假的--12-31Q120200001023128Lithia汽車公司02843000002986000007300000680000000001000000002500000010000000025000000226000006000002220000060000022600000600000222000006000000.052500.046250P1Y018000000015000000150000000000010231282020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:共同:2020-04-240001023128美國-公認會計原則:共同:2020-04-2400010231282019-12-3100010231282020-03-310001023128美國-公認會計原則:共同:2019-12-310001023128美國-公認會計原則:共同:2019-12-310001023128美國-公認會計原則:共同:2020-03-310001023128美國-公認會計原則:共同:2020-03-310001023128法援署:新車零售2020-01-012020-03-3100010231282019-01-012019-03-310001023128LAD:ServiceBodyAndPartsMenger2019-01-012019-03-310001023128法援署:艦隊及其他成員2019-01-012019-03-310001023128法援署:汽車零售2020-01-012020-03-310001023128法援署:艦隊及其他成員2020-01-012020-03-310001023128法援署:汽車零售2019-01-012019-03-310001023128法援署:新車零售2019-01-012019-03-310001023128法援署:汽車批發公司2020-01-012020-03-310001023128法援署:汽車批發公司2019-01-012019-03-310001023128LAD:ServiceBodyAndPartsMenger2020-01-012020-03-310001023128LAD:FinanceandInsuranceMembers2019-01-012019-03-310001023128LAD:FinanceandInsuranceMembers2020-01-012020-03-310001023128美國-GAAP:添加劑2019-12-310001023128美國-GAAP:添加劑2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:減少收入2020-03-310001023128美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-12-310001023128美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2020-03-310001023128美國-GAAP:添加劑2020-03-310001023128美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2020-03-310001023128美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-12-310001023128美國-公認會計原則:減少收入2020-01-012020-03-3100010231282020-01-010001023128us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001023128us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001023128美國-公認會計原則:減少收入2020-01-010001023128us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:減少收入2019-12-310001023128美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-03-310001023128美國-GAAP:添加劑2019-03-310001023128美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-01-012019-03-310001023128美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-03-310001023128美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001023128美國-公認會計原則:減少收入2019-03-3100010231282018-12-310001023128美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-01-012019-03-310001023128美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-03-310001023128美國-GAAP:添加劑2018-12-310001023128美國-GAAP:添加劑2019-01-012019-03-310001023128us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001023128美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-12-3100010231282019-01-010001023128us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001023128美國-公認會計原則:減少收入2019-01-0100010231282019-03-310001023128美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310001023128美國-公認會計原則:會計標準更新2016132020-01-010001023128LAD:AutoLoansReceivablesMembers2020-03-310001023128法援署:其他收款人2019-12-310001023128LAD:製造商-收貨人-成員2019-12-310001023128法援署:車輛接收員2019-12-310001023128法援署:合約轉讓2019-12-310001023128法援署:其他收款人2020-03-310001023128LAD:製造商-收貨人-成員2020-03-310001023128美國-公認會計準則:貿易會計2019-12-310001023128LAD:AutoLoansReceivablesMembers2019-12-310001023128法援署:車輛接收員2020-03-310001023128法援署:合約轉讓2020-03-310001023128美國-公認會計準則:貿易會計2020-03-310001023128法援署:部分及附件2019-12-310001023128法援署:車友2019-12-310001023128法援署:部分及附件2020-03-310001023128法援署:新車零售2020-03-310001023128法援署:新車零售2019-12-310001023128法援署:車友2020-03-3100010231282019-01-012019-12-310001023128法援署:重要性2019-12-310001023128法援署:家庭成員2019-01-012019-12-310001023128法援署:盧庫裏成員2019-01-012019-12-310001023128法援署:家庭成員2018-12-310001023128法援署:重要性2020-03-310001023128法援署:盧庫裏成員2020-01-012020-03-310001023128法援署:重要性2018-12-310001023128法援署:家庭成員2019-12-310001023128法援署:盧庫裏成員2020-03-310001023128法援署:盧庫裏成員2019-12-310001023128法援署:重要性2020-01-012020-03-310001023128法援署:家庭成員2020-03-310001023128法援署:家庭成員2020-01-012020-03-310001023128法援署:重要性2019-01-012019-12-310001023128法援署:盧庫裏成員2018-12-3100010231282008-12-310001023128美國-公認會計原則:縮窄股票單位美國-公認會計原則:共同:2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:共同:2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:共同:2018-10-220001023128美國-公認會計原則:共同:2016-02-012020-03-310001023128us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-03-310001023128LAD:SeniorNotesDue2025us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-12-310001023128us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberLAD:RealEstatMortgagesandOtherDebtMenger2019-12-310001023128LAD:SeniorNotesDue2025us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2020-03-310001023128us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310001023128us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberLAD:RealEstatMortgagesandOtherDebtMenger2020-03-310001023128us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberLAD:RealEstatMortgagesandOtherDebtMenger2019-12-310001023128LAD:SeniorNotesDue2027成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2020-03-310001023128us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberLAD:RealEstatMortgagesandOtherDebtMenger2020-03-310001023128LAD:SeniorNotesDue2027成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-12-310001023128LAD:SeniorNotesDue2025us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2020-03-310001023128LAD:SeniorNotesDue2025us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-12-310001023128us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310001023128us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-03-310001023128LAD:SeniorNotesDue2027成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-12-310001023128LAD:SeniorNotesDue2027成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2020-03-310001023128美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量2020-03-310001023128美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2020-03-310001023128美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2020-03-310001023128美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2019-12-310001023128美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量2019-12-310001023128美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2019-12-310001023128LAD:SeniorNotesDue2027成員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2020-03-310001023128LAD:SeniorNotesDue2025美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2020-03-310001023128美國-公認會計原則:共同:2019-01-012019-03-310001023128美國-公認會計原則:共同:2019-01-012019-03-310001023128美國-公認會計原則:共同:2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:重要性2020-03-310001023128法援署:公司及沖銷2019-12-310001023128法援署:公司及沖銷2020-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:盧庫裏成員2020-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:盧庫裏成員2019-12-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:家庭成員2019-12-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:家庭成員2020-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:重要性2019-12-310001023128美國-公認會計原則:操作段LAD:FinanceandInsuranceMembers法援署:盧庫裏成員2019-01-012019-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:新車零售法援署:重要性2019-01-012019-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:盧庫裏成員2019-01-012019-03-310001023128法援署:公司及沖銷2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:材料對賬2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:汽車批發公司法援署:重要性2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:重要性2019-01-012019-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段LAD:FinanceandInsuranceMembers法援署:盧庫裏成員2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:新車零售法援署:重要性2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:汽車零售法援署:家庭成員2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:汽車零售法援署:重要性2019-01-012019-03-310001023128法援署:公司及沖銷2019-01-012019-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:汽車零售法援署:家庭成員2019-01-012019-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段LAD:ServiceBodyAndPartsMenger法援署:家庭成員2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:家庭成員2019-01-012019-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:汽車零售法援署:盧庫裏成員2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段LAD:ServiceBodyAndPartsMenger法援署:重要性2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:新車零售法援署:家庭成員2019-01-012019-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:汽車零售法援署:盧庫裏成員2019-01-012019-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:家庭成員2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:材料對賬2019-01-012019-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:重要性2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:新車零售法援署:家庭成員2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段LAD:ServiceBodyAndPartsMenger法援署:重要性2019-01-012019-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段LAD:FinanceandInsuranceMembers法援署:重要性2019-01-012019-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:艦隊及其他成員法援署:重要性2019-01-012019-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:新車零售法援署:盧庫裏成員2019-01-012019-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:艦隊及其他成員法援署:重要性2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:汽車批發公司法援署:家庭成員2019-01-012019-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:盧庫裏成員2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:艦隊及其他成員法援署:盧庫裏成員2019-01-012019-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:汽車批發公司法援署:盧庫裏成員2019-01-012019-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:汽車批發公司法援署:家庭成員2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:新車零售法援署:盧庫裏成員2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:汽車批發公司法援署:盧庫裏成員2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:艦隊及其他成員法援署:家庭成員2019-01-012019-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段LAD:FinanceandInsuranceMembers法援署:重要性2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段LAD:ServiceBodyAndPartsMenger法援署:盧庫裏成員2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段2019-01-012019-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:汽車零售法援署:重要性2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段LAD:ServiceBodyAndPartsMenger法援署:盧庫裏成員2019-01-012019-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:艦隊及其他成員法援署:盧庫裏成員2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:艦隊及其他成員法援署:家庭成員2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段LAD:FinanceandInsuranceMembers法援署:家庭成員2019-01-012019-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段法援署:汽車批發公司法援署:重要性2019-01-012019-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段LAD:FinanceandInsuranceMembers法援署:家庭成員2020-01-012020-03-310001023128美國-公認會計原則:操作段LAD:ServiceBodyAndPartsMenger法援署:家庭成員2019-01-012019-03-310001023128SRT:最大值2020-03-310001023128SRT:MinimumMenger2020-03-3100010231282019-04-012019-06-3000010231282019-06-300001023128法援署:2020收購2020-01-012020-03-310001023128法援署:2020收購2020-03-31LAD:段Xbrli:股票iso 4217:美元Xbrli:股票iso 4217:美元Xbrli:純
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
☒依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度2020年3月31日
或
☐依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡時期 降至
委員會檔案編號:001-14733
利西婭汽車公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | |
俄勒岡州 | | 93-0572810 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
| | |
巴特利街150號 | 麥德福 | 俄勒岡州 | 97501 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(541) 776-6401
登記人的電話號碼,包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | | | |
每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,沒有票面價值 | | LAD | | 紐約證券交易所 |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。是 ☒不☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ☒不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速申報人”和“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | |
大型加速機 | ☒ | | 加速機 | ☐ |
非加速箱 | ☐ | | 小型報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐不☒
截至2020年4月24日,有22,163,248註冊人A級普通股的股份600,000註冊人B類普通股的股票已發行。
利西婭汽車公司
表格10-q
指數
|
| | |
第一部分-財務資料 | 頁 |
| | |
項目1. | 財務報表 | 2 |
| | |
| 合併資產負債表-2020年3月31日和2019年12月31日 | 2 |
| | |
| 綜合業務報表(未審計)-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | 3 |
| | |
| 綜合收入報表(未審計)-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | 4 |
| | |
| 股東權益變動綜合報表(未經審計)-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | 5 |
| | |
| 現金流動合併報表(未經審計)-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | 7 |
| | |
| 合併財務報表簡要説明(未經審計) | 8 |
| | |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 19 |
| | |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 38 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 38 |
| | |
第二部分-其他資料 | |
| | |
項目1. | 法律程序 | 39 |
| | |
項目1A。 | 危險因素 | 39 |
| | |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 39 |
| | |
項目6. | 展品 | 40 |
| | |
簽名 | | 41 |
|
| | | | | | | | |
利西婭汽車公司及附屬公司 合併資產負債表 (以百萬計) (未經審計) |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 56.6 |
| | $ | 84.0 |
|
應收賬款,扣除壞賬備抵後的6.8美元和7.3美元 | | 298.2 |
| | 505.0 |
|
存貨淨額 | | 2,512.8 |
| | 2,433.7 |
|
其他流動資產 | | 58.2 |
| | 47.8 |
|
流動資產總額 | | 2,925.8 |
| | 3,070.5 |
|
| | | | |
財產和設備,扣除累計折舊298.6美元和284.3美元 | | 1,631.5 |
| | 1,611.7 |
|
經營租賃使用權資產 | | 244.6 |
| | 251.9 |
|
善意 | | 457.7 |
| | 454.6 |
|
專營權價值 | | 306.0 |
| | 306.7 |
|
其他非流動資產 | | 448.5 |
| | 388.5 |
|
總資產 | | $ | 6,014.1 |
| | $ | 6,083.9 |
|
| | | | |
負債與股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付平面圖票據 | | $ | 389.9 |
| | $ | 425.2 |
|
應付樓面平面書:非貿易 | | 1,595.9 |
| | 1,642.4 |
|
當前到期的長期債務 | | 45.8 |
| | 39.3 |
|
貿易應付款 | | 108.9 |
| | 125.3 |
|
應計負債 | | 291.0 |
| | 336.9 |
|
流動負債總額 | | 2,431.5 |
| | 2,569.1 |
|
| | | | |
長期債務,減去當期到期日 | | 1,489.8 |
| | 1,430.6 |
|
遞延收入 | | 140.6 |
| | 137.9 |
|
遞延所得税 | | 137.5 |
| | 131.1 |
|
非流動經營租賃負債 | | 231.3 |
| | 238.5 |
|
其他長期負債 | | 126.9 |
| | 109.0 |
|
負債總額 | | 4,557.6 |
| | 4,616.2 |
|
| | | | |
股東權益: | | | | |
優先股-沒有票面價值;獲授權的15.0股;未發行 | | — |
| | — |
|
A類普通股-無票面價值;獲授權100.0股;已發行和流通22.2和22.6股 | | — |
| | 20.5 |
|
B類普通股-沒有票面價值;授權25.0股;已發行和發行的0.6和0.6股 | | 0.1 |
| | 0.1 |
|
額外已付資本 | | 26.0 |
| | 46.0 |
|
累計其他綜合損失 | | (5.8 | ) | | (0.7 | ) |
留存收益 | | 1,436.2 |
| | 1,401.8 |
|
股東權益合計 | | 1,456.5 |
| | 1,467.7 |
|
負債總額和股東權益 | | $ | 6,014.1 |
| | $ | 6,083.9 |
|
見所附合並財務報表的精簡説明。
|
| | | | | | | | |
利西婭汽車公司及附屬公司 綜合業務報表 (百萬美元,但每股數額除外) (未經審計) |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | |
新車零售 | | $ | 1,373.5 |
| | $ | 1,461.1 |
|
舊車零售 | | 874.4 |
| | 827.9 |
|
二手車批發 | | 66.7 |
| | 77.4 |
|
金融和保險 | | 121.9 |
| | 117.5 |
|
服務、身體及部件 | | 329.9 |
| | 317.4 |
|
艦隊和其他 | | 37.4 |
| | 48.4 |
|
總收入 | | 2,803.8 |
| | 2,849.7 |
|
銷售成本: | | | | |
新車零售 | | 1,295.3 |
| | 1,375.2 |
|
舊車零售 | | 784.4 |
| | 743.3 |
|
二手車批發 | | 66.1 |
| | 76.5 |
|
服務、身體及部件 | | 161.8 |
| | 157.9 |
|
艦隊和其他 | | 35.3 |
| | 46.1 |
|
銷售總成本 | | 2,342.9 |
| | 2,399.0 |
|
毛利 | | 460.9 |
| | 450.7 |
|
資產減值 | | — |
| | 0.5 |
|
銷售、一般和行政 | | 346.0 |
| | 321.8 |
|
折舊和攤銷 | | 22.0 |
| | 19.8 |
|
營業收入 | | 92.9 |
| | 108.6 |
|
平面圖利息費用 | | (14.0 | ) | | (18.1 | ) |
其他利息費用,淨額 | | (17.0 | ) | | (15.3 | ) |
其他收入淨額 | | 2.3 |
| | 2.6 |
|
所得税前收入 | | 64.2 |
| | 77.8 |
|
所得税規定 | | (18.0 | ) | | (21.4 | ) |
淨收益 | | $ | 46.2 |
| | $ | 56.4 |
|
| | | | |
每股基本淨收益 | | $ | 1.99 |
| | $ | 2.43 |
|
基本每股計算中使用的股份 | | 23.3 |
| | 23.2 |
|
| | | | |
攤薄每股淨收益 | | $ | 1.97 |
| | $ | 2.42 |
|
稀釋每股計算中使用的股份 | | 23.5 |
| | 23.2 |
|
| | | | |
按A類及B類股份支付的現金股息 | | $ | 0.30 |
| | $ | 0.29 |
|
見所附合並財務報表的精簡説明。
|
| | | | | | | | |
利西婭汽車公司及附屬公司 綜合收益報表 (以百萬計) (未經審計) |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
淨收益 | | $ | 46.2 |
| | $ | 56.4 |
|
其他綜合損失,扣除税後: | |
| |
|
現金流量套期保值損失,扣除税收利益,分別為1.8美元和0.0美元 | | (5.1 | ) | | — |
|
綜合收入 | | $ | 41.1 |
| | $ | 56.4 |
|
見所附合並財務報表的精簡説明。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利西婭汽車公司及附屬公司 股東權益變動綜合報表 (以百萬計) (未經審計) |
截至2020年3月31日止的三個月 |
| 準普通股 | | 額外已付資本 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 股東權益合計 |
| A類 | | B類 | |
| 股份 | | 數額 | | 股份 | | 數額 | |
2019年12月31日結餘 | 22.6 |
| | $ | 20.5 |
| | 0.6 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 46.0 |
| | $ | (0.7 | ) | | $ | 1,401.8 |
| | $ | 1,467.7 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 46.2 |
| | 46.2 |
|
現金流量套期保值損失,扣除税收利益1.8美元 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5.1 | ) | | — |
| | (5.1 | ) |
與員工股票計劃有關的股票發行 | — |
| | 2.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.6 |
|
向僱員發行限制性股票 | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
A類普通股的回購 | (0.5 | ) | | (32.0 | ) | | — |
| | — |
| | (16.2 | ) | | — |
| | — |
| | (48.2 | ) |
股票及股票期權發行的補償及期權所帶來的超額税項利益 | — |
| | 8.9 |
| | — |
| | — |
| | (3.8 | ) | | — |
| | — |
| | 5.1 |
|
支付的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7.0 | ) | | (7.0 | ) |
調整採用ASC 326 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4.8 | ) | | (4.8 | ) |
2020年3月31日結餘 | 22.2 |
| | $ | — |
| | 0.6 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 26.0 |
| | $ | (5.8 | ) | | $ | 1,436.2 |
| | $ | 1,456.5 |
|
見所附合並財務報表附註。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利西婭汽車公司及附屬公司 股東權益變動綜合報表 (以百萬計) (未經審計) |
截至2019年3月31日止的三個月 |
| 準普通股 | | 額外已付資本 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 股東權益合計 |
| A類 | | B類 | |
| 股份 | | 數額 | | 股份 | | 數額 | |
2018年12月31日結餘 | 22.0 |
| | $ | — |
| | 1.0 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 35.0 |
| | $ | — |
| | $ | 1,162.1 |
| | $ | 1,197.2 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 56.4 |
| | 56.4 |
|
與員工股票計劃有關的股票發行 | — |
| | 2.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.3 |
|
向僱員發行限制性股票 | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
A類普通股的回購 | — |
| | (3.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3.1 | ) |
B類普通股轉換為A類普通股 | 0.2 |
| | — |
| | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票及股票期權發行的補償及期權所帶來的超額税項利益 | — |
| | 10.5 |
| | — |
| | — |
| | (7.0 | ) | | — |
| | — |
| | 3.5 |
|
支付的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6.7 | ) | | (6.7 | ) |
調整採用ASC 842 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.9 |
| | 0.9 |
|
2019年3月31日結餘 | 22.3 |
| | $ | 9.7 |
| | 0.8 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 28.0 |
| | $ | — |
| | $ | 1,212.7 |
| | $ | 1,250.5 |
|
見所附合並財務報表附註。
|
| | | | | | | | |
利西婭汽車公司及附屬公司 現金流動合併報表 (以百萬計) (未經審計) |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
業務活動現金流量: | | | | |
淨收益 | | $ | 46.2 |
| | $ | 56.4 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | | | |
資產減值 | | — |
| | 0.5 |
|
折舊和攤銷 | | 22.0 |
| | 19.8 |
|
股票補償 | | 5.1 |
| | 3.5 |
|
其他資產處置損失 | | 0.1 |
| | — |
|
(收益)處置專營權的損失 | | (0.1 | ) | | 0.1 |
|
遞延所得税 | | 8.2 |
| | 5.2 |
|
(增加)減少(減去購置和處置): | | | | |
應收賬款淨額 | | 202.1 |
| | 49.9 |
|
盤存 | | (69.8 | ) | | (81.4 | ) |
其他資產 | | (6.8 | ) | | 9.0 |
|
增加(減少)(減去購置和處置): | | | | |
應付平面圖票據 | | (32.7 | ) | | 34.6 |
|
貿易應付款 | | (14.6 | ) | | (6.4 | ) |
應計負債 | | (49.4 | ) | | (14.5 | ) |
其他長期負債和遞延收入 | | 11.4 |
| | 0.5 |
|
經營活動提供的淨現金 | | 121.7 |
| | 77.2 |
|
| | | | |
投資活動的現金流量: | | | | |
資本支出 | | (41.6 | ) | | (29.1 | ) |
出售資產所得 | | 0.2 |
| | 0.4 |
|
為其他投資支付的現金 | | (9.3 | ) | | (6.6 | ) |
為購置支付的現金,減去所獲現金後 | | (72.3 | ) | | — |
|
商店銷售收入 | | 4.7 |
| | — |
|
用於投資活動的現金淨額 | | (118.3 | ) | | (35.3 | ) |
| | | | |
來自籌資活動的現金流量: | | | | |
應付平面圖票據借款淨額:非貿易 | | (43.5 | ) | | 43.5 |
|
信貸額度借款 | | 430.0 |
| | 570.0 |
|
償還信貸額度 | | (375.0 | ) | | (625.0 | ) |
定期償還長期債務和資本租賃的本金 | | (6.5 | ) | | (6.2 | ) |
長期債務和資本租賃的本金支付,其他 | | — |
| | (3.3 | ) |
發行長期債券所得收益 | | 17.2 |
| | — |
|
償還債務發行費用 | | (0.4 | ) | | — |
|
發行普通股的收益 | | 2.6 |
| | 2.3 |
|
回購普通股 | | (48.2 | ) | | (3.1 | ) |
支付的股息 | | (7.0 | ) | | (6.7 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | | (30.8 | ) | | (28.5 | ) |
現金和現金等價物增加(減少) | | (27.4 | ) | | 13.4 |
|
期初現金及現金等價物 | | 84.0 |
| | 31.6 |
|
期末現金及現金等價物 | | $ | 56.6 |
| | $ | 45.0 |
|
| | | | |
補充披露現金流動信息: | | | | |
本期間支付的現金利息 | | $ | 31.5 |
| | $ | 37.9 |
|
所得税期間支付的現金淨額 | | 1.3 |
| | 0.2 |
|
與處置倉庫有關的平面圖債務 | | — |
| | 4.8 |
|
| | | | |
非現金活動補充時間表: | | | | |
以租賃負債換取的ROU資產1 | | $ | 1.8 |
| | $ | 257.0 |
|
1
見所附合並財務報表附註。
利西婭汽車公司及附屬公司
合併財務報表的濃縮附註
(未經審計)
附註1. 中期財務報表
提出依據
這些精簡的合併財務報表載有截至2020年3月31日,為了三結束的幾個月2020年3月31日和2019。未經審計的中期財務報表是根據關於表10-Q報告的規則和條例編制的。因此,美利堅合眾國普遍接受的關於年度財務報表的會計原則所要求的某些披露不包括在內。管理層認為,這些未經審計的財務報表反映了所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整),以便在與2019經審計的合併財務報表及其相關附註。截至2004年的財務信息2019年12月31日,摘自我們向證券及交易管理委員會提交的10-K表格年報2019年2月22日。未經審計的臨時合併財務報表應與合併財務報表及其附註一併閲讀2019表格10至K的年報。所列臨時期間的業務結果不一定表明全年預期的結果。
2016年,FASB發佈了題為“金融工具-信貸損失(主題326)”的ASU第2016-13號ASU,其中將現有的已發生損失方法替換為一種預期損失方法,該方法被稱為當前預期信貸損失(CECL)方法。根據CECL方法對預期信貸損失的計量適用於按攤銷成本計量的金融資產,包括貸款應收款和持有至到期債務證券。它也適用於資產負債表外的信貸敞口,未計入保險和對出租人根據關於租賃的主題842確認的租賃的淨投資。此外,主題326對可供出售的債務證券的會計核算進行了修改,我們採用了主題326,對所有按攤銷成本計量的金融資產採用了修正的回顧性方法。從2020年1月1日開始的報告期的結果列在主題326下,而前期數額則繼續按照以前適用的公認會計原則報告。$4.8百萬自2020年1月1日起累計採用主題326。過渡調整涉及更新我們的貸款損失備抵與我們的汽車貸款應收賬款有關的方法。我們的方法結合了歷史貸款損失經驗、當前情況和預測,以及擔保應收款的任何相關資產的價值。
2019年4月,FASB發佈了ASU 2019-04“編纂改進”,其中就應計未收利息餘額的信貸損失會計提供了指導,並在估算備抵時提供了包括收回款項的指導。2019年5月,FASB發佈了“定向過渡救濟”(ASU 2019-05),允許有選擇權的實體在通過專題326時為某些文書選擇公允價值。
截至2020年1月1日,通過專題326對所附綜合資產負債表的影響如下(百萬):
|
| | | | | | | | | | | | |
對綜合資產負債表的影響 | | 2019年12月31日 | | 調整 | | (二零二零年一月一日) |
CECL收養: | | | | | | |
應收賬款,扣除可疑賬户備抵7.3美元 | | $ | 505.0 |
| | $ | (0.5 | ) | | $ | 504.5 |
|
其他非流動資產 | | 388.5 |
| | (6.0 | ) | | 382.5 |
|
總資產 | | 6,083.9 |
| | (6.5 | ) | | 6,077.4 |
|
遞延所得税 | | 131.1 |
| | (1.7 | ) | | 129.4 |
|
負債總額 | | 4,616.2 |
| | (1.7 | ) | | 4,614.5 |
|
留存收益 | | 1,401.8 |
| | (4.8 | ) | | 1,397.0 |
|
負債總額和股東權益 | | 6,083.9 |
| | (6.5 | ) | | 6,077.4 |
|
改敍
對以前報告的數額作了某些不重要的改敍,列入了所附的精簡綜合財務報表,以保持所述期間之間的一致性和可比性。
附註2. 合同負債和資產
合同負債
我們是終身石油合同的承付人。收入分配給這些業績義務,並隨着時間的推移被確認為向客户提供服務。確認的收入數額是用最接近合同執行情況的輸入法計算的,扣除註銷後的數額。我們的合同負債餘額是$176.5百萬和$171.5百萬截至2020年3月31日,和2019年12月31日我們認識到$8.5百萬的收入三結束的幾個月2020年3月31日,與我們的合同責任餘額有關2019年12月31日。我們的合同負債餘額包括在應計負債和遞延收入中。
合同資產
金融和保險銷售收入扣除相關車輛銷售時的估計費用後確認。我們作為代理銷售這些合同,因為定價是由第三方供應商,我們的佣金是預先設定的。與銷售財務和保險合同有關的部分交易價格被視為可變的考慮因素,並在出售合同時予以估計和確認。我們的合同資產餘額與未來估計的可變因素有關$8.9百萬和$8.9百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日分別列在貿易應收款和其他非流動資產中。
附註3. 應收賬款和合同資產
應收帳款包括下列款項(百萬):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
過境合同 | | $ | 120.7 |
| | $ | 269.7 |
|
貿易應收款 | | 48.5 |
| | 52.8 |
|
車輛應收款 | | 28.9 |
| | 50.9 |
|
製造商應收款 | | 77.4 |
| | 112.4 |
|
汽車貸款應收款 | | 56.8 |
| | 62.2 |
|
其他應收款 | | 19.7 |
| | 19.4 |
|
| | 352.0 |
|
| 567.4 |
|
減:可疑賬户備抵 | | (6.8 | ) | | (7.3 | ) |
減:應收賬款的長期部分,淨額 | | (47.0 | ) | | (55.1 | ) |
應收賬款共計,淨額 | | $ | 298.2 |
|
| $ | 505.0 |
|
應收賬款分類包括:
| |
• | 中轉合同是各放款人為我們代表客户安排的車輛融資的應收款項,通常大約收到。十天在賣掉一輛車之後。 |
| |
• | 貿易應收賬款包括客户為開立收費賬户所欠的款項、融資所得佣金的放款人以及服務合同和保險產品賺取的佣金的其他款項。 |
| |
• | 車輛應收賬款是指客户直接支付的車輛銷售價格部分的應收賬款。 |
| |
• | 製造商應收賬款是指製造商應支付的金額,包括回扣、回扣、獎勵和保修要求。 |
| |
• | 汽車貸款應收賬款包括與汽車零售及某些金融和保險產品有關的客户的欠款。 |
汽車貸款應收賬款的利息收入是根據每筆貸款的合同條款確認的,並應計到償還,達到非權責發生制,沖銷或收回。與貸款來源有關的直接費用在貸款確認後,作為利息收入的資本和費用入賬。所有其他應收帳款均在發票上入賬,在此之前不計息。60天過期了。
汽車貸款應收賬款餘額主要由相關機構擔保的次級貸款構成。多過91%該投資組合的期限不足60天,逾期未滿9%非應計狀態。截至2020年3月31日,與汽車貸款應收賬款有關的信貸損失備抵額為$12.8百萬包括在可疑賬户和其他非流動資產備抵中。根據主題326,貸款損失備抵額是根據我們的歷史註銷經驗、當前情況和預測以及任何擔保這些貸款的基礎資產的價值估算的,並每月進行審查。考慮到最近的拖欠趨勢和復甦率。帳户餘額記作備抵。
達到120天后的應有狀態。每年的收費活動和隨後的追回活動都是無關緊要的。我們剩餘的應收賬款主要來自制造商、合作伙伴和各種第三方貸款人。與這些餘額有關的歷史損失並不重要。
應收賬款的長期部分作為其他非流動資產的組成部分列入綜合資產負債表。
附註4. 盤存
清單的構成部分(淨額)如下(以百萬計):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
新車輛 | | $ | 1,746.1 |
| | $ | 1,704.1 |
|
舊車 | | 676.9 |
| | 638.1 |
|
零件及附件 | | 89.8 |
| | 91.5 |
|
總庫存 | | $ | 2,512.8 |
| | $ | 2,433.7 |
|
附註5. 商譽和特許經營價值
商譽賬面金額的變動情況如下(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 國內 | | 進口 | | 奢侈 | | 合併 |
截至2018年12月31日的餘額1 | | $ | 164.5 |
| | $ | 188.9 |
| | $ | 81.5 |
| | $ | 434.9 |
|
對採購價格分配的調整2 | | 1.6 |
| | 1.6 |
| | 1.9 |
| | 5.1 |
|
通過收購增加2 | | 6.2 |
| | 9.0 |
| | 2.2 |
| | 17.4 |
|
減記額 | | (0.3 | ) | | (1.3 | ) | | (0.1 | ) | | (1.7 | ) |
通過剝離減少 | | (0.2 | ) | | (0.9 | ) | | — |
| | (1.1 | ) |
截至2019年12月31日的餘額 | | 171.8 |
| | 197.3 |
| | 85.5 |
| | 454.6 |
|
通過收購增加3 | | 0.4 |
| | 2.4 |
| | 0.4 |
| | 3.2 |
|
通過剝離減少 | | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | (0.1 | ) |
截至2020年3月31日的餘額1 | | $ | 172.1 |
| | $ | 199.7 |
| | $ | 85.9 |
| | $ | 457.7 |
|
1 扣除累計減值損失$299.3百萬記錄在截至2008年12月31日的年度內。
2 我們2018年收購雷·拉克斯本田、雷·拉克斯·阿庫拉、戴汽車集團、威望汽車集團和布勒福特公司的價格分配已於2019年敲定。因此,我們增加了$22.5百萬出於善意。
3 我們2019年部分收購的採購價格分配已於2020年完成。因此,我們增加了$3.2百萬出於善意。我們所有其他2019年和2020年收購的採購價格分配都是初步的,商譽還沒有分配給我們的部門。這些金額包括在其他非流動資產,直到我們最後確定我們的購買會計。看見附註12.
專營權價值的賬面價值變動如下(以百萬計):
|
| | | |
| 專營權價值 |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 288.7 |
|
對採購價格分配的調整1 | 3.5 |
|
通過收購增加1 | 20.9 |
|
通過剝離減少 | (6.0 | ) |
減記額 | (0.4 | ) |
截至2019年12月31日的結餘 | 306.7 |
|
通過剝離減少 | (0.7 | ) |
截至2020年3月31日的餘額2 | $ | 306.0 |
|
1 我們2018年收購雷·拉克斯本田公司、雷·拉克斯·阿庫拉公司、日汽車集團、威望汽車集團和布勒福特公司的價格分配已於2019年敲定。因此,我們增加了$24.4百萬專營權的價值。
2 我們餘下的2019年和2020年收購的採購價格分配是初步的,特許經營價值還沒有分配給我們的部門。這些金額包括在其他非流動資產,直到我們最後確定我們的購買會計。看見附註12.
正如“商業概覽”中進一步討論的那樣,COVID-19對整個經濟產生了不利影響。根據目前的宏觀經濟狀況,我們評估了我們的商譽、特許經營價值和長期資產的減值跡象。我們選擇從2020年3月31日並確定沒有任何跡象表明商譽、特許經營價值或長期資產減值更有可能存在。因此,不2020年第一季度已確認有損傷。我們將繼續監測COVID-19對商店性能的影響。
附註6. 股東權益
回購 A類普通股
我們A類普通股的回購是在我們董事會批准的回購授權下進行的,與作為限制性股票單位(“RSU”)歸屬的一部分而持有的股份有關。2018年10月22日,我們的董事會批准了另外一項$250百萬將我們A類普通股的回購授權,將我們的股票回購授權總額增加到$500百萬. 根據這項授權回購股票的情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 在2020年發生的回購 | | 截至2020年3月31日累計回購額 |
| | 股份 | | 平均價格 | | 股份 | | 平均價格 |
股份回購授權 | | 529,303 |
| | $ | 82.76 |
| | 3,684,398 |
| | $ | 84.19 |
|
截至2020年3月31日,我們有$189.8百萬可根據我們的股票回購授權進行回購。
此外,在2020,我們買了29,627股票平均價格為$146.62每股,共計$4.3百萬,與與RSU歸屬有關的預扣繳額有關。回購與股票獎勵相關的扣繳税款並不會減少董事會批准的可供回購的股票數量。
附註7. 公允價值計量
在釐定本港金融資產及負債的公允價值時,所採用的因素歸納為三大類:
| |
• | 第二級-其他可觀察到的重要投入,包括類似證券的報價、利率、預付價差、信貸風險;以及 |
| |
• | 第三級-重要的不可觀測的投入,包括我們自己確定公允價值的假設。 |
我們確定,現金等價物、應收賬款、貿易應付款、應計負債和短期借款的賬面價值由於這些工具的條件和當前市場利率的性質而近似於它們的公允價值。我們相信,我們的可變利率債務的賬面價值接近公允價值。
我們有固定利率債務,主要由我們的高級票據和房地產抵押貸款下的未償款項組成。我們使用相同負債的報價(第1級)計算高級票據的估計公允價值,並根據類似的風險狀況和期限(第2級),採用貼現現金流法計算固定利率房地產抵押貸款的估計公允價值(2級)。對固定現金流進行貼現和求和,以計算債務的公允價值。截至2020年3月31日,我們的房地產抵押貸款和其他債務,包括資本租賃,在2020年10月31日,和2038年8月31日.
我們有由利率項圈組成的衍生工具。衍生產品負債的公允價值在每個衡量日使用可觀察的二級市場預期來衡量,並在綜合資產負債表中作為流動負債和其他長期負債記錄。看見附註11有關我們衍生合約的更多細節。
我們估計其他長期資產的價值,這些資產在非經常性的基礎上以公允價值記錄在市場估值方法上。我們使用價格和其他相關信息,這些信息主要來自最近涉及類似或可比資產的市場交易,以及我們在剝離、收購和房地產交易方面的歷史經驗。此外,在沒有市場估值方法的情況下,我們可以使用成本評估方法來評估長期資產的價值。在這種方法下,我們確定替換資產服務能力的成本,並根據實際和經濟過時情況進行調整。如有機會,我們會利用獨立估價專家(例如地產估價師及經紀)的估價資料,以證實我們對公允價值的估計。房地產估價師和經紀人的估值通常採用一種或多種估值技術,包括市場、收入和重置成本方法。由於這些估值包含不可觀測的投入,所以我們將長期資產公允價值的計量劃分為第三級。
期間,我們的估值方法並無改變。三-截至的一個月期間2020年3月31日.
以下是以公允價值計算的衍生負債(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日公允價值 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
按經常性計量: | | | | | | |
衍生合同,淨額 | | $ | — |
| | $ | 7.9 |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日公允價值 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
按經常性計量: | | | | | | |
衍生合同,淨額 | | $ | — |
| | $ | 1.0 |
| | $ | — |
|
我們的長期固定利率債務的賬面總值(不包括未攤銷債務發行成本)和公允價值摘要如下(以百萬計):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
承載價值 | | | | |
5.250%高級票據應於2025年到期 | | $ | 300.0 |
| | $ | 300.0 |
|
4.625%高級債券到期 | | 400.0 |
| | 400.0 |
|
房地產抵押和其他債務 | | 479.0 |
| | 466.6 |
|
| | $ | 1,179.0 |
|
| $ | 1,166.6 |
|
公允價值 | | | | |
5.250%高級票據應於2025年到期 | | $ | 270.0 |
| | $ | 315.0 |
|
4.625%高級債券到期 | | 346.5 |
| | 412.0 |
|
房地產抵押和其他債務 | | 527.4 |
| | 468.7 |
|
| | $ | 1,143.9 |
| | $ | 1,195.7 |
|
附註8. A類和B類普通股每股淨收入
我們用兩類方法計算A類和B類普通股的每股淨收入.根據這種方法,每股基本淨收益的計算採用這一期間發行的普通股加權平均數,但不包括未歸屬或可能被沒收的普通股。稀釋後每股淨收益是使用加權平均普通股數計算的,如果稀釋,則使用在此期間流通的潛在普通股。潛在普通股包括在股票期權淨行使時可發行的普通股和未歸屬的RSU,並反映在採用國庫股法稀釋每股收益中。A類普通股每股稀釋淨收益的計算假定B類普通股的轉換,而B類普通股的稀釋淨收益不假定這些股票的轉換。
除表決權和轉讓權外,我們A類和B類普通股持有人的權利是相同的。根據我們的公司章程,與我們普通股有關的股息、清算收益或其他分配的A類普通股和B類普通股股份,以及公司章程只能由股東投票修改。此外,俄勒岡州法律規定,對公司章程的修正將對某一特定類別的股票的權利、權力或偏好產生不利影響,必須得到受到擬議修正案不利影響的股票類別的批准。因此,每年未分配的收入是根據A類和B類普通股的合同參與權分配的,就好像當年的收益已經分配一樣。由於清算權和股利權是相同的,所以未分配的收益是按比例分配的。
以下是對我們每股基本收益(“每股收益”)和稀釋每股收益(以百萬計,但每股收益除外)使用的淨收入和加權平均股份的對賬情況:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
三個月到3月31日, | | 2020 | | 2019 |
(單位:百萬,但每股數據除外) | | A類 | | B類 | | A類 | | B類 |
適用於普通股股東的淨收入-基本收入 | | $ | 45.0 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | 54.4 |
| | $ | 2.0 |
|
將B類普通股轉換為A類普通股後的淨收入再分配 | | 0.2 |
| | — |
| | 0.3 |
| | — |
|
B類普通股轉換為A類普通股 | | 1.0 |
| | — |
| | 1.7 |
| | — |
|
適用於普通股股東的淨收入-稀釋 | | $ | 46.2 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | 56.4 |
| | $ | 2.0 |
|
| | | | | | | | |
加權平均普通股流通股基礎 | | 22.7 |
| | 0.6 |
| | 22.3 |
| | 0.8 |
|
B類普通股轉換為A類普通股 | | 0.6 |
| | — |
| | 0.8 |
| | — |
|
職工購股和限制股對加權平均普通股的影響 | | 0.2 |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
|
加權平均普通股 | | 23.5 |
| | 0.6 |
| | 23.2 |
| | 0.8 |
|
| | | | | | | | |
普通股淨收益-基本收入 | | $ | 1.99 |
| | $ | 1.99 |
| | $ | 2.43 |
| | $ | 2.43 |
|
普通股淨收益-稀釋後 | | $ | 1.97 |
| | $ | 1.97 |
| | $ | 2.42 |
| | $ | 2.42 |
|
評估抗稀釋證券對A類和B類普通股的影響。三-截至的一個月期間2020年3月31日,以及2019年,並被確定為無關緊要。
附註9. 段段
雖然我們已經確定每個單獨的商店都是一個報告單元,但是我們已經將我們的報告單元聚合到三可報告的部分,根據他們的經濟相似性:國內,進口和奢侈品。
我們的國內部分是由零售汽車專營權,銷售新的車輛由克萊斯勒,通用汽車和福特。我們的進口部分由零售汽車專營權組成,主要銷售本田、豐田、斯巴魯、日產和大眾製造的新車。我們的豪華部分是由零售汽車專營權,主要銷售寶馬,梅賽德斯和雷克薩斯生產的新車。每個部門的專營權還銷售二手車、零部件和汽車服務,以及汽車金融和保險產品。
公司和其他收入和收入包括我們的獨立實體商店的運營結果,由未分配的公司間接費用(如公司人員費用)以及某些未分配的準備金和沖銷調整所抵消。此外,某些內部公司費用分配增加了公司和其他部門的部分收入,而減少了其他報告部門的部分收入。這些內部企業費用分配被用來提高我們經銷商的可比性,並反映出獨立經銷商將經歷的資本負擔。這些內部分配的例子包括內部租金費用,內部平面圖融資費用,以及為抵消我們公司總部內執行某些經銷商職能的僱員而收取的內部費用。
我們把我們的首席經營決策者(“CODM”)定義為我們的行政管理集團的某些成員。歷史和預測的經營業績是在商店的基礎上和綜合的基礎上由CODM評估。我們直接從我們的內部管理報告系統中獲得這些部門的運營結果。用於得出分部結果的會計政策與用於確定合併結果的會計政策基本相同,但公司內部分配和上文討論的其他部分除外。我們的CODM基於幾個指標衡量每個運營段的性能,包括運營收益,並部分地使用這些結果來評估每個運營段的性能,並將資源分配給每個運營段。
按部分分列的某些財務資料如下(以百萬計):
|
| | | | | | | | |
| | 三個月結束 三月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
收入: | | |
| | |
|
國內 | | | | |
新車零售 | | $ | 470.6 |
| | $ | 492.4 |
|
舊車零售 | | 327.7 |
| | 300.4 |
|
二手車批發 | | 26.1 |
| | 29.6 |
|
金融和保險 | | 45.1 |
| | 41.8 |
|
服務、身體及部件 | | 117.2 |
| | 115.4 |
|
艦隊和其他 | | 13.7 |
| | 17.1 |
|
| | 1,000.4 |
| | 996.7 |
|
進口 | | | | |
新車零售 | | 600.3 |
| | 632.6 |
|
舊車零售 | | 354.8 |
| | 341.3 |
|
二手車批發 | | 26.1 |
| | 27.9 |
|
金融和保險 | | 58.1 |
| | 54.8 |
|
服務、身體及部件 | | 124.8 |
| | 117.7 |
|
艦隊和其他 | | 11.8 |
| | 17.3 |
|
| | 1,175.9 |
| | 1,191.6 |
|
奢侈 | | | | |
新車零售 | | 301.0 |
| | 339.4 |
|
舊車零售 | | 191.1 |
| | 186.3 |
|
二手車批發 | | 14.2 |
| | 19.9 |
|
金融和保險 | | 16.9 |
| | 16.5 |
|
服務、身體及部件 | | 83.4 |
| | 79.1 |
|
艦隊和其他 | | 11.5 |
| | 13.7 |
|
| | 618.1 |
| | 654.9 |
|
|
| 2,794.4 |
| | 2,843.2 |
|
公司和其他 | | 9.4 |
| | 6.5 |
|
|
| $ | 2,803.8 |
| | $ | 2,849.7 |
|
分段收入1: | | |
| | |
|
國內 | | $ | 27.8 |
| | $ | 19.8 |
|
進口 | | 24.7 |
| | 30.0 |
|
奢侈 | | 1.6 |
| | 8.0 |
|
|
| 54.1 |
| | 57.8 |
|
公司和其他 | | 46.8 |
| | 52.5 |
|
折舊和攤銷 | | (22.0 | ) | | (19.8 | ) |
其他利息費用 | | (17.0 | ) | | (15.3 | ) |
其他收入淨額 | | 2.3 |
| | 2.6 |
|
所得税前收入 |
| $ | 64.2 |
| | $ | 77.8 |
|
1每個部門的分部收入定義為所得税前的收入、折舊和攤銷、其他利息費用和其他收入淨額。
|
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
資產總額: | | | | |
國內 | | $ | 1,369.9 |
| | $ | 1,467.6 |
|
進口 | | 1,332.4 |
| | 1,306.5 |
|
奢侈 | | 911.8 |
| | 945.2 |
|
公司和其他 | | 2,400.0 |
| | 2,364.6 |
|
| | $ | 6,014.1 |
| | $ | 6,083.9 |
|
附註10. 租賃
我們租賃某些經銷商,辦公空間,土地和設備。初始期限為12個月或更短的租約不記錄在資產負債表上;我們確認這些租約的租賃費用是在租賃期限內以直線為基礎的。我們選擇不將與不動產租賃有關的租賃和非租賃部分分開。
大多數租約包括一個或多個續約選項,續約期可從一到25年數或者更多。租約續期方案的行使,完全由我們自行決定。某些租約還包括購買租賃財產的選擇。資產和租賃權改進的可折舊壽命受預期租賃期限的限制,除非所有權轉讓或購買選擇權的行使相當肯定。
我們的某些租賃協議包括按一定比例的零售額支付租金,其他協議包括定期按通貨膨脹調整的租金。我們的租賃協議不包含任何物質剩餘價值擔保或實質性限制性契約。
我們將某些房地產出租或轉租給第三方。
下表列出資產負債表上記錄的與租賃有關的負債(以百萬計):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
經營租賃負債: | | | | |
應計負債中的當期部分 | | $ | 25.4 |
| | $ | 25.2 |
|
非流動經營租賃負債 | | 231.3 |
| | 238.5 |
|
經營租賃負債總額 | | 256.7 |
| | 263.7 |
|
融資租賃負債: | | | | |
當期長期債務中包括的當期部分 | | 1.1 |
| | 1.1 |
|
長期租賃債務中的長期部分 | | 29.2 |
| | 29.5 |
|
融資租賃負債總額1 | | 30.3 |
| | 30.6 |
|
租賃負債總額 | | $ | 287.0 |
| | $ | 294.3 |
|
加權平均剩餘租賃期限: | | | | |
經營租賃 | | 13年數 |
| | |
融資租賃 | | 13年數 |
| | |
加權平均貼現率: | | | | |
經營租賃 | | 5.05 | % | | |
融資租賃 | | 5.81 | % | | |
1 相應的融資租賃資產不是實質性的,包括在財產和設備中,扣除累計折舊。
在我們的綜合業務報表中包括在銷售、一般和行政費用中的租賃費用組成部分如下(百萬):
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, | | 三個月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
經營租賃成本1 | | $ | 11.9 |
| | $ | 12.0 |
|
可變租賃成本2 | | 0.9 |
| | 0.8 |
|
分租收入 | | (1.1 | ) | | (1.0 | ) |
租賃費用共計 | | $ | 11.7 |
| | $ | 11.8 |
|
1 包括短期和月對月租賃費用,這是不重要的。
2 可變租賃費用一般包括我們的出租人在公用區域維修、物業税和租賃房地產保險方面實際費用的償還。
截至2020年3月31日,我們的經營租賃負債的到期日如下(以百萬計):
|
| | | | |
| | 經營租賃 |
2020年剩餘時間 | | $ | 37.8 |
|
截至12月31日的年度, | | |
2021 | | 34.8 |
|
2022 | | 32.0 |
|
2023 | | 27.1 |
|
2024 | | 24.7 |
|
此後 | | 202.9 |
|
最低租賃付款總額 | | 359.3 |
|
減: | | |
現值調整 | | (102.6 | ) |
經營租賃負債 | | $ | 256.7 |
|
附註11. 衍生金融工具
我們在我們的綜合資產負債表中將公允價值記錄為資產或負債,並將由此產生的損益確認為對累積的其他綜合收入(損失)的調整,從而對衍生金融工具進行會計核算。我們不持有或發行衍生金融工具進行交易或投機目的。對於被指定為現金流量對衝並符合現金流量套期保值條件的預期未來現金流量變化風險敞口的衍生工具,衍生工具的損益報告為股東權益中累積的其他綜合損失(“AOCI”)的一個組成部分,並在對衝交易影響收益的同一時期內重新歸類為收益。為了得到套期保值會計處理,現金流量套期保值必須非常有效地抵消預期的未來現金流量在對衝交易中的變化。
在2019年第二季度,為了對衝我們一部分可變利率債務利率上升的業務風險,我們進入了5年零成本利率項圈,合計名義金額為$300百萬。這個工具對衝與我們的一部分有關的利率風險。$1.6十億應付非貿易平面圖票據。
現金流量套期保值的損益記錄在AOCI中,並在確認平面圖上的對衝利息費用的同一時期計入利息費用。截至2020年3月31日,我們已經完全失去了$7.9百萬與我們衍生工具的公允價值相關的記錄,作為應計負債和其他長期負債的一個組成部分,並在我們的遞延税負債和AOCI中予以抵消。截至2020年3月31日,我們希望在未來12個月內將AOCI中的淨虧損重新歸類為收益中的利息支出。$2.1百萬。實際重新分類的數額可能會因衍生產品的公允價值未來的變化而變化。不在截止的三個月內,金額已從AOCI中重新分類。2020年3月31日.
附註12. 收購
在第一個三幾個月2020,我們完成了以下收購:
| |
• | 在2020年2月17日,薩克拉門託雷克薩斯和羅斯維爾雷克薩斯在加利福尼亞州。 |
收入和營業收入2020購置日期後的購置情況如下(以百萬計):
|
| | | | |
三個月到3月31日, | | 2020 |
收入 | | $ | 12.7 |
|
營業收入 | | — |
|
第一次沒有收購三幾個月2019.
所有的收購都按照會計的收購方法作為企業合併進行核算。從收購之日起,我們的合併財務報表中包含了被收購商店的經營結果。
下表彙總了為2020購置款和截至購置日已確定的所購資產和承擔的負債數額(以百萬計):
薩克拉門託雷克薩斯和羅斯維爾雷克薩斯收購的採購價格分配是初步的,我們尚未獲得和評估所有必要的詳細信息,以最終確定所有方面的期初資產負債表金額。我們根據目前可用的信息記錄了採購價格的分配情況。未分配項目在綜合資產負債表中作為其他非流動資產的組成部分入賬。下表詳細説明瞭2020購置(百萬):
|
| | | | |
| | 已取得的資產和承擔的負債 |
存貨淨額 | | $ | 24.7 |
|
財產和設備,淨額 | | 0.5 |
|
其他非流動資產 | | 55.7 |
|
應付平面圖票據 | | (7.3 | ) |
其他長期負債 | | (1.3 | ) |
| | $ | 72.3 |
|
我們預計,所有與2020年完成的收購相關的商譽都可以從聯邦所得税中扣除。
在三-截至的月份2020年3月31日和2019年3月31日,我們記錄了$0.5百萬和$0.2百萬在採購相關費用中,分別作為銷售費用、一般費用和行政費用的組成部分.
以下未經審計的形式摘要提供了合併信息,就好像三-截至的月份2020年3月31日和2019,發生在1月1日,2019(百萬美元,但每股數額除外):
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
收入 | | $ | 2,805.5 |
| | $ | 2,871.8 |
|
淨收益 | | 46.3 |
| | 56.8 |
|
每股基本淨收益 | | 1.99 |
| | 2.45 |
|
攤薄每股淨收益 | | 1.97 |
| | 2.44 |
|
這些數額是根據我們的會計政策和估計數計算的。所購商店的結果有
調整如下:在財產和設備的預期壽命內進行直線折舊,按照特定的識別方法核算庫存,以及確認與我們購買該設施的商店有關的房地產融資利息費用。報告的形式收入和收益中不包括可直接歸因於收購的非經常性形式調整數。.
附註13. 最近的會計公告
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,“所得税(主題740)-簡化所得税會計”。該公告適用於財政年度,也適用於這些財政年度內的中期,自2020年12月15日以後開始,並允許儘早採用。我們目前正在評估這一宣佈對我們合併財務報表的影響。
項目2. 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
前瞻性報表和風險因素
在題為“管理的討論和分析財務狀況和經營結果”和“風險因素”和其他形式10-Q的章節中的某些陳述構成了1995年“私人證券訴訟改革法”“安全港”條款所指的前瞻性陳述。一般來説,你可以用“項目”、“展望”、“目標”、“可能”、“意志”、“會”、“應該”、“尋求”、“期待”、“計劃”、“意願”、“預測”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”、“可能”、“目標”、“戰略”、“未來”、“維持”等術語,來識別前瞻性陳述。和“繼續”或負面的這些術語或其他可比術語。這種形式的前瞻性發言的例子包括,除其他外,我們就下列問題所作的發言:
| |
• | 預期對消費者需求的影響或與COVID-19大流行或其他有關的政府限制; |
| |
• | 由於實行住房政策或取消這些限制,以及數量和消費者需求何時恢復,預計營業中斷的程度; |
| |
• | 對我們的庫存水平以及製造商和貸款人激勵措施的期望; |
| |
• | 預期的經營結果,如提高商店業績;繼續提高銷售、一般和行政費用(“SG&A”)佔毛利的百分比和所有預測; |
| |
• | 預期的協同效應,能夠將我們在轉移和數字創新方面的投資貨幣化; |
| |
• | 預期的財務狀況和流動資金,包括我們的現金、我們信貸設施的可用性和無資金的房地產; |
| |
• | 對在我們的信貸安排和其他債務協議中遵守金融和限制性公約的期望; |
| |
• | 我們的戰略,客户保留,增長,市場地位,財務結果和風險管理。 |
本表格10-q所包含的前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和可能導致我們的實際結果與這些聲明所表達或暗示的結果大不相同的情況。某些可能導致實際結果與我們預期不同的重要因素將在第二部分-其他信息、本表格第1A項10-q和我們的風險因素一節中討論。2019表格10-K的年度報告,並不時在有關表格10-Q的季度報告和我們向證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件中加以補充和修正。
就其性質而言,前瞻性陳述涉及風險和不確定性,因為它們涉及的事件取決於未來可能發生或不可能發生的情況。你不應該過分依賴這些前瞻性的聲明。任何前瞻性的聲明都只説明其作出的日期。我們不承擔更新或修改任何前瞻性聲明的義務.
概述
利西婭汽車公司是美國最大的汽車零售商和個人運輸解決方案供應商之一,並在2019年財富500強中名列第265位。截至2020年3月31日,我們做了手術189表示30品牌20各州。我們是一家由人和創新推動的成長公司。通過收購和建立尚未實現其潛力的強大業務,我們在保持低槓桿率的同時產生了可觀的現金流。我們力求通過重新將業務重點放在消費者體驗上,並利用專有性能度量來提高市場份額和盈利能力,從而實現卓越的運營。Lithia獨特的增長模式將進行再投資,以擴大其全國網絡,併為支持和擴大我們的核心業務的增量現代化提供資金,目標是在任何地方、任何時間和任何時候為消費者提供運輸解決方案。
我們提供廣泛的產品和服務,包括新的和舊的車輛,金融和保險產品,汽車維修和維修。我們努力實現產品、服務、品牌和地理位置的多樣化,以減少對任何一家制造商的依賴,降低消費者對不斷變化的偏好的敏感性,管理市場風險並保持盈利能力。這六個不同的業務線,結合我們的地理和製造商多樣化,提供了一個彈性,靈活的商業模式。
我們尋求為客户提供無縫的,混合的網上和實物零售經驗,廣泛的選擇和獲得專門的專業知識和知識。我們的物理網絡使我們能夠為客户提供方便的觸點,並在整個車輛生命週期內提供服務。我們使用數字技術來進一步激活我們的物理網絡並獲取額外的收益。
我們為客户、員工和股東提供的長期戰略和價值創造仍然符合以下要素:
推動業務卓越、創新和多樣化
我們仍然致力於通過增加市場份額和盈利能力來改善我們每一個地點的業績。通過推廣創業模式,我們建立了對每個本地市場作出反應的強大企業。利用績效為基礎的行動計劃,我們努力提高市場份額,提高運營績效,發展高績效的團隊,並培養製造商的關係。
為了應對不斷變化的消費者偏好,我們務實地投資於支持和擴展我們核心業務的現代化。這些數字策略將我們經驗豐富、知識淵博的員工與我們擁有的庫存和實體商店網絡結合起來,使我們能夠靈活地適應消費者的喜好和市場的具體情況。我們在現代化方面的投資正在順利進行,並與我們的團隊保持聯繫,因為他們提供數字購物體驗、非接觸式測試驅動器和家庭送貨或路邊拾車服務。我們的人民和這些引擎將為我們未來的國家品牌提供動力,覆蓋我們的有形足跡,以吸引更多的數字消費者,尋求透明、賦權、靈活和簡單的購買和服務體驗。
我們以業績為基礎的文化是針對我們大多數員工的基於激勵的薪酬結構。我們制定的薪酬計劃是根據客户滿意度、盈利能力和個人績效指標等各種因素來衡量的。這些計劃旨在獎勵團隊成員創造客户忠誠度、實現商店潛力、培養高績效人才、滿足和超越製造商的要求以及實現我們的核心價值觀。
我們集中了許多行政職能,以提高效率和簡化存儲級操作。在我們的商店減少行政職能,使我們的當地經理可以專注於面向客户的機會,以增加收入和毛利。我們的業務得到區域和公司管理以及專門的培訓和人員發展方案的支持,這使我們能夠在整個網絡中分享最佳做法,並培養管理人才。
通過收購和網絡優化實現增長
我們看到我們的物理網絡的增長和擴展,使我們實現了5%的國家市場份額的目標。將我們的物理網絡增加到400至500個地點,預計將獲得2.5%的市場份額。這種密度將使我們能夠在兩小時或更短的時間內接觸到大多數消費者。我們的物理網絡利用我們的數字家庭解決方案,以完成5%的國家市場份額的目標。我們的基於價值的收購戰略的目標是表現不佳的商店,在理想的市場擁有強大的特許經營權。當我們將這些商店整合到我們現有的網絡中時,我們專注於通過獲得市場份額、提高客户體驗和控制成本來提高盈利能力。通過我們的業績管理戰略、標準化的信息系統以及集中和區域執行的行政職能,我們力求從我們的網絡中獲得規模經濟。
我們的目標是在從中等規模的區域市場到大都市市場等城市獲得國內、進口和奢侈品特許經營。我們評估所有品牌的擴張機會,只要市場足夠大,以支持足夠的新汽車銷售,以證明所需的資本投資。我們的重點是成功整合收購商店,以實現有針對性的回報。平臺收購可能包括一個或多個不符合我們標準的地點。我們經常通過戰略剝離來優化和平衡我們的網絡,以確保持續的高性能。我們相信,我們自律的做法為我們提供了誘人的收購機會,並擴大了從海岸到海岸的覆蓋面。
貼心資本配置
我們的資本配置戰略的目標仍然是將65%的投資用於收購,25%的投資用於資本支出、現代化和多元化,以及10%的股東以股息和股票回購的形式回報。這種有紀律的方法,再加上我們成功整合新收購地點的能力,推動了增長和盈利能力。
當前經濟狀況
從3月中旬開始,我們的業務經歷了與COVID-19大流行相關的重大轉變.在2020年前兩個月,在COVID-19大流行之前,同一家商店的新車收入增長了4%,二手車收入增長了22%,F&I公司增長了18%,服務、車身和零部件增長了6%,與我們在2019年的表現相似。這些結果
由於幾個州制定了“待在家裏”和“就位住房”政策(“就位住房政策”),該政策一直持續到3月初,並在整個月的剩餘時間內逐步下降。這些政策在我們各地造成了不同程度的業務中斷,因為我們95%的市場受到了影響。
雖然大多數州認為我們的服務和銷售業務都是“基本業務”,但我們開始看到,在3月下旬,新車和二手車銷售平均下降了50%,服務部件和碰撞中心下降了約30%。我們的商店下降了15%到75%,除了我們最受限制的州,賓夕法尼亞州和佛蒙特州,幾乎沒有銷售。最穩定的州是蒙大拿州和得克薩斯州,與去年相比變化很小.
我們的大多數製造商合作伙伴開始定期暫停生產,從3月底開始,一些製造商宣佈延長到5月初。我們相信,我們目前的庫存水平將使我們能夠在大流行病導致的銷售放緩的情況下繼續開展業務。我們的團隊正在戰略上管理庫存水平,通過監測進入的單位和推遲或取消購買,如果需要。我們的製造商合作伙伴在3月中旬開始為我們提供額外的激勵支持,例如增加樓層計劃的援助和獲得合作廣告基金以償還其他費用。此外,我們的製造商和貸款夥伴正在通過增加獎勵措施、90至180天的延期付款以及對某些車輛和期限的0%融資,向零售客户提供支持。
我們的分散方法創建了獨特的團隊,能夠在這個不確定的時期發揮領導作用。我們的店領導能夠挑戰他們的團隊在這個環境中的安全,響應和創新,與他們的當地市場條件最一致的行動。在我們的汽車銷售部門,目前我們提供不同水平的服務,包括正常的營業時間,以完成關閉賓夕法尼亞州和佛蒙特州。在允許銷售的地方,我們通過數字和傳統解決方案提供店內預約和家庭送貨服務。在危機期間,我們所有的服務、零部件和碰撞中心部門都保持開放狀態,房屋供應也為疲軟的需求提供了一些額外的補償。隨着當前環境的變化,我們將繼續調整我們的業務。
我們相信,各部門的數量回收將與取消或修改現有住房政策和
隨着消費者回歸工作和正常生活,經濟復甦將開始。針對銷售下滑,我們調整了37%的人員編制,主要是休假,並實施了營銷、供應商和庫存成本降低或控制策略。截至第一季度末,我們尚未意識到相關的成本節約,預計第二季度初將看到這些好處。我們希望團隊成員能夠在未來的音量水平恢復時返回工作崗位。我們正在為受到COVID-19影響的僱員提供支持,包括提供最多兩週的帶薪休假,以及為僱員提供部分福利保費的幫助。
我們繼續評估我們的流動資金狀況和現金流,以確保我們明智地使用我們的現金。我們對現金的主要利用是收購、內部投資,包括資本支出和股利形式的股東回報,以及股票回購。我們已將所有收購的收盤價推遲到2020年下半年。此外,我們還設法修改談判中的收購的結構,以獲得對其盈利質量的信心,並通過以具有購買選擇權的競爭性資本化率租賃房地產來保持資本。我們推遲了大約6 500萬美元的計劃可支配資本支出,並暫停了股票回購。截至2020年3月31日,我們調整後的槓桿比率(不包括底盤融資)與調整後的EBITDA的比率為2.18,是我們目標範圍的低端。截至2020年3月31日我們有大約10億美元的現金流動資金,我們的信貸設施和沒有融資的房地產。
關鍵收入和毛利計量
收入和毛利的主要業績指標如下(百萬美元):
|
| | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 |
收入 | | | | | | |
新車零售 | | $ | 1,373.5 |
| | $ | 1,461.1 |
| | (6.0) | % |
舊車零售 | | 874.4 |
| | 827.9 |
| | 5.6 |
|
金融和保險 | | 121.9 |
| | 117.5 |
| | 3.7 |
|
服務、身體及部件 | | 329.9 |
| | 317.4 |
| | 3.9 |
|
總收入 | | 2,803.8 |
| | 2,849.7 |
| | (1.6 | ) |
| | | | | | |
毛利 | | | | | | |
新車零售 | | $ | 78.2 |
| | $ | 85.9 |
| | (9.0) | % |
舊車零售 | | 90.0 |
| | 84.6 |
| | 6.4 |
|
金融和保險 | | 121.9 |
| | 117.5 |
| | 3.7 |
|
服務、身體及部件 | | 168.1 |
| | 159.5 |
| | 5.4 |
|
毛利總額 | | 460.9 |
| | 450.7 |
| | 2.3 |
|
| | | | | | |
毛利潤 | | | | | | |
新車零售 | | 5.7 | % | | 5.9 | % | | (20 | )bps |
舊車零售 | | 10.3 |
| | 10.2 |
| | 10 |
|
金融和保險 | | 100.0 |
| | 100.0 |
| | — |
|
服務、身體及部件 | | 51.0 |
| | 50.2 |
| | 80 |
|
毛利總額 | | 16.4 |
| | 15.8 |
| | 60 |
|
| | | | | | |
零售單位出售 | | | | | | |
新車輛 | | 35,907 |
| | 39,695 |
| | (9.5) | % |
舊車 | | 42,631 |
| | 40,675 |
| | 4.8 |
|
| | | | | | |
平均零售價 | | | | | | |
新車輛 | | $ | 38,252 |
| | $ | 36,809 |
| | 3.9 | % |
舊車 | | 20,510 |
| | 20,353 |
| | 0.8 |
|
| | | | | | |
零售單位平均毛利 | | | | | | |
新車輛 | | $ | 2,178 |
| | $ | 2,165 |
| | 0.6 | % |
舊車 | | 2,110 |
| | 2,079 |
| | 1.5 |
|
金融和保險 | | 1,552 |
| | 1,462 |
| | 6.2 |
|
相同存儲操作數據
我們相信同一家商店的比較是衡量我們財務狀況的一個重要指標。同樣的商店措施表明我們有能力在我們現有的地方增加收入。因此,同樣的商店措施已被納入下面的討論。
相同的存儲度量反映在每個比較期內操作的存儲的結果,並且只包括在兩個期間進行操作的月份。例如,在二月 2019中開始的同一存儲操作數據中。三月 2020,在完成第一個完整的可比月之後。這個第一同一商店比較的季度經營結果將包括該商店僅在該月份內的結果。三月兩個可比較的時期。
|
| | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
收入 | | | | | | |
新車零售 | | $ | 1,281.5 |
| | $ | 1,433.6 |
| | (10.6) | % |
舊車零售 | | 831.6 |
| | 809.7 |
| | 2.7 |
|
金融和保險 | | 114.5 |
| | 115.3 |
| | (0.7 | ) |
服務、身體及部件 | | 311.0 |
| | 309.3 |
| | 0.5 |
|
總收入 | | 2,637.5 |
| | 2,789.1 |
| | (5.4 | ) |
| | | | | | |
毛利 | | | | | | |
新車零售 | | $ | 73.0 |
| | $ | 84.6 |
| | (13.7) | % |
舊車零售 | | 83.7 |
| | 83.0 |
| | 0.8 |
|
金融和保險 | | 114.5 |
| | 115.3 |
| | (0.7 | ) |
服務、身體及部件 | | 158.5 |
| | 155.9 |
| | 1.7 |
|
毛利總額 | | 432.6 |
| | 442.1 |
| | (2.1 | ) |
| | | | | | |
毛利潤 | | | | | | |
新車零售 | | 5.7 | % | | 5.9 | % | | (20 | )bps |
舊車零售 | | 10.1 |
| | 10.3 |
| | (20 | ) |
金融和保險 | | 100.0 |
| | 100.0 |
| | — |
|
服務、身體及部件 | | 51.0 |
| | 50.4 |
| | 60 |
|
毛利總額 | | 16.4 |
| | 15.9 |
| | 50 |
|
| | | | | | |
零售單位出售 | | | | | | |
新車輛 | | 33,178 |
| | 38,865 |
| | (14.6) | % |
舊車 | | 40,374 |
| | 39,708 |
| | 1.7 |
|
| | | | | | |
平均零售價 | | | | | | |
新車輛 | | $ | 38,625 |
| | $ | 36,886 |
| | 4.7 | % |
舊車 | | 20,597 |
| | 20,390 |
| | 1.0 |
|
| | | | | | |
零售單位平均毛利 | | | | | | |
新車輛 | | $ | 2,200 |
| | $ | 2,177 |
| | 1.1 | % |
舊車 | | 2,073 |
| | 2,091 |
| | (0.9 | ) |
金融和保險 | | 1,557 |
| | 1,468 |
| | 6.1 |
|
在三個月結束 2020年3月31日,我們的淨收入是4 620萬美元,或$1.97每股攤薄的基礎上,與淨收益相比5 640萬美元,或$2.42在同一時期按稀釋後的每股計算2019。在2020年前兩個月,在COVID-19大流行之前,所有業務領域的收入都比2019年同期有所增加。這些結果一直持續到3月初,隨着到位政策的確立,影響到我們95%的地點,這些結果逐漸下降。
新車輛
我們相信,我們的新汽車銷售通過某些製造商激勵計劃、安排第三方融資、車輛服務和保險合同、通過貿易獲得的二手車的未來轉售以及零部件和服務工作,創造了增加利潤的機會。同店新車收入下降10.6%為三-截至的一個月期間2020年3月31日與同時期相比2019。這是由於單位體積減少了14.6%,由平均售價上漲所抵銷。4.7%,在三-截至的一個月期間2020年3月31日與同一時期相比2019.
舊車
二手車零售銷售是有機增長的戰略重點。我們提供三類二手車:製造商認證的預擁有(“CPO”)車輛;核心車輛,或較低里程的晚期車型;以及價值汽車,或超過8萬英里的車輛。我們已經制定了一個公司範圍內的目標,達到每家商店平均每月100個二手零售單位。實現這一目標的策略包括減少批發銷售和銷售各種舊車,從後期型號的CPO車型到超過10年的汽車。在三結束的幾個月2020年3月31日,我們的商店平均賣出了78每月每家商鋪的二手車,與之相比70使用過的車輛在同一期間每個商店每月2019.
舊車收入三-截至的一個月期間2020年3月31日,增加5.6%與同一時期相比2019。在同一商店基礎上,二手車銷售三-截至的一個月期間2020年3月31日,增加2.7%與同一時期相比2019,由於我們的核心車輛類別增加,5.7%。我們的核心車輛類別的單位銷售量有增長。3.2%每輛車的平均售價有所提高2.4%為三-截至的一個月期間2020年3月31日,與同時期相比2019.
我們的二手車業務為無法或不願購買新車的客户提供了一個銷售機會,銷售商店新汽車專營權以外的品牌,並增加金融、保險、零部件和服務方面的銷售。
金融和保險
我們相信,及時安排車輛融資是我們銷售車輛能力的重要組成部分,我們試圖為我們出售的每一輛汽車安排融資。我們還提供相關產品,如延長保證,保險合同和車輛和防盜。
這個3.7%財政和保險收入增加三-截至的一個月期間2020年3月31日,與同時期相比2019,主要是由於融資量增加,以及與2019年收購的商店有關的第三方延長保修合同。第三方延長保修和保險合同產生比汽車銷售更高的利潤率,並對我們的盈利能力作出了重大貢獻。同店財務和保險收入下降0.7%為三-截至的一個月期間2020年3月31日與同一時期相比2019。這是由於保險合同銷售減少,但因融資增加和第三方延長保修合同銷售而被抵消。在同一商店的基礎上,我們的金融和保險收入每零售單位增加。$89到$1,557在三-截至的一個月期間2020年3月31日,與同時期相比2019,主要原因是服務合同滲透率增加190BPS。
服務、身體及部件
我們為我們的商店銷售的新汽車品牌提供服務、車身和部件,併為大多數其他製造和模型提供服務和維修。我們的零部件和服務業務是我們保留客户的組成部分,也是我們整體盈利能力的最大貢獻者。在經濟衰退期間,服務、身體和零部件的收入繼續表現出更強的彈性,因為車主傾向於修理他們現有的車輛,而不是購買新車。
我們的服務、身體和零件收入在幾乎所有的領域都有增長。三-截至的一個月期間2020年3月31日,與同時期相比2019。所經歷的成長三-截至的一個月期間2020年3月31日,是由於車身車間和客户的薪酬工作增加和更多的晚型號單位的運作。我們相信,在未來數年,隨着較遲型號的車輛老化,我們的服務、車身及零件收入將會繼續受惠,因此有需要進行維修和保養。
我們致力於通過提供有競爭力的日常維護和市場營銷來留住客户.在三-截至的一個月期間2020年3月31日,對我們服務、身體及零件收入增長的最大貢獻是90萬美元,或4.2%,同店體店收入,與同期相比2019。同店顧客支付收入
長成70萬美元,或0.4%,在三-截至的一個月期間2020年3月31日與同一時期相比2019。同一家商店的保修收入也有所增長。0.5%零件批發減少0.7%在三-截至的一個月期間2020年3月31日與同一時期相比2019.
同店服務、車身及零件毛利增加 1.7%在三-截至的一個月期間2020年3月31日與同一時期相比2019主要原因是,由於我們的組合轉向了客户薪酬,毛利率更高,而客户薪酬的利潤率高於其他服務工作。
段段
按部門分列的某些財務信息如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, | | 增加(減少) | | 增加(減少)% |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
收入: | | | | | | | | |
國內 | | $ | 1,000.4 |
| | $ | 996.7 |
| | $ | 3.7 |
| | 0.4 | % |
進口 | | 1,175.9 |
| | 1,191.6 |
| | (15.7 | ) | | (1.3 | ) |
奢侈 | | 618.1 |
| | 654.9 |
| | (36.8 | ) | | (5.6 | ) |
| | 2,794.4 |
| | 2,843.2 |
| | (48.8 | ) | | (1.7 | ) |
公司和其他 | | 9.4 |
| | 6.5 |
| | 2.9 |
| | NM |
|
| | $ | 2,803.8 |
| | $ | 2,849.7 |
| | $ | (45.9 | ) | | (1.6 | )% |
NM-沒有意義
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, | | 增加(減少) | | 增加(減少)% |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
分段收入1: | | | | | | | | |
國內 | | $ | 27.8 |
| | $ | 19.8 |
| | $ | 8.0 |
| | 40.4 | % |
進口 | | 24.7 |
| | 30.0 |
| | (5.3 | ) | | (17.7 | ) |
奢侈 | | 1.6 |
| | 8.0 |
| | (6.4 | ) | | (80.0 | ) |
| | 54.1 |
| | 57.8 |
| | (3.7 | ) | | (6.4 | ) |
公司和其他 | | 46.8 |
| | 52.5 |
| | (5.7 | ) | | (10.9 | ) |
折舊和攤銷 | | (22.0 | ) | | (19.8 | ) | | 2.2 |
| | 11.1 |
|
其他利息費用 | | (17.0 | ) | | (15.3 | ) | | 1.7 |
| | 11.1 |
|
其他收入淨額 | | 2.3 |
| | 2.6 |
| | (0.3 | ) | | NM |
|
所得税前收入 | | $ | 64.2 |
| | $ | 77.8 |
| | $ | (13.6 | ) | | (17.5 | )% |
1每個報告部門的分部收入定義為所得税前收入、折舊和攤銷前收入、其他利息費用和其他費用淨額。
NM-沒有意義
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, | | 減少 | | 減少% |
| | 2020 | | 2019 | | |
新車輛單位零售額: | | | | | | | | |
國內 | | 10,626 |
| | 11,755 |
| | (1,129 | ) | | (9.6 | )% |
進口 | | 19,842 |
| | 21,821 |
| | (1,979 | ) | | (9.1 | ) |
奢侈 | | 5,491 |
| | 6,192 |
| | (701 | ) | | (11.3 | ) |
| | 35,959 |
| | 39,768 |
| | (3,809 | ) | | (9.6 | ) |
分配給管理層 | | (52 | ) | | (73 | ) | | (21 | ) | | NM |
|
| | 35,907 |
| | 39,695 |
| | (3,788 | ) | | (9.5 | )% |
NM-沒有意義
國內
我們國內部分的財務資料摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 三月三十一日, | | 增加(減少) | | 增加(減少)% |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
收入: | | | | | | | | |
新車零售 | | $ | 470.6 |
| | $ | 492.4 |
| | $ | (21.8 | ) | | (4.4 | )% |
舊車零售 | | 327.7 |
| | 300.4 |
| | 27.3 |
| | 9.1 |
|
二手車批發 | | 26.1 |
| | 29.6 |
| | (3.5 | ) | | (11.8 | ) |
金融和保險 | | 45.1 |
| | 41.8 |
| | 3.3 |
| | 7.9 |
|
服務、身體及部件 | | 117.2 |
| | 115.4 |
| | 1.8 |
| | 1.6 |
|
艦隊和其他 | | 13.7 |
| | 17.1 |
| | (3.4 | ) | | NM |
|
| | $ | 1,000.4 |
| | $ | 996.7 |
| | $ | 3.7 |
| | 0.4 |
|
分段收入 | | $ | 27.8 |
| | $ | 19.8 |
| | $ | 8.0 |
| | 40.4 |
|
零售新車單位銷售 | | 10,626 |
| | 11,755 |
| | (1,129 | ) | | (9.6 | ) |
NM-沒有意義
我們國內分部的收入增加了。0.4%在三-截至的一個月期間2020年3月31日與同一時期相比2019由於二手車零售、金融和保險以及服務、車身和零部件收入的增加,新車輛收入的減少抵消了這些收入的減少。
國內部分收入增加40.4%在三-截至的一個月期間2020年3月31日與同一時期相比2019主要原因是毛利增長5.5%,但被SG&A增長2.3%部分抵消。總利潤佔毛利的百分比由78.1%下降至75.7%。三個月結束 2020年3月31日,與同時期相比2019。的減少數三-截至的一個月期間2020年3月31日主要原因是人事費用佔毛利的百分比減少了160個基點,租金和其他費用佔毛利的百分比減少了30個基點。2019。住宅店鋪平面圖利息開支下跌16.2%,原因是利率較低,及三-截至的一個月期間2020年3月31日,與同時期相比2019.
進口
我們的進口部分的財務資料摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 三月三十一日, | | 增加(減少) | | 增加(減少)% |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
收入: | | | | | | | | |
新車零售 | | $ | 600.3 |
| | $ | 632.6 |
| | $ | (32.3 | ) | | (5.1 | )% |
舊車零售 | | 354.8 |
| | 341.3 |
| | 13.5 |
| | 4.0 |
|
二手車批發 | | 26.1 |
| | 27.9 |
| | (1.8 | ) | | (6.5 | ) |
金融和保險 | | 58.1 |
| | 54.8 |
| | 3.3 |
| | 6.0 |
|
服務、身體及部件 | | 124.8 |
| | 117.7 |
| | 7.1 |
| | 6.0 |
|
艦隊和其他 | | 11.8 |
| | 17.3 |
| | (5.5 | ) | | NM |
|
| | $ | 1,175.9 |
| | $ | 1,191.6 |
| | $ | (15.7 | ) | | (1.3 | ) |
分段收入 | | $ | 24.7 |
| | $ | 30.0 |
| | $ | (5.3 | ) | | (17.7 | ) |
零售新車單位銷售 | | 19,842 |
| | 21,821 |
| | (1,979 | ) | | (9.1 | ) |
NM-沒有意義
我們的進口部分收入減少了1.3%在三-截至的一個月期間2020年3月31日與同一時期相比2019由於新車收入減少,被舊車零售、金融和保險以及服務、車身和零部件收入的增加部分抵消。
進口部分收入減少17.7%在三-截至的一個月期間2020年3月31日與同一時期相比2019主要原因是SG&A費用增長9.8%,部分抵消了4.5%的毛利增長。進口總額SG&A佔毛利的百分比從78.7%增加到82.7%三-截至的一個月期間2020年3月31日與同一時期相比
2019。的增加三-截至的一個月期間2020年3月31日主要由人事費用佔毛利250個基點的百分比增加所致,而同期則為250個基點。2019。進口物料的樓面平面圖利息開支下跌8.2%,原因是利率下降及貨運量減少。三-截至的一個月期間2020年3月31日,與同時期相比2019.
奢侈
我們奢侈品部分的財務信息摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 三月三十一日, | | 增加(減少) | | 增加(減少)% |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
收入: | | | | | | | | |
新車零售 | | $ | 301.0 |
| | $ | 339.4 |
| | $ | (38.4 | ) | | (11.3 | )% |
舊車零售 | | 191.1 |
| | 186.3 |
| | 4.8 |
| | 2.6 |
|
二手車批發 | | 14.2 |
| | 19.9 |
| | (5.7 | ) | | (28.6 | ) |
金融和保險 | | 16.9 |
| | 16.5 |
| | 0.4 |
| | 2.4 |
|
服務、身體及部件 | | 83.4 |
| | 79.1 |
| | 4.3 |
| | 5.4 |
|
艦隊和其他 | | 11.5 |
| | 13.7 |
| | (2.2 | ) | | NM |
|
| | $ | 618.1 |
| | $ | 654.9 |
| | $ | (36.8 | ) | | (5.6 | ) |
分段收入 | | $ | 1.6 |
| | $ | 8.0 |
| | $ | (6.4 | ) | | (80.0 | ) |
零售新車單位銷售 | | 5,491 |
| | 6,192 |
| | (701 | ) | | (11.3 | ) |
NM-沒有意義
我們奢侈品部分的收入下降了5.6%三-截至的一個月期間2020年3月31日與同一時期相比2019由於新車輛收入減少,被舊車零售和服務、車身和部件收入增加部分抵消。由於COVID-19的限制,我們最集中的奢侈品店居住在那些有着最嚴密的住所的州。因此,與國內和進口部分相比,我們的奢侈品市場出現了更大的下滑。
我們的奢侈品部分收入下降了80.0%為三-截至的一個月期間2020年3月31日與同一時期相比2019主要原因是SG&A費用增長4.9%,毛利減少3.3%。奢侈品部分毛利減少三-截至的一個月期間2020年3月31日,與同時期相比2019,主要原因是新車零售量下跌11.3%,新車輛平均單位毛利下跌15.9%。總奢侈品SG&A佔毛利的百分比從83.4%增加到90.5%三-截至的一個月期間2020年3月31日與同一時期相比2019。在所有SG&A類中,損失在毛利潤中所佔的百分比,以270個基點的人事成本增長為主導。平面圖利息開支減少9.4%三-截至的一個月期間2020年3月31日與同一時期相比2019,由於利率較低及成交量減少。
公司和其他
可歸因於公司和其他公司的收入包括我們的獨立車身商店的運營結果,由某些未分配的準備金和與汽車銷售有關的消除調整所抵消。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 三月三十一日, | | 增加(減少) | | 減少% |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
收入淨額 | | $ | 9.4 |
| | $ | 6.5 |
| | $ | 2.9 |
| | NM |
|
分段收入 | | $ | 46.8 |
| | $ | 52.5 |
| | $ | (5.7 | ) | | (10.9 | )% |
NM-沒有意義
公司及其他收入的增加三-截至的一個月期間2020年3月31日,與同時期相比2019主要是由於收到的金融和保險獎勵措施增加,而這些激勵措施與任何特定部門無關,以及對某些未具體與國內、進口或奢侈品部分收入確定的儲備的變化,例如我們與未受傷害的汽車銷售有關的收入倒轉準備金,以及取消與公司內部購買車輛有關的收入以及與我們的商店租賃有關的收入。
可歸屬於公司和其他部門的部分收入包括與我們的獨立機構商店的營業收入有關的數額,以及某些內部公司費用分配,這些都減少了可報告的部門收入,但增加了公司和其他收入。這些內部公司費用分配用於提高我們經銷商的可比性,並反映
一個獨立的經銷商將經歷的資本負擔。這些內部分配的例子包括內部租金費用,內部平面圖融資費用,以及為抵消我們公司總部內執行某些經銷商職能的僱員而收取的內部費用。歸屬於公司和其他部門的收入也包括商店剝離的收益。
公司和其他部門收入減少570萬美元為三-截至的一個月期間2020年3月31日與同一時期相比2019,主要原因是人事費增加,但租金費用減少部分抵消了這一增加。
資產減值
資產減值包括:
|
| | | | | | | | |
| | 三個月結束 三月三十一日, |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 |
長壽資產 | | $ | — |
| | $ | 0.5 |
|
在2020年第一季度,沒有發現任何損傷。第一季度2019,我們記錄了資產減值50萬美元與某些按合同出售的不動產有關,並最終在同年出售。
銷售、一般費用和行政費用(“SG&A”)
SG&A包括工資和相關人員費用、廣告(扣除製造商合作廣告信貸)、租金、設施費用和其他一般公司費用。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, | | 增加 | | 增長% |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
人員 | | $ | 228.5 |
| | $ | 212.1 |
| | $ | 16.4 |
| | 7.7 | % |
廣告 | | 27.6 |
| | 26.5 |
| | 1.1 |
| | 4.2 |
|
租金 | | 10.2 |
| | 10.2 |
| | — |
| | — |
|
設施費用1 | | 20.1 |
| | 18.4 |
| | 1.7 |
| | 9.2 |
|
出售資產損失 | | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
| | NM |
|
其他 | | 59.5 |
| | 54.6 |
| | 4.9 |
| | 9.0 |
|
SG和A共計 | | $ | 346.0 |
| | $ | 321.8 |
| | $ | 24.2 |
| | 7.5 | % |
1包括與我們的出租人因公用區域維護、財產税和租賃財產保險而發生的實際費用償還有關的可變租賃費用。
NM-沒有意義
|
| | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, | | 增加(減少) |
佔毛利的百分比 | | 2020 | | 2019 | |
人員 | | 49.6 | % | | 47.1 | % | | 250 | BP |
廣告 | | 6.0 |
| | 5.9 |
| | 10 |
|
租金 | | 2.2 |
| | 2.3 |
| | (10 | ) |
設施費用 | | 4.4 |
| | 4.1 |
| | 30 |
|
出售資產損失 | | — |
| | — |
| | — |
|
其他 | | 12.9 |
| | 12.0 |
| | 90 |
|
SG和A共計 | | 75.1 | % | | 71.4 | % | | 370 | BP |
SG&A佔毛利的百分比為75.1%為三-截至的一個月期間2020年3月31日相比較71.4%在同一時期2019。SG&A費用增加7.5%在三-截至的一個月期間2020年3月31日與同一時期相比2019。總體上,SG&A費用增加是由於三-截至的一個月期間2020年3月31日與同一時期相比2019.
在同一商店基礎上,不包括非核心費用,SG&A佔毛利的百分比為74.8%為三-截至的一個月期間2020年3月31日相比較70.8%在同一時期2019。增加的主要原因是人事費用增加和毛利減少。
SG&A按非核心費用調整的費用如下(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 三月三十一日, | | 增加 | | 增長% |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
人員 | | $ | 228.5 |
| | $ | 212.1 |
| | $ | 16.4 |
| | 7.7 | % |
廣告 | | 27.6 |
| | 26.5 |
| | 1.1 |
| | 4.2 |
|
租金 | | 10.2 |
| | 10.2 |
| | — |
| | — |
|
設施費用1 | | 20.1 |
| | 18.4 |
| | 1.7 |
| | 9.2 |
|
經調整的資產出售損失 | | 0.2 |
| | — |
| | 0.2 |
| | NM |
|
調整後的其他 | | 58.2 |
| | 54.5 |
| | 3.7 |
| | 6.8 |
|
調整後的SG&A共計 | | $ | 344.8 |
| | $ | 321.7 |
| | $ | 23.1 |
| | 7.2 | % |
1包括與我們的出租人因公用區域維護、財產税和租賃財產保險而發生的實際費用償還有關的可變租賃費用。
NM-沒有意義
|
| | | | | | | | | |
| | 三個月結束 三月三十一日, | | 增加(減少) |
佔毛利的百分比 | | 2020 | | 2019 | |
人員 | | 49.6 | % | | 47.1 | % | | 250 | BP |
廣告 | | 6.0 |
| | 5.9 |
| | 10 |
|
租金 | | 2.2 |
| | 2.3 |
| | (10 | ) |
設施費用 | | 4.4 |
| | 4.1 |
| | 30 |
|
經調整的資產出售損失 | | — |
| | — |
| | — |
|
調整後的其他 | | 12.6 |
| | 12.0 |
| | 60 |
|
調整後的SG&A共計 | | 74.8 | % | | 71.4 | % | | 340 | BP |
調整後SG&A不包括80萬美元在風暴保險準備金中,50萬美元與購置有關的費用,以及10萬美元截至本年度止三個月的存貨處置淨利2020年3月31日.
調整後SG&A不包括20萬美元與購置有關的費用,以及10萬美元截至三個月的庫存處置淨虧損2019年3月31日.
有關詳細信息,請參閲“非GAAP協調”。
折舊和攤銷
折舊和攤銷包括與建築物有關的折舊費用、重大改建或裝修、傢俱、工具、設備、標誌和包括客户名單在內的某些無形資產的攤銷。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, | | 增加 | | 增長% |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
折舊和攤銷 | | $ | 22.0 |
| | $ | 19.8 |
| | $ | 2.2 |
| | 11.1 | % |
增加.11.1%的折舊和攤銷三-截至的一個月期間2020年3月31日與同一時期相比2019主要原因是2019年發生的資本支出和購置。第一季度2020,我們投資了4 160萬美元資本支出。這些投資也增加了折舊費用。三-截至的一個月期間2020年3月31日。有關更多信息,請參見“流動性和資本資源”下的討論。
營運保證金
營業收入佔收入的百分比或營業差額如下:
|
| | | | | | |
| | 三個月結束 三月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
營運保證金 | | 3.3 | % | | 3.8 | % |
按非核心費用調整的經營保證金 1 | | 3.4 | % | | 3.8 | % |
1有關詳細信息,請參閲“非GAAP協調”。
業務利潤率下降了50 bps三-截至的一個月期間2020年3月31日與同時期相比2019。的業務差額減少三-截至的一個月期間2020年3月31日,主要原因是SG&A的總體增長,但與去年同期相比,毛利率的增加部分抵消了這一增長。2019.
樓層計劃利息費用和樓層計劃援助
|
| | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 三月三十一日, | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | %變化 |
樓面平面圖利息費用(新車) | | $ | 14.0 |
| | $ | 18.1 |
| | (22.7 | )% |
平面圖利息費用減少410萬美元在三-截至的一個月期間2020年3月31日與同一時期相比2019。這個22.7%截止的三個月期間平面圖利息費用減少2020年3月31日,與同時期相比2019其中包括與同一庫存水平下降有關的9.4%的減少;與資產剝離量有關的2.7%的減少,減去購置量的增加;以及與同時期相比,與LIBOR比率下降有關的10.6%的下降。2019.
平面圖協助由製造商提供,以支持新車輛庫存的儲存融資,並在出售特定車輛時記錄為新車輛毛利的一個組成部分。然而,由於製造商提供這種幫助以抵消庫存攜帶成本,我們認為,將地板平面圖利息費用與地板平面圖輔助進行比較,是衡量我們的新車銷售相對於庫存水平的效率的一個有用的衡量標準。
下表詳細説明瞭新車輛的運輸費用,幷包括新車輛平面圖利息扣除所獲得的平面圖援助。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, | | | | % |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 變化 |
樓面平面圖利息費用(新車) | | $ | 14.0 |
| | $ | 18.1 |
| | $ | (4.1 | ) | | (22.7 | )% |
平面圖輔助(包括作為銷售成本的抵銷) | | (14.9 | ) | | (15.1 | ) | | 0.2 |
| | (1.3 | ) |
新車輛運輸費用淨額 | | $ | (0.9 | ) | | $ | 3.0 |
| | $ | (3.9 | ) | | NM |
|
NM-沒有意義
其他利息費用
其他利息支出包括與收購有關的債務利息、房地產抵押貸款、我們的二手和服務貸款車輛庫存融資承諾以及我們的循環信貸額度。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, | | 增加(減少) | | 增加(減少)% |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | |
抵押利息 | | $ | 6.6 |
| | $ | 6.9 |
| | $ | (0.3 | ) | | (4.3 | ) |
其他利息 | | 10.8 |
| | 9.0 |
| | 1.8 |
| | 20.0 |
|
資本化利息 | | (0.4 | ) | | (0.6 | ) | | (0.2 | ) | | NM |
|
其他利息費用共計 | | $ | 17.0 |
| | $ | 15.3 |
| | $ | 1.7 |
| | 11.1 | % |
NM-沒有意義
終了的三個月期間的其他利息費用2020年3月31日增加170萬美元,主要是與發行的高級票據有關的額外利息支出。2019.
所得税規定
我們的實際所得税税率如下:
|
| | | | |
| | 三個月結束 三月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
有效所得税税率 | | 28.0% | | 27.5% |
在截至2020年3月31日的三個月期間,我們的有效所得税税率受到了當期股票獎勵超額税收優惠的正面影響,並受到了現行有效税率的負面影響,主要原因是從2020年1月1日開始實施俄勒岡州企業活動税。我們估計我們的年度實際税率(不包括非核心費用)為29.0%.
2020年3月27日,針對COVID-19大流行,頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(CARE Act)。“關愛法”除其他外,包括對聯邦淨經營虧損規則的修改、企業利息扣除限制以及合格改善財產的獎金折舊資格。“關愛法”的所得税影響在截至2020年3月31日的三個月內並不重要。我們會繼續監察這項法例對未來期間的潛在影響。
非GAAP協調
非GAAP措施在GAAP下沒有定義,可以由其他公司以不同的方式定義,也不能與其他公司使用的類似名稱的度量相比較。因此,我們審查任何非GAAP財務措施與審查最直接的可比計量計算,根據GAAP。我們告誡你不要過分依賴這些非公認會計原則的措施,而且要考慮到它們與最直接的可比較的公認會計原則措施。我們相信下面的每一項非公認會計原則財務措施都提高了我們披露的透明度,提供了我們的核心業務業務結果的有意義的報告,因為它們排除了與我們正在進行的核心業務業務和其他非現金項目無關的項目,並提高了我們核心業務業務的結果的期間間可比性。我們利用這些措施結合公認會計原則的財務措施來評估我們的業務,包括我們在我們的信貸安排和與董事會關於財務業績的溝通中遵守契約的情況。這些措施不應被視為公認會計原則措施的替代辦法。
下表對某些報告的非GAAP措施與我們的綜合業務報表中最具可比性的GAAP措施進行了核對。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日止的三個月 |
(百萬美元,但每股數額除外) | | 如報告所述 | | 購置費用 | | 出售物料的淨處置收益 | | 保險準備金 | | 調整後 |
銷售、一般和行政 | | $ | 346.0 |
| | $ | (0.5 | ) | | $ | 0.1 |
| | $ | (0.8 | ) | | $ | 344.8 |
|
營業收入 | | 92.9 |
| | 0.5 |
| | (0.1 | ) | | 0.8 |
| | 94.1 |
|
| | | | | | | | | | |
所得税前收入 | | $ | 64.2 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | 0.8 |
| | $ | 65.4 |
|
所得税規定 | | (18.0 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | (0.2 | ) | | (18.3 | ) |
淨收益 | | $ | 46.2 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | 0.6 |
| | $ | 47.1 |
|
| | | | | | | | | | |
攤薄每股淨收益 | | $ | 1.97 |
| | $ | 0.02 |
| | $ | — |
| | $ | 0.02 |
| | $ | 2.01 |
|
稀釋股份計數 | | 23.5 |
| | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日止的三個月 |
(百萬美元,但每股數額除外) | | 如報告所述 | | 購置費用 | | 出售物料的淨處置收益 | | 資產減值 | | 調整後 |
資產減值 | | $ | 0.5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (0.5 | ) | | $ | — |
|
銷售、一般和行政 | | 321.8 |
| | (0.2 | ) | | 0.1 |
| | — |
| | 321.7 |
|
營業收入 | | 108.6 |
| | 0.2 |
| | (0.1 | ) | | 0.5 |
| | 109.2 |
|
| | | | | | | | | | |
所得税前收入 | | $ | 77.8 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | 0.5 |
| | $ | 78.4 |
|
所得税規定 | | (21.4 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | (21.6 | ) |
淨收益 | | $ | 56.4 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | 0.4 |
| | $ | 56.8 |
|
| | | | | | | | | | |
攤薄每股淨收益 | | $ | 2.42 |
| | $ | 0.01 |
| | $ | — |
| | $ | 0.01 |
| | $ | 2.44 |
|
稀釋股份計數 | | 23.2 |
| | | | | | | | |
流動性與資本資源
我們管理我們的流動性和資本資源,為我們的經營、投資和融資活動提供資金。我們主要依靠在我們的信貸安排或資本市場下的業務和借款的現金流量作為主要的流動資金來源。我們利用這些資金投資於資本支出,增加營運資金,履行合同義務。剩餘資金用於收購、創新投資、債務留存、現金紅利、股票回購和一般商業用途。
現有來源
我們最重要的流動資金來源是在我們的信貸安排下的經營活動和借款以及其他類型的債務所產生的現金流量。截至2020年3月31日,我們有5 660萬美元現金,3.388億美元在循環信貸額度下的可得性,以及1.629億美元在我們現有的二手和服務貸款車輛的融資承諾。此外,我們亦有能力透過按揭物業籌集資金,但我們不能保證這些經營物業的估值會與其賬面價值相若或超逾賬面價值,或以我們可以接受的條件提供資金來源。
除上述流動資金來源外,潛在的來源還包括次級債務或貸款的安置、股票證券的出售以及商店或其他資產的出售。我們評估所有這些備選方案,並可根據總體資本需求和資本的可得性和成本選擇其中一個或多個方案,但不能保證這些資金來源將有足夠的數量或我們可以接受的條件。
按類別分列的關於我們現金流量的資料載於我們的現金流動綜合報表。下表彙總了我們的現金流量:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, | | 增加(減少) |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 現金流量 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 121.7 |
| | $ | 77.2 |
| | $ | 44.5 |
|
用於投資活動的現金淨額 | | (118.3 | ) | | (35.3 | ) | | (83.0 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | | (30.8 | ) | | (28.5 | ) | | (2.3 | ) |
經營活動
業務活動提供的現金三-截至的一個月期間2020年3月31日, 增加 4 450萬美元與同一時期相比2019,主要原因是貿易應收款收款增加,但應計平面金應付票據借款減少,與應計補償制有關的應計負債減少,與2019.
與我們的新車輛庫存平面圖融資有關的銀團信貸設施的借款和償還款項作為融資活動列報。為了更好地瞭解庫存變化和相關融資的影響,我們還考慮到我們通過經營活動提供的經調整的淨現金包括與我們新的車輛平面圖承諾有關的借款或還款。
經調整的業務活動提供的現金淨額如下(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, | | 增加(減少) |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 現金流量 |
業務活動提供的現金淨額-如報告所述 | | $ | 121.7 |
| | $ | 77.2 |
| | $ | 44.5 |
|
加:非貿易應付平面圖票據借款淨額(償還) | | (43.5 | ) | | 43.5 |
| | (87.0 | ) |
減:應支付的平面圖票據借款,與購置的新車庫存有關的非貿易貸款 | | (14.1 | ) | | — |
| | (14.1 | ) |
經調整的業務活動提供的現金淨額 | | $ | 64.1 |
|
| $ | 120.7 |
|
| $ | (56.6 | ) |
投資活動
投資活動所用現金淨額共計1.183億美元和3 530萬美元分別為三-截至的月份2020年3月31日和2019.
以下是與我們從投資活動中獲得的現金流量有關的重要活動的要點:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, | | 增加(減少) |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 現金流量 |
資本支出 | | $ | (41.6 | ) | | $ | (29.1 | ) | | $ | (12.5 | ) |
為購置支付的現金,減去所獲現金後 | | (72.3 | ) | | — |
| | (72.3 | ) |
為其他投資支付的現金 | | (9.3 | ) | | (6.6 | ) | | (2.7 | ) |
商店銷售收入 | | 4.7 |
| | — |
| | 4.7 |
|
資本支出
以下是我們的資本開支活動摘要:
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 |
購置後基本建設改進 | | $ | 14.1 |
| | $ | 6.3 |
|
開放點設施 | | 0.8 |
| | 0.2 |
|
為現有業務購買設施 | | 5.9 |
| | 1.5 |
|
現有設施改進 | | 16.4 |
| | 10.8 |
|
維修 | | 4.4 |
| | 10.3 |
|
資本支出總額 | | $ | 41.6 |
| | $ | 29.1 |
|
許多製造商以額外獎勵或援助的形式提供援助,如果設施符合規定的標準和要求。我們預計,某些設施的升級和改造將產生額外的製造商獎金。此外,税法允許加速資本支出的扣減,減少了所需的總體投資,並鼓勵加快項目的及時性。
我們期望利用我們未來資本支出的一部分來升級我們最近購置的設施。這種額外的資本投資是在我們對應用於每次收購的投資回報指標的初步評估中考慮的,並且通常與製造商的標準和要求相關聯。
的資本支出增加三-截至的一個月期間2020年3月31日,與同時期相比2019主要與收購後資本改善的增加有關,因為前一年的收購增加了。我們推遲了大約6 500萬美元的計劃可支配資本支出,並將繼續評價這些投資。
如果我們在未來承擔重大的資本承諾,我們期望從現有的現金餘額、建築融資和我們的信貸貸款中支付承諾。在這些項目完成後,我們相信我們將有能力從第三方貸款人那裏獲得70%至90%的長期融資和一般借款,儘管我們無法保證這些融資將以我們可以接受的數量或條件獲得。
收購
我們專注於以符合我們的退貨門檻和戰略目標的有吸引力的採購價格收購商店。當我們繼續評估我們的投資組合時,我們希望能夠使我們的品牌和地理組合多樣化,以儘量減少對任何一家制造商的風險敞口,並獲得財務回報。如前所述,所有潛在收購都將推遲到2020年下半年。
我們可以隨後推出新的車輛庫存,作為收購的一部分,然而,這筆交易產生的現金被記作借款在平面圖票據應付,非貿易。
經調整的為收購支付的現金淨額以及與採購有關的某些其他信息列示如下:
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
購置的商店數目 | | 2 |
| | — |
|
| | | | |
(百萬美元) | | | | |
為購置支付的現金,減去所獲現金後 | | $ | 72.3 |
| | $ | — |
|
減:應付平面圖票據借款:與購置的新車庫存有關的非貿易 | | (14.1 | ) | | — |
|
已付現金,經調整後的現金淨額 | | $ | 58.2 |
| | $ | — |
|
我們主要根據資產的目標回報率和淨資產投資的回報率來評估潛在的資本投資。
籌資活動
融資活動提供的現金淨額(用於),經按平面圖設施借款調整後:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, | | 增加(減少) |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 現金流量 |
所報告的用於籌資活動的現金 | | $ | (30.8 | ) | | $ | (28.5 | ) | | $ | (2.3 | ) |
調整:應付平面圖票據借款(還款):非貿易 | | 43.5 |
| | (43.5 | ) | | 87.0 |
|
由(用於)籌資活動提供的現金-經調整 | | $ | 12.7 |
| | $ | (72.0 | ) | | $ | 84.7 |
|
以下是與我們從融資活動中獲得的現金流量有關的重要活動的要點,但不包括應付平面圖票據上的淨借款:非貿易,這些活動將在上文討論:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, | | 增加(減少) |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 現金流量 |
信貸額度借款淨額(償還) | | $ | 55.0 |
| | $ | (55.0 | ) | | $ | 110.0 |
|
發行長期債券所得收益 | | 17.2 |
| | — |
| | 17.2 |
|
回購普通股 | | (48.2 | ) | | (3.1 | ) | | (45.1 | ) |
支付的股息 | | (7.0 | ) | | (6.7 | ) | | (0.3 | ) |
股權交易
2018年10月22日,我們的董事會授權回購高達2.5億美元的A類普通股。我們總共買了558,930我們A類普通股的普通股,平均價格為$86.15在2020年的前三個月中,個股收益率達到了相當高的水平。這包括529,303作為回購計劃的一部分,按每股平均價格摺合$82.76和29,627以平均價格轉讓RSU時與扣繳税款有關的股份$146.62每股收益。如……2020年3月31日,我們有1.898億美元剩餘的可供回購和授權沒有到期日。
在第一個三幾個月2020,我們宣佈並支付了我們的A類和B類普通股的股利如下:
|
| | | | | | | | |
派息: | | 股息額 每股 | | 股息總額 (以百萬計) |
2020年3月 | | $ | 0.30 |
| | $ | 7.0 |
|
我們每季度評估業績,並就股息支付向董事會提出建議。
信用貸款與長期債務未償餘額綜述
以下是我們在信貸安排和長期債務方面的未清餘額摘要:
|
| | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日 | | |
(百萬美元) | | 突出 | | 剩餘可用 | | |
應付樓面平面圖:非貿易票據 | | $ | 1,595.9 |
| | $ | — |
| | 1 |
應付平面圖票據 | | 389.9 |
| | — |
| | |
舊車和維修車庫存融資承諾 | | 204.0 |
| | 162.9 |
| | 2 |
循環信貸額度 | | — |
| | 338.8 |
| | 2, 3 |
房地產抵押 | | 608.9 |
| | — |
| | |
5.250%高級票據應於2025年到期 | | 300.0 |
| | — |
| | |
4.625%高級債券到期 | | 400.0 |
| | — |
| | |
其他債務 | | 33.1 |
| | — |
| | |
未償債務總額 | | 3,531.8 |
| | 501.7 |
| | |
減:未攤銷的債務發行成本 | | (10.4 | ) | | — |
| | |
債務總額 | | $ | 3,521.4 |
| | $ | 501.7 |
| | |
1截至2020年3月31日,我們有一個21億美元作為我們信貸設施的一部分,新的車輛平面圖承諾。
2根據借款基數計算,信貸設施上的可用金額有限,每月波動。
3可用貸方是以借款基數為基礎的。2020年2月29日。這一數額減少了1 680萬美元未付信用證。
信貸貸款
我們的銀團信貸設施(“信貸安排”)由19家金融機構組成,其中包括7家附屬於製造商的金融公司,到期日為2025年1月。
我們可以選擇重新分配承付款,條件是舊車輛庫存最低限額融資承諾不超過總承付款的16.5%,循環貸款承諾不超過總承付款的18.75%,服務貸款最低限額融資承諾不超過1億美元,而這些承諾加上新車輛庫存最低限額融資承諾的總和不超過28億美元的總供資承諾。此外,如果總承付款額不超過32億元,我們可要求把新的車輛平面圖承擔額增加至4億元。我們貸款集團的所有借款和償還款項均列於現金流動綜合報表,作為融資活動。
我們在信貸安排下的債務由我們的大量資產擔保,包括我們的庫存(包括新車、零部件和配件)、設備、應收賬款(以及其他付款權)以及我們在某些子公司的權益。根據我們的信貸安排,我們與新的車輛平面圖貸款有關的債務只由新的車輛平面圖貸款的借款人在信貸安排下擁有的抵押品擔保。
信貸安排的利率因債務種類而異,一個月的libor+新的車輛底盤融資利率為1.10%,一個月的libor利率加二手車底面計劃融資的1.40%,服務貸款的底層計劃融資利率為1.20%,循環融資的利率從一個月的libor+1.00%到2.00%不等,這取決於我們的槓桿比率。與我們新訂的車輛平面圖承擔額有關的年利率是2.08%在…2020年3月31日。年利率與我們的舊車輛平面圖承擔額有關2.38%在…2020年3月31日。與我們的服務貸款樓面平面圖承擔額有關的年利率是2.18%在…2020年3月31日。與我們的循環信貸額度有關的年利率是2.23%在…2020年3月31日.
根據我們的信貸安排條款,我們須遵守金融契約和限制性契約,限制或限制我們的額外負債、投資、出售或獲取資產,以及給予我們資產的擔保權益。
根據我們的信貸安排,我們必須維持下表所詳述的比率:
|
| | | | |
債務公約比率 | | 要求 | | 截至2020年3月31日 |
流動比率 | | 不少於1.10比1 | | 1.34至1 |
固定收費覆蓋率 | | 不少於1.20比1 | | 2.68至1 |
槓桿比率 | | 不超過5.75比1 | | 2.67至1 |
截至2020年3月31日我們遵守了所有的公約。我們預期我們的信貸安排和其他債務協議將繼續遵守金融和限制性公約。不過,我們不能保證我們會繼續遵守財政及限制性公約。
如果我們不符合金融及限制性公約,而又不能補救或補救有關條件,或無法取得貸款人的豁免,則違反協議便會引起協議所訂的補救措施,其中最嚴重的是終止協議、加快所欠款項,以及扣押及出售我們作為貸款抵押品的資產。違約還將引發其他債務協議下的交叉違約。
雖然我們把放款人的貸款義務稱為“承諾”,但每個放款人在信貸安排下提供任何貸款或其他信貸便利的義務,必須符合信貸協議中規定的先例,例如,我們在協議中的陳述和保證在每次信貸延期之日在所有重要方面都是真實和正確的。如果我們不能滿足適用的條件先例,我們可能無法要求新的貸款或其他信貸寬鬆在我們的信貸安排。
其他信貸額度
我們的其他信用額度包括最多可達2 000萬美元,由來自某些克萊斯勒公司地點的某些資產擔保,並承諾6 000萬美元與福特汽車信貸公司,擔保從福特的所有地點的某些資產。這些其他信用額度在2021利率達到6.53%。截至2020年3月31日, 不這些其他信貸額度上的款項未付。
應付樓面平面圖票據
我們與製造商附屬的財務公司就某些新車輛和車輛達成了平面圖協議,這些車輛被指定用作服務貸款者。這些平面圖票據應付承付款的利率因製造商而異,是可變利率。截至2020年3月31日, 3.899億美元未履行這些協議的利率為6.25%。與製造商有關聯的財務公司的借款和償還款項在現金流動綜合報表中被列為經營活動。
房地產抵押和其他債務
我們有與我們擁有的房地產相關的抵押貸款。與此債務有關的利率範圍從3.0%到5.3%在…2020年3月31日。按揭是通過以下方式分期支付的2038年8月1日。截至2020年3月31日,我們有固定利率73%我們尚未償還的抵押貸款債務。
我們的另一筆債務3 310萬美元在…2020年3月31日,包括融資租賃和賣方票據。看見附註10有關融資租賃的補充資料。
5.250%高級債券應於2025年到期
在……上面2017年7月24日,我們發佈了3億美元合計本金5.250%高級債券到期2025根據1933年“證券法”第144 A條和條例S的規定,向符合資格的購房者進行私人配售。從2017年7月24日並每半年於二月一日及八月一日支付一次。本公司可於該日之前的任何時間全部或部分贖回該批債券。2020年8月1日價格等於100%本金加上在義齒和應計利息及未付利息中規定的全部保險費。後2020年8月1日,我們可贖回部分或全部債券,但須符合義齒內所列的贖回價格。如果我們經歷了特定種類的控制變化,如印義牙中所描述的,我們必須在101%加上截至購買日期的應計利息和未付利息。
4.625%高級債券到期
在……上面2019年12月9日,我們發佈了4億美元總本金4.625%高級債券到期日期2027根據1933年“證券法”第144 A條和條例S對符合資格的購買者進行私人配售。高級票據利息2019年12月9日每半年支付一次,6月15日及12月15日。我們可全部或部分贖回高級債券。2022年12月15日,按義齒中規定的贖回價格計算。在2022年12月15日之前,我們可以全部或部分贖回高級紙幣,價格相當於本金的100%,另加印支義齒中規定的全部溢價。此外,在2022年12月15日之前,我們可以從某些股票發行的收益中贖回高達40%的高級債券。如控制事項有所改變(如印義齒所述),持有高級債券的人士可要求我們以其本金百分之一百零一的購貨價格,連同任何應累算及未付利息(如有的話),購回全部或部分高級債券,直至購買之日為止。
最近的會計公告
看見附註13本季度報告表10-Q中合併財務報表的精簡説明。
關鍵會計政策和估計數的使用
在關鍵會計政策和使用我們所描述的估計數方面沒有發生重大變化。2019向證券交易委員會提交的10-K表格年報2019年2月22日.
另見附註1和附註3本季度報告表10-Q中關於合併財務報表的簡編説明,以獲得更多信息,包括我們2020年1月1日通過的主題326-對金融工具信用損失的計量和相關更新的影響。
季節性與季度波動
歷史上,由於我們的某些市場的消費者購買模式和惡劣天氣,我們的銷售額在每年的第一季度一直較低。因此,預計第一季度的財務執行情況將低於每個財政年度第二、第三和第四季度。我們認為,利率、消費者債務水平、消費者信心和製造商銷售激勵以及一般經濟狀況也會導致銷售和經營結果的波動。
表外安排
我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生重大的當前或未來影響。
項目3. 市場風險的定量和定性披露
除了本文件其他部分討論的COVID-19的影響外,自我們提交報告以來,我們報告的市場風險或風險管理政策沒有發生重大變化。2019向證券交易委員會提交的10-K表格的年度報告2019年2月22日.
項目4. 管制和程序
對披露控制和程序的評估
我們在我們的首席執行官和首席財務官的參與和監督下,評估了截至本季度報告表10-Q所涉期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。根據這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為,我們的披露控制和程序是有效的,可以確保我們根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中披露的信息得到積累,並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定,並確保在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告這些信息。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年3月31日的三個月內,我們實施了與通過主題326有關的某些內部控制措施。我們對財務報告的內部控制沒有發生在最近一個財政季度發生的任何其他變化,這些變化對我們財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能對其產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目1. 法律程序
我們是在正常業務過程中發生的許多法律訴訟的當事方。雖然我們預計正常業務所引起的法律程序的解決不會對我們的業務、經營結果、財務狀況或現金流量產生重大的不利影響,但我們無法肯定地預測這一點。
項目1A。 危險因素
本表格10-q所載的資料,應連同我們所披露的危險因素及資料一併閲讀。2019向證券交易委員會提交的10-K表格的年度報告2019年2月22日。我們在我們的2019表格10-K的年度報告,在1A項的“風險因素”項下,與我們的業務和證券有關的主要風險。我們對該報告中所述的風險因素提供了以下重大變化。
最近爆發的新型冠狀病毒可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
最近新的冠狀病毒(COVID-19)大流行的爆發,導致美國和世界各地,包括我們開展業務的州和地區的旅行和運輸受到廣泛限制,商業空間和工業設施被關閉。在COVID-19大流行方面,我們看到某些地方的所有收入水平都有顯著下降。我們已經修改了某些商業慣例,以符合政府的限制和政府及監管當局鼓勵的最佳做法,並正在為繼續開展業務所需的關鍵項目和服務制定和實施減輕風險計劃。我們正在監測和管理我們的現金流,並已採取節約成本的措施,以應對動盪的環境。此外,我們繼續評估我們的資本部署戰略。然而,這些措施可能不足以防止COVID-19對我們的業務和財務狀況造成不利影響。
由於COVID-19大流行,銷售和服務收入下降以及我們的業務持續中斷,可能會對我們的業務、業務結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。COVID-19可能對我們的業務結果和財務狀況產生多大程度的影響目前尚不清楚,並將取決於今後的發展,包括COVID-19的最終地理傳播、大流行病的嚴重程度和持續時間,以及政府當局或企業或個人為應對這一流行病可能採取的主動行動。
項目2. 未登記的股本證券出售和收益的使用
我們回購了我們的A類普通股的下列股份第一四分之一2020:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 購買股份總數2 | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份總數1 | | 根據公開宣佈的計劃仍可購買的股票的最高美元價值(單位:千) 1 |
一月 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 233,603 |
|
二月 | | — |
| | — |
| | — |
| | 233,603 |
|
三月 | | 558,930 |
| | 86.15 |
| | 529,303 |
| | 189,796 |
|
| | 558,930 |
| | $ | 86.15 |
| | 529,303 |
| | $ | 189,796 |
|
12018年10月22日,我們的董事會批准了2.5億美元的回購授權。此授權沒有過期日期。
2所回購的股份第一四分之一2020, 29,627與歸屬RSU時的預繳税款有關。
項目6. 展品
隨函附上下列證物,本清單旨在構成展覽索引。
|
| |
3.1 | 重述Lithia汽車公司的公司章程。(參照本公司2019年7月26日提交的10-Q表格表3.1) |
3.2 | 第二次修訂和恢復了Lithia汽車公司的章程。(參照本公司於2019年4月25日提交的表格8-K的附錄3.2) |
31.1 | 根據1934年“證券交易法”規則13a-14(A)或規則15d-14(A)認證首席執行官。 |
31.2 | 根據1934年“證券交易法”規則13a-14(A)或規則15d-14(A)認證首席財務官。 |
32.1 | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(B)條或第15d-14(B)條或“美國法典”第18條第1350條認證首席執行官。 |
32.2 | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(B)條或第15d-14(B)條或“美國法典”第18條第1350條認證首席財務官。 |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | 內聯XBRL分類法擴展架構文檔。 |
101.CAL | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
101.LAB | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。 |
101.PRE | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
104 | 封面頁格式為內聯XBRL,包含在表101中。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
|
| |
日期:2020年4月24日 | 利西婭汽車公司 |
| |
| 由:/s/Tina Miller |
| 蒂娜·米勒 |
| 高級副總裁兼首席財務官 |
| (妥為授權的人員及首席財務及會計主任) |