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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
( | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度2020年3月31日
或
(☐ )根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的轉制報告
從_
委員會檔案編號1-8022
(其章程所指明的註冊人的確切姓名) | ||||||||||
(國税局僱主識別號碼) | ||||||||||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | (電話號碼，包括區號) | ||||||||
不變 | ||||||||||
(前姓名、前地址及前財政年度，如自上次報告以來有所更改。) | ||||||||||
根據該法第12(B)條登記的證券： | ||||||||||
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊交易所名稱 | ||||||||
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。
通過檢查標記，説明註冊人是否以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交和張貼的每一個交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司(如“外匯法案”第12b-2條所定義)。
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。()
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是的(☐ )否(X)
有765,465,894 在.年發行的普通股股份2020年3月31日(離提交日期最近的切實可行日期)。
CSX Q1 2020表格10-Q p.1 | ||
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CSX公司
表格10-q
終了季度2020年3月31日
指數
頁 | |||
第一部分 | 財務信息 | ||
項目1. | 財務報表 | 3 | |
合併損益表(未經審計) - 截至2020年3月31日及2019年3月31日止的季度 | 3 | ||
合併綜合損益表(未經審計) - 截至2020年3月31日及2019年3月31日止的季度 | 3 | ||
合併資產負債表 - 2020年3月31日(未經審計)和2019年12月31日 | 4 | ||
合併現金流量表(未經審計) - 截至2020年3月31日及2019年3月31日止的3個月 | 5 | ||
股東權益變動綜合報表 - 截至2020年3月31日及2019年3月31日止的3個月 | 6 | ||
合併財務報表附註(未經審計) | 7 | ||
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 30 | |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 40 | |
項目4. | 管制和程序 | 40 | |
第二部分。 | 其他資料 | ||
項目1. | 法律程序 | 41 | |
項目1A。 | 危險因素 | 41 | |
項目2. | CSX購買股票證券 | 42 | |
項目3. | 高級證券違約 | 42 | |
項目4. | 礦山安全披露 | 42 | |
項目5. | 其他資料 | 42 | |
項目6. | 展品 | 43 | |
簽名 | 44 | ||
CSX第一季2020年表格10-Q p.2 | ||
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CSX公司
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
合併損益表(未經審計)
(百萬美元，但每股數額除外)
第一季度 | ||||||
2020 | 2019 | |||||
收入 | $ | $ | ||||
費用 | ||||||
勞動與邊緣 | ||||||
材料、用品和其他 | ||||||
折舊 | ||||||
燃料 | ||||||
設備和其他租金 | ||||||
總費用 | ||||||
營業收入 | ||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ||
其他收入-淨額 | ||||||
所得税前收入 | ||||||
所得税費用 | ( | ) | ( | ) | ||
淨收益 | $ | $ | ||||
普通股(注2) | ||||||
每股淨收益，基本 | $ | $ | ||||
每股淨收益，假設稀釋 | $ | $ | ||||
平均股票(以百萬計) | ||||||
平均股未清，假設稀釋(以百萬計) | ||||||
對前一年的某些數據進行了重新分類，以符合目前的列報方式。
合併綜合收益表(未經審計)
(百萬美元)
第一季度 | ||||||
2020 | 2019 | |||||
綜合收益總額(注12) | $ | $ | ||||
見所附合並財務報表附註。
CSX 2020年第一季度表格10-Qp.3 | ||
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CSX公司
項目1.財務報表
合併資產負債表
(百萬美元)
(未經審計) | ||||||
3月31日 2020 | 十二月三十一日 2019 | |||||
資產 | ||||||
流動資產： | ||||||
現金及現金等價物 | $ | $ | ||||
短期投資 | ||||||
應收賬款淨額(附註8) | ||||||
材料和用品 | ||||||
其他流動資產 | ||||||
流動資產總額 | ||||||
特性 | ||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||
成品油性能-淨額 | ||||||
對鐵路的投資 | ||||||
附屬公司和其他公司 | ||||||
使用權租賃資產 | ||||||
其他長期資產 | ||||||
主要資產總額 | $ | $ | ||||
負債與股東權益 | ||||||
流動負債： | ||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||
應付勞工及邊緣津貼 | ||||||
傷亡、環境及其他儲備(注4) | ||||||
長期債務的現行到期日(注7) | ||||||
應付收入和其他税款 | ||||||
其他流動負債 | ||||||
流動負債總額 | ||||||
傷亡、環境及其他儲備(注4) | ||||||
長期債務(注7) | ||||||
遞延所得税-淨額 | ||||||
長期租賃責任 | ||||||
其他長期負債 | ||||||
總負債 | ||||||
股東權益： | ||||||
普通股，面值1美元 | ||||||
其他資本 | ||||||
留存收益 | ||||||
累計其他綜合損失(注11) | ( | ) | ( | ) | ||
非控制利益 | ||||||
股東權益總額 | ||||||
負債和股東權益合計 | $ | $ | ||||
見所附合並財務報表附註。
CSX第一季2020年表格10-Qp.4 | ||
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CSX公司
項目1.財務報表
合併現金流量表(未經審計)
(百萬美元)
三個月 | ||||||
2020 | 2019 | |||||
經營活動 | ||||||
淨收益 | $ | $ | ||||
調整數，以調節淨收益與業務活動提供的現金淨額： | ||||||
折舊 | ||||||
遞延所得税 | ||||||
財產處分收益 | ( | ) | ( | ) | ||
其他業務活動 | ( | ) | ||||
經營資產和負債的變化： | ||||||
應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||
其他流動資產 | ( | ) | ||||
應付帳款 | ||||||
應付收入和其他税款 | ||||||
其他流動負債 | ( | ) | ( | ) | ||
經營活動提供的淨現金 | ||||||
投資活動 | ||||||
財產增加 | ( | ) | ( | ) | ||
財產處置收益 | ||||||
購買短期投資 | ( | ) | ( | ) | ||
短期投資收益 | ||||||
其他投資活動 | ( | ) | ( | ) | ||
(用於)投資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ||||
籌資活動 | ||||||
已發行長期債券(注7) | ||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||
回購股份 | ( | ) | ( | ) | ||
其他籌資活動 | ( | ) | ||||
資金活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ||||
現金及現金等價物淨增加情況 | ||||||
現金和現金等價物 | ||||||
期初現金及現金等價物 | ||||||
期末現金及現金等價物 | $ | $ | ||||
對前一年的某些數據進行了重新分類，以符合目前的列報方式。
見所附合並財務報表附註。
CSX第一季2020年表格10-Q p.5 | ||
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CSX公司
項目1.財務報表
合併變動報表
股東權益
(百萬美元)
2020年三個月 | 普通股 (千) | 普通股及其他資本 | 留存收益 | 累積 其他 綜合收入 (損失)(a) | 非控股權 | 股東權益總額 | |||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
綜合收入： | |||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | |||||||||||||
其他綜合收入(注11) | — | — | — | — | |||||||||||||
綜合收益總額 | |||||||||||||||||
普通股股利，每股0.26美元 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||
股票回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||
股票期權及其他 | — | ||||||||||||||||
2020年3月31日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
2019年三個月 | 普通股 (千) | 普通股及其他資本 | 留存收益 | 累積 其他 綜合收入 (損失)(a) | 非控股權 | 股東權益總額 | |||||||||||
2018年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
綜合收入： | |||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | |||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | |||||||||||||
綜合收益總額 | |||||||||||||||||
普通股股利，每股0.24美元 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||
股票回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||
股票期權及其他 | ( | ) | — | — | |||||||||||||
2019年3月31日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
(A)上文所示的累計其他綜合損失餘額是扣除税後的。相關税收是$183 百萬和$179 百萬截至2020年3月31日和2019年3月31日。有關更多信息，見附註12，“其他綜合收入”。
見所附合並財務報表附註。
CSX第一季2020年表格10-Q p.6 | ||
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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
附註1.業務性質和重要會計政策
背景
CSX公司及其設在佛羅裏達州傑克遜維爾的子公司(“CSX”或“公司”)是美國領先的運輸公司之一。該公司提供以鐵路為基礎的運輸服務，包括傳統的鐵路服務、多式聯運集裝箱和拖車的運輸以及其他運輸服務，如鐵路到卡車的運輸和大宗商品業務。
CSX的主要運營子公司CSX運輸公司。(“CSXT”)，它提供了一個重要的運輸供應鏈，通過它的大約。20,000 路線英里鐵路網，為主要人口中心提供服務23 密西西比河以東各州，哥倫比亞特區，加拿大安大略省和魁北克省。該公司的多式聯運業務通過卡車和終點站將客户與鐵路聯繫起來。
CSXT還負責公司的房地產銷售、租賃、收購、管理和開發活動。基本上，所有這些活動都側重於支持鐵路業務。
其他實體
除了CSXT之外，該公司的子公司還包括CSX多式聯運碼頭公司。(“CSX多式聯運終點站”)，總分銷服務公司。(“TDSi”)，Transflo終端服務公司(“Transflo”)，CSX技術公司(“CSX技術”)及其他附屬公司。CSX多式聯運碼頭擁有並運營一套多式聯運終端系統，主要在美國東部，還為某些客户提供拖曳服務(皮貨和運送多式聯運)和卡車調度業務。TDSi為汽車工業提供配送中心和存儲地點。Transflo通過將產品從鐵路轉移到卡車，將非鐵路服務的客户連接到鐵路的許多好處。最大的Transflo市場是化學品和農業，其中包括塑料和乙醇的運輸。CSX技術和其他子公司為公司提供支持服務。
提出依據
管理層認為，所附合並財務報表載有為公允列報合併財務報表和所附附註所需的所有正常和經常性調整。在適用的情況下，對前一年的資料作了重新分類，以符合目前的列報方式。根據證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例，這些中期財務報表通常包括在按照美國普遍接受的會計原則編制的年度財務報表附註中的某些信息和披露。CSX建議，這些財務報表應與經審計的財務報表和CSX最近關於表10-K的年度報告以及隨後提交的關於表格8-K的當前報告一起閲讀。
財政年度
公司的財政期是以日曆年為基礎的。除另有規定外，凡提述“第一季度“或”三月份“表示CSX的財政期結束2020年3月31日和2019年3月31日，而對“年終”的提述則表示截止的財政年度。2019年12月31日.
新會計公告
2016年6月，FASB發佈了ASU。金融工具信用損失的計量，它用當前的預期信用損失模型取代了現有的評估未按公允價值計量的金融工具減值的方法，包括貿易應收賬款和某些債務證券。CSX從2020年1月1日起採用了這一新的標準更新，對公司的運營結果沒有實質性影響。
CSX第一季2020年表格10-Q p.7 | ||
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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注2.另一種方法每股收益
下表列出了假設稀釋的每股基本收益和每股收益的計算方法：
第一季度 | ||||||
2020 | 2019 | |||||
分子(百萬美元): | ||||||
淨收益 | $ | $ | ||||
分母(單位：百萬): | ||||||
普通股平均業績 | ||||||
其他可能稀釋的普通股 | ||||||
普通股表現不佳，假設稀釋 | ||||||
每股淨收益，基本 | $ | $ | ||||
每股淨收益，假設稀釋 | $ | $ | ||||
每股基本收益是根據普通股的加權平均數量計算的.假設稀釋，每股收益是基於普通股已發行股票的加權平均數量和根據潛在稀釋工具可能發行的普通股的影響而調整的普通股等價物的加權平均數。CSX的潛在稀釋工具由包括業績單位和員工股票期權在內的股權獎勵組成。
在計算稀釋後每股收益時，包括所有已發行股票期權行使後可能發行的股票。這一數字與未償股票期權不同，因為它被股票抵消，CSX可以利用這些假設操作所得的收益進行回購，以獲得普通股等價物。約1.4 百萬 和 600 千截至本季度的平均未償股票期權總額2020年3月31日和2019年3月31日分別被排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為它們的效果是反稀釋的。
股票回購
公司於2019年1月宣佈$5 十億股份回購計劃。在2020年3月31日，大約$1.2 十億權力仍然在這個計劃之下。此前，股票回購是根據最初於2017年10月宣佈的股票回購計劃完成的。$1.5 十億，後來增加到$5 十億2018年2月完成，2019年1月完成。在2020年和2019年第一季度，該公司開展了以下回購活動：
第一季度 | ||||||
2020 | 2019 | |||||
回購股份 (百萬) | ||||||
股份成本 (百萬美元) | $ | $ | ||||
CSX第一季2020年表格10-Q p.8 | ||
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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
附註2.每股收益續
股票回購可以通過多種方法進行，包括但不限於公開市場購買、根據規則10b5-1計劃進行的購買、加速回購股票和談判大宗購買。回購股票的時間取決於管理層對市場狀況和其他因素的評估，該計劃仍由董事會酌情決定。未來的股票回購預計將由手頭現金、業務和債務發行產生的現金提供資金。股票回購後立即退休。根據公平話題在會計準則編纂(“ASC”)中，回購價格超過面值的超額記錄在留存收益中。
股息增加
在2020年2月12日，公司董事會授權8 %增加季度現金紅利$0.26 按普通股計算。
注3.另一種方法股票計劃和基於股票的薪酬
根據CSX基於股票的薪酬計劃，獎勵包括業績單位、股票期權、限制性股票單位和管理層的限制性股票獎勵以及董事的股票贈款。根據各種方案頒發的獎勵由董事會薪酬和人才管理委員會確定和批准，在某些情況下，由全體董事會向首席執行官頒發獎勵，首席執行官則由首席執行官以外的管理人員獲得獎勵。董事會根據治理委員會的建議批准授予CSX非管理層董事的獎勵。
以股份為基礎的補償計劃下的獎勵和作為僱員股票購買計劃一部分進行的購買的基於股份的補償費用，在授予日使用獎勵的公允價值來衡量，並在各自獎勵的服務期內或在授予日期對某些協議允許在退休時繼續歸屬的符合退休資格的僱員進行直線確認。沒收是在發生時確認的。下表顯示了與股票薪酬相關的税前費用和所得税福利總額。所得税福利包括期權操作和其他股權獎勵的歸屬所產生的影響。
第一季度 | ||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||
股份補償費用： | ||||||
股票期權 | $ | $ | ||||
業績單位 | ||||||
受限制股票單位及獎勵 | ||||||
董事股票獎 | ||||||
員工股票購買計劃 | ||||||
股份補償費用總額 | $ | $ | ||||
所得税利益 | $ | $ | ||||
CSX第一季2020年表格10-Q第9頁 | ||
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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注3.貼現股票計劃及股票補償，續
長期激勵計劃
2020年2月18日，該公司批准218 千在2020年至2022年的一項新的長期激勵計劃(“LTIP”)下，向某些員工提供業績單位，該計劃是根據CSX 2019股票和獎勵獎勵計劃通過的。
2022年會計年度結束的週期內業績單位的支出將以實現與營業收入和自由現金流量有關的目標為基礎，在每種情況下，不包括公司財務報表中披露的非經常性項目。計劃期間的累積營運收入和累積自由現金流量，各佔支出的50%，並會獨立衡量。
贈款是在業績單位發放的，每個單位都有領取補助金的權利。一 CSX普通股的份額，並將支付CSX普通股。參與者的支付範圍將介於0 %和200 %根據公司業績與預定目標相對應的目標獎勵。某些行政人員的薪酬可按公式化向上或向下調整，最多可達25 %的總支出上限為250 %，根據公司在業績期間相對於指定可比集團的股東總回報。參加者將收到在業績期內根據歸屬時支付的業績單位數目宣佈的股票股利等價物。在2020年第一季度和2019年第一季度，向管理層成員提供了額外的非物質性業績單位贈款。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度內授予的業績單位的公允價值主要採用蒙特卡羅模擬模型計算，其加權平均假設如下：
第一季度 | ||||
2020 | 2019 | |||
採用加權平均假設： | ||||
年股利 | N/A | % | ||
無風險利率 | % | % | ||
年化波動率 | % | % | ||
預期壽命(以年份計) | ||||
股票期權
在2020年2月18日，該公司大約批准了1.3 百萬股票期權以及相應的LTIP。批地當日股票期權的公允價值為$18.88 每種期權，這是使用Black-Soles估值模型計算的。這些股票期權被授予十-年期及轉授三年 每年在贈款日週年紀念日上分期付款。授予股票期權的行使價格等於授予之日標的股票的收盤價。這些獎項是以時間為基礎的，而不是基於績效目標的實現.在2020年第一季度和2019年第一季度，向某些管理層成員提供了額外的非物質的股票期權贈款。
CSX第一季2020年表格10-q p.10 | ||
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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注3.貼現股票計劃及股票補償，續
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度內，所有股票期權獎勵的公允價值按下列加權平均假設估算：
第一季度 | ||||||
2020 | 2019 | |||||
加權平均授予日公允價值 | $ | $ | ||||
股票期權估值假設： | ||||||
年股利 | % | % | ||||
無風險利率 | % | % | ||||
年化波動率 | % | % | ||||
預期壽命(以年份計) | ||||||
其他定價模型投入： | ||||||
CSX股票加權平均批出日市場價格(成交價格) | $ | $ | ||||
受限制股票單位
2020年2月18日，該公司批准91 千被限制的股票單位以及相應的LTIP。限制性股票單位三年 在授予日期之後。在歸屬時，參與者將收到與既得利益相當的股票股利。這些獎項是以時間為基礎的，而不是基於CSX的業務目標.受限制的股票單位以csx普通股的形式在一 -對-一個基礎。有關公司其他未支付的長期激勵薪酬的信息，請參閲CSX最新的10-K表格年度報告。
員工股票購買計劃
2018年5月，股東為了公司員工的利益批准了2018年CSX員工股票購買計劃(ESPP)。公司註冊4 百萬根據本計劃可能發行的普通股股份。根據ESPP，僱員可以在1 %和10 %税後基本補償$25,000 市場價值CSX普通股每年85 %在批出日期或六個月發行期的最後一天的收市價，以較低者為準。截至2020年3月31日和2019年3月31日的第一季度，122 千和105 千CSX股票以加權平均收購價發行$61.51 和$52.81 分別每股。
CSX第一季2020年表格10-q p.11 | ||
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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注4.另一種方法傷亡、環境和其他儲備
由於需要管理判斷，個人傷害和環境儲備被認為是重要的會計估計。下表所示的綜合資產負債表提供了傷亡、環境和其他儲備。
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||
(百萬美元) | 電流 | 長期 | 共計 | 電流 | 長期 | 共計 | |||||||||||||
傷亡： | |||||||||||||||||||
人身傷害 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
職業性 | |||||||||||||||||||
.class=‘class 2’>. | |||||||||||||||||||
環境 | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
C.= | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
這些負債在可能的情況下應計，並可按照應急主題在ASC。實際的解決辦法和收到的索賠可能各不相同，這些事項的最終結果無法確切預測。考慮到現有的法律抗辯、已記錄的負債和其他因素，管理層認為，這些項目在最終解決後不會對公司的財務狀況、經營結果或流動資金產生重大不利影響。但是，如果其中一些項目發生在同一時期，它們的綜合影響可能在這一特定時期內產生重大影響。
傷亡
傷亡準備金$189 百萬和$187 百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日分別為人身傷害、職業病和工傷索賠的應計項目。本公司對這些索賠的自保留存額如下$75 百萬每次發生。目前，不 個人索賠預計將超過自保留存額.根據應急主題在ASC中，如果個人索賠的價值超過了自保留存額，公司將按毛額提出賠償責任，並提出相應的應收款項，以便收回保險。這些儲備金根據付款的時間以及估計數的變化而波動。由於傷害的數量、類型和嚴重程度、醫療費用以及訴訟中的不確定性，實際結果可能與估計不同。公司的大部分傷亡索賠與CSXT有關。國防和加工費用在歷史上是微不足道的，預計在未來也是微不足道的，但這些費用不包括在記錄的負債中。
人身傷害
人身傷害準備金是指僱員與工作有關的傷害和第三方傷害的責任。CSXT僱員與工作有關的傷害主要受“聯邦僱主責任法”(Fela)管轄。CSXT保留一名獨立的精算師，協助管理層評估人身傷害索賠的價值。精算師每季度進行一次分析，並由管理層審查。這一分析沒有導致對截至本季度的人身傷害準備金進行重大調整。2020年3月31日或2019年3月31日。精算師使用的方法包括一個發展因素，主要根據CSXT的歷史索賠和結算經驗，反映這些人身傷害索賠的價值增加或減少。
CSX第一季2020年表格10-q p.12 | ||
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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注4.備用保險、環境和其他儲備，續
職業性
職業準備金是工傷和疾病索賠的負債。職業傷害索賠是由於指稱在工作場所接觸某些材料，如溶劑、肥皂、化學品(統稱為“刺激物”)和柴油(如廢氣)，或指稱工作條件造成長期身體傷害，例如重複的壓力傷害。職業病索賠主要源於工作場所接觸石棉的指控。管理層進行的一項分析沒有導致對本季度終了的職業儲備進行重大調整。2020年3月31日或2019年3月31日.
環境
環境保護區$77 百萬和$74 百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。該公司是與環境問題有關的各種程序的當事方，包括涉及私人當事方和管理機構的行政和司法程序。該公司已被確定為可能負有責任的一方220 環境受損地點。其中許多是或可能根據1980年“聯邦綜合環境反應、賠償和責任法”(又稱“超級基金法”)或類似的州法規採取補救行動。這些訴訟大多是由於正在進行或中斷的鐵路作業所使用的財產的環境條件引起的。然而，其中一些訴訟是基於以下指控：該公司或其前身將危險物質送往他人擁有或經營的設施進行處理、再循環或處置。此外，該公司的一些土地被出租給其他公司作商業或工業用途，這些用途可能導致危險物質或其他受管制的物質排放到財產上，並可能導致對公司提起訴訟。
在任何此類訴訟中，該公司都要受到“超級基金法”以及類似州法律規定的環境清理和強制執行行動的約束，這些法律可能會對網站的現有和前任所有者和經營者施加清理和強制執行費用的連帶責任，而不考慮其過失或原始行為的合法性。這些費用可能很大。
根據資產退休與環境債務問題在ASC中，該公司根據至少每季度確定的每一地點審查其作用，同時考慮到若干因素，例如：
• | 需要清理的類型； |
• | 公司所稱與該地點的聯繫的性質(例如，向該地點發送廢物的產生者或該場址的所有人或經營者)； |
• | 公司所稱聯繫的程度(例如發送到該地點的廢物數量和其他相關因素)；以及 |
• | 地點內其他被點名和未具名的潛在責任方的數量、聯繫和財務可行性。 |
CSX第一季2020年表格10-q p.13 | ||
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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注4.備用保險、環境和其他儲備，續
根據審查過程，該公司記錄了數額，以支付每個場址的或有預期的未來環境補救費用，只要這些費用是合理估計和可能的。對未來環境費用估計數的記錄負債不予貼現。賠償責任包括修復和修復場地的未來費用以及任何重大的不斷監測費用，但不包括任何預期的保險回收。與這些負債有關的付款預計將在今後幾年內支付。環境補救費用包括在綜合損益表中的材料、用品和其他費用中。
目前，在未來環境研究完成之前，該公司並沒有足夠的資料，以合理估計某些地盤的額外負債額(如有的話)。此外，目前尚不清楚的情況可能會在任何特定地點造成額外暴露，目前無法合理估計其數量和重要性。然而，根據現有的信息，該公司認為其環境儲備準確地反映了目前所需補救行動的估計費用。
其他
其他儲備$43 百萬和$44 百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。這些準備金包括各種索賠的負債，如財產、汽車和一般責任。在其他儲備中還包括與以前擁有的國際航運公司有關的碼頭工人傷殘索賠(這些索賠正在流失)以及對現有港口僱員的索賠。
注5.另一種方法承付款和意外開支
保險
本公司經營的保險項目對財產損失有實質性限制，包括由此造成的業務中斷和第三方責任。公司在每個保險計劃中保留一定數額的風險。本季度，該公司調整了其財產保險計劃，以提高該公司保留所有風險的水平$50 百萬到$100 百萬每次發生的水災和命名風暴造成的損失$25 百萬到$75 百萬其他財產損失的每一次發生。對於第三方責任索賠，本公司保留所有風險，最多不超過$75 百萬每次發生。雖然公司認為它的保險範圍是足夠的，未來的索賠可能超過現有的保險範圍，或者保險可能無法繼續以商業上合理的價格提供。
CSX第一季2020年表格10-q p.14 | ||
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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
附註5.相對次要的承諾和意外開支，續
合法
公司參與與其業務有關的訴訟，並參與一些法律訴訟和索賠、各種政府訴訟和私人民事訴訟，包括但不限於與燃料附加費做法、税務事項、環境和危險物質暴露事項、目前或前任僱員的Fela和勞工索賠、其他人身傷害或財產索賠以及涉及某些運輸費率和費用的投訴有關的訴訟。一些法律程序包括賠償和懲罰性賠償要求，另一些訴訟是或據稱是集體訴訟。雖然不能肯定地預測這些事項的最終結果，但除其他外，考慮到現有的法律辯護和負債以及適用的保險，管理層目前認為，這些待決項目中沒有一項可能對公司的財務狀況、經營結果或流動性產生重大不利影響。然而，這些項目中一個或多個項目的意外不利解決可能對公司的財務狀況、經營結果或該特定時期的流動性產生重大不利影響。
公司能夠估計某些法律程序中可能發生的一系列損失，其中損失是合理可能超過所確定的準備金的。公司估計這個範圍是$1 百萬到$38 百萬合計在2020年3月31日。這一估計的合計幅度是根據現有資料估計的，並取決於重大判斷和各種假設。因此，公司的估計將不時變化，實際損失可能與目前的估計大不相同。
燃油附加費反托拉斯訴訟
2007年5月，對CSXT和三 其他以美國為基地的一級鐵路聲稱被告的燃油附加費做法與合同和不受管制的運輸有關，這是違反反壟斷法的非法陰謀造成的。集體訴訟被合併成一 哥倫比亞特區聯邦法院審理的案件。2017年，地方法院發佈了駁回班級認證的裁決。2019年8月16日，美國地方法院巡迴上訴法院確認了地區法院的裁決。
地區法院推遲了關於綜合案件案情的訴訟，以等待班級認證程序的結果。合併案件現在在沒有班級認證的情況下向前推進。由於某一類別未獲得認證，託運人必須決定是否對一條或多條鐵路提出自己的索賠，而不是那些在2007年提起訴訟的人。一些單獨的託運人提出了單獨的索賠要求，現在已合併為一個單獨的案件。
CSXT認為，它的燃油附加費做法是合法達成和適用的，該案毫無根據。因此，該公司打算大力捍衞自己。然而，對違反反壟斷法的處罰可能是嚴厲的，單獨或綜合解決這些問題可能對公司的財務狀況、經營結果或該特定時期的流動性產生重大不利影響。
CSX第一季2020年表格10-q p.15 | ||
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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
附註5.相對次要的承諾和意外開支，續
環境
CSXT公司正在賠償以前稱為孟山都公司(Monsanto Company)的Monsanto公司，負責賠償與位於新澤西州Kearny，沿着下帕塞克河(“財產”)的房地產有關的某些債務。該房產以前為摩西亞所有，現在為CSXT所有。CSXT的賠償和辯護義務涉及若干事項。美國環境保護局(“EPA”)利用其CERCLA權威機構，尋求調查和清理17 -邁爾下帕塞克河研究區(“研究區”)：CSXT代表墨西亞，和許多其他可能負有責任的各方一起根據行政解決協議和徵得環境保護局同意的命令，對研究區進行補救性調查和可行性研究。藥典分擔的調查和清理費用的責任，由CSXT公司賠償，可通過各種機制確定，包括(A)分配和與環境保護局達成和解；(B)環境保護局對非和解方提起的訴訟；或(C)責任方之間的訴訟。
2016年3月，環保局發佈了其決定記錄，詳細説明瞭該機構規定的針對較低級別的補救程序。8 研究區域的英里。約80 締約方，包括藥典，正在參與由環境保護局指導的分配程序，以分配責任，以執行為較低者選擇的補救措施所產生的費用。8 研究區域的英里。CSXT代表藥典參與分配過程。稍後，環境保護局將為研究領域的其餘部分選擇一種補救辦法，並預期將再次尋求私人當事方參與，以便利用環境保護局的CERCLA權力機構，在必要時強制這種參與，以實施選定的補救辦法。
CSXT還就西德化學公司(“西方化學公司”)提出的訴訟中的財產進行辯護和賠償，該公司正在設法收回各種費用。這些費用包括研究區域較低8英里的補救設計費用，以及與今後對研究區域較低的8英里和整個研究區域進行補救有關的預期費用。另外，西方國家試圖迫使部分或所有被告參與研究區域的補救工作。110 這起由西方國家於2018年6月30日提起的聯邦訴訟中的被告。
CSX第一季2020年表格10-q p.16 | ||
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(未經審計)
注6.另一種方法僱員福利計劃
該公司的發起人定義了福利養老金計劃，主要針對受薪員工和管理人員。從2020年起，CSX養老金計劃將對新的參與者關閉。
CSX還贊助了一項非繳費型退休後醫療計劃和一項人壽保險計劃，為2003年1月1日之前僱用的合格僱員提供一定的福利。從2019年開始，合格在職僱員的人壽保險福利和公司向符合條件的退休人員繳納的健康儲蓄賬户繳款65 被淘汰了。從2020年起，僱主資助符合條件的退休人員的健康補償安排。65 年數或者更年長的人已經被淘汰了。獨立精算師根據公司根據歷史趨勢、當前市場利率和未來預測確定的適當假設計算與這些計劃有關的負債和費用數額。這些數額由管理層審查。
在合併損益表中，僅將淨定期福利成本中的服務成本部分包括在勞動和附加費用中。淨定期收益成本的所有其他組成部分都包括在其他收入淨額中。
養卹金福利成本 | |||||||
(百萬美元) | 第一季度 | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
勞動與邊緣中的服務成本 | $ | $ | |||||
利息成本 | |||||||
計劃資產的預期回報 | ( | ) | ( | ) | |||
淨損失攤銷 | |||||||
其他收入共計-淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
淨定期收益成本/(貸方) | $ | $ | ( | ) | |||
其他退休後福利費用 | |||||||
(百萬美元) | 第一季度 | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
勞動與邊緣中的服務成本 | $ | $ | |||||
利息成本 | |||||||
優先服務費用攤銷 | ( | ) | ( | ) | |||
其他收入共計-淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
定期淨福利信貸 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
CSX第1季2020年表格10-q p.17 | ||
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合併財務報表附註
(未經審計)
附註7.另一種方法債務和信貸協議
截至2005年年底與長期債務有關的活動總額第一四分之一2020見下表。有關公司長期債務的公允價值信息，見附註10，公允價值計量.
(百萬美元) | 電流部分 | 長期部分 | 共計 | ||||||
截至2019年12月31日的長期債務 | $ | $ | $ | ||||||
2020年活動： | |||||||||
長期債券發行 | |||||||||
改敍 | ( | ) | |||||||
折扣、保險費和其他活動 | ( | ) | ( | ) | |||||
截至2020年3月31日的長期債務 | $ | $ | $ | ||||||
債務發行
2020年3月30日，CSX發佈$500 百萬的3.8 %注：2050年到期。這些票據包括在長期債務下的綜合資產負債表中，並可隨時由公司贖回，但須支付一定的全額溢價。淨收益將用於一般公司用途，其中可能包括償還債務、回購CSX的普通股、資本投資、週轉資本需求、提高生產率和降低其他成本。
信貸貸款
CSX有一個$1.2 十億無擔保的、由多種銀行辛迪加支持的循環信貸安排。這種安排允許以浮動利率(基於libor或約定的替代利率)進行同日借款，以及取決於csx的高級無擔保債務評級的利差。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)，它是一種基於銀行提供無擔保資金的利率的每日參考利率。該設施將於2024年3月到期，而在2020年3月31日，該公司不 這一機制下的未清餘額。
根據該機制支付的承諾費和利率與評級相當的投資級借款人的費用和利率相似。截至第一四分之一2020，CSX符合本設施的所有公約要求。
商業用紙
根據由循環信貸貸款支持的商業票據計劃，該公司可發行最高總本金為$1.0 十億任何時候都很出色。債券發行所得的收益預計將用於一般公司用途。在2020年3月31日，該公司不 商業票據計劃下的未償債務。
CSX第一季2020年表格10-q p.18 | ||
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(未經審計)
注8.另一種方法收入
該公司的收入主要來自貨運，因為它與客户簽訂的合同所產生的履約義務得到了滿足。下表列出按市場分列的公司收入，因為這最能説明收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響：
第一季度 | ||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||
化學品(a) | $ | $ | ||||
農產品和食品 | ||||||
汽車 | ||||||
林產品(a) | ||||||
金屬和設備(a) | ||||||
礦物(a) | ||||||
肥料 | ||||||
商品總額 | ||||||
煤 | ||||||
多式聯運 | ||||||
其他 | ||||||
共計 | $ | $ | ||||
(A)2020年第一季度，對某些業務的分類進行了修改，影響到化學品、森林產品、金屬和設備以及礦物。這些影響不是重大影響，以往各期已重新分類，以符合目前的列報方式。
收入確認
該公司根據與客户簽訂的合同產生收入，一般按每車、集裝箱或噸的費率計算，根據運力長度和所攜帶的商品計算。當公司收到提單(“BOL”)，以運輸服務協議或公開披露的費率所載的談判價格運輸客户商品時，公司的履約義務就產生了。一旦收到一份BOL，就會形成一份合同，據此各方承諾履行合同，很有可能收取價款，並確定當事各方的權利、運輸條款和條件以及付款條件。客户可以在整個服務協議期間的不同時間為運輸服務提交多個BOL，但每批貨物都代表一個單獨確定的履約義務的不同服務。
完成一批貨物的平均過境時間是3 到8 天數取決於市場。運輸服務的付款通常在收到BOL後支付，一般應在15 發票日期後的幾天。該公司確認貨物從原產地到目的地的中轉時間的收入。在報告日期開始但尚未完成的服務收入是根據每個報告期的相對過境時間分配的，在報告日期之後分配給服務的部分被視為剩餘的履約義務。
CSX第一季2020年表格10-q p.19 | ||
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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
附註8.相對較高的收入，續
確認和計量收入及相關應收賬款的某些關鍵估計數如下：
• | 與過境運輸有關的收入在過境時間內按比例確認，並根據商品和產品從原產至最終目的地或交換的平均週期時間計算； |
• | 對收入的調整，用於記帳更正和記帳折扣； |
• | 客户提出的多收費索賠的收入調整數，這是根據向客户支付的超額收費佔總賬單的百分比而向客户支付的歷史金額計算的；以及 |
• | 以獎勵為基礎的對客户的退款，主要是與數量有關的，根據預計負債記錄為收入減少額(這一估計是基於歷史活動、當前數量水平和預測的未來數量)。 |
與涉及另一方服務的線間運輸服務有關的收入，如另一條鐵路，則按淨額報告。公司向客户匯款給另一方的總金額部分不作為收入反映。
其他收入包括來自地區附屬鐵路的收入和附帶費用，包括滯期費和轉乘費。它是在服務完成後記錄的，佔公司總收入的非重要百分比。地區附屬鐵路公司的收入包括該公司不直接經營的鐵路貨運。滯期費是指當貨運車被客户持有超過一段時間時所評估的費用。轉換是指當一條鐵路為客户或另一條鐵路換車時所評估的費用。
在2020年第一季度和2019年第一季度，與前期有關的業績債務確認的收入(例如，由於交易價格的變化)並不是實質性的。
剩餘的履約義務
合同餘額和應收帳款
CSX第一季2020年表格10-q p.20 | ||
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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
附註8.相對較高的收入，續
公司應收賬款淨額包括運費和非貨款應收賬款，減去信貸損失備抵額.
(百萬美元) | 3月31日 2020 | 十二月三十一日 2019 | ||||
貨物應收賬款 | $ | $ | ||||
信貸損失運費準備金 | ( | ) | ( | ) | ||
運費應收款項，淨額 | ||||||
非貨運應收款 | ||||||
非貨幣性信貸損失準備金 | ( | ) | ( | ) | ||
非貨運應收款，淨額 | ||||||
應收賬款共計，淨額 | $ | $ | ||||
注9.所得税
未獲確認的税項利益餘額並無重大變動2019年12月31日.
CSX第1季2020年表格10-q p.21 | ||
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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注10.等價物公允價值計量
這個金融工具專題在ASC中要求 在年度報告和季度報告中披露金融工具的公允價值。對於CSX，這一聲明適用於某些投資和長期債務.每年只要求披露養卹金計劃資產的公允價值。此外，這一規則澄清了財務報告中公允價值的定義，確立了衡量公允價值的框架，並要求進一步披露公允價值計量的使用情況。
在確定公司投資、養老金計劃資產和長期債務的價值時，會考慮各種投入。用於證券估值的投入或方法不一定表明投資於這些證券的風險。這些投入概述如下三大層次。
• | 一級-對活躍市場中相同資產或負債的未調整報價的可觀測市場投入； |
• | 第二級-其他可觀察到的重要投入(包括類似證券的報價、利率、信貸風險等)；以及 |
• | 第三級-重要的不可觀測的投入(包括公司對市場參與者在確定投資的公允價值時所使用的假設的假設)。 |
下文所述的估值方法可能會產生公允價值的計算，而這種公允價值可能並不表示可變現淨值或反映未來公允價值。此外，雖然該公司認為其估值方法是適當的，並與其他市場參與者一致，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值，可能會在報告日產生不同的公允價值計量。
投資
公司的投資資產在第三方受託人的協助下估值，包括存單、商業票據、公司債券和政府證券，並按公允價值在綜合資產負債表上按公允價值計量和披露專題在 ASC對這些資產採用了以下幾種估價方法。
• | 商業票據及存款證明書(第2級)按攤銷成本估值，接近公允價值； |
• | 公司債券及政府證券(第2級)*使用利用可觀察的市場投入的經紀人報價進行估值。 |
CSX第一季2020年表格10-q p.22 | ||
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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注10.另一種非標準公允價值計量方法，續
公司的投資資產在合併資產負債表上按公允價值記賬，詳情見下表。所有用於確定公司投資公允價值的投入都是二級投入。
(百萬美元) | 3月31日 2020 | 十二月三十一日 2019 | ||||
商業票據及存款證明書 | $ | $ | ||||
公司債券 | ||||||
政府證券 | ||||||
按公允價值計算的投資總額 | $ | $ | ||||
按攤銷成本計算的投資總額 | $ | $ | ||||
這些投資的期限如下：
(百萬美元) | 3月31日 2020 | 十二月三十一日 2019 | |||||
不足1年 | $ | $ | |||||
1-5歲 | |||||||
5-10歲 | |||||||
10年以上 | |||||||
按公允價值計算的投資總額 | $ | $ | |||||
長期債務
長期債務在合併資產負債表上按賬面金額列報，是公司唯一的公允價值與賬面價值有顯著差異的金融工具。公司的大部分長期債務是在第三方的幫助下估值的，第三方利用了期末交易、市場報價或可比債務的市場價值。對於那些未被第三方估價的工具，公允價值是通過將類似工具的市場利率適用於預定的合同債務支付和到期日來估算的。這些市場利率由同一第三方提供。所有用於確定公司長期債務公允價值的投入都是二級投入。
(百萬美元) | 3月31日 2020 | 十二月三十一日 2019 | |||||
長期債務(包括當前到期日)： | |||||||
公允價值 | $ | $ | |||||
承載價值 | |||||||
CSX第一季2020年表格10-q p.23 | ||
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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注11.另一種方法其他綜合收入(損失)
CSX根據綜合收入主題在綜合綜合損益表中。綜合收益總額是指股東權益在一段時間內發生的所有變化，但股東的投資和分配(例如股票、證券和股利的發行)造成的變化除外。一般來説，CSX的綜合收益總額等於淨收益加減養老金和其他退休後負債的調整數。綜合收益總額是一段時期內扣除税款後的活動，$773 百萬和$836 百萬為第一宿舍2020和2019分別。
綜合收益總額是一段時期內的活動，主要由該期間的淨收益驅動，而累積的其他綜合收入或虧損(“AOCI”)則是截至資產負債表日的其他綜合收入(扣除税後)的累積餘額。對CSX而言，AOCI主要是與養老金和其他退休後福利調整有關的累積餘額，以及CSX在AOCI中所佔的權益法投資份額。
下表顯示了按組件分列的AOCI餘額的變化。在養卹金和其他離職後福利中重新歸類為淨收入的數額與精算損失的攤銷有關，並列入合併損益表的其他收入淨額。有關更多信息，請參見附註6，員工福利計劃。其他主要代表CSX在股權法投資AOCI中所佔份額。將其他收入重新歸類為淨收益的數額包括在綜合損益表的材料、用品和其他設備或設備及其他租金中。
養卹金和其他就業後福利 | 其他 | 累計其他綜合收入(損失) | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
2019年12月31日(扣除税款)餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
其他綜合收入(損失) | |||||||||||
索賠前的損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
重新歸類為淨收入的數額 | ( | ) | |||||||||
税收(費用)利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他綜合收入(損失)共計 | ( | ) | |||||||||
2020年3月31日餘額，扣除税額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
注12.另一種方法彙總財務數據
CSX第一季2020年表格10-q p.24 | ||
目錄
CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
附註12. 彙總財務數據，續
合併損益表 | ||||||||||||
(百萬美元) | ||||||||||||
2020年第一季度 | CSX公司 | CSX運輸 | 沖銷和其他 | 合併 | ||||||||
税務收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
成本費 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
營業收入 | ||||||||||||
附屬公司盈餘中的權益 | ( | ) | ||||||||||
利息(費用)/福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他收入/(費用)-淨額 | ( | ) | ||||||||||
所得税前收入 | ( | ) | ||||||||||
所得税福利/(費用) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
綜合收益總額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
2019年第一季度 | CSX公司 | CSX運輸 | 沖銷和其他 | 合併 | ||||||||
税務收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
成本費 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
營業收入 | ||||||||||||
附屬公司盈餘中的權益 | ( | ) | ||||||||||
利息(費用)/福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他收入/(費用)-淨額 | ( | ) | ||||||||||
所得税前收入 | ( | ) | ||||||||||
所得税福利/(費用) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
綜合收益總額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
CSX第一季2020年表格10-q p.25 | ||
目錄
CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
附註12. 彙總財務數據，續
合併資產負債表 | ||||||||||||
(百萬美元) | ||||||||||||
2020年3月31日 | CSX公司 | CSX運輸 | 沖銷和其他 | 合併 | ||||||||
資產 | ||||||||||||
流動資產 | ||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
短期投資 | ||||||||||||
應收賬款淨額 | ||||||||||||
應收附屬公司款項 | ( | ) | ||||||||||
材料和用品 | ||||||||||||
其他流動資產 | ||||||||||||
流動資產總額 | ( | ) | ||||||||||
超細粉體性質 | ||||||||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
屬性-淨額 | ||||||||||||
對共軌的投資 | ||||||||||||
附屬公司和其他公司 | ( | ) | ||||||||||
對合並子公司的投資 | ( | ) | ||||||||||
使用權租賃資產 | ||||||||||||
其他長期資產 | ( | ) | ||||||||||
資產總額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
負債與股東權益 | ||||||||||||
流動負債 | ||||||||||||
應付帳款 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
應付勞動和邊緣津貼 | ||||||||||||
應付附屬公司的款項 | ( | ) | ||||||||||
意外傷亡、環境及其他儲備 | ||||||||||||
當前長期債務到期日 | ||||||||||||
應付收入和其他税款 | ( | ) | ||||||||||
其他流動負債 | ||||||||||||
經常負債總額 | ( | ) | ||||||||||
意外傷亡、環境及其他儲備 | ||||||||||||
長期債務 | ||||||||||||
遞延所得税-淨額 | ( | ) | ||||||||||
長期租賃責任 | ||||||||||||
其他長期負債 | ( | ) | ||||||||||
總負債 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
股東權益 | ||||||||||||
普通股，面值1美元 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
其他資本 | ( | ) | ||||||||||
留存收益 | ( | ) | ||||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
非控制利益 | ||||||||||||
股東權益總額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
負債總額和股東權益 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
CSX第一季2020年表格10-q p.26 | ||
目錄
CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
附註12. 彙總財務數據，續
合併資產負債表 (百萬美元) | ||||||||||||
2019年12月31日 | CSX公司 | CSX運輸 | 沖銷和其他 | 合併 | ||||||||
資產 | ||||||||||||
流動資產 | ||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
短期投資 | ||||||||||||
應收賬款淨額 | ||||||||||||
應收附屬公司款項 | ( | ) | ||||||||||
材料和用品 | ||||||||||||
其他流動資產 | ||||||||||||
流動資產總額 | ( | ) | ||||||||||
超細粉體性質 | ||||||||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
屬性-淨額 | ||||||||||||
對共軌的投資 | ||||||||||||
附屬公司和其他公司 | ( | ) | ||||||||||
對合並子公司的投資 | ( | ) | ||||||||||
使用權租賃資產 | ||||||||||||
其他長期資產 | ( | ) | ||||||||||
資產總額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
負債與股東權益 | ||||||||||||
流動負債 | ||||||||||||
應付帳款 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
應付勞動和邊緣津貼 | ||||||||||||
應付附屬公司的款項 | ( | ) | ||||||||||
意外傷亡、環境及其他儲備 | ||||||||||||
當前長期債務到期日 | ||||||||||||
應付收入和其他税款 | ( | ) | ||||||||||
其他流動負債 | ||||||||||||
經常負債總額 | ( | ) | ||||||||||
意外傷亡、環境及其他儲備 | ||||||||||||
長期債務 | ||||||||||||
遞延所得税-淨額 | ( | ) | ||||||||||
長期租賃責任 | ||||||||||||
其他長期負債 | ( | ) | ||||||||||
總負債 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
股東權益 | ||||||||||||
普通股，面值1美元 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
其他資本 | ( | ) | ||||||||||
留存收益 | ( | ) | ||||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
非控制性少數利益 | ||||||||||||
股東權益 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
連帶總負債與股東權益 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
CSX第一季2020年表格10-q p.27 | ||
目錄
CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
附註12. 彙總財務數據，續
合併現金流量表 | ||||||||||||
(百萬美元) | ||||||||||||
2020年三個月 | CSX 公司 | CSX 運輸 | 沖銷和其他 | 合併 | ||||||||
經營活動 | ||||||||||||
(用於)業務活動提供的現金淨額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
投資活動 | ||||||||||||
財產增加 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
財產處置收益 | ||||||||||||
購買短期投資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
短期投資收益 | ||||||||||||
其他投資活動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
(用於)投資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
籌資活動 | ||||||||||||
長期債券發行 | ||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
回購股份 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他籌資活動 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
資金活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
現金和現金等價物淨增(減少)額 | ( | ) | ||||||||||
期初現金及現金等價物 | ||||||||||||
期末現金及現金等價物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
CSX第1季2020年表格10-q p.28 | ||
目錄
CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
附註12. 彙總財務數據，續
合併現金流量表 | ||||||||||||
(百萬美元) | ||||||||||||
2019年三個月 | Csx 公司 | CSX 運輸 | 沖銷和其他 | 合併 | ||||||||
經營活動 | ||||||||||||
(用於)業務活動提供的現金淨額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
投資活動 | ||||||||||||
財產增加 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
財產處置收益 | ( | ) | ||||||||||
購買短期投資 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
短期投資收益 | ||||||||||||
其他投資活動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
籌資活動 | ||||||||||||
長期債券發行 | ||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
回購股份 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他籌資活動 | ( | ) | ||||||||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ||||||||||
現金及現金等價物淨增加情況 | ||||||||||||
期初現金及現金等價物 | ||||||||||||
期末現金及現金等價物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
CSX第一季2020年表格10-q p.29 | ||
目錄
CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
2020年第一季度
• | 收入減少 1.58億美元，或5%年復一年。 |
• | 費用減少 1.17億美元，或7%年復一年。 |
• | 營業收入12億美元 減少 4 100萬美元年復一年。 |
• | 營運比率58.7% 改進型 80基點與去年同期相比。 |
• | 稀釋後每股收益$1.00 減少 $0.02，或2%年復一年。 |
第一季度 | ||||||||||
2020 | 2019 | 法夫/ (UNFAV) | %變化 | |||||||
體積(單位：千) | 1,514 | 1,531 | (17 | ) | (1)% | |||||
(以百萬計) | ||||||||||
收入 | $ | 2,855 | $ | 3,013 | $ | (158 | ) | (5) | ||
費用 | 1,677 | 1,794 | 117 | 7 | ||||||
營業收入 | $ | 1,178 | $ | 1,219 | $ | (41 | ) | (3)% | ||
操作比 | 58.7 | % | 59.5 | % | 80 | 準BPS | ||||
稀釋每股收益 | $ | 1.00 | $ | 1.02 | $ | (0.02 | ) | (2)% | ||
較弱的全球經濟狀況，包括新型冠狀病毒(“COVID-19”)對全球大流行的影響，已開始影響該公司的運營結果。鐵路服務需求受到全球製造業、供應鏈和消費者支出因COVID-19大流行而受到破壞的影響。雖然經營現金流也可能受到這些經濟條件的影響，但該公司保持着強勁的現金餘額，並在需要時可以利用承諾的資金來源和其他外部流動性來源。由於這是一種發展中的情況，很難確定這一流行病今後的影響。COVID-19的最終規模，包括其對公司財務和經營結果的影響程度(可能是實質性的)將取決於大流行持續的時間、對公司運輸服務和供應鏈的需求的影響以及政府為應對大流行病而實施的法規的影響。
CSX將繼續調整其業務運作，以確保安全，同時為客户提供高水平的服務，因為高效率和可靠的鐵路服務對於保持供應鏈的流動性以應對這一挑戰至關重要。成立了一個跨職能工作隊，以監測和協調公司對COVID-19的反應.為保護僱員和客户的健康和安全以及保障CSX業務而制定的政策和程序包括嚴格的設備和設施清潔制度、提供衞生用品、分發一次性面罩、便利社會距離措施和對某些設施進行温度測試。此外，在可能的情況下安排了遠程工作任務，以減少單一地點的僱員密度，併為諸如調度等關鍵職能準備了後備工作，作為一種預防措施。
CSX第一季2020年表格10-q p.30 | ||
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CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
成交量與收入 (未經審計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
成交量(千單位)；收入(百萬美元)；單位收入(美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
第一季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||
體積 | 收入 | 單位收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | %變化 | 2020 | 2019 | %變化 | 2020 | 2019 | %變化 | ||||||||||||||||||||||
化學品(a) | 178 | 167 | 7 | % | $ | 626 | $ | 588 | 6 | % | $ | 3,517 | $ | 3,521 | — | % | ||||||||||||||
農產品和食品 | 121 | 114 | 6 | 365 | 344 | 6 | 3,017 | 3,018 | — | |||||||||||||||||||||
汽車 | 104 | 115 | (10 | ) | 281 | 311 | (10 | ) | 2,702 | 2,704 | — | |||||||||||||||||||
礦物(a) | 74 | 70 | 6 | 127 | 125 | 2 | 1,716 | 1,786 | (4 | ) | ||||||||||||||||||||
林產品(a) | 71 | 70 | 1 | 217 | 212 | 2 | 3,056 | 3,029 | 1 | |||||||||||||||||||||
金屬和設備(a) | 67 | 64 | 5 | 199 | 189 | 5 | 2,970 | 2,953 | 1 | |||||||||||||||||||||
肥料 | 58 | 62 | (6 | ) | 112 | 110 | 2 | 1,931 | 1,774 | 9 | ||||||||||||||||||||
商品總額 | 673 | 662 | 2 | 1,927 | 1,879 | 3 | 2,863 | 2,838 | 1 | |||||||||||||||||||||
煤 | 181 | 212 | (15 | ) | 405 | 538 | (25 | ) | 2,238 | 2,538 | (12 | ) | ||||||||||||||||||
多式聯運 | 660 | 657 | — | 422 | 428 | (1 | ) | 639 | 651 | (2 | ) | |||||||||||||||||||
其他 | — | — | — | 101 | 168 | (40 | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||||
共計 | 1,514 | 1,531 | (1 | )% | $ | 2,855 | $ | 3,013 | (5 | )% | $ | 1,886 | $ | 1,968 | (4 | )% | ||||||||||||||
(A)2020年第一季度，對某些業務的分類進行了修改，影響到化學品、森林產品、金屬和設備以及礦物。這些影響不是重大影響，以往各期已重新分類，以符合目前的列報方式。
CSX第一季2020年表格10-q p.31 | ||
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CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
2020年第一季度
收入
與2019年第一季度相比，2020年第一季度的總收入下降了5%，原因是煤炭價格大幅下降，其他收入下降，以及不利組合。這些減少被商品增長部分抵消。
商品體積
化學品 - 工業化學品、能源和塑料運輸量增加。
農產品和食品 - 由於乙醇、甜味劑、油和穀物的收益而增加。
汽車 - 由於北美汽車產量下降，包括3月份汽車工廠關閉，由於COVID-19大流行，汽車產量下降。
礦物 - 由於公路建設和鋪路項目發貨量增加而增加。
林產品 - 由於紙漿和木漿的出貨量增加。
金屬和設備 - 增加的原因是設備、廢金屬和鋁的發貨量增加，但因建築和鋼鐵市場發貨量減少而部分抵消。
肥料 - 由於短途磷酸鹽運輸量減少，這部分被更高的長途化肥發貨量所抵消.
煤量
國內煤炭價格下降的主要原因是，由於天然氣的持續競爭，公用事業煤的發貨量減少。由於全球基準價格較低，熱煤和冶金煤的國際發貨量減少，因此煤炭出口下降。
多模體積
國內發貨量的增加被國際貨運減少所抵消，主要原因是中國因COVID-19大流行而長期關閉。
其他收入
其他收入與上一年相比減少了6 700萬美元，主要原因是上一年與客户達成了有利的合同結算，以及本年度滯期費和多式聯運儲存的收入減少。
CSX Q1 2020表格10-q p.32 | ||
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CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
費用
.的開支17億美元 減少 1.17億美元，或7% 與2019年第一季度相比，2020年第一季度主要由效率節約推動。
勞動與邊緣費用減少6 600萬美元，原因如下：
• | 效率和數量節省6 200萬美元，主要原因是人員人數減少、加班減少和船員開工減少。 |
• | 獎勵報酬總額減少了1，400萬美元，主要是由於預期的年度獎勵支出減少，部分抵消了本季度發放給某些符合退休資格的僱員的獎勵的股票補償費用的加速。 |
• | 其他費用增加了1000萬美元，主要是由於確認了前一年鐵路退休税退款和通貨膨脹，部分抵消了其他非重大項目。 |
材料、用品和其他費用減少了1 700萬美元，原因如下：
• | 效率和數量節餘3 200萬美元，主要原因是業務支助費用降低、終端費用減少和設備維護費用減少。 |
• | 2020年房地產和線路銷售收入為1800萬美元，而2019年為2700萬美元。 |
• | 所有其他費用增加了600萬美元，主要是由於通貨膨脹。 |
折舊支出增加了1 400萬美元，主要原因是2019年的設備折舊研究導致1 000萬美元的額外支出。
燃料 費用減少了4 100萬美元，主要原因是價格下降了12%，燃料效率舉措節省了成本。
設備和其他租金 開支減少700萬美元，主要是由於設備效率和數量減少導致的租車成本降低，部分抵消了TTX淨收益下降的影響。
利息費用
利息費用增加 900萬美元主要原因是平均債務餘額較高，但被較低的平均利率部分抵消。
其他收入-淨額
與前一年相比，其他收入淨額基本持平。
所得税費用
所得税費用增加 1 300萬美元主要原因是期權操作和其他股權裁決的歸屬所產生的影響的收益較低，而所得税前收益較低部分抵消了這一影響。
CSX第一季2020年表格10-q p.33 | ||
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CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
非公認會計原則措施-未經審計
CSX按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(美國公認會計原則)報告其財務結果。CSX還使用某些非GAAP措施，這些措施屬於證券交易委員會條例G和條例S-K第10(E)項的含義，這可能為財務信息用户提供與先前報告的結果更有意義的比較。非GAAP措施沒有標準化的定義，也沒有美國GAAP的定義。因此，CSX的非GAAP措施不太可能與其他公司提出的類似措施相媲美.這些非公認會計原則措施的列報不應孤立於、替代或優於根據公認會計原則提供的財務信息。非GAAP措施與相應GAAP措施的調節如下。
自由現金流量
管理層認為，自由現金流是對投資者有用的補充信息，因為它對評估公司的財務業績很重要。更具體地説，自由現金流是指企業在再投資後產生的現金。這一措施是指可供股票和債券投資者使用的現金，用於股息、股票回購或未償債務本金減少。自由現金流量的計算方法是使用業務所得現金淨額，並對財產增加和某些其他投資活動進行調整，其中包括財產處置收益。除了業務活動提供的現金外，還應考慮自由現金流量，而不是替代現金，前一年派息前自由現金流量減少5 400萬美元，主要原因是財產增加較多，財產處置收益較低。
下表對業務活動提供的現金(GAAP計量)與股利前的自由現金流量(非GAAP計量)進行調節。
三個月 | ||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,178 | $ | 1,173 | ||
財產增加 | (381 | ) | (353 | ) | ||
其他投資活動 | 15 | 46 | ||||
現金自由流動(股利支付前) | $ | 812 | $ | 866 | ||
經營統計(估計)
公司致力於通過培訓、創新和投資不斷提高安全和服務績效。在培訓和技術方面的投資也是為了讓公司的員工有一個額外的保護層，可以發現和避免許多類型的人為因素事故。安全計劃旨在防止可能對員工、客户和社區產生不利影響的事件。繼續對公司資產進行資本投資，包括軌道、橋樑、信號、設備和檢測技術，也有助於安全性能。
下表中的列車速度和終點站使用與地面運輸委員會(“STB”)規定的方法不同的方法計算，因為公司認為這些數字更準確地反映了鐵路的性能。按照規定的方法，將繼續每週向機頂盒報告列車速度和停留情況。
運營性能在2020年第一季度繼續改善，列車速度提高了4%，達到了新的第一季度記錄水平，而汽車載客量下降了3%，達到了新的歷史記錄水平。該公司仍然專注於執行業務計劃，以提供進一步的服務收益，改善運輸時間和驅動資產的利用，同時控制成本。
CSX第一季2020年表格10-q p.34 | ||
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CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
從安全角度來看，FRA在2020年第一季度的列車事故頻度(1.85)比去年同期提高了34%，原因是FRA報告的列車事故數量創歷史新低。FRA報告的本季度人身傷害頻度指數為0.59，較上年同期提高22%，創下了第一季度受傷頻率指數的記錄，並創下了FRA可報告傷害人數的歷史記錄。公司致力於不斷改善安全狀況，並繼續致力於降低風險，提高公司所經營的員工、客户和社區的整體安全。
第一季度 | ||||||
2020 | 2019 | 改進/ (惡化) | ||||
運營績效 | ||||||
列車速度(每小時英里)(a) | 21.2 | 20.4 | 4 | % | ||
棲居(小時)(a) | 8.3 | 8.6 | 3 | % | ||
汽車在線(a) | 110,801 | 118,989 | 7 | % | ||
收入噸-英里(十億) | ||||||
商品 | 33.1 | 31.6 | 5 | % | ||
煤 | 8.6 | 10.5 | (18 | )% | ||
多式聯運 | 6.8 | 6.5 | 5 | % | ||
總收入噸-英里 | 48.5 | 48.6 | — | % | ||
毛噸-英里(十億) | 95.3 | 96.7 | (1 | )% | ||
準時發源 | 91 | % | 81 | % | 12 | % |
準時到達(b) | 84 | % | 80 | % | 5 | % |
安全 | ||||||
FRA人身傷害頻度指數 | 0.59 | 0.76 | 22 | % | ||
FRA列車事故率 | 1.85 | 2.80 | 34 | % | ||
某些業務統計數據是估計的，可以在實際結算時繼續更新。
(A)計算列車速度、居所和車輛的方法，與機頂盒訂明的方法不同。CSXT將繼續使用規定的方法每週向機頂盒報告這些指標。參見公司網站上的其他討論。
(B)從2019年第三季度開始，對準時抵達的計算已改為“準時”，如果火車在預定到達後兩小時內交付的話。前一年期間已重報，以符合這一變化。
主要業績計量定義
列車速度-從起點到目的地的平均時速(不包括當地人、庭院工作、工作火車或客運列車)。列車速度測量列車的輪廓時間表(從出發到到達和所有臨時時間)，並定期更新列車概況，以配合不斷變化的操作。
棲居-從汽車到達和離開院子之間的平均小時數。
汽車在線在CSX運營的線路上運行的活躍貨運鐵路車輛的平均數量，不包括正在被修理、儲存、出售的鐵路車輛，或者居住在客户位置超過一天的私家車。
收入噸-英里(RTM‘s)-一噸產生收入的貨物在一英里內的移動。
毛噸-邁爾斯(GTM‘s)-一噸火車重量超過一英里的移動。GTM的計算方法是將列車的總重量乘以列車行駛的距離。列車總重量由貨車重量及其內容組成。
準時發源-按時或提前離開原貨場的預定公路列車的百分比。
準時到達-預定的公路列車在預定到達後兩小時內準時到達目的地院子的百分比。
FRA人身傷害頻度指數-FRA的數量-每200，000人小時可報告的受傷人數。
FRA列車事故率-法蘭克福機場-每百萬英里可報告的列車事故數量-英里數。
CSX第一季2020年表格10-q p.35 | ||
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CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
流動性和資本資源
以下是重大現金流量、現金和流動資金來源、資本投資、綜合資產負債表和週轉金的重大變化，對CSX最近關於表10-K的年度報告中的討論作了更新。
重大現金流量的重大變化
重大現金流量
下表突出顯示10億美元和3.3億美元的業務、投資和籌資活動的現金和現金等價物三結束的幾個月2020和2019分別。
• | 與前一年相比，業務活動提供的現金基本持平。 |
• | 投資活動提供的現金在第一季度為1.44億美元，而2019年第一季度用於投資活動的現金為8.7億美元。這一變化主要是由於短期投資的淨銷售額增加所致。 |
• | 第一季度用於籌資活動的現金為2.85億美元，而2019年第一季度融資活動提供的現金為2 700萬美元。造成這一變化的主要原因是，債券發行所得減少，股票回購減少部分抵消了這一變化。 |
現金來源與流動性及現金的使用
截至.結束時第一四分之一2020，CSX25億美元現金、現金等價物和短期投資。CSX將當前現金餘額用於一般公司用途，其中可能包括減少或再融資未償債務、資本支出、週轉資本要求、對公司合格養卹金計劃的繳款、贖回和回購CSX普通股和給股東的股息。見附註7，債務和信貸協議。
該公司有多種流動資金來源，包括業務和融資來源產生的現金。該公司於2019年2月12日向證券交易委員會提交了一份擱置登記表，其數量是無限的，可根據市場條件和CSX董事會的授權，酌情用於發行債務或股票證券。雖然CSX尋求在現金需求方面具有靈活性，但不能保證市場條件允許CSX在任何特定時間或任何時候以可接受的條件出售這類證券。在2020年第一季度，CSX發行了總計5億美元的新長期債務.
CSX第一季2020年表格10-q p.36 | ||
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CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
CSX擁有12億美元的無擔保、循環信貸安排，由多種銀行組成的銀團支持，這些銀行將在2024年3月。在…2020年3月31日，本公司在此設施下沒有未清餘額。該公司還有一個商業票據計劃，由循環信貸貸款支持，根據該計劃，公司可在任何時候發行最高總額為10億美元的無擔保商業票據票據。在…2020年3月31日，該公司在商業票據計劃下沒有未償債務。
預計2020年的計劃資本投資將在16億美元至17億美元之間。在2020年總投資中，一半以上將用於維持核心基礎設施，其餘資金將用於支持服務增強、生產力舉措和盈利增長的項目。CSX打算通過運營產生的現金為資本投資提供資金。
在2020年的總投資中，約有5 000萬美元計劃用於資助積極列車控制(PTC)的實施。csx估計，實施ptc的總成本約為多年。24億美元。這一估計數包括沿軌道安裝新系統、更新機車、增加通信設備和開發新技術的費用。PTC支出總額2020年3月曾.23億美元.
綜合資產負債表和週轉金的重大變化
合併資產負債表
總資產增加 5.77億美元從年底開始，主要是由於運營現金12億美元驅動的現金和短期投資淨增5.28億美元，以及發行5億美元長期債務的收益，部分抵消了股票回購5.77億美元、財產增加3.81億美元和股息2.01億美元。負債總額和股東權益合併增加 5.77億美元從年底開始，主要由發行5億美元的長期債務和應繳的所得税增加2億美元所驅動，部分抵消了由於支付獎勵補償而應付的勞動力和附帶福利減少1.44億美元。
營運資本被認為是衡量一家公司滿足短期需求的能力。CSX有營運資金盈餘$16億和$11億截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。自年底以來，營運資本增加4.83億美元，主要是由於上述現金和短期投資淨增5.28億美元，以及應付勞工和附帶福利減少1.44億美元，但應繳所得税增加2億美元，部分抵消了這一增長。
如上文所述，公司的營運資本餘額因計劃償債的時間以及現金和現金等值餘額的變化等因素而有所不同。該公司繼續保持足夠的流動性，以滿足流動負債和到期債務時到期。CSX有足夠的財務能力，包括其循環信貸設施，商業票據計劃和貨架登記表，以管理其日常現金需求和任何預期的債務。該公司不時進入信貸市場，以獲得額外的流動資金。
CSX致力於將現金返還給股東，並保持投資級信用狀況。董事會至少每年審查資本結構、資本投資和現金分配，包括股息和股票回購。管理層對市場狀況和其他因素的評估指導回購的時間和數量。未來的股票回購預計將由手頭現金、業務和債務發行產生的現金提供資金。
CSX Q1 2020表格10-Q p.37 | ||
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CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
勞動協議
公司近20，500名僱員中，約有16，500人是工會的成員。2019年11月，向參加全國談判的13個鐵路工會發出通知，開始就2020年下一輪勞工談判的福利、工資和工作規則進行談判。在這些談判修改之前，目前的協定仍然有效。通常，這種談判需要數年才能達成協議。
臨界會計估計
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層在報告報告所述期間的某些資產和負債數額、披露財務報表之日或有資產和負債以及某些收入和支出時作出估計。實際結果可能與這些估計不同。定期與董事會審計委員會討論這些估計和假設。與前一年一樣，利用管理層的判斷對以下領域作了重大估計。有關CSX關鍵會計估計數的進一步討論，請參閲公司最新的10-K表年度報告。
• | 人身傷害、環境和法律儲備； |
• | 退休金及退休後醫療計劃會計；及 |
• | 集團生命法下的資產折舊政策。 |
前瞻性陳述
本報告和提交給證券交易委員會的其他材料中的某些陳述，以及公司口頭陳述或其他書面陳述中的信息，都是前瞻性的陳述。公司打算在“1995年私人證券訴訟改革法”和1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性聲明的安全港規定中涵蓋所有此類前瞻性陳述。“私人證券訴訟改革法”所指的這些前瞻性聲明，除其他外，可包括以下方面的聲明：
• | 對收益、收入、利潤率、數量、利率、成本節約、開支、税收或其他財務項目的預測和估計； |
• | 對業務和業務舉措成果的期望； |
• | 對索賠、訴訟、環境成本、承付款、或有負債、勞動談判或協議對公司財務狀況、經營結果或流動性的影響的預期； |
• | 管理層對未來業務的計劃、戰略和目標、資本支出、勞動力水平、紅利、股份回購、安全和服務業績、擬議的新服務和其他並非歷史事實的事項，以及管理層對未來業績和業務的期望以及實現目標的時間；以及 |
• | 未來的經濟、行業或市場狀況或表現及其對公司財務狀況、經營結果或流動性的影響。 |
CSX第一季2020年表格10-q p.38 | ||
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CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
前瞻性陳述通常是由諸如“將”、“應該”、“相信”、“預期”、“預期”、“項目”、“估計”、“初步”等詞語或短語來識別的。該公司告誡不要過分依賴前瞻性聲明，因為這些聲明反映了其對未來事件的真誠信念，並且基於在作出前瞻性聲明之日向其提供的現有信息。前瞻性聲明不應被視為對未來業績或成果的保證，也不一定準確地表明何時或何時將取得這種業績或成果。
前瞻性陳述受許多風險和不確定因素的影響，實際表現或結果可能與任何前瞻性陳述的預期大不相同。本公司不承擔更新或修改任何前瞻性聲明的義務.如果公司確實更新了任何前瞻性聲明，則不應推斷公司將對該聲明或任何其他前瞻性聲明進行額外更新。除第一部分所討論的因素外，CSX最近關於表10-K和本報告其他部分的年度報告第1A項風險因素還可能導致實際結果與任何前瞻性陳述所設想的結果大不相同：
• | 涉及運輸的立法、規章或法律發展，包括鐵路或多式聯運、環境、危險材料、税收、國際貿易和進一步管制鐵路行業的倡議； |
• | 訴訟、索賠和其他或有責任的結果，包括但不限於與燃料附加費、環境事項、税收、託運人和應受裁決的索賠、人身傷害和職業病有關的索賠； |
• | 國內或國際經濟、政治或商業條件的變化，包括影響運輸業的條件(如工業競爭的影響、條件、業績和鞏固)以及中國運輸公司對產品的需求水平； |
• | 自然事件，如洪水、火災、颶風和地震、大流行危機，包括最近爆發的冠狀病毒COVID-19，影響公司僱員、託運人或貨物消費者的健康，或公司業務、系統、財產、設備或供應鏈的其他意外中斷； |
• | 其他貨運方式的競爭，例如貨運和運輸行業內部的競爭和合並或財務困難； |
• | 遵守與預期不同的法律和條例的費用(包括與實施PTC有關的法律和條例)以及與不遵守適用的法律或條例有關的費用、處罰以及業務和流動性影響； |
• | 客運量受限地區旅客活動增加的影響，包括高速鐵路舉措的潛在影響，或影響CSXT運輸貨運或服務路線的監管變化； |
• | 金融市場中可能影響及時進入資本市場和資本成本的意外情況，以及管理層關於股票回購的決定； |
• | 燃料價格變化、燃料附加費和燃料供應情況； |
• | 天然氣價格對燃煤發電的影響； |
• | 全球海運煤炭供應和價格對CSXT出口煤炭市場的影響； |
• | 以商業上合理的費率提供保險，或保險範圍不足以支付索賠或損害賠償； |
CSX第一季2020年表格10-q p.39 | ||
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項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
• | 與安全和安保有關的固有商業風險，包括危險材料的運輸或將威脅信息技術的可用性和脆弱性的網絡安全攻擊； |
• | 實際或威脅進行的戰爭或恐怖活動對經濟或業務造成的不利影響以及政府的任何反應； |
• | 失去關鍵人員或無法僱用和留住合格僱員； |
• | 勞動和福利成本和勞動困難，包括影響公司運作或客户向公司發貨的能力的停工； |
• | 公司在戰略、財務和運營方面的成功實施； |
• | 房地產市場條件對公司出售資產能力的影響； |
• | 經營條件和成本或商品集中度的變化；以及 |
• | 與預測經濟和商業狀況有關的固有不確定性。 |
其他可能導致實際結果與前瞻性聲明中的結果大不相同的重要假設和因素在本報告的其他部分和csx的其他證交會報告中都有具體説明，這些假設和因素可在證券交易委員會的網站上查閲www.sec.gov公司的網站www.csx.com。CSX網站上的信息不屬於表10-Q的本季度報告的一部分。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
根據CSX最近一份關於表10-K的年度報告第二部分第7A項(市場風險的數量和質量披露)提供的信息，市場風險沒有發生重大變化。
項目4.管制和程序
截至2020年3月31日在CSX首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的監督和參與下，管理層評估了公司披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論：2020年3月31日，公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的，及時通知他們需要列入CSX定期SEC報告的重要信息。期間，公司對財務報告的內部控制沒有改變第一四分之一2020對公司財務報告的內部控制產生重大影響或相當可能產生重大影響的情況。
CSX Q1 2020表格10-Q p.40 | ||
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第二部分
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
詳情請參閲附註5.本季度報告的承付款及意外開支(表格10-Q)。另請參閲第一部分，第3項.CSX最新年度報告中關於表格10-K的法律程序。
項目1A。危險因素
有關影響公司經營結果、財務狀況及流動資金的因素，請參閲CSX最新年報第一部分第1A項(風險因素)所討論的風險因素。下面列出的風險因素是CSX最近關於表10-K的年度報告第一部分“風險因素”1A(風險因素)下討論的風險因素之一。另見本季度報告第一部分第2項(前瞻性報表)，表格10-Q。
流行病或大流行，包括持續的COVID-19大流行，以及減少其傳播的倡議，都可能對公司的業務產生不利影響。
該公司可能受到公共衞生危機，包括大流行病或大流行的物質和負面影響。隨着COVID-19繼續在全球傳播，包括在美國產生重大影響，CSX正在採取各種措施，確保其運輸服務的提供，促進其僱員的安全和保障，並支持其業務所在的社區。然而，公共和私營部門減少傳播COVID-19的政策和倡議，例如關閉企業和製造設施，促進社會距離，公司和機構採用在家工作，以及旅行限制，都可能繼續對公司運輸的商品和產品的需求，包括進出口數量產生不利影響。此外，COVID-19和相關的舉措可能會導致更大的供應鏈中斷，這可能會對數量產生不利影響，使公司更難為其客户提供服務。這種冠狀病毒對行動的影響程度將取決於今後的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法有信心地預測，包括爆發的時間、可能出現的關於這種冠狀病毒嚴重程度的新信息以及控制冠狀病毒或處理其影響的行動等。此外，如果大量僱員因接觸傳染病而被隔離，手術可能受到不利影響。在COVID-19對公司的業務和財務業績產生不利影響的情況下，它還可能會增加CSX最近關於表10-K的第一部分第1A項(風險因素)所述的許多其他風險。
CSX第一季2020年表格10-q p.41 | ||
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第二部分
項目2.CSX購買股票證券
該公司繼續根據2019年1月宣佈的50億美元計劃回購股票。有關股票回購的更多信息，請參見説明2每股收益。股票回購活動第一四分之一2020情況如下：
中國證券交易所收購股權證券 本季度 | ||||||||||
第一季度 | 購買股份總數 | 每股平均價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數(a) | 可根據計劃或計劃購買的股票的大約美元價值 | ||||||
期初餘額 | $ | 1,755,803,734 | ||||||||
(二0二0年一月一日至三十一日) | 399,535 | $ | 76.03 | 298,790 | 1,733,280,936 | |||||
二0二0年二月一日至二月二十九日 | 1,569,530 | 77.38 | 1,569,095 | 1,611,870,190 | ||||||
二0二0年三月一日至三十一日 | 7,038,164 | 61.49 | 7,038,164 | 1,179,116,549 | ||||||
期末餘額 | 9,007,229 | $ | 64.90 | 8,906,049 | $ | 1,179,116,549 | ||||
(A).的差異101,180本季度“所購股份總數”與“作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數”之間的股份是為公司為涵蓋某些工會僱員的401(K)計劃繳款而購買的股份。
項目3.高級證券違約
無
項目4.礦山安全披露
不適用
項目5.其他資料
無
CSX第一季2020年表格10-q p.42 | ||
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第二部分
項目6.展覽
展品指定 | 展品的性質 | 以前提交的 作為證物 |
材料合同： | ||
10.1 | 2020年-2022年LTIP業績單位獎勵協議的形式 | (二0二0年二月二十一日) 展品10.1，表格8-K |
10.2 | 2020年股票期權協議格式 | (二0二0年二月二十一日) 展品10.2，表格8-K |
幹事證書： | ||
31* | 第13a條-14(A)條 | |
32* | 第1350條認證 | |
交互式數據文件： | ||
101* | 以下財務信息來自CSX公司2020年4月22日向SEC提交的截至2020年3月31日的季度報告10-Q表，其格式為XBRL：(1)截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度合併損益表；(Ii)截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度綜合綜合損益表；(3)截至2020年3月31日和2019年12月31日的合併資產負債表；(4)截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的合併現金流量表，(V)截至2020年3月31日及2019年3月31日止各季股東權益變動合併報表；及(Vi)合併財務報表附註。 | |
*隨函提交 | ||
CSX第1季2020年表格10-q p.43 | ||
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第二部分
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
CSX公司
(登記人)
通過： /s/Angela C.Williams
安吉拉·威廉斯
副總統和
首席會計官
(首席會計主任)
日期：2020年4月22日
CSX Q1 2020表格10-Q p.44 | ||