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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
截至季度2020年3月31日 .
或
從_。
佣金檔案號001-13643
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | ||||
登記人的電話號碼，包括區號(918 ) 588-7000
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是 ☒電話號碼☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ☒電話號碼☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐ 不☒
在2020年4月20日，該公司413,907,211 普通股流通股。
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ONEOK公司
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第一部分 | 財務信息 | 頁碼 |
項目1. | 財務報表(未經審計) | 6 |
收入綜合報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | 6 | |
綜合收入報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | 7 | |
綜合資產負債表-2020年3月31日和2019年12月31日 | 8 | |
現金流動合併報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | 11 | |
股權變動合併報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | 12 | |
合併財務報表附註 | 14 | |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 30 |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 46 |
項目4. | 管制和程序 | 48 |
第二部分。 | 其他資料 | 48 |
項目1. | 法律程序 | 48 |
項目1A。 | 危險因素 | 48 |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 49 |
項目3. | 高級證券違約 | 49 |
項目4. | 礦山安全披露 | 49 |
項目5. | 其他資料 | 49 |
項目6. | 展品 | 49 |
簽名 | 51 | |
如本季度報告中所用，提及“我們”、“我們”或“我們”指的是俄克拉荷馬州的一家公司ONEOK，公司及其前身和子公司，除非上下文另有説明。
本季度報告中非歷史信息的陳述，包括關於未來經營、經濟業績或相關假設的管理計劃和目標的陳述，都是前瞻性的陳述。前瞻性陳述可能包括“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“意願”、“可能”、“可能”、“展望”、“計劃”、“潛力”、“項目”、“預定”、“應該”、“意志”、“Will”和其他具有類似含義的單詞和術語。雖然我們相信我們對未來事件的期望是基於合理的假設，但我們不能保證這些期望或假設會實現。可能導致實際結果與前瞻性報表中的結果大相徑庭的重要因素在本季度報告第一部分第二項“管理當局對財務狀況和業務結果的討論和分析”和第二部分第1A項“風險因素”和第一部分第一部分第1A項“風險因素”下作了説明。
我們網站上提供的信息
我們免費在我們的網站(www.oneok.com)上提供我們的年度報告、季度報告、關於表格8-K的當前報告、根據“交易法”第13(A)或15(D)條提交或提交給證券交易委員會的報告，以及在以電子方式或以其他方式向證券交易委員會提交這些材料後，我們的官員和董事根據“交易法”第16條在合理可行的情況下提交的我們持有的證券的報告。我們的“商業行為和道德守則”、“公司治理準則”、“獨立董事準則”、“公司可持續性報告”、“章程”、對冠狀病毒的反應以及審計委員會的書面章程也可在我們的網站上查閲，我們將應要求提供這些文件的副本。
除了我們向證券交易委員會提交的文件和在我們的網站上發佈的材料外，我們還使用社交媒體平臺作為額外的分銷渠道，以達到公眾投資者的目的。我們網站上的信息，張貼在我們的社交媒體賬户上，以及任何相應的應用程序，都不會以參考的方式納入本報告。
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術語表
本季度報告中使用的縮略語、縮寫詞和行業術語定義如下：
15億美元定期貸款協議 | 2018年11月19日簽訂的高級無擔保延期提取期限為15億美元的定期貸款協議。 |
25億美元信貸協議 | ONEOK經修正的25億美元循環信貸協議 |
AFUDC | 建築期間使用的資金津貼 |
年度報告 | 截至2019年12月31日止年度表格10-K的年報 |
ASU | 會計準則更新 |
BBL | 1桶相當於42加侖 |
BBtu/d | 英國熱量單位每天10億 |
bcf | 十億立方英尺 |
bcf/d | 每天十億立方英尺 |
BTU | 英國熱單位 |
關懷法 | 冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法 |
CFTC | 美國商品期貨交易委員會 |
清潔空氣法 | 經修正的聯邦清潔空氣法 |
COVID-19 | 冠狀病毒病2019 |
DJ | 丹佛-朱爾斯堡 |
EBITDA | 利息開支、所得税、折舊和攤銷前收益 |
環境保護局 | 美國環境保護局 |
“外匯法” | 經修正的1934年“證券交易法” |
FERC | 聯邦能源管理委員會 |
GAAP | 美利堅合眾國普遍接受的會計原則 |
中間夥伴關係 | ONEOK Partners中間有限合夥公司，ONEOK Partners全資子公司，L.P. |
利波 | 倫敦銀行同業拆借利率 |
Mbbl/d | 每天千桶 |
MDth/d | 每天千德凱瑟琳 |
姆貝爾 | 百萬桶 |
MMbbl/d | 每天百萬桶 |
MMBtu | 百萬英國熱單位 |
MMcf/d | 每天百萬立方英尺 |
穆迪 | 穆迪投資者服務公司 |
天然氣法 | 經修正的1938年“天然氣法” |
NGL(S) | 天然氣液體 |
NGL產品 | 可銷售的天然氣液體純度產品，如乙烷、乙烷/丙烷混合物、丙烷、異丁烷、正丁烷和天然汽油。 |
北邊界管線 | 北方邊境管道公司，一家50%的合資企業 |
尼美克斯 | 紐約商品交易所 |
ONEOK | ONEOK公司 |
ONEOK合夥人 | ONEOK Partners，L.P. |
OPIS | 石油價格信息服務 |
陸路通過管道 | 陸路管道公司，一家擁有50%股份的合資企業 |
PHMSA | 美國運輸管道和危險材料安全管理局 |
波普 | 收益百分比 |
季度報告 | 表格10-q的季度報告 |
路虎 | 路潤氣體輸送有限責任公司，一家50%的合資公司。 |
標準普爾 | 標普全球評級 |
證交會 | 證券交易委員會 |
E系列優先股 | E系列非投票，永久優先股，每股面值0.01美元 |
堆疊 | 加拿大翠鳥，俄克拉荷馬州阿納達科盆地的一個地區 |
西德克薩斯液化石油氣 | 西德克薩斯液化石油氣管道和梅斯基特管道 |
WTI | 西德克薩斯中質 |
XBRL | 可擴展業務報告語言 |
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第一部分-財務資料
項目1.財務報表
ONEOK公司及附屬公司 | |||||||
綜合收入報表 | |||||||
三個月結束 | |||||||
三月三十一日， | |||||||
(未經審計) | 2020 | 2019 | |||||
(千美元，但每股金額除外) | |||||||
收入 | |||||||
商品銷售 | $ | $ | |||||
服務 | |||||||
總收入(附註L) | |||||||
銷售和燃料費用(不包括下文單獨列出的項目) | |||||||
操作和維護 | |||||||
折舊和攤銷 | |||||||
減值費用(注A) | |||||||
一般税 | |||||||
出售資產收益 | ( | ) | ( | ) | |||
營業收入(損失) | ( | ) | |||||
投資淨收益中的權益(注一) | |||||||
股本投資減值(注A) | ( | ) | |||||
建築期間使用的股本資金備抵額 | |||||||
其他收入 | |||||||
其他費用 | ( | ) | ( | ) | |||
利息開支(扣除資本利息30，875美元和19，192美元) | ( | ) | ( | ) | |||
所得税前收入(損失) | ( | ) | |||||
所得税(費用)福利 | ( | ) | |||||
淨收入(損失) | ( | ) | |||||
減：優先股股利 | |||||||
普通股東可動用的淨收入(虧損) | $ | ( | ) | $ | |||
普通股基本收益(虧損)(注G) | $ | ( | ) | $ | |||
普通股攤薄收益(虧損)(注G) | $ | ( | ) | $ | |||
平均股份(千) | |||||||
基本 | |||||||
稀釋 | |||||||
見所附合並財務報表附註。
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ONEOK公司及附屬公司 | |||||||
綜合收入報表 | |||||||
三個月結束 | |||||||
三月三十一日， | |||||||
(未經審計) | 2020 | 2019 | |||||
(千元) | |||||||
淨收入(損失) | $ | ( | ) | $ | |||
其他綜合收入(損失)，扣除税後 | |||||||
衍生工具公允價值變動，扣除税額分別為31，705美元和20，593美元 | ( | ) | ( | ) | |||
衍生產品金額重新歸類為淨收入(損失)，扣除税後分別為4，518美元和4，177美元 | ( | ) | ( | ) | |||
退休和其他退休後福利計劃債務的變動，扣除税款(1 064美元)和(699美元) | |||||||
未合併附屬公司的其他綜合收入(損失)，扣除税額分別為2 283美元和750美元 | ( | ) | ( | ) | |||
其他綜合收入(損失)共計，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | |||
綜合收入(損失) | $ | ( | ) | $ | |||
見所附合並財務報表附註。
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ONEOK公司及附屬公司 | ||||||||
合併資產負債表 | ||||||||
三月三十一日， | 十二月三十一日， | |||||||
(未經審計) | 2020 | 2019 | ||||||
資產 | (千元) | |||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收賬款淨額 | ||||||||
材料和用品 | ||||||||
天然氣和天然氣儲存 | ||||||||
商品失衡 | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產、廠房和設備 | ||||||||
財產、廠房和設備 | ||||||||
累計折舊和攤銷 | ||||||||
淨資產、廠房和設備 | ||||||||
投資和其他資產 | ||||||||
對非合併附屬公司的投資(注A) | ||||||||
商譽和無形資產(注A) | ||||||||
其他資產 | ||||||||
投資和其他資產共計 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
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目錄
ONEOK公司及附屬公司 | ||||||||
合併資產負債表 | ||||||||
(續) | ||||||||
三月三十一日， | 十二月三十一日， | |||||||
(未經審計) | 2020 | 2019 | ||||||
負債和權益 | (千元) | |||||||
流動負債 | ||||||||
長期債務的現行到期日(注D) | $ | $ | ||||||
短期借款(注D) | ||||||||
應付帳款 | ||||||||
商品失衡 | ||||||||
應計税款 | ||||||||
應計利息 | ||||||||
經營租賃法律責任(附註K) | ||||||||
其他流動負債 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期債務，不包括當前到期日(注D) | ||||||||
遞延貸項和其他負債 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
經營租賃法律責任(附註K) | ||||||||
其他遞延貸項 | ||||||||
遞延貸項和其他負債共計 | ||||||||
承付款和意外開支(注J) | ||||||||
權益(注E) | ||||||||
ONEOK股東權益： | ||||||||
優先股，面值0.01美元： 於2020年3月31日及2019年12月31日獲授權及發行20，000股 | ||||||||
普通股，面值0.01美元： 授權發行1，200，000，000股，發行股票445，016，234股並已發行 2020年3月31日，413，882，720股；發行和發行445，016，234股 413，239，050股，截至2019年12月31日 | ||||||||
已付資本 | ||||||||
累計其他綜合損失(注F) | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益(累積赤字) | ( | ) | ||||||
按成本計算的國庫券：截至2020年3月31日的31，133，514股 截至2019年12月31日的31，777，184股 | ( | ) | ( | ) | ||||
總股本 | ||||||||
負債和權益共計 | $ | $ | ||||||
見所附合並財務報表附註。
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目錄
ONEOK公司及附屬公司 | ||||||||
現金流量表 | ||||||||
三個月結束 | ||||||||
三月三十一日， | ||||||||
(未經審計) | 2020 | 2019 | ||||||
(千元) | ||||||||
經營活動 | ||||||||
淨收入(損失) | $ | ( | ) | $ | ||||
將淨收入(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數： | ||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||
減值費用 | ||||||||
投資淨收益權益 | ( | ) | ( | ) | ||||
從未合併的附屬公司收到的分發 | ||||||||
遞延所得税費用(福利) | ( | ) | ||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
資產和負債變動： | ||||||||
應收賬款 | ||||||||
天然氣和天然氣儲存 | ||||||||
應付帳款 | ( | ) | ( | ) | ||||
應計利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
風險管理資產和負債 | ( | ) | ||||||
其他資產和負債淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
業務活動提供的現金 | ||||||||
投資活動 | ||||||||
資本支出(減去建築期間使用的股本資金備抵) | ( | ) | ( | ) | ||||
從未合併的附屬公司收到的超過累積收益的分配 | ||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ||||||
用於投資活動的現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
籌資活動 | ||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
償還短期借款淨額 | ( | ) | ||||||
發行長期債務，扣除折扣 | ||||||||
債務融資成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
籌資活動提供的現金 | ||||||||
現金和現金等價物的變化 | ||||||||
期初現金及現金等價物 | ||||||||
期末現金及現金等價物 | $ | $ | ||||||
見所附合並財務報表附註。
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目錄
ONEOK公司及附屬公司 | ||||||||||||||||||
合併資產變動表 | ||||||||||||||||||
(未經審計) | 共同 股票發行 | 首選 股票發行 | 共同 股票 | 首選 股票 | 已付 資本 | |||||||||||||
(股份) | (千元) | |||||||||||||||||
(二零二零年一月一日) | $ | $ | $ | |||||||||||||||
淨損失 | — | — | ||||||||||||||||
其他綜合損失(注F) | — | — | ||||||||||||||||
優先股股利-每股13.75美元(注E) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
發行普通股 | — | ( | ) | |||||||||||||||
普通股股息-每股0.935美元(注E) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
其他，淨額 | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
2020年3月31日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||
(未經審計) | 共同 股票發行 | 首選 股票發行 | 共同 股票 | 首選 股票 | 已付 資本 | |||||||||||||
(股份) | (千元) | |||||||||||||||||
(一九二零九年一月一日) | $ | $ | $ | |||||||||||||||
採納ASU 2016-02“租約(主題842)”的累積效應調整 | — | — | ||||||||||||||||
淨收益 | — | — | ||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | ||||||||||||||||
優先股股息-每股13.75美元 | — | — | ||||||||||||||||
發行普通股 | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
普通股股息-每股0.86美元 | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
其他，淨額 | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
(一九二零九年三月三十一日) | $ | $ | $ | |||||||||||||||
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目錄
ONEOK公司及附屬公司 | ||||||||||||||||
權益變動綜合報表(續) | ||||||||||||||||
(未經審計) | 累積 其他 綜合 損失 | 留用 收益 (累積) 赤字) | 國庫 股票 | 共計 衡平法 | ||||||||||||
(千元) | ||||||||||||||||
(二零二零年一月一日) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
淨損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他綜合損失(注F) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
優先股股利-每股13.75美元(注E) | ( | ) | ||||||||||||||
發行普通股 | ||||||||||||||||
普通股股息-每股0.935美元(注E) | ( | ) | ||||||||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ||||||||||||||
2020年3月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||
(未經審計) | 累積 其他 綜合 損失 | 留用 收益 (累積) 赤字) | 國庫 股票 | 共計 衡平法 | ||||||||||||
(千元) | ||||||||||||||||
(一九二零九年一月一日) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
採納ASU 2016-02“租約(主題842)”的累積效應調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||
其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
優先股股息-每股13.75美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
發行普通股 | ||||||||||||||||
普通股股息-每股0.86美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ||||||||||||||
(一九二零九年三月三十一日) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
見所附合並財務報表附註。
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ONEOK公司及附屬公司
合併財務報表附註
A. | 重要會計政策摘要 |
我們所附的未經審計的綜合財務報表是根據證券交易委員會的規則和條例編制的。這些報表是根據公認會計原則編制的，反映了我們認為必須作出的所有調整，以便公平地説明所提出的臨時期間的結果。所有這些調整都是正常的經常性調整。2019年年底綜合資產負債表數據來自我們經審計的綜合財務報表，但不包括公認會計原則要求的所有披露。在前一年的合併財務報表中作了某些改敍，以符合本年度的列報方式。這些未經審計的綜合財務報表應與我們年度報告中的已審計綜合財務報表一併閲讀。
2020年3月，為應對冠狀病毒大流行，“關愛法”被簽署為法律，我們選擇了第401(K)號關懷法-為僱員取消艱苦條件和推遲貸款方案。雖然這項立法包含了一些税收條款，但我們並不指望“關愛法”會對我們產生實質性的影響。
減值費用-在2020年第一季度晚些時候，我們的股價和市值大幅下跌，因為能源行業經歷了歷史性事件，導致了需求和供應的同時衝擊。世界衞生組織宣佈這種新型冠狀病毒是一種全球大流行病，並建議在全世界採取遏制和緩解措施，這導致了經濟的大規模放緩和原油需求的減少。此外，隨着兩國爭奪市場份額，沙特阿拉伯和俄羅斯增加了原油產量。因此，全球原油供應大大超過需求，導致原油價格暴跌。儘管最近許多產油國宣佈減產，但供大於求，原油儲存量接近產能，原油價格仍不穩定。原油價格暴跌和對能源商品的需求也導致NGL產品價格下降和天然氣價格下跌，這給原油和天然氣生產商評估未來的鑽探和生產計劃帶來了挑戰。在這些事件的基礎上，我們進行了第一步分析，以測試我們的減值商譽，並評估了某些長期存在的資產組和減值股權投資。
善意-我們在7月1日至少每年評估一次減值商譽，除非事件或情況的變化表明在此之前可能發生了損害。在步驟1分析中，通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額，包括商譽，進行評估。如果一個報告單位的賬面價值超過其公允價值，減值損失被確認為等於該超額數額，以分配給該報告單位的商譽總額為限。在2020年1月，我們採用了ASU 2017-04，取消了在兩步減值測試下計算商譽隱含公允價值的要求。
為估計報告單位的公允價值，我們採用了兩種普遍接受的估值方法，即收益法和市場法，其假設與市場參與者的觀點一致。在收入方法下，我們使用一段時間內的預期現金流量加上一個終端價值，並使用適當的貼現率將這些金額折算到現值。在市場法下，我們將EBITDA倍數應用於EBITDA的預測。使用的倍數與歷史資產交易一致。預測的現金流量是根據一個報告單位在一段時間內的平均預測現金流量計算的。
根據我們的減值測試結果，我們得出天然氣收集和加工報告單位的賬面價值超過其估計的公允價值，導致非現金減值費用$153.4 百萬在截至2020年3月31日的三個月內，這一數額包括在我們的綜合損益表中的減值費用中。我們的天然氣液體和天然氣管道報告單位的估計公允價值大大超過了各自的賬面價值。
下表按部分列出了我們在所述期間的善意：
三月三十一日， 2020 | 十二月三十一日， 2019 | |||||||
(千元) | ||||||||
天然氣集輸加工 | $ | $ | ||||||
天然氣液體 | ||||||||
天然氣管道 | ||||||||
商譽總額 | $ | $ | ||||||
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長壽資產-我們評估我們的長期資產的減值時，當事件或情況的變化，表明資產的賬面金額可能無法收回。如果一項長期資產的賬面金額超過預計將因資產的使用和最終處置而產生的未貼現的未來現金流量之和，則表示減值。如果表示減值，我們記錄的減值損失等於長期資產的賬面價值和公允價值之間的差額。
我們評估了我們的天然氣收集和加工部分資產組，並確定了在俄克拉荷馬州西部、堪薩斯州和粉末河流域的某些長期資產組的賬面價值(預計較低的價格會影響鑽井和生產水平)是無法收回的，並且超過了估計的公允價值。我們記錄了非現金減值費用$380.5 百萬截至2020年3月31日的三個月內，其中包括$19.9 百萬與供應合同有關。在我們的天然氣液體部門，我們記錄了非現金減值費用$70.2 百萬在截至2020年3月31日的三個月內，由於我們對這些資產未來使用的預期發生了變化，因此與某些閒置資產有關。這些費用包括在我們的綜合損益表中的減值費用中。
對未合併附屬公司的投資-權益法投資的減值測試，考慮整體股權投資的公允價值，而非基礎淨資產的公允價值是否已下降，以及這種下降是否只是暫時的。因此，我們定期評估我們持有權益法投資的金額，以確定當前的事件或情況是否值得調整我們的賬面價值。
我們評估了我們對非合併子公司的投資，並得出結論認為，我們的賬面價值10.2 %對威尼斯能源服務公司在我們的天然氣收集和加工部門的投資超過了其估計的公允價值，導致非現金減值費用$30.5 百萬在截至2020年3月31日的三個月內，其中包括我們的權益法商譽的減值。$22.3 百萬。我們還得出結論，我們的賬面價值50 %對Chisholm管道公司在我們的天然氣液體部分的投資超過了其估計的公允價值，導致非現金減值費用$7.2 百萬截至2020年3月31日的三個月。這些減值費用包括在我們的合併損益表中的權益投資減值項下。
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最近發佈會計準則更新-對公認會計原則的修改是由財務會計準則委員會(FASB)以ASS的形式對FASB會計準則進行編碼。我們考慮所有華碩的適用性和影響。以下或我們的年度報告中沒有列出的華碩被評估和確定要麼不適用，要麼澄清華碩以前發佈或列出如下。除下文或我們的年度報告中討論的情況外，沒有任何新的會計聲明已經生效或已經發布，對我們具有重要意義或潛在意義。下表簡要説明瞭最近通過的會計聲明和我們對財務報表影響的分析：
標準 | 描述 | 收養日期 | 對財務報表或其他重要事項的影響 | |||
ASU 2016-13，“金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量” | 該標準要求在攤銷成本基礎上計量的金融資產(或一組金融資產)在扣除信貸損失備抵後列報，以反映預計將在金融資產上收取的賬面價值淨額；購買金融資產的信貸損失的初始備抵，包括可供出售的債務證券，應添加到購買價格中，而不是作為信貸損失費用報告。 | 2020年第一季度 | 採用這一標準的影響並不重大。 | |||
ASU 2017-04，“無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽損害測試” | 該標準通過取消第2步下計算商譽隱含公允價值的要求，簡化了隨後對商譽的計量。相反，實體將確認賬面金額超過報告單位公允價值的數額的減值費用。標準不更改步驟0或步驟1評估。 | 2020年第一季度 | 如上文所述，我們採用並實施了這一標準，以記錄與我們商譽有關的非現金減值費用。 | |||
ASU 2020-04，“參考費率改革(主題848)：促進參考費率改革對財務報告的影響” | 該標準為適用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外情況，如果符合某些標準的話。 | 2020年第一季度 | 採用這一標準的影響並不重大。 | |||
B. | 公允價值計量 |
確定公允價值-在衡量公允價值時，我們利用市場價格、第三方定價服務、現值方法和標準期權估值模型，來確定在計量日出售資產或在有序交易中轉移負債所能得到的價格。我們衡量一組金融資產和負債的公允價值，這與市場參與者在計量日如何為淨風險敞口定價一致。
我們的衍生產品組合中的許多合約都是在存在價格透明度的流動性市場上執行的。我們的金融商品衍生品通常通過紐約商品交易所(NYMEX)或洲際交易所(ICE)結算經紀商賬户進行結算，並有每日保證金要求。我們驗證我們的估價投入與第三方信息和結算價格從其他來源，如果可以。
我們通過將衍生資產和負債的預計未來現金流折現為現值來計算我們的衍生產品組合的公允價值，使用利率收益率來計算從隱含遠期libor收益率曲線中得出的現值貼現因子。我們的遠期利率掉期的公允價值是使用金融模型確定的，該模型包含了與未來利率互換結算相同時期的隱含遠期倫敦銀行同業拆借利率(Libor)收益率曲線。我們在評估對手方以及我們自己的非履約風險時，考慮到了當前的市場數據，除了抵押品外，我們還使用了對手特定債券的收益率。雖然我們使用我們的最佳估計來確定我們執行的衍生合約的公允價值，但最終的市場價格可能與我們的估計大不相同。
公允價值層次-在每個資產負債表日，我們利用公允價值等級制度，根據用於估計公允價值的投入的可觀察性，對財務報表中確認或披露的公允價值數額進行分類。層次結構的級別説明如下：
• | 一級-公允價值計量以活躍市場相同證券未經調整的報價為基礎。這些餘額主要由交易所交易的天然氣和原油衍生合約組成。 |
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• | 第2級-公允價值計量是基於重要的可觀察的定價投入，包括活躍市場中類似資產和負債的報價，以及第三方定價服務的投入，並附有佐證證據。這些餘額由場外利率衍生品組成. |
• | 第三級-公允價值計量是基於可能包括一個或多個不可觀測的投入的投入，包括內部開發的商品價格曲線，其中包含來自經紀人報價和第三方定價服務的市場數據。這些餘額主要由交易所清算和場外衍生品組成，以對衝NGL價格風險和不同交易地點與NYMEX Henry Hub之間的天然氣基礎風險。我們的商品衍生品通常使用第三方定價服務提供的遠期報價進行估值，這些服務通過其他市場數據進行驗證。我們相信，2020年3月31日的任何測量不確定性都是無關緊要的，因為我們的3級公允價值計量是基於來自經紀商報價和第三方定價服務的未經調整的定價信息。我們不認為我們的3級公允價值估計對我們的經營結果有重大影響，因為我們的衍生產品被認為是對衝工具。 |
在公允價值層次範圍內確定我們的公允價值計量的適當分類，需要管理層判斷市場數據在多大程度上可以被觀察到或得到可觀察的市場數據的證實。我們根據對公允價值整體計量有重要意義的最低水平投入，對公允價值在一個層次內使用多個輸入確定的衍生產品進行分類。
經常性公允價值計量 - 下表列出了我們在所述期間的經常性公允價值計量：
2020年3月31日 | |||||||||||||||||||||||
一級 | 2級 | 三級 | 共計-毛額 | 淨額(A) | 總淨額 | ||||||||||||||||||
(千元) | |||||||||||||||||||||||
衍生資產 | |||||||||||||||||||||||
商品合同 | |||||||||||||||||||||||
金融合同 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
衍生資產總額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
衍生負債 | |||||||||||||||||||||||
商品合同 | |||||||||||||||||||||||
金融合同 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||
利率合約 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
衍生負債總額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
(A)衍生資產及負債在綜合資產負債表內按淨額列報。當衍生產品合約的對手方與我們之間存在法律上可強制執行的主淨結算安排時，我們淨擁有衍生產品資產和負債。在…2020年3月31日，我們張貼了不 現金和持有現金$66.9 百萬來自不同的對手方，這抵消了我們在總淨結算安排下的衍生資產淨值，如上表所示。
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
一級 | 2級 | 三級 | 共計-毛額 | 淨額(A) | 總淨額 | ||||||||||||||||||
(千元) | |||||||||||||||||||||||
衍生資產 | |||||||||||||||||||||||
商品合同 | |||||||||||||||||||||||
金融合同 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
利率合約 | |||||||||||||||||||||||
衍生資產總額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
衍生負債 | |||||||||||||||||||||||
商品合同 | |||||||||||||||||||||||
金融合同 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
利率合約 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
衍生負債總額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
(A)衍生資產及負債在綜合資產負債表內按淨額列報。當衍生產品合約的對手方與我們之間存在法律上可強制執行的主淨結算安排時，我們淨擁有衍生產品資產和負債。在…2019年12月31日，我們舉行了不 現金和郵寄$8.8 百萬在我們的綜合資產負債表中包括在其他流動資產中的各種交易對手的現金。
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目錄
下表對所述期間的3級公允價值計量進行了核對：
三個月結束 | |||||||
三月三十一日， | |||||||
衍生資產(負債) | 2020 | 2019 | |||||
(千元) | |||||||
期初淨資產 | $ | $ | |||||
公允價值變動總額： | |||||||
包括在淨收入(損失)(A)中的結算 | ( | ) | ( | ) | |||
包括在其他綜合收入(損失)(B)中的新三級衍生產品 | |||||||
其他綜合收入(損失)(B) | ( | ) | |||||
期末淨資產 | $ | $ | |||||
(A)-將商品銷售收入/銷售費用和燃料列入我們的綜合收入報表。
在三結束的幾個月2020年3月31日和2019，有不 在公允價值層次結構的第3級內或外進行轉移。
其他金融工具-由於現金及現金等價物、應收賬款、應付帳款及短期借款的短期性質，這些項目的大致公允價值相等於賬面價值。我們的現金和現金等價物由銀行和貨幣市場賬户組成，並被歸類為一級。我們的短期借款被歸類為二級，因為短期借款的估計公允價值可以利用商業票據市場上的信息來確定。
我們的綜合長期債務，包括目前的到期日，估計的公允價值是：$11.9 十億和$13.8 十億在…2020年3月31日，和2019年12月31日分別。我們的綜合長期債務(包括當前到期債務)的賬面價值為美元。14.2 十億和$12.5 十億在…2020年3月31日，和2019年12月31日分別。長期未償還債務總額的估計公允價值是根據類似條件和期限的類似債券的市場報價確定的。我們的綜合長期債務的估計公允價值被歸類為二級。
非經常性公允價值計量-在截至2020年3月31日的三個月內，我們記錄了某些長期資產和股票投資的非現金減值費用。這些資產和投資的估值需要使用大量無法觀察到的投入。為估計公允價值，我們採用了兩種普遍接受的估值方法，一種是收益法，另一種是市場法。根據收益法，我們的現金流量貼現分析包括以下不易獲得的投入：反映資本行業成本的貼現率、我們估計的合同費率、數量、運營和維護費用以及資本支出。在市場方法下，我們的投入包括EBITDA倍數和預測EBITDA，這是使用與第三方定價服務相一致的商品價格預測來估算的。這些資產的估計公允價值被歸類為三級。有關我們減值費用的其他信息，請參閲附註A。
C. | 利用衍生工具進行風險管理和對衝活動 |
風險管理活動-我們對天然氣、原油和NGL價格的變化很敏感，這主要是由於加工、購買和銷售這些商品的合同條件所致。在正常的業務過程中，我們也面臨利率波動的風險.我們使用實物購買、銷售和金融衍生品來確保天然氣、凝析油和NGL產品的一定價格；減少我們對大宗商品價格和利率波動的風險敞口；以及實現更可預測的現金流。我們遵循既定的政策和程序來評估風險，批准、監督和報告我們的風險管理活動.我們沒有將這些工具用於貿易目的。
商品價格風險-商品價格風險是指天然氣、天然氣和凝析油價格出現不利變化而造成現金流量和未來收益損失的風險。我們可以使用下列商品衍生工具來降低與這些商品的部分預測銷售相關的近期商品價格風險：
• | 期貨合約-根據外匯條例的規定，為今後交付或結算購買或出售天然氣和原油的標準化合同； |
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目錄
• | 遠期合同-雙方之間關於購買或出售天然氣、原油或天然氣以供今後實際交付的非標準化承諾。這些合同通常是不可轉讓的，只有在雙方同意的情況下才能取消； |
• | 掉期-根據一種或多種商品的價值交換一筆或多筆付款。這些工具轉移與交易對手之間未來價值變動有關的金融風險，而不同時傳遞資產或負債的所有權權益；以及 |
• | 備選方案-合同協議，賦予持有人在規定時間內以固定價格買賣一種商品的權利，但不是義務。期權可以是標準化的，也可以是交易所交易的，也可以是定製的和非交易所交易的。 |
我們還可以使用包括項圈在內的其他工具來降低商品價格風險。項圈是購買的看跌期權和賣出的看漲期權的組合，為被套期保值的商品銷售設置了一個下限和一個最高價格。
在我們的天然氣收集和加工部門，由於保留與我們的POP有關的部分商品銷售收益和費用合同，我們面臨商品價格風險。在某些帶有費用合同的POP中，如果生產量、交貨壓力或商品價格相對於規定的閾值發生變化，我們的費用和POP百分比可能會增加或減少。我們還面臨各種生產和市場地點之間的基礎風險，我們在那裏買賣商品。作為我們對衝策略的一部分，我們使用先前描述的商品衍生金融工具和實物遠期合約來減少與天然氣、天然氣和凝析油有關的價格波動的影響。
在我們的天然氣液體部門，由於各種NGL產品之間的相對價值、NGL在儲存中的價值以及NGL與天然氣的相對價值，我們主要面臨商品價格風險。由於NGL在一個地點的採購和在另一個地點的銷售的相對價值，我們還面臨着位置價格差異風險，這主要與我們的優化和營銷活動有關。作為我們對衝策略的一部分，我們利用實物遠期合約和商品衍生金融工具來減少與NGL相關的價格波動的影響。
在我們的天然氣管道部門，我們主要受到國內管道商品價格風險的影響，因為它們在運營中消耗天然氣，並從我們的客户那裏保留天然氣用於運營，或作為我們提供服務的費用的一部分。當業務消耗的數量與我們的客户提供的數量不同時，我們的管道必須買賣天然氣，或從庫存中儲存或使用天然氣，這將使這一部門面臨商品價格風險，這取決於對這一活動的監管處理。如果我們的天然氣管道部門的商品價格風險不能通過燃料成本回收機制得到緩解，我們可以使用實物預售或購買來減少天然氣價格波動的影響。在…2020年3月31日，和2019年12月31日，有不 與我們的天然氣管道業務有關的金融衍生工具。
利率風險-我們通過使用固定利率債務、浮動利率債務和利率互換來管理利率風險.利率互換是指根據特定的名義金額，在未來某一時間點交換利息付款的協議。在2020年3月，我們定居$750 百萬與我們承銷的公開發行有關的遠期利率掉期$1.75 十億高級無擔保票據。
在…2020年3月31日，和2019年12月31日，我們進行了期初利率互換，名義金額總計。$1.1 十億和$1.8 十億分別用來對衝我們預測的部分債務的利息支付的多變性。在…2020年3月31日，和2019年12月31日，我們有名義金額的利率互換。$1.3 十億對衝我們基於libor的利息支付的多變性。我們所有的利率互換都被指定為現金流對衝。
會計處理-我們對衍生工具的會計處理，與“綜合財務報表附註”(附註A)在“年報”中披露的做法一致。
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目錄
衍生工具的公允價值-所有在2020年3月31日和2019年12月31日以公允價值計算的衍生品都被指定為套期保值工具。見注B討論與我們的公允價值計量相關的投入。下表列出按毛額計算的衍生工具在所述期間的公允價值：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||
我們的位置 合併餘額 薄片 | 資產 | (負債) | 資產 | (負債) | |||||||||||||
(千元) | |||||||||||||||||
商品合同(A) | |||||||||||||||||
金融合同 | 其他流動資產 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
其他遞延貸項 | ( | ) | |||||||||||||||
利率合約 | 其他流動負債 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他資產/其他遞延貸項 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
總衍生工具 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
(A)衍生資產及負債在我們的綜合資產負債表內，是在衍生合約的交易對手與我們之間存在法律上可強制執行的總淨額結算安排的情況下提出的。
衍生工具的概念量 - 下表列出了在所述期間持有的衍生工具的名義數量：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||
合同 類型 | 購買/ 付款人 | 出售/出售 接收機 | 購買/ 付款人 | 出售/出售 接收機 | ||||||||||||
現金流套期保值 | ||||||||||||||||
固定價格 | ||||||||||||||||
-天然氣(bcf) | 期貨及掉期 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
-原油及NGLs(姆貝爾) | 期貨、遠期和互換 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
基 | ||||||||||||||||
-天然氣(bcf) | 期貨及掉期 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
利率合約(數十億美元) | 掉期 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
這些名義數額用於總結金融工具的數量；然而，它們並不反映頭寸相互抵消的程度，因此也沒有反映我們對市場或信貸風險的實際風險敞口。
現金流邊緣 - 下表列出了所述期間其他綜合收入(損失)現金流量套期保值公允價值的未實現變化：
三個月結束 | |||||||
三月三十一日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(千元) | |||||||
商品合同 | $ | $ | ( | ) | |||
利率合約 | ( | ) | ( | ) | |||
其他綜合收入現金流量套期保值公允價值未實現變動總額(損失) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
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目錄
下表列出現金流量對衝對所述期間淨收入(損失)的影響：
收益(損失)重新分類 累計其他綜合 淨收益損失(損失) | 三個月結束 | |||||||
三月三十一日， | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(千元) | ||||||||
商品合同 | 商品銷售收入 | $ | $ | |||||
銷售和燃料費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
利率合約 | 利息費用 | ( | ) | ( | ) | |||
現金流量套期保值公允價值的總變動從累積的其他綜合損失重新歸類為衍生工具的淨收益(損失) | $ | $ | ||||||
信用風險-我們監測我們的對手方的信譽以及對我們的風險監督和戰略委員會制定的政策和限制的遵守情況。我們對我們的對手方維持信用政策，我們認為這些政策最大限度地降低了整個信貸風險。這些政策包括評估潛在對手的財務狀況(包括信用評級、債券收益率和信用違約互換利率)、在某些情況下的抵押品要求，以及使用標準化的主淨結算協議，使我們能夠淨計與單個對手方相關的正面和負面敞口。我們對沒有信用評級的交易對手採用內部制定的信用評級。
我們的金融商品衍生品通常通過紐約商品交易所(NYMEX)或洲際交易所(ICE)結算經紀商賬户進行結算，並有每日保證金要求。不過，我們可能會訂立金融衍生工具，規定我們須維持標準普爾及/或穆迪的投資級信用評級，如果我們對高級無擔保長期債務的信貸評級下降至投資級以下，則衍生工具的交易對手可要求對負債淨值的衍生工具作擔保。有不 與信用風險有關的或有特徵的金融衍生工具2020年3月31日.
我們衍生合同的對手方通常由主要能源公司、金融機構以及商業和工業終端用户組成。交易對手的這種集中可能對我們的信貸風險總體風險產生積極或消極的影響，因為交易對手可能同樣受到經濟、監管或其他條件變化的影響。根據我們的政策、風險敞口、信貸和其他準備金，我們預計不會因對手方不履約而對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
在…2020年3月31日，我們的衍生資產的信貸敞口是金融服務部門的投資級公司。
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目錄
D. | 債務 |
下表列出了我們在所述期間的合併債務：
三月三十一日， 2020 | 十二月三十一日， 2019 | |||||||
(千元) | ||||||||
截至2019年12月31日未發行商業票據，加權平均利率為2.16% | $ | $ | ||||||
高級無擔保債務： | ||||||||
1，500，000美元定期貸款，浮動利率，應於2021年11月到期 | ||||||||
70萬美元，按4.25%計算，應於2022年2月到期 | ||||||||
90萬美元，3.375%，2022年10月到期 | ||||||||
425，000元，5.0%，應於2023年9月到期 | ||||||||
50萬美元，7.5%，應於2023年9月到期 | ||||||||
50萬元，按2.75%計算，應於2024年9月到期 | ||||||||
50萬美元，按4.9%計算，應於2025年3月到期 | ||||||||
400，000美元，按2.2%計算，應於2025年9月到期 | ||||||||
50萬美元，4.0%，應於2027年7月到期 | ||||||||
$800，000，按4.55%計算，應於2028年7月到期 | ||||||||
$100，000，按6.875%計算，2028年9月到期 | ||||||||
$700，000，按4.35%計算，應於2029年3月到期 | ||||||||
$750，000，按3.4%計算，應於2029年9月到期 | ||||||||
850，000元，按3.1%計算，應於2030年3月到期 | ||||||||
$400，000，按6.0%計算，應於2035年6月到期 | ||||||||
$600，000，按6.65%計算，應於2036年10月到期 | ||||||||
$600，000，按6.85%計算，應於2037年10月到期 | ||||||||
$650，000，按2041年2月到期的6.125%計算 | ||||||||
$400，000，按6.2%計算，應於2043年9月到期 | ||||||||
$700，000，按4.95%計算，應於2047年7月到期 | ||||||||
$1 000 000，按5.2%計算，應於2048年7月到期 | ||||||||
$750，000，按4.45%計算，應於2049年9月到期 | ||||||||
500 000美元，按4.5%計算，應於2050年3月到期 | ||||||||
監護管道 | ||||||||
加權平均數7.85%應於2022年12月到期 | ||||||||
債務總額 | ||||||||
終止的掉期的未攤銷部分 | ||||||||
未攤銷的債務發行成本和折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||
當前到期的長期債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
短期借款(A) | ( | ) | ||||||
長期債務 | $ | $ | ||||||
(A)根據我們的商業票據計劃，個別發行的商業票據一般在90天或更短的時間內到期。
25億美元信貸協議-我們$2.5 10億美元信貸協議是一個循環信貸工具，包含某些金融、業務和法律契約。除其他事項外，這些契約包括維持負債與經調整的EBITDA的比率(EBITDA，按我們價值25億美元的信貸協議中的定義，按所有非現金費用調整，並根據某些貸款人批准的資本擴張項目的預計EBITDA而增加)。5.0 到2020年3月31日。在…2020年3月31日，我們有不 未償還的借款，我們的負債與經調整的EBITDA的比率是4.5 我們遵守了我們25億美元信用協議下的所有契約。
債務發行-在2020年3月初，我們完成了一項承銷的公開發行$1.75 十億高級無擔保票據$400 百萬, 2.2 %高級説明應於2025年到期；$850 百萬, 3.1 %高級説明應於2030年到期；以及$500 百萬, 4.5 %高級音符應於2050年到期。扣除承保折扣、佣金和提供費用後的淨收益為$1.73 十億。根據我們的商業票據計劃，部分收益用於支付所有未付款項。其餘款項過去和將來都用於一般公司用途，其中可能包括償還其他現有債務和為資本支出提供資金。
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目錄
還債- 在2020年3月，我們在公開市場進行了回購。$67.0 百萬我們某些高級債券的未償還本金，其總回購價格為$50.5 百萬手頭有現金。與這些公開市場回購有關，我們認識到$15.8 百萬債務清償收益，包括在我們截至2020年3月31日的三個月綜合收入報表中的其他收入。
債務擔保-我們、ONEOK合作伙伴和中間夥伴關係對我們和ONEOK夥伴的債務有交叉擔保。
關於我們25億美元的信用協議和我們的$1.5 10億定期貸款協議，見本年報綜合財務報表附註F。
E. | 衡平法 |
股利- 在我們董事會宣佈的任何股息中，我們的普通股持有人都是平等的，但須服從已發行優先股持有人的權利。我們的普通股在2020年2月支付的股息是$0.935 每股。紅利$0.935 在營業結束時，每股向有記錄的股東申報。(二零二零年四月二十七日) 應付2020年5月14日 .
E系列優先股按E系列優先股的每股支付季度股利，如果我們董事會宣佈的話，分紅率為5.5 %每年。我們為E系列優先股支付了股息$0.3 百萬2020年2月。紅利總額$0.3 百萬已申報為E系列優先股，應支付2020年5月14日 .
F. | 累計其他綜合損失 |
下表列出所述期間累計其他綜合損失的餘額：
風險- 管理 資產/負債(A) | 退休和其他 退休 福利計劃 義務(A)(B) | 風險- 管理 資產/負債 鬆散 附屬公司(A) | 累積 其他 綜合 損失(A) | |||||||||||||
(千元) | ||||||||||||||||
2020年1月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
改敍前其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
重新歸類為淨收入(損失)(C)的數額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
2020年3月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
(A)-所有款項均扣除税款。
(B)-包括與補充行政人員退休計劃有關的數額。
(C)-關於風險管理資產/負債重新歸類為淨收入(損失)的數額詳情見注C，退休和其他退休後福利計劃債務見附註H。
23
目錄
下表列出下列各項累積其他綜合損失餘額的資料：2020年3月31日，指與風險管理資產和負債有關的未實現收益(損失)：
風險- 管理 資產/負債(A) | ||||
(千元) | ||||
預計在今後21個月內實現的商品衍生工具(B) | $ | |||
在長期固定利率債券存續期內確認的已結算利率掉期(C) | ( | ) | ||
利率掉期及未來結算日期預計會在長期債務期內攤銷。 | ( | ) | ||
截至2020年3月31日的累計其他綜合損失 | $ | ( | ) | |
(A)-所有款項均扣除税款。
(B)-根據2020年3月31日，商品價格，我們期望實現$73.0 百萬淨利扣除税項，在未來12個月及$0.8 百萬在淨虧損中，扣除税後。
(C)-我們預計$29.4 百萬，扣除税後，將在未來12個月內重新歸類為收益，因為對衝項目會影響收益。
累積的其他綜合損失中的剩餘數額主要涉及我們的退休和其他退休後福利計劃債務，預計這些債務將在參加這些計劃的僱員的平均剩餘服務期內攤銷。
G. | 每股收益 |
下表列出了所述期間基本每股收益和稀釋每股收益的計算情況：
截至2020年3月31日止的三個月 | ||||||||||
收入 (損失) | 股份 | 每股 金額 | ||||||||
(千元，但每股數額除外) | ||||||||||
基本EPS | ||||||||||
可用於普通股的淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
稀釋EPS | ||||||||||
稀釋證券效應 | ||||||||||
可用於普通股和 普通股等價物 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
截至2019年3月31日止的三個月 | ||||||||||
收入 (損失) | 股份 | 每股 金額 | ||||||||
(千元，但每股數額除外) | ||||||||||
基本EPS | ||||||||||
可用於普通股的淨收入 | $ | $ | ||||||||
稀釋EPS | ||||||||||
稀釋證券效應 | ||||||||||
可用於普通股的淨收入和 普通股等價物 | $ | $ | ||||||||
24
目錄
H. | 僱員福利計劃 |
下表列出了在所述期間的退休和其他退休後福利計劃的定期福利費用淨額的組成部分：
退休福利 | 其他退休後福利 | ||||||||||||||
三個月結束 | 三個月結束 | ||||||||||||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
(千元) | |||||||||||||||
週期淨收益成本的組成部分 | |||||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
前期服務費用攤銷(貸項)(A) | ( | ) | |||||||||||||
淨虧損攤銷(A) | |||||||||||||||
定期收益淨成本(收入) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
(A)-定期福利費用淨額的這些組成部分在累積的其他綜合損失中確認，並在我們的綜合收入報表中重新歸類為其他收入(費用)，相關的所得税福利為$1.1 百萬和$0.7 百萬分別在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內重新歸類為所得税(費用)福利。
I. | 未合併的附屬公司 |
投資和減值淨收益中的權益 - 下表列出我們在所述期間的投資淨收益(虧損)股本：
三個月結束 | |||||||
三月三十一日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(千元) | |||||||
北邊界管線 | $ | $ | |||||
陸路通過管道 | |||||||
路虎 | |||||||
其他 | ( | ) | |||||
投資淨收益權益 | $ | $ | |||||
權益投資減值 | $ | ( | ) | $ | |||
在截至2020年3月31日的三個月內，我們記錄的非現金減值費用為$30.5 百萬與我們的10.2 %投資威尼斯能源服務公司在我們的天然氣收集和加工部門，其中包括$22.3 百萬與權益法商譽有關$7.2 百萬非現金減值費用50 %投資於奇澤姆管道公司在我們的天然氣液體部分。我們剩餘的權益法商譽是$16.5 百萬在2020年3月31日。關於我們減值費用的更多信息，見附註A。
我們與未合併的附屬公司進行交易的費用$45.3 百萬和$41.8 百萬為三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別與陸路通道管道和北部邊界管道相關。應付我們權益帳款2020年3月31日，和2019年12月31日...$14.7 百萬和$13.5 百萬分別。
J. | 承付款和意外開支 |
環境問題與管道安全 - 天然氣、凝析油和其他產品的收集、加工、分餾、運輸和儲存的管道、工廠和其他設施的運作，須遵守與健康、安全和環境有關的許多複雜的法律和條例。的擁有人和/或經營者
25
目錄
這些設施，我們必須遵守有關空氣和水質量、危險和固體廢物管理和處置、文化資源保護和其他環境事項的法律和條例。管道、工廠和其他設施的規劃、設計、建造和運營費用必須包括遵守這些法律、條例和安全標準。不遵守這些法律和條例可能會引發各種行政、民事和可能的刑事執行措施，包括公民訴訟，其中可能包括評估罰款、實施補救要求以及對運營或建築發出禁令或限制。管理層認為，根據目前掌握的信息，遵守這些法律和條例不會對我們的綜合業務結果、財務狀況或現金流動產生不利影響。
法律程序-我們是在正常運作過程中出現的各種訴訟事項和索賠的當事方。雖然無法肯定地預測這些訴訟事項和索賠的結果，但我們認為，這些事項所造成的合理損失，無論是單獨的，還是總體上的，都不是實質性的。此外，我們認為，這些事項可能的最終結果不會對我們的綜合業務結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。
K. | 租賃 |
在2019年12月，我們簽訂了管道容量經營租賃合同，租期為：10 年數從2020年1月1日開始。與此有關，我們確認了經營租賃使用權資產和剩餘餘額為$的租賃負債。74.0 百萬和$74.2 百萬分別在2020年3月31日。在截至二零二零年三月三十一日止的三個月內，我們簽訂了若干營運租契及認可經營租契資產及租賃負債，其餘餘額為$17.2 百萬在這段時間結束的時候。截至2020年3月31日，我們經營租契的加權平均剩餘租約期及加權平均貼現率為8.8 年數和3.15 %分別。
下表列出了與租賃有關的補充現金流信息：
三個月結束 | ||||||||
三月三十一日， | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(千元) | ||||||||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 | ||||||||
經營租賃的經營現金流 | $ | $ | ||||||
融資租賃現金流量融資 | $ | $ | ||||||
以經營租賃負債(非現金)換取的使用權資產 | $ | $ | ||||||
下表列出截至2020年3月31日:
金融 租賃 | 操作 租賃 | |||||||
(百萬美元) | ||||||||
2020年剩餘時間 | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
2025年及以後 | ||||||||
租賃付款總額 | ||||||||
減：利息 | ||||||||
租賃負債現值 | $ | $ | ||||||
L. | 收入 |
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目錄
合同資產和合同負債-本期間開始和結束時，我們的合同資產餘額主要涉及我們公司的服務運輸合同，其費率是分層的，這不是實質性的。下表列出了所述期間的合同負債餘額：
合同負債 | (百萬美元) | |||
2019年12月31日結餘(A) | $ | |||
記作期初餘額的收入 | ( | ) | ||
淨增加 | ||||
2020年3月31日結餘(B) | $ | |||
(A)-合同負債$22.2 百萬和$34.9 百萬分別列入我們的綜合資產負債表中的其他流動負債和其他遞延貸項。
(B)-合同負債$11.9 百萬和$33.8 百萬分別列入我們的綜合資產負債表中的其他流動負債和其他遞延貸項。
客户應收賬款和收入分類-實質上，我們綜合資產負債表上的應收賬款結餘2020年3月31日，和2019年12月31日，與客户應收賬款有關。收入來源按附註M分列。
分配給未履行的履約義務的交易價格-我們沒有披露未履行的履行義務的價值，因為：(一)最初預期期限為一年或一年以下的合同；和(二)對我們確認收入數額的合同的可變考慮，即我們有權為所提供的服務開具發票的數額。
下表列出分配給未履行的績效義務的彙總值。2020年3月31日，以及我們預期在未來的收入中確認的金額，主要是與公司運輸和儲存合同有關，其餘合同條款範圍從一個月至24年 :
預期收入確認期 | (百萬美元) | |||
2020年剩餘時間 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024年及以後 | ||||
分配給未履行的履約義務的估計交易價格總額 | $ | |||
上表不包括完全分配給完全未履行的履約義務的可變報酬，完全未履行的轉讓屬於單一履約義務一部分的不同貨物或服務的承諾，以及我們確定完全受限的考慮。我們所確定的完全受限的金額與長期銷售合同下的未來銷售義務有關，在長期銷售合同中，交易價格是未知的，最低批量協議，我們認為在開具發票之前是完全受限的。
M. | 段段 |
段描述-我們的業務分為以下三個可報告的業務部門：
• | 我們的天然氣收集和加工部門收集、處理和加工天然氣； |
• | 我們的天然氣液體部門收集、處理、細分和運輸NGL和商店，銷售和銷售NGL產品； |
• | 我們的天然氣管道部門經營有規範的州際和州內天然氣輸送管道和天然氣儲存設施。 |
其他和沖銷包括公司費用、我們總部大樓的業務和租賃活動以及相關的停車設施，以及將我們的報告部分與合併財務報表核對所需的沖銷。
會計政策-各部分的會計政策載於本年度報告綜合財務報表附註A。
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目錄
操作段信息-下表列出了我們經營部門在所述期間的某些選定財務資料：
三個月結束 2020年3月31日 | 天然氣 聚集和 加工 | 天然氣 液體(A) | 天然氣 管道(B) | 共計 段段 | |||||||||||
(千元) | |||||||||||||||
NGL和凝析油銷售 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
剩餘天然氣銷售 | |||||||||||||||
收集、處理和交換服務收入 | |||||||||||||||
運輸和儲存收入 | |||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||
總收入(C) | |||||||||||||||
銷售和燃料費用(不包括折舊和運營費用) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
經營成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
投資淨收益權益 | |||||||||||||||
非現金補償費用和其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
分段調整的EBITDA | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
折舊和攤銷 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
減值費用 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
對未合併附屬公司的投資 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(A)-我們的天然氣液體部門有管制和不受管制的業務。我們的天然氣液體部門的受管制業務的收入$435.1 百萬，其中$378.2 百萬與部門內收入、銷售成本和燃料成本有關$120.4 百萬.
(B)-我們的天然氣管道部門有管制和不受管制的作業。我們天然氣管道部門的受管制業務的收入$73.9 百萬的銷售和燃料成本$6.1 百萬.
(C)-天然氣收集和加工部門的部門間收入共計$213.3 百萬。天然氣液體和天然氣管道段的部門間收入不是實質性的。
三個月結束 2020年3月31日 | 共計 段段 | 其他和 沖銷 | 共計 | |||||||||
(千元) | ||||||||||||
各部分對合並的調節 | ||||||||||||
NGL和凝析油銷售 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
剩餘天然氣銷售 | ( | ) | ||||||||||
收集、處理和交換服務收入 | ||||||||||||
運輸和儲存收入 | ( | ) | ||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||
總收入(A) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
銷售和燃料費用(不包括折舊和運營費用) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
經營成本 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
折舊和攤銷 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
減值費用 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
投資淨收益權益 | $ | $ | $ | |||||||||
對未合併附屬公司的投資 | $ | $ | $ | |||||||||
總資產 | $ | $ | $ | |||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | |||||||||
(A)-非客户收入三結束的幾個月2020年3月31日...$80.2 百萬 主要與商品合約衍生產品的收益有關。
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目錄
三個月結束 (一九二零九年三月三十一日) | 天然氣 聚集和 加工 | 天然氣 液體(A) | 天然氣 管道(B) | 共計 段段 | |||||||||||
(千元) | |||||||||||||||
NGL和凝析油銷售 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
剩餘天然氣銷售 | |||||||||||||||
收集、處理和交換服務收入 | |||||||||||||||
運輸和儲存收入 | |||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||
總收入(C) | |||||||||||||||
銷售和燃料費用(不包括折舊和運營費用) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
經營成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
投資淨收益(虧損)權益 | ( | ) | |||||||||||||
非現金補償費用和其他 | |||||||||||||||
分段調整的EBITDA | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
折舊和攤銷 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
對未合併附屬公司的投資 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(A)-我們的天然氣液體部門有管制和不受管制的業務。我們的天然氣液體部門的受管制業務的收入$323.1 百萬，其中$270.0 百萬與部門內的銷售有關，以及銷售和燃料的成本$118.5 百萬.
(B)-我們的天然氣管道部門有管制和不受管制的作業。我們天然氣管道部門的受管制業務的收入$70.1 百萬的銷售和燃料成本$5.6 百萬.
(C)-天然氣收集和加工部門的部門間收入共計$335.8 百萬。天然氣液體和天然氣管道段的部門間收入不是實質性的。
三個月結束 (一九二零九年三月三十一日) | 共計 段段 | 其他和 沖銷 | 共計 | |||||||||
(千元) | ||||||||||||
各部分對合並的調節 | ||||||||||||
NGL和凝析油銷售 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
剩餘天然氣銷售 | ||||||||||||
收集、處理和交換服務收入 | ||||||||||||
運輸和儲存收入 | ( | ) | ||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||
總收入(A) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
銷售和燃料費用(不包括折舊和運營費用) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
經營成本 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
折舊和攤銷 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
投資淨收益權益 | $ | $ | $ | |||||||||
對未合併附屬公司的投資 | $ | $ | $ | |||||||||
總資產 | $ | $ | $ | |||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | |||||||||
(A)-非客户收入三結束的幾個月2019年3月31日...$22.3 百萬 主要與商品合約衍生產品的收益有關。
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目錄
三個月結束 | |||||||
三月三十一日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(千元) | |||||||
淨收益(損失)與分段調整後的EBITDA總額的對賬 | |||||||
淨收入(損失) | $ | ( | ) | $ | |||
加： | |||||||
利息費用，扣除資本利息 | |||||||
折舊和攤銷 | |||||||
所得税費用(福利) | ( | ) | |||||
減值費用 | |||||||
非現金補償費用 | ( | ) | |||||
其他公司費用和非現金項目(A) | ( | ) | ( | ) | |||
部門調整後的EBITDA總額 | $ | $ | |||||
(A)至2020年3月31日止的3個月，包括一間公司。$15.8 百萬與公開市場回購有關的債務的清償收益。
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
以下討論和分析應與本季度報告中未經審計的綜合財務報表和合並財務報表的説明以及我們的年度報告一併閲讀。
最近的事態發展
請參閲本季度報告中管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析中的“財務業績和經營信息”和“流動性和資本資源”部分，以獲得更多信息。
市場條件-在2020年第一季度晚些時候，能源工業經歷了歷史性事件，導致需求和供應同時受到衝擊。世界衞生組織宣佈這種新型冠狀病毒是一種全球大流行病，並建議在全世界採取遏制和緩解措施，這導致了經濟的大規模放緩和原油需求的減少。此外，隨着兩國爭奪市場份額，沙特阿拉伯和俄羅斯增加了原油產量。因此，全球原油供應大大超過需求，導致原油價格暴跌。儘管最近許多產油國宣佈減產，但供大於求，原油儲存量接近產能，原油價格仍不穩定。WTI原油在3月份跌破每桶20美元，在2020年第一季度下降到每桶45美元左右，而2019年第一季度的平均價格約為每桶55美元。原油價格的暴跌和對能源商品的需求也導致NGL產品價格和天然氣價格下降，這給原油和天然氣生產商評估未來的鑽探和生產計劃帶來了挑戰。
為了應對這些事件，我們正在採取措施管理冠狀病毒爆發對我們的僱員、客户和我們經營和經營的社區的潛在影響。與以往一樣，我們仍然注重以安全、可靠和對環境負責的方式經營我們的資產。我們正在採取行動，繼續安全運作，保護我們的勞動力，並採取適當的降低成本措施。我們已將2020年計劃中的資本增長支出減少了約9億美元。我們繼續監測冠狀病毒的爆發，並已執行我們的業務連續性計劃。ONEOK是美國國土安全部定義的一項關鍵的基礎設施業務，因此，我們的工作人員仍然完全參與政府下達的“呆在家裏”的訂單中。我們在可能的情況下實施了遠程工作程序，以保護僱員及其家屬的安全，併為在外地工作或需要向ONEOK設施報告的僱員採取了額外的預防措施，例如增加了設施准入限制和衞生程序。我們繼續實施風險管理和網絡安全措施，以確保我們的系統繼續運行，以滿足我們的業務需求，併為我們的客户提供服務。我們減少了承包商所做的工作，並繼續尋找減少開支的機會。
由於目前的商品價格和市場環境，我們經歷了股價和市值的大幅下跌，並進行了第一步分析，以檢驗我們的減值商譽，並評估了某些長期存在的資產組和權益投資減值。因此，我們記錄了6.418億美元的非現金減值費用，
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目錄
這對我們2020年第一季度的財務業績產生了不利影響。然而，我們期望在2020年保持足夠的流動性和金融穩定，這是由於業務和我們25億美元的信貸協議帶來的現金流量。我們的信用評級並沒有受到這些事件的負面影響。2020年3月，為應對冠狀病毒大流行，“關愛法”被簽署為法律，我們選擇了第401(K)號關懷法-為僱員取消艱苦條件和推遲貸款方案。雖然這項立法包含了一些税收條款，但我們並不指望“關愛法”會對我們產生實質性的影響。
由於目前的商品價格環境和預期的鑽井平臺減少，我們預計2020年對我們的數量預期和現金流產生不利影響；然而，我們預計，威利斯頓盆地大量燃燒的天然氣和我們在二疊紀盆地的完全合同頭寸將部分緩解這一影響。我們正在監測生產商的鑽井、完井和生產計劃，並評估對我們未來產量預期的影響。我們還在監測我們經營的幾個州的監管發展，監管機構正在考慮對石油產量施加限制，這可能進一步影響我們的產量預期。從歷史上看，能源行業經歷了破壞性事件所帶來的週期性下降，因此，我們以前已經做好了自己的準備，以儘量減少對直接商品價格波動和體積風險的風險敞口。我們三個可報告部門的收入主要是基於收費的，我們預計在2020年，我們的綜合收益將達到90%左右。雖然我們的天然氣收集和加工部門的收益主要是收費的，但我們有一些直接的商品價格風險主要與POP合同有關。在某些有費用合同的POP中，如果生產量、交貨壓力或商品價格相對於規定的閾值發生變化，我們的合同費用和POP百分比可能會增加或減少。此外，雖然我們的天然氣收集和加工部分和天然氣液體段主要產生收費收益，但由於鑽井和完井活動減少、油井產能下降、惡劣天氣幹擾，這些部門的運營結果面臨體積風險。, 運行中斷和乙烷需求。我們的天然氣管道部分沒有暴露在巨大的體積風險，因為我們幾乎所有的能力是根據長期的公司合同。
在本季度報告中，請參閲第一部分第3項，市場風險的定量和定性披露，以獲得更多關於我們暴露於市場風險的信息。
威利斯頓盆地天然氣捕獲-在我們的天然氣收集和加工部門，與2019年同期相比，2020年第一季度的收集和加工量有所增加，主要原因是已完成的資本增長項目增加了加工能力、先前由生產商開採的天然氣以及新的油井連接。我們的德米克斯湖第一天然氣加工廠於2019年10月投入使用，我們的德米克斯湖第二天然氣加工廠於2020年第一季度投入使用，使我們在威利斯頓盆地的總加工能力達到約1.5百克/日。這些工廠使我們能夠在威利斯頓盆地300多萬英畝的土地上採集以前由生產商燃燒的天然氣。目前商品價格環境的疲軟給生產商帶來了挑戰，我們預計2020年剩餘時間鑽探和完井活動將減少。
北方邊境管道提供威利斯頓盆地的關鍵天然氣輸送能力，最近通知發貨人，它計劃限制其收到的剩餘天然氣的Btu含量，以滿足下游管道的規格。當這些限制生效時，威利斯頓盆地的天然氣加工者可以將遞增的乙烷回收到NGL流中，以降低輸送到北部邊界管道的剩餘天然氣的Btu含量。因此，乙烷輸送到我們的NGL系統可能會增加。
中大陸地區-由於目前的商品價格環境，我們預計中部大陸各部門對我們服務的需求將下降，因為該區域的生產商減少了鑽探和完井活動。
NGLS-在我們的天然氣液體部門，我們是落基山地區最大的NGL外賣供應商。與2019年同期相比，該地區的出口量在2020年第一季度繼續增長，來自我們的新的和現有的加工廠、第三方加工廠和先前由生產商發放的數量。因此，我們已經通過我們的集成價值鏈將大約240 MBbl/d的NGL從這個地區輸送到下游市場中心，通過我們最近完成的資本增長項目加強了這一環節。我們的麋鹿溪管道在2019年下半年分兩階段完成，我們已經完成了阿巴克II管道的建設。在2020年第一季度，我們完成了我們的MB-4分餾塔的建設，容量為125 MBbl/d，完全承包。這些增加是為了適應落基山和二疊紀地區的體積增長，我們已經經歷了。然而，由於最近發生的事件，目前疲軟的商品價格環境給整個系統的生產者帶來了挑戰，我們預計2020年剩餘時間鑽探和完井活動將減少。
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目錄
增長項目-我們經營一個綜合、可靠和多樣化的天然氣收集、加工、儲存和運輸資產網絡，將落基山、二疊紀和中部大陸地區的NGL供應與關鍵的市場中心連接起來。自2018年開始，我們已經完成了幾個資本增長項目，包括NGL管道、NGL分餾塔、天然氣加工廠以及相關的天然氣和NGL基礎設施。由於原油價格暴跌和對能源商品的需求大幅度下降，我們將我們計劃的2020年資本增長支出減少了大約9億美元，包括我們最近宣佈的建造德米克斯湖第三天然氣加工廠的計劃暫停，第四次擴建西德克薩斯州液化石油氣管道系統，並縮小了我們埃爾克溪管道的擴建範圍。如下表所述，我們還暫停了其他各種項目，這些項目可以在鑽井活動恢復後迅速重新啟動。我們預計，在2020年剩餘時間和2021年期間，資本支出將繼續減少。下表概述了我們宣佈的大型資本增長項目，這些項目最近已經完成或處於不同的建設階段：
工程項目 | 範圍 | 近似 費用(A) | 原始目標 完井 |
天然氣集輸加工 | (以百萬計) | ||
德米克斯湖一廠及相關基礎設施 | 威利斯頓盆地核心200 MMcf/d加工廠及相關集輸基礎設施 | $400 | 已完成 2019年10月 |
支持以長期為主的有償合同的面積奉獻。 | |||
德米克斯湖二廠及相關基礎設施 | 威利斯頓盆地核心200 MMcf/d加工廠及相關集輸基礎設施 | $410 | 已完成 2020年1月 |
支持以長期為主的有償合同的面積奉獻。 | |||
熊溪工廠擴建及相關基礎設施 | 威利斯頓盆地200 MMcf/d加工廠擴建及相關集輸基礎設施 | $405 | 2021年第一季度(B) |
支持以長期為主的有償合同的面積奉獻。 | |||
(A)-不包括資本化利息/AFUDC。 (二)鑑於目前的環境，我們暫停了這項工程的大部分施工活動，預計不會在原定的目標完工日期前完成工程。 | |||
32
目錄
工程項目 | 範圍 | 近似 費用(A) | 原始目標 完井 |
天然氣液體 | |||
麋鹿溪管道及相關基礎設施 | 從威利斯頓盆地至中大陸地區的900英里長NGL管道，容量可達240 MBbl/d，以及相關基礎設施 | $1,400 | 已完成 2019年12月 |
以長期合同為基礎 | |||
擴容能力可達400 MBbl/日，並配有額外的泵設備 | |||
ARBKLE II管道及相關基礎設施 | 530英里長的NGL管道，從堆疊區到得克薩斯州的蒙特貝爾韋，以及相關的基礎設施。 | $1,360 | 已完成 2020年3月 |
長期合同 | |||
膨脹能力可達1 MMBbl/d | |||
西得克薩斯州液化石油氣管道擴建與阿巴克Ⅱ連接 | 通過增加泵設施和管道循環，使幹線容量增加80 MBbl/d | $295 | 2020年第一季度(B) |
將西得克薩斯州液化石油氣管道系統與阿巴克二號管道連接起來 | |||
由六家第三方加工廠長期專用生產支持，預計日產量可達60 MBbl。 | |||
MB-4分餾塔及相關基礎設施 | 125 MBbl/d NGL分餾塔位於得克薩斯州的蒙特貝爾韋，以及相關的基礎設施，包括在蒙特貝維尤的額外NGL存儲 | $575 | 已完成 2020年3月(C) |
與長期合同完全簽約 | |||
Bakken NGL管道擴建 | 連接第三方加工廠的威利斯頓盆地75英里長的NGL管道 | $100 | 2020年第四季度 |
在長期合同的支持下，承諾的數量最少。 | |||
ARBKLE II擴建項目和額外的收集基礎設施 | 在堆疊區提供額外的外賣能力 | $240 | 2021年第一季度 |
允許增加Elk Creek管道的數量，以獲得得克薩斯州Mont Belvieu的分餾能力 | |||
ARBKLEⅡ管線擴容 | 通過增加泵設施增加幹線容量 | $60 | 2021年第一季度 |
將容量提高到500 MBbl/d | |||
MB-5分餾塔及相關基礎設施 | 125 MBbl/d NGL分餾塔位於得克薩斯州的蒙特貝爾韋，以及相關的基礎設施，包括在蒙特貝維尤的額外NGL存儲 | $750 | 2021年第一季度(D) |
與長期合同完全簽約 | |||
西德克薩斯液化石油氣管道擴建 | 增加幹線容量40 MBbl/d | $145 | 2021年第一季度(D) |
由第三方加工廠長期專用生產支持，預計日產量可達45 MBbl。 | |||
中大陸分餾裝置擴展 | 65 MBbl/d擴建我們的中大陸NGL設施 | $150 | 2021年第一季度(D) |
(A)-不包括資本化利息/AFUDC。
(B)-我們已完成擴建工程，使幹線容量增加約45 MBbl/日，預計將於2020年5月完成該項目的其餘部分，該項目因天氣原因而推遲。
(C)-我們在2019年12月完成了75 MBbl/日，在2020年3月完成了其餘50 MBbl/d。
(D)鑑於目前的環境，我們暫停了這些項目的大部分建築活動，預計不會在原定的目標完工日期前完工。
乙烷生產-根據長期合同交付給我們的NGL系統的乙烷量自2017年以來一直在增加，主要是由於完成乙烯生產項目和工廠擴建的出口和石化公司的NGL需求增加。我們完成的NGL資本增長項目幫助緩解了系統的限制，使更多的NGL，包括乙烷，能夠到達得克薩斯州的Mont Belvieu市場中心。然而，2020年第一季度向我們NGL系統輸送的乙烷量平均為385 MBbl/d，而2019年第一季度為411 MBbl/d，主要原因是乙烷被拒用。由於2020年3月能源價格的暴跌和持續的波動，我們預計更高的乙烷排斥率很可能會持續到2020年的剩餘時間。
損傷-根據我們的商譽減值測試和評估某些長期資產組別及權益投資減值的結果，我們記錄了下列減值費用：
天然氣集輸加工-在截至2020年3月31日的三個月中，我們記錄了3.805億美元在主要與無法收回的某些長期資產類別有關的非現金減值費用中，有1.534億美元為非現金。
33
目錄
與商譽有關的減值費用和與我們對威尼斯能源服務公司10.2%的投資有關的3，050萬美元的非現金減值費用。
天然氣液體-在截至2020年3月31日的三個月中，我們記錄了與某些閒置資產相關的7，020萬美元的非現金減值費用，以及與我們對Chisholm管道公司50%的投資相關的720萬美元的非現金減值費用。
有關我們減值費用的其他資料，請參閲本季報綜合財務報表附註A。
債務發行和回購-在2020年3月初，我們完成了價值17.5億美元的高級無擔保債券的承銷公開發行，其中包括4億美元的高級無擔保票據，2.2%應於2025年到期的高級債券；8.5億美元的高級債券，3.1%應於2030年到期的高級債券；5億美元，4.5%的高級債券，應於2050年到期。扣除承保折扣、佣金和提供費用後，淨收益為17.3億美元。根據我們的商業票據計劃，部分收益用於支付所有未付款項。其餘款項過去和將來都用於一般公司用途，其中可能包括償還現有債務和為資本支出提供資金。在二零二零年三月，我們在公開市場以五千零五十萬元的現金，以五千零五十萬元的總回購價，購回六千七百零萬元未償還的高級債券本金。就這些公開市場回購而言，我們確認債務清償帶來1 580萬美元的收益，這包括在我們截至2020年3月31日的三個月的綜合收入報表中。
股利-2020年2月，我們支付了每股0.935美元的季度股息(按年度計算為每股3.74美元)，比上年同期增長9%。我們於2020年4月宣佈季度股息為每股0.935美元(按年計算為每股3.74美元)。該季度股息將於2020年5月14日發放給創紀錄的股東，截止日期為2020年4月27日。
財務結果和業務信息
合併業務
選定財務結果-下表列出所述期間的某些選定財務結果：
三個月結束 | 三個月 | ||||||||||
三月三十一日， | 2020年與2019年 | ||||||||||
財務結果 | 2020 | 2019 | 增加(減少) | ||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
收入 | |||||||||||
商品銷售 | $ | 1,808.6 | $ | 2,473.0 | $ | (664.4 | ) | ||||
服務 | 328.1 | 307.0 | 21.1 | ||||||||
總收入 | 2,136.7 | 2,780.0 | (643.3 | ) | |||||||
銷售和燃料費用(不包括下文單獨列出的項目) | 1,276.9 | 1,956.4 | (679.5 | ) | |||||||
經營成本 | 207.1 | 240.8 | (33.7 | ) | |||||||
折舊和攤銷 | 132.4 | 114.2 | 18.2 | ||||||||
減值費用 | 604.0 | — | 604.0 | ||||||||
出售資產收益 | (0.2 | ) | (0.1 | ) | 0.1 | ||||||
營業收入(損失) | $ | (83.5 | ) | $ | 468.7 | $ | (552.2 | ) | |||
投資淨收益權益 | $ | 44.6 | $ | 43.5 | $ | 1.1 | |||||
權益投資減值 | $ | (37.7 | ) | $ | — | $ | (37.7 | ) | |||
利息費用，扣除資本利息 | $ | (140.6 | ) | $ | (115.4 | ) | $ | 25.2 | |||
淨收入(損失) | $ | (141.9 | ) | $ | 337.2 | $ | (479.1 | ) | |||
調整後的EBITDA | $ | 700.8 | $ | 637.5 | $ | 63.3 | |||||
資本支出 | $ | 949.7 | $ | 889.7 | $ | 60.0 | |||||
見“調整後的EBITDA”一節中對調整後的EBITDA的淨收益(損失)的調節。
商品價格和銷售量的變化在我們的綜合收入報表中既影響銷售收入，也影響銷售和燃料成本，因此，這些細列項目之間的影響在很大程度上被抵消。
34
目錄
截至三個月的營業收入(虧損)減少2020年3月31日，與2019年同期相比，主要原因如下：
• | 減少6.04億元，原因是我們的天然氣收集和加工及天然氣液體部分的非現金減值費用；及 |
• | 由於投入服務的基本建設項目，折舊費用增加1 820萬美元；被部分抵消 |
• | 天然氣集輸加工-增加2 200萬美元，主要是由於威利斯頓盆地的數量增加，但減少1 800萬美元部分抵消了這一增加，主要原因是實際價格降低，影響了我們的POP，並簽訂了收費合同； |
• | 天然氣液體-交換服務增加8 900萬美元，主要原因是落基山地區和二疊紀盆地的交易量增加，而優化和銷售方面減少6 060萬美元，部分抵消了這一增加額，這主要是由於純NGL庫存銷售的時機、庫存中的NGL的價值變化和地點差價縮小，銷售收入減少； |
• | 天然氣管道-運輸服務增加540萬美元，主要是由於我們在2019年完成的擴建項目和較高的公司運輸費率使公司運輸能力提高； |
• | 運營成本減少了3，370萬美元，主要是由於我們基於股票的遞延薪酬計劃對市場的影響，以及員工相關成本的降低。 |
終了三個月淨收益(虧損)減少2020年3月31日，與2019年同期相比，主要原因是上文討論的項目以及與我國天然氣收集和加工及天然氣液體部門的股權投資有關的非現金減值費用，部分由所得税優惠和與公開市場回購有關的債務清償收益1 580萬美元抵消。
資本支出增加三結束的幾個月2020年3月31日，與同時期相比2019主要是因為我們在資本增長項目上的支出。
關於我們的財務結果和運營信息的更多信息，將在下面的討論中為我們的每個部分提供。
天然氣集輸加工
概述 - 我們的天然氣收集和加工部門為北達科他州、蒙大拿州、懷俄明州、堪薩斯州和俄克拉荷馬州的生產商提供中流服務。原始天然氣通常集中在井口，通過管道壓縮和運輸到我們的加工設施。經過加工的天然氣，通常稱為剩餘天然氣，然後再壓縮並輸送到天然氣管道、儲存設施和最終用户。從原料天然氣中分離出來的NGL通過NGL管道出售並輸送到分餾設備進行進一步加工。
我們的天然氣收集和加工部分的收益主要是收費的，但我們有一些直接的商品價格風險主要與POP合同有關。在某些有費用合同的POP中，如果生產量、交貨壓力或商品價格相對於規定的閾值發生變化，我們的合同費用和POP百分比可能會增加或減少。由於目前的商品價格環境，我們在落基山地區的一些合同的合同費用已經下降，我們預計這將影響我們的2020年平均收費率。為了減輕這種大宗商品價格風險的影響，我們在2020年和2021年的剩餘時間裏對天然氣收集和加工部門的部分商品價格風險進行了對衝。這一段在威利斯頓盆地的一些最有生產力的地區有大量的長期種植面積，這有助於減少體積風險。
增長項目-我們的天然氣收集和加工部門投資於威利斯頓盆地NGL豐富地區的增長項目，我們預計這些項目將使我們能夠滿足這些地區原油和天然氣生產商的需求。關於我們資本增長項目的討論，請參閲“最近發展”一節中的“增長項目”。
關於我國資本支出融資的討論，見“流動性和資本資源”一節中的“資本支出”一節。
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目錄
選定財務結果-下表列出了所述期間我國天然氣收集和加工部分的某些選定財務結果：
三個月結束 | 三個月 | ||||||||||
三月三十一日， | 2020年與2019年 | ||||||||||
財務結果 | 2020 | 2019 | 增加(減少) | ||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
NGL銷售 | $ | 178.4 | $ | 287.4 | $ | (109.0 | ) | ||||
凝析油銷售 | 41.5 | 44.9 | (3.4 | ) | |||||||
剩餘天然氣銷售 | 189.1 | 319.0 | (129.9 | ) | |||||||
收取、壓縮、脱水和加工費及其他收入 | 41.0 | 43.4 | (2.4 | ) | |||||||
銷售和燃料費用(不包括折舊和運營費用) | (202.2 | ) | (450.9 | ) | (248.7 | ) | |||||
業務費用，不包括非現金補償調整數 | (87.8 | ) | (89.3 | ) | (1.5 | ) | |||||
投資淨收益(虧損)權益 | 0.8 | (1.2 | ) | 2.0 | |||||||
其他 | (1.2 | ) | (1.1 | ) | (0.1 | ) | |||||
調整後的EBITDA | $ | 159.6 | $ | 152.2 | $ | 7.4 | |||||
減值費用 | $ | 564.4 | $ | — | $ | 564.4 | |||||
資本支出 | $ | 181.6 | $ | 215.1 | $ | (33.5 | ) | ||||
見“調整後的EBITDA”一節中對調整後的EBITDA的淨收益(損失)的調節。
商品價格和銷售量的變化既影響銷售收入，也影響銷售和燃料的成本，因此，這些項目之間的影響在很大程度上被抵消。
調整後的EBITDA增加740萬美元為三結束的幾個月2020年3月31日，與同時期相比2019，主要原因如下：
• | 增加2 200萬美元主要是因為威利斯頓盆地的體積更大；被部分抵消 |
• | 減少了1，800萬美元，主要是由於降低了實際價格，影響了我們的POP和收費合同。 |
在截至2020年3月31日的三個月裏，我們記錄了3.805億美元的非現金減值費用，主要是與我們在俄克拉荷馬州西部、堪薩斯州和粉末河流域的某些無法收回的長期資產集團有關的非現金減值費用，以及與商譽相關的1.534億美元非現金減值費用，以及與我們對威尼斯能源服務公司10.2%的投資相關的3050萬美元非現金減值費用。有關我們減值費用的其他資料，請參閲本季報綜合財務報表附註A。
資本支出減少三結束的幾個月2020年3月31日，與同時期相比2019，主要是由於已完成的資本增長項目。
業務信息選編-下表列出所述期間我國天然氣收集和加工部門的選定業務信息：
三個月結束 | |||||||
三月三十一日， | |||||||
業務資料(A) | 2020 | 2019 | |||||
天然氣聚集(BBtu/d) | 2,769 | 2,636 | |||||
天然氣加工(BBtu/d) (b) | 2,568 | 2,442 | |||||
NGL銷售(Mbbl/d) | 239 | 214 | |||||
剩餘天然氣銷售(BBtu/d) (b) | 1,200 | 1,130 | |||||
平均收費率($/MMBtu) | $ | 0.85 | $ | 0.91 | |||
(A)-只包括合併實體的卷。
(B)-包括我們在公司和第三方設施處理的數量。
我們的天然氣收集，天然氣加工，NGL銷售和剩餘天然氣銷售量增加。三結束的幾個月2020年3月31日，與2019年同期相比，主要原因是我們已完成資本增長項目，以及由於提高了完工技術，生產持續改善，自然產量下降部分抵消了這一因素。
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目錄
商品價格風險-見本季報第3項“商品價格風險”下有關本港商品價格風險的討論，即有關市場風險的定量及定性披露。
天然氣液體
概述 - 我們的天然氣液體部門擁有和經營收集、分餾、處理和分銷NGL和儲存NGL產品的設施，主要分佈在俄克拉荷馬州、堪薩斯州、得克薩斯州、新墨西哥州和落基山區，其中包括威利斯頓、粉末河和DJ流域。我們為NGLs生產商提供中期服務，並將這些產品提供給兩個主要市場中心：一個位於堪薩斯州康威的中部大陸，另一個位於德克薩斯州蒙特貝爾韋的墨西哥灣沿岸。我們在俄克拉荷馬州、堪薩斯州、得克薩斯州、新墨西哥州、蒙大拿州、北達科他州、懷俄明州和科羅拉多州擁有或擁有由FERC監管的NGL收集和分配管道，以及堪薩斯州、密蘇裏州、內布拉斯加州、愛荷華州和伊利諾伊州的終端和儲存設施。在威利斯頓盆地、俄克拉荷馬州、堪薩斯州和得克薩斯州的大部分天然氣加工廠都與我們的NGL收集系統相連。我們擁有和經營與NGL分餾、儲存和管道資產相關的卡車和鐵路裝卸設施.我們還在堪薩斯州、密蘇裏州、內布拉斯加州、愛荷華州、伊利諾伊州和印第安納州擁有由FERC監管的NGL分銷管道，將我們的中西部資產與包括伊利諾伊州芝加哥在內的中西部市場連接起來。我們的ONEOK北方系統的一部分運輸精煉石油產品，包括無鉛汽油和柴油，從堪薩斯州到愛荷華州。
增長項目-我們的天然氣液體部門投資於從頁巖和其他資源開發領域運輸、分餾、儲存和向市場中心交付NGL供應的項目。我們的增長戰略是將落基山地區、中大陸地區和二疊紀盆地的多種供應盆地與石油化工行業的NGL產品需求和海灣沿岸的NGL出口需求聯繫起來。關於我們資本增長項目的討論，請參閲“最近發展”一節中的“增長項目”。
在截至2020年3月31日的三個月內，我們將二疊紀盆地的一個第三方天然氣加工廠與我們的NGL系統連接起來。 此外，我們在落基山地區擴建了一家附屬公司和兩家第三方天然氣加工廠。.
關於我國資本支出融資的討論，見“流動性和資本資源”一節中的“資本支出”一節。
選定財務結果 - 下表列出了我們的天然氣液體部門在所述期間的某些選定財務結果：
三個月結束 | 三個月 | ||||||||||
三月三十一日， | 2020年與2019年 | ||||||||||
財務結果 | 2020 | 2019 | 增加(減少) | ||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
NGL和凝析油銷售 | $ | 1,596.7 | $ | 2,158.1 | $ | (561.4 | ) | ||||
外匯服務收入和其他 | 123.1 | 101.1 | 22.0 | ||||||||
運輸和儲存收入 | 50.8 | 52.3 | (1.5 | ) | |||||||
銷售和燃料費用(不包括折舊和運營費用) | (1,278.8 | ) | (1,846.7 | ) | (567.9 | ) | |||||
業務費用，不包括非現金補償調整數 | (94.4 | ) | (103.4 | ) | (9.0 | ) | |||||
投資淨收益權益 | 15.3 | 17.5 | (2.2 | ) | |||||||
其他 | (1.8 | ) | (1.3 | ) | (0.5 | ) | |||||
調整後的EBITDA | $ | 410.9 | $ | 377.6 | $ | 33.3 | |||||
減值費用 | $ | 77.4 | $ | — | $ | 77.4 | |||||
資本支出 | $ | 746.2 | $ | 639.3 | $ | 106.9 | |||||
見“調整後的EBITDA”一節中對調整後的EBITDA的淨收益(損失)的調節。
商品價格和銷售量的變化既影響銷售收入，也影響銷售和燃料的成本，因此，這些項目之間的影響在很大程度上被抵消。
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目錄
調整後的EBITDA增加3 330萬美元最後三個月2020年3月31日，與同時期相比2019，主要原因如下：
• | 交換服務增加8 900萬美元，主要是在落基山地區和二疊紀盆地，數量增加6 020萬美元，主要是在二疊紀盆地，平均費率增加1 800萬美元，鐵路運輸費用較低，增加1 090萬美元； |
• | 減少900萬美元在業務費用方面，主要是由於與僱員有關的費用減少和日常維修項目開支減少； |
• | 優化和營銷方面減少6 060萬美元，主要原因是銷售收入減少3 310萬美元，原因是純NGL庫存銷售的時間安排和庫存中NGL的價值發生變化，以及因地點差價縮小而減少2 530萬美元。 |
在截至2020年3月31日的三個月中，我們記錄了與某些閒置資產相關的7，020萬美元的非現金減值費用，以及與我們對Chisholm管道公司50%的投資有關的720萬美元的非現金減值費用。有關我們減值費用的其他資料，請參閲本季報綜合財務報表附註A。
資本支出增加三結束的幾個月2020年3月31日，與同時期相比2019主要是因為我們在資本增長項目上的支出。
業務信息選編-下表列出所述期間我國天然氣液體段的選定業務資料：
三個月結束 | |||||||
三月三十一日， | |||||||
經營信息 | 2020 | 2019 | |||||
原始飼料吞吐量(Mbbl/d) (a) | 1,091 | 1,028 | |||||
乙烷/丙烷混合物中乙烷與乙烷的平均價格差異($/加侖) | $ | 0.01 | $ | 0.10 | |||
(A)-我們收取運輸和/或分餾服務費用的實物原料數量。
在截止的三個月內數量增加2020年3月31日，與2019年同期相比，主要原因是落基山和二疊紀地區新建和現有加工廠。
天然氣管道
概述-我們的天然氣管道部門，通過其全資資產，向最終用户提供運輸和儲存服務，例如天然氣分銷和發電公司，這些公司要求天然氣公司經營其業務，而不論其地理位置的價差如何。我們擁有50%的股權，在北邊境管道和路政，提供運輸服務的各種終端用户。
選定財務結果-下表列出所述期間我國天然氣管道部門的某些選定財務結果和業務資料：
三個月結束 | 三個月 | ||||||||||
三月三十一日， | 2020年與2019年 | ||||||||||
財務結果 | 2020 | 2019 | 增加(減少) | ||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
運輸收入 | $ | 101.9 | $ | 94.0 | $ | 7.9 | |||||
存儲收入 | 16.5 | 18.9 | (2.4 | ) | |||||||
剩餘天然氣銷售和其他收入 | 2.4 | 3.5 | (1.1 | ) | |||||||
銷售和燃料費用(不包括折舊和運營費用) | (1.5 | ) | (1.8 | ) | (0.3 | ) | |||||
業務費用，不包括非現金補償調整數 | (34.7 | ) | (34.2 | ) | 0.5 | ||||||
投資淨收益權益 | 28.6 | 27.1 | 1.5 | ||||||||
其他 | (0.7 | ) | (0.9 | ) | 0.2 | ||||||
調整後的EBITDA | $ | 112.5 | $ | 106.6 | $ | 5.9 | |||||
資本支出 | $ | 16.6 | $ | 28.7 | $ | (12.1 | ) | ||||
見“調整後的EBITDA”一節中對調整後的EBITDA的淨收益(損失)的調節。
38
目錄
調整後的EBITDA增加590萬美元為三結束的幾個月2020年3月31日，與同時期相比2019主要是由於運輸服務增加了540萬美元，主要是由於我們在2019年完成的擴建項目和較高的公司運輸率使公司的運輸能力提高。
截至三個月的資本支出減少2020年3月31日，與同時期相比2019，主要原因是我們的擴建項目於2019年完成。
業務信息選編-下表列出所述期間我國天然氣管道段的選定作業資料：
三個月結束 | |||||
三月三十一日， | |||||
業務資料(A) | 2020 | 2019 | |||
天然氣運輸合同(MDth/d) | 7,791 | 7,480 | |||
運輸能力承包 | 100 | % | 99 | % | |
(A)-只包括合併實體的卷。
天然氣運輸合同能力增加三結束的幾個月2020年3月31日，與2019年同期相比，由於我們在2019年完成的ONEOK天然氣運輸和WesTex傳輸系統的擴建項目，這兩個系統都已基本承包。
我們擁有50%股權的Roadrun公司，到2041年，其所有西行產能都已收縮。
我們擁有50%所有權的北部邊境管道，到2020年第四季度，其所有長期運輸能力都已大幅收縮。
2019年6月，我們的子公司Viking天然氣傳輸公司(Viking)根據“天然氣法案”第4節向FERC提交了一份修改費率的建議。2020年2月，維京公司向FERC提交了一項規定和解決方案，供其批准。在獲得FERC批准之前，擬議的解決方案預計不會對我們的運營結果產生實質性影響。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是衡量我們財務業績的非GAAP指標.調整後的EBITDA定義為按利息費用、折舊和攤銷、非現金減值費用、所得税、建築期間使用的股本資金備抵、非現金補償費用和其他非現金項目調整的淨收入(損失)。我們認為這種非公認會計原則的財務措施對投資者是有用的，因為我們行業的許多公司都使用它和類似的衡量方法來衡量財務業績，金融分析師和其他人通常使用它來評價我們的財務業績和比較我們行業中的公司的財務業績。調整後的EBITDA不應被視為淨收益(虧損)、每股收益或根據公認會計原則提出的任何其他財務業績衡量標準的替代辦法。此外，這一計算可能無法與其他公司的類似稱謂相比較。
39
目錄
下表列出了最接近可比較的公認會計原則財務業績計量-淨收入(損失)-與所述期間的調整後的EBITDA進行的核對：
三個月結束 | ||||||||
三月三十一日， | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
調整後的EBITDA對淨收入(損失)的調節 | (千元) | |||||||
淨收入(損失) | $ | (141,857 | ) | $ | 337,208 | |||
加： | ||||||||
利息費用，扣除資本利息 | 140,616 | 115,420 | ||||||
折舊和攤銷 | 132,353 | 114,158 | ||||||
所得税費用(福利) | (55,395 | ) | 77,934 | |||||
減值費用 | 641,754 | — | ||||||
非現金補償費用 | (1,302 | ) | 5,540 | |||||
權益-AFUDC和其他非現金項目 | (15,409 | ) | (12,778 | ) | ||||
調整後的EBITDA | $ | 700,760 | $ | 637,482 | ||||
部分調整的EBITDA與調整的EBITDA的對賬 | ||||||||
經部門調整的EBITDA： | ||||||||
天然氣集輸加工 | $ | 159,648 | $ | 152,244 | ||||
天然氣液體 | 410,916 | 377,639 | ||||||
天然氣管道 | 112,524 | 106,648 | ||||||
其他(A) | 17,672 | 951 | ||||||
調整後的EBITDA | $ | 700,760 | $ | 637,482 | ||||
(A)-截至2020年3月31日的三個月，包括與公開市場回購有關的債務清償所帶來的1 580萬美元收益。
意外開支
有關我們的法律程序，請參閲本季報綜合財務報表附註J。
流動性和資本資源
一般 - 我們現金流入的主要來源是經營現金流動、我們的商業票據計劃和25億美元信貸協議的收益、債務發行和發行普通股，以滿足我們的流動性和資本資源需求。此外，我們預計2020年剩餘時間內與以下方面有關的現金流出：(1)支付給股東的股息；(2)資本支出；(3)利息。我們預計，由於我們已完成的資本增長項目和目前暫停和暫停的資本增長項目，與前一年相比，我們與資本支出有關的現金流出將有所減少。
我們期望我們的現金流入來源為我們的業務、季度現金紅利和資本支出提供足夠的資源。我們相信，由於我們於2024年6月到期的25億美元信用協議和手頭現金，我們在這個充滿挑戰的市場環境中有足夠的流動性。我們最近宣佈通過暫停和暫停幾個資本增長項目來減少我們預計的2020年資本支出，這些項目可以在市場條件改善時迅速恢復。
我們通過使用固定利率債務、浮動利率債務和利率互換來管理利率風險.有關利率掉期的其他資料，請參閲本季報綜合財務報表附註C。
擔保與現金管理-2020年3月，證券交易委員會修訂了條例S-X第3-10條，並制定了第13-01條規則，以簡化與某些註冊證券有關的披露要求。我們和ONEOK合作伙伴是某些公共債務證券的發行者。我們保證ONEOK合夥人的某些債務，而ONEOK夥伴和中間夥伴關係保證我們的某些債務。我們和ONEOK合夥人的債務擔保是全額的、不可撤銷的、無條件的和絕對的聯合擔保，以及對每一批未償證券持有人的多項擔保。擔保書項下的債務與所有現有和未來的高級無擔保債務在支付權利上相等。由於ONEOK合夥人和中間合夥是ONEOK的合併子公司，只要提供規則13-01所要求的備選披露，就不需要單獨的擔保人財務報表，其中包括敍述性披露和彙總信息。中間合夥公司持有ONEOK合夥公司在其子公司中的所有利益和股權，這些子公司是非擔保人。我們沒有任何物質資產，除了我們擁有的所有利益的ONEOK合作伙伴。實質上，我們所有的物質資產和業務都歸我們的非擔保人所有。
40
目錄
附屬公司。因此，在第13-01條允許的情況下，我們排除了每個發行人和擔保人的財務信息摘要。
我們採用集中現金管理計劃，將非擔保人子公司的現金資產集中在聯合賬户中，目的是提供財務靈活性，降低借款成本、交易成本和銀行手續費。我們的集中現金管理計劃規定，超出我們運營子公司日常需要的資金集中、合併或以其他方式提供給我們合併集團內的其他實體使用。我們的運營子公司根據FERC法規或其運營協議的允許參與本項目。根據現金管理計劃，根據參與的子公司是否有短期現金盈餘或現金需求，我們向該子公司提供現金，或向我們提供現金。
短期流動資金-我們短期流動資金的主要來源包括經營活動產生的現金、股票投資所得的分配、商業票據計劃的收益以及25億美元的信貸協議。截至2020年3月31日我們遵守25億元信用協議的所有契約。
在…2020年3月31日，根據我們25億美元的信用協議，我們沒有借款，而且5.316億美元現金和現金等價物。
截至2020年3月31日，我們的營運資本盈餘為3.969億美元(定義為流動資產減去流動負債)。一般來説，我們的週轉金受到幾個因素的影響，其中包括：(A)發行債務和股票的時間；(B)資本支出的資金籌措；(C)預定的債務支付；(D)應收和應付帳款的收取和支付；(2)庫存和商品不平衡的數量和成本。隨着我們繼續為我們的資本增長項目融資並償還長期債務，我們在未來可能會出現營運資本赤字。
有關我們25億元信貸協議的其他資料，請參閲本季報綜合財務報表附註D。
長期融資-除了上述短期流動資金的主要來源外，我們期望透過發行長期債券，為我們的長期融資需求提供資金。獲得融資的其他選擇包括，但不限於發行普通股、金融機構貸款、發行可轉換債券或優先股證券、資產證券化以及出售和租賃設施。
債務發行-在2020年3月初，我們完成了一項承銷的公開發行17.5億美元高級無擔保票據4億美元, 2.2%高級説明應於2025年到期；8.5億美元, 3.1%高級説明應於2030年到期；以及5億美元, 4.5%高級音符應於2050年到期。扣除承保折扣、佣金和提供費用後的淨收益為17.3億美元。根據我們的商業票據計劃，部分收益用於支付所有未付款項。其餘款項過去和將來都用於一般公司用途，其中可能包括償還其他現有債務和為資本支出提供資金。
還債- 在二零二零年三月，我們在公開市場以五千零五十萬元的現金，以五千零五十萬元的總回購價，購回六千七百零萬元未償還的高級債券本金。與這些公開市場回購有關的是，我們在債務清償方面確認了1 580萬美元的額外收益，這一收益已列入我們截至2020年3月31日的三個月的綜合收入報表中。今後，我們可以繼續通過公開市場購買、私下談判的交易、投標報價、交換要約或其他方式，按照我們不時確定的條件和價格，以現金或其他代價回購我們及其附屬公司發行的債務證券。
有關我們長期債務的更多資料，請參閲本季報綜合財務報表附註D。
資本支出 -我們將預計將產生額外收入、投資回報或重大經營效率的支出歸類為資本增長支出。維持資本支出是維持我們現有資產和業務而不產生額外收入所需的資本支出。維持資本支出用於替換部分或全部折舊的資產，維持我們資產的現有運作能力，並延長其使用壽命。我們的資本支出通常通過經營現金流和短期和長期債務提供資金.
資本支出，不包括AFUDC和資本利息9.497億美元和8.897億美元為三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別。
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我們期望我們的總數2020增長-資本支出從14億美元到18億美元不等，而我們的維持資本支出從1.3億美元到1.7億美元不等，不包括AFUDC和資本化利息。參見“最近發展”一節中對我們宣佈的資本增長項目的討論。
信用評級-截至2020年4月20日，我們的長期債務信貸評級如下表所示：
評級機構 | 長期評級 | 短期評級 | 展望 |
穆迪 | BaA 3 | 素-3 | 陽性 |
標準普爾 | 血BB | A-2 | 穩定 |
我們的信用評級屬於投資級，可能會受到財務比率的重大變化或影響我們企業和行業的重大事件的影響。雖然我們正處於一個充滿挑戰的市場環境中，但我們的信貸評級並沒有受到影響。評估我們的信用評級最常見的標準是債務與EBITDA比率、利息覆蓋範圍、企業風險狀況和流動性。如果我們的信用評級被下調，我們根據25億美元的信用協議和15億美元的定期貸款協議借入資金的成本將會增加，並有可能失去進入商業票據市場的機會。如果我們無法根據我們的商業票據計劃借入資金，而且我們的業務沒有發生重大的不利變化，我們將繼續獲得我們價值25億美元的信貸協議，該協議將於2024年到期。根據我們25億美元的信用協議或15億美元的定期貸款協議，不利的信用評級變化本身並不是違約。
在正常的業務過程中，我們的對手方向我們提供有擔保和無擔保的信貸。如果我們的信用評級下降，或我們的對手方對我們的信譽的評估發生重大變化，我們可以被要求以現金、信用證或其他可轉讓票據的形式提供額外的擔保品，作為繼續與這些對手方開展業務的一個條件。我們可能需要用現金、信用證或其他流通票據向我們的對手方提供保證金要求。
股利- 在董事會宣佈的任何普通股股利中，我們的普通股股東均享有同等的權益，但須服從已發行優先股持有人的權利。2020年2月，我們支付了每股0.935美元的股息(按年計算為每股3.74美元)，比上年同期增長了9%。紅利$0.935股票每股在營業結束時向有記錄的股東申報。2020年4月27日應付2020年5月14日.
我們的E系列優先股按每股E系列優先股支付季度股利，如果董事會宣佈，則按年率5.5%計算。我們在2020年2月為E系列優先股支付了30萬美元的股息。紅利總額30萬美元已申報為E系列優先股，應支付2020年5月14日.
為三結束的幾個月2020年3月31日，業務現金流量超過3 610萬美元。我們預計我們從業務中獲得的現金流將繼續為我們的現金紅利提供充足的資金。在運營現金流不足以支付股息的情況下，我們可以在必要或適當的情況下利用短期和長期債務。
現金流量分析
我們採用間接方法編制現金流動綜合報表。根據這一方法，我們對業務活動提供的淨收入(損失)與現金流量進行對賬，對影響淨收入(損失)但在此期間不產生實際現金收入或付款的項目以及不影響淨收入(損失)的經營現金項目調整淨收入(損失)。這些調節項目可包括折舊和攤銷、減值費用、建築期間使用的股本資金備抵、資產出售損益、遞延所得税、權益法投資未分配淨收益、基於股票的補償費用、不列為投資或融資活動的資產和負債的其他數額和變動。
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下表列出了在所述期間按業務、投資和籌資活動分列的現金流量變化情況：
方差 | |||||||||||
三個月結束 | 2020年與2019年 | ||||||||||
三月三十一日， | 有利 (不利) | ||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
由(使用)提供的現金總額： | |||||||||||
經營活動 | $ | 422.7 | $ | 353.6 | $ | 69.1 | |||||
投資活動 | (964.8 | ) | (864.8 | ) | (100.0 | ) | |||||
籌資活動 | 1,052.7 | 527.0 | 525.7 | ||||||||
現金和現金等價物的變化 | 510.6 | 15.8 | 494.8 | ||||||||
期初現金及現金等價物 | 21.0 | 12.0 | 9.0 | ||||||||
期末現金及現金等價物 | $ | 531.6 | $ | 27.8 | $ | 503.8 | |||||
經營現金流量-營運現金流量受業務活動收益及營運資產及負債變動的影響。商品價格和對我們的服務或產品的需求的變化，無論是由於一般的經濟狀況、供應的變化、對用我們的產品製造的最終產品的需求的變化，還是來自其他服務提供者的競爭的增加，都可能影響我們的收入和經營現金流。我們的經營現金流也可能受到NGLs和天然氣庫存餘額變化的影響，這些變化主要是由商品價格、供應、需求和我們資產的運營所驅動的。
業務活動現金流量，三結束的幾個月2020年3月31日，增加$2 920萬，與同時期相比2019。這一增長主要是由於在我們的天然氣液化部分的落基山地區和二疊紀盆地的數量增長所導致的收益增加，正如“財務業績和運營信息”中所討論的那樣。
經營資產和負債的變化減少了業務現金流量1.202億為三結束的幾個月2020年3月31日，與減少的美元相比160.1百萬美元2019。這一變化主要是由於應收帳款、應付帳款和其他應計項目和延期的變化，原因是收到客户現金的時間和向供應商、供應商和其他第三方付款的時間，以及風險管理資產和負債的公允價值以及儲存中的NGL和天然氣的公允價值的變化，這些變化因期間和商品價格的變化而有所不同。風險管理資產和負債的公允價值也受到利率變化的影響.
投資現金流-投資活動所用現金三結束的幾個月2020年3月31日，增加$一億零億 與同期相比2019，主要是由於與我們的資本增長項目有關的資本支出。
資助現金流動-資助活動的現金三結束的幾個月2020年3月31日，增加$5.257億與2019年同期相比，主要原因是在2019年償還了長期債務，並在2020年3月發行了17.5億美元的高級無擔保債券，而2019年的債券發行額為14.5億美元，部分被償還短期借款所抵消。
管理、環境和安全事項
環境事項 - 我們受到各種歷史保護和環境法律和/或規章的影響，這些法律和/或規章影響到我們目前和未來業務的許多方面。受管制的活動包括但不限於涉及空氣排放、雨水和廢水排放、固體廢物和危險廢物的處理和處置、濕地和水道保護、野生動物保護、文化資源保護、危險材料運輸以及管道和設施建設的活動。這些法律和法規要求我們獲得和/或遵守廣泛的環境許可，註冊，許可證，許可證和其他批准。如果不遵守這些法律、條例、許可證和許可證，我們可能會受到罰款、處罰、名譽損害和/或業務中斷，這可能對我們的經營結果或財務狀況產生重大影響。例如，如果我們擁有、經營或以其他方式使用的管道或設施發生危險物質或石油產品的泄漏或泄漏，我們可對由此產生的所有責任承擔連帶責任，包括應對、調查和清理費用，這可能對我們的業務結果和現金流動產生不利影響。此外，根據“清潔空氣法”和其他類似的聯邦和州法律，排放控制和/或其他監管或許可授權可能需要我們設施意外的資本支出。我們不能保證
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現有的環境法規和條例將不會被修訂，或者新的法規不會被通過，也不會適用於我們。
有關我們的規管、環境及安全事宜的其他資料，可參閲“規管、環境及安全事宜”第一部分，第1項，業務，載於我們的年報內。
新會計準則的影響
見注A本季度報告中關於合併財務報表的説明，以供討論新的會計準則。
估計數和關鍵會計政策
根據公認會計原則編制我們的綜合財務報表和相關披露要求我們對無法確定影響所報告的資產和負債數額的價值或條件作出估計和假設，並在綜合財務報表之日披露或有資產和負債。這些估計數和假設也影響到報告所述期間的收入和支出數額。雖然我們相信這些估計和假設是合理的，但實際結果可能與我們的估計不同。
關於我們的估計和關鍵會計政策的信息列在我們的年度報告第7項“管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析”“估計和關鍵會計政策”下。
前瞻性陳述
本季度報告中包含和包含的一些陳述是聯邦證券法所定義的前瞻性報表。前瞻性報表涉及我們的預期財務業績(包括預計營業收入、淨收入、資本支出、現金流量和預期股息水平)、流動性、管理層對我們未來資本增長項目和其他未來業務的計劃和目標(包括建造更多天然氣和NGL管道的計劃、加工和分拆設施及相關成本估算)、我們的業務前景、監管和法律程序的結果、市場條件和其他事項。我們根據聯邦證券立法和其他適用法律提供的安全港保護，做出這些前瞻性聲明。下面的討論旨在找出可能導致未來結果與前瞻性聲明中提出的結果大相徑庭的重要因素。
前瞻性陳述包括前一段所確定的項目，關於我們的業務可能或假定的未來結果的信息，以及本季度報告中所包含或包含的其他陳述，這些陳述由“預期”、“相信”、“繼續”、“可以”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“意願”、“可能”、“可能”、“展望”、“計劃”、“潛力”、“項目”等詞標識。“預定”、“應”、“將”、“將”等具有類似含義的詞語。
我們不應過分依賴前瞻性聲明。已知和未知的風險、不確定因素和其他因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與任何未來的結果、業績或成就有很大的不同。這些因素可能會影響我們的業務、市場、產品、服務和價格。除了與前瞻性聲明具體有關的任何假設和其他因素外，可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中設想的結果大不相同的因素包括：
• | 我們無法控制的因素對鑽井和生產的影響，包括對天然氣和原油的需求；生產商鑽探和獲得必要許可證的願望和能力；遵守法規的情況；儲備業績；以及從生產地區和我們的設施運輸原油、天然氣和天然氣的管道的能力限制； |
• | 天氣和包括氣候變化在內的其他自然現象對我們的業務、服務需求和能源價格的影響； |
• | 大流行或其他健康危機的持續時間和嚴重程度，例如最近爆發的冠狀病毒，以及國際、聯邦、州和地方政府、機構、執法機構和/或衞生當局為解決這一問題而採取的措施，這些措施可能(如冠狀病毒)引發或加劇其中的一個或多個因素，減少對天然氣、NGL和原油的需求，並嚴重擾亂或阻止我們和我們的客户和。 |
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交易對手從正常經營過程中延長了一段時間，並增加了我們的業務運營成本；
• | 能源商品價格變動的時間和程度，包括因其他國家的生產決定而發生的變化，例如各國未能遵守最近達成的減少產量的協定； |
• | 我們做生意的地理區域的經濟氣候和增長； |
• | 與我們的收集、加工、分餾和管道設施供應充足有關的風險，包括產量下降，超過新鑽井或長期排除乙烷； |
• | 來自其他美國和外國能源供應商和運輸商的競爭，以及替代能源形式的競爭，包括但不限於太陽能、風能、地熱能以及乙醇和生物柴油等生物燃料； |
• | 設施附近對我們的服務和產品的需求； |
• | 以優惠條件銷售管道容量的能力，包括： |
– | 天然氣、天然氣和原油的未來需求和價格； |
– | 整體能源市場的競爭條件； |
– | 美國天然氣和原油供應情況；以及 |
– | 可獲得更多的儲存能力； |
• | 對我們的設施或供應商、客户或託運人設施造成損害的性質行為、破壞行為、恐怖主義行為或其他類似行為； |
• | 今後發生恐怖主義襲擊的可能性，或爆發敵對行動或改變敵對行動的可能性或發生的可能性，或世界各地政治條件的變化； |
• | (A)及時收到適用的政府實體批准我們的管道和其他項目的建造和運營，並要求得到監管許可； |
• | 我們有能力及時獲得所有必要的許可證、同意或其他批准，及時獲得建築所需的所有材料和用品，並能夠在沒有勞工或承包商問題的情況下建造收集、加工、儲存、分拆和運輸設施； |
• | 我們收購或建造的資產或業務的盈利能力； |
• | 美國或國際經濟增長或下降的風險，包括美國或外國信貸市場的流動性風險； |
• | 營銷、交易和套期保值活動的風險，包括能源價格變化的風險或我們的對手方的財務狀況； |
• | 估計數的不確定性，包括環境補救的應計費用和費用； |
• | 由於氣候變化引起的市場狀況，天然氣、天然氣和原油的使用需求發生變化； |
• | 非承包能力對我們資產的影響大於或低於預期； |
• | 天然氣和天然氣的組成和質量，我們收集和處理在我們的工廠和運輸在我們的管道； |
• | 我廠在天然氣加工、天然氣提取、分餾等方面的效率； |
• | 我們有能力控制我們的管道和其他項目的建設成本和竣工時間表； |
• | 政府政策和管制行動的變化所產生的影響，包括在收入和其他税收、管道安全、環境合規、氣候變化倡議、生產限制以及天然氣和天然氣運輸費用的核定回收率等方面的變化； |
• | 能夠收回我們州的經營成本和相當於所得税、不動產、廠房和設備費用以及管理資產的金額，以及聯邦緊急救濟委員會規定的費率； |
• | 涉及任何地方、州或聯邦監管機構的行政訴訟和訴訟結果、管制行動、行政命令、規則變更和預期許可的接收情況，包括FERC、國家運輸安全委員會、PHMSA、EPA和CFTC； |
• | 卡車、鐵路或管道在向或從我們的終端或管道運送產品時遇到的困難或延誤； |
• | 我們企業的資本密集型性質； |
• | 操作設備的機械完整性； |
• | 與待決或可能的收購和處置有關的風險，包括我們資助或整合任何此類收購的能力，以及監管機構對任何此類收購和處置規定的任何監管延遲或條件； |
• | 我們在財務報告方面的內部控制可能出現重大弱點或重大缺陷的風險，或小問題可能變得嚴重的風險； |
• | 利率、債務和股票市場、通貨膨脹率、經濟衰退和其他我們無法控制的外部因素的意外變化所產生的影響，包括股票和債券市場回報的變化對養卹金和退休後費用以及資金的影響； |
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• | 我們的債務和擔保義務可能使我們容易受到一般不利的經濟和工業條件的影響，限制我們借入更多資金的能力和(或)使我們處於與債務較少或具有其他不利後果的競爭對手相比的競爭劣勢； |
• | 評級機構就我們的信用採取的行動； |
• | 我們以具有競爭力的利率或我們可以接受的條件獲得資本的能力； |
• | 未決和未來訴訟的影響和結果； |
• | 客户、服務提供者、承包商和託運人履行合同義務； |
• | 我們有能力控制運營成本，並做出成本節約的改變； |
• | 近期發佈和未來會計更新及其他會計政策變化的影響； |
• | 恐怖襲擊造成保險費、安全或其他物品費用增加的風險； |
• | 在我們各自的業務中以及在我們的對手方和服務提供者的業務中使用信息系統所固有的風險、新軟件和硬件的實施以及對財務報告信息及時性的影響； |
• | 潛在減值費用的影響；及 |
• | 我們已提交併可能提交給證交會的報告中列出的風險因素，這些風險因素是以參考方式納入的。 |
這些因素不一定是所有可能導致實際結果與我們任何前瞻性聲明中表達的結果大相徑庭的重要因素。其他因素也可能對我們未來的結果產生不利影響。這些風險和其他風險在我們的年度報告第一部分1A(風險因素)和我們向證券交易委員會提交的其他文件中有更詳細的描述，這些文件可通過證券交易委員會的網站www.sec.gov和我們的網站www.oneok.com查閲。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述都明確地受到這些因素的約束。任何這類前瞻性聲明只在作出這種聲明的日期為止，除證券法規定的情況外，我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，不論是由於新的信息、隨後發生的事件或環境、預期或其他方面的變化。
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 |
我們在下文討論的市場風險敞口包括前瞻性報表，並對假設未來利率或大宗商品價格可能出現的未來收益變化進行了估計。我們對市場風險的看法不一定表明可能出現的實際結果，也不代表可能發生的最大可能損益，因為實際損益與根據利率或商品價格實際波動以及交易時間估計的結果不同。
由於商品價格和利率波動，我們面臨市場風險.市場風險是指市場利率和價格的不利變化所造成的損失風險。我們可以使用包括遠期銷售、互換、期權和期貨在內的金融工具來管理某些可識別或預期交易的風險，並實現更可預測的現金流。我們的風險管理職能遵循既定的政策和程序，以監測我們的天然氣、凝析油和NGL的營銷活動和利率，以確保我們的對衝活動減輕市場風險。我們不為交易目的使用金融工具。
商品價格風險
作為套期保值策略的一部分，我們使用本季度報告綜合財務報表附註C所述的大宗商品衍生金融工具和實物遠期合約，以減少天然氣、天然氣和凝析油近期價格波動的影響。
雖然我們的業務主要是收費的，但在我們的天然氣收集和加工部門，由於保留與我們的POP相關的部分商品銷售收益和費用合同，我們面臨着商品價格風險。在某些有費用合同的POP中，如果生產量、交貨壓力或商品價格相對於規定的閾值發生變化，我們的合同費用和POP百分比可能會增加或減少。在我們買賣商品的不同生產地點和市場地點之間，我們面臨着基礎風險。在目前的商品價格環境下，我們對這些合同的合同費用已經下降，這影響了我國天然氣收集和加工部門的平均收費率。如果當前的大宗商品價格環境繼續下去，我們預計這種大宗商品價格敞口將繼續存在。
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下表列出了我們天然氣收集和加工部門在所述期間預測的股本量的套期保值信息：
截至2020年12月31日的9個月 | |||||||||
卷 樹籬 | 平均價格 | 百分比 樹籬 | |||||||
NGL-不包括乙烷(Mbbl/d)-Conway/Mont Belvieu | 10.3 | $ | 0.55 | /加侖 | 71% | ||||
凝結水(Mbbl/d)-WTI-NYMEX | 2.9 | $ | 54.08 | /bl | 72% | ||||
天然氣(BBtu/d)-紐約商品交易所和基礎 | 124.9 | $ | 2.39 | /MMBtu | 86% | ||||
截至2021年12月31日止的年度 | |||||||||
卷 樹籬 | 平均價格 | 百分比 樹籬 | |||||||
天然氣(BBtu/d)-紐約商品交易所和基礎 | 66.4 | $ | 2.41 | /MMBtu | 50% | ||||
我們的天然氣集輸和加工部門的商品價格敏感性被估計為NGLs、原油和天然氣價格的假設變化2020年3月31日。凝析油銷售通常以原油價格為基礎。假設我們的正常經營狀況，我們對我們預測的股本數量估計如下：
• | 不包括乙烷在內的NGLs的綜合價格每加侖變動0.01美元，調整後的EBITDA將在截至2020年12月31日的9個月和截至2021年12月31日的年度內變化大約。170萬美元和260萬美元分別； |
• | 原油價格每桶1美元的變動將使調整後的EBITDA在截至2020年12月31日的9個月和截至2021年12月31日的年度中發生大約變化。100萬美元和150萬美元分別；及 |
• | 剩餘天然氣價格每增加0.10美元，到2020年12月31日為止的9個月和2021年12月31日終了的年度，調整後的EBITDA將發生大約變化。400萬美元和490萬美元分別。 |
這些估計數不包括套期保值的影響，也不包括對我們的服務或天然氣加工廠業務的任何影響，這些影響可能是由商品價格波動引起或伴隨商品價格波動而產生的。例如，加工總量的變化可能導致從天然氣流中提取乙烷的量發生變化，從而影響到某些合同的財務結果的收集和處理。
利率風險
根據我們25億美元的信用協議、15億美元的定期貸款協議、商業票據計劃和長期債務發行，我們面臨着利率風險。未來倫敦銀行同業拆借利率(Libor)或既定重置利率、商業票據利率或債券利率的上調，可能會使我們面臨未來借款利息成本上升的風險。我們通過使用固定利率債務、浮動利率債務和利率互換來管理利率風險.利率互換是指根據特定的名義金額，在未來某一時間點交換利息付款的協議。在2020年3月，我們定居7.5億美元與我們承銷的公開發行有關的遠期利率掉期17.5億美元高級無擔保票據。
在…2020年3月31日，和2019年12月31日，我們進行了期初利率互換，名義金額總計。11億美元和18億美元分別用來對衝我們預測的部分債務的利息支付的多變性。在…2020年3月31日，和2019年12月31日，我們有名義金額的利率互換。13億美元對衝我們基於libor的利息支付的多變性。我們所有的利率互換都被指定為現金流對衝。
見注C有關我們對衝活動的更多信息，請參閲本季度報告中的綜合財務報表説明。
對手信用風險
我們不斷評估對手方的信譽，並要求提供擔保，包括預付款項和其他形式的抵押品。我們的某些對手方可能受到相對較低的商品價格環境的影響，並可能遇到財務問題，這可能導致不付款和/或不履約，這可能對我們的經營結果產生不利影響。
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我們的對手方的信譽，主要是投資級別，以及我們的客户集中程度，與我們的年度報告第二部分第7A項(市場風險的數量和質量披露)中討論的內容是一致的。
項目4. | 管制和程序 |
對披露控制和程序的季度評估-我們的首席行政主任(特等行政主任)和首席財務主任(特等財務主任)根據對“外匯法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所規定的管制和程序的評估，得出結論，在本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化 - 在本季度終了的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有變化。2020年3月31日，這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目1. | 法律訴訟 |
有關我們的法律程序的更多資料，載於本季報綜合財務報表附註J及本年報綜合財務報表附註N下。
項目1A。 | 危險因素 |
冠狀病毒的傳播、最近能源工業的發展以及由此產生的對商業和經濟狀況的影響，可能會對我們的經營結果產生不利影響。
冠狀病毒的傳播導致了全球和區域經濟的混亂、金融市場的動盪和商品價格環境的削弱。冠狀病毒的持續蔓延和遏制這種病毒的努力，例如隔離、關閉和減少企業經營，可能會繼續對全球和區域經濟狀況產生不利影響，這可能會進一步影響(一)NGL和天然氣的供求，(二)我們有能力高效和有效地經營我們的業務，因為我們的僱員在國內和社會上受到限制，(三)我們的物資、設備和服務的供應商，或者(四)我們進入資本市場的機會。冠狀病毒的傳播還可能導致其他不可預測或不可預見的事件，這些事件可能會對我們的運營結果產生不利影響。大宗商品價格的波動可能會對我們的許多對手方產生影響，而這反過來又會對它們履行對我們的義務的能力產生負面影響。例如，2020年3月，石油輸出國組織(歐佩克)與俄羅斯就原油減產問題進行的談判失敗，導致沙特阿拉伯和俄羅斯之間發生價格戰。因此，全球原油供應大大超過需求，導致原油價格暴跌。然而，經過2020年4月的進一步談判，達成了減少產量的協議。不遵守這些商定的原油產量削減措施，可能會進一步破壞全球石油市場的穩定，因為全球石油市場同時受到原油儲存能力的限制和冠狀病毒造成的需求急劇下降，原油價格可能繼續下跌。除了這些全球性的發展外，我們經營的幾個國家正在考慮對石油生產施加限制。, 這可能會進一步影響我們的預期。如果不利的全球或區域經濟和市場狀況仍然不確定或持續、蔓延或進一步惡化，我們的業務、業務結果、財務狀況、現金流動和/或流動資金可能會受到重大不利影響。
我們的投資者應考慮本年報第一部分第1A項(風險因素)所列的可能影響我們及業務的額外風險。此外，冠狀病毒大流行的影響可能加劇我們的年度報告中確定的許多風險。儘管我們試圖討論關鍵因素，但我們的投資者需要意識到，其他風險在未來可能是重要的。即使在冠狀病毒流行有所減緩，商業和社會距離限制有所放鬆之後，我們也可能繼續受到預期將持續的經濟放緩對我們的企業、經營結果、現金流和(或)財務狀況的類似不利影響。任何時候都可能出現新的風險，我們無法預測這些風險，也無法估計它們對我們財務業績的影響程度。投資者應仔細考慮對風險的討論以及本季度報告中以參考方式包括或納入的其他信息，包括“前瞻性報表”，這些內容載於第一部分第二項，管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析。
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目錄
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 |
不適用。
項目3. | 高級證券違約 |
不適用。
項目4. | 礦山安全披露 |
不適用。
項目5. | 其他資料 |
不適用。
項目6. | 展品 |
本報告的讀者不應依賴或假定任何陳述或保證的準確性或作為本季度報告證物提交的任何協議所載任何意見的有效性，因為這種陳述、保證或意見可能受單獨披露附表所載例外情況和資格的限制，可能代表特定交易各方之間的風險分配，可能受到與為證券法目的可視為材料不同的重大標準的限制，或在任何特定日期不再是真實的。本季度報告所附的所有證據都是為了符合SEC的要求而列入的。除了我們的官員根據“薩班斯-奧克斯利法案”(2002年“薩班斯-奧克斯利法案”)提供的證明作為本季度報告的證據外，所有證物的列入僅是為了向投資者提供有關其各自條款的信息，不應依賴於構成或提供關於我們、任何其他人、任何事態或其他事項的任何事實披露。
下列證物作為本季度報告的一部分提交：
證物編號。 | 展品描述 |
3.1 | 由ONEOK公司的法律修訂和恢復。(請參閲表3.1ONEOK Inc.關於2018年9月20日提交的表格8-K的當前報告(檔案號1-13643))。 |
3.2 | 經修正的、日期為2017年7月3日的ONEOK公司註冊證書(參見表3.2至ONEOK Inc.截至2017年9月30日的第10-Q號季度報告，已提交2017年11月1日(檔案號1-13643))。 |
4.1 | 截至2020年3月10日，ONEOK公司、ONEOK Partners、L.P.、ONEOK Partners中間有限合夥公司和美國銀行全國協會作為託管人，作為託管人，就2025年到期的2.200%票據(參見表4.1至ONEOK Inc.關於8-K表的最新報告，提交於2020年3月10日(檔案號1-13643))。 |
4.2 | 截至2020年3月10日，ONEOK公司、ONEOK Partners、L.P.、ONEOK Partners中間有限合夥公司和美國銀行全國協會作為託管人，作為託管人，就2030年到期的3.100%票據(參見表4.2至ONEOK Inc.關於表8-K的最新報告，提交於2020年3月10日(檔案號1-13643))。 |
4.3 | 截至2020年3月10日，ONEOK公司、ONEOK Partners、L.P.、ONEOK Partners中間有限合夥公司和美國銀行全國協會作為託管人的第十五次補充契約，涉及到應於2050年到期的4.500%的票據(參見表4.3至ONEOK Inc.關於表8-K的最新報告，於2020年3月10日提交(檔案號1-13643))。 |
10.1 | 日期為2020年3月5日的ONEOK公司、ONEOK Partners、L.P.、ONEOK Partners中間有限合夥公司和巴克萊資本公司、德意志銀行證券公司、瑞穗證券美國有限責任公司和TD證券(美國)有限責任公司作為其中指定的幾家承銷商的代表(參見表1.1至ONEOK公司目前提交的關於表格8-K的報告(檔案號1-13643))。 |
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目錄
10.2 | 日期為2020年3月6日的承保協議，日期為ONEOK，Inc.，ONEOK Partners，L.P.，ONEOK Partners中介Limited Partners and Barclays Capital Inc.，Deutsche Bank Securities Inc.，Mizuho Securities USA LLC和TD Securities(USA)LLC(參見表1.2至ONEOK Inc.目前關於表格8-K的報告，提交於2020年3月10日(檔案號1-13643))。 |
10.3 | 2020年限制性單位獎勵協議的形式(參見表10.35至ONEOK公司關於表10-K的年度報告，於2020年2月25日提交(檔案號1-13643)。 |
10.4 | 2020年業績單位獎勵協議的形式(參見表10.36至ONEOK公司關於表10-K的年度報告，於2020年2月25日提交(檔案編號1-13643)。 |
22.1 | 擔保證券的附屬擔保人和發行人名單。 |
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對泰瑞·斯賓塞的認證。 |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對Walter S.Hulse III的認證。 |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據18 U.S.C.第1350條(僅根據規則13a-14(B)提供)對泰瑞·斯賓塞的認證。 |
32.2 | 根據18 U.S.C.根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的第1350條(僅根據規則13a-14(B)提供)對Walter S.Hulse III的認證。 |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | 內聯XBRL分類法擴展架構文檔。 |
101.CAL | 內聯XBRL分類法計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | 內聯XBRL分類法擴展定義文檔。 |
101.LAB | 內聯XBRL分類法標籤鏈接庫文檔。 |
101.PRE | 內聯XBRL分類法表示鏈接庫文檔。 |
104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。 |
本季度報告附件101為下列與XBRL相關的內聯文件：(1)文件和實體信息；(2)三結束的幾個月2020年3月31日和2019(3)綜合收入綜合報表三結束的幾個月2020年3月31日和2019(4)合併資產負債表2020年3月31日，和2019年12月31日(5)綜合現金流動報表三結束的幾個月2020年3月31日和2019(6)綜合資產變動表三結束的幾個月2020年3月31日和2019(7)綜合財務報表附註。
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目錄
簽名
根據“外匯法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
ONEOK公司 | ||
登記人 | ||
日期：2020年4月29日 | 通過： | S/Walter S.Hulse III |
沃爾特·S·胡爾斯三世 | ||
財務主任、財務主任及 | ||
戰略規劃執行副總裁 | ||
和公司事務 | ||
(首席財務主任) | ||
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