美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
[☑ ]依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年美國證券交易所
終了季度(二零二零年三月二十九日)
或
[☐ ] 根據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年美國證券交易所
委員會檔案編號1-3671
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
成立為法團或組織的州或其他司法管轄區 | 國税局僱主識別號。 | |||
主要行政辦公室地址 | 郵編 | |||
(703 ) 876-3000
登記人的電話號碼，包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是 ü NO_
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ü NO_
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
小型報告公司_☐ 新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。___
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是__☐ 不 ü
指數
第一部分- | 財務信息 | 頁 |
項目1- | 未經審計的合併財務報表 | |
綜合收益表 | 3 | |
綜合收益表 | 4 | |
合併資產負債表 | 5 | |
現金流動綜合報表 | 6 | |
股東權益合併報表 | 7 | |
未審計綜合財務報表附註 | 8 | |
項目2- | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 25 |
項目3- | 市場風險的定量和定性披露 | 40 |
項目4- | 管制和程序 | 40 |
前瞻性陳述 | 41 | |
第II部- | 其他資料 | 43 |
項目1- | 法律程序 | 43 |
項目1A- | 危險因素 | 43 |
項目2- | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 43 |
項目6- | 展品 | 43 |
簽名 | 45 | |
2
第一部分-財務資料
項目1.未經審計的合併財務報表
綜合收益表(未經審計)
三個月結束 | |||||||
(百萬美元，但每股金額除外) | 2020年3月29日 | 2019年3月31日 | |||||
收入： | |||||||
產品 | $ | $ | |||||
服務 | |||||||
業務費用和費用： | |||||||
產品 | ( | ) | ( | ) | |||
服務 | ( | ) | ( | ) | |||
一般和行政(G&A) | ( | ) | ( | ) | |||
( | ) | ( | ) | ||||
經營收益 | |||||||
利息，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
其他，淨額 | |||||||
所得税前收入 | |||||||
所得税準備金，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
淨收益 | $ | $ | |||||
每股收益 | |||||||
基本 | $ | $ | |||||
稀釋 | $ | $ | |||||
3
綜合收入報表(未經審計)
三個月結束 | |||||||
(百萬美元) | 2020年3月29日 | 2019年3月31日 | |||||
淨收益 | $ | $ | |||||
(損失)現金流量套期保值收益 | ( | ) | |||||
有價證券未實現收益 | |||||||
外幣折算調整 | ( | ) | |||||
退休計劃資金狀況的變化 | |||||||
其他綜合(損失)收入，税前 | ( | ) | |||||
所得税福利(備抵)，淨額 | ( | ) | |||||
其他綜合(損失)收入，扣除税後 | ( | ) | |||||
綜合收入 | $ | $ | |||||
所附未審計綜合財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
4
合併資產負債表
(未經審計) | |||||||
(百萬美元) | 2020年3月29日 | 2019年12月31日 | |||||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金及等價物 | $ | $ | |||||
應收賬款 | |||||||
未開單應收款 | |||||||
盤存 | |||||||
其他流動資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
非流動資產： | |||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||
無形資產，淨額 | |||||||
善意 | |||||||
其他資產 | |||||||
非流動資產總額 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債與股東權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
短期債務和長期債務的當期部分 | $ | $ | |||||
應付帳款 | |||||||
客户預付款和存款 | |||||||
其他流動負債 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
非流動負債： | |||||||
長期債務 | |||||||
其他負債 | |||||||
承付款和意外開支(見附註M) | |||||||
非流動負債共計 | |||||||
股東權益： | |||||||
普通股 | |||||||
盈餘 | |||||||
留存收益 | |||||||
國庫券 | ( | ) | ( | ) | |||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
股東權益總額 | |||||||
負債和股東共計’股權 | $ | $ | |||||
5
現金流量表(未經審計)
三個月結束 | |||||||
(百萬美元) | 2020年3月29日 | 2019年3月31日 | |||||
業務活動現金流量-持續業務： | |||||||
淨收益 | $ | $ | |||||
調整數，將淨收益與業務活動現金淨額對賬： | |||||||
不動產、廠房和設備的折舊 | |||||||
無形資產攤銷與融資租賃使用權 | |||||||
股權補償費用 | |||||||
遞延所得税福利 | ( | ) | ( | ) | |||
資產(增加)減少，扣除企業收購的影響： | |||||||
應收賬款 | ( | ) | |||||
未開單應收款 | ( | ) | ( | ) | |||
盤存 | ( | ) | ( | ) | |||
負債增加(減少)，扣除企業收購的影響： | |||||||
應付帳款 | ( | ) | ( | ) | |||
客户預付款和存款 | ( | ) | ( | ) | |||
其他，淨額 | ( | ) | |||||
業務活動使用的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
投資活動的現金流量： | |||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | |||
其他，淨額 | ( | ) | |||||
投資活動使用的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||
固定利率債券收益 | |||||||
商業票據收益，淨額 | |||||||
購買普通股 | ( | ) | ( | ) | |||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | |||
其他，淨額 | ( | ) | |||||
籌資活動提供的現金淨額 | |||||||
終止業務使用的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
現金和等價物淨增(減少)額 | ( | ) | |||||
期初現金及等價物 | |||||||
期末現金及等價物 | $ | $ | |||||
補充現金流信息： | |||||||
所得税支付淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
利息支付 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
所附未審計綜合財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
6
股東權益綜合報表(未經審計)
三個月結束 | |||||||||||||||||||||||
普通股 | 留用 | 國庫 | 累積 其他主要 綜合 | 共計 股東自願性 | |||||||||||||||||||
(百萬美元) | 標準桿 | 盈餘 | 收益 | 股票 | 損失 | 衡平法 | |||||||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
累積效應調整* | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
宣佈的現金紅利 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||
股權獎勵 | — | ( | ) | — | — | ||||||||||||||||||
購買的股份 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
2020年3月29日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
(2018年12月31日) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
宣佈的現金紅利 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||
股權獎勵 | — | ( | ) | — | — | ||||||||||||||||||
購買的股份 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||
其他綜合收入 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
2019年3月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
所附未審計綜合財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
* 反映了2016-13年會計準則更新(ASU)、“金融工具-信用損失”(主題326)：“金融工具信用損失的計量”的累積效應，並於2020年1月1日通過。詳情見注A。
7
未審計綜合財務報表附註
(百萬美元，但每股金額除外或除非另有説明)
A. 重要會計政策摘要
組織。通用動力公司是一家全球性的航空航天和國防公司，在商業航空、作戰車輛、武器系統和彈藥、信息技術服務、指揮、控制、通信、計算機、情報、監視和偵察(C4ISR)解決方案以及造船和修船等領域提供廣泛的產品和服務。
合併和分類的依據。未經審計的綜合財務報表包括通用動力公司和我們全資和多數擁有的子公司的賬目。我們在未經審計的綜合財務報表中消除了公司間的所有餘額和交易。前一年的一些金額被重新歸類在財務報表、賬目或披露中，以符合本年度的列報方式。
根據行業慣例，我們將與長期合同相關的資產和負債歸類為流動資產和負債，儘管其中一些金額可能在一年內無法實現。
關於我們重要會計政策的進一步討論載於這些財務報表的其他説明中。
臨時財務報表。未經審計的綜合財務報表是根據證券和交易委員會的細則和條例編制的。這些規則和條例允許根據美國公認的會計原則(GAAP)編制的財務報表中的一些信息和腳註披露得以濃縮或省略。
我們的財政季度通常13幾個星期的時間。因為我們的財政年度結束了十二月三十一日我們第一和第四季的日數每年略有不同。的經營結果三個月結束期2020年3月29日，並不一定表示預期的結果。2020年12月31日.
未經審計的合併財務報表載有為公允列報我們的業務結果和財務狀況所必需的所有正常經常性調整。三個月終止期2020年3月29日，和2019年3月31日.
這些未經審計的合併財務報表應與我們關於表10-K的年度報告中所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。2019年12月31日.
使用估計數和其他不確定因素。冠狀病毒(冠狀病毒)的爆發嚴重擾亂了國家和全球經濟。我們在美國的企業被美國國土安全部指定為國家關鍵基礎設施公司，因此，必須保持營業。在我們的航空航天部門，與疫情有關的檢疫和旅行限制推遲了飛機的交付，並影響了一些供應鏈供應商。到目前為止，我們的國防業務受到了最少的幹擾。作為我們業務連續性計劃的一部分，我們已經在整個公司建立了各種舉措，並且我們正在努力減少中斷髮生時的風險。雖然我們預計這種情況是暫時的，但由於疫情持續時間和影響範圍的不確定性，目前尚不清楚對我們業務的任何長期影響。
8
我們的業務性質要求我們根據公認會計原則作出估計和假設。這些估計數和假設影響到在財務報表之日報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及本報告所述期間報告的收入和支出數額。冠狀病毒的爆發影響了這些估計和假設，並將繼續這樣做。長期合同的會計核算需要使用估計數(見注C)。我們在第一季度末的估計並沒有從冠狀病毒造成的幹擾中產生實質性的影響。這一假設的部分依據是我們的客户將償還與COVID相關的費用。美國和其他國家政府已經採取措施，如“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”)和美國國防部(DoD)指導方針，提供救濟。通過這些政府行動和我們的合同條款，我們將要求償還這些費用。由於償還程序尚未最後確定，我們的實際償還額可能低於我們費用的100%，從而可能對我們合同的盈利能力造成不利影響。鑑於這些不確定因素，我們無法估計可能發生的費用損失的數額或範圍(如果有的話)，而這些損失可能是無法償還的。
該公司還在監測疫情的其他長期影響，如商譽、無形資產或其他長期資產的損害。截至本季度末，我們還沒有發現需要進行減值測試的觸發事件。
財產、廠房和設備，淨額。 不動產、廠場和設備(PP&E)按歷史成本記賬，扣除累計折舊。淨PP&E包括以下內容：
2020年3月29日 | 2019年12月31日 | ||||||
PP&E | $ | $ | |||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | |||
PP&E，淨額 | $ | $ | |||||
會計準則更新。從2020年1月1日起，我們通過了ASU 2016-13，“金融工具-信用損失”(主題326)：金融工具信用損失的計量。ASU 2016-13顯著改變了實體如何核算金融資產和某些其他工具的信貸損失，包括貿易應收款和合同資產，而這些資產不是通過淨收入按公允價值計量的。ASU要求對信貸損失評估進行一些修改，包括使用預期的信貸損失模型，這需要考慮更廣泛的信息，以估計資產整個生命期的預期信貸損失，包括概率被認為很小的損失。此外，該標準還要求估計被列為流動的貿易應收款和合同資產的預期壽命損失。我們在修訂的回顧性基礎上採用了該標準，並將累積效應確認為$37 在採用之日減少留存收益。
還有其他由財務會計準則委員會頒佈但尚未生效的會計準則。預計這些標準不會對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生重大影響。
9
B. 商譽和無形資產
善意。各報告單位商譽賬面金額的變動情況如下：
航空航天 | 作戰系統 | 信息技術 | 任務系統 | 海洋系統 | 共計 善意 | ||||||||||||||||||
(一)2019年12月31日(A) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
購置(B) | |||||||||||||||||||||||
其他(C) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
(A)2020年3月29日(A) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(a)信息技術和特派團系統報告單位的商譽扣除$536 和$1.3 十億累計減值損失。
(b)包括在我們的航空航天部門收購的業務和在採購價格分配期間的調整。
(c)主要包括外幣換算的調整。
無形資產。無形資產包括：
總賬面金額(A) | 累積攤銷 | 淨賬面金額 | 總賬面金額(A) | 累積攤銷 | 淨賬面金額 | ||||||||||||||
2020年3月29日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||
合同和程序 無形資產(B) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
商品名稱和商標 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
技術和軟件 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他無形資產 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
無形資產總額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
(a) | 賬面毛額的變動主要包括所獲得的無形資產的調整數和外幣折算。 |
(b) |
攤銷費用包括在綜合損益表中的經營成本和費用中。無形資產攤銷費用$66 和$70 為三個月終止期2020年3月29日，和2019年3月31日分別。
C. 收入
履約義務。履行義務是合同中向客户轉讓一種獨特的貨物或服務的承諾，是收入的記帳單位。合同的交易價格分配給該合同內的每一項不同的履約義務，並在履行義務或履行義務得到履行時確認為收入。我們的大多數合同都有一項單一的履行義務，因為轉讓個別貨物或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開，因此沒有區別。我們的一些合同有多個性能義務，最常見的原因是合同涵蓋了產品生命週期的多個階段(開發、生產、維護和支持)。對於具有多個履約義務的合同，我們使用我們對合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計值，將合同的交易價格分配給每個履約義務。用來估計獨立銷售價格的主要方法是預期成本加保證金方法，根據這種方法，我們預測我們履行一項履約義務的預期成本，然後為這種獨特的商品或服務增加適當的保證金。
合同修改是我們履行合同時的慣例。合同經常被修改，以考慮到合同規格或要求的變化。在大多數情況下，合同修改是針對沒有區別的貨物或服務，因此，作為現有合同的一部分加以核算。
隨着時間的推移，我們的績效義務會隨着時間的推移而得到滿足。產品和服務隨時間轉移給客户的收入入賬81 %和75 %我們的收入三個月終止期2020年3月29日，和2019年3月31日分別。事實上，隨着時間的推移，我們在國防部門的所有收入都得到了確認，因為控制權不斷轉移給我們的客户。通常，收入是隨着時間的推移而確認的，使用迄今為止相對於完工時估計總成本的成本來衡量在履行我們的業績義務方面的進展。已發生的費用是指所完成的工作，與向客户轉移控制權相對應，從而最好地體現了這一點。合同成本包括人工、材料、間接費用，以及在適當情況下，G&A費用。
從貨物和服務轉移到客户的收入在某一時刻入賬19 % 和 25 %我們的收入三個月終止期2020年3月29日，和2019年3月31日分別。我們在某一時刻確認的大部分收入是用於製造商用噴氣式飛機的。
10
我們的航天部分。這些合同的收入是在客户獲得資產控制權時確認的，而資產通常是在客户交付和接受裝備齊全的飛機時確認的。
在……上面2020年3月29日，我們有$85.7 十億剩餘的業績義務，我們也稱其為總積壓。我們希望大致認識到55 %到2021年年底，在我們剩餘的業績義務中，額外增加一筆收入。30 %到2023年年底和之後的餘額。
合同估計數。我們的大部分收入來自於可以跨越幾年的長期合同和項目。長期合同和計劃的核算涉及到使用各種技術來估計總合同收入和成本。對於長期合同，我們估計一個合同的利潤，作為總收入和預期成本之間的差額來完成一項合同，並確認該利潤在合同的有效期內。
合同估計數是根據各種假設來預測未來事件的結果，這些事件往往跨越幾年。這些假設包括勞動生產率和可用性；要執行的工作的複雜性；材料的成本和可用性；分包商的表現；以及客户提供資金的可能性和時間。
我們的合同性質引起了幾種不同的考慮因素，包括索賠、裁決和獎勵費用。我們在合同中包括額外的收入，用於提交合同修改或對客户的索賠，當我們認為我們有可強制執行的修改或索賠的權利時，可以可靠地估計金額，並有可能實現。在評估這些標準時，我們考慮到索賠的合同/法律依據、任何額外費用的原因、這些費用的合理性以及可用來支持索賠的客觀證據。當有合理估計費用的基礎時，我們在估計的交易價格中包括獎勵或獎勵費用。這些估計是基於歷史的獎勵經驗，預期的表現和我們當時的最佳判斷。由於我們在估算這些金額時的確定性，它們被列入我們合同的交易價格和相關的剩餘履約義務。
由於其中一個或多個估計數的重大變動可能會影響我們合約的盈利能力，我們定期審查和更新與合同有關的預算. 我們認識到在累積追趕法下合同的估計利潤的調整.根據這一方法，調整對合同迄今記錄的利潤的影響在確定調整期內得到確認。未來合同履行期的收入和利潤採用調整後的估計數確認。如果在任何時候對合同盈利能力的估計表明合同的預期損失，我們確認在確定的期間內的總損失。
三個月結束 | 2020年3月29日 | 2019年3月31日 | |||||
收入 | $ | $ | |||||
經營收益 | |||||||
稀釋每股收益 | $ | $ | |||||
對任何一項合同的調整對未經審計的合併財務報表沒有重大影響為三個月終止期2020年3月29日，或2019年3月31日.
11
按類別劃分的收入我們的產品和服務組合大約包括11,000 現行合同。下表按幾個類別列出了我們的收入。
按主要產品和服務分列的收入如下：
三個月結束 | 2020年3月29日 | 2019年3月31日 | |||||
飛機制造和完成 | $ | $ | |||||
飛機服務 | |||||||
航空航天共計 | |||||||
軍用車輛 | |||||||
武器系統、軍備和彈藥 | |||||||
工程和其他服務 | |||||||
總作戰系統 | |||||||
資訊科技服務 | |||||||
信息技術共計 | |||||||
C4ISR解決方案 | |||||||
特派團系統共計 | |||||||
核動力潛艇 | |||||||
水面船舶 | |||||||
修理和其他服務 | |||||||
海洋系統共計 | |||||||
總收入 | $ | $ | |||||
按合同類型分列的收入如下：
截至2020年3月29日止的三個月 | 航空航天 | 作戰系統 | 信息技術 | 任務系統 | 海洋系統 | 共計 收入 | |||||||||||||||||
固定價格 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
費用償還 | |||||||||||||||||||||||
時間與材料 | |||||||||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
截至2019年3月31日止的三個月 | |||||||||||||||||||||||
固定價格 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
費用償還 | |||||||||||||||||||||||
時間與材料 | |||||||||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
12
這些合同類型中的每一種都有其優點和缺點。通常，我們對固定價格合約承擔更大的風險.然而，當我們以低於原先估計的價格完成這項工作時，這些類型的合同提供了額外的利潤。費用償還合同一般會降低我們的風險。因此，相關的基本費用通常低於固定價格合同賺取的費用.根據時間和材料合同，我們的利潤可能會有所不同，如果實際的勞動小時費率與談判費率有很大的差別.此外，由於這些合同可以為管理材料成本提供很少或根本不收費，內容組合可能會影響盈利能力。
客户收入如下：
截至2020年3月29日止的三個月 | 航空航天 | 作戰系統 | 信息技術 | 任務系統 | 海洋系統 | 共計 收入 | |||||||||||||||||
美國政府： | |||||||||||||||||||||||
國防部 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
非國防部 | |||||||||||||||||||||||
外國軍事銷售(FMS) | |||||||||||||||||||||||
美國政府共計 | |||||||||||||||||||||||
美國商業 | |||||||||||||||||||||||
非美國政府 | |||||||||||||||||||||||
非美國商業 | |||||||||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
截至2019年3月31日止的三個月 | |||||||||||||||||||||||
美國政府： | |||||||||||||||||||||||
國防部 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
非國防部 | |||||||||||||||||||||||
亞細亞 | |||||||||||||||||||||||
美國政府共計 | |||||||||||||||||||||||
美國商業 | |||||||||||||||||||||||
非美國政府 | |||||||||||||||||||||||
非美國商業 | |||||||||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
13
已確認的收入三個月終止期2020年3月29日，和2019年3月31日，在每年年初的合同負債餘額中$1.2 十億和$1.7 十億分別。這筆收入主要代表了商用噴氣式飛機的銷售.
D. 每股收益
基本和稀釋加權平均流通股如下(千)：
三個月結束 | 2020年3月29日 | 2019年3月31日 | |||
基本加權平均股票 | |||||
股票期權和限制性股票/RSU的稀釋效應* | |||||
稀釋加權平均股份 | |||||
* 不包括購買普通股股票的未償還期權，這些股票的價格在此期間超過我們普通股的平均市場價格，因此，納入這些期權的效果將具有抗稀釋作用。這些選項總計 5,908 和3,975 為三個月終止期2020年3月29日，和2019年3月31日分別。
E. 公允價值
公允價值是指在市場參與者之間有秩序的交易中，為了在本金或最有利的市場中轉移負債而出售資產或支付的價格。可以採用各種估值方法來確定公允價值，每一種方法都需要不同的估價投入。以下層次結構將用於確定公允價值的投入分為三個層次：
• | 一級-活躍市場相同資產或負債的報價； |
• | 第二級-市場參與者可直接或間接觀察到的報價以外的投入；以及 |
• | 第三級-對公允價值計量有重要意義的不可觀測的輸入。 |
我們並沒有以公允價值計算任何重要的非金融資產或負債。2020年3月29日，或2019年12月31日.
14
載運 價值 | 公平 價值 | 相同資產活躍市場的報價 (1級) | 重要的其他可觀測輸入 (第2級) | 重大不可觀測輸入 (第3級) | |||||||||||||||
金融資產(負債) | 2020年3月29日 | ||||||||||||||||||
按公允價值計量： | |||||||||||||||||||
以信託形式持有的可轉讓的可轉讓證券： | |||||||||||||||||||
自願性 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
可供出售的債務證券 | |||||||||||||||||||
自願性 | |||||||||||||||||||
相對應的其他投資 | |||||||||||||||||||
間接現金流量套期保值 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
按攤銷費用計算： | |||||||||||||||||||
超短期和長期債務本金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||
按公允價值計量： | |||||||||||||||||||
以信託形式持有的可轉讓的可轉讓證券： | |||||||||||||||||||
自願性 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
可供出售的債務證券 | |||||||||||||||||||
自願性 | |||||||||||||||||||
相對應的其他投資 | |||||||||||||||||||
間接現金流量套期保值 | |||||||||||||||||||
按攤銷費用計算： | |||||||||||||||||||
超短期和長期債務本金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
我們的一級資產包括以市場交易所報價估值的公開交易股票證券的投資。我們的二級資產和負債的公允價值是根據市場方法確定的，使用的估值模型包括利率、債券收益率和類似資產的報價等可觀測的投入。我們的第三級資產包括直接的私人股本投資，這些投資是用市場參與者無法觀察到的投入來衡量的。
F. 所得税
遞延税負淨額。我們的遞延税資產和負債包括在綜合資產負債表上的其他非流動資產和負債中。我們的遞延税款淨額包括：
2020年3月29日 | 2019年12月31日 | ||||||
遞延税資產 | $ | $ | |||||
遞延税款負債 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税款淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
税收不確定性。我們參加了美國國税局(IRS)的合規保證程序(CAP)，這是對我們合併的聯邦企業所得税申報表的實時審計。美國國税局已經審查了我們到2017年的綜合聯邦所得税申報表，並正在完成對2018年税收年度的審查。
在所有可供税務當局審查的期間，我們會根據最新的資料，定期評估我們的負債和意外開支。我們相信不僅僅是50 %機緣
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由於我們的税收狀況不會持續下去，我們在綜合財務報表中記錄了對由此產生的包括利息在內的税收負債的最佳估計數。我們包括與所得税有關的任何利息或罰款，作為所得税費用的一部分。
根據所有已知的事實和情況以及現行税法，我們認為任何未確認的税收優惠的總額2020年3月29日，對我們的經營結果、財務狀況或現金流量都不重要。此外，不 在未來12個月內，未獲確認的税項利益可能會有很大差異，個別或合計對我們的經營結果、財務狀況或現金流量均有重大影響。
G. 未開單應收款
2020年3月29日 | 2019年12月31日 | ||||||
未開單收入 | $ | $ | |||||
預付款和進度清單 | ( | ) | ( | ) | |||
未開單應收款淨額 | $ | $ | |||||
在……上面2020年3月29日，和2019年12月31日，未開票應收款淨額$2.4 十億和$2.9 十億，分別與大型國際輪式裝甲車合同在我們的戰鬥系統部門。2018年和2019年，合同規定的付款出現延誤，導致大量未開單應收賬款餘額。三月2020，我們與客户敲定了一份新的協議，其中包括了一份修改後的付款時間表。根據新協議，我們收到了兩份$500 進展付款，第一季度和第二季度每季度一次2020。進一步的進度付款將每年到期，這將在今後幾年內結清未結算的應收賬款淨額。
H. 盤存
我們的大部分存貨是商用噴氣式飛機.我們的庫存按較低的成本或可變現淨值列報。在生產過程中的工作主要代表製造過程中與飛機相關的勞動力、材料和管理費用，並且主要是基於一個生產批次中的估計平均單位成本。原材料的價值主要採用先入先出的方法.我們記錄與銷售新飛機有關的前擁有飛機的交易價值較低或估計的可變現淨值。
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清單包括以下內容：
2020年3月29日 | 2019年12月31日 | ||||||
在製品 | $ | $ | |||||
原料 | |||||||
成品 | |||||||
預擁有飛機 | |||||||
總庫存 | $ | $ | |||||
庫存總額增加的主要原因是，由於冠狀病毒爆發造成的檢疫和旅行限制，灣流飛機在我國航空航天部門交付延誤。
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I. 債務
債務包括：
2020年3月29日 | 2019年12月31日 | |||||||
應付定息票據： | 利率： | |||||||
2020年5月 | $ | $ | ||||||
2021年5月 | ||||||||
2021年7月 | ||||||||
2022年11月 | ||||||||
2023年5月 | ||||||||
2023年8月 | ||||||||
2024年11月 | ||||||||
2025年4月 | ||||||||
2025年5月 | ||||||||
2026年8月 | ||||||||
2027年4月 | ||||||||
2027年11月 | ||||||||
2028年5月 | ||||||||
2030年4月 | ||||||||
2040年4月 | ||||||||
2042年11月 | ||||||||
2050年4月 | ||||||||
應付浮動利率票據： | ||||||||
2020年5月 | 3個月期libor+0.29% | |||||||
2021年5月 | 3個月期銀行同業拆借利率+0.38% | |||||||
商業票據 | ||||||||
其他 | ||||||||
債務本金總額 | ||||||||
減去未攤銷債務發行 成本和折扣 | ||||||||
債務總額 | ||||||||
減去電流部分 | ||||||||
長期債務 | $ | $ | ||||||
在2020年3月，我們發佈了$4 十億固定利率債券。收益將用於償還$2.5 十億2020年5月到期的固定利率和浮動利率債券，用於一般公司用途，包括在我們的商業票據計劃到期時償還部分借款。我們也修改了我們的兩項信貸安排，除其他外，延長了到期日期。
在……上面2020年3月29日，我們有$2.3 十億以美元加權平均利率計算的未償還商業票據1.370 %。另外，我們有$5 十億在承諾的銀行信貸設施的一般公司用途和營運資金的需要，並支持我們的商業票據發行。這些信貸工具包括$2 十億 364 -日設施到期2021年3月, a $2 十億多年期設施2023年3月和一個$1 十億多年期設施2025年3月。我們可以在到期之日或之前全部或部分更新或更換這些信貸設施。我們還向美國證券交易委員會(SEC)提交了有效的貨架登記，允許我們進入債務市場。
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我們的融資安排，包括一些慣常的公約和限制。我們遵守了所有的公約和限制2020年3月29日.
J. 其他負債
按資產負債表標題分列的其他重大負債摘要如下：
2020年3月29日 | 2019年12月31日 | ||||||
薪金和工資 | $ | $ | |||||
工人補償 | |||||||
退休福利 | |||||||
經營租賃負債 | |||||||
現金流量套期保值的公允價值 | |||||||
其他(A) | |||||||
其他流動負債共計 | $ | $ | |||||
退休福利 | $ | $ | |||||
經營租賃負債 | |||||||
商業合約上的客户按金 | |||||||
遞延所得税 | |||||||
其他(B) | |||||||
其他負債共計 | $ | $ | |||||
(a)主要包括應付股息、應付税款、環境補救準備金、保修準備金、航空航天部門遞延收入和供應商繳款、停止經營的負債、融資租賃負債和與保險有關的費用。
(b)主要包括保修準備金、工人補償負債、融資租賃負債和停業經營負債。
K. 股東 ’衡平法
股票回購。我們的董事會不時授權管理層在公開市場上回購我們普通股的流通股。在2020年3月4日，董事會授權管理層回購10 百萬公司發行的額外股份
股票。在三-截至的一個月期間2020年3月29日，我們買了3.4 百萬我們的流通股$501 。在……上面2020年3月29日, 13 百萬股票仍獲董事會授權回購，代表4.5 %在我們發行的股票總額中。我們買了0.5 百萬股份$86 在三-截至的一個月期間2019年3月31日.
每股股息。我們的董事會宣佈$1.10 和$1.02 每股三個月終止期2020年3月29日，和2019年3月31日分別。我們支付了現金紅利$295 和$268 為三個月終止期2020年3月29日，和2019年3月31日分別。
累計其他綜合損失。 累計其他綜合損失(AOCL)的每個組成部分的税前和税前變動情況包括：
現金流量邊緣損益 | 有價證券未實現收益 | 外幣折算調整 | 退休計劃資金狀況的變化 | AOCL | |||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
其他綜合損失，税前 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
所得税利益，淨額 | ( | ) | |||||||||||||
其他綜合損失，扣除税後 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
2020年3月29日 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
(2018年12月31日) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
其他綜合收入，税前 | |||||||||||||||
所得税準備金，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
其他綜合收入，扣除税後 | |||||||||||||||
2019年3月31日 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
從AOCL重新分類的金額主要與我們退休計劃資金狀況的變化有關，包括税前確認的淨精算損失和先前服務信貸的攤銷。這些金額見注N，包括在我們的定期養卹金淨額和其他退休後福利費用中。
L. 衍生金融工具和對衝活動
我們面臨市場風險，主要來自外匯匯率、利率、商品價格和投資。我們可以使用衍生金融工具來對衝其中一些風險，如下所述。我們不使用衍生金融工具進行交易或投機。
利率風險我們受利率風險影響的金融工具包括可變利率商業票據和固定利率和浮動利率長期債務債務。我們進入導數
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金融工具，特別是利率互換合約，消除了我國浮動利率風險.與我們的金融工具相關的利率風險不是實質性的。
商品價格風險我們面臨上升的勞動力和商品價格風險，主要是長期固定價格合同.在可能的範圍內，我們在合同中列入了旨在保護我們不受這些風險影響的條款。我們合同中的一些保護條款被視為衍生金融工具，但沒有單獨核算，因為它們顯然與東道合同密切相關。我們尚未簽訂任何實質性商品套期保值合同，但可根據情況需要簽訂。我們不認為勞動力或商品價格的變化會對我們的經營結果或現金流產生實質性影響。
對衝活動。我們有未履行的名義遠期外匯和利率互換合同$4.6 十億和$5 十億在……上面2020年3月29日，和2019年12月31日分別。這些衍生金融工具是現金流量對衝工具，並以公允價值反映在其他流動資產和負債的綜合資產負債表上。有關更多細節，請參見附註E。
與符合現金流量套期保值條件的衍生金融工具有關的公允價值(損益)的變化在AOCL中推遲到基礎交易反映在收益中為止。或者，不符合對衝會計條件的衍生金融工具的損益每一段時間都記錄在收益中。綜合損益表中確認的衍生金融工具的所有損益均列在與相關交易相同的細列項目中，即業務費用和費用或利息費用。
在不符合對衝會計條件的衍生金融工具收益中確認的淨損益，對我們的業務業績並不重要。三個月終止期2020年3月29日，和2019年3月31日。將淨損益重新歸類為AOCL與合格對衝相關的收益，對我們的業務結果也不重要。三個月終止期2020年3月29日，和2019年3月31日，我們預計在未來12個月內，這些損益將被重新歸類為盈利的數額不會是實質性的。
我們有不指定為公允價值或淨投資對衝的重大衍生金融工具2020年3月29日，或2019年12月31日.
外幣財務報表折算。我們按期末匯率將外匯資產負債表從國際企業的功能貨幣(通常是各自的本國貨幣)換算為美元，並按每個時期的平均匯率計算收益報表。由此產生的外幣換算調整是AOCL的一個組成部分。
我們不對衝這些國際業務的結果轉換成美元所帶來的收入和收益的波動。將我們的非美國業務收入轉化為美元的影響對我們在三個月終止期三月二十九日
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2020，或2019年3月31日。此外，外匯匯率變動對非美國現金餘額的影響對三-截至的月份2020年3月29日，和2019年3月31日.
M. 承付款和意外開支
訴訟
2015年，通用動力公司(GeneralDynamicCorporation)的子公司--電動船公司(ElectricBoat Corporation)接到了美國司法部的民事調查請求，要求對可能違反“虛假索賠法”的行為進行調查，指控該公司的質量體系存在缺陷，涉及從供應商購買的據稱不合格部件。2016年，“電動船”被告知，它是一宗與此事有關的訴訟的被告。這起訴訟是在美國地區法院蓋章提起的。同樣在2016年，
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美國海軍部停職和停職官員向電動船發出了一封求職信，要求該官員對該官員對其分包商和供應商質量保證體系的監督和管理的關切作出迴應。“電動船”對“展覽事業”的來函作出了迴應，並與美國政府進行了討論。
在2019年第三季度，司法部拒絕幹預Qui Tam行動，指出其調查仍在進行，法院解除了相關人的申訴。在2020年第一季度，相關人員提出了一項修正後的申訴。鑑於這些問題目前的狀況，我們無法就最終結果發表意見，如果結果不利，我們也無法估計合理可能的損失數額或範圍。視這些事項的結果而定，可能對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生重大影響。
此外，在正常經營過程中附帶的各種其他索賠和法律程序也在等待或威脅着我們。其他事項涉及政府調查及索償、環境保護、石棉索償及僱員事宜等。由於訴訟的性質，我們無法預測其他事項的結果。然而，根據目前掌握的資料，我們認為，這些其他訴訟程序中的任何潛在負債，無論是單獨的還是合計的，都不會對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生重大影響。
環境
我們受到各種聯邦、州、地方和外國環境法律和法規的制約和影響。我們直接或間接參與環境調查或補救，在我們目前和以前的一些設施和第三方地點，我們沒有擁有，但我們已被指定為潛在的責任方(PRP)，美國環境保護局或國家環境機構。根據歷史經驗，我們預計與這些設施有關的補救和合規費用總額中很大一部分將繼續是可允許的合同費用，因此，根據美國政府合同可以收回。
如有需要，我們會為某些正在進行或須接受調查或補救的地點提供財政保證。我們計入環境成本時，很可能已經發生了一項負債，並且可以合理地估計該數額。在適用的情況下，我們要求收回與環境責任有關的費用。在被認為有可能收取之前，我們不記錄保險金的回收。根據所有已知的事實和分析，我們不認為我們在任何個別地點或因這種環境狀況而產生的賠償責任對我們的業務、財務狀況或現金流動的結果有重大影響。我們也不認為，超出記錄範圍的合理可能的額外損失對我們的業務、財務狀況或現金流動的結果不會產生重大影響。
其他
政府合同。作為一名政府承包商，我們要接受美國政府對我們業務的審計和調查，包括罰款、罰款、補償性賠償和三倍賠償。我們相信，這些正在進行的政府審計和調查的結果不會對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生重大影響。
在履行我們的合同，我們經常要求修改合同，需要額外的資金，從客户。大多數情況下，這些請求是由於客户導向的工作範圍的變化造成的。雖然我們有權根據我們的合同收回這些費用，但與我們客户的行政程序可能會拖延。根據具體情況，我們定期提出公平調整(Reas)的請求，有時會轉換為索賠。在某些情況下，這些要求是有爭議的，我們的客户。我們相信，我們尚未解決的修改、請求和其他索賠將得到解決，而不會對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生實質性影響。
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信用證和擔保書。在正常的業務過程中，我們與金融機構和保險公司簽訂了信用證、銀行擔保、擔保書和其他類似安排。$1.3 十億在……上面2020年3月29日。此外，我們不時在正常的業務過程中，以合約方式保證我們的附屬公司在某些合約下的付款或履行。
飛機貿易。在合同積壓的新飛機訂單方面，我們的航空航天部門與一些客户有很好的選擇，在他們的新飛機交易中作為部分考慮進行飛機交易。這些交易承諾通常是為了確定飛機交易的公平市場價值而制定的。45 或在交付給客户的新飛機之前少於幾天。當時，要求客户要麼行使該選項，要麼允許其到期。其他貿易承諾的結構是為了保證預先確定的貿易價值。這些承諾在市場條件發生不利變化時帶來更大的風險。在任何一種情況下，在新飛機交付時，任何超過公平市場價值的預先設定的交易價格都被視為新飛機銷售交易中收入的減少。截至2020年3月29日，從承付款項之日起，公平市場價值的估計變化不是很大。
產品保證。我們為客户提供與某些產品銷售相關的保證。我們記錄相關產品交付期間的估計保修費用。在每個資產負債表日記錄的保修責任通常是根據交付的產品所剩的保修月數和平均每月保修付款來計算的。與長期生產合同有關的保修義務在合同完成時計入合同估計數。我們的其他保證義務，主要是商用噴氣式飛機，包括在綜合資產負債表上的其他流動和非流動負債。
保修負債賬面金額的變動三個月終止期2020年3月29日，和2019年3月31日，如下：
三個月結束 | 2020年3月29日 | 2019年3月31日 | |||||
期初餘額 | $ | $ | |||||
保修費用 | |||||||
付款 | ( | ) | ( | ) | |||
調整 | ( | ) | |||||
期末餘額 | $ | $ | |||||
N. 退休計劃
我們為符合條件的僱員提供固定繳款福利，以及一些剩餘的固定福利養老金和其他退休後福利。
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定期確定的養卹金和其他退休後福利(貸項)費用淨額三個月終止期2020年3月29日，和2019年3月31日，包括：
養卹金福利 | 其他退休後福利 | |||||||||||||
三個月結束 | 2020年3月29日 | 2019年3月31日 | 2020年3月29日 | 2019年3月31日 | ||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
確認的精算淨虧損(收益) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
預付信貸攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
定期淨收益(信貸)成本 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
我們與美國政府的合同安排規定，我們的養老金和其他退休後福利計劃的繳款額將涵蓋在我們國防部門工作的僱員。對於無資金支持的計劃，我們的政府合同允許我們收回已支付的索賠.在付款後，這些可收回的數額分配給合同，並按照成本會計準則(CAS)和具體合同條款向客户開單。就其中一些計劃而言，累積養卹金和其他退休後福利費用超過了目前可分配給合同的數額。在我們認為有可能根據積壓合同和可能的後續合同收回成本的範圍內，我們將綜合資產負債表上其他流動資產中其他合同成本的超額部分推遲到成本可分配給合同時再進行。對於其他計劃，分配給合同幷包括在收入中的金額超過了計劃的累計收益成本。我們同樣推遲在綜合資產負債表上確認這些超額收益。
O. 分段信息
我們有五 運營部門：航空航天、作戰系統、信息技術、任務系統和海洋系統。我們根據所提供的產品和服務的性質來組織我們的分部。我們根據運營收益來衡量每個部門的盈利能力。因此，我們不向我們的部門分配淨利息、其他收入和支出項目以及所得税。
我們每個部分的財務信息摘要如下：
收入 | 經營收益 | |||||||||||
三個月結束 | 2020年3月29日 | 2019年3月31日 | 2020年3月29日 | 2019年3月31日 | ||||||||
航空航天 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
作戰系統 | ||||||||||||
信息技術 | ||||||||||||
任務系統 | ||||||||||||
海洋系統 | ||||||||||||
企業 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
公司經營結果有兩個主要組成部分：養老金和其他退休後福利收入和股票期權費用。我們須在綜合損益表內報告退休金及其他退休後福利成本(例如利息成本)的非服務成本成分。如注N所述，在我們的國防部門，養老金和其他退休後
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福利成本是可收回的合同成本。因此，非服務成本組成部分包括在這些部門的經營結果，但抵消報告在公司。
項目2.管理層對財務狀況的探討與分析
和行動結果
(百萬美元，但每股金額除外或除非另有説明)
業務概況
通用動力公司是一家全球性的航空航天和國防公司，在商業航空、作戰車輛、武器系統和彈藥、信息技術服務、指揮、控制、通信、計算機、情報、監視和偵察(C4ISR)解決方案以及造船和修船等領域提供廣泛的產品和服務。
我們公司分為五個運營部門：航空航天、作戰系統、信息技術、任務系統和海洋系統。我們把後四個部分統稱為我們的防禦部分。我們的主要客户是美國政府，包括國防部、情報機構和其他美國政府客户。我們還與非美國政府有着重要的業務往來，以及商務噴氣式飛機和相關服務的公司和個人買家的多元化基礎。以下討論應與我們的2019關於表10-K的年度報告以及本表格所列未經審計的合併財務報表10-Q。
經營環境
持續不斷的冠狀病毒(冠狀病毒)的爆發嚴重擾亂了國家和全球經濟。作為一項基本業務，我們繼續盡最大可能開展行動，同時對疫情作出反應，採取的行動包括：
• | 實施保障職工健康和安全的措施； |
• | 在可能的情況下，根據我們的合同，修改員工的工作地點和時間表； |
• | 與供應商和客户密切協調； |
• | 制定業務連續性計劃的各個方面；以及 |
• | 計劃和積極工作，以減少可能發生的中斷。 |
雖然我們預計這種情況是暫時的，但由於疫情持續時間和影響範圍的不確定性，目前尚不清楚對我們業務的任何長期影響。見關於冠狀病毒爆發的第二部分第1A項中的風險因素，以及我們最近提交的10-K表格中關於我們的業務面臨的其他風險，這些風險可能受到冠狀病毒爆發的影響。
美國和其他國家政府已採取若干步驟應對疫情，並支持資本市場的經濟活動和流動性。在美國，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關愛法”)的通過提供了各種形式的救濟。“關愛法”包括一些條款，允許機構向因冠狀病毒設施關閉或其他限制而無法工作的工人償還承包商的費用。此外，我們在美國的企業被美國國土安全部指定為關鍵的基礎設施，並因此被要求保持營業。美國國防部已經發布了關於管理
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冠狀病毒對國防合同的影響，如要求公平調整和其他合同機制，以解決成本、時間表和業績對合同的影響。在2020年3月底，美國國防部還提高了進度付款率，降低了某些合同的保留率，以向聯邦承包商及其供應商提供流動性。在美國以外的地方，其他國家的政府也制定了各種政府勞動力計劃，以支持我們的對外業務的連續性。我們正在評估美國和其他國家政府所採取行動的好處和侷限性，並將繼續監測這些事態發展的演變。關於我們使用估計數和其他不確定因素的補充資料，另見第一部分第1項中未經審計的綜合財務報表附註A。
我們的美國政府業務在第一季度經歷了最少的中斷，儘管我們確實在一定程度上經歷了，由於選擇關閉客户站點和有限進入網站，供應商提供材料的速度放緩，以及製造地點的工時減少，在一定程度上減少了該季度末的活動。在國際上，我們的國防業務在一些國家經歷了場址關閉。在我們的航空航天部門，與疫情有關的檢疫和旅行限制推遲了第一季度灣流飛機的交付。新飛機的訂購活動一直進展順利，直到本季度最後兩週才基本停止。通常，四分之一的最後幾周經歷的是最有序的活動。對運營部門的審查包括關於我們每個部門第一季度業績的更多信息。
展望2020年剩餘時間，冠狀病毒將繼續影響我們的業務。我們相信國防部和美國政府對國防工業基地的持續支持將有助於減輕項目中斷對我們美國國防業務的任何影響。不過，我們會密切監察我們的供應鏈，繼續推行措施，提供一個健康和安全的工作環境，並確保我們有足夠的員工基礎，以滿足客户的需求。根據每個國家的反應，我們的非美國國防事務將受到不同程度的影響。在我們的航空航天部門，廣泛擴展的旅行限制將繼續影響飛機的服務數量，如果客户難以獲得他們的飛機，可能會推遲一些未來的交付。此外，雖然我們繼續與供應商密切合作，以減輕冠狀病毒的影響，但一些供應商可能會遇到更多的延誤。供應商的中斷以及我們努力遵守疾病控制和預防中心(CDC)在我們的設施中的協議所造成的效率影響了我們的生產力。此外，如果世界各大經濟體因這一流行病而經歷大幅度的長期衰退，對我們航空航天產品的需求可能會受到影響。我們將繼續評估對員工、業務、供應鏈和客户的潛在影響，並採取措施減輕不利後果。
我們在第一季度採取了行動，以加強我們的流動性和財務狀況。在2020年3月，我們發行了40億美元的固定利率債券，用於償還25億美元的固定利率和浮動利率債券，這些債券將於2020年5月到期，並用於一般企業用途，包括在商業票據計劃到期時償還部分借款。除了這筆長期借款外，我們在2021年3月之前再次獲得50億美元的信貸貸款。雖然我們的冠前病毒計劃的一部分，這種流動性保持了我們在大流行期間的財政靈活性。我們相信，我們從業務和借貸能力獲得的現金流足以滿足我們的短期和長期流動性需求。
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行動結果
導言
在評估我們的財務報表和經營結果時，必須瞭解我們的會計做法。下面的段落解釋了我們如何確認營業部門的收入和運營成本，以及我們用來描述我們的經營結果的術語。
在航空航天部門，當客户獲得對資產的控制時，我們記錄新飛機合同的收入，這通常是在客户交付和接受裝備齊全的飛機時進行的。與該部門定製的窄體和寬體飛機的完成以及該部門的服務業務有關的收入被認為是工作的進展或服務的交付。這一期間的收入波動是由於新飛機交付的數量和組合、飛機完成情況的進展以及在此期間提供的飛機服務的水平和類型造成的。
航空航天部門的大部分運營成本與新飛機的生產有關，主要由人工、材料、分包商和間接費用組成。這些成本累積在生產批次中，記錄在庫存中，並根據一批生產批次的估計平均單位成本確認為飛機交付業務成本。雖然生產批次的估計平均單位成本的變化影響到業務費用的水平，但在某一期間報告的業務費用數額主要是根據交付的飛機數量和類型計算的。航空航天部分的完成和服務業務的運營成本一般被確認為已發生的費用。
對於新飛機來説，營運收益和利潤率取決於我們飛機的價格，我們製造和裝備飛機的運作效率，以及超大型機艙、大座艙和中座艙飛機交付的組合。飛機混合也可以指程序成熟的階段，我們的飛機模型。一種新的飛機模型通常在最初的生產批次中有較低的利潤率，然後隨着我們在生產過程中實現效率，利潤率通常會增加。影響該部門收入和利潤率的其他因素包括完成和服務工作的數量、組合和盈利能力、預擁有飛機的市場以及該部門承擔的一般和行政(G&A)和淨研發(R&D)成本的水平。
在國防部門，長期政府合同的收入通常隨着工作的進展而被確認，無論是產品的生產還是服務的提供。通常，收入是隨着時間的推移而確認的，使用迄今為止相對於完工時估計總成本的成本來衡量在履行我們的業績義務方面的進展。已發生的費用是指所完成的工作，與向客户轉移控制權相對應，從而最好地體現了這一點。合同成本包括人工、材料、間接費用，以及在適當情況下，G&A費用。各期間確認的費用差異主要反映了單個合同生產或活動水平的增減。由於成本是用來衡量進度的，成本中的年度差異會導致相應的收入差異，我們通常稱之為數量。
防禦部門的運營收益和利潤率是由數量、業績或合同組合的變化所驅動的。業績是指根據對單個合同完成時估計數的調整而產生的盈利能力的變化。這些調整是由於合同估計價值的增減、完成合同的估計費用或兩者兼而有之。因此，與前幾個期間相比，該期間發生的費用變化不一定影響盈利能力。只有在合同完成時總費用估計數發生變化而合同價值沒有相應變化(反之亦然)時，該合同的盈利能力才可能受到影響。合同組合是指高-低利潤率工作量的變化。較高或較低的邊距可由
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因素的數量，包括合同類型(例如，固定價格/可償還費用)和工作類型(例如開發/生產)。合同組合也可以指我們的長期生產合同的項目成熟階段.新的長期生產合同最初的利潤率通常較低，然後隨着學習曲線的改善或其他成本的降低，利潤率通常會增加。
綜合概覽
三個月結束 | 2020年3月29日 | 2019年3月31日 | 方差 | |||||||||||
收入 | $ | 8,749 | $ | 9,261 | $ | (512 | ) | (5.5 | )% | |||||
業務費用和費用 | (7,808 | ) | (8,247 | ) | 439 | (5.3 | )% | |||||||
經營收益 | 941 | 1,014 | (73 | ) | (7.2 | )% | ||||||||
營運保證金 | 10.8 | % | 10.9 | % | ||||||||||
我們的綜合收入和營業收入在第一2020年的一個季度，由於冠狀病毒的爆發，我們的航空航天部門推遲了飛機的交付。運營利潤率在2020年第一季度略有下降，原因是飛機交付減少，以及我們的航空航天部門的飛機交付組合不那麼有利。
業務部分的審查
以下是對我們每個運營部門的經營結果和前景的討論。對於航空航天部門，將根據特定類型的產品和服務對結果進行分析，這與該部分的管理方式是一致的。對於防禦部分，討論的基礎是市場以及產品和服務的系列，並在對結果有重要意義時對具體合同和方案進行補充討論。關於我們部門的更多信息，見第一部分第1項未經審計的綜合財務報表附註O。
航空航天
三個月結束 | 2020年3月29日 | 2019年3月31日 | 方差 | |||||||||||
收入 | $ | 1,691 | $ | 2,240 | $ | (549 | ) | (24.5 | )% | |||||
經營收益 | 240 | 328 | (88 | ) | (26.8 | )% | ||||||||
營運保證金 | 14.2 | % | 14.6 | % | ||||||||||
灣流飛機交付(單位) | 23 | 34 | (11 | ) | (32.4 | )% | ||||||||
經營成果
航空航天部分收入的變化第一四分之一2020由下列人員組成：
飛機制造 | $ | (552 | ) |
飛機服務和完成 | 3 | ||
總減少 | $ | (549 | ) |
由於灣流飛機交付的延誤，我們航空航天部門的收入下降了。由於冠狀病毒爆發造成的檢疫和旅行限制，客户無法接收預定在第一季度交付的11架飛機。這些限制的影響
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在飛機上，服務活動不那麼明顯，因為影響直到該季度的最後幾周才能感受到，並被本季度開始時強勁的服務活動所抵消。
部分業務收入的變化第一四分之一2020由下列人員組成：
飛機制造 | $ | (139 | ) |
飛機服務和完成 | (1 | ) | |
G&A/其他費用 | 52 | ||
總減少 | $ | (88 | ) |
由於飛機交付延誤，運營收益下降。這一減少額因G&A/其他費用淨額減少，包括研發費用減少而部分抵消。總體而言，隨着G 500和G 600飛機測試項目的完成，研發費用呈下降趨勢，2020年第一季度包括與我們的飛機開發項目相關的更高的供應商啟動援助。總體來説，由於灣流飛機交付數量和組合的減少，航空航天部門的運營利潤率下降了40個基點。
2020年展望
今年，我們預計交付的飛機將超過150架。由於我們努力遵守CDC協議而造成的供應鏈中斷和效率影響，我們已經將我們的生產速度調整到125-130次交付。根據交付量的減少和旅行限制對飛機服務數量的預期影響，我們現在預計航空航天部門2020年的收入約為85億美元，營業收入約為11.5億美元。
作戰系統
三個月結束 | 2020年3月29日 | 2019年3月31日 | 方差 | |||||||||||
收入 | $ | 1,708 | $ | 1,636 | $ | 72 | 4.4 | % | ||||||
經營收益 | 223 | 206 | 17 | 8.3 | % | |||||||||
營運保證金 | 13.1 | % | 12.6 | % | ||||||||||
經營成果
戰鬥系統部門收入的增加第一四分之一2020由下列人員組成：
美國軍用車輛 | $ | 65 | |
武器系統和彈藥 | 49 | ||
國際軍用車輛 | (42 | ) | |
增加總額 | $ | 72 | |
來自美國軍用車輛的收入增加主要是由於美國陸軍的艾布拉姆斯M1A2系統增強軟件包3(SEPv 3)坦克計劃的數量增加。武器系統和彈藥收入增加是由於包括火炮和導彈分部件在內的若干產品的數量增加。國際軍用車輛收入下降，原因是各種輪式裝甲車方案的數量減少，部分被英國陸軍阿賈克斯裝甲戰鬥車輛項目的數量增加所抵消。
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戰鬥系統部門的營業收入和利潤率之所以上升，是因為收入的增加以及2019年第一季度與在美國境外的一個前營業地點的租賃有關的不利結算。
信息技術
三個月結束 | 2020年3月29日 | 2019年3月31日 | 方差 | |||||||||||
收入 | $ | 1,988 | $ | 2,169 | $ | (181 | ) | (8.3 | )% | |||||
經營收益 | 150 | 156 | (6 | ) | (3.8 | )% | ||||||||
營運保證金 | 7.5 | % | 7.2 | % | ||||||||||
經營成果
信息技術部收入的變化第一四分之一2020由下列人員組成：
情報與國土安全 | $ | (135 | ) |
防禦 | (32 | ) | |
聯邦文職人員 | (14 | ) | |
總減少 | $ | (181 | ) |
由於2019年非核心業務線的退出，與冠狀病毒爆發有關的一些關鍵任務人員關閉了一些客户站點，以及在2019年完成了幾個遺留項目和新項目的啟動，整個信息技術部門的收入下降了。與去年同期相比，信息技術部門的運營利潤率上升了30個基點，反映出業績和組合的改善。
特派團系統
三個月結束 | 2020年3月29日 | 2019年3月31日 | 方差 | |||||||||||
收入 | $ | 1,116 | $ | 1,158 | $ | (42 | ) | (3.6 | )% | |||||
經營收益 | 148 | 148 | — | — | % | |||||||||
營運保證金 | 13.3 | % | 12.8 | % | ||||||||||
經營成果
特派團系統部門收入的變化第一四分之一2020由下列人員組成：
空間、情報和網絡系統 | $ | (33 | ) |
地面系統和產品 | (18 | ) | |
海空電子系統 | 9 | ||
總減少 | $ | (42 | ) |
特派團系統部門的收入在2020年第一季度略有下降，原因是客户發運延遲，部分原因是冠狀病毒爆發導致客户網站關閉。由於有利的項目組合，特別是在我們的地面系統和產品業務中，任務系統部門的運營利潤率增加了50個基點。
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海洋系統
三個月結束 | 2020年3月29日 | 2019年3月31日 | 方差 | |||||||||||
收入 | $ | 2,246 | $ | 2,058 | $ | 188 | 9.1 | % | ||||||
經營收益 | 184 | 180 | 4 | 2.2 | % | |||||||||
營運保證金 | 8.2 | % | 8.7 | % | ||||||||||
經營成果
海洋系統部門收入的增加第一四分之一2020由下列人員組成：
美國海軍艦艇建造 | $ | 152 | |
美國海軍船舶工程、修理和其他服務 | 38 | ||
商船建造 | (2 | ) | |
增加總額 | $ | 188 | |
美國海軍艦艇建造的收入增加是因為弗吉尼亞級潛艇計劃和哥倫比亞級潛艇計劃的第五區塊的數量增加，而弗吉尼亞四級潛艇計劃的減少和巴斯鐵廠的缺勤在一定程度上抵消了該項目的影響。美國海軍船舶工程、修理和其他服務的收入增加，這是由於水面艦艇修理工作量增加。
由於混合結構的改變和商業船舶合同的延遲，海事系統部門的營運利潤率下降了50個基點。
2020年國防部門展望
正如所討論的，冠狀病毒對我們的防禦部分的影響並不是實質性的。雖然根據我們迄今為止的經驗，收入受到了一些温和的壓力，但在目前的水平上，這種影響不足以影響我們這些企業的全年收入。因此，我們國防事業的全年前景保持不變.
企業
公司經營成果包括：
2020年3月29日 | 2019年3月31日 | ||||||
經營費用 | $ | (4 | ) | $ | (4 | ) | |
公司經營結果有兩個主要組成部分：養老金和其他退休後福利收入和股票期權費用。我們須在綜合損益表內報告退休金及其他退休後福利成本(例如利息成本)的非服務成本成分。在我們的國防部門，養老金和其他退休後福利費用是可收回的合同成本。因此，非服務成本組成部分包括在這些部門的經營結果，但抵消報告在公司。在這兩個時期，我們的股票期權費用超過了這一抵消。
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其他資料
產品收入和經營成本
三個月結束 | 2020年3月29日 | 2019年3月31日 | 方差 | |||||||||||
收入 | $ | 4,890 | $ | 5,251 | $ | (361 | ) | (6.9 | )% | |||||
經營成本 | (3,983 | ) | (4,235 | ) | 252 | (6.0 | )% | |||||||
產品收入的變化第一四分之一2020由下列人員組成：
飛機制造 | $ | (552 | ) |
船舶建造 | 148 | ||
其他，淨額 | 43 | ||
總減少 | $ | (361 | ) |
由於冠狀病毒爆發導致飛機交付延誤，飛機制造收入減少。船舶建造的收入增加是因為維吉尼亞級潛艇計劃和哥倫比亞級潛艇計劃的第五區塊的體積更大，部分抵消了較低的弗吉尼亞級第四區塊的體積計時。產品運營成本下降的主要原因是上述方案的數量變化。
服務收入和業務費用
三個月結束 | 2020年3月29日 | 2019年3月31日 | 方差 | |||||||||||
收入 | $ | 3,859 | $ | 4,010 | $ | (151 | ) | (3.8 | )% | |||||
經營成本 | (3,278 | ) | (3,398 | ) | 120 | (3.5 | )% | |||||||
服務收入的變化第一四分之一2020由下列人員組成：
資訊科技服務 | $ | (181 | ) |
船舶工程、修理和其他服務 | 41 | ||
其他，淨額 | (11 | ) | |
總減少 | $ | (151 | ) |
由於非核心業務的退出和2019年幾個遺留項目的完成和新項目的啟動，IT服務收入下降。船舶工程、維修等服務收入增加，帶動了水面船舶維修工作量的增加。服務業務費用減少的主要原因是上述方案的數量變化。
G&A費用
按收入百分比計算，G&A支出為6.3%在頭三個月的 2020的比率為6.6%頭三個月的2019.
利息，淨額
淨利息費用$107在頭三個月的2020相比較$117在前一年期間，反映出與發行商業票據有關的利息費用較低.關於我們債務的補充資料，見第一部分第1項未經審計的綜合財務報表附註一
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債務，包括利率。我們預計2020年淨利息支出約為490美元，反映出2020年3月發行了40億美元的固定利率債券。
其他，淨額
其他收入淨額$14在頭三個月的2020相比較$18在頭三個月的2019。這些數額主要是養卹金和其他退休後福利的非服務費用組成部分，這是這兩個期間的淨收入項目。
所得税準備金，淨額
我們的實際税率是16.7%在頭三個月的2020相比較18.6%在前一年。這一減少是由於各種因素造成的，包括較低的國際税收和略微增加的研究税抵免。到2020年，我們預計全年有效税率約為17%.
積壓和估計潛在合同價值
我們的積壓總數，包括資金到位部分和無資金部分，是857億美元在第一四分之一2020相比較869億美元在……上面2019年12月31日。如未經審計的合併財務報表(第一部分，第1項)注C所述，我們的積壓總額等於我們根據與客户簽訂的合同所承擔的剩餘履約義務。1239億美元在……上面2020年3月29日.
下表詳細列出了每個段的待辦事項和估計的潛在合同值。第一四分之一2020和第四2019年季度：
獲資助 | 無資金 | 積壓總數 | 估計潛在合同價值 | 共計 估計合同價值 | |||||||||||||||
2020年3月29日 | |||||||||||||||||||
航空航天 | $ | 12,998 | $ | 274 | $ | 13,272 | $ | 2,837 | $ | 16,109 | |||||||||
作戰系統 | 14,373 | 244 | 14,617 | 4,253 | 18,870 | ||||||||||||||
信息技術 | 5,375 | 4,127 | 9,502 | 18,638 | 28,140 | ||||||||||||||
任務系統 | 4,947 | 229 | 5,176 | 7,957 | 13,133 | ||||||||||||||
海洋系統 | 26,112 | 17,053 | 43,165 | 4,460 | 47,625 | ||||||||||||||
共計 | $ | 63,805 | $ | 21,927 | $ | 85,732 | $ | 38,145 | $ | 123,877 | |||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||
航空航天 | $ | 13,168 | $ | 181 | $ | 13,349 | $ | 2,989 | $ | 16,338 | |||||||||
作戰系統 | 14,474 | 439 | 14,913 | 4,322 | 19,235 | ||||||||||||||
信息技術 | 4,839 | 4,294 | 9,133 | 19,003 | 28,136 | ||||||||||||||
任務系統 | 5,037 | 326 | 5,363 | 7,482 | 12,845 | ||||||||||||||
海洋系統 | 20,012 | 24,175 | 44,187 | 5,453 | 49,640 | ||||||||||||||
共計 | $ | 57,530 | $ | 29,415 | $ | 86,945 | $ | 39,249 | $ | 126,194 | |||||||||
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航空航天
航空航天資金積壓是新的飛機和定製完成訂單，我們有明確的採購合同和客户的存款。無資金積壓包括今後提供飛機維修和支助服務的協議。航天部分結束了第一四分之一2020有積壓133億美元，與2019年12月31日一致。
新飛機的訂購活動一直進展順利，直到本季度的最後兩週，由於冠狀病毒的爆發，活動基本上停止了。通常，四分之一的最後幾周經歷的是最有序的活動。儘管如此，在第一四分之一2020反映了整個產品和服務組合的需求，該部門的賬面與賬單比率(訂單除以收入)為1.1：1。
除了總積壓之外，估計的潛在合同價值主要是指與現有客户簽訂的購買新飛機和長期飛機服務協議的選項和其他協議。在……上面2020年3月29日，估計航空航天部分的潛在合同價值是28億美元.
防禦段
在我們的國防部門的總積壓是估計剩餘的銷售價值的工作將執行的堅定合同。總積壓的資金部分包括經美國國會授權和撥款並由客户資助的項目，以及由其政府批准和資助的國際客户的承諾。總積壓中沒有資金的部分包括我們認為可能得到資助的數額，但不能保證未來的預算和撥款將提供目前對某一方案預期的相同的供資水平。
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我們防務部門的潛在合同價值估計包括與現有公司合同有關的未行使的期權，以及關於無限期交付、無限期數量(IDIQ)合同的無資金工作。合同選項是指在客户選擇時根據現有合同進行額外工作的協議。當客户執行此選項並建立牢固的訂單時，我們會識別積壓中的選項。對於IDIQ合同，我們評估我們期望得到的資金數額，並將這一金額包括在我們估計的潛在合同價值中。這一數額往往低於IDIQ總合同價值，特別是當合同有多個授予者時。今後收到的實際資金數額可能高於或低於我們對潛在合同價值的估計。
我們的防禦部分的積壓總數是725億美元在……上面2020年3月29日，與736億美元在……上面2019年12月31日。在2019年經歷了1.1比-1的賬面比率之後，信息技術部門開始了2020年的新一輪強勁訂單，實現了1.2比1的賬面比。我們的防禦部門的潛在合同價值是353億美元在……上面2020年3月29日。我們在第一四分之一2020:
作戰系統：
• | 300美元從美國軍隊升級阿布拉姆斯坦克到M1A2 SEPv 3配置。 |
• | 225美元從陸軍提供備件和庫存管理服務的斯特雷克輪式戰車計劃。 |
• | 陸軍提供145美元，為阿布拉姆的主要作戰坦克提供系統技術支持。 |
• | 為德國生產鷹輪戰車的費用為135美元。 |
• | 來自陸軍的90美元用於購買各種彈藥和軍械。 |
信息技術：
• | 240美元用於通過國家海洋大氣管理局(NOAA)的天氣和氣候業務超級計算系統(WCOSS)合同提供超級計算資源。該合同的最高潛在價值為505美元。 |
• | 80美元，用於為陸軍提供維持支助、維修和後勤。該合同的最高潛在價值為455美元。 |
• | 為聯邦機構提供開發、程序管理和支持服務的IDIQ合同。該合同的最高潛在價值為250美元。 |
• | 150美元用於向機密客户提供情報服務的幾項關鍵合同。 |
• | 為美國海軍提供IT基礎設施和工程支持的合同。該合同的最高潛在價值為125美元。 |
特派團系統：
• | IDIQ合同使陸軍訓練計劃現代化。該合同的最高潛在價值為885美元。 |
• | 來自陸軍的65美元，用於通用硬件系統-5(CHS-5)計劃下的計算和通信設備。 |
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• | 45美元用於支持海軍空中和導彈防禦雷達(AMDR)計劃的工程和製造工作。 |
• | 海軍提供40美元，用於提供核武器安全、維護和維持服務。 |
• | 來自陸軍的40美元，用於為作戰人員信息網絡-戰術(Win-T)增量2計劃提供持續的軟件支持和工程。 |
海洋系統：
• | 875美元，用於建造兩個額外的海軍約翰劉易斯級(T-AO-205)艦隊補油機。 |
• | 來自海軍的70美元，以提供維護和維修服務，蒂康克級導彈巡洋艦和阿利伯克級(DDG-51)導彈驅逐艦計劃。 |
• | 從海軍60美元，以生產一個大型垂直陣列夾具海軍潛艇聲探測的努力。 |
• | 來自海軍的40美元，用於康涅狄格州新倫敦海軍潛艇基地的潛艇維修。 |
• | 來自海軍的40美元，用於兩艘維吉尼亞級潛艇在該計劃第四塊下的船上修理部件。 |
金融狀況、流動性和資本資源
我們結束了第一四分之一2020有現金餘額53億美元年底時為902美元。2019。我們的淨債務狀況被定義為債務減去現金和等價物以及有價證券。127億美元在第一四分之一2020相比較110億美元在.的末尾2019。以下是我們第一次的主要經營、投資和融資活動的討論。三個月的2020 和 2019，按第一部分第1項未經審計的現金流動綜合報表分類。
經營活動
用於業務活動的現金$666在第一個三個月的2020相比較$795在同一時期2019。這兩個時期的現金流量受到運營週轉金淨增長的不利影響，特別是我們在我們航空航天部門灣流飛機型號的開發、生產和現金收集週期中的地位。2020年第一季度，由於冠狀病毒爆發，飛機交付減少和飛機訂單減少，現金流動也受到不利影響。2019年前三個月的現金流量也受到我們戰鬥系統部門OWC增長的負面影響，原因是一份大型國際輪式裝甲車合同的付款時間安排。關於與本合同有關的未開單應收款餘額和活動的更多信息，見第一部分第1項未審計綜合財務報表附註G。
投資活動
用於投資活動的現金$177在第一個三個月的2020相比較$187在同一時期2019。我們的投資活動包括用於資本支出和業務收購的現金；有價證券的購買、銷售和到期日；以及資產出售的收益。這兩個期間用於投資活動的現金主要是資本支出。資本支出$185在第一個三個月的2020相比較$181在同一時期2019.
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籌資活動
資助活動提供的現金53億美元在頭三個月的2020相比較$697在同一時期2019。融資活動的淨現金包括從債務和商業票據發行以及僱員股票期權活動中獲得的收益。我們的融資活動還包括回購普通股、支付股息和償還債務。
2020年3月4日，我公司董事會授權管理層增購1000萬股公司流通股。在第一個三個月的2020，我們買了340萬我們的流通股$501。在……上面2020年3月29日, 1 300萬股票仍獲董事會授權回購，代表4.5%在我們發行的股票總額中。我們買了50萬股份$86在頭三個月的2019.
在……上面2020年3月4日，我們的董事會宣佈增加季度股息$1.10每股，連續第23個年度增長。在此之前，董事會已將季度股息增加到$1.022019年3月每股支付的現金紅利$295在頭三個月的2020相比較$268在同一時期2019.
在2020年3月，我們發行了40億美元的固定利率債券.這些收益將用於償還25億美元的固定利率和浮動利率債券，這些債券將於2020年5月到期，並用於一般企業用途，包括在商業票據計劃到期時償還部分借款。關於我們的債務義務，包括預定債務期限和利率的補充資料，見第一部分第1項未經審計的綜合財務報表附註一。
在2020年的頭三個月，我們從發行商業票據中獲得了23億美元的淨收益。2020年3月29日。另外，我們有50億美元在承諾的銀行信貸設施的一般公司用途和營運資金的需要，並支持我們的商業票據發行。我們還向美國證券交易委員會(SEC)提交了有效的貨架登記，允許我們進入債務市場。
非公認會計原則財務計量-自由現金流量
我們強調有效地將淨收益轉化為現金，並將這些現金用於最大限度地提高股東收益。如下所述，我們使用業務的自由現金流來衡量我們在這些領域的業績。雖然我們相信這個指標提供了有用的信息，但它並不是美國公認的會計原則(GAAP)下的一種明確的操作措施，而且它的使用也有一些限制。由於計算方法上的潛在差異，我們對這一指標的計算可能不能完全與其他公司的名稱相同的衡量標準相比較。因此，不應將這一指標的使用與其他公認會計原則措施分開考慮，也不應將其作為其他公認會計原則措施的替代措施。
我們將業務自由現金流量定義為經營活動提供的現金淨額減去資本支出。我們認為，運營中的自由現金流對投資者來説是一項有用的措施，因為它反映了我們從業務中產生現金的能力，這些目的包括償還到期債務、為企業收購提供資金、回購普通股和支付股息。我們利用業務中的自由現金流來評估我們的收入質量，並將其作為評估管理的關鍵績效指標。下表對業務活動提供的自由現金流量與業務活動提供的現金淨額進行了核對，按未經審計的現金流動綜合報表第一部分第1項分類：
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三個月結束 | 2020年3月29日 | 2019年3月31日 | |||||
業務活動使用的現金淨額 | $ | (666 | ) | $ | (795 | ) | |
資本支出 | (185 | ) | (181 | ) | |||
業務自由現金流量 | $ | (851 | ) | $ | (976 | ) | |
現金流量佔持續業務收入的百分比： | |||||||
業務活動使用的現金淨額 | (94 | )% | (107 | )% | |||
業務自由現金流量 | (121 | )% | (131 | )% | |||
補充財務資料
環境事項和其他意外開支
關於環境事項和其他意外情況的討論，見第一部分第1項中未經審計的綜合財務報表附註M，除附註M另有説明外，我們預計，我們在這些事項上的總負債不會對我們的業務結果、財務狀況或現金流量產生重大影響。
關鍵會計政策的適用
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以未審計的綜合財務報表為基礎的，這些報表是根據公認會計原則編制的。根據公認會計原則編制財務報表需要我們作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債數額，或有資產和負債的披露，以及報告所述期間的收入和支出數額。我們在作出估計時會作出判斷，但所依據的是歷史經驗、現有資料，以及我們認為在當時情況下是合理的其他各種假設。這些估計數構成對其他來源不容易獲得的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計不同。
收入。長期合同和計劃的核算涉及到使用各種技術來估計總合同收入和成本。合同估計數是根據各種假設來預測未來事件的結果，這些事件往往跨越幾年。我們定期審查和更新與合同有關的預算.我們在第一季度末的估計並沒有從冠狀病毒造成的幹擾中產生實質性的影響。這一假設的部分依據是我們的客户將償還與COVID相關的費用。美國和其他政府已經採取措施，如關懷法案和美國國防部指導，以提供救濟。通過這些政府行動和我們的合同條款，我們將要求償還這些費用。由於償還程序尚未最後確定，我們的實際償還額可能低於我們費用的100%，從而可能對我們合同的盈利能力造成不利影響。鑑於這些不確定因素，我們無法估計可能發生的費用損失的數額或範圍(如果有的話)，而這些損失可能是無法償還的。
我們認識到在累積追趕法下合同的估計利潤的調整.根據這一方法，調整對合同迄今記錄的利潤的影響在確定調整期內得到確認。 合同估計調整的綜合影響增加了我們營業收益(和稀釋每股收益)$90 ($0.25)和$68 ($0.18)三個月
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終止期2020年3月29日，和2019年3月31日分別。對任何一項合同的調整對未經審計的合併財務報表沒有重大影響為三個月終止期2020年3月29日，或2019年3月31日.
長久的財產和善意。我們審查長期資產，包括無形資產的攤銷，當事件或情況的變化，表明資產的賬面價值可能無法收回時，減值。減值損失，如果確定，是衡量長期資產的賬面價值超過其估計公允價值，由貼現現金流決定。關於我們的方法和假設的進一步討論，見我們的年度報告中關於截止年度的表格10-K的討論。2019年12月31日.
冠狀病毒的爆發嚴重擾亂了國家和全球經濟，影響了我們的企業。截至本季度末，我們尚未發現需要對商譽、無形資產或其他長期資產進行減值測試的觸發事件。在我們的航空航天部門，它經歷了更大的爆發影響，我們不認為這種影響代表着一種長期的變化，表明該部門的無形資產和長期資產的賬面價值可能無法收回，或者航空航天報告單位的估計公允價值受到嚴重影響。
截至2019年12月31日，我們的信息技術報告部門的估計公允價值比其賬面價值高出約25%。雖然報告單位的公允價值或賬面價值發生重大變化可能會使其商譽受損，但我們目前並不認為冠狀病毒幹擾會對我們的信息技術服務業務或報告單位的估計公允價值產生重大影響。
另一個。其他重要估計數包括與所得税、養老金和其他退休後福利、工人補償、擔保義務以及訴訟和其他意外事件有關的估計數。我們相信，我們的判斷是始終如一的，並且產生的財務信息公正地描述了我們所有時期的經營結果。有關我們的重要會計政策的詳細討論，請參閲我們的年度報告表10-K。2019年12月31日。關於FASB發佈但尚未生效的新會計準則的討論，見第一部分第1項未經審計的綜合財務報表附註A。
擔保人財務信息
通用動力公司(母公司)發佈的第一部分第1項未經審計的綜合財務報表附註一所述的固定利率和浮動匯率票據，由母公司100%擁有的幾個子公司(擔保人)在無擔保、聯合和多個基礎上提供充分和無條件的擔保。擔保在相互支付的權利以及這些擔保人的所有現有和未來的高級無擔保債務方面都是平等的。擔保人名單列於本表格10-Q的證物內。
根據有關契約，每一擔保人的擔保僅限於可以保證的最高數額，而不使有關欺詐轉讓或欺詐性轉讓的適用法律或一般影響債權人權利的類似法律所規定的擔保可撤銷。每一項契約還規定，在(1)合併、合併或出售或處置擔保人的全部或實質上所有資產(與公司或其任何子公司的交易除外)或(2)擔保人的有表決權股票發生轉讓、出售或以其他方式處置時，擔保人不再是公司的附屬機構，則擔保人或獲得資產的實體(在發生情況下)發生轉讓、出售或以其他方式處置的情況。
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出售或以其他方式處置擔保人的全部或實質上所有資產)將被解除並免除擔保書項下的任何義務。
以下概述的財務信息在合併的基礎上介紹了母公司和擔保人(集體，合併債務人組)。合併債務人集團的財務彙總信息不包括與合併債務人集團在非票據擔保人的子公司中的利益有關的子公司的淨投資和收益。
盈餘資料表
三個月結束 | (二零二零年三月二十九日) | ||
收入 | $ | 2,990 | |
業務費用和開支，不包括G&A | (2,580 | ) | |
淨收益 | 142 | ||
資產負債表信息
(二零二零年三月二十九日) | (一九二零九年十二月三十一日) | ||||||
現金及等價物 | $ | 4,919 | $ | 606 | |||
其他流動資產 | 2,635 | 2,367 | |||||
非流動資產 | 2,644 | 2,549 | |||||
總資產 | $ | 10,198 | $ | 5,522 | |||
短期債務和長期債務的當期部分 | $ | 4,772 | $ | 2,497 | |||
其他流動負債 | 2,751 | 2,642 | |||||
長期債務 | 12,904 | 8,965 | |||||
其他非流動負債 | 5,463 | 5,665 | |||||
負債總額 | $ | 25,890 | $ | 19,769 | |||
以上概述的資產負債表信息包括公司主要的國內合格福利養老金計劃的資金狀況，因為母公司對這些計劃負有最終義務。
項目3.市場風險的定量和定性披露
本項並無實質上的改變，因為我們在截至年底的10-K表格年報中所披露的資料，並無實質上的改變。2019年12月31日.
項目4.管制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性(如1934年“證券交易法”經修正的規則13a-15(E)和規則15d-15(E)所界定的)。2020年3月29日。根據這一評價，首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為，2020年3月29日，我們的披露控制和程序是有效的。
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我們對財務報告的內部控制沒有發生變化。2020年3月29日，這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能產生重大影響。
“薩班斯-奧克斯利法案”第302條所要求的公司首席執行官和首席財務官的證書已作為本報告的第31.1和31.2份提交。
前瞻性陳述
這份關於表10-Q的季度報告包含了基於管理層的預期、估計、預測和假設的前瞻性報表。諸如“預期”、“預期”、“計劃”、“相信”、“排定”、“展望”、“估計”、“應該”等詞以及這些詞語和類似表達的變化都是為了識別前瞻性陳述。例子包括對收入、收益、營業利潤率、部門業績、現金流量、合同授予、飛機生產、交貨和積壓的預測。在作出這些聲明時，我們依據的是我們對歷史趨勢、當前情況和預期未來發展的經驗和看法以及我們認為在這種情況下適當的其他因素所作的假設和分析。我們相信，根據我們當時掌握的信息，我們的估計和判斷是合理的。前瞻性聲明是根據經修正的1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的。這些陳述不能保證未來的業績，涉及難以預測的風險和不確定因素。因此，未來的實際結果和趨勢可能與前瞻性報表中的預測大不相同，因為有多種因素，包括但不限於本表格10-q第二部分第1A項和我們的年度報告第10-K表第1A項所討論的風險因素。2019年12月31日。這些因素包括：
• | 美國和國際政治經濟概況； |
• | 冠狀病毒爆發或其他類似疫情的負面影響； |
• | 減少美國政府的國防開支或改變國防預算的優先次序； |
• | 政府單方面行動導致政府合同終止或重組； |
• | 預期和實際項目績效的差異，包括在長期、固定價格合同下在估計成本範圍內執行的能力，以及與主要供應商和分包商的績效問題； |
• | 預期收回合同索賠和要求公平調整； |
• | 改變客户對商用飛機的需求或偏好，包括經濟條件對商用飛機市場的影響； |
• | 改變能源和原材料價格的潛力； |
• | 法律和/或管制程序的狀況或結果； |
• | 政府機構對我國政府合同履行情況、合規和內部控制制度及政策的審計和審查可能產生的影響； |
• | 與收購及合資有關的風險及不明朗因素；及 |
• | 網絡安全事件和其他幹擾的可能性。 |
所有前瞻性發言只在本報告之日，或就以參考方式納入的任何文件而言，只説明該文件的日期。所有後續的書面和口頭前瞻性陳述，可歸因於通用動力或任何代表我們行事的人，都由本節的警告聲明限定。我們沒有義務更新或公開發布對前瞻性聲明的任何修改，以反映本報告日期之後的事件、情況或預期的變化。這些因素可在隨後關於證券交易委員會表格10-Q和8-K的報告中加以修訂或補充。
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第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
關於法律程序的資料，見第一部分項目1中未經審計的綜合財務報表附註M。
項目1A。危險因素
除以下所述的風險因素外，本項並無重大改變，因為我們在截至本年度的10-K表格年報中所披露的資料並無重大改變。2019年12月31日.
我們的業務可能受到最近的冠狀病毒(冠狀病毒)爆發或其他類似疫情的負面影響。最近爆發的冠狀病毒，以及在我們經營的國家或我們的客户所在地發生的任何其他傳染病的爆發或其他不利的公共衞生發展，都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。這些影響可能包括中斷或限制我們的僱員有效工作的能力，以及暫時關閉我們的設施或我們的客户或供應商的設施。這可能會影響我們在合同上的表現。由此帶來的費用增加可能無法在我們的合同上完全收回，也可能無法通過保險得到充分的保障，這可能會影響我們的盈利能力。此外，冠狀病毒的爆發導致了廣泛的健康危機，對許多國家的經濟和金融市場產生了不利影響，這可能導致經濟衰退，可能對我們產品的需求產生不利影響。實施檢疫和旅行限制可能會對我們的業務產生不利影響，特別是我們的航空航天部門。冠狀病毒會在多大程度上影響我們的業務、經營結果和財務狀況，這是非常不確定的，將取決於未來的發展。這種事態發展可包括病毒的地理傳播和持續時間、疾病的嚴重程度以及各政府當局和其他第三方為應對疫情而可能採取的行動。
項目2.未登記的股本證券出售和收益的使用
下表提供了有關第一-根據經修正的1934年“證券交易法”第12條登記的股票證券的季度購買：
期間 | 股份總數 | 每股平均價格 | 作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份總數(A) | 5月份根據該計劃購買的最大股份數量(A) | |||||||||
根據股票回購計劃購買的股票 | |||||||||||||
1/1/20-1/26/20 | — | $ | — | — | — | ||||||||
1/27/20-2/23/20 | 330,000 | 183.69 | 330,000 | 6,050,168 | |||||||||
2/24/20-3/29/20 | 3,027,200 | 145.46 | 3,027,200 | 13,022,968 | |||||||||
依據限制性股份歸屬而交付或扣留的股份(B) | |||||||||||||
1/1/20-1/26/20 | 84,235 | 177.98 | |||||||||||
1/27/20-2/23/20 | 85 | 175.44 | |||||||||||
2/24/20-3/29/20 | 145,681 | 164.18 | |||||||||||
3,587,201 | $ | 150.50 | |||||||||||
(a) | 2020年3月4日，董事會授權管理層增購至多1000萬股普通股。 |
(b)指根據我們的股權補償計劃與受限制股票的接受方達成的協議中規定扣留或交付給我們的股份，該協議允許我們扣留或接收方向我們交付的股份數量，其公允價值相當於法定扣税額在限制股份歸屬時應繳的數額。
我們並沒有在第一季度的2020.
項目6.展品
4.1 | 截至2020年3月25日的通用動力公司、該公司所指名的擔保人和紐約梅隆銀行的第二次補充義齒(包括應於2025年到期的3.250%的票據、應於2027年到期的3.500%的票據、應於2030年到期的3.625%的票據、應於2040年到期的票據4.250%和應於2050年到期的票據4.250%)(參見該公司於2020年3月25日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的最新報告) |
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10.1* | 根據通用動力公司修訂和重新制定的2012年股權補償計劃的非法定股票期權授予協議形式(自2020年3月4日起向指定的執行幹事提供補助金，其中包括對某些受公司補償政策約束的指定執行幹事的規定)** |
10.2* | 根據通用動力公司修訂和重新制定的2012年股權補償計劃的限制性股票獎勵協議形式(自2020年3月4日起向指定的執行官員發放補助金，其中包括對某些受公司補償政策約束的指定執行幹事的規定)** |
10.3* | 根據通用動力公司修訂和重新制定的2012年股權補償計劃的業績股獎勵協議形式(自2020年3月4日起向指定的執行幹事發放補助金，其中包括對某些受公司補償政策約束的指定執行幹事的規定)** |
22 | 附屬擔保人** |
31.1 | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的首席執行官認證** |
31.2 | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的首席財務官認證** |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的首席執行官認證** |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國聯邦法典”第1350條規定的首席財務官認證** |
101.INS | 內聯可擴展業務報告語言(XBRL)實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔** |
101.CAL | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔** |
101.DEF | 內聯XBRL分類法擴展定義Linkbase文檔** |
101.LAB | 內聯XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔** |
101.PRE | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接基文檔** |
104 | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中幷包含在表101中) |
*指明根據表格10-Q第6項須提交的管理合約或補償計劃或安排。
**以電子方式提交或提供。
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簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
通用動力公司 | ||
通過 |  | |
威廉·莫斯 | ||
副總裁兼財務主任 | ||
(獲授權人員及總會計主任) | ||
日期：2020年4月29日 | ||
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