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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
(第一標記)
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☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至財政年度(二0二0年二月一日)
或
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☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從轉軌到轉軌的轉軌時期
委員會檔案編號001-12107
阿伯克龍比惠譽公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名) |
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特拉華州 | | 31-1469076 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
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6301惠譽路徑 | 新奧爾巴尼 | 俄亥俄 | | 43054 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼,包括區號:(614) 283-6500
根據該法第12(B)節登記的證券:
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每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | ANF | | 紐約證券交易所 |
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根據該法第12(G)節登記的證券:無
按照“證券法”第405條的定義,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。 x 是(B)._
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。 ¨ 是 x 不
(2)在過去的90天內,已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條規定提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短期限),以及(2)是否已提交了所有要求由1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條提交的報告。 x 是(B)._
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。 x 是(B)._
通過檢查標記指示註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義: |
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大型加速箱 | x | 加速機 | ¨ |
非加速濾波器 | ¨ | 小型報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興成長型公司,請用支票標記標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所定義)。 ☐ 是x 電話號碼
註冊主任級的總市值由註冊人的非附屬公司持有的普通股(註冊人唯一未償還的普通股)(為此目的,註冊主任和董事被視為聯營公司)2019年8月2日: $1,094,286,286.
截至2005年12月31日註冊人普通股流通股數目2020年3月25日: 61,597,673一級普通股。
以參考方式納入的文件:
登記人關於股東年會的最後委託書的部分內容將於2020年5月20日,以表格10-K的方式納入本年報第III部。註冊主任的年度報告(表格10-K)2018年財政,提交給證券交易委員會2019年4月1日,以表格10-K的方式納入本年報第II部。
目錄
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第一部分 |
項目1. | 商業 | 3 |
項目1A。 | 危險因素 | 11 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 21 |
項目2. | 特性 | 21 |
項目3. | 法律程序 | 21 |
項目4. | 礦山安全披露 | 21 |
第二部分 |
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 22 |
項目6. | 選定財務數據 | 24 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 25 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 43 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 44 |
| 業務和綜合收入綜合報表 | 44 |
| 合併資產負債表 | 45 |
| 股東權益合併報表 | 46 |
| 現金流動合併報表 | 47 |
| 綜合財務報表附註索引 | 48 |
| 合併財務報表附註 | 49 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 86 |
項目9A. | 管制和程序 | 86 |
項目9B. | 其他資料 | 87 |
第III部 |
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 88 |
項目11. | 行政薪酬 | 88 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 89 |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 89 |
項目14. | 首席會計師費用及服務 | 89 |
第IV部 |
項目15. | 證物及財務報表附表 | 90 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 90 |
| 展品索引 | 91 |
| 簽名 | 95 |
第一部分
第1項.貼現商業
一般
阿伯克龍比&惠譽公司(“A&F”)為1996年在特拉華成立為法團的公司,通過其附屬公司(統稱A&F及其附屬公司為“公司”和“我們”),是一家全球多品牌的歐尼漢爾專業零售商,其產品主要通過其公司所有的商店和數字渠道銷售,以及通過各種第三方批發、特許經營和許可安排銷售。本公司為男性、女性和兒童提供各種各樣的服裝、個人護理產品和配件。 在霍利斯特的領導下,阿伯克龍比和阿伯克龍比兒童品牌.這些品牌共同致力於提供獨特的產品,以持久的質量和非凡的舒適感,讓世界各地的客户表達他們自己的個性和風格。該公司主要在北美、歐洲和亞洲等地區開展業務。
該公司的財政年度結束於星期六最接近1月31日。這通常會導致一個52周的年份,但偶爾會產生額外的一週,從而導致53年。財政年度在合併財務報表及其附註以及本年度報告表10-K表的其餘部分中,按該財政年度開始之日曆年指定。本報告中對本公司財政年度的所有參考如下:
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財政年度 | | 年終 | | 週數 |
2015財政年度 | | 2016年1月30日 | | 52 |
2016財政年度 | | 2017年1月28日 | | 52 |
2017年財政 | | 2018年2月3日 | | 53 |
2018年財政 | | (一九二九年二月二日) | | 52 |
2019財政年度 | | (二0二0年二月一日) | | 52 |
2020年財政 | | 2021年1月30日 | | 52 |
有關公司業務的其他信息,請參閲“項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析,“以及”項目8.財務報表和補充數據,“本年報表格10-K。此外,對某些財務和業務信息的五年總結可在“項目6.選定的財務數據本年報表格10-K.
最近的事態發展-COVID-19
由於目前的冠狀病毒病(“COVID 19”)的爆發,該公司於2020年1月開始在亞太地區經歷業務中斷,包括暫時關閉在中國及其周圍地區的商店,在某些仍然營業的商店修改營業時間,以及交通流量下降。2020年2月底,由於COVID-19的範圍在亞太地區以外地區惡化,歐洲和美國經歷了嚴重的疫情爆發,情況進一步升級。2020年3月,世界衞生組織宣佈COVID-19疫情為全球大流行。針對COVID-19,某些政府實施了旅行限制和當地法定檢疫.該公司每天都在監測和應對COVID-19的情況,包括遵守地方政府和全球衞生組織的指導;實施全球旅行限制;並推薦能夠遠程履行職責的合夥人。
考慮到該公司的客户、合夥人和商業夥伴的福祉,該公司暫時關閉了其公司在北美和歐洲各品牌的門店,分別於2020年3月15日和2020年3月16日生效,並預計這些商店將保持關閉狀態,直至另行通知。該公司在亞太地區的大部分門店已重新開業,儘管許多門店的營業時間暫時縮短了。該公司計劃遵循地方政府和衞生組織的指導,以確定何時可以重新開放這些商店,並評估是否有必要在亞太地區進一步關閉商店。由於情況繼續迅速發展,該公司目前無法預測商店重新開張的時間,這可能發生在逐地的基礎上。
在這一前所未有的暫時關閉期間,該公司在各個品牌的強大數字業務仍然開放,以服務於公司的客户。
該公司正在監測COVID-19對其全球供應鏈的影響,包括產品交付的潛在中斷。該公司通過與主要位於東南亞的供應商達成協議,將其大部分商品銷往美國境外。為了完成生產,這些供應商的製造工廠依賴於主要位於亞太地區的織布廠的原材料。該公司正與其第三方合作伙伴合作,以緩解商品交付方面的重大延誤,因為某些工廠已經關閉,而其他一些工廠的產能有限。
公司以健康的流動性進入這一不確定時期,並正在採取立即、積極和謹慎的行動,包括重新評估所有支出,以提高公司滿足業務短期流動性需求的能力,以便為其關鍵利益攸關方,包括公司的合夥人、客户和股東提供最佳的業務地位。作為一項預防措施,2020年3月,該公司在其以資產為基礎的循環信貸機制下借入2.1億美元,以改善其現金狀況,並從該公司資金過剩的Rabbi信託資產中提取大部分超額資金,這為該公司提供了5 000萬美元的額外現金。該公司繼續與其供應商,業主和貸款人合作,以保持流動性和減輕風險,在這一前所未有的COVID-19爆發。此外,該公司正在積極監測和評估迅速出現的政府政策和對COVID-19的經濟刺激措施。
由於COVID-19,該公司已經看到並預計將繼續看到跨品牌和地區銷售的實質性下降。此外,這些收入的減少沒有被費用的比例下降所抵消,因為公司繼續承擔商店佔用費用,例如經營租賃費用和折舊費用,以及某些其他費用,例如補償和行政費用,對公司的成本和收入之間的關係造成了負面影響。
此外,該公司還可能因COVID-19而受到其他重大影響,包括但不限於可能調整存貨賬面金額、資產減值費、遞延税收估價津貼和改變其套期保值工具效力所產生的費用。
目前的情況是動態的,COVID-19對公司業務運作的影響,包括持續時間和對總體客户需求的影響,目前無法合理估計,儘管該公司預計COVID-19將對其業務、運營結果、財務狀況和2020財政年度現金流動產生重大不利影響。
有關COVID-19的更多信息,請參見“項目1A。危險因素,” “項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析“和注22,“後續事件,”表10-K.本年度報告“項目8.財務報表和補充數據”所載合併財務報表的説明。
品牌和細分信息
該公司的品牌如下:
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品牌 | | 描述 |
霍利斯特 | | 作為全球青少年消費者的典型服裝品牌,霍利斯特公司(Hollister Co.)相信,要解放每個人心中沒完沒了的夏天的精神。在霍利斯特,夏天不僅僅是一個季節,它是一種心態。霍利斯特設計了一種無憂無慮的風格,讓所有的青少年都能在自己的皮膚裏感受到快樂和舒適,這樣他們就可以一年四季地生活在夏季的心態中。霍利斯特也有一個親密品牌,吉利希克斯由霍利斯特,它提供親密,懶洋洋和睡衣。它的產品旨在邀請每個人接受他們是誰的一切。 |
阿伯克龍比&惠譽 | | 阿伯克龍比&惠譽認為,每一天都應該像漫長週末的開始一樣讓人感到異常。自1892年以來,該品牌一直是一個專業零售商的優質服裝,外衣和香水-旨在激勵我們的全球客户感到自信,舒適和麪對他們的激烈。 |
阿伯克龍比孩子 | | 阿伯克龍比兒童是一家全球性的專業零售商,擁有優質、舒適、令人喜愛的產品,他們通過孩子們的眼睛來看待世界,在那裏,遊戲就是生活,而每一天都是成為任何事情和更好的一切的機會。 |
該公司在確定其部門後,考慮到各種因素,包括其組織結構和用於分配資源和評估業績的依據。公司的兩個運營部門2020年2月1日以品牌為基礎:霍利斯特和阿伯克龍比,後者包括公司的阿伯克龍比&惠譽和阿伯克龍比兒童品牌。這些經營部門具有相似的經濟特徵、消費者類別、產品、生產和分銷方法,在相同的監管環境中運作,並被合併成一個可報告的部門。附註18, “部分報告本年報第10-K表“項目8.財務報表及補充資料”所載的合併財務報表附註。
戰略和關鍵業務優先事項
導航COVID-19
該公司目前的重點是應對COVID-19最近提出的挑戰,主要是:
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• | 確定數字業務的優先次序在這段前所未有的暫時停業期間,為本公司的顧客提供服務;及 |
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• | 保持流動性和管理現金流採取立即、積極和謹慎的行動,包括重新評估所有支出,以提高公司滿足企業短期流動性需求的能力,以便為公司的主要利益相關者(包括其合夥人、客户和股東)提供最佳的業務定位。 |
長期戰略
在COVID-19情況允許的情況下,該公司繼續評估取得進展的機會,這些舉措使企業能夠在市場基礎上與其戰略支柱保持一致,實現可持續的長期增長。公司仍然致力於將客户置於其所做的一切的中心,滿足客户的需求,無論何時、何地、無論他們選擇購買什麼。在迅速發展的零售環境中,該公司致力於通過以下途徑實現這一目標:
以下措施作為實現公司長期經營利潤率目標的框架,其基礎是總銷售額增長、毛利率擴張和運營費用槓桿:
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• | 繼續取得進展,與我們所述的改造計劃相比,包括:優化我們的全球商店網絡;增強數字和全功能;提高我們對客户的概念產品生命週期的速度和效率;提高我們的客户參與度; |
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• | 為我們在歐洲和亞洲的品牌提供市場機會通過我們在倫敦和上海的中轉站團隊的不斷髮展,我們致力於提供更好的產品和市場營銷。這些團隊,以及在未充分滲透的國際市場上推出新的商店經驗,支持我們成為全球領先的全能型服裝零售商之一的長期願景; |
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• | 成長阿伯克龍比孩子和吉利山丘霍利斯特通過新的商店體驗,提高國內外對產品的認識,參與產品的推出和貼切的營銷;以及 |
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• | 槓桿數據分析為了及時地檢索客户的洞察力,這些洞察力將演變成降價和規模優化,加速對客户需求的響應,引入額外的個性化措施,並提高客户參與度。 |
業務概覽
omnichannel倡議
隨着客户購物偏好的不斷變化和客户越來越多地跨多渠道購物,本公司的目標是通過不斷的測試和學習方式提供改進,創造最佳的客户體驗,提高公司的整體盈利能力。雖然商店仍然是訂單的主要完成點,但該公司認為,顧客在其商店的體驗得到了其全神貫注能力的補充,其中包括:
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• | 購買-在線拾取商店,允許客户通過公司的一個網站或移動應用程序購買商品,並在商店中撿起商品,這往往會推動店內銷售的增長; |
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• | 在店內訂購,允許顧客在店內同時購買品牌的店內和網上服務; |
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• | 在店內預訂,允許顧客在網上預訂商品,並在購買前在店內試用; |
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• | 允許本公司向客户運送庫存商品,並提高庫存生產率;以及 |
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• | 跨渠道退貨,允許客户將通過一個渠道購買的商品退回到另一個渠道. |
該公司還認為,它的忠誠計劃,霍利斯特俱樂部卡利®和阿伯克龍比的myabercrombie®,是其奧尼漢納戰略的重要組成部分,因為該公司的目標是通過會員提供的產品、項目和經驗,與所有接觸點之間的客户進行無縫的互動和聯繫。在這些方案下,客户主要根據購買活動積累積分,並在特定閾值轉換積分時獲得獎勵。這些獎勵可以贖回商品折扣,無論是在商店或網上。忠誠度計劃繼續提供及時的客户洞察力,創造更強的客户參與度,同時推動更高的平均客户消費水平。
存儲操作
該公司繼續投資於商店,霍利斯特和阿伯克龍比推出了新的商店原型,這是開放和誘人的,包括容納功能,如創新的試衣室和奧尼漢納能力。這些新的商店原型是定製的,以反映每個品牌的個性,與獨特的傢俱,固定裝置,音樂和香味添加豐富的品牌體驗。該公司的商店繼續發揮着至關重要的作用,創造品牌意識,作為實體網關的品牌。商店也是當地在線互動的中心,因為該公司繼續發展其全方位的能力,創造無縫的購物體驗。
該公司繼續通過其正在進行的全球商店網絡優化計劃來評估和管理其商店車隊,並已採取行動,通過改造、調整大小或將商店遷往較小面積的地點,以及關閉商店,來優化商店的生產力。
公司經營的所有零售店2020年2月1日,位於租賃設施中,主要位於購物中心。這些租約的初始期限一般在5至10年之間。某些租約還包括可在特定條件下行使的提前終止選擇。租約在2020年至2031年的不同日期到期。
截至(二0二0年二月一日),公司經營854零售商店詳見下表:
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| | 霍利斯特 (1) |
| | 阿伯克龍比 (2) |
| | 共計 |
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歐洲 | | 109 |
| | 20 |
| | 129 |
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亞洲 | | 30 |
| | 21 |
| | 51 |
|
加拿大 | | 10 |
| | 7 |
| | 17 |
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中東 | | 6 |
| | 4 |
| | 10 |
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國際 | | 155 |
| | 52 |
| | 207 |
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美國 | | 391 |
| | 256 |
| | 647 |
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共計 | | 546 |
| | 308 |
| | 854 |
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(1) | 不包括九國際專賣店和17美國公司經營的臨時商店(二0二0年二月一日). |
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(2) | 包括阿伯克龍比&惠譽和阿伯克龍比兒童品牌。在阿伯克龍比和惠譽商店內,有阿伯克龍比兒童雕刻店的地點被表示為一家商店的數量。不包括七國際專賣店和八美國公司經營的臨時商店(二0二0年二月一日). |
按品牌和地理區域分列的商店數量和總面積2020年2月1日和2019年2月2日,請參閲“項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析.”
數字運算
為了給客户創造更無縫的購物體驗,公司繼續投資於其數字基礎設施。該公司有能力向120多個國家的客户運送商品,並以29種貨幣和28種全球支付方式處理交易。該公司在全球範圍內為其品牌運營桌面和移動網站,這些網站以各種當地語言提供,並有四個移動應用程序。此外,在努力擴大其國際品牌範圍時,本公司還與某些第三方電子商務平臺合作。移動業務繼續增長,該公司80%以上的數字通信量來自財政中的移動設備2019。為了改善整體移動體驗,該公司繼續發展和擴大其移動能力,包括簡化結帳和增加導航方便。
批發、專營權及發牌業務
該公司通過各種批發、特許經營和許可安排,繼續擴大其國際品牌範圍,建立品牌意識,並發展當地的專門知識。截至2020年2月1日,該公司有七個批發合作伙伴關係,主要是在國際上。截至2020年2月1日,公司的特許經營商16國際專賣店遍佈墨西哥、卡塔爾和沙特阿拉伯。
採購商品庫存
本公司與其第三方供應商網絡合作,為客户提供引人注目的、最新的、高質量的產品品種。這些供應商應尊重當地法律,並承諾遵守公司“供應商行為守則”中規定的標準,其中詳細説明瞭公司致力於人權、勞工權利、環境責任和工作場所安全的情況。
該公司通過大約120個供應商位於18個國家,包括美國(“美國”),在財政期間2019。該公司最大的供應商約佔11%商品來源於財政2019,根據採購商品的成本計算。該公司相信,它的產品採購是適當的分配給供應商。
請參閲附註5, “盤存,“根據供應商地點和商品收入的美元成本編制的庫存摘要2019財政年度.
商品庫存分配
該公司的分銷網絡是為了向公司經營的和國際特許經營的商店提供庫存,並以快速和高效的方式完成數字和批發訂單。一般來説,商品直接從供應商運到公司的配送中心,在那裏接收和檢查,然後再運往公司的商店或其數字或批發客户。
該公司依靠其分銷中心管理其商品的收貨、儲存、分類、包裝和分銷。與公司某些配送中心有關的補充信息2020年2月1日如下:
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位置 | | 公司所有或第三方 |
俄亥俄州新奧爾巴尼 | | 公司所有 |
俄亥俄州新奧爾巴尼 | | 公司所有 |
卑爾根OP Zoom,荷蘭 | | 第三方 |
中國上海 | | 第三方 |
香港特別行政區(“特區”),中國 | | 第三方 |
此外,在2019年財政年度第四季度,該公司簽訂了一項為期九年的服務和分配協議,該設施將設在亞利桑那州鳳凰城地區,服務預計將在2021年財政年度開始。
該公司主要使用一家合同承運人向其北美客户運送商品和相關材料,併為其國際客户使用多家合同承運人。
競爭
該公司在迅速發展和高度競爭的零售商業環境中運作。競爭對手包括:個人和連鎖專業服裝零售商;本地、地區、國家和國際百貨公司;折扣商店;以及在線獨家業務。此外,該公司與其他產品和體驗類的企業競爭消費者自由支配的支出,如技術、餐館、旅遊和媒體內容。
公司的競爭主要是通過:產品、更高的質量和更高的新鮮度;品牌的聲音,放大和鞏固品牌信息;以及經驗,投資於沉浸式的、參與性的全方位購物環境,從而使其品牌與競爭區別開來。
在競爭激烈的行業環境下經營,可使公司從事比預期更大的促銷活動,這將對平均單位零售和毛利造成壓力。參考“項目1A。風險因素??我們未能在一個競爭激烈和不斷髮展的行業中運作,可能會對我們的業務造成重大的不利影響。“本年報以表格10-K作進一步討論,以進一步討論競爭對公司可能造成的潛在影響。”
季節性業務
從歷史上看,該公司的業務是季節性的,包括兩個主要銷售季節:春季,包括第一和第二財政季度,秋季包括第三和第四財政季度。本公司在秋季、第三財季和第四財季經歷了最大的銷售活動,這分別是由於背靠背銷售和假日銷售。參考“項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析“本年報以表格10-K作進一步討論。
商標
阿伯克龍比&惠譽商標®阿伯克龍比®霍利斯特®吉利·希克斯® “駝鹿”和“海鷗”商標是在美國專利和商標局註冊並註冊的,或者公司在公司銷售和分銷渠道內主要市場的國家註冊中心有登記申請。此外,這些商標或已註冊,或公司已申請註冊,並在公司產品製造商所在的許多外國國家註冊。該公司還在美國和世界各地註冊或申請註冊某些其他商標。該公司相信,它的產品是由其商標識別的,因此,它的商標具有重要的價值。每個註冊商標的期限為10至20年,視其註冊日期和註冊所在國而定,在繼續使用和適當應用後,每項註冊商標在相同時期內將有無限期的續展。該公司打算繼續使用其核心商標,並及時更新其每一個仍在使用的註冊商標。
信息系統
公司所有和第三方經營的管理信息系統包括零售、銷售、人力資源和財務系統。這些系統包括與銷售點、數字操作、庫存管理、供應鏈、計劃、採購、商品銷售、薪資、日程安排和財務報告相關的應用程序。該公司繼續投資於技術,以更新其核心繫統,以創造效率,如規模和降價優化工具,並支持其數字業務,全能型能力,客户關係管理工具和忠誠度計劃。
營運資本
參考“項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析“本年度報告表10-K,討論公司的現金需求和可用於週轉資金需求和投資機會的現金來源。
關聯關係
截至2020年2月1日公司僱用約44,000名合夥人,其中約36,000人為兼職合夥人.平均而言,該公司在財政期間僱傭了大約14,000名全職員工。2019.
有關行政主任的資料
執行主任任由公司董事會決定。以下是有關該公司執行主任的某些資料。2020年3月25日:
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Fran Horowitz,首席執行官兼主任 |
| 年齡:56
行政職務: • 首席執行幹事、首席執行幹事和主任(自2017年2月起)• 公司前主席辦公室成員,2014年12月成立,負責在領導層過渡期間對公司進行有效管理,直到2017年2月霍洛維茨女士被任命為首席執行官後解散• 公司所有品牌前總裁兼首席採購官(2015年12月至2017年2月)和霍利斯特前品牌總裁(2014年10月至2015年12月)• 安·泰勒·洛夫特(Ann Taylor Loft)前總裁,該公司隸屬於阿森薩零售集團,後者是北美特色零售時尚品牌的母公司(2013年10月至2014年10月)• 曾在快遞公司擔任各種職務(2005年2月至2012年11月),其中包括婦女商品和設計執行副總裁(2010年5月至2012年11月)。快遞公司是一家專門的男女商品服裝和配飾零售商(2005年2月至2012年11月)。• 曾在布盧明代爾百貨公司擔任各種銷售職務,在伯格多夫·古德曼、博維特·泰勒和薩克斯第五大道擔任各種職務
其他領導作用: • 康涅狄格州非營利性公司SeriousFun兒童網絡公司董事會成員,為患有嚴重疾病的兒童及其家庭提供特別調整的營地體驗,全球免費(自2017年3月起)• 哥倫布夥伴關係組織的成員,該組織由俄亥俄州哥倫布的主要企業和機構的首席執行官組成,目的是改善該公司所在城市的經濟發展(自2018年5月起)。• 公司目的首席執行官董事會成員,由首席執行官領導的聯盟,通過提供定製的資源幫助企業改變社會戰略(自2019年10月起) |
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John M.Gabrielli,高級副總裁,首席人力資源官 |
| 年齡:50
行政職務: • 高級副總裁兼首席人力資源幹事(自2017年8月起)• 曾在人力資源領域擔任各種職務,並對公司負責(自2007年3月以來),包括擔任人力資源高級副總裁一職(2015年1月至2017年8月)• 曾在百貨商店運營商Kohl‘s Corporation(2003年11月至2007年3月)擔任各種公司和外地人力資源職位,包括人力資源副總裁。• 曾擔任5月份百貨公司和美國鷹服公司的人力資源、財務和銷售職務,包括美國鷹服裝公司的公司招聘主任。(2002年8月至2003年11月)
其他領導作用: • 飛馬農場董事會成員,這是一個醫療專業營,為患有嚴重疾病的兒童及其家庭提供治療和變革經驗-沒有茶。雷吉(自2018年3月以來) |
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Gregory J.Henchel,高級副總裁、總法律顧問和公司祕書 |
| 年齡:52
行政職務: • 高級副總裁、總法律顧問和公司祕書(自2018年10月起)• 前執行副總裁、首席法律官兼HSNi祕書,一家價值30億美元的多渠道零售商(2010年2月至2017年12月)• 特產零售商吐温品牌公司前高級副總裁兼總顧問(2005年10月至2010年2月),擔任該公司祕書(2008年8月至2010年2月)• 曾在全球醫療設備、醫藥和保健技術公司紅衣主教保健公司擔任各種職務,包括樞機主教保健助理總法律顧問(2001-2005年10月)和高級訴訟顧問(1998-2001年5月)。• 曾擔任瓊斯日律師事務所訴訟助理一職(1993年9月至1998年5月) |
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斯科特·D·利普斯基,高級副總裁兼首席財務官 |
| 年齡:45
行政職務: • 公司高級副總裁兼首席財務官,以及公司首席財務官和首席會計官(自2017年10月起)• 在重新加入該公司之前,曾擔任美國簽名公司首席財務官,這是一傢俬人擁有的家居用品公司(2016年10月至2017年10月)• 曾在公司擔任各種領導職務和財務職務(2007年11月至2016年10月),包括:Hollister品牌首席財務官(2014年9月至2016年10月);商品金融副總裁(2013年3月至2014年9月);財務規劃和分析副總裁(2012年11月至2013年3月);以及財務規劃和分析高級主任(2010年11月至2012年11月)• 全球金融服務諮詢公司FTI諮詢公司前公司財務總監 |
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全球品牌總裁克里斯汀·斯科特 |
| 年齡:52
行政職務: • 霍利斯特前品牌總裁(2016年8月至2018年11月)• 曾在維多利亞祕密公司擔任高級職務(2007年12月至2016年4月),該公司是一家專門銷售女性親密服裝和其他服裝的零售商(2007年12月至2016年4月),包括:總經理執行副總裁(2013年3月至2016年4月);總經理高級副總裁(2009年3月至2013年3月);以及總經理-商店高級副總裁(2007年12月至2009年3月)• 曾在蓋普公司、塔吉特公司和馬歇爾·菲爾茲公司擔任各種規劃和銷售職務。 |
環境事項
從歷史上看,遵守與將物質排放到環境中或其他與保護環境有關的條例,對公司的資本支出、收益或競爭地位沒有任何實質性影響。此外,截至2020年2月1日,該公司沒有任何與遵守有關環境問題的條例有關的實質性承諾。
目前的情況和針對COVID-19制定的預防性政府條例是動態的。對於遵守針對COVID-19和保護環境的政府條例對公司的收益和資本支出的最終影響,仍然存在很大的不確定性。項目1A。危險因素“和”項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析本年報以表格10-K討論環境事宜對公司可能造成的潛在影響,包括進一步討論COVID-19。
其他資料
該公司在其網站“投資者、金融公司、證券交易委員會文件”、其關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及根據經修正的1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)條或第15(D)節提交或提供的報告的修正案(“交易所法”)下,在公司向證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交或以電子方式提供這些材料後,在合理可行的範圍內儘快提供免費的報告。該公司還在其網站的同一部分免費提供根據“交易法”第14節提交的最終代理材料,在公司向證券交易委員會以電子方式提交此類代理材料之後,儘快在合理可行的情況下提供這些材料。證券交易委員會維持一個網站,其中載有該公司和其他發行人的電子文件,網址是www.sec.gov。
公司在整個文件中都包含了某些網站地址,僅作為文本參考。這些網站所載的資料並沒有納入本年報的表格10-K。
項目1A。危險因素
前瞻性陳述和風險因素。
我們警告,任何前瞻性的陳述(在1995年的“私人證券訴訟改革法”中定義)載於本年度報告表10-K,或由我們、我們的管理層或我們的發言人提出,涉及風險和不確定因素,並可能因各種因素而發生變化,其中許多因素可能超出我們的控制範圍。諸如“估計”、“項目”、“計劃”、“相信”、“預期”、“預期”、“意願”等類似的詞語可以識別前瞻性的陳述。除適用法律可能要求外,我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明。前瞻性聲明並不能保證未來的業績,並涉及某些難以預測的風險、不確定性和假設。
目前爆發的COVID-19已從2020年1月開始造成業務中斷。2020年3月,世界衞生組織宣佈COVID-19疫情為全球大流行。此外,由於COVID-19,該公司已經並預計將繼續對銷售和運營產生直接的重大不利影響。快速發展的COVID-19情況也給該公司帶來了各種風險,其中某些風險在整個1A項中都有詳細説明。危險因素這些風險中的任何一種或多種風險都可能對公司的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生進一步的不利影響。此外,下列按相關風險的主要性質分類的因素可能會影響我們的財務業績,並導致實際結果與任何前瞻性報表中所表達或隱含的結果大不相同。
宏觀經濟和工業風險包括:
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• | 全球經濟和金融狀況的變化,以及由此產生的對消費者信心和消費支出的影響,以及消費者可自由支配的消費習慣的其他變化,都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。; |
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• | 如果不能吸引我們的客户,預測客户的需求和不斷變化的時尚趨勢,並相應地管理我們的庫存,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。; |
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• | 我們不能在一個競爭激烈和不斷髮展的行業中運作,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。; |
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• | 外幣匯率的波動可能對我們的業務產生重大的不利影響。; |
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• | 我們能否吸引顧客到我們的商店,在一定程度上取決於我們的商店所在或周圍的購物中心或區域景點的成功與否。; |
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• | 戰爭、恐怖主義行為、大規模傷亡事件或內亂的影響可能對我們的業務產生實質性的不利影響。;和 |
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• | 極端天氣的影響,傳染病的爆發,包括cvid-19,以及其他意外事件,可能會對我們的業務和我們的第三方合作伙伴的運作造成幹擾,並對我們的業務產生重大的不利影響。. |
戰略風險包括:
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• | 未能成功開發歐尼漢納購物體驗,這是我們增長戰略的重要組成部分,或者未能成功地投資於客户、數字和歐尼漢納項目,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。; |
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• | 我們未能優化我們的全球商店網絡可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。;和 |
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• | 我們未能成功地執行我們的國際增長戰略,以及由於法律、税務、監管、政治和經濟風險而無法在國際市場上開展業務,可能會對我們的業務產生重大的不利影響。. |
業務風險包括:
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• | 不保護我們的聲譽可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。; |
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• | 如果我們的信息技術系統被破壞或停止有效運作,就會對我們的業務產生實質性的不利影響。; |
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• | 我們可能面臨與網絡攻擊、數據保護、信用卡欺詐和身份盜竊相關的風險和成本,這些都可能對我們的業務產生重大不利影響。; |
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• | 我們對配送中心的依賴使我們容易受到影響供應鏈的中斷或不利條件的影響。; |
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• | 原材料、勞動力、運輸和貿易關係的成本、供應和質量的變化可能對我們的業務產生實質性的不利影響。; |
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• | 我們依賴獨立的第三方來製造和交付我們所有的商品,而我們的商品的製造或交貨的中斷可能會對我們的業務產生重大的不利影響。;和 |
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• | 我們依靠我們的行政官員和同事的經驗和技能,而未能吸引或留住這些人才,或有效地管理繼任,可能會對我們的業務產生重大的不利影響。. |
法律、税務、監管和合規風險包括:
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• | 我們的税收義務和有效税率的波動可能會導致我們的經營結果發生波動,從而對我們的業務產生重大的不利影響。; |
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• | 我們的訴訟風險,或任何證券訴訟和股東行動主義,都可能對我們的業務產生重大不利影響。; |
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• | 未能充分保護我們的商標可能會對我們的品牌形象產生負面影響,並限制我們打入新市場的能力,這可能對我們的業務產生實質性的不利影響。; |
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• | 監管或合規環境的變化可能會對我們的業務產生重大的不利影響。;和 |
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• | 我們的信貸安排包括限制性契約,限制我們經營業務的靈活性,而我們無法在未來以合理的條件獲得信貸,可能對我們的業務產生不利影響。. |
上述因素並不是我們唯一的風險。可能會出現額外的風險,目前對風險的評估可能會改變,這可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況造成實質性的、不利的影響。以下列出了我們認為可能與瞭解我們的業務相關的前幾個風險因素的描述。這些風險因素可能導致實際結果與我們任何前瞻性陳述中所表達或暗示的結果大相徑庭。
宏觀經濟和工業風險。
全球經濟和金融狀況的變化,以及由此產生的對消費者信心和消費支出的影響,以及消費者可自由支配的消費習慣的其他變化,都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。.
我們的生意取決於消費者對我們商品的需求。消費者的喜好和自由支配的消費習慣,包括購買我們的商品,可能受到衰退時期和其他可支配收入受到不利影響的時期的不利影響。我們的表現取決於影響全球經濟狀況的因素,包括失業、消費者信貸可得性、消費者債務水平、基於金融、住宅房地產和抵押貸款市場下跌的淨值、銷售和個人所得税税率、燃料和能源價格、利率、消費者對未來經濟和政治狀況的信心、消費者對個人福祉和安全的看法、美元相對於外幣的價值以及其他宏觀經濟因素。
全球不確定性,例如聯合王國最近退出歐盟的條件、貿易政策和COVID-19方面的不確定性,過去和將來都會改變消費者信心和全球消費者自由支配的消費習慣,對我們的經營結果、流動性和資本資源造成實質性的不利影響。
上述經濟條件和因素可能對我們的業務結果、流動性和資本資源產生不利影響,並可能加劇項目1A“風險因素”這一節內的其他風險。經濟狀況的變化也可能影響我們為增長提供資金的能力和(或)導致我們對外部融資的依賴,而外部融資的可得性和成本可能是不確定的。
如果不能吸引我們的客户,預測客户的需求和不斷變化的時尚趨勢,並相應地管理我們的庫存,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。.
我們的成功在很大程度上取決於我們的能力,以預測和衡量我們的客户的時尚偏好,並提供商品,以滿足不斷變化的需求,及時。由於我們可能在適當的銷售季節之前就商品的製造和購買達成協議,我們很容易受到消費者偏好和需求的變化、價格變動以及商品購買的次優選擇和時機的影響。
此外,我們無法保證我們將繼續預測消費者的需求,並在未來成功地準確規劃庫存。消費者偏好和時尚趨勢的變化,無論我們是否能夠預測、識別和應對它們,都會對我們的銷售產生不利影響。某些商品樣式的庫存水平不再被認為是“趨勢上的”,可能會增加,從而導致通過過剩庫存銷售更高的折扣,因此低於計劃的利潤率。相反,如果我們低估了消費者對我們商品的需求,或者如果我們的製造商不能及時提供高質量的產品,我們可能會遭遇庫存短缺,這可能會對客户關係產生負面影響,降低品牌忠誠度,並導致銷售損失。
如果我們無法利用數據分析來檢索及時的客户洞察力,以適當地響應客户的需求並提高客户的參與度,我們也可能處於競爭劣勢。任何這些事件都會嚴重損害我們的經營業績和財務狀況。
除了我們自己的執行之外,我們還需要對影響非我們控制的庫存流量的因素作出反應,例如自然災害或其他意外事件,這些事件可能會對預期的客户需求產生重大影響,就像我們在COVID-19中看到的那樣。如果我們不能適當地適應這些因素,我們的庫存管理可能會受到影響,這可能會對我們的業績和聲譽產生不利影響。
我們不能在一個競爭激烈和不斷髮展的行業中運作,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。.
為男子、婦女和兒童銷售服裝、個人護理產品和配件是一項競爭非常激烈的業務,參與者眾多,包括個人和連鎖專業服裝零售商、地方、地區、國家和國際百貨公司、折扣商店和在線獨家業務。在過去幾年中,數字渠道的擴散鼓勵了許多新競爭者的進入,並鼓勵了來自老牌公司的競爭加劇。這些競爭的增加會削弱我們保持和增長銷售的能力,對我們的經營結果和業務造成不利的影響。
我們在高度競爭和不斷髮展的零售業也面臨着各種挑戰,包括:
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• | 比競爭對手更好地預測和快速應對消費者購物偏好的變化; |
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• | 保持良好的品牌認知度和有效的營銷我們的產品在幾個不同的人口市場的消費者; |
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• | 保留客户,包括我們的忠誠俱樂部成員,就像我們要失敗一樣,它可能導致增加營銷成本,以獲得新的客户; |
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• | 開發創新的,高質量的商品,以吸引消費者的風格,並以有利的方式使我們與我們的競爭對手區分開來; |
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• | 打擊許多競爭對手的激進定價和促銷活動,同時又不削弱我們品牌和品牌資產的理想性質; |
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• | 識別和評估現有或新的競爭對手可能改變競爭格局的破壞性創新,辦法是:改善客户體驗和提高客户期望;通過數字技術和人工智能改變供應鏈和企業運作;以及通過使用數據分析來增強管理決策,以發展新的消費者洞察力。 |
鑑於我們所面臨的競爭挑戰,我們將來可能無法成功競爭。
外幣匯率的波動可能對我們的業務產生重大的不利影響。.
由於我們的國際業務,我們面臨着與我們的銷售、利潤、資產和負債有關的匯率風險,這些風險都是以美元以外的其他貨幣計價的。此外,我們的某些子公司以其功能貨幣以外的貨幣進行交易,包括公司間交易,這將導致外匯交易的損益。此外,我們基本上以美元購買我們所有的存貨。因此,我們的國際業務銷售、毛利和毛利率將在美元相對於我們外國子公司的功能貨幣走強的時期受到負面影響,2019年財政年度的情況就是如此。
外幣匯率的波動可能對消費者支出產生不利影響,推遲或阻止成功進入新市場,或可能對我們國際業務的盈利能力產生不利影響。某些事件,例如對COVID-19的最終範圍和持續時間的不確定性,圍繞聯合王國最近退出歐盟的條件的不確定性,以及影響美國與其他國家之間貿易的貿易政策、關税和政府條例方面的不確定性,近年來增加了全球經濟和政治的不確定性,並可能隨着這些事件的發展而導致外匯匯率的波動。例如,外匯匯率的波動和對COVID-19的銷售假設的變化導致我們的對衝工具的有效性發生了變化,我們可以在未來的時期看到類似的影響。
我們能否吸引顧客到我們的商店,在一定程度上取決於我們的商店所在或周圍的購物中心或區域景點的成功與否。.
我們的商店主要位於購物中心和其他購物中心,其中一些購物中心的客流量一直在下降。我們在這些商店的銷售,以及在我們的旗艦地點的銷售,部分取決於這些購物中心和周邊地區的交通量。我們的商店可能受益於購物中心的其他租户和地區吸引人的能力,在我們的商店附近產生消費交通,以及購物中心的持續受歡迎。我們無法控制在一個購物中心或區域吸引人中失去一個重要的租户,在美國或世界各地開發新的購物中心,提供合適的地點或花費,或個別購物中心的成功,以及與其他零售商競爭突出的地點。
如果購物中心在客户中的受歡迎程度下降,我們的銷售額可能會下降,提前退出租約可能是合適的。此外,COVID-19還促使公共衞生官員建議預防措施,以減少病毒的傳播,特別是當聚集在人口稠密的地區,如購物中心時,並使我們最近頒佈了廣泛的臨時關閉商店,我們的房東暫時關閉了我們商店經營的某些商場。這些關閉的最終期限以及消費者在購物中心重新開張後是否願意參觀,都存在很大的不確定性。這些臨時商店和購物中心的關閉對我們目前的租金義務的影響仍然不確定,我們在暫時關閉商店期間獲得減租或業主減租優惠的能力可能受到限制。
所有這些因素都可能影響我們滿足我們的生產力或我們商店的增長目標的能力,並可能對我們的財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。我們未來增長的一部分取決於我們的經營能力。
商店在理想的地點,與資本投資和租賃成本提供機會,以獲得合理的回報。我們無法確定何時或是否會以合理的成本提供這些理想地點。
戰爭、恐怖主義行為、大規模傷亡事件或內亂的影響可能對我們的業務產生實質性的不利影響。.
過去,戰爭、恐怖主義行為、大規模傷亡事件或內亂的影響以及為應對這些事件而加強的安全措施擾亂了商業。此外,無論是在國內或國外,包括在中國香港特別行政區持續發生的抗議活動,都可能導致交通減少、商店關閉和數字需求下降,對我們的經營結果產生不利影響,從而擾亂商業,削弱消費者信心和消費者支出。
此外,任何其他不可預見的商業中斷的存在或威脅,可能會干擾原材料的供應或我們從外國製造商獲得商品的能力,從而對我們的業務產生不利影響。由於我們的大部分商品是從外國進口的,如果不能以同樣的成本和及時從外國製造商獲得商品或替代其他製造商,可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
極端天氣的影響,傳染病的爆發,包括cvid-19,以及其他意外事件,可能會對我們的業務和我們的第三方合作伙伴的運作造成幹擾,並對我們的業務產生重大的不利影響。.
我們的零售商店、公司辦公室、配送中心、基礎設施項目和數字業務,以及我們的供應商和製造商的業務,都容易受到自然災害、傳染病爆發和其他意外事件的幹擾。這些事件可能會擾亂我們的公司辦公室、全球商店和供應鏈的運作,以及我們的第三方合作伙伴的運作,包括我們的供應商和製造商。除了對全球業務的影響外,這些事件還可能導致 由於商店倒閉、商品交貨延誤、消費者信心下降或消費者可自由支配的消費習慣改變,顧客和收入可能會損失。
這些活動可能會降低用於製造我們商品的織物或其他原材料的供應和質量,從而導致對消費者需求的延遲反應,造成潛在的客户損失和收入損失,或者我們可能會增加成本以滿足需求,而且可能無法將更高的成本全部或部分轉嫁給我們的客户,這可能會對我們的毛利率和我們的業務結果產生不利影響。
如果政府當局強制關閉商店,或限制產品的進出口,以應對傳染病爆發等意外事件,我們也可能受到不利影響。即使這些措施沒有得到實施,或傳染病沒有顯著傳播,我們所察覺到的感染風險或健康風險,也可能會對我們的業務和經營結果造成不良影響。
我們的業務受到COVID-19的不利影響。此時,COVID-19將對公司業務產生的最終影響存在重大不確定性,而且隨着COVID-19的範圍的發展,或者如果COVID-19的業務中斷持續的時間比最初預期的長,公司可能會受到進一步的不利影響,這兩種情況都可能進一步對我們的業務、流動性和資本資源產生不利影響。參考“項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析。,供進一步討論。
此外,從歷史上看,我們的業務是季節性的,極端天氣條件,包括自然災害、不及時的天氣或天氣模式的變化,可能會減少對季節性商品的需求,還可能影響消費者的喜好和時尚趨勢、消費者的交通和購物習慣。此外,我們可能招致的費用超過我們適用的保險範圍,任何必要的修理損害或業務中斷。上述任何因素都可能降低銷售和盈利能力,並可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
戰略風險。
未能成功開發歐尼漢納購物體驗,這是我們增長戰略的重要組成部分,或者未能成功地投資於客户、數字和歐尼漢納項目,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。.
隨着omnichannel零售業務的不斷增長和發展,我們的客户越來越多地通過包括智能手機和平板電腦在內的各種媒體與我們的品牌進行互動,並期望在所有接觸點之間實現無縫集成。由於我們的成功取決於我們應對不斷變化的消費者交通模式的能力和吸引客户的能力,我們在全球範圍內進行了重大的投資和重大的業務變革,以發展我們的數字和全數字能力,包括髮展本地化的履行、航運和客户服務業務,投資於數字媒體以吸引新的客户,以及推出所列的奧尼漢納能力。“項目1.事務.”
雖然我們必須跟上零售環境中新出現的技術趨勢,以發展成功的歐尼漢諾購物經驗,但這些舉措可能不會成功,可能會增加我們的成本,也可能不會成功。
推動銷售或吸引客户,並可能導致大量投資,而這些投資並不能提供預期的收益或預期的回報率。
此外,數字業務還面臨諸多風險,包括對第三方計算機硬件/軟件和服務提供商的依賴、數據泄露、違反州、聯邦或國際法的行為,包括與在線隱私、信用卡欺詐、電信故障和電子入侵以及類似幹擾有關的法律,以及對互聯網服務的破壞。外國政府法規的變化也可能對我們向客户提供產品的能力產生負面影響。如果不能成功應對這些風險,可能會對銷售產生不利影響,並損害我們品牌的聲譽。
我們未能優化我們的全球商店網絡可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。.
雖然大部分銷售發生在商店渠道內,但隨着數字和全能型能力的發展,客户的期望發生了變化,所有渠道都面臨着更大的無縫全方位體驗的壓力。因此,全球商店網絡優化是我們業務的重要組成部分,如果不能優化我們的全球商店網絡,可能會對我們的運營結果產生不利的影響。
要想有機會開設新店、體驗和修改現有的租約,就必須與房東建立夥伴關係。如果我們與房東的合作關係惡化,這可能會對開設新店的速度產生不利影響。追求錯誤的機會和任何延誤、費用增加、中斷或與這些機會有關的其他不確定因素,都可能對我們的業務結果產生不利影響。如果我們對新店的投資或改造和調整現有商店的規模不能取得適當的回報,我們的財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
雖然我們試圖在顯眼的地方開設新的商店,但當我們開設我們的商店時,它可能不再被視為突出的位置。例如,我們的旗艦店,在旅遊地點的大型商店,其建設和運營成本高於平均水平,最初在開業時是成功的,但現在已經過時,而且總體上對經營結果產生了不成比例的不利影響。使許多旗艦店現代化所涉及的成本是巨大的,而且往往沒有回報的承諾。因此,我們可能會選擇提前退出這些租約和其他商店租約,或者修改租約,這可能會導致重大增量費用,就像2019年財政年度第二季度,當時我們關閉了紐約市霍利斯特(SoHo)旗艦店時所看到的那樣。
我們未能成功地執行我們的國際增長戰略,以及由於法律、税務、監管、政治和經濟風險而無法在國際市場上開展業務,可能會對我們的業務產生重大的不利影響。.
國際擴張是我們增長戰略的一個重要組成部分,可能需要大量投資,這可能會使我們的資源緊張,並對目前的門店業績產生不利影響,同時也會增加我們目前業務的複雜性。
如果我們不能解決可能對我們的聲譽、業務和業務結果產生重大不利影響的業務問題,這些問題包括但不限於以下方面:
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• | 處理我們經營的每個國家的不同業務特點,包括就業和勞動力、運輸、物流、房地產、租賃條款和當地報告或法律要求; |
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• | 通過在我們位於中國上海和英國倫敦的地區總部成功地實施本地客户和麪向產品的團隊以及某些公司的支持職能來支持全球增長; |
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• | 避免在我們的歐洲商店停工或其他與勞工有關的問題,在這些商店裏,員工委員會和工會代表員工; |
我們要遵守國內法,包括“反海外腐敗法”,以及我們在其中運作的外國法律。如果我們的任何海外業務,或我們的同夥或代理人違反這些法律,我們可能會受到制裁或其他懲罰,這可能會對我們的聲譽、業務和經營結果產生負面影響。
此外,全球仍存在不確定性,例如COVID-19的最終範圍和期限不確定,聯合王國最近退出歐盟的條件不確定,影響美國與其他國家之間貿易的貿易政策、關税和政府條例方面的不確定性,以及類似的全球動盪事件。近年來,這些事件增加了全球經濟和政治的不確定性,並可能影響我們的國際擴張計劃。
操作風險。
不保護我們的聲譽可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。.
我們維持聲譽的能力是至關重要的,公眾對我們的產品或業務的看法,無論是否正當,都可能損害我們的聲譽,使我們捲入訴訟,損害我們的品牌,並對我們的業務產生重大不利影響。此外,社交媒體的廣泛使用允許任何人提供公眾反饋,這些反饋可能會影響人們對我們品牌的看法,並減少對我們商品的需求。
可能危及我們聲譽的事件包括但不限於以下方面:
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• | 我們不遵守道德、社會、產品、勞動、衞生和安全、會計或環境標準或相關的政治考慮; |
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• | 我們的同事的行為不符合我們的價值觀,也不符合我們的行為準則; |
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• | 與我們有業務關係的第三方,包括我們的品牌代表,未能以符合我們品牌形象的方式代表我們的品牌,或以損害其聲譽的方式行事;以及 |
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• | 我們的第三方供應商沒有遵守我們的供應商行為守則,或者與我們有業務關係的任何第三方未能以符合我們品牌形象的方式代表我們的品牌。 |
我們在環境、社會、治理、公共政策或其他類似問題上的立場或認為缺乏的立場,包括我們針對COVID-19所採取的任何行動,以及對這些事項缺乏透明度的任何看法,都可能損害我們在消費者或投資者中的聲譽。
由於這些或任何其他原因,損害我們的聲譽和喪失消費者信心可能導致不利的消費者行動,包括抵制,這可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響,並需要額外的資源來重建我們的聲譽。
如果我們的信息技術系統被破壞或停止有效運作,就會對我們的業務產生實質性的不利影響。.
我們在面向客户的業務和企業業務中都嚴重依賴我們的信息技術系統:運營我們的網站和移動應用程序;記錄和處理交易;響應客户查詢;管理庫存,包括我們最近實施的減縮和尺寸優化工具;及時購買、銷售和運送商品;保持成本效益;通過我們的忠誠度項目創建客户關係管理數據庫;完成其他面向客户和商業目標。鑑於每年完成的交易數量龐大,必須保持我們的計算機硬件、電信系統和軟件系統的不斷運作,並保持數據安全。儘管我們努力防止這種情況發生,但我們的信息技術系統可能不時受到計算機病毒、電力系統故障、第三方入侵、我們的合作伙伴或第三方服務提供商的無意或蓄意破壞以及其他技術故障的破壞或中斷。如果我們的系統受到損壞,不能正常運作,或與我們的競爭對手相比已經過時,我們可能不得不進行貨幣投資來修理或更換這些系統,而且我們的運作可能會受到拖延。這些投資的效果可能比其他投資更難以預測,可能無法提供預期的效益。
雖然我們定期評估我們的信息技術系統和要求,但我們意識到更換和修改這些系統的固有風險,包括不準確的系統信息、系統中斷以及用户的接受和理解。我們系統的任何物質中斷或減速,包括由於我們未能成功升級我們的系統而造成的中斷或減速,都可能導致信息丟失或延遲,包括與客户訂單有關的數據。這種損失或延誤,尤其是在銷售旺季發生中斷或減速時,可能對我們的經營結果產生重大的不利影響。
我們可能面臨與網絡攻擊、數據保護、信用卡欺詐和身份盜竊相關的風險和成本,這些都可能對我們的業務產生重大不利影響。.
在標準業務過程中,我們接收和維護有關客户、同事和其他第三方的機密信息。此外,第三方還接收和保存某些機密信息。保護這些信息對我們的業務至關重要,並使我們在國內和國外受到許多法律、法規和條例的約束。零售業尤其是最近多次網絡攻擊的目標,個人或團體有可能擊敗我們的安全措施或第三方服務提供商的安全措施,並獲取機密信息。
通過實施安全技術、流程和程序,我們可以體驗到與保護機密信息相關的成本增加,包括為員工提供培訓項目,以提高對網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的認識,特別是在我們實施新技術,如新的支付能力或對移動應用程序和網站的更新時。此外,用於進行網絡攻擊和破壞信息技術系統的技術和複雜程度經常發生變化並增加複雜性,而且往往在發起此類攻擊或
我們可能沒有足夠的資源或技術來預測、預防或立即識別網絡攻擊。
此外,全球監管環境越來越複雜,要求越來越高,圍繞着網絡安全、信息安全和隱私的新的和不斷變化的要求,包括“中國網絡安全法”、“加利福尼亞消費者隱私權法”和歐洲聯盟的“一般數據保護條例”。我們可能會在遵守這些法律和不遵守這些監管標準方面承擔重大費用,而其他方面則可能對我們的業務產生重大不利影響。
此外,我們的業務受到COVID-19的不利影響,因此,我們看到在外地工作的公司合夥人的數量有所增加。同事在場外工作,增加使用公共Wi-Fi,以及在辦公場所以外使用辦公設備可能是必要的,並可能使我們的業務更容易受到網絡安全漏洞的攻擊。此外,這一時期的不確定性可能導致網絡釣魚和其他欺詐、欺詐、洗錢、盜竊和其他犯罪活動增加。
如果我們或第三方合作伙伴成為一次成功的網絡攻擊的受害者,遭受合作伙伴或第三方蓄意或無意的數據和安全破壞,這可能對我們的業務產生實質性的不利影響,尤其是一個損害客户數據或導致未經授權發佈機密業務或客户信息的事件。這些和類似事件可能造成負面後果,其中可能包括但不限於:
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• | 補救費用,例如對被盜資產或信息的賠償責任、對受影響方的潛在法律解決、系統損壞的修復以及對客户或商業夥伴的獎勵,以便在攻擊後維持關係; |
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• | 網絡安全保護費用增加,其中可能包括進行組織變革、部署更多人員和保護技術、培訓同事以及聘請第三方專家和顧問的費用; |
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• | 未經授權使用專有信息或攻擊後未能留住或吸引客户而造成的收入損失; |
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• | 訴訟和法律風險,包括國內或國際政府當局的訴訟和監管費用、罰款、處罰或行動; |
雖然我們維持網絡安全保險,但不能保證它足以應付特定的網絡事件,也不能保證保險收益將及時支付給我們。
我們對配送中心的依賴使我們容易受到影響供應鏈的中斷或不利條件的影響。.
我們的配送中心的運作容易受到當地和地區因素的影響,如系統故障、事故、勞資糾紛、經濟和天氣狀況、自然災害、人口和人口變化以及其他意外事件和情況,包括COVID-19。我們依靠我們的配送中心來管理我們商品的收貨、儲存、分揀、包裝和分發。如果我們的分銷業務被中斷,我們無法轉移業務或找到其他足以進行業務的財產,我們在商店中替換庫存和處理數字和第三方訂單的能力可能會被中斷,可能會對銷售產生不利影響或增加成本。參考“項目1.事務,用於列出我們所利用的某些配送中心的列表。
原材料、勞動力、運輸和貿易關係的成本、供應和質量的變化可能對我們的業務產生實質性的不利影響。.
用於生產我們商品的織物或其他原材料的成本、可用性和質量的變化以及運輸成本的波動可能對我們的銷售成本或滿足客户需求的能力產生實質性的不利影響。這些織物的價格在很大程度上取決於用於生產這些織物的原材料的市場價格,特別是棉花,以及遵守採購法的成本。這些原材料的價格和供應可能會有很大的波動,這取決於許多因素,包括作物產量、天氣模式和其他不可預見的事件。
此外,我們最近幾年經歷了越來越大的工資壓力,特別是在我們的第三方製造商,在我們的配送中心和在我們的商店的勞動力成本。我們可能無法將全部或部分較高的勞動力成本轉嫁給我們的客户,這可能會對我們的毛利率和運營結果產生不利影響。
我們主要使用一個合同承運人運送商品和相關材料給我們的北美商店和數字客户。如果這個第三方的運輸業務被中斷,而且我們無法快速有效地作出反應,我們在商店中替換庫存和處理數字和第三方訂單的能力可能會被中斷,可能會對銷售造成不利影響或增加成本。
此外,全球仍存在不確定性,例如COVID-19的最終範圍和持續時間,聯合王國最近退出歐盟的條件不確定,影響美國與其他國家之間貿易的貿易政策、關税和政府條例方面的不確定性,以及類似的全球政治動盪事件。
近年來,這些事件增加了全球的不確定性,可能影響商品的成本、供應和質量,並可能影響用於製造我們商品的織物或其他原材料的成本、可用性和質量。
我們可能無法將全部或部分較高的原材料價格或勞動力或運輸成本轉嫁給我們的客户,這可能會對我們的毛利率和運營結果產生不利影響。上述這些因素可能因與全球貿易政策和氣候變化有關的立法和條例而加劇。
我們依賴獨立的第三方來製造和交付我們所有的商品,而我們的商品的製造或交貨的中斷可能會對我們的業務產生重大的不利影響。.
我們沒有擁有或經營任何製造設施。因此,我們的業務的持續成功取決於我們從第三方製造商那裏及時收到高質量的商品。我們的大部分商品都是通過大約120個供應商,主要位於東南亞。我們製造商所在地區的政治、社會或經濟不穩定可能造成貿易中斷,包括對美國的出口。此外,供應商無法獲得高流動性,或供應商無力償債,可能導致他們無法向我們提供商品。製造商無法及時交貨或無法達到我們的質量標準,可能造成對消費者需求的延遲反應,並對消費者信心產生負面影響,或對我們的競爭地位產生負面影響,其中任何一種都可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
所有與我們合作的工廠都必須遵守公司的“供應商行為守則”,通過社會審核,其中包括實地考察,以評估實際工作條件、健康和安全做法,並審查工資和年齡文件。如果我們的工廠不願意或不能達到“供應商行為守則”規定的標準,就可能限制我們可供選擇的選擇,並可能導致製造成本增加,而我們可能無法將這些成本轉嫁給我們的客户。
其他可能擾亂我們貨物及時交貨的事件包括新的貿易法條款或條例、依賴數量有限的航運公司、重大勞資糾紛、因港口安全考慮或能力限制而導致貨物交付的重大延誤以及其他意外事件,如COVID-19。此外,我們容易受到燃料成本增加的影響,這可能會增加分配成本。如果我們不能將這一成本轉嫁給我們的客户,我們的財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
我們依靠我們的行政官員和同事的經驗和技能,而未能吸引或留住這些人才,或有效地管理繼任,可能會對我們的業務產生重大的不利影響。.
如果我們不能吸引、留住和培養人才和未來的領導人,包括我們的執行官員,我們的成功能力可能會受到不利影響。我們的行政人員密切監督我們業務的各個方面,包括設計我們的商品,在零售業務方面擁有豐富的經驗和專門知識,並對我們品牌的成長和成功起着不可或缺的作用。如果我們失去了高管或其他人員參與的利益,如果沒有充分的繼任計劃,我們的業務可能會受到不利影響。
如果我們沒有足夠的繼任計劃,便無法吸引和挽留副級的人才,我們的業務便會受到不利的影響,因為對這些合資格人才的競爭十分激烈,而我們亦不能肯定在未來一段時間內,我們是否能夠吸引、挽留和培養足夠的合資格人士。
此外,COVID-19已導致公共衞生官員建議預防措施,以減少病毒的傳播,特別是當聚集在人口稠密的地區,如購物中心。如果由於COVID-19的考慮,我們的業務可能受到不利的影響,如果商店的合作伙伴不願意或無法為我們的商店配備人員。
法律、税務、監管和合規風險。
我們的税收義務和有效税率的波動可能會導致我們的經營結果發生波動,從而對我們的業務產生重大的不利影響。.
在許多美國和外國司法管轄區,我們都要繳納所得税。此外,在許多司法管轄區,我們的產品還須繳納進口和消費税和/或銷售税、消費税或增值税(“增值税”)。我們根據對未來支付的估計來記錄税收支出,其中包括估計可能結清的外國和國內税務審計的準備金。在任何時候,許多課税年度都要接受不同徵税管轄區的審計。這些審計結果以及與税務當局的談判可能會影響這些問題的最終解決。因此,我們預計,在全年,隨着應税事件的發生和風險敞口的評估,我們的季度税率可能會持續變化。此外,在任何特定的財政報告期內,我們的有效税率可能會受到徵税司法管轄區的組合及損益水平的改變,或受現行會計規則或規例的改變所影響。關税的波動也可能對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大影響。
在一些國際市場上,我們必須持有增值税,並向當地有關税務機關申報增值税。如果不正確計算或提交適當數額,我們將面臨鉅額罰款和罰款,這可能會對我們的財務狀況、經營結果或現金流動產生不利影響。
未來可能會頒佈影響我國現行或未來税收結構和有效税率的税法,如2017年“減税和就業法”和“瑞士税收改革法”。附註11, “所得税.”
我們的訴訟風險,或任何證券訴訟和股東行動主義,都可能對我們的業務產生重大不利影響。.
我們和與我們做生意的第三方一起,不時地捲入在正常業務過程中產生的訴訟。訴訟事項可能包括但不限於合同糾紛、與就業有關的訴訟、勞動關係、商業訴訟、知識產權、產品安全和股東訴訟。
股東激進主義,可以採取多種形式或在各種情況下出現,最近在上市公司中一直在增加。由於我國股票價格的潛在波動,以及其他各種原因,我們可能成為證券訴訟或股東積極主義的目標。
我們成為當事人的任何訴訟都可能花費昂貴和耗時,並可能使我們的管理人員和關鍵人員從我們的業務活動中轉移。我們目前面臨的訴訟風險可能受到各種因素的影響,包括但不限於:訴訟趨勢;發現有關對我們不利的法律事項的其他事實;或由法官、陪審團或其他查明事實者作出不符合管理層對現有索賠的評估的裁定。如果管理層的評估不正確,我們的風險敞口可能大大超出預期,並對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
未能充分保護我們的商標可能會對我們的品牌形象產生負面影響,並限制我們打入新市場的能力,這可能對我們的業務產生實質性的不利影響。.
我們相信我們的核心商標,阿伯克龍比和惠譽®阿伯克龍比®霍利斯特®吉利·希克斯®而“駝鹿”和“海鷗”的標誌,對我們的戰略的有效實施是至關重要的。我們已經向美國專利和商標局以及在公司銷售和分銷渠道內關鍵市場的國家註冊中心申請了這些商標的聯邦註冊。此外,這些商標或已註冊,或公司已申請註冊,並在公司產品製造商所在的許多外國國家註冊。我們不能保證我們將獲得已經申請的註冊,或者我們獲得的註冊將防止我們的產品被他人仿製或侵犯我們的知識產權。雖然品牌安全措施已經到位,但我們不能保證我們打擊假冒品牌的努力將取得成功。如果第三方以低質量或負面內涵的方式複製我們的產品,我們的品牌形象可能會受到實質性的負面影響。
因為我們還沒有在所有種類的商標上註冊,或者在我們現在或將來提供商品的所有國外國家註冊,我們的國際擴張和使用這些商標的產品的銷售可能受到限制。各種商標的國際註冊申請可能在這些國家受到質疑或拒絕,因為我們目前不知道的第三方已經在這些國家註冊了類似的商標。因此,在各種申請的地位有待解決或不明確的外國,可能有可能要求國家商標註冊的第三方擁有類似商標,禁止在該國境內或從該國製造、銷售或出口品牌商品。如果我們的商業計劃包括在那些非美國法域銷售我們的商品,如果我們不能註冊我們的商標或商標或許可在這些管轄區內使用我們的商標或標識,就會限制我們從成本較低的市場獲得供應或在較低成本的市場製造產品的能力,或者滲透到新的市場。
此外,如果第三方聲稱對我們從供應商生產或購買的商品擁有許可權,我們可能有義務從我們的庫存要約中刪除這類商品並引起相關費用,並可能因各種民事和刑事訴訟原因而承擔賠償責任,包括為收回未付的版税和其他損害而採取的行動。
監管或合規環境的變化可能會對我們的業務產生重大的不利影響。.
我們受許多法律法規的約束,包括海關、廣告真相、證券法、消費者保護、一般隱私、健康信息隱私、身份盜竊、在線隱私、一般就業法、僱員健康和安全、最低工資法、未經請求的商業通信、分區和佔用法,以及一般管制零售商進口、知識產權、商品促銷和銷售以及零售商店、數字業務和分銷中心經營的法規。如果這些法律和條例發生變化,或被我們的管理層、合夥人、供應商、供應商或與我們有業務往來的其他方面所違反,那麼某些商品的成本可能會增加,或者我們的商品運輸可能會受到延誤,會受到罰款或處罰,臨時或永久關閉商店,加強監管審查或損害聲譽,這可能會減少對我們商品的需求,並對我們的業務和經營結果產生不利影響。任何修訂規例、實施額外規例,或制定任何新的或更嚴格的法例,包括上述範圍,都會對我們的業務及運作結果造成不良影響。
地方、州、聯邦和國際各級的法律法規經常發生變化,無法準確估計遵守的最終成本。此外,聯合王國最近退出歐洲聯盟的條件仍然存在不確定性,最後條款可能導致額外的行政負擔,以遵守有關關鍵領域的監管框架的變化,包括但不限於貨物流動或人員流動。影響負責任的採購、供應鏈透明度或環境保護等的法律或監管環境的變化也可能導致我們的成本增加。
對COVID-19的最終範圍和持續時間存在更大的不確定性,因此,政府當局採取了某些預防行動,以減少COVID-19的蔓延。這些行動影響了我們的業務和條例的任何改變,實施了更多的條例,或頒佈了任何新的或更嚴格的立法,可能對我們的業務和業務結果產生重大的不利影響,包括但不限於以下行動:限制公眾集會和人與人之間的互動;要求強制關閉商店或尋求自願關閉商店;限制商店營業時間;實行宵禁;或限制產品的進出口。
此外,我們還須遵守各種監管和報告要求,包括但不限於與公司治理和公開披露有關的要求。股東激進主義、當前的政治環境、金融改革立法、政府幹預和監管改革可能會導致大量新的監管和披露義務。新的要求或對現行監管報告要求的改變可能會帶來更多的複雜性,導致額外的合規費用,轉移管理層的時間和對戰略性業務活動的注意力,並可能對我們報告的受影響期間的結果產生重大影響。如果不遵守這些規定,可能會導致罰款、罰款或訴訟,並可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們的信貸安排包括限制性契約,限制我們經營業務的靈活性,而我們無法在未來以合理的條件獲得信貸,可能對我們的業務產生不利影響。.
經修訂的資產循環信貸協議將於2022年10月19日到期,我們經修訂的定期貸款協議的到期日為2021年8月7日。我們的以資產為基礎的循環信貸協議和我們的定期貸款協議都包含限制性契約,在特定豁免的情況下,限制我們承擔債務、授予留置權、進行某些投資、對我們的股本支付股息或分配以及進行合併的能力。此外,未來無法以商業上合理的條件獲得信貸,可能會對我們的流動資金和業務成果產生不利影響。市場條件的變化可能會對今後更換設施的規模和條件產生潛在影響。
項目1B。未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.財產
該公司的全球總部位於俄亥俄州新奧爾巴尼的一個類似校園的環境中,由該公司擁有。該公司還為其位於英國倫敦和中國上海的地區總部租賃了房產。此外,公司擁有或租賃國內和國際設施,以支持公司的運作,如其分銷中心和各種支持中心。
本公司不相信任何個別地區總部、配送中心或支持中心租賃是實質性的,因為如果需要或希望搬遷一項業務,可以找到其他合適的財產。這些物業由公司的兩個運營部門使用,目前適合並足以經營公司的業務。
截至(二0二0年二月一日),公司經營854所有品牌的零售店。該公司不認為任何單獨的商店租賃是實質性的;然而,某些地理區域可能有較高的集中商店地點。
項目3.法律程序
本公司是在一般業務過程中發生的訴訟及其他對抗性法律程序中的被告。公司因解決索賠和訴訟而發生的法律費用一般按已發生的費用計算,公司為認為可能造成損失的訴訟結果確定了估計的賠償責任,損失的數額或損失範圍可合理估計。公司還確定合理可能的損失估計數或超出相關應計負債(如果有的話)的合理可能損失的範圍,如果公司已確定損失是合理可能的,並且能夠確定這種估計數的話。公司對某些法律意外事件的應計費用屬於綜合資產負債表上的應計費用,包括在“項目8.財務報表和補充數據,“本年報表格10-K。根據現有資料,本公司無法估計超過法定意外開支應計費用的合理可能損失範圍。此外,在無法合理估計結果或潛在責任的情況下,公司沒有為對公司提出的某些索賠和法律訴訟確定應計金額,公司也無法估計這些法律事項可能造成的一系列合理損失。實際負債可能與記錄的數額不同,原因是在最後和解協議談判、法院批准和法院批准條款方面存在不確定性,而且無法保證法律事項的最終解決不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。如果發現更多的事實,公司對當前曝光的評估可能會發生變化。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券
A&F級普通股(“普通股”)在紐約證券交易所交易,代號為“ANF”。
下圖顯示了截止的五年期間的變化情況。2020年2月1日(A&F財政的最後一天2019(二)標準普爾500指數(標準普爾500指數);及(Iii)標準普爾零售綜合指數(標準普爾500指數),包括股息再投資。圖中的點代表所指財政年度最後一個交易日的收盤價。
性能圖(1)
五年累積總收益比較*
在阿伯克龍比&惠譽公司中,標準普爾500指數和標準普爾服裝零售指數
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1/31/15 |
| | 1/30/16 |
| | 1/28/17 |
| | 2/3/18 |
| | 2/2/19 |
| | 2/1/20 |
|
阿伯克龍比惠譽公司 | $ | 100.00 |
| | $ | 106.55 |
| | $ | 48.10 |
| | $ | 92.28 |
| | $ | 99.60 |
| | $ | 79.77 |
|
標準普爾500 | $ | 100.00 |
| | $ | 99.33 |
| | $ | 119.24 |
| | $ | 150.73 |
| | $ | 147.24 |
| | $ | 179.17 |
|
標準普爾服裝零售 | $ | 100.00 |
| | $ | 107.55 |
| | $ | 108.46 |
| | $ | 118.03 |
| | $ | 130.97 |
| | $ | 150.56 |
|
| |
* | 100美元投資於1/31/15的股票或指數,包括股息再投資。按月底計算的指數。 |
版權所有,標準普爾全球分部。版權所有。
| |
(1) | 這一圖表不應被視為“徵求材料”或“提交”給證券交易委員會,或受美國證交會第14A條或經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第18節的責任約束,除非A&F明確要求將該圖表視為徵求材料,或根據1933年“證券法”修正案(“證券法”)或“交易法”將其具體納入文件。 |
截至2020年3月25日,大約有2,800有記錄的股東。然而,當將持有普通股股票的投資者以街頭名義列入經紀賬户時,A&F估計大約有24,300股東。
在財政期間沒有出售股票證券。2019並沒有根據“證券法”進行登記。
下表提供關於A&F或根據“交易法”第10b-18(A)(3)條規定由A&F或其代表購買A&F普通股股份的信息。十三結束的幾周2020年2月1日:
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| | | | | | | | | | | | | |
期間(財政月) | | 購買股份總數(1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數(2) | | 可根據計劃或計劃購買的股份的最大數量(3) |
2019年11月3日至11月30日 | | 2,799 |
| | $ | 17.97 |
| | — |
| | 4,615,446 |
|
2019年12月1日至2020年1月4日 | | 7,749 |
| | $ | 16.81 |
| | — |
| | 4,615,446 |
|
2020年1月5日至2月1日 | | 332 |
| | $ | 18.15 |
| | — |
| | 4,615,446 |
|
共計 | | 10,880 |
| | $ | 17.15 |
| | — |
| | 4,615,446 |
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(1) | .的總和.10,880截至十三週的A&F普通股2020年2月1日因僱員受限制股票單位歸屬而應繳税款而被扣繳。 |
| |
(2) | 期間沒有回購A&F普通股的股票。十三結束的幾周2020年2月1日根據A&F公開宣佈的股票回購授權。2019年6月12日,A&F董事會批准回購A&F普通股500萬股,並於2019年6月12日宣佈。 |
| |
(3) | 所列數字表示截至每個期間結束時,根據上文腳註2所述A&F公開宣佈的股票回購授權,仍可購買的普通股股份的最高數量。根據商業市場的情況,這些股票可以按時間購買. |
項目6.選定的財務數據
以下財務資料來自我們的綜合財務報表。下列資料應與“項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析本年報採用表格10-K及公司合併財務報表及其附註,載於項目8.財務報表和補充數據“本年報表格10-K。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除每股和每平方英尺外,以千計)股東的平均回報率’股本、可比銷售、比率和存儲數據) | 2019財政年度(1) |
| | 2018年財政 |
| | 2017年財政 (2) |
| | 2016財政年度 |
| | 2015財政年度 |
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業務報表數據 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 3,623,073 |
| | $ | 3,590,109 |
| | $ | 3,492,690 |
| | $ | 3,326,740 |
| | $ | 3,518,680 |
|
淨銷售額變化 | 1 | % | | 3 | % | | 5 | % | | (5 | )% | | (6 | )% |
可比銷售(3) | 1 | % | | 3 | % | | 3 | % | | (5 | )% | | (3 | )% |
毛利(4) | $ | 2,150,918 |
| | $ | 2,159,916 |
| | $ | 2,083,842 |
| | $ | 2,028,568 |
| | $ | 2,157,543 |
|
毛利佔銷售的百分比 (4) | 59.4 | % | | 60.2 | % | | 59.7 | % | | 61.0 | % | | 61.3 | % |
營業收入 | $ | 70,068 |
| | $ | 127,366 |
| | $ | 72,050 |
| | $ | 15,188 |
| | $ | 72,838 |
|
可歸因於A&F的淨收入 | $ | 39,358 |
| | $ | 74,541 |
| | $ | 7,094 |
| | $ | 3,956 |
| | $ | 35,576 |
|
可歸因於A&F的按基本份額計算的淨收入 | $ | 0.61 |
| | $ | 1.11 |
| | $ | 0.10 |
| | $ | 0.06 |
| | $ | 0.52 |
|
A&F攤薄每股淨收益 | $ | 0.60 |
| | $ | 1.08 |
| | $ | 0.10 |
| | $ | 0.06 |
| | $ | 0.51 |
|
基本加權平均股票 | 64,428 |
| | 67,350 |
| | 68,391 |
| | 67,878 |
| | 68,880 |
|
稀釋加權平均股份 | 65,778 |
| | 69,137 |
| | 69,403 |
| | 68,284 |
| | 69,417 |
|
資產負債表數據 | | | | | | | | | |
營運資本(5) | $ | 449,395 |
| | $ | 777,033 |
| | $ | 756,992 |
| | $ | 653,300 |
| | $ | 644,277 |
|
流動比率(6) | 1.55 |
| | 2.39 |
| | 2.49 |
| | 2.34 |
| | 2.20 |
|
現金及等價物 | $ | 671,267 |
| | $ | 723,135 |
| | $ | 675,558 |
| | $ | 547,189 |
| | $ | 588,578 |
|
總資產 | $ | 3,549,665 |
| | $ | 2,385,593 |
| | $ | 2,325,692 |
| | $ | 2,295,757 |
| | $ | 2,433,039 |
|
借款淨額 | $ | 231,963 |
| | $ | 250,439 |
| | $ | 249,686 |
| | $ | 262,992 |
| | $ | 286,235 |
|
長期負債總額 | $ | 1,663,133 |
| | $ | 608,055 |
| | $ | 565,675 |
| | $ | 557,718 |
| | $ | 602,614 |
|
股東權益總額 | $ | 1,071,178 |
| | $ | 1,218,621 |
| | $ | 1,252,471 |
| | $ | 1,252,039 |
| | $ | 1,295,722 |
|
其他財務和業務數據 | | | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 300,685 |
| | $ | 352,933 |
| | $ | 287,658 |
| | $ | 185,169 |
| | $ | 315,755 |
|
用於投資活動的現金淨額 | $ | 202,784 |
| | $ | 152,393 |
| | $ | 106,798 |
| | $ | 136,746 |
| | $ | 122,657 |
|
用於資助活動的現金淨額 | $ | 147,873 |
| | $ | 131,691 |
| | $ | 74,813 |
| | $ | 84,509 |
| | $ | 106,943 |
|
折舊和攤銷 | $ | 173,625 |
| | $ | 178,030 |
| | $ | 194,549 |
| | $ | 195,414 |
| | $ | 213,680 |
|
購置財產和設備 | $ | 202,784 |
| | $ | 152,393 |
| | $ | 107,001 |
| | $ | 140,844 |
| | $ | 143,199 |
|
自由現金流(7) | $ | 97,901 |
| | $ | 200,540 |
| | $ | 180,657 |
| | $ | 44,325 |
| | $ | 172,556 |
|
每股宣佈的現金紅利 | $ | 0.80 |
| | $ | 0.80 |
| | $ | 0.80 |
| | $ | 0.80 |
| | $ | 0.80 |
|
存儲數據 | | | | | | | | | |
期末商店數目 | 854 |
| | 861 |
| | 868 |
| | 898 |
| | 932 |
|
期末商店總面積 | 6,303 |
| | 6,566 |
| | 6,710 |
| | 7,007 |
| | 7,292 |
|
平均每平方英尺商店銷售淨額 | $ | 362 |
| | $ | 368 |
| | $ | 358 |
| | $ | 340 |
| | $ | 359 |
|
| |
(1) | 該公司在2019年財政年度第一季度採用了新的租賃會計準則,採用了修改後的追溯過渡方法,並選擇了不重述比較期財務報表的選項,這可能會影響上表中的年度比較。看見附註2, “重要會計政策摘要-最近的會計聲明,供進一步討論。 |
| |
(3) | 可比銷售額按固定貨幣計算,不包括商店和數字銷售以外的收入。請參閲下面的討論“非公認會計原則財務措施”在“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中,本年度報告採用表10-K,以進一步瞭解可比銷售計算的詳細情況。 |
| |
(5) | 流動資金是通過從流動資產中減去流動負債來計算的。 |
| |
(7) | 自由現金流量是通過從經營活動提供的現金淨額中減去資本支出來計算的,這兩者都在上表中披露,在衡量自由現金流量之前。 |
項目7.轉制轉制管理--財務狀況與經營成果的探討與分析
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與公司審計的合併財務報表及其附註一起閲讀,這些報表和説明載於本年度報告表10-K中。項目8.財務報表和補充數據,“在MD&A中對Notes的所有引用均為”。
導言
MD&A是作為所附綜合財務報表及其附註的補充,以幫助瞭解公司的經營結果、財務狀況和流動性。MD&A的組織如下:
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• | 概述。本節提供了公司業務的一般描述和某些部門的信息,並概述了由管理人員審查的主要業績指標,以衡量公司的業績。 |
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• | 當前趨勢與展望。本節討論COVID-19對公司業務的影響,並討論公司的長期增長計劃。此外,本節還概述了公司近年來的業績,主要是2019財政年度和2018年財政. |
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• | 業務結果。本節分析了公司綜合經營報表和綜合收益的某些組成部分 為2019財政年度相比較2018年財政. |
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• | 流動性與資本資源。本節討論了公司的財務狀況、財務狀況的變化和截至2020年2月1日,其中包括:(1)對財務狀況的分析2019年2月2日的現金流量變化分析2019財政年度相比較2018年財政(3)對流動資金的分析,包括信貸設施下的可得性、股息的支付、未償債務和契約的遵守情況,(4)截至2003年12月31日的合同和其他債務摘要2020年2月1日和(V)關於在COVID-19期間保持流動性的討論。 |
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• | 最近的會計公告。最近公司已採用或目前正在評估的會計公告,包括適用的通過日期或預期通過日期,以及對公司經審計的綜合財務報表的預期影響,載於附註2 “重要會計政策摘要.” |
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• | 關鍵會計政策和估計。本節討論被認為對公司的經營結果和財務狀況很重要的會計政策,這通常需要管理層在其應用中作出重大的判斷和評估。 |
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• | 非公認會計原則財務措施。MD&A提供了對某些已確定不符合公認會計原則的財務措施的討論。本節包括對非GAAP財務措施的某些調節,以及關於這些財務措施的其他細節,包括公司為什麼認為MD&A中提供的非GAAP財務措施對投資者有用的信息。 |
公司財務狀況、財務狀況變化及經營結果的探討2018年財政相比較2017年財政,通過引用“項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析,“在A&F表格10-K年度報告第II部2018年財政,提交給證券交易委員會2019年4月1日.
前一年的某些數額已重新分類,以符合本年度“業務和綜合收入綜合報表”中旗艦店出口費用的列報方式。列報方式的這一變化導致商店和分銷費用分別減少580萬美元和240萬美元,並相應增加2018年財政和2017年財政年度旗艦店出口費用。
1995年“私人證券訴訟改革法”下的安全港聲明
該公司警告説,本年度報告所載的或由公司、其管理層或發言人提出的任何前瞻性陳述(如1995年“私人證券訴訟改革法”中所界定的)都涉及風險和不確定因素,並可能因各種重要因素而發生變化,其中許多因素可能超出公司的控制範圍。諸如“估計”、“項目”、“計劃”、“相信”、“預期”、“預期”、“意願”等類似的詞語可以識別前瞻性的陳述。未來可能影響收入和盈利能力的經濟和行業趨勢很難預測。因此,不能保證這份表10-K的前瞻性陳述將被證明是準確的。鑑於本報告所載前瞻性聲明中的重大不確定性,包括圍繞着COVID-19的不確定性,列入這些信息不應被視為公司或任何其他人表示公司的目標將得以實現。本文所包含的前瞻性陳述是基於公司管理層目前可以獲得的信息。除適用法律可能要求的情況外,公司不承擔公開更新或修改其前瞻性報表的義務,即使經驗或未來的變化表明其中所表達或隱含的任何預測結果都不會實現。
概述
業務摘要
公司是一家全球多品牌的歐尼漢爾專業零售商,其產品主要通過其公司所有的商店和數字渠道銷售,以及通過各種第三方批發、特許經營和許可安排銷售。本公司為男性、女性和兒童提供各種各樣的服裝、個人護理產品和配件。 在霍利斯特的領導下,阿伯克龍比和阿伯克龍比兒童品牌.這些品牌共同致力於提供獨特的產品,以持久的質量和非凡的舒適感,讓世界各地的客户表達他們自己的個性和風格。該公司主要在北美、歐洲和亞洲等地區開展業務。
該公司的兩個運營部門是以品牌為基礎的:霍利斯特和阿伯克龍比,後者包括公司的阿伯克龍比&惠譽和阿伯克龍比兒童品牌。
該公司的財政年度結束於星期六最接近1月31日。本報告中對本公司財政年度的所有參考如下:
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財政年度 | | 年終 | | 週數 |
2018年財政 | | (一九二九年二月二日) | | 52 |
2019財政年度 | | (二0二0年二月一日) | | 52 |
2020年財政 | | 2021年1月30日 | | 52 |
由於服裝業的季節性,任何當期的經營結果都不一定反映整個財政年度的預期結果,某些資產和負債賬户可能出現重大波動。本公司在秋季、第三財季和第四財季經歷了最大的銷售活動,這分別是由於背靠背銷售和假日銷售。
主要業績指標
以下是管理人員為衡量公司業績而審查的主要業績指標:
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• | 以固定貨幣為基礎的業務結果與按當年外幣匯率折算的前一年結果的比較,以消除外幣匯率波動的影響; |
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• | 銷售成本,不包括折舊和攤銷,佔淨銷售額的百分比; |
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• | 營業收入和營業收入佔銷售淨額的百分比(“營業收入差額”); |
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• | 現金流量和流動性措施,如公司的流動比率、營運資金和自由現金流量; |
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• | 存儲度量指標,如每平方英尺的淨銷售額,以及四壁營業利潤率; |
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• | 數字和全數字指標,如總運費佔數字銷售的百分比,以及與我們的購買-在線拾取商店和商店訂單計劃有關的某些指標; |
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• | 交易指標,如流量和轉換,跨關鍵產品類別的性能,平均單位零售,平均單位成本,平均單位單位每筆交易和平均交易價值; |
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• | 以客户為中心的衡量標準,如客户滿意度、品牌健康評分以及與忠誠度計劃相關的特定指標。 |
由於信息的專有性質,並非所有這些指標都是由公司公開披露的,但該公司公開披露並討論了這一MD&A中的許多度量標準。
當前趨勢和前景
COVID-19
由於COVID 19,在2020年1月,我們開始在亞太地區經歷業務中斷,包括暫時關閉在中國及其周邊地區的商店,修改某些仍然營業的商店的營業時間,以及流量下降。2020年2月底,由於COVID-19的範圍在亞太地區以外地區惡化,歐洲和美國經歷了嚴重的疫情爆發,情況進一步升級。2020年3月,世界衞生組織宣佈COVID-19疫情為全球大流行。針對COVID-19,某些政府實施了旅行限制和當地法定檢疫.我們每天都在監測和應對COVID-19的情況,包括遵守地方政府和全球衞生組織的指導;實施全球旅行限制;並推薦能夠遠程履行職責的夥伴。
考慮到我們的客户、同事和商業夥伴的福祉,我們分別於2020年3月15日和2020年3月16日暫時關閉了我們公司在北美和歐洲各大品牌的門店,並預計這些門店將保持關閉狀態,直至另行通知。我們在亞太地區的大部分商店已經重新開張,儘管許多店的營業時間暫時縮短了。我們計劃遵循地方政府和衞生組織的指導,以確定何時可以重新開放這些商店,並評估是否有必要在亞太地區進一步關閉商店。由於情況繼續迅速發展,我們目前無法預測商店重新開張的時間,這可能發生在逐個地點的基礎上。
在這一前所未有的暫時關閉期間,我們在各個品牌的強大數字業務仍然開放,為我們的客户服務。
我們還在監測COVID-19已經並將繼續對我們的全球供應鏈造成的影響,包括潛在的產品交付中斷。我們的大部分商品都是通過與主要位於東南亞的供應商達成的協議在美國以外的地區採購的。為了完成生產,這些供應商的製造工廠依賴於主要位於亞太地區的織布廠的原材料。我們正與我們的第三方合作伙伴合作,以減少貨物交付的重大延誤,因為某些工廠已經關閉,而其他一些工廠的生產能力有限。
我們進入這個流動性狀況良好的不確定時期,正在採取立即、積極和謹慎的行動,包括重新評估所有支出,以提高我們滿足企業短期流動性需求的能力,以便為我們的關鍵利益相關者(包括我們的合夥人、客户和股東)最佳地定位業務。作為一項預防措施,在2020年3月,我們在基於資產的循環信貸機制下借款2.1億美元,以改善我們的現金狀況,並從資金過剩的Rabbi信託資產中提取了大部分多餘資金,這為我們提供了5 000萬美元的額外現金。我們繼續與我們的供應商,業主和貸款人合作,以保持流動性和減輕風險,在這一前所未有的COVID-19爆發。此外,我們正在積極監測和評估迅速出現的政府政策和對COVID-19的經濟刺激措施。
由於COVID-19,我們已經看到,並預計將繼續看到跨品牌和地區銷售的實質性下降。此外,這些收入的減少並沒有被開支的比例減少所抵銷,因為我們繼續招致商店佔用費用,例如經營租賃費用和折舊費用,以及某些其他費用,例如補償和行政開支,對我們的成本和收入之間的關係造成負面影響。
此外,我們可能會因COVID-19而受到其他重大影響,包括但不限於可能調整存貨賬面金額、資產減值費、遞延税估值免税額和改變套期保值工具效力所產生的費用。
目前的情況是動態的,而COVID-19對我們業務運作的影響,包括持續時間和對總體客户需求的影響,目前還無法合理估計,儘管我們預計COVID-19在2020年財政年度將對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響。
我們對上述事件的準備可能不足以減輕其影響,這些事件可能會進一步對我們的業務和業務結果產生不利影響。關於有可能導致我們的實際結果與我們的預期大不相同的重大風險的討論,請參閲“項目1A。危險因素,“載於本年報的表格10-K。
長期增長計劃
在COVID-19形勢允許的情況下,我們將繼續評估取得進展的機會,以推動企業實現可持續的長期增長,這些舉措與我們在市場基礎上的戰略支柱保持一致。我們仍然致力於把我們的客户放在我們所做的一切的中心,滿足我們的客户的需求,無論何時,何地,無論他們選擇購買什麼。我們的目標是通過一種測試和學習的心態來預測我們的客户的需求,我們一直致力於將這種思想嵌入到我們的組織中。我們的長期增長計劃最好分為三個計劃階段:
在第一階段,““在轉變的同時穩定下來,”我們以客户為中心改變了組織,這包括以客户為中心開發劇本,使產品、品牌聲音和經驗相一致。轉變組織包括實施一種新的以品牌為中心的組織結構,並具有面向客户的核心功能。這為2017年第四季度跨品牌、跨渠道和跨地域的增長奠定了基礎。隨着我們的品牌增長勢頭,我們結束了這一階段的強大的資產負債表,降低固定成本和提高房地產生產率。
我們目前正處於第二階段,“在轉變的同時成長。“我們仍然致力於我們的長期願景,並繼續定位自己,以取得進展,我們的關鍵轉變倡議,同時平衡短期挑戰和前所未有的不確定性,由COVID-19。我們的主要轉型舉措如下:
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• | 通過進一步投資能力,使我們的供應鏈具有更高的速度、敏捷性和效率,同時利用數據和分析手段,在正確的時間和價格上提供正確的產品,從而提高我們對客户的產品生命週期的速度和效率; |
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• | 通過我們的忠誠度計劃和營銷優化來提高我們的客户參與度。 |
2018年財政年度和2019年財政年度,第二階段的頭兩年,““我們在變革中取得了重大進展,因為我們:
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• | 通過新的商店,改造和合適的規模,提供157家新的商店體驗; |
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• | 商店總面積減少6%,關閉了四大足跡,業績不佳的旗艦店; |
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• | 實現全功能,包括在商店中購買在線拾取和在商店中排序; |
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• | 為我們的合作伙伴配備手持設備,以改善購物和結賬; |
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• | 降低了我們對中國製造業的依賴,2019財政年度22%的商品收入來自中國,低於2017年財政年度的42%(按美元成本計算); |
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• | 在新的倫敦和上海地區總部引進本地客户和麪向產品的團隊; |
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• | 發展了我們的忠誠度計劃,卡利俱樂部和米阿伯克龍比俱樂部,並在中國推出了這些項目。 |
我們結束了2019財政年度表現強勁,並錄得連續第三個全年銷售增長,儘管外匯匯率變動帶來不利影響。3 700萬美元。在2019財政年度,阿伯克龍比的表現優於霍利斯特,美國的表現優於國際。在短期內,我們的重點是導航最近提出的挑戰,由COVID-19,如上文所討論的。我們認為,目前存在太多的不確定性,無法提供COVID-19的估計影響,也無法提供2020年財政年度的全年展望。參考“COVID-19,在本節中提供“當前趨勢和展望”一節,供進一步討論。
我們仍然致力於我們的長期願景.在完成第二階段,“增長的同時,轉變”,我們將進入第三階段,“加速增長”。在第三階段,我們的目標是在美國佔據市場份額,並在全球範圍內擴大業務,同時繼續專注於我們的長期盈利目標,即通過頂級增長、毛利率擴張和運營費用槓桿,使2017年財政年度調整後的非公認會計原則營業收入利潤率翻一番,達到2.9%。
我們是一家全球多品牌的歐尼漢納專賣店,在北美、歐洲和亞洲以及其他地區開展業務,因此,我們注意到宏觀經濟風險和全球挑戰,這些風險可能會對我們業務的某些領域產生不利影響。因此,除下文所列事件外,我們繼續監測某些其他全球事件。我們的團隊繼續評估這些事件和類似事件在未來期間可能對業務產生的潛在影響,並繼續制定應急計劃,以協助減輕潛在影響。我們為下列事件所作的準備可能不足以減輕其影響,這些事件可能會進一步對我們的業務和業務結果產生不利影響。關於有可能導致我們的實際結果與我們的預期大不相同的重大風險的討論,請參閲“項目1A。危險因素,“載於本年報的表格10-K。
全球存儲網絡優化
為了繼續關注我們的關鍵轉型計劃“全球商店網絡優化”,我們在2018年財政年度和財政年度期間提供了跨品牌的新門店體驗。2019。有關我們新店體驗的詳細信息如下:
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| | | | | |
新店體驗類型 | | 2018年財政 |
| | 2019財政年度 |
新店 | | 22 |
| | 40 |
改建 | | 29 |
| | 24 |
尺寸合適 | | 16 |
| | 26 |
共計 | | 67 |
| | 90 |
優化我們的全球商店網絡的一個組成部分是從大型旗艦店轉向,因為我們努力開設規模較小、更具生產力的專注於品牌體驗的歐尼漢納(Omnichannel)品牌體驗。因此,我們關閉了我們的某些旗艦店,並可能有更多的關閉,因為我們執行這一戰略。雖然其中一些閉包可能是通過自然租約到期完成的,但我們的某些租約包括可以在特定條件下執行的早期終止選項。我們也可能選擇退出或修改我們的其他租約,並可能招致與這些行動有關的費用。
對於上下文,在財政的開頭2019,我們有19旗艦店,在財政期末2019,我們有15旗艦店。與先前宣佈的旗艦店關閉有關的詳細信息如下:
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| | | | |
品牌 (1) | | 旗艦位置 | | 實際或預期旗艦店關閉日期 |
阿伯克龍比和惠譽 | | 中國香港特別行政區畢打街 | | 2017年第一季度關閉 |
阿伯克龍比和惠譽 | | 丹麥哥本哈根 | | 2019財政年度第一季度結束 |
霍利斯特 | | SOHO,紐約市,美國。 | | 2019財政年度第二季度結束 |
阿伯克龍比 | | 意大利米蘭 | | 2019財政年度第四季度結束 |
阿伯克龍比孩子(2) | | 聯合王國倫敦 | | 2019財政年度第四季度結束 |
阿伯克龍比和惠譽 | | 日本福岡 | | 預計將於2020年財政年度下半年結束 |
霍利斯特 | | 5TH美國紐約市阿莫西大道。 | | 預計在2021年財政年度結束前結束 |
| |
(1) | 阿伯克龍比包括阿伯克龍比&惠譽和阿伯克龍比兒童品牌,當在上表中使用時,意味着阿伯克龍比兒童在阿伯克龍比和惠譽商店中的創業地點,這將被表示為一個單一的商店數量。 |
| |
(2) | 關閉後,在倫敦的阿伯克龍比兒童商店將被轉換為公司辦公空間,該地點將用作我們的EMEA地區總部。 |
按品牌和地理分列的商店數量和總面積(一九二九年二月二日)和(二0二0年二月一日)情況如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 霍利斯特(1) | | 阿伯克龍比(2) | | 總公司 |
| 美國 | | 國際 | | 美國 | | 國際 | | 美國 | | 國際 | | 共計 |
商店數目: |
(一九二九年二月二日) | 393 |
| | 149 |
| | 270 |
| | 49 |
| | 663 |
| | 198 |
| | 861 |
|
新的 | 12 |
| | 7 |
| | 15 |
| | 6 |
| | 27 |
| | 13 |
| | 40 |
|
關着的不營業的 | (14 | ) | | (1 | ) | | (29 | ) | | (3 | ) | | (43 | ) | | (4 | ) | | (47 | ) |
(二0二0年二月一日) | 391 |
| | 155 |
| | 256 |
| | 52 |
| | 647 |
| | 207 |
| | 854 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
總面積(單位:千): |
(一九二九年二月二日) | 2,658 |
| | 1,234 |
| | 2,028 |
| | 646 |
| | 4,686 |
| | 1,880 |
| | 6,566 |
|
(二0二0年二月一日) | 2,600 |
| | 1,263 |
| | 1,827 |
| | 613 |
| | 4,427 |
| | 1,876 |
| | 6,303 |
|
| |
(1) | 不包括九國際專賣店(二0二0年二月一日)和八截至(一九二九年二月二日)。不包括17美國公司經營的臨時商店(二0二0年二月一日). |
| |
(2) | 阿伯克龍比包括阿伯克龍比&惠譽和阿伯克龍比兒童品牌。在阿伯克龍比和惠譽商店內,有阿伯克龍比兒童雕刻店的地點被表示為一家商店的數量。不包括七每一家國際特許經營商店(二0二0年二月一日)和(一九二九年二月二日)。不包括八美國公司經營的臨時商店(二0二0年二月一日). |
中國關税
最近,在影響美國與其他國家之間貿易的貿易政策、關税和政府法規方面存在不確定性,例如對從中國進口的消費品徵收額外關税的威脅。最近影響我們業務的某些關税概述包括:
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• | 對時裝配飾、手袋和帽子徵收的附加關税高達25%,自2018年9月起生效,起徵率為10%,2019年5月從10%增至25%(“名單3”); |
| |
• | 對選定的服裝和鞋類徵收的附加關税高達25%,從2019年9月起生效,起徵率為15%,到2020年2月降至7.5%(“名單4A”)。 |
清單3和表4A關税對2019年財政年度的商品成本和毛利產生了大約400萬美元的不利影響。這些關税預計不會對2020年財政年度的商品成本和毛利產生顯著的同比影響。
我們繼續致力於全球供應鏈的多樣化。我們的小組已採取行動,積極準備應對這些關税的影響,包括視需要將生產轉移到其他國家和地區,並將其交給現有的和新的夥伴。我們從中國採購的貨物中只有一部分是進口到美國的,並且要支付這些額外的關税。就背景而言,在2019財政年度和2018年財政年度,約有15%和25%的商品收入來自中國,並分別從中國進口到美國,我們預計在2020年財政年度將降低這一比例。
聯合王國退出歐洲聯盟(“英國退歐”)
2016年6月,聯合王國通過了一項公民投票,建議退出歐盟。儘管聯合王國於2020年1月離開歐洲聯盟,但聯合王國退出歐盟的最後條件仍不明確。因此,在這一過渡時期,消費者行為、貿易關係、經濟狀況、外匯匯率以及貨物、服務、人員和資本在聯合王國和歐洲聯盟之間的自由流動仍然存在不確定性。
我們認為,這次全民公決以及聯合王國全年撤軍條款的不確定性對2019年財政年度的國際銷售結果產生了不利影響。在過去的一年裏,我們在英國的交通量減少了,歐元和英鎊相對於美元的價值也在下降。聯合王國退出歐洲聯盟也可能對我們業務的其他領域產生不利影響,包括但不限於,如果出現貿易壁壘,從我們的荷蘭配送中心向我們在聯合王國的客户交付商品時會增加關税和延誤。聯合王國退出歐洲聯盟也可能對我們的供應商和其他第三方夥伴的業務產生不利影響。
為了減輕與聯合王國退出歐洲聯盟有關的風險,我們的小組是:在整個組織內開展合作並測試我們的系統;與外部夥伴合作制定應對潛在不利影響的應急計劃;並採取行動儘可能減少任何增税風險的潛在影響。
結果摘要
會議結果摘要2019財政年度和2018年財政如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| GAAP | | 非公認會計原則(1) |
(單位:千,但淨銷售額、可比銷售額、毛利率、營業利潤率和每股收益變動除外) | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
|
淨銷售額 | $ | 3,623,073 |
| | $ | 3,590,109 |
| | | | |
淨銷售額變化 | 1 | % | | 3 | % | | | | |
可比銷售(2) | | | | | 1 | % | | 3 | % |
毛利率(3) | 59.4 | % | | 60.2 | % | | | | |
營業收入(4) | $ | 70,068 |
| | $ | 127,366 |
| | $ | 82,820 |
| | $ | 138,632 |
|
營業收入差額(4) | 1.9 | % | | 3.5 | % | | 2.3 | % | | 3.9 | % |
可歸因於A&F的淨收入(4) | $ | 39,358 |
| | $ | 74,541 |
| | $ | 48,097 |
| | $ | 79,789 |
|
A&F攤薄每股淨收益(4) | $ | 0.60 |
| | $ | 1.08 |
| | $ | 0.73 |
| | $ | 1.15 |
|
| |
(1) | 請參閲“行動結果”有關排除項目的詳細信息。關於公司為何認為這些非公認會計原則的財務措施對投資者有用的討論,見下文非公認會計原則財務措施.” |
| |
(2) | 可比銷售額按固定貨幣計算,不包括商店和數字銷售以外的收入。請參閲“非公認會計原則財務措施,“有關可比銷售計算的進一步細節。 |
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(4) | 2019財政年度結果包括4 730萬美元其中旗艦店的退出費用對營業利潤率造成了130個基點的不利影響,扣除了估計的税收影響,使A&F每股攤薄後的淨收益減少了約0.53美元。請參閲附註19, “旗艦店出口費.” |
與銷售有關的更多細節2019財政年度和2018年財政如下:
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| | | | | | | |
| 淨銷售額變化 | | 可比銷售 (1) |
| 2019財政年度 | | 2018年財政 | | 2019財政年度 | | 2018年財政 |
霍利斯特 | 0% | | 6% | | (1)% | | 5% |
阿伯克龍比 | 2% | | (1)% | | 3% | | 1% |
美國 | 4% | | 5% | | 3% | | 6% |
國際 | (4)% | | (1)% | | (4)% | | (2)% |
總公司 | 1% | | 3% | | 1% | | 3% |
| |
(1) | 可比銷售額按固定貨幣計算,不包括商店和數字銷售以外的收入。請參閲“非公認會計原則財務措施,“有關可比銷售計算的進一步細節。 |
公司合併資產負債表和現金流動綜合報表的某些組成部分2019財政年度和2018年財政情況如下:
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| | | | | | | |
(單位:千) | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
|
資產負債表數據 | | | |
現金及等價物 | $ | 671,267 |
| | $ | 723,135 |
|
未償借款總額、賬面金額 | $ | 233,250 |
| | $ | 253,250 |
|
盤存 | $ | 434,326 |
| | $ | 437,879 |
|
現金流量數據報表 | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 300,685 |
| | $ | 352,933 |
|
購置財產和設備 | $ | (202,784 | ) | | $ | (152,393 | ) |
購買普通股 | $ | (63,542 | ) | | $ | (68,670 | ) |
支付的股息 | $ | (51,510 | ) | | $ | (53,714 | ) |
償還定期貸款安排借款 | $ | (20,000 | ) | | $ | — |
|
行動結果
淨銷售額
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | $Change |
| | %變化 | | 可比銷售 (1) |
霍利斯特 | $ | 2,158,514 |
| | $ | 2,152,538 |
| | $ | 5,976 |
| | 0% | | (1)% |
阿伯克龍比(2) | 1,464,559 |
| | 1,437,571 |
| | 26,988 |
| | 2% | | 3% |
| | | | | | | | | |
美國 | $ | 2,410,802 |
| | $ | 2,321,700 |
| | $ | 89,102 |
| | 4% | | 3% |
國際 | 1,212,271 |
| | 1,268,409 |
| | (56,138 | ) | | (4)% | | (4)% |
| | | | | | | | | |
總公司 | $ | 3,623,073 |
| | $ | 3,590,109 |
| | $ | 32,964 |
| | 1% | | 1% |
按非公認會計原則固定貨幣計算的公司總數(1) | $ | 3,623,073 |
| | $ | 3,553,012 |
| | $ | 70,061 |
| | 2% | | 1% |
| |
(1) | 按固定貨幣計算。參考“非公認會計原則財務措施,關於更多細節。 |
| |
(2) | 包括阿伯克龍比&惠譽和阿伯克龍比兒童品牌。 |
為財政2019,淨銷售額增加 1%與財政相比2018,主要原因是銷售量增加。平均單位零售額與去年同期大致持平,外幣匯率變動對淨銷貨有不利影響。3 700萬美元或1%。此外,該公司估計COVID-19對2019年財政年度的淨銷售額產生了大約400萬美元的不利影響。不包括外幣匯率變動對財政淨銷售額的不利影響2019 增加 2%與財政相比2018.
銷售成本,不包括折舊和攤銷
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| | | | | | | | | | | | | |
| 2019財政年度 | | 2018年財政 | | |
(單位:千) | | | 佔淨銷售額的百分比 | | | | 佔淨銷售額的百分比 | | BPS變化(1) |
銷售成本,不包括折舊和攤銷 | $ | 1,472,155 |
| | 40.6% | | $ | 1,430,193 |
| | 39.8% | | 80 |
| |
(1) | 估計的基點(“BPS”)變化是根據淨銷售額百分比的變化進行四捨五入的。 |
為2019財政年度,銷售成本,不包括折舊和攤銷,佔淨銷售額的百分比增加約80基點與2018年財政,主要是由於平均單位成本增加,而平均單位零售沒有相應增加。平均單位成本的增加反映了外匯匯率變動對套期保值的不利影響。30基點較高,同比收縮約20個基點,貨運成本上升和不利影響由名單3和名單4A中國關税約10個基點。
毛利
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| 2019財政年度 | | 2018年財政 | | |
| | | 佔淨銷售額的百分比 | | | | 佔淨銷售額的百分比 | | BPS 變化(1) |
毛利 | $ | 2,150,918 |
| | 59.4% | | $ | 2,159,916 |
| | 60.2% | | (80) |
按非公認會計原則固定貨幣計算的毛利(2) | $ | 2,150,918 |
| | 59.4% | | $ | 2,127,495 |
| | 59.9% | | (50) |
| |
(1) | 根據淨銷售額百分比的變化,對基點變動估計數進行了四捨五入。 |
| |
(2) | 參考“非公認會計原則財務措施,關於更多細節。 |
毛利來自銷售成本,不包括折舊和攤銷。
商店和分發費用
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| | | | | | | | | | | | | |
| 2019財政年度 | | 2018年財政 | | |
(單位:千) | | | 佔淨銷售額的百分比 | | | | 佔淨銷售額的百分比 | | BPS變化(1) |
商店和分發費用 | $ | 1,551,243 |
| | 42.8% | | $ | 1,536,216 |
| | 42.8% | | — |
| |
(1) | 根據淨銷售額百分比的變化,對基點變動估計數進行了四捨五入。 |
為財政2019,商店和分銷費用佔淨銷售額的百分比與財政相比大致持平。2018,反映出商店入住費在淨銷售額中所佔百分比大約減少了50基本點,與公司的數字化運營相關的補償成本降低和營銷費用減少。這些減少額被抵消,主要原因是運輸和裝卸費用在淨銷售總額中所佔百分比大約增加。60基點。
營銷、一般和行政費用
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| 2019財政年度 | | 2018年財政 | | |
(單位:千) | | | 佔淨銷售額的百分比 | | | | 佔淨銷售額的百分比 | | BPS變化(1) |
營銷、一般和行政費用 | $ | 464,615 |
| | 12.8% | | $ | 484,863 |
| | 13.5% | | (70) |
扣減: | | | | | | | | | |
與某些法律事項有關的淨費用(2) | — |
| | 0.0% | | (2,595 | ) | | (0.1)% | | 10 |
調整非公認會計原則營銷、一般和行政費用 | $ | 464,615 |
| | 12.8% | | $ | 482,268 |
| | 13.4% | | (60) |
| |
(1) | 根據淨銷售額百分比的變化,對基點變動估計數進行了四捨五入。 |
| |
(2) | 數額反映了當時擬議的集體訴訟索賠的法律費用淨額,該索賠得到了法院的最終批准,並於2018年財政年度第四季度支付。看見附註20, “意外開支.” |
為2019財政年度,銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比減少約70基點與2018年財政,主要原因是基於業績的薪酬和諮詢費用減少。這些減少額因信息技術費用和行政人員離職費的增加而被部分抵消。不包括與上述某些法律事項有關的淨費用,2019財政年度調整後的非公認會計原則營銷、一般費用和行政費用佔淨銷售額的百分比減少約60基點與2018年財政.
旗艦店出口費
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| | | | | | | | | | | | | |
| 2019財政年度 | | 2018年財政 | | |
(單位:千) | | | 佔淨銷售額的百分比 | | | | 佔淨銷售額的百分比 | | BPS變化 (1) |
旗艦店出口費 | $ | 47,257 |
| | 1.3% | | $ | 5,806 |
| | 0.2% | | 110 |
| |
(1) | 根據淨銷售額百分比的變化,對基點變動估計數進行了四捨五入。 |
為2019財政年度,旗艦店出口費用佔淨銷售額的百分比增加約110基點與2018年財政,主要是由於2019年財政年度第二季度關閉了該公司在紐約市的SoHo Hollister旗艦。請參閲附註19, “旗艦店出口費有關旗艦店退出費用的更多信息,請參閲209財政年度和2018年財政年度。
資產減值,不包括旗艦店出口費用
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| 2019財政年度 | | 2018年財政 | | |
(單位:千) | | | 佔淨銷售額的百分比 | | | | 佔淨銷售額的百分比 | | BPS變化(1) |
資產減值,不包括旗艦店出口費用 | $ | 19,135 |
| | 0.5% | | $ | 11,580 |
| | 0.3% | | 20 |
扣減: | | | | | | | | | |
旗艦店資產減值費用(2) | (12,752 | ) | | (0.4)% | | (8,671 | ) | | (0.2)% | | (20) |
調整後的非公認會計原則資產減值,不包括旗艦店出口費用 | $ | 6,383 |
| | 0.2% | | $ | 2,909 |
| | 0.1% | | 10 |
| |
(1) | 根據淨銷售額百分比的變化,對基點變動估計數進行了四捨五入。 |
| |
(2) | 數額反映與公司某些旗艦店無關的資產減值費用。 |
請參閲附註8, “資產減值,供進一步討論。
其他營業收入,淨額
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| | | | | | | | | | | | | |
| 2019財政年度 | | 2018年財政 | | |
(單位:千) | | | 佔淨銷售額的百分比 | | | | 佔淨銷售額的百分比 | | BPS變化 (1) |
其他營業收入,淨額 | $ | 1,400 |
| | 0.0% | | $ | 5,915 |
| | 0.2% | | (20) |
| |
(1) | 根據淨銷售額百分比的變化,對基點變動估計數進行了四捨五入。 |
為財政2019,其他營業收入淨額佔淨銷售額的百分比約下降20與財政相比較的基點2018,主要原因是外匯相關收益減少約10個基點,反映了在財政中採用新的衍生會計準則的影響。2019。請參閲附註2, “重要會計政策摘要,以供進一步討論新的衍生會計準則。
營業收入
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| | | | | | | | | | | | | |
| 2019財政年度(1) | | 2018年財政 | | |
(單位:千) | | | 佔淨銷售額的百分比 | | | | 佔淨銷售額的百分比 | | BPS變化(2) |
營業收入 | $ | 70,068 |
| | 1.9% | | $ | 127,366 |
| | 3.5% | | (160) |
扣減: | | | | | | | | | |
旗艦店資產減值費用(3) | 12,752 |
| | 0.4% | | 8,671 |
| | 0.2% | | 20 |
與某些法律事項有關的淨費用(4) | — |
| | 0.0% | | 2,595 |
| | 0.1% | | (10) |
調整後的非公認會計原則營業收入 | $ | 82,820 |
| | 2.3% | | $ | 138,632 |
| | 3.9% | | (160) |
按固定貨幣調整的非公認會計原則營業收入 | $ | 82,820 |
| | 2.3% | | $ | 119,866 |
| | 3.4% | | (110) |
| |
(1) | 2019財政年度結果受到不利影響4 730萬美元税前旗艦店的出口費用。請參閲附註19, “旗艦店出口費.” |
| |
(2) | 根據淨銷售額百分比的變化,對基點變動估計數進行了四捨五入。 |
| |
(3) | 數額反映與公司某些旗艦店無關的資產減值費用。 |
| |
(4) | 數額反映了當時擬議的集體訴訟索賠的法律費用淨額,該索賠得到了法院的最終批准,並於2018年財政年度第四季度支付。請參閲附註20, “意外開支.” |
利息費用,淨額
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 2019財政年度 | | 2018年財政 | | |
(單位:千) | | | 佔淨銷售額的百分比 | | | | 佔淨銷售額的百分比 | | BPS變化(1) |
利息費用 | $ | 19,908 |
| | 0.5% | | $ | 22,788 |
| | 0.6% | | (10) |
利息收入 | (12,171 | ) | | (0.3)% | | (11,789 | ) | | (0.3)% | | — |
利息費用,淨額 | $ | 7,737 |
| | 0.2% | | $ | 10,999 |
| | 0.3% | | (10) |
| |
(1) | 根據淨銷售額百分比的變化,對基點變動估計數進行了四捨五入。 |
為2019財政年度,利息費用,淨額佔淨銷售額的百分比減少約10與財政相比較的基點2018。利息支出佔淨銷售額的百分比與去年相比有所下降,主要原因是2019年財政年度採用新的租賃會計準則後取消了房東融資義務和相關利息費用,但與公司某些長期債務有關的利息費用增加部分抵消了利息支出。
所得税費用
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019財政年度 | | 2018年財政 |
(以千計,比率除外) | | | 有效税率 | | | | 有效税率 |
所得税費用 | $ | 17,371 |
| | 27.9% | | $ | 37,559 |
| | 32.3% |
扣減: | | | | | | | |
税前免税項目的税收效果(1) | 4,013 |
| | | | 2,483 |
| | |
與2017年減税和就業法有關的福利(2) | — |
| |
| | 3,535 |
| | |
調整的非公認會計原則所得税費用 | $ | 21,384 |
| | 28.5% | | $ | 43,577 |
| | 34.1% |
| |
(1) | 請參閲“營業收入” 有關税前排除項目的詳細信息。税前排除項目的税收效果是按公認會計原則和調整後的非公認會計原則計算税收準備金的差額。 |
| |
(2) | 請參閲附註11, “所得税詳細瞭解2017年減税和就業法案的影響。 |
有效税率2019財政年度和財政2018中討論的與基於股份的賠償金相關的離散項目對此產生了影響。附註14, “股份補償“財政2018有效税率還受益於與當時臨時估計的2017年減税和就業法案有關的離散所得税項目。請參閲附註11, “所得税,“進一步討論影響2019財政年度和2018年財政年度有效税率的因素。
可歸因於A&F的淨收入
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| | | | | | | | | | | | | |
| 2019財政年度(1) | | 2018年財政 | | |
(單位:千) | | | 佔淨銷售額的百分比 | | | | 佔淨銷售額的百分比 | | BPS變化(2) |
可歸因於A&F的淨收入 | $ | 39,358 |
| | 1.1% | | $ | 74,541 |
| | 2.1% | | (100) |
可歸因於A&F的調整後的非公認會計原則淨收入(3) | $ | 48,097 |
| | 1.3% | | $ | 79,789 |
| | 2.2% | | (90) |
| |
(1) | 2019財政年度結果受到不利影響4 730萬美元税前旗艦店的出口費用。請參閲附註19, “旗艦店出口費.” |
| |
(2) | 根據淨銷售額百分比的變化,對基點變動估計數進行了四捨五入。 |
| |
(3) | 不包括上文在“營業收入,“和”所得税費用.” |
A&F攤薄每股淨收益
|
| | | | | | | | | |
| 2019財政年度(1) |
| | 2018年財政 |
| | $Change |
A&F攤薄每股淨收益 | $ | 0.60 |
| | $ | 1.08 |
| | $(0.48) |
經調整的非公認會計原則-攤薄後可歸因於A&F的淨收益 (2) | $ | 0.73 |
| | $ | 1.15 |
| | $(0.42) |
按固定貨幣計算的可歸因於A&F的攤薄股份調整後的非公認會計原則淨收入(2) | $ | 0.73 |
| | $ | 0.95 |
| | $(0.22) |
| |
(1) | 2019財政年度結果包括4 730萬美元在税前旗艦店的退出費用中,扣除了估計的税收影響,這對稀釋後的每股淨收入造成了0.53美元的負面影響。請參閲附註19, “旗艦店出口費.” |
| |
(2) | 不包括上文在“營業收入,“和”所得税費用.” |
流動性和資本資源
現金的歷史來源和用途
現金流季節性
該公司的業務有兩個主要銷售季節:春季,包括第一和第二財政季度(“春季”)和秋季,包括第三和第四財政季度(“秋季”)。本公司在秋季、第三財季和第四財季經歷了最大的銷售活動,原因分別是返校銷售和假日銷售。該公司依靠大部分在秋季產生的超額運營現金流,為全年的運營提供資金,並對業務進行再投資,以支持未來的增長。該公司還擁有一個以資產為基礎的循環信貸設施,作為額外資金的來源.
信貸設施
2014年8月7日,該公司通過其子公司阿伯克龍比&惠譽管理公司。(“A&F管理”)作為主要借款人(以A&F和某些其他子公司作為借款人或擔保人),簽訂以資產為基礎的循環信貸協議。
2017年10月19日,該公司通過其子公司A&F管理公司簽訂了信用協議第二修正案(“abl第二修正案”),修正並延長了以資產為基礎的循環信貸協議的到期日至2022年10月19日。經修訂後,以資產為基礎的循環信貸協議繼續提供最高可達4億美元(“經修正的ABL設施”)。
截至2020年2月1日,該公司沒有使用經修正的ABL設施,但根據修正後的ABL設施2.72億美元,扣除80萬元未付備用信用證。由於公司必須保持超額供應,相當於貸款上限的10%或經修訂的ABL貸款機制下的3,000萬美元,公司和經修正的ABL貸款機制的實際增量借款為2.42億美元。2020年2月1日。作為對COVID-19的一項預防措施,該公司於2020年3月根據修正後的ABL融資機制借入2.1億美元,以改善其現金狀況。參見注22,“後續事件,”供進一步討論。
2014年8月7日,該公司通過其作為借款人的子公司A&F管理公司(以A&F和某些其他子公司為擔保人)簽訂了一項定期貸款協議,其中規定了3億美元(“定期貸款機制”,連同經修訂的ABL貸款機制,“信貸安排”)。定期貸款安排將於2021年8月7日到期。
2018年6月22日,該公司通過其子公司A&F管理公司簽署了對定期貸款信貸協議的第二修正案,除其他外,通過降低定期貸款的適用利潤率,對定期貸款貸款進行了重新定價。0.25%.
信貸工具將在附註12, “借款.”
經營、投資和籌資活動的現金流量
下表列出公司現金流動綜合報表的某些組成部分2019財政年度和財政2018:
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(單位:千) | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
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現金及等價物及限制性現金及等價物,期初 | $ | 745,829 |
| | $ | 697,955 |
|
經營活動提供的淨現金 | 300,685 |
| | 352,933 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (202,784 | ) | | (152,393 | ) |
用於資助活動的現金淨額 | (147,873 | ) | | (131,691 | ) |
外幣匯率變動對現金的影響 | (3,593 | ) | | (20,975 | ) |
現金及等價物淨減少,限制性現金及等價物淨減 | (53,565 | ) | | 47,874 |
|
期末現金及等價物和限制性現金及等價物 | $ | 692,264 |
| | $ | 745,829 |
|
業務活動-對兩個人來説2019財政年度和財政2018,業務現金的主要來源是銷售商品,大部分是在秋季產生的。年內經營活動的現金流量較上年減少2019財政年度與財政相比2018反映:本年度淨收入低於上一年;向供應商付款時間的變化,包括2019財政年度第一季度付款與上一年相比有所增加;與前一年相比,2019財政年度獎勵補償金減少和庫存變化部分抵消。
投資活動-為2019財政年度和財政2018,用於投資活動的現金淨流出用於購買財產和設備。
融資活動-為2019財政年度,現金淨額使用對於融資活動,主要包括回購大約400萬A&F普通股在市值約為1%的公開市場中的股票6 350萬美元,股息支付5 150萬美元和自願償還債務2 000萬美元。為財政2018,用於資助活動的現金淨額主要包括回購約290萬A&F普通股在市值約為1%的公開市場中的股票6 870萬美元和股息支付5 370萬美元.
未來現金需求和現金來源
公司的資本配置策略、優先事項和投資由公司董事會審查,同時考慮流動性和估值因素,包括COVID-19對業務可能造成的嚴重影響。
主要現金來源
該公司根據其資本分配戰略執行的主要現金來源是其運營現金流,主要產生於秋季,用於為整個財政年度的運營提供資金,並對業務進行再投資,以支持未來的增長。公司以健康的流動性進入這一不確定時期,並正在採取立即、積極和謹慎的行動,包括重新評估所有支出,以提高公司滿足業務短期流動性需求的能力,以便為其關鍵利益攸關方,包括公司的合夥人、客户和股東提供最佳的業務地位。作為一項預防措施,2020年3月,該公司在其以資產為基礎的循環信貸機制下借款2.1億美元,以改善該公司的現金狀況,並從其資金過剩的Rabbi信託資產中提取了大部分超額資金,後者為該公司提供了5 000萬美元的額外現金。該公司相信,在未來12個月內,該公司將有足夠的流動資金為經營活動提供資金。
現金的主要用途
該公司目前的資本配置策略是優先解決COVID-19提出的近期挑戰,並繼續為運營活動提供資金。針對COVID-19,該公司正在採取立即、積極和謹慎的行動,包括重新評估所有支出,以提高公司滿足業務短期流動性需求的能力。因此,在未來12個月內,公司預計其主要現金需求將用於為經營活動提供資金,包括購置庫存,以及與賠償、租賃和可能進行的任何租賃收購或修改、税收和其他經營活動有關的債務。
該公司還根據我們的關鍵轉型計劃評估投資機會,這些舉措將企業定位為可持續的長期增長,並努力投資於具有較高預期回報的項目。這些改進可能包括新的商店體驗,或投資於其全方位的計劃或忠誠度計劃。此外,該公司評估商店關閉,包括旗艦租賃收購和提前終止商店租賃的選擇。從歷史上看,該公司一直利用運營產生的自由現金流為任何可自由支配的資本支出提供資金,這些支出一直被優先用於新的商店體驗,以及數字和全數字投資、信息技術和其他項目。
有時,公司可以利用過剩的流動資金來滿足償債要求,包括自願債務預付,或根據適用於定期貸款貸款機制的定期貸款信貸協議所界定的年度超額現金流量償還所需的款項(如果有的話)。
股份回購和股息
根據COVID-19公司的現金保全策略,該公司繼續評估其股票回購和分紅計劃。歷史上,公司通過股息將現金返還給股東,並通過利用運營中產生的自由現金流或修正後的ABL融資機制的收益,完成認為適當的股票回購。
股利由A&F公司董事會酌情宣佈。2019財政年度和2018年財政年度每年2月、5月、8月和11月的季度股息為每股0.20美元。2019財政年度和2018年財政年度分別於3月、6月、9月和12月支付了股息。A&F董事會每季度審查股利,並根據A&F的財務狀況、運營結果、資本要求、當前和預計現金流、業務前景和其他因素確定股利數額,包括COVID-19對業務的潛在嚴重影響,以及與公司信貸設施有關的任何限制。不能保證公司今後將繼續支付普通股息,或者,如果支付了普通股利,它們的數額將與過去的股息相當。
作為對COVID-19的迴應,該公司於2020年3月宣佈,在可預見的將來,它不打算回購其普通股的任何股份。公司可根據市場和業務情況,不時回購其普通股的股份,其主要目的是抵消與行使僱員股票增值權和限制股歸屬有關的普通股發行所產生的稀釋效應。股票可以在公開市場回購,包括根據“交易法”第10b5-1條規定製定的任何交易計劃,通過私下談判的交易或其他交易,或通過這些方法的組合。參考“第五條登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買權益證券“額外費用
有關公司回購股份的資料第四季度財政2019以及根據本公司2019年6月公開宣佈的股票回購授權,可供購買的股票數量。
所得税
該公司從其外國子公司獲得的收益和利潤可以匯回美國,而無需繳納額外的聯邦所得税。該公司已確定,截至2019年2月2日,公司未分配的收益和外國子公司利潤的餘額被視為無限期地在美國境外再投資,如果這些資金被匯回美國,該公司預計將招致微不足道的國家所得税和外國預扣税。該公司對2019年2月2日以後賺取的收入和利潤徵收國家所得税和外國預扣税,其方式是這些資金可以被匯回,而無需繳納額外的税款。
截至2020年2月1日, 3.116億美元公司的6.713億美元現金和等價物由外國子公司持有。該公司不依賴其外國子公司的股息來為其在美國的業務提供資金或向A&F的股東支付股息。
2017年12月,“2017年減税和就業法”簽署成為法律,2019年5月,瑞士投票通過了“聯邦税務改革和AHV融資法”。請參閲附註11, “所得税,“關於這些事件對公司綜合財務報表的影響的更多細節。
合同義務
截至2020年2月1日公司的合同義務如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期間支付的款項 |
(單位:千) | | 共計 | | 不到一年 | | 1至3年 | | 3-5歲 | | 超過5年 |
業務租賃債務(1) | | $ | 1,819,994 |
| | $ | 357,646 |
| | $ | 602,068 |
| | $ | 399,325 |
| | $ | 460,955 |
|
購買義務(2) | | 266,151 |
| | 230,953 |
| | 31,191 |
| | 4,007 |
| | — |
|
長期債務(3) | | 233,250 |
| | — |
| | 233,250 |
| | — |
| | — |
|
其他義務(4) | | 97,880 |
| | 22,540 |
| | 25,946 |
| | 17,942 |
| | 31,452 |
|
融資租賃債務 | | 2,416 |
| | 2,026 |
| | 390 |
| | — |
| | — |
|
共計 | | $ | 2,419,691 |
| | $ | 613,165 |
| | $ | 892,845 |
| | $ | 421,274 |
| | $ | 492,407 |
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(1) | 經營租賃義務包括公司未來未貼現的經營租賃付款,包括與關閉的旗艦店有關的未來固定租賃付款。經營租賃義務不包括與租賃和非租賃組成部分有關的可變付款,例如公司根據業績支付的或有租金,以及與税收、保險和維持費有關的付款。可變租賃費用總額1.435億美元財政2019。請參閲附註2, “重要會計政策摘要-租約,“和附註7, “租賃,供進一步討論。 |
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(2) | 採購義務主要包括在財政期間交付商品的不可取消的定購單。2020並承諾在即將到來的季節裏使用織物。此外,採購義務還包括購買貨物或服務的協議,包括信息技術合同和第三方配送中心服務合同。 |
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(3) | 長期債務債務包括根據定期貸款機制支付的本金.請參閲附註12, “借款,供進一步討論。 |
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(4) | 其他債務包括:資產退休義務;從補充行政退休計劃中支付的款項;與臨時的、一次確定的一次性遣返税有關的税款-對根據該法應在8年內支付的累計外國收入徵收的税款;與定期貸款機制有關的利息付款估計數,根據截至2000年12月31日的利率計算。2020年2月1日假定定期支付本金;與簽訂但尚未開始的租約有關的最低合同義務為310萬美元,主要與公司的倉庫有關。請參閲附註11, “所得税,” 附註12, “借款,” 附註13, “其他負債、“和附註17, “儲蓄和退休計劃,供進一步討論。 |
在2019年財政年度第四季度,該公司簽訂了一項為期九年的服務和分配協議,該設施將設在亞利桑那州鳳凰城地區,預計服務將於2021年財政年度開始。由於與本協議有關的最終最低承諾的不確定性,這些預期義務被排除在合同義務表之外。
由於未來支付的數額和時間不確定,與不確定的税收狀況有關的税收,包括應計利息和罰款230萬美元截至2020年2月1日被排除在合同義務表之外。上表也不包括遞延税。有關進一步討論,請參閲附註11, “所得税.”
歷史上,A&F公司曾為其普通股支付季度股息。由於未來的股利須經A&F的董事會確定和批准,因此在合同義務表中沒有與股息有關的數額。
表外安排
截至2020年2月1日,本公司沒有任何資產負債表外的材料安排.
最近的會計聲明
請參閲附註2, “重要會計政策摘要-最近的會計聲明,” 最近公司已經或正在評估的會計聲明,包括適用的通過日期或預期通過日期,以及對公司綜合財務報表的預期影響。
關鍵會計政策和估計數
公司對其財務狀況和經營結果的討論和分析是以公司根據公認會計原則編制的合併財務報表為基礎的。這些綜合財務報表的編制要求公司作出影響報告金額的估計和假設。由於實際結果可能與這些估計不同,公司將根據新的信息修改其估計和假設。公司認為以下政策對描述公司的財務狀況和經營結果是最重要的。
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政策 | | 如果實際結果與假設不同,則效果 |
收入確認 | | |
該公司保持忠誠計劃,主要是為客户提供機會,以賺取積分,未來商品折扣獎勵與資格購買。公司考慮到預期的未來商品折扣獎勵贖回,在考慮到預期的未來贖回,直到在贖回或到期之前確認收入,作為淨銷售的一個組成部分,從而確認客户累積積分時的未賺取收入負債。
這種評估要求管理層對累積積分轉化為商品折扣獎勵的概率、商品折扣獎勵被顧客贖回的概率以及贖回活動的模式作出假設和判斷。該公司根據歷史贖回模式確定對這些因素的估計。
| | 該公司預計,截至2020年2月1日,用於估算與忠誠度計劃相關的遞延收入的基本假設不會發生重大變化。然而,實際結果可能與估計數不同,可能導致物質上的收益或損失。
截至2020年2月1日,該公司的點到期日和報酬贖回估計數增加或減少10%,將影響2019年財政年度的税前收入約400萬美元。 |
存貨估價 | | |
公司每季度審查庫存。當手頭的特定庫存物品的賬面成本超過最終出售或處置貨物的預期數額時,公司通過較低的成本和可變現淨值(“LCNRV”)調整,從而降低庫存估值。
LCNRV調整根據公司對多種因素和假設的考慮將庫存降低到其可變現淨值,這些因素和假設包括需求預測、當前銷售量、預期銷售活動、庫存的組成和老化、歷史可收回經驗和經濟條件變化或客户偏好的過時風險。
| | 該公司預計,到2020年2月1日,用於測量LCNRV估算值的基本假設不會發生重大變化。然而,實際結果可能與估計數不同,可能對按成本計算的期末庫存估值以及毛利產生重大影響。
如果LCNRV調整幅度增加或減少10%,將給2019年財政年度的税前收入帶來大約150萬美元的影響。
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所得税 | | |
所得税準備金採用資產和負債辦法確定。税法通常要求在不同的時間將項目列入納税申報,而不是在財務報表中反映這些項目。a當期負債為本年度應付税款估計數確認。遞延税是指在收回或支付所報告的資產和負債數額時,預期會發生的未來税收後果。遞延税根據已頒佈的税率和税法變化進行調整。估值免税額記錄下來,以減少遞延税資產時,它更有可能不會實現税收利益。
| | 該公司預計,用於計算2020財政年度税收準備金的判斷、假設或解釋不會發生重大變化。然而,這些判斷、假設或解釋中的變化可能會發生,如果這些變化很大,它們可能對公司的所得税規定產生重大影響。截至2019年財政年度結束時,該公司的估值津貼為890萬美元。 |
法律意外開支 | | |
公司是在一般業務過程中發生的訴訟和其他對抗性訴訟中的被告。與解決索賠和訴訟有關的法律費用按已發生的費用計算,公司為訴訟結果確定了估計的賠償責任,如果可能發生了損失,而且損失的數額或損失的範圍是合理估計的。對於可能的損失,公司應計至估計損失範圍的低端,除非在此範圍內的另一數額被確定為更有可能發生。重要的判斷可用於評估損失的概率和估計這種損失的數額。
| | 實際負債可能與記錄的數額不同,無法保證最終解決法律意外事件不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。 |
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政策 | | 如果實際結果與假設不同,則效果 |
長壽資產 | | |
長期資產,主要是經營租賃使用權資產、租賃權改良、傢俱、固定裝置和設備,在情況發生或變化時,如果表明長期資產組的賬面金額可能無法收回,就會進行可收回性測試。這些因素包括但不限於業務業績的重大下降、損失的歷史、對未來損失的預期、不利的市場條件以及商店關閉或搬遷的決定。至少每季度,本公司都會在單個商店一級審查減值指標,這是可以識別現金流量的最低水平。 顯示減值指示符的存儲被進行減值評估。公司的減值評估要求管理層作出與管理層對未來運營和預計現金流的預期有關的假設和判斷,但不限於此。公司未來未打折的現金流量模型中使用的關鍵假設包括銷售、毛利以及較小程度上的運營費用。
當這些未貼現的未來現金流低於資產組的賬面金額時,可以確認減值損失。在減值情況下,任何損失將以資產組的賬面金額超過其公允價值來衡量。本公司的存儲相關資產的公允價值是根據資產組的最高和最佳使用情況在單個存儲級別上確定的。公司公允價值分析中使用的主要假設可能包括未來的折扣商店現金流和可比市場租金。
| | 如果實際結果與所使用的估計和假設不一致,則可能對公司的財務狀況或經營結果產生重大影響。 截至2020年2月1日,被測試為減值但未受損的存儲資產的賬面淨值為1.396億美元,其中包括截至2020年2月1日的運營租賃使用權資產1.284億美元。這些商店的現金流量未計折扣,在其各自淨資產價值的100%至150%之間。
截至2020年2月1日,2019年財政年度期間受損的存儲資產的賬面淨值為1.267億美元,其中包括1.217億美元的運營租賃使用權資產。
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租賃 | | |
公司的租賃使用權資產代表公司在租賃期限內使用基礎資產的權利.公司的租賃責任是指公司有義務支付租約所產生的租金。在租賃開始之日,公司確認一項資產享有使用租賃資產的權利,並根據綜合資產負債表上租賃期內剩餘租約付款的現值確認負債。 在衡量公司的租賃負債時,剩餘的租賃付款將使用貼現率貼現為現值。由於公司租賃中隱含的利率不容易確定,公司使用基於租賃交易貨幣和租賃期限的增量借款利率對租賃使用權資產和租賃負債進行初步計量。對於在採用新的租賃會計準則之前存在的租賃,公司採用採用之日的增量借款利率,並使用採用之日的剩餘租賃期限確定。對於自採用新的租賃會計準則之日或之後開始的租賃,增量借款利率由租賃開始之日起的剩餘租賃期限確定。
該公司按季度估算其增量借款利率,依據的是該公司在類似的經濟環境下以類似期限以擔保方式借入相當於租賃付款的利息。
| | 該公司預計,截至2020年2月1日,用於衡量其租賃負債的基本假設不會發生重大變化。 截至2020年2月1日,公司加權平均貼現率增加或下降10%,將影響公司的總資產和總負債不足1%,不會對2019財政年度公司的税前收入產生重大影響。
|
非公認會計原則財務措施
這份關於表10-K的年度報告包括了在GAAP和非GAAP基礎上對某些財務措施的討論。本公司認為,本公司提出的每一項非公認會計原則財務措施“項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析他説:“這對投資者是有用的,因為它為評估公司的經營業績提供了有意義的依據,不包括公司認為不反映公司未來經營前景的某些項目的影響,例如某些旗艦資產減值費用,從而補充了投資者對各期業務可比性的瞭解。”管理層在提交的期間使用這些非GAAP財務措施來評估公司的業績和發展對未來經營業績的期望。這些非GAAP財務措施應作為公司GAAP財務結果的補充,而不是替代,不得以與其他公司提出的類似措施相同的方式計算。
可比銷售
該公司提供可比銷售額,其定義為:(1)以同一品牌營業至少一年的商店的銷售總額的同比百分比變化,其面積在過去一年內沒有擴大或減少20%以上,前一年的淨銷售額按當年的外幣匯率換算,以消除外幣匯率波動的影響;(2)數字銷售,前一年的淨銷售額按當年的外幣匯率換算,以消除外幣匯率波動的影響。可比銷售額不包括商店和數字銷售以外的收入。管理層使用可比銷售來了解淨銷售額同比變化的驅動因素,以及某些基於業績的受限股票單位的業績指標。該公司認為,可比銷售是一個有用的指標,因為它可以幫助投資者區分公司收入中歸屬於現有地點的部分和可歸因於商店開張或關閉的部分。最直接可比的GAAP財務指標是淨銷售額的變化。
排除項目
下列財務措施按公認會計原則和經調整的非公認會計原則披露,適用時不包括下列項目:
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| | |
金融措施(1) | | 排除項目 |
營銷、一般和行政費用 | | 與某些法律事項有關的淨費用 |
資產減值,不包括旗艦店出口費用 | | 旗艦店資產減值費用 |
營業收入 | | 與某些法律事項和旗艦店資產減值費用有關的淨費用 |
A&F的淨收益和每股淨收入(2) | | 與某些法律事項有關的淨費用;旗艦店資產減值費用;與2017年“減税和就業法”有關的離散淨税收優惠;以及税前除外項目的税收效果。 |
| |
(1) | 其中某些財務措施也以淨銷售額的百分比表示。 |
| |
(2) | 該公司還提供所得税費用和實際税率,在公認會計原則和調整的非公認會計原則的基礎上,不包括在“營業收入,“在上表和與該法有關的離散淨税收優惠中酌情列出。排除項目的税收效果是按公認會計原則和調整後的非公認會計原則計算税收準備金之間的差額。 |
按固定貨幣計算的財務信息
該公司以固定貨幣為基礎提供某些財務信息,通過消除外幣匯率波動的影響,提高投資者對基本業務趨勢和經營業績的瞭解。管理層還使用固定貨幣基礎上的財務信息來獎勵員工基於績效的薪酬.以固定貨幣為基礎計算的外幣匯率的影響,是通過將當期外匯匯率適用於前一年的結果來確定的,並扣除了套期保值對上年的影響。使用26%有效税率
定期貨幣基礎上的財務指標與GAAP的調節2019財政年度和2018年財政如下:
|
| | | | | | | | | |
(單位:千,除淨銷售額、毛利率、營業利潤率和每股數據變化外) | |
淨銷售額 | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | %變化 |
GAAP | $ | 3,623,073 |
| | $ | 3,590,109 |
| | 1% |
外幣匯率變動的影響 | — |
| | (37,097 | ) | | 1% |
按固定貨幣計算的淨銷售額 | $ | 3,623,073 |
| | $ | 3,553,012 |
| | 2% |
毛利 | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | BPS變化(1) |
GAAP | $ | 2,150,918 |
| | $ | 2,159,916 |
| | (80) |
外幣匯率變動的影響 | — |
| | (32,421 | ) | | 30 |
按固定貨幣計算的毛利 | $ | 2,150,918 |
| | $ | 2,127,495 |
| | (50) |
營業收入 | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | BPS變化(1) |
GAAP | $ | 70,068 |
| | $ | 127,366 |
| | (160) |
排除項目(2) | (12,752 | ) | | (11,266 | ) | | 0 |
調整的非公認會計原則 | $ | 82,820 |
| | $ | 138,632 |
| | (160) |
外幣匯率變動的影響 | — |
| | (18,766 | ) | | 50 |
按固定貨幣調整的非公認會計原則 | $ | 82,820 |
| | $ | 119,866 |
| | (110) |
A&F攤薄每股淨收益 | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | $Change |
GAAP | $ | 0.60 |
| | $ | 1.08 |
| | $(0.48) |
扣除税後的除外項目(2) | (0.13 | ) | | (0.08 | ) | | (0.05) |
調整的非公認會計原則 | $ | 0.73 |
| | $ | 1.15 |
| | $(0.42) |
外幣匯率變動的影響 | — |
| | (0.20 | ) | | 0.20 |
按固定貨幣調整的非公認會計原則 | $ | 0.73 |
| | $ | 0.95 |
| | $(0.22) |
| |
(1) | 根據銷售淨額變化的百分比,對基點變動估計數進行了四捨五入。 |
| |
(2) | 參考“行動結果,“關於排除的項目的詳細情況。排除項目的税收效果按公認會計原則和調整後的非公認會計原則計算的税收準備金之間的差額計算。 |
項目7A.市場風險的定量和定性披露
投資證券
該公司在金融工具中保持現金等價物,主要是定期存款和貨幣市場基金,最初的到期日為三個月或更短。由於這些工具的短期性質,利率的變化預計不會對這些金融工具的公允價值產生重大影響。
請參閲附註9, “拉比信託資產“所列合併財務報表附註”項目8.財務報表和補充數據“本年度報告表10-K,供討論公司的Rabbi信託資產。
利率風險
截至2020年2月1日,公司大約有2.333億美元在貸款總額方面,根據其定期貸款機制未償還,根據其修正後的ABL貸款沒有未償還的借款。信貸機構的利率與利博利率掛鈎,或者是備用基準利率,外加保證金。定期貸款貸款機制的利率有100個基點的利博利率下限,假設公司目前的財務結構沒有變化,定期貸款貸款機制下的借款利率將提高2020年2月1日100個基點將增加財政2020年利息費用240萬美元。財政假設分析2020由於利率的潛在變化或公司信貸設施下未償還的總借款的潛在變化,可能與利息費用的實際變化不同。預期在未來幾年內從廣泛使用Libo利率向替代利率過渡,預計不會對公司信貸機制下未償還的借款的利息支出產生重大影響。
外幣匯率風險
A&F的國際子公司通常使用的是美元以外的功能貨幣。由於公司的綜合財務報表以美元列報,公司必須按報告期內或期末的匯率將這些財務報表的所有組成部分從功能貨幣折算成美元。美元對其他貨幣的匯率波動影響到報告的收入、支出、資產和負債數額。外匯匯率波動的潛在影響隨着國際業務相對於國內業務的增加而增加。
A&F及其子公司面臨與外幣交易相關的外幣匯率變化,以及預測的外幣交易,包括子公司與外幣計價資產和負債之間的庫存購買。該公司建立了一個程序,主要利用外匯遠期合同來部分抵消與某些外幣交易和預測交易的影響有關的風險。根據這一方案,外幣匯率風險敞口的增減被外匯遠期合同的損益部分抵消,以減輕外匯匯兑損益的影響。該公司不使用遠期合約從事貨幣投機活動。所有未到期的外匯遠期合同在每個財政期間結束時按公允價值入賬。請參閲附註15, “衍生儀器,“包括在”項目8.財務報表和補充數據“本年報第10-K表所列其他流動資產及應計費用所包括的未償還外匯遠期合約的公允價值。2020年2月1日和2019年2月2日.
外匯遠期合同對外幣匯率的變化很敏感。該公司評估了公允價值損失的風險,因為假設美元對合同下的外幣匯率貶值10%。這種假想的貶值將使衍生合約公允價值減少大約。2 030萬美元。由於該公司的外匯遠期合同主要被指定為預測交易的現金流量套期保值,因此,公允價值的假設變化預計將被基本對衝項目公允價值的淨變化所抵消。
要詳細討論有可能導致我們的實際結果與我們預期大不相同的重大風險因素,請參閲“項目1A。危險因素,“載於本年報的表格10-K。
項目8.財務報表和補充數據
阿伯克龍比惠譽公司
業務和綜合收入綜合報表
(千,但每股數額除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | 2017年財政 |
|
淨銷售額 | $ | 3,623,073 |
| | $ | 3,590,109 |
| | $ | 3,492,690 |
|
銷售成本,不包括折舊和攤銷 | 1,472,155 |
| | 1,430,193 |
| | 1,408,848 |
|
毛利 | 2,150,918 |
| | 2,159,916 |
| | 2,083,842 |
|
商店和分發費用 | 1,551,243 |
| | 1,536,216 |
| | 1,540,032 |
|
營銷、一般和行政費用 | 464,615 |
| | 484,863 |
| | 471,914 |
|
旗艦店出口費 | 47,257 |
| | 5,806 |
| | 2,393 |
|
資產減值,不包括旗艦店出口費用 | 19,135 |
| | 11,580 |
| | 14,391 |
|
其他營業收入,淨額 | (1,400 | ) | | (5,915 | ) | | (16,938 | ) |
營業收入 | 70,068 |
| | 127,366 |
| | 72,050 |
|
利息費用,淨額 | 7,737 |
| | 10,999 |
| | 16,889 |
|
所得税前收入 | 62,331 |
| | 116,367 |
| | 55,161 |
|
所得税費用 | 17,371 |
| | 37,559 |
| | 44,636 |
|
淨收益 | 44,960 |
| | 78,808 |
| | 10,525 |
|
減:可歸因於非控制利益的淨收入 | 5,602 |
| | 4,267 |
| | 3,431 |
|
可歸因於A&F的淨收入 | $ | 39,358 |
| | $ | 74,541 |
| | $ | 7,094 |
|
| | | | | |
A&F每股淨收益 | | | | | |
基本 | $ | 0.61 |
| | $ | 1.11 |
| | $ | 0.10 |
|
稀釋 | $ | 0.60 |
| | $ | 1.08 |
| | $ | 0.10 |
|
| | | | | |
加權平均股票 | | | | | |
基本 | 64,428 |
| | 67,350 |
| | 68,391 |
|
稀釋 | 65,778 |
| | 69,137 |
| | 69,403 |
|
| | | | | |
其他綜合(損失)收入 | | | | | |
外幣換算,税後淨額 | $ | (5,080 | ) | | $ | (19,940 | ) | | $ | 41,180 |
|
衍生金融工具,扣除税後 | (1,354 | ) | | 12,542 |
| | (14,932 | ) |
其他綜合(損失)收入 | (6,434 | ) | | (7,398 | ) | | 26,248 |
|
綜合收入 | 38,526 |
| | 71,410 |
| | 36,773 |
|
減:可歸因於非控制利益的綜合收入 | 5,602 |
| | 4,267 |
| | 3,431 |
|
A&F綜合收入 | $ | 32,924 |
| | $ | 67,143 |
| | $ | 33,342 |
|
所附説明是這些綜合財務報表的組成部分。
阿伯克龍比惠譽公司
合併資產負債表
(千人,面值除外)
|
| | | | | | | |
| 2020年2月1日 |
| | 2019年2月2日 |
|
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金及等價物 | $ | 671,267 |
| | $ | 723,135 |
|
應收款項 | 80,251 |
| | 73,112 |
|
盤存 | 434,326 |
| | 437,879 |
|
其他流動資產 | 78,905 |
| | 101,824 |
|
流動資產總額 | 1,264,749 |
| | 1,335,950 |
|
財產和設備,淨額 | 665,290 |
| | 694,855 |
|
經營租賃使用權資產 | 1,230,954 |
| | — |
|
其他資產 | 388,672 |
| | 354,788 |
|
總資產 | $ | 3,549,665 |
| | $ | 2,385,593 |
|
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 219,919 |
| | $ | 226,878 |
|
應計費用 | 302,214 |
| | 293,579 |
|
經營租賃負債的短期部分 | 282,829 |
| | — |
|
應付所得税 | 10,392 |
| | 18,902 |
|
遞延租賃貸項的短期部分 | — |
| | 19,558 |
|
流動負債總額 | 815,354 |
| | 558,917 |
|
長期負債: | | | |
長期經營租賃負債 | 1,252,634 |
| | — |
|
長期借款部分,淨額 | 231,963 |
| | 250,439 |
|
遞延租賃貸項的長期部分 | — |
| | 76,134 |
|
租賃融資義務 | — |
| | 46,337 |
|
其他負債 | 178,536 |
| | 235,145 |
|
長期負債總額 | 1,663,133 |
| | 608,055 |
|
股東權益 | | | |
A類普通股-0.01美元票面價值:分別於2020年2月1日和2019年2月2日分別發行150 000股和103 300股 | 1,033 |
| | 1,033 |
|
已付資本 | 404,983 |
| | 405,379 |
|
留存收益 | 2,313,745 |
| | 2,418,544 |
|
累計其他綜合損失,扣除税額(“AOCL”) | (108,886 | ) | | (102,452 | ) |
按平均成本計算的國庫券:2020年2月1日和2019年2月2日分別為40,514股和37,073股 | (1,552,065 | ) | | (1,513,604 | ) |
阿伯克龍比&惠譽公司股東權益總額 | 1,058,810 |
| | 1,208,900 |
|
非控制利益 | 12,368 |
| | 9,721 |
|
股東權益總額 | 1,071,178 |
| | 1,218,621 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 3,549,665 |
| | $ | 2,385,593 |
|
所附説明是這些綜合財務報表的組成部分。
阿伯克龍比惠譽公司
股東權益合併報表
(千,但每股數額除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 已付 資本 | 非控制利益 | 留用 收益 | AOCL | 國庫券 | 共計 股東‘ 衡平法 |
| 股份 突出 | 標準桿 價值 | 股份 | 按平均數計算 成本 |
餘額,2017年1月28日 | 67,758 |
| $ | 1,033 |
| $ | 396,590 |
| $ | 8,604 |
| $ | 2,474,703 |
| $ | (121,302 | ) | 35,542 |
| $ | (1,507,589 | ) | $ | 1,252,039 |
|
淨淨收益 | — |
| — |
| — |
| 3,431 |
| 7,094 |
| — |
| — |
| — |
| 10,525 |
|
股息(每股0.80美元) | — |
| — |
| — |
| — |
| (54,392 | ) | — |
| — |
| — |
| (54,392 | ) |
股份補償的發行和行使 | 437 |
| — |
| (12,347 | ) | — |
| (6,853 | ) | — |
| (437 | ) | 17,086 |
| (2,114 | ) |
股份補償費用 | — |
| — |
| 22,108 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 22,108 |
|
衍生金融工具,扣除税後 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (14,932 | ) | — |
| — |
| (14,932 | ) |
外幣折算調整,扣除税額 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 41,180 |
| — |
| — |
| 41,180 |
|
分配給非控制利益,淨額 | — |
| — |
| — |
| (1,943 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| (1,943 | ) |
餘額,2018年2月3日 | 68,195 |
| $ | 1,033 |
| $ | 406,351 |
| $ | 10,092 |
| $ | 2,420,552 |
| $ | (95,054 | ) | 35,105 |
| $ | (1,490,503 | ) | $ | 1,252,471 |
|
採用新的收入確認會計準則的影響 | — |
| — |
| — |
| — |
| 6,944 |
| — |
| — |
| — |
| 6,944 |
|
淨淨收益 | — |
| — |
| — |
| 4,267 |
| 74,541 |
| — |
| — |
| — |
| 78,808 |
|
購買普通股 | (2,931 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 2,931 |
| (68,670 | ) | (68,670 | ) |
股息(每股0.80美元) | — |
| — |
| — |
| — |
| (53,714 | ) | — |
| — |
| — |
| (53,714 | ) |
股份補償的發行和行使 | 963 |
| — |
| (22,727 | ) | — |
| (29,779 | ) | — |
| (963 | ) | 45,569 |
| (6,937 | ) |
股份補償費用 | — |
|
|
| 21,755 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 21,755 |
|
衍生金融工具,扣除税後 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 12,542 |
| — |
| — |
| 12,542 |
|
外幣折算調整,扣除税額 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (19,940 | ) | — |
| — |
| (19,940 | ) |
分配給非控制利益,淨額 | — |
| — |
| — |
| (4,638 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| (4,638 | ) |
餘額,2019年2月2日 | 66,227 |
| $ | 1,033 |
| $ | 405,379 |
| $ | 9,721 |
| $ | 2,418,544 |
| $ | (102,452 | ) | 37,073 |
| $ | (1,513,604 | ) | $ | 1,218,621 |
|
採用新的租賃會計準則的影響(參見附註2“重大會計政策摘要”) | — |
| — |
| — |
| — |
| (75,165 | ) | — |
| — |
| — |
| (75,165 | ) |
淨淨收益 | — |
| — |
| — |
| 5,602 |
| 39,358 |
| — |
| — |
| — |
| 44,960 |
|
購買普通股 | (3,957 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 3,957 |
| (63,542 | ) | (63,542 | ) |
股息(每股0.80美元) | — |
| — |
| — |
| — |
| (51,510 | ) | — |
| — |
| — |
| (51,510 | ) |
股份補償的發行和行使 | 516 |
| — |
| (14,403 | ) | — |
| (17,482 | ) | — |
| (516 | ) | 25,081 |
| (6,804 | ) |
股份補償費用 | — |
| — |
| 14,007 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 14,007 |
|
衍生金融工具,扣除税後 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (1,354 | ) | — |
| — |
| (1,354 | ) |
外幣折算調整,扣除税額 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (5,080 | ) | — |
| — |
| (5,080 | ) |
分配給非控制利益,淨額 | — |
| — |
| — |
| (2,955 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| (2,955 | ) |
餘額,2020年2月1日 | 62,786 |
| $ | 1,033 |
| $ | 404,983 |
| $ | 12,368 |
| $ | 2,313,745 |
| $ | (108,886 | ) | 40,514 |
| $ | (1,552,065 | ) | $ | 1,071,178 |
|
所附説明是這些綜合財務報表的組成部分。
阿伯克龍比惠譽公司
現金流動合併報表
(千)
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | 2017年財政 |
|
經營活動 | | | | | |
淨收益 | $ | 44,960 |
| | $ | 78,808 |
| | $ | 10,525 |
|
調整數,以調節淨收入與業務活動提供的現金淨額 | | | | | |
折舊和攤銷 | 173,625 |
| | 178,030 |
| | 194,549 |
|
資產減值 | 22,364 |
| | 11,580 |
| | 14,391 |
|
處置損失 | 6,298 |
| | 6,020 |
| | 7,460 |
|
採用新的租賃會計準則之前遞延租賃貸項的攤銷 | — |
| | (21,320 | ) | | (22,149 | ) |
遞延所得税準備金 | 9,150 |
| | 5,946 |
| | 37,485 |
|
股份補償 | 14,007 |
| | 21,755 |
| | 22,108 |
|
資產和負債變動 | | | | | |
盤存 | 2,270 |
| | (23,820 | ) | | (18,298 | ) |
應付帳款和應計費用 | 10,821 |
| | 63,155 |
| | 13,622 |
|
經營租賃使用權-資產和負債 | 46,442 |
| | — |
| | — |
|
所得税 | (5,473 | ) | | 5,409 |
| | 13,698 |
|
其他資產 | (20,137 | ) | | 33,302 |
| | 25,185 |
|
其他負債 | (3,642 | ) | | (5,932 | ) | | (10,918 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 300,685 |
| | 352,933 |
| | 287,658 |
|
投資活動 | | | | | |
購置財產和設備 | (202,784 | ) | | (152,393 | ) | | (107,001 | ) |
出售財產和設備的收益 | — |
| | — |
| | 203 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (202,784 | ) | | (152,393 | ) | | (106,798 | ) |
籌資活動 | | | | | |
購買普通股 | (63,542 | ) | | (68,670 | ) | | — |
|
支付的股息 | (51,510 | ) | | (53,714 | ) | | (54,392 | ) |
償還定期貸款安排借款 | (20,000 | ) | | — |
| | (15,000 | ) |
其他籌資活動 | (12,821 | ) | | (9,307 | ) | | (5,421 | ) |
用於資助活動的現金淨額 | (147,873 | ) | | (131,691 | ) | | (74,813 | ) |
外幣匯率對現金的影響 | (3,593 | ) | | (20,975 | ) | | 24,276 |
|
現金和等價物以及限制性現金和等價物淨增(減少)額 | (53,565 | ) | | 47,874 |
| | 130,323 |
|
現金及等價物及限制性現金及等價物,期初 | 745,829 |
| | 697,955 |
| | 567,632 |
|
期末現金及等價物和限制性現金及等價物 | $ | 692,264 |
| | $ | 745,829 |
| | $ | 697,955 |
|
與非現金活動有關的補充資料 |
| | | | |
購置期間終了時尚未支付的財產和設備 | $ | 44,199 |
| | $ | 17,299 |
| | $ | 14,277 |
|
經營租賃使用權-以換取經營租賃負債而取得的資產 | $ | 391,753 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
與現金活動有關的補充資料 |
|
| | | | |
支付利息的現金 | $ | 17,514 |
| | $ | 14,221 |
| | $ | 13,381 |
|
支付所得税的現金 | $ | 20,717 |
| | $ | 24,331 |
| | $ | 16,230 |
|
從所得税退款中收到的現金 | $ | 8,773 |
| | $ | 9,631 |
| | $ | 27,934 |
|
支付經營租賃負債的現金 | $ | 422,850 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
所附説明是這些綜合財務報表的組成部分。
綜合財務報表附註索引
|
| | |
| | 頁碼 |
附註1. | 業務性質 | 49 |
附註2. | 重要會計政策摘要 | 49 |
附註3. | 收入確認 | 61 |
附註4. | 公允價值 | 61 |
附註5. | 盤存 | 62 |
附註6. | 財產和設備,淨額 | 63 |
附註7. | 租賃 | 64 |
附註8. | 資產減值 | 65 |
附註9. | 拉比信託資產 | 66 |
附註10. | 應計費用 | 66 |
附註11. | 所得税 | 66 |
附註12. | 借款 | 70 |
附註13. | 其他負債 | 72 |
附註14. | 股份補償 | 72 |
附註15. | 衍生儀器 | 76 |
附註16. | 累計其他綜合損失 | 77 |
附註17. | 儲蓄和退休計劃 | 78 |
附註18. | 部分報告 | 78 |
附註19. | 旗艦店出口費 | 79 |
附註20. | 意外開支 | 79 |
附註21. | 季度財務數據(未經審計) | 81 |
附註22. | 後續事件 | 81 |
阿伯克龍比惠譽公司
合併財務報表附註
1. 業務性質
阿伯克龍比&惠譽公司(“A&F”)指1996年在特拉華成立為法團的公司,通過其附屬公司(統稱為A&F及其附屬公司),是一家全球多品牌的歐尼漢爾專業零售商,其產品主要通過其公司所有的商店和數字渠道銷售,以及通過各種第三方批發、特許經營和許可安排銷售。本公司為男性、女性和兒童提供各種各樣的服裝、個人護理產品和配件。 在霍利斯特的領導下,阿伯克龍比和阿伯克龍比兒童品牌.這些品牌共同致力於提供獨特的產品,以持久的質量和非凡的舒適感,讓世界各地的客户表達他們自己的個性和風格。該公司主要在北美、歐洲和亞洲等地區開展業務。
2. 重要會計政策摘要
鞏固原則
所附合並財務報表包括公司的歷史財務報表和適用於該公司的交易,並反映了公司的財務狀況、經營結果和現金流量。
該公司在阿聯酋的一家商業企業和與Majid al Futtim時尚L.L.C的科威特商業合資公司有權益。(“MAF”),每一個都符合可變利益實體(VIE)的定義。該公司被認為是這些VIEs的主要受益人;因此,公司合併了這些VIEs的經營結果、資產和負債,MAF在綜合資產負債表上作為非控制權益的淨收益(NCI)列於“業務和綜合收益綜合報表”(NCI),而MAF的部分權益作為NCI列報在綜合資產負債表上。
財政年度
該公司的財政年度結束於星期六最接近1月31日。這通常會導致52年,但偶爾會產生額外的一週,從而導致53年。財政年度在合併財務報表及其附註以及本年度報告表10-K表的其餘部分中,按該財政年度開始之日曆年指定。本報告中對本公司財政年度的所有參考如下:
|
| | | | |
財政年度 | | 年終 | | 週數 |
2017年財政 | | 2018年2月3日 | | 53 |
2018年財政 | | (一九二九年二月二日) | | 52 |
2019財政年度 | | (二0二0年二月一日) | | 52 |
2020年財政 | | 2021年1月30日 | | 52 |
估計數的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表。(“公認會計原則”)要求管理層作出估計和假設,以影響本報告所述期間報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露以及報告的淨銷售和支出數額。由於與估計有關的固有不確定性,實際結果可能有所不同。
前期改敍
前一年的某些數額已重新分類,以符合本年度“業務和綜合收入綜合報表”中旗艦店出口費用的列報方式。
現金及等價物
綜合資產負債表上的現金和等價物摘要如下:
|
| | | | | | | |
(單位:千) | 2020年2月1日 |
| | 2019年2月2日 |
|
現金 (1) | $ | 612,595 |
| | $ | 633,137 |
|
現金等價物:(2) | | | |
定期存款 | 58,447 |
| | 34,440 |
|
貨幣市場基金 | 225 |
| | 55,558 |
|
現金及等價物 | $ | 671,267 |
| | $ | 723,135 |
|
限制性現金及等價物
綜合資產負債表上的限制性現金和等價物摘要如下:
|
| | | | | | | |
(單位:千) | 2020年2月1日 |
| | 2019年2月2日 |
|
限制現金 (1) | $ | 6,631 |
| | $ | 7,196 |
|
限制現金 等價物:(2) | | | |
貨幣市場基金 | 6,564 |
| | 6,550 |
|
定期存款 | 4,601 |
| | 4,588 |
|
美國國庫券 | 3,201 |
| | 4,360 |
|
限制性現金及等價物(3) | $ | 20,997 |
| | $ | 22,694 |
|
| |
(1) | 主要包括在國際銀行的存款金額,這些金額被用作慣例上的非債務銀行承諾的抵押品,並存入信託賬户,以符合標準的保險安全要求。 |
| |
(2) | 原到期日少於三個月包括定期存款、美國國庫券和貨幣市場基金。 |
| |
(3) | 包括截至2020年2月1日的230萬美元和1870萬美元的短期和長期限制性現金和等價物,以及截至2019年2月2日的2 270萬美元長期限制性現金和等價物。 |
現金流量調節合併報表
下表列出現金及等價物和限制性現金及等價物與現金流動綜合報表所列數額的對賬情況:
|
| | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 位置 | | 2020年2月1日 |
| | 2019年2月2日 |
| | 2018年2月3日 |
|
現金及等價物 | 現金及等價物 | | $ | 671,267 |
| | $ | 723,135 |
| | $ | 675,558 |
|
長期限制現金及等價物 | 其他資產 | | 18,696 |
| | 22,694 |
| | 22,397 |
|
短期限制現金及等價物 | 其他流動資產 | | 2,301 |
| | — |
| | — |
|
現金及等價物和限制性現金及等價物 | | | $ | 692,264 |
| | $ | 745,829 |
| | $ | 697,955 |
|
應收款項
綜合資產負債表上的應收款主要包括信用卡應收款、出租人建築津貼、增值税(增值税)應收款、貿易應收款、所得税應收款和其他税收抵免或退款。
作為正常業務的一部分,公司在任何時候都有大約3至4天的銷售交易收益與第三方信用卡供應商未清。公司將這些未清餘額歸類為信用卡應收賬款。出租人建築津貼記錄在某些商店租賃協議,以改善由本公司完成。增值税應收賬款是公司在購買貨物時支付的款項,這些貨物將在這些貨物出售時收回。貿易應收賬款是指公司在正常經營過程中向批發、特許經營和許可夥伴收取的金額。所得税應收賬款是指公司預計在未來12個月內將收到退款的某些税款的退款,以及淨營業損失和信用支持索賠。
盤存
綜合資產負債表上的庫存按較低的成本和按加權平均成本計算的可變現淨值估值。該公司通過降低成本和可變現淨值調整來降低存貨的賬面價值,其影響反映在銷售成本(不包括折舊和攤銷)對綜合業務報表和綜合收益的影響上。較低的成本和可變現淨值調整是基於公司考慮的多個因素和假設,包括需求預測、當前銷售量、預期銷售活動、庫存的組成和老化、歷史可收回性經驗和經濟條件或客户偏好變化造成的過時風險。
此外,作為庫存估值的一部分,每個季度都根據實際實物庫存的歷史趨勢進行庫存收縮估計,從而降低丟失或被盜物品的庫存價值。公司定期進行實物庫存,並相應地調整收縮估計值。請參閲附註5, “盤存.”
該公司的全球商品採購一般以美元進行談判和結算。
其他流動資產
綜合資產負債表上的其他流動資產包括:預付費用,包括與租金、信息技術維護和税收有關的費用;當前商店用品;衍生合同;短期限制現金和其他。
財產和設備,淨額
財產和設備的折舊是為財務報告的目的在直線基礎上計算的,使用的服務壽命如下:
|
| | |
財產和設備類別 | | 使用壽命 |
信息技術 | | 3-7歲 |
傢俱、固定裝置和設備 | | 3-15歲 |
租賃改良 | | 3-15歲 |
其他財產和設備 | | 3-20歲 |
建築 | | 30年 |
租賃改良按各自的租賃期限或服務年限攤銷,以較短的為準。出售或留存資產的費用和相關的累計折舊從賬户中扣除,由此產生的任何損益列入綜合業務和綜合收入報表的淨收入。維修費按所發生的費用計算。延長相關資產使用壽命的重大改造和改進被資本化。
該公司資本化與開發和購買財產和設備內部使用的軟件有關的某些直接成本。資本化成本按軟件的估計使用壽命按直線攤銷,一般不超過7年。
請參閲附註6, “財產和設備,淨額.”
租賃
公司決定一項安排在開始時是否為經營租賃。對於新的經營租賃,公司承認一項資產享有使用租賃資產的權利,並根據租賃開始之日租賃期內剩餘租賃付款的現值確認負債。新租賃的開始日期是出租人將出租的再出租資產提供給公司使用的日期,通常是佔有日期。
由於公司租賃中隱含的利率不容易確定,公司使用其基於經營租賃交易貨幣和租賃期限的增量借款利率對經營租賃使用權和負債進行初步計量。對於在採用新的租賃會計準則之前已存在的租賃,公司採用其自採用之日起的增量借款利率,以採用採用之日的剩餘租賃期限確定。對於自採用新的租賃會計準則之日或之後開始的經營租賃,增量借款利率由租賃開始之日起的剩餘租賃期限確定。該公司已選擇合併租賃和非租賃組成部分的所有現有類別的基礎租賃資產。
經營租賃、使用權、資產和負債的計量包括與以下方面有關的數額:
| |
• | 業主因簽訂租約而從業主那裏得到的獎勵,包括業主支付給公司的建築津貼或延期租賃信貸,用於建築和房客改進費用,作為對記錄的使用權資產的減少; |
| |
• | 與經營租賃有關的固定付款,如租賃開始日期預定的租金升級付款; |
| |
• | 與非租賃部分有關的固定付款,如税收、保險和維持費;以及 |
| |
• | 與取得租賃有關的未攤銷的初始直接費用,包括關鍵資金,即直接支付給房東以換取租賃的數額,以及租賃權購置費用,即支付給業主以外的各方,如現有租户,以確保所希望的租賃。 |
經營租賃、使用權、資產和負債的計量不包括與以下方面有關的數額:
| |
• | 預期為將租賃資產恢復到原來狀況而產生的費用,也稱為資產退休債務,這些費用被列入綜合資產負債表上的其他負債類別; |
| |
• | 與經營租賃部分有關的可變付款,例如公司根據業績支付的或有租金,其費用在“業務和綜合收入綜合報表”所涉期間確認; |
| |
• | 與非租賃部分有關的可變付款,如税收、保險和維持費,其費用在“業務和綜合收入綜合報表”所涉期間確認; |
| |
• | 與公司經營的零售商店無關的租約,最初期限為12個月或更短,其費用在“業務和綜合收入綜合報表”所涉期間確認。 |
公司的某些經營租賃包括延長租約或終止租約的選擇。公司對這些經營租賃進行評估,並視事實和情況而定,在衡量公司經營租賃權、資產和負債時,可以或不包括這些選擇。一般而言,公司延長經營租契的選擇,完全由公司自行決定,而在租契生效時,公司亦不能合理地肯定會否行使。在有些情況下,租賃是按月對月續簽的,在這種情況下,公司將確認在業務和綜合收入綜合報表中發生的租賃費,直到新協議得到執行為止。在簽訂續約協議時,公司承認一項資產有權使用租賃資產,並根據租賃期間剩餘租約付款的現值確定負債。
與經營租賃、使用權、資產和負債有關的攤銷和利息費用一般按租賃期限內的直線計算。與先前受損的經營租賃使用權有關的攤銷和利息費用是按預先加載的模式計算的。根據經營租賃的性質,攤銷和利息費用主要記錄在商店和分銷費用、營銷、一般和行政費用或旗艦店退出費用的綜合業務和綜合收入報表中。
本公司的經營租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。此外,本公司沒有與任何相關方或第三方的任何轉租安排。
請參閲附註7, “租賃.”
長期資產減值
就資產減值而言,公司的長期資產,主要是經營租賃使用權、租賃改良、傢俱、固定裝置和設備,與商店一級的其他資產和負債一起歸類,這是可識別的現金流量基本上獨立於其他資產和負債的最低水平。該公司至少每季度審查其資產組的減值指標,這些指標包括但不限於業務業績的重大下降、虧損的歷史、對未來虧損的預期、不利的市場狀況、商店關閉或搬遷決定,以及表明資產組賬面金額可能無法收回的任何其他事件或情況變化。
如果資產組顯示減值指標,則通過比較可歸因於資產組的未來未貼現現金流量的估計和資產組的賬面金額來測試資產組的可收回性。這一可收回性測試要求管理層做出與經營該商店未來現金流的預期相關的假設和判斷,但不限於此。在可收回性測試中使用的發展這些預測現金流的關鍵假設包括對未來銷售、毛利以及較小程度上的業務費用的估計。
如果可歸因於某一資產組的估計未來未貼現現金流量之和小於其賬面金額,且確定該資產組的賬面金額不可收回,則公司通過將資產組的賬面金額與公允價值進行比較,確定是否存在減值損失。資產組的公允價值是以資產組的最高和最佳使用為基礎的,通常使用利用三級公允價值投入的貼現現金流模型。在估計資產組的公允價值時使用的關鍵假設可能包括對經營商店的未來現金流量或可比市場租金的貼現估計。減值損失是根據資產組超過公允價值的賬面金額確認的。
請參閲附註8, “資產減值.”
其他資產
綜合資產負債表上的其他資產主要包括公司在不可撤銷的拉比信託(“拉比信託”)中持有的信託人壽保險保單、遞延税資產、長期存款、知識產權、長期受限現金和等價物、長期供應品和其他各種資產。
拉比信託資產
Rabbi信託基金包括限制使用的金額,以履行對阿伯克龍比和惠譽公司參與者的資助義務。非合格儲蓄和補充退休計劃第一、阿伯克龍比和惠譽公司、非限定儲蓄和補充退休計劃II和補充行政退休計劃。Rabbi信託資產主要由信託所有的人壽保險保單組成,這些保險單以現金返還價值入賬,並列入綜合資產負債表的其他資產中。Rabbi信託基金現金返還價值的變化記作利息支出,扣除綜合業務報表和綜合收入。
請參閲附註9, “拉比信託資產.”
知識產權
知識產權主要包括與公司國際業務有關的商標資產,包括有限壽命和無限期無形資產。該公司有限壽命的無形資產在10至20年的使用壽命內攤銷.
所得税
所得税採用資產和負債法計算。遞延税資產和負債是根據現有資產和負債的賬面數額與其各自税基之間的差額確認的。遞延税資產和負債的計量採用預期這些臨時差額將逆轉的年份現行税率。在確定公司所得税負債和相關遞延所得税餘額時所固有的,是對頒佈的税法的某些判斷和解釋,以及就適用於公司業務發表的指導意見。公司須接受税務機關的審核,通常是在報税表提交數年後,而税務機關對税法可能有不同的解釋。確定估值備抵是為了將遞延税資產減少到更有可能部分或全部遞延税資產無法變現時實現的數額。
本公司在發生本會計年度期間,謹慎地記錄與普通收入無關的納税費用或福利。這類離散項目的例子包括但不限於:與往年有關的税務事項結果估計的變化、估價津貼的評估、準備金返還調整、免税收入、税務審計的結算以及税法和(或)條例的修改。
確認來自不確定税收狀況的税收利益時,更有可能在審查後維持該職位,包括根據技術優點解決任何相關上訴或訴訟程序。確認的金額是最大的税收優惠數額,超過50%可能在結算時實現。公司的有效税率包括準備金規定和準備金變動對不確定的税收狀況的影響,這些不確定的税種在審查時不太可能持續,以及相關的利息和處罰。
公司已為某一特定事項設立了準備金,但經過若干年的審計後,該事項才能得到審計,並最終得到解決。公開税務審計的年數因税務管轄權而異。雖然通常很難預測任何特定税務事項的最終結果或解決時間,但該公司認為,其準備金反映了已知税收意外事件可能產生的結果。任何特定問題的不利解決可能需要使用公司的現金。有利的解決方案將被確認為公司在決議期間的有效税率的降低。
公司將與不確定的税收狀況有關的應計利息和罰款確認為綜合經營和綜合收入報表中所得税支出的一個組成部分。
請參閲附註11, “所得税.”
外幣換算和交易
公司外國子公司的功能貨幣通常是其經營所在國的當地貨幣。以外幣計價的資產和負債按資產負債表日的匯率折算成美元(報告貨幣)。以外幣計價的股票賬户按歷史匯率折算成美元。以外幣計值的收入和開支按該期間每月平均匯率折算成美元。外匯交易產生的損益包括在其他營業收入淨額中;而與衡量長期投資性質的公司間貸款有關的換算調整和損益則作為其他綜合收入(損失)的一個組成部分報告。
衍生儀器
該公司面臨與外幣匯率變化有關的風險,並使用衍生工具,主要是遠期合同來管理這些風險敞口的財務影響。該公司不使用遠期合同從事貨幣投機,也不為交易目的訂立衍生金融工具。
為了有資格進行套期保值會計處理,衍生工具必須被認為在抵消對衝項目現金流量或公允價值的變化方面非常有效。此外,必須記錄對衝關係,包括風險管理目標和戰略、套期保值工具、套期保值項目、風險敞口以及如何前瞻性和回顧性地評估套期保值有效性。至少每季度評估和記錄對衝工具過去和預計將繼續有效抵消公允價值或現金流量變化的程度。如果基礎套期保值項目不再可能發生,套期保值會計將停止。
對於不符合套期保值會計條件或未被指定為對衝工具的衍生工具,衍生工具的公允價值的所有變動均在收益中得到確認。對於符合條件的現金流量套期保值,衍生工具公允價值的變化作為其他綜合收入(損失)(“保監處”)的一個組成部分入賬,並在套期現金流量影響收益時確認為收益。如果現金流量套期保值關係終止,則在發生套期現金流量時,OCI中遞延的衍生工具損益將在收益中得到確認。然而,如果現金流量對衝被終止,因為預測的交易不會在最初指定的時間段內發生,或隨後的兩個月期間,衍生工具的損益將立即在收益中被確認。
該公司使用衍生工具,主要是被指定為現金流量對衝的遠期合同,以對衝與預測外幣計價的公司間庫存交易相關的外幣匯率風險,然後再將庫存出售給第三方。匯率的波動將增加或減少公司的公司間等值現金流量,並影響公司的美元收益。用於對衝這些風險敞口的外匯遠期合約的損益預計將部分抵消這一多變性。外匯遠期合同是指在約定的結算日將一國的貨幣兑換成另一國的貨幣的協議。這些遠期合同的最長期限通常為十二個月。將庫存轉化為銷售成本(不包括折舊和攤銷)將導致將其他累計全面損失(“AOCL”)中報告的相關衍生品損益重新歸類為綜合資產負債表上的收益。
該公司還利用外匯遠期合約對衝某些外幣計價的貨幣資產和負債,如現金餘額、應收賬款和應付款。外幣匯率的波動導致交易損益記錄在收益中,因為貨幣資產和負債按季度末或結算時的即期匯率重新計量。公司選擇不對這些外匯遠期合同採用套期保值會計,因為套期保值工具和套期保值項目的損益確認時間沒有差別。
公司在綜合資產負債表上分別以其他流動資產和應計負債的公允價值總額列報其衍生資產和衍生負債。然而,該公司的衍生合同允許在某些條件下進行淨結算。
請參閲附註15, “衍生儀器.”
股東權益
公司一級普通股(普通股)、普通股概述$0.01普通股和B類普通股,$0.01按面值計算,如下:
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(單位:千) | (二0二0年二月一日) |
| | (一九二九年二月二日) |
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A類普通股 | | | |
授權股份 | 150,000 |
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| 150,000 |
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已發行股份 | 103,300 |
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| 103,300 |
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流通股 | 62,786 |
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| 66,227 |
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B類普通股(1) | | | |
授權股份 | 106,400 |
| | 106,400 |
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(1) | 截至目前為止,沒有發行或發行任何股份。(二0二0年二月一日)和(一九二九年二月二日). |
A類普通股的持有人一般與B類普通股的持有人有相同的權利,但A類普通股的持有人有權一而B類普通股持有人則有權三對提交股東表決的所有事項的每股投票。
收入確認
當貨物的控制權轉移給客户時,公司確認產品銷售收入,通常是在從公司所在地提貨或裝運時。
本公司在其數字業務的某些交易中為客户提供運輸和處理服務。與相關運輸和處理義務相關的收入被推遲到義務履行時,通常是在客户收到商品後。相關的運輸和裝卸費用按“業務和綜合收入綜合報表”中的儲存和分配費用分類。
收入扣除估計收益、關聯折扣、促銷和其他類似的顧客獎勵因素後入賬。公司根據歷史經驗和其他因素估算銷售回報準備金。銷售退貨準備金按綜合資產負債表上的應計費用分類。
本公司通過確認銷售時未賺得的收入負債來記帳出售給客户的禮品卡,2018年財政年度以前,在客户贖回之前或在公司確定贖回的可能性很小時,該責任被確認為其他營業收入,稱為禮品卡破碎。參考“其他營業收入,淨額,“下面。從2018年財政年度開始,禮品卡破損與禮品卡淨銷售額的贖回成正比。出售給客户的禮品卡在不活動期間不會過期或失去價值,法律也不要求公司將未贖回禮品卡的價值欺騙給其經營的管轄區。
該公司還維持忠誠度計劃,主要是為客户提供機會,在未來的商品折扣獎勵與資格購買中賺取積分。在客户累積積分時,公司通過確認未賺得的收入負債來説明預期的未來回報贖回,直到在贖回或到期之前確認收入。
與公司禮品卡計劃和忠誠度計劃有關的未賺得收入負債被歸類為綜合資產負債表上的應計費用,通常在12個月內確認為收入。
有關公司與禮品卡及忠誠度計劃有關的未賺取收入負債詳情,請參閲附註3, “收入確認.”
該公司還確認在批發安排下的收入,這通常是在裝運時確認的,當控制轉移到批發夥伴時。該公司的專營權和特許安排的收入,主要是出售商品所得的特許使用費,一般在商品出售給特許經營人的零售客户或被許可人的批發客户時得到確認。
本公司不包括代表第三方向客户徵收的税額,包括銷售淨額和間接税。
所有收入均在“業務和綜合收入綜合報表”中的淨銷售額中確認。有關收入分類的討論,請參閲附註18, “部分報告.”
銷售成本,不包括折舊和攤銷
銷售成本,不包括“業務和綜合收入綜合報表”的折舊和攤銷費用,主要包括準備出售庫存所產生的費用,包括產品成本、運費和進口費用,以及為縮小和降低成本和可變現淨值而準備的準備金。與與庫存購買套期保值有關的指定外匯遠期合同的有效部分有關的損益也在銷售成本中確認,但不包括折舊和攤銷費用,在出售被套期盤存的“業務和綜合收入綜合報表”中確認。
該公司的銷售成本,不包括折舊和攤銷,因此毛利,可能無法與其他零售商相比,因為包含某些成本的行業各不相同。有些零售商在銷售成本中包括與購買、設計和分銷業務有關的所有費用,而另一些零售商則可能在銷售、一般和行政費用中包括這些費用的全部或部分。
商店和分發費用
綜合業務和綜合收入報表上的儲存和分配費用主要包括:商店薪金;商店管理;2019財政年度的經營租賃費用和2018年財政及2017年財政年度的租金費用;水電費和其他房東費用;折舊和攤銷,但包括在營銷、一般和行政費用、維修和維護及其他商店支助職能中的數額除外;與公司數字業務有關的營銷和其他費用;運輸和裝卸費用;以及配送中心(“DC”)費用。
運輸和裝卸費用摘要,包括儲存、移動和準備裝運產品的費用,以及通過渠道將產品實際運送給客户的費用,內容如下:
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(單位:千) | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | 2017年財政 |
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運輸和搬運費用 | $ | 224,604 |
| | $ | 201,614 |
| | $ | 189,349 |
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營銷、一般和行政費用
“業務和綜合收入綜合報表”的營銷、一般和行政費用主要包括:內政部薪酬和營銷,但包括在商店和分銷費用中的部門除外;信息技術;外部服務,如法律和諮詢;折舊,主要涉及信息技術和其他家庭辦公資產;與商標資產有關的攤銷;設計和開發公司商品的費用;搬遷;招聘;和旅費。
其他營業收入,淨額
其他營業收入、綜合業務報表淨額和綜合收入主要包括以外幣計價的財政交易的損益2019和財政2018。為財政2017其他營業收入淨額主要由外幣計價交易和禮品卡破碎造成的損益構成,從2018年財政年度開始,隨着收入確認會計準則的採用,這些收益不再包括在其他營業收入中。
以下是以外幣計價的交易,包括與衍生工具有關的交易摘要:
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(單位:千) | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | 2017年財政 |
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外幣交易收益 | $ | 348 |
| | $ | 5,267 |
| | $ | 6,957 |
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利息費用,淨額
2019財政年度,利息費用主要包括公司定期貸款機制下未償還的借款的利息費用和與公司某些長期債務有關的利息費用。2018年財政年度和2017年財政年度,利息支出主要包括公司定期貸款機制下未償還的借款和與房東融資義務有關的利息費用,在2019年財政年度採用新的租賃會計準則後,這些費用連同相關利息費用一起被取消。為2019財政年度, 2018年財政和2017年財政利息收入主要包括公司投資所得的利息收入和持有的現金以及從Rabbi信託基金獲得的已實現收益。
利息費用匯總如下:
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(單位:千) | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | 2017年財政 |
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利息費用(1) | $ | 19,908 |
| | $ | 22,788 |
| | $ | 22,973 |
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利息收入 | (12,171 | ) | | (11,789 | ) | | (6,084 | ) |
利息費用,淨額 | $ | 7,737 |
| | $ | 10,999 |
| | $ | 16,889 |
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(1) | 包括與業主融資義務有關的利息費用$5.5百萬每個財政2018和2017年財政。房東的融資義務在一開始採用了新的租賃會計準則,從而被取消。2019財政年度. |
廣告成本
廣告費用主要包括付費媒體廣告、直接數字廣告,包括電子郵件分發、數字內容以及店內攝影和招牌。
具體與數字業務有關的廣告費用按發生時支出,當營銷活動作為商店和分銷費用的組成部分開始時,店內攝影和標識的製作費用被支出。所有其他廣告費用作為市場、一般和行政費用的組成部分支出。
廣告費用摘要如下:
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(單位:千) | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | 2017年財政 |
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廣告成本 | $ | 134,058 |
| | $ | 136,553 |
| | $ | 116,471 |
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股份補償
公司在行使股票期權和股票增值權時,從國庫股發行普通股股票,並對受限制的股票單位進行轉歸,包括從業績股票獎勵中轉換的股份。截至2020年2月1日,該公司擁有足夠的庫存量,可用於清算限制性股票單位和未償股票增值權。普通股獎勵的結算也要求公司在適用的時候在股東批准的計劃中有足夠的股份。
如在每個報告日期仍有以股票為基礎的補償金未獲履行,則根據阿伯克龍比惠譽公司2016年董事長期激勵計劃(經修訂後於2017年6月15日生效),沒有足夠的普通股可供發行。“2016年董事)和阿伯克羅姆比惠譽公司2016年長期激勵計劃(自2019年6月12日起修訂)2016年聯營公司“),或根據繼承或替換計劃,公司可能被要求指定部分未償賠償金以現金結算,這將導致賠償責任的分類。每一報告日期,均會重新計算按責任分類的賠償的公允價值,直至該等裁決不再未清償為止,或直至根據現行計劃可發行足夠的普通股為止。
或者根據接班人或替代計劃。只要裁定額必須列為負債,公允價值的變動將根據所提供的所需服務期間在當期費用中予以確認。
以服務為基礎的和以業績為基礎的限制性股票單位的公允價值是使用基礎普通股的市場價格計算的。在確定公允價值時,公司不考慮以業績為基礎的歸屬要求.在確定預期授予的獎勵數量時,考慮到了基於績效的歸屬要求。對於以市場為基礎的限制性股票單位,公允價值是使用蒙特卡羅模擬計算的,最終取決於公司股東總回報的股票數量與選定的同行公司在三年期間的股東總收益進行了比較。對於基於業績或基於市場的歸屬要求的獎勵,最終歸屬的股票數量可以從0%到200%視業績標準的實現程度而定。
該公司使用Black-Schole期權定價模型估算股票升值權的公允價值,該模型要求公司估計股票升值權的預期期限和預期的未來股票價格波動。對預期期限的估計是基於歷史經驗的,它代表了公司認為股票增值權將懸而未決的預期時期。對預期未來股票價格波動的估計是根據公司的普通股價格在最近的歷史時期內的波動率(視情況而定),等於股票增值權的預期期限。公司將波動率計算為普通股每週收盤價自然對數差的年化標準差,並按股票分割和股息調整。
以服務為基礎的限制性庫存單位在獎勵的必要服務期限內以直線方式支出。以業績為基礎的限制性股票單位,在分級歸屬的基礎上,將按加速歸屬的方式支出。績效份額獎勵費用主要在獎勵所需服務期間的績效期內確認。以市場為基礎的限制性股票單位,沒有分級歸屬特徵,將在獎勵的必要服務期內以直線方式支出。股票增值權的補償費用是在獎勵的必要服務期間內直線確認的。本公司按季度調整基於股份的補償費用,以實際沒收.
對於預期會導致減税的獎勵,遞延税資產記錄在確認基於股票的補償費用的期間內。目前的減税是在發行限制性股票單位和業績股票獎勵或行使股票期權和股票增值權時產生的,主要是根據獎勵的內在價值來衡量的。如果扣除的税款與已記錄的遞延税款資產不同,則與減税有關的超額税收福利或赤字將在所得税費用內確認。
請參閲附註14, “股份補償.”
A&F每股淨收益
根據A類普通股的加權平均流通股數計算A&F公司的每股基本股和稀釋股淨收益。與A&F每股淨收益有關的其他資料如下:
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(單位:千) | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | 2017年財政 |
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普通股發行股份 | 103,300 |
| | 103,300 |
| | 103,300 |
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加權平均國庫券 | (38,872 | ) | | (35,950 | ) | | (34,909 | ) |
加權平均基本股 | 64,428 |
| | 67,350 |
| | 68,391 |
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股份補償金的稀釋效應 | 1,350 |
| | 1,787 |
| | 1,012 |
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加權平均稀釋股 | 65,778 |
| | 69,137 |
| | 69,403 |
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反稀釋股(1) | 1,462 |
| | 1,838 |
| | 5,379 |
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最近的會計聲明
公司每季度審查最近的會計聲明,並排除了對不適用於公司的會計聲明和對公司合併財務報表沒有預期或不產生重大影響的會計公告的討論。下表簡要説明瞭公司最近的某些會計聲明,或公司認為可能影響合併財務報表的會計聲明。
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會計準則更新(ASU) | | 描述 | | 對財務報表或其他重要事項的影響 |
租賃 (ASU 2016-02)
通過日期:2019年2月3日 | | 本更新取代會計準則編纂(“ASC”)840中的租賃標準,租賃。新標準要求單位在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債,並披露描述實體租賃權利和義務的關鍵租賃信息。 | | 該公司採用了這一標準,採用了一種修正的追溯性過渡方法,並選擇不重述比較期。
在採用這一標準的同時,該公司選出: -一套實用的權宜之計,除其他外,容許該公司對在通過日期前已存在的租契進行歷史租賃分類;及 -將所有現有各類租賃資產的租賃和非租賃組成部分結合起來。
然而,公司並沒有選擇在確定租期或評估減值時採用事後考慮的實際權宜之計。
採用這一標準後,公司在綜合資產負債表上的總資產和總負債每增加約12億美元,主要原因是承認經營租賃使用權、資產和負債。
這些新成立的經營租賃使用權中的某些資產與先前受損的商店有關,因此,在採用時被評估為減值。在每項此類租賃使用權資產的初始賬面金額大於其公允價值的情況下,資產減值費用被確認為對採用之日留存收益期初餘額的調整。在評估運營租賃使用權資產的公允價值時使用的主要假設包括可比的市場租金和貼現率。
該公司確認了一項累積調整,在通過之日,留存收益的期初餘額減少了1億美元。
本標準的採用對公司現金流動綜合報表的時間或分類、公司的流動性或公司根據現行協議履行債務契約的情況沒有重大影響。
本説明2進一步提供了關於採用新的租賃會計準則和更新的租賃會計政策所產生的影響的更多信息。
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衍生工具和套期保值.套期保值活動會計的有針對性的改進 (ASU 2017-12)
通過日期:2019年2月3日
| | 這次更新修改了ASC 815,衍生工具和套期保值。新標準簡化了財務和商品風險對衝會計的某些方面,以便在財務報表中更準確地反映實體風險管理活動的經濟影響。 | | 該公司採用了這一標準,採用了經修訂的追溯性過渡方法,而修訂後的列報和披露標準則需要一種前瞻性的方法。在採用本標準後,公司選擇將時間價值納入對指定為現金流量套期保值的衍生工具的有效性評估中。與衍生工具有關的會計政策已經更新,並在本説明2中作了進一步説明。
這一標準的採用對該公司2019年財政年度綜合財務報表沒有重大影響。
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無形資產--親善和其他內部使用軟件:客户對服務合同雲計算安排中發生的實現成本的會計核算 (ASU 2018-15)
通過日期:2019年2月3日 | | 這次更新修改了ASC 350,無形物品.親善和其他.內部使用軟件.新標準允許公司推遲與軟件即服務(“SaaS”)實現成本相關的某些直接成本,並在相關SaaS安排的期限內將其攤還運營費用。用於確定與SaaS相關的成本是否可以資本化的標準現在也適用於內部軟件開發成本,以評估推遲的資格。
| | 該公司早期採用了這一標準的基礎上,比較期沒有被重報。
該公司在2019年財政年度資本化了360萬美元的SaaS實施成本。
2019年財政年度,與資本化SaaS實施費用有關的攤銷費用為140萬美元。 |
下表列出採用新的租賃會計準則對公司綜合資產負債表的影響:
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| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | (一九二九年二月二日) (根據以前的租賃會計準則報告) | | 採用新租賃會計準則的影響 | | (一九二九年二月三日) (採用新的租賃會計準則)(1) |
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金及等價物 | $ | 723,135 |
| | $ | — |
| | $ | 723,135 |
|
應收款項 | 73,112 |
| | — |
| | 73,112 |
|
盤存 | 437,879 |
| | — |
| | 437,879 |
|
其他流動資產(2) | 101,824 |
| | (31,310 | ) | | 70,514 |
|
流動資產總額 | 1,335,950 |
| | (31,310 | ) | | 1,304,640 |
|
財產和設備,淨額(3) | 694,855 |
| | (46,624 | ) | | 648,231 |
|
經營租賃使用權資產(2) | — |
| | 1,234,515 |
| | 1,234,515 |
|
其他資產 (2) (5) | 354,788 |
| | 15,553 |
| | 370,341 |
|
總資產 | $ | 2,385,593 |
| | $ | 1,172,134 |
| | $ | 3,557,727 |
|
負債和股東權益 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
應付帳款 | $ | 226,878 |
| | $ | — |
| | $ | 226,878 |
|
應計費用(2) | 293,579 |
| | (13,508 | ) | | 280,071 |
|
經營租賃負債的短期部分 (4) | — |
| | 280,108 |
| | 280,108 |
|
遞延租賃貸項的短期部分(2) | 19,558 |
| | (19,558 | ) | | — |
|
應付所得税 | 18,902 |
| | — |
| | 18,902 |
|
流動負債總額 | 558,917 |
| | 247,042 |
| | 805,959 |
|
長期負債: | | | | | |
長期經營租賃負債(4) | — |
| | 1,193,946 |
| | 1,193,946 |
|
長期借款部分,淨額 | 250,439 |
| | — |
| | 250,439 |
|
遞延租賃貸項的長期部分(2) | 76,134 |
| | (76,134 | ) | | — |
|
租賃融資義務 (3) | 46,337 |
| | (46,337 | ) | | — |
|
其他負債(2) (5) | 235,145 |
| | (71,218 | ) | | 163,927 |
|
長期負債總額 | 608,055 |
| | 1,000,257 |
| | 1,608,312 |
|
股東權益 | | | | | |
A類普通股 | 1,033 |
| | — |
| | 1,033 |
|
已付資本 | 405,379 |
| | — |
| | 405,379 |
|
留存收益 (6) | 2,418,544 |
| | (75,165 | ) | | 2,343,379 |
|
累計其他綜合損失,扣除税後 | (102,452 | ) | | — |
| | (102,452 | ) |
國庫股票,按平均成本計算 | (1,513,604 | ) | | — |
| | (1,513,604 | ) |
阿伯克龍比&惠譽公司股東權益總額 | 1,208,900 |
| | (75,165 | ) | | 1,133,735 |
|
非控制利益 | 9,721 |
| | — |
| | 9,721 |
|
股東權益總額 | 1,218,621 |
| | (75,165 | ) | | 1,143,456 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 2,385,593 |
| | $ | 1,172,134 |
| | $ | 3,557,727 |
|
| |
(1) | “2019年2月3日通過後(根據新租賃會計準則)”項下的金額按2019年2月2日報告的餘額計算,以適應2019年財政年度第一天(2019年2月3日)通過的影響。 |
| |
(2) | 通過後,公司確認資產的使用權,其經營租賃的綜合資產負債表。在此基礎上,公司將金額重新歸類為經營租賃使用權資產,包括:其他流動資產的短期預付租金;其他資產的關鍵資金、長期預付租金和租賃購置費;遞延租賃信貸的短期和長期部分;應計租金和應計負債的直線租金。 |
| |
(3) | 採用後,本公司取消對建築項目資產及相關租賃融資義務的認可,這些資產和融資義務以前沒有資格出售和租賃回帳。在某些情況下,這些建築項目資產使其各自資產組內的其他資產免受減值,因為建築項目資產的公允價值超過了各自資產組的賬面價值。在這種情況下,公司確認某些租賃權改進的減值,並在採用時儲存資產。 |
| |
(4) | 採用後,公司在綜合資產負債表上確認經營租賃負債。 |
| |
(5) | 採用後,公司為經營租賃資產和經營租賃負債設立了遞延淨資產. |
| |
(6) | 在採用時,公司確認了一項累積調整,減少了留存收益的期初餘額,主要是與公司某些商店的使用權資產減值費用有關,因為以前確定資產的賬面價值是不可收回的,部分抵銷了留存收益的收益,以確定遞延税淨資產,以及因取消某些租賃建築資產和相關租賃權融資義務而產生的淨收益,而這些資產以前沒有資格出售和租賃回租會計。 |
3. 收入確認
收入分類
所有收入均在“業務和綜合收入綜合報表”中的淨銷售額中確認。有關收入分類的信息,請參閲附註18, “部分報告.”
合同負債
下表詳細列出某些合同負債,這些負債是截至2005年12月31日的未賺取收入。2020年2月1日和2019年2月2日:
|
| | | | | | | |
(單位:千) | (二0二0年二月一日) |
| | (一九二九年二月二日) |
|
禮品卡責任 | $ | 28,844 |
| | $ | 26,062 |
|
忠誠計劃責任 | $ | 23,051 |
| | $ | 19,904 |
|
下表詳細列出與公司禮品卡計劃和忠誠度計劃相關的收入2019財政年度和2018年財政:
|
| | | | | | | |
(單位:千) | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
|
與禮品卡贖回和禮品卡破損有關的收入 | $ | 70,164 |
| | $ | 62,865 |
|
與公司忠誠度計劃相關的報酬、贖回和破損相關收入 | $ | 35,701 |
| | $ | 36,348 |
|
請參閲附註2, “重要會計政策摘要-收入確認討論與公司收入有關的重要會計政策。
4. 公允價值
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或支付債務轉移的價格。用於衡量公允價值的輸入是基於三級層次結構的優先排序。計量公允價值的三個層次的投入如下:
| |
• | 一級-輸入是未調整的報價相同的資產或負債,可在活躍的市場,公司可以訪問在測量日期。 |
| |
• | 第二級-投入不包括在一級內的市場報價,這些價格可直接或間接地觀察到資產或負債。 |
重要投入的最低水平決定了整個公允價值計量在層次結構中的位置。按公允價值定期計量的公司資產和負債的三級等級和分配情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年2月1日按公允價值計算的資產和負債 |
(單位:千) | 一級 | | 二級 | | 三級 | | 共計 |
資產: | | | | | | | |
現金等價物(1) | $ | 225 |
| | $ | 58,447 |
| | $ | — |
| | $ | 58,672 |
|
衍生儀器(2) | — |
| | 1,969 |
| | — |
| | 1,969 |
|
拉比信託資產(3) | 1 |
| | 109,048 |
| | — |
| | 109,049 |
|
限制性現金等價物(4) | 9,765 |
| | 4,601 |
| | — |
| | 14,366 |
|
總資產 | $ | 9,991 |
|
| $ | 174,065 |
|
| $ | — |
|
| $ | 184,056 |
|
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
衍生儀器(2) | $ | — |
| | $ | 1,460 |
| | $ | — |
| | $ | 1,460 |
|
負債總額 | $ | — |
| | $ | 1,460 |
| | $ | — |
| | $ | 1,460 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年2月2日按公允價值計算的資產和負債 |
(單位:千) | 一級 | | 二級 | | 三級 | | 共計 |
資產: | | | | | | | |
現金等價物(1) | $ | 55,558 |
| | $ | 34,440 |
| | $ | — |
| | $ | 89,998 |
|
衍生儀器(2) | — |
| | 2,162 |
| | — |
| | 2,162 |
|
拉比信託資產(3) | 5 |
| | 105,877 |
| | — |
| | 105,882 |
|
限制性現金等價物(4) | 10,910 |
| | 4,588 |
| | — |
| | 15,498 |
|
總資產 | $ | 66,473 |
| | $ | 147,067 |
| | $ | — |
| | $ | 213,540 |
|
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
衍生儀器(2) | $ | — |
| | $ | 332 |
| | $ | — |
| | $ | 332 |
|
負債總額 | $ | — |
| | $ | 332 |
| | $ | — |
| | $ | 332 |
|
| |
| 一級資產包括對貨幣市場基金的投資。二級資產包括定期存款。 |
| |
| 一級資產包括對貨幣市場基金的投資。二級資產包括信託所有的人壽保險. |
| |
| 一級資產包括對美國國庫券和貨幣市場基金的投資。二級資產包括定期存款。 |
公司的二級資產和負債包括:
| |
• | 定期存款,由於這些投資的短期性質,按接近公允價值的成本估值; |
| |
• | 衍生工具,主要是外匯遠期合同,使用相同或類似工具的報價進行估值,並根據交易對手風險進行調整。 |
借款公允價值
公司在公司信貸設施下的借款是在所附的綜合資產負債表中按歷史成本承擔的。根據該公司的定期貸款信貸安排,貸款總額的賬面金額及公允價值如下:
|
| | | | | | | |
(單位:千) | 2020年2月1日 |
| | 2019年2月2日 |
|
未償借款總額、賬面金額 | $ | 233,250 |
| | $ | 253,250 |
|
未償借款總額、公允價值 | $ | 233,979 |
| | $ | 252,933 |
|
截至目前,公司的高級擔保循環信貸機制下沒有任何借款未償還2020年2月1日或2019年2月2日。請參閲附註12, “借款,”進一步討論公司的信貸安排。
5. 盤存
清單包括:
|
| | | | | | | |
(單位:千) | 2020年2月1日 |
| | 2019年2月2日 |
|
按原始成本計算的庫存 | $ | 456,335 |
| | $ | 458,860 |
|
減:成本降低和可變現淨值調整數減少 | (14,925 | ) | | (13,951 | ) |
減:收縮估計數 | (7,084 | ) | | (7,030 | ) |
盤存(1) | $ | 434,326 |
| | $ | 437,879 |
|
年內按地點及商品收入的美元成本計算的公司供應商摘要2019財政年度, 2018年財政和2017年財政如下:
|
| | | | | | | | |
| 佔公司商品收入總額的百分比 (1) |
位置 | 2019財政年度 | | 2018年財政 | | 2017年財政 |
越南 | 36 | % | | 29 | % | | 24 | % |
中國 (2) | 22 | % | | 36 | % | | 42 | % |
其他 (3) | 42 | % | | 35 | % | | 34 | % |
共計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| |
(1) | 計算為一國內所有供應商在有關財政年度內的商品收入成本除以有關財政年度內商品收入總額的成本。 |
| |
(2) | 該公司從中國採購的全部商品中,只有一部分受到美國對進口消費品徵收的額外關税的限制。2019財政年度。公司估計15%, 25%和28%年從中國進口到美國的商品總額2019財政年度, 2018年財政和2017年財政分別。 |
| |
(3) | 列入這一類別的任何國家在上述任何財政年度的商品收入總額中均不得超過10%。 |
請參閲附註2, “重要會計政策摘要-庫存討論與公司存貨有關的重要會計政策。
6. 財產和設備,淨額
財產和設備,淨額包括:
|
| | | | | | | |
(單位:千) | (二0二0年二月一日) |
| | (一九二九年二月二日) |
|
土地 | $ | 28,599 |
| | $ | 36,875 |
|
建築 | 230,281 |
| | 285,014 |
|
傢俱、固定裝置和設備 | 674,885 |
| | 691,914 |
|
信息技術 | 609,917 |
| | 557,607 |
|
租賃改良 | 1,138,372 |
| | 1,229,494 |
|
在建 | 60,913 |
| | 26,319 |
|
其他 | 2,000 |
| | 2,027 |
|
共計 | 2,744,967 |
| | 2,829,250 |
|
減:累計折舊 | (2,079,677 | ) | | (2,134,395 | ) |
財產和設備,淨額 | $ | 665,290 |
| | $ | 694,855 |
|
公司$34.7百萬建築項目財產和設備資產淨額(一九二九年二月二日)與某些租賃安排中的建築物建造有關,根據以前的租賃會計準則,該公司被視為建築項目的業主。採用新的租賃會計準則後,將在附註2, “重要會計政策摘要-最近的會計聲明,“該公司取消了這些建築項目資產的識別。
請參閲附註8, “資產減值,“有關期間發生的財產和設備減值費用的詳細情況2019財政年度, 2018年財政和2017年財政.
請參閲附註2, “重要會計政策摘要-財產和設備,淨額討論與公司財產和設備有關的重要會計政策。
7. 租賃
該公司擁有與其公司經營的零售商店有關的租約,以及其某些配送中心、辦公空間、信息技術和設備的租約。
下表列出公司的經營租賃費用摘要2019財政年度:
|
| | | |
(單位:千) | 2019財政年度 |
|
單一租賃費用(1) | $ | 427,982 |
|
可變租賃成本(2) | 143,472 |
|
經營租賃使用權資產減值(3) | 15,812 |
|
經營租賃費用總額 | $ | 587,266 |
|
如上一會計準則所述,下表彙總了2018年財政和2017年財政:
|
| | | | | | | |
(單位:千) | 2018年財政 |
| | 2017年財政 |
|
商店租金費用: | | | |
固定極小(1) | $ | 365,229 |
| | $ | 373,457 |
|
特遣隊 | 18,189 |
| | 14,752 |
|
遞延租賃貸項攤銷 | (21,320 | ) | | (22,149 | ) |
商店租金費用總額 | 362,098 |
| | 366,060 |
|
建築物、設備和其他 | 8,800 |
| | 9,752 |
|
租金費用總額 | $ | 370,898 |
| | $ | 375,812 |
|
下表列出了公司經營租賃的加權平均剩餘租賃期限和用於計算公司經營租賃負債的加權平均貼現率。2020年2月1日:
|
| | |
| (二0二0年二月一日) |
|
加權平均剩餘租約期限(年數) | 6.2 |
|
加權平均貼現率 | 5.4 | % |
下表根據未計現金流量對公司經營租賃負債進行了到期日分析。2020年2月1日:
|
| | | |
(單位:千) | (二0二0年二月一日) |
|
2020年財政 | 357,646 |
|
2021財政年度 | 325,272 |
|
2022年財政 | 276,796 |
|
2023財政年度 | 232,984 |
|
2024年財政 | 166,341 |
|
2025年及其後 | 460,955 |
|
未貼現業務租賃付款共計 | $ | 1,819,994 |
|
減:估算利息 | (284,531 | ) |
經營租賃負債現值 | $ | 1,535,463 |
|
該公司對尚未開始的經營租賃合同,主要是對其公司經營的零售商店的最低承諾約為$3.1百萬截至2020年2月1日.
如上一會計準則所述,下表彙總了截至2000年12月31日在不可取消租賃項下的業務租賃承付款,包括租賃融資義務。2019年2月2日:
|
| | | |
(單位:千) | 2019年2月2日 |
|
2019財政年度 | $ | 367,622 |
|
2020年財政 | 304,270 |
|
2021財政年度 | 205,542 |
|
2022年財政 | 159,617 |
|
2023財政年度 | 128,626 |
|
2024年及其後 | 310,003 |
|
共計 | $ | 1,475,680 |
|
該公司截至(一九二九年二月二日),是從業主收到的全部或部分抵銷商店建築費用的付款中得來的。在採用新的租賃會計準則後,公司將遞延租賃貸項的短期和長期部分重新歸類為運營租賃使用權資產。如上一會計準則所述,下表彙總了截至2003年12月31日的遞延租賃貸項。2019年2月2日:
|
| | | |
(單位:千) | 2019年2月2日 |
|
遞延租賃貸項 | $ | 450,295 |
|
攤銷遞延租賃貸項 | (354,603 | ) |
遞延租賃貸項共計,淨額 | 95,692 |
|
減:遞延租賃貸項的短期部分 | (19,558 | ) |
遞延租賃貸項的長期部分 | $ | 76,134 |
|
請參閲附註2, “重要會計政策摘要-最近的會計聲明,” 進一步討論新租賃會計準則對合並財務報表的影響。
8. 資產減值
資產減值費用2019財政年度, 2018年財政和2017年財政主要與公司某些表現不佳的旗艦店有關。下表提供了與長期資產減值費用有關的其他細節:
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | 2017年財政 |
|
經營租賃使用權資產減值(1) | $ | 15,812 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
財產和設備資產減值 | 6,552 |
| | 11,580 |
| | 14,391 |
|
資產減值總額 | $ | 22,364 |
| | $ | 11,580 |
| | $ | 14,391 |
|
請參閲附註2, “重要會計政策摘要-資產減值討論與公司長期資產減值有關的重要會計政策。
9. 拉比信託資產
Rabbi信託資產的投資包括(二0二0年二月一日)和(一九二九年二月二日):
|
| | | | | | | |
(單位:千) | (二0二0年二月一日) |
| | (一九二九年二月二日) |
|
信託人壽保險(按現金返還價值計算) | $ | 109,048 |
| | $ | 105,877 |
|
貨幣市場基金 | 1 |
| | 5 |
|
拉比信託資產 | $ | 109,049 |
| | $ | 105,882 |
|
因Rabbi財政信託資產現金退還價值變化而實現的收益2019財政2018和財政2017情況如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | 2017年財政 |
|
與Rabbi信託資產有關的已實現收益 | $ | 3,172 |
| | $ | 3,084 |
| | $ | 3,130 |
|
請參閲附註2, “重要會計政策摘要-Rabbi信託資產關於公司的Rabbi信託資產的進一步討論。
10. 應計費用
應計費用包括:
|
| | | | | | | |
(單位:千) | 2020年2月1日 |
| | 2019年2月2日 |
|
應計薪金和有關費用(1) | $ | 58,588 |
| | $ | 65,156 |
|
應計税款 | 38,632 |
| | 38,490 |
|
其他 (2) | 204,994 |
| | 189,933 |
|
應計費用 | $ | 302,214 |
| | $ | 293,579 |
|
11. 所得税
2017年減税和就業法案
2017年12月,“2017年減税和就業法”(“法案”)簽署成為法律。該法案對美國企業所得税制度進行了廣泛而複雜的改革,其中包括:將美國聯邦企業所得税税率從35%降至21%;將美國國際税收制度轉變為經修改的領土税制;並對截至2017年12月31日累計未分配的外國子公司收益和利潤徵收為期8年的強制性一次性視為遣返税。鑑於該法引起的重大變化和相關的複雜性,2017年財政年度和該法頒佈後一年內與該法頒佈有關的估計財務影響是臨時性的,有待對該法進行進一步分析、解釋和澄清。該公司更新了其解釋和假設,導致2018年財政期間這些初步估計數發生變化。該公司在2018年財政年度第四季度完成了與該法有關的會計工作。
由於該公司初步分析了該法案的影響,該公司在2017年財政年度支付了1990萬美元的離散淨所得税費用。2018年財政年度,該公司確認計量期收費為350萬美元,主要原因是國內税務局(“國税局”)發佈了監管指南。
由於公司初步分析了該法案的影響和隨後的計量期調整,該公司產生了總計為$16.5百萬,其中包括:
| |
• | $23.7百萬對累計未分配的外國子公司收入和利潤的累計未分配的外國子公司收入和利潤的累計一次性視為遣返税的税款。$385.8百萬; |
| |
• | $5.6百萬因公司對未匯出的外國收益的聯邦遞延税負債減少而產生的税收利益; |
| |
• | $6.0百萬根據該法對外國業務進行國際税務重組所產生的遞延税調整所產生的淨税收利益; |
| |
• | $3.5百萬由於美國聯邦企業所得税税率降低,2018年2月3日公司的期末遞延資產和遞延税負債的重新計量所涉及的税收支出35%到21%;以及, |
| |
• | $0.8百萬國家一級與公司決定遣返有關的税金支出$250百萬該公司2018年第四季度未分配給美國的外國收入。 |
瑞士税制改革
2019年5月,瑞士投票批准了自2020年1月起在聯邦一級生效的“聯邦税務改革和AHV融資法”(“瑞士税務改革”),結果各州廢除了優惠税收制度。除了廢除優惠税收制度外,各州還需要在其州税法中執行新的強制性税收規定,這些規定也要經過全民投票程序。由於公司在第三季度作出的這些變動和採取的行動,公司增加了其遞延所得税資產和負債,這些資產和負債分別記錄在其他資產和其他負債的綜合資產負債表上。3 800萬美元2019年財政年度第三季度。2019年財政年度第四季度,蒂奇諾州於2020年1月1日正式實施了税制改革。結果,税務改革於2020年1月1日生效。該公司減少了遞延所得税資產和負債1 310萬美元2019財政年度第四季度遞延所得税資產和負債淨額增加$24.9百萬作為瑞士税收改革的結果。此外,該公司還產生了以下税收優惠:290萬美元作為瑞士税收改革的結果。瑞士税務改革對本報告所述期間的業務和綜合收入綜合報表或公司現金流量沒有實質性影響。
所得税組成部分
所得税前的收入(損失)包括:
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | 2017年財政 |
|
國內(1) | $ | 17,590 |
| | $ | 53,858 |
| | $ | (12,326 | ) |
外國 | 44,741 |
| | 62,509 |
| | 67,487 |
|
所得税前收入 | $ | 62,331 |
| | $ | 116,367 |
| | $ | 55,161 |
|
所得税費用包括:
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | 2017年財政 |
|
目前: | | | | | |
聯邦制 | $ | (2,193 | ) | | $ | 7,460 |
| | $ | (218 | ) |
國家 | 1,893 |
| | 3,645 |
| | 1,897 |
|
外國 | 8,521 |
| | 20,508 |
| | 5,472 |
|
總電流 | $ | 8,221 |
| | $ | 31,613 |
| | $ | 7,151 |
|
| | | | | |
推遲: | | | | | |
聯邦制(1) | $ | 29,012 |
| | $ | 5,319 |
| | $ | 23,620 |
|
國家 | (107 | ) | | 1,183 |
| | 1,457 |
|
外國(1) | (19,755 | ) | | (556 | ) | | 12,408 |
|
遞延共計 | 9,150 |
| | 5,946 |
| | 37,485 |
|
所得税費用 | $ | 17,371 |
| | $ | 37,559 |
| | $ | 44,636 |
|
| |
(1) | 由於瑞士的税務改革,2019年財政年度聯邦遞延税費用包括2 490萬美元的費用,外國遞延税費用包括2 490萬美元的福利。 |
2018年財政期間,該公司將該公司2.5億美元的外國收入和利潤匯回美國。該公司已確定,該公司未分配的利潤和外國子公司利潤的剩餘部分被視為無限期地在美國境外進行再投資。由於必須一次性遣返,以及根據該法通過了經修改的領土製度,這些收入和利潤可以在不需繳納額外聯邦所得税的情況下匯回美國。如果將更多的資金匯回美國,該公司可能會承擔微不足道的州所得税和外國預扣税。
法定聯邦所得税税率與實際税率之間的協調如下:
|
| | | | | | | | |
| 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | 2017年財政(1) |
|
美國聯邦企業所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 33.7 | % |
估值津貼變動淨額 | 8.2 |
| | 0.7 |
| | 1.0 |
|
對非美國業務的外國税收(2) | 5.5 |
| | (0.9 | ) | | (23.7 | ) |
子公司股票基礎的核銷 | 3.2 |
| | — |
| | — |
|
“國內收入法”第162(M)條 | 2.2 |
| | 1.0 |
| | — |
|
州所得税,扣除美國聯邦所得税的影響 | 1.9 |
| | 3.6 |
| | 3.5 |
|
對以往年度應計項目的審計和其他調整數,淨額 | 0.8 |
| | (0.1 | ) | | — |
|
永久物品 | 0.3 |
| | 0.2 |
| | 3.5 |
|
瑞士税制改革對法定税率和法律的影響 | (4.6 | ) | | — |
| | — |
|
增加研究活動的信貸 | (3.6 | ) | | (1.7 | ) | | (2.3 | ) |
可歸因於非控制權益的淨收入 | (1.9 | ) | | (0.8 | ) | | (2.1 | ) |
美國對非美國業務的額外徵税 | (1.4 | ) | | 5.1 |
| | 17.3 |
|
信託人壽保險(按現金返還價值計算) | (1.1 | ) | | (0.6 | ) | | (1.9 | ) |
其他法定税率和法律修改 | (0.9 | ) | | (0.1 | ) | | (0.3 | ) |
以股份為基礎的補償費用確認的税收費用(福利) (3) | (0.9 | ) | | 8.3 |
| | 19.2 |
|
信貸項目 | (0.8 | ) | | (0.6 | ) | | (4.2 | ) |
2017年減税和就業法案 | — |
| | (3.0 | ) | | 36.1 |
|
其他項目,淨額 | — |
| | 0.2 |
| | 1.1 |
|
共計 | 27.9 | % | | 32.3 | % | | 80.9 | % |
| |
(1) | 2017年12月22日,該法案簽署成為法律,將美國聯邦企業所得税税率從35%降至21%,根據2018年1月1日之前和之後適用的税率以及2017年財政年度的天數,美國的混合所得税税率為33.7%。 |
歷史上,在2017年減税和就業法案(“法案”)通過之前,税前收入(損失)的管轄地點是公司有效税率的重要組成部分,因為美國以外的所得税税率通常低於美國法定所得税税率。此外,税前收入(損失)管轄地點的變化對公司實際税率的影響在以絕對美元計算的較低綜合税前收入(損失)水平上按百分比增加。由於該法案的實施,美國的實際税率將普遍較低,但有效税率仍取決於管轄權組合。上表中對非美國業務的徵税不包括在相應的相應項目中單獨報告的與公司非美國業務有關的項目。
2019年財政年度,非美國業務的税收對公司的實際所得税税率的影響主要與公司的日本子公司以及公司的NCI有關。2019財政年度,該公司日本子公司的税前收入$12.0百萬司法有效税率為35.1%。在NCI方面,該附屬公司的税前收入為$5.6百萬沒有管轄權税收的影響。瑞士的收入須繳納美國税,其影響包括在美國對上述非美國業務的徵税中。
2018年財政年度,對非美國業務的外國税收對公司的實際所得税税率的影響主要與公司的瑞士子公司以及公司的NCI有關。2018年財政年度,該公司瑞士子公司的税前收入$24.9百萬司法有效税率為12.9%。有關NCI,附屬公司的税前收入$4.3百萬沒有管轄權税收的影響。瑞士的收入須繳納美國税,其影響包括在美國對上述非美國業務的徵税中。
在2017年財政年度,外國對非美國業務的徵税對該公司的實際所得税税率的影響主要與該公司的瑞士和中國香港特別行政區子公司以及該公司的NCI有關。2017年財政年度,該公司瑞士子公司的税前收入$31.6百萬司法有效税率為1.2%。在2017年財政年度,該公司在中國香港特別行政區的子公司遭受了以下税前損失:$7.4百萬具有負的管轄有效税率3.1%。有關NCI,附屬公司的税前收入$3.4百萬沒有管轄權税收的影響。
遞延所得税資產和遞延所得税負債的組成部分
產生遞延所得税資產(負債)的臨時差額的影響如下:
|
| | | | | | | |
(單位:千) | 2020年2月1日 |
| | 2019年2月2日 |
|
遞延所得税資產: | | | |
經營租賃負債(1) | $ | 370,068 |
| | $ | — |
|
無形的,外國的基礎(2) | 77,565 |
| | 52,615 |
|
遞延補償 | 19,849 |
| | 22,341 |
|
應計費用和準備金 | 13,571 |
| | 12,767 |
|
營業淨虧損(NOL)、税收抵免和其他結轉 | 13,204 |
| | 8,195 |
|
租金 | 2,727 |
| | 27,299 |
|
預付費用 | 1,246 |
| | — |
|
對附屬公司的投資 | — |
| | 1,988 |
|
其他 | 3,613 |
| | 1,012 |
|
估價津貼 | (8,916 | ) | | (5,402 | ) |
遞延所得税資產共計 | $ | 492,927 |
| | $ | 120,815 |
|
| | | |
遞延所得税負債: | | | |
經營租賃使用權資產(1) | $ | (319,005 | ) | | $ | — |
|
美國在基礎上抵消了外國的升級換代(2) | (77,565 | ) | | (52,615 | ) |
財產、設備和無形資產 | (17,236 | ) | | (4,769 | ) |
盤存 | (3,537 | ) | | (6,937 | ) |
儲存用品 | (2,843 | ) | | (2,998 | ) |
美國抵減外國遞延税金資產,不包括無形資產,外國增税基礎(2) | (1,654 | ) | | — |
|
預付費用 | — |
| | (2,564 | ) |
非美國子公司的未分配利潤 | (587 | ) | | — |
|
其他 | (488 | ) | | (660 | ) |
遞延所得税負債總額 | $ | (422,915 | ) | | $ | (70,543 | ) |
遞延所得税資產淨額(3) | $ | 70,012 |
| | $ | 50,272 |
|
截至2020年2月1日,該公司有與聯邦、外國和州NOL有關的遞延税收資產,以及200萬美元, $9.5百萬和$1.4百萬這可以分別用來減少未來幾年的税負。如果不加以利用,部分外國北環線結轉將於2020國家NOL的一部分將在2023。一些國外的NOL有一個無限期的結轉期。
該公司認為,NOL和信用結轉更有可能減少各州和某些外國司法管轄區未來幾年的税收負債,減去任何相關的估價津貼。所有估值津貼和相應遞延税負債的任何變動都反映在業務和綜合收入綜合報表中。沒有為遞延税資產提供其他估值備抵,因為管理層認為,今後更有可能實現遞延税淨資產的全部數額。根據可以獲得的新信息,可能會發生假設的變化。在這種情況下,公司將在作出決定的期間內記錄一項調整。
其他
不確定的税額2020年2月1日, 2019年2月2日和2018年2月3日,如果確認,這將影響公司的實際税率,以及不包括應計利息和罰款的不確定税額的調整如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | 2017年財政 |
|
不確定的税收狀況,年初 | $ | 478 |
| | $ | 1,113 |
| | $ | 1,239 |
|
本年度增税毛額 | 131 |
| | 151 |
| | 148 |
|
前幾年税收增加(減少)毛額 | 1,349 |
| | (3 | ) | | (1 | ) |
減少前幾年的税額,用於: | | | | | |
適用時效法規的失效 | (151 | ) | | (218 | ) | | (157 | ) |
本報告所述期間的定居點 | (13 | ) | | (16 | ) | | (116 | ) |
判斷變動/超額準備金 | — |
| | (549 | ) | | — |
|
不確定的税收狀況,年底 | $ | 1,794 |
| | $ | 478 |
| | $ | 1,113 |
|
美國國税局目前正在審查該公司2019年財政年度的美國聯邦所得税申報表,作為國税局合規保證程序的一部分。2018年財政年度和前幾年的國税局考試已經完成。國家和外國的返回通常要接受三到三次的審查。五年在提交各自的申報表後。本公司在審查、行政上訴或訴訟過程中,擁有各種國家和國外所得税申報表。預計審查結果不會對公司的財務報表產生重大影響。該公司認為,其中一些審計和談判將在今後12個月內完成,而且有理由認為,由於審計結算和限制條款到期,包括利息在內的不確定所得税數額可能會發生變化。
公司預計不會在未來12個月內對不確定的税額總額進行重大調整,但税務問題的結果是不確定的,可能會發生意外的結果。
請參閲附註2, “重要會計政策摘要-所得税討論與公司所得税有關的重要會計政策。
12. 借款
以資產為基礎的循環信貸設施
2014年8月7日,該公司通過其子公司阿伯克龍比&惠譽管理公司。(“A&F管理”)作為主要借款人(以A&F和某些其他子公司作為借款人或擔保人),簽訂以資產為基礎的循環信貸協議。
2017年10月19日,該公司通過其子公司A&F管理公司簽訂了信用協議第二修正案(“abl第二修正案”),修正並延長了以資產為基礎的循環信貸協議的到期日至2022年10月19日。經修訂後,以資產為基礎的循環信貸協議繼續提供最高可達$400百萬(“經修正的ABL設施”)。
修正後的abl貸款機制以主要由美國庫存組成的借款基數為條件,信用證的次級限額為5 000萬美元和手風琴功能,允許A&F增加循環承諾最多1億美元在符合特定條件的情況下。經修訂的ABL融資機制可用於週轉資金、資本支出和其他一般公司用途。修正後的ABL設施將在2022年10月19日.
修改後的ABL設施下的義務由A&F及其某些子公司無條件保證。經修訂的ABL融資機制由借款人和擔保人的某些週轉資本中的第一優先擔保權益擔保,包括庫存、應收賬款和某些其他資產。修正後的abl融資機制還以借款人和擔保人的某些財產和資產的第二優先擔保權益作為擔保,包括某些固定資產、知識產權、子公司股票和某些事後獲得的實質性不動產。
根據公司的選擇,根據修正後的ABL貸款機制借款將按(A)調整後的Libo利率加上保證金1.25%到1.50%每年,或(B)另一基準利率加差額為0.25%到0.50%每年。如……2020年2月1日,根據修訂的ABL貸款機制,Libo利率貸款和基本利率貸款(包括週轉貸款)的適用利潤率為1.25%和0.25%每年分別根據上一季度的平均歷史供應情況對每個財政季度進行調整。本公司亦須繳付0.25%每年在經修正的ABL融資機制下未提取的承付款。對經修正的ABL設施,還應支付慣例代理費和信用證費。
截至2020年2月1日,該公司沒有利用經修正的ABL設施,也沒有在修正後的ABL設施下使用$272.0百萬。此外,超過相當於貸款上限10%或3,000萬美元的超額供應必須在修正後的ABL貸款機制下保持。
定期貸款安排
2014年8月7日,該公司通過其作為借款人的子公司A&F管理公司(以A&F和某些其他子公司為擔保人)簽訂了一項定期貸款協議,其中規定了$300百萬(“定期貸款機制”,連同經修訂的ABL貸款機制,“信貸安排”)。
2018年6月22日,A&F通過A&F管理層簽署了“定期貸款信用協議”第二修正案(“定期貸款第二協議”),為定期貸款貸款機制重新定價。根據適用於定期貸款機制的信貸協議,除其他事項外,“定期貸款第二修正案”規定由A&F管理部門發行總額為本金的定期貸款。$253.3百萬作為交換,然後根據定期貸款機制未償還的定期貸款,這導致減少適用的定期貸款的毛利率0.25%。根據“定期貸款第二修正案”,根據公司的選擇,根據定期貸款貸款機制的借款現按(A)調整後的Libo利率不低於1.00%加上.的保證金3.50%每年,從3.75%每年,或(B)另一基準利率加差額為2.50%每年,從2.75%每年。與重新定價交易有關的遞延融資費用不高。
定期貸款機制是在1.0%打折。此外,該公司記錄了與發放2014財政年度信貸設施有關的遞延融資費用。$5.8百萬合計而言,其中$3.2百萬是付給貸款人的。該公司還記錄了與發行ABL第二修正案有關的遞延融資費用90萬美元。債務貼現和遞延融資費用按信貸設施各自的合同條件攤銷。公司的定期貸款機制債務在綜合資產負債表上列報,扣除未攤銷的折扣和費用。
關於b的補充細節.的命令.2020年2月1日和2019年2月2日如下:
|
| | | | | | | |
(單位:千) | 2020年2月1日 |
| | 2019年2月2日 |
|
長期借款部分,按賬面價值計毛額 | $ | 233,250 |
| | $ | 253,250 |
|
未攤銷折扣 | (355 | ) | | (845 | ) |
未攤銷費用 | (932 | ) | | (1,966 | ) |
長期借款部分,淨額 | 231,963 |
| | 250,439 |
|
減:短期借款部分,淨額 | — |
| | — |
|
長期借款部分,淨額 | $ | 231,963 |
| | $ | 250,439 |
|
定期貸款安排將於(2021年8月7日)並按等於0.25%從2014財政年度第四季度開始,每個季度的原始本金。該公司在2019財政年度和2017年財政年度分別償還了2 000萬美元和1 500萬美元。
定期貸款機制須(A)每年強制性預付相等於0%到50%公司在上一個財政年度的超額現金流量,取決於公司的槓桿比率和(B)公司收到某些債務發行、資產出售和傷亡事件後的某些其他強制性預付款項,但適用於定期貸款安排的信貸協議中規定的某些例外情況除外,包括再投資權,減去任何自願付款。
定期貸款安排下的所有債務均由A&F及其某些子公司無條件擔保。定期貸款安排由借款人和擔保人的某些財產和資產(包括某些固定資產、知識產權、子公司股票和某些事後獲得的物質不動產)的第一優先擔保權益擔保。定期貸款安排還以借款人和擔保人某些週轉資本的第二優先擔保權益作為擔保,其中包括庫存品、應收賬款和某些其他資產,但有某些例外。
的最後一次本金分期付款$233.3百萬定期貸款貸款將到期2021年8月7日.
定期貸款貸款機制下的貸款利率為5.16%截至2020年2月1日.
申述、保證及契諾
信貸設施包括各種陳述、擔保和限制性契約,除其他外,除特定例外外,限制A&F及其附屬公司承擔債務(包括擔保)、給予留置權、投資、支付股息或分配股本、預付其他債務、進行合併、處置某些資產或改變其業務性質的能力。此外,超額可用度等於10%貸款上限或$30百萬必須在修正後的ABL設施下維護。信貸設施在其他方面不包含財務維護契約。
這兩種信貸工具都載有某些肯定的契約,包括報告要求,例如提交財務報表、某些事件的證明和通知、維持保險以及在某些情況下提供額外的擔保和擔保品。
截至2020年2月1日.
13. 其他負債
其他負債包括:
|
| | | | | | | |
(單位:千) | 2020年2月1日 |
| | 2019年2月2日 |
|
遞延所得税負債(1) | $ | 74,903 |
| | $ | 58,760 |
|
應計直線租金(2) | — |
| | 71,341 |
|
其他(3) | 103,633 |
| | 105,044 |
|
其他負債 | $ | 178,536 |
| | $ | 235,145 |
|
14. 股份補償
計劃
截至2020年2月1日,公司二主要股份補償計劃:(I)2016年董事,獲批發行公司普通股750,000股,根據該等股份,公司獲授權向非公司董事局準成員批出限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、股票期權及遞延股票獎勵;及(Ii)公司董事會的非準成員可獲批出股份75萬股;及(Ii)2016年聯營公司..9,100,000經授權發行的公司普通股的股份,根據這些股份,公司有權將限制性股票、限制性股票單位、業績股票獎勵、股票增值權和股票期權授予公司的合夥人。該公司也有流通股四其他以股份為基礎的補償計劃,根據這些計劃,公司將限制性股票單位、業績股票獎勵、股票增值權和股票期權授予公司的合夥人,並在前幾年向公司董事會的非準成員授予限制性股票單位、股票期權和遞延股票獎勵。不得根據這些先前授權的計劃授予新股,任何未兑現的獎勵按照各自的條款繼續有效。
這個2016年董事經股東批准的計劃,容許公司每年向非準董事授予獎勵,但須受以下限制:
| |
• | 非副董事:在批給當日具有公平市價總額的授標不多於$300,000; |
| |
• | 擔任董事局非執行主席職位的非副董事(如有的話):在批給日期以公平市價總額計算的額外獎勵不超過$500,000;和 |
| |
• | 擔任董事局執行主席的非副董事(如有的話):在批給日期以公平市價總額計算的額外獎勵不超過$2,500,000. |
在2016年董事受限制股票單位的最低歸屬期限不得早於(I)批出日期的一週年,或(Ii)在批給日期後舉行的下一次定期安排的股東周年會議的日期。根據本計劃所批出的任何股票增值權或股票期權,其最低轉歸期規定與受限制股票單位相同,此外,其期限不得超逾自批出日期起計的10年期間,但須根據本計劃的條款予以沒收。2016年董事.
這個2016年聯營公司,股東批准的計劃,允許公司每年頒發一種或多種類型的獎勵,最多可涵蓋以下所有獎勵的總額1.0百萬將公司普通股的基本股份轉讓給公司的任何聯繫者。在2016年聯營公司對於以業績為基礎歸屬的限制性股票單位,業績必須在至少一年的時間內衡量,對於沒有實績歸屬的限制性股票單位,在自授予之日起三年期間內,全部轉歸不得比按比例分期付款進行的更快,第一次分期付款不早於贈款日期的一週年。此外,根據本計劃批出的任何股票期權或股票增值權,必須有以下最短的轉歸期:一年及不超過十自批給日期起計的若干年內,可根據2016年聯營公司.
每個2016年董事,以及2016年聯營公司,規定如果控制發生變化,並滿足每個計劃中規定的某些其他條件,則應加快裁決的歸屬。
財務報表影響
下表詳細列出了以股份為基礎的補償費用和相關的財政所得税福利。2019財政2018和財政2017:
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | 2017年財政 |
|
股份補償費用 | $ | 14,007 |
| | $ | 21,755 |
| | $ | 22,108 |
|
與在此期間確認的股份補償費用有關的所得税福利 | $ | 2,649 |
| | $ | 4,562 |
| | $ | 8,012 |
|
下表詳細列出了財政期間與股票補償金有關的離散所得税福利和費用。2019財政2018和財政2017:
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | 2017年財政 |
|
為在此期間發行股票而扣減税款而實現的所得税離散收益(費用) | $ | 1,156 |
| | $ | 1,270 |
| | $ | (3,527 | ) |
在此期間取消股票增值權時實現的所得税離散費用 | (611 | ) | | (10,908 | ) | | (7,089 | ) |
所得税總額-與股份補償金有關的離散福利(費用) | $ | 545 |
| | $ | (9,638 | ) | | $ | (10,616 | ) |
下表詳細列出了本公司在發行與受限制股票單位有關的股份時所預扣的僱員税額、歸屬和行使財政股票增值權的情況。2019財政2018和財政2017:
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | 2017年財政 |
|
股票發行時扣繳的僱員税(1) | $ | 6,804 |
| | $ | 6,937 |
| | $ | 2,114 |
|
限制性股票單位
下表彙總了財政限制股的活動情況。2019:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於服務的限制 股票單位 | | 基於性能的限制 股票單位 | | 市場化限制 股票單位 |
| 成品率 底層 股份(1) | | 加權- 平均贈款 日期公允價值 | | 成品率 底層 股份 | | 加權- 平均贈款 日期公允價值 | | 成品率 底層 股份 | | 加權- 平均贈款 日期公允價值 |
2019年2月2日 | 2,020,030 |
| | $ | 16.76 |
| | 801,527 |
| | $ | 13.28 |
| | 435,970 |
| | $ | 21.24 |
|
獲批 | 731,886 |
| | 22.10 |
| | 234,984 |
| | 22.94 |
| | 115,238 |
| | 36.24 |
|
業績調整 | — |
| | — |
| | (90,616 | ) | | 24.06 |
| | (72,497 | ) | | 28.20 |
|
既得利益 | (772,258 | ) | | 17.65 |
| | — |
| | — |
| | (18,125 | ) | | 28.20 |
|
被沒收 | (302,827 | ) | | 16.78 |
| | (198,839 | ) | | 13.10 |
| | (38,802 | ) | | 29.90 |
|
二零二零年二月一日(2) | 1,676,831 |
| | $ | 18.68 |
| | 747,056 |
| | $ | 15.11 |
| | 421,784 |
| | $ | 23.05 |
|
| |
(1) | 包括259,016未獲限制的股票單位2020年2月1日,但須符合與在緊接歸屬日期之前的財政年度取得某些業績指標(例如營業收入及淨收入)有關的歸屬規定。這些受限制的股票單位的持有者有機會獲得一個或多個分期付款的獎勵,如果累積業績要求在隨後的一年內得到滿足。 |
下表詳細列出未確認的補償成本和剩餘加權平均期間,預計這些費用將從以下日期起確認為限制性庫存單位。2020年2月1日:
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 基於服務的限制 股票單位 | | 基於性能的限制 股票單位 | | 市場化限制 股票單位 |
未確認補償成本 | $ | 19,869 |
| | $ | 2,857 |
| | $ | 3,964 |
|
剩餘加權平均期間費用預計將被確認(年份) | 1.2 |
| | 1.0 |
| | 1.0 |
|
與限制庫存單位有關的補充資料2019財政年度, 2018年財政和2017年財政如下:
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| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | 2017年財政 |
|
以服務為基礎的限制性庫存單位: | | | | | |
發放補助金的總日期-授予獎勵的公允價值 | $ | 16,175 |
| | $ | 17,167 |
| | $ | 16,920 |
|
授予日期總額-給予的賠償金的公允價值 | $ | 13,630 |
| | $ | 17,100 |
| | $ | 19,116 |
|
| | | | | |
以業績為基礎的限制性股票單位: | | | | | |
發放補助金的總日期-授予獎勵的公允價值 | $ | 5,391 |
| | $ | 4,339 |
| | $ | 4,774 |
|
授予日期總額-給予的賠償金的公允價值 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | |
以市場為基礎的限制性股票單位: | | | | | |
發放補助金的總日期-授予獎勵的公允價值 | $ | 4,176 |
| | $ | 4,784 |
| | $ | 2,793 |
|
授予日期總額-給予的賠償金的公允價值 | $ | 511 |
| | $ | 137 |
| | $ | — |
|
在蒙特卡羅模擬中,基於市場的限制性股票單位的加權平均假設2019財政年度, 2018年財政和2017年財政情況如下:
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| | | | | | | | | | | |
| 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | 2017年財政 |
|
批出日期市價 | $ | 25.34 |
| | $ | 23.59 |
| | $ | 11.43 |
|
公允價值 | $ | 36.24 |
| | $ | 33.69 |
| | $ | 11.79 |
|
假設: | | | | | |
價格波動 | 57 | % | | 54 | % | | 47 | % |
預期任期(年份) | 2.9 |
| | 2.9 |
| | 2.9 |
|
無風險利率 | 2.2 | % | | 2.4 | % | | 1.5 | % |
股利收益率 | 3.2 | % | | 3.4 | % | | 7.0 | % |
同行公司的平均波動性 | 40.0 | % | | 37.4 | % | | 35.2 | % |
同行公司的平均相關係數 | 0.2407 |
| | 0.2709 |
| | 0.2664 |
|
股票增值權
下表彙總了財政股票增值權活動。2019:
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| | | | | | | | | | | | |
| 數目 底層 股份 | | 加權平均 演習價格 | | 骨料 內在價值 | | 加權平均 殘存 合同壽命(年份) |
截至2019年2月2日未繳 | 1,041,867 |
| | $ | 37.81 |
| | | | |
獲批 | — |
| | — |
| | | | |
行使 | (43,463 | ) | | 22.41 |
| | | | |
沒收或過期 | (201,679 | ) | | 32.27 |
| | | | |
截至2020年2月1日未繳 | 796,725 |
| | $ | 40.06 |
| | $ | — |
| | 2.3 |
股票增值權可於2020年2月1日行使 | 796,725 |
| | $ | 40.06 |
| | $ | — |
| | 2.3 |
股票增值權預計將於2020年2月1日開始行使。 | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | 0.0 |
有關股票增值權利的補充資料2019財政年度, 2018年財政和2017年財政如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | 2017年財政 |
|
發放補助金的總日期-行使獎勵的公允價值 | $ | 626 |
| | $ | 1,366 |
| | $ | 2,379 |
|
請參閲附註2, “重要會計政策摘要-基於股份的薪酬,討論與股票薪酬有關的重要會計政策。
15. 衍生儀器
截至(二0二0年二月一日)該公司未履行下列外幣遠期合同,這些合同是為了對衝預測的以外幣計價的公司間庫存銷售的一部分或全部、由此產生的以外幣計價的公司間應收賬款的結算,或兩者兼而有之:
|
| | | |
(單位:千) | 名義量(1) |
|
歐元 | $ | 102,043 |
|
英磅 | $ | 44,991 |
|
加拿大元 | $ | 15,429 |
|
日元 | $ | 9,123 |
|
截至2020年2月1日本公司有下列未履行的外幣遠期合約,用以對衝以外幣計值的貨幣淨資產及負債,詳情如下:
|
| | | |
(單位:千) | 名義量(1) |
|
中國元 | $ | 21,695 |
|
歐元 | $ | 11,019 |
|
| |
(1) | 所報告的數額是截至2003年12月31日美元未付的名義數額。2020年2月1日. |
實質上所有與外匯遠期合約有關的未實現損益被指定為現金流量套期保值工具。2020年2月1日將在下一年度的業務和綜合收入綜合報表中確認十二月份。與未指定為對衝工具的外匯遠期合約衍生收益或虧損有關的補充資料2019財政年度, 2018年財政和2017年財政如下:
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| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | 2017年財政 |
|
(虧損)在其他營業收入中確認的收益,淨額 | $ | (298 | ) | | $ | 3,722 |
| | $ | (3,557 | ) |
請參閲附註2, “重要會計政策摘要-衍生工具討論與公司衍生工具有關的重要會計政策。
16. 累計其他綜合損失
為2019財政年度,累計其他綜合損失中的活動如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019財政年度 |
(單位:千) | 外幣折算調整 | | 衍生金融工具的未實現收益(虧損) | | 共計 |
2019年2月2日期初餘額 | $ | (104,887 | ) | | $ | 2,435 |
| | $ | (102,452 | ) |
改敍前其他綜合(損失)收入 | (5,080 | ) | | 7,495 |
| | 2,415 |
|
從累計其他綜合損失中重新分類的收益(1) | — |
| | (9,160 | ) | | (9,160 | ) |
税收效應 | — |
| | 311 |
| | 311 |
|
其他綜合損失 | (5,080 | ) | | (1,354 | ) | | (6,434 | ) |
2020年2月1日結存 | $ | (109,967 | ) | | $ | 1,081 |
| | $ | (108,886 | ) |
為2018年財政,累計其他綜合損失中的活動如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2018年財政 |
(單位:千) | 外幣折算調整 | | 衍生金融工具的未實現收益(虧損) | | 共計 |
2018年2月3日開始結餘 | $ | (84,947 | ) | | $ | (10,107 | ) | | $ | (95,054 | ) |
改敍前其他綜合(損失)收入 | (19,956 | ) | | 18,700 |
| | (1,256 | ) |
從累計其他綜合損失中重新分類的收益(1) | — |
| | (4,727 | ) | | (4,727 | ) |
税收效應 | 16 |
| | (1,431 | ) | | (1,415 | ) |
改敍後其他綜合(損失)收入 | (19,940 | ) | | 12,542 |
| | (7,398 | ) |
截至2019年2月2日止結餘 | $ | (104,887 | ) | | $ | 2,435 |
| | $ | (102,452 | ) |
佛r 2017年財政,累計其他綜合損失中的活動如下: |
| | | | | | | | | | | |
| 2017年財政 |
(單位:千) | 外幣折算調整 | | 衍生金融工具的未實現收益(虧損) | | 共計 |
2017年1月28日開始結餘 | $ | (126,127 | ) | | $ | 4,825 |
| | $ | (121,302 | ) |
改敍前其他綜合收入(損失) | 42,492 |
| | (21,810 | ) | | 20,682 |
|
從累積的其他綜合損失中重新分類損失(1) | — |
| | 4,303 |
| | 4,303 |
|
税收效應 | (1,312 | ) | | 2,575 |
| | 1,263 |
|
改敍後其他綜合收入(損失) | 41,180 |
| | (14,932 | ) | | 26,248 |
|
2018年2月3日結存 | $ | (84,947 | ) | | $ | (10,107 | ) | | $ | (95,054 | ) |
17. 儲蓄和退休計劃
該公司維持着阿伯克羅姆比和惠譽公司的儲蓄和退休計劃,這是一個合格的計劃。所有的美國同事都有資格參加這個計劃,如果他們至少是21幾歲了。此外,該公司維持着阿伯克龍比和惠譽非合格儲蓄和補充退休,包括兩個分計劃(計劃一和計劃二)。計劃一載有截至2004年12月31日的繳款,而計劃二則載有2005年1月1日及以後的繳款。參與這些計劃的基礎是服務和補償。公司對這些計劃的貢獻是基於合夥人的合格年度薪酬的百分比。公司對這些計劃的貢獻的成本是$14.8百萬, $15.1百萬和$14.4百萬為2019財政年度, 2018年財政和2017年財政分別。
此外,該公司維持着補充行政退休計劃,該計劃根據退休前的平均報酬,包括基本工資和現金獎勵報酬,為其前任首席執行官提供終身退休收入。截至2020年2月1日和2019年2月2日,該公司已記錄$9.5百萬和$9.2百萬分別在綜合資產負債表上與未來補充行政退休計劃分配有關的其他負債中。
18. 部分報告
該公司的兩個運營部門是以品牌為基礎的:霍利斯特和阿伯克龍比,後者包括公司的阿伯克龍比&惠譽和阿伯克龍比兒童品牌。這些經營部門具有相似的經濟特徵、消費者類別、產品、生產和分銷方法,在相同的監管環境中運作,並被合併為一個可報告的部門。下文所列數額包括批發、特許經營和許可證業務的淨銷售額,這些業務並不是總收入的重要組成部分,而是在各自的業務部門和地理區域內進行彙總。
公司按營業部門分列的財政淨銷售額2019財政2018和財政2017情況如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | 2017年財政 |
|
霍利斯特 | $ | 2,158,514 |
| | $ | 2,152,538 |
| | $ | 2,038,598 |
|
阿伯克龍比 | 1,464,559 |
| | 1,437,571 |
| | 1,454,092 |
|
共計 | $ | 3,623,073 |
| | $ | 3,590,109 |
| | $ | 3,492,690 |
|
公司按地理區域計算的財政淨銷售額2019財政2018和財政2017情況如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | 2017年財政 |
|
美國 | $ | 2,410,802 |
| | $ | 2,321,700 |
| | $ | 2,208,618 |
|
歐洲 | 753,116 |
| | 780,918 |
| | 811,664 |
|
其他 | 459,155 |
| | 487,491 |
| | 472,408 |
|
共計 | $ | 3,623,073 |
| | $ | 3,590,109 |
| | $ | 3,492,690 |
|
公司的長期資產和知識產權,主要涉及與公司國際業務有關的商標資產,按地理區域分列(二0二0年二月一日), (一九二九年二月二日)和2018年2月3日情況如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | (二0二0年二月一日) |
| | (一九二九年二月二日) |
| | 2018年2月3日 |
|
美國 | $ | 1,211,630 |
| | $ | 505,217 |
| | $ | 494,132 |
|
歐洲 | 462,017 |
| | 159,266 |
| | 192,133 |
|
其他 | 246,742 |
| | 55,480 |
| | 78,064 |
|
共計 | $ | 1,920,389 |
| | $ | 719,963 |
| | $ | 764,329 |
|
19. 旗艦店出口費
全球存儲網絡優化
該公司繼續專注於該公司的關鍵轉型舉措之一“全球商店網絡優化”,繼續從其大型旗艦店轉向,並努力開設規模較小、生產率更高的以品牌為重點的體驗。因此,該公司關閉了其某些旗艦店,並可能有更多的關閉,因為它執行違背這一戰略。
該公司在旗艦店出口費用中確認了與其旗艦店退出有關的費用,並在“業務和綜合收入綜合報表”中確認了退出費用。財政期間發生的費用詳情2019財政2018和財政2017與這一舉措有關的情況如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2019財政年度 |
| | 2018年財政 |
| | 2017年財政 |
|
單一租賃費用(1) | $ | 23,269 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
可變租賃成本(2) | 20,218 |
| | — |
| | — |
|
經營租賃使用權資產減值 | 3,229 |
| | — |
| | — |
|
經營租賃成本 | 46,716 |
| | — |
| | — |
|
租約終止費(3) | — |
| | 3,688 |
| | 1,996 |
|
資產處置和其他商店關閉費用(4) | (1,687 | ) | | — |
| | 345 |
|
僱員遣散費及其他僱員轉職費用 | 2,228 |
| | 2,118 |
| | 52 |
|
旗艦店出口費用總額 | $ | 47,257 |
| | $ | 5,806 |
| | $ | 2,393 |
|
與關閉旗艦店有關的未來固定租約付款,反映在綜合資產負債表內的短期及長期經營租賃負債內。2020年2月1日。這些款項定於2029年1月30日終了的財政年度(“2028年財政”)支付,預計不會超過$15百萬在任何財政年度合計。參見附註7, “租賃,“根據未折現的現金流對公司經營租賃負債進行到期日分析。
隨着該公司繼續其“全球商店網絡優化”的努力,它可能會因先前宣佈的旗艦店關閉和旗艦店關閉而可能發生或與之相關的事件而產生增量費用或未來現金支出,而這些費用或現金支出目前尚未最終確定。目前,鑑於租約退出談判和最終租約更新決定的不可預測性質,該公司無法量化因任何可能的旗艦店關閉而在未來期間可能發生的增量費用或未來現金支出的數額。
20. 意外開支
本公司是在一般業務過程中發生的訴訟及其他對抗性法律程序中的被告。公司因解決索賠和訴訟而發生的法律費用一般按已發生的費用計算,公司為認為可能造成損失的訴訟結果確定了估計的賠償責任,損失的數額或損失範圍可合理估計。公司還確定合理可能的損失估計數或超出相關應計負債(如果有的話)的合理可能損失的範圍,如果公司已確定損失是合理可能的,並且能夠確定這種估計數的話。根據現有資料,本公司無法估計超過法定意外開支應計費用的合理可能損失範圍。此外,在無法合理估計結果或潛在責任的情況下,公司沒有為對公司提出的某些索賠和法律訴訟確定應計金額,公司也無法估計這些法律事項可能造成的一系列合理損失。
實際負債可能與記錄的數額不同,原因是在最後和解協議談判、法院批准和法院批准條款方面存在不確定性,而且無法保證法律事項的最終解決不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。如果發現更多的事實,公司對當前曝光的評估可能會發生變化。
某些法律事項
在由同一律師代理的公司前合夥人提出的兩項單獨的集體訴訟中,該公司是被告。2013年提起的第一宗訴訟,被指未能根據加州法律,代表阿伯克龍比和惠譽(abercrombie&fitch)、阿伯克比兒童(Abercrombie Child)、霍利斯特(Hollister)和吉利希克斯(Gilly Hick)門店的所有非豁免小時員工,賠償企業開支,以及一系列衍生品索賠。這些行為包括強迫光顧、不準確的工資聲明、等候時間處罰、最低工資違規四個亞類的合夥人獲得了認證,這件事提交給了位於加利福尼亞的美國地區法院(U.S.RegistryCourt)。2015年提起的第二起訴訟稱,合夥人被要求購買制服而不需要償還費用,這違反了聯邦法律、紐約州、佛羅裏達州和馬薩諸塞州的法律,以及派生的州法律主張,並試圖在階級和集體的基礎上進行此類索賠。2017年12月12日,加州的一個美國地區法院批准了雙方當事人的規定,將第一次提起的訴訟和第二次提起的訴訟合併起來,然後在俄亥俄州的美國地區法院審理。這兩件事都得到了調解,雙方簽署了一項解決辦法,最大限度地支付了$25.0百萬根據索賠程序。2018年2月16日,俄亥俄州的一個美國地區法院批准了對擬議和解方案的初步批准,並命令將擬議解決方案的通知發給不在場的定居階層成員。2018年11月7日,俄亥俄州的美國地區法院最終批准了擬議的和解方案,從而在全班的基礎上對這兩起訴訟中的所有索賠進行了全面和最後的解決,最終和解金額約為1美元。$10.1百萬,該公司在2018年財政年度第四季度根據該階層成員提出的實際索賠額支付了這筆款項。
除上述事項外,該公司在公司前合夥人提出的某些其他集體訴訟中也是被告。這些訴訟被分配給加州一家美國地區法院的同一名法官,據稱該公司的每小時合夥人沒有得到適當的賠償,這違反了聯邦和加州的法律,因為他們要求同事從事某些換班前活動,以確定他們是否應該向工作報告,公司被指控沒有支付報告時間工資和終止時所掙的所有工資。此外,這些訴訟還包括衍生索賠,指控不準確的工資報表,以及根據加州法律,代表非豁免小時合夥人的不公平競爭。其中一宗訴訟是經過調解的,有關各方已簽署一項$9.6百萬和解協議,得到了美國加州地區法院的初步批准。2018年11月20日,美國加州地區法院最終批准了擬議的和解方案,最終最終解決了其中提出的所有索賠要求,最終和解金額為$9.6百萬,該公司在2018年財政年度第四季度支付了這筆款項。
2018年財政年度,該公司確認淨費用為$2.6百萬與上文討論的法律事項有關。
21. 季度財務數據(未經審計)
未經審計的財政季度財務業績摘要2019和財政2018見下文。看見“行動結果,”在“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中,這份表格10-K的年度報告提供了可能影響季度業績可比性的以下項目的信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019財政季度 |
(單位:千,但每股數額除外) | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
淨銷售額 | $ | 733,972 |
| | $ | 841,078 |
| | $ | 863,472 |
| | $ | 1,184,551 |
|
毛利(1) | $ | 444,090 |
| | $ | 498,633 |
| | $ | 518,931 |
| | $ | 689,264 |
|
淨(損失)收入 | $ | (18,286 | ) | | $ | (29,524 | ) | | $ | 7,570 |
| | $ | 85,200 |
|
A&F收入淨額(損失)(2) | $ | (19,155 | ) | | $ | (31,142 | ) | | $ | 6,523 |
| | $ | 83,132 |
|
可歸因於A&F的基本份額淨收入(損失)(3) | $ | (0.29 | ) | | $ | (0.48 | ) | | $ | 0.10 |
| | $ | 1.32 |
|
攤薄後可歸因於A&F的淨(虧損)收益(3) | $ | (0.29 | ) | | $ | (0.48 | ) | | $ | 0.10 |
| | $ | 1.29 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年財政季度 |
(單位:千,但每股數額除外) | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
淨銷售額 | $ | 730,899 |
| | $ | 842,414 |
| | $ | 861,194 |
| | $ | 1,155,602 |
|
毛利(1) | $ | 442,345 |
| | $ | 506,895 |
| | $ | 527,819 |
| | $ | 682,857 |
|
淨(損失)收入 | $ | (41,508 | ) | | $ | (2,824 | ) | | $ | 24,776 |
| | $ | 98,364 |
|
A&F收入淨額(損失)(4) | $ | (42,461 | ) | | $ | (3,853 | ) | | $ | 23,919 |
| | $ | 96,936 |
|
可歸因於A&F的基本份額淨收入(損失)(3) | $ | (0.62 | ) | | $ | (0.06 | ) | | $ | 0.35 |
| | $ | 1.47 |
|
攤薄後可歸因於A&F的淨(虧損)收益(3) | $ | (0.62 | ) | | $ | (0.06 | ) | | $ | 0.36 |
| | $ | 1.42 |
|
22. 後續事件
COVID-19已從2020年1月開始造成業務中斷,中國及周邊地區的門店關閉,某些仍在營業的商店的營業時間有所調整,交通流量也有所下降。2020年2月底,由於COVID-19的範圍在亞太地區以外地區惡化,歐洲和美國經歷了嚴重的疫情爆發,情況進一步升級。2020年3月,世界衞生組織宣佈COVID-19疫情為全球大流行,該公司暫時關閉了其公司經營的北美和歐洲品牌門店,分別從2020年3月15日和2020年3月16日起生效,並預計這些商店將繼續關閉,直至另行通知。該公司在亞太地區的大部分門店已重新開業,儘管許多門店的營業時間暫時縮短了。該公司計劃遵循地方政府和衞生組織的指導,以確定何時可以重新開放這些商店,並評估是否有必要在亞太地區進一步關閉商店。由於情況繼續迅速發展,該公司目前無法預測商店重新開張的時間,這可能發生在逐地的基礎上。在這一前所未有的暫時關閉期間,該公司在各個品牌的強大數字業務仍然開放,以服務於公司的客户。
由於COVID-19,該公司已經看到並預計將繼續看到跨品牌和地區銷售的實質性下降。該公司可因COVID-19而受到其他重大影響,包括但不限於存貨賬面數的可能調整、資產減值費、遞延税估價津貼和公司套期保值工具效力的變化所產生的費用。目前的情況是動態的,COVID-19對公司業務運作的影響,包括持續時間和對總體客户需求的影響,目前無法合理估計,儘管該公司預計COVID-19將對其業務、運營結果、財務狀況和2020財政年度的現金流動產生重大不利影響。
作為一項預防措施,為了改善其現金狀況,該公司於2020年3月26日借款$210百萬根據修正後的ABL融資機制,該機制是截至2020年3月26日目前未繳款項總額。截至2020年3月26日,這些借款的利率為2.18%,每月應支付利息。修正後的ABL設施將在附註12, “借款“此外,2020年3月,該公司從資金過剩的Rabbi信託資產中提取了大部分超額資金,為該公司提供了$50百萬額外的現金。
獨立註冊會計師事務所報告
致阿伯克龍比惠譽公司董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了截至2020年2月1日和2019年2月2日的阿伯克龍比和惠譽公司及其子公司(“公司”)的合併資產負債表,以及截至2020年2月1日的三年期間的相關業務和綜合收益、股東權益和現金流量綜合報表,包括相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們還根據下列標準審計了截至2020年2月1日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
我們認為,上述綜合財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允地反映了公司截至2020年2月1日和2019年2月2日的財務狀況,以及截至2020年2月1日的三年期間的經營結果和現金流量。我們還認為,該公司在所有重大方面都根據以下規定對截至2020年2月1日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
會計原則的變化
如合併財務報表附註2所述,公司改變了2019年2月3日租約的核算方式。這一問題也在我們報告的“關鍵審計事項”一節中作了説明。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表、維持對財務報告的有效內部控制以及對財務報告的內部控制有效性的評估,這些評估載於管理部門關於財務報告內部控制的年度報告(見第9A項)。我們的職責是根據我們的審計,就公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報,是否因錯誤或欺詐而發生錯報,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
後續事件
正如財務報表附註22所述,2020年3月,COVID-19疫情被宣佈為全球大流行,該公司分別從2020年3月15日和2020年3月16日起暫時關閉其公司在北美和歐洲的門店,並預計這些商店將繼續關閉,直至另行通知。目前的情況是動態的,目前無法合理估計COVID-19對公司業務的影響,儘管該公司預計COVID-19將在2020年財政年度對其業務、經營結果、財務狀況和現金流量產生重大不利影響。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)與保持記錄有關的政策和程序,這些記錄以合理的細節準確和公正地反映資產的交易和處置情況
(Ii)提供合理保證,證明交易是根據普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的,而公司的收支只是根據公司管理層及董事的授權而作出;及(Iii)就防止或及時發現未經授權而可能對財務報表有重大影響的公司資產的收購、使用或處置,提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項,這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會,(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
長期資產減值-存貨
如合併財務報表附註2、6和8所述,截至2020年2月1日,公司合併財產和設備的淨餘額為6.653億美元,綜合經營租賃使用權資產餘額為12.31億美元。在2019財政年度,該公司確認商店資產減值費用為2 240萬美元。該公司的長期資產,主要是經營租賃使用權資產、租賃權改良、傢俱、固定裝置和設備,與商店一級的其他資產和負債一起歸類,這是可識別的現金流量基本上獨立於其他資產和負債的最低水平。管理層至少每季度審查一次資產組的減值指標,包括但不限於業務業績的重大下降、損失歷史、對未來損失的預期、不利的市場狀況、商店關閉或搬遷決定,以及表明資產組賬面金額可能無法收回的任何其他事件或情況變化。如果資產組顯示減值指標,則通過比較可歸因於資產組的未來未貼現現金流量的估計和資產組的賬面金額來測試資產組的可收回性。這一可收回性測試要求管理層做出與經營該商店未來現金流的預期相關的假設和判斷,但不限於此。在可收回性測試中使用的發展這些預測現金流的關鍵假設包括對未來銷售、毛利以及較小程度上的業務費用的估計。如果可歸因於某一資產組的估計未來未貼現現金流量之和低於其賬面金額, 並確定資產組的賬面金額不可收回,管理部門通過將資產組的賬面金額與公允價值進行比較來確定是否存在減值損失。資產組的公允價值是以資產組的最高和最佳使用為基礎的,通常使用利用三級公允價值投入的貼現現金流模型。在估計資產組的公允價值時使用的關鍵假設可能包括對經營商店的未來現金流量或可比市場租金的貼現估計。減值損失是根據資產組超過公允價值的賬面金額確認的。
我們確定執行與長期資產減值相關的程序是一項關鍵的審計事項,主要考慮因素是管理層在測試長壽資產組的可收回性和確定資產組的公允價值以衡量減值時作出了重大判斷。這反過來導致審計員在執行程序和評價管理層未來現金流量預測方面的高度判斷、主觀性和努力,特別是與未來銷售估計數、毛利和可比市場租金有關的假設。此外,審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評價所獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層長期資產庫存可收回性測試和資產組公允價值確定有關的控制措施的有效性。除其他外,這些程序還包括:(1)評價管理層減值評估中使用的歷史經營結果數據的相關性;(2)評價管理層在制定公允價值計量時使用的模型是否適當;(3)檢驗模型中使用的基本數據的完整性、準確性和相關性;(4)評價重要假設的合理性,包括酌情估計未來銷售、毛利和可比市場租金。評估管理層的假設與未來銷售估計數、毛利和可比較市場租金有關(視情況而定),評估管理層使用的假設是否合理,考慮到(1)資產組目前和過去的業績;(2)與外部市場數據的一致性;(3)這些假設是否與審計的其他領域獲得的證據相一致。使用具有專門技能和知識的專業人員協助評估公司可比市場租金假設的合理性。
採用“租賃會計準則”-商店使用權資產減值
如上文和合並財務報表附註2所述,公司採用了新的租賃會計準則,自2019年2月3日起生效。採用後,公司確認經營租賃使用權資產為12.345億美元,相應的經營租賃負債為14.741億美元,累計調整使留存收益期初餘額減少7,520萬美元。減少留存收益期初餘額的累積調整主要與先前受損的庫存有關,因此在採用時對其進行了減值評估。在每一種經營租賃使用權資產的初始賬面金額大於其公允價值的情況下,減值費用被確認為對採用之日留存收益期初餘額的調整。在評估運營租賃使用權資產的公允價值時使用的主要假設包括可比的市場租金和貼現率。
我們確定執行與採用租約會計準則有關的程序-庫存使用權資產減值是一項關鍵的審計事項-主要考慮因素是,管理層在確定營業租賃使用權資產的公允價值計量時作出了重大判斷,因為在以前確定資產的賬面價值不可收回的情況下。這反過來導致了審計師的高度判斷、主觀性和在執行程序和評估使用權資產的公允價值計量方面的努力,特別是圍繞可比市場租金和貼現率的假設。此外,審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評價所獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試在採用新的租賃會計準則時確認的與經營租賃使用權資產減值費用有關的控制措施的有效性,包括對這些經營租賃使用權資產估值所用假設的制定的控制。除其他外,這些程序還包括對須接受減值評估的經營租賃使用權資產(一)評價管理層制定的會計政策的適當性;(二)測試對管理層計算經營租賃使用權資產的投入;(三)評價管理層所用假設的合理性,包括確定可比市場租金和貼現率。評價管理層與可比市場租金有關的假設是否合理,涉及評估外部市場和行業數據所用假設的一致性,以及這些假設是否與審計的其他領域獲得的證據相一致。評價管理層在公允價值評估中使用的貼現率假設是否合理,涉及與反映市場參與者回報要求的數據相比,評估所用貼現率的合理性。使用具有專門技能和知識的專業人員協助評估公司可比市場租金和貼現率假設的合理性。
/S/普華永道有限公司
俄亥俄州哥倫布
2020年3月31日
自1996年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
第9A項.成品率控制和程序
披露控制和程序
A&F保持披露控制和程序(如1934年“證券交易法”(“交易所法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所規定的那樣),目的是合理保證在報告中必須披露的信息,即A&F檔案或根據“交易法”提交的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,並將這些信息積累並傳遞給A&F的管理層,包括A&F的首席執行官和A&F的主要財務官,酌情允許就所要求的披露作出及時的決定。由於固有的侷限性,披露控制和程序,無論設計和運作如何良好,只能提供合理的,而不是絕對的保證,以確保披露控制和程序的目標得到實現。
A&F的管理層,包括A&F首席執行官(擔任A&F首席執行官)和A&F高級副總裁和首席財務官(A&F擔任首席財務官和首席會計官),評估了A&F公司在披露控制和程序方面的設計和運作的有效性。2020年2月1日。A&F的首席執行官(以A&F首席執行官的身份)和A&F的高級副總裁和首席財務官(以A&F的首席財務官的身份)得出結論,A&F的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。2020年2月1日,本年報涵蓋的期末表格10-K。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
A&F管理部門負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。A&F對財務報告的內部控制(根據“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定)是一個程序,目的是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性提供合理的保證,併為外部目的編制財務報表。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致控制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。因此,即使對財務報告實行有效的內部控制制度,也只能為編制財務報表提供合理的保證。
在A&F首席執行官和A&F高級副總裁兼首席財務官的參與下,管理層評估了A&F對財務報告的內部控制的有效性。2020年2月1日採用Treadway委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“內部控制-綜合框架”(2013年)中確定的標準。根據對A&F財務報告內部控制的評估,根據前一句所述標準,管理層得出結論:2020年2月1日,A&F對財務報告的內部控制是有效的。
A&F的獨立註冊公共會計師事務所普華永道有限公司(PricewaterhouseCoopers LLP)發佈了一份審計報告,內容涉及A&F對財務報告的內部控制的有效性。2020年2月1日如其報告所述,這份報告列於本年度報告的“項目8.財務報表和補充數據”表10-K中。
財務報告內部控制的變化
在結束的第四季度,A&F對財務報告的內部控制沒有變化2020年2月1日這對A&F財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能產生重大影響。
第9B項.其他資料
披露包括在本“項目9B中。其他信息“是為了滿足第2.03項下的披露要求-創建一項直接財務義務或登記冊資產負債表外安排下的一項義務”表8-K表中關於為2020年3月26日發生的事件報告的信息,詳見下文。
作為一項預防措施,併為了改善其現金狀況,該公司於2020年3月26日根據經修訂的ABL融資機制借入2.1億美元,這是截至2020年3月26日目前未清的總額。截至2020年3月26日,這些借款的利率為2.18%,每月應支付利息。修正後的ABL設施將在附註12, “借款,“包括在”項目8.財務報表和補充數據,本年度報告表10-K。
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
董事、執行主任及獲提名或選擇出任董事或執行主任的人
有關A&F董事及執行主任的資料,以及獲提名或選擇出任董事或行政人員的人士的資料,均以參考的方式納入將列入將於當日舉行的股東周年會議的A&F最後委託書中的標題“建議1-選舉董事”下的文本。2020年5月20日的標題下的文字“關於我們的執行幹事的信息”項目1.事務“在本年報第一部分,表格10-K。
遵守交易所交易條例第16(A)條的規定
經修正的1934年“證券交易法”第16(A)節規定的實益所有權報告遵守情況的信息,是在A&F關於股東年會的最後代理聲明中所包含的標題“我們的股票所有權-拖欠的第16(A)節報告”下所包含的信息。2020年5月20日,在需要披露信息的範圍內。
商業行為和道德守則
董事會通過了阿伯克龍比和惠譽公司的商業行為和道德守則,該守則可在以下網站的“公司治理”頁面上查閲:“本公司網站“我公司”部分,網址是:公司.abercrombie.com。
審計和財務委員會
與審計和財務委員會有關的信息,包括審計和財務委員會的董事會認定審計和財務委員會至少有一名“審計委員會財務專家”(根據適用的證券交易規則)在審計和財務委員會任職,這些信息以參考方式從標題“董事會委員會和出席會議--董事會委員會委員會”和“審計和財務委員會事項”標題下的案文中納入,這些內容載於A&F關於將舉行的股東年度會議的明確委託書中。2020年5月20日.
股東向A&F董事會推薦被提名人的程序
A&F的股東可根據何種程序向A&F董事會推薦被提名的人選,並參考標題“方案1-董事選舉-董事提名”、“提案1-董事資格-董事資格和對董事候選人的考慮”-以及“關於我們的年度會議和投票的問答-我如何使用”公司章程“中的”代理准入“條款提名一名董事?”在A&F年度股東大會委託書中2020年5月20日。股東向A&F董事會推薦被提名人的程序與A&F年度股東大會委託書中所描述的程序沒有重大變化。2019年6月12日.
項目11.行政補償
公司治理-董事會在風險監督中的作用“公司治理-董事會在風險監督中的作用”、“公司治理-薪酬和組織委員會的聯鎖和內部參與”、“董事薪酬”、“薪酬討論和分析”、“薪酬和組織行政補償委員會的報告”和A&F為股東年會將舉行的年度股東會議的最後代理聲明中的“執行官員薪酬”等標題,都包含了有關高管薪酬的信息。2020年5月20日.
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
關於某些受益所有人和管理層的擔保所有權的信息是參照將列入A&F年度股東會議的最後委託書中的標題“我們的股份所有權”的案文中納入的。2020年5月20日.
有關A&F擬發行的普通股數目及在A&F的權益補償計劃中仍可獲得的資料2020年2月1日在A&F的年度股東大會委託書中,引用了A&F的最後委託書中的標題“權益補償計劃”下的文本。2020年5月20日.
項目13.某些關係及相關交易和主任獨立性
有關該公司及證券交易委員會規例第404(A)項所指的某些關係及交易的資料,以及有關A&F審查、批准或批准與有關人士的交易的政策及程序的資料,均以參考的方式納入將於A&F舉行的股東周年會議的正式委託書中的標題“公司管治-董事獨立及有關人士交易”標題下的文本。2020年5月20日.
關於A&F董事獨立性的信息以參考的方式納入A&F公司治理-董事會領導結構“公司治理-董事會委員會和會議出席情況”和“公司治理-董事獨立性和相關人員交易”標題下的文本,這些信息將在A&F關於股東年會的最後代理聲明中納入。2020年5月20日.
項目14.主要會計師費用和服務
關於A&F審計和財務委員會的預先批准政策和程序以及公司主要獨立註冊會計師事務所提供服務的費用的信息是參照將列入A&F年度股東會議的“建議5-批准獨立註冊會計師事務所的任命”標題下的案文而納入的。2020年5月20日.
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
(A)下列文件作為本年度報告表10-K的一部分提交:
(1)合併財務報表:
終了財政年度業務和綜合收入綜合報表2020年2月1日, 2019年2月2日和2018年2月3日.
合併資產負債表2020年2月1日和2019年2月2日.
截至財政年度股東權益綜合報表2020年2月1日, 2019年2月2日和2018年2月3日.
終了財政年度現金流動綜合報表2020年2月1日, 2019年2月2日和2018年2月3日.
合併財務報表附註。
獨立註冊會計師事務所報告-普華永道會計師事務所有限責任公司。
(2)綜合財務報表附表:
所有在證券交易委員會適用的會計條例中作出規定的財務報表附表都被省略,因為所要求的信息要麼不適用,要麼不重要。
(3)證物:
在本10-K表格的年度報告簽名頁之前列出的證物索引中所列的文件作為證物提交或隨本年度報告一起提交或作為證物列入本年度報告,或如所述,以參考方式納入本表格10-K的年度報告。每項管理合同或補償計劃或安排都在展品索引中標明。
(B)緊接本表格10-K的簽署頁之前的證物索引所列的文件,已以本表格10-K作為證物提交或連同本年報一併提交或以提述方式納入本表格10-K的週年報告內。
(c) 財務報表附表
無
項目16.表格10-K摘要
沒有。
展品索引
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陳列品 | | 文件 |
3.1 | | 1996年8月27日向特拉華州國務卿提交的A&F公司註冊證書的修訂和恢復,在此參考A&F截至1996年11月2日的季度報告(檔案號001-12107)的季度報告(文件編號001-12107)中A&F季度報告的附件3.1。 |
3.2 | | 1998年7月21日向特拉華州國務卿提交的A系列參與的A&F累計優先股的指定證書,在此通過參考表3.2納入A&F截至1999年1月30日的財政年度表10-K的年度報告(檔案編號001-12107)。 |
3.3 | | 1999年7月30日向特拉華州國務卿提交的被指定為B類普通股的股票減價證書,在此參照A&F表10-Q表截至1999年7月31日的季度報告(檔案號001-12107)的表3.3合併。 |
3.4 | | 2011年6月16日向特拉華州國務卿提交的經修正和恢復的“A&F公司註冊證書”的修正證書,本文參考2011年6月17日A&F表格8-K的當前報告(檔案號001-12107)的附錄3.1納入其中。 |
3.5 | | 修改後的A&F公司註冊證書,反映了截至本年度10-K表格報告日期的修訂,在此通過參考截至2011年7月30日的A&F表格10-Q季度報告(檔案號001-12107)的附錄3.2納入本年度報告。[本文件為阿伯克龍比及惠譽公司經修訂及重新註冊的註冊證書,其格式包括所有修訂。這份彙編的文件尚未提交特拉華州國務卿。] |
3.6 | | 經修訂及重訂的“A&F附例”(反映2004年5月20日之前的修訂),現參閲截至2004年5月1日止的季度報告表10-Q表(檔案編號001-12107)的表3.7。 |
3.7 | | 阿伯克龍比和惠譽公司股東在2009年6月10日舉行的股東年會上批准修訂“阿伯克龍比&惠譽公司章程”第2.03條的證書,在此通過參考A&F公司2009年6月16日提交的8-K表格(檔案編號001-12107)的表3.1而納入。 |
3.8 | | 阿伯克龍比&惠譽公司董事會於2009年6月10日批准修訂和恢復章程的新第九條的證書,在此參考A&F目前關於2009年6月16日提交的表格8-K的報告(檔案編號001-12107)的附錄3.2。 |
3.9 | | 關於阿伯克龍比和惠譽公司董事會於2011年11月15日批准修訂“阿伯克龍比&惠譽公司章程”第1.09條和第2.04條的證書,在此參照2011年11月21日A&F關於表格8-K的當前報告(檔案編號001-12107)的附錄3.1而納入。 |
3.10 | | 阿伯克龍比和惠譽公司董事會於2018年2月23日通過對阿伯克龍比和惠譽公司修訂和恢復章程第2.04節的修正的證書,此處參照表3.1納入A&F目前關於2018年2月27日提交的表格8-K的報告(檔案編號001-12107)。 |
3.11 | | 阿伯克龍比和惠譽公司修訂和恢復章程,反映本年度10-K表格報告日期的修正案,本報告以表3.10納入A&F 2018年2月3日終了財政年度表10-K的年度報告(檔案號001-12107)。[本文件代表阿伯克龍比惠譽有限公司修訂及重整的附例,並以包括所有修訂的彙編形式提交。] |
4.1 | | 提供文書的協議和界定長期債務持有人權利的協議. |
4.2 | | 根據1934年“證券交易法”第12條註冊的阿伯克龍比&惠譽公司證券説明。 |
10.1* | | “阿伯克龍比惠譽公司1996年非協理董事股票計劃”(反映截至2003年1月30日的修訂,以及1999年6月15日分發給1999年5月25日有記錄的股東的“一分為二”)的重述,在此參考A&F截至2003年2月1日會計年度的年度報告表10.3(檔案編號001-12107)。 |
10.2* | | 修正後的就業協議,自2005年8月15日起生效,由A&F公司和Michael S.Jeffries公司簽署,其中包括2003年2月2日生效的阿伯克龍比惠譽公司補充行政退休計劃(邁克爾·S·傑弗里斯),其中包括2005年8月26日A&F表8-K表(檔案編號001-12107)中的表10.1。[注:只有阿伯克龍比和惠譽公司補充行政退休計劃(邁克爾S.傑弗里斯)仍然有效。] |
10.3* | | 阿伯克龍比及惠譽公司董事遞延補償計劃(經修訂及重述,2003年5月22日)-經A&F董事會於2007年12月17日授權,成為繼賽義德·阿伯克龍比&惠譽公司董事遞延補償計劃(經修訂並於2003年5月22日重新説明)為兩個單獨計劃之後的兩項計劃之一,自2005年1月1日起生效,並被命名為阿伯克龍比&惠譽公司董事遞延補償計劃(方案一)。[(經修訂的1986年“國內收入法典”第409a條所指)在2005年1月1日前應課税年度內的“遞延款額”及有關的任何收入],現參考截至2003年5月3日止的季度報告(檔案編號001-12107)表10-Q的表10.7而編入本表格。 |
10.4* | | 阿伯克龍比和惠譽無保留儲蓄和補充退休計劃(2001年1月1日)-經A&F董事會賠償委員會(現稱賠償和組織委員會)於2008年8月14日授權,成為繼上述阿伯克龍比和惠譽無保留儲蓄和補充性退休計劃(2001年1月1日)分拆為兩個分計劃之後的兩個子計劃之一-計劃於2009年1月1日生效,並命名為阿伯克龍比和惠譽公司。無保留儲蓄和補充性退休計劃(2001年1月1日),將於2009年1月1日之前生效,並被命名為阿伯克龍比&惠譽公司。無保留儲蓄和補充性退休計劃(2001年1月1日)。[適用於2005年1月1日前“遞延”(1986年“國內收入法典”第409 a條所指的經修訂的)數額的術語,以及由此產生的任何收入],現參照A&F截至2003年2月1日財政年度(檔案號001-12107)表10-K的年度報告(文件編號:001-12107)中的表10.9納入本報告。 |
10.5* | | 2008年8月14日A&F董事會賠償委員會(現稱賠償和組織委員會)授權並於2008年9月3日代表A&F執行的對阿伯克龍比和惠譽公司無保留儲蓄和補充退休計劃I(方案一)的第一修正案(2001年1月1日重報)。本報告以表10.13和A&F關於表10-Q的季度報告(檔案號001-12107)為參考。 |
10.6* | | 阿伯克龍比&惠譽有限公司無保留儲蓄和補充退休計劃(II),經修正和重報,自2014年1月1日起生效[(經修訂的1986年“國內收入法典”第409a條所指)在2005年1月1日或之後開始的應課税年度內的應納税年度的“遞延”數額及其相關的任何收入],在此參考A&F公司關於2015年10月19日提交的表格8-K的當前報告(檔案號001-12107)的表10.3。 |
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10.7* | | 阿伯克龍比惠譽公司2003年非協理董事股票計劃,在此參考A&F截至2003年5月3日的季度報告表10.9表10-Q(檔案編號001-12107)。 |
10.8* | | 阿伯克龍比惠譽公司2005年長期激勵計劃,在此參考表10.1表A&F的當前報告表8-K日期和提交2005年6月17日(檔案編號001-12107)。 |
10.9* | | 阿伯克龍比惠譽公司董事會於2014年8月20日批准修訂“阿伯克龍比惠譽公司2005年長期激勵計劃”第3(B)條的證書,本報告以表10.11的形式納入A&F第10-Q號表格截至2016年7月30日的季度報告(檔案編號001-12107)。 |
10.10* | | 截至2006年10月16日,A&F公司與威明頓信託公司簽訂的信託協議,在此參照A&F目前關於2006年10月17日提交的表格8-K的報告(檔案號001-12107)的表10.1合併。 |
10.11* | | 修訂和恢復阿伯克龍比和惠譽公司2007年長期激勵計劃,在此參考表10.1表A&F的當前報告,日期為2011年6月17日和提交的表格8-K(檔案編號001-12107)。 |
10.12* | | 阿伯克龍比惠譽公司董事會於2014年8月20日修訂並重新制定2007年長期激勵計劃的關於批准阿伯克龍比惠譽公司第3(B)條修正案的證書,在此參考A&F截至2016年7月30日的季度報告(檔案號001-12107)的表10.12,即A&F第10-Q號季度報告(檔案編號001-12107)。 |
10.13* | | 阿伯克龍比&惠譽公司董事遞延補償計劃(計劃II)-經A&F董事會於2007年12月17日授權,成為繼阿伯克龍比&惠譽公司董事遞延補償計劃(經2003年5月22日修訂和重述)後的兩項計劃之一,自2005年1月1日起,命名為阿伯克龍比&惠譽公司董事遞延補償計劃(方案二)。[(經修訂的1986年“國內收入法典”第409a條所指)在自2005年1月1日或之後開始的應課税年度內的應課税年度內的“遞延款額”及在該等年度內的任何收入],在此參考A&F截至2009年1月31日財政年度10-K年度報告(檔案編號001-12107)的表10.50。 |
10.14* | | 股票增值權協議表格用於證明A&F及其子公司在2013年3月26日或之後以及在2013年8月20日之前的長期激勵計劃下給予A&F及其子公司的股票增值權,在此參考A&F在2013年4月29日提交的8-K表(檔案號001-12107)的表10.2。 |
10.15* | | 股票增值權協議的形式用於證明A&F及其子公司的合作伙伴(僱員)在2007年3月26日或之後以及在2013年8月20日前被授予股票增值權,但須遵守特殊的不競爭和非邀約協議(修訂和恢復的阿伯克龍比惠譽公司),在此參考表10.7至A&F關於表格8-K的最新報告(檔案編號001-12107)。 |
10.16* | | 2013年8月20日以後根據修訂和恢復的阿伯克龍比惠譽公司2007年長期獎勵計劃發放獎金的股票增值權獎勵協議的形式[為聯營公司(僱員)批出獎勵表格全部或部分由聯營機構執行不競爭及非招聘書協議。],在此參考A&F公司截至2013年11月2日季度報告表10-Q的表10.1(檔案編號001-12107)。 |
10.17* | | 股票增值權獎勵協議表格,用於2013年8月20日以後及2016年6月16日之前根據修訂和重新制定的阿伯克龍比公司2007年長期獎勵計劃發放的獎勵[合夥人(僱員);授予與執行非競爭和非徵求意見協議無關的獎勵。],在此參考A&F截至2013年11月2日的季度報告表10.2(檔案號001-12107)。 |
10.18*
| | 2013年8月20日以後至2016年6月16日之前根據修訂和重新制定的阿伯克龍比和惠譽公司2007年長期獎勵計劃,用於發放獎金的限制性股票單位獎勵協議的形式[為聯營公司(僱員)批出獎勵表格全部或部分由聯營機構執行不競爭及非招聘書協議。],在此參考表10.3A&F截至2013年11月2日季度報告表10-Q(檔案編號001-12107)。 |
10.19* | | 2013年8月20日以後至2016年6月16日之前根據修訂和重新制定的阿伯克龍比和惠譽公司2007年長期獎勵計劃,用於發放獎金的限制性股票單位獎勵協議的形式[合夥人(僱員);授予與執行非競爭和非徵求意見協議無關的獎勵。],在此參考A&F公司截至2013年11月2日的季度報告表10.4(檔案編號001-12107)。 |
10.20* | | 股票增值權獎勵協議形式,用於2013年8月20日以後至2016年6月16日之前根據阿伯克龍比惠譽公司2005年長期獎勵計劃發放的獎勵[合夥人(僱員);授予與執行非競爭和非徵求意見協議無關的獎勵。],在此參閲表10.9至表10-Q表截至2013年11月2日的季度報告(檔案號001-12107)。 |
10.21 | | 截至2014年8月7日的“信貸協議”(“2014 ABL信用協議”),由阿伯克龍比和惠譽管理公司作為借款人和擔保人的主要借款人;富國銀行,全國協會,作為行政代理人、擔保品代理人、信用證發行人和週轉線貸款人;國家銀行國家協會,作為聯合代理和信用證發行人;摩根大通銀行,作為文件代理和信用證發行人;富國銀行、全國協會、PNC資本市場有限公司和摩根大通證券有限責任公司,作為聯合牽頭機構和聯合簿記管理人;本文參考A&F截至2014年8月2日的季度報告(檔案號:001-12107)表10-Q的季度報告(文件編號:001-12107)中的表10.3。 |
10.22 | | 截至2014年8月7日的“定期貸款信貸協議”(“2014年定期貸款信貸協議”),由阿伯克龍比和惠譽管理公司作為借款人;阿伯克龍比和惠譽公司及其某些全資子公司作為擔保人;富國銀行,全國協會,作為行政代理和擔保品代理;PNC銀行、國家協會和摩根大通銀行作為聯合代理;高盛貸款夥伴,作為文件代理;富國證券、有限責任公司、PNC資本市場有限公司、J.P.摩根證券有限公司和高盛貸款夥伴,作為聯合牽頭安排和聯合簿記管理人本文參考A&F截至2014年8月2日的季度報告(檔案號:001-12107)表10-Q的季度報告(文件編號:001-12107)中的表10.4。 |
10.23 | | 擔保日期為2014年8月7日,由阿伯克龍比和惠譽公司作為擔保人,以及其某些全資子公司,各作為擔保人,以富國銀行、全國協會為受益人,作為行政代理人和擔保品代理人,為自己的利益和其他信貸方的利益(如2014年abl信用協議所定義)和信貸各方的利益提供擔保,並在此參考A&F截至2014年8月2日季度報告表10.5中的A&F季度報告(檔案編號001-12107)。 |
10.24 | | 截至2014年8月7日的定期貸款擔保,由阿伯克龍比&惠譽公司作為擔保人,及其若干全資子公司,各作為擔保人,以富國銀行為其自身利益和為其他信用方(如2014年定期貸款信貸協議所定義)的利益作為行政代理人和擔保品代理人,併為其他信用方(如2014年定期貸款信貸協議所定義)作為擔保代理人和擔保品代理人,以及信貸各方,在本報告中以10.6%的形式納入本報告,即A&F在截至2014年8月2日的季度報告表10-Q(檔案編號001-12107)。 |
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10.25 | | 截至2014年8月7日由阿伯克龍比和惠譽管理公司簽訂的擔保協議,該協議由阿伯克龍比和惠譽管理公司作為其自身和其他借款人的主要借款人(如2014年ABL信貸協議所界定)、阿伯克龍比和惠譽公司及其某些全資子公司各自作為擔保人的身份訂立,其他借款人和擔保人不時以擔保方的身份,以富國銀行全國協會作為信貸各方的行政代理人和擔保品代理人的身份(如2014年ABL信貸協議所界定),本文參照A&F截至2014年8月2日的季度報告(檔案號:001-12107)表10-Q的季度報告(文件編號:001-12107)中的表10.7在此合併。 |
10.26 | | 截至2014年8月7日,阿伯克羅姆比和惠譽管理公司作為借款人、阿伯克龍比和惠譽公司及其某些全資子公司以擔保人的身份訂立的定期貸款擔保協議,以及不時以保證人身份簽署的其他擔保人,以富國銀行全國協會為信貸各方的行政代理人和抵押品代理人(按2014年定期貸款信貸協議的定義)訂立,在此參照表10.8至A&F關於截至2014年8月2日的季度報告表10-Q(檔案號-12107)。 |
10.27 | | 截至2014年8月7日,富國銀行(WellsFargo Bank)和富國銀行(WellsFargo Bank)以“ABL代理”的身份與富國銀行(WellsFargo Bank)以“定期代理”的身份簽署的債權人間協議(參見A&F截至2014年8月2日的季度報告表10.9)(檔案編號001-12107)。 |
10.28* | | 2014年10月9日,弗蘭·霍洛維茨和A&F之間接受了就業提議,在此參考2014年10月15日A&F當前關於表格8-K的報告(檔案號001-12107)的表10.1。 |
10.29 | | 截至2015年9月10日的“定期貸款信用協議第一修正案”,由阿伯克龍比和惠譽管理公司以借款人、阿伯克倫比和惠譽公司作為母公司,以及其他擔保人一方、貸款人一方和富國銀行全國協會作為貸款機構的行政代理人簽署,在此以表10.5至表A&F的季度報告(檔案號001-12107)為參考。 |
10.30* | | 董事及高級人員補償協議的表格,在此參照A&F公司關於2014年10月21日提交的表格8-K的當前報告(檔案號001-12107)的表10.1合併。 |
10.31* | | “退休協議”,日期為2014年12月8日,邁克爾·S·傑弗里斯和A&F之間的退休協議,在此參考2014年12月9日A&F目前關於表格8-K的報告(檔案號001-12107)的表10.1。 |
10.32* | | 對阿伯克龍比和惠譽公司無保留儲蓄和補充退休計劃(II)的第一修正案,該計劃於2015年10月14日獲得批准,在此參考A&F目前關於2015年10月19日表格8-K的報告(檔案號001-12107)的附件10.4。 |
10.33* | | 2019年12月16日批准的阿伯克龍比惠譽公司無保留儲蓄和補充退休計劃(II)的第二修正案。 |
10.34* | | 阿伯克龍比和惠譽管理公司於2015年12月16日致Fran Horowitz的信,其中規定了作為總裁和首席採購官的僱用條件,並於2015年12月19日被Fran Horowitz接受,信中引用了A&F截至2016年1月30日會計年度的10-K報表(檔案編號001-12107)中的表10.74。 |
10.35* | | 阿伯克龍比&惠譽給克里斯汀·斯科特的信,由斯科特女士於2016年5月15日執行,在此參考了A&F目前關於表格8-K的報告(檔案號001-12107)的附件10.3。 |
10.36* | | 限制股獎勵協議表格用以證明在2016年6月16日之後,A&F及其附屬公司在阿伯克倫比惠譽公司下的合夥人(僱員)獲得限制股獎勵計劃,在此參考表10.6 A&F截至2016年7月30日的季度報告(檔案編號001-12107)。 |
10.37* | | 限制股獎勵協議的形式,用以證明根據2016年6月16日之後的阿伯克龍比惠譽公司2016年長期激勵計劃向A&F及其子公司的合夥人(僱員)授予限制股單位,但須遵守特別的非競爭和非邀約協議,並在此參考A&F表格10-Q表表10.7中的表10.7,即截至2016年7月30日的季度報告(檔案號001-12107)。 |
10.38* | | 績效股票獎勵協議的形式用於證明A&F及其附屬公司在2016年6月16日之後至2018年3月27日之前的長期激勵計劃下給予A&F及其子公司的業績股份,在此參考A&F公司截至2016年7月30日季度報告表10.8中的表10.8(檔案號001-12107)。 |
10.39* | | 限制性股票單位獎勵協議的形式,用以證明在2016年6月16日及之後,根據阿伯克倫比惠譽公司2016年董事長期激勵計劃,向A&F非副董事授予限制性股票單位,在此參考A&F截至2016年7月30日的季度報告(檔案編號001-12107)的表10.10。 |
10.40* | | 阿伯克龍比和惠譽管理公司與弗蘭·霍洛維茨公司於2017年5月10日簽訂的協議形式,也就是阿伯克龍比和惠譽管理公司的執行日期,在此參照A&F目前關於表8-K的日期為2017年5月12日的報告(檔案號001-12107)中的表10.1。 |
10.41* | | 阿伯克龍比&惠譽管理公司與克里斯汀·斯科特之間簽訂的協議形式,即阿伯克龍比&惠譽管理公司於2017年5月10日簽署的執行日期,在此參考A&F目前關於表8-K的日期為2017年5月12日的報告(檔案號001-12107)中的表10.2。 |
10.42* | | 阿伯克龍比&惠譽公司於2017年5月11日或之後與國際子公司和其他關鍵個人的董事和高級人員簽訂的董事和高級官員賠償協議的表格,本文件參照A&F截至2017年4月29日的季度報告(檔案號001-12107)的表10.3納入A&F季度報告表10-Q/A。 |
10.43* | | 阿伯克龍比和惠譽公司2016年長期激勵計劃(經修訂,2019年6月12日),在此參考表10.1的A&F目前的報告表8-K日期和存檔,2019年6月13日(檔案編號001-12107)。 |
10.44* | | 阿伯克龍比惠譽公司2016年董事長期激勵計劃(經修訂自2017年6月15日起生效),在此參考阿伯克龍比惠譽公司於2017年6月15日提交的表格S-8(註冊號333-218761)的註冊聲明表4.10。 |
10.45* | | 阿伯克龍比惠譽有限公司短期現金獎勵薪酬業績計劃,在此參考表10.1表A&F的當前報告日期為8-K日期和提交2017年6月15日(檔案編號001-12107)。 |
10.46* | | 阿伯克龍比和惠譽公司長期現金獎勵薪酬業績計劃,在此參考表10.2表A&F的當前報告日期為8-K日期和提交2017年6月15日(檔案編號001-12107)。 |
10.47* | | 提供阿伯克龍比和惠譽給斯科特利佩斯基的信,由李皮斯基先生於2017年8月29日執行,此處參考A&F目前關於2017年9月6日提交的表格8-K的報告(檔案號001-12107)的表10.1。 |
10.48* | | 阿伯克龍比和惠譽管理公司與斯科特利普斯基之間達成的協議,自2017年9月7日起生效,該協議由阿伯克龍比和惠譽管理公司執行,此處參考A&F截至2017年10月28日的季度報告(檔案號001-12107)的表10.2納入A&F第10-Q號季度報告。 |
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10.49 | | 自2017年10月19日起,阿伯克龍比&惠譽管理公司作為牽頭借款人、其他借款人和擔保人、貸款人和富國銀行(WellsFargo Bank)作為貸款方的行政代理人(其中包括截至2014年8月7日經2015年9月10日修訂並於2017年10月19日進一步修訂的“綜合信貸協議”作為其附件A)對信貸協議進行了第二次修正,此處參考A&F關於2017年10月28日終了季度期表10-Q的季度報告(檔案號001-12107)。 |
10.50 | | 截至2017年10月19日,阿伯克龍比管理公司為自己和其他借款人方的主要借款人、擔保人和富國銀行作為行政代理人和抵押品代理人的附屬貸款文件的確認、批准和修正,在此參考A&F截至2017年10月28日的季度報告表10.4中的表10.4(檔案號001-12107)。 |
10.51* | | 阿伯克龍比和惠譽股份有限公司聯合股票購買計劃(2007年10月1日重述,反映自2007年10月1日起生效的協理股票購買計劃的修正和重報),此處參考A&F截至2017年10月28日的季度報告(文件編號001-12107)的表10.6納入A&F季度報告表10-Q。 |
10.52* | | 績效股票獎勵協議用於證明A&F及其子公司在2018年3月27日或之後以及2019年3月26日之前的長期激勵計劃下向A&F及其子公司的合夥人(僱員)授予業績股份,在此參考A&F 2018年2月3日終了的財政年度10-K年度報告表10.67(檔案號001-12107)。 |
10.53* | | 業績股票獎勵協議的形式用來證明在2019年3月26日或之後,A&F及其附屬公司在阿伯克倫比惠譽公司下的合夥人(僱員)獲得了長期激勵計劃,在此通過參考表10.1中A&F的第10&Q號季度報告(檔案編號001-12107)而在此註冊。 |
10.54 | | 截至2018年6月22日的“定期貸款信貸協議第二修正案”,由阿伯克龍比和惠譽管理公司作為牽頭借款人、阿伯克倫比和惠譽公司及其其他擔保人方、其貸款人方和富國銀行全國協會作為貸款機構的行政代理人,在此以A&F季度報告表10.2中關於2018年8月4日終了的季度報告(檔案號001-12107)為參考。 |
10.55* | | 提供阿伯克龍比和惠譽給Gregory J.Henchel的信,該信由Henchel先生於2018年9月3日執行,此處參考A&F截至2018年11月3日的季度報告(檔案號001-12107)的表10.1。 |
10.56* | | 阿伯克龍比和惠譽管理公司與Gregory J.Henchel之間達成的協議,自2018年9月13日起生效,該協議由阿伯克龍比和惠譽管理公司於2018年9月13日生效,此處參照A&F截至2018年11月3日的季度報告(檔案號001-12107)的表10.2納入A&F季度報告表10-Q。 |
10.57* | | 阿伯克龍比惠譽公司2019年財政年度非協理董事年度薪酬結構摘要,本報告參考A&F截至2019年5月4日季度期表10-Q的表10.2(檔案號001-12107)。 |
10.58* | | 阿伯克龍比惠譽公司2016年財政年度董事長期激勵計劃下的阿伯克龍比和惠譽公司非協理董事年度限制性股票單位贈款的條款摘要,在此參考2019年5月4日終了季度A&F表10-Q季度報告表10.3(檔案號001-12107)。 |
10.59* | | 阿伯克龍比和惠譽管理公司與約翰加布裏埃利之間達成的協議,自2017年5月10日,也就是阿伯克龍比&惠譽管理公司執行之日起生效,在此參照A&F截至2019年8月3日的季度報告(檔案號001-12107)中的表10.3,納入A&F第10-Q號季度報告。 |
10.60* | | 阿伯克龍比和惠譽管理公司與Joanne Crevoiserat之間的分離協議,由阿伯克龍比惠譽管理公司和Joanne Crevoiserat於2019年6月12日簽署,在此由A&F在2019年6月18日提交的關於8-K表格的最新報告(檔案號001-12107)中的表10.1合併而成。 |
10.61* | | 阿伯克龍比和惠譽管理公司與Joanne Crevoiserat於2017年5月10日,也就是阿伯克龍比&惠譽管理公司的執行日期簽訂了協議,在此參考了A&F在2019年6月18日提交的關於表格8-K的最新報告(檔案號001-12107)中的表10.2。 |
21.1 | | A&F.子公司名單 |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所同意-普華永道會計師事務所有限公司。 |
24.1 | | 授權委託書。 |
31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”規則13a-14(A)或規則15d-14(A)規定的首席執行官(特等執行幹事)認證。 |
31.2 | | 高級副總裁兼首席財務官(首席財務官)根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”規則13a-14(A)或規則15d-14(A)頒發的證書。 |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的首席執行幹事(特等執行幹事)和高級副總裁兼首席財務官(首席財務官)根據“美國法典”第18節第1350條頒發的證書。 |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類法擴展架構文檔。 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
104 | | CoverPageInteractiveDataFile(格式為內聯XBRL,其中包含適用的分類法擴展信息,見圖101)。 |
| |
* | 根據表格10-K的年度報告第15(A)(3)項和第15(B)項,管理合同或補償計劃或安排鬚作為本年度報告表10-K的證物提交。 |
| |
† | 根據向證券交易委員會(“SEC”)提出的保密處理請求,本展覽的某些部分被略去。關於這一請求,非公開信息已單獨提交給美國證交會。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或L5(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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| | |
| | 阿伯克龍比&惠譽公司 |
| | |
日期:2020年3月31日 | 通過: | /s/ |
| | 斯科特·D·利普斯基 |
| | 高級副總裁兼首席財務官 (首席財務主任、特等會計主任及獲授權人員) |
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士代表登記人並以下列身份簽署了本報告2020年3月31日.
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* | | |
特里·伯曼 | | 非執行主席兼董事 |
/s/ | | |
弗蘭·霍洛維茨 | | 首席執行幹事兼主任(特等執行幹事) |
* | | |
凱裏·安德森 | | 導演 |
* | | |
詹姆斯·B·巴赫曼 | | 導演 |
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費利克斯·J·卡布利多 | | 導演 |
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薩拉·加拉格爾 | | 導演 |
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邁克爾·格林里斯 | | 導演 |
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阿奇·M·格里芬 | | 導演 |
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斯科特·D·利普斯基 | | 高級副總裁兼首席財務主任(特等財務主任及首席會計主任) |
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海倫·麥克盧斯基 | | 導演 |
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查爾斯·R·佩林 | | 導演 |
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奈傑爾·特拉維斯 | | 導演 |
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* | 以下署名人在此簽署他的姓名,在此代表註冊主任的每名上述董事簽署本表格10-K的週年報告,而該等董事簽署授權書時,授權書須連同表格10-K的本年報一併提交,作為附錄24.1。 |