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第1項	財務報表

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1.	重要會計政策的組織、表示依據和摘要

組織

TriPointe通過其投資組合，致力於設計、建造和銷售創新的單户獨立住宅。六跨質量品牌十這些州包括亞利桑那州的馬拉凱、加利福尼亞州和內華達州的帕迪家、華盛頓的象限住宅、德克薩斯州的“趨勢屋”、加利福尼亞州、科羅拉多州以及馬裏蘭和弗吉尼亞州的卡羅萊納州和温徹斯特州。

提出依據

所附財務報表是根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”)(載於財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(ASC))為中期財務信息編制的，並附有關於形成10-Q格式和條例S-X第10條的指示。本署的合併財務報表及附註應一併閲讀，該等報表及腳註載於本署截至年底的表格10-K年度報告內。2019年12月31日。管理部門認為，已列入所有調整數，其中包括對臨時財務報表進行公允列報所必需的正常經常性調整。的結果三結束的幾個月2020年3月31日由於季節變化和其他因素，如新型冠狀病毒(“COVID-19”)的影響及其對我們未來結果的影響，並不一定表示到到2020年12月31日結束的全年的預期結果。

合併財務報表包括TriPointe集團及其全資子公司的賬户，以及TriPointe集團擁有控股權益的其他實體的賬户以及以TriPointe集團為主要受益人的可變利益實體(VIEs)。2020年3月31日和2019年12月31日代表外部所有者在公司合併實體中的利益。所有重要的公司間賬户在合併時已被取消。

估計數的使用

我們的財務報表是按照公認會計原則編制的。在編制這些財務報表時，我們的管理層必須作出估計和判斷，對報告的資產和負債數額以及財務報表之日或有負債的披露以及報告所述期間的收入和支出數額產生影響。實際結果可能與我們的估計不同。

收入確認

我們根據會計準則主題606(“ASC 606”)確認收入，與客户簽訂合同的收入。根據ASC 606，我們採用以下步驟來確定確認的時間和收入數額：(一)與客户確定合同；(二)確定合同中的履約義務；(三)確定交易價格；(四)將交易價格分配給合同中的履約義務；(五)確認(或AS)公司何時滿足履約義務。

房屋銷售收入

我們的大部分收入來自房屋銷售，這包括我們的核心業務，即建造和交付房屋給購房者。房屋銷售收入和相關利潤通常是在房屋的所有權和佔有權在房屋關閉之日轉讓給購房人時確認的。從原始合同之日起不到一年的時間內，我們交付約定的房屋的履約義務一般得到履行。包括在房屋銷售收入是沒收定金，發生在購房者取消購房合同，其中包括不可退還的定金。沒收定金所得的收入和在我們向購房者交付新房時因未完成的履約義務而產生的遞延收入都是無關緊要的。

土地和地段銷售收入

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從歷史上看，我們通過少量交易創造了土地和地段銷售收入，儘管在一些年裏，我們實現了大量的收入和毛利率。我們不期望將來的土地和地段銷售收入是實質性的，但我們仍然認為這些銷售是我們業務的一個普通部分，因此符合與客户合同的定義。與我們的房屋銷售類似，土地和地段銷售收入通常在土地和地段銷售交易完成後得到充分確認，屆時不再需要履行更多的履約義務。我們的一些歷史土地和地段出售包括未來的利潤參與權。如果買賣合約中有這些權利，我們會在滿足所有關閉條件的期間內，確認未來的土地及地段銷售收入，但須受與利潤參股權有關的可變考慮因素的限制。

其他業務收入

我們房屋建設的其他業務收入大部分與我們象限住宅報告部門的地面租賃有關。我們負責向土地業主支付租金，並向樓宇買家收取分租款項。本地租按ASC主題842入賬，租賃。我們不承認這一土地租賃的實質性利潤。

金融服務收入

TriPointe解決方案是一個可報告的部門，由我們的TriPointeConnect抵押貸款融資業務、TriPointe保險所有權和託管服務業務以及TriPointe Advantage財產和意外保險代理業務組成。

按揭融資業務

TriPointeConnect是與一家已建立的抵押貸款機構成立的合資企業，按股權會計方法記賬。我們根據我們在這家合資企業中的所有權百分比來記錄TriPointeConnect賺取的收入的百分比。TriPointeConnect活動顯示為合併業務報表金融服務部門下未合併實體收入中的權益。

所有權和託管服務業務

TriPointe保險公司為我們在奧斯汀、科羅拉多州和馬裏蘭州的購房者提供產權考試，併為亞利桑那、內華達、得克薩斯州和弗吉尼亞的購房者提供產權考試和代管服務。TriPointe保險公司是TriPointe公司的全資子公司，是第一家美國產權保險公司的所有權代理機構。在完成房屋銷售交易時，我們的所有權和代管服務業務的收入將得到充分確認，屆時不再需要履行更多的履約義務。TriPointe保險收入包括在我們的綜合業務報表的金融事務科。

財產及意外保險代理業務

TriPointeAdvantage是TriPointe的全資子公司，提供財產和意外保險代理服務，幫助我們在所有經營的市場促進關閉過程。這些服務的全部考慮，包括更新選項，估計是在簽發初步保險單時估計的，但須受限制。TriPointeAdvantage收入包括在我們的綜合業務報表的金融服務部分。

最近發佈的會計準則尚未採用

2019年12月，FASB發佈了會計準則更新(“ASU”)第2019-12號，所得税(主題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)，旨在簡化與所得税會計有關的各個方面。ASU 2019-12刪除了專題740中一般原則的某些例外，並澄清和修正了現有的指導意見，以改進一致的應用。ASU 2019-12自2020年12月15日起對本公司生效.我們預計ASU 2019-12的通過不會對我們的合併財務報表產生重大影響。

採用新的會計準則

2017年1月，FASB發佈了ASU第2017-04號，無形資產–商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值會計(“ASU 2017-04”)，它取消了執行假設的購買價格分配以衡量商譽減損的要求。商譽減值現在是指報告單位的賬面價值超過公允價值的數額，而不超過商譽的賬面價值。ASU 2017-04適用於財政年度，以及從2019年12月15日以後開始的這些年內的過渡時期，允許提前採用，並前瞻性地適用。我們於2020年1月1日通過了ASU 2017-04，我們的通過對我們的合併財務報表沒有重大影響。

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2016年6月，FASB發佈ASU第2016-13號，金融工具–信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量(“ASU 2016-13”)，該方法以反映預期信貸損失的方法取代已發生的損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以估計金融工具的信貸損失，包括社區設施區或類似城市的應收賬款。ASU 2016-13適用於財政年度，並在2019年12月15日以後開始的這幾年內的過渡時期生效，並允許提前通過。我們於2020年1月1日通過了ASU 2016-13，我們的通過對我們的合併財務報表沒有重大影響。

2.	段信息

我們經營二主要業務：房屋建設和金融服務。

我們的房屋建設業務包括六購置和開發土地、建造和銷售獨立和附屬住房的房屋建設品牌。根據ASC的主題280，部分報告在確定最合適的報告部分時，我們考慮了類似的經濟和其他特徵，包括產品類型、平均銷售價格、毛利、生產過程、供應商、分包商、監管環境、土地收購結果以及基本的需求和供應。基於這些因素，我們的房屋建設業務包括以下幾個方面：六可報告部分：Maracay，包括在亞利桑那州的業務；Pardee家庭，包括在加利福尼亞和內華達的業務；象限住宅，包括在華盛頓的業務；Trendmaker住宅，包括在德克薩斯州的業務；TriPointe家庭，包括在加利福尼亞和科羅拉多的業務，以及在卡羅萊納州的早期運營；Winchester家庭，包括在馬裏蘭和弗吉尼亞的運營。

我們的TriPointe解決方案金融服務業務是一個可報告的部門，由我們的TriPointeConnect抵押貸款融資業務、我們的TriPointe保險所有權和託管服務業務、以及我們的TriPointe Advantage財產和意外保險代理業務組成。有關詳細信息，請參閲 附註1，重要會計政策的組織、表示依據和摘要。

公司是一個非經營部門，開發和實施公司範圍內的戰略舉措，並通過集中某些行政職能，如營銷、法律、會計、財務、保險、內部審計和風險管理、信息技術和人力資源，為我們的住房建設報告部門提供支持，以受益於規模經濟。我們的公司非營業部門還包括與經營我們的公司總部有關的一般和行政費用。公司支出的一部分分配給住房建設報告部門。

報告部分遵循的會計政策與我們的合併財務報表所用的會計政策相同，如附註1所述，重要會計政策的組織、表示依據和摘要。每個可報告部分的業務成果不一定表明如果報告部分在所述期間是一個獨立的獨立實體將取得的成果。

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我們每個報告部門的收入和所得税前收入總額如下(千)：

	三個月到3月31日，
	2020				2019
收入
馬拉凱	$	71,752			$	39,561
Pardee之家	178,402				134,863
象限住宅	44,074				43,871
趨勢製造者之家	96,120				70,821
三波因特之家	158,670				171,791
温徹斯特之家	46,438				33,423
房屋建設收入總額	595,456				494,330
金融服務	1,594				302
共計	$	597,050			$	494,632
所得税前收入(損失)
馬拉凱	$	4,562			$	1,190
Pardee之家	33,479				(791		)
象限住宅	2,697				(2,639		)
趨勢製造者之家	4,797				(1,598		)
三波因特之家	4,360				10,209
温徹斯特之家	1,046				(766		)
企業	(11,308		)		(6,266		)
所得税前房屋建設收入(損失)總額	39,633				(661		)
金融服務	2,071				756
共計	$	41,704			$	95

 

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截至所列日期，我們每個報告部門的房地產庫存總額和資產總額如下(千)：

	2020年3月31日				(一九二零九年十二月三十一日)
房地產庫存
馬拉凱	$	359,299			$	338,259
Pardee之家	1,261,573				1,218,384
象限住宅	265,644				264,437
趨勢製造者之家	280,475				268,759
三波因特之家	759,637				737,662
温徹斯特之家	267,520				237,935
共計	$	3,194,148			$	3,065,436
總資產
馬拉凱	$	401,387			$	382,262
Pardee之家	1,382,226				1,300,047
象限住宅	328,654				331,187
趨勢製造者之家	350,155				353,610
三波因特之家	948,577				930,348
温徹斯特之家	310,457				291,456
企業	541,751				241,357
住房建設資產共計	4,263,207				3,830,267
金融服務	29,846				28,423
共計	$	4,293,053			$	3,858,690

3.	每股收益

下表列出了計算每股基本收益和稀釋收益所用的組成部分(除股票和每股金額外，以千計)：

	三個月到3月31日，
	2020				2019
分子：
淨收益	$	31,883			$	71
分母：
基本加權平均股票	134,361,148				141,865,270
稀釋股份的影響：
股票期權和無限制股票單位	677,333				524,893
稀釋加權平均股份	135,038,481				142,390,163
每股收益
基本	$	0.24			$	0.00
稀釋	$	0.24			$	0.00
不包括在稀釋後每股收益中的反稀釋股票期權和未歸屬的限制性股票單位	2,687,357				2,864,509

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4.	應收款項

應收款包括下列款項(千)：

	2020年3月31日				(一九二零九年十二月三十一日)
代管收益和其他應收賬款淨額	$	43,688			$	29,282
應收保修保險(注13)	40,013				39,994
應收款項共計	$	83,701			$	69,276

5.	房地產庫存

房地產清單如下(千)：

	2020年3月31日				(一九二零九年十二月三十一日)
擁有的房地產庫存：
已建成或正在建造的房屋	$	1,128,763			$	951,974
正在開發中的土地	1,532,370				1,641,354
為未來發展而持有的土地	154,615				122,847
模範住宅	287,491				275,204
房地產庫存總額	3,103,239				2,991,379
未擁有的房地產庫存：
土地購買及土地期權存款	90,909				74,057
未擁有的房地產庫存總額	90,909				74,057
房地產庫存總額	$	3,194,148			$	3,065,436

 

已完成或正在建造的房屋包括與處於不同建造階段的房屋有關的費用，包括直接建造和相關的土地徵用和土地開發費用。正在開發中的土地主要包括土地徵用和土地開發費用，其中包括資本化利息和房地產税，這些費用與正在進行改良活動的土地有關。為未來發展而持有的土地主要是指與發展活動尚未開始或尚未暫停但預計在未來發生的土地有關的土地徵用和土地開發成本。用於未來發展的土地數量增加，是由於位於加州內陸帝國的Pardee住宅報告部門的兩個項目從正在開發的土地上轉移過來。

未擁有的房地產庫存是指與土地購買和土地和地段期權協議有關的存款，以及可變利息實體持有的綜合庫存。如需更多詳情，請參閲附註7，可變利益實體.

已產生、資本化和支出的利息如下(千)：

	三個月到3月31日，
	2020				2019
產生的利息	$	20,779			$	23,373
利息資本化	(20,779		)		(23,373		)
利息支出	$	—			$	—
初始庫存資本化利息	$	192,356			$	184,400
作為存貨成本資本化的利息	20,779				23,373
以前資本化的利息 庫存，包括在銷售成本中	(16,822		)		(14,333		)
期末存貨資本化利息	$	196,313			$	193,440

 

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在開發和其他符合條件的活動中，利息被資本化到房地產庫存中。在提交的所有期間，我們根據ASC主題835將房地產庫存產生的所有利息資本化，利息，因為我們的合格資產超過了我們的債務。當相關單位或地段交付時，資本化為房地產庫存的利息包括在房屋銷售成本或土地和批次銷售成本中。其他(費用)收入，淨額中包括已支出的等額利息。

房地產庫存減值與土地期權放棄

房地產庫存減值、土地和批次期權、放棄和購置前費用包括以下(千)項：

	三個月到3月31日，
	2020				2019
房地產庫存減值	$	—			$	—
土地及地段期權放棄及收購前收費	349				5,202
共計	$	349			$	5,202

 

不動產庫存的減損主要涉及項目或社區，其中包括已建成或正在建造的房屋。在一個項目或社區內，可能有個別房屋或土地塊目前持有出售。因調整社區內個人持有待售資產以估計公允價值減去出售成本而確認的減值費用也包括在減值總費用中。不在截止的三個月期間，房地產庫存減值被記錄下來。2020年3月31日或2019年。

除了擁有土地和住宅用地外，我們還有期權協議，在將來購買土地和土地。我們有期權存款和資本化的收購前成本相關的選擇土地和地段。當一個項目的經濟學不再支持以期權方式收購土地或地段時，我們可以選擇不推進收購。期權存款和與期權資產相關的資本化收購前成本可在當時被沒收。

房地產庫存減值和土地期權放棄記錄在綜合經營報表中的房屋銷售成本和土地和批次銷售成本中。

6.	對未合併實體的投資

截至2020年3月31日，我們持有股票投資五積極建房合夥或有限責任公司和一金融服務有限責任公司。我們對這些實體的參與可能是作為開發人員、建設者或投資夥伴。我們的所有權百分比從7%到65%，視投資情況而定，其中任何一項投資均無控股權。

未合併財務信息

我們作為權益法投資的實體的資產、負債和經營業績彙總如下。由於我們對這些實體的所有權利益各不相同，以下所列信息與我們作為對未合併實體的投資反映在合併資產負債表上的數額或作為未合併實體收入權益的合併業務報表所反映的數額之間不存在直接關係。

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未合併實體的資產和負債(千)：

 

	2020年3月31日				(一九二零九年十二月三十一日)
資產
現金	$	6,623			$	8,537
應收款項	5,840				7,393
房地產庫存	117,447				116,760
其他資產	640				703
總資產	$	130,550			$	133,393
負債和權益
應付帳款和其他負債	$	7,749			$	11,009
公司權益	11,091				11,745
外部權益權益	111,710				110,639
負債和權益共計	$	130,550			$	133,393

 

未合併實體的業務結果(千)：

	三個月到3月31日，
	2020				2019
淨銷售額	$	5,970			$	4,111
其他經營費用	(3,756		)		(2,752		)
其他收入淨額	(3		)		8
淨收益	$	2,211			$	1,367
非合併實體收益中的公司權益	$	1,542			$	750

7.	可變利益實體

在一般的業務過程中，我們會訂立土地及地段期權協議，以取得土地及住宅用地，以供日後發展及興建房屋之用。使用這類土地及地段選擇協議，一般可使我們減少與直接土地擁有及發展有關的風險，並減少我們的資本及財政承諾。根據這些土地和批次期權協議，我們通常向賣方提供定金，作為未來不同時間購買土地的權利的考慮，通常以預定的價格購買。這些存款作為土地購買和土地期權存款記錄在所附綜合資產負債表上未擁有的房地產庫存項下。

我們分析了我們在ASC 810條款下的每一項土地和批次期權協議以及其他類似的合同，固結確定土地出賣人是否是競爭對手，如果是的話，我們是否是主要受益人。雖然我們對相關土地沒有法定所有權，但如果我們決定成為VIE的主要受益人，我們將在財務報表中合併VIE，並將其資產作為未包括在房地產庫存中的房地產庫存、VIEs在應計費用和其他負債中作為債務(無追索權)持有的負債以及VIE所有者的淨權益作為合併資產負債表上的非控制權益反映出來。在確定我們是否是主要受益者時，我們除其他事項外，考慮到我們是否有權指導競爭對手的活動，這些活動對競爭對手的經濟表現影響最大。除其他外，這類活動將包括確定或限制VIE的範圍或目的，出售或轉讓VIE擁有或控制的財產，或為VIE安排融資。

與我們有土地和土地期權協議的實體的債權人對我們沒有任何追索權。根據我們的土地和地段期權協議，最大的損失風險通常限於不可退還的期權存款和任何資本化的收購前成本。在某些情況下，我們還簽約代表土地所有者以固定費用完成開發工作，預算短缺和節餘將由我們承擔。此外，我們已訂立土地儲備安排，要求我們完成發展工作，即使我們終止購買土地或地段的選擇。

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以下是我們在土地及地段選擇協議方面的利益摘要(單位：千)：

	2020年3月31日												2019年12月31日
	存款				殘存 購買 價格				合併 盤存 由非官方專業人士持有				存款				殘存 購買 價格				合併 盤存 由非官方專業人士持有
合併VIEs	$	—			$	—			$	—			$	—			$	—			$	—
鬆散VIEs	42,482				480,818				N/A				42,896				440,974				N/A
其他土地選擇協議	48,427				415,818				N/A				31,161				358,345				N/A
共計	$	90,909			$	896,636			$	—			$	74,057			$	799,319			$	—

 

未合併的VIE代表土地期權協議，但由於我們不是主要受益者，因此沒有合併。其他土地選擇協議不被視為VIEs。

8.	商譽和其他無形資產

截至2020年3月31日和2019年12月31日, $139.3百萬商譽包括在商譽和其他無形資產中，包括在每一個合併資產負債表上。該公司的商譽餘額包括在註釋2中的TriPointe住宅報告部門，段信息. 

我們有二無形資產2020年3月31日，由2006年收購Maracay公司的現有商號組成，該公司擁有20年使用壽命，並由威豪澤房地產公司在2014年收購後產生的三分房產商號，這是一個無限期的使用壽命。

商譽和其他無形資產包括下列資產(千)：

	2020年3月31日												2019年12月31日
	毛額 載運 金額				累積 攤銷				網 載運 金額				毛額 載運 金額				累積 攤銷				網 載運 金額
善意	$	139,304			$	—			$	139,304			$	139,304			$	—			$	139,304
商品名稱	27,979				(7,524		)		20,455				27,979				(7,390		)		20,589
共計	$	167,283			$	(7,524	)		$	159,759			$	167,283			$	(7,390	)		$	159,893

 

我們攤銷與馬拉凱商號有關的無形資產的剩餘使用壽命是5.9和6.2截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。與這一無形資產有關的淨賬面金額是$3.2百萬和$3.3百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。與這一無形資產有關的攤銷費用是$134,000三個月結束的每一段時間2020年3月31日和2019。這筆無形資產的攤銷記作銷售和營銷費用。$17.3百萬與三房商號有關的無限期無形資產不是攤銷，所有商品名稱和商譽都是按年度或更頻繁地進行減值評估，如果存在減值指標，則更頻繁地對所有商號和商譽進行評估。

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與馬拉凱有關的無形資產預期攤銷2020，今後四年及其後為(千)：

2020年剩餘時間	$	400
2021	534
2022	534
2023	534
2024	534
此後	619
共計	$	3,155

9.	其他資產

其他資產如下(千)：

	2020年3月31日				(一九二零九年十二月三十一日)
預付費用	$	26,509			$	24,070
可退還的費用和其他按金	26,994				30,242
開發權，為將來使用或出售而持有	2,159				2,213
遞延貸款費用-應付貸款	4,027				4,345
操作特性和設備，淨額	60,882				57,803
租賃使用權資產	50,050				50,947
其他	3,338				3,805
共計	$	173,959			$	173,425

10.	應計費用和其他負債

應計費用和其他負債包括下列(千)項：

	2020年3月31日				(一九二零九年十二月三十一日)
應計薪金和有關費用	$	17,884			$	42,798
保修準備金 (附註13)	76,487				76,607
完成房地產庫存的估計費用	89,132				90,899
客户存款	28,048				20,390
Weyerhaeuser的所得税負債	346				346
應付應計所得税	7,757				1,530
税務狀況不明朗的法律責任(注15)	486				486
應計利息	18,913				11,952
其他税務責任	8,095				8,448
租賃負債	55,160				56,125
其他	13,252				12,462
共計	$	315,560			$	322,043

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11.	應付高級債券及貸款

高級註釋

該公司傑出的高級筆記(合起來，“高級筆記”)包括以下(千人)：

	2020年3月31日				(一九二零九年十二月三十一日)
4.875%高級債券應於2021年7月1日到期	$	300,000			$	300,000
5.875%高級債券應於2024年6月15日到期	450,000				450,000
5.250%高級債券應於2027年6月1日到期	300,000				300,000
貼現和遞延貸款費用	(15,075		)		(16,015		)
共計	$	1,034,925			$	1,033,985

 

2017年6月，TriPointe集團發佈$300百萬合計本金5.250%高級債券到期日期2027年(“2027年註釋”)100.00%他們的總本金。本次發行的淨收益為$296.3百萬，債券發行成本和折扣後。2027年債券將於2027年6月1日到期，利息每半年支付一次，分別於6月1日和12月1日到期。

2016年5月，TriPointe集團發佈$300百萬合計本金4.875%到期日期為2021年的高級債券(“2021年註釋”)99.44%他們的總本金。本次發行的淨收益為$293.9百萬，債券發行成本和折扣後。2021年的債券將於2021年7月1日到期，利息每半年支付一次，分別於1月1日和7月1日到期。

TriPointeGroup及其全資子公司TriPointeHome，Inc.(“tripointe房屋”)是$450百萬合計本金5.875%高級票據到期日期2024年(“2024年説明”)2024年債券在以下地點發行：98.15%他們的總本金。發行2024年債券的淨收益如下：$429.0百萬，債券發行成本和折扣後。2024年債券於2024年6月15日到期，每半年應於6月15日和12月15日支付利息。

截至2020年3月31日，有$10.4百萬包括在高級附註中的資本化債務融資費用，與將在高級附註期間攤銷的高級票據有關的合併資產負債表淨額。與高級債券有關的應計利息為$16.7百萬和$9.8百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。

應付貸款

該公司應償還的未償貸款如下(千)：

	2020年3月31日				(一九二零九年十二月三十一日)
定期貸款安排	$	250,000			$	250,000
無擔保循環信貸設施	500,000				—
共計	$	750,000			$	250,000

2019年3月29日，該公司簽訂了第二份經修正和恢復的信貸協議(“信貸協議”)，該協議修訂並重申了該公司截至2015年7月7日的“經修訂和恢復的信貸協議”。於2023年3月29日到期的信貸貸款(定義如下)由一個$600百萬循環信貸設施(“循環信貸”)和$250百萬定期貸款安排(“定期貸款”，並與循環貸款、“信貸貸款”一起)。該條款包括一項90天的延期提取條款，允許公司提取全部資金。$250百萬自2019年6月到期的貸款期限起4.375%將於2019年6月15日到期的高級債券。公司可將信貸額度增加至不超過$1十億在總體上，應其要求，在滿足特定條件後。旋轉設施包含以下幾個子限制$75百萬信用證。公司可在正常業務過程中根據循環融資機制借款，償還高級票據，併為其業務提供資金，包括其土地收購、土地開發和住房建設活動。循環貸款機制下的借款除其他外，將由借款基數管理。循環貸款機制下的借款利率將以每日歐元基準利率或歐元匯率為基礎，在這兩種情況下，再加上從1.25%

---

到2.00%，取決於公司的槓桿率。貸款期限貸款的利率將以每日歐元基準利率或歐元匯率為基礎，在這兩種情況下，再加上從1.10%到1.85%，取決於公司的槓桿率。

截至2020年3月31日，我們有$500百萬循環貸款機制下的未償債務，利率為2.15%每年$53.4百萬在考慮借款基數、備付金和未付信用證後的可得性。如……2020年3月31日，我們有$250百萬貸款期限下的未償債務，利率為2.93%。截至2020年3月31日，有$4.0百萬包括在我們綜合資產負債表的其他資產中與信貸機制有關的資本債務融資費用，這些費用將在信貸機制的剩餘期間攤銷，與信貸機制有關的應計利息，包括貸款承付費$1.4百萬和$1.2百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。

在…2020年3月31日和2019年12月31日，我們有未付的信用證。$46.6百萬和$32.6百萬這些信用證是為了保證各種金融義務而簽發的。我們相信不太可能會有任何未付款的信用證被開立。

產生的利息

在三個月內結束2020年3月31日和2019，該公司產生的利息$20.8百萬和$23.4百萬分別與本報告所述期間的所有債務有關。利息中包括遞延融資攤銷和高級票據貼現成本。$1.3百萬和$1.9百萬已結束的三個月2020年3月31日和2019分別。與所有未償債務有關的應計利息2020年3月31日和2019年12月31日曾.$18.9百萬和$12.0百萬分別。

公約規定

“高級債券”載有契約，限制我們除其他外，設立留置權或其他抵押，進行出售及租回交易，或合併或出售全部或實質上所有資產。這些限制有若干限制和例外情況。

根據信貸安排，公司必須遵守某些財務契約，包括與合併的有形淨資產、槓桿、流動性或利息保險有關的契約，以及特定的單位庫存測試。信貸機制還要求至少97.0%合併的有形淨資產必須歸於公司及其擔保子公司，但須受某些寬限期的限制。

本公司遵守所有適用的財務契約。2020年3月31日和2019年12月31日.

12.	公允價值披露

公允價值計量

ASC主題820，公允價值計量和披露，將“公允價值”定義為在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格，並要求以公允價值記賬的資產和負債按以下三類分類和披露：

•	一級-活躍市場相同票據的報價

•	二級-活躍市場中類似工具的報價；不活躍市場中相同或類似工具的報價；以及模型衍生估值，其中所有重要投入和重要價值驅動因素在活躍市場均能在計量日觀察到。

•	第三級-估值來源於在計量日活躍市場上一個或多個重要投入或重要價值驅動因素無法觀測的技術。

---

金融工具的公允價值

資產和負債彙總表2020年3月31日和2019年12月31日與我們的金融工具有關，按公允價值定期計量，列示如下(千)：

			2020年3月31日								2019年12月31日
	層次性		賬面價值				公允價值				賬面價值				公允價值
高級註釋 (1)	2級		$	1,045,373			$	925,500			$	1,045,072			$	1,104,750
無擔保循環信貸設施 (2)	2級		$	500,000			$	500,000			$	—			$	—
定期貸款安排 (2)	2級		$	250,000			$	250,000			$	250,000			$	250,000

 __________

(1)	高級債券的賬面價值扣除折扣，不包括遞延貸款成本$10.4百萬和$11.1百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。高級債券的估計公允價值2020年3月31日和2019年12月31日是基於市場報價。

(2)	貸款機制和定期貸款機制的估計公允價值2020年3月31日由於這些貸款的利率條件變化而近似的賬面價值。

在…2020年3月31日和2019年12月31日，現金、現金等價物和應收賬款的賬面價值因其短期性質和可變利率條件而接近公允價值。

非金融資產公允價值

13.	承付款和意外開支

法律事項

在正常的業務過程中，已經並可能對我們提起或主張訴訟、索賠和訴訟，包括代表各類索賠人提起的訴訟。我們還受到與土地開發活動、房屋建造標準、銷售做法、就業做法、環境保護和金融服務有關的地方、州和聯邦法律和條例的制約。因此，我們受到執行這些法律和條例的機構的定期檢查或詢問。

當潛在的法律索賠和監管事項有可能發生並且潛在的損失是可以合理估計的時候，我們會記錄它們的準備金。我們會根據每件事的具體事實和情況來計算這些事項，並在有需要時修訂這些估計數字。鑑於預測法定申索及有關意外事件的結果有其固有的困難，我們一般無法預測它們的最終解決辦法、有關的時間或最終的損失。因此，任何事情的最終結果，如果超過相關權責發生制或未發生權責發生制，都有可能對我們的財務報表產生重大影響。$319,000和$419,000截至2020年3月31日和2019年12月31日的法定準備金。

保修

保修準備金是應計家庭交貨發生。我們對交付的家庭的保修儲備將根據產品類型和地理區域以及州和地方法律的不同而有所不同。保修準備金包括在我們的綜合資產負債表上的應計費用和其他負債中，並根據我們過去幾年的歷史經驗表示未來的預期成本。在確認相關房屋銷售收入的時期內，估計的保修費用被計入房屋銷售成本。

我們維持一般責任保險，以保障我們免受因保證及工程欠妥而引致損失的部分風險；我們亦一般要求我們的分包商及設計專業人士，在受各種限制的情況下，就他們的工作所引起的責任，向我們提供賠償，但對某些在我們的一般責任保險單內加入的分包商來説，這種賠償是相當有限的。

我們的保修準備金和相關的估計保險回收是基於精算分析，使用我們的歷史索賠和費用數據，以及行業數據，以估計這些總成本和相關的回收。中使用的主要假設

---

發展這些估計包括索賠頻率、嚴重程度和解決模式，這可以在一段較長的時間內發生。這些估計數受下列因素的影響：從房屋交付給購房者到提出擔保或建築缺陷索賠之間的時間長短，以及這種索賠的最終解決辦法；與我們的市場和我們生產的產品類型有關的這類索賠的不確定性；以及法律或管制行動和/或解釋等因素。由於所涉及的判斷程度和這些基本假設中可能存在的變異性，我們未來的實際成本可能與估計不同。我們不能保證有限保證的條款和限制將對購房者提出的索賠有效，我們將能夠延長我們的保險範圍或以合理的費率續保，我們將不承擔損害賠償、修理費和(或)圍繞可能的建築缺陷、土壤沉降或與建築物有關的索賠的訴訟費用，也不能保證索賠不會因無法保險的事件或情況而產生，而且不受與某些分包商的有效賠償協議的約束。

我們還根據實際提出的保險索賠和精算師確定的取決於各種因素的數額，包括上述儲備估計數、適用保險單年份的保險單限額和歷史回收率，記錄預期從保險公司收回的金額。由於這些假設的內在不確定性和可變性，我們的實際保險回收額可能與目前估計的數額相差很大。未清保修保險應收款項是$40.0百萬都是2020年3月31日和2019年12月31日分別。保修保險應收賬款記錄在隨附的合併資產負債表上的應收賬款中。

保修儲備活動包括下列活動(千)：

 

	三個月到3月31日，
	2020				2019
保修準備金，期初	$	76,607			$	71,836
應計保修準備金	5,156				4,270
保修費用	(5,276		)		(5,159		)
保修準備金，期末	$	76,487			$	70,947

 

性能債券

我們在正常的業務過程中獲得保證債券，以確保我們的項目完成某些基礎設施的改善。債券的受益者是各市。截至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司總共有未清償的擔保債券$627.3百萬和$611.6百萬分別。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們完成與這些擔保書有關的債務的估計費用是$399.9百萬和$382.3百萬分別。

租賃義務

根據ASC 842，我們承認在合同開始時被視為包含租賃的合同的使用權、租賃資產和租賃責任。我們的租賃總額完全由經營租賃組成，現在按每個資產負債表日存在的未來租賃債務的淨現值入賬。在租賃開始時，或者如果租約隨後被修改，我們將確定該租約是經營租賃還是融資租賃。與ASC 842有關的主要估計數包括用於衡量我們未來租賃義務和租約期限的貼現率，其中考慮的因素包括續約選擇和續約意向。租賃使用權資產包括在其他資產中，租賃負債包括在我們的綜合資產負債表上的應計費用和其他負債中。

經營租賃

我們以不可取消的經營租賃方式租賃某些財產和設備.辦公室租賃的條款最多不超過十年並且通常提供更新的選擇。在大多數情況下，我們預計，在正常的業務過程中，到期的租約將被延長或被其他租約所取代。設備租賃通常指的是設備租賃條款。三轉作四年.

地租

1987年，我們獲得了二 55-提供的商業財產的一年土地租賃三更新選項十年每個和一 45-年更新選擇權。三 十-延長年期一在這些土地契約中，將租約延長至2071年。這些物業上的商業樓宇已出售，土地契約已轉租給買家。

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就其中一份租約而言，我們負責向土地擁有人支付租金，並向樓宇買家收取分租款項。這一土地租賃一直到2041年轉租給商業建築物的買主。至於第二份租約，樓宇的買家有責任直接向土地擁有人支付租金，但我們已保證買家/承租人的表現。關於租賃的其他資料，見下文(千美元)：

	截至2020年3月31日止的三個月				截至2019年3月31日止的三個月
租賃成本
經營租賃費用(包括在SG&A費用中)	$	2,338			$	2,044
地面租賃費用(包括在其他業務費用中)	624				590
分租收入、地面租賃(包括在其他業務收入中)	(618		)		(598		)
淨租賃成本	$	2,344			$	2,036
其他資料
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金：
業務租賃現金流量(包括在業務現金流量中)	$	2,014			$	1,609
地面租賃現金流量(包括在業務現金流量中)	$	624			$	608
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產	$	20			$	1,707

	2020年3月31日			(一九二零九年十二月三十一日)
加權平均貼現率：
經營租賃	5.9	%		5.9	%
地租	10.2	%		10.2	%
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位)：
經營租賃	5.9			6.1
地租	47.8			48.1

根據我們的經營租賃，未來最低租賃付款如下(千)：

	財產、設備和其他租賃				地租(1)
2020年剩餘	$	7,241			$	2,302
2021	7,198				3,070
2022	5,602				3,070
2023	4,496				3,070
2024	2,772				3,070
此後	6,407				83,516
租賃付款總額	$	33,716			$	98,098
減：利息	6,154				70,501
經營租賃負債現值	$	27,562			$	27,597

⁽¹⁾     土地租賃全部轉租到2041年，代表$66.3百萬.的.$98.1百萬未來的地面租賃債務。

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14.	股票補償

2013年長期激勵計劃

公司的股票薪酬計劃“2013年長期激勵計劃”(“2013年激勵計劃”)於2013年1月由TriPointe公司通過，並於2014年和2015年經股東批准進行了修訂。此外，我國董事會於2014年修訂了2013年激勵計劃，禁止未經股東批准，對未獲股東批准的未償期權或股票增值權重新定價(與股權重組或資本化相關的除外)。2013年的獎勵計劃規定授予基於股權的獎勵，包括購買普通股的期權、股票增值權、紅利、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)和業績獎勵。2013年獎勵計劃將在其生效十週年時自動到期。本公司董事會可隨時終止或修改2013年激勵計劃，但須符合適用的法律、規則或條例所要求的股東批准的任何要求。

經修訂後，根據2013年激勵計劃可能發行的普通股數量如下11,727,833股票。如果根據2013年獎勵計劃授予的普通股股份未因該獎勵到期、終止、取消或沒收或以現金結算而發放或交付，則根據2013年獎勵計劃，我們普通股的這些股份一般應再次獲得。截至2020年3月31日，有5,318,795可根據2013年獎勵計劃獲得未來贈款的股份。

下表列出與所有股票獎勵有關的已確認的補償費用(單位：千)：

 

	三個月到3月31日，
	2020				2019
股票薪酬總額	$	3,625			$	3,435

 

以股票為基礎的賠償在所附的合併業務報表中記入一般費用和行政費用。2020年3月31日，與所有基於股票的獎勵相關的未確認股票薪酬總額為$30.6百萬預計確認費用的加權平均條件是2.3年數.

股票期權活動概述

下表列出了三結束的幾個月2020年3月31日:

	備選方案			加權 平均 運動 價格 每股				加權 平均 殘存 契約性 生命			骨料 內稟 價值 (單位：千)
截至2019年12月31日待決的選項	891,343			$	15.03			3.4			$	994
獲批	—			—				—			—
行使	(56,598	)		$	12.47			—			—
被沒收	—			$	—			—			—
2020年3月31日待決的備選方案	834,745			$	15.20			3.2			$	—
可於2020年3月31日行使的期權	834,745			$	15.20			3.2			$	—

 

每一種股票期權獎勵的內在價值或可行使的價值是公司普通股在期終時的公平市場價值與每一種股票期權授予的行使價格之間的差額，只要它被認為是“貨幣中的”。如果公司股票的公平市場價值大於股票期權獎勵的行使價格，則股票期權獎勵被認為是“貨幣中的”。未償還的期權和可行使的期權的內在價值總額，是指股票期權授標持有人在該期間最後一個交易日行使其股票期權獎勵並以當日收盤價出售標的股票時本應收到的價值。

限制性庫存股活動摘要

下表列出了三結束的幾個月2020年3月31日:

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	受限 股票 單位			加權 平均 授予日期 公允價值 每股				骨料 內稟 價值 (單位：千)
截至2019年12月31日的非歸屬RSU	3,384,351			$	12.39			$	52,694
獲批	1,411,553			$	18.71			—
既得利益	(921,461	)		$	13.31			—
被沒收	(550,994	)		$	8.92			—
2020年3月31日	3,323,449			$	15.40			$	30,609

如上表所示，在三結束的幾個月2020年3月31日包括以前授予的基於時間的RSU。被沒收的RSU，如上表所示，三結束的幾個月2020年3月31日包括基於性能的RSU和基於時間的RSU。

在2020年2月20日，該公司批准了547,166公司首席執行官、首席運營官和總裁、首席財務官、總顧問、首席營銷官和首席人力資源官。這些基於性能的RSU被分配給兩個獨立的性能度量標準，如下所示：(I)50%住房建設收入，和(Ii)50%税前收入。如果有的話，這些基於性能的RSU的歸屬範圍可以從0%到100%不等，並且將基於公司實現指定閾值、目標和最高績效目標的百分比。根據所取得的業績所獲得的任何獎勵可增加或減少25%基於公司股東的總回報(“TSR”)相對於其同齡人組房屋建築商。這些基於性能的RSU的性能週期為2020年1月1日至2022年12月31日.這些基於性能的RSU的公允價值被確定為$19.36基於蒙特卡羅模擬的每股。每項獎勵將在所需服務期間內列支。

在2020年2月20日，該公司批准了207,300以績效為基礎的RSU公司各部門總裁.這些基於性能的RSU被分配給兩個獨立的性能度量標準，如下所示：(I)50%適用的公司部門的房屋建設收入，和(Ii)50%適用的公司部門税前收入.如果有的話，這些基於性能的RSU的歸屬範圍可以從0%到100%不等，並且將基於適用的公司部門實現特定閾值、目標和最高績效目標的百分比。這些基於性能的RSU的性能週期為2020年1月1日至2022年12月31日.這些基於性能的rsu的公允價值使用的價格是$18.39，這是授予日期的收盤價。每項獎勵將在所需服務期間內列支。

在2020年3月9日和2020年2月20日，該公司總共17,692和639,395分別向某些僱員和軍官提供基於時間的RSU。RSU每年在贈款日的週年紀念日上給予同等的分期付款，為期三年。在2020年3月9日和2020年2月20日授予的每一個RSU的公允價值使用的價格是$14.13和$18.39每股，分別是授予日的收盤價。每一項獎勵將在轉歸期內按直線計算.

在2019年5月6日，該公司授予了一個總計61,488以時間為基礎的rsu對其董事會的非僱員成員和1,098針對特定員工的基於時間的RSU。授予非僱員董事的RSU在緊接公司2020年股東年會的前一天全部授予，授予員工的RSU在授予日週年日每年分期付款，為期三年。在2019年5月6日授予的每一個RSU的公允價值是用一個新的價格來衡量的。$13.66每股變現，即批出當日的收盤價。每一項獎勵將在轉歸期內按直線計算.

在2019年3月11日和2019年2月28日，該公司總共3,025和990,723對某些僱員和官員來説，分別是基於時間的RSU。在授予日的週年紀念日上，RSU每年給予相等的分期付款。三-年期。每個RSU在2019年3月11日和2019年2月28日授予的公允價值，其價格為$13.22和$12.60每股分別是批地當日的收盤價，每項獎勵將在轉歸期內以直線方式列支。

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2019年2月28日，該公司批准247,619, 238,095和114,285以績效為基礎的RSU分別給公司的首席執行官、總裁和首席財務官.這些基於性能的RSU被分配給兩個獨立的性能度量標準，如下所示：(I)30%根據公司的TSR相對於同齡人的房屋建造者進行歸屬；和(Ii)70%每股收益。如果有的話，這些基於性能的RSU的歸屬範圍可以從0%到100%並將根據公司的百分比達到指定的門檻、目標和最高績效目標。這些基於性能的RSU的性能期限為2019年1月1日至2021年12月31日.與tsr度量相關的基於性能的RSU的公允價值被確定為$8.16基於蒙特卡羅模擬的每股。以業績為基礎的rsu與每股收益相關的公允價值是用每股收益的價格來衡量的。$12.60每股變現，即批出之日的收盤價。每項獎勵將在所需服務期間內列支。

由於RSU歸屬於僱員，所授予的股份的一部分通常被扣繳用於支付僱員的預扣繳額。因此，被授予的RSU數量和發行的TriPointe普通股的數量將有所不同。

15.	所得税

我們根據ASC的主題740對所得税進行核算，所得税(“ASC 740”)，它需要一種資產和負債方法，根據財務報表與資產和負債税基之間的臨時差額，使用已頒佈的税率來計量遞延税。每季度我們對遞延税資產進行評估，以確定在ASC 740下資產的全部或任何部分是否更有可能無法變現。我們必須為我們得出結論的資產的任何部分設定估值備抵，而不是無法變現。我們的評估除其他外，考慮到我們當前和累計損失的性質、頻率和嚴重程度，預測本港未來的應課税收入、法定結轉期的期限及税務籌劃方案。

我們的遞延税金淨資產$46.3百萬和$49.9百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日有關遞延税資產淨額的估價免税額$3.5百萬都是2020年3月31日和2019年12月31日公司將繼續評估正面和負面證據，以確定是否需要根據其遞延税資產提供估價津貼。正面和負面證據的變化，包括公司未來的經營業績與確定估價津貼所用的估計數之間的差異，可能導致公司對其遞延税資產的估價備抵額估計發生變化。遞延税的核算是基於對未來結果的估計。這些未來結果的預期和實際結果之間的差異可能對公司的綜合經營業績或財務狀況產生重大影響。此外，現行聯邦和州税法和税率的變化可能會影響未來的税收結果和對公司遞延税收資產的估價津貼。

TriPointe對Weyerhaeuser公司(“Weyerhaeuser”)負有與税務分享協議有關的某些責任。2020年3月31日和2019年12月31日，我們對Weyerhaeuser負有所得税責任$346,000。對Weyerhaeuser的所得税負債記錄在所附綜合資產負債表上的應計費用和其他負債中。在截至2019年3月31日的三個月內，我們修訂了與Weyerhaeuser的現有分税協議，根據該協議，除其他事項外，我們沒有進一步的義務向Weyerhaeuser匯款，因為與某些Weyerhaeuser實體有關的聯邦和州税收的某些扣減或損失的任何潛在用途。由於這項修訂，在截至2019年3月31日的3個月內，我們減少了對Weyerhaeuser的所得税負債，並記錄了以下收入：$6.0百萬，列於所附合並業務報表內的其他收入淨額。

16.	關聯方交易

我們有不的關聯方交易三結束的幾個月2020年3月31日和2019年。

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17.	現金流動綜合報表的補充披露

以下是對現金流量表的補充披露(千)：

	三個月到3月31日，
	2020				2019
補充披露現金流動信息：
已付利息(資本化)，淨額	$	(8,220	)		$	(13,697	)
已繳所得税(已退還)，淨額	$	9			$	(2,538	)
對非現金活動的補充披露：
資本化房地產庫存的高級票據貼現攤銷	$	302			$	505
記為房地產庫存的遞延貸款費用攤銷	$	957			$	1,415

18.	補充擔保人信息

2021和2027

2016年5月26日，TriPointe集團發行了2021年的債券。2017年6月5日，TriPointe集團發行了2027年的債券。TriPointe集團100%擁有的附屬公司都是信貸貸款的擔保人(每個是“擔保人”，集體是“擔保人”)，包括TriPointe之家，它們都是補充契約的當事方，根據這些契約，他們共同和各自擔保TriPointe集團對2021年票據和2027年票據的義務。2021年票據和2027年票據的每一擔保人均100%擁有TriPointe集團的所有權，所有擔保都是完全和無條件的，但根據規範2021年票據和2027年票據的契約的慣例例外，如下一段所述。我們所有的非擔保子公司都有名義資產和業務，並被認為是次要的，如條例S-X第3-10(H)條所界定的。此外，TriPointe集團沒有條例S-X第3-10(H)條所界定的獨立資產或業務。對TriPointe集團或任何擔保人通過股息或貸款從其各自全資子公司獲得資金的能力沒有重大限制。根據條例S-X第4-08(E)(3)條，我們附屬公司的資產均不屬受限制淨資產。

如果：(1)擔保人的所有資產均已出售；(2)三Pointe集團或其附屬公司所持有的擔保人的所有權益均已出售；(3)擔保人與三Pointe集團或其他保證人合併或併入三Pointe集團或其他在合併後倖存的擔保人，則2021和2027票據的擔保人應免除其在擔保下的所有義務；(4)出於契約目的，擔保人被指定為“無限制”；(5)擔保人不再擔保三波因特集團或任何其他擔保人的任何債務，而這些擔保人保證2021年票據或2027年票據；(6)TriPointe集團行使其法律上的失敗或契約失敗選擇；或(Vii)根據適用的補充契約履行所有義務。

2024注

TriPointeGroup和TriPointe的房屋是2024年債券的共同發行人.所有擔保人(TriPointe之家除外)都簽訂了補充契約，根據這些契約，他們共同和各自保證TriPointe集團和TriPointe住房在2024年“説明”方面的義務。2024年票據的每個擔保人100%為TriPointe集團和TriPointe的住房所有，所有擔保都是充分和無條件的，但根據管轄2024年票據的契約的慣例例外，如下文所述。

如果：(1)擔保人的所有資產均已出售；(2)由三波因特或其附屬公司持有的擔保人的所有權益均已出售；(3)擔保人與或另一擔保人合併或進入三Pointe或另一擔保人，與三Pointe或在合併後倖存的其他擔保人合併；(4)擔保人被指定為“不受限制”的保證人；(5)擔保人不再為產生該擔保人的任何債務提供擔保；(3)擔保人與三Pointe或其他擔保人合併或進入其擔保範圍內的其他擔保人；(4)擔保人被指定為“不受限制”的擔保人；(5)擔保人不再擔保造成該擔保人的任何債務；(6)TriPointe行使其法律上的失敗或契約上的失敗選擇；或(Vii)根據適用的契約履行所有義務。

以下是合併後的資產負債表2020年3月31日和2019年12月31日的合併業務報表三結束的幾個月2020年3月31日和2019的現金流量表三結束的幾個月2020年3月31日和2019.  由於如條例S-X第3至10(H)條所界定，TriPointe的非擔保子公司被視為次要子公司，因此非擔保子公司的信息不在下表中單獨列出，而是與擔保人一起列出。此外，由於TriPointe集團沒有條例S-X規則3-10(H)所界定的獨立資產或業務，因此合併後的財務

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2024年票據的聯合發行人TriPointe Group和TriPointe Homets的信息在題為“發行人”的專欄中一併列出。

合併資產負債表(單位：千)：

 

	2020年3月31日
	發行人				擔保人 子公司				鞏固 調整				合併 三波因特 集團公司
資產
現金和現金等價物	$	496,116			$	128,013			$	—			$	624,129
應收款項	21,554				62,147				—				83,701
公司間應收款	637,118				—				(637,118		)		—
房地產庫存	759,636				2,434,512				—				3,194,148
對未合併實體的投資	—				11,091				—				11,091
商譽和其他無形資產淨額	156,604				3,155				—				159,759
對附屬公司的投資	1,909,197				—				(1,909,197		)		—
遞延税款資產淨額	9,020				37,246				—				46,266
其他資產	9,508				164,451				—				173,959
總資產	$	3,998,753			$	2,840,615			$	(2,546,315	)		$	4,293,053
負債
應付帳款	$	17,173			$	60,102			$	—			$	77,275
公司間應付款	—				637,118				(637,118		)		—
應計費用和其他負債	81,374				234,186				—				315,560
應付貸款	750,000				—				—				750,000
高級音符	1,034,925				—				—				1,034,925
負債總額	1,883,472				931,406				(637,118		)		2,177,760
衡平法
股東權益總額	2,115,281				1,909,197				(1,909,197		)		2,115,281
非控制利益	—				12				—				12
總股本	2,115,281				1,909,209				(1,909,197		)		2,115,293
負債和權益共計	$	3,998,753			$	2,840,615			$	(2,546,315	)		$	4,293,053

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合併資產負債表(單位：千)：

 

	2019年12月31日
	發行人				擔保人 子公司				鞏固 調整				合併 三波因特 集團公司
資產
現金和現金等價物	$	186,200			$	142,811			$	—			$	329,011
應收款項	26,016				43,260				—				69,276
公司間應收款	576,846				—				(576,846		)		—
房地產庫存	737,662				2,327,774				—				3,065,436
對未合併實體的投資	—				11,745				—				11,745
商譽和其他無形資產淨額	156,604				3,289				—				159,893
對附屬公司的投資	1,870,885				—				(1,870,885		)		—
遞延税款資產淨額	9,020				40,884				—				49,904
其他資產	14,676				158,749				—				173,425
總資產	$	3,577,909			$	2,728,512			$	(2,447,731	)		$	3,858,690
負債
應付帳款	$	14,915			$	51,205			$	—			$	66,120
公司間應付款	—				576,846				(576,846		)		—
應計費用和其他負債	92,479				229,564				—				322,043
應付貸款	250,000				—				—				250,000
高級音符	1,033,985				—				—				1,033,985
負債總額	1,391,379				857,615				(576,846		)		1,672,148
衡平法
股東權益總額	2,186,530				1,870,885				(1,870,885		)		2,186,530
非控制利益	—				12				—				12
總股本	2,186,530				1,870,897				(1,870,885		)		2,186,542
負債和權益共計	$	3,577,909			$	2,728,512			$	(2,447,731	)		$	3,858,690

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合併業務説明(單位：千)：

 

	截至2020年3月31日止的三個月
	發行人				擔保人 子公司				鞏固 調整				合併 三波因特 集團公司
房屋建設：
房屋銷售收入	$	158,670			$	436,168			$	—			$	594,838
土地和地段銷售收入	—				—				—				—
其他業務收入	—				618				—				618
總收入	158,670				436,786				—				595,456
房屋銷售成本	135,900				336,982				—				472,882
土地和地段銷售成本	—				202				—				202
其他業務費用	—				624				—				624
銷售和營銷	10,435				32,202				—				42,637
一般和行政	19,343				20,494				—				39,837
房屋建設(損失)業務收入	(7,008		)		46,282				—				39,274
未合併實體的收入權益	—				(14		)		—				(14		)
其他收入淨額	192				181				—				373
房屋建設(損失)所得税前收入	(6,816		)		46,449				—				39,633
金融服務：
收入	—				1,594				—				1,594
費用	—				1,079				—				1,079
未合併實體的收入權益	—				1,556				—				1,556
金融服務收入税前	—				2,071				—				2,071
(損失)所得税前收入	(6,816		)		48,520				—				41,704
附屬公司淨收益的權益	38,699				—				(38,699		)		—
所得税準備金	—				(9,821		)		—				(9,821		)
淨收益	$	31,883			$	38,699			$	(38,699	)		$	31,883

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合併業務説明(單位：千)：

 

	截至2019年3月31日止的三個月
	發行人				擔保人 子公司				鞏固 調整				合併 三波因特 集團公司
房屋建設：
房屋銷售收入	$	171,791			$	320,912			$	—			$	492,703
土地和地段銷售收入	—				1,029				—				1,029
其他業務收入	—				598				—				598
總收入	171,791				322,539				—				494,330
房屋銷售成本	145,075				276,461				—				421,536
土地和地段銷售成本	—				1,495				—				1,495
其他業務費用	—				590				—				590
銷售和營銷	9,299				29,690				—				38,989
一般和行政	19,479				19,118				—				38,597
經營造成的房屋建設損失	(2,062		)		(4,815		)		—				(6,877		)
未合併實體損失的權益	—				(25		)		—				(25		)
其他收入淨額	6,140				101				—				6,241
所得税前房屋建設收入(損失)	4,078				(4,739		)		—				(661		)
金融服務：
收入	—				302				—				302
費用	—				321				—				321
未合併實體的收入權益	—				775				—				775
金融服務收入税前	—				756				—				756
所得税前收入(損失)	4,078				(3,983		)		—				95
附屬公司淨(虧損)收益的權益	(4,007		)		—				4,007				—
所得税準備金					(24		)		—				(24		)
淨收入(損失)	$	71			$	(4,007	)		$	4,007			$	71

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現金流動彙總表(單位：千)：

 

	截至2020年3月31日止的三個月
	發行人				擔保人 子公司				鞏固 調整				合併 三波因特 集團公司
業務活動現金流量：
用於業務活動的現金淨額	$	(21,426	)		$	(67,548	)		$	—			$	(88,974	)
投資活動的現金流量：
購置財產和設備	(2,801		)		(5,438		)		—				(8,239		)
出售財產和設備的收益	—				17				—				17
對未合併實體的投資	—				(929		)		—				(929		)
公司間	(59,100		)		—				59,100				—
用於投資活動的現金淨額	(61,901		)		(6,350		)		59,100				(9,151		)
來自籌資活動的現金流量：
從債務中借款	500,000				—				—				500,000
債務發行成本	—				—				—				—
發行普通股的收益 以股份為基礎的獎勵	689				1				—				690
代僱員繳付的最低扣繳税款 股份有限單位	(5,445		)		(1		)		—				(5,446		)
股票回購	(102,001		)		—				—				(102,001		)
公司間	—				59,100				(59,100		)		—
籌資活動提供的現金淨額	393,243				59,100				(59,100		)		393,243
現金和現金等價物淨增(減少)額	309,916				(14,798		)		—				295,118
現金及現金等價物-期初	186,200				142,811				—				329,011
現金和現金等價物-期末	$	496,116			$	128,013			$	—			$	624,129

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現金流動彙總表(單位：千)：

 

	截至2019年3月31日止的三個月
	發行人				擔保人 子公司				鞏固 調整				合併 三波因特 集團公司
業務活動現金流量：
(用於)業務活動提供的現金淨額	$	15,054			$	(129,979	)		$	—			$	(114,925	)
投資活動的現金流量：
購置財產和設備	(2,065		)		(5,159		)		—				(7,224		)
出售財產和設備的收益	—				7				—				7
對未合併實體的投資	—				(231		)		—				(231		)
公司間	(98,723		)		—				98,723				—
用於投資活動的現金淨額	(100,788		)		(5,383		)		98,723				(7,448		)
來自籌資活動的現金流量：
應付票據的償還	(10		)		—				—				(10		)
債務發行成本	(3,124		)		—				—				(3,124		)
發行普通股的收益 以股份為基礎的獎勵	198				—				—				198
為受限制股票單位僱員支付的最低預扣繳額	(3,605		)		—				—				(3,605		)
公司間	—				98,723				(98,723		)		—
資金活動提供的現金淨額(用於)	(6,541		)		98,723				(98,723		)		(6,541		)
現金和現金等價物淨減額	(92,275		)		(36,639		)		—				(128,914		)
現金及現金等價物-期初	148,129				129,567				—				277,696
現金和現金等價物-期末	$	55,854			$	92,928			$	—			$	148,782

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第2項	管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析

•	目前流行的新型冠狀病毒(“COVID-19”)的影響非常不確定，無法預測，並將取決於今後的事態發展，包括COVID-19的嚴重程度和暴發的持續時間、現有的社會距離和就地安置令的持續時間、有關政府當局採取的進一步緩解戰略、疫苗的供應、適當的檢測和治療以及對COVID-19普遍免疫的普遍程度；

•	一般經濟條件的影響，包括就業率、住房開工率、利率水平、住房抵押貸款的可得性和美元的強勢；

•	市場對我們產品的需求，這與美國各業務部門的實力以及美國和國際經濟狀況有關；

•	提供理想和合理價格的土地，以及我們控制、購買、持有和開發這些土地的能力；

•	以可接受的條件獲得充足的資本；

•	我們的業務在地理上的集中，特別是在加利福尼亞；

•	競爭程度；

•	成功執行我們的內部業績計劃，包括重組和降低成本；

•	原材料、勞動力價格和供應情況；

•	石油和其他能源價格；

•	美國貿易政策的影響，包括對房屋建設產品徵收關税和關税，以及其他國家採取的報復措施；

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•	氣候的影響，包括加州再次發生乾旱；

•	地震、火山、火災、洪水、乾旱、暴風、颶風、蟲害和其他自然災害造成的損失風險，以及與此類自然災害有關的勞動力或材料短缺和價格上漲的風險；

•	戰爭行為、恐怖主義或諸如COVID-19等傳染病爆發造成損失的風險；

•	運輸費用；

•	聯邦和州税收政策；

•	土地利用、環境等政府法律法規的影響；

•	法律程序或爭端以及準備金是否充足；

•	與負債、未來資本支出、收入、支出、收益、協同效應、負債、財務狀況、損失和未來前景有關的任何意外變化或影響的風險；

•	會計原則的變化；

•	與未經授權進入本港電腦系統、盜取置業人士的機密資料或其他形式的網絡攻擊有關的風險；及

•	我們在截至2019年12月31日的年度10-K報表中以及在我們向證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件中所描述的“風險因素”中所描述的其他因素。

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(1)	非公認會計原則財務計量(見下文)。

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(1)	截至2020年3月31日和2019，被控制的地段是指在土地或地段期權合同或購買合同下的地段。

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(1)	債務與資本的比率是以債務總額除以總債務加上股東權益之和得出的商數。

(2)	淨債務與淨資本的比率是一種非公認會計原則的財務指標，計算方法是將淨債務(即債務總額減去現金和現金等價物)除以淨債務加上股東權益之和得出的商數。最直接可比的GAAP財務指標是債務與資本的比率.我們認為，淨債務與淨資本的比率是投資者瞭解我們業務中使用的槓桿的相關財務指標，也是我們獲得融資能力的一個指標。見上表，將這一非公認會計原則的財務計量與債務與資本的比率進行調節。由於淨債務與淨資本的比率不是按照公認會計原則計算的，因此它可能無法與其他公司的其他同名計量相比較，不應單獨考慮，也不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制的財務措施。

•	用於業務活動的現金淨額減少2 600萬美元到8 900萬美元為三結束的幾個月2020年3月31日，來自現金淨額，用於.1.149億美元為三結束的幾個月2019年3月31日。這一變動包括抵消活動，包括(1)淨收入增加到3 190萬美元最後三個月2020年3月31日相比較$71,000在上一年度期間，(2)用於應計費用和其他負債的現金減少560萬美元在截至2020年3月31日的三個月內7 340萬美元在上一年期間，由(3)用於房地產庫存的現金增加額抵消1.275億美元在截至2020年3月31日的三個月內2 970萬美元在前一年。其他抵消活動包括其他資產、應收賬款、應付賬款、遞延所得税和未合併實體投資回報的變動。

•	用於投資活動的現金淨額為920萬美元為三結束的幾個月2020年3月31日，與740萬美元用於投資活動的現金增加，主要是由於購買財產和設備的增加。

•	籌資活動提供的現金淨額為3.932億美元為三結束的幾個月2020年3月31日，與用於籌資活動的現金淨額相比650萬美元前一年的情況。籌資活動提供的現金淨額增加的主要原因是，我們在循環融資機制下借款5億美元，由1.02億美元截至2020年3月31日的三個月用於股票回購的現金，而前一年沒有類似的現金交易。

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(1)	以後各期的第一年交付額是根據管理層的估計數計算的，可能會發生變化。

(2)	落成後興建的房屋數目可能會有所改變，我們無法保證會興建這些房屋。

(3)	擁有的土地2020年3月31日將擁有的地塊包括在待辦事項中。2020年3月31日.

(4)	積壓包括尚未交付的銷售合同下的房屋，而且無法保證出售的房屋將交付。

(5)	截至目前仍未交付待定銷售合同的房屋總數2020年3月31日, 1,621房屋正在建造中，278房屋已完成建造，及556房屋尚未開工。

(6)	銷售價格範圍僅反映基本價格，不包括任何批次溢價，買方激勵和買方選擇的選擇，這可能因項目而異。根據負擔得起的住房要求出售的房屋的銷售價格不包括在銷售價格範圍內。銷售價格反映當前的價格，可能並不代表過去或未來的定價。

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第3項	市場風險的定量和定性披露

第4項	管制和程序

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第1項	法律程序

第1A項.	危險因素

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項目2.	未登記的股本證券出售和收益的使用

(1)	2020年2月13日，董事會終止並取消了2019年回購計劃，並批准了2020年回購計劃，授權在2021年3月31日之前回購總價值高達2億美元的普通股。

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第6項	展品

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