假的--12-31Q1202000012826374000000300000020222029202220290.090.031440000001790000008000000080000000111885491093874411188549109387440.04100.037800300000018500017000010700084100025400039700000012826372020-01-012020-03-3100012826372020-03-3100012826372019-01-012019-03-3100012826372019-12-310001282637us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001282637us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001282637us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001282637美國-公認會計原則:減少收入2020-01-012020-03-310001282637us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001282637us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-03-3100012826372018-12-310001282637美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-03-3100012826372019-03-310001282637us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001282637us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001282637us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001282637美國-公認會計原則:減少收入2019-12-310001282637us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001282637美國-公認會計原則:減少收入2019-03-310001282637美國-公認會計原則:減少收入2020-03-310001282637us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001282637美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310001282637us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001282637us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001282637neu:其他外國成員2019-01-012019-03-310001282637NEU:歐洲,中東,非洲,印度2019-01-012019-03-310001282637neu:其他外國成員2020-01-012020-03-310001282637國家:CN2019-01-012019-03-310001282637國家:美國2020-01-012020-03-310001282637neu:AsiaPacficexclChinaMember2020-01-012020-03-310001282637國家:CN2020-01-012020-03-310001282637NEU:歐洲,中東,非洲,印度2020-01-012020-03-310001282637國家:美國2019-01-012019-03-310001282637neu:AsiaPacficexclChinaMember2019-01-012019-03-310001282637美國-公認會計原則:操作段NEU:燃料添加劑石油添加劑2020-01-012020-03-310001282637美國-公認會計原則:操作段石油添加劑2020-01-012020-03-310001282637美國-公認會計原則:操作段美國-公認會計原則:所有其他部分2019-01-012019-03-310001282637美國-公認會計原則:操作段潤滑油添加劑石油添加劑2019-01-012019-03-310001282637美國-公認會計原則:操作段NEU:燃料添加劑石油添加劑2019-01-012019-03-310001282637美國-公認會計原則:操作段美國-公認會計原則:所有其他部分2020-01-012020-03-310001282637美國-公認會計原則:操作段石油添加劑2019-01-012019-03-310001282637美國-公認會計原則:操作段潤滑油添加劑石油添加劑2020-01-012020-03-310001282637美國-公認會計原則:公司非分部成員2019-01-012019-03-310001282637美國-公認會計原則:公司非分部成員2020-01-012020-03-310001282637美國-公認會計原則:操作段2019-01-012019-03-310001282637美國-公認會計原則:操作段2020-01-012020-03-310001282637us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-03-310001282637us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-03-310001282637us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-03-310001282637SRT:MinimumMenger美國-公認會計原則:貿易祕書2020-01-012020-03-310001282637SRT:MinimumMenger美國-公認會計原則:客户關係成員2020-01-012020-03-310001282637美國-公認會計原則:契約權利2020-01-012020-03-310001282637SRT:最大值美國-公認會計原則:貿易祕書2020-01-012020-03-310001282637SRT:最大值美國-公認會計原則:客户關係成員2020-01-012020-03-310001282637美國-公認會計原則:契約權利2019-12-310001282637美國-公認會計原則:貿易祕書2020-03-310001282637美國-公認會計原則:客户關係成員2020-03-310001282637美國-公認會計原則:契約權利2020-03-310001282637美國-公認會計原則:客户關係成員2019-12-310001282637美國-公認會計原則:貿易祕書2019-12-310001282637美國-公認會計原則:國內2019-12-310001282637美國-公認會計原則:國內2020-01-012020-03-310001282637neu:SwinglineLoan--成員美國-公認會計原則:國內2020-03-310001282637SRT:MinimumMengerneu:LoansBearingInterestBasedOnAdjustedLiboRateMember美國-公認會計原則:國內2020-03-310001282637SRT:MinimumMengerneu:LoansBearingInterestBasedOnAlternateBaseRateMember美國-公認會計原則:國內2020-03-310001282637美國-公認會計原則:國內2020-03-310001282637NEU:FourPointOneZeroPercentSeniorNotesMembers2020-03-310001282637SRT:最大值neu:LoansBearingInterestBasedOnAdjustedLiboRateMember美國-公認會計原則:國內2020-03-310001282637SRT:最大值neu:LoansBearingInterestBasedOnAlternateBaseRateMember美國-公認會計原則:國內2020-03-310001282637美國-公認會計原則:國內2019-01-012019-12-310001282637美國-公認會計原則:信函美國-公認會計原則:國內2020-03-310001282637neu:MulticurrencyBorrowing成員美國-公認會計原則:國內2020-03-310001282637neu:ThreePointSevenEightPercentSeniorNotesMember2020-03-310001282637neu:ThreePointSevenEightPercentSeniorNotesMember2019-12-310001282637NEU:FourPointOneZeroPercentSeniorNotesMembers2019-12-310001282637NEU:FourPointOneZeroPercentSeniorNotesMembers2019-01-012019-12-310001282637neu:ThreePointSevenEightPercentSeniorNotesMember2019-01-012019-12-310001282637neu:ThreePointSevenEightPercentSeniorNotesMember2020-01-012020-03-310001282637NEU:FourPointOneZeroPercentSeniorNotesMembers2020-01-012020-03-310001282637neu:FormerTelPlantSite路易斯安那州成員2020-03-310001282637neu:FormerTELPlantSiteLouisianaAndHoustonTexasPlantSiteMember2020-03-310001282637neu:FormerTELPlantSiteLouisianaAndHoustonTexasPlantSiteMember2019-12-310001282637SRT:最大值neu:FormerTELPlantSiteLouisianaAndHoustonTexasPlantSiteMember2020-03-310001282637SRT:MinimumMengerneu:FormerTELPlantSiteLouisianaAndHoustonTexasPlantSiteMember2020-03-310001282637neu:德克薩斯州的休斯頓2020-03-310001282637SRT:最大值neu:FormerTELPlantSiteLouisianaAndHous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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
|
| |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度2020年3月31日
或
|
| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從轉軌時期到轉軌時期,從轉軌、轉軌
委員會檔案編號1-32190
新市場公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | |
維吉尼亞 | | 20-0812170 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
| | | |
南四街330號 | | 23219-4350 |
裏士滿, | 維吉尼亞 | |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼,包括區號-(804) 788-5000
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,沒有票面價值 | 紐 | 紐約證券交易所 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。是 x/.¨
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 x/.¨
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | |
大型加速箱 | x | | 加速機 | ¨ |
非加速濾波器 | ¨ | | 小型報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是☐ 無再加工x
截至2005年未發行的普通股股份數目2020年3月31日: 10,938,744
|
| |
| 頁 數 |
第一部分財務資料 | |
項目1.財務報表(未經審計) | |
收入綜合報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | 4 |
綜合收入報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | 5 |
精簡的綜合資產負債表-2020年3月31日和2019年12月31日 | 6 |
股東權益合併報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | 7 |
現金流動合併報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | 8 |
精簡合併財務報表附註 | 9 |
財務報表列報 | 9 |
淨銷售額 | 9 |
段信息 | 10 |
退休金計劃及其他退休後福利 | 11 |
每股收益 | 11 |
盤存 | 12 |
無形資產(扣除攤銷淨額)和商譽 | 13 |
長期債務 | 13 |
承付款和意外開支 | 14 |
其他綜合收入(損失)和累計其他綜合損失 | 15 |
公允價值計量 | 15 |
最近的會計公告 | 16 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析 | 17 |
項目3.市場風險的定量和定性披露 | 23 |
項目4.管制和程序 | 23 |
第二部分.其他資料 | |
項目1.法律程序 | 24 |
第1A項.危險因素 | 24 |
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用 | 24 |
項目6.展品 | 25 |
簽名 | 26 |
第一部分:自願性、自願性、自願性-金融信息
第1項.附屬財務報表
新市場公司及其附屬公司
綜合收入報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
(單位:千,每股除外) | | 三個月結束 三月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | | $ | 559,417 |
| | $ | 536,616 |
|
出售貨物的成本 | | 378,510 |
| | 383,747 |
|
毛利 | | 180,907 |
| | 152,869 |
|
銷售、一般和行政費用 | | 35,715 |
| | 36,773 |
|
研究、開發和測試費用 | | 35,506 |
| | 33,224 |
|
經營利潤 | | 109,686 |
| | 82,872 |
|
利息和籌資費用淨額 | | 7,104 |
| | 8,012 |
|
其他收入(費用),淨額 | | 7,496 |
| | 5,948 |
|
所得税前收入 | | 110,078 |
| | 80,808 |
|
所得税費用 | | 24,537 |
| | 18,603 |
|
淨收益 | | $ | 85,541 |
| | $ | 62,205 |
|
每股收益-基本和稀釋 | | $ | 7.67 |
| | $ | 5.57 |
|
每股宣佈的現金紅利 | | $ | 1.90 |
| | $ | 1.75 |
|
目錄
新市場公司及其附屬公司
綜合收入報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
(千) | | 三個月結束 三月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
淨收益 | | $ | 85,541 |
| | $ | 62,205 |
|
其他綜合收入(損失): | | | | |
養卹金計劃和其他退休後福利: | | | | |
計入定期收益淨成本(收入)、2020年扣除所得税費用(效益)(170美元)和(185)2019年美元的先前服務費用(抵免)攤銷額 | | (531 | ) | | (601 | ) |
包括定期福利費用淨額(收入)、2020年所得税支出(福利)淨額397美元和2019年254美元在內的精算淨虧損(收益)攤銷 | | 1,267 |
| | 841 |
|
養卹金計劃和其他退休後福利總額 | | 736 |
| | 240 |
|
外幣折算調整數,扣除2020年所得税支出(福利)(841美元)和2019年(107美元) | | (14,331 | ) | | 4,946 |
|
其他綜合收入(損失) | | (13,595 | ) | | 5,186 |
|
綜合收入 | | $ | 71,946 |
| | $ | 67,391 |
|
目錄
新市場公司及其附屬公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
(單位:千,份額除外) | | 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 178,662 |
| | $ | 144,397 |
|
貿易和其他應收賬款減去信貸損失備抵 | | 347,155 |
| | 335,826 |
|
盤存 | | 371,002 |
| | 365,938 |
|
預付費用和其他流動資產 | | 34,115 |
| | 33,237 |
|
流動資產總額 | | 930,934 |
| | 879,398 |
|
財產、廠房和設備,淨額 | | 633,873 |
| | 635,439 |
|
無形資產(扣除攤銷)和商譽 | | 131,012 |
| | 131,880 |
|
預付養卹金費用 | | 136,346 |
| | 133,848 |
|
經營租賃使用權資產 | | 57,437 |
| | 60,505 |
|
遞延費用和其他資產 | | 44,083 |
| | 44,062 |
|
總資產 | | $ | 1,933,685 |
| | $ | 1,885,132 |
|
負債與股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 178,457 |
| | $ | 178,773 |
|
應計費用 | | 89,819 |
| | 77,350 |
|
應付股息 | | 19,020 |
| | 19,217 |
|
應付所得税 | | 7,460 |
| | 10,632 |
|
經營租賃負債 | | 13,060 |
| | 14,036 |
|
其他流動負債 | | 5,096 |
| | 8,887 |
|
流動負債總額 | | 312,912 |
| | 308,895 |
|
長期債務 | | 740,511 |
| | 642,941 |
|
經營租賃負債-非流動 | | 43,585 |
| | 46,792 |
|
其他非流動負債 | | 197,428 |
| | 203,406 |
|
負債總額 | | 1,294,436 |
| | 1,202,034 |
|
承付款和意外開支(附註9) | |
| |
|
股東權益: | | | | |
普通股和已繳入資本(無面值;授權股票-80,000,000股;已發行和流通股-2020年3月31日為10,938,744股,2019年12月31日為11,188,549股) | | 0 |
| | 1,965 |
|
累計其他綜合損失 | | (176,343 | ) | | (162,748 | ) |
留存收益 | | 815,592 |
| | 843,881 |
|
股東權益總額 | | 639,249 |
| | 683,098 |
|
負債和股東權益合計 | | $ | 1,933,685 |
| | $ | 1,885,132 |
|
目錄
新市場公司及其附屬公司
股東權益合併報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計,除股份及每股款額外) | | 普通股和 已付資本 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 共計 股東權益 |
| 股份 | | 金額 | | | |
2018年12月31日結餘 | | 11,184,482 |
| | $ | 0 |
| | $ | (181,316 | ) | | $ | 671,223 |
| | $ | 489,907 |
|
淨收益 | |
| |
| |
| | 62,205 |
| | 62,205 |
|
其他綜合收入(損失) | |
| |
| | 5,186 |
| |
| | 5,186 |
|
現金紅利(每股1.75美元) | |
| |
| |
| | (19,579 | ) | | (19,579 | ) |
股票補償 | | 3,644 |
| | 431 |
| |
|
| | 46 |
| | 477 |
|
2019年3月31日結餘 | | 11,188,126 |
| | $ | 431 |
| | $ | (176,130 | ) | | $ | 713,895 |
| | $ | 538,196 |
|
| | | | | | | | | | |
2019年12月31日結餘 | | 11,188,549 |
| | $ | 1,965 |
| | $ | (162,748 | ) | | $ | 843,881 |
| | $ | 683,098 |
|
淨收益 | |
| |
| |
| | 85,541 |
| | 85,541 |
|
其他綜合收入(損失) | |
| |
| | (13,595 | ) | |
| | (13,595 | ) |
現金紅利(每股1.90美元) | |
| |
| |
| | (21,160 | ) | | (21,160 | ) |
回購普通股 | | (252,383 | ) | | (1,627 | ) | | | | (92,711 | ) | | (94,338 | ) |
與股票補償有關的扣繳税款 | | (1,547 | ) | | (633 | ) | |
| |
|
| | (633 | ) |
股票補償 | | 4,125 |
| | 295 |
| |
| | 41 |
| | 336 |
|
2020年3月31日結餘 | | 10,938,744 |
| | $ | 0 |
| | $ | (176,343 | ) | | $ | 815,592 |
| | $ | 639,249 |
|
| | | | | | | | | | |
目錄
新市場公司及其附屬公司
合併現金流量表
(未經審計)
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| | | | | | | | |
(千) | | 三個月結束 三月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
年初現金及現金等價物 | | $ | 144,397 |
| | $ | 73,040 |
|
業務活動現金流量: | | | | |
淨收益 | | 85,541 |
| | 62,205 |
|
調整數,以調節業務活動的淨收入與現金流量: | | | | |
折舊和攤銷 | | 21,369 |
| | 21,939 |
|
遞延所得税費用 | | 3,379 |
| | 2,156 |
|
週轉資金變動 | | (42,058 | ) | | (63,426 | ) |
現金養卹金和退休後繳款 | | (2,557 | ) | | (2,425 | ) |
其他,淨額 | | (1,213 | ) | | (1,317 | ) |
(用於)業務活動的現金 | | 64,461 |
| | 19,132 |
|
投資活動的現金流量: | | | | |
資本支出 | | (20,106 | ) | | (10,353 | ) |
(用於)投資活動的現金 | | (20,106 | ) | | (10,353 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | | | | |
循環信貸安排下的淨借款 | | 97,424 |
| | 16,072 |
|
支付的股息 | | (21,160 | ) | | (19,579 | ) |
回購普通股 | | (79,473 | ) | | 0 |
|
其他,淨額 | | (2,685 | ) | | (613 | ) |
(用於)籌資活動的現金 | | (5,894 | ) | | (4,120 | ) |
外匯對現金及現金等價物的影響 | | (4,196 | ) | | 548 |
|
現金和現金等價物增加 | | 34,265 |
| | 5,207 |
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期末現金及現金等價物 | | $ | 178,662 |
| | $ | 78,247 |
|
| | | | |
目錄
新市場公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
1.間接會計報表列報方式
管理層認為,所附的NewMarket公司及其子公司的合併財務報表載有對我們截至2005年12月31日的合併財務狀況在所有重要方面的公允報表所作的一切必要調整。2020年3月31日和2019年12月31日,以及我們的綜合經營業績、綜合收益、股東權益變化和現金流量。三結束的幾個月2020年3月31日和2019年3月31日。所有調整都是正常的,經常性的,除非另有披露。這些財務報表應與新市場公司年度報表表10-K所列的合併財務報表和相關附註一併閲讀。2019年12月31日 (2019向證券交易委員會(SEC)提交的年度報告。的操作結果。三月期2020年3月31日並不一定表示全年的預期結果。2020年12月31日。這個2019年12月31日精簡的綜合資產負債表數據來自已審計財務報表,但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則所要求的所有披露。
除非上下文另有説明,所有對“我們”、“公司”和“新市場”的提述都是指新市場公司及其合併子公司。
我們於2020年1月1日通過了“金融工具-信用損失(專題326)金融工具信用損失計量”(ASU 2016-13)的第2016-13號會計準則更新。ASU 2016-13授權使用一種確定金融工具預期信貸損失的方法,而不是將確認推遲到可能發生損失的前一種方法。
我們按攤銷成本和預計收取的淨額記錄應收賬款。我們的應收帳款主要是貿易應收帳款,是通過銷售石油添加劑產品獲得的。我們的客户主要由全球、國家和獨立的石油公司組成。對於因客户不支付所需款項而造成的預期損失,我們保留了信用損失的備抵。我們通過定期評估每個客户的應收賬款餘額,考慮他們的財務狀況和信用歷史,並考慮當前和預測的經濟狀況,來確定備抵的充分性。在2020年3月31日或2019年12月31日,信貸損失備抵額不是實質性的。
2. 淨銷售額
我們的收入主要來自石油添加劑產品的製造和銷售。我們向北美、拉丁美洲、亞太地區和歐洲/中東/非洲/印度地區的客户銷售石油添加劑產品。我們的客户主要由全球、國家和獨立的石油公司組成。我們的合同一般包括一項履約義務,即提供石油添加劑產品。性能義務是在產品由客户發運、交付或消費時履行的,這取決於基礎合同。
在有限的情況下,我們收集資金之前,運輸產品給我們的客户,並確認了相關的收入。在我們確認收入之前,客户的這些預付款項被記錄為對我們客户的合同責任。我們的一些合同包括以回扣或業務發展基金的形式進行可變的考慮。我們定期檢討回扣及業務發展基金,並在有需要時作出調整,確認在指定期間所作的全部調整。
下表按地理區域列出了我們的淨銷售額。按部門分列的淨銷售情況見附註3。
目錄
新市場公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
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| | | | | | | | |
| | 三個月結束 三月三十一日, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | | | | |
美國 | | $ | 181,844 |
| | $ | 172,014 |
|
中國 | | 45,798 |
| | 59,293 |
|
歐洲、中東、非洲、印度 | | 190,623 |
| | 168,319 |
|
亞太地區,中國除外 | | 79,413 |
| | 82,529 |
|
其他外國 | | 61,739 |
| | 54,461 |
|
淨銷售額 | | $ | 559,417 |
| | $ | 536,616 |
|
3. 段信息
下表顯示了我們的合併部分的結果。“所有其他”類別包括抗爆化合物業務的運作,以及與乙基公司(Ethyl)有關的某些合同製造和服務。
按分段分列的淨銷售額
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| | | | | | | | |
| | 三個月結束 三月三十一日, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
石油添加劑 | | | | |
粉末冶金潤滑油添加劑 | | $ | 463,686 |
| | $ | 437,220 |
|
粉末冶金燃料添加劑 | | 93,686 |
| | 95,459 |
|
成本 | | 557,372 |
| | 532,679 |
|
所有其他 | | 2,045 |
| | 3,937 |
|
淨銷售額 | | $ | 559,417 |
| | $ | 536,616 |
|
分段營業利潤
|
| | | | | | | | |
| | 三個月結束 三月三十一日, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
石油添加劑 | | $ | 113,671 |
| | $ | 87,863 |
|
所有其他 | | 335 |
| | 511 |
|
分段營業利潤 | | 114,006 |
| | 88,374 |
|
公司、一般和行政費用 | | (4,231 | ) | | (5,094 | ) |
利息和籌資費用淨額 | | (7,104 | ) | | (8,012 | ) |
其他收入(費用),淨額 | | 7,407 |
| | 5,540 |
|
所得税前收入 | | $ | 110,078 |
| | $ | 80,808 |
|
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新市場公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
4. 退休金計劃及其他退休後福利
下表顯示三結束的幾個月2020年3月31日,以及我們預期在年底內所作的現金捐助。 2020年12月31日,適用於我國的國內外養老金計劃和國內退休後福利計劃。
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| | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至2020年3月31日三個月的實際現金捐款 | | 2020年12月31日終了年度預計剩餘現金捐款 |
國內計劃 | | | | |
養卹金福利 | | $ | 719 |
| | $ | 2,157 |
|
退休後福利 | | 411 |
| | 1,232 |
|
國外計劃 | | | | |
養卹金福利 | | 1,427 |
| | 4,324 |
|
下表提供了我國國內和國外養老金計劃和國內退休後福利計劃的定期淨收益成本(收入)信息。定期福利費用淨額(收入)的服務費用部分反映在銷售貨物的成本;銷售、一般和行政費用;或研究、開發和測試費用,以反映因有關僱員提供的服務而產生的其他補償費用記入綜合收入報表的情況。定期收益淨成本(收入)的其餘部分記在其他收入(費用)中,記入綜合收入報表的淨額。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 國內 |
| | 養卹金福利 | | 退休後福利 |
| | 三個月到3月31日, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | | $ | 4,197 |
| | $ | 3,623 |
| | $ | 217 |
| | $ | 194 |
|
利息成本 | | 3,508 |
| | 3,685 |
| | 345 |
| | 389 |
|
計劃資產預期收益 | | (9,305 | ) | | (8,657 | ) | | (241 | ) | | (244 | ) |
前期服務費用攤銷(貸記) | | 66 |
| | (19 | ) | | (757 | ) | | (757 | ) |
精算淨額(收益)損失攤銷 | | 1,316 |
| | 853 |
| | 0 |
| | 0 |
|
定期收益淨成本(收入) | | $ | (218 | ) | | $ | (515 | ) | | $ | (436 | ) | | $ | (418 | ) |
|
| | | | | | | | | |
| | 外國 |
| | 養卹金福利 |
| | | 三個月到3月31日, |
(單位:千) | | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | | | $ | 2,146 |
| | $ | 1,640 |
|
利息成本 | | | 984 |
| | 1,221 |
|
計劃資產預期收益 | | | (2,461 | ) | | (2,353 | ) |
前期服務費用攤銷(貸記) | | | (11 | ) | | (11 | ) |
精算淨額(收益)損失攤銷 | | | 353 |
| | 239 |
|
定期收益淨成本(收入) | | | $ | 1,011 |
| | $ | 736 |
|
5. 每股收益
我們有19,858非歸屬限制性股票的股份2020年3月31日和22,536非歸屬限制性股票的股份2019年3月31日這被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為它們對每股收益的影響是反稀釋的。
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新市場公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
非既得限制性股票被認為是一種參與證券,因為限制性股票包含不可剝奪的股利權利。因此,我們使用兩類方法來計算所有時期的每股基本收益和稀釋收益,因為這種方法產生了最稀釋的結果。下表説明瞭用於計算每股基本收益和稀釋收益的收益分配方法。
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| | | | | | | | |
| | 三個月結束 三月三十一日, |
(單位:千元) | | 2020 | | 2019 |
每股盈利分子: | | | | |
在將收益分配給參與證券前應歸於普通股股東的淨收入 | | $ | 85,541 |
| | $ | 62,205 |
|
分配給參與證券的收益 | | 112 |
| | 64 |
|
普通股股東在將收益分配給參與證券後的淨收益 | | $ | 85,429 |
| | $ | 62,141 |
|
每股收益分母: | | | | |
已發行普通股加權平均股份數.基礎和稀釋 | | 11,136 |
| | 11,166 |
|
每股收益-基本和稀釋 | | $ | 7.67 |
| | $ | 5.57 |
|
|
| | | | | | | | |
| | 三月三十一日, | | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
成品和在製品 | | $ | 298,533 |
| | $ | 295,997 |
|
原料 | | 58,072 |
| | 55,702 |
|
商店、用品和其他 | | 14,397 |
| | 14,239 |
|
| | $ | 371,002 |
| | $ | 365,938 |
|
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新市場公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
7. 無形資產(扣除攤銷淨額)和商譽
無形資產和商譽的淨賬面金額為$131百萬在…2020年3月31日和$132百萬在…2019年12月31日. 下表列出各類無形資產和商譽的賬面毛額和累計攤銷額。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
(單位:千) | | 毛額 載運 金額 | | 累積 攤銷 | | 毛額 載運 金額 | | 累積 攤銷 |
無形資產攤銷 | | | | | | | | |
配方與工藝 | | $ | 9,600 |
| | $ | 5,817 |
| | $ | 9,600 |
| | $ | 5,416 |
|
合同 | | 2,000 |
| | 650 |
| | 2,000 |
| | 600 |
|
客户羣 | | 14,240 |
| | 11,207 |
| | 14,240 |
| | 10,931 |
|
善意 | | 122,846 |
| | | | 122,987 |
| | |
| | $ | 148,686 |
| | $ | 17,674 |
| | $ | 148,827 |
| | $ | 16,947 |
|
所有的無形資產都與石油添加劑有關。總賬面金額的變化2019年12月31日和2020年3月31日是因為外幣波動。沒有累積的商譽減損。
攤銷費用為(千):
|
| | | |
截至2020年3月31日止的三個月 | $ | 727 |
|
截至2019年3月31日止的三個月 | 1,051 |
|
的剩餘攤銷費用估計數2020,以及與我們未來五年的無形資產有關的估計年度攤銷費用,預計為(千):
|
| | | |
2020 | $ | 2,180 |
|
2021 | 2,156 |
|
2022 | 1,423 |
|
2023 | 907 |
|
2024 | 390 |
|
2025 | 390 |
|
我們把合同攤銷了10年;客户基礎超過4到20年;公式和技術3到6好幾年了。
8. 長期債務
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| | | | | | | | |
(單位:千) | | 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
高級債券-4.10%到期2022(扣除相關遞延融資費用) | | $ | 348,409 |
| | $ | 348,263 |
|
高級債券-3.78%到期 | | 250,000 |
| | 250,000 |
|
循環信貸設施 | | 142,102 |
| | 44,678 |
|
| | $ | 740,511 |
| | $ | 642,941 |
|
高級註釋-未完成的4.10%高級債券沒有擔保,總本金為$350百萬並根據1933年“證券法”(證券法)進行註冊。傑出3.78%高級債券是無擔保的,是在2017年與美國保誠保險公司(Prudential Insurance Company Of America)和某些其他買家進行私人配售時發行的。這個3.78%高級票據協議於2020年3月進行了修訂,使該協議下的公約與2020年循環信貸機制中的契約相一致。截至目前為止,我們已遵守上述兩份高級債券的所有契諾。2020年3月31日和2019年12月31日.
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新市場公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
循環信貸貸款-2020年3月5日,我們簽訂了一項信貸協議(信貸協議),其期限為五年。信貸協議規定$900百萬,多貨幣循環信貸工具,有$500百萬多貨幣借款的次級限額$50百萬信用證的最高限額$20百萬週轉貸款的次級限額。“信貸協議”包括一個擴展功能,允許我們在某些條件下,要求增加循環信貸貸款的總額,或獲得最多可達普通貸款的增量定期貸款。$425百萬。在簽訂信貸協議的同時,我們終止了我們在2017年加入的前循環信貸機構。
“信用協議”規定的義務是無擔保的,完全和無條件地由新市場擔保。循環信貸機制可在循環基礎上使用,直到(2025年3月5日).
按我們的選擇,在循環信貸安排下進行的借款,每年利率等於:(1)備用基本利率(ABR)加上適用利率(如“信用協議”中所界定的),僅適用於以美元計價的貸款給新市場,(2)調整後的Libo利率加上適用利率,或(3)調整後的EURIBO利率加適用利率。ABR是最大的(一)行政代理公開宣佈的利率作為其最優惠利率,(二)NYFRB利率(如信貸協議中的定義)不時加0.5%,和(Iii)調整後的Libo利率一月利息期加貼現1%。調整後的Libo利率是指在倫敦銀行間市場的某些時期(按NewMarket選定的)歐洲貨幣存款的報價率,並根據歐洲貨幣負債的法定準備金要求和其他適用的強制性費用進行調整。經調整的歐元匯率是指在歐元銀行間市場以歐元計價的某些時期(由NewMarket選定)的歐元存款的報價率,並根據歐洲貨幣負債的法定準備金要求和其他強制性成本進行調整。適用利率範圍從0.000%轉作0.375%基於ABR的貸款利率(取決於我們的槓桿率或信用評級)。適用利率範圍從0.875%轉作1.375%根據調整後的Libo利率或調整後的EURIBO利率計算貸款利息(取決於我們的槓桿率或信用評級)。“信貸協議”載有行政代理人慣常的libor後續利率規定,如果libor不再被普遍用作銀團貸款的基準利率,則適用。
信用協議包含的金融契約要求新市場保持不超過信用協議定義的綜合槓桿率。3.75轉作1.00除非在增加槓桿率期間(如信貸協議所定義)。我們遵守了在2020年3月31日和2019年12月31日生效的循環信貸安排下的所有契約。
我們在2020年支付了大約20%的融資成本。$1.3百萬與這一循環信貸機制有關,並從我們以前的循環信貸設施中結轉遞延融資費用,即大約$1.2百萬,導致遞延籌資費用總額$2.5百萬自2020年3月31日起,我們將按信用協議的期限攤銷。
信貸協議下的貸款平均利率為1.9%在第一次三幾個月2020和3.0%年內2019.
循環信貸安排下的未償借款總額為:$142百萬在…2020年3月31日和$45百萬在…2019年12月31日。未付信用證$3百萬雙雙2020年3月31日和2019年12月31日導致信貸機制的未使用部分實際上達到$755百萬在…2020年3月31日和$803百萬在…2019年12月31日.
9. 承付款和意外開支
法律事項
我們參與的法律訴訟是我們的業務附帶,可能包括行政或司法行動。其中一些法律程序涉及政府當局,涉及環境問題。有關更多信息,請參見下面的環境信息。
雖然無法預測或確定任何法律程序的結果,但我們認為,任何這些程序的結果,或所有這些程序的結果,都不會對我們的綜合業務結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。
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精簡合併財務報表附註
(未經審計)
環境
我們參與了與土壤和地下水污染、危險廢物的處置和其他環境問題有關的環境訴訟和可能的訴訟程序,這些程序涉及我們目前或以前的一些設施,或在我們被指定為潛在責任方(Prp)的第三方場所。雖然我們認為我們目前對已知的環境問題有充分的累積,但意外的未來費用可能會對我們的綜合財務狀況、業務結果和現金流動產生重大影響。我們在環境修復、拆解和去污方面的應計利潤總額約為$10百萬在…2020年3月31日和$11百萬在…2019年12月31日。在應計總額中,當期部分包括在應計費用中,非流動部分包括在精簡綜合資產負債表上的其他非流動負債中。
我們更重要的環境站點包括位於路易斯安那州(路易斯安那州)的一個以前的工廠站點和德克薩斯州休斯頓的一個工廠站點(德克薩斯站點)。與這些地點有關的按折扣計算的應計金額合計約為$7百萬在上述應計總額中2020年3月31日和$8百萬在…2019年12月31日,使用的貼現率從3%到9%這兩個時期。這些網站的未貼現總額為$9百萬在…2020年3月31日和$10百萬在…2019年12月31日。在這兩個地點應累算的總數中,與修復路易斯安那州的地下水和土壤有關的數額是:$4百萬雙雙2020年3月31日和2019年12月31日。得克薩斯州遺址地下水和土壤修復的相關金額為$3百萬雙雙2020年3月31日和2019年12月31日.
10. 其他綜合收入(損失)和累計其他綜合損失
除税後累計其他綜合損失的餘額和變動情況如下:
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| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 養卹金計劃 和其他退休後福利 | | 外幣折算調整 | | 累計其他 綜合(損失)收入 |
2018年12月31日結餘 | | $ | (86,555 | ) | | $ | (94,761 | ) | | $ | (181,316 | ) |
改敍前其他綜合收入(損失) | | 0 |
| | 4,946 |
| | 4,946 |
|
從累計其他綜合損失中重新分類的數額(A) | | 240 |
| | 0 |
| | 240 |
|
其他綜合收入(損失) | | 240 |
| | 4,946 |
| | 5,186 |
|
2019年3月31日結餘 | | $ | (86,315 | ) | | $ | (89,815 | ) | | $ | (176,130 | ) |
| | | | | | |
2019年12月31日結餘 | | $ | (69,795 | ) | | $ | (92,953 | ) | | $ | (162,748 | ) |
改敍前其他綜合收入(損失) | | 0 |
| | (14,331 | ) | | (14,331 | ) |
從累計其他綜合損失中重新分類的數額(A) | | 736 |
| | 0 |
| | 736 |
|
其他綜合收入(損失) | | 736 |
| | (14,331 | ) | | (13,595 | ) |
2020年3月31日結餘 | | $ | (69,059 | ) | | $ | (107,284 | ) | | $ | (176,343 | ) |
(a) 附註4在本季報表格10-Q及附註17在我們2019供進一步參考的年度報告。
11. 公允價值計量
合併資產負債表中現金和現金等價物的賬面金額以及公允價值為$179百萬在…2020年3月31日和$144百萬在…2019年12月31日。公允價值被歸入公允價值層次結構的第1級。
期間沒有發生任何實質性事件。三結束的幾個月2020年3月31日需要調整確認的資產或負債餘額,這些資產或負債是按公允價值非經常性記錄的。
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新市場公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
長期債務 – 我們以歷史成本記錄我們長期債務的賬面金額,減去與債務相關的遞延融資成本。4.10%高級筆記。我們長期債務的估計公允價值如下表所示,主要是基於對相同剩餘期限的債務可用的估計當前利率,並根據不履行風險和信用風險進行調整。我們公開交易的估計公允價值4.10%下表所列長期債務中的高級債券是根據最近一次報價計算的。2020年3月31日。我們的債務工具的公允價值被歸類為二級。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
(單位:千) | | 載運 金額 | | 公平 價值 | | 載運 金額 | | 公平 價值 |
長期債務 | | $ | 740,511 |
| | $ | 725,861 |
| | $ | 642,941 |
| | $ | 677,253 |
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12. 最近的會計公告
最近發佈的會計公告
20.2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了“參考費率改革(主題848):促進參考費率改革對財務報告的影響”(ASU 2020-04)的第2020-04號“會計準則最新更新”(ASU 2020-04),為減輕參考費率改革會計方面的負擔提供了指導,允許對合同、套期保值關係和受參考匯率改革影響的其他交易適用普遍接受的會計原則的某些權宜之計和例外情況。“ASU 2020-04”的規定僅適用於參照倫敦銀行同業拆借利率或由於參考匯率改革預計將停止的另一參考利率的交易。“ASU 2020-04”規定的通過是可選的,從2020年3月12日起至2022年12月31日生效。我們目前正在評估ASU 2020-04對我們合併財務報表的影響.
項目2.轉制轉制管理--財務狀況與經營成果的探討與分析
前瞻性陳述
本報告載有關於1995年“私人證券訴訟改革法”意義內的未來事件和預期的前瞻性陳述。我們根據我們目前對未來結果的期望和預測,提出了這些前瞻性聲明。當我們在本文件中使用“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“項目”、“預期”、“應該”、“可能”、“可能”、“威爾”等詞語時,我們這樣做是為了識別前瞻性的陳述。前瞻性聲明的例子包括但不限於我們就石油添加劑市場的未來增長前景、石油添加劑市場的其他趨勢、我們維持或增加市場份額的能力以及我們未來的資本支出水平所作的陳述。
我們相信,我們的前瞻性陳述是基於合理的預期和假設,在我們對業務和業務瞭解的範圍內。然而,我們不能保證,由於難以預測和我們無法控制的不確定性和因素,實際結果不會與我們的預期大不相同。
可能導致實際結果與預期大不相同的因素包括:(但不限於)原材料和分銷系統的供應;生產設施(包括單一來源設施)的中斷;化工企業共有的危險;對我們行業的技術變化作出有效反應的能力;未能保護我們的知識產權;原材料價格突然或急劇上漲;來自其他製造商的競爭;現行和未來的政府規定;重要客户的得失;未能吸引和留住高素質的勞動力;信息技術系統失靈或安全漏洞;特別事件的發生或威脅,包括自然災害、恐怖襲擊和與健康有關的流行病,如COVID-19流行病;與在美國境外經營有關的風險;與我們產品有關的政治、經濟和管制因素;鉅額債務對我們業務和財務靈活性的影響;匯率波動的影響;環境責任或法律程序的解決;我們的保險範圍受到限制;我們無法從投資於我們的基礎設施或最近或未來的收購中獲得預期利益,或我們無法成功地將最近或未來的收購納入我們的業務;我們的養卹金資產表現不佳,導致我們的養卹金計劃有更多的現金繳款;並不時在新市場報告中詳細説明與SEC有關的其他因素,包括1A項中的風險因素。我們的“風險因素”2019年度報告,應股東要求提供給股東。
你應該記住,我們在本報告或其他地方所作的任何前瞻性發言,只是在我們作出報告之日為止。新的風險和不確定性不時出現,我們不可能預測這些事件或它們如何影響我們。我們沒有義務,也不打算,更新或修改本討論中的前瞻性聲明在本協議日期後,除非法律可能要求。鑑於這些風險和不確定性,本報告或其他地方所作的任何前瞻性聲明都可能不會發生。
概述
在比較石油添加劑部分前三個月的結果時2020前三個月2019,淨銷售額增長4.6%,主要是由於潤滑油添加劑產品出貨量增加,部分抵消了銷售價格下降、燃料添加劑產品出貨量略低以及對外匯的不利影響。石油添加劑營業利潤比2005年前三個月增長29.4%2020前三個月2019,反映出較高的產品出貨量和較低的轉換成本,而較低的原材料成本則被降低的銷售價格所抵消。
我們的業務產生超出業務需要的現金。我們繼續投資和管理業務的長期目標,以幫助我們的客户成功的市場。我們的投資繼續投資於組織人才、技術開發和流程以及全球基礎設施,包括技術中心、生產能力和地理擴張。
COVID-19大流行的影響和當前的經濟環境
在2020年第一季度,由於政府對人員、貨物和服務流動的限制,我們的業務沒有受到重大影響。雖然我們的中國業務有所放緩,但本季度對我們的業務和財務狀況的影響有限。目前,我們預計在今年剩餘時間內,我們的業務將受到當前經濟環境的影響。我們認為,由於經濟低迷,潤滑油和燃料添加劑的需求將出現短期下降。我們預計,2020年第二季度,特別是美洲和歐洲的發貨量將顯著下降。雖然我們不知道這種低迷將持續多久,但我們對我們在中國業務中看到的復甦感到鼓舞。中國業務在第一季度的發貨量有所減少,但已經顯示出復甦的跡象。我們預計復甦將緩慢,但復甦速度將在很大程度上取決於政府取消行動限制的速度和程度。
我們的製造設施和研究開發活動繼續不間斷地運作,我們期望它們繼續這樣做。原材料採購沒有受到很大影響,我們預計在今年剩下的幾個月裏,這種情況不會改變。運輸行業在國際貨運方面出現了一些延誤,但我們的產品目前正在交付給我們的客户。
我們的財政狀況仍然很好。如果需要的話,我們有足夠的機會獲得資本,包括我們在2020年3月加入的新的9億美元的循環信貸安排,而且我們預計在履行我們所有債務協議的契約方面不會有任何問題。我們的主要基本建設項目繼續按計劃取得重大進展。
化學工業和我們的產品被認為是貨物和服務運輸的關鍵。我們的業務連續性規劃過程集中精力管理通過這一富有挑戰性的時間,並幫助我們的客户做同樣的事情。由於我們是一家全球性的公司,我們可以在世界各地的設施中充分利用我們人員的知識和經驗,因此我們不希望受到與短期旅行和邊境限制有關的負面影響。當我們在化學工業運作時,我們會繼續致力保障僱員的健康和安全,並在每一間操作設施設立程序,以協助確保他們的健康。
雖然我們不知道現時的經濟環境會持續多久,而對本港業務的最終影響,亦會取決於很多很難預測和根本無法控制的因素,但我們相信這是暫時的情況,因為我們的產品對現代機器和運輸業的運作是必不可少的。
業務結果
淨銷售額
2020年前三個月的綜合淨銷售額為5.594億美元,比2019年前三個月增長了2280萬美元,增幅4.3%。下表顯示按部門和生產線分列的淨銷售額。
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| | 三個月結束 三月三十一日, |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 |
石油添加劑 | | | | |
潤滑劑添加劑 | | $ | 463.7 |
| | $ | 437.2 |
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燃料添加劑 | | 93.7 |
| | 95.5 |
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共計 | | 557.4 |
| | 532.7 |
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所有其他 | | 2.0 |
| | 3.9 |
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淨銷售額 | | $ | 559.4 |
| | $ | 536.6 |
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石油添加劑段
我們所經營的區域包括北美(美國和加拿大)、拉丁美洲(墨西哥、中美洲和南美洲)、亞洲太平洋和歐洲/中東/非洲/印度(EMEAI)區域。雖然有一定的波動,但與前三個月比較,各地區的淨銷售額所佔百分比仍然相當一致。 2020年,同期為2019年,全年為2019年。
2020年前三個月石油添加劑淨銷售額為5.574億美元,而2019年前三個月為5.327億美元,增長4.6%。這一增長遍及所有區域,但亞太地區除外,該區域的淨銷售額有所下降。增幅最大的是EMEAI區域,其次是北美和拉丁美洲區域。
年首三個月內,石油添加劑淨銷售額增加的大致成分如下:2020和2019.
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(單位:百萬) | | 三個月 |
截至2019年3月31日的期間 | | $ | 532.7 |
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潤滑油添加劑裝運 | | 30.6 |
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燃料添加劑裝運 | | (1.0 | ) |
銷售價格 | | (1.7 | ) |
外幣影響淨額 | | (3.2 | ) |
截至2020年3月31日 | | $ | 557.4 |
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與2020年前三個月和2019年相比,石油添加劑的出貨量淨增長了2,960萬美元。抵消這一淨銷售額的增長是不利的外匯影響,以及較低的銷售價格所帶來的小的不利影響,相當於淨銷售額總共減少490萬美元。美元兑我們交易的大多數主要貨幣走強,對三個月的比較期的淨銷售額造成不利影響。不利影響主要來自歐元和人民幣。
從世界範圍來看,2020年前三個月和2019年前三個月石油添加劑的產品出貨量增加了5.9%。潤滑油添加劑在北美、拉丁美洲和EMEAI地區的發貨量有所增加,但被亞太地區較低的發貨量部分抵消。燃料添加劑在三個月的比較期內基本沒有變化,北美、亞洲太平洋和歐洲、中東和北非區域的小幅減少被拉丁美洲區域的小幅增加所抵消。
所有其他
“所有其他”類別包括抗爆化合物業務和某些合同製造和服務的業務。
分段營業利潤
NewMarket根據部分營業利潤對石油添加劑業務的績效進行評估。根據兩家公司之間的服務協議,新市場服務公司的費用由NewMarket和每一家子公司支付。部分不動產、廠場和設備的折舊,以及部分無形資產的攤銷和租賃使用權,都包括在部分營業利潤中。
下表報告了三結束的幾個月2020年3月31日和2019年3月31日.
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| | 三個月結束 三月三十一日, |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 |
石油添加劑 | | $ | 113.7 |
| | $ | 87.9 |
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所有其他 | | $ | 0.3 |
| | $ | 0.5 |
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石油添加劑段
石油添加劑部門的營業利潤在2020年前三個月與2019年前三個月相比增長了2580萬美元。這兩個比較期都包括影響毛利的相同因素的影響(見下文的討論),包括有利的外幣換算影響。
2020年前三個月的營業利潤率為20.4%,而2019年前三個月的利潤率為16.5%。四季度結束2020年3月31日石油添加劑的經營利潤率為17.5%。雖然我們的經營利潤率仍較以往各期有所改善,但營運利潤率的穩定仍然是一個優先事項。由於多種因素,營業利潤率將在每個季度之間波動,但我們相信,我們的商業和行業的基本面是不變的。
前三個月石油添加劑毛利增加2,830萬美元2020和2019。2020年前三個月,商品銷售成本佔淨銷售額的比例為67.7%,低於2019年前三個月的71.5%。
在比較2020年前三個月和2019年前三個月時,毛利增加的原因是產品出貨量增加(如上文淨銷售一節所述)和轉換成本較低,其中包括有利的外幣換算影響,原材料成本因銷售價格下降而被較低的成本抵消(也如上文淨銷售一節所述)。貨運和轉換成本的影響加在一起,對毛利增長的貢獻超過了100%。
與2020年前三個月和2019年相比,石油添加劑的銷售、一般和行政費用(SG&A)基本沒有變化。第一至第三個月,SG&A在淨銷售額中所佔的百分比為5.5%2020的頭三個月為5.8%2019。我們的SG&A成本主要是與人員相關的,包括工資、福利和與員工相關的其他成本。雖然與人事有關的費用在不同時期之間波動,但在比較這些期間時,這些費用的驅動因素沒有顯著變化。
與2020年和2019年前三個月相比,我們在石油添加劑研究、開發和測試(R&D)方面的投資增加了230萬美元。在第一季度,研發佔淨銷售額的比例為6.4%2020的前三個月為6.2%2019。我們的研發投資反映了我們的努力,以支持解決方案的開發,以滿足我們的客户的需要,滿足新的和不斷變化的標準,並支持我們擴展到新的產品領域。我們的研發投資方式,就像SG&A公司一樣,是一項有目的的項目支出,以支持我們目前的產品基礎,並確保我們開發產品,以支持我們的客户計劃在未來。研發投資包括與人員有關的成本,以及我們產品的內部和外部測試成本。
以下討論提及綜合收入報表的某些標題。
利息和融資費用
利息和籌資費用2020年前三個月為710萬美元,2019年前三個月為800萬美元。三個月比較減少的主要原因是2020年期間未償債務平均數較低。
其他收入(費用),淨額
其他收入(費用),淨額2020年前三個月的收入為750萬美元,2019年前三個月的收入為590萬美元。2020年和2019年這兩個時期的數額主要反映了除服務費用外的固定養卹金和退休後計劃的淨定期福利費用(收入)的構成部分。關於總定期收益成本(收入)的進一步信息,見附註4。
所得税費用
2020年前三個月的所得税支出為2 450萬美元,2019年前三個月為1 860萬美元。2020年前三個月的實際税率為22.3%,2019年前三個月為23.0%。所得税支出增加670萬美元,原因是所得税支出前收入較高,其餘數額因實際所得税税率略低而發生變化。
2020年前三個月至2019年期間,實際税率沒有發生重大變化。
現金流、財務狀況和流動性
現金及現金等價物2020年3月31日都是1.787億美元,這是增加的3 430萬美元自2019年12月31日.
我們的外國子公司持有的現金和現金等價物共計1.223億美元在…2020年3月31日和9 950萬美元在…2019年12月31日。我們定期通過公司間分紅和貸款將外國子公司的現金匯回美國。我們預計外國收入的未來分配不會帶來重大的税收後果。
我們的海外現金餘額中有一部分與我們聲稱是無限期再投資的收益有關。我們計劃將這些無限期的再投資收益用於支持美國以外地區的增長,為我們的外國子公司的運營費用、研發費用、資本支出和其他現金需求提供資金。
我們預計,業務現金加上我們循環信貸機制下的借款將繼續足以滿足我們的業務需要和至少在今後12個月內的計劃資本支出。
現金流量-業務活動
現金流量提供自年首三個月的業務活動2020都是6 450萬美元,其中包括使用4 210萬美元為更高的週轉資金需求提供資金。這個4 210萬美元不包括對資產負債表上營運資本組成部分不利的外幣影響。
週轉資金的最大變化包括應收賬款和應計費用的增加。應收賬款餘額增加的主要原因是,2020年3月與2019年年底相比,EMEAI區域的銷售水平有所提高,而應計費用的增加主要反映了在2020年3月31日回購但尚未支付和結清的普通股。
包括現金及現金等價物,以及外幣對資產負債表的影響,我們的營運資本總額6.18億美元在…2020年3月31日和5.705億美元在…2019年12月31日。流動比率2.98至12020年3月31日和2.85至12019年12月31日.
現金流量-投資活動
現金用於投資活動共計2 010萬美元前三個月2020資本支出。我們目前預計,我們的資本支出總額2020將在7500萬至8500萬美元的範圍內,並將包括對我們在世界各地的生產和研發基礎設施的幾項改進。我們預期會繼續透過手頭現金及營運現金,以及根據本署提供的借款,為資本開支提供資金。9億美元循環信貸設施。
現金流量-籌資活動
現金用於的頭三個月的籌資活動2020達至590萬美元。我們支付了.的紅利2 120萬美元並回購了7,950萬美元的普通股。這些貸款被我們循環信貸貸款9 740萬美元的額外借款大幅度抵消。
債務
我們的長期債務7.405億美元在…2020年3月31日相比較6.429億美元在…2019年12月31日.
在2020年3月5日,我們進入了一個為期五年的9億美元的循環信貸安排。同時,我們終止了我們先前的8.5億美元循環信貸安排。有關4.10%的高級票據、3.78%的高級票據和循環信貸設施的附加信息,請參見附註8,包括我們循環信貸設施中未使用的部分。
4.10%的高級票據、3.78%的高級票據和循環信貸工具包含管理層認為典型的此類信貸安排的契約、陳述和違約事件。3.78%的高級票據下的契約包括否定契約、某些金融契約和違約事件,它們與我們的循環信貸安排中的契約和違約事件基本相似。在2020年3月,對3.78%的高級票據協議進行了修訂,使該協議下的契約與2020年循環信貸安排中的協議相一致。
循環信貸設施包含財務契約,要求新市場維持不超過3.75至1.00的綜合槓桿率(如協議所規定的),但在每個季度結束時(協議中定義的)增加槓桿率期間除外。
在…2020年3月31日,槓桿比率是1.65在循環信貸機制下。我們遵守了4.10%的高級票據、3.78%的高級債券和現行的循環信貸安排的所有契約。2020年3月31日和2019年12月31日.
作為總資本的百分比(長期債務總額和股東權益),我們的長期債務總額百分比。增加從…48.5%在…2019年12月31日到53.7%在…2020年3月31日。這一比例的變化主要是由於股東權益的減少,以及長期債務的增加。股東權益的變化反映了股票回購、股利支付以及外幣折算調整的影響,被我們的收益抵消了。一般情況下,我們用業務或再融資活動中的現金償還任何未償還的長期債務.
關鍵會計政策和估計
這個表格10-q和我們的2019年度報告包括討論我們的會計政策,以及在編制財務報表時使用的方法和估計數。我們還討論了我們的關鍵會計政策和估計2019年度報告。
我們的重要會計政策和估計數與我們報告的會計政策和估計數相比,並無重大變化。2019年度報告。
最近的會計公告
關於最近可能影響我們財務報表的重要會計聲明的全面討論,見附註12。
展望
我們的目標是在任何五年期間(以每股收益加股息收益來定義)為我們的股東提供每年10%的複合回報,儘管我們不一定每年達到10%的回報。我們繼續對我們以客户為中心的策略和方法有信心.我們相信,我們如何經營業務的基本原則--長期觀點、安全第一文化、以客户為中心的解決方案、技術驅動的產品產品和世界級的供應鏈能力--將繼續有利於我們所有利益相關者的長期利益。
我們預計,由於目前的經濟環境,我們的石油添加劑部門將在2020年對其經營業績產生重大影響。我們的全球業務將看到對需求的不同影響,這將根據我們的不同地區而有所不同。
產品組合和地理覆蓋範圍。我們預計,隨着政府放寬對人員、貨物和服務流動的限制,全球市場將開始復甦,因為沒有我們的產品,現代運輸和機械就無法運轉。復甦速度將在很大程度上取決於取消這些限制的速度。我們預計,在可預見的未來,石油添加劑市場的年增長率將在1%至2%之間,2020年除外。我們計劃長期超過這一增長率.
在過去的幾年裏,我們對我們的業務進行了大量的投資,因為行業的基本面仍然是積極的。這些投資一直並將繼續投資於組織人才、技術開發和流程以及包括技術中心、生產能力和地理擴張在內的全球基礎設施。我們打算利用這些投資來提高我們的能力,以提供我們的客户所看重的解決方案,擴大我們的全球範圍,並提高我們的經營成果。我們將繼續投資於我們的能力,以提供更好的價值、服務、技術和客户解決方案。
通常情況下,我們的業務產生了大量的現金,超出了我們當前產品的擴張和增長所必需的範圍。我們定期回顧我們的許多內部機會,利用過剩的現金從技術,地理,生產能力和產品線的角度。我們相信,我們的資本支出正在創造我們所需的能力來增長和支持我們的世界各地的客户,我們的研發投資使我們能夠很好地為我們的客户提供附加價值。我們在收購領域的主要重點仍然是石油添加劑行業。我們認為,這一行業部門將提供最大的機會,為我們的投資提供堅實的回報,同時儘量減少風險。我們仍然專注於這一戰略,並將評估任何未來的機會。我們將繼續評估現金的所有替代用途,以提高股東價值,包括股票回購和股息。
第三項.市場風險的定量和定性披露
在…2020年3月31日中所提供的資料顯示,我們的市場風險並無重大變化。2019年度報告。
第4項.成品率控制和程序
對披露控制和程序的評估
我們對財務報告實行內部控制制度,為財務記錄的可靠性和資產保護提供合理但不是絕對的保證。根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條,我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估,因為“交易法”第13a-15(E)條在本報告所述期間結束時對這一術語作了界定。根據這一評估,我們的首席執行官和主要財務官得出結論,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
我們對財務報告的內部控制沒有改變,因為“外匯法”第13a-15(F)條對此術語的定義是在本季度結束時發生的。2020年3月31日這在很大程度上影響了我們對財務報告的內部控制,或者相當可能會對我們的財務報告產生重大影響。
第二部分.其他信息
第1項.另一法律程序
2019年年度報告第1部分第3項中的“法律程序”披露,我們的法律程序沒有發生重大變化。
項目1A。再風險因素
除下文所強調的情況外,在截至2020年3月31日的三個月內,我們在2019年年度報告第1A項-風險因素-中披露的風險因素沒有發生重大變化。
COVID-19大流行可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
COVID-19大流行造成了巨大的不確定性和經濟混亂。它在多大程度上影響我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流量是很難預測的,並且取決於許多我們無法控制的因素。這些因素包括但不限於大流行病的持續時間和嚴重程度;政府對企業和個人的限制;大流行病對我們客户業務的影響以及由此產生的對我們產品的需求;對我們的供應商和供應鏈網絡的影響;對美國和全球經濟的影響以及經濟復甦的時間和速度;以及對金融市場的潛在不利影響。任何這些因素都可能放大我們2019年年度報告中描述的其他風險和不確定性,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或股票價格產生重大不利影響。
第二項股權證券的轉售和收益的使用
2018年12月13日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,授權管理層從2019年1月1日起至2021年12月31日為止回購至多5億美元的NewMarket已發行普通股,條件是我們現有的債務協議所允許的市場條件和契約。我們可以在公開市場、私下談判的交易中、通過整筆交易或根據根據1934年“證券交易法”第10b5-1條通過的任何交易計劃進行股票回購。回購計劃不要求新市場獲得任何特定數量的股份,並可能在任何時候終止或暫停。截至2020年3月31日,仍有約4.06億美元可用於2018年的授權。下表概述了根據這項授權在2020年第一季度的採購情況。
發行人購買股票證券
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期間 | | 購買股份總數 | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | | 可根據計劃或計劃購買的股票的大約美元價值 |
一月一日至三十一日 | | 0 | | $ | 0.00 |
| | 0 | | $ | 500,000,000 |
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二月一日至二月二十九日 | | 6,753 | | 395.62 |
| | 6,753 | | 497,328,353 |
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3月1日至3月31日 | | 245,630 | | 373.19 |
| | 245,630 | | 405,661,755 |
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共計 | | 252,383 | | $ | 373.79 |
| | 252,383 | | $ | 405,661,755 |
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第6項.成品展
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展覽3.1 | 公司章程自2012年4月27日起修訂和恢復生效(參照2002年4月30日提交的表3.1至表格8-K(第1-32190號檔案)) |
證物3.2 | 新市場公司附例自2015年8月6日起修訂及恢復生效(參照2005年8月6日提交的第8-K號表格(檔案編號1-32190)的附錄3.1) |
展品10.1 | 截至2020年3月5日的“信貸協議”,日期為公司及其外國附屬借款者一方;貸款人方;摩根大通銀行,N.A.,作為代理;美國銀行,N.A.,作為聯合代理;美國銀行全國協會,花旗銀行,N.A.;富國銀行,國家協會,和星展銀行有限公司,作為公司-文件代理;西銀行和北卡羅來納州TD銀行作為高級管理人員(參照表10.1至表格8-K(檔案號1-32190)於2020年3月11日提交) |
展覽10.2 | 自2020年3月19日起,新市場公司、美國保誠保險公司、直布羅陀人壽保險有限公司、林肯國家人壽保險公司和保誠人壽保險有限公司對2017年1月4日的票據購買協議進行了第二次修正。 |
陳列品31(A) | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條頒發的證書,託馬斯·E·戈特沃爾德根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過 |
陳列品31(B) | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條頒發的證書,布賴恩·帕利奧蒂根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過 |
陳列品32(A) | 根據託馬斯·E·戈特沃爾德2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條所規定的認證 |
陳列品32(B) | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條,布賴恩·帕利奧蒂根據“美國法典”第1350條通過的認證 |
展覽101 | 內聯XBRL實例文檔和相關項(該實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為它的內聯XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) |
展品104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中) |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| 新市場公司 |
| (登記人) |
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日期:2020年4月23日 | 作者:/S/Brian D.Paliotti |
| 布萊恩·帕利奧蒂 |
| 副總統和 |
| 首席財務官 |
| (首席財務主任) |
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日期:2020年4月23日 | 作者:/S/William J.Skrobacz |
| 威廉·斯克羅巴茨 |
| 控制器 |
| (首席會計主任) |