美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
(第一標記)
[X] |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至財政年度:2020年2月1日
或
[ ] |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
從_
委員會檔案編號: |
0-21360 |
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鞋嘉年華公司 |
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(其章程所指明的註冊人的確切姓名) |
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印第安納州 |
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35-1736614 |
(國家或其他司法管轄區) |
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(國税局僱主識別號碼) |
成立為法團或組織) |
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東哥倫比亞街7500號 |
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伊萬斯維爾 |
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47715 |
(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
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(812) 867-6471 |
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(登記人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 |
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交易 文號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 |
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scvl |
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納斯達克股票市場有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人,請勾選。
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[ ] |
是 |
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[ X] |
不 |
如果註冊人不需要根據“外匯法”第13條或第15(D)條提交報告,請用複選標記表示。
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[ ] |
是 |
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[X] |
不 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。
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[X] |
是 |
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[ ] |
不 |
通過檢查標記,説明註冊人是否以電子方式提交了在前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)中根據條例S-T(本章第232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。
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[X ] |
是 |
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[ ] |
不 |
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
[] |
大型加速箱 |
[X] |
加速過濾器 |
[] |
非加速濾波器 |
[] |
小型報告公司 |
[] |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。[]
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
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[] |
是 |
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[X] |
不 |
根據2019年8月2日(登記人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日)這類股票的最後銷售價格,登記人的非附屬公司持有的有表決權股票的總市值約為257,270,831美元(僅為計算目的,假定登記人的所有董事和執行官員均為“附屬公司”)。
截至2020年3月18日,普通股股數為14,009,059股,票面價值為.01美元。
以參考方式合併的文件
將於2020年6月11日舉行的2020年註冊人股東大會最後委託書中所載的某些信息,將以參考方式納入本報告第三部分。
目錄
第一部分
項目1. |
商業 |
4 |
項目1A。 |
危險因素 |
13 |
項目1B。 |
未解決的工作人員意見 |
23 |
項目2. |
特性 |
23 |
項目3. |
法律程序 |
23 |
項目4. |
礦山安全披露 |
23 |
第二部分
項目5. |
註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 |
24 |
項目6. |
選定財務數據 |
26 |
項目7. |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
28 |
項目7A. |
市場風險的定量和定性披露 |
38 |
項目8. |
財務報表和補充數據 |
38 |
項目9. |
會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 |
64 |
項目9A. |
管制和程序 |
64 |
項目9B. |
其他資料 |
67 |
第III部
項目10. |
董事、執行幹事和公司治理 |
68 |
項目11. |
行政薪酬 |
68 |
項目12. |
某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 |
68 |
項目13. |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
68 |
項目14. |
主要會計費用及服務 |
68 |
第IV部
項目15. |
證物及財務報表附表 |
69 |
項目16. |
表格10-K摘要 |
71 |
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簽名 |
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72 |
鞋嘉年華公司
印第安納州埃文斯維爾
提交證券交易委員會的年報
截至2020年2月1日的財政年度
第一部分
關於前瞻性信息的警告聲明
這份關於表10-K的年度報告包含前瞻性的陳述,符合1995年“私人證券訴訟改革法”的含義,涉及許多風險和不確定因素。許多因素可能導致我們的實際結果、業績、成就或行業業績與這些前瞻性聲明所表達或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。這些因素包括,但不限於:19次爆發的持續時間和蔓延,政府機構和廣大公眾所採取的緩解措施,以及這種爆發對我們商店的運作、經濟狀況、金融市場波動、消費者支出以及我們的供應鏈和分銷過程的總體影響;我們商店所在的美國大陸地區的一般經濟狀況,以及波多黎各持續的經濟危機對銷售和現金流動的影響。, 我們位於波多黎各的商店;經濟衰退和失業率的影響和持續時間;整體零售環境的變化,特別是服裝和鞋類零售部門的變化;我們在我們的商店創造更多銷售額的能力;我們成功地利用在線零售商進行時裝採購的能力以及對我們實體店的交通和交易的影響;我們的商店所在的露天購物中心的成功及其對我們吸引顧客到我們商店的能力的影響;我們吸引顧客到我們的電子商務網站併成功地增長我們的電子商務銷售的能力;國家和國際安全關切對零售環境的潛在影響;我們與主要供應商關係的變化;我們在不斷上漲的工資環境中控制成本和滿足勞動力需求的能力;與中國和其他鞋類主要製造商的政治和經濟環境的變化、貿易關係的狀況以及貿易政策和關税變化的影響;競爭和定價的影響;我們成功管理和執行我們的營銷舉措和保持積極的品牌意識和認知度的能力;我們成功管理現有房地產組合和租賃義務的能力;氣候變化,包括受氣候變化影響的模式;消費者購買趨勢的變化以及我們識別和應對新出現的時尚趨勢的能力;我們的分銷或信息技術業務中斷的影響;我們庫存管理的有效性;自然災害、其他公共衞生危機、政治危機和其他災難性事件對我們的商店和供應商的影響, 以及消費者信心和一般採購;與零售業季節性有關的風險;未經授權披露或濫用關於我們客户、供應商和僱員的個人和機密信息的影響,包括網絡安全漏洞造成的影響;我們管理第三方供應商關係的能力;我們成功執行我們的商業戰略的能力,包括以可接受的租賃條款提供理想的商店地點的能力,我們能夠及時和有利可圖地開設新的商店,包括我們進入主要新市場,以及是否有足夠的資金來執行我們的業務計劃;與關閉業績不佳商店有關的成本高於預期;製造商無法及時交付產品;美國和我們的製造商所在國家的監管變化的影響;我們正在或可能參與的訴訟或監管程序的解決;資本和信貸市場的持續波動和中斷;以及我們的股票回購計劃和未來股利支付下的未來股票回購。關於影響我們的風險因素的更詳細的討論,見項目1A。本年報表格10-K的危險因素。
3
第1項.中轉站業務
我們公司
鞋嘉年華公司是美國最大的家庭鞋類零售商之一,為我們的任何商店、移動應用程序或在線購物提供了便利。我們為客户提供各種各樣的中檔服裝,休閒和運動鞋,為男性,婦女和兒童,重點是國家名牌。我們通過獨特的、有趣的和促銷的營銷努力,將我們的零售理念與我們的競爭對手區分開來。平均而言,我們的商店面積約為10,800平方英尺,2019年財政年度銷售額約為250萬美元,每個地點的鞋庫存約為27,800雙。截至2020年2月1日,我們在35個州和波多黎各經營了392家商店,並在www.shoecarnival.com提供網上購物服務。
我們是印第安納州的一家公司,最初於1993年在特拉華州成立,1996年在印第安納州重新註冊。本年度報告表10-K中提到“鞋狂歡節”、“我們”和“公司”指的是鞋嘉年華公司。以及它的子公司。
關鍵競爭優勢
我們相信,我們的財務成功歸功於許多關鍵的競爭優勢,使鞋狂歡節成為當今零售消費者選擇的目的地。
獨特的購物體驗
我們的商店將競爭性定價與促銷、高能量的店內環境結合起來,鼓勵顧客參與,併為每一次購物體驗注入樂趣和興奮。我們的商店體驗的獨特特點包括樂觀的音樂,我們的客户旋轉我們的標誌性旋轉輪的機會,和一個麥克風人誰經營的客户在我們的商店購物特價。這些特價包括競賽和遊戲以及當前的熱門交易,以鼓勵客户立即利用我們的促銷價格。我們的員工緻力於客户服務,協助和教育客户的特點和位置的商品,以及尋找大小,風格和顏色。我們相信,我們獨特的購物體驗為我們提供了各種競爭優勢,包括增加多個單位的銷售;建立一個忠誠的、重複的客户羣;創造口碑廣告;以及加強當季商品的直銷。一個類似的客户體驗反映在我們的電子商務網站和移動應用通過特別的促銷和有限的時間銷售。
廣泛商品分類
我們的目標是成為有價值的、時尚的品牌和私人品牌鞋類的首選零售商.我們的產品包括連衣裙和休閒鞋,涼鞋,靴子和各種各樣的運動鞋為全家人服務。我們的一般商店有四大類的鞋子--婦女、男子、兒童和體育,以及各種各樣的配件,如襪子、皮帶、鞋護理用品、手袋、帽子、運動包、揹包和錢包。鞋類是按類別和品牌組織起來的,在走道上創造了強有力的品牌聲明。這些品牌聲明是強調的品牌標誌上的端蓋和線上的標誌,整個商店。我們的標誌可能突出一個供應商的產品提供或促銷,或可能突出季節性或生活方式的聲明,分組來自多個供應商的類似鞋類。我們的電子商務網站為客户提供了各種不同種類的鞋類產品,並且增加了尺寸和顏色的深度,但這並不是所有商店都能提供的。
對客户的價值定價
我們的客户主要是一箇中等收入,有價值的消費者尋求名牌鞋類跨越所有年齡.我們相信,通過以有競爭力的價格提供各種流行的名牌和私人標籤商品,我們產生了廣泛的客户吸引力。此外,有時間意識的顧客欣賞一站式購物為全家人帶來的便利,無論是在我們的任何一家商店,還是在www.shoecarnival.com網站上,還是通過我們的移動應用程序。我們的樂趣和促銷購物環境增加了我們的價值定價聲譽。
4
有效存儲級成本結構
我們的低成本商店運作和房地產策略使我們能夠對產品進行有競爭力的定價.我們通過直接在銷售樓層以開放式庫存的形式將商品置放,從而降低勞動力成本,允許顧客自己服務,如果他們願意的話。這減少了協助客户所需的人員編制,並降低了商店一級的勞動力成本在銷售中所佔的百分比。我們主要在露天購物中心開設商店,以便利用較低的入住率,並最大限度地接觸具有價值意識的購物者。
嚴重依賴信息技術
我們在信息技術方面投入了大量資源。我們的專有庫存管理和先進的銷售點(POS)系統為公司管理,買方和商店經理提供必要的及時信息,以監測和控制所有階段的運作。POS除了提供其他功能外,還提供全價管理(包括價格查詢)、促銷跟蹤功能(以支持店內促銷的自發性)、商店一級按產品類別分列的實時銷售和銷售成本以及客户跟蹤。使用POS,商店經理能夠全天實時監控銷售和銷售成本。針對銷售趨勢,我們的麥克風用户使用POS從我們的集中銷售人員提供的許多產品促銷中進行選擇。
我們的集中網絡通過廣域網將我們的公司辦公室與我們的配送中心和零售商店連接起來,根據需要提供最新的銷售和庫存信息。我們的數據倉庫使我們的銷售和商店業務人員能夠分析銷售,保證金和庫存水平,按地點,按日,直到鞋的大小。利用這些信息,我們的商品經理定期與供應商會面,比較他們的產品銷售、毛利率和庫存投資回報與先前規定的目標。我們相信,及時獲取關鍵業務數據使我們能夠推動每年可比的商店銷售增長,管理我們的降價活動,並提高庫存週轉率。
在2019財政年度,我們開始開發和部署新的流程作為我們的流量管理(“TMS”)、倉庫管理(“WMS”)和訂單管理(OMS)系統的基礎,以便建立一個更有效的供應鏈,使我們能夠實現長期增長,並最終在競爭日益激烈的環境中提高客户滿意度和便利性。我們相信,對這些系統的預期增強將使我們能夠滿足多通道實現的複雜需求,但它們將需要在基礎設施和技術方面進行大量投資。我們已經與第三方開發人員合作,為部署實現這些改進所需的軟件和工具提供了一個託管解決方案。我們預計這些系統將在2020年中期投入使用。
增長戰略
商店投資組合
歷史上,通過開設新店來增加市場滲透一直是我們增長戰略的一個關鍵組成部分,我們繼續致力於為我們的商店投資組合創造積極的長期財務業績。我們在2019年財政年度開設了一家新店,預計2020年財政年度將在現有市場開設數量有限的新店。隨着我們利用客户關係管理(CRM)項目的客户數據,以及更有吸引力的房地產選擇,我們期望在大型和中型市場上尋求實體商店增長的機會。此外,我們未來的庫存增長可能繼續受到與COVID-19大流行相關的當前經濟不確定性的影響。我們的CRM計劃在下面的“多渠道戰略-客户關係管理”中得到了更全面的描述。
我們聚集商店的能力對於在更大的市場或地理區域開設新商店的成功至關重要。在大市場(人口超過40萬),聚類涉及大約同時開設兩個或兩個以上的商店。在只能支持單一商店的較小市場中,集羣涉及到尋找與其他現有市場相當接近的地點。這一戰略通過使我們能夠利用與廣告、分銷和管理成本有關的商店費用來提高成本效率。我們認為,在現有市場上集中存儲的優勢將導致成本效率和整體的增量銷售收益,這應足以抵消任何對現有商店銷售的不利影響。
5
我們不斷地分析我們的商店投資組合,集中在表現不佳的商店上,以滿足我們通過增加營業收入來增加股東價值的長期目標。我們的目標是找出和解決表現不佳的商店,產生低或負貢獻,或者重新談判租賃條件,搬遷或關閉這些商店。基於這一分析,我們在2019年財政年度關閉了6家門店,並預計將在2020年財政年度關閉門店。儘管關閉店面可能會減少我們的總淨銷售額,但我們相信這一策略將實現營業收入和每股稀釋淨收益的長期改善。
截至2020年2月1日,我們在35個州和波多黎各經營了392家門店。我們的商店平均約10,800平方英尺,面積從4,000到26,000平方英尺不等。新的商店規模通常取決於地點和人口基數,我們的商店主要位於露天購物中心。我們傳統的商店原型通常使用8,000到12,000平方英尺的租賃面積。在過去的幾年裏,我們開始推出可伸縮的商店原型,以反映我們市場的不同人口密度。這些可伸縮的原型利用基於銷售潛力和機會空間可用性的各種租用空間。銷售面積約為典型商店總足跡的85%。
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歷史商店計數 |
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財政年度 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2016 |
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2015 |
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商店於年初開業。 |
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397 |
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408 |
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415 |
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405 |
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400 |
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新開店 |
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1 |
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3 |
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19 |
|
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19 |
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20 |
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商店關閉 |
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(6 |
) |
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(14 |
) |
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(26 |
) |
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(9 |
) |
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(15 |
) |
年底營業的商店 |
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392 |
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397 |
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408 |
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415 |
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405 |
|
重新安置的商店 |
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4 |
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1 |
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3 |
|
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|
3 |
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2 |
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商店基礎改造百分比 |
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3 |
% |
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1 |
% |
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3 |
% |
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4 |
% |
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7 |
% |
下表列出截至2020年2月1日我們在每個州和波多黎各的商店數量:
州/地區 |
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州/地區 |
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阿拉巴馬州 |
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11 |
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新澤西 |
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3 |
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阿肯色州 |
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10 |
|
|
紐約 |
|
3 |
|
亞利桑那州 |
|
4 |
|
|
北卡羅來納州 |
|
18 |
|
科羅拉多 |
|
4 |
|
|
北達科他州 |
|
3 |
|
特拉華州 |
|
1 |
|
|
俄亥俄 |
|
20 |
|
佛羅裏達 |
|
30 |
|
|
俄克拉荷馬州 |
|
7 |
|
佐治亞州 |
|
16 |
|
|
賓夕法尼亞州 |
|
16 |
|
愛達荷州 |
|
4 |
|
|
波多黎各 |
|
5 |
|
愛荷華州 |
|
11 |
|
|
南卡羅來納州 |
|
10 |
|
伊利諾斯州 |
|
30 |
|
|
南達科他州 |
|
2 |
|
印第安納州 |
|
29 |
|
|
田納西州 |
|
20 |
|
堪薩斯 |
|
5 |
|
|
得克薩斯州 |
|
46 |
|
肯塔基州 |
|
12 |
|
|
猶他州 |
|
2 |
|
路易斯安那州 |
|
8 |
|
|
維吉尼亞 |
|
7 |
|
密西根 |
|
14 |
|
|
威斯康星州 |
|
3 |
|
密蘇裏 |
|
22 |
|
|
西維吉尼亞 |
|
5 |
|
密西西比州 |
|
6 |
|
|
懷俄明州 |
|
1 |
|
蒙大拿 |
|
1 |
|
|
倉庫共計 |
|
392 |
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內布拉斯加 |
|
3 |
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|
|
我們租賃所有的商店地點,因為我們相信租賃所提供的靈活性使我們能夠避免擁有房地產的固有風險,特別是對於表現不佳的商店。在進入新市場之前,我們進行市場、人口和競爭分析,以評估潛在市場的適用性。潛在的商店選址標準包括,除其他因素外,市場人口、交通統計、租户組合、中心內和主要大道的能見度、該地區的總體零售活動以及擬議的租賃條款。在簽訂租約後開設商店所需的時間主要取決於業主的交付能力。當我們接受業主提供的物業後,一般可在60天內開設一間交鑰匙店。
6
在115天內開一家“原樣”商店。一個統包商店通常可以立即從業主那裏使用,因為房東幾乎完成了建築的所有方面,並在準備好固定裝置的條件下交付了該商店。通常情況下,與業主就統包商店進行談判的租户改善津貼是最低限度的。一個“原樣”商店通常需要我們進行更多的資本投資,因為房東進行的建築和交付的空間“原樣”,同時代表該地點是沒有危險的材料。通常有重要的房客改善津貼與業主談判的“原樣”商店.
為了幫助防止COVID-19的迅速蔓延,並與聯邦、州和地方政府以及衞生官員不斷髮展的指導方針保持一致,我們暫時關閉了在美國和波多黎各的門店,從2020年3月19日起至2020年4月2日。我們的網站和移動應用程序繼續接受電子商務訂單,這些訂單一般都是在我們的商店裏完成的。在此時間框架內,商店員工將按計劃得到支付。隨着各國政府和衞生官員的指導和任務不斷演變,我們的一些或全部業務的關閉將需要延長到宣佈的關閉期之後。
多通道策略
我們的目標是成為世界級的多渠道零售商。我們的多渠道戰略的基礎是通過多種渠道將客户與我們廣泛的各類庫存聯繫起來,同時保持個性化、無縫的客户服務體驗。我們客户的購物之旅連接了多個設備和接觸點。我們致力於在所有渠道提供無與倫比的客户體驗,並相信我們正在進行的多渠道計劃是我們長期增長的基石,並與迅速變化的消費者行為保持一致。這些舉措是擴大我們的多渠道足跡和創造機會,以新的方式與我們的客户聯繫的組成部分。
客户關係管理
在2019財政年度,我們繼續投資客户關係管理,並於2019年第三季度完成了我們新的、升級的CRM平臺的推出。這個新平臺包括一個針對單一客户信息來源的新產品CRM數據庫、針對多個客户記錄的身份解析、一個新的忠誠度管理平臺和一個新的營銷管理解決方案。
這一新的CRM平臺為我們的營銷、銷售、分析和房地產團隊提供了對我們客户購物行為的整體看法,併為我們的數字營銷努力和我們的Shoe Perks忠誠度計劃(“Shoe Perks”)奠定了基礎。我們對客户數據的改進使我們能夠通過所有擁有的和付費的媒體渠道,在細分的基礎上與客户進行更有效的溝通,並將商品組合調整到商店級別。通過交易數據,我們對客户的購物習慣有了有益的瞭解,包括他們在哪裏、何時以及如何購物和瀏覽我們的在線存在。此外,我們對我們的高價值客户不斷購買的品牌和類別有了更深入的瞭解,以便我們能夠繼續在地理和商店層面上提供強大的業績。
客户關係管理使我們能夠通過向每個客户提供更個性化的購物機會和經驗,並幫助我們更好地瞭解現有的客户羣以及識別新的客户,從而推動客户的持續發展。我們期望通過數據分析和瞄準“形似”客户這一更廣泛的市場,對我們的高價值客户進行細分和激活,從而在我們的增長中發揮關鍵作用。
報名參加我們的鞋保忠誠度計劃或在我們的網站註冊的客户將從我們收到個性化的電子郵件通信。這些交流為我們提供了更多的機會來突出我們廣泛的產品種類和促銷活動。我們的鞋保忠誠度計劃為顧客提供更高的購物體驗,包括獨家優惠和獎勵,這些優惠和獎勵是通過在店內或網上購買,以及通過參與其他便利與我們品牌合作的賺錢機會而獲得的。
7
我們仍然高度關注擴大鞋類的註冊範圍。在2019財政年度,我們增加了240萬新會員,到2019財政年度末,忠誠會員總數達到2390萬,比2018年財政年度增加了11%。從ShoePerks會員那裏購買的產品約佔我們同類淨銷售額的70%。我們相信,我們的鞋墊項目為我們提供了巨大的溝通、建立關係、與最忠誠的購物者打交道的機會,並增加了我們的客户接觸點,我們相信這將帶來長期的銷售收益。我們最忠誠的客户,那些符合我們的黃金等級,獲得額外的獎勵和獎勵。黃金層約佔我們會員的15%,這些客户的平均交易價值比2019年財政年度的非黃金鞋類會員高出38%。在2019年財政年度,我們新增了45.4萬名新的黃金級鞋類會員,到2019年財政年度末,金層會員總數達到350萬,比2018年財政年度增加了15%。
電子商務和移動
我們的電子商務和移動店面旨在改善客户的旅程,讓我們為客户提供更貼切和個性化的購物體驗。我們繼續在這一基礎上發展,並在2019年財政年度增加了新功能,包括移動支付選項和從特定的鞋狂歡節商店地點購物的能力。由於我們的多渠道零售商戰略,我們認為我們的電子商務和移動銷售是我們實體商店的延伸。
鑑於我們希望隨時隨地與客户建立聯繫,我們的移動策略是客户之旅的重要組成部分,也是我們整體多渠道戰略的一個重要組成部分。我們的大多數客户都在通過移動設備訪問我們的電子商務網站,我們將繼續加強我們的移動網絡體驗,以更好地滿足每個客户的獨特需求。此外,我們的移動應用程序直接從應用程序提供本地電子商務功能,併為ShoePerks成員提供輕鬆獲得獎勵的機會。在實體商店中,客户可以使用他們的移動設備掃描條形碼,這些條形碼可以訪問產品評級和評論,並找到更大的尺寸。
貨到船
我們的船從商店計劃是我們的多渠道戰略的核心要素。這個程序允許商店完成在線訂單,並且已經在全連鎖的基礎上實施(除了有限的例外)。通過完成我們商店級庫存的電子商務訂單,我們能夠最大限度地減少缺貨,為我們的客户提供擴大的在線分類和利用商店級庫存和管理費用。我們在印第安納州埃文斯維爾的配送中心也完成了電子商務訂單.
供應商棄船計劃
我們與選定的業務合作伙伴維持一個供應商投遞計劃.這個項目為我們的客户提供了一個擴展的在線品種的樣式和顏色,我們不帶在商店裏。雖然我們的客户受益於擴大的項目分類,這一程序的功能是無縫的,我們的客户的在線體驗不受供應商下降船實現選項的影響。我們從這一計劃中受益,我們不必對擴大庫存類別進行資本投資,這是由我們的業務夥伴承擔和履行的參與該計劃。
網上購物,在商店購物
我們的多渠道戰略的另一個關鍵因素是我們的“網上購物,在商店裏撿起”計劃。我們的客户不僅可以選擇在商店內購買他們的電子商務訂單,而且他們現在可以在網上購買他們最喜歡的或附近的商店,並且只能在任何特定的商店中看到可供選擇的產品。這一計劃為我們的客户提供了方便的本地接送服務,並增加了將車輛送回我們商店的好處。
鞋2U
我們的鞋2U程序,使我們可以將產品從任何商店到客户的家庭或商店的選擇,如果他們無法找到的大小,顏色或款式的鞋在商店,他們正在購物。這為我們的客户創造了一種無休止的過道體驗,在這種體驗中,任何商店的顧客都可以使用我們的連鎖庫存。
8
訂單管理系統
在2020年財政年度,我們將推出一個新的託管OMS,我們預計這將提高我們的直接對消費者項目的運作效率。結合我們新的WMS功能,我們將有能力優化電子商務和鞋類2U訂單的分配,並進一步利用我們的配送中心。此外,隨着我們新的OMS,我們將增加對客户交易的洞察力,提高對庫存的可見度,以及對整個公司訂單的無縫編排。
商品
我們成功的關鍵是以適中的價格保持新鮮時尚的商品。我們的買家與不斷變化的時尚趨勢保持聯繫,並根據這些趨勢調整增長策略。這是通過訂閲行業領先的趨勢服務,購物時尚領先的市場,參加全國貿易展覽,收集供應商的投入和監測當前的風格顯示在領先的時尚和生活方式雜誌。
我們的買家和規劃師對我們的客户和市場有多年的經驗和深入的瞭解。這有助於我們選擇我們的品種和數量,以便管理和分配庫存水平的商店。商品和特定商店提供的品牌的混合反映了每個市場的人口結構、氣候和季節性等因素。管理層鼓勵商店運營人員向我們的銷售人員提供有關市場特定時尚趨勢的信息。我們的電子商務網站為客户提供了一個機會,從所有同類鞋類的大量產品中進行選擇,並將我們的概念介紹給那些在現有和新市場上對鞋狂歡節初見端倪的消費者。
我們的商店和電子商務網站提供各種各樣的當前季節,名牌鞋類,並輔以私人標籤商品。我們的商店有補充配件,如襪子,皮帶,鞋護理項目,手袋,帽子,運動包,揹包和錢包,而我們的電子商務網站提供某些手提包,運動包和揹包。我們從大約160個鞋類供應商那裏購買商品。採購職能的管理由我們的執行副總裁兼首席商品官負責。我們的買家與我們的供應商保持不斷的溝通,並就產品的銷售、盈利能力和當前需求向供應商提供反饋。我們根據這一分析的結果調整未來的採購決策。在2019財政年度,兩家品牌供應商耐克公司。而Skechers美國公司(Skechers USA Inc.)的總銷售額約佔我們淨銷售額的41%。耐克公司約佔30%,Skechers美國公司。分別佔我們淨銷售額的11%左右。名牌供應商也為我們提供合作廣告和視覺營銷資金。失去我們在某些產品類別中的任何主要供應商,或者我們無法以有競爭力的價格從供應商那裏獲得名牌或其他商品,都可能對我們的業務產生重大的不利影響。同行業中常見的情況一樣,我們沒有與我們的供應商簽訂任何長期合同.
初始定價水平通常是根據製造商建議的零售價格結構確定的。在這個最初的定價之後,我們的購買人員根據產品的特定銷售率來管理我們的降價節奏,以實現在產品的自然生命週期內庫存的清算。我們通過將當季名牌產品與營銷促銷相結合,向客户強調我們的價值主張。這些促銷活動除了在店內和在線定時特價外,還包括廣告中的有限時間銷售服務。
9
下表按產品類別列出了我們在商品銷售中所佔的百分比。
財政年度 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2016 |
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2015 |
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非田徑運動: |
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女式 |
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25 |
% |
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24 |
% |
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24 |
% |
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26 |
% |
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27 |
% |
男式 |
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14 |
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14 |
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14 |
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14 |
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14 |
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兒童之家 |
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5 |
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5 |
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5 |
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5 |
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5 |
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共計 |
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44 |
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43 |
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43 |
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45 |
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46 |
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田徑: |
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女式 |
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17 |
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18 |
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17 |
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16 |
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16 |
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男式 |
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20 |
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21 |
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22 |
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22 |
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22 |
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兒童之家 |
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14 |
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14 |
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14 |
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13 |
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12 |
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共計 |
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51 |
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53 |
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53 |
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51 |
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50 |
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附件 |
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5 |
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4 |
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4 |
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4 |
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4 |
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共計 |
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100 |
% |
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100 |
% |
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100 |
% |
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100 |
% |
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100 |
% |
女性,男性和兒童的非運動鞋類別進一步分為服裝,休閒,運動,涼鞋和靴子。我們按功能對運動鞋進行分類,如跑步、籃球或健身鞋。
樹立品牌意識
我們的目標是在我們運營的所有方面以及在我們的付費、擁有和賺取渠道的營銷組合中傳達一個一致的品牌形象。我們強調品牌,以及特定的產品風格,使用生活方式和產品形象來展示產品。在我們的營銷組合中,數字媒體的使用繼續變得越來越重要,特別是我們利用直接來自客户的數據作為CRM解決方案的一部分,使我們能夠直接與我們的核心客户進行溝通。2019年財政年度,大約48%的廣告預算用於數字媒體、電視和廣播。印刷媒體(包括插頁、直接郵件和報紙廣告)和户外廣告佔我們廣告預算的餘額。
我們努力使每一家店的開設成為一項重要的零售活動。在盛大的開幕和高峯銷售期間的主要促銷活動以競賽和贈與獎品為特色。我們相信,我們的盛大開業有助於建立一個高能量,促銷氛圍,發展一個忠誠的,重複的客户羣,併產生口碑廣告。
分佈
我們在印第安納州埃文斯維爾經營一個41萬平方英尺的配送中心。我們的設施是從第三方租賃的,可以根據我們目前的配置支持多達460家商店的加工和分銷需求。我們有權擴大該設施20萬平方英尺,這將提供我們的加工能力,以支持大約650家商店。
我們的配送中心配備最先進的加工和產品移動設備.該設施採用交叉對接/儲存補給和再分配的方法來滿足存儲產品的需求。這些方法可以包括每個單元的計數驗證、價格和條形碼標記(當製造商不執行時)、將訂單重新分配到大小分類(如果製造商不執行時)和將貨物分配給單個商店。在整個包裝、分配、儲存和運輸過程中,我們的分配過程基本上是無紙化的。商品通常每週運往每個商店一次。對於美國大陸內的商店,一家專門的承運人,偶爾使用普通承運人,處理大部分貨物。我們運往波多黎各的貨物是裝集裝箱的海外貨物,最後由第三方供應商交付。
我們正在改進我們目前的配置和我們的供應鏈和分銷系統的關鍵流程,以優化我們的供應鏈和提高倉庫效率。這些新的流程將使我們的配送中心現代化,以跟上客户的需求。這些增強是託管解決方案,將與我們現有的系統集成,並需要大量投資,包括長期支付託管費用。
10
競爭
鞋類零售業務具有很強的競爭力。我們相信,我們這個行業的主要競爭因素是商品選擇、價格、時尚、質量、地理位置、購物環境和服務。我們與百貨公司、鞋店、體育用品商店、電子商務零售商和大眾銷售商競爭.我們的具體競爭對手因市場而異。我們通過提供有競爭力的價格與大多數百貨公司和傳統鞋店競爭。我們通過提供更廣泛和更深層次的商品選擇,與非價格零售商、大宗商品銷售商和折扣店展開競爭。與我們相比,我們的許多競爭對手規模大得多,資源也大得多。然而,我們相信,我們獨特的零售模式,加上我們廣泛的商品選擇、有競爭力的價格和較低的經營成本,使我們能夠有效地競爭。
商店運作
我們的執行副總裁兼零售業務總監負責管理商店業務,他由部門副總裁、地區經理和個別商店總經理提供協助。一般來説,每家商店都有一名總經理,最多有三名商店經理,這取決於銷售量。商店業務人員做出一些必要的銷售決策,主要是通過商品放置、標識和及時清關較慢的銷售項目來實現銷售和利潤最大化。行政職能集中在公司總部。這些職能包括會計、採購、商店維修、信息系統、廣告、人力資源、分銷和定價。對電子商務的管理監督也設在我們的公司總部.
員工
到2020年2月1日,我們有大約5100名員工,其中大約2900人是兼職僱員。僱員人數在這一年裏波動的主要原因是季節性。沒有任何僱員由工會代表。
我們在各個成本控制領域的成功很大程度上歸功於我們將幾乎所有管理層僱員都納入了激勵薪酬計劃。我們為有資格參加公司贊助計劃的僱員繳納醫療、殘疾和人壽保險的全部或部分費用。此外,我們還為所有符合最低年齡和工作時間要求的員工提供退休計劃。所有員工都有資格從我們的商店獲得折扣。我們認為我們與員工的關係是令人滿意的。
季節性
我們的季度業務業績波動不定,預計今後將繼續波動,主要原因是季節性差異、銷售時機以及與開設新店和關閉業績不佳商店有關的成本。非資本性支出,如在新商店開業前發生的廣告和工資,將被支出。在關閉一家商店時記錄的費用的時間和實際數額可能會有很大差異,部分取決於管理層承諾關閉計劃的期間、關閉時要處置的固定資產的剩餘基礎以及任何租賃買斷的數額。因此,我們的經營結果可能會受到不利的影響,在任何一個季度,我們承擔開業前的費用與新商店的開設,或招致關閉相關的現有商店的費用。
我們有三個不同的高峯期:復活節、返校和聖誕節.為了為我們的購物旺季做準備,我們必須訂購和儲存比一年中其他時間更多的商品。在這些高峯購物季節,我們產品需求的任何意外下降,都可能要求我們大幅降價銷售過剩庫存,這可能會降低我們的淨銷售額和毛利率,並對我們的盈利能力產生負面影響。我們的經營業績在很大程度上取決於這些時期的銷售額。
11
商標
我們擁有以下聯邦註冊商標和服務商標:®以及相關的貿易服裝和相關標誌,狂歡節®唐娜·勞倫斯®,純真®不是嗎?®、近東救濟工程處®索蘭茲®卡布裏齊®、鞋類®、SC工作服®,當你想要2®,商店裏的驚喜®,鞋2U®,學習之用®和萊西公主的蕾絲®。我們相信這些商標是有價值的,因此,我們打算保留這些商標和相關的註冊。我們不知道有任何懸而未決的侵權或其他挑戰,我們的權利使用這些商標。
環境
遵守聯邦、州和地方關於向環境排放材料或與保護環境有關的規定,對我們的資本支出、收入或競爭地位沒有產生實質性影響。我們認為,我們的業務性質對環境影響很小,如果有的話。因此,我們預計,在本財政年度或不久的將來,環境控制設施不會有任何物質資本支出。
可得信息
我們通過我們網站www.shoecarnival.com的投資者關係部分免費提供我們關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及根據1934年“證券交易法”(“交易所法”)第13(A)條或第15(D)節提交或提供的報告的修正案,在我們向證券和交易委員會提交這些材料或向其提供這些材料後,儘快在合理可行的情況下儘快向證券交易委員會提交這些材料。我們已包括我們的網站地址在整個檔案,作為文字參考。本年報所載的資料或透過本網站查閲的資料,均不包括在本年報的表格10-K內。
向證券交易委員會提交的這份10-K表格的年度報告,包括財務報表及其附表,在沒有所附證物的情況下,經書面要求可免費提供給股東、投資專業人員和證券分析師。請在我們的公司地址向投資者關係處提出申請。這份10-K表格的年度報告中包含了一份展品清單,我們在向我們支付裝潢費用後,可獲得展品。
有關執行主任的資料
名字 |
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年齡 |
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位置 |
韋恩·韋弗 |
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85 |
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董事會主席兼董事 |
克利夫頓·E·西福德 |
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66 |
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副主席、首席執行官和主任 |
馬克·J·華登 |
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46 |
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總裁兼首席客户官 |
W·克里·傑克遜 |
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58 |
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高級執行副總裁-首席財務和行政幹事兼財務主任 |
蒂莫西·T·貝克 |
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63 |
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執行副總裁-零售業務總監 |
卡爾·科學貝塔 |
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61 |
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執行副總裁-首席採購官 |
韋弗先生自1988年3月起擔任董事會主席。從1978年到1993年2月2日,韋弗先生擔任九西集團公司的總裁和首席執行官,該公司是女鞋的設計師、開發商和營銷者。他在製鞋業有50多年的經驗。Weaver先生是Nine West Group公司的前董事。韋弗先生擔任傑克遜維爾美洲虎有限公司(Jacksonville Jaguars,Ltd.)主席兼首席執行官,這是一家職業足球特許公司,任期至2012年韋弗曾兩次擔任沃爾瑪公司(SteinMart,Inc.)董事,該公司是一家公開交易的非價格店連鎖店,從2014年6月至2016年3月,以及從2000年11月至2008年4月。
Sifford先生自2019年9月起擔任副主席,並自2012年10月起擔任首席執行官和董事。Sifford先生還於2012年10月至2019年9月擔任主席。2012年10月至2016年3月,Sifford先生擔任首席採購幹事。從2001年6月至2012年10月,Sifford先生擔任執行副總裁-總商品經理;從1997年4月至2001年6月,Sifford先生擔任高級副總裁-總商品經理。在加入我們之前,Sifford先生曾擔任Belk公司的商品經理。
12
Worden先生自2019年9月以來一直擔任總裁和首席客户官。2018年9月至2019年9月,Worden先生擔任執行副總裁-首席戰略和營銷官。在加入我們之前,Worden先生領導了S.C.Johnson&Son公司在北歐地區的業務。(“SC Johnson”),一家家用清潔用品和產品製造商,負責2014年5月至2018年7月6個國家的收入和份額增長目標。在此之前,Worden先生於2012年5月至2014年5月擔任SC Johnson公司主席助理和首席執行官,並於2009年至2012年擔任高級營銷主任。Worden先生還曾在金伯利克拉克公司擔任高級品牌經理,並在2003年至2009年期間擔任其旗艦品牌的多個營銷角色。
傑克遜先生自2019年9月以來一直擔任高級執行副總裁、首席財務和行政官及財務主任。2012年10月至2019年9月,傑克遜先生擔任高級執行副總裁-首席運營和財務官及財務主任。從2004年8月至2012年10月,傑克遜先生擔任執行副總裁-首席財務官和財務主任。從2001年6月至2004年8月,傑克遜先生擔任高級副總裁-首席財務官和財務主任。從1996年9月至2001年6月,傑克遜先生擔任副總裁-首席財務官和財務主任。1993年1月至1996年9月,傑克遜先生擔任副總裁兼財務主任和首席會計官。在1993年1月之前,傑克遜先生在我們公司擔任過各種會計職務。在1988年加入我們之前,傑克遜先生與一家公共會計師事務所有聯繫。他是一名註冊會計師。
貝克先生自2019年9月以來一直擔任執行副總裁兼零售業務總監。2001年6月至2019年9月,貝克先生擔任執行副總裁-商店業務.1994年3月至2001年6月,貝克先生擔任高級副總裁-商店業務部.從1992年5月至1994年3月,貝克先生擔任商店業務副總裁.在此之前,他曾擔任我們的地區經理之一。1983年至1989年6月,貝克先生在Payless ShoeSource擔任各種零售管理職務。
自2016年3月以來,Scibetta先生一直被聘為執行副總裁兼首席採購官。2012年12月至2016年3月,Scibetta先生擔任總商品經理。在加入我們之前,Scibetta先生曾擔任Belk公司的副總裁,部門商品經理-鞋類。自2008年以來。2004年至2007年,Scibetta先生擔任巴黎百貨公司商品部經理-鞋類部副總裁。從1998年到2000年,Scibetta先生擔任美國鞋業公司的副總裁。Scibetta先生於1980年在Wohl Shoe公司開始了他的零售生涯。
我們的執行幹事由董事會酌情決定。我們的董事或行政人員之間沒有家庭關係。
第1A項.同等風險因素
在就我們的普通股作出投資決定前,請仔細考慮以下風險因素和本年度報告中所載的所有其他信息。對我們普通股的投資涉及高度的風險。如果實際發生以下任何風險,我們可能無法按目前計劃開展業務,我們的財務狀況和經營結果可能會受到重大和不利的影響。見表10-K年度報告開頭的第一部分“前瞻性-前瞻性信息”。
COVID-19大流行可能進一步對我們的行動產生不利影響。
我們的業務和我們經營、採購商品和籌集資金的市場目前正經歷着與一種新型冠狀病毒(“COVID-19”)的爆發有關的嚴重破壞和金融市場波動。世界衞生組織已宣佈COVID-19為大流行病。美國政府已經採取了前所未有的措施來控制病毒的傳播,並提供刺激,作為一項抵消措施,以迅速惡化的經濟狀況和增加的失業率。許多企業、學校和其他機構已經關閉了“社會距離”作為減緩疫情爆發的一種方法的做法。雖然我們的供應鏈沒有受到重大幹擾,但我們的經營受到了從2020年3月19日至2020年4月2日暫時關閉的磚混店的嚴重影響,並在此之前減少了步行和銷售。隨着各國政府和衞生官員的指導和任務不斷演變,我們的一些或全部業務的關閉將需要延長到宣佈的關閉期之後。我們的股票價格已經大幅下跌,我們同行公司的股價也是如此。19大流行病對我們業務和財務業績的影響程度將取決於今後的事態發展,包括但不限於:
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• |
暴發的持續時間和蔓延情況; |
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• |
減輕政府機構和廣大公眾的努力;以及 |
13
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• |
對我們經營、採購商品和籌集資金的減輕努力的普遍看法。 |
如果COVID-19的蔓延繼續造成金融市場的波動和/或經濟狀況和消費者支出的不利變化,或導致我們的業務暫時關閉,超出宣佈的關閉期,或對我們的供應鏈和分銷過程造成更大的破壞,我們的成本可能會增加,我們的銷售和毛利可能會繼續下降,我們的股價可能會進一步下降,其中任何一種都會對我們的經營結果、現金流和財務狀況產生負面影響。
經濟狀況和失業率可能會對消費者支出產生不利影響,並可能嚴重損害我們的業務。我們的業務成功與否在很大程度上取決於消費者的消費水平。許多因素可能會影響我們提供的商品的消費水平,其中包括:
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一般經濟、工業和天氣條件; |
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失業趨勢、工資和工資率; |
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能源成本,影響汽油和家庭取暖價格; |
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消費債務水平; |
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消費者信貸可得性; |
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房地產價值和止贖率; |
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消費者對未來經濟狀況的信心; |
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利率; |
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保健費用; |
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税率、政策、時間及退税金額;及 |
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戰爭、恐怖主義、其他敵對行動和安全關切。 |
我們銷售的商品一般由可自由支配的商品組成。不利的經濟條件和失業率,以及消費者信心和支出的任何相關下降,都可能導致消費者對可自由支配物品的需求減少。消費者需求的任何減少都可能減少我們商店的流量,限制我們產品的價格,迫使我們進行庫存減價,這可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。需求減少也可能需要增加銷售和促銷費用。需求減少和競爭加劇可能會增加關閉表現不佳的商店的需要,這可能會導致銷售成本高於預期的關閉成本。
我們在市場上面臨着巨大的競爭,我們可能無法進行有利的競爭。零售製鞋業高度競爭,幾乎沒有什麼進入壁壘。我們主要與百貨公司、鞋店、體育用品商店、電子商務零售商和大宗商品商競爭。我們的許多競爭對手比我們大得多,擁有比我們大得多的資源。我們的競爭帶來的經濟壓力或破產可能導致定價壓力增加。這種競爭可能會對我們未來的運營結果和財務狀況產生不利影響。
未能成功地管理和執行我們的營銷舉措,可能會對我們的業務產生負面影響。我們的成功和增長在一定程度上取決於創造客户流量,以便在我們的商店獲得銷售勢頭,並推動我們網站的流量。成功的營銷工作需要有能力通過他們想要的溝通方式,利用各種媒體渠道,接觸到客户。普通情況下,SECE Media的安排決策是在預定發佈日期前幾個月做出的。我們無法準確預測客户的喜好,利用他們想要的溝通方式,或者確保廣告產品的可用性,可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。我們的競爭對手可能會在營銷上花更多的錢,或者使用不同的營銷方法,這將為他們提供競爭優勢。
我們未能識別時尚趨勢,可能會導致銷售下降、降價和毛利下降。我們的成功取決於我們預測客户時尚品味並做出反應的能力,以及提供滿足消費者需求的商品的能力。我們未能預測、識別或適當應對消費者時尚偏好的變化,可能會導致銷售下降,更高的降價幅度,以減少過剩庫存,降低毛利。相反,如果我們未能預測或應對消費者對我們產品的需求,我們可能會遭遇庫存短缺,這將導致銷售損失,並可能對我們的客户商譽、品牌形象和盈利能力產生負面影響。我們的業務依賴於時尚界偏好的持續變化,而消費者偏好的持續停滯也可能導致銷售下降,並要求我們採取更高的減價,以減少過剩庫存。
14
我們未能有效管理我們的房地產投資組合,可能會對我們的運營結果產生負面影響。有效管理我們的房地產投資組合對我們的多渠道策略至關重要。我們所有的門店都有租約,因此,對可能影響我們長期房地產戰略成功的一系列考慮因素進行有效評估是至關重要的。這些考慮包括但不限於:
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在不斷變化的多渠道零售環境下,客户行為模式從實體店所在地轉變為電子商務購物模式; |
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適當數量的商店在我們的投資組合; |
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我們商店的形式、大小和內部佈局; |
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我們商店的位置,包括每個商店的人口和經濟數據; |
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我們商店內外的本地競爭;以及 |
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每家商店的主要租賃期限和每一家商店相對於市場租金的佔用成本。 |
如果我們不能有效地評價這些因素或談判適當的條件,或者如果出現不可預見的變化,後果可能包括,例如:
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必須關閉商店,同時保留租約的財務承諾; |
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需要花費成本來改造或改造我們的商店; |
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擁有已不能滿足我們業務需要的商店或分銷渠道;以及 |
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承擔過多的租賃或佔用費用。 |
這些後果可能對我們的盈利能力、現金流和流動資金產生重大的不利影響。除其他因素外,租賃條件、當地房地產市場的條件、對具體財產的需求以及我們與房東的關係等因素可能會對租賃產生重大的財務影響,我們很難影響其中一些因素。除了租金之外,我們仍然可以負責維修、税收、保險和公用區域維修費,直到租約到期或終止為止。
自然災害、其他公共衞生危機、政治危機和其他災難性事件或我們無法控制的其他事件可能會損害我們的設施或我們所依賴的第三方的設施,並可能影響我們的供應鏈和消費者支出。我們的設施,包括我們的配送中心、我們的公司總部和我們的零售商店,或我們的第三方供應商和服務供應商的設施,如果受到下列影響,可能會受到影響:
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自然災害,如火災、地震、爆炸、颶風、電力短缺或中斷、洪水、季風、冰風暴或龍捲風; |
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其他公共衞生危機,如流行病和流行病; |
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恐怖主義、戰爭、政治不穩定或其他衝突等政治危機;或 |
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其他我們無法控制的事件, |
在我們的配送中心、我們的公司總部或我們的零售商店發生的災難,或者影響一個關鍵的第三方供應商或服務提供商的基礎設施,也可能導致我們無法在很長一段時間內向我們的商店交付產品,並可能影響我們的聲譽和客户對我們品牌的看法。如果這些事件造成嚴重的破壞,我們將制定應急計劃,並採用危機管理來應對和恢復運營。儘管採取了這些措施,但如果發生這種情況,我們的業務結果和財務狀況可能會受到重大的不利影響。
此外,這些類型的事件可能導致經濟不穩定,並可能影響受影響區域的消費者偏好或支出優先次序,或根據嚴重程度影響全球,這可能對我們的業務結果產生不利影響。
15
如果不能提高現有商店的銷售額,可能會對我們的股價產生不利影響,並影響我們的經營結果。許多因素過去已經並將繼續影響我們的可比商店銷售業績,其中包括:
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競爭; |
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假期的時間,包括銷售税假期; |
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區域和國家總體經濟狀況; |
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惡劣天氣和/或不及時的天氣模式; |
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消費趨勢,如可支配收入減少,原因是價格上漲對消費品的影響; |
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時尚趨勢; |
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改變我們的商品組合; |
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我們有效分配商品的能力; |
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銷售活動、促銷活動或其他廣告的時間、類型和客户反應; |
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庫存管理的有效性; |
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新商品介紹;以及 |
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有效執行業務策略的能力。 |
此外,消費者越來越多地使用電子商務零售商購買時尚,將銷售從實體店轉移到非實體店,這種購物偏好的轉變已經並可能繼續導致實體店的客流量減少,這可能會降低實體店的銷售額,進而對我們的商業和財務業績產生負面影響。
我們過去的可比商店銷售業績一直在波動,我們相信這種波動可能會繼續下去。我們的可比商店銷售的不可預測性可能導致我們的收入和經營結果因季度而異,收入或營業收入的意外下降可能導致我們的股價大幅波動。
新興技術可能會對零售業造成破壞。新技術和新興技術可以為我們的客户如何採購貨物和服務以及如何支付這些貨物和服務提供新的途徑或選擇。我們可能無法迅速適應人工智能、區塊鏈、物聯網(物聯網)帶來的快速變化,包括語音和智能家居設備,以及其他可能導致我們的供應鏈、分銷渠道和銷售點能力發生變化的先進技術。
我們的Shoe Perks客户忠誠度計劃的成員佔我們銷售額的很大一部分,我們的Shoe Perks成員的銷售額的任何實質性下降都可能對我們的運營結果產生不利影響。我們相信我們的Shoe Perks獎勵計劃為我們的客户提供了更高的購物體驗,包括獨家優惠和個性化信息。獎勵是通過在商店內或網上購買,以及通過參與其他點賺錢的機會來獲得的,這些機會可以促進我們品牌的參與。我們仍然高度關注擴大鞋類的註冊範圍。在2019財政年度,我們增加了240萬個新成員,從ShoePerks會員那裏購買的產品佔可比淨銷售額的70%。2019年財政年度,鞋類會員平均每筆交易的花費比非會員多19%。如果我們的鞋店會員不繼續和我們一起購物,我們的銷售可能會受到不利影響,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
如果我們的資訊科技系統不能有效運作、受到幹擾或受到損害,我們便會受到不利的影響。我們依靠現有的資訊科技系統運作及監察業務的主要環節,包括銷售、倉儲、分銷、採購、存貨管制、商品策劃及補給、銷售點支援及財務系統。我們經常投資升級、加強或更換這些系統,目前正在投資升級我們的OMS、TMS和WMS系統,並利用新技術支持我們的業務戰略。向這些新系統過渡或以有序和及時的方式將其與現有系統相結合的任何拖延或困難,都可能對我們的業務成果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響。
我們的信息技術系統的可靠性和容量,尤其是我們的分銷技術業務,對我們的持續運營至關重要。我們目前在印第安納州埃文斯維爾經營一個單一的、41萬平方英尺(約合41萬平方米)的配送中心。我們的商店接收到的幾乎所有商品都將通過我們的配送中心發貨。我們通過我們的配送中心完成了我們的電子商務訂單。我們的企業計算機網絡對我們的分銷過程至關重要。
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儘管我們採取了預防措施,但我們的信息技術系統經常容易受到自然或人為災害、技術故障、系統容量不足、停電或恐怖襲擊、計算機病毒和安全漏洞等因素的破壞或中斷,這些都可能需要大量投資來修復或更換。如果我們的配送中心因任何原因而關閉,如果我們的信息技術系統無法有效運作,或者如果我們是攻擊或安全漏洞的目標,我們可能會遭受關鍵數據的損失,我們可能會付出更高的成本和更長的準備時間,將我們的產品分發給我們的商店。我們的電子商務網站和移動應用程序的運營能力可能會受到影響,我們的運營可能會遭遇其他中斷或延誤。我們的保險只包括與特定、有限的事項相關的費用,比如火災和暴風造成的關閉,以及某些網絡安全事件,但不包括戰爭行為或恐怖襲擊等其他事件。即使是在因保險問題而關閉的情況下,我們的保險也可能不夠,或者保險收益可能無法及時支付給我們。如果關閉或信息技術中斷,可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。
不保護客户和僱員個人可識別數據的完整性和安全性,可能會使我們面臨訴訟,損害我們的聲譽。我們接收和維護有關客户、供應商和僱員的某些個人、敏感和機密信息。這些信息的收集和使用受到國際、聯邦和州各級的監管,並在第三方合同中受到某些合同限制。不遵守這些規定和合同限制可能會使我們受到罰款、處罰、限制和從信用卡接收程序和民事責任中除名。儘管我們已經實施了收集和保護這些個人信息的完整性和安全性的程序,我們無法保證這些信息不會被未經授權的人獲取、收集或不適當地使用,包括由於網絡安全漏洞、破壞行為、計算機病毒、信用卡欺詐或網絡釣魚。先進的網絡安全威脅是持續存在的,而且還在不斷演變,使得識別和預防變得越來越困難。如果我們的安全和信息系統或我們的僱員或外部商業夥伴的系統受到損害,或者我們的僱員或外部商業夥伴不遵守這些法律和條例,而這些信息是由未經授權的人獲取的,或收集或不適當地使用,我們的聲譽,以及我們的業務和財務結果,也可能受到負面影響,對我們提起訴訟或採取管制行動,或徵收費用、罰款或其他處罰。隨着隱私和信息安全法律和法規的變化,我們可能需要額外的費用才能保持合規。
我們將某些業務流程外包給第三方供應商,並有某些業務關係使我們面臨風險,包括業務中斷和成本增加。我們的商品依賴第三方供應商,並將部分業務流程外包給第三方供應商。我們與這些商業夥伴的關係使我們面臨風險,包括業務中斷和成本增加。此外,涉及業務夥伴的其他事項可能對我們的業務和財務結果產生不利影響。其中包括但不限於:
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公眾對商業夥伴的聲譽和品牌的看法因其勞動和工資標準、商業慣例或營銷活動等事項而發生變化; |
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我們無法正確地管理一個商業夥伴; |
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商業夥伴的任何數據損失或信息安全失效,導致個人信息受到損害,或不適當地使用或披露敏感信息;以及 |
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商業夥伴的任何不當行為,涉及商業夥伴進行的欺詐或其他不正當或不道德的活動,或不遵守我們的政策和程序或法律法規,包括關於使用和保護信息、勞工慣例、環境、健康或安全事項以及遊説或類似活動的法律法規。 |
我們努力確保這些外包服務的所有供應商都遵守適當的內部控制做法;然而,我們無法保證不會發生故障。我們的業務夥伴未能提供足夠的服務,或者我們無法以優惠的條件及時安排替代供應商,這可能會擾亂我們的業務,增加我們的成本,或以其他方式對我們的業務和財務結果產生不利影響。
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未能保持正面的品牌認知和認知度,可能會對我們的業務產生負面影響。對我們的業務來説,保持良好聲譽是至關重要的。近年來,社交媒體平臺(包括博客、聊天平臺、社交媒體網站和其他基於互聯網的交流形式)的使用顯著增加,這些平臺允許個人接觸廣大消費者和其他人。社交媒體和其他以消費者為導向的技術的日益普及,提高了信息傳播的速度和可及性。如果我們無法迅速和有效地應對通過社交媒體傳播關於我們的負面信息或任何其他對我們的聲譽和品牌產生負面影響的事件,我們的客户忠誠度和流量可能會下降,我們可能會遇到供應商關係問題和其他問題,而不管信息的準確性如何,所有這些都可能對我們的財務結果產生負面影響。此外,我們經常使用社交媒體與客户和公眾進行溝通。如果不能有效地使用社交媒體,可能會對我們的品牌價值和收入產生負面影響。
我們將需要大量資金來實施我們的業務戰略和滿足我們的其他流動性需求。我們可能無法從業務中產生足夠的現金流,或在我們現有的信貸安排下獲得足夠的借款,以滿足我們的業務戰略和其他流動性需求。在2020年財政年度,資本支出預計將從1500萬美元到2000萬美元不等。我們的實際成本可能高於預期;然而,分配給需要資本支出的項目的資源將受到短期變化的影響,這取決於與COVID-19大流行相關的影響。我們還需要週轉金來支持我們現有商店的庫存。如果不能產生或籌集足夠的資金,我們可能需要修改、推遲或放棄一些未來的增長或支出計劃。我們利用現有的信貸工具發放商品和特殊用途的備用信用證,並根據需要為週轉資金需求提供資金。業務帶來的現金流量大幅減少,可能會導致我們在信貸安排下借款,以滿足業務需求。如果我們在信貸機制下借款,利率從目前水平大幅提高,我們的結果可能會受到不利影響。
金融市場的持續波動可能會對我們現有的融資來源和成本產生不利影響。資本和信貸市場最近經歷並可能繼續經歷波動和破壞,除其他外,這可能產生下列影響:
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使我們現有的信貸安排在類似的條件下更新,甚至更加困難; |
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使在我們的信貸機構內使用手風琴功能更加困難,或不可能; |
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使獲得其他債務來源更加困難; |
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增加我們的借貸成本或限制我們可以獲得的其他潛在資金來源。 |
與我們的電子商務業務相關的各種風險可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。數字化商業一直是一個快速增長的銷售渠道,尤其是對年輕消費者而言,也是零售業競爭的一個日益增長的來源。我們通過www.shoecarnival.com的網站銷售這種產品。我們通過我們的網站www.shoecarnival.com完成對客户的電子商業訂單。我們完成了來自商店地點和分銷中心的電子商業訂單。我們預計,我們通過電子商務網站銷售的份額將繼續增長,因此,與這些業務相關的風險可能會對我們的整體業務產生實質性影響,然而,我們的電子商務業務可能無法實現不斷增長的銷售和盈利能力。我們的電子商務業務面臨着許多風險,這些風險可能會對我們的經營結果產生影響,包括:
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意外的操作問題; |
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對第三方計算機硬件、軟件和服務提供商的依賴; |
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需要投資於更多的計算機系統; |
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招聘、留用和培訓人員開展電子商務業務; |
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我們商店的銷售轉移; |
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我們管理任何升級或其他技術變化的能力; |
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我們能夠提供面向客户的技術系統,包括移動技術解決方案,功能可靠,併為客户提供方便和一致的體驗; |
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暴露於在線內容的潛在責任; |
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與操作本港電子商貿網站的電腦系統及其支援系統故障有關的風險,包括電腦病毒、電訊故障、網絡攻擊及非法侵入及類似的幹擾;及 |
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與我們的保密客户信息的電子處理和傳輸有關的安全風險。 |
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我們無法控制的第三方供應商的任何重大中斷都可能對我們的電子商務業務產生實質性的不利影響。任何涉及我們客户信息的違規行為都可能對我們的聲譽造成重大損害,或導致我們承擔更多責任,包括但不限於罰款、罰款和訴訟費用,其中任何一項都可能對我們的經營結果、財務狀況和現金流量產生重大不利影響。
成本的增加或進口貨物流通的中斷,可能會令我們的銷售和利潤下降。我們依賴進口產品在我們的商店銷售。我們的鞋類產品基本上都是在海外製造的,包括我們直接從海外製造商進口的商品,以及我們從國內供應商購買的商品。我們的主要鞋類製造商位於中國。如果進口商品流動中斷或這些產品成本的增加,我們的銷售和利潤可能會下降。
如果進口商品變得更加昂貴或無法獲得,可能無法及時過渡到替代來源以滿足我們的需求。來自替代來源的產品可能比我們目前進口的產品質量更低,價格更昂貴。與我們使用進口貨物相關的其他風險包括:
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由於電力或原材料短缺、停工、罷工、政治動亂、流行病和自然災害等因素,進口貨物流動中斷; |
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關税、進口税、進口配額、反傾銷税等貿易制裁措施; |
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修改國際貿易政策和(或)現有貿易協定和影響美國與其他國家貿易關係的其他變化; |
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遠洋運輸的問題,包括集裝箱短缺和海盜行為; |
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進港港口擁堵,造成延誤; |
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到達非擁擠港口的額外海運費用; |
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內陸運輸費用和港口擁堵造成的延誤; |
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經濟危機和國際爭端; |
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貨幣匯率波動; |
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購買或運輸外國商品的費用增加,原因是未能與來源國保持正常的貿易關係; |
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跨太平洋航運卡特爾提高運費率;以及 |
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在美國和我們的製造商所在地國家,遵守法律和條例,並對這些法律和條例進行修改,包括但不限於與航運安全、產品安全測試、環境要求和反腐敗法有關的要求。 |
我們可能無法成功地實施我們的增長戰略,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。作為我們增長戰略的一部分,我們打算繼續投資於我們的多渠道舉措,這將需要對技術進行大量投資。我們預計在2020年財政年度將開設數量有限的新門店。然而,我們可能無法開設我們增長戰略設想的所有新店,而我們開設的新門店可能沒有現有門店那麼有利可圖。
隨着我們實施增長戰略,我們的業務和管理責任的複雜性將會增加。我們的增長戰略要求我們繼續擴大和改進我們的運營和金融系統,擴大、培訓和管理員工基礎。此外,隨着我們創造更多機會通過我們的多渠道舉措與客户聯繫,以及隨着我們開設新的商店,我們可能無法僱傭足夠數量的合格人員,或成功地將多渠道計劃或新商店整合到我們的業務中。
如果我們未能成功地實施我們的增長戰略,我們的業務、財務狀況或經營成果可能會受到重大不利影響,我們的增長戰略的成功將取決於許多其他因素,其中許多因素是我們無法控制的,其中包括:
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新市場對鞋狂歡節概念的接受; |
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我們有能力提供足夠的分配來支持增長; |
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我們的能力,以獲得足夠的庫存水平,以滿足新的商店和我們的船從商店,鞋2U和購買在線拾取在商店服務; |
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我們能夠解決與我們的電子商務網站,我們的移動應用程序,我們的第三方訂單管理和履行系統,以及支持我們的多渠道戰略的所有其他相關係統的停機或技術問題; |
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我們能夠執行多渠道的廣告和營銷活動,以有效地傳達我們的信息給我們的客户和我們的員工; |
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我們的能力,找到合適的商店地點和談判商店租賃(為新的商店和續約)的優惠條件; |
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特別是如果我們擴展到新的市場,我們有能力開設足夠數量的新商店,以提供有效的廣告和有效的品牌識別所需的必要數量; |
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為資本支出和週轉資金需求提供資金; |
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我們有能力提高開設新店的成本和時間;以及 |
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新店對同一市場現有商店的銷售或盈利能力的影響。 |
我們依賴主要供應商提供商品和廣告支持,關鍵供應商的流失可能會對我們的業務產生不利影響。我們的業務取決於我們能否從供應商那裏以有競爭力的價格購買時尚、名牌和其他商品。2019財政年度,兩家品牌供應商耐克公司(Nike,Inc.)。而Skechers美國公司(Skechers USA Inc.)的總銷售額約佔我們淨銷售額的41%。約佔30%,而Skechers美國公司。我們的淨銷售額分別約佔11%。名牌供應商還向我們提供合作廣告和視覺銷售資金。如果我們在某些產品類別中失去任何主要供應商,或者我們無法以有競爭力的價格從供應商那裏獲得名牌或其他商品,可能會對我們的業務產生重大不利影響。同行業中常見的情況一樣,我們沒有與我們的供應商簽訂任何長期合同.
我們的季度經營業績將因季節性、天氣狀況和其他因素而波動。我們的季度經營業績波動較大,預計今後還會繼續波動,主要原因是季節變化、天氣狀況、銷售時間以及與開設新店和關閉現有商店有關的成本。
我們有三個不同的高峯銷售時段:復活節、返校和聖誕節。為了為我們的高峯購物季節做準備,我們必須訂購和儲存比今年其他時間更多的商品。我們預計,2020年復活節期間,由於COVID-19大流行,聖誕節期間的銷售將減少。這種預期的下降以及在這些高峯購物季節對我們產品的需求的任何其他意外下降,都可能要求我們大幅降價銷售過剩庫存,這可能會降低我們的淨銷售額和毛利率,並對我們的盈利能力產生負面影響。我們的盈利能力很大程度上取決於這些期間的銷售業績,我們的季度業績可能會受到假日或季節性週期日曆變化的影響。
我們還增加了庫存水平,以提供特別適合相關季節的款式,比如夏初的涼鞋和冬季的靴子。如果某個季節的天氣條件與這一季節的典型情況有很大差異,比如夏初異常寒冷或冬季異常温暖,消費者對我們商店提供的適合季節的商品的需求可能會受到不利影響,並對淨銷售額和利潤率產生負面影響。對季節性合適商品的需求減少,可能會導致我們過剩的季節性產品庫存,迫使我們以顯著折扣的價格銷售這些產品,並對我們的淨銷售利潤率和運營現金流產生不利影響。
相反,如果天氣狀況允許我們在季節早期銷售我們的季節性產品,這可能會降低在同一季節晚些時候滿足我們客户需求所需的庫存水平。因此,我們的經營結果高度依賴於某種可預測的天氣條件和我們對天氣條件變化作出反應的能力。
其他可能影響我們季度經營業績的因素包括:
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時尚趨勢; |
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退還客户所得税的時間和金額; |
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庫存管理的有效性; |
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一般經濟狀況及消費模式的轉變;及 |
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競爭對手或共同租户的行為。 |
如果我們未來的季度業績不能滿足研究分析師的預期,那麼我們普通股的市場價格可能會大幅下跌。
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我們面臨着與氣候變化的不確定性有關的物質和金融風險。氣候的變化會造成不確定性,並可能導致我們的零售、分銷和公司地點在本質上和財務上的廣泛變化。這些影響可以包括但不限於:
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人口轉移; |
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年降雨量變化; |
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總平均氣温的變化;及 |
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天氣事件的頻率和嚴重程度的變化,如颶風和其他與風有關的事件、雷暴、龍捲風和冰暴,這些都會破壞我們的設施,影響我們的供應鏈和分銷渠道。 |
這種變化可能對我們產生多方面的影響,包括限制現有的房地產;改變我們的客户羣和僱員的人口結構,增加資本支出的可能性,以取代受損的基礎設施。
就氣候變化影響一個區域的經濟健康而言,它還可能影響該區域人口的自由支配收入水平,從而影響我們的收入。顧客的購物習慣因天氣情況而異。如果天氣條件受到氣候變化的影響,我們的顧客的購物習慣也會改變,我們可能無法及時適應這些變化。
我們能否吸引顧客到我們的商店取決於我們的商店所在的露天購物中心的成功。我們的商店主要設在露天購物中心,我們相信我們的客户和潛在客户購物。單個商店的成功取決於在給定的露天購物中心內的有利位置,以及由其他目的地零售商和我們商店所在的露天購物中心的錨店所產生的流量。我們不能控制現有商店附近的替代購物目的地的開發,也不能控制現有或新購物目的地內房地產的可用性或成本。如果我們的門店無法吸引足夠的客户流量,或者我們無法找到我們可以接受的替代地點,我們的業務可能會受到影響。如果一家或多家目的地零售商或錨定店位於我們的商店所在的露天購物中心,或者我們的商店所在的周邊地區嚴重惡化,我們的業務可能會受到不利影響。
我們可能沒有足夠的保險覆蓋所有潛在的負債。自然風險,以及與我們的業務有關的其他危險,可能導致人身傷害、嚴重損害或破壞我們的自有資產、改進租賃和盤存,以及暫停我們的業務。我們維持一定數額的保險保障,我們認為是適當的,但我們不能保證保險金額在任何情況下都是足夠或有效的,並可應付我們可能面對的所有危險或法律責任。我們沒有得到充分保險的索賠可能對我們的經濟狀況產生重大的不利影響。此外,由於保險市場的週期性,我們無法保證保險範圍將繼續以與目前相同的條件提供。
如果我們的長期資產受損,我們可能需要記錄重大的非現金減值費用。當經濟事件或環境變化表明某項資產的賬面價值可能無法收回時,我們會定期審查我們的長期資產的減值情況。對我們的業務造成重大負面或總體經濟趨勢的影響,以及我們對資產的使用發生意外的重大變化或計劃中的變化(例如商店搬遷或關閉),從而導致或在未來可能導致減值費用。任何這類減值費用如果很大,都會對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
我們經常受到訴訟和其他監管程序的影響,這可能會導致意外的時間和資源支出。在與我們的業務有關的訴訟和監管行動中,我們不時是被告。由於訴訟和監管程序固有的不確定性,我們無法準確地預測任何此類訴訟的最終結果。一個不利的結果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,無論任何訴訟或監管程序的結果如何,此類訴訟都是昂貴的,需要我們投入大量資源和行政時間來辯護。從而轉移了管理層的注意力和資源,這是成功運作我們的業務所需要的。
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我們未能管理主要行政人員的繼任和留任,以及繼續吸引合格的人員,可能會對我們的業務產生不利影響。我們的成功在很大程度上取決於我們的行政管理團隊能否繼續提供服務。如果我們不能為我們的行政管理團隊的繼任和留用作出充分的計劃,我們的業務就會受到不利影響。雖然我們為我們的行政管理團隊成員制定了繼任計劃,並繼續審查和更新這些計劃,而且我們與某些關鍵的行政官員簽訂了僱用協議。這些計劃及協議並不能保證我們會繼續獲得行政人員的服務,亦不能確保我們能找到合適的管理人員,及時接替離任的行政人員。
此外,我們的戰略要求我們繼續培訓、激勵和管理我們的員工,並吸引、激勵和留住更多合格的管理和銷售人員。在不斷上漲的工資環境中,我們控制成本和滿足勞動力需求的能力受到外部因素的影響,例如失業率、與我們競爭的人才、醫療保健和最低工資立法以及不斷變化的人口結構等外部因素。如果我們無法吸引和留住高質量的銷售人員和管理人員,實現增長目標或維持預期盈利水平的能力可能會受到影響。
對整個零售業的看法可能會影響我們的股價和業務。零售業繼續發展,並經歷結構變化。這種演變和結構變化導致各種鞋類特定零售商和其他公開交易零售商破產和(或)重組。儘管我們盡了最大努力來區分我們的商業模式和流程,但由於人們對零售環境的看法和投資者對零售業的信心,我們的股價一直在波動。我們不能保證對零售業的整體看法不會繼續影響我們的股價或我們以我們可以接受的條件與商業夥伴接觸的能力。
我們的股票價格可能波動很大,可能會大幅下跌。股票市場有時會經歷極端的價格和成交量波動。很多因素可能會導致我們普通股的市場價格下跌,其中包括:
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經營業績不符合證券分析師或投資者在任何季度的預期; |
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證券分析師估計值下調; |
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由我們或我們的競爭對手所作的重要宣佈;以及 |
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本年報表10-K所引用的其他危險因素。 |
過去,經歷過股票市場價格波動的公司一直是證券集團訴訟的對象,如果我們將來捲入證券集體訴訟,可能會導致大量的成本和管理注意力和資源的轉移,從而損害我們的業務。
我們不能保證我們將繼續支付股息,或者我們將繼續按照我們的股票回購計劃回購股票。我們的董事會決定向股東支付股息是否符合我們的最佳利益,並宣佈所有股利。在未來,我們的經營結果和財務狀況可能不允許宣佈股息,或者董事會可能決定不再繼續宣佈股息。此外,我們目前的股份回購計劃授權在2020年12月31日之前購買至多5000萬美元的普通股。然而,我們沒有義務根據股份回購計劃進行任何購買,該計劃可能隨時被修改、暫停或停止。
不對財務報告保持有效的內部控制可能會導致投資者對我們的財務報告失去信心,並對我們的股價產生重大的不利影響。我們必須繼續記錄、測試和評估我們對財務報告的內部控制,以滿足2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404條的要求。該條款要求管理層提交年度報告,説明我們對財務報告的內部控制的有效性,並要求我們的獨立註冊會計師事務所提交一份報告,證明我們對財務報告的內部控制是有效的。重要的管理時間和資源,記錄和測試我們對財務報告的內部控制。如果我們在未來的時期得出結論,認為我們對財務報告的內部控制是無效的,就會導致投資者對我們財務報告的準確性、可靠性和完整性失去信心,任何這類事件都可能對我們的股價產生重大的不利影響。
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我們由我們的主要股東控制,董事會主席韋恩·韋恩·韋弗和他的配偶一起受益地擁有我們大約23.9%的未償普通股。韋弗先生的成年兒子是J.WayneWeaver 2018年授予人保留年金信託公司Bradley WayneWeaver的唯一受託人,因此,他受益地擁有該信託所持有的我們大約4.7%的未償普通股。韋弗的成年女兒是利·安妮·韋弗(Leigh Anne Weaver)2018年韋恩·韋弗留用年金信託基金的唯一受託人,也是利·安妮·韋弗(Leigh Anne Weaver)的J·韋恩·韋弗(J.Wayne Weaver)保留年金信託基金的唯一受託人。因此,韋弗家族實益地擁有此類信託公司持有的約7.1%的未償普通股。因此,韋弗家族能夠對我們的管理和業務產生重大影響。此外,他們的利益可能與我們其他股東的利益不同,也可能與我們其他股東的利益相反,他們的所有權可能產生拖延或阻止其他股東可能贊成的控制權變更的效果。
我們的組織文件和印第安納州法律的規定可能會阻止我們的收購出價。我們的“公司章程”、我們的附例和印第安納公司法都包含一些條款,這些條款可能會阻止其他人試圖獲得我們的控制權,包括(但不限於)董事會成員的交錯條款、絕對多數表決條款、對股東召開股東特別會議的能力的限制以及與股東提議或董事提名有關的程序要求。董事會有權在不經我們普通股持有人進一步批准的情況下,在一個或多個系列中發行優先股。印第安納州公司法載有商業合併條款,一般禁止與我們10%或10%以上普通股的受益所有人進行任何商業合併,除非股東事先得到我們董事會的批准。印第安納州的公司法還載有限制某些股東投票表決其股份的控制權的規定,除非他們的控制權收購獲得批准。在某些情況下,公司設備能夠抑制或阻止我們普通股的市場價值,這一事實可能會降低我們普通股的市場價值。
項目1B.基本一致的未解決的工作人員評論
沒有。
第2項.類似性質
截至2020年2月1日,我們在35個州和波多黎各經營了392家門店。我們租賃所有的商店,並打算租賃所有未來的商店。我們現有商店的租約約有97%提供固定的最低租金,約52%的租約是根據超過最低水平的各種指定銷售百分比支付的或有租金。某些租約還載有增加最低租金、經營成本和税收的升級條款。
2006年2月,我們與獨立的第三方簽訂了一份經營租賃合同,租賃位於印第安納州埃文斯維爾的410,000平方英尺的配送中心。租約的初始期限為15年。2019年4月,我們將這一租約延長15年,至2034年止。我們有權將租賃期限再延長八年,每次延長五年,並將該設施的面積擴大至20萬平方英尺。
在2019年第一季度,我們以大約700萬美元的價格收購了我們的公司總部。在此之前,我們從2006年6月開始從一個獨立的第三方租賃我們的公司總部,該租約的最初期限將於2021年到期。
有關我們物業的其他資料,請參閲項目1.業務-“增長戰略”和“分配”,以及第二部分第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-本年度報告表10-K的“執行摘要”。
第3項.同等法律程序
我們不時會在處理業務的一般過程中,參與某些法律程序。雖然任何法律程序的結果都是不明朗的,但我們目前並不預期任何這類程序會對我們的財政狀況或運作結果造成重大的不利影響。
第4項.評定等級的礦山安全披露
不適用。
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第二部分
第五條登記人普通股的轉股市場、相關股東事項和發行人購買權益證券
市場信息和持有者
我們的普通股自1993年3月16日起在納斯達克股票市場上市,交易代號為“scvl”。截至2020年3月25日,我們的普通股記錄持有者約有145人。在2019財政年度、2018年或2017年,我們沒有出售任何未註冊的股票證券。
現金紅利
在2019年財政年度,我們在第一季度支付了每股0.080美元的現金紅利,在第二、第三和第四季度支付了每股0.085美元的現金紅利。未來股息的申報和支付由董事會自行決定,並將取決於我們的經營結果、財務狀況、業務狀況和董事會認為相關的其他因素。我們的信用協議允許支付現金紅利,只要在緊接現金紅利生效之前和之後信貸協議中不存在違約或違約事件,而且一個財政年度的現金紅利總額不超過1000萬美元。
2020年3月18日,董事會批准在2020年第一季度向股東支付現金股利。至2020年4月6日營業結束時,每股0.085美元的季度現金股息將支付給創紀錄的股東。
發行人購買股票證券
在整個2019年財政年度,我們以限制性股票獎勵的形式,以及在限制股和業績股歸屬時,向某些僱員和非僱員董事發行了國庫券。我們還回購了324,214股普通股,這是因為我們的預提股份或允許我們的僱員向我們交付股份,以支付某些股票結算股權的歸屬所產生的所得税。我們打算繼續從國庫發行股票,以滿足這些需要。
2019年12月12日,我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃,從2020年1月1日起,可回購至多5000萬美元的已發行普通股。購貨可以在公開市場上進行,也可以通過私下談判交易,從時間到2020年12月31日,並按照適用的法律、法規和條例進行。股份回購計劃可隨時修改、暫停或中止,而不要求我們回購我們的普通股。我們已經資助並打算繼續資助從手頭現金中回購股票的計劃,任何收購的股票都將用於基於股票的補償獎勵和其他公司用途。要購買的股票的實際數量和價值將取決於我們的股票價格表現和其他市場情況。截至2020年2月1日,我們在新股份回購計劃下以690萬美元的總成本回購了大約184,000股股票。
新的股票回購計劃取代了2018年12月授權、並於2019年12月31日到期的價值5000萬美元的股票回購計劃。在其到期時,我們購買了約933,000股股票,總成本為3,090萬美元,根據先前的回購計劃。
24
下表彙總了2019財政年度第四季度的回購活動:
發行人購買股票證券
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總人數 |
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近似 |
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股份 |
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美元價值 |
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購進 |
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股份 |
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共計 |
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作為一部分 |
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那個五月 |
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數 |
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平均 |
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公之於眾 |
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被購買 |
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股份 |
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已付價格 |
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宣佈 |
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在……下面 |
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期間 |
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購進(1) |
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每股 |
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節目(2) |
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|
節目(2) |
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2019年11月3日至11月30日 |
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556 |
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$ |
35.47 |
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|
0 |
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|
$ |
19,085,000 |
|
2019年12月1日至2020年1月4日 |
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|
6,658 |
|
|
$ |
37.43 |
|
|
|
6,658 |
|
|
$ |
49,751,000 |
|
2020年1月5日至2月1日 |
|
|
177,304 |
|
|
$ |
37.24 |
|
|
|
177,304 |
|
|
$ |
43,148,000 |
|
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|
|
184,518 |
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183,962 |
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(1) |
購買的股票總數包括556股股票交付給或由我們持有與僱員工資税預扣繳,在歸屬某些股票結算的股權獎勵。 |
(2) |
2019年12月12日,我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃,從2020年1月1日起,至2020年12月31日止,將以5000萬美元的價格回購我們的未償普通股。新的股票回購計劃取代了2018年12月授權、並於2019年12月31日到期的價值5000萬美元的股票回購計劃。 |
根據權益補償計劃獲授權發行的證券
本項所要求的有關根據我們的股票計劃獲授權發行的證券的資料,已以參考資料的方式納入本年報第三部第12項,即表格10-K。
25
項目6.金融數據
以下選定的財務數據應結合管理層對第二部分第7項所載財務狀況和業務結果的討論和分析以及本年度報告第二部分第8項所載的合併財務報表和報表附註(表10-K)一併閲讀。
(單位:千,除每股和運營數據外)
財政年度(1) |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2016 |
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2015 |
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損益表數據: |
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淨銷售額 |
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$ |
1,036,551 |
|
|
$ |
1,029,650 |
|
|
$ |
1,019,154 |
|
|
$ |
1,001,102 |
|
|
$ |
983,968 |
|
銷售成本(包括購買), 分配和佔用費用) |
|
|
724,682 |
|
|
|
720,658 |
|
|
|
722,885 |
|
|
|
711,867 |
|
|
|
693,452 |
|
毛利 |
|
|
311,869 |
|
|
|
308,992 |
|
|
|
296,269 |
|
|
|
289,235 |
|
|
|
290,516 |
|
銷售、一般和行政 費用 |
|
|
257,660 |
|
|
|
259,232 |
|
|
|
258,568 |
|
|
|
251,323 |
|
|
|
243,883 |
|
營業收入 |
|
|
54,209 |
|
|
|
49,760 |
|
|
|
37,701 |
|
|
|
37,912 |
|
|
|
46,633 |
|
利息收入 |
|
|
(730 |
) |
|
|
(747 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
(39 |
) |
利息費用 |
|
|
191 |
|
|
|
150 |
|
|
|
292 |
|
|
|
169 |
|
|
|
168 |
|
所得税前收入 |
|
|
54,748 |
|
|
|
50,357 |
|
|
|
37,413 |
|
|
|
37,749 |
|
|
|
46,504 |
|
所得税費用 |
|
|
11,834 |
|
|
|
12,222 |
|
|
|
18,480 |
|
|
|
14,232 |
|
|
|
17,737 |
|
淨收益 |
|
$ |
42,914 |
|
|
$ |
38,135 |
|
|
$ |
18,933 |
|
|
$ |
23,517 |
|
|
$ |
28,767 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
每股淨收入: |
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
2.97 |
|
|
$ |
2.51 |
|
|
$ |
1.15 |
|
|
$ |
1.28 |
|
|
$ |
1.45 |
|
稀釋 |
|
$ |
2.92 |
|
|
$ |
2.45 |
|
|
$ |
1.15 |
|
|
$ |
1.28 |
|
|
$ |
1.45 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
加權平均股份: |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
14,427 |
|
|
|
15,111 |
|
|
|
16,220 |
|
|
|
18,017 |
|
|
|
19,417 |
|
稀釋 |
|
|
14,686 |
|
|
|
15,499 |
|
|
|
16,227 |
|
|
|
18,022 |
|
|
|
19,427 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股宣佈的股息 |
|
$ |
0.335 |
|
|
$ |
0.315 |
|
|
$ |
0.295 |
|
|
$ |
0.275 |
|
|
$ |
0.255 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
選定的業務數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年底營業的商店 |
|
|
392 |
|
|
|
397 |
|
|
|
408 |
|
|
|
415 |
|
|
|
405 |
|
年商店面積 結束(千) |
|
|
4,220 |
|
|
|
4,268 |
|
|
|
4,391 |
|
|
|
4,526 |
|
|
|
4,465 |
|
每家商店的平均銷售額(千美元) (2) |
|
$ |
2,475 |
|
|
$ |
2,473 |
|
|
$ |
2,419 |
|
|
$ |
2,367 |
|
|
$ |
2,407 |
|
每平方英尺平均銷售量(2) (4) |
|
$ |
245 |
|
|
$ |
236 |
|
|
$ |
229 |
|
|
$ |
224 |
|
|
$ |
224 |
|
可比商店銷售額(2)(3) |
|
|
1.9 |
% |
|
|
4.3 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
3.0 |
% |
資產負債表數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
61,899 |
|
|
$ |
67,021 |
|
|
$ |
48,254 |
|
|
$ |
62,944 |
|
|
$ |
68,814 |
|
總資產(5) |
|
$ |
628,374 |
|
|
$ |
417,999 |
|
|
$ |
415,580 |
|
|
$ |
458,478 |
|
|
$ |
481,093 |
|
長期債務 |
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
股東權益總額 |
|
$ |
297,363 |
|
|
$ |
304,433 |
|
|
$ |
307,302 |
|
|
$ |
318,882 |
|
|
$ |
339,802 |
|
(1) |
我們的財政年度是52/53周,截止於最接近1月31日的星期六。除非另有説明,2019、2018、2017、2016和2015年分別與2020年2月1日、2019年2月2日、2018年2月3日、2017年1月28日和2016年1月30日終了的財政年度有關。2017年財政年度為53周,其他財政年度為52周。 |
(2) |
2017年財政年度的部分運營數據已調整至2018年1月27日終了的類似52週期間。2017年會計年度的第53周導致我們的會計日曆發生了一週的變化。為了最大限度地減少這一會計日曆變化對可比商店銷售額、每家商店平均銷售額和每平方英尺平均銷售額的影響,我們公佈的2017年財政年度可比商店銷售業績與截至2018年1月27日的52週期間與截至2017年1月28日的52週期間相比較,計算出截至2017年1月28日的52週期間每家商店的平均銷售額和每平方英尺的平均銷售額。2018年財政年度的可比商店銷售業績將截至2019年2月2日的52週期間與截至2018年2月3日的52週期間進行比較。 |
26
(3) |
所述期間的可比商店銷售額包括在這一時期開始前這類商店隆重開業後已經營業了整整13個月的商店,包括那些已搬遷或改建的商店。因此,在指定期間內開設或關閉的商店不包括在可比的商店銷售中。我們把電子商務銷售包括在我們類似的商店銷售中.由於我們的多渠道零售商策略,我們認為電子商務銷售是我們實體店的延伸。 |
(4) |
每平方英尺的平均銷售額包括淨電子商務銷售額。由於我們的多渠道零售商策略,我們在每平方英尺的平均銷售額中包括了電子商務銷售。由於我們的多渠道零售商策略,我們認為電子商務銷售是我們實體店的延伸。 |
(5) |
在2019年財政年度,我們採用了“會計準則”第842號編碼,要求我們在資產負債表上確認租賃資產和債務。截至2020年2月1日,我們的資產負債表上記錄了2.15億美元的經營租賃使用權資產。請參閲本年度報告表10-K表第二部分第8項所載合併財務報表附註中所載的附註8-“租約”,以供進一步討論。 |
27
第七項中轉業管理部門對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下有關我們財務狀況和經營結果的討論,應連同合併財務報表和本年度報告第二部分第8項所列報表附註一併閲讀,表格10-K。本年度報告關於表10-K的這一部分通常討論2019財政年度和2018年財政項目,以及2019財政年度和2018年財政年度之間的年度比較。關於2018年財政年度報告和2017財政年度報告中未包括的2017財政年度項目和2017財政年度比較的詳細討論,見本年度報告第二部分第7項,“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”,該報告載於2019年2月2日終了的會計年度我們關於表10-K的年度報告,該報告於2019年4月2日提交美國證券交易委員會。
我們的業務概述
鞋嘉年華公司是美國最大的家庭鞋類零售商之一,在我們的任何一個商店提供購物的便利,我們的移動應用程序或在線www.shoecarnival.com。我們的商店將競爭性定價與促銷、高能量的店內環境結合起來,鼓勵顧客參與,併為每一次購物體驗注入樂趣和興奮。我們相信,我們獨特的購物體驗為我們提供了各種競爭優勢,包括增加多個單位的銷售;建立一個忠誠的、重複的客户羣;創造口碑廣告;以及加強當季商品的直銷。一個類似的客户體驗反映在我們的電子商務網站和移動應用通過特別的促銷和有限的時間銷售。
我們的目標是成為有價值的、時尚的品牌和私人品牌鞋類的首選零售商.我們的產品包括連衣裙和休閒鞋,涼鞋,靴子和各種各樣的運動鞋為全家人服務。我們的一般商店有四大類的鞋子--婦女、男子、兒童和體育,以及各種各樣的配件,如襪子、皮帶、鞋護理用品、手袋、帽子、運動包、揹包和錢包。鞋類是按類別和品牌組織起來的,在走道上創造了強有力的品牌聲明。這些品牌聲明是強調的品牌標誌上的端蓋和線上的標誌,整個商店。我們的標誌可能突出一個供應商的產品提供或促銷,或可能突出季節性或生活方式的聲明,分組來自多個供應商的類似鞋類。我們的電子商務網站為客户提供了各種不同種類的鞋類產品,並且增加了尺寸和顏色的深度,但這並不是所有商店都能提供的。
我們的財政年度是52/53周,截止於最接近1月31日的星期六。除非另有説明,2019年和2018年分別與2020年2月1日和2019年2月2日終了的財政年度有關。2019財政年度和2018年財政年度均為52周。
執行摘要
概述
2019財年,淨利潤增長12.5%,至4290萬美元,即每股稀釋後的2.92美元,而2018年的淨利潤為3810萬美元,即每股稀釋後的2.45美元。2019財政年度,可比商店銷售額增長了1.9%,我們的轉換率和每筆交易的單位數量都得到了很低的個位數的改善。與2018年財政年度相比,2019財年商店流量持平。2019財政年度包含190萬美元的税收優惠,即每股稀釋後的0.13美元,與股票補償金相關。
與前一年相比,2019財政年度我們的業績重點如下,隨後在“業務結果”下進行了更全面的討論:
|
• |
與2018年相比,2019財年淨銷售額增長690萬美元(0.7%),達到創紀錄的10.37億美元。 |
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• |
2019財政年度,可比商店銷售額增長1.9%,主要原因是我們的非運動和配飾部門銷售強勁。女子非競技體育在可比商店銷售額中以個位數的速度增長,而女子體育的銷售額則有很高的個位數增長。男性非競技運動員在可比商店銷售額中以個位數增長,男式靴子的增幅較低,為兩位數。兒童非競技運動在可比商店的銷售額中也出現了中等個位數的增長,嬰兒類在可比商店的銷售額中也出現了兩位數的低增長。此外,兒童競技體育的增幅很低,而我們的配飾部的可比商店銷售額則有很高的一位數增長。 |
28
|
• |
我們的毛利率從上一年度的30.0%微升至2019財年的30.1%。我們的商品利潤率增加了0.3%,但部分被購買、分銷和佔用成本的增加所抵消,後者在銷售中所佔的百分比比上一年增加了0.2%。 |
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• |
我們在2019財政年度回購了大約110萬股普通股,根據我們的股票回購計劃,總成本為3780萬美元,並在2019財政年度結束時以6190萬美元的現金和現金等價物進行回購,沒有未償債務。 |
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• |
在2019財政年度,我們繼續投資客户關係管理,並於2019年第三季度完成了我們新的、升級的CRM平臺的推出。這個新平臺包括一個針對單一客户信息來源的新產品CRM數據庫、針對多個客户記錄的身份解析、一個新的忠誠度管理平臺和一個新的營銷管理解決方案。 |
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• |
在2019年財政年度,我們與第三方開發商合作部署了必要的平臺,以加強我們的供應鏈和訂單處理系統。我們致力於在這些領域實施最佳做法,並相信這些增強的系統將使我們能夠滿足多渠道實現的複雜需求,使我們能夠在競爭日益激烈的環境中實現長期增長,並提高客户滿意度和便利性。我們預計這些系統將在2020年中期投入使用。 |
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• |
在2019財政年度,我們增加了240萬成員,使我們的Shoe Perks客户忠誠度計劃的成員數量增加了240萬,到2019年財政年度結束時,我們的會員總數達到了2390萬。在2019年財政年度,會員銷售額約佔我們可比淨銷售額的70%,會員平均每筆交易比非會員多花費19%。我們最忠誠的客户,即那些符合黃金等級的客户,約佔我們鞋類會員的15%,而這些客户的平均交易價值比2019年財政年度的非黃金級鞋類會員高出38%。我們相信,我們的鞋墊計劃為我們提供了與最忠誠的購物者溝通、建立關係和接觸的機會,我們相信這將帶來長期的銷售收益。 |
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• |
一年中,我們關閉了六家商店,開了一家商店,並搬遷了四家商店。2019財政年度結束時,我們開設了392家門店。 |
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• |
我們在2019年第一季度採用了新的租賃會計準則。這一新指南要求我們以使用權、資產和租賃負債的形式承認我們的經營租賃以及這些租約在資產負債表上創造的權利和義務。根據我們對指南的評估,根據剩餘租賃付款的現值,我們在採用時記錄了2.517億美元的租賃負債。我們根據經營租賃負債在資產負債表上記錄了相應的使用權資產,減去應計租金淨額、未攤銷的遞延租賃激勵和預付租金共計2 580萬美元。新的租賃標準沒有改變我們損益表中佔用費用的列報方式,也沒有對我們在銷售成本中記錄的佔用費用數額產生重大影響。 |
2020年財政
從2020年第一季度開始,COVID-19大流行嚴重影響了我們的商店運營、銷售和成本。影響包括從2020年3月19日至2020年4月2日暫時關閉我們的實體店,在此之前減少步行和銷售,使我們的客户羣的經濟狀況惡化,以及對我們的全球供應鏈造成一定程度的破壞。在2020年財政期間,COVID-19對我們的業務和商業夥伴的業務造成的影響將繼續是不穩定的,因為我們的業務、經濟條件、供應鏈和消費者支出將適應在我們經營、採購商品和籌集資金的地方存在的這種病毒的影響。隨着各國政府和衞生官員的指導和任務不斷演變,我們的一些或全部業務的關閉將需要延長到宣佈的關閉期之後。此外,某些項目和擴大機會可能會受到一些拖延,原因是需要在社會上保持距離以控制病毒,並需要分配資源來應對與病毒中心有關的影響-19。
29
我們在2020年財政年度的計劃是管理COVID-19對我們業務的影響,並繼續將重點放在關鍵的戰略目標上,以便為我們的股東創造可持續的長期增長。我們的核心倡議包括:
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客户關係管理-在2020年財政年度,我們將繼續建立我們的客户關係管理計劃,以獲取可採取行動的洞察力,並提高我們的消費者價值。我們的營銷、銷售、分析和房地產團隊將繼續利用新的CRM平臺,以進一步塑造我們對客户購物習慣的整體看法,並確定我們最有價值的客户。我們將繼續從事有重點的營銷活動,以吸引和發展我們的鞋Perks忠誠度計劃,特別是我們的黃金會員層,這將為我們提供最高水平的客户獎勵和福利。在2020財政年度,我們的團隊將捕捉新的顧客洞察力,使我們有信心我們的客户關係管理能力將促進長期增長,客户滿意和客户參與。 |
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品牌意識-我們的第二個核心戰略是在家庭鞋類渠道內建立鞋狂歡節品牌意識和偏好。在2019財政年度,我們與新的廣告公司展開了第一次完全整合的宣傳活動,我們計劃在2020年財政年度繼續推動品牌增長,以新的、有意義的方式接觸客户。在2020年財政年度,我們將繼續把創新的營銷活動和強大的銷售結合起來,以推動類似商店的銷售和流量,並優化轉換。 |
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電子商務-我們在2012年推出了我們的在線業務。自推出以來,我們一直致力於發展電子商務和綜合多渠道戰略,以我們的客户和反映我們的客户為中心的品牌。在2020年財政年度,我們將繼續建設能力,並將我們的客户關係管理計劃與我們的在線平臺整合,以加強我們的客户之旅,推動在線和跨多渠道業務的所有方面的增長。我們的長期目標是將我們的多渠道銷售,包括我們的電子商務業務,從2019財政年度的大約8%增長到佔我們總淨銷售額的10%以上。 |
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房地產-開設和重新定位商店,以抓住客户的購物偏好,是我們的第四個核心戰略增長機會。作為我們戰略舉措的一部分,我們計劃在2020年財政年度開設有限數量的新店,在2021年財政年度開設更多門店。我們的戰略計劃集中在我們現有的35個州的地理範圍內的增長。此外,我們計劃利用我們從CRM項目中獲得的新的洞察力來優化我們的站點選擇和房地產決策過程。 |
關鍵會計政策
我們在報告財務業績時使用判斷。這一判斷在一定程度上是基於我們的歷史經驗做出的估計,並納入了當前總體經濟環境和特定公司環境的影響。然而,由於未來的事件和經濟狀況本質上是不確定的,我們的實際結果可能與這些估算大不相同。需要做出更重要判斷的會計政策包括在下面。
商品庫存-我們的商品庫存是按資產負債表日的成本或可變現淨值的較低部分列報的,主要包括婦女、男子和兒童的服裝、休閒鞋和運動鞋。我們商品的成本是用先進先出估價法(FIFO)確定的.為了確定可變現淨值,我們估計了庫存中商品的未來需求和相關銷售價格。我們綜合資產負債表中所列商品庫存的規定價值還包括運費、某些資本化的間接費用和準備金。
我們在審查庫存時考慮到的因素包括:最近的銷售價格、歷史損失率、庫存商品的時間長短、庫存中各種款式的數量、商品的季節性、預計從供應商那裏得到的考慮以及當前和預期的未來銷售趨勢。當成本超過預計的未來銷售價格時,我們將存貨的價值降低到它的可變現淨值。截至2020年2月1日,商品庫存總額為2.595億美元,約佔總資產的41%。截至2019年2月2日,商品庫存總額為2.575億美元,約佔總資產的62%。鑑於存貨對我們合併財務報表的重要性,確定可變現淨值是一項重要的會計估計。上述因素的重大變化可能對我們存貨的實際可變現價值和我們報告的經營結果產生重大影響。
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對長期資產的估價這一評估包括對長期資產未來未貼現現金流量的估計進行分析。對資產進行分組,並在有可識別現金流的最低一級進行評估,通常是在存儲一級。
如果商店的未來現金流量估計低於商店資產的賬面價值,則記錄估計公允價值與賬面價值之間的差額的減值損失。我們使用特定於存儲的現金流假設來估算我們的長期資產的公允價值,貼現率與這些資產所涉及的風險相稱,同時考慮到市場假設。我們在評估減值時使用的假設和估計,包括商店當前和未來的經濟趨勢,都受到高度的判斷。受減值影響的資產按估計公允價值調整,如果適用,減值損失記作銷售、一般和行政費用。如果實際經營結果或市場狀況與預期不同,我們某些資產的賬面價值可能無法收回,我們今後可能會承擔額外的減值費用。
租賃-我們租賃我們的零售商店和我們的單一配送中心,該中心目前的租賃期限為15年,於2034年到期。我們還租賃設備、複印機和廣告牌。在2019年財政年度購買我們的公司總部之前,它也是租賃的。我們所有的租約都是經營租賃。因此,如何根據適用的會計準則在整個財務報表中確認經營租賃,會對我們的財務狀況、業務結果和相關披露產生重大影響。
根據我們在2019年財政年度通過的第842號會計準則編纂主題-租約(“ASC 842”),在租賃開始之日,我們承認租賃資產使用權和根據租賃期間剩餘租賃付款現值計算的負債。2019年財政年度採用的加權平均貼現率為5.5%。
自ASC 842通過之日起,對於新的租約、續約或修訂,我們會就物業價值、市值租金、物業壽命、貼現率及可能的條款作出某些估計及假設。這些估計和假設可能影響:(1)租賃分類和相關會計處理;(2)計算直線費用時考慮到的租金假日、升級或延期租賃獎勵;(3)每家商店租賃權改進攤銷的期限;(4)初始使用權資產調整的價值和壽命。如果採用不同的估計和假設,攤銷租金費用的數額將有所不同。
我們的房地產租賃通常包括延長租約或由我們自行決定終止租約的選擇。延長房地產租賃的選擇通常包括一個或多個續約選項,續約期限通常延長五年或更長時間。我們的許多契約也包含“共同租賃”條款,包括在毗鄰的零售空間中規定某些錨定租户的存在和繼續經營。如果發生違反共同租賃的情況,我們有權在規定的期限內減租,在此之後,如果違規行為得不到解決,我們可以選擇終止租約。除了共同租賃的條款外,某些租約還包含“走入黑暗”的條款,允許我們在租期結束時繼續支付租金,從而停止經營。在確定租賃期限時,我們包括合理地肯定要行使的選項。
保險準備金-我們自保了很大一部分我們的工人補償,一般責任和僱員的醫療費用,並保持保險在每個風險領域,以保護我們個人和總損失超過指定的美元價值。自保準備金包括按預期最終結算價值提出的索賠估計數,以及已發生但尚未報告的索賠。這些估計數考慮到若干因素,包括歷史索賠經驗、嚴重程度因素、統計趨勢,以及在某些情況下由獨立第三方提供的估價援助。截至2020年2月1日和2019年2月2日,我國自保準備金分別為270萬美元和340萬美元。雖然我們認為記錄的數額是足夠的,但由於估算過程中固有的限制,無法保證管理層的估計數不會發生變化。如果實際結果與我們的估計或假設不一致,我們可能會面臨可能具有重大意義的未來損失或收益。
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所得税--作為編制合併財務報表過程的一部分,我們必須估計我們經營的每個税收管轄區目前和未來的所得税。在確定我們的年度税收支出和評估我們的税收狀況時,需要作出重要的判斷。作為這一過程的一部分,遞延税資產和負債是根據合併財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的差額確認的。我們暫時的時間差異主要涉及庫存、折舊、應計費用、遞延租賃激勵和基於股票的補償。遞延税資產和負債的計量採用頒佈的税率,預計在這些臨時差額有望扭轉的年份生效。遞延税資產在必要時通過估值備抵減少,但以這些税收利益的未來實現情況不確定為限。
我們還需要對我們的所得税敞口作出許多主觀的假設和判斷,當考慮到與我們的所得税申報有關的不確定的税收狀況時。我們必須假定,税務當局將審查所有不確定的税收狀況,並充分了解所有相關信息。然而,對關於所得税法律和條例的指導意見的解釋往往是複雜的、模稜兩可的,而且往往會隨着時間的推移而改變,而且可能過幾年才能解決某一特定問題。因此,我們主觀假設和判斷的變化會對合並財務報表中確認的數額產生重大影響。雖然我們相信我們沒有不確定的税務狀況,但税務當局可以在目前無法預見的公開課税期內評估税務負債。
業務結果
下表列出了我們的業務結果,按以下財政年度淨銷售額的百分比表示:
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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淨銷售額 |
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100.0 |
% |
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100.0 |
% |
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100.0 |
% |
銷售成本(包括購買、分銷和 佔用費用) |
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69.9 |
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70.0 |
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70.9 |
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毛利 |
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30.1 |
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30.0 |
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29.1 |
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銷售、一般和行政費用 |
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24.9 |
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25.2 |
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25.4 |
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營業收入 |
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5.2 |
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4.8 |
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3.7 |
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利息收入 |
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(0.1 |
) |
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(0.1 |
) |
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(0.0 |
) |
利息費用 |
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0.0 |
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0.0 |
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0.0 |
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所得税前收入 |
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5.3 |
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4.9 |
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3.7 |
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所得税費用 |
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1.2 |
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1.2 |
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1.8 |
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淨收益 |
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4.1 |
% |
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3.7 |
% |
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1.9 |
% |
在正常的業務過程中,我們向客户提供銷售獎勵,包括優惠券、折扣和免費商品。銷售記錄在扣除這類獎勵、回報和津貼之後。如果獎勵涉及免費商品,則該商品記錄為零銷售,成本包括在銷售成本中。下文所述期間的可比商店銷售額包括在該期間開始前這類商店隆重開業後已營業了13個完整月的商店,包括已搬遷或改建的商店。因此,在指定期間內開設或關閉的商店不包括在可比的商店銷售中。由於我們的多渠道零售商策略,我們將電子商務銷售包括在我們類似的商店銷售中。由於我們的多渠道零售商策略,我們認為電子商務銷售是我們實體店的延伸。
32
2019年與2018年相比
淨銷售額
2019財年,淨銷售額增長690萬美元,至10.37億美元,較2018年10.3億美元的淨銷售額增長0.7%。在淨銷售額的增長中,2,020萬美元是由於可比商店銷售額增加了1.9%,因為我們的轉換率和每筆交易單位都有了很低的個位數的改善,儘管2019財政年度的流量與2018年財政年度相比持平,460萬美元的原因是2018年開始以來新開的四家商店。淨銷售額的增加被2018年財政年初以來關閉的20家商店的銷售額損失1,610萬美元和2019財年我們其他不可比較的商店導致的銷售額減少180萬美元所部分抵消。
毛利
2019財政年度毛利增長290萬美元至3.119億美元,主要原因是銷售額增加。我們的毛利率從上一年度的30.0%微升至2019財年的30.1%。我們的商品毛利率增長了0.3%,主要是因為女性非運動類的銷售額較高,後者的利潤率通常較高。購買、分配和佔用費用佔銷售額的百分比比上一年增加0.2%,主要原因是2018年財政期間佔用費用較低,原因是波多黎各的兩家商店確認了100萬美元的租賃終止福利,房東未能按合同進行必要的修理。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用從前一年的2.592億美元減少到2019財政年度的2.577億美元,減少了160萬美元。這些支出佔銷售額的百分比從2018年的25.2%降至2019財年的24.9%。總體而言,銷售、一般和行政費用減少的主要原因是獎勵和庫存補償費用以及商店關閉和減值費用減少,但工資和相關福利的增加部分抵消了這一減少。這兩個期間費用的重大變化如下:
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2019財政年度,股票補償費比2019財政年度減少370萬美元,主要原因是2017年財政年度之前的裁定額在2019年3月歸屬,2018年財政年度的費用高於2017年財政年度和2018年財政年度,原因是我們的財務執行情況。 |
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與2018年財政年度相比,2019財政年度獎勵補償費用減少了310萬美元。這一減少主要是由於2018年財政年度的目標獎勵報酬高於2019財政年度的目標業績。 |
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2019財政年度與我們的無保留遞延補償計劃相關的支出比2018年財政年度增加了190萬美元,原因是2019財政年度的市場回報有所增加。 |
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如下文所述,由於2019財政年度關閉的數量少於2018年財政年度,關閉費用和減值減少了110萬美元。 |
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2019財政年度薪資和福利比2018年財政年度增加430萬美元,主要歸因於我們商店的薪資。 |
開業前費用
2019年財政年度,銷售、一般和行政費用中包括的開業前成本為43,000美元,而2018年財政年度為208,000美元。2019財政年度,我們開了一家店,而2018年財政年度,我們開了三家店,平均開業前成本為69,000美元。每家商店營業前的費用在幾年之間有所下降,主要原因是廣告成本降低。開業前的費用,如工資單、新商店開業前發生的大部分廣告和用品,在發生的時期內記作費用。與外部生產成本有關的廣告在廣告第一次發生時被支出。營業前發生的費用總額將因商店而異,視具體市場和所涉及的促銷活動而定。
33
商店關閉費用和減值
2019財政年度銷售、一般和行政費用中包括商店關閉費用的部分為170萬美元。2019財政年度的商店關閉成本與我們當年關閉的6家商店以及管理層決定在今後關閉某些表現不佳的商店有關的費用加速。根據我們在2019財政年度進行的評估,我們在11家表現不佳的商店記錄了120萬美元的長期資產減值。
2018年財政年度銷售、一般和行政費用中包括商店關閉費用的部分為280萬美元。2018年財政年度的門店關閉成本與我們當年關閉的14家門店以及管理層決定在未來期間關閉某些表現不佳的門店相關的支出加速。2018年財政年度,長期資產沒有減值。
在關閉一家商店時記錄的費用的時間和實際數額可能會有很大差異,部分取決於管理層承諾關閉計劃的期間、關閉時要處置的固定資產的剩餘基礎以及終止租約所產生的費用。
所得税
2019財政年度的實際所得税税率為21.6%,而2018年財政年度為24.3%。我們的有效税率在2019財政年度下降,主要是由於190萬美元的税收優惠與2019年會計年度確認的股票補償的歸屬有關。
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源是手頭的現金和現金等價物6 190萬美元、業務產生的現金以及我們5 000萬美元信貸機制下的可用資金。儘管COVID-19大流行的影響,包括我們暫時關閉門店的決定,使我們的運營現金流更難預測,但我們相信,我們的資源將足以滿足我們未來12個月的現金需求。我們對現金的主要用途是週轉資本,主要是庫存購買、儲存計劃、潛在的股息支付、根據我們的股票回購計劃可能進行的股票回購、資本項目的融資,包括對新系統的投資,以及各種其他承諾和義務。
現金流量-經營活動
在2019財政年度和2018年,業務活動提供的淨現金分別為6 690萬美元和7 410萬美元。這些數額反映了我們的業務收入調整後的非現金項目和週轉金的變化。業務現金流量減少720萬美元,主要是因為我們開發新的客户關係管理平臺以及我們的新交通管理、倉庫管理和訂單管理系統的付款,這些都是託管安排。截至2020年2月1日,現值比率為2.7,而截至2019年2月2日為4.8。這一減少主要是由於採用了新的租賃會計準則,使我們的部分業務租賃負債在2019年財政年度列為流動負債。
現金流量-投資活動
我們用於投資活動的現金流出主要用於資本支出。在2019財政年度,我們花費了1 850萬美元用於購買財產和設備,其中710萬美元用於購買我們的公司總部,330萬美元用於建造一家新商店以及改造和搬遷現有商店。2018年財政年度,我們花費740萬美元購買財產和設備,其中250萬美元用於新建商店、改建和搬遷。
現金流動-融資活動
我們用於融資活動的現金流出主要用於支付現金股利、股票回購和我們信貸工具上的付款。我們普通股的股份可以作為公開宣佈的回購計劃的一部分購買,也可以由我們在授予股權時扣繳僱員工資税。我們從融資活動中獲得的現金流入代表了根據我們的員工股票購買計劃進行的購買,以及根據我們的信貸安排進行的借款。
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2019財政年度,用於資助活動的現金淨額為5 430萬美元,而2018年財政年度為5 100萬美元。這些年間用於融資活動的淨現金的增加主要是由於在授予股權時被扣留的股票比去年增加了1,070萬美元,部分被作為我們股票回購計劃一部分而回購的普通股減少了830萬美元所抵消。
在我們的信貸安排下沒有未償還的借款,截至2020年2月1日,未付信用證為120萬美元。截至2020年2月1日,我們可利用4 880萬美元增加信貸貸款。我們的信貸安排要求我們遵守各種金融契約,其中最具限制性的是在本年度報告第二部分第8項所載的綜合財務報表附註7“債務”中披露的表格10-K。在2020年2月1日,我們遵守了這些公約。
有關我們信貸安排及其契約的進一步討論,請參閲本年報第二部份第二部份,表格10-K第8項所載的綜合財務報表附註7“負債”。
開設和關閉商店-2019財政年度
我們期望在我們的商店投資組合中實現積極的長期財務業績.我們利用一個正式的審查過程,在我們的評估,潛在的新的商店網站,以及周圍的決定租賃現有的商店地點。我們的方法在性質上既是定性的,也是定量的。我們不斷加強這一過程,例如用於投資組合分析的房地產軟件,這些工具有助於確定未來擴展的可行地點,並確定潛在的門店關閉和重新定位,以及我們從新的CRM平臺上了解到的關於客户的更多信息。
在2019年財政年度,我們開了一家新店。新店最初的存貨投資為683 000美元,資本支出為236 000美元,房東提供的租賃獎勵為120 000美元。
2019財政年度開店前的費用包括銷售和銷售成本,一般和行政費用約為59,000美元。列為營業前費用的項目包括租金、運費、廣告、工資和用品。2018年財政年度,我們開了三家新店,營業前花費了28.8萬美元,平均每家商店9.6萬美元。每家新店平均費用減少的主要原因是廣告費用減少。
2019財政年度我們關閉了6家商店,2018年財政年度關閉了14家商店。2019財政年度商店關閉費用總額為130萬美元,2018年財政年度為554 000美元。商店關閉成本包括長期資產減值、固定資產核銷、員工離職、租賃終止費以及與關閉商店相關的商店拆遷和清理費用,以及與管理層決定在未來關閉某些表現不佳的商店有關的加速費用和延期租賃激勵。2019財政年度,門店關閉成本包括固定資產的非現金減值費用120萬美元。2018年財政年度,長期資產沒有減值。在關閉一家商店時記錄的費用的時間和實際數額可能會有很大差異,部分取決於管理層承諾關閉計劃的期間、關閉時要處置的固定資產的剩餘基礎以及任何租賃買斷的數額。
資本支出-2020財政年度
2020年財政年度的資本支出預計為1 500萬至2 000萬美元,房東的租賃獎勵預計約為300萬美元。在我們的資本支出總額中,大約400萬美元將用於新的商店建設,約600萬美元將用於商店的搬遷和改建,約400萬美元將用於我們的配送中心的升級。其餘的資本支出預計將用於其他各種庫存改進、對技術的持續投資和正常的資產更換活動。分配給這些項目的資源將受到短期變化的影響,這取決於與COVID-19大流行相關的影響。此外,商店業務的資本支出所需現金的實際數額在一定程度上取決於開設的商店數目、重新安置的商店數目、房東提供的租賃獎勵(如果有的話)以及改建商店的數量。新開店和搬遷的數目,除其他外,將取決於是否有合適的地點,是否談判可接受的租賃條件,以及影響消費者支出的一般經濟和商業條件。
開設和關閉商店-2020財政年度
歷史上,通過開設新店來增加市場滲透一直是我們增長戰略的一個關鍵組成部分,我們繼續致力於為我們的商店投資組合創造積極的長期財務業績。財政方面
35
2020年,我們預計在我們現有的35個州的地理範圍內開設有限數量的新店,我們也預計商店將關閉。隨着我們利用客户關係管理項目的客户數據,以及更有吸引力的房地產選擇,我們期望在大型和中型市場上尋求實體商店增長的機會。此外,我們未來的庫存增長可能繼續受到與COVID-19大流行相關的當前經濟不確定性的影響。
我們不斷地分析我們的商店投資組合,集中在表現不佳的商店上,以滿足我們提高股東價值的長期目標。我們的目標是找出和解決表現不佳的商店,產生低或負貢獻,或者重新談判租賃條件,搬遷或關閉商店。儘管關閉店面可能會減少我們的總淨銷售額,但我們相信這一策略將實現營業收入和每股稀釋淨收益的長期改善。根據與某些經營狀況不佳的業主進行的租約談判的結果,我們可能會在未來增加或減少關閉店鋪的數目。在關閉一家商店時記錄的費用的時間和實際數額可能會有很大差異,部分取決於管理層承諾關閉計劃的期間、關閉時要處置的固定資產的剩餘基礎以及任何租賃買斷的數額。我們將根據我們對市場內部和外部機會和挑戰的看法,繼續審查我們的商店投資組合。
股利
在2019財政年度,批准並支付了四份季度現金紅利。第一季度股息為每股0.080美元,其餘三個季度的股息增加到每股0.085美元。2018年財政年度,第一季度的股息為每股0.075美元,其餘三個季度的股息為每股0.080美元。在2019財政年度和2018年,我們分別通過季度股息向股東返還了570萬美元和480萬美元現金。
未來股息的申報和支付由董事會自行決定,並將取決於我們的經營結果、財務狀況、業務狀況和董事會認為相關的其他因素。我們的信貸工具允許支付現金紅利,只要在緊接現金紅利生效之前和之後,在信貸協議下不存在違約或違約事件,而且一個財政年度的現金紅利總額不超過1 000萬美元。有關我們信貸安排及其契約的進一步討論,請參閲本年報第二部份第二部份,表格10-K第8項所載的綜合財務報表附註7“負債”。
股份回購計劃
2019年12月12日,我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃,從2020年1月1日起,可回購至多5000萬美元的已發行普通股。購貨可以在公開市場上進行,也可以通過私下談判交易,從時間到2020年12月31日,並按照適用的法律、法規和條例進行。股份回購計劃可隨時修改、暫停或中止,而不要求我們回購我們的普通股。我們已經資助並打算繼續資助從手頭現金中回購股票的計劃,任何收購的股票都將用於基於股票的補償獎勵和其他公司用途。要購買的股票的實際數量和價值將取決於我們的股票價格表現和其他市場情況。截至2020年2月1日,我們根據新的股票回購計劃以690萬美元的總成本購買了大約184,000股股票,我們還有4,310萬美元可供未來回購。我們預計不會在2020年財政年度回購任何股票,但將繼續在持續的基礎上重新評估進一步的股票回購。
新的股票回購計劃取代了2018年12月授權、並於2019年12月31日到期的價值5000萬美元的股票回購計劃。在其到期時,我們購買了約933,000股股票,總成本為3,090萬美元,根據先前的回購計劃。
我們的信貸安排規定,以贖回權益(如“信用協議”所界定的)形式的分配,只要在發放之前和之後,根據“信貸協議”沒有未清償的循環貸款,就可以僅憑手頭的現金進行分配。有關我們信貸安排及其契約的進一步討論,請參閲本年報第二部份第二部份,表格10-K第8項所載的綜合財務報表附註7“負債”。
36
合同義務
截至2020年2月1日的重大合同債務和應支付款項的財政年度包括:
(單位:千) |
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按財政年度支付的款項 |
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合同義務 |
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共計 |
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2020 |
|
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2021 & 2022 |
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2023 & 2024 |
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|
2025年和 後 |
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|||||
信用證 |
|
$ |
1,200 |
|
|
$ |
1,200 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
經營租賃 |
|
|
291,964 |
|
|
|
55,246 |
|
|
|
103,546 |
|
|
|
69,726 |
|
|
|
63,446 |
|
採購承付款 |
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|
413,017 |
|
|
|
400,641 |
|
|
|
9,609 |
|
|
|
2,767 |
|
|
|
0 |
|
遞延補償 |
|
|
13,870 |
|
|
|
569 |
|
|
|
268 |
|
|
|
27 |
|
|
|
13,006 |
|
合同債務共計 |
|
$ |
720,051 |
|
|
$ |
457,656 |
|
|
$ |
113,423 |
|
|
$ |
72,520 |
|
|
$ |
76,452 |
|
為了我們上述合同義務表的目的,我們已經假定,我們將作出所有的付款計劃或合理估計在這些債務有一個確定的到期日。由於過早終止或延期的投機性質,我們忽視了這種義務可能過早終止或延長的可能性,無論是義務條款還是我們與對方之間的協議。除經營租賃外,合同義務表“2025年及其後”一欄所列餘額包括我們無法合理估計未來可能付款時間的數額。上表不包括我們信貸設施的估計利息付款,因為我們的信貸設施規定經常進行借貸和(或)償還活動,這不便於為披露目的進行可靠的預測。
見本年度報告第二部分第二部分第8項中的附註7-“債務”、注8-“租約”、注9-“所得税”和注10-“僱員福利計劃”,以進一步討論我們的合同義務。
表外安排
2019或2018年財政年度沒有將經營租賃轉讓給第三方。截至2020年2月1日,我們沒有任何表外安排。關於進一步討論我們的租賃義務,請參見本年度報告第二部分第二部分表10-K第8項所載我們合併財務報表説明的附註8-“租約”。
季節性和季度結果
我們的季度業務業績波動不定,預計今後將繼續波動,主要原因是季節性差異、銷售時機以及與開設新店和關閉業績不佳商店有關的成本。非資本性支出,如在新商店開業前發生的廣告和工資,按支出入賬。在關閉一家商店時記錄的費用的時間和實際數額可能會有很大差異,部分取決於管理層承諾關閉計劃的期間、關閉時要處置的固定資產的剩餘基礎以及任何租賃買斷的數額。因此,我們的經營結果可能會受到不利影響,在任何一個季度,我們承擔的開業前費用與開設新商店或招致與關閉現有商店有關的商店關閉費用。
我們有三個不同的高峯期:復活節、返校和聖誕節.為了為我們的購物旺季做準備,我們必須訂購和儲存比一年中其他時間更多的商品。我們預計,由於COVID-19大流行,2020財年復活節銷售將減少。這種預期的減少以及在這些高峯購物季節對我們產品的需求的任何其他意外的減少都可能要求我們以大幅降價出售過剩的庫存,這可能會降低我們的淨銷售額和毛利率,並對我們的盈利能力產生負面影響。我們的經營業績在很大程度上取決於這些時期的銷售額。
新會計公告
最近適用於我們業務的會計公告載於本年度報告第二部分第8項中的附註16-“新的會計公告”,該説明載於本年度報告表10-K。
37
第7A項.市場風險的定量和定性披露
我們面臨市場風險,因為我們的信貸安排應支付的利息是以可變利率為基礎的,因此受到市場利率變化的影響。我們不使用利率衍生工具來管理市場利率變化的風險敞口。我們在2019年7月通過我們的信貸工具借入了2,000萬美元,我們在截至2019年8月3日的第二季度結束前償還了這些貸款。如果按信貸安排收取的加權平均利率變動1%,就不會產生2019年財政年度利息支出的重大波動。
項目8.附屬財務報表和補充數據
此項目所需的信息從第40頁開始。
38
獨立註冊會計師事務所報告
致鞋業嘉年華公司股東及董事局。
關於財務報表的意見
我們審計了伴隨的鞋類狂歡節公司的合併資產負債表。截至2020年2月1日和2019年2月2日止的子公司(“公司”),2020年2月1日終了的三年的收益、股東權益和現金流量的相關綜合報表,以及指數第15項所列的相關附註和附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2020年2月1日和2019年2月2日的財務狀況,以及截至2020年2月1日的三年期間的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年)和我們2020年3月31日的報告,審計了截至2020年2月1日公司對財務報告的內部控制。
會計原則的變化
如財務報表附註2所述,自2019年2月3日起,公司採用了會計準則編纂主題編號842,租約(ASC 842)。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/S/Deloitte&touche LLP
印第安納波利斯
2020年3月31日
自1988年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
39
鞋嘉年華公司
合併資產負債表
(單位:千,除共享數據外)
|
|
二月一日 2020 |
|
|
二月二日 2019 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
61,899 |
|
|
$ |
67,021 |
|
應收賬款 |
|
|
2,724 |
|
|
|
1,219 |
|
商品庫存 |
|
|
259,495 |
|
|
|
257,539 |
|
其他 |
|
|
5,529 |
|
|
|
11,534 |
|
流動資產總額 |
|
|
329,647 |
|
|
|
337,313 |
|
財產和設備-淨額 |
|
|
67,781 |
|
|
|
70,605 |
|
遞延所得税 |
|
|
7,833 |
|
|
|
9,622 |
|
其他非流動資產 |
|
|
8,106 |
|
|
|
459 |
|
經營租賃使用權資產 |
|
|
215,007 |
|
|
|
0 |
|
總資產 |
|
$ |
628,374 |
|
|
$ |
417,999 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債與股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
$ |
60,665 |
|
|
$ |
48,715 |
|
應計負債和其他負債 |
|
|
18,695 |
|
|
|
22,069 |
|
經營租賃負債的當期部分 |
|
|
43,146 |
|
|
|
0 |
|
流動負債總額 |
|
|
122,506 |
|
|
|
70,784 |
|
長期經營租賃負債 |
|
|
194,108 |
|
|
|
0 |
|
延期租賃獎勵 |
|
|
0 |
|
|
|
22,171 |
|
應計租金 |
|
|
0 |
|
|
|
8,436 |
|
遞延補償 |
|
|
13,345 |
|
|
|
12,108 |
|
其他 |
|
|
1,052 |
|
|
|
67 |
|
負債總額 |
|
|
331,011 |
|
|
|
113,566 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股,面值0.01美元,50,000,000股, 分別發行20,524,601和20,529,227股 |
|
|
205 |
|
|
|
205 |
|
額外已付資本 |
|
|
79,914 |
|
|
|
75,631 |
|
留存收益 |
|
|
395,761 |
|
|
|
360,443 |
|
按成本計算的庫房股票,分別為6,516,875股和5,154,243股 |
|
|
(178,517 |
) |
|
|
(131,846 |
) |
股東權益總額 |
|
|
297,363 |
|
|
|
304,433 |
|
負債和股東權益合計 |
|
$ |
628,374 |
|
|
$ |
417,999 |
|
見合併財務報表附註。
40
鞋嘉年華公司
綜合收入報表
(單位:千,除每股數據外)
|
|
二月一日 2020 |
|
|
二月二日, 2019 |
|
|
二月三日, 2018 |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
1,036,551 |
|
|
$ |
1,029,650 |
|
|
$ |
1,019,154 |
|
銷售成本(包括購買、分銷和佔用) 費用) |
|
|
724,682 |
|
|
|
720,658 |
|
|
|
722,885 |
|
毛利 |
|
|
311,869 |
|
|
|
308,992 |
|
|
|
296,269 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
257,660 |
|
|
|
259,232 |
|
|
|
258,568 |
|
營業收入 |
|
|
54,209 |
|
|
|
49,760 |
|
|
|
37,701 |
|
利息收入 |
|
|
(730 |
) |
|
|
(747 |
) |
|
|
(4 |
) |
利息費用 |
|
|
191 |
|
|
|
150 |
|
|
|
292 |
|
所得税前收入 |
|
|
54,748 |
|
|
|
50,357 |
|
|
|
37,413 |
|
所得税費用 |
|
|
11,834 |
|
|
|
12,222 |
|
|
|
18,480 |
|
淨收益 |
|
$ |
42,914 |
|
|
$ |
38,135 |
|
|
$ |
18,933 |
|
每股淨收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
2.97 |
|
|
$ |
2.51 |
|
|
$ |
1.15 |
|
稀釋 |
|
$ |
2.92 |
|
|
$ |
2.45 |
|
|
$ |
1.15 |
|
加權平均股份: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
14,427 |
|
|
|
15,111 |
|
|
|
16,220 |
|
稀釋 |
|
|
14,686 |
|
|
|
15,499 |
|
|
|
16,227 |
|
見合併財務報表附註。
41
鞋嘉年華公司
股東權益合併報表
(單位:千)
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
發 |
|
|
國庫 |
|
|
金額 |
|
|
額外 已付 資本 |
|
|
留用 收益 |
|
|
國庫 股票 |
|
|
共計 |
|
|||||||
2017年1月28日結餘 |
|
|
20,569 |
|
|
|
(2,434 |
) |
|
$ |
206 |
|
|
$ |
65,272 |
|
|
$ |
312,641 |
|
|
$ |
(59,237 |
) |
|
$ |
318,882 |
|
採用會計準則 更新編號2016-09 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(188 |
) |
|
|
188 |
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
股票期權演習 |
|
|
|
|
|
|
7 |
|
|
|
|
|
|
|
(114 |
) |
|
|
|
|
|
|
168 |
|
|
|
54 |
|
股息(每股0.295美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5,024 |
) |
|
|
|
|
|
|
(5,024 |
) |
員工股票購買計劃 |
|
|
|
|
|
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
(44 |
) |
|
|
|
|
|
|
249 |
|
|
|
205 |
|
限制性股票獎勵 |
|
|
(40 |
) |
|
|
139 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(4,545 |
) |
|
|
|
|
|
|
4,546 |
|
|
|
0 |
|
僱員交回供款的股份 限制性股票税 |
|
|
|
|
|
|
(45 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1,027 |
) |
|
|
(1,027 |
) |
為財務處購買普通股 |
|
|
|
|
|
|
(1,259 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(29,798 |
) |
|
|
(29,798 |
) |
股票補償費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5,077 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5,077 |
|
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
18,933 |
|
|
|
|
|
|
|
18,933 |
|
2018年2月3日結餘 |
|
|
20,529 |
|
|
|
(3,582 |
) |
|
$ |
205 |
|
|
$ |
65,458 |
|
|
$ |
326,738 |
|
|
$ |
(85,099 |
) |
|
$ |
307,302 |
|
採用會計準則 編纂606 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
620 |
|
|
|
|
|
|
|
620 |
|
股息(每股0.315美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5,050 |
) |
|
|
|
|
|
|
(5,050 |
) |
員工股票購買計劃 |
|
|
|
|
|
|
7 |
|
|
|
|
|
|
|
8 |
|
|
|
|
|
|
|
169 |
|
|
|
177 |
|
限制性股票獎勵 |
|
|
|
|
|
|
(39 |
) |
|
|
|
|
|
|
543 |
|
|
|
|
|
|
|
(543 |
) |
|
|
0 |
|
僱員交回供款的股份 限制性股票税 |
|
|
|
|
|
|
(13 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(327 |
) |
|
|
(327 |
) |
為財務處購買普通股 |
|
|
|
|
|
|
(1,527 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(46,046 |
) |
|
|
(46,046 |
) |
股票補償費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9,622 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9,622 |
|
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
38,135 |
|
|
|
|
|
|
|
38,135 |
|
2019年2月2日結餘 |
|
|
20,529 |
|
|
|
(5,154 |
) |
|
$ |
205 |
|
|
$ |
75,631 |
|
|
$ |
360,443 |
|
|
$ |
(131,846 |
) |
|
$ |
304,433 |
|
採用會計準則 編纂842 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(2,649 |
) |
|
|
|
|
|
|
(2,649 |
) |
股息(每股0.335美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4,947 |
) |
|
|
|
|
|
|
(4,947 |
) |
員工股票購買計劃 |
|
|
|
|
|
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
7 |
|
|
|
|
|
|
|
175 |
|
|
|
182 |
|
限制性股票獎勵 |
|
|
(4 |
) |
|
|
72 |
|
|
|
|
|
|
|
(1,982 |
) |
|
|
|
|
|
|
1,982 |
|
|
|
0 |
|
僱員交回供款的股份 限制性股票税 |
|
|
|
|
|
|
(324 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(11,060 |
) |
|
|
(11,060 |
) |
為財務處購買普通股 |
|
|
|
|
|
|
(1,117 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(37,768 |
) |
|
|
(37,768 |
) |
股票補償費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6,258 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6,258 |
|
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
42,914 |
|
|
|
|
|
|
|
42,914 |
|
2020年2月1日結餘 |
|
|
20,525 |
|
|
|
(6,517 |
) |
|
$ |
205 |
|
|
$ |
79,914 |
|
|
$ |
395,761 |
|
|
$ |
(178,517 |
) |
|
$ |
297,363 |
|
見合併財務報表附註。
42
鞋嘉年華公司
現金流動合併報表
(單位:千)
|
|
二月一日 2020 |
|
|
二月二日 2019 |
|
|
二月三日, 2018 |
|
|||
業務活動現金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
42,914 |
|
|
$ |
38,135 |
|
|
$ |
18,933 |
|
調整數,調節淨收入與現金淨額 業務活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
16,950 |
|
|
|
21,843 |
|
|
|
23,804 |
|
股票補償 |
|
|
6,486 |
|
|
|
10,162 |
|
|
|
5,017 |
|
退休和資產減值損失/(收益)淨額 |
|
|
1,503 |
|
|
|
(1,264 |
) |
|
|
5,511 |
|
遞延所得税 |
|
|
2,619 |
|
|
|
(1,440 |
) |
|
|
1,418 |
|
非現金經營租賃費用 |
|
|
42,322 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
租賃激勵 |
|
|
0 |
|
|
|
634 |
|
|
|
4,818 |
|
其他 |
|
|
1,236 |
|
|
|
(8,650 |
) |
|
|
(6,993 |
) |
經營資產和負債的變化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
|
(1,505 |
) |
|
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3,905 |
|
|
|
(951 |
) |
商品庫存 |
|
|
(1,956 |
) |
|
|
2,961 |
|
|
|
19,146 |
|
經營租賃負債 |
|
|
(45,933 |
) |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
應付帳款和應計負債 |
|
|
9,468 |
|
|
|
12,688 |
|
|
|
(30,132 |
) |
其他 |
|
|
(7,158 |
) |
|
|
(4,833 |
) |
|
|
(223 |
) |
經營活動提供的淨現金 |
|
|
66,946 |
|
|
|
74,141 |
|
|
|
40,348 |
|
投資活動的現金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購置財產和設備 |
|
|
(18,501 |
) |
|
|
(7,413 |
) |
|
|
(19,653 |
) |
其他收益 |
|
|
750 |
|
|
|
2,998 |
|
|
|
0 |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(17,751 |
) |
|
|
(4,415 |
) |
|
|
(19,653 |
) |
來自融資活動的現金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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信貸額度下的借款 |
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20,000 |
|
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0 |
|
|
|
88,600 |
|
按信用額度付款 |
|
|
(20,000 |
) |
|
|
0 |
|
|
|
(88,600 |
) |
股票發行收益 |
|
|
182 |
|
|
|
177 |
|
|
|
259 |
|
支付的股息 |
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|
(5,671 |
) |
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|
(4,763 |
) |
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(4,819 |
) |
為國庫購買普通股 |
|
|
(37,768 |
) |
|
|
(46,046 |
) |
|
|
(29,798 |
) |
僱員交還股份以繳付受限制的税款 股票 |
|
|
(11,060 |
) |
|
|
(327 |
) |
|
|
(1,027 |
) |
用於籌資活動的現金淨額 |
|
|
(54,317 |
) |
|
|
(50,959 |
) |
|
|
(35,385 |
) |
現金和現金等價物淨增(減少)額 |
|
|
(5,122 |
) |
|
|
18,767 |
|
|
|
(14,690 |
) |
年初現金及現金等價物 |
|
|
67,021 |
|
|
|
48,254 |
|
|
|
62,944 |
|
年底現金及現金等價物 |
|
$ |
61,899 |
|
|
$ |
67,021 |
|
|
$ |
48,254 |
|
現金流動信息的補充披露: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年內支付利息的現金 |
|
$ |
192 |
|
|
$ |
150 |
|
|
$ |
292 |
|
年內支付的所得税現金 |
|
$ |
9,805 |
|
|
$ |
13,419 |
|
|
$ |
16,832 |
|
已發生但尚未支付的資本支出 |
|
$ |
1,377 |
|
|
$ |
130 |
|
|
$ |
783 |
|
宣佈但尚未支付的股息 |
|
$ |
165 |
|
|
$ |
888 |
|
|
$ |
601 |
|
見合併財務報表附註。
43
鞋嘉年華公司
合併財務報表附註
附註1-商業組織及説明
我們的合併財務報表包括鞋嘉年華公司的賬目。及其全資子公司SCHC,Inc.和Shoe Carnival Ventures,LLC,和SCLC,Inc.,SCHC,Inc.的全資子公司。(統稱為“我們”、“我們”、“我們”或“公司”)。所有公司間賬户和交易都已被取消。我們的主要活動是通過我們在美國大陸35個州和波多黎各的零售店銷售鞋類和相關產品。我們還通過移動應用程序和電子商務網站www.shoecarnival.com提供在線購物服務。
附註2-重要會計政策摘要
財政年度
我們的財政年度是52/53周,截止於最接近1月31日的星期六。除非另有説明,2019、2018和2017年度分別與2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日終了的財政年度有關。2017年財政年度為53周,其他財政年度為52周。
在編制綜合財務報表時使用估計數
為了按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制我們的合併財務報表,管理部門除報告報告的報告期間某些收入和支出數額外,還必須作出影響到財務報表報告日所報告的某些資產和負債數額的估計和假設,管理當局在今後的估計中使用的假設可能會因情況的變化而發生重大變化,實際結果可能與這些估計數不同。
現金及現金等價物
到2020年2月1日,我們的現金和現金等價物為6190萬美元,2019年2月2日為6700萬美元。截至2020年2月1日和2019年2月2日,共計1 000萬美元和820萬美元的信用卡和借記卡應收賬款和應收賬款包括在現金等價物中。信用卡和借記卡應收賬款一般在三天內結清;第三方應收賬款一般在15天內結清。
我們認為所有原始到期日為三個月或更短的短期投資都是現金等價物。截至2020年2月1日和2019年2月2日,所有投資資金都持有於貨幣市場共同基金。雖然管理層認為投資不存在重大風險,但如果相關金融機構倒閉或受到金融市場其他不利條件的影響,投資可能受到影響。到目前為止,我們沒有遭受損失或無法獲得投資現金或現金持有在我們的銀行帳户。
公允價值計量
某些資產按公允價值進行估值和披露,再摺合的金融資產包括現金和現金等價物。非金融資產由長期資產組成,在情況發生或變化表明可能無法收回賬面價值時,對這些資產進行減值測試。會計準則提供公平價值等級,優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的投入。該層次結構優先於活躍市場中未調整的資產或負債報價(一級計量),以及對不可觀測輸入的最低優先級(3級計量)。
44
鞋嘉年華公司
合併財務報表附註-續
公允價值等級的三個層次如下:
一級-對估價方法的投入是公司有能力進入的活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。
第2級-對估價方法的投入包括:
|
• |
活躍市場類似資產或負債的報價; |
|
• |
不活躍市場相同或類似資產或負債的報價; |
|
• |
對資產或負債可觀察到的報價以外的投入; |
|
• |
主要來源於可觀察市場或可觀察市場證實的投入;以及 |
|
• |
通過相關或其他方式獲得的數據。 |
如果資產或負債有特定(合同)期限,第2級輸入必須在資產或負債的整個期限內基本上可以觀察到。
第三級-對估值方法的投入是不可觀察的,對公允價值計量具有重要意義。
公允價值層次中資產或負債的公允價值計量水平是建立在對公允價值計量具有重要意義的任何投入的最低水平的基礎上的。
商品庫存和銷售成本
商品庫存使用先進先出(FIFO)方法,以較低的成本或可變現淨值表示。為了確定可變現淨值,我們估計了截至資產負債表日庫存中商品的未來需求和相關銷售價格。我們綜合資產負債表中所列商品庫存的規定價值還包括運費、某些資本化的間接費用和準備金。在確定我們的庫存是否以較低的成本或可變現淨值適當列報時所考慮的因素包括,除其他外,最近的銷售價格、商品在庫存中持有的時間長短、庫存中持有的各種款式的數量、商品的季節性、預計從我們的供應商收到的考慮以及當前和預期的未來銷售趨勢。我們還回顧了老化趨勢,包括歷史上商品銷售低於成本的速度,以及目前庫存和低於原始成本的商品的價值和性質。當成本超過預計的未來銷售價格時,我們將存貨的價值降低到它的可變現淨值。前面提到的因素的重大變化可能對我們存貨的實際可變現價值和我們報告的經營結果產生重大影響。
銷售成本包括商品銷售、購買、分配和佔用費用、入境運費、庫存陳舊備抵、庫存收縮以及商品供應商的貸項和備抵。與我們的電子商務訂單相關的銷售成本包括支付給第三方服務提供商的費用,以及向客户交付商品的運費。
租賃
我們租賃我們的零售店和我們的單一配送中心,目前的租約期限為15年,到2034年到期。我們還租賃設備、複印機和廣告牌。在2019年財政年度購買我們的公司總部之前,它也是租賃的。我們所有的租約都是經營租賃。因此,如何根據適用的會計準則在整個財務報表中確認經營租賃,會對我們的財務狀況、業務結果和相關披露產生重大影響。
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了指南,取代了大多數現有的租賃會計準則。本指南要求實體確認租賃資產(“使用權”資產或“ROU”資產)和這些租賃資產在資產負債表上按其現值設定的債務,並披露有關該實體租賃安排的關鍵信息。這一新的指南被編撰為會計準則編纂專題第842號-租約(“ASC 842”)。ASC 842於2019年2月3日對我們生效。我們採用了ASC 842,將生效日期作為首次申請日期;因此,截至2019年2月1日以及2018年財政年度和2017年財政年度的比較期未作調整,並繼續按照ASC 840所述以前的租賃指南報告。ASC 840不要求確認與經營租賃有關的ROU資產和相關租賃負債。因此,採用這一指南對我們的綜合資產負債表產生了重大影響,但對我們的合併收入報表或現金流量表沒有重大影響。
45
鞋嘉年華公司
合併財務報表附註-續
在新的指導下,公司可以選擇某些可供選擇的實用權宜之計。我們選擇了切實可行的權宜之計,允許我們不承認短期租約(即12個月或更短的租約)產生的ROU資產和相關負債。我們選擇了實用的權宜之計,允許我們將租賃和非租賃部分作為新租賃和修改租賃的單一租賃部分,在採用新的指南後生效。我們沒有選擇讓公司在確定租賃期限和ROU資產減值時事後加以利用的過渡、實用的權宜之計。我們也沒有選擇指南所允許的實際權宜之計的過渡一攬子辦法;因此,我們必須重新評估以前的會計結論,即現有安排是否包括或包含租賃、現有租約的分類和初始直接費用的處理。
截至2019年2月3日,首次確認的經營租賃負債總額為2.517億美元。我們根據經營租賃負債記錄了相應的經營租賃ROU資產,減去淨應計租金、未攤銷的遞延租賃獎勵和預付租金共計2 580萬美元。此外,截至通過之日,我們記錄了260萬美元的租賃相關資本成本,到開始留存收益,扣除税收,這不符合定義的初始直接成本根據新的指導方針。
關於我們的租賃政策的更多討論,以及與我們的租約相關的額外披露,請參見附註8-“租約”。
收入確認
實質上,我們所有的收入都是為一個單一的業績義務,並確認時,控制傳遞給客户。我們認為控制權已經轉移,當我們有現在的支付權,客户對產品擁有所有權,產品的實際佔有權已經轉移給客户,我們保留的產品的風險和回報是最小的。根據我們的鞋子獎勵計劃和禮品卡贖回忠誠度積分作為單獨的履行義務。
自2018年2月4日起,我們採用並應用了“會計準則編纂主題第606號-與客户簽訂的合同收入”(“ASC 606”)中的新收入指南,採用了修改後的回顧性過渡方法。根據這一辦法,2017年財政年度合併財務報表沒有重報,而是在先前的收入指導下報告的。在採用時,我們選擇了實際的權宜之計,將在控制產品轉移到客户之後發生的與運費相關的運輸和處理活動作為履行活動。這些費用作為已發生的費用列支,並在我們的綜合損益表中列入銷售費用。我們還選擇了徵收銷售税的實用權宜之計,這使我們可以將從客户處收取的銷售税和其他類似税的任何金額從我們的交易價格中扣除。由於採用ASC 606,我們對運費和手續費的比較報告沒有任何變化,包括在銷售成本或銷售税核算中。
有關我們的收入確認政策的額外討論,以及與客户簽訂的合同收入的額外披露,請參見附註4-“收入”。
財產和設備-淨額
財產和設備按成本列報。資產、設備和租賃權改進的折舊和攤銷採用直線法,縮短資產的估計使用壽命或適用的租賃期限。計算折舊和攤銷時使用的壽命從2年到25年不等.維修費記作已發生的費用。大幅增加價值、提高能力或延長使用壽命的支出被資本化。在出售或退休時,費用和相關的累計折舊或攤銷將從各自的賬户中扣除,由此產生的任何損益都包括在業務活動中。
作為服務合同的雲計算安排
我們計算了實現託管雲計算安排的成本,這些安排被認為是當前和非當前其他資產中的服務合同。我們根據開發或獲取內部使用軟件所產生的實現成本資本化的要求,將這些成本資本化。我們在有關的服務合同期間攤銷託管安排的費用。2019年財政年度,執行費用和相關服務合同費用的攤銷包括在銷售、一般和行政費用中。
46
鞋嘉年華公司
合併財務報表附註-續
長期資產減值測試
我們定期評估我們的長期資產,如果事件或情況表明賬面價值可能無法收回。當資產的賬面價值超過預期的未來現金流量時,長期資產的賬面價值就被視為減值。對資產進行分組,並在最低一級進行評估,其中有可識別的現金流,通常是在存儲層。存儲級資產組合通常包括財產和設備以及運營租賃、使用權資產.如果商店的估計、未貼現的未來現金流量被確定為低於商店資產的賬面價值,則為估計公允價值和賬面價值之間的差額記錄減值損失。受減值影響的資產按估計公允價值調整,如果適用,減值損失記作銷售、一般和行政費用。如果經營租賃使用權資產受損,我們將在剩餘租賃期限內按直線攤銷剩餘使用權資產。
我們使用存儲特定現金流假設來估算我們長期資產的公允價值,貼現率與這些資產所涉及的風險相稱,同時包含市場假設。我們的估計是基於收入的方法,考慮到每個地點在剩餘租賃期內的現金流量。這些預測主要是基於管理層對店面銷售、毛利率、直接支出、未來租約更新選項的行使以及由此產生的現金流的估計,並從本質上包括對當前舉措將如何影響未來業績的判斷。我們使用適用於租賃資產的租金的市場價值估算經營使用權資產的公允價值,並使用剩餘的租賃期限貼現。
外部因素,如商店所處的當地環境,包括商店流量和競爭,將根據它們對銷售趨勢的影響進行評估。銷售和營業收入假設的變化或外部因素的不利變化可顯著影響未來現金流量估計數。預計現金流量的增加或減少可顯著減少或增加這些資產的公允價值,這可能對記錄的減值產生影響。如果實際經營結果或市場狀況與預期不同,我們某些資產的賬面價值可能無法收回,我們今後可能會承擔額外的減值費用。
保險準備金
我們自保我們的工人補償,一般責任和僱員的醫療費用的很大一部分,並保持保險在每個風險領域,以保護我們不受個人和總損失超過指定的美元價值。自保準備金包括按預期最終結算價值提出的索賠估計數,以及已發生但尚未報告的索賠。這些估計數考慮到若干因素,包括歷史索賠經驗、嚴重程度因素、統計趨勢,以及在某些情況下由獨立第三方提供的估價援助。截至2020年2月1日和2019年2月2日,我國自保準備金分別為270萬美元和340萬美元。我們將自保費用作為銷售、一般和行政費用的一個組成部分記錄在我們的綜合損益表中。雖然我們認為記錄的數額是足夠的,但由於估算過程中固有的限制,無法保證管理層的估計數不會發生變化。如果實際結果與我們的估計或假設不一致,我們可能面臨可能是重大的損失或收益。
從賣方處得到的考慮
考慮主要從商品供應商收到,包括合作廣告/促銷,保證金援助,損壞津貼和在一定時期內獲得的特定水平的購買回扣。考慮主要採取信貸的形式,我們可以申請對貿易金額的欠款。
考慮被記錄為對供應商產品支付的價格的減少,並記錄為我們銷售成本的減少,除非該考慮是對特定、增量和可識別的成本的償還;在這種情況下,它被記錄為對同一財務報表細列項目的抵銷。
在有關商品出售後收到的審議記錄為在談判最後完成期間的銷售成本抵銷額。作為對仍在庫存中的商品的考慮,備抵被記錄為對現有庫存成本的減少,並記錄為我們在銷售時的銷售成本的減少。如果所收到的考慮與供應商產品以外的其他因素有關,並且這種考慮超過了所發生的增量成本,則超額考慮被記錄為對現有庫存成本的減少,並在未來期間使用平均庫存週轉率分配給銷售成本。
47
鞋嘉年華公司
合併財務報表附註-續
廣告成本
印刷、電視、廣播、户外媒體、數字媒體和內部製作費用在發生時予以支出。外部生產成本是在廣告首次發生的時期內支出的。在2019、2018和2017財政年度,銷售、一般和行政費用中包括的廣告費用分別為4 000萬美元、4 120萬美元和4 010萬美元。
開店和開辦商店的費用
非資本性支出,如新商店開業前發生的工資、供應品和租金,在發生期間記作費用。與新店有關的廣告按照上述廣告政策支出。
股票補償
我們基於公允價值的方法確認股票獎勵的補償費用.基於股票的獎勵可能包括股票單位,限制性股票,股票增值權,股票期權和其他基於股票的獎勵,根據我們的股票補償計劃。此外,我們確認股票補償費用的折扣出售給員工通過我們的員工股票購買計劃。此折扣表示市場價格與員工購買價格之間的差額。以股票為基礎的補償費用包括銷售費用、一般費用和行政費用.
在計算這段期間的股票補償費用時,我們會考慮沒收.對於基於業績的股票獎勵,我們估計歸屬的概率是基於獎勵達到其績效目標的可能性。
段信息
我們是一家家庭鞋類零售商,提供各種中等價格的服裝,休閒和運動鞋的男子,婦女和兒童,重點是國家名牌。我們經營我們的業務作為一個可報告的部門,基於類似性質的產品銷售;銷售,分銷和營銷過程;目標客户;以及我們的商店和電子商務平臺的經濟特點。由於我們的多渠道零售商策略,我們認為電子商務銷售是我們實體店的延伸。
所得税
我們使用資產和負債法計算所得税,在這種方法下,對我們的資產和負債的財務報告基礎和税基之間的臨時差額提供遞延所得税。遞延税資產在必要時通過估值備抵減少,但以這些税收利益的未來實現情況不確定為限。我們報告了由於不確定的税收狀況而產生的未確認的税收利益的負債情況,即在納税申報表中採取或預期採取的税收立場。我們確認利息費用和罰款,如果有的話,與不確定的税收狀況有關的所得税支出。
2017年12月22日,美國政府頒佈了“美國減税和就業法案”(“税法”),對修訂後的1986年“國税法”進行了重大修改,包括但不限於將美國公司法定税率從35%降至21%,並取消或限制了以前可扣減的幾項開支。關於“税法”,證券交易委員會工作人員發佈了第118號工作人員會計公報(“SAB 118”),其中就税法的税收影響會計問題提供了指導。SAB 118規定了從“税法”頒佈之日起一年的計量期間,供公司在所得税指導下完成會計工作。為了對税法的影響進行初步分析,我們在2017年財政年度記錄了440萬美元的額外所得税支出,這與根據預期未來的税率重新計量某些遞延税收資產和負債有關。我們還使用33.7%的混合税率計算了我們2017年的所得税支出,這是根據“税法”之前和之後適用的税率以及該財政年度內各税率生效的天數計算的。我們確定,這些條款是“税法”中唯一影響2017年財政結果的條款。2018年財政年度,我們提交了2017年財政年度聯邦所得税申報表,完成了對税法最終影響的評估,並記錄了10萬美元的所得税福利。
48
鞋嘉年華公司
合併財務報表附註-續
每股淨收入
下表列出了所附合並損益表正文所示的每股基本和稀釋淨收益的計算方法:
|
|
結束的財政年度 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2020年2月1日 |
|
|
(一九二九年二月二日) |
|
|
2018年2月3日 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
(單位:千,除每股數據外) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
每股基本淨收入: |
|
網 收入 |
|
|
股份 |
|
|
每 分享 金額 |
|
|
網 收入 |
|
|
股份 |
|
|
每 分享 金額 |
|
|
網 收入 |
|
|
股份 |
|
|
每 分享 金額 |
|
|||||||||
淨收益 |
|
$ |
42,914 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
38,135 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
18,933 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分配給參與方的數額 證券 |
|
|
(63 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(152 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(250 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
可用於基本收入的淨收入 普通股和基本股 每股淨收入 |
|
$ |
42,851 |
|
|
|
14,427 |
|
|
$ |
2.97 |
|
|
$ |
37,983 |
|
|
|
15,111 |
|
|
$ |
2.51 |
|
|
$ |
18,683 |
|
|
|
16,220 |
|
|
$ |
1.15 |
|
稀釋後每股淨收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
42,914 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
38,135 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
18,933 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分配給參與方的數額 證券 |
|
|
(63 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(152 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(250 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋電位調整 普通股 |
|
|
1 |
|
|
|
259 |
|
|
|
|
|
|
|
4 |
|
|
|
388 |
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
|
可供稀釋的淨收入 普通股及稀釋 每股淨收入 |
|
$ |
42,852 |
|
|
|
14,686 |
|
|
$ |
2.92 |
|
|
$ |
37,987 |
|
|
|
15,499 |
|
|
$ |
2.45 |
|
|
$ |
18,683 |
|
|
|
16,227 |
|
|
$ |
1.15 |
|
我們的基本和稀釋的每股淨收入是用兩類方法計算的.兩類法是根據普通股和參股證券的分紅參與權和未分配損益來確定每股淨收益的一種收益分配方法。包括不可沒收的股利權利在內的非既得限制性股票獎勵被視為參與證券.每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以每段時間內已發行的加權平均股份。在計算所述期間的稀釋股份時,沒有排除購買普通股的選擇權。
附註3-金融工具的公允價值
下表列出按公允價值在2020年2月1日和2019年2月2日按公允價值計量的金融工具:
|
|
公允價值計量 |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
一級 |
|
|
2級 |
|
|
三級 |
|
|
共計 |
|
||||
截至2020年2月1日: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金等價物-貨幣市場共同基金 |
|
$ |
48,080 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
48,080 |
|
截至2019年2月2日: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金等價物-貨幣市場共同基金 |
|
$ |
68,500 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
68,500 |
|
現金和現金等價物、應收賬款、應付帳款、應計費用和其他流動負債的公允價值因其短期性質而近似於其賬面價值。
49
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合併財務報表附註-續
附註4-收入
按產品類別分列的收入
收入按產品類別分列如下。2019、2018和2017年財政年度的淨銷售額和淨銷售額百分比如下:
(單位:千) |
|
二月一日 2020 |
|
|
二月二日 2019 |
|
|
二月三日, 2018 |
|
||||||||||||
非田徑運動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
女式 |
|
$ |
255,773 |
|
|
25 |
% |
|
$ |
250,320 |
|
|
24 |
% |
|
$ |
244,945 |
|
|
24 |
% |
男式 |
|
|
149,075 |
|
|
14 |
|
|
|
144,628 |
|
|
14 |
|
|
|
141,295 |
|
|
14 |
|
兒童之家 |
|
|
54,707 |
|
|
5 |
|
|
|
51,963 |
|
|
5 |
|
|
|
50,255 |
|
|
5 |
|
共計 |
|
|
459,555 |
|
|
44 |
|
|
|
446,911 |
|
|
43 |
|
|
|
436,495 |
|
|
43 |
|
田徑: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
女式 |
|
|
175,298 |
|
|
17 |
|
|
|
179,411 |
|
|
18 |
|
|
|
177,627 |
|
|
17 |
|
男式 |
|
|
210,157 |
|
|
20 |
|
|
|
215,796 |
|
|
21 |
|
|
|
219,224 |
|
|
22 |
|
兒童之家 |
|
|
139,625 |
|
|
14 |
|
|
|
138,686 |
|
|
14 |
|
|
|
138,074 |
|
|
14 |
|
共計 |
|
|
525,080 |
|
|
51 |
|
|
|
533,893 |
|
|
53 |
|
|
|
534,925 |
|
|
53 |
|
附件 |
|
|
48,402 |
|
|
5 |
|
|
|
45,100 |
|
|
4 |
|
|
|
43,606 |
|
|
4 |
|
其他 |
|
|
3,514 |
|
|
0 |
|
|
|
3,746 |
|
|
0 |
|
|
|
4,128 |
|
|
0 |
|
共計 |
|
$ |
1,036,551 |
|
|
100 |
% |
|
$ |
1,029,650 |
|
|
100 |
% |
|
$ |
1,019,154 |
|
|
100 |
% |
會計政策和業績義務
我們作為一個多渠道,家庭鞋類零售商,並提供方便的購物在我們的實體商店或網上購物通過我們的電子商務和移動平臺。作為我們的多渠道戰略的一部分,我們提供鞋2u,這是一個程序,使我們能夠把產品運到客户的家庭或選定的商店,如果該產品沒有庫存。我們還為客户提供“網上購物,購物”服務。“網上購物,商店購物”為我們的客户提供了方便的當地接送服務。
對於我們的實體店,我們履行我們的表現義務和控制權在銷售點轉讓時,客户佔有產品。這也包括上面描述的“網上購買,在商店裏買東西”的場景,以及當顧客選擇在商店中挑選他們的商品時,包括鞋子2U。對於通過我們的電子商務網站或移動應用程序客户選擇在家送貨的銷售,當產品從我們的商店或配送中心發貨時,我們轉移控制並確認收入。這也包括鞋2U當客户選擇在家送貨。
我們向客户提供銷售優惠,包括優惠券、折扣和免費商品。銷售記錄在扣除這類獎勵、回報和津貼之後。如果獎勵涉及免費商品,則該商品記錄為零銷售,成本包括在銷售成本中。禮品卡收入在贖回時確認。當客户將購買作為我們獎勵計劃的一部分時,我們在購買的商品和忠誠度獎勵點之間分配交易價格,並根據估計的客户贖回量確認忠誠度收入。
交易價格和支付條件
交易價格是我們期望從客户那裏得到的折扣金額,並在購買時通過任何指定的促銷折扣而降低。交易價格可能是可變的,因為這些條款允許客户在有限的時間內交換或退回產品以獲得退款。交易收據中所反映的與客户的隱性合同説明瞭銷售的最終條款,包括所購買的每一種產品的描述、數量和價格。客户同意合同中規定的價格,該價格在合同期限內不發生變化,並可能包括用於抵消運輸成本的收入。政府當局徵收的税收,如銷售税,不包括在淨銷售額之外。
50
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合併財務報表附註-續
我們的實體店在銷售點接受顧客的各種形式的付款.這些包括現金、支票、信用卡/借記卡和禮品卡。我們的電子商務和移動平臺接受信用卡/借記卡、貝寶、蘋果支付和禮品卡作為支付形式。對產品的付款通常是在控制傳遞給客户時,無論是在銷售點還是在客户訂單發運時。對於鞋類2U交易,客户可以在銷售點訂購該產品。對於這些交易,客户提前付款,未賺得的收入記作合同責任。當控制權轉移給客户時,我們確認相關收入(即,當產品被客户撿起或運往客户時)。在2020年2月1日和2019年2月2日的合併財務報表中,與鞋2U相關的未實現收入並不重要。
退貨及退款
實體和在線客户可以在有限的時間內交換或退回產品以換取退款。我們根據歷史經驗設立了退貨津貼,以估計這些交易。這一免税額記作銷售減少額,並在應計負債和其他負債中記錄相應的退款負債。商品庫存的估計成本記錄為銷售成本的減少和商品庫存的增加。截至2020年2月1日,我們的綜合資產負債表中記錄了約718,000美元的退款負債和50萬美元與估計產品收益相關的返還權資產。截至2019年2月2日,我們的綜合資產負債表中記錄了約60萬美元的退款負債和410,000美元與產品收益估計相關的返還權資產。
合同負債
我們在實體店銷售禮品卡,通過電子商務和移動平臺銷售禮品卡。禮品卡購買記錄為購買時合同負債的增加和顧客贖回禮品卡時合同負債的減少。估計破損是根據歷史破損百分比確定的,並根據預期禮品卡的使用確認為收入。當欺詐責任存在於相關司法管轄區時,我們不記錄破碎收入。在2020年2月1日和2019年2月2日,與未贖回禮品卡相關的合同負債分別約150萬美元和160萬美元記錄在我們的綜合資產負債表中。我們預計與這些負債相關的收入將在兩年內按照客户贖回的模式被確認。在2019財政年度和2018年財政期間,與我們禮品卡相關的143 000美元和179 000美元的破碎收入分別在淨銷售額中確認。
我們的鞋類獎勵計劃允許客户累積積分,併為客户提供賺取獎勵的機會。鞋底的積分主要是通過在商店或通過我們的在線平臺進行購買來獲得的。一旦達到某一累積積分的臨界值,客户將獲得獎勵證書,該證書可在我們的任何商店或在線上贖回。
當一個鞋類顧客進行購買時,我們根據相對獨立的銷售價格在購買的商品和獲得的忠誠度獎勵點之間分配交易價格。分配給記分計劃的部分作為合同責任記錄,以獲得預期將被贖回的報酬。然後,我們根據客户贖回獎勵的時間估計來確認收入,這包括了使用歷史費率對預期過期點數的估計。2019和2018年財政年度,淨銷售額分別確認了約240萬美元和150萬美元的忠誠度獎勵。在2020年2月1日和2019年2月2日,我們的綜合資產負債表上分別記錄了約679,000美元和245,000美元的與忠誠獎勵相關的合同負債。我們預計,與這些負債相關的收入將在不到一年的時間內按照客户贖回的模式得到確認。
51
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附註5-附屬財產及設備及託管雲計算安排
以下是財產和設備的概述:
(單位:千) |
|
二月一日 2020 |
|
|
二月二日 2019 |
|
||
土地 |
|
$ |
1,564 |
|
|
$ |
0 |
|
建築 |
|
|
6,636 |
|
|
|
0 |
|
傢俱、固定裝置和設備 |
|
|
153,198 |
|
|
|
156,596 |
|
租賃改良 |
|
|
105,611 |
|
|
|
110,824 |
|
共計 |
|
|
267,009 |
|
|
|
267,420 |
|
減去累計折舊和攤銷 |
|
|
(199,228 |
) |
|
|
(196,815 |
) |
財產和設備-淨額 |
|
$ |
67,781 |
|
|
$ |
70,605 |
|
在2019財政年度,我們對持有和使用的長期資產記錄了120萬美元的減值費用,其中包括這一期間的銷售、一般和行政費用。在這一減值之後,這些長期資產沒有剩餘的未攤銷基礎.2018年財政年度,長期資產沒有減值。在2017年財政年度,我們對持有和使用的長期資產記錄了510萬美元的減值費用,其中包括這一期間的銷售、一般和行政費用。在這一減值之後,這些長期資產的剩餘未攤銷基礎為470萬美元。
我們已經聘請了幾個第三方的雲計算安排提供商,即服務合同,託管我們的客户關係管理(CRM)平臺和我們的運輸、倉庫和電子商務訂單管理系統。截至2020年2月1日和2019年2月2日,這些安排的總資本成本分別為810萬美元和120萬美元。截至2020年2月1日,累計攤銷總額為12.2萬美元,2019年2月2日為0美元。2019年財政年度攤銷費用總額為122 000美元。截至2020年2月1日,71.3萬美元被歸類為其他流動資產,730萬美元在我們的綜合資產負債表中被歸類為其他非流動資產,扣除累計攤銷。
附註6.間接應計及其他負債
應計負債和其他負債包括:
(單位:千) |
|
二月一日 2020 |
|
|
二月二日 2019 |
|
||
僱員補償及福利 |
|
$ |
7,687 |
|
|
$ |
9,771 |
|
自保準備金 |
|
|
2,698 |
|
|
|
3,447 |
|
禮品卡 |
|
|
1,538 |
|
|
|
1,558 |
|
銷售税和使用税 |
|
|
2,317 |
|
|
|
2,131 |
|
其他 |
|
|
4,455 |
|
|
|
5,162 |
|
應計負債和其他負債共計 |
|
$ |
18,695 |
|
|
$ |
22,069 |
|
附註7.附屬債務
2017年3月27日,我們對現有的無擔保信貸協議(“信用協議”)進行了第二次修正,將到期日期延長5年,並重新談判某些條款和條件。經修訂的“信貸協定”繼續提供至多5 000萬美元的現金預付款以及商業和備用信用證,並根據合格庫存額設定借款限額,如果滿足某些條件,可不時增加至多5 000萬美元。這些條件包括,如果向現有放款人尋求額外的能力,則必須徵得這些放款人的同意。
52
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“信貸協議”的契約規定:(1)在每個會計季度結束時,股東權益總額(如“信用協議”所界定的)不得低於2.5億美元;(2)有資金的債務加上3倍的租金與EBITDA的比率(按“信用協議”的定義)加租金不超過2.5至1.0;(3)一個財政年度的現金紅利總額不超過1 000萬美元;(4)以贖回權益的形式(如“信用協議”所界定的)只可在現金的情況下進行分配,只要在這種分配之前和之後,根據“信用協議”沒有未清償的循環貸款。如有違約情況報告,放款人可拒絕額外借款,並酌情動用所有貸款和應計利息。截至2020年2月1日和2019年2月2日,沒有任何借款未償還。截至2020年2月1日,有120萬美元未付信用證和4 880萬美元可供我們根據“信貸協定”借款。
根據我們的選擇,信貸安排的利息是:(1)代理銀行在信貸協議中定義的最優惠利率加1.0%,最優惠利率定義為(A)聯邦基金利率+0.50%或(B)代理銀行不時宣佈的利率為其“最優惠利率”,或(2)libor+1.25%至2.50%,這取決於我們是否符合某些業績標準。承諾費每年收取0.20%至0.35%,這取決於我們是否符合某些業績標準,取決於銀行集團承諾中未使用的部分。信貸協議於2022年3月27日到期。
附註8-租賃
租賃會計政策
我們評估合同開始時是否是租賃,如果是租賃,則評估租賃類型。自2020年2月1日起,我們所有的租約都被歸類為經營租賃。租期為十二個月或更短的租約是無關緊要的,並按所發生的費用計算。我們沒有與相關方簽訂任何租約。此外,我們沒有任何轉租安排與任何關聯方或第三方。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值擔保或實質性限制性契約。
根據ASC 842,在租賃開始之日,我們承認ROU資產有權使用租賃資產,並根據租賃期間剩餘租約付款的現值確定負債。由於我們的租約所隱含的利率並不容易確定,因此,我們採用遞增借貸利率來初步衡量ROU的資產和負債,這是通過發展綜合信用評級來確定的。對於ASC 842之前存在的租約,我們使用了自通過之日起的增量借款利率,並使用通過之日的剩餘租賃期限來確定。對於自採用ASC 842之日或以後開始的租約,增量借款利率由租賃開始之日起的剩餘租賃期限確定。
我們的租約通常規定固定的最低租金支付,而某些租賃是根據高於最低水平的各種指定銷售百分比支付或有租金。除了支付租金,我們還需要支付某些非租賃部分,如房地產税,保險和公共區域維護(“CAM”),在我們的大部分房地產租賃。這類非租賃組件在性質上通常是可變的。某些房地產租賃還包括增加最低租金、經營成本和税收的升級條款。
除了我們的租約中規定的固定最低租金付款外,對ROU資產和負債的衡量還可以包括預付租金、業主獎勵措施(如建築和房客改善津貼)、與租賃部分有關的固定付款(例如在租賃開始日期安排的租金升級付款)、與非租賃部分有關的固定付款(如税收、保險和CAM)以及與擔保租賃有關的初始直接費用。
ROU資產和負債的計量不包括與租賃部分有關的可變付款(如基於業績的或有租金支付)、與非租賃部分有關的可變付款(如房地產税、保險和資產管理)以及最初期限為12個月或更短的與非商店相關的租賃。
53
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合併財務報表附註-續
我們的房地產租賃通常包括延長租約或由我們自行決定終止租約的選擇。延長房地產租賃的選擇通常包括一個或多個續約選項,續約期限通常延長五年或更長時間。我們的許多契約也包含“共同租賃”條款,包括在毗鄰的零售空間中規定某些錨定租户的存在和繼續經營。如果發生違反共同租賃的情況,我們有權在規定的期限內減租,在此之後,如果違規行為得不到解決,我們可以選擇終止租約。除了共同租賃的條款外,某些租約還包含“走入黑暗”的條款,允許我們在租期結束時繼續支付租金,從而停止經營。在確定租賃期限時,我們包括合理地肯定要行使的選項。
經營租賃負債按利息增加,每一期間按付款減少,ROU資產在租賃期限內攤銷。經營租賃負債的利息和ROU資產的攤銷導致租賃期間的直線租金費用。我們記錄與或有租金相關的可變租賃費用,因違反共同租賃而降低的租金,以及發生時其他可變的非租賃組成部分。
對於新的租契、續期或修訂,我們會就物業價值、市值租金、物業壽命、貼現率及可能的條款作出某些估計及假設。這些估計和假設可能影響:(1)租賃分類和相關會計處理;(2)計算直線費用時考慮到的租金假日、升級或延期租賃激勵;(3)每家商店租賃權改進的分期攤銷;(4)初始ROU資產調整的價值和壽命。如果採用不同的估計和假設,攤銷租金費用的數額將有所不同。
我們在採用ASC 842後收入綜合報表中報告的與租賃有關的費用如下:
(單位:千) |
|
2019 |
|
|
經營租賃成本 |
|
$ |
54,681 |
|
可變租賃費用 |
|
|
|
|
CAM,財產税和保險 |
|
|
20,010 |
|
租金和其他可變租賃費用百分比 |
|
|
1,637 |
|
共計 |
|
$ |
76,328 |
|
與採用ASC 842後的租賃有關的其他信息,包括補充現金流量信息,包括:
(單位:千) |
|
2019 |
|
|
為計量中包括的數額支付的現金 經營租賃負債 |
|
$ |
45,933 |
|
為換取經營租賃負債而獲得的資產 |
|
$ |
31,474 |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至 2020年2月1日 |
|
|
經營租賃的加權平均剩餘租賃期限 (以年份計) |
|
6.1 |
|
|
經營租賃加權平均貼現率 |
|
|
5.5 |
% |
54
鞋嘉年華公司
合併財務報表附註-續
下表對截至2020年2月1日綜合資產負債表上根據ASC 842確認的頭五年未貼現現金流量和剩餘年份總額進行了核對:
(單位:千) |
|
操作 租賃 |
|
|
2020 |
|
$ |
55,246 |
|
2021 |
|
|
55,358 |
|
2022 |
|
|
48,188 |
|
2023 |
|
|
41,592 |
|
2024 |
|
|
28,134 |
|
其後至2034年 |
|
|
63,446 |
|
未貼現租賃付款共計 |
|
|
291,964 |
|
減:估算利息 |
|
|
54,710 |
|
經營租賃負債總額 |
|
|
237,254 |
|
減:業務租賃負債的當期部分 |
|
|
43,146 |
|
長期經營租賃負債 |
|
$ |
$194,108 |
|
在我們採用ASC 842之前,我們使用會計準則編纂主題第840號-租約對我們的租約進行了核算。按照本遺留指南計算,截至2019年2月2日,我們未來的業務租賃最低租賃付款為:2019年6 080萬美元;2020年5 190萬美元;2021年5 070萬美元;2022年4 150萬美元;2023年3 400萬美元;此後(至2031年)5 640萬美元,共計2.953億美元。根據這一遺留指南計算的租賃費用2018年會計年度為6 120萬美元,2017年財政年度為6 690萬美元。這些年的租賃費用包括固定租金、可變租金和或有租金以及CAM,但不包括税收和保險。
附註9-所得税
所得税的規定包括:
(單位:千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
目前: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
$ |
6,799 |
|
|
$ |
11,468 |
|
|
$ |
14,579 |
|
國家 |
|
|
2,175 |
|
|
|
1,693 |
|
|
|
2,241 |
|
波多黎各 |
|
|
241 |
|
|
|
700 |
|
|
|
242 |
|
總電流 |
|
|
9,215 |
|
|
|
13,861 |
|
|
|
17,062 |
|
推遲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
|
2,749 |
|
|
|
(894 |
) |
|
|
2,383 |
|
國家 |
|
|
3 |
|
|
|
(745 |
) |
|
|
(965 |
) |
波多黎各 |
|
|
246 |
|
|
|
643 |
|
|
|
2,500 |
|
遞延共計 |
|
|
2,998 |
|
|
|
(996 |
) |
|
|
3,918 |
|
估價津貼 |
|
|
(379 |
) |
|
|
(643 |
) |
|
|
(2,500 |
) |
備抵總額 |
|
$ |
11,834 |
|
|
$ |
12,222 |
|
|
$ |
18,480 |
|
我們在2019財政年度實現了190萬美元的超額税收利益,2018年財政年度的税收優惠為26 100美元,2017年財政年度的税收支出為17 800美元,原因是根據附註11所述的基於股票的補償計劃授予的賠償金的歸屬,這些數額記錄在2019財政年度和2018年財政年度的税收支出和2017年股東權益中。
55
鞋嘉年華公司
合併財務報表附註-續
法定聯邦所得税税率與實際所得税税率之間的協調如下:
財政年度 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
美國聯邦法定税率 |
|
|
21.0 |
% |
|
|
21.0 |
% |
|
|
33.7 |
% |
州和地方所得税,扣除聯邦税 效益 |
|
|
3.2 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
3.0 |
|
波多黎各 |
|
|
0.5 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
0.7 |
|
估價津貼 |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(1.3 |
) |
|
|
(6.7 |
) |
外國損失的税收效應 |
|
|
0.4 |
|
|
|
(2.7 |
) |
|
|
6.3 |
|
遞延税資產和負債的重新計量 由於税法 |
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
11.6 |
|
超額股權補償税收優惠 |
|
|
(3.6 |
) |
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
其他 |
|
|
0.8 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.8 |
|
有效所得税税率 |
|
|
21.6 |
% |
|
|
24.3 |
% |
|
|
49.4 |
% |
2019、2018和2017財政年度,聯邦就業相關税收抵免分別為263,000美元、310,000美元和223,000美元。
遞延所得税是為税務和財務報告目的在確認收入和支出方面暫時存在差異的結果。造成這些差異的原因和各自的税收影響如下:
(單位:千) |
|
二月一日 2020 |
|
|
二月二日 2019 |
|
||
遞延税款資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃義務 |
|
$ |
57,891 |
|
|
$ |
7,480 |
|
應計補償 |
|
|
4,844 |
|
|
|
7,843 |
|
盤存 |
|
|
938 |
|
|
|
787 |
|
其他 |
|
|
1,282 |
|
|
|
1,490 |
|
遞延税款資產共計 |
|
|
64,955 |
|
|
|
17,600 |
|
估價津貼 |
|
|
(194 |
) |
|
|
(574 |
) |
遞延税款資產總額-估值淨額 津貼 |
|
|
64,761 |
|
|
|
17,026 |
|
遞延税款負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃使用權資產 |
|
|
51,367 |
|
|
|
0 |
|
財產和設備 |
|
|
4,711 |
|
|
|
6,484 |
|
其他 |
|
|
850 |
|
|
|
920 |
|
遞延税款負債總額 |
|
|
56,928 |
|
|
|
7,404 |
|
長期遞延所得税淨額 |
|
$ |
7,833 |
|
|
$ |
9,622 |
|
在2019財政年度末,我們估計國外淨營業虧損將結轉35萬美元,將於2024年會計年度至2027年會計年度到期。到2020年2月1日,我們從這些淨營業損失中獲得了194,000美元的估價津貼,只有在發生損失的管轄區產生未來的應税收入時,才能實現這些淨虧損。
在2020年2月1日和2019年2月2日,合併資產負債表上沒有未確認的税務負債或相關應計罰金或其他負債利息。
56
鞋嘉年華公司
合併財務報表附註-續
附註10-僱員福利計劃
退休儲蓄計劃
我們的董事會--批准的“鞋節退休儲蓄計劃”(“國內儲蓄計劃”)向在美國大陸工作至少一年、至少21歲且在規定的一年內工作至少1,000小時的所有僱員開放。國內儲蓄計劃的主要儲蓄機制是401(K)計劃,根據該計劃,僱員可貢獻高達20%的年收入,而公司的繳款率為50%。當參與者達到與我們一起工作三週年時,我們對參與者帳户的繳款就完全歸給了我們。
我們的董事會-核準的“波多黎各儲蓄計劃”(波多黎各儲蓄計劃)-向在波多黎各工作至少一年、至少21歲、在規定的一年內工作至少1 000小時的所有僱員開放。這項計劃與我們的本地儲蓄計劃相若,僱員可供款高達其年收入的20%,而公司供款最高可達首4%,供款率為50%。
2019、2018和2017財政年度與這些計劃有關的捐款分別為818 000美元、754 000美元和751 000美元。
股票購買計劃
1995年5月11日,我們的股東批准了鞋嘉年華公司。我們的董事會於1995年2月9日通過了“員工股票購買計劃”(“股票購買計劃”)。股票購買計劃保留45萬股我們的普通股(根據隨後的股票分割、股利和我們普通股的某些其他變動進行調整),以便發行和出售給任何在日曆年年初受僱一年以上且不是我們普通股10%所有者的僱員,在任何日曆年內,這些股份的市價最高可達5,000美元,佔當時公平市價的85%。根據股票購買計劃,計劃參與者購買了7,000、7,000和10,000股普通股,2019、2018和2017財政年度出售這些股票的收益分別約為182,000美元、177,000美元和205,000美元。截至2020年2月1日,有7萬股未發行普通股根據“股票購買計劃”保留供未來購買。
下表彙總了有關股票購買計劃確認的基於庫存的補償費用的信息:
(單位:千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
基於股票的補償費用在 公認所得税福利 (1) |
|
$ |
32 |
|
|
$ |
31 |
|
|
$ |
36 |
|
所得税利益 |
|
$ |
7 |
|
|
$ |
8 |
|
|
$ |
18 |
|
(1) |
金額代表根據股票購買計劃為購買提供的15%折扣僱員。 |
遞延補償計劃
由於國税局的指導方針,我們為某些關鍵員工制定了不符合條件的遞延補償計劃,他們無法充分利用僱主贊助的401(K)計劃。該計劃的參與者可以每年選舉一次,在税前的基礎上,將他們目前的部分補償推遲到退休,如果是這樣的話,推遲到更早的時候。我們自願支付部分僱員供款,這些供款須符合歸屬規定。根據本計劃遞延的補償記作收益或虧損貸記,以計劃參與者選擇的投資回報率來衡量。該計劃目前沒有資金。2019財政年度我們匹配的補償費用和遞延收入為200萬美元,2018年財政年度為154 000美元,2017年財政年度為180萬美元。2020年2月1日和2019年2月2日的遞延賠償負債總額分別為1 390萬美元和1 210萬美元。
57
鞋嘉年華公司
合併財務報表附註-續
附註11-基於股票的額外補償
薪酬計劃摘要
在我們2017年的股東年會上,我們的股東批准了一項新的股權激勵計劃--鞋嘉年華(ShoeCarnival,Inc.)。2017年股權激勵計劃(“2017年計劃”),取代了經修訂的2000年股票期權和獎勵計劃(“2000年計劃”)。根據2017年計劃,我們可以向符合條件的參與者發放股票單位、限制性股票、股票增值權、股票期權和其他股票獎勵。根據2017年計劃的規定,2000年計劃不得再頒發任何獎項。根據2017年計劃,我們的普通股最多有100萬股可供發行和出售。此外,我們普通股中任何須根據2017年計劃作出的裁決的股份,或在我們的股東批准2017年計劃之日仍未兑現的根據“2017年計劃”作出的裁決,都將被取消或沒收,或以現金結算,在這種註銷、沒收、到期或現金結算的範圍內,將自動獲得2017年計劃下的未來獎勵。截至2020年2月1日,我們的普通股中約有650,000股可用於我們2017年計劃下的未來發行。
以股票為基礎的補償包括限制性股票單位和業績股票單位、限制性股票獎勵、現金結算股票增值權(“非典”)和股票期權。在2017年財政期間,所有剩餘的股票期權都得到了行使。
發給員工的股權獎勵分為基於業績的獎勵或基於服務的獎勵。授予基於績效的獎勵時,授予的獎勵是在特定的績效期內實現稀釋後每股淨收入的特定水平。如果稀釋後的每股淨收入標準在規定期限內未達到,任何仍受限制的股份將被沒收。目前,基於業績的股權獎勵被授予,因此歸屬取決於稀釋後的每股淨收入是否符合既定的門檻、目標或最高績效水平。每股稀釋後的淨收入低於業績的門檻水平,將導致完全喪失獎勵。
以服務為基礎的限制性股票單位和限制性股票獎勵通常是在四個歸屬期之一下授予的:(A)三分之一的股份將歸屬於授予日期後的頭三個週年;(B)全額獎勵將在授予日期後的5年服務期結束時授予;(C)全額獎勵將在授予日期後的2年服務期結束時授予;或(D)對於我們的董事,所有限制性股票獎勵都在1月2日頒發給他。Nd補助金年度之後的年度。包含性能和基於服務的條件的獎勵要求在所需服務期間達到績效目標。
根據“2017年計劃”,就受限制性股票裁決的非歸屬部分的股份支付的所有股利,與與此類股利有關的限制性股票股份一樣,都受到同樣的限制和沒收風險。受限制股票單位和業績股的接受者將有權根據實際申報和支付的股利,在限制性股票單位和業績股單位上收取相當於股利的股利,這種股利等價物將受到與限制股和績效股相同的限制和沒收風險。對於根據2000年計劃授予的獎勵,所有以非歸屬服務為基礎的限制性股票提供公司宣佈的所有股息的不可沒收的權利,非歸屬業績的限制性股票的股息將被推遲到股份歸屬和釋放的時間。
58
鞋嘉年華公司
合併財務報表附註-續
具體計劃活動和期末餘額彙總
股票結算權益獎
下表彙總了我們的限制性股票單位和業績股根據我們的股票補償計劃進行的交易:
|
|
數目 股份 |
|
|
加權- 平均 授予日期 公允價值 |
|
||
2019年2月2日限制性股票單位和業績股 |
|
|
202,667 |
|
|
$ |
24.98 |
|
獲批 |
|
|
187,745 |
|
|
|
31.29 |
|
既得利益 |
|
|
(98,733 |
) |
|
|
24.54 |
|
被沒收 |
|
|
(28,544 |
) |
|
|
26.83 |
|
2020年2月1日的限制性股票單位和業績股 |
|
|
263,135 |
|
|
$ |
29.44 |
|
2019年財政年度和2018年財政期間授予的限制性股票單位和業績股的公允價值總額分別為240萬美元和26 000美元。2017年財政年度沒有授予任何單位。2018年財政年度和2017年財政期間授予的限制性股票單位和業績股票單位的加權平均授予日公允價值分別為25.05美元和19.55美元。
下表彙總了根據我們基於股票的賠償計劃進行的限制性股票獎勵交易:
|
|
數目 股份 |
|
|
加權- 平均 授予日期 公允價值 |
|
||
2019年2月2日限制性股票 |
|
|
825,281 |
|
|
$ |
23.94 |
|
獲批 |
|
|
13,548 |
|
|
|
26.58 |
|
既得利益 |
|
|
(726,406 |
) |
|
|
23.94 |
|
被沒收 |
|
|
(44,988 |
) |
|
|
24.27 |
|
2020年2月1日限制性股票 |
|
|
67,435 |
|
|
$ |
24.23 |
|
2019年、2018年和2017年財政年度授予的所有限制性股票的公允價值總額分別為1 740萬美元、130萬美元和350萬美元。2018年財政年度和2017年財政年度授予的所有限制性股票的加權平均授予日公允價值分別為32.74美元和24.09美元。
下表彙總了關於所有股票結算股權獎勵(限制性股票獎勵、限制性股票單位和業績股票單位)確認的基於股票的補償費用的信息:
(單位:千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
基於股票的補償費用在 公認所得税福利 |
|
$ |
6,226 |
|
|
$ |
9,591 |
|
|
$ |
5,041 |
|
所得税利益 |
|
$ |
1,346 |
|
|
$ |
2,328 |
|
|
$ |
2,490 |
|
2018年財政年度確認的960萬美元支出包括2018年第三季度記錄的220萬美元累計支出。這一累積補足費用與基於業績的限制性股票獎勵有關,管理層此前曾確定,這些獎勵在到期前不太可能授予,但考慮到2018年財政年度第三季度的財務狀況,管理層認為此類獎勵很有可能獲得。
59
鞋嘉年華公司
合併財務報表附註-續
截至2020年2月1日,大約有300萬美元的未確認補償費用與我們的限制性股票單位和業績股票單位以及基於業績和服務的限制性股票獎勵有關。預計這一費用將在大約0.7年的加權平均期間內確認。這結合了我們目前對所需服務期限的估計所作的假設,以達到以業績為基礎的股票獎勵的指定業績條件。
現金結算股票增值權
我們的現金結算非典是在2019年第一季度發放給某些非執行僱員的,並將於2020年3月31日生效。任何未經處理的嚴重急性呼吸系統綜合症將於2022年3月31日屆滿。每個特區在行使其既得股份後,有權收取相當於行使當日股票收盤價的現金,減去行使價格後的最高收益額。2019財政年度第一季度發放的“非典”規定,最高收益為10.00美元,高於演習價格34.95美元。
在2015財政年度的第一季度,非典發放給了某些非執行僱員,因此,非典的基礎股份中,有三分之一的股份在發放之日的頭三個週年紀念日內都可以充分行使,並從發放之日起任期五年,此後,任何未經行使的非典都將到期。每一特別行政區在行使其既得股份時,有權收取相當於行使當日的股票收盤價減去行使價格的現金,最高限額為10.00元,較行使價格24.26元為高。2018年財政年度第二季度,2015財政年度第一季度發放的所有剩餘SARS都得到了執行。
下表概述嚴重急性呼吸系統綜合症的活動:
|
|
數目 股份 |
|
|
加權- 平均 運動 價格 |
|
|
加權- 平均 殘存 契約性 任期(年份) |
|
|||
截至2019年2月2日未繳 |
|
|
0 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
|
|
|
獲批 |
|
|
43,900 |
|
|
|
34.95 |
|
|
|
|
|
被沒收 |
|
|
(700 |
) |
|
|
34.95 |
|
|
|
|
|
行使 |
|
|
0 |
|
|
|
0.00 |
|
|
|
|
|
截至2020年2月1日未繳 |
|
|
43,200 |
|
|
$ |
34.95 |
|
|
|
2.2 |
|
這些賠償責任的公允價值將在每個報告所述期間重新計量,直到結算之日為止。股票補償費用的增加或減少在歸屬期內確認,或對既得利益立即予以確認。截至2020年2月1日,未獲特別行政區獎的加權平均公允價值為6.37美元.
公允價值的估計採用三項式格子模型,假設如下:
|
|
二月一日 2020 |
|
|
無風險利率收益率曲線 |
|
1.30%-1.56 |
% |
|
預期股利收益率 |
|
|
0.9 |
% |
預期波動率 |
|
|
48.63 |
% |
最大壽命 |
|
2.2年 |
|
|
運動倍數 |
|
|
1.29 |
|
最大支出 |
|
$ |
10.00 |
|
僱員離職率 |
|
2.2% - 9.0 |
% |
無風險利率是基於在報告期結束時有效的美國國債收益率曲線。預期的股息收益率是基於我們的季度現金紅利,假設季度股利將以這個速度繼續。預期波動是基於我們普通股的歷史波動。鍛鍊倍數和員工退出率基於歷史期權數據。
60
鞋嘉年華公司
合併財務報表附註-續
下表彙總了有關非典型肺炎股票薪酬的信息:
(單位:千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
之前的基於股票的補償 公認所得税效應 |
|
$ |
228 |
|
|
$ |
540 |
|
|
$ |
(61 |
) |
所得税效應 |
|
$ |
49 |
|
|
$ |
131 |
|
|
$ |
(30 |
) |
截至2020年2月1日,與非典相關的未確認賠償費用約為47,000美元.這筆費用預計將在大約0.2年內確認。
股票期權
自2008財政年度以來,沒有授予任何股票期權。在2017年財政期間,所有剩餘的股票期權都得到了行使。2017年財政年度行使的股票期權的內在價值總額(定義為行使時的市場價值與股票期權的授予價格之間的差額)為127 000美元,收到的現金總額為54 000美元。
附註12-股份回購計劃
2019年12月12日,我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃,從2020年1月1日起,可回購至多5000萬美元的已發行普通股。購貨可以在公開市場上進行,也可以通過私下談判交易,從時間到2020年12月31日,並按照適用的法律、法規和條例進行。股份回購計劃可隨時修改、暫停或中止,而不要求我們回購我們的普通股。我們已經資助並打算繼續資助從手頭現金中回購股票的計劃,任何收購的股票都將用於基於股票的補償獎勵和其他公司用途。要購買的股票的實際數量和價值將取決於我們的股票價格表現和其他市場情況。截至2020年2月1日,我們根據新的股票回購計劃以690萬美元的總成本購買了大約184,000股股票,我們還有4,310萬美元可供未來回購。
新的股票回購計劃取代了2018年12月授權、並於2019年12月31日到期的價值5000萬美元的股票回購計劃。到期時,我們購買了約933,000股股票,總成本為3,090萬美元。其他董事會批准的股票回購計劃存在於2018年和2017年財政年度。2018年財政年度股票回購和支付額約為1 529 000股,總成本為4 600萬美元,2017年財政年度約為1 259 000股,總成本為2 980萬美元。
附註13-商業風險
我們從大約160個鞋類供應商那裏購買商品。在2019財政年度,兩家品牌供應商耐克公司。而Skechers美國公司(Skechers USA Inc.)的總銷售額約佔我們淨銷售額的41%。耐克公司約佔30%,Skechers美國公司。分別佔我們淨銷售額的11%左右。失去我們在某些產品類別中的任何主要供應商可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。同業界一樣,我們沒有與供應商簽訂任何長期合同.
附註14-一般法律程序事宜
與損失意外事故有關的會計準則為我們披露和確認損失意外事故提供了指導,包括未決索賠、訴訟、與第三方的糾紛、調查以及與我們業務運作有關的其他行動。指南使用以下定義的術語來描述未來損失的可能性:(1)可能的-未來的事件可能發生;(2)遙遠-未來事件的可能性很小;(3)合理的可能性-未來事件發生的可能性很小,但不太可能發生。該指南還載有關於我們如何計算和披露有關損失或有損失的信息的某些要求。當我們得出結論認為損失的可能性是可能的,損失的數額可以合理地估計時,我們就會累積損失的偶然性。當對損失的合理估計在一定的數額範圍內,而範圍內的任何數額構成比任何其他數額更好的估計數時,我們將在範圍的低端累積金額。我們不時調整我們的應計項目,因為我們收到了更多的信息,但我們的損失可能大大大於或低於我們的累積金額。如果至少有發生損失的合理可能性,我們會披露損失的意外情況。遠程損失不需要應計或披露。
61
鞋嘉年華公司
合併財務報表附註-續
我們不時會在處理業務的一般過程中,參與某些法律程序。雖然任何法律程序的結果都是不確定的,但我們目前並不認為任何這類程序都會對我們的綜合資產負債表、收入報表或現金流動產生重大不利影響。
附註15-不合格季度業績(未經審計)
季度結果是根據用於年度數據的會計政策確定的,幷包括基於全年估計數的某些項目。2019年和2018年的所有財政季度都包括13周的業績。
(單位:千,除每股數據外)
2019財政年度 |
|
第一 四分之一 |
|
|
第二 四分之一 |
|
|
第三 四分之一 |
|
|
第四 四分之一 |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
253,810 |
|
|
$ |
268,221 |
|
|
$ |
274,645 |
|
|
$ |
239,875 |
|
毛利 |
|
|
75,140 |
|
|
|
82,095 |
|
|
|
84,734 |
|
|
|
69,900 |
|
營業收入 |
|
|
15,608 |
|
|
|
15,674 |
|
|
|
18,150 |
|
|
|
4,777 |
|
淨收益 |
|
|
13,873 |
|
|
|
11,832 |
|
|
|
13,726 |
|
|
|
3,483 |
|
每股淨收入-基本收入(1) |
|
$ |
0.95 |
|
|
$ |
0.81 |
|
|
$ |
0.95 |
|
|
$ |
0.25 |
|
每股淨收益-稀釋(1) |
|
$ |
0.91 |
|
|
$ |
0.80 |
|
|
$ |
0.94 |
|
|
$ |
0.24 |
|
2018年財政 |
|
第一 四分之一 |
|
|
第二 四分之一 |
|
|
第三 四分之一 |
|
|
第四 四分之一 |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
257,445 |
|
|
$ |
268,366 |
|
|
$ |
269,181 |
|
|
$ |
234,658 |
|
毛利 |
|
|
77,327 |
|
|
|
83,781 |
|
|
|
81,218 |
|
|
|
66,666 |
|
營業收入 |
|
|
17,316 |
|
|
|
14,931 |
|
|
|
16,016 |
|
|
|
1,497 |
|
淨收益 |
|
|
12,955 |
|
|
|
11,775 |
|
|
|
12,046 |
|
|
|
1,359 |
|
每股淨收入-基本收入(1) |
|
$ |
0.83 |
|
|
$ |
0.77 |
|
|
$ |
0.80 |
|
|
$ |
0.09 |
|
每股淨收益-稀釋(1) |
|
$ |
0.83 |
|
|
$ |
0.76 |
|
|
$ |
0.76 |
|
|
$ |
0.09 |
|
(1) |
每個季度的每股金額是獨立計算的。季度之和可能不等於總年度,原因是加權股的變化、流通股和兩類方法下的收益應用不同所造成的影響。 |
附註16-新會計公告
2018年8月,FASB發佈了指南,增加、刪除和修改了與公允價值計量有關的披露要求。本會計更新適用於2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期,並允許儘早採用。我們正在評估這一新指南的影響,並相信這一通過不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
62
鞋嘉年華公司
合併財務報表附註-續
注17-後續事件
股利核準
2020年3月18日,董事會批准在2020年第一季度向股東支付現金股利。至2020年4月6日營業結束時,每股0.085美元的季度現金股息將支付給創紀錄的股東。
未來股息的申報和支付由董事會自行決定,並將取決於我們的經營結果、財務狀況、業務狀況和董事會認為相關的其他因素。
COVID-19大流行
我們的行動目前正經歷與一種新的冠狀病毒(“COVID-19”)的爆發有關的重大幹擾。世界衞生組織已宣佈COVID-19為大流行。美國政府採取了前所未有的措施,以控制病毒的傳播,並提供刺激措施,作為一項抵消措施,以迅速惡化的經濟狀況和不斷增加的失業率。自2020年3月19日至2020年4月2日,我們的實體商店暫時關閉,並減少了步行流量和銷量。我們的網站和移動應用程序繼續接受電子商務訂單,這對我們的經營活動產生了重大影響。在此之前,我們的商店通常都在完成電子商務訂單。隨着各國政府和衞生官員的指導和任務不斷演變,我們的一些或全部業務的關閉將需要延長到宣佈的關閉期之後。我們預計,這一問題將對我們的業務結果、現金流量和財務狀況產生負面影響;然而,目前無法合理估計這些影響。
63
鞋嘉年華公司
附表二-估值及合資格賬目
(單位:千) 銷售退貨準備和備抵 |
|
餘額 開始 期間 |
|
|
|
收費予 成本和 費用 |
|
|
貸記 費用和 費用 |
|
|
餘額 尾端 期間 |
|
||||
2018年2月3日 |
|
$ |
202 |
|
|
|
$ |
102,701 |
|
|
$ |
102,672 |
|
|
$ |
231 |
|
截至2019年2月2日止的年度 |
|
$ |
706 |
|
(1) |
|
$ |
110,314 |
|
|
$ |
110,420 |
|
|
$ |
600 |
|
截至2020年2月1日止的年度 |
|
$ |
600 |
|
|
|
$ |
105,549 |
|
|
$ |
105,431 |
|
|
$ |
718 |
|
(1) |
由於2018年2月4日實施了ASC 606,銷售退回和備抵準備金的會計處理從淨額改為毛額。在先前的收入指引下,我們記錄了淨收益準備金。在新的指導下,我們以銷售總價格記錄估計銷售回報,並對產品的估計成本進行相應的庫存調整。2018年2月3日終了的會計年度結束時的餘額與2019年2月2日終了的會計年度開始時的差額反映了會計政策的這一變化。 |
第九項.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項.間接控制和程序
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責按照1934年“證券交易法”第13a-15(F)條的規定,建立和維持對財務報告的適當內部控制。財務報告的內部控制是公司首席執行官和主要財務官員設計或監督的過程,由公司董事會、管理層和其他人員實施,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證,幷包括下列政策和程序:
|
• |
涉及記錄的維護,以合理的細節準確公正地反映公司資產的交易和處置; |
|
• |
提供合理保證,證明交易記錄為根據普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的;以及 |
|
• |
就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的獲取、使用或處置提供合理的保證。 |
由於固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。對未來期間的任何有效性評價的預測都會受到以下風險的影響:由於條件的變化,控制可能變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能惡化。
截至2020年2月1日,管理層評估了公司財務報告內部控制的有效性。在進行這一評估時,管理層採用了特雷德韋委員會內部控制-綜合框架(2013年)贊助組織委員會規定的標準。根據評估,管理層認為公司對財務報告的內部控制自2020年2月1日起生效。
截至2020年2月1日,該公司對財務報告的內部控制已由其獨立註冊公共會計師事務所德勤會計師事務所審計。
64
關於披露控制和程序的有效性以及內部控制在財務報告中的變化的結論
我們的首席執行官和首席財務官根據他們截至2020年2月1日的評價得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們根據1934年“證券交易法”提交或提交的經修正的報告中所需披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,幷包括控制和程序,以確保我們在此類報告中披露的信息得到積累,並酌情告知我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時作出有關所需披露的決定。
在截至2020年2月1日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大變化,對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能會對財務報告產生重大影響。
65
獨立註冊會計師事務所報告
致鞋業嘉年華公司股東及董事局。
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了對鞋嘉年華公司財務報告的內部控制。截至2020年2月1日,根據Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年)確定的標準,設立子公司(“公司”)。我們認為,截至2020年2月1日,該公司在所有重大方面都根據COSO發佈的內部控制-綜合框架(2013)中確立的標準,對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的準則,審計了截至2020年2月1日終了年度的公司合併財務報表以及我們於2020年3月31日提交的報告,對這些財務報表發表了無保留意見,並列入了關於更改租賃會計的解釋性段落。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Deloitte&touche LLP
印第安納波利斯
2020年3月31日
66
第9B項.其他相關信息
沒有。
67
第III部
項目10.高級主管、高級行政人員及公司管治
本項目所要求的有關董事、董事提名人、道德守則、指定審計委員會財務專家和審計委員會的身份,以及根據“交易法”第16(A)條披露逾期提交人的信息,在此參考我們關於2020年股東年會的明確委託書,將在我們上一個財政年度結束後120天內根據第14A條提交證券交易委員會。有關行政主任的資料載於第1部第1項結尾的標題“有關行政主任的資料”。本年報的業務以表格10-K載列。這類信息以參考的方式納入其中。
我們通過了一項“商業行為和道德守則”(“守則”),適用於我們的所有董事、官員和僱員,包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和主計長。守則在我們的網站上公佈,網址是www.shoecarnival.com。我們打算在我們的網站上公佈對“守則”的任何修改。此外,我們的董事或行政人員守則的任何豁免,將在一份關於表格8-K的最新報告中披露。
項目11.等額行政補償
本項所要求的有關我們高級人員和董事薪酬的信息,以及涉及這些高級和董事及賠償委員會聯鎖的重大交易的信息,包括賠償委員會的報告和賠償討論和分析,在此參考我們關於2020年股東年會的最終委託書,該聲明將在我們上一個財政年度結束後120天內根據條例14A提交。
項目12.某些受益所有人和管理及相關股東事項的無記名證券所有權
本項所要求的關於管理層的股權、5%的受益所有人和根據權益補償計劃被授權發行的證券的信息,在此參考我們為2020年股東大會所作的明確代理聲明,該聲明將在我們上一個財政年度結束後120天內根據條例14A提交。
項目13.將某些關係和相關交易變現,以及董事獨立性
本項所要求的有關某些關係和相關交易的信息以及我們董事的獨立性,在此參考我們關於2020年股東年會的明確委託書,該聲明將在我們上一個財政年度結束後120天內根據條例14A提交。
第14項.收費及服務
本項目所要求的關於主要會計師費用和服務的信息在此參考我們2020年股東大會的最終委託書,該聲明將在上一個財政年度結束後120天內根據條例14A提交。
68
第IV部
項目15.附屬展覽和財務報表表
1. |
|
財務報表: |
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以下是鞋嘉年華公司的財務報表。載於本年度報告第二部分第8項,表格10-K: |
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獨立註冊會計師事務所報告 |
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2020年2月1日及2019年2月2日合併資產負債表 |
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|
2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日終了年度收入綜合報表 |
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|
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|
截至2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日止年度股東權益合併報表 |
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|
|
截至2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日終了年度現金流量綜合報表 |
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|
|
|
合併財務報表附註 |
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|
2. |
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財務報表附表: |
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以下是鞋嘉年華公司的財務報表。載於本年報第II部第8項,表格10-K。 |
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附表二估價及合資格賬目 |
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3. |
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展品: |
69
展品索引
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|
以以下方式成立為法團 |
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||
陳列品 沒有。 |
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描述 |
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形式 |
陳列品 |
歸檔 日期 |
歸檔 隨函 |
|
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|
|
|
|
|
|
3-A |
|
註冊人法團的修訂及恢復章程 |
|
8-K |
3-A |
06/14/2013 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3-B |
|
經修訂的註冊官附例 |
|
8-K |
3-B |
06/14/2013 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4-A |
|
截至2010年1月20日的“信貸協議”,註冊人之間,金融機構不時以銀行的身份參加,Wachovia銀行作為國家協會的代理 |
|
8-K |
4.1 |
01/26/2010 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4-B |
|
截至2013年4月10日,註冊人對信貸協議的第一次修正,金融機構不時以銀行的身份參加,富國銀行,N.A.,通過合併成為全國協會的wachovia銀行的代理人。 |
|
10-K |
4-B |
04/15/2013 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4-C |
|
自2017年3月27日起,登記人對信貸協議的第二次修正,金融機構不時以銀行的身份參加,富國銀行,N.A.,通過合併成為全國協會的wachovia銀行的代理人。 |
|
10-K |
4-C |
03/29/2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4-D |
|
根據1934年“證券交易法”第12條註冊的註冊證券説明 |
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
10-A |
|
租約,日期自2006年2月8日起,由註冊人和大鞋地產公司承租,有限責任公司 |
|
10-K |
10-A |
04/13/2006 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10-B |
|
租賃日期為2006年6月22日,由登記人和內地控股有限責任公司簽訂 |
|
8-K |
10-D |
06/28/2006 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10-C* |
|
摘要補償表 |
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|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
10-D* |
|
1993年1月15日註冊官與韋恩·韋弗簽訂的非競爭協議(P) |
|
S-1 |
10-I |
02/04/1993 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10-E* |
|
經修訂的註冊員工股票購買計劃 |
|
10-Q |
10-L |
09/15/1997 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10-F* |
|
2016年行政獎勵薪酬計劃 |
|
8-K |
10.1 |
06/17/2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10-G* |
|
經修訂的2000年註冊人股票期權與激勵計劃 |
|
10-Q |
10.1 |
06/10/2015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10-H* |
|
註冊人2000年股票期權及激勵計劃下限制性股票獎勵協議的形式 |
|
8-K |
10-C |
03/24/2005 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10-I* |
|
根據註冊人2000年股票期權及激勵計劃授予的有懸崖歸屬的時間限制股票獎勵協議的形式 |
|
8-K |
10.2 |
10/19/2012 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10-J* |
|
根據註冊人2000年股票期權及激勵計劃發放遞延現金股息的績效限制股票獎勵協議的形式 |
|
10-Q |
10.1 |
06/13/2013 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10-K* |
|
根據註冊官2000年股票期權及獎勵計劃批予行政人員的限時股票獎勵協議表格 |
|
8-K |
10.1 |
03/21/2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10-L* |
|
根據註冊人的2000年股票期權和獎勵計劃授予有業績限制和時間限制的限制性股票的獎勵協議的形式 |
|
8-K/A |
10.2 |
04/25/2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10-M* |
|
根據註冊官2000年股票期權和獎勵計劃授予執行幹事的2017年服務限制股票獎勵協議的形式 |
|
8-K |
10.1 |
04/24/2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10-N* |
|
2017年限制性股票獎勵協議的形式,根據登記官2000年股票期權和獎勵計劃,對執行幹事實行基於業績和服務的限制 |
|
8-K |
10.2 |
04/24/2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10-O* |
|
2017年註冊人股權激勵計劃 |
|
8-K |
10.1 |
06/15/2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10-P* |
|
登記人2017年股權激勵計劃下的限制性股票獎勵協議形式(非僱員董事) |
|
10-Q |
10-B |
08/31/2017 |
|
70
展品索引-續
|
|
|
|
以以下方式成立為法團 |
|
||
陳列品 沒有。 |
|
描述 |
|
形式 |
陳列品 |
歸檔 日期 |
歸檔 隨函 |
|
|
|
|
|
|
|
|
10-Q* |
|
登記人員2017年股權激勵計劃下的基於服務的限制性股票單位獎勵協議的形式(執行幹事) |
|
10-Q |
10-C |
08/31/2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10-R* |
|
登記冊2017年股權激勵計劃下2018年業績股獎勵協議的形式(執行幹事) |
|
8-K |
10.1 |
04/13/2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10-S* |
|
2019年7月17日修訂的“登記人員2017年股權激勵計劃(執行幹事)業績股獎勵協議”的形式 |
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
10-T* |
|
註冊官與蒂莫西·貝克於2008年12月11日修訂和恢復就業和不競爭協定 |
|
8-K |
10.2 |
12/17/2008 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10-U* |
|
註冊官與Clifton E.Sifford於2008年12月11日修訂和恢復就業和不競爭協定 |
|
8-K |
10.3 |
12/17/2008 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10-V* |
|
註冊官與W.Kerry Jackson於2008年12月11日修訂和恢復就業和不競爭協定 |
|
8-K |
10.4 |
12/17/2008 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10-W* |
|
2012年12月4日註冊官與Carl N.Scibetta簽訂的就業和非競爭協定 |
|
10-K |
10-U |
04/15/2013 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10-X* |
|
2018年9月10日註冊人與馬克·S·華登簽訂的就業和非競爭協議 |
|
10-K |
10-W |
04/02/2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10-Y* |
|
鞋嘉年華公司經修訂的遞延補償計劃 |
|
10-K |
10-S |
04/10/2014 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
21 |
|
鞋類狂歡節公司的子公司名單。 |
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
23 |
|
Deloitte&Touche LLP的書面同意 |
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
31.1 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官的認證 |
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
31.2 |
|
根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官 |
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
32.1 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席執行官證書 |
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
32.2 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席財務官證書 |
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
101 |
|
以下材料來自Shoe Carnival,Inc.關於截至2020年2月1日的年度表10-K的年度報告,格式為XBRL(可擴展業務報告語言):(1)合併資產負債表,(2)合併損益表,(3)股東權益合併報表,(4)現金流動綜合報表,(5)合併財務報表附註。 |
|
|
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所示證物是條例S-K第601項要求提交的管理合同、補償計劃或安排。 |
項目16.表10-K摘要
沒有。
71
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
鞋嘉年華公司
日期:2020年3月31日 |
通過: |
/S/Clifton E.Sifford |
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克利夫頓·E·西福德 |
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副主席兼首席執行官 |
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
簽名 |
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標題 |
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日期 |
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/S/J.韋恩·韋弗 |
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董事會主席兼董事 |
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2020年3月31日 |
韋恩·韋弗 |
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/S/Clifton E.Sifford |
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副主席、首席執行官和主任 |
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2020年3月31日 |
克利夫頓·E·西福德 |
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(特等行政主任) |
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/S/James A.Aschleman |
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導演 |
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2020年3月31日 |
詹姆斯·A·阿希爾曼 |
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/S/Jeffrey C.Gerstel |
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導演 |
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2020年3月31日 |
傑弗裏·C·傑斯特爾 |
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/S/Andrea R.Guthrie |
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導演 |
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2020年3月31日 |
安德里亞·格斯里 |
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/S/Kent A.Kleeberger |
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導演 |
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2020年3月31日 |
Kent A.Kleeberger |
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/S/Charles B.Tomm |
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導演 |
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2020年3月31日 |
查爾斯·湯姆 |
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/約瑟夫·W·伍德 |
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導演 |
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2020年3月31日 |
約瑟夫·W·伍德 |
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/S/W.Kerry Jackson |
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高級執行副總裁-財務總監 |
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2020年3月31日 |
W·克里·傑克遜 |
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行政主任及司庫(特等財務主任及首席會計主任) |
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