文件
假的--12-31Q1202000008169560.200.200.010.0110000000010000000031299194312991944331200041048000340007660001730001700000.010.015000005000000028767292780667725200015280006807000142800000008169562020-01-012020-03-3100008169562020-04-2700008169562019-01-012019-03-310000816956美國-公認會計原則：減少收入2020-01-012020-03-3100008169562019-12-3100008169562020-03-310000816956us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000816956美國-公認會計原則：減少收入2019-01-012019-03-310000816956美國-GAAP：添加劑2019-03-310000816956美國-GAAP：添加劑2018-12-310000816956us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000816956美國-公認會計原則：國庫2018-12-310000816956美國-公認會計原則：國庫2019-01-012019-03-310000816956美國-GAAP：添加劑2019-01-012019-03-310000816956美國-公認會計原則：減少收入2018-12-3100008169562019-03-3100008169562018-12-310000816956一般公認會計原則：StockMenger2018-12-310000816956us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000816956一般公認會計原則：StockMenger2019-03-310000816956美國-公認會計原則：國庫2019-03-310000816956美國-公認會計原則：減少收入2019-03-310000816956一般公認會計原則：StockMenger2020-03-310000816956美國-公認會計原則：國庫2020-03-310000816956us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000816956一般公認會計原則：StockMenger2019-12-310000816956us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000816956美國-公認會計原則：國庫2019-12-310000816956美國-GAAP：添加劑2020-01-012020-03-310000816956美國-公認會計原則：國庫2020-01-012020-03-310000816956美國-公認會計原則：減少收入2020-03-310000816956us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000816956美國-GAAP：添加劑2019-12-310000816956美國-公認會計原則：減少收入2019-12-310000816956美國-GAAP：添加劑2020-03-310000816956SRT：ProFormaMengerus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-公認會計原則：採購相關成本2019-01-012019-03-3100008169562019-02-112019-02-110000816956cnmd：BuffaloFilterLLCM燼2019-01-012019-03-310000816956SRT：ProFormaMenger美國-公認會計原則：銷售成本美國-公認會計原則：採購相關成本2019-01-012019-03-310000816956cnmd：骨科外科2019-01-012019-03-310000816956美國-公認會計原則：2019-01-012019-03-310000816956cnmd：普通SurgeryMembers美國-公認會計原則：TransferredOverTimeMenger2020-01-012020-03-310000816956cnmd：普通SurgeryMembersSRT：亞洲太平洋成員2020-01-012020-03-310000816956cnmd：骨科外科cnmd：美國-包括美國-國家-成員2020-01-012020-03-310000816956cnmd：普通SurgeryMemberscnmd：美國-包括美國-國家-成員2019-01-012019-03-310000816956美國-公認會計原則：TransferredAtPointInTimeMenger2019-01-012019-03-310000816956cnmd：普通SurgeryMembers美國-公認會計原則：TransferredAtPointInTimeMenger2019-01-012019-03-310000816956cnmd：美國-包括美國-國家-成員2019-01-012019-03-310000816956cnmd：普通SurgeryMembers2019-01-012019-03-310000816956cnmd：骨科外科美國-公認會計原則：TransferredOverTimeMenger2020-01-012020-03-310000816956cnmd：骨科外科美國-公認會計原則：TransferredAtPointInTimeMenger2019-01-012019-03-310000816956cnmd：普通SurgeryMembers美國-公認會計原則：TransferredOverTimeMenger2019-01-012019-03-310000816956cnmd：骨科外科SRT：亞洲太平洋成員2019-01-012019-03-310000816956SRT：亞洲太平洋成員2020-01-012020-03-310000816956cnmd：普通SurgeryMembers美國-公認會計原則：2019-01-012019-03-310000816956cnmd：普通SurgeryMembers2020-01-012020-03-310000816956cnmd：骨科外科2020-01-012020-03-310000816956美國-公認會計原則：2020-01-012020-03-310000816956美國-公認會計原則：TransferredAtPointInTimeMenger2020-01-012020-03-310000816956cnmd：骨科外科SRT：亞洲太平洋成員2020-01-012020-03-310000816956cnmd：普通SurgeryMemberscnmd：美國-包括美國-國家-成員2020-01-012020-03-310000816956cnmd：普通SurgeryMembers美國-公認會計原則：2020-01-012020-03-310000816956cnmd：普通SurgeryMembers國家：美國2020-01-012020-03-310000816956SRT：亞洲太平洋成員2019-01-012019-03-310000816956美國-公認會計原則：TransferredOverTimeMenger2019-01-012019-03-310000816956cnmd：美國-包括美國-國家-成員2020-01-012020-03-310000816956cnmd：骨科外科國家：美國2019-01-012019-03-310000816956美國-公認會計原則：TransferredOverTimeMenger2020-01-012020-03-310000816956cnmd：骨科外科美國-公認會計原則：TransferredOverTimeMenger2019-01-012019-03-310000816956國家：美國2020-01-012020-03-310000816956cnmd：普通SurgeryMembers國家：美國2019-01-012019-03-310000816956cnmd：骨科外科國家：美國2020-01-012020-03-310000816956國家：美國2019-01-012019-03-310000816956cnmd：骨科外科美國-公認會計原則：2020-01-012020-03-310000816956cnmd：骨科外科美國-公認會計原則：TransferredAtPointInTimeMenger2020-01-012020-03-310000816956cnmd：普通SurgeryMembers美國-公認會計原則：TransferredAtPointInTimeMenger2020-01-012020-03-310000816956cnmd：骨科外科美國-公認會計原則：2019-01-012019-03-310000816956cnmd：骨科外科cnmd：美國-包括美國-國家-成員2019-01-012019-03-310000816956cnmd：普通SurgeryMembersSRT：亞洲太平洋成員2019-01-012019-03-310000816956us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-03-310000816956us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-03-310000816956us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-03-310000816956us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-12-310000816956us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-03-310000816956us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-03-310000816956us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310000816956us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310000816956us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-03-310000816956us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHe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美國
證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q

☒ 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
或
☐依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告

終了季度
委員會檔案編號
2020年3月31日
001-39218

康梅德公司
(註冊人在其章程中指明的確切姓名)

紐約
16-0977505
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織)
(國税局僱主識別號碼)
 
 
 
 
法國路525號
尤蒂卡,
紐約
13502
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)

(315) 797-8375
(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券
每一班的職稱
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元
CNMD
紐約證券交易所

用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條規定在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這種提交要求。

是 ☒電話號碼☐

通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。

是 ☒電話號碼☐

請檢查註冊人是大加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條規則(第一項檢查)中“大加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

大型加速箱 ☒快速成品油☐.class=‘class 3’>間接非加速報警器☐

小型報告公司☐新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是☐不☒

註冊人普通股的流通股數，截至2020年4月27日是28,528,214股票。


康梅德公司
表格10-q季度報告
截至本季度2020年3月31日

第一部分財務資料
項目編號
 
頁
 
 
 
項目1.
財務報表(未經審計)
 
 
 
 
 
-截至2020年3月31日和2019年3月31日的綜合收入綜合報表
1
 
 
 
 
-截至2020年3月31日和2019年12月31日的合併資產負債表
2
 
 
 
 
-截至2020年3月31日和2019年3月31日的股東權益合併報表
3
 
 
 
 
-截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月現金流動彙總表
4
 
 
 
 
-合併精簡財務報表附註
5
 
 
 
 
 
 
項目2.
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
20
 
 
 
項目3.
市場風險風險的定量與定性披露             
26
 
 
 
項目4.
管制和程序
26
 
 
 
第二部分其他資料
 
 
 
項目1.
法律程序
26
 
 
 
項目1A。
危險因素
27
 
 
 
項目6.
展品
29
 
 
 
 
 
 
簽名
30


目錄

第一部分財務信息
項目1.
康梅德公司
綜合收益合併簡表
(未經審計，單位為千，但每股數額除外)
 
 
三個月結束
 
3月31日
 
2020
 
2019
淨銷售額
$
214,010

 
$
218,378

 
 
 
 
銷售成本
94,851

 
96,940

 
 
 
 
毛利
119,159

 
121,438

 
 
 
 
銷售和行政費用
95,867

 
99,226

 
 
 
 
研發費用
10,120

 
10,575

 
 
 
 
業務費用
105,987

 
109,801

 
 
 
 
業務收入
13,172

 
11,637

 
 
 
 
利息費用
9,592

 
9,369

 
 
 
 
其他費用
89

 
4,225

 
 
 
 
所得税前收入(損失)
3,491

 
(1,957
)
 
 
 
 
從所得税中受益
(2,436
)
 
(2,978
)
 
 
 
 
淨收益
$
5,927

 
$
1,021

 
 
 
 
綜合收入(損失)
$
(1,121
)
 
$
1,096

 
 
 
 
 
 
 
 
每股數據：
 
 
 

 
 
 
 
淨收益
 
 
 

基本
$
0.21

 
$
0.04

稀釋
0.20

 
0.04

 
 
 
 
加權平均普通股
 
 
 

基本
28,478

 
28,173

稀釋
29,707

 
29,034


見合併精簡財務報表附註。

1
目錄

康梅德公司
合併資產負債表
(未經審計，除股票和每股金額外，單位：千)
 
 
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
資產
 
 
 
流動資產：
 
 
 
現金和現金等價物
$
24,309

 
$
25,856

應收賬款淨額
166,504

 
189,097

盤存
174,538

 
164,616

預付費用和其他流動資產
27,816

 
17,794

流動資產總額
393,167

 
397,363

不動產、廠房和設備，淨額
114,234

 
118,883

善意
615,682

 
618,042

其他無形資產淨額
525,022

 
532,800

其他資產
102,867

 
108,007

總資產
$
1,750,972

 
$
1,775,095

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
負債與股東權益
 
 
 

流動負債：
 
 
 

長期債務的當期部分
$
13,571

 
$
13,596

應付帳款
57,379

 
55,968

應計補償和福利
34,827

 
53,690

其他流動負債
54,227

 
64,833

流動負債總額
160,004

 
188,087

 
 
 
 
長期債務
772,630

 
755,211

遞延所得税
72,327

 
74,488

其他長期負債
44,376

 
46,842

負債總額
1,049,337

 
1,064,628

 
 
 
 
承付款和意外開支


 


 
 
 
 
股東權益：
 
 
 

優先股，每股面值0.01美元；
 
 
 

核準的500 000股；無一股未發行
—

 
—

普通股，每股面值.01美元；
100，000，000股授權；31，299，194股
分別於2020年和2019年印發
313

 
313

已付資本
374,620

 
379,324

留存收益
471,068

 
470,844

累計其他綜合損失
(66,325
)
 
(59,277
)
減：2 780 667股和2 876 729股普通股
入庫，分別於2020年和2019年按成本計算
(78,041
)
 
(80,737
)
股東權益總額
701,635

 
710,467

負債和股東權益合計
$
1,750,972

 
$
1,775,095


見合併精簡財務報表附註。

2
目錄


康梅德公司
合併股東權益表
(未經審計，單位為千，但每股數額除外)

 
普通股
已付
資本
留用
收益
累積
其他
綜合
損失
國庫
股票
股東‘
衡平法
 
股份
金額
2019年12月31日結餘
31,299

$
313

$
379,324

$
470,844

$
(59,277
)
$
(80,737
)
$
710,467

根據僱員計劃發行的普通股
 

 

(7,736
)
 
 

2,696

(5,040
)
股票補償
 

 

3,032

 

 

 

3,032

普通股股利(每股0.20美元)
 
 
 
(5,703
)
 
 
(5,703
)
綜合收入(損失)：
 
 
 
 
 
 


外幣折算調整
 
 
 
 
(9,988
)
 
 
養卹金負債淨額
 
 
 
 
535

 
 
現金流量套期保值收益，淨額
 
 
 
 
2,405

 
 
淨收益
 
 
 
5,927

 
 
 
總綜合損失
 
 
 
 
 
 
(1,121
)
2020年3月31日結餘
31,299

$
313

$
374,620

$
471,068

$
(66,325
)
$
(78,041
)
$
701,635

 
普通股
已付
資本
留用
收益
累積
其他
綜合
損失
國庫
股票
股東‘
衡平法
 
股份
金額
2018年12月31日餘額
31,299

$
313

$
341,738

$
464,851

$
(55,737
)
$
(88,895
)
$
662,270

根據僱員計劃發行的普通股
 

 

(769
)
 
 

2,517

1,748

股票補償
 

 

2,703

 

 

 

2,703

普通股股利(每股0.20美元)
 
 
 
(5,643
)
 
 
(5,643
)
可兑換票據折扣淨額
 
 
39,145

 
 
 
39,145

可轉換票據套期保值
 
 
(38,829
)
 
 
 
(38,829
)
認股權證的發出
 
 
30,567

 
 
 
30,567

綜合收入(損失)：
 
 
 
 
 
 


外幣折算調整
 
 
 
 
(578
)
 
 
養卹金負債淨額
 
 
 
 
547

 
 
現金流量套期保值收益，淨額
 
 
 
 
106

 
 
淨收益
 
 
 
1,021

 
 
 
綜合收入總額
 
 
 
 
 
 
1,096

2019年3月31日結餘
31,299

$
313

$
374,555

$
460,229

$
(55,662
)
$
(86,378
)
$
693,057



見合併精簡財務報表附註。


3
目錄

康梅德公司
合併現金流量表
(未經審計，單位：千)
 
三個月結束
 
3月31日
 
2020
 
2019
業務活動現金流量：
 
 
 
淨收益
$
5,927

 
$
1,021

調整數，以調節業務活動(用於)提供的淨收入與現金淨額：
 
 
 

折舊
4,646

 
4,442

債務貼現攤銷
2,264

 
1,510

遞延債務發行費用攤銷
819

 
697

攤銷
13,776

 
12,208

股票補償
3,032

 
2,703

遞延所得税
(2,742
)
 
(4,699
)
債務提前清償的損失
—

 
300

資產和負債變動帶來的現金流量增加(減少)：
 

 
 

應收賬款
19,057

 
13,733

盤存
(12,313
)
 
(11,971
)
應付帳款
1,705

 
(1,776
)
應計補償和福利
(18,397
)
 
(13,695
)
其他資產
(7,260
)
 
(10,047
)
其他負債
(6,793
)
 
1,654

 
(2,206
)
 
(4,941
)
(用於)業務活動提供的現金淨額
3,721

 
(3,920
)
 
 
 
 
投資活動的現金流量：
 
 
 

購置不動產、廠房和設備
(2,825
)
 
(4,022
)
與業務和資產購置有關的付款，減去所獲現金
(3,852
)
 
(364,928
)
用於投資活動的現金淨額
(6,677
)
 
(368,950
)
 
 
 
 
來自籌資活動的現金流量：
 
 
 

定期貸款付款
(3,313
)
 
(144,375
)
定期貸款收益
—

 
265,000

循環信貸額度付款
(41,000
)
 
(342,000
)
循環信貸收益
59,000

 
299,000

可兑換票據收益
—

 
345,000

與或有考慮有關的付款
(1,133
)
 
(2,859
)
與債務發行費用有關的付款
—

 
(16,210
)
普通股股利
(5,683
)
 
(5,626
)
購買可轉換票據對衝工具
—

 
(51,198
)
發出認股權證所得收益
—

 
30,567

其他，淨額
(5,132
)
 
1,655

籌資活動提供的現金淨額
2,739

 
378,954

 
 
 
 
匯率變動對現金及現金等價物的影響
(1,330
)
 
(188
)
 
 
 
 
現金和現金等價物淨增(減少)額
(1,547
)
 
5,896

 
 
 
 
期初現金及現金等價物
25,856

 
17,511

 
 
 
 
期末現金及現金等價物
$
24,309

 
$
23,407

 
 
 
 
非現金投融資活動：
 
 
 
應付轉帳股息
$
5,703

 
$
5,643


見合併精簡財務報表附註。

4
目錄

康梅德公司
合併精簡財務報表附註
(未經審計，單位為千，但每股數額除外)

附註1-操作

ConMed公司(“CONMED”、“公司”、“我們”或“我們”)是一家醫療技術公司，為微創手術提供外科設備和設備。該公司的產品被外科醫生和醫生用於各種專業，包括骨科、普通外科、婦科、神經外科、胸外科和胃腸學。

附註2-臨時財務信息

所附的未經審計的合併財務報表是根據普遍接受的中期財務信息會計原則和條例S-X第10條關於表10-Q和第10條的指示編制的。因此，它們沒有包括普遍接受的年度財務報表會計原則所要求的所有信息和腳註。本報告中的信息反映了所有正常的經常性材料調整，管理層認為，這些調整對於公平列報所列期間的結果是必要的。合併後的財務報表由所有全資的國內外子公司組成，所有重要的公司間交易都被取消。終了期間的結果2020年3月31日並不一定表示預期的結果。2020年12月31日.

合併財務報表及其附註應與合併財務報表和終了年度附註一併閲讀。2019年12月31日包括在我們的年度報告表10-K。

估計數的使用

按照美國公認會計原則編制合併精簡財務報表，要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設，並在合併精簡財務報表之日披露或有資產和負債，以及報告報告期內的收入和支出數額。

由於冠狀病毒大流行，全球經濟和金融市場出現了不確定性和混亂。我們不知道有任何具體事件或情況需要更新我們的估計或判斷，或修改我們資產或負債的賬面價值。2020年4月30日，本季度報告的發佈日期為表10-Q。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計數可能發生變化。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。

附註3-企業收購

在2019年2月11日，我們收購了布法羅過濾器，有限責任公司和所有已發行和上市的帕默頓控股公司普通股。來自過濾組FGC LLC(“水牛過濾器獲取”)$365百萬現金。布法羅過濾器公司開發、製造和銷售排煙技術，這些技術是對我們的普通外科服務的補充。這一業務組合是通過手頭現金和長期借款相結合的方式提供資金的。

未經審計的形式信息三個月結束 2019年3月31日假設水牛過濾器的收購發生在2018年1月1日，則如下所示。這一資料只是為了比較目的而編寫的，並不表示如果布法羅過濾器在指定日期購置或將來可能產生的實際結果。

 
三個月到3月31日，
 
2019
淨銷售額
$
223,397

淨收益
8,745


 
這些初步結果包括某些調整，主要是由於公允價值導致攤銷費用增加。

5
目錄

無形資產調整、為為交易融資而產生的額外借款而增加的利息費用、以及與購置有關的費用，包括法律、會計、估價和其他專業服務等交易費用，以及離職和留用等整合費用。

與購置有關的費用不包括在確定三個月結束 2019年3月31日包括在內$0.7百萬貨物銷售成本和$7.2百萬在銷售和管理費用上對綜合損益表進行彙總。

與水牛過濾器相關的淨銷售額$6.1百萬的綜合損益表三個月結束 2019年3月31日。確定綜合損益表中所記錄的收入是不可行的。三個月結束 2019年3月31日因為這些數額不是單獨測量的。

在2019年12月收購一家分銷商的同時，我們支付了$3.3百萬在三個月內結束2020年3月31日.

附註4-收入
    
下表按產品銷售的主要地理市場、產品線和確認收入的時間分列收入：
 
三個月結束
 
三個月結束
 
2020年3月31日
 
2019年3月31日
 
骨科手術
 
一般外科
 
共計
 
骨科手術
 
一般外科
 
共計
初級地理市場
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國
$
37,039

 
$
81,808

 
$
118,847

 
$
45,256

 
$
71,770

 
$
117,026

美洲(不包括美國)
15,802

 
7,979

 
23,781

 
15,042

 
7,462

 
22,504

歐洲、中東和非洲
25,907

 
16,615

 
42,522

 
30,402

 
15,930

 
46,332

亞太
20,535

 
8,325

 
28,860

 
22,737

 
9,779

 
32,516

與客户簽訂的合同銷售總額
$
99,283

 
$
114,727

 
$
214,010

 
$
113,437

 
$
104,941

 
$
218,378

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
收入確認的時間安排
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
在某一時間點轉移的貨物
$
90,553

 
$
113,901

 
$
204,454

 
$
104,739

 
$
104,425

 
$
209,164

隨時間轉移的服務
8,730

 
826

 
9,556

 
8,698

 
516

 
9,214

與客户簽訂的合同銷售總額
$
99,283

 
$
114,727

 
$
214,010

 
$
113,437

 
$
104,941

 
$
218,378



與向客户出售延期保證有關的合同責任餘額如下：
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
 
 
 
合同責任
$
14,550

 
$
14,276



年內確認的收入三個月結束 2020年3月31日和2019年3月31日本期間開始時合同負債中包括的數額如下$3.0百萬和$2.3百萬分別。截至目前為止，沒有任何重要的合同資產。2020年3月31日和2019年12月31日.








6
目錄

附註5-綜合收入

綜合收入包括：
 
 
三個月到3月31日，
 
2020
 
2019
淨收益
$
5,927

 
$
1,021

 
 
 
 
其他綜合收入(損失)：
 
 
 
養卹金負債，扣除所得税(截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的所得税支出分別為170美元和173美元)
535

 
547

現金流量套期保值收益，扣除所得税(截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的所得税支出分別為766美元和34美元)
2,405

 
106

外幣換算調整
(9,988
)
 
(578
)
 
 
 
 
綜合收入(損失)
$
(1,121
)
 
$
1,096



累計的其他綜合損失包括：
 
現金流量
套期保值
收益(損失)
 
養卹金
責任
 
累積
翻譯
調整
 
累積
其他
綜合
收入(損失)
2019年12月31日結餘
$
493

 
$
(31,691
)
 
$
(28,079
)
 
$
(59,277
)
 
 
 
 
 
 
 
 
改敍前其他綜合收入(損失)，扣除税後
3,257

 
—

 
(9,988
)
 
(6,731
)
從税前累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額a
(1,124
)
 
705

 
—

 
(419
)
所得税
272

 
(170
)
 
—

 
102

 
 
 
 
 
 
 
 
當期其他綜合收入淨額(虧損)
2,405

 
535

 
(9,988
)
 
(7,048
)
 
 
 
 
 
 
 
 
餘額，2020年3月31日
$
2,898

 
$
(31,156
)
 
$
(38,067
)
 
$
(66,325
)

 
現金流量
套期保值
收益(損失)
 
養卹金
責任
 
累積
翻譯
調整
 
累積
其他
綜合
收入(損失)
2018年12月31日
$
4,085

 
$
(31,718
)
 
$
(28,104
)
 
$
(55,737
)
 
 
 
 
 
 
 
 
改敍前其他綜合收入(損失)，扣除税後
1,318

 
—

 
(578
)
 
740

從税前累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額a
(1,598
)
 
720

 
—

 
(878
)
所得税
386

 
(173
)
 
—

 
213

 
 
 
 
 
 
 
 
當期其他綜合收入淨額(虧損)
106

 
547

 
(578
)
 
75

 
 
 
 
 
 
 
 
2019年3月31日結餘
$
4,191

 
$
(31,171
)
 
$
(28,682
)
 
$
(55,662
)
(a) 現金流量套期保值收益(虧損)和養卹金負債累積的其他綜合收入(損失)部分分別列入銷售成本或銷售成本，並作為定期淨養卹金成本的一個組成部分。請參閲附註6和附註12關於更多細節，請分別查閲。

7
目錄


附註6-金融工具的公允價值
 
 我們只為風險管理目的購買衍生工具。我們在國際上經營，在正常的業務過程中，受到利率、外匯匯率和商品價格波動的影響。這些波動會增加企業的融資、投資和經營成本。我們使用遠期合約，一種衍生工具，管理某些外幣風險。
 
從本質上講，所有金融工具都涉及市場和信貸風險。我們與主要的投資級金融機構簽訂遠期合同，並制定政策監測這些對手方的信用風險。雖然沒有任何保證，但我們預計這些對手方不會有任何實質性的不履約行為。
 
外幣遠期合同。我們通過使用遠期合約來對衝以外幣計價的公司間銷售額。我們將這些遠期合約視為現金流量對衝。在這些遠期合約符合套期保值會計標準的範圍內，其公允價值的變化不包括在當期收益中，而是計入累積的其他綜合損失。當預測交易發生時，公允價值的這些變化將被確認為銷售收入或銷售成本的一個組成部分。

我們還簽訂遠期合同，將外幣兑換成美元，以對衝以外幣計價的公司間應收賬款上的貨幣交易風險。這些轉手遠期合約每月月底結算，屆時我們將簽訂新的遠期合約。我們沒有指定這些遠期合約為套期保值，也沒有對其進行套期保值會計。

下表列出未履行的遠期合同的名義合同金額：

 
 
 
截至
 
FASB ASC主題815
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
遠期外匯合約
現金流對衝
 
$
156,229

 
$
156,818

遠期外匯合約
非指定
 
37,819

 
33,867



截止到期日的剩餘時間2020年3月31日在兩年用於對衝指定的外匯合約和大約一個月非套期保值指定遠期外匯合約。


8
目錄

綜合收入報表

指定為現金流套期保值的衍生工具

指定為現金流量對衝的外匯合同對綜合收益合併表和合並資產負債表的其他綜合收益(損失)和淨收益產生下列影響：
 
 
AOCI中確認的增益金額
 
綜合收入彙總表
 
從AOCI中重新分類的收益(損失)金額
 
 
三個月到3月31日，
 
 
 
三個月到3月31日，
 
三個月到3月31日，
 
 
 
 
 
 
 
 
列項目總額
 
 
 
 
衍生儀器
 
2020
 
2019
 
重新分類的數額地點
 
2020
2019
 
2020
 
2019
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外匯合同
 
$
4,295

 
$
1,738

 
淨銷售額
 
$
214,010

$
218,378

 
$
1,201

 
$
1,497

 
 
 
 
 

 
銷售成本
 
94,851

96,940

 
(77
)
 
101

税前收益
 
$
4,295

 
$
1,738

 
 
 
 
 
 
$
1,124

 
$
1,598

税費
 
1,038

 
420

 
 
 
 
 
 
272

 
386

淨增益
 
$
3,257

 
$
1,318

 
 
 
 
 
 
$
852

 
$
1,212



在…2020年3月31日, $2.7百萬在作為現金流量對衝的遠期合同未實現淨收益中，包括在累積的其他綜合損失中，預計將在今後12個月的收益中確認。

未指定為現金流套期保值的衍生工具

未記作套期保值的衍生工具淨虧損和綜合收益合併表中公司間應收款的損失為：

 
 
 
 
三個月到3月31日，
衍生儀器
 
綜合收益彙總報表的定位
 
2020
 
2019
 
 
 
 
 
 
 
遠期貨幣合約淨虧損
 
銷售和行政費用
 
$
(245
)
 
$
(181
)
貨幣交易敞口淨虧損
 
銷售和行政費用
 
$
(191
)
 
$
(229
)



9
目錄

資產負債表列報

我們以公允價值記錄這些遠期外匯合約。下表彙總未履行的遠期外匯合同的公允價值。2020年3月31日和2019年12月31日:
2020年3月31日
合併資產負債表的定位
資產公允價值
 
負債公允價值
 
網
公平
價值
指定為對衝工具的衍生工具：
 
 
 
 
 
 
外匯合同
預付款項和其他流動資產
$
5,329

 
$
(1,790
)
 
$
3,539

外匯合同
其他長期資產
1,190

 
(907
)
 
283

 
 
$
6,519

 
$
(2,697
)
 
$
3,822

 
 
 
 
 
 
 
未指定為對衝工具的衍生品：
 
 

 
 

 
 

外匯合同
其他流動負債
25

 
(255
)
 
(230
)
 
 
 
 
 
 


總衍生物
 
$
6,544

 
$
(2,952
)
 
$
3,592

(一九二零九年十二月三十一日)
合併資產負債表的定位
資產公允價值
 
負債公允價值
 
網
公平
價值
指定為對衝工具的衍生工具：
 
 
 
 
 
 
外匯合同
預付款項和其他流動資產
$
2,307

 
$
(1,341
)
 
$
966

外匯合同
其他長期負債
38

 
(353
)
 
(315
)
 
 
$
2,345

 
$
(1,694
)
 
$
651

 
 
 
 
 
 
 
未指定為對衝工具的衍生品：
 
 

 
 

 
 
外匯合同
其他流動負債
22

 
(159
)
 
(137
)
 
 
 
 
 
 
 
總衍生物
 
$
2,367

 
$
(1,853
)
 
$
514



我們的遠期外匯合同須遵守主淨結算協議，並有資格在合併後的資產負債表中進行淨結算。
 
公允價值披露。FASB指南定義了公允價值，並建立了衡量公允價值和相關披露要求的框架。當需要或允許進行公允價值計量時，本指南適用。指南除其他外指出，公允價值計量假定出售資產或轉移負債的交易發生在資產或負債的主要市場，或在沒有主市場的情況下，發生在資產或負債最有利的市場。公允價值是基於退出價格模型定義的。

估價等級。為披露用於衡量公允價值的估值投入，建立了估值等級。這個層次結構將輸入分為以下三個廣泛的層次。一級投入是活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。第二級投入是指活躍市場中類似資產和負債的報價，非活躍市場中相同或類似資產的報價，資產或負債可觀察到的報價以外的投入，包括利率、收益率曲線和信貸風險，或主要來源於或通過相關的可觀察到的市場數據證實的投入。第三級投入是以我們自己的假設為基礎的不可觀測的投入，用於計量公允價值的資產和負債。在層次結構中，金融資產或負債的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的最低水平的投入來確定的。這些假設沒有發生重大變化。
 
估價技巧。資產和負債按公允價值記賬，並按2020年3月31日包括遠期外匯合同。該公司使用報價對其遠期外匯合同進行估價

10
目錄

類似資產的價格。最重要的假設是被引用的貨幣匯率。遠期外匯合同資產和負債的價值使用二級投入進行估值，並列於上表。
    
我們的現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和長期債務的合併資產負債表中報告的賬面金額近似公允價值。  

附註7-盤存

清單包括以下內容：
 
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
原料
$
54,003

 
$
51,103

在製品
15,062

 
15,142

成品
105,473

 
98,371

共計
$
174,538

 
$
164,616


 
附註8-每股收益

每股基本收益(“基本每股收益”)是通過淨收入除以報告期內已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋每股收益(“稀釋每股收益”)使在此期間因員工股票期權、限制性股票單位、業績股和股票增值權(“SARS”)而產生的所有潛在稀釋股票生效。

下表列出了三個月結束 2020年3月31日和2019年3月31日:


三個月到3月31日，
 
2020
 
2019
淨收益
$
5,927

 
$
1,021


 
 


基本加權平均股票
28,478

 
28,173


 
 
 
稀釋潛力證券的效應
1,229

 
861


 
 
 
稀釋加權平均流通股
29,707

 
29,034


 
 
 
淨收入(每股)
 

 
 

基本
$
0.21

 
$
0.04

稀釋
0.20

 
0.04


 
在計算攤薄每股收益時所用的股票不包括期權和非典，如果行使價格高於該期間普通股的平均市價，則納入的效果將是反稀釋的。這類股票大致合計。1.1百萬為三個月結束 2020年3月31日和0.3百萬為三個月結束 2019年3月31日。我們的2.625%2024年到期的可轉換票據(“票據”)在一定情況下，如契約中所定義的，可轉換為現金和東南非共同市場普通股的組合。稀釋後每股收益的計算將包括 當期普通股每股平均市價高於債券的轉換價格時，債券轉換後的潛在稀釋股$88.80。我們打算以現金結算未償還本金，並在計算其潛在稀釋效應(如果有的話)時使用國庫券法。我們已訂立可轉換債券對衝交易，以提高債券的有效轉換價格。$114.92然而，我們的可轉換票據套期保值在計算潛在稀釋股時不包括在內，因為它們的效果總是反稀釋的。


11
目錄

在三個月結束 2020年3月31日，我們的平均股價超過了債券的轉換價格，我們包括0.1百萬如果債券是在我們的稀釋股本中折算的，則假定發行的股票是發行的。在三個月結束 2019年3月31日，我們的平均股價並沒有超過債券的折算價格，因此，在淨股票結算法下，並無可根據該等債券發行的股票用於計算攤薄每股收益。 

附註9-商譽和其他無形資產

商譽淨賬面金額的變動三結束的幾個月2020年3月31日如下：
截至2019年12月31日的結餘
$
618,042

 
 
企業收購引起的商譽調整
(1,009
)
 
 
外幣換算
(1,351
)
 
 
截至2020年3月31日的餘額
$
615,682


被收購企業的資產和負債按其收購之日的估計公允價值入賬，而無償商譽是指超過分配給被收購企業基本淨資產的公允價值的成本。三個月結束 2020年3月31日，公司記錄了與先前業務組合相關的計量期調整。

其他無形資產包括：
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
加權平均攤銷期(年份)
毛額
載運
金額
 
累積
攤銷
 
毛額
載運
金額
 
累積
攤銷
有一定壽命的無形資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
客户與經銷商關係
24
$
342,359

 
$
(120,072
)
 
$
342,568

 
$
(115,311
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售代表、營銷和促銷權
25
149,376

 
(49,500
)
 
149,376

 
(48,000
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
專利和其他無形資產
15
71,582

 
(47,066
)
 
70,646

 
(46,456
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
發達技術
16
106,604

 
(14,805
)
 
106,604

 
(13,171
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
無限期無形資產：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
商標和貿易權
 
86,544

 
—

 
86,544

 
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
22
$
756,465

 
$
(231,443
)
 
$
755,738

 
$
(222,938
)


客户和經銷商之間的關係、商標和貿易權、已開發的技術和專利以及其他無形資產主要是對被收購企業可識別的無形資產的購買價格分配。銷售代表、營銷和促銷權是根據我們與肌肉骨骼移植基金會(MTF)的協議創建的無形資產。

與須攤銷總額的無形資產有關的攤銷費用$8.5百萬和$7.4百萬在三個月結束 2020年3月31日和2019年3月31日，分別作為收入的減少(用於與我們的銷售代表、營銷和促銷權有關的攤銷)以及銷售和行政費用(包括所有其他費用)。

12
目錄

(無形資產)在綜合結算表中的綜合收益。包括在已開發的技術是$6.4百萬被認為是可能的2020年3月31日與先前的資產收購相關的。這記在下列其他流動負債中：2020年3月31日.
 
截至年底的估計無形資產攤銷費用2020年12月31日接下來的五年中，每年的情況如下：
 
 
包括在費用中的攤銷
 
記作收入減少的攤銷
 
共計
剩餘，2020年
$
21,055

 
$
4,500

 
$
25,555

2021
27,453

 
6,000

 
33,453

2022
26,299

 
6,000

 
32,299

2023
25,443

 
6,000

 
31,443

2024
24,705

 
6,000

 
30,705

2025
24,957

 
6,000

 
30,957



附註10-長期債務

長期債務包括以下內容：
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
循環信貸額度
$
238,000

 
$
220,000

定期貸款，扣除2020年和2019年遞延債務發行費用1 428美元和1 528美元
250,322

 
253,535

2.625%可轉換債券，扣除2020年和2019年遞延債券發行成本分別為6，807美元和7，252美元，2020年和2019年未攤銷折扣分別為41，048美元和43，312美元
297,145

 
294,436

融資租賃
734

 
836

債務總額
786,201

 
768,807

減：普通電流部分
13,571

 
13,596

長期債務總額
$
772,630

 
$
755,211



2019年2月7日，我們簽訂了第六份經修正和重報的高級信貸協議，其中包括：(A)a$265.0百萬定期貸款安排和(B)a$585.0百萬循環信貸設施。循環信貸安排將終止，定期貸款安排下的未償貸款將於(I)2024年2月7日或(Ii)提前91天到期。2.625%下列應於2024年到期的可兑換票據(如截至該日，超過$150.0百萬此類可轉換票據(或其任何再融資)的本金總額仍未清償)。定期貸款安排按季度分期支付，貸款期限在貸款期限內增加。定期貸款機制的收益和循環信貸機制下的借款用於償還當時的高級信貸協議，並部分用於資助收購布法羅過濾器。利率為libor加上息差為1.50% (2.50%在…2020年3月31日)。對於那些我們選擇使用備用基準利率的借款，初始基準利率是最高的(一)最優惠利率，(二)聯邦基金利率加0.50%或(Iii)一個月的歐洲貨幣利率加1.00%，在每一種情況下，都有利率保證金。

有$251.8百萬在定期貸款安排上未償還的借款2020年3月31日。有$238.0百萬在循環信貸安排下未償還的借款2020年3月31日。我們可用的循環信貸貸款2020年3月31日都是$344.5百萬約$2.5百萬為未清信用證預留的設施。
    
第六項修訂及重述的高級信貸協議，實質上是由我們所有的個人財產及資產作抵押。第六份經修訂和重述的高級信貸協議載有契約和限制，其中除其他外，要求維持某些財務比率，並限制股息支付以及某些債務和其他活動的發生，包括收購和處置。到目前為止，我們完全遵守這些公約和限制。2020年3月31日。在某些情況下，我們亦須以發行股本及出售資產所得的現金淨收入，強制預支款項。

13
目錄

 
在……上面2020年4月17日我們修改了第六次修正後的高級信貸協議，並重申將我們的正常槓桿率暫停至多四個季度，這是由於冠狀病毒大流行的潛在影響(如注17所述)。根據修訂的條款，有一定的最低流動資金和固定收費覆蓋率的要求。利率也作了調整，以便適用於基本利率貸款的保證金是：2.50%每年和歐洲貨幣利率貸款是3.50%每年，循環信貸設施適用的承付費用率為0.50%。在暫停期之後，適用的保證金將取決於東德共同市場的合併高級擔保槓桿率，使用修正案中提出的定價網格。

在2019年1月29日，我們發佈了$345.0百萬在……裏面2.625%應於2024年到期的可轉換票據(“票據”)。利息每半年支付一次，從2019年8月1日開始，每年2月1日和8月1日到期。該批債券將於二零二四年二月一日到期，除非較早時購回或轉換。債券是次級無擔保債務，在契約所界定的某些情況下可兑換為現金和東岸共同市場普通股的組合。11.2608我們的普通股$1,000債券本金(相當於初始轉換價格約為$88.80每股普通股)。債券持有人可於2023年11月1日或該日後的任何時間，至到期日之前的第二個指定交易日，選擇轉換該批債券。持有該批債券的人士亦有權在2023年11月1日前轉換該批債券，但只可在發生指定事件時進行轉換。如果發生某些事件，轉換率將受到反稀釋調整.債券發行所得淨收益的一部分被用作布法羅過濾器收購融資的一部分，$21.0百萬用於支付某些可轉換票據對衝交易的費用，詳情如下。

在債券發行時，我們對不可轉換債務的實際借款利率估計為6.14%，這導致了$51.6百萬.的.$345.0百萬已發行債券的合計本金，或$39.1百萬税後，可歸因於股權。三個月結束 2020年3月31日和2019年3月31日，我們已將與還本付息有關的利息開支記在$2.3百萬和$1.5百萬分別按6.14%債券的債務貼現現正分期攤銷至2024年2月。三個月結束 2020年3月31日和2019年3月31日，我們已將利息開支記入$2.3百萬和$1.6百萬分別按合約息率計算2.625%.

在發行債券方面，我們與一些金融機構(每個機構都是“期權對手方”)進行了可轉換票據對衝交易。可轉換票據套期保值交易包括我們作為債券基礎的普通股數量，但須經與適用於債券的調整大致相似的反稀釋調整。在進行可轉換票據對衝交易的同時，我們還與每個期權對手方進行了單獨的權證交易，據此，我們向該期權對手方出售認股權證，以便在常規反稀釋調整的前提下購買相同數量的普通股。

可轉換票據對衝交易一般預期會減少債券轉換後的潛在稀釋度，並(或)抵銷我們所須支付的超過折算票據本金的任何現金付款(視屬何情況而定)，如根據可轉換票據對衝交易的條款計算，我們普通股的每股市價高於成交價格($114.92)在可轉換票據對衝交易中，該交易最初與債券的轉換價格相對應，並須作出與適用於該等債券的換算率大致相若的反稀釋調整。不過，如果以認股權證交易的條款計算，我們普通股的每股市價超過認股權證的成交價格，則市場價格若超過認股權證的成交價格，便會被稀釋。

定期變現債券的到期期限2020年3月31日如下：

2020年剩餘時間
$
9,937

2021
18,219

2022
24,844

2023
436,750

2024
345,000




14
目錄

附註11-擔保

我們在銷售時對我們的某些產品提供保證，並出售延期保證。我們的資本設備的標準保修期一般是一年我們的保修期通常從一到三年不等。服務和保證政策下的責任是基於對歷史保修和服務索賠經驗的回顧。根據索賠數據和歷史經驗，對應計項目進行調整。

服務的賬面金額和產品標準保證的變化三個月結束 三月三十一日，如下：
 
2020
 
2019
截至1月1日餘額，
$
2,186

 
$
1,585

 
 
 
 
關於保證的規定
355

 
486

提出的索賠
(363
)
 
(343
)
 
 
 


截至3月31日餘額，
$
2,178

 
$
1,728


 
與延長保修有關的費用記作已發生的費用，數額為$1.5百萬和$1.4百萬為三個月結束 2020年3月31日和2019年3月31日分別。

附註12-養卹金計劃

定期養卹金費用淨額由以下部分組成：

三個月到3月31日，
 
2020
 
2019
服務成本
$
179

 
$
253


 
 


預計收益債務的利息費用
639

 
782


 
 


計劃資產預期收益
(1,255
)
 
(1,181
)

 
 


淨攤銷和延期
705

 
720


 
 


定期養卹金淨費用
$
268

 
$
574


 
我們不期望在2020。非服務費用$0.1百萬和$0.3百萬的綜合損益表中包括在其他費用中三個月結束 2020年3月31日和2019分別。


15
目錄

附註13-購置和其他費用

購置和其他費用包括：

 
三個月到3月31日，
 
2020
 
2019
 
 
 
 
製造業整合成本
$
1,785

 
$
—

購置和整合費用
805

 
660

採購和其他費用包括在銷售成本中
$
2,590

 
$
660

 
 
 
 
採購和整合費用包括在銷售和行政費用中
$
754

 
$
7,245

 
 
 
 
其他費用中包括的債務再融資費用
$
—

 
$
3,904


        
在三個月結束 2020年3月31日，我們$1.8百萬與某些製造業務合併有關的費用，這些業務被計入銷售成本。這些費用涉及結束某些地點的業務和將生產線遷往其他設施。

與我們的製造業務合併，我們的布法羅，紐約工廠目前持有出售和分類的預付費用和其他流動資產在合併的資產負債表。該設施在2020年3月31日的賬面淨值為$3.0百萬.

在三個月結束 2020年3月31日和2019，我們發生了庫存調整和其他成本調整的費用$0.8百萬與先前的收購有關$0.7百萬與收購水牛過濾器相關，分別在注3中作了進一步描述。這些費用記作銷售費用。

在三個月結束 2020年3月31日，我們$0.8百萬在遣散費和整合費方面，主要涉及水牛過濾器的收購。在三個月結束 2019年3月31日，我們$7.2百萬在投資銀行費用、諮詢費、法律費用和與2019年2月11日收購布法羅過濾器相關的整合費用方面，如注3所述，這些費用包括在銷售和行政費用中。

在三個月結束 2019年3月31日，我們招致了$3.6百萬向我們的某些貸款人支付的與承付費用有關的費用，這些貸款為水牛過濾器的收購提供了融資承諾，並記錄了早日清償債務的損失。$0.3百萬與第六次修訂和重報的高級信貸協議相結合。


16
目錄

附註14-業務部門
我們作為一個單一的經營部門實體，在全球範圍內從事外科設備和相關設備的開發、製造和銷售，我們正在為我們的業務進行會計和報告。我們的首席運營決策者(首席執行官)在淨銷售的基礎上評估各種全球產品組合，並評估盈利能力、投資、現金流指標，並根據共享的基礎設施和資源，在全球統一的基礎上分配資源。我們的產品線包括骨科手術和普通外科。骨科手術包括運動醫學器械和小骨、大型骨和專用外科器械以及用於微創手術的成像系統，包括2 DHD和3 DHD視覺技術，以及與運動藥物同種異體組織的銷售、推廣和銷售有關的費用。一般外科包括一整套用於微創腹腔鏡和胃腸手術的內切機械器械、一系列心臟監測產品以及電動手術發電機和相關儀器。這些產品線的淨銷售額如下：
 
三個月到3月31日，
 
2020
 
2019
骨科手術
$
99,283

 
$
113,437

一般外科
114,727

 
104,941

合併淨銷售額
$
214,010

 
$
218,378



附註15-法律程序

該公司可不時收到證券交易委員會、司法部、平等就業機會委員會、職業安全和健康管理局、美國食品和藥品管理局、勞工部、財政部或其他聯邦和州機構或外國政府或政府機構等政府機構的信息要求或傳票。這些信息請求或傳票可能是例行調查，也可能不是例行調查，也可能始於例行調查，並隨着時間的推移發展成各種類型的強制執行行動。同樣，如果我們從僱員和第三方收到指控不當行為的報告，我們將酌情進行調查。

醫療器械製造商一直是與國內或國際醫療服務提供者互動的各種執法行動的對象，據稱這些公司向保健提供者提供了不適當的購買其產品的激勵措施。同樣，“外國腐敗行為法”(“反海外腐敗法”)規定了製造商在與保健提供者互動方面的義務，根據其與公立醫院的聯繫，保健提供者可被視為政府官員。“反海外腐敗法”還要求公開上市的製造商保持準確的賬簿和記錄，並維持足以保證交易準確、合法和符合管理層授權的內部會計控制。“反海外腐敗法”提出了獨特的挑戰，一方面是因為製造商在外國文化中經營，而在外國文化中，根據“反海外腐敗法”進行的非法行為在當地管轄範圍內並不違法；另一方面，在某些情況下，美國製造商可能面臨“反海外腐敗法”規定的風險，其依據是製造商可能無法完全控制的第三方的行為。雖然東地中海共同市場迄今尚未經歷任何重大執法行動，但無法保證該公司今後不會受到重大執法行動的影響，也無法保證該公司不會招致費用，包括律師和其他諮詢人的費用，這些費用對公司今後的調查或調查的運作結果具有重要意義。

醫療產品製造商可能面臨重大產品責任索賠，以及專利侵權和在正常經營過程中發生的其他索賠。到目前為止，我們還沒有經歷過任何對我們的財務報表或財務狀況有重大影響的索賠，但今後發生的任何這類索賠都可能對我們的業務、業務結果或現金流動產生重大不利影響。我們目前經營的商業產品責任保險$30百萬每次事故和$30百萬每年的總數，我們認為是足夠的。這種保險是在索賠的基礎上進行的。我們無法保證索賠額將不超過保險範圍，承運人將有償付能力，或我們今後將以合理的費用獲得這種保險。

除其他事項外，我們的業務受到若干環境法律和條例的制約，其中包括空氣排放、廢水排放、危險物質和廢物的使用、處理和處置、土壤和地下水補救以及僱員健康和安全。同樣，我們的供應商和消毒器也要遵守類似的環境法規。在一些法域，環境要求今後可能會變得更加嚴格。在美國，某些環境法可以將場地修復的全部費用強加於可能造成場地狀況的每一方，而不論其過失或合法性如何。

17
目錄

派對的活動。雖然我們不認為遵守環境和補救措施目前的費用是實質性的，但不能保證今後的遵守或補救義務不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。

2014年，該公司收購了EndoDynamix公司。關於收購條件的協議規定，如果滿足各種條件，與產品第一次商業銷售有關的某些或有付款(里程碑付款)以及以銷售為基礎的特許權使用費(以收入為基礎的付款)應付給賣方。2016年，我們通知賣方，有必要重新設計產品，因此，第一次商業銷售被推遲。因此，支付或有里程碑和收入為基礎的付款被推遲.2017年1月18日，賣方發出通知(“通知”)，要求$12.7百萬，它實質上代表了賣方對預測的或有里程碑和基於收入的加速付款之和的看法。ConMed對通知作出答覆，否認有加速根據收購協議應支付款項的任何依據。2017年2月22日，EndoDynamix前股東的代表向特拉華州法院提出申訴，聲稱違反了將該產品商業化的義務，並要求加速支付或有付款。我們認為，有一個實質性的合同基礎來支持該公司重新設計產品的決定，因此當時沒有任何合法的理由尋求加速或有付款。2018年第三季度，該公司決定停止開發EndoDynamix剪貼機。我們以前記錄了一項沖銷資產的費用，並釋放了以前應計的或有代價負債。非陪審團審判計劃於2020年12月進行。我們期待着在特拉華州法院為內皮Dynamix的賣方所聲稱的索賠辯護，儘管我們無法保證我們將在訴訟中獲勝。

我們記錄的準備金足以支付與任何此類未決索賠有關的可能和可估計的損失。我們預計，解決任何待決的索償、調查或指控不當行為的報告，不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。然而，不能保證今後的索賠或調查，或與迴應此類索賠、調查或不當行為報告有關的費用，特別是不包括在保險範圍內的索賠和調查，不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。

附註16-新會計公告
 
最近採用的會計準則
    
2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量，以及隨後於2019年發佈的修正案。這一ASU要求按攤銷費用(包括應收賬款)計量的票據按預計收取的淨額列報。新模型要求一個實體根據歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測，包括提前付款的估計，估計信貸損失。本標準適用於2019年12月31日以後的財政年度，公司於2020年1月1日採用新標準。我們採用這一ASU，將歷史損失率應用於我們的應收賬款賬齡表，以估計預期的信貸損失。我們進一步調整了具體確定和預測的信貸損失的預期信貸損失。這一更新對我們的淨收入、每股收益或現金流量沒有重大影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-對公允價值計量披露要求的修改，修改了公允價值計量的披露要求。本ASU適用於2019年12月15日以後的財政年度，允許儘早採用。截至2020年1月1日，我們採用了這一更新，對我們的淨收入、每股收益或現金流沒有重大影響。
    
最近發佈的會計準則，尚未採用
    
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14，“補償-退休福利-確定福利計劃-總則(主題715-20)：披露框架-對界定福利計劃披露要求的修改”，其中修改了固定福利養卹金計劃和其他退休後計劃的披露要求。本ASU適用於2020年12月15日以後的財政年度，允許儘早採用。公司目前正在評估本指南對我們合併財務報表的影響。

2019年12月，FASB發佈了2019-12年所得税(主題740)：簡化所得税會計，從而取消了ASC 740一般原則的某些例外，並簡化了所得税會計的其他方面。本ASU適用於2020年12月15日以後的財政年度，允許儘早採用。公司目前正在評估本指南對我們合併財務報表的影響。


18
目錄

20.2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考費率改革(專題848)：促進參考費率改革對財務報告的影響，如果有合同、套期保值關係和其他參照LIBOR或由於參考匯率改革預期將終止的其他參考匯率的實體符合某些標準，則提供任擇指導。本單位自2020年3月12日起至2020年12月31日止。本公司至今仍未採用ASU2020年3月31日並將繼續評估本指南對我們合併財務報表的影響。

附註17-COVID-19

在截止的三個月裏，我們的銷售額下降了。2020年3月31日由於冠狀病毒的出現，該病毒於2019年12月在中國武漢首次發現，然後在亞洲蔓延，然後在美國、歐洲和其他地方出現。我們的銷售首先在亞太地區受到負面影響，後來在美國、歐洲和其他地方受到負面影響，因為實施了封鎖措施，醫院和外科中心推遲了許多非緊急外科手術，以儘量減少感染冠狀病毒的風險。我們相信，與普通外科相比，非緊急手術的推遲對我們的骨科產品線產生了更大的影響，這是由於產品的性質和使用它們的程序所致。
    
根據政府的各種禁閉令，從3月份開始，我們只對需要在現場工作的基本人員(主要是製造人員和分銷人員)使用我們的主要設施，而且基本上所有其他人員都在遠程工作。作為醫療設備製造商，我們被紐約、佛羅裏達、佐治亞和墨西哥的有關當局指定為“基本企業”，並在這些地點的設施中保持生產或分銷。
    
我們預計，只要手術繼續停產和延期，銷售將繼續大幅下降，我們預計這將對本季度的運營結果產生重大影響。2020年6月30日。因此，在2020年4月17日我們修改了第六次修正後的高級信貸協議，將我們的正常槓桿率(“現有契約”)暫停至多四個季度。根據修訂的條款，我們會有一定的最低流動資金和固定收費覆蓋率的規定。截至目前為止，我們已完全遵守現有的公約。2020年3月31日。我們預測，銷售和收益將足以滿足修訂條款規定的流動資金和固定收費覆蓋率的要求，而且我們在循環信貸安排下將有足夠的資金來滿足我們的流動資金需求。我們已採取措施，以減少開支和開支，因為我們預計，我們的收入將在未來幾個月內下降。雖然我們預計，當手術開始恢復到大流行前的水平時，我們將處於有利地位，但我們無法確切地預測冠狀病毒大流行將持續多長時間，或其經濟影響將有多嚴重。即使在冠狀病毒大流行和政府應對措施消退之後，殘留的經濟和其他影響也可能會對大流行後外科手術的需求產生難以預測的影響。如果經濟衰退比我們目前預期的更嚴重和更長，我們可能需要採取進一步措施來降低我們的成本，或者為我們的債務再融資。
  
此外，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”於2020年3月27日簽署成為法律，以便在冠狀病毒大流行初期提供經濟救濟。“關愛法”包括許多幫助公司的措施，包括對收入和非收入税法的臨時修改。所得税減免包括對營業淨損失和利息費用的年度扣除限制的臨時優惠變化。預計這些規定不會對我們的財務結果產生任何實質性影響。 

附註18-後續事件

在……上面2020年4月17日我們修正了我們的第六次修正，並重申了高級信貸協議，以暫停我們的正常槓桿率高達四個季度，這是由於冠狀病毒大流行的潛在影響。根據修訂的條款，有一定的最低流動資金和固定收費覆蓋率的要求。請參閲附註10更多細節。


19
目錄


項目2.
管理層對財務狀況的探討與分析
業務和結果
 

前瞻性陳述
 
在這份表格10-Q的報告中，我們對我們的財務狀況、經營結果和業務做了前瞻性的陳述。前瞻性聲明是我們就將來可能發生或不可能發生的事件所作的聲明。這些陳述可以直接在本文件中作出，也可以“引用”其他文件中的內容。這種説法可通過使用諸如“預期”、“預期”、“估計”、“打算”和“相信”等詞語及其變化和其他具有類似含義的術語來識別。

前瞻性聲明並不能保證未來的業績。
 
前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，包括那些可能導致我們的實際結果、業績或成就或行業業績與此類前瞻性聲明所表達或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同的因素。這些因素包括我們在截至年底的表格10-K年報中在“風險因素”項下確定的因素。2019年12月31日除其他外，還有以下各點：

•
一般經濟和商業條件；
•
遵守和改變監管要求；
•
冠狀病毒全球大流行對我們的業務、財務狀況和業務結果構成重大風險，如果這一大流行病以及各國政府對其作出的各種反應持續一段時間，這種風險可能會加劇；
•
環境合規風險，包括缺乏環氧乙烷滅菌(“ETO”)；
•
美國或外國監管和(或)行政機構可能對我們或我們的分銷商採取執法行動的可能性；
•
競爭；
•
客户偏好的變化；
•
技術變革；
•
新產品的引進和驗收；
•
材料的可得性和成本；
•
預算和其他限制因素造成的週期性客户購買模式；
•
我們的管理和業務能力的質量和我們的人員的判斷；
•
資本的提供、條件和部署；
•
未來的負債水平和資本支出；
•
外匯和利率的變化；
•
評估、資助和整合被收購企業、產品和公司的能力；
•
企業戰略的變化；
•
信息安全漏洞的風險，包括網絡安全漏洞；
•
由於捐贈減少或組織不符合篩查和(或)處理此類組織的適當高標準而缺乏同種移植物組織的風險；
•
保護和執行知識產權的能力,包括與我們的國際業務有關的與知識產權被盜或損害有關的風險；
•
專利、產品及其他訴訟的風險，以及與該等訴訟有關的費用；及
•
貿易保護措施、關税和其他邊境税以及進出口許可證要求。

見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“下面的風險因素”和“風險因素”和“業務”，見我們的年度報表10-K表中的“風險因素”和“業務”。2019年12月31日進一步討論這些因素。我們告誡你不要過分依賴這些前瞻性的聲明，因為這些聲明只在本函所述日期發表。我們不承擔任何義務，公開發布對這些前瞻性聲明的任何修改，以反映本季度10-Q表報告日期後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。






20
目錄

概述

ConMed Corporation(“CONMED”、“Company”、“we”或“US”)是一家為微創手術提供外科設備和設備的醫療技術公司。該公司的產品被外科醫生和醫生用於各種專業，包括骨科、普通外科、婦科、神經外科、胸外科和胃腸科。

我們的產品線包括骨科手術和普通外科。骨科手術包括運動醫學器械和小骨、大型骨和專用外科器械以及用於微創手術的成像系統，包括2 DHD和3 DHD視覺技術，以及與推廣和銷售運動藥物同種異體組織有關的服務費。一般外科包括一整套用於微創腹腔鏡和胃腸手術的內切機械器械、一系列心臟監測產品以及電動手術發電機和相關儀器。這些產品線佔合併淨銷售額的百分比如下：
 
 
三個月到3月31日，
 
2020
 
2019
骨科手術
46
%
 
52
%
一般外科
54
%
 
48
%
合併淨銷售額
100
%
 
100
%

我們的大量產品被用於外科手術中。83%我們的收入來自單一用途產品的銷售。我們的資本設備產品也促進了相關單一用途產品和配件的持續銷售，從而為我們提供了經常性的收入來源。我們主要在美國和墨西哥的工廠生產我們所有的產品。我們直接向客户和經銷商銷售我們的產品，包括國內和國際市場。國際銷售44%和46%在三個月結束 2020年3月31日和2019年3月31日分別。

商業環境
    
我們的業務受到冠狀病毒病毒出現的嚴重影響，在截至2020年3月31日的三個月裏，該公司的銷售額大幅下降，首先是在亞太地區，後來在美國、歐洲和其他地方，因為實施了封鎖措施，醫院和外科中心推遲了許多非緊急外科手術，以儘量減少感染的風險。根據政府的各種禁閉令，我們從3月份開始，只允許在維持生產和分銷的同時，才能進入我們的主要設施。我們預計，只要手術繼續停產和延期，我們的銷售將繼續大幅下降。我們預計至少會持續到2020年6月30日。附註10和附註17合併後的財務報表，以及下面的流動性和資本資源。

關鍵會計政策

編制我們的財務報表要求我們作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額的估計和假設。本署年報表10-K表所載年終綜合財務報表附註12019年12月31日説明編制合併財務報表時使用的重要會計政策。我們不斷評價用於編制合併財務報表的關鍵會計政策，包括但不限於與以下方面有關的政策：

•
商譽和無形資產。











21
目錄

綜合業務成果

下表按銷售淨額的百分比列出了我們在所述期間合併的合併損益表中所列的某些類別：

 
三個月到3月31日，
 
2020
 
2019
淨銷售額
100.0
 %
 
100.0
 %
銷售成本
44.3

 
44.4

毛利
55.7

 
55.6

銷售和行政費用
44.8

 
45.4

研發費用
4.7

 
4.8

業務收入
6.2

 
5.3

利息費用
4.5

 
4.3

其他費用
—


1.9

所得税前收入(損失)
1.6

 
(0.9
)
從所得税中受益
(1.1
)
 
(1.4
)
淨收益
2.8
 %
 
0.5
 %
淨銷售額

下表按產品線列出了三個月結束 2020年3月31日和2019年3月31日:

 
三個月結束
 
 
 
 
 
%變化
 
2020
 
2019
 
如報告所述
 
外幣影響
 
恆定貨幣
骨科手術
$
99.3

 
$
113.4

 
-12.5
 %
 
1.8
%
 
-10.7
 %
一般外科
114.7

 
105.0

 
9.3
 %
 
0.7
%
 
10.0
 %
淨銷售額
$
214.0

 
$
218.4

 
-2.0
 %
 
1.3
%
 
-0.7
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
一次性產品
$
177.7

 
$
172.4

 
3.1
 %
 
1.4
%
 
4.5
 %
資本產品
36.3

 
46.0

 
-21.1
 %
 
1.0
%
 
-20.1
 %
淨銷售額
$
214.0

 
$
218.4

 
-2.0
 %
 
1.3
%
 
-0.7
 %

淨銷售額下降2.0%在三個月結束 2020年3月31日與一年前同期相比，由於骨科產品線的減少，一般外科產品線的增長部分抵消了這一減少，如下所述。

•
骨科手術銷售額下降12.5%在三個月結束 2020年3月31日主要是由於冠狀病毒大流行而推遲進行非緊急手術。這一下降的很大一部分是由於客户推遲購買這些設備而導致資本設備採購減少所致。

•
普通外科銷售增加9.3%在三個月結束 2020年3月31日。這一增長的590個基點來自水牛過濾器的收購。除了水牛過濾產品的增長外，我們在其他普通外科產品方面也有銷售增長。


22
目錄

銷售成本

銷售成本降至9 490萬美元在三個月結束 2020年3月31日相比較9 690萬美元在三個月結束 2019年3月31日。毛利潤增長10基點55.7%在三個月結束 2020年3月31日相比較55.6%在三個月結束 2019年3月31日。毛利率的增加10的基點三個月結束 2020年3月31日是由有利的產品組合所驅動，主要是由於資本銷售減少而被180萬美元與製造合併費用有關的費用，詳見附註13.

銷售和行政費用

銷售和行政費用減少到9 590萬美元在三個月結束 2020年3月31日相比較9 920萬美元在三個月結束 2019年3月31日。銷售和行政費用佔淨銷售額的百分比下降到44.8%在三個月結束 2020年3月31日相比較45.4%在三個月結束 2019年3月31日.

這個60銷售和行政費用在終了三個月內減少基點2020年3月31日主要原因是前一年包括720萬美元在投資銀行費用、諮詢費、律師費和與收購水牛城過濾器相關的整合相關費用方面，與80萬美元在三個月結束 2020年3月31日如在附註13。佔銷售額百分比的抵消性增長是2020年銷售額下降的結果。

研發費用

研發費用降至1 010萬美元在三個月結束 2020年3月31日相比較1 060萬美元在三個月結束 2019年3月31日。在淨銷售額、研發費用中所佔百分比下降10基點4.7%在三個月結束 2020年3月31日相比較4.8%在三個月結束 2019年3月31日。減少的主要原因是我們的研究項目的時間安排。

其他費用

其他費用三個月結束 2020年3月31日與非服務養卹金費用有關，詳見附註12.

其他費用三個月結束 2019年3月31日主要是與我們在2019年2月7日簽訂的第六次修改和重報的高級信貸協議有關的非服務養老金費用和相關費用。這些費用包括360萬美元與向我們的某些貸款人支付的承付費用有關的費用，這為水牛城過濾器的收購提供了融資承諾，並在早期清償債務方面造成了損失。30萬美元.

利息費用

利息費用增加到960萬美元在三個月結束 2020年3月31日從…940萬美元在三個月結束 2019年3月31日由於2020年第一季度增加了根據第六季度修訂和重報的高級信貸協議的額外借款日期，並簽發了3.45億美元在……裏面2.625%應於2024年到期的可轉換票據尚未發行。這些融資協議是在三個月結束 2019年3月31日。我們借款的加權平均利率降至3.12%在三個月結束 2020年3月31日相比較3.97%在三個月結束 2019年3月31日.

從所得税中受益

所得税優惠的實際税率為(69.8)%為三個月結束 2020年3月31日的實際税率與所得税福利相比152.2%為三個月結束 2019年3月31日。的低有效比率三個月結束 2020年3月31日與上一年度同期比較，主要是由於記錄與股票期權有關的離散所得税優惠，以及與税務當局結算，使實際税率下降79.9%。三個月結束 2020年3月31日與之相比，離散項目的增長率為120.7%。三個月結束 2019年3月31日。美國法定所得税税率與我們的實際税率之間的調節，載於我們的年度報告表10-K中。2019年12月31日，在合併財務報表附註8下。


23
目錄

非公認會計原則財務措施

以“不變貨幣”為基礎的淨銷售額是一種非公認會計原則的衡量標準。該公司以固定貨幣為基礎分析淨銷售額，以更好地衡量各期間結果的可比性。為了衡量以不變貨幣計算的銷售增長百分比，該公司消除了影響淨銷售額可比性和趨勢的外幣匯率變動的影響。

由於非GAAP財務措施沒有標準化，因此可能無法將此財務計量與具有相同或類似名稱的其他公司的非GAAP財務計量進行比較。這一經調整的財務計量不應孤立地考慮，也不應作為報告的淨銷售增長的替代，這是最直接可比的公認會計原則財務計量。這種非GAAP財務指標是查看淨銷售額的另一種方式，從我們的GAAP結果來看，它提供了對我們業務的更全面的理解。該公司強烈鼓勵投資者和股東審查我們的財務報表和公開提交的報告的全部，而不依賴任何單一的財務措施。

流動性與資本資源

我們的流動資金需求主要來自資本投資、週轉資本要求和根據下文所述第六項經修訂和重報的高級信貸協議對負債的支付。我們從歷史上滿足了這些流動資金要求，資金來源於我們的循環信貸機制下的業務和借款。此外，我們在歷史上一直使用定期借款，包括根據第六次修訂和重報的高級信貸協議進行的借款，以及在購買不動產時根據單獨貸款安排進行的借款，為我們的收購提供資金。我們也有能力通過出售股票籌集資金，或者通過私募或公開發行發行債券。

由於冠狀病毒大流行，我們預計只要手術的封鎖和延期繼續下去，我們就會繼續經歷實質性的低銷量，我們預計這至少會持續下去。2020年6月30日。由於銷售額下降，我們預計在截止的三個月內將出現淨虧損。2020年6月30日。因此，在2020年4月17日我們修改了我們的高級信貸協議，將我們的正常槓桿率(“現有契約”)暫停至多四個季度。根據修訂的條款，我們會有一定的最低流動資金和固定收費覆蓋率的規定。截至目前為止，我們已完全遵守現有的公約。2020年3月31日。我們預測，銷售和收益將足以保持符合流動資金和固定收費覆蓋率的要求，根據修正案的條款。管理層認為，業務活動的現金流量，包括手頭現金和現金等價物以及我們循環信貸機制下的可用借款能力，將足以滿足我們在可預見的未來的流動性需求。我們已採取措施，以減少開支和開支，因為我們預計，我們的收入將在未來幾個月內下降。雖然我們預計，當手術開始恢復到大流行前的水平時，我們將處於有利地位，但我們無法確切地預測冠狀病毒大流行將持續多長時間，或其經濟影響將有多嚴重。即使在冠狀病毒大流行和政府應對措施消退之後，殘留的經濟和其他影響也可能會對大流行後外科手術的需求產生難以預測的影響。如果經濟衰退比我們目前預期的更嚴重和更長，我們可能需要採取進一步措施來降低我們的成本，或者為我們的債務再融資。

經營現金流

我們的淨營運資本狀況是2.332億美元在…2020年3月31日業務活動提供的現金淨額370萬美元用於經營活動的現金淨額為390萬美元在三個月結束 2020年3月31日和2019年3月31日分別產生於590萬美元和100萬美元為三個月結束 2020年3月31日和2019年3月31日分別。業務活動提供的現金增加的主要原因是2020.

投資現金流

投資活動所用現金淨額三個月結束 2020年3月31日減少3.623億美元與去年同期相比，主要原因是3.649億美元購買水牛過濾器的費用2019。資本支出280萬美元和400萬美元在三個月結束 2020年3月31日和2019年3月31日.

現金流量融資

財務活動提供的現金淨額三個月結束 2020年3月31日曾.270萬美元相比較3.79億美元期間2019。以下是影響到這一變化的重大籌資活動的摘要。三個月結束 2020年3月31日相比較2019:


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我們收到了.的收益3.45億美元在三個月結束 2019年3月31日與發行2.625%可兑換票據，詳見下文。
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我們進入了2.65億美元定期貸款三個月結束 2019年3月31日再加上我們高級信貸協議的再融資。這項新的定期貸款取代了以前的定期貸款，產生了淨收益1.206億美元在三個月結束 2019年3月31日相比較330萬美元本年度的付款。
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我們的循環信貸額度有淨收益。1 800萬美元相比較4 300萬美元在支付期間三個月結束 2019年3月31日.
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在三個月結束 2019年3月31日，我們付了錢5 120萬美元購買與我們的可轉換票據相關的對衝。部分抵消，是3 060萬美元如下文所述，從發出認股權證開始。
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在三個月結束 2019年3月31日，我們付了錢1 620萬美元的債務發行成本2.625%可轉換票據和第六次修改和重報高級信貸協議。
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我們付了錢110萬美元期間與先前資產購置有關的或有考慮三個月結束 2020年3月31日相比較290萬美元在三個月結束 2019年3月31日.

2019年2月7日，我們簽訂了第六份經修正和重報的高級信貸協議，其中包括：(A)a2.65億美元定期貸款安排和(B)a5.85億美元循環信貸設施。循環信貸安排將終止，定期貸款安排下的未償貸款將於(I)2024年2月7日或(Ii)提前91天到期。3.45億美元在……裏面2.625%下文所述應於2024年到期的可轉換票據(如果截至該日，這類可轉換票據的本金總額超過1.5億美元(或其任何再融資)仍未結清)。定期貸款安排按季度分期支付，貸款期限在貸款期限內增加。定期貸款機制的收益和循環信貸機制下的借款用於償還當時的高級信貸協議，並部分用於資助收購布法羅過濾器。利率為libor加上息差為1.50% (2.50%在…2020年3月31日)。對於那些我們選擇使用備用基準利率的借款，基準利率是最高的(一)最優惠利率，(二)聯邦基金利率加0.50%或(Iii)一個月的歐洲貨幣利率加1.00%，在每一種情況下，都有利率保證金。

有2.518億美元在定期貸款安排上未償還的借款2020年3月31日。有2.38億美元在循環信貸安排下未償還的借款2020年3月31日。我們可用的循環信貸貸款2020年3月31日都是3.445億美元約250萬美元為未清信用證預留的設施。
 
第六項修訂及重述的高級信貸協議，實質上是由我們所有的個人財產及資產作抵押。第六份經修訂和重述的高級信貸協議載有契約和限制，其中除其他外，要求維持某些財務比率，並限制股息支付以及某些債務和其他活動的發生，包括收購和處置。到目前為止，我們完全遵守這些公約和限制。2020年3月31日。在某些情況下，我們亦須以發行股本及出售資產所得的現金淨收入，強制預支款項。

如上文所述，關於2020年4月17日我們修改了我們的第六次修正，並重申了高級信貸協議，將我們的正常槓桿率暫停至多四個季度。在修訂的條款下，有若干最低流動資金和固定收費覆蓋率的規定，並調整了相應利率，使基本利率貸款的適用保證金為每年2.50%，而歐元利率貸款的適用保證金為每年3.50%，循環信貸貸款的適用承諾費率為0.50%。在暫停期之後，適用的保證金將取決於東德共同市場的合併高級擔保槓桿率，使用修正案中提出的定價網格。

在2019年1月29日，我們發佈了3.45億美元在……裏面2.625%應於2024年到期的可轉換票據(“票據”)。利息每半年支付一次，從2019年8月1日開始，每年2月1日和8月1日到期。該批債券將於二零二四年二月一日到期，除非較早時購回或轉換。債券是次級無擔保債務，在契約所界定的某些情況下可兑換為現金和東岸共同市場普通股的組合。11.2608我們的普通股$1,000債券本金(相當於初始轉換價格約為$88.80每股普通股)。債券持有人可於2023年11月1日或該日後的任何時間，至到期日之前的第二個指定交易日，選擇轉換該批債券。持有該批債券的人士亦有權在2023年11月1日前轉換該批債券，但只可在發生指定事件時進行轉換。如果發生某些事件，轉換率將受到反稀釋調整.債券發行所得淨收益的一部分被用作布法羅過濾器收購融資的一部分，2 100萬美元用於支付某些可轉換票據對衝交易的費用，詳情如下。

在發行債券方面，我們與多個金融機構進行了可轉換票據對衝交易。

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機構(每個機構都是“期權對手方”)。可轉換票據套期保值交易包括我們作為債券基礎的普通股數量，但須經與適用於債券的調整大致相似的反稀釋調整。在進行可轉換票據對衝交易的同時，我們還與每個期權對手方進行了單獨的權證交易，據此，我們向該期權對手方出售認股權證，以便在常規反稀釋調整的前提下購買相同數量的普通股。

可轉換票據對衝交易一般預期會減少債券轉換後的潛在稀釋度，並(或)抵銷我們所須支付的超過折算票據本金的任何現金付款(視屬何情況而定)，如根據可轉換票據對衝交易的條款計算，我們普通股的每股市價高於成交價格($114.92)在可轉換票據對衝交易中，該交易最初與債券的轉換價格相對應，並須作出與適用於該等債券的換算率大致相若的反稀釋調整。不過，如果以認股權證交易的條款計算，我們普通股的每股市價超過認股權證的成交價格，則除非我們選擇以現金結算認股權證，否則市價會稀釋至超過認股權證的成交價格。

我們的董事會已經授權2億美元股份回購計劃。貫通2020年3月31日，我們總共買了610萬普通股合計1.626億美元在此授權下3 740萬美元剩餘可供股票回購。回購計劃要求在公開市場或私人交易中不時購買股票。我們可以隨時暫停或停止股份回購計劃。期間，我們沒有根據股份回購計劃購買任何普通股。2020。我們已為購回提供資金，並可通過經營現金流動和循環信貸機制下的現有借款，為額外的回購提供資金。

管理層認為，業務現金流量，包括手頭現金和現金等價物以及根據我們第六次修訂和重報的高級信貸協議可獲得的借款能力，將足以滿足我們在可預見的將來的業務週轉資金需求、債務償還、資本支出供資、股利支付和普通股回購。

新會計公告

看見附註16對合並後的財務報表進行壓縮，以供討論新的會計公告。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

我們的一級市場風險敞口或這些風險的管理方式並沒有發生重大變化。三結束的幾個月2020年3月31日.另見第7A項。截至年底的年度報告(表格10-K)2019年12月31日關於市場風險定性和定量披露的描述。
 
項目4.對照控制和程序
 
截至本報告所涉期間結束時，東南非共同市場公司管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估(根據1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條)。根據該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序在本報告所涉期間結束時是有效的。在截至本季度，我們對財務報告的內部控制(如1934年“證券交易法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定的)沒有發生任何變化。2020年3月31日這在很大程度上影響了我們對財務報告的內部控制，或者相當可能會對我們的財務報告產生重大影響。


第二部分其他資料


項目1.法律程序

請參閲公司年終年報第3項，表格10-K。2019年12月31日向附註15本報告第一部分所載關於合併財務報表的説明，以説明某些法律事項。

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項目1A。危險因素

本表格10-q須連同本署年報所披露的危險因素及資料一併閲讀。2019年12月31日。本署年報第一部第1A項下的表格10-K所描述的危險因素並無重大改變。2019年12月31日，除以下風險因素外。

如果冠狀病毒全球大流行以及各國政府對其作出的各種反應持續一段時間，就可能對我們的業務構成重大風險。

目前正在採取的減少病毒傳播的公共衞生行動正在並可能繼續造成對非緊急外科手術、醫院和流動外科中心業務量的需求方面的嚴重幹擾，並有可能影響我們充分依賴我們的供應鏈的能力。

截至本報告之日：

1.
我們駐外地的銷售代表一般不得出差，這既有利於他們的健康，也符合我們客户的要求；

2.
我們的辦公室員工一直在遠程工作

3.
我們的生產設施和倉庫正在採取預防措施，包括加強衞生和設施內的清潔、社會距離和温度監測。

因此，冠狀病毒大流行直接和間接地影響了公司的業務、財務狀況和經營結果。這種情況將在多大程度上繼續下去，將取決於許多演變中的因素，這些因素目前高度不確定、變化迅速，無法準確或確定地進行預測，其中包括：

•
冠狀病毒大流行的持續時間和範圍；

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政府、企業和個人已經並將繼續採取的應對冠狀病毒流行的行動，包括商業和旅行限制、“待在家中”和“就地庇護”指示、隔離以及商業活動的減速、暫停或拖延；

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冠狀病毒大流行對我們的夥伴和客户的影響，包括他們進行手術、繼續購買我們的產品、支付從我們購買的產品和(或)收取費用的能力；

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冠狀病毒大流行和政府應對措施對我們的合作伙伴和客户預算的影響；

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我們在冠狀病毒大流行期間繼續作業和(或)調整我們的生產時間表的能力，這是由於我們供應商目前和預期的需求減弱和(或)生產延誤(如果有的話)；

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對外科手術或我們產品的需求大幅度減少或波動；

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冠狀病毒大流行對供應鏈可靠性和成本的影響；

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由於必要的行動和準備計劃而產生的費用，以幫助確保我們僱員的健康和安全並繼續運作，包括加強清潔程序、旨在實施適當的社會隔離做法的協議和(或)通過額外的工資和福利方案以協助僱員；

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潛在的未來重組、減值和其他費用；

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冠狀病毒大流行對金融和信貸市場以及總體經濟活動的影響；

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當需要時，我們有能力以合理的條件獲得貸款、資本市場和其他流動資金；


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我們遵守債務協議中的金融契約的能力，如果由於冠狀病毒大流行而導致重大經濟衰退，導致負債大幅增加和(或)收入減少；和

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全球或國家經濟衰退、蕭條或其他持續不利的市場事件因冠狀病毒大流行而造成的負面影響的加劇。

我們已採取措施，以減少開支和開支，因為我們預計，我們的收入將在未來幾個月內下降。雖然我們預計，當手術開始恢復到大流行前的水平時，我們將處於有利地位，但我們無法確切地預測冠狀病毒大流行將持續多長時間，或其經濟影響將有多嚴重。即使在冠狀病毒大流行和政府應對措施消退之後，殘留的經濟和其他影響也可能會對大流行後外科手術的需求產生難以預測的影響。如果經濟衰退比我們目前預期的更嚴重和更長，我們可能需要採取進一步措施來降低我們的成本，或者為我們的債務再融資。

除了本報告所列的其他資料外，您還應仔細考慮我們2019年財政年度表10-K的年度報告中在“風險因素”下討論的因素。這些風險可能會因冠狀病毒大流行而加劇，並可能對我們的業務產生重大和不利的影響。本報告和我們關於表10-K的年度報告中提出的風險和不確定因素並不是我們面臨的唯一風險和不確定因素。我們目前所不知道的額外風險和不確定因素，或我們目前認為不重要的風險和不確定因素，也可能對我們的業務產生不利影響。




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項目6.展覽

展覽索引
 
 
證物編號。
展覽説明
 
 
10.1
第一修正案，日期為2020年3月13日，對第六次修訂和恢復的信貸協議，日期為2019年2月7日。
 
 
31.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“證券交易法”規則13a-14(A)或規則15d-14(A)對Curt R.Hartman的認證。
 
 
31.2
託德·加納根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“證券交易法”規則13a-14(A)或規則15d-14(A)認證。
 
 
32.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的Curt R.Hartman和Todd W.Garner根據“美國法典”第18章第1350條獲得的證書。
 
 
101.INS
XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
 
 
101.SCH
XBRL分類法擴展模式文檔
 
 
101.CAL
XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔
 
 
101.DEF
XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔
 
 
101.LAB
XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔
 
 
101.PRE
XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔
 
 
104
封面-交互式數據文件-封面XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中(包括在表101中)

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目錄

簽名

根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的規定，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並於下列日期正式授權。

 
 
康梅德公司
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
由：/s/託德·W·加納
 
 
託德·W·加納
 
 
執行副總裁和
 
 
首席財務官
 
 
 
 
 
日期：再分配
 
 
2020年4月30日


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