文件

美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-K/A

(修訂第1號)



☑	依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報
	截至財政年度	(一九二零九年十二月三十一日)

或



☐	依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
	為了過渡時期，從轉軌時期開始，從轉軌時期開始

委員會檔案編號001-35961

自由全球公司

(註冊人的確切名稱，一如其章程所指明者)



英格蘭和威爾士		98-1112770
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織)		(I.R.S.僱主) (識別號)

格里芬大廈
哈默史密斯道161號
倫敦
聯合王國		W68BS
(主要行政辦公室地址)		(郵政編碼)

登記人的電話號碼，包括區號：+44.208.483.6449或303.220.6600

根據該法第12(B)節登記的證券：



每一班的職稱	交易符號	註冊的每個交易所的名稱

A類普通股	LBTYA	納斯達克全球精選市場
B類普通股	LBTYB	納斯達克全球精選市場
C類普通股	LBTYK	納斯達克全球精選市場

根據該法第12(G)節登記的證券：無

按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 ☑☐

如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。☐ 不 ☑

用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告；(2)在過去90天中，登記員是否已遵守這類申報要求。是 ☑☐

通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每一份交互數據文件。是 ☑☐

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。檢查一：



大型加速機	☑	加速機	☐	非加速箱	☐	小型報告公司	☐	新興成長型公司	☐

如果是一家新興成長型公司，請用支票標記説明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。☐不作再加工☑

述明非附屬公司持有的有表決權及無表決權普通股的總市值，以參考上次出售該普通股的價格或該等普通股的平均出價及要價計算，截至註冊官最近完成的第二財政季度的最後一個營業日：$18.5十億.

自由環球股份有限公司截至目前為止的流通股數目2020年1月31日曾：181,568,323A類普通股的股份，12,151,526B類普通股及438,884,260C類普通股的股份。

以參考方式合併的文件

註冊人的最後代理聲明的部分內容2020股東周年大會在本表格第III部以參考方式成立為法團。10-K.

解釋性説明

2020年2月13日，自由全球公司登記人)向證券及交易管理委員會提交其週年報告(表格10-K)表格10-K)截至2019年12月31日止的年度。

註冊官現正以表格10-K/A提交本修訂第1號(表格10-K/A)按照條例S-X第3至09條的要求，在項目15下列入其被投資的沃達豐Ziggo集團控股B.V.的合併財務報表。據此，註冊人在此對其表格10-K中的整個第15項進行修訂和替換。

除上文所述外，本表格10-K/A不以任何方式更新或修改登記冊表格10-K中提供的披露，也不打算反映2020年2月13日之後提交的任何信息或事件。

第IV部


項目15.	展品、財務報表附表

(A)(1)轉制財務報表

本年度報告第二至第44頁，即表格10-K，開始本項目下所需的財務報表。

(A)(2)

本項目下所需的財務報表如下：



附表一-註冊公司的財務資料(母公司資料)：
截至2019年12月31日和2018年12月31日，自由全球有限公司精簡的資產負債表(僅限於母公司)	四-8
自由全球有限公司2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度的簡明扼要的業務報表(僅限於母公司)	四至九
自由全球有限公司2019、2018年和2017年12月31日終了年度現金流量簡明扼要的報表(僅限母公司)	四至十
附表二-估值及合資格賬目	四至十一
非合併子公司和50%較少擁有人的單獨財務報表：
VodafoneZiggo集團控股B.V.：
獨立審計師報告	四至十二
截至2019年12月31日(未經審計)和2018年的綜合資產負債表	四至十三
2018年和2017年12月31日終了年度業務綜合報表(未經審計)	四-15
2019年12月31日(未經審計)2018年和2017年業主權益綜合報表	四至十六
2019(未審計)2018年和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表	四-17
合併財務報表附註	四-19

(A)(3)

以下是作為本年度表10-K的一部分提交的證物(根據條例S-K第601項分配給它們的編號)：



2.購置、重組、安排、清算或繼承計劃：
2.1		自2017年12月29日起，自由全球有限公司與自由拉丁美洲有限公司之間的重組協議(參見自由拉丁美洲有限公司2017年12月29日提交的表格S-1的生效後修正案1號(檔案號333-221608))。
2.2		經修正的自2018年5月9日起經自由全球公司和沃達豐集團公司及其某些子公司修訂的銷售和購買協議(參考2019年8月5日提交的登記人關於表格8-K的最新報告(檔案號001-35961)的附錄2.1)。
3-公司章程和細則：
3.1		全球自由協會章程，自2015年7月1日起生效(參考2015年6月19日提交的註冊人登記表表3.1(檔案號001-35961))。
4.界定證券持有人權利的文書，包括假牙：
4.1		根據1934年“證券交易法”第12條註冊的登記證券説明*
4.2		修正後的“高級擔保信貸協議”，原日期為2004年1月16日，2017年11月29日，由UPC寬帶控股B.V公司簽署。(剛果愛國者聯盟寬帶控股)作為借款人、新斯科舍銀行作為融資代理機構、其中所列擔保人、安全代理機構以及不時加入的銀行和金融機構(剛果愛國者寬帶控股銀行融資機制)(參照2017年12月5日登記機構提交的關於8-K表格(檔案號001-35961)(2017年12月)表4.1附表2)。
4.3		2017年11月29日，UPC寬帶控股作為承付人，新斯科舍銀行作為融資代理和安全代理之間的補充契約，這是對UPC寬帶控股銀行融資機制的補充和修正(參見表4.1至2017年12月8-K)。

四-1



4.4		2015年4月15日，UPCB Finance IV Limited、New York Mellon銀行、作為受託人的倫敦分行、首席支付代理人、轉帳代理人和安全代理人、紐約梅隆銀行作為紐約支付代理人、紐約轉賬代理和美元票據登記官以及紐約梅隆銀行(盧森堡)S.A.作為歐元票據登記人和轉讓代理(參見表4.1)提交的2015年4月8日-K/A表格(檔案號001-35961)(2015年4月8日-K/A)。
4.5		2015年4月15日，剛果愛國者聯盟融資夥伴關係(剛果愛國者聯盟融資)作為借款方、新斯科舍銀行作為融資代理和安全代理、剛果愛國者聯盟寬帶控股公司和UPCB金融IV有限公司作為AK附加貸款方，在剛果愛國者聯盟寬帶控股銀行融資機制下(參照表4.2至2015年4月8日-K/A)簽署了“AK加入協議”。
4.6		2015年4月15日“附加貸款-AL加入協定”，由剛果愛國者聯盟作為借款方、新斯科舍銀行作為融資代理和安全代理、UPC寬帶控股公司和UPCB Finance IV有限公司作為附加貸款-AL貸款公司，隸屬於剛果愛國者寬帶控股銀行融資機制(參照表4.3至2015年4月8-K/A)。
4.7		2015年5月20日“補充融資機制AL2加入協議”，其中包括UPC作為借款人提供的資金，紐約新斯科舍銀行作為融資代理和安全代理，UPC寬帶控股公司和UPCB金融IV有限公司作為附加設施AL 2貸款人，在UPC寬帶控股銀行融資機制下(參考登記人關於2015年5月21日提交的8-K/A號表格(檔案號001-35961)的表4.1)。
4.8		2015年8月3日“加入貸款協議”，其中包括剛果愛國者聯盟作為借款人提供的資金，新斯科舍銀行作為融資代理和安全代理，以及其中被列為額外設施AM放款機構的金融機構，隸屬於剛果愛國者寬帶控股銀行貸款機制(參考登記官關於2015年8月6日提交的8-K表格(檔案號001-35961)的表4.1)。
4.9		另外，於2017年6月21日簽訂了“加入基金AQ協議”，其中包括UPC融資和UPC寬帶借款者與新斯科舍銀行作為融資代理機構和安全代理機構以及其中列為UPC寬帶控股銀行機制下的額外設施AQ貸款人的金融機構之間達成的協議(參見登記機構關於2017年6月27日提交的8-K表格的當前報告(檔案號001-35961)的表4.1)。
4.10		加入協議日期為2020年1月31日，除其他外，在UPC融資夥伴關係作為借款者與新斯科舍銀行作為融資代理之間簽訂了附加貸款協議(參見登記人在2020年2月6日提交的關於表格8-K的最新報告(檔案號001-35961)的表4.1)(2002年2月6日8-K號)。
4.11		另外，2020年1月31日簽訂了“加入非盟融資協議”，其中包括UPC寬帶控股公司作為借款者和新斯科舍銀行作為融資代理機構之間的協議(參見表4.2至2020年2月6日8-K)。
4.12		補充融資機制2018年5月24日簽署的加入協議，除其他外，Telenet融資美元公司作為借款者，Telenet BVBA作為擔保人，新斯科舍銀行作為融資代理(參照2018年5月31日提交的登記冊目前關於表格8-K的報告(檔案號001-35961)中的表4.1)。
4.13		附加貸款AR加入協議日期為2020年1月24日，除其他外，在Telenet融資美元公司作為借款者、Telenet BVBA作為擔保人和新斯科舍銀行作為融資代理機構之間達成協議(參見登記官在2020年1月30日提交的關於表格8-K的當前報告(檔案號001-35961)的表4.1)(2002年1月30日8-K號文件)。
4.14		2020年1月24日加入附加融資協議，除其他外，在Telenet International Finance S.R.L.之間達成協議。作為借款人，Telenet BVBA作為擔保人，新斯科舍銀行作為貸款代理(參見表4.2至2020年1月30日8-K)。
4.15		2019年5月24日加入附加設施協定，除其他外，在Telenet國際金融有限公司(Telenet International Finance S.à.r.l)之間簽訂。作為借款人，其中所列的擔保人和新斯科舍銀行作為貸款代理機構(參見登記人目前提交的關於3019年5月30日提交的8-K表格的報告(檔案號001-35961)的表4.1)。
4.16		2017年12月13日Telenet Finance盧森堡Notes S.a.r.l.、紐約梅隆銀行倫敦分行作為託管和安全託管機構和紐約銀行梅隆銀行盧森堡分行作為轉讓代理和登記人(參照登記官關於2017年12月18日提交的8-K表格(檔案編號000.35961)的表4.4)簽訂的契約(2017年12月8日-K/A號)。
4.17		2017年12月13日“附加融資機制加入協定”，除其他外，在Telenet International Finance S.a.r.l之間簽訂。作為借款人，Telenet作為擔保人為美元LLC融資，新斯科舍銀行作為貸款代理機構，KBC銀行NV作為安全代理機構(參見2017年12月8日-K/A表4.5)。
4.18		2017年12月13日“AK附加融資協定”，除其他外，在Telenet International Finance S.a.r.l之間簽訂。作為借款人，Telenet為美元LLC提供擔保，新斯科舍銀行作為貸款代理，KBC銀行NV作為安全代理(參見表4.6至2017年12月8-K/A)。

四-2



4.19		除其他外，Telenet補充協議(信貸協議)日期為2018年11月16日，Telenet BVBA為公司，新斯科舍銀行為融資代理，KBC銀行NV為安全代理(參見表4.1至2018年11月8-K)。
4.20		2014年3月28日，維珍媒體擔保金融公司、紐約梅隆銀行倫敦分行作為託管人、轉讓代理人和首席支付代理人、紐約梅隆銀行作為付款代理，以及紐約梅隆銀行(盧森堡)S.A.作為書記官長(參照登記官關於2014年4月3日提交的8-K/A表格(檔案號001-35961)的表4.1)之間的契約。
4.21		2015年1月28日，維珍媒體金融公司、紐約梅隆銀行倫敦分行作為託管人和首席支付代理人、梅隆銀行作為付款代理和美元票據轉讓代理和書記官長與紐約梅隆銀行(盧森堡)S.A.作為歐元票據登記人和轉帳代理人簽訂契約(參見表4.2至2015年2月8日-K/A)。
4.22		2017年11月10日，維爾京媒體投資控股有限公司作為公司，維珍媒體SFA金融有限公司作為借款方，新斯科舍銀行作為貸款代理，新斯科舍銀行根據“VMF高級設施協議”(參照表4.2至2017年11月8日至K)增建L設施貸款機構。
4.23		2017年11月10日，維珍媒體投資控股有限公司作為公司，維珍媒體SFA金融有限公司作為借款方，新斯科舍銀行作為貸款代理，新斯科舍銀行根據“VMF高級設施協議”(參照表4.3至2017年11月8日至K)增建M設施貸款機構。
4.24		補充N設施加入契約，日期為2019年10月4日，維珍媒體投資控股有限公司為公司，維珍媒體布裏斯托爾有限公司為借款人，新斯科舍銀行為貸款代理，新斯科舍銀行為額外N設施放款人(參見2019年10月10日登記機構提交的關於8-K表格的表4.1(檔案號001-35961)(2019-K年10月10日))。
4.25		附加O基金加入契約，日期為2019年10月4日，維珍媒體投資控股有限公司為公司，維珍媒體SFA金融有限公司為貸款O借款人，新斯科舍銀行為融資代理，新斯科舍銀行為額外O貸款機構(參見表4.2至2019年10月10日8-K)。
4.26		維爾京媒體投資控股有限公司(代表其他承付人)和新斯科舍銀行(作為設施代理人)於2019年12月9日簽署的“高級設施協議”(原日期為2013年6月7日)副本，其中包括維爾京媒體投資控股有限公司作為借款者和擔保人、新斯科舍銀行作為融資代理和德意志銀行公司倫敦分行作為安全託管人，經修正和重述協議(參照書記官長目前提交的表格4.1)提交的關於12月13日提交的表格8-K的最新報告，2019年(檔案編號001-35961)。
4.27		日期為2019年5月16日的契約，由維珍媒體擔保財務公司(Issuer)、BNY Mellon公司託管服務有限公司(BNY Mellon)公司託管服務有限公司(BNY Mellon)公司託管服務有限公司(BNY Mellon)倫敦分行擔任首席支付代理人，紐約梅隆銀行(Bank of New York Mellon SA/NV)盧森堡分行擔任登記和轉讓代理人(參見登記官目前提交的關於表格8-K/A的報告(檔案號001-35961))。
4.28		補充義齒，日期為2019年7月5日，由維珍媒體擔保金融有限公司作為Issuer和BNY Mellon公司託管服務有限公司作為受託人，於209年5月16日為5.50%的高級擔保票據和5.25%的高級擔保票據而使用，每種義齒均應於2029年到期(參閲登記官關於209年7月9日提交的表格8-K的最新報告(檔案號001-35961)的表4.1)。
4.29		SFA/ICA加入協議，日期為2019年10月21日，剛果愛國者聯盟波蘭控股公司，UPC Polska Sp.。O.O.，UPC波蘭地產Sp.Z o.O.，Free Global Europe Holdco 2 B.V.，以及作為融資代理和安全代理的新斯科舍銀行，對原日期為2004年1月16日的“高級擔保信貸貸款協議”(經不時修訂和重述，包括2017年11月29日的補充契約)(參見登記官關於表格10的季度報告表4.6-提交2019年11月6日(檔案編號001-35961)的季度報告(2019-10-q)進行了合併。
		登記人承諾應要求向證券交易管理委員會提供一份與未在此提交的長期債務有關的所有文書的副本。
10-材料合同：
10.1		全球自由契約，日期為2013年6月7日(參照2013年6月7日註冊官提交的關於表格8-K的當前報告(檔案號001-35961)的表10.1)(2003年6月7日至2003年6月7日)。
10.2		自由全球2014年獎勵計劃(自2019年6月11日起(經不時修訂和重述)自由全球獎勵計劃)(參考2019年8月8日提交的註冊人季度報告表10.1(檔案號001-35961)(209910-Q))。
10.3		2014年3月1日起生效的“2014年自由全球非僱員董事激勵計劃”(“董事計劃”)(參照2013年12月19日提交的註冊人代理聲明附錄B(檔案號001-35961))。

四-3



10.4		董事計劃下的非限定股票期權協議表格(參考“註冊官季報”2014年8月5日提交的第10-Q號表格(檔案號001-35961)的表10.3)(2014年8月5日10-Q號)。
10.5		董事計劃下的股份限制單位協議形式(參考2014年8月5日表10.4至2014年8月5日10-Q)。
10.6		自由環球公司2005年獎勵計劃(經修訂和重申，自2013年6月7日起生效)(2005年獎勵計劃)(參見表10.2至2013年6月7日8-K)。
10.7		自由環球公司2005年非僱員董事獎勵計劃(2013年6月7日起修訂和重述)(2005年主任計劃)(參照表10.3至2013年6月7日8-K)。
10.8		維珍傳媒2010年股票激勵計劃(2013年6月7日起修訂並重述)(參考表10.4至2013年6月7日8-K)。
10.9		2005年董事計劃下的無保留股票期權協議的表格(參照“註冊官”2013年8月1日提交的第10-Q號季度報告(檔案號001-35961)的表10.6)。
10.10		對非僱員董事的自由全球薪酬政策自2017年6月21日起生效(參見注冊官關於2017年5月1日提交的代理聲明附錄A(檔案號001-35961))。
10.11		自由全球與其董事和執行官員之間的賠償契約形式(參見表10.10至2013年6月7日8-K)。
10.12		2005年獎勵計劃下股票增值權利協議的形式(參照表10.3提交自由環球公司(LGI)第10-Q號季度報告，2008年5月7日提交(檔案號：000-51360))。
10.13		激勵計劃下的執行官員績效共享單位協議表格(參考2019年2月27日提交的註冊機構10-K年度報告表10.16，並按2019年3月27日提交的10-K/A表格(檔案號001-35961)修訂)(2019年10-K)。
10.14		根據獎勵計劃為執行官員制定的2017年自由全球年度業績獎方案(該方案的説明參見登記官關於2017年2月27日提交的第8-K號表格(檔案號001-35961)(2017-K)的當前報告5.02(E)項)(2017年2月8-K號)。
10.15		根據獎勵計劃為某些執行官員提供的2017年自由全球補償金(所述獎勵的説明參見2017年2月8日至K項第5.02(E)項中的説明)。
10.16		根據獎勵計劃為執行官員制定的“2018年自由全球年度業績獎方案”(該方案的説明參見登記冊目前關於2018年2月27日提交的表格8-K的報告5.02(E)項中的説明(檔案號：000-35961))。
10.17		根據“獎勵計劃”為執行官員制定的“2018年自由全球業績激勵計劃”(該計劃的説明參見登記冊目前關於2018年3月21日提交的表格8-K的報告5.02(E)項(檔案號：000-35961))。
10.18		根據獎勵計劃為執行官員制定的自由全球2019年年度業績獎勵方案(該方案的説明參見登記官關於2019年2月27日提交的8-K表格的當前報告(檔案號001-35961)第5.02(E)項)。
10.19		自由全球2019挑戰高級管理人員業績獎方案，包括我們的執行官員在獎勵計劃下(該方案的描述包括在登記冊的當前報告5.02(E)項，2019年3月13日提交的表格8-K(檔案編號001-35961))。
10.20		根據獎勵計劃為執行官員制定的“自由全球2019年業績獎勵計劃”(該計劃的説明參見登記冊目前提交的關於2019年4月5日提交的表格8-K的報告(檔案號001-35961)第5.02(E)項)。
10.21		遞延補償計劃(2008年12月15日通過；自2015年10月26日起修訂和重新確定)(參照登記人2016年2月16日提交的關於表10-K的年度報告(檔案號001-35961)(2016年10-K)中的表10.29)。
10.22		非僱員董事遞延薪酬計劃(經修訂並於2015年12月11日生效)(參照表10.30至2016年10-K)。
10.23		“個人使用飛機政策”，2013年6月7日重述(參照2016年10-K表10.31)。
10.24		飛機分時協議表格(7X)(參照LGI 2013年2月13日提交的10-K表格年度報告(文件編號：000-51360)表10.29)。
10.25		註冊人與我們的首席執行官根據獎勵計劃達成的股份增值權利協議形式(參考表10.2至2016年8月4日10-Q)。
10.26		執行服務協議，日期為2004年12月15日，UPC服務有限公司與Charles Bracken之間的協議(參見LGI 2010年2月24日提交的10-K表格年度報告(檔案號：000-51360)的表10.36)。

四-4



10.27		和解協議日期為2019年1月15日，自由全球公司和迪德利克·卡斯滕公司之間的協議(參見2019年10-K年表10.31)。
10.28		截止2018年6月28日，LGI和Enrique Rodriguez之間的僱傭協議(參見2018年8月8日提交的註冊官季度報告表10.1(檔案號001-35961))。
10.29		獎勵計劃下的業績份額增值權利協議形式(參見表10.2至2019年8月10-q)。
10.30		激勵計劃下的業績限制股協議(船舶)形式(參照表10.4至2019年8月10-Q)。
10.31		激勵計劃下的股票增值權利協議形式(參考表10.5至2019年8月10-Q)。
10.32		激勵計劃下的業績分享單位協議形式(參見表10.7至2019年8月10-Q)。
10.33		註冊人與我們的首席執行官在激勵計劃下達成的業績分享單位協議(參考表10.8至2019年8月10-Q)。
10.34		自由全球公司註冊人於2019年4月30日修訂和恢復就業協議。和MichaelT.Fries(參考表10.9至2019年8月10-Q)。
10.35		註冊人與我們的首席執行官根據激勵計劃達成的股票增值權利協議的形式(參考表10.1至2019年11月10-Q)。
10.36		在獎勵計劃下注冊人與我們的首席執行官之間的績效共享增值權利協議(參考表10.2至2019年11月10-Q)。
10.37		激勵計劃下的限制股份單位協議(船舶)形式(參照表10.6至2019年11月10-Q)。
10.38		激勵計劃下的限制股協議形式(參考表10.3至2019年11月10-Q)。
10.39		激勵計劃下的業績限制股協議形式(參照表10.4至2019年11月10-Q)。
10.40		在激勵計劃下注冊人與我們的首席執行官之間的績效限制股協議(參見表10.5至2019年11月10-Q)。
10.41		自2006年4月3日起，維珍企業有限公司與NTL集團有限公司之間的商標許可證(參照維珍傳媒2006年8月9日提交的季度報告表10.2(檔案號：000-50886)註冊)。
10.42		2006年4月3日，維珍企業有限公司和維珍傳媒有限公司之間的商標許可證的第1號修正信(參見2007年8月8日提交的維珍傳媒第10-Q號季度報告(檔案號：00-50886)圖10.5)。
10.43		2006年4月3日，維珍企業有限公司與維珍傳媒有限公司之間的商標牌照的第2號修訂函(參閲2007年11月8日提交的維珍傳媒第10-Q號季度報告(檔案號：00-50886)圖10.6)。
10.44		2009年12月16日維珍企業有限公司和維珍傳媒有限公司之間的商標許可證(參照維珍傳媒公司2010年2月26日提交的10-K表格年度報告(檔案號：000-50886)的表10.83)。
10.45		經修正和重申的2016年7月21日自由環球歐洲控股有限公司、沃達豐國際控股有限公司B.V.、沃達豐集團公司和林克斯全球歐洲II B.V.(參見登記員關於2017年1月6日提交的表格8-K的最新報告(檔案號：001-35961)的表10.1)(2017年1月8日-K)
10.46		由沃達豐國際控股有限公司(Vodafone International Holdings B.V.)、沃達豐集團有限公司(Vodafone Group Plc)、自由環球歐洲控股有限公司(Free Global Europe Holding B.V.)、註冊官和Lynx Global Europe II B.V.於2016年12月31日簽署的股東協議(參見表10.2至2017年1月8日-K)。
21-子公司名單*
23-專家和律師的同意：
23.1		畢馬威有限責任公司的同意*
23.2		畢馬威會計師同意N.V.**
31-規則13a-14(A)/15d-14(A)認證：
31.1		主席和首席執行官認證*
31.2		執行副總裁和首席財務幹事(首席財務幹事)認證*
31.3		主席和首席執行官認證**

四至五



31.4		執行副總裁和首席財務幹事(首席財務幹事)認證**
32-第1350條證書*

101.SCH		內聯XBRL分類法擴展模式文檔**
101.CAL		內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔**
101.DEF		內聯XBRL分類法擴展定義Linkbase**
101.LAB		內聯XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔**
101.PRE		內聯XBRL分類法擴展表示鏈接基文檔**
104		封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，載於表101)**

_______________

* 於2020年2月13日向註冊官提交10-K表格

**在此提交

***


****	根據規例S-K第601(A)(5)項，本協議的附表及類似附件已予刪除。註冊官現承諾應美國證券及交易委員會的要求，提供任何遺漏的附表及相類附件的補充副本。


項目16.	表格10-K摘要

沒有。

四至六

簽名

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。



		自由全球PLC

日期：	2020年3月27日	/S/Bryan H.Hall
		布賴恩·H·霍爾執行副總裁、總法律顧問和祕書

根據1934年“證券交易法”的要求，以下人員以登記人的身份和日期簽署了本報告。



簽名	標題	日期

/S/John C.Malone	董事會主席	2020年3月27日
約翰·馬龍

/S/Michael T.Fry	總裁、首席執行官和主任	2020年3月27日
邁克爾·弗里斯

/S/Andrew J.Cole	導演	2020年3月27日
安德魯·科爾

/S/Miranda Curtis	導演	2020年3月27日
米蘭達·柯蒂斯

/S/John W.Dick	導演	2020年3月27日
約翰·迪克

/S/Paul A.古爾德	導演	2020年3月27日
保羅·古爾德

/s/Richard R.Green	導演	2020年3月27日
理查德·格林

/S/David E.Rapley	導演	2020年3月27日
戴維·拉普利

/S/Larry E.ROMRELL	導演	2020年3月27日
拉里·羅米勒

/S/J.C.Sparkman	導演	2020年3月27日
斯帕克曼

/S/J.David Wargo	導演	2020年3月27日
J.David Wargo

/S/Charles H.R.Bracken	執行副總裁兼首席財務官	2020年3月27日
查爾斯·布拉肯

/s/Jason Waldron	高級副總裁兼首席會計官	2020年3月27日
詹森·沃爾德龍

四至七

自由全球PLC

附表一

(母公司資料-見合併財務報表附註)

壓縮資產負債表

(只限於母公司)



	十二月三十一日，
	2019			2018
	以百萬計
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	6.7		$	10.8
其他應收款相關方	68.9			13.0
其他流動資產	80.6			7.0
流動資產總額	156.2			30.8
長期應收票據相關方	2,984.9			1,215.5
對合並子公司的投資，包括公司間結餘	33,570.7			20,829.5
其他資產，淨額	266.1			13.7
總資產	$	36,977.9		$	22,089.5

負債與股東權益
流動負債：
應付帳款	$	0.5		$	3.5
其他應付款-與當事人有關	22.5			26.4
應付票據的當期部分	7,575.4			3,033.3
應計負債和其他	12.6			9.1
流動負債總額	7,611.0			3,072.3
長期應付票據	15,757.2			14,332.5
其他長期負債	3.5			3.3
負債總額	23,371.7			17,408.1
承付款和意外開支
股東權益：
自由環球股份-A類，面值0.01美元。已發行股票181，560，735股和流通股204，450，499股	1.8			2.0
自由環球股票-B類，面值0.01美元。已發行和已發行股票分別為12 151 526股和11 099 593股	0.1			0.1
自由環球股票-C類，面值0.01美元。已發行和已發行股票分別為438、867、447和531，174，389股	4.4			5.3
額外已付資本	6,136.9			9,214.5
累積收益(赤字)	6,350.4			(5,172.2		)
累計其他綜合收益，扣除税後	1,112.7			631.8
國庫股票，按成本計算	(0.1		)	(0.1		)
股東權益總額	13,606.2			4,681.4
負債和股東權益合計	$	36,977.9		$	22,089.5

四-8

自由全球PLC

附表一

(母公司資料-見合併財務報表附註)

簡明扼要的操作報表

(只限於母公司)



	截至12月31日的年度，
	2019			2018			2017
	百萬美元
業務費用和費用：
銷售，一般和行政(包括股票補償)	$	61.0		$	42.8		$	44.9
相關費用和分配	20.6			8.0			55.2
折舊和攤銷	1.4			1.5			1.0
其他業務費用	0.2			—			—
營運損失	(83.2		)	(52.3		)	(101.1		)
非營業收入(費用)：
利息費用相關方	(864.6		)	(678.0		)	(406.5		)
利息收入相關方	89.6			70.9			822.7
外幣交易損益淨額	281.2			381.0			(644.8		)
其他收入(費用)，淨額	3.4			0.1			(3.3		)
	(490.4		)	(226.0		)	(231.9		)
合併子公司税前虧損和淨收益(虧損)	(573.6		)	(278.3		)	(333.0		)
合併子公司淨收益(虧損)權益	11,921.4			887.9			(2,386.0		)
所得税福利(費用)	173.6			115.7			(59.1		)
淨收益(虧損)	$	11,521.4		$	725.3		$	(2,778.1	)

四至九

自由全球PLC

附表一

(母公司資料-見合併財務報表附註)

現金流量表

(只限於母公司)



	截至12月31日的年度，
	2019			2018			2017
	百萬美元
業務活動現金流量：
淨收益(虧損)	$	11,521.4		$	725.3		$	(2,778.1	)
調整數，以核對按業務活動提供(使用)的淨收益(損失)與現金淨額：
合併子公司的淨虧損(收益)權益	(11,921.4		)	(887.9		)	2,386.0
股份補償費用	35.8			20.6			19.8
相關費用和分配	20.6			8.0			55.2
折舊和攤銷	1.4			1.5			1.0
其他業務費用	0.2			—			—
外幣交易損失(收益)，淨額	(281.2		)	(381.0		)	644.8
遞延所得税福利	(10.0		)	(2.8		)	(1.6		)
經營資產和負債的變化：
應收賬款和其他經營資產	(213.7		)	(134.8		)	502.7
應付款和應計項目	554.3			564.4			(160.9		)
按業務活動提供(使用)的現金淨額	(292.6		)	(86.7		)	668.9

投資活動的現金流量：
(對合並子公司的投資和預付款)的分配和償還，淨額	(142.8		)	(93.4		)	1,188.7
沃達豐代管賬户的供資淨額	(295.2		)	—			—
其他投資活動淨額	(0.1		)	—			(7.0		)
投資活動提供(使用)現金淨額	(438.1		)	(93.4		)	1,181.7

來自籌資活動的現金流量：
借入關聯方債務	5,870.5			3,133.3			4,632.7
償還關聯方債務	(2,018.6		)	(1,010.0		)	(3,496.0		)
自由環球普通股回購	(3,219.4		)	(2,009.9		)	(2,976.2		)
借入第三方債務	98.6			—			—
其他籌資活動淨額	(5.0		)	4.3			3.6
提供的現金淨額(使用)通過籌資活動	726.1			117.7			(1,835.9		)

匯率變動對現金的影響	0.5			—			(0.4		)

網增加(減少)現金和現金等價物	(4.1		)	(62.4		)	14.3
現金和現金等價物：
期初	16.0			78.4			64.1
期末	$	11.9		$	16.0		$	78.4

期末現金及現金等價物和限制性現金的詳細情況：
現金和現金等價物	$	6.7		$	10.8		$	73.2
其他流動資產中的限制性現金	5.2			5.2			5.2
現金和現金等價物及限制性現金共計	$	11.9		$	16.0		$	78.4

四至十

自由全球PLC

附表II

估值及合資格賬目



	可疑賬户備抵-貿易應收款(持續業務)
	餘額開始期間		2014-09年度ASU通過的影響	增加費用和費用	收購	扣減或註銷		外國貨幣翻譯調整		餘額再生產結束期間
	以百萬計
截至12月31日的年度：
2017	$	56.1	—	51.6	1.5	(41.7	)	6.7		$	74.2
2018	$	74.2	11.9	61.6	—	(98.4	)	(3.5	)	$	45.8
2019	$	45.8	—	44.6	—	(48.3	)	0.7		$	42.8

四至十一

獨立審計師報告

董事會

VodafoneZiggo集團控股B.V.：

財務報表報告

我們審計了所附的VodafoneZiggo集團控股B.V.(a B.V.在荷蘭註冊)及其子公司的合併財務報表，其中包括截至2018年12月31日的合併資產負債表以及相關的截至2018年12月31日的業務、所有者權益和現金流動綜合報表。12月31日、2018年和2017年以及合併財務報表的相關附註。

管理層對財務報表的責任

管理部門負責根據美國公認的會計原則編制和公允列報這些合併財務報表；這包括設計、實施和維持與編制和公允列報合併財務報表有關的內部控制，這些合併財務報表不因欺詐或錯誤而出現重大錯報。

審計師責任

我們的責任是根據我們的審計就這些綜合財務報表發表意見。我們按照美利堅合眾國普遍接受的審計標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證。

審計涉及執行程序，以獲得關於合併財務報表中的數額和披露情況的審計證據。所選擇的程序取決於審計員的判斷，包括評估合併財務報表的重大錯報風險，無論是由於欺詐還是錯誤。在進行這些風險評估時，審計員考慮到與該實體編制和公允列報合併財務報表有關的內部控制，以便設計適合情況的審計程序，但不是為了就實體內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表示這種意見。審計還包括評價所用會計政策的適當性和管理層作出的重大會計估計是否合理，以及評價合併財務報表的總體列報方式。

我們認為，我們所獲得的審計證據是充分和適當的，可以為我們的審計意見提供依據。

意見

我們認為，上述合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了沃達豐Ziggo集團控股公司B.V.及其子公司截至2018年12月31日的財務狀況，以及截至2018年12月31日和2017年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度的業務結果和現金流量。

會計原則因採用新的會計公告而發生的變化

如合併財務報表附註2所述，2018年，公司採用了新的會計準則準則，更新第2014-09號會計準則，與客户簽訂合同的收入。關於這個問題，我們的意見沒有改變。

/S/KPMG會計師N.V.

荷蘭Amstelveen

2019年3月27日

四至十二

VODAFONEZIGGO集團控股B.V.

合併資產負債表



	十二月三十一日，
	2019*		2018
	以百萬計
資產
流動資產：
現金和現金等價物	€	204.3	€	239.4
貿易應收款淨額	192.4		206.2
關聯方應收款(附註11)	29.3		18.1
預付費用	15.6		46.4
待售存貨，淨額	30.6		37.5
衍生工具(附註5)	78.1		74.5
合同資產(附註4)	166.1		169.8
其他流動資產淨額	101.5		93.3
流動資產總額	817.9		885.2
財產和設備淨額(附註7)	5,090.5		5,320.9
商譽(附註7)	7,375.5		7,375.5
須攤銷的無形資產淨額(附註7)	5,946.9		6,554.1
長期合同資產(附註3)	54.7		55.0
其他資產淨額(附註4、6和9)	686.5		116.8
總資產	€	19,972.0	€	20,307.5

*未經審計

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

四至十三

VODAFONEZIGGO集團控股B.V.

合併資產負債表-(續)



	十二月三十一日，
	2019*		2018
	以百萬計
負債和業主權益
流動負債：
應付賬款(附註11)	€	328.1	€	395.4
應計及其他流動負債：
第三方(注12)	362.1		313.0
相關方(附註11)	36.4		2.4
遞延收入和用户及其他方面的預付款(附註4)	208.1		203.6
應付增值税	131.2		107.8
衍生工具(附註5)	73.4		71.9
應計利息(附註8)	138.5		155.9
債務和融資租賃債務的當期部分(附註8和9)：
第三方	1,154.1		1,005.7
相關方(附註11)	—		200.2
流動負債總額	2,431.9		2,455.9
長期債務和融資租賃債務(附註8和9)：
第三方	9,929.5		9,946.2
相關方(附註11)	1,400.0		1,400.0
遞延税款負債(附註10)	1,032.3		1,070.2
其他長期負債(附註2、4、5及12)	921.5		465.1
負債總額	15,715.2		15,337.4

承付款和意外開支(附註5、11和13)

業主權益總額(附註2和3)	4,256.8		4,970.1
負債和業主權益合計	€	19,972.0	€	20,307.5

*未經審計

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

四-14

VODAFONEZIGGO集團控股B.V.

綜合業務報表



	截至12月31日的年度，
	2019*			2018			2017
	以百萬計
收入(附註2、3、11和14)	€	3,937.1		€	3,895.4		€	3,995.3
業務費用和費用(不包括折舊和攤銷，下文單獨列出)：
方案擬訂和其他直接服務費用(附註11)	854.6			858.4			874.4
其他業務(附註11)	471.2			479.3			478.1
銷售、一般和行政(SG&A)(附註2、3和11)	614.6			631.7			712.9
合資公司服務費用(附註11)	222.6			227.7			243.6
折舊和攤銷	1,627.5			1,552.0			1,486.1
減值、重組和其他業務項目淨額(附註12)	40.2			35.7			7.6
	3,830.7			3,784.8			3,802.7
營業收入	106.4			110.6			192.6
非營業收入(費用)：
利息費用：
第三方	(488.3		)	(473.1		)	(463.0		)
相關方(附註11)	(89.9		)	(101.0		)	(112.6		)
衍生工具已實現和未實現收益(損失)淨額(附註5)	70.1			295.8			(637.0		)
外幣交易損益淨額	(90.0		)	(232.5		)	666.8
債務調整和清償收益淨額(附註8)	32.2			—			15.2
其他收入淨額	1.8			4.3			16.5
	(564.1		)	(506.5		)	(514.1		)
損失所得税前	(457.7		)	(395.9		)	(321.5		)
遞延税收利益 (附註2、3及10)	38.0			318.4			91.7
淨損失	€	(419.7	)	€	(77.5	)	€	(229.8	)

*未經審計

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

四-15

VODAFONEZIGGO集團控股B.V.

業主權益綜合報表



	業主權益總額
	以百萬計
2017年1月1日結餘	€	5,939.1
淨損失	(229.8		)
分配給股東(附註11)	(592.0		)
股份補償(附註11)	5.3
2017年12月31日結餘	5,122.6
會計變更(附註2)	321.0
2018年1月1日結餘	5,443.6
淨損失	(77.5		)
分配給股東(附註11)	(400.0		)
股份補償(附註11)	2.8
其他	1.2
2018年12月31日結餘	4,970.1
會計變動(附註2)*	0.2
2019年1月1日結餘*	4,970.3
淨虧損*	(419.7		)
分配給股東(附註11)*	(295.0		)
基於份額的賠償(附註11)*	1.4
其他*	(0.2		)
截至2019年12月31日的結餘*	€	4,256.8

*未經審計

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

四至十六

VODAFONEZIGGO集團控股B.V.

現金流量表



	截至12月31日的年度，
	2019*			2018			2017
	以百萬計
業務活動現金流量：
淨損失	€	(419.7	)	€	(77.5	)	€	(229.8	)
調整數，將淨損失與業務活動提供的現金淨額對賬：
股份補償費用	1.4			2.8			5.3
折舊和攤銷	1,627.5			1,552.0			1,486.1
減值、重組和其他業務項目淨額	40.2			35.7			7.6
債務溢價、遞延融資費用和其他非現金利息的攤銷	(4.3		)	(11.5		)	(11.4		)
衍生工具已實現和未實現損失(收益)，淨額	(70.1		)	(295.8		)	637.0
外幣交易損失(收益)，淨額	90.0			232.5			(666.8		)
債務調整和債務清償收益淨額	(32.2		)	—			(15.2		)
遞延税收利益	(38.0		)	(318.4		)	(91.7		)
經營資產和負債的變化	116.4			23.4			110.0
經營活動提供的淨現金	1,311.2			1,143.2			1,231.1

投資活動的現金流量：
資本支出	(320.9		)	(213.5		)	(495.2		)
其他投資活動淨額	3.5			11.5			4.6
投資活動使用的現金淨額	€	(317.4	)	€	(202.0	)	€	(490.6	)

*未經審計

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

四-17

VODAFONEZIGGO集團控股B.V.

現金流量表-(續)



	截至12月31日的年度，
	2019*			2018			2017
	以百萬計
來自籌資活動的現金流量：
償還第三方債務	€	(2,105.6	)	€	(962.9	)	€	(890.8	)
借入第三方債務	1,642.3			587.1			1,031.1
分配給股東	(295.0		)	(400.0		)	(3,436.0		)
相關方付款淨額	(200.2		)	(200.8		)	(201.6		)
融資費用和債務溢價的支付	(68.3		)	—			(21.4		)
與衍生工具有關的現金淨額	(0.9		)	0.9			(158.8		)
應收增值税收款	—			—			152.0
其他籌資活動淨額	(1.5		)	(1.2		)	0.4
融資活動使用的現金淨額	(1,029.2		)	(976.9		)	(3,525.1		)

匯率變動對現金及現金等價物及限制性現金的影響	0.9			0.4			19.1

現金和現金等價物及限制性現金淨減額	(34.5		)	(35.3		)	(2,765.5		)

現金和現金等價物及限制性現金：
年初	241.6			276.9			3,042.4
年底	€	207.1		€	241.6		€	276.9

支付給第三方利息的現金	€	509.7		€	484.3		€	433.4
支付相關方利息的現金	€	89.9		€	101.0		€	112.6

期末現金及現金等價物和限制性現金的詳細情況：
現金和現金等價物	€	204.3		€	239.4		€	274.5
限制性現金(包括在其他流動資產中)	2.8			2.2			2.4
現金和現金等價物及限制性現金共計	€	207.1		€	241.6		€	276.9

*未經審計

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

四-18

VODAFONEZIGGO集團控股B.V.

合併財務報表附註

2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

(1) 提出依據

VodafoneZiggo集團持有B.V.(沃達豐Ziggo)向荷蘭的住宅和商業客户提供視頻、寬帶互聯網、固定電話和移動服務。VodafoneZiggo的主要子公司包括：(I)VodafoneZiggo集團B.V.，(Ii)VodafoneZiggo就業公司B.V.(VodafoneZiggo就業)(前稱Ziggo Holding B.V.)及其子公司，包括Ziggo Services B.V.Ziggo服務)，以及(三)沃達豐·利伯泰爾B.V.(沃達豐)。在這些註釋中，“我們”、“我們”、“我們的公司”和“我們”等術語可按上下文要求，指沃達豐Ziggo或統稱VodafoneZiggo及其子公司。

2016年2月15日，根據荷蘭法律組建的自由環球歐洲控股有限公司(FreeGlobalEurope Holding B.V.)自由全球)，沃達豐國際控股有限公司(Vodafone International Holdings B.V.)，一家根據荷蘭法律組建的公司，沃達豐集團(Vodafone Group Plc.)的全資子公司。沃達豐)同意成立一家50：50的合資企業(VodafoneZiggo合資公司)，根據繳款和轉讓協定。2016年12月31日，VodafoneZiggo合資公司的組建工作完成。合資交易)據此，(I)沃達豐Ziggo成為自由環球公司和沃達豐公司各擁有50%的股份。股東)，(2)沃達豐Ziggo集團B.V.及其附屬公司被貢獻給VodafoneZiggo合資公司，並由VodafoneZiggo全資擁有；(3)VodafoneZiggo集團將沃達豐NL及其子公司貢獻給VodafoneZiggo合資公司，併成為VodafoneZiggo集團B.V.的全資所有。

截至2019年12月31日，每位股東均有權啟動首次公開發行(IPO)(ipo)，而另一位股東則有機會按比例出售ipo中的股份。除某些例外情況外，“股東協議”禁止將VodafoneZiggo合資企業的權益轉讓給第三方，直至2020年12月31日。在2020年12月31日後，每個股東將能夠將其在VodafoneZiggo合資公司中的所有權益出售給第三方，並在某些情況下啟動整個VodafoneZiggo合資公司的出售；但在每種情況下，均享有有利於另一股東的第一次要約的權利。

我們的功能貨幣是歐元(€)。除非另有説明，從2019年12月31日起計算將方便翻譯成歐元。

這些合併財務報表反映了我們對隨後事件的會計和披露影響的考慮，直到2020年3月13日，即發佈之日。

(2) 會計變更與近期會計公告

會計變更

ASU 2016-02

2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈的會計準則更新(ASU)第2016-02號，租賃 (ASU 2016-02)，對大多數租賃而言，這會導致承租人承認使用權(魯)資產負債表上的資產和租賃負債。經ASU第2018-11號修正的ASU 2016-02，有針對性的改進，要求承租人和出租人使用兩種修改後的追溯方法中的一種，在最早的一段時間內確認和衡量租約。過渡時期可以採用一些可選的實用權宜之計。我們於2019年1月1日通過了ASU 2016-02。

採用ASU 2016-02的主要影響是在我們的合併資產負債表上確認ROU資產和租賃負債，這些租約被歸類為根據美國普遍接受的以往會計主體下的經營租賃。(GAAP)。我們已運用實際的權宜之計，使我們無須重新評估：(I)過期或現有合約是否載有新標準下的租約；(Ii)已屆滿或現有租約的租契類別；或(Iii)先前資本化的初期直接成本是否符合新標準所規定的資本化資格。此外，我們在過渡期間沒有使用事後思維。

ASU 2016-02通過後，即2019年1月1日，我們記錄到：(I)ROU資產為4.867億歐元，租賃負債為4.948億歐元，與經營租賃有關；(Ii)ROU資產為790萬歐元，租賃負債為770萬歐元，與融資租賃有關；(Iii)我們的所有者權益增加了20萬歐元。此外，(I)我們重新分類了我們現有的預付租賃費用、應計租賃費用和租賃獎勵負債，使我們的ROU資產淨減少630萬歐元，和(Ii)

四-19

VODAFONEZIGGO集團控股B.V.

合併財務報表附註-(續)

2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

與業務租賃有關的重組負債170萬歐元，現列為業務租賃負債。ASU 2016-02的通過對我們的綜合業務報表或現金流量表沒有重大影響。

我們實施了新的租賃會計制度和相關的財務報告內部控制，以滿足ASU 2016-02的要求。

有關我們租賃的更多信息，見附註9。

ASU 2014-09

2014年5月，FASB發佈了第2014-09號ASU，與客户簽訂合同的收入(ASU 2014-09)，這要求實體確認其預期有權將貨物或服務轉讓給客户的收入數額。我們從2018年1月1日起採用ASU 2014-09年，記錄收養對我們所有者權益的累積影響。我們將新標準應用於2018年1月1日尚未完成的合同。這些合併財務報表和附註中所載2017年12月31日終了年度的比較資料沒有重報，並繼續按照這一期間的現行會計準則報告。

ASU 2014至09年度對我們收入確認政策的最重大影響是：(1)向客户提供有時限的折扣和免費服務期限；(Ii)向客户收取某些預付費用；(Iii)與流動電話計劃有關的收入；及(Iv)為取得和履行合約而招致的費用，詳情如下：


•	當我們簽訂合約為客户提供服務時，我們經常會提供有時限的折扣或免費服務期，而根據以往的會計準則，我們在促銷期間確認折扣的收入淨額，而在免費服務期間卻不承認任何收入。根據2014-09年ASU，這些合同的收入確認速度加快，因為折扣或免費服務期的影響在整個合同期間得到統一確認。

•

當我們簽訂合約，為客户提供服務時，我們經常收取安裝費或其他前期費用。根據以往的會計準則，在安裝期間，與透過有線網絡提供的服務有關的安裝費，在這些費用相等或低於直接銷售成本的範圍內，均被確認為收入。根據ASU 2014至09年度的規定，這些費用一般會被延遲，並在合約期內被確認為收入。

•

以前，我們根據補貼合同模式提供手機，根據這種模式，預付收入確認僅限於從客户處收取的預付現金，因為從客户處收取的其餘每月費用，包括可能與手機有關的費用，取決於未來的播出時間。這一限制不再適用於2014-09年ASU。這一變化的主要影響是分配給手機的收入增加，當設備的控制權傳遞給客户時，這被確認為非服務收入，以及服務收入的減少。

•

ASU 2014-09年還影響到我們的某些前期成本的核算，這些成本直接與獲取和履行客户合同有關。以前，這些費用作為已發生的費用支出，除非這些費用屬於另一個允許資本化的會計主題的範圍。根據ASU 2014-09年的規定，與具有實質性終止處罰和一年或一年以上期限的合同有關的某些前期費用被確認為資產，並在適用期間攤銷為其他業務費用。

關於我們通過2014-09年ASU的更多信息，見附註4。

四-20

VODAFONEZIGGO集團控股B.V.

合併財務報表附註-(續)

2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

截至2018年1月1日，ASU的通過對我們的資產負債表摘要信息的累積影響如下：



	2017年12月31日結餘		ASU 2014-09年度調整數(a)		2018年1月1日結餘
	以百萬計
資產：
合同資產	€	—	176.8		€	176.8
其他流動資產淨額	€	33.0	65.5		€	98.5
長期合同資產	€	—	75.1		€	75.1
其他資產，淨額	€	49.5	20.2		€	69.7

負債：
遞延收入和用户及其他方面的預付款	€	192.2	13.7		€	205.9
遞延所得税	€	1,385.4	3.1		€	1,388.5
其他長期負債	€	697.3	(0.2	)	€	697.1

業主權益	€	5,122.6	321.0		€	5,443.6

_______________


(a)	金額是2018年1月1日資產負債表上採用2014-09年ASU的累積影響。

截至2018年12月31日，我們採用ASU 2014-09年對綜合資產負債表的影響與上述2018年1月1日資產負債表摘要信息中所述的影響並無重大區別。同樣，2014-09年ASU的通過對我們2018年12月31日終了年度的綜合業務報表沒有實質性影響。

最近的會計公告

ASU 2018-15

2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-15號，客户對服務合同雲計算安排中發生的實現成本的核算 (ASU 2018-15)，這要求實體推遲與雲計算安排(即服務合同)中的應用程序開發階段相關的實現成本。延遲的實現成本將在雲計算安排的期限內攤銷，並在與雲計算安排相同的費用項目中列報。所有其他執行費用將在發生時列支。我們提前於2020年1月1日通過了ASU 2018-15號。由於採用了ASU 2018-15，(一)以前按發生的費用支出的某些實施費用現在將作為預付費用推遲，並在雲計算安排的期限內攤銷；(2)與開發雲計算安排與以前作為財產和設備資本化的內部使用軟件之間的接口有關的某些費用現在將作為預付費用推遲，並在雲計算安排的期限內攤銷。我們目前不認為ASU 2018-15的通過將對我們的合併財務報表產生重大影響。

ASU 2016-13

2016年6月，FASB發佈ASU第2016-13號，財務報表信用損失的計量 (ASU 2016-13)，它改變了與按攤銷成本持有的資產有關的信貸損失的確認模式。ASU 2016-13消除了必須認為損失很有可能確認信用損失的門檻，而是要求實體反映其目前對終身預期信用損失的估計。我們早在2020年1月1日通過了ASU 2016-13的修正回溯，記錄了累積效應調整對我們的累積收益。我們目前認為，ASU 2016-13的通過不會對我們的合併財務報表產生重大影響。

四-21

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合併財務報表附註-(續)

2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

ASU 2019-12

2019年12月，FASB發佈了ASU編號2019-12，簡化所得税會計 (ASU 2019-12)，目的是提高一致性，簡化現有指導的幾個領域。ASU 2019-12刪除了與期間內税收分配辦法有關的一般原則的某些例外情況、在過渡時期計算所得税的方法以及確認因外部税基差異而產生的遞延税負債。新的指導方針還澄清了導致商譽税基升級的交易的會計核算。ASU 2019-12適用於自2020年12月15日以後開始的年度報告期間，包括這些財政年度內的中期，並允許儘早採用。我們目前正在評估ASU 2019-12年對我們合併財務報表的影響.

(3) 重要會計政策摘要

估計數

按照公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響財務報表之日報告的資產和負債數額以及報告期內報告的收入和支出數額的估計和假設。除其他外，預算和假設用於計算與購置有關的資產和負債的估值、無法收回賬户的備抵、收入的某些組成部分、編程和版權開支、遞延所得税和相關的估價津貼、意外損失、公允價值計量、減值評估、與建築和安裝活動有關的內部費用資本化、長壽資產的使用壽命和基於股票的賠償。實際結果可能與這些估計不同。

改敍

前一年的某些數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

鞏固原則

所附的合併財務報表包括我們的賬户和所有有表決權利益實體的賬户，在這些實體中，我們通過擁有直接或間接控制投票權益的所有權而行使控制性財務權益，以及我們公司為主要受益人的可變利益實體。所有重要的公司間賬户和交易都在合併過程中被取消。

現金及現金等價物及限制性現金

現金等價物包括貨幣市場基金和其他可隨時兑換為現金並在收購時期限不超過三個月的投資。我們記錄貨幣市場基金的淨資產價值，因為我們沒有限制我們的能力，合同或其他，贖回我們的投資在規定的淨資產價值。

限制現金包括在限制賬户中持有的現金，包括作為債務和其他補償餘額的抵押品持有的現金。用於購買長期資產或償還長期債務的限制現金數額被歸類為長期資產。所有其他僅限於某一特定用途的現金，根據預期的付款時間，分為當前現金或長期現金。

我們的重要非現金投資和融資活動在我們的合併股本報表和附註8、9和11中披露。

現金流量表

為了在我們的現金流量表中確定現金流量的分類，相關方貸款的利息支付或收入作為經營活動的現金流量包括在內。支付給關聯方的有息現金預付款及其償還被列為投資活動.所有其他相關方借款、預付款和還款都反映在融資活動中.

四-22

VODAFONEZIGGO集團控股B.V.

合併財務報表附註-(續)

2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

為了我們的現金流量表的目的，由中間人提供資金的費用在發生費用時被視為假設的經營現金流出和假設的融資現金流入。當我們向中介機構支付融資時，我們會在現金流量表中記錄資金流出情況。

我們不時發行債務，收益包括在代管中。我們將這些交易作為非現金融資反映在我們的合併財務報表中。

貿易應收款

我們的貿易應收帳款扣除可疑帳款的備抵後列報。截至2019年12月31日和2018年12月31日，此類津貼總額分別為2 910萬歐元和3 060萬歐元。可疑帳款備抵是基於我們對與無法收回的應收賬款有關的可能損失的評估。我們在決定免税額時使用了許多因素，其中包括收款趨勢、普遍和預期的經濟狀況以及特定的客户信用風險。津貼一直維持到收到付款或認為收款的可能性微乎其微為止。

由於客户眾多，貿易應收款的信用風險集中程度有限。我們還通過切斷服務與拖欠賬户的客户之間的聯繫來管理這一風險。

金融工具

由於現金和現金等價物、限制性現金、貿易和其他應收款、其他流動資產、應付帳款、應計負債及其他應計和流動負債的期限較短，它們各自的賬面價值近似於各自的公允價值。有關我們某些衍生工具和債務的公允價值的信息，分別見附註5和8。關於我們如何得出某些公允價值計量的信息，見附註6。

待售庫存

待售庫存主要由手機和配件組成，按成本或可變現淨值的較低比例列報。待售庫存扣除為過時物品編列的準備金，分別為2019年12月31日和2018年12月31日的260萬歐元和290萬歐元。

衍生工具

所有衍生工具均以公允價值記錄在資產負債表上。由於我們通常不對任何衍生工具適用對衝會計，因此我們的衍生工具的公允價值的變化在收益中得到確認。

與衍生工具有關的現金淨額按衍生工具的目標和適用的基本現金流量分類，在我們的現金流量表中列為經營、投資或融資活動。對於在到期前終止的衍生合同，在我們的現金流量表中，與未來期間有關的已支付或收到的現金被列為融資活動。

有關我們的衍生工具的信息，見附註5。

財產和設備

財產和設備按成本減去累計折舊列報。我們將建設新的電纜和移動傳輸和配電設施以及安裝新的電纜服務的相關費用資本化。資本化建設和安裝費用包括材料、勞動力和其他直接可歸因的費用。資本化的安裝活動包括：(I)從我們的電纜系統到客户地點的初始連接(或下降)；(Ii)更換一個液滴；及(Iii)安裝其他服務的設備，例如數碼電纜、電話或寬頻互聯網服務。其他面向客户的活動的費用，如重新連接和斷開客户位置，以及修理或維護滴漏，將按所發生的費用計算。與建築活動有關的資本化利息在所列任何時期都不是實質性的。

資本化的內部使用軟件被列為財產和設備的組成部分.我們將與開發內部使用軟件直接相關的內部和外部成本資本化.我們還資本化了與購買

四至二十三

VODAFONEZIGGO集團控股B.V.

合併財務報表附註-(續)

2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

軟件許可證。維護和培訓費用，以及在內部使用軟件開發項目的初步階段發生的費用，按所發生的費用計算。

折舊是在基礎資產的估計使用壽命內使用直線法計算的。資本租賃下的設備按較短的租賃期限或資產的估計使用壽命直線攤銷。使用壽命折舊我們的財產和設備是定期評估和調整時，必要。對正在進行重建的電纜和移動配電系統的使用壽命進行調整，以便待退休的財產和設備在重建完成時完全折舊。關於我們財產和設備的使用壽命的更多信息，見附註8。

延長資產壽命的增加、替換和改進被資本化。維修和保養由業務部門負責。

如果有足夠的資料對公允價值作出合理估計，我們就確認資產退休義務在發生期間的負債。資產退休義務可能是由於喪失了從地方市政當局或其他有關當局獲得的權利而產生的。在某些情況下，當局可以要求我們將我們的網絡設備從某一地區移走，例如，如果我們要長期停止使用這些設備，或者當局決定不延長我們的訪問權。然而，由於路權對我們向客户提供寬帶通信服務的能力是不可或缺的，我們期望在可預見的將來以一種使我們能夠保持這些權利的方式來經營我們的業務。此外，我們沒有理由相信當局不會恢復我們的通行權，而且在歷史上，我們已經給予了延期。我們在租賃協議中也有義務將財產恢復到原來的狀態，或者在租賃期限結束時移走我們的財產。在某些租賃安排中，我們沒有足夠的資料來估計資產退休債務的公允價值。這是長期租賃安排的情況，在這種情況下，基本租賃財產是我們業務的組成部分，沒有一個可以接受的替代租賃財產，而且我們有能力無限期地延長租約。因此，就我們的大部分通行權和某些租賃協議而言，在可預見的將來，我們會招致大量搬遷費用的可能性微乎其微，因此，我們沒有足夠的資料來合理估計這些資產退休義務的公允價值。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，我國資產退休債務的入賬價值分別為1，940萬歐元和1，720萬歐元。

無形資產

我們的主要無形資產涉及商譽、客户關係和移動頻譜許可證。我們的商譽代表VodafoneZiggo合資公司的權益，貢獻的業務超過了我們可識別的淨資產和負債的公允價值，超過了在企業合併中獲得的可識別淨資產的公允價值。客户關係最初記錄在與業務組合有關的公允價值上，然後以成本減去累計攤銷和減值(如果有的話)。在結束合資經營交易時，我們的許可證按公允價值入賬，在合資交易結束後，我們以成本減去累計攤銷和減值(如果有的話)記錄許可證。

商譽不是攤銷，而是至少每年進行一次減值測試。壽命有限的無形資產在其各自估計使用壽命的基礎上按其估計剩餘價值進行直線攤銷，並對其減值進行審查。

關於我們無形資產的使用壽命的更多信息，見附註7。

四至二十四

VODAFONEZIGGO集團控股B.V.

合併財務報表附註-(續)

2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

財產和設備及無形資產減值

在有需要時，我們會檢討物業及設備的賬面價值，以及無形資產(商譽除外)，以決定是否可繼續追討該等賬面價值。這種情況的變化可能包括：(一)預期出售或處置長期資產或資產組；(二)市場或競爭條件發生重大不利變化；(三)我們經營的市場的法律因素或商業環境發生重大不利變化；(四)經營或現金流動損失。為了減值測試的目的，將長期資產歸類在現金流量基本上獨立於其他資產和負債的最低水平，通常在或低於報告單位水平(見下文)。如果資產或資產組的賬面金額大於該資產或資產組產生的預期未貼現現金流，則確認減值調整。這種調整是以該資產或資產組的賬面價值超過其公允價值的數額來衡量的。我們衡量公允價值的一般方法是：(A)類似資產的銷售價格較低；(B)使用適當的貼現率和/或(C)估計的重置成本，對未來現金流量進行貼現。待處置的資產按其賬面金額或公允價值減去出售成本的較低部分入賬。

我們每年至少在10月1日評估減值商譽，當事實和情況表明其賬面金額可能無法收回時。對於商譽損害評估，我們首先進行定性評估，以確定商譽是否會受到損害。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性大於--則我們將報告單位的公允價值與其各自的賬面價值進行比較。任何超出公允價值的賬面金額將記作減值損失。報告單元是操作部分或低於操作部分(稱為“組件”)的一個級別。我們已經確定了一個報告單位，向其分配所有善意。

租賃

對於期限超過12個月的租約，我們在租約生效日期確認：(I)ROU資產代表我們使用相關資產的權利；(Ii)租賃負債，表示我們有義務在租約期限內支付租賃款項。合同中的租賃部分和非租賃部分一般分別核算.

我們最初是按租賃期內剩餘租約付款的現值來衡量租賃負債的。只有在合理地肯定我們將行使該選擇權時，才包括延長或終止租約的選擇。由於我們的大部分租約沒有提供足夠的信息來確定隱含利率，我們通常在現值計算中使用投資組合水平的增量借款利率。我們最初以租賃負債的價值衡量ROU資產，加上任何初始直接成本和預付租賃付款，減去所收到的任何租賃獎勵。

就我們的融資租賃而言，(I)ROU資產一般按較短的租賃期限或資產的使用壽命直線折舊；(Ii)租賃負債的利息費用採用有效利息法記錄。經營租賃費用在租賃期限內按直線確認.對於12個月或以下的租約(短期租約)，我們不承認ROU資產或租賃負債。短期租賃費用按租賃期內的直線確認.

所得税

所得税按資產和負債法記帳。確認遞延納税資產和負債對未來可歸因於財務報表賬面金額和資產負債所得税基礎的差異以及利用營業虧損和税收抵免結轉的預期效益造成的税收後果。我們計算遞延税資產和負債時，採用已頒佈的税率，對我們經營的每一個徵税管轄區，在預期收回或結轉這些臨時差額和結轉的年度內。我們認識到税務狀況的財務報表效應，因為根據技術上的優點，這一狀況更有可能在審查後得到維持。公認的税收地位是作為最大數額的税收優惠，超過50%可能在結算時實現。然後，遞延税金資產淨值將通過估值備抵減少至我們認為更有可能無法實現的數額。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收益中得到確認。所得税費用中包括與所得税負債有關的利息和罰款。

四-25

VODAFONEZIGGO集團控股B.V.

合併財務報表附註-(續)

2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

在合資公司交易結束後，我們形成了一個新的財政統一(VodafoneZiggo財政統一)。VodafoneZiggo財政聯合公司是在合資公司交易結束後的一段時間內的一名納税人。關於荷蘭税法中可能影響沃達豐-Ziggo財政統一的潛在變化的更多信息，見注10。

多僱主福利計劃

我們是多僱主福利計劃的締約方，我們確認在此期間為這些計劃支付或支付的所需繳款為淨退休後福利費用。

外幣交易

以我們的功能貨幣以外的貨幣計價的交易是根據發生這種交易時的匯率記錄的。在我們的綜合資產負債表中記錄的與這些非功能性貨幣交易有關的數額的匯率變化導致交易損益，這些收益和損失反映在我們的合併業務報表中，反映為未實現(根據適用期間的期末匯率)，或在交易結算時變現。

收入確認

訂閲收入-有線網絡。我們確認在提供相關服務期間，通過我們的有線網絡向客户提供視頻、寬帶互聯網和固定電話服務的收入，但根據包含促銷折扣的某些合同確認的收入除外，如下所述。與通過我們的有線網絡提供的服務有關的安裝費通常被推遲，並確認為合同期間的收入。

銷售多種產品和服務。我們銷售視頻，寬帶互聯網，固定電話和移動電話服務和手機，以捆綁包裝的速度低於客户購買每一種產品的獨立基礎上。捆綁包裝的收入通常按比例分配給各個產品或服務，其依據是每種產品或服務的相對獨立銷售價格。

流動收入-一般。根據每個組件的相對獨立銷售價格，將來自移動合同的考慮分配給所述空時服務組件和所述手機組件。同時簽訂的單獨合同中的手機和廣播服務報價作為單一合同入賬。

移動收入-空中服務。我們確認在提供相關服務期間，移動服務的收入隨着時間的推移而增加。預付費客户的收入在服務開始之前被推遲，並在服務提供或使用權到期時得到確認。

手機收入-手機收入。分配給手機的安排代價在貨物轉讓給客户的時間點被確認為收入。允許客户預先控制手機並在合同期間分期支付手機費用的移動手機合同可能包含重要的融資部分。對於期限為一年或一年以上的合同，我們使用有效利息法將重要的融資部分確認為合同期間的收入。

B2B電纜收入。我們推遲了前期安裝和在B2B合同上收到的某些非經常性費用，在這裏我們保持了對已安裝設備的所有權。遞延費用在安排期間或預期績效期內按直線攤銷為收入。

合同費用。與客户簽訂合同的增量成本，如增量銷售佣金，通常被確認為資產，並在受益的適用期間攤銷，一般為合同壽命，用於(1)SG&A費用，或(2)通過間接渠道銷售設備賺取的佣金，而不是服務收入。但是，如果攤銷期少於一年，我們將在所發生的期間內支付這些費用。

合同履行成本被確認為資產，並在受益期間攤銷到其他業務成本，這通常是相關服務合同的實質性合同條款。安裝活動不被視為

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2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

合同履行費用。相反，在適用的情況下，安裝成本將在現有的電纜實體行業指導下資本化。

促銷折扣。對於訂户促銷，如在開場白期間的折扣或免費服務，如果合同有實質性終止處罰，則在合同期間一律確認收入。對於超過介紹期的訂户促銷活動，我們將按相關的績效義務和相關的交付期分配折扣。

訂户預付款和定金。在提供相關服務時，為我們提供的服務預先收到的付款被推遲並確認為收入。

銷售、使用和其他增值税。收入扣除適用的銷售、使用和其他增值税後入賬.

按主要類別分列的收入摘要見附註14。

訴訟費用

法律費用和相關訴訟費用按發生時列支。

(4) 收入確認和相關費用

合同餘額

如果我們將貨物或服務轉讓給客户，但沒有無條件的付款權，我們將記錄合同資產。合同資產通常產生於對介紹性促銷折扣的統一確認或在合同期間支付的手機的交付。截至2019和2018年12月31日，我們的合同資產分別為2.208億歐元和2.248億歐元。

我們記錄遞延收入，當我們收到付款之前，轉移貨物或服務給客户。我們主要推遲了(I)安裝和其他前期服務的收入，以及(Ii)在提供服務之前開具發票的其他服務的收入。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們的遞延收入餘額分別為1.882億歐元和1.81億歐元。截至2019年12月31日，我們的遞延收入餘額中的當期和長期部分分別計入了我們的綜合資產負債表中的遞延收入和來自用户和其他人的預付款以及其他長期負債。

合同費用

截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們與獲得合同和履行合同的增量成本相關的總資產分別為9，020萬歐元和8，510萬歐元。截至2019年12月31日，我們與合同成本相關的資產中的當期和長期部分分別計入其他流動資產、淨資產和其他資產，分別列在我們的綜合資產負債表中。在2019年和2018年期間，我們分別攤銷了9，460萬歐元和9，220萬歐元的方案費用和其他直接服務費用及其他業務費用。

未履行的履行義務

我們的收入很大一部分來自不受合同約束的客户。受合同約束的客户的收入將在這類合同的期限內確認，一般為住宅服務和移動合同的12個月或24個月，而我們的B2B合同的期限為1至5年。

(5) 衍生工具

一般而言，我們尋求訂立衍生工具，以防止(I)我們的可變利率債務的利率上升，以及(Ii)與以非功能貨幣計算的借款有關的外幣變動。在這方面，我們已訂立各種衍生工具，以管理美國的利率風險和外幣風險。美國)美元。

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下表詳列香港衍生工具資產及負債的公允價值：



	(一九二零九年十二月三十一日)						(2018年12月31日)
	電流		長期(A)		共計		電流		長期(A)		共計
	以百萬計
資產：
跨貨幣及利率衍生合約(B)	€	77.8	€	167.3	€	245.1	€	74.1	€	73.4	€	147.5
外幣遠期合同	0.3		—		0.3		0.4		—		0.4
共計	€	78.1	€	167.3	€	245.4	€	74.5	€	73.4	€	147.9
負債：
跨貨幣及利率衍生合約(B)	€	73.4	€	441.5	€	514.9	€	71.9	€	395.2	€	467.1

_______________


(a)	我們的長期衍生資產和負債包括在其他資產中，淨額，以及其他長期負債，分別出現在我們的合併資產負債表上。


(b)	我們考慮與我們和我們的對手方在我們的衍生產品的公允價值評估中不履約有關的信用風險。

樂器。在所有情況下，調整都考慮到抵銷負債或資產狀況。在截至2019、2018年和2017年12月31日的年度內，與我們的跨貨幣和利率衍生品合同相關的信用風險估值調整的淨收益(虧損)分別為(5，520萬歐元)、50萬歐元和6，380萬歐元。這些數額包括在已實現和未實現的收益(損失)中。關於衍生工具，淨額，在我們的綜合業務報表中。有關公允價值計量的進一步信息，見附註6。

我們已實現和未實現的衍生工具淨收益(損失)詳情如下：



	截至12月31日的年度，
	2019		2018		2017
	以百萬計

跨貨幣及利率衍生合約	€	69.8	€	292.4	€	(635.5	)
外幣遠期合同	0.3		3.4		(1.5		)
共計	€	70.1	€	295.8	€	(637.0	)

與衍生工具有關的現金淨額按衍生工具的目標和適用的基本現金流量分類，在我們的現金流量表中列為經營、投資或融資活動。對於在到期前終止的衍生合同，與未來期間有關的在終止時支付或收到的現金被列為融資活動。這些現金淨流入(流出)的分類如下：



	截至12月31日的年度，
	2019			2018		2017
	以百萬計

經營活動	€	21.3		€	1.9	€	(18.7	)
籌資活動	(0.9		)	0.9		(158.8		)
共計	€	20.4		€	2.8	€	(177.5	)

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交易對手信用風險

我們面臨着衍生工具交易對手違約的風險，我們通過評估和監控相關交易對手的信譽和集中風險來管理這些信用風險。在這方面，與我們的衍生工具有關的信貸風險分散在銀行和金融機構的相對廣泛的交易對手基礎上。擔保品一般不由任何一方根據我們的衍生工具存入。截至2019年12月31日，我們對對手信用風險的敞口包括總公允價值690萬歐元的衍生資產。

我們已根據主協議與每一交易對手訂立衍生工具，其中載有在此類衍生工具的任何一方提前終止時適用的主淨結算安排。這些主協議下的主淨結算安排僅限於有關主協議管轄的衍生工具，並且獨立於類似安排。

根據我們的衍生合同，通常只有不違約的一方才有合同選擇權，可以在對方違約時行使提前終止權，並從終止時應支付的款項中抵銷其他債務。然而，在衍生交易對手的破產中，根據某些法域的法律，違約的對手方或其破產管理人可能能夠強制終止一項或多項衍生合同，並觸發我們應及早支付的終止付款責任，從而反映交易對手合同的任何市場價值。另外，或另外，某些法域的破產法可能要求強制性地將此類衍生合同下的應付金額與我們與相關對手之間的其他合同下所欠我們的當前和未來債務相抵。因此，在衍生對手破產的情況下，我們有可能承擔支付義務，或在衍生對手破產的情況下，部分或將來因債務抵銷而欠我們的現有或未來債務，即使違約的是對手方，而不是我們。在我們需要支付這些款項的範圍內，我們這樣做的能力將取決於當時的流動資金和資本資源。在違約對手方破產的情況下，對於違約對手方欠我們的任何款項，我們將是無擔保債權人，但我們從該對手方獲得的任何抵押品的價值範圍除外。

此外，在交易對手有財務困難的情況下，根據某些法域的法律，有關監管機構可：(1)強制終止一種或多種衍生工具，確定結算金額和(或)強迫(或)在不支付任何付款的情況下，部分或全部清償相關對手方應支付的此種提前終止所產生的債務，或(2)將衍生工具轉讓給另一對手方。

我們的衍生工具詳情

在下表中，我們提供了我們的衍生工具的各個類別的細節，這些衍生工具由我們全資擁有的子公司阿姆斯特丹比海爾-en Consultingmaatscapij bv(ABC B.V.)。在同一公曆月內到期的多個衍生工具的名義金額顯示在總數中，利率按加權平均數列報。此外，對於截至2019年12月31日生效的衍生工具，我們提供一個單一日期，代表適用的最後到期日；對於在2019年12月31日之後生效的衍生工具，我們提出一系列日期，代表適用的衍生工具所涵蓋的期間。

跨貨幣及利率衍生合約

交叉貨幣互換

如前所述，當我們的債務是以一種非功能貨幣計價的情況下，我們面臨外匯匯率風險。雖然我們通常設法使我們和我們的附屬公司借款的面額與我們的功能貨幣相匹配，但市場條件或其他因素可能導致我們作出不以我們的功能貨幣(無與倫比的債務)計價的借款安排。我們的政策通常是通過使用衍生工具將無與倫比的債務綜合轉化為適用的基礎貨幣，從而對外匯匯率波動進行經濟對衝。在2019年12月31日，我們所有的債務都直接或綜合地與我們的功能貨幣相匹配。截至2019年12月31日，我們的跨貨幣互換合約的加權平均剩餘合約期為5.2年。

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2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

ABC B.V.持有的截至2019年12月31日的跨貨幣互換合約條款如下：



F自然成熟期	概念金額應付款項對手方(A)		概念金額由於對手方		利率應付款項對手方	利率由於對手方
	以百萬計

2025年1月	$	4,625.0	€	4,087.4	3.19%	2.41%
2025年4月	2,050.0		1,580.9		6.最高利率利率+2.50%	4.14%
2028年1月	500.0		450.0		4.88%	6mo.Euribor+3.04%
2025年4月	475.0		442.4		6.最高利率利率+2.50%	6.特別方案-再收費-或+-2.43%
2023年1月	400.0		339.0		5.88%	4.58%
	$	8,050.0	€	6,899.7

_____________


(a)	包括某些衍生工具，而該等衍生工具在開始及到期時不涉及名義金額的交換。因此，與這些衍生工具有關的唯一現金流量是與利息有關的付款及收據。截至2019年12月31日，這些衍生工具的名義價值總計為17.811億歐元。

利率互換

如上所述，我們進行利率互換，以防止我們的可變利率債務的利率上升。根據這些衍生工具，我們通常支付固定利率和收取可變利率的指定名義金額。截至2019年12月31日，利率互換合約的相關加權平均剩餘合約期為8.4年。

ABC B.V.持有的2019年12月31日未到期利率互換合同的條款如下：



最後到期日	名義量		應付利率對手方	應付利率對手方
	以百萬計

2029年1月	€	2,250.0	6mo.歐裏波	1.20%
2028年1月	450.0		6mo.歐裏波	0.03%
2025年4月	442.4		6mo.歐裏波	2.12%
	€	3,142.4

基礎互換

我們的基礎掉期包括用來計算浮動利率的屬性交換，包括(一)基準利率，(二)基本貨幣，和/或(三)借貸期。我們通常根據我們目前對收益率曲線、我們的風險管理政策和其他因素的評估，進入這些掉期以優化我們的利率狀況。截至2019年12月31日，對應於對手方的名義金額的歐元等值為22.486億歐元，我們的利息基礎互換合同的相關加權平均剩餘合同期限為0.7年。

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2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

ABC B.V.持有的2019年12月31日我方未履行的基礎互換合同的條款如下：



最後到期日	概念金額		利率應付款項對手方	利率由於對手方
	以百萬計

2020年10月	$	2,000.0	1mo.Libor+2.50%	6.最高利率/間接利率+2.32%
2020年4月	525.0		1mo.Libor+2.50%	6.最高利率利率+2.26%
	$	2,525.0

利率期權

我們不時訂立利率上限、底價和項圈協議，在可變利率上升的情況下鎖定最高利率，但也允許我們公司在有限程度上從市場利率下降中受益。購買的利率下限保護我們免受低於一定水平的利率，通常是為了與債務工具的浮動利率下限相匹配。在2019年12月31日，我們沒有利率項圈協議，我們的利率上限和下限的名義金額分別為2.05億歐元和22.5億歐元。

衍生工具對借款成本的影響

如上所述，減少外幣和利率風險的衍生工具的影響是，截至2019年12月31日，我們的借款成本減少了10個基點。

外幣遠期

我們與非功能性貨幣敞口簽訂外幣遠期合同.截至2019年12月31日，我們的外幣遠期合約名義價值為1，420萬歐元。

(6) 公允價值計量

我們使用公允價值方法來解釋我們的衍生工具。截至2019年12月31日，這些衍生工具的報告公允價值很可能不代表最終結算或處置這些資產和負債時將支付或收到的價值。

公認會計原則規定了一個公允價值等級，優先考慮用於衡量公允價值的評估技術的投入，將其分為三大層次。一級投入是報告實體在計量日有能力獲取的相同資產或負債在活躍市場的市場報價。第二級投入是指不包括在第1級內的市場報價以外的可直接或間接觀察到的資產或負債的投入。第三級輸入是資產或負債的不可觀測的輸入。在發生轉移的季度開始時，我們記錄資產或負債轉入或流出1級、2級或3級的情況。在2019年期間，沒有進行這類轉移。

我們所有的二級投入(利率、期貨和互換利率)和我們的第三級投入(信用利差)都是從定價服務中獲得的。這些輸入，或插值或外推法，在我們的內部模型中用於計算收益率曲線、遠期利率和貨幣利率。在正常的業務過程中，我們從衍生合約的交易對手那裏得到市場價值評估。儘管我們將這些評估與我們的內部估值進行比較，並調查意外的差異，但我們不依賴交易對手報價來確定我們衍生工具的公允價值。適用的出價和要求範圍的中點通常被用作我們內部估值的輸入。

為了管理我們的利率和外匯風險，我們加入了各種衍生工具，詳見附註5。這些工具的經常性公允價值計量採用貼現現金流模型確定。這些貼現現金流量模型的大部分投入包括或來自可觀察到的2級數據，基本上是這些工具整個期間的數據。這些可觀察到的數據主要包括利率期貨和掉期利率。

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從可用的市場數據中檢索或導出。雖然我們可以推斷或插值這些數據，但在執行估值時，我們不會改變這些數據。我們採用基於蒙特卡羅的方法，將信用風險估值調整納入公允價值計量中，以估計我們自己的不履約風險和我們的對手方的不履約風險的影響。我們和我們的對手方的信用利差代表着我們最重要的第三級投入，而這些投入用於衍生出針對這些工具的信貸風險估值調整。由於我們預期我們或我們的對手方的信貸息差變化不會對這些工具的估值產生重大影響，我們已確定這些估值屬於公允價值等級的第2級。我們的信用風險估值調整與我們的交叉貨幣和利率互換是量化的，並在附註5進一步解釋。

公允價值計量也用於與減值評估和購置會計有關的非經常性估值。在2019年和2018年期間，我們沒有進行重大的非經常性公允價值計量。

(7) 長壽資產

財產和設備，淨額

我們的財產及設備及有關的累積折舊詳情如下：



	2019年12月31日的估計使用壽命	十二月三十一日，
	2019年12月31日的估計使用壽命	2019			2018
		以百萬計
配電系統	4至30年	€	5,509.3		€	5,226.7
客户房舍設備	3至5年	920.2			753.0
支援設備、建築物和土地	3至25年	1,177.7			1,129.9
		7,607.2			7,109.6
累計折舊		(2,516.7		)	(1,788.7		)
財產和設備共計，淨額		€	5,090.5		€	5,320.9

2019年、2018年和2017年與我們財產和設備有關的折舊費用分別為10.204億歐元、9.346億歐元和8.642億歐元。

在2019、2018和2017年期間，我們記錄到與供應商融資安排有關的財產和設備分別增加了5.465億歐元、5.727億歐元和3.306億歐元，其中不包括相關增值税5 000萬歐元、4 530萬歐元和1 350萬歐元，這也是我們的供應商根據這些安排提供的資金。

根據我們的各種債務工具，所有的支助設備、建築物和土地都作為安全保證。詳情見附註8。

2019年、2018年和2017年，我們記錄的減值費用分別為210萬歐元、190萬歐元和270萬歐元。這些數額主要與有形資產有關。

善意

我們的商譽代表VodafoneZiggo合資公司的權益，貢獻的業務超過了我們可識別的淨資產和負債的公允價值。2019年和2018年期間，我們商譽的賬面金額沒有變化。

我們的移動和固定電話業務正經歷着巨大的競爭.特別是，我們的移動業務繼續面臨定價壓力，其特點是積極的促銷活動、大量的營銷支出和增加我們無限的數據包。考慮到這些因素，以及監管和經濟因素，我們可以在未來的時期得出結論，商譽減值，在較小程度上是長期資產，任何此類商譽或長期資產的減值都可能很大。

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應攤銷的無形資產，淨額

我們須攤銷的無形資產詳情如下：



	(一九二零九年十二月三十一日)							(2018年12月31日)
	總賬面金額		累計攤銷			淨賬面金額		總賬面金額		累計攤銷			淨賬面金額
	以百萬計

客户關係(A)	€	6,440.0	€	(1,549.7	)	€	4,890.3	€	6,440.0	€	(1,039.8	)	€	5,400.2
許可證(B)	1,078.9		(259.8		)	819.1		1,078.9		(173.4		)	905.5
商號(C)	270.0		(32.5		)	237.5		270.0		(21.6		)	248.4
共計	€	7,788.9	€	(1,842.0	)	€	5,946.9	€	7,788.9	€	(1,234.8	)	€	6,554.1

______________


(a)	截至2019年12月31日，我們的客户關係的加權平均使用壽命約為15年。


(b)	主要代表與沃達豐公司移動業務相關的移動頻譜許可證。截至2019年12月31日，我們的許可證的加權平均使用壽命約為17年。


(c)	代表Ziggo的商號。關於合資公司交易結束時我們資產和負債的公允價值評估，我們得出的結論是，Ziggo商號的使用壽命估計為25年。

與使用壽命有限的無形資產有關的攤銷費用為6.071億歐元、6.174億歐元和6.219億歐元。分別在2019年、2018年和2017年。根據我們截至2019年12月31日的可攤銷無形資產餘額，我們預計今後五年及其後的攤銷費用如下(以百萬計)：



2020	€	607.4
2021	601.5
2022	601.5
2023	601.5
2024	592.9
此後	2,942.1
共計	€	5,946.9

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(8) 債務

我們的第三方債務構成部分的歐元等值如下：



	(一九二零九年十二月三十一日)				本金
	加權平均利率(A)		未用借款能力(B)		(一九二零九年十二月三十一日)		(2018年12月31日)
			以百萬計
高級和高級擔保票據	4.97	%	€	—	€	5,289.2	€	5,431.4
信貸便利(C)(D)	3.59	%	800.0		4,651.3		4,455.0
供應商融資(E)	1.85	%	—		995.0		999.3
其他債務	0.37	%	—		186.0		—
溢價、折扣和遞延融資費用前的第三方債務本金總額(F)	4.04	%	€	800.0	€	11,121.5	€	10,885.7

___________

(a)

為2019年12月31日根據每一債務工具未償還的所有借款的加權平均利率，包括任何適用的保證金。提出的利率是規定的利率，不包括衍生工具、遞延融資成本、原始發行溢價或折扣以及承付費用的影響，所有這些都影響到我們的總借款成本。考慮到衍生工具、原始發行溢價或折扣以及承諾費的影響，但不包括遞延融資成本的影響，加權平均利率對我們的第三方可變和固定利率負債總額的影響分別為4.1%和4.4%，分別為2019和2018年12月31日。有關我們的衍生工具的信息，見附註5。

(b)

未使用的借款能力是指2019年12月31日信貸設施(如下文所定義和説明的)下的最大可用額，而不考慮“公約”的遵守情況計算或借款的其他先例。2019年12月31日，基於最嚴格適用的槓桿契約和基於槓桿的限制性支付測試，可供借入的未使用的借款能力為8.00億歐元，而且我們從這一可得性提供貸款或分配的能力也沒有額外的限制。在完成相關的2019年12月31日合規報告要求之後，基於最嚴格適用的槓桿契約和基於槓桿的限制性支付測試，我們預計將提供6.62億歐元的未使用借款能力，而對貸款或分配沒有額外的限制。我們的上述預期並沒有考慮到在2019年12月31日以後我們的借貸水平的任何實際或潛在的變化，也沒有考慮到貸款或分配的任何金額，也沒有考慮到在信貸設施下的某些特定籃子下可供借貸、貸款或分配的額外金額的影響。關於2019年12月31日之後完成的某些融資交易的信息，這些交易可能會影響到可供借入、借出或分發的資金，見附註15。

(c)

數額包括分別於2019年12月31日和2018年12月31日根據信貸設施下的超額現金貸款借款1.527億歐元和零歐元。這些借款是對某些非合併的特殊用途融資實體的欠款，這些實體已發行票據，為購買我們公司欠某些第三方的應收賬款提供資金，我們和我們的子公司為供應商提供了資金。如果這些票據的收益超過了可供購買的供應商融資應收款的數額，則多餘的收益用於為這些多餘的現金設施提供資金。


(d)	信貸設施項下未使用的借款能力涉及一個循環設施，其總最高借款能力為8.00億歐元，該貸款於2019年12月31日未提取。2019年，該基金的到期日從2022年12月31日延長至2026年1月31日。


(e)	指根據支付利息的供應商融資安排所欠的金額，用於支付我們的某些財產和設備的增加和業務費用。這些義務一般在一年內到期，包括供應商代表我們支付的增值税。償還供應商融資義務包括在償還第三方債務和融資租賃債務在我們的現金流量表中。

四-34

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合併財務報表附註-(續)

2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

(f)

2019年12月31日和2018年12月31日，我們的債務估計公允價值分別為114億歐元和105億歐元。我們的債務工具的估計公允價值一般採用適用的投標和索要價的平均值(多數是公允價值等級的第一級)確定，或在沒有報價或不被視為公允價值的指示時，使用貼現現金流量模型(多數為公允價值等級的第2級)確定。現金流量模型中使用的貼現率是根據市場利率和估計的信貸利差(在現有範圍內)和其他相關因素計算的。有關公允價值等級制度的其他信息，見附註6。

下表提供了第三方債務總額在溢價、折扣和遞延融資成本與債務和融資租賃債務總額之間的對賬情況：



	十二月三十一日，
	2019			2018
	以百萬計
溢價前第三方債務本金總額，折扣二、間接成本和遞延融資成本	€	11,121.5		€	10,885.7
保費、折扣和遞延融資費用淨額	(57.7		)	47.7
第三方債務賬面總額	11,063.8			10,933.4
第三方融資租賃義務	19.8			18.5
第三方債務和融資租賃債務共計	11,083.6			10,951.9
相關方債務和融資租賃債務(附註11)	1,400.0			1,600.2
債務和融資租賃債務共計	12,483.6			12,552.1
債務和融資租賃債務的當前到期日	(1,154.1		)	(1,205.9		)
長期債務和融資租賃債務	€	11,329.5		€	11,346.2

信貸設施。我們已與某些金融機構簽訂了一項高級擔保信貸安排協議，並與一個非合併的特別用途融資實體達成了一項高級信貸安排協議(見信貸設施(下文)(信貸設施)。我們的信貸安排載有若干契約，其中較值得注意的如下：


•	我們的信貸設施包含有關信貸設施中規定的某些綜合淨槓桿比率，這些比率必須得到遵守：(1)就我們的高級擔保信貸設施而言，必須遵守(1)和/或(2)，如果有關的循環信貸貸款是在維持基礎上以淨額超過可獲得的循環信貸承諾總額的特定百分比提取的；


•	除某些慣例和商定的例外情況外，我們的信貸安排載有某些限制，其中除其他外，限制我們某些子公司的能力：(1)承擔或擔保某些債務；(2)進行某些處置和收購；(3)為其資產創造某些擔保權益；(4)通過股息、貸款或其他分配方式，對其直接和(或)間接母公司進行某些限制付款；


•	我們的信貸安排要求我們的某些附屬公司(I)保證支付根據有關信貸安排鬚支付的所有款項；(Ii)就我們的高級有擔保信貸設施而言，為其所有資產提供第一級保證，以保證根據該等貸款而須繳付的所有款項；


•	除某些強制性提前還款事件外，在某些情況下，我們的高級擔保信貸設施下的放款人指示組可取消其承諾，並在發生控制權變更後的通知期後(如我們的高級擔保信貸設施所述)宣佈到期並按面值支付的貸款；


•	除某些強制性提前還款事件外，我們高級信貸設施下的個別貸款人，在某些情況下，可取消其根據該貸款所作的承諾，並可在(如高級信貸設施所指明的)控制權變更後的通知期後，以101%的價格申報根據該等承諾而須償還的貸款；

四-35

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合併財務報表附註-(續)

2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年


•	我們的信貸設施包含某些習慣上的違約事件，除某些例外情況、重要條件和補救權外，這些事件的發生將使指示放款人集團：(1)取消總承付款；(2)宣佈應要求支付全部或部分貸款；和(或)(3)加速所有未償還貸款，並終止其在貸款項下的承諾；


•	我們的信貸安排要求我們遵守某些肯定的和消極的承諾和契約，這些承諾和契約必須符合某些實質性的條件和其他習慣和商定的例外情況；


•	除了慣常的違約條款外，我們的高級擔保信貸安排還包括與我們的其他債務有關的跨違約條款，但須遵守商定的最低限額以及其他習慣上和商定的例外情況；以及


•	我們的高級信貸設施規定，借款人或我們的某些附屬公司在規定到期日(在任何適用的寬限期屆滿後)未能償還本金，或超過商定的最低限額(如高級信貸設施規定的)，都是高級信貸設施下的違約事件。

高級和高級擔保票據。Ziggo債券公司B.V.Ziggo Bondco)和ZiggoB.V.分別發行了一些高級和高級擔保票據。Ziggo B.V.是Ziggo Bondco的全資子公司，該公司是VodafoneZiggo就業公司的全資子公司。一般而言，我們的高級及高級有擔保債券是該等債券的發行人的高級債務，與該等發行人的所有現有及未來的優先債務相等，並高於該等發行人現時及未來的所有附屬債務。我們的高級附擔保票據(I)載有VodafoneZiggo Group B.V.的其他子公司的某些擔保。(如適用的契約所述)，和(Ii)以對VodafoneZiggo Group B.V.的某些資產和/或股份的某些質押或留置權作為擔保。此外，管轄我們的高級和高級有擔保票據的契約載有某些契約，其中更值得注意的如下：

•

除某些實質性限制及其他習慣和商定的例外情況外，我們的説明包括：(一)某些習慣上基於約定的契約；(二)某些限制，除其他外，限制我們某些子公司的能力：(A)承擔或擔保某些債務；(B)進行某些處置和收購；(C)為其資產創造某些擔保權益；(D)通過股息、貸款或其他分配方式，對其直接和/或間接母公司支付某些限制性付款；


•	我們的票據規定，發行人或我們的某些子公司在規定到期日(在任何適用的寬限期屆滿後)未能支付本金，或超過商定的最低限額(如適用的契約所規定的)，均屬有關票據違約的事件；


•	如有關的發行人或其某些附屬公司(如適用的契約所指明)出售某些資產，則該發行人必須在符合某些重要條件及其他慣常及商定的例外情況下，主動提出按面值回購適用的票據，或如出現(適用的承諾書所指明的)控制權的改變，則該發行人必須提出以101%的贖回價回購所有有關票據；及


•	我們的高級有擔保票據包含某些早期贖回條款，包括在從發行日期開始的每12個月期間，到適用的贖回日為止，以相當於將贖回的票據本金103%的贖回價格，再加上應計利息和未付利息，贖回這些票據原本金的10%。

四-36

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合併財務報表附註-(續)

2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

信貸設施

信貸設施是VodafoneZiggo集團B.V集團某些子公司的高級和高級擔保信貸設施。截至2019年12月31日，我們在信貸設施項下借款的詳細情況彙總如下：



信貸貸款	成熟期	利率	設施數量 (借款) (A)		未付本金		未用借債容量		載運價值(B)
			以百萬計
高級安全設施：
設施E(C)	(2025年4月15日)	Libor+2.50%	$	2,525.0	€	2,248.6	€	—	€	2,248.9
設施H(D)	2029年1月31日	Euribor+3.00%	€	2,250.0	2,250.0		—		2,237.6
旋轉設施(E)	2026年1月31日	(e)	€	800.0	—		800.0		—
高級擔保設施共計					4,498.6		800.0		4,486.5
高級設施：
融資機制(F)	2024年1月31日	2.50%	€	152.7	152.7		—		147.7
共計					€	4,651.3	€	800.0	€	4,634.2

______________


(a)	金額是截至2019年12月31日第三方設施總量.


(b)	數額扣除未攤銷保險費、折扣和適用的遞延融資費用。


(c)	E設施的倫敦銀行同業拆借利率為0.0%。該設施在2019年12月31日之後得到了全面的再融資。關於後續事件的詳細情況，見附註15。


(d)	H設施的EURIBOR地板為0.0%。


(e)	信貸設施項下未使用的借款能力涉及一個循環設施，其最大總借款能力為8.00億歐元。2019年，該基金的到期日從2022年12月31日延長至2026年1月31日。這項安排以EURIBOR加2.75%的利息(受保證金棘輪的限制)支付利息，未使用的承付款項每年收取該保證金的40%的費用。

(f)

金額是指向某些非合併的特殊目的融資實體所欠的借款，這些實體已發行票據，為從我們公司購買應收賬款給其他第三方提供資金，以支付我們和我們的子公司為供應商提供資金的款項。如果這些票據的收益超過了可供購買的供應商融資應收款的數額，則多餘的收益用於為這些多餘的現金設施提供資金。

四-37

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合併財務報表附註-(續)

2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

高級和高級擔保票據

截至2019年12月31日為止，仍未發行的高級及高級有擔保債券的詳情摘要載於下表：



			未償本金金額
高級和高級擔保票據	成熟期	利息率	借債貨幣		歐元等值		載運價值(A)
			以百萬計
2025年歐元高級説明(B)	(2025年1月15日)	4.625%	€	950.0	€	950.0	€	965.4
2025年美元高級票據(B)	(2025年1月15日)	5.875%	$	400.0	356.2		355.3
2027美元高級擔保票據(C)	2027年1月15日	5.500%	$	2,000.0	1,781.1		1,748.2
2027歐元高級抵押債券(C)	2027年1月15日	4.250%	€	775.0	775.0		775.6
2027高級註釋	2027年1月15日	6.000%	$	625.0	556.6		544.1
2030美元高級抵押債券(D)	2030年1月15日	4.875%	$	500.0	445.3		442.3
2030歐元高級抵押債券(D)	2030年1月15日	2.875%	€	425.0	425.0		422.1
共計					€	5,289.2	€	5,253.0

_______________


(a)	數額扣除未攤銷保險費、折扣和適用的遞延融資費用。


(b)	這些債券在2019年12月31日之後進行了全面再融資。關於後續事件的詳細情況，見附註15。


(c)	這些票據在2019年12月31日之後得到部分償還。關於後續事件的詳細情況，見附註15。


(d)	在2019年12月31日之後，在這些契約下發行了更多的票據。關於後續事件的詳細情況，見附註15。

在下表所示的適用的呼叫日期之前，我們的所有票據都是不可贖回的。在適用的贖回日期之前的任何時間，我們可以支付“全價”溢價來贖回部分或全部適用票據，這是按贖回日的貼現率加上一個溢價(適用的契約中規定的每一項)，支付到適用的贖回日的所有剩餘定期利息支付的現值。



高級和高級擔保票據			呼叫日期

2025年歐元高級債券			(二零年一月十五日)
2025年美元高級債券			(二零年一月十五日)
2027美元高級擔保票據			2022年1月15日
2027歐元高級有擔保債券			2022年1月15日
2027高級註釋			2022年1月15日
2030美元高級抵押債券			2024年10月15日
2030歐元高級抵押債券			2024年10月15日

四-38

VODAFONEZIGGO集團控股B.V.

合併財務報表附註-(續)

2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

在適用的贖回日期後，我們可按以下贖回價格(以本金的百分比表示)贖回部分或全部該等票據，另加應累算利息及未付利息及額外款額(如有的話在適用的契約內指明)，直至適用的贖回日期，詳情如下：



		贖回價格
	2025年歐元高級債券	2025年美元高級債券	2027美元高級擔保票據	2027歐元高級有擔保債券	2027高級註釋	2030美元高級抵押債券	2030歐元高級抵押債券
12個月開始	一月十五日	一月十五日	一月十五日	一月十五日	一月十五日	十月十五日	十月十五日
2020	102.313%	102.938%	N.A.	N.A.	N.A.	N.A.	N.A.
2021	101.542%	101.958%	N.A.	N.A.	N.A.	N.A.	N.A.
2022	100.771%	100.979%	102.750%	102.125%	103.000%	N.A.	N.A.
2023	100.000%	100.000%	101.833%	101.417%	102.000%	N.A.	N.A.
2024	100.000%	100.000%	100.917%	100.708%	101.000%	102.438%	101.438%
2025	N.A.	N.A.	100.000%	100.000%	100.000%	101.219%	100.719%
2026	N.A.	N.A.	100.000%	100.000%	100.000%	100.609%	100.359%
2027年及其後	N.A.	N.A.	N.A.	N.A.	N.A.	100.000%	100.000%

融資交易

2019年融資交易。在2019年5月，我們又發行了5.5億歐元的2025年歐元高級債券本金。這一系列額外的票據是以面值的101.5%發行的。發行這些債券的淨收益用於部分贖回2024年歐元高級債券。

在2019年8月，我們進入了一個手機證券化設施，承諾金額為2.05億歐元，涉及我們的移動手機應收賬款，最初的提款額為1.812億歐元。該設施的利率為EURIBOR加上使用部分的0.85%和未使用部分的0.45%。該設施的分期償還將於2022年開始，該設施將於2024年全額償還。這一機制最初提取的淨收益連同現有現金用於贖回2024年歐元高級債券剩餘的1.931億歐元未償本金。有關2024年歐元高級債券的全部贖回，我們確認債務清償淨收益為4，660萬歐元，涉及(A)註銷7，310萬歐元的公允價值調整和溢價，以及(B)支付2，650萬歐元的贖回溢價。

在2019年10月，我們(I)以票面價值99.75%的標準發行了22.5億歐元的定期貸款工具H，(Ii)發行了2030年歐元高級擔保債券的4.25億歐元本金，以及(Iii)發行了2030年美元高級擔保債券的5.00億美元(4.453億歐元)本金(以及2030年歐元高級擔保債券，即2030年高級擔保債券)。2030年高級擔保債券按面值發行。

H融資機制和2030年高級擔保票據的淨收益用於：(1)全額預付基金F項下的22.5億歐元未清本金；(2)全額贖回(A)2025年高級擔保票據未清本金8.00億歐元；(B)2020年高級擔保票據剩餘未清本金7，170萬歐元。關於這些交易，我們確認債務清償淨損失1 440萬歐元，原因是：(A)註銷了820萬歐元的公允價值調整和未攤銷的遞延融資費用；(B)支付了2 260萬歐元的贖回保險費。

2019年11月，VZ供應商融資B.V.(VZ供應商融資)，一個未被沃達豐Ziggo合併的第三方特殊用途融資實體，發行了5000萬歐元的供應商融資票據本金(供應商融資説明)。賣方融資票據的淨收益已經或將用於從各第三方購買VodafoneZiggo集團B.V.及其子公司的某些供應商融資應收款。如果賣方融資票據的收益超過了可供購買的供應商融資應收款的數額，則剩餘收益將用於為超額現金融資機制提供資金(融資機制)在VodafoneZiggo集團的一項新的信貸安排下，B.V.VZ.Vendor的融資

四-39

VODAFONEZIGGO集團控股B.V.

合併財務報表附註-(續)

2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

可要求VodafoneZiggo集團B.V.償還融資機制，因為有更多供應商供資的應收款可供購買。

2018年融資交易。2018年期間沒有融資交易。

2017年融資交易。2017年期間，我們完成了某些再融資交易，導致債務調整和淨銷額淨增1，520萬歐元。這一數額包括核銷(I)2 160萬歐元未攤銷保險費和(Ii)640萬歐元遞延融資費用。

債務到期日

截至2019年12月31日，我們債務到期的歐元等價物如下：



	第三方			關聯方		共計
	以百萬計
截至十二月三十一日止的年度：
2020	€	1,146.0		€	—	€	1,146.0
2021	—			—		—
2022 (a)	186.0			—		186.0
2023	—			—		—
2024	1.7			—		1.7
此後	9,787.8			1,400.0		11,187.8
債務到期總額	11,121.5			1,400.0		12,521.5
保費、折扣和遞延融資費用淨額	(57.7		)	—		(57.7		)
債務總額	€	11,063.8		€	1,400.0	€	12,463.8
電流部分	€	1,146.0		€	—	€	1,146.0
非電流部分	€	9,917.8		€	1,400.0	€	11,317.8

________________


(a)	該設施的分期償還將於2022年開始，該設施將於2024年全額償還。

(9) 租賃

一般

我們經營和融資租賃網絡設備，房地產，移動網站共享和車輛。我們為某些車輛租賃提供剩餘價值擔保。

租賃餘額

截至2019年12月31日，我們的ROU資產及租賃負債摘要如下：



	ROU資產		租賃負債
	以百萬計
經營租賃(A)(B)	€	477.9	€	484.5
融資租賃(C)(D)	19.9		19.8
共計	€	497.8	€	504.3

四-40

VODAFONEZIGGO集團控股B.V.

合併財務報表附註-(續)

2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

_______________


(a)	我們的經營租賃ROU資產包括在合併資產負債表上的其他資產淨額中。截至2019年12月31日，經營租賃的加權平均剩餘租賃期限為8.8年，加權平均折現率為3.0%。在2019年期間，我們記錄了與經營租賃有關的ROU資產增加了5 990萬歐元。


(b)	我們的經營租賃負債中的流動和長期部分分別包括在我們的綜合資產負債表中的其他應計負債和流動負債以及其他長期負債。

(c)

我們的融資租賃ROU資產包括在資產和設備，淨額，在我們的綜合資產負債表。2019年12月31日，融資租賃的加權平均剩餘租賃期限為3.0年，加權平均貼現率為2.2%。截至2018年12月31日，我們的綜合資產負債表上包含了1，640萬歐元的融資租賃ROU資產。在2019年、2018年和2017年期間，我們的ROU資產分別增加了520萬歐元、2350萬歐元和零。


(d)	在我們的綜合資產負債表上，我們的融資租賃債務的當前和長期部分分別包括在債務和融資租賃債務的當期部分以及長期債務和融資租賃債務中。截至2018年12月31日，我們的綜合資產負債表中包括了1 870萬歐元的融資租賃負債。

我們在2019年期間記錄的租賃費用總額摘要如下：



	以百萬計
融資租賃費用：
折舊和攤銷	€	9.5
利息費用	0.5
融資租賃費用總額	10.0
經營租賃費用(A)	83.3
可變租賃費用，淨額(B)	(1.0		)
租賃費用總額	€	92.3

_______________


(a)	我們的經營租賃費用包括在其他經營費用中，而SG&A費用則包括在我們的綜合業務報表中。


(b)	可變租賃費用是指因租賃開始日期後情況的變化而在租賃期間向出租人支付的款項。可變租賃付款作為已發生的費用入賬，並列入我們的綜合業務報表中的其他業務費用。

現將2019年記錄的業務和融資租賃所產生的現金流出彙總如下：



	以百萬計
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金：
經營租賃產生的現金流出	€	85.4
融資租賃產生的現金流出	0.5
融資租賃現金流出的融資	9.7
經營和融資租賃現金流出總額	€	95.6

四-41

VODAFONEZIGGO集團控股B.V.

合併財務報表附註-(續)

2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

截至2019年12月31日，我們的經營和融資租賃債務到期如下。下文所列數額是根據2019年12月31日匯率計算的歐元等值：



	經營租賃			融資租賃
	以百萬計
截至十二月三十一日止的年度：
2020	€	80.1		€	8.6
2021	76.4			6.1
2022	73.5			3.7
2023	69.8			1.6
2024	66.9			0.7
此後	180.6			0.1
本金和利息支付總額	547.3			20.8
減：現值折扣	(62.8		)	(1.0		)
最低租金淨額現值	€	484.5		€	19.8
電流部分	€	66.6		€	8.1
非電流部分	€	417.9		€	11.7

截至2018年12月31日，我們的經營和融資租賃債務到期如下。下文所列數額是根據2018年12月31日匯率計算的歐元等值：



	經營租賃		融資租賃
	以百萬計
截至十二月三十一日止的年度：
2019	€	67.3	€	7.0
2020	50.4		5.5
2021	42.4		3.6
2022	35.4		2.0
2023	30.5		0.8
此後	92.3		0.2
付款總額	€	318.3	19.1
代表利息的數額			(0.4		)
融資租賃總額			€	18.7
電流部分			€	6.6
非電流部分			€	12.1

(10) 所得税

我們的合併財務報表包括VodafoneZiggo全資擁有的所有實體的所得税。所有税前收入和所得税福利都與荷蘭有關。

VodafoneZiggo Fiscal Unital是荷蘭在合資公司交易結束後的一段時間內的一名納税人。

2019年12月31日，荷蘭政府頒佈了關於税收立法年度變化的立法(即“2020年貝拉斯廷加計劃”)。政府這些立法計劃中最重要的變化之一是2019年頒佈的企業所得税税率調整。荷蘭最高税率將從22.5%調整到

四-42

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合併財務報表附註-(續)

2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

2020年為25.0%，2021年為20.5%至21.7%。由於這些計劃的頒佈，沃達豐Ziggo公司重新計算了遞延税款餘額，並記錄了由於遞延税負債淨額在2019年增加而產生的公司所得税税率變動費用。

我們2019、2018和2017年的所得税福利都與遞延税收福利有關。

我們的所得税税前損失所產生的所得税福利與荷蘭按25.0%的所得税税率計算的數額不同，原因如下：



	截至12月31日的年度，
	2019			2018			2017
	以百萬計
計算“預期”税收利益	€	114.4		€	98.9		€	80.4
頒佈的税法和税率變動	(75.0		)	213.8			—
與技術創新有關的税收優惠	—			6.0			13.0
估值津貼的變動	(0.3		)	0.1			—
非扣除費用	(0.7		)	(1.1		)	(1.8		)
其他，淨額	(0.4		)	0.7			0.1
遞延税收利益	€	38.0		€	318.4		€	91.7

產生大部分遞延税資產和遞延税負債的臨時差額的税收影響列示如下：



	十二月三十一日，
	2019			2018
	以百萬計
遞延税款資產：
營業淨虧損和其他結轉	€	125.3		€	94.6
債務	74.9			74.5
衍生儀器	4.3			11.3
投資	—			18.4
其他未來可扣減額	23.4			10.9
遞延税款資產	227.9			209.7
遞延税款負債：
無形資產	(1,047.8		)	(1,060.2		)
財產和設備，淨額	(210.3		)	(216.8		)
其他未來應税金額	(2.1		)	(2.9		)
遞延税款負債	(1,260.2		)	(1,279.9		)
遞延税負債淨額	€	(1,032.3	)	€	(1,070.2	)

我們所有的遞延税資產都是通過扭轉應納税的暫時差異來支持的。

雖然我們打算採取合理的税務籌劃措施，以限制我們的税務負擔，但我們不能保證我們能夠這樣做。

四-43

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合併財務報表附註-(續)

2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

我們所有的淨經營虧損和其他結轉業務都是荷蘭的。截至2019年12月31日，我們的營運淨虧損及其他結轉款項及有關税項資產詳情如下：



有效期	結轉		相關税收資產
	以百萬計

2020	€	42.4	€	9.3
2021	14.0		3.1
2022	64.5		14.2
2024	165.0		36.4
2025	112.1		24.7
2026	130.0		28.7
2027	40.2		8.9
結轉總額	€	568.2	€	125.3

我們和我們的子公司提交一份綜合所得税申報表。在正常的業務過程中，我們的所得税申報須經荷蘭税務當局審查。在這項檢討中，可能會與税務當局就某些與我們在税務管轄範圍內的業務有關的所得税規則的解釋或適用產生爭議。這類糾紛可能導致税務當局對未來的税收、利息和罰款進行評估。最終解決税收意外事件的時間是：(一)以現金或所得税地位協議與税務當局結算的日期；或(二)法定禁止税務當局調整公司税收計算的日期。在這方面，2016年、2017年和2018年的税收申報仍有待荷蘭税務當局審查。

2019年、2018年或2017年期間沒有實質性的未獲承認的税收優惠。

四-44

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合併財務報表附註-(續)

2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

(11) 關聯方交易

有關期間的關聯方交易如下：



	截至12月31日的年度，
	2019			2018			2017
	以百萬計
收入	€	28.8		€	41.0		€	46.1
方案編制和其他直接服務費用	(36.8		)	(41.7		)	(39.8		)
股份補償費用	(1.4		)	(2.8		)	(5.3		)
合資服務收費：
自由全球的指控：
運作(A)	(87.5		)	(79.9		)	(94.1		)
資本(B)	(20.7		)	(31.0		)	(32.3		)
自由全球公司費用總額	(108.2		)	(110.9		)	(126.4		)
沃達豐的指控：
經營，淨額(C)	(84.4		)	(86.8		)	(87.2		)
品牌費(D)	(30.0		)	(30.0		)	(30.0		)
沃達豐公司費用共計	(114.4		)	(116.8		)	(117.2		)
合資公司服務費用共計	(222.6		)	(227.7		)	(243.6		)
包括在經營損失中	(232.0		)	(231.2		)	(242.6		)
利息費用	(89.9		)	(101.0		)	(112.6		)
計入淨損失	€	(321.9	)	€	(332.2	)	€	(355.2	)
財產和設備增加，淨額	€	182.8		€	160.5		€	257.7

_______________


(a)	為技術和其他服務收取的金額。這些費用包括在“盟約”EBITDA的計算中，其定義和説明如下。


(b)	為自由環球公司將支付的資本支出與我們使用的或將使我們的公司受益的資產有關的金額。這些費用不包括在“盟約”EBITDA的計算中。


(c)	指沃達豐收取的金額關於技術和其他服務，其中一部分包括在“盟約”EBITDA的計算中。


(d)	代表我們使用沃達豐品牌的費用。這些費用不包括在“盟約”EBITDA的計算中。

收入。數額為向沃達豐和自由全球子公司提供某些人事服務的費用。

方案編制和其他直接服務費用。金額是指沃達豐某些子公司向我們收取的互連費。

股份補償費用。該金額涉及自由環球公司和沃達豐公司因我們子公司的某些員工持有的股票獎勵而向我們公司收取的費用，這些員工與自由環球公司和沃達豐的普通股有關。以股份為基礎的補償費用包括在我們的綜合經營報表中的SG&A費用中.

四-45

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2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

合資服務費用-框架和商標協議

根據一項框架和一項商品名稱協定(統稱為合資服務協議)與VodafoneZiggo合資公司的成立有關，自由環球公司和沃達豐公司向我們收取股東各自子公司(集體，共同)向我們提供的某些服務的費用。合資公司服務)。合資公司的服務是在過渡或持續的基礎上提供給我們的。根據合資公司服務協議的條款，將根據服務類型提供為期4至6年的持續服務，而過渡服務將提供不少於12個月的時間，此後股東或沃達豐Ziggo集團將有權根據具體的通知期限終止服務。股東各自子公司提供的合資服務主要包括：(I)技術和其他服務；(Ii)我們使用或以其他方式使我們受益的資產的資本相關支出；(Iii)品牌名稱和採購費用。自由環球公司和沃達豐公司為合資企業服務收取的費用，如上表所示，包括固定費用和基於使用的費用。

利息費用。數額涉及自由全球説明和沃達豐照會，如下所述。

財產和設備增加，淨額。這些金額是現金結算，代表客户房地和網絡相關設備從某些自由環球和沃達豐子公司，子公司集中採購設備代表我們的公司。

下表提供了我們相關方餘額的詳細信息：



	十二月三十一日，
	2019		2018
	以百萬計
資產：
關聯方應收款(A)	€	29.3	€	18.1

負債：
應付帳款(B)	€	93.6	€	102.5
應計及其他流動負債(B)	36.4		2.4
債務(C)：
自由全球筆記	700.0		800.0
沃達豐筆記	700.0		800.0
融資租賃債務	—		0.2
其他長期負債(D)	5.0		—
負債總額	€	1,535.0	€	1,705.1

_______________


(a)	代表來自自由環球和沃達豐子公司的無利息應收賬款。


(b)	係指與某些自由環球公司和沃達豐子公司進行的現金結算交易有關的非利息應付賬款、應計資本支出和其他應計負債。


(c)	表示債務債務，詳見下文。


(d)	指因沃達豐而產生的經營租賃負債。

四-46

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合併財務報表附註-(續)

2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

關聯方債務

自由全球筆記

自由環球票據是一種票據，支付給自由環球的一家子公司，於2028年1月16日到期，固定利率為5.55%。利息應以沃達豐Ziggo集團B.V.和自由環球公司共同商定的方式支付。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，自由全球債券的應計利息分別為4，500萬歐元和5，050萬歐元，均為現金結算。2019年和2018年期間主要餘額減少的原因是，每個期間的現金付款為1億歐元。

沃達豐筆記

沃達豐票據是一種應付沃達豐子公司的票據，於2028年1月16日到期，固定利率為5.55%。利息按沃達豐Ziggo集團B.V.和沃達豐共同商定的方式支付。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，沃達豐票據的應計利息分別為4 500萬歐元和5 050萬歐元，均為現金結算。2019年和2018年期間主要餘額減少的原因是，每個期間的現金付款為1億歐元。

股東協議

與合資公司的交易有關，自由環球公司和沃達豐公司於2016年12月31日簽訂了股東協議(股東協議)與VodafoneZiggo有關的VodafoneZiggo合資公司。“股東協議”載有對一家50：50合資企業進行治理的習慣規定，由此導致自由環球公司和沃達豐公司對VodafoneZiggo合資公司的決策具有共同控制權。

“股東協議”還規定：(一)股利政策要求沃達豐Ziggo合資公司在每兩個月後，在合理可行範圍內儘快向股東分發所有無限制現金(但須遵守VodafoneZiggo合資企業的最低現金數額，並遵守其子公司的融資安排)；和(二)沃達豐Ziggo公司的槓桿比率為“盟約”EBITDA的4.5至5.0倍(根據其子公司的現有融資安排計算)，沃達豐Ziggo公司據此定期進行資本重組和/或再融資。

根據“股東協議”規定的股利政策，沃達豐Ziggo分別在2019年和2018年向其股東分配了2.95億歐元和400億歐元的股利總額。這些分佈在我們的業主權益綜合報表中反映為業主權益的減少。

四-47

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合併財務報表附註-(續)

2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

(12) 重組負債

下表彙總了2019年期間我們重組負債的變化情況：



	以百萬計

截至2019年1月1日會計變更影響前的債務重組	€	14.1
會計變更(附註2)	(1.7		)
截至2019年1月1日經會計變更調整後的債務重組	12.4
主要重組費用(A)	15.4
付現款	(18.8		)
截至2019年12月31日的重組負債	€	9.0

電流部分	€	8.4
非電流部分	0.6
共計	€	9.0

_______________


(a)	重組費用主要涉及與VodafoneZiggo合資公司的組建有關的某些重組和整合活動。

由於與合資公司交易結束有關的重組活動，預計2020年還會有更多的重組費用。

下表彙總了2018年我國重組負債的變化情況：



	以百萬計

截至2018年1月1日的債務重組	€	16.0
主要重組費用(A)	36.5
付現款	(37.6		)
其他	(0.8		)
截至2018年12月31日的債務重組	€	14.1

電流部分	€	12.7
非電流部分	1.4
共計	€	14.1

_______________


(a)	重組費用主要涉及與VodafoneZiggo合資公司的組建有關的某些重組和整合活動。

四-48

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合併財務報表附註-(續)

2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

下表彙總了2017年我們重組負債的變化：



	以百萬計

截至2017年1月1日的債務重組	€	31.2
主要重組費用(A)	10.8
付現款	(25.3		)
其他	(0.7		)
截至2017年12月31日的重組負債	€	16.0

電流部分	€	15.0
非電流部分	1.0
共計	€	16.0

_______________


(a)	重組費用主要涉及與VodafoneZiggo合資公司的組建有關的某些重組和整合活動。

(13) 承付款和意外開支

承諾

如附註11所述，我們對合資服務協議有承諾。此外，在正常的業務過程中，我們簽訂了協議，承諾我們公司在未來期間支付有關規劃合同、購買客户房地和其他設備和服務及其他項目的現金。下表列出截至2019年12月31日的這些承諾：



	應在下列期間支付的款項：
	2020		2021		2022		2023		2024		此後		共計
	以百萬計

合資服務協議(A)	€	152.8	€	111.1	€	111.1	€	32.2	€	30.0	€	30.0	€	467.2
採購承付款	185.1		132.0		127.7		1.3		1.1		1.6		448.8
方案擬訂承諾	120.0		67.8		15.0		4.5		—		—		207.3
網絡和連通性承諾	18.4		15.4		8.5		0.2		—		—		42.5
其他承諾	23.3		20.8		12.7		4.3		1.8		6.1		69.0
共計(B)	€	499.6	€	347.1	€	275.0	€	42.5	€	32.9	€	37.7	€	1,234.8

四-49

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合併財務報表附註-(續)

2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

_______________

(a)

金額是根據合資公司服務協議從自由環球公司和沃達豐公司收取的固定最低費用。除了固定的最低費用外，合資公司服務協議還規定，某些合資公司服務將根據所收到的服務的使用情況向我們收取費用。上表規定的固定最低費用不包括以使用為基礎的服務的費用，因為這些費用將因期間而異。因此，除了上表所列的基於使用的服務外，我們還期望支付費用。關於與合資公司服務協議有關的費用的補充信息，見附註11。


(b)	本表所列承付款不反映我們2019年12月31日綜合資產負債表中的任何負債。

規劃承諾包括與我們的某些節目合同有關的義務，這些合同是可執行的，對我們具有法律約束力，因為我們已經同意支付最低費用，而不考慮(I)節目服務的實際訂户人數，或(Ii)我們是否終止對我們的部分訂户的服務，還是處理我們的一部分分配系統。此外，方案擬訂承付款不包括與合同通貨膨脹或其他未固定價格調整有關的未來期間的增加。因此，上表就這些合同所反映的數額大大低於我們預期在這些合同期間支付的數額。從歷史上看，支付給編程供應商的費用佔了我們運營成本的很大一部分，我們預計，在今後的時期內，這種情況將繼續存在。在這方面，在2019年、2018年和2017年，我們的業務所產生的編程和版權成本分別為3.24億歐元、3.224億歐元和3.336億歐元。

採購承諾包括與購買客户房地和其他設備有關的無條件和具有法律約束力的義務。

網絡和連接承諾包括與租賃網絡相關的某些運營成本的承諾。

其他承諾主要包括贊助、某些固定的最低合同承諾。

除了上表所列的承諾外，我們還根據(一)衍生工具和(二)多僱主確定的福利計劃作出承諾，根據這些承諾，我們希望在今後的時期內支付款項。關於我們衍生工具的信息，包括2019年期間就這些工具支付或收到的現金淨額，見附註5。

我們為子公司的員工制定了多僱主福利計劃。我們在多僱主福利計劃下的供款總額為4 570萬歐元、4 280萬歐元和4 230萬歐元分別在2019年、2018年和2017年。

2018年和2017年，不可取消業務租賃安排下的租金支出分別為3，040萬歐元和3，300萬歐元。預計在正常經營過程中，一般到期的經營租約將被延長或以類似的租約取代。

擔保和其他信用增強

在正常的業務過程中，我們可以向我們的貸款人、我們的供應商和某些其他各方提供賠償；(Ii)向地方市政當局、我們的客户和供應商提供履約和/或財政擔保。從歷史上看，這些安排並沒有導致我們公司支付任何物質費用，我們也不相信它們會導致將來的物質支付。

四-五十

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合併財務報表附註-(續)

2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

條例和意外開支

視頻分發、寬帶互聯網、固定電話、移動和內容業務受到荷蘭和歐盟等多個監管機構的重大監管和監督。不利的監管發展可能會使我們的企業面臨許多風險。管制，包括競爭或其他主管當局對我們施加的條件，作為結束收購或處置的一項要求，可能會限制增長、收入以及所提供服務的數量和類型，並可能導致運營成本以及財產和設備增加。此外，監管可能限制我們的業務，並使它們受到進一步的競爭壓力，包括定價限制、互連和其他訪問義務，以及對內容的限制或控制，包括第三方提供的內容。如果不遵守現行或未來的規定，我們的企業可能會受到各種懲罰。

我們的或有法律責任涉及在一般業務過程中出現的事項，包括：(I)法律程序；(Ii)涉及增值税及工資、財產及其他税務問題的問題；及(Iii)有關互連、節目、版權及通道運輸費用的糾紛。雖然我們一般預期應付這些意外事故所需的款額與我們所累積的任何估計款額並無重大分別，但我們不能保證解決其中一項或多項意外開支，不會對我們在任何特定期間的運作、現金流量或財務狀況造成重大影響。一般來説，由於所涉問題的複雜性以及在某些情況下缺乏預測結果的明確基礎，我們無法提供任何不利結果可能造成的有意義的潛在損失或現金流出。

(14) 部分報告

我們有一個可報告的部門，提供視頻、寬帶互聯網、固定電話和移動服務給荷蘭的住宅和商業客户。

按主要類別劃分的收入如下：



	截至12月31日的年度，
	2019		2018		2017
	以百萬計
消費者有線電視收入(A)：
認購收入	€	2,004.6	€	1,980.3	€	2,042.8
非認購收入	19.3		17.8		26.6
消費者有線電視收入總額	2,023.9		1,998.1		2,069.4
消費者移動收入(B)：
服務收入	627.7		669.5		744.4
非服務收入	241.4		215.5		128.9
消費者流動收入總額	869.1		885.0		873.3
消費收入總額	2,893.0		2,883.1		2,942.7
B2B電纜收入(C)：
認購收入	440.6		407.1		376.9
非認購收入	25.4		24.3		25.0
總B2B電纜收入	466.0		431.4		401.9
B2B移動收入(D)：
服務收入	413.3		430.8		526.9
非服務收入	112.5		100.0		77.5
總B2B移動收入	525.8		530.8		604.4
B2B總收入	991.8		962.2		1,006.3
其他收入(E)	52.3		50.1		46.3
共計	€	3,937.1	€	3,895.4	€	3,995.3

四-51

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2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

_______________


(a)	有線電視消費收入分為訂閲收入和非訂閲收入.消費者有線電視訂閲收入包括為住宅用户提供的持續寬帶互聯網、視頻和語音服務的用户收入以及安裝費用的攤銷。消費電纜的非訂閲收入，除其他項目外，包括互連費、頻道運輸費和滯納金.


(b)	消費者移動收入分為服務收入和非服務收入.消費者移動服務收入包括根據郵費和預付安排向住宅客户提供的持續移動和數據服務的收入。消費者移動非服務收入除其他項目外，還包括互連收入、手機和配件銷售以及滯納金。


(c)	B2B電纜收入分為訂閲收入或非訂閲收入。B2B電纜訂閲收入包括商業寬帶互聯網、視頻、語音和提供給SOHO、中小型企業和大型企業的數據服務的收入。B2B電纜的非訂閲收入，除其他項目外，收入來自託管服務，運費和互連。


(d)	B2B移動收入分為服務收入和非服務收入。B2B移動服務收入包括向SOHO、中小型企業客户提供的持續移動和數據服務的收入。B2B移動非服務收入除其他項目外，還包括互連收入、移動手機和配件銷售以及滯納金。


(e)	其他收入包括節目和廣告收入以及與向沃達豐和自由環球公司提供的某些人事服務有關的收入。

(15) 後續事件

在2020年1月，我們進入了一個25億美元(23億歐元)的定期貸款安排。定期貸款I)，按面值發行。在2020年2月，我們(I)以102.625%的面值發行2030年歐元高級擔保債券的額外本金7，750萬歐元；(Ii)以102.0%的面值發行2030年美元高級擔保債券的額外本金2億美元(1.781億歐元)；(Iii)發行9，000萬歐元的本金，3.375%的高級債券(美元2030年歐元高級債券)按面值和(Iv)發行500億美元(4.453億歐元)本金5.125%的高級債券(2030年美元高級債券此外，連同2030歐元高級債券，2030年高級説明)在標準水平。定期貸款I期於2028年4月30日到期，利率為libor+年息2.5%，利率最低為0.0%。2030年高級債券將於2030年2月28日到期。

這些交易的淨收益用於：(A)全額預付E融資機制下25億美元的未清本金；(B)以3%的溢價贖回2027歐元高級擔保債券原有本金總額的10%；(C)以3%的溢價贖回2027年美元高級擔保債券原始本金總額的10%，(D)以2.313%的溢價贖回2025年歐元高級債券的未償還本金；及(E)以2.938%的溢價全額贖回2025年美元高級債券的未清本金。

除適用契約所指明的某些例外情況外，2030高級債券在2025年2月15日前不可贖回。在2025年2月15日之前的任何時間，我們可贖回部分或全部2030期高級債券，支付“全價”溢價，即截至2025年2月15日為止所有剩餘定期利息支付的現值，貼現率(如適用的契約所規定)，以贖回日期加上50個基點計算。

四-52

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合併財務報表附註-(續)

2018年12月31日(未經審計)、2018年和2017年

在2025年2月15日或該日後，我們可按以下贖回價格(以本金的百分比表示)贖回部分或全部2030高級債券，另加應計及未付利息及額外款額(如有的話)(如有在契約內指明)，以但不包括贖回日期，詳情如下：



	贖回價格
	2030年美元高級債券	2030年歐元高級債券
2月15日起的12個月期間：
2025	102.563%	101.688%
2026	101.281%	100.844%
2027	100.641%	100.422%
2028年及其後	100.000%	100.000%

2020年2月，VZ賣方融資公司額外發行了1，000萬歐元的賣方融資債券本金，發行價為102.1%。這些票據的淨收益將用於從各第三方購買VodafoneZiggo集團B.V.及其子公司的某些供應商融資應收款。如果賣方融資票據的收益超過可供購買的供應商融資應收款的數額，多餘的收益將用於為沃達豐Ziggo集團B.V.的融資機制提供資金。VZ供應商融資可要求VodafoneZiggo集團B.V.償還融資機制，因為有更多的供應商融資應收款可供購買。

四-53