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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
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☒ | 依據條例第13或15(D)條提交的季度報告 1934年美國證券交易協會(ACT) |
終了季度2020年3月31日
或
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☐ | 根據條例第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年美國證券交易協會(ACT) |
的過渡時期 到
委員會檔案編號1-5975
Humana公司.
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特拉華州 | | 61-0647538 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
西大街500號
路易斯維爾, 肯塔基州 40202
(主要行政辦公室地址,包括郵編)
(502) 580-1000
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.16 2/3美元 | 哼哼 | 紐約證券交易所 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中,該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是 ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內,註冊人被要求提交此類文件)。是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速箱 | ☒ | | 加速機 | ☐ |
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非加速濾波器 | ☐ | | 小型報告公司 | ☐ |
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新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果一家新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b條第2款所界定的)。☐/.☒
註明截至最近可行日期,每一發行人類別普通股的已發行股份數目。
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普通股類別 | 截至2020年3月31日未繳 |
0.16 2/3面值 | 132,206,069股份 |
胡馬納公司
表格10-q
2020年3月31日
指數
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第一部分:財務資料 | |
第1項 | 財務報表(未經審計) | |
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| 2020年3月31日和2019年12月31日合併資產負債表 | 3 |
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| 結算表-截至三個月的合併損益表 2020年3月31日和2019年3月31日 | 4 |
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| 三大綜合收益彙總表 截至2020年3月31日和2019年3月31日的月份 | 5 |
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| 三位股東權益合併簡表 截至2020年3月31日和2019年3月31日的月份 | 6 |
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| 結算表-截至三個月的現金流動彙總表 2020年3月31日和2019年3月31日 | 7 |
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| 精簡合併財務報表附註 | 8 |
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第2項 | 管理層對財務狀況與結果的探討與分析 行動部 | 31 |
| | |
第3項 | 市場風險的定量和定性披露 | 48 |
| | |
第4項 | 管制和程序 | 48 |
| | |
第二部分:其他資料 | |
| | |
第1項 | 法律程序 | 49 |
| | |
第1A項. | 危險因素 | 49 |
| | |
第2項 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 50 |
| | |
第3項 | 高級證券違約 | 50 |
| | |
第4項 | 礦山安全披露 | 50 |
| | |
第5項 | 其他資料 | 50 |
| | |
第6項 | 展品 | 51 |
| | |
| 簽名 | 52 |
| | |
| 認證 | |
胡馬納公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
| (以百萬元計,除等額外) |
A集 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 6,054 |
| | $ | 4,054 |
|
投資證券 | 11,104 |
| | 10,972 |
|
應收賬款減去2020年可疑賬户備抵73美元 2019年為69美元 | 2,009 |
| | 1,056 |
|
其他流動資產 | 5,384 |
| | 3,806 |
|
流動資產總額 | 24,551 |
| | 19,888 |
|
財產和設備,淨額 | 2,023 |
| | 1,955 |
|
長期投資證券 | 393 |
| | 406 |
|
權益法投資 | 1,093 |
| | 1,063 |
|
善意 | 4,443 |
| | 3,928 |
|
其他長期資產 | 2,130 |
| | 1,834 |
|
總資產 | $ | 34,633 |
| | $ | 29,074 |
|
L艾比利特 和 S托克霍德斯’ E質量 | | | |
流動負債: | | | |
應付養卹金 | $ | 7,090 |
| | $ | 6,004 |
|
應付帳款和應計費用 | 5,399 |
| | 3,754 |
|
帳面透支 | 169 |
| | 225 |
|
未獲收入 | 274 |
| | 247 |
|
短期債務 | 1,898 |
| | 699 |
|
流動負債總額 | 14,830 |
| | 10,929 |
|
長期債務 | 6,057 |
| | 4,967 |
|
未來應付政策福利 | 205 |
| | 206 |
|
其他長期負債 | 1,186 |
| | 935 |
|
負債總額 | 22,278 |
| | 17,037 |
|
承付款和意外開支(附註13) |
| |
|
股東權益: | | | |
優先股,1美元面值;10,000,000股授權;無發行 | — |
| | — |
|
普通股,0.16 2/3面值;300,000,000股; 2020年3月31日和2019年12月31日發行股票198,629,992股 | 33 |
| | 33 |
|
超過面值的資本 | 2,857 |
| | 2,820 |
|
留存收益 | 17,871 |
| | 17,483 |
|
累計其他綜合收入 | 48 |
| | 156 |
|
國庫券,按成本計算,截至2020年3月31日為66,423,923股 截至2019年12月31日的66,524,771股 | (8,454 | ) | | (8,455 | ) |
股東權益總額 | 12,355 |
| | 12,037 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 34,633 |
| | $ | 29,074 |
|
見所附精簡合併財務報表附註。
胡馬納公司
合併損益表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬,但每股收益除外) |
收入: | | | |
保費 | $ | 18,362 |
| | $ | 15,651 |
|
服務 | 424 |
| | 355 |
|
投資收入 | 149 |
| | 101 |
|
總收入 | 18,935 |
| | 16,107 |
|
業務費用: | | | |
利益 | 15,629 |
| | 13,493 |
|
經營成本 | 2,117 |
| | 1,660 |
|
折舊和攤銷 | 115 |
| | 107 |
|
業務費用共計 | 17,861 |
| | 15,260 |
|
業務收入 | 1,074 |
| | 847 |
|
利息費用 | 60 |
| | 62 |
|
其他費用,淨額 | 297 |
| | 39 |
|
所得税前收入和淨收入權益 | 717 |
| | 746 |
|
所得税準備金 | 252 |
| | 183 |
|
淨收益權益 | 8 |
| | 3 |
|
淨收益 | $ | 473 |
| | $ | 566 |
|
普通股基本收益 | $ | 3.58 |
| | $ | 4.18 |
|
攤薄每股收益 | $ | 3.56 |
| | $ | 4.16 |
|
見所附精簡合併財務報表附註。
胡馬納公司
綜合收益合併簡表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| (以百萬計) |
淨收益 | $ | 473 |
| | $ | 566 |
|
其他綜合收入: | | | |
未實現投資總額的變化 損益 | (92 | ) | | 196 |
|
所得税的影響 | 22 |
| | (45 | ) |
未實現總變動 投資損益,扣除税款 | (70 | ) | | 151 |
|
淨額的改敍調整數 已實現收益 | (45 | ) | | — |
|
所得税的影響 | 10 |
| | — |
|
改敍調整共計,淨額 賦税 | (35 | ) | | — |
|
其他綜合(損失)收入,扣除税後 | (105 | ) | | 151 |
|
權益法投資造成的綜合損失 | (3 | ) | | (2 | ) |
綜合收入 | $ | 365 |
| | $ | 715 |
|
見所附精簡合併財務報表附註。
胡馬納公司
股東權益合併簡表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 |
| 資本投入 超過. 面值 |
| 留用 收益 |
| 累積 其他 綜合 收入(損失) |
| 國庫 股票 |
| 共計 股東‘ 衡平法 |
| 發 股份 |
| 金額 |
|
| (百萬美元,千美元份額) |
截至2020年3月31日止的三個月 |
2019年12月31日結餘 | 198,630 |
| | $ | 33 |
| | $ | 2,820 |
| | $ | 17,483 |
| | $ | 156 |
| | $ | (8,455 | ) | | $ | 12,037 |
|
淨收益 |
| |
| |
| | 473 |
| |
| |
| | 473 |
|
採用ASC 326的影響 當前預期信貸損失 標準(CECL) | | | | | | | (2 | ) | | | | | | (2 | ) |
其他綜合損失 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | (108 | ) | |
|
| | (108 | ) |
普通股回購 |
| |
| | — |
| |
|
| |
| | (17 | ) | | (17 | ) |
股息及股息 等價物 |
| |
| | — |
| | (83 | ) | |
|
| |
| | (83 | ) |
股票補償 |
| |
| | 36 |
| |
| |
| |
|
| | 36 |
|
限制性股票單位歸屬 | — |
| | — |
| | (6 | ) | |
|
| |
| | 6 |
| | — |
|
股票期權演習 | — |
| | — |
| | 7 |
| |
| |
| | 12 |
| | 19 |
|
結餘,2020年3月31日 | 198,630 |
| | $ | 33 |
| | $ | 2,857 |
| | $ | 17,871 |
| | $ | 48 |
| | $ | (8,454 | ) | | $ | 12,355 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日止的三個月 |
2018年12月31日結餘 | 198,595 |
| | $ | 33 |
| | $ | 2,535 |
| | $ | 15,072 |
| | $ | (159 | ) | | $ | (7,320 | ) | | $ | 10,161 |
|
淨收益 |
| |
| |
| | 566 |
| |
| |
| | 566 |
|
其他綜合收入 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | 149 |
| |
|
| | 149 |
|
普通股回購 |
| |
| | 150 |
| |
|
| |
| | (160 | ) | | (10 | ) |
股息及股息 等價物 |
| |
| | — |
| | (75 | ) | |
|
| |
| | (75 | ) |
股票補償 |
| |
| | 33 |
| |
| |
| |
|
| | 33 |
|
限制性股票單位歸屬 | — |
| | — |
| | (13 | ) | |
|
| |
| | 13 |
| | — |
|
股票期權演習 | — |
| | — |
| | 17 |
| |
| |
| | — |
| | 17 |
|
2019年3月31日結餘 | 198,595 |
| | $ | 33 |
| | $ | 2,722 |
| | $ | 15,563 |
| | $ | (10 | ) | | $ | (7,467 | ) | | $ | 10,841 |
|
見所附精簡合併財務報表附註。
胡馬納公司
合併現金流量表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 最後三個月 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| (以百萬計) |
業務活動現金流量 | | | |
淨收益 | $ | 473 |
| | $ | 566 |
|
調整數,調節淨收入與現金淨額 業務活動: | | | |
已實現資本(收益)淨損失 | (49 | ) | | 2 |
|
淨收益權益 | (8 | ) | | (3 | ) |
股票補償 | 36 |
| | 33 |
|
折舊 | 124 |
| | 118 |
|
攤銷 | 21 |
| | 18 |
|
遞延所得税福利 | (3 | ) | | (21 | ) |
經營資產及負債的變動,扣除 收購和處置: | | | |
應收款項 | (953 | ) | | (940 | ) |
其他資產 | (1,470 | ) | | (102 | ) |
應付養卹金 | 1,086 |
| | 1,162 |
|
其他負債 | 1,203 |
| | 16 |
|
未獲收入 | 27 |
| | 29 |
|
其他 | (13 | ) | | 18 |
|
經營活動提供的淨現金 | 474 |
| | 896 |
|
投資活動的現金流量 | | | |
購置,除所購現金外 | (709 | ) | | — |
|
購置財產和設備 | (192 | ) | | (139 | ) |
購買投資證券 | (2,459 | ) | | (2,175 | ) |
投資證券到期日 | 735 |
| | 397 |
|
出售投資證券所得收益 | 1,415 |
| | 2,062 |
|
投資活動提供的現金淨額(用於) | (1,210 | ) | | 145 |
|
來自融資活動的現金流量 | | | |
合約按金收入淨額 | 574 |
| | 554 |
|
發行高級債券所得收益淨額 | 1,090 |
| | — |
|
發行商業票據的收益,淨額 | 198 |
| | 17 |
|
定期貸款收益 | 1,000 |
| | — |
|
帳面透支變化 | (55 | ) | | (17 | ) |
普通股回購 | (17 | ) | | (10 | ) |
支付的股息 | (73 | ) | | (68 | ) |
股票期權及其他淨收益 | 19 |
| | 17 |
|
籌資活動提供的現金淨額 | 2,736 |
| | 493 |
|
現金和現金等價物增加 | 2,000 |
| | 1,534 |
|
期初現金及現金等價物 | 4,054 |
| | 2,343 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 6,054 |
| | $ | 3,877 |
|
補充現金流量披露: | | | |
利息支付 | $ | 40 |
| | $ | 29 |
|
所得税退款淨額 | $ | (6 | ) | | $ | (22 | ) |
見所附精簡合併財務報表附註。
1. 陳述的基礎和重大事件
所附精簡合併財務報表是根據普遍接受的中期財務信息會計原則和條例S-X第10條格式的指示編制的。因此,它們不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則或公認會計原則通常要求的所有披露,也不包括通常在表格10-K的年度報告中所作的披露。年底彙總的綜合資產負債表數據來自已審計的財務報表,但不包括公認會計原則要求的所有披露。如需進一步資料,本表格10-q的讀者請參閲本公司截至年度的表格10-K。2019年12月31日在2月20日提交給美國證券交易委員會(SEC),2020。我們將表格10-K稱為“2019表格10-K“在本文件中。在本文件中提到“我們”、“公司”和“Humana”是指Humana公司。以及它的子公司。
根據公認會計原則編制我們精簡的合併財務報表,需要我們作出影響濃縮合並財務報表和所附附註中所報告數額的估計和假設。涉及最重要的估計用途的領域是應付福利的估計、與我們的醫療保險合同有關的風險調整規定的影響、投資證券的估值和相關減值確認、以及包括商譽在內的長期資產的估值和相關減值確認。這些估計數是基於對當前事件和預期未來事件的瞭解,因此,實際結果最終可能與這些估計數大相徑庭。請參閲我們的合併財務報表附註22019關於我們在編制合併財務報表時考慮的會計政策信息的表10-K。
財務資料是按照我們的慣例編制的,沒有經過審計。我們認為,所提供的資料反映了公平説明臨時結果所需的一切調整。所有這些調整都是正常和經常性的。
COVID-19
在2020年3月下半月,旨在減少新型冠狀病毒(Coronavirus,簡稱冠狀病毒)傳播的“待在家中”和“物理隔離令”的出現,以及其他對行動和經濟活動的限制,對我們的業務產生了影響。在這短短的時間裏,我們經歷了較低的入院和使用率,因為成員和提供者開始推遲非必要的程序。我們還看到藥房費用增加,原因是我們允許及早補充處方藥,使會員能夠為延長供應需求做好準備,以及冠狀病毒特有的行政費用,包括$50百萬向Humana基金會捐款,在Humana所服務的社區促進其冠狀病毒救濟工作。加在一起,冠狀病毒的淨影響對我們在2020年第一季度的行動結果並不重要。
收入確認
我們的收入包括保費收入和服務收入。服務收入包括根據每個成員每月確定的費率和當月成員人數記錄的行政服務費,並確認為當月提供服務。此外,服務收入包括根據既定的帳單費率記錄的病人服務收入淨額,減去合同調整的備抵額,並確認為所提供的服務。有關我們收入的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註2。2019關於我們在編制合併財務報表時考慮的會計政策信息的表10-K。見注14用於按分段和類型分列收入。
在…2020年3月31日,與服務有關的應收賬款如下$141百萬。為截至2020年3月31日止的三個月,我們沒有實質性的壞賬支出,也沒有實質性合同資產、合同負債或遞延合同成本記錄在合併資產負債表上。2020年3月31日.
為截至2020年3月31日止的三個月,與前幾個期間有關的履約義務確認的服務收入(例如,由於交易價格的變化)不是實質性的。此外,預計今後任何一年將確認的與剩餘履約義務有關的服務收入都不是實質性收入。
目錄
胡馬納公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
醫療改革
2010年的“病人保護和平價醫療法案”和“保健與教育和解法”(我們統稱為“保健改革法”)對美國醫療保險行業的各個方面進行了重大改革。其中一些改革於2014年1月1日生效,其中包括保險行業每年收取的保險費。2018年1月22日頒佈的持續的決議草案H.R.195,包括在2019年暫停醫療保險行業的收費,但該費用在2020年恢復。2019年12月20日頒佈的“2020年進一步綜合撥款法”永久廢除了2021年曆年開始的醫療保險行業收費。
到2020年9月,我們將向聯邦政府支付$1.2十億按2020年曆年計算的醫療保險行業年費。這項費用由法律規定數額,並根據市場份額分配給保險公司,為税收目的不得扣減。每年一月一日,除暫時停職外,我們在應付貿易帳及應累算費用中記錄此項費用的負債,直至該費用繳付為止。我們在精簡的合併財務報表中記錄了其他流動資產中相應的遞延成本,這些報表按比例攤銷為該日曆年的費用。遞延費用的攤銷記在約為業務費用的費用中。$306百萬為截至2020年3月31日止的三個月由於2020年醫療保險行業年費攤銷。
2. 最近發佈的會計公告
2016年6月,金融服務委員會發布了指導意見,在對當前預期信貸損失進行估計的基礎上,引入了一種新的確認金融工具信貸損失的模式。該指南自2020年1月1日起對我們有效。新的當前預期信貸損失(CECL)模型一般要求立即確認所有預期信貸損失,適用於貸款、賬户和貿易應收款以及按攤銷成本計量的其他金融資產、貸款承付款和表外信用敞口、通過其他綜合收入以公允價值計量的債務證券和其他金融資產,以及證券化金融資產的有益利益。新指南取代了目前用於衡量預期信貸損失的損失模式,要求可出售債務證券的預期損失通過信貸損失備抵確認,而不是作為證券攤銷成本的減少,並規定了額外的披露要求。我們的投資組合主要包括可供出售的債務證券。新標準自2020年1月1日起實施。由於我們以攤銷成本計量的金融資產高度集中於聯邦政府,導致零的不付款風險,以及我們的可供出售的債務證券主要處於未實現收益的地位,採用新標準對我們的經營結果、財務狀況或現金流沒有實質性影響。
2018年9月,FASB發佈了與保險公司長期合同會計有關的新指南,修訂了保險公司和再保險公司簽發的長期合同的計量模型和披露要求的關鍵要素。新的指南對我們有效,從2022年的年度和中期開始,允許更早採用,並要求追溯適用於以前發佈的年度和中期財務報表。我們目前正在評估業務、財務狀況和現金流量對我們結果的影響。
沒有其他最近發佈的會計準則適用於我們,或預期會對我們的業務結果、財務狀況或現金流量產生重大影響。
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(未經審計)
3. 收購和剝離
在2020年1月31日,我們收購了私人擁有的Enclara醫療保健公司(Enclara),這是美國最大的臨終關懷藥房和福利管理供應商之一。$709百萬,扣除收到的現金。這導致初步的購買價格分配給商譽$515百萬的其他無形資產$240百萬所承擔的有形負債淨額$11百萬。商譽被分配給保健服務部門。其他無形資產,主要由客户合約組成,估計加權平均使用壽命為11.4年數。購買價格分配是初步的,但須完成估值分析,例如,改進用於計算無形資產公允價值的假設。
在2020年2月1日,我們的合作伙伴在初級保健全資子公司與威爾士,卡森,安德森和斯托,或WCAS的戰略夥伴關係,以加快擴大我們的初級保健模式。預計WCAS的合作伙伴關係將大致開放。50不可知的,以老年人為中心的初級保健中心3年數從2020年開始。初級保健的合作伙伴致力於獲得非控制權益$600百萬按權益會計方法核算的實體。此外,該協議還包括一系列看跌期權,WCAS可能通過這些期權要求我們購買他們在該實體的權益,並通過這些期權在下一輪收購WCAS的權益。5到10年數.
期間2019我們收購了其他與健康和健康相關的業務,這些業務無論是單獨的還是總體上都沒有對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。2020年和2019年收購的這些業務的經營結果和財務狀況已列入我們各自收購日期的合併損益表和合並資產負債表。與購置有關的費用2020和2019對我們的行動結果不重要。假設收購發生在購置年之前的日曆年年初的形式財務信息,以及購置年期間產生的收入和收益,對於披露而言並不重要。
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(未經審計)
4. 投資證券
按現行及長期分類的投資證券如下:2020年3月31日和2019年12月31日分別:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷 成本 | | 毛額 未實現 收益 | | 毛額 未實現 損失 | | 公平 價值 |
| (以百萬計) |
2020年3月31日 | | | | | | | |
美國財政部和其他美國政府 公司和機構: | | | | | | | |
美國財政部和機構債務 | $ | 394 |
| | $ | 4 |
| | $ | — |
| | $ | 398 |
|
按揭證券 | 3,438 |
| | 160 |
| | (1 | ) | | 3,597 |
|
免税市政證券 | 1,549 |
| | 16 |
| | (12 | ) | | 1,553 |
|
按揭證券: | | | | | | | |
商業 | 834 |
| | 16 |
| | (28 | ) | | 822 |
|
資產支持證券 | 1,126 |
| | 1 |
| | (46 | ) | | 1,081 |
|
公司債務證券 | 4,082 |
| | 48 |
| | (84 | ) | | 4,046 |
|
債務證券總額 | $ | 11,423 |
| | $ | 245 |
| | $ | (171 | ) | | $ | 11,497 |
|
| | | | | | | |
(一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | | |
美國財政部和其他美國政府 公司和機構: | | | | | | | |
美國財政部和機構債務 | $ | 353 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 354 |
|
按揭證券 | 3,628 |
| | 85 |
| | (3 | ) | | 3,710 |
|
免税市政證券 | 1,433 |
| | 30 |
| | — |
| | 1,463 |
|
按揭證券: | | | | | | | |
商業 | 786 |
| | 18 |
| | — |
| | 804 |
|
資產支持證券 | 1,093 |
| | 3 |
| | (3 | ) | | 1,093 |
|
公司債務證券 | 3,867 |
| | 82 |
| | (2 | ) | | 3,947 |
|
債務證券總額 | $ | 11,160 |
| | $ | 219 |
| | $ | (8 | ) | | $ | 11,371 |
|
我們還舉行了$7百萬截至2019年12月31日以公允價值記帳的股票證券。
目錄
胡馬納公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
未實現虧損毛額和公允價值按投資類別和個別證券持續未實現虧損狀況的時間合計如下:2020年3月31日和2019年12月31日分別:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 共計 |
| 公平 價值 | | 毛額 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 毛額 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 毛額 未實現 損失 |
| (以百萬計) |
2020年3月31日 | | | | | | | | | | | |
美國財政部和其他美國公司。 政府公司 和機構: | | | | | | | | | | | |
美國財政部和機構 義務 | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
|
抵押貸款 證券 | 67 |
| | (1 | ) | | 1 |
| | — |
| | 68 |
| | (1 | ) |
免税市政 證券 | 309 |
| | (10 | ) | | 176 |
| | (2 | ) | | 485 |
| | (12 | ) |
按揭證券: | | | | | | | | | | | |
商業 | 198 |
| | (15 | ) | | 131 |
| | (13 | ) | | 329 |
| | (28 | ) |
資產支持證券 | 144 |
| | (5 | ) | | 891 |
| | (41 | ) | | 1,035 |
| | (46 | ) |
公司債務證券 | 1,453 |
| | (55 | ) | | 710 |
| | (29 | ) | | 2,163 |
| | (84 | ) |
債務證券總額 | $ | 2,173 |
| | $ | (86 | ) | | $ | 1,909 |
| | $ | (85 | ) | | $ | 4,082 |
| | $ | (171 | ) |
| | | | | | | | | | | |
(一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | | | | | | |
美國財政部和其他美國公司。 政府公司 和機構: | | | | | | | | | | | |
美國財政部和機構 義務 | $ | 48 |
| | $ | — |
| | $ | 23 |
| | $ | — |
| | $ | 71 |
| | $ | — |
|
抵押貸款 證券 | 315 |
| | (1 | ) | | 204 |
| | (2 | ) | | 519 |
| | (3 | ) |
免税市政 證券 | 58 |
| | — |
| | 75 |
| | — |
| | 133 |
| | — |
|
按揭證券: | | | | | | | | | | | |
商業 | 118 |
| | — |
| | 36 |
| | — |
| | 154 |
| | — |
|
資產支持證券 | 20 |
| | — |
| | 607 |
| | (3 | ) | | 627 |
| | (3 | ) |
公司債務證券 | 589 |
| | (2 | ) | | 155 |
| | — |
| | 744 |
| | (2 | ) |
債務證券總額 | $ | 1,148 |
| | $ | (3 | ) | | $ | 1,100 |
| | $ | (5 | ) | | $ | 2,248 |
| | $ | (8 | ) |
約96%我們的債券是投資級債券,加權平均信用評級為AA標準普爾評級服務公司(S&P)2020年3月31日。大部分低於投資級的債務證券都被評級。bb,以下投資等級等級表的高端。免税市政債券在美國各州和地方市政當局的一般債務債券中是多樣化的,以及市政當局為具體公共工程項目(如公用事業、供水和下水道、交通或教育)發行的特別收入債券。我們的一般債務債券在美國各地都是多樣化的,個別州不超過任何一個州。1%我們的債務證券總額。我們的投資政策限制了對單個發行人的投資,並要求不同資產類型之間的多樣化。
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胡馬納公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
我們所有證券的未變現虧損大約是從450總共大約有幾個職位1,500職位2020年3月31日。所有我們所擁有的證券的發行者,他們都是以未變現虧損的價格進行交易的。2020年3月31日保持所有合同付款的時效性。在考慮到上述這些因素和其他因素後,我們認為這些未實現的損失主要是由於自購買證券以來,當前市場的市場利率上升所致。在…2020年3月31日我們不打算出售在累積的其他綜合收益中出現未變現虧損的證券,也不太可能要求我們在收回攤銷成本基礎之前出售這些證券。此外,我們沒有為處於未變現虧損狀況的證券記錄任何實質性的信貸備抵。2020年3月31日.
與投資證券有關並列入投資收入的已實現收益(損失)詳情如下截至2020年3月31日止的三個月和2019:
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| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| (以百萬計) |
已實現收益毛額 | $ | 56 |
| | $ | 10 |
|
已實現損失毛額 | (7 | ) | | (12 | ) |
已實現資本收益淨額(損失) | $ | 49 |
| | $ | (2 | ) |
有不的臨時損傷以外的其他物質截至2019年3月31日止的三個月.
可供出售的債務證券的合約期限2020年3月31日不論其資產負債表分類如何,如下所示。預期到期日可能與合同期限不同,因為借款者可能有權贖回或預支債務,有或不加催繳或預付罰款。
|
| | | | | | | |
| 攤銷 成本 | | 公平 價值 |
| (以百萬計) |
一年內到期 | $ | 1,337 |
| | $ | 1,339 |
|
一年至五年後到期 | 1,918 |
| | 1,905 |
|
五年至十年後到期 | 1,750 |
| | 1,736 |
|
十年後到期 | 1,020 |
| | 1,017 |
|
按揭及資產支持證券 | 5,398 |
| | 5,500 |
|
債務證券總額 | $ | 11,423 |
| | $ | 11,497 |
|
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精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
5. 公允價值
金融資產
下表彙總了我們在2020年3月31日和2019年12月31日分別用於按公允價值定期計量的金融資產:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 |
| 公平 價值 | | 報價 在活動中 市場 (1級) | | 其他 可觀察 投入 (第2級) | | 看不見 投入 (第3級) |
| (以百萬計) |
2020年3月31日 | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 5,857 |
| | $ | 5,857 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
債務證券: | | | | | | | |
美國財政部和其他美國政府 公司和機構: | | | | | | | |
美國財政部和機構債務 | 398 |
| | — |
| | 398 |
| | — |
|
按揭證券 | 3,597 |
| | — |
| | 3,597 |
| | — |
|
免税市政證券 | 1,553 |
| | — |
| | 1,553 |
| | — |
|
按揭證券: | | | | | | | |
商業 | 822 |
| | — |
| | 822 |
| | — |
|
資產支持證券 | 1,081 |
| | — |
| | 1,081 |
| | — |
|
公司債務證券 | 4,046 |
| | — |
| | 4,046 |
| | — |
|
債務證券總額 | 11,497 |
| | — |
| | 11,497 |
| | — |
|
總投資資產 | $ | 17,354 |
| | $ | 5,857 |
| | $ | 11,497 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | |
(一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 3,660 |
| | $ | 3,660 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
債務證券: | | | | | | | |
美國財政部和其他美國政府 公司和機構: | | | | | | | |
美國財政部和機構債務 | 354 |
| | — |
| | 354 |
| | — |
|
按揭證券 | 3,710 |
| | — |
| | 3,710 |
| | — |
|
免税市政證券 | 1,463 |
| | — |
| | 1,463 |
| | — |
|
按揭證券: | | | | | | | |
商業 | 804 |
| | — |
| | 804 |
| | — |
|
資產支持證券 | 1,093 |
| | — |
| | 1,093 |
| | — |
|
公司債務證券 | 3,947 |
| | — |
| | 3,947 |
| | — |
|
債務證券總額 | 11,371 |
| | — |
| | 11,371 |
| | — |
|
普通股 | 7 |
| | 7 |
| | — |
| | — |
|
總投資資產 | $ | 15,038 |
| | $ | 3,667 |
| | $ | 11,371 |
| | $ | — |
|
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胡馬納公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
金融負債
我們的債務按賬面價值記錄在我們的綜合資產負債表中。我們未償還的高級債券的賬面價值,扣除未攤銷的債券發行成本後,為$6,455百萬在…2020年3月31日和$5,366百萬在…2019年12月31日。我們的高級債券債務的公允價值是$6,841百萬在…2020年3月31日和$5,916百萬在…2019年12月31日。我們的高級票據債務的公允價值是根據第2級投入確定的,包括同一或類似債務的市場報價,或如果沒有報價,則根據我們估計可用於相同條件和剩餘期限的債務的當前價格確定。由於短期性質,我們的定期票據和商業票據借款的賬面價值接近公允價值。未償還的定期貸款及商業票據借款如下:$1,500百萬截至2020年3月31日。商業票據借款是$300百萬截至2019年12月31日.
按公允價值計算的看跌期權
作為我們投資Kindred at Home的一部分,我們與TPG資本(TPG Capital)和保薦人威爾士(Welsh)、卡森(Carson)、安德森和斯托(Anderson&Stowe)或WCAS達成了股東協議,規定了雙方的某些權利和義務。股東與保薦人達成的協議包括一個看跌期權,根據該期權,他們有權要求我們從2021年7月2日起,至2022年7月1日止,購買他們在合資企業的股權。同樣,我們有一個看漲期權,根據這個期權,我們有權要求保薦人從7月2日開始將他們在合資企業中的股份出售給Humana,20227月1日結束,2023。看跌期權可在固定的EBITDA倍數下行使,如果行使,則為保薦人的投資提供最低迴報,採用蒙特卡洛模擬方法,以公允價值衡量每段時間。
看跌期權的公允價值是$137百萬和$368百萬分別在2020年3月31日,以及$28百萬和$557百萬分別在2019年12月31日。看跌期權包括在其他長期負債中,看漲期權包括在其他長期資產中。看跌期權公允價值的變化在我們的合併損益表中反映為“其他(收入)支出,淨額”。
在這些三級公允價值計量(和選定的價值)中使用的重要的不可觀測的投入包括Kindred at Home的企業價值、年化波動率和擔保信貸率。企業價值來源於現金流量貼現模型,該模型利用税後長期淨營業利潤(NOPAT)的不可觀測的重要投入來衡量潛在現金流、加權平均資本成本和長期增長率。下表列出了每個報告期所使用的假設。
|
| | | | |
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 |
年化波動率 | 28.0 | % | 19.8 | % |
擔保信貸利率 | 4.1 | % | 2.2 | % |
NOPAT | 12.0 | % | 12.0 | % |
加權平均資本成本 | 10.5 | % | 10.0 | % |
長期增長率 | 3.0 | % | 3.0 | % |
NOPAT的計算採用淨收入加税後利息費用。我們定期評估在確定這些資產和負債時所使用的每一個假設。資本加權平均成本、長期增長率、NOPAT、波動性、信貸息差、無風險利率和基本現金流量估計等假設的重大變化,可能導致公允價值計量顯著降低或更高。其中一個假設的變化不一定伴隨着另一個假設的變化。
按公允價值計量的其他資產和負債
如注所披露3,我們在2020。購置的有形資產淨值以及由此產生的商譽和其他無形資產的價值按公允價值使用第三級投入入賬。所承擔的大部分有形負債淨額按購置之日的賬面價值入賬,並作為其賬面價值入賬。
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胡馬納公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
由於它們的短期性質而近似於它們的公允價值。在這一購置中獲得的商譽和其他無形資產的公允價值主要是根據收入方法進行內部估算的。收入法根據資產預期在未來產生的現金流量的現值來估計公允價值。我們編制了用於現值計算的預期未來現金流量和貼現率的內部估計數。在此期間,除購置的資產和承擔的負債外,不存在按公允價值計量的其他重要資產或負債。2020.
6. 醫療保險D部分
我們按照醫療保險D部分的規定,根據與醫療保險和醫療補助服務中心簽訂的多項合同,包括處方藥福利,如本公司合併財務報表附註2中所述。2019表格10-K.所附的精簡合併資產負債表包括以下與醫療保險有關的數額2020年3月31日和2019年12月31日。下表中的CMS補貼/折扣包括由CMS資助的再保險和低收入成本補貼,我們不承擔任何風險,以及D部分計劃參與者在CMS和製藥製造商資助的保險差距中的品牌處方藥折扣。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
風險 走廊 沉降 | | CMS 補貼/ 折扣 | | 風險 走廊 沉降 | | CMS 補貼/ 折扣 |
| (以百萬計) |
其他流動資產 | $ | 59 |
| | $ | 894 |
| | $ | 5 |
| | $ | 585 |
|
應付帳款和應計費用 | (148 | ) | | (1,241 | ) | | (120 | ) | | (356 | ) |
流動(負債)資產淨額 | (89 | ) | | (347 | ) | | (115 | ) | | 229 |
|
其他長期資產 | 183 |
| | — |
| | 6 |
| | — |
|
其他長期負債 | (130 | ) | | — |
| | (61 | ) | | — |
|
長期資產淨額(負債) | 53 |
| | — |
| | (55 | ) | | — |
|
資產淨額(負債)共計 | $ | (36 | ) | | $ | (347 | ) | | $ | (170 | ) | | $ | 229 |
|
7. 商譽和其他無形資產
我們的報告部分商譽賬面金額的變化截至2020年3月31日止的三個月情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 零售 | | 團體與專業 | | 醫療保健 服務 | | 共計 |
| (以百萬計) |
2020年1月1日結餘 | $ | 1,535 |
| | $ | 261 |
| | $ | 2,132 |
| | $ | 3,928 |
|
收購 | — |
| | — |
| | 515 |
| | 515 |
|
2020年3月31日結餘 | $ | 1,535 |
| | $ | 261 |
| | $ | 2,647 |
| | $ | 4,443 |
|
目錄
胡馬納公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
下表列出我們在合併資產負債表內其他長期資產所包括的其他無形資產的詳情。2020年3月31日和2019年12月31日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 加權 平均 生命 | | 成本 | | 累積 攤銷 | | 網 | | 成本 | | 累積 攤銷 | | 網 |
| | | (百萬美元) |
其他無形資產: | | | | | | | | | | | | | |
客户合同/ 關係 | 9.5年數 | | $ | 849 |
| | $ | 514 |
| | $ | 335 |
| | $ | 646 |
| | $ | 496 |
| | $ | 150 |
|
商品名稱和 技術 | 7.0年數 | | 121 |
| | 85 |
| | 36 |
| | 84 |
| | 84 |
| | — |
|
供應商合同 | 11.8年數 | | 70 |
| | 46 |
| | 24 |
| | 70 |
| | 44 |
| | 26 |
|
不競爭 其他 | 7.3年數 | | 29 |
| | 28 |
| | 1 |
| | 29 |
| | 28 |
| | 1 |
|
其他無形資產共計 資產 | 9.3年數 | | $ | 1,069 |
| | $ | 673 |
| | $ | 396 |
| | $ | 829 |
| | $ | 652 |
| | $ | 177 |
|
其他無形資產的攤銷費用約為$21百萬為截至2020年3月31日止的三個月和$18百萬為截至2019年3月31日止的三個月. 下表列出我們估計的攤銷費用。2020接下來的五年中,每一年:
|
| | | |
| (單位:百萬) |
截至12月31日的年份, | |
2020 | $ | 67 |
|
2021 | 56 |
|
2022 | 53 |
|
2023 | 40 |
|
2024 | 33 |
|
2025 | 33 |
|
目錄
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(未經審計)
8. 應付養卹金
在綜合的基礎上,應付養卹金的活動情況如下:截至2020年3月31日止的三個月和2019:
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | (以百萬計) |
期初結餘 | | $ | 6,004 |
| | $ | 4,862 |
|
減:再保險可收回款項 | | (68 | ) | | (95 | ) |
期初結餘淨額 | | 5,936 |
| | 4,767 |
|
與以下方面有關的支出: | | | | |
當年 | | 15,913 |
| | 13,760 |
|
往年 | | (284 | ) | | (267 | ) |
發生總額 | | 15,629 |
| | 13,493 |
|
支付涉及: | | | | |
當年 | | (10,205 | ) | | (8,725 | ) |
往年 | | (4,280 | ) | | (3,595 | ) |
已付總額 | | (14,485 | ) | | (12,320 | ) |
再保險可收回 | | 10 |
| | 84 |
|
期末結餘 | | $ | 7,090 |
| | $ | 6,024 |
|
與前期有關的數額與先前估計的負債不同,因為索賠最終得到解決。與前幾年有關的所報告的負數是由於最終解決的數額低於原先估計的數額(有利的發展)。
我們的保留做法是一貫確認我們對索賠的最終賠償責任的最佳精算估計數。精算標準要求使用基於中度不利經驗的假設,這通常會導致有利的儲備開發,或被認為是多餘的儲備。
已發生及已付申索發展
下面的討論提供了有關我們的零售、組和專業部門發生的和已支付的索賠開發的信息,如2020年3月31日和2019,扣除再保險,以及因已發生但未報告的索賠而應支付的養卹金總額估計數,或IBNR,包括在發生的索賠淨額中。
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(未經審計)
零售部分
為我們的零售部門支付的福利活動如下截至2020年3月31日止的三個月和2019:
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | (以百萬計) |
期初結餘 | | $ | 5,363 |
| | $ | 4,338 |
|
減:再保險可收回款項 | | (68 | ) | | (95 | ) |
期初結餘淨額 | | 5,295 |
| | 4,243 |
|
與以下方面有關的支出: | | | | |
當年 | | 14,698 |
| | 12,606 |
|
往年 | | (238 | ) | | (283 | ) |
發生總額 | | 14,460 |
| | 12,323 |
|
支付涉及: | | | | |
當年 | | (9,490 | ) | | (8,032 | ) |
往年 | | (3,778 | ) | | (3,133 | ) |
已付總額 | | (13,268 | ) | | (11,165 | ) |
再保險可收回 | | 10 |
| | 84 |
|
期末結餘 | | $ | 6,497 |
| | $ | 5,485 |
|
在…2020年3月31日,我們零售部門應支付的福利包括大約IBNR$4.4十億的索賠2019.
組與專業
為本集團和專業部門支付的福利活動如下截至2020年3月31日止的三個月和2019:
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | (以百萬計) |
期初結餘 | | $ | 641 |
| | $ | 517 |
|
與以下方面有關的支出: | | | | |
當年 | | 1,357 |
| | 1,271 |
|
往年 | | (46 | ) | | 16 |
|
發生總額 | | 1,311 |
| | 1,287 |
|
支付涉及: | | | | |
當年 | | (857 | ) | | (803 | ) |
往年 | | (502 | ) | | (462 | ) |
已付總額 | | (1,359 | ) | | (1,265 | ) |
期末結餘 | | $ | 593 |
| | $ | 539 |
|
在…2020年3月31日,支付給我們集團和專業部門的福利包括大約IBNR$528百萬的索賠2019.
目錄
胡馬納公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
對合並的調節
支出淨額和已付索償發展表與合併後應付養卹金的對賬
財務狀況表如下:
|
| | | | |
| 對已發生和已付索賠的披露與應付養卹金的對賬,不包括再保險 |
|
| | 三月三十一日, |
| | 2020 |
| 未清負債淨額 | (以百萬計) |
| 零售 | $ | 6,487 |
|
| 團體與專業 | 593 |
|
| 再保險淨額 | 7,080 |
|
| | |
| 可收回未付索賠的再保險 | |
| 零售 | 10 |
|
| .class=‘class 2’>. | $ | 7,090 |
|
9. 普通股每股收益計算
支持計算普通股基本收益和稀釋收益的詳細情況如下截至2020年3月31日止的三個月和2019:
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬美元,但按普通股計算的結果除外;以千為單位的股票數目) |
可供普通股股東使用的淨收入 | $ | 473 |
| | $ | 566 |
|
普通股加權平均流通股 用於計算每股基本收益 | 132,135 |
| | 135,383 |
|
稀釋作用: | | | |
員工股票期權 | 92 |
| | 130 |
|
限制性股票 | 584 |
| | 449 |
|
用於計算每股稀釋收益的股票 | 132,811 |
| | 135,962 |
|
普通股基本收益 | $ | 3.58 |
| | $ | 4.18 |
|
攤薄每股收益 | $ | 3.56 |
| | $ | 4.16 |
|
抗稀釋股票期權和限制性股票數量 排除在計算之外 | 660 |
| | 703 |
|
目錄
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(未經審計)
10. 股東權益
股利
下表提供了股息支付的詳細情況,但不包括未歸屬股票獎勵的股利等值權利。2019和2020根據我們董事會批准的季度現金紅利政策:
|
| | | | | | | | | | |
記錄 日期 | | 付款 日期 | | 金額 每股 | | 共計 金額 |
| | | | | | (單位:百萬) |
2019年付款 | | | | | | |
12/31/2018 | | 1/25/2019 | | $ | 0.50 |
| | $ | 68 |
|
3/29/2019 | | 4/26/2019 | | $ | 0.55 |
| | $ | 74 |
|
6/28/2019 | | 7/26/2019 | | $ | 0.55 |
| | $ | 74 |
|
9/30/2019 | | 10/25/2019 | | $ | 0.55 |
| | $ | 73 |
|
2020年付款 | | | | | | |
12/31/2019 | | 1/31/2020 | | $ | 0.55 |
| | $ | 73 |
|
3/31/2020 | | 4/24/2020 | | $ | 0.625 |
| | $ | 83 |
|
在2020年4月,董事會宣佈$0.625每股應於2020年7月31日向股東支付,時間為2020年6月30日。
股票回購
我們的董事會可以授權購買我們的普通股。根據股票回購授權,股票可不時以公開市場的現行價格購買,可通過經修正的1934年“證券交易法”第10b5-1條規定的規則10b5-1購買,也可在私下談判的交易中購買,包括根據與投資銀行加快的股份回購協議,但須遵守對數量、定價和時間的某些監管限制。
在……上面2019年7月30日,董事會取代了以前的股份回購授權,最高可達$3十億(其中約有)$1.03十億(仍未使用)有新的授權,可重複購買最多可達$3十億我們的普通股中,不包括因與員工股票計劃有關而回購的股份,到期時2022年6月30日.
在……上面2019年7月31日,我們簽訂了一份加速的股票回購協議,即2019年7月的ASR。花旗銀行,N.A.,或花旗,回購$1十億我們的普通股。在……上面2019年8月2日,我們付了一筆錢$1十億到花旗並收到了2.7百萬我們的普通股。我們把付款記錄在花旗作為股東權益的減少,包括$800百萬增加的庫存量,這反映了最初的價值2.7百萬在首次結算時收到的股份,以及$200百萬超過票面價值的資本減少,這反映了股票的價值花旗待定2019年7月ASR的最後解決。當2019年7月ASR於2019年12月26日最終結算時,我們收到了額外的0.7百萬由合約期內我們普通股的平均日成交量加權平均股價決定的股票,減去$296.19,使2019年7月ASR項下收到的總份額達到3.4百萬。此外,在定居後,我們將$200百萬花旗最初從超過票面價值的資本到國庫股的股票價值。
我們剩餘的回購授權大約是$2十億.的.$3十億股份回購計劃2020年4月28日.
在員工庫存計劃方面,我們收購了0.04百萬普通股$17百萬和0.03百萬普通股$10百萬在截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。
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(未經審計)
11. 所得税
有效所得税税率是34.8%為截至2020年3月31日止的三個月,與24.4%為截至2019年3月31日止的三個月, 主要原因是2020年恢復非抵扣醫療保險行業收費.
12. 債務
未償還債務的賬面價值扣除未攤銷的債務發行成本後,其賬面價值如下:2020年3月31日和2019年12月31日:
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| (以百萬計) |
短期債務: | | | |
商業票據 | $ | 500 |
| | $ | 300 |
|
術語説明 | 1,000 |
| | — |
|
高級註釋: |
| | |
4億美元,2.50%應於2020年12月15日到期 | 398 |
| | 399 |
|
短期債務總額 | $ | 1,898 |
| | $ | 699 |
|
| | | |
長期債務: | | | |
高級註釋: | | | |
6億美元,3.15%應於2022年12月1日到期 | $ | 598 |
| | $ | 598 |
|
4億美元,2.90%應於2022年12月15日到期 | 398 |
| | 397 |
|
6億美元,3.85%應於2024年10月1日到期 | 597 |
| | 597 |
|
6億美元,4.50%將於2025年4月1日到期 | 594 |
| | — |
|
6億元,3.95%應於2027年3月15日到期 | 596 |
| | 595 |
|
3.125%應於2029年8月15日到期 | 495 |
| | 495 |
|
5億美元,4.875%將於2030年4月1日到期 | 494 |
| | — |
|
2.5億元,8.15%應於2038年6月15日到期 | 262 |
| | 262 |
|
4億美元,4.625%到期2042年12月1日 | 396 |
| | 396 |
|
7.5億美元,4.95%應於2044年10月1日到期 | 739 |
| | 739 |
|
4億元,4.80%應於2047年3月15日到期 | 396 |
| | 396 |
|
5億美元,3.95%應於2049年8月15日到期 | 492 |
| | 492 |
|
總長期債務 | $ | 6,057 |
| | $ | 4,967 |
|
高級註釋
在……裏面2020年3月,我們發佈了$600百萬的4.500%應付高級票據2025年4月1日和$500百萬的4.875%應付高級票據2030年4月1日。我們的淨收益,減去承保人的折扣和佣金,以及支付的提供費用,大約是$1,090百萬。我們打算將淨收益用於一般公司用途,其中可能包括償還現有債務。
我們的高級票據是無擔保的,我們可以在任何時候贖回。100%本金加上應計利息和指定的全部金額.這個8.15%如果指定給這些債券的債務評級被降級(或隨後升級),高級債券將受到利率調整。此外,我們的高級票據載有一項更改管制條文,可能要求我們在某些情況下購買該等票據。
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(未經審計)
信貸協議
我們的5-年,$2.0十億無擔保循環信貸協議於2022年5月到期。根據信貸協議,根據我們的選擇,我們可以在競爭性預支基礎上或循環信貸基礎上借款。循環信貸部分以倫敦銀行同業拆借利率加利差或基準利率加利差計息。如果使用循環信貸,一旦倫敦銀行同業拆借利率停止,循環信貸將恢復使用替代基準利率。LIBOR息差,目前110.0基點,取決於我們的信用評級91.0到150.0基點。無論使用情況如何,我們都要支付年費。這項設施費,目前15.0基點,可能在9.0和25.0基點取決於我們的信用評級。任何借款的競爭性預付款部分將按我們選擇的固定利率或以libor為基礎的浮動利率時的市場利率支付利息。
信貸協議的條款包括與借款條件有關的標準條款,這些條款可能限制我們借入額外資金的能力。此外,信貸協議還包含習慣上的限制性契約和一項關於資本化的最大債務的財務契約。50%,以及習慣發生的違約事件。我們遵守這一財政契約,實際負債資本化39%按信貸協議計算2020年3月31日。在我們與一家或多家金融機構達成協議後,我們可以將信貸協議下的總承付款額擴大至最多$2.5十億,通過$500百萬增量貸款安排。
在…2020年3月31日,我們有不 借款和不 根據信用證協議未付的信用證.因此,截至 2020年3月31日,我們有$2.0十億剩餘借款能力(不包括未承付款項)$500百萬在信貸協議下的增量貸款安排),所有這些都不受我們的財務契約合規要求的限制。我們還與信貸協議的一些締約方建立了其他習慣的、非常規的關係,包括金融諮詢和銀行業務。
商業用紙
根據我們的商業票據計劃,我們可以在任何時候通過某些經紀交易商發行短期、無擔保的商業票據。$2十億。本計劃提供的款項可不時借入、償還及再借入。。發行的淨收益已經並預計將用於一般公司用途。期間的任何一次未清本金的最高金額。截至2020年3月31日止的三個月曾.$600百萬..$500百萬未付2020年3月31日相比較$300百萬未付2019年12月31日。未發行的商業票據2020年3月31日年加權平均利率2%.
術語説明
在2020年2月,我們進入了一個新的 $1十億對銀行的定期貸款承諾成熟 1年 在.之後 第一畫,受 1年 延拓.在二零二零年三月,我們提取了整筆定期貸款承諾。$1十億. 貸款費用、利率和金融契約與我們的循環信貸協議是一致的。沒有預付罰款。
13. 承付款、擔保和意外開支
政府合同
我們的醫療保險產品,約佔83%的保費及服務收入總額截至2020年3月31日止的三個月,主要包括與聯邦政府簽訂的“醫療保險優勢”和“醫療保險D部分處方藥計劃”合同所涵蓋的產品。這些合同通常被延長一個日曆年期限,除非CMS通知我們它決定在合同終止的日曆年的5月1日之前不續簽,或者我們通知CMS我們決定在合同終止的那個日曆年的第一個星期一之前不續簽。Humana和CMS之間所有與我們的醫療保險產品有關的物質合同都已在2020年續簽,我們2020年的所有產品都已獲得批准。
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(未經審計)
CMS使用風險調整模型,根據受保成員的健康狀況調整支付給醫療保險優勢(MA)的保費。根據1997年“平衡預算法”(BBA)和2000年“福利改善和保護法”(BIPA)實施的風險調整模式,通常在計劃成員的預期成本較高的情況下支付更高的費用。在這種模式下,支付給MA計劃的費率是基於由精算師確定的投標,其中包括一個程序,根據這個過程,我們的預期付款是基於我們向具有“國家平均風險狀況”的註冊人提供標準醫療保險福利的估計成本。這一基線支付金額被調整,以反映我們登記會員的健康狀況。根據風險調整方法,所有MA計劃必須收集和提交必要的診斷代碼信息,從醫院住院,醫院門診和醫生提供者在規定的期限內向CMS。CMS風險調整模型利用診斷數據計算MA計劃的風險調整保費,CMS根據醫療計劃與政府服務收費計劃之間的編碼模式差異進行調整。我們通常依賴於供應商,包括我們網絡中的某些員工,將他們提交的索賠報告與適當的診斷進行編碼,並將其發送給CMS,作為我們在精算風險調整模式下從CMS收到付款的依據。我們還依賴這些提供者適當地記錄所有醫療數據,包括與索賠一起提交的診斷數據。此外,我們進行醫療記錄審查,作為我們的數據和支付準確性合規努力的一部分,以更準確地反映診斷條件下的風險調整模式。這些合規工作包括下文更詳細描述的內部合同級審計。, 以及普通課程回顧我們的內部業務流程。
CMS是分階段的--在計算風險分數的過程中,使用來自風險調整處理系統(RAPS)的診斷數據來計算來自遭遇數據系統(EDS)的診斷數據。RAPS過程要求MA計劃應用基於CMS準則的過濾邏輯,並且只提交符合這些準則的診斷。對於通過EDS提交,CMS要求MA計劃提交所有遭遇數據,CMS將應用風險調整過濾邏輯來確定風險評分。2019年,25%風險評分是根據通過EDS提交的索賠數據計算的。CMS將這一百分比提高到50%並將在2020年將這一百分比提高到75%在2021年。從RAPS到EDS的分階段可能會因計劃處理問題、CMS處理問題或RAPS與EDS之間的邏輯差異而導致每個數據集的不同風險評分,並可能對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
CMS和衞生和公共服務總監辦公室(HHS-OIG)繼續對與這一風險調整診斷數據有關的各公司選定的MA合同進行審計。我們將這些審計稱為風險調整數據驗證審核,或RADV審核。RADV審核審查醫療記錄,試圖驗證提供者的醫療記錄文檔和編碼實踐,這影響了對MA計劃的保費支付的計算。
2012年,CMS發佈了“C部分醫療保險優勢風險調整數據驗證(RADV)合同級審計的最後付款錯誤計算方法通知”。支付誤差計算方法規定,在計算MA合同(如果有的話)審計結果的經濟影響時,RADV審計樣本的結果將在將審計結果與對政府傳統的服務收費醫療保險方案(Medicare FFS)的類似審計結果進行比較後推斷到整個MA合同。我們將FFS索賠中錯誤的核算過程稱為“FFS調整器”。將RADV審計結果與FFS錯誤率進行比較是必要的,以確定RADV審計結果的經濟影響(如果有的話),因為政府使用了Medicare FFS程序數據集,包括該數據集中存在的任何附帶錯誤,以估計各種健康狀況的成本,並確定由此產生的MA計劃支付率的調整,以便按照“醫療保險法規”的要求建立支付率的精算等值。CMS已經根據MA計劃和Medicare FFS數據之間的編碼模式差異(例如MA計劃數據中某些診斷的編碼頻率與Medicare FFS程序數據集的編碼頻率)對支付率進行了其他調整。
最後的RADV外推方法,包括第一次應用外推審計結果來確定審計結算,預計將適用於對合同年2011年及其後年份進行的CMS RADV合同級審計。CMS目前正在對我們的某些醫療保險優勢計劃進行RADV合同級審計。
根據現有資料,我們的合併損益表將估計的審計結算記作保費收入減少額。我們在RADV審計的基礎上進行內部契約級審計。
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(未經審計)
CMS規定的方法。在這些內部合同級別的審計中包括了對我們私人收費服務業務的審計,我們曾經代表FFS調整器的代理,而FFS調整器還沒有最後確定。我們根據這些內部合同級別審計的結果計算每個合同年的估計審計結算額,並在每次審計完成後更新我們的估計數。根據這些結果得出的估計數對我們的業務結果、財務狀況或現金流量都不重要。我們向CMS報告這些內部合同級別審計的結果,包括確定的多付款(如果有的話)。
2018年10月26日,CMS發佈了與上述RADV審計方法有關的擬議規則和附帶材料(我們稱之為“擬議規則”)。如果實施,擬議規則將在適用於2011年付款年度合同級審計和所有後續審計的RADV審計中採用外推法,而不對審計結果適用FFS調整器。我們認為,擬議的規則未能充分解決精算等值的法定要求,並作為通知和評論規則制定過程的一部分,向CMS提供了實質性意見。CMS是否並在多大程度上最終確定了擬議的規則,以及任何相關的監管、行業或公司反應,都可能對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
此外,作為我們內部合規努力的一部分,我們定期對我們的內部業務流程進行普通課程審查,除其他外,與風險調整模型相關的風險編碼和數據提交。這些審查還可能導致查明錯誤,並向“集束彈藥公約”提交更正,這些更正可能是單獨的,也可能是實質性的。因此,這些審查的結果可能有
對我們的經營結果、財務狀況或現金流造成的重大不利影響。
我們認為,CMS關於報告和返還MA計劃中確認的多付款的要求的聲明和政策不符合CMS的2012年RADV審計方法和醫療保險法規的要求。這些聲明和政策,例如CMS最後規則發佈序言中關於“醫療保險優勢”和第D部分2015年合同年處方藥福利方案條例(我們稱之為“超額支付規則”)和擬議規則,似乎將每項醫療保險優勢風險調整數據錯誤等同於“超額支付”,而未提及FFS調整器所依據的原則。2018年9月7日,哥倫比亞特區聯邦地區法院撤銷了CMS的多付規則,得出結論認為,該規則違反了醫療保險法規,包括精算等值的要求,而且超額支付規則在沒有充分解釋的情況下偏離CMS的RADV方法也是武斷和反覆無常的(除其他原因外)。CMS向巡迴上訴法院提出上訴。
我們將繼續與CMS合作,確保MA計劃得到準確的支付,並確保支付模式原則符合“社會保障法”的要求。如果不正確執行,將對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
在…2020年3月31日,我們的軍事服務業務,約佔1%的保費及服務收入總額截至2020年3月31日止的三個月,主要包括TRICARE T 2017東部地區合同。T 2017東部地區合同是前T3南北地區的合併,包括32個州和大約32個州。6百萬 根據這項計劃,醫療保健服務於2018年1月1日開始提供。T 2017東部地區合同是一份為期5年的合同,將於2022年12月31日到期,在政府的選擇下,將於每年1月1日續約。
我們以國家為基礎的醫療補助業務約佔5%的保費及服務收入總額截至2020年3月31日止的三個月。除了我們在佛羅裏達州和肯塔基州為貧困家庭提供的臨時援助或醫療補助合同外,我們還在佛羅裏達簽訂了長期支持服務(LTSS)合同,在伊利諾伊州也簽訂了獨立的雙重合格示範計劃,為個人提供聯邦醫療保險計劃和適用的州醫療補助計劃的雙重服務。
由於立法或監管行動(包括減少對我們的保險費支付)、對盈利能力的監管限制(包括監管機構的審查)而導致上述任何合同的喪失或這些項目發生重大變化,這些機構可能會將我們的醫療保險優勢企業盈利能力與我們的非醫療保險優勢企業盈利能力進行比較,或者比較我們醫療保險優勢業務中各種產品的盈利能力,並要求
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它們之間保持在一定範圍內,或成員福利或成員資格標準的增加而不相應增加向我們支付的保險費,可能對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響。
法律程序和某些管理事項
如前所述,美國司法部民事司於2014年12月向我們提供了關於我們醫療保險C部分風險調整做法的資料要求。這項要求涉及我們對醫療保險優勢網絡中的提供者產生的風險調整數據的監督和提交,以及我們與我們的提供者和我們產生的風險調整數據有關的業務和合規做法,包括作為我們數據和支付準確性合規努力的一部分進行的醫療記錄審查、健康和福利評估的使用以及我們的欺詐檢測工作。我們認為,這一要求的信息是與更廣泛的審查醫療保險風險調整,其中包括一些醫療保險優勢計劃,供應商和供應商。我們繼續與司法部合作,並自願迴應司法部的信息要求。預計這些事件會導致更多的訴訟。
如前所述,2016年1月19日,一名個人提交了一份標題為“美利堅合眾國”的訴訟前夫。Steven Scott訴Humana公司,在美國加州中部地區法院,西部分部。該申訴指控我們在Humana的基本PDP計劃下的計劃福利精算等值,這是我們根據醫療保險D部分提供的處方藥計劃,我們提出了某些民事侵權行為。根據“虛假索賠法”,該行動代表美國尋求損害賠償和懲罰。法院於2017年9月13日下令對其採取行動,以便在美國政府宣佈不幹預的情況下,相關者可以繼續行動。2018年1月29日,訴訟移交給美國肯塔基州西區路易斯維爾區法院。我們認真履行義務,遵守適用的合作醫療要求和精算標準的做法,並繼續積極辯護,以應對這些指控,因為轉移到西部的肯塔基州。我們與關係人進行了積極的調查,他代表美國處理了這一問題,並期待這一發現進程在不久的將來結束,並由法院審議我們提出的即決判決動議。
2017年11月2日,我們代表我們的健康計劃向美國聯邦法院提起訴訟,要求從聯邦政府中收回大約$611百萬在根據衞生保健改革制定的風險走廊保費穩定方案下支付,2014年、2015年和2016年。我們的案件已被法院擱置,等待其他保險公司提出的類似案件得到解決。2020年4月27日,美國最高法院裁定,政府有義務按照這一風險走廊計劃支付損失,國會也沒有默示取消其撥款條款規定的義務。因此,我們將繼續尋求向我們支付欠款。截至2020年3月31日,我們沒有確認聯邦政府為未支付的風險走廊支付的任何款項的收入,也沒有記錄應收賬款。我們已經完全確認了我們在風險走廊計劃下欠聯邦政府的所有債務,並根據需要支付了所有應付給聯邦政府的款項。
其他訴訟和監管事項
我們目前和過去的商業慣例受到各州保險和醫療監管機構以及其他州和聯邦監管機構的審查或其他調查。這些當局定期審查醫療保險、保健服務和福利公司的業務做法。這些審查側重於我們業務的許多方面,包括索賠付款做法、法定資本要求、供應商合同、風險調整、競爭做法、佣金支付、隱私問題、利用管理做法、製藥福利、獲得護理和銷售做法等。這些檢討中有一些在歷史上曾導致我們被罰款,而有些則需要改變我們的一些做法。我們繼續受到這些審查,這可能導致對我們施加更多罰款或其他制裁,或使我們的一些做法發生更多變化。
我們還參與了其他各種訴訟,這些訴訟大多發生在我們正常的業務運作過程中,其中某些訴訟可能被稱為集體訴訟。除其他事項外,這一訴訟可包括僱用事項、醫療事故索賠、惡意、不接受或終止供貨商,
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反競爭做法、不適當的費率設定、供應商合同費率和付款糾紛,包括法規所要求的償還率爭端、一般合同事項、知識產權事項和對代位權做法的質疑。根據國家擔保法,包括與行業中的國家合作失敗有關的法律,我們可能會被評估(在規定的限度內)對與我們一樣業務的無力償債保險公司的投保人和索賠人承擔的某些義務。
作為政府承辦商,我們亦可能會受到代表政府提出訴訟的人士提出的訴訟,指稱政府承辦商向政府提交虛假申索,其中包括根據醫療保險風險調整模式進行編碼及覆核的指控。政府在蓋章下提起訴訟,讓政府有機會進行調查,並決定是否願意幹預和控制訴訟。如果政府不幹預,個人可以繼續代表政府自行起訴。我們還受到其他指控,如未履行對提供者、成員和其他人的合同義務,包括未能適當支付索賠、不當的政策終止、對我們實施醫療保險D部分處方藥計劃的挑戰以及其他訴訟。
對我們提出的索賠中,有少數是投保的。人身傷害索賠、額外合同損害索賠、護理交付不當以及因拒絕醫療福利而提出的索賠,均由我們全資擁有的專屬自保附屬公司和超額承運人提供的保險所涵蓋,但索賠人要求懲罰性賠償的範圍除外,在某些不允許懲罰性損害賠償保險的州,懲罰性損害賠償可能不包括在內。此外,為所有或某些形式的賠償責任投保的費用越來越高,今後可能變得無法獲得或昂貴得令人望而卻步。
我們記錄上述各節所討論的或有事項的應計款項,只要我們得出結論,可能發生了負債,損失的數額可以合理估計。目前無法估計可能的損失或超過應計數額的損失範圍(如果有的話),因為法律訴訟本身具有不可預測的性質,因此目前無法就上述事項作出任何估計,法律程序本身也可能因各種因素而加劇,其中包括:(1)在訴訟中要求的損害沒有得到證實或不確定;(2)發現不完整;(3)程序處於早期階段;(4)存在法律不確定性的事項;(5)存在重大爭議事實;(6)有許多當事方(包括無法確定如何在多名被告之間分擔任何賠償責任的當事方);或(7)有各種各樣的潛在結果。
目前或今後任何訴訟或政府或內部調查的結果,包括上述事項,都不能準確預測,我們也不能預測由此產生的任何判決、處罰、罰款或其他制裁,這些判決、處罰、罰款或其他制裁可能由聯邦或州監管當局酌情決定,或因第三方的行動而實施。不過,任何這類訴訟、判決、刑罰、罰款或其他制裁的結果,都有可能是重大的,而這些事項的結果,可能對我們的經營結果、財務狀況和現金流量產生重大的不利影響,亦可能影響我們的聲譽。
14. 分段信息
我們管理我們的業務三可報告的部分:零售,集團和專業,保健服務。報告部分基於健康計劃客户的類型和鄰近的業務的組合,這些業務以健康計劃和其他客户的福利解決方案為中心,如下所述。這些部門分組與我們的首席執行幹事(首席業務決策者)用於評估業績和分配資源的信息是一致的。
零售部門包括醫療保險福利,銷售給個人或直接通過團體醫療保險帳户。此外,零售部門還包括我們與CMS簽訂的管理有限收入-新符合資格的過渡,或LI-net-的合同、處方藥計劃計劃以及與各州簽訂的提供醫療補助、雙重合格和長期支助服務福利的合同,我們統稱為基於州的合同。該集團和專業部門包括僱主團體商業完全保險的醫療和專業健康保險福利銷售給個人和僱主團體,包括牙科,視力和其他補充健康福利,以及僅行政服務,或ASO產品。此外,我們的集團和專業部門包括我們的軍事服務業務,主要是我們的TRICARE T 2017東部地區合同。醫療保健服務部門
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包括我們向保健計劃成員和第三方提供的服務,包括藥房解決方案、供應商服務和臨牀護理服務,如家庭保健和其他服務,以及促進健康和促進人口健康的能力,包括我們對金德德家庭有限公司的少數投資,以及與WCAS的戰略夥伴關係,以發展和經營以高級為重點的、不可知的初級保健中心。
我們的保健服務部門間收入主要涉及通過Humana藥學解決方案或HPS管理我們其他部門成員的處方藥保險,包括我們的郵購藥房業務Humana製藥公司的業務。這些收入包括處方價格(配料成本加配藥費),包括與成員(共同分享)或與政府(補貼)結算的部分,以及任何相關的行政費用。在我們的網絡中,第三方零售藥房分發處方的服務收入在理賠時得到確認,我們郵購藥房配藥的產品收入在運送處方或產品時記錄在案。我們的藥房業務,負責設計藥房福利,包括確定成員共同分擔的責任,確定處方列表,與零售藥店簽訂合同,確認會員資格,審查藥物使用情況,以及處理索賠,在安排中代表我們其他部門的成員擔任主要角色。作為本金,我們的醫療服務部門報告收入的毛額基礎上,包括共同分享金額從第三方零售藥店收取的服務點。
此外,我們的醫療保健服務部門間收入包括某些擁有的供應商從基於風險和非風險管理的醫療協議中獲得的收入和我們的健康計劃。根據基於風險的協議,供應商每月收取的費用取決於成員的人口和健康狀況,由我們的健康計劃分配給這些自有供應商的每個成員。擁有的提供者承擔為指定成員的醫療保健服務提供資金的經濟風險。根據非基於風險的協議,我們的健康計劃保留了為指定成員的醫療服務提供資金的經濟風險。我們的醫療服務部門報告了與基於風險的協議相關的供應商服務收入,在此基礎上,在指定成員有權接受醫療服務的時期內確認人頭費收入。與非基於風險的協議相關的供應商服務收入是在扣除相關醫療費用後列報的。
我們從健康計劃的角度介紹我們精簡的綜合行動結果。因此,向我們的成員提供福利的費用,無論是通過第三方供應商提供的,還是通過獨立子公司提供的,都被歸類為福利費用,不包括健康計劃不承擔責任的部分,包括成員共同分擔的金額和政府補貼。$3.5十億和$3.1十億為截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。此外,與我們的醫療服務部門的某些業務有關的折舊和攤銷費用,主要與我們的供應商服務和製藥業務有關,也包括在福利費用中。這筆費用的數額是$30百萬和$29百萬為截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。
除先前所述的會計政策外,每個部門的會計政策是相同的,並在我們的合併財務報表附註2中加以説明。2019表格10-K.可報告部門之間的交易主要包括我們的醫療服務部門,主要是藥店、供應商和臨牀護理服務部門向我們的零售、集團和專業部門客户提供的服務。. 部門間銷售和費用按公允價值入賬,並在合併時予以消除。我們的分部服務的成員通常使用相同的提供商網絡,使我們在某些情況下能夠與供應商獲得更優惠的合同條款。我們的部門也分擔間接成本和資產。因此,每個部門的盈利能力是相互依存的。我們將大部分運營費用分配給我們的部門。資產和某些公司收入和支出不分配給各部門,包括不支持分部業務的投資收入部分、公司債務利息費用和某些其他公司支出。這些項目是在公司一級管理的。這些公司金額與我們應報告的部分分開報告,並與部門間沖銷一起列入。在下面列出部分結果的表格中。
目錄
胡馬納公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
我們的部分結果如下截至2020年3月31日止的三個月和2019: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 零售 | | 團體與專業 | | 醫療保健 服務 | | 沖銷/ 企業 | | 合併 |
截至2020年3月31日止的三個月 | (以百萬計) |
對外收入 | | | | | | | | |
保費: | | | | | | | | | |
個人醫療保險優勢 | $ | 12,794 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 12,794 |
|
集體醫療保險優勢 | 2,011 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,011 |
|
醫療保險獨立PDP | 755 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 755 |
|
醫療保險總額 | 15,560 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 15,560 |
|
全保 | 163 |
| | 1,229 |
| | — |
| | — |
| | 1,392 |
|
特長 | — |
| | 429 |
| | — |
| | — |
| | 429 |
|
醫療補助和其他 | 981 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 981 |
|
保險費總額 | 16,704 |
| | 1,658 |
| | — |
| | — |
| | 18,362 |
|
服務收入: | | | | | | | | | |
提供者 | — |
| | — |
| | 104 |
| | — |
| | 104 |
|
麻生太郎和其他 | 4 |
| | 195 |
| | — |
| | — |
| | 199 |
|
藥房 | — |
| | — |
| | 121 |
| | — |
| | 121 |
|
服務收入總額 | 4 |
| | 195 |
| | 225 |
| | — |
| | 424 |
|
外部收入總額 | 16,708 |
| | 1,853 |
| | 225 |
| | — |
| | 18,786 |
|
部門間收入 | | | | | | | | | |
服務 | — |
| | 7 |
| | 4,950 |
| | (4,957 | ) | | — |
|
產品 | — |
| | — |
| | 1,910 |
| | (1,910 | ) | | — |
|
部門間收入總額 | — |
| | 7 |
| | 6,860 |
| | (6,867 | ) | | — |
|
投資收入 | 54 |
| | 5 |
| | — |
| | 90 |
| | 149 |
|
總收入 | 16,762 |
| | 1,865 |
| | 7,085 |
| | (6,777 | ) | | 18,935 |
|
業務費用: | | | | | | | | | |
利益 | 14,464 |
| | 1,311 |
| | — |
| | (146 | ) | | 15,629 |
|
經營成本 | 1,532 |
| | 429 |
| | 6,800 |
| | (6,644 | ) | | 2,117 |
|
折舊和攤銷 | 81 |
| | 20 |
| | 43 |
| | (29 | ) | | 115 |
|
業務費用共計 | 16,077 |
| | 1,760 |
| | 6,843 |
| | (6,819 | ) | | 17,861 |
|
業務收入 | 685 |
| | 105 |
| | 242 |
| | 42 |
| | 1,074 |
|
利息費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 60 |
| | 60 |
|
其他費用,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 297 |
| | 297 |
|
所得税前的收入(損失)和淨收入中的權益 | 685 |
| | 105 |
| | 242 |
| | (315 | ) | | 717 |
|
淨收益權益 | — |
| | — |
| | 8 |
| | — |
| | 8 |
|
部分收益(虧損) | $ | 685 |
| | $ | 105 |
| | $ | 250 |
| | $ | (315 | ) | | $ | 725 |
|
目錄
胡馬納公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 零售 | | 團體與專業 | | 醫療保健 服務 | | 沖銷/ 企業 | | 合併 |
| (以百萬計) |
截至2019年3月31日止的三個月 | | | | | | |
對外收入 | | | | | | | | |
保費: | | | | | | | | | |
個人醫療保險優勢 | $ | 10,709 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 10,709 |
|
集體醫療保險優勢 | 1,632 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,632 |
|
醫療保險獨立PDP | 809 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 809 |
|
醫療保險總額 | 13,150 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13,150 |
|
全保 | 140 |
| | 1,311 |
| | — |
| | — |
| | 1,451 |
|
特長 | — |
| | 373 |
| | — |
| | — |
| | 373 |
|
醫療補助和其他 | 677 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 677 |
|
保險費總額 | 13,967 |
| | 1,684 |
| | — |
| | — |
| | 15,651 |
|
服務收入: | | | | | | | | | |
提供者 | — |
| | — |
| | 120 |
| | — |
| | 120 |
|
麻生太郎和其他 | 5 |
| | 194 |
| | — |
| | — |
| | 199 |
|
藥房 | — |
| | — |
| | 36 |
| | — |
| | 36 |
|
服務收入總額 | 5 |
| | 194 |
| | 156 |
| | — |
| | 355 |
|
外部收入總額 | 13,972 |
| | 1,878 |
| | 156 |
| | — |
| | 16,006 |
|
部門間收入 | | | | | | | | | |
服務 | — |
| | 4 |
| | 4,306 |
| | (4,310 | ) | | — |
|
產品 | — |
| | — |
| | 1,636 |
| | (1,636 | ) | | — |
|
部門間收入總額 | — |
| | 4 |
| | 5,942 |
| | (5,946 | ) | | — |
|
投資收入 | 41 |
| | 5 |
| | — |
| | 55 |
| | 101 |
|
總收入 | 14,013 |
| | 1,887 |
| | 6,098 |
| | (5,891 | ) | | 16,107 |
|
業務費用: | | | | | | | | | |
利益 | 12,327 |
| | 1,287 |
| | — |
| | (121 | ) | | 13,493 |
|
經營成本 | 1,148 |
| | 413 |
| | 5,888 |
| | (5,789 | ) | | 1,660 |
|
折舊和攤銷 | 73 |
| | 22 |
| | 38 |
| | (26 | ) | | 107 |
|
業務費用共計 | 13,548 |
| | 1,722 |
| | 5,926 |
| | (5,936 | ) | | 15,260 |
|
業務收入 | 465 |
| | 165 |
| | 172 |
| | 45 |
| | 847 |
|
利息費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 62 |
| | 62 |
|
其他費用,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 39 |
| | 39 |
|
所得税前的收入(損失)和淨收入中的權益 | 465 |
| | 165 |
| | 172 |
| | (56 | ) | | 746 |
|
淨收益權益 | — |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
|
部分收益(虧損) | $ | 465 |
| | $ | 165 |
| | $ | 175 |
| | $ | (56 | ) | | $ | 749 |
|
目錄
胡馬納公司
項目2.管理層的討論和分析
財務狀況和業務成果
Humana公司精簡的合併財務報表。在本文件中,介紹了公司的財務狀況、經營結果和現金流量,並應結合以下討論和分析來閲讀。提到“我們”、“公司”和“Humana”是指Humana公司。以及它的子公司。這一討論包括1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的前瞻性陳述。在向證券交易委員會(SEC)或SEC提交的文件中,在我們的新聞稿、投資者報告中,以及在由我們的一名高管或經其批准的口頭陳述中,“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“可能產生的結果”、“估計”、“項目”或此類詞語的變體等詞語或短語都是用來識別這種前瞻性陳述的。這些前瞻性陳述不是對未來業績的保證,受風險、不確定因素和假設的影響,除其他外,包括項目1A中所列的信息。-我們2019年表格10-K中的風險因素,經對本文件所列風險因素的任何修改加以修改,包括本報告第二部分和我們在2020年2月20日以後提交的其他報告中進一步討論的與冠狀病毒大流行的傳播和應對有關的風險的潛在影響,在本報告中對每一種情況都作了參考。在作出這些聲明時,我們不承諾在未來有關我們的業務或結果的文件或通信中處理或更新這類前瞻性聲明。鑑於這些風險、不確定性和假設, 本文檔中討論的前瞻性事件可能不會發生。還有其他我們目前無法預測的風險。任何這些風險和不確定性都可能導致實際結果與前瞻性聲明中討論的結果大不相同。
執行概況
一般
Humana公司總部設在肯塔基州路易斯維爾,是一家領先的健康和福利公司,致力於幫助我們數百萬的醫療和專業成員實現他們的最佳健康。我們在醫療服務和健康計劃管理方面的成功歷史,正在幫助我們創造一種新型的綜合護理,它能夠改善健康和福利,降低成本。我們的努力正在為有醫療保險的人、家庭、個人、兵役人員和整個社區帶來更好的生活質量。為了做到這一點,我們支持醫生和其他醫療專業人員在正確的地方為他們的病人,我們的成員提供正確的醫療服務。我們的一系列臨牀能力、資源和工具,如在家庭護理、行為健康、藥學服務、數據分析和健康解決方案等方面,結合在一起,產生了一種簡化的體驗,使保健更易於導航和更有效。
我們的行業依靠兩個關鍵的統計數據來衡量業績。效益比率,它是通過以下方法計算的
福利費用總額佔保費收入的百分比,是用來衡量承保盈利能力的統計數字。經營成本比率是以不包括折舊和攤銷在內的經營費用總額佔總收入減去投資收入的百分比計算的,是用來衡量行政支出效率的統計數字。
COVID-19
我們在2020年第一季度迅速採取行動,以減輕與新型冠狀病毒(Coronavirus,簡稱冠狀病毒)爆發有關的負擔。我們已經採取了一些積極主動的步驟,作為我們的成員、提供者和僱員解決方案的一部分,包括:
| |
• | 免除與診斷測試有關的費用,與治療冠狀病毒有關的醫療費用,以及FDA批准的藥物或疫苗可用時的醫療費用; |
•取消行政要求,包括修改事先授權和移交要求;
| |
• | 擴大獲得遠程保健服務的機會,以幫助減少感染和傳播的風險,免除參與/網絡內提供者提供的所有遠程保健服務的成員費用份額,並接受僅音頻電話訪問以獲得補償; |
| |
• | 允許對處方藥進行早期補足,以滿足會員在家中停留和其他限制行動的長期供應需要; |
| |
• | 從2020年4月開始,簡化和加快供應商的索償處理,以促進償還付款的速度,並幫助緩解其財務關切; |
| |
• | 將相當一部分員工轉移到在家工作,並提供額外的支持和福利. |
在2020年3月下半月,旨在減少冠狀病毒傳播的在家停留和物理隔離令以及其他對行動和經濟活動的限制的出現,對我們的業務產生了影響。在這短短的時間裏,我們經歷了較低的入院和使用率,因為成員和提供者開始推遲非必要的程序。我們還看到藥房費用增加,原因是我們允許及早補充處方藥,使會員能夠為延長供應需求做好準備,以及冠狀病毒特有的行政費用,包括5 000萬美元向Humana基金會捐款,在Humana所服務的社區促進其冠狀病毒救濟工作。加在一起,冠狀病毒的淨影響對我們在2020年第一季度的行動結果並不重要。
我們在二零二零年三月大幅增加流動資金頭寸。11億美元高級音符和a10億美元提取前一年定期貸款銀行的承諾.在2020年3月31日,我們舉行了24億美元在我們母公司的現金和短期投資,並獲得額外的20億美元根據我們的信用協議。
在2020年剩下的時間裏,我們看到利用率下降的趨勢依然存在,而在家辦公和其他限制措施將持續到第二季度,並預計在未來幾周和幾個月內,利用率將出現一段時間的恢復,此前推遲的非必要程序將隨着需求和冠狀病毒測試的增加而恢復。一些重要的變數和不確定因素將影響這些趨勢,除其他外,包括大流行病的嚴重性和持續時間、為減緩冠狀病毒的傳播而繼續採取的行動,進而放鬆這些限制、恢復對推遲的保健服務的需求的時間和程度、我們的商業成員支付保險費的能力、診斷測試的性質和水平、新的治療治療和疫苗的費用和時間-所有這些都很難預測。因此,我們對這場全球衞生危機以及隨後的復甦的反應將在今後幾個月中繼續演變,以滿足我們利益攸關方的需要。
最近的交易
在2020年第一季度,我們收購了私人控股的Enclara,這是全國最大的臨終關懷藥房和福利管理供應商之一。7.09億美元,扣除收到的現金。
我們與WCAS建立了戰略夥伴關係,以加快擴大我們的初級保健模式。預計從2020年開始,WCAS的合作伙伴關係將在3年內開設大約50個不可知、以老年人為中心的初級保健中心。
這些交易在精簡的合併財務報表附註3中作了更充分的討論。
業務部門
我們管理我們的業務三可報告的部分:零售,集團和專業,保健服務。報告部分基於健康計劃客户的類型和鄰近的業務的組合,這些業務以健康計劃和其他客户的福利解決方案為中心,如下所述。這些部門分組與我們的首席執行幹事(首席業務決策者)用於評估業績和分配資源的信息是一致的。
零售部門包括醫療保險福利,銷售給個人或直接通過團體醫療保險帳户。此外,零售部門還包括我們與CMS簽訂的管理有限收入-新符合資格的過渡,或LI-net-的合同、處方藥計劃計劃以及與各州簽訂的提供醫療補助、雙重合格和長期支助服務福利的合同,我們統稱為基於州的合同。該小組和專業部門包括僱主團體、完全投保的醫療和專業健康保險福利,向個人和僱主團體銷售,包括牙科、視力和其他補充健康。
福利,以及行政服務,或ASO產品。此外,我們的集團和專業部門包括我們的軍事服務業務,主要是我們的TRICARE T 2017東部地區合同。保健服務部門包括我們向保健計劃成員和第三方提供的服務,包括藥房解決方案、供應商服務和臨牀護理服務,如家庭保健和其他服務,以及促進健康和促進人口健康的能力,包括我們對金德德家庭有限公司的少數投資,以及與WCAS的戰略夥伴關係,以發展和經營以高級為重點的、不可知的初級保健中心。
每個部分的結果是以分部收益來衡量的,而對於我們的醫療服務部門,也包括我們的權益法投資的淨收益中的權益。可報告部門之間的交易主要包括我們的醫療服務部門,主要是藥店、供應商和臨牀護理服務部門向我們的零售、集團和專業部門客户提供的服務。. 部門間銷售和費用按公允價值入賬,並在合併時予以消除。我們的分部服務的成員通常使用相同的提供商網絡,使我們在某些情況下能夠與供應商獲得更優惠的合同條款。我們的部門也分擔間接成本和資產。因此,每個部門的盈利能力是相互依存的。我們將大部分運營費用分配給我們的部門。資產和某些公司收入和支出不分配給各部門,包括不支持分部業務的投資收入部分、公司債務利息費用和某些其他公司支出。這些項目是在公司一級管理的。這些公司金額與我們應報告的部分分開報告,並與部門間沖銷一起列入。.
季節性
我們的零售部門的產品之一是醫療保險獨立處方藥計劃,或PDPs,在醫療保險部分D計劃。我們的季度零售部門收益和經營現金流受到醫療保險D部分福利設計和成員組成變化的影響。醫療保險D部分福利設計的結果是覆蓋範圍不同,成員的累積自掏腰包費用通過成員的計劃期間的連續階段,從每年1月1日開始的續約。這些計劃的設計通常導致我們在早期階段分擔更多的處方藥總費用的責任,而在後期階段則更少。因此,PDP的福利比率通常會隨着年份的推移而降低。此外,低收入高級成員的數量以及在我們的非專利產品中的成員組合的逐年變化影響了季度收益比率模式。
此外,零售部門在經營成本比率方面也經歷了季節性,這是由於與醫療保險營銷季節相關的下半年發生的成本造成的。
我們的集團和專業部門也在效益比模式上經歷了季節性。然而,這一影響與零售部門中的醫療保險獨立pdp相反,集團和專業部門的福利比率隨着完全投保的成員通過其年度可扣減和最大的自付費用的增加而增加。
2020年重點
| |
• | 我們的戰略為我們的成員提供負擔得起的醫療保健,並在不斷增長的市場中提供積極的消費者體驗這一戰略的核心是我們的綜合護理提供模式,它將高質量的護理、高成員參與和複雜的數據分析結合在一起。我們為會員提供的初級、醫生指導護理的目標是提供一致、綜合、成本效益和以成員為中心的高質量護理,由僱用的醫生和具有網絡合同安排的醫生提供。該模式旨在改善個人和整個衞生系統的健康成果和負擔能力,同時為我們的成員提供一種簡單、無縫的保健體驗。我們相信,這一戰略將使我們在會員資格和收益方面實現長期增長。我們為服務提供者提供了一個連續的機會,以增加護理的整合,並在服務收費向基於價值的安排過渡過程中向服務提供者提供幫助。這包括績效獎金、共享儲蓄和分擔風險關係。在…2020年3月31日,約2,514,000成員,或66%,我們的個人醫療保險優勢成員是在我們的綜合護理提供模式下的基於價值的關係,與之相比,2,223,300成員,或65%,在2019年3月31日。參加Humana慢性病管理計劃的醫療保險優勢和雙重示範計劃的成員是899,700在…2020年3月31日..增加的7.8%從…834,700在…2019年3月31日。這些成員可能不是每個程序的唯一成員,因為成員有 |
註冊多個程序的能力。這一增長是由於我們在適當的時間識別和註冊成員的改進過程,再加上特殊需求計劃(SNP)成員的增長。
| |
• | 淨收入4.73億美元,或$3.56每稀釋普通股2020年季度相比較5.66億美元,或$4.16每稀釋普通股2019季度. 季度間的比較受到了與某些權益法投資相關的看跌/贖回估值調整的顯著影響,這些投資降低了收益。2.97億美元與之相比,2020年季度3 900萬美元2019年季度。不包括看漲/看漲估值調整的影響,有利的比較是由我們的醫療保險優勢業務和醫療保健服務部門在2020年季度的強勁業績驅動的,部分抵消了我們集團和專業部門預期的較低貢獻。這些變化還受到了以下因素的積極影響:用於計算普通股稀釋收益的股票數量較少,主要反映了2019年完成的股票回購,但由於2020年非扣減醫療保險行業費用返還而導致的税率提高,部分抵消了這一變化。 |
| |
• | 促進我們零售部門收入增長的是我們個人的醫療保險優勢會員資格,增加 404,800成員,或11.8%,來自2019年3月31日到2020年3月31日. |
| |
• | 在2020年4月6日,CMS公佈了2021年日曆年度醫療保險優勢費率以及C和D部分的支付政策(最後費率通知)。我們預計最終的費率通知將導致我們的非終末期腎病(ESRD)醫療優勢業務的利率增加1.20%,不包括僱主集團放棄計劃(EGWP)資金變化的影響。我們的1.20%的增長率與CMS在可比基礎上的1.66%的估計相比,差異主要是由縣調整和我們的地理足跡驅動的。CMS還為參加醫療保險優惠計劃的ESRD受益人規定了單獨的支付率。我們預計最終的費率通知將在2021年使ESRD受益人的費率增加3.7%。我們估計的3.7%略高於CMS的3.6%,這也受到我們的地理足跡的影響。 |
| |
• | 我們2020年季度的經營現金流比2019年季度有所下降,原因是週轉資本項目的時間安排,包括早期處方藥補充劑的影響,使成員能夠為應對冠狀病毒的長期供應需求做好準備,但業務收入的增加部分抵消了這一影響。 |
醫療改革
“醫療改革法”對美國醫療保險行業的各個方面進行了重大改革。“保健改革法”的某些重要規定除其他外,包括規定的承保要求、法定福利和與商業醫療保險有關的擔保發放、根據最低福利比率向投保人提供的回扣、對醫療保險優勢保費的調整、建立聯邦便利的或以州為基礎的交易所,再加上旨在在保險公司之間分散風險的方案,以及採用基於設定精算值的計劃設計。此外,“保健改革法”規定了保險業評估,包括每年的醫療保險行業費用。醫療保險行業年費於2019年暫停,但已於2020年恢復,但由於所得税的原因,不能扣減,大大提高了我國的實際税率。我們希望向聯邦政府支付12億美元在2020年9月支付這一費用。根據現行法律,保健行業收費將從2021年開始永久取消。
“衞生保健改革法”和相關條例,以及其他當前或未來的立法、司法或監管變化,如與冠狀病毒相關的立法和監管變化,包括限制我們管理供應商網絡或以其他方式經營我們的業務的能力,或限制盈利能力,包括由監管機構審查我們的醫療優勢盈利能力與我們的非醫療優勢業務盈利能力,或比較我們醫療保險優勢業務中各種產品的盈利能力,並要求它們保持在彼此的一定範圍內,增加成員福利或改變成員資格標準,而不相應增加對我們的保費,這是合理的可能性,或者增加對我們的處方藥受益業務的監管,總體上可能對我們的經營結果產生重大的不利影響(包括限制某些產品和市場的收入、註冊和保費增長,限制我們進入新市場的能力,增加我們的醫療和運營成本,進一步降低我們的醫療保險支付率,以及增加我們與評估有關的開支);我們的財務狀況(包括我們保持商譽價值的能力)和我們的現金流。
我們打算討論我們的財務狀況和隨後的業務結果,以幫助瞭解我們的財務報表和這些財務報表中某些關鍵項目的相關變化,包括造成這些變化的主要因素。可報告部門之間的交易主要包括我們的醫療服務部門,主要是藥店、供應商和臨牀護理服務部門向我們的零售、集團和專業部門客户提供的服務。並在本報告所列合併財務報表的附註14中作了説明。
的作業結果比較2020和2019
下面的討論主要討論我們對截至2020年3月31日止的三個月,或2020年季度,以及截至2019年3月31日止的三個月,或2019季度.
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 最後三個月 三月三十一日, | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | 美元 | | 百分比 |
| (以百萬美元計) |
收入: | | | | | | | |
保費: | | | | | | | |
零售 | $ | 16,704 |
| | $ | 13,967 |
| | $ | 2,737 |
| | 19.6 | % |
團體與專業 | 1,658 |
| | 1,684 |
| | (26 | ) | | (1.5 | )% |
保險費總額 | 18,362 |
| | 15,651 |
| | 2,711 |
| | 17.3 | % |
服務: | | | | | | | |
零售 | 4 |
| | 5 |
| | (1 | ) | | (20.0 | )% |
團體與專業 | 195 |
| | 194 |
| | 1 |
| | 0.5 | % |
醫療保健服務 | 225 |
| | 156 |
| | 69 |
| | 44.2 | % |
服務共計 | 424 |
| | 355 |
| | 69 |
| | 19.4 | % |
投資收入 | 149 |
| | 101 |
| | 48 |
| | 47.5 | % |
總收入 | 18,935 |
| | 16,107 |
| | 2,828 |
| | 17.6 | % |
業務費用: | | | | | | | |
利益 | 15,629 |
| | 13,493 |
| | 2,136 |
| | 15.8 | % |
經營成本 | 2,117 |
| | 1,660 |
| | 457 |
| | 27.5 | % |
折舊和攤銷 | 115 |
| | 107 |
| | 8 |
| | 7.5 | % |
業務費用共計 | 17,861 |
| | 15,260 |
| | 2,601 |
| | 17.0 | % |
業務收入 | 1,074 |
| | 847 |
| | 227 |
| | 26.8 | % |
利息費用 | 60 |
| | 62 |
| | (2 | ) | | (3.2 | )% |
其他費用,淨額 | 297 |
| | 39 |
| | 258 |
| | 661.5 | % |
所得税前收入和淨收入權益 | 717 |
| | 746 |
| | (29 | ) | | (3.9 | )% |
所得税準備金 | 252 |
| | 183 |
| | 69 |
| | 37.7 | % |
淨收益權益 | 8 |
| | 3 |
| | 5 |
| | 166.7 | % |
淨收益 | $ | 473 |
| | $ | 566 |
| | $ | (93 | ) | | (16.4 | )% |
攤薄每股收益 | $ | 3.56 |
| | $ | 4.16 |
| | $ | (0.60 | ) | | (14.4 | )% |
效益比(a) | 85.1 | % | | 86.2 | % | | | | (1.1 | )% |
經營成本比率(b) | 11.3 | % | | 10.4 | % | | | | 0.9 | % |
有效税率 | 34.8 | % | | 24.4 | % | | | | 10.4 | % |
摘要
淨收入4.73億美元,或$3.56每稀釋普通股2020年季度相比較5.66億美元,或$4.16每稀釋普通股2019季度. 季度間的比較受到了與某些權益法投資相關的看跌/贖回估值調整的顯著影響,這些投資降低了收益。2.97億美元與之相比,2020年季度3 900萬美元2019年季度。不包括PUT/CALL估值調整的影響,有利的比較是由於我們的零售和醫療服務部門的強勁業績被我們集團和專業部門預期的較低貢獻部分抵消的,更詳細的部分結果討論將對此作更全面的描述。這些變化還受到了以下因素的積極影響:用於計算普通股稀釋收益的股票數量較少,主要反映了2019年完成的股票回購,但由於2020年非扣減醫療保險行業費用返還而導致的税率提高,部分抵消了這一變化。
保費收入
綜合保費增加 27億美元,或17.3%,來自157億美元為2019季度到184億美元為2020年季度主要是由於零售部門的保費較高,主要是由於我們的醫療保險優勢和以州為基礎的合同業務的增長,部分抵消了獨立的PDP會員人數下降的影響,更詳細的部分描述如下。
服務收入
綜合服務收入增加 6 900萬美元,或19.4%,從2019季度到4.24億美元為2020年季度主要是由於2020年第四季度Enclara收購導致的外部製藥收入增加,醫療保健服務部門的服務收入增加。
投資收入
投資收入總額1.49億美元為2020年季度,增加4 800萬美元,或47.5%,來自1.01億美元為2019季度主要反映了較高的已實現資本收益。
福利費用
合併福利費用156億美元為2020年季度..增加的21億美元從2019季度,與零售部分溢價的增長相對應。綜合效益比率2020年季度的85.1% 減少 110基點86.2%在2019季度主要原因是零售部門的福利比率較低,但由於集團和專業部門的福利比率較高而部分抵消,下文詳細的部分結果對此作了更全面的説明。這兩個部門的受益比率都受到了2020年恢復非扣減醫療保險行業費用的有利影響,這是我們產品定價和福利設計中考慮到的,但也受到工作日季節性影響(包括2020年季度閏年的影響)的不利影響。
有利的前期醫療保險準備金的開發,使綜合效益比率下降了近幾個百分點。150的基點2020年季度相對於大約170的基點2019季度.
經營成本
我們的部門承擔直接和分擔的間接運營費用。我們主要根據收入分配各部分分擔的間接費用。因此,每個部門的盈利能力是相互依存的。
合併業務費用增加 4.57億美元,或27.5%,在2020年季度與2019年季度相比。綜合營運成本比率2020年季度的11.3% 增加 90基點10.4%在2019季度主要原因是在2020年恢復了不可扣減的健康保險行業費用,以及與冠狀病毒相關的費用,包括向Humana基金會捐款5000萬美元,以在Humana服務的社區推廣其冠狀病毒救濟工作。這些增長被與我們的醫療保險優勢成員的增長相關的規模效率和2020年季度顯著的運營成本效率所部分抵消。
在先前披露的生產力計劃的推動下。非抵扣醫療保險行業費用對經營成本的影響1602020年季度的基點。
折舊和攤銷
的折舊和攤銷2020年季度全數1.15億美元相比較1.07億美元為2019季度.
利息費用
利息費用2020年季度的6 000萬美元減少200萬美元,與6 200萬美元為2019季度.
所得税
有效所得税税率是34.8%為截至2020年3月31日止的三個月,與24.4%為截至2019年3月31日止的三個月, 主要原因是2020年恢復非抵扣醫療保險行業收費.
零售部分
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| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | 成員 | | 百分比 |
成員: | | | | | | | |
醫療成員: | | | | | | | |
個人醫療保險優勢 | 3,838,100 |
| | 3,433,300 |
| | 404,800 |
| | 11.8 | % |
集體醫療保險優勢 | 607,400 |
| | 517,900 |
| | 89,500 |
| | 17.3 | % |
醫療保險獨立PDP | 3,895,100 |
| | 4,448,400 |
| | (553,300 | ) | | (12.4 | )% |
零售醫療保險總額 | 8,340,600 |
| | 8,399,600 |
| | (59,000 | ) | | (0.7 | )% |
國家醫療補助 | 617,300 |
| | 461,300 |
| | 156,000 |
| | 33.8 | % |
醫療補助 | 314,000 |
| | 267,300 |
| | 46,700 |
| | 17.5 | % |
零售醫療人員共計 | 9,271,900 |
| | 9,128,200 |
| | 143,700 |
| | 1.6 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 最後三個月 三月三十一日, | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | 美元 | | 百分比 |
| (以百萬計) | | |
保費及服務收入: | | | | | | | |
保費: | | | | | | | |
個人醫療保險優勢 | $ | 12,794 |
| | $ | 10,709 |
| | $ | 2,085 |
| | 19.5 | % |
集體醫療保險優勢 | 2,011 |
| | 1,632 |
| | 379 |
| | 23.2 | % |
醫療保險獨立PDP | 755 |
| | 809 |
| | (54 | ) | | (6.7 | )% |
零售醫療保險總額 | 15,560 |
| | 13,150 |
| | 2,410 |
| | 18.3 | % |
國家醫療補助 | 981 |
| | 677 |
| | 304 |
| | 44.9 | % |
醫療補助 | 163 |
| | 140 |
| | 23 |
| | 16.4 | % |
保險費總額 | 16,704 |
| | 13,967 |
| | 2,737 |
| | 19.6 | % |
服務 | 4 |
| | 5 |
| | (1 | ) | | (20.0 | )% |
保費和服務收入共計 | $ | 16,708 |
| | 13,972 |
| | $ | 2,736 |
| | 19.6 | % |
分段收益 | $ | 685 |
| | $ | 465 |
| | $ | 220 |
| | 47.3 | % |
效益比 | 86.6 | % | | 88.3 | % | | | | (1.7 | )% |
經營成本比率 | 9.2 | % | | 8.2 | % | | | | 1.0 | % |
分段收益
| |
• | 零售部分收益增加 2.2億美元,或47.3%,來自4.65億美元在2019季度到6.85億美元在2020年季度主要原因是效益比率較低,但因業務費用比率較高而部分抵消,下文對此作了更全面的説明。我們在2019年的個人醫療保險優勢會員人數增長高於預期,這對該部門去年的收入影響不大,現在由於更多的會員參與我們的臨牀項目,並在CMS風險調整模式下進行了適當的記錄,我們現在的利潤更高了。 |
招生
| |
• | 個人醫療保險優惠成員資格增加 404,800成員,或11.8%,來自2019年3月31日到2020年3月31日,主要是由於與最近的年度選舉期間(或AEP)和公開選舉期(OEP)有關的成員增加,用於醫療保險受益人。會員數量的增長進一步受到了老年人和雙重符合條件的特殊需要計劃(D-SNP)的強勁銷售的影響。個人醫療保險優惠成員包括342,500名D-SNP成員2020年3月31日,較截至去年同期的248,500宗淨增94,000宗,增幅38%。2019年3月31日。OEP的銷售週期為2020年1月1日至3月31日,截止到2020年3月31日,新增成員約20,700個。另有10,300個成員於2020年4月1日生效,2020年OEP的總影響為31,000個成員。相比之下,2019年OEP截至2019年3月31日增加了約28,700個成員,並增加了15,000個成員,2019年4月1日生效,總共產生了43,700個OEP影響。 |
| |
• | 團體醫療保險優勢成員資格增加 89,500,或17.3%,來自2019年3月31日到2020年3月31日,主要是由於在2020年1月增加了一個大的帳户,以及與最近的醫療保險受益人AEP相關的淨成員的增加。 |
| |
• | 醫療保險-獨立的PDP成員減少 553,300成員,或12.4%,來自2019年3月31日到2020年3月31日主要反映了在最近的醫療保險受益人AEP期間淨下降。預期的下降主要是由於以前參加我們2019年Humana Walmart Rx計劃和2019年Humana增強計劃的成員所經歷的保費和福利調整而導致的終止,該計劃於2020年併入總理Rx計劃。預期的pdp虧損部分被新的低價humana沃爾瑪價值rx計劃的增長所抵消,該計劃既受到新銷售的推動,也受到計劃變革計劃的推動。 |
| |
• | 國家醫療補助成員增加 156,000成員,或33.8%,來自2019年3月31日到2020年3月31日。這一增長主要反映了終止與CareSource的再保險協議的影響,以及自2020年1月1日起對現有肯塔基州醫療補助合同承擔全部財務風險的影響。 |
保費收入
| |
• | 零售部分保費增加 27億美元,或19.6%,從2019季度到2020年季度主要是由於會員人數的增長,以及我們的醫療保險優勢和基於州的合同業務中的每位會員保費的增加而導致的更高的保費。這些優惠項目被我們獨立的PDP產品的會員數量的減少部分抵消了. |
福利費用
| |
• | 零售環節效益比減少170個基點88.3%在2019季度到86.6%在2020年季度主要原因是在2020年恢復了我們產品的定價和福利設計中所設想的非扣減醫療保險行業的費用,並使我們的醫療保險優勢成員(包括2019年成員的強勁增長)參與了臨牀項目,並確保在CMS風險調整模式下適當地記錄了這些費用。由於非獨立PDP成員的減少和醫療保險優勢成員的顯著增長,福利比率進一步受到醫療保險成員結構持續變化的影響;非獨立PDP成員的福利比率在年初一般較高,然後隨着年份的推移而下降。最後,福利比率的下降受到Humana 2020年總理Rx計劃的福利設計的影響,該計劃包括一個成員免賠額。這些減少被工作日季節性的不利影響部分抵消,其中包括2020年季度閏年日的影響和2020年季度較低的有利前期醫療儲備發展。 |
| |
• | 零售部門的福利費用2020年季度包括在內2.38億美元有利前期醫療保險準備金的發展與2.83億美元在2019季度。前期醫療保險準備金的開發降低了零售部門的福利比率。140的基點2020年季度相對於大約200的基點2019季度. |
經營成本
| |
• | 零售部門運營成本比9.2%為2020年季度 增加100個基點8.2%為2019季度主要原因是在2020年恢復了不可扣減的醫療保險行業費用,部分抵消了與我們的醫療保險優勢成員資格的增長相關的規模效率以及在先前披露的生產力舉措的推動下,2020年第二季度的顯著運營成本效率。非抵扣醫療保險行業費用對經營成本的影響170的基點2020年季度. |
組與專業
|
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | 成員 | | 百分比 |
成員: | | | | | | | |
醫療成員: | | | | | | | |
全保商業集團 | 861,600 |
| | 958,200 |
| | (96,600 | ) | | (10.1 | )% |
麻生太郎 | 506,100 |
| | 478,600 |
| | 27,500 |
| | 5.7 | % |
軍事服務 | 5,999,200 |
| | 5,942,500 |
|
| 56,700 |
|
| 1.0 | % |
集體醫務人員共計 | 7,366,900 |
| | 7,379,300 |
| | (12,400 | ) | | (0.2 | )% |
專業成員(A) | 5,470,700 |
| | 5,835,200 |
| | (364,500 | ) | | (6.2 | )% |
| |
(a) | 專業產品包括牙科,視力和其他補充健康。包含在這些產品中的成員可能並不是每個產品的唯一成員,因為成員有能力註冊多個產品。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 最後三個月 三月三十一日, | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | 美元 | | 百分比 |
| (以百萬計) | | |
保費及服務收入: | | | | | | | |
保費: | | | | | | | |
全保商業集團 | $ | 1,229 |
| | $ | 1,311 |
| | $ | (82 | ) | | (6.3 | )% |
團體專業 | 429 |
| | 373 |
| | 56 |
| | 15.0 | % |
保險費總額 | 1,658 |
| | 1,684 |
| | (26 | ) | | (1.5 | )% |
服務 | 195 |
| | 194 |
| | 1 |
| | 0.5 | % |
保費和服務收入共計 | $ | 1,853 |
| | $ | 1,878 |
| | $ | (25 | ) | | (1.3 | )% |
分段收益 | $ | 105 |
| | $ | 165 |
| | $ | (60 | ) | | (36.4 | )% |
效益比 | 79.1 | % | | 76.4 | % | | | | 2.7 | % |
經營成本比率 | 23.1 | % | | 21.9 | % | | | | 1.2 | % |
分段收益
| |
• | 集團和專業部門收入減少 6 000萬美元,或36.4%,來自1.65億美元在2019季度到1.05億美元在2020年季度主要反映了我們在商業業務中對2019年業績的審慎定價和效益設計的變化。 |
招生
| |
• | 全保商業團體成員減少 96,600成員,或10.1%,來自2019年3月31日到2020年3月31日。這些預期的下降主要是由於較少的集團帳户選擇水平供資的ASO產品,以及由於競爭環境中有紀律的定價而導致的某些大集團帳户的損失。團體全保商業醫療會員在小組帳户中所佔比例約為57%2020年3月31日61%2019年3月31日. |
| |
• | 集團ASO商業醫療會員增加 27,500成員,或5.7%,來自2019年3月31日到2020年3月31日反映出更多的小團體帳户選擇水平供資的aso產品,再加上某些大型集團帳户由於自籌資金服務定價的持續紀律而損失。 |
在高度競爭的環境中的帳户。到2020年3月31日,小組成員佔ASO醫療成員的45%,而在2019年3月31日,這一比例為34%。
| |
• | 兵役成員增加 56,700成員,或1.0%,來自2019年3月31日到2020年3月31日。成員包括兵役成員,退休人員,以及他們的家屬,我們根據目前的TRICARE東部地區合同向他們提供醫療服務。 |
| |
• | 專業會員減少364,500成員,或6.2%,來自2019年3月31日到2020年3月31日主要是由於損失了某些團體的帳户,包括一個龐大的帳户,提供獨立的牙科和視力產品。 |
保費收入
| |
• | 集團及專門性分部保費減少 2 600萬美元,或1.5%,來自16.8億美元在2019季度到16.6億美元為2020年季度,主要是由於我們的完全保險集團商業會員的減少。這一減少被更高的止損收入部分抵消,這些收入與我們的水平資助的ASO帳户相關,這是由於該產品的會員數量增長和整個完全投保的商業業務的每個成員保費的增加所造成的。 |
服務收入
| |
• | 集團及專業部服務收入增加 100萬美元,或0.5%,從2019季度到1.95億美元為2020年季度. |
福利費用
| |
• | 集團與專業部門效益比增加 270基點76.4%在2019季度到79.1%在2020年季度主要是由於考慮了定價和效益設計上的變化,改變了商業業務對2019年業績和工作日季節性的不利影響,包括2020年季度閏年的影響。這些增長被2020年恢復非扣減醫療保險行業費用部分抵消,這是在我們產品的定價和福利設計以及較高的前期醫療儲備發展中考慮的。 |
| |
• | 集團和專業部門的福利費用包括4 600萬美元在有利的前期醫療保險準備金的開發中2020年季度與不利的前期醫療儲備發展1 600萬美元在2019季度。這一有利的前期醫療保險準備金的開發使集團和專業部門的福利比率下降了大約。280的基點2020年季度而不利的前期醫療儲備的發展則使效益比增加了近幾個百分點。100的基點2019季度. |
經營成本
| |
• | 集團與專業部門的運營成本比23.1%為2020年季度 增加120個基點21.9%為2019季度主要反映了在2020年恢復了不可扣減的健康保險行業的費用,但由於先前披露的生產力舉措的推動,2020年第二季度的運營成本顯著提高,部分抵消了這一現象。 |
| |
• | 非抵扣醫療保險行業費用對經營成本的影響1402020年季度的基點。 |
醫療服務部門
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 最後三個月 三月三十一日, | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | 美元 | | 百分比 |
| (單位:百萬) | | |
收入: | | | | | | | |
服務: | | | | | | | |
藥房解決方案 | $ | 121 |
| | $ | 36 |
| | $ | 85 |
| | 236.1 | % |
提供者服務 | 76 |
| | 79 |
| | (3 | ) | | (3.8 | )% |
臨牀護理服務 | 28 |
| | 41 |
| | (13 | ) | | (31.7 | )% |
服務收入共計 | 225 |
| | 156 |
| | 69 |
| | 44.2 | % |
部門間收入: | | |
|
| | | | |
藥房解決方案 | 6,140 |
| | 5,197 |
| | 943 |
| | 18.1 | % |
提供者服務 | 576 |
| | 599 |
| | (23 | ) | | (3.8 | )% |
臨牀護理服務 | 144 |
| | 146 |
| | (2 | ) | | (1.4 | )% |
部門間收入總額 | 6,860 |
| | 5,942 |
| | 918 |
| | 15.4 | % |
服務和部門間收入共計 | $ | 7,085 |
| | $ | 6,098 |
| | $ | 987 |
| | 16.2 | % |
分段收益 | $ | 250 |
| | $ | 175 |
| | $ | 75 |
| | 42.9 | % |
經營成本比率 | 96.0 | % | | 96.6 | % | | | | (0.6 | )% |
分段收益
| |
• | 醫療保健服務部門收入2.5億美元為2020年季度增加7 500萬美元,或42.9%,來自1.75億美元在2019季度主要原因是我們的藥房業務收入較高,我們的供應商服務業務有了改進,我們在金德得公司的投資帶來了更高的收益。 |
劇本卷
| |
• | Humana藥房解決方案腳本卷經調整的30天等值增加大約 1.2億在2020年季度, 向上 9.1%,相對於大約1.1億在2019季度,主要反映增長與更高的個人醫療保險優勢成員資格,以及影響的早期處方藥補充,因為成員準備擴大供應需求,以應對冠狀病毒。這些增加被獨立的PDP成員數量的減少部分抵消。 |
服務收入
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• | 服務收入增加6 900萬美元,或44.2%,從2019季度到2.25億美元為2020年季度主要原因是2020年第四季度收購Enclara帶來了額外的製藥收入。 |
部門間收入
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• | 部門間收入增加9.18億美元,或15.4%,從2019季度到69億美元為2020年季度主要原因是聯邦醫療保險的強大優勢、會員人數的增長和製藥收入的增加,因為允許會員提前進行處方藥補充劑,使他們能夠為應對冠狀病毒的長期供應需求做好準備。這些增長被部分抵消了與非獨立的PDP成員減少相關的部門間收入的損失。 |
經營成本
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• | 保健服務部門的業務費用比率96.0%為2020年季度減少60個基點96.6%在2019季度主要是由於我們的供應商服務業務的業務改善,主要與Conviva有關,以及在先前披露的生產率舉措的推動下,2020年季度的顯著運營成本效率。 |
流動資金
歷史上,我們的主要現金來源包括保費收入、服務收入、投資收入和其他收入,以及出售或到期投資證券和借款的收益。歷史上,我們對現金的主要用途包括支付索賠款、業務費用、借款利息、税收、購買投資證券、收購、資本支出、借款償還、股息和股票回購。由於保費一般是提前幾個月收取的,我們的業務通常會在保費增加和註冊期內產生正現金流。相反,在保費和入學人數減少的時期,現金流量將受到不利影響。從一個時期到另一個時期,我們的現金流量也可能受到週轉資本項目時間的影響,包括應收保費、應付養卹金以及其他應收賬款和應付款。我們的現金流受到與醫療保險D部分補貼相關的合作醫療支付和收入的時間安排的影響,而我們不承擔風險。現金流量的使用可能受到國家保險部門(或類似的州監管機構)的監管要求的限制,其中除其他事項外,我們受監管的子公司必須保持最低資本水平,並在向母公司支付分紅之前獲得批准。我們使用來自非保險子公司的現金流,例如在我們的醫療保健服務部門,一般不受州保險部門(或類似的州監管機構)的限制。
有關流動資金風險的其他資料,請參閲本署內題為“風險因素”的一節。2019表格10-K.
現金和現金等價物增加大約61億美元在…2020年3月31日從…41億美元在…2019年12月31日。現金和現金等價物的變化截至2020年3月31日止的三個月和2019概述如下:
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| 三個月結束 |
| 2020 | | 2019 |
| (以百萬計) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 474 |
| | $ | 896 |
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投資活動提供的現金淨額(用於) | (1,210 | ) | | 145 |
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籌資活動提供的現金淨額 | 2,736 |
| | 493 |
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現金和現金等價物增加 | $ | 2,000 |
| | $ | 1,534 |
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經營活動現金流量
我們2020年季度的經營現金流比2019年季度有所下降。由於週轉資金項目的時間安排,包括早期補充處方藥的影響,使成員能夠為應對冠狀病毒的長期供應需要做好準備,但業務收入增加部分抵消了這一影響。
流動資金變動最重要的驅動因素通常是支付福利、費用和保費收入的時間。我們用下列應付養卹金和應收賬款摘要説明這些變化。
應付養卹金的詳細情況如下2020年3月31日和2019年12月31日:
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| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) | | 2020 四分之一 變化 | | 2019 四分之一 變化 |
| (以百萬計) |
IBNR(1) | $ | 4,887 |
| | $ | 4,150 |
| | $ | 737 |
| | $ | 561 |
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報告中的索賠(2) | 856 |
| | 628 |
| | 228 |
| | 402 |
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應付其他福利(3) | 1,347 |
| | 1,226 |
| | 121 |
| | 199 |
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應付養卹金共計 | $ | 7,090 |
| | $ | 6,004 |
| | $ | 1,086 |
| | $ | 1,162 |
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(1) | IBNR是對在資產負債表日發生但未報告的索賠所應支付的養卹金的估計,其中包括未處理的索賠清單。IBNR的水平主要受到會員級別、醫療索賠趨勢和接收週期時間的影響,這是指從最初發生索賠到收到和處理索賠表之間的時間長度(即較短的時間跨度導致IBNR降低)。IBNR包括未處理索賠清單。 |
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(2) | 在處理中的索賠報告是對在索賠後裁定過程中處理的索賠的估計估價,包括審計和檢查批次和處理等行政職能,以及由於雙週付款和月底截止而波動的對我們藥房福利管理人的欠款。 |
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(3) | 其他應付養卹金主要包括根據資本化和風險分擔安排欠提供者的款項。 |
2019年12月31日至2020年3月31日和2018年12月31日至2019年3月31日期間應付福利增加的主要原因是IBNR增加,主要原因是醫療保險優惠會員人數增加,因月底截止而波動的已處理但未支付的索賠額增加,以及根據資本化和風險分擔安排拖欠供應商的數額增加。
應收賬款淨額總額的詳細情況如下2020年3月31日和2019年12月31日:
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| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) | | 2020 四分之一 變化 | | 2019 四分之一 變化 |
| (以百萬計) |
醫療保險 | $ | 1,767 |
| | $ | 835 |
| | $ | 932 |
| | $ | 935 |
|
商業和其他 | 182 |
| | 162 |
| | 20 |
| | 1 |
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軍事服務 | 133 |
| | 128 |
| | 5 |
| | 3 |
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可疑賬户備抵 | (73 | ) | | (69 | ) | | (4 | ) | | 1 |
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應收賬款淨額共計 | $ | 2,009 |
| | $ | 1,056 |
| | $ | 953 |
| | $ | 940 |
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醫療保險應收賬款的變化2020年季度而2019季度反映與CMS風險調整模式相關的權責發生制和相關收款的時間安排所造成的典型模式。在第二和第三季度,與CMS的年中和最終結算一起發生了大量的收集.
投資活動的現金流量
在2020年第一季度,我們收購了私人持有的Enclara公司,其現金價值約為7.09億美元,扣除了濃縮合並財務報表附註3中討論的收到的現金。
我們正在進行的資本支出主要用於我們的信息技術倡議,支持我們的服務提供商的服務業務,包括醫療和行政設施的必要改進活動,如向會員提供護理、索賠處理、賬單和收款、健康解決方案、護理協調、監管合規和客户服務等。資本支出總額(不包括購置)為$192百萬2020年季度和1.39億美元在2019季度.
投資證券淨購買額2020年季度都是3.09億美元與銷售淨收益和到期日相比2.84億美元在2019季度.
來自融資活動的現金流量
與醫療保險有關的CMS收據D部分索賠補貼,我們不承擔風險 高於索賠額通過5.75億美元在2020年季度和6.2億美元在2019季度.
根據我們的行政服務只有TRICARE合同,我們不承擔風險的醫療費用支付超過了聯邦政府的報銷。通過100萬美元在2020年季度並通過6 600萬美元2019年季度。
在……裏面2020年3月,我們發佈了6億美元的4.500%應付高級票據2025年4月1日和5億美元的4.875%應付高級票據2030年4月1日。我們的淨收益,減去承銷商的折扣和佣金,以及支付的費用。2020年3月31日都是10.9億美元.
在2020年3月,我們10億美元我們現有的定期貸款承諾。
我們還購買了與員工股票計劃有關的普通股,總成本為1 700萬美元在2020年季度和1 000萬美元在2019季度.
網收益從發行商業票據1.98億美元在2020年季度和1 700萬美元在2019季度。期間的任何一次未清本金的最高金額。2020年季度曾.6億美元.
我們向.的股東支付了股息$73百萬2020年季度和6 800萬美元在2019季度.
流動性的未來來源和用途
股利
關於股利給股東的詳細討論,請參閲濃縮合並財務報表附註10。
股票回購
關於股票回購的詳細討論,請參閲精簡合併財務報表附註10。
債務
有關我們債務的詳細討論,包括我們的高級票據、定期貸款、信貸協議和商業票據計劃,請參閲合併財務報表附註12。
收購和剝離
在2020年季度,我們完成了對Enclara私人公司的收購,這是美國最大的臨終關懷藥房和福利管理供應商之一。7.09億美元,扣除收到的現金。有關這項交易的詳細討論,請參閲精簡合併財務報表附註3。
流動性要求
我們相信,我們的現金餘額、投資證券、經營現金流和根據我們的信貸協議和商業票據計劃或其他公共或私人融資來源提供的資金,合在一起,提供了充足的資源,用於至少在未來12個月內為目前的經營和監管需求、收購、未來擴張機會和資本支出提供資金,以及為債務再融資或償還債務和回購股份提供資金。
我們信用評級的不利變化可能會提高我們支付的利率,並可能影響到我們今後可獲得的信貸數額。我們的投資級信用評級2020年3月31日曾.BBB+根據標準普爾評級服務(S&P)或標準普爾(S&P)BaA 3根據穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Services,Inc.)或穆迪(Moody’s)的説法,標普將評級下調至BB+,或穆迪(Moody‘s)調降至Ba1,將我們的高級債券利率上調25個基點。連續一個等級下調,利率增加25個基點,或年度利息支出低於100萬美元,最高達到100個基點,或年度利息支出增加300萬美元。
此外,我們在一個高度管制的行業中作為控股公司運作。Humana公司,我們的母公司,依賴於分紅和我們的子公司的行政費用償還,其中大部分受到監管限制。我們繼續在我們國家管理的經營子公司中保持大量的超額法定資本和盈餘。母公司的現金、現金等價物和短期投資是24億美元在…2020年3月31日相比較14億美元在…2019年12月31日。增加的主要原因是發行高級票據的淨收益以及定期貸款和發行商業票據的收益。這一增長進一步受到了我們醫療服務部門不受監管的附屬收入的影響.這些增加被Enclara收購、資本支出、給股東的現金紅利和其他週轉金變動部分抵消。我們使用我們的非保險子公司的經營現金,如我們的醫療服務部門,一般不受保險部門(或類似的州監管機構)的限制。
監管要求
我們的某些子公司在各州運作,這些州規定向我們的母公司Humana Inc.支付股息、貸款或其他現金,並要求最低限度的股本,並將投資限制在批准的證券上。可能支付給Humana公司的股息數額。這些子公司未經國家監管機構事先批准或普通股息,根據單位法定收入、法定資本和盈餘水平而受到限制。如股息連同在過去十二個月內支付的其他股息超過法定限額,或以賺取盈餘以外的其他來源支付,則一般視為需要事先獲得監管批准的特別股息。在大多數州,即使不需要批准,在支付股息之前也會提供事先通知。
儘管最低要求的股本水平主要是基於溢價數量、產品組合和持有資產的質量,但州一級的最低要求差別很大。根據最近提交的法定財務報表2019年12月31日,我國受監管的子公司的法定資本總額約為法定資本和盈餘。80億美元,超過了總最低監管要求59億美元。可能支付給我們的母公司的普通股息的數額2020近似10億美元總的來説。普通股息和非常股息的數額、時間和組合將因國家監管要求、超額法定資本和盈餘水平以及與溢價量和產品組合等有關的預期未來盈餘要求而有所不同。付給我們母公司的實際股息大約是18億美元在……裏面2019.
第三項市場風險的定量和定性披露
我們的收益和財務狀況面臨金融市場風險,包括利率變化造成的風險。
利率風險也是影響我們綜合財務狀況的一個市場風險因素,因為我們有大量的投資組合,主要由固定期限的投資級證券組成,標準普爾的加權平均信用評級為AA在…2020年3月31日。我們的淨未實現地位減少 1.37億美元從淨未實現的收益位置2.11億美元在…2019年12月31日的未實現淨收益位置7 400萬美元在…2020年3月31日。在…2020年3月31日,我們有嚴重的未實現的損失1.71億美元關於我們的投資組合,主要是因為自購買證券以來市場利率的上升。期間並無實質信貸津貼。截至2020年3月31日止的三個月。雖然我們相信,這些未變現損失的證券會隨着時間的推移而恢復價值,而且我們目前並不打算出售這類證券,但鑑於目前的市場狀況和所涉及的重大判斷,未來公允價值可能會出現下降,銷售或信貸津貼的重大已實現損失可能會在今後的時期內記錄下來。
期限是債券組合現金流現值的時間加權平均值.期限是指公允價值的變化與利率的變化之間的關係,一般表明我們的固定期限證券的公允價值對利率變化的敏感性。然而,實際公允價值可能與基於期限的估計值有很大差異。我們的投資組合(包括現金及現金等價物)的平均期限約為1.9截至2020年3月31日大約2.5截至2019年12月31日。平均期限的減少反映了現金和現金等價物的持有量以及其他投資組合管理活動的增加。根據期限,包括現金等價物在內,利率上升1%通常會使我們的證券的公允價值減少大約1%。3.35億美元在…2020年3月31日.
第4項.暗含成品率的管制及程序
在我們的首席執行官或首席執行官、首席財務官或首席財務官和首席會計官的監督和參與下,我們對截至本季度的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。2020年3月31日.
根據我們的評估,我們的首席執行官、CFO和我們的首席會計官得出結論認為,我們的披露控制和程序是有效的,可以提供合理的保證,使公司根據1934年“證券交易法”(經修正)在其報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告,包括(但不限於)確保這些信息得到積累並傳達給公司管理層,包括其首席執行官和主要財務官員,或履行類似職能的人員,以便就所要求的披露作出及時的決定。
本季度結束時,公司對財務報告的內部控制沒有變化2020年3月31日對公司財務報告的內部控制產生重大影響或相當可能產生重大影響的情況。
第二部分.其他資料
第1項.附屬法律程序
關於對我們的待決法律程序和某些其他待決或威脅進行的訴訟、調查或其他事項的説明,見本表格第26頁開始的合併財務報表第26頁上的“法律程序和某些監管事項”。
第1A項.同等風險因素
除了本報告所載的其他資料外,你還應仔細考慮第一部分第1A項所討論的因素。“風險因素”在我們的年度報告表10-K截至2019年12月31日的年度報告中,以及下面列出的風險因素。
新型冠狀病毒或冠狀病毒的傳播和反應突出了我們面臨的某些風險,包括2019年12月31日終了的財政年度我們在表格10-K中討論的風險,這種情況的迅速發展和流動性使我們無法預測冠狀病毒對我們的最終不利影響。
2019年12月,中國武漢出現了一株新的冠狀病毒(冠狀病毒)。從那時起,冠狀病毒已經傳播到200多個國家,包括美國的每個州。2020年3月11日,世界衞生組織宣佈冠狀病毒為大流行,美國於2020年3月13日宣佈對冠狀病毒實施全國緊急狀態。冠狀病毒的傳播突出了我們在業務中面臨的某些風險,包括2019年12月31日終了的財政年度我們在表格10-K中討論的風險。
政府和非政府組織可能無法有效地對抗冠狀病毒的傳播和嚴重程度,從而增加對我們成員的潛在危害。如果控制不了冠狀病毒的傳播,我們收取的費用可能不足以支付向我們的成員提供保健服務的費用,這可能由於醫療設施和服務利用率的提高以及相關醫院和藥品費用的其他增加而大幅度增加。隨着時間的推移,如果我們的成員由於採取行動減緩冠狀病毒的傳播而無法看到他們的提供者,我們也可能會遇到費用增加或收入減少的情況,我們無法實施臨牀倡議來管理我們成員的保健費用和慢性疾病,並適當地記錄他們的風險簡介。此外,我們正在向我們的成員提供更多的福利保險,例如為冠狀病毒診斷檢測和治療提供全面保險,政府行動規定了某些額外的覆蓋範圍,我們正在採取行動,幫助向保健提供者提供財政和行政救濟。這些措施和我們採取的任何進一步措施,或政府採取的任何行動,以擴大或修改向我們的成員提供的服務,為保健服務提供者社區提供救濟,或與放寬在家和物質上的隔離令以及其他旨在減少傳播冠狀病毒的行動和經濟活動有關的限制,包括作為取消這些措施的一個組成部分的廣泛試驗的潛力,都可能對我們的利潤產生不利影響。
冠狀病毒的傳播,或為減緩這種傳播而採取的行動,可能對我們有效運作的能力產生實質性和不利的影響,包括設施全部或部分關閉或勞動力短缺的結果。公共和私人基礎設施,包括通信、金融服務和供應鏈的中斷,可能會對我們的正常業務產生實質性和不利的影響。我們已經將相當一部分員工轉移到遠程工作環境,以減少冠狀病毒的傳播,我們的一些第三方服務提供商也是如此,這可能加劇我們業務的某些風險,包括對信息技術資源的需求增加,網絡釣魚和其他網絡安全攻擊的風險增加,以及未經授權傳播關於我們或我們成員或其他第三方的敏感個人信息或專有或機密信息的風險增加。冠狀病毒的爆發嚴重影響了全球經濟。
包括我們一些商業客户的業務活動,並在金融市場造成了巨大的波動和負面壓力。除了擾亂我們的業務外,這些發展可能會對商業客户收取保險費的時間和相應的索賠付款以及我們投資組合的價值產生不利影響。
這種情況的迅速發展和流動性排除了對冠狀病毒對我們的最終不利影響的任何預測。我們正在繼續監測冠狀病毒的傳播、我們的福利範圍的變化、處理冠狀病毒的持續成本和商業影響,包括取消對行動和經濟活動以及最終對疫苗的限制的潛在成本和相關風險。這一流行病的規模和持續時間及其對我們的業務、業務結果、財務狀況和現金流量的最終影響是不確定的,因為這在全球範圍內仍在不斷演變,但這種影響可能對我們的業務、業務結果、財務狀況和現金流動產生重大影響。
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(c) | 下表提供了我們根據1934年“證券交易法”第12節(經修正)登記的股權證券購買情況。截至2020年3月31日止的三個月: |
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期間 | 總人數 股份 購買(1)(2) | | 平均 已付價格 每股 | | 總數 購買的股份 作為公眾的一部分 公佈的計劃 或輔助程序(1)(2) | | 美元價值 5月份的股票 仍需購買 根據計劃 或程序(1) |
2020年1月 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
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2020年2月 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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2020年3月 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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共計 | — |
| | $ | — |
| | — |
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(1) | 在……上面2019年7月30日,董事會取代了以前的股份回購授權,最高可達30億美元有新的授權,可重複購買最高可達30億美元我們的普通股中,不包括因與員工股票計劃有關而回購的股份,到期時2022年6月30日. 根據我們的股票回購授權,股票可以在公開市場上不時以普遍價格購買,可以通過制定計劃,按照1934年“證券交易法”第10b5-1條規則(經修正)購買,也可以在私下談判的交易中購買(包括根據與投資銀行簽訂的股票回購加速協議),但在數量、定價和時間方面須受某些監管限制。我們剩餘的回購授權大約是20億美元截至2020年4月28日. |
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(2) | 不包括40,000與員工股票計劃有關的回購股份。 |
沒有。
不適用。
沒有。
第六項:附屬產品
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3(i) | 重述Humana公司的公司註冊證書。於1989年11月9日向特拉華州國務卿提交,重述納入1992年1月9日的修正案和1992年3月23日的更正(此處參照Humana公司的Humana Inc.的生效後修正案1)表4(I)納入表格S-8(REG)的註冊聲明。(第33-49305號)於1994年2月2日提交)。 |
3(2) | 經2017年12月14日修訂的Humana公司章程(此處參考Humana Inc.目前關於8-K表格的報告附件3(B),於2017年12月14日提交)。 |
4(1) | 第十六次補充義齒,日期為2020年3月26日,公司與紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)作為託管人(此處參考Humana Inc.目前關於8-K表格的報告4.2提交,2020年3月27日提交)。 |
4(2) | 第十七次補充義齒,日期為2020年3月26日,公司與紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)作為託管人(參見Humana Inc.目前關於8-K表格的報告表4.3,2020年3月27日提交)。 |
31.1 | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的首席執行幹事證書。 |
31.2 | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的首席財務官認證。 |
32 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的首席執行幹事和首席財務官證書。 |
101 | 以iXBRL(內聯可擴展業務報告語言)格式編制的Humana公司第10-Q號季度報告材料如下:(1)2020年3月31日和2019年12月31日合併資產負債表簡縮;(2)截至3月31日、2020年和2019年3月31日三個月的合併收入簡編報表;(3)截至3月31日、2020年和2019年3月31日的綜合收入簡編綜合報表;(4)截至3月31日、2020年和2019年3月31日的綜合資產負債表;(4)截至3月31日、2020年和2019年3月31日三個月的綜合資產負債表;(4)截至3月31日、2020年和209年3月31日三個月的綜合資產負債表;(5)截至2020年3月31日和2019年3月31日的現金流動彙總表;和(6)精簡綜合財務報表的説明。實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
104 | 封面交互式數據文件格式化為內聯XBRL幷包含在表101中。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| | 胡馬納公司 |
| | (登記人) |
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日期: | 2020年4月29日 | 通過: | /S/Cynthia H.ZIPPERLE |
| | | 辛西婭·Zipperle |
| | | 高級副總裁、會計主任及主計長(首席會計主任) |
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