穆薩-20200331假的000157351612/312020Q1包括截至2020年3月31日的3個月的473.5美元消費税,截至2019年3月31日的3個月內的455.3百萬美元。P2D7P4YP1MP2MP3MP3D信貸協議載有對某些付款的限制,包括股息,如果信貸協議規定的可得性低於或等於1億美元以上和較小的循環承付款和借款基數的25%,我們的固定收費覆蓋率低於1:1.0(除非根據信貸協議提供的金額大於1億美元,是較小的循環承付款和借款基數的40%)。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們支付限制性付款的能力受到限制,因為我們在借款基礎下的可用資金不足1億美元,為9 130萬美元,而我們的固定收費覆蓋率低於1.0比1.0,為0.91,但每年可動用的一籃子資金最多不超過2 500萬美元,目前仍未使用。截至2020年3月31日,該公司淨收益約有5 390萬美元的缺口,在固定收費覆蓋率超過1.0比1.0之前,保留的耳鼻喉管受到這些限制。P2YP5Y100015735162020-01-012020-03-31Xbrli:股票00015735162020-03-31iso 4217:美元00015735162019-12-31iso 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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
☒ 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度2020年3月31日
或
☐依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從_
委員會檔案編號001-35914
墨菲美國公司.
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
| | |
特拉華州 | | 46-2279221 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
| | |
桃樹街200號 | | |
El Dorado, | 阿肯色州 | 71730-5836 |
| | |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(870) 875-7600
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | |
每一班的職稱 | | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | 穆薩 | 紐約證券交易所 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。亞細亞☑ 是☐不
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。亞細亞☑ 是☐不
請檢查註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易所法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱 ☑ 加速過濾器☐非加速濾波器☐小型報告公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。亞細亞☐是☑不
截至2020年3月31日,普通股股數,面值0.01美元29,177,638.
| | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日(未經審計)和2019年12月31日的綜合資產負債表 | 2 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月綜合收入報表(未經審計) | 3 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的其他綜合收入綜合報表(未經審計) | 4 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的現金流動合併報表(未經審計) | 5 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月股本變動合併報表(未經審計) | 6 |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
| | | | | |
項目2.轉軌管理對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 30 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
項目4.管制和程序 | 42 |
| |
第二部分-其他資料 | |
項目1.法律程序 | 42 |
項目1A。危險因素 | 42 |
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用 | 43 |
項目5.其他資料 | 43 |
項目6.展覽 | 43 |
簽名 | 44 |
項目1.對等 財務報表
墨菲美國公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, | | 十二月三十一日, |
(百萬美元,份額除外) | 2020 | | 2019 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 200.3 | | | $ | 280.3 | |
應收賬款-貿易,減去可疑賬户備抵額$0.12020年和美元1.22019年 | 136.3 | | | 172.9 | |
庫存,以較低的成本或市場 | 243.5 | | | 227.6 | |
預付費用和其他流動資產 | 22.5 | | | 30.0 | |
| | | |
流動資產總額 | 602.6 | | | 710.8 | |
不動產、廠場和設備,按成本減去累計折舊和攤銷美元1,107.32020年和美元1,079.22019年 | 1,808.3 | | | 1,807.3 | |
| | | |
其他資產 | 172.5 | | | 169.1 | |
| | | |
總資產 | $ | 2,583.4 | | | $ | 2,687.2 | |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
當前到期的長期債務 | $ | 51.2 | | | $ | 38.8 | |
應付帳款和應計負債 | 400.6 | | | 466.2 | |
應付所得税 | 6.1 | | | — | |
| | | |
| | | |
流動負債總額 | 457.9 | | | 505.0 | |
| | | |
長期債務,包括資本化租賃債務 | 987.4 | | | 999.3 | |
遞延所得税 | 221.8 | | | 216.7 | |
資產退休債務 | 33.2 | | | 32.8 | |
遞延貸項和其他負債 | 136.3 | | | 130.4 | |
負債總額 | 1,836.6 | | | 1,884.2 | |
股東權益 | | | |
特別優先股,面值$0.01(授權)20,000,000股票, | | | |
無未付) | — | | | — | |
普通股,面值$0.01(授權)200,000,000股票, | | | |
46,767,1642020年和2019年分別發行的股票) | 0.5 | | | 0.5 | |
國庫券(17,589,526和16,307,048持有股份 | | | |
2020年和2019年) | (1,235.2) | | | (1,099.8) | |
額外支付資本(APIC) | 530.2 | | | 538.7 | |
留存收益 | 1,453.3 | | | 1,362.9 | |
累計其他綜合收入(損失)(AOCI) | (2.0) | | | 0.7 | |
股東權益總額 | 746.8 | | | 803.0 | |
負債和股東權益共計 | $ | 2,583.4 | | | $ | 2,687.2 | |
見合併財務報表附註。
墨菲美國公司
綜合收入報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月結束 三月三十一日, | | |
(百萬美元,除股票和每股數額外) | | | | | | 2020 | | 2019 |
經營收入 | | | | | | | | |
石油產品銷售(A) | | | | | | $ | 2,480.2 | | | $ | 2,499.8 | |
商品銷售 | | | | | | 687.5 | | | 606.2 | |
其他經營收入 | | | | | | 17.1 | | | 10.4 | |
營業收入總額 | | | | | | 3,184.8 | | | 3,116.4 | |
| | | | | | | | |
營業費用 | | | | | | | | |
石油產品銷售成本(A) | | | | | | 2,259.8 | | | 2,381.5 | |
商品銷售成本 | | | | | | 580.0 | | | 508.7 | |
| | | | | | | | |
車站和其他業務費用 | | | | | | 135.1 | | | 132.8 | |
折舊和攤銷 | | | | | | 39.4 | | | 39.7 | |
銷售、一般和行政 | | | | | | 39.2 | | | 34.6 | |
資產退休債務的累積 | | | | | | 0.6 | | | 0.5 | |
業務費用共計 | | | | | | 3,054.1 | | | 3,097.8 | |
| | | | | | | | |
結算收益淨額 | | | | | | — | | | 0.1 | |
出售資產的收益(虧損) | | | | | | 0.1 | | | (0.1) | |
業務收入(損失) | | | | | | 130.8 | | | 18.6 | |
| | | | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | |
利息收入 | | | | | | 0.8 | | | 0.7 | |
利息費用 | | | | | | (13.3) | | | (13.6) | |
| | | | | | | | |
其他非營業收入(費用) | | | | | | (1.0) | | | 0.2 | |
其他收入(費用)共計 | | | | | | (13.5) | | | (12.7) | |
所得税前收入(損失) | | | | | | 117.3 | | | 5.9 | |
所得税費用(福利) | | | | | | 28.0 | | | 0.6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨收入(損失) | | | | | | $ | 89.3 | | | $ | 5.3 | |
| | | | | | | | |
普通股基本收益和稀釋收益 | | | | | | | | |
基本 | | | | | | $ | 2.95 | | | $ | 0.16 | |
稀釋 | | | | | | $ | 2.92 | | | $ | 0.16 | |
加權平均普通股(單位:千): | | | | | | | | |
基本 | | | | | | 30,235 | | | 32,206 | |
稀釋 | | | | | | 30,541 | | | 32,420 | |
補充資料: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(A)包括下列的消費税: | | | | | | $ | 473.5 | | | $ | 455.3 | |
見合併財務報表附註。
墨菲美國公司
綜合收入(損失)綜合報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 三個月結束 三月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 |
淨收益 | $ | 89.3 | | | $ | 5.3 | |
| | | |
其他綜合收入(損失),扣除税後 | | | |
利率互換: | | | |
| | | |
已實現收益(損失) | 0.1 | | | — | |
未實現收益(損失) | (3.6) | | | — | |
改劃為利息費用 | (0.1) | | | — | |
| (3.6) | | | — | |
遞延所得税(福利)費用 | (0.9) | | | — | |
其他綜合收入(損失) | (2.7) | | | — | |
綜合收入(損失) | $ | 86.6 | | | $ | 5.3 | |
見合併財務報表附註。
墨菲美國公司
現金流動合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 三個月結束 三月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | |
淨收益 | $ | 89.3 | | | $ | 5.3 | |
調整數,將淨收入(損失)與業務活動(所需)提供的現金淨額對賬 | | | |
| | | |
折舊和攤銷 | 39.4 | | | 39.7 | |
| | | |
遞延和非流動所得税費用(抵免) | 5.9 | | | (2.4) | |
資產退休債務的累積 | 0.6 | | | 0.5 | |
出售資產的税前(收益)損失 | (0.1) | | | 0.1 | |
非現金營運資本淨減少(增加)額 | (25.7) | | | 1.7 | |
| | | |
其他業務活動-淨額 | 4.3 | | | 3.2 | |
| | | |
| | | |
業務活動(所需)提供的現金淨額 | 113.7 | | | 48.1 | |
投資活動 | | | |
財產增加 | (46.6) | | | (30.5) | |
出售資產所得收益 | 0.2 | | | 1.1 | |
| | | |
| | | |
其他投資活動-淨額 | (0.8) | | | (0.1) | |
| | | |
| | | |
| | | |
投資活動(所需)提供的現金淨額 | (47.2) | | | (29.5) | |
籌資活動 | | | |
購買國庫券 | (140.6) | | | (13.3) | |
| | | |
償還債務 | (0.3) | | | (5.4) | |
| | | |
| | | |
與基於股份的賠償有關的數額 | (5.6) | | | (4.0) | |
籌資活動(所需)提供的現金淨額 | (146.5) | | | (22.7) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | (80.0) | | | (4.1) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 280.3 | | | 184.5 | |
| | | |
| | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 200.3 | | | $ | 180.4 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
見合併財務報表附註。
墨菲美國公司
合併權益變動表
(未經審計)
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| 普通股 | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,份額除外) | 股份 | | 標準桿 | | 國庫券 | | APIC | | 留存收益 | | 奧西 | | 共計 |
截至2018年12月31日結餘 | | 46,767,164 | | | $ | 0.5 | | | $ | (940.3) | | | $ | 539.0 | | | $ | 1,208.1 | | | $ | — | | | $ | 807.3 | |
淨收入(損失) | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.3 | | | — | | | 5.3 | |
購買國庫券 | — | | | — | | | (13.3) | | | — | | | — | | | — | | | (13.3) | |
| | | | | | | | | | | | | |
發行國庫券 | — | | | — | | | 5.6 | | | (5.6) | | | — | | | — | | | — | |
與基於股份的賠償有關的數額 | — | | | — | | | — | | | (4.1) | | | — | | | — | | | (4.1) | |
股份補償費用 | — | | | — | | | — | | | 2.6 | | | — | | | — | | | 2.6 | |
截至2019年3月31日結餘 | | 46,767,164 | | | $ | 0.5 | | | $ | (948.0) | | | $ | 531.9 | | | $ | 1,213.4 | | | $ | — | | | $ | 797.8 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,份額除外) | 股份 | | 標準桿 | | 國庫券 | | APIC | | 留存收益 | | 奧西 | | 共計 |
截至2019年12月31日的結餘 | | 46,767,164 | | | $ | 0.5 | | | $ | (1,099.8) | | | $ | 538.7 | | | $ | 1,362.9 | | | $ | 0.7 | | | $ | 803.0 | |
會計原則變化的累積效應 | | | | | | | | | 1.1 | | | — | | | 1.1 | |
淨收入(損失) | — | | | — | | | — | | | — | | | 89.3 | | | — | | | 89.3 | |
利率對衝損失,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.7) | | | (2.7) | |
購買國庫券 | — | | | — | | | (140.6) | | | — | | | — | | | | | (140.6) | |
| | | | | | | | | | | | | |
發行國庫券 | — | | | — | | | 5.2 | | | (5.7) | | | — | | | | | (0.5) | |
與基於股份的賠償有關的數額 | — | | | — | | | — | | | (5.6) | | | — | | | | | (5.6) | |
股份補償費用 | — | | | — | | | — | | | 2.8 | | | — | | | | | 2.8 | |
截至2020年3月31日 | | 46,767,164 | | | $ | 0.5 | | | $ | (1,235.2) | | | $ | 530.2 | | | $ | 1,453.3 | | | $ | (2.0) | | | $ | 746.8 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
見合併財務報表附註。
注 1 — 業務説明和提交依據
業務説明-墨菲美國公司其合併子公司(“墨菲美國”或“公司”)通過零售加油站網絡和無品牌批發客户銷售精製產品。墨菲美國擁有的零售店幾乎都位於沃爾瑪商店附近26使用美國墨菲品牌。墨菲美國公司還在墨菲快車品牌下的獨立加油站銷售汽油和其他產品。截至2020年3月31日,墨菲美國共有1,491公司臺站1,161墨菲美國和330是墨菲快車。
提出依據-Murphy USA公司於2013年3月註冊成立,並在註冊方面發佈了“墨菲美國”100普通股股份,面值$0.01每股,以美元向墨菲石油公司(“墨菲油”)1.00。2013年8月30日,美國墨菲從墨菲油中分離出來。100墨菲美國公司普通股的百分比給墨菲石油股份的持有者。
在按照美國普遍接受的會計原則編制墨菲美國的財務報表時,管理層對資產、負債、收入、支出以及或有資產和負債的披露作出了一些估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
臨時財務信息-管理當局認為,這些合併財務報表中所列的中期財務資料未經審計,包括所有已知的應計項目和調整數,以便公允列報墨菲美國的合併財務狀況及其業務結果和所列期間的現金流量。所有這些調整都是正常和經常性的。
這些臨時合併財務報表應與我們截至2019、2018年和2017年12月31日的審計財務報表一併閲讀,這些報表載於我們關於表10-K的年度報告(檔案號001-35914),該報表已於2020年2月18日根據1934年“證券交易法”提交給證券交易委員會。
最近發佈的會計準則—
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,“無形資產-親善和其他-內部使用軟件”(分主題350-40):客户對服務合同雲計算安排中發生的實施成本的會計核算。此ASU將客户在託管安排中的實現成本資本化的會計處理與開發或獲取內部使用軟件所產生的實現成本資本化的要求相一致。本指南於2020年1月1日對該公司生效。本更新中的修正案前瞻性地適用於通過之日後發生的所有執行費用。該公司評估了ASU對我們的財務狀況、經營結果和披露的影響,並確定這一更新對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量”。ASU 2018-19、ASU 2019-04、ASU 2019-05和ASU 2019-11對ASU 2016-13進行了修改。這一ASU改變了實體確認許多金融資產減值的方式,要求立即確認預計在其剩餘壽命內將發生的估計信貸損失,這將使損失得到更及時的確認。ASU 2016-13及相關的修改於2020年1月1日對該公司生效。ASC 326要求採用經過修改的追溯方法,在年初對因其通過而作出的任何調整作出調整。
在2020年1月1日適用ASC 326時,該公司計算了對其估計的信貸損失津貼的調整,並將津貼降低了$1.1百萬美元,根據修改後的追溯辦法記入留存收益。這一調整反映了該公司自2013年剝離以來信貸業務的變化,其中包括更嚴格的應用信貸條件和更快的應收賬款週轉率,導致截至2020年1月1日的估計信用損失備抵額有所下降。對截至2020年3月31日的季度進行了審查,估計的信貸損失津貼不需要改變。
注 2 — 收入
收入確認
收入是在履行與客户簽訂的合同條款下的義務時確認的;一般來説,這是隨着我們的石油產品、便利商品、可再生識別號碼(RIN)和其他資產轉移到第三方客户而發生的。收入是以我們期望得到的以轉移貨物或提供服務為交換條件的代價來衡量的。我們在確定我們是交易主體的地方徵收的消費税和銷售税,已按司法管轄權記錄為收入。
當石油產品在一個地點持有,但在另一個地點需要時,公司就會進行買賣和類似的安排。公司通常根據地點或質量差異支付或收到與買賣安排有關的資金。在現有會計準則下,公司繼續將這些交易記作非貨幣性交易所,並通常在合併損益表中按淨額報告這些交易。
下表分別按主要收入來源分列截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日止的三個月 | | | | | | 截至2019年3月31日止的三個月 | | | | |
(百萬美元) | | 市場營銷 | | 公司和其他資產 | | 合併 | | 市場營銷 | | 公司和其他資產 | | 合併 |
石油產品銷售(零售)1 | | $ | 2,246.2 | | | $ | — | | | $ | 2,246.2 | | | $ | 2,238.7 | | | $ | — | | | $ | 2,238.7 | |
石油產品銷售(批發) | | 234.0 | | | — | | | 234.0 | | | 261.1 | | | — | | | 261.1 | |
石油產品銷售總額 | | 2,480.2 | | | — | | | 2,480.2 | | | 2,499.8 | | | — | | | 2,499.8 | |
商品銷售 | | 687.5 | | | — | | | 687.5 | | | 606.2 | | | — | | | 606.2 | |
其他經營收入: | | | | | | | | | | | | |
RINs | | 15.5 | | | — | | | 15.5 | | | 9.1 | | | — | | | 9.1 | |
其他收入2 | | 1.5 | | | 0.1 | | | 1.6 | | | 1.2 | | | 0.1 | | | 1.3 | |
總收入 | | $ | 3,184.7 | | | $ | 0.1 | | | $ | 3,184.8 | | | $ | 3,116.3 | | | $ | 0.1 | | | $ | 3,116.4 | |
1 包括仍有資格列入主題606的消費税和銷售税
2 主要包括消費税和銷售税及其他雜項物品的託收津貼。
營銷環節
石油產品銷售(零售)。對於我們的零售店地點,與石油產品銷售相關的收入被確認為燃料被輸送給我們的客户。泵的交易價格通常包括在各自管轄範圍內徵收的部分銷售或消費税。為通過通行證匯給政府實體而徵收的税款不被確認為收入,並在支付之前記入負債賬户。我們的客户通常使用現金,支票,信用卡和借記卡混合支付我們的產品,因為他們收到。我們在任何時候都有不同信用卡/借記卡供應商的應收賬款,涉及信用卡和借記卡的產品銷售。這些應收款通常是在二到七天,取決於與特定信用卡/借記卡供應商的條款。信用卡/借記卡供應商保留的付款費用記作車站和其他業務費用。
石油產品銷售(批發)。我們的石油產品批發銷售一般記作收入時,交貨時,該產品的合法所有權已轉移給客户。大宗精煉產品銷售的所有權轉移通常發生在管道保管點和在產品終端裝載的卡車上。對於大宗管道銷售,我們記錄從客户那裏收到的應收賬款,這些應收賬款通常是從託管轉移日期起一週內收到的。為了銷售我們的機架產品,我們大部分客户的帳户都是由我們自己起草的。10離產品轉移還有幾天。
商品銷售。對於我們的零售店地點,與商品銷售有關的收入是確認為客户完成他們在我們的地點購買。交易價格通常包括在各自法域徵收的部分銷售税。為通過通行證匯給政府實體而徵收的税款不被確認為收入,並在支付之前記入負債賬户。如上所述,這些收入採用多種付款方式,信用卡/借記卡應收款的實現條件相同。
就商品銷售收入而言,最重要的判斷是決定我們是否是某些類別商品的委託人或代理人,例如彩票、彩票、報紙和其他小類商品。對於抽籤彩票,我們已確定我們是主要的司法管轄區,因此,我們記錄的銷售總額基礎上。我們有一些種類的商品(如樂透門票),我們是代理商,這些交易的收入僅為我們的淨佣金。
2018年6月,該公司通過其有限的零售地點啟動了一個忠誠度試點項目。顧客通過消費或其他促銷活動獲得獎勵。這個項目產生了一項績效義務,要求我們將部分銷售收入推遲到忠誠度項目參與者贖回他們的獎勵或獎勵到期為止。在購買燃料時,商品或現金折扣可以得到補償。該項目於2019年3月全面推出。2020年3月31日和2019年12月31日的遞延收入餘額無關緊要。
RINs銷售。對於RIN的銷售,我們確認當RIN轉移到對方並完成銷售時的收入。我們與rin銷售有關的交易對手的應收賬款通常是在五天大減價。
其他收入。報告為其他經營收入的項目包括消費税和銷售税及其他雜項項目的收取津貼,並在交易完成時確認為收入。
應收賬款
資產負債表上的貿易應收賬款既包括與客户簽訂的合同相關的應收款,也包括與其他貿易應收款有關的應收款。在2020年3月31日和2019年12月31日,我們有$61.7百萬美元96.0與客户記錄的合同有關的應收款數分別為百萬。每個期末與客户簽訂的合同有關的所有應收貿易帳款都是在下一季度收取的。這些應收賬款一般涉及信用卡和借記卡交易,以及向我們的客户進行短期批量和批發銷售,這些客户的結算窗口很短。
注 3 — 盤存
清單包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
成品-先進先出(“FIFO”) | | $ | 145.8 | | | $ | 259.2 | |
減:先進先出(“後進先出”)保留成品 | | (42.6) | | | (160.8) | |
成品-LIFO基礎 | | 103.2 | | | 98.4 | |
儲存轉售商品 | | 133.8 | | | 123.0 | |
| | | | |
材料和用品 | | 6.5 | | | 6.2 | |
總庫存 | | $ | 243.5 | | | $ | 227.6 | |
在2020年3月31日和2019年12月31日,LIFO庫存的重置成本(市場價值)比LIFO的賬面價值高出美元。42.6百萬美元160.8分別是百萬。
注 4 — 長期債務
長期債務包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| | | | |
5.625應付高級票據的百分比2027(扣除未攤銷折扣美元)2.7截至2020年3月31日2.72019年12月) | | 297.3 | | | 297.3 | |
4.75應付2029年高級債券的百分比(扣除未攤銷折扣美元)5.9截至2020年3月31日6.12019年12月31日) | | 494.1 | | | 493.9 | |
定期貸款到期日期2023年(實際利率為3.91截至2020年3月31日及4.31截至2019年12月31日的百分比) | | 250.0 | | | 250.0 | |
| | | | |
資本化租賃債務,車輛,至2023年到期 | | 2.4 | | | 2.4 | |
減去未攤銷的債務發行成本 | | (5.2) | | | (5.5) | |
長期債務總額 | | 1,038.6 | | | 1,038.1 | |
減現到期日 | | 51.2 | | | 38.8 | |
長期債務總額,減去當期債務 | | $ | 987.4 | | | $ | 999.3 | |
高級註釋
2017年4月25日,美國墨菲石油公司,我們的主要運營子公司,發行了美元。300百萬5.625在現有的貨架登記報表下到期的高級債券(“2027高級債券”)所佔的百分比。2027年的高級債券是完全和無條件擔保的墨菲美國,並保證由某些100%擁有的子公司,保證我們的信貸設施。管理2027年高級票據的契約包含限制性契約,其中包括限制墨菲美國公司墨菲石油公司的能力。受限制的子公司承擔額外負債或留置權,處置資產,進行某些限制付款或投資,與關聯公司進行交易,或與其他實體合併或合併。
2019年9月13日,美國墨菲石油公司發行美元500百萬4.75應付2029年高級債券的百分比(“2029高級債券”)發行2029年高級債券所得的淨收益,部分用作競投及贖回該元債券的資金。500其高級債券本金總額為2023年。2029年的高級債券是完全和無條件擔保的墨菲美國,並保證由某些100%擁有的子公司,保證我們的信貸設施。有關2029年高級債券的契約載有與2027年高級註釋的契約基本相同的限制性契約。
2027年及2029年的高級債券及保證,與我們及擔保人現有及未來的高級無抵押負債相等,實際上較我們及擔保人現有及未來的有擔保負債(包括有關信貸安排的負債),在保證該等負債的資產價值範圍內,在結構上從屬於我們現有及未來的所有不為該等債券提供擔保的附屬公司的所有現有及未來第三者債務,包括貿易應付款項。
信貸便利和定期貸款
在2019年8月,我們修改並延長了我們現有的信貸協議。該協議的生效日期延長至2024年8月。325以資產為基礎的貸款(Abl)設施(可用性取決於下文所述的借款基數)和$250百萬美元的貼現貸款。它還提供了一美元的轉帳服務。150百萬未承諾增量設施。2019年8月27日,美國墨菲石油公司。借來的$200百萬美元在定期貸款設施下四-年期及預付上期貸款餘額$57百萬美元,而在2019年12月31日,我們又借入了額外的美元。50百萬定期貸款。截至2019年12月31日及2020年3月31日,當期未償還本金餘額為$250百萬定期貸款
應於2023年8月到期,並要求每季度支付本金$12.52020年4月1日開始百萬美元。截至2020年3月31日,我們零出色的在我們的ABL設施。
借款基數在任何時候確定,數額(減去準備金)等於:
• 100當時符合條件的現金的百分比,加上
• 90當時符合條件的信用卡應收賬款的百分比,加上
• 90符合條件的投資級賬户的百分比,加上
• 85佔符合條件的其他賬户的百分比
• 80當時合格中流成品油庫存的百分比,加上
• 75當時合格零售成品油庫存的百分比,加上
(I)中的較小者70當時符合資格的零售商品庫存平均成本的百分比和(Ii)85合資格零售商品存貨的有秩序清盤淨值的百分比。
ABL設施包括$100簽發信用證的百萬分限額。根據ABL設施簽發的信用證降低了ABL設施的可用性。
應付信貸設施利息的依據是:
•根據法定準備金要求調整的倫敦銀行間同業拆借利率(“調整後的Libo利率”);
或
•備用基準利率,定義為:(A)最優惠利率、(B)聯邦基金實際利率和紐約聯邦儲備銀行不時確定的隔夜銀行資金利率中最高0.50年率及(C)一個月經調整的利博利率另加1.00年率,
加上,(A)就調整後的Libo利率借款而言,(I)就ABL貸款而言,息差從1.50%2.00每年%取決於ABL安排下的債務總額與EBITDA比率,或(Ii)就定期貸款安排而言,息差從2.50%2.75每年%取決於債務總額與EBITDA比率和(B)就交替基準利率借款而言,(I)就ABL安排而言,息差從0.50%1.00年率取決於債務總額與EBITDA比率或(Ii)就定期貸款安排而言,息差從1.50%1.75每年百分比取決於債務總額與EBITDA比率。
調整後的利博利率期權的利率期限可以設置為一, 二, 三,或六個月由我們根據信貸協議的條款選擇。
信貸協議包含了某些契約,其中包括限制我們和我們的子公司承擔額外債務或留置權、進行某些投資、進行出售-回租交易、進行某些限制付款、進行合併、合併或出售實質性資產和其他根本性變化、與關聯公司進行交易、訂立限制子公司承擔留置權或支付股息或作出某些會計變更的能力的能力。此外,信貸協議要求我們維持最低固定收費覆蓋率1.0在至少可用的情況下,改為1.0三連續營業天數小於(A)中較大的17.5較少的ABL融資承諾和借款基數的百分比和(B)美元70百萬美元(包括在第一個財政季度末的第一個財政季度末,可獲得的數額低於該數額),以及有擔保的債務總額與EBITDA的最高比率4.5在任何時候,當定期貸款承諾或定期貸款尚未兑現時,我們的固定費用覆蓋率為1.0。截至2020年3月31日,我們的固定收費覆蓋率為0.91,我們有美元91.3在該日,ABL設施的可用數量為百萬。因此,我們支付某些限制付款的能力是有限的,但我們仍然遵守該公約。截至2020年3月31日,我們的有擔保債務與EBITDA比率為0.46調至1.0。
信貸協議包含對某些付款的限制,包括股息,當信貸協議下的可得性小於或等於更大的$時。100百萬和25較少的循環承諾和借款基數的百分比和(Y)我們的固定費用覆蓋率低於1.0至1.0(除非信貸協議下的可用性大於$100百萬和40佔較小的循環承付款項和借款基數的百分比)。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們在借款基數下的可用資金不足美元。100百萬美元91.3百萬美元,而我們的固定收費覆蓋率低於1.0至1.0,在0.91。因此,每年的可用籃子最多可達$25百萬美元
今年,我們支付限制付款的能力是有限的。截至2020年3月31日,該公司缺口約為美元53.9在定額收費覆蓋比率之前,我們的淨收入及留存收益中,有百萬元會受到上述限制。1.0到1.0。
根據信貸協議承擔的所有義務由Murphy USA及其附屬擔保人擔保,而根據信貸協議承擔的所有義務,包括對這些債務的擔保,都由Murphy USA,Murphy Oil,Inc.的某些資產擔保。以及擔保人。
注 5 — 資產退休債務
該公司在2020年3月31日和2019年12月31日承認的大部分ARO與拆除和放棄其某些零售加油站的估計成本有關。該公司沒有記錄其某些銷售資產的ARO,因為目前沒有足夠的信息來估計該債務的一系列潛在結算日期。這些資產正在不斷升級,預計將在可預見的將來投入使用。在這些情況下,這項義務最初將在有足夠資料估計義務的時期內予以確認。
下表顯示了ARO的起始和結束總賬面數的調節。
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
期初餘額 | | $ | 32.8 | | | $ | 30.7 | |
吸積費用 | | 0.6 | | | 2.1 | |
債務結算 | | (0.2) | | | (0.4) | |
發生的負債 | | — | | | 0.4 | |
期末餘額 | | $ | 33.2 | | | $ | 32.8 | |
對未來ARO的估計是基於一些需要專業判斷的假設。由於缺乏更多的信息,公司無法預測這些假設在未來可能需要的修正類型。
注 6 — 所得税
有效税率計算為所得税支出額(效益)除以所得税支出前收入(福利)。截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月期間,該公司的實際税率大致如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | |
三個月到3月31日, | | 23.9% | | 10.9% |
在截至2020年3月31日的三個月內,該公司確認了大約$0.6百萬與僱員股票補償有關的超額税收福利和美元0.4其他零散的税收項目。在截至2019年3月31日的三個月內,該公司確認了大約$0.8上百萬與股票補償有關的税收優惠。
截至2020年3月31日,聯邦考試開放的最早年份是2016年,對某些州來説,這一年份從2014年到2018年不等。儘管公司認為,由於税額不確定而記錄在案的負債是足夠的,但在未來期間,由於尚未解決的未決事項,可能會出現額外的損益。
注 7 — 激勵計劃
2013年長期激勵計劃
自2013年8月30日起,我們的某些員工參加了2013年墨菲美國公司的長期激勵計劃,該計劃隨後被修訂並重新聲明,自2017年2月8日起生效(“Musa 2013計劃”)。Musa 2013計劃授權我們董事會的執行薪酬委員會(“委員會”)向我們的員工授予不合格或激勵性股票期權、股票增值權、股票獎勵(包括限制性股票和限制性股票單位獎勵)、現金獎勵和業績獎勵。不超過5.5根據“2013年穆薩計劃”,可交付100萬股穆薩普通股,但不得超過1可將百萬股普通股分給任何一名僱員,但須根據資本化的變化作出調整。根據任何“基於業績”的獎勵支付給任何日曆年參與人的最高現金數額為$。5.0百萬
股票期權-委員會在批出之日以不低於公平市價(Fmv)的價格釐定每項期權的期權價格,並將期權期限定為不多於7幾年後的今天。在2020年2月,委員會向公司的某些僱員授予了不合格的股票期權。黑斯科爾斯公司對這些獎勵的估值為美元。28.28每種選擇。
| | | | | | | | |
用於評估獎勵的假設: | | |
股利收益率 | | — | % |
預期波動率 | | 28.1 | % |
無風險利率 | | 1.5 | % |
預期壽命(年份) | | 4.7 |
估值日股票價格 | | $ | 106.72 | |
下表列出公司僱員在2019年12月31日至2020年3月31日期間未付選擇權的變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
備選方案 | 股份數目 | | 加權平均演習價格 | | 加權平均剩餘合同期限(年份) | | 內在價值合計(百萬美元) |
截至2019年12月31日未繳 | 392,300 | | | $ | 68.52 | | | | | |
獲批 | 79,200 | | | 105.57 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2020年3月31日的未繳攤款 | 471,500 | | | $ | 74.75 | | | 4.5 | | $ | 6.2 | |
| | | | | | | |
可在2020年3月31日運動 | 257,500 | | | $ | 65.30 | | | 3.3 | | $ | 4.9 | |
限制性庫存單位(Musa 2013計劃)-委員會自成立以來,已批准以時間為基礎的限制性股票單位(RSU),作為其高管和某些其他僱員薪酬計劃的一部分。本年度授予的獎勵是根據“2013年穆薩計劃”授予的,按授予日期公允價值估值,並授予3好幾年了。
下表列出公司僱員在2019年12月31日至2020年3月31日期間未償還的限制性股票單位的變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
僱員RSU | 單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 公允價值總額(百萬美元) |
截至2019年12月31日未繳 | 198,915 | | | $ | 70.58 | | | |
獲批 | 55,395 | | | $ | 90.64 | | | |
歸屬和發行 | (55,875) | | | $ | 65.86 | | | $ | 5.9 | |
被沒收 | (4,390) | | | $ | 78.33 | | | |
截至2020年3月31日的未繳攤款 | 194,045 | | | $ | 77.49 | | | $ | 16.4 | |
以業績為基礎的限制性庫存單位(Musa 2013計劃)-在2020年2月,委員會授予某些員工以業績為基礎的限制性股票單位(業績單位)。3-平均資本年回報率(ROACE)計算,另一半基於3-年度股東總收益(TSR)計算,將Musa與一組18對等公司。將基於TSR的獎勵中的部分重新分配為市場條件,必須使用蒙特卡洛估值模型對其進行估值。對於獎勵的TSR部分,公允價值被確定為$。142.07每單位。對獎勵的ROACE部分,按授予日期的公允價值$計算。106.72每個單位和獎勵的數量將定期評估,以確定歸屬的可能性。
下表列出2019年12月31日至2020年3月31日期間公司員工因業績而產生的限制性股票單位的變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
員工PSU | 單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 公允價值總額(百萬美元) |
截至2019年12月31日未繳 | 131,200 | | | $ | 82.98 | | | |
獲批 | 64,050 | | | $ | 122.56 | | | |
歸屬和發行 | (65,745) | | | $ | 85.04 | | | $ | 7.0 | |
被沒收 | (405) | | | $ | 65.75 | | | |
截至2020年3月31日的未繳攤款 | 129,100 | | | $ | 96.83 | | | $ | 10.9 | |
2013年非僱員董事股票計劃
自2013年8月8日起,墨菲美國公司通過了2013年墨菲美國非僱員董事股票計劃(“董事計劃”)。墨菲美國公司的董事將獲得現金支付和基於股權的獎勵相結合的補償。董事計劃下的現金獎勵可以是限制性股票、限制性股票單位、股票期權或其中的組合。500,000根據董事計劃,普通股可用於發放贈款。
限制性股票單位(董事計劃)-委員會亦已給予公司非僱員董事以時間為基礎的薪酬單位,作為其作為董事局成員的整體薪酬計劃的一部分。三年.
下表列出2019年12月31日至2020年3月31日期間公司非僱員董事未繳限制股的變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
RSU主任 | 單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 公允價值總額(百萬美元) |
截至2019年12月31日未繳 | 33,607 | | | $ | 70.68 | | | |
獲批 | 9,744 | | | $ | 110.86 | | | |
歸屬和發行 | (12,404) | | | $ | 66.01 | | | $ | 1.3 | |
| | | | | |
截至2020年3月31日的未繳攤款 | 30,947 | | | $ | 85.20 | | | $ | 2.6 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月內,以股票為基礎的薪酬為美元。2.8百萬美元2.6分別是百萬。不在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,從行使的選項中扣除税款,從而實現所得税優惠。
附註8-金融工具與風險管理
衍生工具-該公司有限地使用衍生工具來管理與商品價格和利率有關的某些風險。使用衍生工具進行風險管理是業務政策所涵蓋的,並受到公司高級管理層的密切監督。本公司不持有任何衍生工具作投機用途,亦不使用具槓桿或複雜特徵的衍生工具。衍生工具主要與有信用價值的主要金融機構或紐約商品交易所(NYMEX)等國家交易所進行交易。出於會計目的,公司沒有指定商品衍生合同作為對衝工具,因此,公司在其綜合收益表中確認了這些衍生合同的所有損益。某些利率衍生合同被視為對衝,與記錄這些合同的公允價值有關的損益在AOCI中被推遲到預期的交易發生。 截至2020年3月31日,所有當前的大宗商品衍生品活動都是無關緊要的。
2020年3月31日和2019年12月31日現金存款2.3百萬美元1.0綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產分別報告了與商品衍生合同有關的百萬份。截至2020年3月31日或2019年12月31日,這些現金存款未用於增加報告的淨資產或減少衍生產品合同上報告的淨負債。.
利率風險
根據對衝會計規則,公司推遲了與利率互換相關的淨費用或收益,以管理與美元相關的可變利率債務的利息支付的多變性。1502019年8月27日我們未償還的定期貸款中的百萬美元。對衝的生效日期是2019年9月27日,根據互換協議,公司支付固定利率利息,並接受一個月的libor來對衝未償債務的浮動利率。截至二零二零年三月三十一日止的三個月內,0.1利率互換的已實現收益中有百萬記在綜合收入報表中的利息支出項下。截至二零二零年三月三十一日止的三個月內,這些合約的税前虧損為美元。3.6已入帳的百萬美元,扣除所得税後0.9百萬美元,在綜合收入綜合報表中。
附註9-每股收益
普通股基本收益的計算方法是,將普通股股東可獲得的淨收益除以當期流通的普通股加權平均。普通股每股稀釋收益調整普通股基本收益,以反映股票期權和限制性股票在稀釋期內的影響。
2019年7月24日,董事會批准了至多$400將執行的百萬股回購程序二-截至2021年7月的一年期間。在7月授權之前,該公司繼續進行
2019年,根據以往做法,按季度分配方式回購股票,但須視市場情況和可用現金情況而定。在截至2020年3月31日的三個月內,該公司收購了1,362,400普通股,平均價格為$103.17包括經紀費用在內的每股和截至2019年3月31日止的三個月內,177,074股票是以平均價格$的價格回購的。74.86每股。
下表對截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月每股基本收益和稀釋收益進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月結束 三月三十一日, | | |
(百萬美元,除股票和每股數額外) | | | | | 2020 | | 2019 |
普通股收益: | | | | | | | |
每股淨收入-基本收入 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可歸屬於共同股東的淨收入 | | | | | $ | 89.3 | | | $ | 5.3 | |
| | | | | | | |
已發行加權平均普通股(單位:千) | | | | | 30,235 | | | 32,206 | |
| | | | | | | |
普通股每股收益 | | | | | $ | 2.95 | | | $ | 0.16 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股收益-假設稀釋: | | | | | | | |
每股淨收益-稀釋後 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可歸屬於共同股東的淨收入 | | | | | $ | 89.3 | | | $ | 5.3 | |
| | | | | | | |
已發行加權平均普通股(單位:千) | | | | | 30,235 | | | 32,206 | |
普通股等值股份: | | | | | | | |
稀釋性股份獎勵 | | | | | 306 | | | 214 | |
已發行加權平均普通股-假設稀釋(單位:千) | | | | | 30,541 | | | 32,420 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
假設稀釋的普通股每股收益 | | | | | $ | 2.92 | | | $ | 0.16 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在每股收益計算中,我們排除了某些股票期權和股票在國庫券法下被認為是反稀釋的。在報告所述期間,由於其反稀釋性質而被排除在外的以時間為基礎的限制性股票單位、基於業績的單位和不合格股票期權的數量是無關緊要的。
附註10-其他財務資料
現金流量披露-已繳現金所得税,扣除退款後,為$(美元)。0.5)百萬美元0.7在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間,分別有100萬美元。已付利息,扣除資本額後,為$14.7百萬美元16.2在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間,分別有100萬美元。亞細亞
週轉金的變化:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 |
應收賬款 | $ | 37.3 | | | $ | (88.5) | |
盤存 | (16.7) | | | 42.7 | |
預付費用和其他流動資產 | 13.7 | | | (1.1) | |
應付帳款和應計負債 | (66.1) | | | 48.6 | |
應付所得税 | 6.1 | | | — | |
| | | |
非現金營運資本淨減少(增加)額 | $ | (25.7) | | | $ | 1.7 | |
附註11 — 按公允價值計量的資產和負債
公司在其綜合資產負債表中以公允價值承擔某些資產和負債。公允價值層次是以用於衡量公允價值的投入質量為基礎的,一級是最高質量,第三級是最低質量。一級投入是活躍市場中相同資產或負債的報價。二級投入是一級內報價以外的可觀測投入。第三級投入是不可觀測的投入,反映了市場參與者對定價的假設。
在資產負債表日,衍生產品合同的公允價值是用NYMEX報價確定的,但並不重要。
下表列出了公司在2020年3月31日和2019年12月31日持有的金融工具的賬面金額和估計公允價值。金融工具的公允價值是指票據在自願各方之間的當前交易中可以交換的金額。該表不包括現金和現金等價物、應收賬款-貿易、限制性現金以及應付貿易賬户和應計負債,所有這些都具有接近賬面價值的公允價值。當期和長期債務的公允價值是根據當時向公司提供的相同期限債務的利率估算的。本公司有與某些財務擔保和信用證有關的表外風險敞口.這些工具的公允價值是象徵性的,即與獲取這些工具有關的費用。亞細亞
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| | 載運 | | | | 載運 | | |
(百萬美元) | | 金額 | | 公允價值 | | 金額 | | 公允價值 |
金融負債 | | | | | | | | |
當期和長期債務 | | $ | (1,038.6) | | | $ | (1,031.2) | | | $ | (1,038.1) | | | $ | (1,069.4) | |
附註12-意外開支
公司的經營和收入已經並可能受到各種形式的政府行動的影響。這種政府行動的例子包括,但絕不限於:增税和追溯性税收要求;進出口管制;價格管制;原油和石油產品及其他貨物供應的分配;旨在促進安全以及保護和/或補救環境的法律和條例;政府對其他形式能源的支持;以及影響公司與僱員、供應商、客户、股東和其他人關係的法律和條例。由於政府行動往往是出於政治考慮,可能是在不充分考慮其後果的情況下采取的,而且可能是針對其他政府的行動而採取的,因此,試圖預測這類行動的可能性、可能採取的行動形式或這些行動可能對公司產生的影響是不切實際的。
環境事務和法律事務-墨菲美國是受許多聯邦,州和地方的法律和法規與環境有關。違反這些環境法、條例和許可證,可能會造成重大的民事和刑事處罰、禁令和其他制裁。將危險物質排放到環境中,在這種情況下沒有投保的情況下,可使公司承擔大量費用,包括遵守適用條例的費用以及鄰近土地所有人和其他第三方對可能造成的任何人身傷害、財產損害和其他損失提出的索賠。
該公司目前擁有或租賃,並在過去擁有或租賃的財產,其中的危險物質已經或正在處理。雖然公司認為它使用了當時行業中標準的操作和處置做法,但危險物質可能已在公司擁有或租賃的財產上或之下處置或釋放,或在其他已被處置的地點處置或釋放。此外,這些財產中有許多是由第三方經營的,這些第三方對危險物質的管理不在公司的控制之下。根據現行法律,可要求該公司對受污染的財產(包括受污染的地下水)進行補救,或採取補救行動,防止今後發生污染。其中某些受污染的財產正處於談判、調查和/或清理的不同階段,公司正在調查任何相關責任的範圍和適用的防禦措施。隨着2011年美國煉油廠的出售,墨菲石油公司保留了一些與環境問題有關的負債。墨菲石油公司還獲得了一定程度的環境風險保險。該公司相信,與這些網站相關的成本不會對墨菲美國公司未來一段時間的淨收入、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
公司可能會從其他來源收回某些環境支出,主要是由某些州維持的環境基金。由於無法保證將來會從其他來源收回,該公司沒有記錄到2020年3月31日可能追回的收益,但某些司法管轄區為這些費用提供了補償,這些費用在記錄淨風險時已被考慮在內。
美國環境保護局(EPA)目前認為該公司是潛在的責任方(PRP)一超級基金網站。所有各方在本場址進行必要補救工作的潛在總費用可能很大。然而,根據目前的談判和可獲得的信息,該公司認為,就超級基金網站的最終責任而言,它是一個極小的當事方。因此,該公司沒有在2020年3月31日在超級基金現場記錄補救費用的負債。可要求該公司按比例分攤未參加PRPS的費用,或在該場址或其他超級基金場址承擔額外的補救責任。該公司認為,其分擔的最終成本清理該網站將是無關緊要的,不會對其淨收入,財務狀況或流動性在未來一段時間內產生實質性的不利影響。
根據公司目前掌握的信息,為解決已知污染場地而發生的未來補救費用數額預計不會對公司今後的淨收入、現金流量或流動性產生重大不利影響。然而,可能需要額外的環境開支來解決污染問題,包括髮現更多的污染或對已知污染適用的新的或訂正的要求。
如上文所述,墨菲美國公司正在進行許多其他法律訴訟,公司認為所有這些訴訟都是日常的和附帶的。根據公司目前掌握的信息,這些其他法律問題的最終解決預計不會對公司未來一段時間的淨收入、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
保險-該公司將保險範圍保持在習慣的水平,並與類似規模的公司的行業標準相一致。墨菲美國公司維持法定工人補償保險,可扣減$。1.0百萬元,一般責任保險,自保留存額為$。3.0每起事故百萬元,以及可扣減$的汽車責任保險0.3每次發生百萬。截至2020年3月31日,有一些例行性質的未決索賠。與這些索賠有關的估計已發生但未支付的負債已列入綜合資產負債表的貿易賬户應付款和應計負債。雖然目前無法確定這些索賠的最終結果,但管理層認為,應計負債為美元。23.2百萬元將足以支付所有保險索賠的相關責任,這些索賠的最終處理將不會對公司的財務狀況和經營結果產生重大影響。
公司已為其所從事的業務獲得了適當的保險,但可能發生保險或準備金未涵蓋的全部或部分損失,這種損失可能對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
税務事項-美國墨菲公司須承擔由多個司法管轄區徵收的大量税務責任,包括所得税、間接税(消費税/關税、銷售/使用税和總收入税)、工資税、特許經營權税、預扣税和從價税。新的税收法律法規和現行税收法律法規的修改不斷出臺或提出,可能導致未來税收負債支出的增加。其中許多負債須接受有關税務當局的定期審計。隨後,由於這些審計,我們的税務責任可能會受到利息和罰款的影響。
其他事項-在正常的業務過程中,根據與政府各主管部門和其他機構簽訂的某些合同,公司必須提供財務擔保或信用證,如果該公司未能根據這些合同履行這些合同,則可利用這些擔保或信用證。截至2020年3月31日,該公司的或有負債為美元17.0百萬元未付信用證。該公司沒有在其資產負債表中累積與這些財務擔保和信用證有關的負債,因為人們認為提取這些貸款的可能性很小。
附註13-租賃會計
公司決定一項安排是租賃還是在開始時包含租約。經營租賃、使用權、資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。初始期限為12個月或更短的租約不記錄在資產負債表上;我們確認這些租約的租賃費用是在租賃期限內以直線為基礎的。該公司的租約的剩餘租賃期限約為1年至20年期,其中可能包括在合理地確定公司將行使該選擇權的情況下延長租約的選擇權。大多數租約包括一個或多個續約選項,續約期可從五到20幾年或更久。租約續期的選擇是由公司自行決定的。由於未來市場的不確定性、經濟因素、技術變化、人口變化和行為、環境監管要求以及其他影響車站選址決策的信息,管理部門已確定,行使合同選擇權是不合理的,而且不包括在租賃期限內。此外,短期租賃和具有可變租賃成本的租賃是無關緊要的.公司審查延長、終止或以其他方式修改租賃協議的所有選項,以確定是否需要改變資產和負債的使用權。
由於隱含利率在公司的大部分租賃協議中並不容易確定,因此,公司在確定租賃付款的現值時,根據開始日期的資料,使用其估計的有擔保增量借款利率。
出租人-我們有不同的安排,為某些地方提供食物服務和售賣設備,而我們是出租人。這些租約符合經營租賃分類的標準。與這些租約有關的租賃收入並不重要。
承租人-我們出租土地給217各站,一航站樓,機庫和各種設備。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值擔保和大約102從沃爾瑪租賃的網站包含限制性契約,儘管這些限制被認為具有非實質性的影響。
租賃反映在下列資產負債表賬户中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 分類 | | 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
資產 | | | | | |
操作(使用權) | 其他資產 | | $ | 128.9 | | | $ | 124.2 | |
金融 | 不動產、廠房和設備,按成本計算,減去累計折舊$2.4截至2020年3月31日2.22019年12月31日 | | 2.9 | | | 3.0 | |
租賃資產共計 | | | $ | 131.8 | | | $ | 127.2 | |
| | | | | |
負債 | | | | | |
電流 | | | | | |
間接業務 | 應付帳款和應計負債 | | $ | 6.9 | | | $ | 6.8 | |
自願性金融 | 當前到期的長期債務 | | 1.2 | | | 1.2 | |
非電流 | | | | | |
間接業務 | 遞延貸項和其他負債 | | 123.4 | | | 118.5 | |
自願性金融 | 長期債務,包括資本化租賃債務 | | 1.1 | | | 1.2 | |
租賃負債總額 | | | $ | 132.6 | | | $ | 127.7 | |
租賃費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月結束 三月三十一日, | | 三個月結束 三月三十一日, |
(百萬美元) | 分類 | | 2020 | | 2019 |
經營租賃成本 | 車站和其他業務費用 | | $ | 3.9 | | | $ | 3.5 | |
融資租賃成本 | | | | | |
租賃資產的無償攤銷 | 折舊和攤銷費用 | | 0.3 | | | 0.3 | |
租賃負債的連帶利息 | 利息費用 | | — | | | — | |
租賃費用淨額 | | | $ | 4.2 | | | $ | 3.8 | |
現金流量信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月結束 三月三十一日, | | |
(百萬美元) | | | 2020 | | 2019 |
為負債計量中包括的數額支付的現金 | | | | | |
營運租契的營運現金流量 | | | $ | 3.7 | | | $ | 3.3 | |
來自融資租賃的業務現金流量 | | | $ | — | | | $ | — | |
來自融資租賃的現金流量 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | |
截至2020年3月31日的租賃負債期限:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 經營租賃 | | 融資租賃 |
2020 | | $ | 11.3 | | | $ | 1.1 | |
2021 | | 14.6 | | | 1.0 | |
2022 | | 13.8 | | | 0.4 | |
2023 | | 13.2 | | | — | |
2024 | | 12.8 | | | — | |
2024年以後 | | 152.2 | | | — | |
租賃付款總額 | | 217.9 | | | 2.5 | |
減:利息 | | 87.7 | | | 0.2 | |
租賃負債現值 | | $ | 130.2 | | | $ | 2.3 | |
租賃期限和貼現率:
| | | | | | | | | | | |
| | | 三個月結束 三月三十一日, |
| | | 2020 |
加權平均剩餘租約期限(年份) | | | |
面額融資租賃 | | | 2.0 |
轉租經營租契 | | | 15.6 |
加權平均貼現率 | | | |
再融資租賃 | | | 4.8 | % |
轉租經營租契 | | | 6.0 | % |
附註14-業務部門
公司的運作一銷售業務包括零售汽車燃料產品和便利商品的銷售,以及我們的產品供應和批發(“PS&W”)集團的批發和批量銷售能力。由於PS&W集團的主要目的是支持我們的零售業務,併為其日常運作提供燃料,因此,散裝和批發燃料銷售僅次於這些集團履行的支持職能。因此,他們都被視為一當他們銷售相同的產品時,用於報告目的的分部。這個營銷部門基本上包含了公司所有的創收職能。未列入報告部門的結果包括公司和其他資產。訴訟結算所得淨額包括在公司和其他資產的營業收入中。報告部分是根據首席業務決策者(CODM)審查的信息確定的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月結束 | | | | | | |
| | | | 2020年3月31日 | | | | (一九二零九年三月三十一日) | | |
| | 資產總額 | | 外部 | | 收入 | | 外部 | | 收入 |
(百萬美元) | | 2020年3月31日 | | 收入 | | (損失) | | 收入 | | (損失) |
市場營銷 | | $ | 2,282.0 | | | $ | 3,184.7 | | | $ | 100.9 | | | $ | 3,116.3 | | | $ | 16.2 | |
公司和其他資產 | | 301.4 | | | 0.1 | | | (11.6) | | | 0.1 | | | (10.9) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
共計 | | $ | 2,583.4 | | | $ | 3,184.8 | | | $ | 89.3 | | | $ | 3,116.4 | | | $ | 5.3 | |
附註15 – 擔保子公司
墨菲美國公司(“母公司”)和該公司100%擁有的國內子公司(“擔保人子公司”),在聯合和多個基礎上,充分和無條件地擔保墨菲石油美國公司的某些未償債務。(“簽發人”),包括5.625應付2027年高級債券的百分比4.752029年到期的高級票據%。以下合併附表按照證券交易委員會條例S-X規則3-10(D)的規定,綜合列報財務信息:
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,份額除外) | 2020年3月31日 | | | | | | | | | | |
資產 | 母公司 | | 發行人 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
流動資產 | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | — | | | $ | 199.0 | | | $ | 1.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 200.3 | |
應收賬款-貿易,減去可疑賬户備抵額$0.12020年 | — | | | 136.4 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 136.3 | |
庫存,以較低的成本或市場 | — | | | 243.5 | | | — | | | — | | | — | | | 243.5 | |
預付費用和其他流動資產 | — | | | 22.5 | | | — | | | — | | | — | | | 22.5 | |
| | | | | | | | | | | |
流動資產總額 | — | | | 601.4 | | | 1.2 | | | — | | | — | | | 602.6 | |
不動產、廠場和設備,按成本減去累計折舊和攤銷美元1,107.32020年 | — | | | 1,799.3 | | | 9.0 | | | — | | | — | | | 1,808.3 | |
| | | | | | | | | | | |
對附屬公司的投資 | 2,681.1 | | | 143.8 | | | — | | | — | | | (2,824.9) | | | — | |
其他資產 | — | | | 172.5 | | | — | | | — | | | — | | | 172.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 2,681.1 | | | $ | 2,717.0 | | | $ | 10.2 | | | $ | — | | | $ | (2,824.9) | | | $ | 2,583.4 | |
負債與股東權益 | | | | | | | | | | | |
流動負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
當前到期的長期債務 | $ | — | | | $ | 51.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 51.2 | |
公司間應付帳款 | 141.0 | | | 53.6 | | | (40.3) | | | (154.3) | | | — | | | — | |
應付帳款和應計負債 | — | | | 400.7 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 400.6 | |
應付所得税 | — | | | 6.5 | | | (0.4) | | | — | | | — | | | 6.1 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
流動負債總額 | 141.0 | | | 512.0 | | | (40.8) | | | (154.3) | | | — | | | 457.9 | |
長期債務,包括資本化租賃債務 | — | | | 987.4 | | | — | | | — | | | — | | | 987.4 | |
遞延所得税 | — | | | 221.8 | | | — | | | — | | | — | | | 221.8 | |
資產退休債務 | — | | | 33.2 | | | — | | | — | | | — | | | 33.2 | |
遞延貸項和其他負債 | — | | | 136.3 | | | — | | | — | | | — | | | 136.3 | |
| | | | | | | | | | | |
負債總額 | 141.0 | | | 1,890.7 | | | (40.8) | | | (154.3) | | | — | | | 1,836.6 | |
股東權益 | | | | | | | | | | | |
優先股,面值$0.01(授權)20,000,000股票,無未付) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股,面值0.01(授權)200,000,000股票,46,767,164在2020年3月31日發行的股票) | 0.5 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | 0.5 | |
財政部股票(17,589,526在2020年3月31日持有的股份) | (1,235.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,235.2) | |
額外支付資本(APIC) | 1,183.1 | | | 576.0 | | | 52.0 | | | 87.5 | | | (1,368.4) | | | 530.2 | |
留存收益 | 2,591.7 | | | 252.3 | | | (1.1) | | | 66.8 | | | (1,456.4) | | | 1,453.3 | |
累計其他綜合收入(損失)(AOCI) | — | | | (2.0) | | | — | | | — | | | — | | | (2.0) | |
股東權益總額 | 2,540.1 | | | 826.3 | | | 51.0 | | | 154.3 | | | (2,824.9) | | | 746.8 | |
負債和股東權益共計 | $ | 2,681.1 | | | $ | 2,717.0 | | | $ | 10.2 | | | $ | — | | | $ | (2,824.9) | | | $ | 2,583.4 | |
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,份額除外) | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | | | | | |
資產 | 母公司 | | 發行人 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
流動資產 | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | — | | | $ | 279.4 | | | $ | 0.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 280.3 | |
應收賬款-貿易,減去可疑賬户備抵額$1.22019年 | — | | | 173.0 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 172.9 | |
庫存,以較低的成本或市場 | — | | | 227.6 | | | — | | | — | | | — | | | 227.6 | |
預付費用和其他流動資產 | — | | | 29.6 | | | 0.4 | | | — | | | — | | | 30.0 | |
| | | | | | | | | | | |
流動資產總額 | — | | | 709.6 | | | 1.2 | | | — | | | — | | | 710.8 | |
不動產、廠場和設備,按成本減去累計折舊和攤銷美元1,079.22019年 | — | | | 1,799.1 | | | 8.2 | | | — | | | — | | | 1,807.3 | |
| | | | | | | | | | | |
對附屬公司的投資 | 2,591.8 | | | 143.9 | | | — | | | — | | | (2,735.7) | | | — | |
其他資產 | — | | | 169.1 | | | — | | | — | | | — | | | 169.1 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 2,591.8 | | | $ | 2,821.7 | | | $ | 9.4 | | | $ | — | | | $ | (2,735.7) | | | $ | 2,687.2 | |
負債與股東權益 | | | | | | | | | | | |
流動負債 | | | | | | | | | | | |
當前到期的長期債務 | $ | — | | | $ | 38.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 38.8 | |
公司間應付帳款 | (0.1) | | | 196.1 | | | (41.7) | | | (154.3) | | | — | | | — | |
應付帳款和應計負債 | — | | | 466.2 | | | — | | | — | | | — | | | 466.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
流動負債總額 | (0.1) | | | 701.1 | | | (41.7) | | | (154.3) | | | — | | | 505.0 | |
長期債務,包括資本化租賃債務 | — | | | 999.3 | | | — | | | — | | | — | | | 999.3 | |
遞延所得税 | — | | | 216.7 | | | — | | | — | | | — | | | 216.7 | |
資產退休債務 | — | | | 32.8 | | | — | | | — | | | — | | | 32.8 | |
遞延貸項和其他負債 | — | | | 130.4 | | | — | | | — | | | — | | | 130.4 | |
| | | | | | | | | | | |
負債總額 | (0.1) | | | 2,080.3 | | | (41.7) | | | (154.3) | | | — | | | 1,884.2 | |
股東權益 | | | | | | | | | | | |
優先股,面值$0.01(授權)20,000,000股票,無未付) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股,面值$0.01(授權)200,000,000股票,46,767,1642019年12月31日發行的股票) | 0.5 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | 0.5 | |
財政部股票(16,307,0482019年12月31日持有的股份) | (1,099.8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,099.8) | |
額外支付資本(APIC) | 1,188.8 | | | 578.8 | | | 52.0 | | | 87.5 | | | (1,368.4) | | | 538.7 | |
留存收益 | 2,502.4 | | | 161.9 | | | (1.0) | | | 66.8 | | | (1,367.2) | | | 1,362.9 | |
累計其他綜合收入(AOCI) | — | | | 0.7 | | | — | | | — | | | — | | | 0.7 | |
股東權益總額 | 2,591.9 | | | 741.4 | | | 51.1 | | | 154.3 | | | (2,735.7) | | | 803.0 | |
負債和股東權益共計 | $ | 2,591.8 | | | $ | 2,821.7 | | | $ | 9.4 | | | $ | — | | | $ | (2,735.7) | | | $ | 2,687.2 | |
合併損益表和綜合收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至2020年3月31日止的三個月 | | | | | | | | | | |
經營收入 | 母公司 | | 發行人 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
石油產品銷售 | $ | — | | | $ | 2,480.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,480.2 | |
商品銷售 | — | | | 687.5 | | | — | | | — | | | — | | | 687.5 | |
其他經營收入 | — | | | 17.1 | | | — | | | — | | | — | | | 17.1 | |
營業收入總額 | — | | | 3,184.8 | | | — | | | — | | | — | | | 3,184.8 | |
| | | | | | | | | | | |
營業費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
石油產品銷售成本 | — | | | 2,259.8 | | | — | | | — | | | — | | | 2,259.8 | |
商品銷售成本 | — | | | 580.0 | | | — | | | — | | | — | | | 580.0 | |
| | | | | | | | | | | |
車站和其他業務費用 | — | | | 135.1 | | | — | | | — | | | — | | | 135.1 | |
折舊和攤銷 | — | | | 39.4 | | | — | | | — | | | — | | | 39.4 | |
銷售、一般和行政 | — | | | 39.2 | | | — | | | — | | | — | | | 39.2 | |
資產退休債務的累積 | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | |
業務費用共計 | — | | | 3,054.1 | | | — | | | — | | | — | | | 3,054.1 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
出售資產的收益(虧損) | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
業務收入(損失) | — | | | 130.8 | | | — | | | — | | | — | | | 130.8 | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | — | | | 0.8 | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | |
利息費用 | — | | | (13.3) | | | — | | | — | | | — | | | (13.3) | |
| | | | | | | | | | | |
其他非營業收入 | — | | | (0.9) | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (1.0) | |
其他收入(費用)共計 | — | | | (13.4) | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (13.5) | |
所得税前收入(損失) | — | | | 117.4 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 117.3 | |
所得税費用 | — | | | 28.0 | | | — | | | — | | | — | | | 28.0 | |
收入(損失) | — | | | 89.4 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 89.3 | |
| | | | | | | | | | | |
附屬公司的權益收益,扣除税後 | 89.3 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (89.2) | | | — | |
淨收入(損失) | $ | 89.3 | | | $ | 89.3 | | | $ | (0.1) | | | $ | — | | | $ | (89.2) | | | $ | 89.3 | |
其他綜合損失 | — | | | (2.7) | | | — | | | — | | | — | | | (2.7) | |
綜合收入(損失) | $ | 89.3 | | | $ | 86.6 | | | $ | (0.1) | | | $ | — | | | $ | (89.2) | | | $ | 86.6 | |
合併損益表和綜合收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至2019年3月31日止的三個月 | | | | | | | | | | |
經營收入 | 母公司 | | 發行人 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
石油產品銷售 | $ | — | | | $ | 2,499.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,499.8 | |
商品銷售 | — | | | 606.2 | | | — | | | — | | | — | | | 606.2 | |
其他經營收入 | — | | | 10.4 | | | — | | | — | | | — | | | 10.4 | |
營業收入總額 | — | | | 3,116.4 | | | — | | | — | | | — | | | 3,116.4 | |
| | | | | | | | | | | |
營業費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
石油產品銷售成本 | — | | | 2,381.5 | | | — | | | — | | | — | | | 2,381.5 | |
商品銷售成本 | — | | | 508.7 | | | — | | | — | | | — | | | 508.7 | |
| | | | | | | | | | | |
車站和其他業務費用 | — | | | 132.8 | | | — | | | — | | | — | | | 132.8 | |
折舊和攤銷 | — | | | 39.7 | | | — | | | — | | | — | | | 39.7 | |
銷售、一般和行政 | — | | | 34.6 | | | — | | | — | | | — | | | 34.6 | |
資產退休債務的累積 | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | |
業務費用共計 | — | | | 3,097.8 | | | — | | | — | | | — | | | 3,097.8 | |
| | | | | | | | | | | |
結算收益淨額 | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
出售資產的收益(虧損) | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | |
業務收入(損失) | — | | | 18.6 | | | — | | | — | | | — | | | 18.6 | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | — | | | 0.7 | | | — | | | — | | | — | | | 0.7 | |
利息費用 | — | | | (13.6) | | | — | | | — | | | — | | | (13.6) | |
其他非營業收入 | — | | | 0.4 | | | (0.2) | | | — | | | — | | | 0.2 | |
其他收入(費用)共計 | — | | | (12.5) | | | (0.2) | | | — | | | — | | | (12.7) | |
所得税前收入(損失) | — | | | 6.1 | | | (0.2) | | | — | | | — | | | 5.9 | |
所得税費用 | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | |
收入(損失) | — | | | 5.5 | | | (0.2) | | | — | | | — | | | 5.3 | |
| | | | | | | | | | | |
附屬公司的權益收益,扣除税後 | 5.3 | | | (0.2) | | | — | | | — | | | (5.1) | | | — | |
淨收入(損失) | $ | 5.3 | | | $ | 5.3 | | | $ | (0.2) | | | $ | — | | | $ | (5.1) | | | $ | 5.3 | |
其他綜合收入(損失) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
綜合收入(損失) | $ | 5.3 | | | $ | 5.3 | | | $ | (0.2) | | | $ | — | | | $ | (5.1) | | | $ | 5.3 | |
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至2020年3月31日止的三個月 | | | | | | | | | | |
經營活動 | 母公司 | | 發行人 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
淨收入(損失) | $ | 89.3 | | | $ | 89.3 | | | $ | (0.1) | | | $ | — | | | $ | (89.2) | | | $ | 89.3 | |
調整數,將淨收入(損失)與業務活動(所需)提供的現金淨額對賬 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | — | | | 39.4 | | | — | | | — | | | — | | | 39.4 | |
| | | | | | | | | | | |
遞延和非流動所得税費用(抵免) | — | | | 5.9 | | | — | | | — | | | — | | | 5.9 | |
資產退休債務的累積 | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | |
(收益)資產出售損失 | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | |
非現金營運資本淨減少(增加)額 | — | | | (25.7) | | | — | | | — | | | — | | | (25.7) | |
附屬公司收益中的權益 | (89.3) | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 89.2 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
其他業務活動-淨額 | — | | | 4.3 | | | — | | | — | | | — | | | 4.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
業務活動(所需)提供的現金淨額 | — | | | 113.8 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 113.7 | |
投資活動 | | | | | | | | | | | |
財產增加 | — | | | (45.8) | | | (0.8) | | | — | | | — | | | (46.6) | |
出售資產所得收益 | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | |
其他投資活動-淨額 | — | | | (0.8) | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
投資活動(所需)提供的現金淨額 | — | | | (46.4) | | | (0.8) | | | — | | | — | | | (47.2) | |
籌資活動 | | | | | | | | | | | |
購買國庫券 | (140.6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (140.6) | |
借債 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
償還債務 | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
與基於股份的賠償有關的數額 | — | | | (5.6) | | | — | | | — | | | — | | | (5.6) | |
對父級的淨分佈 | 140.6 | | | (141.9) | | | 1.3 | | | — | | | — | | | — | |
籌資活動(所需)提供的現金淨額 | — | | | (147.8) | | | 1.3 | | | — | | | — | | | (146.5) | |
現金和現金等價物淨增(減少)額 | — | | | (80.4) | | | 0.4 | | | — | | | — | | | (80.0) | |
1月1日現金、現金等價物和限制性現金 | — | | | 279.4 | | | 0.9 | | | — | | | — | | | 280.3 | |
3月31日現金、現金等價物和限制性現金 | $ | — | | | $ | 199.0 | | | $ | 1.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 200.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至2019年3月31日止的三個月 | | | | | | | | | | |
經營活動 | 母公司 | | 發行人 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
淨收入(損失) | $ | 5.3 | | | $ | 5.3 | | | $ | (0.2) | | | $ | — | | | $ | (5.1) | | | $ | 5.3 | |
調整數,將淨收入(損失)與業務活動(所需)提供的現金淨額對賬 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | — | | | 39.7 | | | — | | | — | | | — | | | 39.7 | |
| | | | | | | | | | | |
遞延和非流動所得税費用(抵免) | — | | | (2.4) | | | — | | | — | | | — | | | (2.4) | |
資產退休債務的累積 | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | |
出售資產的税前(收益)損失 | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
非現金營運資本淨減少(增加)額 | — | | | 1.7 | | | — | | | — | | | — | | | 1.7 | |
附屬公司收益中的權益 | (5.3) | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 5.1 | | | — | |
其他業務活動-淨額 | — | | | 3.2 | | | — | | | — | | | — | | | 3.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
業務活動(所需)提供的現金淨額 | — | | | 48.3 | | | (0.2) | | | — | | | — | | | 48.1 | |
投資活動 | | | | | | | | | | | |
財產增加 | — | | | (28.8) | | | (1.7) | | | — | | | — | | | (30.5) | |
出售資產所得收益 | — | | | 1.1 | | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他投資活動-淨額 | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
投資活動(所需)提供的現金淨額 | — | | | (27.8) | | | (1.7) | | | — | | | — | | | (29.5) | |
籌資活動 | | | | | | | | | | | |
購買國庫券 | (13.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13.3) | |
| | | | | | | | | | | |
償還債務 | — | | | (5.4) | | | — | | | — | | | — | | | (5.4) | |
| | | | | | | | | | | |
與基於股份的賠償有關的數額 | — | | | (4.0) | | | — | | | — | | | — | | | (4.0) | |
對父級的淨分佈 | 13.3 | | | (15.2) | | | 1.9 | | | — | | | — | | | — | |
由(所需)供資活動提供的現金淨額 | — | | | (24.6) | | | 1.9 | | | — | | | — | | | (22.7) | |
現金和現金等價物淨增(減少)額 | — | | | (4.1) | | | — | | | — | | | — | | | (4.1) | |
1月1日現金、現金等價物和限制性現金 | — | | | 184.0 | | | 0.5 | | | — | | | — | | | 184.5 | |
3月31日現金、現金等價物和限制性現金 | $ | — | | | $ | 179.9 | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 180.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
合併權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至2020年3月31日止的三個月 | | | | | | | | | | |
股東權益表 | 母公司 | | 發行人 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
普通股 | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的結餘 | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | 0.5 | |
發行普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2020年3月31日的餘額 | 0.5 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
國庫券 | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的結餘 | $ | (1,099.8) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,099.8) | |
發行國庫券 | 5.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.2 | |
回購國庫券 | (140.6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (140.6) | |
截至2020年3月31日的餘額 | $ | (1,235.2) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | (1,235.2) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
APIC | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的結餘 | $ | 1,188.8 | | | $ | 578.8 | | | $ | 52.0 | | | $ | 87.5 | | | $ | (1,368.4) | | | $ | 538.7 | |
發行國庫券 | (5.7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.7) | |
與基於股份的賠償有關的數額 | — | | | (5.6) | | | — | | | — | | | — | | | (5.6) | |
股份補償費用 | — | | | 2.8 | | | — | | | — | | | — | | | 2.8 | |
截至2020年3月31日的餘額 | $ | 1,183.1 | | | $ | 576.0 | | | $ | 52.0 | | | $ | 87.5 | | | $ | (1,368.4) | | | 530.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
留存收益 | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的結餘 | $ | 2,502.4 | | | $ | 161.9 | | | $ | (1.0) | | | $ | 66.8 | | | $ | (1,367.2) | | | $ | 1,362.9 | |
會計原則變化的累積效應 | — | | | 1.1 | | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | |
淨收入(損失) | 89.3 | | | 89.3 | | | (0.1) | | | — | | | (89.2) | | | 89.3 | |
截至2020年3月31日的餘額 | $ | 2,591.7 | | | $ | 252.3 | | | $ | (1.1) | | | $ | 66.8 | | | $ | (1,456.4) | | | 1,453.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
奧西 | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的結餘 | $ | — | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.7 | |
其他綜合收入(損失) | — | | | (2.7) | | | — | | | — | | | — | | | (2.7) | |
截至2020年3月31日的餘額 | $ | — | | | | $ | (2.0) | | | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | (2.0) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
合併權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至2019年3月31日止的三個月 | | | | | | | | | | |
股東權益表 | 母公司 | | 發行人 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
普通股 | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | 0.5 | |
發行普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的結餘 | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | 0.5 | |
國庫券 | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | (940.3) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (940.3) | |
發行國庫券 | 5.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.6 | |
回購國庫券 | (13.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13.3) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的結餘 | $ | (948.0) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (948.0) | |
APIC | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 1,195.1 | | | $ | 572.8 | | | $ | 52.0 | | | $ | 87.5 | | | $ | (1,368.4) | | | $ | 539.0 | |
發行國庫券 | (5.6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.6) | |
與基於股份的賠償有關的數額 | — | | | (4.1) | | | — | | | — | | | — | | | (4.1) | |
股份補償費用 | — | | | 2.6 | | | — | | | — | | | — | | | 2.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的結餘 | $ | 1,189.5 | | | $ | 571.3 | | | $ | 52.0 | | | $ | 87.5 | | | $ | (1,368.4) | | | $ | 531.9 | |
留存收益 | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 2,181.8 | | | $ | 172.9 | | | $ | (0.5) | | | $ | 66.8 | | | $ | (1,212.9) | | | $ | 1,208.1 | |
淨收入(損失) | 5.3 | | | 5.3 | | | (0.2) | | | — | | | (5.1) | | | 5.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的結餘 | $ | 2,187.1 | | | $ | 178.2 | | | $ | (0.7) | | | $ | 66.8 | | | $ | (1,218.0) | | | $ | 1,213.4 | |
奧西 | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
其他綜合收入(損失) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2019年3月31日的結餘 | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | — | |
項目2.對等 管理層對財務狀況的探討與分析 和 行動結果
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“管理的討論和分析”或“管理與分析”)是公司對其財務業績和可能影響未來業績的重大趨勢的分析。本季度報告所載的合併財務報表和附註應與表10-Q一併閲讀。它包含前瞻性聲明,包括(但不限於)與公司的計劃、戰略、目標、期望和意圖有關的聲明。“預期”、“估計”、“相信”、“預算”、“繼續”、“可能”、“意圖”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“尋求”、“應該”、“將”、“會”、“預期”、“客觀”、“預測”、“預測”、“目標”、“指導”、“展望”,“努力”、“目標”和類似的表達方式可以識別前瞻性語句。本公司不承諾更新、修改或更正任何前瞻性信息,除非聯邦證券法要求如此做。請讀者注意,此類前瞻性報表應結合公司在本季度報表10-Q表其他部分所列“前瞻性報表”和“風險因素”下披露的內容閲讀。
在本管理層的討論和分析中,提到“Murphy USA”、“Company”、“we”、“us”和“Our”指的是Murphy USA公司。及其子公司在合併的基礎上。
管理層的討論和分析安排如下:
•執行概況-本節概述我們的業務以及所述期間的業務結果和財務狀況。它包括關於管理當局討論和分析中所列數額的列報方式的資料,以及對影響我們業務的趨勢的討論。
•業務結果-本節分析我們的業務結果,包括截至2020年3月31日和2019年3月31日這三個月的運營部分的結果。
•資本資源與流動性-本節討論截至3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日終了三個月的財務狀況和現金流量。它還包括討論我們的資本結構和可用的流動資金來源。
•關鍵會計政策-本節介紹我們認為對我們的業務最重要、需要作出重大判斷的會計政策和估計數。
執行概況
下面的MD&A旨在幫助讀者瞭解我們的經營結果和財務狀況。本節是為了補充我們的合併財務報表以及本季度報告其他部分所載的本季度報告表10-Q、本MD&A部分和我們關於表10-K的年度報告中的合併財務報表而提供的,並應與之一併閲讀。我們的表10-K載有對本文件中未包括的事項的討論,例如關於關鍵會計政策和估計以及合同義務的披露。
我們的生意
我們通過零售加油站和無品牌批發客户來銷售精製產品。我們擁有的零售店幾乎都位於沃爾瑪商店附近,並使用美國墨菲品牌。我們還在墨菲快車品牌下的獨立加油站銷售汽油和其他產品。截至2020年3月31日,我們在26個州共有1491個公司站,主要分佈在美國東南部、西南部和中西部。亞細亞
提出依據
墨菲美國公司於2013年3月成立,在2013年8月30日與墨菲石油公司分離之前,該公司尚未開始運作,也沒有任何實質性資產、負債或承付款項,本管理層的討論和分析中提供的財務信息來自Murphy USA Inc.的合併財務報表。及其所有時期的子公司。
影響我們業務的趨勢
我們的業務受到我們所獲得的燃油銷售毛利率的顯著影響。這些毛利率是以大宗商品為基礎的,每天都在變化,而且波動不定。雖然我們通常預計,隨着時間的推移,我們的燃料總銷量將增長,而我們意識到,這些銷售的毛利率在正常化環境下仍將保持強勁,但由於許多因素,這些毛利率可能會迅速變化。這些因素包括(但不限於)成品油的價格、惡劣天氣造成的供應中斷、冠狀病毒(Coronavirus)等流行病期間實施的旅行限制、長時間內嚴重的煉油廠機械故障,以及我們經營的當地市場的競爭。
我們的主要銷售產品--汽油和柴油--的成本受到美國原油成本的巨大影響。一般來説,原油價格的上漲增加了公司購買的批發燃料產品的成本。當批發燃料成本上升時,公司並不總是能夠立即將這些價格上漲轉嫁給泵上的零售客户,從而降低公司的銷售利潤率。此外,價格上漲往往會導致我們的客户減少可自由支配的燃油消耗,這通常會減少我們的燃油銷售量。原油價格的大幅下跌對業務產生了相反的正面影響。隨着石油輸出國組織成員國增加石油產量,原油價格在2020年3月初大幅下跌,每桶石油價格降至每桶約20美元,而一年前的價格約為每桶60美元。這一價格下跌主要導致了與2019年第一季度相比,2020年零售燃料貢獻增加了1.954億美元,而PS&W利潤率是負的,原因是產品價格趨向較低,造成了不利的時機和庫存調整。2020年第一季度燃料總貢獻率(零售燃料差額加上產品供應和批發(“PS&W”),包括可再生識別號碼)為每加侖22.5美分,比2019年第一季度每加侖總燃料貢獻12.3美分增加82.9%。
冠狀病毒大流行影響了全球經濟的所有部門。從三月中旬開始,我們開始看到客户數量的減少,這影響了我們的業務。原油、精製汽油和餾分油的大宗商品環境仍然不穩定,儘管目前的零售燃油利潤率明顯高於我們的5年曆史平均水平,但我們無法預測該邊際環境何時會正常化。
此外,我們的收入受到我們的能力的影響,我們有能力利用我們多樣化的供應基礎設施,以求獲得最低成本的現有燃料供應;例如,將散裝燃料與乙醇和生物柴油混合起來,以捕獲和隨後銷售RIN,根據2005年的“能源政策法”,環境保護局(“EPA”)被授權設定年度配額,規定在美國消耗的汽車燃料中必須歸因於可再生燃料的百分比。有義務的締約方必須向環境保護局提交一定數量的RINs,以證明它們已達到任何適用的配額。超過設定配額的RIN可以按當時的價格在RINs市場上出售。RIN的市場價格根據各種因素波動,包括但不限於政府和管制行動。還有其他與市場相關的因素可以影響我們從整個公司從RIN獲得的淨收益,無論是有利的還是不利的。銷售RIN的收入包括在合併損益表中的“其他營業收入”中。可再生燃料標準(“RFS”)計劃仍然不可預測,在2020年第一季度,乙醇RIN的價格從0.14美元到0.40美元不等,相比之下,2019年第一季度的價格為0.11美元至0.25美元。2020年第一季度的平均RIN價格為0.22美元,而2019年第一季度的平均RIN價格為0.17美元。
截至二零二零年三月三十一日,我們有8億元高級債券及2.5億元定期貸款未償還。我們相信,我們將從業務中產生足夠的現金,為我們目前的業務需求提供資金。截至2020年3月31日,我們在所承諾的3.25億美元信貸設施(視借款基數而定)下有更多的可用能力,以及1.5億美元的增量未承付貸款設施下的能力。我們希望利用信貸機制為我們提供資金,以滿足任何超過內部產生的現金流的持續現金需求。在有需要的情況下,我們會在這些設施下借入款項,以應付我們目前的運作需要。然而,不能保證我們將從業務中產生足夠的現金,或能夠利用信貸設施,為我們的增量貸款獲得承諾和(或)獲得和利用其他信貸設施。目前,我們不期望從“關愛法”規定的聯邦方案中尋求政府援助。有關更多信息,請參見“資本資源和流動性”一節中的重要資本來源。
該公司目前預計2020年全年的資本支出總額(包括用於未來開發的土地)將從2.25億美元到2.75億美元不等,具體取決於新建網站的數量。我們打算在2020年主要利用運營現金流為我們的資本計劃的剩餘部分提供資金,但在必要時將利用信貸設施提供的借款來補充資金。
我們相信,我們的業務將在未來繼續增長,因為我們希望建立更多的地點,具有我們尋找的特點,在一個強有力的網站選擇我們的房地產開發團隊。我們的管理部門不斷監測這一增長的速度,這些計劃可根據產生的經營現金流和信貸設施的可得性而改變。
我們現時估計今年餘下時間的實際税率在21%至25%之間。
季節性
由於我們的零售網站集中在某些地理區域,以及不同季節的客户活動行為,我們的業務具有固有的季節性。一般來説,夏季第二和第三季度銷售額和營業收入通常最高,冬季最低。從2020年下半年開始,我們開始看到,由於冠狀病毒大流行而導致的居家限制,對典型的季節性模式造成了破壞。目前,我們無法預測這些措施將如何影響2020年財政年度的季節性格局。因此,截至2020年3月31日的三個月的經營業績不一定表明到2020年12月31日終了年度的預期結果。
業務部門
該公司有一個經營部門,即市場營銷部門。這一部門包括我們的零售營銷站點以及產品供應和批發資產。關於額外的運營部門信息,請參閲截至2019年12月31日的經審計的合併財務報表中的附註20“業務部門”,該年度報表包括在所附的截至2020年3月31日的三個月未經審計的合併財務報表中的表10-K和注14“業務部門”。
業務結果
合併 結果
在截至2020年3月31日的三個月內,該公司公佈淨收入為8930萬美元,即每股稀釋後的2.92美元,營業收入為32億美元。2019年同期的淨收入為530萬美元,稀釋後每股收益為0.16美元,收入為31億美元。淨收入的增加主要是由於燃油貢獻增加,零售燃料總量增加,加上商品貢獻增加,而車站運營和銷售、一般和行政(“SG&A”)費用的增加,部分抵消了這一增長。從2020年3月後半月開始,由於與冠狀病毒相關的在家逗留限制,該公司開始減少零售燃油量,而這些限制被更高的零售燃油利潤率所抵消。
三 月份 終結 2020年3月31日 截至2019年3月31日的三個月
與2019年同期相比,2020年的季度收入增長了6,840萬美元,增幅為2.2%。收入增長的原因是燃油零售總額、商品銷售、RIN銷售額增加,並被PS&W營收下降部分抵消。
與2019年相比,總銷售成本下降了5,040萬美元,即1.7%。在本季度,成本較低主要是由於較低的批發價降低了燃料成本,並被更高的燃料量和更高的商品成本部分抵消。
車站和其他運營費用比2019年第一季度增加了230萬美元(1.7%)。商店數量的增加以及員工相關福利的增加,促成了本季度的增長。
2020年第一季度的SG&A支出比2019年第一季度增加了460萬美元,增幅為13.3%。SG&A成本的增加主要是由於與員工相關的費用增加,以及業務改進計劃帶來的更高的專業費用。
2020年第一季度的實際所得税税率約為23.9%,而2019年同期為10.9%。2020年第一季度税率較高的原因是類似的離散税目對税前收入的影響較小。
段段 結果
按業務部門分列的公司利潤評估摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月結束 三月三十一日, | | |
(百萬美元) | | | | | | 2020 | | 2019 |
市場營銷 | | | | | | $ | 100.9 | | | $ | 16.2 | |
公司和其他資產 | | | | | | (11.6) | | | (10.9) | |
| | | | | | | | |
淨收益 | | | | | | $ | 89.3 | | | $ | 5.3 | |
三 月份 終結 2020年3月31日 截至2019年3月31日的三個月
截至2020年3月31日止的三個月的淨收益比2019年同期有所增加,主要原因是:
•顯着地提高了全員燃料的貢獻
•更高的商品貢獻
以下項目部分抵銷了本期收入的增加:
•較高的車站和其他業務費用
•較高的SG&A費用
•較高的實際所得税税率
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,但每家商店的收入(單位:千)和商店數量除外) | | | | | 三個月結束 三月三十一日, | | |
營銷環節 | | | | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
經營收入 | | | | | | | |
石油產品銷售 | | | | | $ | 2,480.2 | | | $ | 2,499.8 | |
商品銷售 | | | | | 687.5 | | | 606.2 | |
其他經營收入 | | | | | 17.0 | | | 10.3 | |
營業收入總額 | | | | | 3,184.7 | | | 3,116.3 | |
營業費用 | | | | | | | |
石油產品銷售成本 | | | | | 2,259.8 | | | 2,381.5 | |
商品銷售成本 | | | | | 580.0 | | | 508.7 | |
車站和其他業務費用 | | | | | 135.1 | | | 132.8 | |
折舊和攤銷 | | | | | 35.9 | | | 36.6 | |
銷售、一般和行政 | | | | | 39.2 | | | 34.6 | |
資產退休債務的累積 | | | | | 0.6 | | | 0.5 | |
業務費用共計 | | | | | 3,050.6 | | | 3,094.7 | |
| | | | | | | |
出售資產的收益(虧損) | | | | | 0.1 | | | (0.1) | |
業務收入(損失) | | | | | 134.2 | | | 21.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,但每家商店的收入(單位:千)和商店數量除外) | | | | | 三個月結束 三月三十一日, | | |
營銷環節 | | | | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
所得税前收入(損失) | | | | | 134.2 | | | 21.5 | |
所得税費用(福利) | | | | | 33.3 | | | 5.3 | |
業務收入(損失) | | | | | $ | 100.9 | | | $ | 16.2 | |
| | | | | | | |
煙草銷售收入總額同店銷售1,2 | | | | | $ | 112.3 | | | $ | 98.8 | |
非煙草銷售收入總額同店銷售額1,2 | | | | | 41.5 | | | 39.0 | |
商品銷售收入總額同商店銷售額1,2 | | | | | $ | 153.8 | | | $ | 137.8 | |
12019年未修訂2020年夷平和重建活動數額 | | | | | | | |
2包括網站一級的MDR贖回折扣,不包括未贖回MDR點數的變化。 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
期末商店計數 | | | | | 1,491 | | | 1,473 | |
本報告所述期間的儲存月總數 | | | | | 4,461 | | | 4,399 | |
平均每個商店月(APSM)度量包括在計算日期之前打開的所有存儲。
相同的商店銷售(SSS)度量包括針對在所述兩個期間開放的所有商店的累計單個存儲結果。對於所顯示的所有期間,存儲必須已在整個日曆年中打開,以便將其包括在比較中。在進行比較的期間內,保持營業或僅關閉一段非常短的時間(不到一個月)的改造過的商店仍保留在同一家商店的銷售計算中。如果一個存儲被替換在相同的位置(夷為平地和重建)或被重新定位到一個新的位置,它將被排除在計算期間,它是在它停止服務期間。新建造的網站在每一個完整的日曆年開放供比較的期間(2019年1月1日之前開放供比較的地點在2020年與2019年的比較中開放),才能輸入計算。當前期相同的商店銷售額或銷售額,他們沒有被修正為本年度的活動,以夷為平地和重建和資產處置。
燃料
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月結束 三月三十一日, | | |
關鍵操作度量 | | | | | | 2020 | | 2019 |
零售燃料捐款總額(百萬美元) | | | | | | $ | 283.0 | | | $ | 87.6 | |
PS&W捐款總額(百萬美元) | | | | | | (61.5) | | | 31.4 | |
綜合收益表中的其他業務收入(百萬美元) | | | | | | 15.5 | | | 9.2 | |
燃料捐款總額(百萬美元) | | | | | | $ | 237.0 | | | $ | 128.2 | |
燃油零售量鏈(百萬加侖) | | | | | | 1,053.7 | | | 1,041.6 | |
零售量-每個站點(K GAL APSM)1 | | | | | | 236.2 | | | 236.8 | |
零售量-每個站點(K GAL SSS)2 | | | | | | 232.6 | | | 234.3 | |
燃料貢獻總額(包括零售、PS&W和RIN)(中央政府) | | | | | | 22.5 | | | 12.3 | |
零售燃油保證金(CPG) | | | | | | 26.9 | | | 8.4 | |
PS&W包括RIN貢獻(CPG) | | | | | | (4.4) | | | 3.9 | |
1APSM度量包括通過計算日期打開的所有存儲。 | | | | | | | | |
22019年未修訂2020年夷平和重建活動數額 | | | | | | | | |
對綜合損益表燃料捐款總額各組成部分的核對如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月結束 三月三十一日, | | |
(百萬美元) | | | | | | 2020 | | 2019 |
石油產品銷售 | | | | | | $ | 2,480.2 | | | $ | 2,499.8 | |
減去出售的石油產品成本 | | | | | | (2,259.8) | | | (2,381.5) | |
加上RIN和其他(包括在其他營業收入項目中) | | | | | | 16.6 | | | 9.9 | |
燃料貢獻總額 | | | | | | $ | 237.0 | | | $ | 128.2 | |
商品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月結束 三月三十一日, | | |
關鍵操作度量 | | | | | | 2020 | | 2019 |
商品捐款總額(百萬美元) | | | | | | $ | 107.5 | | | $ | 97.5 | |
商品銷售總額(百萬美元) | | | | | | $ | 687.5 | | | $ | 606.2 | |
商品銷售總額(KSSS)1,2 | | | | | | $ | 153.8 | | | $ | 137.8 | |
商品單位利潤率(%) | | | | | | 15.6 | % | | 16.1 | % |
煙草捐款(KSSS)1,2 | | | | | | $ | 15.5 | | | $ | 13.4 | |
非煙草捐款(SSS$K)1,2 | | | | | | $ | 9.0 | | | $ | 9.0 | |
商品捐款總額(KSSS)1,2 | | | | | | $ | 24.5 | | | $ | 22.4 | |
12019年未修訂2020年夷平和重建活動數額 | | | | | | | | |
2包括網站一級的MDR贖回折扣,不包括未贖回MDR點數的變化。 | | | | | | | | |
三個月結束 2020年3月31日 2019年3月31日
與2019年第一季度相比,2020年第一季度市場營銷部門的淨收入增加了8,470萬美元。主要驅動因素是,2020年第一季度,中央人民政府對22.5中央人民政府的總燃料貢獻增加了82.9%,商品總貢獻增加了10.3%,達到1.075億美元,這兩者都被較高的車站運營費用部分抵消。
在2020年第1季度,市場營銷部分的主要收入約為32億美元,相比之下,2019年第一季度的收入為31億美元。收入增加的原因是商品銷售增長了13.4%,銷售的加侖數增加了1.2%,RIN的收入也增加了。收入包括徵收並匯給政府主管部門的消費税4.735億美元和2019年第1季度的4.553億美元。亞細亞
2020年期間,以同一商店銷售額(“SSS”)為基礎的燃料銷售總量下降了1.0%,降至每家商店232.6萬加侖。與上一季度相比,2010年第一季度的零售燃油利潤率增加了223.0%,總銷量增加了26.9CPG,利潤率為26.9CPG,而2019年同期為8.4CPG。
除RIN外,PS&W毛利美元總額在2020年虧損6,150萬美元,而2019年的收入為3,140萬美元。本期減少的原因是趨勢價格下降,導致時間和庫存調整出現負值。
2020年季度,RIN的銷售額為1,550萬美元,而2019年第一季度的銷售額為920萬美元,其中以平均售價為每RIN 0.22美元的銷售收入為6,900萬RIN,而上一季度的銷售額為5,300萬RIN,平均價格為每RIN 0.17美元。
由於整個連鎖店的銷售額上升,2020年第一季度的商品銷售總額從2019年第一季度的6.062億美元增長到6.875億美元,增長了13.4%。煙草產品的銷售增長了14.7%和4.6%的非煙草銷售,在SSS的基礎上。到2020年,每季度商品的總貢獻率比2019年第一季度高10.3%。低利潤率煙草類別的增加使本季度的平均單位利潤率降至15.6%。按SSS計算,每家商店的商品捐款總額增長了9.7%。
與2019年第1季度相比,臺站和其他轉軌業務費用增加了230萬美元。在APSM基礎上,不包括支付費用和租金的零售費用增加0.6%,主要原因是與僱員有關的費用增加。
與APSM指標相比,相同的商店銷售信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 與上一年的差異 | | |
| | | | | | 三個月結束 | | |
| | | | | | 2020年3月31日 | | |
| | | | | | SSS1 | | APSM2 |
每月燃料加侖 | | | | | | (1.0) | % | | (0.2) | % |
| | | | | | | | |
商品銷售 | | | | | | 11.8 | % | | 11.8 | % |
煙草銷售 | | | | | | 14.7 | % | | 14.1 | % |
非煙草銷售 | | | | | | 4.6 | % | | 6.6 | % |
| | | | | | | | |
商品保證金 | | | | | | 9.7 | % | | 8.6 | % |
煙草邊緣 | | | | | | 17.2 | % | | 15.4 | % |
非煙草邊際 | | | | | | (1.1) | % | | 0.5 | % |
1包括網站一級的MDR贖回折扣,不包括未贖回MDR點數的變化。 | | | | | | | | |
2包括所有MDR活動 | | | | | | | | |
公司和其他資產
三 月份 2020年3月31日結束,而截至3個月 2019年3月31日
2020年第一季度企業和其他資產的税後業績虧損1,160萬美元,而2019年第一季度的虧損為1,090萬美元。當期增長的原因是其他非營業費用比季度高.
非公認會計原則措施
下表列出了公司截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的經調整的EBITDA。EBITDA是指淨收益(虧損)加利息費用,加上所得税支出、折舊和攤銷,經調整的EBITDA又加回(I)其他非現金項目(例如財產減值和資產退休債務的增加)和(Ii)管理層認為對評估我們的經營業績(例如(收入)已停止的業務、淨結算收益、(收益)資產出售損失)沒有意義的其他項目,早期債務清償損失和其他非營業(收入)費用)。EBITDA和調整後的EBITDA不是按照美國公認的會計原則(GAAP)編制的措施。
我們在業務和財務決策中使用調整後的EBITDA,認為這一措施有助於消除某些項目,以便將重點放在我們認為更可靠的指標上,以反映持續經營業績和我們從業務中產生現金流的能力。調整後的EBITDA也被我們的許多投資者、研究分析師、投資銀行家和貸款人用來評估我們的經營業績。我們認為,調整後的EBITDA的列報方式為投資者提供了有用的信息,因為它使我們能夠理解我們在作出經營和戰略決策時內部評估的一項關鍵措施,從而為我們的年度會議做好準備。
計劃,並評估我們的整體表現。然而,非GAAP措施不能替代GAAP披露,EBITDA和調整後的EBITDA可能與其他使用類似名稱的非GAAP措施的公司編制的EBITDA不同。
對EBITDA和調整後的EBITDA的淨收益(損失)的調節如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月結束 三月三十一日, | | |
(百萬美元) | | | | | | 2020 | | 2019 |
淨收益 | | | | | | $ | 89.3 | | | $ | 5.3 | |
| | | | | | | | |
所得税費用(福利) | | | | | | 28.0 | | | 0.6 | |
利息費用,扣除利息收入 | | | | | | 12.5 | | | 12.9 | |
折舊和攤銷 | | | | | | 39.4 | | | 39.7 | |
EBITDA | | | | | | 169.2 | | | 58.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
結算收益淨額 | | | | | | — | | | (0.1) | |
資產退休債務的累積 | | | | | | 0.6 | | | 0.5 | |
(收益)資產出售損失 | | | | | | (0.1) | | | 0.1 | |
| | | | | | | | |
其他非營業(收入)費用 | | | | | | 1.0 | | | (0.2) | |
調整後的EBITDA | | | | | | $ | 170.7 | | | $ | 58.8 | |
資本資源與流動性
重要資本來源
我們已承諾提供3.25億美元的資產基礎貸款貸款(“ABL轉帳貸款”),其剩餘借款能力為截至2020年3月31日的9100萬美元(可用於營運資本和其他一般企業目的,包括支持本文所述的運營模式)和2.5億美元的定期貸款安排,以及1.5億美元的增量未承諾貸款。截至2020年3月31日,我們的定期貸款有2.5億美元未償還,而我們的ABL沒有未償還的款項。關於我們的借款基礎,請參閲下面的“債務-信貸安排”。
我們相信,我們的短期和長期流動性不僅足以為我們的業務提供資金,而且還足以為我們預期的短期和長期資金需求提供資金,包括資本支出計劃、執行已宣佈的股票回購計劃、潛在的股息支付、償還債務期限和其他可能與意外事件有關的款項。此外,我們目前不期望從“關愛法”規定的聯邦方案中尋求政府援助。
我們的定期貸款將於2023年8月到期,我們價值3.25億美元的資產支持貸款安排(迄今尚未動用)將於2024年8月到期。
經營活動
在截至2020年3月31日的三個月中,由經營轉軌活動提供的現金淨額為1.137億美元,而2019年同期的現金淨額為4810萬美元。與2019年同期相比,2020年淨收入增加了8,400萬美元,並被2,740萬美元的非現金流動資金減少所抵消。
投資活動
在截至2020年3月31日的3個月內,再轉軌活動所需現金為4720萬美元,而2019年為2950萬美元。本期投資現金使用增加的主要原因是資本支出時間較長,本期支出較高。其他投資活動在2020年需要現金80萬美元,而2019年則需要現金10萬美元。
籌資活動
在截至2020年3月31日的三個月內,為次級業務融資活動需要現金1.465億美元,而截至2019年3月31日的三個月所需現金為2270萬美元。本期包括回購普通股1.406億美元,比上年增加1.273億美元。與股票補償相關的金額在2020年比2019年高出160萬美元。2020年淨償還債務需要30萬美元,而2019年為540萬美元。
股份回購計劃
在截至2020年3月31日的季度內,根據董事會於2019年7月批准的4億美元股票回購計劃,共回購了1,362,400股股票,價值約為140.6,000美元,其中約1.344億美元仍在計劃中。
債務
我們在2020年3月31日和2019年12月31日的長期債務如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| | | | |
5.625%到期的高級債券(扣除2020年3月31日2.7美元和2019年12月2.7美元的未攤銷折扣) | | $ | 297.3 | | | $ | 297.3 | |
4.75%到期的高級債券(扣除2020年3月31日未攤銷折扣5.9美元和2019年12月31日6.1美元) | | 494.1 | | | 493.9 | |
應於2023年到期的定期貸款(2020年3月31日的實際利率為3.91%,2019年12月31日的實際利率為4.31%) | | 250.0 | | | 250.0 | |
| | | | |
資本化租賃債務,車輛,至2023年到期 | | 2.4 | | | 2.4 | |
減去未攤銷的債務發行成本 | | (5.2) | | | (5.5) | |
應付票據共計,淨額 | | 1,038.6 | | | 1,038.1 | |
| | | | |
減現到期日 | | 51.2 | | | 38.8 | |
長期債務總額,減去當期債務 | | $ | 987.4 | | | $ | 999.3 | |
高級註釋
2017年4月25日,我們的主要經營子公司墨菲石油美國公司根據其現有的貨架登記聲明,發行了5.625%到期的2027年高級債券(“2027年高級債券”)中的3億美元。2027年的高級債券是完全和無條件擔保的墨菲美國,並保證由某些100%擁有的子公司,保證我們的信貸設施。管理2027年高級票據的契約包含限制性契約,其中包括限制墨菲美國公司墨菲石油公司的能力。受限制的子公司承擔額外負債或留置權,處置資產,進行某些限制付款或投資,與關聯公司進行交易,或與其他實體合併或合併。
2019年9月13日,美國墨菲石油公司發行了價值5億美元的4.75%到期的2029年高級債券(“2029年高級債券”)。發行2029年高級債券所得的淨收益,部分是用作投標及贖回到期的2023年高級債券5億元總本金。2029年的高級債券是完全和無條件擔保的墨菲美國,並保證由某些100%擁有的子公司,保證我們的信貸設施。有關2029年高級債券的契約載有與2027年高級註釋的契約基本相同的限制性契約。
2027年及2029年的高級債券及保證,與我們及擔保人現有及未來的高級無抵押負債相等,實際上較我們及擔保人現有及未來的有擔保負債(包括有關信貸安排的負債),在保證該等負債的資產價值範圍內,在結構上從屬於我們現有及未來的所有不為該等債券提供擔保的附屬公司的所有現有及未來第三者債務,包括貿易應付款項。
信貸便利和定期貸款
在2019年8月,我們修改並延長了我們現有的信貸協議。該協議的生效日期延長至2024年8月。該信貸協議規定了一項已承諾的3.25億美元的資產基礎貸款(Abl)設施(其可得性取決於下文所述的借款基礎)和2.5億美元的定期轉帳貸款安排,它還提供了1.5億美元未承諾的增量貸款。2019年8月27日,美國墨菲石油公司。在期限為四年的貸款安排下借入2億美元,並預付上一次貸款的餘額5700萬美元,而在2019年12月31日,我們又借入了5,000萬美元的定期貸款。截至2019年12月31日和2020年3月31日,當前未清本金餘額為2.5億美元。該定期貸款將於2023年8月到期,從2020年4月1日開始,每季需支付1,250萬美元的本金。截至2020年3月31日,我們在ABL設施下沒有任何未完成的項目。
借款基數在任何時候確定,數額(減去準備金)等於:
·在這段時間內,100%的合格現金,再加上
·在此期間,90%符合條件的信用卡應收帳款
*90%的合格投資等級賬户,再加上
*其他合格賬户的85%
·在此期間,合格中流成品油庫存的80%
·在此期間,合格零售成品油庫存的75%
(I)該時間合資格零售商品存貨平均成本的70%較低;及(Ii)該時間合資格零售商品存貨的有秩序清盤淨值的85%。
ABL機制包括簽發信用證的1億美元分限額。根據ABL設施簽發的信用證降低了ABL設施的可用性。
應付信貸設施利息的依據是:
•根據法定準備金要求調整的倫敦銀行間同業拆借利率(“調整後的Libo利率”);
或
•交替基準利率,定義為:(A)最優惠利率;(B)聯邦基金有效利率和紐約聯邦儲備銀行不時確定的隔夜銀行資金利率中最高的,加上每年0.50%;(C)一個月調整後的利博利率加上每年1.00%,
此外,(A)就經調整的Libo利率借款而言,(1)就ABL貸款而言,每年的息差為1.50%至2.00%,取決於ABL安排下的債務總額與EBITDA比率,或(Ii)就定期貸款安排而言,息差每年從2.50%至2.75%不等,視乎總債務與EBITDA比率及(B)就交替基準利率借款而言,(I)就ABL貸款而言,(I)就ABL貸款而言,息差由0.50%至1.00%不等,視乎債務總額與EBITDA比率或(Ii)就定期貸款安排而言,息差由每年1.50%至1.75%不等,視乎總債務與EBITDA比率而定。
根據信貸協議的條款,調整後的利博利率期權的利率期限可以設定為1、2、3或6個月。
信貸協議包含了某些契約,其中包括限制我們和我們的子公司承擔額外債務或留置權、進行某些投資、進行出售-回租交易、進行某些限制付款、進行合併、合併或出售實質性資產和其他根本性變化、與關聯公司進行交易、訂立限制子公司承擔留置權或支付股息或作出某些會計變更的能力的能力。此外,信貸協議要求我們保持最低固定費用覆蓋率最低為1.0至1.0,如果至少有三次
連續營業日少於(A)ABL貸款承諾總額和借款基數的17.5%和(B)7 000萬美元(包括在第一個財政季度結束時可用金額小於該數額),以及在任何時候未償還定期貸款時,EBITDA與EBITDA的最高擔保總債務比率為4.5:1.0。截至2020年3月31日,我們的固定收費覆蓋率為0.91,而在該日,我們在ABL設施下有9 130萬美元可供使用。因此,我們支付某些限制付款的能力是有限的,但我們仍然遵守該公約。截至2020年3月31日,我們的擔保債務與EBITDA比率為0.46比1.0。
信貸協議載有對某些付款的限制,包括股息,條件是(X)低於或等於1億美元以上和較小的循環承付款和借款基數的25%,我們的(Y)固定收費承保比率小於1.0至1.0(除非根據信貸協議提供的金額大於1億美元,佔循環承付款和借款基數的40%)。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們在借款基數下的可用額不到1億美元,為9 130萬美元,而我們的固定收費覆蓋率低於1.0比1.0,為0.91美元。因此,如果每年可動用的一籃子資金高達2 500萬美元,而本年度仍未使用,我們支付限制付款的能力是有限的。截至2020年3月31日,該公司淨收益和留存收益的缺口約為5 390萬美元,但受這些限制的限制,固定收費覆蓋率將超過1.0比1.0。
根據信貸協議承擔的所有義務由Murphy USA及其附屬擔保人擔保,而根據信貸協議承擔的所有義務,包括對這些債務的擔保,都由Murphy USA,Murphy Oil,Inc.的某些資產擔保。以及擔保人。
資本支出
在我們的市場營銷部門的資本支出和投資,主要涉及到對土地的收購和新公司臺站的建設。我們的市場營銷轉制資本也被用來改善我們的現有的商業網點,我們稱之為“維持性的資本”。我們還根據需要在這一業務中使用維持性的資本。我們還在這一業務中使用維持性的資本,以確保我們的網站的可靠性和持續的性能。我們還對我們的公司和其他資產部門進行了投資。
下表按部門列出截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月期間的資本支出和投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月結束 三月三十一日, | | |
(百萬美元) | | | | | 2020 | | 2019 |
營銷: | | | | | | | |
公司商店 | | | | | $ | 27.3 | | | $ | 24.0 | |
終端 | | | | | 0.4 | | | 0.4 | |
持續資本 | | | | | 4.6 | | | 2.4 | |
公司和其他資產 | | | | | 13.1 | | | 3.9 | |
| | | | | | | |
共計 | | | | | $ | 45.4 | | | $ | 30.7 | |
我們目前預計,2020年全年的直接資本支出將從約2.25億美元至2.75億美元不等,其中包括1.4億美元用於零售增長,約3000萬美元用於維護資本,其餘資金專用於其他公司投資,包括Europay、萬事達卡和Visa(“EMV”)合規和其他戰略舉措。有關更多信息,請參閲截至2019年12月31日的年度財務報表中的附註16“承付款項”,該報表包括在我們關於表10-K的年度報告中。
關鍵會計政策
自我們在截至2019年12月31日的年度報表10-K年度報告以來,我們的關鍵會計政策沒有實質性的更新。欲瞭解更多信息,請參閲表10-K中的“管理層對財務狀況和結果的討論和分析--關鍵會計政策”。
前瞻性陳述
本季度報告表10-Q載有某些陳述或可能提出“前瞻性”信息(如1995年“私人證券訴訟改革法”所定義),涉及風險和不確定因素,包括但不限於預期的開店、燃油利潤率、商品利潤率、RIN的銷售和我們業務的趨勢。這些陳述是基於公司管理層目前的信念和期望,並受到重大風險和不確定因素的影響。未來的實際結果可能與歷史結果或目前的預期大不相同,取決於以下因素:我們繼續與沃爾瑪保持良好業務關係的能力;成功執行我們的增長戰略,包括我們實現這些增長舉措預期效益的能力;及時完成與我們新規劃的商店有關的建設,這些商店可能受到第三方財務健康的影響;我們有效管理庫存、供應鏈中斷和控制成本的能力;颶風、水災和地震等惡劣天氣事件的影響;全球健康大流行(如冠狀病毒)的影響,以及政府當局採取的應對措施;任何系統故障、網絡安全和(或)安全漏洞的影響,包括任何導致盜竊、轉移或未經授權披露客户的安全漏洞。, 僱員或公司的資料,或在發生這類事件時,我們遵守資訊保安及私隱法例及規例的情況;成功地執行我們的資訊科技策略;未來的煙草或電子香煙法例,以及任何其他令購買煙草產品更昂貴或困難的努力,都會損害我們的收入,影響毛利;有效和適當地分配我們的資本資源;遵守債務契約;信貸的供應和成本;以及利率的改變。我們的公開文件,包括我們最近的10-K表格年度報告,包含了其他可能影響我們財務業績並導致實際結果與我們可能提供的前瞻性信息大相徑庭的信息。本公司不承擔更新或修改任何前瞻性報表以反映後續事件、新信息或未來情況的義務。
項目3.對等 定量與定性相對應的隱性市場風險披露
商品價格風險
我們面臨的市場風險與我們操作中使用的成品油(主要是汽油和柴油)的價格波動有關。這些波動會影響我們的收入和購買,以及操作、投融資活動的成本。我們有限地使用衍生技術設備來管理與商品價格相關的某些風險。衍生產品工具的使用是用於風險管理的,包括在操作政策中,以及由我們的辦公室職能和公司高級管理人員密切監控。
正如附註8“金融工具和風險管理”中所述,在附帶的未經審計的合併財務報表中,有一種新產品對公司來説,對公司來説,在作為這些無價衍生產品的基礎上的初級商品的基準價格增加10%或降低10%,對該公司來説是不重要的。這些商品的公允價值的變化,一般會抵消這些產品的價值變化,而對這些產品的價值的變化則會產生相應的價值變動。
利率風險
我們面臨着與浮動利率期限貸款2.5億美元的波動有關的利率風險,以及我們目前尚未提取的ABL貸款。這兩筆貸款都與libor利率掛鈎,而libor利率可能向任一方向移動,並導致在任何時期確認的利息支出和與支付利息有關的現金流量的波動。我們有限地使用利率互換來對衝我們對利率波動的部分敞口。任何利率衍生工具的收購都由高級管理層酌情進行,並由適當的董事會級別委員會授權。
正如附註8“金融工具和風險管理”在所附的未經審計的合併財務報表中所述,我們目前有一種利率互換,用我們在2020年3月31日未償還的定期貸款中的1.5億美元對衝一個月libor的風險敞口。基礎利率的10%的增減將對2020年3月31日公司的財務報表產生無關緊要的影響。(鼓掌)
關於我們使用衍生工具的更多信息,請參閲截至2019年12月31日為止的年度我們的經審計的公司合併公司財務報表中的附註12:“金融儀器和風險管理”,該報表包括在所附的截至2020年3月31日的三個月的未審計的財務報表中的表10-K和附註8中的“金融工具和風險管理”。
項目4.對等 管制和程序
評估披露控制和程序。
我們的管理層在我們的首席執行官和財務官員的參與下,評估了截至本報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序(根據1934年“證券交易法”第13a-15條)的有效性,並得出結論認為,我們的披露控制和程序是有效的,並適當地允許在2020年3月31日對所需披露作出及時決定。
財務報告的內部控制
在截至2020年3月31日的季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
第II部- 其他資料
項目1. 法律訴訟
截至2020年3月31日,該公司正在進行多項法律訴訟,公司認為所有這些訴訟都是例行的和附帶於其業務的。見所附合並財務報表中的附註12“意外開支”。根據公司目前掌握的信息,本項所述環境和法律事項的最終解決預計不會對公司今後的淨收入、財務狀況或流動資金產生重大不利影響。
項目1A。 危險因素
我們的業務、經營結果、現金流和財務狀況涉及各種風險和不確定性。這些風險因素在我們的10-K表格年度報告標題“危險因素”下討論。我們已經確定了一個額外的風險因素來補充以前在表格10-K中披露的風險因素,如下所示。
流行病或疾病爆發,如新型冠狀病毒(“冠狀病毒”),可能會破壞消費和貿易模式、供應鏈和正常的商業活動,從而對我們的業務和經營結果產生重大影響。
流行病或疾病爆發,如新型冠狀病毒(“冠狀病毒”),已經並可能繼續抑制對我們的燃料和方便商品產品的需求,因為檢疫可能會抑制我們的顧客與我們一起購物的能力或需要。我們還可能遇到物流中斷,以獲得和交付產品給我們的商店和客户,因為我們依賴第三方履行這些重要的職能,我們的業務。
我們的員工也可能遇到一些問題,限制了我們在正常營業時間繼續經營門店的能力,或者政府的幹預要求我們減少工作時間或關閉某些地點。如果我們的勞動力中有很大一部分無法工作,包括由於疾病、旅行或政府對流行病或疾病爆發的限制,我們的行動可能會受到不利影響。此外,流行病或疾病爆發可能導致經濟衰退,對經濟和金融市場產生不利影響,導致經濟下滑,影響客户對我們產品和服務的需求。
項目2. 未登記 出售股本證券及使用收益
以下是公司在此期間購買自有股權證券的詳細情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 發行人購買股票證券 | | | | | | |
| | | | | | 總數 | | 近似 |
| | | | | | 股份 | | 美元價值 |
| | | | | | 作為 | | 5月份的股票 |
| | 總數 | | 平均 | | 部分公開 | | 尚未購買 |
| | 股份 | | 已付價格 | | 公佈的計劃 | | 根據計劃 |
期間持續時間 | | 購進 | | 每股 | | 或程序 | | 或程序1 |
二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 274,990,571 | |
2020年2月1日至2月29日 | | — | | | — | | | — | | | 274,990,571 | |
2020年3月1日至3月31日 | | 1,362,400 | | | 103.17 | | | 1,362,400 | | | 134,434,962 | |
截至2020年3月31日止的三個月 | | 1,362,400 | | | $ | 103.17 | | | 1,362,400 | | | $ | 134,434,962 | |
1 墨菲美國公司授權的回購計劃條款。董事會於2019年7月31日宣佈,將授權該公司在2021年7月31日前收購至多4億美元的普通股。在完成現有的回購計劃後,如果管理層認為價格有利,公司可以選擇利用現有可用現金餘額回購更多股份。
項目5.其他資料
無
項目6. 展品
本表格10-Q報告第45頁的附錄索引列出了在此提交或以參考方式納入的證物。
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定,書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告,以獲得正式授權。
墨菲美國公司
通過/S/Donald R.Smith Jr.__________
副總統小唐納德·R·史密斯
主計長和主計長(總會計主任)
高級人員及獲妥為授權的人員)
2020年4月30日
| | | | | |
| 展示索引 |
陳列品 數 | 描述 |
| |
31.1* | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的首席執行幹事規則13a-14(A)所要求的認證 |
31.2* | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的首席財務官細則13a-14(A)所要求的認證 |
32.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席執行幹事證書 |
32.2* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席財務官證書 |
101.慣導 | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.朔伊布勒* | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
101.卡爾* | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.實驗室* | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
101.前* | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫 |
104 | 封面交互式數據文件--交互式數據文件中沒有顯示封面頁交互式數據文件,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
*隨函提交。