假的--12-31Q120200000887936100000000.0100000000.0100000000.00.010.017500000075000000373900003711000037390000371100000.00986430000.010.015000000500000000P24M0380005800000008879362020-01-012020-03-3100008879362020-04-2300008879362020-03-3100008879362019-12-3100008879362019-01-012019-03-310000887936一般公認會計原則:StockMenger2019-01-012019-03-310000887936美國-GAAP:添加劑2019-01-012019-03-310000887936美國-GAAP:添加劑2018-12-3100008879362018-12-310000887936美國-GAAP:添加劑2019-03-310000887936一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310000887936us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000887936美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-03-310000887936一般公認會計原則:StockMenger2019-03-3100008879362019-03-310000887936美國-公認會計原則:減少收入2019-03-310000887936us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000887936us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000887936美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310000887936一般公認會計原則:StockMenger2019-12-310000887936美國-GAAP:添加劑2020-01-012020-03-310000887936一般公認會計原則:StockMenger2020-01-012020-03-310000887936us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000887936美國-GAAP:添加劑2020-03-310000887936美國-GAAP:添加劑2019-12-310000887936美國-公認會計原則:減少收入2020-01-012020-03-310000887936us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000887936美國-公認會計原則:減少收入2020-03-310000887936一般公認會計原則:StockMenger2020-03-310000887936us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000887936美國-公認會計原則:減少收入2019-12-310000887936FCN:StockOptionsandRestrictedSharesMenger2019-01-012019-03-310000887936FCN:StockOptionsandRestrictedSharesMenger2020-01-012020-03-310000887936FCN:可轉換NoteDue2023 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4217:美元Xbrli:股票iso 4217:美元Xbrli:股票FCN:段 美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
|
| |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度2020年3月31日
或
|
| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
為了過渡時期,從轉軌時期開始,從轉軌時期開始
委員會檔案編號:001-14875
FTI諮詢公司.
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | |
馬裏蘭州 | | | 52-1261113 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
| | | |
西北第12街555號 | |
|
|
華盛頓, |
| |
|
直流電 | | | 20004 |
(首席行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
(202) 312-9100
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | | | |
每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | FCN | | 紐約證券交易所 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中,該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是 ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法案”第12b-2條中“大型加速申報”、“加速申報”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。.
|
| | | |
大型加速箱 | ☒ | 加速機 | ☐ |
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。☐/.☒
註明發行人每一類別普通股的流通股數目,以最新可行日期為準。
|
| |
班級 | 二0二0年四月二十三日天氣預報 |
普通股,面值0.01美元 | 37,098,282 |
FTI諮詢公司及附屬公司
指數
|
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| | 頁 |
第一部分-財務資料 |
| | |
第1項 | 財務報表 | 3 |
| | |
| 精簡的綜合資產負債表-2020年3月31日和2019年12月31日 | 3 |
| | |
| 彙總綜合收入報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | 4 |
| | |
| 股東權益合併簡表-截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月 | 5 |
| | |
| 現金流動合併報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月 | 6 |
| | |
| 精簡合併財務報表附註 | 7 |
| | |
第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 18 |
| | |
第3項 | 市場風險的定量和定性披露 | 36 |
| | |
第4項 | 管制和程序 | 36 |
| |
第二部分-其他資料 | |
| | |
第1項 | 法律程序 | 37 |
| | |
第1A項. | 危險因素 | 37 |
| | |
第2項 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 38 |
| | |
第3項 | 高級證券違約 | 39 |
| | |
第4項 | 礦山安全披露 | 39 |
| | |
第5項 | 其他資料 | 39 |
| | |
第6項 | 展品 | 40 |
| |
簽名 | 41 |
第一部分-財務資料
FTI諮詢公司及附屬公司
合併資產負債表
(單位:千,除每股數據外)
|
| | | | | | | |
| 三月三十一日, | | 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | |
| | |
|
現金和現金等價物 | $ | 223,063 |
| | $ | 369,373 |
|
應收賬款: | | | |
應收帳款 | 584,620 |
| | 540,584 |
|
未開單應收款 | 436,944 |
| | 418,288 |
|
可疑賬户備抵和未開單服務 | (284,666 | ) | | (265,500 | ) |
應收賬款淨額 | 736,898 |
| | 693,372 |
|
應收票據當期部分 | 31,942 |
| | 35,106 |
|
預付費用和其他流動資產 | 74,544 |
| | 80,810 |
|
流動資產總額 | 1,066,447 |
| | 1,178,661 |
|
財產和設備,淨額 | 92,852 |
| | 93,672 |
|
經營租賃資產 | 149,570 |
| | 159,777 |
|
善意 | 1,191,948 |
| | 1,202,767 |
|
其他無形資產淨額 | 35,682 |
| | 38,432 |
|
應收票據淨額 | 63,801 |
| | 69,033 |
|
其他資產 | 36,881 |
| | 40,800 |
|
總資產 | $ | 2,637,181 |
| | $ | 2,783,142 |
|
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款、應計費用和其他 | $ | 170,930 |
| | $ | 158,936 |
|
應計補償 | 240,192 |
| | 416,903 |
|
比林斯提供的服務超出 | 40,219 |
| | 36,698 |
|
流動負債總額 | 451,341 |
| | 612,537 |
|
長期債務淨額 | 328,193 |
| | 275,609 |
|
非流動經營租賃負債 | 163,594 |
| | 176,378 |
|
遞延所得税 | 152,347 |
| | 151,352 |
|
其他負債 | 73,022 |
| | 78,124 |
|
負債總額 | 1,168,497 |
| | 1,294,000 |
|
承付款和或有負債(附註10) |
|
| |
|
|
股東權益 | | | |
優先股,面值0.01美元;股票授權-5,000;無 特別傑出 | — |
| | — |
|
普通股,面值0.01美元;授權股票-75,000股; 發行和流通股-37,110股(2020年)和37,390股(2019年) | 371 |
| | 374 |
|
額外已付資本 | 170,062 |
| | 216,162 |
|
留存收益 | 1,470,200 |
| | 1,413,453 |
|
累計其他綜合損失 | (171,949 | ) | | (140,847 | ) |
股東權益總額 | 1,468,684 |
| | 1,489,142 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 2,637,181 |
| | $ | 2,783,142 |
|
見所附精簡合併財務報表附註
FTI諮詢公司及附屬公司
綜合收益合併簡表
(單位:千,除每股數據外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
收入 | | $ | 604,593 |
| | $ | 551,274 |
|
營業費用 | | | | |
直接收入成本 | | 402,247 |
| | 349,066 |
|
銷售、一般和行政費用 | | 126,959 |
| | 113,185 |
|
其他無形資產攤銷 | | 2,331 |
| | 1,861 |
|
| | 531,537 |
| | 464,112 |
|
營業收入 | | 73,056 |
| | 87,162 |
|
其他收入(費用) | | |
| | |
|
利息收入和其他 | | 5,017 |
| | 159 |
|
利息費用 | | (4,861 | ) | | (4,746 | ) |
| | 156 |
| | (4,587 | ) |
所得税前收入 | | 73,212 |
| | 82,575 |
|
所得税規定 | | 16,465 |
| | 19,930 |
|
淨收益 | | $ | 56,747 |
| | $ | 62,645 |
|
普通股每股收益-基本收益 | | $ | 1.56 |
| | $ | 1.69 |
|
普通股每股收益-稀釋後 | | $ | 1.49 |
| | $ | 1.64 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後 | | | | |
外幣折算調整,扣除税額 一般費用$0 | | $ | (31,102 | ) | | $ | 5,223 |
|
其他綜合收入(損失)共計,扣除税款 | | (31,102 | ) | | 5,223 |
|
綜合收入 | | $ | 25,645 |
| | $ | 67,868 |
|
見所附精簡合併財務報表附註
FTI諮詢公司及附屬公司
股東權益合併簡表
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 已付 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | |
| 股份 | | 金額 | | | | | 共計 |
2019年12月31日結餘 | 37,390 |
| | $ | 374 |
| | $ | 216,162 |
| | $ | 1,413,453 |
| | $ | (140,847 | ) | | $ | 1,489,142 |
|
淨收益 | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 56,747 |
| | $ | — |
| | $ | 56,747 |
|
其他綜合損失: | | | | | | | | | | | |
累積平移調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (31,102 | ) | | (31,102 | ) |
發行普通股 與以下方面的聯繫: | | | | | | | | | | | |
選項的行使 | 34 |
| | 1 |
| | 1,206 |
| | — |
| | — |
| | 1,207 |
|
(B). 中轉業、轉制、轉制、固定58股 | 136 |
| | 1 |
| | (6,768 | ) | | — |
| | — |
| | (6,767 | ) |
在激勵下發行的更高價值的股票單位 商業、商業、金融、商業等行業的 | — |
| | — |
| | 2,314 |
| | — |
| | — |
| | 2,314 |
|
共同購買和退休 股票 | (450 | ) | | (5 | ) | | (50,306 | ) | | — |
| | — |
| | (50,311 | ) |
股份補償 | — |
| | — |
| | 7,454 |
| | — |
| | — |
| | 7,454 |
|
2020年3月31日結餘 | 37,110 |
| | $ | 371 |
| | $ | 170,062 |
| | $ | 1,470,200 |
| | $ | (171,949 | ) | | $ | 1,468,684 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 已付 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | |
| 股份 | | 金額 | | | | | 共計 |
2018年12月31日餘額 | 38,147 |
| | $ | 381 |
| | $ | 299,534 |
| | $ | 1,196,727 |
| | $ | (147,817 | ) | | $ | 1,348,825 |
|
淨收益 | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 62,645 |
| | $ | — |
| | $ | 62,645 |
|
其他綜合收入: | | | | | | | | | | | |
累積平移調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,223 |
| | 5,223 |
|
發行普通股涉及: | | | | | | | | | | | |
選項的行使 | 55 |
| | 1 |
| | 2,211 |
| | — |
| | — |
| | 2,212 |
|
限售股份,減去淨額 已交收股份38股 | 153 |
| | 1 |
| | (2,740 | ) | | — |
| | — |
| | (2,739 | ) |
激勵下發行的股票單位 主要補償計劃 | — |
| | — |
| | 1,346 |
| | — |
| | — |
| | 1,346 |
|
購買和留存普通股 | (328 | ) | | (3 | ) | | (21,880 | ) | | — |
| | — |
| | (21,883 | ) |
股份補償 | — |
| | — |
| | 6,393 |
| | — |
| | — |
| | 6,393 |
|
2019年3月31日結餘 | 38,027 |
| | $ | 380 |
| | $ | 284,864 |
| | $ | 1,259,372 |
| | $ | (142,594 | ) | | $ | 1,402,022 |
|
見所附精簡合併財務報表附註
FTI諮詢公司及附屬公司
現金流動彙總表
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | |
淨收益 | $ | 56,747 |
| | $ | 62,645 |
|
調整數,以調節淨收入與用於業務的現金淨額 主要活動: | | | |
折舊和攤銷 | 7,823 |
| | 7,066 |
|
其他無形資產的攤銷和減值 | 2,331 |
| | 1,861 |
|
與購置有關的或有考慮 | 506 |
| | 93 |
|
可疑賬户備抵 | 3,872 |
| | 3,784 |
|
股份補償 | 7,454 |
| | 6,393 |
|
債務貼現和發行成本的攤銷 | 2,978 |
| | 2,860 |
|
遞延所得税 | 545 |
| | 8,752 |
|
其他 | — |
| | (42 | ) |
經營資產和負債的變動,扣除 主要採購: | | | |
應收賬款,賬單和未開單 | (60,963 | ) | | (95,746 | ) |
應收票據 | 7,051 |
| | 9,653 |
|
預付費用和其他資產 | 9,442 |
| | 5,979 |
|
應付帳款、應計費用和其他 | 11,136 |
| | (450 | ) |
所得税 | (667 | ) | | 2,534 |
|
應計補償 | (176,070 | ) | | (123,260 | ) |
比林斯提供的服務超出 | 4,253 |
| | 5,792 |
|
用於業務活動的現金淨額 | (123,562 | ) | | (102,086 | ) |
投資活動 | | | |
購置財產和設備 | (8,236 | ) | | (10,153 | ) |
其他 | 8 |
| | 72 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (8,228 | ) | | (10,081 | ) |
籌資活動 | | | |
循環信貸額度下的借款 | 55,000 |
| | — |
|
循環信貸額度下的還款 | (5,000 | ) | | — |
|
購買和留存普通股 | (49,135 | ) | | (21,883 | ) |
根據股權補償計劃淨髮行普通股 | (5,583 | ) | | (605 | ) |
企業收購負債的支付 | — |
| | (1,282 | ) |
存款和其他 | 3,870 |
| | 1,003 |
|
用於籌資活動的現金淨額 | (848 | ) | | (22,767 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (13,672 | ) | | 2,106 |
|
現金和現金等價物淨減額 | (146,310 | ) | | (132,828 | ) |
現金和現金等價物,期初 | 369,373 |
| | 312,069 |
|
現金和現金等價物,期末 | $ | 223,063 |
| | $ | 179,241 |
|
補充現金流量披露 | | | |
支付利息的現金 | $ | 3,136 |
| | $ | 3,450 |
|
支付所得税的現金,扣除退款後 | $ | 16,588 |
| | $ | 8,644 |
|
非現金投融資活動: | | | |
按獎勵薪酬計劃發行股票單位 | $ | 2,314 |
| | $ | 1,346 |
|
見合併合併財務報表附註
FTI諮詢公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(除每股數據外,以千為單位的美元和份額數額)
(未經審計)
1. 列報基礎和重要會計政策
未審計的FTI諮詢公司合併財務報表,包括其合併子公司(統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“FTI諮詢公司”),是根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”)和證券交易委員會(“SEC”)關於臨時財務信息的規則和條例編制的。根據這些細則和條例,通常列入年度財務報表的一些信息和腳註披露被濃縮或省略。某些上期數額已重新分類,以符合本期列報方式。管理層認為,中期財務報表反映了為公允列報所提中期結果所需的所有調整。所作的所有調整都是正常的經常性應計項目。本報告所列中期業務的結果不一定表明全年的業務結果。這些財務報表應與合併財務報表及其附註一併閲讀,這些報表載於我們的年度報告表表10-K中。2019年12月31日提交給證券交易委員會。
2. 新會計準則
最近採用的會計準則
2018年8月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2018-15年會計準則更新(“ASU”)(“ASU 2018-15”),內部使用軟件(分主題350-40):客户對雲計算協議(即服務合同)實施成本的核算,這要求公司將託管安排(即服務合同)的實施成本資本化,並在託管安排的期限內支付這些成本。在2020年1月1日,我們前瞻性地採用ASU 2018-15作為在通過之日或之後發生的合格費用。採用這一標準可能會導致確認額外的內部使用軟件費用,這些費用包括在精簡的綜合資產負債表的“財產和設備淨額”財務報表細列項目中。截至2020年3月31日,對精簡的綜合資產負債表或2020年3月31日終了的三個月的綜合收入精簡綜合報表、股東權益精簡綜合報表或現金流動彙總表均無重大影響。
會計準則尚未採用
2019年12月,FASB發佈ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計,目的是通過刪除專題740中的一般原則的某些例外情況,並澄清和修正現有的指導意見,降低所得税會計核算的複雜性。本ASU的修正案適用於2021年12月15日以後的年度期和2022年12月15日以後的財政年度內的期中期,但允許提前通過。該公司正在評估這一新指南對其合併財務報表的影響。
3. 普通股每股收益
每股基本收益按淨收益除以當期流通的普通股加權平均數計算。稀釋後的普通股收益調整了每股普通股的基本收益,以適應潛在稀釋性普通股的影響。潛在稀釋的普通股包括根據我們的股權補償計劃發行的股票的稀釋效應,包括股票期權和限制性股票,每種股票都使用國庫股票法。
因為我們希望結清未償還的本金2.0%可轉換高級債券到期2023(“2023可轉換債券”)現金,我們使用國庫券方法計算潛在的稀釋效應轉換特性對每股收益,如果適用的話。轉換功能對截至2020年3月31日止的三個月,因為在此期間,我們普通股的平均市價超過了$101.38每股。關於2023可轉換債券的更多信息,請參見附註8,“債務”。
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
分子-鹼性和稀釋 | | | |
淨收益 | $ | 56,747 |
| | $ | 62,645 |
|
分母 | | | |
加權平均流通股數目-基本 | 36,415 |
| | 36,981 |
|
稀釋可轉換票據的影響 | 433 |
| | — |
|
稀釋股票期權效應 | 461 |
| | 431 |
|
稀釋限制性股份的效應 | 881 |
| | 807 |
|
已發行普通股加權平均數目-稀釋後 | 38,190 |
| | 38,219 |
|
普通股每股收益-基本收益 | $ | 1.56 |
| | $ | 1.69 |
|
普通股每股收益-稀釋後 | $ | 1.49 |
| | $ | 1.64 |
|
抗稀釋股票期權和限制性股票 | 12 |
| | 49 |
|
4. 收入
我們的大部分收入是通過為客户提供諮詢服務來實現的。我們大部分的顧問服務合約都是以下列其中一種安排為基礎:
| |
• | 時間和費用安排要求客户根據合同約定的工作時間來支付我們的工資。我們確認這些安排的收入,根據所發生的時間和合同費率,利用發票權利的實際權宜之計,因為我們有權考慮到服務完成至今。 |
| |
• | 固定費用安排要求客户支付預先確定的費用,以換取一套預先確定的專業服務。我們確認迄今通過採用比例績效法賺取的收入。一般而言,這些安排有一項履行義務。 |
| |
• | 基於業績的安排或或有安排表示可變考慮的形式。在這些安排中,我們的收費是基於與我們的客户達成合約界定的目標,例如完成業務交易或協助客户達到特定的業務目標。我們確認到目前為止所獲得的收入,其數額很有可能不會逆轉,並在一段時間內收入確認的標準得到滿足時,採用比例績效法。 |
當我們履行履約義務,將合同中承諾的服務轉讓給客户,並反映出我們期望得到的回報以換取這些服務時,收入就會被確認。我們的合同中的績效義務代表着我們為客户提供的不同或單獨的服務。
本期確認的收入可包括以往各期已清償或部分清償的履約義務的收入。這主要發生在根據我們目前對我們基於業績的安排和或有安排的商定結果所作的概率評估而估計的交易價格發生變化時發生的。確認的與本期交易價格變動有關的收入總額,與上一期間已履行或部分清償的履約義務有關。$8.3百萬和$6.4百萬為截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。
未履行的履約義務是指分配給未履行的履約義務的剩餘合同交易價格。未履行的履約義務主要包括固定費用安排和績效和或有安排尚未按比例確認的費用。截至2020年3月31日和2019年12月31日,分配給未履行的履約義務的剩餘合同交易價格總額為$1.4百萬和$2.3百萬分別。我們期望在下一年度確認大部分相關收入。24月份。我們選擇利用可選的豁免,從這一披露排除固定費用和業績為基礎和或有安排,其最初的預期期限為一年或更短,並排除我們的時間和費用安排,其中的收入是確認使用權利發票的實際權宜之計。
合同資產被定義為我們記錄了收入但還沒有資格收取我們費用的資產,因為某些事件,如完成測量期或客户批准,必須發生。合同資產餘額在2020年3月31日和$1.3百萬截至2019年12月31日.
合同責任被定義為當我們已經得到考慮但尚未履行約定的服務時發生的責任。當客户在我們開始為他們工作之前預先支付我們的費用時,可能會發生這種情況。到目前為止,合同責任餘額是無關緊要的。2020年3月31日和2019年12月31日.
5. 應收賬款和可疑賬户備抵
收入確認的時間通常不同於向我們的客户計費的時間。一般情況下,在客户支付貨款或付款之前,我們會將貨物或服務轉移給客户。如果我們對已經提供的貨物或服務擁有無條件的發票和收到付款的權利,我們將賬單和未賬單的應收賬款記錄在我們精簡的綜合資產負債表上。我們的合同條款一般包括在不存在意外情況的30天內付款的要求。付款條款和條件取決於管轄範圍、市場和服務類型,以及是否需要監管或其他第三方批准。有時,我們可以以客户提供的形式執行合同,其中可能包括不同的付款條件,合同可以根據客户的要求進行談判。
我們將對可疑賬户和未開票服務備抵額的調整記錄為在費用削減估計數發生變化時收入的減少,例如破產法院和其他監管機構對已開票和未開票的應收款實行的費用削減。對可疑賬户和未開票服務的備抵也在相關工作向客户開單後進行調整,我們發現收款能力沒有得到合理的保證。這些調整記作“綜合收入彙總表”中的“銷售、一般和行政費用”(“SG&A”)。我們的壞賬支出總計$3.9百萬和$3.8百萬為截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。我們的註銷$6.1百萬和$2.5百萬為截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。
6. 商譽和其他無形資產
善意
下表按報告部分彙總商譽賬面金額的變化:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 企業 金融與 重組 | | 法醫和 訴訟 諮詢 | | 經濟 諮詢 | | 技術 | | 策略性 通信 | | 共計 |
2019年12月31日結餘 | | | | | | | | | | | |
善意 | $ | 478,842 |
| | $ | 232,120 |
| | $ | 268,677 |
| | $ | 96,770 |
| | $ | 320,497 |
| | $ | 1,396,906 |
|
累積商譽減值 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (194,139 | ) | | (194,139 | ) |
商譽,淨截至2019年12月31日 | 478,842 |
|
| 232,120 |
|
| 268,677 |
|
| 96,770 |
|
| 126,358 |
|
| 1,202,767 |
|
外幣折算調整等 | (3,771 | ) | | (1,802 | ) | | (331 | ) | | (81 | ) | | (4,834 | ) | | (10,819 | ) |
2020年3月31日結餘 | | | | | | | | | | | |
善意 | 475,071 |
|
| 230,318 |
|
| 268,346 |
|
| 96,689 |
| | 315,663 |
| | 1,386,087 |
|
累積商譽減值 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (194,139 | ) | | (194,139 | ) |
商譽,淨增至2020年3月31日 | $ | 475,071 |
|
| $ | 230,318 |
|
| $ | 268,346 |
|
| $ | 96,689 |
|
| $ | 121,524 |
|
| $ | 1,191,948 |
|
其他無形資產
其他無形資產如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| | 毛額 載運 金額 | | 累積 攤銷 | | 網 載運 金額 | | 毛額 載運 金額 | | 累積 攤銷 | | 網 載運 金額 |
無形資產攤銷 | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | | $ | 97,870 |
| | $ | 77,171 |
| | $ | 20,699 |
| | $ | 99,613 |
| | $ | 76,808 |
| | $ | 22,805 |
|
商標 | | 9,730 |
| | 1,051 |
| | 8,679 |
| | 9,855 |
| | 653 |
| | 9,202 |
|
獲得的軟件和其他 | | 3,319 |
| | 2,115 |
| | 1,204 |
| | 3,386 |
| | 2,061 |
| | 1,325 |
|
| | 110,919 |
| | 80,337 |
| | 30,582 |
| | 112,854 |
| | 79,522 |
| | 33,332 |
|
非攤銷無形資產 | | | | | | | | | | | | |
商標 | | 5,100 |
| | — |
| | 5,100 |
| | 5,100 |
| | — |
| | 5,100 |
|
共計 | | $ | 116,019 |
| | $ | 80,337 |
| | $ | 35,682 |
| | $ | 117,954 |
| | $ | 79,522 |
| | $ | 38,432 |
|
其他壽命有限的無形資產按其估計使用壽命攤銷。我們記錄了攤銷費用$2.3百萬和$1.9百萬為截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。
我們對有限壽命的無形資產的未來攤銷費用估計如下:
|
| | | |
年 | 截至 2020年3月31日(1) |
2020年(剩餘) | $ | 6,939 |
|
2021 | 8,740 |
|
2022 | 6,944 |
|
2023 | 3,564 |
|
2024 | 2,177 |
|
此後 | 2,218 |
|
| $ | 30,582 |
|
| |
(1) | 由於新的無形資產購置、減值、使用壽命的變化或其他相關因素或變化,今後報告的實際攤銷費用可能與這些估計數不同。 |
7. 金融工具
下表列出按層級劃分的本港金融工具的賬面價值及估計公允價值。2020年3月31日和2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
| | | 層次層次 (公允價值) |
| 載運 金額 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
負債 | | | | | | | |
與購置有關的或有考慮,包括 再流部分(1) | $ | 15,184 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 15,184 |
|
2023可轉換債券(2) | 278,193 |
| | — |
| | 417,937 |
| | — |
|
共計 | $ | 293,377 |
| | $ | — |
| | $ | 417,937 |
| | $ | 15,184 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| | | 層次層次 (公允價值) |
| 載運 金額 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
負債 | | | | | | | |
與購置有關的或有考慮,包括 再流部分(1) | $ | 14,826 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 14,826 |
|
2023可轉換債券(2) | 275,609 |
| | — |
| | 398,016 |
| | — |
|
共計 | $ | 290,435 |
| | $ | — |
| | $ | 398,016 |
| | $ | 14,826 |
|
| |
(1) | 短期部分包括在“應付賬款、應計費用和其他”中,長期部分包括在精簡的綜合資產負債表上的“其他負債”中。 |
| |
(2) | 賬面價值包括未攤銷的遞延債務發行成本和債務貼現。 |
未包括在上表中的金融工具的公允價值估計相當於其截至2005年12月31日的賬面價值。2020年3月31日和2019年12月31日.
我們根據2023可轉換債券上一次活躍的交易價格估算其公允價值。我們的2023可轉換債券的公允價值被歸類在公允價值等級的第2級,因為它是在不那麼活躍的市場中交易的。
我們使用概率加權貼現現金流模型或蒙特卡羅模擬來估計與收購相關的或有考慮的公允價值。這些公允價值估計值代表三級計量,因為它們是基於市場上未觀察到的重要投入,並反映了我們自己的假設。我們有多個基於收購時機的不同投入和假設的估值模型。因此,在這些模型中使用的重要的不可觀測的輸入是不同的。以概率加權貼現現金流模型為條件的與收購相關的或有考慮使用重要的不可觀測輸入進行估值,其中包括折現率為13.5%以及未來的現金流。在蒙特卡羅模擬下,與捕獲相關的或有考慮使用重要的不可觀測的輸入(包括波動率)對其進行了估值。30.0%,折扣率為13.6%,它反映了我們的債務成本和被收購公司調整後的股本成本的加權平均值,以及未來的現金流。孤立地大幅增加(減少)這些無法觀察到的投入將導致顯著降低(更高)的公允價值。我們在每個報告所述期間根據獲得的補充資料重新評估我們與購置有關的或有考慮的公允價值。
我們的三級金融工具與購置有關的或有考慮責任的變化如下:
|
| | | |
| 與購置有關的或有考慮責任 |
2019年12月31日結餘 | $ | 14,826 |
|
貨幣時間價值增量(1) | 506 |
|
外幣換算調整(2) | (148 | ) |
2020年3月31日結餘 | $ | 15,184 |
|
|
| | | |
| 與購置有關的或有考慮責任 |
2018年12月31日結餘 | $ | 3,698 |
|
貨幣時間價值增量(1) | 93 |
|
2019年3月31日結餘 | $ | 3,791 |
|
| |
(1) | “綜合收入彙總表”中的“銷售、一般和行政費用”中包括貨幣時間價值的增加額。 |
| |
(2) | 彙總表中的外幣折算調整數包括在“其他綜合收入(損失)扣除税後”中。 |
8. 債務
下表概述了公司債務的組成部分:
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
2023可轉換債券 | $ | 316,250 |
| | $ | 316,250 |
|
信貸貸款 | 50,000 |
| | — |
|
債務總額 | 366,250 |
| | 316,250 |
|
減:遞延債務貼現 | (33,168 | ) | | (35,393 | ) |
減:遞延債務發行成本 | (4,889 | ) | | (5,248 | ) |
長期債務淨額(1) | $ | 328,193 |
| | $ | 275,609 |
|
額外已付資本 | $ | 35,306 |
| | $ | 35,306 |
|
對權益的貼現歸屬 | (1,175 | ) | | (1,175 | ) |
權益部分,淨額 | $ | 34,131 |
| | $ | 34,131 |
|
| |
(1) | 有不截至2005年的長期債務的當前部分2020年3月31日和2019年12月31日. |
2023可轉換債券
2018年8月20日,我們發行了2023年可轉換債券,本金總額為$316.3百萬。2023可轉換債券以固定利率支付利息。2.0%每年每半年支付一次欠款,每年2月15日和8月15日到期,除非提前轉換或回購,否則將於2023年8月15日到期。2023可轉換債券是公司的高級無擔保債務。
2023可轉換債券的轉換率為9.8643我們的普通股$1,0002023可轉換債券本金(相當於折算價格約為$101.38每股普通股)。在符合有關2023可轉換債券的契約規定的條件下,持有人可在緊接2023年5月15日之前的營業日,在營業結束前的任何時間,轉換其2023可轉換債券。到期前允許持有人轉換2023可轉換債券所需的情況,截至2020年3月31日.
負債本金超過其賬面金額的部分(“債務貼現”),在2023年可轉換債券期間,採用有效利率法攤銷為利息費用。
我們承擔了債務發行成本,並根據2023年可轉換債券的相對價值將總額分配給負債和股本部分。負債部分的債務發行成本在2023年可轉換債券的期限內用有效利率法攤銷為利息費用。可歸因於股權部分的發行費用與股東權益中的權益部分相抵。
下表彙總了我們對2023年可轉換債券的合同利息費用和債務貼現攤銷確認的利息成本數額:
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| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
合同利息費用 | $ | 1,581 |
| | $ | 1,581 |
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債務貼現攤銷(1) | 2,225 |
| | 2,108 |
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共計 | $ | 3,806 |
| | $ | 3,689 |
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(1) | 負債部分的實際利率為5.45%截至2020年3月31日. |
信貸貸款
2015年6月26日,我們簽訂了一項信貸協議(“原始信貸協議”),其中規定$550.0百萬高級有擔保銀行循環信貸貸款(“信貸貸款”)將於2020年6月26日到期。2018年11月,我們修訂並重申了原信貸協議,除其他事項外,將信貸機制下的循環貸款期限延長至2023年11月30日,並額外增加了一筆貸款。$1.7百萬債務發行成本(經修正和重報的原始信貸協議,“信貸協議”)。
公司將公司信貸機制下的借款歸類為合併資產負債表中的長期債務,因為根據“信用協議”到期的款項從適用的資產負債表之日起不需要或預計將在一年以上的時間內清算。此外,$1.0百萬信貸機制下的借款限額已使用(因此無法獲得)2020年3月31日信用證。
有$1.6百萬和$2.0百萬與信貸機制有關的未攤銷債務發行費用2020年3月31日和2019年12月31日分別。這些數額已列入我們精簡的綜合資產負債表的“其他資產”。
9. 租賃
我們在不可取消的經營租賃下租賃辦公空間和設備.我們在租賃期內按直線確認經營租賃費用.初始期限為12個月或更短的租約不記錄在資產負債表上,而是按直線計算。大多數租約包括一個或多個續約選項,續約期可從六個月到七年。租約續期方案的行使,完全由我們自行決定。我們的某些租賃協議包括定期調整租金以適應通貨膨脹。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值擔保或實質性限制性契約。
下表彙總了我們的經營租賃資產和負債的賬面金額:
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租賃 | | 分類 | | 截至 三月三十一日, 2020 | | 截至 十二月三十一日, 2019 |
資產 | | | | | | |
營運租賃資產 | | 經營租賃資產 | | $ | 149,570 |
| | $ | 159,777 |
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租賃資產總額 | | | | $ | 149,570 |
| | $ | 159,777 |
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負債 | | | | | | |
電流 | | | | | | |
營運租賃法律責任 | | 應付帳款、應計費用和其他 | | $ | 36,235 |
| | $ | 35,727 |
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非電流 | | | | | | |
營運租賃法律責任 | | 非流動經營租賃負債 | | 163,594 |
| | 176,378 |
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租賃負債總額 | | | | $ | 199,829 |
| | $ | 212,105 |
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下表彙總了租賃費用總額:
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| 三個月到3月31日, |
租賃成本 | 2020 | | 2019 |
業務租賃費用 | $ | 11,900 |
| | $ | 10,865 |
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短期租賃費用 | 522 |
| | 863 |
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可變租賃費用 | 2,987 |
| | 3,013 |
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分租收入 | (1,090 | ) | | (1,197 | ) |
租賃費用總額 | $ | 14,319 |
| | $ | 13,544 |
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我們將租賃的辦公空間轉租給第三方。我們的轉租組合包括我們在租賃期滿前空出的辦公空間的租賃。空出辦公空間的經營租賃費用因轉租租金收入而減少,這筆收入記入綜合收入綜合簡編報表中的SG&A費用。我們的分租安排不包括續期選擇或限制性契約。我們估計未來的轉租租金收入將是$3.6百萬在2020年剩下的時間裏,$4.5百萬2021年,$0.7百萬在2022年,$0.6百萬在2023年,$0.6百萬2024年和$0.3百萬在2024年以後的歲月裏。
下文的到期日分析總結了我們的業務租賃未來剩餘的未貼現現金流量,幷包括對精簡綜合資產負債表上報告的業務租賃負債的調節:
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| 截至 2020年3月31日 |
2020年(剩餘) | $ | 32,688 |
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2021 | 50,784 |
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2022 | 31,886 |
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2023 | 26,654 |
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2024 | 23,518 |
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此後 | 75,776 |
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未來租金總額 | 241,306 |
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更少:歸責利益 | (41,477 | ) |
共計 | $ | 199,829 |
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下表包括為我們的經營租賃負債支付的現金、其他非現金信息、我們的加權平均剩餘租約期限和加權平均貼現率:
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| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
為計算業務租賃負債所包括的數額支付的現金 | $ | 13,431 |
| | $ | 11,535 |
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以租賃負債換取的經營租賃資產 | $ | 1,455 |
| | $ | 4,045 |
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加權平均剩餘租約期限(年份) | | | |
轉租經營租契 | 6.5 |
| | 6.5 |
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加權平均貼現率 | | | |
經營租賃 | 5.6 | % | | 6.2 | % |
10. 承付款和意外開支
我們在正常的業務過程中會受到法律訴訟的影響。管理層認為,對於此類行為的發生,我們有足夠的法律辯護和/或保險。我們不相信任何有關任何待決法律行動的和解或判決會對我們的財務狀況或業務結果產生重大影響。
11. 股份補償
在截至2020年3月31日止的三個月,我們同意78,312限制性股份獎勵,22,945限制性股票單位和108,718績效股。我們的績效股票單位的最大潛在支付百分比為150%獲得的目標股份。 這些獎勵作為權益記錄在精簡的綜合資產負債表上。在截至2020年3月31日止的三個月, 不股票期權或受限制股票的股份在完成適用的歸屬要求之前被沒收。
以股份為基礎的補償費用總額,扣除沒收截至2020年3月31日止的三個月和2019詳見下表:
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| 三個月到3月31日, |
損益表分類 | 2020 | | 2019 |
直接收入成本 | $ | 5,723 |
| | $ | 5,243 |
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銷售、一般和行政費用 | 3,211 |
| | 2,432 |
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股份補償費用總額 | $ | 8,934 |
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| $ | 7,675 |
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12. 股東權益
2016年6月2日,我們的董事會批准了一項最多可達$100.0百萬(“回購計劃”)。在2017年5月18日,2017年12月1日,2019年2月21日和2020年2月20日,我們的董事會批准了額外的$100.0百萬,分別將回購計劃提高到$500.0百萬。沒有規定完成回購計劃的時限,回購計劃可在任何時候被董事會暫停、終止或替換,無須事先通知。截至2020年3月31日,我們有$116.3百萬根據回購計劃,可以回購更多的股份。
下表詳細列出了我們在回購計劃下的股票回購情況:
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| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
回購和退休的普通股股份 | 450 |
| | 328 |
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每股平均價格 | $ | 111.73 |
| | $ | 66.70 |
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總成本 | $ | 50,301 |
| | $ | 21,877 |
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普通股37.1百萬和37.4百萬截至.的股份2020年3月31日和2019年12月31日分別。普通股流通股包括未轉讓的限制性股票獎勵,根據限制性股票授予協議的條款,這些獎勵被認為是發行的和未發行的。
13. 部分報告
我們管理我們的業務五報告部門:公司財務和重組(“公司財務”)、法醫和訴訟諮詢(“FLC”)、經濟諮詢、技術和戰略通信。
我們的公司財務部門專注於全球客户的戰略、運營、金融、交易和資本需求,並提供與重組、業務轉型和交易相關的廣泛服務。我們的重組業務包括公司重組,包括破產和臨時管理服務。我們的業務轉型和交易實踐包括財務、運營和業績改進服務,以及盡職調查、融資諮詢、併購(“併購”)諮詢、併購整合、創業支持和估值。
我們的FLC部門向律師事務所、公司、政府客户和其他有關方面提供與風險諮詢、調查和爭端有關的多學科和獨立服務。我們擁有反腐敗/反洗錢調查和合規、網絡安全、數據分析、出口管制和制裁以及監控方面的專門知識。我們在保險、建築、醫療、環境和試驗服務等領域提供專業的行業專長。
我們的經濟諮詢部門向律師事務所、公司、政府實體和其他有關各方提供複雜經濟問題的分析,供美國和世界各地的法律、監管和國際仲裁程序、戰略決策和公共政策辯論使用。
我們的技術部門為公司和律師事務所提供全面和全球性的諮詢和服務組合,包括信息治理、隱私和安全、電子發現和洞察力分析。我們的諮詢專業知識使客户能夠更自信地管理、安全、查找、分析和快速瞭解他們在合規和風險方面的數據。
我們的戰略通信部門為首席執行官、管理團隊和董事會設計和執行溝通戰略,幫助他們抓住機遇,管理金融、監管和聲譽方面的挑戰,應對市場混亂,明確自己的企業品牌,保持競爭地位,並維護他們的經營自由。
我們根據調整後的部門EBITDA(一種GAAP財務指標)來評估我們的運營部門的績效。我們將調整後的部門EBITDA定義為折舊前合併營業收入、無形資產攤銷、與收購有關的或有考慮、特殊費用和商譽減值費用的部門份額。我們定義了總調整部分EBITDA,這是一種非GAAP財務措施,作為所有部門的調整部分EBITDA的總額,其中不包括未分配的公司費用。我們使用調整後的分部EBITDA對我們部門的財務業績進行內部評估,因為我們認為它反映了當前的核心經營業績,並提供了該部門產生現金能力的指標。
下表列出了報告部分的收入和調整後的部分EBITDA:
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| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
收入 | | | |
企業財務 | $ | 207,749 |
| | $ | 160,966 |
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FLC | 147,597 |
| | 138,997 |
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經濟諮詢 | 132,138 |
| | 142,271 |
|
技術 | 58,723 |
| | 51,336 |
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戰略通信 | 58,386 |
| | 57,704 |
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總收入 | $ | 604,593 |
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| $ | 551,274 |
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調整分段EBITDA | | | |
企業財務 | $ | 48,946 |
| | $ | 37,361 |
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FLC | 21,208 |
| | 31,817 |
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經濟諮詢 | 12,710 |
| | 24,040 |
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技術 | 14,484 |
| | 12,723 |
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戰略通信 | 8,776 |
| | 11,549 |
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調整後的部分EBITDA共計 | $ | 106,124 |
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| $ | 117,490 |
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下表對調整後的淨收益與調整後的部分EBITDA總額進行了核對:
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| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
淨收益 | $ | 56,747 |
| | $ | 62,645 |
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加回: | | | |
所得税規定 | 16,465 |
| | 19,930 |
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利息收入和其他 | (5,017 | ) | | (159 | ) |
利息費用 | 4,861 |
| | 4,746 |
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未分配的公司開支 | 23,591 |
| | 22,103 |
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分段折舊費用 | 7,146 |
| | 6,364 |
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無形資產攤銷 | 2,331 |
| | 1,861 |
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調整後的部分EBITDA共計 | $ | 106,124 |
|
| $ | 117,490 |
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以下是對香港綜合財務狀況、營運結果、流動資金及資本資源的討論及分析。截至2020年3月31日止的三個月和2019以及影響我們未來財務狀況和經營結果的重要因素。本次討論應與所附的未經審計的合併財務報表和相關附註以及我們關於截止年度表10-K的年度報告一併閲讀。2019年12月31日向美國(“美國”)提交證券交易委員會(“SEC”)。除了歷史信息,下面的討論還包括基於當前預期的前瞻性陳述,這些預期涉及風險、不確定性和假設,如我們的計劃、目標、期望和意圖。儘管我們認為本文所包含的前瞻性陳述中所反映的預期是合理的,但這些預期或任何前瞻性陳述都可能被證明是不正確的,而且實際結果可能與前瞻性聲明中的預測或假設大不相同。
業務概況
FTI諮詢公司(“FTI諮詢”、“我們”、“我們”或“公司”)是一家全球性的商業諮詢公司,致力於幫助組織管理變革、減輕風險和解決爭端:財務、法律、業務、政治和監管、聲譽和交易。單獨而言,我們的每一種做法都配備了因其知識深度和產生影響的記錄而得到認可的專家。FTI諮詢公司提供了一套全面的服務,旨在幫助客户度過整個商業週期,從積極主動的風險管理到對突發事件和動態環境的快速反應。
我們報告下列五個應報告部分的財務結果:
我們的公司財務與重組(“公司財務”)該部門專注於全球客户的戰略、運營、金融、交易和資本需求,並提供與重組、業務轉型和交易相關的廣泛服務。我們的重組業務包括公司重組,包括破產和臨時管理服務。我們的業務轉型和交易實踐包括財務、運營和業績改進服務,以及盡職調查、融資諮詢、併購(“併購”)諮詢、併購整合、創業支持和估值。
我們的法醫和訴訟諮詢(“FLC”)分部向律師事務所、公司、政府客户和其他有關方面提供與風險諮詢、調查和爭端有關的多學科和獨立服務。我們擁有反腐敗/反洗錢調查和合規、網絡安全、數據分析、出口管制和制裁以及監控方面的專門知識。我們在保險、建築、醫療保健、環境和試驗服務等領域提供專業的行業專門知識。
我們的經濟諮詢分部向律師事務所、公司、政府實體和其他有關各方提供複雜經濟問題的分析,以便在美國和世界各地的法律、監管和國際仲裁程序、戰略決策和公共政策辯論中使用。
我們的技術分部為公司和律師事務所提供全面和全球性的信息治理、隱私和安全、電子發現(“電子發現”)和洞察力分析方面的諮詢和服務。我們的諮詢專業知識使客户能夠更自信地管理、安全、查找、分析和快速瞭解他們在合規和風險方面的數據。
我們的戰略通信部門為首席執行官、管理團隊和董事會設計和執行溝通戰略,幫助他們抓住機遇,管理金融、監管和聲譽方面的挑戰,應對市場混亂,闡明自己的公司品牌,維護競爭地位,並維護他們的經營自由。
我們的大部分收入都來自於為美國和全球客户提供專業服務。我們的大部分服務都是根據時間和費用安排提供的,客户有義務按約定的費率支付我們所需時間的費用。在這種安排下,我們通常會向客户支付可償還的費用,其中可能包括生產我們的工作產品的費用和我們代表客户承擔的其他直接費用,例如旅費。我們還提供服務,某些客户可能需要向我們支付固定費用或經常性的訂金。這些安排一般可隨時取消。我們的一些約定包含基於績效的安排,在這種安排中,當某些預先確定的結果發生時,我們會獲得一筆應急費用或成功費用。這種類型的成功費用可以補充時間和費用或固定費用安排.成功收費收入可能會導致我們的收入和經營結果的變化,這是因為何時達到基於業績的標準是可能的。季節性因素,如員工和客户假期和假期的時間,可能會影響我們各個部門的收入時間。
在我們的技術部門,某些客户是根據使用的數據存儲量或處理的信息量來計費的。基於單位的收入定義為按項目、每頁或其他基於單元的方法收取的收入,包括來自數據處理和託管的收入。以單位為基礎的收入包括通過網絡瀏覽器(“按需”)向客户提供的軟件產品的相關收入。按需收入按單位或每月收取,包括但不限於處理和審查相關職能。
我們的財務業績主要由以下因素驅動:
我們將收購增長定義為收購生效後頭12個月被收購公司的收入。我們對有機增長的定義是收入的變化,不包括所有這些收購的影響。
當意義重大時,我們確定由我們的業務驅動的外幣(“外匯”)的估計影響,而不是美元(“美元”)。外匯對當期業績的影響估計數是指當期外匯兑美元的平均匯率與上期結果的差額乘以上一期間的平均匯率對美元的差額,乘以上一期間的平均匯率對美元的差額。
非公認會計原則財務措施
在附帶的財務信息分析中,我們有時使用來自合併和分部財務信息的信息,這些信息可能不在我們的財務報表中列報,或根據美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制。根據SEC規則,這些財務措施中的某些被認為不符合GAAP(“非GAAP財務措施”)。具體來説,我們提到了以下非GAAP財務措施:
我們已經包括了部分營業收入和調整部分EBITDA的定義,這是GAAP財務措施,以便更充分地定義某些非GAAP財務措施的組成部分在相應的財務信息分析中。如本季度報告表10-Q第一部分第1項中的注13“分段報告”所述,我們根據調整後的分部EBITDA評估運營部門的業績,而分段營業收入是調整後的分部EBITDA定義的一個組成部分。
我們將分段營業收入定義為分部在合併營業收入中所佔的份額。我們將營業總收入定義為所有部門的部分營業收入總額,其中不包括未分配的公司費用,這是一種非公認會計準則的財務衡量標準。我們使用分段營業收入來計算調整後的部分EBITDA。我們將調整後的部分EBITDA定義為折舊前部門在合併營業收入中所佔的份額,
無形資產攤銷、購置相關或有價、特殊費用和商譽減值費用的重新計量。我們使用調整後的部門EBITDA作為內部評估我們部門財務業績的基礎,因為我們認為它反映了當前的核心運營績效,並提供了該部門產生現金能力的指標。我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整EBITDA佔總收入的百分比,這是一種非GAAP財務指標。
我們定義了總調整部分EBITDA,這是一項非GAAP財務措施,作為所有部門的調整部分EBITDA的總額,其中不包括未分配的公司費用。我們將調整後的EBITDA定義為非GAAP財務指標,即所得税前的合併淨收入、其他非營業收入(費用)、折舊、無形資產的攤銷、收購相關或有考慮的重新計量、特殊費用、商譽減值費用、出售業務損益和債務提前清償的損失。我們相信,這些非GAAP財務措施,如果與我們的GAAP財務業績和GAAP財務措施一起考慮,將使管理層和投資者更全面地瞭解我們的經營業績,包括潛在的趨勢。此外,EBITDA是我們許多競爭對手使用的一種常見的可供選擇的經營業績指標。它被投資者、金融分析師、評級機構和其他人用來評估和比較本行業公司的財務業績。因此,我們也認為,這些非GAAP財務措施,連同相應的GAAP財務措施,為管理層和投資者提供了更多的信息,以便將我們的經營業績與其他公司的經營業績進行比較。
我們將調整淨收益和調整每股收益(“調整每股收益”)定義為非公認會計原則的財務措施,分別定義為淨收入和稀釋後每股收益(“每股收益”),不包括與收購相關的或有考慮、特殊費用、商譽減值費用、債務提前清償損失、可轉換票據的非現金利息費用和企業出售損益的影響。我們使用調整後的淨收入來計算調整後的每股收益。管理層使用調整後的每股收益在一致的基礎上評估公司的整體經營業績。我們相信,這些非GAAP財務措施,連同我們的GAAP財務業績和GAAP財務措施,為管理層和投資者提供了對我們的業務運營結果,包括基本趨勢的額外瞭解。
我們定義自由現金流,這是一種非公認會計原則的財務措施,作為經營活動提供的淨現金減去購買財產和設備的現金付款。我們相信,這一非GAAP財務措施,如果與我們的GAAP財務結果一起考慮,將為管理層和投資者提供更多的瞭解,以瞭解公司為正在進行的業務運營和其他資本配置而產生現金的能力。
非公認會計原則的財務措施並不是由所有公司以相同的方式定義的,也不可能與其他公司的其他類似名稱的措施相比較。非公認會計原則的財務措施應考慮除了,但不是替代或優於我們的綜合收入綜合報表所包含的信息。這些非GAAP財務措施與最直接可比的GAAP財務措施的調節在本報告的其他地方包括。
行政要聞 |
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| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
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| (以千美元計) 不包括每股數據) |
收入 | $ | 604,593 |
| | $ | 551,274 |
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淨收益 | $ | 56,747 |
| | $ | 62,645 |
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調整後的EBITDA | $ | 83,210 |
| | $ | 96,089 |
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普通股每股收益-稀釋後 | $ | 1.49 |
| | $ | 1.64 |
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普通股調整後收益-稀釋後 | $ | 1.53 |
| | $ | 1.63 |
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用於業務活動的現金淨額 | $ | (123,562 | ) | | $ | (102,086 | ) |
僱員總數 | 5,743 |
| | 4,893 |
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第一季度2020行政要聞
收入
收入截至2020年3月31日止的三個月 增加 5 330萬美元,或9.7%,到6.046億美元,與截至2019年3月31日止的三個月。與購置有關的收入1 350萬美元,或2.4%,與上一季度相比。收入的增加主要是由於我們的公司財務、財務和技術部門的需求增加,與上一季度相比,我們的經濟諮詢部門的需求和實現率有所下降,部分抵消了這一需求。
淨收益
的淨收入截至2020年3月31日止的三個月 減少 590萬美元到5 670萬美元,與截至2019年3月31日止的三個月。淨收入減少的原因是補償增加,主要原因是18.5%可計費人員數增加,可變薪酬增加,銷售、一般和行政(“SG&A”)費用增加,但收入增加、外匯重計收益和實際税率低於上一季度,部分抵消了這些費用。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA截至2020年3月31日止的三個月 減少 1 290萬美元,或13.4%,到8 320萬美元,與截至2019年3月31日止的三個月。調整後的EBITDA差額13.8%為截至2020年3月31日止的三個月相比較17.4%為截至2019年3月31日止的三個月。調整後的EBITDA減少的原因是賠償增加,主要原因是18.5%可計費的員工數量增加,可變薪酬增加,以及SG&A費用增加,與上一季度相比,收入的增加部分抵消了這一增加。
EPS和調整EPS
每股收益截至2020年3月31日止的三個月 減少 $0.15到$1.49相比較$1.64為截至2019年3月31日止的三個月。每股收益減少,主要是由於上述經營結果,但因外匯重估收益及實際税率較低而被部分抵銷。
調整EPS減少 $0.10到$1.53為截至2020年3月31日止的三個月相比較$1.63為截至2019年3月31日止的三個月。2020年調整後每股收益不包括在內220萬美元與2023年到期的2.0%可轉換高級債券(“2023可轉換債券”)有關的非現金利息支出,這增加了經調整的每股收益$0.04。2019年調整後的每股收益不包括與2023年可轉換債券相關的210萬美元非現金利息支出,這使調整後的每股收益增加了0.04美元,以及與2018年9月出售該公司的Ringtail軟件及相關業務有關的210萬美元税收收益,這使調整後的每股收益減少了0.05美元。
流動性與資本配置
業務活動所用現金淨額截至2020年3月31日止的三個月 增加 2 150萬美元到1.236億美元相比較1.021億美元為截至2019年3月31日止的三個月。用於業務活動的現金淨額增加的主要原因是,年度獎金增加,員工人數增加,薪金增加,與上一年相比,收入增加導致現金收款增加,部分抵消了這一增加。未銷售日(“DSO”)104天在2020年3月31日相比較97天在2019年3月31日。採購司增加的主要原因是收入增加,超過了現金收款,以及某些大型活動的收款速度較慢。
自由現金流量是1.318億美元和1.122億美元為截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。的增加截至2020年3月31日止的三個月主要原因是上文所述用於業務活動的現金淨額較高。
冠狀病毒病2019(“冠狀病毒”)大流行
2020年第一季度是冠狀病毒大流行的開始,它造成了全球動盪、不確定性和經濟混亂。由於在2020年前幾個月,冠狀病毒大流行的範圍和影響變化如此之快,而且由於住房到位規則和其他對開展業務的限制在此期間隨着時間的推移而生效,很難判斷這些事件在多大程度上對我們截至2020年3月31日的三個月的財務結果產生了不利影響。然而,美國和世界各地的健康和經濟狀況繼續惡化,政府和客户的行動及相關事件對我們的業務和我們提供的服務的持續影響將持續一段時間。現在評估冠狀病毒大流行對我們業務的全面影響仍然為時過早;然而,我們預計冠狀病毒大流行可能會影響我們的業務。
對我們的每個部門、做法和地區產生不同的影響。由於監管暫停和限制,以及法律程序的拖延或解決,我們的需求減少,提供某些服務的能力受到延誤。此外,旅行禁令和我們為客户提供遠程服務的能力受到限制,以及其他因素,包括我們僱員和客户的健康和福利,都可能造成不利後果。鑑於冠狀病毒大流行對資本市場活動的影響,我們對併購相關服務的需求可能會降低。另一方面,我們相信,我們的公司財務部門提供的某些服務可能是反週期的,對某些扭虧為盈的需求、重組和破產服務可能會因冠狀病毒流行病對經濟的不利影響而增加。這些反週期活動可能無法充分抵消冠狀病毒大流行對我們企業的潛在負面影響。亞細亞
人數
我們的總人數增加 3.2%從…5,567在…2019年12月31日到5,743在…2020年3月31日。下表包括截至2020年3月31日止的三個月:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可計費的人數 | 企業 金融 | | FLC | | 經濟諮詢 | | 技術 | | 策略性 通信 | | 共計 |
(一九二零九年十二月三十一日) | 1,194 |
| | 1,351 |
| | 790 |
| | 361 |
| | 728 |
| | 4,424 |
|
增加,淨額 | 54 |
| | 42 |
| | 20 |
| | 13 |
| | 27 |
| | 156 |
|
2020年3月31日 | 1,248 |
| | 1,393 |
| | 810 |
| | 374 |
| | 755 |
| | 4,580 |
|
人員總數變動百分比 2019年12月31日 | 4.5 | % | | 3.1 | % | | 2.5 | % | | 3.6 | % | | 3.7 | % | | 3.5 | % |
綜合業務結果
部分和綜合業務結果:
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (單位:千兆單位,每股數據除外) |
收入 | | | |
企業財務 | $ | 207,749 |
| | $ | 160,966 |
|
FLC | 147,597 |
| | 138,997 |
|
經濟諮詢 | 132,138 |
| | 142,271 |
|
技術 | 58,723 |
| | 51,336 |
|
戰略通信 | 58,386 |
| | 57,704 |
|
總收入 | $ | 604,593 |
| | $ | 551,274 |
|
分段營業收入 | | | |
企業財務 | $ | 46,664 |
| | $ | 35,684 |
|
FLC | 19,506 |
| | 30,440 |
|
經濟諮詢 | 11,396 |
| | 22,489 |
|
技術 | 11,589 |
| | 10,436 |
|
戰略通信 | 7,492 |
| | 10,216 |
|
部分營業收入共計 | 96,647 |
| | 109,265 |
|
未分配的公司開支 | (23,591 | ) | | (22,103 | ) |
營業收入 | 73,056 |
| | 87,162 |
|
其他收入(費用) | | | |
利息收入和其他 | 5,017 |
| | 159 |
|
利息費用 | (4,861 | ) | | (4,746 | ) |
| 156 |
| | (4,587 | ) |
所得税前收入 | 73,212 |
| | 82,575 |
|
所得税規定 | 16,465 |
| | 19,930 |
|
淨收益 | $ | 56,747 |
| | $ | 62,645 |
|
普通股每股收益-基本收益 | $ | 1.56 |
| | $ | 1.69 |
|
普通股每股收益-稀釋後 | $ | 1.49 |
| | $ | 1.64 |
|
調整後的EBITDA淨收入對賬:
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (單位:千) |
淨收益 | $ | 56,747 |
| | $ | 62,645 |
|
加回: | | | |
所得税規定 | 16,465 |
| | 19,930 |
|
利息收入和其他 | (5,017 | ) | | (159 | ) |
利息費用 | 4,861 |
| | 4,746 |
|
折舊和攤銷 | 7,823 |
| | 7,066 |
|
其他無形資產攤銷 | 2,331 |
| | 1,861 |
|
調整後的EBITDA | $ | 83,210 |
| | $ | 96,089 |
|
將淨收入和每股收益與調整後淨收入和調整後每股收益對賬:
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (單位:千,除每股數據外) |
淨收益 | $ | 56,747 |
| | $ | 62,645 |
|
加回: | | | |
可兑換票據的非現金利息費用 | 2,225 |
| | 2,108 |
|
非現金利息支出對可轉債的税收影響 .class=‘class 3’>電話 | (579 | ) | | (547 | ) |
收益對企業銷售的税收影響(1) | — |
| | (2,097 | ) |
調整後淨收入 | $ | 58,393 |
| | $ | 62,109 |
|
普通股每股收益-稀釋後 | $ | 1.49 |
| | $ | 1.64 |
|
加回: | | | |
可兑換票據的非現金利息費用 | 0.06 |
| | 0.05 |
|
非現金利息支出對可轉債的税收影響 .class=‘class 3’>電話 | (0.02 | ) | | (0.01 | ) |
收益對企業銷售的税收影響(1) | — |
| | (0.05 | ) |
普通股調整後收益-稀釋後 | $ | 1.53 |
| | $ | 1.63 |
|
加權平均普通股數 特別-稀釋 | 38,190 |
| | 38,219 |
|
| |
(1) | 這是一項離散的税收調整,這是由於2018年環尾電子發現軟件和相關業務(統稱為“環尾”)資產剝離的估算髮生了變化。 |
業務活動中使用的淨現金對自由現金流量的調節:
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (單位:千) |
用於業務活動的現金淨額 | $ | (123,562 | ) | | $ | (102,086 | ) |
購置財產和設備 | (8,236 | ) | | (10,153 | ) |
自由現金流量 | $ | (131,798 | ) | | $ | (112,239 | ) |
截至2020年3月31日止的三個月相比較截至2019年3月31日止的三個月
收入和營業收入
有關收入、毛利和SG&A費用的擴展討論,請參見“分部結果”。
未分配的公司開支
未分配的公司開支截至2020年3月31日止的三個月 增加 150萬美元,或6.7%,到2 360萬美元相比較2 210萬美元為截至2019年3月31日止的三個月。增加的主要原因是可變薪酬和僱員相關成本增加。
利息收入和其他
利息收入等,包括外匯損益,增加 490萬美元到500萬美元為截至2020年3月31日止的三個月相比較20萬美元為截至2019年3月31日止的三個月。增加的主要原因是外匯淨收益,美元的淨收益為370萬美元。截至2020年3月31日止的三個月相比之下,匯市的淨外匯損失為160萬美元。截至2019年3月31日止的三個月.
已實現和未變現的外匯損益涉及以實體功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債的重新計量或結算。這些貨幣資產和負債包括現金,以及第三方和公司間應收賬款和應付款.
利息費用
利息費用截至2020年3月31日止的三個月 增加 10萬美元到490萬美元相比較470萬美元為截至2019年3月31日止的三個月.
所得税規定
有效所得税税率截至2020年3月31日止的三個月的比率為22.5%,而截至2019年3月31日止的三個月。2020年的税率受到了離散的税收調整的積極影響,這些調整涉及基於股票的薪酬、較低的不可抵扣的美國開支以及對我們遞延税收資產的某些估值免税額。.的税率截至2019年3月31日止的三個月受到一次離散的税收調整的正面影響,這一調整與Ringtail的銷售會計有關。
分段結果
調整後的部分EBITDA共計
我們根據調整後的EBITDA(GAAP財務指標)評估每個運營部門的業績。下表對調整後的淨收益與非公認會計原則的財務計量-調整後的部分EBITDA進行了核對。截至2020年3月31日止的三個月和2019:
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (單位:千) |
淨收益 | $ | 56,747 |
| | $ | 62,645 |
|
加回: | | | |
所得税規定 | 16,465 |
| | 19,930 |
|
利息收入和其他 | (5,017 | ) | | (159 | ) |
利息費用 | 4,861 |
| | 4,746 |
|
未分配的公司開支 | 23,591 |
| | 22,103 |
|
部分營業收入共計 | 96,647 |
| | 109,265 |
|
加回: | | | |
分段折舊費用 | 7,146 |
| | 6,364 |
|
其他無形資產攤銷 | 2,331 |
| | 1,861 |
|
調整後的部分EBITDA共計 | $ | 106,124 |
| | $ | 117,490 |
|
其他分段操作數據 |
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
創收專業人員人數: (期末) | | | |
企業財務 | 1,248 |
| | 982 |
|
FLC | 1,393 |
| | 1,194 |
|
經濟諮詢 | 810 |
| | 715 |
|
技術(1) | 374 |
| | 315 |
|
戰略通信 | 755 |
| | 658 |
|
創收專業人員共計 | 4,580 |
| | 3,864 |
|
收費專業人員的利用率:(2) | | | |
企業財務 | 69 | % | | 70 | % |
FLC | 58 | % | | 67 | % |
經濟諮詢 | 68 | % | | 77 | % |
平均每小時收費率:(3) | | | |
企業財務 | $ | 456 |
| | $ | 443 |
|
FLC | $ | 342 |
| | $ | 342 |
|
經濟諮詢 | $ | 466 |
| | $ | 511 |
|
| |
(1) | 技術部門的創收專業人員的數量不包括我們根據對該部門服務的需求而僱用的需要的專業人員。我們平均僱用267名需要的僱員。截至2020年3月31日止的三個月與之相比,在截至2019年3月31日止的三個月. |
| |
(2) | 我們計算可計費專業人員的利用率,方法是將所有收費專業人員在一段時間內為客户分配的工作時數除以同一期間所有收費專業人員的可用工作時間。可用時間由每個員工的標準工作時數決定,並根據兼職時間、美國標準工作周和當地國家假日進行調整。可用工作時間包括假期和專業培訓日,但不包括假日。我們的部門主要是每小時向客户收取費用,我們的可用工時是按小時計算的。我們沒有提供我們的技術和戰略通信部分的利用率,因為這些部分的大部分收入不是每小時產生的。 |
| |
(3) | 對於收入是根據我們的收費專業人員的工作小時數計算的,平均每小時收費率的計算方法是將同一時期的收入(不包括成功費、傳遞收入和外部諮詢人的收入)除以同一期間在客户任務上工作的小時數。我們沒有為我們的技術和戰略通信部門提供平均每小時收費率,因為這些部門的大部分收入不是基於可計費時間。 |
公司財務重組 |
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (千美元, 但每小時收費除外) |
收入 | $ | 207,749 |
| | $ | 160,966 |
|
收入與上一年相比的百分比變化 | 29.1 | % | | 12.6 | % |
營業費用 | | | |
直接收入成本 | 128,604 |
| | 99,625 |
|
銷售、一般和行政費用 | 31,178 |
| | 24,890 |
|
其他無形資產攤銷 | 1,303 |
| | 767 |
|
| 161,085 |
| | 125,282 |
|
分段營業收入 | 46,664 |
| | 35,684 |
|
部分業務收入變動百分比 自上一年起 | 30.8 | % | | 7.4 | % |
加回: | | | |
無形資產折舊和攤銷 | 2,282 |
| | 1,677 |
|
調整分段EBITDA | $ | 48,946 |
| | $ | 37,361 |
|
毛利(1) | $ | 79,145 |
| | $ | 61,341 |
|
與上一年毛利的百分比變動 | 29.0 | % | | 8.9 | % |
毛利(2) | 38.1 | % | | 38.1 | % |
調整後的部分EBITDA佔收入的百分比 | 23.6 | % | | 23.2 | % |
創收專業人員人數(期末) | 1,248 |
| | 982 |
|
創收人數的百分比變化 前一年的專業人員 | 27.1 | % | | 7.9 | % |
收費專業人員的使用率 | 69 | % | | 70 | % |
平均每小時收費率 | $ | 456 |
| | $ | 443 |
|
截至2020年3月31日止的三個月相比較截至2019年3月31日止的三個月
收入增加 4 680萬美元,或29.1%,到2.077億美元為截至2020年3月31日止的三個月,其中包括1.1%估計外匯的負面影響。與購置有關的收入1 350萬美元,或8.4%,與2019年相比。除外匯和收購相關收入的估計影響外,收入也有所增加。3 500萬美元,或21.7%,主要是由於對我們的重組、業務轉型和交易服務的需求增加。
毛利增加 1 780萬美元,或29.0%,到7 910萬美元為截至2020年3月31日止的三個月。毛利38.1%保持不變截至2020年3月31日止的三個月.
SG&A費用增加 630萬美元,或25.3%,到3 120萬美元為截至2020年3月31日止的三個月。SG&A類開支15.0%的收入截至2020年3月31日止的三個月相比較15.5%的收入截至2019年3月31日止的三個月.SG&A費用的增加主要是由於與人才採購有關的費用、基礎設施支助費用增加(主要是為了支持增加人員數量)以及其他一般和行政費用。
法醫和訴訟諮詢 |
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (千美元, 但每小時收費除外) |
收入 | $ | 147,597 |
| | $ | 138,997 |
|
收入與上一年相比的百分比變化 | 6.2 | % | | 8.6 | % |
營業費用 | | | |
直接收入成本 | 101,831 |
| | 84,103 |
|
銷售、一般和行政費用 | 25,974 |
| | 24,163 |
|
其他無形資產攤銷 | 286 |
| | 291 |
|
| 128,091 |
| | 108,557 |
|
分段營業收入 | 19,506 |
| | 30,440 |
|
部分業務收入變動百分比 自上一年起 | -35.9 | % | | 25.1 | % |
加回: | | | |
無形資產折舊和攤銷 | 1,702 |
| | 1,377 |
|
調整分段EBITDA | $ | 21,208 |
| | $ | 31,817 |
|
毛利(1) | $ | 45,766 |
| | $ | 54,894 |
|
與上一年毛利的百分比變動 | -16.6 | % | | 16.1 | % |
毛利(2) | 31.0 | % | | 39.5 | % |
調整後的部分EBITDA佔收入的百分比 | 14.4 | % | | 22.9 | % |
創收專業人員人數(期末) | 1,393 |
| | 1,194 |
|
創收人數的百分比變化 前一年的專業人員 | 16.7 | % | | 11.4 | % |
收費專業人員的使用率 | 58 | % | | 67 | % |
平均每小時收費率 | $ | 342 |
| | $ | 342 |
|
截至2020年3月31日止的三個月相比較截至2019年3月31日止的三個月
收入增加 860萬美元,或6.2%,到1.476億美元為截至2020年3月31日止的三個月。這一增長主要是由於對我們的數據和分析、糾紛和建築解決方案服務的需求增加。
毛利減少 910萬美元,或16.6%,到4 580萬美元為截至2020年3月31日止的三個月。毛利減少 8.5的百分比截至2020年3月31日止的三個月。毛利率的下降主要是由於人員數量增加而導致的利用率降低所致。
SG&A費用增加 180萬美元,或7.5%,到2 600萬美元為截至2020年3月31日止的三個月。SG&A類開支17.6%的收入截至2020年3月31日止的三個月相比較17.4%的收入截至2019年3月31日止的三個月。SG&A費用的增加主要是由於基礎設施支持費用增加,主要是為了支持員工人數的增加。
經濟諮詢
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (千美元, 但每小時收費除外) |
收入 | $ | 132,138 |
| | $ | 142,271 |
|
收入與上一年相比的百分比變化 | -7.1 | % | | 6.9 | % |
營業費用 | | | |
直接收入成本 | 100,993 |
| | 101,763 |
|
銷售、一般和行政費用 | 19,705 |
| | 17,975 |
|
其他無形資產攤銷 | 44 |
| | 44 |
|
| 120,742 |
| | 119,782 |
|
分段營業收入 | 11,396 |
| | 22,489 |
|
部分業務收入變動百分比 自上一年起 | -49.3 | % | | 27.4 | % |
加回: | | | |
無形資產折舊和攤銷 | 1,314 |
| | 1,551 |
|
調整分段EBITDA | $ | 12,710 |
| | $ | 24,040 |
|
毛利(1) | $ | 31,145 |
| | $ | 40,508 |
|
與上一年毛利的百分比變動 | -23.1 | % | | 14.2 | % |
毛利(2) | 23.6 | % | | 28.5 | % |
調整後的部分EBITDA佔收入的百分比 | 9.6 | % | | 16.9 | % |
創收專業人員人數(期末) | 810 |
| | 715 |
|
創收人數的百分比變化 前一年的專業人員 | 13.3 | % | | 3.8 | % |
收費專業人員的使用率 | 68 | % | | 77 | % |
平均每小時收費率 | $ | 466 |
| | $ | 511 |
|
截至2020年3月31日止的三個月相比較截至2019年3月31日止的三個月
收入減少 1 010萬美元,或7.1%,到1.321億美元為截至2020年3月31日止的三個月。下降的主要原因是對金融經濟學和非併購相關的反托拉斯服務的需求減少,以及我們的國際仲裁和併購相關的反托拉斯服務的實際利率較低。與併購相關的反壟斷服務需求增加,部分抵消了這一需求。
毛利減少 940萬美元,或23.1%,到3 110萬美元為截至2020年3月31日止的三個月。毛利減少 4.9的百分比截至2020年3月31日止的三個月。毛利率下降的主要原因是利用率和實現率較低。
SG&A費用增加 170萬美元,或9.6%,到1 970萬美元為截至2020年3月31日止的三個月。SG&A類開支14.9%的收入截至2020年3月31日止的三個月相比較12.6%的收入截至2019年3月31日止的三個月。SG&A費用的增加主要是由於佔用和基礎設施支助費用增加,主要是為了支持人員數量的增加。
技術
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (千美元) |
收入 | $ | 58,723 |
| | $ | 51,336 |
|
收入與上一年相比的百分比變化 | 14.4 | % | | 25.5 | % |
營業費用 | | | |
直接收入成本 | 33,177 |
| | 28,544 |
|
銷售、一般和行政費用 | 13,957 |
| | 12,356 |
|
其他無形資產攤銷 | — |
| | — |
|
| 47,134 |
| | 40,900 |
|
分段營業收入 | 11,589 |
| | 10,436 |
|
部分業務收入變動百分比 自上一年起 | 11.0 | % | | 302.5 | % |
加回: | | | |
無形資產折舊和攤銷 | 2,895 |
| | 2,287 |
|
調整分段EBITDA | $ | 14,484 |
| | $ | 12,723 |
|
毛利(1) | $ | 25,546 |
| | $ | 22,792 |
|
與上一年毛利的百分比變動 | 12.1 | % | | 40.0 | % |
毛利(2) | 43.5 | % | | 44.4 | % |
調整後的部分EBITDA佔收入的百分比 | 24.7 | % | | 24.8 | % |
創收專業人員人數(期末)(3) | 374 |
| | 315 |
|
創收人數的百分比變化 前一年的專業人員 | 18.7 | % | | 9.4 | % |
| |
(3) | 包括直接參與客户援助和創收顧問的人員,不包括按需要聘用的專業人員。 |
截至2020年3月31日止的三個月相比較截至2019年3月31日止的三個月
收入增加 740萬美元,或14.4%,到5 870萬美元為截至2020年3月31日止的三個月。這一增長主要是由於對我們的諮詢服務的需求增加和實現率的提高,主要是與併購相關和全球跨境調查服務有關。
毛利增加 280萬美元,或12.1%,到2 550萬美元為截至2020年3月31日止的三個月。毛利減少通過0.9的百分比截至2020年3月31日止的三個月。毛利略為下降,是由於對較高利潤的電子加工及覆核服務的需求減少,但因我們的顧問服務的實際比率較高而被部分抵銷。
SG&A費用增加 160萬美元,或13.0%,到1 400萬美元為截至2020年3月31日止的三個月。SG&A類開支23.8%的收入截至2020年3月31日止的三個月相比較24.1%的收入截至2019年3月31日止的三個月。SG&A費用增加的主要原因是基礎設施支助費用增加,主要是為了支持增加人數、增加補償費用以及其他一般和行政費用。
戰略傳播
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| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
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| (千美元) |
收入 | $ | 58,386 |
| | $ | 57,704 |
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收入與上一年相比的百分比變化 | 1.2 | % | | 9.3 | % |
營業費用 | | | |
直接收入成本 | 37,640 |
| | 35,038 |
|
銷售、一般和行政費用 | 12,556 |
| | 11,691 |
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其他無形資產攤銷 | 698 |
| | 759 |
|
| 50,894 |
| | 47,488 |
|
分段營業收入 | 7,492 |
| | 10,216 |
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部分業務收入變動百分比 自上一年起 | -26.7 | % | | 22.1 | % |
加回: | | | |
無形資產折舊和攤銷 | 1,284 |
| | 1,333 |
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調整分段EBITDA | $ | 8,776 |
| | $ | 11,549 |
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毛利(1) | $ | 20,746 |
| | $ | 22,666 |
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與上一年毛利的百分比變動 | -8.5 | % | | 6.3 | % |
毛利(2) | 35.5 | % | | 39.3 | % |
調整後的部分EBITDA佔收入的百分比 | 15.0 | % | | 20.0 | % |
創收專業人員人數(期末) | 755 |
| | 658 |
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創收人數的百分比變化 前一年的專業人員 | 14.7 | % | | 4.4 | % |
截至2020年3月31日止的三個月相比較截至2019年3月31日止的三個月
收入增加 70萬美元,或1.2%,到5 840萬美元為截至2020年3月31日止的三個月,其中包括1.4%估計外匯的負面影響。不包括外匯的估計負面影響,收入增加。150萬美元,或2.5%,主要是由於對公共事務服務的需求增加。
毛利減少 190萬美元,或8.5%,到2 070萬美元為截至2020年3月31日止的三個月。毛利減少 3.8的百分比截至2020年3月31日止的三個月。毛利減少的主要原因是人員費用增加。
SG&A費用增加 90萬美元,或7.4%,到1 260萬美元為截至2020年3月31日止的三個月,其中包括1.4%估計外匯的有利影響。SG&A類開支21.5%的收入截至2020年3月31日止的三個月相比較20.3%的收入截至2019年3月31日止的三個月。SG&A費用增加的主要原因是基礎設施支助費用增加,主要是為了支持增加人員數量,以及其他一般和行政費用。
關鍵會計政策
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據公認會計原則編制的合併財務報表。在編制這些財務報表時,我們必須對報告的資產、負債、收入和支出以及相關的或有資產和負債的披露作出估計和判斷。表10-K第二部分第8項所載合併財務報表附註12019年12月31日説明編制綜合財務報表所使用的重要會計政策和方法。我們不斷評估我們的估計數,包括與可疑賬户備抵和未開單服務、商譽、所得税和意外開支有關的估計數。我們的估計所依據的是目前的事實和情況、歷史經驗以及我們認為是合理的各種其他假設,構成了對其他來源不容易看出的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。反映我們更重要的估計、判斷和假設的會計政策是幫助充分了解和評估我們報告的財務結果的最關鍵的政策,這些政策包括:
我們的關鍵會計政策和估計數在管理層討論和分析的年度報告第二部分第7項中提供的“關鍵會計政策”中沒有重大變化。2019年12月31日.
重要的新會計公告
見本季度報告第一部分第1項中的注2,“新會計準則”,表10-Q。
流動性和資本資源
現金流量 |
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| 三個月到3月31日, |
現金流量 | 2020 | | 2019 |
| (千美元) |
用於業務活動的現金淨額 | $ | (123,562 | ) | | $ | (102,086 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (8,228 | ) | | $ | (10,081 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | $ | (848 | ) | | $ | (22,767 | ) |
DSO | 104 |
| | 97 |
|
我們通常通過運營中的現金流來為我們的日常運營、資本支出和收購提供資金.在我們財政年度的第一季度,由於支付年度激勵報酬,我們的現金需求一般超過我們從業務中獲得的現金流量。在每年第二季度之後,我們的經營現金流通常超過我們的現金需求。
我們的經營資產和負債主要包括應收帳款、應收帳款、應付帳款、應計費用和應計補償費用。應收賬款賬單和收款的時間以及補償和供應商付款影響到這些餘額的變化。
DSO是一種業績衡量方法,用於評估公司收取收入的速度。我們在每個報告所述期間結束時將應收帳款淨額除以因提供的服務超過所提供的服務而減少的應收帳款淨額,再按本季度的收入計算,並根據外匯匯率的變化進行調整。我們把結果乘以季度中的天數。
截至2020年3月31日止的三個月相比較截至2019年3月31日止的三個月
業務活動所用現金淨額截至2020年3月31日止的三個月曾.1.236億美元相比較1.021億美元為截至2019年3月31日止的三個月。用於業務活動的現金淨額增加的主要原因是,年度獎金增加,員工人數增加,薪金增加,但收入高於上一年的收入增加,部分抵消了現金收款增加的影響。DSO是104截至2020年3月31日和97
截至2019年3月31日。採購司增加的主要原因是收入增加,超過了現金收款,以及某些大型活動的收款速度較慢。
投資活動所用現金淨額截至2020年3月31日止的三個月曾.820萬美元相比較1 010萬美元為截至2019年3月31日止的三個月主要與資本支出有關。
財務活動所用現金淨額截至2020年3月31日止的三個月曾.80萬美元相比較2 280萬美元的資金活動所用現金淨額截至2019年3月31日止的三個月。基金籌資活動所用現金淨額減少截至2020年3月31日止的三個月與上一季度相比,主要原因是本季度我們信貸機制項下的淨借款為5 000萬美元,但因回購計劃下普通股回購付款增加2 730萬美元而部分抵消。
資本資源
截至2020年3月31日,我們的資本資源包括2.231億美元的現金和現金等價物和可用借款能力4.99億美元在5.5億美元在我們的信貸額度下的循環信貸額度。截至2020年3月31日,我們有5 000萬美元我們信貸安排下的未償還借款100萬美元未清信用證,從而減少了信貸機制下的借款。我們主要使用信用證來代替我們租用的辦公設施的保證金。這個5.5億美元信貸貸款機制下的循環信貸額度包括以美元以外貨幣借款的7 500萬美元分限額,其中包括歐元、英鎊、澳元和加元。
在我們的信貸安排下,貸款的可及性以及信用證的開具和延期均受特定條件的限制。我們可以選擇在到期前的任何時候償還信用機制下的未償還借款,而不支付保險費或罰款。以美元、歐元和英鎊為單位的信貸貸款按相當於倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)的年利率計算利息,加上可適用的保證金或可選擇的基準利率加適用的保證金。替代基準利率是指每年浮動利率,等於(1)美國銀行宣佈的最優惠利率的最高利率,(2)聯邦基金利率加50個基點的總和,(3)一個月的libor加100個基點。以加元為單位的信貸貸款貸款按相當於加拿大交易商提供的利率的年利率加上適用的保證金計算利息。以澳元為單位的信貸貸款貸款按相當於銀行票據掉期參考投標利率和適用保證金的年利率計算利息。信貸安排主要由我們所有的國內子公司擔保,並以FTI諮詢公司和這類國內子公司的所有資產的第一優先擔保權益作為擔保。在符合某些條件的情況下,在到期日之前的任何時候,我們都可以邀請現有的和新的貸款人增加貸款規模,最多可達7.00億美元。
我們的信用協議和其他債務不時包含或可能包含契約,除其他外,這些契約可能限制我們承擔額外債務、創造留置權、對我們的股本支付股息、發行或回購我們的股本或進行特定的其他限制付款、合併、合併或出售我們全部或實質上的所有資產、為其他實體或我們的外國子公司的義務提供擔保、訂立對衝協議、與附屬公司或相關人員進行交易、或從事諮詢相關業務以外的任何業務。此外,“信貸協議”還包括一項金融契約,要求我們不超過“信貸協議”所界定的最高綜合淨槓桿率(不超過1.5億美元的無限制現金)與合併EBITDA的比率。截至2020年3月31日,我們遵守了“信用協議”所載的契約,以及自2018年8月20日起,我們與美國國家銀行協會作為託管人(“印度義齒”)管理2023年可轉換債券的契約。
未來資本需求
我們預計,我們未來的資本需求將主要包括以下所需的資金:
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• | 資本支出,主要用於信息技術設備、辦公傢俱和租賃設備改良; |
| |
• | 根據我們的各種長期激勵薪酬計劃,向指定的執行管理層和高級董事總經理提供薪酬; |
在截至2020年3月31日止的三個月,我們花了820萬美元在支持本組織的資本支出方面,包括直接支持特定客户的業務。我們目前期望額外的資本支出總額在3,500萬至4,300萬美元之間,以支持我們的組織2020。我們的估計考慮到我們現有業務的需要,但不包括由於未來的收購或具體的客户參與而需要進行的、尚未完成或目前尚未考慮的任何採購的影響。如果我們的人員配置水平或技術需求與我們目前預期的有很大變化,如果我們需要購買額外的設備以支持新的客户接觸,或者如果我們追求和完成更多的收購,我們的資本支出需求可能會發生變化。
2023可轉換債券
我們的2023年可轉換債券是根據印支義齒髮行的。2023年可轉換債券以每年2.0%的固定利率計算利息,由2019年2月15日起,每半年須於每年2月15日及8月15日到期。2023年可轉換債券將於2023年8月15日到期,除非較早轉換或回購。經轉換後,2023可轉換債券可在選舉時以現金、普通股或現金及普通股組合結算。
2023年可轉換債券每1,000元本金可轉換為9.8643股普通股,折算價約為每股101.38元普通股,但須在發生指定事件時作出調整。2023可轉換債券在緊接2023年5月15日之前的營業日結束前,只可在下列情況下轉換:(1)在2018年9月30日截止的日曆季度之後開始的任何日曆季度內(僅在該日曆季度內),如果我們的普通股在每一個適用交易日的最後一個交易日內連續30個交易日內至少20個交易日(不論是否連續)被報告的出售價格大於或等於每個適用交易日折算價格的130%;(2)在任何連續5個交易日期間(“量度期”)之後的5個營業日期間內,在量度期內的每個交易日內,2023可轉換債券每1,000元本金的交易價格(以InDITH所界定者)少於我們普通股上一次報告的出售價格及在每個該等交易日有效的轉換率的98%;或。(3)在發生指明的公司事件時。在2023年5月15日或該日後,直至2023年8月15日到期日之前的營業日為止,不論上述情況如何,持有人均可隨時轉換其2023可轉換債券。
我們不得在到期日前贖回2023可轉換債券。
如果我們經歷了根本性的改變(如印義齒中的定義),在某些條件下,持有者可能要求我們以現金回購全部或部分2023可轉換債券,本金為1,000美元或多倍。基本變更回購價格將等於將回購的2023可轉換債券本金的100%,加上任何應計利息和未付利息(如果有的話),但不包括基本變更回購日期。此外,在某些情況下,我們可能須提高任何2023元可轉換債券的轉換率,以配合基本的改變(如義齒的定義)。關於2023年可轉換債券的進一步討論,見本季度表10-Q第一部分第1項中的注8,“債務”。
現金流量
在過去幾年中,我們的業務現金流量超過了我們對資本支出和償債要求的現金需求。我們相信,我們從業務中獲得的現金流量,加上必要時根據我們的信貸安排提供的短期借款,將為我們今後12個月或更長時間的長期現金需求提供充足的現金。
我們的結論是,我們將能夠利用現有的資本資源和業務產生的現金來滿足今後12個月的現金需求,但沒有考慮到冠狀病毒大流行對我們的業務造成重大不利影響的加劇、或造成的額外或長期中斷,這些都是我們無法控制的事件,也沒有考慮到今後任何收購的影響、僱員人數的意外重大變化或其他意外的現金使用。如果我們追求並完成更多的業務收購,如果我們的業務計劃發生變化,如果由冠狀病毒大流行引起的事件,包括經濟混亂情況惡化,或者其他經濟狀況從目前流行的或現在預期的情況發生變化,或者如果出現可能對我們業務的現金流或盈利產生重大影響的其他意外情況,包括我們員工或客户的健康和福利方面的重大負面變化,以及我們業務的經營業績或財務結果,我們的業務預期現金需求就會發生重大變化。任何這些事件或情況,包括任何新的商業機會,都可能需要大量額外的資金需求,超出現有的現有來源,並可能要求我們籌集更多的債務或股本資金來滿足這些需要。如有需要,我們籌集額外資金的能力,須受多種因素的影響,而我們無法肯定地預測這些因素,包括:
任何新的債務融資,如果有,可能對我們的條件不如我們的信貸貸款或2023年可轉換債券。見本季報第一部分第二項“前瞻性報表”(表格10-q),以及截至年底的表格10-K年度報告第一部分第1A項所載的“風險因素”標題下所載的資料。2019年12月31日.
表外安排
我們沒有資產負債表外的安排,也沒有進行任何涉及未合併子公司或特殊目的實體的交易,這些交易預計會對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。
未來合同義務
如我們在截至12月31日的年度報表10-K中披露的那樣,我們未來的合同義務沒有發生重大變化,2019.
前瞻性陳述
這份關於表10-Q的季度報告包括1933年“證券法”第27A條(“證券法”)和1934年經修正的“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”,其中涉及不確定性和風險。前瞻性陳述包括關於我們的計劃、目的、目標、戰略、未來事件、未來收入、未來成果和業績、未來資本分配和支出、與收購、股票回購和其他事項有關的預期、計劃或意圖、業務趨勢、新的或對法律和法規的修改的陳述,以及其他非歷史性的信息。前瞻性語句通常包含諸如“估計”、“預期”、“預期”、“計劃”、“打算”、“相信”、“預測”以及這些詞或類似表達的變體。所有前瞻性陳述,包括(但不限於)管理層的財務指導和對經營趨勢的審查,都是基於我們的歷史業績和我們目前的計劃、估計和預期以及各種假設。不能保證管理層的期望、信念、預測和預測將產生或實現。我們的實際財務結果、業績或成就可能與在任何前瞻性報表中表達或暗示的結果大不相同。任何前瞻性資料的列入,不應被我們或任何其他人士視為未來的計劃、預算、預測或
我們所設想的期望將得到實現。考慮到這些風險、不確定性和其他因素,你不應該過分依賴任何前瞻性的陳述。
有許多風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與表10-Q的這份季度報告所包含或暗示的前瞻性陳述大不相同。可能導致我們的實際結果與我們在本季度報告中關於表10-q的前瞻性陳述大不相同的重要因素包括在本季度報告第二部分第1A項“風險因素”項下提出的截至本季度的表10-q下的風險因素。2020年3月31日及截至十二月三十一日的年度報告第一部分第1A項,2019,以及我們不時向證券交易委員會提交的其他信息。可能導致我們的實際結果與我們在本季度報告表10-Q中所作的前瞻性陳述大不相同的重要因素包括但不限於以下幾點:
| |
• | 冠狀病毒大流行和我們無法控制的相關事件的影響,包括對我們的業務和業務、客户和供應商以及僱員和承包商可能產生的影響,這可能影響我們以不同方式和不利的方式開展業務的部門、做法和地理區域; |
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• | 我們有能力吸引和留住合格的專業人員和高級管理人員; |
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• | 我們有能力管理我們的專業人員的使用和收費率,並維持或提高我們的服務和產品的價格; |
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• | 我們有能力找到合適的收購人選,談判有利的條件,利用機會主義收購的情況,整合收購的運作,以及整合成本; |
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• | 我們適應和管理與在非美國市場經營相關的風險的能力; |
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• | 我們的能力,以取代關鍵的人員,包括前行政人員,官員,高級管理人員和實踐和地區領導人,具有高度的專業技能和經驗; |
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• | 我們有能力保護內部和客户數據以及專有和機密信息的機密性,包括免受網絡攻擊、系統故障或其他類似事件的影響; |
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• | 立法或司法裁決,包括關於數據隱私和發現過程的立法或裁決; |
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• | 費用貼現或重新談判,價格較低,合同條款不那麼有利,客户合同意外終止; |
| |
• | 一般經濟因素、行業趨勢、重組和破產率、法律或監管要求、資本市場條件、併購活動、重大訴訟活動和其他超出我們控制範圍的事件; |
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• | 預期LIBOR終止和過渡到任何其他利率基準的不確定性; |
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• | 與專利軟件產品、知識產權和商業祕密的過時或保護有關的風險; |
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• | 我們的服務和我們的客户所在的地理位置或我們提供的服務的組合的波動。 |
可能還有其他因素可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性聲明大相徑庭。所有前瞻性陳述,可歸因於我們或代表我們行事的人,只適用於本季度報告表10-Q的日期,並通過本報告中所包含的警告聲明對其全部進行明確限定。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明以反映後續事件或情況,也不打算這樣做。
有關我們面對某些市場風險的資料,請參閲本署年報第二部份第7A項中的“有關市場風險的定量及定性披露”。2019年12月31日。在本季度報告所涉期間,我們的市場風險敞口沒有發生重大變化。
評估披露控制和程序。我們的“披露控制和程序”(根據“交易所法”第13a-15(E)條規定)的設計和運作的有效性,在本季度第10-Q表報告所涉期間結束時,在我們的管理層,包括我們的首席執行幹事和首席財務官的參與下進行了評估。根據這一評價,我們的首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們在根據“外匯法”提交或提交的報告中披露的信息得到及時記錄、處理、總結和報告;(B)包括(B)包括(但不限於)旨在確保我們在根據“外匯法”提交或提交的報告中必須披露的信息的積累和傳遞給我們的管理層,包括我們的首席執行幹事和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化。我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化。截至2020年3月31日止的三個月這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能會產生重大影響。
第二部分-其他資料
在正常的業務過程中,我們不時會受到索賠、主張或未斷言,或被指定為訴訟或調查的一方。一般情況下,訴訟,特別是知識產權和證券訴訟,可能代價高昂,對正常的商業運作具有破壞性。此外,法律訴訟的結果也無法準確預測,在知識產權和證券訴訟等較為複雜的法律程序中,結果根本難以預測。我們不知道任何聲稱或未提出的法律程序或索賠,我們認為會對我們的財務狀況或我們的業務結果產生重大的不利影響。
以下的風險因素是除我們在截至年底的10-K表格年報中所列的風險因素外,還包括以下的風險因素:2019年12月31日於2020年2月25日向美國證券交易委員會(SEC)提交。我們可能會在未來向證交會提交的文件中披露風險因素的變化或不時披露其他因素。我們目前所不知道或我們認為不重要的額外風險和不確定因素也可能損害我們的業務運作。
與2019年冠狀病毒病有關的風險(“冠狀病毒”)
冠狀病毒大流行可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大的不利影響,其程度現在不為人所知或無法預測。
冠狀病毒大流行給FTI諮詢公司、我們的客户和供應商以及我們開展業務的市場帶來了動盪、不確定性和經濟混亂。由於在2020年前幾個月,冠狀病毒大流行的範圍和影響變化如此之快,而且由於住房到位規則和其他業務限制在此期間隨着時間的推移而生效,很難判斷這些事件在多大程度上對我們報告的截至2020年3月31日的第一季度財務結果產生了不利影響。然而,自2020年2月以來,美國的衞生和經濟狀況(“美國”)世界各地的情況迅速惡化,政府和客户的行動及相關事件對我們的持續影響,我們預計將繼續影響我們如何做生意和我們提供的服務。現在評估冠狀病毒大流行及其所採取的行動將對我們的僱員和承包商、我們的業務部門和做法、我們的客户和供應商、我們所服務的行業和地區,或我們的財務狀況和整個業務結果產生的全面影響仍然為時過早。全面的影響取決於許多不確定或尚不能確定的因素,而且在許多情況下是我們無法控制的。除其他外,這些因素可包括:(1)冠狀病毒大流行的持續時間以及對區域經濟和整個全球經濟的不利影響的類型和嚴重程度;(2)我們的僱員和承包商以及我們的客户和供應商的健康和福利;(3)為應對這一流行病而不斷演變的商業和政府行動,包括政府和監管機構暫停製定規則和監管及法律程序,並待在國內。, 社會隔離措施和旅行禁令;(4)大流行病可能對不同行業產生的不同影響;(5)我們的客户或潛在客户對這一流行病的反應,包括現有聘用或僱用決定的延遲、中止或終止;(6)我們在提供服務的地理區域對我們提供的服務種類的不同需求;(7)我們繼續有效推銷我們的服務的能力;(8)我們在合同結束或終止、停止或推遲時取代合同的能力;(9)我們的專業人員有效提供服務的能力,包括因旅行限制或需要遠程工作而提供服務的能力;(X)聘用的類型、規模、盈利能力和地理位置;(Xi)客户支付、及時付款或全額支付的能力;及(Xii)尋找有效治療或治療的時間。這些活動可能導致較少或延遲的聘用、利潤較低的聘用、現有或新工作的減少、利潤較低的工作組合或業務減少。任何這些事件和其他我們尚未查明的事件都可能導致或加劇公司和客户面臨的風險和不確定性,並可能對我們的業務或部分業務以及我們的財務狀況、運營結果和/或股票價格產生重大不利影響。
冠狀病毒大流行可能會影響我們的部門和做法、它們提供的服務類型以及我們不同的業務區域。
我們預計,冠狀病毒大流行所造成的幹擾可能會以不同的方式影響我們的業務部門和做法的運作、它們提供的服務或我們開展業務的區域。目前對我們業務的幹擾包括政府拖延某些程序的行動,例如澳大利亞暫停破產訴訟,以及其他政府或管理當局對法律程序、監管程序和規則制定實施的暫停或拖延。兼併和收購交易、訴訟和政府及監管程序、反托拉斯和競爭事項、或公司所建議的其他類型的調查和事項的取消、停止、拖延或減少,以及資本市場的中斷,都可能對我們每個部門或地區的一個或多個部門或地區的財務結果產生負面影響。如果公司銷售其服務的能力受到損害,公司無法以類似的、更大的或更有利可圖的業務取代被延遲、停止或終止或以其他方式完成的業務,或者公司無法保持對其創收專業人員的利用,或無法在部門和實踐之間重新分配專業人員,這些事件可能對某一部門、業務或地區或整個公司的財務狀況、運營結果或前景產生不利影響。
冠狀病毒大流行可能增加與公司運作所依賴的網絡安全、信息技術、財務報告和其他公司職能的效力有關的風險,或以其他方式對其產生負面影響。
在冠狀病毒大流行期間,公司的經營方式可能會發生變化,因此公司可能會遇到操作風險。我們的大多數僱員和承包商,以及我們的客户,都在遠程工作,嚴重依賴技術來完成他們的工作。我們依賴遠程通信、虛擬會議和其他形式的技術所產生的風險可能包括更高的網絡安全風險和難以保護公司和客户的保密通信。該公司還可能在我們使用的某些技術的有效性、能力和能力方面受到損害或下降,包括與虛擬會議或其他遠程通信系統有關的問題。某些員工或地區在訪問和維護互聯網連接或從公司所依賴的基於雲計算和其他計算系統中保存和檢索信息時可能會遇到困難。此外,公司在大流行期間更多地依賴技術來執行某些公司職能,如財務報告和內部控制以及內部審計,這可能不如我們過去依靠技術和現場資源相結合的做法那麼有效。公司投入時間和資源,以確保公司系統的功能和減輕技術風險,可能更難實現或不完全成功。如果公司遇到網絡安全問題,無法保護機密信息,或無法充分提供服務或履行公司職能,則公司開展業務和運營的所有或部分能力都可能受到損害。在這種情況下,公司的財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。
冠狀病毒大流行可能會對我們面向客户的專業人員的健康和福利產生不利影響,也會對我們公司的執行人員和其他僱員的健康和福利產生不利影響,這可能會對我們獲得或執行客户服務的能力和我們的業務結果產生重大的不利影響。
我們面向客户的專業人員為我們的客户提供獨特和高度專業化的技能和知識.我們在很大程度上依賴於我們面向客户的專業人員,包括我們的部門和地區業務的領導者,以確保和執行客户的接觸。如果提供關鍵公司職能的面向客户的專業人員或僱員的健康和福利,包括我們的執行官員的健康和福利惡化,那麼受影響的僱員人數就會很大,或者一名擁有無法在我們組織內複製的技能和知識的僱員由於冠狀病毒流行而受到損害,我們贏得業務和提供服務的能力以及我們的利用、僱員士氣、客户關係、業務前景以及我們一個或多個部門或做法,或整個公司的運營結果都可能受到實質性的不利影響。
未登記的股本證券銷售。
沒有。
回購我們的普通股。
下表提供了我們在截至2020年3月31日止的三個月:
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| | | | | | | | | | | | | |
| 共計 電話號碼 股份 購進 | | 平均 價格 付薪 分享 | | 總人數 股份 購買 公開公開的部分 宣佈 程序(1) | | 近似 美元等值 可能還沒有達到目的 購進 根據 程序 |
| (單位:千,除每股數據外) |
二0二0年一月一日至三十一日 | 4 |
| (2) | $ | 110.66 |
| | — |
| | $ | 66,641 |
|
二0二0年二月一日至二月二十九日 | 120 |
| (3) | $ | 113.90 |
| | 105 |
| (5) | $ | 154,802 |
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二0二0年三月一日至三十一日 | 384 |
| (4) | $ | 111.95 |
| | 345 |
| (6) | $ | 116,331 |
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| 508 |
| | | | 450 |
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(1) | 2016年6月2日,我們的董事會批准了一項高達1億美元的股票回購計劃(“回購計劃”)。在2017年5月18日、2017年12月1日、2019年2月21日和2020年2月20日,我們的董事會分別授權追加1億美元,將回購計劃的總授權增加到5000萬美元。在本季度終了期間2020年3月31日,我們重新購買了450,198我們根據回購計劃發行的普通股,平均價格為每股111.73美元,總成本約為5030萬美元。 |
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(2) | 包括4 417股被扣繳的普通股,用於支付因取消對限制性股票的限制而產生的薪金税預扣繳額。 |
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(3) | 包括14 698股普通股,用於支付與限制限制的解除有關的薪金税預扣繳額。 |
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(4) | 包括扣留的38 452股普通股,用於支付因取消對限制性股票的限制而扣繳的薪金税。 |
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(5) | 在截至2020年2月29日的一個月內,我們回購並退出了105,543股普通股,每股平均價格為112.16美元,總成本為1,180萬美元。 |
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(6) | 在截至2020年3月31日的一個月裏,我們回購並退出了344655股普通股,每股平均價格為111.60美元,總成本為3850萬美元。 |
沒有。
不適用。
沒有。
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陳列品 數 | | 描述 |
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3.1 | | FTI諮詢公司註冊章程,經修改和重述。(2003年5月23日向證券交易委員會提交,作為FTI諮詢公司2003年5月21日關於8-K表的最新報告的展覽,並在此參考。) |
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3.2 | | FTI諮詢公司修正案條款。(2011年6月2日向證券交易委員會提交,作為FTI諮詢公司2011年6月1日關於表格8-K的最新報告的展覽,並在此參考。) |
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3.3 | | “FTI諮詢公司章程”,2011年6月1日修訂並重述。(2011年6月2日向證券交易委員會提交,作為FTI諮詢公司2011年6月1日關於表格8-K的最新報告的展覽,並在此參考。) |
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3.4 | | FTI諮詢公司章程第1號修正案。(2013年12月16日向證券交易委員會提交,作為FTI諮詢公司2013年12月13日關於表格8-K的最新報告的展覽,並在此參考。) |
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3.5 | | FTI諮詢公司修訂和恢復章程的第2號修正案。(2014年9月22日提交美國證券交易委員會(SEC),作為FTI諮詢公司(FTI Consulting,Inc.)關於2014年9月17日第8-K號表格的最新報告的展覽,並在此參考。) |
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31.1† | | 根據經修正的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條認證首席執行官(2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條)。 |
31.2† | | 根據經修正的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條認證首席財務官(2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條)。 |
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32.1†** | | 根據“美國法典”第1350條(2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條)認證首席執行官。 |
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32.2†** | | 根據“美國法典”第1350條(2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條)認證首席財務官。 |
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101 | | 以下財務資料載於FTI諮詢公司第10-Q號季度報告,並以行內XBRL(可擴展的業務報告語言)格式:(1)截至2020年3月31日和2019年12月31日的精簡綜合資產負債表;(2)截至3月31日、2020年和2019年3月31日的綜合收入綜合報表;(3)截至3月31日、2020年和2019年3月31日的股東權益合併報表;(4)截至3月31日、2020年和2019年3月31日的現金流動合併報表;(5)精簡的綜合財務報表的説明,標記為文本塊。 |
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104 | | 本公司截至2020年3月31日的季度報告(表10-Q)的封面採用內聯XBRL格式(見表101)。 |
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** | 為“交易法”第18節的目的,本證明不被視為提交,或以其他方式受該節的責任管轄,也不應被視為以參考方式納入根據經修正的1933年“證券法”或“交易法”提交的任何文件。 |
簽名
根據經修訂的1934年“證券交易法”的規定,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
日期:2020年4月30日
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FTI諮詢公司 |
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通過: | | /S/Brendan Kinging |
| | 布倫丹·基廷 |
| | 會計主任及 控制器 |
| | (首席會計主任) |