目錄

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美國證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

（Mark One）

☒	根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

 

截至的季度期間 2020年3月28日

 

或者

☐	根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

 

在從 ________ 到 __________ 的過渡期內

 

委員會檔案編號 000-18032

 

 

萊迪思半導體公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

的狀態 特拉華	93-0835214
（公司或組織的州或其他司法管轄區）	（美國國税局僱主識別號）
5555 東北摩爾法院, 希爾斯伯勒, 或者	97124
（主要行政辦公室地址）	（郵政編碼）

(503) 268-8000

（註冊人的電話號碼，包括區號）

 

根據該法第12（b）條註冊的證券：

 

每個班級的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元	LSCC	納斯達克全球精選市場

 

用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的☒ 不 ☐

 

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐

 

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。（選一項）：

 

大型加速過濾器 ☒	加速過濾器 ☐
非加速過濾器 ☐	規模較小的申報公司 ☐
	新興成長型公司 ☐

 

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

 

用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐不是 ☒

 

截至2020年4月27日已發行普通股數量

134,623,022

 

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目錄

 

關於前瞻性陳述的説明

本10-Q表季度報告包含前瞻性陳述，涉及估計、假設、風險和不確定性。任何關於我們的預期、信念、計劃、目標、假設或未來事件或業績的陳述都不是歷史事實，可能是前瞻性的。我們使用 “預期”、“相信”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“計劃”、“可能”、“預測”、“項目”、“可能”、“將”、“應該”、“繼續”、“持續”、“未來”、“潛力” 等詞語或短語來識別前瞻性陳述。

前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：我們的目標或預期財務業績以及我們實現這些業績的能力；未來的財務業績或會計處理；COVID-19 疫情對我們的業務運營、財務業績、經營業績、財務狀況和戰略目標實現的影響；我們的現金使用；我們的毛利率增長以及實現毛利率增長和其他財務業績的戰略；我們擴大潛在市場的機會；我們對市場趨勢和機遇的預期和戰略，包括細分市場驅動因素，例如5G基礎設施部署、雲和企業服務器、客户計算平臺、工業物聯網、工廠自動化、汽車電子、智能家居和專業消費者；我們對會計事務的判斷；我們對產品供應的期望；我們對客户羣的期望；我們對研發的未來投資以及我們的研發費用效率；我們的預期支出減少；我們對重組計劃的預期；我們對預期的HDMI特許權使用費收入的份額；我們對税收的預期，包括未被確認的税收優惠以及税收調整和補貼；我們對流動性、資本資源和設施充足性的信念；以及我們對法律訴訟的信念。

這些前瞻性陳述基於估計和假設，這些估計和假設存在風險和不確定性，可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達的陳述存在重大差異。可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的關鍵因素包括全球經濟狀況和不確定性，以及此處更全面描述或我們在向美國證券交易委員會提交的文件中不時以其他方式描述的其他因素，包括但不限於截至2019年12月28日的財年10-K表年度報告中第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的項目以及後續任何討論的額外或更新的風險因素自該日起提交的10-Q表季度報告。

您不應過分依賴前瞻性陳述，因為我們的實際業績可能與前瞻性陳述存在重大差異由我們表達。此外，任何前瞻性陳述ent 僅在本申請之日起適用。我們不打算也不承擔義務更新任何前瞻性陳述以反映新信息或新事件、情況或事態發展或其他方面。

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表

萊迪思半導體公司

合併運營報表 （未經審計）

參見未經審計的合併財務報表的附註。

萊迪思半導體公司

綜合收益合併報表

（未經審計）

參見未經審計的合併財務報表的附註。

萊迪思半導體公司

合併資產負債表

（未經審計）

參見未經審計的合併財務報表的附註。

萊迪思半導體公司

合併現金流量表

（未經審計）

參見未經審計的合併財務報表的附註。

萊迪思半導體公司

股東權益合併報表

（未經審計）

以下彙總了截至2020年3月28日的三個月期間總權益的變化：

以下彙總了截至2019年3月30日的三個月期間總權益的變化：

參見未經審計的合併財務報表的附註。

萊迪思半導體公司

合併財務報表附註

（未經審計）

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論應連同本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的未經審計的合併財務報表及其附註，以及經審計的合併財務報表及其附註以及管理層在2019年10-K中對財務狀況和經營業績的討論和分析。

概述

萊迪思半導體公司及其子公司（“萊迪思”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）開發的技術，通過差異化的可編程邏輯半導體產品、系統解決方案、設計服務和許可來實現盈利。萊迪思是低功耗可編程領域的領導者。在不斷增長的通信、計算、工業、汽車和消費市場中，我們通過網絡解決客户問題，從邊緣到雲端。我們的技術、長期的關係以及對世界一流支持的承諾使我們的客户能夠創造一個智能、安全和互聯的世界。

萊迪思的戰略重點是提供基於低功耗、小尺寸和易用性的可編程邏輯產品和相關解決方案。我們還為客户提供知識產權許可和其他各種服務。我們的產品開發活動包括針對邊緣人工智能、5G 基礎設施、平臺安全和工廠自動化等高增長應用的新專有產品、高級封裝、現有產品增強、軟件開發工具、軟 IP 和系統解決方案。

關鍵會計政策與估算值的使用

關鍵會計政策既是那些對描述公司財務狀況和業績最重要的政策，又需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷，這通常是由於需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。管理層認為，我們在管理層對2019年10-K年度財務狀況和經營業績的討論和分析中作為關鍵會計政策和估計披露的項目沒有重大變化。

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響我們合併簡明財務報表和隨附附註中報告的金額的估計和判斷。我們體驗到的實際結果可能與我們的估計存在重大差異。

COVID-19 對我們業務的影響

COVID-19 疫情已經導致並將繼續導致全球經濟活動放緩（包括商品和服務需求的減少），以及金融市場的嚴重波動和幹擾。由於 COVID-19 疫情的嚴重性、規模和持續時間及其經濟後果尚不確定、變化迅速且難以預測，因此疫情對我們的運營和財務業績的影響以及對我們成功執行業務戰略和舉措的能力的影響仍不確定。我們在本季度迅速採取了行動，以保護員工和業務的健康和福祉。我們在世界各地實施了保持社交距離的政策，包括在家辦公和取消幾乎所有的旅行。此外，我們根據瞬息萬變的環境評估了我們的流動性，並先發制人地從循環信貸額度中提取了5000萬美元，以進一步鞏固我們的現金狀況，如果需要，我們的信貸協議還有額外的可用資源。隨着 COVID-19 已蔓延到其他司法管轄區並被宣佈為全球疫情，本次疫情的全部範圍、為遏制該病毒而採取的相關政府、商業和旅行限制正在全球範圍內繼續演變。

我們預計，這些行動以及由 COVID-19 引發的全球健康危機將對全球商業活動產生負面影響。鑑於該病毒的全球影響力和經濟影響，我們預計我們的需求將在第二季度受到影響，並可能在第二季度之後受到影響。例如，政府為遏制病毒而採取的行動、政策或其他舉措可能會導致最終客户的需求減少，在這種需求下，我們將損失收入。最近，由於政府的限制，我們的供應鏈也出現了一些中斷。如果我們的供應商遇到類似的影響，我們可能難以採購必要的材料來滿足客户生產要求和將完成的產品運送給我們的最終客户。

我們將繼續積極監控情況，並可能採取進一步行動，改變我們認為符合員工、客户、合作伙伴、供應商和利益相關者最大利益的業務運營，或者根據聯邦、州或地方當局的要求。目前尚不清楚任何此類變更或修改可能對我們的業務產生什麼潛在影響，包括對我們的客户、員工和潛在客户的影響，或者對我們在2020財年剩餘時間或未來時期的財務業績的影響。

運營結果

下表列出了我們合併運營報表的關鍵要素，包括佔收入的百分比：

按終端市場劃分的收入

我們在全球主要的三類終端市場銷售我們的產品：通信和計算、工業和汽車以及消費品。我們還為這些終端市場提供知識產權許可和服務。

我們預計未來收入將增長，這要歸因於多個細分市場驅動因素，包括：

我們還通過知識產權（“IP”）的許可、某些特許權使用費的收取、專利銷售、與參與聯盟和標準制定活動相關的收入以及服務來創造收入。雖然這些活動可能與多個市場有關，但許可和服務收入被報告為一個單獨的終端市場，因為它具有與其他類別不同的特徵，最值得注意的是毛利率更高。

以下終端市場數據來自我們的分銷商和最終客户向我們提供的數據。由於客户羣多元化，他們可能生產跨越多個終端市場的最終產品，因此將收入分配給特定的終端市場需要運用判斷力。我們還確認某些最終客户和終端市場尚不為人知的收入。如果可能，我們會根據特定產品的歷史和預期使用情況，首先將這筆收入分配給特定的終端市場，然後根據每個產品系列的歷史使用情況或某些產品類型的行業應用數據將剩餘的收入分配給終端市場。

以下是所述期間終端市場應用的示例：

下表列出了我們按終端市場劃分的收入構成：

與2019財年第一季度相比，2020財年第一季度的工業和汽車終端市場的收入增長了14％，這主要是由於對我們在包括工廠自動化和機器人在內的廣泛工業應用中使用的產品的需求增加。

與2019財年第一季度相比，2020財年第一季度的通信和計算終端市場的收入增長了8％，這要歸因於我們在服務器和客户端計算平臺上使用的產品的持續採用，計算終端市場表現強勁。

與2019財年第一季度相比，2020財年第一季度的消費者終端市場收入下降了32％，這主要是由於預計收入將轉移到其他細分市場，再加上市場宏觀經濟總體疲軟。

許可和服務終端市場的收入因時期而異。與2019財年第一季度相比，2020財年第一季度的許可和服務終端市場的收入下降了37％，這主要是由於HDMI特許權使用費收入的變化以及2020財年第一季度確認的專利和資產銷售減少。

按地域劃分的收入

我們根據最終客户的收貨地點（如果有）以及產品運送到的分銷商的位置，將收入分配給各個地區。

下表列出了我們按地域劃分的收入構成：

來自終端客户的收入

在本報告所涉期間，沒有最終客户佔總收入的10％以上，我們預計將繼續向廣泛的最終客户銷售我們的產品。

來自分銷商的收入

從歷史上看，分銷商佔我們總收入的很大一部分。歸屬於我們的主要分銷商的收入如下表所示：

毛利率

下表列出了我們的毛利率構成，包括佔收入的百分比：

與2019財年第一季度相比，2020財年第一季度的毛利率佔收入的百分比增長了30個基點。利潤率的提高是由產品成本降低和定價優化行動帶來的收益推動的，但產品組合在一定程度上抵消了這一點。

由於利潤率更高，我們總收入中的許可和服務部分可能會對毛利率產生不成比例的影響，具體取決於產品收入與許可和服務收入之間的相對組合。

運營費用

研發費用

下表列出了我們的研發支出的構成，包括佔收入的百分比：

研發費用包括薪酬和福利、股票補償、工程晶片、折舊、許可證和外部工程服務成本。這些支出用於設計新產品、IP 核、工藝、封裝和軟件解決方案。與2019財年第一季度相比，2020財年第一季度的研發支出有所增加，這主要是由於員工人數增加，以支持我們的可編程邏輯產品組合的擴張以及產品節奏的加快。我們認為，持續致力於研發對於保持產品領先地位和提供創新的新產品至關重要，因此，我們預計未來將繼續在研發方面進行大量投資，特別是擴大對軟件解決方案開發的投資。

銷售、一般和管理費用

下表列出了我們的銷售、一般和管理費用的構成，包括佔收入的百分比：

銷售、一般和管理費用包括與銷售、普通和管理員工相關的薪酬和福利、佣金、折舊、專業和外部服務、展會和差旅費用。與2019財年第一季度相比，2020財年第一季度的銷售、一般和管理費用增加的主要原因是股票薪酬和工資支出增加，但部分被我們在2019財年重組全球銷售組織所導致的佣金減少所抵消。

收購的無形資產的攤銷

下表列出了我們收購的無形資產攤銷的構成，包括佔收入的百分比：

與2019財年第一季度相比，2020財年第一季度收購的無形資產的攤銷減少是由於我們收購的大部分無形資產在2020財年第一季度攤銷期結束。

重組費用

下表列出了我們的重組費用的構成，包括佔收入的百分比：

重組費用包括因裁減全球員工、整合設施、取消固定資產以及取消軟件合同和工程工具而產生的費用。本報告第一部分第1項的合併財務報表 “附註6——重組” 更全面地討論了我們的重組計劃和根據這些計劃產生的支出的細節。

與2019財年第一季度相比，2020財年第一季度的重組支出有所減少，這是由於本年度的費用降低，主要是遣散費，而去年同期因設施關閉而導致的費用增加。

利息支出

我們的利息支出構成，包括佔收入的百分比，如下表所示：

利息支出主要與我們的長期債務有關，下文 “流動性和資本資源” 部分的 “信貸安排” 標題將對此進行進一步討論。該利息支出包括合同利息和原始發行折扣的攤銷以及基於有效利息法的債務發行成本。

與2019財年第一季度相比，2020財年第一季度的利息支出減少的主要原因是根據新的信貸協議條款，我們的長期債務的有效利率大幅降低，以及本期和前一時期的額外本金支付。隨着2020財年第一季度我們的循環貸款額度的提取，在這些資金未償還期間，利息支出將增加。

其他（支出）收入，淨額

下表列出了我們的其他（支出）淨收入的構成，包括佔收入的百分比：

與2019財年第一季度相比，2020財年第一季度的其他（支出）收入淨變動主要是由於雜項收入減少以及我們在2019財年第一季度清算所有短期有價證券後，已實現的投資收益不再出現。

所得税

下表列出了我們的所得税支出的構成：

我們的所得税支出主要由國外所得税和預扣税組成，部分被因相應時期的時效到期而釋放不確定的税收狀況（“UTP”）所產生的福利所抵消。與2019財年第一季度相比，2020財年第一季度的支出增加主要是由於國外預扣税和UTP支出的增加，部分被訴訟時效到期導致的不確定税收狀況所抵消。

我們目前不繳納美國聯邦所得税，在我們充分利用税收淨營業虧損和信貸結轉之前，我們預計不會繳納此類税款。我們預計將繳納名義金額的州所得税。我們正在繳納國外所得税，這主要與國外特許權使用費、國外銷售收入以及運營離岸研發、營銷和銷售子公司的成本的預扣税有關。在接下來的十二個月中，我們有理由在美國保持持續的盈利水平。因此，我們可能會撤銷美國遞延所得税資產中記錄的很大一部分估值補貼。逆轉將為我們發放估值補貼的季度和年度財政期帶來所得税優惠。我們在合併運營報表中累計與所得税支出中不確定的税收狀況相關的利息和罰款。與各個高低税司法管轄區的地理分佈和相對盈利水平相關的固有不確定性使得很難估計全球税收結構對我們未來有效税率的影響。

流動性和資本資源

以下各節討論了自2019財年末以來我們財務狀況的重大變化，包括合併資產負債表變動的影響，以及我們的信貸安排和合同義務對我們流動性和資本資源的影響。

從歷史上看，我們通過運營產生的現金流以及發行長期債務為收購提供資金來為我們的運營和資本資源需求提供資金。由於經營業績、應收賬款的時間和收款以及所需庫存水平的波動等，運營活動提供或用於經營活動的現金將因時期而波動。

我們相信，至少在未來12個月內，我們的財政資源將足以滿足我們的營運資金需求。截至2020年3月28日，我們沒有大量的長期資本支出承諾。將來，我們可能會繼續考慮收購機會，以進一步擴大我們的產品或技術組合，進一步擴大我們的產品範圍。在為資本支出、收購、確保額外的晶圓供應、增加營運資金或其他運營提供資金方面，我們可能會尋求獲得股權或額外的債務融資，或者與晶圓製造商的預購付款或類似安排。如果我們的業務衰退或週期性波動比我們在確定當前營運資金需求時預期的更為嚴重或更長，我們也可能尋求獲得股權或額外的債務融資。2019年5月17日，我們簽訂了當前的信貸協議，下文 “信貸安排” 標題下將對該協議進行更全面的討論。

現金和現金等價物

截至2020年3月28日，我們的現金及現金等價物為1.766億美元，其中約8,350萬美元由我們的外國子公司持有。除其他外，我們在管理全球現金需求時會考慮 (i) 我們開展業務的子公司之間的可用資金，(ii) 流動性需求的地理位置，以及 (iii) 獲取國際現金餘額的成本。非美國收入的匯回可能需要我們預扣股息並繳納國外所得税。這不應導致我們記錄大量額外税收支出，因為我們的應計費用是根據當前的預扣税率計算的。自2020年3月28日起，我們可以在不產生大量額外支出的情況下使用外國子公司持有的所有現金。

2019年12月28日至2020年3月28日期間，現金及現金等價物的淨增長為5,850萬美元，主要是由以下活動的現金流推動的：

經營活動 —經營活動提供的現金來自經某些非現金項目調整後的淨收入以及資產和負債的變化。2020財年前三個月，經營活動提供的現金為2,110萬美元，比2019財年前三個月經營活動提供的2180萬美元現金減少了70萬美元。這一減少是由460萬美元的營運資金變動推動的，這主要是由於應收賬款的增加被庫存減少部分抵消。由於經營業績的改善，增加了390萬美元，這在很大程度上抵消了這一點。我們正在使用運營活動提供的現金來投資我們的運營。

投資活動 —投資現金流主要包括與資本支出和軟件許可證支付相關的交易，以及上一年的短期有價證券。2020財年前三個月，投資活動使用的660萬美元現金與2019財年前三個月投資活動提供的480萬美元相比增加了1140萬美元，這主要是由於我們在2019財年第一季度清算所有短期投資所提供的970萬美元不再發生。2020財年前三個月用於資本支出和軟件許可證支付的660萬美元現金總額比2019財年前三個月的480萬美元高出180萬美元，這主要是由於對測試設備和軟件增強的投資增加。

融資活動 —融資現金流主要包括我們的長期債務活動、行使收購普通股期權的收益以及與限制性股票單位淨股結算相關的納税。在2020財年的前三個月，我們從循環貸款額度中提取了5,000萬美元，並按季度償還了440萬美元的長期債務。2020財年前三個月，員工行使股票期權所抵消的預扣税款部分被員工行使股票期權所抵消，使用的淨現金流為150萬美元，與2019財年前三個月提供的1160萬美元相比約為1,310萬美元。

應收賬款，淨額