假的--12-31Q120200000277135570000000.2321000000240000000.50.53000000003000000001096592191096592190.001100000010000005512000000120000000000P40YP30Y559716915619128300002771352020-01-012020-03-3100002771352020-03-3100002771352019-01-012019-03-3100002771352019-12-3100002771352019-03-3100002771352018-12-310000277135美國-公認會計原則:非控制成員2019-01-012019-03-310000277135美國-公認會計原則:非控制成員2019-03-310000277135一般公認會計原則:StockMenger2019-03-310000277135美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-03-310000277135美國-GAAP:添加劑2019-01-012019-03-310000277135美國-公認會計原則:國庫2018-12-310000277135us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000277135美國-公認會計原則:國庫2019-01-012019-03-310000277135一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310000277135美國-GAAP:添加劑2019-03-310000277135美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310000277135美國-公認會計原則:國庫2019-03-310000277135us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000277135美國-GAAP:添加劑2018-12-310000277135us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000277135美國-公認會計原則:減少收入2019-03-310000277135美國-公認會計原則:非控制成員2018-12-310000277135美國-公認會計原則:減少收入2019-12-310000277135美國-公認會計原則:減少收入2020-03-310000277135美國-GAAP:添加劑2020-01-012020-03-310000277135美國-公認會計原則:國庫2019-12-310000277135美國-GAAP:添加劑2019-12-310000277135一般公認會計原則:StockMenger2020-03-310000277135美國-公認會計原則:非控制成員2020-01-012020-03-310000277135一般公認會計原則:StockMenger2019-12-310000277135美國-GAAP:添加劑2020-03-310000277135us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000277135us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000277135美國-公認會計原則:非控制成員2019-12-310000277135美國-公認會計原則:國庫2020-01-012020-03-310000277135us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000277135美國-公認會計原則:減少收入2020-01-012020-03-310000277135美國-公認會計原則:非控制成員2020-03-310000277135美國-公認會計原則:國庫2020-03-310000277135GWW:運輸國家:美國2020-01-012020-03-310000277135GWW:醫療保健客户國家:美國2020-01-012020-03-310000277135GWW:商業會員國家:美國2020-01-012020-03-310000277135GWW:重型製造國家:CA2020-01-012020-03-310000277135GWW:政府客户國家:CA2020-01-012020-03-310000277135GWW:運輸2020-01-012020-03-310000277135GWW:醫療保健客户國家:美國2019-01-012019-03-310000277135國家:CA2019-01-012019-03-310000277135GWW:重型製造2020-01-012020-03-310000277135GWW:醫療保健客户2020-01-012020-03-310000277135GWW:醫療保健客户2019-01-012019-03-310000277135GWW:零售批發2020-01-012020-03-310000277135GWW:合同方2019-01-012019-03-310000277135GWW:燈具製造國家:CA2019-01-012019-03-310000277135GWW:重型製造2019-01-012019-03-310000277135GWW:燈具製造2020-01-012020-03-310000277135GWW:合同方2020-01-012020-03-310000277135GWW:重型製造國家:美國2019-01-012019-03-310000277135GWW:零售批發2019-01-012019-03-310000277135GWW:零售批發國家:美國2020-01-012020-03-310000277135GWW:燈具製造國家:美國2020-01-012020-03-310000277135GWW:運輸國家:CA2020-01-012020-03-310000277135GWW:合同方國家:美國2019-01-012019-03-310000277135GWW:合同方國家:CA2019-01-012019-03-310000277135GWW:商業會員2019-01-012019-03-310000277135GWW:其他成員2020-01-012020-03-310000277135GWW:運輸國家:CA2019-01-012019-03-310000277135GWW:天然資源國家:CA2019-01-012019-03-310000277135GWW:其他成員2019-01-012019-03-310000277135GWW:商業會員國家:美國2019-01-012019-03-310000277135GWW:天然資源國家:美國2020-01-012020-03-310000277135GWW:政府客户國家:CA2019-01-012019-03-310000277135GWW:重型製造國家:美國2020-01-012020-03-310000277135GWW:政府客户國家:美國2019-01-012019-03-310000277135GWW:其他成員國家:CA2020-01-012020-03-310000277135GWW:天然資源2020-01-012020-03-310000277135GWW:政府客户2020-01-012020-03-310000277135GWW:燈具製造國家:CA2020-01-012020-03-310000277135國家:美國2019-01-012019-03-310000277135國家:CA2020-01-012020-03-310000277135GWW:燈具製造國家:美國2019-01-012019-03-310000277135GWW:運輸國家:美國2019-01-012019-03-310000277135國家:美國2020-01-012020-03-310000277135GWW:其他成員國家:美國2020-01-012020-03-310000277135GWW:醫療保健客户國家:CA2020-01-012020-03-310000277135GWW:其他成員國家:CA2019-01-012019-03-310000277135GWW:商業會員國家:CA2020-01-012020-03-310000277135GWW:醫療保健客户國家:CA2019-01-012019-03-310000277135GWW:天然資源2019-01-012019-03-310000277135GWW:商業會員2020-01-012020-03-310000277135GWW:零售批發國家:CA2020-01-012020-03-310000277135GWW:政府客户國家:美國2020-01-012020-03-310000277135GWW:商業會員國家:CA2019-01-012019-03-310000277135GWW:政府客户2019-01-012019-03-310000277135GWW:天然資源國家:美國2019-01-012019-03-310000277135GWW:運輸2019-01-012019-03-310000277135GWW:合同方國家:美國2020-01-012020-03-310000277135GWW:燈具製造2019-01-012019-03-310000277135GWW:其他成員國家:美國2019-01-012019-03-310000277135GWW:零售批發國家:CA2019-01-012019-03-310000277135GWW:重型製造國家:CA2019-01-012019-03-310000277135GWW:合同方國家:CA2020-01-012020-03-310000277135GWW:天然資源國家:CA2020-01-012020-03-310000277135GWW:零售批發國家:美國2019-01-012019-03-310000277135美國-公認會計原則:所有其他部分2020-01-012020-03-310000277135GWW:ServiceRevenueMembers2020-01-012020-03-310000277135美國-公認會計原則:所有其他部分2019-01-012019-03-310000277135美國-公認會計原則:陸地成員2020-03-310000277135美國-公認會計原則:建設和建設改進2019-12-310000277135gww:FurnitureFixturesMachineryandEquipmentMember2020-03-310000277135美國-公認會計原則:建設和建設改進2020-03-310000277135gww:FurnitureFixturesMachineryandEquipmentMember2019-12-310000277135美國-公認會計原則:陸地成員2019-12-310000277135美國-公認會計原則:建設和建設改進2019-01-012019-12-310000277135GWW:房地產建設和設備2019-01-012019-03-310000277135us-gaap:ChangeInAccountingMethodAccountedForAsChangeInEstimateMember2020-01-012020-03-310000277135GWW:房地產建設和設備2020-01-012020-03-310000277135gww:FurnitureFixturesMachineryandEquipmentMember2020-01-012020-01-010000277135GWW:權利2020-01-012020-03-310000277135美國-公認會計原則:建設和建設改進2020-01-012020-01-010000277135gww:FurnitureFixturesMachineryandEquipmentMember2019-01-012019-12-310000277135國家:美國2019-12-310000277135GWW:其他企業成員2019-01-012019-12-310000277135GWW:其他企業成員2019-12-310000277135國家:CA2020-01-012020-03-310000277135GWW:其他企業成員2020-01-012020-03-3100002771352019-01-012019-12-310000277135國家:美國2018-12-310000277135GWW:其他企業成員2018-12-310000277135國家:美國2019-01-012019-12-310000277135國家:CA2018-12-310000277135國家:CA2019-12-310000277135國家:美國2020-01-012020-03-310000277135國家:美國2020-03-310000277135國家:CA2019-01-012019-12-310000277135GWW:其他企業成員2020-03-310000277135國家:CA2020-03-310000277135美國-公認會計原則:不確定-無形資產-成員2020-03-310000277135美國-公認會計原則:TrademarksandTradeNamesMember2019-12-310000277135us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2020-03-310000277135SRT:稱重美國-公認會計原則:TrademarksandTradeNamesMember2020-01-012020-03-310000277135us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2019-12-310000277135美國-GAAP:與客户相關的無形資產2020-03-310000277135美國-公認會計原則:不確定-無形資產-成員2019-12-310000277135美國-公認會計原則:TrademarksandTradeNamesMember2020-03-310000277135美國-GAAP:與客户相關的無形資產2019-12-310000277135SRT:稱重2020-01-012020-03-310000277135SRT:稱重us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2020-01-012020-03-310000277135SRT:稱重美國-GAAP:與客户相關的無形資產2020-01-012020-03-310000277135us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-03-310000277135GWW:與僱員相關的負債2019-12-310000277135us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-01-012019-03-310000277135GWW:與僱員相關的負債2020-03-310000277135GWW:UnsecuredSeniorNotes1.85Menger美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2020-02-290000277135美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2019-12-310000277135美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2020-03-310000277135美國-公認會計原則:振興信貸促進成員美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers美國-公認會計原則:歐元2020-02-290000277135美國-公認會計原則:振興信貸促進成員美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2020-02-290000277135美國-公認會計原則:振興信貸促進成員美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2020-03-310000277135GWW:UnsecuredSeniorNotes1.85Menger美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2020-02-012020-02-290000277135美國-公認會計原則:振興信貸促進成員美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2020-03-012020-03-310000277135美國-公認會計原則:振興信貸促進成員美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers美國-公認會計原則:基本比率2020-02-290000277135gww:A5YearUnsecuredRevolvingLineOfCreditMember美國-公認會計原則:國內2017-10-310000277135美國-公認會計原則:振興信貸促進成員美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers美國-GAAP:FederalFundsEffectiveSwapRateMembers2020-02-290000277135GWW:UnsecuredSeniorNotes4.60成員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2020-03-310000277135GWW:UnsecuredSeniorNotes4.60成員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-12-310000277135GWW:UnsecuredSeniorNotes3.75成員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2020-03-310000277135gww:CanadianDollarRevolvingCreditFacilityMember2020-03-310000277135美國-公認會計原則:振興信貸促進成員美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2019-12-310000277135GWW:EuroDenominatedBankTermLoanMembers2019-12-310000277135GWW:EuroDenominatedBankTermLoanMembers2020-03-310000277135GWW:UnsecuredSeniorNotes1.85Menger美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-12-310000277135GWW:英國PoundDenominatedTermLoanMembers2019-12-310000277135gww:CanadianDollarRevolvingCreditFacilityMember2019-12-310000277135GWW:英國PoundDenominatedTermLoanMembers2020-03-310000277135GWW:UnsecuredSeniorNotes1.85Menger美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2020-03-310000277135GWW:UnsecuredSeniorNotes4.20成員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-12-310000277135GWW:UnsecuredSeniorNotes4.20成員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2020-03-310000277135GWW:UnsecuredSeniorNotes3.75成員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-12-310000277135美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers美國-公認會計原則:FairValueHedgingMembers美國-公認會計原則:設計2020-03-310000277135us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美國-公認會計原則:現金流量美國-公認會計原則:設計2020-03-310000277135美國-公認會計原則:其他契約成員美國-公認會計原則:現金流量美國-公認會計原則:設計2020-01-012020-03-310000277135美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers美國-公認會計原則:FairValueHedgingMembers美國-公認會計原則:設計2020-01-012020-03-310000277135us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美國-公認會計原則:現金流量美國-公認會計原則:設計2020-01-012020-03-310000277135美國-公認會計原則:其他契約成員美國-公認會計原則:FairValueHedgingMembers美國-公認會計原則:設計2020-01-012020-03-310000277135美國-公認會計原則:FairValueHedgingMembers美國-公認會計原則:設計2020-03-310000277135美國-公認會計原則:現金流量美國-公認會計原則:設計2020-03-310000277135美國-公認會計原則:操作段國家:美國2020-03-310000277135美國-公認會計原則:操作段2020-03-310000277135SRT:合併排除2019-01-012019-03-310000277135SRT:合併排除2019-12-310000277135SRT:合併排除2020-03-310000277135美國-公認會計原則:操作段國家:CA2019-12-310000277135美國-公認會計原則:操作段2019-12-310000277135美國-公認會計原則:操作段GWW:UnitedStatesandCanada分部2020-01-012020-03-310000277135美國-公認會計原則:材料對賬2020-03-310000277135美國-公認會計原則:材料對賬2019-12-310000277135美國-公認會計原則:操作段GWW:其他企業成員2019-01-012019-03-310000277135美國-公認會計原則:操作段國家:CA2020-03-310000277135SRT:合併排除2020-01-012020-03-310000277135美國-公認會計原則:操作段國家:美國2019-12-310000277135美國-公認會計原則:操作段GWW:其他企業成員2020-01-012020-03-310000277135美國-公認會計原則:操作段GWW:UnitedStatesandCanada分部2019-01-012019-03-310000277135美國-公認會計原則:操作段國家:美國2019-01-012019-03-310000277135美國-公認會計原則:部門間消除國家:美國2019-01-012019-03-310000277135美國-公認會計原則:部門間消除GWW:UnitedStatesandCanada分部2019-01-012019-03-310000277135美國-公認會計原則:操作段2019-01-012019-03-310000277135美國-公認會計原則:部門間消除2019-01-012019-03-310000277135美國-公認會計原則:操作段國家:CA2019-01-012019-03-310000277135美國-公認會計原則:部門間消除GWW:其他企業成員2019-01-012019-03-310000277135GWW:UnitedStatesandCanada分部2019-01-012019-03-310000277135美國-公認會計原則:部門間消除國家:CA2019-01-012019-03-310000277135GWW:其他企業成員2019-01-012019-03-310000277135美國-公認會計原則:操作段2020-01-012020-03-310000277135美國-公認會計原則:部門間消除國家:CA2020-01-012020-03-310000277135美國-公認會計原則:部門間消除GWW:其他企業成員2020-01-012020-03-310000277135GWW:其他企業成員2020-01-012020-03-310000277135美國-公認會計原則:部門間消除國家:美國2020-01-012020-03-310000277135美國-公認會計原則:部門間消除GWW:UnitedStatesandCanada分部2020-01-012020-03-310000277135美國-公認會計原則:操作段國家:美國2020-01-012020-03-310000277135GWW:UnitedStatesandCanada分部2020-01-012020-03-310000277135美國-公認會計原則:部門間消除2020-01-012020-03-310000277135美國-公認會計原則:操作段國家:CA2020-01-012020-03-31iso 4217:美元Xbrli:股票Xbrli:股票GWW:段iso 4217:美元Xbrli:純
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
☒依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易所
終了季度2020年3月31日
或
☐依據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易所
從_
委員會檔案編號1-5684
W.W.Grainger公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | | | |
伊利諾斯州 | | 36-1150280 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
|
100格蘭傑公園路, | 森林湖, | 伊利諾斯州 | | 60045-5201 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | 847 | 535-1000 | | |
(登記人的電話號碼包括區號) |
|
不適用 |
(前姓名、前地址及前財政年度;如自上次報告以來有所更改) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每班職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | GWW | 紐約證券交易所 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條規定在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☒電話號碼☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ☒電話號碼☐
請檢查註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易所法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速機 ☒速成加速機☐非加速機☐準小型報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是☐電話號碼☒
有53,467,936公司普通股股份,面值0.50美元,截至2020年3月31日.
|
| | |
| 表表 | |
| | 頁號 |
| 第一部分財務資料 | |
| | |
項目1: | 財務報表(未經審計) | |
| | |
| 壓縮型會計合併報表 截至2020年3月31日及2019年3月31日 | 4 |
| | |
| 濃縮型綜合報表 截至2020年3月31日和2019年3月31日 | 5 |
| | |
| 縮合式聯合資產負債表 二0二0年三月三十一日及二0 0九年十二月三十一日 | 6 |
| | |
| 冷凝式會計合併報表--現金流量表 至2020年3月31日和2019年3月31日 | 7 |
| | |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日 | 8 |
| | |
| 轉制式會計合併會計報表附註 | 9 |
| | |
項目2: | 管理層對財務的探討與分析 再生產條件與經營成果 | 20 |
| | |
項目3: | 定量與定性的隱性市場風險披露 | 28 |
| | |
項目4: | 控制和再加工程序 | 28 |
| | |
| 第II部其他相關資料 | 28 |
| | |
項目1: | 法律程序 | 28 |
| | |
項目1A: | 危險因素 | 28 |
| | |
項目2: | 非註冊變賣、轉售、轉售、變現收益的轉讓 | 29 |
| | |
項目6: | 展品 | 30 |
| | |
簽名 | | 31 |
| | |
展品 | | |
第一部分-財務資料
項目1:比較一致的財務報表
W.W.Grainger公司及附屬公司
精簡合併盈餘報表
(百萬美元,除股票和每股數額外)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 3,001 |
| | $ | 2,799 |
|
出售貨物的成本 | 1,880 |
| | 1,704 |
|
毛利 | 1,121 |
| | 1,095 |
|
銷售、一般和行政費用 | 962 |
| | 732 |
|
經營收益 | 159 |
| | 363 |
|
其他(收入)費用: | |
| | |
|
利息費用,淨額 | 21 |
| | 19 |
|
其他,淨額 | (4 | ) | | (7 | ) |
其他費用共計,淨額 | 17 |
| | 12 |
|
所得税前收入 | 142 |
| | 351 |
|
所得税(福利)規定 | (43 | ) | | 89 |
|
淨收益 | 185 |
| | 262 |
|
減:可歸因於非控制權益的淨收益 | 12 |
| | 9 |
|
歸於W.W.Grainger公司的淨收益 | $ | 173 |
| | $ | 253 |
|
每股收益: | |
| | |
|
基本 | $ | 3.20 |
| | $ | 4.50 |
|
稀釋 | $ | 3.19 |
| | $ | 4.48 |
|
已發行股票加權平均數: | |
| | |
|
基本 | 53.6 |
| | 55.6 |
|
稀釋 | 53.8 |
| | 55.9 |
|
每股支付的現金紅利 | $ | 1.44 |
| | $ | 1.36 |
|
所附附註是這些財務報表的組成部分。
W.W.Grainger公司及附屬公司
綜合收益合併報表
(百萬美元)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
淨收益 | $ | 185 |
| | $ | 262 |
|
其他綜合收益(損失): | |
| | |
|
外幣折算調整數,扣除改敍後 | (58 | ) | | 4 |
|
退休後福利計劃重新分類,扣除税收福利100萬美元和100萬美元 | (3 | ) | | (3 | ) |
其他 | 1 |
| | — |
|
其他綜合收益(損失)共計 | (60 | ) | | 1 |
|
綜合收入,扣除税後 | 125 |
| | 263 |
|
減:非控制權益造成的綜合收益(損失) | | | |
淨收益 | 12 |
| | 9 |
|
外幣折算調整 | 3 |
| | (2 | ) |
非控股權綜合收益(虧損)總額 | 15 |
| | 7 |
|
W.W.Grainger公司的綜合收益 | $ | 110 |
| | $ | 256 |
|
所附附註是這些財務報表的組成部分。
W.W.Grainger公司及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(百萬美元,除股票和每股數額外)
|
| | | | | | | |
| 截至 |
資產 | (未經審計)2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,492 |
| | $ | 360 |
|
應收賬款(減去分別為2 400萬美元和2 100萬美元的信貸損失備抵) | 1,613 |
| | 1,425 |
|
清單-淨額 | 1,615 |
| | 1,655 |
|
預付費用和其他流動資產 | 129 |
| | 104 |
|
預付所得税 | 65 |
| | 11 |
|
流動資產總額 | 4,914 |
| | 3,555 |
|
財產、建築物和設備-淨額 | 1,357 |
| | 1,400 |
|
遞延所得税 | 10 |
| | 11 |
|
善意 | 361 |
| | 429 |
|
無形資產-淨額 | 226 |
| | 304 |
|
其他資產 | 309 |
| | 306 |
|
總資產 | $ | 7,177 |
| | $ | 6,005 |
|
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
短期債務 | $ | 17 |
| | $ | 55 |
|
當前到期的長期債務 | 21 |
| | 246 |
|
應付貿易帳款 | 863 |
| | 719 |
|
應計補償和福利 | 177 |
| | 228 |
|
僱員利潤分享計劃的應計供款 | 19 |
| | 85 |
|
應計費用 | 384 |
| | 318 |
|
應付所得税 | 19 |
| | 27 |
|
流動負債總額 | 1,500 |
| | 1,678 |
|
長期債務(減去當前到期日) | 3,303 |
| | 1,914 |
|
遞延所得税和税收不確定性 | 99 |
| | 106 |
|
其他非流動負債 | 245 |
| | 247 |
|
股東權益 | |
| | |
|
累積優先股-面值5美元-12,000,000股授權;未發行或未發行 | — |
| | — |
|
普通股-面值0.50美元-300,000,000股授權; 發行股票109,659,219股 | 55 |
| | 55 |
|
額外捐助資本 | 1,192 |
| | 1,182 |
|
留存收益 | 8,500 |
| | 8,405 |
|
累計其他綜合損失 | (217 | ) | | (154 | ) |
按成本計算的國庫股票-分別為56,191,283股和55,971,691股 | (7,720 | ) | | (7,633 | ) |
W.W.Grainger公司共計股東權益 | 1,810 |
| | 1,855 |
|
非控制利益 | 220 |
| | 205 |
|
股東權益總額 | 2,030 |
| | 2,060 |
|
負債和股東權益合計 | $ | 7,177 |
| | $ | 6,005 |
|
所附附註是這些財務報表的組成部分。
W.W.Grainger公司及附屬公司
合併現金流量表
(百萬美元)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
業務活動現金流量: | | | |
淨收益 | $ | 185 |
| | $ | 262 |
|
| | | |
信貸損失準備金 | 6 |
| | 4 |
|
遞延所得税和税收不確定性 | (7 | ) | | (4 | ) |
折舊和攤銷 | 45 |
| | 57 |
|
資產出售和業務剝離的淨虧損(收益) | 3 |
| | (2 | ) |
商譽、無形資產和長期資產的減值 | 177 |
| | — |
|
股票補償 | 9 |
| | 5 |
|
小計 | 233 |
| | 60 |
|
經營資產和負債的變化: | |
| | |
|
應收賬款 | (217 | ) | | (102 | ) |
盤存 | 19 |
| | 20 |
|
預付費用和其他資產 | (26 | ) | | (30 | ) |
應付貿易帳款 | 155 |
| | 64 |
|
應計負債 | (36 | ) | | (207 | ) |
所得税-淨額 | (62 | ) | | 64 |
|
其他非流動負債 | (7 | ) | | (4 | ) |
小計 | (174 | ) | | (195 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 244 |
| | 127 |
|
投資活動的現金流量: | |
| | |
|
財產、建築物、設備和無形資產的增建 | (50 | ) | | (60 | ) |
出售資產所得 | — |
| | 6 |
|
其他 | (2 | ) | | 2 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (52 | ) | | (52 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | |
| | |
|
信貸額度下的借款 | 9 |
| | 10 |
|
按信貸額度付款 | (45 | ) | | (7 | ) |
長期債務收益 | 1,500 |
| | — |
|
償還長期債務 | (345 | ) | | (14 | ) |
股票期權收益 | 19 |
| | 3 |
|
從股票獎勵中扣繳僱員税的付款 | (5 | ) | | (3 | ) |
購買國庫券 | (100 | ) | | (135 | ) |
支付的現金紅利 | (78 | ) | | (76 | ) |
其他-淨額 | — |
| | 1 |
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 955 |
| | (221 | ) |
匯率對現金及現金等價物的影響 | (15 | ) | | — |
|
現金和現金等價物的淨變動 | 1,132 |
| | (146 | ) |
年初現金及現金等價物 | 360 |
| | 538 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 1,492 |
| | $ | 392 |
|
所附附註是這些財務報表的組成部分。
W.W.Grainger公司及附屬公司
股東權益合併簡表
(百萬美元,但每股數額除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 額外捐款資本 | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | 國庫券 | 非控制 利息 | 共計 |
2019年1月1日結餘 | $ | 55 |
| $ | 1,134 |
| $ | 7,869 |
| $ | (171 | ) | $ | (6,966 | ) | $ | 172 |
| $ | 2,093 |
|
股票補償 | — |
| 3 |
| — |
| — |
| 3 |
| — |
| 6 |
|
購買國庫券 | — |
| — |
| — |
| — |
| (135 | ) | — |
| (135 | ) |
淨收益 | — |
| — |
| 253 |
| — |
| — |
| 9 |
| 262 |
|
其他綜合收益(虧損) | — |
| — |
| — |
| 3 |
| — |
| (2 | ) | 1 |
|
資本貢獻 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 2 |
| 2 |
|
支付的現金紅利(每股1.36美元) | — |
| — |
| (77 | ) | — |
| — |
| — |
| (77 | ) |
2019年3月31日結餘 | $ | 55 |
| $ | 1,137 |
| $ | 8,045 |
| $ | (168 | ) | $ | (7,098 | ) | $ | 181 |
| $ | 2,152 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 額外捐款資本 | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | 國庫券 | 非控制 利息 | 共計 |
2020年1月1日結餘 | $ | 55 |
| $ | 1,182 |
| $ | 8,405 |
| $ | (154 | ) | $ | (7,633 | ) | $ | 205 |
| $ | 2,060 |
|
股票補償 | — |
| 10 |
| — |
| — |
| 13 |
| — |
| 23 |
|
購買國庫券 | — |
| — |
| — |
| — |
| (100 | ) | — |
| (100 | ) |
淨收益 | — |
| — |
| 173 |
| — |
| — |
| 12 |
| 185 |
|
其他綜合收益(虧損) | — |
| — |
| — |
| (63 | ) | — |
| 3 |
| (60 | ) |
支付的現金紅利(每股1.44美元) | — |
| — |
| (78 | ) | — |
| — |
| — |
| (78 | ) |
2020年3月31日結餘 | $ | 55 |
| $ | 1,192 |
| $ | 8,500 |
| $ | (217 | ) | $ | (7,720 | ) | $ | 220 |
| $ | 2,030 |
|
所附附註是這些財務報表的組成部分。
W.W.Grainger公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
1. 介紹的背景和依據
W.W.Grainger公司是一家廣泛的業務對企業分銷商的維修、維修和運營(MRO)產品和服務,主要業務在北美,日本和歐洲。在本報告中,“公司”或“Grainger”一詞是指W.W.Grainger公司。以及它的子公司,除非上下文清楚地表明引用僅指W.W.Grainger,Inc.。而不是它的子公司。
公司精簡的合併財務報表(財務報表)和相關附註未經審計,應與合併財務報表和相關附註一起閲讀2019年12月31日該公司於2020年2月20日向證券交易委員會(SEC)提交了10-K表格的年度報告(2019表10-K)。精簡的綜合資產負債表2019年12月31日已從該日經審計的合併財務報表中得出,但不包括美利堅合眾國(美國)普遍接受的會計原則所要求的所有披露。完整的財務報表。
未經審計的財務資料反映了管理層認為為公允列報本報告所載報表所必需的所有調整(主要包括正常的經常性調整)。
2. 更新重要會計政策
除了最近實施的與財務會計準則委員會(FASB)2016-13年度會計準則更新(見財務報表附註3和5)信貸損失備抵有關的會計政策、折舊估計數的變化(見財務報表附註6)和衍生工具會計(見財務報表附註10)外,2019年表格10-K第二部分第8項披露的公司重大會計政策沒有發生重大變化。
3. 新會計準則
2016年6月,FASB發佈ASU 2016-13,金融工具-信用損失:金融工具信用損失的計量經隨後發佈的ASS2018-19、2019-04、2019-05、2019-11和2020-02修訂。這一ASU要求根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測,估計在報告日持有的某些類型金融工具的所有預期信貸損失,包括貿易應收款。根據批准的生效日期,本公司自2020年1月1日起採用本ASU。雖然採用這一ASU對公司的財務報表沒有重大影響,但需要修改公司估計貿易應收款預期信貸損失的程序.有關公司信貸損失備抵的進一步信息,請參見附註5。
2019年12月,FASB發佈ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計。這一ASU澄清並簡化了所得税的會計核算,除其他更新外,取消了期間內税收分配原則的某些例外情況、計算過渡時期所得税税率的方法以及確認對投資中外部基數差異的遞延税。本會計準則的生效日期為2020年12月15日以後的財政年度和中期。公司目前正在評估這一ASU對財務報表的潛在影響。
2020年1月,FASB發佈ASU 2020-01,投資-股票證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)以及衍生工具和對衝(主題815),澄清主題321、話題323和話題815之間的相互作用。這一ASU通過消除不一致和提供澄清,簡化了對編纂專題的理解和應用。本會計準則的生效日期為2020年12月15日以後的財政年度和中期。公司目前正在評估這一ASU對財務報表的潛在影響。
2020年3月,FASB發佈ASU 2020-03,金融工具的編纂改進。本更新中的修正是為了澄清或改進編纂和糾正無意中的應用而作出的修改。這個ASU
W.W.Grainger公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
在發佈時立即生效,其通過對公司的財務報表沒有重大影響。
2020年3月,FASB發佈ASU 2020-04,參考費率改革(主題848):促進參考費率改革對財務報告的影響。這一更新提供了可供選擇的權宜之計和例外情況,以適用普遍接受的會計原則,適用於某些合同修改和套期保值關係,這些關係參照倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)或預期將終止的另該指南在發佈時生效,一般可適用於2022年12月31日。公司目前正在評估這一ASU對財務報表的潛在影響。
4. 收入
公司收入主要包括MRO產品銷售和相關活動,如貨運和服務。服務收入總額不是實質性的,約佔1%該公司在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的收入中所佔比例。
格蘭傑為眾多不同行業的客户提供服務,這些客户受到不同的經濟和市場因素的影響。該公司按行業分列的收入報告最合理地描述了公司收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性如何受到經濟和市場特定因素的影響。下表列出了按報告部門和主要客户行業分列的公司收入百分比:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| 美國 | | 加拿大 | | 公司共計(2) | | 美國 | | 加拿大 | | 公司共計(2) |
政府 | 18 | % | | 9 | % | | 14 | % | | 17 | % | | 6 | % | | 13 | % |
重型製造 | 18 | % | | 19 | % | | 17 | % | | 19 | % | | 21 | % | | 18 | % |
光製造 | 13 | % | | 6 | % | | 11 | % | | 13 | % | | 6 | % | | 11 | % |
運輸 | 5 | % | | 9 | % | | 5 | % | | 6 | % | | 8 | % | | 5 | % |
醫療保健 | 9 | % | | — | % | | 6 | % | | 7 | % | | — | % | | 6 | % |
商業 | 9 | % | | 9 | % | | 8 | % | | 10 | % | | 9 | % | | 8 | % |
零售/批發 | 9 | % | | 4 | % | | 7 | % | | 8 | % | | 4 | % | | 7 | % |
承包商 | 10 | % | | 10 | % | | 8 | % | | 10 | % | | 10 | % | | 8 | % |
自然資源 | 3 | % | | 29 | % | | 3 | % | | 3 | % | | 32 | % | | 4 | % |
其他(1) | 6 | % | | 5 | % | | 21 | % | | 7 | % | | 4 | % | | 20 | % |
共計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
佔公司總收入的百分比 | 73 | % | | 4 | % | | 100 | % | | 72 | % | | 5 | % | | 100 | % |
(1)其他類別主要包括未與主要行業部門(包括小企業和消費者)結盟的個別客户的收入和部門間淨銷售額。
(2)總公司包括其他業務,包括該公司在歐洲和墨西哥的無休止的分類業務和業務,約佔23%三個月的收入2020年3月31日和2019.
應計銷售回報總額約為$26百萬美元25百萬2020年3月31日和2019年12月31日分別報告為應收賬款減少數,淨額。應計銷售獎勵總額約為$57百萬2020年3月31日和2019年12月31日,並作為應計費用的一部分列報。到目前為止,公司沒有任何重大的未履行的履約義務、合同資產或負債2020年3月31日和2019年12月31日.
W.W.Grainger公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
5. 應收賬款和信貸損失備抵
本公司應收帳款主要來源於對客户的賒銷。公司設立信貸損失備抵,以顯示預計收取的應收賬款淨額。備抵額是使用損失率法確定的,這種方法要求根據歷史損失經驗估算損失率,根據與確定應收賬款預期可收性有關的因素進行調整。其中一些因素包括與歷史損失經歷、拖欠趨勢、應收賬款老化行為相關的宏觀經濟條件,以及行業羣體、客户類別或個人客户的信貸和流動性質量指標。
6. 財產、建築物和設備
財產、建築物和設備如下(百萬美元):
|
| | | | | | | |
| 截至 |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
土地 | $ | 329 |
| | $ | 332 |
|
建築物、構築物及改善工程 | 1,316 |
| | 1,329 |
|
傢俱、固定裝置、機械和設備 | 1,833 |
| | 1,832 |
|
財產、建築物和設備 | $ | 3,478 |
| | $ | 3,493 |
|
減:累計折舊、攤銷和減值 | 2,121 |
| | 2,093 |
|
財產、建築物和設備,淨額 | $ | 1,357 |
| | $ | 1,400 |
|
古往今來,格蘭傑一直在使用餘額下降和年數總和法對某些財產、建築物和設備進行折舊,超過了估計的使用壽命。三十年。根據其政策,公司定期審查影響其資本資產和使用壽命的消費模式的信息,以確保折舊費用的估計是適當的。該公司對其供應鏈基礎設施和技術的投資引發了對這些消費模式的審查。根據審查結果,自2020年1月1日起,這些資產的折舊估算方法改為直線法,使用壽命為40,五十年。該公司確定,這些折舊方法和使用壽命的變化被認為是會計原則改變所造成的會計估計數的變化,因此已按預期計算。格雷格認為,對直線法和使用壽命的改變是對公司目前資本資產經濟消費模式的適當估計,並與資產使用壽命的最新估計值適當地匹配當前的收入和成本。這些變化的影響導致美元減少。8截至三個月的折舊費用2020年3月31日.
在截至2020年3月31日的三個月內,該公司記錄了大約$44出售、一般和行政費用(SG&A)中與Fabory的長期資產(包括財產、建築物和設備)減值有關的減值費用(約百萬英鎊)$24百萬和使用權(ROU)資產$20百萬(以其他資產列報),原因是附註7所討論的因素。不截至2019年3月31日的三個月期間,財產、建築物和設備受損。
7. 商譽和無形資產
Grainger在第四季度對報告單位的商譽和無形資產進行年度減值測試,如果存在減值指標的話,測試頻率更高。因此,Grainger對重大事件和情況進行季度質量評估,例如報告單位的歷史和當前結果、關於未來業績的假設、戰略舉措和總體經濟因素,包括當前全球冠狀病毒(COVID-19流行病)的爆發和宏觀經濟發展,以確定是否存在潛在的減值指標,並評估報告單位或無形資產的公允價值是否低於其賬面價值。如果識別了損傷指標,則執行定量損傷測試。
本季度的定性測試表明,法布里(包括在其他業務中)存在減值指標。法布里的一些指標包括關鍵市場的收入放緩、毛利壓力以及在整個歐洲工業部門下滑的背景下營業利潤率的平穩下降,而cvid-19大流行的長期影響以及其他因素進一步放大了這一趨勢。因此,
W.W.Grainger公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
公司的結論是,法布里的商譽和商號完全受損。同時,根據導致商譽減損的情況,公司對Fabory的長期資產進行了可收回性和公允價值測試,包括客户名單和關係,並得出結論損害這些資產。截至三個月的法布里商譽和無形資產減值總額2020年3月31日數額約為$132有關法布里長期資產減值的進一步討論,請參閲注6。
按部門分列的商譽賬面金額,包括Fabory減值在內的餘額和變動情況如下(以百萬美元計): |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國 | | 加拿大 | | 其他業務 | | 共計 |
2019年1月1日結餘 | | $ | 192 |
| | $ | 120 |
| | $ | 112 |
| | $ | 424 |
|
翻譯 | | — |
| | 6 |
| | (1 | ) | | 5 |
|
2019年12月31日結餘 | | 192 |
| | 126 |
| | 111 |
| | 429 |
|
減值 | | — |
| | — |
| | (58 | ) | | (58 | ) |
翻譯 | | — |
| | (10 | ) | | — |
| | (10 | ) |
2020年3月31日結餘 | | $ | 192 |
| | $ | 116 |
| | $ | 53 |
| | $ | 361 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國 | | 加拿大 | | 其他業務 | | 共計 |
累積商譽減值費用,2019年12月31日 | | $ | — |
| | $ | 32 |
| | $ | 152 |
| | $ | 184 |
|
減值 | | — |
| | — |
| | 58 |
| | 58 |
|
累積商譽減值費用,2020年3月31日 | | $ | — |
| | $ | 32 |
| | $ | 210 |
| | $ | 242 |
|
在三個月內結束2020年3月31日,該公司在SG&A公司記錄了與Fabory業務減值有關的5800萬美元商譽減值費用。在結束的三個月內沒有商譽減損。2019年3月31日.
無形資產餘額淨額如下(百萬美元)):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 加權平均壽命 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷/減值 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷/減值 | | 淨賬面金額 |
客户名單和關係 | 14.1年數 | | $ | 287 |
| | $ | 229 |
| | $ | 58 |
| | $ | 401 |
| | $ | 301 |
| | $ | 100 |
|
商標、商號和其他 | 14.2年數 | | 34 |
| | 20 |
| | 14 |
| | 36 |
| | 20 |
| | 16 |
|
非攤銷商品名稱和其他 | 不定式 | | 61 |
| | 34 |
| | 27 |
| | 100 |
| | 38 |
| | 62 |
|
資本化軟件 | 4.2年數 | | 637 |
| | 510 |
| | 127 |
| | 626 |
| | 500 |
| | 126 |
|
無形資產總額 | 7.8年數 | | $ | 1,019 |
| | $ | 793 |
| | $ | 226 |
| | $ | 1,163 |
| | $ | 859 |
| | $ | 304 |
|
除Fabory外,根據截至2020年3月31日的三個月的經營業績和其他考慮因素,該公司認為,其每個報告單位的企業價值和無形資產的公允價值仍然大於其賬面價值的可能性很大。因此,在2020年3月31日,沒有任何商譽減損指標需要進行中期減值評估。公司
W.W.Grainger公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
將繼續監測整個2020年的業務計劃,以確定是否應進行臨時商譽評估。關於未來商業業績和宏觀經濟狀況的假設的變化,特別是加拿大的COVID-19流行病和石油和天然氣價格,可能對未來的現金流量和報告單位或無形估值產生重大影響。全球經濟增長大幅下滑,或美國、加拿大和日本經濟長期衰退,可能導致格雷格公司主要報告部門的客户需求減少,或物資供應鏈中斷或產品短缺。如果這種發展中的經濟條件對客户長期對公司產品的需求或產品供應產生不利影響,公司的業務、經營結果和財務狀況可能會受到嚴重和不利的影響,這可能導致商譽和無形資產的未來減損。
8. 重組
該公司繼續評估業績,並對所有業務採取重組行動,以降低運營成本和精簡業務。 在最後的三個月裏2020年3月31日和2019,該公司記錄的重組費用約為$7百萬美元2分別是百萬。這些費用主要包括美國和加拿大的非自願僱員解僱費用,這些費用都包括在SG&A.的準備金餘額中。2020年3月31日和2019年12月31日大約是$13百萬美元10分別為百萬,主要包括在應計補償和福利中。剩餘的準備金預計將在2020年之前支付。
9. 短期和長期債務
在截至2020年3月31日的三個月內,該公司進行了若干次融資交易:
| |
• | 在2020年2月,該公司發行了美元500百萬無擔保1.85%高級註釋(1.85%並將所得款項用於償還英鎊定期貸款、歐元定期貸款和加元循環信貸貸款,併為一般週轉資金需求提供資金。 |
| |
• | 與1.85%注:在2020年2月,該公司簽訂了衍生工具協議,以管理與美元利率相關的風險。1.85%與國際業務籌資有關的紙幣和外幣波動。有關這些衍生工具和公司對衝會計政策的進一步討論,請參見附註10。 |
| |
• | 在2020年2月,該公司簽訂了一項為期五年的無擔保信貸協議,根據該協議,公司可以循環獲得各種貨幣的貸款,總額不超過美元等值美元。1.2510億美元1.251.875應本公司的要求,以獲得額外的承付款和其他習慣條件為前提。美元1.2510億美元貸款取代了公司以前的美元750百萬無擔保循環信貸,始創於2017年10月,原定於2022年10月到期。 |
| |
• | 在2020年3月,該公司收到了大約$1十億在提取了它的美元之後1.25根據COVID-19大流行病造成的全球市場目前的不確定性,10億信貸機制是一項積極措施,以增加其現金狀況並保持金融靈活性。 |
短期債務包括未償還的信貸額度美元。17百萬和$55百萬2020年3月31日和2019年12月31日分別。
W.W.Grainger公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
長期債務,包括當前到期日和債務發行成本和折扣淨額,包括以下(百萬美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
| 承載價值 | | 公允價值(3) | | 承載價值 | | 公允價值(3) |
4.60%高級票據到期 | $ | 1,000 |
| | $ | 1,167 |
| | $ | 1,000 |
| | $ | 1,194 |
|
3.75%到期的高級票據 | 400 |
| | 381 |
| | 400 |
| | 416 |
|
4.20%應付2047年高級票據 | 400 |
| | 433 |
| | 400 |
| | 449 |
|
1.85%的高級票據應於2025年到期(1) | 500 |
| | 500 |
| | — |
| | — |
|
12.5億美元信貸安排(2) | 1,000 |
| | 1,000 |
| | — |
| | — |
|
英鎊定期貸款 | — |
| | — |
| | 170 |
| | 170 |
|
歐元定期貸款 | — |
| | — |
| | 123 |
| | 123 |
|
加元循環信貸安排 | — |
| | — |
| | 46 |
| | 46 |
|
其他 | 51 |
| | 51 |
| | 42 |
| | 42 |
|
小計(4) | 3,351 |
| | 3,532 |
| | 2,181 |
| | 2,440 |
|
減現到期日 | (21 | ) | | (21 | ) | | (246 | ) | | (246 | ) |
債務發行成本和折扣,攤銷淨額 | (27 | ) | | (27 | ) | | (21 | ) | | (21 | ) |
長期債務(減去當前到期日) | $ | 3,303 |
| | $ | 3,484 |
| | $ | 1,914 |
| | $ | 2,173 |
|
(1)1.85%債券於2025年2月到期,在到期日之前不需要本金支付,從2020年8月開始,每半年在2月15日和8月15日支付利息。在2025年1月之前,該公司可以贖回1.85%票據的全部在任何時間或部分不時以“完全”的贖回價格。此贖回價格是參照美國國債證券當時的收益率計算的,其到期日與美國國債的剩餘期限相當。1.85%註釋加10基點,以及贖回日應計利息和未付利息(如有的話)。此外,如果公司在控制方面發生了特定的變化,將需要提出收購要約1.85%注:101%在購買之日,其本金加上應計利息和未付利息(如有的話)。2025年1月15日或該日後,該公司可贖回1.85%在任何時候全部或部分的註釋在100%的本金,以及截至贖回日期的應計利息及未付利息(如有的話)。費用和折扣$5百萬與發放1.85%代表承銷費及其他開支的票據,已記作長期債務內的抵銷負債,現正攤銷至利息開支,扣除該年期內的淨額。1.85%筆記。
(2)12.5億美元的信貸安排將於2025年2月到期。根據公司的選擇,信貸安排下的借款可按(A)指定利息期的歐洲貨幣利率加上參照公司非信貸增強型高級無擔保長期債務評級確定的保證金,或(B)基準利率,這是(I)最高的基準利率。1%,(Ii)“華爾街日報”的最高利率,(Iii)較高的利率(A)聯邦基金利率及(B)紐約聯邦儲備銀行隔夜利率,在每種情況下,再加上0.50%每年或(4)歐元利率,為期一個月的利息加上1.00%每年,加上,在每一種情況下,根據公司的非信用增強的高級無擔保長期債務的評級確定的保證金。在到期日之前,不需要在信貸工具上支付本金。
(3)估計該公司高級債券的等量公允價值是根據現有的外部定價數據和類似債務工具的現行市場利率等因素計算的,這些因素被歸類為公允價值等級範圍內的二級評級投入。其他長期債務的賬面價值由於利率的變化而接近公允價值.
(4)該公司的長期債務工具包括一般及慣常適用於信用評級相若的公司的正面及負面債務契約,而該合約並無任何財務表現契約。截至2020年3月31日,該公司遵守了所有債務契約。
W.W.Grainger公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
10. 衍生儀器
公司與銀行對手方簽訂各種協議,允許公司簽訂“場外”衍生工具協議,以管理與利率和外幣波動相關的風險。在2020年2月,該公司簽訂了某些衍生工具協議,以管理與其1.85%的債券利率和外幣波動有關的與公司間外幣借款有關的風險。該公司並非為交易或投機目的而訂立這些協議。
衍生工具會計
公司以公允價值確認所有衍生工具為資產或負債。衍生工具公允價值變動的會計核算取決於它是否被指定為套期保值關係的一部分,以及進一步取決於套期保值關係的類型。
為了有資格進行對衝會計,衍生品必須非常有效地降低與被套期保值相關的風險。此外,要將衍生產品指定為對衝工具,風險管理目標和策略必須記錄在案。套期保值文件必須識別衍生工具、資產或負債或預測交易、需要對衝的風險類型以及如何前瞻性和回顧性地評估衍生工具的有效性。為了評估有效性,公司使用統計方法和關鍵術語的定性比較。定期評估和記錄衍生產品在多大程度上已經並預計將繼續有效地抵消對衝項目公允價值或現金流量的變化。如果確定某一衍生產品在對衝指定的風險敞口方面不是非常有效,則不再進行套期會計。
對於被指定為套期保值工具並符合條件的衍生工具,公司將其分為公允價值套期保值或現金流套期保值。
公允價值套期保值
該公司使用公允價值對衝,主要是通過利率互換來對衝固定利率長期債務的一部分。利率互換的公允價值變化,連同對衝項目的損益,記錄在同一行項目、利息費用、淨額下的收益中。公司未償公允價值套期保值的名義金額2020年3月31日曾.$500百萬.
現金流套期保值
該公司使用現金流量對衝主要是為了對衝風險的變化預測現金流量從外幣計價的公司間借款通過跨貨幣互換。交叉貨幣掉期的損益作為累計其他綜合收益(AOCE)的一個組成部分報告,並在對衝交易影響收益的同一時期重新歸類為收益。截至2005年公司未償現金流量對衝的名義金額2020年3月31日大約$34百萬.
公司公允價值和現金流量套期保值對公司結算表的影響2020年3月31日如下(百萬美元):
|
| | | | | | | |
| 利息費用,淨額 | | 其他,淨額 |
收益或(虧損)在收入中確認的 |
|
| |
|
|
公允價值對衝: | | | |
模糊限制項 | $ | (18 | ) | | $ | — |
|
利率互換指定為套期保值工具 | $ | 18 |
| | $ | — |
|
| | | |
現金流量對衝: | | | |
模糊限制項 | $ | — |
| | $ | (2 | ) |
指定為套期保值工具的貨幣互換 | $ | — |
| | $ | 2 |
|
在截至2020年3月31日的三個月內,該公司的公允價值和現金流對衝對AOCE的影響並不顯著。
W.W.Grainger公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2020年3月31日,精簡的綜合資產負債表中未清衍生工具的公允價值和賬面金額如下(百萬美元):
|
| | | | | |
| 資產負債表分類 | | 公允價值和賬面金額 |
跨貨幣互換 | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 2 |
|
利率互換 | 其他資產 | | $ | 18 |
|
截至2020年3月31日,由利率互換(長期債務)對衝的負債的賬面金額,包括公允價值套期保值調整的累計金額為:$518百萬.
公司衍生工具的估計公允價值依據的是報價市場遠期利率,按二級(公允價值等級中的二級投入)分類,反映了公司為涉及相同名義金額和到期日的合同支付的金額的現值。在本期內不需要調整以反映交易對手的信用風險和/或公司本身的不履約風險。
11. 所得税
所得税費用與按法定税率計算的聯邦所得税的調節情況如下(以百萬美元計):
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
聯邦所得税 | $ | 30 |
| | $ | 74 |
|
州所得税,扣除聯邦福利 | (2 | ) | | 10 |
|
國外匯率差異 | 2 |
| | 5 |
|
商譽減損 | 2 |
| | — |
|
與法布里業務有關的税收優惠 | (82 | ) | | — |
|
税收意外開支的變化 | 3 |
| | — |
|
估價津貼的變動 | 3 |
| | 1 |
|
對外國子公司的投資 | 3 |
| | — |
|
其他,淨額 | (2 | ) | | (1 | ) |
所得税(福利)費用 | $ | (43 | ) | | $ | 89 |
|
有效税率 | (30.4 | )% | | 25.4 | % |
該公司在截至2020年3月31日的三個月內的實際税率為負數30.4%相比較25.4%在截至2019年3月31日的三個月內。本季度負税率的主要驅動因素是公司投資法布里業務的虧損帶來的税收利益。
2020年3月27日,“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”頒佈並簽署成為美國法律,為因COVID-19大流行而面臨經濟困難的個人和企業提供經濟救濟。“關愛法”對公司截至2020年3月31日的三個月的合併財務狀況或經營結果沒有實質性影響。該公司計劃推遲時間的聯邦税收估計和工資税,因為照顧法案允許。
W.W.Grainger公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
12.相對應段信息
格蘭傑氏二可報告的部分是美國和加拿大。這些可報告的部分反映了公司在這些地區的高觸控解決方案業務的結果。其他業務包括無休止的分類業務,佐羅工具公司。(Zoro)和Monotaro公司(Monotaro),以及歐洲和墨西哥較小的高觸點解決方案業務。這些企業個別不符合可報告部分的標準。運營部分幾乎完全通過分配MRO供應來產生收入,因為服務收入約佔每個運營部門總收入的1%。
以下是部分結果摘要(百萬美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 |
| 美國 | | 加拿大 | | 可報告部分共計 | | 其他業務 | | 共計 |
總淨銷售額 | $ | 2,307 |
| | $ | 129 |
| | $ | 2,436 |
| | $ | 698 |
| | $ | 3,134 |
|
部門間淨銷售額 | (133 | ) | | — |
| | (133 | ) | | — |
| | (133 | ) |
對外部客户的淨銷售 | $ | 2,174 |
| | $ | 129 |
| | $ | 2,303 |
| | $ | 698 |
| | $ | 3,001 |
|
分段營業收益 | $ | 340 |
| | $ | (3 | ) | | $ | 337 |
| | $ | (138 | ) | | $ | 199 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三個月 |
| 美國 | | 加拿大 | | 可報告部分共計 | | 其他業務 | | 共計 |
總淨銷售額 | $ | 2,149 |
| | $ | 136 |
| | $ | 2,285 |
| | $ | 633 |
| | $ | 2,918 |
|
部門間淨銷售額 | (118 | ) | | — |
| | (118 | ) | | (1 | ) | | (119 | ) |
對外部客户的淨銷售 | $ | 2,031 |
| | $ | 136 |
| | $ | 2,167 |
| | $ | 632 |
| | $ | 2,799 |
|
分段營業收益 | $ | 364 |
| | $ | (5 | ) | | $ | 359 |
| | $ | 30 |
| | $ | 389 |
|
以下是部分信息與財務報表合併總數的對賬情況(以百萬美元計):
W.W.Grainger公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
營業收入: | |
報告部門的營業收入總額 | $ | 337 |
| | $ | 359 |
|
其他業務 | (138 | ) | | 30 |
|
未分配費用 | (40 | ) | | (26 | ) |
綜合營業收入總額 | $ | 159 |
| | $ | 363 |
|
| | | |
| 截至 |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
資產: | | | |
美國 | $ | 2,845 |
| | $ | 2,668 |
|
加拿大 | 167 |
| | 173 |
|
可報告段的資產 | 3,012 |
| | 2,841 |
|
其他流動和非流動資產 | 2,767 |
| | 3,003 |
|
未分配資產 | 1,398 |
| | 161 |
|
合併資產總額 | $ | 7,177 |
| | $ | 6,005 |
|
| | | |
本公司是一家廣泛的MRO產品和服務的經銷商.產品定期從公司庫存中添加和刪除。因此,提供按產品類別分列的銷售信息將是不切實際的,因為業務的管理方式和所提供庫存的動態性質,包括不斷變化的庫存產品清單和在線提供但沒有庫存的額外產品。
未分配金額包括公司一級的支助和行政費用、主要由現金、財產、建築物和設備、部門間沖銷和其他調整構成的公司一級資產。未分配的費用和資產不包括在任何應報告的部分。
可報告部門的資產包括應收帳款淨額和先入先出庫存,並向公司首席運營決策者報告。
13. 意外開支和法律事項
公司不時參與與其有關的各種法律和行政訴訟
企業,包括與產品責任、安全或合規、隱私和網絡安全事項、一般疏忽、合同糾紛、環境問題、無人認領財產、工資和工時法、知識產權、廣告、消費者保護、定價(包括災害或緊急情況申報定價法規)、就業做法、監管合規、反賄賂和腐敗或僱員、消費者、競爭對手、供應商、客户、政府實體和其他第三方提起的其他事項和行動有關的索賠。例如,從2019年第四季度開始,格雷格在得克薩斯州哈里斯縣的幾起與產品責任有關的訴訟中被點名,涉及位於哈里斯縣的一家KMCO,LLC化工廠發生爆炸。申訴要求賠償及其他損害和救濟。格雷格正在調查這些指控,目前還處於早期階段,並打算對這些問題進行有力的反駁。此外,作為向聯邦、州和地方政府實體出售的政府承包商,該公司可能要接受政府或管理部門的詢問或審計或其他程序,包括與合同管理或遵守定價有關的程序。雖然公司無法預測其中任何事項的結果,但預計這些事項的最終解決不會對公司的合併財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
W.W.Grainger公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
該公司還與許多其他非附屬公司一起,不時被指定為不同州涉及石棉和/或二氧化硅的訴訟的被告。這些訴訟通常要求賠償據稱暴露於石棉和/或二氧化硅之下的人身傷害,這是由據稱由公司分銷的第三方製造的產品造成的。雖然過去曾因缺乏產品識別而駁回若干訴訟,但如果公司分發的某一特定產品在任何待決或未來的訴訟中被確定,公司將在現有的範圍內尋求對該產品製造商的賠償補救。此外,公司認為,這些索賠中有相當一部分是由保險承保的。該公司已與其主要保險公司就涉及石棉接觸索賠的訴訟的範圍、承保範圍和費用達成協議。該公司相信它有強大的法律和事實抗辯,並打算繼續在這些訴訟中有力地為自己辯護。雖然公司無法預測這些程序的結果,但它認為,最終的解決辦法無論是單獨的還是總體上都不會對公司的綜合財務狀況或業務結果產生重大的不利影響。
W.W.Grainger公司及附屬公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
項目2:管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
一般
W.W.Grainger公司(格蘭傑或本公司)是一個廣泛的線,業務-企業對企業的產品和服務(MRO)的產品和服務,其業務主要在北美,日本和歐洲。全球超過350萬的客户依賴於Grainger的產品,如安全、手套、梯子、馬達和清潔用品,以及庫存管理和技術支持等服務。這些客户代表着廣泛的行業集合(見“精簡綜合財務報表”(財務報表)注4)。他們通過數字渠道、電話和當地分支機構下訂單。大約5,000家供應商為Grainger提供了大約160萬種產品,這些產品儲存在Grainger的分銷中心(DC)和世界各地的分支機構。
格蘭傑氏二可報告的部分是美國和加拿大(Grainger Canada及其子公司)。這些可報告的部分反映了公司在這些地區的高觸控解決方案業務的結果。其他業務包括沒完沒了的各種業務(美國的佐羅(Zoro)和日本的Monotaro),以及歐洲和墨西哥的小型高觸解決方案業務。
COVID-19大流行應對措施
該公司2020年的戰略優先事項與該公司截至2019年12月31日的年度報告第二部分第7項“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”中所述的戰略重點並沒有改變,即表10-K(2019 Form 10-K),該報告將無情地擴大Grainger在MRO領域的領導地位,為建立和經營安全、可持續和生產性業務的人提供合作伙伴。然而,實現這些戰略優先事項的各自業務計劃已經並預計將受到冠狀病毒(COVID-19大流行)的影響。
該公司一直並打算繼續支持其僱員、客户、供應商和社區,因為他們在進行這些前所未有的活動的同時,保持着世界的運轉。該公司有一個專門的工作隊,重點是COVID-19大流行反應,以瞭解和執行來自政府機構和衞生官員的指導,並將根據需要調整其努力和計劃。隨着COVID-19大流行繼續蔓延,並對世界各地包括北美、日本和歐洲在內的各種市場和行業產生重大影響,該公司的努力和業務計劃側重於:
| |
• | 在幾乎每個州的命令下,作為一項基本業務,繼續支持醫院、政府、急救人員、關鍵製造商和許多其他協助應對大流行病的客户; |
| |
• | 與供應商和物流夥伴密切合作,尋找補充庫存所需的產品,向客户提供急需的產品,並滿足不斷變化的客户、社區和供應商的需求; |
| |
• | 在預期的經濟放緩之後,現在和之後繼續成為客户和供應商的可信賴的合作伙伴;以及 |
| |
• | 保持強大的財務和流動資金狀況,以執行業務計劃,並保持成功的地位,超越這一流行病。 |
COVID-19大流行對格蘭傑企業的影響
COVID-19大流行已經造成並可能繼續造成格雷格的業務和業務以及其客户和供應商的業務中斷。截至本文件提交之日,該公司的主要營運設施和基礎設施(即區議會、分行、電子商務網站、物流夥伴)繼續運作,並已管理大流行相關產品銷售和相關活動的增量需求。然而,該公司經歷了一些中斷,包括個人防護設備供應短缺、清潔臨時設施關閉、公司員工前往拜訪客户的能力受到限制,以及許多僱員在辦公室或設施工作的能力受到限制。儘管如此,這些中斷並未對該公司2020年第一季度的合併財務狀況或經營結果產生重大財務影響。此外,cvid-19大流行將需求轉向利潤率較低的產品,並增加了與數量有關的產品。
W.W.Grainger公司及附屬公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
應對這一流行病的運營成本,特別是在2020年第一季度的下半年,對公司迄今的營業利潤率產生了負面影響。
關於本季度的流動性,該公司採取了幾項行動來改善其財務狀況,並制定了應急計劃,以降低成本,同時通過COVID-19大流行來支持業務運營。其中一些行動包括:
| |
• | 從該公司12.5億美元的無擔保循環信貸中提取了10億美元。 |
| |
• | 實施了幾項節約現金和優化盈利能力的舉措,包括限制自由支配支出、暫時解僱員工或縮短工作時間、減少短期高管薪酬、推遲加薪、縮減廣告支出、取消不必要的旅行、推遲或減少招聘活動,以及推遲某些可自由支配的資本支出。 |
該公司完成了截至2020年3月31日的季度,可用流動資金超過17億美元,其中包括15億美元現金。
考慮到COVID-19大流行病的2020年展望
由於COVID-19大流行的發展速度和造成的不確定性,包括對客户和供應商的任何中斷的深度和持續時間,其對公司業務的未來影響、運營結果和財務狀況無法預測。雖然該公司無法準確預測這些未來的影響,但它認為,它的財政資源和流動性水平,以及各種降低成本的應急計劃,足以管理目前預期的COVID-19大流行病的影響,其中可能包括減少銷售、收益和經營現金流。
由於COVID-19大流行是一個迅速演變的情況,該公司將繼續監測業務影響,並可能採取它認為適當的進一步行動,視情況而定。
影響可比性的事項
截至2020年3月31日的三個月內,銷售天數為64個,截至2019年3月31日的三個月內,銷售天數為63個。此外,在2020年第一季度的下半年,該公司經歷了與COVID-19大流行相關的產品銷售激增(例如,PPE和安全產品),原因是客户對全球疫情的需求增加。增加的需求主要來自大流行前線的客户,包括醫院、醫療提供者、政府、急救人員和關鍵製造商。相反,由於COVID-19大流行相關產品銷售以及針對COVID-19大流行和相關活動的增量銷售、一般和行政費用(SG&A),該公司受到了不利的毛利率影響。
W.W.Grainger公司及附屬公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
行動結果-截至2020年3月31日止的三個月
下表是為了瞭解格蘭傑精簡的綜合收益報表(以百萬美元計)的變化而列入的:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| | | | 增加/(減少)百分比 | | 佔淨銷售額的百分比 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 3,001 |
| | $ | 2,799 |
| 7.2 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
出售貨物的成本 | 1,880 |
| | 1,704 |
| 10.3 | % | | 62.6 | % | | 60.9 | % |
毛利 | 1,121 |
| | 1,095 |
| 2.4 | % | | 37.4 | % | | 39.1 | % |
銷售、一般和行政費用 | 962 |
| | 732 |
| 31.4 | % | | 32.1 | % | | 26.2 | % |
經營收益 | 159 |
| | 363 |
| (56.3 | )% | | 5.3 | % | | 13.0 | % |
其他費用,淨額 | 17 |
| | 12 |
| 35.6 | % | | 0.6 | % | | 0.4 | % |
所得税 | (43 | ) | | 89 |
| (148.4 | )% | | (1.4 | )% | | 3.2 | % |
淨收益 | 185 |
| | 262 |
| | | 6.2 | % | | 9.4 | % |
非控制利益 | 12 |
| | 9 |
| 34.7 | % | | 0.4 | % | | 0.3 | % |
歸於W.W.Grainger公司的淨收益 | $ | 173 |
| | $ | 253 |
| (31.5 | )% | | 5.8 | % | | 9.0 | % |
格蘭傑的淨銷售額30.01億美元為2020年第一季度增加2.02億美元,或7.2%與同時期相比2019。按日計算,淨銷售額有所增加。5.5%。淨銷售額的增長主要是由銷售量約7%推動的,部分抵消了價格和約2%的混合因素。該公司估計,COVID-19大流行相關產品的銷售約佔銷售增長的一半.見分段分析以下是與分部收入有關的進一步細節。
毛利11.21億為2020年第一季度增加2 600萬美元與同季度相比2019。.的毛利37.4%在2020年第一季度減少1.8年同季比較的百分比2019。這一下降主要是由COVID-19大流行相關產品銷售和業務單位組合帶來的利潤率降低所致,這些影響來自低利潤率、無休止的分類業務的更高增長。見分段分析以下是與部分毛利相關的更多細節。
SG&A$9.62億為2020年第一季度增加2.3億美元,或31%與2019年第一季度。這一增長的部分原因是美國和加拿大業務的淨重組費用增加,而Fabory業務(其他業務的一部分)在2020年第一季度的減值費用增加。
下表報告了SG&A、營業收益、歸於W.W.Grainger公司的淨收益。並根據美國公認的會計原則(GAAP)對調整後的SG&A、營業利潤、歸於W.W.Grainger公司的淨收益確定有效税率。和有效税率,這些都被認為是非公認會計原則的措施.該公司認為,這些非GAAP措施提供了有意義的信息,以幫助投資者瞭解財務業績和評估未來業績的前景,因為它們為分析其業務的持續業績提供了一個更好的基線,因為排除了可能不顯示核心經營業績的項目。由於非GAAP財務措施沒有標準化,因此可能無法將這些措施與具有相同或類似名稱的其他公司的非GAAP度量進行比較。下表以百萬美元計:
W.W.Grainger公司及附屬公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | |
| 2020年3月31日 | | |
| 2020 | | 2019 | | % |
SG&A報告 | $ | 962 |
| | $ | 732 |
| | (31 | )% |
重組,扣除分支收益(美國) | 6 |
| | — |
| | |
改組(加拿大) | 1 |
| | 1 |
| | |
法布里減值費用(其他業務) | 177 |
| | — |
| | |
總重組、淨費用和減值費用 | 184 |
| | 1 |
| | |
SG&A調整 | $ | 778 |
| | $ | 731 |
| | (7 | )% |
|
| | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | % |
營業收入報告 | $ | 159 |
| | $ | 363 |
| | (56 | )% |
重組、淨費用和減值費用共計 | 184 |
| | 2 |
| | |
經營收益調整後 | $ | 343 |
| | $ | 365 |
| | (6 | )% |
|
| | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | % |
歸於W.W.Grainger公司的淨收益報告 | $ | 173 |
| | $ | 253 |
| | (32 | )% |
重組、淨費用和減值費用共計,扣除税後 | 57 |
| | 2 |
| | |
歸於W.W.Grainger公司的淨收益調整後 | $ | 230 |
| | $ | 255 |
| | (9 | )% |
如上表所示,不包括重組、上述兩個期間的淨費用和減值費用,SG&A均有所增加。4 700萬美元,或7%。SG&A的增加主要是由於在2019年下半年增加的人員增量造成的補償成本增加,營銷成本和增加的運營成本增加,以支持公司應對COVID-19大流行和相關活動,包括隨着銷售量的增加而增加的可變成本。
營業收益1.59億美元為2020年第一季度減少2.04億美元,或56%與2019年第一季度。如上表所示,不包括重組、上述兩個期間的淨費用和減值費用,營業收入減少。2 200萬美元或6%,由更高的SG&A部分抵消了毛利美元的增長。
其他費用淨額1 700萬美元為2020年第一季度,增加$五百萬,或36%與2019年第一季度。增加的主要原因是2020年2月發行的5億美元高級票據的利息支出。
該公司記錄了扣除美元后的所得税優惠4300萬為2020年第一季度與所得税支出相比,扣除8 900萬美元2019年第一季度。格蘭傑的實際税率為負30.4%而且是積極的25.4%最後三個月2020年3月31日和2019分別。這一變化主要與2020年第一季度法布里業務相關的税收優惠有關。如上表所述,不包括上述税收優惠,以及上述兩個時期的重組、淨費用和減值費用,實際税率為:25.6%和25.4%最後三個月2020年3月31日和2019分別。對實際税率的調節如下:
|
| | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
實際税率報告 | (30.4 | )% | | 25.4 | % |
與法布里業務有關的税收優惠 | 61.2 |
| | — |
|
重組、淨費用和減值費用的税收影響 | (5.2 | ) | | — |
|
實際税率調整 | 25.6 | % | | 25.4 | % |
歸於W.W.Grainger公司的淨收益的1.73億美元為2020年第一季度減少8 000萬美元或32%與2019年第一季度。除重組外,上表所列兩個期間的淨收益和減值費用均有所減少。2 500萬美元或9%.
W.W.Grainger公司及附屬公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
分段分析
在美國和加拿大的報告部門和其他業務的以下結果包括外部和部門間的淨銷售額和營業利潤。見財務報表附註12。
美國
淨銷售額23.07億美元為2020年第一季度,增加1.58億美元,或7.4%與同時期相比2019。按日計算,淨銷售額有所增加。5.7%由下列人員組成:
|
| |
| 增加/(減少)百分比 |
體積 | 7.8% |
部門間銷售 | 0.3 |
價格與混合 | (2.4) |
共計 | 5.7% |
總的來説,收入的增長主要是由COVID-19大流行相關的銷售推動的,這大約佔銷售增長的一半。有關分類收入的資料見財務報表附註4。
的毛利率2020年第一季度減少2.3年內與同期比較的百分比2019。這一下降是由於2019年晚些時候開始實施的價格組合、客户組合和與關税成本相關的上漲所致。該業務還經歷了利潤率下降,因為較低利潤率的COVID-19大流行相關產品的銷售更高。該公司預計,這些與混合相關的減少將繼續在大流行期間,並預計安全和清潔產品銷售水平的提高,向大型醫療保健,政府和關鍵的製造客户。
SG&A5.41億美元為2020年第一季度增加3 600萬美元,或7%與2019年第一季度。SG&A的增加主要是由於2019年下半年增派員工的薪酬成本增加,營銷成本和增量運營成本增加,以支持美國企業應對COVID-19大流行和相關活動,包括隨着銷售量的增加而增加的可變成本。
營業收益3.4億美元為2020年第一季度減少2 400萬美元,或7%從…3.64億美元為2019年第一季度。這一下降是由於更高的SG&A部分抵消了毛利美元的增加。
加拿大
淨銷售額1.29億美元為2020年第一季度,減少700萬美元,或4.6%與同時期相比2019。按日計算,淨銷售額下降。6.1%由下列人員組成:
|
| |
| 下降百分比 |
體積 | (4.4)% |
外匯 | (1.1) |
價格 | (0.6) |
共計 | (6.1)% |
為2020年第一季度,總銷售量下降4.4年內與同期比較的百分比2019主要是由於市場份額下降,部分抵消了COVID-19大流行相關產品銷售。在2020年3月,由於市場力量,全球石油和天然氣價格急劇下跌。加拿大業務銷售額的五分之一以上來自石油行業或附屬部門。目前的低油價環境可能會進一步增加對該企業的需求壓力,該行業已經面臨着來自COVID-19大流行的壓力。
毛利增加了0.6的百分比2020年第一季度對決2019年第一季度.
SG&A下降7%在2020年第一季度與2019年第一季度,主要是由於較低的銷售和成本管理行動,以提高SG&A槓桿的可變成本。
W.W.Grainger公司及附屬公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
經營虧損300萬美元為2020年第一季度與營運虧損比較500萬美元在2019年第一季度.
其他業務
淨銷售額6.98億美元為2020年第一季度,增加6 500萬美元,或10.2%與同時期相比2019。按日計算,淨銷售額有所增加。8.5%。淨銷售額的增長是由無止境的分類業務的持續擴張所推動的,而其他國際高接觸式業務的表現較低部分抵消了這一增長。無止境的各種業務受益於COVID-19大流行相關的銷售,並在本季度繼續看到強勁的新客户收購。
毛利率下降0.6的百分比2020年第一季度對決2019年第一季度在業務部門的推動下,Zoro的業務增長更快,種類繁多,折扣更深,下船活動更多。
經營損失1.38億美元為2020年第一季度倒下來1.68億美元與營業收入比較3 000萬美元為2019年第一季度。如上表所示,不包括法布里減值費用,營業收入就會增加。900萬美元或30%。這一增長主要是由於SG&A在無止境的分類業務中的槓桿作用的增加。
財務狀況
現金、現金等價物和流動性
截至2020年3月31日和2019年12月31日的現金和現金等價物14.92億美元和3.6億美元分別。現金增加的主要原因是2020年3月31日收到的收益,當時該公司從其12.5億美元的信貸安排中提取了10億美元。這一行動是一項積極主動的措施,以提高公司的現金狀況,並在目前全球市場因COVID-19大流行引起的不確定性情況下保持財務靈活性(見第二部分A項:“風險因素”,以瞭解該公司與COVID-19大流行有關的風險因素的最新情況)。
Grainger認為,假設其業務在很長一段時間內不會受到COVID-19大流行病的重大影響,其現金和現金等價物、有價證券以及循環信貸機制下的可得性將足以滿足其流動性需求。雖然公司仍然致力於隨着時間的推移將多餘的資本返還給股東,但公司已經暫時停止了其股票回購計劃,因為它轉移到保存資本。
現金流量
業務活動提供的現金淨額為美元2.44億和1.27億美元為截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。經營活動提供的現金增加的主要原因是,根據年度獎勵計劃支付的僱員可變薪酬和福利的淨付款較低,以及2020年3月增長增加推動的週轉金變化。
用於投資活動的現金淨額為美元5200萬為截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。
籌資活動提供的現金淨額為美元9.55億在截至2020年3月31日的三個月內,與用於籌資活動的現金淨額相比,2.21億美元在截至2019年3月31日的三個月內。融資活動提供的淨現金增加的主要原因是發行長期債務帶來的更高收益,其中包括公司12.5億美元的信貸安排和5億美元無擔保高級債券的10億美元,以及被債務贖回部分抵消的國庫券回購減少。
週轉資金
內部產生的資金是週轉資本的主要來源,也是用於增長舉措和資本支出的資金。
營運資本包括流動資產(減去非經營現金)和流動負債(減去短期債務、長期債務和租賃負債的當期期限)。週轉金2020年3月31日,曾22.39億美元,增加1.47億美元當與20.92億美元截至2019年12月31日。增加的主要原因是應收帳款增加及僱員應累算供款減少。
W.W.Grainger公司及附屬公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
年度現金捐款。在上述日期,流動資產與流動負債的比率為2.62020年3月31日和2019年12月31日。
資本支出
在2020年第一季度,公司繼續投資於基本資本項目,即供應鏈網絡、技術和庫存管理解決方案。預計2020年的資本支出總額將從1.5億美元到1.75億美元不等。
債務
格雷格保持着債務比率和流動性狀況,在滿足營運資本需求和長期現金需求方面提供了靈活性。除了內部產生的資金外,Grainger還有各種資金來源,包括循環信貸機制。債務總額,定義為總利息債務(短期、當前期限和長期債務)和租賃負債佔總資本的百分比。63.8%在…2020年3月31日,和54.3%在…2019年12月31日.
Grainger的評級來自兩家獨立的信用評級機構:穆迪投資者服務公司(Moody‘s)和標準普爾(Standard&Poor’s)。目前,兩家信用評級機構都將公司的公司信用評級定為投資級。下表彙總了公司的信用評級2020年3月31日:
|
| | | | | |
| 企業 | | 高級無擔保 | | 短期內 |
穆迪 | A3 | | A3 | | P2 |
標準普爾 | A+ | | A+ | | A1 |
承付款和其他合同義務
公司在2019年表格10K中披露的第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中披露的承諾和其他合同義務沒有發生重大變化。
臨界會計估計
在應用公司會計政策時使用的方法、假設和估計可能要求對固有不確定的事項作出判斷。如果:(1)涉及判斷時不確定的假設,公司認為會計政策是一項重要的估計;(2)對估計假設的改變,或選擇不同的估算方法,可能對格蘭傑的綜合財務狀況和結果產生重大影響。雖然公司認為所使用的估計、假設和判斷是合理的,但它們是基於作出估計時提供的信息。
公司2019年表格10K中的第二部分第7項“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”描述了公司的關鍵會計估計。現將下列關鍵會計政策添加到2019年表格10K所列的政策中。
信貸損失備抵
根據“財務會計準則委員會(FASB)2016-13年最新會計準則”(ASU)2020年1月1日的實施情況,金融工具-信用損失:金融工具信用損失的計量該公司根據歷史損失經驗,採用對再認損失率的估計,並根據與確定應收賬款預期可收性有關的因素進行調整,為信貸損失確定備用備抵額。這些估計和因素需要對本質上不確定的問題作出假設和判斷,包括COVID-19大流行病可能對客户或個別行業的流動性、信貸和償付能力狀況產生的影響。關於公司信貸損失備抵的進一步討論,見第一部分第1項“精簡綜合財務報表的説明”中的注5。
前瞻性陳述
在表格10-q的季度報告中,以及在其他書面報告、通信和口頭陳述中,Grainger不時做出前瞻性的陳述,這些陳述不是歷史性的,而是涉及對未來結果、業務計劃、分析、前景、戰略、目標和其他可能被認為的事項的預測。
W.W.Grainger公司及附屬公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
根據聯邦證券法“前瞻性聲明”。前瞻性陳述一般可以通過使用諸如“預期”、“估計”、“相信”、“預期”、“可以”、“預測”、“可能”、“打算”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將”或“將”等術語和類似的術語和短語來識別,包括對假設的引用。
Grainger不能保證任何前瞻性的聲明都會實現,未來結果的實現會受到風險和不確定因素的影響,其中許多是公司無法控制的,這可能導致Grainger的結果與提交的結果大不相同。
可能導致實際結果與前瞻性聲明中提出或暗示的結果大相徑庭的重要因素包括(但不限於):全球爆發冠狀病毒(COVID-19大流行)的持續時間未知和經濟、業務和財務影響,以及政府當局或其他方面就該流行病對公司的企業、僱員、客户和供應商採取或考慮採取的行動,包括規定關閉客户和供應商的期限不確定,客户產品需求發生變化,供應商無法滿足對COVID-19相關產品的前所未有的需求,政府可能採取行動向某些客户分配或指導產品,這可能會造成與其他客户關係的中斷,以及對COVID-19大流行病的商業反應所造成的幹擾,包括工作中的遠程安排,這些安排可能使人們更容易受到網絡安全事件的影響,包括信息系統安全受到破壞;較高的產品成本或其他費用;客户的重大損失;供應來源的損失或中斷;競爭價格壓力增加;未能制定或實施新的技術倡議或商業戰略;未能充分保護知識產權或成功地抵禦侵權行為;公司毛利百分比的波動或下降;公司對市場壓力的反應;待決和未來訴訟或政府或監管程序的結果,包括工資和工時、反賄賂和腐敗、環境、廣告、消費者保護、定價(包括災害或緊急情況申報定價法規)、產品責任、安全或合規、隱私和網絡安全事項;調查、查詢, 法律和條例的審計和修改;不遵守法律、條例和標準;政府合同事項;涉及公司或公司所依賴的第三方的信息技術或數據安全系統中斷;一般工業、經濟、市場或政治狀況;包括關税和貿易問題和政策在內的一般全球經濟狀況;貨幣匯率波動;市場波動,包括公司普通股的波動或價格下跌;商品價格波動;勞動力短缺;設施中斷或關閉;燃料費用增加或運輸服務中斷;大流行病或病毒傳染;自然災害和其他災難;意外和(或)極端天氣條件;管理人員的損失;公司經營、整合和槓桿收購業務的能力;實際税率的變化;信用評級或前景的變化;公司在第二部分第1A項下確定的負債和其他因素:公司2019年表10-K中的“風險因素”,並在公司關於表10-Q的季度報告中更新。
應謹慎行事,不要過分依賴格蘭傑的前瞻性陳述,格蘭傑沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新的信息、未來事件或其他原因,除非是法律規定的。
正如第二部分第7A項關於市場風險的定量和定性披露所披露的,“在公司2019年的10-K表中,Grainger的主要市場風險敞口包括外幣匯率和利率的變化。2020年2月,該公司訂立了某些衍生工具,以管理這些風險的一部分。關於公司對衍生工具的會計政策和進一步披露的討論載於第一部分第1項“精簡綜合財務報表的説明”內的附註10。
關於COVID-19大流行病造成的當前市場狀況的討論,請參閲第一部分第2項“管理人員對財務狀況和業務結果的討論和分析”和第二部分第1A項“風險因素”。
披露控制和程序
截至本報告所述期間結束時,格蘭傑在其管理層,包括首席執行幹事和首席財務幹事的監督和參與下,對格蘭傑的披露控制和程序的有效性進行了評估(如1934年“證券交易法”(“交易法”)修正的規則13a-15(E)所界定的那樣)。根據這一評價,首席執行幹事和首席財務官得出結論認為,格蘭傑的披露控制和程序在本報告所涉期間結束時生效:(1)確保格雷格在根據“交易所法”提交或提交的報告中必須披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告;(2)確保公司在其根據“外匯法”提交的文件或提交的報告中必須披露的信息得到積累和傳遞給公司管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,酌情允許及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
格蘭傑對本季度財務報告的內部控制沒有變化2020年3月31日,這對格蘭傑對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能會對其產生重大影響。
第二部分-其他資料
關於公司法律程序的説明,見第1部分第1項“財務報表”下的精簡綜合財務報表附註13-意外開支和法律事項。
第1A項.同等風險因素
公司的業務、經營結果和財務狀況都受到各種風險和不確定因素的影響,其中包括公司2019年2月20日向證券交易委員會提交的2019年度報告(表10-K)中第一部分第1A項“風險因素”中描述的風險因素。現提供以下風險因素,以補充和更新2019年表10-K中提出的風險因素。
Grainger的業務和業務可能會繼續受到冠狀病毒(COVID-19)的全球範圍內無成品性爆發或其他高等級的高等級大流行疾病的全球爆發的不利影響。
任何高等級大流行疾病(如COVID-19大流行)的重大全球爆發都可能對該公司的業務、業務結果和財務狀況產生實質性的不利影響,包括流動性、資本和金融資源。
COVID-19大流行擾亂了該公司迄今的業務,並對其產生了不利影響。. 其中一些影響包括限制公司員工的旅行能力,包括拜訪客户的能力,以及許多僱員在辦公室或設施中工作的能力,以及供應鏈的中斷,以及公司設施(包括配送中心、分支機構和輔助大樓)的中斷或暫時關閉。COVID-19大流行的影響還包括中斷或關閉中國和其他地點的客户和/或供應商設施和供應鏈,這會對公司產品的需求、公司獲取或交付庫存的能力、以及公司在客户面臨更高風險時收取應收賬款的能力產生重大影響。
流動性和償付能力風險。目前尚不清楚對該公司的最終不利影響以及這些中斷或關閉的持續時間。
此外,COVID-19大流行可能對公司許多客户和供應商今後繼續作為持續經營企業運作的能力或他們購買公司產品的能力產生重大不利影響,可能影響供應商滿足前所未有的對COVID-19相關產品的需求的能力,可能會推遲客户的購買決定,導致轉向價格較低的產品或不再使用可自由支配的產品,導致付款期限延長或貼現,或影響客户忠誠度或保留率,並可能影響客户和供應商今後參加公司活動的能力或意願,所有這些都可能對公司的未來銷售和運營結果產生重大影響。
商業對COVID-19大流行造成的幹擾,包括遠程工作安排,可能會造成更容易受到網絡安全事件的影響,包括信息系統安全受到破壞,這可能損害Grainger的聲譽和商業關係,破壞業務,增加成本和/或減少收入,並使Grainger面臨客户、供應商、金融機構、監管機構、支付卡協會、僱員和其他人的索賠,任何這類事件都可能對Grainger的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
此外,這些全球性疫情可能導致廣泛的健康危機,對許多國家的經濟產生不利影響,導致全球或區域經濟衰退或衰退。任何這樣的衰退都可能導致對公司產品的需求大幅度下降,這會對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
COVID-19大流行將繼續在多大程度上影響該公司的業務、運營結果和財務狀況,這將取決於未來的事態發展,這是高度不確定的,目前無法預測。這類發展可能包括COVID-19大流行的地理分佈、嚴重程度和持續時間、對美國或全球經濟影響的程度和持續時間,以及各國政府當局為應對疫情已經採取和可能採取的行動,包括對非必要企業的強制關閉、停留在收容所或社會隔離任務、旅行禁令、進出口限制、定價任務,包括災害或緊急聲明定價法規,以及向某些客户分配或提供某些產品的強制性指令,這可能會破壞公司與其他客户的關係,此外,COVID-19大流行造成或可能對公司的客户或供應商造成或可能造成的任何干擾程度都是未知和無法預測的。
如果公司無法應對和管理這些事件的影響,公司的業務和經營結果可能繼續受到不利影響。
發行人購買股票證券-第一季
|
| | | | | |
期間 | 購買股份總數(A) | 每股支付的平均價格(B) | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數(C) | 最大數目 5月份的股票仍按 計劃或計劃 |
一月一日至一月三十一日 | 110,294 | $331.91 | 110,294 | 2,968,299 |
二月一日至二月二十九日 | 77,022 | $282.92 | 77,022 | 2,891,277 |
3月1日至3月31日 | 150,522 | $279.10 | 148,722 | 2,742,555 |
共計 | 337,838 (D) |
| 336,038 | |
| |
(C) | 購買是根據格雷格董事會批准的股票回購計劃進行的,並於2019年4月24日宣佈(2019年計劃)。2019年計劃授權在無到期日的情況下回購至多500萬股股票。 |
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份代表
W.W.Grainger公司的管理員和記錄管理人。僱員利益分享計劃
參與計劃的員工。
第6項.成品率
在本報告第32頁的展覽索引中提供了一份表10-Q與本報告一起提交的證物清單。
簽名
根據經修訂的1934年“證券交易法”的規定,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
|
| | | |
| | | W.W.Grainger公司 |
日期: | (二零二零年四月二十三日) | 通過: | /S/Thomas B.Okray |
| | | Thomas B.Okray,高級副總裁 首席財務官 |
| | | (首席財務主任) |
日期: | (二零二零年四月二十三日) | 通過: | S/Eric R.Tapia |
| | | Eric R.Tapia,副總統 和控制器 |
| | | (首席會計主任) |
展示索引
|
| | |
展覽編號。 | | 描述 |
4.1 | | 第四次補充義齒,日期為2020年2月26日,介於W.W.Grainger公司和美國銀行全國協會之間,作為託管人,參照表4.1對W.W.Grainger公司2020年2月21日關於8-K表格的最新報告進行合併。 |
4.2 | | 表1.85%的高級票據應於2025年到期(包括在表4.1中),參照W.W.Grainger公司關於2020年2月21日8-K表的表4.2合併。 |
10.1 | | 2020年表格W.W.Grainger公司2015年激勵計劃-W.W.Grainger公司之間的限制性股票單位協議。以及它的某些執行官員* |
10.2 | | 2020年表格W.W.Grainger公司2015年激勵計劃績效股在W.W.Grainger公司之間的協議。以及它的某些執行官員* |
31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行幹事。 |
31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官。 |
32 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的首席執行幹事和首席財務官的認證。 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | XBRL分類法擴展模式文檔。 |
101.CAL | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
101.LAB | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
104 | | “封面交互數據文件”(格式為內聯XBRL,載於表101), |
(*)管理合同或補償計劃或安排。