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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
__________________________________________________
形式10-Q
__________________________________________________
(第一標記)
| | | | | |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告。 |
終了季度2020年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
委員會檔案編號:001-14901
__________________________________________________
CNX資源公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 51-0337383 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
CNX中心
1000 CONSOL能源傳動套房400
佳能堡, 帕15317-6506
(724) 485-4000
(地址,包括郵編,電話號碼,包括區號,登記人的主要行政辦公室)
| | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | |
每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊交易所名稱 |
普通股(面值0.01美元) | | CNX | | 紐約證券交易所 |
優先股購買權 | | -- | | 紐約證券交易所 |
__________________________________________________
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的約束。是 ☒/.☐
通過檢查標記,説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。(檢查一):
大型加速箱 ☒ 加速過濾器☐ 非加速濾波器☐小型報告公司☐
新興成長型公司☐ 如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐/.☒
註明發行人每一類別普通股的流通股數目,以最新可行日期為準。
| | | | | | | | |
班級 | | | 截至2020年4月15日已發行股票
|
普通股,面值0.01美元 | | | 187,058,569 |
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁 |
第一部分財務資料 | | |
| | |
第1項 | 未經審計的合併財務報表 | |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月綜合收入報表 | 4 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的綜合收入綜合報表
| 5 |
| 截至2020年3月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表 | 6 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的股東權益合併報表 | 8 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的現金流動合併報表 | 9 |
| 未審計綜合財務報表附註 | 10 |
| | |
第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 30 |
| | |
第3項 | 市場風險的定量和定性披露 | 49 |
| | |
第4項 | 管制和程序 | 51 |
| | |
第二部分其他資料 | | |
| | |
第1項 | 法律程序 | 51 |
| | |
第1A項. | 危險因素 | 51 |
| | |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 52 |
| | |
第6項 | 展品 | 53 |
某些石油和天然氣術語彙編
以下是石油和天然氣工業中常用的某些術語和縮略語,包括在本表格10-Q中:
BBL-一個儲罐桶,或42加侖液體體積,用於指石油或其他液態碳氫化合物。
bcf-10億立方英尺的天然氣。
Bcfe-10億立方英尺天然氣當量,一桶石油相當於6 000立方英尺天然氣。
BTU-一個英國熱單位。
布圖-一 十億英國熱單位。
MBbls-1 000桶石油或其他液態碳氫化合物。
麥克夫-1000立方英尺的天然氣。
麥克菲-1 000立方英尺的天然氣當量,一桶石油相當於6 000立方英尺的天然氣。
MMBtu-100萬英國熱單位。
麥克菲-100萬立方英尺天然氣當量,一桶石油相當於6 000立方英尺天然氣。
特剋夫-一萬億立方英尺天然氣當量,一桶石油相當於6 000立方英尺天然氣。
NGL-天然氣液體-天然氣中的碳氫化合物,通過這一過程從天然氣中分離出來的液體。
網-“淨”天然氣或“淨”英畝是通過增加公司在總井或英畝中的部分所有權工作利益來確定的。
TIL-轉向線;一口井轉成了銷售。
共混-混合乾燥和潮濕氣體的工藝,以滿足下游管道的規格。
租賃營運費用-生產租賃的水井和設備的操作費用,其中許多是經常發生的。包括水處置、修理和保養、設備租賃和業務用品等項目。
探明儲量-石油、天然氣和天然氣的數量,通過對地質和工程數據的分析,可以合理肯定地估計,從某一日期起,從已知的水庫,以及在現有的經濟條件下,在提供經營權的合同到期之前,在現有的經濟條件、操作方法和政府規章下,經濟上可生產的石油、天然氣和天然氣的數量,除非有證據表明,更新是合理肯定的,無論是否使用確定性或概率方法進行估算。
已探明儲量-已探明的儲量,可通過現有的設備和作業方法,通過現有的油井回收。
已探明未開發儲量(PUD)-可以合理肯定地估計已探明的儲量,以便從未鑽探的已證實土地上的新井或需要較多開支的現有井中收回。
儲集層-一種多孔的、可滲透的地下地層,含有可生產的天然氣和(或)石油的天然積累,這些天然氣和(或)石油被不透水的巖石或水屏障所限制,與其他水庫分離。
開發井-在已證實的油氣藏區域內鑽至已知地層層的深度的油井。
探井-在先前發現在另一儲集層生產石油或天然氣的油田中鑽探以找到新油田或新油藏的油井。一般來説,探井是指不屬於開發井、延伸井、服務井或地層測試井的任何一口井。
採空井一口鑽井或排氣孔轉換成一口井,從開採出的煤層上方和下面產生或能夠產生煤層氣或其他天然氣-通過任何先前的全煤層開採。
服務井-為支持現有油田的生產而鑽探或完成的油井。除其他外,服務井的具體用途包括注氣、注水和鹽水處理。
玩-經證實的地質構造,含有大量的碳氫化合物。
特許權使用費利息-土地所有者在石油或天然氣生產中所佔份額,歷來為1/8。
吞吐量-在某一特定時期輸送或通過管道、工廠、碼頭或其他設施的天然氣量。
運輸、收集和壓縮-與將天然氣運輸到最終銷售點有關的費用。這些費用還包括實際準備天然氣、天然氣液體和凝析水供最終銷售的費用,其中包括與加工、壓縮、脱水和分餾等有關的費用。
工作興趣-使業主有權在某一財產上進行鑽探、生產和經營活動,並獲得任何生產的份額的權益。
濕氣-含有大量重碳氫化合物的天然氣,如丙烷、丁烷和其他高級液態碳氫化合物。
第一部分:財務信息
項目1.精簡合併財務報表
CNX資源公司及其子公司
綜合收入報表
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元,但每股數據除外) | | | | | 三個月結束 | | |
(未經審計) | | | | | | 三月三十一日, | | |
收入和其他營業收入: | | | | | 2020 | | 2019 |
天然氣、天然氣和石油收入 | | | | | $ | 251,494 | | | $ | 435,946 | |
商品衍生工具的損益 | | | | | 115,142 | | | (195,376) | |
購買氣體收入 | | | | | 26,359 | | | 16,221 | |
中流收入 | | | | | 18,406 | | | 18,443 | |
其他營業收入 | | | | | 4,958 | | | 3,197 | |
總收入和其他營業收入 | | | | | 416,359 | | | 278,431 | |
費用和開支: | | | | | | | |
經營費用 | | | | | | | |
租賃營運費用 | | | | | 10,033 | | | 18,627 | |
運輸、收集和壓縮 | | | | | 83,242 | | | 79,409 | |
生產、廣告標價和其他費用 | | | | | 6,162 | | | 6,946 | |
折舊、損耗和攤銷 | | | | | 129,164 | | | 125,161 | |
與勘探和生產有關的其他費用 | | | | | 3,888 | | | 3,258 | |
購買氣體費用 | | | | | 24,998 | | | 16,214 | |
勘探與生產性質損害 | | | | | 61,849 | | | — | |
商譽損害 | | | | | 473,045 | | | — | |
銷售、一般和行政費用 | | | | | 30,238 | | | 35,738 | |
其他經營費用 | | | | | 20,681 | | | 23,474 | |
經營費用總額 | | | | | 843,300 | | | 308,827 | |
其他費用(收入) | | | | | | | |
其他費用(收入) | | | | | 5,186 | | | (579) | |
(收益)資產出售和放棄損失 | | | | | (12,055) | | | 3,085 | |
| | | | | | | |
(收益)債務清償損失 | | | | | (11,263) | | | 7,537 | |
利息費用 | | | | | 48,995 | | | 35,771 | |
其他費用共計 | | | | | 30,863 | | | 45,814 | |
費用和支出共計 | | | | | 874,163 | | | 354,641 | |
所得税前損失 | | | | | (457,804) | | | (76,210) | |
所得税利益 | | | | | (152,582) | | | (11,559) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨損失 | | | | | (305,222) | | | (64,651) | |
減:可歸因於非控制權益的淨收入 | | | | | 23,864 | | | 22,686 | |
CNX資源股東的淨虧損 | | | | | $ | (329,086) | | | $ | (87,337) | |
| | | | | | | |
每股虧損 | | | | | | | |
基本 | | | | | $ | (1.76) | | | $ | (0.44) | |
稀釋 | | | | | $ | (1.76) | | | $ | (0.44) | |
| | | | | | | |
宣佈股息 | | | | | $ | — | | | $ | — | |
所附附註是這些財務報表的組成部分。
CNX資源公司及其子公司
綜合收入報表
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月結束 | | |
(千美元) | | | | | 三月三十一日, | | |
(未經審計) | | | | | 2020 | | 2019 |
淨損失 | | | | | $ | (305,222) | | | $ | (64,651) | |
其他綜合收入: | | | | | | | |
由精算師釐定的短期負債調整(扣除税項:($40),($15)) | | | | | 112 | | | 44 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
綜合損失 | | | | | (305,110) | | | (64,607) | |
| | | | | | | |
減:可歸因於非控制權益的綜合收入 | | | | | 23,864 | | | 22,686 | |
| | | | | | | |
CNX資源股東的綜合損失 | | | | | $ | (328,974) | | | $ | (87,293) | |
所附附註是這些財務報表的組成部分。
CNX資源公司及其子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | |
(千美元) | 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金及現金等價物 | $ | 31,833 | | | $ | 16,283 | |
限制現金 | 853 | | | — | |
應收帳款和票據: | | | |
貿易,淨額 | 91,477 | | | 133,480 | |
其他應收款,淨額 | 10,839 | | | 13,679 | |
用品庫存 | 10,266 | | | 6,984 | |
| | | |
可收回所得税 | 115,261 | | | 62,425 | |
衍生工具 | 312,749 | | | | 247,794 | |
預付費用 | 12,775 | | | 17,456 | |
| | | |
| | | |
流動資產總額 | 586,053 | | | 498,101 | |
財產、廠房和設備: | | | |
財產、廠房和設備 | 10,691,516 | | | 10,572,006 | |
減-累計折舊、耗損和攤銷 | 3,622,413 | | | 3,435,431 | |
| | | |
| | | |
不動產、廠場和設備共計-淨額 | 7,069,103 | | | 7,136,575 | |
其他資產: | | | |
| | | |
經營租賃使用權資產 | 159,521 | | | 187,097 | |
對附屬公司的投資 | 16,549 | | | 16,710 | |
衍生工具 | 258,111 | | | 314,096 | |
善意 | 323,314 | | | 796,359 | |
其他無形資產 | 95,009 | | | 96,647 | |
限制現金 | 5,340 | | | — | |
其他 | 15,950 | | | 15,221 | |
| | | |
其他資產共計 | 873,794 | | | 1,426,130 | |
總資產 | $ | 8,528,950 | | | $ | 9,060,806 | |
所附附註是這些財務報表的組成部分。
CNX資源公司及其子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | |
(單位:千美元,但每股數據除外) | 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 171,890 | | | $ | 202,553 | |
衍生工具 | 49,058 | | | | 41,466 | |
融資租賃債務的當期部分 | 7,200 | | | 7,164 | |
長期債務的當期部分 | 20,451 | | | — | |
| | | |
經營租賃債務的當期部分 | 54,622 | | | 61,670 | |
其他應計負債 | 197,130 | | | 216,086 | |
| | | |
| | | |
流動負債總額 | 500,351 | | | 528,939 | |
非流動負債: | | | |
長期債務 | 2,640,148 | | | 2,754,443 | |
融資租賃債務 | 6,095 | | | 7,706 | |
經營租賃義務 | 92,463 | | | | 110,466 | |
衍生工具 | 163,898 | | | | 115,862 | |
遞延所得税 | 376,401 | | | 476,108 | |
資產退休債務 | 64,387 | | | 63,377 | |
| | | |
| | | |
其他 | 40,497 | | | 41,596 | |
| | | |
非流動負債共計 | 3,383,889 | | | 3,569,558 | |
負債總額 | 3,884,240 | | | 4,098,497 | |
股東權益: | | | |
普通股,面值.01美元;授權股票500,000,000股, 187,035,851 2020年3月31日印發和未付;186 642 962份已發行,2019年12月31日未付 | 1,874 | | | 1,870 | |
超過面值的資本 | 2,205,941 | | | 2,199,605 | |
優先股,15,000,000股授權,未發行和未發行 | — | | | — | |
留存收益 | 1,641,009 | | | 1,971,676 | |
累計其他綜合損失 | (12,493) | | | (12,605) | |
| | | |
CNX資源股東權益總額 | 3,836,331 | | | 4,160,546 | |
非控制利益 | 808,379 | | | 801,763 | |
股東權益總額 | 4,644,710 | | | 4,962,309 | |
負債和權益共計 | $ | 8,528,950 | | | $ | 9,060,806 | |
所附附註是這些財務報表的組成部分。
CNX資源公司及其子公司
股東權益合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共同 股票 | | 資本投入 超額 準標準 價值 | | 留用 收益 (赤字) | | 累積 其他 綜合 收入 (損失) | | 共計 CNX資源 股東‘ 衡平法 | | 非- 控制 利息 | | 共計 衡平法 |
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | 1,870 | | | | $ | 2,199,605 | | | | $ | 1,971,676 | | | | $ | (12,605) | | | | $ | 4,160,546 | | | | $ | 801,763 | | | | $ | 4,962,309 | |
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | |
淨(損失)收入 | — | | | | — | | | | (329,086) | | | | — | | | | (329,086) | | | | 23,864 | | | | (305,222) | |
發行普通股 | 4 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 4 | | | | — | | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | |
扣繳税款的股份 | — | | | | — | | | | (1,581) | | | | — | | | | (1,581) | | | | (309) | | | | (1,890) | |
股票補償金攤銷 | — | | | | 6,336 | | | | — | | | | — | | | | 6,336 | | | | 504 | | | | 6,840 | |
其他綜合收入 | — | | | | — | | | | — | | | | 112 | | | | 112 | | | | — | | | | 112 | |
分配給CNXM非控股股東 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (17,443) | | | | (17,443) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日 | $ | 1,874 | | | | $ | 2,205,941 | | | | $ | 1,641,009 | | | | $ | (12,493) | | | | $ | 3,836,331 | | | | $ | 808,379 | | | | $ | 4,644,710 | |
| | | | | | | | | | | | | |
(2018年12月31日) | $ | 1,990 | | | | $ | 2,264,063 | | | | $ | 2,071,809 | | | | $ | (7,904) | | | | $ | 4,329,958 | | | | $ | 751,785 | | | | $ | 5,081,743 | |
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | |
淨(損失)收入 | — | | | | — | | | | (87,337) | | | | — | | | | (87,337) | | | | 22,686 | | | | (64,651) | |
發行普通股 | 5 | | | | 94 | | | | — | | | | — | | | | 99 | | | | — | | | | 99 | |
普通股的購買與退市 | (31) | | | | (24,937) | | | | (8,529) | | | | — | | | | (33,497) | | | | — | | | | (33,497) | |
扣繳税款的股份 | — | | | | — | | | | (4,045) | | | | — | | | | (4,045) | | | | (664) | | | | (4,709) | |
股票補償金攤銷 | — | | | | 10,291 | | | | — | | | | — | | | | 10,291 | | | | 612 | | | | 10,903 | |
其他綜合收入 | — | | | | — | | | | — | | | | 44 | | | | 44 | | | | — | | | | 44 | |
分配給CNXM非控股股東 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (15,123) | | | | (15,123) | |
(一九二零九年三月三十一日) | $ | 1,964 | | | | $ | 2,249,511 | | | | $ | 1,971,898 | | | | $ | (7,860) | | | | $ | 4,215,513 | | | | $ | 759,296 | | | | $ | 4,974,809 | |
| | | | | | | | | | | | | |
所附附註是這些財務報表的組成部分。
CNX資源公司及其子公司
現金流量表
| | | | | | | | | | | |
(未經審計) | 三個月結束 | | |
千美元 | 三月三十一日, | | |
業務活動現金流量: | 2020 | | 2019 |
淨損失 | $ | (305,222) | | | $ | (64,651) | |
調整數,以核對業務活動提供的淨損失與現金淨額: | | | |
| | | |
折舊、損耗和攤銷 | 129,164 | | | 125,161 | |
遞延融資成本攤銷 | 2,447 | | | 1,707 | |
勘探與生產性質損害 | 61,849 | | | — | |
商譽損害 | 473,045 | | | — | |
股票補償 | 6,840 | | | 10,903 | |
(收益)資產出售和放棄損失 | (12,055) | | | 3,085 | |
| | | |
(收益)債務清償損失 | (11,263) | | | 7,537 | |
商品衍生工具(收益)損失 | (115,142) | | | 195,376 | |
其他衍生工具的損失 | 10,639 | | | — | |
商品衍生工具結算中收到的現金淨額(已支付) | 151,161 | | | (41,382) | |
遞延所得税 | (99,746) | | | (11,559) | |
附屬公司的權益損失(收益) | 161 | | | (503) | |
股權投資回報 | — | | | 1,306 | |
經營資產變動: | | | |
應收帳款和票據 | 43,639 | | | 94,480 | |
可收回所得税 | (52,836) | | | 35,888 | |
用品庫存 | (3,282) | | | (6,927) | |
預付費用 | 4,710 | | | 3,961 | |
其他資產變動 | 692 | | | (6) | |
經營負債變動: | | | |
應付帳款 | 2,322 | | | (5,962) | |
應計利息 | (5,063) | | | 2,180 | |
其他經營負債 | (13,626) | | | (34,434) | |
其他負債變動 | (1,047) | | | (7,508) | |
| | | |
| | | |
| | | |
經營活動提供的淨現金 | 267,387 | | | 308,652 | |
投資活動的現金流量: | | | |
資本支出 | (152,049) | | | (299,138) | |
| | | |
資產出售收益 | 13,975 | | | 5,806 | |
| | | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的現金淨額 | (138,074) | | | (293,332) | |
來自籌資活動的現金流量: | | | |
| | | |
雜項借款付款 | (1,792) | | | (1,747) | |
長期債券付款 | (59,880) | | | (405,876) | |
CNXM循環信貸貸款淨收益 | 35,250 | | | 52,650 | |
CNX循環信貸機制付款
| (224,000) | | | (98,000) | |
發行CNX高級債券的收益 | — | | | 500,000 | |
| | | |
CSG非循環信貸設施的淨收益 | 173,250 | | | — | |
分配給CNXM非控股股東 | (17,443) | | | (15,123) | |
發行普通股的收益 | 4 | | | 99 | |
扣繳税款的股份 | (1,890) | | | (4,709) | |
購買普通股 | — | | | (32,498) | |
債券發行和融資費用 | (11,069) | | | (3,342) | |
| | | |
| | | |
用於融資活動的現金淨額 | (107,570) | | | (8,546) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增額 | 21,743 | | | 6,774 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 16,283 | | | 17,198 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 38,026 | | | $ | 23,972 | |
所附附註是這些財務報表的組成部分。
CNX資源公司及其子公司
未審計綜合財務報表附註
(單位:千美元,但每股數據除外)
附註1-列報依據:
所附的未經審計的合併財務報表是根據一般公認的中期財務信息會計原則和條例S-X第10條關於表10-Q和第10條的指示編制的。因此,它們不包括普遍接受的會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性權責發生制)都已包括在內。截至2020年3月31日的三個月的經營業績不一定表明未來期間的預期結果。
截至2019年12月31日的綜合資產負債表是從該日經審計的綜合財務報表中得出的,但不包括普遍接受的會計原則要求的完整財務報表的所有附註。詳情請參閲CNX資源公司(“CNX”、“CNX資源”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)於2020年2月10日向證券交易委員會(SEC)提交的截至2019年12月31日終了年度的合併財務報表和相關附註。
前幾個期間的某些數額已重新分類,以符合本期列報方式。
現金、現金等價物和限制性現金
下表列出現金、現金等價物和限制現金與現金流量表所列數額的對賬情況:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 |
現金及現金等價物 | $ | 31,833 | | | $ | 23,972 | |
限制性現金、流動部分 | 853 | | | | — | |
限制現金,減去流動部分 | 5,340 | | | — | |
現金總額、現金等價物和限制現金 | $ | 38,026 | | | $ | 23,972 | |
限制現金
由現金組成,該公司根據合同有義務按照樞機主教國家集團有限責任公司和CSG控股II有限責任公司2020年3月13日的信用協議(詳見注9-長期債務獲取更多信息)。
應收款項
2020年1月1日,CNX公司通過了ASU 2016-13金融工具-信用損失(專題326):金融工具信用損失的計量,該方法以反映預期信貸損失的方法取代了已發生的損失減值方法,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以便為信貸損失估計提供信息。預計信貸損失的計量依據的是有關過去事件的相關信息,包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測。CNX採用前瞻性過渡方法,採用課題326。
在通過主題326之前,CNX為特定的應收賬款保留,如果可能無法收回全部或部分未清餘額,例如客户破產。可收性是根據銷售條件、客户的信用狀況和其他各種情況來確定的。CNX定期審查收藏情況,並根據需要使用具體的識別方法確定或調整津貼。賬户餘額是在所有收款手段用盡後從備抵項下扣除的,而且收回的可能性被認為是遙不可及的。在報告所述期間,無法收回的數額準備金不是重要的。
在主題326下,管理部門利用客户應收款餘額的歷史老化記錄與第三方客户應收賬款可收性相關的信用損失備抵。可收集性是根據過去的事件來確定的,包括歷史經驗、客户信用評級以及當前的市場狀況。CNX監控客户評級
在持續的基礎上收藏。帳户餘額將從備抵項下扣除,因為所有的收款手段都已經用盡,而且收回的可能性被認為是遙不可及的。信貸損失備抵如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
應收賬款-貿易 | $ | 91,608 | | | $ | 133,480 | |
信貸損失備抵 | (131) | | | — | |
應收賬款-貿易淨額 | $ | 91,477 | | | $ | 133,480 | |
| | | |
其他應收款 | $ | 15,868 | | | $ | 16,142 | |
信貸損失備抵 | (5,029) | | | (2,463) | |
其他應收款,淨額 | $ | 10,839 | | | $ | 13,679 | |
附註2-每股收益:
每股基本收益的計算方法是,將可歸屬於CNX股東的淨收入除以報告期內已發行的加權平均股份。稀釋每股收益的計算方法類似於每股基本收益,但已發行加權平均股份增加,如果稀釋,則包括股票期權、業績股票期權、限制性股票單位和業績股票單位的額外股份。在本報告所述期間,額外股票的數量是通過以下假設計算的:未發行股票期權和業績股票期權;發行了已發行的限制性股票單位和業績股;在本報告所述期間,這些活動的收益被用來以平均市場價格購買普通股。CNX中流合作伙伴有限公司(CNXM)稀釋股對該公司截至2020年3月31日或2019年3月31日三個月的每股收益計算沒有重大影響。
下表列出了被排除在稀釋每股收益計算之外的基於股票的獎勵,因為它們的效果會起到反稀釋作用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至3月31日的三個月, | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
抗稀釋選項 | | | | | 4,274,552 | | | 4,756,292 | |
反稀釋限制股 | | | | | 2,007,960 | | | 1,708,610 | |
抗稀釋性能股 | | | | | 457,746 | | | 540,400 | |
抗稀釋性能股票期權 | | | | | 927,268 | | | 927,268 | |
| | | | | 7,667,526 | | | 7,932,570 | |
下表列出了已行使或公佈的股票獎勵:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至3月31日的三個月, | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
備選方案 | | | | | — | | | 13,748 | |
受限制股票單位 | | | | | 340,883 | | | 457,969 | |
業績份額單位 | | | | | 274,716 | | | 342,882 | |
| | | | | 615,599 | | | 814,599 | |
每股基本損失和稀釋損失的計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至3月31日的三個月, | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
淨損失 | | | | | $ | (305,222) | | | $ | (64,651) | |
更少:非控制性權益所引致的淨收入 | | | | | 23,864 | | | 22,686 | |
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CNX資源股東的淨虧損 | | | | | $ | (329,086) | | | $ | (87,337) | |
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普通股的加權平均股 | | | | | 186,918,361 | | | 197,475,702 | |
稀釋股份的效果* | | | | | — | | | — | |
普通股的加權平均稀釋股 | | | | | 186,918,361 | | | 197,475,702 | |
| | | | | | | |
每股虧損: | | | | | | | |
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基本 | | | | | $ | (1.76) | | | $ | (0.44) | |
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稀釋 | | | | | $ | (1.76) | | | $ | (0.44) | |
*在公司錄得淨虧損的期間,已發行的稀釋加權平均股份與已發行的基本加權平均股份相等,因為所有股本獎勵的效果都是反稀釋的。
附註3-與客户簽訂合同的收入:
當承諾的貨物或服務的控制權轉移給公司的客户時,收入就會被確認,這一數額反映了公司期望以這些貨物或服務作為交換條件的考慮。公司選擇將所有税收排除在交易價格的計量之外。
對於天然氣、NGL和石油,以及購買的天然氣收入,該公司一般認為,每個單位(MMBtu或BBL)的交付是一項單獨的履約義務,在交付時得到滿足。這些合同的付款條件通常要求在25運送碳氫化合物的日曆月底的日子。其中相當多的合同包含不同的考慮因素,因為付款條件指的是未來交貨日期的市場價格。在這種情況下,公司沒有確定一個獨立的銷售價格,因為可變付款的條件具體涉及公司履行履約義務的努力。合同的一部分包含固定的代價(即固定價格合同或與紐約商品交易所或指數價格有固定差額的合同)。固定價格是按相對獨立的銷售價格分配給每項履約義務的,這需要管理層的判斷。對於這些合同,公司一般認為,合同中的固定價格或固定差額代表着獨立的銷售價格。與天然氣、NGL和石油有關的收入載於所附的綜合收入報表,是公司在扣除特許權使用費後收入中所佔份額,不包括其他人擁有的收入利息。當公司代表特許權所有者或工作利益所有人出售天然氣、NGL和石油時,公司是代理,因此以淨額報告收入。
中期收入包括天然氣收集活動產生的收入。氣體收集服務在性質上是可中斷的,包括實際收集的氣體量的費用,並不保證能夠進入該系統。以體積為基礎的收費是根據實際收集的數量計算的。公司一般認為天然氣的每個單元(MMBtu)的可中斷收集是一項單獨的性能義務。這些合同的付款條件通常要求在25碳氫化合物聚集的日曆年月底的日子。
收入分類
下表是按主要來源分列的收入細目:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
與客户簽訂合同的收入 | | | |
天然氣收入 | $ | 229,599 | | | $ | 403,687 | |
NGL收入 | 19,412 | | | 29,766 | |
冷凝水收入 | 1,901 | | | 2,327 | |
石油收入 | 582 | | | 166 | |
天然氣、天然氣和石油收入總額 | 251,494 | | | 435,946 | |
| | | |
購買氣體收入 | 26,359 | | | 16,221 | |
中流收入 | 18,406 | | | 18,443 | |
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其他收入來源和其他營業收入 | | | |
商品衍生工具的損益 | 115,142 | | | (195,376) | |
其他營業收入 | 4,958 | | | | 3,197 | |
總收入和其他營業收入 | $ | 416,359 | | | $ | 278,431 | |
分類收入與附註14-分段信息中的公司分部報告相對應。
合同餘額
CNX一旦履行了履約義務,就向客户開具發票,此時付款是無條件的。因此,CNX與客户的合同不產生ASC 606下的合同資產或負債。本公司沒有從成本中確認的與客户簽訂或履行合同的合同資產。公司與客户合同有關的期初和期末餘額為美元133,480和$91,477,截至2020年3月31日。
分配給剩餘履約義務的交易價格
ASC 606要求公司披露分配給尚未履行的履約義務的交易價格總額。然而,指南提供了一些實際的權宜之計,限制了這一要求,包括可變的考慮完全分配給完全未履行的履約義務,或完全不滿足的承諾,即轉讓構成系列一部分的獨特的貨物或服務。
CNX的天然氣、NGL和石油及購買的天然氣收入有很大一部分是短期的,合同期限為一年或更短。對於這些合同,CNX利用了ASC 606-10-50-14中的實際權宜之計,如果履約義務是最初預期期限為一年或更短的合同的一部分,則免除公司披露分配給剩餘履約義務的交易價格。
對於與超過一年的合同條款有關的收入,這些合同中很大一部分的考慮因素性質是可變的,公司將合同中的可變報酬完全分配給與其有關的每項具體履約義務。因此,交易價格中任何剩餘的可變因素都完全分配給完全未履行的履約義務。因此,本公司沒有根據實際權宜之計披露未履行履約義務的價值。
對於合約條款超過一年並有固定價格部分的收入,分配給剩餘履約義務的交易價格總額為美元。145,670截至2020年3月31日。該公司預計確認淨收入為$41,981在接下來的12個月裏48,783在隨後的12個月中,其餘部分隨後確認。
對於與CNX的中期合同有關的收入,該合同的期限也超過一年,每一單位天然氣的可中斷收集是一項單獨的履約義務;因此,今後的數量完全沒有得到滿足,不需要披露分配給剩餘履約義務的交易價格。
上期履約義務
CNX記錄收入的月份生產是交付給買方。然而,某些天然氣和NGL收入的結算報表可能在交付日期後30至90天內無法收到,因此,公司必須估計交付給買方的生產量和銷售該產品的價格。CNX記錄了估計數與從買方收到付款月份實際收到的金額之間的差額。該公司對其收入估算過程和相關的應計項目實行了現有的內部控制,其收入估計數與歷史上實際收入之間的任何差異都不顯著。在截至2020年3月31日和2019年3月31日終了的三個月中,本報告所述期間確認的與上一個報告所述期間履行的業績義務有關的收入不多。
附註4-所得税:
截至2020年3月31日及2019年3月31日止的3個月的有效税率為33.3%和15.2分別為%。截至2020年3月31日的三個月的實際税率與美國聯邦法定税率21%不同,這主要是由於非控制利益、股權補償和州税的影響。
2020年3月27日,美國頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“法案”),其中除其他外,取消了2018年至2020年税收年度產生的淨營業損失的80%的應納税收入限制,允許5年淨營業虧損,將利息支出免税額的調整後的應納税收入限額從30%提高到50%,併為任何剩餘的可供選擇的最低税額抵免提供退款。由於該法案,該公司記錄AMT退款為$102,482在綜合資產負債表上的可收回所得税中,預計將在2020年收到AMT退款。該法所涉其他税務問題對財務報表和相關披露的影響是無關緊要的。
2019年12月,FASB發佈了“2019年會計準則更新”(ASU)2019-12-所得税-簡化所得税會計(主題740),通過刪除專題740中一般原則的某些例外,簡化所得税會計。本會計準則刪除了以下例外情況:(1)在持續經營和收入損失或其他項目收益的情況下,對期間內税收分配增量辦法的例外;(2)在外國子公司成為權益法投資時確認股權法投資遞延税負債的要求除外;(3)外國權益法投資成為子公司時不承認外國子公司遞延税負債的能力例外;(4)在某一年度的中期計算所得税的一般方法本ASU的修正案還通過澄清和修正現有指導意見,提高了議題740的一致性,並簡化了其他領域。本“ASU”的修正案將採用不同的方法,視具體修正案涉及的內容而定,對於公共實體而言,對財政年度和自2020年12月15日以後開始的這些財政年度內的過渡時期均有效。該公司早在2020年1月1日就採用了ASU 2019-12.
2020年3月31日和2019年12月31日的不確定税額為美元。31,516。如果這些不確定的税收狀況被確認,大約$31,516將影響CNX在2020年3月31日和2019年12月31日的實際税率。在截至2020年3月31日的三個月內,未確認的税收優惠沒有變化。
CNX分別確認與利息支出和所得税支出中的不確定税額有關的應計利息和罰款。截至2020年3月31日和2019年12月31日,cnx不與不確定的税收狀況有關的利息和罰款的應計負債。
CNX及其子公司向美國提交聯邦所得税申報表,並在各州管轄範圍內提交納税申報表。除了少數例外,在2016年之前的幾年裏,該公司不再受到美國聯邦、州、地方或非美國所得税當局的審查。該公司預計,美國國税局和税務聯合委員會將於2020年完成對2016至2017年納税年度的審計。
附註5-不動產、廠房和設備:
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| 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
無形鑽井成本 | $ | 4,764,284 | | | $ | 4,688,497 | |
集氣設備 | 2,477,889 | | | 2,463,866 | |
證明氣體性質 | 1,209,521 | | | 1,208,046 | |
氣井及相關設備 | 1,067,318 | | | 1,042,000 | |
未證實氣體性質 | 756,151 | | | 755,590 | |
地面和其他設備 | 225,074 | | | 226,285 | |
其他 | 191,279 | | | 187,722 | |
財產、廠房和設備共計 | 10,691,516 | | | 10,572,006 | |
減:累計折舊、損耗和攤銷 | 3,622,413 | | | 3,435,431 | |
| | | |
不動產、廠場和設備共計-淨額 | $ | 7,069,103 | | | $ | 7,136,575 | |
| | | |
已證實財產的損害
CNX在情況的事件或變化表明資產組的賬面金額可能無法收回時,使用已公佈的NYMEX遠期價格、時間、方法和其他與歷史時期相一致的假設,對已證實的資產進行數量減值測試。當存在減值指標時,測試要求公司首先按資產組比較預期的未來未貼現現金流與其各自的賬面價值。如果賬面金額超過估計的未來未貼現現金流量,則需要將天然氣資產的賬面金額減少到其估計公允價值,這是根據現金流量貼現技術確定的,使用的重要假設包括預計收入、未來商品價格和受對未來市場和經濟狀況的預期影響的特定市場加權平均資本成本。
在截至2020年3月31日的三個月內,CNX確認了特定於西南賓夕法尼亞州(SWPA)CBM資產組的某些損害指標,並確定該資產組的賬面價值無法收回。資產組的公允價值是使用第三級投入來估算的,其中包括使用貼現率和市場參與者在估計公允價值時使用的其他假設來貼現估計的未來現金流量。因此,減值為$61,849在綜合收入報表中確認並列入勘探和生產財產減值。這一損失與本季度暫時閒置某些油井和相關處理設施的經濟決定有關。
附註6-商譽和其他無形資產:
2017年12月,CNX天然氣公司與Noble Energy簽訂了一項收購協議,根據該協議,CNX天然氣公司收購了來寶公司(Noble‘s)50會員對cnx會議的興趣%(當時名為“錐形收集有限責任公司”),現金購買價格為$305,000(“中流獲取”)
在中流收購之前,該公司對其50對CNX作為股權方法投資的興趣%,因為該公司有能力對中期業務的經營和財務政策施加重大影響,但沒有控制權。在中流收購的同時,該公司獲得了CNX收集和控制合作伙伴關係的控股權。因此,根據ASC主題805,業務合併,或ASC 805,使用會計的獲取方法將中流收購作為業務合併。ASC 805要求,在企業合併分階段(或步進收購)的情況下,以前持有的股權按公允價值重新計量。分配給先前持有的CNX聚集和CNXM股權的公允價值為美元。799,033並根據貼現現金流量法採用收益法確定。
作為購買價格分配的一部分,並與2018年1月3日收盤價轉移的公允價值有關,CNX記錄了美元。796,359善意和美元128,781由客户關係構成的其他無形資產。
商譽損害
所有善意都歸功於中流報告部門。商譽至少每年評估一次減值,每當情況發生或變化表明報告單位的公允價值低於其賬面金額時。在評估減值商譽方面,CNX可首先考慮定性因素,以評估是否有指標表明報告單位的公允價值可能不超過其賬面價值。如果在評估這些因素或情況後,CNX確定報告單位的公允價值大於其賬面金額的可能性較大,則不需要進行定量評估。如果CNX選擇繞過定性評估,或者選擇進行定性評估,但無法定性地得出沒有發生減值的結論,那麼CNX將在報告單位的估計公允價值低於其賬面價值的情況下進行定量評估,對報告單位的賬面價值超過公允價值的超額確認減值費用。公司採用收益法(通常是現金流量貼現法)和市場法(其中可能包括上市公司準則法和/或準則交易法)相結合來估計報告單位的公允價值。
在2020年第一季度,該公司確定了宏觀經濟狀況惡化的減損指標,以及與冠狀病毒大流行和MLP市場空間總體下降有關的CNXM證券可觀測市場價值的下降。管理層的結論是,這些因素表明,中流報告單位的公允價值更有可能低於報告單位的賬面價值。CNX繞過了定性評估,進行了一項量化測試,採用上述收入和市場方法相結合的方法來估計中流報告單位的公允價值。通過這次評估,CNX得出的結論是,賬面價值超過了估計的公允價值,相應的減值為$。473,045入賬,在所附的合併收入報表中列入商譽減損。今後任何其他不利變化都可能減少用於估計公允價值的基本現金流量,並可能導致公允價值下降,從而可能引發今後與中流報告股有關的減值費用。
在估算中流報告單位的公允價值時,公司採用了收益法的現金流量貼現法,該方法採用了在公開市場上無法觀察到的重要投入(第三級),包括與使用適當的貼現率、未來吞吐量、運營成本和資本支出有關的估計和假設,這些估計和假設使用按公司特定風險調整的行業比率貼現為現值,管理層認為這反映了報告單位內在風險的總體水平。這些假設受到對未來市場、工業和經濟狀況的預期的影響。現金流量預測是根據董事會核定的預算金額、五年經營預測和對未來現金流量的估計得出的。隨後的現金流是使用管理層認為可能出現的增長率或收縮率來開發的。該公司採用市場法的可比公司方法。可比公司方法使用類似規模和行業的其他業務的度量來評估公司的價值。
對未來現金流量和EBITDA的估計是主觀的,受到“1A項”所述業務風險的影響。風險因素“在CNX於2020年2月10日向SEC提交的關於10-K表格的2019年度報告(”2019 Form 10-K“)中。公允價值估計過程需要相當大的判斷力,而公允價值的確定對影響管理層對未來財務結果估計的假設變化很敏感。雖然CNX認為估算公允價值所使用的估計和假設是合理和適當的,但不同的假設和估計可能會對估計的公允價值產生重大影響。未來的結果可能與我們目前的估計和假設不同。
商譽賬面金額的變動包括以下活動:
| | | | | |
| 金額 |
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | 796,359 | |
減值 | 473,045 | |
2020年3月31日 | $ | 323,314 | |
其他無形資產
其他無形資產的賬面金額和累計攤銷包括:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
其他無形資產 | | | |
可攤銷資產總額-客户關係 | $ | 109,752 | | | $ | 109,752 | |
減:累計攤銷-客户關係 | 14,743 | | | 13,105 | |
其他無形資產共計,淨額 | $ | 95,009 | | | $ | 96,647 | |
客户關係無形資產大約在直線上攤銷。17好幾年了。與其他無形資產有關的攤銷費用為$1,638截至3月31日、2020年和2019年的三個月。估計的年度攤銷費用預計將接近$6,552每年在未來的五年中。
附註7-循環信貸設施:
CNX資源公司(CNX)
2019年4月,CNX公司修訂了其高級擔保循環信貸工具(“信貸貸款”),並將其到期日延長至2024年4月。貸方的承付款保持在美元不變。2,100,000,提供手風琴功能,使公司能夠將承付款增加到$3,000,000。借款基數再次確定為美元2,100,000,包括一美元650,000信用證合計分限額。此外,股息和分配的累積信用一攬子辦法已被一籃子紅利和分配辦法所取代,但至少有一種形式上的淨槓桿率至少為3.00至1.00,並至少可在信貸安排下獲得15總承付款的百分比。如果現有的總本金5.875應於2022年4月到期的高級債券及某些其他未償還的公開交易債務證券的百分比91這類債務最早到期日(“春季到期日”)的前幾天大於$。500,000,信貸貸款將在春季到期日到期。在2020年4月,作為半年度借款基礎重新確定的一部分,貸款人的承諾和借款基數都下降到了美元。1,900,000.
根據經修訂的協議條款,循環信貸安排下的借款將按CNX公司的選擇支付利息:
•基準利率,這是(I)聯邦基金開放式利率中最高的0.50%,(Ii)美國國家銀行銀行的最優惠利率,或(Iii)一個月的銀行同業拆息利率加1.0%,在每種情況下,加上從0.25%1.25%;或
•libor利率,即libor利率加上從1.25%2.25%.
CNX信貸機制主要由CNX及其某些子公司的所有資產擔保(不包括排除在外的子公司,其中包括樞機主教國家集團有限責任公司、CNX中流GP有限責任公司和CNXM及其各自的子公司)。費用和利差是根據每季度衡量的設施利用率百分比計算的。信貸機制下的可得性僅限於借款基礎,借款基礎由放款人的聯營代理人確定,並由所需的貸款人數目真誠地通過計算CNX已探明的天然氣儲量的價值予以批准。
CNX信貸機制包含一些肯定和消極的契約,其中包括,除非在某些情況下,限制公司和附屬擔保人創造、承擔、承擔或承受存在債務的能力、創造或允許存在財產留置權、處置資產、進行投資、購買或贖回CNX普通股、支付股息、與另一家公司合併和修改高級無擔保票據。公司還必須抵押80已探明儲量價值的百分比80在每一種情況下,其已證明已開發的生產儲備價值的%都包括在借款基礎中,在放款人或其附屬公司維持適用的存款、證券和商品賬户,並就這類適用的賬户訂立控制協議。
CNX信用工具包含習慣上的違約事件,包括但不限於某些其他債務的交叉違約、違反陳述和擔保、更改控制事件和違反契約。
CNX信貸機制還要求CNX保持最高淨槓桿率不超過4.00至1.00,按季度計量的債務減去手頭現金與合併EBITDA的比率計算。CNX還必須保持最低流動比率不低於1.00至1.00,計算為流動資產與流動負債的比率,不包括左輪手槍下的借款,按季度計算。所有比率的計算不包括CNXM。截至2020年3月31日,CNX遵守了所有金融契約。
截至2020年3月31日,cnx信貸機構擁有美元。437,000未償還借款和美元204,839未付信用證,留下美元1,458,161未使用的容量。截至2019年12月31日,CNX信貸機構擁有美元。661,000未償還借款和美元204,726未付信用證,留下美元1,234,274未使用的容量。
CNX中流合作伙伴有限公司(CNXM)
2019年4月,CNXM修訂了其高級擔保循環信貸安排,並將其期限延長至2024年4月。貸方的承付款保持在美元不變。600,000,具有手風琴功能,允許CNXM將可用借款增加最多$。250,000在某些條款和條件下。除其他事項外,循環信貸機制現在包括:(I)增加一個限制付款籃子,允許現金回購獎勵分配權(IDR),但以形式上有擔保的槓桿比率為前提。3.00對1.00,總槓桿率為4.00到1.00和形式上可用的20承諾的百分比和(Ii)在任何季度回購LP單位的限制付款籃子不得超過可用現金(按夥伴關係協定的規定),最多不超過$150,000每年最多$200,000在這個設施的生命中。
根據經修訂的協議條款,循環信貸安排下的借款將按CNXM公司的選擇支付利息:
•基準利率,這是(I)聯邦基金開放式利率中最高的0.50%,(Ii)美國國家銀行銀行的最優惠利率,或(Iii)一個月的銀行同業拆息利率加1.0%,在每種情況下,加上從0.50%1.50%;或
•libor利率,加上從1.50%2.50%.
CNXM信貸安排下的費用和息差是根據總槓桿率(按季度計算)計算的。CNXM信貸工具包括簽發最多$的信用證的能力。100,000總的來説。
CNXM循環信貸機制包含若干肯定和消極契約,其中除其他外,除某些情況外,限制CNXM、其附屬擔保人和某些非擔保人、非全資子公司的能力:(1)創造、承擔、承擔或承受存在債務;(2)建立或允許其財產存在留置權;(3)預付某些債務,除非在循環機制下沒有違約或違約事件;(4)作出或支付任何超過某些數額的股息或分配;(V)與另一人合併或進入另一人,變現或解散;或取得任何持續經營或經營業務的全部或實質上所有資產,或取得另一人的全部或大部分資產;。(6)作出特別投資及貸款;。(Vii)出售、轉讓、轉易、轉讓或處置其資產或財產,但在正常經營過程及其他選擇的情況下則屬例外;。(Viii)以對CNXM有利的條件處理任何附屬公司,除非在正常業務過程中,否則該附屬公司在一段相當長的交易中會獲得同樣的優惠;。及(Ix)以任何重要方式修訂其成立為法團的證明書、附例或其他組織文件,而無須事先通知貸款人,並在某些情況下取得貸款人的同意。
此外,CNXM有義務在每個財政季度末維持至少$。150,000在CNXM高級債券中,最高總槓桿率不超過5.25增加到1.00(增加到不大於5.50在符合條件的購置期間至1.00);(X)如低於$150,000在CNXM高級債券中,最高總槓桿率不超過4.75增加到1.00(增加到不大於5.25(Y)最高擔保槓桿比率不超過3.50至1.00及(Z)最低利息保障比率不少於2.50到1點。截至2020年3月31日,CNXM公司遵守了所有金融契約。
CNXM循環信貸工具還包含習慣上的違約事件,包括但不限於某些其他債務的交叉違約、違反陳述和擔保、更改控制事件和違反契約。循環信貸安排下的債務主要由CNXM及其全資子公司的所有資產擔保。CNX不是循環信貸安排下的擔保人。
截至2020年3月31日,CNXM信貸額度為美元。347,000未償還的借款。在2020年3月31日,cnxm有最高可供借貸的循環信貸(美元)。253,000。截至2019年12月31日,CNXM信貸機構擁有美元。311,750未償還的借款。CNXM在2019年12月31日有最高可供借貸的循環信貸(美元)。288,250.
附註8-其他應計負債:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
版税 | | $ | 70,803 | | | $ | 74,061 | |
應計利息 | | 25,800 | | | 30,862 | |
運輸費 | | 22,355 | | | 16,533 | |
遞延收入 | | 12,123 | | | 13,964 | |
應計其他税款 | | 9,385 | | | 9,115 | |
應計薪金和福利 | | 6,209 | | | 6,248 | |
短期激勵報酬 | | 2,626 | | | 21,030 | |
其他 | | 41,145 | | | 37,610 | |
長期負債的當期部分: | | | | |
資產退休債務 | | 5,076 | | | 5,076 | |
薪酬退休 | | 1,608 | | | 1,587 | |
其他應計負債共計 | | $ | 197,130 | | | $ | 216,086 | |
附註9-長期債務:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
高級債券於2022年4月到期,利率為5.875%(本金分別為822,973元及894,307元) 另加未攤銷的溢價分別為822美元和1,001美元) | $ | 823,795 | | | $ | 895,308 | |
高級債券應於2027年3月到期,票面價值為7.25% | 500,000 | | | 500,000 | |
CNX循環信貸機制 | 437,000 | | | 661,000 | |
CNX中流合夥人LP高級債券將於2026年3月到期,利率為6.50%(本金400,000美元減去未攤銷折扣4,438美元和4,625美元)* | 395,562 | | | 395,375 | |
CNX中流合作伙伴有限公司循環信貸機制* | 347,000 | | | 311,750 | |
樞機主教收集公司信貸機制2028年3月到期(本金125 000美元減去未攤銷折扣1 243美元) | 123,757 | | | — | |
CSG控股II有限責任公司於2026年12月到期(本金50,000美元減去未攤銷折扣497美元) | 49,503 | | | — | |
減:未攤銷的債務發行成本 | 16,018 | | | 8,990 | |
| 2,660,599 | | | 2,754,443 | |
減:一年內到期的款額 | 20,451 | | | — | |
長期債務 | $ | 2,640,148 | | | $ | 2,754,443 | |
*CNX不是CNXM的擔保人6.502026年3月到期的高級債券或CNXM的高級擔保循環信貸工具。
在截至2020年3月31日的三個月內,CNX的全資子公司-樞機主教國貨有限責任公司(紅衣主教國)-達成了一筆美元的交易。125,000非循環信貸安排協議(樞機主教國家貸款機制)。樞機主教國家貸款機制將於2028年到期,利率為3個月libor+450個基點,其中包括實現季度目標債務餘額所需的超額現金流。該機制主要由所有樞機主教國家資產擔保,要求對可變利率敞口進行最低限度的套期保值,而且不依賴於CNX。
此外,在截至2020年3月31日的三個月內,CNX的全資子公司CSG控股II有限責任公司(CSG Holdings)以美元計價。50,000非循環信貸安排協議(CSG控股機制)。CSG控股融資機制於2026年到期,利率為3個月libor+675個基點,包括全額超額現金清理.該基金主要由CSG持有的所有資產擔保,要求對可變利率敞口進行最低限度的套期保值,並且不依賴CNX。
在截至2020年3月31日的三個月內,CNX購買並退休了美元。71,334未完成的5.875應於2022年4月到期的高級債券百分比作為這筆交易的一部分,收益為$11,263已列入合併收入報表中債務清償的(收益)損失中。
在截至2019年3月31日的三個月內,cnx完成了一筆美元的私人發行。500,000的7.25應付高級票據的百分比
在2027年3月。這些票據由CNX的大多數子公司擔保,但不包括CNXM的普通合夥人或CNXM。
在截至2019年3月31日的三個月內,CNX購買了美元。400,000未完成的5.875應於2022年4月到期的高級債券百分比作為這筆交易的一部分,損失了$7,537已列入合併收入報表中債務清償的(收益)損失中。
附註10-承付款和或有負債:
CNX及其子公司因人身傷害、特許權使用費會計、財產損害、氣候變化、政府法規(包括違反環境和補救措施)、就業和合同糾紛以及正常經營過程中產生的其他索賠和訴訟而受到各種訴訟和索賠。CNX為這些訴訟和索賠的估計損失,當損失是可能的和可以估計的。該公司目前估計的與這些待決索賠有關的應計項目,無論是單獨的還是合計的,對CNX的財務狀況、經營結果或現金流量都不重要。這些訴訟和索賠今後的總損失可能最終會對CNX的財務狀況、業務結果或現金流量產生重大影響;然而,這些數額無法合理估計。
截至2020年3月31日,CNX公司向某些第三方提供了以下財務擔保、無條件購買義務和信用證,如下表中按主要類別所述。這些數額代表了公司根據這些文書可能需要支付的未來付款總額的最大潛力。這些數額未因追索權或擔保條款下的潛在追償而減少。一般而言,回收債券項下的回收將限於違約時所做工作的範圍。與這些無條件購買義務和信用證有關的數額在財務報表中不記作負債。CNX管理層認為,下表中的承付款將到期而沒有資金,因此不會對財務狀況產生重大不利影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每一期間的承付金額 | | | | | | | | |
| 共計 數額 承諾 | | 低於 1年 | | 1至3年 | | 3至5年 | | 超越 5年 |
信用證: | | | | | | | | | |
公司運輸 | $ | 197,889 | | | $ | 196,917 | | | $ | 972 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
其他 | 6,950 | | | 6,950 | | | — | | | — | | | — | |
信用證總額 | 204,839 | | | 203,867 | | | 972 | | | — | | | — | |
擔保書: | | | | | | | | | |
與僱員有關 | 2,600 | | | 2,600 | | | — | | | — | | | — | |
環境 | 12,480 | | | 10,605 | | | 1,875 | | | — | | | — | |
財政擔保 | 81,670 | | | 81,670 | | | — | | | — | | | — | |
其他 | 9,322 | | | 8,129 | | | 1,193 | | | — | | | — | |
擔保債券共計 | 106,072 | | | 103,004 | | | 3,068 | | | — | | | — | |
承付款共計 | $ | 310,911 | | | $ | 306,871 | | | $ | 4,040 | | | $ | — | | | $ | — | |
上表中不包括與2017年11月剝離煤炭業務相關的承諾和擔保。雖然CONSOL能源公司已同意賠償CNX,但如果CNX被要求支付任何這些債務,則無法保證CONSOL能源公司將履行其賠償CNX的義務。
CNX承擔長期無條件採購義務,採購主要設備採購、天然氣公司運輸、天然氣鑽井服務等經營商品和服務。這些採購債務沒有記錄在綜合資產負債表中。截至2020年3月31日,今後五年及以後每年的購買義務如下:
| | | | | |
應付債務 | 金額 |
不足1年 | $ | 249,924 | |
1至3年 | 475,567 | |
3-5歲 | 398,180 | |
5年以上 | 1,033,218 | |
採購債務總額 | $ | 2,156,889 | |
附註11-衍生工具:
CNX簽訂利率互換協議,以管理其對利率波動的風險敞口。這些互換改變了可變利率現金流量對債務債務與固定現金流的敞口.利率互換協議的公允價值的變化是按市價計算的,而公允價值的變化則記錄在當期收益中。
在2020年3月,cnx開始了與美元相關的利率互換。175,000根據樞機主教國家貸款機制和CSG控股融資機制借款(見注9-長期債務)。為了管理利率波動的風險敞口,每個實體對全部未清本金進行了利率互換,其中包括25個基點的看跌期權。每個掉期和看跌期權的基本概念隨着時間的推移而減少,這是基於每個信用工具的預期攤銷情況。此外,CSG控股公司還於2023年3月31日開始買入期權。
在2019年6月,cnx簽訂了一份與美元相關的利率互換協議。160,000在CNX的高級有擔保循環信貸安排(見注7-循環信貸設施)下的借款,其經濟效果是將可變利息債務改為固定利息債務,而不是固定利息債務。三-年期。在2020年3月,通過一項新的利率互換(自2020年4月3日起)將這一掉期安排進行了混合和擴展。四-年利率掉期(包括看跌期權)零基點。同樣在2020年3月執行的是一項新的四-年份$250,000包括看跌期權在內的利率互換零基點,自2020年4月3日起生效。與以前的利率互換協議一致,美元250,000進行利率互換是為了管理CNX對利率波動的風險敞口。
CNX進入金融衍生工具,以管理其對大宗商品價格波動的風險敞口。這些天然氣商品套期保值是在按市價計價的基礎上進行的,公允價值在當期收益中記錄了變化。
在交易對手不履行義務的情況下,CNX面臨信用風險.對交易對手的信譽進行持續審查。本公司從未經歷過衍生對手的不履約問題.
目前,該公司的交易對手主協議中沒有一項要求CNX為其任何倉位提供抵押品。然而,正如交易對手總協議所述,如果CNX與其一個對手方的債務不再以與信貸安排下其他放款人的類似義務為基礎擔保,CNX將不得不為負債狀況超過規定閾值的票據提供擔保品。本公司的所有衍生工具均須與我們的交易對手作出全面的淨結算安排。CNX在綜合資產負債表中以毛額確認所有金融衍生工具為公允價值的資產或負債。
在發生違約時,本公司的每一項交易對手主協議都允許選擇提前終止未履行的合同。如果選擇提前終止,CNX和適用的交易對手將淨結算所有開放式對衝頭寸。
CNX衍生工具的名義總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, | | 十二月三十一日, | | 預測到 |
| 2020 | | 2019 | | 安頓 |
天然氣商品交換(Bcf) | 1,387.1 | | | 1,460.6 | | | 2025 |
天然氣基交換(Bcf) | 1,235.9 | | | 1,290.4 | | | 2025 |
利率互換 | $ | 585,000 | | | $ | 160,000 | | | 2028 |
CNX衍生工具的公允價值總額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
流動資產: | | | |
商品衍生工具: | | | |
.class=‘class 3’>商品交換 | $ | 296,834 | | | $ | 234,238 | |
.class=‘class 2’>. | 15,718 | | | 13,556 | |
利率互換 | 197 | | | — | |
流動資產總額 | $ | 312,749 | | | $ | 247,794 | |
| | | |
其他資產: | | | |
商品衍生工具: | | | | | |
.class=‘class 3’>商品交換 | $ | 244,501 | | | $ | 288,543 | |
.class=‘class 2’>. | 12,396 | | | 25,553 | |
利率互換 | 1,214 | | | — | |
其他資產共計 | $ | 258,111 | | | $ | 314,096 | |
| | | |
流動負債: | | | |
商品衍生工具: | | | |
.class=‘class 3’>商品交換 | $ | 5,028 | | | $ | 345 | |
.class=‘class 2’>. | 41,069 | | | 40,626 | |
利率互換 | 2,961 | | | 495 | |
流動負債總額 | $ | 49,058 | | | $ | 41,466 | |
| | | |
非流動負債: | | | |
商品衍生工具: | | | |
.class=‘class 3’>商品交換 | $ | 23,018 | | | $ | 9,693 | |
.class=‘class 2’>. | 130,572 | | | 105,445 | |
利率互換 | 10,308 | | | 724 | |
非流動負債共計 | $ | 163,898 | | | $ | 115,862 | |
商品衍生工具對公司綜合收益報表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 最後三個月 | | |
| | 三月三十一日, | | |
| | 2020 | | 2019 |
在商品衍生工具結算中收到(支付)的現金: | | | | |
主要天然氣: | | | | |
商品互換 | | $ | 157,579 | | | $ | (26,950) | |
| | | | |
基礎互換 | | (6,418) | | | (14,432) | |
商品衍生工具結算中收到的現金總額(已支付) | | 151,161 | | | (41,382) | |
| | | | |
商品衍生工具未實現收益(損失): | | | | |
主要天然氣: | | | | |
商品互換 | | 545 | | | (50,761) | |
| | | | |
基礎互換 | | (36,564) | | | (103,233) | |
商品衍生工具未變現損失總額 | | (36,019) | | | (153,994) | |
| | | | |
商品衍生工具的損益: | | | | |
主要天然氣: | | | | |
商品互換 | | 158,124 | | | (77,711) | |
| | | | |
基礎互換 | | (42,982) | | | (117,665) | |
商品衍生工具的總收益(損失) | | $ | 115,142 | | | $ | (195,376) | |
在截至2020年3月31日的三個月內,現金為美元。57支付的是利率掉期結算,未實現的損失為美元10,639已確認,導致利率掉期的全部損失為美元。10,696,在綜合收入報表中列入利息支出。
截至2020年3月31日止的三個月內商品衍生工具結算中收到的現金包括美元54,982與某些NYMEX商品互換的貨幣化有關。貨幣化的結果是降低了某些2022年、2023年和2024年NYMEX天然氣互換合同的合同互換價格。貨幣化沒有改變合同的名義數量。 從貨幣化中收到的淨收益在現金流動綜合報表中列為經營現金流量
本公司還簽訂固定價格的天然氣銷售協議,這些協議是通過實物交付來滿足的。這些實物商品合同符合正常購買和正常銷售例外的條件,不受衍生工具會計的約束。
附註12-金融工具的公允價值:
CNX確定資產和負債的公允價值,其依據是在市場參與者之間有秩序的交易中,資產或負債在本金或最有利的市場中為轉移負債(退出價格)而收取或支付的交易所價格。公允價值是基於市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設,包括對風險和估值技術固有風險的假設以及對估值的投入。公允價值層次是基於對評估技術的投入是可觀察的還是不可觀測的。可觀測的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據(包括NYMEX遠期曲線、基於libor的貼現率和基準遠期曲線),而不可觀測的輸入則反映了公司自己對市場參與者使用什麼的假設。
公允價值等級包括三個級別的投入,可用於計量公允價值,如下所述:
一級-活躍市場相同工具的報價。
第2級-第2級所列資產和負債的公允價值依據的是使用重要可觀測投入的標準行業收益法模型,包括紐約商品交易所遠期曲線、基於倫敦銀行同業拆借利率的貼現率和基礎遠期曲線。
第三級--以很少或根本沒有市場活動為支撐的對公允價值計量有重大意義的不可觀測的投入。
當用於計量公允價值的輸入滿足公允價值層次中多個層次的定義時,對公允價值計量具有總體意義的最低層次投入決定了公允價值層次中的適用級別。
按公允價值定期計量的金融工具概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日公允價值計量 | | | | | | 2019年12月31日的公允價值計量 | | | | |
描述 | 一級 | | 2級 | | 三級 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
氣體衍生物 | $ | — | | | $ | 369,762 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 405,781 | | | $ | — | |
利率互換 | $ | — | | | $ | (11,858) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,219) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
未選擇公允價值選項的金融工具的賬面金額和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | |
| 載運 金額 | | 公平 價值 | | 載運 金額 | | 公平 價值 |
現金及現金等價物 | $ | 31,833 | | | $ | 31,833 | | | $ | 16,283 | | | $ | 16,283 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
長期債務(不包括債務發行成本) | $ | 2,676,617 | | | $ | 2,308,846 | | | $ | 2,763,433 | | | $ | 2,619,676 | |
現金和現金等價物是高度流動性的工具,構成一級公允價值計量.該公司的某些債務在公開市場上積極交易,因此構成一級公允價值計量。公司債務義務中未積極交易的部分通過參考適用的基本基準利率進行估值,因此構成二級公允價值計量。
附註13-可變利益實體:
該公司確定CNXM是一個可變的利益實體。該公司通過擁有和控制CNXM的普通合夥人(CNX中流GP有限責任公司),有權指導對CNXM經濟業績影響最大的活動。此外,通過其在CNXM的有限合夥人權益,公司有義務吸收CNXM的損失,並有權根據這些利益獲得利益。由於公司有控制的財務利益,是CNXM的主要受益人,公司合併CNXM。
CNXM在其截至2019年12月31日的年度報表10-K年度報告中討論了與CNXM運作相關的風險,該年度於2020年2月10日向SEC提交了報告,隨後提交了其他定期報告。
2020年1月29日,CNX和CNXM簽署了最終協議,取消CNXM普通合夥人擁有的獎勵發行權(IDR),並將2.0一般合夥人對CNXM的興趣轉化為非經濟的一般合夥利益(統稱為“IDR消除交易”)。
根據消除IDR交易協議,CNX得到了以下考慮,以換取取消IDR和轉換2.0普通合夥人權益%:
•26百萬CNXM共同單位;
•3百萬新CNXM乙級機組。新發行的B類單位將在2022年1月1日之前不接受或累計分配,屆時它們將以一對一的方式自動轉換為CNXM通用單元;以及
•$135,000分三期支付,詳情如下:50,000應於2020年12月31日到期,$50,000應於2021年12月31日到期35,000應於2022年12月31日到期。
在實施IDR消除交易之後,CNX現在擁有47.7百萬通用單位,或約53在CNXM的未清有限合夥人權益中所佔的百分比,B類單位除外。在IDR消除交易之前,該公司大約擁有34未清有限合夥人權益的百分比100普通合夥人權益的%。在2022年1月1日將B類單元轉換為CNXM通用單元后,CNX的所有權將增加到50.7百萬共同單位或約56.5在形式基礎上,在CNXM的未償有限合夥人權益中所佔的百分比。
下表列出公司綜合資產負債表中用於CNXM或CNXM義務的數額:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
資產: | | | |
貼現現金 | $ | 5,235 | | | $ | 31 | |
自願性自願性應收賬款關聯方 | 21,714 | | | 21,076 | |
.class=‘class 3’>第三人 | 4,980 | | | 7,935 | |
更多的其他流動資產 | 2,064 | | | 1,976 | |
成品率、成品率 | 1,200,544 | | | 1,195,591 | |
2. | 3,225 | | | 4,731 | |
.class=‘class 3’>其他資產 | 2,945 | | | 3,262 | |
總資產 | $ | 1,240,707 | | | $ | 1,234,602 | |
負債: | | | |
應計應付款和應計負債 | $ | 32,223 | | | $ | 67,290 | |
.class=‘class 2’>. | 51,688 | | | 4,787 | |
轉帳信貸貸款 | 347,000 | | | 311,750 | |
2._ | 394,399 | | | 394,162 | |
.class=‘class 1’>間接轉制的長期負債-關聯方 | 85,000 | | | — | |
負債總額 | $ | 910,310 | | | $ | 777,989 | |
下表彙總了CNXM公司的業務和現金流動綜合報表,其中包括附屬機構的數額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至3月31日的三個月, | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
收入 | | | | | | | |
税收相關方 | | | | | $ | 62,178 | | | $ | 53,776 | |
收取收入-第三者 | | | | | 17,953 | | | 18,443 | |
雜項收入 | | | | | 65 | | | — | |
總收入 | | | | | 80,196 | | | 72,219 | |
費用 | | | | | | | |
營業費用相關方 | | | | | 3,828 | | | 5,548 | |
營運費用-第三者 | | | | | 8,596 | | | 5,974 | |
一般和行政費用相關方 | | | | | 2,857 | | | 3,967 | |
一般開支及行政開支-第三者 | | | | | 2,765 | | | 1,536 | |
(收益)資產出售和放棄損失 | | | | | (11) | | | 7,229 | |
折舊費用 | | | | | 7,578 | | | 5,650 | |
利息費用 | | | | | 8,793 | | | 7,339 | |
總費用 | | | | | 34,406 | | | 37,243 | |
淨收益 | | | | | $ | 45,790 | | | $ | 34,976 | |
| | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | | | | | $ | 40,123 | | | $ | 49,913 | |
用於投資活動的現金淨額 | | | | | $ | (32,659) | | | $ | (78,557) | |
資金活動提供的現金淨額(用於) | | | | | $ | (2,260) | | | $ | 24,748 | |
截至2020年3月31日和2019年12月31日(不包括與消除IDR交易有關的金額),CNX的應付淨額為美元20,085和$16,362分別由於CNX採集和CNXM,主要用於應計但未支付的收集服務。
附註14-部分信息:
cnx由二主要業務部門:勘探和生產(E&P)和中流。E&P司的主要活動包括四可報告的部分,是生產管道質量的天然氣,主要出售給天然氣批發商。E&P部門的報告部分是Marcellus Shale、Utica Shale、煤層氣和其他天然氣。另一段天然氣主要與淺層石油和天然氣生產有關,這對公司來説並不重要。它還包括該公司購買的天然氣活動、商品衍生工具的未實現損益、在結算日期前部分貨幣化的商品衍生工具的實現收益、與勘探和生產有關的其他費用、勘探和生產財產減值以及分配給E&P部門但未分配給每個部門的各種其他業務活動。
CNX中流部門的主要活動是擁有、經營、開發和收購天然氣集輸和CNXM公司的其他中流能源資產,CNXM為公司生產的天然氣以及賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州Marcellus Shale和Utica Shale的其他獨立第三方提供天然氣收集服務。中流分部不包括CNX的收集資產和業務,這些資產和業務尚未貢獻給CNX公司和CNXM公司。CNX擁有和控制100%的CNX聚集,使CNXM成為一個單一的贊助商主有限合夥,從而公司合併CNXM.中流部門由一箇中流段組成。
公司未分配的費用包括其他收入/費用、與非核心資產有關的資產銷售收益、債務清償損益和所得税。
在編寫下列資料時,按接近市場價格的數額記錄了部門間銷售。每個部門的營業利潤是基於銷售,不那麼明確的經營費用和非營業費用。資產反映在E&P的部門級別,而不是在每個單獨的E&P部門之間分配。由於CNX控制的不同資產基礎,這些資產沒有分配給每個單獨的部門,因此,每個單獨的資產可以為該部門內的多個部門提供服務。對這類資產基礎的分配將沒有意義,也不具有逐段分配的代表性。
截至2020年3月31日的三個月的行業部門業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 馬塞勒斯 頁巖 | | 尤蒂卡頁巖 | | 煤層氣 | | 其他 毒氣 | | 共計 E&P | | 中流 | | 未分配 | | 公司間沖銷 | | 合併 | |
天然氣、天然氣和石油收入 | $ | 179,044 | | | $ | 41,450 | | | $ | 30,723 | | | $ | 277 | | | $ | 251,494 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 251,494 | | (A) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買氣體收入 | — | | | — | | | — | | | 26,359 | | | 26,359 | | | — | | | — | | | — | | | 26,359 | | |
中流收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 80,341 | | | — | | | (61,935) | | | 18,406 | | |
商品衍生工具收益 | 68,452 | | | 18,000 | | | 9,687 | | | 19,003 | | | 115,142 | | | — | | | — | | | — | | | 115,142 | | |
其他營業收入 | — | | | — | | | — | | | 5,466 | | | 5,466 | | | — | | | — | | | (508) | | | 4,958 | | (B) |
總收入和其他營業收入 | $ | 247,496 | | | $ | 59,450 | | | $ | 40,410 | | | $ | 51,105 | | | $ | 398,461 | | | $ | 80,341 | | | $ | — | | | $ | (62,443) | | | $ | 416,359 | | |
經營費用總額 | $ | 183,172 | | | $ | 48,817 | | | $ | 34,254 | | | $ | 138,585 | | | $ | 404,828 | | | $ | 500,915 | | | $ | — | | | $ | (62,443) | | | $ | 843,300 | | (C) |
所得税前收入(虧損) | $ | 64,324 | | | $ | 10,633 | | | $ | 6,156 | | | $ | (127,666) | | | $ | (46,553) | | | $ | (429,544) | | | $ | 18,293 | | | $ | — | | | $ | (457,804) | | |
分段資產 | | | | | | | | | $ | 6,785,652 | | | $ | 1,754,819 | | | $ | 147,094 | | | $ | (158,615) | | | $ | 8,528,950 | | (D) |
折舊、損耗和攤銷 | | | | | | | | | $ | 119,152 | | | $ | 10,012 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 129,164 | | |
資本支出 | | | | | | | | | $ | 119,393 | | | $ | 32,656 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 152,049 | | |
(A)包括在天然氣、NGL和石油收入總額內的銷售總額為$45,656直接能源企業營銷有限責任公司和美元32,176在此期間,NJR能源服務公司的收入佔外部客户合同收入的10%以上。
(B)包括非合併附屬公司損失中的股本$161E&P
(C)包括在Marcellus和Utica中的是$59,176和$2,759,分別指公司間收取的費用。其中包括商譽減值費用$473,045(詳見注6-商譽和其他無形資產)。
(D)包括對未合併的附屬公司的投資16,549E&P
截至2019年3月31日止的三個月的行業部門業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 馬塞勒斯 頁巖 | | 尤蒂卡頁巖 | | 煤層氣 | | 其他 毒氣 | | 共計 E&P | | 中流 | | 未分配 | | 公司間沖銷 | | 合併 | |
天然氣、天然氣和石油收入 | $ | 293,257 | | | $ | 92,951 | | | $ | 49,835 | | | $ | (97) | | | $ | 435,946 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 435,946 | | (D) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買氣體收入 | — | | | — | | | — | | | 16,221 | | | 16,221 | | | — | | | — | | | — | | | 16,221 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
中流收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 72,569 | | | — | | | (54,126) | | | 18,443 | | |
商品衍生工具損失 | (27,458) | | | (9,601) | | | (4,302) | | | (154,015) | | | (195,376) | | | — | | | — | | | — | | | (195,376) | | |
其他營業收入 | — | | | — | | | — | | | 3,258 | | | 3,258 | | | — | | | — | | | (61) | | | 3,197 | | (E) |
總收入和其他營業收入 | $ | 265,799 | | | $ | 83,350 | | | $ | 45,533 | | | $ | (134,633) | | | $ | 260,049 | | | $ | 72,569 | | | $ | — | | | $ | (54,187) | | | $ | 278,431 | | |
經營費用總額 | $ | 178,868 | | | $ | 50,333 | | | $ | 32,634 | | | $ | 76,217 | | | $ | 338,052 | | | $ | 24,962 | | | $ | — | | | $ | (54,187) | | | $ | 308,827 | | (F) |
所得税前收入(虧損) | $ | 86,931 | | | $ | 33,017 | | | $ | 12,899 | | | $ | (239,277) | | | $ | (106,430) | | | $ | 32,584 | | | $ | (2,364) | | | $ | — | | | $ | (76,210) | | |
分段資產 | | | | | | | | | $ | 6,638,207 | | | $ | 2,011,616 | | | $ | 137,564 | | | $ | (10,026) | | | $ | 8,777,361 | | (G) |
折舊、損耗和攤銷 | | | | | | | | | $ | 117,075 | | | $ | 8,086 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 125,161 | | |
資本支出 | | | | | | | | | $ | 223,791 | | | $ | 75,347 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 299,138 | | |
(D)包括在天然氣、NGL和石油收入總額中的銷售總額為$67,769直接能源企業營銷有限責任公司和美元66,001在此期間,NJR能源服務公司的收入佔外部客户合同收入的10%以上。
(E)包括非合併附屬公司收益中的股本$503E&P
(F)包括在Marcellus和Utica的$53,462和$664,分別指公司間收取的費用。
(G)包括對未合併的附屬公司的投資17,860E&P
部分信息與合併金額的對賬:
收入和其他營業收入
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
與外部客户簽訂合同的部分收入總額 | $ | 296,259 | | | $ | 470,610 | |
商品衍生工具的損益 | 115,142 | | | (195,376) | |
其他營業收入 | 4,958 | | | 3,197 | |
綜合收入和其他營業收入共計 | $ | 416,359 | | | $ | 278,431 | |
所得税前損失:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
應報告業務部門所得税前的部分收入(虧損): | | | |
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| | | |
E&P | $ | (46,553) | | | $ | (106,430) | |
中流 | (429,544) | | | 32,584 | |
報告業務部門所得税前部分收入(虧損)總額 | $ | (476,097) | | | $ | (73,846) | |
| | | |
未分配費用: | | | |
其他(費用)收入 | (5,013) | | | 1,030 | |
某些資產出售的收益 | 12,043 | | | 4,143 | |
| | | |
債務清償損益 | 11,263 | | | (7,537) | |
| | | |
所得税前損失 | $ | (457,804) | | | $ | (76,210) | |
資產總額:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 |
應報告業務部門總數的分部資產: | | | |
E&P | $ | 6,785,652 | | | $ | 6,638,207 | |
中流 | 1,754,819 | | | 2,011,616 | |
公司間沖銷 | (158,615) | | | (10,026) | |
部分資產除外的項目: | | | |
現金及現金等價物
| 31,833 | | | 23,972 | |
可收回所得税
| 115,261 | | | 113,592 | |
| | | |
| | | |
| | | |
合併資產共計 | $ | 8,528,950 | | | $ | 8,777,361 | |
附註15-股票回購:
自2017年10月30日開始實施目前的股票回購計劃以來,CNX的董事會總共批准了1美元。750,000股票回購計劃,該計劃不受到期日的限制。回購可能通過公開市場購買、私下談判交易、規則10b5-1計劃、加速股票回購、大宗交易、衍生合約或其他符合規則10b-18的方式受到影響。任何回購的時間將取決於許多因素,包括可用的流動性,公司的股票價格,公司的財務前景,以及其他投資選擇。股票回購計劃並不規定公司有義務回購任何金額或數量的股票,董事會可以隨時修改、暫停或停止對該計劃的授權。董事會將繼續根據CNX的自由現金流狀況、槓桿率和資本計劃評估股票回購計劃的規模。在截至二零一九年三月三十一日的三個月內,3,121,054股票被回購,並以平均價格$退休。10.71每股總費用$33,497。有不在截至2020年3月31日的三個月內回購和退休的股票。
附註16-最近的會計聲明:
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04-參考匯率改革-促進參考費率改革對財務報告的影響(主題848)。如果符合某些標準,本ASU提供了適用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易的可選權宜之計和例外情況。針對對銀行間同業拆借利率的結構性風險的關切,特別是倫敦銀行間同業拆借利率停止的風險,世界各地的幾個法域的監管機構已採取參考匯率改革舉措,以確定更可觀察的或基於交易的、較不易被操縱的替代參考利率。ASU為公司提供了可選的指導,以減輕因偏離預期將終止的參考費率而產生的潛在會計負擔。本ASU修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體生效。公司仍在評估採用這一指導方針的效果。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-03-金融工具的編碼改進。本ASU改進和澄清了各種金融工具主題,包括中東歐標準(更多信息,請參見注1-表示基礎)。“會計準則”包括七個不同的問題,説明瞭改進領域和對公認會計原則的相關修正,目的是通過消除不一致之處和提供澄清,使這些標準更容易理解和適用。本ASU的修正案有不同的生效日期。本指南的通過預計不會對公司的財務報表產生重大影響。
附註17-隨後的活動:
CNX公司正在密切監測冠狀病毒冠狀病毒(“冠狀病毒”)大流行對我們業務和地區各方面的影響,包括它可能如何影響我們的客户、僱員、供應商和承包商。雖然在截至2020年3月31日的三個月中,我們沒有受到冠狀病毒的嚴重幹擾,但我們無法預測冠狀病毒大流行將對我們的財務狀況、業務結果和獲得未來資金的能力造成的影響,因為存在許多不確定因素。
“聯邦冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”)於2020年3月27日頒佈。CNX繼續評估最近頒佈的這項立法對其財務狀況和業務結果的潛在影響。
在2020年4月,該公司回購了美元7,625未完成的5.8752022年4月到期的高級債券的百分比,平均價格等於91.9本金的百分比。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
以下對我們財務狀況和業務結果的討論和分析,應與本表格其他部分所載的合併財務報表和相關附註一併閲讀。下文提供的資料補充了CNX的財務報表,但並不構成其財務報表的一部分。這個討論包含了前瞻性的陳述,這些陳述是基於當前管理層的觀點和信念,以及管理層所作的假設和估計。由於各種風險因素,包括那些可能不在管理層控制範圍內的風險因素,實際結果可能與任何此類前瞻性陳述大相徑庭。關於可能影響未來經營業績或財務狀況的項目的進一步信息,請見“第二部分.項目1A”。風險因素“以及我們在2019年12月31日終了年度的年度報告中的”前瞻性陳述“和”風險因素“,我們於2020年2月10日向美國證交會提交了這份報告。CNX不承擔任何義務公開更新任何前瞻性聲明,除非適用法律另有要求。
一般
CNX正在密切監測冠狀病毒冠狀病毒(“冠狀病毒”)大流行對我們業務和地理各個方面的當前和潛在影響,包括它如何影響我們的業務、財務結果、流動性、承包商、客户、僱員和供應商。該公司繼續監測許多因素,這些因素可能導致實際運營結果與我們的歷史結果或當前預期不同。這些因素包括:冠狀病毒大流行的影響和相關的經濟衰退、天然氣和天然氣液體價格歷史低位以及3月發生的石油輸出國組織(“歐佩克”)/沙特阿拉伯和俄羅斯之間的原油價格戰的後果。儘管歐佩克在4月份同意減產,但價格的下行壓力在可預見的將來繼續存在,特別是考慮到人們對原油等精煉產品以及包括凝析油、c5+和丁烷在內的煉油廠投入的現有儲存能力的擔憂。這些因素和其他因素可能會影響公司在任何時期的運營、收益和現金流量,並可能導致此類結果與前幾年同期的業績不可比擬。此表10-Q中的結果不一定表示未來的經營業績.
儘管CNX在截至2020年3月31日的三個月內沒有因冠狀病毒大流行而對業務造成重大幹擾,但CNX無法預測冠狀病毒大流行將對我們造成的影響,包括我們的財務狀況、經營結果、流動性和在今後報告期間獲得資金的能力,因為存在許多不確定因素。這些不確定因素包括病毒的嚴重程度、爆發的持續時間、政府或為防治該病毒而採取的其他行動(這可能包括限制我們的業務或我們客户和供應商的行動),以及冠狀病毒大流行和目前的石油價格戰對天然氣和天然氣液體需求的影響。我們的僱員、承包商和供應商的健康狀況以及我們滿足業務人員需求和某些關鍵職能的能力是無法預測的,而且對我們的業務至關重要。此外,全球經濟狀況可能惡化、信貸和金融市場持續中斷和波動的影響以及其他未預料到的後果仍不得而知。此外,CNX無法預測冠狀病毒對我們的客户、供應商和承包商的影響;然而,對這些方面的任何實質性影響都可能對CNX產生不利影響。例如,在短期內,由於工業生產減少,CNX的服務和材料總成本開始下降,原因是這些服務和成本供過於求。然而,如果我們行業的服務供應商由於經濟環境的疲軟而被迫破產或以其他方式進行合併,長期而言,需求可能會超過供應,並導致這些成本增加。冠狀病毒的情況仍然變幻莫測,CNX正與我們的承包商、客户合作,積極管理我們的反應。, 員工和供應商,評估對我們的財務狀況和經營結果的潛在影響,以及任何可能影響我們業務的不利發展。
CNX也已經並將繼續採取積極主動的措施來管理冠狀病毒對我們的業務造成的任何干擾。例如,即使我們的業務沒有被要求關閉,cnx在採用在家辦公系統方面是一個早期採用者,甚至在政府對非必要業務的任何授權被頒佈之前也是如此。CNX加強了其技術平臺、基礎設施和安全性,以便在實際需求之前創造一個在家辦公的環境,因此,一旦假設成為現實,我們相信CNX在這方面領先於許多公司。CNX還在我們的現場部署了附加的安全協議,以保護我們的僱員和承包商的安全,並使我們的業務不受物質幹擾。
關於冠狀病毒影響的進一步信息,見本表格1A項中的危險因素10-Q。
市場更新:
天然氣、NGL和原油市場仍然動盪不安,價格可能會繼續波動,除其他外:地緣政治因素,例如可能減少或增加特定產油區和/或歐佩克成員國產量的事件,以及全球事件,例如持續不斷的冠狀病毒爆發。自2020年初以來,紐約商品交易所的油價一直在下跌,部分原因是擔心冠狀病毒及其對近期全球石油需求的影響,以及歐佩克某些成員國的石油產量增加。這種石油供應過剩導致石油價格處於歷史低位,加劇了國內NGL供應過剩和目前出口限制的影響,並將NGL價格推低至歷史低點。儘管歐佩克4月份同意減產,但油價的下行壓力在可預見的未來一直存在,而且可能會持續下去,特別是考慮到人們對原油等精煉產品以及包括凝析油、c5+和丁烷在內的煉油廠投入的現有儲存能力的擔憂,這可能導致CNX濕氣產量暫時減少。在截至2020年3月31日的三個月內,液體佔CNX外部客户收入的7%。
由於美國大部分地區冬季氣温相對温和,天然氣生產持續強勁,加上對天然氣的取暖需求減少,造成庫存水平相對較高。儘管歐佩克及其盟國於4月12日達成協議,將全球產量削減約10%,但經濟放緩和國內訂單繼續減少對天然氣的需求。美國能源信息管理局(EIA)對2020年4月能源前景的短期預測由於經濟放緩和能源市場的重大變化而面臨更大的不確定性。
2020年第一季度和2019年第一季度,CNX天然氣、天然氣液體(NGL)、石油和凝析油的平均售價分別為每Mcfe 2.59美元和2.97美元。2020年第一季度所有液體的平均實際價格為每桶15.14美元,而2019年第一季度為27.41美元。
CNX在2020年第一季度與NYMEX的加權平均差額為負0.26美元/MMBtu。CNX對衝前天然氣的平均銷售價格下降14.5%,至每Mcf 1.83美元,而2019年第四季度的平均銷售價格為每McF 2.14美元。這一下降的原因是亨利中心的價格降低,部分抵消了基礎價格的改善。包括套期保值和對衝貨幣化的現金結算的影響,CNX天然氣的平均銷售價格為每麥克弗特0.13美元,比截至2019年12月31日的三個月高出5.0%,比截至2019年3月31日的3個月低0.28美元,或9.7%。
在2020年第一季度,CNX銷售了134.4 Bcfe生產的天然氣,比去年第一季度的133.0 Bcfe增加了1.1%,主要原因是Marcellus Shale的數量增加。這一增加被Utica頁巖量的減少部分抵消。與去年同期相比,季度總生產成本降至每麥克菲1.98美元,主要原因是租賃業務費用的減少部分抵消了運輸、收集和壓縮費用的增加。2020年第一季度的資本支出降至1.52億美元,而2019年第一季度的支出為2.99億美元。
CNX指南:
2020年第二季度對衝天然氣生產總量為113.5巴西法郎。下表顯示了年度天然氣對衝頭寸:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 |
Hside卷(Bcf),截至21/20* | | 451.1 | | | 433.5 | |
*包括實際結算155.5英國法郎。
CNX的對衝氣體量包括NYMEX金融套期保值、指數(NYMEX和BITS)金融對衝以及實物固定價格銷售。此外,為了保護紐約商品交易所對衝交易量不受基礎風險敞口的影響,CNX在某些銷售點進行了僅以基礎為基礎的金融套期保值和固定基礎的實物銷售。
2020年3月,CNX將其2022年、2023年和2024年NYMEX天然氣對衝組合的一部分貨幣化和重新定價,產生了5 500萬美元的淨收益,其中包括在截至2020年3月31日的三個月的“商品衍生工具收益(虧損)”中的收益(虧損)。名義數量不受結構調整的影響。2022份名義數量為1.132億MMBtus和加權平均價格為每MMBtu 2.80美元的互換合同重新定價為每MMBtu 2.40美元;2023份名義數量為5 110萬MMBtus的互換合同和每MMBtu 2.69美元的加權平均價格重新定價為每MMBtu 2.48美元;2024年每MMBtu的名義數量為1 920萬MMBtu,加權平均價格為2.62美元。
重新定價為每MMBtu 2.54美元的合同價格。貨幣化的淨收益預計將用於減少公司的絕對債務。
在2020年4月,CNX貨幣化並終止了大約3 900萬MMBtus的NYMEX天然氣對衝和類似數量的金融基礎對衝,這些對衝將在2020年5月至11月的不同時間結算。與這些貨幣化有關,CNX獲得了2 900萬美元的淨收入。
行動結果-截至2020年3月31日的3個月,而截至2019年3月31日的3個月
CNX資源股東的淨虧損
在截至2020年3月31日的三個月裏,CNX資源股東的淨虧損為3.29億美元,或稀釋後每股虧損1.76美元,而截至2019年3月31日的三個月,CNX資源股東的淨虧損為8,700萬美元,或稀釋後每股虧損為0.44美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
淨損失 | $ | (305,222) | | | $ | (64,651) | | | $ | (240,571) | |
減:可歸因於非控制權益的淨收入 | 23,864 | | | 22,686 | | | 1,178 | |
CNX資源股東的淨虧損 | $ | (329,086) | | | $ | (87,337) | | | $ | (241,749) | |
CNX包括兩個主要的業務部門:勘探和生產(E&P)和中流。該公司報告部門截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的經營業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零二零年三月三十一日止的三個月 | | | | | | |
(百萬美元) | E&P司 | | 中流分區 | | 公司間沖銷 | | 合併 |
天然氣、天然氣和石油收入 | $ | 251 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 251 | |
商品衍生工具收益 | 115 | | | — | | | — | | | 115 | |
購買氣體收入 | 26 | | | — | | | — | | | 26 | |
中流砥柱收入相關方 | — | | | 62 | | | (62) | | | — | |
中期收入-第三方 | — | | | 18 | | | — | | | 18 | |
其他營業收入 | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
總收入和其他營業收入 | 398 | | | 80 | | | (62) | | | 416 | |
營業費用: | | | | | | | |
間接租賃業務費用 | 10 | | | — | | | — | | | 10 | |
運輸、收集和壓縮 | 133 | | | 12 | | | (62) | | | 83 | |
主要生產、廣告價目表和其他費用 | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
折舊法、耗損法和攤銷法 | 119 | | | 10 | | | — | | | 129 | |
勘探與生產性質損害 | 62 | | | — | | | — | | | 62 | |
商譽損害 | — | | | 473 | | | — | | | 473 | |
2.水煤漿勘探和生產相關的其他費用 | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
4.主要購買的天然氣費用 | 25 | | | — | | | — | | | 25 | |
其他業務費用 | 21 | | | — | | | — | | | 21 | |
間接銷售、一般費用和行政費用 | 25 | | | 5 | | | — | | | 30 | |
業務費用和費用共計 | 405 | | | 500 | | | (62) | | | 843 | |
貼現利息費用 | 40 | | | 9 | | | — | | | 49 | |
| | | | | | | |
司費用共計 | 445 | | | 509 | | | (62) | | | 892 | |
所得税前損失 | $ | (47) | | | $ | (429) | | | $ | — | | | $ | (476) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三個月 | | | | | | |
(百萬美元) | E&P司 | | 中流分區 | | 公司間沖銷 | | 合併 |
天然氣、天然氣和石油收入 | $ | 436 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 436 | |
商品衍生工具損失 | (195) | | | — | | | — | | | (195) | |
購買氣體收入 | 16 | | | — | | | — | | | 16 | |
中流砥柱收入相關方 | — | | | 54 | | | (54) | | | — | |
中期收入-第三方 | — | | | 19 | | | — | | | 19 | |
其他營業收入 | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
總收入和其他營業收入 | 260 | | | 73 | | | (54) | | | 279 | |
營業費用: | | | | | | | |
間接租賃業務費用 | 19 | | | — | | | — | | | 19 | |
運輸、收集和壓縮 | 122 | | | 12 | | | (54) | | | 80 | |
主要生產、廣告價目表和其他費用 | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
折舊法、耗損法和攤銷法 | 117 | | | 8 | | | — | | | 125 | |
2.水煤漿勘探和生產相關的其他費用 | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
4.主要購買的天然氣費用 | 16 | | | — | | | — | | | 16 | |
其他業務費用 | 23 | | | — | | | — | | | 23 | |
間接銷售、一般費用和行政費用 | 31 | | | 6 | | | — | | | 37 | |
業務費用和費用共計 | 338 | | | 26 | | | (54) | | | 310 | |
貼現利息費用 | 28 | | | 7 | | | — | | | 35 | |
資產出售和放棄的自願損失,淨額 | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
司費用共計 | 366 | | | 40 | | | (54) | | | 352 | |
(虧損)所得税前收入 | $ | (106) | | | $ | 33 | | | $ | — | | | $ | (73) | |
E&P部門的主要活動是生產管道質量的天然氣,主要出售給天然氣批發商。E&P部門的報告部分是Marcellus Shale、Utica Shale、煤層氣和其他天然氣。
在截至2020年3月31日的三個月裏,CNX的E&P部門的税前虧損為4700萬美元,而截至2019年3月31日的三個月,税前虧損為1.06億美元。在截至2020年3月31日的三個月虧損中,包括了與勘探和生產屬性相關的6200萬美元非現金減值費用和商品衍生工具的未變現虧損3600萬美元。2019年3月31日終了的三個月的損失中包括未實現的商品衍生工具損失1.54億美元。
CNX中流部門的主要活動是通過CNX集輸和CNXM擁有、經營、開發和收購天然氣集輸和其他中流能源資產,CNXM為公司生產的天然氣以及賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州Marcellus Shale和Utica Shale的其他獨立第三方提供天然氣收集服務。中流分部不包括CNX的收集資產和業務,這些資產和業務尚未貢獻給CNX公司和CNXM公司。在截至2020年3月31日的三個月中,CNX中流部門的税前虧損為4.29億美元,而截至2019年3月31日的三個月,未繳所得税的收入為3300萬美元。
E&P司摘要
銷售數量、平均銷售價格(包括已結算的衍生工具和不包括貨幣化的影響)和E&P部門的平均成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比變化 |
銷售量(Bcfe) | 134.4 | | 133.0 | | 1.40 | | | 1.1 | % |
| | | | | | | | |
平均銷售價格-天然氣(每McF) | $ | 1.83 | | | $ | 3.21 | | | $ | (1.38) | | | (43.0) | % |
商品衍生工具的收益(損失)-現金結算-氣體(每Mcf)* | $ | 0.77 | | | $ | (0.33) | | | $ | 1.10 | | | 333.3 | % |
平均銷售價格-NGL(每個Mcfe)** | $ | 2.34 | | | $ | 4.46 | | | $ | (2.12) | | | (47.5) | % |
平均銷售價格-石油(每麥克菲)** | $ | 7.87 | | | $ | — | | | $ | 7.87 | | | — | % |
平均銷售價格-凝結水(每麥克菲)** | $ | 6.28 | | | $ | 6.50 | | | $ | (0.22) | | | (3.4) | % |
| | | | | | | | |
平均銷售價格(每個Mcfe) | $ | 2.59 | | | $ | 2.97 | | | $ | (0.38) | | | (12.8) | % |
租賃營運費用(按Mcfe計) | 0.07 | | | 0.14 | | | (0.07) | | | (50.0) | % |
生產、廣告、價目表和其他費用(按Mcfe計) | 0.05 | | | 0.05 | | | — | | | — | % |
運輸、收集和壓縮(按Mcfe計) | 0.99 | | | 0.92 | | | 0.07 | | | 7.6 | % |
折舊、損耗和攤銷(DD&A)(按Mcfe計) | 0.87 | | | 0.88 | | | (0.01) | | | (1.1) | % |
平均成本(每個Mcfe) | $ | 1.98 | | | $ | 1.99 | | | $ | (0.01) | | | (0.5) | % |
平均利潤率(每麥克菲) | $ | 0.61 | | | $ | 0.98 | | | $ | (0.37) | | | (37.8) | % |
*不包括套期保值貨幣化的收益
**NGL和凝析油根據石油和天然氣的近似相對能量含量,以一桶等於6 Mcf的速度轉換為Mcfe,這並不代表石油、NGL、凝析油和天然氣價格之間的關係。
截至2020年3月31日的三個月,天然氣、NGL和石油收入為2.51億美元,而截至2019年3月31日的三個月為4.36億美元。下跌的主要原因是天然氣和NGL價格下跌導致平均銷售價格下跌12.8%。
平均銷售價格下降的主要原因是CNX出售其天然氣的市場的一般天然氣價格(不包括套期保值的影響)每麥克弗下降1.38美元。當不考慮套期保值的影響時,NGL和凝析油銷售量每Mcfe下降0.03美元。這兩項減少都被與公司套期保值計劃有關的商品衍生工具的實際收益(損失)每Mcf增加1.10美元部分抵消。
每個Mcfe平均費用的變化主要與下列項目有關:
•租賃業務費用按單位單位計算有所減少,主要原因是當期水處理費用減少,這是由於本期完成井的污水再利用有所增加。
•運輸、收集和壓縮費用按單位計算增加,主要是由於CNXM公司增加了與我們Marcellus生產有關的收集費用,以及公司運輸費用的增加,主要是由於新的合同使CNX有能力在阿巴拉契亞盆地以外運輸和銷售天然氣。CNX公司成本較低的幹Utica產量的減少也促成了單位單位產量的增加。
下表列出了液體和天然氣銷售淨信息和已結算的衍生產品信息,以幫助瞭解公司的天然氣生產和銷售組合以及有關已結算商品衍生品的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
以千計(除非註明) | | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比變化 |
液體 | | | | | | | | |
NGL: | | | | | | | | |
銷售量(MMcfe) | | 8,301 | | | 6,681 | | | 1,620 | | | 24.2 | % |
銷售量(Mbbls) | | 1,383 | | | 1,113 | | | 270 | | | 24.3 | % |
總價($/bl) | | $ | 14.04 | | | $ | 26.76 | | | $ | (12.72) | | | (47.5) | % |
總收入 | | $ | 19,412 | | | $ | 29,766 | | | $ | (10,354) | | | (34.8) | % |
| | | | | | | | |
石油: | | | | | | | | |
銷售量(MMcfe) | | 74 | | | 23 | | | 51 | | | 221.7 | % |
銷售量(Mbbls) | | 12 | | | 4 | | | 8 | | | 200.0 | % |
總價($/bl) | | $ | 47.22 | | | $ | 43.56 | | | $ | 3.66 | | | 8.4 | % |
總收入 | | $ | 582 | | | $ | 166 | | | $ | 416 | | | 250.6 | % |
| | | | | | | | |
凝結水: | | | | | | | | |
銷售量(MMcfe) | | 303 | | | 358 | | | (55) | | | (15.4) | % |
銷售量(Mbbls) | | 50 | | | 60 | | | (10) | | | (16.7) | % |
總價($/bl) | | $ | 37.68 | | | $ | 39.00 | | | $ | (1.32) | | | (3.4) | % |
總收入 | | $ | 1,901 | | | $ | 2,327 | | | $ | (426) | | | (18.3) | % |
| | | | | | | | |
毒氣 | | | | | | | | |
銷售量(MMcf) | | 125,685 | | | 125,938 | | | (253) | | | (0.2) | % |
售價($/mcf) | | $ | 1.83 | | | $ | 3.21 | | | $ | (1.38) | | | (43.0) | % |
主管收入毛額 | | $ | 229,599 | | | $ | 403,687 | | | $ | (174,088) | | | (43.1) | % |
| | | | | | | | |
套期保值影響(美元/Mcf) | | $ | 0.77 | | | $ | (0.33) | | | $ | 1.10 | | | (333.3) | % |
商品衍生工具的損益-現金結算* | | 96,179 | | | (41,382) | | | 137,561 | | | (332.4) | % |
*不包括套期保值貨幣化收益
銷售、一般和行政(“SG&A”)-總公司
SG&A成本包括管理費用,包括員工勞動和福利成本、短期激勵報酬、維護總部的費用、審計和其他專業費用以及法律合規費用。SG&A成本還包括非現金的長期權益補償費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 變化 |
SG&A | | | | | | | |
長期股權補償(非現金) | $ | 7 | | | $ | 11 | | | $ | (4) | | | (36.4) | % |
薪金和工資 | 8 | | | 11 | | | (3) | | | (27.3) | % |
短期激勵報酬 | 2 | | | 4 | | | (2) | | | (50.0) | % |
其他 | 13 | | | 10 | | | 3 | | | 30.0 | % |
SG和A共計 | $ | 30 | | | $ | 36 | | | $ | (6) | | | (16.7) | % |
•長期股權薪酬同比下降400萬美元,原因是某些限制性股票單位和某些員工持有的業績股票單位的歸屬速度加快,這與2019年第二季度發生的控制權變動有關。
•薪金和工資減少300萬美元,原因是僱員費用總體減少。
•短期獎金減少200萬美元,原因是本期預計支出減少。
未分配費用
某些成本和支出,如其他費用(收入)、與非核心資產有關的資產銷售收益、(收益)債務清償損失和所得税,都是未分配的支出,因此不包括在上述單位成本和分部報告中。以下是這些費用和開支的摘要:
其他費用(收入)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 變化 |
其他收入 | | | | | | | |
特許權使用費收入 | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | (3) | | | (100.0) | % |
銷售權 | — | | | 1 | | | (1) | | | (100.0) | % |
利息收入 | — | | | 1 | | | (1) | | | (100.0) | % |
其他 | 2 | | | — | | | 2 | | | 100.0 | % |
其他收入共計 | $ | 2 | | | $ | 5 | | | $ | (3) | | | (60.0) | % |
| | | | | | | |
其他費用 | | | | | | | |
專業服務 | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | 100.0 | % |
銀行手續費 | 3 | | | 3 | | | — | | | — | % |
| | | | | | | |
其他公司費用 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | % |
其他費用共計 | $ | 7 | | | $ | 4 | | | $ | 3 | | | 75.0 | % |
| | | | | | | |
總其他費用(收入) | $ | 5 | | | $ | (1) | | | $ | 6 | | | 600.0 | % |
資產出售和放棄收益,淨額
在截至2020年3月31日的三個月中,與非核心資產相關的資產銷售收益為1200萬美元,而截至2019年3月31日的三個月則為400萬美元。
還請參閲資產出售和放棄損失的討論 載於“中流總分析”一節 此表10-q的額外項目,不屬於未分配費用的一部分.
(收益)債務清償損失
在截至2020年3月31日的三個月中,債務清償收益確認為1 100萬美元,而截至2019年3月31日的三個月的債務清償損失為800萬美元。在截至2020年3月31日的三個月內,CNX以相當於本金83.9%的平均價格購買了2022年4月到期的5.875%高級債券中的7,100萬美元。在209年3月31日底的三個月內,CNX以相當於本金101.5%的平均價格購買了2022年4月到期的5.875%的高級債券中的4億美元。有關補充資料,請參閲本表格第1項未審計綜合財務報表附註10至Q內的長期債務。
所得税
截至2020年3月31日的三個月,實際所得税税率為33.3%,而截至2019年3月31日的三個月為15.2%。截至2020年3月31日和2019年3月31日這三個月的實際利率與美國聯邦法定利率21%不同,主要原因是非控股權、股權補償和州所得税的影響。
關於更多信息,見本表格第1項未審計綜合財務報表附註10-Q中的所得税。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 變化 |
公司所得税前損失總額 | $ | (458) | | | $ | (76) | | | $ | (382) | | | 502.6 | % |
所得税利益 | $ | (153) | | | $ | (12) | | | $ | (141) | | | 1,175.0 | % |
有效所得税税率 | 33.3 | % | | 15.2 | % | | 18.1 | % | | |
截至2020年3月31日的三個月內,與截至2019年3月31日為止的三個月相比,E&P部門分析總額為:
截至2020年3月31日的三個月內,E&P部門的税前虧損為4700萬美元,而截至2019年3月31日的三個月,税前損失為1.06億美元。下文將討論按個別業務部門分列的差異。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 最後三個月 | | | | | | | | | | 截至三個月的差額 | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | | | | | | | (一九二零九年三月三十一日) | | | | | | | | |
(以百萬計) | 馬塞勒斯 | | 尤蒂卡 | | 煤層氣 | | 其他 毒氣 | | E&P共計 | | 馬塞勒斯 | | 尤蒂卡 | | 煤層氣 | | 其他 毒氣 | | 共計 E&P |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
天然氣、天然氣和石油收入 | $ | 179 | | | $ | 41 | | | $ | 31 | | | $ | — | | | $ | 251 | | | $ | (114) | | | $ | (52) | | | $ | (19) | | | $ | — | | | $ | (185) | |
商品衍生工具收益 | 68 | | | 18 | | | 10 | | | 19 | | | 115 | | | 95 | | | 28 | | | 14 | | | 173 | | | 310 | |
購買氣體收入 | — | | | — | | | — | | | 26 | | | 26 | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | 10 | |
其他營業收入 | — | | | — | | | — | | | 6 | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總收入和其他營業收入 | 247 | | | 59 | | | 41 | | | 51 | | | 398 | | | (19) | | | (24) | | | (5) | | | 186 | | | 138 | |
租賃營運費用 | 5 | | | 2 | | | 4 | | | (1) | | | 10 | | | (4) | | | (3) | | | — | | | (2) | | | (9) | |
生產、廣告標價和其他費用 | 4 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
運輸、收集和壓縮 | 115 | | | 9 | | | 11 | | | (2) | | | 133 | | | 11 | | | — | | | 2 | | | (2) | | | 11 | |
折舊、損耗和攤銷 | 59 | | | 36 | | | 19 | | | 5 | | | 119 | | | (3) | | | 1 | | | 1 | | | 3 | | | 2 | |
勘探與生產性質損害
| — | | | — | | | — | | | 62 | | | 62 | | | — | | | — | | | — | | | 62 | | | 62 | |
與勘探和生產有關的其他費用 | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
購買氣體費用 | — | | | — | | | — | | | 25 | | | 25 | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | 9 | |
其他經營費用 | — | | | — | | | — | | | 21 | | | 21 | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
銷售、一般和行政費用
| — | | | — | | | — | | | 25 | | | 25 | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
業務費用和費用共計 | 183 | | | 48 | | | 35 | | | 139 | | | 405 | | | 4 | | | (2) | | | 2 | | | 63 | | | 67 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息費用 | — | | | — | | | — | | | 40 | | | 40 | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | 12 | |
E&P司費用共計 | 183 | | | 48 | | | 35 | | | 179 | | | 445 | | | 4 | | | (2) | | | 2 | | | 75 | | | 79 | |
所得税前收入(虧損) | $ | 64 | | | $ | 11 | | | $ | 6 | | | $ | (128) | | | $ | (47) | | | $ | (23) | | | $ | (22) | | | $ | (7) | | | $ | 111 | | | $ | 59 | |
注:上表中包括6,200萬美元的關聯方運輸、收集和壓縮費用,由中流收入相關方的中流司抵消。在這項指控中,5900萬美元與Marcellus有關,300萬美元與Utica有關。詳情見本表格第8項審計綜合財務報表附註10-Q中的附註14-部分信息。
Marcellus片段
在截至2020年3月31日的三個月裏,Marcellus部門的税前收入為6,400萬美元,而截至2019年3月31日的三個月,未繳所得税的收入為8,700萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 變化 |
Marcellus天然氣銷售量(Bcf) | 87.6 | | | 81.6 | | | 6.0 | | | 7.4 | % |
NGL銷量(Bcfe)* | 8.3 | | | 6.7 | | | 1.6 | | | 23.9 | % |
石油銷售量(Bcfe)* | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 100.0 | % |
凝析油銷售量(Bcfe)* | 0.3 | | | 0.4 | | | (0.1) | | | (25.0) | % |
Marcellus總銷售額(Bcfe)* | 96.3 | | | 88.7 | | | 7.6 | | | 8.6 | % |
| | | | | | | |
平均銷售價格-天然氣(每McF) | $ | 1.80 | | | $ | 3.20 | | | $ | (1.40) | | | (43.8) | % |
商品衍生工具的收益(損失)-現金結算-氣體(每Mcf) | $ | 0.78 | | | $ | (0.34) | | | $ | 1.12 | | | 329.4 | % |
平均銷售價格-NGL(每個Mcfe)* | $ | 2.34 | | | $ | 4.45 | | | $ | (2.11) | | | (47.4) | % |
平均銷售價格-石油(每麥克菲)* | $ | 7.75 | | | $ | — | | | $ | 7.75 | | | 100.0 | % |
平均銷售價格-凝結水(每麥克菲)* | $ | 6.13 | | | $ | 6.50 | | | $ | (0.37) | | | (5.7) | % |
| | | | | | | |
馬塞勒斯總平均銷售價格(每麥克菲) | $ | 2.57 | | | $ | 3.00 | | | $ | (0.43) | | | (14.3) | % |
平均馬塞勒斯租賃營運費用(每麥克菲) | 0.05 | | | 0.11 | | | (0.06) | | | (54.5) | % |
平均馬塞勒斯生產,廣告,和其他費用(每麥克菲) | 0.03 | | | 0.05 | | | (0.02) | | | (40.0) | % |
平均馬塞勒斯運輸,收集和壓縮成本(每麥克菲) | 1.19 | | | 1.17 | | | 0.02 | | | 1.7 | % |
平均Marcellus折舊、損耗和攤銷成本(每Mcfe) | 0.63 | | | 0.69 | | | (0.06) | | | (8.7) | % |
總平均馬塞勒斯成本(每麥克菲) | $ | 1.90 | | | $ | 2.02 | | | $ | (0.12) | | | (5.9) | % |
馬塞勒斯的最高平均邊際(每麥克菲) | $ | 0.67 | | | $ | 0.98 | | | $ | (0.31) | | | (31.6) | % |
*根據石油和天然氣的近似相對能量含量,NGL、石油和凝析油按一桶等於6 Mcf的速度轉換為Mcfe,這並不表示石油、NGL、凝析油和天然氣價格之間的關係。
在截至2020年3月31日的三個月裏,Marcellus的天然氣、NGL和石油收入為1.79億美元,而截至2019年3月31日的三個月為2.93億美元。減少1.14億元,主要是由於天然氣的平均售價下跌43.8%,以及NGL的平均售價下跌47.4%。
Marcellus總平均銷售價格下降的主要原因是天然氣平均銷售價格每Mcf下降1.40美元,NGL平均銷售價格下降2.11美元,部分抵消了該公司套期保值計劃導致的商品衍生工具實際收益(損失)每Mcf增加1.12美元。在截至2020年3月31日的三個月中,與這些金融對衝相關的名義金額約為82.5bcf,相當於該公司生產的Marcellus天然氣的銷售量,平均每個Mcf的收益為0.83美元。在截至2019年3月31日的三個月中,這些金融對衝約為55.3Bcf,平均每個Mcf損失0.50美元。
在截至2020年3月31日的三個月中,Marcellus部門的運營成本和支出總額為1.83億美元,而截至2019年3月31日的三個月,這一數字為1.79億美元。Marcellus部分的總美元增加和單位費用減少是由於下列項目:
•截至2020年3月31日的三個月,Marcellus租賃運營費用為500萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為900萬美元。美元總額減少的主要原因是,由於在完井活動中使用產出水的情況有所增加,本期間的水處置費用減少。單位成本的下降是由美元總額下降以及馬塞勒斯總銷售量增加8.6%所推動的。
•在截至2020年3月31日的三個月裏,Marcellus的運輸、收集和壓縮成本為1.15億美元,而截至2019年3月31日的三個月為1.04億美元。美元總額的增加主要與CNX中流收費的增加以及使用的公司運輸費用的增加有關。CNXM費用增加的原因是年率上升以及額外的壓縮。公司運輸總額增加
美元與更高的天然氣銷售量有關。這些增加因較乾燥的生產組合而降低的加工費用而被抵消。單位費用的增加是由於上文所述美元總額的增加所致。
•在截至2020年3月31日的三個月中,Marcellus部門的折舊、損耗和攤銷成本為5900萬美元,而截至2019年3月31日的3個月則為6200萬美元。這些數額包括單位生產基礎上的耗竭,分別為每麥克菲0.61美元和每麥克菲0.69美元。本期生產折舊、耗損和攤銷率單位的減少是由於我們的核心發展區內的儲備金調整正值,以及2019年發展方案在我們的核心發展區增加了較低的成本儲備。其餘的折舊、損耗和攤銷費用要麼是直線記錄的,要麼是與資產退休債務有關的。
Utica段
在截至2020年3月31日的三個月裏,Utica的所得税前收入為1100萬美元,而截至2019年3月31日的三個月,未繳所得税的收入為3300萬美元。
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| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 變化 |
Utica天然氣銷售量(Bcf) | 24.8 | | | 30.6 | | | (5.8) | | | (19.0) | % |
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平均銷售價格-天然氣(每McF) | $ | 1.67 | | | $ | 3.03 | | | $ | (1.36) | | | (44.9) | % |
商品衍生工具的收益(損失)-現金結算-氣體(每Mcf) | $ | 0.73 | | | $ | (0.31) | | | $ | 1.04 | | | 335.5 | % |
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Utica總平均銷售價格(每Mcfe) | $ | 2.40 | | | $ | 2.72 | | | $ | (0.32) | | | (11.8) | % |
平均Utica租賃運營費用(每Mcfe) | 0.07 | | | 0.15 | | | (0.08) | | | (53.3) | % |
平均Utica產量,Ad Valorem和其他費用(按Mcfe計算) | 0.05 | | | 0.04 | | | 0.01 | | | 25.0 | % |
平均Utica運輸、收集和壓縮成本(每Mcfe) | 0.37 | | | 0.28 | | | 0.09 | | | 32.1 | % |
平均Utica折舊、損耗和攤銷成本(每Mcfe) | 1.48 | | | 1.17 | | | 0.31 | | | 26.5 | % |
總平均Utica成本(每Mcfe) | $ | 1.97 | | | $ | 1.64 | | | $ | 0.33 | | | 20.1 | % |
Utica的最高平均利潤率(每Mcfe) | $ | 0.43 | | | $ | 1.08 | | | $ | (0.65) | | | (60.2) | % |
在截至2020年3月31日的三個月裏,Utica的天然氣收入為4100萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為9300萬美元。5,200萬美元的減少是由於Utica的總銷售量下降了19.0%,天然氣的平均銷售價格下降了44.9%。Utica總銷售量下降的主要原因是幹Utica井的正常產量下降。
Utica的總平均銷售價格下降是由於平均天然氣銷售價格每Mcf下降1.36美元。商品衍生工具的實際收益(損失)每增加1.04美元,部分抵消了這一增加額。在截至2020年3月31日的三個月中,與這些財務對衝相關的名義金額約為21.7英國法郎,相當於該公司生產的Utica天然氣銷售量的約21.7Bcf,平均每個Mcf的收益為0.83美元。在截至2019年3月31日的三個月中,這些金融套期保值約為19.6英國法郎,平均每麥克福損失0.49美元。
在截至2020年3月31日的三個月中,Utica部分的運營成本和支出總額為4,800萬美元,而截至2019年3月31日的3個月,這一數字為5,000萬美元。Utica部分的總美元減少和單位費用增加是由於下列項目:
•截至2020年3月31日的三個月,Utica租賃運營費用為200萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為500萬美元。美元總額減少的主要原因是,由於生產量減少,水處置費用減少,在完井過程中再利用產出水的情況有所增加,以及Utica產量總體減少,油井運營費用減少。單位費用減少的原因是美元總額減少。
•在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,Utica的運輸、收集和壓縮成本都保持在900萬美元。單位成本每增加0.09美元,是由於Utica總量總體下降所致。
•在截至2020年3月31日的三個月中,Utica部門的折舊、損耗和攤銷成本為3600萬美元,而截至2019年3月31日的三個月則為3500萬美元。這些數額包括按單位生產計算的耗竭,分別為每麥克菲1.49美元和每麥克菲1.17美元。生產單位折舊、損耗和攤銷率增加的原因是本期準備金出現負修正,2019年發展方案增加了成本準備金。其餘的折舊、損耗和攤銷費用要麼是直線記錄的,要麼是與資產退休債務有關的。
煤層氣段
在截至2020年3月31日的三個月中,CBM部門的所得税前收益為600萬美元,而截至2019年3月31日的三個月,未繳所得税的收入為1300萬美元。
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| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 變化 |
煤層氣銷售量 | 13.2 | | | 13.7 | | | (0.5) | | | (3.6) | % |
| | | | | | | |
平均銷售價格-天然氣(每McF) | $ | 2.32 | | | $ | 3.64 | | | $ | (1.32) | | | (36.3) | % |
商品衍生工具的收益(損失)-現金結算-氣體(每Mcf) | $ | 0.73 | | | $ | (0.31) | | | $ | 1.04 | | | 335.5 | % |
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平均煤層氣銷售價格總額(每McF) | $ | 3.05 | | | $ | 3.32 | | | $ | (0.27) | | | (8.1) | % |
建立信任措施租賃業務平均費用(每McF) | 0.27 | | | 0.31 | | | (0.04) | | | (12.9) | % |
平均建立信任措施產量、廣告標價和其他費用(每McF) | 0.11 | | | 0.14 | | | (0.03) | | | (21.4) | % |
平均建立信任措施運輸、收集和壓縮費用(每Mcf) | 0.82 | | | 0.69 | | | 0.13 | | | 18.8 | % |
建立信任措施平均折舊、耗損和攤銷費用(每McF) | 1.38 | | | 1.24 | | | 0.14 | | | 11.3 | % |
總平均煤層氣成本(每McF) | $ | 2.58 | | | $ | 2.38 | | | $ | 0.20 | | | 8.4 | % |
煤層氣平均邊際(每麥克福) | $ | 0.47 | | | $ | 0.94 | | | $ | (0.47) | | | (50.0) | % |
在截至2020年3月31日的三個月裏,煤層氣部門的天然氣收入為3100萬美元,而截至2019年3月31日的三個月則為5000萬美元。1,900萬美元的減少是由於煤層氣總銷售量下降了3.6%,天然氣的平均銷售價格下降了36.3%。煤層氣銷售量下降的主要原因是油井正常下降。
平均CBM銷售價格每Mcf下降0.27美元,原因是平均天然氣銷售價格每McF下降1.32美元,但因公司套期保值計劃造成的商品衍生工具損益每McF增加1.04美元而部分抵消。在截至2020年3月31日的三個月中,與這些金融對衝相關的名義金額約為11.7Bcf,相當於該公司生產的CBM銷售量的11.7Bcf,平均每個Mcf的收益為0.83美元。在截至2019年3月31日的三個月中,這些金融套期約為8.8Bcf,平均每個Mcf損失0.49美元。
在截至2020年3月31日的三個月中,建立信任措施部分的運營成本和支出總額為3 500萬美元,而截至2019年3月31日的3個月為3 300萬美元。建立信任措施部分的總美元增加和單位費用增加是由於下列項目:
•截至2020年3月31日的三個月,煤層氣的運輸、收集和壓縮成本為1100萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為900萬美元。總費用增加200萬美元,單位成本每增加0.13美元,主要與電力費用、計量和非日常維修費用增加有關。
•在截至2020年3月31日的三個月中,可歸因於建立信任措施部門的折舊、損耗和攤銷費用為1 900萬美元,而截至2019年3月31日的3個月則為1 800萬美元。這些數額包括單位生產基礎上的耗竭,分別為每麥克菲0.72美元和每麥克菲0.70美元。生產單位折舊、損耗和攤銷率增加的原因是準備金出現負修正。其餘的折舊、損耗和攤銷費用要麼是直線記錄的,要麼是與資產退休債務有關的。
其他氣體段
在截至2020年3月31日的三個月內,另一個燃氣部門的未繳所得税損失為1.28億美元,而截至2019年3月31日的三個月,未繳所得税的損失為2.39億美元。
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| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 變化 |
其他氣體銷售量(BCF) | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 100.0 | % |
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其他氣體段包括未分配給Marcellus、Utica或CBM段的活動。這一部分還包括初級商品衍生工具的未實現損益、在結算日期前部分貨幣化的商品衍生工具的實際收益、購買的天然氣活動、勘探和生產相關的其他費用以及未分配給某一特定部門的其他業務活動。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,與其他天然氣部門有關的名義天然氣收入。在截至2020年3月31日的三個月中,與這些其他天然氣銷售量相關的運營成本和支出總額是名義上的,而截至2019年3月31日的三個月則為300萬美元。
商品衍生工具的損益與貨幣化
在截至2020年3月31日的三個月內,另一個燃氣部門確認商品衍生工具未實現的3 600萬美元損失以及在結算日期前部分貨幣化的商品衍生工具收到的現金結算5 500萬美元。在截至2019年3月31日的三個月中,另一個天然氣部門確認商品衍生工具的未實現損失為1.54億美元。未變現的商品衍生工具損失是指公司所有現有商品套期保值的公允價值在按市價計價的基礎上發生的變化。
2020年3月,CNX將2022年、2023年和2024年NYMEX天然氣對衝組合的一部分貨幣化並重新定價,在截至2020年3月31日的三個月內,淨收入達到5500萬美元。名義數量不受結構調整的影響。2022份名義數量為1.132億MMBtu和加權平均價格為每MMBtu 2.80美元的互換合同被重新定價為每MMBtu 2.40美元的合同價格;2023份名義數量為5 110萬MMBtu的互換合同和每MMBtu 2.69美元的加權平均價格被重新定價為每MMBtu 2.48美元的合同價格;2024年每MMBtu的名義數量為1 920萬MMBtu的互換合同和每MMBtu 2.62美元的加權平均價格被重新定價為每MMBtu 2.54美元。貨幣化的淨收益預計將用於減少公司的絕對債務。
購氣
購買的氣量是指以市場價格從第三方購買的天然氣量,然後再轉售,以履行與某些客户的合同,平衡供應。截至2020年3月31日的三個月,購買天然氣的收入為2600萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為1600萬美元。截至2020年3月31日的三個月,購買天然氣的成本為2500萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為1600萬美元。購進天然氣收入的同期增長是由於購買的天然氣銷售量增加,但被平均銷售價格的下降部分抵消。
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| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 變化 |
購買天然氣銷售量(以Bcf為單位) | 14.4 | | | 5.4 | | | 9.0 | | | 166.7 | % |
平均銷售價格(每個Mcf) | $ | 1.83 | | | $ | 3.00 | | | $ | (1.17) | | | (39.0) | % |
平均成本(每McF) | $ | 1.74 | | | $ | 3.00 | | | $ | (1.26) | | | (42.0) | % |
其他營業收入
截至2020年3月31日的三個月,其他營業收入為600萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為300萬美元。增加300萬美元是由於下列項目:
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| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 變化 |
水收入 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
集資收入 | 3 | | | 3 | | | — | | | — | % |
其他 | 1 | | | — | | | 1 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
其他營業收入共計 | $ | 6 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | 100.0 | % |
•2020年期間,由於向第三方銷售更多淡水用於水力壓裂,水收入增加了200萬美元。
勘探與生產性質損害
在截至2020年3月31日的三個月內,CNX確認了特定於西南賓夕法尼亞州(SWPA)CBM資產組的某些損害指標,並確定該資產組的賬面價值無法收回。資產組的公允價值是通過使用貼現率和市場參與者在估計公允價值時使用的其他假設貼現估計的未來現金流量來估算的。因此,認列了6 200萬美元的減值,並在綜合收入報表中列入勘探和生產財產減值。這一損失與本季度暫時閒置某些油井和相關處理設施的經濟決定有關。
與勘探和生產有關的其他費用
截至2020年3月31日的三個月,勘探和生產相關的其他費用為400萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為300萬美元。增加100萬美元是由於下列項目:
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| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 變化 |
| | | | | | | |
租賃費用 | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | — | % |
地租 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | % |
其他 | 1 | | | — | | | 1 | | | 100.0 | % |
勘探和生產其他費用共計 | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | 33.3 | % |
其他經營費用
截至2020年3月31日的三個月,其他運營費用為2100萬美元,而截至2019年3月31日的三個月,這一數字為2300萬美元。減少200萬美元是由於下列項目:
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| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 變化 |
未使用的公司運輸費和加工費 | $ | 13 | | | $ | 13 | | | $ | — | | | — | % |
閒置設備和服務費 | 3 | | | 5 | | | (2) | | | (40.0) | % |
保險費用 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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其他 | 4 | | | 4 | | | — | | | — | % |
其他業務費用共計 | $ | 21 | | | $ | 23 | | | $ | (2) | | | (8.7) | % |
銷售、一般和行政
SG&A成本是CNX E&P部門管理和運營的直接費用。截至2020年3月31日的三個月,SG&A的成本為2500萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為3100萬美元。請參閲“CNX資源股東的淨虧損”一節中對公司SG&A總成本的討論。 對此表10-Q作了詳細的成本説明.
利息費用
截至2020年3月31日的三個月,利息支出為4000萬美元,而截至2019年3月31日的三個月,利息支出為2800萬美元。增加1200萬美元的主要原因是,在截至2020年3月31日的三個月內,利率互換協議出現了未實現虧損,截至2099年3月31日的三個月內,到期的7.25%高級債券中又增加了5億美元。這些增長被以下因素部分抵消:在2099年4月到期的5.875%高級債券中,有4億美元被購買,以及CNX信貸貸款貸款減少。有關補充資料,請參閲本表格第1項未審計綜合財務報表附註10至Q內的長期債務。
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的中流劃分分析:
CNX中流部門的主要活動是擁有、經營、開發和收購天然氣集輸和CNXM公司的其他中流能源資產,CNXM為公司生產的天然氣以及賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州Marcellus Shale和Utica Shale的其他獨立第三方提供天然氣收集服務。中流分部不包括CNX的收集資產和業務,這些資產和業務尚未貢獻給CNX公司和CNXM公司。
在IDR消除交易之前,CNX會議持有CNX中流GP有限責任公司的所有利益,該公司同時擁有CNXM的普通合夥人和有限合夥人利益。在IDR消除交易之後,CNX擁有並控制着CNX公司100%的股份,使CNXM成為單一保薦人主有限合夥公司,從而公司合併了CNXM。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
中流砥柱收入相關方 | $ | 62 | | | $ | 54 | | | $ | 8 | |
中期收入-第三方 | 18 | | | 19 | | | (1) | |
總收入 | $ | 80 | | | $ | 73 | | | $ | 7 | |
| | | | | |
運輸、收集和壓縮 | $ | 12 | | | $ | 12 | | | $ | — | |
折舊、損耗和攤銷 | 10 | | | 8 | | | 2 | |
商譽損害 | 473 | | | — | | | 473 | |
銷售、一般和行政費用
| 5 | | | 6 | | | (1) | |
業務費用和費用共計 | 500 | | | 26 | | | 474 | |
| | | | | |
資產出售和放棄損失,淨額 | — | | | 7 | | | (7) | |
利息費用 | 9 | | | 7 | | | 2 | |
中游司費用共計 | 509 | | | 40 | | | 469 | |
(虧損)所得税前收入 | $ | (429) | | | $ | 33 | | | $ | (462) | |
中流收入
中期收入包括代表CNX和其他第三方天然氣生產商收集的相關收入。CNXM對其濕系統發運的天然氣收取的費用比通過其幹係統輸送的天然氣要高。CNXM公司的收入也可能受到按地區分列的收集量的相對組合的影響,這種組合可能因交貨點而異,並可能因裝運時的商品價格而動態變化。中期總收入增長700萬美元,主要是由於同期幹氣收集量增加了32.6%。
下表按氣體類型彙總了所收集的體積:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 |
幹氣(BBtu/d)(*) | 1,106 | | | 839 | | | 267 | |
濕氣(BBtu/d)(*) | 597 | | | 700 | | | (103) | |
其他(BBtu/d)(*)(**) | 299 | | | 134 | | | 165 | |
收集總量 | 2,002 | | | 1,673 | | | 329 | |
(*)乾燥或濕的分類是根據相關數量的航運目的地進行的。由於CNXM的客户可以選擇將其一部分天然氣運往與我們的濕系統或幹係統相關的目的地,因此,由於各種因素,在一個時期內,數量可以被歸類為“濕”,而在比較期則可歸類為“幹”。
(**)包括高壓短程協議下的冷凝水處理和第三方容積。
運輸、收集和壓縮
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,運輸、收集和壓縮成本均為1 200萬美元,由與在井口收集天然氣並將其運往州際管道或其他地方銷售點的費用直接相關的項目組成。這些費用包括電力壓縮、壓縮機租賃、修理和維修、用品、處理和合同服務等項目。
銷售、一般和行政費用
SG&A費用包括管理和運營CNXM資產的直接費用。截至2020年3月31日的三個月,SG&A的成本為500萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為600萬美元。請參閲“CNX資源股東的淨虧損”一節中對公司SG&A總成本的討論。 對此表10-Q作了詳細的成本説明.
折舊、損耗和攤銷費用
折舊費用是在收集和其他設備的直線基礎上確認的,使用壽命從25年到40年不等。
商譽損害
與2018年1月3日結束的中流收購有關,CNX記錄了7.96億美元的商譽。
商譽在第四季度每年進行減值測試,如果最近發生的事件或普遍情況表明報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性更大,則更經常進行測試。如果使用定性評估確定報告單元的公允價值低於其賬面金額的可能性更大,則執行定量損害測試。有時,CNX也可以繞過定性評估,直接進行定量損傷試驗。
關於CNX在2020年第一季度對宏觀經濟狀況惡化的商譽的評估,以及CNXM證券在冠狀病毒大流行和MLP市場空間的總體下降方面可觀察到的市場價值的下降,CNX繞過了定性評估,進行了一項量化測試,利用收入和市場方法相結合的方法來估計中流報告單位的公允價值。由於這一評估,CNX的結論是,賬面價值超過了其估計的公允價值,因此,在綜合收入報表中列入了價值為4.73億美元的商譽減值。在上一期間沒有發生此類交易。詳情見本表格第1項未審計綜合財務報表附註10-Q中的注6-商譽和其他無形資產。
資產出售和放棄損失,淨額
隨着CNX和第三方客户發展計劃的改變,CNXM繼續評估項目,以優化系統設計,並積極管理資本投資。在截至2019年3月31日的三個月內,CNXM放棄了一個壓縮機站的建設,該站的設計是為了支持在所謂的“錨泊系統”的某些地區內的額外生產,造成700萬美元的損失,該損失包括在資產銷售和放棄方面的(收益)損失,以及綜合收入報表中的淨額。本期沒有發生此類交易。
利息費用
利息費用包括CNXM公司到期2026年的高級票據及其循環信貸設施下未清餘額的利息。截至2020年3月31日的三個月,利息支出為900萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為700萬美元。期間間比較的增加是由於循環信貸安排的額外借款所致。
流動性與資本資源
CNX一般已滿足其週轉資金要求,並以業務產生的現金和借款收益為其資本支出和償債義務提供資金。CNX目前認為,運營、資產出售和公司借款能力產生的現金將足以滿足公司的營運資本需求、預期資本支出(重大收購除外)、預定的債務支付、預期的股息支付,併為下一個財政年度提供所需的信用證。然而,CNX是否有能力滿足其週轉資金要求,履行其債務義務,為計劃中的資本支出提供資金,或支付紅利,將取決於未來的經營業績,這將受到天然氣行業當前的經濟狀況和其他金融和商業因素的影響,包括目前的COVID 19流行病,其中有些是CNX無法控制的。
CNX不時被要求提供財務保證,以滿足正常業務過程中產生的合同和其他要求。其中一些保證是為了遵守聯邦、州或其他政府機構的法規和條例。CNX有時使用信用證來滿足這些要求,而這些信用證降低了公司的借款能力。
CNX不斷審查其流動性和資本資源。如果市場狀況發生變化,例如由於石油價格大幅下跌或冠狀病毒大流行造成的不確定性,我們的收入大幅度減少或業務成本大幅增加,我們的現金流和流動資金就會減少。
截至2020年3月31日,CNX遵守了所有的債務契約。在考慮到石油價格大幅度下跌和冠狀病毒大流行造成的不確定性對其業務造成的當前和潛在影響之後,CNX目前預計將繼續遵守其債務契約。
為了管理未來不穩定的天然氣價格的市場風險風險,CNX與天然氣營銷者和最終用户進行了各種實際天然氣供應交易,期限長短不一。CNX還進行了各種天然氣交換和期權交易,這些交易與基礎實物交易平行存在。這些合同的公允價值是2020年3月31日3.7億美元的淨資產和2019年12月31日4.06億美元的淨資產。本公司從未經歷過衍生對手的不履約問題.
CNX經常評估潛在的收購。CNX根據交易規模,包括債務和股權融資,用運營和其他各種來源產生的現金為收購提供資金。不能保證CNX能夠獲得更多的資本資源,包括債務和股權融資,或完全可以接受的條件。
現金流量(以百萬計)
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| 截至3月31日的三個月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
業務活動提供的現金 | $ | 267 | | | $ | 309 | | | $ | (42) | |
用於投資活動的現金 | $ | (138) | | | $ | (293) | | | $ | 155 | |
用於籌資活動的現金 | $ | (108) | | | $ | (9) | | | $ | (99) | |
業務活動的現金流量在期間間比較中發生了變化,主要原因是下列項目:
•同期淨收入減少2.41億美元.
•調整數主要包括:商譽減值4.73億美元;勘探和生產財產減值6 200萬美元;遞延所得税變動8 800萬美元;商品衍生工具淨變動1.18億美元;債務清償收益增加1 900萬美元。
投資活動的現金流量在同期比較中發生變化,主要原因是下列項目:
•與同期相比,資本支出減少了1.47億美元,主要原因是由於鑽井和完井活動減少,Utica和Marcellus Shale戲劇的支出減少。CNXM的資本支出減少是因為減少了開支,以配合CNX和第三方客户發展計劃以及目前於2019年完成的主要項目。
•資產銷售收入增長800萬美元,主要是由於截至2020年3月31日的三個月地面銷售增加。
籌資活動的現金流量在期間間比較中發生變化,主要原因是下列項目:
•在截至2020年3月31日的三個月內,CNX以本金的83.9%購買了2022年到期的7100萬美元的高級債券。在截至209年3月31日的三個月內,CNX支付了4.06億美元購買了2022年到期的4億美元高級債券,佔本金的101.5%。有關補充資料,請參閲本表格第1項未審計綜合財務報表附註10至Q內的長期債務。
•在截至2020年3月31日的三個月裏,CNXM信貸安排的淨收益為3500萬美元,而在截至2019年3月31日的三個月中,淨收入為5300萬美元。
•在截至2020年3月31日的三個月中,CNX信貸工具的淨付款額為2.24億美元,而截至2019年3月31日的三個月,淨支付額為9800萬美元。
•在截至2019年3月31日的三個月內,CNX從發行2027年到期的高級債券中獲得了5億美元的收益。有關補充資料,請參閲本表格第1項未審計綜合財務報表附註10至Q內的長期債務。
•在截至2020年3月31日的三個月中,樞機主教國家公司和CSG控股公司II有限責任公司的非循環信貸貸款淨收入為1.73億美元。有關補充資料,請參閲本表格第1項未審計綜合財務報表附註10至Q內的長期債務。
•在截至2019年3月31日的三個月內,CNX在公開市場回購了3200萬美元的普通股,而在截至2020年3月31日的三個月內沒有購買。
•債務發行和融資費用增加了800萬美元,主要是因為主要國家-聚集了有限責任公司和CSG控股公司第二有限責任公司-非循環信貸設施的借款費用。
以下是該公司截至2020年3月31日的重大合同義務摘要(千):
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| 按年支付的款項 | | | | | | | | |
| 少於 1年 | | 1至3年 | | 3-5歲 | | 多過 5年 | | 共計 |
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定購單實承付款 | $ | 2,082 | | | $ | 1,452 | | | $ | 162 | | | $ | — | | | $ | 3,696 | |
天然氣公司運輸和加工 | 247,842 | | | 474,115 | | | 398,018 | | | 1,033,218 | | | 2,153,193 | |
長期債務 | 20,451 | | | 870,424 | | | 830,624 | | | 955,118 | | | 2,676,617 | |
長期債務利息 | 144,219 | | | 261,801 | | | 158,273 | | | 105,214 | | | 669,507 | |
融資租賃債務 | 7,200 | | | 5,634 | | | 461 | | | — | | | 13,295 | |
融資租賃債務利息 | 666 | | | 217 | | | 53 | | | — | | | 936 | |
經營租賃義務 | 54,622 | | | 60,123 | | | 7,198 | | | 25,142 | | | 147,085 | |
經營租賃債務利息 | 5,103 | | | 5,006 | | | 3,121 | | | 4,466 | | | 17,696 | |
長期負債-與僱員有關的(A) | 1,812 | | | 3,887 | | | 4,431 | | | 31,852 | | | 41,982 | |
其他長期負債(B) | 206,745 | | | 17,438 | | | 12,998 | | | 33,951 | | | 271,132 | |
合同債務共計(C) | $ | 690,742 | | | $ | 1,700,097 | | | $ | 1,415,339 | | | $ | 2,188,961 | | | $ | 5,995,139 | |
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(a)與僱員有關的長期責任包括帶薪退休繳款以及與工作有關的傷害和疾病。
(b)其他長期負債包括特許權使用費和其他長期負債費用.
(c)重要義務表不包括對税務當局的義務,因為這些義務的最終結算和時間不確定。
債務
截至2020年3月31日,CNX的長期債務總額為26.77億美元,其中包括當前的2000萬美元長期債務,不包括未攤銷的債務發行成本。長期債務包括:
•2022年4月到期的5.875%高級債券的本金總額為8.23億美元,加上100萬美元的未攤銷債券溢價。債券的利息須於每年四月十五日及十月十五日支付。票據本金和利息的支付由CNX的大多數子公司擔保,但不包括CNXM或CSG控股III有限責任公司(或其子公司)。
•本金總額5億元,即於2027年3月到期的7.25%高級債券。債券的利息每年3月14日和9月14日支付。票據本金和利息的支付由CNX的大多數子公司擔保,但不包括CNXM或CSG控股III有限責任公司(或其子公司)。
•CNX循環信貸貸款項下未償借款總額4.37億美元。
•CNXM應於2026年3月發行的6.50%高級債券的本金總額為4億美元,減去500萬美元的未攤銷債券折扣。債券的利息每年3月15日和9月15日支付。票據本金和利息的支付由CNXM的某些子公司擔保。CNX不是這些票據的擔保人。
•CNXM左輪手槍未償借款總額為3.47億美元。CNX不是CNXM循環信貸的擔保人。
•樞機主教收集公司信用機制1.25億美元減去100萬美元未攤銷折扣。利息和部分債務按季度支付。
•CSG控股第二有限責任公司信貸貸款5000萬美元減去名義未攤銷折扣。利息和部分債務按季度支付。
股本和股息共計
截至2020年3月31日,CNX的總股本為46.45億美元,而2019年12月31日為49.62億美元。詳情請參閲本表格10-Q第1項股東權益綜合報表。
CNX宣佈和支付股息由CNX董事會自行決定,不能保證CNX將在未來支付股息。CNX的董事會決定是否每季度支付股息。CNX於2016年3月暫停了季度股息,以進一步反映該公司對增長的日益重視。未來支付股息的決定,除其他外,將取決於一般業務條件、CNX的財務業績、CNX支付股息的合同和法律限制、CNX計劃的投資以及董事會認為相關的其他因素。當公司的淨槓桿率超過3.00至1.00時,公司的信貸工具限制CNX支付超過每股0.10美元年率的股息的能力,並取決於根據信貸機制至少可獲得總承付款的15%。截至2020年3月31日,淨槓桿率為2.30比1.00。信貸機制不允許在發生違約時支付股息。在2022年4月到期的5.875%高級債券和2027年3月到期的7.25%高級債券的契約中,除非滿足若干條件,否則每年的股息限制在每股0.50美元。這些條件包括不發生違約、承擔額外債務的能力以及契約下的其他付款限制。在截至2020年3月31日的三個月內,沒有違約。
2020年4月27日,CNX中流夥伴有限責任公司(CNX Midstream Partners LP)的董事會宣佈,2010年第一季度的現金分配為每股0.0829美元。截至2020年5月7日營業結束時,將於2020年5月15日向有記錄的單位分發。
表外交易
CNX不與未合併的實體或其他合理可能對公司財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源有重大影響的實體或其他人保持資產負債表外交易、安排、債務或其他關係,這些交易、安排、義務或其他關係在“未經審計的合併財務報表説明”中沒有披露。CNX採用擔保債券、公司擔保和信用證的組合,以確保公司對員工相關、環境、業績和其他各種項目的財務義務,這些事項在2020年3月31日的綜合資產負債表中沒有反映出來。管理層認為,這些項目將在沒有資金的情況下過期。見注10-本表格第10至Q項中未經審計的綜合財務報表附註中的承付款和或有負債-CNX發放的各種財務擔保的補充細節。
前瞻性陳述
我們在本季度10-Q表格的報告中包括以下警告聲明,以使1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款適用於我們或代表我們作出的任何前瞻性聲明。除歷史事項外,本季度報告表10-Q中討論的事項是前瞻性陳述(如“外匯法”第21E節所界定的),涉及風險和不確定因素,可能導致實際結果與預測結果大不相同。因此,投資者不應過分依賴前瞻性報表來預測實際業績.前瞻性聲明可能包括對具體項目的時間和成功的預測和估計,以及我們未來的生產、收入、收入和資本支出。當我們使用“相信”、“意願”、“預期”、“可能”、“應該”、“預期”、“估計”、“計劃”、“預測”、“計劃”、“意志”或其他類似的表達方式時,包含這些詞的陳述通常是前瞻性的。當我們描述涉及風險或不確定性的戰略時,我們是在做出前瞻性的陳述.本季度報告中關於表10-Q的前瞻性陳述僅在本季度報告表10-Q的日期發表;除非證券法要求,否則我們不承擔任何更新這些報表的義務,並告誡您不要過度依賴它們。我們的這些前瞻性聲明是基於我們目前對未來事件的預期和假設。雖然我們的管理層認為這些期望和假設是合理的,但它們本身就會受到重大業務、經濟、競爭、監管和其他風險、意外事件和不確定因素的影響。, 其中大部分是難以預測的,其中許多是我們無法控制的。這些風險、意外事故和不確定因素除其他事項外,與下列事項有關:
•天然氣和天然氣液體的價格是不穩定的,可能由於一些我們無法控制的因素而波動很大,包括相對於我們產品的需求、天氣以及替代燃料的價格和可得性而言的供應過剩;
•我們對收集、加工和運輸設施以及CNX中流合作伙伴有限公司(紐約證券交易所代碼:CNXM)(CNXM)和其他公司擁有的其他中流設施的依賴;
•估算我國經濟上可採天然氣儲量的不確定性,以及我們估計的不準確之處;
•鑽探開發天然氣井的高風險性;
•我們確定的鑽探地點將在數年內排定,使其容易受到可能重大改變鑽井發生或時間的不確定因素的影響;
•與戰略決定有關的挑戰,包括將資本和其他資源分配給戰略機遇;
•我們的開發和勘探項目所需的大量資本支出,以及CNXM公司的中游系統開發;
•潛在環境條例和任何已通過的環境條例的影響,包括與温室氣體排放有關的規定;
•環境法規會增加成本並帶來不確定性,這可能對天然氣市場產生不利影響,並可能產生短期和長期責任;
•所需人員、服務、設備、零部件和原材料數量減少或價格上漲,或以合理費用支持我們的業務;
•如果天然氣價格下跌或鑽探失敗,我們可能需要記錄已證實的天然氣屬性的減記;
•精煉產品(如原油)和煉油廠投入物(包括凝析水、c5+和丁烷)的儲存能力;
•影響管理層對未來財務業績估計的假設以及其他假設的變化,如股價變動、加權平均資本成本、終端增長率和行業倍數,可能導致商譽和其他我們持有的無形資產受損,並導致對收益的重大非現金費用;
•由於天然氣工業的競爭性質、行業內的整合或該行業產能過剩而失去我們的競爭地位,對我們銷售產品和中流服務的能力產生不利影響;
•我們的客户經營的任何行業的經濟狀況惡化,國內或世界金融衰退,或信貸市場的不利條件;
•傳染病如新型高傳染性和致病性冠狀病毒(“冠狀病毒”)的爆發對企業活動、公司業務以及國家和全球經濟狀況的影響。;
•套期保值活動可能使我們無法從價格上漲中獲益,並可能使我們面臨其他風險;
•現行和未來的政府法律、法規和其他法律要求及司法裁決可能會增加我們做生意的成本,並可能限制我們的業務;
•天然氣集輸管道的管理可能因管道運營和相關的增加而產生重大費用和負債;
•我們有能力為我們在頁巖氣鑽井和生產作業中使用找到足夠的水源,或者我們能夠以合理的成本和在適用的環境規則範圍內處置、運輸或回收與我們的天然氣作業有關的水;
•未能成功估算遞減率或現有儲量,或未能找到或獲取經濟上可開採的天然氣儲量,以取代我國現有的天然氣儲量;
•與我們當前長期債務相關的風險;
•由於各種原因,包括天然氣價格下降、天然氣儲量下降、資產出售和貸款要求或法規的下降,我們的借款基礎有所減少;
•修改聯邦或州所得税法;
•網絡事件可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響;
•CNXM建造新的集輸、壓縮、脱水、處理或其他中流資產不會增加收入,可能會受到監管、環境、政治、法律和經濟風險的影響;
•我們的成功取決於我們管理層的關鍵成員,以及我們吸引和留住經驗豐富的技術人員和其他專業人員的能力;
•恐怖活動可能對我們的業務和行動結果產生重大不利影響;
•我們可能與一個或多個合資夥伴或在我們不是經營者的情況下經營我們的一部分業務,這可能會限制我們的業務和公司的靈活性,而且我們可能無法實現我們期望從一家合資企業中得到的好處;
•收購和剝離,我們預計可能不會發生或產生預期的利益;
•各種法律程序的結果,包括在我們根據“外匯法”提交的報告中更充分描述的結果;
•沒有任何保證,我們將繼續回購我們的普通股,根據我們目前或任何股票回購計劃,在以前或根本採取的水平;
•公眾對我們行業的負面看法可能會對我們的業務產生不利影響;
•康索爾能源公司今後可能無法履行其賠償義務,這種賠償可能不足以使我們免於承擔CONSOL能源將承擔責任的全部責任;
•本2019年表格10-K中討論的其他因素列在“風險因素”下,由隨後提交美國證券交易委員會(SEC)的任何10-Q表格更新。
項目3.市場風險的定量和定性披露
除了經營中固有的風險外,CNX還面臨金融、市場、政治和經濟風險。以下討論提供了關於CNX面臨商品價格、利率和匯率變化風險的進一步詳細情況。
CNX在銷售天然氣和液體的正常過程中面臨市場價格風險。CNX使用固定價格合約、期權和衍生商品工具,以儘量減少天然氣銷售過程中對市場價格波動的影響。根據我們的風險管理政策,我們無意為投機目的而從事衍生工具活動。
CNX制定了風險管理政策和程序,以加強其資產基礎生產的商品銷售的內部控制環境。所有沒有其他風險評估程序的衍生工具都是為交易以外的目的而持有的。它們主要用於減少不確定性和波動性,並涵蓋潛在的風險敞口。該公司的市場風險戰略納入了基本的風險管理工具,以評估市場價格風險,並建立一個框架,在此框架內,管理層可以在預先確定的風險參數範圍內維持交易組合。
CNX認為,使用衍生工具以及我們的風險評估程序和內部控制措施,可以減輕我們面臨的重大風險。在沒有其他風險評估程序的情況下使用衍生工具,可能會對公司的經營結果造成重大影響,視乎市場價格而定;不過,我們相信,使用這些工具不會因我們的風險評估程序及內部管制而對我們的財務狀況或流動資金造成重大不良影響。
關於與衍生工具有關的會計政策摘要,見附註1-CNX 2019年年度報告第10-K表中審計合併財務報表附註8中的重要會計政策。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們的開放式氣體衍生工具處於淨資產狀態,公允價值分別為3.7億美元和4.06億美元。已進行了敏感性分析,以確定2020年3月31日和2019年12月31日對開放式衍生工具未來收益的增量影響。假設未來天然氣價格上漲10%,那麼在2020年3月31日和2019年12月31日,公允價值將分別減少3.76億美元和3.83億美元。假設未來天然氣價格下降10%,那麼在2020年3月31日和2019年12月31日,公允價值將分別增加3.56億美元和4.02億美元。
CNX的利息費用對美國利率水平的變化很敏感。該公司使用衍生工具來管理與利率有關的風險。截至2020年3月31日和2019年12月31日,CNX分別擁有17.25億美元和17.97億美元,包括未攤銷債券發行成本800萬美元和900萬美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日,CNX分別擁有9.49億美元和9.73億美元可變利率工具下的未償債務,其中包括2020年3月31日未攤銷債券發行成本800萬美元。CNX對利率變動的市場風險的主要風險與我們的信貸機制有關,根據該貸款機制,2020年3月31日有4.37億美元的借款,2019年12月31日有6.61億美元的借款,這是CNXM的循環信貸安排,根據該機制,2020年3月31日有3.47億美元的借款,2019年12月31日有3.12億美元的借款,以及CNX的CSG貸款,根據該貸款,到2020年3月31日有1.75億美元的借款。假設cnx的可變利率工具的平均利率上升100個基點,將使截至2020年3月31日和2019年12月31日的税前未來收益按年率計算減少1,000萬美元。
該公司的所有交易都是以美元計價的,因此,它不存在貨幣匯率風險的實質性風險敞口。
天然氣套期保值量
截至2020年4月21日,我們對所述期間的套期保值交易量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 最後三個月 | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 | | 年度共計 |
2020年固定價格數量 | | | | | | | | | |
對衝Bcf | N/A | | 114.5 | | | 104.7 | | | 118.0 | | | 337.2 | |
加權平均套期保值價格 | N/A | | $ | 2.53 | | | $ | 2.47 | | | $ | 2.53 | | | $ | 2.51 | |
2021固定價格卷 | | | | | | | | | |
對衝Bcf | 114.4 | | | 112.6 | | | 114.0 | | | 111.2 | | | 449.2* | |
加權平均套期保值價格 | $ | 2.49 | | | $ | 2.39 | | | $ | 2.39 | | | $ | 2.40 | | | $ | 2.41 | |
2022固定價格卷 | | | | | | | | | |
對衝Bcf | 76.5 | | | 76.5 | | | 77.3 | | | 74.5 | | | 304.8 | |
加權平均套期保值價格 | $ | 2.32 | | | $ | 2.29 | | | $ | 2.29 | | | $ | 2.26 | | | $ | 2.29 | |
2023固定價格卷 | | | | | | | | | |
對衝Bcf | 42.5 | | | 42.9 | | | 43.4 | | | 43.4 | | | 172.2 | |
加權平均套期保值價格 | $ | 2.27 | | | $ | 2.23 | | | $ | 2.23 | | | $ | 2.26 | | | $ | 2.25 | |
2024年固定價格卷 | | | | | | | | | |
對衝Bcf | 39.5 | | | 37.2 | | | 37.6 | | | 37.6 | | | 150.1* | |
加權平均套期保值價格 | $ | 2.39 | | | $ | 2.31 | | | $ | 2.31 | | | $ | 2.31 | | | $ | 2.32 | |
2025年固定價格卷 | | | | | | | | | |
對衝Bcf | 14.4 | | | 14.6 | | | 14.8 | | | 14.8 | | | 58.6 | |
加權平均套期保值價格 | $ | 2.12 | | | $ | 2.12 | | | $ | 2.12 | | | $ | 2.12 | | | $ | 2.12 | |
*季成交量並不會增加每年的成交量,因為在個別季度,當基礎套期合約成交量超過紐約商品交易所對衝成交量時,整體來説並不存在個別季度的離散情況。
項目4.管制和程序
披露控制和程序。CNX在其管理層的監督下,包括CNX的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了公司“披露控制和程序”的有效性,因為“交易法”第13a-15(E)條對此術語作了界定,截至本季度報告表10-Q所述期間結束時,CNX評估了該公司“披露控制和程序”的有效性。根據這一評估,CNX的首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2020年3月31日起生效,以確保CNX在根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告,幷包括旨在確保CNX在此類報告中披露的信息的積累和傳遞給CNX管理層,包括CNX首席執行官和首席財務官的控制和程序,以便及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化.本季度10-Q報表所涵蓋的本季度報告所涵蓋的財務報告期間,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分:其他資料
項目1.法律訴訟
注10的第一段-本表格第10至Q項所列未經審計的合併財務報表附註中的承付款和或有負債-在此以提及方式納入。
環境訴訟
CNX和賓夕法尼亞州環境保護部門(“PADEP”)不時就PARDEP發佈的違規通知達成協議。關於2019年1月在我們的一口Utica井出現的地下壓力異常,CNX和巴勒斯坦權力機構副祕書長正在談判一項同意評估和民事處罰,這對CNX的財務報表不重要。
項目1A。風險因素
由於CNX所從事的業務活動的性質,CNX還面臨額外的風險和危險。關於這些風險的討論,見“項目1A”。風險因素“在CNX於2020年2月10日向SEC提交的關於10-K表格的2019年度報告(”2019 Form 10-K“)中。2019年表格10-K中描述的風險可能會對CNX的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大和不利的影響。除下文所述外,2019年表格10-K中所述的風險沒有其他實質性變化。CNX可能會遇到目前不知道的額外風險和不確定因素;或者,由於未來的事態發展,目前被認為不重要的條件也可能對CNX的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生重大和不利的影響。
我們無法控制的事件,包括全球或國內的健康危機,可能導致意想不到的不良經營和財務後果。
最近爆發的冠狀病毒大流行(冠狀病毒)已經並可能對我們的業務、經營和財務結果以及流動性產生重大和不利的影響。當前冠狀病毒爆發的嚴重程度、規模和持續時間不確定,變化迅速,難以預測。雖然這種病毒的全面影響以及世界範圍內對它的長期反應和影響目前尚不清楚,但政府對這一流行病的反應以及政府所實行的限制和限制,由於這種病毒而造成的感染、旅行限制、隔離或場址關閉的持續廣泛增長,除其他外,可能會影響我們的僱員和承包商履行職責的能力,導致技術和安全風險的增加,這是由於我們整個公司的遠程辦公,導致我們的供應鏈(包括必要的承包商)中斷,導致我們的資源獲取中斷或允許活動中斷,並導致我們與客户的關係中斷。此外,冠狀病毒的爆發嚴重影響了世界各地的經濟活動和市場,冠狀病毒或另一種類似的爆發可能以多種方式對我們的業務產生負面影響,包括但不限於以下方面:
•如果如許多專家所預測的那樣,如果爆發導致經濟衰退或衰退,導致天然氣和液化天然氣(“液化天然氣”)需求的長期下降,以及較小程度上的NGL和石油需求,我們的收入可能會減少;
•我們的業務可能被中斷或削弱,從而降低我們的生產水平,如果我們的很大一部分僱員或承包商因生病而無法工作,或者我們的外勤業務因控制措施而暫停或暫時關閉或限制;
•我們所生產的天然氣、天然氣和石油的輸送、收集和加工依賴於我們的中流服務提供商,其運作可能因控制疫情而中斷或暫停,和(或)困難的經濟環境可能導致我們的中流服務提供商的設施和基礎設施破產或關閉,這可能導致我們所生產的天然氣、天然氣和石油的價格大幅度折扣,或導致關閉-生產油井,或推遲或中止我們的房地產開發計劃;以及
•金融市場的混亂和不穩定,以及一般商業環境的不確定性,可能會影響我們找到有吸引力的資產貨幣化機會的能力,併成功地執行我們的計劃,使我們的業務在先前預期的時間範圍內去槓桿化;例如,要貨幣化的資產的市場價值可能會下降,而潛在買家和其他對手方的財務狀況或前景,以及這些當事方以可接受的條件獲得融資的機會,可能會受到不利影響。
此外,冠狀病毒大流行加劇了動盪,給資本和信貸市場造成了負面壓力。因此,我們可能很難獲得為我們的勘探和生產業務提供資金所需的資本或資金,這些業務需要大量的資本,或以令人滿意的條件為即將到期的期限提供再融資。我們通常用業務產生的現有現金和現金(包括許多我們無法控制的變量)為我們的資本支出提供資金,如果我們的資本支出超過我們的現金資源,通過我們的循環信貸機制和其他外部資本來源借款,我們可能需要削減我們的業務和財產的開發,這反過來可能導致我們的儲備和生產減少,並可能對我們的業務、業務結果和財務狀況產生不利影響。
如果冠狀病毒大流行對我們的業務和財務結果產生不利影響,也可能會增加我們2019年12月31日終了年度表10-K年度報告第1A項“風險因素”以及截至2020年3月31日的第10-Q號季度報告中所列的許多其他風險,例如與我們的財務業績和債務義務有關的風險。這種情況的迅速發展和流動性使我們無法預測冠狀病毒對我們業務的最終不利影響,而這將取決於我們無法預測的許多演變因素和未來發展,包括流行病持續的時間、對天然氣、液化天然氣、天然氣、天然氣和石油的需求的影響,整個經濟和金融市場的反應,以及政府為應對大流行病而採取的行動的影響。任何這些結果都可能對我們的業務、業務、財務業績和流動性產生重大不利影響。
項目2.股本證券的非註冊銷售和收益的使用
在2020年財政年度的第一季度,沒有發行者購買股票證券。自2017年10月30日開始實施目前的股票回購計劃以來,CNX的董事會已經批准了一項7.5億美元的股票回購計劃,該計劃不受到期日的限制。截至2020年3月31日,根據股票回購計劃,仍可獲得約1.485億美元。股票回購計劃並不規定公司有義務回購任何金額或數量的股票,董事會可以隨時修改、暫停或停止對該計劃的授權。關於更多信息,請參見本表格第1項中未經審計的合併財務報表説明10-Q中的股票回購。
見第三部分.項目12。“某些受益所有者和管理及相關股東事項的證券所有權”列入CNX資源公司關於表10-K的年度報告,該報告於2020年2月10日提交給證券交易委員會(SEC),要求提供與CNX權益補償計劃有關的信息。
項目6.展品
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10.1 | | | 截至2020年1月29日,CNX中流合作伙伴有限公司、CNX中流GP有限責任公司和CNX天然氣公司有限責任公司之間的交換協議(參照2002年1月30日提交的表格8-K(檔案號20710898)註冊)
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31.1* | | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官。 |
31.2* | | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官。 |
32.1 | | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2 | | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席財務官證書。 |
101.慣導系統 | | | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH* | | | XBRL分類法擴展模式文檔。 |
101.CAL* | | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF* | | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
101.lab* | | | XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。 |
101.PRE* | | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
*隨函提交
根據美國證券交易委員會第33-8238號文件,提交了32.1和32.2證據,但未提交。
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定,書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告,以獲得正式授權。
日期:2020年4月27日
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CNX資源公司 | | | |
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| 副: | | /S/ NICHOLASJ.D尤利斯 |
| | | 尼古拉斯·J·迪尤利瓦 |
| | | 董事、首席執行官和總裁 (妥為授權的人員及特等行政主任) |
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| 副: | | /S/ DONALDW.R烏什 |
| | | 唐納德·W·拉什 |
| | | 首席財務官兼執行副總裁 (妥為授權的高級人員及特等財務主任) |
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| 副: | | /S/ARANK.謝潑德 |
| | | 艾倫·謝潑德 |
| | | 首席會計官兼副總裁 (妥為授權的人員及特等會計主任) |
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| 通過: | | /S/志願人員-Jason L.Mumford |
| | | 詹森·穆福德 |
| | | 副總裁兼財務主任
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