假的--12-31Q120200000059527林肯電氣控股公司8257690008169470001600200016169000在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,對衝無效是無關緊要的。0.470.4935000000012200071600022700016400000000595272020-01-012020-03-3100000595272020-03-3100000595272019-01-012019-03-3100000595272019-12-310000059527美國-公認會計原則:減少收入2020-03-310000059527美國-公認會計原則:非控制成員2020-01-012020-03-310000059527一般公認會計原則:StockMenger2020-01-012020-03-310000059527美國-公認會計原則:國庫2020-01-012020-03-310000059527美國-公認會計原則:減少收入2020-01-012020-03-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000059527美國-GAAP:添加劑2020-03-310000059527一般公認會計原則:StockMenger2019-12-310000059527一般公認會計原則:StockMenger2020-03-310000059527美國-公認會計原則:國庫2020-03-310000059527美國-GAAP:添加劑2020-01-012020-03-310000059527美國-公認會計原則:非控制成員2020-03-310000059527美國-公認會計原則:減少收入2019-12-310000059527美國-公認會計原則:國庫2019-12-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000059527美國-GAAP:添加劑2019-12-310000059527美國-公認會計原則:非控制成員2019-12-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000059527美國-公認會計原則:非控制成員2019-01-012019-03-310000059527一般公認會計原則:StockMenger2019-03-310000059527美國-GAAP:添加劑2019-03-3100000595272019-03-310000059527美國-GAAP:添加劑2019-01-012019-03-3100000595272018-12-310000059527美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000059527一般公認會計原則:StockMenger2019-01-012019-03-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000059527美國-公認會計原則:國庫2019-01-012019-03-310000059527美國-公認會計原則:非控制成員2019-03-310000059527美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-03-310000059527美國-GAAP:添加劑2018-12-310000059527美國-公認會計原則:減少收入2019-03-310000059527美國-公認會計原則:非控制成員2018-12-310000059527美國-公認會計原則:國庫2018-12-310000059527一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310000059527美國-公認會計原則:國庫2019-03-310000059527LECO:歡迎消費者--成員2019-01-012019-03-310000059527LECO:焊接設備--成員2020-01-012020-03-310000059527LECO:焊接設備--成員2019-01-012019-03-310000059527LECO:歡迎消費者--成員2020-01-012020-03-310000059527LECO:國際焊接會員2020-01-012020-03-310000059527美國-公認會計原則:部門間消除2019-01-012019-03-310000059527LECO:美國歡迎會員2019-01-012019-03-310000059527LECO:國際焊接會員2019-01-012019-03-310000059527LECO:美國歡迎會員2020-01-012020-03-310000059527LECO:HarrisProductsGroupMembers2019-01-012019-03-310000059527LECO:HarrisProductsGroupMembers2020-01-012020-03-310000059527美國-公認會計原則:部門間消除2020-01-012020-03-310000059527LECO:國際焊接2020計劃2020-03-310000059527LECO:國際焊接2019計劃2020-03-310000059527LECO:美國-2020計劃-成員2020-03-310000059527LECO:國際焊接會員2019-12-310000059527LECO:國際焊接會員2020-03-310000059527LECO:美國歡迎會員2020-03-310000059527LECO:美國歡迎會員2019-12-310000059527美國-公認會計原則:銷售成本us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-03-310000059527us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-03-310000059527美國-公認會計原則:銷售us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-01-012020-03-310000059527美國-公認會計原則:銷售us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-03-310000059527美國-公認會計原則:銷售成本us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-01-012020-03-310000059527us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-03-310000059527us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-03-310000059527us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-03-310000059527us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-01-012020-03-310000059527us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-12-310000059527us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-03-310000059527us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-03-310000059527us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310000059527us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-03-310000059527us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-03-310000059527us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310000059527us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-03-310000059527us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-12-310000059527us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-03-310000059527us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-03-310000059527us-gaap:Accumu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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
☒依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度 2020年3月31日
或
☐根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從_
佣金檔案號碼:0-1402
林肯電氣控股公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | |
俄亥俄 | | 34-1860551 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
| | |
聖克萊爾大道22801號, 克利夫蘭, 俄亥俄 44117
(主要執行機關地址)
(216) 481-8100
(登記人的電話號碼,包括區號)
|
|
不適用 |
(前姓名、前地址及前財政年度,如自上次報告以來有所更改) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊交易所名稱 |
普通股,沒有票面價值 | 利科 | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
通過檢查標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),和(2)在過去的90天裏,這類文件都受到了這類文件要求的制約,例如,成品率要求,技術指標,產品,技術,產品等,已受到這種要求的限制,過去的90天裏,對這類文件的要求有:
是 ý編號:☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的所有交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
是 ý編號:☐
請檢查註冊人是大加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小報告公司還是新興成長型公司。見“交易所法”規則12b-2中“大加速備案者”、“加速申報人”、“小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | | |
大型加速箱 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ | |
非加速濾波器 | ☐ | | 小型報告公司 | ☐ | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。
是☐編號:ý
註冊人普通股的流通股數目2020年3月31日曾.59,386,965.
目錄
|
| | |
第一部分.財務信息 | 3 |
項目1.財務報表 | 3 |
收入綜合報表(未經審計) | 3 |
綜合收入(損失)綜合報表(未經審計) | 4 |
合併資產負債表(未經審計) | 5 |
合併股本報表(未經審計) | 6 |
現金流量表(未經審計) | 7 |
未審計綜合財務報表附註 | 8 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析 | 21 |
項目3.市場風險的定量和定性披露 | 29 |
項目4.管制和程序 | 29 |
| |
第II部.其他資料 | 30 |
項目1.法律程序 | 30 |
項目1A。危險因素 | 30 |
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用 | 30 |
項目4.礦山安全披露 | 31 |
項目5:其他資料 | 31 |
項目6.展品 | 32 |
簽名 | 33 |
EX-31.1 | 根據1934年“證券交易法”規則13a-14(A)認證主席、總裁和首席執行官(首席執行官)。 | |
EX-31.2 | 根據1934年“證券交易法”規則13a-14(A)認證執行副總裁、首席財務官和財務主任(首席財務官)。 | |
EX-32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的主席、總裁和首席執行官(特等執行幹事)和執行副總裁、首席財務官和財務主任(首席財務官)根據“美國法典”第18條第1350款頒發的證書。 | |
前101 | 實例文檔 | |
前101 | 模式文檔 | |
前101 | 計算鏈接庫文檔 | |
前101 | 標籤鏈接庫文檔 | |
前101 | 表示鏈接庫文檔 | |
前101 | 定義鏈接庫文檔 | |
第一部分.財務信息
項目1.財務報表
林肯電氣控股公司
綜合收入報表
(未經審計)
(單位:千,但每股數額除外)
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
銷售淨額(注2) | $ | 701,991 |
| | $ | 759,174 |
|
出售貨物的成本 | 464,669 |
| | 500,753 |
|
毛利 | 237,322 |
| | 258,421 |
|
銷售、一般費用和行政費用 | 149,727 |
| | 160,408 |
|
合理化和資產減值費用(注6) | 6,521 |
| | 3,535 |
|
營業收入 | 81,074 |
| | 94,478 |
|
利息費用,淨額 | 5,458 |
| | 5,323 |
|
其他收入(開支)(附註14) | 309 |
| | 3,763 |
|
所得税前收入 | 75,925 |
| | 92,918 |
|
所得税(注15) | 20,370 |
| | 21,452 |
|
淨收入(包括非控股權) | 55,555 |
| | 71,466 |
|
子公司收益(虧損)中的非控股權益 | (7 | ) | | (14 | ) |
淨收益 | $ | 55,562 |
| | $ | 71,480 |
|
| | | |
每股基本收益(注3) | $ | 0.92 |
| | $ | 1.13 |
|
稀釋每股收益(注3) | $ | 0.91 |
| | $ | 1.12 |
|
每股宣佈的現金紅利 | $ | 0.49 |
| | $ | 0.47 |
|
見這些合併財務報表的附註。
林肯電氣控股公司
綜合收入(損失)綜合報表
(未經審計)
(單位:千)
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
淨收入(包括非控股權) | $ | 55,555 |
| | $ | 71,466 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後: | | | |
|
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,指定並符合現金流量套期保值條件的衍生品未實現收益(虧損),扣除税額(716美元)和122美元。 | (2,369 | ) | | 329 |
|
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,扣除164美元和227美元的税額後,確定的養卹金計劃活動 | 609 |
| | 787 |
|
貨幣換算調整 | (70,608 | ) | | 5,136 |
|
其他綜合收入(損失): | (72,368 | ) | | 6,252 |
|
綜合收入(損失) | (16,813 | ) | | 77,718 |
|
非控股權綜合收益(虧損) | (48 | ) | | 23 |
|
股東綜合收益(虧損) | $ | (16,765 | ) | | $ | 77,695 |
|
見這些合併財務報表的附註。
林肯電氣控股公司
壓縮合並資產負債表
(單位:千)
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| (未經審計) | | (附註1) |
資產 | |
| | |
|
流動資產 | |
| | |
|
現金和現金等價物 | $ | 163,375 |
| | $ | 199,563 |
|
應收賬款(減去2020年可疑賬户備抵16 169美元;2019年16 002美元) | 385,673 |
| | 374,649 |
|
清單(注9) | 398,248 |
| | 393,748 |
|
其他流動資產 | 112,048 |
| | 107,621 |
|
流動資產總額 | 1,059,344 |
| | 1,075,581 |
|
不動產、廠場和設備(減去2020年累計折舊816 947美元;2019年825 769美元) | 503,179 |
| | 529,344 |
|
善意 | 326,584 |
| | 337,107 |
|
其他資產 | 416,793 |
| | 429,181 |
|
總資產 | $ | 2,305,900 |
| | $ | 2,371,213 |
|
| | | |
負債和權益 | |
| | |
|
流動負債 | |
| | |
|
短期債務(注12) | $ | 132,378 |
| | $ | 34,969 |
|
應付貿易帳款 | 248,335 |
| | 273,002 |
|
應計僱員補償和福利 | 82,630 |
| | 83,033 |
|
其他流動負債 | 191,479 |
| | 172,131 |
|
流動負債總額 | 654,822 |
| | 563,135 |
|
長期債務減去當期部分(注12) | 715,950 |
| | 712,302 |
|
其他負債 | 267,168 |
| | 276,699 |
|
負債總額 | 1,637,940 |
| | 1,552,136 |
|
股東權益 | |
| | |
|
普通股 | 9,858 |
| | 9,858 |
|
額外已付資本 | 387,096 |
| | 389,446 |
|
留存收益 | 2,767,939 |
| | 2,736,481 |
|
累計其他綜合損失 | (348,177 | ) | | (275,850 | ) |
國庫券 | (2,149,613 | ) | | (2,041,763 | ) |
股東權益總額 | 667,103 |
| | 818,172 |
|
非控制利益 | 857 |
| | 905 |
|
股本總額 | 667,960 |
| | 819,077 |
|
負債總額和股本總額 | $ | 2,305,900 |
| | $ | 2,371,213 |
|
見這些合併財務報表的附註。
林肯電氣控股公司
合併權益表
(未經審計)
(單位:千,但每股數額除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 共同 股份 突出 | | 共同 股份 | | 額外 已付 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 國庫 股份 | | 非控制性 利益 | | 共計 |
2019年12月31日結餘 | | 60,592 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 389,446 |
| | $ | 2,736,481 |
| | $ | (275,850 | ) | | $ | (2,041,763 | ) | | $ | 905 |
| | $ | 819,077 |
|
淨收益 | | | | | | | | 55,562 |
| | | | | | (7 | ) | | 55,555 |
|
未確認的固定福利養卹金計劃金額,扣除税後 | | | | | | | | | | 609 |
| | | | | | 609 |
|
指定為現金流量套期保值的衍生工具的未變現損失,扣除税後的損失 | | | | | | | | | | (2,369 | ) | | | | | | (2,369 | ) |
貨幣換算調整 | | | | | | | | | | (70,567 | ) | | | | (41 | ) | | (70,608 | ) |
宣佈的現金紅利-每股0.49美元 | | | | | | | | (29,280 | ) | | | | | | | | (29,280 | ) |
股票薪酬活動 | | 152 |
| | | | 2,826 |
| | | | | | 1,912 |
| | | | 4,738 |
|
為金庫購買股份 | | (1,357 | ) | | | | | | | | | | (109,762 | ) | | | | (109,762 | ) |
其他 | | | | | | (5,176 | ) | | 5,176 |
| | | | | | | | — |
|
2020年3月31日結餘 | | 59,387 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 387,096 |
| | $ | 2,767,939 |
| | $ | (348,177 | ) | | $ | (2,149,613 | ) | | $ | 857 |
| | $ | 667,960 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 共同 股份 突出 | | 共同 股份 | | 額外 已付 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 國庫 股份 | | 非控制性 利益 | | 共計 |
2018年12月31日結餘 | | 63,546 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 360,308 |
| | $ | 2,564,440 |
| | $ | (293,739 | ) | | $ | (1,753,925 | ) | | $ | 650 |
| | $ | 887,592 |
|
淨收益 | | | | | | | | 71,480 |
| |
|
| | | | (14 | ) | | 71,466 |
|
未確認的固定福利養卹金計劃金額,扣除税後 | | | | | | | | | | 787 |
| | | | | | 787 |
|
指定為現金流量套期保值的衍生工具未實現收益,扣除税後 | | | | | | | | | | 329 |
| | | | | | 329 |
|
貨幣換算調整 | | | | | | | | | | 5,099 |
| | | | 37 |
| | 5,136 |
|
宣佈的現金紅利-每股0.47美元 | | | | | | | | (29,847 | ) | | | | | | | | (29,847 | ) |
股票薪酬活動 | | 148 |
| | | | 3,302 |
| | | | | | 1,484 |
| | | | 4,786 |
|
為金庫購買股份 | | (894 | ) | | | | | | | | | | (75,584 | ) | | | | (75,584 | ) |
其他 | | | | | | 808 |
| | (808 | ) | | | |
|
| | | | — |
|
2019年3月31日結餘 | | 62,800 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 364,418 |
| | $ | 2,605,265 |
| | $ | (287,524 | ) | | $ | (1,828,025 | ) | | $ | 673 |
| | $ | 864,665 |
|
林肯電氣控股公司
現金流量表
(未經審計)
(單位:千) |
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
業務活動現金流量 | |
| | |
|
淨收益 | $ | 55,562 |
| | $ | 71,480 |
|
子公司虧損中的非控制權利益 | (7 | ) | | (14 | ) |
淨收入(包括非控股權) | 55,555 |
| | 71,466 |
|
調節淨收入(包括非控制權益)與淨現金的調整 由經營活動提供的附屬設施: | |
| | |
|
合理化和資產減值淨額(收益)費用(注6) | (236 | ) | | 1,424 |
|
折舊和攤銷 | 21,028 |
| | 18,901 |
|
附屬公司的權益收益,淨額 | (162 | ) | | (448 | ) |
遞延所得税 | (3,685 | ) | | 1,317 |
|
股票補償 | 3,691 |
| | 4,149 |
|
其他,淨額 | (4,188 | ) | | (1,072 | ) |
經營資產和負債的變化,減去購置的影響: | |
| | |
|
應收賬款增加額 | (25,698 | ) | | (26,900 | ) |
庫存增加 | (17,401 | ) | | (14,638 | ) |
其他流動資產增加 | (1,789 | ) | | (8,701 | ) |
應付貿易賬款減少額 | (16,676 | ) | | (15,107 | ) |
其他流動負債增加(減少)額 | 13,482 |
| | (5,947 | ) |
其他資產和負債的淨變動 | (1,949 | ) | | 1,434 |
|
經營活動提供的淨現金 | 21,972 |
| | 25,878 |
|
| | | |
投資活動的現金流量 | |
| | |
|
資本支出 | (11,828 | ) | | (16,251 | ) |
出售不動產、廠房和設備的收益 | 6,100 |
| | 302 |
|
其他投資活動 | — |
| | 2,000 |
|
投資活動使用的現金淨額 | (5,728 | ) | | (13,949 | ) |
| | | |
來自融資活動的現金流量 | |
| | |
|
短期借款收益 | 126 |
| | — |
|
短期借款付款 | (1,747 | ) | | — |
|
應付銀行款項淨額 | 99,400 |
| | — |
|
長期借款付款 | (2 | ) | | (3 | ) |
行使股票期權的收益 | 1,047 |
| | 637 |
|
為庫房購買股份(注8) | (109,762 | ) | | (75,584 | ) |
支付給股東的現金紅利 | (30,675 | ) | | (30,560 | ) |
融資活動使用的現金淨額 | (41,613 | ) | | (105,510 | ) |
| | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (10,819 | ) | | 1,866 |
|
現金和現金等價物減少 | (36,188 | ) | | (91,715 | ) |
| | | |
期初現金及現金等價物 | 199,563 |
| | 358,849 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 163,375 |
| | $ | 267,134 |
|
見這些合併財務報表的附註。
目錄
林肯電氣控股公司
未審計綜合財務報表附註
千美元,但每股金額除外
附註1-重大會計政策
鞏固原則
如本報告所用,除上下文另有説明外,“公司”一詞係指林肯電氣控股公司。以及它的全資子公司和控股子公司。
合併財務報表包括公司擁有控制權的所有法律實體的賬目。如果公司確定它是VIE的主要受益人,則公司也被認為在可變利益實體(VIE)中擁有控制權益。對公司不擁有多數股權但有能力對經營和財務政策施加重大影響的法律實體的投資使用權益法進行核算。
所附未經審計的合併財務報表是根據美國普遍接受的關於中期財務信息的會計原則(“公認會計原則”)和條例S-X第10條關於形成10-Q和第10條的指示編制的。因此,這些未經審計的合併財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。然而,管理層認為,這些未經審計的合併財務報表包含所有被認為是公允地列報財務狀況、業務結果和中期現金流量所必需的調整數(包括正常的經常性費用)。三個月結束 2020年3月31日不一定表示12月31日終了年度的預期結果,2020.
所附綜合資產負債表2019年12月31日已從該日經審計的財務報表中得出,但不包括GAAP所要求的完整財務報表所需的全部信息和附註。如需進一步信息,請參閲公司截至年度年度報告表10-K中所載的合併財務報表及其附註。2019年12月31日.
冠狀病毒評價
2020年3月,世界衞生組織將當前的冠狀病毒疾病(“冠狀病毒”)歸類為大流行,美國總統宣佈冠狀病毒爆發為國家緊急情況。冠狀病毒繼續在美國和世界其他國家傳播,其影響的持續時間和嚴重程度目前尚不清楚。雖然該公司預計大流行的影響將對其運營結果、現金流和財務狀況產生負面影響,但目前冠狀病毒對經濟和業務影響的不確定性程度意味着目前無法合理估計相關的財務影響。本公司在此提交的合併財務報表反映了管理層所作的估計和假設,這些估計和假設影響到在合併財務報表之日報告的資產和負債數額以及報告的報告期內的收入和支出數額。除其他外,這些估計和假設影響到公司的商譽、長期資產和無限期無形資產估值;存貨估價;年度有效税率評估;遞延所得税和所得税意外開支的估值;可疑賬户備抵;某些基於股票的獎勵和現金獎金計劃的補償成本計量;養卹金計劃假設。2020年3月31日以後發生的事件和情況的變化,包括冠狀病毒影響造成的事件和變化,將反映在管理層對未來期間的估計中。
目錄
林肯電氣控股公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,但每股金額除外
新的會計公告:
本節介紹財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的適用於公司的新會計公告(“會計準則更新”或“ASU”)。
下列華碩於1月1日通過,2020,除非下文另有説明:
|
| |
標準 | 描述 |
ASU No.2018-14,補償-退休福利-確定的福利計劃-一般(分主題715-20),2018年8月印發。 | ASU 2018-14修改了對僱主的披露要求,為確定福利、養老金或其他退休後計劃提供擔保。ASU還要求實體披露現金餘額計劃的加權平均利息入計率,並解釋與福利義務變化相關的重大損益的原因。這些披露要求將反映在公司截至2020年12月31日的年度合併財務報表的附註中。 |
ASU No.2018-13,公允價值計量(主題944),2018年8月印發。 | ASU 2018-13消除、修正和增加了與公允價值計量有關的披露要求。ASU取消了關於公允價值等級第1級和第2級之間轉移的數額和理由的披露要求、級別間轉移時間的政策以及第3級公允價值計量的估值過程。詳情請參閲合併財務報表附註17。 |
ASU No.2016-13,金融工具-信貸損失(主題326),2016年6月印發。
| ASU 2016-13修改了與信貸損失有關的披露和計量要求。專題326要求一個實體根據預期損失而不是所受損失來估計貿易應收款的減值。這種做法對公司的合併財務報表沒有重大影響。 |
ASU第2020-04號,參考費率改革(主題848),2020年3月印發。
| ASU 2020-04提供了臨時可選指導,以減輕預期市場從倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)向替代基準利率的過渡所帶來的財務報告負擔。該公司於2020年3月12日採用了ASU,並於2022年12月31日生效。截至2020年3月31日,該公司尚未使用任何可選指南,但將繼續評估在有效期內對該公司債務合同和對衝關係的潛在影響。 |
該公司目前正在評估下列華碩對其財務報表的影響:
|
| |
標準 | 描述 |
ASU No.2019-12,所得税(主題740),2019年12月印發。 | ASU 2019-12通過刪除專題740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的核算。這些修正案還通過澄清和修正現有指導意見,改進了對議題740的其他領域一致適用和簡化公認會計原則的工作。ASU將於2021年1月1日生效,並允許儘早通過。 |
附註2-收入確認
下表按產品線列出公司的淨銷售額:
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
消耗品 | | $ | 405,840 |
| | $ | 442,958 |
|
設備 | | 296,151 |
| | 316,216 |
|
商業銷售 | | $ | 701,991 |
| | $ | 759,174 |
|
耗材銷售包括電極,焊劑,特種焊接消耗品和釺焊合金。設備銷售包括弧焊電源、焊接附件、製造、等離子切割機、送絲系統、自動連接、裝配和切割系統、排煙設備、數控等離子和氧燃料切割系統以及用於氧燃料焊接、切割和釺焊的調節器和火炬。消耗品和設備產品在本公司的每個運營部門內銷售。
目錄
林肯電氣控股公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,但每股金額除外
在設備生產線上,有一些與自動化產品相關的客户合同,這些合同可能包括多個性能義務。對於這種安排,公司根據其相對獨立的銷售價格將收入分配給每項履約義務。公司一般根據向客户收取的價格或使用預期成本加保證金來確定獨立銷售價格。少於10%公司的淨銷售額是經過一段時間確認的。
在…2020年3月31日,公司記錄$17,914與預付客户付款有關$15,377與超過確認收入的帳單有關。這些合同負債包括在精簡的綜合資產負債表中的其他流動負債中。截至2019年12月31日,與客户預付款項及超過確認收入的賬單有關的結餘如下:$16,040和$16,274分別。基本上,公司的所有合同責任都是根據合同期限在12個月內確認的。公司在確認收入的合同中記錄一項資產,但尚未就貨物或服務向客户開具發票。在…2020年3月31日以及2019年12月31日,$32,223和$33,566與這些未來客户應收款有關的款項分別列入精簡綜合資產負債表的其他流動資產。預計合同資產金額將在未來12個月內開出賬單。
附註3-每股收益
下表列出了每股基本收益和稀釋收益的計算方法:
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
分子: | |
| | |
|
淨收益 | $ | 55,562 |
| | $ | 71,480 |
|
分母(千股): | |
| | |
|
基本加權平均股票 | 60,184 |
| | 63,160 |
|
稀釋證券的影響-股票期權和獎勵 | 615 |
| | 739 |
|
稀釋加權平均股份 | 60,799 |
| | 63,899 |
|
每股基本收益 | $ | 0.92 |
| | $ | 1.13 |
|
稀釋每股收益 | $ | 0.91 |
| | $ | 1.12 |
|
為了截至2020年3月31日止的三個月和2019,普通股須以股權為基礎655,764和498,694它們分別被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為它們的行使效果將是反稀釋的。
附註4-收購
在2019年7月期間,該公司收購了Kaynak Tekniği Sanayi ve TicretA.Ş的控股權。(“Askaynak”)。Askaynak公司總部設在土耳其,是焊接消耗品、弧焊設備(包括等離子和氧燃料切割設備)和機器人焊接系統的供應商和製造商。此次收購推進了該公司在歐洲、中東和非洲的地區增長戰略。
在2019年4月,該公司收購了貝克工業公司。(“貝克”)。貝克公司總部設在密歇根州底特律,主要為汽車和航空航天市場提供定製工具、零部件和夾具。此次收購讚揚了公司的自動化產品和金屬添加劑製造服務業務。
沒有提供與上述收購有關的形式信息,因為對公司合併損益表的影響不是很大。被收購公司自收購之日起被列入公司合併財務報表。
目錄
林肯電氣控股公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,但每股金額除外
附註5-分段信息
公司的業務部門合併成三操作段。經營部門包括美洲焊接、國際焊接和哈里斯產品集團。美洲焊接部門包括北美和南美洲的焊接業務。國際焊接部門包括歐洲、非洲、亞洲和澳大利亞的焊接業務。哈里斯產品集團包括該公司的全球氧燃料切割、焊接和釺焊業務以及在美國的零售業務。
根據若干因素衡量部門業績和資源分配,主要衡量指標是調整後的利息和所得税前收益(“調整後的EBIT”)利潤計量,將EBIT定義為營業收入加其他收入(費用)。根據管理層確定的特殊項目,如合理化活動的影響、某些資產減值費用和資產處置損益等,對EBIT進行調整。
下表按部門分列調整後的EBIT:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲焊接 | | 國際焊接 | | 哈里斯先生 產品集團 | | 公司/主管 沖銷 | | 合併 |
截至2020年3月31日止的三個月 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 418,535 |
| | $ | 197,923 |
| | $ | 85,533 |
| | $ | — |
| | $ | 701,991 |
|
部門間銷售 | 24,783 |
| | 4,483 |
| | 1,725 |
| | (30,991 | ) | | — |
|
共計 | $ | 443,318 |
| | $ | 202,406 |
| | $ | 87,258 |
| | $ | (30,991 | ) | | $ | 701,991 |
|
| | | | | | | | | |
調整後的EBIT | $ | 70,702 |
| | $ | 6,615 |
| | $ | 12,492 |
| | $ | (1,099 | ) | | $ | 88,710 |
|
特殊物品費用(收益)(1) | 1,190 |
| | 6,137 |
| | — |
| | — |
| | 7,327 |
|
EBIT | $ | 69,512 |
| | $ | 478 |
| | $ | 12,492 |
| | $ | (1,099 | ) | | $ | 81,383 |
|
利息收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | 860 |
|
利息費用 | |
| | |
| | |
| | | | (6,318 | ) |
所得税前收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | $ | 75,925 |
|
截至2019年3月31日止的三個月 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 457,719 |
| | $ | 218,086 |
| | $ | 83,369 |
| | $ | — |
| | $ | 759,174 |
|
部門間銷售 | 29,388 |
| | 4,209 |
| | 1,867 |
| | (35,464 | ) | | — |
|
共計 | $ | 487,107 |
| | $ | 222,295 |
| | $ | 85,236 |
| | $ | (35,464 | ) | | $ | 759,174 |
|
| | | | | | | | | |
調整後的EBIT | $ | 81,752 |
| | $ | 13,337 |
| | $ | 10,519 |
| | $ | (3,042 | ) | | $ | 102,566 |
|
特殊物品費用(收益)(2) | 1,336 |
| | 2,199 |
| | — |
| | 790 |
| | 4,325 |
|
EBIT | $ | 80,416 |
| | $ | 11,138 |
| | $ | 10,519 |
| | $ | (3,832 | ) | | $ | 98,241 |
|
利息收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | 964 |
|
利息費用 | |
| | |
| | |
| | |
| | (6,287 | ) |
所得税前收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | $ | 92,918 |
|
附註6-合理化和資產減值
公司記錄合理化和資產減值淨費用$6,521和$3,535在截至2020年3月31日止的三個月分別為2019年和2019年。這些費用主要涉及僱員離職、資產減值和資產處置損益。
目錄
林肯電氣控股公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,但每股金額除外
在2020年期間,該公司啟動了美洲焊接和國際焊接部門的合理化計劃。這些計劃包括人員的重組和製造業設施的整合,以使成本結構更好地符合經濟條件和經營需要。在…2020年3月31日、負債$854和$6,168美洲焊接和國際焊接分別在公司精簡的綜合資產負債表中的其他流動負債中得到確認。
在2019年期間,該公司啟動了國際焊接合理化計劃。這些計劃包括人員的重組和製造業業務的整合,以使成本結構更好地符合經濟條件和經營需要。在…2020年3月31日、負債$6,616在公司精簡的綜合資產負債表中確認為其他流動負債。
該公司相信,合理化行動將對未來的運營結果產生積極影響,不會對流動性、資金來源和使用產生實質性影響。該公司繼續評估其成本結構和額外的合理化行動可能導致費用在未來的時期。
下表彙總了截至2020年3月31日的三個月與合理化負債有關的活動:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 美洲焊接 | | 國際焊接 | | 合併 |
2019年12月31日結餘 | | $ | — |
| | $ | 8,202 |
| | $ | 8,202 |
|
付款和其他調整數 | | — |
| | (1,321 | ) | | (1,321 | ) |
記作費用 | | 854 |
| | 5,903 |
| | 6,757 |
|
餘額,2020年3月31日 | | $ | 854 |
| | $ | 12,784 |
| | $ | 13,638 |
|
目錄
林肯電氣控股公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,但每股金額除外
附註7-累計其他綜合收入(損失)(“AOCI”)
下表按税後部分列出累計其他綜合收入(損失)(“AOCI”)的變動總額: |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日止的三個月 |
| | 指定為現金流套期保值的衍生工具的未實現收益(損失) | | 確定養卹金計劃活動 | | 貨幣換算調整 | | 共計 |
2019年12月31日結餘 | | $ | 1,626 |
| | $ | (70,546 | ) | | $ | (206,930 | ) | | $ | (275,850 | ) |
其他綜合收入(損失) 改敍前 | | (2,312 | ) | | — |
| | (70,567 | ) | 3 | (72,879 | ) |
從AOCI重新分類的金額 | | (57 | ) | 1 | 609 |
| 2 | — |
| | 552 |
|
淨本期其他 綜合收入(損失) | | (2,369 | ) | | 609 |
| | (70,567 | ) | | (72,327 | ) |
2020年3月31日結餘 | | $ | (743 | ) | | $ | (69,937 | ) | | $ | (277,497 | ) | | $ | (348,177 | ) |
| | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日止的三個月 |
| | 指定為現金流套期保值的衍生工具的未實現收益(損失) | | 確定養卹金計劃活動 | | 貨幣換算調整 | | 共計 |
2018年12月31日結餘 | | $ | 1,694 |
| | $ | (82,049 | ) | | $ | (213,384 | ) | | $ | (293,739 | ) |
其他綜合收入(損失) 改敍前 | | 682 |
| | — |
| | 5,099 |
| 3 | 5,781 |
|
從AOCI重新分類的金額 | | (353 | ) | 1 | 787 |
| 2 | — |
| | 434 |
|
淨本期其他 綜合收入(損失) | | 329 |
| | 787 |
| | 5,099 |
| | 6,215 |
|
2019年3月31日結餘 | | $ | 2,023 |
| | $ | (81,262 | ) | | $ | (208,285 | ) | | $ | (287,524 | ) |
| |
(1) | 在2020在此期間,AOCI重新分類是$(41)(扣除税額)$(21))和出售貨物的成本$(98)(扣除税額)$(24));在2019期間,改敍是銷售淨額的一個組成部分$286(扣除税額)$102)和出售貨物的成本$(67)(扣除税額)$(30))。詳情見合併財務報表附註16。 |
| |
(2) | 此AOCI組成部分包括在計算定期養卹金費用淨額(扣除税額)中。$164和$227在截至2020年3月31日止的三個月和2019分別)。詳情見合併財務報表附註13。 |
| |
(3) | 改敍前的其他綜合收入(損失)不包括在內$(41)和$37可歸因於截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。 |
附註8-普通股回購計劃
公司有一個股票回購計劃55百萬公司普通股。公司不時根據市場情況、股票價格等因素,在公開市場回購普通股,由管理層自行決定。在截至2020年3月31日止的三個月,該公司總共購買了1.3百萬按每股平均成本計算的股份$80.57。截至2020年3月31日,還有1.5百萬根據本計劃可供回購的普通股。購回的普通股仍保留在國庫券內,尚未退休。
2020年2月12日,公司董事會批准了一項新的股份回購計劃,授權公司總計回購10百萬其已發行普通股的股份。
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林肯電氣控股公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,但每股金額除外
附註9-盤存
精簡的綜合資產負債表中的庫存由以下組成部分組成:
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
原料 | $ | 110,641 |
| | $ | 116,716 |
|
在製品 | 63,077 |
| | 63,744 |
|
成品 | 224,530 |
| | 213,288 |
|
共計 | $ | 398,248 |
| | $ | 393,748 |
|
在…2020年3月31日和2019年12月31日,約37%和36%庫存總額分別採用“先入先出”(LIFO)方法進行估值.當期成本超過了LIFO成本$75,504和$75,292在…2020年3月31日和2019年12月31日分別。
附註10-租賃
下表彙總了公司精簡的綜合資產負債表中的使用權資產和租賃負債:
|
| | | | | | | | |
經營租賃 | 資產負債表分類 | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
使用權資產 | 其他資產 | $ | 48,893 |
| | $ | 51,533 |
|
| | | | |
流動負債 | 其他流動負債 | $ | 12,839 |
| | $ | 13,572 |
|
非流動負債 | 其他負債 | 38,001 |
| | 39,076 |
|
租賃負債總額 | | $ | 50,840 |
| | $ | 52,648 |
|
公司在開始時確定協議是否為租約。使用權資產代表公司在租賃期間使用基礎資產的權利,而租賃負債則代表公司對租賃所產生的租賃付款的義務。經營租賃、使用權、資產和負債在租賃開始之日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於公司的大部分經營租賃沒有提供隱含的利率,公司根據開始日期的信息使用其增量借款利率來表示租賃付款的價值。
公司擁有銷售辦公室、生產設施、倉庫和配送中心、運輸設備、辦公設備和信息技術設備的租賃業務。其中一些租約是不可取消的。公司經營租賃中包含的可變或短期租賃費用不是實質性的.大多數租約包括一個或多個更新選項,這些選項可以將租約期限從1年到11年數或者更多。租約續期的選擇是由公司自行決定的。某些租約還包括購買租賃財產的選擇。最初期限為12個月或更短的租約不記錄在公司精簡的綜合資產負債表上。公司在租賃期限內以直線確認這些租約的租賃費用.
資產和租賃權改進的可折舊壽命受預期租賃期限的限制,除非所有權轉讓或購買選擇權的行使相當肯定。本公司的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。
租賃費用總額包括在公司合併損益表中的貨物銷售成本、一般費用和行政費用$5,219和$5,888在三結束的幾個月2020年3月31日分別為2019年和2019年。為計算租賃負債所包括的數額支付的現金2020年3月31日和2019年分別是$4,097和$4,684幷包括在公司現金流動綜合報表的經營活動提供的淨現金中。期間以經營租賃負債換取的使用權資產三結束的幾個月2020年3月31日和2019年$2,035和$4,956分別。
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林肯電氣控股公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,但每股金額除外
不可取消經營租賃的未來最低租賃付款總額如下:
|
| | | |
| 2020年3月31日 |
2020 | $ | 11,695 |
|
2021 | 11,801 |
|
2022 | 9,150 |
|
2023 | 7,718 |
|
2024 | 6,314 |
|
2025年後 | 11,096 |
|
租賃付款總額 | $ | 57,774 |
|
減:估算利息 | (6,934 | ) |
經營租賃負債 | $ | 50,840 |
|
截至2020年3月31日,加權平均剩餘租賃期限為6.3用於確定經營租賃負債的加權平均貼現率為3.6%.
附註11-產品保修費
產品保修應計項目的賬面金額變化如下:
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
年初餘額 | $ | 20,650 |
| | $ | 19,778 |
|
應計擔保金 | 4,117 |
| | 2,847 |
|
安置點 | (3,591 | ) | | (2,663 | ) |
外幣換算和其他調整 | (318 | ) | | (19 | ) |
3月31日結餘 | $ | 20,858 |
| | $ | 19,943 |
|
附註12 — 債務
循環信貸協議
公司有一筆信貸總額$400,000通過修正和恢復的信貸協議(“信貸協議”)。信用協議的期限為5年數到期日為2022年6月30日,在符合某些條件的情況下,可增加數額,最多可達$100,000。在公司的選舉中,借款利率是基於libor或最優惠利率,加上一個基於公司槓桿比率的利差。“信貸協定”載有關於這類信貸設施的習慣上的肯定、否定和金融契約,包括對公司及其子公司在留置權、投資、分配、合併和收購、資產處置、與附屬公司的交易以及固定費用覆蓋率和總槓桿率方面的限制。截至2020年3月31日,該公司遵守了所有公約有$115,000信用協議下的未償借款。
高級無擔保票據
在……上面(2015年4月1日)和2016年10月20日,公司簽訂了單獨的票據購買協議,根據這些協議,公司通過私人配售發行高級無擔保票據(“票據”)。2015年債券和2016年債券的總本金分別為$350,000,由四個不同的系列組成,從$50,000到$100,000,到期日從(2025年8月20日)貫通2045年4月1日,利率範圍從2.75%和4.02%。債券利息每半年支付一次.該公司債券的總加權平均實際利率及剩餘加權平均利率如下3.3%和14.1分別是幾年。“説明”的收益用於一般法人目的。“説明”載有某些肯定和否定的公約。截至2020年3月31日,該公司遵守了所有債務契約與“説明”有關。
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林肯電氣控股公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,但每股金額除外
大陸架協定
在……上面2018年11月27日,該公司簽訂了七項未承付的主票據設施(“貨架協議”),允許借款至最高限額$700,000合在一起。貨架協議的另一個條款是5年數而借款的平均壽命也不能超過平均壽命。15好幾年了。公司須遵守與“註釋”所載的契諾相若的規定。截至2020年3月31日,該公司遵守了所有公約和不根據“貸款協議”未償還的借款。
公允債務價值
在…2020年3月31日和2019年12月31日,包括當期債務在內的長期債務的公允價值約為$710,599和$721,494,這分別是利用現有的市場信息和需要判斷的方法來確定的。這種債務在這種日期的賬面價值是$716,062和$712,414分別。由於在解釋市場信息時需要作出判斷,因此債務的公允價值不一定是在當前市場交易中可以實現的數額。
附註13 — 退休和退休後福利計劃
養卹金費用總額的組成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| 美國養老金計劃 | | 非美國退休金計劃 | | 美國養老金計劃 | | 非美國退休金計劃 |
服務成本 | $ | 39 |
| | $ | 756 |
| | $ | 35 |
| | $ | 728 |
|
利息成本 | 4,050 |
| | 696 |
| | 4,653 |
| | 936 |
|
計劃資產預期收益 | (5,711 | ) | | (1,007 | ) | | (6,245 | ) | | (1,124 | ) |
前期服務費用攤銷 | — |
| | 15 |
| | — |
| | 16 |
|
淨損失攤銷 | 203 |
| | 555 |
| | 413 |
| | 585 |
|
確定的福利計劃 | (1,419 | ) | | 1,015 |
| | (1,144 | ) | | 1,141 |
|
多僱主計劃 | — |
| | 269 |
| | — |
| | 247 |
|
確定繳款計劃 | 5,626 |
| | 702 |
| | 5,908 |
| | 499 |
|
養卹金費用總額 | $ | 4,207 |
| | $ | 1,986 |
| | $ | 4,764 |
| | $ | 1,887 |
|
除服務費用外,養卹金總費用的定義福利計劃組成部分包括在公司綜合損益表中的其他收入(費用)中。
2020年3月,該公司批准了一項修正案,終止林肯電氣公司退休年金計劃,從2020年12月31日起生效。公司將終止計劃的意圖通知了參與者,並申請了一封確定函。養卹金義務將通過一次總付方式分配給合格的計劃參與人,並通過購買團體年金合同。在支付養老金義務後,公司將在2021年下半年將目前記錄在AOCI中的未確認精算損益重新歸類到公司的合併損益表中,作為結算損益。該公司預計終止程序將需要大約兩年的時間來完成。
附註14 — 其他收入(費用)
其他收入(費用)的構成部分如下:
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
附屬公司的權益收益 | $ | 162 |
| | $ | 1,006 |
|
定期養卹金(費用)收入淨額的其他組成部分 | 1,199 |
| | 766 |
|
其他收入(費用) | (1,052 | ) | | 1,991 |
|
其他收入(費用)共計 | $ | 309 |
| | $ | 3,763 |
|
目錄
林肯電氣控股公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,但每股金額除外
附註15-所得税
公司承認$20,370税前收入的税前費用$75,925的有效所得税税率26.8%為截至2020年3月31日止的三個月.有效所得税税率為23.1%為截至2019年3月31日止的三個月.
的實際税率的提高三個月結束 2020年3月31日與2019年同期相比,主要原因是,在2020年記錄了與估值津貼有關的税收支出,減少了與2020年股票補償金歸屬有關的税收優惠,並在2019年記錄了用於結算税目的所得税福利。.
截至2020年3月31日,公司$20,256未確認的税收優惠。如果確認,大約$17,235將作為所得税支出的一部分反映出來。
該公司在美國和各州、地方和外國管轄區提交所得税申報單。幾乎沒有例外,該公司在2015年之前不再接受美國聯邦、州和地方或非美國所得税當局的審查。該公司目前正在接受美國、各州和非美國所得税的審計。
當局會不斷檢討未獲承認的税務利益,並因應不斷改變的事實和情況,包括税務審核的進展和法定時效的終結,作出調整。根據現有資料,管理層認為可以完成額外的審計活動,以及(或)法定時效可能會與現有的未獲承認的税務利益有關。$2,769之前未確認的税收優惠第一季度 2021.
附註16-衍生物
該公司使用衍生工具管理正常業務過程中產生的貨幣匯率、利率和商品價格的風險敞口。在成立和持續的基礎上,對符合套期會計資格的衍生工具的有效性進行評估。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,對衝無效是無關緊要的。
該公司受衍生工具交易對手方的信用風險影響,其對手方包括多家主要銀行和金融機構。與任何一個對手方的風險集中度均未被認為是顯著的2020年3月31日.本公司不期望任何對手方不履行其義務。
現金流邊緣
某些外匯遠期合同是合格的,並指定為現金流量對衝。這些短期合約的美元等值名義總值為$76,358在…2020年3月31日和$59,982在…2019年12月31日.
在2020年3月期間,如注12所述,預計未來將發行與“債券”有關的債券,該公司簽訂了一項利率遠期啟動互換協議,該協議被限定為現金流量對衝,以對衝未來利率變化的多變性。公允價值的變化記作AOCI的一部分,在完成債務發行和互換終止後,在基礎債務的存續期內攤銷利息費用。長期合約的美元等值名義總值為$50,000將於2020年3月31日終止,終止日期為2025年8月。
公允價值邊緣
公司不時會簽訂一定的利率互換協議,這些利率互換協議被限定為公允價值套期保值。在…2020年3月31日,該公司沒有未履行的利率互換協議。公司終止$50,000截至三個月的利率掉期2020年3月31日從而獲得了.的收益.$6,629這將被攤銷為利息支出的剩餘壽命的基礎債務。
淨投資風險
該公司有交叉貨幣互換協議,這些協議是合格的,並被指定為淨投資套期保值。這些合約的等值總額為$50,000如……2020年3月31日和2019年12月31日.
目錄
林肯電氣控股公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,但每股金額除外
未指定為套期保值工具的衍生工具
該公司有某些未指定為對衝工具的外匯遠期合約,這些衍生工具作為某些資產負債表風險敞口的經濟對衝工具持有。這些合約的等值總額是$363,772和$363,820在…2020年3月31日和2019年12月31日分別。
本公司精簡的綜合資產負債表衍生工具的公允價值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
GB/T1456-1993衍生產品通過套期保值 | | 其他流動資產 | | 其他流動負債 | | 其他資產 | | 其他負債 | | 其他流動資產 | | 其他流動負債 | | 其他資產 | | 其他負債 |
指定為對衝工具: | | |
| | |
| | | | | | |
| | |
| | | | |
外匯合同 | | $ | 1,184 |
| | $ | 5,267 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,288 |
| | $ | 522 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利率互換協議 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,964 |
| | — |
|
遠期開始互換協議 | | — |
| | — |
| | — |
| | 352 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
跨貨幣互換協議 | | — |
| | — |
| | 1,398 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 653 |
|
未指定為套期保值工具: | | | | | |
|
| | | | | | | |
|
| | |
外匯合同 | | 9,284 |
| | 1,043 |
| | — |
| | — |
| | 2,397 |
| | 973 |
| | — |
| | — |
|
總衍生物 | | $ | 10,468 |
| | $ | 6,310 |
| | $ | 1,398 |
| | $ | 352 |
| | $ | 3,685 |
| | $ | 1,495 |
| | $ | 2,964 |
| | $ | 653 |
|
未指定的衍生工具對公司綜合收益報表的影響如下:
|
| | | | | | | | | | |
| | | | 三個月到3月31日, |
衍生工具 | | 再收益分類(損失) | | 2020 | | 2019 |
外匯合同 | | 銷售、一般費用和行政費用 | | $ | (22,133 | ) | | $ | 5,407 |
|
指定套期保值對AOCI和公司綜合收益報表的影響包括:
|
| | | | | | | | |
AOCI中確認的總收益(損失) | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
外匯合同 | | $ | (3,084 | ) | | $ | 620 |
|
遠期開始互換協議 | | (264 | ) | | — |
|
淨投資合同 | | 2,605 |
| | 1,006 |
|
公司預計損失的$3,084與現有合同有關,這些合同將從扣除税後的AOCI調整為下一年度的收益12月份當對衝交易被實現時。
|
| | | | | | | | | | |
| | | | 三個月到3月31日, |
導數型 | | 收益(損失)在綜合收入報表中確認: | | 2020 | | 2019 |
外匯合同 | | 銷售 | | $ | (62 | ) | | $ | 388 |
|
| | 出售貨物的成本 | | 122 |
| | 97 |
|
目錄
林肯電氣控股公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,但每股金額除外
附註17-公允價值
下表列出截至2020年3月31日,按公允價值定期計量:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 截至.的餘額 2020年3月31日 | | 報價 在活動中 市場 相同資產 或附屬法律責任 (1級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) | | 顯着 看不見 投入 (第3級) |
資產: | | |
| | |
| | |
| | |
|
外匯合同 | | $ | 10,468 |
| | $ | — |
| | $ | 10,468 |
| | $ | — |
|
跨貨幣互換協議 | | 1,398 |
| | — |
| | 1,398 |
| | — |
|
總資產 | | $ | 11,866 |
| | $ | — |
| | $ | 11,866 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | |
負債: | | |
| | |
| | |
| | |
|
外匯合同 | | 6,310 |
| | — |
| | 6,310 |
| | — |
|
遠期開始互換協議 | | 352 |
| | — |
| | 352 |
| | — |
|
遞延補償 | | 27,717 |
| | — |
| | 27,717 |
| | — |
|
負債總額 | | $ | 34,379 |
| | $ | — |
| | $ | 34,379 |
| | $ | — |
|
下表列出截至2019年12月31日,按公允價值定期計量:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 2019年12月31日備用餘額 | | 報價 在活動中 市場 相同資產 或附屬法律責任 (1級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) | | 顯着 看不見 投入 (第3級) |
資產: | | |
| | |
| | |
| | |
|
外匯合同 | | $ | 3,685 |
| | $ | — |
| | $ | 3,685 |
| | $ | — |
|
利率互換協議 | | 2,964 |
| | — |
| | 2,964 |
| | — |
|
總資產 | | $ | 6,649 |
| | $ | — |
| | $ | 6,649 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | |
負債: | | |
| | |
| | |
| | |
|
外匯合同 | | $ | 1,495 |
| | $ | — |
| | $ | 1,495 |
| | $ | — |
|
跨貨幣互換協議 | | 653 |
| | — |
| | 653 |
| | — |
|
或有考慮 | | 470 |
| | — |
| | — |
| | 470 |
|
遞延補償 | | 29,170 |
| | — |
| | 29,170 |
| | — |
|
負債總額 | | $ | 31,788 |
| | $ | — |
| | $ | 31,318 |
| | $ | 470 |
|
公司的衍生合約採用市場方法按公允價值估值,公司根據活躍市場的可觀測現貨和遠期匯率,使用二級投入衡量外匯合約和互換協議的公允價值。
遞延賠償責任是公司根據其執行的遞延補償計劃承擔的義務。公司根據參與方的基本投資基金選擇的市場價值來衡量負債的公允價值。
現金及現金等價物、應收帳款、短期債務(不包括長期債務及貿易應付賬款的當期部分)的公允價值,由於這兩種票據的短期性質,均接近賬面價值。2020年3月31日和2019年12月31日.
公司擁有多種金融工具,包括現金和現金等價物、短期和長期債務以及遠期合同.雖然這些金融工具受到信貸風險集中的影響,但該公司已將這一風險降至最低
目錄
林肯電氣控股公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,但每股金額除外
與多家大銀行和金融機構達成協議,投資於幾種高質量的工具。該公司不期望任何對手方不履行其義務。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(單位:千美元,每股金額除外))
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,應與本季度報告中的未審計合併財務報表和其他財務信息一起閲讀,報告的格式為10-Q。
一般
本公司是世界上最大的弧焊和切割產品的設計者和製造商,生產廣泛的弧焊設備、自耗焊接產品和其他焊接和切割產品,焊接產品包括弧焊電源、計算機數控和等離子切割機、送絲系統、機器人焊接包、集成自動化系統、煙霧提取設備、自耗電極、焊劑、焊接附件和專用焊接消耗品和製造。該公司的產品還包括氧燃料切割系統以及用於氧燃料焊接、切割和釺焊的調節器和火炬。此外,本公司在釺焊和焊接合金市場上具有領先的全球地位。
公司的產品銷往國內和國際市場。在美洲,產品主要通過工業分銷商、零售商銷售,並直接賣給焊接產品的用户。在美洲以外,該公司有一個由公司僱員和代理商組成的國際銷售組織,他們從公司的各個製造地點向分銷商和產品用户銷售產品。
公司的業務部門合併成三操作段。經營部門包括美洲焊接、國際焊接和哈里斯產品集團。美洲焊接部門包括北美和南美洲的焊接業務。國際焊接部門包括歐洲、非洲、亞洲和澳大利亞的焊接業務。哈里斯產品集團包括該公司的全球氧燃料切割、焊接和釺焊業務以及在美國的零售業務。
冠狀病毒評價
2020年3月,世界衞生組織將當前的冠狀病毒疾病(“冠狀病毒”)歸類為大流行,美國總統宣佈冠狀病毒爆發為國家緊急情況。冠狀病毒繼續在美國和世界其他國家傳播,其影響的持續時間和嚴重程度目前尚不清楚。疫情導致世界各國政府採取越來越嚴格的措施,幫助控制病毒的傳播,包括隔離、“就位”和“待在家裏”命令、旅行限制、商業限制、學校關閉和其他措施。此外,世界幾個地區的政府和中央銀行制定了財政和貨幣刺激措施,以抵消冠狀病毒的影響。
該公司已開始看到冠狀病毒對其市場和業務的影響,包括需求疲軟、供應鏈中斷和其他物流限制。該公司指出,全球需求趨勢在4月份明顯減弱,與前一年相比在40%的低點下降。冠狀病毒在多大程度上會對公司業務產生不利影響,取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性和不可預測性,包括有關疫情嚴重程度和全球控制或減輕其影響的行動的有效性的新信息。雖然這一問題將對公司的經營結果、現金流和財務狀況產生不利影響,但目前冠狀病毒對經濟和運營影響的不確定性程度意味着目前無法合理估計全面的財務影響。公司的綜合財務報表以及對財務狀況和經營結果的討論和分析反映了管理層截至2020年3月31日所作的估計和假設。2020年3月31日以後發生的事件和情況的變化,包括冠狀病毒影響造成的事件和變化,將反映在管理層對未來期間的估計中。
在冠狀病毒大流行期間,公司的全球業務基本上都在一個關鍵的基礎設施部門(由美國國土安全部的網絡安全和基礎設施安全局以及世界各地的其他政府建立)繼續運作,因此,該公司能夠滿足其所服務的各個市場的客户的需求。儘管繼續運作,冠狀病毒已經開始並將對公司的業務、供應鏈、運輸網絡和客户產生進一步的負面影響,這將壓縮利潤率,包括由於公司、其客户、供應商和政府正在採取預防和預防措施。冠狀病毒的爆發是一場廣泛的公共衞生危機,對許多國家的經濟和金融市場產生了不利影響。由此產生的任何經濟衰退都會對公司產品的需求產生不利影響,並造成不穩定的供求狀況,影響公司產品和服務市場的價格和數量。這一問題的進展還將通過暫時關閉公司或其客户或供應商的營業地點而對公司的業務或經營結果產生負面影響。
此外,公司僱員及其供應商和客户僱員的工作能力可能受到感染或暴露於冠狀病毒的個人的嚴重影響,或由於上述控制措施的結果。
可能會嚴重阻礙公司整個供應鏈的生產,並限制銷售渠道。本公司的客户可能直接受到業務限制或市場狀況不佳的影響,可能不願意或無法履行合同義務。
在2020年3月期間,簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”、“家庭第一冠狀病毒應對法”以及其他幾項州和地方立法,並將其頒佈為法律。該公司繼續評估新法律對其業務的影響,但目前預計不會對其合併財務報表產生重大影響。
關於這一事項的進一步討論,請參閲“項目1A”。“本報告第二部分中的風險因素”。
業務結果
下表顯示該公司的經營結果:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 | | 有利(不利) 2020年與2019年 |
| 金額 | | 佔銷售的百分比 | | 金額 | | 佔銷售的百分比 | | $ | | % |
淨銷售額 | $ | 701,991 |
| |
|
| | $ | 759,174 |
| |
|
| | $ | (57,183 | ) | | (7.5 | %) |
出售貨物的成本 | 464,669 |
| |
|
| | 500,753 |
| |
|
| | 36,084 |
| | 7.2 | % |
毛利 | 237,322 |
| | 33.8 | % | | 258,421 |
| | 34.0 | % | | (21,099 | ) | | (8.2 | %) |
銷售、一般費用和行政費用 | 149,727 |
| | 21.3 | % | | 160,408 |
| | 21.1 | % | | 10,681 |
| | 6.7 | % |
合理化和資產減值費用 | 6,521 |
| | 0.9 | % | | 3,535 |
| | 0.5 | % | | (2,986 | ) | | (84.5 | %) |
營業收入 | 81,074 |
| | 11.5 | % | | 94,478 |
| | 12.4 | % | | (13,404 | ) | | (14.2 | %) |
利息費用,淨額 | 5,458 |
| |
|
| | 5,323 |
| |
|
| | (135 | ) | | (2.5 | %) |
其他收入(費用) | 309 |
| |
|
| | 3,763 |
| |
|
| | (3,454 | ) | | (91.8 | %) |
所得税前收入 | 75,925 |
| | 10.8 | % | | 92,918 |
| | 12.2 | % | | (16,993 | ) | | (18.3 | %) |
所得税 | 20,370 |
| |
|
| | 21,452 |
| |
|
| | 1,082 |
| | 5.0 | % |
有效税率 | 26.8 | % | | | | 23.1 | % | | | | (3.7 | %) | | |
淨收入(包括非控股權) | 55,555 |
| |
|
| | 71,466 |
| |
|
| | (15,911 | ) | | (22.3 | %) |
子公司虧損中的非控制權利益 | (7 | ) | |
|
| | (14 | ) | |
|
| | 7 |
| | 50.0 | % |
淨收益 | $ | 55,562 |
| | 7.9 | % | | $ | 71,480 |
| | 9.4 | % | | $ | (15,918 | ) | | (22.3 | %) |
稀釋每股收益 | $ | 0.91 |
| | | | $ | 1.12 |
| | | | $ | (0.21 | ) | | (18.8 | %) |
淨銷售額:
下表彙總了數量、收購、價格和外幣匯率對截至2020年3月31日止的三個月在綜合的基礎上:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
三個月到3月31日, | | | | 淨銷售額變動原因如下: | | |
| | 淨銷售額 2019 | | 體積 | | 收購 | | 價格 | | 外匯 | | 淨銷售額 2020 |
林肯電氣控股公司 | | $ | 759,174 |
| | $ | (65,399 | ) | | $ | 24,492 |
| | $ | (6,760 | ) | | $ | (9,516 | ) | | $ | 701,991 |
|
%變化 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
林肯電氣控股公司 | | |
| | (8.6 | %) | | 3.2 | % | | (0.9 | %) | | (1.3 | %) | | (7.5 | %) |
淨銷售額在截至2020年3月31日止的三個月主要是由於有機銷售下降和不利的外匯,抵消了收購。收購後淨銷售額的增長是由於收購了美國焊接內部的Baker公司和國際焊接公司的Askaynak公司。詳情見合併財務報表附註4。
毛利:
毛利截至2020年3月31日止的三個月與前一年相比,銷售額下降了百分之一,主要原因是銷量和產品組合減少。
銷售、一般和行政費用(“SG&A”):
與2019年3月31日相比,SG&A支出在截至2020年3月31日的三個月中有所下降,原因是員工成本降低、可自由支配支出減少和外匯優惠,並被收購支出增加所抵消。
合理化和資產減值費用:
該公司錄得税後淨費用6,521元,税後4,545元,税後3,535元,2,814元。三個月結束 2020年3月31日和2019年分別主要涉及遣散費、資產減值和資產處置損益。
所得税:
的實際税率的提高截至2020年3月31日止的三個月相比較2019年3月31日主要原因是,在2020年記錄了與估值津貼相關的税收支出,減少了與2020年股票補償金歸屬有關的税收優惠,並在2019年記錄了用於結算税目的所得税福利。
淨收入:
的淨收益減少截至2020年3月31日止的三個月相比較三月三十一日,2019年的主要原因是銷售量減少。
分段結果 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
三個月到3月31日, | | | 主要原因是: | | |
| 淨銷售額 2019 | | 體積(1) | | 收購(2) | | 價格(3) | | 外國 交換 | | 淨銷售額 2020 |
操作段 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
美洲焊接 | $ | 457,719 |
| | $ | (37,692 | ) | | $ | 6,190 |
| | $ | (5,392 | ) | | $ | (2,290 | ) | | $ | 418,535 |
|
國際焊接 | 218,086 |
| | (30,507 | ) | | 18,302 |
| | (1,691 | ) | | (6,267 | ) | | 197,923 |
|
哈里斯產品集團 | 83,369 |
| | 2,800 |
| | — |
| | 323 |
| | (959 | ) | | 85,533 |
|
%變化 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
美洲焊接 | |
| | (8.2 | %) | | 1.4 | % | | (1.2 | %) | | (0.5 | %) | | (8.6 | %) |
國際焊接 | |
| | (14.0 | %) | | 8.4 | % | | (0.8 | %) | | (2.9 | %) | | (9.2 | %) |
哈里斯產品集團 | |
| | 3.4 | % | | — |
| | 0.4 | % | | (1.2 | %) | | 2.6 | % |
(1)由於與當前經濟環境有關的需求較軟,美洲焊接的需求減少。由於歐洲和亞洲市場需求疲軟,國際焊接價格下降。哈里斯產品集團的增長主要是由更高的零售量推動的。
(2)由於在美洲焊接中收購Baker和在國際焊接中收購Askaynak而增加。詳情見合併財務報表附註4。
(3)由於前一年實施的關税的定價效應和本年度關税附加費的減少,美洲焊接費用減少。
調整後的利息和所得税前收益:
對部門績效進行衡量,並根據多個因素對資源進行分配,最主要的衡量標準是調整後的EBIT利潤計量。EBIT定義為營業收入加其他收入(費用)。根據管理層確定的特殊項目,如合理化活動的影響、某些資產減值費用和資產處置損益等,對EBIT進行調整。
下表按部門分列調整後的EBIT:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | 有利(不利) 2020年與2019年 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
美洲焊接: | |
| | |
| | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 418,535 |
| | $ | 457,719 |
| | $ | (39,184 | ) | | (8.6 | %) |
部門間銷售 | 24,783 |
| | 29,388 |
| | (4,605 | ) | | (15.7 | %) |
銷售總額 | $ | 443,318 |
| | $ | 487,107 |
| | (43,789 | ) | | (9.0 | %) |
| | | | | | | |
調整後的EBIT(4) | $ | 70,702 |
| | $ | 81,752 |
| | (11,050 | ) | | (13.5 | %) |
佔總銷售額的百分比(1) | 15.9 | % | | 16.8 | % | | |
| | (0.9 | %) |
國際焊接: | |
| | |
| | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 197,923 |
| | $ | 218,086 |
| | (20,163 | ) | | (9.2 | %) |
部門間銷售 | 4,483 |
| | 4,209 |
| | 274 |
| | 6.5 | % |
銷售總額 | $ | 202,406 |
| | $ | 222,295 |
| | (19,889 | ) | | (8.9 | %) |
| | | | | | | |
調整後的EBIT(5) | $ | 6,615 |
| | $ | 13,337 |
| | (6,722 | ) | | (50.4 | %) |
佔總銷售額的百分比(2) | 3.3 | % | | 6.0 | % | | |
| | (2.7 | %) |
哈里斯產品集團: | |
| | |
| | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 85,533 |
| | $ | 83,369 |
| | 2,164 |
| | 2.6 | % |
部門間銷售 | 1,725 |
| | 1,867 |
| | (142 | ) | | (7.6 | %) |
銷售總額 | $ | 87,258 |
| | $ | 85,236 |
| | 2,022 |
| | 2.4 | % |
| | | | | | | |
調整後的EBIT | $ | 12,492 |
| | $ | 10,519 |
| | 1,973 |
| | 18.8 | % |
佔總銷售額的百分比(3) | 14.3 | % | | 12.3 | % | | |
| | 2.0 | % |
公司/沖銷: | | | | | | | |
部門間銷售 | $ | (30,991 | ) | | $ | (35,464 | ) | | (4,473 | ) | | (12.6 | %) |
調整後的EBIT(6) | (1,099 | ) | | (3,042 | ) | | (1,943 | ) | | (63.9 | %) |
合併: | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 701,991 |
| | $ | 759,174 |
| | (57,183 | ) | | (7.5 | %) |
淨收益 | $ | 55,562 |
| | $ | 71,480 |
| | (15,918 | ) | | (22.3 | %) |
佔總銷售額的百分比 | 7.9 | % | | 9.4 | % | | | | (1.5 | %) |
| | | | | | | |
調整後的EBIT(7) | $ | 88,710 |
| | $ | 102,566 |
| | (13,856 | ) | | (13.5 | %) |
佔銷售額的百分比 | 12.6 | % | | 13.5 | % | | |
| | (0.9 | %) |
| |
(1) | 減少截至2020年3月31日止的三個月相比較2019年3月31日主要原因是當前經濟環境下需求疲軟,導致淨銷售額下降。 |
| |
(2) | 減少截至2020年3月31日止的三個月相比較2019年3月31日受當前經濟環境下需求疲軟導致淨銷售額下降的推動。 |
| |
(3) | 增加截至2020年3月31日止的三個月相比較2019年3月31日受零售量增長的推動。 |
| |
(4) | 這個截至2020年3月31日止的三個月2019年不包括合併財務報表附註6中討論的理性化和資產減值費用分別為1 190美元和1 336美元。 |
| |
(5) | 這個截至2020年3月31日止的三個月2019年不包括合併財務報表附註6所述的理性化和資產減值費用分別為5 331美元和2 199美元,涉及離職費、資產減值以及資產處置損益。在截至2020年3月31日的三個月內,還不包括與收購相關的806美元庫存價值增加的攤銷。 |
| |
(6) | 截至2019年3月31日的三個月不包括與空氣液化焊接收購相關的790美元的收購交易和整合成本。 |
| |
(7) | 見非公認會計原則財務措施對淨收益的報告和調整的EBIT。 |
非公認會計原則財務措施
本公司在評估和評估公司基本經營業績時,將審查調整後的營業收入、調整後的淨收益、調整後的EBIT、調整後的實際税率、調整後的每股稀釋收益、投資資本的回報率、現金轉換、有機銷售、息前收益、税金、折舊和攤銷、所有非GAAP財務措施。這些非GAAP財務措施不包括特殊項目對公司報告的財務結果的影響.非公認會計原則的財務措施應結合美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)來解讀,因為非公認會計原則是對公認會計原則財務措施的補充,而不是替代。
下表列出向調整後的營業收入報告的營業收入、向調整後的淨收益和調整後的EBIT報告的淨收入、向調整後的實際税率報告的實際税率和向調整後稀釋後每股收益報告的每股稀釋收益的對賬情況:
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
報告的營業收入 | $ | 81,074 |
| | $ | 94,478 |
|
特別項目(税前): | | | |
合理化和資產減值費用(1) | 6,521 |
| | 3,535 |
|
購置、交易和整合費用(2) | — |
| | 790 |
|
增值的攤銷 再庫存(3) | 806 |
| | — |
|
調整後營業收入 | $ | 88,401 |
| | $ | 98,803 |
|
| | | |
報告的淨收入 | $ | 55,562 |
| | $ | 71,480 |
|
特別項目: | | | |
合理化和資產減值費用(1) | 6,521 |
| | 3,535 |
|
購置、交易和整合費用(2) | — |
| | 790 |
|
增值的攤銷 再庫存(3) | 806 |
| | — |
|
特殊項目的税收效果(4) | (1,976 | ) | | (813 | ) |
調整後淨收入 | 60,913 |
| | 74,992 |
|
子公司收益(虧損)中的非控股權益 | (7 | ) | | (14 | ) |
利息費用,淨額 | 5,458 |
| | 5,323 |
|
報告的所得税 | 20,370 |
| | 21,452 |
|
特殊項目的税收效果(4) | 1,976 |
| | 813 |
|
調整後的EBIT | $ | 88,710 |
| | $ | 102,566 |
|
報告的實際税率 | 26.8 | % | | 23.1 | % |
特別項目税影響淨額 | — |
| | (0.2 | %) |
調整後的實際税率 | 26.8 | % | | 22.9 | % |
| | | |
攤薄每股收益 | $ | 0.91 |
| | $ | 1.12 |
|
每股特別項目 | 0.09 |
| | 0.05 |
|
調整後每股攤薄收益 | $ | 1.00 |
| | $ | 1.17 |
|
(1)主要與綜合財務報表附註6所述資產處置中的遣散費、資產減值和損益有關的費用。
(2)與空氣液化焊接有關的費用,包括銷售、一般和行政費用。
(4)包括各期間記錄的特別項目的税收淨額。
影響税前收入的特殊項目的税收效果按税前金額乘以適用税率計算。適用的税率反映了每一項特別項目的應納税管轄權和性質。
流動性與資本資源
該公司的運營現金流可以是週期性的。運營現金流是流動性的關鍵驅動因素,提供現金和進入資本市場。在評估流動性時,公司審查營運資本的衡量方法,以確定需要改進的地方。管理層預計,在可預見的未來,該公司將能夠滿足其正在進行的業務的現金需求,主要是通過運營產生的現金、現有現金餘額、根據其現有信貸機制借款和在資本市場上籌集債務。然而,隨着冠狀病毒大流行對經濟和公司運作的影響的演變,它將繼續評估流動性需求。持續的全球中斷可能會對公司未來獲得流動資金來源,特別是業務、財務狀況、資本化和資本投資的現金流產生重大影響。在市場持續惡化的情況下,該公司可能需要額外的流動資金,這將要求它評估現有的替代辦法並採取適當的行動。
該公司繼續在全球擴張,並定期研究涉及重大投資的交易。該公司可以以營運現金流為其全球擴張計劃提供資金,但重大收購可能需要進入資本市場,特別是長期債務市場以及銀團銀行貸款市場。該公司的融資策略是以最低税後融資成本為自己融資。如果可能,該公司利用運營現金流,在最有效的市場(通常是美國)籌集資金,然後將資金借給需要資金的特定子公司。如果可以獲得額外的收購,則提供適當的財務利益,可能會有額外的支出。
下表反映了主要現金流量計量的變化:
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| | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 | | $Change |
業務活動提供的現金(1) | $ | 21,972 |
| | $ | 25,878 |
| | $ | (3,906 | ) |
投資活動使用的現金(2) | (5,728 | ) | | (13,949 | ) | | 8,221 |
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資本支出 | (11,828 | ) | | (16,251 | ) | | 4,423 |
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融資活動使用的現金(3) | (41,613 | ) | | (105,510 | ) | | 63,897 |
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短期借款收益淨額 | 97,779 |
| | — |
| | 97,779 |
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為金庫購買股份 | (109,762 | ) | | (75,584 | ) | | (34,178 | ) |
支付給股東的現金紅利 | (30,675 | ) | | (30,560 | ) | | (115 | ) |
現金和現金等價物減少(4) | (36,188 | ) | | (91,715 | ) | | |
(1)業務活動提供的現金減少截至2020年3月31日止的三個月,與截至2019年3月31日止的三個月主要原因是公司盈利較低,營運資本變動不佳。
(2)投資活動所用現金減少截至2020年3月31日止的三個月,與截至2019年3月31日止的三個月主要原因是2019年資本支出增加。公司目前預計資本支出為55,000至65,000美元2020預期資本支出包括為提高運營效率而進行的資本維護投資。管理部門嚴格評估所有擬議的資本支出,並期望每個項目提高效率、降低成本、促進業務增長或改善公司設施的總體安全和環境條件。
(3)融資活動使用的現金減少在截至2020年3月31日止的三個月,與截至2019年3月31日止的三個月由於借款增加。
(4)現金和現金等價物減少 18.1%,或$36,188,到$163,375在截至2020年3月31日止的三個月,來自$199,563截至2019年12月31日.這個減少主要原因是用於購買國庫券普通股的現金和支付給股東的現金紅利,部分由短期借款所得和經營活動提供的現金抵消。 這個減少期間的現金和現金等價物截至2020年3月31日止的三個月與減少的25.6%在截至2019年3月31日止的三個月。在…2020年3月31日,151,875美元的現金和現金等價物由國際子公司持有。
公司的債務總額比2019年12月31日主要是由於額外的短期借款。債務總額佔總投資資本的比例增加到55.9%在…2020年3月31日從…47.7%在…2019年12月31日.
在2020年4月,該公司支付了現金紅利$0.49每股,或$29,100,截至2020年3月31日,有記錄的股東。
週轉金比率
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| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 | | 2019年3月31日 |
平均營運週轉金與淨銷售額之比(1) | | 19.1 | % | | 16.8 | % | | 18.0 | % |
存貨銷售日 | | 108.7 | | 99.9 | | 96.2 |
應收帳款銷售日 | | 53.1 | | 51.4 | | 54.3 |
應付賬款的平均交易日 | | 54.8 | | 56.0 | | 51.3 |
(1)淨銷售的平均營運週轉金定義為應收帳款和存貨之和減去期末應付貿易帳款除以按年計的三個月淨銷售額。
投資回報
在評估和評估公司的基本經營業績時,公司會審查投資資本的回報(ROIC)。ROIC是一種非GAAP財務指標,公司認為這是投資者評估公司財務業績的一個有意義的指標,可能與其他公司計算ROIC的方法不同。ROIC定義為調整後12個月的淨收入(不包括税收影響的利息收入和費用除以投資資本)。投資資本被定義為總債務,包括短期債務和長期債務,減去流動部分,再加上總股本。
截至12個月的ROIC2020年3月31日和2019情況如下:
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| | 截至3月31日的12個月, |
| | 2020 | | 2019 |
淨收益 | | $ | 277,191 |
| | $ | 297,722 |
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合理化和資產減值費用 | | 18,174 |
| | 18,645 |
|
購置、交易和整合費用 | | 1,014 |
| | 3,381 |
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養卹金結算費 | | — |
| | 5,928 |
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增加所購存貨價值的攤銷 | | 3,814 |
| | — |
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資產處置收益 | | (3,554 | ) | | — |
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從控制權的變化中獲益 | | (7,601 | ) | | — |
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特殊項目的税收效果(1) | | (8,549 | ) | | (7,328 | ) |
調整後淨收入 | | $ | 280,489 |
| | $ | 318,348 |
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加:利息支出,扣除2020年和2019年分別為6,484美元和6,211美元的税額 | | 19,489 |
| | 18,666 |
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減:利息收入,扣除2020年和2019年分別為605美元和1 605美元的税額 | | 1,818 |
| | 4,825 |
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調整後淨收入税前實際利息 | | $ | 298,160 |
| | $ | 332,189 |
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| | | | |
投資資本 | | 2020年3月31日 | | 2019年3月31日 |
短期債務 | | $ | 132,378 |
| | $ | 110 |
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長期債務減去當期部分 | | 715,950 |
| | 705,725 |
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債務總額 | | 848,328 |
| | 705,835 |
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總股本 | | 667,960 |
| | 864,665 |
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投資資本 | | $ | 1,516,288 |
| | $ | 1,570,500 |
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投資資本回報 | | 19.7 | % | | 21.2 | % |
| |
(1) | 包括各期間記錄的特別項目的税收影響淨額,包括4 852美元的税收優惠 在截至2020年3月31日的12個月內,對一項税收項目的結算以及與對一家子公司的投資相關的税收減免。 |
影響税前收入的特殊項目的税收效果按税前金額乘以適用税率計算。適用的税率反映了每一項特別項目的應納税管轄權和性質。
新會計公告
關於新會計公告的討論,請參閲合併財務報表附註1。
收購
請參閲合併財務報表附註4,以討論公司最近的收購。
債務
循環信貸協議
公司有一筆信貸總額$400,000通過修正和恢復的信貸協議(“信貸協議”)。信用協議的期限為5年期為2022年6月30日,可在某些條件下增加額外數額,至$100,000。借款利率是根據倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)或最優惠利率,加上公司的槓桿比率的利差,在公司的選舉。“信貸協定”載有關於這類信貸設施的習慣上的肯定、否定和金融契約,包括對公司及其子公司在留置權、投資、分配、合併和收購、資產處置、與附屬公司的交易以及固定費用覆蓋率和總槓桿率方面的限制。截至2020年3月31日,該公司遵守了所有公約根據信用協議,有115,000美元的未償借款。
高級無擔保票據
在……上面2015年4月1日和2016年10月20日,公司簽訂了單獨的票據購買協議,根據這些協議,公司通過私人配售發行高級無擔保票據(“票據”)。2015年債券和2016年債券的總本金分別為$350,000,由四個不同的系列組成,從$50,000到$100,000,到期日從2025年8月20日貫通2045年4月1日,利率範圍從2.75%和4.02%。債券利息每半年支付一次.該公司債券的總加權平均實際利率及剩餘加權平均利率如下3.3%和14.1分別是幾年。“説明”的收益用於一般法人目的。“説明”載有某些肯定和否定的公約。截至2020年3月31日,該公司遵守了所有債務契約與“説明”有關。
大陸架協定
2018年11月27日,該公司進入了7個未承諾的主票據設施(“貨架協議”),總共允許借款70萬美元。“貸款協議”的期限為5年,借款的平均期限不得超過15年。公司須遵守與“註釋”所載的契諾相若的規定。截至2020年3月31日,該公司遵守了所有契約,沒有根據“貨架協議”借款。
如上文所述,公司的債務協議要求它保持某些財務契約和其他契約。儘管該公司目前預計在未來12個月內將繼續遵守債務契約,並相信它有足夠的流動性,但冠狀病毒的影響可能會對公司遵守這些契約的能力產生負面影響,或要求公司尋求替代融資。本公司並無保證,如有需要,可按可接受的條款或在任何情況下獲得該等替代融資。
養卹金
2020年3月,該公司批准了一項修正案,終止林肯電氣公司退休年金計劃,從2020年12月31日起生效。公司將終止計劃的意圖通知了參與者,並申請了一封確定函。養卹金義務將通過一次總付方式分配給合格的計劃參與人,並通過購買團體年金合同。在支付養老金義務後,公司將在2021年下半年將目前記錄在AOCI中的未確認精算損益重新歸類到公司的合併損益表中,作為結算損益。該公司預計終止程序將需要大約兩年的時間來完成。
前瞻性陳述
本報告所載的公司對未來的期望和信念是1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。這些陳述反映了管理層目前的預期,涉及許多風險和不確定因素。前瞻性陳述一般可以通過使用“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“預測”等詞語來識別。“指導”或具有類似含義的詞語。由於各種可能對公司經營結果產生不利影響的因素,實際結果可能與這些聲明有很大不同。這些因素包括但不限於:一般的經濟、金融和市場狀況;業務舉措的有效性;計劃剝離的完成;利率;信貸市場中可能限制我們獲得資本的幹擾、不確定性或波動性;貨幣匯率和貶值;未決或潛在訴訟的不利後果;公司合理化計劃的實際成本;可能的收購,包括公司成功整合收購的能力;與購買商品和能源有關的市場風險和價格波動;全球監管複雜性;税法變化的影響;公司經營所在國的關税税率;以及我們無法控制的事件,如政治動亂、恐怖行為、自然災害和流行病,包括當前的冠狀病毒(“冠狀病毒”)疫情,對公司或其客户、供應商和整個經濟可能產生的影響。公司已開始看到冠狀病毒對其市場和業務的影響,包括需求疲軟、供應鏈中斷等。, 以及其他物流方面的制約因素。冠狀病毒在多大程度上會對公司業務產生不利影響,取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性和不可預測性,包括有關疫情嚴重程度和全球控制或減輕其影響的行動的有效性的新信息。雖然這一問題將對公司的經營結果、現金流和財務狀況產生不利影響,但目前冠狀病毒對經濟和運營影響的不確定性程度意味着目前無法合理估計全面的財務影響。關於進一步討論,見“項目1A”。本報告所述的風險因素,以及公司在截至年底的年度報告中提出的10-K表。2019年12月31日.
項目3.市場風險的定量和定性披露
自那以來,該公司的市場風險敞口沒有發生重大變化2019年12月31日.見公司截至年度表10-K的“第7A項.有關市場風險的定量及定性披露”2019年12月31日.
項目4.對照控制和程序
對披露控制和程序的評估
在公司管理層(包括公司首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,公司對截至本季度報告所涉期間結束時公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估,公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論認為,公司的披露控制和程序在表10-Q中是有效的。2020年3月31日.
財務報告內部控制的變化
在截至2020年3月31日的季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
第II部.其他有關資料
項目1.類似的法律程序
該公司不時受到因其正常運作而引起的各種民事和行政訴訟,包括(但不限於)產品責任索賠、管理索賠以及健康、安全和環境索賠。這些訴訟程序包括下文所述的案件。
截至2020年3月31日,該公司是指稱石棉引起疾病的案件的共同被告,該案件涉及約3,124原告,這是一個網減少的109來自先前報告的索賠。在每一宗案件中,該公司都是眾多被告之一。石棉索賠人要求賠償和懲罰性賠償,在大多數情況下要求賠償數額不詳的款項。自一九九五年一月一日起,該公司一直是其他同類案件的共同被告,這些案件已獲解決如下:55,122其中的指控被駁回,23試圖為判決辯護,7對原告的判決進行審判(上訴後撤銷或解決),1已通過協議解決了一筆非重要的數額,1,005根據簡易判決動議作出有利於公司的決定。
項目1A。危險因素
除了本報告所載的其他資料外,讀者還應仔細考慮“1A項”中討論的因素。“公司年報中的風險因素-表10-K”2019年12月31日以及下面描述的風險因素,這些因素可能會對公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。
冠狀病毒大流行可能對我們的業務能力、業務結果、財務狀況、流動性和資本投資產生重大不利影響。
2020年3月,世界衞生組織將當前的冠狀病毒疾病(“冠狀病毒”)歸類為大流行,美國總統宣佈冠狀病毒爆發為國家緊急情況。冠狀病毒繼續在美國和世界其他國家傳播,其影響的持續時間和嚴重程度目前尚不清楚。疫情導致世界各國政府採取越來越嚴格的措施,幫助控制病毒的傳播,包括隔離、“就位”和“待在家裏”命令、旅行限制、商業限制、學校關閉和其他措施。此外,世界幾個地區的政府和中央銀行制定了財政和貨幣刺激措施,以抵消冠狀病毒的影響。
冠狀病毒大流行和今後的類似問題可能對我們的經營能力、業務結果、財務狀況、流動性和資本投資產生重大不利影響。此外,我們可能自願採取的預防措施可能對我們的業務無限期產生重大不利影響,例如某些地點可能關閉、僱員人數減少、可能關閉邊界、中斷我們的渠道夥伴和其他公司的業務。我們的供應商和客户也可能面臨這些和其他挑戰,這可能導致我們的供應鏈中斷,以及降低客户對我們的產品和服務的需求。這些問題也可能對我們今後獲得流動資金來源,特別是從業務、財務狀況、資本化和資本投資中獲得現金流動產生重大影響。儘管這些幹擾可能會繼續發生,但由於未來發展的不確定性,目前無法合理估計冠狀病毒大流行的長期經濟影響和短期金融影響,包括但不限於可能的損害、重組和其他費用。
項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用
發行人購買其普通股期間第一季度的2020情況如下:
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| | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 總人數 回購股份 | | 平均價格 按股付費 | | 總人數 回購股份 作為公共自願的一部分 已公佈的計劃或 節目 | | 最大.class=‘class 2’> 可能更接近的股票 購買. 計劃或計劃(2) (3) |
(二0二0年一月一日至三十一日) | | 241,080 |
| | $ | 95.73 |
| | 241,080 |
| | 12,566,813 |
|
2020年2月1日至29日 | | 335,024 |
| (1) | 90.55 |
| | 303,439 |
| | 12,263,374 |
|
2020年3月1日至31日 | | 781,422 |
| (1) | 72.11 |
| | 767,083 |
| | 11,496,291 |
|
共計 | | 1,357,526 |
| | 80.85 |
| | 1,311,602 |
| | |
| |
(1) | 上述股份回購包括公司因授予限制獎勵而交出普通股。 |
| |
(2) | 2016年4月20日,公司宣佈董事會批准了一項新的股份回購計劃,將公司授權回購的普通股總數增加到5500萬股。5 350萬按總成本計算的股份23億美元的加權平均成本$42.51每股通過2020年3月31日. |
| |
(3) | 2020年2月12日,該公司董事會批准了一項新的股份回購計劃,以增持1000萬股公司普通股。 |
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5:其他資料
董事或某些主席團成員的離職;董事的選舉;某些官員的任命;某些主席團成員的補償安排。
正如先前宣佈的那樣,加布裏埃爾·布魯諾於2020年4月22日接替文森特·K·彼得雷拉擔任公司首席財務官和財務主任。
關於他的任命,2020年4月21日,公司董事會薪酬和執行發展委員會批准了4,027個限制性股票單位的獎勵,金額約為300,000美元,並將其目標獎金金額增加了96,000美元,使其按年計算的目標獎金總額相當於36萬美元。一般情況下,受限制的股票單位將在三年後全部歸屬,但須遵守本公司關於限制性股票單位的標準獎勵協議的條款。
將事項提交安全持有人表決。
公司2020年年會以虛擬會議的形式於2020年4月22日(星期三)舉行,股東們得以參加2020年年會並通過網絡直播投票,並在會議前提交問題。在60,156,998股中,有53,420,153股(89%)由個人或代理人代表,構成法定人數。
在2020年年度會議上就提交安保人員表決的每一事項進行表決的最後結果如下:
提案1-股東選出11名董事,每名董事任期至2021年股東周年大會為止,直至其繼任人正式當選並獲得合格為止,如下文所述。
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| | | | | | | | | |
名字 | | 投贊成票 | | 得票 扣留 | | 經紀人 無票 |
柯蒂斯E.埃斯普蘭 | | 47,420,212 |
| | 215,404 |
| | 5,784,537 |
|
帕特里克·P·戈里斯 | | 46,888,927 |
| | 746,689 |
| | 5,784,537 |
|
斯蒂芬·漢克斯 | | 47,122,105 |
| | 513,511 |
| | 5,784,537 |
|
邁克爾·希爾頓 | | 46,820,200 |
| | 815,416 |
| | 5,784,537 |
|
G.Russell Lincoln | | 47,126,600 |
| | 509,016 |
| | 5,784,537 |
|
凱瑟琳·喬·林肯 | | 45,767,865 |
| | 1,867,751 |
| | 5,784,537 |
|
威廉·E·麥克唐納,三世 | | 47,016,277 |
| | 619,339 |
| | 5,784,537 |
|
克里斯托弗·馬佩斯 | | 46,257,766 |
| | 1,377,850 |
| | 5,784,537 |
|
菲利普·梅森 | | 47,345,061 |
| | 290,555 |
| | 5,784,537 |
|
本·帕特爾 | | 46,895,167 |
| | 740,449 |
| | 5,784,537 |
|
Hellene S.Runtagh | | 46,592,400 |
| | 1,043,216 |
| | 5,784,537 |
|
提案2-股東批准任命安永會計師事務所為該公司截至2020年12月31日為止的獨立註冊公共會計師事務所,詳情如下。
|
| | | | | | | | | |
投贊成票 | | 表決反對 | | 棄權 | | 經紀無票 |
52,451,029 |
| | 867,740 |
| | 101,384 |
| | 0 |
提案3-股東在諮詢的基礎上,核準公司指定的執行官員的報酬,如下文所述。
|
| | | | | | | | | |
投贊成票 | | 表決反對 | | 棄權 | | 經紀無票 |
44,978,519 |
| | 999,794 |
| | 1,657,303 |
| | 5,784,537 |
項目6.展覽品
(A)物證
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| | |
31.1 | | 根據1934年“證券交易法”規則13a-14(A)認證主席、總裁和首席執行官(首席執行官)。 |
31.2 | | 根據1934年“證券交易法”規則13a-14(A)認證執行副總裁、首席財務官和財務主任(首席財務和會計幹事)。 |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的主席、總裁和首席執行幹事(特等執行幹事)和執行副總裁、首席財務官和財務主任(首席財務和會計官)根據“美國法典”第18條第1350款頒發的證書。 |
| | |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
104 | | 封面交互式數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101附件中) |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| | |
| | 林肯電氣控股公司 |
| | |
| | /S/Gabriel Bruno |
| | 加布裏埃爾布魯諾 |
| | 執行副總裁、首席財務官和財務主任 |
| | (首席財務及會計主任) |
| | 2020年4月27日 |