Baa1/A-穩定/負面觀察

票據可在不少於10天但不超過60 天的提前通知後隨時由發行方選擇全部或部分贖回，贖回價格相當於以下兩者中的較大者：

*  將贖回的債券本金總額的100%；及

*由 獨立投資銀行家(定義見下文)釐定的  ，將贖回的票據剩餘預定支付本金及利息的現值之和，猶如將於2030年3月1日到期的票據(不包括贖回日應計利息的任何 部分)按國庫率加國庫利率每半年貼現至贖回日(假設一年由12個 30天月組成)

另外，在上述每種情況下，贖回本金至(但不包括)贖回日期的應計和未付利息 。

在2030年3月1日或之後，債券將可全部或部分贖回，由發行人選擇隨時贖回，贖回價格相當於正在贖回的債券本金的100%，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計未付利息。

債券可隨時在發行人或母擔保人的選擇權下全部贖回，但不能部分贖回，提前不少於 通知 ，贖回價格相當於當時未贖回票據本金的100%加上贖回本金的應計未付利息(以及到贖回日(但不包括以下定義的 )的所有額外金額(如有)，條件是(I)發行人或任何擔保人註冊成立、組織、 或以其他方式進行的司法管轄區的法規或裁決、税務居民或任何行政區或其中任何有權徵税的當局，或解釋、適用或管理於2020年4月1日或之後生效的任何此類法律、條約、法規或裁決(包括有管轄權的法院的擱置、判決或命令)(任何此類變更或修訂，税法的變更)、發行人(或如果付款是由有管轄權的法院作出的)、發行人(或如果一筆款項是由有管轄權的法院作出的，則為税法的變更)、發行人(或如果一筆款項是由有管轄權的法院作出的保留、判決或命令)在2020年4月1日或之後生效的任何此類法律、條約、法規或裁決的解釋、適用或管理。相關 擔保人)將被要求支付額外金額，以及(Ii)發行人(或相關擔保人)採取其可用的合理措施不能避免該義務，但是，如果任何系列票據僅因發行人將其在該票據項下的義務轉讓給替代發行人而產生額外金額，則不能 贖回該系列票據，除非轉讓給替代發行人是作為 母公司擔保人合併計劃的一部分進行的，則不在此限。(Ii)發行人(或相關擔保人)採取合理措施不能避免該義務，但條件是，任何系列票據不得因發行人將其在該票據項下的義務轉讓給替代發行人而 被贖回，除非轉讓給替代發行人是作為母公司擔保人合併計劃的一部分進行的。

贖回通知不得早於 當時票據付款到期時發行人或擔保人有義務支付額外金額的最早日期 之前90天發出。

？附加金額是指必要的附加金額，以便持有人在扣繳 或扣除後收到的淨金額應等於在沒有該扣繳或扣除的情況下應分別收取的本金和利息金額。

票據可在不少於10天但不超過60 天的提前通知後隨時由發行方選擇全部或部分贖回，贖回價格相當於以下兩者中的較大者：

*  將贖回的債券本金總額的100%；及

*由 獨立投資銀行家(定義見下文)釐定的  ，將贖回的債券剩餘預定支付本金及利息的現值之和，猶如將贖回的債券於2039年12月1日到期(不包括 贖回日應累算的利息支付的任何部分)，按國庫率加國庫利率每半年貼現至贖回日(假設360天的一年由12個 30天的月組成)

另外，在上述每種情況下，贖回本金至(但不包括)贖回日期的應計和未付利息 。

在2039年12月1日或之後，債券將可在任何時間和不時按發行人的選擇權贖回全部或部分債券，贖回價格相當於正在贖回的債券本金的100%，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計未付利息。

債券可隨時在發行人或母擔保人的選擇權下全部贖回，但不能部分贖回，條件是：(I)作為以下條件，贖回價格相當於當時未贖回票據本金的100%加上贖回本金的應計未付利息(以及所有額外金額(如下文定義的 )，但不包括)贖回日(但不包括贖回日)，贖回價格為當時未贖回票據本金的100%加上贖回本金的應計未付利息(如有)(但不包括以下定義的所有額外金額(如 ))，但不能部分贖回，贖回價格相當於當時未贖回票據本金金額的100%加上贖回本金的應計未付利息(如果有)。發行人或任何擔保人註冊成立、組織、 或以其他方式進行的司法管轄區的法規或裁決、税務居民或任何行政區或其中任何有權徵税的當局，或解釋、適用或管理於2020年4月1日或之後生效的任何此類法律、條約、法規或裁決(包括有管轄權的法院的擱置、判決或命令)(任何此類變更或修訂，税法的變更)、發行人(或如果付款是由有管轄權的法院作出的)、發行人(或如果一筆款項是由有管轄權的法院作出的，則為税法的變更)、發行人(或如果一筆款項是由有管轄權的法院作出的保留、判決或命令)在2020年4月1日或之後生效的任何此類法律、條約、法規或裁決的解釋、適用或管理。相關 擔保人)將被要求支付額外金額，以及(Ii)發行人(或相關擔保人)採取其可用的合理措施不能避免該義務，但是，如果任何系列票據僅因發行人將其在該票據項下的義務轉讓給替代發行人而產生額外金額，則不能 贖回該系列票據，除非轉讓給替代發行人是作為 母公司擔保人合併計劃的一部分進行的，則不在此限。(Ii)發行人(或相關擔保人)採取合理措施不能避免該義務，但條件是，任何系列票據不得因發行人將其在該票據項下的義務轉讓給替代發行人而 被贖回，除非轉讓給替代發行人是作為母公司擔保人合併計劃的一部分進行的。

贖回通知不得早於 當時票據付款到期時發行人或擔保人有義務支付額外金額的最早日期 之前90天發出。

？附加金額是指必要的附加金額，以便持有人在扣繳 或扣除後收到的淨金額應等於在沒有該扣繳或扣除的情況下應分別收取的本金和利息金額。

票據可在不少於10天但不超過60 天的提前通知後隨時由發行方選擇全部或部分贖回，贖回價格相當於以下兩者中的較大者：

*  將贖回的債券本金總額的100%；及

*由 獨立投資銀行家(定義見下文)釐定的  ，將贖回的債券剩餘預定支付本金及利息的現值之和，猶如將贖回的債券於2049年12月1日到期(不包括 贖回日應累算的利息支付的任何部分)，按國庫率加國庫利率每半年貼現至贖回日(假設360天的一年由12個 30天的月組成)

另外，在上述每種情況下，贖回本金至(但不包括)贖回日期的應計和未付利息 。

於2049年12月1日或之後，該批債券將可於任何時間及不時按發行人選擇權贖回全部或部分債券，贖回價格相等於正贖回的債券本金的100%，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計未付利息。

債券可隨時在發行人或母擔保人的選擇權下全部贖回，但不能部分贖回，條件是：(I)作為以下條件，贖回價格相當於當時未贖回票據本金的100%加上贖回本金的應計未付利息(以及所有額外金額(如下文定義的 )，但不包括)贖回日(但不包括贖回日)，贖回價格為當時未贖回票據本金的100%加上贖回本金的應計未付利息(如有)(但不包括以下定義的所有額外金額(如 ))，但不能部分贖回，贖回價格相當於當時未贖回票據本金金額的100%加上贖回本金的應計未付利息(如果有)。發行人或任何擔保人註冊成立、組織、 或以其他方式進行的司法管轄區的法規或裁決、税務居民或任何行政區或其中任何有權徵税的當局，或解釋、適用或管理於2020年4月1日或之後生效的任何此類法律、條約、法規或裁決(包括有管轄權的法院的擱置、判決或命令)(任何此類變更或修訂，税法的變更)、發行人(或如果付款是由有管轄權的法院作出的)、發行人(或如果一筆款項是由有管轄權的法院作出的，則為税法的變更)、發行人(或如果一筆款項是由有管轄權的法院作出的保留、判決或命令)在2020年4月1日或之後生效的任何此類法律、條約、法規或裁決的解釋、適用或管理。相關 擔保人)將被要求支付額外金額，以及(Ii)發行人(或相關擔保人)採取其可用的合理措施不能避免該義務，但是，如果任何系列票據僅因發行人將其在該票據項下的義務轉讓給替代發行人而產生額外金額，則不能 贖回該系列票據，除非轉讓給替代發行人是作為 母公司擔保人合併計劃的一部分進行的，則不在此限。(Ii)發行人(或相關擔保人)採取合理措施不能避免該義務，但條件是，任何系列票據不得因發行人將其在該票據項下的義務轉讓給替代發行人而 被贖回，除非轉讓給替代發行人是作為母公司擔保人合併計劃的一部分進行的。

贖回通知不得早於 當時票據付款到期時發行人或擔保人有義務支付額外金額的最早日期 之前90天發出。

？附加金額是指必要的附加金額，以便持有人在扣繳 或扣除後收到的淨金額應等於在沒有該扣繳或扣除的情況下應分別收取的本金和利息金額。

票據可在不少於10天但不超過60 天的提前通知後隨時由發行方選擇全部或部分贖回，贖回價格相當於以下兩者中的較大者：

*   將贖回的債券本金總額的100%；及

*由 獨立投資銀行家(定義見下文)釐定的   ，將贖回的債券剩餘預定支付本金及利息的現值之和，猶如將贖回的債券於2059年12月1日到期(不包括 贖回日應累算的利息支付的任何部分)，按國庫率加國庫利率每半年貼現至贖回日(假設360天的一年由12個 30天的月組成)

另外，在上述每種情況下，贖回本金至(但不包括)贖回日期的應計和未付利息 。

於2059年12月1日或之後，該批債券將可於任何時間及不時按發行人選擇權贖回全部或部分債券，贖回價格相等於正贖回的債券本金的100%，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計未付利息。

債券可隨時在發行人或母擔保人的選擇權下全部贖回，但不能部分贖回，條件是：(I)作為以下條件，贖回價格相當於當時未贖回票據本金的100%加上贖回本金的應計未付利息(以及所有額外金額(如下文定義的 )，但不包括)贖回日(但不包括贖回日)，贖回價格為當時未贖回票據本金的100%加上贖回本金的應計未付利息(如有)(但不包括以下定義的所有額外金額(如 ))，但不能部分贖回，贖回價格相當於當時未贖回票據本金金額的100%加上贖回本金的應計未付利息(如果有)。發行人或任何擔保人註冊成立、組織、 或以其他方式進行的司法管轄區的法規或裁決、税務居民或任何行政區或其中任何有權徵税的當局，或解釋、適用或管理於2020年4月1日或之後生效的任何此類法律、條約、法規或裁決(包括有管轄權的法院的擱置、判決或命令)(任何此類變更或修訂，税法的變更)、發行人(或如果付款是由有管轄權的法院作出的)、發行人(或如果一筆款項是由有管轄權的法院作出的，則為税法的變更)、發行人(或如果一筆款項是由有管轄權的法院作出的保留、判決或命令)在2020年4月1日或之後生效的任何此類法律、條約、法規或裁決的解釋、適用或管理。相關 擔保人)將被要求支付額外金額，以及(Ii)發行人(或相關擔保人)採取其可用的合理措施不能避免該義務，但是，如果任何系列票據僅因發行人將其在該票據項下的義務轉讓給替代發行人而產生額外金額，則不能 贖回該系列票據，除非轉讓給替代發行人是作為 母公司擔保人合併計劃的一部分進行的，則不在此限。(Ii)發行人(或相關擔保人)採取合理措施不能避免該義務，但條件是，任何系列票據不得因發行人將其在該票據項下的義務轉讓給替代發行人而 被贖回，除非轉讓給替代發行人是作為母公司擔保人合併計劃的一部分進行的。

贖回通知不得早於 當時票據付款到期時發行人或擔保人有義務支付額外金額的最早日期 之前90天發出。

？附加金額是指必要的附加金額，以便持有人在扣繳 或扣除後收到的淨金額應等於在沒有該扣繳或扣除的情況下應分別收取的本金和利息金額。