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CR：ISAcsitionMembers美國-公認會計原則：商業用紙2020-03-310000025445美國-公認會計原則：振興信貸促進成員美國-公認會計原則：LineOfCreditMembers2019-12-310000025445CR：A 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2007--程序成員2018-01-012018-12-310000025445美國-公認會計原則：EmployeeSeveranceMembersCR：A 2007-成員航空航天及電子設備2020-01-012020-03-310000025445美國-公認會計原則：其他改造CR：A 2007-成員CR：流動處理器2019-12-310000025445CR：A 2007-成員航空航天及電子設備2020-03-310000025445美國-公認會計原則：其他改造CR：A 2007-成員CR：支付和商業技術2020-03-310000025445美國-公認會計原則：其他改造CR：A 2007-成員航空航天及電子設備2020-03-310000025445美國-公認會計原則：其他改造CR：A 2007-成員CR：支付和商業技術2020-01-012020-03-310000025445美國-公認會計原則：EmployeeSeveranceMembersCR：A 2007-成員航空航天及電子設備2020-03-310000025445CR：A 2007-成員CR：支付和商業技術2019-12-310000025445美國-公認會計原則：其他改造CR：A 2007-成員CR：流動處理器2020-01-012020-03-310000025445美國-公認會計原則：其他改造CR：A 2007-成員航空航天及電子設備2019-12-310000025445CR：A 2007-成員CR：流動處理器2020-03-310000025445美國-公認會計原則：EmployeeSeveranceMembersCR：A 2007-成員航空航天及電子設備2019-12-310000025445美國-公認會計原則：EmployeeSeveranceMembersCR：A 2007-成員CR：流動處理器2019-12-310000025445美國-公認會計原則：其他改造CR：A 2007-成員航空航天及電子設備2020-01-012020-03-310000025445CR：A 2007-成員航空航天及電子設備2019-12-310000025445美國-公認會計原則：EmployeeSeveranceMembersCR：A 2007-成員CR：流動處理器2020-01-012020-03-310000025445美國-公認會計原則：EmployeeSeveranceMembersCR：A 2007-成員CR：支付和商業技術2019-12-310000025445CR：A 2007-成員CR：支付和商業技術2020-03-310000025445美國-公認會計原則：EmployeeSeveranceMembersCR：A 2007-成員CR：支付和商業技術2020-01-012020-03-310000025445CR：A 2007-成員CR：流動處理器2019-12-310000025445美國-公認會計原則：EmployeeSeveranceMembersCR：A 2007-成員CR：支付和商業技術2020-03-310000025445CR：A 2007-成員2019-12-310000025445美國-公認會計原則：其他改造CR：A 2007-成員CR：支付和商業技術2019-12-310000025445美國-公認會計原則：EmployeeSeveranceMembersCR：A 2007-成員CR：流動處理器2020-03-310000025445美國-公認會計原則：其他改造CR：A 2007-成員CR：流動處理器2020-03-310000025445美國-公認會計原則：NotesPayableToBanksMembers美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-04-160000025445美國-公認會計原則：NotesPayableToBanksMembers美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-04-162020-04-16CR：索賠Cr：段iso 4217：美元Xbrli：股票Xbrli：純iso 4217：美元Xbrli：股票iso 4217：歐元CR：僱員烏特勒格：阿克里 美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
馬克一：
|
| |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截止季度2020年3月31日
或
|
| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從轉軌時期到轉軌時期，從轉軌、轉軌
委員會檔案編號：1-1657
起重機公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | |
| | |
特拉華州 | | 13-1952290 |
(國家或其他司法管轄區)
成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
|
| | | |
第一斯坦福廣場100號 | 斯坦福德 | CT | 06902 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼，包括區號：203-363-7300
(不適用)
(前姓名、前地址及前財政年度，如自上次報告以來有所更改)
根據該法第12(B)條登記的證券：
|
| | |
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股票面價值$1.00 | 準CR | 紐約證券交易所 |
以支票標記顯示註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，以及(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有的話)，每個互動數據文件都需要在過去12個月內根據條例S-T規則405提交和張貼(或在較短的時間內，註冊人被要求提交和張貼此類文件)。是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者，還是較小的報告公司或新興的增長公司。見“外匯法案”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。 |
| | | | | | |
(檢查一)： | | | | | | |
大型加速箱 | | ☒ | | 加速機 | | ☐ |
非加速濾波器 | | ☐ | | 小型報告公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐ | | |
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。☐/.☒
截至2020年3月31日，發行人類別普通股的流通股數量
普通股，面值1美元-57,978,486股份
起重機公司
目錄
表格10-q
|
| | | | |
| | | | |
| | | | 頁 |
|
第一部分-財務資料 |
第1項 | | 財務報表 | | |
| | 精簡的業務綜合報表 | | 第1頁 |
| | 綜合收益合併簡表 | | 第2頁 |
| | 合併資產負債表 | | 第3頁 |
| | 現金流動彙總表 | | 第5頁 |
| | 精簡合併財務報表附註 | | 第6頁 |
項目2. | | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | | 第29頁 |
項目3. | | 市場風險的定量和定性披露 | | 第37頁 |
項目4. | | 管制和程序 | | 第37頁 |
| | 第二部分-其他資料 | | |
項目1. | | 法律程序 | | 第38頁 |
項目1A。 | | 危險因素 | | 第38頁 |
項目2. | | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | | 第38頁 |
項目4. | | 礦山安全披露 | | 第39頁 |
項目5. | | 其他資料 | | 第39頁 |
項目6. | | 展品 | | 第40頁 |
| | 簽名 | | 第41頁 |
P藝術I：F金融 I信息
項目1：財務報表
C雷恩 CO. 和 SUBSIDIARIES
CONDENSED 合併 陳述 的 O射孔
(在……裏面 M伊列斯, 除 每 分享 數據)
(U納迪德)
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 797.9 |
| | $ | 831.7 |
|
業務費用和費用： | | | |
銷售成本 | 510.8 |
| | 526.6 |
|
銷售、一般和行政 | 194.5 |
| | 187.4 |
|
與購置有關的和整合費用 | 5.2 |
| | 1.1 |
|
重組(收益)費用淨額 | (1.2 | ) | | 2.9 |
|
經營利潤 | 88.6 |
| | 113.7 |
|
其他收入(費用)： | | | |
利息收入 | 0.4 |
| | 0.6 |
|
利息費用 | (12.5 | ) | | (11.9 | ) |
雜項收入淨額 | 3.8 |
| | 2.0 |
|
| (8.3 | ) | | (9.3 | ) |
所得税前收入 | 80.3 |
| | 104.4 |
|
所得税準備金 | 17.5 |
| | 21.9 |
|
分配給非控制權益前的淨收入 | 62.8 |
| | 82.5 |
|
減：子公司收益中的非控制性權益 | — |
| | 0.1 |
|
可歸屬於普通股股東的淨收入 | $ | 62.8 |
| | $ | 82.4 |
|
每股收益： | | | |
基本 | $ | 1.07 |
| | $ | 1.38 |
|
稀釋 | $ | 1.05 |
| | $ | 1.36 |
|
平均流通股： | | | |
基本 | 58.8 |
| | 59.8 |
|
稀釋 | 59.6 |
| | 60.7 |
|
| | | |
每股股息 | $ | 0.43 |
| | $ | 0.39 |
|
見精簡合併財務報表的説明。
C雷恩 CO. 和 SUBSIDIARIES
CONDENSED 合併 陳述 的 C憂慮 I新來
(在……裏面 M伊列斯)
(U納迪德)
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
分配給非控制權益前的淨收入 | $ | 62.8 |
| | $ | 82.5 |
|
其他綜合(損失)收入的組成部分，扣除税後 | | | |
貨幣換算調整 | (45.2 | ) | | (0.8 | ) |
養卹金和退休後計劃資產和福利債務的變化，税後淨額 | 3.6 |
| | 2.9 |
|
其他綜合(損失)收入，扣除税後 | (41.6 | ) | | 2.1 |
|
非控制權利益分配前的綜合收益 | 21.2 |
| | 84.6 |
|
減去：綜合收入中的非控制性利益 | (0.3 | ) | | (0.6 | ) |
普通股股東綜合收益 | $ | 21.5 |
| | $ | 85.2 |
|
見精簡合併財務報表的説明。
C雷恩 CO. 和 SUBSIDIARIES
CONDENSED 合併 B阿蘭斯 SHEETS
(在……裏面 M伊列斯)
(U納迪德)
|
| | | | | | | |
| 3月31日
2020 | | 十二月三十一日
2019 |
資產 | | | |
流動資產： | | | |
現金和現金等價物 | $ | 302.8 |
| | $ | 393.9 |
|
應收賬款淨額 | 543.5 |
| | 555.1 |
|
當期應收保險-石棉 | 14.1 |
| | 14.1 |
|
清單，淨額： | | | |
成品 | 145.7 |
| | 130.6 |
|
成品及組件 | 79.0 |
| | 66.1 |
|
在製品 | 53.6 |
| | 47.7 |
|
原料 | 211.2 |
| | 212.9 |
|
存貨淨額 | 489.5 |
| | 457.3 |
|
其他流動資產 | 96.3 |
| | 79.5 |
|
流動資產總額 | 1,446.2 |
| | 1,499.9 |
|
不動產、廠房和設備： | | | |
成本 | 1,241.5 |
| | 1,256.9 |
|
減：累計折舊 | 634.4 |
| | 640.6 |
|
不動產、廠房和設備，淨額 | 607.1 |
| | 616.3 |
|
長期應收保險-石棉 | 80.1 |
| | 83.6 |
|
長期遞延税款資產 | 13.3 |
| | 35.1 |
|
其他資產 | 207.3 |
| | 211.3 |
|
無形資產，淨額 | 545.4 |
| | 505.1 |
|
善意 | 1,565.2 |
| | 1,472.4 |
|
總資產 | $ | 4,464.6 |
| | $ | 4,423.7 |
|
見精簡合併財務報表的説明。
C雷恩 CO. 和 SUBSIDIARIES
CONDENSED C單色 B阿蘭斯 SHEETS
(在……裏面 M伊列斯, 除 分享 和 每 分享 數據)
(U納迪德)
|
| | | | | | | |
| 3月31日
2020 | | 十二月三十一日
2019 |
負債和權益 | | | |
流動負債： | | | |
短期借款 | $ | 378.7 |
| | $ | 149.4 |
|
應付帳款 | 250.2 |
| | 311.1 |
|
現行石棉負債 | 65.0 |
| | 65.0 |
|
應計負債 | 350.2 |
| | 378.2 |
|
美國和外國所得税 | 13.5 |
| | 13.0 |
|
流動負債總額 | 1,057.6 |
| | 916.7 |
|
長期債務 | 842.2 |
| | 842.0 |
|
應計養卹金和退休後福利 | 289.7 |
| | 298.4 |
|
長期遞延税負債 | 53.3 |
| | 55.8 |
|
長期石棉責任 | 631.3 |
| | 646.6 |
|
其他負債 | 183.0 |
| | 187.9 |
|
負債總額 | 3,057.1 |
| | 2,947.4 |
|
承付款和意外開支(附註11) |
| |
|
公平： | | | |
優先股，面值0.01美元；5，000，000股授權股票 | — |
| | — |
|
普通股，票面價值1.00美元；核定股票200，000，000股；發行股票72，426，139股 | 72.4 |
| | 72.4 |
|
資本盈餘 | 315.4 |
| | 315.6 |
|
留存收益 | 2,149.5 |
| | 2,112.2 |
|
累計其他綜合損失 | (525.3 | ) | | (483.7 | ) |
國庫券 | (606.8 | ) | | (542.8 | ) |
股東權益總額 | 1,405.2 |
| | 1,473.7 |
|
非控制利益 | 2.3 |
| | 2.6 |
|
總股本 | 1,407.5 |
| | 1,476.3 |
|
負債和權益共計 | $ | 4,464.6 |
| | $ | 4,423.7 |
|
分享數據： | | | |
發行普通股 | 72,426,139 |
| | 72,426,139 |
|
減：持有國庫券的普通股 | 14,447,653 |
| | 13,423,934 |
|
普通股已發行 | 57,978,486 |
| | 59,002,205 |
|
見精簡合併財務報表的説明。
C雷恩 CO. 和 SUBSIDIARIES
CONDENSED 合併 陳述 的 C灰分 F低谷
(在……裏面 M伊列斯)
(U納迪德) |
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 3月31日 |
| 2020 | | 2019 |
業務活動： | | | |
可歸屬於普通股股東的淨收入 | $ | 62.8 |
| | $ | 82.4 |
|
子公司收益中的非控制權利益 | — |
| | 0.1 |
|
分配給非控制權益前的淨收入 | 62.8 |
| | 82.5 |
|
合資公司解構虧損 | — |
| | 1.2 |
|
折舊和攤銷 | 29.9 |
| | 27.7 |
|
股票補償費用 | 5.8 |
| | 5.5 |
|
確定的福利計劃和退休後信貸 | (1.8 | ) | | (2.0 | ) |
遞延所得税 | 6.1 |
| | 5.4 |
|
營運營運資金所用現金 | (123.7 | ) | | (203.4 | ) |
確定的福利計劃和退休後繳款 | (1.5 | ) | | (4.3 | ) |
環境付款，扣除償還款後 | (2.7 | ) | | (1.6 | ) |
與石棉有關的付款，扣除保險收回額 | (11.7 | ) | | (9.7 | ) |
其他 | 1.3 |
| | (1.7 | ) |
用於業務活動的共計 | (35.5 | ) | | (100.4 | ) |
投資活動： | | | |
購置付款-減去所獲現金 | (172.0 | ) | | — |
|
資本資產處置收益 | 2.4 |
| | — |
|
資本支出 | (7.8 | ) | | (19.8 | ) |
合資公司解構的影響 | — |
| | (0.2 | ) |
用於投資活動的總額 | (177.4 | ) | | (20.0 | ) |
籌資活動： | | | |
支付的股息 | (25.5 | ) | | (23.4 | ) |
在公開市場重新取得股份 | (70.0 | ) | | — |
|
行使股票期權-扣除重新獲得的股份 | 0.1 |
| | (0.4 | ) |
發行長期債券所得收益 | — |
| | 3.0 |
|
償還長期債務 | — |
| | (1.4 | ) |
發行期限超過90天的商業票據的收益 | 170.0 |
| | 55.5 |
|
發行期限不超過90天的商業票據的淨收益 | 14.5 |
| | — |
|
循環信貸安排下的淨借款 | 45.2 |
| | — |
|
由籌資活動提供的總額 | 134.3 |
| | 33.3 |
|
匯率對現金及現金等價物的影響 | (12.5 | ) | | 0.5 |
|
現金和現金等價物減少 | (91.1 | ) | | (86.6 | ) |
期初現金及現金等價物 | 393.9 |
| | 343.4 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 302.8 |
| | $ | 256.8 |
|
經營週轉資金所用現金的詳細情況： | | | |
應收賬款 | $ | 12.0 |
| | $ | (65.4 | ) |
盤存 | (31.1 | ) | | (29.9 | ) |
其他流動資產 | (17.1 | ) | | (7.6 | ) |
應付帳款 | (61.1 | ) | | (65.9 | ) |
應計負債 | (26.5 | ) | | (45.6 | ) |
美國和外國所得税 | 0.1 |
| | 11.0 |
|
共計 | $ | (123.7 | ) | | $ | (203.4 | ) |
補充披露現金流動信息： | | | |
已付利息 | $ | 8.0 |
| | $ | 9.1 |
|
已繳所得税 | $ | 11.3 |
| | $ | 5.5 |
|
附註1-提出依據
所附未經審計的精簡合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的，用於臨時財務報告和關於編制10-Q格式的指示，因此，反映了管理層認為必要的所有調整，以便對所提出的臨時期間的結果作出公正的報表。所有這些調整都是正常的經常性調整。這些臨時合併財務報表應與合併財務報表和合並財務報表附註一起閲讀，這些合併財務報表載於我們關於表10-K的年度報告中。2019年12月31日.
最近的會計聲明-尚未通過
簡化所得税會計
2019年12月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了經修訂的準則，以簡化所得税的會計核算。該指南適用於2020年12月15日以後的財政年度，包括這些財政年度內的過渡時期。允許提前收養。某些修正案應前瞻性適用，而其他修正案應追溯適用於提出的所有期間。我們目前正在評估修訂後的指導意見對合並財務報表的時間和影響。
確定福利計劃的披露要求
2018年8月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了修訂後準則，以增加、刪除和澄清與確定福利養卹金和其他退休後計劃有關的披露要求。修訂後的指南取消了披露以下要求的要求：預計在下一個財政年度確認為定期淨收益成本組成部分的累計其他綜合收入(損失)數額；預計將歸還實體的計劃資產的數額和時間；假設的醫療費用趨勢率變化一個百分點的影響。經修訂的指南要求披露與該期間養卹金債務變動有關的重大損益的原因。本指南適用於2020年12月15日以後的財政年度，並允許儘早採用。修訂後的指南必須追溯適用於所提出的所有期間。我們目前正在評估這一指南，以確定對我們披露的影響。
最近的會計公告-通過
金融工具信用損失的計量
2016年6月，FASB發佈了經修訂的指南，改變了大多數金融資產和某些其他工具的減值模式。對於貿易應收款、合同資產和其他應收款、持有至到期債務證券、貸款和其他工具，實體必須使用當前預期信用損失(“CECL”)模型，該模型將立即確認預計在本更新範圍內的金融工具的壽命內將發生的信貸損失估計數，包括貿易應收款。對於有未變現損失的可供出售的債務證券，實體將以與現行做法類似的方式衡量信貸損失，但損失將被確認為備抵。CECL模型基於有關過去事件的相關信息，包括歷史經驗、當前條件以及影響可收集性的合理和可支持的預測。
在2020年1月1日，我們採用了新的CECL標準，並根據我們的歷史損失經驗，建立了一個預期的損害模型。我們認為，我們以前的信貸損失計算方法與新的預期信用損失模型基本一致，在截至2020年3月31日的三個月內沒有導致重大調整。可疑帳目備抵是$9.5百萬和$7.2百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日。
附註2-收購
採購按照ASC主題805“業務組合”(“ASC 805”)進行核算。因此，我們根據我們對獲得的資產和承擔的負債的公允價值的理解，在收購之日對購買價格進行初步分配。我們是在盡職調查期間和通過其他來源獲得這一信息的。在結束後的幾個月裏，隨着我們獲得關於這些資產和負債的更多信息，包括通過有形和無形資產評估，我們能夠改進公允價值的估計，並更準確地分配購買價格。只有截至購置日期確定的項目才考慮隨後對採購價格分配進行調整。我們將在完成測量期之前，根據需要對採購價格分配進行適當的調整。
為了分配轉移給我們的收購的代價，必須確定所有可識別的資產和負債的公允價值。為了會計和財務報告的目的，公允價值在ASC主題820“公允價值計量和披露”中定義為在出售資產時將收到的價格或在計量日市場參與者之間有秩序的交易中為轉移負債而支付的金額。市場參與者被認為是買家。
和賣方在本金(最有利)市場上的資產或負債。此外，資產的公允價值計量假定市場參與者對該資產的最高和最佳利用。使用不同的估計和判斷可以得到不同的結果。
康明斯-艾莉森收購
2019年12月31日，我們完成了對康明斯-艾莉森公司的收購。(“康明斯-艾莉森”)收購的基本價格是$160百萬在無現金、無債務的基礎上，隨後進行調整，以反映康明斯-艾莉森的淨營運資本、現金和康明斯-艾莉森的交易費用。已支付的數額，扣除所獲得的現金後，為$156.2百萬。我們通過短期借款為收購提供資金。$150百萬商業票據和手頭的現金。
康明斯-艾莉森是一家主要用於後臺應用的高速、現金和硬幣計數和分揀機及零售現金辦公室解決方案的領先供應商。康明斯-艾莉森也有一個全國性的服務網絡來支持這些硬件銷售.康明斯-艾莉森被整合到支付和採購技術部門。分配給商譽的數額反映了與材料成本、供應鏈製造生產率以及研究與發展有關的預期協同作用。此次收購的商譽不得為納税目的而扣減。
轉至所獲淨資產的代價分配
以下數額是對從我們收購康明斯-艾莉森公司獲得的可識別資產的公允價值和承擔的負債的初步確定。對某些資產和負債的公允價值的最終確定將按照ASC 805的要求，在一年的計量期間內完成。我們尚未完成對某些已獲得的資產和承擔的負債的評估和確定，主要涉及對某些類似税額的最後評估和估價。因此，所取得的資產和承擔的負債的最終公允價值可能與我們的初步估計數不同：
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| | | | |
獲得的淨資產(以百萬計) | | |
流動資產總額 | | $ | 92.6 |
|
財產、廠房和設備 | | 26.6 |
|
其他資產 | | 9.1 |
|
無形資產 | | 66.0 |
|
善意 | | 51.6 |
|
所獲資產總額 | | $ | 245.9 |
|
| | |
流動負債總額 | | $ | 67.3 |
|
其他負債 | | 22.4 |
|
假定負債總額 | | $ | 89.7 |
|
獲得的淨資產 | | $ | 156.2 |
|
分配給購置的無形資產的數額及其相關的加權平均使用壽命是根據預計這些資產將直接或間接對我們未來的現金流動作出貢獻的時期確定的，包括以下內容： |
| | | | | |
無形資產(百萬美元) | 無形公允價值 | | 加權平均壽命 |
商標/商號 | $ | 3.0 |
| | 7 |
客户關係 | 54.5 |
| | 18 |
產品技術 | 8.5 |
| | 10 |
購置無形資產共計 | $ | 66.0 |
| | |
商標和商號無形資產的公允價值是通過“收益法”確定的，特別是從特許權使用費救濟法，這是一種普遍接受的估價方法。這種做法是基於這樣一種假設，即公司願意支付特許權使用費，以利用這一資產的相關利益，以代替所有權。因此，康明斯-艾莉森的一部分收入，相當於税後使用該資產的使用費，可以歸因於我們的所有權。商品名稱cummins allison正在按估計的經濟壽命按直線攤銷(這近似於經濟利益的模式)。七年.
客户關係無形資產的公允價值是採用一種普遍接受的估值方法“收益法”確定的。根據這種方法，可歸因於資產或負債的淨收益為
計量使用貼現的預計淨現金流量進行隔離。這些預計現金流量與正在計量的無形資產或負債的剩餘經濟壽命內合併資產組的預計現金流量分開。現金流量的數額和持續時間都是從市場參與者的角度考慮的。我們對市場參與者淨現金流量的估計考慮了歷史和預測的定價、經營業績，包括市場參與者的協同效應、市場保留、產品生命週期、材料和勞動力定價，以及其他相關的客户、合同和市場因素。在適當情況下，對淨現金流量進行了調整，以反映未來現有客户的潛在損耗，因為現有客户是一種“浪費”資產，預計將隨着時間的推移而下降。然後，使用適當的貼現率將經自然減值調整的未來現金流貼現為現值。客户關係資產在估計的經濟壽命內按直線攤銷(近似於效益的經濟模式)。18年數.
產品技術無形資產的公允價值也是由特許權使用費救濟法決定的.同樣，這種做法是基於這樣一種假設，即公司願意支付特許權使用費，以利用該技術的相關利益，而不是所有權。因此，康明斯-艾莉森的部分收入，相當於使用該技術本應支付的税後使用費，可歸因於該公司對該技術的所有權。技術資產在估計的經濟壽命內按直線攤銷(近似於效益的經濟模式)。10年數.
補充Pro Forma數據
以下未經審計的形式合併信息假設收購已於2019年1月1日完成。在截至2019年3月31日的三個月內，未經審計的合併淨銷售額應該是$880.1百萬。未經審計的合併淨銷售額僅為説明目的而提供，並不表示我們實際的業務合併結果或合併財務狀況。可歸屬於普通股股東的合併形式淨收入尚未列報，因為其影響對我們的財務業績並不重要。
儀器和抽樣業務獲取
在2020年1月31日，我們完成了對CIRCOR國際公司的儀器和取樣業務(“I&S”)的收購。$172百萬在無現金和無債務的基礎上，隨後進行調整，以反映I&S‘的淨營運資本、現金、某些類似債務項目的假設以及I&S的交易費用。我們通過短期借款為收購提供資金。$100百萬商業票據和$67百萬我們的循環信貸工具和手頭的現金。
I&S公司設計、設計和製造廣泛的關鍵流體控制儀表和取樣解決方案，用於惡劣的服務環境，這是對我們現有的化學、煉油、石化和上游油氣應用組合的補充。I&S被整合到流體處理部門。分配給商譽的數額反映了預期的銷售協同效應、生產效率和採購節餘。此次收購的商譽不得為納税目的而扣減。
轉至所獲淨資產的代價分配
以下數額是對從我們收購I&S.中獲得的可識別資產和承擔的負債的公允價值的初步確定。根據ASC 805的要求，對某些資產和負債的公允價值的最終確定將在一年的計量期間內完成。我們尚未完成對所獲得的某些資產和假定的負債的評估和確定，主要是1)與商標/商號和客户關係有關的無形資產的最後估值；2)對已獲得和承擔的某些其他資產的最後評估和估價，包括應收賬款、應計費用和其他負債；3)對某些税務數額的最後評估和估值。任何可能作出的調整都可能是與下列初步價值有關的重大調整：
|
| | | | |
獲得的淨資產(以百萬計) | | |
流動資產總額 | | $ | 21.4 |
|
財產、廠房和設備 | | 11.7 |
|
其他資產 | | 5.9 |
|
無形資產 | | 52.5 |
|
善意 | | 108.1 |
|
所獲資產總額 | | $ | 199.6 |
|
| | |
流動負債總額 | | $ | 8.1 |
|
其他負債 | | 19.5 |
|
假定負債總額 | | $ | 27.6 |
|
獲得的淨資產 | | $ | 172.0 |
|
分配給購置的無形資產的數額及其相關的加權平均使用壽命是根據預計這些資產將直接或間接對我們未來的現金流動作出貢獻的時期確定的，包括以下內容： |
| | | | | |
無形資產(百萬美元) | 無形公允價值 | | 加權平均壽命 |
商標/商號 | $ | 2.6 |
| | 13 |
客户關係 | 49.0 |
| | 14 |
積壓 | 0.9 |
| | 1 |
購置無形資產共計 | $ | 52.5 |
| | |
商標和商號無形資產的公允價值是通過“收益法”確定的，特別是從特許權使用費救濟法，這是一種普遍接受的估價方法。這種做法是基於這樣一種假設，即公司願意支付特許權使用費，以利用這一資產的相關利益，以代替所有權。因此，I&S的一部分收益，相當於為使用該資產而支付的税後特許權使用費，可歸因於我們的所有權。這些商品名稱在估計的經濟壽命內按直線攤銷(這近似於效益的經濟模式)。13年數.
客户關係和積壓無形資產的公允價值採用“收入法”確定，這是一種普遍接受的估值方法。根據這一方法，計量的資產或負債的淨收益將使用貼現的預計淨現金流量加以隔離。這些預計現金流量與正在計量的無形資產或負債的剩餘經濟壽命內合併資產組的預計現金流量分開。現金流量的數額和持續時間都是從市場參與者的角度考慮的。我們對市場參與者淨現金流量的估計考慮了歷史和預測的定價、經營業績，包括市場參與者的協同效應、市場保留、產品生命週期、材料和勞動力定價，以及其他相關的客户、合同和市場因素。在適當情況下，對淨現金流量進行了調整，以反映未來現有客户的潛在損耗，因為現有客户是一種“浪費”資產，預計將隨着時間的推移而下降。然後，使用適當的貼現率將經自然減值調整的未來現金流貼現為現值。客户關係資產在估計的經濟壽命內按直線攤銷(近似於效益的經濟模式)。14年數.
補充Pro Forma數據
I&S的運營結果已列入我們在2020年1月31日完成收購後期間的財務報表中。可歸屬於普通股股東的合併暫定收入和淨收入尚未列報，因為這對我們這兩個時期的財務業績影響不大。
購置相關費用
與購置有關的費用按發生時列支。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，我們記錄了$5.2百萬和$1.1百萬在我們精簡的綜合業務報表中分別列出了整合和交易成本。
附註3-分段結果
我們的分部在內部用於評估業績和分配資源的同一基礎上報告。我們有四可報告的部分：流體處理，支付和採購技術，航空航天和電子及工程材料。報告部分的資產不包括一般公司資產，這些資產主要包括現金、遞延税資產、保險應收款、某些不動產、廠房和設備以及某些其他資產。公司包括公司辦公室費用，包括公司僱員的薪酬和福利、佔用、折舊和其他行政費用。
我們每一部分的簡要説明如下：
流體處理
流體處理部門是高工程流體處理設備的供應商，用於要求高可靠性的關鍵性能應用程序。該部門由工藝閥門和相關產品、商業閥門、泵和系統組成。工藝閥門和相關產品包括開關閥和相關產品，用於全球化學品、石油和天然氣、電力和一般工業終端市場的關鍵和苛刻的應用。商業閥門包括閥門和相關產品的製造和分配，用於非住宅建築、一般工業，以及在較小程度上用於市政市場。水泵和系統包括水泵和相關產品，主要用於工業、市政、商業和軍事市場的水和廢水應用。最近對I&S的收購將整合到工藝閥門和相關產品業務中。詳情見注2“收購”中的討論。
支付與商品化技術
支付和貨幣化技術部門由起重機支付創新(CPI)、Crane Merchandising Systems(“CMS”)和Crane貨幣組成。消費物價指數為原始設備製造商提供高科技付款接受和配發產品，包括硬幣接受器和分配器、投幣箱、硬幣回收商、票據驗證器和票據回收商。起重機貨幣是一家提供紙幣和高度工程的鈔票安全功能。CMS提供銷售設備，包括食品、零食和飲料自動售貨機、自動售貨機軟件和在線解決方案。最近對康明斯-艾莉森的收購將融入我們的CPI業務。詳情見注2“收購”中的討論。
航空航天與電子
航空航天和電子部主要為商業航空航天和軍事航天及國防市場提供關鍵部件和系統，包括原始設備和售後部件。
工程材料
工程材料部門生產玻璃纖維增強塑料(“FRP”)面板和線圈，主要用於製造娛樂車輛(“rv”)、卡車車身和拖車(運輸)，並在商業和工業建築(建築產品)中有更多的應用。
最後三個月2020年3月31日而2019年的營業利潤包括與收購相關的費用、整合費用和重組費用。關於收購相關成本的討論，見注2“收購”。關於重組費用的討論，見注14，“重組”。
|
| | | | | | | | |
| | 三個月結束 |
| | 3月31日 |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | | | | |
流體處理 | | $ | 256.7 |
| | $ | 273.7 |
|
支付與商品化技術 | | 297.4 |
| | 303.8 |
|
航空航天和電子技術 | | 192.9 |
| | 194.6 |
|
工程材料 | | 50.9 |
| | 59.6 |
|
共計 | | $ | 797.9 |
| | $ | 831.7 |
|
營業利潤(虧損) | | | | |
流體處理 | | $ | 28.0 |
| | $ | 34.1 |
|
支付與商品化技術 | | 26.4 |
| | 43.2 |
|
航空航天和電子技術 | | 43.8 |
| | 44.8 |
|
工程材料 | | 6.9 |
| | 9.4 |
|
企業 | | (16.5 | ) | | (17.8 | ) |
共計 | | 88.6 |
| | 113.7 |
|
利息收入 | | 0.4 |
| | 0.6 |
|
利息費用 | | (12.5 | ) | | (11.9 | ) |
雜項收入淨額 | | 3.8 |
| | 2.0 |
|
所得税前收入 | | $ | 80.3 |
| | $ | 104.4 |
|
|
| | | | | | | |
(以百萬計) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
資產 | | | |
流體處理 | $ | 1,111.4 |
| | $ | 941.6 |
|
支付與商品化技術 | 2,224.8 |
| | 2,303.4 |
|
航空航天和電子技術 | 657.5 |
| | 638.1 |
|
工程材料 | 225.4 |
| | 219.6 |
|
企業 | 245.5 |
| | 321.0 |
|
共計 | $ | 4,464.6 |
| | $ | 4,423.7 |
|
|
| | | | | | | |
(以百萬計) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
善意 | | | |
流體處理 | $ | 345.9 |
| | $ | 240.9 |
|
支付與商品化技術 | 845.7 |
| | 857.8 |
|
航空航天和電子技術 | 202.3 |
| | 202.4 |
|
工程材料 | 171.3 |
| | 171.3 |
|
共計 | $ | 1,565.2 |
| | $ | 1,472.4 |
|
附註4-收入
收入分類
下表按產品線列出每一部門的淨銷售額：
|
| | | | | | | | |
| | 三個月結束 |
| | 3月31日 |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 |
流體處理 | | | | |
工藝閥門及相關產品 | | $ | 157.2 |
| | $ | 168.0 |
|
商業閥門 | | 75.9 |
| | 80.8 |
|
泵和系統 | | 23.6 |
| | 24.9 |
|
全液處理 | | $ | 256.7 |
| | $ | 273.7 |
|
| | | | |
支付與商品化技術 | | | | |
付款驗收及配藥產品 | | $ | 166.7 |
| | $ | 158.8 |
|
紙幣及防偽產品 | | 94.2 |
| | 98.6 |
|
商品化設備 | | 36.5 |
| | 46.4 |
|
付款和採購技術共計 | | $ | 297.4 |
| | $ | 303.8 |
|
| | | | |
航空航天與電子 | | | | |
商用原始設備 | | $ | 80.6 |
| | $ | 90.3 |
|
軍事和其他原始裝備 | | 60.4 |
| | 51.5 |
|
商業售後產品 | | 33.9 |
| | 38.2 |
|
軍品 | | 18.0 |
| | 14.6 |
|
航空航天和電子共計 | | $ | 192.9 |
| | $ | 194.6 |
|
| | | | |
工程材料 | | | | |
玻璃鋼-娛樂車輛 | | $ | 18.8 |
| | $ | 26.6 |
|
FRP-建築產品 | | 24.9 |
| | 23.6 |
|
玻璃鋼-運輸 | | 7.2 |
| | 9.4 |
|
全工程材料 | | $ | 50.9 |
| | $ | 59.6 |
|
| | | | |
總淨銷售額 | | $ | 797.9 |
| | $ | 831.7 |
|
剩餘的履約義務
分配給剩餘履約義務的交易價格是尚未履行的公司訂單的交易價格，我們也稱其為總積壓。截至2020年3月31日，積壓$1,178.0百萬。我們希望大致認識到79%在我們2020年剩餘的業績義務中，額外增加了一筆收入。11%2021年及其後的餘額。
合同資產和合同負債
合同資產是指定製產品合同或直接出售給美國政府或通過分包間接出售給美國政府的產品合同所產生的未開票金額，在分包合同中，使用成本-成本法確認的收入超過向客户收取的金額。合同資產被評估為減值，並按其可變現淨值入賬。合同負債是指客户預付的款項。與合同責任有關的收入在控制權轉移給客户時予以確認。我們報告合同資產，包括在我們精簡的綜合資產負債表中的“其他流動資產”，和合同負債，其中包括在我們精簡的綜合資產負債表中的“應計負債”，在每個報告期結束時按合同計算的淨額。合同資產和合同負債淨額包括：
|
| | | | | | | |
(以百萬計) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
合同資產 | $ | 66.2 |
| | $ | 55.8 |
|
合同負債 | $ | 96.4 |
| | $ | 88.4 |
|
我們確認$35.4百萬截至2020年3月31日止的三個月內，與合同責任相關的合同責任，截至2019年12月31日.
附註5-每股收益
我們的每股基本收益是根據在此期間發行的普通股加權平均數計算的。潛在稀釋性證券包括未發行股票期權、限制性股票單位、遞延股票單位和基於業績的限制性股票單位。潛在稀釋證券的效果反映在採用國庫法稀釋後的普通股收益中。稀釋後的每股收益使在此期間流通的所有潛在稀釋普通股生效。
|
| | | | | | | | |
| | 三個月結束 |
| | 3月31日 |
(單位：百萬，但每股數據除外) | | 2020 | | 2019 |
可歸屬於普通股股東的淨收入 | | $ | 62.8 |
| | $ | 82.4 |
|
| | | | |
平均流通股 | | 58.8 |
| | 59.8 |
|
稀釋股權獎勵的效果 | | 0.8 |
| | 0.9 |
|
平均攤薄股份 | | 59.6 |
| | 60.7 |
|
| | | | |
基本每股收益 | | $ | 1.07 |
| | $ | 1.38 |
|
稀釋後每股收益 | | $ | 1.05 |
| | $ | 1.36 |
|
當普通股的平均市場價格低於相關股票期權的行使價格時，稀釋每股收益的計算不包括股票期權潛在行使的影響。截至2020年3月31日及2019年3月31日止的3個月期間，不計算的股票期權數目如下：1.4百萬和1.2百萬分別。
附註6-權益變動及累積其他綜合虧損
截至目前為止的中期權益變動彙總表2020年3月31日和2019如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除共享數據外，以百萬計) | 共同
股份
發於
面值 | | 資本
盈餘 | | 留用
收益 | | 累積
其他
綜合
損失 | | 國庫
股票 | | 共計
股東‘
衡平法 | | 非控制
利息 | | 共計
衡平法 |
2018年12月31日 | 72.4 |
| | $ | 303.5 |
| | $ | 2,072.1 |
| | $ | (447.6 | ) | | $ | (476.2 | ) | | $ | 1,524.2 |
| | $ | 2.9 |
| | $ | 1,527.1 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | 82.4 |
| | — |
| | — |
| | 82.4 |
| | 0.1 |
| | 82.5 |
|
現金紅利(每股0.39美元) | — |
| | — |
| | (23.4 | ) | | — |
| | — |
| | (23.4 | ) | | — |
| | (23.4 | ) |
以股份為基礎的賠償的結算所產生的影響，扣除所獲股份後的影響 | — |
| | (9.8 | ) | | — |
| | — |
| | 9.6 |
| | (0.2 | ) | | | | (0.2 | ) |
股票補償費用 | — |
| | 5.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5.5 |
| | — |
| | 5.5 |
|
聯合企業的解體 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.5 | ) | | (0.5 | ) |
養卹金和退休後計劃資產和福利債務的變化，税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 2.9 |
| | — |
| | 2.9 |
| | — |
| | 2.9 |
|
貨幣換算調整 | — |
| | — |
| | — |
| | (0.8 | ) | | — |
| | (0.8 | ) | | (0.1 | ) | | (0.9 | ) |
2019年3月31日結餘 | 72.4 |
| | $ | 299.2 |
| | $ | 2,131.1 |
| | $ | (445.5 | ) | | $ | (466.6 | ) | | $ | 1,590.6 |
| | $ | 2.4 |
| | $ | 1,593.0 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日結餘 | 72.4 |
| | $ | 315.6 |
| | $ | 2,112.2 |
| | $ | (483.7 | ) | | $ | (542.8 | ) | | $ | 1,473.7 |
| | $ | 2.6 |
| | $ | 1,476.3 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | 62.8 |
| | — |
| | — |
| | 62.8 |
| | — |
| | 62.8 |
|
現金紅利(每股0.43美元) | — |
| | — |
| | (25.5 | ) | | — |
| | — |
| | (25.5 | ) | | — |
| | (25.5 | ) |
公開市場收購1，221，233股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (70.0 | ) | | (70.0 | ) | | — |
| | (70.0 | ) |
以股份為基礎的賠償的結算所產生的影響，扣除所獲股份後的影響 | — |
| | (6.0 | ) | | — |
| | — |
| | 6.0 |
| | — |
| | | | — |
|
股票補償費用 | — |
| | 5.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5.8 |
| | — |
| | 5.8 |
|
養卹金和退休後計劃資產和福利債務的變化，税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 3.6 |
| | — |
| | 3.6 |
| | — |
| | 3.6 |
|
貨幣換算調整 | — |
| | — |
| | — |
| | (45.2 | ) | | — |
| | (45.2 | ) | | (0.3 | ) | | (45.5 | ) |
2020年3月31日結餘 | 72.4 |
| | $ | 315.4 |
| | $ | 2,149.5 |
| | $ | (525.3 | ) | | $ | (606.8 | ) | | $ | 1,405.2 |
| | $ | 2.3 |
| | $ | 1,407.5 |
|
下表列出了彙總綜合資產負債表所反映的每一項累計其他綜合損失分類的累計餘額。
|
| | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 確定的養卹金和退休後項目* | | 貨幣換算調整 | | 共計 |
截至2019年12月31日的結餘 | $ | (366.0 | ) | | $ | (117.7 | ) | | $ | (483.7 | ) |
| 改敍前其他綜合收入(損失) | 0.2 |
| | (45.2 | ) | | (45.0 | ) |
| 從累計其他綜合損失中重新分類的數額 | 3.4 |
| | — |
| | 3.4 |
|
當期其他綜合收入淨額(虧損) | 3.6 |
| | (45.2 | ) | | (41.6 | ) |
截至2020年3月31日的餘額 | $ | (362.4 | ) | | $ | (162.9 | ) | | $ | (525.3 | ) |
*扣除税收利益$136.4百萬和$135.4百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。
下表顯示了在截止的三個月期間，從累積的其他綜合損失的每一部分中重新分類的數額。2020年3月31日和2019年。養卹金和退休後部分的攤銷已記在我們精簡的綜合業務報表中的“雜項收入淨額”內。
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日， |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 |
養卹金項目的攤銷： | | | | |
前期服務費用 | | $ | (0.1 | ) | | $ | (0.2 | ) |
淨損失 | | 4.8 |
| | 3.3 |
|
退休後項目的攤銷： | | | | |
前期服務費用 | | (0.3 | ) | | — |
|
淨增益 | | — |
| | (0.1 | ) |
税前總額 | | $ | 4.4 |
| | $ | 3.0 |
|
税收影響 | | 1.0 |
| | 0.8 |
|
本期間改敍共計 | | $ | 3.4 |
| | $ | 2.2 |
|
附註7-確定利益和退休後福利
就所有計劃而言，截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的定期淨收益構成部分如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金 | | 退休 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 1.6 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | — |
|
利息成本 | 6.6 |
| | 7.7 |
| | 0.2 |
| | 0.1 |
|
計劃資產預期收益 | (14.7 | ) | | (14.1 | ) | | — |
| | — |
|
前期服務費用攤銷 | (0.1 | ) | | (0.2 | ) | | (0.3 | ) | | — |
|
淨虧損攤銷(收益) | 4.8 |
| | 3.3 |
| | — |
| | (0.1 | ) |
定期淨收益 | $ | (1.8 | ) | | $ | (2.0 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
除服務費用部分外，定期淨收益的構成部分包括在“雜項收入淨額“在我們精簡的業務綜合報表中。服務成本記錄在“銷售成本”和“銷售、一般和行政”中。
根據目前的精算計算，我們預計$21.4百萬我們的養老金計劃。根據於2020年3月27日簽署成為法律的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(關懷)法”，我們決定推遲繳納養卹金繳款。$18.2百萬直到2021年1月1日。我們現在期望為我們的退休金和退休後計劃繳納以下款項： |
| | | | | | | |
(以百萬計) | 養卹金 | | 退休 |
2020年預期捐款 | $ | 3.2 |
| | $ | 2.5 |
|
截至二零二零年三月三十一日止的三個月內的供款額 | $ | 0.5 |
| | $ | 1.0 |
|
附註8-所得税
有效税率
我們每季度的所得税撥備額是按年度有效税率計算的，並在所述期間內按個別項目調整。
我們的實際税率如下：
|
| | | |
| 三個月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 |
有效税率 | 21.8% | | 21.0% |
我們在截至2020年3月31日的三個月內的税率高於前一年的可比時期，主要原因是基於股票的補償福利減少，部分抵消了與我們非美國子公司的收入相關的更高的美國法定扣除額。
在截至2020年3月31日的三個月內，我們的税率高於美國法定的聯邦税率21%主要原因是法定税率高於美國和美國各州税率的地區的收入，部分抵消了超額的基於股份的補償福利和美國對我們非美國子公司收入的法定扣減。
未確認的税收福利
在截至二零二零年三月三十一日止的三個月內，除利息及罰款外，我們未獲確認的税項優惠總額減少了$1.3百萬，主要是由於以往各期的時效法規和税務職位到期而減少，但因本年度所採取的税務職位增加而部分抵消。在截至二零二零年三月三十一日止的三個月內，未獲確認的税項優惠總額，如獲確認，將會影響本港的實際税率。$1.1百萬。這些數額之間的差額涉及：(1)抵消來自其他税務管轄區的税收影響；(2)扣除遞延税後的利息費用。
在截至2020年3月31日的三個月內，我們認識到$0.3百萬與未確認的税收利益有關的利息和罰款費用在我們精簡的綜合業務報表中。截至2020年3月31日及2019年12月31日，與未獲確認的税項利益有關的應累算利息及罰款開支總額記錄在我們精簡的綜合資產負債表內。$8.3百萬和$8.0百萬分別。
在未來十二個月內，我們未獲確認的税務優惠可能會減少。$10.3百萬由於法定時效到期並與税務機關達成和解。不過，如果最終解決入息税審查的結果與這個估計數字不同，我們會在有效解決這些問題的期間，記錄額外的入息税開支或利益。
附註9-商譽和無形資產
我們的業務收購通常會導致商譽和其他無形資產的確認。我們遵循ASC主題350的規定，“無形資產-商譽和其他”(“ASC 350”)，因為它與我們精簡的合併財務報表中的商譽會計有關。這些規定要求我們至少每年評估轉讓和賦予商譽的報告單位的公允價值，並將公允價值與報告單位的賬面價值進行比較，以確定是否發生了減值。我們在第四季度進行年度減值測試。如果事件或情況表明狀態發生了變化，則減值測試比每年進行的次數更多。我們認為，沒有任何事件或情況會使我們的報告單位的公允價值低於其賬面價值。報告單位是業務部門，除非部門管理層為業務部門編制和審查離散的財務信息(“構成部分”)，在這種情況下，構成部分將是報告單位。截至2020年3月31日，我們有八報告單位。
在2020年3月，我們觀察到由於冠狀病毒大流行，我們的普通股的市場價值顯著下降。因此，我們根據最近的假設進行了敏感性分析，包括實體特定因素和宏觀經濟因素，這些因素是由冠狀病毒流行引起的。我們的結論是，報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。雖然我們認為我們已經作出了合理的估計和假設，但有可能發生實質性的變化。如果實際結果與管理層的估計和假設不一致，那麼商譽可能會被確定為多報，需要從淨收益中收取費用。
善意的變化如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 流體處理 | | 支付與商品化技術 | | 航空航天與電子 | | 工程材料 | | 共計 |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 240.8 |
| | $ | 789.2 |
| | $ | 202.4 |
| | $ | 171.3 |
| | $ | 1,403.7 |
|
加法 | — |
|
| 63.4 |
| | — |
| | — |
| | 63.4 |
|
貨幣換算 | 0.1 |
| | 5.2 |
| | — |
| | — |
| | 5.3 |
|
截至2019年12月31日的結餘 | $ | 240.9 |
| | $ | 857.8 |
| | $ | 202.4 |
| | $ | 171.3 |
| | $ | 1,472.4 |
|
加法 | 108.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 108.1 |
|
對採購價格分配的調整 | — |
| | (3.1 | ) | | — |
| | — |
| | (3.1 | ) |
貨幣換算 | (3.1 | ) | | (9.0 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | (12.2 | ) |
2020年3月31日結餘 | $ | 345.9 |
| | $ | 845.7 |
| | $ | 202.3 |
| | $ | 171.3 |
| | $ | 1,565.2 |
|
在截至2020年3月31日的三個月內，商譽的增加代表了與2020年1月收購I&S有關的初步購買價格分配，以及2019年12月對康明斯-艾莉森的收購價格分配的調整。在2019年12月31日終了的一年中，商譽的增加代表了與收購康明斯-埃裏森有關的初步購買價格分配，以及2018年1月對克蘭貨幣收購價格分配的最後確定。詳情見注2“收購”中的討論。
截至2020年3月31日，我們有$545.4百萬無形資產淨額，其中$69.4百萬是無形的，無限期的使用壽命，由商品名稱組成。截至2019年12月31日，我們$505.1百萬無形資產淨額，其中$69.9百萬是無形的，無限期的使用壽命，由商品名稱組成。具有無限期使用壽命的無形物品每年都會被測試是否有損傷，或者當情況的事件或變化表明存在損傷的可能性時。如果一項無限期無形資產的賬面金額超過其公允價值，則將該無形資產記作其公允價值。公允價值採用版税減免法計算。我們攤銷一定壽命的無形資產的費用，超過其估計的使用壽命.當事件或情況的變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，我們也會審查我們所有確定的無形資產的減值情況。
在2020年3月，我們觀察到由於冠狀病毒大流行，我們的普通股的市場價值顯著下降。因此，我們根據最近的假設進行了敏感性分析，包括實體特定因素和宏觀經濟因素，這些因素是由冠狀病毒流行引起的。我們的結論是，我們的無限期無形資產的公允價值不太可能低於其賬面價值。雖然我們認為我們已經作出了合理的估計和假設，但有可能發生實質性的變化。如果實際結果與管理層的估計和假設不一致，那麼無限期無形資產可能會被確定為虛報，並需要從淨收益中扣除費用。
無形資產的變動如下：
|
| | | | | | | |
(以百萬計) | 三個月結束
2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日止的年度 |
期初餘額，扣除累計攤銷額 | $ | 505.1 |
| | $ | 481.8 |
|
加法 | 52.5 |
| | 66.0 |
|
攤銷費用 | (11.0 | ) | | (40.0 | ) |
貨幣換算 | (1.2 | ) | | (2.7 | ) |
期末餘額，扣除累計攤銷額 | $ | 545.4 |
| | $ | 505.1 |
|
在截至2020年3月31日的三個月中，無形資產的增加是與2020年1月收購I&S.截至2019年12月31日的年度有關的初步價格分配，無形資產的增加是與收購Cummins-Allison有關的初步價格分配。詳情見注2“收購”中的討論。
無形資產概述如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
(以百萬計) | 加權準平均值 有限生活資產攤銷期(以年份為單位) | | 毛額 資產 | | 累積 攤銷 | | 網 | | 毛額 資產 | | 累積 攤銷 | | 網 |
知識產權 | 15.7 | | $ | 135.3 |
| | $ | 56.0 |
| | $ | 79.3 |
| | $ | 134.2 |
| | $ | 56.8 |
| | $ | 77.4 |
|
客户關係和積壓 | 18.4 | | 649.1 |
| | 245.8 |
| | 403.3 |
| | 603.1 |
| | 241.3 |
| | 361.8 |
|
圖紙 | 40.0 | | 11.1 |
| | 10.5 |
| | 0.6 |
| | 11.1 |
| | 10.5 |
| | 0.6 |
|
其他 | 11.7 | | 140.3 |
| | 78.1 |
| | 62.2 |
| | 141.6 |
| | 76.3 |
| | 65.3 |
|
共計 | 17.9 | | $ | 935.8 |
| | $ | 390.4 |
| | $ | 545.4 |
| | $ | 890.0 |
| | $ | 384.9 |
| | $ | 505.1 |
|
與無形資產有關的未來攤銷費用預計為： |
| | | |
(以百萬計) | |
2020年剩餘時間 | $ | 34.2 |
|
2021 | 42.7 |
|
2022 | 42.3 |
|
2023 | 42.1 |
|
2024年及以後 | 314.7 |
|
附註10-應計負債
應計負債包括：
|
| | | | | | | |
(以百萬計) | 3月31日
2020 | | 十二月三十一日
2019 |
與僱員有關的開支 | $ | 90.3 |
| | $ | 120.6 |
|
保修 | 10.8 |
| | 11.0 |
|
流動租賃負債 | 24.1 |
| | 24.0 |
|
合同負債 | 96.4 |
| | 88.4 |
|
其他 | 128.6 |
| | 134.2 |
|
共計 | $ | 350.2 |
| | $ | 378.2 |
|
當一項資產可能已經減值或負債已經發生，而且損失的數額可以合理估計時，我們就會產生擔保責任。保修條款包括在我們精簡的綜合經營報表中的“銷售成本”之內。
擔保責任摘要如下：
|
| | | | | | | |
(以百萬計) | 三個月結束 2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日止的年度 |
期初餘額 | $ | 11.0 |
| | $ | 18.2 |
|
費用 | 2.6 |
| | 8.9 |
|
購置引起的變動 | 0.3 |
| | — |
|
付款/扣減 | (3.0 | ) | | (16.0 | ) |
貨幣換算 | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
期末餘額 | $ | 10.8 |
| | $ | 11.0 |
|
附註11-承付款和意外開支
石棉責任
關於侵權制度中的索賠和費用的資料
截至2020年3月31日我們是在許多州和聯邦法院提起的案件的被告，指控因接觸石棉而受傷或死亡。在所述期間與石棉索賠有關的活動如下：
|
| | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 年終 |
| 三月三十一日 | | 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 | | 2019 |
開始索賠 | 29,056 |
| | 29,089 |
| | 29,089 |
|
新索賠 | 681 |
| | 675 |
| | 2,848 |
|
安置點 | (165 | ) | | (408 | ) | | (983 | ) |
解僱 | (410 | ) | | (858 | ) | | (1,898 | ) |
終止索賠 | 29,162 |
| | 28,498 |
| | 29,056 |
|
.的.29,162截至2020年3月31日，約18,000大約在紐約有索賠待決100在得克薩斯州，大約有索賠待決。300在密西西比州，索賠仍在等待，而且大約有200在俄亥俄州，所有法律或司法命令限制可根據案情審理的索賠類型的司法管轄區都在審理索賠要求。
我們已經審理過幾個案件，結果是陪審團做出了辯護判決，或者法院對辯方做出了直接判決。我們還對陪審團的某些不利判決提出上訴，這些判決導致了有利於辯方的逆轉。我們還審理了其他幾個導致原告判決的案件，在上訴失敗後，我們支付或解決了這些判決，最近的一次案件如下所述。
2010年3月23日，賓夕法尼亞州費城的一家州法院陪審團裁定，我們對1/11的股份負有責任。$14.5百萬在詹姆斯·納爾遜索賠。2011年2月23日，法院對該判決作出瞭如下判決：$4.0百萬共同起訴我們和另外兩名被告，並附加利息，數額為$0.01只有一百萬是針對我們的。包括我們在內的所有被告和原告都及時對這些判決的某些方面提出上訴。2013年9月5日，賓夕法尼亞州高等法院的一個小組在一項2-1的裁決中，撤銷了納爾遜對所有被告作出判決，推翻併發回重審。原告要求在高等法院重審，根據2013年11月18日的命令，最高法院撤銷了小組意見，並批准了BANC複審。2014年12月23日，最高法院發佈了第二項意見，推翻陪審團的裁決。原告請求允許向賓夕法尼亞州最高法院提出上訴，被告對此表示反對。根據2017年6月21日的命令，賓夕法尼亞州最高法院駁回了原告的上訴請求。該案定於2018年4月重新審理。我們解決了這個問題。和解反映在2018年第二季度的賠償金額中。
2013年9月17日，佛羅裏達州勞德代爾堡州法院陪審團理查德·德利塞爾索賠認為我們對16%一種$8百萬判決。審判法院駁回了所有當事人的審後動議，作出了對我們不利的判決。$1.3百萬。我們提出上訴，並於2016年2月16日就上訴進行口頭辯論。2016年9月14日，佛羅裏達州上訴法院的一個小組推翻了對我們有利的判決。原告向上訴法院提交了一項動議，要求重新審理和/或證明向佛羅裏達州最高法院提出的上訴，法院於2016年11月9日駁回了這一請求。原告隨後要求佛羅裏達州最高法院進行復審。原告的動議於2017年7月11日獲得批准。2018年3月6日舉行了口頭辯論。2018年10月15日，佛羅裏達州最高法院推翻併發回了恢復初審法院判決的指示。我們於2018年12月28日作出判決。這筆付款反映在2018年第四季度的賠償金數額中。
2015年7月2日，密蘇裏州聖路易斯州法院陪審團詹姆斯·波奇申索書$1.5百萬對我們的補償性損害賠償的裁決。陪審團還判給我們的賠償金額為$10百萬。我們提出了一項動議，要求減少判決，以解釋判決結果。該動議被駁回，判決對我們不利$10.8百萬。我們發起了上訴。2016年12月13日舉行了口頭辯論。在2017年5月2日的一份意見書中，密蘇裏州上訴委員會在所有方面都確認了這一判決。上訴法院駁回了我們將此案移交給密蘇裏州最高法院的動議。我們請求允許向密蘇裏州最高法院提出上訴，最高法院拒絕了這一請求。2018年3月26日，美國最高法院拒絕進一步審查。我們解決了這個問題。和解反映在2018年第二季度的賠償金額中。
2016年4月22日，亞利桑那州鳳凰城聯邦法院陪審團裁定，20%份額a$9百萬在喬治·庫伯恩申索，並進一步判給我們的賠償金額為$5百萬.陪審團亦判給出席審訊的另一名被告補償性及懲戒性損害賠償。$6.8百萬。我們提出了庭審後的動議，但於2016年9月20日被駁回。我們向第九巡迴上訴法院提出上訴，上訴法院於2018年3月29日確認了這一判決。我們解決了這個問題。和解反映在2018年第二季度的賠償金額中。
這些判決金額不包括在我們發生的費用中，直到所有可用的上訴都用盡，最後的付款數額才確定。
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月中，美國支付的和解和國防費用總額(未計入保險收回和税收影響前)共計。$12.6百萬和$26.5百萬分別。現金支付和現金收入相對於對和解和辯護費用的確認反映了侵權制度中現行的活動水平，現金支付和現金收入一般比侵權制度活動滯後幾個月或更長時間，而且可能會在不同時期表現出一定的波動。直到我們收到所有的放款和其他所需文件後，才能支付結算金額的現金，保險公司償還和解金額和辯護費用的情況可能不均衡，原因是保險人的付款方式、從一個保險層過渡到下一層保險和某些償還協議的付款條件。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，我們為結算和國防費用支付的税前支付總額(扣除從保險公司收到的資金)共計。$11.7百萬和$9.7百萬分別。下文詳述了所述期間的可比數額。
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 年終 |
(以百萬計) | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 | | 2019 |
結算/賠償費用(1) | $ | 8.2 |
| | $ | 21.4 |
| | $ | 45.5 |
|
國防費用(1) | 4.4 |
| | 5.1 |
| | 20.7 |
|
發生的費用共計 | $ | 12.6 |
| | $ | 26.5 |
| | $ | 66.2 |
|
| | | | | |
結算/賠償付款 | $ | 11.0 |
| | $ | 8.8 |
| | $ | 38.9 |
|
國防付款 | 4.3 |
| | 4.0 |
| | 21.4 |
|
保險收據 | (3.6 | ) | | (3.1 | ) | | (18.8 | ) |
税前現金支付 | $ | 11.7 |
| | $ | 9.7 |
| | $ | 41.5 |
|
(1) 在保險收回和税收影響之前。
所列結算和國防費用及現金付款數額不一定表示未來期間的數額，這些數額可能高於或低於報告的數額。
累計到2020年3月31日，我們已經解決了(通過定居或解僱)大約。139,000索賠。我方與保險公司的相關結算費用約為$650百萬，每項已解決的索賠的平均結算費用約為$4,700。截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日止的年度內，每宗已解決的申索的平均和解費用為$15,800, $11,300，和$7,800分別。由於索賠有時被大集團駁回，每一已解決的索賠的平均費用以及待處理的索賠的數目在各時期之間都會有很大的波動。除了大量集體解僱外，疾病的性質以及每一項已解決的索賠的相應結算金額也將促使每項索賠的平均結算費用從一個時期到另一個時期發生變化。因此，我們在定期審查估計的石棉負債時不考慮每項已解決索賠的平均費用。關於影響負債估計數的四個最重要因素的討論，見“對精簡的合併財務報表的影響”。
對精簡合併財務報表的影響
我們已聘請了一家獨立的精算公司，協助管理層估計我們在侵權制度中的石棉責任。精算顧問審查我們提供的關於提出、解決和駁回索賠的資料、在理賠中支付的數額以及有關索賠資料，例如索賠人聲稱的與石棉有關的疾病的性質、提交的管轄權以及從提出索賠到處理索賠的時間間隔。精算顧問用於預測未來石棉費用的方法是根據我們最近在基期內提出、解決和駁回索賠的歷史經驗。然後將我們的經驗與根據廣泛使用的流行病學研究確定的可能發展石棉相關疾病的人數進行比較，以現有的數據輸入為補充。這些研究是在對據信接觸石棉的工人人口進行國家分析的情況下進行的。利用這一信息，精算顧問估計未來索賠的數目
將向我們提出索賠，並根據本報告所述期間按疾病分列的平均結算費用估算為解決未決和未來索賠而產生的賠償或賠償費用總額。這一方法已為許多法院所接受。在與我們討論後，精算顧問根據我們與辯護律師的討論，根據我們的預測，增加了我們在侵權制度中為石棉索賠辯護的責任估計數。根據這一資料，精算顧問編制了一份關於我們對待決和今後索賠的石棉賠償責任的估計數，使用一系列參照期，根據索賠經驗，涵蓋預期在所述預測期內提出的索賠。影響責任估計的最重要因素是：(1)向我們提出的新間皮瘤索賠的數目；(2)間皮瘤索賠的平均和解費用；(3)駁回對我們提出的間皮瘤索賠的百分比；(4)我們承擔的總國防費用。這些因素是相互依存的，在確定賠償責任估計數時，沒有一個因素佔主導地位。
我們認為，用以提供石棉索償及有關負債及費用的最佳估計數字的預測期，是根據若干趨勢因素作出的判斷，包括每年提出申索的數目及類別；提出申索的司法管轄區，以及這些司法管轄區內任何法例或司法命令的效力，限制可根據案情而進行審訊的申索類別；以及在聯邦一級制訂任何全面石棉法例的可能性。此外，侵權制度中石棉訴訟的動態受到了大量申請破產保護的公司的嚴重影響，從而使對它們的任何石棉索賠一直持續到此類訴訟程序結束，併為石棉索賠人建立了一些破產後信託，據估計，這些信託將提供給他們。$36十億支付給當前和未來索賠人的款項。這些趨勢因素對侵權制度中石棉訴訟的動態以及對石棉責任的相關最佳估計都有正面和負面影響，這些影響不是線性的，而是在多年內發生變化的。因此，隨着時間的推移，管理層將繼續監測這些趨勢因素，並定期評估替代預測期是否合適。
每個季度，精算顧問都會根據我們在索賠申請、結算和駁回方面的經驗以及按疾病類別(間皮瘤、肺癌、其他癌症和非惡性疾病，包括石棉肺)的平均結算成本來編制一份最新的報告。除了這一索賠經驗之外，我們還考慮了其他數量和質量因素，例如未決索賠的老化性質、重大上訴裁決和立法發展，以及它們各自對預期未來和解價值的影響。作為這一過程的一部分，我們還考慮了侵權制度的趨勢，如上文所列舉的趨勢。管理層結合精算顧問的負債估計數考慮所有這些因素，並確定是否有必要改變估計數。
負債估計數。2016年6月，紐約州上訴法院於Dummitt訴起重機公司.，確認2012年對$4.9百萬反對我們。在這一意見中，法院裁定，在某些情況下，我們對第三方製造和銷售的含石棉材料負有法律責任，而其他人則將這些材料附在我們的設備上。這一決定澄清了可能在紐約審理的索賠的性質，並提高了今後索賠活動的可預測性。我們也反映了杜米特關於我們預期的定居價值的決定。因此，2016年12月31日，我們更新了石棉負債估計數，並將其延長至2059年，這是普遍接受的終點。
根據我們在侵權制度方面的經驗杜米特我們與不同的原告公司達成了幾個越來越相似的集團和解協議，最近一次是在2019年第四季度。我們預計這類團體結算的新趨勢將繼續下去，因此，從2019年12月31日起，我們更新了對石棉責任的估計，包括經修訂的和解或賠償付款費用，以及與目前未決索賠有關的國防費用，以及預計將通過2059年同一預期終點向我們提出的未來索賠。我們對直至2059年的待決和未來索賠的石棉賠償責任估計數是根據我們使用一系列索賠的參考期提出、解決和駁回索賠的經驗而預測的未來石棉費用計算的。根據這一估計，我們記錄了一項額外的負債$255百萬截至2019年12月31日。
.的合計負債$712百萬截至2099年12月31日記錄，以支付目前待決或隨後直至2059年提出的石棉索賠的估計費用，其中大約有85%可歸因於預計到2059年提出的未來索賠的結算和辯護費用。當就已解決的索賠和辯護費用支付現金時，債務就會減少。責任是$696百萬截至2020年3月31日。不可能預測與石棉負債有關的現金付款何時將全部支出；然而，預計這種現金付款將在2059年以後的若干年內繼續支付，因為估計的石棉負債中包括了很大比例的未來索賠，而且從提出索賠之日到解決索賠之間的時間間隔很長。由於無法可靠地預測付款的時間，這些估計費用中沒有一項被貼現為現值。截至2019年12月31日及2020年3月31日的估計負債總額中的現期部分為$65百萬這是我們對預計在12個月內支付的石棉總費用的最佳估計。這一數額是基於精算模型，加上我們前一年的結算和國防費用支付經驗。
我們已對2059年的費用作出了最好的估計。到2020年3月31日，我們在提交和駁回間皮瘤索賠的最新參考期內的實際經驗大致接近於我們的負債估計數中的假設。除了這一索賠經驗外，我們還考慮了其他數量和質量因素，例如未決索賠的老化性質、重大上訴裁決和立法發展，以及它們各自對預期未來和解價值的影響。根據這一評估，我們確定2020年3月31日終了期間的估計值沒有任何變化。
保險範圍和應收賬款。在2005年之前，我們的和解和國防費用的很大一部分是由我們的主要保險公司支付的。隨着基本保險的用盡，我們開始與我們的超額保險公司談判，以補償我們的部分和解和/或國防費用。到目前為止，我們已經與我們的11家超額保險集團簽訂了協議，提供此類補償，稱為“就地承保範圍”。根據這種就地保險協議，保險人的保險單仍然有效，保險人承諾按照規定的條款和條件為我們目前和今後的石棉索賠提供保險，這些條款和條件除其他外，涉及由保險人支付的石棉索賠費用的份額、付款條件、索賠處理程序和保險人義務的到期。同樣，在保險範圍的一種變體下，我們與一組保險公司簽訂了一項協議，確認了保險標的下可獲得的保險總額，並根據所支付的賠償總額和防禦費用，列出了今後向我們支付補償的時間表。此外，我們還與十家超額保險集團簽訂了協議，解決所有石棉和其他保險義務，總額為商定的金額。$82.5百萬總計。從保險公司過去和正在進行的和解和國防費用，可分配給他們的保險單，已根據這些保險，就地和其他協議。所有這些協議包括相互釋放、保險人的賠償以及在當地的索賠處理程序的規定.根據上述協議，我們已與除兩名有償付能力的超額保險人達成和解，保單預期會對負債估計所包括的總成本作出迴應。第一家這樣的保險公司，發行了一份適用的保險單，多年來一直在支付我們分配給它的防禦和賠償費用的份額，但必須保留權利。第二家保險公司在一層承保範圍內簽發了一份適用的保單，我們預計要到多年後才能達到，而且在達成保險單之前，我們預計將與該保險人就執行一項適當的協議展開對話。在我們的保險單下，我們和任何一家保險公司都沒有對我們的石棉索賠提出異議的待決法律程序。
在制定上述最新總負債估計數的同時，我們還制定了石棉負債可能的保險賠償的最新估計數。在制定這一估計時，我們考慮了我們在當地的保險範圍和上述的其他和解協議，以及一些額外的因素。這些額外因素包括保險公司的財務可行性、將損失分配給各種保險單的方法以及這些保險單所涵蓋的年份、如何將和解和國防費用納入保險單以及如何解釋各種保單條款和限額對承保範圍的影響。此外，補償的時間和數額也會有所不同，因為我們對石棉索賠的保險範圍涉及多個保險公司，保單條款不同，承保範圍也有一定的差距。除了就這些保險事項徵求法律顧問的意見外，我們還聘請了保險顧問，以協助管理層根據上述總負債估計數估計可能收回的保險費用，並假定所有有償付能力的保險公司都能繼續生存下去。根據對保險單條款和法律顧問上面提到的其他因素的分析，以及在保單條款或其他因素不確定的情況下，我們採納了風險緩解判斷，我們的保險顧問編制了一個模型，表明我們的歷史保險單將如何應對不同水平的石棉結算和防禦成本，以及此類保險公司和我們之間如何分攤此類費用。根據截至2019年12月31日的估計負債(對於已提交或預計將於2059年提出的索賠)，保險顧問的模型預測了大約14%我們的保險公司將償還其中的責任。雖然我們對石棉索賠的保險總額有總體限制，但我們目前記錄的估計負債總額沒有達到某些限額，而且這一總限額不影響我們對記錄的資產數額的確定。我們自己分攤石棉賠償責任的數額(就已提出或預計要到2059年提出的索賠而言)，這超出了分配給這些年份的現有保險範圍。資產$98百萬截至2099年12月31日記錄在案，這是預計到2059年的索賠可能得到的保險補償。該資產因收到保險公司的償還款和其他付款而減少。資產$94百萬截至2020年3月31日。
我們定期與我們的保險顧問審查估計的償還率，以確定與我們的既定準備金的總體一致性。檢討內容包括考慮承保人在就地保險合約下的表現，以及其他保險人協議下任何額外的整筆付款的影響。由於上述原因，各期間的實際保險償還額各不相同，並將隨着時間的推移而下降。
不確定性。估計與石棉有關的索賠的最終暴露量受到重大不確定性的影響，因為有多個變量可以影響索賠的時間、嚴重程度和數量，以及索賠的解決方式。我們警告説，我們的估計負債是基於對未來索賠、結算和基於過去的國防費用的假設。
作為預測因素可能不可靠的經驗；假設是相互依存的，在確定賠償責任估計數時沒有單一因素佔主導地位。根據所稱傷害的性質、提交的管轄權和產品識別的質量，提出的索賠數量有大幅上升或下降的趨勢，或辯護索賠的費用有大幅上升或下降的趨勢，這可能改變估計的賠償責任，就像審判時的重大不利判決經得起上訴一樣。立法解決方案、結構化結算交易或相關判例法的重大變化也可能改變估計賠償責任。
影響石棉相關負債的可能結算和防禦費用估計數的同樣因素也影響到可能的保險償還費用的估計，一些額外的因素也是如此。這些額外因素包括：保險公司的財務可行性、將損失分配給各種保險單的方法以及這些保險單所涵蓋的年份、保險單如何支付和解和防衞費用以及對各種保單條款和限額及其相互關係對承保範圍的影響的解釋。此外，由於訴訟事宜所固有的不明朗因素，當局不能就任何訴訟的結果作出保證，如有需要，可強制執行我們根據保險單或和解協議所享有的權利。
圍繞石棉訴訟存在許多不確定因素，我們將繼續評估我們估計的與石棉有關的賠償責任和相應的估計保險償還額，以及用於得出這些金額的基本假設和程序。這些不確定因素可能導致我們今後收取費用或增加收入，以調整記錄在案的負債和資產的賬面價值，特別是如果索賠數量、和解和辯護費用發生重大變化，或者如果判例法或法院程序的趨勢有重大發展，或如果立法或另一種解決辦法得到執行，則尤其如此。雖然解決這些索賠可能需要許多年，但對這些估計數的修訂對任何特定時期的業務結果、財務狀況和現金流量的影響可能是重大的。
其他意外開支
環境事項
對於環境問題，我們記錄估計補救費用的負債，而我們很可能將對這些費用負責，並且可以合理地估計這些費用。一般而言，第三方專家協助估算補救費用。截至2020年3月31日的環境補救責任與下文討論的亞利桑那固特異的前製造場址(“固特異場址”)有很大關係。
固特異遺址
固特異網站由Unidynamics/菲尼克斯公司運營。(“UPI”)，1985年，當我們收購UPI的母公司Unidynamics公司時，它成為一家間接子公司。1962年至1993年期間，UPI在固特異基地為美國政府製造了炸藥和煙火化合物，包括關鍵軍事項目的部件，這些化合物與國防部和其他政府機構及其某些主要承包商簽訂了合同。1990年，美國環境保護局(EPA)發佈行政命令，要求UPI設計和執行某些補救措施，UPI已經這樣做了。地下水開採和處理系統自1994年以來一直在固特異場址運行。2006年7月26日，我們與環境保護局簽署了一項關於固特異場地的同意令，除其他外，規定了進一步調查和補救活動的工作計劃(包括補充補救調查和可行性研究)。在2014年第三季度，環境保護局發佈了一項決定(“羅德”)修正記錄，除其他外，允許進行額外的源區補救，因此我們記錄了$49.0百萬將應計費用延長至2022年。在2014年“羅德修正案”之後，我們繼續開展補救活動，並探討了加快對該場地進行補救的替代戰略。在2019年第四季度，我們收到了環保局關於我們的替代補救戰略的概念協議，預計該戰略將進一步減少污染物羽流。因此，我們記錄了一項税前收費。$18.9百萬將我們的預測期延長至2027年，並反映我們經修訂的工作計劃。$44.2百萬截至2020年3月31日，如下文所述，部分費用由美國政府償還。估計負債總額的當前部分是$10.9百萬截至2020年3月31日，在諮詢我們的技術顧問後，我們對預計在12個月內支付的總修復費用作出了最好的估計。由於上述不確定因素，特別是固特異場地條件繼續發生重大變化，以及近年來對補救活動的預期增加，目前無法合理估計2027年預測期間超過我們目前應計數額的任何債務數額。
2006年7月31日，我們代表國防部和能源部與美國司法部簽署了一項同意書，除其他事項外，美國政府償還了我們的費用。21%固特異工地調查和補救活動的合格費用。截至2020年3月31日，我們記錄了
應收$9.7百萬美國政府對截至該日總負債的預期償還額。應收款項因收到美國政府的償還款和其他付款而減少。
其他環境事項
我們被確定為對螃蟹園國家野生生物保護區(“蟹園遺址”)的環境污染負有潛在責任的一方(“PRP”)。螃蟹園位於伊利諾伊州馬裏恩附近，由大約55,000幾英畝。從1941年開始，美國使用蟹園地生產軍械和其他相關產品，供第二次世界大戰使用。1947年，大約一半的螃蟹園地被租給各種工業租户，其活動(至今仍在繼續)包括製造軍械和爆炸物。我們的前任從1952年到1964年租用了螃蟹園的一部分，並在蟹園進行了生產經營。通用動力兵器和戰術系統公司。(“GD-OTS”)目前正在對部分螃蟹園(稱為“澳大利亞-OU”)進行補救性調查和可行性研究，其中包括我們根據關於同意的行政命令維持業務的一個地區。2015年2月批准了一份補救性調查報告，目前正在進行可行性研究。目前尚不清楚何時完成最後的可行性研究，或何時發佈最後決定的記錄。
GD-OTS要求我們參加一次自願的多方調解活動，討論它已經或將要引起的與澳大利亞-OU有關的反應費用。我們和其他PRPS於2015年3月16日簽署了一項不具約束力的調解協議，而美國政府則於2015年8月6日簽署了調解協議。調解的第一階段涉及某些前彈藥或彈藥儲存區，於2017年11月開始，但沒有達成多方解決協議。隨後，我們直接與GD-OTS進行了討論，並與GD-OTS達成了一項原則上的協議，以幫助GD-OTS過去與第一階段領域相關的非物質費用。我們還同意支付一個相對於第一階段領域的未來國際扶輪-金融服務成本和美國聲稱的過去反應成本的一個適度的百分比，我們預計這個總數是不重要的。我們瞭解到，gd-osts還與美國政府和其他與第一階段關注領域有關的PRPS達成了原則上的協議，並且gd-osts正在與其他prps進行談判。目前正在就解決該場址的其餘地區進行談判，其中包括我們的前任從事生產和研究活動的蟹園遺址的那些部分。我們目前無法預測這些進一步的談判是否會達成協議，也無法預測包括美國政府在內的各個PRPS的最終可分配份額的任何確定可能會在什麼時候完成。目前還不可能合理估計整個蟹園場地補救義務的總額，因為PRPS之間的分配、補救替代方案的選擇, 而且，監管當局的同意還沒有推進到可以作出合理估計的階段。我們將這一潛在責任通知了我們的保險公司，並根據我們的某些保險單，在保留權利的情況下，獲得了抗辯和賠償。
其他訴訟程序
我們定期檢討曾經或可能就我們的業務運作而向我們提出的訴訟、申索及訴訟的情況，包括有關產品責任、專利侵權、商業、僱傭、僱員福利、環境及股東事宜的訴訟、申索及訴訟。如果我們認為可能發生了一項負債，並且可以合理地估計損失的數額，我們就會記錄這類事項的負債準備金。這些規定(如果有的話)每季度審查一次，並在獲得更多資料後加以調整。如果其中一項或兩項標準都不符合，我們將評估是否至少有合理的可能發生損失或額外損失。如果有合理的可能性，損失或額外的損失可能已為這類事項，我們披露估計的損失數額或範圍的損失，披露的數額是無關緊要的，或披露損失估計數是不能作出的，視情況而定。我們認為，截至2020年3月31日，物質損失或任何額外物質損失都不可能發生在此類事項上，而且我們的財務報表中已為所有這些事項的潛在影響提供了充足的備抵。
附註12-融資
我們的債務包括： |
| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 三月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| | | | |
商業票據 | | $ | 333.5 |
| | $ | 149.4 |
|
循環信貸協議借款 | | 45.2 |
| | — |
|
短期借款總額 | | $ | 378.7 |
| | $ | 149.4 |
|
| | | | |
4.45%債券應於2023年12月到期 | | $ | 298.9 |
| | $ | 298.9 |
|
6.55%債券應於2036年11月到期 | | 198.3 |
| | 198.3 |
|
4.20%債券應於2048年3月到期 | | 346.1 |
| | 346.1 |
|
與信貸設施有關的其他遞延融資費用 | | (1.1 | ) | | (1.3 | ) |
長期債務總額 | | $ | 842.2 |
| | $ | 842.0 |
|
截至2020年3月31日和2019年12月31日，債務折扣和債務發行成本總計6.7美元，已從債務表各組成部分的相關債務本金總額中扣除。 |
截至2020年3月31日2019年12月31日$333.5百萬和$149.4百萬商業票據計劃下的未償還借款。我們發佈了$100百萬和$150百萬為收購I&S和Cummins-Allison提供資金。詳情見注2“收購”中的討論。商業票據計劃下的可動用款項，可不時借入、償還及再借入，而該商業票據計劃下未付票據的本金總額，在任何時間均不得超逾。$550百萬.
我們還有一份循環信貸協議，允許借款最多可達$550百萬將於2022年12月到期。這一循環信貸協議中未提取的部分也可作為發行商業票據的後盾。截至2020年3月31日，有$45.2百萬與借款有關的未償債務$67百萬用於為2020年1月的I&S收購提供資金。詳情見注2“收購”中的討論。截至2019年12月31日，不未償借款。
附註13-公允價值計量
會計準則將公允價值定義為在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值計量應從持有資產或負債的市場參與者的角度加以考慮。這些標準還建立了公允價值等級制度，要求一個實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀察的投入，儘量減少使用不可觀測的投入。
這些標準描述了可用於衡量公允價值的三種投入：
一級:相同或相似資產和負債活躍市場的報價。
2級:同一或類似資產和負債在非活躍或可觀測投入的市場中的報價，但在活躍市場中對相同或類似資產和負債的報價除外。二級資產和負債包括場外衍生產品，主要是遠期外匯合同，其價值由定價模型確定，其投入通常基於公佈的匯率和交易所交易價格，並根據其他主要可在市場上觀察到的或主要根據可觀測的市場數據得出或證實的具體投入進行調整。
三級:由很少或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀測的投入。
估價技術
我們的金融資產和負債的賬面價值，包括現金和現金等價物、應收帳款和應付帳款，由於這些款項的未付期間很短，因此在不貼現的情況下近似公允價值。
我們面臨與我們正在進行的業務活動有關的某些風險，包括與貨幣匯率波動有關的市場風險。我們使用外匯合約來管理某些跨貨幣業務關係的風險，以儘量減少匯率波動對我們收入和現金流的影響。我們不持有或發行衍生金融工具進行交易或投機目的。未指定為套期保值工具的外匯合同的名義價值為$41.5百萬和$56.6百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日。我們的衍生資產和負債包括以公允價值計量的外匯合約衍生產品，這些衍生品使用基於可觀察的市場投入(如遠期利率和利率)的內部模型來衡量。基於這些輸入，衍生產品被劃分為估值等級的第二級。這類衍生應收款項已記錄在我們精簡的綜合資產負債表上的“其他流動資產”內。$1.7百萬和$0.1百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日。這類衍生負債數額在我們精簡的綜合資產負債表上記錄在“應計負債”內，$0.1百萬而且少於$0.1百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日。
可供出售的證券，包括在我們精簡的綜合資產負債表上的“其他資產”中，由兩個拉比信託組成，這些信託為SERP的參與者持有有價證券。可供出售的證券以公允價值計量，在活躍的市場中使用報價，因此屬於估值等級的第一級。可供出售的證券的公允價值是$1.2百萬和$1.4百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日。
長期債務利率目前可用於類似條件的債務和剩餘期限，用於估計未在交易所引用的債務發行的公允價值。債務總額的估計公允價值是使用2級投入來衡量的。$914.7百萬和$922.3百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日。
附註14-重組
在二零二零年第一季，我們錄得淨重組收益$1.2百萬主要與2017年重新定位行動有關。
2019年重新定位
在2019年第四季度，我們發起了行動，以鞏固我們的流體處理部門的兩個製造業務。這些行動包括大約裁減工作人員。180僱員，或少於1%我們的全球勞動力。重組費用包括$9.9百萬與這類行動有關的遣散費，所有這些費用均為現金費用。在截至2020年3月31日的三個月內，沒有記錄額外費用或付款。我們預計將承擔額外的重組和相關費用。$4.8百萬2020年和$4.2百萬在2021年完成這些行動。
與收購有關的重組
2018年，我們在支付和採購技術部門啟動了與關閉瑞典克蘭貨幣印刷業務有關的行動，該業務已過渡到馬耳他的一個新的印刷設施。這些行動包括大約裁減工作人員。170僱員，或少於2%我們的全球勞動力。
重組費用包括離職費和與這類行動有關的其他費用，所有這些費用都是現金費用。累積起來，直至2019年12月31日，我們$6.9百萬與本項目有關，其中$3.3百萬是遣散費和$3.6百萬其他費用。在2019年，我們也記錄了$0.6百萬與設施搬遷費用有關的額外費用。截至2019年12月31日，這些行動沒有任何剩餘的負債，我們預計不會招致與這些行動相關的額外重組費用。
2017年重新定位
2017年第四季度，我們啟動了旨在提高盈利能力的基於廣泛的重新定位行動。這些行動包括裁員約300僱員，或關於3%我們的全球員工隊伍，並選擇在北美和歐洲的工廠合併。
重組費用包括遣散費和與某些製造業務合併有關的其他費用，所有這些費用都是現金費用。下表按業務部門彙總了2020年和截至2020年3月31日的重組費用： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費 | | 其他 | | 共計 |
(以百萬計) | 2020 | | 累積 | | 2020 | | 累積 | | 2020 | | 累積 |
流體處理 | $ | — |
| | $ | 17.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 17.3 |
|
支付與商品化技術 | — |
| | 12.6 |
| | (1.5 | ) | | 0.7 |
| | (1.5 | ) | | 13.3 |
|
航空航天與電子 | — |
| | 1.3 |
| | — |
| | (1.4 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
| $ | — |
| | $ | 31.2 |
| | $ | (1.5 | ) | | $ | (0.7 | ) | | $ | (1.5 | ) | | $ | 30.5 |
|
與重新定位行動有關，我們在二零二零年第一季錄得税前收益。$1.5百萬與銷售支付和採購技術部門的一項設施有關。我們還記錄了$1.3百萬和$2.1百萬在分別於2020年3月31日和2019年3月31日終了的三個月內與設施合併有關的額外費用中，與2017年重新定位行動有關的費用。為了完成這些行動，我們預計會招致額外的費用。$0.9百萬設施合併相關費用在2020年在我們的流體處理部門。
下表彙總了與這些重組費用有關的應計餘額：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 餘額
(一九二零九年十二月三十一日) | | 費用 (增益)* | | 利用 | | 餘額
2020年3月31日 |
流體處理 | | | | | | | | |
遣散費 | | $ | 10.3 |
| | $ | — |
| | $ | (1.1 | ) | | $ | 9.2 |
|
其他 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
全液處理 | | $ | 10.3 |
| | $ | — |
| | $ | (1.1 | ) | | $ | 9.2 |
|
| | | | | | | | |
支付與商品化技術 | | | | | | | | |
遣散費 | | $ | 1.6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1.6 |
|
其他 | | — |
| | (1.5 | ) | | 1.5 |
| | — |
|
付款和採購技術共計 | | $ | 1.6 |
| | $ | (1.5 | ) | | $ | 1.5 |
| | $ | 1.6 |
|
| | | | | | | | |
航空航天與電子 | | | | | | | | |
遣散費 | | $ | 0.6 |
| | $ | — |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | 0.5 |
|
其他 | | 0.2 |
| | — |
| | (0.2 | ) | | — |
|
航空航天和電子共計 | | $ | 0.8 |
| | $ | — |
| | $ | (0.3 | ) | | $ | 0.5 |
|
重組總額 | | $ | 12.7 |
| | $ | (1.5 | ) | | $ | 0.1 |
| | $ | 11.3 |
|
*“合併業務報表”反映為“重組(收益)費用淨額”
附註15-後續事件
在2020年4月16日，我們進入了一個新的高級無擔保。364-日間信貸安排(“364-日信用協議“)。我們借入以美元計價的定期貸款(“美元定期貸款”)，本金總額等於$300百萬，以及以歐元計價的定期貸款(“歐元定期貸款”)，合計本金等於€40百萬在364-日間信貸協議。美元定期貸款的利息按相當於(A)基準利率(以習慣方式確定)的年利率計算，另加根據我們的高級無擔保長期債務評級(“指數債務評級”)或(2)經調整的利博利率(按慣例確定)在我們選擇的利息期內產生的保證金，以及依賴於指數債務評級的保證金。歐元定期貸款的利息按調整後的利博利率(按慣例確定)計算，利息期由我們選定，另加保證金。這個364-日信用協議載有習慣上的肯定和否定契約，以及此類信貸設施違約和加速的習慣事件。
第2項管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
本季報表10-Q載有有關鶴公司的資料，其中包括1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述是歷史信息以外的陳述或關於我們當前狀況的陳述.你可以通過使用“相信”、“思考”、“期待”、“可能”、“應該”、“會”或“預期”等術語來識別前瞻性的語句，或者使用其他類似的短語，或者這些術語的否定。
此處提及的“起重機”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是起重機公司及其子公司，除非上下文具體説明或暗示其他情況。本報告中對“核心業務”或“核心銷售”的提及，包括從收購一週年及收購後開始的被收購企業的銷售，但不包括貨幣影響。以下討論中的金額以百萬計，員工、股票和每股數據除外，或除非另有説明。
我們根據我們目前對我們和我們所服務的市場的預期、估計和預測，提出了與我們的業務有關的前瞻性聲明。我們警告您，這些聲明並不能保證未來的業績，並涉及風險和不確定性。此外，我們對未來事件的假設可能被證明是不準確的，我們已經將許多前瞻性的陳述建立在這些假設的基礎上。還有許多其他因素可能導致實際結果或結果與前瞻性聲明中提到的結果大不相同。這些因素除其他外包括：關於冠狀病毒對我們業務許多方面的影響程度和持續時間的不確定性，詳見本季度報告第二部分第1A項關於表10-Q的內容；我們經營的市場的經濟、金融和最終市場條件的變化；原材料價格的波動；我們的客户和供應商的財務狀況；經濟、社會和政治不穩定、貨幣波動和在美國境外經商的其他風險；競爭壓力，包括需要改進技術、成功地開發和引進新產品、無法將增加的原材料成本轉嫁給客户；我們評估和成功整合收購、實現協同增效和增長與創新機會的能力，以及吸引和留住高素質人員和關鍵管理人員的能力；影響國防開支的國會撥款減少以及我們預測鈔票業務中大量合同的時間和授予的能力；由於石棉索賠的增加或辯護和解決這類索賠的成本增加，對我們的業務和業務結果造成的不利影響；環境補救活動的不利影響，費用, 負債和相關索賠；養卹金計劃資產的投資業績和利率波動，這可能影響未來養卹金計劃繳款的數額和時間；以及我們向證券和交易委員會提交的報告中指出的其他風險，包括我們關於2019年12月31日終了財政年度10-K表的年度報告，該報告在此參考。
展望
2020年3月，世界衞生組織將新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)歸類為大流行，
繼續蔓延到美國和世界其他國家。冠狀病毒大流行已經並很可能繼續造成嚴重的經濟混亂，並已經並可能對我們的業務產生不利影響。冠狀病毒大流行的影響和持續時間存在重大不確定性。雖然我們的所有設施都是作為基本業務運作，但我們的一些設施已經減少了運營水平和轉移，而且隨着冠狀病毒和相關反應的影響繼續發展，可能會進一步減少。
來自冠狀病毒反應的因素已經或可能對今後的銷售和營業利潤產生不利影響，這些因素包括但不限於：限制我們的供應商製造或從製造商那裏採購我們銷售的產品或滿足交貨要求和承諾的能力；限制我們的僱員因流行病或地方、州或聯邦命令而導致的工作能力，要求僱員留在家裏；限制承運人向客户交付產品的能力；限制我們的客户開展業務和購買我們的產品和服務的能力；限制了我們的客户及時付款的能力。
鑑於這些情況的動態性質，雖然我們預計會產生重大不利影響，但目前很難預測冠狀病毒大流行對我們目前的業務、業務結果和總體財務業績的全部影響。到2020年，我們預計，受冠狀病毒大流行的經濟影響的推動，銷售額將大幅下降，這部分被I&S和Cummins-Allison收購帶來的好處所抵消。目前，我們預計銷售額將在28億美元至30億美元之間，反映出核心銷售額下降了17%至22%。雖然2019年沒有總計2.479億美元的石棉和環境規定，以及大約1億美元的增量成本削減行動，將使2020年的營業利潤受益，但與冠狀病毒有關的銷售量減少所產生的影響將大大抵消這一利潤。
流體處理
到2020年，我們預計與2019年相比，流體處理銷售將大幅下降，原因是與冠狀病毒相關的需求下降和供應鏈中斷，這隻會被I&S收購帶來的好處部分抵消。這些因素將導致工藝閥門和相關產品、商業閥門以及泵和系統的銷售下降。
就該部門而言，我們預計與2019年相比，營業利潤和營業利潤率將相應下降，銷量下降所帶來的影響不僅僅是抵消生產率、降低成本行動和重組以及相關的淨節餘。
支付與商品化技術
我們預計，在2020年，與2019年相比，Pay&Merchandising Technologies的銷售額將幾乎持平，這主要得益於康明斯-艾莉森(Cummins-Allison)的收購，幾乎被與冠狀病毒大流行相關的需求下降和供應鏈中斷所抵消。
我們預計，在2020年，由於冠狀病毒相關因素，克蘭支付創新公司和Crane Merchandising系統的核心銷售將比2019年大幅下降。我們預計，與2019年相比，克雷恩貨幣的核心銷售額將增長，主要原因是對國際客户的銷售增長，部分抵消了對美國政府銷售下降的影響。
我們預計，與2019年相比，該部門的營業利潤將下降，原因是銷售額和收購相關費用減少，部分抵消了生產率、成本削減行動和重組以及相關節省的淨額。
航空航天與電子
我們預計，在2020年，與2019年相比，航天與電子公司的銷售額將大幅下降。我們預計，由於冠狀病毒相關因素，以及波音公司暫時停止生產737 MAX的影響，2020年部分時間內，我們的商業OEM客户將有所減少。我們還預計，由於與冠狀病毒相關的航空公司航班的大幅減少，我們的商業售後業務將大幅下降。我們預計國防、OEM和售後服務業務的增長將受到政府對軍事應用的持續投資的推動。我們預計，與2019年相比，部分營業利潤和營業利潤率將出現相應的下降，原因是產量下降的影響，部分抵消了生產率和降低成本的舉措。
工程材料
我們預計，在2020年，與2019年相比，工程材料銷售將大幅下降，原因是與冠狀病毒相關的因素導致娛樂汽車行業的建造率下降；因此，包括成本削減行動在內，部分營業利潤和營業利潤率將比2019年有所下降。
業務結果-截至3月31日的三個月期間
以下資料應與我們精簡的合併財務報表和有關説明一併閲讀。以下所有比較均指2020年前三個月與2019年前三個月的比較，除非另有説明。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 變化 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
淨銷售額 | $ | 797.9 |
| | $ | 831.7 |
| | $ | (33.8 | ) | | (4.1 | )% |
經營利潤 | 88.6 |
| | 113.7 |
| | (25.1 | ) | | (22.1 | )% |
與購置有關的費用和整合費用* | 5.2 |
| | 1.1 |
| | 4.1 |
| | 372.7 | % |
重組和相關費用，淨額* | 0.1 |
| | 5.0 |
| | (4.9 | ) | | (98.0 | )% |
營運保證金 | 11.1 | % | | 13.7 | % | |
|
| |
|
|
其他收入(費用)： | | | | |
| |
|
利息收入 | 0.4 |
| | 0.6 |
| | (0.2 | ) | | (33.3 | )% |
利息費用 | (12.5 | ) | | (11.9 | ) | | (0.6 | ) | | (5.0 | )% |
雜項收入淨額 | 3.8 |
| | 2.0 |
| | 1.8 |
| | 90.0 | % |
| (8.3 | ) | | (9.3 | ) | | 1.0 |
| | 10.8 | % |
所得税前收入 | 80.3 |
| | 104.4 |
| | (24.1 | ) | | (23.1 | )% |
所得税準備金 | 17.5 |
| | 21.9 |
| | (4.4 | ) | | (20.1 | )% |
分配給非控制權益前的淨收入 | 62.8 |
| | 82.5 |
| | (19.7 | ) | | (23.9 | )% |
減：子公司收益中的非控制性權益 | — |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | NM |
|
可歸屬於普通股股東的淨收入 | $ | 62.8 |
| | $ | 82.4 |
| | $ | (19.6 | ) | | (23.8 | )% |
*與收購及整合有關的收費及重組及有關費用，均包括在營業利潤及營業利潤率內。 |
銷售額下降了3 380萬美元，或4.1%，到7.799億美元到2020年。在截止的三個月中，與美國境外業務相關的淨銷售額分別佔淨銷售額的35.9%和35.0%。2020年3月31日分別為2019年和2019年。銷售額的同比變化包括：
| |
• | 核心銷售額減少8 030萬美元，即9.7%，部分原因是與冠狀病毒有關的需求減少和供應鏈中斷，再加上對美國政府的克蘭貨幣銷售預期下降； |
| |
• | 銷售額的增長與從5，360萬美元的收購中受益有關，即6.4%。 |
營業利潤減少2 510萬美元，或22.1%，到8 860萬美元到2020年。營業利潤的減少反映了我們每個部門的營運利潤較低，但被較低的公司成本部分抵消。2020年第一季度的營業利潤包括1)與收購有關的費用和合並費用。520萬美元和2)重組和相關費用，扣除10萬美元。2019年第一季度的營業利潤包括：1)與收購起重機貨幣有關的收購和整合費用110萬美元；2)重組和相關費用500萬美元。
我們的實際税率受到多項因素的影響，包括經常性和離散性的項目，包括我們在不同司法管轄區賺取的收入數額及其各自的法定税率、收購和處置、遞延税務資產和負債估值的變化、税法、條例和會計原則的變化、法定税收抵免和扣減的持續提供、我們海外收入的繼續再投資以及世界各地税務當局發起的考試。
我們在截至2020年3月31日的三個月內的税率高於前一年的可比時期，主要原因是基於股票的補償福利減少，部分抵消了與我們非美國子公司的收入相關的更高的美國法定扣除額。
在截至2020年3月31日的三個月內，我們的税率高於美國法定的聯邦税率21%主要原因是法定税率高於美國和美國各州税率的地區的收入，部分抵消了超額的基於股份的補償福利和美國對我們非美國子公司收入的法定扣減。
綜合收入
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月三十一日， |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
分配給非控制權益前的淨收入 | $ | 62.8 |
| | $ | 82.5 |
|
其他綜合(損失)收入的組成部分，扣除税後 | | |
|
貨幣換算調整 | (45.2 | ) | | (0.8 | ) |
養卹金和退休後計劃資產和福利債務的變化，税後淨額 | 3.6 |
| | 2.9 |
|
其他綜合(損失)收入，扣除税後 | (41.6 | ) | | 2.1 |
|
非控制權利益分配前的綜合收益 | 21.2 |
| | 84.6 |
|
減去：綜合收入中的非控制性利益 | (0.3 | ) | | (0.6 | ) |
普通股股東綜合收益 | $ | 21.5 |
| | $ | 85.2 |
|
最後三個月2020年3月31日，分配給非控制權益前的綜合收益為2 120萬美元相比較8 460萬美元2019年同期。這個6 340萬美元減少的主要原因是4 440萬美元外匯兑換調整的不利影響-包括英鎊、加元、歐元和日元的波動以及分配給非控制利益的淨收益減少1 970萬美元.
.
業務部門業績-截至3月31日的三個月期間
流體處理
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 變化 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
按產品線分列的銷售淨額： | | | | |
|
| |
|
|
工藝閥門及相關產品 | $ | 157.2 |
| | $ | 168.0 |
| | $ | (10.8 | ) | | (6.4 | )% |
商業閥門 | 75.9 |
| | 80.8 |
| | (4.9 | ) | | (6.1 | )% |
泵和系統 | 23.6 |
| | 24.9 |
| | (1.3 | ) | | (5.2 | )% |
總淨銷售額 | $ | 256.7 |
| | $ | 273.7 |
| | $ | (17.0 | ) | | (6.2 | )% |
經營利潤 | $ | 28.0 |
| | $ | 34.1 |
| | $ | (6.1 | ) | | (17.9 | )% |
與購置有關的和整合費用 | $ | 2.0 |
| | $ | — |
| | $ | 2.0 |
| | NM |
|
結構調整和相關費用* | $ | 1.3 |
| | $ | 2.1 |
| | $ | (0.8 | ) | | (38.1 | )% |
營運保證金 | 10.9 | % | | 12.5 | % | | | | |
*重組及有關費用包括在營業利潤及營運保證金內。 |
流體處理銷售下降1 700萬美元，或6.2%，到2.567億美元由於核心銷售額2，340萬美元，即8.5%，以及不利的300萬美元外幣折算(1.1%)，部分被940萬美元(3.4%)的收購收益所抵消。
| |
• | 工藝閥門及相關產品的銷售減少1 080萬美元，或6.4%，到1.572億美元到2020年。下跌的主要原因是核心銷售減少1，810萬美元，即10.8%，以及不利的外幣折算210萬美元，即1.2%，主要原因是歐元兑美元走軟，但因收購I&S 940萬美元(即5.6%)而部分抵消。核心銷售下降反映了需求的廣泛下降，主要與冠狀病毒的影響有關，包括石油和天然氣價格的大幅下跌，以及與冠狀病毒相關的供應鏈中斷的影響。 |
| |
• | 商用閥的銷售下降490萬美元，或6.1%，到7 590萬美元2020年，主要由核心銷售額減少400萬美元(5.0%)和不利的外幣折算90萬美元(1.1%)驅動，因英鎊和加元對美元的匯率走低。核心銷售減少主要是由於對英國非住宅建築市場的銷售減少，但因加拿大非住宅建築市場銷售增加而部分抵消。 |
| |
• | 泵及系統的銷售減少130萬美元，或5.2%，到2 360萬美元到2020年。減少的主要原因是對軍事客户的銷售減少。 |
流體處理營運利潤下降610萬美元，或17.9%，到2 800萬美元到2020年。這一減少主要是由於與2020年1月收購I&S有關的數量減少以及與收購相關的和整合費用增加，部分被生產率和重新定位效益所抵消。
支付與商品化技術
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 變化 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
按產品線分列的銷售淨額： | | | | | | | |
付款驗收及配藥產品 | $ | 166.7 |
| | $ | 158.8 |
| | $ | 7.9 |
| | 5.0 | % |
紙幣及防偽產品 | 94.2 |
| | 98.6 |
| | (4.4 | ) | | (4.5 | )% |
成品油粉末冶金選購設備 | 36.5 |
| | 46.4 |
| | (9.9 | ) | | (21.3 | )% |
總淨銷售額 | $ | 297.4 |
| | $ | 303.8 |
| | $ | (6.4 | ) | | (2.1 | )% |
經營利潤 | $ | 26.4 |
| | $ | 43.2 |
| | $ | (16.8 | ) | | (38.9 | )% |
與購置有關的費用和整合費用* | $ | 3.1 |
| | $ | 1.1 |
| | $ | 2.0 |
| | 181.8 | % |
重組和相關(收益)費用，淨額* | $ | (1.2 | ) | | $ | 2.6 |
| | $ | (3.8 | ) | | (146.2 | )% |
營運保證金 | 8.9 | % | | 14.2 | % | | | | |
*與收購及整合有關的費用及重組及相關(增益)費用，均包括在營業利潤及營業利潤率內。 |
支付與商品化技術銷售下降640萬美元，或2.1%，到2.974億美元在2020年，核心銷售額下降了4，650萬美元，即15.3%，而不利的外幣折算價值410萬美元，即1.3%，部分抵消了收購帶來的4，420萬美元的收益，即14.5%。
| |
• | 付款接受及配藥產品的銷售增加790萬美元，或5.0%，到1.667億美元到2020年。這一增長反映了康明斯-艾莉森(Cummins-Allison)2019年12月收購4，420萬美元(27.8%)的收益，這部分被核心銷售額3，540萬美元(22.2%)的下降所抵消，以及不利的外幣兑換90萬美元(0.6%)，因英鎊兑美元走軟。核心銷售下降反映了對所有垂直市場的銷售下降，主要是受冠狀病毒相關需求影響和供應鏈中斷所驅動。 |
| |
• | 紙幣及防偽產品銷售下降440萬美元，或4.5%，到9 420萬美元。歐元兑美元匯率下跌310萬美元，跌幅3.2%，核心銷售下降130萬美元，跌幅1.3%。核心銷售額的下降主要是由於對美國政府的銷售下降，而對國際客户的銷售增加則很大程度上抵消了這一下降。 |
| |
• | 商品化設備銷售下降990萬美元，或21.3%，到3 650萬美元在2020年，銷售下降主要與冠狀病毒的需求影響有關。 |
支付及貨幣化技術營運利潤減少1 680萬美元，或38.9%，到2 640萬美元到2020年。這一下降的主要原因是成交量減少，以及與收購康明斯-艾莉森相關的不利組合以及更高的收購和整合費用，部分抵消了強大的生產率和重新定位效益。
航空航天和電子技術
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 變化 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
按產品線分列的銷售淨額： | | | | |
|
| |
|
|
商用原始設備 | $ | 80.6 |
| | $ | 90.3 |
| | $ | (9.7 | ) | | (10.7 | )% |
軍用原始裝備 | 60.4 |
| | 51.5 |
| | 8.9 |
| | 17.3 | % |
商業售後 | 33.9 |
| | 38.2 |
| | (4.3 | ) | | (11.3 | )% |
軍事後市 | 18.0 |
| | 14.6 |
| | 3.4 |
| | 23.3 | % |
總淨銷售額 | $ | 192.9 |
| | $ | 194.6 |
| | $ | (1.7 | ) | | (0.9 | )% |
經營利潤 | $ | 43.8 |
| | $ | 44.8 |
| | $ | (1.0 | ) | | (2.2 | )% |
結構調整和相關費用* | $ | — |
| | $ | 0.3 |
| | $ | (0.3 | ) | | NM |
|
營運保證金 | 22.7 | % |
| 23.0 | % | | | | |
*重組及有關費用包括在營業利潤及營運保證金內。 |
航空航天和電子產品銷售下降170萬美元，或0.9%，到1.929億美元到2020年。
| |
• | 商業原裝設備的銷售減少970萬美元，或10.7%，到8 060萬美元在2020年，主要反映了波音737最大產量暫停的影響。 |
| |
• | 軍事原始裝備銷售增加890萬美元，或17.3%，到6 040萬美元主要反映了電力產品銷售水平的提高。 |
| |
• | 商業售後產品銷售下降430萬美元，或11.3%，到3 390萬美元在2020年，由於航空公司減少了對冠狀病毒的飛行時間，商業備件的銷售下降。 |
| |
• | 軍事售後市場銷售增長340萬美元，或23.3%，到1 800萬美元在2020年，主要反映了更高的現代化和升級銷售。 |
航空航天及電子業務利潤下降100萬美元，或2.2%，到4 380萬美元2020年，主要原因是產量減少，但部分被生產率所抵消。
工程材料
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 變化 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
按產品線分列的銷售淨額： | | | | | | | |
玻璃鋼-娛樂車輛 | $ | 18.8 |
| | $ | 26.6 |
| | $ | (7.8 | ) | | (29.3 | )% |
FRP-建築產品 | 24.9 |
| | 23.6 |
| | 1.3 |
| | 5.5 | % |
玻璃鋼-運輸 | 7.2 |
| | 9.4 |
| | (2.2 | ) | | (23.4 | )% |
總淨銷售額 | $ | 50.9 |
| | $ | 59.6 |
| | $ | (8.7 | ) | | (14.6 | )% |
經營利潤 | $ | 6.9 |
| | $ | 9.4 |
| | $ | (2.5 | ) | | (26.6 | )% |
營運保證金 | 13.6 | % | | 15.8 | % | | | | |
工程材料銷售下降870萬美元，或14.6%，到5 090萬美元在2020年，主要原因是對娛樂車輛和運輸客户的銷售減少，以及在較小程度上與冠狀病毒有關的因素，這部分被建築產品銷售增加所抵消。工程材料營運利潤下降250萬美元，或26.6%，到690萬美元在2020年，主要反映了銷售量的下降。
流動性與資本資源
|
| | | | | | | | |
| | 三個月結束 |
| | 三月三十一日， |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 |
(用於)提供的現金淨額： | | | | |
經營活動 | | $ | (35.5 | ) | | $ | (100.4 | ) |
投資活動 | | (177.4 | ) | | (20.0 | ) |
籌資活動 | | 134.3 |
| | 33.3 |
|
外幣匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (12.5 | ) | | 0.5 |
|
現金和現金等價物減少 | | $ | (91.1 | ) | | $ | (86.6 | ) |
我們的經營理念是，在適當情況下，通過對現有業務的再投資、通過加強和補充我們的投資組合的收購、剝離不再具有戰略意義的業務以及支付股息和(或)回購股票，為股東提供價值。
2020年4月16日，為了增強金融靈活性，保持最大流動性，以應對冠狀病毒大流行帶來的全球市場不確定性，我們簽訂了一項新的無擔保364天信貸安排(“364天信用協議”)。根據364天信用協議，我們借入了以美元計價的定期貸款，本金總額為3億美元，而定期貸款的本金總額為4，000萬歐元。我們目前的現金餘額，加上我們期望從未來業務中產生的現金(包括我們正在採取的行動，以降低整個組織的成本和支出，以應對冠狀病毒大流行)，以及我們的商業票據計劃或根據我們的循環信貸機制和364天信用協議提供的借款，預計將足以滿足我們的短期和長期資本需求，併為與我們的石棉和環境負債相關的支付以及預期的養老金繳款提供資金。此外，我們相信，我們的投資級信用評級為我們提供了進入公共和私人債務市場的充分渠道。
經營活動
用於業務活動的現金3 550萬美元與之相比，2020年前三個月1.04億美元去年同期，用於經營活動的現金減少，主要是由於銷售減少，所需週轉金減少。2020年前三個月和2019年前三個月與石棉有關的付款淨額為1 170萬美元和970萬美元分別。到2020年，我們預計將支付與石棉結算和國防費用有關的款項，扣除相關的保險收回額，數額約為5 000萬美元。我們選擇將1820萬美元的捐款推遲到2021年1月1日，因為“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”於2020年3月27日簽署成為法律。
投資活動
與投資活動有關的現金流動主要包括用於購置和資本支出的現金。用於投資活動的現金1.774億美元與之相比，2020年前三個月2 000萬美元在2019年的可比期間。用於投資活動的現金增加，是由為收購進出口公司而支付的現金驅動的。1.72億美元與去年同期相比，資本支出減少部分抵消了這一影響。資本支出主要用於提高能力、更換設備、支持新產品開發和改進信息系統。由於與冠狀病毒有關，我們預計推遲某些資本支出，現在預計到2020年，這一數額將從先前披露的約7 500萬美元減少3 000萬美元至4 500萬美元。
籌資活動
為現金流融資主要包括向股東支付股利、股票回購、債務償還、發行長期債務和商業票據的收益以及發行普通股的收益。資助活動提供的現金1.343億美元與2020年前三個月相比3 330萬美元在2019年的可比期間。融資活動提供的現金增加的驅動因素是，在我們的循環信貸機制下發行商業票據和借款所得的收益，由以下部分抵銷：7 000萬美元用於在2020年第一季度回購股票的現金。
最近的會計公告
關於新的會計聲明的信息包括在我們精簡的綜合財務報表的附註1中。
項目3.市場風險的定量和定性披露
自我們公佈截至2019年12月31日的10-K表格年度報告以來，本項目所要求的信息沒有發生重大變化。
項目4.管制和程序
披露控制和程序.本季度報告所涉期間結束時，公司首席執行官和首席財務官已經評估了公司披露控制和程序的設計和運作的有效性。公司的披露控制和程序旨在確保公司在根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息得到積累並傳達給公司首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。根據這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，這些控制在本季度報告所涉期間結束時生效。
財務報告內部控制的變化.在財政季度終了期間2020年3月31日，公司對財務報告的內部控制沒有任何變化，與我們對財務報告的評估有關，這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能對其內部控制產生重大影響。
第二部分：其他資料
項目1.法律程序
對法律事項的討論是參照本季度報告第10-Q表第1部分第1項，注11“承付款項和意外開支”進行的，應視為第二部分第1項“法律程序”的組成部分。
項目1A。危險因素
以下是我們在2019年12月31日終了財政年度的年度報告第一部分1A中披露的風險因素的重大變化。
我們的財政狀況和行動結果預計將受到最近的冠狀病毒大流行的不利影響。
新型的冠狀病毒(“冠狀病毒”)大流行預計將對我們的業務和財務業績以及我們所服務行業的許多客户和供應商的業務和財務業績產生不利影響。我們無法預測大流行病和相關影響將在多大程度上對我們的業務運作、財務業績、運營結果和財務狀況產生影響。
我們認為，我們的業務和財務業績將受到冠狀病毒大流行病的負面影響，預計這一流行病將導致全球經濟活動放緩(包括對各種商品和服務的需求減少)、全球供應鏈的中斷以及金融市場的重大波動和破壞。由於冠狀病毒大流行的嚴重程度、規模和持續時間及其經濟後果是不確定、變化迅速和難以預測的，我們無法預測這一流行病對我們的業務和財政業績的影響程度。此外，冠狀病毒大流行對我們業務和財務業績的最終影響取決於許多我們無法控制的因素，包括但不限於：政府、企業和個人已經並將繼續採取的應對這一大流行病的行動(包括關閉訂單、關閉邊界、限制旅行和運輸以及勞動力壓力)；這一流行病的影響以及為應對全球和區域經濟、旅行和經濟活動而採取的行動；主要全球市場和金融市場波動的總體經濟不確定性；全球經濟狀況和經濟增長水平；大宗商品價格如石油和天然氣，以及當冠狀病毒大流行消退時復甦的速度。
我們預期產品和服務的需求和數量減少，客户要求可能推遲付款，以及其他合同修改，包括價格優惠、供應鏈中斷、交貨延誤和其他直接和間接與冠狀病毒大流行有關的因素。我們預計，經濟和全球供應鏈和中斷持續的時間越長，對我們的業務運作、財務業績和經營結果的影響就越大。
隨着冠狀病毒大流行對經濟和業務的影響不斷演變，我們將繼續評估我們的流動性需求。持續的全球混亂可能會對我們未來獲得流動資金來源的機會產生重大影響，特別是我們從業務和進入信貸市場獲得的現金流量，這可能會影響我們的財務狀況、資本化和資本投資。在市場持續惡化的情況下，我們可能需要額外的流動資金，這將要求我們評估現有的替代辦法，並採取適當行動。此外，長期從業務中產生較低的現金流量可能會對我們的財務狀況和實現我們的戰略目標產生不利影響。金融和信貸市場的條件也可能限制資金的提供或增加資金成本，這可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
項目2.未登記的股本證券出售和收益的使用
(A)不適用
(B)不適用
(C)股票回購
下表總結了我們在截至2020年3月31日的三個月內回購股票的情況：
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| | 總數 股份 購進 |
| | 平均 已付價格 分享 |
| | 總人數 購買的股份 作為公眾認可的一部分 公佈的圖則 或主要程序 |
| | 最大準數 (或近似) 美元價值) 可能更接近的股票 在.下購買. 相關計劃或 節目 |
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一月一日至三十一日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | — |
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2月1日至29日 | | 65,989 |
| | 67.33 |
| | — |
| | — |
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三月一日至三十一日 | | 1,155,244 |
| | 56.72 |
| | — |
| | — |
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2020年1月1日至3月31日合計 | | 1,221,233 |
| | $ | 57.30 |
| | — |
| | — |
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上表僅包括在截至2020年3月31日的三個月內公開市場回購我們的普通股。我們還定期收到我們的普通股股票，作為股票期權活動的支付和股票期權活動應繳的預扣税，以及股票補償計劃參與者對限制性股票單位的歸屬。
項目4.礦山安全披露
不適用
項目5.其他資料
不適用
項目6.展品
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展覽31.1* | | 根據規則13a-14(A)或15d-14(A)認證首席執行官 |
展覽31.2* | | 根據細則13a-14(A)或15d-14(A)核證首席財務幹事 |
展覽32.1** | | 根據規則13a-14(B)或15d-14(B)認證首席執行官 |
證物32.2** | | 根據細則13a-14(B)或15d-14(B)核證首席財務幹事 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類法擴展模式(隨函歸檔) |
101.CAL | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫(隨函附上) |
101.DEF | | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫(隨函附上) |
101.LAB | | 內聯XBRL分類法擴展標籤Linkbase(隨函附上) |
101.PRE | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫(隨函附上) |
104 | | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中) |
*隨本報告提交
**附本報告
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
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| | 起重機公司 |
| | 登記人 |
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日期 | | |
2020年4月29日 | 通過 | /S/Max H.Mitchell |
| | 馬克斯·米切爾 |
| | 總裁兼首席執行官 |
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日期 | 通過 | /s/Richard A.Maue |
2020年4月29日 | | 理查德·莫伊 |
| | 高級副總裁兼首席財務官 |