MKC-20200229麥考密克公司0000063754--11-302/29/20202020Q1假的00000637542019-12-012020-02-290000063754一般公認會計原則：StockMenger2019-12-012020-02-290000063754美國-公認會計原則：非投票-CommonStockMenger2019-12-012020-02-29Xbrli：股票0000063754一般公認會計原則：StockMenger2020-02-290000063754美國-公認會計原則：非投票-CommonStockMenger2020-02-29iso 4217：美元00000637542018-12-012019-02-28iso 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
| | | | | |
| ☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度2020年2月29日
或
| | | | | |
| ☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
委員會檔案編號001-14920
麥考密克公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| | | | | |
| 馬裏蘭州 | 52-0408290 |
(國家或其他司法管轄區)
成立為法團或組織) | (I.R.S.僱主)
(識別號) |
| | | | | | | | |
| 先令路24號，1號套房， | | |
| 亨特谷 | MD | 21031 |
| (主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼，包括區號410) 771-7301
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | |
| | 交易 | |
| 每一等級的職稱 | | 文號 | | 註冊的每個交易所的名稱 | |
| 普通股 | MKC-V | 紐約證券交易所 |
| 普通股非投票 | MKC | 紐約證券交易所 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，登記人一直受到提交要求的限制。是 ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者還是較小的報告公司。見“外匯法”第12b-2條規則中“加速備案者”、“大型加速備案者”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速機 | ☒ | | 加速機 | ☐ |
| 非加速箱 | ☐ | | 小型報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。☐/.☒
註明發行人每一類別普通股的流通股數目，以最新可行日期為準。
| | | | | | | | | | | |
| | 股票出資額 | |
| | 2020年2月29日 | |
| 普通股 | 9,263,314 | | |
| 普通股非投票 | 123,640,577 | | |
目錄
| | | | | | | | | | | |
第一部分-財務資料 | | | 4 |
| | | |
| 項目1 | 財務報表 | 4 |
| | | |
| 項目2 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 24 |
| | | |
| 項目3 | 市場風險的定量和定性披露 | 38 |
| | | |
| 項目4 | 管制和程序 | 38 |
| | | |
第二部分-其他資料 | | | 39 |
| | | |
| 項目1 | 法律訴訟 | 39 |
| | | |
| 項目1a | 危險因素 | 39 |
| | | |
| 項目2 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 40 |
| | | |
| 項目3 | 高級證券違約 | 40 |
| | | |
| 項目4 | 礦山安全披露 | 40 |
| | | |
| 項目5 | 其他資料 | 41 |
| | | |
| 項目6 | 展品 | 41 |
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
麥考密克公司
合併損益表(未經審計)
(以百萬計，但每股數額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | |
| | 2020年2月29日 | | (一九二九年二月二十八日) | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 1,212.0 | | | $ | 1,231.5 | | | | | |
| 出售貨物的成本 | 742.1 | | | 764.6 | | | | | |
| 毛利 | 469.9 | | | 466.9 | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | 274.7 | | | 267.9 | | | | | |
| | | | | | | |
| 特別收費 | 1.0 | | | 2.1 | | | | | |
| 營業收入 | 194.2 | | | 196.9 | | | | | |
| 利息費用 | 35.3 | | | 43.0 | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他收入淨額 | 5.5 | | | 6.1 | | | | | |
| 所得税前合併業務收入 | 164.4 | | | 160.0 | | | | | |
| 所得税費用 | 30.1 | | | 22.1 | | | | | |
| 合併業務淨收入 | 134.3 | | | 137.9 | | | | | |
| 未合併業務收入 | 10.4 | | | 10.1 | | | | | |
| 淨收益 | $ | 144.7 | | | $ | 148.0 | | | | | |
| 每股收益-基本 | $ | 1.09 | | | $ | 1.12 | | | | | |
| 平均流通股-基本 | 133.0 | | | 132.2 | | | | | |
| 每股收益-稀釋後 | $ | 1.08 | | | $ | 1.11 | | | | | |
| 平均流通股-稀釋 | 134.3 | | | 133.8 | | | | | |
| 每股支付的現金股息-表決 | $ | 0.62 | | | $ | 0.57 | | | | | |
| 每股支付的現金紅利-無表決權 | $ | 0.62 | | | $ | 0.57 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
見精簡合併財務報表附註(未經審計)。
麥考密克公司
綜合損益表(未經審計)
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | |
| | 2020年2月29日 | | (一九二九年二月二十八日) | | | | |
| 淨收益 | $ | 144.7 | | | $ | 148.0 | | | | | |
| 可歸因於非控制權益的淨收入 | 0.9 | | | 0.5 | | | | | |
| 其他綜合收入(損失)： | | | | | | | |
| 退休金和退休後計劃的未實現部分 | 2.4 | | | (2.4) | | | | | |
| 貨幣換算調整 | (20.0) | | | 36.7 | | | | | |
| 衍生金融工具的變化 | (0.7) | | | 0.1 | | | | | |
| 遞延税 | (1.7) | | | (2.0) | | | | | |
| 其他綜合收入共計(損失) | (20.0) | | | 32.4 | | | | | |
| 綜合收入 | $ | 125.6 | | | $ | 180.9 | | | | | |
見精簡合併財務報表附註(未經審計)。
麥考密克公司
壓縮合並資產負債表
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二月二十九日，
2020 | | 二月二十八日
2019 | | 十一月三十日，
2019 |
| | (未經審計) | | (未經審計) | | |
| 資產 | | | | | |
| 流動資產 | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 170.8 | | | $ | 102.3 | | | $ | 155.4 | |
| 貿易應收賬款淨額 | 409.9 | | | 435.7 | | | 502.9 | |
| 存貨淨額 | | | | | |
| 成品 | 449.5 | | | 415.9 | | | 413.3 | |
| 原材料和在製品 | 386.1 | | | 391.4 | | | 387.9 | |
| 835.6 | | | 807.3 | | | 801.2 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 108.1 | | | 82.7 | | | 90.7 | |
| 流動資產總額 | 1,524.4 | | | 1,428.0 | | | 1,550.2 | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | 936.0 | | | 934.6 | | | 952.6 | |
| 善意 | 4,496.9 | | | 4,538.5 | | | 4,505.2 | |
| 無形資產，淨額 | 2,840.1 | | | 2,869.2 | | | 2,847.0 | |
| 其他長期資產 | 694.3 | | | 457.6 | | | 507.1 | |
| 總資產 | $ | 10,491.7 | | | $ | 10,227.9 | | | $ | 10,362.1 | |
| 負債與股東權益 | | | | | |
| 流動負債 | | | | | |
| 短期借款 | $ | 725.0 | | | $ | 603.4 | | | $ | 600.7 | |
| 長期債務的當期部分 | 88.9 | | | 85.8 | | | 97.7 | |
| 應付貿易帳款 | 789.4 | | | 673.8 | | | 846.9 | |
| 其他應計負債 | 469.1 | | | 466.1 | | | 609.1 | |
| 流動負債總額 | 2,072.4 | | | 1,829.1 | | | 2,154.4 | |
| 長期債務 | 3,627.9 | | | 4,034.0 | | | 3,625.8 | |
| 遞延税 | 699.4 | | | 704.4 | | | 697.6 | |
| 其他長期負債 | 517.4 | | | 317.7 | | | 427.6 | |
| 負債總額 | 6,917.1 | | | 6,885.2 | | | 6,905.4 | |
| 股東權益 | | | | | |
| 普通股 | 450.8 | | | 404.4 | | | 447.6 | |
| 普通股無表決權 | 1,450.7 | | | 1,376.1 | | | 1,441.0 | |
| 留存收益 | 2,179.9 | | | 1,877.9 | | | 2,055.8 | |
| 累計其他綜合損失 | (519.5) | | | (327.4) | | | (500.2) | |
| McCormick股東權益總額 | 3,561.9 | | | 3,331.0 | | | 3,444.2 | |
| 非控制利益 | 12.7 | | | 11.7 | | | 12.5 | |
| 股東權益總額 | 3,574.6 | | | 3,342.7 | | | 3,456.7 | |
| 負債和股東權益合計 | $ | 10,491.7 | | | $ | 10,227.9 | | | $ | 10,362.1 | |
見精簡合併財務報表附註(未經審計)。
麥考密克公司
合併現金流量表(未經審計)
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | |
| | 2020年2月29日 | | (一九二九年二月二十八日) |
| 經營活動 | | | |
| 淨收益 | $ | 144.7 | | | $ | 148.0 | |
| 調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金流量淨額： | | | |
| 折舊和攤銷 | 41.9 | | | 40.3 | |
| 股票補償 | 6.4 | | | 6.7 | |
| | | |
| 未合併業務收入 | (10.4) | | | (10.1) | |
| 經營資產和負債的變化 | (148.9) | | | (92.7) | |
| | | |
| 未合併附屬公司的股息 | 11.1 | | | 11.4 | |
| 業務活動提供的淨現金流量 | 44.8 | | | 103.6 | |
| 投資活動 | | | |
| | | |
| 資本支出(包括軟件) | (38.5) | | | (25.4) | |
| | | |
| | | |
| 其他投資活動 | 0.2 | | | 0.1 | |
| | | |
| 用於投資活動的現金流量淨額 | (38.3) | | | (25.3) | |
| 籌資活動 | | | |
| 短期借款淨額 | 125.2 | | | 44.3 | |
| | | |
| | | |
| 長期償還債務 | (20.5) | | | (21.5) | |
| 行使股票期權的收益 | 7.7 | | | 6.7 | |
| 扣繳和支付僱員股票獎勵税 | (3.0) | | | (3.1) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 購買普通股 | (19.9) | | | (30.5) | |
| 支付的股息 | (82.4) | | | (75.3) | |
| (用於)融資活動提供的現金流量淨額 | 7.1 | | | (79.4) | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 1.8 | | | 6.8 | |
| 現金和現金等價物增加 | 15.4 | | | 5.7 | |
| 期初現金及現金等價物 | 155.4 | | | 96.6 | |
| 期末現金及現金等價物 | $ | 170.8 | | | $ | 102.3 | |
見精簡合併財務報表附註(未經審計)。
麥考密克公司
股東權益彙總表(未經審計)
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| (百萬) | 普通股 | 普通股
非投票權股份 | 普通股金額 | 留存收益 | 累計其他綜合(損失)收入 | 非控制利益 | 股東權益總額 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2019年2月28日止的三個月 | | | | | | | |
| 2018年11月30日 | 9.6 | | 122.5 | | $ | 1,770.6 | | $ | 1,760.2 | | $ | (359.9) | | $ | 11.3 | | $ | 3,182.2 | |
| 淨收益 | | | — | | 148.0 | | — | | — | | 148.0 | |
| 可歸因於非控制權益的淨收入 | | | — | | — | | — | | 0.5 | | 0.5 | |
| 其他綜合收入(損失)，扣除税後 | | | — | | — | | 32.5 | | (0.1) | | 32.4 | |
| | | | | | | |
| 股票補償 | | | 6.7 | | — | | — | | — | | 6.7 | |
| 已購買並已退休的股份 | — | | (0.2) | | (3.9) | | (30.3) | | — | | — | | (34.2) | |
| 已發行股份 | 0.1 | | — | | 7.1 | | — | | — | | — | | 7.1 | |
| 平等交換 | (0.1) | | 0.1 | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 2019年2月28日結餘 | 9.6 | | 122.4 | | $ | 1,780.5 | | $ | 1,877.9 | | $ | (327.4) | | $ | 11.7 | | $ | 3,342.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至二零二零年二月二十九日止的三個月 | | | | | | | |
| 2019年11月30日結餘 | 9.3 | | 123.6 | | $ | 1,888.6 | | $ | 2,055.8 | | $ | (500.2) | | $ | 12.5 | | $ | 3,456.7 | |
| 淨收益 | | | — | | 144.7 | | — | | — | | 144.7 | |
| 可歸因於非控制權益的淨收入 | | | — | | — | | — | | 0.9 | | 0.9 | |
| 其他綜合損失，扣除税後 | | | — | | — | | (19.3) | | (0.7) | | (20.0) | |
| | | | | | | |
| 股票補償 | | | 6.4 | | — | | — | | — | | 6.4 | |
| 已購買並已退休的股份 | — | | (0.1) | | (2.7) | | (20.6) | | — | | — | | (23.3) | |
| 已發行股份 | 0.1 | | — | | 9.2 | | — | | — | | — | | 9.2 | |
| 平等交換 | (0.1) | | 0.1 | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 餘額，2020年2月29日 | 9.3 | | 123.6 | | $ | 1,901.5 | | $ | 2,179.9 | | $ | (519.5) | | $ | 12.7 | | $ | 3,574.6 | |
見精簡合併財務報表附註(未經審計)。
麥考密克公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
1.會計政策
提出依據
所附未經審計的合併財務報表是按照10-Q格式的指示編制的，不包括美國普遍接受的會計原則(美國公認會計原則)要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。我們認為，所附的精簡合併財務報表載有所有必要的調整，這些調整是正常和經常性的，以公平列報所述臨時期間的財務狀況和業務結果。截至2019年2月28日的綜合資產負債表包括美元的重新分類。41.9從不動產、廠房和設備、淨資產到其他長期資產的資本化軟件百萬元，以符合我們目前的列報方式。
截至2020年2月29日的三個月期間的合併運營結果並不一定表明全年的預期結果。從歷史上看，我們的淨銷售額、淨收入和運營現金流在本會計年度的上半年較低，而在下半年則有所增加。今年下半年淨銷售額、淨收入和現金流量的歷史增長主要是由於美國的消費商業週期，由於感恩節和聖誕節假期季節，消費者通常在第四季度購買更多的產品。
欲瞭解更多信息，請參閲我們2019年11月30日終了年度10-K表年度報告中的合併財務報表和附註。
2020年通過的會計公告
如在截至2019年11月30日的表格10-K所載合併財務報表附註1中所述，我們必須採用新的租賃會計準則，即會計準則編纂主題842。租賃(ASC 842)，從2019年12月1日起，我們選擇使用一種改進的回顧性過渡方法。這一修正的追溯性過渡方法使我們能夠在收養之日最初適用新標準，並確認在收養期間對期初資產負債表中的留存收益進行累積效應調整，而不重新列出以往的期間。ASC 842會計準則編纂主題840下與租賃會計有關的訂正先前做法租賃(ASC 840)對於承租人和出租人，並要求承租人將資產負債表上的大部分租賃確認為具有相應使用權(ROU)資產的租賃負債。根據ASC 842，租賃負債等於租賃付款的現值，使用權資產以租賃負債為基礎，但須作調整，如延期租金和初始直接費用。就損益表而言，ASC 842保留了類似ASC 840的雙重模式，要求租賃分為經營或融資兩類。對於承租人而言，經營租賃將導致直線費用(類似於承租人先前對ASC 840下的經營租賃的核算)，而融資租賃將導致前置費用模式(類似於承租人對ASC 840下資本租賃的先前核算)。
我們選擇了在過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計，其中除其他外，允許我們進行歷史租賃分類。此外，我們還進行了會計政策選擇，將除房地產以外的所有資產類別的租賃部分和非租賃部分結合起來。我們還進行了選舉，將那些最初期限為12個月或更短的租約(“短期租約”)排除在資產負債表之外。
採用新標準後，業務租賃ROU資產和租賃負債的入賬額為$136.5百萬美元140.0百萬美元，分別與預付租金和遞延租金的差額重新歸類為ROU資產價值。截至2019年12月1日，不需要對期初留存收益進行累積效應調整.在截至2020年2月29日的三個月期間，該標準並未對我們的合併淨收入或現金流產生重大影響。詳情見附註4。
最近發佈的會計公告-待通過
2017年1月，FASB發佈了ASU第2017-04號。無形資產—善意和其他議題(專題350)—簡化商譽損害測試。本指南取消了計算報告單位的隱含公允商譽價值以衡量商譽減值費用的要求。相反，公司將根據報告單位的賬面超過公允價值的數額記錄減值費用。新標準將在截至2021年11月30日的財政年度第一季度生效。允許所有實體及早採用年度和中期商譽減值。
測試日期在2017年1月1日之後。雖然我們仍在評估通過的時間，但我們目前並不期望這一指導會對我們的財務報表產生重大影響。
2016年6月，FASB發佈ASU No.2016-13金融工具—信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量建立了一種新的模式，用於確認未按公允價值計量的金融工具的信貸損失。ASU在截至2021年11月30日的會計年度第一季度生效，我們預計它將主要影響我們確認的貿易應收賬款的信用損失。雖然我們目前正在評估ASU第2016-13號將對我們的合併財務報表產生的影響，但我們並不認為這一指導會產生重大影響。
2. 特別收費
在我們的綜合損益表中，我們在計算綜合營業收入時包括了一個標題為“特別費用”的單獨項目。特別費用包括公司為降低固定成本、簡化或改進流程以及提高我們的競爭力而採取的某些行動所涉及的費用，在前期成本和組織/結構影響方面具有如此重要的意義，需要我們的管理委員會事先批准，管理委員會由我們的高級管理人員，包括我們的主席、總裁和首席執行官組成。在向管理委員會提出任何這類擬議行動(通常包括主要由僱員離職和相關福利構成的估計費用的細節)以及可能包括非現金部分或與貨物銷售成本中所包括的庫存調整有關的附屬費用、受影響的僱員或業務、預期的時間安排和預期的節餘)和委員會的事先批准時，與核準行動有關的費用在確認後列為特別費用，並在完成過程中對其進行監測。
以下是截至2020年2月29日和2019年2月28日三個月確認的特別費用摘要(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
| 僱員遣散費及有關福利 | $ | 0.3 | | | $ | 0.6 | | | | | |
| 其他費用 | 0.7 | | | 1.5 | | | | | |
| 共計 | $ | 1.0 | | | $ | 2.1 | | | | | |
我們繼續評估我們組織結構的變化，以使我們能夠降低固定成本，簡化或改進流程，並提高我們的競爭力。
2017年，我們的管理委員會批准了一項為期多年的計劃，在此期間，我們希望對我們的全球流程、能力和運營模式進行重大變革，為未來的增長提供一個可伸縮的平臺。我們期望這一舉措能夠使我們加快全球和跨功能工作的能力，通過在麥考密克各地統一和簡化流程，在一定程度上基於我們目前的共享服務基礎，並擴展目前在該基礎下的端到端流程。我們期望這一舉措，我們稱之為“全球支持”(GE)，使這一可伸縮的平臺未來增長，同時降低成本，實現更快的決策，提高敏捷性和在我們的組織內創造能力。
雖然我們正繼續全面發展通用電氣運作模式的細節，但我們預期通用電氣計劃的成本。—在我們預計的多年期綜合損益表中被確認為“特別費用”—範圍從大約$60百萬至美元65百萬其中的$60百萬至美元65百萬美元，我們估計約60%將歸因於與通用電氣實施和轉型相關的現金支付，包括外部諮詢和其他費用，約40%將歸因於離職和相關福利付款，所有這些都與該倡議直接相關。我們付了$1.0在截至2020年2月29日的三個月內，與我們的通用電氣計劃相關的特別費用為百萬歐元。在此之前，截至2019年11月30日，我們累計花費了美元。38.3百萬美元。
在截至二零二零年二月二十九日的三個月內，我們錄得美元。1.0百萬特別費用，所有這些費用都與我們的通用電氣倡議有關，包括$0.5百萬元第三方費用0.3百萬元與遣散費及有關福利有關，及$0.2百萬美元與其他費用有關。
在截至2019年2月28日的三個月內，我們記錄了$2.1百萬的特別費用，主要包括與我們的通用電氣倡議有關的費用。在$2.12019年第一季度確認的與我們通用電氣有關的特別費用
倡議，美元1.0與第三方費用有關的百萬美元0.6百萬元與僱員遣散費及有關福利有關，及$0.5百萬美元與其他費用有關。
截至2020年2月29日，預計將在2020年財政年度剩餘時間支付的與特別費用有關的準備金列入我們綜合資產負債表的應付賬款和其他應計負債。
以下是截至2020年2月29日和2019年2月28日三個月的按業務部門分列的特別費用細目(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
| 消費者部分 | $ | 0.6 | | | $ | 1.5 | | | | | |
| 風味溶液段 | 0.4 | | | 0.6 | | | | | |
| 特別費用共計 | $ | 1.0 | | | $ | 2.1 | | | | | |
3. 融資安排和金融工具
在截至2020年2月29日和2019年2月28日的三個月中，我們償還了美元。18.8二零二二年八月十七日到期的五年期貸款中，百萬元(按季支付的本金).
我們使用衍生金融工具來提高我們管理風險的能力，包括外幣、淨投資和利率風險敞口，這些都是我們正在進行的業務活動的一部分。我們並非為交易目的訂立合約，亦非任何槓桿衍生工具的一方，所有衍生工具均被指定為對衝工具。我們不是掌握淨結算安排的一方，我們在財務報表披露中不與同一對手方抵消衍生合約的公允價值。通過與高級管理層的定期溝通和書面準則的使用，對衍生金融工具的使用進行監測。
外幣兑換風險。 我們可能會受到外幣波動的影響，影響子公司的淨投資、交易(包括第三方和公司間的交易)和以外幣計價的收益。管理層根據交易現金流和轉換波動來評估外幣風險，並可能簽訂遠期合同和貨幣互換，以減少長期或短期貨幣頭寸的波動。遠期合同一般不超過18個月。貨幣互換協議是與基本債務問題的條款一起制定的。
2020年2月29日，我們簽訂了外匯買賣合同。517.1百萬美元外幣489.22019年11月30日百萬歐元。所有這些合同都被指定為以外幣計價的預期購買的套期保值或以外幣計價的資產或負債的套期保值。套期保值效率不高。所有截至2020年2月29日仍未履行的外匯合約的期限為少於12幾個月，包括$194.6百萬名義合同期限少於七天，用以對衝短期現金流動資金。.
合同被指定為以外幣計價的預期購買的套期保值(通常是由美國以外的經營單位以美元購買原材料)。被認為是現金流對衝。這些合同的損益以累計其他綜合收益的形式遞延，直到以貨物銷售成本確認對衝項目為止，此時，累計其他綜合收入中遞延的淨額也被確認為銷售貨物的成本。被指定為資產、負債或堅定承諾的套期保值合同的損益通過收入確認，以抵消被套期保值項目公允價值的變化。
我們還簽訂了公允價值外匯交易合同，以管理子公司間某些公司間貸款中貨幣波動的風險敞口。在二零二零年二月二十九日，這些合約的名義價值為$400.8百萬在截至2020年2月29日和2019年2月28日的三個月內，我們確認了美元(虧損)收益。2.2)百萬美元1.7這些合同的公允價值變動和收益(損失)分別為百萬美元2.0百萬美元(1.8)百萬美元，分別用於基礎貸款的貨幣組成部分的變化。損益均在我們的綜合損益表中確認為其他收入淨額。
我們還使用了被認為是淨投資套期保值的跨貨幣利率互換合約。截至2020年2月29日，我們簽訂了(I)美元的跨貨幣利率互換合約。250百萬名義價值250三個月的美國百萬美元。
Libor+0.685%和支付GB194.1百萬英鎊三個月期倫敦銀行同業拆借利率加0.740%和(Ii)GB194.1獲得GB的百萬名義值194.1百萬英鎊三個月期倫敦銀行同業拆借利率加0.740%和支付歐元221.8百萬歐元，三個月歐元0.808%。這些跨貨幣利率互換合約將於2027年8月到期。
利率風險我們為部分業務提供固定利率和可變利率債務工具，主要是商業票據、票據和銀行貸款。我們利用利率互換協議將全球融資成本降到最低，並實現可變和固定利率債務的理想組合。
截至2020年2月29日，我們有未到期的利率互換合約，名義金額為$。350百萬這些利率互換合約包括一美元。100利率掉期合約的名義價值為百萬元，我們在該合約中收取的利息為3.25並按3個月期libor+支付可變利率。1.22%，將於2025年11月到期，並被指定為美元公允價值變動的公允價值套期保值。100百萬美元250百萬3.25%中期債券應於2025年到期。我們還有$250百萬名義利率互換合約3.40按3個月期libor加押息計算的浮動利率0.685%，將於2027年8月到期，並被指定為公允價值套期保值，用於對美元公允價值的變動進行套期保值。250百萬美元750百萬美元3.40應付2027%這些互換合同的任何已實現損益被對衝債務價值的相應增減所抵消。套期保值效率不高。
所有衍生工具均按公允價值在資產負債表中確認，並根據其性質和期限記錄在其他流動資產、其他長期資產、其他應計負債或其他長期負債中。
下表披露了我們資產負債表上衍生工具的名義金額和公允價值(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年2月29日 | 資產衍生工具 | | | | | | 負債衍生產品 | | | | |
| | 資產負債表
位置 | | 概念
金額 | | 公平
價值 | | 資產負債表
位置 | | 概念
金額 | | 公平
價值 |
| 利率合約 | 其他電流
資產/其他長期資產 | | $ | 350.0 | | | $ | 34.2 | | | 其他應計負債 | | $ | — | | | $ | — | |
| 外匯合同 | 其他電流
資產 | | 244.1 | | | 5.6 | | | 其他應計
負債 | | 273.0 | | | 7.6 | |
| 跨貨幣合同 | 其他流動資產/其他長期資產 | | 247.3 | | | 2.6 | | | 其他長期負債 | | 243.9 | | | 1.0 | |
| 共計 | | | | | $ | 42.4 | | | | | | | $ | 8.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年2月28日 | | 資產衍生工具 | | | | | | 負債衍生產品 | | | | |
| | 資產負債表
位置 | | 概念
金額 | | 公平
價值 | | 資產負債表
位置 | | 概念
金額 | | 公平
價值 |
| 利率合約 | 其他電流
資產/其他長期資產 | | $ | 250.0 | | | $ | 0.1 | | | 其他應計負債 | | $ | 100.0 | | | $ | 4.0 | |
| 外匯合同 | 其他電流
資產 | | 343.0 | | | 3.2 | | | 其他應計
負債 | | 204.8 | | | 4.8 | |
| 跨貨幣合同 | 其他電流
資產/其他長期資產 | | — | | | — | | | 其他長期負債 | | 509.8 | | | 9.2 | |
| 共計 | | | | | $ | 3.3 | | | | | | | $ | 18.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年11月30日 | 資產衍生工具 | | | | | | 負債衍生產品 | | | | |
| | 資產負債表
位置 | | 概念
金額 | | 公平
價值 | | 資產負債表
位置 | | 概念
金額 | | 公平
價值 |
| 利率合約 | 其他電流
資產/其他長期資產 | | $ | 350.0 | | | $ | 20.9 | | | 其他應計負債 | | $ | — | | | $ | — | |
| 外匯合同 | 其他電流
資產 | | 293.1 | | | 3.3 | | | 其他應計
負債 | | 196.1 | | | 3.6 | |
| 跨貨幣合同 | 其他電流
資產/其他長期資產 | | 495.5 | | | 3.2 | | | 其他長期負債 | | — | | | — | |
| 共計 | | | | | $ | 27.4 | | | | | | | $ | 3.6 | |
下表披露衍生工具對我們其他綜合收入(“保監處”)、累積其他綜合收入(“AOCI”)和截至2020年2月29日和2019年2月28日三個月期間綜合損益表的影響(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值邊緣 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 導數 | | 損益表
位置 | | 收入(費用) | | | | | | |
| | | | | 截至二零二零年二月二十九日止的三個月 | | 截至2019年2月28日止的三個月 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 利率合約 | | 利息費用 | | $ | 0.5 | | | $ | 0.2 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | 損益表所在地 | 收入中確認的收益(損失) | | | 損益表所在地 | 收入中確認的收益(損失) | |
| 導數 | | 2020年2月29日 | (一九二九年二月二十八日) | 模糊限制項 | | 2020年2月29日 | (一九二九年二月二十八日) |
| 外匯合同 | 其他收入淨額 | $ | (2.2) | | $ | 1.7 | | 公司間貸款 | 其他收入淨額 | $ | 2.0 | | $ | (1.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流邊緣 | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | | | | | |
| 導數 | | 得失
保監處認可 | | | | 收入
陳述
位置 | | 得失
重新分類
奧西 | | |
| | | 2020年2月29日 | | (一九二九年二月二十八日) | | | | 2020年2月29日 | | (一九二九年二月二十八日) |
| 利率合約 | | $ | — | | | $ | — | | | 利息
費用 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
| 外匯合同 | | 0.6 | | | (1.2) | | | 出售貨物的成本 | | 0.4 | | | 0.3 | |
| 共計 | | $ | 0.6 | | | $ | (1.2) | | | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.4 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
就所有現金流量及已結算利率公允價值對衝衍生工具而言，預計在未來12個月內重新分類的其他綜合收益(虧損)淨值為$。0.3作為收入的增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨投資風險 | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | | | | | |
| 導數 | | 得失
保監處認可 | | | | 收入
陳述
位置 | | 得失
被排除在套期保值有效性評估之外 | | |
| | | 2020年2月29日 | | (一九二九年二月二十八日) | | | | 2020年2月29日 | | (一九二九年二月二十八日) |
| 跨貨幣合同 | | $ | 0.2 | | | $ | (9.5) | | | 利息
費用 | | $ | 1.3 | | | $ | 0.3 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
對於所有淨投資套期保值，沒有將任何數額從累積的其他綜合收入(損失)中重新分類。上文各表中提到的保監處數額不包括對遞延所得税影響的任何調整。
4. 租賃
我們的租賃組合主要包括：(1)某些不動產，包括與若干行政、分銷和製造地點有關的房地產；(2)某些機械和設備，包括叉車；(3)汽車、送貨卡車和其他車輛，包括一架飛機。當我們的房地產租賃安排包括租賃部分和非租賃部分(例如公共區域維護)時，我們根據每個組件的相對獨立價格分別對其進行核算。對於所有其他資產類別，我們將租賃組件和非租賃組件組合成一個單獨的租賃承諾。我們決定一項協議是一項租約還是一開始就包含一項租約。初始期限為12個月或更短(短期租約)的租約不記錄在資產負債表上。
ROU資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利，而租賃負債則代表我們對租賃所產生的租賃付款的義務。ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的估計現值計算的，並在租賃開始之日確認。
由於我們的大部分租約並沒有提供隱含的借款利率，所以我們以估計的增量借款率來決定租約的現值。估計的增量借款率是根據租賃開始日期提供的信息得出的。
我們的租約條款可能包括在合理地肯定我們將行使租約的情況下延長或終止租約的選擇。我們有限數量的租賃協議包括根據市場費率或指數定期調整的租金支付。我們的租賃協議一般不包含剩餘價值擔保或實質性限制性契約。
截至2020年2月29日的三個月的租賃費用構成如下(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 經營租賃成本 | | | | $ | 10.1 | | |
| 融資租賃費用： | | | | | |
| ROU資產攤銷 | | | | 2.2 | | |
| 租賃負債利息 | | | | 1.1 | | |
淨租賃t (1) | | | | $ | 13.4 | | |
| | | | | |
| (1)租賃費用淨額不包括短期租約、可變租賃費用或分租收入，所有這些都是無關緊要的。 | | | | | |
截至2020年2月29日，與租賃有關的補充資產負債表信息如下(百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 租賃 | | 分類 | | |
| 資產 | | | | |
| 經營租賃ROU資產 | | 其他長期資產 | | $ | 128.5 | |
| | | | |
| 融資租賃ROU資產 | | 不動產、廠房和設備，淨額 | | 127.5 | |
| | | | |
| 租賃資產共計 | | | | $ | 256.0 | |
| | | | |
| 負債 | | | | |
| 電流 | | | | |
| 操作 | | 其他應計負債 | | $ | 34.2 | |
| 金融 | | 長期債務的當期部分 | | 7.2 | |
| 非電流 | | | | |
| 操作 | | 其他長期負債 | | 97.8 | |
| 金融 | | 長期債務 | | 130.7 | |
| 租賃負債總額 | | | | $ | 269.9 | |
截至二零二零年二月二十九日，我們的租約條款及貼現率資料如下：
| | | | | | | | | | | |
| 加權平均剩餘租約期限(年數) | | 加權平均貼現率 |
| 經營租賃 | 5.8 | | 2.2 | % |
| 融資租賃 | 14.7 | | 3.3 | % |
截至2020年2月29日，我們的租賃負債的未來期限如下(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經營租賃 | | 融資租賃 | | 共計 |
| 2020年(年度剩餘時間) | $ | 28.4 | | | $ | 8.5 | | | $ | 36.9 | |
| 2021 | 31.6 | | | 11.4 | | | 43.0 | |
| 2022 | 23.2 | | | 11.4 | | | 34.6 | |
| 2023 | 17.2 | | | 11.4 | | | 28.6 | |
| 2024 | 10.9 | | | 11.5 | | | 22.4 | |
| 此後 | 33.8 | | | 125.9 | | | 159.7 | |
| 租賃付款總額 | 145.1 | | | 180.1 | | | 325.2 | |
| 減：估算利息 | 13.1 | | | 42.2 | | | 55.3 | |
| 租賃負債總額 | $ | 132.0 | | | $ | 137.9 | | | $ | 269.9 | |
截至2020年2月29日的三個月的補充現金流和與租賃有關的其他信息如下(百萬)：
| | | | | |
| |
| 為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： | |
| 用於經營租賃的業務現金流量 | $ | 10.0 | |
| 用於融資租賃的經營現金流 | 1.1 | |
| 用於融資租賃的現金流量融資 | 1.7 | |
| |
| 以租賃負債換取的ROU資產 | |
| 經營租賃 | $ | 1.3 | |
| |
5.公允價值計量
公允價值可以使用估值技術來衡量，例如市場法(可比市場價格)、收益法(未來收入或現金流量的現值)和成本法(替代資產服務能力的成本或重置成本)。會計準則採用公允價值等級制度，將用於計量公允價值的估值技術的投入按優先順序排列為三大層次。以下是這三個級別的簡要説明：
•一級：可觀察的投入，如相同資產或負債活躍市場中的報價(未經調整)。
•第2級：對資產或負債可直接或間接觀察到的報價以外的其他投入。這包括活躍市場類似資產或負債的報價，以及非活躍市場相同或類似資產或負債的報價。
•第3級：反映報告實體自身假設的不可觀測的輸入。
在2020年2月29日、2019年2月28日和2019年11月30日，我們沒有接受3級公允價值計量的金融資產或負債。我們經常按公允價值計量的金融資產和負債如下(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年2月29日 | | | | |
| | 公允價值 | | 一級 | | 二級 | | |
| 資產 | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 170.8 | | | $ | 170.8 | | | $ | — | | | |
| 保險合同 | | 120.4 | | | — | | | 120.4 | | | |
| 債券及其他長期投資 | | 0.7 | | | 0.7 | | | — | | | |
| 利率衍生工具 | | 34.2 | | | — | | | 34.2 | | | |
| 外幣衍生工具 | | 5.6 | | | — | | | 5.6 | | | |
| 跨貨幣合同 | | 2.6 | | | — | | | 2.6 | | | |
| 共計 | | $ | 334.3 | | | $ | 171.5 | | | $ | 162.8 | | | |
| 負債 | | | | | | | | |
| 外幣衍生工具 | | $ | 7.6 | | | $ | — | | | $ | 7.6 | | | |
| | | | | | | | |
| 跨貨幣合同 | | 1.0 | | | — | | | 1.0 | | | |
| 共計 | | $ | 8.6 | | | $ | — | | | $ | 8.6 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | (一九二九年二月二十八日) | | | | |
| | 公允價值 | | 一級 | | 二級 | | |
| 資產 | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 102.3 | | | $ | 102.3 | | | $ | — | | | |
| 保險合同 | | 111.5 | | | — | | | 111.5 | | | |
| 債券及其他長期投資 | | 8.1 | | | 8.1 | | | — | | | |
| 利率衍生工具 | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | |
| 外幣衍生工具 | | 3.2 | | | — | | | 3.2 | | | |
| 共計 | | $ | 225.2 | | | $ | 110.4 | | | $ | 114.8 | | | |
| 負債 | | | | | | | | |
| 外幣衍生工具 | | $ | 4.8 | | | $ | — | | | $ | 4.8 | | | |
| 利率衍生工具 | | 4.0 | | | — | | | 4.0 | | | |
| 跨貨幣合同 | | 9.2 | | | — | | | 9.2 | | | |
| 共計 | | $ | 18.0 | | | $ | — | | | $ | 18.0 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | (2019年11月30日) | | | | |
| | 公允價值 | | 一級 | | 二級 | | |
| 資產 | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 155.4 | | | $ | 155.4 | | | $ | — | | | |
| 保險合同 | | 121.7 | | | — | | | 121.7 | | | |
| 債券及其他長期投資 | | 2.7 | | | 2.7 | | | — | | | |
| 利率衍生工具 | | 20.9 | | | — | | | 20.9 | | | |
| 外幣衍生工具 | | 3.3 | | | — | | | 3.3 | | | |
| 跨貨幣合同 | | 3.2 | | | — | | | 3.2 | | | |
| 共計 | | $ | 307.2 | | | $ | 158.1 | | | $ | 149.1 | | | |
| 負債 | | | | | | | | |
| 外幣衍生工具 | | $ | 3.6 | | | $ | — | | | $ | 3.6 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 共計 | | $ | 3.6 | | | $ | — | | | $ | 3.6 | | | |
由於其短期性質，資產負債表中報告的現金和現金等價物、應收賬款、短期借款和應付貿易賬户的金額大致為公允價值。保險合同的公允價值是以其投資的證券的基本價值為基礎的，也是根據各種股票和債券交易所對類似資產的報價確定的。債券和其他長期投資的公允價值是以各種股票和債券交易所的報價為依據的。利率衍生品、外幣衍生品和跨貨幣合約的公允價值是基於類似工具的價值，使用基於市場的投入模型。
下表列出了我們在2020年2月29日、2019年2月28日和2019年11月30日的長期債務(包括當前部分)的賬面金額和公允價值(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年2月29日 | | (一九二九年二月二十八日) | | (2019年11月30日) |
| 承載量 | $ | 3,716.8 | | | $ | 4,119.8 | | | $ | 3,723.5 | |
| 公允價值 | 3,936.7 | | | 4,068.8 | | | 3,859.0 | |
| | | | | |
| 1級估價技術 | $ | 3,536.6 | | | $ | 3,222.2 | | | $ | 3,437.5 | |
| 2級估價技術 | 400.1 | | | 846.6 | | | 421.5 | |
| 總公允價值 | $ | 3,936.7 | | | $ | 4,068.8 | | | $ | 3,859.0 | |
二級長期債務的公允價值由類似債務工具的報價確定。
6.僱員福利和退休計劃
我們贊助在美國和某些外國地點的固定福利養老金計劃。此外，我們在美國贊助固定的供款計劃，我們在美國以外的地方為固定的供款計劃，包括政府贊助的退休計劃，作出貢獻。我們目前還為某些美國僱員和退休人員提供退休後醫療和人壽保險福利。 更詳細地描述在附註載於本署截至2019年11月30日止年度表10-K的年報內2018年和2017年財政年度，我們對員工福利和退休計劃做出了重大修改，凍結了美國和某些外國地區某些特定福利養老金計劃下的未來福利累積。
下表列出截至2020年2月29日和2019年2月28日三個月的確定福利計劃的養卹金支出(收入)組成部分(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國 | | | | 國際 | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 確定的福利計劃 | | | | | | | |
| 服務成本 | $ | 0.8 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.9 | |
| 利息成本 | 7.3 | | | 8.6 | | | 1.9 | | | 2.4 | |
| 計劃資產預期收益 | (10.1) | | | (10.6) | | | (3.8) | | | (4.1) | |
| 前期服務費用攤銷 | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | — | |
| 精算淨損失攤銷 | 2.0 | | | 0.6 | | | 0.5 | | | 0.3 | |
| | | | | | | |
| 養卹金費用總額(收入) | $ | 0.1 | | | $ | (0.8) | | | $ | (1.2) | | | $ | (0.5) | |
在截至2020年2月29日和2019年2月28日的三個月中，我們貢獻了$1.9我們的養老金計劃。2019年財政年度對我國養卹金計劃的繳款總額為美元11.4百萬
下表列出截至2020年2月29日和2019年2月28日三個月(以百萬計)我國其他退休後福利(收入)支出的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 2020 | | 2019 | | | | |
| 其他退休後福利 | | | | | | | | |
| 服務成本 | | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | | | | | |
| 利息成本 | | 0.5 | | | 0.7 | | | | | |
| 以前服務貸項的攤銷 | | (1.1) | | | (2.2) | | | | | |
| 精算淨收益攤銷 | | (0.1) | | | (0.2) | | | | | |
| | | | | | | | |
| 其他退休後福利(收入)費用共計 | | $ | (0.2) | | | $ | (1.2) | | | | | |
上表中關於養卹金費用和其他退休後福利費用的所有數額，除服務費用外，均列在損益表標題為“其他收入，淨額”的綜合損益表中。退休金及其他退休後福利(收入)開支總額(不包括服務成本組成部分)為$($)。2.8)百萬美元(4.4)分別為截至2020年2月29日和2019年2月28日的三個月。
7. 股票補償
我們有三基於股票的補償獎勵類型：限制性股票單位(“RSU”)，股票期權和公司股票，作為我們長期業績計劃(“LTPP”)的一部分。下表列出截至2020年2月29日和2019年2月28日三個月的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用中所記錄的以股票為基礎的補償費用(以百萬計)：
我們2020年的股票期權和RSU年度贈款預計將在第二季度發放，類似於2019年的年度贈款。
以下是截至2020年2月29日和2019年2月28日三個月的股票期權活動摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | | | 2019 | | |
| (百萬股) | 數
的
股份 | | 加權-
平均
運動
價格 | | 數
的
股份 | | 加權-
平均
運動
價格 |
| 期初未清 | 2.6 | | | $ | 96.18 | | | 3.6 | | | $ | 82.60 | |
| | | | | | | |
| 行使 | (0.1) | | | 70.38 | | | (0.1) | | | 63.07 | |
| 本期間終了時未繳 | 2.5 | | | $ | 96.94 | | | 3.5 | | | $ | 83.04 | |
| 可在期末行使 | 1.8 | | | $ | 87.45 | | | 2.7 | | | $ | 77.11 | |
截至2020年2月29日，所有未完成期權的內在價值(行使價格與市場價格之差)為$。123.2百萬美元，目前可行使的期權為$107.1百萬截至2020年2月29日及2019年2月28日止的3個月內，所有期權的內在價值總額為$8.6百萬美元5.9分別是百萬。
以下是截至2020年2月29日和2019年2月28日這三個月的RSU活動摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | | | 2019 | | |
| (單位：千股) | 數
的
股份 | | 加權-
平均
批予日期
公允價值 | | 數
的
股份 | | 加權-
平均
批予日期
公允價值 |
| 期初未清 | 381 | | | $ | 115.89 | | | 423 | | | $ | 103.05 | |
| | | | | | | |
| 既得利益 | (4) | | | 70.01 | | | (3) | | | 95.64 | |
| 被沒收 | (5) | | | 120.43 | | | (2) | | | 99.36 | |
| 期末未清 | 372 | | | $ | 116.39 | | | 418 | | | $ | 103.12 | |
以下是截至二零二零年二月二十九日及二零九年二月二十八日為止的三個月本港長遠發展計劃的活動摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | | | 2019 | | |
| (單位：千股) | 數
的
股份 | | 加權-
平均
批予日期
公允價值 | | 數
的
股份 | | 加權-
平均
批予日期
公允價值 |
| 期初未清 | 196 | | | $ | 115.96 | | | 218 | | | $ | 83.55 | |
| 獲批 | 65 | | | 168.73 | | | 102 | | | 150.51 | |
| 既得利益 | (44) | | | 89.96 | | | (57) | | | 86.40 | |
| 被沒收 | (1) | | | 136.95 | | | — | | | — | |
| 期末未清 | 216 | | | $ | 137.04 | | | 263 | | | $ | 117.14 | |
8.所得税
截至2020年2月29日的三個月的所得税包括美元。10.4百萬美元離散税收優惠，主要包括：(1)美元9.9根據ASU第2016-16號規定在第一季度發生的與實體內資產轉移有關的税收優惠，(Ii)$1.8百萬與股份補償有關的額外税收優惠，及(Iii)$1.4在某些非美國司法管轄區，因制定法律而導致的遞延税負債重估所涉及的百萬開支。
截至2019年2月28日止的三個月的所得税包括$17.6百萬美元離散税收優惠，主要包括：(1)美元16.2根據2018年12月1日通過的ASU第2016-16號規定，第一季度發生的與實體內資產轉移有關的税收優惠，以及(Ii)美元1.6上百萬的超額税收福利與股份補償有關。
除了增加本年度的税收頭寸外，在截至2020年2月29日的三個月內，未獲確認的税收優惠沒有顯著變化。
截至2020年2月29日，我們認為，由於各種法規到期、審計關閉和(或)税收結算，可能在今後12個月內增加或減少的未確認税收福利總額，對我們的合併財務報表不會產生重大影響。
9.每股收益和股票發行
下表列出截至2020年2月29日和2019年2月28日三個月未繳平均股票的對賬情況(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
| 平均流通股-基本 | 133.0 | | | 132.2 | | | | | |
| 稀釋證券的影響： | | | | | | | |
| 股票期權/RSU/LTPP | 1.3 | | | 1.6 | | | | | |
| 平均流通股-稀釋 | 134.3 | | | 133.8 | | | | | |
下表列出截至2020年2月29日和2019年2月28日三個月的股票期權和RSU，這些股票期權和RSU在我們的每股收益計算中沒有考慮，因為它們是反稀釋的(以百萬計)：
下表列出截至2020年2月29日和2019年2月28日三個月的普通股活動(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
| | | | | | | |
| 根據股票期權、RSU、LTPP和員工股票購買計劃發行的股票，扣除為納税而預扣的股份 | 0.1 | | | 0.1 | | | | | |
| | | | | | | |
| 根據股票回購計劃回購的股票 | 0.1 | | | 0.2 | | | | | |
截至2020年2月29日，美元12.0百萬美元600我們董事會於2015年3月批准了百萬股回購授權。額外$600我們董事會於2019年11月批准了“百萬股回購計劃”，使剩餘股份回購授權總額達到美元。612.0二零二零年二月二十九日
10.累計其他綜合損失
下表列出了酌情扣除税收後累積的其他綜合收入(損失)的構成部分(以百萬計)：
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| 2020年2月29日 | | (一九二九年二月二十八日) | | (2019年11月30日) |
外幣換算調整 (1) | $ | (287.3) | | | $ | (206.9) | | | $ | (266.5) | |
| 外匯合同未變現損失 | (0.4) | | | (1.1) | | | — | |
| | | | | |
| 已結算利率互換的未攤銷價值 | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.3 | |
| 養卹金和其他退休後費用 | (232.0) | | | (119.9) | | | (234.0) | |
| 累計其他綜合損失 | $ | (519.5) | | | $ | (327.4) | | | $ | (500.2) | |
(1)累積其他綜合損失的外幣折算調整數增加$(20.8)在截至2020年2月29日的三個月內增加了百萬美元。0.2如附註3所述，百萬美元與淨投資套期保值有關。
下表列出了截至2020年2月29日和2019年2月28日這三個月的累計其他綜合收入(損失)和合並淨收入(百萬)中重新分類的數額：
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| | | | | | | | | | 合併損益表中受影響的項目 | |
| 累計其他綜合收入(損失)組成部分 | | 2020 | | 2019 | | | | | | | |
| 現金流量套期保值(收益)/損失： | | | | | | | | | | | |
| 利率衍生工具 | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | | | | | | | 利息費用 | | |
| 外匯合同 | | (0.4) | | | (0.3) | | | | | | | 貨物銷售成本 | | |
| 税前總額 | | (0.5) | | | (0.4) | | | | | | | | |
| 税收效應 | | 0.1 | | | 0.1 | | | | | | | 所得税 | | |
| 淨額，税後 | | $ | (0.4) | | | $ | (0.3) | | | | | | | | |
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| 養卹金攤銷和退休後福利調整： | | | | | | | | | | | |
前期服務費用攤銷(貸記) (1) | | $ | (1.0) | | | $ | (2.1) | | | | | | | 其他收入，淨額 | | |
精算淨損失攤銷 (1) | | 2.4 | | | 0.7 | | | | | | | 其他收入，淨額 | | |
| 税前總額 | | 1.4 | | | (1.4) | | | | | | | | |
| 税收效應 | | (0.3) | | | 0.3 | | | | | | | 所得税 | | |
| 淨額，税後 | | $ | 1.1 | | | $ | (1.1) | | | | | | | | |
(1) 這一累積的其他綜合收入(損失)部分包括在計算養卹金總費用和其他退休後福利費用中(更多細節見附註6)。
11.業務部門
我們在二業務領域：消費者和風味解決方案。消費者和風味解決方案將生產、銷售和銷售香料、調味料、調味品和其他風味產品遍及世界各地。我們的消費部門銷售給零售渠道，包括雜貨店、大眾商品、倉庫俱樂部、折扣和藥店，以及世界各地的“麥考密克”品牌和各種品牌的電子商務，包括“法語”、“弗蘭克的紅熱”、“勞裏的”、“扎塔蘭的”、“簡單的亞洲”、“泰式廚房”、“杜克羅斯”、“瓦欣”、“施瓦茨”、“俱樂部之家”、“卡米斯”、“科希諾爾”、“大橋”、“Drogh&Alimentari”、“Stubb‘s”、“大橋”、“Drogh&Alimentari”、“Stubb’s”、還有“美食花園”。我們的風味解決方案部門通過分銷商直接和間接地向食品製造商和食品服務業銷售，但我們在中國和印度的業務除外，這些地區的食品服務銷售由我們的消費者部門管理和報告。
在我們的每一個部門，我們生產和銷售許多個人產品，在組成和性質相似。由於它們的主要屬性是風味，我們認為每個片段中的產品是相當一致的。隔離和識別每個產品線的銷售和利潤是不可行的。
我們根據不包括特別費用的營業收入來衡量部門業績，因為這項活動是與業務部門分開管理的。
雖然這些部門因其獨特的分銷渠道和營銷戰略而被分開管理，但製造和倉儲往往是為了最大限度地提高成本效率而進行的。我們不為內部報告、評估業績或分配資本，按個別部門分列聯合使用的資產。由於某些產品在各個部門內的製造集成，產品不是從一個部門銷售到另一個部門，而是按成本轉移庫存。部門間銷售不是實質性的。
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| 消費者 | | 風味溶液 | | 共計 |
| | | | (以百萬計) | | |
| 截至二零二零年二月二十九日止的三個月 | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 699.5 | | | $ | 512.5 | | | $ | 1,212.0 | |
| 營業收入(不包括特別費用) | 119.6 | | | 75.6 | | | 195.2 | |
| 未合併業務收入 | 7.8 | | | 2.6 | | | 10.4 | |
| | | | | |
| 截至2019年2月28日止的三個月 | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 744.9 | | | $ | 486.6 | | | $ | 1,231.5 | |
| 營業收入(不包括特別費用) | 135.3 | | | 63.7 | | | 199.0 | |
| 未合併業務收入 | 7.9 | | | 2.2 | | | 10.1 | |
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不包括特別費用在內的營業收入與營業收入的對賬情況如下(以百萬計)：
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| 消費者 | | 風味溶液 | | 共計 |
| 截至二零二零年二月二十九日止的三個月 | | | | | |
| 營業收入(不包括特別費用) | $ | 119.6 | | | $ | 75.6 | | | $ | 195.2 | |
| 減：特別費用 | 0.6 | | | 0.4 | | | 1.0 | |
| | | | | |
| 營業收入 | $ | 119.0 | | | $ | 75.2 | | | $ | 194.2 | |
| | | | | |
| 截至2019年2月28日止的三個月 | | | | | |
| 營業收入(不包括特別費用) | $ | 135.3 | | | $ | 63.7 | | | $ | 199.0 | |
| | | | | |
| 減：特別費用 | 1.5 | | | 0.6 | | | 2.1 | |
| 營業收入 | $ | 133.8 | | | $ | 63.1 | | | $ | 196.9 | |
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下表按地理區域列出截至2020年2月29日和2019年2月28日三個月的淨銷售額(以百萬計)：
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| 美洲 | EMEA | 亞洲/太平洋 | | 共計 |
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| 截至二零二零年二月二十九日止的三個月 | $ | 819.6 | | $ | 250.3 | | $ | 142.1 | | | $ | 1,212.0 | |
| 截至2019年2月28日止的三個月 | 807.0 | | 242.8 | | 181.7 | | | 1,231.5 | |
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12. 後續事件
在截至2020年2月29日的三個月內，一種新的冠狀病毒(“COVID-19”)的影響和旨在控制其傳播的相關行動對我們在亞太地區的中國業務的經營業績產生了負面影響。COVID-19對我們在截至2020年2月29日的三個月的綜合經營業績的影響，在所有實質性方面都侷限於我們在中國的業務，中國政府授權中國採取許多措施，包括關閉企業、限制個人和貨物的流動以及實施其他限制性措施，以緩解COVID-19在中國境內的蔓延。
2020年3月11日，世界衞生組織指定COVID-19為全球大流行.世界各國政府已授權並將繼續實行減緩病毒傳播的命令，包括但不限於就地收容令、隔離令、對旅行的重大限制以及禁止許多僱員工作的限制。
不去上班。這一流行病的經濟影響方面的不確定性給金融市場帶來了巨大的波動。
在COVID-19繼續或惡化的情況下，政府可以施加更多的限制，或者更多的政府可以施加限制。 COVID-19和這些限制措施的結果可能會對我們的業務造成一些不利影響，包括但不限於對經濟和消費者消費意願和能力的進一步破壞，消費我們產品的企業，如食品服務餐館、額外的工作限制以及供應鏈被中斷、減緩或無法運作等企業的暫時或永久關閉。 因此，獲取和加工原材料以滿足我們的商業需要可能是一項挑戰，個人可能因健康原因或政府限制而生病、隔離或其他原因無法工作和/或旅行。此外，政府還可以實施其他可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響的法律、規章或税收。 此外，如果我們的客户的業務受到同樣的影響，他們可能會推遲或減少從我們的購買。COVID-19的潛在影響也可能影響我們在許多方面。 其他方式包括(但不限於)降低我們的盈利能力、影響我們業務的法律法規、外匯市場的波動、未來借款的可得性、借款成本、我們的養老金資產和債務的估值、我們客户和對手方的信貸風險、商譽或其他無限期無形資產的賬面價值的潛在減值。
考慮到不斷變化的健康、經濟、社會和政府環境，COVID-19可能對我們的業務產生的潛在影響仍然不確定。
項目2.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
概述
以下管理層的討論和分析的財務狀況和經營結果(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解麥考密克公司，公司，我們的業務，和我們目前的業務環境。MD&A是作為本報告第1項所列財務報表及其所附附註的補充，並應與之一併閲讀的。我們使用某些非GAAP信息– 下文在非GAAP財務措施標題下作了更全面的説明。– 我們認為，這對於與以往各期進行比較以及對未來預測和收益增長前景的發展具有重要意義。管理部門也使用這些信息來衡量我們正在進行的業務的盈利能力，並分析我們的業務業績和趨勢。除非另有説明，MD&A中圖表和表格中的美元和共享信息以百萬計，但每股數據除外。
業務概況
麥考密克是全球風味的領先者。我們生產、銷售和銷售調味品、調味品、調味品和其他調味品給整個食品行業。– 零售商、食品製造商和食品服務業。在2019年財政年度，我們大約有40%的銷售額是在美國以外的地區。我們也是一些合資企業的合作伙伴，這些合資企業參與了味覺產品的生產和銷售，其中最重要的是墨西哥麥考密克公司。我們管理我們的業務分為兩個業務部門，消費者和風味解決方案。
近期事件與2020年展望
在截至2020年2月29日的三個月內，一種新的冠狀病毒(“COVID-19”)的影響和旨在控制其傳播的相關行動對我們在亞太地區的中國業務的經營業績產生了負面影響。COVID-19對我們在截至2020年2月29日的三個月的綜合經營業績的影響，在所有實質性方面都侷限於我們在中國的業務，中國政府授權中國採取許多措施，包括關閉企業、限制個人和貨物的流動以及實施其他限制性措施，以緩解COVID-19在中國境內的蔓延。在2020年第一季度，我們亞洲/太平洋地區的銷售額比2019年同期下降了3 960萬美元，原因是我們的中國業務在2020年第一季度的銷售額比2019年同期下降了近4 300萬美元。這4，300萬美元的下降是由政府強制實施的措施推動的，這些措施是為了減緩COVID-19的擴散，包括導致我們為我們的許多員工制定在家工作協議，並在第一季度的一部分時間關閉我們在中國的生產設施。我們在中國的工廠已恢復運營，我們在上海和廣州的工廠於2020年2月中旬恢復生產，我們的武漢工廠於2020年3月中旬恢復生產。在中國經濟復甦的早期階段，我們看到越來越多的人更喜歡在家做飯，
消費者的零售需求，無論是在商店還是通過電子商務。我們預計中國的食品服務恢復需要更長的時間。我們預計，在截至2020年5月31日的三個月內，隨着中國經濟從COVID-19復甦，我們在華業務的銷售也將受到負面影響，但我們目前預計，如果沒有COVID-19的復甦，我們在中國的業務將在2020年第三和第四季度恢復正常。
2020年3月11日，世界衞生組織指定COVID-19為全球大流行.在2020年財政年度的第二季度，這一流行病蔓延到中國以外的地區，影響到我們的美洲和歐洲、中東和非洲(“EMEA”)區域以及我們的亞洲/太平洋地區的業務活動。在美國，許多州和地方政府根據當地情況，建議或授權採取行動，以減緩COVID-19的傳播。這些措施包括限制人羣規模，關閉酒吧和就餐餐廳，以及強制命令非必要公民在進一步的方向下避難。非美國管轄地區的政府也實施了收容令、隔離令、對旅行的重大限制，以及禁止許多僱員上班的工作限制。國與國之間的邊界已經關閉，以遏制COVID-19傳染病的蔓延。這一流行病的經濟影響方面的不確定性給金融市場帶來了巨大的波動。
這一流行病可能會影響我們的運作，主要設施，或僱員和消費者的健康。 在經歷這一動盪和不確定時期時，我們有三個優先事項：
•第一，確保員工的健康和安全，確保產品的質量和完整性。
•第二，保持品牌和客户品牌的供應，保持業務的財務實力。
•第三，確保麥考密克從這一事件中脱穎而出。它將結束，我們相信，通過推動我們的長期戰略，應對不斷變化的消費者行為，並利用我們的相對優勢的機會，我們將走出一家更好的公司。
截至提交文件之日，我們已經實施了應急計劃，大多數員工儘可能遠程工作。我們已經設立了全球和區域危機小組，監測迅速變化的局勢，並建議採取減輕風險的行動；我們實施了旅行限制和訪客協議；我們正在遵循社會疏遠做法。我們在中國的存在為我們提供了關於COVID-19方案如何展開以及及早採取行動的重要性的先見之見。 我們已經評估並正在實施連續性計劃，為客户提供持續的供應。 對我們大部分原材料的供應沒有物質影響，對於那些受影響的人，連續性計劃已經啟動。 我們還與我們的運輸夥伴密切合作。
目前，我們選擇在2020財政年度剩餘時間暫停與我們的全球企業資源規劃(“ERP”)替代方案有關的活動，部分原因是各國政府為打擊COVID-19的全球蔓延而施加的限制所帶來的挑戰。目前各國政府為緩解COVID-19危機蔓延而實施的旅行限制和邊境關閉，將使人們無法在先前計劃於2020年財政年度進行試點的時候提供實地支持，而且我們對何時取消這些限制也沒有明確的看法。出於這些原因，我們選擇將我們的員工重新集中在先前描述的三個優先事項上，同時在這個波動和不確定的時期進行導航。
如前所述，在全球COVID-19大流行中，麥考密克的一個關鍵優先事項是保持我們的品牌和客户品牌的供應。截至提交本文件之日，對我們生產或銷售產品的能力沒有任何實質性影響。我們正在與我們的客户合作，以監測消費者需求的變化，並解決預期的向在家消費的轉變與非在家消費之間的關係。我們估計，家庭外消費在歷史上約佔我們綜合銷售額的20%.我們預計，政府強制關閉我們許多市場的餐廳，將在短期內減少我們的風味解決方案部門的需求。在我們的第一季度結束後，我們看到我們的食品服務客户需求減少，因為COVID--19項措施--已經取消了就餐服務，並限制了餐廳只開展或送貨。我們預計這將對我們近期的表現產生重大的負面影響--尤其是在我們的EMEA地區--因為越來越多的人留在家裏，離家出走的選擇仍然有限，甚至增長更有限。我們預計，cvid-19的近期效應將增加家庭消費和相關需求，來自我們消費部門的客户，以及我們的風味解決方案部門的客户，他們使用我們的產品為自己的品牌進行家居消費。
在COVID-19繼續或惡化的情況下，政府可以施加更多的限制，或者更多的政府可以施加限制。 COVID-19和這些限制措施的結果可能會對我們的業務造成一些不利影響，包括但不限於對經濟和消費者消費意願和能力的進一步破壞，消費我們產品的企業，如食品服務餐館、額外的工作限制以及供應鏈被中斷、減緩或無法運作等企業的暫時或永久關閉。 因此，獲得
加工原材料以滿足我們的商業需求，個人可能因健康原因或政府限制而生病、隔離或其他原因無法工作和/或旅行。此外，政府還可以實施其他可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響的法律、規章或税收。 此外，如果我們的客户的業務受到同樣的影響，他們可能會推遲或減少從我們的購買。COVID-19的潛在影響也可能影響我們在許多方面。 其他方式包括(但不限於)降低我們的盈利能力、影響我們業務的法律法規、外匯市場的波動、未來借款的可得性、借款成本、我們的養老金資產和債務的估值、我們客户和對手方的信貸風險、商譽或其他無限期無形資產的賬面價值的潛在減值。
如前所述，COVID-19的影響非常不確定，可能影響深遠. 鑑於不斷變化的健康、社會、經濟和商業環境、政府監管或授權以及可能發生的商業混亂，COVID-19可能對我們的財務狀況和經營結果產生的潛在影響仍然非常不確定。麥考密克在2020年1月28日發佈的2019年年底收益報告中公佈了2020年財政年度展望，其中不包括COVID-19的影響。由於COVID-19對我們業務運營的影響，包括持續時間和對總體客户需求的影響的不確定性加劇，麥考密克目前正在撤銷先前描述的2020年財政展望，該展望在管理部門關於財務狀況和運營結果的討論和分析中概述，該報告載於我們截至2019年11月30日的10-K表格年度報告中。如果在2020年6月發佈第二季度收益時，COVID-19對我們的業務和2020財政年度業績的影響有更大的確定性，我們預計屆時將提供最新的2020年財政展望。
經營結果-公司
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| | 三個月結束 | | | | | | |
| 2020年2月29日 | | (一九二九年二月二十八日) | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 1,212.0 | | | $ | 1,231.5 | | | | | |
| 增加百分比 | (1.6) | % | | 1.3 | % | | | | |
淨銷售額增長率的構成部分– 增加(減少)： | | | | | | | |
| 成本 | (2.5) | % | | 4.0 | % | | | | |
| 成本 | 1.1 | % | | 0.1 | % | | | | |
| | | | | | | |
| 商品、商品等 | (0.2) | % | | (2.8) | % | | | | |
| 毛利 | $ | 469.9 | | | $ | 466.9 | | | | | |
| 毛利 | 38.8 | % | | 37.9 | % | | | | |
2020年第一季度的銷售額與上年同期相比下降了1.6%，按不變貨幣計算下降了1.4%(即不包括外匯兑換的影響，在標題“非GAAP財務措施”中有更全面的描述)。1.6%的銷售下降是由於我們在中國的業務銷售下降，政府在2020年第一季度採取了一些措施，以緩解COVID-19的擴散，導致我們在中國的銷售額減少了350個基點，並被我們在中國以外地區銷售的淨增長所部分抵消，所有這些都與去年同期相比。較低的銷售量和不利的產品組合使銷售額下降了2.5%，而定價行動使銷售額增加了1.1%。這種數量的下降和不利的組合是由我們在中國的業務驅動的。銷售受到不利的外幣匯率的影響，與去年同期相比，淨銷售額下降了0.2%，並被排除在我們以固定貨幣計算的銷售下降1.4%的指標之外。
與2019年同期相比，2020年第一季度的毛利潤增長了300萬美元，增幅為0.6%。截至2020年2月29日的三個月，我們的毛利率為38.8%，比2019年同期增長90個基點。作為銷售額的百分之一，由CCI主導的成本節約和優惠定價行動在2020年第一季度的毛利率影響，部分被淨銷售額下降、材料成本上升以及2020年第一季度關閉中國製造工廠導致的成本上升所帶來的不利影響所抵消。
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| | 三個月結束 | | | | | | |
| 2020年2月29日 | | (一九二九年二月二十八日) | | | | |
| 銷售、一般和行政費用(SG&A) | $ | 274.7 | | | $ | 267.9 | | | | | |
| 佔淨銷售額的百分比 | 22.7 | % | | 21.7 | % | | | | |
與2019年同期相比，SG&A在2020年第一季度增加了680萬美元，原因是：(1)與實施全球企業資源規劃平臺相關的工作相關支出增加；(2)品牌營銷費用增加；(3)2019年財政年度一次性削減支出，使員工福利計劃與我們的全球標準保持一致，但在2020年沒有出現這種情況；(4)與非合格退休計劃資產相關的投資成果較低；與2019年同期相比，基於績效的員工激勵費用應計額有所減少，部分抵消了這一減少。SG&A佔淨銷售額的百分比較上年同期增長了100個基點，主要是由於先前提到的因素和2020年季度銷售水平較低所致。
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| | 三個月結束 | | | | | | |
| 2020年2月29日 | | (一九二九年二月二十八日) | | | | |
| 特別費用共計 | $ | 1.0 | | | $ | 2.1 | | | | | |
在截至2020年2月29日的三個月內，我們記錄了100萬美元與通用電氣計劃相關的特別費用，包括50萬美元的第三方費用、30萬美元的遣散費和相關福利，以及20萬美元的其他費用。
在截至2019年2月28日的三個月內，我們記錄了210萬美元的特別費用，主要包括與我們的通用電氣計劃有關的費用，包括100萬美元與第三方費用有關的費用、60萬美元與僱員遣散費和相關福利有關的費用和50萬美元與其他費用有關的費用。
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| | 三個月結束 | | | | | | |
| 2020年2月29日 | | (一九二九年二月二十八日) | | | | |
| 利息費用 | $ | 35.3 | | | $ | 43.0 | | | | | |
| 其他收入淨額 | 5.5 | | | 6.1 | | | | | |
與2019年同期相比，2020年第一季度的利息支出減少了770萬美元，主要原因是平均借款總額下降，以及我們在2019年2月中旬簽訂的跨貨幣利率互換合約的有利影響。截至2020年2月29日的三個月的其他收入淨額比2019年水平減少了60萬美元，主要原因是與我們的養老金和退休後福利計劃相關的非服務費用收入減少，與2019年同期相比，2020年第一季度減少了160萬美元，但在截至2020年2月29日的三個月中，利息收入增加，部分抵消了這一收入。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | | | | | |
| 2020年2月29日 | | (一九二九年二月二十八日) | | | | |
| 所得税前合併業務收入 | $ | 164.4 | | | $ | 160.0 | | | | | |
| 所得税費用 | 30.1 | | | 22.1 | | | | | |
| 有效税率 | 18.3 | % | | 13.8 | % | | | | |
所得税準備金是根據當時對年度實際税率的估計數計算的，調整後的税率反映了與財政期間離散的項目的税收影響。我們記錄與本財政年度普通收入無關的税收支出或税收優惠，在此類項目發生的時期內謹慎按照公認會計原則的要求進行記錄。與本財政年度普通收入無關的這類離散項目的例子包括，但不限於與基於股票的補償有關的超額税收福利、與前幾年有關的税務事項結果估計數的變化(包括時效法規失效時準備金的倒置)、返還準備金調整、税務審計結算以及實體內資產轉移(庫存除外)的税收影響。
截至2020年2月29日的三個月的所得税包括1 040萬美元的離散税目，主要包括以下內容：(一)與本季度發生的實體內資產轉移有關的990萬美元福利；(二)與股份補償有關的180萬美元超額税收優惠；(三)與某些非美國管轄區頒佈的立法所產生的遞延税負債重估有關的140萬美元支出。
截至2019年2月28日的三個月的所得税包括1 760萬美元的離散税收優惠，主要包括以下內容：(1)與本季度發生的實體內資產轉移相關的1 620萬美元税收優惠；(2)160萬美元與股權補償相關的超額税收福利。
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| | 三個月結束 | | | | | | |
| 2020年2月29日 | | (一九二九年二月二十八日) | | | | |
| 未合併業務收入 | $ | 10.4 | | | $ | 10.1 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在截至2020年2月29日的三個月裏，未合併業務的收入與上年同期相比，增加了30萬美元。
下表概述了2019年至2020年期間稀釋後每股收益變化的主要組成部分：
| | | | | | | |
| 截至2月份的三個月 | | |
| 2019年每股收益-稀釋 | $ | 1.11 | | | |
| 營業收入減少 | (0.03) | | | |
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| 特別費用減少，扣除税後 | 0.01 | | | |
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| 利息費用減少 | 0.05 | | | |
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| 實際所得税税率變化的影響，不包括對特別費用的徵税 | (0.06) | | | |
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| 2020年每股收益-稀釋 | $ | 1.08 | | | |
操作結果-分段
我們根據營業收入(不包括特別費用)來衡量業務部門的業績。見所附財務報表附註11，以獲得關於我們分部措施的更多信息，以及按業務收入部分(不包括特別費用)與綜合業務收入的對賬。在下面的討論中，我們將我們先前描述的分部利潤的衡量標準稱為分部營業收入。
消費者部分
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| | 三個月結束 | | | | | | |
| | 2020年2月29日 | | (一九二九年二月二十八日) | | | | |
| (以百萬計) | | | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 699.5 | | | $ | 744.9 | | | | | |
| 下降百分比 | (6.1) | % | | — | % | | | | |
| 分段營業收入 | $ | 119.6 | | | $ | 135.3 | | | | | |
| 分段營業收入差額 | 17.1 | % | | 18.2 | % | | | | |
在2020年第一季度，我們的消費部門的銷售額比2019年第一季度下降了6.1%，並且下降了 按固定貨幣計算，則下跌5.7%。6.1%的銷售下降是由於我們在中國的消費業務銷售大幅下降，其中包括食品服務部分，幷包括在我們的亞洲/太平洋地區，因為政府在2020年第一季度強制實施了旨在減緩COVID-19擴散的措施，導致我們在中國的銷售額減少，佔下降的530個基點。與去年同期相比，2020年第一季度的銷量和產品組合下降了6.7%。這種不利的數量和產品組合是由我們在中國的消費業務驅動的。與去年同期相比，定價措施增加了1.0%的銷售額。本季度的銷售反映了外幣匯率的不利影響，與前一季度相比，消費部分銷售額下降了0.4%，按不變貨幣計算，不包括在我們5.7%的銷售下降指標之外。
在美洲，與2019年第一季度相比，2020年第一季度的消費銷售下降了1.5%，按固定貨幣計算下降了1.6%。在2020年第一季度，與2019年同期相比，不利的銷售量和產品組合減少了3.0%，這是由於2020年期間某些客户的貿易庫存減少，而2019年期間某些客户的貿易庫存再庫存減少。這些下跌被價格上漲1.4%的定價措施部分抵消。外幣匯率的有利影響使本季度的銷售額增加了0.1%，不包括在我們按不變貨幣計算的1.6%的銷售下降幅度之內。
在EMEA地區，與2019年第一季度相比，2020年第一季度的消費銷售下降了0.6%，按不變貨幣計算增長了0.8%。銷售受到有利的銷量和產品組合的影響，該季度銷售額增長了0.1%。定價行動增加了0.7%的銷售額，主要是由於促銷活動的時間安排。在2020年第一季度，外幣匯率的不利影響使銷售額比上年同期下降1.4%，不包括在我們以固定貨幣計算的0.8%的銷售增長指標之外。
在亞洲/太平洋地區，消費銷售在2020年第一季度下降了29.1%，按固定貨幣計算下降了27.7%。在2020年第一季度，不利的銷量和產品組合減少了27.7%，這主要是由於之前描述的中國COVID-19中斷。與2019年第一季度相比，外幣匯率下降了1.4%，這一不利影響被排除在我們以固定貨幣計算的銷售額下降27.7%的指標之外。
與2019年第一季度相比，2020年第一季度，我們消費者部門的部分營業收入下降了1570萬美元，即11.6%。部分營業收入的下降是由於銷售水平下降，這主要是與中國COVID-19中斷有關，如前所述。 與實施全球erp平臺相關的努力增加了品牌營銷費用和更高的支出，這些支出被cci主導的成本節約和基於績效的員工激勵費用應計部分抵消，這也導致了這一下降。按固定貨幣計算，我們的消費部門在2020年第一季度的部分營業收入與2019年同期相比下降了11.2%。從2019年第一季度到2020年第一季度的17.1%，我們的消費者細分業務利潤率下降了110個基點。這一下降主要是由於中國COVID-19中斷造成的，這導致SG&A成本佔淨銷售額的百分比上升，但與2019年第一季度相比，消費毛利率的增長部分抵消了這一增長。
風味溶液段
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| | 三個月結束 | | | | | | |
| | 2020年2月29日 | | (一九二九年二月二十八日) | | | | |
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| 淨銷售額 | $ | 512.5 | | | $ | 486.6 | | | | | |
| 增加百分比 | 5.3 | % | | 3.4 | % | | | | |
| 分段營業收入 | $ | 75.6 | | | $ | 63.7 | | | | | |
| 分段營業收入差額 | 14.8 | % | | 13.1 | % | | | | |
在2020年第一季度，我們的風味解決方案部分的銷售比2019年第一季度增長了5.3%，按不變貨幣計算增長了5.2%。其中包括5.3%的增長是由於我們的香精解決方案業務在中國銷售下降的影響，這與COVID-19的中斷有關，這使得風味解決方案部門的總體銷售增長下降了70個基點。如前所述，我們在中國的風味解決方案業務不包括食品服務部分，因為在中國的食品服務是在我們的消費部門管理和報告的。與2020年第一季度相比，優惠的銷量和產品組合使細分銷售增長了4.0%，儘管我們的中國風味解決方案業務帶來了不利影響，而同期的定價措施使銷售額增加了1.2%。外幣匯率的有利影響使風味解決方案的銷售比去年同期增長了0.1%，並被排除在我們的5.2%不變貨幣銷售增長指標之外。
在美洲，風味解決方案的銷售額在2020年第一季度比上年同期增長了5.8%，按不變貨幣計算增長了5.4%。2020年第一季度，良好的銷量和產品組合使美國風味解決方案的銷售額增加了4.2%，特別是在小吃、調味料和品牌食品服務方面。在截至2020年2月29日的季度內，與上年同期相比，該季度的銷售額增長了1.2%。與2019年第一季度相比，外幣匯率的有利影響使銷售額增加了0.4%，但按不變貨幣計算，不包括在我們5.4%的銷售增長指標之外。
在EMEA地區，風味解決方案的銷售在2020年第一季度比上一年增長8.8%，按不變貨幣計算增長9.2%。與2019年同期相比，銷量和產品組合的改善使細分銷售增長了7.3%。增長的主要原因是對包裝食品公司和食品服務餐館的銷售增加。此外，定價措施使2020年第一季度的銷售額比上一季度增長了1.9%。與2019年第一季度相比，外幣匯率的不利影響使銷售額下降了0.4%，但按不變貨幣計算，不包括在9.2%的銷售增長指標之外。
在亞洲/太平洋地區，風味解決方案的銷售在2020年第一季度比上一年下降3.7%，按不變貨幣計算下降2.3%。不利的銷量和產品組合減少了1.6%的銷售額，因為在中國的風味解決方案銷售的兩位數的低百分比下降被東南亞地區的強勢所部分抵消，與去年同期相比，每一次下降都是如此。與上年同期相比，定價行動減少了0.7%的銷售額。與2019年第一季度相比，外幣匯率的不利影響使銷售額下降了1.4%，但按不變貨幣計算，不包括在我們2.3%的銷售下降指標之外。
與2019年第一季度相比，2020年第一季度，我們的風味解決方案部門的部分營業收入增加了1190萬美元，增幅為18.7%。部分營業收入的增加是由銷售增加、CCI主導的成本節約、基於績效的員工激勵費用應計和有利的產品組合所推動的，部分抵消了成本膨脹、轉換成本增加、中國COVID-19中斷的影響以及與實施全球erp平臺相關的努力所涉費用增加。在不變貨幣的基礎上，與2019年同期相比，2020年第一季度，我們風味解決方案部門的部分營業收入增長了18.6%。2020年第一季度，我們的風味解決方案部門的部分營業利潤率增加了170個基點，達到14.8%，因為毛利率的增長被SG&A成本佔淨銷售額的百分比的增長部分抵消。
市場風險敏感性
我們受到市場風險敏感性的影響，包括與外匯、利率、商品風險和信貸風險有關的風險。 由於全球COVID-19大流行對經濟的影響存在不確定性，在截至2020年2月29日的第二季度之後，金融市場出現了巨大的波動。
外匯風險
我們可能面臨影響子公司淨投資、交易(包括第三方和公司間)和以外幣計價的收益的外幣風險。管理層根據交易現金流和轉換波動來評估外匯風險，並可能與評級較高的金融機構簽訂遠期合同和貨幣互換，以減少長期或短期貨幣頭寸的波動。我們不是為交易目的簽訂合同，也不是任何槓桿衍生工具的締約方，所有衍生工具都被指定為對衝工具。
下表列出遠期外幣及跨貨幣掉期合約組合的名義價值及未實現淨收益(虧損)：
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| 2020年2月29日 | | (一九二九年二月二十八日) | | (2019年11月30日) |
| 遠期外幣： | | | | | |
| 表意價值 | $ | 517.1 | | | $ | 547.8 | | | $ | 489.2 | |
| 未實現淨損失 | (2.0) | | | (1.6) | | | (0.3) | |
| 跨貨幣互換： | | | | | |
| 表意價值 | 491.2 | | | 509.8 | | | 495.5 | |
| 未實現淨收益(損失) | 1.6 | | | (9.2) | | | 3.2 | |
突出的名義價值是我們基於外幣和外幣轉換敞口的外匯敞口範圍決定的結果。
利率風險
我們通過訂立固定利率和可變利率債務安排來管理我們的利率敞口。我們還使用利率互換來儘量減少全球融資成本，並實現固定利率債務和可變利率債務的理想組合。我們不是為交易目的簽訂合同，也不是任何槓桿衍生工具的締約方，所有衍生工具都被指定為對衝工具。
下表列出本港利率掉期合約的名義價值及公允價值：
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| 2020年2月29日 | | (一九二九年二月二十八日) | | (2019年11月30日) |
| 名義價值 | $ | 350.0 | | | $ | 350.0 | | | $ | 350.0 | |
| 未實現淨收益(損失) | 34.2 | | | (3.9) | | | 20.9 | |
利率掉期合約公允價值的變動，是由於我們的利率衍生工具在每個日期的名義未清金額的利率變動，以及我們的利率衍生工具的剩餘期限所致。
商品風險
我們購買的某些原材料受天氣、市場條件、生長和收穫條件、政府行為和其他我們無法控制的因素造成的價格波動的影響。我們最重要的原材料是胡椒，乳製品，大蒜，香草，辣椒(紅辣椒和辣椒)，洋葱，小麥粉和大米。雖然原材料成本的未來變動是不確定的，但我們以多種方式應對這種波動，包括戰略原材料採購、為未來交貨購買原材料和調整客户價格。我們通常沒有使用衍生品來管理與此風險相關的波動性。就我們為此目的使用衍生產品而言，這對我們的業務並不重要。
信用風險
我們的消費者主要是食品零售商和食品批發商。這些行業的整合創造了更大的客户。此外，隨着可供選擇的渠道的增長，競爭也增加了，這些渠道包括大宗商品銷售商、美元商店、倉庫俱樂部、折扣連鎖店和電子商務。這導致一些客户利潤下降，增加了我們的信用風險敞口。我們的一些客户和交易對手的槓桿率很高。我們繼續密切監測我們的客户和對手方的信譽，特別是考慮到COVID-19不斷變化的財務影響。我們相信，我們的可疑賬户備抵正確地確認了可變現價值的貿易應收款。我們認為其他金融工具的不履約信用風險是微不足道的。
合同義務和商業承諾
截至2020年2月29日，自2019年11月30日以來，我們的合同義務和商業承諾在正常業務範圍之外沒有發生實質性變化。
非公認會計原則財務措施
下表包括調整營業收入、調整所得税支出、調整所得税税率、調整淨收益和調整每股攤薄收益的財務計量。這些是非公認會計原則的財務措施，是對我們按照美國公認的會計原則編制的財務結果的補充。這些金融措施酌情排除下列因素的影響：
•特別收費– 特別費用包括公司為降低固定成本、簡化或改進流程以及提高我們的競爭力而採取的某些行動所涉及的費用，在前期成本和組織/結構影響方面具有如此重要的意義，需要我們的管理委員會事先批准。在向管理委員會提出任何此類行動建議後(包括主要包括僱員離職和相關福利在內的估計費用的細節)，連同可能包括非現金部分或與貨物銷售成本中所包括的庫存調整有關的部分、受影響的僱員或業務、預期的時間安排和預期節餘的相關輔助費用，經確認後，與核準行動有關的費用在確認後列為特別費用，並在完成之前對其進行監測。
•與美國税法相關的所得税--在截至2019年11月30日的一年中，我們記錄了150萬美元的淨所得税優惠，這與美國税法有關的退税調整條款有關。
下文所列特別費用構成的詳細情況載於所附財務報表附註2和截至2019年11月30日的我們關於表10-K的年度報告中的財務報表。
我們認為，這些非公認會計原則的金融措施是重要的。將上述項目排除在外提供了更多的信息，從而能夠加強與以往各期的比較，從而有助於制定今後的預測和收益增長前景。管理部門也使用這些信息來衡量我們正在進行的業務的盈利能力，並分析我們的業務業績和趨勢。
這些非公認會計原則的財務措施可以在根據公認會計原則編制的結果之外加以考慮，但它們不應被視為替代或優於公認會計原則的結果。此外，這些非GAAP財務措施可能無法與其他公司的類似稱謂相比較，因為其他公司的計算方法可能與我們不同。我們打算繼續提供這些非公認會計原則的財務措施，作為我們未來收益的一部分。
討論，因此，包括這些非公認會計原則的財務措施將提供我們的財務報告的一致性。
這些非GAAP財務措施與相關GAAP財務措施的對賬如下：
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| 截至2019年11月30日止的年度 | | 最後三個月 | | | | | | | | |
| | | 2020年2月29日 | | (一九二九年二月二十八日) | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 營業收入 | $ | 957.7 | | | $ | 194.2 | | | $ | 196.9 | | | | | | | |
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特別收費的影響 | 20.8 | | | 1.0 | | | 2.1 | | | | | | | |
| 調整後營業收入 | $ | 978.5 | | | $ | 195.2 | | | $ | 199.0 | | | | | | | |
調整營業收入差額 (1) | 18.3 | % | | 16.1 | % | | 16.2 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
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| 所得税費用 | $ | 157.4 | | | $ | 30.1 | | | $ | 22.1 | | | | | | | |
美國税法的非經常性福利淨額 (2) | 1.5 | | | — | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 特別收費的影響 | 4.7 | | | 0.3 | | | 0.5 | | | | | | | |
| 調整後所得税費用 | $ | 163.6 | | | $ | 30.4 | | | $ | 22.6 | | | | | | | |
調整後的所得税税率 (3) | 19.5 | % | | 18.4 | % | | 13.9 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 淨收益 | $ | 702.7 | | | $ | 144.7 | | | $ | 148.0 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 特別收費的影響 | 16.1 | | | 0.7 | | | 1.6 | | | | | | | |
美國税法的非經常性福利淨額 (2) | (1.5) | | | — | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 調整後淨收入 | $ | 717.3 | | | $ | 145.4 | | | $ | 149.6 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 每股收益-稀釋後 | $ | 5.24 | | | $ | 1.08 | | | $ | 1.11 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 特別費用總額的影響 | 0.12 | | | — | | | 0.01 | | | | | | | |
美國税法的非經常性福利淨額 (2) | (0.01) | | | — | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 調整後每股收益-稀釋後 | $ | 5.35 | | | $ | 1.08 | | | $ | 1.12 | | | | | | | |
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| (1) | | 調整後的營業收入差額計算為調整後的營業收入佔每一期間淨銷售額的百分比。 | | | | |
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| (2) | | 非經常性所得税優惠淨額，與頒佈美國2019年11月30日終了年度的150萬美元税法相關，在截至2019年11月30日的年度報告10-K表中有更詳細的描述。 | | | | |
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| (3) | | 調整後的所得税税率按調整後所得税支出佔合併業務收入的百分比計算，其中不包括特別費用，2020年2月29日終了的三個月為1.654億美元，截至2019年2月28日的三個月為1.621億美元，截至2019年11月30日的年度為8.4億美元。
| | | | |
由於我們是一家多國公司，由於外幣匯率的變化，我們的美元報告結果會發生變化。這些變化在過去幾年裏一直不穩定。排除外幣兑換的影響，或我們所指的“在固定貨幣基礎上”所表示的數額，是一種非公認會計原則的措施。我們認為，這一非公認會計原則的措施提供了額外的信息，可以增強與以往期間的比較，不包括外幣匯率變動的換算影響，並進一步瞭解我們在美國以外地區業務的基本表現。應該指出，我們在此列報的以固定貨幣為基礎的金額和百分比變化並不排除外幣交易收益和匯率變動的影響。
損失(即以本地貨幣以外的其他貨幣計算的交易所產生的影響)
按固定貨幣表示的銷售和調整後營業收入的百分比變化不包括外匯兑換的影響。為了提供歷史時期的這一信息，以美元以外貨幣報告的實體的當期結果按上一財政年度同期的平均匯率而不是本財政年度的實際平均匯率折算成美元。因此，外幣影響等於本年度的結果，即當地貨幣乘以當前財政期間和上一個財政年度同期平均外幣匯率的變化。
不變的貨幣增長率如下：
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| 截至二零二零年二月二十九日止的三個月 | | |
| 百分比變化
如報告所述 | 外幣兑換的影響 | 按固定貨幣計算的百分比變動 |
| 淨銷售額： | | | |
| 消費者部分： | | | | |
| 美洲 | (1.5) | % | 0.1 | % | (1.6) | % |
| EMEA | (0.6) | % | (1.4) | % | 0.8 | % |
| 亞洲/太平洋 | | (29.1) | % | (1.4) | % | (27.7) | % |
| 總消費者 | (6.1) | % | (0.4) | % | (5.7) | % |
| 風味解決方案部分： | | | | |
| 美洲 | | 5.8 | % | 0.4 | % | 5.4 | % |
| EMEA | | 8.8 | % | (0.4) | % | 9.2 | % |
| 亞洲/太平洋 | | (3.7) | % | (1.4) | % | (2.3) | % |
| 總香味解決方案 | | 5.3 | % | 0.1 | % | 5.2 | % |
| 總淨銷售額 | (1.6) | % | (0.2) | % | (1.4) | % |
| | | |
| 調整後的營業收入： | | | |
| 消費者部分 | (11.6) | % | (0.4) | % | (11.2) | % |
| 風味解決方案段 | 18.7 | % | 0.1 | % | 18.6 | % |
| 調整後營業收入總額 | (1.9) | % | (0.2) | % | (1.7) | % |
除了前面的非GAAP財務措施外，我們還使用了由非GAAP度量確定的槓桿率。槓桿率是一種廣泛使用的衡量償還未償債務能力的指標.我們相信，我們的槓桿率對於投資者評估我們的財務槓桿是一個有意義的指標，並且可能與其他公司用來計算這種槓桿比率的方法不同。我們將我們的槓桿比率確定為淨債務(我們將其定義為債務總額，扣除超過7 500萬美元的現金)到調整後的息税、所得税、折舊和攤銷前收益(“調整後的EBITDA”)。我們將調整後的EBITDA定義為淨收入加利息、所得税、折舊和攤銷費用，減去利息收入，並進一步調整現金和非現金收購相關支出(這可能包括所購存貨公允價值調整對銷售貨物成本的影響)、特殊費用、基於股票的補償費用以及某些損益(其中可能包括第三方費用和費用以及整合成本)。調整後的EBITDA和我們的槓桿率都是非GAAP財務指標.我們對槓桿率的確定符合我們10億美元的循環信貸安排和定期貸款的條件，這要求我們將槓桿率維持在一定的水平以下。根據這些協議，適用的槓桿率將於11月30日每年降低。截至2020年2月29日，我們在循環信貸安排下的能力不受這些契約的影響。我們預計這些契約不會在可預見的將來限制我們獲得循環信貸的機會；然而，槓桿率可能會限制我們利用這一貸款的能力。我們期望在可預見的將來遵守這一財政契約。
下表對截至2020年2月29日、2019年2月28日和2019年11月30日終了的12個月期間調整後的EBITDA淨收入進行了核對：
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| 2020年2月29日 | (一九二九年二月二十八日) | (2019年11月30日) |
| 淨收益 | $ | 699.4 | | $ | 658.8 | | $ | 702.7 | |
| 折舊和攤銷 | 160.4 | | 154.4 | | 158.8 | |
| 利息費用 | 157.5 | | 175.8 | | 165.2 | |
| 所得税費用 | | 165.4 | | 135.9 | | 157.4 | |
| EBITDA | $ | 1,182.7 | | $ | 1,124.9 | | $ | 1,184.1 | |
對EBITDA的調整 (1) | 46.0 | | 50.5 | | 47.9 | |
| 調整後的EBITDA | | $ | 1,228.7 | | $ | 1,175.4 | | $ | 1,232.0 | |
| | | |
| 淨債務 | $ | 4,346.0 | | $ | 4,695.9 | | $ | 4,243.8 | |
| | | |
槓桿比率 (1) | 3.5 | | 4.0 | | 3.4 | |
| | | | | | | | |
| (1) | | 對EBITDA的調整是根據我們10億美元的循環信貸和定期貸款協議中的槓桿比率協議確定的，包括特殊費用、基於股票的補償費用和利息收入。
| |
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流動性和財務狀況
| | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | |
| | 2020年2月29日 | | (一九二九年二月二十八日) |
| | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 44.8 | | | $ | 103.6 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (38.3) | | | (25.3) | |
| (用於)籌資活動提供的現金淨額 | 7.1 | | | (79.4) | |
在現金流量表中，業務資產和負債的變動不包括外幣匯率變動的換算影響，因為這些變化不反映實際現金流量。因此，現金流量表中的數額與資產負債表中列報的經營資產和負債的變化不一致。
由於我們部分業務的週期性，我們在財政年度第四季度產生了很大一部分現金流。由於我們的債務利息支付的時間，我們的第一和第三季度的利息支付更高。
營運現金流— 經營活動提供的現金淨額(“業務現金流量”)在第一和第二季度歷史上較低，在財政年度第三和第四季度則有所增加。在截至2020年2月29日的三個月中，業務現金流量比2019年同期減少了5 880萬美元。2020年減少的主要原因是與經營資產和負債有關的現金使用增加，包括營運資本提供的現金減少，以及截至上一財政年度末並在下一個財政年度第一季度支付的某些僱員福利數額增加。
投資現金流— 在截至2020年2月29日的三個月中，用於投資活動的現金增加了1 300萬美元，增至3 830萬美元，而2019年同期為2 530萬美元。在2020年前三個月，資本支出從2019年的水平增加了1 310萬美元，增至3 850萬美元。我們預計2020年資本支出將接近2.15億美元。
融資現金流— 供資活動為2020年前三個月提供了710萬美元現金，而2019年同期使用的現金為7 940萬美元。造成這一變化的主要原因如下。
在2020年前三個月，我們的淨借款活動提供了1.047億美元現金，而2019年前三個月為2 280萬美元。在2020年的前三個月，我們的短期借款淨額增加了1.252億美元，而在類似的2019年期間增加了4430萬美元。在截至2020年2月29日和2019年2月28日的三個月內，我們分別償還了2，050萬美元和2，150萬美元的長期債務。在每一個時期，這些還款主要包括我們將於2022年8月到期的5年期貸款所需的季度分期付款1880萬美元。
我們將2020年前三個月支付的股息從去年同期的7530萬美元增加到8240萬美元。任何未來股息的時間和數額由我們的董事會決定。
在截至2020年2月29日的三個月內，我們從行使股票期權中獲得了770萬美元的收益，而在相應的2019年期間收到了670萬美元的收益。在截至2020年2月29日和2019年2月28日的三個月內，我們分別回購了300萬美元和310萬美元的普通股，同時考慮到了員工所得税預扣繳的要求。
下表概述了截至2020年2月29日和2019年2月28日三個月的股票回購活動：
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 回購的普通股數目 | 0.12 | | | 0.25 | |
| 美元金額 | $ | 19.9 | | | $ | 30.5 | |
截至2020年2月29日，在董事會於2015年3月核準的6億美元股票回購授權中，仍有1 200萬美元。我們董事會於2019年11月批准了另外6億美元的股票回購計劃，截至2020年2月29日，剩餘股份回購授權總額達到6.12億美元。我們的管理層根據對市場狀況和其他因素的評估，決定回購股票的時間和數量。
下表列出截至2020年2月29日、2019年2月28日和2019年11月30日止的12個月後的槓桿比率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年2月29日 | | (一九二九年二月二十八日) | | (2019年11月30日) |
| 槓桿比率 | 3.5 | | | 4.0 | | | 3.4 | |
截至2020年2月29日，我們的槓桿率為3.5，而2019年11月30日和2019年2月28日的比率分別為3.4和4.0。這一比率從2019年2月28日的4.0降至2020年2月29日的3.5，這是由於我們的12個月調整後的EBITDA增加和淨債務餘額減少。較低的淨債務餘額主要是由於我們償還了用於資助RB Foods收購的部分定期貸款。
我們的大部分現金是以外幣計價的。我們管理我們在世界各地的現金需求，考慮到我們經營業務的許多子公司中的可用資金，以及這些資金的成本效益。在2017年12月22日頒佈“美國税法”之前，我們某些子公司的現金餘額可能會產生不利的税收後果；然而，這些餘額一般可以在沒有法律限制的情況下用於正常的商業經營、基本建設項目和未來任何可能的收購。在2020年2月29日，我們暫時用了國外子公司的2.789億美元現金來償還美國的短期債務。在2019年2月28日，我們暫時使用了來自國外子公司的2.268億美元現金來償還美國的短期債務。在一個季度裏，我們的短期借款有所不同，但在第一季度末，我們的短期借款減少了。截至2020年2月29日，我們的短期借款(包括6.918億美元的商業票據)為7.25億美元.截至2020年2月29日和2019年2月28日這三個月的平均未償還短期借款分別為9.111億美元和7.852億美元。截至2020年2月29日的三個月內，未償還的平均短期借款中包括了8.461億美元的未償商業票據。截至2020年2月29日和2019年2月28日這三個月的平均未償債務總額分別為44.656億美元和47.763億美元。
報告的資產和負債價值受到期間間匯率波動的重大影響。2020年2月29日，歐元、英鎊、加元、澳元、人民幣和波蘭茲羅提的匯率均低於2019年2月28日和11月30日。在2020年2月29日之後，由於全球COVID-19大流行導致市場波動加劇，我們看到外匯匯率的波動超過正常水平。
信貸與資本市場
經營活動的現金流量是我們為增長、股息、資本支出和股票回購提供資金的主要流動資金來源。我們還依賴於我們的循環信貸貸款，或藉此貸款，以滿足季節性營運資本需求和其他一般公司要求。2017年8月，我們進入了一個為期五年的10億美元的循環信貸安排，它支持我們的商業票據計劃，並將於2022年8月到期。信貸工具的定價，在完全提取的基礎上，是libor+1.25%。信貸安排限制了附屬債務，並要求我們保持一定的最低和最高財務比率的利息，費用保險和我們的槓桿率。我們通常使用這一機制來支持我們發行商業票據。如果商業票據市場不存在或無法生存，我們可以直接在我們的循環信貸工具下借款。該貸款由銀行辛迪加提供，每家銀行承擔各種承諾。如果這些銀團中的任何銀行無法履行其承諾，我們的流動性就會受到影響。
我們定期與所有參與循環信貸貸款的銀行進行溝通。在這些信函中，沒有一家銀行表示它們可能無法履行其承諾。此外，我們定期審查我們的銀行和金融關係，考慮到機構的穩定性，我們收到的服務定價，以及其他方面的關係。根據這些通訊和我們的監測活動，我們認為我們的一家銀行不履行其承諾的可能性很小。
我們持有股本和債務證券的投資，我們的合格界定利益養老金計劃和拉比信託為我們的非限定定義福利養老金計劃。我們估計，到2020年，我國養卹金計劃所需繳款總額約為1 200萬美元。在2019年，我們為我們的養老金計劃貢獻了1 140萬美元。養卹金負債和所需現金繳款的未來增減在很大程度上取決於利率的變化和計劃資產的實際回報。
我們將繼續有現金需求，以支持季節性週轉資金需求和資本支出，支付利息，償還債務，併為收購提供資金。為了滿足這些現金需求，我們打算利用我們現有的現金、現金等價物和內部產生的資金，根據我們現有的信貸機制或其他短期借款機制(視市場條件而定)借款，進入資本市場，並根據特定收購成本對我們當時可用資金來源的重要性，獲得額外的短期和長期融資。我們相信，從這些來源提供的現金將足以滿足我們在未來12個月的現金需求。在與COVID-19大流行有關的不確定性和波動性期間，我們將繼續監測我們的流動性，並可能尋求獲得更多的資金，以進一步支持我們的業務。
最近發佈的會計公告
新的會計公告定期發佈，影響我們目前和未來的業務。關於這些影響的進一步詳情，見所附財務報表附註1。
關鍵會計估計和假設
在編制財務報表時，我們必須作出對所報告的資產、負債、收入和支出有影響的估計和假設。這些估計數也會影響我們披露的補充資料，包括有關意外事故、風險和財務狀況的資料。我們相信，鑑於目前的事實和情況，我們的估計和假設是合理的，遵循美國公認會計原則，並一貫適用。估計或假設的性質固有的事實是，實際結果可能與估計不同，而且隨着新的事實和情況的出現，估計可能會有所不同。在編制財務報表時，我們對應收賬款、存貨、固定資產和預付備抵的可變現淨值作出例行估計和判斷。我們最重要的會計估計和假設包括在截至2019年11月30日的財政年度10-K年度報告中。
截至2019年11月30日的財政年度，我們的關鍵會計估計和假設沒有發生變化，這些估計和假設包括在我們關於表10-K的年度報告中。
前瞻性信息
本報告所載的某些報表，包括與預期業績有關的報表，如與淨銷售額、收益、成本節約、特別費用、收購、品牌營銷支持、數量和產品組合以及所得税費用有關的報表，是經修正的1934年“證券交易法”第21E節所指的“前瞻性報表”。這些陳述可以通過使用諸如“可以”、“將”、“預期”、“應該”、“預期”、“意圖”、“相信”和“計劃”這樣的詞語來識別。這些陳述可能涉及：COVID-19對我們的業務、供應商、消費者、客户和僱員的影響；供應鏈中的中斷或低效率，包括COVID-19的任何影響；公司收購的業務的預期結果，包括收購RB Foods；原材料成本和定價行動對公司運營結果和毛利率的預期影響；生產率提高的預期影響，包括與我們的全面持續改進(CCI)方案和全球啟用計劃有關的影響；預期的營運資本改進；對各地區和市場增長潛力的預期，包括客户、渠道、類別和電子商務擴張的影響；淨銷售和盈利業績的預期趨勢及其他財務措施；預計實施的時間和費用我們的業務轉型倡議，其中包括實施全球企業資源規劃系統；會計公告的預期影響；2017年12月頒佈的“美國税法”的預期影響；養老金和退休後計劃繳款的預期和與這些計劃有關的預期費用；與金融工具有關的持有期和市場風險；外匯波動的影響；內部產生的資金和現有流動資金來源的充足性，例如銀行融資的可得性；預期未來現金流足以支付利息和償還短期和長期債務以及季度股息和發行額外債務或股票證券的能力；以及根據現有回購授權購買麥考密克普通股的預期。
這些和其他前瞻性陳述是基於管理層目前的觀點和假設，涉及風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對預期結果產生重大影響。結果可能受到以下因素的重大影響：公司推動收入增長的能力；對公司聲譽或品牌名稱的損害；品牌相關性的喪失；私人標籤使用的增加；產品質量、標籤或安全問題；對我們產品的負面宣傳；競爭對手和客户的行動和財務狀況；與大客户的互利關係的長期存在；識別、解釋和應對消費者偏好和需求變化的能力；自然災害、意外事件或公共衞生危機(包括COVID-19)造成的業務中斷；影響公司供應鏈和原材料的問題，包括原材料成本和供應的波動；政府監管以及法律和監管要求及執法做法的變化；缺乏對新企業的成功收購和整合，包括收購RB Foods；全球經濟和金融狀況，包括英國退出歐盟的影響、融資情況、利率和通貨膨脹率以及徵收關税、配額、貿易壁壘和其他類似限制；外幣波動；Rb Foods收購後債務還本付息水平提高的影響，以及這種債務還本付息的增加可能對公司的借款能力或任何此類額外借款的成本的影響，我們的信用評級, 以及我們對某些經濟和工業狀況作出反應的能力；無限期無形資產的減值；我們對退休計劃資產的投資回報和與養卹金義務有關的費用所作的假設；
信貸和資本市場；與公司信息技術系統有關的風險，包括數據泄露和網絡攻擊的威脅；公司無法成功地實施我們的業務轉型倡議；税法的根本變化；包括我們所作的解釋和假設，以及可能發佈的關於2017年12月22日頒佈的美國税法和我們實際税率波動的指導；氣候變化；侵犯知識產權和客户權利；訴訟、法律和行政程序；公司無法實現預期和/或必要的成本節省或利潤率改善；消極的僱員關係；以及公司提交給證券交易委員會的文件中所描述的其他風險。
實際結果可能與前瞻性聲明中的預測結果大相徑庭。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因，除非法律可能要求。
項目3.市場風險的定量和定性披露
有關我們暴露於某些市場風險的信息，請參閲管理層對上述財務狀況和經營結果的討論和分析中的“市場風險敏感性”，以及關於市場風險的第7A項-市場風險的定量和定性披露-見我們截至2019年11月30日的10-K表年度報告中的“市場風險敏感性”。除上文管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析中所述外，自2019年11月30日財政年度結束以來，我們的金融工具組合或市場風險敞口沒有發生重大變化。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評價：公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所涉期間結束時公司披露控制和程序的有效性，這些控制和程序是1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條中規定的，經修正的“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條對此進行了評估。根據這一評價，公司首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的。
內部控制的變化：細則13a-15(F)所界定的“財務報告內部控制”在我們上一個財政季度中沒有發生任何變化，該季度與細則13a-15a所要求的評價有關，被確定為對財務報告的內部控制產生重大影響或相當可能產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
在任何待決的法律程序中，我們或我們的附屬公司都是當事人，或我們或其任何財產都是訴訟的標的。
項目1.A危險因素
除我們的風險因素外，以下風險因素--包括在我們2019年11月30日終了年度的年度報告(“2019年表格10-K”)第1部分A項中--可能影響我們的業務、財務狀況和經營結果。這些風險因素應在評估本季度報表10-Q表中所包含的前瞻性報表時加以考慮，因為這些因素可能導致實際結果和條件與前瞻性報表中的預測值大不相同。在您購買我們的普通股或普通股非投票權之前，您應該知道這樣的投資涉及風險，包括我們在2019年10-K表中描述的風險，如下所示。我們目前不知道或目前認為不重要的額外風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或今後的經營結果產生重大的不利影響。如果實際發生任何風險，我們的業務、財務狀況或運營結果都可能受到負面影響。在這種情況下，我們的證券的交易價格可能下降，你可能會損失一部分或全部投資。
我們的行動可能會受到包括COVID-19在內的大流行爆發的不利影響。
2019年12月，一株新型冠狀病毒(COVID-19)首次在中國武漢被報道，在中國導致數千例確診病例。到1月份，中國政府對武漢實施了檢疫措施，並對中國其他主要城市實施了其他限制措施，包括強制關閉企業、社會距離措施和各種旅行限制。COVID-19武漢檢疫和隨後關閉我們的武漢製造工廠，以及在中國各地實施的其他限制，包括關閉我們的上海和廣州製造設施，對我們在亞太地區的第一季度業務業績產生了負面影響。我們預計COVID-19將繼續對我們的結果產生負面影響；然而，鑑於健康、經濟、社會和政府環境的不斷變化，影響的廣度和持續時間仍然不確定。
2020年3月11日，隨着COVID-19在中國境外蔓延，世界衞生組織(WorldHealthOrganization)將此次疫情定為全球大流行。這一流行病可能會影響我們的運作，主要設施，或僱員和消費者的健康。我們在美國和歐洲的某些產品的生產集中在每個地點的一個生產地點。更多國家的政府實行隔離和嚴格的旅行限制，以及禁止許多僱員去工作的工作限制。由於數以千計的病例已經得到證實，包括在中國、歐洲和美國，我們預計COVID-19將幹擾與我們的供應鏈和客户羣有關的一般商業活動，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大的不利影響。在COVID-19繼續或惡化的情況下，政府可以施加更多的限制，或者更多的政府可以施加限制。COVID-19和這些限制的結果可能導致更多的企業被關閉，額外的工作限制和供應鏈被中斷、減緩或無法運作。因此，獲取和加工原材料以滿足我們的商業需要可能是一項挑戰，個人可能因健康原因或政府限制而生病、隔離或其他原因無法工作和(或)旅行。此外，政府還可以實施其他可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響的法律、規章或税收。此外，如果客户的業務受到同樣的影響，他們可能會推遲或減少從我們那裏購買，這可能會對我們的業務結果、財務狀況或經營結果產生不利影響。
COVID-19的潛在影響也可能影響我們的許多風險因素，包括但不限於我們的盈利能力、影響我們業務的法律法規、外幣市場的波動、未來借款的可得性、當前和未來借款的成本、養老金資產和債務的估值、客户和對手方的信貸風險、我們的業務轉型倡議以及商譽或其他無限期無形資產的賬面價值減值。然而，考慮到不斷變化的健康、經濟、社會和政府環境，COVID-19可能對我們的風險因素產生的潛在影響仍然不確定。
項目2.未登記的股本證券出售和收益的使用
下表總結了我們在2020年第一季度購買普通股(CS)和普通股(CSNV)的情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行人購買股票證券 | | | | | | | |
| 期間 | 總人數
購買的股份 | | 每股平均價格 | | 共計
數目
股份
購進
作為
公開
宣佈
計劃或
節目 | | 近似
美元價值
相關股份
可能還在
購進
在
計劃或
節目 |
| 2019年12月1日至12月31日 | 政務司司長. | | $ | — | | | — | | | 6.32億美元 | |
| csnv-cnv 0 | | $ | — | | | — | | | |
| 2020年1月1日至31日 | CS-0 | | $ | — | | | — | | | 6.28億美元 | |
| CSNV-22，500 | | $ | 166.13 | | | 22,500 | | | |
| 2020年2月1日至2月29日 | 政務司司長-8，575人(1) | | $ | 163.09 | | | 8,575 | | | 6.12億美元 | |
| CSNV-90，000 | | $ | 164.16 | | | 90,000 | | | |
| 共計 | 政務司司長-8，575人 | | $ | 163.09 | | | 8,575 | | | 6.12億美元 | |
| CSNV-112，500 | | $ | 164.55 | | | 112,500 | | | |
(1)2020年2月3日，我們從美國的固定供款退休計劃購買了8，575股普通股，以便根據參與計劃的公司股票基金的參與活動來管理股票。每股163.09美元的價格代表了2020年2月3日普通股的收盤價。
截至2020年2月29日，在董事會於2015年3月批准的6億美元股票回購授權中，仍有1200萬美元剩餘。我們董事會於2019年11月批准了另外6億美元的股票回購計劃。我們的管理層根據對市場狀況和其他因素的評估，決定回購股票的時間和數量。
在某些情況下，我們發行CS股份以換取CSNV股份，或發行CSNV股份以換取CS股份，這兩種情況都是根據1933年“證券法”第3(A)(9)條所規定的豁免註冊而發行的。通常，這些交易所是在管理我們的僱員福利計劃、高管薪酬計劃和股息再投資/直接購買計劃或應普通股持有者的要求時進行的。在交易所發行的股份數目一般等於在交易所收到的股份數目，但數目可能略有不同，但須符合1974年“僱員退休收入保障法”的要求。在2020年第一季度，我們發行了166579股CSNV以換取CS股票，發行了37股CS以換取CSNV的股份。
第3項.高級證券的自動違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他相關信息
沒有。
項目6.展品
以下證物附於或附於本文件中：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 展覽編號 | | | 描述 |
(3) | (i) | 法團章程及附例 | | |
| | 麥考密克公司章程重述日期：1990年4月16日 | | 參照1991年3月25日向證券交易委員會提交的註冊表格S-8，註冊編號33-39582的表4。 |
| | 麥考密克公司章程修訂條款，1992年4月1日成立 | | 1993年3月19日向證券交易委員會提交的第33-59842號註冊聲明，從註冊表格S-8表4中引用。 |
| | 麥考密克公司章程修訂條款，2003年3月27日成立 | | 2003年3月28日提交證券交易委員會的S-8登記表表4，註冊聲明編號333-104084。 |
| (2) | 附例 | | |
| | 麥考密克公司章程，法團於2019年11月26日修訂並恢復營業 | | 參考麥考密克2019年11月26日第8-K號表格表99.1，檔案號1-14920，於2019年11月26日提交給美國證券交易委員會(SecuritiesandExchangeCommission)。 |
(4)對證券持有人權利(包括契約)的界定
(i)見圖3(重述約章及附例)
(2)某些交易所權利摘要，參照2001年10月12日提交給證券交易委員會的McCormick表10-Q表4.1中關於截至2001年8月31日的第0-748號文件的資料。
(3)2011年7月8日麥考密克與美國銀行全國協會之間的契約，參照2011年7月5日麥考密克8-K號表格表4.1中提交給美國證券交易委員會的文件號：2011年7月8日向美國證券交易委員會提交。
(四)2021年到期3.90%票據的表格，參照2011年7月5日McCormick表格8-K表4.2中提交給美國證券交易委員會(SEC)的第1號-14920號文件，提交給美國證券交易委員會(SecuritiesandExchangeCommission)。
(v)2022年到期的2.70%票據的表格，由麥考密克2017年8月7日提交給美國證券交易委員會(SEC)的第8-K號表格第4.2份(檔案號：1-14920)參考而成。
(六)表3.50%的票據到期2023年，由參考表4.2的麥考密克的表8-K，2013年8月14日，檔案編號1-14920，已於2013年8月19日提交美國證券交易委員會(SecuritiesandExchangeCommission)。
(7)2024年到期3.15%票據的表格，參照2017年8月7日麥考密克表格8-K表表4.3，檔案號為1號-14920，於2017年8月11日提交證券交易委員會。.
(八)2015年11月3日麥考密克第8-K號表格附表4.2，2015年11月6日提交給美國證券交易委員會(SEC)的第1-14920號文件中引用的3.25%票據的格式，該表格將於2015年11月6日提交給美國證券交易委員會(SEC)。
(九)2027年到期3.40%票據的表格，參照2017年8月7日麥考密克表格8-K表4.4表提交美國證券交易委員會(SEC)的第1-14920號文件。
(x)表4.20%的票據到期2047年，由參考表4.5的麥考密克的表8-K，2017年8月7日，檔案編號1-14920，提交給美國證券交易委員會，2017年8月11日。
(十一)McCormick&Company股份有限公司的證券描述，參照2019年11月30日終了的財政年度表4(Xi)表10-K，檔案號1-14920，於2020年1月28日提交給證券交易委員會。
(10)材料合同
(i)董事持股計劃提供給麥考密克董事會成員，他們也不是麥考密克的僱員，該計劃載於2004年2月17日麥考密克最終委託書第28頁，文件編號1-14920，該文件於2004年2月17日提交證券交易委員會，並在此以參考方式納入。
(2)遞延補償計劃於2000年1月1日重述，並於2000年8月29日、2000年9月5日和2003年5月16日修訂，董事、高級官員和某些其他管理人員參加了該計劃，其中一份計劃文件和修正案作為表10(Viii)附於麥考密克截至2003年8月31日季度的表10(Viii)，即2003年10月14日提交證券交易委員會的第1-14920號檔案，並在此以參考方式編入。
(3)非合格退休儲蓄計劃，自2017年2月1日起生效，董事、高級官員和某些其他管理人員參加其中，並附上一份計劃文件副本，作為麥考密克2017年2月28日終了季度的表10(V)，即2017年3月28日提交證券交易委員會的第1-14920號文件，並以參考方式納入。
(四)由董事、高級官員和其他管理人員參與的2007年總括激勵計劃載於麥考密克2008年2月20日提交美國證券交易委員會(SEC)的最後委託書表A(2008年2月20日)，文件編號1-14920。該文件於2008年2月20日提交證券交易委員會(SEC)，並在此引用，經修正案第1號，該修正案參考麥考密克2008年11月30日終了的財政年度表10(Xi)，文件編號1-14920，於2009年1月28日提交證券交易委員會。
(v)“2013年總括激勵計劃”經過修訂和重新制定，董事、官員和其他管理人員參加了該計劃，該計劃參考了麥考密克於2019年2月14日向美國證券交易委員會(SEC)提交的日期為2019年2月14日的最終委託書(檔案號1-14920)的表A。
(六)“長期業績計劃協議”的格式，參照麥考密克2019年11月30日終了財政年度表10(Vi)中的表10(Vi)，檔案號1-14920，於2020年1月28日提交證券交易委員會。
(7)限制股協議的形式，參照麥考密克的表10(Vii)中關於2019年11月30日終了的財政年度的表10(Vii)，檔案號1-14920，於2020年1月28日提交給證券交易委員會。
(八)董事限制股協議格式，參照麥考密克2019年11月30日終了財政年度表10(Viii)，檔案號1-14920，於2020年1月28日提交證券交易委員會。
(九)非合格股票期權協議表格，參照麥考密克2019年11月30日終了財政年度表10(Ix)，檔案號1-14920，於2020年1月28日提交證券交易委員會。
(x)董事非限定股票期權協議表格，參考麥考密克表格10-K表表10(X)，2009年11月30日終了的財政年度，檔案號1-14920，於2020年1月28日提交證券交易委員會。
(十一)補償協議表格，參考麥考密克2014年2月28日終了季度表10(XV)，檔案號1-14920，於2014年3月26日提交證券交易委員會。
(十二)麥考密克(英國)有限公司與馬爾科姆·斯威夫特之間的僱傭協議，參照2015年1月29日向證券交易委員會提交的麥考密克表格8-K，檔案號1-14920的表10.1。
(十三)“高管離職計劃”，參考麥考密克2015年2月28日終了季度表10(Xix)，檔案號1-14920，於2015年3月31日提交美國證券交易委員會(SEC)。
(十四)“定期貸款協議”，日期為2017年8月7日，由該公司、美國銀行(BankofN.A.)作為行政代理人，以及貸款方簽署。該協議參照2017年8月7日麥考密克第8-K號表格表表10.1，即2017年8月11日提交美國證券交易委員會(SEC)的第1至14920號檔案。
(31)條例13a-14(A)/15d-14(A)
(i)根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”規則13a-14(A)或規則15d-14(A)認證主席、總裁和首席執行官Lawrence E.Kurzius。
(2)根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”規則13a-14(A)或規則15d-14(A)認證執行副總裁兼首席財務官Michael R.Smith。
(32)在本文件中，已提交了有關部門的產品、產品、技術等方面的
(i)根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的1934年“美國證券交易法”第13a-14(B)條或規則15d-14(B)，主席、總裁和首席執行官Lawrence E.Kurzius的認證。
(2)根據“1934年證券交易法”第13a-14(B)條或規則15d-14(B)認證執行副總裁兼首席財務官邁克爾·R·史密斯(Michael R.Smith)，根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國證券交易法”第1350條。
(101)截至2020年2月29日的麥考密克第10至Q號季度報告中的下列財務資料以電子方式提交，並以內聯XBRL(可擴展業務報告語言)格式：(1)精簡綜合資產負債表；(2)壓縮綜合損益表；(3)壓縮綜合收入綜合報表；(4)精簡現金流量表；(5)精簡股東權益合併報表；(6)精簡合併財務報表的附註。
(104)在截至2020年2月29日的第一季度麥考密克第10-Q號季度報告的封面頁，隨函附上電子文件，包括在表101內嵌的XBRL文檔集。
麥考密克特此承諾根據條例S-K第601(B)(4)(三)(A)項的規定，應證券交易委員會的請求，向其提供麥考密克關於涉及不超過麥考密克及其子公司總資產10%的長期債務的附加票據的副本。
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
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| 麥考密克公司 | | |
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| 2020年3月31日 | 通過： | | /s/Michael R.Smith |
| 邁克爾·史密斯 | | |
| 執行副總裁兼首席財務官 | | |
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| 2020年3月31日 | 通過： | | /克里斯蒂娜M.麥克馬倫 |
| 克里斯蒂娜·M·麥克馬倫 | | |
| 副總裁兼主計長 | | |