假的--12-31Q120200001133421Northrop 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證券交易委員會
華盛頓特區20549
|
| | |
☒ | | 依據第13或15(D)條提交的季度報告 1934年證券交易所 |
截止季度2020年3月31日
或
|
| | |
☐ | | 根據委員會第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年證券交易所 |
委員會檔案編號1-16411
諾思羅普格魯曼公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | |
特拉華州 | | 80-0640649 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
| | | |
錦繡花園徑2980號 | | |
瀑布教堂 | 維吉尼亞 | | 22042 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(703) 280-2900
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | NOC | 紐約證券交易所 |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。
是☒成品油生產中無☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
是☒成品油生產中無☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義:
大型加速機☒成品油製得的粉末冶金快速機☐
非加速機☐☐
新興成長型公司☐
如果一家新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是☐無☒
註明發行人每一類別普通股的流通股數目,以最新可行日期為準。
截至2020年4月24日, 166,702,730普通股已發行。
目錄
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| | |
| | 頁 |
| 第一部分-財務資料 | |
項目1. | 財務報表(未經審計) | |
| 精簡的收益和綜合收益綜合報表 | 1 |
| 精簡的財務狀況綜合報表 | 2 |
| 現金流動彙總表 | 3 |
| 股東權益變動彙總表 | 4 |
| 精簡合併財務報表附註 | |
| 1.列報基礎 | 5 |
| 2.普通股每股收益、股票回購和股息 | 7 |
| 3.所得税 | 8 |
| 4.金融工具的公允價值 | 8 |
| 5.調查、索賠和訴訟 | 9 |
| 6.承付款和意外開支 | 10 |
| 7.退休福利 | 12 |
| 8.庫存補償計劃和其他賠償安排 | 12 |
| 9.部分信息 | 13 |
| 獨立註冊會計師事務所報告 | 17 |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | |
| 概述 | 18 |
| 綜合經營業績 | 19 |
| 分段經營結果 | 20 |
| 產品與服務分析 | 24 |
| 積壓 | 25 |
| 流動性與資本資源 | 25 |
| 關鍵會計政策、估計和判斷 | 27 |
| 會計準則更新 | 27 |
| 前瞻性報表和預測 | 27 |
| 合同義務 | 28 |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 28 |
項目4. | 管制和程序 | 28 |
| | |
| 第二部分-其他資料 | |
項目1. | 法律程序 | 29 |
第1A項. | 危險因素 | 29 |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 30 |
項目6. | 展品 | 32 |
| 簽名 | 34 |
第一部分.財務信息
第1項.附屬財務報表
合併損益表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月,截至3月31日 |
百萬美元,但每股數額除外 | 2020 |
| 2019 |
銷售 |
|
|
|
|
|
產品 | $ | 6,176 |
|
| $ | 5,728 |
|
服務 | 2,444 |
|
| 2,461 |
|
銷售總額 | 8,620 |
|
| 8,189 |
|
業務費用和費用 |
|
|
|
|
|
產品 | 4,952 |
|
| 4,517 |
|
服務 | 1,946 |
|
| 1,976 |
|
一般和行政費用 | 788 |
|
| 760 |
|
營業收入 | 934 |
|
| 936 |
|
其他(費用)收入 |
|
|
|
|
|
利息費用 | (125 | ) |
| (138 | ) |
不工作人員養卹金福利 | 302 |
|
| 200 |
|
其他,淨額 | (58 | ) |
| 36 |
|
所得税前收入 | 1,053 |
|
| 1,034 |
|
聯邦和外國所得税費用 | 185 |
|
| 171 |
|
淨收益 | $ | 868 |
|
| $ | 863 |
|
|
|
|
|
|
|
每股基本收益 | $ | 5.18 |
|
| $ | 5.08 |
|
加權平均流通股,以百萬計 | 167.7 |
|
| 170.0 |
|
稀釋每股收益 | $ | 5.15 |
|
| $ | 5.06 |
|
加權平均稀釋股份,以百萬計 | 168.4 |
|
| 170.7 |
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(來自以上) | $ | 868 |
|
| $ | 863 |
|
其他綜合損失 | | | |
未攤銷的預付服務抵免額的變化,扣除税額 | (10 | ) | | (11 | ) |
累積翻譯調整數和其他淨額的變化 | (9 | ) | | 4 |
|
其他綜合損失,扣除税後 | (19 | ) | | (7 | ) |
綜合收入 | $ | 849 |
| | $ | 856 |
|
所附附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
精簡的財務狀況綜合報表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
百萬美元,面值除外 | 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 3,278 |
| | $ | 2,245 |
|
應收賬款淨額 | 2,136 |
| | 1,326 |
|
未開單應收款,淨額 | 5,918 |
| | 5,334 |
|
庫存成本淨額 | 785 |
| | 783 |
|
預付費用和其他流動資產 | 1,011 |
| | 997 |
|
流動資產總額 | 13,128 |
| | 10,685 |
|
不動產、廠房和設備,扣除2020年累計折舊5 952美元和2019年累計折舊5 850美元 | 6,956 |
| | 6,912 |
|
經營租賃使用權資產 | 1,469 |
| | 1,511 |
|
善意 | 18,698 |
| | 18,708 |
|
無形資產,淨額 | 974 |
| | 1,040 |
|
遞延税款資產 | 355 |
| | 508 |
|
其他非流動資產 | 1,623 |
| | 1,725 |
|
總資產 | $ | 43,203 |
| | $ | 41,089 |
|
| | | |
負債 | | | |
應付貿易帳款 | $ | 2,071 |
| | $ | 2,226 |
|
應計僱員補償 | 1,472 |
| | 1,865 |
|
超過所發生費用的預付款和帳單 | 2,027 |
| | 2,237 |
|
其他流動負債 | 4,607 |
| | 3,106 |
|
流動負債總額 | 10,177 |
| | 9,434 |
|
長期債務,扣除2020年的1 790美元和2019年的1 109美元 | 14,299 |
| | 12,770 |
|
養卹金和其他退休後福利計劃負債 | 6,779 |
| | 6,979 |
|
經營租賃負債 | 1,280 |
| | 1,308 |
|
其他非流動負債 | 1,606 |
| | 1,779 |
|
負債總額 | 34,141 |
| | 32,270 |
|
| | | |
承付款和意外開支(附註6) |
| |
|
| | | |
股東權益 | | | |
優先股,1美元面值;10,000,000股授權;沒有發行和發行股票 | — |
| | — |
|
普通股,面值1美元;核準股票800 000 000股;已發行和未發行股票:2020-167,099,297和2019-167,848,424 | 167 |
| | 168 |
|
已付資本 | — |
| | — |
|
留存收益 | 9,011 |
| | 8,748 |
|
累計其他綜合損失 | (116 | ) | | (97 | ) |
股東權益總額 | 9,062 |
| | 8,819 |
|
負債和股東權益合計 | $ | 43,203 |
| | $ | 41,089 |
|
所附附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
合併現金流量表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月,截至3月31日 |
百萬美元 | 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | |
淨收益 | $ | 868 |
| | $ | 863 |
|
對用於業務活動的現金淨額進行調節的調整數: | | | |
折舊和攤銷 | 297 |
| | 302 |
|
股票補償 | 18 |
| | 26 |
|
遞延所得税 | 156 |
| | 33 |
|
資產和負債變動: | | | |
應收賬款淨額 | (810 | ) | | (718 | ) |
未開單應收款,淨額 | (584 | ) | | (759 | ) |
庫存成本淨額 | (2 | ) | | (124 | ) |
預付費用和其他資產 | 56 |
| | (23 | ) |
應付帳款和其他負債 | (833 | ) | | (480 | ) |
應付所得税淨額 | 10 |
| | 140 |
|
退休人員福利 | (237 | ) | | (142 | ) |
其他,淨額 | 68 |
| | (31 | ) |
用於業務活動的現金淨額 | (993 | ) | | (913 | ) |
| | | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (272 | ) | | (284 | ) |
其他,淨額 | 2 |
| | 4 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (270 | ) | | (280 | ) |
| | | |
籌資活動 | | | |
發行長期債券的淨收益 | 2,239 |
| | — |
|
向信貸設施付款 | (7 | ) | | (20 | ) |
商業票據借款淨額 | 744 |
| | 814 |
|
普通股回購 | (344 | ) | | (60 | ) |
支付的現金紅利 | (227 | ) | | (211 | ) |
從股票獎勵中扣繳僱員税款 | (63 | ) | | (61 | ) |
其他,淨額 | (46 | ) | | — |
|
籌資活動提供的現金淨額 | 2,296 |
| | 462 |
|
現金和現金等價物增加(減少) | 1,033 |
| | (731 | ) |
年初現金及現金等價物 | 2,245 |
| | 1,579 |
|
現金和現金等價物,期末 | $ | 3,278 |
| | $ | 848 |
|
所附附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
股東權益變動彙總表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月,截至3月31日 |
百萬美元,但每股數額除外 | 2020 | | 2019 |
普通股 | | | |
期初 | $ | 168 |
| | $ | 171 |
|
回購普通股 | (1 | ) | | (1 | ) |
期末 | 167 |
| | 170 |
|
已付資本 | | | |
期初 | — |
| | — |
|
期末 | — |
| | — |
|
留存收益 | | | |
期初 | 8,748 |
| | 8,068 |
|
回購普通股 | (348 | ) | | (62 | ) |
淨收益 | 868 |
| | 863 |
|
宣佈股息 | (223 | ) | | (206 | ) |
股票補償 | (45 | ) | | (35 | ) |
其他 | 11 |
| | — |
|
期末 | 9,011 |
| | 8,628 |
|
累計其他綜合(損失)收入 | | | |
期初 | (97 | ) | | (52 | ) |
其他綜合損失,扣除税後 | (19 | ) | | (7 | ) |
期末 | (116 | ) | | (59 | ) |
股東權益總額 | $ | 9,062 |
| | $ | 8,739 |
|
每股宣佈的現金紅利 | $ | 1.32 |
| | $ | 1.20 |
|
所附附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
精簡合併財務報表附註(未經審計)
1. 提出依據
合併和報告原則
這些未經審計的合併財務報表(“財務報表”)包括Northrop Grumman公司及其子公司和合資企業的賬目,以及我們合併財務結果的其他投資(此處稱為“Northrop Grumman”、“Company”、“we”、“us”或“Our”)。公司間賬户、交易和利潤在合併中被取消。在公司有重大影響但沒有控制權的情況下,對股權證券和合資企業的投資採用股權法進行核算。
這些財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”或“財務會計準則”)和證券和交易委員會(證券交易委員會)關於臨時報告的規則編制的。財務報表包括管理層認為必要的正常經常性調整,以公平列報公司未經審計的合併財務狀況、業務結果和現金流量。
自2020年1月1日起,該公司重組了運營部門,以更好地調整公司的廣泛投資組合,以滿足客户的需求。這個四新的我們的報告部門還包括航空系統、國防系統、任務系統和空間系統。
這些財務報表中報告的結果不一定表明全年可能預期的結果。這些財務報表應與公司的信息一併閲讀2019我們期望在提交此表10-Q後立即提交給SEC的關於表10-K的年度報告和表格8-K的年度報告,該報表更改了2019年表格10-K年度報告的某些部分的披露內容,以反映公司應報告部門的變化。
季度信息的標籤使用日曆慣例;也就是説,第一季度一直被標記為3月31日結束,第二季度為6月30日結束,第三季度為截止日期為9月30日。該公司長期的做法是使用“財政”日曆確定實際的中期結算日期,在這個日曆中,我們在接近這些季度結束日期的週五結帳,以使季度關閉對業務流程的潛在破壞性影響正常化。這種做法僅在報告年度內的過渡時期使用。
會計估計
編制財務報表需要管理層作出估計和判斷,以影響所報告的資產和負債數額,並在財務報表之日披露意外開支,以及在本報告所述期間報告的銷售和支出數額。估計數是利用現有的最新和最佳資料編制的;然而,實際結果可能與這些估計數大相徑庭。
收入確認
我們的大部分銷售來自與美國政府的長期合同,用於生產貨物,提供服務,或兩者兼而有之。我們認識到收入是隨着時間或時間的推移而轉移給客户的。由於控制權在我們履行合同時被有效轉移,我們通常使用成本對成本法(相對於完成時估計的總成本)來確認收入,因為公司認為這是對我們履行業績義務的最適當的衡量。在某一時間點(通常是在交貨時)確認對生產貨物的控制權在交付給客户之前不轉移的合同的收入。
合同估計數
使用成本對成本的方法要求我們對我們的產品和服務的設計、製造和交付的收入和成本作出合理可靠的估計。公司估計這些合同的利潤是估計銷售總額與完成時估計總成本之間的差額,並確認利潤是作為成本發生的。重要判斷用於估計完成時的總銷售額和成本。
合同銷售可包括可變考慮的估計數,包括成本或業績獎勵(如授標費和獎勵費)、合同索賠和公平調整請求(Reas)。可變考慮因素包括在估計銷售總額中,但前提是在隨後解決與可變考慮因素有關的不確定性時,確認的累積收入額可能不會出現重大逆轉。我們估計可變的考慮是我們最有可能獲得的數額。
我們確認估計的合同銷售或成本的變化和由此產生的合同利潤的變化,在累積的基礎上。累積估計-竣工(EAC)調整表示變化對當期和前期的累積影響;未來期間的銷售和營業利潤率被確認為自合同成立以來就使用了訂正估計數。如果確定一項損失預計會導致一項個人履行義務,則可估計的未來損失的全部數額,包括一般和行政(G&A)費用的分配,將從損失所涉期間的收入中扣除。
下表列出了東非共同體淨調整總額的影響: |
| | | | | | | |
| 三個月,截至3月31日 |
百萬美元,但每股數據除外 | 2020 | | 2019 |
收入 | $ | 136 |
| | $ | 166 |
|
營業收入 | 124 |
| | 138 |
|
淨收益(1) | 98 |
| | 109 |
|
稀釋每股收益(1) | 0.58 |
| | 0.64 |
|
選管會對單一履約義務的調整可能對公司的財務報表產生重大影響。當這些調整發生時,我們通常會披露調整的性質、基本情況和財政影響。這類調整對財務報表沒有重大影響三結束的幾個月2020年3月31日和2019.
積壓
積壓代表未來的銷售,我們期望在公司收到的公司訂單上確認,並相當於公司在每一期間結束時的剩餘業績義務。它既包括資金積壓(核準和批款的確定訂單),也包括無資金積壓。未行使的合同選擇和無限期交付的數量(IDIQ)合同不包括在積壓,直到一個選項或IDIQ任務訂單被執行或授予。
公司積壓2020年3月31日曾.$64.2十億. 我們預計在未來12個月和24個月中,我們將分別確認約45%和70%的積壓收入,其餘部分將在此後確認。
合同資產和負債
對於公司的每一項合同,收入確認、客户賬單和現金收款的時間會在每個報告期結束時形成合同資產淨額或負債。合同資產相當於未經審計的合併財務狀況綜合報表中的未開單應收賬款,主要與長期合同有關,在這些合同中,根據成本對成本法確認的收入超過向客户收取的金額。合同負債相當於並反映為超過所發生費用的預付款和帳單在未經審計的合併財務狀況綜合報表中。已確認的收入數額三結束的幾個月2020年3月31日和2019在每年年初的合同負債餘額中$781百萬和$674百萬分別。
收入分類
見注9瞭解按客户類型、合同類型和地理區域分列的公司銷售情況。我們認為,這些類別最能反映我們的收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
累計其他綜合損失
累計其他綜合損失的組成部分如下: |
| | | | | | |
百萬美元 | 3月31日 2020 | 十二月三十一日 2019 |
未攤銷的先前服務抵免額,扣除2020年13美元和2019年17美元的税金 | $ | 41 |
| $ | 51 |
|
累積翻譯調整數和其他,淨額 | (157 | ) | (148 | ) |
累計其他綜合損失共計 | $ | (116 | ) | $ | (97 | ) |
關聯方交易
在所有提交的報告中,該公司無料關聯方交易。
會計準則更新
會計準則更新已通過和/或發佈,但要到以後才能生效2020年3月31日,預計不會對公司未經審計的合併財務狀況、年度經營業績和/或現金流產生重大影響。
2. 每股收益、股票回購和普通股股息
每股基本收益
我們計算每股基本收益,以淨收益除以加權平均普通股數在每個時期內已發行。
稀釋每股收益
稀釋後的每股收益包括根據股票薪酬計劃發放給員工的獎勵的稀釋效果。這些證券的稀釋效應總計0.7百萬股份和0.7百萬股票三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別。
股票回購
2015年9月16日,該公司董事會批准了一項最多可達$4.0十億公司的普通股(“2015年回購計劃”)。2015年回購計劃於2016年3月啟動,並於2020年3月完成。
2018年12月4日,該公司董事會批准了一項新的股票回購計劃,最多可追加一筆$3.0十億在股票回購公司的普通股(2018年回購計劃)。2018年回購計劃在該公司2015年回購計劃完成後於2020年3月開始回購。截至2020年3月31日,2018年回購計劃下的回購總額$20百萬; $2.98十億仍處於股票回購授權之下。根據其條款,2018年回購計劃將在我們將所有授權資金用於回購時終止。
股票回購在公開市場或私下談判的交易中不時發生,但須視市場條件和管理層的自由裁量權而定。該公司在回購時退休其普通股,在所述期間,除與這些公開宣佈的回購計劃有關的情況外,沒有購買任何普通股。
下表彙總了公司迄今根據上述授權回購股票的情況: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 回購股份 (以百萬計) |
回購計劃 授權日期 | | 金額 授權 (單位:百萬) | | 共計 股票退休 (以百萬計) | | 平均量 價格 每股(1) | | 完成日期 | | 三個月,截至3月31日 |
| 2020 | | 2019 |
2015年9月16日 | | $ | 4,000 |
| | 15.4 |
| | $ | 260.33 |
| | 2020年3月 | | 0.9 |
| | 1.1 |
|
2018年12月4日 | | $ | 3,000 |
| | 0.1 |
| | 306.22 |
| |
| | 0.1 |
| | — |
|
普通股股利
2019年5月,該公司增加了季度普通股股息。10百分比到$1.32以前的數額$1.20每股。
3. 所得税 |
| | | | | | | |
| 三個月,截至3月31日 |
百萬美元 | 2020 |
| 2019 |
聯邦和外國所得税費用 | $ | 185 |
| | $ | 171 |
|
有效所得税税率 | 17.6 | % | | 16.5 | % |
這個2020年第一季度有效税率增加到17.6百分比從…16.5百分比2019年第一季度,主要原因是有價證券的不可抵扣損失和不確定税收狀況準備金的增加。這部分被研究學分的增加所抵消。,總計$41百萬在2020年第一季度$31百萬在前一年期間。這兩個時期都受益於$13百萬員工持股薪酬的超額税收福利。
2020年3月,頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關愛法”)。“關愛法”包括了對美國税法的某些影響,包括對2017年減税和就業法案的技術修正,該法案使某些合格的改善財產有資格獲得獎金折舊。“關愛法”並沒有對該公司2020年第一季度的有效税率產生重大影響。
該公司記錄了與收入確認時間和相關成本相關的會計方法以及2017年税法方面的未確認税收福利。在未來12個月內,我們與這些事項有關的未獲承認的税務優惠可能會減少最多至$60百萬。自2017年税法頒佈以來,美國國税局(IRS)和美國財政部(UnitedStatesDepartment)已經發布並預計將發佈影響納税人的解釋性指導。我們將繼續評價已印發的這類指導意見。
我們在美國聯邦管轄範圍內以及各州和外國管轄區提交所得税申報表。與2007-2016年聯邦納税申報表相關的Northrop Grumman 2014-2017年聯邦納税申報表和退款申報表目前在國税局考試。 此外,截至2015年3月31日的年度、截至2015年12月31日的9個月過渡期和2016-2017年曆年的遺留軌道ATK聯邦納税申報表目前正接受美國國税局的審查。
4. 金融工具的公允價值
該公司持有有價證券組合,其中包括證券,為不合格的員工福利計劃提供部分資金。這些證券的一部分以共同/集體信託基金的形式持有,並以每股淨資產價值(NAV)作為實際權宜之計,按公允價值計量,因此不需要在公允價值等級表中進行分類。下面。有價證券包括在未經審計的合併財務狀況合併報表中的其他非流動資產中。
該公司的衍生投資組合主要由外匯遠期合約組成。在模型衍生估值合適的情況下,該公司利用收益法確定公允價值,並使用適用的倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)互換利率。
下表列出公司按公允價值定期記錄的金融資產和負債,這些資產和負債由用於確定公允價值的投入水平確定: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
百萬美元 | | 一級 | | 2級 | | 共計 | | 一級 | | 2級 | | 共計 |
金融資產(負債) | | | | | | | | | | | | |
有價證券 | | $ | 288 |
| | $ | 4 |
| | $ | 292 |
| | $ | 364 |
| | $ | 1 |
| | $ | 365 |
|
利用資產淨值估值的有價證券 | | | | | | 16 |
| | | | | | 17 |
|
可流通證券共計 | | 288 |
| | 4 |
| | 308 |
| | 364 |
| | 1 |
| | 382 |
|
衍生物 | | — |
| | (3 | ) | | (3 | ) | | — |
| | (3 | ) | | (3 | ) |
公司外幣遠期合同的名義價值2020年3月31日和2019年12月31日曾.$85百萬和$98百萬分別。指定為現金流量對衝的名義價值部分是$3百萬和$7百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。
衍生工具公允價值及相關未實現損益2020年3月31日和2019年12月31日都不重要。期間,公允價值等級的三個層次之間沒有金融工具轉讓。三結束的幾個月2020年3月31日.
現金、現金等價物和商業票據的賬面價值接近公允價值。
長期債務
長期債務的估計公允價值是$17.5十億和$15.1十億截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。我們使用二級投入來計算長期債務的公允價值,基於與公司現有債務安排相似的期限和期限的債務的利率。長期債務的賬面價值是$16.1十億和$13.9十億截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。長期債務的當期部分記錄在未經審計的合併財務狀況合併報表中的其他流動負債中。
無擔保高級票據
在2020年3月,該公司發佈了$2.25十億用於一般公司用途的無擔保高級票據,包括償還債務和週轉資金,詳情如下:
| |
• | $750百萬的4.40%應於2030年提交的高級説明(“2030年説明”), |
| |
• | $500百萬的5.15%到期日期為2040年的高級票據(“2040注”)和 |
| |
• | $1.0十億的5.25%應於2050年到期的高級説明(“2050年説明”)。 |
我們把“2030年説明”、“2040年説明”和“2050年説明”統稱為“註釋”。這些票據的利息每半年支付一次.該等票據一般須由公司酌情決定全部或部分在到期前贖回,贖回價格相等於須予贖回的票據本金的100%或適用的“全數”款額,另加應累算及未付利息。
5. 調查、索賠和訴訟
2012年5月4日,該公司開始了一項訴訟,Northrop Grumman系統公司訴美國,在美國聯邦法院索賠。這起訴訟大約涉及一個$875百萬作為郵政自動化計劃的一部分,美國郵政服務公司(USPS)於2007年授予該公司建造和交付公寓測序系統(FSS)的固定價格合同。FSS已經交付。該公司的訴訟是基於各種責任理論。投訴要求大致$63百萬未支付的部分合同價格,以及大約$115百萬基於該公司聲稱,通過合同有效期內的各種作為和不作為,USPS對履行成本和時間表產生了不利影響,並實質性地改變了公司在合同下的義務。美國對該公司的申訴作出了答覆,否認了公司的大部分索賠,並提出了大約要求賠償的反訴。$410百萬主要反訴稱,該公司拖延了履約,並對USPS造成損害,因為USPS沒有如預期的那樣儘早實現某些成本節約。2013年4月2日,美國司法部向該公司通報了一項與FSS合同有關的虛假索賠法案申訴,該投訴於2011年6月由一名關係人在美國弗吉尼亞州東區地區法院提起。2013年6月3日,美國提交了一份通知,通知法院美國已決定不介入此案。相關人員稱,該公司以多種方式違反了“虛假索賠法”,涉及FSS合同,據稱對USPS造成了至少大約大約的損害。$179百萬 每年,據稱他因報復而被不適當地解僱,並要求退還未具體説明的部分合同貨款、罰款、律師費和其他訴訟費用。關係人後來自願駁回了他的報復要求,並將其重新列入單獨的仲裁,最後他也自願駁回了仲裁。2014年9月5日,法院批准了該公司的即決判決動議,並下令駁回原告的“虛假索賠法”案,但有偏見。2018年2月16日,該公司和美國都提出動議,要求駁回上述許多索賠和反訴,包括全部或部分。美國還提出了一項動議,要求修正其答覆和反訴,包括將其反訴減少到大約 $193百萬,法院於2018年6月11日批准了這一判決。2018年10月17日,法院部分批准並部分駁回了雙方提出的駁回申請。2020年2月3日,雙方開始了為期7周的審判.前四個星期的審判已經結束,但由於與冠狀病毒有關的擔憂,法庭將剩下的三個星期推遲到2020年5月。雖然目前無法預測或合理估計這些事項的最終結果(“FSS事項”,統稱為“FSS事項”),包括任何可能的損失,但該公司打算大力追查和捍衞FSS事項。
2013年8月8日,該公司收到了一份法院任命的專家報告,該報告由巴西國營實體巴西郵政和電報公司在巴西聯邦區第二聯邦法院對該公司的法國子公司solystas提起訴訟。二它的財團合夥人。在2004年12月17日開始的這起訴訟中,ECT聲稱該財團違反了其與ECT的合同,並要求賠償大約的損失。R$111百萬(大致相當於$22百萬截至2020年3月31日),加上巴西法律授權的利息、通貨膨脹調整和律師費,這些數額可能會隨着時間的推移而大幅增加。原來的訴訟R$89百萬 (大致相當於$17百萬截至2020年3月31日)損害賠償。2013年10月,ECT又提出了一項損害索賠R$22百萬(大致相當於$4百萬截至2020年3月31日)。在反訴中,Solyspan聲稱ECT違反了合同,錯誤地拒絕接受Solyspan設計和建造的設備,並要求賠償大約約€31百萬(大致相當於$34百萬截至2020年3月31日),加上巴西法律授權的利息、通貨膨脹調整和律師費。巴西法院聘請了一名專家審議其面前的某些未決問題。2013年8月8日和2014年9月10日,該公司收到了專家的報告,其中載有ECT提出的與賠償責任和損害計算有關的一些建議調查結果。專家推薦的一些發現對公司有利,另一些對ECT有利。2014年11月,締約方提交了對專家最新報告的評論意見。2015年6月16日,法院發佈了一項裁決,駁回了雙方提出口頭證詞的請求。在2018年11月13日的一項判決中,審判法院對ECT對Solystic的一項索賠作出了有利於ECT的裁決,並判給了以下方面的損害賠償:R$41百萬(大致相當於$8百萬截至2020年3月31日根據“聯邦司法計算手冊”和律師費,從2004年11月起通過任何上訴,對Solyst及其聯營夥伴進行通貨膨脹和利息調整,並支付律師費。2019年3月22日,ECT就初審法院的裁決向中級上訴法院提出上訴。孤立主義者於2019年4月11日提出上訴。雙方正在評估是否有可能通過談判解決爭端。
我們正在從事有關環境狀況的補救活動,據稱這是由於在紐約貝塞佩奇的前美國海軍和格魯曼設施的歷史性行動造成的。20多年來,我們與美國海軍、美國環境保護局、紐約州環境保護部、紐約州衞生部和其他聯邦、州和地方政府當局密切合作,以解決貝塞佩奇遺留的環境狀況。如注6所示,我們已發生並預計將繼續發生與這些環境條件有關的大量補救費用。我們所遵循的補救標準或要求正在重新考慮之中,可能會發生變化,費用可能會大幅增加。如附註6所述,紐約州發佈了一份可行性研究報告和一份經修訂的決定記錄,力求提出更多的補救要求。該公司正在與紐約州和其他一些可能負有責任的各方進行討論。紐約州説,除其他外,它還在評估潛在的自然資源損害。此外,我們是各種法律程序的當事方,並期望成為與補救、費用、允許性和(或)指稱的環境影響有關的其他法律訴訟和爭端的當事方,包括聯邦和州實體、海軍、地方市政當局和水事區、保險公司,以及集體訴訟和個人原告,指控人身傷害和財產損害,並尋求金錢和非金錢救濟。這些貝斯佩奇事件可能導致額外的成本、罰款、處罰、補償或其他損害(包括自然資源損害)、分配決定、允許性和承保範圍以及非貨幣救濟。我們目前無法預測或合理地估計這些貝瑟普事件的潛在累積結果或可能承擔的責任範圍。
該公司是各種其他調查、訴訟、仲裁、索賠、執法行動和其他法律程序的當事方,包括政府調查和索賠,這些都是在我們正常的業務過程中發生的。由於法律程序的性質,我們無法保證任何特定事項的結果。然而,根據該公司至今所掌握的資料,該公司並不認為對該公司的任何其他待決事項的結果,對該公司未經審計的合併合併財務狀況可能會產生重大的不利影響。2020年3月31日,或其年度經營業績和/或現金流量。
6. 承付款和意外開支
美國政府費用索賠和意外開支
美國政府不時就某些潛在的不被允許的成本向該公司提出索賠,有時還會向該公司提出罰款和利息方面的要求。當提出這樣的調查結果時,該公司和美國政府代表進行了討論,以使該公司能夠評估這些索賠的優點,如
來評估索賠額。在適當的情況下,我們會預留款項,以反映該公司對這類潛在的不獲批准成本的估計風險。利用現有的最新資料定期審查這些規定。該公司認為,它已為可能和合理估計的有爭議的金額預留了足夠的資金,而且任何此類事項的結果都不會對其未經審計的合併合併財務狀況產生重大不利影響。2020年3月31日,或其年度經營業績和/或現金流量。
最近,美國政府對該公司前幾年用來確定CAS養老金成本的利率假設提出了質疑。我們目前正在與政府接觸,以解決他們的問題。雖然我們相信我們與退休金有關的假設是適當的,但對利率假設變化的敏感性,使我們合理地有可能對我們的財務狀況、經營結果和/或現金流量產生重大不利影響,儘管我們目前無法估計任何潛在損失的範圍。
環境事項
下表彙總了環境補救費用的應計金額、管理層對超出應計費用的合理可能未來費用數額的估計以及預期可通過美國政府合同的間接費用收回的遞延費用。2020年3月31日和2019年12月31日: |
| | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 應計費用(1)(2) | | 合理可能超過應計費用的未來費用(2) | | 遞延費用(3) |
2020年3月31日 | | $ | 533 |
| | $ | 448 |
| | $ | 439 |
|
2019年12月31日 | | 531 |
| | 448 |
| | 436 |
|
(1) 截至2020年3月31日, $163百萬記在其他流動負債和$370百萬記在其他非流動負債中。
(2) 估計的補救費用不折現為現值。未來合理可能超過應計費用的費用不考慮通過美國政府合同的間接費用預計可收回的數額。
(3) 截至2020年3月31日, $131百萬在預付費用和其他流動資產中遞延$308百萬在其他非流動資產中遞延。對這些數額進行例行的可收回性評估。
雖然管理層無法預測在我們的環境補救項目進展過程中獲得的新信息,或者隨着事實和情況的變化而獲得的新信息是否會對估計的應計負債產生重大影響,但貝斯佩奇除外,我們不要預期與我們目前確定的項目有關的未來補救開支將對公司未經審計的合併財務狀況2020年3月31日,或其年度經營業績和/或現金流量。關於貝塞佩奇,紐約州發表了可行性研究報告和經修訂的決定記錄,提議增加補救要求。該公司正在與紐約州和其他可能負有責任的各方進行討論。如注5所述,正在重新考慮我們所適用的補救標準或要求,這些標準或要求可能會發生變化,成本可能會大幅增加。
財務安排
在正常的經營過程中,公司使用商業銀行出具的備用信用證和擔保書以及主要由保險公司發行的擔保書來保證某些義務的履行。在…2020年3月31日,有$469百萬備用信用證和擔保書$182百萬未清償的保證債券。
商業用紙
該公司維持一項商業票據計劃,作為短期融資的來源,並有能力發行無擔保的商業票據。$2.0十億。在…2020年3月31日,有$744百萬未償還短期商業票據借款的加權平均利率為1.88百分比原始到期日三個月或少於發行日期。商業票據借款的未清餘額記在未經審計的合併財務狀況合併報表中的其他流動負債中。
信貸設施
該公司擁有一項為期五年的高級無擔保信貸安排,其總本金為$2.0十億(2018年信貸協議),到期於2024年8月,旨在支持公司的商業票據計劃和其他一般的公司用途。商業票據借款減少可用於
根據2018年信貸協議借款。在…2020年3月31日,有不本設施下未結清的餘額。
2016年12月,該公司的一家子公司進入了為期兩年的信貸安排,並增加了兩個為期一年的期權期,總本金為£120百萬(大致相當於$149百萬截至2020年3月31日)(“2016年信貸協議”)。該公司行使了第二種選擇,將期限延長至2020年12月。2016年信用協議由該公司擔保。在…2020年3月31日,有£55百萬(大致相當於$68百萬)在這一機制下未償還,利率為libor+。1.10百分比。本設施下的所有未償借款均記在未經審計的合併財務狀況綜合報表中的其他流動負債中。
在…2020年3月31日, 該公司遵守了其信貸協議下的所有契約。
7. 退休福利
退休金和其他退休後福利(OPB)計劃對公司的成本見下表: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月,截至3月31日 |
| 養卹金 利益 | | OPB |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
定期淨收益成本(效益)的組成部分 | | | | | | | |
服務成本 | $ | 102 |
| | $ | 92 |
| | $ | 4 |
| | $ | 4 |
|
利息成本 | 307 |
| | 340 |
| | 17 |
| | 20 |
|
計劃資產預期收益 | (594 | ) | | (525 | ) | | (26 | ) | | (23 | ) |
預付信貸攤銷 | (15 | ) | | (15 | ) | | 1 |
| | (1 | ) |
定期淨收益成本(效益) | $ | (200 | ) | | $ | (108 | ) | | $ | (4 | ) | | $ | — |
|
僱主供款
公司發起人定義了福利養老金和OPB計劃,以及明確的繳款計劃。我們每年以符合經2006年“養卹金保護法”修正的1974年“僱員退休收入保障法”的方式為我們的固定福利養卹金計劃提供資金。.
該公司為其退休計劃所作的供款如下: |
| | | | | | | |
| 三個月,截至3月31日 |
百萬美元 | 2020 | | 2019 |
確定的養卹金計劃 | $ | 20 |
| | $ | 23 |
|
OPB計劃 | 12 |
| | 12 |
|
確定繳款計劃 | 256 |
| | 191 |
|
8. 存貨補償計劃及其他補償安排
股票獎
下表列出了根據公司長期激勵股票計劃授予僱員的限制性股票權利(RSRs)和限制性業績股票權利(RPSR)的數量,以及在所述期間授予這些股票獎勵的總公允價值: |
| | | | | | | | |
| | 三個月,截至3月31日 |
以百萬計 | | 2020 | | 2019 |
RSRS授予 | | 0.1 |
| | 0.1 |
|
RPSRs | | 0.2 |
| | 0.2 |
|
批出日期總公允價值 | | $ | 87 |
| | $ | 91 |
|
RSRS通常歸屬於第三贈款日期的週年紀念日,而rprs通常根據財務指標的實現進行歸屬和支付。三-年期。
現金獎
下表列出了在所述期間發放給僱員的與現金單位和現金業績單位有關的最低和最高總支出數額: |
| | | | | | | | |
| | 三個月,截至3月31日 |
百萬美元 | | 2020 | | 2019 |
最低總支出額 | | $ | 31 |
| | $ | 36 |
|
最高總支出額 | | 175 |
| | 203 |
|
庫斯通常以現金形式在第三贈款日期的週年紀念日,而中央結算單位一般根據財務指標的實現情況,以現金形式發放現金。三-年期。
9. 分段信息
自2020年1月1日起,該公司重組了運營部門,以更好地調整公司的廣泛投資組合,以滿足客户的需求。這個四新的我們的報告部門還包括航空系統、國防系統、任務系統和空間系統。
下表按部門分列銷售收入和營業收入: |
| | | | | | | |
| 三個月,截至3月31日 |
百萬美元 | 2020 | | 2019 |
銷售 | | | |
航空系統 | $ | 2,843 |
| | $ | 2,818 |
|
防禦系統 | 1,881 |
| | 1,768 |
|
任務系統 | 2,347 |
| | 2,210 |
|
空間系統 | 1,948 |
| | 1,801 |
|
段間沖銷 | (399 | ) | | (408 | ) |
銷售總額 | 8,620 |
| | 8,189 |
|
營業收入 | | | |
航空系統 | 259 |
| | 308 |
|
防禦系統 | 196 |
| | 202 |
|
任務系統 | 348 |
| | 319 |
|
空間系統 | 199 |
| | 188 |
|
段間沖銷 | (49 | ) | | (50 | ) |
部分營業收入共計 | 953 |
| | 967 |
|
淨FAS(服務)/CAS養卹金調整數 | 105 |
| | 108 |
|
未分配的公司費用 | (124 | ) | | (139 | ) |
營業收入總額 | $ | 934 |
| | $ | 936 |
|
Fas(服務)/CAS養卹金調整淨額
為了財務報表的目的,我們根據財務會計系統對員工養老金計劃進行核算。然而,這些計劃的費用根據聯邦採購條例(FAR)和相關的美國政府成本會計準則(CAS)由我們的合同支付。FAS(服務)/CAS養卹金調整淨額反映部門營業收入中作為成本計入的CAS養老金費用與計入營業總收入中的FAS費用中的服務成本構成的差額。
未分配公司費用
未分配的公司費用包括在適用的CAS或遠,因此不分配給部門,如一部分管理和行政、法律、環境、補償、退休人員福利和其他公司不允許的費用。未分配的公司費用還包括未被視為管理層對分部的評估的費用
經營業績,如已購買無形資產的攤銷和與通過企業合併獲得的不動產、廠場和設備的公允價值升級有關的額外折舊費用。
收入分類
|
| | | | | | | | | | | |
按客户類型分列的銷售 | 三個月,截至3月31日 |
| 2020 | | 2019 |
百萬美元 | $ | %(3) | | $ | %(3) |
航空系統 | | | | | |
美國政府(1) | $ | 2,361 |
| 83 | % | | $ | 2,334 |
| 83 | % |
國際(2) | 444 |
| 16 | % | | 435 |
| 15 | % |
其他客户 | 12 |
| — | % | | 25 |
| 1 | % |
部門間銷售 | 26 |
| 1 | % | | 24 |
| 1 | % |
航空系統銷售 | 2,843 |
| 100 | % | | 2,818 |
| 100 | % |
防禦系統 | | | | | |
美國政府(1) | 1,259 |
| 67 | % | | 1,141 |
| 65 | % |
國際(2) | 340 |
| 18 | % | | 363 |
| 21 | % |
其他客户 | 111 |
| 6 | % | | 97 |
| 5 | % |
部門間銷售 | 171 |
| 9 | % | | 167 |
| 9 | % |
國防系統銷售 | 1,881 |
| 100 | % | | 1,768 |
| 100 | % |
任務系統 | | | | | |
美國政府(1) | 1,671 |
| 71 | % | | 1,613 |
| 73 | % |
國際(2) | 483 |
| 21 | % | | 376 |
| 17 | % |
其他客户 | 17 |
| 1 | % | | 24 |
| 1 | % |
部門間銷售 | 176 |
| 7 | % | | 197 |
| 9 | % |
特派團系統銷售 | 2,347 |
| 100 | % | | 2,210 |
| 100 | % |
空間系統 | | | | | |
美國政府(1) | 1,803 |
| 93 | % | | 1,669 |
| 93 | % |
國際(2) | 68 |
| 3 | % | | 43 |
| 2 | % |
其他客户 | 51 |
| 3 | % | | 69 |
| 4 | % |
部門間銷售 | 26 |
| 1 | % | | 20 |
| 1 | % |
空間系統銷售 | 1,948 |
| 100 | % | | 1,801 |
| 100 | % |
共計 | | | | | |
美國政府(1) | 7,094 |
| 83 | % | | 6,757 |
| 83 | % |
國際(2) | 1,335 |
| 15 | % | | 1,217 |
| 15 | % |
其他客户 | 191 |
| 2 | % | | 215 |
| 2 | % |
銷售總額 | $ | 8,620 |
| 100 | % | | $ | 8,189 |
| 100 | % |
| |
(1) | 對美國政府的銷售包括我們是主要承包商的合同的銷售,以及我們是分包商的合同的銷售,最終的客户是美國政府。該公司的每一個部門都從美國政府獲得了可觀的收入。 |
(2)國際銷售包括我們是主要承包商的合同的銷售,以及我們是分包商,最終客户是國際客户的合同的銷售。這些銷售包括通過美國政府簽訂的外國軍事銷售合同。
(3)根據分段銷售總額計算的百分比。
|
| | | | | | | | | | | |
按合同類型分列的銷售 | 三個月,截至3月31日 |
| 2020 | | 2019 |
百萬美元 | $ | %(1) | | $ | %(1) |
航空系統 | |
| |
| | |
| |
|
成本型 | $ | 1,343 |
| 48 | % | | $ | 1,312 |
| 47 | % |
固定價格 | 1,474 |
| 52 | % | | 1,482 |
| 53 | % |
部門間銷售 | 26 |
| | | 24 |
| |
航空系統銷售 | 2,843 |
| | | 2,818 |
| |
防禦系統 | | | | | |
成本型 | 628 |
| 37 | % | | 623 |
| 39 | % |
固定價格 | 1,082 |
| 63 | % | | 978 |
| 61 | % |
部門間銷售 | 171 |
| | | 167 |
| |
國防系統銷售 | 1,881 |
| | | 1,768 |
| |
任務系統 | | | | | |
成本型 | 846 |
| 39 | % | | 835 |
| 41 | % |
固定價格 | 1,325 |
| 61 | % | | 1,178 |
| 59 | % |
部門間銷售 | 176 |
| | | 197 |
| |
特派團系統銷售 | 2,347 |
| | | 2,210 |
| |
空間系統 | | | | | |
成本型 | 1,398 |
| 73 | % | | 1,306 |
| 73 | % |
固定價格 | 524 |
| 27 | % | | 475 |
| 27 | % |
部門間銷售 | 26 |
| | | 20 |
| |
空間系統銷售 | 1,948 |
| | | 1,801 |
| |
共計 | | | | | |
成本型 | 4,215 |
| 49 | % | | 4,076 |
| 50 | % |
固定價格 | 4,405 |
| 51 | % | | 4,113 |
| 50 | % |
銷售總額 | $ | 8,620 |
| | | $ | 8,189 |
| |
|
| | | | | | | | | | | |
按地理區域分列的銷售 | 三個月,截至3月31日 |
| 2020 | | 2019 |
百萬美元 | $ | %(2) | | $ | %(2) |
航空系統 | | | | | |
美國 | $ | 2,373 |
| 84 | % | | $ | 2,359 |
| 85 | % |
亞洲/太平洋 | 207 |
| 8 | % | | 233 |
| 8 | % |
所有其他(1) | 237 |
| 8 | % | | 202 |
| 7 | % |
部門間銷售 | 26 |
| | | 24 |
| |
航空系統銷售 | 2,843 |
| | | 2,818 |
| |
防禦系統 | | | | | |
美國 | 1,370 |
| 80 | % | | 1,238 |
| 77 | % |
亞洲/太平洋 | 82 |
| 5 | % | | 88 |
| 6 | % |
所有其他(1) | 258 |
| 15 | % | | 275 |
| 17 | % |
部門間銷售 | 171 |
| | | 167 |
| |
國防系統銷售 | 1,881 |
| | | 1,768 |
| |
任務系統 | | | | | |
美國 | 1,688 |
| 78 | % | | 1,637 |
| 81 | % |
亞洲/太平洋 | 176 |
| 8 | % | | 135 |
| 7 | % |
所有其他(1) | 307 |
| 14 | % | | 241 |
| 12 | % |
部門間銷售 | 176 |
| | | 197 |
| |
特派團系統銷售 | 2,347 |
| | | 2,210 |
| |
空間系統 | | | | | |
美國 | 1,854 |
| 97 | % | | 1,738 |
| 98 | % |
亞洲/太平洋 | 5 |
| — | % | | 12 |
| — | % |
所有其他(1) | 63 |
| 3 | % | | 31 |
| 2 | % |
部門間銷售 | 26 |
| | | 20 |
| |
空間系統銷售 | 1,948 |
| | | 1,801 |
| |
共計 | | | | | |
美國 | 7,285 |
| 85 | % | | 6,972 |
| 85 | % |
亞洲/太平洋 | 470 |
| 5 | % | | 468 |
| 6 | % |
所有其他(1) | 865 |
| 10 | % | | 749 |
| 9 | % |
銷售總額 | $ | 8,620 |
| | | $ | 8,189 |
| |
獨立註冊會計師事務所報告
的董事會和股東
諾思羅普格魯曼公司
佛吉尼亞瀑布教堂
中期財務資料檢討結果
我們審查了所附的Northrop Grumman公司及其附屬公司(“公司”)財務狀況的合併簡表。2020年3月31日,以及相關的合併合併損益表綜合收入的現金流量和股東權益的變動三-截至的月份2020年3月31日和2019,以及相關附註(統稱為“臨時財務信息”)。根據我們的審查,我們不知道應對所附臨時財務資料作出任何重大修改,使其符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
我們以前曾按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的準則,審計了Northrop Grumman公司及其子公司截至2005年的財務狀況綜合報表。2019年12月31日,以及該日終了年度的收益和綜合收益、股東權益變化和現金流量的相關綜合報表(未在此列報);在我們2020年1月29日的報告中,我們對這些合併財務報表表示了無保留的意見,其中包括一個解釋性段落,説明由於採用ASC 842,公司在2019年改變了租賃會計方法,租賃。我們認為,所附財務狀況彙總表中所載的資料2019年12月31日在所有重要方面,均就其所衍生的經審計的合併財務狀況報表,作出公正的陳述。
審查結果的依據
這些臨時財務信息是公司管理層的職責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行了審查。對臨時財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。審計範圍遠小於按照方案審計和審計委員會標準進行的審計,審計的目的是就整個財務報表發表意見。因此,我們不表達這種意見。
/S/Deoitte/Touche LLP
弗吉尼亞McLean
2020年4月28日
項目2.轉制轉制管理--對財務狀況和經營成果的探討與分析
概述
諾思羅普·格魯曼公司(以下簡稱“諾思羅普·格魯曼公司”)是一家領先的全球航空航天和國防公司,該公司是“我們”、“我們”、“我們”或“我們”的“公司”。我們利用我們廣泛的能力和技術在空間創造和提供創新的平臺、系統和解決方案;載人和自主機載系統,包括打擊;人格化;網絡;指揮、控制、通信和計算機、情報、監視和偵察(C4ISR);後勤和現代化。我們參與了美國(美國)許多高度優先的國防和政府項目。和國外。我們與美國政府,主要是國防部(DoD)和情報機構開展了大部分業務。我們還與外國、州和地方政府以及商業客户開展業務。
以下討論應連同本表格所載財務報表一併閲讀2019我們期望在提交此表10-Q後立即提交給SEC的關於表10-K的年度報告和表格8-K的年度報告,該報表更改了2019年表格10-K年度報告的某些部分的披露內容,以反映公司應報告部門的變化。這些文件提供了更多關於我們的業務和我們的經營環境和我們的經營結果的信息。
COVID-19
2019年年底首次報告了冠狀病毒病(“冠狀病毒”),此後對全球衞生和經濟環境產生了巨大影響,包括數百萬確診病例、企業放緩或關閉、政府挑戰和市場波動。2020年3月,世界衞生組織(World Health Organization)將冠狀病毒定性為一種全球大流行,總統宣佈了針對冠狀病毒爆發的全國性緊急情況。該公司的領導層和危機管理團隊一直密切關注事態發展,包括對我們公司、員工、客户、供應商和社區的影響。他們考慮了疾病控制中心(CDC)、其他衞生組織、政府和客户的指導意見。我們已經並將繼續採取行動,幫助保護員工的健康、安全和福祉。支持我們的供應商和當地社區,並繼續為我們的客户服務。我們的目標是減少對健康和經濟的直接潛在不利影響,並繼續使公司取得長期成功。除其他行動外,我們還要求僱員在可行的情況下在家或遠距離工作,並擴大信息技術和通信支持,以提高他們的生產力;調整工作空間和改變時間表,以便利繼續在我們的設施工作的人的社會距離;在我們的設施中實施訪客規程和加強清潔和消毒程序;努力採購和分發個人防護設備;限制旅行;為最危險的人提供額外的帶薪休假時間;並提供財政和製造資源,以支持關鍵的國家需求,如PPE。與諾思羅普·格魯曼基金會一起,我們為全球公司提供了贈款。, 支持第一線保健工作者、解決糧食不安全問題、推進疫苗努力、增加學生獲得技術的機會和向弱勢羣體提供支助的國家和地方組織;嚮應急小組和保健專業人員捐贈PPE物品,包括N95口罩和Tyvek套裝;併為僱員制定了一項冠狀病毒救濟匹配禮品方案。
由於冠狀病毒的存在,許多州和地方的司法機關都實施了強制性的在家裏或住所內的命令。到目前為止,這些訂單中的大部分已經豁免了部分或全部國防工業基地,包括諾思羅普·格魯曼公司(Northrop Grumman)和我們的許多供應商,作為基本或關鍵基礎設施的一部分。我們的設施基本上仍然處於開放狀態,我們的許多無法遠程工作的員工繼續來工作,支持我們客户的國家安全和使命--這是至關重要的。儘管我們能夠繼續我們的許多業務,但我們已經經歷並預計將繼續經歷某些不斷增加的成本,以維持我們的業務和降低生產率,包括採取行動保護健康;由於疾病、宿營和缺勤;由於政府的行動;由於我們的供應商和客户受到幹擾和壓力,我們繼續密切關注這一情況,無法預測情況將如何變化。我們的客户通常繼續按時付款,我們正在與他們合作,考慮是否有可能收回額外費用。然而,我們的客户仍然面臨着巨大的需求,我們無法預測這種情況將如何改變,以及他們將如何繼續分配資源。
與冠狀病毒有關的財務影響,包括我們應對這一大流行病的行動和成本,對該公司2020年第一季度的財務狀況、運營結果或現金流沒有重大影響。展望未來,我們目前預計冠狀病毒危機將導致我們部分業務的收入和運營利潤率在2020年前下降,主要原因是供應商的中斷、員工生產率的變化以及相關的項目延遲或挑戰。我們的員工、供應商和客户、公司和我們的全球社會都面臨着這樣的問題。
巨大的挑戰和我們無法預測這一動態情況將如何演變或它將產生的影響。關於冠狀病毒對公司的潛在影響的進一步信息,見“風險因素”。
美國的政治和經濟環境
自2019年提交表格10-K年度報告以來,總統於2020年2月10日公佈了2021財政年度(財政年度21)的預算要求。21財年的預算要求包括用於國家安全的7,460億美元,這將是國會辯論的主題。21財年的預算要求涉及美國國家安全戰略、國防戰略和導彈防禦審查中所強調的各種能力。我們相信,我們的能力,特別是在太空、導彈、導彈防禦、人格化、反人格化、可生存飛機和網絡方面的能力,將繼續為我們的業務帶來長期的利潤增長,以滿足客户的需求。國會已經頒佈了緊急冠狀病毒救濟法案,以應對這一流行病的某些影響。
綜合經營業績
下表列出了選定的財務要點:
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| | | | | | | | | | |
| 三個月,截至3月31日 | | % |
百萬美元,但每股數額除外 | 2020 | | 2019 | | 變化 |
銷售 | $ | 8,620 |
| | $ | 8,189 |
| | 5 | % |
業務費用和費用 | 7,686 |
| | 7,253 |
| | 6 | % |
經營成本和開支佔銷售的百分比 | 89.2 | % | | 88.6 | % | | |
營業收入 | 934 |
| | 936 |
| | — | % |
經營利潤率 | 10.8 | % | | 11.4 | % | | |
聯邦和外國所得税費用 | 185 |
| | 171 |
| | 8 | % |
有效所得税税率 | 17.6 | % | | 16.5 | % | | |
淨收益 | 868 |
| | 863 |
| | 1 | % |
稀釋每股收益 | $ | 5.15 |
| | $ | 5.06 |
| | 2 | % |
銷售
2020年第一季度銷售增加 4.31億美元,或百分之五,因為所有四個部門的銷售都較高。
有關產品和服務的詳細信息,請參閲下面的“分段操作結果”以獲得進一步的信息和“產品和服務分析”。見注9按客户類型、合同類型和地理區域為我們的每個部門提供有關公司銷售情況的財務報表。
營業收入和利潤率
2020年第一季度營業收入與去年同期相當。 2020年第一季度經營利潤率謝絕 百分之十點八 反射航空系統和國防系統的較低業務利潤率,因未分配的公司費用減少而部分抵銷。
2020年第一季度一般和行政費用佔銷售的百分比減少到9.1%從…9.3%主要是由於成本管理和更高的銷售。
請參閲下文“分段業務結果”,以獲得按部分分列的進一步信息。有關產品和服務運營成本和費用的信息,請參閲下面的“產品和服務分析”。
聯邦和外國所得税
這個2020年第一季度有效税率增加到百分之十七點六從…百分之十六點五2019年第一季度,主要原因是有價證券的不可抵扣損失和不確定税收狀況準備金的增加。這部分被研究學分的增加所抵消。。見注3向財務報表索取更多信息。
淨收益
2020年第一季度淨收益與上年同期相當,其中包括1.02億美元我們的fas(非服務)養老金福利的增加,部分抵消了 9 400萬美元由於與我們的非合格福利計劃有關的有價證券回報較低,其他淨收益減少。
稀釋每股收益
2020年第一季度稀釋每股收益增加 百分之二,反映百分之一淨收入的增加和a百分之一加權平均稀釋股減持。
分段經營結果
提出依據
自2020年1月1日起,該公司重組了運營部門,以更好地調整公司的廣泛投資組合,以滿足客户的需求。這個四新的我們的報告部門還包括航空系統、國防系統、任務系統和空間系統。這一調整反映在所附財務信息中。
我們介紹我們在以下業務領域的部門,這些部門的報告方式反映了我們的核心能力: |
| | | | | | |
航空系統 | | 防禦系統 | | 任務系統 | | 空間系統 |
自治系統 | | 作戰管理與導彈系統 | | 機載傳感器與網絡 | | 發射和戰略導彈 |
載人飛機 | | 任務準備 | | 網絡情報任務解決方案 | | 空間 |
| | | | 海洋/陸地系統和傳感器 | | |
| | | | 導航、瞄準和生存能力 | | |
本節討論分段銷售、營業收入和營業利潤率。在評估部門經營業績時,我們主要着眼於銷售和營業收入的變化。在適用的情況下,可歸因於單個合同或方案的經營業績的顯着波動,或在多個合同中的特定成本元素的變化,將在我們的分析中描述。基於這種方法和我們的業務性質,下面對運營結果的討論首先集中在我們的四個部分,然後再區分產品和服務。銷售的變化一般用數量來描述,而保證金率的變化一般用業績和(或)合同組合來描述。就本討論的目的而言,數量通常指生產/服務活動水平的銷售或成本的增減,績效一般指與產量無關的盈利能力的變化。合同組合一般指合同類型和/或生命週期比例的變化(例如,成本類型、固定價格、開發、生產和/或維持)。
部分營業收入和利潤率
下表調節的分部營業收入和部分營業利潤率(部分營業收入除以銷售)是反映我們四個部門總收入的非公認會計原則(美利堅合眾國普遍接受的會計原則),包括我們根據“聯邦收購條例”(FAR)和相關的美國政府成本會計準則(CAS)確認的分配的養卹金費用,不包括FAS養卹金費用和未分配的公司項目(某些公司級支出在適用的CAS或FAR下不被認為是允許或可分配的,以及不被視為管理層對部門經營業績評價的一部分)。這些非公認會計原則的措施可能對投資者和我們的財務報表的其他用户有用,作為評估我們各部門的財務業績和業務趨勢的補充措施。其他公司不得以同樣的方式界定和計算這些措施,不應孤立地或作為根據公認會計原則提出的經營結果的替代辦法加以考慮。
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| | | | | | | | | | |
| 三個月,截至3月31日 | | % |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | 變化 |
分段營業收入 | $ | 953 |
| | $ | 967 |
| | (1 | )% |
分段經營利潤率 | 11.1 | % | | 11.8 | % | | |
中央情報局的養卹金費用 | 207 |
| | 200 |
| | 4 | % |
減:FAS(服務)養卹金費用 | (102 | ) | | (92 | ) | | 11 | % |
淨FAS(服務)/CAS養卹金調整數 | 105 |
| | 108 |
| | (3 | )% |
無形資產攤銷與PP&E級折舊 | (82 | ) | | (96 | ) | | (15 | )% |
其他未分配的公司費用 | (42 | ) | | (43 | ) | | (2 | )% |
未分配的公司費用 | (124 | ) | | (139 | ) | | (11 | )% |
營業收入 | $ | 934 |
| | $ | 936 |
| | — | % |
2020年第一季度分段營業收入減少 1 400萬美元,或百分之一, 並反映出航空系統部門業務收入較低,但任務系統和空間系統業務收入較高部分抵消了部分收入。分段經營利潤率減少到11.1% 主要原因是航空系統和國防系統的運營利潤率較低。
淨Fas(服務)/CAS養卹金調整數
第一季度2020Fas(服務)/CAS養卹金調整淨額與上一年度期間相當,反映了截至2002年12月31日精算假設的變化2019年12月31日.
未分配的公司(費用)收入
這個減少第一季度2020未分配的公司開支主要是由於1 400萬美元較低的無形資產攤銷和PP&E逐步折舊.
東非共同體調整淨額-我們採用累積追收會計方法,記錄合約完成時估計收益的變動(選管會的淨調整數)。東非共同體淨調整數可能對報告的銷售和營業收入產生重大影響,合計數額見下表:
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| | | | | | | |
| 三個月,截至3月31日 |
百萬美元 | 2020 | | 2019 |
有利的東非共同體調整 | $ | 276 |
| | $ | 235 |
|
不利東汽調整 | (152 | ) | | (97 | ) |
東非共同體調整淨額 | $ | 124 |
| | $ | 138 |
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按部門分列的東非共同體淨調整數列於下表:
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| | | | | | | |
| 三個月,截至3月31日 |
百萬美元 | 2020 | | 2019 |
航空系統 | $ | 12 |
| | $ | 51 |
|
防禦系統 | 22 |
| | 32 |
|
任務系統 | 79 |
| | 35 |
|
空間系統 | 12 |
| | 21 |
|
沖銷 | (1 | ) | | (1 | ) |
東非共同體調整淨額 | $ | 124 |
| | $ | 138 |
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為本節業務成果一節其餘部分的討論目的,對營業收入和經營利潤率的提及分別反映了部分營業收入和部分營業利潤率。
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航空系統 | 三個月,截至3月31日 | | % |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | 變化 |
銷售 | $ | 2,843 |
| | $ | 2,818 |
| | 1 | % |
營業收入 | 259 |
| | 308 |
| | (16 | )% |
經營利潤率 | 9.1 | % | | 10.9 | % | | |
銷售
2020年第一季度銷售增加 2 500萬美元,或 百分之一,因為自主系統和載人飛機的銷量都較高。限制計劃和全球鷹的數量增加被B-2防禦管理系統現代化計劃和北約AGS計劃的較低數量部分抵消,這兩項計劃都已接近完成。
營業收入
2020年第一季度營業收入減少 4 900萬美元,或百分之十六,主要原因是經營利潤率較低。經營利潤率減少到9.1%從…百分之十點九,由於自治系統的EAC淨調整數較低,以及F-35風險退休和載人飛機合同組合的時間安排較低。
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| | | | | | | | | | |
防禦系統 | 三個月,截至3月31日 | | % |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | 變化 |
銷售 | $ | 1,881 |
| | $ | 1,768 |
| | 6 | % |
營業收入 | 196 |
| | 202 |
| | (3 | )% |
經營利潤率 | 10.4 | % | | 11.4 | % | | |
銷售
2020年第一季度銷售增加 1.13億美元或百分之六,由於在戰鬥管理和導彈系統以及任務準備方面都有更高的銷售。戰鬥管理和導彈系統銷售增加的主要原因是制導多發射火箭系統(GMLRS)、先進反輻射導彈(AARGM)計劃和其他導彈產品的銷量增加。特派任務準備性銷售增加主要是由於國際培訓項目和特別電子飛行任務飛機項目的數量增加。
營業收入
2020年第一季度營業收入減少 600萬美元,或百分之三,主要原因是營業利潤率較低,部分被銷售增加所抵消。經營利潤率減少到百分之十點四從…11.4%主要原因是2019年第一季度對某些小口徑彈藥計劃進行了有利調整。
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| | | | | | | | | | |
特派團系統 | 三個月,截至3月31日 | | % |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | 變化 |
銷售 | $ | 2,347 |
| | $ | 2,210 |
| | 6 | % |
營業收入 | 348 |
| | 319 |
| | 9 | % |
經營利潤率 | 14.8 | % | | 14.4 | % | | |
銷售
2020年第一季度銷售增加 1.37億美元,或百分之六,主要是因為機載傳感器和網絡以及海洋/陸地系統和傳感器項目的體積更大。機載傳感器和網絡的銷售增長主要是由於更高的機載雷達體積,包括F-35和SABR計劃。海洋/陸地系統和傳感器銷售增長主要是由於海洋系統和限制計劃的數量增加。
營業收入
2020年第一季度營業收入增加 2 900萬美元,或百分之九,由於較高的銷售額和較高的營業利潤率。經營利潤率增加到百分之十四點八從…百分之十四點四主要原因是機載傳感器和網絡方案的性能提高,部分抵消了海事/陸地系統和傳感器合同組合的變化,以及導航、瞄準和生存能力風險退休的時間安排。
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| | | | | | | | | | |
空間系統 | 三個月,截至3月31日 | | % |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | 變化 |
銷售 | $ | 1,948 |
| | $ | 1,801 |
| | 8 | % |
營業收入 | 199 |
| | 188 |
| | 6 | % |
經營利潤率 | 10.2 | % | | 10.4 | % | | |
銷售
2020年第一季度銷售增加 1.47億美元,或百分之八,主要原因是空間銷售的增加,部分抵消了發射和戰略導彈銷售下降的影響。空間銷售受到限制計劃、下一代架空持久紅外雷達(Next Gen OPIR)和北極衞星寬帶任務(ASBM)計劃的推動。發射和戰略導彈的銷售反映了地面中段防禦(Gmd)計劃和空間發射系統(SLS)助推器的較低體積,部分抵消了高超音速計劃和地面戰略威懾(GBSD)技術成熟風險減少(TMRR)方案。
營業收入
2020年第一季度營業收入增加 1 100萬美元,或百分之六,主要原因是銷售額較高,但被較低的營業利潤率部分抵消。經營利潤率減少到10.2%從…百分之十點四主要原因是2019年第一季度認可的某些商業合同的有利談判時間。
產品和服務分析
下表按部門開列了產品和服務銷售以及業務成本和支出: |
| | | | | | | | | | | | |
| 三個月,截至3月31日 |
百萬美元 | 2020 | 2019 |
部分信息: | 銷售 | 業務費用和費用 | 銷售 | 業務費用和費用 |
航空系統 | | | | |
產品 | $ | 2,409 |
| $ | 2,202 |
| $ | 2,405 |
| $ | 2,144 |
|
服務 | 408 |
| 359 |
| 389 |
| 344 |
|
段間沖銷 | 26 |
| 23 |
| 24 |
| 22 |
|
航空系統共計 | 2,843 |
| 2,584 |
| 2,818 |
| 2,510 |
|
防禦系統 | | | | |
產品 | 770 |
| 705 |
| 621 |
| 558 |
|
服務 | 940 |
| 827 |
| 980 |
| 859 |
|
段間沖銷 | 171 |
| 153 |
| 167 |
| 149 |
|
總防禦系統 | 1,881 |
| 1,685 |
| 1,768 |
| 1,566 |
|
任務系統 | | | | |
產品 | 1,508 |
| 1,277 |
| 1,382 |
| 1,163 |
|
服務 | 663 |
| 572 |
| 631 |
| 559 |
|
段間沖銷 | 176 |
| 150 |
| 197 |
| 169 |
|
特派團系統共計 | 2,347 |
| 1,999 |
| 2,210 |
| 1,891 |
|
空間系統 | | | | |
產品 | 1,489 |
| 1,327 |
| 1,320 |
| 1,169 |
|
服務 | 433 |
| 398 |
| 461 |
| 426 |
|
段間沖銷 | 26 |
| 24 |
| 20 |
| 18 |
|
總空間系統 | 1,948 |
| 1,749 |
| 1,801 |
| 1,613 |
|
分段總數 | | | | |
總產品 | $ | 6,176 |
| $ | 5,511 |
| $ | 5,728 |
| $ | 5,034 |
|
服務共計 | 2,444 |
| 2,156 |
| 2,461 |
| 2,188 |
|
總段(1) | $ | 8,620 |
| $ | 7,667 |
| $ | 8,189 |
| $ | 7,222 |
|
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(1) | 部分營業收入與營業收入總額的對賬列入“分段經營業績”。 |
產品銷售和成本
2020年第一季度產品銷售增加 4.48億美元,或百分之八。增加的主要原因是空間系統有限和下一代OPIR方案的數量增加,防禦系統導彈產品的銷售增加,機載雷達和任務系統的F-35數量增加。
2020年第一季度產品成本增加 4.77億美元,或百分之九,與上述較高的產品銷售相一致,主要反映了航空系統的產品利潤率較低,原因是淨有利的EAC調整較低。
服務銷售和成本
2020年第一季度服務銷售減少 1 700萬美元,或百分之一,由於國防系統和空間系統的服務銷售減少,任務系統的服務銷售增加,部分抵消了這一減少。
2020年第一季度服務費用減少 3 200萬美元,或百分之一,與上述較低的服務銷售額相一致,反映出特派團系統的服務差幅率較高。
積壓
積壓代表未來的銷售,我們期望在公司收到的公司訂單上確認,並相當於公司在每一期間結束時的剩餘業績義務。它既包括資金積壓(核準和批款的確定訂單),也包括無資金積壓。未行使的合同選擇和無限期交付的數量(IDIQ)合同不包括在積壓,直到一個選項或IDIQ任務訂單被執行或授予。當發生成本或交貨時,積壓被轉換為銷售。
待辦事項包括:2020年3月31日和2019年12月31日:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 | | |
百萬美元 | | 獲資助 | | 無資金 | | 共計 積壓 | | 共計 積壓 | | 2020年變化百分比 |
航空系統 | | $ | 11,642 |
| | $ | 13,544 |
| | $ | 25,186 |
| | $ | 26,021 |
| | (3 | )% |
防禦系統 | | 6,462 |
| | 1,719 |
| | 8,181 |
| | 8,481 |
| | (4 | )% |
任務系統 | | 9,336 |
| | 4,840 |
| | 14,176 |
| | 14,226 |
| | — | % |
空間系統 | | 5,082 |
| | 11,542 |
| | 16,624 |
| | 16,112 |
| | 3 | % |
積壓總數 | | $ | 32,522 |
| | $ | 31,645 |
| | $ | 64,167 |
| | $ | 64,840 |
| | (1 | )% |
新獎項
2020年第一季度淨獎項總計79億美元總積壓642億美元.第一季度新的重大獎項包括限制競爭的主要空間合同總計達數十億美元;可擴展敏捷波束雷達(SABR)項目3.39億美元;Triton計劃2.81億美元;高級反輻射制導導彈(AARGM)計劃1.65億美元;地面中程防禦(GMD)項目1.6億美元。
流動性和資本資源
我們致力於確保運營收入轉化為現金,並通過現金配置活動提高股東價值。除了我們的現金狀況外,我們還使用各種財務措施來協助資本配置決策,包括現金。用於經營活動和自由現金流量,一種非公認會計原則的衡量標準詳細描述如下.
在…2020年3月31日,我們有33億美元現金和現金等價物。在2020年3月,我們發佈了22.5億美元無擔保的高級票據,以幫助保持財政靈活性,因為不確定造成的冠狀病毒大流行。我們打算將這些收益用於一般公司用途,其中可能包括償還債務和週轉資本。在2020年4月,我們進入了一年。5億美元未承諾的信貸機制,以提供額外的潛在資金來源。
“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”)制定了一項計劃,規定允許美國公司在2020年3月27日至2020年12月31日期間推遲繳納僱主的部分社會保障税,並在2021年和2022年分兩次繳納此類税。此外,美國國防部(DoD)迄今已採取措施,將某些進度付款率從80%提高到90%,用於支付相關合同所產生的費用和完成的工作。我們預計,這兩項行動都應有助於減輕與冠狀病毒有關的負面影響,使我們在今年剩餘時間內的經營現金流。
現金和現金等價物以及業務活動產生的現金,加上信貸設施、商業票據和(或)資本市場下的借款,如有必要,預計將足以為我們的業務至少在今後12個月提供資金。
營運現金流
下表概述了現金流動的主要組成部分。用於業務活動:
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| 三個月,截至3月31日 | | % |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | 變化 |
淨收益 | $ | 868 |
| | $ | 863 |
| | 1 | % |
非現金項目(1) | 471 |
| | 361 |
| | 30 | % |
資產和負債變動: | | | | | |
貿易營運資本 | (2,163 | ) | | (1,964 | ) | | 10 | % |
退休人員福利 | (237 | ) | | (142 | ) | | 67 | % |
其他,淨額 | 68 |
| | (31 | ) | | NM |
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用於業務活動的現金淨額 | $ | (993 | ) | | $ | (913 | ) | | (9 | )% |
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(1) | 包括折舊和攤銷、非現金租賃費用、股票補償費用和遞延所得税. |
第一季度2020現金用於經營活動增加8 000萬美元主要原因是貿易流動資金的時間安排。第一季度現金的淨使用與該公司歷史上經營現金流的時間一致,後者在下半年的權重通常更大。
自由現金流量
自由現金流量,如下表所示,是一項非公認會計原則的計量,定義為淨現金。用於經營活動減去資本支出,其他公司不得以同樣方式界定和計算。我們利用自由現金流作為我們計劃和考慮收購,支付股息和股票回購的一個關鍵因素。這種非公認會計原則的衡量方法可能對投資者和財務報表的其他用户有用,作為我們現金業績的補充計量,但不應孤立地將其視為可供自由支配的剩餘現金流量的衡量標準,也不應視為根據公認會計原則提出的經營現金流的替代辦法。
下表核對現金淨額用於經營活動自由現金流:
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| 三個月,截至3月31日 | | % |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | 變化 |
用於業務活動的現金淨額 | $ | (993 | ) | | $ | (913 | ) | | (9 | )% |
減:資本支出 | (272 | ) | | (284 | ) | | (4 | )% |
自由現金流 | $ | (1,265 | ) | | $ | (1,197 | ) | | (6 | )% |
第一季度2020自由現金流減少 6 800萬美元主要原因是淨現金增加用於經營活動。
投資現金流
第一季度2020現金淨額用於投資活動減少到2.7億美元從…2.8億美元主要原因是資本支出減少。
融資現金流
第一季度2020現金淨額由籌資活動增加到23億美元從…4.62億美元主要原因是22億美元在2020年第一季度發行長期債券的淨收益中,部分被該季度的股票回購所抵消。
信貸設施、商業票據及財務安排-見注6請參閲財務報表,以進一步瞭解我們的信貸設施、商業票據以及我們使用備用信用證和擔保的情況。
股票回購-見注2向財務報表瞭解我們的股票回購計劃的進一步信息。
長期債務-見注4向財務報表索取進一步資料。
關鍵會計政策、估計和判斷
我們的關鍵會計政策、估計或判斷沒有從我們討論過的會計政策、估計或判斷中得到實質性的改變。2019表格10至K的年報。
會計準則更新
見注1向我們的財務報表索取關於會計準則更新的進一步信息。
前瞻性報表和預測
本表格10-q和我們以參考方式納入的信息包含了構成1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”的陳述。諸如“威爾”、“預期”、“預期”、“意圖”、“可能”、“可能”、“應該”、“計劃”、“項目”、“預測”、“相信”、“估計”、“展望”、“趨勢”、“目標”和類似的表述等詞,一般都能識別出這些前瞻性的表述。前瞻性報表除其他外,包括與我們未來財務狀況、業務結果和/或現金流量有關的報表。前瞻性陳述的基礎是假設、期望、計劃和預測,我們認為這些假設、期望、計劃和預測在制定時是合理的,但隨着時間的推移可能會發生變化。這些聲明並不能保證今後的業績,而且內在地涉及範圍廣泛的難以預測的風險和不確定因素。可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中所表達或暗示的結果大不相同的具體風險包括,但不限於在我們2019年表格10-K年度報告中題為“風險因素”的章節中更充分地確定和討論的風險。並不時在我們向證券交易委員會(SEC)提交的其他文件中。這些風險和不確定性因全球冠狀病毒大流行而加劇,這一流行病已經並將繼續造成重大挑戰、不穩定和不確定性。它們包括:
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• | 冠狀病毒爆發或未來流行對我們企業的影響,包括工人缺勤、工廠關閉、工作減速或停工、供應鏈中斷、項目延誤、我們根據合同收回成本的能力、改變政府供資和採購優先事項和程序、改變政府付款規則和做法,以及對獲得資本、市場和資產公允價值的潛在影響; |
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• | 我們的項目撥款大幅延遲或減少,以及美國政府的資助和更廣泛的項目支持 |
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• | 調查、申索、糾紛、強制執行行動、訴訟及/或其他法律程序 |
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• | 在計算我們的合同時使用估計數以及合同成本增長和/或估計合同收入和成本變化的影響 |
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• | 由於我們的國際業務,我們面臨更多的風險,包括與地緣政治和經濟因素、供應商、法律和法規有關的風險。 |
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• | 我們所參與的僱員、代理人、分包商、供應商、商業夥伴或合資企業的不當行為,以及對我們的聲譽和業務能力的影響。 |
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• | 我們、我們的客户、我們的供應商和其他合作伙伴面臨的網絡和其他安全威脅或幹擾 |
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• | 我們的分包商和供應商的業績和財務可行性以及原材料和部件的供應和定價 |
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• | 採購和其他適用於我們行業的法律、法規、合同條款和做法的變化,美國政府關於我們遵守這些要求的調查結果,以及我們的全球客户業務做法的變化 |
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• | 我們履行合同所規定的性能義務的能力,包括需要創新設計能力的義務,在技術上是複雜的,需要一定的製造專業知識,或者取決於不完全在我們控制範圍內的因素。 |
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• | 環境問題,包括不可預見的環境費用以及政府和第三方索賠 |
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• | 健康流行病、大流行病和類似疫情,包括全球冠狀病毒大流行 |
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• | 我們的保險範圍、客户賠償或其他責任保護的充分性和可用性 |
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• | 我們提供的產品和服務涉及危險和高風險操作,包括此類產品的生產和使用,這些產品和服務使我們面臨各種環境、監管、金融、聲譽和其他風險。 |
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• | 計劃資產的未來投資表現、與我們的養卹金和其他退休後福利計劃有關的精算假設的變化以及影響我們的養卹金和退休後福利義務的立法或其他管制行動 |
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• | 我們有能力開發新產品和新技術,並維護技術、設備和設備,以贏得新的競爭,滿足客户的需求。 |
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• | 我們税收準備金的意外變化或額外税收負債的風險敞口 |
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• | 可能影響企業投資和/或記錄商譽或其他長期資產價值的業務條件變化 |
我們敦促你考慮前瞻性陳述的侷限性和相關風險,而不是過分依賴前瞻性陳述的準確性。這些前瞻性發言只在本報告首次提交之日,或就以參考方式納入的任何文件而言,則為該文件的日期。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明,無論是由於新的信息、未來事件或其他原因,除非根據適用法律的要求。
合同義務
除第一部分第1項附註4所述的債務發行,包括相關利息外,我們的合同義務沒有與我們討論的合同義務發生實質性變化。2019表格10至K的年報。
第三項市場風險的定量和定性披露
我們的市場風險與我們所討論的沒有實質性變化。2019表格10至K的年報。
項目4.相應的控制和程序
披露控制和程序
我們的首席執行官(主席、首席執行官和總裁)和首席財務官(公司副總裁和首席財務官)已評估了公司的披露控制和程序(如1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和規則15d-15(E)所規定的)。2020年3月31日,並得出結論認為,這些控制措施和程序是有效的,可以確保我們在根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。這些披露控制和程序包括(但不限於)控制和程序,目的是確保我們提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累,並酌情傳達給管理層,包括首席執行幹事和首席財務幹事,以便及時作出必要的披露決定。
財務報告內部控制的變化
在三個月內結束2020年3月31日,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第II部.其他資料
項目1.法律程序
我們已提供有關我們參與“註釋”的某些法律程序的資料。5和6財務報表。
我們是各種調查、訴訟、仲裁、索賠、執法行動和其他法律程序的當事方,包括政府調查和在正常業務過程中發生的索賠。這類事項可能導致行政、民事或刑事罰款、刑罰或其他制裁(其中包括判決或定罪、同意或其他自願法令或協議);補償、三倍或其他損害賠償;非金錢救濟或行動;或其他責任。政府條例規定,對承包商的某些指控可能導致暫停或取消未來政府合同,或暫停業主或其一個或多個組成部分的出口特權。由於法律程序的性質,我們無法保證任何特定事項的結果。有關待決事項的更多信息,請見“説明”。5和6關於財務報表,以及關於我們從現有和未來的調查、訴訟、仲裁、索賠、執法行動和其他法律程序中所面臨的風險的進一步信息,請參閲我們的“風險因素”。2019表格10至K的年報。
涉及超過10萬美元的潛在貨幣損害的環境事項
以下環境事項是根據SEC條例S-K項103報告的,因為它涉及超過10萬美元的潛在貨幣損害。2016年6月,美國環境保護局(EPA)在位於WV火箭中心的Allegheny彈道實驗室進行了一次環境檢查,該實驗室當時由盟軍技術系統運營有限責任公司(“ATO”)運營。大約2年後,即2018年6月,ATO成為該公司的間接子公司。在2020年3月3日,環保局通知ATO,對據稱不遵守某些空氣排放、水排放和廢物管理許可和管理要求的行為進行處罰。環境保護局提出了一項總額為497,635美元的民事處罰和某些非貨幣行為.該公司對這些指控提出異議,並正在與政府進行討論。
第1A項.危險因素
以下是對我們2019年表格10-K年度報告中題為“風險因素”一節中所描述的風險因素的更新和補充,該報告是在2020年3月19日提交的關於表格8-K的當前報告中更新的。本報告應結合2019年表格10-K年度報告中的風險因素閲讀。除了本季度報告中關於表10-Q的其他信息外,您還應仔細考慮2019年表格10-K中第一部分1A項中討論的、可能對我們的業務、財務狀況或未來結果產生重大影響的因素。冠狀病毒大流行加劇並在某些情況下表明,我們在經營業務中通常面臨的某些風險,包括2019年10-K表格中披露的風險因素,以及2019年表格10-K中披露的風險因素,都受到本季度10-Q表格報告中所描述的與冠狀病毒有關的信息的限制,包括下文所述的更新風險因素。除另有説明外,與2019年表格10-K中披露的風險因素相比,沒有其他重大變化。
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• | 我們面臨與健康流行病、大流行病和類似疫情有關的各種風險,這些風險可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和(或)現金流動產生重大不利影響。 |
我們面臨着與健康流行病、大流行病和類似疫情有關的各種風險,包括2019年全球爆發的冠狀病毒疾病(“冠狀病毒”)。自2019年末首次報告以來,冠狀病毒大流行嚴重影響了全球衞生和經濟環境,包括數以百萬計的確診病例、商業放緩或關閉、政府挑戰和市場前所未有的波動。雖然我們迄今已設法繼續我們的大部分行動,但我們不能預測今後的事態發展,我們也不能保證這一全球流行病,包括其經濟影響,不會對我們的業務、財務狀況、業務結果和/或現金流動產生重大不利影響。(關於本公司迄今的經驗以及為應對冠狀病毒大流行帶來的風險而採取的某些步驟的進一步信息,見管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析)。
如果我們的大部分員工無法有效工作,包括因病、隔離或缺勤;公司已採取措施保護健康和挑戰,採取額外措施(如確保個人防護設備和測試);政府行動;工廠關閉;工作緩慢或停工;供應或資源有限;或其他與冠狀病毒有關的情況,我們的業務將受到進一步影響。我們可能無法充分履行我們的合同,我們可能會承擔責任,並因此而遭受損失。此外,我們會繼續因冠狀病毒的爆發而招致額外費用,包括保障僱員的福利,而僱員的福利可能無法完全收回。冠狀病毒的持續傳播
同時也影響到我們僱用、發展和留住有才能和多樣化的員工的能力,以及維護我們的企業文化的能力。
冠狀病毒的持續傳播,包括全球大流行和經濟影響,也有可能進一步擾亂我們的供應鏈。如果我們的供應商對其工作人員(包括因病、缺勤或政府命令)、獲得必要的部件和用品、獲得資本和獲得基本支助服務(如航運和運輸)的挑戰增加,他們可能無法及時、符合規定和符合成本效益地提供商定的貨物和服務。我們的業務可能會招致額外的成本和延誤,包括價格上漲、進度延誤或需要物色和發展其他供應商,而我們可能需要提供額外資源,以支持供應商,或以其他方式繼續履行合約的規定。在某些情況下,我們可能無法做到這一點,根據我們目前的合同承擔額外的責任,並阻礙新的合同。
全球冠狀病毒危機給美國政府和世界各國政府帶來了巨大的壓力。這可能會導致政府和其他客户執行任務的能力受到延誤或限制,包括及時向我們付款和授標、談判合同和商定適當的回收費用、進行質量檢查、支持測試、接受交付、批准安全許可(個人和設施),以及提供必要的人員、設備和設施。此外,由於冠狀病毒危機,我們客户的優先事項和做法可能會發生變化,因為我們在美國和全球的客户都面臨着預算優先事項和更有限資源的競爭。這些變化可能會影響當前和未來的項目、政府支付和其他做法、採購和供資決策。
雖然我們有重要的現金和流動資金來源,可以獲得承諾的和未承付的信貸額度,但長期從業務中產生較低的現金可能會對我們的財務狀況和我們戰略目標的實現產生不利影響。此外,不能保證我們不會面臨信用評級下調,而這種降級可能會對我們的資金成本、流動性和進入資本市場的機會產生不利影響。當前的市場波動可能還會影響投資業績以及我們預期的資產估值和回報,這可能會對我們的養老金義務等長期負債的計算產生重大影響。
我們繼續與我們的利益攸關方(包括客户、僱員、供應商和當地社區)合作,努力負責任地應對這一全球流行病。我們繼續監測情況,進一步評估對我們的業務、供應鏈和客户可能產生的影響,並採取某些行動以減輕各種不利後果。
我們預計,冠狀病毒流行病,包括其經濟混亂持續的時間越長,對我們的業務運作、財務業績和業務結果的不利影響就會越大。鑑於巨大的不確定性和變數,我們目前無法預測全球冠狀病毒大流行病的影響,但它可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和(或)現金流動產生重大不利影響。
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用
購買權益證券-下表概述了我們在下列期間回購普通股的情況:2020年第一季度: |
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期間 | 數 股份 購進 | | 平均價格 按 分享(1) | | 數 股份 購買 公開的部分 宣佈 計劃或 節目 | | 近似 美元價值 5月份的股票 尚未購買 根據 計劃或計劃 (百萬美元) |
二0二0年一月一日至二0二0年一月二十四日 | 204,200 |
| | $ | 374.96 |
| | 204,200 |
| | | $ | 3,253 |
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2020年1月25日至2月21日 | 207,300 |
| | 369.78 |
| | 207,300 |
| | | 3,176 |
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2020年2月22日至3月27日 | 625,975 |
| | 313.11 |
| | 625,975 |
| | | 2,980 |
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共計 | 1,037,475 |
| | $ | 336.61 |
| | 1,037,475 |
| | | $ | 2,980 |
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股票回購在公開市場或私下談判的交易中不時發生,但須視市場條件和管理層的自由裁量權而定。該公司在回購時退休普通股,並在
所述期間,除了與這些公開宣佈的回購計劃有關之外,沒有購買任何普通股。
見注2向財務報表瞭解我們的股票回購計劃的進一步信息。
項目6.展品 |
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2.1 | 泰坦II公司合併協議和計劃。(前為Northrop Grumman公司),Northrop Grumman公司(前稱新P公司)和泰坦合併Sub公司,日期為2011年3月30日(參照表10.1提交2011年4月4日提交的8-K表格,檔案號001-16411) |
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2.2 | 分離和分配協議日期為2011年3月29日,土衞六II公司。(前稱Northrop Grumman公司)、Northrop Grumman公司(原新P公司)、Huntington Ingalls Industries公司、Northrop Grumman Shipbuiling公司。和Northrop Grumman系統公司(參照表10.2提交2011年4月4日第8-K號表格,檔案號001-16411) |
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2.3 | 截至2017年9月17日,海王星合併公司Northrop Grumman公司之間的協議和合並計劃。和軌道ATK公司(參照2017年9月18日提交的第8-K號表格表2.1) |
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2.4 | 截至2014年4月28日的聯合技術系統公司、Vista Spinco公司、Vista合併Sub公司之間的交易協議。和軌道科學公司(參照表2.1合併為AlliantTechsystems Inc.)。(現稱諾思羅普·格魯曼創新系統公司)表格8-K 2014年5月2日提交) |
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4.1 | 第九次補充義齒,日期為3030年3月23日,諾思羅普格魯曼公司與紐約梅隆銀行之間的補充義齒,作為摩根大通信託基金的繼承者,日期為2001年11月21日(參見表4.1,2002年3月24日提交的第8-K號表格,檔案號001-16411) |
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4.2 | 提交至2030年的4.400%高級照會表格(參照表4.2提交的表格8-K,2002年3月24日,檔案號001-16411) |
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4.3 | 5.150%高級票據到期日期2040年(參照表4.3提交的表格8-K,2002年3月24日,檔案號001-16411) |
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4.4 | 2050年提交的5.250%高級照會表格(參照表4.4提交的表格8-K,2002年3月24日,檔案號001-16411) |
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+*10.1 | 根據2011年長期激勵股票計劃授予的適用於2020年限制性股權的條款和條件的授予證書 |
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+*10.2 | 根據2011年長期激勵股票計劃授予的適用於2020年限制性股票業績權利的條款和條件的授予證書 |
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+*10.3 | 根據2011年長期激勵股票計劃授予Blake Larson和Janis Pamiljans的適用於特別2020年限制性股票權利的授予證書 |
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+*10.4 | Northrop Grumman公司2020年2月3日就自2020年2月17日起生效的賠償問題給David Keffer的信 |
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+10.5 | 2020年2月5日諾思羅普·格魯曼公司與肯尼斯·貝丁菲爾德的分離協議和一般釋放(參見表10.1至2002年2月6日提交的表格8-K,檔案號001-16411) |
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*15 | 獨立註冊會計師事務所的函件 |
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*31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證凱西·J·監獄長 |
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*31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條對David F.Keffer的認證 |
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**32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證凱西·J·監獄長 |
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**32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條對David F.Keffer的認證 |
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*101 | Northrop Grumman公司截至2020年3月31日的第10-Q表季度報告,格式為XBRL(可擴展業務報告語言):(1)首頁,(2)合併的收益和綜合收益報表,(3)合併財務狀況綜合報表,(4)現金流動合併報表,(5)合併股東權益變動的簡明綜合報表,(6)合併合併財務報表的説明。實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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*104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中) |
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+ | 管理合同或補償計劃或安排 |
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* | 與本報告一起提交 |
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** | 附本報告 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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諾思羅普格魯曼公司 (登記人) |
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通過: | | S/Michael A.Hardesty |
| | 邁克爾·A·哈德西 公司副總裁、主計長和 首席會計官 (首席會計主任) |
日期:2020年4月28日