目錄
美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
截至的季度期間
或者
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ________ 到 __________ 的過渡期內
委員會檔案編號
萊迪思半導體公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
的狀態 |
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(公司或組織的州或其他司法管轄區) |
(美國國税局僱主識別號) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。(選一項):
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加速過濾器 ☐ |
非加速過濾器 ☐ |
規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的
截至2020年4月27日已發行普通股數量 |
萊迪思半導體公司
10-Q 表季度報告
目錄
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關於前瞻性陳述的説明 |
- 3 - |
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第一部分 |
財務信息 |
頁面 |
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第 1 項。 |
財務報表 |
- 4 - |
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合併運營報表——截至2020年3月28日和2019年3月30日的三個月(未經審計) |
- 4 - |
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綜合收益表——截至2020年3月28日和2019年3月30日的三個月9 (未經審計) |
- 5 - |
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合併資產負債表——2020年3月28日和2019年12月28日(未經審計) |
- 6 - |
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合併現金流量表——截至2020年3月28日和2019年3月30日的三個月 (未經審計) |
- 7 - |
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合併股東權益表——截至2020年3月28日和2019年3月30日的三個月(未經審計) |
- 8 - |
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合併財務報表附註(未經審計) |
- 9 - |
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第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
- 18 - |
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第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
- 26 - |
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第 4 項。 |
控制和程序 |
- 26 - |
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第二部分。 |
其他信息 |
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第 1 項。 |
法律訴訟 |
- 27 - |
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第 1A 項。 |
風險因素 |
- 27 - |
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第 6 項。 |
展品 |
- 27 - |
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簽名 |
- 28 - |
關於前瞻性陳述的説明
本10-Q表季度報告包含前瞻性陳述,涉及估計、假設、風險和不確定性。任何關於我們的預期、信念、計劃、目標、假設或未來事件或業績的陳述都不是歷史事實,可能是前瞻性的。我們使用 “預期”、“相信”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“計劃”、“可能”、“預測”、“項目”、“可能”、“將”、“應該”、“繼續”、“持續”、“未來”、“潛力” 等詞語或短語來識別前瞻性陳述。
前瞻性陳述包括但不限於以下陳述:我們的目標或預期財務業績以及我們實現這些業績的能力;未來的財務業績或會計處理;COVID-19 疫情對我們的業務運營、財務業績、經營業績、財務狀況和戰略目標實現的影響;我們的現金使用;我們的毛利率增長以及實現毛利率增長和其他財務業績的戰略;我們擴大潛在市場的機會;我們對市場趨勢和機遇的預期和戰略,包括細分市場驅動因素,例如5G基礎設施部署、雲和企業服務器、客户計算平臺、工業物聯網、工廠自動化、汽車電子、智能家居和專業消費者;我們對會計事務的判斷;我們對產品供應的期望;我們對客户羣的期望;我們對研發的未來投資以及我們的研發費用效率;我們的預期支出減少;我們對重組計劃的預期;我們對預期的HDMI特許權使用費收入的份額;我們對税收的預期,包括未被確認的税收優惠以及税收調整和補貼;我們對流動性、資本資源和設施充足性的信念;以及我們對法律訴訟的信念。
這些前瞻性陳述基於估計和假設,這些估計和假設存在風險和不確定性,可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達的陳述存在重大差異。可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的關鍵因素包括全球經濟狀況和不確定性,以及此處更全面描述或我們在向美國證券交易委員會提交的文件中不時以其他方式描述的其他因素,包括但不限於截至2019年12月28日的財年10-K表年度報告中第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的項目以及後續任何討論的額外或更新的風險因素自該日起提交的10-Q表季度報告。
您不應過分依賴前瞻性陳述,因為我們的實際業績可能與前瞻性陳述存在重大差異由我們表達。此外,任何前瞻性陳述ent 僅在本申請之日起適用。我們不打算也不承擔義務更新任何前瞻性陳述以反映新信息或新事件、情況或事態發展或其他方面。
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
萊迪思半導體公司
合併運營報表 (未經審計)
三個月已結束 |
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3月28日, |
3月30日 |
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(以千計,每股數據除外) |
2020 |
2019 |
||||||
收入 |
$ | $ | ||||||
收入成本 |
||||||||
毛利率 |
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運營費用: |
||||||||
研究和開發 |
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銷售、一般和管理 |
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收購的無形資產的攤銷 |
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重組費用 |
||||||||
運營費用總額 |
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運營收入 |
||||||||
利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他(支出)收入,淨額 |
( |
) | ||||||
所得税前收入 |
||||||||
所得税支出 |
||||||||
淨收入 |
$ | $ | ||||||
每股淨收益: |
||||||||
基本 |
$ | $ | ||||||
稀釋 |
$ | $ | ||||||
每股計算中使用的股份: |
||||||||
基本 |
||||||||
稀釋 |
參見未經審計的合併財務報表的附註。
萊迪思半導體公司
綜合收益合併報表
(未經審計)
三個月已結束 |
||||||||
3月28日, |
3月30日 |
|||||||
(以千計) |
2020 |
2019 |
||||||
淨收入 |
$ | $ | ||||||
其他綜合(虧損)收入: |
||||||||
折算調整,扣除税款 |
( |
) | ||||||
與有價證券相關的未實現收益,扣除税款 |
||||||||
扣除税款後的其他(支出)收入中包含的與有價證券相關的收益的重新分類調整 |
( |
) | ||||||
綜合收入 |
$ | $ |
參見未經審計的合併財務報表的附註。
萊迪思半導體公司
合併資產負債表
(未經審計)
3月28日, |
12月28日 |
|||||||
(以千計,股票和麪值數據除外) |
2020 |
2019 |
||||||
資產 |
||||||||
流動資產: |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
扣除信貸損失備抵後的應收賬款 |
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庫存 |
||||||||
預付費用和其他流動資產 |
||||||||
流動資產總額 |
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財產和設備,減去累計折舊 在 2020 年 3 月 28 日以及 截至 2019 年 12 月 28 日 |
||||||||
經營租賃使用權資產 |
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無形資產,淨額 |
||||||||
善意 |
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遞延所得税 |
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其他長期資產 |
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總資產 |
$ | $ | ||||||
負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付賬款和應計費用 |
$ | $ | ||||||
應計工資債務 |
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長期債務的當前部分 |
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經營租賃負債的流動部分 |
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流動負債總額 |
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長期債務,扣除流動部分 |
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扣除流動部分的長期經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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負債總額 |
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意外開支(注11) |
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股東權益: |
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優先股, 面值, 授權股份, 已發行的和未決的 |
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普通股, 面值, 授權股份; 截至2020年3月28日已發行和流通的股票以及 截至2019年12月28日已發行和流通的股票 |
||||||||
額外的實收資本 |
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累計赤字 |
( |
) | ( |
) | ||||
累計其他綜合虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||
股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 |
$ | $ |
參見未經審計的合併財務報表的附註。
萊迪思半導體公司
合併現金流量表
(未經審計)
三個月已結束 |
||||||||
3月28日, | 3月30日 | |||||||
(以千計) |
2020 |
2019 |
||||||
來自經營活動的現金流: |
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淨收入 |
$ | $ | ||||||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
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折舊和攤銷 |
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股票薪酬支出 |
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減少使用權資產的賬面金額 |
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債務發行成本和折扣的攤銷 |
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經營租賃使用權資產減值(記錄在重組費用中) |
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其他非現金調整 |
( |
) | ( |
) | ||||
資產和負債的變化: |
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應收賬款,淨額 |
( |
) | ||||||
庫存 |
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預付費用和其他資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
應付賬款和應計費用 |
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應計工資債務 |
( |
) | ( |
) | ||||
經營租賃負債,流動和長期部分 |
( |
) | ( |
) | ||||
應繳所得税 |
( |
) | ||||||
經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流: |
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短期有價證券的銷售和到期所得收益 |
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資本支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
為軟件許可證支付的現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
投資活動提供的(用於)淨現金 |
( |
) | ||||||
來自融資活動的現金流: |
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限制性股票單位預扣税 |
( |
) | ( |
) | ||||
發行普通股的收益 |
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發行長期債務的收益 |
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償還債務 |
( |
) | ( |
) | ||||
由(用於)融資活動提供的淨現金 |
( |
) | ||||||
匯率變動對現金的影響 |
( |
) | ||||||
現金和現金等價物的淨增長 |
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期初現金和現金等價物 |
||||||||
期末現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
現金流信息和非現金投資和融資活動的補充披露: |
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支付的利息 |
$ | $ | ||||||
經營租賃付款 |
$ | $ | ||||||
已繳的所得税,扣除退款 |
$ | $ | ||||||
應計購置的廠房和設備 |
$ | $ | ||||||
為換取租賃義務而獲得的經營租賃使用權資產 |
$ | $ |
參見未經審計的合併財務報表的附註。
萊迪思半導體公司
股東權益合併報表
(未經審計)
以下彙總了截至2020年3月28日的三個月期間總權益的變化:
普通股(面值0.01美元) |
額外付費 |
累積的 |
累積其他綜合 |
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(以千計,面值數據除外) |
股份 |
金額 |
首都 |
赤字 |
損失 |
總計 |
||||||||||||||||||
餘額,2019 年 12 月 28 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||
截至2020年3月28日的三個月淨收入 |
— | |||||||||||||||||||||||
與行使股票期權、ESPP 和既得限制性股票單位有關的普通股,扣除預扣員工税的股份 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
與股票期權、ESPP 和 RSU 相關的股票薪酬 |
— | |||||||||||||||||||||||
折算調整,扣除税款 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
餘額,2020 年 3 月 28 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
以下彙總了截至2019年3月30日的三個月期間總權益的變化:
普通股(面值0.01美元) |
額外付費 |
累積的 |
累積其他綜合 |
|||||||||||||||||||||
(以千計,面值數據除外) |
股份 |
金額 |
首都 |
赤字 |
損失 |
總計 |
||||||||||||||||||
餘額,2018 年 12 月 29 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||
截至2019年3月30日的三個月淨收入 |
— | |||||||||||||||||||||||
與行使股票期權、ESPP 和既得限制性股票單位有關的普通股,扣除預扣員工税的股份 |
||||||||||||||||||||||||
與股票期權、ESPP 和 RSU 相關的股票薪酬 |
— | |||||||||||||||||||||||
折算調整,扣除税款 |
— | |||||||||||||||||||||||
與有價證券相關的未實現虧損,扣除税款 |
— | |||||||||||||||||||||||
贖回先前未實現的有價證券的確認收益 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
餘額,2019 年 3 月 30 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
參見未經審計的合併財務報表的附註。
萊迪思半導體公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注意 1-演示基礎
特拉華州的一家公司萊迪思半導體公司及其子公司(“萊迪思”、“公司”、“我們” 或 “我們的”)開發的技術,我們通過差異化的可編程邏輯半導體產品、系統解決方案、設計服務和許可證來實現盈利。萊迪思成立於 1983總部位於俄勒岡州希爾斯伯勒。
估算的列報基礎和使用
隨附的合併財務報表未經審計,是根據美國公認會計原則(“U.S. GAAP”)和美國證券交易委員會的規章制度編制的。我們認為,它們包括公允列報過渡期業績所必需的所有調整,僅包括正常的經常性調整。根據美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露,在美國證券交易委員會的中期報告規章制度允許的範圍內,已被精簡或省略。這些合併財務報表應與我們的經審計的財務報表及其附註一起閲讀,這些報表包含在我們的年度表格報告中 10-K(截至年度的年度)2019年12月28日 ("2019 10-K").
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響我們合併簡明財務報表和隨附附註中報告的金額的估計和判斷。我們體驗到的實際結果 可能 與我們的估計差異很大。
我們在我們的會計方法和慣例中更詳細地描述了我們的會計方法和慣例2019 10-K。曾經有 不我們中描述的重要會計政策、程序或一般信息的變更 2019 10-K 對我們的合併財務報表和相關附註產生了重大影響。
財務報告期
我們的報告基於 52要麼 53-本週財政年度在最接近的星期六結束 12 月 31 日。 我們的財政 2020將是一個 53-週年,將於 2021年1月2日 還有我們的財政 2019是一個 52-結束的一年 2019 年 12 月 28 日。 我們的第一財政季度 2020和 第一財政季度 2019結束於 2020年3月28日 和 2019年3月30日,分別地。所有提及季度財務業績的內容均指相關業績的引用13-週會計週期。
風險集中
歷史上,分銷商佔我們總收入的很大一部分。歸屬於分銷商的收入佔總收入的百分比為
分銷商還佔我們應收賬款淨額的很大一部分。我們的 二最大的分銷商佔比
最近發佈的會計準則
在 2019 年 12 月, FASB 發佈了 ASU 2019-12, 所得税(主題) 740): 簡化所得税會計,它增加了新的指導方針,用於核算税法變更、過渡期內年初至今的虧損,以及確定如何將所得税指南應用於部分基於收入的特許經營税,以及其他簡化所得税會計處理的變更。亞利桑那州立大學對日曆年終公共企業實體生效 2021 年 1 月 1 日。 實體 可能 在有財務報表的任何過渡期內儘早採用亞利桑那州立大學 不尚未印發(或可供印發)。我們目前正在評估亞利桑那州立大學的影響 2019-12在我們的合併財務報表和相關披露中。
注意 2-每股淨收益
我們對攤薄後股票數量的計算包括我們在報告期末根據此類獎勵的條款可以發行的具有市場條件或業績條件的股票獎勵中的股票數量。對於具有市場條件的股票獎勵,股票數量 截至截至已包含在攤薄後的股票數量中 2020年3月28日是通過衡量截至報告期末市場狀況的表現來確定的。對於具有績效條件的股權獎勵,指截至目前有資格歸屬的股票數量 2020年3月28日已包含在攤薄後的股票數量中,因為它們的發行條件在報告期結束時已得到滿足。請參閲 “注意 9-股票補償”參見我們的合併財務報表,以進一步討論我們在市場狀況或業績條件下的股票獎勵。
下表彙總了每股基本和攤薄後的淨收益(虧損):
三個月已結束 |
||||||||
3月28日, |
3月30日 |
|||||||
(以千計,每股數據除外) |
2020 |
2019 |
||||||
淨收入 |
$ | $ | ||||||
用於每股基本淨收益的股份 |
||||||||
股票期權、RSU、ESPP 股票和股票獎勵在市場狀況或業績條件下的攤薄效應 |
||||||||
攤薄後每股淨收益中使用的股份 |
||||||||
每股基本淨收益 |
$ | $ | ||||||
攤薄後每股淨收益 |
$ | $ |
攤薄後每股淨收益的計算不包括股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、員工股票購買計劃(“ESPP”)股票以及具有抗攤薄性市場狀況或業績條件的股票獎勵的影響,總計約為以下股票數量:
三個月已結束 |
||||||||
3月28日, |
3月30日 |
|||||||
(以千計ands) |
2020 |
2019 |
||||||
不包括具有市場狀況或業績條件的股票期權、限制性股票單位、ESPP 股票和股票獎勵,因為它們具有抗稀釋作用 |
注意 3-與客户簽訂合同的收入
收入分類
下表提供了與客户簽訂合同的收入信息,這些信息按主要收入類別、渠道和地理市場分列,基於最終客户的收貨地點(如果有),以及分銷商的收貨地點,否則按分銷商的收貨地點分列:
主要收入類別 |
三個月已結束 |
|||||||||||||||
3月28日, |
3月30日 |
|||||||||||||||
(以千計) |
2020 |
2019 |
||||||||||||||
產品 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||
許可和服務 |
% | % | ||||||||||||||
總收入 |
$ | % | $ | % |
按渠道劃分的收入 |
三個月已結束 |
|||||||||||||||
3月28日, |
3月30日 |
|||||||||||||||
(以千計) |
2020 |
2019 |
||||||||||||||
產品收入-分銷商 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||
產品收入-直銷 |
% | % | ||||||||||||||
許可和服務收入 |
% | % | ||||||||||||||
總收入 |
$ | % | $ | % |
按地域市場劃分的收入 |
三個月已結束 |
|||||||||||||||
3月28日, |
3月30日 |
|||||||||||||||
(以千計) |
2020 |
2019 |
||||||||||||||
美國 | $ | % | $ | % | ||||||||||||
其他美洲 | % | % | ||||||||||||||
美洲 |
% | % | ||||||||||||||
中國 | % | % | ||||||||||||||
臺灣 | % | % | ||||||||||||||
日本 | % | % | ||||||||||||||
其他亞洲 | % | % | ||||||||||||||
亞洲 |
% | % | ||||||||||||||
歐洲 |
% | % | ||||||||||||||
總收入 |
$ | % | $ | % |
合同餘額
我們的合同資產涉及我們作為HDMI聯盟成員應得的許可和特許權使用費的對價權,收款取決於時間流逝以外的事件,例如HDMI許可代理向客户收取許可證和特許權使用費。餘額主要來自我們迄今為止確認的與HDMI相關的估計收入金額,但已經 不但已被代理人收取。合約資產包含在我們的合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。下表彙總了在此期間的活動 第一 三財政月數 2020:
(以千計) |
||||
截至2019年12月28日的合約資產 |
$ | |||
在此期間記錄的收入 |
||||
轉入應收賬款或已收賬款 |
( |
) | ||
截至2020年3月28日的合約資產 |
$ |
合同負債包含在我們的合併資產負債表上的應付賬款和應計費用中。下表彙總了在此期間的活動 第一 三財政月數 2020:
(以千計) |
||||
截至2019年12月28日的合同負債 |
$ | |||
預計未來庫存週轉率和廢品回報的應計金額 |
||||
減去:發放已確認的庫存週轉和報廢收益的應計金額 |
( |
) | ||
截至2020年3月28日的合同負債 |
$ |
發放已確認的庫存週轉和報廢退貨應計額對收入的影響,被處理的退貨商品授權所抵消,總額約為 $
注意 4-資產負債表組件
應收賬款
應收賬款確實如此 不負面利息,顯示的是扣除預期終身信貸損失備抵後的淨額,這反映了我們對應收賬款餘額中固有的可能損失的最佳估計。我們通過評估已知的陷入困境的賬户、分析我們的應收賬款賬齡分析、歷史經驗、對未來經濟狀況的預期、管理層的判斷和其他現有證據來確定這筆備抵額。
3月28日, | 12月28日 | |||||||
(以千計) |
2020 |
2019 |
||||||
應收賬款 |
$ | $ | ||||||
減去:信用損失備抵金 |
( |
) | ( |
) | ||||
扣除信貸損失備抵後的應收賬款 |
$ | $ |
庫存
3月28日, | 12月28日 | |||||||
(以千計) |
2020 |
2019 |
||||||
工作進行中 |
$ | $ | ||||||
成品 |
||||||||
庫存總額 |
$ | $ |
財產和設備-地理信息
我們在每個時期末按國家分列的財產和設備淨值如下:
3月28日, | 12月28日 | |||||||
(以千計) |
2020 |
2019 |
||||||
美國 |
$ | $ | ||||||
中國 |
||||||||
菲律賓 |
||||||||
臺灣 |
||||||||
日本 |
||||||||
其他 |
||||||||
外國財產和設備總額,淨額 |
||||||||
財產和設備總額,淨額 |
$ | $ |
應付賬款和應計費用
合併資產負債表的應付賬款和應計費用中包括以下餘額:
3月28日, | 12月28日 | |||||||
(以千計) |
2020 |
2019 |
||||||
貿易應付賬款 |
$ | $ | ||||||
不可取消合同的責任 |
||||||||
其他應計費用 |
||||||||
應付賬款和應計費用總額 |
$ | $ |
基於雲的計算實施成本
在亞利桑那州立大學的指導下 2018-15, 無形資產——商譽和其他——內部使用軟件(副標題350-40),我們正在將雲計算安排的實施成本資本化,主要用於我們新的和集成的分銷商會計管理系統。這些基於雲的計算實施成本記錄在我們的合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產以及其他長期資產中。下表彙總了在此期間的活動 第一 三財政月數 2020:
(以千計) |
||||
截至 2019 年 12 月 28 日,基於雲計算的實施成本 |
$ | |||
在此期間資本化的成本 |
||||
在此期間攤銷的資本化成本 |
( |
) | ||
截至 2020 年 3 月 28 日,基於雲計算的實施成本 |
$ |
注意 5-長期債務
開啟 2019 年 5 月 17 日, 我們簽訂了信貸協議(“現行信貸協議”),其中規定
在 第一 三財政月數 2020,我們畫了 $
3月28日, | 12月28日 | |||||||
(以千計) |
2020 |
2019 |
||||||
本金 |
$ | $ | ||||||
未攤銷的原始發行折扣和債務成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
減去:長期債務的流動部分 |
( |
) | ( |
) | ||||
長期債務,扣除流動部分和未攤銷債務發行成本 |
$ | $ |
截至 2020年3月28日,定期貸款的有效利率為s
三個月已結束 |
||||||||
3月28日, |
3月30日 |
|||||||
(以千計) |
2020 |
2019 |
||||||
合同利益 |
$ | $ | ||||||
債務發行成本和折扣的攤銷 |
||||||||
與長期債務相關的總利息支出 |
$ | $ |
預期的未來本金支付額基於所需的季度分期付款時間表,並根據已知的自願還款進行了調整。我們的53-周財年 2020將導致 五在本財政年度按季度分期付款。截至 2020年3月28日,我們長期債務的預期未來本金支付情況如下:
財政年度 |
(以千計) |
|||
2020 年(剩下 9 個月) |
$ | |||
2021 |
||||
2022 |
||||
2023 |
||||
2024 |
||||
$ |
注意 6-重組
在 2020 年 3 月, 我們的管理層批准並執行了內部重組計劃( “Q1 2020計劃”),其中包括裁員,以便通過利用我們的低成本地區以及提高效率來降低我們的運營成本結構。大約 $
在下面 Q2 2019銷售計劃,詳情請參見 2019 10-K,我們記錄了大約 $ 的信用調整
在下面 2017 年 6 月 計劃,詳情請參閲 2019 10-K,我們花的錢不到 $
這些費用記入我們的合併運營報表中的重組費用。重組應計餘額顯示在合併資產負債表的應付賬款和應計費用以及其他長期負債中。下表顯示了與我們的重組計劃相關的活動:
(以千計) |
遣散費及相關事務 (1) |
租賃終止和固定資產 |
軟件合同和工程工具 (2) |
其他 (3) |
總計 |
|||||||||||||||
截至2019年12月28日的應計重組 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
重組費用 |
( |
) | ||||||||||||||||||
已支付或以其他方式結算的費用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
截至 2020 年 3 月 28 日的應計重組 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
截至2018年12月29日的應計重組 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
重組費用 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
已支付或以其他方式結算的費用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
截至 2019 年 3 月 30 日的應計重組 |
$ | $ | $ | $ | $ |
(1) |
包括員工搬遷和新職安置費用 |
|||||||||||||||||||
(2) |
包括取消合同、資產減值以及某些企業資源規劃和客户關係管理系統的加速折舊 |
|||||||||||||||||||
(3) |
從... 開始 第二財政季度 2019,“其他” 包括取消某些合同的解僱費 Q2 2019銷售計劃 |
注意 7-租賃
我們有公司辦公室、銷售辦事處、研發設施、存儲設施和數據中心的運營租約,其條款將在我們的 2019 10-K。我們所有的設施都是根據運營租賃租賃租賃的,這些租賃在不同的時間到期 2027,加權平均剩餘租期為
下表列出了合併資產負債表中的租賃餘額分類,並彙總了合併資產負債表期間的活動 第一 三財政月數 2020:
經營租賃使用權資產 |
(以千計) |
|||
截至2019年12月28日的餘額 |
$ | |||
在此期間為換取新的租賃債務而獲得的使用權資產 |
||||
在此期間使用權資產的賬面金額減少 |
( |
) | ||
對現值和外幣影響的調整 |
||||
截至2020年3月28日的餘額 |
$ |
經營租賃負債 |
(以千計) |
|||
截至2019年12月28日的餘額 |
$ | |||
在此期間因新的租賃債務而產生的租賃負債 |
||||
租賃負債的增加 |
||||
用於支付租賃負債的運營現金 |
( |
) | ||
對現值、外幣和重組負債影響的調整 |
||||
截至2020年3月28日的餘額 |
||||
減去:經營租賃負債的流動部分 |
( |
) | ||
扣除流動部分的長期經營租賃負債 |
$ |
截至經營租賃負債的到期日 2020年3月28日如下所示:
財政年度 |
(以千計) |
|||
2020 年(剩下 9 個月) |
$ | |||
2021 |
||||
2022 |
||||
2023 |
||||
2024 |
||||
此後 |
||||
租賃付款總額 |
||||
減去:代表利息的金額 |
( |
) | ||
減去:代表重組負債調整的金額 |
( |
) | ||
租賃負債總額 |
$ |
在... 之前 2020, 未來最低租賃承諾的報告包括與先前重組的設施相關的租賃義務.議題通過之前重組的設施的租賃義務 842總計大約 $
注意 8-無形資產
在我們的合併資產負債表上 2020年3月28日和 2019年12月28日,無形資產,淨值顯示為扣除累計攤銷後的淨額
我們在合併運營報表中記錄了與無形資產相關的攤銷費用,如下表所示:
三個月已結束 |
||||||||
3月28日, |
3月30日 |
|||||||
(以千計) |
2020 |
2019 |
||||||
研究和開發 |
$ | $ | ||||||
收購的無形資產的攤銷 |
||||||||
$ | $ |
注意 9-股票薪酬
下表列出了我們的合併運營報表中包含的股票薪酬支出總額:
三個月已結束 |
||||||||
3月28日, |
3月30日 |
|||||||
(以千計) |
2020 |
2019 |
||||||
收入成本 |
$ | $ | ||||||
研究和開發 |
||||||||
銷售、一般和管理 |
||||||||
股票薪酬總額 |
$ | $ |
基於市場和績效的股票薪酬
在 2018和 2019,我們向某些高管發放了具有市場狀況或績效條件的限制性股票股的獎勵,詳見我們的 2019 10-K。在此期間 第一財政季度 2020,董事會批准了對與公司某些獎勵中未歸屬部分相關的市場狀況衡量期的修改,其市場條件是在財年之前批准的 2020.修改將每個測量期的開始日期調整為原始授予日期,從而延長了測量期的持續時間,結果約為 $
在
在 t 期間他 第一財政季度 2020,去年授予某些高管的獎勵的市場狀況超過了
下表總結了我們在市場狀況或業績狀況下獲得獎項的活動 第一 三財政月數 2020:
(千股) |
總計 |
|||
餘額,2019 年 12 月 28 日 |
||||
已授予 | ||||
歸屬倍數的效果 |
||||
既得 |
( |
) | ||
餘額,2020 年 3 月 28 日 |
注意 10-所得税
在我們開展業務的外國司法管轄區,我們需要繳納聯邦和州所得税以及所得税。對於 第一財政季度 2020和財政 2019,我們記錄的所得税支出約為美元
通過 2020年3月28日,我們繼續評估美國的估值補貼狀況,得出的結論是,我們應該維持聯邦和州遞延所得税淨資產的全額估值補貼。在進行這項評估時,我們做出了重要的判斷,並考慮了對我們創造收入和應納税利潤的能力的估計,足以抵消美國未來時期的支出。在接下來的評估中,這是合理可能的 十二幾個月,我們將在美國建立持續的盈利水平。因此,我們 可能 沖銷我們的美國遞延所得税資產中記錄的估值補貼的很大一部分。逆轉將為我們發放估值補貼的季度和年度財政期帶來所得税優惠。我們將在未來一段時間內繼續評估正面和負面證據,以確定我們是否會變現遞延所得税資產。我們確實如此
我們得出的結論是,在任何外國司法管轄區都有估值補貼的可能性更大 不我們將在未來時期實現遞延所得税資產淨額。
在 2020年3月28日,這是合理可能的那個 $
我們對不確定的税收狀況(包括罰款和利息)的負債為美元
我們是 不目前正在繳納美國聯邦所得税而且確實如此 不在我們充分利用税收淨營業虧損(“NOL”)和抵免結轉之前,預計將繳納此類税款。我們預計將繳納名義金額的州所得税。我們正在繳納國外所得税和預扣税,這些税反映在我們合併運營報表的所得税支出中,主要與海外活動和子公司的運營成本有關。我們在所得税支出中累積與不確定税收狀況相關的利息和罰款。
注意 11-突發事件
法律事務
大約在上面 2018年12月19日, Steven A.W. De Jaray、Perienne De Jaray 和 Darrell R. Oswald(統稱為 “原告”)在俄勒岡州摩特諾瑪縣巡迴法院對公司和幾名不願透露姓名的被告提起訴訟,理由是公司向原告在內或周邊地區出售某些產品 2008.原告指控我們違反了《拉納姆法案》,未能向原告披露相關部分的出口管制狀況,從而犯下了疏忽和欺詐行為。原告要求賠償 $
我們不時會面臨某些已斷言和未主張的潛在索賠。我們會定期審查每項重大事項的狀態,並評估其潛在的財務風險。如果認為任何索賠或法律程序可能造成的潛在損失,並且可以估算出一系列可能的損失,那麼我們將對估計的損失承擔責任。法律訴訟存在不確定性,結果難以預測。由於這種不確定性,應計費用僅以當時可用的最佳信息為依據。隨着更多信息的獲得,我們會重新評估與未決索賠和訴訟相關的潛在責任, 可能 修改估計數。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應連同本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的未經審計的合併財務報表及其附註,以及經審計的合併財務報表及其附註以及管理層在2019年10-K中對財務狀況和經營業績的討論和分析。
概述
萊迪思半導體公司及其子公司(“萊迪思”、“公司”、“我們” 或 “我們的”)開發的技術,通過差異化的可編程邏輯半導體產品、系統解決方案、設計服務和許可來實現盈利。萊迪思是低功耗可編程領域的領導者。在不斷增長的通信、計算、工業、汽車和消費市場中,我們通過網絡解決客户問題,從邊緣到雲端。我們的技術、長期的關係以及對世界一流支持的承諾使我們的客户能夠創造一個智能、安全和互聯的世界。
萊迪思的戰略重點是提供基於低功耗、小尺寸和易用性的可編程邏輯產品和相關解決方案。我們還為客户提供知識產權許可和其他各種服務。我們的產品開發活動包括針對邊緣人工智能、5G 基礎設施、平臺安全和工廠自動化等高增長應用的新專有產品、高級封裝、現有產品增強、軟件開發工具、軟 IP 和系統解決方案。
關鍵會計政策與估算值的使用
關鍵會計政策既是那些對描述公司財務狀況和業績最重要的政策,又需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷,這通常是由於需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。管理層認為,我們在管理層對2019年10-K年度財務狀況和經營業績的討論和分析中作為關鍵會計政策和估計披露的項目沒有重大變化。
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響我們合併簡明財務報表和隨附附註中報告的金額的估計和判斷。我們體驗到的實際結果可能與我們的估計存在重大差異。
COVID-19 對我們業務的影響
COVID-19 疫情已經導致並將繼續導致全球經濟活動放緩(包括商品和服務需求的減少),以及金融市場的嚴重波動和幹擾。由於 COVID-19 疫情的嚴重性、規模和持續時間及其經濟後果尚不確定、變化迅速且難以預測,因此疫情對我們的運營和財務業績的影響以及對我們成功執行業務戰略和舉措的能力的影響仍不確定。我們在本季度迅速採取了行動,以保護員工和業務的健康和福祉。我們在世界各地實施了保持社交距離的政策,包括在家辦公和取消幾乎所有的旅行。此外,我們根據瞬息萬變的環境評估了我們的流動性,並先發制人地從循環信貸額度中提取了5000萬美元,以進一步鞏固我們的現金狀況,如果需要,我們的信貸協議還有額外的可用資源。隨着 COVID-19 已蔓延到其他司法管轄區並被宣佈為全球疫情,本次疫情的全部範圍、為遏制該病毒而採取的相關政府、商業和旅行限制正在全球範圍內繼續演變。
我們預計,這些行動以及由 COVID-19 引發的全球健康危機將對全球商業活動產生負面影響。鑑於該病毒的全球影響力和經濟影響,我們預計我們的需求將在第二季度受到影響,並可能在第二季度之後受到影響。例如,政府為遏制病毒而採取的行動、政策或其他舉措可能會導致最終客户的需求減少,在這種需求下,我們將損失收入。最近,由於政府的限制,我們的供應鏈也出現了一些中斷。如果我們的供應商遇到類似的影響,我們可能難以採購必要的材料來滿足客户生產要求和將完成的產品運送給我們的最終客户。
我們將繼續積極監控情況,並可能採取進一步行動,改變我們認為符合員工、客户、合作伙伴、供應商和利益相關者最大利益的業務運營,或者根據聯邦、州或地方當局的要求。目前尚不清楚任何此類變更或修改可能對我們的業務產生什麼潛在影響,包括對我們的客户、員工和潛在客户的影響,或者對我們在2020財年剩餘時間或未來時期的財務業績的影響。
運營結果
下表列出了我們合併運營報表的關鍵要素,包括佔收入的百分比:
三個月已結束 |
||||||||||||||||
(以千計) |
3月28日, |
3月30日 |
||||||||||||||
2020 |
2019 |
|||||||||||||||
收入 |
$ | 97,316 | 100.0 | % | $ | 98,091 | 100.0 | % | ||||||||
毛利率 |
57,562 | 59.1 | 57,652 | 58.8 | ||||||||||||
研究和開發 |
21,693 | 22.3 | 19,665 | 20.0 | ||||||||||||
銷售、一般和管理 |
22,551 | 23.2 | 20,781 | 21.2 | ||||||||||||
收購的無形資產的攤銷 |
2,640 | 2.7 | 3,389 | 3.5 | ||||||||||||
重組費用 | 940 | 1.0 | 1,341 | 1.4 | ||||||||||||
運營收入 |
$ | 9,738 | 10.0 | % | $ | 12,476 | 12.7 | % |
按終端市場劃分的收入
我們在全球主要的三類終端市場銷售我們的產品:通信和計算、工業和汽車以及消費品。我們還為這些終端市場提供知識產權許可和服務。
我們預計未來收入將增長,這要歸因於多個細分市場驅動因素,包括:
• |
通信和計算:5G 基礎設施部署、雲和企業服務器以及客户端計算平臺, |
• |
工業和汽車:工業物聯網 (“IoT”)、工廠自動化和汽車電子, |
• |
消費者:智能家居和專業消費者。 |
我們還通過知識產權(“IP”)的許可、某些特許權使用費的收取、專利銷售、與參與聯盟和標準制定活動相關的收入以及服務來創造收入。雖然這些活動可能與多個市場有關,但許可和服務收入被報告為一個單獨的終端市場,因為它具有與其他類別不同的特徵,最值得注意的是毛利率更高。
以下終端市場數據來自我們的分銷商和最終客户向我們提供的數據。由於客户羣多元化,他們可能生產跨越多個終端市場的最終產品,因此將收入分配給特定的終端市場需要運用判斷力。我們還確認某些最終客户和終端市場尚不為人知的收入。如果可能,我們會根據特定產品的歷史和預期使用情況,首先將這筆收入分配給特定的終端市場,然後根據每個產品系列的歷史使用情況或某些產品類型的行業應用數據將剩餘的收入分配給終端市場。
以下是所述期間終端市場應用的示例:
通信和計算 |
工業和汽車 |
消費者 |
許可和服務 |
無線 |
安全和監控 |
相機 |
知識產權使用費 |
有線電纜 |
機器視覺 |
顯示屏 |
收養者費用 |
數據回傳 |
工業自動化 |
可穿戴設備 |
知識產權許可 |
服務器計算 |
機器人 |
電視 |
專利銷售 |
客户機計算 |
汽車 |
家庭影院 |
|
數據存儲 |
無人機 |
|
|
下表列出了我們按終端市場劃分的收入構成:
三個月已結束 |
||||||||||||||||
3月28日, |
3月30日 |
|||||||||||||||
(以千計) |
2020 |
2019 |
||||||||||||||
工業和汽車 |
$ | 41,440 | 42.6 | % | $ | 36,313 | 37.0 | % | ||||||||
通信和計算 |
38,452 | 39.5 | 35,553 | 36.2 | ||||||||||||
消費者 |
13,333 | 13.7 | 19,746 | 20.2 | ||||||||||||
許可和服務 |
4,091 | 4.2 | 6,479 | 6.6 | ||||||||||||
總收入 |
$ | 97,316 | 100.0 | % | $ | 98,091 | 100.0 | % |
與2019財年第一季度相比,2020財年第一季度的工業和汽車終端市場的收入增長了14%,這主要是由於對我們在包括工廠自動化和機器人在內的廣泛工業應用中使用的產品的需求增加。
與2019財年第一季度相比,2020財年第一季度的通信和計算終端市場的收入增長了8%,這要歸因於我們在服務器和客户端計算平臺上使用的產品的持續採用,計算終端市場表現強勁。
與2019財年第一季度相比,2020財年第一季度的消費者終端市場收入下降了32%,這主要是由於預計收入將轉移到其他細分市場,再加上市場宏觀經濟總體疲軟。
許可和服務終端市場的收入因時期而異。與2019財年第一季度相比,2020財年第一季度的許可和服務終端市場的收入下降了37%,這主要是由於HDMI特許權使用費收入的變化以及2020財年第一季度確認的專利和資產銷售減少。
按地域劃分的收入
我們根據最終客户的收貨地點(如果有)以及產品運送到的分銷商的位置,將收入分配給各個地區。
下表列出了我們按地域劃分的收入構成:
三個月已結束 |
||||||||||||||||
3月28日, |
3月30日 |
|||||||||||||||
(以千計) |
2020 |
2019 |
||||||||||||||
亞洲 |
$ | 68,693 | 70.6 | % | $ | 69,011 | 70.4 | % | ||||||||
歐洲 |
12,036 | 12.4 | 12,210 | 12.4 | ||||||||||||
美洲 |
16,587 | 17.0 | 16,870 | 17.2 | ||||||||||||
總收入 |
$ | 97,316 | 100.0 | % | $ | 98,091 | 100.0 | % |
來自終端客户的收入
在本報告所涉期間,沒有最終客户佔總收入的10%以上,我們預計將繼續向廣泛的最終客户銷售我們的產品。
來自分銷商的收入
從歷史上看,分銷商佔我們總收入的很大一部分。歸屬於我們的主要分銷商的收入如下表所示:
佔總收入的百分比 |
||||||||
三個月已結束 |
||||||||
3月28日, |
3月30日 |
|||||||
2020 |
2019 |
|||||||
艾睿電子公司 |
25.1 | % | 21.9 | % | ||||
威坑集團 |
23.1 | 28.8 | ||||||
所有其他人 |
29.3 | 28.3 | ||||||
所有分銷商 |
77.5 | % | 79.0 | % |
毛利率
下表列出了我們的毛利率構成,包括佔收入的百分比:
三個月已結束 |
||||||||
3月28日, |
3月30日 |
|||||||
(以千計) |
2020 |
2019 |
||||||
毛利率 |
$ | 57,562 | $ | 57,652 | ||||
佔淨收入的百分比 |
59.1 | % | 58.8 | % | ||||
產品毛利率% |
57.4 | % | 55.9 | % | ||||
許可和服務毛利率% |
100.0 | % | 100.0 | % |
與2019財年第一季度相比,2020財年第一季度的毛利率佔收入的百分比增長了30個基點。利潤率的提高是由產品成本降低和定價優化行動帶來的收益推動的,但產品組合在一定程度上抵消了這一點。
由於利潤率更高,我們總收入中的許可和服務部分可能會對毛利率產生不成比例的影響,具體取決於產品收入與許可和服務收入之間的相對組合。
運營費用
研發費用
下表列出了我們的研發支出的構成,包括佔收入的百分比:
三個月已結束 |
||||||||||||
3月28日, |
3月30日 |
|||||||||||
(以千計) |
2020 |
2019 |
% 變化 |
|||||||||
研究和開發 |
$ | 21,693 | $ | 19,665 | 10.3 | % | ||||||
收入百分比 |
22.3 | % | 20.0 | % |
研發費用包括薪酬和福利、股票補償、工程晶片、折舊、許可證和外部工程服務成本。這些支出用於設計新產品、IP 核、工藝、封裝和軟件解決方案。與2019財年第一季度相比,2020財年第一季度的研發支出有所增加,這主要是由於員工人數增加,以支持我們的可編程邏輯產品組合的擴張以及產品節奏的加快。我們認為,持續致力於研發對於保持產品領先地位和提供創新的新產品至關重要,因此,我們預計未來將繼續在研發方面進行大量投資,特別是擴大對軟件解決方案開發的投資。
銷售、一般和管理費用
下表列出了我們的銷售、一般和管理費用的構成,包括佔收入的百分比:
三個月已結束 |
||||||||||||
3月28日, |
3月30日 |
|||||||||||
(以千計) |
2020 |
2019 |
% 變化 |
|||||||||
銷售、一般和管理 |
$ | 22,551 | $ | 20,781 | 8.5 | % | ||||||
收入百分比 |
23.2 | % | 21.2 | % |
銷售、一般和管理費用包括與銷售、普通和管理員工相關的薪酬和福利、佣金、折舊、專業和外部服務、展會和差旅費用。與2019財年第一季度相比,2020財年第一季度的銷售、一般和管理費用增加的主要原因是股票薪酬和工資支出增加,但部分被我們在2019財年重組全球銷售組織所導致的佣金減少所抵消。
收購的無形資產的攤銷
下表列出了我們收購的無形資產攤銷的構成,包括佔收入的百分比:
三個月已結束 |
||||||||||||
3月28日, |
3月30日 |
|||||||||||
(以千計) |
2020 |
2019 |
% 變化 |
|||||||||
收購的無形資產的攤銷 |
$ | 2,640 | $ | 3,389 | (22.1 | )% | ||||||
收入百分比 |
2.7 | % | 3.5 | % |
與2019財年第一季度相比,2020財年第一季度收購的無形資產的攤銷減少是由於我們收購的大部分無形資產在2020財年第一季度攤銷期結束。
重組費用
下表列出了我們的重組費用的構成,包括佔收入的百分比:
三個月已結束 |
||||||||||||
3月28日, |
3月30日 |
|||||||||||
(以千計) |
2020 |
2019 |
% 變化 |
|||||||||
重組費用 |
$ | 940 | $ | 1,341 | (29.9 | )% | ||||||
收入百分比 |
1.0 | % | 1.4 | % |
重組費用包括因裁減全球員工、整合設施、取消固定資產以及取消軟件合同和工程工具而產生的費用。本報告第一部分第1項的合併財務報表 “附註6——重組” 更全面地討論了我們的重組計劃和根據這些計劃產生的支出的細節。
與2019財年第一季度相比,2020財年第一季度的重組支出有所減少,這是由於本年度的費用降低,主要是遣散費,而去年同期因設施關閉而導致的費用增加。
利息支出
我們的利息支出構成,包括佔收入的百分比,如下表所示:
三個月已結束 |
||||||||||||
3月28日, |
3月30日 |
|||||||||||
(以千計) |
2020 |
2019 |
% 變化 |
|||||||||
利息支出 |
$ | (1,077 | ) | $ | (4,987 | ) | (78.4 | )% | ||||
收入百分比 |
(1.1 | )% | (5.1 | )% |
利息支出主要與我們的長期債務有關,下文 “流動性和資本資源” 部分的 “信貸安排” 標題將對此進行進一步討論。該利息支出包括合同利息和原始發行折扣的攤銷以及基於有效利息法的債務發行成本。
與2019財年第一季度相比,2020財年第一季度的利息支出減少的主要原因是根據新的信貸協議條款,我們的長期債務的有效利率大幅降低,以及本期和前一時期的額外本金支付。隨着2020財年第一季度我們的循環貸款額度的提取,在這些資金未償還期間,利息支出將增加。
其他(支出)收入,淨額
下表列出了我們的其他(支出)淨收入的構成,包括佔收入的百分比:
三個月已結束 |
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3月28日, |
3月30日 |
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(以千計) |
2020 |
2019 |
% 變化 |
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其他(支出)收入,淨額 |
$ | (50 | ) | $ | 153 | (132.7 | )% | |||||
收入百分比 |
(0.1 | )% | 0.2 | % |
與2019財年第一季度相比,2020財年第一季度的其他(支出)收入淨變動主要是由於雜項收入減少以及我們在2019財年第一季度清算所有短期有價證券後,已實現的投資收益不再出現。
所得税
下表列出了我們的所得税支出的構成:
三個月已結束 |
||||||||||||
3月28日, |
3月30日 |
|||||||||||
(以千計) |
2020 |
2019 |
% 變化 |
|||||||||
所得税支出 |
$ | 444 | $ | 234 | 89.7 | % |
我們的所得税支出主要由國外所得税和預扣税組成,部分被因相應時期的時效到期而釋放不確定的税收狀況(“UTP”)所產生的福利所抵消。與2019財年第一季度相比,2020財年第一季度的支出增加主要是由於國外預扣税和UTP支出的增加,部分被訴訟時效到期導致的不確定税收狀況所抵消。
我們目前不繳納美國聯邦所得税,在我們充分利用税收淨營業虧損和信貸結轉之前,我們預計不會繳納此類税款。我們預計將繳納名義金額的州所得税。我們正在繳納國外所得税,這主要與國外特許權使用費、國外銷售收入以及運營離岸研發、營銷和銷售子公司的成本的預扣税有關。在接下來的十二個月中,我們有理由在美國保持持續的盈利水平。因此,我們可能會撤銷美國遞延所得税資產中記錄的很大一部分估值補貼。逆轉將為我們發放估值補貼的季度和年度財政期帶來所得税優惠。我們在合併運營報表中累計與所得税支出中不確定的税收狀況相關的利息和罰款。與各個高低税司法管轄區的地理分佈和相對盈利水平相關的固有不確定性使得很難估計全球税收結構對我們未來有效税率的影響。
流動性和資本資源
以下各節討論了自2019財年末以來我們財務狀況的重大變化,包括合併資產負債表變動的影響,以及我們的信貸安排和合同義務對我們流動性和資本資源的影響。
從歷史上看,我們通過運營產生的現金流以及發行長期債務為收購提供資金來為我們的運營和資本資源需求提供資金。由於經營業績、應收賬款的時間和收款以及所需庫存水平的波動等,運營活動提供或用於經營活動的現金將因時期而波動。
我們相信,至少在未來12個月內,我們的財政資源將足以滿足我們的營運資金需求。截至2020年3月28日,我們沒有大量的長期資本支出承諾。將來,我們可能會繼續考慮收購機會,以進一步擴大我們的產品或技術組合,進一步擴大我們的產品範圍。在為資本支出、收購、確保額外的晶圓供應、增加營運資金或其他運營提供資金方面,我們可能會尋求獲得股權或額外的債務融資,或者與晶圓製造商的預購付款或類似安排。如果我們的業務衰退或週期性波動比我們在確定當前營運資金需求時預期的更為嚴重或更長,我們也可能尋求獲得股權或額外的債務融資。2019年5月17日,我們簽訂了當前的信貸協議,下文 “信貸安排” 標題下將對該協議進行更全面的討論。
現金和現金等價物
(以千計) |
2020年3月28日 |
2019年12月28日 |
$ Change |
% 變化 |
||||||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 176,572 | $ | 118,081 | $ | 58,491 | 49.5 | % |
截至2020年3月28日,我們的現金及現金等價物為1.766億美元,其中約8,350萬美元由我們的外國子公司持有。除其他外,我們在管理全球現金需求時會考慮 (i) 我們開展業務的子公司之間的可用資金,(ii) 流動性需求的地理位置,以及 (iii) 獲取國際現金餘額的成本。非美國收入的匯回可能需要我們預扣股息並繳納國外所得税。這不應導致我們記錄大量額外税收支出,因為我們的應計費用是根據當前的預扣税率計算的。自2020年3月28日起,我們可以在不產生大量額外支出的情況下使用外國子公司持有的所有現金。
2019年12月28日至2020年3月28日期間,現金及現金等價物的淨增長為5,850萬美元,主要是由以下活動的現金流推動的:
經營活動 —經營活動提供的現金來自經某些非現金項目調整後的淨收入以及資產和負債的變化。2020財年前三個月,經營活動提供的現金為2,110萬美元,比2019財年前三個月經營活動提供的2180萬美元現金減少了70萬美元。這一減少是由460萬美元的營運資金變動推動的,這主要是由於應收賬款的增加被庫存減少部分抵消。由於經營業績的改善,增加了390萬美元,這在很大程度上抵消了這一點。我們正在使用運營活動提供的現金來投資我們的運營。
投資活動 —投資現金流主要包括與資本支出和軟件許可證支付相關的交易,以及上一年的短期有價證券。2020財年前三個月,投資活動使用的660萬美元現金與2019財年前三個月投資活動提供的480萬美元相比增加了1140萬美元,這主要是由於我們在2019財年第一季度清算所有短期投資所提供的970萬美元不再發生。2020財年前三個月用於資本支出和軟件許可證支付的660萬美元現金總額比2019財年前三個月的480萬美元高出180萬美元,這主要是由於對測試設備和軟件增強的投資增加。
融資活動 —融資現金流主要包括我們的長期債務活動、行使收購普通股期權的收益以及與限制性股票單位淨股結算相關的納税。在2020財年的前三個月,我們從循環貸款額度中提取了5,000萬美元,並按季度償還了440萬美元的長期債務。2020財年前三個月,員工行使股票期權所抵消的預扣税款部分被員工行使股票期權所抵消,使用的淨現金流為150萬美元,與2019財年前三個月提供的1160萬美元相比約為1,310萬美元。
應收賬款,淨額
(以千計) |
2020年3月28日 |
2019年12月28日 |
$ Change |
% 變化 |
||||||||||||
應收賬款,淨額 |
$ | 68,643 | $ | 64,917 | $ | 3,726 | 5.7 | % | ||||||||
未結銷售天數-總計 |
64 | 59 | 5 |
截至2020年3月28日,應收賬款淨額與2019年12月28日相比增加了約370萬美元,增長了6%。這一增長主要是由於與 2019 年 12 月相比,2020 年 3 月向某些客户發貨的時間有所不同。
庫存
(以千計) |
2020年3月28日 |
2019年12月28日 |
$ Change |
% 變化 |
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庫存 |
$ | 48,932 | $ | 54,980 | $ | (6,048 | ) | (11.0 | )% | |||||||
手頭庫存天數 |
112 | 123 | (11 | ) |
與2019年12月28日相比,截至2020年3月28日,庫存減少了600萬美元,約為11%,這主要是由於我們改善了對庫存水平的管理,以及成熟和老化產品的減少。
現有庫存天數比率將季度末的庫存餘額與該季度的銷售成本進行比較。截至2020年3月28日,我們的庫存天數從截至2019年12月28日的123天減少到112天。減少的原因是庫存管理得到改善。
信貸安排
2019年5月17日,我們與作為行政代理人的富國銀行、全國協會和其他貸款機構簽訂了信貸協議。隨附的合併財務報表附註中的 “附註5——長期債務” 更全面地描述了這項新安排的細節。
截至2020年3月28日,除了上述有擔保循環貸款額度外,我們沒有針對資本支出或現有二手或未使用的信貸安排的重大長期購買承諾。
股票回購計劃
2020年3月24日,我們宣佈董事會已批准一項股票回購計劃,根據該計劃,可以不時回購多達4,000萬美元的已發行普通股。回購計劃的期限為十二個月。在截至2020年3月28日的季度中,沒有根據該計劃回購任何股票。我們預計,未來所有的回購都將是由可用營運資金資助的公開市場交易。在當前的環境下,隨着我們專注於保護資本並繼續投資我們的業務,我們預計對潛在的回購活動將更加保守。
合同現金債務
正如公司截至2019年12月28日止年度的10-K表年度報告中管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析所總結的那樣,在2020財年的前三個月,我們的合同現金債務在正常業務過程之外沒有發生任何重大變化。
資產負債表外安排
截至2020年3月28日,我們沒有任何美國證券交易委員會法規S-K第303(a)(4)項所述的資產負債表外安排。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是外幣匯率和利率波動造成的。我們會定期評估這些風險,並制定了旨在防範這些風險和其他潛在風險敞口的不利影響的政策。
外幣匯率風險
我們之前在截至2019年12月28日的財年的10-K表年度報告第二部分第7A項 “市場風險的定量和定性披露” 中披露的外匯匯率風險沒有重大變化。
利率風險
我們面臨與債務相關的利率風險。2020 年 3 月 28 日,我們有 $193.8 m根據我們的信貸協議,未償還的數百萬美元。假設一個月倫敦銀行同業拆借利率增加1%(100個基點)將使我們未來的利息支出增加約1% $0.5每季度百萬。
第 4 項。控制和程序
關於披露控制和程序有效性的結論
在提交本10-Q表格時,我們的管理層,包括我們的首席執行官兼首席財務官,評估了截至本報告所涉期末我們披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條))的設計和運作的有效性。根據這項評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制在本報告所涉期間結束時已經生效。
財務報告內部控制的變化
在2020財年第一季度,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條)沒有發生任何變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
對控制有效性的固有限制
我們不期望我們的披露控制和程序或對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統,無論構思和操作多麼良好,都只能為控制系統目標的實現提供合理而非絕對的保證。此外,控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實,並且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。由於所有控制系統固有的侷限性,對控制措施的評估無法絕對保證發現所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)。這些固有的侷限性包括這樣一個現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,而崩潰可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩人或多人串通或管理層推翻控制措施可以規避管制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標;隨着時間的推移,控制可能會由於條件變化而變得不足,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統存在固有的侷限性,因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
合併財務報表附註中所載的上文 “附註11——意外開支——法律事務” 下所列信息以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
截至2019年12月28日的財年(“2019 10-K”)的10-K表年度報告(“2019 10-K”)第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響,普通股的交易價格可能會下跌。根據我們目前已知的信息以及自該報告提交之日以來的最新進展,下文所述的其他風險因素補充了我們在2019年10-K中描述的風險因素。下文討論的事項應與2019 10-K中規定的風險因素一起閲讀。
本報告和2019年10-K中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響,特別是考慮到 COVID-19 疫情性質的快速變化、遏制措施以及對經濟和運營狀況的相關影響。在做出與普通股有關的投資決策之前,應仔細考慮這些因素,以及本10-Q表季度報告中的所有其他信息,包括我們未經審計的簡明合併財務報表和本10-Q表季度報告其他地方包含的相關附註。
COVID-19 疫情可能會對我們的業務產生重大不利影響。
COVID-19 已在國際上傳播並被宣佈為流行病,影響了美國和世界上許多國家的人口。疫情導致政府採取了重大措施來控制 COVID-19 的傳播,其中包括在世界許多地區限制旅行、製造和員工流動,以及在我們的許多辦公室,包括美國、菲律賓以及曾經在中國,實施遠程或在家辦公的要求。我們的大部分產品都是由亞洲的第三方製造、組裝和測試的。此外,我們還依靠第三方供應商在世界各地開展某些物流和運輸業務,包括馬來西亞、新加坡、韓國、日本和臺灣。我們還在中國、菲律賓和美國開展了其他業務。如果我們任何辦公室的遠程或在家辦公條件持續很長時間,我們可能會遇到產品開發延遲、為客户提供支持的能力下降、設計勝利活動減少以及總體生產力低下的問題。流行病和流行病,例如當前的 COVID-19 疫情或其他普遍存在的公共衞生問題,可能會對我們的業務產生負面影響。例如,如果 COVID-19 繼續以嚴重擾亂我們產品或客户產品的製造、運輸和購買模式的方式取得進展,這可能會對我們本期和後續時期的經營業績,包括收入、毛利率、營業利潤率、現金流和其他經營業績以及我們的整體業務產生重大負面影響。我們的客户還可能遇到製造設施關閉或無法獲得其他組件的情況,這兩種情況都可能對我們解決方案的需求產生負面影響。COVID-19 對整體經濟產生了負面影響,因此,可能會對我們本財年的經營業績產生負面影響,並可能產生重大影響。特別是,COVID-19 可能會增加或改變我們在截至2019年12月28日財年的10-K表年度報告中報告的其他風險的嚴重性,包括:
● |
我們的分包商供應商為交付我們的半導體產品而製造硅晶片、封裝和測試,可能無法滿足客户需求的交付期望; |
● |
我們的分銷商和客户可能會遇到不利的業績,最終客户減少對我們產品的使用都可能損害我們的銷售並顯著減少我們的收入; |
● |
半導體行業可能會經歷週期性低迷,這可能會導致對我們產品的需求大幅減少,並對我們的經營業績產生不利影響; |
● |
各國可能採取關税和貿易制裁或類似行動; |
● |
我們可能會推遲開發和推出獲得客户和市場認可的新產品; |
● | 如果員工因疾病、患病風險、旅行限制或其他可能限制我們接觸關鍵人員或關鍵技能的因素而無法工作,我們的運營可能會中斷; |
● |
硅晶片、封裝材料、測試和運輸的短缺或成本增加可能會對我們的毛利率產生不利影響,並導致收入減少; |
● | 由於越來越依賴遠程辦公,我們可能難以維持信息技術系統的不間斷運行,或者面臨更大的網絡安全事件或欺詐風險; |
● |
根據美國公認會計原則的要求,我們可能會產生商譽減值和其他損失; |
● |
我們的未償債務可能會降低我們的戰略靈活性和流動性,並可能對我們的經營業績產生其他不利影響。 |
COVID-19 的影響可能會加劇上面和我們的 10-K 表年度報告中列出的風險因素,或者導致它們的重要性發生變化。與疫情有關的事態發展變化迅速,可能會出現我們目前尚未意識到或無法適當應對的其他影響和風險。截至本季度報告提交時,冠狀病毒將在多大程度上影響我們的業務尚不確定,並且取決於未來發展,而這些發展本質上是不可預測的,這使得預測需求和提供指導變得特別困難。因此,我們的預期可能會在沒有警告的情況下發生變化,並提醒投資者不要過度依賴這些預期。
第 6 項。展品
展品編號 |
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描述 |
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31.1 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證。 |
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31.2 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席財務官進行認證。 |
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32.1 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席執行官進行認證。 |
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32.2 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席財務官進行認證。 |
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101. INS |
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XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中 |
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101.SCH |
|
XBRL 分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
|
XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
|
XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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101. 實驗室 |
|
XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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101.PRE |
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XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
104 | 封面交互式數據文件-採用 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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萊迪思半導體公司 |
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(註冊人) |
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/s/Sherri Luther |
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雪莉路德 |
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首席財務官 |
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(經正式授權的官員兼首席財務和會計主任) |
日期:2020 年 4 月 30 日