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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_______________________________________________________
形式10-K
(馬克一)
|
| |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至的財政年度2020年2月1日
|
| |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,中國將從中國過渡到中國。
佣金檔案號:A1-3083
_____________________________________________________
Genesco Inc..
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | |
田納西州 | | 62-0211340 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
|
| | | |
傑內斯科公園 | 1415Murfreesboro Pike | | 37217-2895 |
納什維爾, | 田納西州 | | (郵政編碼) |
(主要行政機關地址) | | |
註冊人電話號碼,包括區號:(615) 367-7000
根據該法第12(B)節登記的證券:
|
| | |
每一類的名稱 | 貿易符號 | 交易所名稱 在其上註冊的 |
普通股,面值1.00美元 | GCO | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:
員工附屬可轉換優先股
________________________________________________________
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 x*¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告。是¨ 不 x
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類提交要求。是 x*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有)中,根據S-T法規(本章第232-405節)規則405要求提交和張貼的每個互動數據文件。是 x*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ¨ |
| | | |
非加速文件管理器 | ¨*(不檢查是否較小的報告公司) | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易所法案”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐*x
截至2019年8月3日,也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日,註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值約為$579,000,000。市值的計算是使用每股36.50美元的價格確定的,這是普通股在該日期最後一次在紐約證券交易所出售的價格。就此計算而言,非關聯公司持有的股份僅不包括由擁有10%或以上已發行普通股的高級管理人員、董事和股東實益擁有的股份(以及在每種情況下,他們的直系親屬和關聯公司)。
截至2020年3月13日,14,691,257註冊人的普通股已發行。
引用成立為法團的文件
2020年6月至25日年度股東大會的委託書部分通過引用併入第三部分。
目錄
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| | 頁 |
第一部分 | |
第1項 | 業務 | 3 |
第1A項 | 危險因素 | 8 |
第1B項。 | 未解決的員工意見 | 21 |
第二項。 | 特性 | 22 |
項目3. | 法律程序 | 22 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 24 |
第4A項。 | 執行幹事 | 24 |
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第二部分 | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 26 |
第6項 | 選定的財務數據 | 27 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 29 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 38 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 38 |
第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 84 |
第9A項。 | 管制和程序 | 84 |
第9B項。 | 其他資料 | 84 |
| |
第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 85 |
第11項。 | 高管薪酬 | 85 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 85 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 85 |
第14項。 | 主要會計費用及服務 | 85 |
| |
第四部分 | |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 86 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 88 |
有關前瞻性陳述的警示通知
這份Form 10-K年度報告(“本報告”)包括某些前瞻性陳述,包括有關我們的意圖、信念或期望的陳述,以及除僅與歷史事實有關的陳述之外的所有陳述。實際結果可能與本報告中的前瞻性陳述所反映的結果大不相同,一些因素可能會對前瞻性陳述以及我們未來的業績、流動性、資本資源或前景產生不利影響。這些風險包括但不限於與公共健康和安全問題有關的風險,例如始於2019年的新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)爆發、將庫存維持在適當水平所需的促銷活動的水平和時間、我們回購股票的時間和金額、對我們或我們的供應商進口的產品徵收關税以及為應對關税而轉移產品生產的能力和成本、我們及時從供應商那裏獲得需求旺盛的產品和有效管理的能力。燃料成本、匯率、外國勞動力和材料成本的不利趨勢,以及其他影響產品成本的因素,英國決定退出歐盟的影響和英國市場其他疲軟的來源,我們全方位倡議的有效性,與最低工資和加班要求變化相關的成本,美國和英國的工資壓力,消費經濟和零售業的疲軟,我們市場的競爭和時尚趨勢,購物中心交通疲軟,與潛在恐怖事件相關的風險,重要批發客户購買模式的改變,我們繼續完成和整合收購的能力,擴大我們的業務並使我們的產品基礎多樣化, 與剝離業務相關的留存負債,包括作為前租户或作為某些租約的擔保人的租約下的潛在負債,以及假期時間或季節性天氣開始影響期間銷售比較的變化。其他可能導致與預期不同的因素包括在現有門店開設更多零售店和續簽租約的能力,以及控制或降低佔用成本,以及按預期費用水平進行必要的改建或翻新的能力,我們消除與處置相關的擱置成本的能力,我們實現預期成本節約的能力,包括租金節省,個別業務的業績惡化或我們的市值相對於我們的賬面價值的惡化,導致固定資產、經營租賃使用權資產或無形資產或其他不利財務後果的減值。這些不確定性包括:我們的股票或整個零售業市場的意外變化;我們的業務或信息技術系統因安全漏洞和事故或與實施新的或升級的系統相關的潛在問題而中斷而導致的成本和聲譽損害;與預期逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)有關的不確定性;以及涉及我們的訴訟、調查和環境事務的成本和結果。關於風險因素的全面討論,見項目1A,“風險因素”。
第一部分
項目1,業務
一般信息
Genesco Inc.Genesco(“Genesco”、“Company”、“We”、“Our”或“Us”)於1934年在田納西州註冊成立,是品牌鞋類、服裝和配飾的領先零售商和批發商,2020財年的淨銷售額為22億美元。在2020財年,我們經營着四個應報告的業務部門(不包括公司):(I)Journey Group,由Journey、Journey Kidz和Little Burgandy零售鞋類連鎖店、電子商務和目錄業務組成;(Ii)Scheh Group,由Scheh零售鞋類連鎖店和電子商務業務組成;(Iii)Johnston S&Murphy Group,由Johnston S&Murphy零售業務、電子商務業務、目錄、Trask電子商務業務和以下產品的批發經銷組成;(Iii)Johnston S&Murphy Group,包括Johnston&Murphy零售業務、電子商務業務、目錄、Trask電子商務業務和產品批發分銷業務,這些業務包括Johnston S&Murphy零售業務、電子商務業務、目錄、Trask電子商務業務和產品批發®和H.S.Trask®品牌;以及(Iv)由持牌碼頭工人組成的持牌品牌®,Levi‘s®和Bass®品牌,以及我們授權的其他鞋類品牌。
自2020年1月1日起,我們完成了對Togast LLC、Togast Direct、LLC和TGB Design,LLC(統稱為“Togast”)的幾乎所有資產和某些負債的收購。Togast專門從事特許鞋類的設計、採購和銷售。我們還與Levi Strauss&Co簽訂了一份新的美國鞋類許可協議,以獲得Levi‘s的許可® 在收購Togast的同時,美國的男性、女性和兒童鞋類。此次收購擴大了我們的產品組合,將Bass的鞋類許可證包括在內®、Adio和FUBU等。Togast在我們的特許品牌部門運營。2019年2月2日,我們完成了LIDS體育集團業務的出售。因此,我們在2019財年和2018財年的合併運營報表中報告了這項業務因中斷運營而淨虧損的運營結果。除非另有説明,否則下面的討論涉及持續運營。
截至2020年2月1日,我們經營着1,480家鞋類和配飾零售店,主要分佈在美國各地和波多黎各,但也包括加拿大的93家鞋店以及英國和愛爾蘭共和國的129家鞋店。我們最初計劃在2021財年開設大約32家新零售店,並關閉大約21家零售店。
冠狀病毒在美國、英國和全球的爆發持續增長。冠狀病毒的傳播導致公共衞生官員建議採取預防措施,以緩解病毒的傳播,特別是當病毒聚集在商場和購物中心等人口稠密的地區時。考慮到我們員工、客户和社區的健康和福祉,並支持遏制病毒傳播的努力,我們於2020年3月18日暫時關閉了北美門店。此外,2020年3月23日,我們在英國和愛爾蘭的門店關閉,2020年3月26日,我們的英國電商業務暫時關閉。我們在所有北美品牌的電子商務業務仍然開放,隨時準備為我們的客户服務。我們將繼續評估重新開放我們的門店和英國電子商務業務的時間,直到門店能夠安全並符合適用的法律和法規,因為在這個快速變化的環境中繼續發生發展。因此,我們計劃在2021財年開設的新門店可能會推遲,可能不會發生在2021財年或之後,我們計劃的門店關閉可能會在2021財年或之後增加或推遲。
下表列出了最近五個會計年度有關我們的鞋類和配飾零售店的某些額外信息:
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 財税 2016 | | 財税 2017 | | 財税 2018 | | 財税 2019 | | 財税 2020 |
零售商店 | | | | | | | | | |
年初 | 1,460 |
| | 1,520 |
| | 1,554 |
| | 1,535 |
| | 1,512 |
|
年內開業 | 54 |
| | 66 |
| | 59 |
| | 36 |
| | 12 |
|
年內收購 | 37 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
年內關閉 | (31 | ) | | (32 | ) | | (78 | ) | | (59 | ) | | (44 | ) |
年終 | 1,520 |
| | 1,554 |
| | 1,535 |
| | 1,512 |
| | 1,480 |
|
我們還在我們的Johnston&Murphy旗下采購、設計、營銷和分銷鞋類。®Brand,H.S.Trask®品牌,以及獲得許可的Levi‘s®, 碼頭工人®和Bass®品牌,以及我們授權給美國1100多個零售客户的鞋類其他品牌,包括一些領先的百貨商店、折扣商店和專賣店。
對財政年度(例如,“2020財政年度”)的簡稱是指在命名年度(例如,2020年2月1日)中最接近1月31日的星期六結束的財政年度。本文中使用的術語“公司”、“Genesco”、“我們”、“我們”或“我們”,除非上下文另有説明或指示,否則指的是Genesco Inc.。和它的子公司。本報告本項目1提及的項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”所載的所有信息均納入項目1。如上所述,本報告包含前瞻性陳述。實際結果可能與這些陳述中反映的預期大不相同。關於可能導致不同結果的一些因素的討論,見項目1A“風險因素”和項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
戰略
在整個公司,我們渴望創造和策劃代表風格、創新和自我表現的領先鞋類品牌,併成為我們消費者最喜歡的時尚鞋的目的地。我們的每一項業務都有強大的戰略地位,其基礎是對其服務的客户的深入和不斷髮展的瞭解。隨着時間的推移,我們理念的力量和我們建立的優勢已經建立了長期的領導地位,使我們的鞋類業務憑藉自身的優勢脱穎而出,但它們通過協同效應分享的好處,使它們在一起變得更加強大。我們圍繞六大支柱調整了我們的業務:1)建立更深層次的消費者洞察力,以加強客户關係和品牌資產;2)加強產品創新和趨勢洞察努力;3)加快數字發展,以直接面向消費者;4)最大限度地擴大實體和數字之間的關係;5)重塑成本基礎,為未來增長進行再投資;以及6)尋求協同收購,以增加增長和創造股東價值。我們預計未來將開設更少的新店,專注於我們認為最具生產力的地點,並關閉某些門店,可能會從目前的水平減少總體面積和門店數量,但會提高現有門店的生產率,並投資於技術和基礎設施,以支持全方位渠道和數字零售。
我們已經進行了收購,包括2011年6月對舒赫集團的收購,2015年12月對小勃艮第的收購,以及2020年1月對託加斯特的收購,未來可能會尋求收購機會。我們預計潛在的收購
既可以擴大現有業務,也可以促進我們進入與我們現有的鞋類業務和核心專業知識相兼容的新業務。
更廣泛地説,我們試圖制定戰略,以降低我們視為重大風險的風險,包括上文“前瞻性陳述”標題下討論的風險,以及項目(1A)“風險因素”中討論的風險。在這些因素中,最重要的是那些與消費者需求相關的因素。經濟狀況可能會影響需求,導致銷售發生變化,隨着價格的調整以推動銷售和管理庫存,毛利率也會發生變化。因為影響我們許多目標客户的時尚趨勢可能會迅速變化,我們相信我們對這些變化做出快速反應的能力對我們的成功非常重要。即使我們成功地將我們的商品產品與消費者偏好相一致,這些偏好也可能會影響結果,例如,通過推動平均售價較低的產品或市場上更廣泛的產品的銷售,這些產品比我們的典型產品更容易受到競爭壓力的影響。此外,經濟因素,例如持續的失業和未來的任何經濟收縮,以及税收政策的變化,可能會減少消費者的可支配收入或他或她購買非必需品的意願,因此可能會減少對我們商品的需求,無論我們是否有能力發現和應對時尚趨勢。我們相信,我們在商品銷售方面的經驗和紀律,以及與我們在競爭行業中的相對規模和重要性相關的購買力,是我們降低與客户偏好變化和消費者需求其他變化相關的風險的能力的重要因素。
分段
旅行團
旅行社集團部門佔我們2020財年淨銷售額的66%。2020財年,包括門店和直銷在內的可比銷售額比2019財年增長了4%。
Trives鞋類零售店通過使用面向年輕人的裝飾和多渠道媒體,瞄準13至22歲年齡段的客户。旅行商店出售以品牌為主的商品,價格範圍很廣。Journey Kidz鞋類零售店主要銷售鞋類和配飾,主要面向年齡在12歲至蹣跚學步的幼兒。勃艮第小型鞋類零售店向21至34歲年齡段的時尚男男女女出售鞋類和配飾,年齡從學生到年輕的專業人士不等。
截至2020年2月1日,Journey Group經營着1171家門店,其中包括899家Journey門店、233家Journey Kidz門店和39家小勃艮第門店,平均面積約為1,975平方英尺,主要位於美國、波多黎各和加拿大各地的購物中心和工廠直銷中心,銷售面向年輕男子、婦女和兒童的鞋類和配飾。旅行集團的電子商務網站包括:Journeys.com、Journeyskidz.com、Journeys.ca和littleburgandyshoes.com。在2020財年,旅程集團淨關閉了22家門店。
舒赫集團
舒赫集團部門佔我們2020財年淨銷售額的17%。2020財年,包括門店和直銷在內的可比銷售額增長了2%。
舒赫商店的目標客户是16至24歲的青少年和年輕人,銷售範圍廣泛的品牌休閒和運動鞋,以及有意義的自有品牌產品。截至2020年2月1日,舒赫集團經營着129家舒赫門店,平均面積約為4875平方英尺,其中包括英國和愛爾蘭共和國的街頭和購物中心門店。舒赫集團的電子商務網站是schuh.co.uk。舒赫集團在2020財年淨關閉了7家門店。
約翰斯頓標準與墨菲集團
約翰斯頓標準與墨菲集團部門佔我們2020財年淨銷售額的14%。Johnston S&Murphy零售業務的可比銷售額,包括門店和直銷,在2020財年下降了2%。約翰斯頓-墨菲批發銷售的大部分是Genesco擁有的Johnston&Murphy品牌,集團的所有零售銷售都是Johnston&Murphy品牌的產品。
約翰斯頓和墨菲零售運營公司。截至2020年2月1日,Johnston S&Murphy主要在美國經營着180家零售店和工廠商店,平均面積約為1900平方英尺,主要銷售鞋類、服裝和配飾,主要面向35至55歲的男性,目標客户是商業和專業客户。Johnston S&Murphy零售店主要位於全國更高端的商場和機場,銷售範圍廣泛的男裝和休閒鞋類、服裝和配飾。女鞋和配飾在精選的Johnston&Murphy門店銷售。我們還通過電子商務網站和直郵目錄直接向消費者銷售Johnston S&Murphy產品。這些網站是johnstonmurphy.com和johnstonmurphy.ca。鞋類佔Johnston S&Murphy零售額的62%
2020財年,餘額主要包括服裝和配飾。Johnston S&Murphy Group在2020財年關閉了三家商店和工廠商店。
約翰斯頓食品和墨菲批發業務部。Johnston S&Murphy男女鞋類和配飾批發銷售,主要銷往更好的百貨商店、獨立專賣店和電子商務。Johnston S&Murphy的批發客户為連衣裙、連衣裙休閒裝和休閒場合提供該品牌的鞋類,這些渠道提供的大多數款式的售價從100美元到195美元不等。此外,我們提供H.S.Trask品牌,男女鞋類和皮具配飾主要通過更好的獨立零售商和百貨商店、電子商務網站trask.com和目錄提供。Trask鞋的建議零售價通常在195美元到495美元之間。
特許品牌
2020財年,授權品牌部門佔我們淨銷售額的3%。特許品牌銷售包括以李維斯的名義銷售的鞋類®品牌,碼頭工人®品牌與低音®品牌,還有其他的。Levi的品牌許可是在完成對Togast的收購的同時簽訂的。自1991年以來,我們一直擁有美國獨家的碼頭男鞋許可證。我們收購了低音提琴®在收購Togast的同時獲得品牌許可。此外,我們還續簽了美國的男裝碼頭工人鞋類許可證。Dockers鞋類通過許多銷售Dockers褲子和運動服的全國性零售連鎖店以及全國各地的百貨商店和專賣店向30歲至55歲的男性銷售。Dockers鞋的建議零售價一般在50美元到90美元之間。Togast設計和採購Levi‘s下的授權鞋類®和Bass®除其他外,該公司還為FUBU授權的鞋類提供採購服務。
製造和採購
我們依賴獨立的第三方製造商來生產我們批發銷售的鞋類產品。我們從位於孟加拉國、巴西、加拿大、中國、多米尼加共和國、薩爾瓦多、法國、德國、香港、印度、印度尼西亞、意大利、毛里求斯、墨西哥、尼加拉瓜、巴基斯坦、葡萄牙、祕魯、羅馬尼亞、臺灣和越南的外國製造商採購鞋類和配飾產品。我們的零售業務主要銷售來自主要從海外採購的第三方的品牌產品。
競爭
鞋類和配飾行業競爭激烈。我們的零售鞋類和配飾競爭對手從當地的小型商店到地區性和全國性的百貨商店、折扣店、專賣店、專業連鎖店,以及擁有自己的直接面向消費者渠道的供應商和在線零售商,應有盡有。我們還與美國和世界各地的數百家鞋類批發業務展開競爭,其中大部分是相對較小的專業化業務,但也有一些是規模較大、更加多元化的公司。我們的一些競爭對手擁有我們無法獲得的資源。我們的成功取決於我們在風格、價格、質量、舒適性、品牌忠誠度、客户服務、商店位置和氛圍、支持電子商務的技術、基礎設施和交付速度等關鍵因素方面保持競爭力的能力,以及提供相關產品的能力。
執照
我們擁有我們的Johnston&Murphy® 和H.S.Trask®我們擁有品牌,並直接或通過全資子公司擁有或許可我們零售概念的商標名。碼頭工人®1993財年推出的鞋類系列是根據一項許可協議出售的,該協議授予我們在美國、加拿大和加勒比海地區以該商標銷售男鞋的獨家權利。碼頭工人許可協議將於2024年到期。2020財年,Dockers產品的淨銷售額約為4700萬美元,2019財年約為5600萬美元。我們於2020年1月與Levi Strauss&Co簽訂了一項新的許可協議,根據Levi‘s銷售男鞋、女鞋和童鞋的權利。® 在美國和加勒比海地區的商標。關於Levi的許可協議的初始條款®商標有效期至2024年11月30日,另外還有一個四年的續訂期限。我們授權某些其他鞋類品牌,主要是在國外市場。在2020財年,許可使用費收入並不重要。
批發積壓
我們批發部的大部分訂單都在150天內交貨。因為我們的大部分業務都是一次性的,所以任何時候的積壓並不一定預示着未來的銷售。截至2020年2月29日,我們的批發業務積壓了訂單,包括未經確認的客户採購訂單,總額約為2470萬美元,而2019年3月2日的積壓訂單約為2880萬美元。積壓有些季節性,在春季達到高峯。我們為預期銷量較高的選定產品系列維持庫存計劃。由於冠狀病毒的原因,我們的積壓訂單可能比通常情況下更容易被取消。
僱員
截至2020年2月1日,我們約有22,050名員工,其中約150人受僱於公司員工部門,其餘部分在運營部門。零售店僱傭了大量兼職員工,截至2020年2月1日,我們約有16,400名員工是兼職員工。
季節性
我們的業務是季節性的,我們對庫存和應收賬款的投資通常在每年的春季和秋季達到頂峯,我們在第四季度產生的淨銷售額和運營收益的很大一部分。
環境問題
我們以前的製造業務和這些業務的地點以及我們目前的業務地點都受到許多與人類健康、安全和環境相關的聯邦、州和地方法律和法規的約束。這些法律法規涉及並規範廢水排放、空氣質量以及固體和危險廢物的產生、處理、儲存、處理、處置和運輸,以及向環境中排放危險物質。此外,在某些情況下,第三方和政府機構根據此類法律和法規有權要求對環境狀況進行補救,對於政府機構,則有權處以罰款和處罰。我們擁有的幾個設施(現在或過去)位於工業區,歷史上曾被廣泛用於製革、染色和製造等工業操作。其中一些作業使用的材料和產生的廢物根據現行環境法律和法規將被視為受管制物質。我們目前正在參與一些與我們以前的設施有關的行政和司法環境訴訟。見項目8“財務報表和補充數據”所列合併財務報表附註14。
可用的信息
我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交報告,包括Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告以及不定期的其他報告。我們是一家電子申報公司,美國證券交易委員會在http://www.sec.gov上設有一個互聯網網站,其中包含以電子方式提交的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。我們的網站地址為http://www.genesco.com.,僅供非活動文本參考。我們通過網站免費提供Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告,並在這些材料以電子方式提交給SEC或以電子方式提交給SEC後,在合理可行的情況下儘快免費提供對這些報告的所有修訂。我們的每個審計委員會、薪酬委員會、提名和治理委員會的章程副本以及我們的公司治理準則和道德準則以及我們的董事會(“董事會”或“董事會”)和董事會委員會的職位説明也可以通過網站免費獲得。我們網站上提供的信息不是本報告的一部分,因此,除非該等信息在本報告的其他地方另有特別説明,否則不會以參考方式併入本報告。
第1a項,風險因素
我們的業務面臨重大風險。您應該仔細考慮下面描述的風險和不確定性,以及10-K表格中的其他信息,包括我們的合併財務報表和這些報表的註釋。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能影響我們的業務運營和財務業績。如果下列任何事件實際發生,我們的業務、財務狀況、現金流或經營結果可能會受到重大不利影響。這可能會導致我們股票的交易價格下跌,可能會很明顯,而且您可能會損失部分或全部投資。
競爭、需求相關和聲譽風險
冠狀病毒對我們的業務造成了重大影響,我們的銷售、供應鏈和財務業績可能會受到實質性的不利影響。
我們的業務受到公眾健康和安全危機(包括流行病)產生的風險或公眾對風險的看法的影響,這些危機可能會影響我們的批發和零售需求和供應鏈。2020年3月18日,我們關閉了我們在北美的所有門店,2020年3月23日,我們關閉了在英國和愛爾蘭共和國的所有門店,2020年3月26日,我們關閉了在英國的電子商務業務,以應對冠狀病毒大流行。我們的批發合作伙伴商店也關閉或大幅縮短了營業時間。關閉的持續時間及其長期影響是不確定的,目前無法預測。大流行的影響取決於我們無法控制的未來事態發展,例如疾病的傳播和遏制努力的有效性。即使大流行不會持續很長一段時間,我們的業務也可能受到與大流行有關的其他幾個因素的實質性不利影響,包括以下幾個因素:
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• | 大流行對經濟的影響,包括經濟衰退,或失業水平的上升,可能會導致客户的可支配收入減少,從而可能導致我們產品的銷售減少; |
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• | 冠狀病毒的影響可能會推遲我們新產品的發佈或交付,或者要求我們對產品進行意想不到的更改; |
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• | “避難所就位”和其他類似的強制或建議的隔離協議不僅可能擾亂我們的實體業務,也可能擾亂我們的電子商務業務,特別是如果員工無法在家上班或執行工作的話; |
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• | 雖然我們正在努力降低運營成本和節約現金,但我們可能做不到這一點; |
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• | 我們正在與我們的房東和其他賣家進行談判,以獲得租金和其他救濟,但我們可能不會成功。因此,我們可能會受到訴訟或其他索賠; |
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• | 我們在我們的信貸安排下借了1.843億美元£19.02020年3月,我們在英國A&R協議上支付了100萬美元,但如果大流行持續很長一段時間,這筆金額可能不足以在母公司或子公司層面提供必要的流動性,而且我們可能無法獲得額外的資金來源; |
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• | 在疫情消退後,擔心冠狀病毒、疫情再次爆發或另一場大流行或危機可能會導致顧客避開我們商店所在的公共場所,如商場、奧特萊斯和機場; |
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• | 我們被迫削減人手,結果可能會造成重開店鋪的障礙和延誤,因為我們可能要招聘和培訓大量新員工;以及 |
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• | 我們可能需要修改某些會計估計和判斷,例如但不限於與商譽、長期資產和遞延税項資產的估值有關的估計和判斷,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。 |
冠狀病毒也對中國和其他國家產生了重大影響。我們依靠我們在中國和其他國家的第三方製造商的設施來支持我們的業務。疫情的爆發導致政府採取了重大措施來控制病毒的傳播,其中包括在中國和其他國家的許多地區限制製造和員工流動。由於冠狀病毒以及為控制病毒傳播而設計的措施,我們的第三方製造商可能沒有按照我們的時間表和規格生產我們產品的材料、能力或能力。如果我們的第三方製造商的業務被削減,我們可能需要尋找替代的製造來源,這可能會更昂貴。替代來源可能不可用,或可能導致從我們的供應鏈向我們發貨以及隨後向我們的客户發貨的延遲,每一次發貨都會影響我們的運營結果。雖然對我們第三方製造商和供應商設施的旅行、隔離和臨時關閉能力的中斷和限制,以及對行動的一般限制預計是暫時的,但生產和供應鏈中斷的持續時間以及相關的財務影響目前無法估計。如果生產和分銷關閉持續一段時間
在一段時間內,對我們供應鏈的影響可能會對我們的運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
消費者支出受到經濟狀況不佳和其他因素的影響,可能會嚴重損害我們的業務,影響我們的財務狀況、流動性和經營業績。
我們業務的成功在很大程度上取決於總體消費者支出水平和我們的產品類別。許多因素可能會影響消費者在我們提供的商品上的支出水平,其中包括:
•總體經濟和行業狀況,包括與美國經濟衰退相關的風險和冠狀病毒大流行的影響;
•天氣狀況;
•英國的經濟狀況以及圍繞英國退歐的不確定性和影響;
•能源成本,影響汽油和家庭供暖價格;
•消費者債務水平;
•產品定價;
•利率;
•税率、退税和政策;
•戰爭、恐怖主義和其他敵對行動;以及
•消費者對未來經濟狀況的信心。
不利的經濟狀況和消費者對非必需物品需求的任何相關下降都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們銷售的商品一般都是非必需品。消費者信心和支出的下降可能會導致對非必需品的需求減少,並可能迫使我們削減庫存,減少銷售額,使費用槓桿難以實現。需求也可能受到我們無法控制的其他因素的影響。
此外,雖然我們相信我們承諾的信貸額度下的運營現金流和借款能力將足以滿足我們預期的現金需求,但如果經濟持續或惡化,如果我們的一家或多家循環信貸銀行未能履行其在我們信貸額度下的承諾,或者如果我們因任何原因無法使用我們的信貸額度,我們可能被要求修改我們的運營,以減少現金流或尋找其他流動性來源,而這些替代來源可能對我們來説是不可用的。這些同樣的因素可能會影響我們的批發客户,限制他們購買或支付我們提供的商品的能力。
如果不能保護我們的聲譽,可能會對我們的品牌產生實質性的不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們業務部門名稱的價值和實力。這些名字對我們的業務以及我們擴大業務戰略的實施都是不可或缺的。維護、推廣和定位我們的品牌將在很大程度上取決於我們營銷和銷售努力的成功,以及我們提供高質量商品和一致、高質量客户體驗的能力。如果我們不能實現這些目標,或者如果我們的公眾形象或聲譽因負面宣傳而受損,或者如果有關我們的不利信息發佈在社交媒體平臺或類似媒體上,我們的品牌可能會受到不利影響。不遵守或被指控不遵守道德、社會、健康、產品、勞工、數據隱私和環境標準也可能危及我們的聲譽,並可能導致消費者和員工採取各種不利行動。這些事件中的任何一項都可能導致收入減少或以其他方式對我們的業務造成不利影響。
我們的業務涉及一定程度的風險,這些風險與時尚和其他外部需求驅動因素有關,這些都是我們無法控制的。
我們的大多數業務服務於具有時尚意識的客户羣,依賴於我們的買家和銷售員對時尚趨勢做出反應的能力,購買反映這種趨勢的庫存的能力,以及鑑於時尚、消費者品味或其他需求驅動因素可能突然變化而適當管理我們的庫存的能力。未能履行
成功執行這些活動中的任何一項都可能導致不良後果,包括銷售額、產品利潤率、營業收入和現金流下降。
我們未來的成功還取決於我們對不斷變化的消費者偏好做出反應的能力,識別和解讀消費者趨勢的能力,以及成功營銷新產品的能力。
我們經營的行業受到消費者偏好快速變化的影響。我們鞋類的持續流行以及具有廣泛消費者吸引力的新系列和新款式的開發,包括消費者對我們鞋類的接受,要求我們準確識別和解讀不斷變化的消費者趨勢和偏好,並及時有效地做出反應。現有產品和新產品的持續需求和市場接受度都是不確定的,取決於以下因素:
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• | 重大和持續的營銷努力和支出,包括具體監測鞋類消費趨勢以及一般時尚和生活方式類別的消費趨勢。 |
在評估我們對預期變化的消費者偏好和趨勢的反應時,我們經常必須在確定實際消費者接受程度的幾個月前就產品設計和營銷支出做出決定。因此,我們可能無法成功地用獲得市場認可的新產品來應對不斷變化的消費者偏好和趨勢。由於消費者偏好和市場趨勢的不斷變化,我們行業中的一些公司經歷了收入和收益的快速增長和隨後下降的時期。如果我們不能識別和解釋不斷變化的消費者偏好和趨勢,或者沒有成功地通過及時開發或採購獲得市場認可的產品來應對這些變化,我們可能會遇到庫存過剩和高於正常降價、退貨、訂單取消或無法盈利銷售我們的產品的情況。
我們的業績可能會受到商場消費者流量下降的不利影響。
我們的大多數商店都位於購物中心內,不同程度地依賴於購物中心的消費者流量來產生銷售額。購物中心客流量的下降,無論是由消費者購物偏好的改變還是其他因素(如冠狀病毒)引起的,都可能對我們維持或增長現有門店銷售額的能力產生負面影響,這可能會對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們的經營業績會受到季節性和季度性波動的影響。
我們的業務是季節性的,我們的淨銷售額和運營收入的很大一部分來自第四季度,其中包括假日購物季。由於這種季節性,我們通過改變其他季度的運營或戰略來彌補第四季度銷售額或收益的不足的能力有限。我們的季度運營業績也可能因以下因素而大幅波動:
•新店開張和更新的時間安排;
•新建門店和現有門店貢獻的淨銷售額;
•某些節假日和促銷活動的時間安排;
•由於53週年度的原因,季度結束日期的變化;
•我們商品組合的變化;
•影響消費開支的天氣情況;以及
•競爭對手的行為,包括促銷活動。
鑑於我們的高固定費用成本結構,以及我們的電子商務業務,未能增加我們現有門店的銷售額,可能會對我們的股票價格產生不利影響,並影響我們的運營業績。
許多因素歷來影響並將繼續影響我們的可比銷售業績和毛利率,包括:
•消費趨勢,如受經濟狀況和税收政策等因素影響,可支配收入減少;
•缺乏新的時尚趨勢來推動我們某些企業的需求,以及這些企業及時適應時尚變化的能力;
•關閉支撐商場的百貨商店;
•關閉大量非錨定商城業態;
•競爭;
•由於顧客購物方式偏好的改變,商場客流量下降;
•節假日的時間安排,包括增值税節假日和退税時間;
•地區和國家總體經濟狀況;
•惡劣的天氣;
•我們商品組合的變化;
•我們向商店高效配送商品的能力;
•銷售活動、促銷活動或其他廣告的時間和類型;
•我們有能力以數字購物的方式適應不斷變化的客户偏好;
•新商品推介;
•從我們的供應商處獲得分配的產品;
•我們有效執行業務策略的能力;以及
•其他我們無法控制的外部事件,如冠狀病毒。
我們的可比銷售額過去一直在波動,包括我們在門店和數字之間的可比銷售額的構成,我們相信這種波動可能會繼續下去。我們可比銷售額的不可預測性可能會導致我們的收入和運營結果在不同季度有所不同,收入或運營收入的意外變化可能會導致我們的股票價格大幅波動。
零售業的變化可能會對我們的業務或財務狀況產生實質性的不利影響。
近年來,零售業經歷了整合、門店關閉、破產和其他所有權變更。未來,美國和國外市場的零售商可能會進一步整合、重組或重組,或重新調整其附屬關係,任何這些都可能減少銷售我們產品或我們特許產品的商店的數量,或增加零售業的所有權集中度。不斷變化的購物模式,包括在線零售購物的快速擴張,已經對購物中心和直銷中心的客户流量產生了不利影響,特別是在北美。我們預計電子商務市場的競爭將會加劇。由於消費者與零售商的支出有更大一部分是在網上和通過移動商務應用程序進行的,我們的實體批發客户如果未能成功整合其實體零售店和數字零售,或未能以其他方式在電子商務市場有效競爭,可能會遇到財務困難,包括門店關閉、破產或清算。我們無法控制單個商場的成功,其他零售商關閉門店的增加可能會導致商場空置和客流量減少。這些趨勢的持續或惡化可能會給我們的一個或多個部門帶來財務困難,進而可能大幅增加我們的信用風險,並對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們未來的成功在一定程度上將取決於我們管理快速變化的零售環境的影響,以及識別和利用零售趨勢的能力,包括技術、電子商務和其他將更好地服務於我們的客户的流程效率。
我們的業務競爭激烈,無論是增加的競爭還是新的競爭都可能對我們產生實質性的不利影響。
零售鞋類和配飾市場競爭激烈。我們目前與各種各樣的零售商競爭,包括其他地區性和全國性的專賣店、百貨商店和折扣店、小型獨立商店和電子商務零售商,以及我們自己的供應商,他們越來越多地直接向消費者銷售產品,這些供應商銷售的產品與我們銷售的產品相似,而且往往完全相同。我們的品牌業務,批發鞋類,也面臨着激烈的競爭,既來自其他品牌批發商,也來自他們的零售商客户的自有品牌倡議。許多不同的競爭因素可能會對我們的業務產生重大不利影響,包括:
•提高競爭對手的運營效率;
•有競爭力的定價策略;
•現有競爭對手的擴張;
•通過我們的供應商擴大直接面向消費者的業務;
•新競爭者進入我們目前經營的市場;以及
•現有零售競爭對手採用創新的門店模式或銷售方法。
投資和基礎設施風險
我們在開設新店和續簽現有門店的租約方面面臨一些風險。
我們預計將在我們美國業務的大部分運營經驗所在的地區性購物中心以及包括直銷中心、主要城市街道位置、機場和旅遊目的地在內的其他地點開設新店。我們不能保證我們能夠像我們計劃的那樣開設那麼多門店,任何新的門店都將實現與我們現有門店類似的經營業績,或者在我們經營的市場開設的新門店不會對我們現有門店的收入和盈利產生實質性的不利影響。除了已經討論過的現有門店的風險外,我們計劃的擴張計劃的成功將取決於眾多因素,其中許多因素是我們無法控制的,包括以下因素:
•我們有能力確定合適的市場和這些市場中的個別商店地點;
•對合適店址的競爭;
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• | 我們能夠與房東協商優惠的新店鋪和續約租賃條件(包括租金和其他費用),部分原因是商業房地產市場的整合; |
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• | 我們有能力獲得政府和其他第三方的同意、許可和許可證,以建造和運營我們的門店; |
•能夠按計劃以可接受的成本建造和改造門店;
•新門店員工的可用性,以及我們僱用、培訓、激勵和留住門店員工的能力;
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• | 法律法規的變化,包括最低工資法、加班費法和員工福利法對商店費用的影響。 |
•是否有足夠的管理和財政資源來管理數量增加的商店;
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• | 我們有能力調整我們的分銷和其他運營和管理系統,以適應擴大的商店網絡;以及 |
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• | 不可預見的事件,如冠狀病毒,可能會阻止或推遲門店開張,並影響我們開店所需的流動性。 |
此外,我們期望在每個會計季度實現的結果取決於按計劃開設新的門店和續簽現有門店的租約。如果我們落後於新店的開業,我們將失去計劃開業日期和實際開業日期之間的預期銷售額和收益,並可能使開店的後勤進一步複雜化,可能導致額外的延誤、季節性不適當的產品分類和其他不受歡迎的情況。
我們進行的任何收購或推出的任何新業務,以及任何資產或業務的處置,都涉及一定程度的風險。
近年來,收購一直是我們增長戰略的一個組成部分,我們預計我們可能會繼續進行收購或推出新業務,以增加我們的收入並實現我們的其他戰略目標。如果收購不能與我們的業務成功整合,我們正在進行的運營可能會受到不利影響。此外,收購或新業務可能無法實現預期的盈利目標,或導致業務或概念的任何預期成功擴張,導致收益和現金流低於預期,並可能需要商譽和其他無形資產的減值。雖然我們審查和分析我們收購的資產或公司,但此類審查受到不確定因素的影響,可能無法揭示所有潛在風險。此外,雖然我們試圖獲得與收購相關的保護性合同條款,如陳述、擔保和賠償,但我們不能保證我們可以在收購中獲得此類條款,或者它們將完全保護我們免受收購的意外成本或與收購相關的責任。即使收購沒有最終完成,我們也可能在尋求可能的收購時產生重大成本和管理時間和注意力的轉移。
此外,我們過去已經決定,將來也可能決定剝離資產或業務。在這種資產剝離之後,我們可能會保留或產生與我們之前對我們出售的資產或業務的所有權相關的負債或成本。任何與過去或未來資產或業務剝離有關的留存負債或賠償義務的要求付款,都可能對我們的業務或運營結果產生重大不利影響。處置還可能涉及我們對剝離的業務的持續財務參與,例如通過過渡服務協議和擔保。根據這些安排,被剝離的業務或我們無法控制的條件的表現可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
此外,收購和處置的結構通常使我們支付或收到的收購價格(如適用)受到交易結束後調整的影響,無論是作為營運資本淨額調整、或有付款(即收益)或其他原因。任何該等調整可能導致吾等在該等交易中支付予吾等或吾等收取的代價(視何者適用而定)發生重大改變。
通過收購記錄的商譽會受到減值的影響,這可能會減少公司的 盈利能力。
在收購方面,我們將商譽記錄在我們的綜合資產負債表上。這項資產不攤銷,但至少每年進行一次減值測試,我們可以選擇首先評估定性因素,以確定事件和情況是否表明商譽更有可能受損。如果經過這樣的評估,我們得出的結論是資產沒有減值,則不需要採取進一步的行動。然而,如果我們得出不同的結論,我們必須使用量化減值測試來確定資產的公允價值,該測試基於所收購業務的預計未來現金流,折現率與我們認為與我們當前業務模式固有的風險相稱。我們每年在第四季度初進行減值測試,如果事件或情況表明資產價值可能減值,我們會更頻繁地進行減值測試。
鑑於舒赫集團報告部門的表現繼續低於我們的預期經營業績,作為我們截至第四季度第一天的年度減值評估的一部分,我們進行了量化評估,以確定是否存在減值。我們發現,減值測試的結果表明,當時沒有減值。減值測試對該業務的估值比賬面價值高出約820萬美元。我們可能會在未來的減值測試中確定商譽的部分或全部賬面價值可能會減值。這樣的發現將需要對減值的賬面價值金額進行沖銷,這將降低我們在減值費用期間的盈利能力。在所有其他假設不變的情況下,我們注意到,加權平均資本成本增加100個基點將使舒赫集團業務的公允價值減少1000萬美元。此外,我們注意到,預期年收入增長每減少1%,舒赫集團業務的公允價值將減少690萬美元。然而,如果其他假設不保持不變,舒赫集團業務的公允價值可能會減少更多。
我們市值的惡化,無論是與我們的運營業績有關,還是與股票市場的中斷有關,或者與商譽相關的業務部門的運營業績的惡化(這可能是由冠狀病毒等事件引起的),都可能導致我們確認截至2020年2月1日綜合資產負債表上1.222億美元商譽的部分或全部減值,導致淨資產減少,並在減值金額中對收益產生相應的非現金費用。
技術、數據安全和隱私風險
我們的業務運營在很大程度上依賴於我們的信息系統。
我們依賴各種信息技術系統來有效運作我們的業務(包括我們的多個電子商務網站)和信息安全。許多對我們的業務至關重要的信息都是以電子方式維護的,包括競爭敏感信息和關於客户和員工的潛在敏感個人信息。
儘管我們採取了預防措施,但我們的IT系統和網站可能會不時受到一些事件的破壞或中斷,例如更換或整合收購業務的系統遇到困難、計算機病毒、安全漏洞和停電。
我們的保險單可能不承保安全漏洞和類似事件,或者可能有承保限額,可能不足以補償我們因安全漏洞造成的損失。我們還依賴某些硬件和軟件供應商(包括雲服務提供商)來維護和定期升級其中的許多系統,以便它們能夠繼續支持我們的業務。支持我們許多系統的軟件程序是由獨立軟件開發商授權給我們的。如果我們的員工和開發人員無法繼續維護和升級這些信息系統和軟件程序,或無法繼續維護和升級這些信息系統和軟件程序,可能會擾亂或降低我們的運營效率。此外,與實施新的或升級的系統和技術或與維護或充分支持現有系統相關的成本、潛在問題和中斷也可能擾亂或降低我們的運營效率,或使我們容易受到安全漏洞的影響。
我們還嚴重依賴我們的信息技術人員。如果我們不能滿足這一領域的人員需求,我們可能無法實現我們的技術計劃或對現有系統進行維護。
我們面臨與支付相關的風險,這些風險可能會增加我們的運營成本,使我們面臨欺詐或盜竊,使我們遭受欺詐或盜竊,使我們承擔潛在的責任,並可能擾亂我們的業務。
作為接受各種支付方式(包括信用卡和借記卡、PayPal和禮品卡)的零售商,我們必須遵守規則、法規、合同義務和合規要求,包括支付網絡規則和操作指南、數據安全標準和認證要求,以及電子資金轉賬規則。與信息安全和隱私相關的監管環境越來越嚴格,適用於我們業務的新的和不斷變化的要求,遵守這些要求可能會導致額外的成本或加速這些成本,並因違反規定而面臨額外的法律和財務風險。對於某些支付方式,包括信用卡和借記卡,我們支付交換費和其他費用,隨着時間的推移,這些費用可能會增加,並增加我們的運營成本。我們依賴第三方提供支付處理服務,包括處理信用卡、借記卡和其他形式的電子支付。如果這些公司變得無法向我們提供這些服務,或者如果他們的系統遭到破壞,可能會擾亂我們的業務。
我們提供的支付方式也使我們面臨潛在的欺詐和盜竊,這些人試圖未經授權訪問或利用支付系統中可能存在的任何弱點。我們完成了Europay、萬事達卡和Visa(“EMV”)技術的實施,並在2018財年獲得了認證;然而,如果我們不能獲得重新認證,未來對我們公司系統的升級可能會使我們面臨信用卡的欺詐使用和增加的成本,包括可能的罰款和對我們公司接受信用卡或借記卡付款能力的限制。由於我們接受借記卡和信用卡支付,我們還必須遵守行業數據保護標準和協議,例如支付卡行業安全標準委員會發布的支付卡行業數據安全標準(“PCI DSS”)。此外,我們在我們的商店中實施了允許接受EMV信用交易和點對點加密的技術。遵守PCI DSS標準並實施相關程序、技術和信息安全措施需要大量資源和持續關注。然而,即使我們遵守PCI DSS標準,並在我們的門店提供EMV密鑰和點對點加密技術,我們也可能容易受到數據安全漏洞和數據丟失(包括網絡安全攻擊或其他持卡人數據泄露)的攻擊,並且無法檢測和適當地應對。
此外,支付卡行業由少數供應商控制,他們有能力在沒有協商的情況下改變支付卡行業的費用結構和運營要求。這些費用和運營要求的變化可能會導致我們無法遵守PCI DSS,並導致我們產生大量意想不到的費用。
通過網絡安全事件或其他方式侵犯隱私,或不遵守隱私法可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
作為正常運營的一部分,我們和我們的第三方供應商和合作夥伴接收並維護有關我們的客户和員工的機密和個人身份信息,以及機密財務、知識產權和其他信息。我們認為保護客户、員工和公司信息至關重要。圍繞信息安全和隱私的監管環境非常苛刻,經常實施新的和不斷變化的要求,其中一些要求涉及鉅額實施成本,如果沒有適當遵守,還會受到重大處罰。儘管我們努力和技術保護我們的計算機網絡和系統,但網絡安全漏洞,無論是有針對性的、隨機的還是無意的,無論是網絡罪犯、黑客、流氓員工或其他人的手中,都可能發生,並可能在一段時間內不被發現,導致我們的計算機網絡嚴重中斷,對我們業務有價值的信息丟失,包括但不限於客户或員工的個人可識別信息,和/或被盜。*我們的第三方供應商和合作夥伴的計算機網絡和系統也可能發生類似的網絡安全漏洞,包括並可能導致我們的計算機網絡和/或依賴於我們的第三方供應商和合作夥伴提供的支持、服務和其他產品的業務領域出現實質性中斷。我們的計算機網絡和我們的業務可能會受到第三方供應商和合作夥伴的此類入侵的不利影響,這可能會導致我們的電子商務銷售額下降和/或對我們的業務有價值的信息丟失,包括但不限於客户或員工的個人身份信息。此類網絡事件可能會導致以下任何一種情況:
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• | 竊取、銷燬、丟失、挪用或泄露機密財務和其他數據、知識產權、客户獎勵或忠誠度積分或客户或員工信息,包括支付卡信息、電子郵件地址、密碼、社保號碼、家庭地址或健康信息等個人身份信息; |
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• | 由於我們的電子商務網站、計算機網絡或我們的第三方供應商和合作夥伴的計算機網絡中斷以及隨後的材料清理和緩解成本和活動中斷而導致的運營或業務延誤; |
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• | 負面宣傳,對我們的客户、供應商、第三方合作伙伴或行業同行造成物質聲譽或品牌損害; |
•銷售損失,包括通過我們的電子商務網站產生的銷售損失;以及
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• | 政府處罰、罰款和/或執法行動、支付和行業處罰和罰款和/或集體訴訟和其他訴訟。 |
上述風險中的任何一項,無論是單獨的還是合計的,都可能嚴重損害我們的聲譽,並導致銷售損失、政府和支付卡行業罰款,和/或集體訴訟和其他訴訟。雖然我們購買了網絡安全保險,但在發生網絡事件時,該保險的覆蓋範圍或金額可能不夠廣泛或足夠,無法補償我們可能遭受的損害。此外,嚴重違反聯邦、州、省、地方或國際隱私法可能會對我們的聲譽造成重大不利影響。
運營、供應鏈和第三方風險
增加的運營成本,包括潛在的最低工資上漲,可能會對我們的業績產生不利影響。
運營成本增加,包括潛在的最低工資或反映相關勞動力市場競爭的工資增長導致的成本增加,門店佔用成本、配送中心成本和包括醫療成本在內的其他費用項目,可能會降低我們的運營利潤率,因為這會使我們更難找到我們認為將滿足投資回報要求的新門店位置,並減緩我們開設門店的能力。此外,其他就業和醫療保健法的修改可能會增加提供的退休和醫療福利費用的成本。我們整體僱傭成本的增加可能會對公司的業務、運營結果以及財務和競爭地位產生重大不利影響。
如果我們失去了關鍵的管理層成員,或者無法吸引和留住我們業務所需的人才,我們的經營業績可能會受到影響。
我們的業績在很大程度上取決於我們管理團隊成員的努力和能力。我們的高管在我們的業務中擁有豐富的經驗和專業知識,併為我們的增長和成功做出了重大貢獻。我們管理團隊的一名或多名關鍵成員未來可能會意外失去服務,這可能會對我們的業務產生不利影響。此外,未來的業績將取決於我們吸引、留住和激勵合格員工(包括門店人員和現場管理人員)的能力。如果我們不能做到這一點,我們實現經營目標的能力可能會受到影響。最後,我們的門店是分散的,通過地理上分散的管理人員網絡進行管理,歷史上經歷了高度的營業額。如果由於營業額或其他原因,包括控制庫存和現金減少造成的損失的能力等原因,我們無法保持對門店運營的適當控制,我們的銷售和運營利潤率可能會受到不利影響。不能保證我們將來能夠吸引和留住我們需要的人員。
我們其中一個配送中心的損失或中斷,以及其他影響商品分銷的因素,包括運費,可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
我們的每個部門都使用一個配送中心來處理所有或大量的商品。我們運營的大部分庫存直接從供應商運到我們運營的配送中心,然後在那裏對庫存進行處理、分類並運往我們的商店或我們的批發客户。我們依賴於這一收發過程的有序運行,而這又依賴於對發貨時間表的遵守和對配送中心的有效管理。雖然我們相信我們的接收和配送過程是高效的,處於有利地位,可以支持我們目前的業務和我們的擴張計劃,但我們不能保證我們已經預見到我們不斷擴大的業務將對我們的接收和分發系統施加的所有不斷變化的需求,或者我們無法控制的事件,例如火災或其他災難性事件導致的運營中斷、勞資分歧或運輸問題(無論是在我們自己的業務中,還是在我們的第三方供應商或承運商的業務中),都不會導致向我們的商店或我們的批發客户或電子商務/零售交付商品的延遲。此外, 我們通過租賃或建造新的配送中心或在現有中心增加容量來增加配送中心的容量。如果不能執行這些計劃,可能會導致我們的業務中斷。我們還不時地改變我們的配送流程,以努力提高效率和最大限度地提高運力。我們不能保證這些變化不會導致配送的意外延遲或中斷。我們依賴第三方發運大量商品。第三方提供的服務有時可能會因為以下原因而中斷:我們的配送中心受損或毀壞;與天氣有關的事件;自然災害;大流行病;貿易政策變化或限制;關税或進口相關税項;第三方罷工、停工、停工或停工;運輸能力限制;第三方合同糾紛;軍事衝突;恐怖主義行為;或其他我們無法控制的因素。第三方因任何原因中斷服務都可能導致我們的業務暫時中斷、銷售和利潤損失,以及其他實質性的不利影響。
我們的貨運成本是受燃油價格變動的影響,而附加費亦會影響我們的貨運成本。燃油價格和附加費會影響從供應商到我們配送中心的進站運費和從我們的配送中心到我們商店和批發客户的出站運費。燃油價格、附加費和其他因素的增加可能會增加運費,從而增加我們的貨物銷售和銷售成本以及行政費用。
我們進口產品的成本增加或流動中斷可能會對我們的業務造成不利影響。
最初從國外生產和進口的商品佔我們總庫存的很大比例。我們進口商品的運輸中斷或這些產品的成本增加可能會大大減少我們的銷售額和利潤。我們可能無法滿足客户需求或將漲價轉嫁給客户。此外,如果進口商品變得更加昂貴或無法獲得,向替代來源的過渡可能無法及時滿足需求。其他來源的產品也可能比我們目前進口的產品質量低或價格高。與我們依賴進口產品相關的風險包括:
•由於以下因素造成進口產品運輸和進口中斷:
▪原材料短缺、停工、罷工和政治動盪;
▪遠洋運輸方面的問題,包括運輸集裝箱短缺和港口延誤;
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• | 增加海關對進口貨物的檢查或其他可能導致延誤裝運的處罰因素; |
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• | 經濟危機、自然災害、流行病(包括冠狀病毒)、國際爭端和戰爭;以及 |
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• | 美國拒絕給予我們從其購買商品的外國的“最惠國”貿易待遇,或對其進口實施配額或其他限制; |
▪改變進口關税、進口配額和其他貿易制裁;以及
▪提高運費。
我們銷售的大量庫存是從中國進口的,中國曆來一直在努力提高税率或對某些產品的進口施加限制。
如果我們或我們的供應商或被許可人無法從我們或他們希望購買的國家採購原材料或製成品,無論是由於法規變化或任何其他原因,或者如果這樣做的成本應該增加,這可能會對我們的銷售和收益產生實質性的不利影響。
我們在國外購買的產品有一小部分是以外幣計價的,因此,我們受到貨幣匯率波動的影響。過去,我們曾與主要金融機構簽訂外幣兑換合約,以對衝這些波動。未來我們可能無法有效地保護自己不受匯率波動的影響。即使是以美元計價的外國購買也可能受到貨幣波動的影響,以反映其提供的產品價格中當地貨幣對美元的升值。有關我們的外幣匯率敞口和任何套期保值活動的更多信息,請參閲項目7,“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
數據保護要求在不斷髮展,這些要求可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們可以收集或維護有關客户的信息,保護這些數據對我們的業務至關重要。圍繞信息安全和隱私的監管環境在繼續發展,新的法律越來越多地賦予客户控制其個人數據使用方式的權利。歐盟的“一般數據保護條例”(“GDPR”)就是這樣一部法律。我們不遵守GDPR的義務可能會在未來導致重大處罰,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。遵守GDPR和類似的美國聯邦和州法律,包括潛在的聯邦隱私法,也可能導致我們產生鉅額成本,放棄大量收入,或者受到與系統更改和新業務流程相關的業務風險的影響。
我們銷售的商品依賴第三方供應商和授權商。
我們不生產我們銷售的商品,我們的特許品牌業務依賴於第三方許可證。這意味着我們的產品供應取決於第三方供應商是否有能力和意願按時、按我們需要的數量和質量交付我們訂購的商品。此外,我們的鞋類零售額中有很大一部分是以品牌銷售的產品,屬於獨立供應商,對我們的客户具有時尚意義。如果這些供應商決定不向我們銷售或限制他們的產品供應給我們,或者如果他們由於經濟狀況、冠狀病毒、停工、罷工、政治動盪、原材料供應中斷或任何其他原因而無法向我們供應產品,我們可能無法向我們的客户提供他們希望購買的產品,並可能將他們的業務拱手讓給競爭對手。此外,製造商還被要求繼續遵守某些與工資、勞工和環境相關的法律法規。供應商延遲遵守或不遵守此類法律法規可能會對我們以有利成本獲得產品的能力產生不利影響,從而影響我們維持和管理庫存水平的整體能力。
我們的製造和分銷業務受到在海外(包括在中國)開展業務的風險的影響,這可能會影響我們從外國供應商那裏獲得產品或控制產品成本的能力。
雖然我們已經採取行動使我們在中國以外的採購基礎多樣化,但由於我們的部分產品是在中國製造的,與中國的貿易或政治關係發生不利變化的可能性,中國的政治不穩定,勞動力成本的增加,長期不利天氣條件的發生或地震或颱風等自然災害的發生,或者冠狀病毒的持續或另一種流行病在中國的爆發,都可能嚴重幹擾我們產品的製造和/或運輸,並將對我們的運營產生實質性的不利影響。我們的業務運營可能會受到當前和中國政府已經並將繼續通過監管和國有制對中國經濟的幾乎每一個部門進行實質性控制。我們從中國採購產品的能力可能會受到以下不利影響
中國法律法規的變化,包括税收、進出口關税、原材料、環境法規、土地使用權、財產和其他事項。在目前的領導下,中國政府一直在推行鼓勵私營經濟活動和更大程度的經濟分權的經濟改革政策。然而,不能保證中國政府會繼續推行這些政策,也不能保證不會在沒有事先通知的情況下不時大幅改變這些政策。中國政府政策的改變可能會對我們的利益產生不利影響,其中包括:法律、法規或其解釋的變化,沒收税收,限制貨幣兑換,進口或供應來源,或徵收或國有化私營企業。此外,電力短缺、勞動力短缺或停工可能會延長生產我們訂單所需的生產時間,未來可能會出現我們可能不得不招致額外運費的情況,以加快向客户交付產品。如果我們產生了大量的溢價運費,如果我們不能將這些費用轉嫁給我們的客户,我們的毛利將受到負面影響。
法律、監管、全球和其他外部風險
使用社交媒體可能會使我們受到罰款或其他處罰。
社交媒體平臺和類似媒體的使用大幅增加,包括博客、社交媒體網站和其他形式的基於互聯網的通信,使個人能夠接觸到廣大消費者和其他感興趣的人。隨着監管這些平臺和設備的法律法規迅速發展,我們、我們的合作伙伴或第三方在使用這些平臺和媒體時未能遵守適用的法律和法規,可能會對我們的聲譽造成不利影響,或使我們受到罰款或其他處罰。
建立和保護我們的知識產權對我們的業務至關重要。
我們保持競爭力的能力取決於我們在美國和國際上為我們的所有業務確保和保護商標、專利和其他知識產權的持續能力。我們依靠商業祕密、專利、商標、版權等法律、許可協議和其他合同條款和技術措施來保護我們的知識產權;然而,一些國家的法律並不像美國法律那樣保護知識產權。
如果我們不能保護我們的知識產權,或者如果法院發現我們侵犯了他人的知識產權,我們的業務可能會受到嚴重損害。未來我們作為原告或被告捲入的任何知識產權訴訟或威脅訴訟,都可能耗費我們大量的時間和金錢,並分散管理層對我們業務運營的注意力。如果我們不能在任何知識產權索賠中獲勝,那麼我們可能不得不改變我們的製造工藝、產品或商號,任何一項都可能降低我們的盈利能力。
我們的業務和經營結果受到來自世界和國內事件的廣泛不確定性的影響。
我們的業務和經營結果受到來自世界和國內事件的不確定因素的影響,這些不確定因素不僅可能影響消費者需求,還可能影響我們獲得我們銷售的產品的能力,這些產品大部分是在我們開展業務的國家以外生產的。這些不確定性可能包括全球經濟放緩、消費者支出或旅行的變化、燃料價格上漲、流行病、自然災害、軍事行動或恐怖活動的經濟後果,以及與政府因應各種因素而採取的行動相關的監管和合規負擔增加,這些因素包括但不限於對國家安全和反恐的擔憂以及對氣候變化的擔憂。恐怖活動或其他世界事件導致的任何未來事件可能會對我們的業務產生重大不利影響,包括對產品的需求和我們採購產品的能力,從而影響我們的運營結果和財務狀況。
我們非美國業務範圍的擴大使我們的業績面臨包括外國、政治、法律和經濟條件以及匯率波動在內的風險。
我們的業績在一定程度上取決於影響我們開展業務的所有國家的總體經濟狀況。2017年3月,英國宣佈決定退出歐盟(簡稱“脱歐”)。英國正式退出歐盟(“歐盟”)2020年1月31日;然而,英國議會可能會批准英國和歐盟之間的哪種退歐後協議(如果有的話),這一點仍然存在不確定性。我們在英國的業務可能會受到圍繞英國和歐盟未來關係的不確定性的不利影響。與此相關的任何不確定性都可能對消費者需求造成不利影響,並造成重大的匯率波動。此外,我們可能會受到貿易政策、勞工、税收或其他法律法規、知識產權和供應鏈物流變化的不利影響。我們可能會招致額外的成本,因為它解決了任何這樣的變化。
我們銷售的產品也依賴外國製造商,我們的庫存取決於外國材料和勞動力的成本和可用性。除了這裏披露的其他風險外,我們非美國業務對我們產品供應的需求也受到當地市場條件的影響。因此,我們不能保證舒赫或我們加拿大業務的未來業績不會受到他們市場經濟狀況的不利影響。
在擴大國際業務的同時,我們也增加了對匯率波動的風險敞口。美國以外的商店的銷售額是以這些業務或商店所在國家的貨幣計價的,外匯匯率的變化會影響這些業務的銷售額和收益為財務報告目的換算成美元。此外,庫存採購協議也可以以供應商所在國家的貨幣計價。
由於美元相對外幣走強,當兑換成美元時,我們的收入和利潤會減少,我們的利潤率可能會受到產品成本增加的負面影響。雖然我們通常尋求通過漲價和進一步降低成本的行動來緩解外幣匯率波動的負面影響,但我們可能無法完全抵消影響,如果有的話。我們的成功在一定程度上取決於我們管理這些不同外幣影響的能力,因為美元相對於其他貨幣價值的變化可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
對我們的產品徵收關税可能會對我們的業務造成不利影響。
本屆總統政府的聲明在影響美國與其他國家之間貿易的税收和貿易政策、關税和法規方面帶來了更大的不確定性。我們很大一部分商品來自美國以外的製造商,包括中國。美國對從中國進口到美國的某些產品徵收關税。這些關税和對進口產品徵收的任何額外關税都可能導致這些產品的價格上漲。此外,關税還可能增加我們美國供應商的成本,導致我們的美國供應商也增加了他們產品的成本。如果我們不能將增加的成本轉嫁給我們的客户,我們的毛利率可能會受到不利影響。或者,關税可能會導致我們將生產轉移到其他國家,從而導致重大成本和業務中斷。美國加徵關税也導致了中國加徵關税,也可能導致其他國家加徵關税。由此引發的貿易戰可能會對世界貿易和世界經濟產生重大不利影響。關税以及税收政策或貿易關係的任何額外發展都可能對我們的業務、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
如果實施新的貿易限制,現有的貿易限制變得更加繁重,或者我們的供應商或港口發生中斷,我們從利潤中採購商品的能力可能會受到損害。
貿易限制,包括對鞋類、服裝和配飾增加關税、保障措施或配額,可能會增加成本或減少我們可用商品的供應。我們從孟加拉國、巴西、加拿大、中國、多米尼加共和國、薩爾瓦多、法國、德國、香港、印度、印度尼西亞、意大利等地的外國製造商採購我們的鞋類和配飾產品。毛里求斯,在墨西哥、尼加拉瓜、巴基斯坦、葡萄牙、祕魯、羅馬尼亞、臺灣和越南,我們的零售業務主要銷售主要來自第三方的品牌產品,這些第三方主要從海外採購。我們為發展我們的採購能力而進行的投資可能不會成功,反過來可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
中國對某些類別的商品和服裝有配額和貿易限制。中國美國和不受世界貿易組織協定約束的國家,這可能會對我們未來的採購模式產生重大影響,此外,美國國內存在的政治不確定性可能會導致美國的貿易政策、條約和政策發生重大變化。關税,包括貿易政策和政策。關税關於這一點,我想説的是中國,包括可能不允許進口商品的減税或徵收額外的單邊關税。關税進口產品的關税。這些事態發展,或認為其中任何一種都可能發生的看法,可能會對全球經濟狀況和全球金融市場的穩定產生實質性的不利影響,並可能大幅減少全球貿易,特別是這些國家與美國之間的貿易。這些因素中的任何一個都可能抑制經濟活動,限制我們從供應商那裏採購,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響,並影響我們在亞洲和世界其他地區的戰略。我們無法預測目前或未來可能生產我們商品的任何國家是否會受到美國和外國政府施加的額外貿易限制,也無法預測任何此類限制的可能性、類型或影響。貿易限制,包括增加關税關税對我們從外國製造商採購的產品進行限制或配額、禁運、保障措施和海關限制可能會增加成本,推遲發貨或減少我們可用產品的供應,或者可能需要我們修改目前的商業做法,任何這些都可能損害我們的盈利能力。
我們依賴我們的供應商為我們及時製造和發運他們生產的產品。我們還依賴於貨物通過世界各地開放和可運營的港口的自由流動。各個港口或我們供應商的勞資糾紛可能會增加我們的成本,延誤我們收到商品的時間,特別是如果這些糾紛導致工作放緩、停工、罷工或其他中斷的話。
我們受到監管程序和訴訟的影響,並受到可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響的監管變化的影響。
吾等參與若干訴訟、政府調查及監管程序,包括與本公司歷史業務有關的涉嫌環境污染所引起的訴訟,以及綜合財務報表第3項“法律程序”及附註14所披露的涉及當前業務的各種訴訟。如果這些或類似的問題對我們不利,我們的運營結果、我們的現金流或我們的財務狀況可能會受到不利影響。為此類訴訟辯護和迴應此類調查和監管程序的成本可能是巨大的,它們分散管理層對日常業務的注意力的潛力是巨大的。此外,我們在美國、波多黎各、加拿大、英國和愛爾蘭共和國的零售業務受到聯邦、州、省、地區、地方和外國法規的約束,這些法規給我們的業務帶來了成本和風險。許多州和市政府以及美國聯邦政府正在提議或已經實施了對最低工資、加班、員工休假、員工福利要求和其他將增加成本的要求的改變。本公司及其子公司平均每年僱用50名全職員工,必須為95%的全職員工提供最低水平的醫療保險,否則將受到處罰。法規的變化可能會使遵守變得更加困難和代價高昂,如果不遵守這些要求,即使是看似輕微的違規行為,也可能導致損害賠償或處罰責任。
新的會計準則或對現有會計準則的解釋或應用的變化可能會對我們的財務業績產生不利影響。
新會計準則的實施可能需要某些系統、內部流程和其他變化,這可能會增加我們的運營成本,也可能導致我們的財務報表發生變化。特別是,財務會計準則委員會(“FASB”)頒佈的與租賃相關的會計準則的實施要求我們對租賃管理和其他會計制度進行重大改變,並對我們的綜合財務報表產生了重大影響。
美國公認的會計原則以及與我們業務相關的廣泛事項的相關會計聲明、實施指南和解釋涉及我們管理層的許多主觀假設、估計和判斷。這些規則的改變或其解釋,或我們管理層對基本假設、估計或判斷的改變,可能會顯著改變我們報告或預期的財務業績。
財務風險
我們的債務有一部分是浮動利率的。
我們的信貸安排下的借款以不同的利率計息,其中一些是以倫敦銀行同業拆借利率為基礎的,這使我們面臨利率風險。如果利率上升,即使借款本金不變,我們對上述浮動利率債務的償債義務也會增加,我們的淨收入和現金流也會相應減少。
此外,2017年,監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局宣佈,打算在2021年底前逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率。目前尚不清楚屆時LIBOR是否將不復存在,或者是否會建立新的計算LIBOR的方法,使其在2021年之後繼續存在。預期逐步取消LIBOR可能會導致市場波動或擾亂,並可能對我們進入資本市場的機會和融資成本產生不利影響。此外,儘管我們的信貸安排包含條款,規定在無法獲得LIBOR的情況下可以替代利率計算,但這些條款可能會更昂貴。
我們有效所得税税率的變化可能會對我們的淨收益產生不利影響。
許多因素影響我們的實際所得税率,包括税法、税收條約的變化,對現有法律的解釋,包括新頒佈的2017年減税和就業法案(“法案”),以及我們維持報告職位的能力。這些因素中的任何一個的變化都可能改變我們的有效税率,這可能會對我們的淨收益和流動性產生不利影響。此外,我們在美國以外的業務可能會導致我們的有效税率出現更大的波動。
我們繼續期待美國財政部和國税局發佈法規和其他指導意見,這些規定和指導可能會對我們未來的有效税率產生實質性影響。
維權股東的行動可能會導致我們招致鉅額成本,分散管理層的注意力和資源,並對我們的業務產生不利影響。
我們的股東可能會不時地進行委託書徵集、提出股東建議或以其他方式試圖影響改變或獲得對公司的控制權。如果維權股東活動接踵而至,我們的業務可能會受到不利影響,因為應對委託書競爭和對維權股東的其他行動做出反應可能既昂貴又耗時,擾亂我們的運營,分散管理層和員工的注意力。例如,我們可能需要保留各種專業人員的服務,以便就維權股東事務向我們提供建議,包括法律、財務和溝通顧問,其成本可能會對我們未來的財務業績產生負面影響。此外,維權股東倡議對我們未來方向、戰略或領導力的不確定性可能會導致失去潛在的商業機會,損害我們吸引新投資者、客户和員工的能力,並導致我們的股價經歷波動或停滯期。
項目1B,未解決的員工意見
一個也沒有。
項目2,屬性
截至2020年2月1日,我們在美國、波多黎各、加拿大、英國和愛爾蘭共和國經營着1,480家鞋類和配飾零售店。美國、波多黎各和加拿大的新購物中心商店租約通常期限約為10年。英國和愛爾蘭共和國的新商店租約通常期限為10至15年。我們有固定基礎租金支付的租約,根據零售額與合同金額的百分比支付的租金,以及根據定義的消費物價指數或百分比預先確定的固定遞增最低租金付款的租約。
我們主要物業的一般位置、用途和大致大小如下:
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定位 | | 自有/租賃 | 線段 | | 使用 | | 大致面積 平方英尺 | | |
田納西州黎巴嫩 | | 擁有 | 旅行團 | | 配送、倉庫和行政辦公室 | | 563,000 |
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納什維爾 | | 租賃 | 五花八門 | | 行政和鞋類運營辦公室 | | 306,455 |
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蘇格蘭巴斯蓋特 | | 擁有 | 舒赫集團 | | 配送倉庫 | | 244,644 |
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田納西州教堂山 | | 擁有 | 特許品牌 | | 配送倉庫 | | 182,000 |
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田納西州費耶特維爾 | | 擁有 | 約翰斯頓&墨菲集團 | | 配送倉庫 | | 178,500 |
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迪恩斯工業區,蘇格蘭利文斯頓 | | 擁有 | 舒赫集團 | | 配送倉庫和行政辦公室 | | 106,813 |
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納什維爾 | | 擁有 | 旅行團 | | 配送倉庫 | | 63,000 |
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(1) | 我們佔據了目前公司總部大樓的大約97%,並轉租了大樓的其餘部分。納什維爾辦公室的租約將於2022年4月到期。 |
2020年2月10日,我們宣佈了在田納西州納什維爾新建公司總部的計劃。我們簽訂了約199,000平方英尺辦公空間的租賃協議,這將取代我們目前公司總部的寫字樓租賃。租期為15年,有兩個選項可各延長5年。我們相信,所有對我們的運營具有重大意義的物業租約都可以續簽,或者有替代物業可供選擇,條款不會比現有租約對我們的優惠程度有實質性的降低。
第3項,法律程序
環境問題
紐約州環境事務
於一九九七年八月,紐約州環境保護部(“紐約州環保署”)與本公司訂立同意令,據此吾等負責就吾等一間前附屬公司於1965年至1969年經營的針織廠廠址進行補救調查及可行性研究,並實施臨時補救措施。美國環境保護署(“EPA”)從NYSDEC手中承擔了該地點的主要監管責任,並於2007年9月發佈了一份決定記錄。裁決記錄規定了地下水開採和處理與就地化學氧化相結合的補救措施。
2015年9月,環境保護局通過了一項決定記錄的修正案,從決定記錄中通過的補救措施中取消了單獨的地下水提取和處理系統,並取消了原位氧化的使用。修正案規定繼續操作和維修紐約花園城村(下稱“村”)經營的水井的現有井口處理系統。它還要求我們執行某些持續的監測、運營和維護活動,並償還EPA未來的監督成本,涉及我們未來的成本估計在170萬至200萬美元之間,並償還EPA約125萬美元的臨時監督成本。2016年8月15日,法院作出同意判決,實施修正案規定的補救措施。
該村還聲稱,我們有責任支付因工地地下水羽流對兩口公共供水井造成的影響而需要進行強化處理的相關費用,包括歷史總費用約為180萬美元至超過250萬美元,以及在繼續進行強化處理期間,該村估計今後每年的運營和維護費用為126,400美元。2007年12月14日,該村根據“資源保護和恢復法”(“RCRA”)、“安全飲用水法”和“綜合環境反應、補償和責任法”(“CERCLA”)以及一些州法律理論向美國紐約東區地區法院提出了針對我們和物業所有者的申訴(“村莊訴訟”),要求禁止令要求被告補救現場的污染,並確定他們對未來可能產生的相關費用的責任。
於二零一六年六月,吾等與本村達成協議,規定本村根據裁決記錄繼續運作及維護井口處理系統,並解除其在本村訴訟中對吾等提出的索賠,以換取吾等一次性支付1,000萬美元。2016年8月25日,村裏的訴訟因偏見被駁回。與該村達成和解的費用,以及與我們遵守同意判決有關的估計費用,已包括在我們就該幅土地所作的現有撥備內。與該村達成的和解協議對我們的財務狀況或經營結果沒有重大影響,我們預計同意判決不會對我們的財務狀況或經營結果產生實質性影響。
2015年4月,我們收到EPA根據CERCLA關於我們和其他無關各方在紐約州格洛弗斯維爾經營的一家前皮革製革廠用地的潛在責任和費用要求的通知(“通知”)。通知要求支付約220萬美元的響應費用,EPA聲稱這筆費用是為了在現場進行評估和拆除活動而發生的。2017年2月,我們與EPS達成和解協議,解決了他們對過去響應成本的索賠,以換取我們於2017年5月支付的150萬美元。我們的環境保險承運人已經賠償了我們和解金額的75%,但須支付50萬美元的自保保留金。我們預計不會有任何與此事相關的額外費用。
白廳環境事務
我們在密歇根州懷特霍爾的前志願者皮革公司工廠對土壤、沉積物、地表水、地下水和廢物管理區進行了採樣和分析。
2010年10月,我們與密歇根州自然資源和環境部簽署了一項同意法令,規定實施設施場地的補救工作計劃,旨在使場地符合適用的監管標準。工作計劃的實施已基本完成,根據我們目前對工地條件的瞭解,我們預計未來對工地的義務將僅限於定期監測,未來與工地相關的成本不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。
環境或有事項應計項目
與所有未解決的環境或有事項相關,截至2020年2月1日,我們已累計應計150萬美元,截至2019年2月2日,我們已累計應計180萬美元,$3.0截至2018年2月3日,達到100萬。所有這些撥備都反映了我們對解決或有事項最有可能的成本(未貼現,包括當期和非當期部分)的估計,這是基於做出這些撥備時的事實和情況。不能保證相關事實和情況不會改變,因此有必要對條款進行未來的修改。該等或有負債計入隨附的綜合資產負債表的終止業務撥備所產生的負債,因為該等負債與我們經營的前設施有關。我們對其中一些或有事項進行了税前應計,包括2020財年約40萬美元,2019財年約70萬美元,2018財年約60萬美元。這些費用包括在非持續經營的損失、綜合經營報表中的淨額中,代表估計的變化。
其他法律事項
2017年5月19日,我們前Hat World子公司的兩名前員工提起了假定的集體和集體訴訟,Chen和Salas訴Genesco Inc.,等人案。在美國伊利諾伊州北區地區法院,指控違反了FLSA以及伊利諾伊州和紐約州的某些工資和工時法,其中包括未能向門店經理支付加班費,並尋求補發工資、損害賠償、法定處罰以及宣告性和禁制令救濟。2018年3月8日,法院批准了我們將場地轉移到美國印第安納州南區地區法院的動議。2018年3月9日,我們前Hat World子公司的一名前僱員向馬薩諸塞州聯邦高等法院提起了一項可能的集體訴訟,聲稱違反了馬薩諸塞州加班法(M.G.L.C.151§1A),未能向被歸類為門店經理的員工支付加班費,並要求賠償、獎勵、三倍損害賠償、利息、律師費和費用。我們原則上達成了一項協議,以解決陳和薩拉斯馬薩諸塞州支付律師費和行政費用共計40萬美元,外加向
選擇參與和解金額高達80萬美元的原告階層。擬議的和解方案已經得到法院的批准,向班級成員分發救濟的工作正在進行中。我們預計擬議的和解方案不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
其他事項
在2020財年第四季度,美國國税局在226-J號信函中通知我們,我們可能需要為截至2017年12月31日的一年支付420萬美元的僱主分擔責任付款(ESRP)。ESRP適用於擁有50名或以上相當於全職員工、沒有為至少95%的全職員工(及其家屬)提供最低基本保險(“MEC”)或向至少95%的全職員工(及其家屬)提供最低基本保險的僱主,這些僱主不符合負擔得起或最低價值標準,並且有一名或多名員工根據“平價醫療法案”(“平價醫療法案”)申請員工溢價税收抵免(“PTC”)。美國國税局根據僱主在其信息申報表(美國國税局表格1094-C和1095-C)上填寫的信息以及從其僱員的所得税申報表中確定哪些僱主收到信件226-J和擬議的ESRP的金額。自ACA成立以來,我們的政策一直是向所有全職員工及其家屬提供MEC。根據我們的分析,我們於2020年1月15日回覆美國國税局,聲稱我們確實為2017年每個月至少95%的全職員工提供了MEC,並指出差異是由通過ACA信息返回系統上傳的電子文件中的錯誤造成的。我們正在等待美國國税局的迴應,我們不認為我們有責任。因此,我們沒有就截至2020年2月1日的年度就此事項進行應計項目。
除了本條款3中具體描述的事項外,我們還是正常業務過程中出現的其他法律和監管程序和索賠的一方。雖然管理層不認為我們與任何其他事項有關的責任可能會對我們的財務報表產生實質性影響,但法律程序受到內在不確定性的影響,不利的裁決可能會對我們的財務報表產生重大不利影響。
第4項,礦場安全披露
不適用。
項目4A,關於我們的高級管理人員的信息
本公司的高級職員一般在股東周年大會後的第一次董事會會議上選舉產生,任期至選出繼任者並取得資格為止,或直至其較早去世、辭職或被免職為止。公司每一位高管的姓名、年齡和職位以及與他們的商業經驗有關的某些信息如下:
米米·埃克爾·沃恩 53, 總裁兼首席執行官。沃恩女士於2003年9月加入公司,擔任負責戰略和業務發展的副總裁。她於2006年10月被任命為戰略和業務發展高級副總裁,2009年4月被任命為戰略和共享服務高級副總裁,2015年2月被任命為高級副總裁-財務兼首席財務官。2019年5月,沃恩女士被任命為高級副總裁兼首席運營官,並繼續擔任高級副總裁-財務兼首席財務官,直到2019年6月梅爾·塔克被任命為繼任者。2019年10月,沃恩女士於2020年2月2日被任命為本公司總裁兼首席執行官。在加入公司之前,李·沃恩女士曾在納什維爾的Link2Gov公司擔任業務開發和營銷執行副總裁,並於2000年至2001年擔任代理首席財務官。從1993年到1999年,她在亞特蘭大的麥肯錫公司擔任顧問。
梅爾文·G·塔克55, 財務高級副總裁兼首席財務官。 塔克先生於2019年6月加入公司,擔任財務高級副總裁兼首席財務官。塔克最近擔任的是21世紀百貨公司(Century 21 Department Stores)的首席財務官,他自2014年以來一直擔任該職位。在擔任該職務之前,Tucker先生於2013年至2014年擔任Bass Pro Stores的首席財務官,於2008年至2013年擔任PetSmart的財務高級副總裁,並於2005年至2008年擔任Circuit City的財務規劃和分析副總裁。
丹尼·艾沃森, 50, 高級副總裁。Ewoldsen先生在Johnston&Murphy律師事務所工作了16年。他於2003年加入Johnston&Murphy,擔任門店運營副總裁,後來於2006年晉升為門店和消費者銷售副總裁。2013年,他被任命為Johnston&Murphy零售和電子商務執行副總裁,2019年1月被任命為Johnston&Murphy集團總裁,2019年7月被任命為Genesco高級副總裁。在加入Genesco之前,Ewoldsen先生於1996年至2002年在威爾遜皮革公司任職,擔任的職位職責越來越多,包括El Portal部門的門店副總裁。
馬裏奧·加利奧內, 59, 高級副總裁。加里奧內先生在Genesco工作了42年。他的職業生涯始於1977年,當時他是一名Jarman銷售助理。他被提升為經理,並在各種銷售管理職位上任職,直到1987年,他被提升為跟單實習生,並於1994年晉升為旅行公司的部門商品經理,並於1998年晉升為副總裁。2006年10月,他被任命為旅途集團高級副總裁兼總經理。2010年,他被任命為旅程集團的首席營銷官。2017年9月,加里奧內先生被任命為旅程公司總裁,2019年7月,他被任命為Genesco高級副總裁。
斯科特·E·貝克爾, 52, 高級副總裁-總法律顧問兼公司祕書。2019年10月,貝克爾先生加入公司,擔任高級副總裁、總法律顧問和公司祕書。在加入公司之前,Becker先生自2006年以來在日產北美和拉丁美洲集團擔任過各種職務,職責與日俱增。自2009年以來,他擔任日產高級副總裁,負責日產的法律、政府事務、財務、戰略和行政事務。2006年至2009年,他擔任日產的總法律顧問、公司祕書和負責法律和政府事務的副總裁。在加入日產之前,貝克爾先生在西爾斯控股公司擔任過各種法律職務。貝克爾先生在芝加哥地區的幾家律師事務所開始了他的法律生涯。
帕拉格·D·德賽 45, 戰略和共享服務高級副總裁。陳德賽先生於2014年加入公司,擔任戰略和共享服務高級副總裁。在加入本公司之前,戴德賽先生在麥肯錫和公司工作了14年,其中包括7年的合夥人。此前,德賽先生還在OutPace Systems和Booz Allen&Hamilton擔任過業務開發和技術職位。
布倫特·G·巴克斯特54, 副總裁兼首席會計官。巴克斯特先生於2019年9月加入公司,擔任副總裁兼首席會計官。巴克斯特最近擔任的是薩利美容控股公司(Sally Beauty Holdings,Inc.)的集團副總裁、財務總監和首席會計官,他自2017年以來一直擔任這一職位。2014年至2016年,他擔任Stein Mart,Inc.高級副總裁、財務總監兼首席會計官。2006年至2014年,他擔任PetSmart,Inc.負責會計、財務和公司控制的副總裁。2003年至2006年,巴克斯特先生擔任Cracker Barrel Old Country商店公司副總裁兼財務總監。
馬修·N·約翰遜 55, 副總統兼 司庫。約翰遜先生於1993年加入公司,擔任公司財務經理,並於1993年12月當選為助理財務主管。他於1996年6月當選為司庫。他於2006年10月被任命為財務副總裁,在擔任公司一個部門的首席財務官一段時間後,於2011年4月更名為財務主管。在加入公司之前,約翰·約翰遜先生是芝加哥第一國民銀行企業和機構銀行部的副總裁。
第二部分
項目5,註冊人普通股市場,相關股東事項和發行人 購買股權證券
市場信息
我們的股票在紐約證券交易所交易,代碼是“GCO”。
截至2020年3月13日,登記在冊的普通股股東約有1450人。
自1973年以來,我們就沒有向我們普通股的持有者支付過現金紅利。我們向普通股持有者支付現金股息的能力受到各種限制。有關限制股息和贖回股本的信息,請參閲合併財務報表附註9,該報表包含在項目8中的“財務報表和補充數據”中。
最近出售的未註冊證券
一個也沒有。
發行人購買股票證券
無。中國政府、中國政府、中國政府都沒有。
股權薪酬計劃信息
請參閲本報告其他部分第三部分第12項“某些受益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項”。
第6項,選定的財務數據
財務摘要 - 我們於2019年2月2日完成了對LIDS體育集團的出售。下表中的經營結果已進行調整,以反映LIDS體育集團在2020財年之前所有時期的非持續運營。有關非持續經營的更多信息,請參閲本年度報告中Form 10-K中的合併財務報表附註16第8項。
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除每股普通股數據外,以千為單位的數據、財務統計和其他數據(年終) | 財政年度結束 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
運營結果數據 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 2,197,066 |
| | $ | 2,188,553 |
| | $ | 2,127,547 |
| | $ | 2,020,831 |
| | $ | 2,046,730 |
|
折舊攤銷 | 49,574 |
| | 52,161 |
| | 51,533 |
| | 49,943 |
| | 48,815 |
|
營業收入 | 83,318 |
| | 81,817 |
| | 74,372 |
| | 107,793 |
| | 142,872 |
|
所得税前持續經營收益 | 82,435 |
| | 78,259 |
| | 68,989 |
| | 112,758 |
| | 134,705 |
|
持續經營收益(1) | 61,757 |
| | 51,224 |
| | 36,708 |
| | 72,882 |
| | 85,135 |
|
(虧損)非持續經營收益,淨額 | (373 | ) | | (103,154 | ) | | (148,547 | ) | | 24,549 |
| | 9,434 |
|
淨收益(虧損) | $ | 61,384 |
| | $ | (51,930 | ) | | $ | (111,839 | ) | | $ | 97,431 |
| | $ | 94,569 |
|
每個普通共享數據 | | | | | | | | | |
持續經營收益 | | | | | | | | | |
基本型 | $ | 3.97 |
| | $ | 2.65 |
| | $ | 1.91 |
| | $ | 3.63 |
| | $ | 3.72 |
|
稀釋 | 3.94 |
| | 2.63 |
| | 1.90 |
| | 3.61 |
| | 3.70 |
|
停產經營 | | | | | | | | | |
基本型 | (0.02 | ) | | (5.33 | ) | | (7.73 | ) | | 1.22 |
| | 0.41 |
|
稀釋 | (0.02 | ) | | (5.29 | ) | | (7.70 | ) | | 1.22 |
| | 0.41 |
|
淨收益(虧損) | | | | | | | | | |
基本型 | 3.95 |
| | (2.68 | ) | | (5.82 | ) | | 4.85 |
| | 4.13 |
|
稀釋 | 3.92 |
| | (2.66 | ) | | (5.80 | ) | | 4.83 |
| | 4.11 |
|
資產負債表和現金流量數據 | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 1,680,478 |
| | $ | 1,181,081 |
| | $ | 1,315,353 |
| | $ | 1,440,999 |
| | $ | 1,540,057 |
|
長期債務(2) | 14,393 |
| | 65,743 |
| | 88,385 |
| | 82,905 |
| | 111,765 |
|
不可贖回優先股 | 1,009 |
| | 1,060 |
| | 1,052 |
| | 1,060 |
| | 1,077 |
|
普通股權益 | 618,334 |
| | 736,491 |
| | 828,122 |
| | 919,993 |
| | 954,079 |
|
資本支出 | 29,767 |
| | 41,780 |
| | 98,609 |
| | 74,925 |
| | 76,982 |
|
金融統計數據 | | | | | | | | | |
營業收入佔淨銷售額的百分比 | 3.8 | % | | 3.7 | % | | 3.5 | % | | 5.3 | % | | 7.0 | % |
每股賬面價值(普通股除以已發行普通股) | $ | 42.07 |
| | $ | 38.55 |
| | $ | 41.61 |
| | $ | 46.31 |
| | $ | 43.70 |
|
營運資金(3)*(以千為單位) | $ | 146,248 |
| | $ | 454,817 |
| | $ | 438,020 |
| | $ | 407,587 |
| | $ | 447,504 |
|
電流比(3) | 1.4 |
| | 2.6 |
| | 2.7 |
| | 2.3 |
| | 2.4 |
|
長期債務佔總資本的百分比 | 2.3 | % | | 8.2 | % | | 9.6 | % | | 8.2 | % | | 10.5 | % |
其他數據(年終) | | | | | | | | | |
零售網點數量(4) | 1,480 |
| | 1,512 |
| | 1,535 |
| | 1,554 |
| | 1,520 |
|
僱員人數 | 22,050 |
| | 21,000 |
| | 20,900 |
| | 21,200 |
| | 19,000 |
|
(1)反映在持續運營收益中的是2019年提前償還債務的損失費用60萬美元,以及2017財年出售SureGlip鞋業的收益1230萬美元。
2020財年、2019財年、2018財年、2017財年和2016財年的持續運營收益中還分別反映了1340萬美元、320萬美元、780萬美元、800萬美元和270萬美元的資產減值和其他費用(收益)。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註4。
(2)長期債務包括流動債務。
(3)截至2020年2月1日的營運資本受到採用ASC 842的影響,ASC 842要求經營租賃負債的當前部分必須計入合併資產負債表。截至2020年2月1日,經營租賃負債的當前部分為1.427億美元。
(4)包括在2016財年增加的36家小勃艮第門店,這些門店是在2015年11月3日收購的。
項目7,管理層對財務狀況和業績的討論和分析 運籌學
有關2019財年和2018財年運營結果和財務狀況的討論,請參閲我們截至2019年2月2日的財年Form 10-K年度報告,項目7.管理層對運營結果和財務狀況的討論和分析。
行動結果摘要
與2019財年相比,我們在2020財年的淨銷售額增長了0.4%。這一增長反映了旅行社集團銷售額增長了3%,但部分被舒赫集團銷售額下降2%、約翰斯頓和墨菲集團銷售額下降4%和特許品牌銷售額下降15%所抵消。剔除匯率走低的影響,2020財年淨銷售額增長1%。毛利率佔淨銷售額的百分比從2019財年的47.8%上升到2020財年的48.4%,反映出我們所有業務部門的毛利率佔淨銷售額的百分比都有所增加。在2020財年和2019財年,銷售和行政費用佔淨銷售額的百分比持平,為44.0%,反映了Journey Group和Scheh Group的費用佔淨銷售額的百分比下降,但被Johnston&Murphy Group和License Brands的費用佔淨銷售額的百分比增加所抵消,而公司費用持平。營業收入佔淨銷售額的百分比從2019財年的3.7%增加到2020財年的3.8%,反映了Journey Group和Scheh Group的收益增加,但這部分被Johnston&Murphy Group,License Brands and Corporate在2020財年的收益下降所抵消。
重大發展
冠狀病毒爆發
冠狀病毒的爆發在美國、英國和全球範圍內持續增長,相關的政府和私營部門應對行動可能會對我們的業務運營產生不利影響。由於形勢正在迅速演變,不可能預測冠狀病毒大流行的影響和最終影響。冠狀病毒的傳播導致公共衞生官員建議採取預防措施,以緩解病毒的傳播,特別是當病毒聚集在商場和購物中心等人口稠密的地區時。考慮到我們員工、客户和社區的健康和福祉,並支持遏制病毒傳播的努力,我們於2020年3月18日暫時關閉了北美門店。此外,2020年3月23日,我們在英國和愛爾蘭的門店關閉,2020年3月26日,我們的英國電商業務暫時關閉。我們所有北美品牌的電子商務業務仍然開放,隨時準備為我們的客户服務。我們將繼續評估重新開放我們的門店和英國電子商務業務的時間,直到門店能夠安全並符合適用的法律和法規,因為在這個快速變化的環境中繼續發生發展。這些門店關閉和其他與冠狀病毒相關的業務中斷的廣度和持續時間,以及它對美國和英國經濟的影響,消費者參觀商場和購物中心的意願,以及我們的門店重新開業後員工的意願,都存在重大不確定性。雖然我們預期我們的未來業績會受到負面影響,但冠狀病毒對我們未來業績的影響程度將視乎未來的發展而定,而這些發展是高度不確定和無法預測的。, 包括可能出現的有關冠狀病毒嚴重程度的新信息以及為遏制其影響或治療其影響而採取的行動。
收購Togast
從2020年1月1日起,我們完成了對Togast幾乎所有資產的收購和某些負債的承擔。Togast專門從事特許鞋類的設計、採購和銷售。我們還與Levi Strauss&Co簽訂了一份新的美國鞋類許可協議,以獲得Levi‘s的許可® 在收購Togast的同時,美國的男性、女性和兒童鞋類。此次收購擴大了我們的產品組合,將Bass的鞋類許可證包括在內®、Adio和FUBU等。Togast在我們的特許品牌部門運營。
出售LIDS體育集團
我們在2018年2月宣佈,我們正在啟動正式程序,探索出售我們的LIDS體育集團業務。2018年12月14日,我們達成了將LIDS體育集團出售給FanzzLids Holdings的最終協議,FanzzLids Holdings是由Ames Watson Capital,LLC的附屬公司控制和運營的控股公司。此次出售於2019年2月2日完成,現金為9380萬美元,其中包括1.0億美元的銷售價和620萬美元的營運資金調整。由於收盤生效日期為週六,我們直到2019年2月4日才收到現金收益,因此購買價格反映在2019年2月2日的應收賬款中。我們在出售LIDS Sports Group時錄得9,830萬美元的税後淨虧損,即銷售價格減去LIDS Sports Group出售資產的價值和其他雜項費用,包括剝離交易成本,但被税收優惠所抵消
對損失的賠償。作為出售的結果,我們滿足了將LIDS體育集團的結果報告為非持續運營的要求,並在我們的綜合運營報表中反映了非持續運營的虧損淨額。LIDS體育集團總部大樓的成本沒有包括在出售中,被重新歸類為公司和其他。在2020財年第四季度,我們以總計1770萬美元的價格完成了LIDS體育集團總部大樓的出售,其中包括出售報告的資產減值和其他淨額60萬美元的收益,這是我們截至2020年2月1日的年度綜合運營報表的淨額。除非另有説明,否則此處討論的內容涉及持續運營。有關出售LIDS體育集團的更多信息,請參閲本年度報告Form 10-K中我們的合併財務報表第8項附註16“非持續經營”。
資產減值和其他費用
我們在2020財年的收益中記錄了1340萬美元的税前費用,包括1150萬美元的養老金結算費用和310萬美元的零售店資產減值,但部分被出售LIDS Sports Group總部大樓的收益(60萬美元)、終止租賃的收益(40萬美元)和與颶風瑪麗亞相關的收益(20萬美元)所抵消。
退休後福利負債
2019年3月,我們的董事會授權終止固定收益養老金計劃。終止於2020年1月完成,養老金結算費用為1,150萬美元,計入資產減值和其他費用,淨額為2020財年合併運營報表。
可比銷售額
就本報告而言,“可比銷售額”是指開業超過一年的商店的銷售額,從其具有可比銷售額的第一天開始(在本報告中我們稱為“同一家商店銷售額”),以及來自運營超過一年的網站的銷售額和直接郵寄目錄銷售額(在本報告中我們稱為“可比直銷”)。如果暫時關閉的門店關閉超過七天,則不包括在可比銷售額計算中。擴大的門店不包括在可比銷售額計算中,直到它具有可比上年銷售額的第一天。本年度外匯匯率適用於當年和上年可比銷售額,以實現一致的比較基礎。
運營結果-2020財年與2019財年比較
我們2020財年的淨銷售額從2019財年的21.9億美元增長到22.億美元,增幅為0.4%。淨銷售額的增加是旅行集團銷售額增加的結果,但舒赫集團、約翰斯頓&墨菲集團和特許品牌銷售額的下降部分抵消了這一增長。可比銷售額增長了3%,門店增長了1%,直銷增長了18%。毛利率從2019財年的10.47億美元增長到2020財年的10.63億美元,增幅為1.5%,佔淨銷售額的比例從2019財年的47.8%上升到2020財年的48.4%,這主要反映了我們所有業務部門的毛利率佔淨銷售額的百分比都有所增加。2020財年的銷售和管理費用比2019財年增長了0.5%,但佔淨銷售額的百分比持平,為44.0%,主要反映了Journey Group和Scheh Group的費用下降,部分被Johnston&Murphy Group和許可品牌的費用增加所抵消,而公司則持平。業務部分在這些介紹性段落之後的討論中提供了對經營結果變化的解釋。
2020財年持續運營的所得税前收益(“税前收益”)為8240萬美元,而2019財年為7830萬美元。2020財年的税前收益包括1,340萬美元的資產減值和其他費用,用於養老金結算費用和零售店資產減值,但被出售LIDS體育集團總部大樓的收益、終止租賃的收益以及與颶風瑪麗亞相關的收益部分抵消。2019財年的税前收益包括320萬美元的資產減值和其他費用,用於零售店資產減值、其他法律事務和颶風損失,部分被颶風瑪麗亞的收益所抵消。此外,税前收益包括60萬美元的提前償還債務損失費用。
2020財年淨收益為6140萬美元(每股稀釋收益3.92美元),而2019財年淨虧損(5190萬美元)(每股稀釋虧損2.66美元)。2020財年的淨收益包括40萬美元的税前費用,主要用於與我們運營的舊設施相關的環境補救替代方案的預期成本。2019財年的淨虧損包括1.032億美元的非持續運營淨虧損(每股稀釋虧損5.29美元)。2019財年非持續運營包括出售LIDS Sports Group的1.263億美元税前虧損,以及70萬美元的税前費用,主要用於與我們運營的前設施相關的環境補救替代方案的預期成本。2020財年有效所得税税率為25.1%,而2019財年為34.5%。與2019財年相比,2020財年的有效税率較低,原因是以較低的司法管轄區法定税率徵收的額外收入帶來的好處,部分被美國聯邦税收抵免的減少所抵消。有關更多信息,請參閲本年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表第8項附註10“所得税”。
旅行團
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| | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | % 變化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | | |
淨銷售額 | $ | 1,460,253 |
| | $ | 1,419,993 |
| | 2.8 | % |
營業收入 | $ | 114,945 |
| | $ | 100,799 |
| | 14.0 | % |
營業利潤 | 7.9 | % | | 7.1 | % | | |
Journey Group在2020財年的淨銷售額增長了2.8%,達到14.6億美元,而2019財年的淨銷售額為14.2億美元。這一增長反映了2020財年可比銷售額增長4%,但部分被2020財年經營的平均Journey門店減少3%所抵消(即本財年第一天和本財年每個財月最後一天開業門店數量之和除以13)。可比銷售額的增長反映了鞋類單位可比銷售額增長5%,而每雙鞋的平均價格持平。截至2020財年末,Journey Group的門店數量為1,171家,其中包括233家Journey Kidz門店,46家Journey門店在加拿大和39家小勃艮第門店,相比之下,2019財年底的門店數量為1,193家,包括239家Journey Kidz門店,46家Journey門店和41家加拿大小勃艮第門店。
2020財年旅行集團運營收入增長14.0%,達到1.149億美元,而2019財年為1.08億美元。營業收入增加的主要原因是(I)淨銷售額增加,(Ii)毛利率佔銷售額的百分比增加,反映降價減少,以及(Iii)費用佔淨銷售額的百分比減少,反映租金和獎金支出減少,但被增加的專業費用和營銷費用部分抵消。
舒赫集團
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| | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | % 變化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (美元/美元,單位:萬美元) | | |
淨銷售額 | $ | 373,930 |
| | $ | 382,591 |
| | (2.3 | )% |
營業收入 | $ | 4,659 |
| | $ | 3,765 |
| | 23.7 | % |
營業利潤 | 1.2 | % | | 1.0 | % | | |
舒赫集團2020財年的淨銷售額下降了2.3%,降至3.739億美元,而2019財年為3.826億美元。銷售額的下降主要反映了由於外匯匯率的變化和平均經營的門店減少了2%,銷售額減少了1280萬美元,但部分被可比銷售額增加了2%所抵消。舒赫集團在2020財年末經營着129家門店,而在2019年財年末只有136家。
舒赫集團2020財年的營業收入增長了23.7%,達到470萬美元,而2019財年為380萬美元。今年收益的增長反映了(I)毛利率佔淨銷售額的百分比增加,這主要是由於銷售定價產品的利潤率提高,以及(Ii)開支佔淨銷售額的百分比下降,主要是由於租金和折舊費用減少,但部分被增加的營銷和補償費用所抵消。此外,由於匯率變化,舒赫集團2020財年的營業收入沒有受到實質性影響。
約翰斯頓標準與墨菲集團
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| | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | % 變化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (美元,單位:萬美元) | | |
淨銷售額 | $ | 300,850 |
| | $ | 313,134 |
| | (3.9 | )% |
營業收入 | $ | 17,702 |
| | $ | 20,385 |
| | (13.2 | )% |
營業利潤 | 5.9 | % | | 6.5 | % | | |
Johnston S&Murphy Group 2020財年的淨銷售額從2019財年的3.131億美元下降到3.009億美元,降幅為3.9%。這一下降主要反映了可比銷售額下降了2%,約翰斯頓和墨菲零售業務經營的平均門店減少了1%,約翰斯頓和墨菲公司的批發銷售額下降了10%。約翰斯頓的單位銷售量
&Murphy批發業務在2020財年下降了9%,同期每雙鞋的平均價格下降了1%。2020財年,零售業務佔約翰斯頓&墨菲集團銷售額的75.8%,高於2019財年的74.2%。可比銷售額的下降反映了每雙鞋的平均價格下降了3%,而鞋類單位可比銷售額持平。2020財年末,Johnston&Murphy零售業務的門店數量包括180家Johnston&Murphy門店和工廠門店,其中包括加拿大的8家門店,相比之下,在2019年財年末,Johnston&Murphy門店和工廠門店的門店數量為183家,其中包括加拿大的8家門店。
Johnston S&Murphy 2020財年的營業收入從2019財年的2,040萬美元下降到1,770萬美元,降幅為13.2%,這主要是由於(I)淨銷售額下降和(Ii)費用佔淨銷售額的百分比增加,這主要是由於營銷費用、銷售工資和租金費用的增加,部分被獎金費用的減少所抵消。
特許品牌
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| | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | % 變化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (美元/美元,單位:萬美元) | | |
淨銷售額 | $ | 61,859 |
| | $ | 72,564 |
| | (14.8 | )% |
營業虧損 | $ | (698 | ) | | $ | (488 | ) | | (43.0 | )% |
營業利潤 | (1.1 | )% | | (0.7 | )% | | |
2020財年,授權品牌的淨銷售額從2019財年的7260萬美元下降到6190萬美元,降幅為14.8%。銷售額的下降主要反映了Dockers鞋業的銷售額下降。2020財年,Dockers鞋類的單位銷售額下降了13%,同期每雙鞋的平均價格下降了4%。
許可品牌的運營虧損從2019財年的(50萬美元)增加到2020財年的(70萬美元),主要是由於(I)淨銷售額下降和(Ii)費用佔淨銷售額的百分比增加,這主要是由於薪酬費用、運輸和倉庫、運費和營銷費用的增加,部分被獎金和特許權使用費費用的減少所抵消。
公司費用、利息費用和其他費用
2020財年的公司和其他支出為5330萬美元,而2019財年為4260萬美元。2020財年的公司支出包括1340萬美元的資產減值費用和其他費用,主要是養老金結算費用和零售店資產減值,但部分被出售LIDS體育集團總部大樓的收益、租賃終止收益和與颶風瑪麗亞相關的收益所抵消。2019年財年包括320萬美元的資產減值和其他費用,主要用於零售店資產減值、其他法律事務和颶風損失,但部分被颶風瑪麗亞的收益所抵消。不包括上述費用,公司和其他費用略有增加,主要是因為增加的專業費用被與前LIDS體育集團總部大樓相關的費用減少部分抵消。
淨利息支出從2019財年的330萬美元下降到2020財年的130萬美元,降幅為61.7%,這主要是由於利息收入增加。由於平均短期投資增加,利息收入增加了130萬美元。
流動性與資本資源
下表列出了在指定日期的某些財務數據,包括公司的所有業務。
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| | | | | | | | | | | |
| 2020年2月1日 | | 2019年2月2日 | | 2018年2月3日 |
| (美元,單位:億美元) |
現金和現金等價物 | $ | 81.4 |
| | $ | 167.4 |
| | $ | 39.9 |
|
營運資金(1) | $ | 146.2 |
| | $ | 454.8 |
| | $ | 438.0 |
|
長期債務(包括本期債務) | $ | 14.4 |
| | $ | 65.7 |
| | $ | 88.4 |
|
(1)截至2020年2月1日的營運資本受到採用ASC 842的影響,ASC 842要求經營租賃負債的當前部分必須計入合併資產負債表。截至2020年2月1日,經營租賃負債的當前部分為1.427億美元。
週轉金
我們的業務是季節性的,我們對庫存和應收賬款的投資通常在每年的春季和秋季達到頂峯。從歷史上看,運營現金流主要是在每個會計年度的第四季度產生的。
|
| | | | | | | | | |
現金流變化:(包括2019財年停產業務) | 財政年度結束 |
| | | 增加 |
(百萬美元) | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | (減少) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 117.2 |
| $ | 237.1 |
| $ | (119.9 | ) |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 53.3 |
| (56.5 | ) | 109.8 |
|
用於融資活動的現金淨額 | (256.5 | ) | (52.8 | ) | (203.7 | ) |
外匯匯率波動對現金的影響 | 0.1 |
| (0.4 | ) | 0.5 |
|
增加(減少)現金和現金等價物 | $ | (85.9 | ) | $ | 127.4 |
| $ | (213.3 | ) |
上表提供(使用)的現金出現主要差異的原因如下:
2020財年,與2019財年相比,運營活動提供的現金減少了1.199億美元,主要反映了以下因素:
| |
• | 上一年業務出售虧損導致現金流減少1.262億美元; |
| |
• | 現金流減少5340萬美元,原因是應付賬款的變化反映了購買模式和供應商組合的變化,以及上一年非連續性業務應付賬款增加的影響; |
| |
• | 現金流量減少4150萬美元,原因是其他應計負債的變化反映了獎金支付的增加和與非持續經營有關的納税增加;以及 |
| |
• | 主要與非連續性業務有關的折舊和攤銷變化導致的現金流減少2,740萬美元;部分抵消 |
| |
• | 由於預付和其他流動資產的變化,現金流增加了2530萬美元,反映了與上一年相比預付所得税的減少。 |
投資活動提供的現金在2020財年增加了1.098億美元,主要反映了出售LIDS體育集團和出售LIDS總部大樓的收益,以及資本支出的減少,但被收購Togast部分抵消。
2020財年用於融資活動的現金增加了2.037億美元,主要反映了與2019財年相比股票回購的增加。
流動資金的來源
我們有三個主要的流動資金來源:運營現金流、手頭的現金和現金等價物,以及我們在本年度報告10-K表格中的綜合財務報表第8項附註7“長期債務”中討論的信貸安排。我們相信,手頭的現金和現金等價物、運營的現金流以及我們信貸安排下的可用性將足以支付我們在可預見的未來的營運資本、資本支出和股票回購(如果有的話)。
2020年3月19日,我們在我們的信貸安排下借了1.5億美元,隨後我們又借了3430萬美元。我們這樣做是作為一項預防措施,以確保在相當長的一段時間內有資金來履行我們的義務。這筆借款是為了應對冠狀病毒爆發,導致公共衞生官員建議採取預防措施來緩解病毒的傳播,包括警告不要聚集在商場和購物中心等人口稠密的地區,並導致我們的北美門店於2020年3月18日暫時關閉。吾等擬將信貸融資借款所得款項存放於我們的綜合資產負債表內,並根據信貸融資條款,日後可將所得款項用作營運資金、一般公司用途或信貸協議許可的其他用途。此外,2020年3月23日,我們關閉了在英國和愛爾蘭的門店,2020年3月26日,我們關閉了英國的電子商務業務。截至2020年3月24日,我們已借入
£19.0在我們的英國A&R協議上有一百萬美元。有關英國A&R協議的更多信息,請參閲本10-K年度報告中我們的合併財務報表第8項附註18“後續事件”。
表外安排
一個也沒有。
合同義務
下表列出了截至2020年2月1日的合同義務和承諾總額。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | 按期到期付款 |
| | | | | | | | | |
*合同義務 | 總計 | | 小於1 年 | | 1 - 3 年份 | | 3 - 5 年份 | | 更多 多於5 年份 |
長期債務義務 | $ | 14,393 |
| | $ | — |
| | $ | 14,393 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
經營租賃義務 | 926,396 |
| | 180,314 |
| | 322,624 |
| | 231,212 |
| | 192,246 |
|
購買義務(1) | 521,048 |
| | 521,048 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他長期負債 | 881 |
| | 172 |
| | 343 |
| | 342 |
| | 24 |
|
合同義務總額(2) | $ | 1,462,718 |
| | $ | 701,534 |
| | $ | 337,360 |
| | $ | 231,554 |
| | $ | 192,270 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | 每期承諾到期金額 |
| | | | | | | | | |
商業承諾 | 總金額 vbl.承諾 | | 小於1 年 | | 1 - 3 年份 | | 3 - 5 年份 | | 更多 多於5 年份 |
信用證 | $ | 9,324 |
| | $ | 9,324 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
商業承諾總額 | $ | 9,324 |
| | $ | 9,324 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
(1)表示庫存的未結採購訂單。
(2)不包括20萬美元的未確認税收優惠,因為它們在支付時間(如果有的話)上具有不確定性。
截至2020年2月1日,其他退休後福利計劃的應計福利負債總額為700萬美元。除其他項目外,這一數額還受到圖則修訂、圖則人口統計和假設變化等因素的影響。由於應計負債不代表預期的流動資金需求,我們沒有將這一數額包括在合同債務表中。有關其他退休後福利計劃的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註11,該附註包含在項目8中的“財務報表和補充數據”中。
資本支出
2020財年、2019年和2018財年的資本支出分別為2980萬美元、5720萬美元和1.279億美元。與2019財年相比,2020財年資本支出減少了2740萬美元,這主要是由於2020財年新開的門店減少,以及停止運營導致的資本支出減少。與2018財年相比,2019財年資本支出減少7,070萬美元,主要是由於Journey Group和Scheh Group的資本支出減少以及停止運營。
由於冠狀病毒大流行的爆發,我們預計2021財年的總資本支出將會減少。
未來資本需求
在我們設法度過2021財年冠狀病毒大流行的影響時,我們可以動用我們現有的現金,以及我們可用的信貸安排,以滿足短期流動性需求。我們相信,手頭的現金、我們的信貸安排和英國A&R協議下的運營和借款提供的現金將足以支持我們的短期流動性。延長臨時商店和電子商務關閉可能需要獲得額外的信貸。
截至2020年2月1日和2019年2月2日,我們的可用現金和現金等價物總額分別為8140萬美元和1.674億美元,其中截至2020年2月1日和2019年2月2日,我們的外國子公司分別持有約890萬美元和2080萬美元。我們的戰略計劃並不要求為我們在美國的業務提供資金而匯回外國現金,我們目前的意圖是將我們的外國現金和現金等價物無限期地再投資於美國境外。如果我們要將外國現金匯回美國,我們將被要求根據適用的美國税收規則和條例在匯回美國後應計和繳納美國税款。現金和現金
等價物分別包括2020年2月1日和2019年2月2日的5960萬美元和1.272億美元現金等價物。現金等價物主要是機構貨幣市場基金。我們5960萬美元的現金等價物投資於機構貨幣市場基金,這些基金專門投資於由美國政府或美國政府機構和工具發行、擔保或擔保的高評級短期證券。
普通股回購
我們在2020財年以1.894億美元的成本回購了4,570,015股票,這是董事會批准的總計3.25億美元的三項授權的一部分。根據我們目前1.0億美元的股票回購授權,截至2020年2月1日,我們還有8970萬美元的剩餘資金。在2019財年,我們以4590萬美元的成本回購了968375股票。在2018財年,我們回購了275,300股票,成本為1620萬美元。
環境和其他意外情況
我們會受到與環境訴訟和其他法律事項相關的某些或有損失的影響,包括在本年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表第8項附註14“法律訴訟和其他事項”中披露的損失。
金融市場風險
下面討論我們對金融市場風險的敞口。
未償債務-截至2020年2月1日,我們有1440萬美元的美國左輪手槍未償借款,加權平均利率為2.13%。利率每提高100個基點,1440萬美元左輪手槍借款的年利息支出將增加10萬美元。2020年3月19日,我們在我們的信貸安排下借款1.5億美元,作為預防措施,以確保有資金可用於履行我們在相當長一段時間內應對冠狀病毒爆發的義務。其後,我們在信貸安排下多借了3,430萬元。此外,截至2020年3月24日,我們已經借入了£19.0在我們的英國A&R協議上有一百萬美元。
現金和現金等價物-我們的現金和現金等價物餘額主要投資於機構貨幣市場基金。截至2020年2月1日,我們對投資現金利率變化的敞口不大。因此,我們認為2020年2月1日這些投資隱含的利率市場風險較低。
摘要-基於我們在2020年2月1日的整體市場利率敞口,我們認為,合理可能的短期利率變化對我們2020財年的綜合財務狀況、運營業績或現金流的影響(如果有的話)不會是實質性的。
應收賬款-我們截至2020年2月1日的應收賬款餘額集中在我們的批發業務中,這些業務主要銷售給全美各地的百貨商店和獨立零售商。在批發業務中,截至2020年2月1日,一個客户佔我們總應收賬款餘額的26%,三個客户各佔9%,一個客户佔我們總應收賬款餘額的6%,而沒有其他客户佔我們總應收賬款餘額的5%以上。我們監控客户的信用質量,並根據圍繞特定客户信用風險的因素、歷史趨勢和其他信息以及客户特定因素建立可疑賬户撥備;然而,信用風險受到經濟和零售業內部狀況或發生的情況以及公司特定信息的影響。
外幣兑換風險-我們面臨兑換風險,因為我們的某些海外業務使用當地貨幣作為其功能貨幣,而這些財務結果必須換算成美元。由於貨幣匯率的波動,我們將外國企業的財務報表換算成美元會影響不同年份財務結果的可比性。由於匯率變化,舒赫集團2020財年的淨銷售額和營業收入分別受到1280萬美元和30萬美元的負面影響和積極影響。
新會計準則
對最近發佈的會計公告(如有)以及我們在2020財年採用的會計公告的説明載於合併財務報表附註2,該附註2包含在第8項“財務報表和補充數據”中。
通貨膨脹率
我們認為,在本討論所涉及的期間,通貨膨脹沒有對銷售或經營業績產生實質性影響。
關鍵會計估計
由於冠狀病毒對經濟和業務的影響,我們可能需要修訂某些會計估計和判斷,例如但不限於與商譽、長期資產和遞延税項資產的估值有關的估計和判斷,這些估計和判斷可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
存貨計價
在我們的鞋類批發業務和舒赫集團部門,我們擁有的庫存成本是使用先進先出(“FIFO”)方法確定的。可變現淨值是使用一套分析系統確定的,該系統根據庫存週轉率、平均銷售價格、庫存水平和反映在鞋類批發未來訂單中的銷售價格等因素,在庫存編號水平評估庫存。當存貨尚未根據當前銷售價格減值至可變現淨值時,或當存貨沒有周轉且預期週轉不會達到令人滿意的水平時,我們會提供估值津貼。
在我們的零售業務中,除了舒赫集團部門,我們使用零售庫存方法,將平均成本與零售比率應用於庫存的零售價值。在零售盤存法下,以成本或市場中較低的價格對存貨進行估值,因為減價是作為存貨零售價值的減少而進行的或應計的。
零售盤存法固有的是主觀判斷和估計,包括商品加價、加價、降價和縮水。這些判斷和估計,再加上零售庫存法是一個平均過程,可能會產生一系列的成本數字。為了減少不準確的風險,並確保列報的一致性,我們在毛利率相近的多個存貨子類中採用零售庫存方法,並基於庫存週轉率、平均售價和庫齡等因素,在庫存編號層面分析降價要求。此外,我們還根據需要累計降價。這些額外的降價應計反映了上述所有因素,以及當前向供應商退貨的協議和提供降價支持的供應商協議。除了降價補貼外,我們還根據歷史匯率為縮水和損壞的商品保留準備金。
批發和零售庫存估值的分析都藴含着對當前市場狀況、時尚趨勢和整體經濟狀況的主觀判斷。如果不能對這些因素作出適當的結論,可能會導致對存貨價值的誇大或低估。與降價、收縮和損壞商品的記錄金額相比,降價、收縮和損壞商品的記錄金額變化10%,將使截至2020年2月1日的庫存增加70萬美元。
長期資產減值
我們定期評估我們的長期資產(商譽除外)的變現能力,並在發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時評估該等資產的減值。如果估計的未來現金流量(未貼現且不計利息費用)低於賬面金額,則資產減值被確定為存在。減值分析中固有的是對未來現金流的主觀判斷。如果不能對這些判斷做出適當的結論,可能會導致對長期資產價值的誇大或低估。
我們每年評估我們的商譽和不確定的活商號的減值情況,如果存在減值指標,我們會臨時評估。我們對商譽和無限期活商號的年度評估日期是第四季度的第一天。
根據ASC 350,我們可以選擇首先評估定性因素,以確定事件和情況是否表明商譽更有可能受損。如果在評估後,我們得出結論認為該資產沒有減值,則無需採取進一步行動。然而,如果我們得出不同的結論,我們必須使用量化減值測試來確定資產的公允價值。商譽減值量化測試將各報告單位的公允價值與與商譽相關的報告單位的賬面價值進行比較。如果報告單位的公允價值低於報告單位的賬面價值,將就賬面價值超過報告單位公允價值的金額(如有)計入減值費用。我們使用現有的最佳信息估計公允價值,並結合市場法和收益法計算得出的公允價值。市場法是根據觀察到的可比公司的市場數據來確定公允價值。收益法利用報告單位的估計經營業績和現金流的預測,這些現金流使用反映當前市場狀況的加權平均資本成本進行貼現。我們的公允價值估計中的一個關鍵假設是在我們的收益法中用於折現我們的現金流預測的加權平均資本成本。這一預測使用了我們對預測期內經濟和市場狀況的最佳估計,包括銷售增長率、成本、對未來營業利潤率和現金支出預期變化的估計。其他重要的估計和假設包括終端價值增長率。, 未來資本支出的估計和未來營運資本需求的變化。有關長期資產減值的更多信息,見項目8,附註3,“商譽和其他無形資產
資產“和附註4,”資產減值和其他費用“在本年度報告Form 10-K中包含在我們的合併財務報表中。
收入確認
根據ASU 2014-09“與客户的合同收入(主題606)”(“ASC 606”),收入應在履行所有合同義務並將控制權移交給客户後確認。收入是根據我們預期有權用來交換相應商品的對價金額來衡量的。我們的大部分銷售是針對零售交易的單一履約義務安排,其交易價格相當於產品的聲明價格,扣除在某個時間點適用的任何聲明的折扣。每筆銷售交易都會導致與客户簽訂在銷售點交付產品的隱含合同。零售收入在銷售時確認,是扣除估計回報後的淨額,不包括銷售税和增值税。目錄和互聯網銷售的收入在預計交付給客户時確認,是扣除估計回報後的淨額,不包括銷售税和增值税。當相關貨物已裝運且合法所有權已轉移給客户時,批發收入記入淨額,並扣除降價、損害和雜項索賠的估計回報和津貼。實際降價金額與估計沒有實質性差異。向客户收取的運輸和搬運費用包括在淨銷售額中。我們在ASC 606中選擇了與由政府當局評估的税收相關的實際權宜之計,允許從交易價格中排除銷售税和增值税。
估計收益撥備是通過減少相關銷售期間的銷售額和銷售成本來計提的。估計收益是基於歷史收益和索賠。未來任何時期的實際退貨和索賠可能與歷史經驗不同。禮品卡的收入在兑換禮品卡時遞延確認。這些卡沒有有效期。未兑換卡的收入在我們的綜合營業報表中按客户在未來期間行使的權利模式在淨銷售額內確認。我們對從最初發行之日起的歷史贖回模式進行評估,以估計未來的贖回活動。
所得税
作為編制綜合財務報表過程的一部分,我們需要估計我們經營的每個税收管轄區的所得税。這一過程包括估計實際的當期納税義務,以及評估因某些項目在税收和會計目的上的不同處理而產生的臨時差異,如財產和設備的折舊以及庫存的估值。這些暫時性差異導致遞延税項資產和負債,這些資產和負債包括在我們的綜合資產負債表中。然後,我們評估從未來的應税收入中收回遞延税項資產的可能性。如果未來期間沒有產生足夠的應税收入,實際結果可能與此評估不同。在我們認為收回資產有風險的範圍內,設立估值免税額。只要估值免税額是在一段時期內建立或增加的,我們就會在我們的綜合經營報表中將一項費用計入税收撥備。當我們認為部分或全部遞延税項資產更有可能變現時,這些遞延税項估值免税額可能會在未來幾年釋放。在作出這樣的決定時,我們將需要定期評估所有可用的證據,如未來應納税所得額和暫時差異的逆轉、税務籌劃策略和最近的經營業績,是否提供了足夠的積極證據,以抵消當時可能存在的任何其他潛在的負面證據。在遞延税項估值免税額被釋放的情況下,我們將記錄部分或全部已釋放的遞延税額估值免税額的所得税優惠。截至2020年2月1日,我們有2330萬美元的遞延税額估值津貼。
不確定税種的所得税準備金是按照會計準則編纂(“編纂”)所得税專題所要求的方法確定的。這種方法要求公司使用兩個步驟的流程來評估每個所得税頭寸。首先,我們會根據税務當局的審查,根據技術上的優點,決定該地位是否較有可能維持下去。若預期税務倉位較可能符合準則,則就該税務倉位入賬的利益等於最終結算個別税務倉位後可能變現的超過50%的最大金額。不確定的税收狀況要求根據税法的規定進行確定和估計負債,這些規定可能會發生變化或有不同的解釋。如果我們的決定和估計被證明是不準確的,由此產生的調整可能會對我們未來的財務業績產生重大影響。有關所得税的更多信息,請參閲本年度報告Form 10-K中我們的合併財務報表第8項附註10“所得税”。
租約
我們確認綜合資產負債表上所有經營租賃的租賃資產和相應的租賃負債,如ASU編號2016-02“租賃(主題842)”所述。我們在租賃開始時和在持續的基礎上評估續訂期權和中斷期權,幷包括我們在計算使用權資產和負債時合理確定將在預期租賃條款中行使的續訂期權和中斷期權。我們大約2%的租約包含續訂選項。為了確定尚未支付的租賃付款的現值,我們估計了與合理確定的租賃期限相對應的遞增借款利率。由於我們的大部分租賃沒有提供可確定的隱含利率,我們在確定租賃付款現值時,根據租賃開始或修改日的綜合信用評級和收益率曲線分析來估計我們的抵押增量借款利率。對於以外幣支付的租賃,增量借款利率將進行調整,以反映與相應貨幣相關的風險。有關租賃的更多信息,請參閲本年度報告Form 10-K中的綜合財務報表第8項附註8“租賃”。
項目7A,關於市場風險的定量和定性披露
我們將出現在“金融市場風險”標題下的有關市場風險的信息作為參考併入項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
項目8,財務報表和補充數據
財務報表索引
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| 頁 |
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告 | 39 |
獨立註冊會計師事務所報告書 | 40 |
合併資產負債表,2020年2月1日和2019年2月2日 | 43 |
截至2020、2019年和2018年的三個財年中的每個財年的合併運營報表 | 45 |
綜合全面收益表,分別為2020、2019年和2018年終了的三個財政年度 | 46 |
2020、2019年和2018年終了的三個財政年度的合併現金流量表 | 47 |
合併權益報表,截至2020、2019年和2018年的三個財年中的每一個 | 48 |
合併財務報表附註 | 49 |
獨立註冊會計師事務所報告書
致Genesco Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Genesco Inc.根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準,對截至2020年2月1日的財務報告進行內部控制。在我們看來,Genesco Inc.根據COSO標準,截至2020年2月1日,本公司及其子公司(本公司)在所有重要方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了Genesco Inc.的綜合資產負債表。截至2020年2月1日和2019年2月2日的三個會計年度的相關綜合經營報表、綜合收益、現金流量和權益表,以及指數第15項所列的相關附註和財務報表明細表,以及我們於2020年4月1日的報告就此表達了無保留意見。
意見依據
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的“管理層財務報告內部控制報告”中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的職責是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確、公平地反映公司資產交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以允許按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)防止或者及時發現擅自收購、使用、處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產,提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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/s/安永律師事務所 | |
田納西州納什維爾 | |
2020年4月1日 | |
獨立註冊會計師事務所報告書
致Genesco Inc.的股東和董事會。
對財務報表的意見
我們已經審計了所附的Genesco Inc.合併資產負債表。(本公司)截至2020年2月1日及2019年2月2日,截至2020年2月1日止三個會計年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益、現金流量及權益表,以及列於指數第15項的相關附註及財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年2月1日和2019年2月2日的財務狀況,以及截至2020年2月1日的三個會計年度的運營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會發起組織委員會發布的“內部控制-綜合框架(2013年框架)”中確立的標準,對公司截至2020年2月1日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2020年4月1日的報告對此發表了無保留意見。
新會計準則的採納
正如綜合財務報表附註1、2和8所述,由於採用會計準則更新(“ASU”)2016-02年度“租賃(主題842)”,本公司在2020財年改變了租賃會計方法。有關我們相關的重要審計事項的討論,請參見下面的內容。
意見依據
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項為已傳達或要求傳達至審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達下述關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。
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| | 舒赫商譽的估值 |
對該事項的描述 | | 截至2020年2月1日,公司與舒赫報告部門相關的商譽為8410萬美元。正如綜合財務報表附註1及3所述,報告單位層面的商譽至少每年在本公司第四財季開始時,或每當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時,就減值進行定性或定量測試。商譽減值的量化評估涉及報告單位公允價值與報告單位賬面價值的比較。 |
審計管理層的年度商譽減值分析是複雜和具有判斷性的,因為管理層在確定舒赫報告單位的公允價值時需要進行重大估計。特別是,收益法下的公允價值估計對制定與銷售增長率、成本、對未來預期營業利潤率變化的估計、資本支出和營運資本要求相關的預期財務信息所需的重大假設非常敏感。其他重要假設涉及估計用於貼現現金流估計和終點期增長率的加權平均資本成本。這些重要的假設受到對未來市場或經濟狀況的預期的影響。管理層還使用市場方法,將可比公司的估值作為確定報告單位價值的投入。 |
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我們是如何在我們的審計中解決這個問題的 | | 我們對本公司的舒阿商譽減值審查程序進行了瞭解,評估了設計並測試了控制措施的操作有效性,包括對管理層審查上述重大假設的控制措施。例如,我們測試了對管理層確定舒赫報告單位的控制,以及管理層對公允價值模型中使用的重要假設的審查,包括開發預期財務信息和確定加權平均資本成本和末期增長率。 |
為測試Scheh報告部門的估計公允價值,我們執行了審計程序,其中包括讓我們的估值專家參與評估公允價值方法,包括上文討論的重大假設。具體地説,我們將管理層使用的重要假設與當前的行業經濟趨勢進行了比較。作為這項評估的一部分,我們還根據本公司及其相關同業集團的資本結構,將加權平均資本成本的發展與假設市場參與者的利率進行了比較。我們評估了管理層估計的歷史準確性,並對重大假設進行了敏感性分析,以評估重大假設變化將導致的報告單位公允價值的變化。我們還評估了管理層在其市場方法中使用的市場可比公司的合理性。 |
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| | 採用ASU 2016-02,“租賃(主題842)” |
對該事項的描述 | | 如上所述及綜合財務報表附註1、2及8所述,本公司於2019年2月3日採納ASU 2016-02“租賃(主題842)”,導致確認經營租賃使用權資產及租賃負債分別為7.956億美元及8.553億美元。由於本公司的大部分租賃沒有提供可確定的隱含利率,本公司制定了一些重要的假設來估計增量借款利率(IBR),該利率用於計算採用時的經營租賃使用權資產和租賃負債。經營租賃使用權資產包括在採用商店經營租賃使用權資產時記錄的減值,總計480萬美元,導致保留收益減少420萬美元(税後淨額)。 |
審計本公司採用主題842的情況很複雜,涉及審計師的主觀判斷,因為某些方面要求管理層在將新標準應用於其租賃合同組合時做出判斷。特別是,採納時對IBR的估計對重大假設很敏感,例如綜合信用評級的確定、相關基準收益率曲線的選擇,以及反映抵押和外幣調整的判斷性調整。此外,屬於具有減值指標的資產組一部分的使用權資產的公允價值涉及判斷,以便在採用時確定要記錄的減值。 |
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我們是如何在我們的審計中解決這個問題的 | | 我們獲得了理解,對設計進行了評估,並測試了採用主題842對公司會計進行控制的操作有效性。例如,我們測試了對管理層審查IBR和確定使用權資產公允價值的控制,包括上面提到的重要假設。 |
為了測試公司對主題842的採用情況,我們執行了審計程序,其中包括讓我們的估值專家評估管理層確定IBR的重要假設和方法,包括制定綜合信用評級、評估基準收益率曲線的選擇,以及評估用於反映擔保借款的方法。我們還根據不同的租賃條款評估了管理層對IBR範圍的開發,包括將公司的IBR與我們的估值專家獨立開發的範圍進行比較,以及就租賃的初始期限對IBR申請和剩餘租賃付款進行測試。此外,我們邀請估值專家評估管理層在確定某些使用權資產的公允價值時採用減值指標的重要假設和方法,包括(其中包括)基於最近可觀察到的數據確定當前市場租金。 |
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/s/安永律師事務所 | |
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自2001年以來,我們一直擔任本公司的審計師。 | |
田納西州納什維爾 | |
2020年4月1日 | |
Genesco Inc.
及附屬公司
合併資產負債表
以千為單位,但份額除外
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| 截至財政年末 |
資產 | 2020年2月1日 | | 2019年2月2日 |
流動資產: |
現金和現金等價物 | $ | 81,418 |
| | $ | 167,355 |
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截至2020年2月1日的應收賬款,扣除備用金2,940美元 | | | |
2019年2月2日為2,894美元 | 29,195 |
| | 132,390 |
|
盤存 | 365,269 |
| | 366,667 |
|
預付款項和其他流動資產 | 32,301 |
| | 64,634 |
|
流動資產總額 | 508,183 |
| | 731,046 |
|
| | | |
財產和設備: | | | |
土地 | 7,360 |
| | 7,953 |
|
建築物和建築設備 | 63,493 |
| | 82,621 |
|
計算機硬件、軟件和設備 | 140,503 |
| | 138,147 |
|
傢俱和固定裝置 | 128,542 |
| | 129,625 |
|
在建 | 9,593 |
| | 5,920 |
|
改善租賃物業 | 342,592 |
| | 341,134 |
|
財產和設備,按成本計算 | 692,083 |
| | 705,400 |
|
累計折舊 | (453,763 | ) | | (428,025 | ) |
財產和設備,淨額 | 238,320 |
| | 277,375 |
|
遞延所得税 | 19,475 |
| | 21,335 |
|
經營性租賃使用權資產 | 735,044 |
| | — |
|
商譽 | 122,184 |
| | 93,081 |
|
商標,扣除雙方累計攤銷的零額後的淨額 | | | |
2020年2月1日和2019年2月2日 | 31,023 |
| | 30,904 |
|
其他無形資產,扣除累計攤銷1,988美元后的淨額 | | | |
2020年2月1日和2019年2月2日的4680美元 | 5,341 |
| | 943 |
|
其他非流動資產 | 20,908 |
| | 26,397 |
|
總資產 | $ | 1,680,478 |
| | $ | 1,181,081 |
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Genesco Inc.
及附屬公司
合併資產負債表
以千為單位,但份額除外
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| | | | | | | |
| 截至財政年末 |
負債和權益 | 2020年2月1日 | | 2019年2月2日 |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 135,784 |
| | $ | 158,603 |
|
應計員工薪酬 | 31,579 |
| | 43,246 |
|
應計其他税 | 11,583 |
| | 17,389 |
|
應計所得税 | 190 |
| | 2,133 |
|
流動部分--長期債務 | — |
| | 8,992 |
|
本期部分--經營租賃負債 | 142,695 |
| | — |
|
其他應計負債 | 39,609 |
| | 45,313 |
|
關於停止經營的撥備 | 495 |
| | 553 |
|
流動負債總額 | 361,935 |
| | 276,229 |
|
長期債務 | 14,393 |
| | 56,751 |
|
長期經營租賃負債 | 647,949 |
| | — |
|
其他長期負債 | 35,177 |
| | 108,704 |
|
關於停止經營的撥備 | 1,681 |
| | 1,846 |
|
負債共計 | 1,061,135 |
| | 443,530 |
|
承擔和或有負債 |
|
| |
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|
權益 | | | |
不可贖回優先股 | 1,009 |
| | 1,060 |
|
普通股權益: | | | |
普通股,面值1美元: | | | |
授權:80,000,000股 | | | |
已發行/未償還: | | | |
2020年2月1日-15,185,670/14,697,206 | | | |
2019年2月2日-19,591,048/19,102,584 | 15,186 |
| | 19,591 |
|
額外實收資本 | 274,101 |
| | 264,138 |
|
留存收益 | 378,572 |
| | 508,555 |
|
累計其他綜合損失 | (31,668 | ) | | (37,936 | ) |
庫存股,按成本計算(488,464股) | (17,857 | ) | | (17,857 | ) |
總股本 | 619,343 |
| | 737,551 |
|
負債和權益總額 | $ | 1,680,478 |
| | $ | 1,181,081 |
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附註是這些綜合財務報表的組成部分。
Genesco Inc.
及附屬公司
合併運營報表
以千為單位,但每股金額除外
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| 財政年度 |
| | 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
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淨銷售額 | | $ | 2,197,066 |
| $ | 2,188,553 |
| $ | 2,127,547 |
|
銷售成本 | | 1,133,951 |
| 1,141,497 |
| 1,116,164 |
|
毛利 | | 1,063,115 |
| 1,047,056 |
| 1,011,383 |
|
銷售和管理費用 | | 966,423 |
| 962,076 |
| 929,238 |
|
資產減值和其他淨額 | | 13,374 |
| 3,163 |
| 7,773 |
|
營業收入 | | 83,318 |
| 81,817 |
| 74,372 |
|
提前清償債務的損失 | | — |
| 597 |
| — |
|
淨定期收益成本的其他組成部分 | | (395 | ) | (380 | ) | (29 | ) |
利息費用,淨額: | | | | |
利息費用 | | 3,339 |
| 4,115 |
| 5,420 |
|
利息收入 | | (2,061 | ) | (774 | ) | (8 | ) |
總利息支出(淨額) | | 1,278 |
| 3,341 |
| 5,412 |
|
所得税前持續經營收益 | | 82,435 |
| 78,259 |
| 68,989 |
|
所得税費用 | | 20,678 |
| 27,035 |
| 32,281 |
|
持續經營收益 | | 61,757 |
| 51,224 |
| 36,708 |
|
停產虧損,扣除税金淨額10萬美元, | | | | |
2020財年、2019財年和2018財年分別為2750萬美元和2270萬美元, | | | | |
分別為兩個月和兩個月。 | | (373 | ) | (103,154 | ) | (148,547 | ) |
淨收益(虧損) | | $ | 61,384 |
| $ | (51,930 | ) | $ | (111,839 | ) |
| | | | |
基本加權平均普通股 | | 15,544 |
| 19,351 |
| 19,218 |
|
每股普通股基本收益(虧損): | | | | |
持續運營 | | $ | 3.97 |
| $ | 2.65 |
| $ | 1.91 |
|
停產經營 | | (0.02 | ) | (5.33 | ) | (7.73 | ) |
*淨收益(虧損) | | $ | 3.95 |
| $ | (2.68 | ) | $ | (5.82 | ) |
稀釋加權平均普通股 | | 15,671 |
| 19,495 |
| 19,282 |
|
每股普通股攤薄收益(虧損): | | | | |
持續運營 | | $ | 3.94 |
| $ | 2.63 |
| $ | 1.90 |
|
停產經營 | | (0.02 | ) | (5.29 | ) | (7.70 | ) |
*淨收益(虧損) | | $ | 3.92 |
| $ | (2.66 | ) | $ | (5.80 | ) |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
Genesco Inc.
及附屬公司
綜合全面收益表
以千計,除非特別註明
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| | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2020 | 2019 | 2018 |
淨收益(虧損) | $ | 61,384 |
| $ | (51,930 | ) | $ | (111,839 | ) |
其他全面收益(虧損): | | | |
養卹金負債調整淨額為210萬美元、2000萬美元和 | | | |
*2020年、2019年和2018年分別為190萬美元 | 6,035 |
| 123 |
| 5,189 |
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退休後負債調整税後淨額為100萬美元、160萬美元 | | | |
2020年、2019年和2018年分別為美元和10萬美元 | (2,697 | ) | 4,077 |
| (376 | ) |
税制改革的滯留税收效應 | — |
| — |
| (2,234 | ) |
外幣換算調整 | 2,930 |
| (12,944 | ) | 19,521 |
|
其他全面收益(虧損)合計 | 6,268 |
| (8,744 | ) | 22,100 |
|
綜合收益(虧損) | $ | 67,652 |
| $ | (60,674 | ) | $ | (89,739 | ) |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
Genesco Inc.
及附屬公司
合併現金流量表
以千計
|
| | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
|
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 61,384 |
| $ | (51,930 | ) | $ | (111,839 | ) |
調整以將淨收益(虧損)調整為淨現金 | | | |
由經營活動提供: | | | |
折舊攤銷 | 49,574 |
| 76,939 |
| 78,326 |
|
遞延票據費用攤銷和債務貼現 | 404 |
| 593 |
| 747 |
|
遞延所得税 | 660 |
| 272 |
| (15,584 | ) |
應收賬款撥備 | 133 |
| 116 |
| 853 |
|
無形資產減值 | 269 |
| 5,736 |
| 182,211 |
|
長期資產減值 | 2,827 |
| 5,823 |
| 2,670 |
|
限制性股票費用 | 10,077 |
| 13,437 |
| 13,505 |
|
關於停止經營的撥備 | 425 |
| 743 |
| 552 |
|
出售業務的虧損 | 86 |
| 126,321 |
| — |
|
養老金計劃終止時的虧損 | 11,510 |
| — |
| — |
|
其他 | 31 |
| 1,751 |
| 1,857 |
|
營運資金及其他資產變動對現金的影響 | | | |
資產和負債,扣除收購/處置後的淨額: | | | |
--應收賬款 | 656 |
| 6,312 |
| 835 |
|
庫存減少。 | 1,930 |
| 2,684 |
| 31,606 |
|
*預付和其他流動資產 | 16,228 |
| (9,116 | ) | (4,025 | ) |
*應付賬款 | (10,333 | ) | 43,028 |
| (7,337 | ) |
*其他應計負債 | (20,787 | ) | 20,713 |
| (22,339 | ) |
*其他資產和負債 | (7,904 | ) | (6,279 | ) | 12,553 |
|
經營活動提供的淨現金 | 117,170 |
| 237,143 |
| 164,591 |
|
投資活動的現金流: | | | |
**資本支出 | (29,767 | ) | (57,230 | ) | (127,853 | ) |
**其他投資活動 | 171 |
| 1,505 |
| — |
|
*收購,扣除收購的現金後的淨額 | (33,524 | ) | — |
| — |
|
*出售企業的收益(付款) | 98,677 |
| (1,088 | ) | — |
|
*出售資產所得收益 | 17,751 |
| 310 |
| 252 |
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 53,308 |
| (56,503 | ) | (127,601 | ) |
融資活動的現金流: | | | |
償還長期債務。 | (9,133 | ) | (1,650 | ) | (9,289 | ) |
*根據循環信貸安排償還借款 | 93,328 |
| 284,473 |
| 515,560 |
|
*償還循環信貸安排款項 | (135,403 | ) | (299,606 | ) | (508,875 | ) |
*與股份回購計劃相關的股份回購 | (190,384 | ) | (44,935 | ) | (16,163 | ) |
*因税收而扣留的限售股 | (2,355 | ) | (2,853 | ) | (1,716 | ) |
*透支餘額變動情況 | (12,557 | ) | 15,494 |
| (22,498 | ) |
*遞延票據成本的額外費用 | (7 | ) | (359 | ) | (1,429 | ) |
其他 | — |
| (3,322 | ) | (3,000 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | (256,511 | ) | (52,758 | ) | (47,410 | ) |
外匯匯率波動對現金的影響 | 96 |
| (464 | ) | 2,056 |
|
現金及現金等價物淨增(減) | (85,937 | ) | 127,418 |
| (8,364 | ) |
年初現金及現金等價物(1) | 167,355 |
| 39,937 |
| 48,301 |
|
年終現金和現金等價物(1) | $ | 81,418 |
| $ | 167,355 |
| $ | 39,937 |
|
補充信息: | | | |
已付利息 | $ | 3,005 |
| $ | 3,338 |
| $ | 5,350 |
|
已繳所得税 | 4,899 |
| 12,451 |
| 37,471 |
|
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | 188,247 |
| — |
| — |
|
以新的經營租賃負債交換取得的經營租賃資產 | 80,078 |
| — |
| — |
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
Genesco Inc.
及附屬公司
合併權益表
以千計
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | *不可贖回優先股 |
| | 普普通通 股票 |
| | 附加 實繳 資本 |
| | 留用 收益 |
| | 累積 其他 綜合損失 |
| | 財務處 股份 |
| | 非控制性 利息 不可贖回 |
| | 總計 權益 |
|
餘額2017年1月28日 | $ | 1,060 |
| | $ | 20,354 |
| | $ | 237,677 |
| | $ | 731,111 |
| | $ | (51,292 | ) | | $ | (17,857 | ) | | $ | 1,468 |
| | $ | 922,521 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (111,839 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (111,839 | ) |
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 22,100 |
| | — |
| | — |
| | 22,100 |
|
員工和非員工限制性股票 | — |
| | — |
| | 13,505 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13,505 |
|
限制性股票發行 | — |
| | 357 |
| | (357 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
預扣税金的限制性股票 | — |
| | (51 | ) | | 51 |
| | (1,716 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,716 | ) |
回購的股份 | — |
| | (275 | ) | | — |
| | (15,888 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (16,163 | ) |
税制改革的滯留效應 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,234 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,234 |
|
其他 | (8 | ) | | 7 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
非控制性利益收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 62 |
| | 62 |
|
餘額2018年2月3日 | 1,052 |
| | 20,392 |
| | 250,877 |
| | 603,902 |
| | (29,192 | ) | | (17,857 | ) | | 1,530 |
| | 830,704 |
|
ASC 606扣除税後的累計調整 | — |
| | — |
| | — |
| | 4,413 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,413 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (51,930 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (51,930 | ) |
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (8,744 | ) | | — |
| | — |
| | (8,744 | ) |
員工和非員工限制性股票 | — |
| | — |
| | 13,437 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13,437 |
|
限制性股票發行 | — |
| | 390 |
| | (390 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
預扣税金的限制性股票 | — |
| | (70 | ) | | 70 |
| | (2,853 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,853 | ) |
回購的股份 | — |
| | (968 | ) | | — |
| | (44,977 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (45,945 | ) |
其他 | 8 |
| | (153 | ) | | 144 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) |
非控制性利息損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,530 | ) | | (1,530 | ) |
餘額2019年2月2日 | 1,060 |
| | 19,591 |
| | 264,138 |
| | 508,555 |
| | (37,936 | ) | | (17,857 | ) | | — |
| | 737,551 |
|
ASC 842扣除税後的累計調整 | — |
| | — |
| | — |
| | (4,208 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4,208 | ) |
淨收益 |
| | — |
| | — |
| | 61,384 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 61,384 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,268 |
| | — |
| | — |
| | 6,268 |
|
員工和非員工限制性股票 | — |
| | — |
| | 10,077 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10,077 |
|
限制性股票發行 | — |
| | 285 |
| | (285 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
預扣税金的限制性股票 | — |
| | (56 | ) | | 56 |
| | (2,355 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,355 | ) |
回購的股份 | — |
| | (4,570 | ) | | — |
| | (184,804 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (189,374 | ) |
其他 | (51 | ) | | (64 | ) | | 115 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
餘額2020年2月1日 | $ | 1,009 |
| | $ | 15,186 |
| | $ | 274,101 |
| | $ | 378,572 |
| | $ | (31,668 | ) | | $ | (17,857 | ) | | $ | — |
| | $ | 619,343 |
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
目錄
Genesco Inc.
及附屬公司
合併財務報表附註
附註1
重要會計政策摘要
業務性質
Genesco Inc.及其子公司(統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的業務包括通過美國、波多黎各和加拿大的零售店(主要在英國和愛爾蘭共和國的Journey、Journey Kidz、Little Burgandy和Johnston&Murphy旗幟下)採購和設計、營銷和分銷鞋類和配飾;通過目錄和電子商務網站,包括以下網站:Journeys.com、Journeyskidz.com、Journeys.ca、schuh.co.uk、schuh.ie、schuh.eu、johnstonmurphy.com、trask.com和littleburgandyshoes.com進行批發,主要使用Johnston&Murphy品牌、Trask品牌、License Dockers品牌、License Levi‘s品牌、License Bass品牌和其他我們授權使用的鞋類品牌。在2020年2月1日,我們實施了1,480美國、波多黎各、加拿大、英國和愛爾蘭共和國的零售店。
從2020年1月1日起,我們完成了對Togast的收購,Togast專門從事授權鞋類的設計、採購和銷售。我們還與Levi Strauss&Co簽訂了一份新的美國鞋類許可協議,以獲得Levi‘s的許可®美國男性、女性和兒童的鞋類產品。此次收購擴大了我們的產品組合,將Bass的鞋類許可證包括在內®、Adio和FUBU等。Togast在我們的特許品牌部門運營。2019年2月2日,我們完成了LIDS體育集團業務的出售。因此,我們在2019財年和2018財年的合併運營報表中報告了這項業務因中斷運營而淨虧損的運營結果。與非持續經營相關的現金流尚未分開,幷包括在我們2019財年和2018財年的合併現金流量表中。除非另有説明,否則我們合併財務報表的這些附註中的討論都與持續經營有關。有關停產操作的更多信息,請參見附註16。
在2020財年,我們運營四可報告的業務部門(不包括公司):(I)旅遊集團,由Journey、Journey Kidz和小勃艮第零售鞋類連鎖店、電子商務和目錄業務組成;(Ii)舒赫集團,由Scheh零售鞋類連鎖店和電子商務業務組成;(Iii)Johnston S&Murphy集團,由Johnston&Murphy零售業務、電子商務業務、目錄、Trask電子商務業務和Johnston&Murphy旗下產品的批發分銷組成;(Iii)Johnston&Murphy Group,由Johnston&Murphy零售業務、電子商務業務、目錄、Trask電子商務業務和Johnston&Murphy旗下的產品批發組成®和H.S.Trask®品牌;以及(Iv)由持牌碼頭工人組成的持牌品牌®,Levi‘s®和Bass®品牌,以及我們授權的其他鞋類品牌。
鞏固原則
所有子公司都合併到我們的合併財務報表中。所有重要的公司間交易和賬户都已取消。
財政年度
我們的財政年度在離1月31日最近的那個星期六結束。因此,2020財年是52周的一年,364天,2019財年是52周的一年,3642018年是為期53周的一年,371幾天。2020財年截止於2020年2月1日,2019財年截止於2019年2月2日,2018財年截止於2018年2月3日。
預算的使用
按照美國公認會計原則(GAAP)編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物
我們的海外子公司持有的現金約為$8.9百萬和$20.8百萬分別截至2020年2月1日和2019年2月2日,計入合併資產負債表上的現金和現金等價物。我們的戰略計劃並不要求為我們在美國的業務提供資金而匯回外國現金,我們目前的意圖是將我們的外國現金和現金等價物無限期地再投資於美國境外。如果我們要將外國現金匯回美國,我們將被要求根據適用的美國税收規則和條例在匯回美國後應計和繳納美國税款。
目錄
Genesco Inc.
及附屬公司
合併財務報表附註
附註1
重要會計政策摘要(續)
有$59.6百萬和$127.2百萬分別於2020年2月1日和2019年2月2日的現金等價物。現金等價物主要是機構貨幣市場基金。我們的$59.6百萬大量現金等價物投資於機構貨幣市場基金,這些基金專門投資於由美國政府或美國政府機構和工具發行、擔保或擔保的高評級短期證券。國內客户信用卡交易的大部分應由銀行支付的款項在24 - 48因此,在我們的綜合資產負債表中,現金和現金等價物被歸類為現金和現金等價物。
截至2020年2月1日和2019年2月2日,某些國內銀行從零餘額賬户提取的未償還支票比這些銀行的賬面現金餘額高出約$17.1百萬和$29.6百萬分別為。這些金額包括在我們綜合資產負債表的應付帳款中。
應收賬款信用風險和備抵的集中
我們的批發業務主要銷往全美的獨立零售商和百貨商店。這些銷售產生的應收賬款不作抵押。客户信用風險受經濟和零售業內的條件或事件以及客户特定因素的影響。在批發業務中,一位客户佔了26%,每個客户各佔三個客户9%一位客户佔到了6%在我們的全部應收賬款餘額中,沒有其他客户的佔比超過5%在我們截至2020年2月1日的總應收貿易賬款餘額中。
我們根據圍繞特定客户信用風險的因素、歷史趨勢和其他信息以及客户特定因素建立可疑賬户撥備。我們還根據具體情況、歷史趨勢和預計的可能結果建立銷售退貨、客户扣減和合作廣告的津貼。
存貨計價
在我們的鞋類批發業務和舒赫集團部門,我們擁有的庫存成本是使用先進先出(“FIFO”)方法確定的。可變現淨值是使用一套分析系統確定的,該系統根據庫存週轉率、平均銷售價格、庫存水平和反映在鞋類批發未來訂單中的銷售價格等因素,在庫存編號水平評估庫存。當存貨尚未根據當前銷售價格減值至可變現淨值時,或當存貨沒有周轉且預期週轉不會達到令人滿意的水平時,我們會提供估值津貼。
在我們的零售業務中,除了舒赫集團部門,我們使用零售庫存方法,將平均成本與零售比率應用於庫存的零售價值。在零售盤存法下,以成本或市場中較低的價格對存貨進行估值,因為減價是作為存貨零售價值的減少而進行的或應計的。
零售盤存法固有的是主觀判斷和估計,包括商品加價、加價、降價和縮水。這些判斷和估計,再加上零售庫存法是一個平均過程,可能會產生一系列的成本數字。為了減少不準確的風險,並確保列報的一致性,我們在毛利率相近的多個存貨子類中採用零售庫存方法,並基於庫存週轉率、平均售價和庫齡等因素,在庫存編號層面分析降價要求。此外,我們還根據需要累計降價。這些額外的降價應計反映了上述所有因素,以及當前向供應商退貨的協議和提供降價支持的供應商協議。除了降價補貼外,我們還根據歷史匯率為縮水和損壞的商品保留準備金。
批發和零售庫存估值的分析都藴含着對當前市場狀況、時尚趨勢和整體經濟狀況的主觀判斷。如果不能對這些因素作出適當的結論,可能會導致對存貨價值的誇大或低估。
目錄
Genesco Inc.
及附屬公司
合併財務報表附註
附註1
重要會計政策摘要(續)
財產和設備
財產和設備按成本入賬,並在相關資產的預計使用年限內折舊或攤銷。折舊和攤銷費用主要採用直線法計算下列估計使用年限內的折舊和攤銷費用:
|
| |
建築物和建築設備 | 20-45歲 |
計算機硬件、軟件和設備 | 3-10年 |
傢俱和固定裝置 | 10年 |
與財產和設備相關的折舊費用大約是$49.4百萬, $52.1百萬和$51.5百萬分別為2020財年、2019年和2018財年。
租約
我們確認綜合資產負債表上所有經營租賃的租賃資產和相應租賃負債,如ASC 842所述。我們在租賃開始時和在持續的基礎上評估續訂期權和中斷期權,幷包括我們在計算使用權資產和負債時合理確定將在預期租賃條款中行使的續訂期權和中斷期權。大致2%我們的租約包含續簽選擇權。為了確定尚未支付的租賃付款的現值,我們估計了與合理確定的租賃期限相對應的遞增借款利率。由於我們的大部分租賃沒有提供可確定的隱含利率,我們在確定租賃付款現值時,根據租賃開始或修改日的綜合信用評級和收益率曲線分析來估計我們的抵押增量借款利率。對於以外幣支付的租賃,增量借款利率將進行調整,以反映與相應貨幣相關的風險。經營租賃資產代表我們使用相關資產的權利,並基於根據經營租賃資產的預付款或應計租賃付款、初始直接成本、租賃激勵和減值(如有)進行調整的經營租賃負債。我們以與長期資產相同的方式測試使用權資產的減值。
淨租賃成本計入綜合經營報表的銷售和管理費用。
資產報廢義務
資產報廢義務是指因長期資產的收購、建設、開發或正常運營而產生的與有形長期資產報廢相關的法律義務。我們的資產報廢義務主要與租賃改進相關,根據合同,我們有義務在租賃結束時移除這些改進,以遵守租賃協議。如果能夠對公允價值作出合理估計,我們將在租賃開始時確認資產報廢義務,並符合此類條件。資產報廢負債計入綜合資產負債表中的應計費用和其他應計負債以及遞延租金和其他長期負債,隨後根據估計資產報廢負債的變化進行調整。相關的估計資產報廢成本作為長期資產賬面價值的一部分進行資本化,並在其使用年限內折舊。
我們的綜合資產負債表包括與租賃有關的資產報廢義務$11.1百萬和$10.9百萬分別截至2020年2月1日和2019年2月2日。
長期資產減值
我們定期評估我們的長期資產(商譽除外)的變現能力,並在發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時評估該等資產的減值。如果估計的未來現金流量(未貼現且不計利息費用)低於賬面金額,則資產減值被確定為存在。減值分析中固有的是對未來現金流的主觀判斷。如果不能對這些判斷做出適當的結論,可能會導致對長期資產價值的誇大或低估。
目錄
Genesco Inc.
及附屬公司
合併財務報表附註
附註1
重要會計政策摘要(續)
我們每年評估我們的商譽和不確定的活商號的減值情況,如果存在減值指標,我們會臨時評估。我們對商譽和無限期活商號的年度評估日期是第四季度的第一天。
根據ASC 350,我們可以選擇首先評估定性因素,以確定事件和情況是否表明商譽更有可能受損。如果在評估後,我們得出結論認為該資產沒有減值,則無需採取進一步行動。然而,如果我們得出不同的結論,我們必須使用量化減值測試來確定資產的公允價值。商譽減值量化測試將各報告單位的公允價值與與商譽相關的報告單位的賬面價值進行比較。如果報告單位的公允價值低於報告單位的賬面價值,將就賬面價值超過報告單位公允價值的金額(如有)計入減值費用。我們使用現有的最佳信息估計公允價值,並結合市場法和收益法計算得出的公允價值。市場法是根據觀察到的可比公司的市場數據來確定公允價值。收益法利用報告單位的估計經營業績和現金流的預測,這些現金流使用反映當前市場狀況的加權平均資本成本進行貼現。我們的公允價值估計中的一個關鍵假設是在我們的收益法中用於折現我們的現金流預測的加權平均資本成本。這一預測使用了我們對預測期內經濟和市場狀況的最佳估計,包括銷售增長率、成本、對未來營業利潤率和現金支出預期變化的估計。其他重要的估計和假設包括終端價值增長率、未來資本支出的估計以及未來營運資本需求的變化。
公允價值
準則中的公允價值計量和披露主題定義了公允價值,根據公認會計原則建立了計量公允價值的框架,並擴大了關於公允價值計量的披露。本主題將公允價值定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收到的或支付的交換價格(退出價格),本主題將公允價值定義為在計量日市場參與者之間有序交易中為資產或負債在本金或最有利市場上轉讓而支付的交換價格。它還建立了公允價值等級,要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該標準描述了可用於衡量公允價值的三個級別的投入:
1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
2級-除一級價格外的其他可觀察的投入,如類似資產或負債的報價;不活躍的市場的報價;或基本上整個資產或負債的可觀測的或可由可觀測的市場數據證實的其他投入。
第3級-難以觀察到的投入,很少或沒有市場活動支持,並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。
層次結構內的金融資產或負債的分類是根據對公允價值計量重要的最低水平輸入確定的。
收入確認
收入在履行所有合同義務並將控制權移交給客户後確認。收入是根據我們預期有權用來交換相應商品的對價金額來衡量的。我們的大部分銷售是針對零售交易的單一履約義務安排,其交易價格相當於產品的聲明價格,扣除在某個時間點適用的任何聲明的折扣。每筆銷售交易都會導致與客户簽訂在銷售點交付產品的隱含合同。零售收入在銷售時確認,是扣除估計回報後的淨額,不包括銷售税和增值税。目錄和互聯網銷售的收入在預計交付給客户時確認,是扣除估計回報後的淨額,不包括銷售税和增值税。當相關貨物已裝運且合法所有權已轉移給客户時,批發收入記入淨額,並扣除降價、損害和雜項索賠的估計回報和津貼。實際
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Genesco Inc.
及附屬公司
合併財務報表附註
附註1
重要會計政策摘要(續)
降價金額與預期沒有實質性差異。向客户收取的運輸和搬運費用包括在淨銷售額中。我們的交易價不包括代表第三方收取的銷售税和增值税。
估計收益撥備是通過減少相關銷售期間的銷售額和銷售成本來計提的。估計收益是基於歷史收益和索賠。未來任何時期的實際退貨和索賠可能與歷史經驗不同。禮品卡的收入在兑換禮品卡時遞延確認
卡片。這些卡沒有有效期。未贖回信用卡的收入根據客户在未來期間行使的權利模式,在淨銷售額內的綜合營業報表中確認。我們對從最初發行之日起的歷史贖回模式進行評估,以估計未來的贖回活動。
我們的綜合資產負債表包括禮品卡的應計負債$5.0百萬和$5.1百萬分別於2020年2月1日和2019年2月2日。禮品卡破損確認為收入$1.0百萬, $0.8百萬和$0.4百萬分別為2020財年、2019年和2018財年。在2020財年,我們認識到$3.7百萬截至2019年2月2日包含在禮品卡負債中的禮品卡兑換和禮品卡破損收入。
銷售成本
對於我們的零售業務,銷售成本包括實際產品成本、從供應商到我們倉庫的運輸成本、從我們的倉庫到商店的運輸成本和從我們的倉庫到客户的運輸成本。此外,我們分配給零售業務的分銷設施的成本也包括在銷售成本中。
對於我們的批發業務,銷售成本包括實際產品成本和從供應商到公司倉庫的運輸成本。
銷售和管理費用
銷售和行政費用包括所有運營成本,不包括(I)與產品從供應商到倉庫的運輸有關的成本,(Ii)我們的零售業務的成本,與產品從倉庫到商店和從倉庫到客户的運輸相關的成本,以及(Iii)分配給我們零售業務的分銷設施的成本。批發分銷成本包括在我們的綜合經營報表上的銷售和管理費用中,金額為$5.6百萬, $5.6百萬和$5.8百萬分別為2020財年、2019年和2018財年。
我們在銷售和行政費用中記錄購買、銷售和佔用成本。由於我們沒有將這些成本計入銷售成本,我們的毛利可能無法與其他在毛利計算中計入這些成本的零售商相比。在銷售和管理費用中記錄的零售店佔用成本為$334.4百萬, $334.3百萬和$333.8百萬分別為2020財年、2019年和2018財年。
運費和搬運費
與從供應商處購買的存貨相關的運輸和搬運成本計入存貨成本,並計入存貨出售期間的銷售成本。所有其他運輸和搬運費用都計入成本。
除批發分銷成本和從商店發運的產品的運輸成本外,我們的綜合營業報表中的銷售和管理費用中包括銷售和行政費用。在發生的這段時間內的銷售額中,不包括批發成本和從商店發貨的產品的運輸成本。
廣告費
廣告費用主要在發生時計入費用。廣告費是$72.3百萬, $68.3百萬和$68.6百萬分別為2020財年、2019年和2018財年。
對經銷商的注意事項
在我們的批發業務中,我們與零售商沒有任何書面的降價計劃,但我們為某些零售商提供了對零售商庫存中陳舊和移動緩慢的產品的降價補貼。我們估計這些免税額,並在記錄收入時將其作為收入的減少額撥備。降價是通過談判達成的
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附註1
重要會計政策摘要(續)
與零售商合作,並在達成協議後對預估進行修改。降價的實際金額與估計沒有實質性差異。
合作廣告
我們的大多數鞋類批發客户都可以獲得合作廣告資金。為了讓零售商在此類計劃下獲得報銷,零售商必須符合指定的廣告指南,並提供適當的報銷費用文件。我們的合作廣告協議要求批發客户提交用於我們產品的特定廣告或展示材料的文檔或其他證據。
在目錄、報紙插頁或其他廣告通告中展示的實際印刷廣告,或允許對顯示器進行物理檢查。此外,我們的合作廣告協議要求此類廣告或材料的報銷金額必須有發票或零售商實際費用的其他證據來支持。
供應商津貼
我們時不時地與我們的供應商就降價或預期降價進行談判。這些降價通常是根據特定的商品和特定的金額進行談判的。這些特定的折扣被確認為在降價期間銷售成本的降低。沒有附加到手頭或已經售出的特定庫存的降價津貼適用於從每個相應供應商同時或未來購買的產品。
我們從我們的一些供應商那裏獲得支持,形式是報銷某些產品的推出和促銷的合作廣告和目錄費用。報銷是與供應商商定的,代表我們為銷售供應商的特定產品而產生的具體的、遞增的、可識別的成本。根據各自與供應商的合作廣告協議,該等成本和相關報銷以個別供應商為基礎進行累積和監測。這種合作廣告報銷記錄為在發生相關費用的同期內減少的銷售和行政費用。如果收到的現金對價金額超過了報銷的成本,則超出的金額將計入銷售成本的減少。
確認為銷售和行政費用減少的合作廣告費用的供應商補償$8.0百萬, $7.8百萬和$8.7百萬分別為2020財年、2019年和2018財年。在2020財年、2019財年和2018財年,我們的供應商收到的合作廣告報銷不超過發生的成本。
外幣折算
我們對外業務的本位幣是適用的當地貨幣。資產負債表賬户使用資產負債表日的現行匯率將適用的外幣換算成美元。收入和費用賬户按月平均匯率換算。因該等換算而產生的未賺取損益,單獨計入股東權益內的累計其他全面虧損。某些外幣交易的損益對2020財年、2019財年或2018財年並不重要。
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合併財務報表附註
附註2
新會計公告
新近採用的新會計公告
截至2019年2月3日,我們採用了ASU 2016-02“租賃(主題842)”(“ASC 842”),使用ASU 2018-11提供的可選過渡方法“租賃(主題842):有針對性的改進”。可選過渡法提供了一種記錄採納時現有租賃的方法,允許對採納期內留存收益的期初餘額進行累積效果調整,而不是修改或全面追溯過渡法,後者需要重複以往的比較期間。此外,我們選擇了“一攬子實際權宜之計”,允許我們在新標準下不重新評估其先前關於租約識別、租約分類和初始直接成本的結論。我們還選擇了實際的權宜之計,不將其倉庫和設備租賃的租賃和非租賃部分分開。
採用新標準導致額外記錄#年經營租賃淨資產、使用權資產和經營租賃負債。$795.6百萬和$855.3截至2019年2月3日,分別為100萬。經營性租賃使用權資產包括採用門店經營性租賃使用權資產時計入的減值,合計$4.8百萬美元,並導致留存收益減少$4.2百萬美元,扣除税金後的淨額。使用權資產按剩餘經營租賃付款的現值入賬,按基於初始租賃期的遞增借款利率貼現,並經遞延租金(包括業主的租户津貼)進行調整。ASC 842不會對淨收益或流動資金產生重大影響,也不會影響我們目前債務協議下的契約遵從性。2019年2月3日之後報告期的財務業績根據ASC 842列報,而之前的期間將繼續根據我們根據ASC 840:“租賃(主題840)”項下的租賃歷史會計進行報告,因此沒有進行調整以符合主題842。有關租賃的其他信息,請參閲附註8。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理”,(ASU 2018-15“)。該標準要求發行人遵循ASC 350-40中的內部使用軟件指南,以確定將哪些成本資本化為資產或發生的費用。ASC 350-40指南要求將應用程序開發階段發生的某些成本資本化,並將初步項目和實施後階段發生的其他成本在發生時計入費用。ASU 2018-15在2019年12月15日之後的財年有效。我們採用了這一標準,從2019年8月4日起生效,並選擇應用預期過渡方法,而不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。在2020財年,我們沒有將雲計算安排服務合同中產生的任何重大實施成本資本化。
2018年2月,FASB發佈了美國會計準則委員會2013-02年度的“全面收益(主題220)”(“ASC 220”),允許因該法造成的滯留税收影響而從累積的其他全面收入重新分類為留存收益。本指南適用於所有實體的財政年度和這些年度內的過渡期(從2018年12月15日之後開始),並允許提前採用。ASC 220中的修正案應在通過期間或追溯到認識到該法案中美國聯邦企業所得税税率變化的影響的每個時期適用。我們在2018財年第四季度採用了ASC 220,並重新分類$2.2對於留存收益的影響,該法案產生了滯留的税收效應。
2016年3月,FASB發佈了ASU 2014-12年度的“薪酬-股票薪酬(主題718)”(“ASC 718”)。這次更新涉及基於股票的薪酬交易會計的幾個方面,包括:(A)獎勵歸屬或結算時的所得税後果,(B)將獎勵歸類為股權或負債,(C)在沒收發生時而不是按估計基礎對沒收進行核算的政策選擇,以及(D)對現金流量表的超額税收影響進行分類。將超額税收優惠和不足作為我們所得税支出的一部分,將增加其所得税撥備內的波動性,因為基於股票的補償獎勵的超額税收優惠或不足的金額取決於我們行使或結算獎勵之日的股票價格,這主要是在每個會計年度的第二季度。我們在2018財年第一季度採用了ASC 718。我們記錄的多税差額為$2.2百萬美元,作為2018財年與既得獎基於股票的薪酬相關的所得税支出的增加。每股收益下降$0.11由於ASC 718的影響,2018財年每股收益。
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附註2
新會計公告(續)
我們在2019財年第一季度採用了ASC 606,採用了改進的回溯法,因為我們認識到$4.4百萬作為對2018年2月4日留存收益期初餘額的調整。採用這一標準並沒有對我們的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
尚未採用的新會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,"金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量"它要求實體使用基於預期損失的前瞻性方法來估計某些類型的金融工具的信貸損失,包括應收貿易賬款。FASB隨後發佈了對該標準的更新,以就特定主題提供額外的澄清。此指導將在截至2021年1月30日的第一季度(“2021財年”)對我們生效,並允許提前採用。我們預計這一指導不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。然而,我們也在評估冠狀病毒將如何影響這一標準。
附註3
商譽和其他無形資產
收購的資產和承擔的負債的公允價值根據其在收購時的估計公允價值記錄。
在收購方面,我們將商譽記錄在我們的綜合資產負債表上。這項資產不會攤銷,但至少每年都要進行減值測試,這是基於當前的市場信息以及所收購業務的預計未來現金流,折現率與我們認為是我們當前業務模式固有的風險相稱。我們每年在第四季度初進行減值測試,如果事件或情況表明資產價值可能減值,我們會更頻繁地進行減值測試。
我們具有有限壽命的可識別無形資產包括商標、客户名單、積壓和供應商合同。它們必須根據其估計的使用壽命進行攤銷。有限年限無形資產的減值評估採用與評估其他確定年限長期資產類似的程序,即無形資產的公允價值與其賬面價值的比較。減值損失確認為賬面價值超過資產公允價值的金額。2020財年、2019年或2018財年沒有確認持續運營的重大減值費用。如果確認減值費用,則計入資產減值和其他,合併經營報表中的淨額。
商譽
從2020年1月1日起,我們完成了對Togast幾乎所有資產的收購,並承擔了某些負債,總基礎購買價格為$33.5100萬美元,在成交時全額現金支付,另外還有兩部分溢價撥備,最高可額外支付$17.0在我們的2022財年之後獲得百萬現金,並另外$17.02024財年之後的百萬現金,取決於收購的業務在多年期間實現特定的收益目標,外加2022財年之後可能進一步支付的10%超過盈利目標的收益。由兩部分組成的溢價撥備在很大程度上取決於受款人的收購後服務要求,因此將被記錄為補償費用,而不是作為收購的購買價格的組成部分報告。Togast專門從事特許鞋類的設計、採購和銷售。我們還與Levi Strauss&Co簽訂了一份新的美國鞋類許可協議,以獲得Levi‘s的許可®美國男性、女性和兒童的鞋類。Togast購買包括Bass的鞋類許可證®、Adio和FUBU等。Togast在特許品牌部門內運營。
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附註3
商譽和其他無形資產,續
各分部商譽賬面金額變動情況如下:
|
| | | | | | | | | |
(單位:千) | 舒赫集團 | 旅行團 | 許可品牌組 | 總商譽 |
餘額,2019年2月2日 | $83,243 | $9,838 | $ | — |
| $93,081 |
採辦 | — |
| — |
| 28,385 |
| 28,385 |
|
外幣匯率的影響 | 826 |
| (108 | ) | — |
| 718 |
|
平衡,2020年2月1日 | $84,069 | $9,730 | $28,385 | $122,184 |
鑑於舒赫集團報告部門的表現繼續低於我們的預期經營業績,作為我們截至第四季度第一天的年度減值評估的一部分,我們進行了量化評估,以確定是否存在減值。我們發現,減值測試的結果對企業的估值約為$8.2百萬超過我們賬面價值的,表明當時沒有減值。在所有其他假設不變的情況下,我們注意到加權平均資本成本增加100個基點將使舒赫集團業務的公允價值減少$10.0百萬。此外,我們注意到,預計年收入增長每減少1%,舒赫集團業務的公允價值將減少$6.9百萬。然而,如果其他假設不保持不變,舒赫集團業務的公允價值可能會減少更多。
其他無形資產
其他按主要類別劃分的無形資產如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租約 | 客户列表(1) | 其他(2) | 總計 |
(單位:千) | 2020年2月1日 |
| 2019年2月2日 |
| 2020年2月1日 |
| 2019年2月2日 |
| 2020年2月1日 |
| 2019年2月2日 |
| 2020年2月1日 |
| 2019年2月2日 |
|
其他無形資產毛額 | $ | — |
| $ | 3,532 |
| $ | 6,562 |
| $ | 1,450 |
| $ | 767 |
| $ | 641 |
| $ | 7,329 |
| $ | 5,623 |
|
累計攤銷 | — |
| (2,916 | ) | (1,509 | ) | (1,450 | ) | (479 | ) | (314 | ) | (1,988 | ) | (4,680 | ) |
淨值其他無形資產 | $ | — |
| $ | 616 |
| $ | 5,053 |
| $ | — |
| $ | 288 |
| $ | 327 |
| $ | 5,341 |
| $ | 943 |
|
(1)包括$5.1一百萬美元用於收購Togast。
(2)包括積壓和供應商合同。
無形資產的攤銷是$0.2百萬2020財年及以下$0.12019財年和2018財年為100萬。目前,無形資產的攤銷預計為$0.9百萬對於2021財年和$0.6在接下來的四年裏每年一百萬美元。
附註4
資產減值和其他費用
資產減值費用在隨附的綜合經營報表中反映為財產和設備賬面淨值的減少,並反映在資產減值和其他淨額中。
我們記錄了收益的税前費用為$13.4百萬2020財年,包括$11.5百萬養老金結算費用和$3.1百萬對於零售店資產減值,部分抵消$(0.6)出售LIDS體育集團總部大樓獲得百萬美元收益$(0.4)百萬美元的租賃終止收益和$(0.2)百萬與颶風瑪麗亞相關的收益。
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合併財務報表附註
附註4
資產減值和其他費用,續
我們記錄了收益的税前費用為$3.2百萬2019財年,包括$4.2百萬對於零售店資產減值,$0.3百萬美元用於法律和其他事務,以及$0.1颶風損失,部分被一個$(1.4)百萬與颶風瑪麗亞相關的收益。
我們記錄了收益的税前費用為$7.8百萬2018財年,包括$5.2百萬許可終止費用,$1.7百萬對於零售店資產減值和$0.9颶風損失100萬美元。
附註5
盤存
|
| | | | | | | |
(單位:千) | 2020年2月1日 |
| | 2019年2月2日 |
|
批發成品 | $ | 34,271 |
| | $ | 45,679 |
|
零售商品 | 330,998 |
| | 320,988 |
|
總庫存 | $ | 365,269 |
| | $ | 366,667 |
|
注6
公允價值
我們的金融工具在2020年2月1日和2019年2月2日的賬面金額和公允價值為:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020年2月1日 | | 2019年2月2日 |
| 攜載 數量 | | 公平 價值 | | 攜載 數量 | | 公平 價值 |
美國的左輪手槍借款 | $ | 14,393 |
| | $ | 14,056 |
| | $ | 56,773 |
| | $ | 56,861 |
|
英國定期貸款 | — |
| | — |
| | 8,970 |
| | 9,063 |
|
英國革命者借款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
債務公允價值乃根據類似類別金融工具的現行市場利率,採用貼現現金流量分析釐定,並將按附註1的定義歸入第2級。
由於這些工具的短期到期日,我們的綜合資產負債表上報告的現金、現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面金額接近公允價值。
下表列出了我們截至2020年2月1日在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債,按這些計量所在的公允價值層次中的水平彙總(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 長期資產 持有和使用 |
| | 1級 |
| | 2級 |
| | 第3級 |
| | 減損費用 |
|
截至2019年5月4日測量 | $ | 906 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 906 |
| | $ | 307 |
|
截至2019年8月3日測量 | 63 |
| | — |
| | — |
| | 63 |
| | 731 |
|
截至2019年11月2日測量 | 263 |
| | — |
| | — |
| | 263 |
| | 799 |
|
截至2020年2月1日測量 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,258 |
|
2020財年總資產減值 | | | | | | | | | $ | 3,095 |
|
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注6
公允價值,續
我們錄製了$3.1百萬本集團於截至2020年2月1日止年度持有、使用及測試之長期資產之公允價值計量所引致之減值費用為減值費用。這些費用反映在我們的綜合營業報表中的資產減值和其他淨額中。
我們使用貼現現金流模型來估計這些長期資產的公允價值。貼現率和增長率假設是根據當前的經濟狀況、管理層的預期和對當前經營業績的預測趨勢得出的。因此,我們已經確定,用於評估我們持有和使用的長期資產的大部分投入都是屬於公允價值層次結構第3級的不可觀察的投入。
注7
長期債務
信貸安排
於2019年2月1日,吾等與貸款方及代理美國銀行訂立了第四份經修訂及重新簽署的信貸協議(“修訂”)的第一修正案(“修訂”),修訂日期為2018年1月31日的第四份經修訂及重新簽署的信貸協議(經修訂的“信貸安排”或“信貸協議”)。修正案修改了信貸安排,除其他事項外,將國內總承諾額和總承諾額分別從$400.0百萬至$275.0百萬並允許出售利茲體育集團。信貸安排將於2023年1月31日到期。
發生的遞延融資成本$1.7百萬與信貸安排相關的資產已資本化,並正在攤銷五年。關於信貸安排修正案,遞延融資成本為$0.6百萬都被註銷了。這些成本包括在綜合經營報表上提前償還債務的損失中。與信貸安排有關的已發生遞延融資成本的剩餘餘額將在剩餘餘額中攤銷。四年協議的一部分。這些成本計入綜合資產負債表中的其他非流動資產。
信貸安排是一項循環信貸安排,本金總額為$275.0百萬,包括(I)對於本公司和在美國成立的其他借款人,a$70.0百萬元,用於簽發信用證和一項最高可達600萬美元的國內SWingline次融資。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)$45.0百萬美元,(Ii)對於GCO Canada,Inc.,循環信貸子融資,金額不超過$70.0百萬美元,其中包括一個$5.0百萬元,用於開立信用證和一項最高可達600萬美元的Swingline子融資$5.0(Iii)對於Genesco(UK)Limited,為循環信貸子貸款,總額不超過$100.0百萬美元,其中包括一個$10.0百萬元,用於開立信用證和一項最高可達600萬美元的Swingline子融資$10.0百萬美元。加拿大和英國次級貸款項下的任何Swingline貸款、任何信用證和借款都將減少信用貸款項下美元對美元的可獲得性。我們可不時選擇增加信貸安排下的可用金額,總額最高可達$200.0百萬除其他事項外,還須收到增加金額的承付款。與這項增加的貸款有關,加拿大循環信貸子貸款的增加幅度可能不超過$15.0百萬英鎊和英國循環信貸子安排的增加幅度可能不超過$100.0百萬根據信貸安排所貸出的貸款及發出的信用證總額,以貸款金額中較小者為限($275.0百萬或者,如果如上所述增加,則最高可達$475.0百萬)或信貸協議中定義的“借款基礎”。
信貸安排以本公司及本公司若干附屬公司的若干資產作抵押,包括應收賬款、存貨、無形付款及存款賬户,並特別不包括知識產權、股權、設備、房地產及租賃權益。
我們被要求就信貸安排的實際每日未使用部分支付承諾費,費率為:0.25%每年美元。
信貸安排亦容許我們招致最高達較大金額的優先債務,金額以較大者為準。$500.0百萬或不會導致我們的合併總負債與合併EBITDA的比率超過5.0:1.0只要滿足某些條款和條件。
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及附屬公司
合併財務報表附註
注7
長期債務,續
此外,信貸安排包含若干契諾,其中包括限制額外負債、留置權及產權負擔、貸款及投資、收購、股息及其他限制性付款、與聯屬公司的交易、資產處置、合併及合併、對若干重要文件的預付款或重大修訂,以及該等協議慣常限制的其他事宜。
信貸安排不要求我們遵守任何財務契約,除非信貸協議中定義的超額可獲得性小於$17.5百萬或10.0%貸款上限。如果且在超額可用性小於以下兩者中的較大者的時間內$17.5百萬或10.0%在貸款上限中,信貸安排要求我們滿足最低固定費用覆蓋率。超額可用性是$199.9截至2020年2月1日,這一數字為100萬。有關信貸安排的後續事件,請參閲附註18。
信貸融資包含慣例違約事件,如果發生任何違約事件,將允許或要求信貸融資的本金和利息被宣佈為到期並應支付(視情況而定)。
英國信貸協議
2019年11月15日,舒赫有限公司(“舒赫”)與勞埃德銀行公司(“勞埃德”)簽訂了修訂和重述協議(“2019年重述協議”),修訂並重述了日期為2017年4月26日的修訂和重述協議。根據2019年重述協議,舒赫有限公司取代舒赫集團有限公司成為母公司。2019年重述協議包含舒赫層面的某些契約,包括最低利息覆蓋契約4.50X和最大槓桿契約1.75x.2019年重述協議以舒赫和舒赫(ROI)有限公司所有資產的質押為擔保。根據對勞埃德銀行的擔保,Genesco Inc.vbl.有,有
在無擔保的基礎上保證了Scheh在2019年重述協議下的義務。在2020年2月1日,我們遵守了所有的公約。
2019年重述協議包括設施B£6.25百萬,C設施循環信貸協議£19.0百萬,一項營運資本安排,£2.5百萬美元和設施D循環信貸安排€7.2為其在愛爾蘭的業務提供了100萬美元。貸款B的利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼。2.5%每年支付,並於2020年1月付清。C號設施的利息為倫敦銀行同業拆借利率加。2.2%每年一次,2020年1月31日到期。設施D以EURIBOR PLUS計息2.2%每年一次,2020年1月31日到期。截至2020年2月1日,沒有英國定期貸款或英國左輪手槍貸款未償還。
2020年3月,舒赫與勞埃德銀行簽訂了修訂和重述協議,修改了2019年重述協議(英國A&R協議)。英國A&R協議只包括一項C融資循環信貸協議£19.0百萬,利息為2.2%每年一次,並於2020年9月到期。
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| | | | | | | |
(單位:千) | 2020年2月1日 | | 2019年2月2日 |
美國的左輪手槍借款 | $ | 14,393 |
| | $ | 56,773 |
|
英國定期貸款 | — |
| | 8,992 |
|
英國左輪手槍借款 | — |
| | — |
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定期貸款的遞延票據費用 | — |
| | (22 | ) |
長期債務總額 | 14,393 |
| | 65,743 |
|
當前部分 | — |
| | 8,992 |
|
長期債務的非流動部分總額 | $ | 14,393 |
| | $ | 56,751 |
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的長期債務餘額$14.4百萬對……感興趣2.13%2023年1月到期。
截至2020年2月1日,信貸安排項下未償還的左輪手槍借款包括$14.4百萬 (£10.9百萬)與Genesco(UK)Limited有關。我們有未償還的信用證。$9.3百萬根據2020年2月1日的信貸安排。這些信用證支持租賃和保險賠償。
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注8
租約
我們以各種不可取消的經營租賃方式租賃我們的辦公空間和所有零售店位置、運輸設備和其他設備。租約的期限各不相同,到期日期各不相同,一直持續到2034年。美國、波多黎各和加拿大的商店租約的初始條款通常約為10年份。聯合王國和愛爾蘭共和國的商店租約的初始期限通常在10和15年份。我們的租賃組合包括固定基礎租金支付的租賃,基於零售額佔合同金額百分比的租金支付,以及基於定義的消費者物價指數或百分比預先確定的固定最低租金遞增的租賃。一般來説,大多數租約要求我們根據銷售情況支付税款、保險費、維護費和或有租金。我們在租賃開始時和在持續的基礎上評估續訂期權和中斷期權,幷包括我們在計算使用權資產和負債時合理確定將在預期租賃條款中行使的續訂期權和中斷期權。大致2%我們的租約包含續簽選擇權。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值保證或重大限制性契約。
我們納什維爾辦公室的租約將於2022年4月到期。2020年2月10日,我們宣佈了在田納西州納什維爾新建公司總部的計劃。我們簽訂了一份租賃協議,租期約為199,000一平方英尺的寫字樓,將取代我們目前公司總部的寫字樓租約。租期為15年份同二延長額外期限的選項五年每一個。
根據ASC 842,對於2020財年及以後開始的商店、辦公室和設備租賃,我們已選擇不將固定租賃部分和非租賃部分分開。因此,我們在計量租賃負債時計入固定租金支付、公共區域維護成本、促銷廣告成本和其他固定成本。
我們的租約不提供隱含利率,因此基於開始或修改日期可獲得的信息的遞增借款利率用於確定租賃付款的現值。遞增借款利率是對我們在租賃開始時為在特定貨幣環境下的租賃期內以抵押基礎借入相當於租賃付款的金額而產生的利率的估計。對於在採納新租賃會計準則之日之前開始的經營租賃,我們使用與採納日的初始租賃期限相對應的遞增借款利率。
淨租賃成本計入綜合經營報表的銷售和管理費用。下表列出截至2020年2月1日止年度經營租賃的租賃成本組成部分。
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(單位:千) | 2020財年 |
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經營租賃成本 | $184,428 |
可變租賃成本 | 12,176 |
|
減去:轉租收入 | (307 | ) |
淨租賃成本 | $196,297 |
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注8
租約,續
下表將未貼現現金流的到期日與我們在2020年2月1日綜合資產負債表上記錄的經營租賃負債進行了核對:
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| |
財政年度 | (單位:萬人) |
2021 | $180,314 |
2022 | 171,483 |
2023 | 151,141 |
2024 | 127,544 |
2025 | 103,668 |
此後 | 192,246 |
未貼現的未來最低租賃付款總額 | 926,396 |
減去:代表利息的款額 | (135,752) |
經營租賃負債現值合計 | $790,644 |
我們截至2020年2月1日的營業租賃加權平均剩餘租期和加權平均貼現率為:
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| |
| 2020年2月1日 |
加權-平均剩餘租賃年限(年) | 6.2年份 |
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加權平均貼現率 | 5.2% |
前期比較披露
根據可選過渡法,對於採用新準則之前及採用新準則時已存在的租約,吾等繼續根據ASC 840“租約”呈列前期比較租約金額。截至2019年2月2日,未來最低租金承諾為:
|
| |
財政年度 | (單位:萬人) |
2020 | $183,432 |
2021 | 171,584 |
2022 | 159,155 |
2023 | 140,889 |
2024 | 119,023 |
此後 | 323,638 |
最低租金承諾總額 | $1,097,721 |
租賃改進按其毛成本記錄,包括房東報銷的項目。報銷被記錄為遞延租金,並在初始租賃期內作為租金費用的減少額攤銷。的租户津貼$22.5百萬元及遞延租金$48.6截至2019年2月2日的100萬美元計入綜合資產負債表上的其他長期負債。
租金總支出是$202.6百萬和$203.12019財年和2018財年分別為100萬美元。或有租金總額對2019財年和2018財年並不重要。
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附註9
權益
不可贖回優先股
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 授權 | | 股份數 | | 金額(以千為單位) | |
班級 | | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
員工附屬可換股優先 | | 5,000,000 | | 34,440 | | 36,147 | | 36,671 |
| | $ | 1,033 |
| | $ | 1,084 |
| | $ | 1,100 |
| |
已發行股份的聲明價值 | | | | | | | | | | 1,033 |
| | 1,084 |
| | 1,100 |
| |
員工優先股購買賬户 | | | | | | | | | | (24 | ) | | (24 | ) | | (48 | ) | |
不可贖回優先股合計 | | | | | | | | | | $ | 1,009 |
| | $ | 1,060 |
| | $ | 1,052 |
| |
從屬系列優先股:
我們的章程允許董事會發行附屬系列優先股(3,000,000合計授權的股份)有多少個系列,每個系列有多少股份,以及董事會可能指定的權利和優先權。我們有授權用於$2.30系列1,$4.75系列3,$4.75系列4、系列6和$1.50附屬累計優先股,金額為64,368股票,40,449股票,53,764股票,800,000股票和5,000,000分別為股票。所有這些優先股都是我們在2014財年強制贖回的。因此,沒有
上表所示僱員附屬可轉換優先股以外的任何優先股的已發行流通股。
員工附屬可轉換優先股:
陳述價值和清算價值為88乘以前八個季度普通股支付的平均季度每股股息(如果有),但在任何情況下不得低於$30每股。本次發行的優先股每股可轉換為一普通股的股份,並且有一按股投票。
普通股:
普通股-$1票面價值。授權:80,000,000股份;已發行:2020年2月1日-15,185,670股票;2019年2月2日-19,591,048分享。有488,464於2020年2月1日和2019年2月2日以國庫形式持有的股份。每股流通股有權一投票吧。截至2020年2月1日,普通股保留如下:34,440轉換優先股及優先股的股份916,680第二次修訂和重新註冊的股票為2009年Genesco Inc.股權激勵計劃(“2009計劃”)。
截至2020年2月1日的年度,270,173作為2009年計劃的一部分,普通股作為限制性股票發行;25,368向董事發行股票以換取他們的服務;55,598在2020財年,股票因限制性股票的税收而被扣繳;77,0132020財年限售股被沒收;1,707股票是以員工附屬可轉換優先股的雜項轉換髮行的。此外,公司進行了回購和退役4,570,015普通股,平均加權市價為$41.44總共有$189.4百萬。我們有$89.7百萬保持在我們的海流之下$100.0百萬股回購授權。
截至2019年2月2日的年度,353,633作為2009年計劃的一部分,普通股作為限制性股票發行;36,421向董事發行股票以換取他們的服務;69,762股票因歸屬於2019財年的限制性股票的税收而被預扣;153,6462019財年被沒收的限制性股票;以及524股票是以員工附屬可轉換優先股的雜項轉換髮行的。此外,公司進行了回購和退役968,375普通股,平均加權市價為$47.45總共有$45.9百萬.
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合併財務報表附註
附註9
股權,續
截至2018年2月3日的年度,356,224作為2009年計劃的一部分,普通股作為限制性股票發行;30,620向董事發行股票以換取他們的服務;50,957股票因2018財年歸屬的限制性股票税收而被扣繳;23,5812018財年被沒收的限制性股票;以及975股票是以員工附屬可轉換優先股的雜項轉換髮行的。此外,公司進行了回購和退役275,300普通股,平均加權市價為$58.71總共有$16.2百萬.
對股本派息和贖回的限制:
我們的章程規定,如果任何優先股或同等級別的股票存在股息或贖回拖欠,則不能支付股息,也不能無價收購股本。允許將從屬系列優先股交換為普通股或該交換股票之前的其他股票。
附註10
所得税
2017年12月22日,美國頒佈了《減税和就業法案》(《法案》)。該法案包括對美國現有税法的一系列影響,包括在2017年12月31日之後的納税年度將美國企業所得税税率從35%降至21%。該法案還規定,對無限期再投資的外國收益徵收一次性過渡税,加快2017年9月27日後投入使用的某些資產的折舊,以及從2018年開始的預期變化,包括取消某些國內扣除和抵免,以及對高管薪酬扣除的額外限制。我們2020財年和2019年的財務業績反映了該法案的所有税收影響。
截至2020年2月1日和2019年2月2日,該法案對美國現有税法的變化對我們的所得税撥備產生了最重大的影響,具體如下:
降低美國企業所得税税率
我們使用將適用於預計收回或支付臨時差額的年度的制定税率來計量遞延税項資產和負債。因此,我們的遞延税項資產和負債進行了調整,以反映美國企業所得税税率從35%降至21%,導致$5.3百萬截至2018年2月3日的年度所得税支出增加及相應的$5.3百萬截至2018年2月3日的遞延税淨資產減少。
外國收入過渡税
我們確認了一筆暫定所得税費用為$4.5百萬截至2018年2月3日的年度,與無限期再投資外國收益的一次性過渡税有關。
對遞延税資產和負債以及無限期再投資外國收益的過渡税負債的調整,包括對我們充分利用與過渡税相關的外國税收抵免能力的分析,是基於截至2018年2月3日審查的信息估計的暫定金額。我們記錄了一筆額外的費用$1.3百萬在2019年財政年度,作為中國的一次性過渡税$5.8百萬最終定稿了。
全球無形低税收入(“GILTI”)
該法案建立了新的税收規則,旨在對美國公司從外國子公司賺取的GILTI收入徵税。我們選擇將未來的任何GILTI納税義務視為期間成本,並將在發生的期間內支出這些負債。因此,我們不會記錄與該法案的GILTI條款相關的遞延税款。由於外國司法管轄區的税收損失,GILTI在任何時期都不承擔任何責任。
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合併財務報表附註
附註10
所得税,續
所得税前持續經營收益的構成如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國 | $ | 83,871 |
| | $ | 84,807 |
| | $ | 58,137 |
|
外方 | (1,436 | ) | | (6,548 | ) | | 10,852 |
|
所得税前持續經營收益總額 | $ | 82,435 |
| | $ | 78,259 |
| | $ | 68,989 |
|
持續經營的所得税費用由以下部分組成:
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
電流 | | | | | |
美國聯邦政府 | $ | 16,313 |
| | $ | 13,657 |
| | $ | 25,093 |
|
國際 | 322 |
| | 1,649 |
| | 5,421 |
|
狀態 | 3,383 |
| | 4,029 |
| | 3,828 |
|
當期所得税費用總額 | 20,018 |
| | 19,335 |
| | 34,342 |
|
遞延 | | | | | |
美國聯邦政府 | (463 | ) | | 3,632 |
| | 1,491 |
|
國際 | 1,145 |
| | 2,594 |
| | (3,498 | ) |
狀態 | (22 | ) | | 1,474 |
| | (54 | ) |
遞延所得税費用(福利)合計 | 660 |
| | 7,700 |
| | (2,061 | ) |
所得税費用總額-持續經營 | $ | 20,678 |
| | $ | 27,035 |
| | $ | 32,281 |
|
美國聯邦法定税率與我們持續經營的有效税率的對賬如下:
|
| | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國聯邦法定税率 | 21.00 | % | | 21.00 | % | | 33.72 | % |
州税(扣除聯邦税收優惠後的淨額) | 3.62 |
| | 5.67 |
| | 3.58 |
|
國外利差 | (2.21 | ) | | (2.56 | ) | | (5.66 | ) |
估價免税額的變動 | 3.64 |
| | 11.51 |
| | 1.95 |
|
法定匯率變動的影響 | — |
| | — |
| | 7.74 |
|
學分 | (0.93 | ) | | (2.65 | ) | | (1.80 | ) |
永久性物品 | 1.72 |
| | 2.27 |
| | 2.77 |
|
不確定的聯邦、州和外國税收狀況 | (2.01 | ) | | (1.68 | ) | | (1.36 | ) |
過渡税 | — |
| | 2.23 |
| | 6.47 |
|
其他 | 0.25 |
| | (1.24 | ) | | (0.62 | ) |
實際税率 | 25.08 | % | | 34.55 | % | | 46.79 | % |
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附註10
所得税,續
*遞延税項資產和負債包括以下內容:
|
| | | | | | | |
| 二月一日 | | 二月二日, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
養卹金 | $ | 332 |
| | $ | — |
|
租賃義務 | 188,590 |
| | 11,081 |
|
帳面超額計税折舊 | 4,558 |
| | 2,739 |
|
費用應計項目 | 7,386 |
| | 5,061 |
|
統一資本化成本 | 7,292 |
| | 7,938 |
|
關於停止經營和重組的撥備 | 674 |
| | 730 |
|
存貨計價 | 810 |
| | 908 |
|
税金淨營業虧損和信用結轉 | 11,972 |
| | 15,766 |
|
壞賬及票據免税額 | 181 |
| | 318 |
|
遞延薪酬和限制性股票 | 3,344 |
| | 3,814 |
|
其他 | 144 |
| | 39 |
|
遞延税項總資產 | 225,283 |
| | 48,394 |
|
遞延税項資產估值免税額 | (23,333 | ) | | (20,354 | ) |
遞延税項資產扣除估值免税額後的淨額 | 201,950 |
| | 28,040 |
|
已確認的無形資產 | (3,616 | ) | | (3,265 | ) |
預付費 | (1,929 | ) | | (1,638 | ) |
使用權資產 | (176,930 | ) | | — |
|
養卹金 | — |
| | (1,802 | ) |
遞延税項總負債 | (182,475 | ) | | (6,705 | ) |
遞延税金淨資產 | $ | 19,475 |
| | $ | 21,335 |
|
遞延税金餘額在我們的綜合資產負債表中分類如下:
|
| | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
非流動資產淨值 | $ | 19,475 |
| | $ | 21,335 |
|
遞延税金淨資產 | $ | 19,475 |
| | $ | 21,335 |
|
截至2020年2月1日和2019年2月2日,我們有國家淨營業虧損結轉$3.4百萬和$5.7百萬分別為。我們針對以下屬性提供了估值津貼$3.2百萬和$3.3分別截至2020年2月1日和2019年2月2日。這些屬性將在會計年度到期2022年至2039年.
截至2020年2月1日和2019年2月2日,我們的州税收抵免為$0.6百萬和$0.4分別為百萬美元。這些抵免將在財政年度到期。2021年至2026年.
截至2020年2月1日和2019年2月2日,我們有海外淨營業虧損結轉$29.5百萬和$28.4百萬,分別在20年後到期。
截至2020年2月1日,我們提供的總估值免税額約為$23.3百萬對於主要與外國和國家淨營業虧損相關的遞延税項資產,管理層已確定遞延税項資產更有可能無法變現。這個$2.9百萬2020財年估值免税額從$20.4百萬截至2019年2月2日的撥備涉及增加$0.5百萬與州税收屬性和$2.4與外國税收屬性相關的百萬美元。管理層認為,剩餘的遞延税項資產更有可能全部變現。
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附註10
所得税,續
截至2020年2月1日,除了美國税制改革要求的視為匯回此類收益的記錄金額外,我們的海外業務累積的未分配收益沒有提供遞延税款。實際匯回我們海外業務的收入仍可能需要繳納額外的外國預扣税和美國州税。根據對我們海外業務的評估,未分配的收益打算保持永久再投資,為預期的未來增長和擴張提供資金,因此沒有提供遞延税金。如果截至2020年2月1日,我們海外業務的未分配收益不被視為永久性再投資,那麼將提供一筆微不足道的額外遞延税款。
以下是2020財年、2019財年和2018財年未確認税收優惠總額的對賬表格。
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
未確認的税收優惠-期初 | $ | 1,835 |
| | $ | 3,701 |
| | $ | 5,622 |
|
毛增(減)-上一期間的納税狀況 | — |
| | — |
| | (15 | ) |
毛增(減)-本期税額頭寸 | 178 |
| | (638 | ) | | (166 | ) |
安置點 | (931 | ) | | — |
| | — |
|
訴訟時效失效 | (904 | ) | | (1,228 | ) | | (1,740 | ) |
未確認的税收優惠-期末 | $ | 178 |
| | $ | 1,835 |
| | $ | 3,701 |
|
截至2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日未確認的影響年度有效税率的税收優惠金額包括$0.2百萬, $0.6百萬和$0.6百萬分別為。未確認的税收優惠金額可能會在未來12個月內發生變化,但我們認為這種變化(如果有的話)不會對我們的綜合財務狀況或經營業績產生重大影響。
我們在合併經營報表的所得税支出中確認與上述未確認税收優惠相關的利息支出和罰款,這對2020財年、2019財年或2018財年並不重要。
我們在聯邦、許多州和地方司法管轄區以及外國司法管轄區提交所得税申報單。除了少數例外,我們截至2017年1月31日及以後的財政年度的州和地方所得税申報單仍然需要審查。此外,我們在多個外國司法管轄區設有附屬公司,其訴訟時效法例一般為二至六年了。我們截至2017年1月31日的財年及以後的美國聯邦所得税申報單仍有待審查。
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注11
固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃
固定收益養老金計劃
我們之前發起了一項非繳費、固定收益的養老金計劃。截至1996年1月1日,我們修改了計劃,將養老金福利公式從當時基於服務年限和最終平均工資計算的福利公式改為現金餘額公式。根據舊公式積累的福利自1995年12月31日起被凍結。自2005年1月1日起,我們凍結了固定收益現金餘額計劃。2019年3月,我們的董事會授權終止固定收益養老金計劃。終止於2020年1月完成。
其他退休後福利計劃
我們為符合一定年齡和服務年限標準的提前退休人員提供醫療福利,併為某些退休人員提供人壽保險福利。根據醫療保健計劃,提前退休的人有資格享受福利,直到年齡。65。符合一定要求的員工有資格享受人壽保險福利。我們在員工提供服務期間應計此類福利。
債務和供資狀況
固定收益養老金計劃和退休後醫療和人壽保險計劃的資產和負債的計量日期是最接近我們財政年度結束的月末日期。
計劃資產的變更
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他好處 |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
年初計劃資產公允價值 | $ | 82,632 |
| | $ | 85,730 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
計劃資產的實際收益 | 8,470 |
| | 892 |
| | — |
| | — |
|
僱主供款 | — |
| | 3,500 |
| | 480 |
| | 105 |
|
計劃參與者的繳費 | — |
| | — |
| | 111 |
| | 126 |
|
已支付的福利 | (26,363 | ) | | (7,490 | ) | | (591 | ) | | (231 | ) |
資產轉讓 | (64,739 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
計劃資產年末公允價值 | $ | — |
| | $ | 82,632 |
| | — |
| | — |
|
福利義務的變更
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他好處 |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
年初的福利義務 | $ | 78,322 |
| | $ | 85,035 |
| | $ | 4,525 |
| | $ | 10,584 |
|
服務成本-持續運營 | 596 |
| | 450 |
| | 89 |
| | 409 |
|
服務成本--停產運營 | — |
| | — |
| | — |
| | 300 |
|
利息成本-持續運營 | 2,771 |
| | 3,022 |
| | 151 |
| | 214 |
|
利息成本--停產業務 | — |
| | — |
| | — |
| | 80 |
|
計劃參與者的繳費 | — |
| | — |
| | 111 |
| | 126 |
|
圖則更改的效果 | — |
| | — |
| | — |
| | (3,658 | ) |
資產轉讓 | (64,739 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
已支付的福利 | (26,363 | ) | | (7,490 | ) | | (591 | ) | | (231 | ) |
精算(收益)損失 | 9,413 |
| | (2,695 | ) | | 2,740 |
| | (3,299 | ) |
年終福利義務 | $ | — |
| | $ | 78,322 |
| | $ | 7,025 |
| | $ | 4,525 |
|
年終資金狀況 | $ | — |
| | $ | 4,310 |
| | $ | (7,025 | ) | | $ | (4,525 | ) |
目錄
Genesco Inc.
及附屬公司
合併財務報表附註
注11
固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃,續
綜合資產負債表中確認的金額包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他好處 |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
非流動資產 | $ | — |
| | $ | 4,310 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
流動負債 | — |
| | — |
| | (603 | ) | | (391 | ) |
非流動負債 | — |
| | — |
| | (6,422 | ) | | (4,134 | ) |
確認淨額 | $ | — |
| | $ | 4,310 |
| | $ | (7,025 | ) | | $ | (4,525 | ) |
在累計其他綜合收益中確認的金額包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他好處 |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
前期服務成本 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (1,244 | ) | | $ | (2,165 | ) |
淨虧損(收益) | — |
| | 8,148 |
| | 2,384 |
| | (334 | ) |
累計其他綜合虧損確認合計 | $ | — |
| | $ | 8,148 |
| | $ | 1,140 |
| | $ | (2,499 | ) |
計劃資產的預計和累計福利義務和公允價值金額如下:
|
| | | | | | | |
(單位:千) | 2020年2月1日 | | 2019年2月2日 |
預計福利義務 | $ | — |
| | $ | 78,322 |
|
累積利益義務 | — |
| | 78,322 |
|
計劃資產的公允價值 | — |
| | 82,632 |
|
淨週期效益成本的構成要素
淨定期效益成本
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他好處 |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | 596 |
| | $ | 450 |
| | $ | 550 |
| | $ | 89 |
| | $ | 409 |
| | $ | 507 |
|
| | | | | | | | | | | |
利息成本 | 2,771 |
| | 3,022 |
| | 3,277 |
| | 151 |
| | 214 |
| | 251 |
|
計劃資產的預期收益 | (2,676 | ) | | (4,198 | ) | | (4,505 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
攤銷: | | | | | | | | | | | |
前期服務成本 | — |
| | — |
| | — |
| | (921 | ) | | (231 | ) | | — |
|
損失 | 258 |
| | 776 |
| | 834 |
| | 22 |
| | 37 |
| | 114 |
|
淨攤銷 | 258 |
| | 776 |
| | 834 |
| | (899 | ) | | (194 | ) | | 114 |
|
淨定期收益成本的其他組成部分 | $ | 353 |
| | $ | (400 | ) | | $ | (394 | ) | | $ | (748 | ) | | $ | 20 |
| | $ | 365 |
|
淨定期收益成本-持續運營 | $ | 949 |
| | $ | 50 |
| | $ | 156 |
| | $ | (659 | ) | | $ | 429 |
| | $ | 872 |
|
淨定期收益成本-停產運營 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (877 | ) | | $ | 524 |
|
目錄
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合併財務報表附註
注11
固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃,續
累計其他綜合收益對賬
|
| | | | | | | |
| 養老金和福利 | | 其他更多好處 |
(單位:千) | 2020 | | 2020 |
淨(得)損 | $ | 3,620 |
| | $ | 2,740 |
|
先前服務費用攤銷 | — |
| | 921 |
|
結算費 | (11,510 | ) | | — |
|
精算損失淨額攤銷 | (258 | ) | | (22 | ) |
在其他全面收益中確認的總額 | $ | (8,148 | ) | | $ | 3,639 |
|
在淨期間收益成本和其他綜合收益中確認的總額 | $ | (7,199 | ) | | $ | 2,980 |
|
用於確定福利義務的加權平均假設
|
| | | | | | | | | | |
| 養老金和福利 | | 其他更多好處 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
貼現率 | 北美 | | 4.05 | % | | 2.21 | % | | 3.48 | % |
補償增長率 | 北美 | | 北美 |
| | 北美 |
| | 北美 |
|
2020財年和2019年,貼現率基於高質量公司債券的收益率曲線,現金流與我們計劃的預期福利支付相匹配。
用於確定淨定期收益成本的加權平均假設
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他好處 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
貼現率 | 4.05 | % | | 3.70 | % | | 3.95 | % | | 3.48 | % | | 3.67 | % | | 3.98 | % |
預期長期計劃資產收益率 | 3.85 | % | | 5.65 | % | | 6.05 | % | | 北美 |
| | 北美 |
| | 北美 |
|
補償增長率 | 北美 |
| | 北美 |
| | 北美 |
| | 北美 |
| | 北美 |
| | 北美 |
|
假定醫療費用趨勢率
|
| | | | | |
| 2020 | | 2019 |
假設明年的醫療成本趨勢比率 | 7.25 | % | | 7.25 | % |
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | 6.25 | % | | 6.75 | % |
利率達到最終趨勢利率的年份 | 2024 |
| | 2022 |
|
假設未來一年的醫療成本趨勢率變化一個百分點對披露的信息的影響如下所示。
|
| | | | | | | |
(單位:千) | 增長1%。 以差餉計算 | | 下降1% 以差餉計算 |
綜合服務和利息成本 | $ | 20 |
| | $ | 18 |
|
累計退休後福利義務 | $ | 526 |
| | $ | 480 |
|
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固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃,續
現金流
資產的交還
該計劃在2020財年沒有將計劃中的任何資產返還給Genesco。
捐款
根據修訂後的1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”),2019年的計劃不要求最低資金。
估計的未來福利支付
從員工福利信託基金支付的其他退休後福利的預期福利如下:
|
| | | | |
預計未來付款 | | 其他 效益 (億美元) |
2020 | | $ | 0.6 |
|
2021 | | 0.6 |
|
2022 | | 0.6 |
|
2023 | | 0.6 |
|
2024 | | 0.5 |
|
2025 – 2029 | | 2.8 |
|
第401(K)節儲蓄計劃
我們有一個第401(K)節儲蓄計劃,適用於所有員工,包括已經完成500受僱後首六個月內的服務時數,且屬年齡18或者更老。
自2005年1月1日以來,我們一直在匹配100%每位員工的貢獻最高可達3%工資和50%下一個2%工資的多少。此外,對於那些在2004年12月31日之前聘用的員工,在我們的現金餘額退休計劃被凍結之前符合條件的員工,我們每年向每位員工的賬户額外繳納工資的2.5%。參與者將立即獲得他們的貢獻和我們相應的貢獻以及相應的實際收入。我們在配對項目上的捐款費用大約是$5.3百萬對於2020財年,$5.6百萬2019財年和$5.1百萬2018財年。
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注12
每股收益
基本每股收益不包括攤薄,計算方法是將普通股股東可獲得的收入除以當期已發行普通股的加權平均數量。稀釋每股收益反映瞭如果發行普通股的證券被行使或轉換為普通股,可能發生的潛在稀釋。
加權-用於每股收益的平均股數如下:
|
| | | | | | |
| 財政年度 |
(千股) | 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
|
加權-平均股數-基本股數 | 15,544 |
| 19,351 |
| 19,218 |
|
普通股等價物 | 127 |
| 144 |
| 64 |
|
加權-平均股份數-稀釋 | 15,671 | 19,495 | 19,282 |
注13
基於股份的薪酬計劃
我們有基於股份的薪酬,涵蓋某些管理層成員和非僱員董事。員工限制性股票的公允價值是根據我們股票在授予之日的收盤價確定的。對限制性股票的沒收在發生時予以確認。
股票激勵計劃
根據最初於2011年6月22日生效的2009年計劃,我們可以向我們的員工、顧問和董事授予期權、限制性股票、績效獎勵和其他基於股票的獎勵,最高可達2.6百萬普通股。根據2009年計劃,每個期權的行權價格等於我們股票在授予日的市場價格,期權的最長期限為10好多年了。根據該計劃授予的期權主要授予25%每年超過100美元四年。限制性股票授予耗盡了可供未來授予的股份,比率為2.0每股限制性股票授予。
在2020財年、2019年和2018財年,我們沒有為我們的股票激勵計劃確認任何與股票期權相關的基於股票的薪酬,因為所有這些金額都在早期得到了充分確認。我們做了不是的不要將任何以股份為基礎的薪酬成本資本化。
自2020年2月1日起,我們不是的根據我們的股票激勵計劃,我們沒有任何可供選擇的股票。截至2020年2月1日,有不是的2009年計劃中與股票期權相關的未確認補償成本。在2020年2月5日,我們新的
行政總裁根據2009年計劃獲一次性授予股票期權,授予日期公允價值為$500,000。與這些股票期權相關的補償費用將從我們的2021財年第一季度開始,因為獎勵是在2021財年的第一天發放的。
限制性股票激勵計劃
董事限制性股票
2009年計劃允許按照董事會批准的條款授予非僱員董事。2020財年、2019財年和2018財年分別在年度股東大會日向獨立董事頒發限制性股票獎勵。每項獎勵中授予的股份在授予日的一週年時歸屬,但須受董事持續服務至該日的限制。在所有情況下,董事不得出售、轉讓、質押或轉讓股份。三年除非他或她提前離開董事會。
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注13
基於股份的薪酬計劃,續
2020財年的撥款價值為$91,375本年度,每位董事的2019財年撥款價值為$91,375年內,每名董事,但兩名新董事除外,其補助金價值為$106,605每個,2018財年的贈款價值為$107,500本年度,每名董事,基於第一季度股票的平均收盤價五在授權日的一週年當天,他們被授予和歸屬的月份的交易日。對於2020財年、2019財年和2018財年,我們發佈了14,455股票,22,042股票和22,185分別為董事限制性股票。
此外,2009年計劃允許外部董事不可撤銷地選擇以若干限制性股票(“聘用股”)的形式獲得其下一財年董事會成員和任何委員會主席職位的全部或指定部分年度聘用金。預留股股份自選舉生效的會計年度的第一個工作日起授予,但可被沒收,但不得超過外部董事在該會計年度停止擔任董事或委員會主席後賺取的收入的範圍。在該會計年度內,留任股票將於該會計年度的第一個工作日授予,但可被沒收,但不得因外部董事在該會計年度內停止擔任董事或委員會主席而賺取的收入。一旦股份賺取,董事不得出售、轉讓、質押或轉讓股份以換取額外的三年。對於2020財年、2019財年和2018財年,我們發佈了10,913股票,14,379股票和8,435分別為留用股的股份。
我們認識到$1.3百萬在隨附的綜合經營報表中,董事在2020財年、2019年和2018財年各自的銷售和行政費用中的限制性股票相關股票薪酬。
員工限制性股票
根據2009年的計劃,我們發佈了269,816股票,352,060股票和356,2242020財年、2019財年和2018財年的員工限售股股份。2020財年、2019財年和2018財年發行的員工限制性股票主要歸屬25%每年超過100美元四年,但在該日期,承授人須自批出日期起持續受僱於本公司。此外,我們還發布了1,800, 4,388和4,9472020財年、2019財年和2018財年分別向某些員工免費出售限制性股票單位三年。員工限制性股票的公允價值在歸屬期間從收入中扣除,作為補償成本。在隨附的這些股份的綜合經營報表中確認的銷售和行政費用中確認的補償成本為$8.8百萬, $12.1百萬和$12.2百萬分別為2020財年、2019財年和2018財年,包括$2.0百萬和$1.7百萬分別在2019財年和2018財年。
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注13
基於股份的薪酬計劃,續
截至2020年2月1日,我們員工限制性股票的非既得股狀況摘要如下:
|
| | | | | |
非既得限制性股份 | 股份 | | 加權平均 授予日期 公允價值 |
截至2017年1月28日未歸屬 | 484,002 |
| | $68.27 |
授與 | 356,224 |
| | 32.00 |
|
既得 | (125,190 | ) | | 68.94 |
|
預扣聯邦税 | (50,957 | ) | | 68.87 |
|
沒收 | (23,999 | ) | | 55.90 |
|
2018年2月3日未歸屬 | 640,080 |
| | 48.37 |
|
授與 | 352,060 |
| | 40.90 |
|
既得 | (177,394 | ) | | 54.12 |
|
預扣聯邦税 | (69,762 | ) | | 54.26 |
|
沒收 | (153,646 | ) | | 42.66 |
|
2019年2月2日未歸屬 | 591,338 |
| | 42.99 |
|
授與 | 269,816 |
| | 42.48 |
|
既得 | (138,765 | ) | | 47.56 |
|
預扣聯邦税 | (55,598 | ) | | 46.51 |
|
沒收 | (77,013 | ) | | 42.19 |
|
2020年2月1日未歸屬 | 589,778 |
| | $41.46 |
截至2020年2月1日,我們擁有$19.0百萬與上文討論的限制性股票的非既得股補償安排相關的未確認補償成本總額。這一成本預計將在加權平均時期內確認1.79好多年了。
附註14
法律程序及其他事宜
環境問題
紐約州環境事務
於一九九七年八月,紐約州環境保護部(“紐約州環保署”)與本公司訂立同意令,據此吾等負責就吾等一間前附屬公司於1965年至1969年經營的針織廠廠址進行補救調查及可行性研究,並實施臨時補救措施。美國環境保護署(“EPA”)從NYSDEC手中承擔了該地點的主要監管責任,並於2007年9月發佈了一份決定記錄。裁決記錄規定了地下水開採和處理與就地化學氧化相結合的補救措施。
2015年9月,環境保護局通過了一項決定記錄的修正案,從決定記錄中通過的補救措施中取消了單獨的地下水提取和處理系統,並取消了原位氧化的使用。修正案規定繼續操作和維修紐約花園城村(下稱“村”)經營的水井的現有井口處理系統。它還要求我們進行某些持續的監測、操作和維護活動,並償還環境保護局未來的監督費用,涉及我們未來的費用估計在$1.7百萬和$2.0百萬,並向環境保護局報銷約$1.25百萬臨時監督費用。2016年8月15日,法院作出同意判決,實施修正案規定的補救措施。
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附註14
法律程序和其他事項,續
該村還聲稱,我們有責任支付與加強處理相關的費用,這些費用是由於從現場排出的地下水羽流對環境造成的影響而造成的。二公共供水井,包括歷史總成本,從大約$1.8百萬超過,超過$2.5百萬,以及未來的運營和維護費用,該村估計這些費用為$126,400而強化治療仍在繼續。2007年12月14日,該村根據“資源保護和恢復法”(“RCRA”)、“安全飲用水法”和“綜合環境反應、補償和責任法”(“CERCLA”)以及一些州法律理論向美國紐約東區地區法院提出了針對我們和物業所有者的申訴(“村莊訴訟”),要求禁止令要求被告補救現場的污染,並確定他們對未來可能產生的相關費用的責任。
於二零一六年六月,我們與該村達成一項協議,規定該村根據裁決記錄,繼續操作及維持井口處理系統,並釋放其在該村訴訟中對我們提出的索賠,以換取一次過支付#$10.0百萬由我們負責。2016年8月25日,村裏的訴訟因偏見被駁回。與該村達成和解的費用,以及與我們遵守同意判決有關的估計費用,已包括在我們就該幅土地所作的現有撥備內。與該村達成的和解協議對我們的財務狀況或經營結果沒有重大影響,我們預計同意判決不會對我們的財務狀況或經營結果產生實質性影響。
2015年4月,我們收到EPA根據CERCLA關於我們和其他無關各方在紐約州格洛弗斯維爾經營的一家前皮革製革廠用地的潛在責任和費用要求的通知(“通知”)。通知要求支付大約$2.2百萬環境保護局聲稱在現場進行評估和拆除活動所產生的響應費用。2017年2月,我們與EPS達成和解協議,解決了他們對過去響應費用的索賠,以換取我們支付$1.5百萬這筆錢是在2017年5月支付的。我們的環境保險承運人已經賠償了我們75%的和解金額,但須受$500,000自保留存。我們預計不會有任何與此事相關的額外費用。
白廳環境事務
我們在密歇根州懷特霍爾的前志願者皮革公司工廠對土壤、沉積物、地表水、地下水和廢物管理區進行了採樣和分析。
2010年10月,我們與密歇根州自然資源和環境部簽署了一項同意法令,規定實施設施場地的補救工作計劃,旨在使場地符合適用的監管標準。工作計劃的實施已基本完成,根據我們目前對工地條件的瞭解,我們預計未來對工地的義務將僅限於定期監測,未來與工地相關的成本不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。
環境或有事項應計項目
與所有懸而未決的環境意外事件有關,我們已經積累了$1.5百萬截止到2020年2月1日,$1.8百萬截至2019年2月2日,以及$3.0截至2018年2月3日,達到100萬。所有這些撥備都反映了我們對解決或有事項最有可能的成本(未貼現,包括當期和非當期部分)的估計,這是基於做出這些撥備時的事實和情況。不能保證相關事實和情況不會改變,因此有必要對條款進行未來的修改。該等或有負債計入隨附的綜合資產負債表的終止業務撥備所產生的負債,因為該等負債與我們經營的前設施有關。我們對其中某些或有事項進行了税前應計,包括大約$0.4百萬在2020財年,$0.7百萬在2019財年和$0.6百萬2018財年。這些費用包括在非持續經營的損失、綜合經營報表中的淨額中,代表估計的變化。
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附註14
法律程序和其他事項,續
其他法律事項
2017年5月19日,二我們前帽子世界子公司的前僱員提出了一項假定的集體和集體行動,Chen和Salas訴Genesco Inc.,等人案。在美國伊利諾伊州北區地區法院,指控違反了FLSA以及伊利諾伊州和紐約州的某些工資和工時法,其中包括未能向門店經理支付加班費,並尋求補發工資、損害賠償、法定處罰以及宣告性和禁制令救濟。2018年3月8日,法院批准了我們將場地轉移到美國印第安納州南區地區法院的動議。2018年3月9日,我們前Hat World子公司的一名前僱員向馬薩諸塞州聯邦高等法院提起了一項可能的集體訴訟,聲稱違反了馬薩諸塞州加班法(M.G.L.C.151§1A),未能向被歸類為門店經理的員工支付加班費,並要求賠償、獎勵、三倍損害賠償、利息、律師費和費用。我們原則上達成了一項協議,以解決陳和薩拉斯馬薩諸塞州支付律師費和行政費的事宜總計$0.4百萬加上向選擇參與和解的原告階層成員支付的總金額,最高可達$0.8百萬。擬議的和解方案已經得到法院的批准,向班級成員分發救濟的工作正在進行中。我們預計擬議的和解方案不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
其他事項
在2020財年第四季度,美國國税局在226-J信函中通知我們,我們可能需要為僱主分擔責任付款(“ESRP”)承擔金額為$4.2截至2017年12月31日的一年為100萬美元。ESRP適用於擁有50名或以上相當於全職員工、沒有為至少95%的全職員工(及其家屬)提供最低基本保險(“MEC”)或向至少95%的全職員工(及其家屬)提供最低基本保險的僱主,這些僱主不符合負擔得起或最低價值標準,並且有一名或多名員工根據“平價醫療法案”(“平價醫療法案”)申請員工溢價税收抵免(“PTC”)。美國國税局根據僱主在其信息申報表(美國國税局表格1094-C和1095-C)上填寫的信息以及從其僱員的所得税申報表中確定哪些僱主收到信件226-J和擬議的ESRP的金額。自ACA成立以來,我們的政策一直是向所有全職員工及其家屬提供MEC。根據我們的分析,我們於2020年1月15日回覆美國國税局,聲稱我們確實為2017年每個月至少95%的全職員工提供了MEC,並指出差異是由通過ACA信息返回系統上傳的電子文件中的錯誤造成的。我們正在等待美國國税局的迴應,我們不認為我們有責任。因此,我們沒有就截至2020年2月1日的年度就此事項進行應計項目。
除本附註具體描述的事項外,我們還參與其他法律和監管程序以及在我們正常業務過程中提出的索賠。雖然管理層不認為我們與任何其他事項有關的責任可能會對我們的財務報表產生實質性影響,但法律程序受到內在不確定性的影響,不利的裁決可能會對我們的財務報表產生重大不利影響。
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注15
業務細分信息
各分部的會計政策與重要會計政策摘要中描述的相同。
我們的可報告部門基於管理層對部門的組織,以便根據銷售的產品類型做出運營決策和評估業績。旅行集團和舒赫集團主要銷售其他公司的品牌產品,而約翰斯頓和墨菲集團和特許品牌主要銷售我們的自有和特許品牌。
公司資產包括現金、國內預付租金費用、預付所得税、養老金資產、遞延所得税、左輪手槍債務和公司固定資產的遞延票據費用,包括2019財年和2018財年的前LIDS體育集團總部大樓,以及雜項投資。我們不會將某些成本分配給每個細分市場,以便做出決策和評估業績。這些成本包括公司管理費用、銀行費用、利息支出、利息收入、資產減值費用和其他費用,包括養老金結算費、重大訴訟和重大租賃終止。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020財年 | | | | | | | | | | | |
| 旅行團 | | 舒赫集團 | | 約翰斯頓 墨菲(&M) 集團化 | | 持牌 品牌 | | 公司 其他(&O) | | 固形 |
|
(單位:千) | | | | | |
銷貨 | $ | 1,460,253 |
| | $ | 373,930 |
| | $ | 300,850 |
| | $ | 61,859 |
| | $ | 174 |
| | $ | 2,197,066 |
|
公司間銷售 | — |
|
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
對外部客户的淨銷售額 | $ | 1,460,253 |
| | $ | 373,930 |
| | $ | 300,850 |
| | $ | 61,859 |
| | $ | 174 |
| | $ | 2,197,066 |
|
分部營業收入(虧損) | $ | 114,945 |
| | $ | 4,659 |
| | $ | 17,702 |
| | $ | (698 | ) | | $ | (39,916 | ) | | $ | 96,692 |
|
資產減值和其他(1) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (13,374 | ) | | (13,374 | ) |
營業收入 | 114,945 |
| | 4,659 |
| | 17,702 |
| | (698 | ) | | (53,290 | ) | | 83,318 |
|
淨定期收益成本的其他組成部分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 395 |
| | 395 |
|
利息費用 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,339 | ) | | (3,339 | ) |
利息收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,061 |
| | 2,061 |
|
持續收益 所得税前運營 | $ | 114,945 |
| | $ | 4,659 |
| | $ | 17,702 |
| | $ | (698 | ) | | $ | (54,173 | ) | | $ | 82,435 |
|
| | | | | | | | | | | |
總資產(2) | $ | 908,312 |
| | $ | 363,205 |
| | $ | 197,670 |
| | $ | 63,385 |
| | $ | 147,906 |
| | $ | 1,680,478 |
|
折舊攤銷 | 29,122 |
| | 11,466 |
| | 6,091 |
| | 660 |
| | 2,235 |
| | 49,574 |
|
資本支出 | 17,920 |
| | 4,890 |
| | 5,540 |
| | 428 |
| | 989 |
| | 29,767 |
|
(1)資產減值和其他包括$11.5百萬養老金結算費和$3.1百萬資產減值費用,其中$1.2百萬是約翰斯頓和墨菲集團的成員,$1.2百萬是舒赫集團的成員,$0.7百萬在旅行組中,由一個$(0.6)百萬出售LIDS體育集團總部大樓的收益,a$(0.4)百萬租賃終止收益和$(0.2)百萬與颶風瑪麗亞相關的收益。
(2)公司的$973.4百萬長壽資產,$174.4百萬和$46.2百萬分別與聯合王國和加拿大的長期資產有關。
目錄
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及附屬公司
合併財務報表附註
注15
業務細分信息,續
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019財年 | | | | | | | | | | | |
| 旅行團 | | 舒赫集團 | | 約翰斯頓 墨菲(&M) 集團化 | | 持牌 品牌 | | 公司 其他(&O) | | 固形 |
(單位:千) | | | | | |
銷貨 | $ | 1,419,993 |
| | $ | 382,591 |
| | $ | 313,134 |
| | $ | 72,576 |
| | $ | 271 |
| | $ | 2,188,565 |
|
公司間銷售 | — |
| | — |
| | — |
| | (12 | ) | | — |
| | (12 | ) |
對外部客户的淨銷售額 | $ | 1,419,993 |
| | $ | 382,591 |
| | $ | 313,134 |
| | $ | 72,564 |
| | $ | 271 |
| | $ | 2,188,553 |
|
分部營業收入(虧損) | $ | 100,799 |
| | $ | 3,765 |
| | $ | 20,385 |
| | $ | (488 | ) | | $ | (39,481 | ) | | $ | 84,980 |
|
資產減值和其他(1) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,163 | ) | | (3,163 | ) |
營業收入 | 100,799 |
| | 3,765 |
| | 20,385 |
| | (488 | ) | | (42,644 | ) | | 81,817 |
|
提前清償債務的損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (597 | ) | | (597 | ) |
淨定期收益成本的其他組成部分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 380 |
| | 380 |
|
利息費用 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,115 | ) | | (4,115 | ) |
利息收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 774 |
| | 774 |
|
持續收益 所得税前運營 | $ | 100,799 |
| | $ | 3,765 |
| | $ | 20,385 |
| | $ | (488 | ) | | $ | (46,202 | ) | | $ | 78,259 |
|
總資產(2) | $ | 425,842 |
| | $ | 211,983 |
| | $ | 128,525 |
| | $ | 24,004 |
| | $ | 390,727 |
| | $ | 1,181,081 |
|
折舊攤銷(3) | 28,121 |
| | 14,193 |
| | 6,517 |
| | 637 |
| | 2,693 |
| | 52,161 |
|
資本支出(4) | 26,114 |
| | 7,226 |
| | 6,526 |
| | 162 |
| | 1,752 |
| | 41,780 |
|
(1)資產減值和其他包括$4.2百萬資產減值費用,其中$2.4百萬是舒赫集團的成員,$1.6百萬是旅行組的成員,$0.2百萬是約翰斯頓和墨菲集團的一員$0.3百萬法律及其他事宜的收費及$0.1百萬颶風損失費用,部分由$(1.4)百萬與颶風瑪麗亞相關的收益。
(2)我們的$277.4百萬長壽資產,$44.6百萬和$12.8百萬分別與聯合王國和加拿大的長期資產有關。
(3)不計$24.8百萬與LIDS體育集團相關的折舊和攤銷。這一數額包括在我們的綜合現金流量表的折舊和攤銷中,因為我們沒有將與停產業務相關的現金流分開。
(4)不計$15.4百萬與LIDS體育集團相關的資本支出。這一數額包括在我們的綜合現金流量表的資本支出中,因為我們沒有將與非持續經營相關的現金流分開。
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合併財務報表附註
注15
業務細分信息,續
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018財年 | | | | | | | | | | | |
| 旅行團 | | 舒赫集團 | | 約翰斯頓 墨菲(&M) 集團化 | | 持牌 品牌 | | 公司 其他(&O) | | 固形 |
(單位:千) | | | | | |
銷貨 | $ | 1,329,460 |
| | $ | 403,698 |
| | $ | 304,160 |
| | $ | 89,812 |
| | $ | 420 |
| | $ | 2,127,550 |
|
公司間銷售 | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | — |
| | (3 | ) |
對外部客户的淨銷售額 | $ | 1,329,460 |
| | $ | 403,698 |
| | $ | 304,160 |
| | $ | 89,809 |
| | $ | 420 |
| | $ | 2,127,547 |
|
分部營業收入(虧損) | $ | 74,114 |
| | $ | 20,104 |
| | $ | 19,367 |
| | $ | (299 | ) | | $ | (31,141 | ) | | $ | 82,145 |
|
資產減值和其他(1) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7,773 | ) | | (7,773 | ) |
營業收入 | 74,114 |
| | 20,104 |
| | 19,367 |
| | (299 | ) | | (38,914 | ) | | 74,372 |
|
淨定期收益成本的其他組成部分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 29 |
| | 29 |
|
利息費用 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,420 | ) | | (5,420 | ) |
利息收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8 |
| | 8 |
|
持續收益 所得税前運營 | $ | 74,114 |
| | $ | 20,104 |
| | $ | 19,367 |
| | $ | (299 | ) | | $ | (44,297 | ) | | $ | 68,989 |
|
總資產 持續運營 | $ | 443,066 |
| | $ | 239,479 |
| | $ | 127,178 |
| | $ | 32,331 |
| | $ | 156,919 |
| | $ | 998,973 |
|
來自非持續經營的資產 | | | | | | | | | | | 316,380 |
|
總資產(2) | | | | | | | | | | | 1,315,353 |
|
折舊攤銷(3) | 26,490 |
| | 13,769 |
| | 6,418 |
| | 688 |
| | 4,168 |
| | 51,533 |
|
資本支出(4) | 79,532 |
| | 10,968 |
| | 6,163 |
| | 421 |
| | 1,525 |
| | 98,609 |
|
(1)資產減值和其他包括$5.2百萬與許可品牌集團和$1.7百萬資產減值費用,其中$1.0百萬是舒赫集團的成員,$0.7百萬在旅行組中,還有一個$0.9百萬颶風損失費用。
(2)舒赫集團和旅程集團的總資產包括$89.9百萬和$10.4百萬分別是善意的。舒赫集團和旅途集團的商譽增加$10.1百萬和$0.6百萬,分別自2017年1月28日起,因外幣換算調整。我們的$298.5百萬長壽資產,$55.2百萬和$14.8百萬分別與聯合王國和加拿大的長期資產有關。
(3)不計$26.8百萬與LIDS體育集團相關的折舊和攤銷。這一數額包括在我們的綜合現金流量表的折舊和攤銷中,因為我們沒有將與停產業務相關的現金流分開。
(4)不計$29.2百萬與LIDS體育集團相關的資本支出。這一數額包括在我們的綜合現金流量表的資本支出中,因為我們沒有將與非持續經營相關的現金流分開。
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附註16
停產運營
2018年12月14日,我們達成最終協議,將LIDS Sports Group出售給由Ames Watson Capital,LLC的關聯公司控制和運營的控股公司FanzzLids Holdings,LLC(“買方”)。這筆交易於2019年2月2日完成,$93.8百萬現金,其中包括銷售價格為$100.0百萬美元和營運資本調整$6.2百萬由於收盤生效日期為週六,我們直到2019年2月4日才收到現金收益,因此購買價格反映在2019年2月2日的應收賬款中。根據成交後的另一份協議,我們向買方提供各種過渡期服務,期限最長為六個月。
在2019財年第四季度,我們在出售LIDS體育集團時錄得虧損$98.3出售該等資產的税後淨額,即銷售價格減去出售的LIDS體育集團資產的價值及其他雜項費用(包括剝離交易成本),由虧損的税項優惠所抵銷。包括在銷售損失中的是一個$48.7一百萬件商標註銷。由於不同司法管轄區的損益組合、永久性項目的影響和其他因素,與非持續經營相關的税收優惠與實際税率不同。
作為出售的結果,我們滿足了ASC 360的要求,將LIDS體育集團的業績報告為停產業務。我們在2019財年和2018財年的合併運營報表中公佈了LIDS體育集團的經營業績和出售LIDS體育集團的虧損,淨額為停止運營造成的虧損。以前分配給LIDS體育集團業務用於分部報告的某些公司間接費用和其他分配成本在非持續業務中不符合分類條件,已重新分配到持續業務,而與LIDS體育集團業務部門相關的銀行費用和某些法律費用以前從分部收益中剔除,已重新分類為非持續業務。LIDS體育集團總部大樓的成本沒有包括在出售中,在部門收益中重新分類為公司和其他。此外,2018財年第三季度商譽減值費用為$182.22019年第三季度和2019年第三季度商標減損費用$5.7與LIDS體育集團業務部門相關的100萬美元,以前都不包括在部門收益的計算中,被重新歸類為非持續業務。
作為LIDS體育集團銷售交易的一部分,買方已同意就LIDS體育集團業務的持續義務和我們於2019年2月2日生效的任何擔保對我們進行賠償並使其不受損害。買方同意以商業上合理的努力解除公司的任何擔保,或解除公司的持續義務。但是,如果買方違反對第三方的任何此類義務,我們將承擔或有責任。此外,我們還是36LIDS體育集團的租賃截止到2027年10月,預計未來最高付款總額為$20.6百萬截至2020年2月1日。我們不認為擔保的公允價值對我們的綜合財務報表有重大影響。
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附註16
停產運營,續
截至2019年2月2日和2018年2月3日的年度,反映在停產虧損、綜合經營報表税後淨額中的金額組成部分如下(以千為單位):
|
| | | | | | |
| 財政年度 |
| 2019 | 2018 |
淨銷售額 | $ | 723,125 |
| $ | 779,469 |
|
銷售成本 | 348,038 |
| 374,730 |
|
銷售和管理費用 | 370,480 |
| 391,982 |
|
商譽與商標減損 | 5,736 |
| 182,211 |
|
資產減值和其他淨額 | 2,394 |
| 1,068 |
|
LIDS體育集團出售虧損 | (126,321 | ) | — |
|
淨定期收益成本的其他組成部分 | (23 | ) | (128 | ) |
關於停止經營的撥備(1) | (743 | ) | (552 | ) |
非持續經營税前虧損 | (130,610 | ) | (171,202 | ) |
所得税優惠 | (27,456 | ) | (22,655 | ) |
非持續經營虧損,扣除税金後的淨額 | $ | (103,154 | ) | $ | (148,547 | ) |
(1)主要用於與我們運營的舊設施相關的環境補救替代方案的預期成本(見附註14)。
與非持續經營相關的現金流沒有被分開,幷包括在我們的合併現金流量表中。下表彙總了所列每個時期的折舊和攤銷、資本支出以及來自非持續經營的重要經營非現金項目:
|
| | | | | | |
| 財政年度 |
(單位:千) | 2019 | 2018 |
折舊攤銷 | $ | 24,778 |
| $ | 26,793 |
|
資本支出 | 15,450 |
| 29,244 |
|
無形資產減值 | 5,736 |
| 182,211 |
|
長期資產減值 | 1,670 |
| 1,007 |
|
目錄
Genesco Inc.
及附屬公司
合併財務報表附註
附註17
季度財務信息(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千人為單位,) | | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | 財政年度 |
(每股金額除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | | $ | 495,651 |
| | $ | 486,219 |
| | $ | 486,573 |
| | $ | 487,015 |
| | $ | 537,263 |
| | $ | 539,828 |
| | $ | 677,579 |
| | $ | 675,491 |
| | $ | 2,197,066 |
| | $ | 2,188,553 |
|
毛利 | | 244,908 |
| | 238,006 |
| | 236,533 |
| | 231,469 |
| | 264,202 |
| | 261,918 |
| | 317,472 |
| | 315,663 |
| | 1,063,115 |
| | 1,047,056 |
|
所得税前持續經營收益 | | 9,336 |
| (1) | 2,692 |
| (2) | 2,708 |
| (4) | 1 |
| | 25,433 |
| (5) | 25,580 |
| | 44,958 |
| (7) | 49,986 |
| (8) | 82,435 |
| | 78,259 |
|
持續經營的收益(虧損) | | 6,470 |
| | 1,856 |
| | 793 |
| | (25 | ) | | 18,979 |
| | 19,694 |
| | 35,515 |
| | 29,699 |
| | 61,757 |
| | 51,224 |
|
淨收益(虧損) | | 6,346 |
| | (2,331 | ) | (3) | 577 |
| | (15 | ) | | 18,899 |
| | 14,387 |
| (6) | 35,562 |
| | (63,971 | ) | (9) | 61,384 |
| | (51,930 | ) |
每股普通股攤薄收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
持續運營 | | 0.36 |
| | 0.10 |
| | 0.05 |
| | 0.00 | | 1.31 |
| | 1.00 |
| | 2.49 |
| | 1.53 |
| | 3.94 |
| | 2.63 |
|
淨收益(虧損) | | 0.36 |
| | (0.12 | ) | | 0.04 |
| | 0.00 | | 1.30 |
| | 0.73 |
| | 2.49 |
| | (3.29 | ) | | 3.92 |
| | (2.66 | ) |
(1)包括淨資產減值和其他收益$(0.7)百萬元(見附註4)。
(2)包括淨資產減值和其他費用$1.1百萬元(見附註4)。
(3)包括以下損失$4.2來自非持續經營的税後淨額為100萬美元(見附註16)。
(4)包括淨資產減值和其他費用$1.8百萬元(見附註4)。
(5)包括淨資產減值和其他費用$0.8百萬元(見附註4)。
(6)包括以下損失$5.3來自非持續經營的税後淨額為100萬美元(見附註16)。
(7)包括淨資產減值和其他費用$11.5百萬元(見附註4)。
(8)包括淨資產減值和其他費用$2.1百萬(見附註4)及因提早清償的債項而蒙受的損失$0.6百萬元(見附註7)。
(9)包括以下損失$93.7百萬税後淨額,來自非持續經營(見附註16)。
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注18
後續事件
2020年2月10日,我們宣佈了在田納西州納什維爾新建公司總部的計劃。我們簽訂了一份租賃協議,租期約為199,000一平方英尺的寫字樓,將取代我們目前公司總部的寫字樓租約。租期為15年份同二延長額外期限的選項五年每一個。
2020年3月,世界衞生組織宣佈冠狀病毒爆發為大流行,並繼續在全美範圍內蔓延。因此,我們於2020年3月18日暫時關閉了北美零售店,並於2020年3月23日關閉了英國和愛爾蘭的門店。2020年3月26日,我們的英國電商業務暫時關閉。這些臨時關閉將對我們的銷售產生負面影響。雖然目前預計中斷是暫時的,但持續時間存在不確定性。我們將繼續評估重新開放我們的門店和我們的英國電子商務業務的時間,直到門店可以安全開業。因此,雖然我們預計此事將對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生負面影響,但目前無法合理估計相關的財務影響。
2020年3月19日,舒赫有限公司(“舒赫”)與勞埃德銀行簽訂了修訂和重述協議(“英國A&R協議”),該協議修訂並重述了日期為2017年4月26日的修訂和重述協議。英國A&R協議只包括一項C融資循環信貸協議£19.0百萬,利息為2.2%每年一次,並於2020年9月到期。英國的A&R協議包含某些舒赫層面的契約,包括最低利息覆蓋契約4.50X和最大槓桿契約1.75英國A&R協議以舒赫和舒赫(ROI)有限公司所有資產的質押為擔保。根據對勞埃德銀行的擔保,Genesco Inc.在無擔保的基礎上保證了舒赫在英國A&R協議下的義務。
2020年3月19日,我們借入了$150.0在我們的信貸安排下有100萬美元,我們隨後又借了另一個$34.3百萬我們這樣做是作為一種預防措施,以確保有資金可用於在相當長的一段時間內履行我們的義務,以應對冠狀病毒爆發,導致公共衞生官員建議採取預防措施來緩解病毒的傳播,包括警告不要聚集在商場和購物中心等人口稠密的地區。截至2020年4月1日,我們信貸安排下的剩餘可用流動性總額約為$50.0百萬
此外,截至2020年3月24日,我們已經借入了£19.0作為一項預防措施,我們將根據英國A&R協議,在相當長的一段時間內提供資金,以履行我們在英國應對冠狀病毒爆發的義務。
2020年3月27日,為了應對當前受冠狀病毒影響的商業環境,我們宣佈正在採取幾項預防措施,並調整我們的運營需求,包括大幅削減費用、資本和計劃庫存收據。作為這些措施的一部分,我們決定暫時降低某些高級管理人員和董事會成員的薪酬。此外,我們已經解僱了我們在北美的所有全職商店員工和在英國的商店和配送中心員工。
由於冠狀病毒對經濟和業務的影響,我們可能需要修訂某些會計估計和判斷,例如但不限於與商譽、長期資產和遞延税項資產的估值有關的估計和判斷,這些估計和判斷可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
項目9,會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
一個也沒有。
第9A項,控制和程序
信息披露控制和程序的評估。
我們已經建立了披露控制和程序,以確保與我們有關的重要信息,包括我們的合併子公司,被認證我們的財務報告的高級管理人員和其他高級管理層成員和董事會成員所瞭解。
根據截至2020年2月1日的評估,本公司的主要高管和首席財務官得出的結論是,根據修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息:(I)在SEC規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告,以及(包括主要行政人員和主要財務官,或酌情執行類似職能的人員,以便及時做出關於要求披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告。
公司管理層負責根據交易法第13a-15(F)條的規定,建立和維護對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的過程,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。
管理層評估了截至2020年2月1日我們財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了內部控制-集成框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會起草。基於這一評估,管理層認為,截至2020年2月1日,我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所也審計了我們的綜合財務報表,該公司發佈了一份關於本公司財務報告內部控制有效性的證明報告,該報告包括在本報告中。安永律師事務所的報告包含在項目8中。
財務報告內部控制的變化。
上個會計季度我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B,其他信息
不適用。
第三部分
項目10,董事、行政人員和公司治理
本項目要求的某些信息在此併入,參考我們將於2020年6月25日提交給證券交易委員會的年度股東大會的最終委託書中題為“董事選舉”、“公司治理”和“拖欠第16(A)條報告”的章節。根據一般指示G(3),有關我們執行幹事的某些信息列在本報告第一部分第4A項“註冊人的執行幹事”之下。
我們有一套適用於我們所有董事、高級管理人員(包括首席執行官、首席財務官和首席會計官)和員工的道德準則(“道德準則”)。我們已提供“道德守則”,並打算在我們的網站上張貼任何法律要求的對“道德守則”的修訂或豁免,網址為http://www.genesco.com。我們的網站地址僅作為非活動文本參考。我們網站上提供的信息不是本報告的一部分,因此不包含在此作為參考。
項目11.高管薪酬
本項目要求的信息在此併入,參考我們將於2020年6月25日提交給證券交易委員會的年度股東大會的最終委託書中題為“董事薪酬”、“薪酬委員會報告”和“高管薪酬”的章節。
項目T12,某些實益擁有人和管理層的擔保所有權和相關股東事項
本項目所要求的某些信息在此併入我們將於2020年6月25日提交給美國證券交易委員會(SEC)的年度股東大會的最終委託書中題為“高級管理人員、董事和主要股東的證券所有權”一節。
下表提供了截至2020年2月1日與我們的股權薪酬計劃相關的某些信息:
股權薪酬計劃信息**
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計劃類別 | (a) 數量 有價證券 待發 在行使以下權利後, 未償還期權, 認股權證及權利(1) | | (b) 加權平均 行權價格 傑出的 期權、認股權證 和權利 | | (c) 中國證券的數量和數量 剩餘的資金可用於以下項目 未來的債券發行將在股權下進行 補償計劃 (不包括證券 反映在(A)欄) (2) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | 1,800 |
| | $ | — |
| | 951,120 |
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未經證券持有人批准的股權補償計劃 | — |
| | — |
| | — |
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總計 | 1,800 |
| | $ | — |
| | 951,120 |
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(2) | 根據我們的股票激勵計劃,此類股票可能作為限制性股票或其他形式的股票補償發行。 |
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* | 有關我們股權薪酬計劃的更多信息,請參閲附註13基於股份的薪酬計劃中的討論。 |
第(13)項,某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本項目所要求的資料在此併入本公司將於2020年6月25日提交給美國證券交易委員會的年度股東大會的最終委託書中題為“董事選舉”的章節。
項目T14,主要會計費用和服務
本項目所要求的信息在此併入本公司將於2020年6月25日提交給美國證券交易委員會的年度股東大會的最終委託書中題為“審計事項”的章節。
第四部分
項目15、展品和財務報表附表
財務報表
以下是Genesco Inc.的合併財務報表。和子公司作為本報告的一部分在項目8中的財務報表和補充數據下提交
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告
獨立註冊會計師事務所報告書
合併資產負債表,2020年2月1日和2019年2月2日
截至2020、2019年和2018年的三個財年中的每個財年的合併運營報表
綜合全面收益表,分別為2020、2019年和2018年終了的三個財政年度
2020、2019年和2018年終了的三個財政年度的合併現金流量表
合併權益報表,截至2020、2019年和2018年的三個財年中的每一個
合併財務報表附註
財務報表明細表
附表2-估值和合格賬户,分別為2020、2019年和2018年止的三個財年
所有其他時間表都被省略,因為所要求的信息要麼不適用,要麼在財務報表或相關附註中列報。這些時間表從第91頁開始。
陳列品
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| (2) | a. | 2018年12月14日,Hat World,Inc.,GCO Canada Inc.,波多黎各Flagg Bros.,Inc.,Hat World Corporation,Hat World Services Co.,Inc.,LSG Guam,Inc.,Genesco Inc.,Fanzzlids Holding,LLC,Fanatics,Inc.之間的購買協議。和Fanzz Holding,Inc.通過引用附件2.1將其併入2018年12月14日的Form 8-K文件(文件號1-3083)的當前報告中。* |
| | b. | 資產購買協議日期為2019年12月18日,由Genesco Brands NY,LLC,Togast LLC,Togast Direct,LLC,TGB Design,LLC,泉州TGB鞋業有限公司和Anthony LoConte簽署。通過引用附件2.1併入2019年12月18日提交的當前8-K表格報告(文件號1-3083)。 |
| (3) | a. | 修訂和重新制定Genesco Inc.的章程。通過引用附件99.2併入2015年11月12日提交的當前8-K表格報告(檔案號:831-3083)。 |
| | b. | 重述經修訂的Genesco Inc.憲章。通過引用Genesco Inc.的附件1併入。2003年5月1日提交給證券交易委員會的8-A/A表格註冊聲明(1-3083號文件)。 |
| (4) | a. | 普通股證書格式。通過引用Genesco Inc.的附件3併入。2003年5月1日提交給證券交易委員會的8-A/A表格註冊聲明(1-3083號文件)。 |
| | b. | 證券説明。 |
| (10) | a. | 2018年4月24日,Genesco Inc.、Legion Partners Asset Management,LLC、4010 Capital,LLC以及簽名頁上列出的每個人之間的合作協議。通過引用附件10.1併入2018年4月25日提交的當前8-K表報告(文件號1-3083)。 |
| | b. | 第四次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2018年1月31日,由Genesco Inc.的某些子公司Genesco Inc.以及Genesco Inc.之間的。與其他國內借款方、GCO Canada Inc.、Genesco(UK)Limited(貸款方)和代理美國銀行(N.A.)一樣。通過引用附件10.1併入2018年2月3日提交的表格8-K的當前報告中。 |
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| | c. | 第四次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案,日期為2019年2月1日,由Genesco Inc.的某些子公司Genesco Inc.提出,並在Genesco Inc.之間進行。作為其他國內借款人,GCO Canada Inc.、Genesco(UK)Limited(其貸款方)和美國銀行(N.A.)為代理。通過引用附件10.1併入2019年2月5日提交的當前8-K表格報告(文件號1-3083)。 |
| | d. | 修訂和重述協議,日期為2020年3月19日,由Scheh Limited作為母公司,其他人作為借款人和擔保人,以及勞埃德銀行PLC,作為安排人、代理和證券受託人。通過引用附件10.1併入2020年3月24日提交的當前8-K表格報告(文件號1-3083)。 |
| | e. | 與高級管理人員簽訂的平分美元保險協議格式。通過引用附件(10)a併入公司截至1997年2月1日的財政年度Form 10-K年度報告(檔案號1-3083)。 |
| | f. | Genesco Inc.2005年股權激勵計劃自2007年10月24日起修訂並重新實施。通過引用附件(10)d併入公司截至2008年2月2日的財政年度Form 10-K年度報告(文件號1-3083)。 |
| | g. | Genesco Inc.第二次修訂和重新制定了2009年度股權激勵計劃。通過引用附件10.1併入公司2016年6月28日提交的當前8-K表報告(文件號1-3083) |
| | h. | Genesco Inc.第三,修訂和重新制定了EVA激勵性薪酬計劃。 |
| | i. | 激勵性股票期權協議格式。通過引用附件(10)c併入公司截至2005年10月29日的季度報告Form 10-Q(文件編號1-3083)。 |
| | j. | 非限制性股票期權協議格式。通過引用附件(10)d併入公司截至2005年10月29日的季度報告Form 10-Q(檔案號1-3083)。 |
| | k. | 高級管理人員限制性股票獎勵協議格式。引用本公司截至2005年10月29日的10-Q表格季度報告(檔案號1-3083)的附件(10)e併入。 |
| | l. | 高級職員限售股獎勵協議格式。通過引用本公司截至2005年10月29日的季度報告Form 10-Q(檔案號1-3083)的附件(10)f併入本文。 |
| | m. | 限制性股票獎勵協議格式。引用附件(10)a併入本公司截至2009年8月1日的Form 10-Q季度報告(檔號1-3083)。 |
| | n. | 董事賠償協議書格式。通過引用附件(10)m併入公司截至1993年1月31日的財政年度Form 10-K年度報告(檔案號1-3083)。 |
| | o. | 非執行董事賠償協議表格。通過引用附件(10.1)併入2008年11月3日提交的當前表格8-K報告(檔案號:831-3083)。 |
| | p. | 高級船員彌償協議格式引用本公司截至2008年11月1日的10-Q表格季度報告(檔號1-3083)的附件(10.2)。 |
| | q. | 本公司與某些高管之間日期為1997年2月26日的僱傭保障協議表格。本公司截至1997年2月1日的財政年度10-K表格年度報告(檔案號1-3083)的附件(10)p通過引用併入本公司。 |
| | r. | “就業保障協議”格式的第一修正案。通過引用附件(10)併入公司截至2010年1月30日的財政年度Form 10-K年度報告(文件編號1-3083)。 |
| | s. | 截至2019年10月30日,公司與某些高管之間的僱傭保障協議表格。通過引用附件10.1併入2019年10月31日提交的當前8-K表報告(文件號1-3083)。 |
| | t. | Genesco Inc.截至2000年7月1日的遞延收入計劃。本公司在截至2005年1月29日的會計年度的10-K表格年度報告中引用附件(10)p作為參考。2007年8月22日修訂和重新設定的遞延收入計劃。通過引用本公司截至2008年2月2日的10-K表格年度報告(文件編號1-3083)的附件(10)r併入。 |
| | u. | 舒赫集團有限公司2015年管理獎金計劃。本公司截至2011年7月30日的10-Q表格季度報告(檔號1-3083)的附件(10)a已併入本公司。 |
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| | v. | 喬恩·卡普蘭諮詢協議日期為2019年2月1日。通過引用附件(10)AA併入公司截至2019年2月2日的財政年度Form 10-K年度報告(文件號1-3083)。 |
| | w. | 交換協議基本格式(限制性股票)。通過引用附件10.1併入2009年4月29日提交的當前8-K表格報告(檔案號:831-3083)。 |
| | x. | 交換協議基本格式(非限制性股票)。通過引用附件10.2併入2009年4月29日提交的當前8-K表格報告(檔案號:831-3083)。 |
| | y. | 轉換協議格式。通過引用附件10.1併入2009年11月2日提交的表格8-K的當前報告中(文件號:FORM 1-3083)。 |
| | z. | 轉換協議格式。通過引用附件10.1併入2009年11月6日提交的當前8-K表格報告(檔案號:831-3083)。 |
| | AA. | 過渡協議,日期為2019年10月31日,由公司和羅伯特·J·丹尼斯簽署並由羅伯特·J·丹尼斯簽署。通過引用附件10.1併入2019年11月4日提交的當前8-K表報告(文件號1-3083)。 |
| | BB。 | Levi Strauss&Co.和Genesco Inc.於2019年12月17日簽署的商標許可協議的條款和條件* |
| | CC. | Levi Strauss&Co.和Genesco Inc.之間日期為2019年12月17日的商標許可協議(Levi‘s®Brand)附表* |
| | DD. | Levi Strauss&Co.和Genesco Inc.之間日期為2019年12月17日的商標許可協議(Dockers®Brand)附表* |
| | 依。 | Levi Strauss&Co.和Genesco Inc.於2019年12月17日簽署的商標許可協議第1號修正案* |
| (21) | | 本公司的附屬公司 |
| (23) | | 第89頁包括的獨立註冊會計師事務所安永律師事務所的同意。 |
| (24) | | 授權書 |
| (31.1) | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節頒發首席執行官證書。 |
| (31.2) | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節認證首席財務官。 |
| (32.1) | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對首席執行官的認證。 |
| (32.2) | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對首席財務官的認證。 |
| 101.INS | | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為其XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。) |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
證物(10)e至(10)m、(10)q至(10)v及(10)aa為管理合約或補償計劃或安排,須作為本表格10-K的證物存檔。
上述任何展品的副本將應書面要求提供給股東,收件人為Genesco公司公司關係部主任,地址為Genesco Park,498室,田納西州納什維爾郵政信箱731號,郵編37202-0731,並附上一張付給Genesco Inc.的15美元支票。
項目16,表格10-K摘要
一個也沒有。
獨立註冊會計師事務所的同意書
我們同意在以下注冊聲明中引用註冊成立:
(1)Genesco Inc.的註冊表(表格S-8第333-08463號),
(2)Genesco Inc.的註冊表(表格S-8第333-104908號),
(3)Genesco Inc.的註冊表(表格S-8第333-40249號),
(4)Genesco Inc.的註冊表(表格S-8第333-128201號),
(5)Genesco Inc.的註冊表(表格S-8第333-160339號),
(6)Genesco Inc.的註冊表(表格S-8第333-180463號),以及
(7)GENESCO INC的註冊表(表格S-8第333-218670號)。
在我們2020年4月1日的報告中,關於Genesco Inc.的合併財務報表和時間表。以及Genesco Inc.財務報告內部控制的有效性。以及GENESCO Inc.本年度報告(Form 10-K)中包含的子公司。截至2020年2月1日的年度。
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| |
/s/安永律師事務所 | |
田納西州納什維爾 | |
2020年4月1日 | |
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
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Genesco Inc. |
| |
依據: | | /s/梅爾文·G·塔克 |
| | |
| | 梅爾文·G·塔克 |
| | 高級副總裁-財務和 |
| | 首席財務官 |
日期:2020年4月1日
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人並以2020年2月5日指定的身份簽署。
|
| | |
/s/Mimi Eckel Vaughn | | *總裁、首席執行官 |
米米·埃克爾·沃恩(Mimi Eckel Vaughn) | | 和一名董事 |
| | (首席行政主任) |
/s/梅爾文·G·塔克 | | 高級副總裁-財務和 |
梅爾文·G·塔克 | | 首席財務官 |
| | (首席財務官) |
| | |
/s/布倫特·G·巴克斯特 | | 副總裁兼首席會計官 |
布倫特·G·巴克斯特 | | (首席會計官) |
| | |
董事: | | |
| | |
喬安娜·巴什* | | 馬蒂·G·狄更斯* |
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詹姆斯·W·布拉德福德* | | 小瑟古德·馬歇爾* |
| | |
羅伯特·J·丹尼斯* | | 凱瑟琳·梅森* |
| | |
馬修·C·戴蒙德* | | 凱文·P·麥克德莫特* |
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| | |
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*由 | /s/斯科特·E·貝克爾(Scott E.Becker) |
| 斯科特·E·貝克爾 |
| 事實律師 |
Genesco Inc.
及附屬公司
財務報表明細表
2020年2月1日
附表2
Genesco Inc.
及附屬公司
估值及合資格賬目
截至2020年2月1日的年度
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 起頭 天平 | | 荷電 為了盈利 和更多的損失 | | 增加(減少) | | 收尾 天平 |
從資產負債表的資產中扣除的津貼: | | | | | | | |
應收賬款備抵 | $ | 2,894 |
| | $ | 133 |
| | $ | (87 | ) | | $ | 2,940 |
|
降價津貼(1) | $ | 7,019 |
| | $ | 1,579 |
| | $ | (3,039 | ) | | $ | 5,559 |
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截至2019年2月2日的年度
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 起頭 天平 | | 荷電 為了盈利 和更多的損失 | | 減額 | | 收尾 天平 |
從資產負債表的資產中扣除的津貼: | | | | | | | |
應收賬款備抵 | $ | 4,593 |
| | $ | 40 |
| | $ | (1,739 | ) | | $ | 2,894 |
|
降價津貼(1) | $ | 6,498 |
| | $ | 4,297 |
| | $ | (3,776 | ) | | $ | 7,019 |
|
截至2018年2月3日的年度
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 起頭 天平 | | 荷電 為了盈利 和更多的損失 | | 減額 | | 收尾 天平 |
從資產負債表的資產中扣除的津貼: | | | | | | | |
應收賬款備抵 | $ | 3,073 |
| | $ | 618 |
| | $ | 902 |
| | $ | 4,593 |
|
降價津貼(1) | $ | 5,416 |
| | $ | 3,491 |
| | $ | (2,409 | ) | | $ | 6,498 |
|
(1)反映商品庫存調整為可變現價值。計入損益列表示津貼的增加,減少列表示基於津貼的季度評估的津貼的減少。