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通過勾選標記指示是否註冊人是大型加速文件處理程序、加速文件處理程序、非加速文件處理程序、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”規則12b-2中的 “大型加速備案器”、“加速 filer”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。(檢查 one)：

項目 1	財務報表	3
	截至2020年3月31日(未經審計)和12月31日(2019年)的綜合資產負債表	3
	截至2020年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日終了三個月的未經審計的業務綜合報表	4
	截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月綜合收入未經審計的綜合報表	5
	截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月未經審計的股東權益綜合報表	6
	未經審計的截至2020年3月31日、2020年和2019年3月31日終了三個月現金流動綜合報表	7
	未審計的合併財務報表附註	8
項目 2	管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析。	16
項目 3	市場風險的定量和定性披露。	23
項目 4	控件和程序。	23

	3月31日，	12月31日，
	2020	2019
資產	(未經審計)
當前資產：
現金和現金等價物	$16,197	$15,766
應收賬款(扣除可疑賬户備抵534美元和700美元)	2,172	2,051
應收收入	—	48
其他流動資產	241	141
流動資產共計	18,610	18,006
資本化軟件(扣除累計攤銷額2，323美元和2，153美元， )	964	1,134
固定資產(扣除累計攤銷213美元和181美元， )	867	899
使用權資產 -租約	2,053	2,127
遞延税資產	294	256
其他長期資產	67	77
善意	6,376	6,376
無形資產(扣除累計攤銷額5，109美元和4，937美元， )	3,343	3,515
資產總額	$32,574	$32,390

負債與股東權益
當期負債：
應付賬款	$383	$266
應計費用	1,060	1,151
應付票據 -短期(扣除折扣$13和$19， )	307	301
應付收入	374	310
遞延收入	1,879	1,812
流動負債共計	4,003	3,840
遞延所得税負債	137	141
租賃負債 -長期	2,226	2,309
負債總額	6,366	6,290
承付款項和意外開支
股東權益：
優先股，面值0.001美元，授權股票100萬股，截至2020年3月31日和2019年12月31日未發行和未發行股票。	—	—
普通股票面價值0.001美元，獲授權股票20，000，000股，發行股票3，772，700股，流通股票3，786，398股，分別於2020年3月31日和2019年12月31日發行和流通股{Br}。	4	4
額外已付資本	22,117	22,275
其他累計綜合收入(損失)	24	(16)
留存收益	4,063	3,837
股東權益總額	26,208	26,100
負債總額和股東權益	$32,574	$32,390

	到目前為止的三個月
	3月31日，	3月31日，
	2020	2019

收入	$4,016	$4,179
收入成本	1,253	1,302
總利潤	2,763	2,877
業務費用和費用：
一般和行政	1,216	1,361
銷售和營銷費用	896	820
產品開發	194	337
折舊和攤銷	209	212
業務費用和費用共計	2,515	2,730
經營收入	248	147
利息收入，淨額	58	71
所得税前的收入	306	218
所得税費用	80	13
淨收入	$226	$205
每股收益 -基本收入	$0.06	$0.05
每股收益 -充分稀釋	$0.06	$0.05
已發行普通股加權平均數數目-基本數	3,788	3,850
加權平均流通股數目-充分稀釋	3,824	3,869

	普通股票		額外付費	累積其他綜合	留用	股東總數
	股份	金額	資本	收入 (損失)	收益	衡平法
2018年12月31日餘額	3,829,572	$4	$22,525	$(17)	$3,151	$25,663
基於股票的補償費用	—	—	137	—	—	137
股票獎勵的行使，扣除税收	24,996	—	—	—	—	—
外幣換算	—	—	—	(3)	—	(3)
淨收入	—	—	—	—	205	205
2019年3月31日結餘	3,854,568	$4	$22,662	$(20)	$3,356	$26,002

2019年12月31日結餘	3,786,398	$4	$22,275	$(16)	$3,837	$26,100
基於股票的補償費用	—	—	45	—	—	45
股票獎勵的行使，扣除税收	8,002	—	—	—	—	—
股票回購和退休	(21,700)	—	(203)	—	—	(203)
外幣換算	—	—	—	40	—	40
淨收入	—	—	—	—	226	226
2020年3月31日結餘	3,772,700	$4	$22,117	$24	$4,063	$26,208

	截至的三個月
	3月31日，	3月31日，
	2020	2019
業務活動的現金流量：
淨收入	$226	$205
調整數以調節淨收入與業務活動提供的現金淨額：
折舊和攤銷	374	412
不良債務支出	93	224
遞延所得税	(42)	6
非現金利息費用	6	7
基於股票的補償費用	45	137
經營資產和負債的變化：
應收賬款減少 (增加)	(219)	(869)
其他資產減少 (增加)	32	(273)
應付賬款增加 (減少)	118	254
應計費用增加 (減少)	(105)	218
遞延收入增加 (減少)	74	215
業務活動提供的現金淨額	602	536

投資活動的現金流量：
購買VisualWebcaster平臺的	—	(2,788)
購買固定資產	—	(6)
用於投資活動的現金淨額	—	(2,794)

資金活動的現金流量：
股票回購和退休支付	(203)	—
用於籌資活動的現金淨額	(203)	—

現金淨變化	399	(2,258)
現金 -開始	15,766	17,222
貨幣換算調整	32	(3)
現金 -結束	$16,197	$14,961

補充披露：
支付所得税的現金	$10	$37
非現金活動：
為換取租賃負債而獲得的使用權資產	$—	$260

截至2020年3月31日未經審計的臨時合併資產負債表和截至本文件所列截至3月31日、2020年和2019年三個月期間的業務、綜合收入、股票持有人權益和現金流量綜合報表，都是根據1934年“證券交易法”(“外匯法”)修正的“證券交易法”(“外匯法”)第10條和“外匯法”規定的條例S-X第10條編制的。管理層認為，這些調整包括公平列報財務報表所需的所有正常經常性調整。為中期報告的業務結果不一定表示整個年度的結果。按照美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露(“美國公認會計原則”)已根據這些規則和與臨時財務報表有關的條例予以濃縮或省略。臨時財務信息應結合發佈公司( “Company”、“我們”或“我們”) 在表10-K上提交的2019年經審計的財務報表一併閲讀。

每股收益指導原則要求，每股基本淨收益是通過當期淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數目計算的。稀釋後每股淨收益是通過將該期間的淨收益除以當期普通股的加權平均數和在此期間未發行的普通股的加權平均數來計算的。在計算截至3月31日的三個月期間，在計算稀釋每股普通股收益時，不包括在行使股票期權後可發行的股和92 000股，2020年和2019年，因為它們的影響是抗稀釋的。

公司收入的大部分來源於與客户簽訂的訂閲其基於雲的產品的合同，或由執行遵從性或其他服務的合同。客户主要由公司發行人和專業公司組成，如投資者關係公司和公共關係公司。就我們的新聞發佈和網播服務而言，我們的客户還包括私營公司。當公司與客户之間存在可強制執行的合同時，公司負責與客户訂立合同，確定各方的權利，合同具有經濟實質，合同的可收性很可能得到考慮。公司的收入是根據與每個客户的合同中規定的考慮來衡量的。

公司的合同包括對整個平臺或我們平臺內的某些模塊的訂閲，或對執行服務的協議，或其中的任何組合，並且通常包含多個訂閲和服務。對於這些捆綁的合同，公司將單個訂閲和服務記為單獨的性能義務，如果它們是不同的，則為，當產品或服務可與捆綁包中的其他項單獨標識時，並且客户可以通過自己或使用客户隨時可用的其他資源從中受益。該公司將合同中的收入分成兩種收入流：一是平臺和技術，二是服務。平臺和技術合同的性能義務包括提供對某些模塊或整個平臺的訂閲。ID. 系統，按每次發佈發佈新聞稿或在每個事件基礎上進行網絡廣播。服務合同的績效義務包括交付遵從性服務的義務，以及在就緒義務或每個項目或事件的基礎上打印和分發年度報告的義務。為遵從性服務設置費用被視為一項單獨的性能義務，並預先滿足。為我們的轉移代理模塊和投資者關係內容管理模塊設置費用是不重要的。公司的訂閲和服務合同一般為期一年，合同中包括自動更新條款，直到合同被取消為止。合同確實不包含任何退貨權、擔保權或擔保權。由於合同通常為期一年，預期所有收入都將在合同開始日期(br}日期起一年內確認。因此，公司選擇了一種可選的豁免，即允許公司不披露分配給在每個報告期結束時未履行或部分履行的履約義務的交易價格。

公司在合同期間、每個發佈合同的分發和網播事件的事件完成時確認訂閲收入。對於包含就緒義務的服務合同，在合同期間平均確認收入。對於每個項目或事件基礎上交付的所有其他服務，在事件完成時確認收入。該公司認為，確認收入的訂閲和隨時準備的義務使用基於時間的衡量的進展，最好地反映公司的業績在履行義務。

對於捆綁的合同，收入根據其相對獨立的銷售價格分配給每項履行義務。獨立銷售價格是根據可觀察的價格計算的，公司分別出售訂閲或服務。如果無法直接觀察到獨立銷售價格，則公司使用剩餘方法將任何剩餘成本分配給該訂閲或服務。該公司定期審查獨立的銷售價格，並在必要時更新這些估計數。

公司根據其合同中指定的記帳時間表向其客户開具發票，通常是在每月、季度或年度的基礎上或在完成履行義務時的每筆交易中預先開具發票。所列期間的遞延收入主要與預訂和服務合同有關，這些合同是預付、季度或每年的，但收入尚未確認。關聯的遞延收入通常在記帳期間被公認為是按比例計算的。此外，遞延收入與預付費的新聞稿有關，而這些新聞稿尚未分發。截至2020年3月31日和2019年12月31日的遞延收入分別為1，879，000美元和1，812，000美元，預計在一年內確認。截至3月31日、2020年和2019年3月31日、2020年和2019年三個月的確認收入分別約為877 000美元和690 000美元，其中包括每個報告期開始時遞延收入餘額中的，截至2020年3月31日、2020年3月31日和2019年12月31日，與客户的合同有關的應收賬款(扣除可疑賬户備抵)分別為2 172 000美元和2 051 000美元。由於所有合同基本上都有一年或一年以下的期限，公司選擇使用實際的權宜之計，使存在大量資金。

與客户簽訂合同的費用主要由銷售佣金組成。截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司已資本化了2.1萬美元的成本，以獲得預期在一年以上攤銷的合同。對於預期在一年內攤銷的合同費用，公司已選擇使用實際的權宜之計，允許在發生時將獲得合同的增量費用確認為費用。該公司在作出這些決定時，考慮了歷史更新率、對未來更新的預期和經濟因素。

公司根據特定客户的信用風險、歷史趨勢和其他信息監視未清應收賬款。信貸是在無擔保的基礎上授予的。可疑賬户備抵是根據對公司收取客户應收賬款能力的評估估算的。估計可疑賬户的備抵涉及判斷，如果公司客户的財務狀況惡化，導致無法支付所需款項，則可能要求公司記錄額外的備抵或對收入的費用。公司通常在確定餘額是無法收回的並且不再積極進行收款時，從備抵中註銷應收賬款。

可能使公司面臨集中信貸風險的金融工具和相關項目主要包括現金、現金等價物和應收賬款。該公司將其現金和臨時現金投資交給信貸質量機構。這種現金餘額通常超過FDIC保險限額250 000美元。為了減少與這類金融機構倒閉有關的風險，公司每年至少對其持有存款的金融機構的評級進行評估。截至2020年3月31日，超過這一限額的總額為14，905，000美元。截至2020年3月31日，該公司在歐洲和加拿大的手頭現金分別為358，000美元和254，000美元.

按照美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層對報告的資產和負債數額作出估計和假設，並披露財務報表之日的或有資產和負債以及報告所述期間的收入和支出數額。重要估計數包括可疑賬户備抵額、商譽估值、無形資產、遞延税資產和基於股票的補償。實際結果可能與這些估計不同。

我們遵守財務會計準則委員會 (“FASB”)ASC第740號-所得税，其中要求對財務會計採用資產和負債辦法，並報告所得税。遞延所得税資產和負債是根據財務報表與資產和負債税基之間的差異計算的，這些差異將根據頒佈的税法和適用於預計差異將影響應税收入的期間的税率，導致今後的應納税或可扣減數額。在必要時設立估價津貼，以將遞延所得税資產減少到預期實現的數額。對於任何不確定的税地位，我們認識到税收狀況的影響，只有在更有可能在審查後維持的情況下，根據該地位的技術優點。我們關於利息和處罰的分類的政策是，如果適用的話，在我們的財務報表中將其歸類為所得税支出。在每個過渡期間結束時，我們估計實際税率，我們預計全年適用，這個税率被應用於我們的中期到日期期間的結果，然後對任何離散的期間項目進行調整。

開發基於雲的平臺產品所發生的成本在初步項目階段完成時資本化，管理承諾為項目提供資金，而且項目很可能將完成並用於其預定用途。一旦軟件基本完成並準備好供其預期的使用，該軟件將按其估計的使用壽命攤銷。與軟件設計或維護有關的費用將按所產生的費用計算。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間，沒有資本化任何費用。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，該公司記錄的攤銷費用分別為170，000美元和204，000美元。所有攤銷都包括在綜合業務報表的收入成本中，但在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內分別包括在折舊和攤銷中的5，000美元和4，000美元除外，因為它與後臺辦公支助系統有關。

ROU 資產代表我們在租約期限內使用基礎資產的權利，而租賃負債則表示我們有義務根據租約支付租賃款項。ROU資產和租賃負債是根據租賃期內租約付款的現值在開始日期確認的。我們的可變租賃付款包括與租約相關的非租賃服務和按經營租賃分類為短期的支付。可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債中，在發生這些付款的期間內確認。由於我們的大部分租約沒有提供隱含利率，因此我們使用基於開始日期可用的信息的增量借款利率來確定租賃付款的現值。ROU資產還包括所付的任何租賃付款，但不包括租賃獎勵。與經營租賃有關的租賃付款的租金費用在租賃期內按直線確認。

asc Top820建立了一個公允的值層次結構，該層次結構要求實體最大限度地利用可觀察的輸入，並在測量公允價值時儘量減少對不可觀測的輸入的使用。財務報表中以公允價值記錄的資產和負債按與用於計量公允價值的投入相關的判斷等級分類，與這些資產和負債公允估值投入相關的主觀性直接相關的層次如下：

公司外國子公司的財務報表已折算成美元。所有資產和負債均按該期間結束時的現行匯率折算。收入和支出項目已按該年度或適用的臨時期間的平均匯率折算。這一過程產生的損益作為其他累積的綜合收入的單獨組成部分入賬，直至該實體被出售或實質上清算為止。

根據FASB ASC No.805-{Br}業務組合及相關獲得的無形資產和在FASB ASC第350-無形資產和商譽下的商譽記帳-無形資產企業組合的權威指南規定了確認和報告除商譽外的無形資產的標準。在收購之日，我們以各自的公允價值記錄資產和企業合併中承擔的負債，並將任何超額的購買價格記為商譽。商譽是一種資產，表示在企業合併中獲得的其他資產所產生的未來經濟效益，而這些資產不是單獨識別和單獨確認的。無形資產包括客户關係、客户列表、分銷夥伴關係、軟件、技術、競業協議和商標，這些都是最初以公允價值衡量的。在業務組合的時，商標被認為是一種無限期資產，因此不攤銷，因為由此產生的現金流量沒有可預見的限制。每年對商譽和無形資產進行評估，以確定減值，或在條件表明資產可能受到損害時，任何此類減值都將在確定的期間內確認。客户關係(7-10年)、客户列表 (3年)、分銷夥伴關係(10年)、非競爭協議(5年)以及軟件和技術(3-6年)按其估計的有用壽命攤銷。

在2020年1月1日，該公司採用ASU 2017-04無形物品--親善和其他(題目 350)：簡化商譽損傷測試。這些修正從商譽損害測試中刪除步驟2。年度或期中商譽減損測試是通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額來進行的。對於賬面金額超過報告單位公允價值的金額，應確認減值；但是，確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。此外，在衡量商譽減值損失時，應考慮到任何可扣税商譽對報告單位賬面金額的影響。修正案還取消了對任何具有零或負攜帶量的報告單位進行質量評估的要求，如果沒有通過質量測試，則執行善意減值測試的步驟2。實體仍然可以對報告單元執行定性評估，以確定是否需要定量損傷測試。此修正案對在2019年12月15日以後開始的財政年度(br}年度或任何臨時商譽減值測試的SEC備案者的公共商業實體(br}有效。公司預計採用此聲明不會對財務報表產生重大影響。

在2019年1月3日(“截止日期”)，公司與佛羅裏達州的一家媒體公司(“賣方”)簽訂了一項資產購買協議(“VWP 協議”)，其中公司購買了主要與客户帳户有關的某些資產、知識產權、租賃存款，並承擔了與數據處理和賣方的Visualcaster平臺(“VWP”)有關的某些現有的合同義務。應收帳款和與VWP有關的應付帳款和在截止日期作為存在的應付帳款未作為VWP 協定的一部分列入。

購置是根據根據FASB ASC 805的業務組合核算的業務合併的獲取方法進行的，除其他事項外，業務組合要求所取得的資產和負債按其自收購之日起的公允價值確認。與購置有關的費用總額約為155，000美元，不包括在購置會計中的部分，但在發生費用的期間被確認為費用。公司僱用了一家第三方估價公司協助確定從賣方獲得的資產和負債的購買價格分配。估值產生了下文披露的有形和無形資產和負債。收入方法用於確定客户關係和非競爭協議的價值。收益方法根據資產預計產生的現金流量的現值確定資產的公允價值。預計的現金流量按反映實現現金流量的相對風險和貨幣的時間價值的回報率折現。預計現金流考慮了多種因素，包括現有客户的當前收入；對預期收入和消耗趨勢的分析；從市場參與者的角度考慮合理的合同續訂假設；高管競爭的可能性。, 預期利潤率使考慮到市場協同作用；並要求對分擔資產的回報。採用版税減免法對該技術進行了評價。從版税減免方法確定公允價值，通過計算一個典型的許可費按順序從市場參與者那裏獲得相同或類似的技術許可。預計現金流考慮分配給技術的收入假設。

交易包括向賣方支付一筆現金，金額為2，788，000美元。關於這次收購，公司承擔了與紐約紐約市某些計算機設備的辦公和辦公地點有關的兩項短期租約，並在佛羅裏達簽訂了為期三年的辦公室租賃合同，除下列無形資產外，購買價格還包括13，000美元的租賃存款和使用資產的權利，以及佛羅裏達州辦公租賃的相應租賃責任125，000美元。

2014年5月23日，公司股東批准了2014年股權激勵計劃(“2014年計劃”)。根據 2014年計劃的規定，該公司有權向僱員和其他人員頒發最多20萬股的獎勵獎勵。2016年6月10日，該公司股東批准根據2014年“計劃”再頒發200 000份獎勵，使股份總數達到400 000股。獎勵可能以獎勵股票期權、非合格股票期權、限制性股票、限制性股票單位和業績獎勵的形式進行。2014年計劃於2024年3月31日生效。截至2020年3月31日，根據“2014年計劃”，仍有38，583股股份有待分配。

	選項傑出			選項可操作
演習價格範圍	數	加權平均剩餘合同生命(以年計)	加權平均練習 Price	數
$0.01 - 7.00	10,000	5.64	$6.80	10,000
$7.01 - 8.00	20,313	3.49	$7.76	20,313
$8.01 - 12.00	8,167	6.95	$9.99	4,167
$12.01 - 15.00	57,000	8.12	$13.09	44,500
$15.01 - 17.40	32,000	8.17	$17.40	32,000
總費用	127,480	7.12	$12.63	110,980

在截至2020年3月31日的三個月內，公司沒有授予任何限制股票單位。在截至2020年3月31日的三個月內，共有8，002個限制性股票單位，內在價值為12.61美元。作為2020年3月31日的，有66，000美元的未確認補償成本與我們的未歸屬的限制庫存單位有關，這些費用將在2021年之前確認。

在 2019年8月7日，公司公開宣佈了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司有權回購至多1，000，000美元的普通股。2020年3月16日，該公司公開宣佈，公司增加了股票回購計劃，以回購至多200萬美元的普通股。截至2020年3月31日，公司共回購97，870股股票，總費用為972，000美元(不包括4，000美元的佣金) (以000美元計，除股票或按份額計算的數額外)：

回購股份
期間	回購的股份總數	每股平均價格	作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股份總數	可根據計劃購買的股票的最大美元價值
8月7日至31日， 2019年	22,150	$9.34	22,150	$793
9月1日至30日， 2019年	2,830	$10.00	2,830	$765
10月1日至31日， 2019年	39,363	$10.44	39,363	$354
11月1日至30日， 2019年	11,827	$10.43	11,827	$231
12月1日至31日， 2019年	—	—	—	$231
2020年1月1日至31日	—	—	—	$231
2020年2月1日至29日	—	—	—	$231
2020年3月1日至31日	21,700	$9.33	21,700	$1,028
共計	97,870	$9.93	97,870	$1,028

在截至2020年3月31日的三個月期間，我們確認所得税支出為80，000美元，而2019年同期的所得税支出為13，000美元。在每個過渡時期結束時，我們估計我們期望適用於整個財政年度的有效税率，此税率適用於我們對年度-日期期間的結果，然後對任何離散期項進行調整。在截至2020年3月31日的三個月期間，公司的實際税率與美國法定税率21%之間的差異主要歸因於州所得税。在截至2019年3月31日的三個月期間，我們的實際税率與美國法定的税率之間的差異主要歸因於基於庫存的超額補償税福利，在此期間所得税支出中確認了35，000美元的税收優惠，以及由州收入税抵消的税收抵免。

一般來説，我們的租賃活動由Office租約組成。在2019年3月，我們簽署了一份新的租約，將我們的公司總部遷往北卡羅來納州的羅利。隨着我們繼續從以服務為基礎的公司過渡到以云為基礎的平臺公司，新租約使我們有能力將我們的倉庫與公司辦事處分開。新租約的開始日期為209年10月2日，租期為9 766平方英尺，至2027年12月31日屆滿。最低租賃付款為2 997 000美元，不包括截至2020年3月31日的固定資產中的488 000美元的租户改進津貼。我們確認了ROU資產和相應的租賃負債2，596，000美元，這是最低租賃付款的現值，貼現為3.77%，即公司在開始時的增量借款率。

與公司收購VWP有關(見注 4)，公司在紐約紐約市承擔了兩次短期租約，並在佛羅裏達簽訂了為期三年的辦事處租約。我們為這兩份紐約租約選擇了短期租約豁免，因為我們不期望它們超過12個月。對於於2019年1月4日簽署的佛羅裏達租賃，我們確認了ROU資產和相應的租賃負債(125，000美元)，這是最低租賃付款的現值，貼現為4.25%，即公司在租賃開始時的增量借款利率。

截至2020年3月31日，負債總額為261萬美元。這384 000美元負債中目前的部分包括在綜合資產負債表上的應計費用中，長期部分2 226 000美元包括在綜合資產負債表上的租賃負債中。租金費用包括我們的ROU資產攤銷的經營租賃費用以及作為可變租賃費用的，其中包括非租賃的辦公租賃(即公用區域維護)或與短期租賃相關的租金費用。租賃費用的組成部分如下(單位：千)：

在2020年1月30日，世界衞生組織宣佈冠狀病毒爆發為“國際關注的公共衞生緊急情況”，並於2020年3月11日宣佈這是一場大流行病。世界各地為幫助減緩這種冠狀病毒的傳播而採取的行動包括限制旅行、在某些地區隔離和強制關閉某些類型的公共場所和企業。冠狀病毒和為減輕這種病毒而採取的行動已經並預計將繼續對許多國家的經濟和金融市場，包括我們所經營的地理區域產生不利影響，我們的辦事處已下令暫時關閉，以保護我們的僱員、他們的家屬和我們的社區的安全。雖然不知道這些條件將持續多長時間，對公司有什麼完全的財務影響，但我們的僱員和業務可能受到嚴重破壞，收入下降，我們的資產價值下降，我們的客户基礎惡化，我們的客户無力支付所提供的訂閲費或服務。截至2020年3月31日，我們對我們的商譽和無形資產進行了定性和定量審查，並確定沒有因冠狀病毒或其他因素的影響而造成任何損害，但由於流行病的不確定性，我們將在2020年第二季度結束時重新評估其對商譽和無形資產的影響。

在 2020年4月16日，我們在小型企業管理局(“SBA”)的PayCheck 保護計劃(“PPP”)下獲得了1，025，000美元的貸款。貸款收益打算在貸款日期之後的8周內用於支付工資、租金和公用設施。在我們申請PPP 貸款時，我們真誠地相信公司滿足了PPP貸款的所有認證要求。然而，在2020年4月23日，SBA發佈了關於PPP貸款的附加指導。我們立即評估了這一新指南，並得出結論：目前我們可能無法滿足所有認證的要求。因此，該公司立即決定儘快將公私夥伴關係貸款下收到的所有資金(包括此類資金應計利息)退還給小額信貸管理局，並於2020年4月28日歸還這些資金。

[br} 關於本公司財務狀況和業務結果的討論，應與合併財務報表及其相關附註一併閲讀，這些合併財務報表和相關附註載於本表格10-Q的其他部分。此Form10-Q包含涉及風險和不確定因素的前瞻性語句。此Form10-Q中包含的並非純粹的歷史語句是“證券法” 第27A節和“交易所法案”第21e節所指的前瞻性語句。當在此Form10-Q中使用，或在通過引用在此表10-Q中所包含的文檔中時， “prep”、“相信”、“ ”估計、“意圖”和 “Expect”以及類似的表達式將用於標識這些前瞻性語句。這些前瞻性陳述包括，但不限於關於公司戰略、未來銷售、未來支出、未來流動性和資本資源的報表。此Form10-Q中的所有前瞻性語句都基於公司在此Form10-Q的日期可用的信息，公司不承擔任何更新任何此類前瞻性語句的義務。由於許多原因，公司的實際結果可能與此 Form10-Q中討論的結果大不相同，包括冠狀病毒(Coronavirus)大流行的影響。可能導致或導致這種差異的因素(“指導聲明”)包括但不限於第1項中討論的那些因素.業務- “風險因素”和公司截至2019年12月31日的年度報告 10-K中的其他部分，這些因素通過引用本表10-Q.納入本表中.=所有隨後的書面和口頭前瞻性陳述可歸因於公司，或代表公司行事的人, 是由Cautionary 語句明確限定的。

我們使用我們的投資者關係網站、證券交易委員會文件、投資者事件、新聞和收益發布、公開電話會議、網播和社交媒體向我們的投資者宣佈重要的財務信息。我們利用這些渠道與我們的投資者和公眾就我們的公司、我們的產品和服務以及其他與我們有關的事情進行溝通。我們在某些渠道上發佈的信息有可能被視為重要的信息。因此，我們鼓勵投資者、媒體和對我們公司感興趣的其他方面審查我們向所有渠道發佈的信息，包括我們的社交媒體帳户。

發行商Direct是通信和遵從性技術解決方案的主要提供商，這些解決方案的設計目的是幫助組織在全球範圍內講述他們的故事。發行者 Direct的主要平臺平臺id.通過深思熟慮地集成最相關的工具、技術和產品來增強用户的能力，從而消除了與生產和分發其業務通信和金融信息相關的複雜性。

我們與不同的客户羣合作，其中不僅包括公司發行者和私營公司，而且還包括投資銀行、專業公司，如投資者關係公司、公共關係公司以及會計和法律界。我們還銷售產品和服務在金融服務業，包括經紀公司和共同基金。我們的客户及其服務提供商使用 Platform id. 和相關的解決方案，從文檔創建到向監管機構、新聞機構、金融平臺及其股東傳播。私營公司主要使用我們的新聞發佈和網播(br}產品和服務在全球傳播他們的消息。 Platform id.的訂閲平臺引導成千上萬的客户通過向大受眾傳遞消息的過程。

在2020年1月30日，世界衞生組織宣佈冠狀病毒爆發為“國際關注的公共衞生緊急情況”，並於2020年3月11日宣佈這是一場大流行病。世界各地為幫助減緩這種冠狀病毒的傳播而採取的行動包括限制旅行、在某些地區隔離和強制關閉某些類型的公共場所和企業。冠狀病毒和為減輕這種病毒而採取的行動已經並預計將繼續對許多國家的經濟和金融市場產生不利影響，包括我們所經營的地理區域。為了我們的僱員、他們的家屬和我們的社區的安全，已下令暫時關閉我們的辦事處。雖然尚不清楚這些條件將持續多長時間以及對公司的完全財務影響，但我們可能會遇到對我們的僱員和業務造成重大破壞、收入下降、資產價值下降、我們的客户羣惡化以及我們的客户無力支付訂閲費或所提供的服務的情況。到目前為止，除了導致員工遠程工作之外，我們還沒有看到對我們的業務造成實質性影響，但是，由於我們的客户羣集中於中小型公共客户和微型公共客户，因此，我們的很容易受到 coronavirus的短期負面影響的風險。此外，在這個時候，無法合理地估計冠狀病毒的長期財務影響。

隨着我們繼續專注於基於雲的訂閲業務，我們預計在未來幾年內，我們業務的平臺和技術部分將繼續增長，無論是在總收入方面還是與業務中的服務部分( )相比。平臺和技術公司的收入從2019年第一季度的64%增長到2020年第一季度總收入的67%。在2020年，增長的主要原因是平臺id的訂閲量增加。是由於我們專注於平臺第一接觸策略，並將歷史上依賴我們的服務工作的客户轉換為使用平臺id。2019年，我們的平臺和技術收入的增長是由我們的網播業務中的 VisualWebcaster平臺(“VWP”)的收購以及平臺訂閲量的增加所導致的。

我們繼續投資於我們目前的平臺id. 產品，以及我們打算納入我們的平臺和技術產品的額外的能力，以進一步推進我們使發行者和投資者更緊密結合的戰略。在第一季度中，我們能夠將平臺的部分內容轉換為具體解決冠狀病毒業務限制的。這就產生了一個新的虛擬年會產品，它將我們的網播和代理投票技術結合在一起。這種新的增強為公司提供了一種關於年度大會的面對面會議的數字替代方案。此外，我們還升級了會議軟件產品的技術，使會議能夠完全虛擬，並舉行具有音頻、視頻和共享功能的一對一會議我們相信這兩項發展將幫助我們向市場提供最佳的解決方案，但也會在不斷變化的環境中引導我們進入新的機會。

平臺id. 是我們基於雲的訂閲平臺，在尋求將消息分發給全球各地的主要成員、投資者、市場和監管系統時，該平臺可以高效和有效地幫助客户管理他們的事件。平臺id. 由幾個相關但不同的股東通信和合規模塊組成，上市公司在要求履行報告義務以及向市場公平披露時，每季度都使用這些模塊。

在我們的大多數目標市場中，客户需要幾個單獨的服務和/或軟件提供商來滿足他們的投資者關係、通信和遵從需求。我們相信平臺id。可以在一個單一、安全、基於雲的平臺中滿足所有這些需求--一個提供客户控制、提高效率、顯示清晰價值的平臺，而且最重要的是，從一個集中平臺提供一致和兼容的消息。

我們的新聞稿是在ACCESSWIRE品牌下銷售的，是一種具有成本效益的、規範公平披露 (“fd”)新聞傳播和媒體外聯服務。 ACCESSWIRE產品提供的重點是向全球私營和上市公司分發新聞稿。我們相信ACCESSWIRE正在成為傳統新聞的競爭替代品，因為我們能夠集成客户編輯功能，改進目標定位和增長的分析報告系統，並增加其傳播分佈足跡。我們相信，這一戰略將使我們能夠在2020年及以後增加新的客户。我們還能夠保持靈活的定價，向我們的客户提供在每次發佈時支付的選項或進入長期的、統一收費的訂閲。目前，ACCESSWIRE可在平臺 id. 作為訂閲的一部分或作為獨立模塊使用。

ACCESSWIRE 依賴幾個主要合作伙伴進行新聞發佈，其中一些也是我們在其他投資者外聯產品中所依賴的合作伙伴。在2019年第二季度，我們的一個主要合作伙伴做出了一個全行業的決定，不再接受投資者評論內容。我們歷史上的ACCESSWIRE收入的很大一部分是從這類內容中產生的，詳見下文的結果。作為我們在2018年下半年擴大客户基礎的努力的一部分，我們開始將ACCESSWIRE更重地推向公共和私營公司新聞發行者，我們相信將減輕投資評論內容長期損失的影響。沒有投資評論業務，2020年第一季度的新聞業務比上年同期增長了36%。進一步破壞我們的任何夥伴關係可能會對我們的 ACCESSWIRE和整體業務產生實質性的不利影響。

2018年年底，我們向 Platform id發佈了一個新模塊，該模塊以專業會議組織者(“PCO”)為中心。這項訂閲正在獲得投資者會議組織者的許可，我們認為，總共每年舉辦1 000多個活動，儘管由於冠狀病毒，這一數字已經並預計在不久的將來會減少。此基於雲的產品在平臺id中集成了。並加強我們的通訊模塊訂閲服務的新聞專線，新聞編輯室，網播和股東目標。

這個基於雲的平臺，也可作為移動應用提供給組織者、發行者和投資者註冊、請求和批准一對一會議、管理日程、執行活動推廣和贊助、打印與會者徽章和管理住宿的能力。通過將該模塊與平臺的其他組件結合起來ID. (特別是webcast和newswire模塊)，我們相信它為 us提供了一個在市場其他地方都沒有的PCOS獨特的產品。

如前所述，冠狀病毒對旅行造成限制，在某些地區隔離，並迫使所有類型的公共場所和企業關閉，其中包括投資者會議。因此，計劃在2020年第一和第二季度使用我們軟件的會議有很大一部分取消或推遲到今年下半年舉行。目前無法保證這些事件將在2020年發生。為了解決這些短期和長期影響，我們對我們的會議軟件產品進行了升級，使會議能夠完全虛擬，並舉行具有音頻、視頻和共享功能的一對一的會議。我們相信，這一發展可以幫助向市場提供最好的品種解決方案，但也引導我們在這一環境中找到新的機會。

在過去幾年中，我們一直致力於改進向投資界及以外地區傳播客户信息的數字模式。這是通過將我們的股東外展模塊投資者網絡與平臺id集成來實現的。目前訂閲該模塊的大多數客户是歷史預測信息系統(“PIR”)--年度報告服務(“ARS”)用户，以及購買整個平臺id. 的新客户。我們已經將一些客户從傳統的ARS業務遷移到這個新的數字訂閲業務中。然而，如果市場條件或股東利益不存在，則不能保證這些客户將在長期內繼續使用這一數字平臺。

盈利活動行業是一個高度競爭的空間，大部分業務是由投資者關係和通信公司的從業人員推動的。我們估計北美每個季度有5 000多家公司在進行盈利活動，其中包括一次電話會議、網播，或兩者兼而有之。平臺id。此外，還包含收益事件的其他元素，包括收益日期/呼叫公告、收益新聞稿和SEC表單8-K文件。今天，我們有幾個競爭對手可以提供這種集成的全面服務解決方案。然而，我們相信我們的實時事件設置和集成的方法提供了一種更有效的方法來管理這個過程，同時也吸引了大量的投資者。

此外，作為擴大我們網播平臺範圍的承諾，所有活動都在我們的股東外聯模塊內直播，這有助於推動新受眾，並使公司有能力查看其分析和參與每一項活動。我們相信，這些分析將成為我們的Insight 和Analytics模塊的一個組成部分，將增加企業發行者社區對我們的網播平臺的需求。

我們的vwp 產品是一個領先的基於雲的網播、webinar和培訓平臺，它向各種大小的觀眾提供實時和按需的事件流。VWP允許客户創建、生產和交付事件，我們認為這些事件很好地集成到了平臺中。身份證。VWP使我們能夠每年主辦數千次額外的網播，擴大我們的網播業務並使之多樣化，使我們的網播業務從基於收入的歷史活動中擴大到包括公司會議、培訓會議和市政廳類活動。隨着我們擴大我們的平臺，它對我們至關重要的是，我們有解決方案，既服務於我們的核心公共公司，也是一個不斷增長的部分私人客户。由於冠狀病毒的爆發，許多公司實際上舉行了會議，這增加了對這種產品的需求。

我們的投資者關係內容網絡是Platform id.的另一個組件，用於創建公司網站的“投資者關係”選項卡。這一投資者關係內容網絡是一系列強有力的數據提要，包括新聞提要、股票提要、基本面、監管文件、公司治理以及從世界各地大多數主要交易所和新聞發行網點彙總的許多其他組件。客户可以訂閲這些數據提要中的一個或多個，或者作為為IPO前公司、SEC報告公司和試圖在其公司網站上顯示我們內容的完整設計和託管網站的一個組件。我們的投資者關係模塊的明顯好處是將其集成到平臺id中。因此，公司可以生產供公開分發的內容，並自動鏈接到它們的公司網站，分發給目標組，並放入我們的數據輸入夥伴。

平臺id.的披露報告模塊是一種文件轉換、編輯和歸檔服務，專為報告公司和專業人員設計，旨在將文件的起草、編輯和歸檔過程外包給SEC的 Edgar系統。此模塊可在我們平臺id. 訂閲的安全公共雲中使用，也可在公司、共同基金和法律界的私有雲選項中使用，以進一步加強其內部文檔處理。由於這個模塊已經開始被我們的客户採用，我們看到了對我們遺留的公開轉換服務業務的負面影響。然而，與我們的平臺和技術業務相關聯的利潤率比我們的服務業務要高，並且符合我們的長期戰略，因此，我們相信這個模塊將對我們的合規業務向前發展產生積極的影響。

我們的告密者模塊是平臺id中的一個附加產品。此係統提供安全的通知和與公司公司治理告密者策略相一致的基本事件工作流管理流程。作為New York證券交易所(“NYSE”)產品的支持和補貼產品，我們能夠與新的IPO客户和在紐約證券交易所上市的其他更大的客户建立關係。

在我們的平臺id中的一個有價值的訂閲附加項。 Providing是我們的客户能夠訪問有關其股東、股票分類賬和報告的實時信息並從基於雲的股票傳輸模塊發行新股的能力。管理上市公司或IPO前公司的資本化表是公司治理和透明度的基石，因此，公司和社區銀行選擇我們協助滿足它們的股票轉讓需求，包括債券發行和股息管理。這是一個經歷了總體收入下降的行業，因為它受到了以數字證書取代紙張證書的影響。然而，我們一直致力於銷售我們平臺的股票轉移組件的訂閲，允許客户訪問我們基於雲的系統，以便移動股票或查詢股東，我們相信這已經為我們的客户和我們雙方帶來了一個更有效的過程。

我們的代理模塊作為一個完全集成的實時投票(Br)平臺銷售給我們的客户和他們的記錄股東。此模塊用於我們為客户管理的每一次年會或特別會議，並提供全套郵件和互聯網可用性選項通知。我們還升級了這個，提供現在的能力，使我們的客户舉行他們的年度大會虛擬。該產品將利用我們的網絡廣播技術，讓我們的所有股東的客户參加會議，無論地點。股東可以在會議之前利用我們的投票平臺，或者在虛擬會議上親自投票，方法是訪問會議的專用 URL，並在代理卡上或電子方式上輸入提供給他們的特定的唯一標識號。

考慮到我們對基於雲的訂閲業務的關注，我們預計與我們的服務業務相關的總體收入將繼續下降。通常，服務收入是指需要大量資源為我們的客户完成工作和(或)硬物品作為約定的一部分的活動。迄今為止，我們的大多數服務都與轉換和編輯SEC文檔和XBRL標記有關，這是我們過去14年來的核心披露業務，並完成了SEDAR(加拿大等價的 Edgar)文件。服務還包括電信服務和印刷、履行和交付股票證書、代理材料或年度報告，視每個客户的約定而定。服務不是必需的，但對於使用我們的平臺id. 並作為使用的的客户來説是可選的。

我們的投資者外聯和參與服務，前稱ARS，於2013年從PIR收購。ARS 業務已經存在了20多年，主要是作為年度報告和招股説明書的實體硬副本遞送服務。我們繼續為選擇利用實際交付材料的客户運行這一遺留系統的一部分。此外，我們繼續嘗試將安裝基遷移到平臺id內的數字外展參與模塊的訂閲。我們相信，隨着我們把精力集中在我們的平臺和技術業務上，我們將繼續看到該類別的客户和收入進一步減少。

在我們的服務業務中，我們預計需求將繼續從傳統的基於服務的印刷業務轉向數字分發服務。在冠狀病毒爆發之前就是這樣，我們相信冠狀病毒的爆發只會增加對數字產品的需求。具體來説，這種可能導致在打印和代理實現以及庫存記錄和證書的紙張處理領域向數字分發、投票和記錄轉移過渡。此外，存託公司以及銀行和經紀人在處理過程中出現了臨時延誤，而存託公司現在只處理電子轉賬。 --這個轉變將如何影響我們的業務--的最終影響目前仍然是未定的。

在截至2020年3月31日的三個月期間， Platform和 Technology收入增加了20，000美元，即1%，達到2，685，000美元，而2019年同期為2，665，000美元。增加的原因是來自平臺訂閲的收入增加。ID.，超過去年的。在2020年第一季度，我們簽署了30個新的平臺id 許可證。年合同總價值為181，000美元，使我們對Platform id的訂閲總數達到。至273，年度合同總價值為2 098 000美元，而2019年12月31日年度合同總值為2 033 000美元的年度合同價值為255份。儘管投資評論業務的全行業虧損對投資評論業務的負面影響，但在2020年第一季度，ACCESSWIRE的收入比2019年同期增長了1%。投資評論業務在2019年第一季度收入約為335 000美元。除去投資評論收入，{Br}ACCESSWIRE的收入在2020年第一季度比2019年第一季度增長了36%。收入的增加被我們網播業務收入的減少部分抵消，原因是該季度前兩個月的數量下降。本季度我們會議管理軟件的收入也下降了，原因是由於冠狀病毒大流行而取消和/或推遲了面對面的會議。此外，由於客户流失，我們的股東外展服務的收入繼續下降，因為這一服務的收入通常與我們的年度報告分配服務的合同有關。在截至2020年3月31日的三個月中，平臺和技術收入佔總收入的67%，而上一年度同期為64%。

在截至2020年3月31日的三個月期間，服務收入減少了183，000美元，至1，331，000美元，比2019年同期的1，514，000美元減少了12%。減少的主要原因是，由於公司交易、指令和行動減少，我們的轉讓代理服務的收入減少。由於冠狀病毒流行病的影響，這項工作的一部分也被推遲，預計將在今後幾個季度進行。由於2019年第一季度完成的一次性項目，在2020年第一季度未完成，我們的打印和代理分發服務的收入也有所下降。由於客户選擇離開服務或向數字實現過渡，來自我們的ARS服務的收入繼續下降。這些下降被主要由冠狀病毒大流行引起的額外電話會議活動造成的網播服務收入增加所部分抵消。

收入積壓

在2020年3月31日，我們的遞延收入餘額為1，879，000美元，我們預計在今後12個月中將確認其中的大部分，而2019年12月31日為1，812，000美元。延遲的收入主要包括對基於雲的產品的訂閲的預付費賬單和我們新聞分發產品的預付費包，以及遺留ARS服務的年度合同的高級賬單。

收入的平臺和技術成本主要包括直接勞動力成本、新聞專線分發成本、第三方許可和與授權給客户的平臺相關的資本化軟件成本的攤銷。收入的服務成本主要包括直接的勞動力成本、倉儲、物流、印刷生產材料、郵資以及與向客户提供服務直接相關的外部服務。與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月期間，收入成本減少了49，000美元，即4%。在2020年3月31日終了的三個月期間，總的毛利率減少114 000美元，至2 763 000美元，比2019年同期的2 877 000美元減少了4%，但在此期間，總的毛利百分比保持在69%。

一般和行政費用主要包括薪金、以股票為基礎的補償、保險、專業服務費用、一般公司開支(包括壞賬費用)、設施和設備費用。在截至2020年3月31日的三個月期間，一般和行政費用減少了145，000美元，即11%，降至1，216，000美元，而2019年同期為1，361，000美元。這一減少主要是由於與前一年相比，我們的壞賬準備金減少了131 000美元。此外，我們在2019年第一季度與VWP收購相關的額外專業費用 112，000美元，而這些費用在2020年第一季度沒有發生。這些一般費用和行政費用的減少被公司辦事處費用的增加所抵消。

銷售費用和營銷費用主要包括工資、股票報酬、銷售佣金、廣告費用、交易費用和其他營銷費用。截至2020年3月31日的三個月期間，銷售和營銷費用增加了76，000美元，即9%，達到896，000美元，而2019年同期為820，000美元。這一增加直接與我們在整個2019年對我們的銷售和營銷舉措的投資有關，而由於冠病毒爆發而取消或推遲會議，抵消了人員費用和數字營銷費用的增加。

產品開發費用主要包括工資、基於股票的薪酬、開發新產品的獎金和許可證，以及補充和/或增強平臺的技術。身份證。在截至2020年3月31日的三個月期間，產品開發支出減少了143，000美元，至194，000美元，比2019年同期的337，000美元減少了42%。減少的原因是開發小組內人數減少。

我們確認，在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間，所得税支出分別為80，000美元和13，000美元。在每個過渡期間結束時，我們估計實際税率，我們預計該税率將適用於整個財政年度，此税率適用於我們到目前為止期間的結果，然後對任何離散期間項目進行調整。在截至2020年3月31日的三個月期間，我國實際税率與美國法定税率21%之間的差異主要歸因於州所得税。在截至3月31日的三個月期間( 2019)，我們的實際税率與美國法定税率之間的差異主要是由於在此期間所得税費用中確認的35，000美元的基於庫存的補償税福利，以及由國家所得税抵消的税收抵免。

由於服務收入的時間安排和整個行業投資評論業務損失的影響，在截至2020年3月31日的三個月內，收入與前一年同期相比減少了。然而，淨收益保持不變，因為毛利率百分比保持不變，業務費用減少，原因是壞賬費用減少、一次性獲得相關費用和開發人員人數減少。

截至2020年3月31日，我們有現金和現金等價物16，197，000美元和應收賬款淨額2，172，000美元。2020年3月31日的流動負債共計4 003 000美元，包括我們的應付賬款、遞延收入、應計薪金負債、應付所得税、InterWest剩餘付款的流動部分、租賃負債和其他應計費用。截至2020年3月31日，我們的流動資產超過了我們的流動負債14，607，000美元。

下列語句和中其他地方的某些語句基於當前的期望。這些聲明是前瞻性的，受到可能導致實際結果與這裏所建議的結果大不相同的因素的影響，包括(但不限於)要求和接受我們的服務、新的發展、競爭和一般的經濟或市場條件，特別是在國內和國際資本市場。還請參閲包含在本報告中的關於前瞻性語句的CAOTION語句。

在2020年1月30日，世界衞生組織宣佈冠狀病毒爆發為“國際關注的公共衞生緊急情況”，並於2020年3月11日宣佈其為大流行病。不斷變化的經濟狀況和由冠狀病毒爆發引起的這種變化所產生的其他影響已經產生了，預計將影響我們的業務。我們已採取措施，通過保護我們的僱員、夥伴和客户，要求幾乎所有僱員在可預見的未來遠程工作。爆發可能造成的最終破壞是不確定的，但它可能對我們的財務狀況、業務和現金流動造成重大的不利影響。可能受到影響的地區包括但不限於：對我們的僱員和業務造成物質破壞、收入下降、資產價值下降、我們的客户基礎惡化以及我們的客户無力支付訂閲費或所提供的服務。

總的來説，對我們的平臺的需求在我們服務的大部分部分仍然保持穩定，除了我們物理的會議軟件業務外，由於幾次現場投資者會議和我們的傳輸代理服務的取消或延遲，由於公司交易、指令和行動的減少以及由於 coronavirus導致銀行和代理處理的延遲而造成的。

相反，我們看到我們的網播業務的需求增加，因為客户選擇舉行虛擬的會議。在第一季度，我們能夠將我們平臺的部分用於具體解決冠狀病毒業務的限制。這就產生了一種新的虛擬年會產品，它將我們的網播和代理投票技術結合在一起。此外，我們還升級了我們的會議軟件產品的技術，使會議可以完全虛擬，舉行一對一的會議，具有音頻、視頻和共享功能。

我們相信，這兩項發展都將有助於我們向市場提供最好的解決方案，但也會在不斷變化的環境中引導 us進入新的機會。目前需求變化的程度尚不確定，而且可能比2020年的前一半更長。然而，我們目前不能保證我們的產品升級將被客户接受，並且收入將足夠大以抵消我們業務其他方面的損失。

我們相信，全球中小型和微型市場對我們的產品有很大的需求，因為他們試圖找到更好的平臺和工具來傳播和傳播他們的信息，儘管由於冠狀病毒，這一需求可能會在近的期內減少或改變。我們相信，我們有產品集，平臺，能力和能力，以適應這些變化的時代，以滿足他們的要求。

通過內部開發和收購，我們已經並將繼續投資於我們的產品集、平臺和知識產權開發。目前，由於冠狀病毒的存在，獲取環境非常困難，但是，收購仍然是我們戰略的核心部分。這種投資戰略是增加我們在市場上的整體產品的關鍵，也是保持我們的競爭優勢和維持管理層認為在大流行病過去時能夠實現的下一輪增長所必需的。如果我們在這一發展努力中取得成功，我們相信，一旦我們回到一個更傳統的企業環境中，我們可以增加每個用户的收入。

截至關於Form10-Q季度報告所涉期間結束時，公司首席執行官和首席財務幹事對公司披露控制和程序進行了評估(如1934年“證券交易法”第13a-15條和第15d-15條所界定)。根據這一評估，公司首席執行官和首席財務幹事得出結論，公司的披露控制和程序是有效的，自其最近的年度報告以來沒有改變。

我們定期審查我們對財務報告的內部控制制度，以確保我們保持一個有效的內部控制環境。我們對財務報告的內部控制沒有發生變化，這些變化發生在本表10-Q季度報告所涉期間，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能對其產生重大影響。

2020年1月30日，世界衞生組織宣佈冠狀病毒爆發為“國際關注的公共衞生緊急事件”，並於2020年3月11日宣佈疫情為大流行。我們已採取措施保護我們的僱員、夥伴和客户，要求幾乎所有僱員在可預見的將來遠程工作。但是，不能保證這些措施是有效的，也不能保證我們可以採用這些措施，而不會對我們的業務業務產生不利影響。此外，冠狀病毒的爆發已經造成並可能繼續在全球金融市場造成重大的不確定性，這可能大大減少開支、對我們的解決方案的需求、我們客户的生存能力、我們資產的價值、損害我們的業務和業務結果。我們企業中任何流行病、流行病或其他健康危機、財務狀況和行動結果的最終影響將取決於未來的事態發展，這是高度不確定的，無法預測。

陳列品
數		描述
31.1		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官。
31.2		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官。
32.1		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席執行官。
32.2		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席財務官。

[br]101		實例文檔。**
{Br}101.SCH		XBRL 分類法擴展架構文檔。**
{Br}101.CAL		XBRL 分類法計算鏈接庫文檔。**
101.lab		XBRL 分類法標籤鏈接庫文檔。**
101.PRE		XBRL 分類法表示鏈接庫文檔。**
101 DEF		XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。**

特拉華州	1-10185	26-1331503
(國家或其他管轄權)	(委員會	(I.R.S.僱主)
(法團的 )	文件號)	識別號

大型加速濾波器	☐	加速濾波器	☐
非加速濾波器	☐(不要檢查較小的報告公司)	小型報告公司
		新興成長型公司	☐

每個類的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.001美元	isdr	紐約證券交易所

客户關係	$865
技術	497
競業禁止協議	69
善意	1,344
	$2,775

截至12月31日的年份：
2020	$288
2021	394
2022	359
2023	369
2024	379
此後	1,201
租賃付款總額	$2,990
現值調整	(380)
租賃負債	2,610

第二部分-其他資料

項目 1	法律訴訟	24
項目 1A	風險因素	24
項目 2	股票證券的未註冊銷售(Br}和收益的使用。	24
項目 3	高級證券的違約。	24
項目 4	礦山安全信息披露。	24
項目 5	其他信息。	24
項目 6	展品。	24
	簽名	25

	三個月結束
	3月31日，
	2020	2019
租賃費用
經營租賃費用	$87	$41
可變租約費用	32	42
租金費用	$119	$83

	截至3月31日止的三個月，
收入流	2020		2019
平臺和技術	$2,685	66.9%	$2,665	63.8%
服務	1,331	33.1%	1,514	36.2%
共計	$4,016	100.0%	$4,179	100.0%

	發行人直接公司

	通過：	/s/Brian R.Balbirnie
		布萊恩·R·巴爾伯尼
		執行幹事

	三個月結束
收入流	3月31日，
	2020	2019

平臺與技術
收入	$2,685	$2,665
毛保證金	$1,999	$1,992
毛利%	74%	75%


服務
收入	$1,331	1,514
毛保證金	$764	885
毛利%	57%	58%


共計
收入	$4,016	$4,179
毛保證金	$2,763	$2,877
毛利%	69%	69%

*	提交或隨函提供
**	在此以電子方式提交


	通過：	/s/ Steven Knerr
		史蒂文·克納
		財務主任