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1.	重要會計政策摘要

我們所附的未經審計的合併財務報表是根據證券交易委員會的規則和條例編制的。這些報表也是根據公認會計原則編制的，反映了我們認為必須作出的所有調整，以便公平地説明所提出的臨時期間的結果。所有這些調整都是正常的經常性調整。這個2019年終綜合資產負債表數據來自經審計的合併財務報表，但不包括公認會計原則要求的所有披露。這些未經審計的合併財務報表應與我們年度報告中經審計的綜合財務報表和腳註一併閲讀。我們的重要會計政策在我們的年度報告綜合財務報表附註1中作了説明。由於我們業務的季節性，我們的經營結果三結束的幾個月2020年3月31日，並不一定表示預期12個月的結果。

我們為我們的公司提供天然氣配送服務。2.2百萬客户通過我們在俄克拉荷馬州，堪薩斯州和德克薩斯州分別通過俄克拉荷馬天然氣，堪薩斯天然氣服務和德克薩斯天然氣服務部門的客户。我們主要為三個州的住宅、商業和運輸客户服務。

估計數的使用-根據公認會計原則編制我們的合併財務報表和相關披露，要求我們對無法確定影響所報告的資產和負債數額的價值或條件作出估計和假設，並在合併財務報表之日披露或有資產和負債。這些估計和假設也影響到報告所述期間的收入和支出數額。可以估計的項目包括，但不限於資產的經濟使用壽命、資產和負債的公允價值、可疑賬户備抵、交付但未讀表的天然氣未開單收入、購買但尚未收到發票的天然氣、所得税備抵，包括任何遞延税估價免税額、訴訟結果和各種其他記錄或披露的數額。

我們在持續的基礎上評估這些估計，使用歷史經驗和其他方法，我們認為是合理的，根據情況。然而，實際結果可能與估計數大不相同。對這些估計數的修訂對我們的財務狀況或業務結果的任何影響，都是在我們瞭解導致修訂的事實時記錄的。

段段-我們在一個可報告的商業部門經營：受管制的公用事業，主要向住宅、商業和運輸客户輸送天然氣。我們分部的會計政策與我們的年度報告綜合財務報表附註1中所述的相同。我們主要根據淨收入來評估我們的財務業績。為三個月結束 2020年3月31日和2019，我們沒有一個外部客户，我們從其中獲得了10%或10%以上的總收入。

財產、廠房和設備-在建工程應付帳款和資產移走費用約減少$4.2百萬和$1.7百萬為三個月結束 2020年3月31日分別為2019年和2019年。這些數額不包括在我們的現金流量表的資本支出中。

應收賬款-應收帳款是針對非附屬客户出售的天然氣或提供的服務提出的有效索償，扣除可疑賬户備抵後的數額。我們評估客户的信譽。不符合最低標準的客户，可能需要在適當情況下提供擔保，包括存款和其他形式的抵押品，並通過我們的關税予以允許。在三個州約有220萬客户，我們並沒有在實質上面臨集中的信用風險。我們根據客户的信用風險、歷史趨勢、對當前環境和其他信息的考慮，對可疑賬户保持備抵。我們收回與被認為無法收回的帳户有關的天然氣成本，通過我們各自管轄範圍內購買的天然氣成本調整機制。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們的可疑賬户備抵分別為880萬美元和660萬美元。

對前一年列報方式的重新分類-對截至2019年3月31日的三個月的現金流量表作了調整，以單獨披露其他投資收入和支出，以符合本年度的列報方式。這些改敍對合並收入報表中報告的業務結果或現金流量表中以前報告的業務活動現金流量沒有影響。

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最近發佈會計準則更新-2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，“參考費率改革(主題848)：促進參考利率改革對財務報告的影響”，該指南緩解了參考利率改革所需的修改協議(如貸款、債務證券、衍生工具、借款)可能需要進行的會計分析和影響。它還提供了可供選擇的權宜之計，使公司能夠繼續將套期保值會計應用於受參考利率改革影響的某些對衝關係。在2020年第一季度，我們採用了這一新的指導方針，適用於在2020年3月12日至2022年12月31日之間修改的合同。根據“一氣信用協議”和“一氣364天信用協議”，我們的循環信貸額度使用libor作為參考利率。如果修改，我們可以選擇可選的實用權宜之計，以説明未來的修改。我們的採用並沒有對我們的合併財務報表造成重大影響。

2019年12月，FASB發佈了2019年12月的ASU 2019-12“所得税(主題740)：簡化所得税會計”，其中刪除了在確認投資遞延税、執行期內分配和在過渡時期計算所得税方面的某些例外情況。ASU 2019-12還為降低某些領域的複雜性提供了指導，包括承認對税收善意的遞延税，以及向合併集團的成員分配税款。本標準適用於從2020年12月15日開始的財政年度的中期和年度期間，並允許儘早採用。我們目前正在評估採用這一標準的時間和影響。

    

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，“無形-親善和其他-內部使用軟件”(分主題350-40)：客户對服務合同雲計算安排所產生的實施成本的會計核算(FASB新興問題工作隊的共識)。在此指導下，如果公司根據內部使用軟件指南為軟件許可的安排資本化這些相同的成本，那麼公司應該推遲其所引起的實現成本。推遲的執行費用應在東道安排的期限內攤銷，包括任何可能的延期。我們是託管安排的一方，這些安排被確定為用於我們業務的各種信息系統的服務合同。我們採用了這一新的指導方針，採用了從2020年1月1日開始實施託管安排服務合同所產生的實施成本的預期過渡方法。在某些司法管轄區，我們有來自監管機構的命令，允許我們攤銷在2020年1月1日以後簽訂的託管安排的延遲實施成本，其期限由我們的監管機構批准，用於我們的內部使用軟件系統，而不是託管安排的期限。託管安排的期限與我們的監管機構批准的內部使用軟件壽命之間的攤銷差額被作為監管資產推遲，並在超過託管安排期限的剩餘的內部使用軟件壽命中攤銷。我們的採用並沒有對我們的合併財務報表造成重大影響。

2018年2月，FASB發佈了2018-02年ASU，“收益表-報告綜合收入(主題220)：將某些税收影響從累計的其他綜合收入重新分類”，允許將累計的其他綜合收入(損失)重新歸類為因2017年減税和就業法案而產生的滯留税收影響而留存的收入。我們在2019年第一季度採用了這一新的指導方針，而我們的採用並未對我們的合併財務報表產生重大影響。這一變化反映在我們合併的衡平法報表中。

2016年6月，FASB發佈了題為“金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量”的ASU 2016-13，其中為包括貿易應收款在內的票據信用損失會計提供了新的指導。我們在2020年第一季度採用了這一新的指南，採用了改進的回顧性方法。我們在本指南範圍內的金融資產主要包括來自客户的貿易應收款。我們對可疑賬款備抵的計量政策在上述應收賬款政策中披露。我們沒有制定任何新的會計政策，也沒有因為採用這一指南而修改現有的任何政策。我們的採用沒有導致對我們的期初留存收益進行累積調整，也沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。

2016年2月，財務會計準則委員會發布了經修訂的ASU 2016-02“租約(主題842)”(“主題842”)，其中規定確認資產負債表上的租賃資產和負債，包括披露租賃安排的關鍵信息。我們從2019年1月1日起採用了這一新的指導方針，並對所有現有租約採用了修改後的追溯方法。在收養時，我們確認約為租賃負債。$32百萬根據現有經營租賃剩餘最低租金的現值計算，擁有相同數額的相應使用權資產。我們的採用並沒有對我們的業務結果或現金流動產生實質性影響。我們利用了實際的權宜之計，使我們能夠：(1)不重新評估過期或現有合同，以確定它們是否受到租賃會計指導；(2)在過渡時期不重新考慮租賃分類；(3)不根據訂正要求評估以前資本化的初始直接費用。我們還利用了實際的權宜之計，使我們能夠：(1)在專題842項下不評估以前未按ASC主題840的現行租賃指南(“主題840”)作為租賃入賬的現有或過期的土地地役權，(2)使用一種額外的過渡方法，即實體在採用之日最初適用新的租賃標準，並確認對收養期間留存收益的期初餘額進行累積效應調整。我們採用了一項會計政策，規定不超過一年的租約不受確認。

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2.收入

應計未付天然氣銷售收入2020年3月31日和2019年12月31日...$71.6百萬和$109.7百萬分別列在我們合併資產負債表上的應收賬款中。

下表按來源分列了所列期間的收入：

		三個月結束
		三月三十一日，
		2020				2019
		(千美元)
天然氣銷售給客户		$	480,718			$	621,492
運輸收入		33,757				35,028
雜項收入		4,470				5,428
與客户簽訂合同的總收入		518,945				661,948
其他收入-天然氣銷售		6,547				(2,944		)
其他收入		2,676				1,996
其他收入共計		9,223				(948		)
總收入		$	528,168			$	661,000

3.	監管資產和負債

下表彙總了下列期間的管理資產和負債，扣除攤銷後的資產和負債：

				2020年3月31日
				電流				非電流				共計
				(千元)
養卹金和離職後福利費用				$	21,199			$	363,467			$	384,666
重新獲得的債務成本				812				5,474				6,286
MGP補救費用				98				9,685				9,783
從價税				3,593				—				3,593
天氣正常化				3,713				—				3,713
其他				10,393				2,060				12,453
管理資產總額，攤銷淨額				39,808				380,686				420,494
聯邦所得税税率變動				(6,282		)		(494,210		)		(500,492		)
超額回收的購買-天然氣費用				(27,367		)		—				(27,367		)
調整負債總額，扣除攤銷後的淨額				(33,649		)		(494,210		)		(527,859		)
監管資產和負債淨額				$	6,159			$	(113,524	)		$	(107,365	)

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				(一九二零九年十二月三十一日)
				電流				非電流				共計
				(千元)
回收不足-天然氣費用				$	17,172			$	—			$	17,172
養卹金和離職後福利費用				21,213				373,266				394,479
重新獲得的債務成本				812				5,677				6,489
MGP補救費用				98				9,709				9,807
從價税				2,921				—				2,921
其他				5,224				2,384				7,608
管理資產總額，攤銷淨額				47,440				391,036				438,476
聯邦所得税税率變動				(10,297		)		(503,518		)		(513,815		)
超額回收的購買-天然氣費用				(27,623		)		—				(27,623		)
天氣正常化				(7,281		)		—				(7,281		)
監管負債總額				(45,201		)		(503,518		)		(548,719		)
監管資產和負債淨額				$	2,239			$	(112,482	)		$	(110,243	)

在我們的綜合資產負債表中，經各監管當局授權的監管資產很可能會收回。基本費率和某些騎車人的設計是為了在這段時間內收回費用，這些費率實際上是有效的，但一般不為我們作為監管資產而推遲的數額提供投資回報。我們所有的規管資產，均須在日後的規管程序中，由有關的規管當局加以覆核。我們不知道有任何證據顯示這些費用是不能透過騎車人或底價收回的，我們相信我們可以收回這些費用，以符合我們的歷史要求。

聯邦所得税税率的變化代表了2017年減税和就業法案的效果。在每個州，我們都收到

會計命令要求我們對我們的税率中包含的税額差異確定一項監管責任

根據35聯邦企業所得税税率和新的21聯邦企業所得税税率

將於2018年1月生效，並退還因

有效税率這一餘額反映了2018年俄克拉荷馬州天然氣PBRC在2018年累積的貸方餘額，並在2019年8月開始的12個月內貸記給了客户。此外，這一平衡反映了2017年減税和就業法案實施後，我們在2017年對Adit的重新評估。我們的客户開始為這一責任獲得信貸，這是由我們的監管機構在2019年確定的。我們的客户每年根據攤銷期獲得信貸，這符合“代碼”規定的編輯部分的税收正常化規則，以及所有其他編輯組件的5至10年不等的期限。得克薩斯州的三個服務區每年都會授權編輯客户。在我們與監管機構合作的過程中，我們將確定在德克薩斯州剩餘的三個服務區的客户返回編輯的時間。2020年第一季度和2019年第一季度所得税支出反映了$6.9百萬和$6.7百萬分別用於攤銷已退還客户的與編輯相關的監管責任。

4.	信貸安排及應付短期票據

我們有一個商業票據計劃，在這個計劃下，我們可以發行無擔保的商業票據，最多不超過$700百萬為短期借款需求提供資金。商業票據的到期日各不相同，但不得超過。270從發行之日起數日。商業票據通常以票面價出售，低於代表利息因素的折扣。在…2020年3月31日，我們有$474.7百萬未發行的商業票據。

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“一氣信用協議”是$700百萬循環無擔保信貸工具，包括$20百萬信用證分設施和a6 000萬美元搖擺線分廠。我們可以要求最多增加一筆額外的承付款。$500百萬在滿足習慣條件後，包括收到新放款人的承付款或現有放款人增加的承付款。在2019年10月，我們對“一氣信用協議”進行了一年的延期，並修改了該協議，規定在徵得貸款人同意的情況下，我們可以將到期日延長一年，再延長兩次。“一氣信用協議”到期2024年10月，並可為營運資本、資本支出、收購和合並、信用證的簽發和其他一般公司用途提供流動性。

“一氣信用協議”載有某些金融、業務和法律契約。除其他事項外，這些契約包括將煤氣公司的總債務與資本比率維持在不超過。百分之七十在任何日曆季度末。在…2020年3月31日，我們的總債務與資本比率是45百分比我們遵守了“一個天然氣信貸協議”下的所有契約。

在…2020年3月31日，我們有$1.2百萬在根據“一氣信用協議”簽發的信用證和沒有借款的情況下，$698.8百萬可以用來償還我們的任何商業票據借款。

2020年4月，我們簽訂了“一氣364天信用協議”.“一日燃氣364天信用協議”是$250百萬循環無擔保信貸安排，包括各種習慣的借款條件和肯定、消極和財務比率維持契約，所有這些都與“一個燃氣信貸協議”的基本相同。“One gas 364天信用協議”還規定了適用的保證金率和季度安排費，兩者都會隨着我們信用評級的變化而調整。根據我們目前的信用評級，借款將以libor+115個基點計利息，季度貸款費用為10個基點。如果無法獲得libor，而且這種情況不太可能是暫時的，我們的貸款人可以通過以一個或多個擔保隔夜融資利率或另一個替代基準利率替代libor來確定受影響貸款的替代利率。我們還沒有借用“一氣364天信用協議”.

5.	長期債務

我們的長期債務包括$300百萬的3.61百分比到期應付的高級票據2024, $600百萬的4.658百分比應付高級票據2044，和$400百萬的4.5百分比應付高級票據2048。管理我們高級票據的契約包括在其他負債加速時發生違約事件。1億美元或者更多。該等失責事件會使受託人或百分之二十五未償還的高級債券的本金總額須立即申報該等高級債券的到期及須全數支付。

6.	租賃

7.	衡平法

市場公平計劃-在2020年2月，我們啟動了一項市場上的股權計劃，簽署了一項股權分配協議，根據該協議，我們可以發行和出售我們普通股的股票，總髮行價可達$250百萬(包括根據與股權分配協議有關的總遠期銷售確認書和相關補充確認書可能出售的普通股股份)。該程序允許我們以我們認為合適的價格提供和出售我們的普通股。普通股的出售是通過在紐約證券交易所進行的普通經紀人交易、大宗交易或我們與銷售代理人之間另有約定的方式進行的。根據該計劃，我們沒有義務提供和出售普通股。截至2020年3月31日，我們沒有發行和出售任何股票，$250百萬可根據該計劃發行的股票。

宣佈股息-在2020年4月，我們宣佈$0.54每股($2.16(按年率計算)二零二零年五月十三日，應於(二零年六月一日).

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8.	累計其他綜合損失

下表列出了我們在所述期間的收入綜合報表中從累積的其他綜合損失中改敍的影響：

		三個月結束							控件中受影響的行項。
其他累積的詳情		三月三十一日，							合併報表
綜合損失分量		2020			2019				收入
		(千元)
養卹金和其他離職後福利計劃債務(A)
淨損失攤銷		$	10,623		$	8,821
未確認的優先服務信用的攤銷		(29		)	(168		)
		10,594			8,653
擱淺税收影響的重新分類(B)		—			(1,218		)
監管調整(C)		(10,296		)	(7,222		)
		298			213				所得税前收入
		(74		)	(53		)		所得税費用
本期間改敍共計		$	224		$	160			淨收益

(A)累積的其他綜合損失的這些組成部分包括在計算定期淨收益費用中。有關我們定期淨收益成本的額外細節，請參閲附註10。.

(B)反映2019財政年度通過2018-02年ASU對2017年“減税和就業法”累積的其他綜合收入產生的滯留税收影響的影響。有關我們採用本標準的更多信息，請參見注1。

(C)監管調整是指預計將通過利率收回的養卹金和其他離職後福利費用，並作為監管資產的一部分予以推遲。關於監管資產和負債的進一步披露，見附註3。

9.	每股收益

基本每股收益以淨收益為基礎，並根據在所述期間內已發行的普通股日加權平均數計算。此外，這一計算包括尚未作為普通股發放的全部既得股票獎勵。稀釋每股收益包括基本每股收益，加上根據我們的賠償計劃授予的未歸屬股票獎勵，但僅限於這些工具稀釋每股收益的程度。

下表列出了在所述期間持續經營的基本和稀釋每股收益的計算情況：

	截至2020年3月31日止的三個月
	收入				股份			每股 金額
	(千元，但每股數額除外)
基本EPS計算
可用於普通股的淨收入	$	91,677			53,007			$	1.73
稀釋EPS計算
稀釋證券效應	—				261
可用於普通股和普通股等價物的淨收入	$	91,677			53,268			$	1.72

	截至2019年3月31日止的三個月
	收入				股份			每股 金額
	(千元，但每股數額除外)
基本EPS計算
可用於普通股的淨收入	$	93,660			52,825			$	1.77
稀釋EPS計算
稀釋證券效應	—				381
可用於普通股和普通股等價物的淨收入	$	93,660			53,206			$	1.76

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10.	僱員福利計劃

下表列出了所述期間我國養卹金和其他離職後福利計劃定期福利費用淨額的構成部分：

	養卹金福利
	三個月結束
	三月三十一日，
	2020			2019
	(千元)
週期淨收益成本的組成部分
服務成本	$	3,217		$	3,008
利息成本	8,545			10,168
資產預期收益	(15,280		)	(15,485		)
淨損失攤銷	10,580			8,260
週期淨收益成本	$	7,062		$	5,951

	其他離職後福利
	三個月結束
	三月三十一日，
	2020			2019
	(千元)
定期淨收益成本(貸項)的組成部分
服務成本	$	423		$	434
利息成本	1,889			2,329
資產預期收益	(3,867		)	(3,147		)
未確認的優先服務信用的攤銷	(29		)	(168		)
淨損失攤銷	43			561
定期淨收益成本(貸方)	$	(1,541	)	$	9

我們通過向客户收取的費率收回合格的養老金福利計劃和其他離職後福利計劃成本。某些監管當局要求，這些費用的回收必須以具體準則為基礎。這些以監管為基礎的數額與根據公認會計原則計算的定期福利成本之間的差額，作為監管資產或負債遞延，並按適用的監管當局授權，分期攤銷為費用，在此期間，這一差額將按費率收回。與定期淨收益成本相關的監管延期對淨收益成本來説並不重要。三個月結束 2020年3月31日和2019.

11.	所得税

我們採用每年估計的有效税率來確定中期報告期間的所得税規定。在計算我們估計的年度有效税率時，我們考慮到預測的年度税前收入和估計的永久帳面與税收差額，以及税收抵免。隨着信息和假設的變化，將對實際税率和估計數進行調整。

截至2020年3月31日，我們的税收狀況不容置疑。在包括頒佈日期在內的財務報告期內確認税法或税率的變化。在2017年之前的幾年裏，我們不再接受所得税審查。

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12.	其他收入和其他費用

下表列出了所述期間其他收入和其他費用的構成部分：

		三個月結束
		三月三十一日，
		2020				2019
		(千元)
除服務成本外的定期淨收益成本		$	(1,123	)		$	(1,599	)
與非合格僱員福利計劃有關的投資的收益(損失)		(4,259		)		2,441
其他，淨額		(406		)		(413		)
其他收入(費用)共計，淨額		$	(5,788	)		$	429

13.	承付款和意外開支

COVID-19-在冠狀病毒流行期間，我們提供基本服務。我們實施了一套全面的政策、程序和指導方針，以保護我們的僱員、客户和社區的安全，同時繼續為我們的客户提供天然氣服務。根據我們各監管機構的訂單或要求，我們已暫停因客户不付款而中斷連接，直至2020年5月15日。展望未來，我們預計，受大流行病影響的客户收入將減少，壞賬、個人防護設備、清潔用品、外部服務和其他費用的增量支出也將減少。管理層還採取步驟，減少將部分減輕冠狀病毒的財務影響的費用。我們已收到或預計將收到我們各自管轄範圍內的會計命令，授權我們累積和推遲發生的某些增量成本，包括壞賬費用，以及與冠狀病毒有關的某些收入損失。根據會計命令，預計推遲到以後收回的數額必須有可能收回。因此，在確認可能核準收回的數額方面可能會出現延誤，直到今後的監管程序結束。

環境事項-我們受多種歷史、野生動物保護和環境法律和(或)條例的制約，這些法律和(或)條例影響到我們目前和未來行動的許多方面。受管制的活動包括但不限於涉及空氣排放、雨水和廢水排放、固體廢物和危險廢物的處理和處置、濕地保護、危險材料運輸以及管道和設施建設的活動。這些法律和法規要求我們獲得和/或遵守廣泛的環境許可，註冊，許可證，許可證和其他批准。不遵守這些法律、條例、許可證和許可證，或發現目前未知的環境狀況，可能會使我們面臨罰款、處罰和(或)業務中斷，這些都可能對我們的經營結果產生重大影響。此外，根據“清潔空氣法”和其他類似的聯邦和州法律，排放控制和/或其他監管或許可授權可能需要意外的資本支出。我們不能保證現有的環境法規和條例不會被修訂，或者新的條例不會被通過，也不會對我們適用。經修訂或補充的法規或規章，如果導致合規費用增加或額外的經營限制，可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。到目前為止，我們在環境調查和補救方面的支出與我們的財務狀況、運營結果或現金流量無關，而我們在環境問題上的支出對收入或現金流量也沒有實質性影響。三個月結束 2020年3月31日和2019.

我們擁有或保留對某些環境條件的法律責任12堪薩斯州前MGP遺址。這些場址含有通常與MGP場址有關的污染物，並根據各種環境法律和條例受到控制或補救。與KDHE簽訂的同意協議規定了這些地點的所有環境調查和補救工作。同意協議的條款要求我們對這些地點進行調查，並根據調查和風險分析的結果確定補救活動。補救通常涉及受污染土壤的管理，可能涉及拆除建築物和監測和/或修復地下水。已在三.的.12網站，但這些網站仍然取決於潛在的未來需求，這可能導致額外的費用。

我們已完成或正在處理清除土壤污染的問題。12繼續監測地下水八.的.12根據KDHE批准的計劃。在2019年第一季度，我們完成了一個項目，在以前沒有進行過有效土壤補救的第十二個場址清除一個污染源和相關的受污染材料。我們亦正就處理該幅土地其餘部分的各種方案的可行性進行最後研究。

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在堪薩斯州，我們有一個AAO，它允許堪薩斯州燃氣服務局推遲並要求收回調查和補救這些設施和附近地區所需的費用。122017年1月1日以後發生的原MGP網站，上限為$15.0百萬，扣除任何有關的保險追討額。核準在未來費率程序中收回的費用將在15年期間攤銷。未攤銷的金額將不包括在利率基礎中或累積的賬面費用中。在未來的調查和補救工作中，除任何相關的保險回收外，預計將超過$15.0百萬，堪薩斯燃氣服務公司將被要求向KCC提交一份申請，以獲得批准，以增加$15.0百萬帽子。

我們還擁有或保留對某些環境條件的法律責任，在德克薩斯州的一個前MGP網站。應得克薩斯州環境質量委員會的要求，我們開始根據他們的德克薩斯減少風險計劃調查與該地點有關的污染程度和程度。一項初步的現場調查顯示，該場址含有與MGP場地一般相關的污染物，並根據各種環境法律和條例受到控制或補救。在調查完成之前，我們無法確定需要採取什麼主動補救措施。由於污染程度和程度的不確定性，目前對潛在補救費用的可靠估計是不可行的。

到目前為止，我們在環境評估、緩解、補救和遵守方面的支出與我們的財務狀況、業務結果或現金流量無關，我們與環境事項有關的支出對收入或現金流量沒有重大影響。三個月結束 2020年3月31日和2019。環境問題可能存在與MGP網站，是我們所不知道的。因此，今後的費用取決於對任何補救行動的最後確定和監管批准、場地的複雜性、所需補救的水平、不斷變化的技術和政府規章，以及在保險無法收回或無法從客户處收回的情況下，可能對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大影響。

我們受到聯邦、州和地方當局的環境管理。由於聯邦和州環境法律法規的發展存在固有的不確定性，我們無法具體確定這些法律和條例可能對我們現有和未來的設施產生的影響。隨着對我們經營的各類資產實行更嚴格的標準、更嚴格的管制和更廣泛的許可證要求的趨勢，我們今後的環境支出可能會增加，這些支出可能無法通過保險完全收回，也可能無法從我們的客户那裏收回費率，這些費用可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。我們預計這些事項的支出不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。

管道安全-我們受PHMSA條例的約束，包括廉正管理條例。PHMSA條例要求經營高壓輸送管道的管道公司對通過人口稠密地區或特定指定HCA附近的管道段進行完整性評估。2012年1月，“管道安全、監管確定性和創造就業法”簽署成為法律。該法律增加了對違反聯邦管道安全條例的最高處罰，並指示交通部和運輸部長對可能對我們有影響的問題進行進一步的審查或研究。這些問題包括但不限於以下方面：

•	對天然氣管道完整性管理要求是否應擴大到現有HCA之外的評估；

•	核實第3和第4類地點的管道記錄和HCA，以確認MAOPs；以及

•	測試以前未測試過的管道的要求30百分比HCA屈服強度

2016年4月，PHMSA在聯邦登記冊上發佈了一項NPRM，名為“天然氣輸氣和集輸線路安全規則”，以修訂適用於陸上天然氣輸送和集輸管道安全的管道安全條例。建議包括修改管道完整性管理要求和其他與安全有關的要求。NPRM的評論期已於2016年7月7日結束，PHMSA正在對評論進行審查。作為意見審查進程的一部分，PHMSA得到技術管道安全標準委員會的建議，該委員會被PHMSA非正式地稱為GPAC。GPAC是一個法定的諮詢委員會，負責就擬議的天然氣管道安全政策向PHMSA提供諮詢意見。GPAC審查PHMSA提議的監管措施，以確保每項建議的技術可行性、合理性、成本效益和實用性。自2017年1月以來，政府間和平委員會舉行了六次會議，審查公眾意見並向菲律賓海洋監測局提出建議。除天然氣集輸管道外，GPAC於2018年3月28日完成了對NPRM的審查。GPAC於2019年6月舉行了關於收集管道的會議。除了審查公眾和委員會的意見外，菲律賓人民和社會事務管理局宣佈，他們將把這一NPRM分成三項單獨的最後裁決：

•	第一項最後規則涉及“管道安全、管理確定性和創造就業法”的立法授權，將稱為“輸氣管道安全：MAOP再確認、擴大評估要求和其他相關修正案”；

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•	第二條最後規則將稱為“輸氣管道安全：維修標準、完整性管理改進、陰極保護、變更管理和其他相關修正”，將涵蓋NPRM的所有剩餘內容(除氣體集輸管道外)；以及

•	第三條最終規則將稱為“集氣管道的安全”，並將涉及集氣管道。

已經向菲律賓婦女和社會福利部提出了大量建議，以改進國家減貧機制。行業貿易協會向“立法授權”規則提交了聯合意見，以修訂適用於輸氣和集輸管道的聯邦安全條例。

2019年10月1日，PHMSA發佈了上述三項最終規則中的第一項，其中涉及2011年國會授權。最後一條規則將完整性管理原則擴展到HCA之外，並要求運營商收集可追蹤、可核實和完整的向前移動的記錄，保留現有和新的管道壽命記錄，並在人口稠密地區重新確認管道MAOP。最後一條規則還概述了15年內重新確認管道MAOP的方法。第一條最終規則將於2020年7月1日生效。與第一次最後規則制定有關的潛在資本和經營支出正在審查之中，但預計不會是實質性的。

PHMSA已經表示，預計第二條待決規則將在2020年作為最終規則發佈。目前正在評估與遵守這些待決規則有關的潛在資本和業務支出，視最後條例而定，這些支出可能很大。

法律程序-我們是在正常運作過程中出現的各種訴訟事項和索賠的當事方。雖然不能肯定地預測訴訟和索賠的結果，但我們認為，從個別和總體上來説，這些事項可能造成的合理損失並不是重大的。此外，我們認為，這些事項可能產生的結果不會對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。

14.	衍生金融工具與公允價值計量

會計處理-我們以公允價值記錄所有衍生工具，但正常購買和正常銷售除外，預計會導致實物交付。衍生工具公允價值變動的會計核算取決於它是否被指定為對衝關係的一部分，如果是的話，持有它的原因，或者監管裁決是否需要不同的會計處理。

如果滿足某些條件，我們可以選擇指定一種衍生工具作為對衝工具，以減少公允價值或現金流量變化的風險。我們沒有選擇指定任何衍生工具作為對衝工具。

下表概述了我們對衍生工具的各種核算方式以及對合並財務報表的影響：

		識別與測量
會計處理		資產負債表		損益表
正常購買和 正常銷售	-	公允價值未記錄	-	公允價值變動未在收入中確認
市場標價	-	按公允價值記錄	-	在購買氣體成本調整機制中確認並可收回的公允價值的變化

公允價值計量-我們將公允價值定義為在計量日市場參與者之間有秩序的交易中從出售資產或轉移負債中得到的價格。我們使用市場和收入方法來確定資產和負債的公允價值，並考慮交易的執行市場。我們衡量一組金融資產和負債的公允價值，這與市場參與者在計量日如何為淨風險敞口定價一致。

公允價值層次-在每個資產負債表日，我們利用公允價值等級制度，根據用於估計公允價值的投入的可觀察性，對合並財務報表中確認或披露的公允價值數額進行分類。層次結構的級別説明如下：

•	一級-活躍市場中相同資產或負債的未調整報價；

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•	第2級-除報價外，在報告日可直接或間接觀察到的第1級價格以外的重要可觀測價格投入。實質上，這是指主要由可觀察到的市場數據衍生或證實的投入；以及

•	第三級-可能包括一個或多個對建立公允價值估計具有重要意義的不可觀測的輸入。這些不可觀測的輸入是根據現有的最佳信息開發的，可能包括我們自己的內部數據。

我們確認在每個報告所述期間結束時調入和調出的數額。

在公允價值層次範圍內確定我們的公允價值計量的適當分類，需要管理層判斷市場數據在多大程度上可以被觀察到或得到可觀察的市場數據的證實。我們根據對公允價值整體計量有重要意義的最低水平投入，對公允價值在一個層次內使用多個輸入確定的衍生產品進行分類。

衍生工具 - 在…2020年3月31日，我們有不購買天然氣看漲期權。在…2019年12月31日，我們為2020年3月結束的採暖季節購買了天然氣期權，其名義總量為：14.3Bcf，我們為此支付了保險費$4.4百萬，它的公允價值是$0.3百萬。已支付的保險費和收到的任何現金結算記錄為我們目前監管資產中未收回的天然氣成本的一部分，因為這些合同包括在購買的天然氣成本調整機制中，並可通過這些機制收回。此外，與這些合同相關的公允價值變動被推遲，作為我們在合併資產負債表中未收回的購買天然氣成本的一部分。我們的天然氣看漲期權被歸類為一級，因為公允價值數額是基於未調整的報價在活躍的市場，包括紐約商品交易所結算價格。有不所述期間的職等間轉移。

其他金融工具 - 由於現金和現金等價物、應收賬款和應付帳款的短期性質，這些項目的大致公允價值等於賬面價值。我們的現金和現金等價物由銀行和貨幣市場賬户組成，被歸類為一級。在2020年3月31日和2019年12月31日，我們的其他流動和非流動資產包括$2.3百萬和$2.6百萬公司債券，以及$3.0百萬2020年3月31日和2019年12月31日的美國國庫券。公司債券和美國國庫券的公允價值接近我們的賬面價值，分別分為二級和一級。

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項目2.	管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析

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•	增加790萬美元，主要是在堪薩斯州和德克薩斯州；

•	住宅銷售增加250萬元，主要是由於客户淨增長；及

•	由於堪薩斯州較高的從價附加費而增加了90萬美元的乘車費和附加費；

•	減少390萬美元，原因是除天氣正常化外，2020年堪薩斯州和俄克拉荷馬州的銷售量較2019年同期有所下降，主要是在堪薩斯州和俄克拉荷馬州。截至2020年3月31日的三個月內，堪薩斯州和俄克拉荷馬州的供暖日數分別比2019年同期減少19%和21%；

•	由於堪薩斯的運輸量減少，減少了110萬美元。

•	與法律有關的費用減少200萬元；及

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•	與僱員有關的費用減少160萬美元，反映與不合格僱員福利計劃負債價值變化有關的費用減少430萬美元，以及勞動力成本增加120萬美元；

•	壞賬支出增加80萬美元。

•	其他開支淨額增加620萬美元，主要原因是與非合格僱員福利計劃有關的投資價值減少670萬美元；

•	所得税支出增加140萬美元，主要是由於當期實際税率提高到25.5%，而去年同期為24.5%。

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•	俄克拉荷馬州-2016-2020年，截至2014年12月31日，10年加權平均HDD，使用俄克拉荷馬州11個氣象站計算，並按客户平均數量加權。

•	堪薩斯-2019年4月及以後，使用堪薩斯州的三個氣象站計算1988-2017年30年滾動平均數，並按氣象站和客户加權HDD。從2017年到2019年3月，美國國家海洋和大氣管理局公佈的1981-2010年的30年平均值，由堪薩斯州的四個氣象站計算，並按氣象站和客户的HDD加權。

•	得克薩斯州-在我們最近在每個管轄區進行的費率程序中核準的平均HDD，並按服務地區使用10年實際天然氣分配銷售量的滾動平均數進行加權。

•	俄克拉荷馬州按月分列的11個氣象站和客户；

•	3個按月分列的堪薩斯氣象站和客户；以及

•	9德克薩斯州按服務地區分列的氣象站和天然氣分配銷售量。

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•	對天然氣管道完整性管理要求是否應擴大到現有HCA之外的評估；

•	核實第3和第4類地點的管道記錄和HCA，以確認MAOPs；以及

•	一項要求，以測試以前未經測試的管道運行在30%以上的屈服強度，在HCA。

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•	第一項最後規則涉及“管道安全、管理確定性和創造就業法”的立法授權，將稱為“輸氣管道安全：MAOP再確認、擴大評估要求和其他相關修正案”；

•	第二條最後規則將稱為“輸氣管道安全：維修標準、完整性管理改進、陰極保護、變更管理和其他相關修正”，將涵蓋NPRM的所有剩餘內容(除氣體集輸管道外)；以及

•	第三條最終規則將稱為“集氣管道的安全”，並將涉及集氣管道。

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•	我們有能力收回經營成本、所得税和相當於不動產、廠房和設備、監管資產和我們允許的受管制費率回報率的金額；

•	我們管理運營和維護成本的能力；

•	天然氣分銷服務監管的變化，特別是俄克拉荷馬州、堪薩斯州和德克薩斯州；

•	經濟氣候，特別是它對我們的住宅和商業客户的天然氣需求的影響；

•	大流行或其他健康危機的持續時間和嚴重程度，例如最近爆發的冠狀病毒，包括它對我們的業務、客户和僱員的影響，以及國際、聯邦、州和地方政府、機構、執法和/或衞生當局為解決這一問題而採取的措施，這些措施可能(與冠狀病毒一樣)導致或加劇上述一種或多種風險，並嚴重擾亂或阻止我們在正常過程中長期經營業務；

•	來自替代能源的競爭，包括但不限於電力、太陽能、風能、地熱能和生物燃料；

•	客户的節能和儲能工作；

•	天氣變化，包括需求的季節性影響、風暴和災害的發生以及氣候變化；

•	負債可能使我們更容易受到一般不利的經濟和工業狀況的影響，限制我們借入更多資金的能力和(或)使我們處於與競爭對手相比的競爭劣勢；

•	我們有能力確保可靠、價格有競爭力和靈活的天然氣運輸和供應，包括天然氣生產商減少生產或關閉生產天然氣井的決定，以及現有供應、運輸和儲存安排的到期，而這些安排沒有被具有類似條件和價格的合同所取代；

•	操作設備的機械完整性；

•	作業危險和無法預見的作業中斷；

•	勞動關係不利；

•	我們減少收益滯後的戰略、保證金保護戰略和風險緩解戰略的有效性，這些戰略可能受到我們無法控制的風險，如商品價格波動和交易對手信用等的影響；

•	在債務到期之前或到期時提供和獲得資金，以滿足我們的債務義務，並通過以下方式為我們的業務和資本支出提供資金：(1)手頭現金，(2)經營現金流動，或(3)進入資本市場；

•	前瞻報表所涉期間金融市場的變化，特別是影響資本供應和我們為現有債務和投資及收購提供再融資的能力的變化；

•	評級機構的行動，包括債務評級、一般公司評級和評級機構評級標準的變化；

•	通貨膨脹和利率的變化；

•	我們有能力收回為客户購買的天然氣的成本；

•	潛在減值費用的影響；

•	天然氣市場的波動和變化；

•	可能失去最不發達國家特許經營權或市政當局的行動造成的其他不利影響；

•	交易方和客户按合同和到期付款和履約；

•	改變現有的或增加新的環境、安全、税收和其他法律，我們和我們的附屬公司必須遵守這些法律；

•	估計數的不確定性，包括環境補救的應計費用和費用；

•	技術進步，包括提高效率或提高電力相對於天然氣的競爭地位的技術；

•	人口增長率和我們所服務的市場的人口形態的變化，以及這些地區住房市場的條件；

•	威脅或實際恐怖主義和戰爭的性質行為和潛在影響；

•	網絡攻擊或技術系統的破壞，可能擾亂我們的業務，或導致機密或敏感的客户、僱員或公司信息的丟失或泄露；

•	保險範圍是否足以彌補損失；

•	我們減少納税的策略的效果；

•	由於2017年“減税和就業法”，訴訟和監管調查、訴訟程序(包括我們的利率案件)或調查的影響以及我們的監管機構的要求；

•	會計準則的變化；

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•	公司治理標準的變化；

•	發現我們內部控制的重大弱點；

•	我們有能力遵守我們契約中的所有契約，即“一氣信用協議”和“一氣364天信用協議”，如果違反這些協議，如果不及時糾正，就會導致我們的義務違約；

•	我們有能力吸引和留住有才能的員工、管理人員和董事；

•	提供保健福利的費用意外增加，養卹金和退休後保健福利，以及貼現率下降，債務和權益證券的市場價值下降，以及我們確定的福利計劃所需的資金增加；

•	能否成功完成因合併、收購或剝離而實施的合併、收購或剝離計劃、監管或其他限制，以及在合併、收購或剝離之後該企業的成功；以及

•	根據2010年“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”，與增加監管、加強披露和公司治理要求相關的成本。

項目3.	市場風險的定量和定性披露

項目4.	管制和程序

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項目1.	法律訴訟

項目1A。	危險因素

項目2.	未登記的股本證券出售和收益的使用

項目3.	高級證券違約

項目4.	礦山安全披露

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項目5.	其他資料

項目6.	展品

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