美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-q

(Mark One)

截至2020年3月31日的季度

或

從.開始的過渡時期。敬..。

委託文件號是000-04197

美國石灰和礦物公司

(其章程中規定的註冊人的確切姓名)

(972) 991-8400

(登記員的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

用支票標記表明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的約束。是的沒有☐

通過勾選標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T規則第四零五條(本章第232.405節)規定在過去12個月內提交的每個交互數據文件(或較短的期限，要求註冊人提交此類文件)。是的沒有☐

通過複選標記指示註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

如果一家新興成長型公司，請用複選標記標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或訂正的財務會計準則。☐

通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是的，☐No

説明截至最新可行日期，登記人每類普通股的流通股數：截至2020年4月29日，共有5，627，185股普通股，面值為0.10美元。

第一部分.財務資料

項目1：財務報表

美國石灰與礦物公司和子公司

壓縮合並資產負債表

(千美元)

(未經審計)

見所附合併合並財務報表附註。

美國石灰與礦物公司和子公司

精簡的業務合併報表

(單位：千美元，除每股數據外)

(未經審計)

見所附合併合並財務報表附註。

美國石灰與礦物公司和子公司

綜合收益彙總綜合報表

(千美元)

(未經審計)

見所附合併合並財務報表附註。

美國石灰與礦物公司和子公司

股東權益合併合併報表

(千美元)

(未經審計)

見所附合併合並財務報表附註。

美國石灰與礦物公司和子公司

合併現金流量表

(千美元)

(未經審計)

見所附合併合並財務報表附註。

美國石灰與礦物公司和子公司

精簡合併財務報表附註{Br}

(未經審計)

1.表示基礎

本報告所列精簡合併財務報表是由美國石灰和礦產公司編制的。(“公司”)未經獨立審計。公司管理層認為，為公平列報所述期間的財務狀況、經營結果、綜合收入和現金流量，必須進行一切正常和經常性的調整。按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表(“美國公認會計原則”)中通常包括的某些信息和腳註披露被濃縮或省略。這些精簡的合併財務報表應與2019年12月31日終了期間公司關於表10-K的年度報告中所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。截至2020年3月31日的三個月期間的經營業績不一定表明全年的經營業績。

2.組織

該公司是石灰和石灰石產品的製造商，主要供應建築(包括公路、公路和建築承包商)、工業(包括紙張和玻璃製造商)、環境(包括市政衞生和水處理設施和煙氣處理工藝)、金屬(包括鋼鐵生產商)、石油和天然氣服務、屋頂瓦製造商和農業(包括家禽和牲畜飼料生產商)。該公司總部設在得克薩斯州達拉斯，並通過其全資子公司阿肯色州、科羅拉多州、路易斯安那州、俄克拉荷馬州和得克薩斯州經營石灰和石灰石工廠，並通過全資子公司阿肯色州石灰公司、科羅拉多石灰公司、得克薩斯州石灰公司、美國石灰公司、美國萊姆公司-什裏夫波特公司、美國萊姆公司-聖克萊爾公司和美國石灰公司-運輸公司。此外，該公司通過其全資子公司美國石灰公司O&G有限責任公司，在位於德克薩斯州約翰遜縣巴尼特頁巖組的天然氣井擁有特許權使用費和非經營性工作權益。

在2019年期間，該公司的天然氣利益沒有達到可報告部分的任何數量閾值，其天然氣利益的結果預計在今後的時期內不具有重要意義。天然氣利益的收入、毛利和經營利潤也包括在其他應報告的部門披露中。已將2019年3月31日終了的前三個月的部分披露改為與2020年3月31日終了的三個月的列報相一致。

3.會計政策

收入識別公司在下列情況下確認其石灰和石灰石業務的收入：(一)存在與客户的合同，並確定了履約義務；(二)確定了價格；(三)履行義務已得到履行，這通常是在裝運時完成的。收入包括向客户收取的外部運費，相關費用記作履行成本，幷包括在收入成本中。公司的回報和津貼是最低限度的。收入中包括2020年第一季度和2019年第一季度向客户收取的外部運費為690萬美元，與收入成本中包括的外部運費大致相同。向客户開徵的銷售税不包括在收入中。由於天然氣利益，該公司確認生產和交貨月份的收入。

{Br}公司在一個地理區域內經營石灰和石灰石業務，並從銷售石灰和石灰石產品中獲得該部門的所有收入。關於按部門分列的收入分類，見濃縮合並財務報表附註4，該公司認為，這份報表最好地描述了收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。

應收賬款2020年1月1日，該公司採用ASU 2016-13金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13用反映預期信貸損失和

需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以便為信貸損失估計提供信息。該公司採用了修改後的追溯方法對ASU 2016-13進行了修訂，因此，在2020年1月1日前記錄的金額沒有追溯性地重報。ASU 2016-13的實施對公司的經營結果、財務狀況或現金流沒有重大影響。

公司的大部分貿易應收款都是無擔保的。所有貿易應收賬款的付款條件都是根據相關的定購單、合同或採購協議確定的。根據新標準，公司根據對當前和預測的收款概率、歷史趨勢、經濟狀況和其他可能影響應收賬款可收性的重大事件的評估，估算與貿易應收款有關的信貸損失。由於其貿易應收賬款的相對同質性，該公司認為在其應收賬款組合中沒有任何有意義的具體資產差異，需要將該投資組合歸類到綜合水平以下，以審查信貸損失。與貿易應收款有關的信貸損失一般都在管理層的預期和歷史趨勢之內。未收回的貿易應收賬款在管理層確定為無法收回時予以沖銷。公司對信貸損失保持備抵，以反映由於客户未能支付所需款項而造成的目前預期估計損失。

成功-努力方法用於天然氣利益。公司採用成功的方法核算油氣勘探開發支出.在這種方法下，成功勘探井的鑽井、完井和修井費用以及所有開發井的成本都用生產單位法資本化和枯竭。未發現已探明儲量的探井鑽探費用將予以支出。

綜合收入會計原則一般要求確認的收入、支出、損益列入淨收入。資產和負債的某些變化，如指定為對衝工具的外匯衍生工具的市價損益，作為資產負債表權益部分的一個單獨組成部分報告。這些項目連同淨收入是綜合收入的組成部分。

租賃公司決定一項安排在開始時是否為租賃。在記錄經營租賃時，公司根據租賃期內租賃付款的淨現值和相應的使用權資產記錄租賃負債。經營租賃包括在資產負債表上的經營租賃使用權資產、經營租賃負債的流動部分和經營租賃負債(不包括當期部分)。租賃費用在租賃期限內按直線確認.租賃條款包括在合理確定公司將行使該選擇權的情況下延長租賃期限的選項。對於12個月或更短期限的租賃，公司不記錄使用權資產和租賃負債，並以直線記錄租賃費用。見精簡合併財務報表附註10。

金融工具的公允價值公允價值被定義為“在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格”。公司採用三級公允價值等級，對計量公允價值的投入進行分類，確定其金融資產和負債的公允價值。這些層次包括：第1級，定義為活躍市場中相同工具的可觀測輸入，如報價；第2級，定義為一級以外的可觀測輸入，例如類似資產或負債的報價，非活躍市場的報價，或其他可觀察的或可被可觀測的市場數據基本證實的資產或負債的投入；第3級，定義為幾乎沒有或根本沒有市場數據的不可觀測的投入，因此需要一個實體制定自己的假設。用於評估公司外匯套期保值的具體投入是歐元對美元的匯率，用於公司未來以歐元計價的承諾的預期支付日期。見精簡合併財務報表附註6。在本報告所述期間，計量公允價值所用的方法和假設沒有變化。

公司在2020年3月31日和2019年12月31日按公允價值定期計量的財務負債概述如下(千)：

新會計公告2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2016-13(“ASU 2016-13”)、“金融工具-信貸損失(主題326)”。在2019年12月15日以後開始的報告期內，新標準對上市公司(不包括較小的報告公司)有效，包括在這些財政年度內的中期。該標準以反映預期信貸損失的方法取代了現行美國公認會計原則下發生的損失減值方法，並要求對應收賬款、貸款和其他金融工具使用前瞻性的預期信用損失模型。該標準要求在指南生效的第一個報告期開始時，通過對留存收益進行累積效應調整，採用經修訂的追溯辦法。截至2020年1月1日，該公司採用了ASU 2016-13年，採用了一種改進的回顧性方法.採用這一標準對公司精簡的合併財務報表沒有重大影響。見精簡合併財務報表附註7。

4.業務部分

該公司根據公司活動和產品的特點確定了一個可報告的部門：石灰和石灰石業務。所有行動都在美國。在評估公司的經營結果時，管理層主要審查石灰和石灰石業務的收入、毛利和營業利潤。從石灰和石灰石業務中獲得的經營利潤包括公司的所有銷售、一般和行政費用。該公司不向其石灰和石灰石業務分配利息、收入和費用以及其他費用。

在2019年期間，該公司的天然氣利益沒有達到可報告部分的任何數量閾值，該公司預計其天然氣利益的結果不會在未來時期具有重要意義。公司天然氣權益的收入、毛利和營業利潤包括在公司應報告的部門披露的其他部分中。其他可識別資產包括與其天然氣權益有關的資產、未分配的公司資產和現金項目。截至2019年3月31日的三個月的分部披露已重新調整，以符合截至2020年3月31日的三個月的列報方式。

下表列出了公司石灰和石灰石業務部門的經營業績和某些其他財務數據，以及其他(單位：千)的財務數據：

5.普通股每股收益

下表列出了基本和稀釋後的普通股收益的計算方法(單位：千，但每股數額除外)：

6.累計其他綜合收入

下表列出綜合收入的構成部分(千)：

2018年5月，為了對衝歐元對美元匯率變動可能造成的損失，該公司與富國銀行(WellsFargo Bank，N.A.)進行了外匯對衝。(“富國銀行”)作為外匯套期保值交易的對手方，與阿肯色州石灰公司購買和安裝設備有關的合同義務規定了220萬歐元的匯率，其中外匯對衝截至2020年3月31日仍有30萬歐元未清。如果外匯套期保值交易的對手方不履約，該公司將面臨信用損失。按照適用的會計規則的定義，外匯套期保值是有效的。因此，外匯套期保值的公允價值變化反映在綜合收益中。由於美元對歐元的變動，這些對衝工具的公允價值導致在2020年3月31日和2019年12月31日的淨負債分別為9美元和1美元，包括在應計費用中。

7.貿易應收款，淨額

截至2020年3月31日和2019年3月31日，公司信貸損失備抵額增加和註銷如下(千)：

8.庫存，淨

庫存主要按較低的成本估值，用平均成本法或市場確定。原材料和成品的成本包括原材料、勞動力和生產管理費用。清單，淨額由以下(千)組成：

9.銀行設施和債務

該公司與N.A.富國銀行(“貸款人”)簽訂的信貸協議，於2019年5月2日和2019年11月21日修訂，規定提供7 500萬美元的循環信貸設施(“循環貸款”)和四年遞增的手風琴功能，以相同的條件再借款5 000萬美元，但須經該公司選定的貸款人或其他貸款人批准。信貸協議還規定在循環貸款機制下提供1 000萬美元的信用證分限額。循環貸款和任何增量貸款將於2024年5月2日到期。

根據公司的選擇，循環貸款的利率為：libor加1.000%至2.000%的保證金，或貸款人的最優惠利率加上0.000%至1.000%的保證金；循環貸款未提取部分的承付費用範圍為0.200%至0.350%。循環貸款利率利潤率和承諾費是根據公司現金流量槓桿比率的定價網格每季度確定的，該比率的定義是在截至最近一個日曆季度最後一天的12個月內，公司資金到位的高級負債總額與利息、税收、折舊、損耗、攤銷和基於股票的補償費用(“EBITDA”)前收益的比率，以及從該期間收購的任何業務中提取的EBITDA。根據2004年8月25日的一項擔保協議，循環融資以公司現有的和此後獲得的有形資產、無形資產和不動產為擔保。如果發生信貸協議所界定的任何違約事件，則循環貸款和任何增量貸款的期限可以加快。該公司的最大現金流量槓桿比率為3.50比1。

只要公司仍然遵守公司信貸協議的規定，公司就可以支付股息，公司可以購買、贖回或以其他方式購買普通股股份，只要其形式現金流量槓桿比率小於3.00至1.00，且不存在違約或違約事件，或在實施這種股票回購後會存在。

截至2020年3月31日，該公司沒有任何未償債務，除了40萬美元的信用證外，沒有使用循環貸款機制，這些信用證是根據循環貸款機制下的現有承諾提取的。

10.租約

該公司擁有使用設備、公司辦公空間以及一些終端和分銷設施的租賃。這些租約的剩餘租賃期限為1至7年，加權平均剩餘租約期限為3年，截至2020年3月31日。一些經營租賃包括將租約延長5年的選擇。2019年1月1日，ASU 2016-02實施後，該公司的經營租賃負債按3.5%的加權平均貼現率折現為現值。截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的租賃費用構成部分如下(千)：

(1)包括12個月或更短期限的租賃費用。

截至2020年3月31日，經營租賃下的未來最低付款或不可取消或在取消時受到重大處罰的最低付款，包括公司合理地肯定會行使的未來更新選項下的最低付款，如下(千)：

與該公司截至2020年3月31日和2019年3月31日的租賃活動有關的補充現金流信息如下(千)：

11.所得税

該公司估計其2020年的實際所得税税率將為19.0%。實際所得税税率低於聯邦法定税率的主要原因是法定消耗，這是為所得税目的所允許的，是用於財務報告目的的淨收入與應納税收入之間的永久差額。

12.紅利

2020年3月13日，該公司根據普通股每股0.16美元的股息，向在2020年2月21日營業結束時創記錄的股東支付了90萬美元的現金紅利。

13.後續事件

2020年4月29日，公司董事會宣佈，公司普通股的定期季度現金股息為每股0.16美元。這筆股息將於2020年6月12日支付給在2020年5月22日營業結束時有記錄的股東。

項目2：管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析

前瞻性陳述本報告所載的任何非歷史事實陳述均為1995年“私人證券訴訟改革法”所界定的前瞻性陳述。本報告中的前瞻性陳述，包括與公司的計劃、戰略、目標、期望、意圖和充足資源有關的陳述，由“將”、“可能”、“應該”、“將”、“相信”、“可能”、“潛力”、“預期”、“意願”、“計劃”、“時間表”、“估計”、“預期”和“項目”等詞語標識。本公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性聲明的義務.公司警告説，前瞻性聲明涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與預期大不相同，包括但不限於以下方面：(一)公司的計劃、戰略、目標、預期和意圖隨時都會根據公司的決定發生變化；(二)公司的計劃和經營結果將受到其維持和增加收入和管理其增長的能力的影響；(Iii)公司滿足短期和長期流動資金需求的能力，包括滿足公司的經營和資本需求，包括可能的收購和派息，以及信貸和股票市場的條件，包括公司客户履行義務的能力；(Iv)採礦方法或條件的變化、公司石灰石化學或物理性質的變化及其對加工設備和產品質量的影響、惡劣天氣條件、自然災害、事故造成的運營中斷和費用增加, (5)不穩定的煤炭、石油焦、柴油、天然氣、電力、運輸和貨運費用，以及持續不斷地提供卡車、卡車司機和鐵路車輛，以便以有競爭力的價格及時向其工廠交付公司的產品和固體燃料；(6)在完成現代化、擴張和發展項目方面出現意外延誤或超支；(7)公司是否有能力通過項目和收購具有相關或類似業務的企業來擴大其石灰和石灰石業務，包括為此類項目和收購獲得資金，並以可接受的價格出售由此增加的產量；(8)由於競爭對手的競爭加劇，對公司石灰和石灰石產品的需求和(或)價格不足，某些客户賬户的競爭加劇，美國經濟狀況，經濟衰退的壓力，以及政府政策對特定行業的影響，包括建築、鋼鐵、工業和石油及天然氣服務，來自水電廠的需求減少，政府財政和預算限制的影響，包括公路建設和基礎設施供資水平，税法的修改，立法扣押，政府長期關閉，貿易戰，關税，州政府、美國政府和國會在經濟和監管方面的不確定性，無法繼續維持或提高公司產品的價格，包括通過增加的運輸成本；(9)現行和可能的新條例、調查、執法行動和費用、法律開支、處罰、罰款、評估、訴訟、判決和和解, 税收、幹擾和業務限制，包括與氣候變化、健康和安全有關的税收、中斷和限制，以及可能影響公司繼續或延長經營許可證或成功獲得與其現代化、擴展和發展項目有關的新許可證的能力；(十一)儲量和剩餘儲備壽命估計；(Xii)冠狀病毒(“冠狀病毒”)大流行對公司財務狀況、業務結果、現金流和競爭地位的影響；(Xiii)本報告所列或公司在提交證券交易委員會(“證券交易委員會”)的文件中不時説明的其他風險和不確定因素，包括公司2019年12月31日終了的財政年度表10-K的年度報告，以及隨後關於表10-Q的季度報告和關於表格8-K. 的當前報告

概述

根據我們的活動和產品的特點，我們確定了一個可報告的商業部門：石灰和石灰石業務。所有行動都在美國。我們的石灰和石灰石業務的經營利潤包括我們所有的銷售、一般和行政費用。我們不將利息、利息和其他收入分配給我們的石灰和石灰石業務。

通過我們的石灰和石灰石業務，我們是石灰和石灰石產品的製造商，主要供應建築(包括公路、公路和建築承包商)、工業(包括紙張和玻璃製造商)、環境(包括市政衞生和水處理設施和煙氣處理工藝)、金屬(包括鋼鐵生產商)、石油和天然氣服務、屋頂瓦製造商和農業(包括家禽和牲畜飼料生產者)。我們的總部設在得克薩斯州的達拉斯，經營石灰和石灰石。

通過我們的全資子公司阿肯色州、科羅拉多州、路易斯安那州、俄克拉荷馬州和得克薩斯州的工廠和分銷設施，阿肯色州石灰公司、科羅拉多石灰公司、德克薩斯石灰公司、美國石灰公司、美國萊姆公司-什裏夫波特公司、美國萊姆公司-聖克萊爾公司和美國萊姆公司-運輸公司。石灰和石灰石業務是我們的主要業務。

除了我們的石灰和石灰石業務外，我們還通過我們的全資子公司美國石灰公司-O&G，LLC持有天然氣權益。在2019年第四季度，我們確定了我們對天然氣的興趣沒有達到任何可報告部分的數量閾值。我們的天然氣利益的收入、毛利和營業利潤也包括在我們應報告的部門披露的其他部分中。與我們的天然氣權益有關的資產、未分配的公司資產和現金項目包括在其他已識別資產中。2019年第一季度的部門披露已重新調整，以符合2020年第一季度的列報方式。

與2019年第一季度相比，2020年第一季度的收入增長了1.7%。與2019年第一季度相比，2020年第一季度石灰和石灰石業務的收入增長了2.0%。2020年第一季度石灰和石灰石收入增加的主要原因是，與2019年第一季度相比，我們的石灰和石灰石產品的平均價格上漲了4.9%，但部分被2.9%的銷售量減少所抵消，主要原因是我們的環境和石油及天然氣服務客户的需求減少。

與2019年第一季度相比，2020年第一季度的毛利潤增長了13.6%。與2019年第一季度相比，2020年第一季度毛利增加的主要原因是上文討論的收入增加、燃料成本降低和運營效率提高，部分原因是該公司聖克萊爾工廠的新窯於2019年第二季度開始生產可商業銷售的生石灰。

我們在2020年第一季度增加了普通股每股0.16美元的定期現金紅利。在2020年4月29日，董事會宣佈我們普通股的定期季度現金紅利為每股0.16美元。這筆股息將於2020年6月12日支付給在2020年5月22日營業結束時有記錄的股東。

2020年第一季度，美國出現了冠狀病毒，這對整個商業環境造成了巨大的波動、不確定性和經濟混亂。聯邦、州和地方政府對冠狀病毒大流行的反應，包括限制社會距離、商業活動和人員流動，於2020年3月的最後兩週開始生效，因此對我們的財政狀況或2020年第一季度的業務結果沒有實質性影響。然而，我們預計，從第二季度開始，國民經濟將放緩，某些行業可能會受到更大的影響，例如石油和天然氣鑽探活動、屋頂和鋼鐵，我們預計這些行業將導致對我們許多產品的需求持續下降。我們將考慮削減成本的措施和進一步提高運營效率的方法，以減輕預期經濟衰退的一些影響。

{Br}當我們對冠狀病毒流行病給我們大家帶來的前所未有的時代作出反應時，我們對我們的僱員和我們設施內向我們服務的基本企業和社區提供石灰和石灰石產品的其他個人的安全的承諾沒有動搖。除了我們的標準健康和安全協議外，我們還在我們所有的地點實施了強化的協議，包括減少進入設施的機會，在所有地點對個人進行檢查，以及執行符合或超過疾病控制中心指導方針的社會距離和其他做法。

我們是一個重要的業務，並期望繼續提供石灰和石灰石產品的所有基本業務，我們服務。我們的石灰和石灰石產品用於飲用水的淨化、廢水的處理、焚化爐、發電廠和工業工廠的空氣排放的淨化，以及造紙和玻璃製品的製造。我們的石灰石用於動物飼料的生產，也用於被公認為關鍵基礎設施部門一部分的產品，包括鋼鐵和其他金屬產品，以及商業、住宅和公共工程建設。

未來的事件或政府對冠狀病毒的反應可能會妨礙或妨礙我們在一個或多個生產設施運作的能力，或限制我們向客户運輸產品的能力。例如，如果要求我們的所有員工在家工作，我們的石灰和石灰石產品就無法生產。在我們的石灰和石灰石產品的生產中，也需要專門的和難以替換的技能。如果我們的一個或多個設施發生冠狀病毒爆發，需要對擁有這些技能的員工進行隔離，

這將破壞我們生產、銷售和交付石灰和石灰石產品的能力，並可能對我們的財務狀況、經營結果、現金流和競爭地位產生重大不利影響。

流動性與資本資源

業務活動提供的現金淨額在2020年第一季度為1 140萬美元，而2019年第一季度為750萬美元，增加390萬美元，即52.8%。經營活動提供的淨現金包括淨收入、折舊、損耗和攤銷(“DD&A”)、遞延所得税、淨收入中包括的其他非現金項目以及營運資本的變動。在2020年第一季度，業務活動提供的淨現金主要包括550萬美元的淨收入、470萬美元的DD&A、100萬美元的遞延所得税、40萬美元的股票補償金，以及因經營資產和負債的變化而減少的4.9萬美元。2020年第一季度經營資產和負債的變化包括貿易應收賬款淨增20萬美元，預付費用和其他資產減少20萬美元。2019年第一季度，業務活動提供的現金淨額主要包括510萬美元的淨收入、410萬美元的DD&A、120萬美元的遞延所得税、30萬美元的股票補償金，以及營業資產和負債變動後減少的370萬美元。2019年第一季度業務資產和負債的變化包括貿易應收款淨增310萬美元，預付費用和其他流動資產減少20萬美元，應付賬款和應計費用減少90萬美元。

我們在2020年第一季度的資本支出為610萬美元，而2019年第一季度為570萬美元。用於籌資活動的現金淨額在2020年第一季度為90萬美元，而2019年第一季度為80萬美元，主要是每個期間支付的現金紅利。

現金和現金等價物從2019年12月31日的5 430萬美元增加到2020年3月31日的5 880萬美元。

我們與富國銀行(“貸款人”)簽訂的信貸協議，於2019年5月2日和2019年11月21日修訂，規定提供7 500萬美元的循環信貸安排(“循環貸款”)和四年遞增的手風琴功能，以同樣的條件再借款5 000萬美元，但須經貸款人或我們選定的另一貸款人批准。信貸協議還規定在循環貸款機制下提供1 000萬美元的信用證分限額。循環貸款和任何增量貸款將於2024年5月2日到期。

根據我們的選擇，循環貸款的利率是：libor加1.000%至2.000%的保證金，或貸款人的最優惠利率加上0.000%至1.000%的保證金；循環貸款中未提取部分的承諾費用範圍為0.200%至0.350%。循環貸款利率利潤率和承諾費是根據我們現金流量槓桿比率的定價網格每季度確定的，該比率的定義是，在截至最近一個日曆季度最後一天的12個月內，我們資金到位的高級負債總額與利息、税收、折舊、損耗、攤銷和以股票為基礎的補償費用(“EBITDA”)之間的收益之比，再加上在此期間收購的任何企業的EBITDA。根據2004年8月25日的一項擔保協議，循環融資機制由我們現有和今後獲得的有形資產、無形資產和不動產擔保。如果發生信貸協議所界定的任何違約事件，則循環貸款和任何增量貸款的期限可以加快。我們的最大現金流量槓桿比率是3.50比1.

只要我們仍然遵守我們的信貸協議的規定，我們就可以支付股息，並且我們可以購買、贖回或以其他方式購買我們普通股的股份，只要我們的現金流量槓桿比率低於3.00至1.00，並且在實施這種股票回購後不存在違約或違約事件。

在實際訂購設備之前，我們不承擔任何計劃的資本支出。截至2020年3月31日，我們還沒有任何關於開放採購訂單的實質性承諾。

在2020年3月31日，我們沒有未償還的債務，也沒有動用循環貸款機制，除了40萬美元的信用證外，這些信用證是根據循環貸款機制下的現有承諾提取的。我們認為，如果沒有重大收購，現有現金和業務現金流動將足以滿足我們的業務需要、持續的資本需求，包括當前和可能的未來現代化、擴展和發展項目以及流動性需求，並使我們能夠在不久的將來定期支付季度現金紅利。然而，冠狀病毒大流行造成的長期嚴重經濟混亂可能對我們的業務現金流和流動資金產生不利影響。

操作結果

2020年第一季度的收入為3840萬美元，而2019年第一季度為3780萬美元，增長60萬美元，增幅1.7%。我們的石灰和石灰石業務收入在2020年第一季度增長了70萬美元，即2.0%，從2019年第一季度的3750萬美元增加到3820萬美元。如上文所述，我們的石灰和石灰石業務收入的增加主要是由於我們的石灰和石灰石產品的價格在2020年第一季度比2019年第一季度平均上漲4.9%，但由於我們的環境和石油及天然氣服務客户的需求減少2.9%，部分抵消了這一增長。收入還包括2020年第一季度和2019年第一季度的20萬美元和30萬美元，分別來自我們的天然氣利益。

2020年第一季度的毛利為990萬美元，而2019年第一季度為870萬美元，增長120萬美元，增長13.6%。2020年第一季度，我們的石灰和石灰石業務毛利為1，000萬美元，而2019年第一季度為870萬美元，增長了140萬美元，增幅為15.6%。與2019年相比，2020年毛利增加的主要原因是上文討論的收入增加、燃料成本降低和運營效率提高，部分原因是我們聖克萊爾設施的新窯，該窯於2019年第二季度開始生產可商業銷售的生石灰。毛利還包括2020年虧損162，000美元和2019年從我們的天然氣利益中獲得7，000美元利潤的影響。

銷售、一般和行政費用(“SG&A”)在2020年第一季度為320萬美元，而2019年第一季度為270萬美元。按照收入的百分比，SG&A在2020年和2019年第一季度分別為8.4%和7.1%。SG&A的增加主要是由於與2019年第一季度相比，2020年第一季度的人事開支增加，包括以股票為基礎的薪酬和法律費用。

2020年第一季度和2019年第一季度的利息支出為62，000美元，因為我們在這兩個時期都沒有未償債務。在2020年第一季度，利息和其他收入淨額為20萬美元，而2019年第一季度為50萬美元，減少了20萬美元，即49.8%。利息收入減少的原因是，與2019年第一季度相比，2020年第一季度現金和現金等價物的平均餘額減少，利率下降。

2020年第一季度和2019年第一季度所得税支出為130萬美元。我國的有效所得税税率在2020年第一季度和2019年第一季度分別為19.0%和20.5%。我們的實際所得税税率從聯邦税率下降，主要是由於法定的消耗，這是為所得税的目的而允許的，是用於財務報告目的的淨收入與應納税收入之間的永久差額。截至2019年12月31日，我們的實際所得税税率為15.7%，原因是研發税收抵免降低了税率。我們預計在2020年不會因研發税收抵免而降低我們的所得税税率。

2020年第一季度，我們的淨收入為550萬美元(每股稀釋後的每股收益為0.98美元)，而2019年第一季度的淨收入為510萬美元(稀釋後每股淨收入為0.91美元)，增長40萬美元，即8.1%。

項目3：市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們可能會受到利率變化的影響，這主要是由於循環貸款機制的浮動利率造成的。截至2020年3月31日，循環貸款機制沒有未清餘額，但存在利率風險。循環貸款機制下的任何未來借款都將受到利率風險的影響。見精簡合併財務報表附註9。

外匯風險

在2020年3月31日，我們簽訂了購買和安裝設備的合同，這些合同要求今後支付總計30萬歐元的款項。我們已簽訂外匯套期保值協議，將我們的美元負債定在40萬美元。我們可能面臨歐元對美元匯率的變化，因為對衝基金並沒有有效地確定債務。見精簡綜合財務報表附註6。

項目4：控制和過程

我們的管理層在我們的首席執行幹事(“首席執行官”)和首席財務幹事(“首席財務官”)的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。根據這一評價，首席執行官和財務主任得出結論認為，截至本報告所涉期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。

在最近一個財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。

第二部分.其他資料

項目1A：危險因素

除下文所述外，我們在2019年12月31日終了的財政年度年度報告第一部分第1A項“風險因素”中所列的風險因素沒有發生重大變化。有關我們認為與我們的業務有關的更重大的風險和不確定因素的披露，請參閲該部分。

我們的財務狀況、經營結果、現金流和競爭地位可能會受到冠狀病毒大流行的重大不利影響。冠狀病毒在多大程度上可能對我們的財務狀況、業務結果、現金流量和競爭地位產生重大不利影響，將取決於未來的事態發展，這些事態發展是高度不確定和無法預測的，包括大流行病的範圍和持續時間以及政府當局為遏制這一流行病的商業、金融和經濟影響而採取的行動。

雖然我們正在繼續執行我們的業務連續性計劃，以應對冠狀病毒大流行病，但這一流行病有可能對我們的業務和業務造成更多的幹擾。例如，冠狀病毒的持續影響可能限制我們生產、銷售和向客户交付產品的能力；導致關鍵管理人員和工廠級員工無法向我們提供服務；由於傳染而導致工廠關閉，在這種情況下，我們可能無法將生產轉移到其他工廠；擾亂我們的供應鏈，因為它關係到我們的供應商和其他供應商，並擾亂我們客户的供應鏈；妨礙我們維護和維修我們的工廠和設備的能力；對我們的現代化、擴展和發展計劃產生負面影響；以及對我們的石灰和石灰石產品的需求產生不利影響。雖然我們無法預測未來的事態發展，這是非常不確定的，包括大流行病的範圍和持續時間，以及政府當局為遏制這一流行病的商業、金融和經濟影響而採取的行動，但冠狀病毒可能對我們的財務狀況、業務結果、現金流動和競爭地位產生重大不利影響。

項目2：未登記的股本證券銷售和收益的使用

我們修訂和恢復的2001年長期激勵計劃允許僱員和董事支付股票期權的行使價格和在限制以現金支付和/或交付普通股股份的限制解除時的預扣繳責任。根據這些規定，在2020年第一季度，我們以每股90.53美元的價格回購了704股股票，這是我們普通股中一股在限制股票取消後被投標要求支付預扣税責任之日的公平市價。

項目4：礦山安全披露

{Br}根據“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”第1503(A)條和美國證券交易委員會條例S-K第104條，煤炭或其他煤礦的每個經營者必須在向SEC提交的定期報告中披露某些煤礦安全結果。我們的採石場、地下礦山和工廠的運作受聯邦礦山安全和健康管理局(“MSHA”)根據1977年“聯邦礦山安全和健康法”的管制。本報告表95.1列出了截至2020年3月31日的季度按採礦綜合體分列的某些採礦安全和健康事項所需的信息。

我們相信我們有責任為員工提供一個安全健康的工作環境。我們力求做到這一點：對僱員進行安全工作實踐培訓；與僱員公開溝通；遵守安全標準，建立和改進安全工作做法；讓僱員參與安全程序；記錄、報告和調查事故、事件和損失，以避免再次發生。

{Br}在通過了2006年“地雷改進和新的緊急反應法”之後，礦業部大大加強了採礦作業各個方面的採礦安全和健康標準的執行。近年來，對引證和命令的罰款也有所增加。

項目6：展品

下面列出的表索引是根據此項目引用的。

展覽索引

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。