美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
| 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至二零二零年三月三十一日止的季度統計數字
或
| ☐ | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的過渡報告 |
從 到 的過渡時期
委員會檔案編號1-6747
戈爾曼-魯普公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| 俄亥俄 | 34-0253990 | |
| (國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
(I.R.S.僱主) (識別號) | |
| 俄亥俄州曼斯菲爾德南機場路600號 | 44903 | |
| (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | |
註冊人的電話號碼，包括區號 (419)755-1011
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每一班的職稱 |
交易 文號 |
各交易所名稱 註冊 | ||
| 普通股，沒有票面價值 | GRC | 紐約證券交易所 |
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天內受到這種申報要求。是的，沒有☐
通過檢查標記説明 註冊人是否已以電子方式提交了在前12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每個交互數據文件(或註冊人被要求提交此類文件的 較短時間)。是的，沒有☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、 非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易法”第12b-2條規則中關於大型加速過濾器、深度加速過濾器、SECH小型報告(Br}Company)和新興成長型公司(ExchangeAct 12b-2)的定義。(檢查一)：
| 大型加速箱 |
☐ |
加速過濾器 |
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| 非加速濾波器 |
☐ |
小型報告公司 |
☐ | |||
| 新興成長型公司 |
☐ | |||||
如果是新興的成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的 過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或訂正的財務會計準則。☐
通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“ ExchangeAct”規則12b-2所定義的)。是的，☐號碼
2020年4月24日，Gorman-Rupp公司有26，091，492股普通股，沒有票面價值.
戈爾曼-魯普公司
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月
| 第一部分財務資料 |
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| 項目1. |
財務報表(未經審計) | |||||
| 收入綜合報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | 3 | |||||
| 綜合收益報表 -截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月 |
3 | |||||
| 合併資產負債表 -2020年3月31日和2019年12月31日 |
4 | |||||
| 現金流動合併報表 -截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月 |
5 | |||||
| 合併權益表 -截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月 |
6 | |||||
| 合併財務報表附註(未經審計) | 7 | |||||
| 項目2. |
管理層對企業財務狀況及經營成果的探討與分析 | 12 | ||||
| 項目3. |
市場風險的定量和定性披露 | 17 | ||||
| 項目4. |
管制和程序 | 17 | ||||
| 第二部分.其他資料 |
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| 項目1. |
法律程序 | 17 | ||||
| 項目1A。 |
危險因素 | 17 | ||||
| 項目6. |
展品 | 18 | ||||
| EX-31.1 |
第302條特等行政主任(PEO)證書 | 20 | ||||
| EX-31.2 |
第302條特等財務主任(PFO)證書 | 21 | ||||
| 前32歲 |
第1350條認證 | 22 | ||||
2
第一部分財務資料
項目1-財務報表(未經審計)
戈爾曼-魯普公司
收入綜合報表(未經審計)
| 3月30日結束的三個月， | ||||||||
| (單位：千美元，每股除外) |
2020 | 2019 | ||||||
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| 淨銷售額 |
$ | 91,671 | $ | 96,859 | ||||
| 產品銷售成本 |
68,223 | 73,546 | ||||||
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| 毛利 |
23,448 | 23,313 | ||||||
| 銷售、一般和行政費用 |
14,871 | 14,363 | ||||||
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| 營業收入 |
8,577 | 8,950 | ||||||
| 其他收入(費用)，淨額 |
(1,687 | ) | 292 | |||||
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| 所得税前收入 |
6,890 | 9,242 | ||||||
| 所得税 |
1,404 | 2,020 | ||||||
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| 淨收益 |
$ | 5,486 | $ | 7,222 | ||||
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| 每股收益 |
$ | 0.21 | $ | 0.28 | ||||
| 每股現金紅利 |
$ | 0.145 | $ | 0.135 | ||||
| 平均流通股數 |
26,074,620 | 26,118,891 | ||||||
| 見合併財務報表附註(未經審計)。 |
| |||||||
| 綜合收入報表(未經審計) |
| |||||||
| 三個月截至3月31日， | ||||||||
| (千美元) | 2020 | 2019 | ||||||
| 淨收益 |
$ | 5,486 | $ | 7,222 | ||||
| 其他綜合(損失)收入，扣除税後： |
||||||||
| 累積翻譯調整 |
(2,361 | ) | (152 | ) | ||||
| 養卹金和退休後醫療責任調整 |
1,579 | 316 | ||||||
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| 其他綜合(損失)收入 |
(782 | ) | 164 | |||||
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| 綜合收入 |
$ | 4,704 | $ | 7,386 | ||||
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見合併財務報表附註(未經審計)。
3
戈爾曼-魯普公司
合併資產負債表(未經審計)
| (千美元) | 2020年3月31日 | 十二月三十一日， 2019 |
||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： |
||||||||
| 現金和現金等價物 |
$ | 82,436 | $ | 80,555 | ||||
| 應收賬款淨額 |
62,896 | 65,433 | ||||||
| 存貨淨額 |
77,782 | 75,997 | ||||||
| 預付和其他 |
6,384 | 5,680 | ||||||
|
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|
|||||
| 流動資產總額 |
229,498 | 227,665 | ||||||
| 不動產、廠房和設備，淨額 |
109,825 | 111,779 | ||||||
| 其他資產 |
8,684 | 8,320 | ||||||
| 商譽和其他無形資產淨額 |
34,340 | 34,996 | ||||||
|
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| 總資產 |
$ | 382,347 | $ | 382,760 | ||||
|
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| 負債和權益 | ||||||||
| 流動負債： |
||||||||
| 應付帳款 |
$ | 15,024 | $ | 16,030 | ||||
| 薪金和與僱員有關的負債 |
11,300 | 12,172 | ||||||
| 應付佣金 |
6,381 | 7,034 | ||||||
| 遞延收入和客户存款 |
5,586 | 4,911 | ||||||
| 應計費用 |
6,573 | 5,348 | ||||||
|
|
|
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|
|||||
| 流動負債總額 |
44,864 | 45,495 | ||||||
| 養卹金福利 |
1,274 | 1,040 | ||||||
| 退休後福利 |
24,442 | 24,453 | ||||||
| 其他長期負債 |
3,419 | 3,894 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債總額 |
73,999 | 74,882 | ||||||
| 公平： |
||||||||
| 沒有面值的普通股： |
||||||||
| 核定股份35，000，000股； |
||||||||
| 截至2020年3月31日已發行的26，091，492股和2019年12月31日 26，067，502股(分別扣除957，304股和981，294股)，按規定的資本數額計算 |
5,096 | 5,091 | ||||||
| 額外已付資本 |
600 | 1,147 | ||||||
| 留存收益 |
331,971 | 330,177 | ||||||
| 累計其他綜合損失 |
(29,319 | ) | (28,537 | ) | ||||
|
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| 總股本 |
308,348 | 307,878 | ||||||
|
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| 負債和權益共計 |
$ | 382,347 | $ | 382,760 | ||||
|
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見合併財務報表附註(未經審計)。
4
戈爾曼-魯普公司
現金流量表(未經審計)
| 三個月截至3月31日， | ||||||||
| (千美元) | 2020 | 2019 | ||||||
| 業務活動現金流量： |
||||||||
| 淨收益 |
$ | 5,486 | $ | 7,222 | ||||
| 調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： |
||||||||
| 折舊和攤銷 |
3,182 | 3,566 | ||||||
| 養卹金費用 |
2,225 | 659 | ||||||
| 股票補償 |
(93 | ) | 55 | |||||
| 經營資產和負債的變化： |
||||||||
| 應收賬款淨額 |
1,951 | 1,940 | ||||||
| 存貨淨額 |
(2,906 | ) | 1,893 | |||||
| 應付帳款 |
(786 | ) | (342 | ) | ||||
| 應付佣金 |
(605 | ) | (1,866 | ) | ||||
| 遞延收入和客户存款 |
675 | 768 | ||||||
| 所得税 |
1,781 | 714 | ||||||
| 應計費用和其他 |
(907 | ) | (2,122 | ) | ||||
| 福利義務 |
(1,571 | ) | (2,828 | ) | ||||
|
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| 經營活動提供的淨現金 |
8,432 | 9,659 | ||||||
| 用於投資活動、增加資本的現金 |
(1,667 | ) | (2,124 | ) | ||||
| 用於資助活動的現金： |
||||||||
| 現金紅利 |
(3,780 | ) | (3,526 | ) | ||||
| 國庫券回購 |
(361 | ) | | |||||
| 其他 |
(284 | ) | (417 | ) | ||||
|
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| 用於資助活動的現金淨額 |
(4,425 | ) | (3,943 | ) | ||||
| 匯率變動對現金的影響 |
(459 | ) | 127 | |||||
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| 現金及現金等價物淨增加情況 |
1,881 | 3,719 | ||||||
| 現金和現金等價物： |
||||||||
| 期初 |
80,555 | 46,458 | ||||||
|
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| 期末 |
$ | 82,436 | $ | 50,177 | ||||
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見合併財務報表附註(未經審計)。
5
戈爾曼-魯普公司
合併股本報表(未經審計)
| 截至2020年3月31日止的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| (單位：千美元，除股票和每股數額外) | 普通股 | 額外 已付 |
留用 | 累積 其他 綜合 |
||||||||||||||||||||
| 股份 | 美元 | 資本 | 收益 | (損失)收入 | 共計 | |||||||||||||||||||
| 2019年12月31日 |
26,067,502 | $ | 5,091 | $ | 1,147 | $ | 330,177 | $ | (28,537 | ) | $ | 307,878 | ||||||||||||
| 淨收益 |
5,486 | 5,486 | ||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收入 |
(782 | ) | (782 | ) | ||||||||||||||||||||
| 股票補償 |
23,990 | 5 | (547 | ) | 88 | (454 | ) | |||||||||||||||||
| 現金股息每股0.145美元 |
(3,780 | ) | (3,780 | ) | ||||||||||||||||||||
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| 2020年3月31日 |
26,091,492 | $ | 5,096 | $ | 600 | $ | 331,971 | $ | (29,319 | ) | $ | 308,348 | ||||||||||||
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| 截至2019年3月31日止的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| (單位：千美元，除股票和每股數額外) | 普通股 | 額外 已付 |
留用 | 累積 其他 綜合 |
||||||||||||||||||||
| 股份 | 美元 | 資本 | 收益 | (損失)收入 | 共計 | |||||||||||||||||||
| 2018年12月31日 |
26,117,045 | $ | 5,102 | $ | 2,539 | $ | 308,914 | $ | (23,423 | ) | $ | 293,132 | ||||||||||||
| 淨收益 |
7,222 | 7,222 | ||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收入 |
164 | 164 | ||||||||||||||||||||||
| 股票補償 |
6,647 | 1 | (81 | ) | 35 | (45 | ) | |||||||||||||||||
| 現金股息每股0.135美元 |
(3,526 | ) | (3,526 | ) | ||||||||||||||||||||
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| 2019年3月31日 |
26,123,692 | $ | 5,103 | $ | 2,458 | $ | 312,645 | $ | (23,259 | ) | $ | 296,947 | ||||||||||||
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見合併財務報表附註(未經審計)。
6
合併財務報表附註(未經審計)
(表格中的數額為千美元，但每股數額除外)
附註1-財務報表列報的依據
所附未經審計的合併財務報表是根據美國公認的會計原則(美國公認會計原則)編制的，用於中期財務信息，並按照10-Q格式的指示編制，不包括美國要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。合併財務報表包括Gorman-Rupp公司(Merman-Rupp公司或Gorman-Rupp公司)及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間 賬户和交易都已被刪除。公司管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整都已包括在內。截至2020年3月31日的三個月的經營業績並不一定表示到2020年12月31日終了年度的預期結果。欲瞭解更多信息，請參閲公司2019年12月31日終了年度10-K表年度報告中所載的合併財務報表及其附註，本報告從這些報表中獲得了相關信息。
附註2- 最近發佈的會計準則
公司考慮所有會計準則 更新(Asus)的適用性和影響。以下未列出的華碩被評估和確定為不適用，或預期對公司合併財務報表的影響最小。
2019年12月，FASB發佈了2019年12月的ASU 2019-12，簡化了所得税的會計核算，作為其簡化倡議的一部分，以降低所得税會計的成本和複雜性，消除了與期間內税收分配辦法、過渡時期計算 所得税的方法和確認外部税基差異遞延税負債有關的某些例外情況。ASU 2019-12還修訂了指南的其他方面，以幫助簡化和促進GAAP的一致 應用。該指南適用於從2020年12月15日以後開始的中期和年度期，並允許早日通過。公司目前預計ASU 2019-12的採用不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14，“補償-退休福利-界定福利計劃-一般(主題715-20)：披露框架-對確定福利計劃披露要求的修改”，這改進了對 贊助定義福利養卹金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。本標準適用於2020年12月15日以後的財政年度，適用於公共商業實體。允許所有實體儘早採用。實體應在追溯的基礎上將本更新中的 修正應用於所提供的所有期間。公司目前預計ASU 2019-12的採用不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
最近採用的會計準則
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，“金融工具-信貸損失 ”(主題326)：“金融工具信用損失計量”，用一種反映預期信貸損失的方法取代了現行公認會計原則下發生的損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息範圍，以便為信貸損失估計提供信息。ASU 2016-13要求對應收賬款、貸款和其他金融 工具使用前瞻性的預期信用損失模型。ASU 2016-13適用於2019年12月15日以後的財政年度，允許提前採用。採用該標準需要通過對截至生效日期的留存收益進行 累積效應調整，採用修正的追溯方法，使現有的信貸損失方法與新標準保持一致。2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-11，對主題326“金融工具信用損失”的改進。ASU 2019-11要求截至2019年11月尚未通過ASU 2016-13修正案的實體採用ASU 2019-11。本ASU包含與ASU 2016-13相同的生效日期和過渡要求。公司自2020年1月1日起採用主題326。採用這些標準對公司合併財務報表的影響並不重大。
7
附註3-收入
收入分類
下表按主要產品類別和地理位置分列淨銷售額總額：
| 產品類別 | ||||||||
| 2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) | |||||||
| 泵和泵系統 |
$ | 78,299 | $ | 82,522 | ||||
| 泵和泵系統及其他修理部件 |
13,372 | 14,337 | ||||||
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| 總淨銷售額 |
$ | 91,671 | $ | 96,859 | ||||
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| 地理位置 | ||||||||
| 2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) | |||||||
| 美國 |
$ | 65,368 | $ | 67,702 | ||||
| 外國 |
26,303 | 29,157 | ||||||
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| 總淨銷售額 |
$ | 91,671 | $ | 96,859 | ||||
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國際銷售分別佔2020年第一季度和2019年第一季度淨銷售額的29%和30%，並面向世界各地許多不同國家的客户。
業績 義務
履約義務是合同中向客户( )轉讓一種獨特的商品或服務的承諾，是ASC主題606中的記賬單位。客户合同的交易價格分配給每個不同的履約義務，並在履行或作為公司履行義務時確認為收入。對於 產品銷售，除了長期建築類型合同外，本公司確認一旦控制權在某一時間點轉移，即通常在產品發運時，就會確認收入。產品銷售所收到的付款通常發生在 交付和根據合同中概述的條款履行履約義務之後。基本上，我們所有的客户合同都是固定價格的合同，而且我們的大多數客户合同都有一個單一的性能 義務，因為轉讓單個產品或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開識別。對於具有多重履約義務的客户合同，公司根據其相對獨立銷售價格將收入分配給每個 業績義務，該價格一般是根據向客户收取的獨立銷售價格或使用預期成本加保證金來確定的。
公司的所有業績義務和相關收入通常在某一時間點轉移給客户，但某些高度定製的泵產品除外，這些產品隨着時間的推移轉移給客户。該公司確認收入隨時間推移的方法是完成方法的百分比，根據這一方法，對 完成的進度採用一種投入計量，其依據是迄今為止相對於完工時估計費用總額的成本。
本公司為其產品提供標準保證，以確保其產品符合 其合同中商定的規格。對於標準保證，這些不產生履行義務，並代表擔保類型的保證.
與銷售給客户的產品有關的運輸和處理活動，無論是在客户獲得對產品的 控制之前或之後進行的，一般都被視為履行轉讓產品承諾的活動，而不是單獨的履約義務。
在2020年3月31日，該公司有1.138億美元的剩餘履約義務，也稱為積壓。 公司預計將在一年內確認其所有剩餘的履約義務為收入。
合同 估計
長期合同的核算涉及使用各種技術來估計合同總收入、 和成本。對於長期合同，公司將合同的利潤估計為完成合同所需的總收入和預期成本之間的差額，並確認利潤作為履約義務得到滿足。 合同估計是基於各種假設來預測未來事件可能持續一年以上的結果。這些假設包括勞動生產率和可用性、要執行的工作的複雜性、材料的成本和 可用性以及適用的分包商的績效。
8
由於一個或多個估計值的重大變化可能會影響我們合同的 盈利能力，因此公司定期審查和更新其與合同有關的估計。合同估計利潤的調整按累積追趕法核算， 在此方法下，在確定調整期內確認調整對合同迄今記錄的利潤的影響。合同履行期間的收入和利潤使用調整後的 估計數確認。
合同餘額
收入確認、記帳和現金收款的時間安排導致合併資產負債表中的應收帳款、未開單應收款 (合同資產)以及客户預付款和存款(合同負債)。對於某些高度定製的泵產品，在客户開具發票之前就會確認收入，從而產生合同 資產。有時，公司在收入確認之前收到客户的預付款或定金，從而產生合同責任。這些合同資產和負債在綜合資產負債表中分別作為 其他資產和遞延收入和客户存款的組成部分報告按合同在每個報告所述期間結束時的基數。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司的合同資產和負債如下：
| 2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | |||||||
| 合同資產 |
$ | | $ | 393 | ||||
| 合同負債 |
$ | 5,586 | $ | 4,911 | ||||
截至2020年3月31日和2019年3月31日終了三個月的確認收入分別為280萬美元和240萬美元，其中包括該期間開始時合同負債餘額中的 。
附註4-庫存
LIFO庫存按成本或市場的較低比例列報，所有其他庫存按成本 或可變現淨值的較低部分列報。重置成本近似於當前成本，在2020年3月31日和2019年12月31日，超過LIFO成本的盈餘分別約為6，320萬美元和6，250萬美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日，過剩庫存和過時庫存的備抵金額分別為580萬美元和590萬美元。根據LIFO方法，在每年年底根據當時的庫存水平 和成本對庫存進行實際估價。臨時LIFO計算是基於管理層對預期的年終庫存水平和成本的估計，並受最終的 年終LIFO存貨估值的制約。
清單由以下內容組成：
| 清單，淨額： |
2020年3月31日 | 十二月三十一日， 2019 |
||||||
| 原材料和在製品 |
$ | 18,713 | $ | 16,474 | ||||
| 成品 |
47,255 | 47,317 | ||||||
| 成品 |
11,814 | 12,206 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨庫存共計 |
$ | 77,782 | $ | 75,997 | ||||
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9
附註5-不動產、廠房和設備
財產、廠房和設備淨額如下：
| 2020年3月31日 | 十二月三十一日， 2019 |
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| 土地 |
$ | 4,968 | $ | 4,998 | ||||
| 建築 |
109,758 | 110,162 | ||||||
| 機械設備 |
183,622 | 182,922 | ||||||
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| 298,348 | 298,082 | |||||||
| 減去累計折舊 |
(188,523 | ) | (186,303 | ) | ||||
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| 不動產、廠房和設備，淨額 |
$ | 109,825 | $ | 111,779 | ||||
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附註6-產品保證
根據歷史索賠、經驗和特定產品 故障，確定了對未來保修和服務索賠的估計責任。本公司費用保修費用直接以產品銷售成本為準。本公司對產品擔保責任的變更如下：
| 三月三十一日， | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 年初餘額 |
$ | 1,438 | $ | 1,380 | ||||
| 規定 |
294 | 479 | ||||||
| 索賠 |
(302 | ) | (355 | ) | ||||
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| 期末餘額 |
$ | 1,430 | $ | 1,504 | ||||
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附註7-養卹金和其他退休後福利
該公司贊助了一項涵蓋某些家庭僱員的固定福利養卹金計劃(計劃)。福利基於每個受保員工的服務年限和薪酬。該計劃是按照適用的美國條例的資金要求提供資金的。該計劃自2008年1月1日起對新的參與者關閉。僱員在此日期後僱用 ，在符合條件的地點，參加強化401(K)計劃，而不是定義福利養卹金計劃。在此日期之前僱用的僱員繼續累積福利。
此外，公司發起人還定義了向所有國內和加拿大僱員提供的繳款養卹金計劃。 公司為這些福利所產生的費用提供資金。
該公司還贊助了一項非繳費型定義福利退休後保健計劃，該計劃向某些國內和加拿大退休人員以及符合條件的配偶和受扶養子女提供健康福利。公司為發生的這些福利的費用 提供資金。
下表列出了定期養卹金淨費用的構成部分：
| 養卹金福利 | 退休後福利 | |||||||||||||||
| 三個月截至3月31日， | 三個月結束 三月三十一日， |
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| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 服務成本 |
$ | 684 | $ | 567 | $ | 343 | $ | 271 | ||||||||
| 利息成本 |
535 | 646 | 194 | 235 | ||||||||||||
| 計劃資產預期收益 |
(985 | ) | (945 | ) | | | ||||||||||
| 前期服務費用攤銷 |
| | (282 | ) | (282 | ) | ||||||||||
| 確認精算損失 |
513 | 391 | 77 | 7 | ||||||||||||
| 沉降損失 |
1,478 | | | | ||||||||||||
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| 定期收益淨成本(收益)(A) |
$ | 2,225 | $ | 659 | $ | 332 | $ | 231 | ||||||||
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| (a) | 服務費用構成部分以外的定期淨收益費用的構成部分包括在其他收入 (費用)中，淨額列在綜合收入報表中。 |
10
在截至2020年3月31日的三個月內，該公司記錄了與退休人員有關的 結算損失，這些退休人員從公司的固定福利養卹金計劃中獲得了一次性分配，共計150萬美元。這筆費用是向退休人員支付一次總付的結果，超過了保險計劃的精算服務和利息費用閾值。
附註8 -累計其他綜合收入(損失)
綜合收入報表中報告的其他累計綜合收入(損失)的改敍如下：
| 三個月截至3月31日， | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 養卹金和其他退休後福利： |
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| 確認精算損失(A) |
$ | 590 | $ | 398 | ||||
| 結算損失(A) |
1,478 | | ||||||
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| 所得税前共計 |
$ | 2,068 | $ | 398 | ||||
| 所得税 |
(489 | ) | (82 | ) | ||||
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| 扣除所得税 |
$ | 1,579 | $ | 316 | ||||
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| (a) | 確認的精算損失和結算損失包括在其他收入(費用)中，淨額列在 綜合收入報表中。 |
綜合資產負債表中報告的累計其他綜合收入(損失)的組成部分是：
| 貨幣 翻譯 調整 |
養卹金和 其他 退休 利益 |
累積 其他 綜合 收入(損失) |
||||||||||
| 2019年12月31日結餘 |
$ | (8,155 | ) | $ | (20,382 | ) | $ | (28,537 | ) | |||
| 改敍調整數 |
| 2,068 | 2,068 | |||||||||
| 當期收費 |
(2,361 | ) | | (2,361 | ) | |||||||
| 所得税福利(收費) |
| (489 | ) | (489 | ) | |||||||
|
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|
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| 2020年3月31日結餘 |
$ | (10,516 | ) | $ | (18,803 | ) | $ | (29,319 | ) | |||
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| 貨幣 翻譯 調整 |
養卹金和 其他 退休 利益 |
累積 其他 綜合 收入(損失) |
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| 2018年12月31日結餘 |
$ | (8,243 | ) | $ | (15,180 | ) | $ | (23,423 | ) | |||
| 改敍調整數 |
| 398 | 398 | |||||||||
| 當期收費 |
(185 | ) | | (185 | ) | |||||||
| 所得税福利(收費) |
33 | (82 | ) | (49 | ) | |||||||
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| 2019年3月31日結餘 |
$ | (8,395 | ) | $ | (14,864 | ) | $ | (23,259 | ) | |||
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11
| 項目2. | 管理部門-企業財務狀況及經營成果的探討與分析 |
(單位：千美元，每股除外)
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析，應與合併財務報表及其附註一併閲讀，以及本季度報告其他地方所載的10-Q表中的其他財務數據。以下討論還應與公司審計的合併財務報表和附註一起閲讀，並與管理部門討論和分析2019年12月31日終了年度10-K表格的財務狀況和業務結果。雖然最近冠狀病毒(冠狀病毒)的爆發並沒有對公司報告的第一季度 結果產生重大不利影響，但該公司正在積極監測冠狀病毒爆發的影響，這可能對公司第二季度及以後的業務和經營結果產生不利影響。 公司的業務將在多大程度上受到疫情的影響，這將在很大程度上取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法準確預測，包括可能出現的關於疫情嚴重程度的新信息，以及政府當局為控制疫情或處理其影響而採取的行動等。
執行概況
以下對運營結果的討論包括某些非GAAP財務 數據和措施，如調整後的息前收益、税金、折舊和攤銷，以及扣除2020年非現金養老金結算費用的每股調整收益。管理部門 利用這些經調整的財務數據和措施，與以往期間的比較業務進行評估，而不扭曲不可比較的因素。Gorman-Rupp公司認為，這些 non-GAAP的財務數據和措施也將有助於投資者評估公司從一個時期到另一個時期的基本業務實力。以下是調整後的每股收益與調整後的利息、税金、折舊和攤銷前收益的對賬情況。
| 三個月截至3月31日， | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 調整後每股收益： |
||||||||
| 報告每股收益 |
$ | 0.21 | $ | 0.28 | ||||
| 另加每股養卹金結算費 |
0.04 | | ||||||
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| 非公認會計原則調整後每股收益 |
$ | 0.25 | $ | 0.28 | ||||
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| 調整後的利息、税金、折舊前收益 和攤銷： |
||||||||
| 報告的淨收益-一般公認會計原則 |
$ | 5,486 | $ | 7,222 | ||||
| 加上所得税 |
1,404 | 2,020 | ||||||
| 加上折舊和攤銷 |
3,182 | 3,566 | ||||||
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| 非公認會計原則未計利息、税金、折舊和攤銷前收益 |
10,072 | 12,808 | ||||||
| 另加養卹金結算費 |
1,478 | | ||||||
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| 非公認會計原則調整後的利息、税金、折舊和攤銷前收益 |
$ | 11,550 | $ | 12,808 | ||||
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Gorman-Rupp公司(我們、戈爾曼-魯普公司或{Br})公司是一家領先的水泵和泵系統的設計者、製造商和國際銷售商，用於各種水、廢水、建築、脱水、工業、石油、原始設備、農業、消防、供暖、通風和空調(HVAC)、軍事和其他液體處理應用。該公司將其成功歸功於長期的產品質量、應用和性能以及及時交付和服務， 不斷尋求在這些關鍵領域改進績效的舉措。
戈爾曼-魯普通過有機增長、國際業務擴張和收購，積極尋求增長機會.
我們定期投資於培訓員工、新產品開發和現代製造設備、技術和設施，所有這些都是為了提高生產效率和能力，並通過向客户提供創新解決方案來推動增長。我們相信，我們市場的多樣性是我們85年來所產生的普遍穩定的金融增長的一個主要因素。
12
公司非常重視現金流量的產生和保持良好的流動性和財務靈活性。這一重點使我們有能力重新投資我們的現金資源，並保持強大的資產負債表，使我們能夠經受住冠狀病毒的流行，併為今後的收購和產品開發提供機會。截至2020年3月31日，該公司沒有銀行債務。2020年3月31日，該公司的現金狀況在2020年3月31日增加了190萬美元，達到8240萬美元，而在同一期間，該公司在利息、税收、折舊和攤銷前的調整後收益為1 160萬美元。
2019年前三個月的資本支出為170萬美元，主要包括機械和 設備。2020年全年的資本支出目前計劃在1，000萬至1，500萬美元之間，主要用於改善建築和購買機械和設備，預計將通過內部產生的資金提供資金。
2020年第一季度的淨銷售額為9 170萬美元，而2019年第一季度的淨銷售額為9 690萬美元，減少5.4%，即520萬美元。與2019年同期相比，國內銷售額下降3.4%，即230萬美元，國際銷售額下降9.8%，即290萬美元。
2020年第一季度的毛利潤為2 340萬美元，毛利率為25.6%，而2019年同期的毛利為2 330萬美元，毛利率為24.1%。毛利率提高了150個基點，主要原因是材料成本降低了270個基點，這是由於2019年實施的材料成本穩定和銷售價格上漲得以充分實現。與 2019年第一季度相比，銷售額的下降部分抵消了固定勞動力和間接費用的損失。
在2020年第一季度，銷售、一般和行政費用分別為1 490萬美元和16.2%，而2019年同期的銷售額分別為1 440萬美元和14.8%。SG&A支出佔銷售額的百分比增加了140個基點，主要原因是交易顯示費用和銷售數量減少導致槓桿 的損失。
2020年第一季度的營業收入為860萬美元，營運利潤為9.4%，而2019年同期的營業收入為900萬美元，營業利潤率為9.2%。營業利潤率提高了20個基點，主要是由於較低的材料成本，部分抵消了銷售數量減少造成的槓桿效應 的損失。
其他收入(支出)，2020年第一季度支出淨額為170萬美元，而2019年同期為30萬美元。支出增加200萬美元，主要是因為非現金養卹金結算損失150萬美元和外匯損失50萬美元，這兩個損失都發生在2020年第一季度。
2020年第一季度淨收入為550萬美元，而2019年第一季度為720萬美元，各期間每股收益分別為0.21美元和0.28美元。2020年第一季度的每股收益包括每股0.04美元的非現金養老金結算費用。
截至2020年3月31日，該公司積壓的 訂單為1.138億美元，而2019年3月31日為1.208億美元，2019年12月31日為1.05億美元。新訂單比2019年同期減少3.3%，而 則比2019年第四季度增加3.5%。第一季度收到的訂單包括防火市場的增長，但其他大多數市場的訂單均低於前一年。
2020年4月23日，董事會授權向截至2020年5月15日記錄在案的股東支付公司普通股每股0.145美元的季度股息。這將標誌着戈爾曼-魯普公司連續第281個季度派息。2020年3月31日的股息收益率為1.9%。
該公司目前希望繼續其支付定期季度股息和增加 年度股息的特殊歷史。然而，我們的董事會將根據我們對公司財務狀況和業務前景的評估，在適用的 時間對公司的財務狀況和業務前景進行評估，對未來的股息進行單獨審查，並由董事會酌情宣佈。
展望
儘管我們正在積極應對最近的冠狀病毒大流行，但它對我們2020年全年及以後的結果的影響是不確定的。我們是一個重要的業務，提供的產品是關鍵的 我們的客户。我們所有的生產設施繼續運作，同時嚴格遵守所有國家和地方的指導方針，以保障在這些設施工作的人的健康和安全。我們預計，由於與冠狀病毒有關的不確定性以及石油和天然氣市場的持續疲軟，我們的銷售在短期內仍將面臨挑戰。第一季度收到的訂單包括防火市場的增加，但大多數其他市場的 下降到前一年。
我們的基本基本面依然強勁，我們相信我們仍處於良好的地位，能夠抵禦冠狀病毒大流行，並繼續推動長期增長。我們強大的資產負債表為我們提供了繼續評估收購機會和新產品 開發的靈活性，我們期望這將有助於我們的業務長期增值。一項基礎設施法案，包括支持在水、廢水和防洪方面的投資，將是有益的。
13
截至2020年3月31日的3個月，而截至2019年3月31日的3個月
淨銷售額
| 三個月截至3月31日， | ||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | $Change | %變化 | |||||||||||||
| 淨銷售額 |
$ | 91,671 | $ | 96,859 | $ | (5,188 | ) | (5.4 | )% | |||||||
2020年第一季度的淨銷售額為9 170萬美元，而2019年第一季度的淨銷售額為9 690萬美元，減少5.4%，即520萬美元。與2019年同期相比，國內銷售額下降3.4%，即230萬美元，國際銷售額下降9.8%，即290萬美元。
與2019年第一季度相比，我國水務市場的銷售額在2020年第一季度下降了5.6%，即380萬美元。消防市場的銷售增加了220萬美元，主要是由於國內發貨量增加，農業市場的銷售增加了80萬美元。這些增加被主要由於石油和天然氣鑽探活動的疲軟所驅動的610萬美元的建築市場銷售減少所抵消。此外，修理零件的銷售減少了50萬美元，市政市場的銷售減少了20萬美元。
與2019年第一季度相比，我們非水市場的銷售額在2020年第一季度下降了4.9%，即140萬美元。工業市場的銷售額增加了10萬美元。這一增加被石油市場銷售減少110萬美元所抵消，主要原因是中流石油和天然氣客户需求減少，OEM市場銷售減少40萬美元。
2020年第一季度的國際銷售額為2630萬美元，而去年同期為2920萬美元，分別佔總銷售額的29%和30%。國際銷售的下降是在公司所服務的大部分市場。
產品銷售成本和毛利
| 三個月截至3月31日， | ||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | $Change | %變化 | |||||||||||||
| 產品銷售成本 |
$ | 68,223 | $ | 73,546 | $ | (5,323 | ) | (7.2 | )% | |||||||
| 佔淨銷售額的百分比 |
74.4 | % | 75.9 | % | ||||||||||||
| 毛利率 |
25.6 | % | 24.1 | % | ||||||||||||
2020年第一季度的毛利潤為2 340萬美元，毛利率為25.6%，而2019年同期的毛利潤為2 330萬美元，毛利率為24.1%。毛利率提高了150個基點，主要原因是材料成本降低270個基點，這是由於2019年實施的材料成本穩定和銷售價格上漲得以充分實現。與2019年第一季度相比，固定勞動力和間接費用的下降部分抵消了這些改善。
銷售、一般和行政費用(SG&A)
| 三個月截至3月31日， | ||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | $Change | %變化 | |||||||||||||
| 銷售、一般和行政費用 |
$ | 14,871 | $ | 14,363 | $ | 508 | 3.5 | % | ||||||||
| 佔淨銷售額的百分比 |
16.2 | % | 14.8 | % | ||||||||||||
在2020年第一季度，SG&A支出為1490萬美元，佔淨銷售額的16.2%，而2019年同期為1440萬美元，佔淨銷售額的14.8%。SG&A支出佔銷售額的百分比上升了140個基點，主要原因是交易顯示支出和銷售額下降導致槓桿損失。
14
營業收入
| 三個月截至3月31日， | ||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | $Change | %變化 | |||||||||||||
| 營業收入 |
$ | 8,577 | $ | 8,950 | $ | (373 | ) | (4.2 | )% | |||||||
| 佔淨銷售額的百分比 |
9.4 | % | 9.2 | % | ||||||||||||
2020年第一季度的營業收入為860萬美元，經營利潤率為9.4%，而2019年同期的營業收入為900萬美元，營業利潤率為9.2%。營業利潤率提高了20個基點，主要是由於較低的材料成本，部分抵消了銷售數量減少造成的 槓桿損失。
淨收益
| 三個月截至3月31日， | ||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | $Change | %變化 | |||||||||||||
| 所得税前收入 |
$ | 6,890 | $ | 9,242 | $ | (2,352) | (25.4 | )% | ||||||||
| 佔淨銷售額的百分比 |
7.5 | % | 9.5 | % | ||||||||||||
| 所得税 |
$ | 1,404 | $ | 2,020 | $ | (616 | ) | (30.5 | )% | |||||||
| 有效税率 |
20.4 | % | 21.9 | % | ||||||||||||
| 淨收益 |
$ | 5,486 | $ | 7,222 | $ | (1,736 | ) | (24.0 | )% | |||||||
| 佔淨銷售額的百分比 |
6.0 | % | 7.5 | % | ||||||||||||
| 每股收益 |
$ | 0.21 | $ | 0.28 | $ | (0.07 | ) | (25.0 | )% | |||||||
該公司2020年第一季度的實際税率為20.4%，而2019年第一季度的實際税率為21.9%，這主要是由於離散項目的有利影響。
2020年第一季度與2019年同期相比，淨收入減少170萬美元，其中包括非現金養卹金結算費用110萬美元，扣除所得税和外匯損失40萬美元，扣除所得税。
流動性與資本資源
現金和現金等價物總計8，240萬美元，截至2020年3月31日，沒有未償還的銀行債務。該公司在扣除主要與客户訂單有關的730萬美元未付信用證後，有2 370萬美元可用於銀行信貸額度。該公司在2020年3月31日和2019年12月31日遵守了其債務契約，包括限制額外借款和維持某些經營和財務比率。
自由現金流量是一種用於報告現金流量的非GAAP衡量標準，由公司 定義為調整後的利息、所得税和折舊及攤銷前收益、減去資本支出和股息。該公司認為，自由現金流為投資者提供了一個重要的視角，可用於投資的現金， 收購和週轉資本要求。
下表對上述調整後的利息、所得税和 折舊和攤銷前收益與自由現金流量進行了調節：
| 三個月截至3月31日， | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 非公認會計原則調整後的利息、税金、折舊前收益 攤銷 |
$ | 11,550 | $ | 12,808 | ||||
| 減去資本支出 |
(1,667 | ) | (2,124 | ) | ||||
| 減去現金紅利 |
(3,780 | ) | (3,526 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 非公認會計原則自由現金流 |
$ | 6,103 | $ | 7,158 | ||||
|
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15
金融現金流量
| 三個月截至3月31日， | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 期初現金及現金等價物 |
$ | 80,555 | $ | 46,458 | ||||
| 經營活動提供的淨現金 |
8,432 | 9,659 | ||||||
| 用於投資活動的現金淨額 |
(1,667 | ) | (2,124 | ) | ||||
| 用於資助活動的現金淨額 |
(4,425 | ) | (3,943 | ) | ||||
| 匯率變動對現金的影響 |
(459 | ) | 127 | |||||
|
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| 現金及現金等價物淨增加情況 |
1,881 | 3,719 | ||||||
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| 期末現金和現金等價物 |
$ | 82,436 | $ | 50,177 | ||||
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2020年前三個月業務活動提供的現金比去年同期減少，主要原因是本期庫存增加，但福利債務和應付佣金的變化部分抵消了這一減少。
在2020年前三個月和2019年，投資活動主要是用於機器 和設備的資本支出，分別為170萬美元和210萬美元。
用於資助2020年前三個月和2019年前三個月活動的現金淨額主要包括分別支付380萬美元和350萬美元的股息。
由於我們無法預測冠狀病毒大流行的持續時間或範圍及其對我們的客户和供應商的影響，因此無法合理估計對我們結果的負面財政影響，但可能是重大的。我們正在積極管理業務，以保持現金流，我們有大量的流動性。我們認為，這些因素將使我們能夠滿足我們預期的資金需求。
該公司目前希望繼續其定期支付季度股息和增加年度股息的特殊歷史。然而，任何未來的股息都將由我們的董事會酌情單獨審查和宣佈，這取決於我們在適用時對 公司的財務狀況和業務前景的評估。
關鍵會計政策
我們的關鍵會計政策載於第7項“管理部門對財務狀況的討論和分析”和“業務結果”，以及我們在截至12月31日的年度報告( 2019)中所載的2019年12月31日終了年度綜合財務報表的説明。任何新的會計政策或由於新的會計聲明而對現有會計政策的更新都已在本季度報告表10-Q中的合併財務報表説明中討論過。實施我們的關鍵會計政策可能需要管理層對綜合財務報表中所反映的數額作出判斷和估計。管理部門使用歷史 經驗和所有現有信息來作出這些估計和判斷，可以使用不同的假設和估計來報告不同的數額。
關於前瞻性聲明的注意事項
關於1995年“私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款， Gorman-Rupp公司提供了以下警告聲明：本表格10-Q載有基於關於Gorman-Rupp公司業務、未來 結果和前景的各種前瞻性聲明。這些前瞻性聲明是基於當前對重要的經濟、政治和技術因素等的預期，並受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果 或事件與前瞻性聲明和相關假設中提出或暗示的結果大不相同。
這些因素包括，但不限於：(1)當前和預計未來商業環境的延續，包括冠狀病毒大流行的持續時間和範圍、大流行病的影響和為應對這一大流行病而採取的行動；(2)高度競爭的市場；(3)原材料的供應和成本；(4)關鍵人員的損失；(5)網絡安全威脅；(6)知識產權安全；(7)購置業績和整合；(8)遵守各種進出口法律和條例以及與之有關的費用；(9)環境合規費用和負債；(10)外匯匯率波動的風險；(11)Gorman-Rupp公司經營業務的外國條件；(12)我國税率的變化和額外所得税負債的風險；(13)無形資產包括商譽的減值；(14)確定的養卹金計劃結算費用；(15)普通股的家庭所有權；以及(16)不時在我們向證券交易委員會提交的報告中描述的風險。除法律規定的範圍外，我們不承擔或明確拒絕任何審查或更新 任何前瞻性聲明的義務，或公開宣佈任何此類聲明的修訂結果，以反映未來事件或事態發展或其他情況。
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| 項目3. | 市場風險的定量和定性披露 |
該公司受市場風險的影響，主要與外幣匯率波動有關。 公司的外幣匯率風險主要限於歐元、加元、南非蘭特和英鎊。本公司管理其外匯風險，主要是通過用 在產品來源市場上使用的同一種貨幣向客户開具發票。截至2020年3月31日和2019年3月31日終了期間的外幣交易損益分別為(50萬)美元和45 000美元，在其他(費用)收入內列報，淨 列在綜合收入報表上。
| 項目4. | 管制和程序 |
對披露控制和程序的評估
該公司維持一套披露控制和程序，以確保公司在根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中所要求披露的 “信息”在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。公司的披露控制和程序也旨在確保根據1934年“證券交易法”提交的公司報告中要求披露的信息得到積累，並傳達給公司管理層，包括酌情包括首席執行官和首席財務官，以便就所要求的披露作出及時的決定。
在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對本報告所述期間終了時公司披露控制和程序的設計和運作是否有效進行了評估。根據這一評價，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2020年3月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
公司對財務報告的內部控制沒有發生在上一個財務 季度期間發生的變化，這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能會對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分.其他資料
| 項目1. | 法律訴訟 |
本公司在截至2019年12月31日的會計年度10-K年度報告中報告的法律程序沒有重大變化。
| 項目1A。 | 危險因素 |
冠狀病毒大流行擾亂了我們的業務，可能對我們的業務產生重大的不利影響。
我們的業務可能受到廣泛的健康流行病爆發的物質和不利影響。 目前的冠狀病毒(或冠狀病毒)大流行擾亂了我們的業務，並將影響我們的業務，包括政府當局實行強制性關閉、在家辦公和社會隔離協議，並尋求自願關閉設施或施加其他限制，這些限制可能對我們充分配備人員和維持業務的能力產生重大不利影響。具體而言，我們曾在南非經歷過一次臨時關閉，並可能在今後經歷額外的臨時關閉，以響應我們運作的某些司法管轄區的政府授權，並響應對某些設施中的 冠狀病毒的積極診斷，以確保我們同夥的安全。冠狀病毒的爆發還可能擾亂我們的供應鏈，並對我們保障設施供應和為僱員提供個人防護設備的能力產生重大不利影響，這可能對我們的業務產生重大不利影響。也可能對受影響國家的客户和經濟產生長期影響。即使病毒或其他疾病沒有顯著傳播，感染或健康風險的感知風險也可能對我們的業務產生重大不利影響。在我們或我們的客户和供應商經營的國家內，任何上述情況都將嚴重擾亂我們的業務，並可能對我們的業務、業務結果、現金流動和財務狀況產生重大不利影響。此外，由於上述原因，公司未來資本成本的變化、預期的 現金流或其他因素可能會使公司的商譽受損。, 導致非現金沖銷業務的結果，減記商譽的金額 的減值。由於我們無法預測冠狀病毒大流行的持續時間或範圍，因此無法合理估計對我們結果的負面財政影響，但可能是實質性的。
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮公司截至2019年12月31日的會計年度10-K年度報告第1A項中披露的其他風險因素。
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| 項目6. | 展品 |
| 展覽31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302節對主席、總裁和首席執行官傑弗裏·戈爾曼的認證。 | |
| 展覽31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對副總裁兼首席財務官詹姆斯·克爾的認證。 | |
| 展覽32 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國法典”第18章第1350條所規定的認證。 | |
| 展覽101 | 用可擴展的業務報告語言(XBRL)編制的Gorman-Rupp 公司截至2020年3月31日的季度報告表10-Q的財務報表：(一)綜合收入報表，(二)綜合收入報表，(三)綜合資產負債表，(四)現金流動綜合報表，(五)股本綜合報表，和(六)財務報表綜合説明。 | |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，書記官長已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以正式授權。
| 戈爾曼-魯普公司 | ||||
| (登記人) | ||||
| 日期：2020年4月27日 |
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| 通過： |
/S/James C.Kerr | |||
| 詹姆斯·克爾 | ||||
| 副總裁兼財務主任 | ||||
| (首席財務主任) | ||||
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