美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-K

(第一標記)

根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的年度報告

2019年12月31日終了的財政年度

☐	根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的過渡報告

佣金檔案編號001-34099

Mastech數字公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

賓夕法尼亞州		26-2753540
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織)		(I.R.S.僱主) (識別號)
1305 Cherrington Parkway，210樓，400套房 月亮鎮		15108
(主要行政辦公室地址)		(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：(412) 787-2100

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一班的職稱		交易符號		註冊交易所名稱
普通股，面值0.01美元		MHH		紐約證券交易所美國人

根據該法第12(G)條登記的證券：無

根據證券 法案第405條的定義，通過複選標記指示註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是的，☐號碼

如果註冊人 不需要根據“外匯法”第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。是的，☐號碼

通過檢查標記表明，登記人(1)是否在過去12個月內提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，(2)在過去90天中一直遵守這種申報要求。是的，沒有☐

請檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有的話)，説明在過去12個月內，根據條例S-T規則405要求提交和張貼的每個交互式 數據文件(或要求註冊人提交和張貼該 文件的較短期限)。是的，沒有☐

通過檢查標記指示 註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條規則12b-2中對大型加速備案器、Bel 加速備案器、SECH較小報告公司、NAG和新興成長型公司的定義。

大型加速過濾器☐加速過濾器 ☐非加速過濾器☐小型報告公司新興成長型公司☐

如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或訂正的財務會計準則。☐

通過 檢查標記是否註冊人是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是的，☐號碼

截至2019年6月28日，註冊人的非附屬公司持有的有表決權股票的總市值為13，847，000美元(根據紐約證券交易所美洲證券交易所當日報告的該股票的收盤價)。

截至2020年3月13日，註冊公司普通股 股數為11，195，304股，每股面值為0.01美元。

以參考方式合併的文件

登記人的委託書的部分，是為定於2020年5月13日提交委員會的股東年會準備的，並以參考的方式納入本年度報告的第三部分，即表格10-K。

Mastech數字公司

2019年表格10-K

目錄

				頁
第一部分
項目1.		商業			1
項目1A。		危險因素			11
項目1B。		未解決的工作人員意見			22
項目2.		特性			23
項目3.		法律訴訟			23
項目4.		礦山安全披露			23
第二部分
項目5.		註冊人S普通股市場、相關股東事項及發行者購買股票證券			24
項目6.		選定的財務數據			26
項目7.		管理部門--對企業財務狀況及經營成果的探討與分析			27
項目7A.		市場風險的定量和定性披露			39
項目8.		財務報表和補充數據			39
項目9.		會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧			77
項目9A.		管制和程序			77
項目9B.		其他資料			78
第III部
項目10.		董事、執行主任及公司管治			79
項目11.		行政薪酬			79
項目12.		某些受益所有人和管理層及相關股東的擔保所有權			79
項目13.		某些關係和相關事務，以及主管 獨立性			79
項目14.		首席會計師費用及服務			79
第IV部
項目15.		展品及財務報表附表			80
簽名					85

第一部分

前瞻性陳述

這份關於表10-K的年度 報告載有非歷史事實的陳述，構成1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。這些陳述不能保證今後的業績，而且涉及難以預測的某些風險、不確定因素和假設。實際結果和結果可能與 我們前瞻性語句中表示的或隱含的結果大不相同。預期、意譯、意譯、預測、估計、假設、項目和類似表達式等詞都是用來識別 這樣的前瞻性語句的。您不應只依賴前瞻性的陳述，並應考慮所有不確定因素和風險，整個本年度報告的表10-K，包括那些 描述下的風險因素。這些聲明是基於現有的信息，我們沒有義務在情況變化時更新任何前瞻性聲明。

可能導致結果或性能與我們前瞻性聲明中所表達的結果或性能大不相同的因素或事件包括下列 ：

•

美國和全球經濟狀況的變化和我們經營的行業的經濟狀況；

•

我們有能力留住現有客户並獲得新客户；

•

競爭條件的變化；

•

我們引進新服務的能力；

•

熟練技術人員和關鍵人員的提供和留用；

•

技術變革；

•

會計準則、規則和解釋的變化；

•

我們的許多合同可由客户不受處罰地終止；

•

移民法、模式和與簽證持有人有關的其他因素的變化；

•

訴訟、監管調查和類似 事項引起的負債和意外發展；

•

匯率變動引起的波動；

•

修改美國法律、規則和條例，包括“國內收入法典”；

•

印度地緣政治環境、法律、規章制度的變化；

•

新收購的影響和成功；

•

管理人員識別和管理風險的能力；

•

發生健康流行病或其他暴發；以及

•

因為網絡安全攻擊而破壞了我們的系統。

項目1.

商業

概述

Mastech數字公司(本報告稱 為Mastech DigitalMach、Mastech、the Company HECH、Uus、Our Our或Our Cancer MECH)是數字轉換IT服務的供應商。該公司提供數據管理和分析服務(br}服務；Salesforce.com和DigitalLearning的其他數字轉換服務；以及IT

1

數字和主流技術的人員配置服務。總部位於賓夕法尼亞州匹茲堡附近，我們約有1400名顧問，提供廣泛的行業垂直服務。從1986年7月到2008年9月，我們作為iGATE公司的子公司開展業務。我們不銷售、租賃或以其他方式銷售計算機軟件或硬件，我們的收入基本上100%來自銷售數據和分析、IT人員配置和數字轉換服務。

我們的數據和分析服務 部門提供向全球客户提供數據管理和分析服務的專門能力。該業務在數據管理、數據工程和數據科學等領域提供基於項目的諮詢服務，所有這些都可以使用現場和離岸資源提供。

我們的IT人員配置部門將技術專長和業務流程 經驗結合在一起，在數字和主流技術方面提供廣泛的服務。我們的數字技術棧包括數據管理和分析、雲、移動、社交和自動化。我們的主流技術包括業務智能/數據倉庫；Web服務；企業資源規劃和客户資源管理；以及電子商務解決方案。我們與具有大量支出和經常性工作人員需求的企業和機構合作。我們還支持規模較小的組織，因為它們的項目重點是臨時IT人員配置需求。

我們的數字轉換服務包括圍繞Salesforce.com和數字學習的人員配置和基於項目的服務。

我們的服務的銷售和營銷是由我們兩個業務部門中的每一個單獨和不同的銷售組織處理的。我們的 數據和分析服務通過(1)主要專注於新業務開發的客户主管進行營銷；(2)技術關係經理(主體)，他們專注於在現有客户中建立強有力的關係。帳户管理人員和技術關係經理都居住在美國、加拿大、新加坡或歐洲。我們的IT人員配置和數字轉換服務是通過美國各地的客户管理人員進行的，他們部署了一個電話銷售模型，並輔之以客户訪問的 。這種符合成本效益的模式是針對集成商和其他人員配置客户，需要補充他們的能力，以吸引高素質的臨時IT人員。此外，我們在美國境內的 選擇地理區域中使用了一個分支服務銷售模型，該分支服務模型使用本地銷售和招聘資源，目的是與終端客户和候選人建立強有力的關係。我們通過位於美國和印度的全球招聘中心進行招聘，這些中心提供全方位的招聘和採購服務。我們的中心僱傭了大約200名招聘人員和來源地，他們專注於招聘基於美國的候選人，以服務於美國地理上不同的客户羣。我們有能力迴應海外招聘中心的客户要求，投資於採購和招聘流程，擴大搜索範圍，全天候採購和頻繁的候選人聯繫，使我們有能力以及時的方式向我們的客户提供高質量的候選人。

歷史與發展

歷史上， 我們作為iGATE的前專業服務部門運作。Mastech數字公司2008年6月6日在賓夕法尼亞州註冊為iGATE的全資子公司，預計我們將從iGATE分拆。2008年9月30日，我們從iGATE剝離出來，開始作為一家獨立的上市公司運營.我們的運營子公司作為IT人員配置服務的可靠提供者，有着33年的歷史。

我們的業務模式建立於1986年，重點是向美國引進全球IT人才，以滿足對IT專業人員日益增長的需求。在21世紀初，對IT專業人員的需求下降，IT資源的供應迅速超過需求下降的曲線。由於美國供應充足，不再需要在國外招聘技術人才。因此，我們對招聘模式進行了調整，重點是招聘美國本土的IT人才。鑑於我們在H1-B簽證方面的聲譽和知識，我們招聘工作的一部分重點是吸引目前在美國的H1-B簽證持有者。與我們的許多競爭對手相比，這種方法使我們有機會獲得更大和更有區別的招聘庫。

2

2003年，我們推出了我們的離岸全球招聘中心模式，以滿足行業需求的增長和低成本的招聘資源。在過去的十六年中，我們對我們的離岸中心進行了大量投資，以改善基礎設施、流程和效率。此外，我們最近幾年對國內招聘結構進行了投資，主要是為了支持我們的分支服務模式。

在2010年期間，我們採取了兩項戰略行動，旨在加強和擴大我們的服務提供。2010年1月，我們收購了位於亞利桑那州的專門醫療機構Curastat公司。這次收購，以及Mastech醫療保健公司的創建，將我們的服務擴展到了醫療保健領域。同樣在2010年1月，我們出售了我們的經紀人員業務，從而專注於我們的IT和醫療人員業務。

2013年8月，我們出售了我們的醫療人員配置業務，完全專注於我們的核心IT人員配置業務。

在2014年第四季度，我們建立了一個技術中心，以評估高需求IT技能和 新興技術的實踐機會。2015年，我們開始了我們的第一個技術實踐，Salesforce.com。

2015年6月15日，我們完成了對Hudson全球資源管理公司(HudsonGlobalResourceManagement，Inc.)的收購。Hudson IT是一家國內IT部門，在芝加哥、波士頓、坦帕和奧蘭多設有辦事處。Hudson IT部署了一個 分支服務業務模型，其目標客户是IT人員配置服務的直接終端用户。此外，作為Hudson IT收購的一部分，我們獲得了一個數字學習服務實踐， 成為我們的第二個技術實踐。

2016年，我們更名為Mastech Digital，Inc.。更名是我們重新命名 倡議的一部分，它反映了我們向數字技術公司的轉變。更名還包括一個標誌的改變和一個更新的公司網站。

2017年，我們通過對InfoTrellis公司服務部門的 收購，增加了向全球客户羣提供數據管理和分析服務的專門能力。一家基於項目的諮詢服務公司，具有數據管理和分析方面的專門能力。

2018年，特別是2019年，我們在我們的數據和分析服務 段中大大擴展了我們的服務提供和功能。

操作段

我們的 收入來自兩個業務部門：數據和分析服務和IT人員配置服務。與這兩項業務有關的細節分別在下文討論，而關於我們的僱員、差異者、技術和 我們業務的其他方面的信息則顯示在Mastech Digital公司的彙總中。

數據和分析服務

我們的數據和分析服務部門是2017年7月完成的對InfoTrellis公司服務業務的收購的結果。 由此產生的業務部門以Mastech InfoTrellis的名義運作，在亞特蘭大、多倫多、倫敦、新加坡和印度欽奈設有辦事處。Mastech InfoTrellis是一家專門的數據管理和高級分析公司，致力於幫助 公司架構企業智能，並實現不成比例的投資回報。

Mastech Infotrellis是由ibm的主數據管理(Mdm)產品和Informatica的客户360代碼庫背後的 工程負責人創建的，是 的最大集中度之一。

3

技術-不可知論的數據管理，數據工程，以及數據科學和分析的世界專門知識。我們是MDM諮詢、服務和 支持的首選IBM全球合作伙伴。今天，我們由一支由資深員工和數據科學專家組成的高級商業轉型管理團隊領導，他們為行業內的客户提供了積極的商業成果。

通過應用MDM、企業數據集成、大數據、分析、數據科學、機器 學習和人工智能等基本功能，並結合我們的專有數據體系結構和數據科學資產，我們支持客户在以下領域實現不連續的業務績效：

•

收入增長

•

業務費用減少

•

提高數據管理效率

•

降低風險

•

改進合規

銷售與營銷

Mastech Infotrellis的銷售和市場營銷是一個單一的、集成的功能，跨越多個地點的四個組：市場營銷、內部銷售 、業務負責人和客户合作伙伴。

•

我們的營銷團隊負責圍繞數據和商業價值設計出站活動，通過我們的數字渠道和行業出版物進行 傳播。我們的營銷團隊還與我們的專家和思想領袖合作，創建和傳播數據管理、分析和數據科學思想領導文章和白色 論文。

•

我們的內部銷售團隊負責綜合運營。電子郵件和語音針對特定行業和功能人羣的對外營銷活動持續進行。

•

我們的在岸團隊負責人和客户合作伙伴負責建立與潛在客户 和領導的買方關係，並將這些對話轉化為有價值的創收活動。

除了上述 之外，我們的合作伙伴/渠道關係(例如我們與IBM和Informatica等的關係)也為我們提供了大量的機會和新業務。此外，潛在客户通過從我們現有的客户羣中推薦 、我們在數據和分析領域的聲譽以及通過我們的行業合作伙伴到達我們。

一旦有了前景，我們的價值交付方法就從定義一個離散的業務問題開始。然後，我們掌握和管理我們的客户數據，設計和開發數據產品，並部署有目的的先進分析、機器 學習和人工智能，以提供更高的業務速度、大幅降低成本和更大的企業彈性。

項目交付

Mastech InfoTrellis項目管理方法是圍繞一個多岸全球交付模型設計的，該模型結合了所有運營區域的戰略領導、治理和執行。這些負責人是關鍵的領導者，他們在我們的業務活動的整個生命週期中指導客户 。所有項目都遵循我們專有的智能程序管理方法。

4

服務提供

Mastech InfoTrellis技術產品可分為三大服務類別：

數據管理(包括主數據)
數據工程(包括企業數據集成和數據 Cube/產品設計和開發)
數據科學(包括高級分析、機器學習和 AI)

在這三個類別下，Mastech InfoTrellis提供以下服務：

戰略諮詢		性能調整
需求評估		生產支持
程序路線圖		健康檢查
解決方案體系結構		解決方案升級
的設計與實現

技術焦點

作為其三個關鍵產品的一部分，Mastech InfoTrellis擁有廣泛的技術技能集和平臺方面的專門知識，其中包括 以下內容：

主數據管理

信息智能主數據管理
信息產品360
IBMInfoSphere®主數據管理
參考數據管理   infa堆棧解決方案

數據治理與企業數據集成

數據管理		信息混合雲
IBMInfoSphere®信息分析器		信息數據質量
IBMInformationIntegrationServer		SAPPI
信息智能數據集成		微軟集成技術

大數據與分析

客户360   全客户智能管理系統   大數據分析中心   信息智能數據集成   數據湖泊開發		大型數據解決方案ApacheHadoopHortonworks
		亞馬遜紅移雲數據倉庫
		R/Python中的  分析模型
		預測與規定性建模

數字變換

全通道支持
營銷自動化
數據可視化

5

Mastech InfoTrellis幫助客户在這些技術和平臺上制定、實現和支持項目 。

地理和垂直焦點

Mastech InfoTrellis主要客户地理區域位於北美；然而，我們在歐洲、中東和亞太地區都有客户和前景。目標客户主要是收入超過10億美元的公司。平均交易金額從50萬美元到1500萬美元不等，具體取決於合同的範圍和期限。從縱向的角度來看，金融服務、零售、醫療保健、製造業和政府部門的客户是我們服務的重要用户。以下是2019年各行業縱向客户收入百分比的細目：

		零售		23%		醫療保健		18%
		金融服務		22%		政府		8%
		製造業		19%		其他		10%

資訊科技人員編制服務

在我們的IT人員配置服務業務中，我們通常通過使用三種方法中的一種來協商業務關係，從而就將要提供的 服務達成協議。我們要麼基於一個簡單的標準術語表建立我們的關係；要麼創建一個特定於項目的工作説明(非特定的SOW)；或者與描述我們關係的 框架的客户端簽訂主服務協議。在每一種情況下，客户將向我們提交他們計劃通過使用臨時承包商來滿足的職位和/或要求。我們向客户推薦我們認為能滿足他們需求的顧問，並建議每個顧問提交的每小時收費率。客户將選擇我們的顧問或競爭公司的顧問根據他們的質量，適合和價格的看法。諮詢人具體的合同細節，例如可計費費率，作為客户選擇的協議類型的附件，記錄為 。雖然我們有能力在管理解決方案的基礎上交付我們的數字轉換服務，但我們的大部分任務都是以人員配置 任務的形式交付的。

我們一般不享受與業主的承包商的需求獨家。我們的大多數客户使用多個 供應商來滿足他們的要求，並確保有競爭力的環境。我們在任何特定客户方面的成功取決於：(A)我們的顧問的質量和合適程度；(B)我們能否及時提供一名質量顧問；(C)定價考慮。根據協議條款，我們每週、每週或每月向客户開具發票。典型的信貸條件要求我們的發票在客户收到後30至45天內付款。

雖然我們的主要重點是合同IT人員配置和數字轉換服務，我們 還提供永久安置服務時，我們的客户出現的機會。永久配售收入歷來只佔我們總收入的不到1%。

銷售與營銷

我們把大部分營銷工作集中在有大量預算和反覆出現的IT人員配置和數字轉換需求的企業和機構上。我們希望發展與新客户的關係。此外，我們努力將現有的 客户關係滲透到更深的層次。我們的大部分戰略關係都是在副總裁/銷售總監一級建立的。

銷售是通過客户管理人員使用銷售模式進行的，這是我們的客户所需要的。對於需要 來補充自身能力以吸引高素質的臨時IT人員並更喜歡低觸點銷售模式的客户，例如集成商和人員配置客户，我們通常採用集中式電話銷售模式，並輔以客户訪問。我們通過銷售來補充這些國內銷售努力。

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印度的組織，其客户管理人員利用成本效益高的離岸電話銷售模式，瞄準規模較小的IT人員。對於終端用户 客户，他們通常更喜歡較高接觸的銷售模式，我們通常使用一種分支服務模式，在美國的特定地區或地區部署銷售和招聘資源。客户主管通常負責新的業務開發工作和擴展現有客户關係。我們分支機構的客户管理人員拜訪並會見潛在的新客户，並負責在其地理區域內維護 現有的客户關係。這些客户管理人員與招聘人員配對，並利用本地化的銷售和招聘模式，根據創收活動獲得獎勵。

許多IT人員配置服務的大終端用户保留第三方來提供供應商管理 服務，以集中顧問僱用流程並降低成本。在這種安排下，第三方管理服務提供商(MSPHEAM)保留了對供應商選擇和供應商評估過程的控制，這在一定程度上削弱了與客户建立的關係。我們低成本的集中銷售模式和高效的離岸招聘模式使我們能夠更好地應對MSP的日益增長。

招聘

我們在美國經營七個小的招聘中心，在印度的NOIDA有一個大得多的工廠，提供全方位的招聘和採購服務。我們的中心僱傭了大約200名招聘人員和來源商，他們專注於招聘基於美國的候選人，為美國地理上不同的客户羣提供服務。我們對客户請求的反應速度超過競爭的速度，這對我們這個行業的成功至關重要，因為大多數招聘公司通過招聘板和網站訪問同一個 候選人庫。我們的海外招聘能力，投資於採購和招聘流程，擴大搜索範圍， 全天候採購和頻繁的候選人聯繫，使我們有能力以及時的方式向我們的客户提供高質量的候選人。

我們繼續投資於領先的技術和招聘工具，以提高效率。例如，我們使用人工智能和基於網絡的工具來擴大候選搜索的範圍。我們還僱用了 最先進的最近通過專有工具包和求職板/因特網 接口功能增強的申請者跟蹤系統，從而進一步提高了業務效率。

2016年，我們關閉了位於印度班加羅爾的離岸招聘辦公室，並將我們所有的海外招聘工作都集中在新德里附近的NOIDA鎮。2018年末，我們大大擴大了在NOIDA的海外招聘辦公室，使我們有能力將招聘人員席位增加近一倍。這個設施為我們的離岸公司提供了最先進的基礎設施和勞動力設施，以吸引高質量的招聘人員和來源地。與兩個離岸設施相比，這一集中式離岸設施還為我們提供了提高運營效率的能力。

由於美國公民和H1-B簽證持有者對我們的品牌認可，我們可以進入一個龐大而又有差異的招聘隊伍。與大多數人力資源公司不同，這些公司擁有高度集中的H1-B員工或W-2小時美國公民，我們在歷史上一直保持着H1-B和W-2小時員工的平衡。我們認為，這種平衡的組合使我們能夠獲得比我們的主要競爭對手 更廣泛的候選人池。

IT人員配置與數字轉型服務的技術焦點

我們遍佈美國和印度的人員交付團隊被技術分割，使我們能夠深入和廣泛地瞭解技術領域。交付團隊以集成的方式為高質量的IT人才提供比許多競爭對手更快的週轉時間。我們與諸如 Saleforce.com，Inc.，甲骨文公司，埃森哲公司和其他跨行業的全球一流企業等知名品牌有着長期的合作關係。

7

IT人員配置-數字化技術

我們認識到，新一代的信息技術專業人員對數字技術的需求很高，因此我們加強了招聘 的能力，將重點放在數字技術技能上。今天，Mastech Digital為其客户提供了保障包括社交、移動、分析、基於雲的技術和自動化的技能集的能力。數字 技術的信息技術人員編制的增長速度比主流技術快得多，這一趨勢預計將持續到未來。數字技術包括以下領域：

社會分析		數據工程
社交博客		數據分析
社會運動管理		決策科學
企業流動戰略		雲策略
移動應用程序開發		雲實現和支持
人工智能		機器學習

IT人員配置的主流技術

我們今天的業務很大一部分來自於圍繞主流技術的IT人員配置服務。我們在許多高需求的主流技術領域提供服務和戰略關係.我們的IT專業人員在下列領域幫助設計、開發、集成、維護和支持主流技術：

大型機		開源(JAVA)
數據庫		數據倉庫
中間件		微軟(C，.NET，SQL)
企業系統		IT管理
SoA和WebServices		IT服務枱和支持
驗證和驗證		業務分析
項目管理

數字轉換服務

我們的數字轉換服務致力於通過Salesforce.com為雲上的CRM提供解決方案，並使用數字方法來增強組織學習。

Salesforce.com：Mastech Digital在為Salesforce.com解決方案的實現、集成和升級建立最有效的路線圖方面有經驗和經驗。我們在Salesforce.com產品套件中的專業知識為我們的客户的企業帶來了價值，包括部署 銷售雲、服務雲、營銷雲、基於Force.com的應用程序，以及與我們的主流和ERP系統的集成。

數字學習服務：我們的數字學習實踐為不同的組織需求提供定製的培訓方案。憑藉豐富的經驗和在處理多個跨行業的學習和績效活動方面取得的成功，Mastech DigitalsTeam將數字和物理學習方法結合在一起，以確保統一的組織行為和提高團隊之間的績效。Mastech的數字學習範式包括基於網絡的學習、移動學習、社會學習、混合學習和虛擬學習。

地理存在與產業垂直

我們所有的IT人員服務收入都來自於在美國提供的服務。我們在全國範圍內推銷我們的服務，並有能力在美國所有50個州提供服務。我們的地理集中傾向於跟蹤主要客户地點，如加利福尼亞州、德克薩斯州、賓夕法尼亞州、佛羅裏達州和馬薩諸塞州，以及大城市地區，如芝加哥、新紐約和華盛頓特區。

8

我們提供的服務範圍廣泛的行業垂直包括：金融服務，政府，醫療保健，製造業，零售，技術，電信和運輸。以下是截至2019年12月31日，我們的信息技術人員可計費諮詢人基數，按行業分列，這些行業至少佔我們可收費諮詢人的5%：

		金融服務		36%		政府		11%
		電信		13%		技術		8%
		醫療保健		11%		運輸		7%
						其他		14%

Mastech數字公司

員工

在2019年12月31日，除了大約180名分包專業人員外，我們還有大約1150名北美員工和415名員工。我們的僱員都不受集體談判協議的約束，他們受僱於我們公司。我們聘用顧問時薪兼備。我們的大部分受薪員工是H1-B簽證持有者。我們享有良好的聲譽在H1-B簽證社區，這使我們可以進入一個非常廣泛的候選人池。我們大多數的小時僱員都是美國公民。平均而言，我們保持了一個平衡的構成的工資和小時僱員。我們相信我們的員工關係很好。

知識產權

我們的知識產權主要包括專有程序；客户、僱員和候選人信息；以及我們向其授權知識產權的 第三方的專有權利。我們還擁有在Mastech InfoTrellis業務部門構建的框架和產品的專有知識。我們依靠保密和其他保護知識產權的安排相結合。

季節性

我們的業務一般不受季節性波動的影響。然而，我們的顧問收費時間受到國家假期和假期做法的影響。因此，我們在第四季度的利用率通常較低。此外，在日曆年結束時，任務完成率往往更高，這在很大程度上影響了我們在下一季度的收入和總利潤表現。

我們的競爭地位

我們在極具競爭力和支離破碎的行業中運作，進入門檻很低。在我們的數據和分析服務部門，我們主要與IBM服務公司、認知公司、塔塔諮詢服務公司、德勤公司、埃森哲公司以及較小的精品數據和分析公司競爭。與我們相比，許多競爭對手規模大得多，擁有更多的財政資源。我們的IT人事服務部門與外包服務供應商、系統集成商、計算機系統顧問、其他人事服務公司以及較小程度上的臨時人事機構競爭潛在客户。

我們認為，確保和建立客户關係的主要競爭因素是由準確理解客户需求的能力和提供高素質的人員來驅動的，這些人員的動機是滿足或超過客户的期望。我們必須能夠有效地做到這一點，以提供給市場的速度與價格競爭和 代表我們的客户的價值。吸引合格人才的主要競爭因素是薪酬、可得性、項目的位置和質量以及時間表的靈活性。我們相信，包括在我們的 數據庫中的許多專業人員也可能尋求其他就業機會。因此，我們對這些專業人士的需要作出迴應，是我們能否成功的一個重要因素。

9

我們的優勢

我們相信，與同行相比，我們的優勢包括：

建立客户基礎

我們的客户羣由跨越多個行業的大型、中型和小型公司組成。與企業客户、藍籌IT集成商和MSP的長期關係是我們未來人事業務增長戰略的核心組成部分，而與影響客户和決策者的良好關係則推動了我們的Mastech InfoTrellis業務。這些關係，以我們一貫較低的客户減員率為例，反映了我們對客户的關注和承諾。

業務卓越

在我們的數據和分析服務業務中，我們的全球交付模式旨在通過基於項目的Mastech InfoTrellis項目向我們的客户提供更高的價值 ，從而確保業務的卓越。項目是使用我們專有的智能實現方法交付的，這是一種基於RationalUnifiedProcess(RUP)和AgileDevelopment 方法的多階段方法。

在人事服務業務中，業務卓越在很大程度上關係到公司有效招聘高質量人才的能力。我們的離岸招聘業務使我們有能力以及時和成本效益的方式迴應客户的新的人員需求。在採購和招聘流程以及領先技術和招聘工具方面的投資形成了高度可擴展的離岸招聘模式，為我們的客户提供了價值。

此外，我們還採用了一個以門户技術和移民支持服務為特色的人力資源管理模式，用於我們分佈廣泛的諮詢基地。這種模式使我們能夠保持低於行業平均水平的自然減員率。

少數民族所有制

我們的業務得益於一些客户，因為我們是一家大型的少數人所有的員工公司。我們因致力於多樣性而獲得多項獎項。我們已被少數民族供應商發展委員會(NMSDC)認證為少數民族企業。這種認證對政府 和公共部門的某些現有和潛在客户很有吸引力，這些部門的項目資金專門用於多樣性支出。

吸引人的財務概況

歷史上，我們的運營成本結構一直低於行業同行，這是因為我們的IT人員配置 服務部門的成本較低，而我們的離岸交付模式在我們的兩個運營部門都是如此。這些業務模式具有成本效益，使我們能夠迅速調整成本結構，以適應我們的商業環境的變化。我們的藍籌股客户羣確保了高質量的應收賬款和強大的、可預測的現金流轉換指標。

具有高要求的數字轉換IT技能的專業知識。

我們在某些先進的IT技術方面擁有豐富的專業知識，包括：雲、移動、 數據和分析、社交媒體、人工智能/機器學習、Salesforce.com和數字學習。我們也有能力利用這些部門的需求增長，因為我們在規模、技術能力和客户羣方面處於有利地位。

10

經驗豐富的管理團隊

我們的管理團隊由具有深厚行業經驗的商業領袖組成，是一個獨特的混合體，由具有重大Mastech(數字)經驗的高管和在其他公司擔任過領導職務的其他人員組成。我們相信，這種人才，加上各種行業的綜合經驗，使我們能夠充分利用現有業務模式的優點，同時改進我們的服務提供、內部流程和未來增長的長期戰略。

我們的數據和分析服務業務的商業領袖是主數據管理空間中原始思想領袖的一部分，這給這一部門的主數據服務提供了很大的可信度。今天，我們由一個由業務轉型資深人員和數據科學專家組成的執行團隊領導，該團隊為行業各行業的客户提供了積極的業務成果。

應報告的財務部分

公司根據會計準則編纂(ASC)主題有兩個可報告的部分，即關於企業部門和相關信息的280項披露。關於我們兩個應報告部分的信息，請參閲附註18、業務部門和地理信息，請參閲本報告第8項所列的合併財務報表。

政府管制

我們不時在全球範圍內招聘資訊科技專業人士，因此必須遵守我們所經營的國家的移民法例。截至2019年12月31日，我們約有41%的員工是在Mastech Digital公司贊助的H1-B臨時工作許可證下工作的。成文法限制可能在一個財政年度獲得批准的新的H1-B請願的數量。可以頒佈立法限制 H1-B簽證持有者在人員編制公司的就業。近幾年來，我們絕大多數的H1-B員工沒有受到限制H1-B簽證的年度配額限制，因為他們已經在美國與其他僱主簽訂了H1-B簽證。此外，美國國會最近已經考慮並可能在未來考慮對美國移民法中關於接納高技能臨時工和長期工人的廣泛修改。這種改變如果實施，可能會影響到 可授予的H1-B臨時工作許可證的類型，或可獲得的H1-B臨時工作許可證的數量，這反過來可能對我們的收入和利潤產生負面影響。

可得信息

我們的總部位於賓夕法尼亞州月亮鎮15108套房210號切林頓公園路1305號，我們的電話號碼是(412)787-2100。本公司網站為www.matechDigal.com。我們的表格10-K年度報告，表格10-Q的季度報告，表格8-K的當前報告，以及對這些報告的任何修正，在向證券交易委員會(SEC)提交報告後，只要有合理的實際情況，就可以免費訪問公司網站的投資者頁面。

項目1A。

危險因素

您應仔細考慮以下每一個風險因素和本年度報告中所列的所有其他信息，如表格10-K或參考資料。根據我們目前所知道的信息，我們相信以下信息確定了影響我們公司的最重要的風險因素。然而，我們目前所不知道或我們目前認為不重要的額外風險和不確定因素也可能對我們的業務產生不利影響。

如果下列任何風險和不確定因素髮展成實際事件，這些事件可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。

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我們的行業競爭激烈，各自為政，這可能會限制我們提高服務價格的能力。

信息技術人員配置服務和數據分析服務行業具有很強的競爭力，並由許多全球、國家、區域和地方公司提供服務。主要競爭對手包括來自各種市場部門的參與者，包括主要諮詢公司、系統諮詢和實施公司、設在美國的人事服務公司、數據 和分析服務公司、應用軟件公司、計算機設備公司服務集團、專業諮詢公司、編程公司和臨時人員公司。其中許多競爭對手擁有比我們更多的財政、技術和營銷資源，以及更多的知名度。進入本港很多市場的障礙相對較少，因此，我們可能會面對來自新進入本港市場的人士的額外競爭。此外，客户可能會選擇增加內部資源，以滿足其人員配置、數據和分析需要。我們不能保證在人員配置和數據分析服務市場上，我們將成功地與現有或新的競爭對手競爭。

在招聘和留住信息技術、數據和分析專業人員方面缺乏成功，可能會減少我們的收入，增加維持我們勞動力所需的成本。

我們的業務涉及提供專業服務 ，是勞動密集型.我們的成功取決於我們吸引、發展、激勵和留住具有提供服務所需技能和經驗的高技能專業人員的能力。全世界都需要合格的信息技術、數據和分析專業人員，而且在可預見的將來很可能仍然是有限的資源。我們不能保證這些合格的專業人員會為我們提供足夠的人數，也不能保證我們將成功地留住現有或未來的僱員。未能吸引和留住足夠數量的合格專業人員，可能會對我們的業務、經營成果和財務狀況產生重大不利影響。從歷史上看，我們在從事客户工作的國家之外進行了大量的招聘工作。因此，我們的信息技術專業人員，無論是否有充分理由，認為我們協助他們獲得臨時工作簽證和永久居留身份的能力已被削弱，都可能導致大量的僱員流失。任何重大的僱員流失都會增加更換和再培訓我們的專業人員所需的費用，如果我們不能向客户提供足夠數量的這些資源，我們的收入就會減少。

政府對H-1B簽證的監管可能會對我們的勞動力產生重大影響，並限制我們提供合格的IT專業人員，或者增加我們確保工人的成本。

我們在全球範圍內招聘IT專業人員，因此必須遵守我們經營的國家的移民法，特別是在美國。截至2019年12月31日，我們大約41%的員工是在Mastech數碼公司贊助的H1-B臨時工作許可證下工作的。成文法限制可能在一個財政年度批准的新的H1-B申請的數量，如果我們不能為我們的僱員獲得足夠數量的H1-B簽證，或在相當長的一段時間內以足夠的速度獲得H1-B簽證，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到不利影響。此外，可以頒佈立法限制H1-B簽證持有者在工作人員和數據分析公司工作，這可能導致收入減少和/或徵聘費用增加。

近年來，我們絕大多數的H1-B僱員沒有受到限制H1-B簽證的年度配額限制，因為他們已經在美國與其他僱主簽訂了H1-B簽證。因此，由於最近的H1-B配額已用盡 ，對徵聘造成的負面影響並不大。然而，H1-B簽證的主題最近已成為一個主要的政治討論點，有跡象表明整個H1-B簽證計劃可能會有重大的改革。如果實施了新的或經修訂的H1-B簽證計劃，那麼新/修訂的H1-B簽證計劃中可能會有對我們的商業模式不利的因素，從而對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。

12

限制移民或加強執行移民法可能會增加我們做生意的成本，使我們改變我們的業務方式，或以其他方式擾亂我們的業務。

我們業務的成功取決於我們是否有能力招聘IT、數據和分析專業人員，並動員他們滿足我們的客户需求。我們所經營的國家的移民法受到立法的修改，以及由於政治力量和經濟條件而在適用和執行標準方面的變化。很難預測可能影響移民法的政治和經濟事件，或它們對我們專業人員獲得或延長工作簽證可能產生的限制性影響。

移民改革繼續在公共領域以及本屆美國政府和國會引起極大關注。如果在美國或我們從事業務的其他司法管轄區頒佈了新的移民立法，這種立法可能包含一些條款，使 us招聘和留住信息技術專業人員更加困難或成本更高，而在較小程度上則是數據和分析專業人員。此外，美國在特朗普政府或任何新的 政府領導下的移民問題上的立場也存在不確定性。因此，我們經營業務可能會招致額外的成本，或可能要改變我們的運作方式，其中任何一項都會對我們的業務、經營結果和財政狀況造成重大的不良影響。 此外，我們亦不能肯定政府當局執行入境法例不會影響我們的勞動人口。

美國國會和特朗普政府或新政府可能會對財政、税收和其他聯邦政策做出重大改變，這可能會對我們的業務產生不利影響。

2017年，美國國會和特朗普政府對美國的政策進行了重大改革，其中包括全面的企業和個人税制改革。此外，特朗普政府呼籲對美國貿易、醫療、移民和政府監管政策進行重大改革。有些改革需要國會批准，而另一些則已經是，將來可能由美國政府的行政部門單方面實施。如果美國國會或特朗普政府(或任何新政府)對美國政策進行改革，這些變化可能會對美國和全球經濟、國際貿易關係、失業、移民、醫療、美國監管環境、通脹等領域產生影響。雖然我們無法預測影響，但如果這些變化 對我們的業務有任何影響，它們可能會對我們的業務產生不利影響。在我們知道哪些政策變化以及這些變化對我們的業務和競爭對手的長期業務有何影響之前，我們將不知道總的來説，我們是否會從中受益或受到負面影響。

北美的不利經濟狀況可能會對我們的服務需求產生不利影響。

我們大約99%的收入來自北美的客户。我們的業務取決於對IT、數據和分析專業人員的總體需求和客户的經濟健康。疲弱的經濟狀況可能迫使公司削減IT人員編制、數據和分析預算，並對我們的服務需求產生不利影響，從而減少我們的收入。

如果使用託管服務提供商的趨勢繼續下去，我們可能難以維護客户關係。

在我們的IT人員配置部門中，許多人員配置服務的大用户正在使用MSP ARCH來管理他們的承包商費用 ，以降低總體成本。這種向MSP模式轉變的總體影響是降低了我們的毛利率。如果這種利用MSP模式的趨勢繼續下去，我們的毛利率很可能在未來受到壓力。此外，如果人員配置服務的大用户繼續使用MSP，我們與那些大用户之間的關係可能主要通過MSP進行，在這種情況下，我們可能很難維護這些客户 關係，因為MSP模型使用MSP作為人員配置服務提供者和最終用户之間的中介，減少了我們與 終端用户的直接聯繫。

13

我們依賴我們的印度業務，不能保證我們的印度業務將支持我們的增長戰略和歷史成本結構。

我們的印度招聘和提供中心在很大程度上依賴於印度的商業和技術轉讓法律，以及技術基礎設施的持續發展。我們無法保證我們的印度業務將支持我們的增長戰略。我們印度企業活動固有的風險包括：

•

監管環境的意外變化；

•

外幣波動；

•

關税和其他貿易壁壘；

•

管理國際業務的困難；以及

•

遵守各種外國法律法規的責任。

我們未能管理增長、吸引和留住人員，或嚴重幹擾我們有效傳輸數據和語音 的能力，可能對我們成功維持和發展全球招聘和交付中心的能力產生重大不利影響，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

相對於美元而言，印度盧比可能會升值，從而增加我們的成本。雖然我們的收入絕大部分是以美元支付的，但我們在印度保留了相當一部分的招聘和送貨工人，而這些員工的工資是以盧比支付的。因此，盧比對美元的任何升值都會增加我們的開支，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大的不利影響。

南亞的區域衝突可能對印度經濟產生不利影響，擾亂我們的業務並使我們的業務受到損害。

南亞不時發生鄰國之間的內亂和敵對行動，例如印度和巴基斯坦之間，甚至在印度境內。印巴邊境不時發生軍事對抗。由於過去在印度發生的恐怖主義事件、邊界沿線的部隊調動以及該區域的地緣政治局勢，兩國之間發生敵對行動的可能性很大。今後的軍事活動或恐怖襲擊可能會干擾通訊和增加旅行難度，從而影響印度的經濟。這反過來又會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大的不利影響。

印度的工資成本可能會增加，這可能會降低我們的經營利潤率，降低我們的競爭優勢。

我們在印度的工資成本歷來大大低於美國相對熟練的專業人員的工資成本，這是我們在印度招聘和執行辦事處成本方面的競爭優勢之一。然而，印度的工資增長可能會阻礙我們保持這種競爭優勢，並可能對我們的經營利潤產生負面影響。為了留住人才，我們可能需要比過去更快地提高僱員的薪酬水平。除非我們能夠繼續提高員工的效率和生產力，否則長期的工資增長可能會減少我們的整體利潤率。

我們的季度經營業績可能會有重大變化。

我們的收入和經營業績歷來因若干 因素而有很大差異，這些因素包括該季度開始和完成的客户項目的時間和數目、一個季度的工作日數、僱員的僱用和自然減員以及該季度的利用率。

14

我們的多年卓越中心的服務提供可能會提前終止從客户 的通知，這可能會對我們的積壓和不利的影響，我們的業務和未來的收入。

我們的數據和 分析部門銷售一項多年的服務，被稱為卓越中心。這項服務為我們的客户提供了內部團隊的虛擬擴展，以協助他們的數據和分析、業務策略和 目標。這些工作通常是多年的，通過根據需要調整專用的、隨時可用的和適當的技術資源，為客户提供更多的靈活性。雖然這些合同提供了與客户合作和深入理解客户的新數據管理和分析長期目標的機會，但這些合同通常可以由客户在短期通知下提前終止。如果客户提前終止一項 約定，此終止可能會對我們的積壓訂單產生重大影響，並對我們的業務和未來收入產生不利影響。

我們收購Hudson IT公司可能無法提供我們預期的長期業務優勢，這可能會導致我們的業務增長放緩和營運利潤率下降。

我們2015年6月15日對Hudson IT的收購和收購價格是基於一系列長期假設和 估計。我們無法保證這些長期預期將完全實現，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。

我們收購InfoTrellis公司可能不會為我們提供我們預期的長期業務優勢，這可能會導致我們的業務增長放緩和經營利潤率下降。

我們於2017年7月13日收購了InfoTrellis公司的服務部門。並且 這種購買價格是基於一系列的長期假設和估計。我們無法保證這些長期預期將完全實現，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。

我們通過收購更多公司進行擴張的戰略可能不會成功，可能會導致我們的業務增長放緩和營運利潤率下降。

我們計劃通過收購或投資更多的企業和公司來逐步擴大我們的業務。我們可能無法找到能夠補充我們的增長戰略的企業。如果我們確實成功地找到了一家擁有這類業務的公司，我們可能無法收購 公司、其相關業務或該公司的權益，原因有很多，包括：

•

未就收購或投資條件達成協議；

•

我們與我們希望收購或投資的公司的管理層不相容；

•

來自其他潛在收購方的競爭；

•

缺乏資金進行收購或投資；或

•

公司不願與我們合作。

如果我們不能收購和投資有吸引力的業務，我們的增長戰略可能會受到損害。即使我們能夠完成一個 或更多的收購，也不能保證這些完成的收購將導致成功的增長，完成收購的成本可能會降低我們的利潤率。

15

我們過去和將來也可能進行收購，這些收購可能需要管理層的大量關注，擾亂我們現有的業務，導致股東被稀釋，耗盡我們的現金儲備，增加我們的債務水平，並對我們的財務業績產生不利影響。

收購，例如我們收購Hudson IT和InfoTrellis公司的服務部門，涉及許多風險，包括 可能：

•

我們沒有成功地整合被收購公司的業務、系統、技術、產品、產品和人員；

•

我們沒有產生足夠的收入來抵消與我們的收購相關的增加的開支；

•

我們管理層的注意力被轉移到我們業務的正常日常運作上，以及我們的收購所帶來的管理規模更大、範圍更廣的業務方面所面臨的挑戰；

•

我們在進入那些我們沒有或有限的直接事先經驗和在這些市場中的競爭對手有更強的市場地位的市場方面遇到困難；

•

我們失去了我們收購的公司的關鍵員工、客户、分銷商、供應商和其他商業夥伴。

除上述情況外，收購還可能使我們：

•

使用我們大部分的現金儲備或負債；

•

發行股權證券或給予股權激勵，以稀釋我們目前股東的持股比例；

•

承擔責任，包括潛在的未知負債；

•

記錄定期接受減值測試的商譽和可攤銷無形資產以及 潛在的定期減值費用；

•

發生與某些無形資產有關的攤銷費用；

•

立即大量核銷、重組及其他相關費用；

•

成為知識產權訴訟或其他訴訟的對象。

收購技術公司和資產是固有的風險，並受我們無法控制的許多因素的影響，不能保證我們最近完成的或未來的收購將是成功的，不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生實質性的不利影響。如果不能管理和成功整合收購，就會嚴重損害我們的業務和經營成果。

我們的收入高度集中，失去一個重要的客户將對我們的業務和收入產生不利影響。

我們的收入高度依賴北美的客户，以及集中在某些行業的客户。影響這些行業經濟健康的經濟放緩、法律變化和其他限制或因素可能會影響我們的業務。在截至2019年12月31日的一年中，我們的收入中大約有45%來自我們的十大客户。因此，如果我們的客户大幅度減少或推遲開支，這可能會降低對我們服務的需求，並對我們的收入和盈利能力產生負面影響。此外，經濟增長率的任何顯著下降都可能減少對我們服務的需求，並對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

我們過去和將來可能從相對有限的客户那裏獲得很大一部分收入。這些合同可以不受處罰地終止，我們的大多數合同也是如此。任何重要客户 或重大項目的損失，或重大項目的意外終止，都可能導致大量預期收入的損失。

16

我們的槓桿作用可能會對我們的財務狀況或經營靈活性產生重大和不利的影響，並使我們無法履行我們根據信用協議所承擔的義務。

截至2019年12月31日，根據我們與剛果國家銀行和某些其他金融機構的貸款協議(信貸協議)，我們有2 550萬美元的未償借款，其中1 600萬美元為定期貸款項下的未償還借款，950萬美元為循環信貸機制下的未償還借款。我們的負債水平可能對我們今後的業務產生重要影響，包括：

•

增加我們無法履行未償債務項下的付款或其他義務的風險，這可能導致違約；

•

使我們對未償債務的利率上升更加敏感，這可能導致我們的償債義務大幅度增加；

•

減少可用於週轉資本、資本支出、收購和其他一般公司用途的現金流量，並限制我們為這些目的獲得額外資金的能力；

•

限制我們在規劃或對我們的業務、我們經營的行業和一般經濟條件的變化作出反應方面的靈活性，並使我們更容易受到這些變化的影響；

•

使我們相對於債務較少或槓桿率較低的競爭對手處於競爭劣勢；和

•

使我們更容易受到不利的經濟和工業條件的影響。

此外，我們今後可能會承擔更多的債務，如果我們承擔新的債務或其他負債，我們面臨的相關風險可能會加劇。

我們是否有能力支付所需款項或為我們的債務再融資，取決於我們今後的表現，這將受到金融、商業和經濟狀況及其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。如果我們的現金流量和資本資源不足以支付我們的償債義務，我們可能被迫減少或推遲投資和資本支出，或出售資產，尋求額外資本，或重組或再融資我們的債務。這些替代措施可能不會成功，也可能使我們無法履行預定的還本付息義務。此外，現有或未來債務協議的條款和其他因素可能限制我們尋求任何其他選擇。

如果 我們由於無力支付所需款項而根據我們的信貸協議違約，或者如果我們不遵守其中所載的金融和其他公約，我們根據該協議所欠的所有債務都可以加速，而且我們的信貸協議下的 貸款人可以被允許取消我們擔保這種債務的資產的抵押品。

我們的信貸協議中的契約規定了 限制，這可能限制我們的經營和財務靈活性。

“信貸協議”載有金融契約，包括但不限於與公司高級槓桿比率和固定費用比率有關的契約(如“信貸協定”所界定)，以及對留置權、負債、擔保和或有負債、貸款和投資、 分配、租賃、資產出售、股票回購和合並和收購的限制。這些公約和限制可能限制我們的能力，除其他外：

•

創造、產生或承擔留置權；

•

進行投資和貸款；

•

創造、承擔、承擔或擔保額外負債；

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•

從事兼併、收購、合併、出售-租賃和其他類似交易；

•

支付股利，贖回或者回購我們的股本；

•

改變我們所從事的業務；

•

與高級人員、董事和關聯公司進行某些交易；

•

預付、贖回或者購買其他債務的；

•

訂立某些協議；以及

•

對會計和報告慣例進行實質性的改變。

低於目前水平的經營業績或其他不利因素，包括利率的提高，可能導致我們無法遵守我們的信貸協議中所載的某些契約。如果我們違反這些公約，無法獲得豁免，我們根據“信貸協定”所欠的債務就會違約，我們的債務可能會加速，並允許我們的貸款人取消我們擔保債務的資產 的贖回權。如果債務加速，我們可能無法償還債務或借入足夠的資金再融資。即使我們能夠獲得新的融資，它也可能不符合商業上合理的 條件或我們可以接受的條件。如果我們的債務因任何原因而違約，我們的現金流、經營業績或財務狀況可能會受到重大和不利的影響。此外，遵守這些公約也可能導致 us採取行動，使我們更難以成功地執行我們的商業戰略，並與不受這些限制的公司競爭。

我們必須跟上信息技術、數據和分析行業的迅速技術變革，如果不這樣做，就會降低對服務的需求。

IT人員配置和數據分析服務行業的特點是快速的技術 變化、不斷變化的行業標準、不斷變化的客户偏好和新產品的引進。我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力跟上工業發展的步伐。不能保證我們將成功地及時處理這些事態發展，或者説，如果這些事態發展得到解決，我們將在市場上取得成功。此外，不能保證別人開發的產品或技術不會使我們的 服務失去競爭力或過時。我們未能處理這些事態發展，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

許多組織正在嘗試將其IT業務應用程序遷移到高級技術中。因此，我們保持競爭力的能力取決於幾個因素，包括我們開發、培訓和僱用具有先進技術技能的僱員的能力。我們未能僱用、培訓和留住具有這種技能的僱員，可能會對我們未來的收入產生重大不利影響。

我們首選的供應商合同通常導致較低的利潤率。此外，我們可能無法在現有客户端保持首選供應商狀態，也無法在新客户端獲得該狀態，這可能導致我們從這些客户獲得的業務量減少。

在我們的IT人員配置部門，我們是幾個首選的供應商合同的當事方，我們正在尋求更多的類似的合同，在 中，以便從大中型客户那裏獲得新的或更多的業務。客户簽訂這些合同是為了減少供應商的數量，並獲得更好的定價，以換取潛在的增加業務量給首選供應商的 。雖然預計這些合同將產生更大的數量，但它們的利潤率一般較低。雖然我們試圖降低成本以維持利潤，但不能保證我們能夠維持這種合同的利潤。此外，沒有指定為優先供應商，或喪失這種地位，可能使我們無法向現有或潛在客户提供服務，但作為分包商除外，這可能對從這些客户獲得的業務量產生重大不利影響。

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我們的成功取決於我們的知識產權和程序的維護和保護，保護這些權利和程序的任何重大費用都可能減少我們的經營利潤率。

我們的成功在一定程度上取決於我們在設計、開發和實施應用系統和其他專有知識產權時使用的某些方法和工具。我們依靠不披露和其他契約安排和商業祕密、版權法和商標法相結合來保護我們的專有權利和我們授權知識產權的第三方的專有權利。我們與員工簽訂保密協議，並限制專有信息的分發。不能保證我們在這方面採取的步驟將足以阻止濫用專有信息，也不能保證我們將能夠發現未經授權的使用和採取適當步驟來執行我們的知識產權。如果我們的知識產權糾紛得不到解決，我們可能會承擔大量的費用或責任，這會降低我們的經營利潤率。

我們的所有權高度集中在兩個人身上，這些個人股東的利益可能與你們的利益不一致。

Sunil Wadhwani和Ashok Trivedi，共同創始人，擁有大約62%的 Mastech Digital的上市普通股。因此，Wadhwani先生和Trivedi先生共同擁有足夠的投票權，可以選舉董事會的所有成員，並在不經我們的其他股東批准的情況下進行交易，但根據我們的章程或公司章程需要絕對多數票的有限交易除外。瓦德瓦尼先生和特里維迪先生的利益可能不時偏離我們的利益。數字審計委員會由獨立董事組成，並處理我們與我們的董事、高級人員或其他附屬公司之間可能出現的某些潛在利益衝突和關聯交易。然而，不能保證任何利益衝突都會得到有利於我們的解決。

我們的業務被認證為少數人擁有的業務，失去 認證可能會影響我們獲得新客户或擴大與現有客户的業務的能力。

我們是一家大型的少數民族所有的人員配置和數據分析服務公司，並已被國家少數民族供應商發展委員會(NMSDC)認證為少數人所有。NMSDC認證幫助我們擴展了與現有的 客户的業務，並獲得了新的客户。雖然我們無法量化這一地位喪失的影響，但它的損失可能會對我們擴大業務的能力產生不利影響，或使我們失去現有的業務。

由於NMSDC認證在很大程度上依賴於Wadhwani先生和Trivedi先生維持其作為我們普通股的集體多數持有人的地位，他們集體所有權的任何減少都可能危及我們作為少數人擁有的企業的地位。不能保證Wadhwani先生和Trivedi先生將保持他們在公司中的多數地位。

現有和潛在客户可以考慮將他們的IT需求外包給國外，這可能會對我們獲得新客户或保留現有客户的能力產生不利影響。

在過去的幾年裏，越來越多的公司開始使用低成本的離岸外包中心來從事與技術相關的工作。如果繼續將與技術有關的工作轉移到離岸外包中心，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

由於我們的約定，我們可能要對客户承擔責任。

我們的許多業務涉及對我們的客户的運營至關重要的項目，改進業務，並提供可能難以量化的好處。雖然我們試圖在合同上限制我們在提供服務時因錯誤、錯誤、不作為或疏忽行為而造成的損害賠償責任，但我們不可能做到這一點。

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保證我們限制賠償責任的努力將獲得成功。我們未能或無法滿足客户對我們服務表現的期望，可能導致客户業務發生重大的不利變化，從而導致對我們提出索賠或損害我們的聲譽，對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

“平價醫療法案”的要求可能繼續增加我們的僱員福利成本，如果客户賬單費率不能收回這些費用，則可能會對我們的經營結果、現金流量和財務狀況產生不利影響。

我們提供醫療保健 覆蓋我們的美國僱員，這些僱員受“平價醫療法案”(ACA HEAH)的約束。ACA的額外條款和遵守這些條款可能導致公司整體成本上升，這可能對公司的經營業績、現金流和財務狀況產生負面影響.

安全漏洞和其他幹擾可能損害我們的信息，使我們承擔責任，這將使我們的業務和聲譽受損。

在我們的正常業務過程中，我們收集和存儲敏感數據，包括知識產權、我們的專有商業信息和我們的客户、供應商和商業夥伴的信息，以及我們的客户和僱員的個人可識別信息，我們的數據 中心和我們的網絡。這些信息的安全處理、維護和傳輸對我們的業務和業務戰略至關重要。儘管我們採取了安全措施，但我們的信息技術和基礎設施可能容易受到黑客的攻擊或由於員工錯誤、瀆職或其他幹擾而被破壞。任何此類入侵都可能危及我們的網絡，儲存在那裏的信息可以被訪問、公開披露、丟失或竊取。任何此類訪問、披露或其他信息損失都可能導致法律索賠或訴訟程序，根據保護個人信息隱私的法律承擔責任，以及監管處罰，擾亂我們的業務和我們向客户提供的服務，損害我們的聲譽，並對我們的服務失去信心，這可能對我們的經營結果和競爭地位產生不利影響。我們維持網絡風險保險，但這一保險可能不足以彌補我們因網絡受到任何破壞而遭受的全部損失。

如果我們的客户受到網絡攻擊或數據安全漏洞，它可能導致損害 我們的業務和泄露我們的機密信息。

除了直接對我們構成的網絡安全威脅之外，我們的客户-新信息系統-也容易受到不斷演變的網絡安全風險的威脅。不能保證我們的客户端已經執行了足以防止所有數據 安全漏洞的過程。客户未能充分防範數據安全漏洞可能對我們的業務和操作產生重大的不利影響。竊取和/或破壞我們客户的數據安全可能導致我們的機密信息和數據的 泄露和/或丟失，並造成巨大的成本。此外，對我們或我們的客户使用的網絡或計算機系統的任何網絡安全損害都可能導致對我們的重大損害和嚴重的名譽損害，無論我們對故障負有何種責任。

如果我們遇到災難或其他業務連續性問題，我們無法成功地恢復，就可能造成物質經濟損失、人力資本損失、管制行動、名譽損害或法律責任。

如果我們遇到災害或其他業務連續性問題，例如地震、颶風、恐怖襲擊、大流行病、安全破壞、電力損失、電信故障或其他自然或人為災害，我們能否繼續成功，部分取決於我們的人員、辦公設施以及我們的計算機、電信和其他有關係統和業務的適當運作。在這種情況下，我們可以在我們業務的特定領域經歷短期的業務挑戰。特別是，我們從任何災難、大流行病或其他業務連續性問題中恢復 的能力將取決於我們是否有能力保護我們的技術基礎設施不受業務連續性事件的損害。

20

對我們的行動有重大的破壞性影響。在一場災難中，我們可能會丟失客户數據或遇到對我們的業務或向客户(br})提供服務的不利中斷。重大規模的災害或大流行病或影響區域內或區域間某些關鍵業務領域的災害或大流行病，或如果我們遇到災害、大流行病或其他業務連續性問題，我們無法成功地恢復，可能會實質性地中斷我們的業務活動，並造成實質性財務損失、人力資本損失、管制行動、名譽損害、客户關係受損或法律責任。例如，我們正在評估源自中國的冠狀病毒(coronavirus，COVID-19)疫情的潛在影響，包括對我們的員工、客户和第三方供應商的影響，以及政府為遏制病毒傳播而採取的行動所產生的影響。這次爆發嚴重限制了受影響地區的經濟活動水平，並可能對我們某些服務的銷售產生不利影響。

全球衞生流行病或爆發所帶來的不利經濟或商業條件可能對我們的服務需求產生不利影響。

我們的業務取決於對IT、數據和分析專業人員的總體需求以及客户的經濟健康。我們的業務 可能受到COVID-19病毒或另一種流行病或暴發對經濟和商業氣候的影響的不利影響。例如，最近傳播的COVID-19病毒所造成的經濟狀況不佳，可能導致公司減少人員編制、數據和分析預算，並對我們的服務需求產生不利影響，從而減少我們的收入。此外，COVID-19病毒爆發的影響以及為遏制病毒傳播而採取的行動可能會破壞或實質性地損害我們客户經營其業務的能力。任何這樣的中斷或減損都可能降低對我們服務的需求，導致我們未清應收賬款的收款問題，並對我們的收入和盈利產生重大不利影響。

氣候變化帶來的風險可能會大大增加我們的遵約成本，並對我們的盈利能力產生不利影響。

氣候變化脆弱性給全球經濟帶來了新的威脅和機遇。氣候變化和為應對氣候變化而採取的措施可能會以多種方式影響我們、我們的客户和供應商，這取決於企業的性質和位置、短期資本支出需求、它們經營的監管環境以及它們的戰略規劃。一般而言，公司及其投資者的氣候風險和機會可分為四類：

•

氣候變化帶來的實際風險；

•

與現有或擬議的温室氣體排放量 限制有關的監管風險和機會；

•

與高排放公司的產品或服務有關的間接監管風險和機會；和

•

温室氣體排放者面臨的訴訟風險。

未緩解的氣候變化可能對資產或業務暴露的公司，包括Mastech Digital公司產生嚴重的實際影響。主要的環境風險和負債會對未來的收益產生重大影響。如果我們無法遵守與氣候變化有關的適用條例，而這種不遵守導致遵約費用或訴訟費用的實質性增加，這些費用或費用將對我們的盈利產生不利影響。

如果我們的客户受到氣候變化或相關合規成本的不利影響，這可能會減少他們的開支和對我們服務的需求，導致收入下降。

除了直接給Mastech Digital帶來排放和氣候變化風險外，我們還在醫療保健、消費品、製造業、技術和零售等不同行業擁有客户。

21

{Br}一些客户可能受到氣候變化的重大影響，造成更大的人身風險。這可能導致這些客户的需求減少和業務損失，這將影響我們的業務、經營結果和財務狀況。

如果我們的保險成本大幅增加，這些增量成本可能會對我們的財務結果產生負面影響。

我們購買各種保險單，以限制或轉移某些固有的風險，我們的 業務。這些費用主要與獲得和維持專業和一般責任保險單有關。如果運輸這些保險單的費用大幅度增加，由於索賠歷史不好或市場 條件的變化，這可能對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響。

電力、IT 基礎設施和電信線路對我們設施的任何中斷都可能擾亂我們的業務流程或使我們承擔額外的費用。

基本基礎設施的任何中斷，包括電力供應，都可能對我們向客户提供及時或充分的 服務的能力產生不利影響。我們依靠一些電信服務和其他基礎設施提供商來維持我們的各種設施和客户之間的通信。電信網絡受到故障和服務中斷的影響，這可能對我們在設施之間和與客户之間保持活躍的語音和數據通信的能力產生不利影響。這可能會擾亂我們的業務流程，或使我們承擔額外的成本，對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。

2017年“減税和就業法”的廣泛規定可能對我們因某些支出獲得減税的能力產生負面影響，這可能對我們的現金流、經營結果和財務狀況產生不利影響。

2017年12月22日頒佈的2017年減税和就業法案(減税和就業法案)對美國税法進行了廣泛而複雜的修改，其中包括但不限於可能影響我們的以下方面：1)將美國聯邦企業所得税税率從35%降至21%；2)對可扣減利息費用實行新的限制；3)對某些高管薪酬的扣減實行 限制；4)對某些其他類型的扣減實行限制。我們在2017年和2018年共記錄了623，000美元的税收支出，這些支出涉及對我們遞延税資產餘額的估計重新計量，以及適用於與外國收益有關的新的股息豁免規則的一次過渡税。 雖然減税和就業法案降低了適用於我們的美國聯邦企業所得税税率，但該法案的其他條款以及在適用其中某些規定方面缺乏指導可能對我們的現金流、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

項目1B。

未解決的工作人員意見

沒有。

22

項目2.

特性

截至2019年12月31日，本公司及附屬公司租用的主要物業資料如下：

位置		主要用途		佔領企業 段段		近似 正方形 鏡頭
賓州月亮鎮		公司總部、行政人員、人力資源、銷售、招聘、營銷和財務		IT人員配置			11,500
馬薩諸塞州沃爾瑟姆		銷售和招聘辦公室		IT人員配置			1,700
得克薩斯州達拉斯		銷售和招聘辦公室		IT人員配置			2,600
加利福尼亞州弗裏蒙特		銷售和招聘辦公室		IT人員配置			2,600
伊利諾斯州芝加哥		銷售和招聘辦公室		IT人員配置			2,600
佛羅裏達州坦帕		銷售和招聘辦公室		IT人員配置			2,100
佛羅裏達州奧蘭多		銷售和招聘辦公室		IT人員配置			1,000
佐治亞州亞特蘭大		行政、銷售和市場營銷		數據與分析			2,700
加拿大多倫多		人力資源、銷售、營銷和交付		數據與分析			1,900
得克薩斯州奧斯汀		銷售處		數據與分析			800
印度諾伊達		銷售和招聘辦公室		IT人員配置			39,900
印度欽奈		銷售配送中心		數據與分析			19,000

項目3.

法律訴訟

在我們正常的業務過程中，我們捲入了許多訴訟和行政訴訟。雖然這些事項的最後結果具有不確定性，但管理當局經與法律顧問協商後認為，這些程序的處理不應對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。

項目4.

礦山安全披露

不適用。

23

第二部分

項目5.	註冊人S普通股市場、相關股東事項及發行人購買股票 證券

我們的普通股在紐交所美國證券交易所交易，代號是MHH.2008年10月1日，我們開始在前美國證券交易所(AmericanStockExchange，簡稱AMEX)進行交易。

下表列出所述期間Mastech普通股在所列日曆季度內的高、低收盤價範圍。

普通股價格		高				低層
2019:
第四季度		$	11.07			$	5.68
第三季度			6.34				4.85
第二季度			6.25				4.71
第一季度			8.02				5.97
2018:
第四季度		$	8.70			$	6.11
第三季度			11.43				7.79
第二季度			9.05				5.85
第一季度			7.92				4.75

在2020年3月13日，我們有85名註冊股東持有我們的普通股記錄。這一數字不包括經紀公司和清算機構可能持有其股份的受益持有人數目不確定的 估計數。我們目前沒有為我們的普通股支付經常性股息。然而，2013年10月29日，公司宣佈普通股每股現金股利0.25美元(按股票分割調整)，2013年12月20日支付給2013年12月9日創紀錄的股東。此外，2012年11月29日，該公司宣佈普通股每股特別股息為每股0.80美元(按股票分割調整)，於2012年12月21日支付。這些紅利應該被視為非經常性的 。

2010年12月23日，該公司宣佈了一項股票回購計劃，計劃在兩年時間內將公司普通股增加到190萬股。2012年10月23日，該計劃又延長了兩年期，參與該計劃的股票數量增加了62.5萬股，達到250萬股。2014年10月22日，該公司董事會批准將該計劃延長至2016年12月22日。根據該計劃，根據適用的證券法，可通過公開市場購買或私下談判交易進行回購。在2016年，我們沒有根據這個計劃購買任何股份，董事會選擇讓 計劃於2016年12月22日到期。

該公司在2019年和2018年分別以5.05美元和8.01美元的平均價格購買了2，574股和2，574股股票，以按照公司股份獎勵計劃的規定履行與有限股份歸屬有關的僱員税義務。這些股份不是根據任何公開宣佈的 購買計劃獲得的。

該公司於2008年通過了一項股票獎勵計劃，其中規定，將 公司普通股至多390萬股分配給董事、執行管理層和關鍵人員。在2019年5月15日舉行的公司股東年會上，股東投票通過的最近一項修正案將根據該計劃可能發行的普通股數量增加了30萬股，總共增加了390萬股。根據本計劃發行和發行的股票的詳細信息在本報告第8項所列合併財務報表附註10、基於股票的補償金額 中披露。

24

2018年10月，該公司董事會批准了Mastech數字公司2019年員工股票購買計劃(股票購買計劃)。“股票購買計劃”旨在滿足“守則”第423節的要求，並要求公司股東的批准必須符合“守則”第423節的規定。2019年5月15日，公司股東批准了股票購買計劃。根據“股票購買計劃”，有資格參加“股票購買計劃”的僱員可購買600 000股普通股(但須根據公司“股份採購計劃”的某些變動進行調整)。每股收購價為發行期首日普通股每股公允市價的85%，或(Ii)發行期最後一天普通股每股公允市價的85%。截至2019年12月31日，股票購買計劃下的股票購買總額為40500股，平均買入價為4.11美元。截至2019年12月31日，根據該計劃，共有559，500股可供購買。

2017年7月7日， 公司與Ashok Trivedi和Sunil Wadhwani簽訂了證券購買協議(證券購買協議)，這兩人分別是公司的聯合創始人和董事，他們共同持有公司普通股的多數流通股(每個投資者和全體投資者)，根據該協議，公司同意向每個投資者出售等於300萬美元的 普通股的股份，除以更大的(I)每股3.50美元的普通股和(Ii)7月10日紐約證券交易所的普通股收盤價，2017年，每股3.18美元。2017年7月13日， 公司根據證券購買協議的條款，向投資者發行和出售了總計170萬股普通股(即股票)，總額為600萬美元，並與投資者簽訂了一項登記權利協議(集體私人安置交易)。該公司利用私人安置交易的收益，為2017年7月13日完成對InfoTrellis公司服務部門的收購時應付的收購價 提供部分資金。根據“證券法”第4(A)(2)節和根據“證券法”頒佈的第506條，向投資者發行的與私人安置交易有關的股票是依據“1933年證券法”(“證券法”)修正後的“證券法”(“證券法”)第4(A)(2)條的規定豁免的。該公司部分基於投資者的陳述，依賴於這種豁免 的註冊。

25

項目6.

選定的財務數據

請參閲以下資料，連同我們的合併財務報表及所附附註，以及本年報第10-K號表格所載有關財務狀況及營運結果的討論及分析。

		截至12月31日的年份，
		2019				2018				2017 (a)				2016				2015 (b)
		(除每股數據外，以千計)
損益表數據：
收入		$	193,574			$	177,164			$	147,882			$	132,008			$	123,470
毛利			47,981				42,528				31,629				26,297				23,799
經營費用			30,994				30,903				27,548				21,790				19,117
其他收入/(費用)淨額			(1,768	)			(2,211	)			(1,133	)			(487	)			(257	)
所得税前收入			15,219				9,414				2,948				4,020				4,425
所得税費用			4,074				2,723				1,322				1,500				1,672
淨收益		$	11,145			$	6,691			$	1,626			$	2,520			$	2,753
每股收益：
基本(C)		$	1.01			$	.61			$	.16			$	.29			$	.32
稀釋(C)		$	.99			$	.60			$	.16			$	.28			$	.31
已發行加權平均普通股：
基本(C)			11,029				10,950				9,924				8,786				8,676
稀釋(C)			11,232				11,161				9,998				8,964				8,882
資產負債表數據：
現金和現金等價物		$	2,981			$	1,294			$	2,478			$	829			$	848
營運週轉金(D)			19,433				26,070				16,089				11,398				9,858
銀行債務總額			25,257				38,704				38,152				9,877				12,538
負債總額			44,304				58,308				71,451				20,334				22,674
總資產			90,584				92,584				98,604				39,406				38,477
股東權益			46,280				34,276				27,153				19,072				15,803

(a)	2017年財務數據反映了該公司2017年7月13日對InfoTrellis公司的收購。從 獲取日期到2017年12月31日。

(b)	2015年財務數據反映了該公司2015年6月15日從 收購日期到2015年12月31日對Hudson IT的收購。

(c)	已對公司2018年7月提交的所有期間的已發行加權平均普通股進行了調整一對一股票分拆。

(d)	營運資本是指流動資產，不包括現金和現金等價物，減去流動 負債，不包括長期債務的流動部分。

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項目7.	管理部門-企業財務狀況及經營成果的探討與分析

概述：

我們 是向大多數大中型組織提供數字轉換IT服務的供應商。

我們的產品組合包括 數據管理和分析服務；其他數字轉換服務，如Salesforce.com和DigitalLearning服務；以及IT人員配置服務。

隨着2017年7月13日對InfoTrellis的收購，我們現在在兩個報告部門操作數據和分析服務；以及IT 人員配置服務。我們的數據和分析服務是在全球範圍內在Mastech InfoTrellis品牌下銷售的，主要是在項目基礎上提供現場和離岸資源。這些能力和專門知識是通過我們對InfoTrellis的收購獲得的，並在2018年和2019年期間得到加強和擴大。我們的IT人員配置業務將技術專長與 業務流程經驗相結合，以提供廣泛的數字和主流技術人員配置服務，以及我們的其他數字轉換服務。

這兩個業務部門都提供跨行業的服務，包括：金融服務；政府；醫療保健； 製造業；零售；技術；電信；和運輸。在每個報告部門，我們主要根據銷售渠道的責任來評估我們的收入和毛利。在我們的兩個報告部門中，這種分析是多目標的，包括所使用的技術、客户關係和銷售渠道責任。

經濟趨勢與展望

一般來説，我們的商業前景與北美的總體經濟狀況高度相關，特別是在美國。在就業增加和經濟擴張的時期，對我們的服務的需求往往會增加。相反，在就業減少和(或)國內經濟放緩的時期，對我們的服務的需求往往下降。由於2007年下半年經濟放緩，2008年和2009年大部分時間出現衰退，我們對人員配置服務的需求減少。在2009年下半年，我們開始看到市場穩定的跡象，某些銷售渠道和技術的活動水平略有回升，2010年，市場狀況在過去一年中繼續加強。2011年至2013年，大多數技術和銷售渠道的活動水平繼續呈上升趨勢。在2014年和2015年期間，我們繼續看到合同人員配置業務中穩定的活動流動；然而，這些年來，我們業務的供應方(熟練的IT專業人員)供應緊張，這對我們新的任務成功產生了負面影響。2016年至2019年，我們合同人員配置業務的活動水平持續穩定；然而，由於技術信息技術專業人員供應緊張，徵聘挑戰依然存在。隨着我們進入2020年，我們對國內就業市場的持續增長和美國經濟的不斷擴張感到鼓舞，我們認為這對我們的IT人員服務以及數據和分析服務業務都是積極的因素。我們預計，供應方面的壓力將持續存在於我們的兩個業務部門，特別是在我們的IT人員配置服務部門。此外，更多的機會來自國際客户的數據和分析 服務部門。, 就我們的市場動態而言，全球經濟的健康狀況正成為一個更大的數據點。

除了追蹤我們所服務的市場的一般經濟狀況外，我們收入的很大一部分來自數目有限的客户(見第1A項，題為我們的收入高度集中的風險因素，如果失去一個重要的客户將對我們的業務和收入產生不利影響)。因此，我們的趨勢和前景受到這些特定客户的前景和福祉的影響.這一帳户集中係數可能導致我們的業務結果不時偏離當前的經濟趨勢。

27

在我們的IT人員配置部門中，我們收入的很大一部分來自與系統集成商和其他人員配置組織的戰略性 關係。此外，許多IT人員配置服務的大終端用户正在使用MSP服務來管理他們的承包商支出。這兩種動態都可能對我們未來IT人員的毛利潤構成壓力。

最近先進技術(社會技術、雲技術、分析技術、移動技術、自動化技術)的發展在我們的IT人員服務部門提供了 機會。然而，在許多這些技術方面，供應方面的挑戰是嚴峻的。

據報道，2019年12月，一種新的冠狀病毒(COVID-19)已擴散到全世界100多個國家、地區或地區。最初，冠狀病毒爆發對商業的負面影響在亞太地區特別是中國和香港最為明顯。然而，最近幾周和幾天，這種影響變得更加全球性。最近，一些政府和公司實行了社會距離限制，限制個人或個人或團體的旅行。面對面互動。在多大程度上採取了進一步的漸進措施或更多的政府機構採取了這類措施，目前尚不清楚。迄今採取的措施將影響我們的業務。我們預計，我們所有地區的業務部門都會受到一定程度的影響，但目前尚不能確定冠狀病毒爆發對我們企業的影響的重要性及其可能產生影響的持續時間。

業務結果

如本文所述，自2017年7月13日InfoTrellis收購結束以來，我們在兩個報告部分操作數據和 Analytics Services和IT人員配置服務。我們的數據和分析服務部門2017年的運營結果涵蓋了從2017年7月13日截止到2017年12月31日的期間。

以下是按部門分列的所討論期間的收入和毛利率表：

按部分分列的收入和毛利率

(以百萬計的收入)

		截至12月31日的年份，
收入		2019				2018				2017
數據和分析服務		$	26.7			$	23.8			$	9.2
資訊科技人員編制服務			166.9				153.4				138.7
總收入		$	193.6			$	177.2			$	147.9
毛利率%
數據和分析服務			46.7	%			44.0	%			44.8	%
資訊科技人員編制服務			21.3	%			20.9	%			19.8	%
毛利率總額%			24.8	%			24.0	%			21.4	%

28

下表按銷售、業務、所購無形資產的攤銷、購置交易費用、或有價值的重估、商譽減損以及上述期間的一般和行政類別分列：

銷售，一般和行政(S，G&A)費用細節

(百萬美元)

		截至12月31日的年份，
		2019				2018				2017
數據和分析服務部分
銷售與營銷		$	3.4			$	2.7			$	0.8
操作			1.0				0.3				0.1
獲得的無形資產的攤銷			2.0				2.0				0.9
購置交易費用			(0.1	)			(0.1	)			2.0
重估或有代價			(6.1	)			(11.1	)			—
商譽減損			—				9.7				—
一般和行政			2.5				1.8				0.7
數據和分析服務小計		$	2.7			$	5.3			$	4.5
IT人員配置服務部門
銷售與營銷		$	8.6			$	8.6			$	8.3
操作			10.2				8.8				8.2
獲得的無形資產的攤銷			0.7				0.8				0.8
一般和行政			8.8				7.4				5.7
信息技術人員配置服務小計		$	28.3			$	25.6			$	23.0
S、G和A費用共計		$	31.0			$	30.9			$	27.5

2019年與2018年相比

收入

截至2019年12月31日的年度收入為1.936億美元，而截至2018年12月31日的年收入為1.772億美元。這9%的收入增長反映了我們的數據和分析服務部門的收入增長了12%，而信息技術人員服務部門的收入增長約為9%。在我們的數據和分析服務部門，新的服務產品幫助推動了2019年的收入，特別是在下半年。我們IT人員編制 服務部門的收入增長反映了65位諮詢顧問對我們的收費顧問基礎的擴展，以及更高的平均賬單率。2019年的利用率略低於2018年的水平，原因是與 第四季度假期有關的停機時間增加。我們2019年的平均IT人員費用從2018年的每小時73.01美元增加到2019年的每小時74.97美元，增幅約為3%。這一賬單費率的增加反映了我們在2019年期間在新任務上部署的技能集的類型。

在2019年和2018年，我們有一個客户超過總收入的10%(CGI=11.3%和12.8%， )。我們的十大客户在2019年佔總收入的45%，而2018年則佔總收入的47%。

毛利率

2019年的毛利潤增至4 800萬美元，而2018年為4 250萬美元。2019年毛利佔總收入的百分比為24.8%，而2018年為24.0%。毛利美元的增長反映了2019年收入的增加。我們的毛利率百分比的提高反映了我們兩個業務部門的利潤率增長。在我們的數據和 分析服務部門中，毛利率增長了

29

270-基點為46.7%，這是因為該年獲得的新任務費用較低，新任務的利潤率也較高。在我們的IT人員配置服務部門， 毛利率增長了40個基點，達到21.3%，這主要是由於數字技術分配的利潤率更高。

銷售、一般和行政費用(S、G和A)

在2019年，S，G&A的支出總額為3，100萬美元，佔總收入的16.0%，而2018年為3，090萬美元，佔總收入的17.4%。扣除購置交易費用；或有價值的重估；商譽減損；以及所購無形資產的攤銷，經調整的與業務有關的S、G和A費用佔收入的百分比在2019年為17.8%，而2018年為16.7%。調整後的S、G和A在收入中所佔百分比的增加主要是由於對我們的數據和分析服務部門的銷售和交付機構進行了投資，以及在我們的IT人員配置服務業務中增加了招聘和一般和行政費用。

2019年與2018年相比，S、G和A費用構成部分的波動情況包括：

•

銷售費用比前一年增加了70萬美元。整個增長與這一年對我們的數據和分析服務業務的 投資有關。與2018年相比，IT人員的銷售支出持平，更高的佣金支出被更低的員工人數所抵消。

•

與2018年相比，業務費用增加了210萬美元。大約70萬美元與我們在交付和分析領域的數據和分析服務部門的投資有關。我們IT人員服務業務在2019年的支出增加了140萬美元，這是由於我們的離岸招聘中心的工作人員擴大，招聘人員佣金增加，H1-B處理費增加，以及設施費用增加。

•

2019年購置的無形資產攤銷額為270萬美元，而2018年為280萬美元。這一小幅下降與我們2015年收購後的某些無形資產完全攤銷有關。

•

2019年和2018年的收購交易費用為負10萬美元，這與由於不支付或有考慮而導致的 投資銀行費用降低有關。

•

對一項或有考慮負債的重估，扣除商譽減值費用，2019年為610萬美元貸記S、G和A費用，而2018年為140萬美元貸記S、G和A費用。這是由短期結果(這影響了或有考慮的實現)與用於評估商譽減損的長期預測和假設之間的差異所驅動的。

•

與2018年相比，一般和行政費用在2019年增加了210萬美元。我們的數據和 分析服務部門負責70萬美元的這一增長，並反映了更高的高管領導薪酬支出和股票為基礎的薪酬支出在2019年與2018年相比。我們的信息技術人員配置服務部門在2019年的一般和行政費用增加了140萬美元，原因是補償費用、系統支持費用、折舊費用以及差旅和活動費用增加。

其他收入/(費用)部分

2019年，其他收入/(費用)包括利息支出(180萬美元)和外匯收益11 000美元。2018年，其他收入 /(支出)包括利息費用(220萬美元)和外匯損失(40，000美元)。利息開支減少的原因是，由於當年償還債務而導致的平均未償借款減少，以及實際利率較低。2019年和2018年的外匯淨損益很大程度上反映了印度盧比和加元相對於美元的匯率變化。

30

所得税費用

2019年的所得税支出為410萬美元，對税前收入的實際税率為26.8%，而2018年為270萬美元，即税前收入的實際税率為28.9%。2019年的有效税率低於2018年，因為2018年的所得税支出包括美國的税制改革過渡税。

2018年與2017年相比

收入

截至2018年12月31日的年度總收入為1.772億美元，而截至2017年12月31日的年收入為1.479億美元。這20%的收入增長反映了我們2017年7月13日對InfoTrellis數據和 分析服務業務的收購，以及我們IT人員服務部門實現的11%的有機收入增長。我們的IT人事服務業務的有機收入增長反映出我們的顧問業務擴大了117家顧問公司，這部分地被較低的平均賬單率所抵消。2018年的利用率比2017年有所提高，後者的水平受到天氣相關的商業幹擾和我們數字學習實踐中較高的下行時間的影響。我們2018年的平均賬單費率從2017年的每小時73.55美元降至2018年的73.01美元。這一比率下降的原因是2018年新任務的賬單費率較低，也反映了我們在這一年中在這類新的 任務上部署的技能集類型。

2018年，我們有一個客户超過了總收入的10%(CGI=12.8%)。2017年，我們有兩個客户超過總收入的10%(CGI=12.6%，埃森哲(AccenturePLC)=10.7%)。2018年，我們十大客户佔總收入的47%，而2017年則佔總收入的47%。

毛利率

2018年的毛利潤從2017年的3 160萬美元增加到4 250萬美元。2018年毛利佔總收入的百分比為24.0%，而一年前為21.4%。利潤總額的增加反映了我們2018年收入的增加。我們毛利率百分比的提高反映了2018年我們的數據和分析服務部門的全年財務結果包括在內，該部門的總利潤率比我們的IT人員配置服務部門要高得多。此外，2018年，我們IT人員服務部門的毛利潤比2017年增長了110個基點。強勁的直接僱傭收入和新任務的更高利潤率是我們IT人員部分毛利率提高的主要原因。

銷售、一般和行政費用(S、G和A)

2018年，S，G&A的支出總額為3090萬美元，佔總收入的17.4%，而2017年為2750萬美元，佔總收入的18.6%。如果不包括購置交易費用；或有價值的重估；商譽減損；以及所購無形資產的攤銷，經調整的與業務有關的S、G和A費用佔收入的百分比在2018年為16.7%，而2017年為16.1%。調整後的S、G&A在收入中所佔百分比的增加主要是由於2018年數據和 分析服務部門整年合併，其運營成本結構高於我們的IT人員配置服務業務。

2018年與2017年相比，S、G和A費用構成部分的波動情況包括：

•

銷售費用比前一年增加了220萬美元。大約190萬美元與我們新的數據和分析服務部門有關。這一增加反映了2018年全年的業務活動，而2017年是部分業務年。此外，我們還進行了投資，以擴大我們的銷售組織在2018年。在信息技術人員配置部分，2018年增加30萬美元的原因是銷售佣金增加。

31

•

與2017年相比，業務費用增加了80萬美元。大約20萬美元與我們新的數據和分析服務部門有關，60萬美元是由於我們離岸中心的工作人員擴充、招聘人員佣金更高和H1-B處理費增加所致。

•

2018年購置的無形資產攤銷額為280萬美元，而2017年為170萬美元，增加110萬美元是由於購置了數據和分析業務。

•

2018年的收購交易費用比2017年減少了210萬美元。

•

重估一項或有代價負債和一項商譽減值費用，在2018年計入標準普爾&A費用140萬美元貸項。

•

一般和行政費用自2017年以來增加了280萬美元。我們新的數據和分析服務部門負責110萬美元，反映了2018年全年的業務。我們的信息技術人員配置服務部門在2018年的一般費用和行政費用較高，原因如下：1)可變和基於股票的補償費用增加60萬美元；2)專業服務費用增加40萬美元；3)與系統支助費用有關的費用30萬美元；4)差旅和活動費用增加40萬美元。

其他收入/(費用)部分

2018年，其他收入/(費用)包括利息費用(220萬美元)和外匯損失(40，000美元)。2017年，其他收入/(費用)包括利息費用(110萬美元)和外匯損失(2，000美元)。利息支出增加的原因是，我們在2017年7月收購InfoTrellis公司的債務融資導致平均未償借款增加。2018年和2017年的淨外匯損失很大程度上反映了印度盧比和加元對美元匯率的變化。

所得税費用

2018年的所得税支出為270萬美元，税前收入的實際税率為28.9%，而2017年為130萬美元，即税前收入的實際税率為44.8%。實際税率較低的主要原因是2018年美國聯邦税率較低，2018年美國税制改革過渡税低於2017年。

流動性與資本資源

財務狀況和流動性

截至2019年12月31日，在我們現有的信貸安排下，除現金餘額外，我們還有大約2 250萬美元的未償銀行債務和大約1 300萬美元的借款能力。2019年期間，除手頭現金餘額外，我們的未償銀行債務減少了約1 500萬美元，反映了 業務活動提供的現金流量淨額。由於2018年實施新的基於雲的企業資源規劃平臺，我們的現金轉換問題得到解決，應收賬款 水平恢復到正常狀態，業務週轉金水平減少提供了510萬美元現金。

歷史上，我們通過經營活動產生現金來滿足我們的業務需求。在 數據和分析服務以及IT人員服務行業中，對營運資本水平的投資(定義為不包括現金和現金等價物減去流動負債，不包括短期借款)是對現金的大量使用。通過密切管理我們的應收賬款餘額來控制我們的營運營運資本水平是現金保存的一個重要因素。我們的應收帳款日銷售未清計量 (DSO)在2019年年底為55天，2018年年底為69天。2018年較高的 dso計量反映了與我們基於雲的企業資源規劃平臺實施有關的現金轉換中斷。

32

經營活動提供的現金、2019年12月31日我們手頭的現金和現金等值餘額以及我們現有信貸機制下的現有可用資金，預計將足以滿足我們今後12個月的業務需要，而無需開展任何與收購有關的活動。

下表列示了所討論期間的現金流動活動：

		截至12月31日的年份，
現金流量活動		2019				2018				2017
		(百萬美元)
經營活動		$	16.1			$	(0.5	)		$	3.4
投資活動			(0.9	)			(1.1	)			(36.0	)
籌資活動			(13.4	)			0.6				34.2

經營活動

2019、2018和2017年12月31日終了年度(用於)業務活動提供的現金共計1 610萬美元， (50萬美元)和340萬美元。2019年，業務活動的現金流量包括淨收入1 110萬美元、非現金費用(10萬美元)和業務流動資金減少510萬美元。2018年，業務活動的現金流動包括淨收入670萬美元和非現金費用270萬美元，但業務營運資本增加(990萬美元)抵消了這一數額。2017年，業務活動的現金流量包括160萬美元的淨收入和230萬美元的非現金費用，部分被業務週轉金(50萬美元)的 增加所抵消。2019年運營週轉金的下降反映了與我們2018年基於雲的ERP平臺實施相關的現金轉換中斷的解決方案。

我們預計，如果收入在2020年繼續增長，運營營運資本水平將有所提高。因此，業務 週轉資金的增加將導致業務活動產生的現金減少。我們相信DSO將在2020年保持在目前的水平。

投資活動

截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度的現金(使用 )投資活動總額分別為90萬美元、110萬美元和3 600萬美元。2019年，(用於)投資活動的現金包括資本支出(100萬美元)，由收回非流動存款(辦公室租賃存款)的10萬美元部分抵銷。2018年，現金(用於)投資活動包括資本支出(80萬美元)和非流動存款 增加(30萬美元)。2017年，收購InfoTrellis公司負責現金使用(3 480萬美元)，資本支出約為 (120萬美元)。2019年、2018年和2017年，基本建設支出主要與系統升級支出有關。

籌資活動

2019年， 現金(用於)融資活動共計(1 340萬美元)，主要包括公司循環信貸機制下的淨償還款(400萬美元)和(960萬美元)定期貸款償還額，部分由發行普通股所得的20萬美元抵消。2018年，融資活動提供的現金共計60萬美元，主要包括公司循環信貸機制下的淨借款450萬美元和行使股票期權所得的10萬美元，部分由(400萬美元)定期貸款償還額抵消。2017年，融資活動提供的現金共計3 420萬美元，其中包括公司信貸設施下的淨 借款2 860萬美元；發行普通股的收益600萬美元；行使股票期權的收益10萬美元；被支付遞延融資費用和購買國庫股票的總額(50萬美元)部分抵銷。

除了本節討論的因素和冠狀病毒對我們業務的潛在影響外，我們不知道任何其他的趨勢、需求或承諾會對流動性產生實質性影響，或那些截至2019年12月31日與我們的資源相關的趨勢、需求或承諾。

33

表外安排

我們沒有任何表外安排。

通貨膨脹率

我們不認為通貨膨脹對我們在所述期間的業務結果有重大影響。在持續的基礎上，我們試圖通過控制業務成本來儘量減少通貨膨脹對我們經營結果的任何影響，並在可能的情況下設法確保帳單費率反映因通貨膨脹而增加的費用。

季節性

我們的業務一般不受季節性波動的影響。然而，我們的顧問收費時間受到國家假期和假期模式的影響。因此，我們通常在第四季度有較低的利用率和較高的福利費用。此外，在日曆年結束時，任務完成率往往更高，這在很大程度上影響了我們在下一季度的收入和毛利表現。

關鍵會計政策和估計

某些會計政策對於描述我們的財務狀況、業務結果和現金流量特別重要，而且 需要管理層作出重大判斷，因此，必須受到固有的不確定性程度的影響。在應用這些政策時，我們的管理層使用判斷來確定在確定某些估計的 時所使用的適當假設。這些估計數字是根據我們的歷史經驗、現有合約的條款、業界趨勢的觀察，以及從外部來源獲得的其他資料(視情況而定)作出的。下面解釋我們最重要的會計政策。有關我們的重要會計政策的完整説明，請參閲本年度10-K表年度報告第8項所載的綜合財務報表説明。

收入確認

公司確認收入時間與物質合同 是執行服務和支出的。時間與物質合同通常按約定的每小時收費，加上自掏腰包報銷費用。自掏腰包費用報銷金額因任務不同而不同，但平均而言， 僅佔總收入的2%以下。當公司的顧問在項目上工作時，就能獲得收入。收入確認受到假期、顧問假期和病假的負面影響。

公司在提供服務時確認固定價格合同的收入，並使用基於成本的輸入方法來衡量進度。 確定進度要求管理層作出影響確認收入的時間的判斷。根據基於成本的投入方法，完成工作的進展程度是根據在完成履約義務時發生的費用與估計費用總額的比率來衡量的。收入，包括估計費用或利潤，按成本按比例入賬。該公司已確定，基於成本的輸入方法提供了一個 忠實的描述轉讓貨物或服務給客户。估計損失在當前估計數表明損失的時期內立即確認。當收到或應付現金時，我們記錄遞延收入，包括可退還的金額。

在與客户直接僱用有關的某些情況下， 如果公司的費用取決於所僱用的資源繼續與客户的僱用，則在滿足這種僱用條件之前，收入不完全確認。

34

應收賬款和壞賬準備金

本公司根據管理層對客户信譽的評估，向客户提供信貸。很大一部分 公司的收入，以及由此產生的應收賬款，來自“財富”1000強公司、主要系統集成商和其他工作人員組織。公司一般不對拖欠的應收賬款收取利息。

未開單應收款是指根據所提供的服務確認為收入的數額，並根據客户 合同的條款，在下一期間開具發票。

定期審查應收賬款，以確定損失的可能性。 公司記錄無法收回帳户的備抵，當相關的應收賬款餘額可能不會根據歷史託收經驗、特定客户的收款問題以及公司 在其收款監控中確定的其他事項收集時。

商譽和無形資產

可識別的無形資產按公允價值入賬，截止收盤日是在企業合併中獲得的。與Hudson IT和InfoTrellis收購相關的可識別的 無形資產包括客户關係、契約不競爭，商品名稱和技術，就 Info格子的收購而言，所有這些都是在三年至十二年的估計使用壽命內使用直線法攤銷的，如注3“業務合併到 綜合財務報表的説明”中所描述的那樣。

超過有形資產淨值和可識別的無形資產公允價值的超額購買價格記作商譽。商譽不攤銷，但至少每年進行減值測試。如果表示減值，則根據資產的賬面 值超過其公允市場價值，記錄公允價值的減記。

自10月1日起，我們每年審查商譽和無形資產的減值情況。^聖或者更經常地，如果事件或情況的變化表明資產的賬面價值可能無法收回。損傷測試在報告單元(業務 段)級別執行。確定可收回性的依據是資產的使用及其最終處置所產生的可識別估計未來現金流量的最低水平。任何減值損失的計量依據的是資產超過其公允市場價值的 超額賬面價值。

在進行年度減值測試時，我們可以選擇首先評估質量因素，以確定事件或情況的存在是否導致更有可能(超過50%)確定報告單位的估計公允價值低於其賬面價值 數額。如果沒有，則不需要進一步的商譽減值測試。如果報告單位的公允價值低於其賬面金額的可能性很大，則要求我們進行一次定量的減值測試。我們還可以選擇不執行定性評估，而是直接進行定量損傷測試。

在2019年和2018年，我們進行了與我們2015年6月收購Hudson IT相關的數量減值測試。這一測試結果表明，商譽和無形資產的賬面價值沒有減值。

此外，在2019年和2018年，我們進行了與2017年7月收購InfoTrellis相關的量化損傷測試。2019年的測試結果表明，2019年商譽和無形資產的賬面價值沒有減值。2018年測試結果表明，2018年商譽賬面金額出現減值，2018年記錄的商譽減值費用為970萬美元，反映在本公司綜合業務報表第8項中的銷售、一般和行政費用中。

35

租賃

該公司於2019年1月1日採用ASU 2018-11所述的附加過渡方法，於2019年1月1日採用ASU No.2016-02號租賃(主題842)。由於採用了新的標準，公司記錄了一份租約 使用權截至2019年1月1日，資產及相關租賃負債570萬美元。最初應用新指南的累積效應對我們留存收益的期初餘額產生了不重要的影響。該公司預計該指引不會對其未來期間的合併淨利潤產生重大影響。我們在新標準範圍內選出了 允許的過渡指導下的實用權宜之計，這使我們能夠繼承歷史租賃分類等。

業務合併

本公司按照ASC 805中的指導對收購進行核算，業務合併(ASC 805)這一指導要求考慮(包括或有考慮)、資產購置和假定為 的負債在購置日按公平市價估值。該指南還規定：(1)過程中的研究和開發將以公允價值記錄為一項無限期的無形資產；(2)與購置有關的交易費用一般將按已發生的費用計算；(3)與企業合併有關的重組費用一般將在收購日期之後支出；(4)在購置日期之後，遞延税資產估價津貼和所得税不確定性的變化一般會影響所得税費用。

ASC 805要求，超過所購資產(包括可識別的無形資產)公允價值的任何超額購買價格和假定的負債 均應確認為商譽。此外，獲得的淨資產超過收購考慮的任何超額公允價值都會帶來廉價的購買收益。在記錄收益之前，收購實體必須重新評估所有 獲得的資產和已承擔的負債是否已確定，並必須進行重新計量，以核實已支付的價款、已獲得的資產和承擔的負債是否都得到了適當的估價。

InfoTrellis財務結果包含在公司自2017年7月13日收購 之日起的合併財務報表中。從2015年6月15日收購之日起，Hudson IT財務結果被包括在公司的合併財務報表中。

股票補償

自2008年10月1日起，該公司通過了一項股票激勵計劃(計劃)，該計劃經修正後規定，至多3，900，000股(經2018年調整)一對一公司普通股的分拆，應當分配給董事、執行管理人員和關鍵人員。該計劃下的贈款可以以股票期權、股票增值權、業績股票或股票獎勵的形式發放。該計劃由董事會賠償委員會管理。股票期權是 以相當於公司在授予日的普通股收盤價的行使價格授予的，通常在3至5年期間內授予。

2018年10月，該公司董事會批准了Mastech數字公司。2019年“員工股票購買計劃”(“股票 購買計劃”)。“股票購買計劃”旨在符合“守則”第423條的規定，並要求該公司的股東根據“守則”第423條獲得批准。2019年5月15日，公司股東批准了股票購買計劃。根據“股票購買計劃”，參加“股票購買計劃”的合格 僱員可購買600 000股普通股(根據公司資本總額的某些變化進行調整)。每股收購價為(1)發行期第一天普通股的公平市價的85%，或(2)發行期最後一天普通股的公平市價(Br})的85%。

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公司根據asc主題718 記帳股票補償費用。股票支付它要求我們根據其估計的公允價值來衡量所有基於股票的支付，並確認在所需服務期間的補償費用。根據公司股票購買計劃發行的股票期權和股票 的公允價值是在授予之日使用Black-Schole期權定價模型確定的。

所得税

公司根據管理層確定在我們經營的各種税務管轄區內可能支付的税種，記錄收入和其他税種的估計負債。管理部門在確定這些數額時使用其最佳判斷。然而，最終實現和支付的負債取決於各種事項，包括解決各個受影響税務管轄區的税務 審計，可能與記錄的數額不同。在實際負債 的數額很可能與記錄的數額不同的時期內，將通過收入記錄對估計負債的調整。

管理層採用資產負債法確定公司所得税的撥備。根據這種方法，遞延所得税是為公司資產負債的財務報告基礎和税基之間的臨時差額提供的。該公司使用 制定的税率衡量遞延税資產和負債，該税率是在我們預計收回或解決臨時差額的年度內生效的。税率變動對遞延税的影響在實行這一變動期間得到確認。公司評估其遞延税資產，並在管理層認為某些部分或全部遞延税資產不可能變現時，記錄評估備抵額。在所述期間，沒有提供估價津貼。

2017年，該公司因實施2017年減税和就業法案(TCJA)，一次收取了37.2萬美元的費用。這一費用是與重新計量公司的遞延税資產有關的，這些資產產生於較低的美國公司税率為294，000美元和78，000美元的一次性過渡税，適用於與外國收益有關的新的股息豁免制度。2018年，該公司最後確定了這一估計數，並記錄了與重新計量該公司遞延税資產有關的額外費用86，000美元，以及與適用於與外國收益有關的新股利豁免制度的一次性過渡税 有關的165，000美元費用。2019年沒有發生過渡税。

TCJA 還提出了一項新的要求，即外國子公司的某些收入，即稱為全球無形低税收入(Gilti)，必須包括在其美國股東的總收入中。 FASB允許一種會計政策選擇，要麼承認暫時性差額的遞延税在未來幾年將隨着GILTI的出現而逆轉，要麼在發生時將這類税收確認為當期支出。我們選擇將GILTI的税收效應視為當期支出。

本公司根據ASC 主題740-10對不確定的税收狀況進行會計核算。所得税不確定性的核算第二條。因此，該公司在一份報税表中報告了由於不確定的税收狀況或預期將採取的 而產生的未確認的税收利益的負債情況。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司為涉及各種聯邦和州所得税事項的不確定税收狀況提供了2萬美元和263，000美元，包括利息和罰款。

該公司2015年的聯邦所得税申報表正接受美國國税局(IRS)的審核。2019年第四季度，該公司和國税局同意對該公司2015年和2016年的所得税申報表進行某些調整。這一和解對2019年該公司税收規定的影響並不重大。

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或有代價負債

關於InfoTrellis的收購，該公司有義務支付以實現指定的利息和税前收益為條件的考慮(EBIT)。截至收購日，公司記錄了一項或有價款負債，即預期支付的或有價款的估計公允價值。利用概率加權模擬模型對或有價負債的公允價值進行估計，確定或有價的公允價值。我們重新計量了 這一負債，並記錄了公允價值的變化，因為基於EBIT估計的未來付款更有可能發生變化。或有考慮的公允價值增減是由於時間、收入和收入估計數的變動造成的。

2019年和2018年，公司在 確定未滿足支付這類負債的相關條件後，重新估價了或有代價負債。重估後，2019年和2018年的或有考慮負債分別減少610萬美元和1 110萬美元，這反映在本公司綜合業務報表第8項中的銷售、一般和行政費用。截至2019年12月31日，無或有考慮負債仍未清償。

衍生工具與套期保值活動

該公司在2017年7月13日根據其新的信貸安排借款的同時，進行了利率 互換，將債務的可變利率轉換為固定利率。根據ASC 815衍生工具和 套期保值，這些互換合約被指定為現金流套期保值工具，並在一開始就被限定為有效的套期保值工具。這些合同在資產負債表上按公允價值確認。這些合同公允價值變動的實際部分記錄在其他綜合收入(損失)中，並在基礎交易影響收益的同一時期重新列為業務綜合報表(業務報表)的利息支出。

關於被指定為對衝工具的 衍生品，公司正式記錄了對衝工具和對衝項目之間的所有關係，以及進行此類交易的風險管理目標和戰略。該公司評估對衝 的效力在合同簽訂時，並在持續的基礎上。如果掉期合同被認為無效，衍生產品公允價值的變化將作為利息費用記錄在綜合業務報表中。

外幣換算

公司及其子公司的報告貨幣是美元。該公司印度子公司的功能貨幣是其當地貨幣。該公司印度子公司的業務結果按該期間的每月平均匯率換算為 。該公司印度子公司的財務狀況按本期終了時的現行匯率折算，相關的折算調整記為股東權益累計其他綜合收益(損失)的組成部分。外幣交易產生的損益作為其他收入(費用)的一個組成部分列入 綜合業務報表，並非所有所列期間都是重要的。

最近發佈的會計準則

本報告第8項所載綜合財務報表附註1説明瞭最近的會計公告。

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項目7A.

市場風險的定量和定性披露

現金和現金等價物定義為現金和高流動性投資，在購買時期限不超過三個月。現金 等價物按成本列報，接近市場價值。由於匯率的變化，我們的現金流量和收入會受到波動的影響。外幣風險存在於我們的全球招聘和配送中心的性質上。2012年至2015年，我們試圖通過購買外匯遠期合同，限制印度盧比匯率波動的風險敞口。考慮到管理層對印度盧比兑美元大幅升值可能性的評估，該公司選擇在2016年至2019年期間不從事貨幣對衝活動。

項目8.

財務報表和補充數據

本項目所要求的財務報表和補充數據作為本年度報告的一部分提交，表格10-K。見本年度報告第41頁的合併財務報表索引，表格10-K。

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管理部門對財務報告的責任

所附的Mastech數碼公司合併財務報表。而子公司則是由管理層準備好的，管理層對其誠信和客觀負責。報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的，其中必須包括根據管理層最佳估計數 和判斷得出的數額。

該公司2019年12月31日終了年度的合併財務報表已由獨立註冊會計師事務所UHY LLP審計，該公司的報告載於本年度報告第42頁，表格10-K。

董事會通過其審計委員會履行其對公司財務報告和會計慣例的責任，審計委員會的所有成員都是獨立董事。審計委員會的職責包括向董事會推薦獨立註冊會計師事務所審計該公司的財務報表， 審查獨立會計師活動的範圍和結果，並向董事會報告委員會的活動結果。獨立註冊會計師事務所在管理層代表在場的情況下與審計委員會舉行會議，討論其審計工作的結果。此外，獨立註冊會計師事務所可直接與審計委員會聯繫。

古普塔

總裁兼首席執行官

小約翰·克羅寧。

首席財務官

40

Mastech數字公司

合併財務報表索引

		頁
獨立註冊會計師事務所報告			42
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表			43
截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年的綜合業務報表			44
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表			45
截至12月31日(2019、2018和2017年)的股東權益合併報表			46
截至12月31日、2019、2018和2017年的現金流動合併報表			47
合併財務報表附註			48

41

獨立註冊會計師事務所報告

的股東和董事會

Mastech數字公司

關於財務報表的意見

我們審計了所附的Mastech Digital，Inc.的合併資產負債表。和截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的附屬公司(該公司)，以及截至2019年12月31日終了的三年期間每年的業務、綜合收入、股東權益和現金流動的相關綜合報表，以及第15(A)(2)項指數所列相關附註 和附表二、估值和資格審查賬户(統稱為合併財務報表)。我們認為，上述財務報表在所有重要方面都公允地反映了Mastech Digital公司的合併財務狀況。在2019年12月31日、2019和2018年12月31日和2018年12月31日，按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在截至2019年12月31日的三年期間，其業務和現金流量的合併結果。

意見依據

這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對 公司的合併財務報表發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於公司。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以獲得合理的 保證合併財務報表是否存在重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有進行審計。作為我們審計的一部分，我們必須瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表示這種意見。

我們的審計包括執行程序，評估因錯誤或欺詐而對合並財務報表進行重大錯報的風險，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併的 財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評估綜合財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

/s/UHY LLP

自2008年以來，我們一直擔任公司的審計師。

法明頓山，密歇根州

2020年3月30日

42

Mastech數字公司

合併資產負債表

(除股票和每股數據外，以千計)

		12月31日，
		2019				2018
資產
流動資產：
現金和現金等價物		$	2,981			$	1,294
應收賬款，扣除2019年338美元和2018年408美元的壞賬備抵			22,345				28,913
未開單應收款			10,007				9,167
預付和其他流動資產			1,597				1,321
流動資產總額			36,930				40,695
設備、企業軟件和租賃改進，按成本計算：
設備			1,871				1,538
企業軟件			2,728				2,096
租賃改良			496				464
			5,095				4,098
減去累計折舊和攤銷			(2,619	)			(1,890	)
NET設備、企業軟件和租賃改進			2,476				2,208
經營租賃 使用權資產			4,617				—
遞延所得税			—				297
非流動礦牀			405				540
商譽，減值後			26,106				26,106
無形資產，淨額			20,050				22,738
總資產		$	90,584			$	92,584
負債和股東權益
流動負債：
長期債務的當期部分		$	4,575			$	4,575
應付帳款			4,027				4,127
應計薪金和有關費用			7,902				7,728
經營租賃負債的當期部分			1,396				—
其他應計負債			954				1,218
遞延收入			237				258
流動負債總額			19,091				17,906
長期負債：
長期債務，減去當期部分，淨額			20,682				34,129
或有代價負債			—				6,069
長期經營租賃負債，減去當期部分			3,321				—
長期應計所得税			185				204
長期遞延所得税			1,025				—
負債總額			44,304				58,308
承付款和或有負債(附註8)
股東權益：
優先股，無票面價值；20，000，000股授權；未發行			—				—
普通股，面值為.01美元；截至2019年12月31日，獲授權發行股票250，000 000股，發行股票12，700，660股；截至2018年12月31日，已發行股票12，636，332股			127				126
附加 已付資本			21,939				20,829
留存收益			28,759				17,614
累計其他綜合收入(損失)			(358	)			(119	)
按成本計算的國庫股票；截至2019年12月31日的1 646 420股和截至2018年12月31日的1 643 846股			(4,187	)			(4,174	)
股東權益總額			46,280				34,276
負債和股東權益總額		$	90,584			$	92,584

所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。

43

Mastech數字公司

綜合業務報表

(除每股數據外，以千計)

		截至12月31日的年份，
		2019				2018				2017
收入		$	193,574			$	177,164			$	147,882
收入成本			145,593				134,636				116,253
毛利			47,981				42,528				31,629
銷售、一般和行政費用：
營業費用			37,063				32,221				27,548
商譽減損			—				9,738				—
重估或有代價負債			(6,069	)			(11,056	)			—
銷售、一般和行政費用共計			30,994				30,903				27,548
業務收入			16,987				11,625				4,081
利息收入(費用)，淨額			(1,779	)			(2,171	)			(1,131	)
其他收入(費用)，淨額			11				(40	)			(2	)
所得税前收入			15,219				9,414				2,948
所得税費用			4,074				2,723				1,322
淨收益		$	11,145			$	6,691			$	1,626
每股收益：
基本		$	1.01			$	.61			$	.16
稀釋		$	.99			$	.60			$	.16
已發行加權平均普通股：
基本			11,029				10,950				9,924
稀釋			11,232				11,161				9,998

所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。

44

Mastech數字公司

綜合收入報表

(以千計)

		截至12月31日的年份，
		2019				2018				2017
淨收益		$	11,145			$	6,691			$	1,626
其他綜合收入(損失)：
利率互換合同未實現淨收益(損失)			(149	)			96				21
外幣折算調整			(129	)			(207	)			10
税前未實現淨收益(虧損)總額			(278	)			(111	)			31
所得税費用(福利)			(39	)			25				7
其他綜合收入(損失)共計，扣除税款		$	(239	)		$	(136	)		$	24
綜合收入總額		$	10,906			$	6,555			$	1,650

所附附註是這些合併財務報表的組成部分

45

Mastech數字公司

股東權益合併報表

(以千計)

		共同 股票				額外 已付 資本				累積 留用 收益				國庫 股票				累積 其他 綜合 收入(損失)				共計 股東 衡平法
2016年12月31日結餘		$	106			$	13,810			$	9,297			$	(4,134	)		$	(7	)		$	19,072
淨收益			—				—				1,626				—				—				1,626
發行普通股的收益			18				5,982				—				—				—				6,000
其他綜合收入，扣除税後			—				—				—				—				24				24
股票補償費用			—				381				—				—				—				381
行使股票期權			2				68				—				—				—				70
購買國庫券			—				—				—				(20	)			—				(20	)
2017年12月31日結餘		$	126			$	20,241			$	10,923			$	(4,154	)		$	17			$	27,153
淨收益			—				—				6,691				—				—				6,691
其他綜合(損失)，扣除税款			—				—				—				—				(136	)			(136	)
股票補償費用			—				470				—				—				—				470
行使股票期權			—				118				—				—				—				118
購買國庫券			—				—				—				(20	)			—				(20	)
2018年12月31日結餘		$	126			$	20,829			$	17,614			$	(4,174	)		$	(119	)		$	34,276
淨收益			—				—				11,145				—				—				11,145
其他綜合(損失)，扣除税款			—				—				—				—				(239	)			(239	)
股票補償費用			—				936				—				—				—				936
員工普通股購買			1				167				—				—				—				168
行使股票期權			—				7				—				—				—				7
購買國庫券			—				—				—				(13	)			—				(13	)
2019年12月31日結餘		$	127			$	21,939			$	28,759			$	(4,187	)		$	(358	)		$	46,280

所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。

46

Mastech數字公司

現金流量表

(以千計)

		截至12月31日的年份，
		2019				2018				2017
業務活動：
淨收益		$	11,145			$	6,691			$	1,626
調整數，將淨收入與(用於)業務 活動提供的現金淨額對賬：
折舊和攤銷			3,434				3,182				1,942
壞賬費用			80				10				10
遞延融資費用的利息攤銷			104				100				99
股票補償費用			936				470				381
遞延所得税淨額			1,322				171				(234	)
商譽減損			—				9,738				—
重估或有代價負債			(6,069	)			(11,056	)			—
經營租賃資產和負債淨額			100				—				—
固定資產處置損失			—				7				4
長期應計所得税			(19	)			136				68
週轉資本項目：
應收賬款和未開單應收款			5,648				(7,428	)			(3,322	)
預付和其他流動資產			(386	)			283				(618	)
應付帳款			(100	)			(901	)			1,685
應計薪金和有關費用			174				(1,241	)			472
其他應計負債			(264	)			(461	)			1,000
遞延收入			(21	)			(172	)			234
(用於)業務活動提供的現金流量淨額			16,084				(471	)			3,347
投資活動：
收購InfoTrellis公司(扣除所獲現金和發放特遣隊審議費用)			—				—				(34,799	)
收回(支付)非流動存款			135				(285	)			(8	)
資本支出			(1,014	)			(771	)			(1,127	)
現金流量淨額(用於)投資活動			(879	)			(1,056	)			(35,934	)
籌資活動：
循環信貸機制借款(償還)，淨額			(3,976	)			4,526				5,364
定期借款安排			—				—				30,500
(償還)定期貸款安排			(9,575	)			(4,003	)			(7,253	)
發行普通股的收益			168				—				6,000
遞延融資費用的支付			—				(71	)			(435	)
購買國庫券			(13	)			(20	)			(20	)
行使股票期權的收益			7				118				70
(用於)籌資活動提供的現金流量淨額			(13,389	)			550				34,226
匯率變動對現金及現金等價物的影響			(129	)			(207	)			10
現金和現金等價物變動淨額			1,687				(1,184	)			1,649
現金和現金等價物，期初			1,294				2,478				829
現金和現金等價物，期末		$	2,981			$	1,294			$	2,478
補充披露：
利息費用現金付款		$	1,780			$	2,060			$	925
所得税現金付款		$	2,634			$	2,031			$	1,506
非現金交易：
應付帳款中的資本支出		$	—			$	—			$	312

所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。

47

Mastech數字公司

合併財務報表附註

1.

重要會計政策摘要：

提出依據

這份10-K表格的年度報告中提到了我們公司、Mastech公司、Mastech公司、Mastech公司或本公司，統稱為Mastech數字公司(Mastech Digital，Inc.)。及其全資經營子公司，包括在這些綜合財務報表(財務報表)。

業務説明

我們是數字轉型IT服務提供商。

我們的產品組合包括數據和分析服務；其他數字轉換服務，如Salesforce.com和Digital 學習服務；以及跨越數字和主流技術的IT人員配置服務。

鑑於我們2017年收購了加拿大InfoTrellis公司的服務部門 ，我們增加了向全球客户提供數據和分析服務的專門能力。該公司在數據管理、數據工程和數據科學領域提供基於項目的諮詢服務，這些服務使用現場和離岸資源提供。

我們的IT人員配置業務將技術專長與業務流程經驗相結合，以提供廣泛的人員配置服務，包括數字技術和主流技術。我們的數字技術包括數據管理、分析、雲、移動性、社交和人工智能。我們與具有大量IT支出和經常性工作人員( 服務需求)的企業和機構合作。我們還支持規模較小的組織，因為它們的項目重點是臨時IT人員配置需求。

會計原則

該公司的合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。

鞏固原則

綜合財務報表包括公司及其全資子公司的賬目.在合併過程中，公司間所有重要的交易和餘額都已被消除。

估計數的使用

按照公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響所報告的資產和負債 數額的估計和假設，並披露財務報表之日或有資產和負債以及所述期間報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些 估計值不同。

現金及現金等價物

現金和現金等價物定義為現金和高流動性債務投資，在購買時期限不超過三個月。現金 等價物按成本列報，接近市場價值。

48

應收和未開立應收賬款

本公司根據管理層對客户信譽的評估，向客户提供信貸。很大一部分 公司的收入，以及由此產生的應收賬款，來自“財富”1000強公司、主要系統集成商和其他工作人員組織。公司一般不對拖欠的應收賬款收取利息。

未開單應收款是指根據所提供的服務確認為收入的數額，並根據客户 合同的條款，在下一期間開具發票。

有關詳情，請參閲附註2與客户簽訂合約的收入。

壞賬備抵

定期審查應收賬款，以確定損失的可能性。公司記錄壞賬備抵 ，當相關的應收賬款餘額很可能不會根據歷史託收經驗、特定客户的託收問題以及公司在其託收監控中確認的其他事項而收取時。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，壞賬準備金分別為338，000美元和408，000美元。截至2019、2018和2017年12月31日終了的年度，壞賬費用分別為80 000美元、10 000美元和10 000美元，數額反映在“業務綜合報表”中。

設備、企業軟件和租賃改進

設備、企業軟件和租賃改進按歷史成本計算。公司規定在資產的估計使用壽命上使用 直線法折舊。租賃權改良按以下較短的時間攤銷：(A)租約的剩餘期限或(B)裝修的估計使用壽命。修理和保養， 不延長有關資產的使用壽命，按所發生的費用入賬。在處置時，資產和相關的累計折舊將從本公司的賬户中刪除，由此產生的損益反映在公司綜合業務報表中 。

可折舊資產的估計使用壽命主要如下：

膝上型計算機		18個月
設備		3-5歲
企業軟件		3-5歲

公司資本化了在應用程序開發階段發生的某些外部和內部計算機軟件和軟件開發成本 。應用程序開發階段一般包括軟件設計和配置、編碼、測試和安裝活動。資本化成本僅包括開發或獲取內部使用軟件所消耗的材料 和服務的外部直接成本，以及與內部使用軟件項目直接相關並將時間用於內部使用軟件項目的員工的工資和薪資相關成本。這類費用的資本化不遲於項目基本完成併為其預定用途做好準備的時候停止。訓練費和維修費按所發生的費用計算，而升級和改進費用如有可能會產生額外的功能，則資本化。

公司在骨幹系統環境中實施了新的企業軟件應用。該公司已分別資本化了60萬美元和180萬美元，這與2018年7月1日核心系統投入使用的努力有關。公司開始攤銷這些費用，從這個 開始的實施日期開始.

49

截至2019、2018年和2017年12月31日，固定資產折舊和攤銷費用分別為74.6萬美元、45.5萬美元和232，000美元。

商譽和無形資產

可識別的無形資產按公允價值入賬，截止收盤日是在企業合併中獲得的。與Hudson IT和InfoTrellis收購相關的可識別的 無形資產包括客户關係、契約不競爭，商品名稱和關於 InfoTrellis收購的技術，正在使用直線法攤銷，其估計使用壽命從三年到十二年不等，詳見“綜合財務報表”附註3“商業合併”説明。

超過有形資產淨值和可識別的無形資產公允價值的超額購買價格記作商譽。商譽不攤銷，但至少每年進行減值測試。如果表示減值，則根據資產的賬面 值超過其公允市場價值，記錄公允價值的減記。

自10月1日起，我們每年審查商譽和無形資產的減值情況。^聖或者更經常地，如果事件或情況的變化表明資產的賬面價值可能無法收回。損傷測試在報告單元(業務 段)級別執行。確定可收回性的依據是資產的使用及其最終處置所產生的可識別估計未來現金流量的最低水平。任何減值損失的計量依據的是資產超過其公允市場價值的 超額賬面價值。

在進行年度減值測試時，我們可以選擇首先評估質量因素，以確定事件或情況的存在是否導致更有可能(超過50%)確定報告單位的估計公允價值低於其賬面價值 數額。如果沒有，則不需要進一步的商譽減值測試。如果報告單位的公允價值低於其賬面金額的可能性很大，則要求我們進行一次定量的減值測試。我們還可以選擇不執行定性評估，而是直接進行定量損傷測試。

在2019年和2018年，我們進行了與我們2015年6月收購Hudson全球資源管理公司(HudsonGlobalResourceManagement，Inc.)美國IT人員業務(HudsonIT部門)相關的量化減值測試。每個測試結果表明，與商譽的賬面數無關的損害 。

此外，在2019年和2018年，我們進行了與我們2017年7月收購InfoTrellis相關的數量損傷測試。2019年的測試結果表明，商譽賬面金額沒有減值。2018年測試結果表明，2018年商譽賬面金額出現了減值，2018年記錄了970萬美元的商譽減值費用，反映在本公司第8項業務綜合報表中的銷售、一般和行政費用中。

業務合併

本公司根據ASC 805中的指導進行收購，業務合併(ASC 805)這一指導要求考慮到(包括或有的考慮)、資產和假定在購置日按公允市場價值估價的負債。該指南還規定： (1)過程中的研究和開發將以公允價值記錄為一項無限期的無形資產；(2)與購置有關的交易費用一般將按已發生的情況支出； (3)與企業合併有關的重組費用一般將在收購日期之後支出；(4)在購置後的遞延税資產估價免税額和所得税不確定性的變化一般會影響所得税費用。

50

ASC 805要求，超過所購資產公允價值的任何超額購買價格(包括可識別的無形資產)和假定的負債均應確認為商譽。此外，獲得的淨資產超過收購考慮的任何超額公允價值都會帶來廉價的購買收益。在記錄 收益之前，收購實體必須重新評估所有已獲得的資產和已承擔的負債是否已確定，並必須進行重新測量，以驗證已支付的代價、已獲得的資產和所承擔的 負債是否都已得到適當的估值。

從2017年7月13日收購之日起，InfoTrellis的財務結果包括在公司合併的 財務報表中。

租賃

該公司於2019年1月1日採用ASU 2018-11所述的附加過渡方法，於2019年1月1日採用ASU No.2016-02號租賃(主題842)。由於採用了新的標準，公司記錄了一份租約 使用權截至2019年1月1日，資產及相關租賃負債570萬美元。最初採用新指南的累積效應對留存收益的期初餘額產生了不顯著的影響。該公司預計該指引不會對其未來期間的合併淨利潤產生重大影響。我們在新標準中選擇了在 過渡指導下允許的實用權宜之計，這使我們能夠繼承歷史租賃分類等等。

所得税

公司 根據管理層確定的可能在我們經營的各個税務管轄區內支付的税種，記錄收入和其他税種的估計負債。管理部門在確定這些數額時使用其最佳判斷。然而，最終實現和支付的負債取決於各種事項，包括解決各個受影響税務管轄區的税務審計問題，而且可能與記錄的數額不同。對估計負債 的調整將通過收入入賬，在這一期間，實際負債的數額可能與記錄的數額不同。

管理層使用資產和負債方法確定公司所得税規定。根據這種方法，對公司資產和負債的財務報告基礎和税基之間的臨時差額，規定了遞延所得税 。本公司在計算遞延税項資產及負債時，採用本公司預期收回或解決暫時性差額的年度內實施的税率。税率變動對遞延税的影響在實行這一變動期間得到確認。公司評估其遞延税資產，並在管理層認為某些部分或全部遞延税資產不可能變現時，記錄估值 備抵額。在所述期間，沒有提供估值津貼。

2017年，該公司因制定2017年“減税和就業法案”(TCJA)，一次收費估計為372，000美元。這一費用是與重新計量公司的遞延税資產有關的，這些資產來自較低的美國公司税率294，000美元和與適用於與外國收益有關的新的股息豁免制度的一次性過渡税相關的78，000美元 税。2018年，該公司最後確定了這一估計數，從而記錄了與重新計量公司遞延税資產有關的額外費用 $86，000，以及與適用於與外國收益有關的新的股息 豁免制度的一次性過渡税有關的165，000美元費用。2019年沒有發生過渡税。

TCJA還提出了一項新的要求，即外國子公司的某些收入，即稱為全球無形低税收收入(GILTI)，必須包括在其美國股東的總收入中。FASB允許會計 政策選擇，要麼承認暫時性差額的遞延税，預計在未來幾年將逆轉為GILTI，要麼在發生時將此類税收確認為當期支出。我們已選擇將GILTI的税收效應作為發生的 當期費用處理。

51

本公司根據ASC主題740-10對不確定的税種進行核算。所得税不確定性的核算第二條。因此，該公司在一份報税表中報告了因不確定的税收狀況而產生的未獲確認的税收利益的負債情況，或預計將採取的税收優惠。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司為涉及各種聯邦和州所得税事項的不確定税收狀況提供了2萬美元和263，000美元，包括利息和罰款。

該公司2015年的聯邦所得税申報表正接受美國國税局(IRS)的審核。在2019年第四季度，該公司和國税局同意對該公司2015年和2016年的所得税申報表進行某些調整。這一和解對2019年該公司税收規定的影響並不重大。

遞延融資費用

公司將與獲得信貸設施直接相關的費用資本化。這些遞延費用按基礎設施的期限作為利息費用 攤銷。未攤銷的遞延融資成本包括在綜合資產負債表中的長期債務説明的減少。

或有代價負債

關於InfoTrellis的收購，該公司有義務支付以實現指定的利息和税前收益為條件的考慮(EBIT)。截至收購日，公司記錄了一項或有價款負債，即預期支付的或有價款的估計公允價值。利用概率加權模擬模型對或有價負債的公允價值進行估計，確定或有價的公允價值。我們重新計量了 這一負債，並記錄了公允價值的變化，因為基於EBIT估計的未來付款更有可能發生變化。或有考慮的公允價值的增減可能是由於 時間和收入及收入估計數的變化所致。

2019年和2018年，公司在 確定未滿足支付這類負債的相關條件後，重新估價了或有代價負債。重估後，2019年和2018年的或有考慮負債分別減少610萬美元和1 110萬美元，這反映在本公司綜合業務報表第8項中的銷售、一般和行政費用。截至2019年12月31日，無或有考慮負債仍未清償。

部分報告

在2017年7月13日InfoTrellis收購之後，根據ASC主題280 披露的企業和相關信息片段：數據和分析服務(該部分代表已收購的InfoTrellis業務)；以及IT人員服務，該公司有兩個可報告的部門。

收入確認

公司確認時間與物質隨着時間的推移，隨着服務的進行和費用的發生，合同。時間與物質合同通常按約定的小時費率付款，加上自掏腰包報銷費用。自掏腰包費用報銷額因任務而異，但平均不到總收入的2%。當公司的顧問 在項目上工作時，就能獲得收入。收入確認受到假期、顧問假期和病假的負面影響。

公司 在提供服務時確認固定價格合同的收入，並使用基於成本的輸入方法來衡量進度。確定一個進度的尺度需要管理人員去做。

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影響確認收入時間的判斷。在基於成本的投入方法下，根據迄今發生的費用與履行義務完成時估計費用總額的比率來衡量完成工作的進展程度。收入，包括估計費用或利潤，按成本按比例入賬。該公司已確定，基於成本的輸入方法提供了一個忠實的 描述貨物或服務轉移給客户。估計損失在當前估計數表明損失的時期內立即確認。我們記錄遞延收入時，現金付款是收到或到期的 我們的表現，包括數額，可以退還。

在某些與客户直接僱用有關的情況下，如果 公司的費用取決於僱用的資源-繼續與客户一起工作，則在滿足這種僱用條件之前，不充分確認收入。

股票補償

自2008年10月1日起，該公司通過了一項股票激勵計劃(計劃)，該計劃經修正後規定，至多3，900，000股(經2018年調整)一對一公司普通股的分拆，應當分配給董事、執行管理人員和關鍵人員。該計劃下的贈款可以以股票期權、股票增值權、業績股票或股票獎勵的形式發放。該計劃由董事會賠償委員會管理。股票期權是 以相當於公司在授予日的普通股收盤價的行使價格授予的，通常在3至5年期間內授予。

2018年10月，該公司董事會批准了Mastech數字公司。2019年“員工股票購買計劃”(“股票 購買計劃”)。“股票購買計劃”旨在符合“守則”第423條的規定，並要求該公司的股東根據“守則”第423條獲得批准。2019年5月15日，公司股東批准了股票購買計劃。根據“股票購買計劃”，參加“股票購買計劃”的合格 僱員可購買600 000股普通股(根據公司資本總額的某些變化進行調整)。每股收購價為(1)發行期第一天普通股的公平市價的85%，或(2)發行期最後一天普通股的公平市價(Br})的85%。

公司按照asc主題718的 記帳股票補償費用。股票支付它要求我們根據其估計的公允價值來衡量所有基於股票的支付，並確認在所需服務期間的補償費用。我們股票 期權的公允價值和根據公司股票購買計劃發行的股份的公允價值是在授予之日使用Black-Schole期權定價模型確定的。

國庫券

公司維持了一個股票回購計劃，該計劃於2016年12月22日到期。根據該計劃，公司在公開市場上購買國庫券，但須遵守市場條件和正常的交易限制。期滿時， 公司董事會沒有延長該程序。此外，公司還不時購買股票，以履行與其股票激勵計劃相關的僱員納税義務。2019年12月31日和2018年12月31日， 公司持有160萬股國庫券，價值約420萬美元。

綜合收入

綜合收入綜合報表所列的綜合收入包括淨收入、未實現損益、税收淨額、現金流量套期保值交易和外幣折算調整數。

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衍生工具與套期保值活動

該公司在2017年7月13日根據其新的信貸安排借款的同時，進行了 利率互換，將債務的可變利率轉換為固定利率。這些掉期合約已被指定為現金流量對衝工具，並在ASC主題815、 衍生工具和套期保值中被限定為有效的套期保值工具。這些合同在資產負債表上按公允價值確認。這些合同公允價值變動的實際部分記錄在其他綜合收入(損失)中，並在基礎交易影響收益的同一時期重新列為業務綜合報表中的利息費用。

關於被指定為對衝工具的衍生品，公司正式記錄了套期保值工具和對衝 項目之間的所有關係，以及進行此類交易的風險管理目標和戰略。公司在合同簽訂時並在持續的基礎上評估套期保值的有效性。如果掉期合同被認為無效，衍生產品公允價值的 變化將作為利息費用記錄在綜合業務報表中。

外幣翻譯

公司及其子公司的報告貨幣是美元。 公司印度子公司的功能貨幣是它們的本地貨幣。本公司印度子公司的經營結果按該期間的每月平均匯率折算。 公司在印度的子公司的財務狀況按該期間結束時的現行匯率折算，相關的折算調整記為股東 股本內累積的其他綜合收入(損失)的一個組成部分。外幣交易產生的損益作為其他收入(費用)的一個組成部分列入“業務綜合報表”，並不是所有所列期間的重要內容。

每股收益

每股基本 收益是使用在此期間已發行的普通股加權平均數計算的。攤薄每股收益是用當期流通的普通股加權平均數計算，加上在行使稀釋股票期權以及使用國庫股票法計算的限制性股份和業績股的歸屬情況下發行的 增發股份。

最近發佈的會計準則

最近通過的會計公告

2016年2月，財務會計準則理事會(FASB)發佈了ASU 2016-02號租賃(主題842)。公認會計原則和ASU 2016-02現行要求之間的主要區別是，承租人對被列為經營租賃的租約確認租賃資產和 租賃負債。ASU 2016-02要求承租人在財務狀況表中確認支付租賃款項的責任(租賃 責任)和使用權表示其在租賃期間使用基礎資產的權利的資產(符合短期 租約定義的租約除外)。2018年7月，FASB發佈了ASU 2018-10，主題842的編碼改進，租約NAP和ASU 2018-11，租賃(主題842)：有針對性的 改進。這些Asus的修正案澄清了ASU第2016-02號租賃(主題842)中發佈的指導意見的狹窄方面，並提供了採用 新租約標準的額外過渡方法。新的過渡方法允許實體確認對收養期間留存收益期初餘額的累積效應調整。2018年12月，FASB發佈ASU 2018-20，對出租人進行範圍較窄的改進。本ASU中的修正案澄清了出租人如何核算銷售税、某些出租人費用和可變付款。2019年3月，FASB發佈了ASU第2019-01號“租賃(主題842)編纂改進”。本ASU的修正澄清了某些出租人的公允價值決定，

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就某些租賃的現金流量表披露提供指導，並對過渡時期報告的上期比較披露要求提供例外情況。這些標準適用於自2018年12月15日和2019年12月15日以後開始的年度和中期期間，並允許早日通過。該公司於2019年1月1日採用ASU 2018-11中所述的附加過渡方法，採用了新的租賃指南。由於採用了新標準，截至2019年1月1日，該公司記錄了570萬美元的租賃資產和相關租賃負債。最初應用 新指南的累積效應對留存收益的期初餘額產生了無關緊要的影響。該公司預計該指引不會對其未來期間的合併淨利潤產生重大影響。根據新指南的要求，在 注4中列入了更多的披露。

2017年8月，FASB發佈了ASU 2017-12，“衍生產品和套期保值”(主題815)；對套期保值活動會計的有針對性的改進。本ASU的修訂更好地調整了實體的風險管理活動和對衝關係的 財務報告，方法是通過更改限定套期保值關係的指定和計量指南以及提出套期保值結果。為實現這一目標，修正案擴大和完善了對非財務風險和金融風險構成部分的對衝 核算，並在財務報表中對套期保值工具和被套期保值項目的效果進行了確認和列報。2018年10月，FASB發佈了2018-16年ASU衍生工具和套期保值(主題815)；將擔保隔夜融資利率(Sofr)隔夜指數互換(OIS)作為套期保值會計的基準利率。此ASU允許使用基於Sofr的OIS利率作為對衝會計目的的美國基準利率。這些修正案適用於2018年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的臨時 期。我們於2019年1月1日採用了這個ASU，對我們的合併財務報表沒有重大影響。

2018年2月，FASB發佈了2018-02年收入報表，報告綜合收入(主題220)；將某些税收影響從累計的其他綜合收入中重新分類。這一ASU的修正案允許將累積的其他綜合收入改敍為因2017年減税和就業法而產生的滯留税 效應的留存收入。因此，修正案消除了該法造成的滯留税收影響，並將提高向財務報表用户報告的信息的有用性。對 本ASU的修正適用於2018年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。該公司於2019年1月1日採用了該ASU，對其合併財務報表沒有重大影響。

2018年6月，FASB發佈了ASU 2018-07年度薪酬標準股票薪酬(主題 718)；改進了非員工股票支付會計準則。本ASU的修訂改進了非員工股票支付的會計核算，這些支付是為了獲取實體的業務中使用的貨物和服務而發行的。在主題718的範圍內，非僱員 基於股份的支付獎勵是在某一實體在交付貨物或提供服務時有義務發行的權益工具的授予日公允價值上衡量的。本會計準則的修正案適用於2018年12月15日以後的財政年度，包括這些財政年度內的過渡時期。我們於2019年1月1日採用了這個ASU，對我們的合併財務報表沒有重大影響。

2018年7月，FASB發佈了ASU 2018-09年的ASU編碼改進版。在 這個ASU中的修改代表了一些更改，以澄清、糾正代碼中的錯誤或對編碼做一些小的改進。涵蓋的主題包括綜合收入、投資、債務、股票補償、所得税、企業合併和公允價值 計量。本ASU的一些修正案立即生效，但許多修正案對2018年12月15日以後的財政年度生效，包括在這些財政年度內的過渡時期。該公司於2019年1月1日採用了該ASU，對其合併財務報表沒有重大影響。

最近的會計公告尚未採用

2017年1月，FASB發佈了“ASU 2017-04”、“非物質性”和“其他” “(主題350)：簡化商譽減值會計”，取消了執行假設條件的要求。

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購買價格分配，以衡量商譽減損。根據這一ASU，商譽減值現在將是報告單位的賬面價值超過其公允價值的數額，而不是超過商譽賬面金額的 。ASU 2017-04適用於自2020年1月1日起的年度和中期，允許儘早採用，並具有前瞻性。我們預計ASU 2017-04不會對我們的財務報表產生重大影響。

2018年8月，FASB發佈了“公允價值計量(主題820)：披露框架對公允價值計量披露要求的更改”2018-13號。本ASU中的修正修改了主題820“公允價值計量”中關於公允價值計量的披露 要求。本ASU的修正案在2019年12月15日以後的年度和中期內生效。允許提前收養。公司預計 這一ASU不會對其財務報表產生重大影響。

在2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，A述無形資產商譽和其他內部使用軟件(分主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排所產生的 實現成本的核算(FASB新興問題工作隊的共識)。本ASU中的修改將 (即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實現成本資本化的要求相一致。本ASU修正案適用於2019年12月15日以後的 年度和中期。允許提前收養。公司不期望這一ASU對其財務報表產生重大影響。

2019年4月，FASB發佈了ASU 2019-04“對主題326、金融 儀器信用損失、主題815、衍生工具和套期保值的編碼改進”和主題825“金融工具”。本ASU的修正案澄清了“更新2016-13”金融工具信貸損失(專題326)以前涵蓋的各種議題：金融工具信用損失的計量，更新2017-12衍生工具和套期保值(專題815)：針對套期保值活動對 會計進行有針對性的改進，以及更新2016-01金融工具總體(分議題825-10)：確認和計量金融資產 和金融負債。本ASU的修正案在2019年12月15日以後的年度和中期內生效。允許提前收養。公司不期望這一ASU對其 財務報表產生重大影響。

2019年12月，FASB發佈了2019-12年度所得税(題目 740)。本ASU的修正案簡化了所得税的核算，取消了專題740中一般原則的某些例外，並澄清和修正了專題740的其他領域。本ASU的修正案在2020年12月15日以後的年度和中期內生效。允許提前收養。公司不期望這一ASU對其財務報表產生重大影響。

標準制定組織和某些管理機構目前正在考慮各種擬議或可能的會計準則。由於這些擬議標準的暫定和初步性質，管理層尚未確定實施這些擬議標準對公司合併財務報表的影響，如果有的話。

2.	與客户簽訂合同的收入

截至2018年1月1日，該公司採用了ASU 2014-09年度與 客户簽訂合同的收入，採用了修改後的追溯方法。這一標準的核心原則是，公司應確認收入，以反映承諾的服務轉讓給客户的數額，以反映該公司期望以這些服務為交換條件而享有的考慮。這一標準的實施對以往各時期收入確認的計量沒有任何影響，我們期望這一新標準的影響對我們持續下去不會產生重大影響。根據ASU增加了更多的披露信息。

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公司確認收入時間與物質隨着時間的推移，隨着服務的進行和費用的發生，合同。時間與物質合同通常是按約定的每小時收費的 帳單，加上自掏腰包費用報銷. 自掏腰包費用報銷額因任務而異，但平均不到總收入的2%。收入是以每筆交易或勞動 小時為基礎賺取的，因為該金額直接對應於公司新員工業績的價值。收入確認受到假期、顧問假期和病假的負面影響。

在某些與客户直接僱用有關的情況下，如果公司的費用取決於僱用資源是否繼續與客户僱用，則在滿足這種僱用條件之前，收入不完全確認。

隨着時間的推移，公司確認固定價格合同的 收入，並使用基於成本的輸入方法來衡量進度。要確定一項進度指標，需要管理層作出影響確認收入時間的判斷。在基於成本的投入方法中，根據迄今發生的費用與完成履約義務的估計費用總額的比率來衡量完成工作的進展程度。收入，包括估計費用或利潤，按成本按比例記錄。該公司已確定，基於成本的輸入方法提供了一個忠實的描述轉讓貨物或服務給客户。估計損失在 期內立即確認，目前的估計數表示損失。當現金付款提前收到或到期時，我們記錄遞延收入，包括可退還的金額。

我們不銷售、租賃或以其他方式銷售計算機軟件或硬件，我們的收入基本上100%來自銷售數據 和分析、IT人員配置和數字轉換服務。我們在實現收入的同一時期支付銷售佣金。這些費用記在銷售、一般和行政費用內。

我們的數據和分析服務部門提供向全球客户提供數據管理和分析服務的專門能力。該公司在主數據管理、企業數據集成、大數據、分析和數字轉換等領域提供基於項目的諮詢服務，這些服務可以使用現場和離岸資源提供。

我們的IT人員配置業務將技術專長和業務流程經驗結合起來，以提供廣泛的數字和主流技術服務。我們的數字技術棧包括數據管理和分析、雲、移動、社交和自動化。我們的主流技術包括商業智能/數據倉庫；Web服務；企業資源規劃和客户資源管理；以及電子商務解決方案。我們與具有大量IT支出和經常性工作人員需求的企業和機構合作。我們還支持規模較小的組織，因為它們的項目重點是臨時IT人員配置需求。

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下表按合同類型和 業務部門分列了我們的收入：

		截至12月31日的年份，
		2019				2018				2017
		(以千計)
數據和分析服務部分
時間與物質 合同		$	18,732			$	18,919			$	7,755
固定價格合同			7,931				4,884				1,430
數據和分析服務小計		$	26,663			$	23,803			$	9,185
IT人員配置服務部門
時間與物質 合同		$	166,911			$	153,361			$	138,594
固定價格合同			—				—				103
信息技術人員配置服務小計		$	166,911			$	153,361			$	138,697
總收入		$	193,574			$	177,164			$	147,882

該公司有一個客户在2019年和2018年的總收入中所佔比例超過10%(CGI分別=11.3%和12.8%， )。2017年，該公司有兩個客户超過總收入的10%(CGI=12.6%，埃森哲(AccenturePLC)=10.7%)。此外，CGI分別佔2019年12月31日和2018年12月31日公司應收賬款餘額的10.3%和17.9%。

該公司前十名客户分別佔2019年、2018年和2017年總收入的45%、47%和47%。

下表根據我們客户的工作地點，按地域分列我們從外部客户獲得的收入：

		截至12月31日的年份，
		2019				2018				2017
		(以千計)
美國		$	188,710			$	172,610			$	145,513
加拿大			2,918				3,125				1,729
印度和其他			1,946				1,429				640
共計		$	193,574			$	177,164			$	147,882

3.

業務合併

2017年7月7日，Mastech Digital，Inc.通過其全資子公司Mastech InfoTrellis，Inc.，Mastech InfoTrellis Digital， Ltd.，Mastech Digital Data，Inc.。Mastech Digital Private Limited(統稱公司實體)簽訂了兩份資產購買協議和一份股票購買協議(統稱購買協議)，以大量收購InfoTrellis Inc.、InfoTrellis公司的諮詢服務業務中構成諮詢服務業務的所有資產。和2291496安大略省 公司，包括InfoTrellis印度私人有限公司的所有流通股(統稱為InfoTrellis HECH)。上述交易於2017年7月13日結束。

根據採購協議的條款，公司各實體在收購結束時支付了現金3 575萬美元，減去總額為861 000美元的某些週轉資本調整數。購買協議還規定了1 925萬美元的遞延現金付款，如果從2017年8月1日開始的12個月期間(實際1期EBIT)的被收購企業的EBIT等於1 000萬美元，則最多可支付825萬美元，如果 的EBIT等於1 100萬美元，則最多可支付1 100萬美元。

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