LII-20200331
0001069202假的2020Q112/31是00010692022020-01-012020-03-31Xbrli：股票00010692022020-04-13iso 4217：美元00010692022020-03-3100010692022019-12-31iso 4217：美元Xbrli：股票00010692022019-01-012019-03-310001069202一般公認會計原則：StockMenger2019-12-310001069202美國-GAAP：添加劑2019-12-310001069202美國-公認會計原則：減少收入2019-12-310001069202us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001069202美國-公認會計原則：國庫2019-12-310001069202美國-公認會計原則：減少收入2020-03-310001069202美國-公認會計原則：減少收入2020-01-012020-03-310001069202us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001069202美國-GAAP：添加劑2020-01-012020-03-310001069202美國-公認會計原則：國庫2020-01-012020-03-310001069202一般公認會計原則：StockMenger2020-03-310001069202美國-GAAP：添加劑2020-03-310001069202us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001069202美國-公認會計原則：國庫2020-03-310001069202一般公認會計原則：StockMenger2018-12-310001069202美國-GAAP：添加劑2018-12-310001069202美國-公認會計原則：減少收入2018-12-310001069202us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001069202美國-公認會計原則：國庫2018-12-3100010692022018-12-310001069202美國-公認會計原則：減少收入2019-03-3100010692022019-03-310001069202美國-公認會計原則：減少收入2019-01-012019-03-310001069202us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001069202美國-GAAP：添加劑2019-01-012019-03-310001069202美國-公認會計原則：國庫2019-01-012019-03-310001069202一般公認會計原則：StockMenger2019-03-310001069202美國-GAAP：添加劑2019-03-310001069202us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001069202美國-公認會計原則：國庫2019-03-31LII：部分0001069202LII：住宅取暖和冷卻2020-01-012020-03-310001069202LII：住宅取暖和冷卻2019-01-012019-03-310001069202LII：商業2020-01-012020-03-310001069202LII：商業2019-01-012019-03-310001069202LII：製冷2020-01-012020-03-310001069202LII：製冷2019-01-012019-03-310001069202美國-公認會計原則：公司和其他成員2020-01-012020-03-310001069202美國-公認會計原則：公司和其他成員2019-01-012019-03-310001069202SRT：MinimumMenger2020-01-012020-03-310001069202SRT：最大值2020-01-012020-03-3100010692022018-07-192019-12-3100010692022019-12-130001069202us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberLII：KysorWarrenBusinessMemberDomain2019-01-012019-12-310001069202美國-公認會計原則：EmployeeSeveranceMembers2020-01-012020-03-310001069202美國-公認會計原則：EmployeeSeveranceMembers2020-03-310001069202美國-公認會計原則：減少損失2020-01-012020-03-310001069202美國-公認會計原則：減少損失2020-03-310001069202美國-公認會計原則：合同終止2020-01-012020-03-310001069202美國-公認會計原則：合同終止2020-03-310001069202美國-公認會計原則：其他改造2020-01-012020-03-310001069202美國-公認會計原則：其他改造2020-03-310001069202LII：住宅取暖和冷卻2020-03-310001069202LII：商業2020-03-310001069202國家：美國LII：住宅取暖和冷卻2020-01-012020-03-310001069202國家：美國LII：商業2020-01-012020-03-310001069202國家：美國LII：製冷2020-01-012020-03-310001069202國家：美國2020-01-012020-03-310001069202國家：CALII：住宅取暖和冷卻2020-01-012020-03-310001069202LII：商業國家：CA2020-01-012020-03-310001069202國家：CALII：製冷2020-01-012020-03-310001069202國家：CA2020-01-012020-03-310001069202LII：國際成員LII：住宅取暖和冷卻2020-01-012020-03-310001069202LII：國際成員LII：商業2020-01-012020-03-310001069202LII：國際成員LII：製冷2020-01-012020-03-310001069202LII：國際成員2020-01-012020-03-310001069202國家：美國LII：住宅取暖和冷卻2019-01-012019-03-310001069202國家：美國LII：商業2019-01-012019-03-310001069202國家：美國LII：製冷2019-01-012019-03-310001069202國家：美國2019-01-012019-03-310001069202國家：CALII：住宅取暖和冷卻2019-01-012019-03-310001069202LII：商業國家：CA2019-01-012019-03-310001069202國家：CALII：製冷2019-01-012019-03-310001069202國家：CA2019-01-012019-03-310001069202LII：國際成員LII：住宅取暖和冷卻2019-01-012019-03-310001069202LII：國際成員LII：商業2019-01-012019-03-310001069202LII：國際成員LII：製冷2019-01-012019-03-310001069202LII：國際成員2019-01-012019-03-310001069202美國-公認會計原則：SalesChannelDirectlyToConsumerMengerLII：住宅取暖和冷卻2020-01-012020-03-310001069202美國-公認會計原則：SalesChannelDirectlyToConsumerMengerLII：住宅取暖和冷卻2019-01-012019-03-310001069202LII：商業LII：設備銷售2020-01-012020-03-310001069202LII：商業LII：設備銷售2019-01-012019-03-31Xbrli：純00010692022018-10-012018-12-310001069202LII：住宅取暖和冷卻2019-12-310001069202LII：商業2019-12-310001069202LII：製冷2019-12-310001069202LII：製冷2020-03-310001069202美國-公認會計原則：現金流量2020-03-310001069202美國-公認會計原則：現金流量2019-12-310001069202美國-公認會計原則：現金流量2020-01-012020-03-310001069202us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-03-310001069202us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-03-310001069202LII：資產證券化2020-03-310001069202LII：資產證券化2019-12-310001069202美國-公認會計原則：國內2020-03-310001069202美國-公認會計原則：國內2019-12-310001069202美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2020-03-310001069202美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2019-12-310001069202美國-公認會計原則：ForeignLineOfCreditMembers2019-12-310001069202美國-公認會計原則：ForeignLineOfCreditMembers2020-03-310001069202美國-公認會計原則：ForeignLineOfCreditMembers2019-01-012019-03-310001069202美國-公認會計原則：ForeignLineOfCreditMembers2020-01-012020-03-310001069202SRT：MinimumMenger2020-03-310001069202SRT：最大值2020-03-310001069202美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2020-01-012020-03-310001069202LII：國內信貸促進協會成員美國-公認會計原則：中期報告2019-01-230001069202美國-公認會計原則：振興信貸促進成員2014-11-130001069202LII：國內信貸促進協會成員美國-公認會計原則：中期報告2014-11-130001069202美國-公認會計原則：振興信貸促進成員2020-03-310001069202LII：國內信貸促進協會成員美國-公認會計原則：中期報告2020-03-310001069202LII：國內信貸促進協會成員美國-公認會計原則：中期報告2020-01-012020-03-310001069202LII：SwinglineLoans的次級設施2020-03-310001069202美國-公認會計原則：振興信貸促進成員2019-12-310001069202美國-公認會計原則：振興信貸促進成員SRT：最大值2020-01-012020-03-310001069202美國-公認會計原則：振興信貸促進成員SRT：MinimumMenger2020-01-012020-03-310001069202美國-公認會計原則：LineOfCreditMembers2020-01-012020-03-310001069202美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2016-11-010001069202美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2019-10-012019-12-310001069202us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-公認會計原則：商品合同us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-01-012020-03-310001069202us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-公認會計原則：商品合同us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-03-310001069202us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-01-012020-03-310001069202us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-03-310001069202us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-03-310001069202us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-03-310001069202us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-03-310001069202us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-03-310001069202us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001069202us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001069202us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-12-310001069202us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310001069202us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001069202us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-01-012020-03-310001069202us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-03-310001069202us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-03-310001069202us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-03-310001069202us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-03-310001069202美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：2020-03-310001069202美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：2019-12-310001069202美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-04-012020-06-30



美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_________________________________________________
形式10-Q
 _________________________________________________
☒
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度2020年3月31日
或
☐
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從_


委員會檔案編號001-15149
 _________________________________________________
Lennox國際公司.
根據國家法律成立為法團特拉華州
_________________________________________________ 
税務局僱主識別號碼42-0991521
2140湖公園大道, 理查森, 得克薩斯州, 75080
(972-497-5000)
_________________________________________________ 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元LII紐約證券交易所
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是  ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是  ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速機☒加速機☐
非加速箱☐小型報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。☐無再加工☒
截至二零二零年四月十三日，註冊人普通股的流通股數目為每股0.01元。38,247,210.


Lennox國際公司
表格10-q
截至二零二零年三月三十一日止的三個月

指數
頁
第一部分
財務信息
項目1.財務報表
綜合資產負債表-2020年3月31日(未經審計)和2019年12月31日
1
綜合業務報表(未審計)-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
2
綜合收入報表(未審計)-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
3
股東赤字合併報表(未經審計)-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
4
現金流動合併報表(未經審計)-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
5
合併財務報表附註(未經審計)
6
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
21
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
28
項目4.管制和程序
28
第二部分
其他資料
項目1.法律程序
28
項目1A。危險因素
28
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
29
項目6.展覽
30

i

第一部分-財務資料
項目1.財務報表

Lennox國際公司及附屬公司
合併資產負債表
(百萬美元，股票和票面價值除外)截至2020年3月31日截至2019年12月31日
(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$39.1  $37.3  
短期投資3.7  2.9  
應收帳款和票據，扣除備抵額$7.0和$6.1分別於2020年和2019年
492.7  477.8  
存貨淨額611.8  544.1  
其他資產77.8  58.8  
流動資產總額1,225.1  1,120.9  
不動產、廠房和設備，扣除累計折舊$836.5和$824.3分別於2020年和2019年
442.1  445.4  
經營租賃的使用權資產
183.2  181.6  
善意186.5  186.5  
遞延所得税16.3  21.5  
其他資產，淨額75.2  79.0  
總資產$2,128.4  $2,034.9  
負債和股東赤字
流動負債：
當前到期的長期債務$252.3  $321.9  
當期經營租賃負債
52.2  52.7  
應付帳款355.0  372.4  
應計費用235.1  255.7  
流動負債總額894.6  1,002.7  
長期債務1,189.9  849.3  
長期經營租賃負債
133.2  131.0  
養卹金89.8  87.4  
其他負債139.2  134.7  
負債總額2,446.7  2,205.1  
承付款和意外開支
股東赤字：
優先股，$0.01票面價值，25,000,000獲授權的股份，沒有發行或發行的股份
—  —  
普通股，美元0.01票面價值，200,000,000授權的股份，87,170,197已發行股份
0.9  0.9  
額外已付資本1,095.2  1,093.5  
留存收益2,130.9  2,148.7  
累計其他綜合損失(133.1) (103.8) 
國庫券，按成本計算，48,918,495股份和48,575,901分別佔2020年和2019年的份額
(3,412.2) (3,309.5) 
股東赤字總額(318.3) (170.2) 
負債總額和股東赤字$2,128.4  $2,034.9  
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

1

Lennox國際公司及附屬公司
綜合業務報表
(未經審計)

(百萬美元，但每股數據除外)截至3月31日的三個月，
 20202019
淨銷售額$723.8  $790.3  
出售貨物的成本558.1  588.7  
毛利165.7  201.6  
業務費用：
銷售、一般和行政費用131.1  145.8  
(收益)損失和其他支出淨額(1.0) 1.1  
重組費用0.5  0.5  
銷售業務損失—  8.5  
損失利潤的保險收益—  (39.5) 
自然災害損失(收益)，扣除保險賠償後的損失(收益)1.6  (6.9) 
權益法投資收入(2.9) (2.6) 
營業收入36.4  94.7  
利息費用，淨額8.7  10.9  
其他費用(收入)，淨額1.2  0.8  
所得税前繼續營業所得26.5  83.0  
所得税準備金14.0  13.6  
持續業務收入12.5  69.4  
停止業務：
所得税前停止經營造成的損失—  (0.1) 
所得税利益(0.4) —  
停業的收入(損失)0.4  (0.1) 
淨收益$12.9  $69.3  
每股收益-基本：
持續業務收入$0.33  $1.75  
停止業務的收入0.01  —  
淨收益$0.34  $1.75  
每股收益-稀釋：
持續業務收入$0.32  $1.73  
停止業務的收入0.01  —  
淨收益$0.33  $1.73  
加權平均股數38.4  39.7  
加權平均股票數38.7  40.1  

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

2

Lennox國際公司及附屬公司
綜合收益報表
(未經審計)

(百萬美元)截至3月31日的三個月，
 20202019
淨收益$12.9  $69.3  
其他綜合收入：
外幣折算調整(20.3) 0.5  
將外幣折算調整改劃為收入—  2.1  
養卹金和退休後負債的淨變動(0.8) (2.3) 
將養卹金和退休後福利損失重新歸類為收入1.5  2.0  
現金流量套期保值公允價值的淨變化(14.6) 6.2  
將現金流量對衝損失重新歸類為收益1.2  2.4  
其他綜合(損失)所得税前收入(33.0) 10.9  
所得税費用(福利)3.7  (2.3) 
其他綜合(損失)收入，扣除税後(29.3) 8.6  
綜合(損失)收入$(16.4) $77.9  
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
3

Lennox國際公司及附屬公司
股東赤字合併報表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月(未經審計)
(單位：百萬，但每股數據除外)

普通股發行額外已付資本留存收益累計其他綜合損失按成本計算的國庫券股東(赤字)權益共計
(截至2020年3月31日止的三個月)股份金額
截至2019年12月31日的結餘$0.9  $1,093.5  $2,148.7  $(103.8) $48.6  $(3,309.5) $(170.2) 
採用新會計準則後的累積效應調整(ASU 2016-13)—  —  (1.3) —  —  —  (1.3) 
淨收益—  —  12.9  —  —  —  12.9  
股息，每股0.77美元—  —  (29.4) —  —  —  (29.4) 
外幣折算調整—  —  —  (20.3) —  —  (20.3) 
退休金及退休後負債變動，扣除税款0.2元—  —  —  0.6  —  —  0.6  
股票補償費用—  3.7  —  —  —  —  3.7  
現金流量套期保值的變化，扣除3.9美元的税收利益—  —  —  (9.6) —  —  (9.6) 
重新發行普通股的國庫券—  (2.0) —  —  (0.1) 2.8  0.8  
國庫券購買—  —  —  —  0.4  (105.5) (105.5) 
截至2020年3月31日的餘額$0.9  $1,095.2  $2,130.9  $(133.1) 48.9  $(3,412.2) $(318.3) 

普通股發行額外已付資本留存收益累計其他綜合損失按成本計算的國庫券股東(赤字)權益共計
(截至2019年3月31日止的三個月)股份金額
截至2018年12月31日的餘額$0.9  $1,078.8  $1,855.0  $(188.8) $47.3  $(2,895.5) $(149.6) 
採用新會計準則後的累積影響調整(ASC 842)—  —  (0.3) —  —  —  (0.3) 
淨收益—  —  69.3  —  —  —  69.3  
股息，每股0.64美元—  —  (25.3) —  —  —  (25.3) 
外幣折算調整—  —  —  2.6  —  —  2.6  
養卹金和退休後負債變動—  —  —  (0.2) —  —  (0.2) 
股票補償費用—  5.2  —  —  —  —  5.2  
現金流量對衝的變動，扣除税金2.3美元—  —  —  6.2  —  —  6.2  
重新發行普通股的國庫券—  (4.6) —  —  (0.2) 5.4  0.8  
國庫券購買—  —  —  —  0.5  (113.5) (113.5) 
截至2019年3月31日的結餘$0.9  $1,079.4  $1,898.7  $(180.2) 47.6  $(3,003.6) $(204.8) 

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。



4

Lennox國際公司及附屬公司
現金流動合併報表
(未經審計)
(百萬美元)截至3月31日的三個月，
20202019
業務活動現金流量：
淨收益$12.9  $69.3  
調整數，將淨收入與用於業務活動的現金淨額對賬：
銷售業務損失—  8.5  
因自然災害造成的財產損失而收到的保險賠償
—  (6.9) 
權益法投資收入(2.9) (2.6) 
重組費用，已付現金淨額0.1  0.3  
壞賬準備金1.2  1.6  
衍生產品合同未實現損失(收益)1.5  (0.6) 
股票補償費用3.7  5.2  
折舊和攤銷19.0  18.2  
遞延所得税8.8  15.5  
養卹金費用2.7  2.0  
養卹金繳款(0.6) (2.5) 
其他項目，淨額0.2  0.2  
資產和負債變動，減除資產剝離的影響：
應收賬款和票據(18.7) (62.7) 
盤存(71.0) (120.9) 
其他流動資產(0.7) 4.5  
應付帳款(8.7) (1.7) 
應計費用(33.0) (35.0) 
應付/應收所得税(17.3) (34.1) 
特別租契，淨額0.1  0.5  
其他，淨額3.9  0.2  
用於業務活動的現金淨額(98.8) (141.0) 
投資活動的現金流量：
處置財產、廠房和設備的收益0.1  0.3  
購置不動產、廠房和設備(24.7) (37.2) 
出售業務的淨收益—  43.6  
購買短期投資(1.1) —  
因自然災害造成的財產損失而收到的保險賠償—  6.9  
投資活動提供的現金淨額(用於)(25.7) 13.6  
來自籌資活動的現金流量：
資產證券化付款(70.0) (43.5) 
長期借款—  3.3  
長期償債(2.6) (31.7) 
向信貸機構借款682.5  844.5  
信貸設施付款(342.5) (525.5) 
員工股票購買收益0.8  0.8  
回購普通股(100.0) (100.0) 
回購普通股以履行僱員扣繳税款的義務(5.5) (13.5) 
支付的現金紅利(29.7) (25.5) 
籌資活動提供的現金淨額133.0  108.9  
現金和現金等價物增加(減少)8.5  (18.5) 
匯率對現金及現金等價物的影響(6.7) 3.9  
現金和現金等價物，期初37.3  46.3  
現金和現金等價物，期末$39.1  $31.7  
現金流動信息的補充披露：
已付利息$6.8  $8.4  
已繳所得税(扣除退款後)$21.3  $32.0  
收到的保險金$—  $76.0  
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
5

Lennox國際公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1.一般性：

本季度報告表10-Q中提到的“我們”、“LII”或“公司”指Lennox國際公司。及其子公司，除非上下文另有要求。

提出依據

所附截至2020年3月31日的未經審計的綜合資產負債表、所附的截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的未經審計的綜合業務報表、所附的截至3月31日、2020年和2019年3月31日的三個月未審計的綜合收入綜合報表、所附的截至3月31日、2020年和2019年3月的未經審計的股東綜合報表以及所附的截至3月31日、2020年和2019年3月的未經審計的現金流動綜合報表，應與我們關於截至2019年12月31日的年度報告10-K表的審計合併財務報表和腳註一併閲讀。所附未經審計的合併財務報表是根據一般公認的會計原則(“公認會計原則”)編制的，用於提供中期財務信息，並遵循關於表10-Q和條例S-X第10條的指示。所附合並財務報表載有所有重大調整，主要包括正常的經常性調整，這是公允列報我們的財務狀況、業務結果和現金流量所必需的。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露，已根據適用的細則和條例予以濃縮或省略，儘管我們認為，此處披露的信息足以使所提供的信息不具有誤導性。中期的業務結果不一定表明全年可能預期的結果。

我們每季度的財政週期約為13周，但每季度的天數可能與上年同期不同。我們的季度報告期通常在最接近3月、6月和9月最後一天的星期六結束。不管12月31日是哪一週，我們的第四季度和財政年度都將於12月31日結束。

估計數的使用

編制財務報表要求我們對今後的事件作出估計和假設。這些估計數和基本假設影響到報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額。這些評估包括應收賬款、庫存、商譽、無形資產和其他長期資產的估值、意外開支、擔保義務、賠償，以及用於計算所得税、養老金和退休後醫療福利、自我保險和擔保準備金以及基於股票的補償等的假設。這些估計和假設是基於我們最好的估計和判斷。

我們利用歷史經驗和其他因素，包括目前的經濟環境，不斷評估這些估計和假設。我們相信這些估計和假設在當時情況下是合理的，並會在事實和情況有需要時，調整這些估計和假設。不穩定的股票、外幣和商品市場加在一起，增加了這種估計和假設所固有的不確定性。未來的事件及其影響無法精確地確定，實際結果可能與這些估計大不相同。這些估計數的變化將反映在今後各期的財務報表中。

COVID-19大流行的影響

一種新的冠狀病毒(“COVID-19”)於2019年末出現，並在世界各地傳播，包括在美國。2020年3月，世界衞生組織宣佈COVID-19大流行。COVID-19大流行擾亂了我們的業務運作，並對我們的運營結果造成了嚴重的不利影響。

針對COVID-19大流行，我們、供應商和客户經營的各種國家、州和地方政府已頒佈法令，禁止某些企業繼續經營，禁止某些類別的工人報告工作。這些法令導致了供應鏈的中斷和我們工廠更多的員工缺勤。此外，由於COVID-19員工的健康問題，我們的某些生產設施也經歷了短期停業.

6

我們預計潛在的供應鏈中斷、員工缺勤和與COVID-19大流行相關的製造設施的短期停工可能會對我們的業務造成不利影響。雖然這些中斷預計是暫時的，但在持續時間和對我們業務運作的總體影響方面仍然存在很大的不確定性。我們認為，COVID-19大流行病的影響可能會對我們截至2020年12月31日終了的一年的業務、財務狀況和現金流動的結果產生重大的不利影響。

最近採用會計準則

2016年6月，FASB發佈ASU No.2016-13金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量。ASU 2016-13用反映預期信用損失的方法取代目前公認會計原則中發生的損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息來估計信貸損失。ASU 2016-13在2019年12月15日以後的中期和年度期間對SEC申請人有效。我們採用ASU 2016-13，對所有按攤銷成本計量的金融資產採用修正的回顧性方法。2020年1月1日以後各時期的結果按ASU 2016-13列報，而前期數額繼續按照以前適用的會計準則報告。截至2020年1月1日，我們的留存收益淨減少130萬美元，這是採用ASU 2016-13的累積效應。

2017年1月，FASB發佈了ASU第2017-04號，無形-商譽及其他(主題350)：簡化商譽損害測試。ASU 2017-04消除了商譽減值測試的第二步，並規定商譽減值應通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額來衡量。此外，應披露分配給淨資產為零或負數的每個報告單位的商譽數額。ASU 2017-04適用於2019年12月15日以後的會計年度進行的年度或中期商譽減值測試。ASU 2017-04的通過並沒有對我們的綜合經營結果、現金流量表和財務狀況表產生重大影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-15號，無形資產-內部使用軟件(主題350-40)：作為服務合同的雲計算安排中發生的實現成本的客户會計。ASU 2018-15提供了指導，以確定與開發或獲取內部使用軟件而產生的雲計算安排相關的實施成本應如何資本化或按所發生的費用計算。ASU 2018-15適用於2019年12月15日以後的財政年度。ASU 2018-15的通過並沒有對我們的綜合經營結果、現金流動和財務狀況報表產生重大影響。

2.應報告的業務部分：

我們在三可報告的採暖、通風、空調和製冷(“HVACR”)行業的業務部門。我們的分部主要是根據我們提供的產品和服務的性質來組織的。下表描述了每一段：
 
段段產品或服務服務市場地理區域
住宅採暖冷卻爐子，空調，熱泵，包裝加熱和冷卻系統，室內空氣質量設備，舒適控制產品，更換零件和用品住宅更換；
住宅新建築		美國
加拿大
商業供熱和製冷統一供暖和空調設備、應用系統、商用加熱和製冷設備的控制、安裝和服務，以及可變製冷劑流量的商用產品輕型商業美國
加拿大
製冷冷凝器，機組冷卻器，流體冷卻器，空冷冷凝器，空氣處理器，過程冷卻器，控制裝置和壓縮架輕型商業；
食物保存；
非食品/工業		美國
加拿大
歐洲
我們以部分利潤或虧損作為衡量盈利能力的主要指標，以評估經營業績和配置資本資源。我們將分部利潤或損失定義為一個部門的收入或損失，包括在所附的合併業務報表(不包括某些項目)中的所得税前繼續營業所產生的收入或損失。下表中的對賬詳細列出了排除的項目。

我們的公司成本包括與公司職能相關的費用，如法律、內部審計、財務、人力資源、税務合規和高級行政人員。公司成本也包括長期股票獎勵。
7

在整個LII過程中提供給員工。我們將這些以股票為基礎的獎勵記錄為公司成本，因為它們是由董事會酌情決定的，並基於為內部報告目的而這樣做的歷史慣例。

任何公司間的銷售和相關利潤(和任何其他公司之間的項目)都從部門業績中剔除。在所述期間，公司間沒有重大沖銷。

分段數據

每一部門的銷售淨額和部分利潤(損失)，以及部分利潤(損失)與營業收入的對賬情況如下(以百萬計)：
 截至三月三十一日止的三個月 
 20202019
淨銷售額
住宅供暖與冷卻$442.1  $465.6  
商業熱冷178.4  173.3  
製冷103.3  151.4  
$723.8  $790.3  
部分利潤(虧損)(1)
住宅供暖與冷卻$32.5  $86.7  
商業熱冷18.7  15.1  
製冷0.7  8.4  
公司和其他(14.3) (12.1) 
部分利潤總額37.6  98.1  
對業務收入的調節：
銷售業務損失—  8.5  
自然災害損失(收益)，扣除保險賠償後的損失(收益)1.6  (6.9) 
(收益)損失和其他費用中扣除部分利潤(損失)的項目(1)
(0.9) 1.3  
重組費用0.5  0.5  
營業收入$36.4  $94.7  
(1) 我們將分部利潤(損失)定義為所附綜合業務報表中所列部門的營業收入，但不包括：
•下列(損益)損失和其他費用，淨額：
◦未結算期貨合約未變現虧損(收益)淨變動，
◦特別法律應急費用，
◦與石棉有關的訴訟，
◦環境責任，
◦其他項目，淨額，
•銷售業務損失，
•自然災害造成的損失(收益)，扣除保險賠償後的損失；
•重組費用。


8

3.每股收益：

每股基本收益是通過淨收入除以當期流通普通股的加權平均數量來計算的。攤薄每股收益的計算方法是將淨收入除以加權平均股份數之和，以及在我們基於股票的薪酬計劃下，假設已發行股票的等值股份數(如果稀釋)之和。

對持續經營所得收入的每股基本收益和稀釋收益的計算如下(百萬，但每股數據除外)：
 截至三月三十一日止的三個月 
 20202019
淨收益$12.9  $69.3  
不包括：(收入)停業造成的損失(0.4) 0.1  
持續業務收入$12.5  $69.4  
加權平均流通股-基本38.4  39.7  
加：可歸因於股票支付的稀釋證券的潛在影響0.3  0.4  
加權平均股份38.7  40.1  
每股收益-基本：
持續業務收入$0.33  $1.75  
停止業務的收入0.01  —  
淨收益$0.34  $1.75  
每股收益-稀釋：
持續業務收入$0.32  $1.73  
停止業務的收入0.01  —  
淨收益$0.33  $1.73  

下列股票增值權和限制性股票單位未列入攤薄每股收益計算，因為假定行使這些權利將是反稀釋的(以百萬計，但每股數據除外)：
 截至三月三十一日止的三個月 
 20202019
加權平均股票數0.3  0.1  
每股價格
$214.63 - $270.83
$214.63  
        
4.承付款和意外開支：

租賃
我們決定一項安排在開始時是否是一種租賃。經營契約包括在我們的綜合資產負債表中，作為經營租賃、流動經營租賃負債和長期經營租賃負債的使用權資產。在我們的綜合資產負債表中，融資租賃包括不動產、廠房和設備、長期債務和長期債務的當前期限。我們不承認12個月或更短期限的租約的使用權、資產和租賃責任。我們不會將非租賃組件與與之相關的租賃組件分開，並將合併的租賃組件和非租賃組件作為單一的租賃組件進行核算。

我們的許多租賃協議都包含更新選項；然而，我們不承認續訂期內的使用權資產或租賃負債，除非我們確定在租約開始時或在觸發時，我們合理地肯定會續約。
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事件發生。我們的一些租賃協議包含租金提升條款(包括基於指數的升級)、租金假期、資本改善資金或其他租賃優惠。根據租賃安排的固定部分，我們確認我們的最低租金費用是以直線為基礎的。我們在租賃期內攤銷這筆費用，從初始佔有之日開始，也就是我們進入租賃空間的日期，並開始改進其預定用途。可變租賃部分是指性質不固定、不與指數或費率掛鈎、並被確認為已發生的數額的數額。

根據我們的某些第三方服務協議，我們控制着第三方服務提供商用於提供服務的特定空間或基礎資產。這些安排符合ASC 842的定義，因此在ASC 842下核算。

在確定我們的使用權資產和租賃負債時，我們對每個租賃協議中的最低租賃付款採用貼現率。ASC 842要求我們採用承租人在類似條件下以抵押方式借款的利率，這一數額相當於在類似經濟環境下的租賃付款額。當我們無法輕易確定租賃協議中隱含的貼現率時，我們就使用我們的增量借款利率。為了估計我們在不同期限(從1年到30年)上的具體增量借款利率，我們根據我們公開發行的債務工具校準了一條符合我們信貸質量的可比市場收益率曲線。

我們在不可取消的經營租賃下租賃某些不動產和個人財產.我們約75%的使用權資產和租賃負債與我們的房地產租賃有關，其餘數額涉及我們租賃的信息技術設備、車隊車輛以及製造和分配設備。

產品保證及與產品有關的意外事件

我們為客户提供部分產品的保證，並根據故障率、成本經驗和其他因素記錄對未來保修相關成本的估算責任。我們定期檢查用於確定產品保修責任的假設，並將根據需要調整未來期間的負債，以適應假設的變化。

與持續業務有關的產品保修費用估計負債包括在所附綜合資產負債表的下列標題中(百萬)：
截至2020年3月31日截至2019年12月31日
應計費用$37.8  $38.2  
其他負債76.3  74.6  
擔保責任總額$114.1  $112.8  
截至二零二零年三月三十一日止的三個月內，與持續經營有關的產品保證負債變動如下(以百萬計)：
截至2019年12月31日的保修責任總額$112.8  
已支付的保修要求(5.9) 
簽發新保證引起的變化8.4  
與現有負債有關的估計數變動(0.7) 
外幣換算率和其他(0.5) 
截至2020年3月31日的保修責任總額$114.1  
我們已經並很可能繼續承擔保險或供應商的保證所不包括的產品費用，這些費用不包括在上表中。此外，為了滿足我們的客户和保護我們的品牌，我們已經修復或更換安裝的產品，遇到與質量有關的問題，並有可能繼續這樣的修理和更換。與質量有關的問題的負債不是實質性的。

訴訟

我們涉及一些與我們的業務運作有關的索賠和訴訟。維持保險保險，並根據涉及類似事項的經驗和已知的具體事實，記錄此類索賠和訴訟的估計費用，包括解決索賠和訴訟的費用。

10

其中一些索賠和訴訟指控由於接觸石棉而造成的人身傷害或健康問題，而石棉已被納入我們的某些產品中。我們從來沒有製造石棉，也沒有把含石棉的成分納入我們的產品幾十年。這些與石棉有關的索賠中，絕大部分已被保險或其他形式的賠償所涵蓋，或被駁回而不付款。我們的已結案案件的其餘部分已經解決，因為這些數額不是實質性的，無論是單獨的，還是總計的。我們與石棉有關的索賠的國防費用一般由保險支付.然而，我們對與石棉有關的索賠的理賠和判決的保險範圍因幾個因素而有所不同，並受保單限制。對於未來的和解和判斷，我們可能有更大的財務風險。下表彙總了綜合業務報表中記錄在(收益)損失和其他費用中的已知和今後與石棉有關的訴訟的費用，扣除可能的保險回收額。
截至3月31日的三個月，
20202019
石棉相關訴訟費用淨額$(1.7) $1.4  

管理層認為，這些索賠或訴訟或任何可能發生的訴訟都不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。然而，索賠和訴訟涉及不確定因素，其最終結果可能會對我們某一特定時期的業務結果產生不利影響。

馬歇爾鎮龍捲風與恢復

2018年7月19日，我們在愛荷華州Marshalltown的工廠遭到龍捲風的嚴重破壞。保險包括我們遭受損壞或損失的資產的修理或更換，業務中斷費用，包括利潤損失，以及與所受損害和損失有關的其他費用和費用的償還。這些費用和保險回收額列於“綜合業務報表”中的“自然災害損失(收益)保險收益”。

在2019年12月，我們與我們的保險公司達成了最後的和解，累計收回的保險總額為$。367.5我們遭受並將因龍捲風而遭受的損失高達百萬美元。2018年和2019年收到了與最後和解有關的所有追回款項。

下表彙總了扣除所受損失後的保險回收收益：

(百萬美元)截至3月31日的三個月，
20202019
收到的保險金$—  $76.0  
減去損失和支出：
場地清理和補救—  17.1  
工廠生產效率低下—  4.0  
其他1.6  8.5  
損失和費用共計$1.6  $29.6  
在綜合業務報表中列報：
自然災害損失(收益)，扣除保險賠償後的損失(收益)1.6  (6.9) 
損失利潤的保險收益—  (39.5) 

5.庫存回購：

我們的董事會已經批准了總共$310億美元用於回購我們的普通股(統稱為“股份回購計劃”)，包括一美元5002019年12月，百萬股回購授權。根據這一計劃，我們可以根據業務、市場、適用的法律要求和其他考慮，不時地在公開市場交易和私下談判的交易中回購股份。回購計劃不要求回購一定數量的股份，可以隨時終止。截至2020年3月31日，美元446根據股份回購計劃，可能會回購數百萬股股票。

11

2020年2月13日，我們與美國銀行達成了一項固定的美元加速股份回購交易(“ASR協議”)，以加速回購公司的普通股。根據ASR協議，我們向美國銀行支付了美元100.0100萬美元和美國銀行交付給我們的普通股，約佔預計根據ASR協議購買的股份的85%。ASR於2020年3月完成，美國銀行總共交付了0.4根據本ASR協議回購的100萬股普通股。

我們還以$的價格回購了股份。5.5在截至2020年3月31日的三個月內，有數百萬員工在發放和行使股票補償金時，為履行最低預扣繳税款義務獻出了自己的股份。

6.剝離：

在2019年第一季度，我們獲得了董事會的批准，並與意大利私營公司EPTA S.p.A.簽署了出售我們的Kysor Warren業務的協議。出售已於2019年3月29日及t日完成。下表彙總了與這一剝離有關的淨虧損。在截至2020年3月31日的三個月內，出售該業務沒有任何損益。
(百萬美元)截至2019年12月31日止的年度
從買方收到的現金$49.0  
出售淨資產(52.0) 
Aoci改敍調整數，主要是外幣翻譯(2.1) 
直接出售成本(5.5) 
銷售業務損失$(10.6) 

7.重組費用：

我們記錄與管理層批准的重組計劃相關的重組費用，當我們重組或刪除業務中重複的員工或基礎設施時。重組費用包括取消特定數目僱員的遣散費、騰出設施和合並業務的基礎設施費用、合同取消費用、減值資產加速折舊和其他有關活動。相關現金支付的時間取決於重組費用的類型，並可延長多年期。重組費用不包括在我們的部分利潤(損失)的計算中，更詳細的解釋在附註2中。

2020年重組活動

關於所有正在進行的活動的結構調整費用的資料載於下表(百萬)：
2020年發生的迄今招致的預計將發生的費用總額
遣散費及相關費用$0.1  $1.4  $1.4  
資產核銷和加速折舊0.1  1.7  1.7  
租賃終止—  1.1  1.1  
其他0.3  0.9  1.6  
重組費用共計$0.5  $5.1  $5.8  
雖然我們的分部利潤(損失)計算中不包括重組費用，但下表列出了與每個部門有關的重組費用(以百萬計)：
2020年發生的迄今招致的預計將發生的費用總額
住宅供暖與冷卻$0.2  $3.1  $3.1  
商業熱冷0.3  2.0  2.7  
重組費用共計$0.5  $5.1  $5.8  

8.收入確認：

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下表按地區分列我們的收入，提供有關主要收入來源的資料。有關我們可報告的業務部門和每個部門銷售的產品和服務的附加信息，請參見注2。
二零二零年三月三十一日三個月
初級地理市場住宅採暖冷卻商業供熱和製冷製冷合併
美國$412.4  $161.1  $59.5  $633.0  
加拿大29.7  17.1  —  46.8  
其他國際—  0.2  43.8  44.0  
共計$442.1  $178.4  $103.3  $723.8  

截至2019年3月31日止的三個月
初級地理市場住宅採暖冷卻商業供熱和製冷製冷合併
美國$433.2  $157.3  $91.6  $682.1  
加拿大32.4  15.9  0.7  49.0  
其他國際—  0.1  59.1  59.2  
共計$465.6  $173.3  $151.4  $790.3  

住宅採暖冷卻- 我們生產和銷售廣泛的爐子，空調，熱泵，包裝加熱和冷卻系統，設備和附件，以改善室內空氣質量，舒適控制產品，更換零件和用品及相關產品，無論是在北美的住宅更換和新的建築市場。這些產品以各種品牌的名義銷售，通過直接銷售給獨立安裝經銷商網絡，包括通過我們的Lennox商店網絡或獨立分銷商。截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月內，直銷代表了73%和72收入的百分比和對獨立分銷商的銷售佔其餘部分。考慮到我們的業務性質，客户的產品訂單是在某個時間點完成的，而不是在一段時間內完成的。

商業供熱和製冷-在北美，我們生產和銷售用於輕工商業用途的單一加熱和冷卻設備，如低樓辦公樓、餐館、零售中心、教堂和學校。這些產品主要通過商業承包商分發，並直接分配給計劃更換、緊急更換和新的建築市場的國民賬户客户。銷售產品的收入是在控制轉移到客户時確認的，通常是在裝運時。Lennox國民帳户服務公司為美國和加拿大的HVAC國家帳户客户提供安裝、服務和預防性維護。與服務合同有關的收入是根據所提供服務的相對公允價值根據合同進行的。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，設備銷售代表了84%和83收入的%和其餘的收入來自我們的服務業務。

製冷-我們為全球商業製冷市場製造和銷售設備，名稱為“熱船全球製冷”。我們的產品用於食品零售，食品服務，冷庫以及非食品製冷市場。我們銷售這些產品給分銷商，安裝承包商，工程設計公司，原始設備製造商和最終用户.在歐洲，我們還生產和銷售單一的加熱和冷卻產品和應用系統。實質上，所有部門收入都與這類設備和系統有關，並在控制轉讓給客户時予以確認，而客户通常是在裝運時。不到1%的分部收入用於啟動和調試活動的服務.
可變考慮-我們從事合作廣告、客户回扣和其他雜項項目，從而向我們的客户發放付款或信貸。我們記錄這些客户折扣和獎勵，作為減少銷售時，銷售記錄。對於某些合作廣告項目，我們也得到一個可識別的利益(商品或服務)，以換取所給予的代價，並相應地將支出的一部分按比例計入銷售、一般和行政(“SG&A”)費用。所有其他廣告、促銷和營銷費用均按支出入賬。

其他判斷和假設-我們在ASC 606-10-50-14中採用實用的權宜之計，不披露剩餘的、預期期限為一年或一年以下的履約義務。應用
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在ASC 340-40-25-4中，我們承認，如果我們本來會確認的資產攤銷期為一年或更短，則獲得合同的增量成本是一種支出。這些費用包括在SG&A費用中。ASC 606-10-32-18允許我們不調整合同中任何重要融資部分的考慮金額，如果我們期望在貨物或服務控制權轉讓後12個月內收到付款。我們選擇了這一權宜之計，因為我們期望在一年或更短的時間內收到合同開始時的所有考慮。我們還選擇不按照ASC 606-10-55-18中的實際權宜之計提供與服務合同有關的其餘業績義務披露。我們確認該實體有權獲得發票的數額的收入，並已採取這一選擇，不提供與服務合同有關的其餘履約義務。

合同資產-我們沒有大量的合同資產，因為收入被確認為貨物控制權的轉移或服務的提供。有少數安裝服務可能在一段時間內發生，但這段時間通常很短，在安裝完成之前不存在付款權。任何可能產生的合同資產都記錄在其他資產中，淨記錄在我們的綜合資產負債表中。

合同負債-我們的合同負債包括預付款和遞延收入。我們的合同負債在每個報告期結束時按合同按合同列報。我們將預付款和遞延收入分為流動收入和非流動收入，其依據是我們預計何時確認收入的時間。一般來説，所有合同負債預計在一年內確認，並列入我們的綜合資產負債表的應計費用中。遞延收入中的非流動部分包括在我們的綜合資產負債表中的其他負債中。

合同資產(負債)淨額包括：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)$Change%變化
合同負債-流動負債$(8.5) $(8.4) $(0.1) (1.2)%
合約負債-非流動負債(5.8) (5.9) 0.1  1.7 %
共計$(14.3) $(14.3) $—  

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，我們確認收入為美元。1.5百萬美元1.1分別與2020年1月1日和2019年1月1日的合同負債有關。在2020年和2019年，我們的應收賬款和合同資產中確認的減值損失微不足道。

9.其他財務報表詳情：
清單：
清單的組成部分如下(以百萬計)：
截至2020年3月31日截至2019年12月31日
成品$462.1  $402.9  
在製品5.7  6.0  
原材料和零件207.6  198.8  
小計675.4  607.7  
當前成本超過先到先出成本(63.6) (63.6) 
庫存共計，淨額$611.8  $544.1  

14

商譽：
下表(以百萬計)彙總了2020年前三個月商譽賬面金額的變化情況(以百萬計)：
2019年12月31日結餘外幣換算率的變化2020年3月31日結餘
住宅供暖與冷卻$26.1  $—  $26.1  
商業熱冷61.1  —  61.1  
製冷99.3  —  99.3  
商譽總額$186.5  $—  $186.5  
 
我們在每年第四季度進行年度商譽減值測試，並在全年監測我們的報告單位的減值指標，以確定事實或情況的變化是否需要重新評估我們的商譽。

衍生產品：

衍生工具使用的目標與策略

商品價格風險-我們利用現金流量套期保值計劃來減輕我們在生產過程中使用的金屬商品價格波動的風險。我們的套期保值計劃包括利用期貨合約鎖定價格，因此，如果金屬商品價格下跌，我們就會遭受衍生產品損失，如果價格上漲，我們就會獲利。我們採用一種美元成本平均策略，使較高比例的商品價格敞口在短期內進行對衝，而較低的百分比則在未來日期進行對衝。這一策略允許防範短期價格波動，同時允許我們適應市場價格隨時間的變化。

利率風險-我們的一部分債務以可變利率支付利息，因此，我們受利息支付現金的多變性影響。為了減輕部分風險，我們可以選擇採用利率互換套期保值策略，以消除利息支付現金流的多變性。我們目前沒有針對利率風險進行對衝。

外幣風險-外匯匯率變動影響以外幣產生的資產和負債的美元價值，從而造成一定程度的風險。我們希望定期簽訂外幣遠期合約，以減輕匯率變動對某些短期交易的影響。

現金流邊緣

我們有外匯遠期合約和商品期貨合約，分別定於2021年1月和2021年8月到期，作為現金流量對衝工具。我們現金流量套期保值的未實現損益包括在累積的其他綜合損失(“AOCL”)中，預計將根據結算日的商品和外幣價格在今後18個月內重新歸類為收益。我們在AOCL中記錄了與現金流對衝相關的以下金額(以百萬計)：
截至2020年3月31日截至2019年12月31日
未結算合同的未變現損失$13.7  $0.2  
所得税利益(4.1) (0.2) 
包括在AOCL中的損失(收益)，扣除税後的損失(收益)(1)
$9.6  $—  
(1)假設商品和外幣價格保持不變，我們預計會將美元重新分類。7.7未來12個月內衍生產品虧損達百萬美元。

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以股票為基礎的賠償：

我們頒發各種長期獎勵，包括業績股票單位，限制性股票單位和股票增值權的倫諾克斯國際公司。經修訂和重述的2019年獎勵計劃。與持續業務有關的庫存補償費列於所附綜合業務報表中的銷售、一般和行政費用，內容如下(以百萬計)：
截至3月31日的三個月，
20202019
股票補償費用(1)
$3.7  $5.2  
(1)所有費用都記錄在我們的公司和其他業務部門。

10.養卹金福利計劃：

養卹金福利的定期養卹金淨費用構成部分如下(百萬)：
截至3月31日的三個月，
20202019
服務成本$1.4  $1.2  
利息成本1.8  3.5  
計劃資產預期收益(2.2) (4.7) 
確認精算損失1.5  2.0  
週期淨收益成本$2.5  $2.0  

11.所得税：

截至2020年3月31日，我們有大約$3.1未確認的税收優惠總額為百萬。其中$3.1如果得到確認，將通過“業務綜合報表”記錄100萬美元。

我們目前正在根據美國國税局2019年的合規保證計劃對美國聯邦所得税進行審查，並受到美國和外國許多其他税務當局的審查。在2012年之前的幾年裏，我們通常不再接受美國聯邦、州和地方或非美國所得税部門的税務審查。

在2020年第一季度，我們記錄了美元。7.6對某些外國遞延税收資產的百萬評估備抵。我們的結論是，由於COVID-19流行病對我們的歐洲製造設施的不利影響以及由此導致的相關業務的下滑，這些外國税收損失結轉的可能性不再大。

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12.信貸額度和融資安排：

下表彙總了我們的未償債務及其在所附綜合資產負債表中的分類(以百萬計)：
截至2020年3月31日截至2019年12月31日
長期債務的當前到期日：
資產證券化計劃$215.0  $285.0  
融資租賃債務8.2  7.8  
國內信貸機構30.0  30.0  
債務發行成本(0.9) (0.9) 
    當前長期債務到期總額
$252.3  $321.9  
長期債務：
融資租賃債務26.2  25.9  
國內信貸機構815.5  475.5  
高級無擔保票據350.0  350.0  
債務發行成本(1.8) (2.1) 
長期債務總額$1,189.9  $849.3  
債務總額$1,442.2  $1,171.2  

短期債務

對外義務

通過我們的幾個外國子公司，我們有可利用的設施，以協助為我們的外國地方的季節性借貸需求融資。我們有不截至2020年3月31日或2019年12月31日的未清外債不在截至2020年3月31日或2019年3月31日的三個月內，這些設施的收益和償還額。

資產證券化計劃

根據資產證券化計劃(ASP)，我們有資格將部分貿易應收賬款中的實益權益出售給金融機構以換取現金。ASP包含一項條款，根據該條款，我們保留回購所有轉讓的未清實益權益的權利。由於回購權的存在，根據ASP轉讓的應收款不作為銷售入賬。因此，從我們的貿易應收賬款實益權益轉移中收到的現金反映為附隨的綜合資產負債表中有擔保的借款，所收到的收益包括在所附現金流動綜合報表中來自融資活動的現金流量。我們繼續參與轉移的資產包括服務，收集和管理轉讓的實益權益。ASP下的應收賬款證券化是國內優質客户賬户，沒有明顯老化。我們所提供的留存利息所代表的應收賬款面臨着根據ASP轉讓的應收款池中任何無法收回的金額的損失風險。

我們在2019年11月延長了ASP的期限，將其期限延長到2021年11月，並將最大證券化金額提高到美元。250.0百萬至美元400.0百萬美元，視時期而定。ASP下的最大容量是最大證券化金額中較小的100按ASP的定義，淨池餘額的%減去津貼。證券化的資格根據合格應收賬款的數量和質量而受到限制，並按月計算。可支配和實益權益出售的合格數額如下(以百萬計)：
截至2020年3月31日截至2019年12月31日
關於有條件應收賬款的ASP下的合格金額$215.0  $320.0  
減：實益權益轉移(215.0) (285.0) 
可動用餘額$—  $35.0  
我們支付一定的折扣費，以使用ASP，並使設施可供我們使用。這些費用涉及證券化的已使用部分和未使用部分。所使用的費用是根據實際權益的購買者確定的平均libor利率或浮動商業票據利率計算和出售的實益利息，再加上
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0.70%。截至2020年3月31日及2019年12月31日的平均利率為2.23%和2.51分別為%。未使用的費用是根據101可動用最高金額的百分比減去轉移的實益利息，並按以下比率計算0.25%和0.35%，視可獲得的借款情況而定，在整個協議期限內。我們將這些費用記在利息費用中，淨額列在所附的綜合業務報表中。

ASP載有與我們的應收賬款的質量有關的某些限制性契約，以及與我們的第六次修訂和恢復的信貸貸款協議(“國內信貸貸款”)、高級無擔保票據以及任何其他可能超過美元的債務有關的違約條款。75.0百萬ASP下的行政代理也是我們國內信貸機制的參與者。參與的金融機構具有投資級信用評級。截至2020年3月31日，我們相信我們遵守了所有公約的要求。

長期債務

國內信貸貸款

在2019年1月22日，我們修改了我們的國內信貸額度，以提供一美元。350.0循環承付款項增加百萬。國內信貸機構目前由一美元組成1,000.0百萬無擔保循環信貸設施和一美元160.02021年8月到期的百萬筆無擔保的定期貸款(“到期日”)。根據我們的國內信貸貸款，我們有未償還的借款$。845.5百萬美元160.0百萬是定期貸款餘額，以及美元。2.4截至2020年3月31日，已承諾開立備用信用證100萬元。受公約限制，$312.1有100萬美元可供今後借款。無抵押的定期貸款亦會在到期日到期，並須按季償還本金$。7.5百萬循環信貸設施包括最高可達$的週轉線貸款的次級設施65.0百萬

我們對該機制的加權平均借款利率如下：
截至2020年3月31日截至2019年12月31日
加權平均借款利率2.13 %2.93 %
我們的國內信貸貸款由我們的某些子公司擔保，幷包含與槓桿和利息保險有關的財務契約。國內信貸機構的其他契約除其他外，限制某些合併、資產處置、擔保、債務、留置權和附屬交易。金融契約要求我們維持經調整的EBITDA比率的固定綜合負債和現金流量(定義為EBITDA減去資本支出)與淨利息費用比率。我們的本地信貸安排所規定的比率詳列如下：
 
經調整的EBITDA比率的合併負債不超過
3.5 : 1.0
現金流量與淨利息費用比率不低於
3.0 : 1.0
我們的國內信貸工具包含了慣常的違約事件。這些違約事件包括不支付本金或利息、違反契約或其他限制或要求、某些其他債務違約或應收款證券化(交叉違約)和破產。在以下情況下，我們的國內信貸機制可能發生交叉違約：
·當任何其他負債或至少$的應收款證券化到期時，我們沒有支付任何本金或利息75.0百萬；或
·我們沒有履行或遵守任何其他負債或應收款證券化的任何條款，合計本金至少為$75.0有百萬或任何其他條件，給予持有人在規定到期日之前申報到期和應付的債務的權利。

我們的每一項主要債務協議都包含一項協議下的違約導致另一項協議違約的條款(“交叉違約”)。如果在國內信貸機制、我們的高級無擔保票據、我們在得克薩斯州理查森的公司總部的租賃(記錄為經營租賃)或我們的ASP發生交叉違約，它可能會對我們的流動性產生比單一債務工具或租賃承諾違約更大的影響。

如果任何違約事件發生並仍在繼續，佔總承付款額多數的放款人可能要求行政代理人終止我們根據國內信貸貸款機制借款的權利，並加快根據我國國內信貸貸款機制應繳的款項(除非發生破產違約事件，在這種情況下，這些數額將自動到期和應付，放款人的承付款將自動終止)。截至2020年3月31日，我們相信我們遵守了所有公約的要求。


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高級無擔保票據

我們發行了美元350.02016年11月到期的百萬種高級無擔保票據(“票據”)2023年11月15日於5月15日及11月15日在3.00每年半年一次。債券由我們的每一家國內子公司在高級無擔保基礎上擔保，這些子公司根據我們的國內信貸貸款機制為債務提供擔保。有關債券的契約，除其他事項外，限制我們的能力及附屬擔保人的能力：設立或取得某些留置權；進行某些出售及租回交易；以及對我們的大部分資產進行某些合併、合併及轉讓。該契約還包含一項交叉違約條款，如果我們拖欠至少$的其他債務，就會觸發該條款。75.0以百萬元為原則，然後加速，而這種加速不會在內部被撤銷。30通知日期的日期。截至2020年3月31日，我們相信我們遵守了所有公約的要求。

13.綜合收入：

下表提供了在所附的綜合業務報表中未將未全部從AOCL重新分類為淨收入的項目的資料(以百萬計)：
截至3月31日的三個月，綜合業務報表中受影響的項目
20202019
現金流量套期保值的損益：
衍生產品合約$(1.2) $(2.4) 貨物銷售成本和(收益)損失和其他費用淨額
所得税福利(費用) 0.3  0.6  所得税準備金
税額淨額 $(0.9) $(1.8) 
確定福利計劃項目：
養卹金和退休後福利費用$(1.5) $(2.0) 銷售成本；銷售、一般和行政費用
所得税利益0.3  0.5  所得税準備金
扣除税額$(1.2) $(1.5) 
外幣折算調整數：
對銷售業務的外幣調整$—  $(2.1) 銷售業務損失
扣除税額$—  $(2.1) 
從AOCL改敍共計$(2.1) $(5.4) 

下表按構成部分(扣除税收)提供了截至2020年3月31日的三個月內AOCL的變化情況(以百萬計)：
現金流量風險損益確定養卹金計劃項目外幣折算調整AOCL共計
截至2019年12月31日的結餘$—  $(81.5) $(22.3) $(103.8) 
改敍前的其他綜合損失(10.5) (0.6) (20.3) (31.4) 
從AOCL重新分類的金額0.9  1.2  —  2.1  
其他綜合(損失)收入淨額(9.6) 0.6  (20.3) (29.3) 
截至2020年3月31日的餘額$(9.6) $(80.9) $(42.6) $(133.1) 

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14.公允價值計量：

公允價值層次

2020年3月31日用於確定我國金融資產和負債公允價值的方法與2019年12月31日採用的方法相同。

按公允價值定期結轉的資產和負債

衍生品被歸類為二級，主要使用基於交易所交易衍生品的觀察價格估算的未來現金流進行估值。我們還酌情考慮了對手方的信譽，或我們自己的信譽。經記錄的調整數反映了信貸違約的風險，但這些調整對衍生品的整體價值沒有意義。有關我們衍生工具的更多信息，請參閲注9。

其他公允價值披露

現金和現金等價物、短期投資、應收賬款和票據、淨額、應付賬款和短期債務的賬面價值由於這些票據的短期到期而近似公允價值。我國國內長期債務信用貸款的賬面金額也由於利率變化的特點而接近公允價值。

我們的長期債務中的高級無擔保債券的公允價值被歸類為二級，其依據是以當前市場利率計算的類似到期日和信貸風險的債務工具的未來現金流量。下表列出其公允價值(以百萬計)：
截至2020年3月31日截至2019年12月31日
高級無擔保票據$356.8  $356.8  

15.隨後的活動：

由於COVID-19大流行對我們業務的經濟影響，我們在2020年4月實施了降低成本的行動，以實現今年剩餘時間的SG&A節約。就這些節省成本的行動而言，我們預計會招致約$$的税前費用。102020年第二季度涉及人員離職、福利和設施退出費用的百萬美元。

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項目2.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析

這份關於表10-Q的季度報告載有經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述，這些陳述所依據的是管理層目前掌握的信息以及截至作出此類陳述之日管理層的假設和信念。除歷史事實陳述外，本季度報告表10-Q所載的所有陳述均構成前瞻性陳述，包括但不限於由前瞻性術語確定的陳述，如“可能”、“將”、“應”、“計劃”、“預期”、“相信”、“意圖”、“估計”和“預期”等類似表述。這種説法反映了我們目前對未來事件的看法，基於我們認為是合理的假設；然而，這種説法會受到某些風險和不確定因素的影響。

除了本季度報告表10-Q中討論的具體不確定性外，第一部分“1A項”中列出的風險因素。危險因素“在我們截至2019年12月31日的年度報告表10-K以及第二部分第1A項所列的年度報告中。本報告中的“風險因素”(如果有的話)可能會影響我們的業績和運營結果。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與前瞻性陳述中的結果大相徑庭。除法律規定外，我們拒絕任何更新或審查任何前瞻性聲明或信息的意圖或義務，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因。

業務概況

我們在供暖、通風、空調和製冷(“HVACR”)行業的三個可報告業務部門開展業務。我們的報告部分是住宅加熱和冷卻，商業加熱和冷卻，和製冷。關於我們的報告部分的更多信息，見綜合財務報表説明中的附註2。

我們每季度的財政週期約為13周，但每季度的天數可能與上年同期不同。我們的季度報告期通常在最接近3月、6月和9月最後一天的星期六結束。不管12月31日是哪一週，我們的第四季度和財政年度都將於12月31日結束。為了方便起見，在本管理層討論和分析財務狀況和經營結果的整個過程中，每個財政季度的13週期間由各自日曆季度的最後一天表示。

我們通過直銷、分銷商和公司所有的零部件和用品商店銷售我們的產品和服務。 我們對產品和服務的需求是季節性的，受到天氣的重大影響。夏季温度比正常温度高，因此需要更換空調和製冷產品和服務，比正常的冬季温度更冷，對供暖產品和服務也有類似的影響。相反，夏季比正常涼爽，冬季比正常温暖，這就降低了對HVACR產品和服務的需求。除天氣外，對我們產品和服務的需求還受到國家和區域經濟和人口因素的影響，例如利率、可獲得的資金、區域人口和就業趨勢、新的結構、總體經濟條件以及消費者的消費習慣和信心。我們每個業務部門的銷售中有很大一部分屬於替代業務，其餘部分由新的建築業務組成。

貨物銷售成本的主要因素是零部件、原材料、工廠管理費用、勞動力、估計保修成本以及運費和分銷成本。我們生產過程中使用的主要原材料是鋼、銅和鋁。近年來，這些商品和相關部件的價格波動，包括對我們某些原材料和部件的進口徵收關税的影響，對我們和HVACR行業造成了影響。我們力求通過價格上漲、商品合同、提高生產效率和降低成本舉措相結合，減輕商品價格波動的影響。我們還通過簽訂期貨合同和固定遠期合同，部分緩解了這些商品價格的波動。

COVID-19大流行的影響及其對2020年金融展望的影響

一種新的冠狀病毒(“COVID-19”)於2019年末出現，並在世界各地傳播，包括在美國。2020年3月，世界衞生組織宣佈COVID-19大流行。COVID-19大流行擾亂了我們的業務運作，並對我們的運營結果造成了嚴重的不利影響。

為了應對COVID-19大流行，我們、我們的供應商和我們的客户經營的各種國家、州和地方政府已經頒佈法令，禁止某些企業繼續經營，禁止某些類別的工人報告工作。這些法令導致了供應鏈的中斷和我們員工缺勤率的上升。
21

工廠。此外，由於COVID-19員工的健康問題，我們的某些生產設施也經歷了短期停業.

在2020年第一季度，我們支付了大約200萬美元的費用，主要是因為我們的工廠因COVID-19流行病造成的效率低下。此外，由於COVID-19流行病對我們歐洲製造設施的不利影響以及由此導致的相關業務下滑，我們對某些外國遞延税資產記錄了800萬美元的估價津貼，因為我們得出的結論是，這些外國税收損失結轉的可能性不再大。

我們預計潛在的供應鏈中斷、員工缺勤和與COVID-19大流行相關的製造設施的短期停工可能會對我們的業務造成不利影響。我們還預計，由於市場狀況不確定，2020年剩餘時間將面臨重大挑戰。因此，我們在2020年下調了財政前景。

目前，我們認為北美單一暖通空調和製冷市場今年將受到20%的負面影響。因此，我們根據這一市場影響水平重新調整了今年的財務預期，現在預計收入將比去年下降11%-17%，而我們先前的增長預期為4%-8%。我們預計今年繼續運營的每股收益將降至7.07美元至8.07美元。在2020年4月，我們採取了降低成本的行動，實現了一年剩餘時間的1.15億美元的SG&A節餘。就這些節省成本的行動而言，我們預計在2020年第二季度將招致約1000萬美元的税前費用，涉及人員離職、福利和設施退出費用。

我們預計，隨着我們的週轉資金需求下降，到2020年，我們的現金產生將保持強勁，並預計本年度業務的現金流量約為4.6億美元。我們已將2020年的資本支出計劃從1.53億美元減至1.2億美元。標準普爾(S&P)和穆迪(Moody‘s)都將對我們的投資評級進行評級，我們預計將保持在債務契約範圍內。我們的銀行左輪手槍和資產證券化線要到2021年下半年才會再次更新，我們的高級債券要到2023年11月才會到期。我們的季度股利計劃沒有變化，最近一次是每股0.77美元，即全年支付總額超過1.15億美元。我們在第一季度回購了1億美元的股票，這是我們計劃今年回購的4億美元中的一部分。然而，我們擱置了第二季度的回購計劃，並將隨着時間的推移審查第三和第四季度的計劃。

財務概覽

2020年第一季度的結果是由我們的住宅供暖、製冷和製冷部門的銷售額和利潤同比下降所推動的。住宅供暖和製冷部分的淨銷售額下降了5%，主要原因是銷售量減少和不合理的組合。他們的部門利潤下降了5，400萬美元，其中包括2019年因遭受Marshalltown龍捲風損失而導致的非經常性保險回收減少了4，000萬美元。商業供暖和製冷部門的淨銷售額增長了3%，部分利潤增加了400萬美元，主要原因是有利的混合、採購和工程帶動的成本降低。製冷部門淨銷售額下降了32%，部分利潤下降了600萬美元，主要原因是我們在2019年出售了凱莎·沃倫公司的業務，銷量也有所下降。

金融要聞

•由於住宅供暖、製冷和製冷行業的下滑，2019年第一季度的淨銷售額下降了6700萬美元至7.24億美元。大約一半的下降與我們的凱莎沃倫業務在2019年的銷售有關。
•2020年第一季度的營業收入減少了5，800萬美元至3，600萬美元，主要原因是2019年減少了交易量、不利組合和非經常性的保險回收，以彌補與馬歇爾鎮龍捲風有關的利潤損失。
•2020年第一季度的淨收入減少了5 600萬美元，降至1 300萬美元。
•2020年第一季度，持續運營的每股攤薄收益為0.32美元，而2019年第一季度的每股收益為1.73美元。
•在截至2020年3月31日的三個月裏，我們通過分紅向股東返還了3000萬美元，並通過股票回購計劃回購了1億美元普通股。

與2019年第一季度相比，2020年第一季度-綜合結果

下表彙總了我們的財務業績，包括按淨銷售額百分比列報的信息：
22

 截至3月31日的三個月，
 美元(百萬)百分比
變化
FAV/(UNFAV)		銷售百分比
 2020201920202019
淨銷售額$723.8  $790.3  (8.4)%100.0 %100.0 %
出售貨物的成本558.1  588.7  5.2  77.1  74.5  
毛利165.7  201.6  (17.8) 22.9  25.5  
銷售、一般和行政費用131.1  145.8  10.1  18.1  18.4  
(收益)損失和其他支出淨額(1.0) 1.1  190.9  (0.1) 0.1  
重組費用0.5  0.5  —  0.1  0.1  
銷售業務損失—  8.5  100.0  —  1.1  
損失利潤的保險收益—  (39.5) 100.0  —  (5.0) 
自然災害損失(收益)，扣除保險賠償後的損失(收益)1.6  (6.9) 123.2  0.2  (0.9) 
權益法投資收入(2.9) (2.6) 11.5  (0.4) (0.3) 
營業收入$36.4  $94.7  (61.6)%5.0 %12.0 %

淨銷售額

與2019年第一季度相比，2020年第一季度的淨銷售額下降了8%，主要原因是我們於2019年剝離了凱莎·沃倫(Kysor Warren)的業務，銷售額下降了4%，銷售額下降了5%，這部分被更高的價格和組合上漲1%所抵消。

毛利

2020年第一季度的毛利率下降了260個基點(“基點”)，至22.9%，而2019年第一季度的毛利率為25.5%。我們看到利潤率從較低的產量下降了160 bps，從工廠的低效率下降了140 bps，從其他較高的產品成本減少了150 bps。這些下降的部分抵消因素是，大宗商品成本降低帶來的利潤率提高了90個基點，關税降低、採購和工程成本降低了80個基點，利潤較低的凱莎沃倫(Kysor Warren)業務剝離帶來了20個基點的增幅。

銷售、一般和行政費用

銷售、一般和行政費用(“SG&A”)在2020年第一季度下降了1 500萬美元至1.31億美元，而2019年第一季度為1.46億美元。在淨銷售額中，SG&A下降了30個基點，至18.1%，這主要是由於SG&A從我們剝離的Kysor Warren業務中下降，以及較低的激勵薪酬成本。
(收益)損失和其他支出淨額

2020年第一季度和2019年第一季度的(損益)損失和其他支出淨額包括以下(百萬)：
截至3月31日的三個月，
2020  2019  
已結算的未來合同的實際損失$0.1  $0.1  
外匯收益(0.5) (0.5) 
固定資產處置損失0.1  0.2  
其他經營損失0.2  —  
未結算期貨合約未實現虧損(收益)淨變動0.6  (0.4) 
特別法律應急費用—  0.2  
石棉訴訟(1.7) 1.4  
環境負債0.2  —  
其他項目，淨額—  0.1  
(收益)虧損和其他費用，淨額(税前)
$(1.0) $1.1  

23

未結算期貨合約未變現虧損(收益)的淨變動，是由於商品價格相對於未交收期貨合約價格的變動所致。有關我們期貨合約的更多資料，請參閲綜合財務報表附註9。有關特別法律應變費用及石棉相關訴訟的更多資料，請參閲綜合財務報表附註4。環境責任與我們一些設施污染的估計補救費用有關。

重組費用

在2020年第一季度，重組費用約為100萬美元，與2019年在我們的商業供暖和製冷部門以及住宅供暖和製冷部門開展的活動有關。有關我們重組活動的更多信息，請參閲綜合財務報表説明中的附註7。關於2020年未來期間計劃進行的重組活動的更多信息，見“綜合財務報表説明”附註15。

銷售虧損

我們確認，在2019年第一季度，由於出售我們的Kysor Warren業務，我們損失了850萬美元。在2020年第一季度，這一資產剝離沒有得失。詳情請參閲綜合財務報表説明中的附註6。

與馬歇爾鎮龍捲風有關的損益

2018年7月19日，我們在愛荷華州Marshalltown的工廠遭到龍捲風的嚴重破壞。保險包括我們遭受損壞或損失的資產的修理或更換，以及與所受損害和損失有關的其他費用和費用的償還。這些費用和保險回收額列於“綜合業務報表”中的“自然災害損失(收益)”(扣除保險收回額)。我們的保險單還提供與所受損失有關的業務中斷保險，包括利潤損失。這些保險追回額載於“綜合業務報表”中關於利潤損失的保險收益中。

在2019年12月，我們與我們的保險公司達成了最後的和解，就我們遭受的和將遭受的龍捲風造成的損失，總共收回了3.675億美元的保險。2018年和2019年收到了與最後和解有關的所有追回款項。

在截至2020年3月31日的三個月裏，我們為龍捲風造成的損失支付了200萬美元，其中包括場地清理、廢物處理和其他修復費用。詳情見綜合財務報表附註4。

權益法投資收益

我們參與生產和銷售壓縮機的兩家合資企業，單位冷卻器和冷凝器。我們根據我們的所有權對這些附屬公司施加重大影響，但由於風險合作伙伴的參與，我們不控制它們。因此，這些合資企業已按股權法入賬，其財務狀況和業務結果沒有合併。2020年第一季度的股本法投資收入為300萬美元，與2019年第一季度的收入相當。

利息費用，淨額

扣除2020年第一季度900萬美元的利息支出，與2019年第一季度的1100萬美元相比，下降了200萬美元，主要原因是借款成本較低。

所得税

我們的實際税率在2020年第一季度為52.8%，而2019年第一季度為16.4%。這一比率增加的主要原因是，超額税收福利減少，以及對某些外國遞延税收資產記錄了800萬美元的估值津貼。我們的結論是，由於COVID-19流行病對我們的歐洲製造設施的不利影響以及由此導致的相關業務的下滑，這些外國税收損失結轉的可能性不再大。

24

我們預計本港每年的實際税率介乎21%至22%之間，但不包括根據ASU 2016-09號而記錄為減少入息税的超額免税額所帶來的影響，以及不包括800萬元的估價免税額。

與2019年第一季度相比，2020年第一季度-按分段分列的結果

住宅採暖冷卻

下表顯示我們的住宅 供熱和製冷部門2020年第一季度和2019年第一季度的淨銷售額和利潤(百萬美元)：
截至3月31日的三個月，
2020  2019  差異%變化
淨銷售額$442.1  $465.6  $(23.5) (5.0)%
獲利$32.5  $86.7  $(54.2) (62.5)%
佔淨銷售額的百分比7.4 %18.6 %
與2019年第一季度相比，2020年第一季度的淨銷售額下降了5%。銷售量下降了5%，混合價格下降了1%，部分抵消了價格上漲1%的影響。

與2019年第一季度相比，2020年第一季度的部分利潤下降了5，400萬美元，原因是2019年因與馬歇爾鎮龍捲風有關的利潤損失而獲得的4，000萬美元的非經常性保險收益、1，400萬美元的不利組合、900萬美元的其他產品成本、800萬美元的工廠效率低下以及800萬美元的較低銷售額。部分抵消這些下降的是600萬美元的較高價格、600萬美元的SG&A費用、600萬美元的採購和工程成本削減、500萬美元的大宗商品價格下降、100萬美元的中國進口關税降低以及100萬美元的優惠匯率。

商業供熱和製冷

下表列出了我們的商業供暖和製冷部門2020年第一季度和2019年第一季度的淨銷售額和利潤(百萬美元)：
截至3月31日的三個月，
2020  2019  差異%變化
淨銷售額$178.4  $173.3  $5.1  2.9 %
獲利$18.7  $15.1  $3.6  23.8 %
佔淨銷售額的百分比10.5 %8.7 %

與2019年第一季度相比，2020年第一季度的淨銷售額增長了3%。銷售組合是有利的4%，部分抵消了1%的低銷量。

與2019年第一季度相比，2020年第一季度的細分利潤增長了400萬美元，原因包括200萬美元的優惠組合、200萬美元的採購和工程成本削減、100萬美元的大宗商品降價和100萬美元的SG&A支出。部分抵消這些增長的是銷售額減少了100萬美元，保修費用增加了100萬美元。
製冷

下表列出了我們製冷部門2020年第一季度和2019年第一季度的淨銷售額和利潤(百萬美元)：
截至3月31日的三個月，
2020  2019  差異%變化
淨銷售額$103.3  $151.4  $(48.1) (31.8)%
獲利$0.7  $8.4  $(7.7) (91.7)%
佔淨銷售額的百分比0.7 %5.5 %

25

與2019年第一季度相比，2020年第一季度的淨銷售額下降了32%。我們被剝離的Kysor Warren業務造成的銷售損失貢獻了23%，銷售額下降了9%，外幣匯率不利了1%，部分抵消了合併價格和1%的價格上漲。
與2019年第一季度相比，2020年第一季度的部分利潤比2019年第一季度減少800萬美元，原因是產量減少400萬美元，工廠效率低下500萬美元，其他產品成本增加300萬美元，以及歐洲製冷劑分配額減少200萬美元。部分抵消這些減少的是200萬美元較低的大宗商品，200萬美元的SG&A下降，100萬美元的採購和工程導致的成本削減，以及因Kysor Warren業務剝離而帶來的100萬美元的更高利潤。

公司和其他

與2019年第一季度相比，公司和其他支出在2020年第一季度增加了200萬美元，主要原因是信息技術投資增加了200萬美元，不利的外幣匯率增加了100萬美元，部分被100萬美元的可支配支出減少所抵消。

流動性與資本資源

我們的營運資本和資本開支通常是透過內部產生的資金、銀行信貸額度和資產證券化安排來滿足的。由於業務週期的季節性，第一和第二季度的營運資金需求通常更大。

現金流量表

下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的現金流動活動(以百萬計)：
截至三月三十一日止的三個月 
2020  2019  
用於業務活動的現金淨額$(98.8) $(141.0) 
投資活動提供的現金淨額(用於)(25.7) 13.6  
籌資活動提供的現金淨額133.0  108.9  

經營活動提供的現金淨額-在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，用於經營活動的現金淨額反映了所需週轉金的季節性增加。與2019年同期相比，2020年第一季度用於業務活動的現金減少，主要原因是週轉資金支付的時間安排。

投資活動提供的現金淨額(用於)-截至2020年3月的三個月，資本支出為2 500萬美元，而2019年同期為3 700萬美元。2020年的資本支出主要與擴大生產能力和設備以及投資系統和軟件以支持整個企業有關。

融資活動提供的現金淨額-截至2020年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金為1.33億美元，而2019年同期為1.09億美元。這一增加主要是由於我們循環信貸貸款的淨借款增加。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們還回購了1億美元的股票，並通過派息向股東返還了3000萬美元。有關股票回購的其他信息，請參閲綜合財務報表附註5。

債務狀況

下表詳列了截至2020年3月31日的信貸額度和融資安排(以百萬計)：
26

未償借款
長期債務的當前到期日：
資產證券化計劃(2)
$215.0  
融資租賃債務8.2  
國內信貸機構(1)
30.0  
債務發行成本(0.9) 
2.class=‘class 1’>長期債務的當前到期$252.3  
長期債務：
融資租賃債務26.2  
國內信貸機構(1)
815.5  
高級無擔保票據350.0  
債務發行成本(1.8) 
總長期債務1,189.9  
債務總額$1,442.2  

(1)我們國內信貸機構未來可用的借款為3.121億美元，扣除未償貸款後為3.121億美元，未付備用信用證為240萬美元。截至2020年3月31日，我們在國內信貸機制之外還有2，960萬美元的備用信用證未付。
(2)證券化的最高金額從2.5億美元到4000萬美元不等，視時期而定。根據ASP的定義，ASP的最大容量是最大證券化金額的較小部分或淨池餘額的100%減去準備金。詳情請參閲綜合財務報表附註12。

財務槓桿

我們定期檢討我們的資本結構，以確保槓桿和流動資金的適當水平。我們可以根據業務需要，視需要進入資本市場，並利用有利的利率環境或其他市場條件。我們還評估我們的債務對資本和債務與EBITDA比率，以確定在我們的股票回購計劃下的資本支出和股票回購的適當目標。我們的債務與總資本比率從2019年12月31日的117.0%上升到2020年3月31日的128.3%.
截至2020年3月31日，穆迪投資者服務公司(Moody‘sInvestorsService，Inc.)的高級信用評級為Baa 3，前景穩定。(“穆迪”)和標準普爾評級集團(“標準普爾”)。證券評級不是購買、出售或持有證券的建議，可隨時由指定評級機構修訂或撤回。每個評等應獨立於任何其他評等進行評估。我們的目標是維持穆迪(Moody‘s)和標準普爾(S&P)的投資評級，以確保資本市場仍可供我們使用。

流動資金

我們認為，我們3 900萬美元的現金和現金等價物、業務產生的未來現金和可利用的未來借款足以在可預見的未來為業務、計劃中的資本支出、未來的合同義務、潛在的股票回購和股息以及其他需要提供資金。在我們的現金和現金等價物中包括截至2020年3月31日的3，900萬美元，其中包括在外國地點持有的2，000萬美元現金。我們在外國地點持有的現金用於這些地點的投資和經營活動，我們一般不需要或不打算將這些資金匯回美國。將來從我們的非美國子公司實際遣返可能要繳納外國預扣税和美國州税。
表外安排

表外安排是指涉及未合併實體的任何交易、協議或其他合同安排，其中公司有：(1)擔保；(2)被轉移資產的保留權益或或有權益；(3)根據被歸類為權益的衍生工具承擔的義務；或(4)因向我們提供融資、流動性、市場風險或信貸風險支持或與我們進行租賃、套期保值或研發安排的未合併實體的重大可變權益而產生的任何債務。我們沒有資產負債表外的安排，我們認為這些安排可能會對我們的財務狀況、流動性或經營結果產生重大的當前或未來影響。

27

承付款、意外開支和擔保

關於我們的承諾、意外開支和擔保的信息，見綜合財務報表附註4。

最近的會計公告

關於披露最近的會計公告以及對我們的財務報表和披露的潛在影響，見綜合財務報表説明1。

項目3.市場風險的定量和定性披露
關於影響LII的市場風險的定量和定性披露，見2019年12月31日終了的財政年度報告第二部分第二部分第7A項中的“市場風險的定量和定性披露”。自2019年12月31日以來，我們的市場風險敞口沒有發生重大變化。

項目4.管制和程序

披露控制和程序

根據“外匯法”第13a-15條的規定，我們在我們目前的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對截至本報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。任何披露控制和程序制度的效力都存在固有的限制，包括人為錯誤的可能性，以及規避或凌駕於管制和程序之上的可能性。因此，即使是有效的披露管制和程序，也只能為實現其控制目標提供合理的保證。根據這一評價，首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為，截至2020年3月31日，我們的披露控制和程序有效，能夠提供合理保證，使我們在根據“交易所法”提交或提交的報告中披露的信息在適用的規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行幹事和首席財務幹事，以便及時作出關於所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在2020年第一季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。

第二部分-其他資料

項目1.法律程序

我們涉及一些與我們的業務運作有關的索賠和訴訟。維持保險範圍，並記錄此類索賠和訴訟的估計費用。管理層認為，這些索賠或訴訟都不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大的單獨或總體不利影響。
項目1A。危險因素
除了本季報表10-Q所載的其他資料外，你應仔細考慮第一部分“1A項”所討論的危險因素。在截至2019年12月31日的年度報表10-K中，“風險因素”可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大影響。在2020年第一季度，我們確定了以下額外的風險因素：

我們面臨着與當前cvid-19大流行有關的風險。
一種新的冠狀病毒(“COVID-19”)於2019年末出現，並在世界各地傳播，包括在美國。2020年3月，世界衞生組織宣佈COVID-19大流行。COVID-19大流行擾亂了我們的業務運作，影響了我們的運作結果。COVID-19的影響程度是不可預測的；因此，它對公司未來結果的影響是不確定的。
為了應對COVID-19大流行，我們、我們的供應商和我們的客户經營的各種國家、州和地方政府已經頒佈法令，禁止某些企業繼續經營，禁止某些類別的工人報告工作。這些法令導致了供應鏈的中斷和我們工廠更多的缺勤。目前尚不清楚這些法令將持續多長時間，還可以制定哪些附加法令，以及這些法令對我們公司可能產生的影響。
此外，由於COVID-19員工的健康問題，我們的某些生產設施也經歷了短期停業.未來的僱員健康問題仍然存在，我們無法預測我們的任何製造設施是否會受到幹擾，或者這種中斷會持續多長時間。
COVID-19大流行的影響在不斷演變，因此，我們無法預測我們的業務、經營結果、財務狀況或流動性最終將受到何種程度的影響。
從截至2019年12月31日的年度報表10-K中披露的風險因素來看，我們的風險因素沒有其他重大變化。

項目2.未登記的股本證券出售和收益的使用
在2020年第一季度，我們購買了普通股的股票如下：
購買股份總數(1)
每股支付的平均價格(包括費用)作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份總數
根據我們的股份回購計劃可能購買的股票的大約美元價值
(以百萬計)(2)
一月一日至二月一日190  $245.45  —  $546.0  
二月一日至二十三日353,346  $242.5  351,763  $446.0  
二月二十三日至三月三十一日84,507  $233.9  60,682  $446.0  
438,043  412,445  

(1)包括我們在2020年1，2，3月份回購的25，598股普通股，這些股份是為了履行與執行長期激勵獎勵有關的僱員預扣税義務而向LII交還的。
(2)在根據“ASR協定”於2020年2月執行的回購費用1億美元之後。股票回購是根據先前宣佈的回購計劃執行的。詳情見綜合財務報表附註5。

28

項目6.展覽

3.1  
重報Lennox國際公司的公司註冊證書。(“LII”)(於1999年4月6日提交表格S-1(登記報表編號333-75725)的附件3.1to LII的登記聲明，並以參考方式在此合併)。
3.2  
修訂和恢復“LII章程”(作為LII當前報告表3.1提交，該報告於2013年12月16日提交併以參考方式納入本報告).
4.1  
LII普通股股票票面價值為0.01美元的普通股股票證書樣本(於1999年6月16日提交，並以參考文件形式提交，作為LII對登記報表的修正(登記編號為333-75725)的附錄4.1提交)。
4.2  
註明日期為2010年5月3日，LII和美國銀行全國協會之間的契約，作為託管人(作為附件4.3提交於2010年5月3日提交的S-3註冊聲明(註冊編號333-155796)的LII的生效後修正號1號(註冊編號333-155796)，並以參考的方式在此註冊)。
4.3  
LII、擔保人和美國銀行全國協會作為受託人的補充義齒形式(2010年5月3日提交的S-3註冊聲明(註冊號333-155796)附件4.11為LII註冊聲明第1號(註冊號333-155796)的附件4.11。.
4.4  
第六次補充義齒，日期為2016年11月3日，在LII中，分別是截至2010年5月3日並隨後作了補充的INDIT的現有擔保人和作為受託人的美國銀行國家協會(作為LII目前於2016年11月3日提交的8-K表格報告的附錄4.2，並以參考的方式納入本報告)。
4.5  
第七次補充義齒，日期為2019年1月23日，由LII墨西哥控股有限公司、Lennox International Inc.、截至2010年5月3日並經隨後補充的另一名現有擔保人和作為託管人的美國銀行全國協會(LII)於2019年2月19日提交的關於表10-K的年度報告表2.5提交，並在此以參考方式合併)。
4.6  
表3.000%備註到期2023年(作為表A在表4.2LII的當前報表8-K提交2016年11月3日，並在此以參考文件)。
31.1  
首席執行幹事證書(隨函附上)。
31.2  
首席財務官證書(隨函附上)
32.1  
根據“美國法典”第18條第1350條對首席執行官和首席財務官的認證(隨函附上)。
101  InXBRL實例文檔。實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101  SCH內聯XBRL分類法擴展模式文檔
101  CAL內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔
101  實驗室內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔
101  預內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔
101  DEF內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔
104  封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)


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簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。

Lennox國際公司

通過：/S/Joseph W.Reitmeier
約瑟夫·W·賴特邁爾
首席財務官
(代表註冊人及首席財務主任)


日期：2020年4月20日



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