美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-K

(第一標記)

截至財政年度一月三十一日2020

或

的過渡時期                    到                    

委員會檔案編號：001-35667

安巴雷拉公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

登記人的電話號碼，包括區號：(408) 734-8888

根據該法第12(B)節登記的證券：

根據該法第12(G)節登記的證券：

無

按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是  ☒C_☐

如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。不  ☒

通過檢查標記説明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告，(2)是否在過去90天內一直遵守這類申報要求。是  ☒C_☐

通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是  ☒C_☐

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。☐C_☒

截至2019年7月31日，註冊官非附屬公司持有的有表決權及無表決權普通股的總市值約為$。1.4根據該日在納斯達克全球市場上報告的收盤價為10億美元。為本披露的目的，註冊主任所知的人所持有的普通股(根據該等人提供的資料及/或該等人提交的最新附表13G)，以實益地持有註冊人超過5%的普通股及由註冊主任及董事所持有的普通股，均被排除在外，因為該等人可當作是聯屬公司。就其他目的而言，這一決定不一定是一項決定性的決定。

普通股數，票面價值0.00045美元，截至2020年3月23日已發行：34,208,549股票。

以參考方式合併的文件

目錄

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前瞻性陳述

這份關於表10-K的年度報告包含“證券法”第27A節和“交易法”第21E節所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述主要載於但不限於題為“業務”、“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節，以及本年度報告中關於表10-K的其他部分。前瞻性陳述是通過使用“會”、“可以”、“會”、“可能”、“可能”、“預期”、“相信”、“應該”、“預期”、“展望”、“如果”、“未來”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預測”、“潛力”、“目標”、“尋求”、“繼續”、“可預見的”或“預測的”和類似的詞語和短語，包括這些術語的否定詞，或這些術語的其他變體，表示未來的事件。前瞻性陳述包括但不限於關於我們可能或假定的未來業務結果、競爭地位、行業環境、潛在增長機會和競爭影響的信息、我們的產品開發戰略和重點領域、我們的市場機會、我們開發新解決方案的能力，包括我們將獲得的技術集成和應用於我們的解決方案的能力、我們未來的財務和運營業績、銷售和營銷戰略、投資戰略以及我們投資、研究和開發的結果、客户和供應商關係、庫存水平、客户需求和我們確保設計勝利的能力，行業趨勢，我們的現金需求和資本需求，以及對季節性、税收的期望。, 以及運營費用。這些報表反映了我們目前對未來事件和潛在財務業績的看法，並受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致我們的實際結果和財務狀況與本年度報表表10-K所載的任何前瞻性報表中的預測或暗示大不相同。

可能影響這種前瞻性陳述的因素包括，但不限於與新客户產生的收入有關的風險，也不限於下列風險：新客户產生的收入或設計勝利；我們保持和擴大客户關係和實現設計勝利的能力；COVID-19大流行病對我們的業務或我們供應鏈或客户的運作的潛在影響；我們客户產品的商業成功；我們的增長戰略；我們預測未來市場需求和我們客户未來需求和偏好的能力；我們引進新的和更好的解決方案的能力；我們目前市場的擴大和我們成功進入新市場的能力；我們經營的市場的預期趨勢和挑戰，包括競爭；我們對採用計算機視覺技術的期望；我們無法控制的經濟和地緣政治因素；我們有效創造和管理增長的能力；我們留住關鍵僱員的能力；知識產權爭端或其他訴訟的可能性；第一部分第1A項--“風險因素”第7項所述的風險-“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，以及本年度報告關於表10-K的其他部分；以及我們向證券交易委員會提交的其他文件中討論的風險。請注意不要過分依賴前瞻性的陳述，這些陳述僅在本年度報告的表10-K的日期發表。我們沒有義務(並明確拒絕任何這樣的義務)更新或更改任何前瞻性的報表，無論是由於新的信息或其他原因，除非證券條例另有要求。

就本年度報告而言，“Ambarella”、“the Company”、“we”、“us”和“Our”等術語指Ambarella公司。以及合併後的子公司。

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P藝術I

概述

Ambarella是一家領先的半導體視頻解決方案開發商，該解決方案支持高清視頻採集、分析、共享和顯示。在過去十年中，我們主要致力於為專業和消費者的攝像機設備提供視頻和圖像處理器，如互聯網協議或IP、安全攝像機、可穿戴運動相機、無人駕駛飛機和售後市場上的汽車錄像機。在過去的幾年裏，我們的開發工作集中在創建先進的人工智能(AI)、計算機視覺算法和高性能、低功耗的硬件平臺，以提高處理速度，我們稱之為cvflow™體系結構。CVFlow體系結構支持各種計算機視覺算法，包括立體視覺、目標識別和運動檢測、障礙物檢測和迴避、地形映射技術和人臉識別，並允許客户通過將自己的算法和神經網絡移植到基於CVFlow的芯片上來區分產品。這種計算機視覺技術使我們能夠面向更廣泛的市場和應用。

我們的片上系統(SoC)設計將高清視頻處理、圖像處理、計算機視覺功能、音頻處理和系統功能完全集成到單個芯片上，以高壓縮率、差異化功能和低功耗提供卓越的視頻和圖像質量。我們將我們的處理器設計能力與我們在視頻和圖像處理、計算機視覺算法和軟件開發方面的專門知識結合起來，提供了一個技術平臺，該平臺可在各種市場上輕鬆地跨多個應用程序進行擴展，併為我們的客户提供快速高效的產品開發。我們技術平臺的靈活性使我們能夠為多個市場的眾多應用提供解決方案。

我們專注於以下終端市場：

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截至2010年1月31日、2020年、2019年和2018年的財政年度，我們的收入分別為2.287億美元、2.278億美元和2.954億美元。在截至2020年1月31日和2019年財政年度，淨虧損分別為4 480萬美元和3 040萬美元，2018年1月31日終了財政年度淨利潤為1 890萬美元。從2009年開始的每個財政年度，我們都從運營中產生了現金。

我們銷售我們的解決方案給領先的原始設計製造商，或ODMS，和原始設備製造商，或原始設備製造商，全球。在汽車市場上，我們可以把我們的解決方案賣給一級供應商，這些供應商開發並銷售我們的解決方案給汽車原始設備製造商。我們指ODMS和一級供應商為我們的客户，OEM為我們的最終客户，除非另有説明或上下文另有要求。

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我們採用無工廠製造戰略，目前我們的大多數解決方案都是在28納米，或納米，和14納米進程節點s雖然我們最近推出的SoC是在10 nm的進程節點上開發的。目前，我們的大部分SoC都是由三星電子有限公司或三星公司提供的。

截至2020年1月31日，我們在全球擁有761名員工，其中約81%從事研發工作。我們的總部位於加利福尼亞州的聖克拉拉，在臺灣、中國和意大利設有研發設計中心，在臺灣、中國、日本和韓國設有商業發展辦事處。

Ambarella於2004年1月在開曼羣島成立和註冊。我們的註冊地址是郵政信箱309 GT，烏格蘭大廈，南教堂街，喬治城，大開曼羣島，開曼羣島。我們在美國的子公司地址是加州聖克拉拉傑伊街3101號的Ambarella公司。證券交易委員會(SEC)在www.sec.gov它包含報告、代理和信息語句，以及關於電子文件的註冊人的其他信息。你亦可免費取得我們向證券交易委員會提交的表格10-K、10-Q、8-K及其他文件的副本，並免費瀏覽我們網站的投資者關係網頁(http://investor.ambarella.com)在我們向證券交易委員會提交這些報告後，在合理可行的範圍內儘快。我們網站上的信息不包含在本年度報告的表10-K或我們的其他證券備案，而不是這類文件的一部分。

我們的競爭優勢

我們的平臺技術解決方案提供性能特性，以滿足攝像機市場的嚴格需求，使高清視頻和圖像捕獲功能能夠集成在便攜式設備上，並提供計算機視覺能力，以滿足IP安全、汽車、工業和機器人市場不斷變化的需求。我們相信，我們在高清視頻和圖像處理應用方面的領導地位是我們競爭優勢的結果，包括：

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產品

在我們的產品組合中，我們有各種各樣的產品，包括已經進行商業運輸的產品，我們已經為其運送了工程樣品的產品，以及正在開發中的產品。我們通常每年推出兩到三個新的硅產品，這些產品與我們靈活的軟件開發工具包相結合，使我們能夠提供滿足廣泛終端市場具體需求的產品系列。除了支持小設備大小和低功耗之外，我們的SoC解決方案還提供了可能的區分功能，例如同步視頻和圖像捕獲、多流視頻捕獲、圖像穩定和無線連接。此外，我們相信SoC上的人工智能計算機視覺功能，如人臉識別、目標識別和迴避以及運動檢測，將繼續擴大我們SoC解決方案的可尋址市場。

我們的高清視頻和圖像處理SoC，基於我們的專有視頻處理架構，是高度可配置的，使我們的客户能夠提供高質量的視頻和仍然圖像的小，易於使用的設備，低功耗要求。我們的計算機視覺體系結構結合到我們新的計算機視覺(或稱CV)系列中，從視頻流中提取和處理數據，使我們的客户能夠開發智能相機系統。我們定製的軟件解決方案包括固件、中間件和軟件開發工具包，以優化系統級功能，並允許我們的解決方案快速集成到客户產品中，並根據客户需求定製規格。我們還向我們所有核心市場的客户提供稱為參考設計的指導方針，以便他們能夠有效地將我們的解決方案納入他們的產品設計中。

過去兩個財政年度推出的產品系列包括：

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下表描述了我們目前的產品線和目標市場：

技術

我們的半導體處理解決方案使計算機視覺處理、HD和UHD(多達3840x2160p60)的視頻和圖像處理、視頻壓縮、共享和顯示成為可能，同時提供特殊的功率、大小和性能特性。

我們技術的主要區別包括：

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我們的技術平臺由我們的視頻、圖像和計算機視覺處理器組成，基於高性能、低功耗的體系結構，支持高水平的系統集成。我們平臺的組成部分如下：

我們的技術平臺能夠捕獲高分辨率靜止圖像和高清視頻，同時編碼高清視頻用於高質量存儲，低分辨率視頻用於互聯網共享和無線網絡。多流視頻捕獲通過提供即時共享捕獲視頻的能力來增強消費者體驗，而無需經過轉碼過程。我們的計算機立體視覺處理解決方案提供了檢測通用對象無需培訓的能力，允許在諸如自動駕駛等應用程序中做出更健壯的決策。

安巴

我們專有的圖像信號處理架構，被稱為AmbaClear，融合了先進的算法，將原始傳感器數據轉換為高分辨率靜止圖像和高清視頻圖像。圖像處理算法包括傳感器、鏡頭和顏色校正、去噪等，這是一種從不完全綵色樣本、噪聲濾波、細節增強和圖像格式轉換中重建全綵色圖像的過程。例如，原始傳感器數據可以以每秒60幀的1600萬像素分辨率捕獲，並過濾到2百萬像素用於高清視頻處理，而選定的1600萬像素幀則由靜止圖像處理器同時處理。這種圖像處理降低了輸入視頻中的噪聲，提高了視頻質量，從而提高了存儲和傳輸效率。我們的WDR和HDR處理能力處理更大的動態範圍之間的最輕和最黑暗的區域圖像，允許視頻圖像揭示的細節，否則將失去一個明亮的背景。我們先進的去翹曲功能，使相機可以使用廣角鏡頭捕捉圖像從一個廣泛的領域，使其理想的各種IP安全相機和環視應用程序。

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安巴卡斯特

我們專有的高清視頻處理架構，稱為AmbaCast，包含了運動估計、運動補償3D時間濾波、模式決策和速率控制的先進算法。這些計算密集型步驟的成功實施幫助我們最大限度地提高了壓縮效率。我們支持所有三個壓縮配置文件-基線，主要和高-指定的H.264視頻壓縮標準。我們也支持主配置文件H.265 與H.264視頻壓縮技術相比，視頻壓縮標準的壓縮效率提高了2倍。

CVFlow

我們專有的計算機視覺處理體系結構，稱為CVflow，使用靈活的計算機視覺硬件引擎，通過高級算法描述編程，以提高性能，同時最小化模具尺寸和功耗。該描述允許硬件在不需要軟件幹預的情況下利用所有可用的並行性來最大限度地利用其資源，CVflow體系結構指定了一組優化的計算機視覺操作符之間的數據流連接，例如專門為深度學習算法優化的卷積函數和矩陣乘函數。CVFlow架構支持多種計算機視覺算法，包括立體障礙檢測和地形映射技術，我們的平臺允許客户通過使用行業標準的培訓工具和框架將自己的算法和神經網絡移植到基於CVFlow的芯片上來區分他們的產品。

計算機視覺技術

計算機視覺是我們的圖像處理和視頻壓縮技術的核心技術。我們目前的soc解決方案有多達四個高性能的帶有neon的ARM處理器。^TM加速，提供靈活和成本效益的方式運行計算機視覺算法。我們致力於開發先進的計算機視覺算法和高性能、低功耗的硬件加速，這對於我們目前的視頻市場至關重要，包括IP安全、可穿戴和無人駕駛相機，以及用於OEM應用的汽車攝像機。我們的計算機視覺SoCs的一個重要特點是支持立體聲障礙物檢測，它利用立體聲攝像機感知深度。我們認為立體深度信息為單目計算機視覺處理提供了重要的增強，從而為自主駕駛和其他應用提供了額外的安全空間。單目處理依賴於訓練來檢測障礙，而不可能檢測到訓練集中沒有表示的障礙。立體聲攝像機不依賴訓練就能探測障礙物，因為深度信息直接用於構建攝像機周圍環境的三維模型，包括任何障礙物。

設計方法論

我們的技術平臺的成功源於我們的算法驅動的設計方法。在硬件上實現我們的算法之前，我們在我們專有的體系結構模型上測試和驗證我們的算法。我們的高級驗證方法通過對體系結構、算法和硬件本身的同時建模驗證了我們的方法。這種宂餘的方法使我們能夠在開發週期的早期發現和彌補任何弱點，為我們構建硬件實現提供了堅實的基礎，並提高了我們實現第一關硅成功的能力。我們曾經使用過從130 nm到10 nm的幾個進程節點。在2017年財政年度，我們開始在10納米進程節點投資開發下一代SoC，並於2018年1月宣佈了我們的第一個10 nm SoC。我們擁有豐富的視頻和成像算法專業知識，以及深亞微米數字和混合信號設計經驗。

SoC溶液

我們的SoC設計將高清和UHD視頻處理、圖像處理、應用處理和系統功能集成在一塊芯片上，提供具有不同特性的卓越視頻和圖像質量，包括先進的無線連接。我們的多核DSP架構是高度可擴展的，平衡軟件可編程性和硬件加速性能，以達到極低的功耗和最大限度的相機電池壽命。可編程架構為我們的客户提供了他們所需的靈活性，以快速開發範圍廣泛的差異化產品。此外，我們的SoC集成了混合信號(模擬/數字)功能和與先進的高速CMOS傳感器和工業標準接口(如USB3.0和HDMI2.0)接口所需的高速接口。我們最新的soc還採用了我們的完全可編程和高效的cvflow架構，以提供顯着的計算機視覺性能和非常低的功耗。

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軟件開發工具包

我們向客户提供功能齊全的軟件開發工具包，提供一套應用程序編程接口或api，使客户能夠快速集成我們的解決方案，調整產品規格，併為他們的系統提供額外的功能，從而使他們能夠區分他們的產品產品並減少上市時間。我們為我們所有的核心市場提供了軟件開發套件。例如，在安全市場上，我們提供了一個功能齊全的基於linux的ip攝像機軟件開發工具包或ip攝像機sdk。^TMIP相機SDK包括具有多流功能的中間件軟件、對我們4K H.264/H.265編碼器硬件的控制、對傳感器和Wi-Fi芯片組等外圍設備的支持，以及構建4K超高清多流IP攝像機所需的其他功能。我們還提供了ip相機SDK的擴展，以解決特定的子市場部分，如門鈴和電池驅動的相機，這可以利用我們芯片的快速啟動、低功耗和先進的多視點視頻模式。

我們還提供了一個工具包，以加速計算機視覺算法在我們的硬件上的發展。我們提供工具將算法從常用的計算機視覺框架(如Caffe或TensorFlow)映射到我們專有的CVFlow體系結構中。我們還為開發高級計算機視覺任務提供了一個框架，這使我們的客户能夠編寫具有多個任務並行運行的複雜計算機視覺算法，就像自主駕駛等應用程序所需要的那樣。

客户

我們銷售我們的解決方案給領先的原始設計製造商，或ODMS，和原始設備製造商，或原始設備製造商，全球。在汽車市場上，我們可以把我們的解決方案賣給一級供應商，這些供應商開發並銷售我們的解決方案給汽車原始設備製造商。我們指ODMS和一級供應商為我們的客户，OEM為我們的最終客户，除非另有説明或上下文另有要求。在相機市場上，我們的視頻處理解決方案被設計成來自領先的原始設備製造商的產品，包括Axis Communications AB、A驟on公司、大華技術有限公司、DJI、Denso ten Limited、Garmin有限公司、Hikvision數字技術公司、JVC Kenwood公司和附屬實體Nest Labs(隸屬於Alphabet公司的Google LLC)、施耐德電氣SE公司的Pelco公司。(由亞馬遜公司(Amazon，Inc.)、羅伯特博世有限公司(Robert Bosch GmbH.)及其附屬實體、Thinkware Corporation、Vivotek和曉毅科技有限公司(曉毅科技有限公司)組成，這些公司的解決方案來自ODMS，包括芝加哥電子有限公司、Dynacolor公司、Flex有限公司及其附屬實體、GoerTek公司、鴻海精密工業有限公司、Jabil電路公司、Sercomm公司、天空光數字有限公司和Topview OptronicCorp.公司。

在截至2020年1月31日、2019年1月31日和2018年財政年度，對亞洲客户的銷售分別佔我們總收入的90%、87%和79%。由於我們的OEM終端客户或其ODM製造商都位於亞洲，我們預計大部分收入將繼續來自對該地區客户的銷售。雖然我們的銷售很大一部分是面向亞洲客户的，但我們相信，由這些客户設計並納入我們的SoC的大量產品隨後會銷往全球各地的消費者。到目前為止，我們所有的銷售都是以美元計價的。

我們與終端客户OEM和ODM在其產品設計週期內密切合作，產品設計週期通常持續6至12個月，但相機市場內的新產品可能有更長的設計週期，特別是那些採用先進AI功能的產品。汽車市場某些部分的產品設計週期一般超過12個月，特別是對於具有用户安全功能的產品。因此，隨着我們的技術嵌入到客户的產品中，我們能夠與客户建立長期的關係。因此，我們相信，我們的定位不僅是設計為我們的客户的現有產品，也是不斷開發下一代高清視頻和圖像處理解決方案，為他們的未來產品。

相機市場上的產品生命週期通常從6到18個月不等。我們預計，汽車OEM和工業及機器人市場的產品生命週期通常將超過24個月，因為新產品的推出頻率較低。對於我們的許多解決方案，與客户的技術人員的早期接觸是成功的必要條件。

在2020年財政年度，佔收入10%或10%以上的客户是Wintech微電子有限公司(Wintech MicroElectronics Co.Ltd.)或我們的亞洲分銷商Wintech；以及直接為多個終端客户生產產品的ODM客户奇科尼電子有限公司(Chicony Electronics Co.Ltd.)，這兩家公司分別佔總收入的60%和18%。我們目前依靠並期望繼續依靠有限數量的客户來獲得我們收入的很大一部分。

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銷售與營銷

我們利用我們的直銷力量和分銷商向世界各地銷售我們的解決方案。我們在美國、亞洲和歐洲設有直銷人員，在聖克拉拉、加利福尼亞和香港設有銷售辦事處，在中國、日本、韓國和臺灣設有業務發展辦事處。此外，在每一個地點，我們僱用了一名外地應用工程師的工作人員，以提供直接的工程支持，在當地，我們的客户。

我們的銷售週期通常需要大量的時間投資和大量的資源支出，然後我們才能從出售我們的解決方案(如果有的話)中獲得收入。我們的典型銷售週期包括一個為期數月的銷售和開發過程，涉及客户的系統設計和管理，以及我們的銷售人員和軟件工程師。如果成功，這個過程最終導致客户決定在其系統中使用我們的解決方案，我們稱之為設計勝利。我們的銷售工作通常是面向OEM的產品，這將納入我們的視頻和圖像處理解決方案，但最終設計和納入我們的SoC產品可能由ODM或一級供應商代表OEM。批量生產可能在設計獲勝後的6至18個月內開始，這取決於我們客户產品的複雜性以及我們可能對其影響很小或根本沒有影響的其他因素。一旦我們的解決方案被整合到客户的設計中，它們就可能被用於客户產品的生命週期。相反，競爭對手在設計上的損失很可能會妨礙從這樣的客户的產品中獲得任何未來收入的機會。

我們的銷售一般是根據預定的產品交付日期前大約4到18周收到的採購訂單進行的，這取決於與我們的客户商定的條件以及在收到採購訂單時目前的生產準備時間。這些定購單可在交貨日期之前一段商定的時間內通知而不收費地予以取消，這一期限可短至30天。由於我們的鑄造廠、裝配和測試承包商的日程安排要求，我們通常向承包商提供我們的生產預測，並在預期交貨日期前20周向我們的供應商發出確定的產品訂單，通常沒有來自我們自己客户的採購訂單。我們的標準保修規定，我們的SoC在材料，工藝或性能方面的缺陷，可以退還購買價格或更換，由我們自行決定。我們可以不時與特定客户商定不同的保修條款。

製造業

我們採用無廠房的商業模式，使用第三方鑄造廠、裝配和測試承包商來製造、組裝和測試我們的解決方案。這種外包製造方式使我們能夠將我們的資源集中在解決方案的設計、銷售和營銷上，並避免與擁有和運營我們自己的製造設施相關的成本。我們的工程師與鑄造廠和其他承包商密切合作，以提高產量，降低製造成本和提高質量。此外，我們相信，將我們的許多製造和裝配活動外包給我們提供了對新的市場機會作出反應所需的靈活性，簡化了我們的業務，並大大減少了我們的資本需求。我們沒有保證的生產能力，從我們的任何供應商的設施，以生產我們的解決方案。為了滿足我們的解決方案所要求的極高質量和可靠性標準，我們仔細地對每個供應商及其分包商和流程進行了資格認證。

積壓

我們的銷售主要是通過交付產品的標準定購單進行的。我們的生產是基於客户對未來採購的估計和預先作出的不具約束力的承諾。我們遵循行業慣例，允許客户在裝運前以有限的提前通知取消、更改或推遲訂單。鑑於這種做法，我們不認為積壓是未來收入水平的可靠指標。

晶片製造

我們曾經使用過從130 nm到10 nm的幾個進程節點。我們的目標是使用最先進的生產工藝技術，適合我們的產品，可從我們的第三方鑄造廠。因此，我們定期評估將解決方案遷移到較小的幾何過程技術以提高性能和降低成本的好處。我們相信，這一戰略將有助於我們保持競爭力。雖然我們目前在28 nm和14 nm工藝節點上使用幾個不同的鑄造廠的服務來製造我們的大多數解決方案，但我們最近的產品都是在10 nm的工藝節點上生產的。目前，我們的大部分SoC由三星在位於奧斯汀、得克薩斯州和韓國的工廠中提供，我們可以從這些工廠購買完全組裝和測試的產品，以及以晶片形式進行組裝的測試模具。我們也有產品提供的全球Foundries，全球聯通公司，或GUC，在臺灣。GUC在產品組裝中使用的晶片由臺灣的臺灣半導體制造有限公司或臺積電製造。

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裝配和測試

三星將它提供給我們的組裝芯片的組裝和初步測試分包給Signtics公司和STATS ChipPAC有限公司。在從三星購買測試模具的情況下，我們將組裝合同交給高級半導體工程公司(ASE)。GUC將其提供給我們的產品的組裝分包給ASE和Powertech技術公司。我們所有產品的最終測試由景源電子有限公司或西格德公司在我們工程師的監督下進行。我們的產品的所有測試軟件和相關過程都是由我們的工程師開發的。我們不斷監測所有測試承包商的測試結果，以確保我們的測試程序得到正確執行。

作為我們全面質量保證計劃的一部分，我們的質量管理體系已通過ISO 9001：2000標準認證。我們的鑄造廠供應商也通過ISO 9001認證。

研究與開發

我們相信我們的技術是一項競爭優勢，我們進行了大量的研究和開發工作，以開發新產品，並將額外的功能和能力整合到我們的高清和UHD視頻處理解決方案中，例如人工智能計算機視覺能力。我們相信，我們能否繼續取得成功，取決於我們是否有能力引進現有解決方案的改進版本，併為我們所服務的市場開發新的解決方案。截至2020年1月31日，81%的員工從事研發工作。我們的研發團隊由半導體和軟件設計師組成。我們的半導體設計團隊在大規模半導體設計方面有豐富的經驗，包括架構描述、邏輯和電路設計、實現和驗證。我們的軟件設計團隊在為高清視頻市場開發和驗證軟件方面擁有豐富的經驗。由於硬件和軟件的集成是我們解決方案的一個關鍵競爭優勢，我們的硬件和軟件設計團隊在整個產品開發過程中緊密合作。我們的硬件和軟件設計團隊的經驗使我們能夠有效地評估在確定我們的解決方案的哪些特性和功能應該在硬件和軟件中實現時的權衡和優勢。

我們在美國、中國、意大利和臺灣的四個研發設計中心組建了一支由經驗豐富的工程師和系統設計師組成的核心團隊。

競爭

全球半導體市場，特別是視頻和圖像處理市場，具有高度的競爭力。我們預計，隨着越來越多更大的半導體公司進入我們的市場和進入新的市場，如OEM汽車市場，競爭將會增加和加劇。競爭加劇可能導致價格壓力、盈利能力下降和市場份額喪失，其中任何一種都會對我們的業務、收入和經營業績產生重大和不利的影響。

我們的競爭對手從大的，國際的公司提供廣泛的半導體產品，小公司專門在狹窄的市場。在IP安全相機市場上，我們的主要競爭對手包括AMLogic公司、Fullhan微電子有限公司、Geo半導體公司、Hi硅技術有限公司，或由華為技術公司、英基半導體有限公司擁有的HiSi公司。 英特爾公司，或英特爾，Movidius有限公司，英特爾公司，Novatek微電子公司，或Novatek公司，OmniVision技術公司，OmniVision，Qualcomm公司，或高通公司，Realtek半導體公司，SigmaStar技術公司或SigmaStar， Socionext公司(Socionext Inc.)是由富士通有限公司(Fujitsu Ltd.)與松下公司(Panasonic Corporation)、松下公司(Panasonic Corporation)、德克薩斯儀器有限公司(德州儀器)的系統LSI業務合併而創建的實體，以及IP安全攝像設備原始設備製造商(包括Axis Communications AB、Hanwha Techwin、索尼公司或索尼公司)的垂直整合部門。在汽車相機市場上，我們與AllWinner技術有限公司、阿爾法成像技術公司、核心邏輯公司、英特爾公司Mobileye、諾瓦泰克、NVIDIA公司或NVIDIA、NXP半導體N.V.、OmniVision、高通、Renesas電子公司、SigmaStar、Sunplus技術有限公司、德州儀器公司和Xilinx公司競爭。在可穿戴運動相機市場上，我們的主要競爭對手是垂直整合的相機設備OEM部門，包括索尼(Sony)、松下(Panasonic)、Hi硅和Socionext。我們在無人機相機市場的主要競爭對手包括Hi硅、英特爾、NVIDIA和高通。我們的某些客户和供應商也有生產與我們競爭的產品的部門。

我們成功競爭的能力取決於我們控制範圍內外的因素，包括工業和總體經濟趨勢。我們的許多競爭對手規模大得多，擁有更多的資金、技術、營銷、分銷、客户支持和其他資源，比我們更加穩固，品牌認知度和產品供應也大大提高，這可能使他們能夠比我們更好或更快地開發和使新技術成為產品解決方案，並能更好地抵禦未來不利的經濟或市場狀況。

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我們能否在迅速發展的高清視頻市場上取得成功，取決於以下幾個因素：

我們相信，我們在這些因素方面具有優勢，特別是因為我們的解決方案通常提供高性能和低功耗視頻、cnn性能、我們先進算法的高效集成、高功耗的存儲和傳輸效率、基於可伸縮平臺的高度集成的soc解決方案，以及全面和靈活的軟件。然而，我們不能確保我們的解決方案將繼續有利地競爭，或在面對來自現有或新競爭者推出的新產品的日益激烈的競爭時，我們將取得成功。

知識產權

我們依靠知識產權，包括專利、商業祕密、版權和商標以及合同保護，來保護我們的核心技術和知識產權。截至2020年1月31日，我們在美國已獲批專利175項，其中延續專利64項，歐洲專利6項，中國專利6項，日本專利6項，美國專利申請85項。在美國頒發的專利將於2024年至2038年到期。我們頒發的許多專利和正在申請的專利涉及圖像和視頻處理以及高清視頻壓縮。

我們可能不會從根據我們的專利授予的任何權利中獲得競爭優勢，我們的專利申請也不會導致任何新的專利的頒發。此外，我們持有的任何專利都可能遭到第三方的反對、爭議、規避、設計，或者被認定不可執行或無效。其他人可能開發的技術類似或優於我們的專有技術，複製我們的專利技術，或圍繞我們擁有或許可的專利設計。

除了我們自己的知識產權，我們還使用第三方許可證的某些技術嵌入我們的SoC解決方案。這些典型的非排他性合同是在特許使用費或付費許可下提供的.這些許可證通常是永久的或自動更新的，只要我們繼續支付任何可能到期的維修費。到目前為止，維持費尚未佔我們資本支出的很大一部分。雖然我們不認為我們的業務在很大程度上依賴於任何個人第三方許可，但我們希望繼續使用並可能許可為我們的解決方案提供額外的第三方技術。

我們通常通過內部和外部控制來控制對我們機密信息的訪問和使用，包括與員工、承包商和客户的合同保護。我們部分依靠美國和國際版權法來保護我們的面具作品。所有員工和顧問都必須執行與他們的僱傭和諮詢關係有關的保密協議。我們還要求他們同意向我們披露和轉讓與僱傭或諮詢關係有關的所有發明。

儘管我們努力保護我們的知識產權，未經授權的各方仍然可以複製或以其他方式獲取和使用我們認為是專有知識產權的軟件、技術或其他信息。此外，我們繼續在國際上運作，有效的專利、版權、商標和商業祕密保護在外國可能得不到或可能受到限制。

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季節性

我們的業務一直是季節性的，在我們的第三個財政季度的收入更高，因為我們的客户通常增加他們的生產以滿足假日購物季節或年底對他們的產品的需求。我們還可能在基於亞洲的ip安全相機市場的第一個財政季度出現需求季節性下降，原因是行業季節性，以及與春節假期相關的odm和oem工廠關閉的影響。

員工

在2020年1月31日，我們總共僱用了761人，其中包括178人在美國，528人在亞洲，主要在中國和臺灣，55人在歐洲。我們還聘請臨時僱員和顧問。我們的僱員中，沒有一個是由工會代表的，或受集體談判協議的約束。我們沒有經歷過任何停工，我們認為我們與員工的關係良好。

第1A項.危險因素

某些因素可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。除了本年度10-K報表所載的其他信息外，您還應該仔細考慮下面描述的風險和不確定因素，包括我們的合併財務報表和相關説明。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。額外的風險和不確定因素，我們不知道，或我們目前認為不是實質性的，也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。如果實際發生下列任何一種風險，我們的業務、財務狀況、經營結果和未來前景都可能受到重大和不利的影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌，你可能會損失一部分或全部投資。

與我們的業務和行業有關的風險

如果我們的客户不把我們的解決方案設計成他們的產品，或者如果我們的客户的產品在商業上不成功，我們的業務就會受到影響。

我們銷售我們的視頻和圖像處理系統芯片上，或SoC，解決方案，原始設備製造商，或原始設備製造商，他們包括我們的SoC在他們的產品，和原始設計製造商，或ODMS，他們包括我們的SoC在他們提供給原始設備製造商的產品。我們通常將ODMS稱為我們的客户，OEM稱為我們的最終客户，除非另有説明或上下文另有要求。在設計階段，我們的視頻和圖像處理SoC通常被納入到客户的產品中，這被稱為設計勝利。因此，我們依靠原始設備製造商將我們的解決方案設計成他們設計和銷售的產品。如果沒有這些設計的勝利，我們的業務就會受到很大的損害。我們經常在開發一個新的SoC解決方案時花費大量的費用，而沒有任何保證任何OEM都會選擇我們的解決方案來設計它自己的產品。一旦OEM將競爭對手的設備設計到其產品中，我們就很難將我們的SoC解決方案賣給該OEM，因為改變供應商對於OEM來説需要大量的成本、時間、精力和風險。我們預計，這將需要更長的時間，並需要更多的資源和更多的支出，以實現設計勝利，並可能需要更長的時間從這樣的設計勝利，從新的市場，如OEM汽車和機器人市場，我們的遺留相機市場，可能需要更長的時間。此外，正如隨後的風險因素所討論的那樣，中美之間的貿易緊張和潛在的新的出口限制，可能使我們更難與中國客户獲得未來的設計勝利。

即使OEM在其產品中設計了我們的SoC解決方案之一，我們也不能保證OEM的產品將隨着時間的推移而在商業上取得成功。例如，在過去，由於我們無法控制的因素，我們獲得了相機產品的設計勝利，這些產品從未被我們的客户商業化發佈，也沒有在最初由客户預測的銷量中銷售。如果包含我們SoC解決方案的其他產品或其他產品類別沒有商業上的成功或經歷快速下降，我們的收入和業務將受到影響。同樣，如果OEM將我們的SoC解決方案之一設計成它的產品，我們無法確信我們將收到或繼續從OEM中獲得新的設計勝利，這可能會對我們的業務產生負面影響。

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如果我們不能打入新的市場，我們的收入和財政狀況可能會受到損害。

幾年前，我們很大一部分收入來自將SoC出售給OEM和ODMS的高清攝像機，包括IP安全攝像頭、可穿戴相機和無人機。然而，我們從其中幾個市場獲得的收入卻大幅下降。因此，我們相信，我們未來的收入增長(如果有的話)將在很大程度上取決於我們是否有能力利用我們的新人工智能(AI)、計算機視覺SoC解決方案，特別是在新興市場，如OEM汽車、機器人和工業市場，以及現有的專業知識產權安全、家庭安全和監控攝像頭市場，擴大相機市場。這些市場中的每一個都會帶來不同的巨大風險，在許多情況下，需要我們開發新的功能或軟件來滿足該市場的特殊需求。我們預計，隨着我們繼續進入新的市場，如OEM汽車、機器人和工業市場，我們可能會面臨來自擁有更多資源和更多歷史的大競爭對手的競爭。如果這些市場中的任何一個沒有我們目前預期的那樣發展，或者這些市場的發展受到我們無法控制的因素的拖延或影響，例如COVID-19大流行病，或者如果我們無法用我們的解決方案成功地滲透它們，我們的收入可能會下降，我們的財政狀況將受到不利的影響。其中一些市場主要是由少數幾家大型跨國原始設備製造商提供的，它們相對於我們具有很大的談判能力，在某些情況下也是如此。, 與我們的產品具有競爭力的內部解決方案。滿足這些公司的技術要求並取得設計上的勝利將需要我們投入大量的時間和資源，而且我們不能保證我們將從這些公司或其他公司獲得設計上的勝利，或者我們將從我們的解決方案銷售到這些市場中獲得有意義的收入。如果我們不能打入這些市場或我們正在瞄準的其他新市場，我們的財務狀況可能會受到影響。此外，如果我們在這些新的市場上成功地取得了設計的勝利，我們很可能需要更長的時間才能從這些設計勝利中獲得比我們目前的市場更多的收入。

COVID-19大流行可能會對我們的業務產生實質性的負面影響。

2019年12月，COVID-19開始影響中國武漢的人口。目前，COVID-19已在國際上傳播，並被宣佈為流行病，影響到美國和許多外國的人口。疫情導致政府採取了重大措施，以控制COVID-19的傳播，其中包括限制世界許多地區的旅行、製造和僱員流動，以及在包括美國在內的我國許多辦事處實行偏遠或在家工作。我們的SoC大部分在韓國製造，並在臺灣由第三方組裝和測試。此外，我們的一些物流和航運業務是在臺灣和香港。我們在中國、日本、韓國、臺灣和美國也有其他業務。如果我們任何一個辦公室的遠程或在家工作條件持續很長一段時間，我們可能會遇到產品開發方面的延遲，支持客户的能力下降，設計贏得活動減少，以及總體缺乏生產力。傳染病和流行病，如目前的COVID-19爆發或其他廣泛的公共衞生問題，可能對我們的業務產生負面影響。例如，如果COVID-19繼續以嚴重破壞我們產品或客户產品的製造、運輸和購買模式的方式取得進展，那麼這可能會對我們2021財政年度第一季度及其後各時期的經營業績產生重大負面影響，包括收入、毛利率、營業利潤率、現金流和其他經營結果以及我們的整體業務。我們的客户也可能會遇到生產設施關閉或無法獲得其他部件的情況。, 這兩種方法都可能對我們解決方案的需求產生負面影響。COVID-19對整體經濟產生了負面影響，由於上述原因，很可能會對2021年財政年度的經營業績產生負面影響，而且可能會以一種實質性的方式這樣做。

我們的目標市場可能不會像我們目前預期的那樣增長或發展，並且會受到市場風險的影響，其中任何一個都會損害我們的業務、收入和經營結果。

我們的開發資源主要集中在解決計算機視覺應用上，主要是在專業的IP安全和家庭安全以及監控攝像頭市場、OEM汽車和機器人市場，以及我們的計算機視覺解決方案。計算機視覺功能在這些市場中的應用相對較新，我們可能無法準確地預測這些市場的時間或發展。例如，在IP安全相機市場上，計算機視覺技術的採用速度低於預期，可能會減緩對我們新解決方案的需求。同樣，採用電子鏡子、先進的駕駛輔助系統和自動駕駛功能的速度比預期慢，這可能減少對我們新的計算機視覺解決方案的需求。如果我們的主要目標市場，如汽車攝像機、IP安全攝像機和機器人應用攝像機不增長，增長緩慢，或不以我們目前預期的方式發展，那麼，對我們的視頻和圖像處理SoCs的需求可能不會如預期那樣出現，我們的業務和運營結果可能會受到影響。

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我們的客户可以取消他們的訂單，改變生產數量或推遲生產。如果我們不能準確預測對我們解決方案的需求，就會導致收入短缺或過剩、過時或庫存不足。

我們的客户通常不為我們提供堅定、長期的購買承諾.我們絕大部分的銷售都是在定單的基礎上進行的，這樣我們的客户就可以取消、更改或延遲他們的產品購買承諾，而很少或根本不通知我們，而且通常不會對他們進行處罰。由於生產準備時間往往超過客户填寫訂單所需的時間，我們往往必須在收到客户訂單之前建立SoC，依靠對項目數量和產品組合的不完全需求預測。

我們的SOCS被整合到由我們的終端客户或為我們的最終客户生產的產品中，因此，對我們的解決方案的需求受到對我們客户產品的需求的影響。我們準確預測需求的能力可能受到許多因素的不利影響，包括我們客户的預測不準確，我們的客户對其庫存需求的錯誤估計，市場條件的變化，包括由於COVID-19大流行病市場活動的減少，我們的產品訂單組合的不利變化，以及對我們客户產品的需求波動。即使在收到訂單後，我們的客户也可能會取消這些訂單，要求減少生產數量，或者要求延遲交付我們的解決方案。任何這樣的取消、減少或拖延都會使我們面臨許多風險，最顯著的是，我們的預計銷售額將無法如期或完全實現，導致意外的收入短缺和過剩或過時的庫存，我們可能無法出售給其他客户。

或者，如果我們不能準確地預測客户的需求，我們可能無法建立足夠的SoC，這可能導致產品發貨的延誤和短期內失去銷售機會，並迫使我們的客户尋找其他來源，這可能影響我們與這些客户的持續關係。我們過去曾有客户在很少或根本沒有提前通知的情況下，大幅增加了他們所要求的生產數量。如果我們不及時滿足客户的要求，我們的客户可能會取消他們的訂單，我們可能會受到客户索賠的更換費用。此外，我們行業的快速創新速度可能會使我們的部分庫存變得過時。過剩或過時的庫存水平可能導致意外的開支或增加我們的儲備，這可能會對我們的業務，經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，任何重大的未來取消或推遲產品訂單可能會損害我們的利潤，增加我們的註銷由於產品過時，並限制我們的能力，為我們的業務提供資金。

我們依靠有限數量的客户和最終客户來獲得我們收入的很大一部分。如果我們不能保持或擴大我們的客户關係，我們的收入可能會下降。

我們的收入很大一部分來自有限數量的ODM，他們代表有限數量的原始設備製造商生產產品，也來自有限數量的原始設備製造商，我們直接向其發貨。我們預計，這種客户集中將繼續在可預見的未來。在2020財政年度，佔我們收入10%或10%以上的客户是Wintech微電子有限公司(Wintech MicroElectronics Co.Ltd.)或該公司的分銷商Wintech，以及直接ODM客户奇科尼電子有限公司(Chicony Electronics Co.Ltd.)，這兩家公司分別佔總收入的60%和18%左右。我們相信，在可預見的未來，我們的經營業績將繼續取決於對相對較少的客户和最終客户的銷售。在未來，這些客户可能決定根本不購買我們的SoC解決方案，可能購買的解決方案比過去少，或者可能改變他們的購買模式。由於到目前為止，我們的銷售基本上都是在訂購的基礎上進行的，這些客户可能會在很少或沒有通知我們的情況下取消、更改或延遲產品採購承諾，而且通常不會受到處罰，並可能使我們的收入在過去的每一段時間都不穩定。重大客户的損失，或一個重要客户的大量減少，可能在任何時候和不經通知的情況下再次發生，這種損失很可能會損害我們的財務狀況和經營結果。此外，由於我們的幾個最大的OEM客户在他們的市場中佔有主導地位，失去一個重要的客户可能並不容易被取代。

我們向幾個中國客户銷售產品的能力受到限制。

2019年10月9日，我們的安全攝像機客户杭州Hikvision數字技術有限公司(杭州Hikvision Digital Technology Co.Ltd.)和浙江大華科技有限公司(浙江大華科技有限公司)被列入美國商務部工業和安全局(BIS)的實體名單，該名單對向上市實體供應某些美國產品施加了限制。雖然將Hikvision和大華列入實體清單對我們向這些實體運送受國際清算銀行管制的物項(包括美國生產的soc解決方案)的能力產生了負面影響，但我們已確定我們能夠運送一些產品。國外生產的SoC產品符合適用法律規定的上市實體.儘管我們有能力繼續向上市實體供應一些SoC產品，但這些客户可能尋求從不受這些限制的競爭對手那裏獲得類似或替代產品，或自行開發類似或替代產品。我們也無法確定美國政府可能對Hikvision和大華或我們的其他中國客户採取哪些額外行動，包括修改實體清單限制、出口條例、關税或其他貿易限制，也不能確定中國政府是否會針對美國政府的行動採取任何可能對我們與中國客户開展業務的能力產生不利影響的行動。我們無法預測美國政府在2019年10月實施的限制措施的期限，也無法預測任何其他政府行動的持續時間，這些措施都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生長期不利影響。  

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全球經濟和政治條件，包括可能的貿易關税和貿易限制，可能以我們目前無法預測的方式對我們的商業和金融狀況產生影響。

除了國際清算銀行與Hikvision和大華有關的行動外，美國和中國之間的總體貿易緊張局勢一直在升級，我們認為，這已經並將繼續創造一個不確定的商業環境。如果對我們的SoC解決方案或我們客户的產品施加額外的關税或貿易限制，或者對我們與某些客户開展業務的能力施加貿易限制，則可能對我們的業務和財務業績產生負面影響。H.R.5515-最近頒佈的2019年財政年度約翰·S·麥凱恩(John S.McCain)國防授權法案對Hikvision和大華向美國安全攝像機市場銷售產品的能力產生了負面影響，並可能降低他們對我們解決方案的需求。同樣，出口分類要求的變化，例如美國國會提出的要求，可能會影響我們向某些公司或某些國家提供解決方案的能力。即使沒有新的限制、關税或出口分類的改變，外國客户也有可能採取行動，減少對可能受到新的出口分類或貿易限制的零部件供應的依賴，包括我們的解決方案。此外，中國政府還可能要求當地供應商的使用，迫使在中國開展業務的公司與當地企業合作開展業務，並鼓勵政府支持的本地客户向當地供應商購買這些風險。這些風險的實現可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

我們受到政府的進出口管制，這可能會使我們承擔責任或削弱我們在國際市場上的競爭能力。

美國和各國政府對某些產品、技術和軟件的進出口實行管制、出口許可證要求和限制。我們必須按照美國的出口管制，包括商務部的出口管理條例，出口我們的產品。我們未必總能成功地取得必要的出口許可證，我們的產品得不到必要的進出口批准，或這些法律規定的限制我們的產品出口或銷售的能力，可能會損害我們的國際和國內銷售，並對我們的收入產生不利影響。不遵守這些法律可能會產生負面後果，包括政府調查、處罰和名譽損害。

遵守進出口條例至今尚未對我們的業務產生重大影響，但我們的產品的變化或進出口和經濟制裁法律和條例的變化可能延誤我們在國際市場上引進新產品，阻止我們的客户在國際上部署我們的產品，或在某些情況下完全阻止我們的產品進出某些國家。進出口條例或法例的任何改變，執法上的轉變或改變，或本規例所針對的國家、人員或技術的改變，都可能導致我們產品的使用減少，或我們向現有或潛在的國際業務客户出口或銷售我們的產品的能力下降，在這種情況下，我們的業務和經營成果可能會受到不利影響。

我們的主要庫存倉庫位於香港，可能受到香港最近的政治、社會和經濟狀況的影響。

我們在香港經營一個倉庫設施，我們的大部分成品SoC通過該設施運往客户或物流合作伙伴。香港最近經歷了重大的政治動盪和社會衝突，包括導致2019年8月12日香港國際機場關閉兩天的抗議活動。雖然到目前為止，我們並沒有受到這些問題的實質影響，但香港的政治、社會或經濟狀況持續惡化，或未來意外出現的問題，例如健康大流行等，都可能影響我們向客户或物流夥伴運送SoC，可能導致業務中斷、銷售嚴重延誤或損失、存貨損失，或增加開支，而這些開支都不能轉嫁給客户，而這些問題最終可能對我們的業務及財務結果造成重大不良影響。在這種情況下，我們可能被迫暫時或永久地將我們的倉庫業務遷往另一個可能更昂貴的地點，或尋找其他可能更昂貴的方法將我們完成的SoC運輸給客户和物流夥伴。雖然我們正採取措施，試圖維持我們的產品交付業務的連續性，儘管香港的設施使用受到持續或惡化的影響，或未來在香港出現其他不可預見的問題，但我們不能確保這些措施能夠成功地消除對我們業務的幹擾。

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我們沒有與我們的第三方製造廠商的長期供應合同，他們可能沒有分配足夠的能力，以合理的價格，以滿足未來的需求，我們的解決方案。

半導體行業面臨着來自客户和競爭對手的激烈的競爭定價壓力。因此，我們的解決方案成本的任何增加，無論是由於不利的採購價格差異或不利的製造成本差異，都將降低我們的毛利率和營業利潤。我們目前沒有與我們的主要第三方供應商長期供應合同，我們與我們的主要供應商協商定價的基礎上的採購訂單因此，他們沒有義務在任何特定時期、任何具體數量或以任何具體價格向我們提供服務或產品，但在特定的採購訂單中可能提供的除外。我們的鑄造供應商為我們提供一個產品的能力，這是完全來源於每個鑄造廠，受到他們的可用能力，現有的義務和技術能力的限制。當我們需要時，或在合理的價格下，鑄造能力可能是不可用的。我們的第三方鑄造或裝配和測試供應商沒有向我們提供足夠的能力來滿足我們對解決方案的預期未來需求的合同保證。此外，我國主要鑄造供應商的鑄造能力最近有所收緊，這可能限制我們可以生產和(或)推遲新產品生產的產品數量，這兩方面都將對我們的業務和業務產生不利影響。我們的鑄造，裝配和測試供應商可以分配能力，以生產其他公司的產品，同時減少交付給我們在短時間內。特別是，其他比我們規模更大、融資更好的公司，或者與我們的鑄造、裝配和測試供應商簽訂了長期協議的公司，可能會導致我們的鑄造或裝配和測試供應商將產能重新分配給他們。, 減少我們的可用能力。將製造業從主要地點或供應商轉換或轉移到備用供應商可能很昂貴，可能至少需要兩個或兩個以上的季度。只有少數幾家鑄造廠，包括三星和臺灣半導體制造有限公司，或臺積電，目前可用於我們使用或可能使用的某些先進工藝技術，如10或7納米，或納米。因此，隨着我們繼續在先進的工藝節點上開發解決方案，我們將越來越依賴於這樣的鑄造廠。這些鑄造廠中沒有一家或兩家，會嚴重影響我們生產新產品或推遲生產的能力，這將對我們的業務產生負面影響。

如果今後我們與供應商達成協議，包括額外費用，以加快交貨、不可退還的押金或貸款，以換取能力承諾或承諾在較長時間內購買特定數量，這種安排可能代價高昂，降低了我們的財務靈活性，而且條件對我們不利，如果我們能夠確保這種安排的話。到目前為止，我們還沒有與我們的供應商達成任何這樣的安排。如果我們需要額外的鑄造或裝配和測試分包商，因為需求增加，或無法從我們的現有供應商獲得及時和充分的交貨，我們可能無法做到這一點-成本效益，如果在所有。

如果我們不能及時開發和引進新的或強化的解決方案，我們吸引和留住客户的能力就會受到損害，我們的競爭地位也會受到損害。

我們在一個動態的環境中運作，其特點是技術的迅速變化和技術的過時。要想成功競爭，我們必須設計、開發、銷售和銷售更好的解決方案，這些解決方案提供了越來越高的性能和功能，並滿足了客户對成本的期望。我們現有或未來的解決方案可能因競爭對手引進新產品、其他市場與照相機市場或進入相機市場的融合、基於新技術或替代技術的產品在市場上的採用、新的視頻壓縮行業標準的出現、或視頻處理器需要增加功能，例如人工智能功能而過時。此外，我們的解決方案的市場特點是經常推出下一代產品和新產品，產品壽命週期短，對附加功能的需求增加，價格競爭顯著。隨着我們開發和引進新的解決方案，我們面臨着客户可能不重視或不願意承擔將這些新解決方案納入產品的成本的風險，特別是如果他們相信他們的客户對當前的解決方案感到滿意的話。不管更新的解決方案有哪些改進的特性或優越的性能，由於設計或價格限制，客户可能不願意採用我們的新解決方案。如果我們或我們的客户無法以及時和符合成本效益的方式管理產品過渡，我們的業務和運營結果將受到影響。

我們未能預測或及時開發新的或增強的解決方案以應對技術轉移，可能導致收入減少，我們的競爭對手實現我們所尋求的設計勝利。特別是，我們可能在產品設計、新軟件開發、製造、營銷或資格鑑定方面遇到困難，這可能會延誤或阻止我們開發、引進或推廣新的或強化的解決方案。此外，對於一些市場，如汽車OEM市場，我們希望我們需要與第三方供應商或軟件供應商建立關係，以便有效地向最終客户推銷我們的解決方案。不建立這些關係可能會損害我們實現設計勝利的能力。產品開發的延誤可能會損害我們與客户的關係，並對我們正在開發的解決方案的銷售產生負面影響。如果我們不能推出滿足客户需求或及時打入新市場的新的或強化的解決方案，我們將失去市場份額，我們的經營結果將受到不利影響。

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實現設計勝利取決於漫長的競爭性選擇過程，這需要我們承擔大量的成本。即使我們開始進行產品設計，客户也可能決定取消或更改其產品計劃，從而無法從這些支出中獲得收入。

我們的重點是銷售我們的視頻和圖像處理解決方案給ODM和OEM，以便納入他們的產品在設計階段。這些實現設計勝利的努力通常是漫長的，特別是在新興市場，如OEM汽車市場，無論如何，我們都需要付出設計和開發成本，並將稀缺的工程資源用於追求單一的客户機會。我們可能不會在競爭性的選擇過程中獲勝，即使我們確實取得了設計上的勝利，我們也可能永遠不會產生任何收入，儘管我們付出了開發開支。例如，在過去，我們已經取得了一定的設計勝利，並預測了可觀的未來收入作為這樣的設計勝利。隨後，基於我們無法控制的因素，適用的最終客户突然取消了項目，而沒有通知我們，導致預計收入的損失。此外，即使OEM將我們的SoC解決方案之一設計成其產品之一，我們也不能保證我們將從該OEM為未來產品贏得新的設計。此外，即使在獲得設計勝利之後，我們也經歷了並可能再次經歷從我們的解決方案中產生收入的延遲，因為通常需要很長的產品開發週期，如果我們由於任何這樣的設計勝利而產生任何收入的話。

我們的客户通常需要相當長的時間來評估我們的解決方案。從我們的銷售團隊早期參與到實際產品推出的典型時間從9個月到12個月不等，儘管在OEM汽車和機器人市場等新市場的時間可能要長得多。這些漫長的銷售週期中固有的延遲增加了客户決定取消、縮減、減少或延遲其產品計劃的風險，從而導致我們失去預期的銷售。此外，任何延遲或取消客户計劃可能會損害我們的財務結果，因為我們可能已經發生了重大的開支，並沒有產生任何收入。如果我們在花費大量費用開發任何解決方案後無法產生收入，我們的業務就會受到影響。

我們預期未來的競爭會增加，這會對我們的收入和市場佔有率產生不利影響。

全球半導體市場，特別是視頻和圖像處理市場，具有高度的競爭力。我們在不同的目標市場上有不同程度的競爭，這些競爭因素包括我們的解決方案的性能、特性、能源效率、規模、將我們的解決方案融入客户產品的容易程度、客户支持、可靠性和價格，以及我們的聲譽。隨着越來越多更大的半導體公司進入我們的市場，以及現有競爭對手改進或擴大其產品供應，我們預計競爭將增加和加劇。我們還預計，大型原始設備製造商尋求開發自己的半導體解決方案的趨勢將繼續並擴大，特別是在經歷整合的相機市場，如IP安全市場。此外，在我們的新市場，如OEM汽車和機器人市場，我們將面臨來自較大的競爭對手，在這些市場上有較長的歷史。競爭加劇可能導致價格壓力、盈利能力下降和市場份額損失，任何這一切都可能損害我們的業務、收入和經營業績。

我們的競爭對手從大的，國際的公司提供廣泛的半導體產品，小公司專門在狹窄的市場。在IP安全相機市場上，我們的主要競爭對手包括AMLogic公司、Fullhan微電子有限公司、Geo半導體公司、Hi硅技術有限公司或HiSi公司，該公司由華為技術公司、英基半導體有限公司、英特爾公司、英特爾公司、Movidius有限公司、英特爾公司、Novatek微電子公司或Novatek公司、OmniVision技術公司、Omalcomm公司或Qualcomm公司、Realtek半導體公司、英特爾技術公司、或SigmaStar公司、Socionext公司或Socionext公司所有。由富士通有限公司、松下公司、德克薩斯儀器公司或德州儀器公司的系統LSI業務合併而成的實體，以及IP安全攝像設備原始設備製造商的縱向整合部門，包括Axis Communications AB、Hanwha Techwin和Sony Corporation或Sony。在汽車相機市場，我們目前與AllWinner技術有限公司、阿爾法成像技術公司、核心邏輯公司、英特爾公司Mobileye、Novatek、NXP半導體N.V.、OmniVision、Qualcomm、Renesas電子公司、SigmaStar、Sunplus技術有限公司、德州儀器公司和Xilinx公司競爭。在可穿戴運動相機市場上，我們的主要競爭對手是垂直整合的相機設備OEM部門，包括索尼(Sony)、松下(Panasonic)、Hi硅和Socionext。我們在無人機相機市場的主要競爭對手包括Hi硅、英特爾、NVIDIA公司和高通公司。

我們的某些客户和供應商也有生產與我們有競爭力的產品的部門，其他客户可能會在未來尋求縱向集成競爭解決方案。此外，某些第三方的技術開發商與我們的解決方案競爭，他們的技術，包括圖像信號處理和計算機視覺ip，有可能使更多的競爭對手提供有競爭力的解決方案。

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我們成功競爭的能力取決於我們控制範圍內外的因素。我們的許多競爭對手比我們大得多，擁有更多的資金、技術、營銷、分銷、客户支持和其他資源，比我們更穩固，有更好的品牌認知度和更廣泛的產品供應，這可能使他們能夠比我們更好或更快地開發和使新技術成為產品解決方案，並能更好地抵禦未來不利的經濟或市場條件。我們的競爭能力將取決於若干因素，包括：

我們的競爭對手也可以在他們之間或與第三方建立合作關係，或者收購提供與我們類似產品的公司。因此，可能會出現新的競爭對手或聯盟，從而獲得巨大的市場份額。任何這些因素，單獨或與其他因素一起，都可能損害我們的業務，造成市場份額的損失和定價壓力的增加。

我們的季度和年度經營業績的波動可能導致我們普通股的市場價格下跌。

我們的收入和經營業績在過去的每一個時期都有很大的波動，而且很可能在將來也會如此。特別是，我們的業務往往是季節性的，在我們的第三季度更高的收入，因為我們的客户通常增加他們的生產，以滿足假日購物季節或年底對他們的產品的需求。我們還可能在第一季度經歷季節性需求下降，原因是行業季節性以及與春節假期相關的ODM和OEM工廠關閉的影響。因此，您不應該依賴於對我們的經營業績的期間間比較作為我們未來業績的指示。在未來一段時間內，我們的收入和經營業績可能低於分析師和投資者的預期，這可能導致我們普通股的市場價格下跌。

影響我們經營結果的因素包括：

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此外，半導體工業在歷史上一直是週期性的，反映了總體經濟狀況以及消費者的預算和購買模式。我們預計這種週期性情況將繼續下去。因此，即使在近期，我們的季度運營業績也很難預測。我們的開支水平在短期內是相對固定的，部分是基於我們對未來收入的預期。如果收入水平低於我們的預期，我們可能會遭受重大的不利影響，包括利潤率和盈利能力的下降，或蒙受損失。例如，與2018年財政年度相比，2019財年我們的收入下降了23%，自2012年首次公開發行(IPO)以來，我們出現了第一次年度淨虧損。在截至2020年1月31日的12個月中，我們的收入比2019年同期增長0.4%，淨虧損4 480萬美元。我們將來可能會出現類似的收入下降或淨虧損，這會損害我們的經營業績。

雖然我們打算繼續投資於研究和發展，但我們可能無法作出必要的大量投資，以保持我們的業務競爭力。

半導體工業需要在研究和開發方面進行大量投資，以便將新的和強化的解決方案推向市場。在2020、2019和2018財政年度，我們的研發費用分別為1.297億美元、1.281億美元和1.155億美元。我們期望增加我們的研究和開發開支，這是我們的戰略的一部分，我們的戰略重點是開發具有更多功能的創新視頻和圖像處理解決方案，例如計算機視覺能力，並針對新的市場，例如汽車OEM和機器人市場。我們無法預測我們是否有足夠的資源來達到保持競爭力所需的研發投資水平。例如，在最新的進程節點(如10 nm和7 nm)中的開發成本可能大大高於在較大的進程節點(如28 nm或14 nm)中進行開發所需的成本。這種增加的成本可能會使我們無法保持相對於擁有更多資源用於研究和開發的較大競爭對手的技術優勢。此外，我們不能向你保證，作為我們研究和開發開支重點的技術將在商業上取得成功或產生任何收入。

隨着時間的推移，視頻和圖像處理解決方案在我們的目標市場上的平均售價一直在下降，而且將來可能會下降，這可能會損害我們的收入和毛利率。

半導體產品在我們服務的市場上的平均銷售價格隨着時間的推移一直在下降，我們預計，隨着時間的推移，我們的解決方案將繼續出現這種下降。如果我們無法通過降低成本、及時開發新的或增強的SoC解決方案、提高銷售價格或毛利率，或增加我們的銷售量來抵消平均銷售價格的下降，我們的毛利和財務業績就會受到影響。此外，由於我們沒有經營我們自己的製造、組裝或測試設施，我們可能無法像經營自己的設備的公司那樣迅速地降低成本，我們的成本甚至可能增加，這也會降低我們的毛利率。在過去，我們已經降低了我們的SoC解決方案的價格，以預期未來的競爭價格壓力，新產品的推出，我們或我們的競爭對手和其他因素。最近，我們在汽車售後相機市場和基於中國的IP安全相機市場的低端市場經歷了激烈的定價壓力。我們預計，今後我們將不得不再次應對定價壓力，特別是在經歷整合的市場，這可能要求我們降低SoC解決方案的價格，損害我們的運營結果。

23

如果我們不創造收入增長，我們可能無法執行我們的業務計劃，我們的經營結果可能會受到影響。

你不應依賴我們的收入，毛利率或任何以前的季度或年度的經營業績作為我們未來經營業績的指標。在過去的幾年裏，我們在短時間內經歷了顯著的增長。我們的收入從2008財政年度的2 150萬美元增加到2016財政年度的3.164億美元。然而，最近我們並沒有維持這一增長速度。2018年財政年度，我們的收入降至2.954億美元，2019財政年度降至2.278億美元，這是我們2012年首次公開募股以來的首次年度淨虧損。在2020財政年度，我們的收入比2019財政年度同期增長0.4%。我們繼續投資於新技術和解決方案的開發，並期望我們的研究和開發開支與以往期間相比有所增加。因此，如果我們不能創造或保持足夠的收入增長，我們的財務業績就會受到影響，我們的股價可能會下跌。

如果我們不能管理任何未來的增長，我們可能無法執行我們的業務計劃，我們的經營結果可能會受到影響。

我們的業務過去發展很快。我們未來的經營業績在很大程度上取決於我們成功管理任何擴張和增長的能力，包括管理一家在美國擁有高管管理團隊的公司及其在亞洲的大多數員工所面臨的挑戰。我們正在增加對研發和其他功能的投資，以擴大我們的業務並解決新的市場，如OEM汽車和機器人市場。為了成功地管理我們的增長和履行作為一家上市公司的責任，我們認為，除其他外，我們必須有效地：

我們可能比某些預期收益更早承擔與這些增加投資有關的費用，如果有的話，這些投資的回報可能較低，發展可能比我們預期的要慢，或者可能沒有實現。此外，開發面向新興市場的產品，例如OEM汽車和機器人市場，可能會對我們為當前市場開發新產品的能力產生不利影響，這可能會損害我們的財務狀況，特別是在近期。

如果我們不能有效地管理增長，我們可能無法利用市場機會或開發新的解決方案，我們可能無法滿足客户的產品或支持要求，保持產品質量，執行我們的業務計劃或應對競爭壓力。

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我們可能很難準確地預測未來的收入，也很難對開支進行適當的預算。

我們銷售解決方案的市場的迅速發展性質，加上這些市場如何發展的巨大不確定性，我們的客户通常需要相當長的時間來評估我們的解決方案，以及我們無法控制的其他因素，限制了我們準確預測季度或年度收入的能力。我們繼續擴大人員編制，增加開支，以應付未來的收入增長。如果我們的收入不按預期增加，如果我們不能及時減少開支，以彌補未來收入的任何短缺，我們可能會因開支較高而蒙受重大損失。

我們很大一部分的收入是通過一個分銷商來處理的，這個分銷商的損失可能會對我們的發貨造成幹擾，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利的影響。

我們通過一家分銷商Wintech微電子有限公司(Wintech MicroElectronicsCo.Ltd.，簡稱Wintech)銷售我們的解決方案中的很大一部分，Wintech是我們在亞洲的非獨家銷售代表，而不是日本。我們大約60%、58%和59%的收入分別來自Wintech截至2020年1月31日、2019年和2018年財政年度的銷售收入。我們預計，在可預見的將來，我們很大一部分的收入將繼續來自於通過Wintech的銷售。2019年11月，臺灣分銷商WPG控股有限公司(WPG HoldingsCo.)宣佈主動收購Wintech 30%的股份。雖然WPG收購WPG的結果目前尚不清楚，但WPG收購Wintech可能會對我們與Wintech的關係產生不利影響。我們目前與Wintech的協議有效期至2022年9月，除非任何一方以任何或無理由提前以60天的書面通知終止該協議，或違約方未在未違約方發出重大違約的書面通知後30天內對重大違約行為進行補救。我們與Wintech的協議將自動延長12個月的額外期限，除非在當時的任期結束前至少60天，任何一方向另一方書面通知它選擇不續約。終止與Wintech的關係，無論是由我們還是由Wintech，都可能導致暫時或永久的收入損失。我們可能無法以令人滿意的條件找到合適的可供選擇的經銷商，這可能會對我們在某些地理位置或某些終端客户有效銷售我們的解決方案的能力產生不利影響。此外，Wintech或與我們有業務往來的任何接班人或其他分銷商，都可能面臨獲得信貸的問題。, 這會削弱他們及時向我們付款的能力。

我們面臨與分銷商產品庫存相關的風險。

我們通過分銷商向客户銷售我們的許多產品，這些經銷商保留着自己的產品庫存，以便出售給ODM和終端客户。我們允許對分銷商的銷售進行有限的價格調整。價格調整可以通過未來產品的貸記方式進行，也可以通過向經銷商支付現金來實現，無論是拖欠還是預支，都可以使用基於歷史交易的估計數。在2018年2月1日通過ASC 606後，我們根據預期收到的考慮金額確認在裝運和轉讓控制(稱為“銷售”收入確認)時向分銷商銷售的收入。如果實際得到的考慮與已確認的估計可變考慮有很大的不同，我們可能需要在以後的時期調整收入。

如果我們的分銷商無法在某一季度內向ODM和終端客户出售足夠數量的我們的產品庫存，或者由於任何原因而決定減少庫存，如不利的全球經濟狀況或技術支出的下降，我們對這些分銷商的銷售和我們的收入可能會下降。我們還面臨這樣的風險：我們的分銷商可能會在任何特定季度購買或由於其他原因積累我們產品的庫存水平，超過未來對最終客户的預期銷售。如果由於任何原因這些分銷商沒有在預期的時間框架內進行這種銷售，這些分銷商可能會大幅度減少他們在以後各時期向我們訂購的產品數量，直到它們的庫存水平與最終客户的需求重新一致為止，這將損害我們的業務，並可能對我們今後的收入產生不利影響。我們對分銷商儲存的產品的儲備估計主要是基於分銷商每週或每月向我們提供的報告。到目前為止，我們認為這種轉售和渠道庫存數據總的來説是準確的。如果這些數據不準確或沒有及時收到，我們可能無法準確或完全準確地估計未來期間的準備金。

客户財務狀況的惡化可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們分銷商或客户的財務狀況惡化可能會對我們的應收帳款產生不利影響。我們定期審查分銷商和客户的可收性和信譽，以確定可疑應收賬款的適當備抵。根據我們對分銷商和客户的審查，我們目前只有無法收回的非物質儲備，但是，如果我們的壞賬超過我們目前或未來的可疑應收賬款備抵額，我們的經營結果將受到負面影響。

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失去我們的任何關鍵人員都會嚴重損害我們的業務。

我們相信，我們未來的成功在很大程度上取決於我們的高級管理團隊成員以及各種工程和其他技術人員的持續服務。如果我們的一名或多名高級管理人員或其他關鍵人員不能或不願意繼續擔任他們目前的職位，我們可能無法輕易或根本無法更換他們，我們的業務可能會受到幹擾，我們的財務狀況和經營結果可能會受到重大和不利的影響。此外，如果我們的高級管理團隊的任何成員或我們的任何其他關鍵人員加入競爭對手或組成競爭公司，我們的業務和發展計劃可能會受到重大破壞，失去客户、技術訣竅和關鍵專業人員和工作人員，而且由於其他高級管理人員的注意力被轉移到招聘關鍵人員，我們可能會招致更多的運營費用。

我們依靠高技能的人才，如果我們不能僱用、留住或激勵關鍵的人員，我們可能無法有效地成長。

我們的表現在很大程度上取決於高技能人士的才幹和努力。我們未來的成功取決於我們持續的能力，以確定，僱用，發展，激勵和保留高技能的人才，為我們的組織的所有領域。我們這個行業的特點是高需求和激烈的人才競爭。合格的候選人數量有限，特別是在硅谷和亞洲部分地區，進行大規模的整合，或者VLSI，以及計算機視覺工程師，而我們的競爭對手和潛在的競爭對手擁有更多的資源，直接瞄準了我們的員工。此外，我們的薪酬安排，比如我們的股權獎勵計劃，可能並不總是成功地吸引新員工，留住和激勵我們現有的員工。我們能否持續有效地競爭，並擴大業務，取決於我們能否吸引新員工，以及留住和激勵我們現有的員工。

我們受半導體工業週期性的影響。

半導體工業具有高度週期性，其特點是技術不斷快速變化，產品老化迅速，價格下降，標準不斷變化，產品生命週期短，產品供求波動大。在2008-2009年的全球經濟衰退期間，該行業經歷了一次嚴重的衰退。這些衰退的特點是產品需求減少，生產能力過剩，庫存水平高，平均銷售價格加速下降。未來的任何衰退都可能損害我們的業務和經營業績。此外，半導體行業的任何重大好轉都可能導致進入第三方鑄造和組裝能力的競爭加劇。我們依賴於生產和組裝我們的SoC解決方案的能力。我們的第三方鑄造或裝配承包商沒有提供保證，我們將在未來提供足夠的能力。

我們的解決方案的複雜性可能會導致因硬件或軟件中未發現的缺陷、錯誤或錯誤而出現意外的延誤或費用，從而減少市場對我們新解決方案的採用，損害我們在現有或潛在客户中的聲譽，並對我們的運營成本產生不利影響。

像我們這樣的高度複雜的SoC解決方案在首次引入或發佈新版本時經常包含缺陷、錯誤和錯誤。我們過去和將來都會經歷這些缺陷、錯誤和錯誤。如果我們的任何解決方案有可靠性，質量或兼容性問題，我們可能無法成功地糾正這些問題，或在任何時候。此外，如果我們的任何專有特性在首次引入時包含缺陷、錯誤或錯誤，或者隨着新版本的解決方案發布，我們可能無法及時糾正這些問題。因此，我們的聲譽可能受損，客户可能不願意購買我們的解決方案，這可能損害我們留住現有客户和吸引新客户的能力，並可能對我們的財務業績產生不利影響。此外，這些缺陷、錯誤或錯誤可能會中斷或延遲對客户的銷售。如果在我們開始商業生產新產品之後才發現這些問題，我們可能會承擔大量額外的開發成本和產品召回、修理或更換費用。這些問題也可能導致我們的客户或其他人對我們提出索賠。

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相機制造商整合了由多個第三方提供的組件，而這些組件的供應短缺或延遲交付可能會延遲我們客户對我們的解決方案的訂單。

我們的客户從不同的供應來源購買用於製造照相機的部件，通常涉及幾個專門的部件，包括鏡頭、傳感器和存儲芯片。任何第三方零部件供應商的供應短缺或延遲交貨，或第三方供應商停止或關閉其業務，都可能阻止或延遲我們客户產品的生產。由於延遲交貨或供應短缺的第三方組件，我們的解決方案的訂單可能被推遲或取消，我們的業務可能受到損害。例如，由於2016年4月14日日本熊本地震，索尼公司的圖像傳感器供應中斷，影響了我們客户製造或發射相機的能力，從而對2017年第二和第三季度我們對SoC的需求的時間和範圍產生了負面影響。同樣，我們在一些市場上產生設計勝利的能力，如汽車OEM市場，要求我們與第三方軟件供應商合作，以便為客户提供一個完整的解決方案。我們無法成功地與此類第三方供應商合作，或者這些供應商無法開發和交付軟件，可能會損害我們實現設計勝利的能力，並損害我們的業務。相機系統中的錯誤或缺陷或各種組件相互作用的方式可能會阻止或延遲客户產品的生產，這可能會損害我們的業務。

我們將我們的晶片製造、組裝和測試業務外包給第三方，如果這些方不能按照規格、數量、成本和時間的要求生產和交付我們的產品，我們的聲譽、客户關係和經營結果可能會受到損害。

我們的所有制造業務，包括晶片製造、組裝和測試，基本上都依賴第三方。目前，我們的大部分SoC由三星在位於奧斯汀、得克薩斯州和韓國的工廠中提供，我們可以從這些工廠購買完全組裝和測試的產品，以及以晶片形式進行組裝的測試模具。三星將它提供給我們的組裝芯片的組裝和初步測試分包給Signtics公司和STATS ChipPAC有限公司。在從三星購買測試模具的情況下，我們將組裝合同交給高級半導體工程公司(ASE)。我們也有全球聯通公司，或GUC，在臺灣提供的產品，我們從他們購買完全組裝和測試的產品。GUC在產品組裝中使用的晶片是臺灣台積電製造的。組裝工作由GUC分包商ASE和Powertech技術公司(PTI)完成。我們所有產品的最終測試由景源電子有限公司或西格德公司在我們工程師的監督下進行。我們依靠這些第三方及時向我們提供所需數量的材料，以滿足我們在產量、成本和製造質量方面的標準。我們與任何一家制造供應商沒有任何長期供應協議.如果這些供應商中的一個或多個終止了與我們的關係，或者如果我們的製造供應鏈遇到任何問題，包括可用的能力限制，我們按時向客户運送解決方案的能力和所需數量將受到不利影響，這反過來會導致我們的銷售意外下降，並損害我們的客户關係。

如果我們的鑄造廠供應商不能達到令人滿意的產量或質量，我們的聲譽和客户關係可能會受到損害。

我們的視頻和圖像處理SoC解決方案的製作是一個複雜和技術要求很高的過程。製造過程中的微小偏差會導致產量大幅度下降，在某些情況下，還會導致生產暫停。我們的鑄造供應商，不時地，經歷製造缺陷和降低製造產量，包括在我們的SoC製造。製造工藝的改變或鑄造廠商無意中使用有缺陷或受污染的材料可能導致低於預期的製造產量或我們的SoC的不可接受的性能。其中許多問題很難在製造過程的早期階段就被發現，而且可能耗費時間和昂貴的費用來糾正。我們鑄造廠供應商的低產量，或者我們的解決方案中的缺陷、集成問題或其他性能問題，可能會給我們帶來嚴重的客户關係和商業聲譽問題，損害我們的財務業績，並給我們的客户帶來財務或其他損害。因此，我們的客户可能會要求我們賠償他們的損失。對我們提出的產品責任索賠，即使不成功，也可能費時費力地進行辯護。

我們的每一個SoC解決方案都是在一個位置製造的。如果我們在一個特定的地點遇到製造問題，我們將被要求將製造轉移到一個新的地點或供應商。將生產從主要地點或供應商轉換或轉移到備用製造設施可能很昂貴，可能需要兩個或兩個以上的季度。在這種過渡期間，我們將需要滿足客户的需求，從我們當時的庫存，以及任何部分成品，可以修改為所需的產品規格。我們不尋求保持足夠的庫存，以解決一個漫長的過渡時期，因為我們認為手頭的庫存超過最低限度是不經濟的。因此，在這種轉變中，我們可能無法滿足客户的需求，這可能會推遲發貨，導致生產延遲，導致我們的銷售下降，並損害我們的客户關係。

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我們可能在過渡到新的晶片製造工藝技術或實現更高水平的設計集成方面遇到困難，這可能導致製造產量下降、產品交付延遲和成本增加。

我們的目標是使用最先進的生產工藝技術，適合我們的產品，可從我們的第三方鑄造廠。因此，我們定期評估將解決方案遷移到較小的幾何過程技術以提高性能和降低成本的好處。我們相信，這一戰略將有助於我們保持競爭力。我們可能會面臨困難，延誤和增加的費用，因為我們把我們的產品轉移到新的工藝，如7nm工藝節點，並潛在到新的鑄造廠。我們依靠三星(Samsung)和臺積電(TSMC)作為我們產品的主要鑄造廠，成功地向新工藝過渡。我們不能向您保證，三星或臺積電將能夠有效地管理這樣的過渡，或者我們將能夠保持我們與三星或臺積電的關係，或發展與新鑄造廠的關係。此外，隨着我們使用超過10納米的更先進的工藝節點，我們越來越依賴三星和臺積電，它們是目前唯一可用於某些先進工藝技術的鑄造廠。如果我們或我們的鑄造廠供應商在過渡到較小的幾何圖形方面遇到重大延誤，或未能有效地實施過渡，我們可能會遇到製造產量下降、產品交付延遲和成本增加的情況，所有這些都可能損害我們與客户的關係和我們的經營成果。

我們依賴第三方供應商為我們開發新產品提供軟件開發工具，我們可能無法獲得開發或增強新產品或現有產品所需的工具。

我們依靠第三方軟件開發工具來幫助我們設計、模擬和驗證新產品或增強產品。為了及時將新產品或新產品引入市場，或者根本不需要，我們需要足夠複雜或技術先進的軟件開發工具來完成我們的設計、模擬和驗證。在未來，滿足消費者對我們解決方案中更多特性和更大功能的需求所需的設計需求可能會超過可用軟件開發工具的能力。軟件開發工具的不可用可能導致我們錯過設計週期或失去設計勝利，其中任何一個都可能導致市場份額的損失或對我們的運營結果產生負面影響。

由於軟件開發工具對我們解決方案的開發和增強的重要性，我們與計算機輔助設計行業的領導者，包括Cadence設計系統公司、Mentor Graphics公司和Synopsys公司的關係對我們至關重要。如果這些關係不成功，我們可能無法及時開發新產品或增強產品，這可能導致市場份額損失、收入減少或對我們的經營業績產生負面影響。

我們未能充分保護我們的知識產權，會損害我們有效競爭或保護自己免受訴訟的能力，這會損害我們的業務、財務狀況和經營結果。

我們的成功在一定程度上取決於我們保護知識產權的能力。我們主要依靠專利、版權、商標和商業祕密法，以及保密、保密協議和其他合同保護來保護我們的專有技術和技術，所有這些都只提供有限的保護。我們為保護我們的知識產權而採取的步驟可能不足以防止我們的專有信息被盜用或侵犯我們的知識產權，而且我們防止這種盜用或侵犯的能力是不確定的，特別是在美國以外的國家。我們的專利未能充分保護我們的技術可能使我們的競爭對手更容易提供類似的產品或技術，這將損害我們的業務。例如，我們的專利和專利申請可能遭到競爭對手的反對、爭議、規避、設計，或在司法或行政訴訟中被宣佈無效或不可執行。我們的外國專利保護一般不像美國的專利保護那樣全面，在我們的產品銷售或將來可能銷售的一些國家，我們的知識產權也可能得不到保護。許多以美國為基地的公司在國外，包括我們銷售產品的國家，都遇到了大量的知識產權侵權行為。即使授予外國專利，也可能無法在外國有效執行。例如，在我們經營的一些新興市場國家，與知識產權保護有關的法律環境相對較弱。, 常常使建立和執行這些權利變得困難。我們可能無法在這些新興市場或其他地方有效保護我們的知識產權。如果出現這種不允許使用我們的知識產權或商業祕密的情況，我們以有競爭力的價格出售我們的解決方案的能力可能會受到不利影響，我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動可能會受到重大和不利的影響。

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為了保護我們的知識產權，我們將來可能需要提起侵權索賠或訴訟。訴訟，無論我們是原告還是被告，都可能是昂貴的、費時的，可能會轉移我們技術人員和管理人員的精力，這可能會損害我們的業務，不管這樣的訴訟是否會產生對我們有利的裁決。訴訟還使我們的專利面臨被狹義地失效或解釋的風險，而我們的專利申請也面臨着不被頒發的風險。此外，我們的專利或其他知識產權的任何強制執行都可能引起第三方對我們提出反訴。如果我們不能保護我們的所有權，或者如果第三方獨立開發或獲得我們的或類似的技術，我們的業務、收入、聲譽和競爭地位就會受到損害。

第三方聲稱他們的知識產權受到侵犯，可能導致我們承擔重大費用，並使我們的經營結果受到損害。

半導體工業的特點是大力保護和追求知識產權和地位，這給許多公司造成了曠日持久和昂貴的訴訟。我們的某些客户已經收到並期望-特別是在我們獲得更大的市場知名度的情況下-今後我們可能會收到來自其他人的來文，指控我們侵犯了他們的專利、商業祕密或其他知識產權。此外，我們的某些最終客户也受到訴訟，指控採用我們的解決方案的產品侵犯了知識產權，包括聲稱所指控的侵權行為可能至少部分歸因於我們的技術。這些指控引起的訴訟可能會使我們承擔重大的損害賠償責任，並使我們的所有權失效，儘管迄今尚未發生這種情況。任何可能的知識產權訴訟也可能迫使我們採取下列一項或多項行動：

我們所面臨的任何訴訟對我們知識產權的任何重大損害都可能損害我們的業務和我們的競爭能力。

任何涉及我們的專利或其他知識產權的潛在爭議都可能影響到我們的客户，這可能引發我們對他們的賠償義務，並給我們造成巨大的損失。

在涉及我們的專利或其他知識產權的任何潛在爭議中，我們的客户也可能成為訴訟的對象。我們的某些客户收到了第三方的通知，聲稱在某些技術上擁有專利權，並邀請我們的客户授權這項技術；我們的某些最終客户遭到訴訟，指控採用我們的解決方案的產品侵犯專利，包括聲稱所指控的侵權行為可能至少部分歸因於我們的技術。由於我們一般會就涉及我們技術的產品向客户提出知識產權索賠，因此，任何訴訟都可能引發技術支持和我們的一些許可協議規定的賠償義務，這可能會給我們造成很大的損失。由於我們的一些ODM和原始設備製造商比我們大，而且擁有比我們更多的資源，它們可能比我們更有可能成為第三方侵權索賠的目標，這可能增加我們捲入未來訴訟的機會。如果任何此類索賠成功，我們可能被迫為我們的ODM或原始設備製造商支付損害賠償，這可能會增加我們的開支，破壞我們出售解決方案的能力，並減少我們的收入。除了我們向客户提供支持或賠償所需的時間和費用外，任何此類訴訟都可能嚴重擾亂或關閉我們客户的業務，從而損害我們與客户的關係，使我們的產品銷量下降。

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我們受到保修、產品責任索賠和產品召回的影響。

有時，我們受到保修索賠，這可能需要我們作出重大開支，以捍衞這些索賠或支付損害賠償金。今後，我們可能還會受到產品責任索賠，這是因為我們的解決方案失敗，或者如果我們設計、製造或銷售的產品造成人身傷害或財產損失，即使原因與產品缺陷無關。隨着我們的產品被引入新的設備、市場或應用，包括自主和半自主汽車、無人機和機器人應用，這些風險可能會增加。在發生保修索賠時，如果我們賠償受影響的客户，我們也可能招致費用。我們維持產品責任保險，但該保險的金額有限，並有重大的免賠額。我們的保險不能保證能或足以應付所有的索賠要求。我們還可能招致費用和費用，因為我們的一個客户的產品召回我們的設備之一。在已廣泛分發的消費設備中識別召回產品的過程可能很長，需要大量資源，我們可能會招致重大的更換費用、客户的合同損害索賠和聲譽損害。與保修、產品責任索賠和產品召回有關的費用或付款可能損害我們的財務狀況和經營結果，損害我們的聲譽，使我們普通股的市場價值下降。

破壞我們的安全系統可能會對我們的業務產生重大的不利影響。

我們的安全系統旨在維護我們的設施和信息系統的物理安全，並保護我們的客户、供應商和僱員的機密信息。第三方對我們的設施或信息系統的意外或故意的安全破壞或其他未經授權的訪問，或在我們的數據或軟件中存在計算機病毒，都可能使我們面臨信息丟失和專有機密信息被盜用的風險。安全漏洞、計算機惡意軟件和計算機黑客攻擊變得更加普遍和複雜。經驗豐富的計算機程序員和黑客可能會滲透到我們的安全控制和濫用或損害我們的機密信息或第三方的信息，或造成系統破壞。計算機程序員和黑客也可能開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序，攻擊我們的信息系統，並造成我們的業務中斷。數據安全漏洞也可能是非技術手段造成的，例如，僱員的行為。除其他外，任何盜竊或誤用這些信息都可能損害我們的聲譽，我們的客户對我們沒有履行合同義務的指控，受影響方的訴訟，以及與盜竊或濫用這些信息有關的可能的債務和損害賠償義務，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況、我們的聲譽以及我們與客户和合作夥伴的關係產生重大的不利影響。我們還依賴一些第三方“基於雲”的服務提供商提供企業基礎設施服務，其中包括人力資源、電子通信服務和一些財務功能，而且我們是必要的。, 依賴於這些提供者的安全系統。任何安全漏洞或第三方對我們基於雲的服務提供商的系統的未經授權的訪問，或者在其數據或軟件中存在計算機病毒，都可能使我們面臨信息丟失和機密信息被盜用的風險。由於用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常發生變化，在針對目標發射之前往往無法被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。

我們依靠第三方為我們的業務提供必要的服務和技術。如果我們的一個或多個供應商、供應商或許可方不能提供這樣的服務或技術，就會損害我們的業務。

我們依賴第三方供應商提供關鍵服務，其中包括與會計、人力資源、信息技術和網絡監控有關的服務，這些服務我們不能或不提供給自己。我們依賴於這些供應商，以確保我們的公司基礎結構能夠始終滿足我們的業務需求。這些第三方供應商成功提供可靠和高質量服務的能力受制於我們無法控制的技術和業務不確定性。雖然我們可能有權獲得損害賠償，如果我們的供應商未能履行與我們的協議，我們與這些供應商的協議限制了我們可能收到的損害賠償金額。此外，我們不知道我們是否能夠收取任何損害賠償，或這些損害賠償是否足以支付由於任何供應商未能履行與我們達成的協議而造成的實際費用。在我們與第三方供應商的任何協議到期或終止後，我們可能無法及時或按照對我們有利的條款和條件(包括服務水平和成本)來替換我們提供的服務，而從一個供應商過渡到另一個供應商可能會使我們在過渡完成之前受到運營延誤和效率低下的影響。

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我們受政府法律、法規和其他與隱私和數據保護有關的法律義務的約束。.

全世界隱私和數據保護問題的立法和監管框架正在迅速發展，在可預見的未來可能仍然不確定。作為業務流程和活動的一部分，我們收集個人可識別信息(PII)和其他數據。這些數據受各種美國和國際法律法規的制約，包括各種監管機構或其他政府機構的監督。許多外國和政府機構，包括歐洲聯盟和我們開展業務的其他相關管轄區，都制定了關於收集和使用從其居民或在其管轄範圍內經營的企業獲得的PII和其他數據的法律和條例，這些法律和法規目前的限制性比在美國的更嚴格。例如，自2018年5月起，歐盟通過了“一般數據保護條例”，其中規定了更嚴格的數據保護要求，並對不遵守規定了更嚴厲的懲罰。任何無法或被認為無法充分解決隱私和數據保護關切的問題，即使沒有根據，也不能遵守適用的法律、法規、政策、行業標準、合同義務或其他法律義務，都可能給我們帶來額外的成本和責任，損害我們的聲譽，並對我們的業務產生不利影響。

如果不遵守美國“反海外腐敗法”(FCPA)，以及與我們在美國境外的活動有關的類似法律，我們可能會受到懲罰和其他不利後果。

如果我們不遵守“反海外腐敗法”和其他反腐敗法律，禁止為獲取或保留業務而向外國政府和政黨支付不當款項或提供付款，我們將面臨重大風險。在許多外國，特別是在發展中經濟國家，在這些國家經營的企業從事“反海外腐敗法”或其他適用法律和條例所禁止的商業做法可能是當地的習俗。雖然我們實施了FCPA合規計劃，但我們不能向您保證，我們所有的員工和代理商，以及我們將某些業務業務外包給的公司，都不會採取違反我們的政策和適用法律的行動，我們可能最終要對此負責。任何違反“反海外腐敗法”或其他適用的反腐敗法的行為都可能導致嚴厲的刑事或民事制裁，在“反海外腐敗法”的情況下，中止或取消美國政府的合同，這可能對我們的聲譽、商業、財務狀況、經營結果和現金流產生重大和不利的影響。

我們、我們的客户和第三方承包商都受到日益複雜的環境法規的制約，遵守這些規定可能會延誤或中斷我們的業務，並對我們的業務產生不利影響。

我們的採購、設計和研發業務日益複雜，原因是我們產品的材料組成方面的要求，包括歐洲聯盟或歐盟對在電氣和電子設備中使用某些危險物質的限制，或RoHS指令，該指令限制歐盟上市的特定電子產品中鉛和某些其他危險物質的含量，以及2007年3月生效的與電子產品標識有關的類似中國立法。如果不遵守這些和類似的法律法規，我們可能會受到罰款、處罰、民事或刑事制裁、合同損害索賠和收回不符合規定的產品，這可能會損害我們的業務、聲譽和經營結果。在其他司法管轄區通過類似的規定，或在我們的產品已受這些規定規限的司法管轄區收緊這些標準，可能會導致我們的產品需要大量開支，使我們的產品符合新的規定，或限制我們出售產品的市場。

我們不遵守現行及未來的環境、健康及安全法例，可能會令我們付出沉重的代價，導致民事或刑事罰款及罰款，以及收入減少，從而對我們的經營結果造成負面影響。我們的鑄造廠供應商或其他供應商不遵守適用的環境法律和要求，可能導致我們的產品運輸中斷和延誤，這可能對我們與ODM和原始設備製造商的關係產生不利影響，並對我們的業務和經營結果產生不利影響。

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有關“衝突礦物”的規定可能迫使我們承擔額外費用，可能使我們的供應鏈更加複雜，並可能損害我們在客户中的聲譽。

根據2010年的“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”或“多德-弗蘭克法案”，美國證券交易委員會(SEC)對在產品中使用某些礦物和金屬(稱為衝突礦物)的公司實施了要求，無論這些產品是否由第三方製造。這些要求要求公司進行盡職調查，披露和報告這些礦物是否來自剛果民主共和國和毗鄰國家。這些要求可能對用於製造包括我們產品在內的半導體器件的礦物的來源、供應和定價產生不利影響。雖然這些規定繼續受到行政上的不確定性，但我們已經並可能繼續承擔遵守披露要求的費用，包括與確定用於我們產品的任何有關礦物和金屬的來源有關的費用。由於我們的供應鏈是複雜的，我們可能無法通過我們實施的盡職調查程序充分核實我們產品中使用的這些礦物和金屬的來源，這可能損害我們的聲譽。在這種情況下，我們也可能面臨困難，以滿足客户的要求，我們的產品的所有組成部分被證明為無衝突礦物。

迅速變化的行業標準可能會使我們的視頻和圖像處理解決方案過時，這將使我們的運營結果受到影響。

我們設計的視頻和圖像處理解決方案符合視頻壓縮標準，包括MPEG-2、H.264高級視頻編碼(AVC)和H.265高效視頻編碼(HEVC)，它們是由國際電聯-T視頻編碼專家組和ISO/IEC運動圖像專家組等行業標準制定機構制定的。一般來説，我們的解決方案只包括相機設備的一部分。這些設備的所有部件必須一致符合行業標準，以便有效地協同工作。我們依賴於那些提供設備其他組件的公司來支持當前的行業標準。其中許多公司比我們更大，在推動行業標準方面也有更大的影響力。有些行業標準可能沒有被廣泛採用或統一實施，並且可能會出現可能被我們的客户或消費者所青睞的競爭標準。如果我們的客户或提供其他設備組件的供應商採用與我們的解決方案不兼容的新的或相互競爭的行業標準，或者如果行業團體未能採用與我們的解決方案兼容的標準，那麼我們現有的解決方案對我們的客户就會變得不那麼可取。如果我們的解決方案在相當長一段時間內不符合通行的行業標準，我們可能會錯過機會，以實現關鍵的設計勝利，這可能會損害我們的業務，結果，我們的銷售將受到影響，我們可能需要投入大量資金來開發新的SoC解決方案，以確保符合相關標準。

在我們的產品、過程和技術中使用開源軟件可能會使我們面臨額外的風險，並損害我們的專有知識產權。

我們的產品、過程和技術有時使用併合並了受開源許可限制的軟件。開放源碼軟件通常是可自由訪問、可用和可修改的。某些開放源碼軟件許可證，如GNU通用公共許可證，要求打算將開放源碼軟件作為用户軟件組件分發的用户向用户的軟件公開公開部分或全部源代碼。此外，某些開放源碼軟件許可證要求此類軟件的用户以對我們不利或免費的條件向其他人提供任何開源代碼的派生作品。這可以使以前的專有軟件接受開源許可條款。

雖然我們監測開放源碼軟件在我們的產品、過程和技術中的使用情況，並努力確保在我們不希望這樣做時，不會以要求我們向相關產品、流程或技術披露源代碼的方式使用開放源碼軟件，但這種使用可能會無意中發生。此外，如果第三方軟件供應商已經將某些類型的開源軟件整合到軟件中，我們可以從第三方那裏為我們的產品、流程或技術授權，在某些情況下，我們可以被要求向我們的產品、流程或技術披露源代碼。這可能會損害我們的知識產權地位和我們的業務、經營結果和財務狀況。

我們的一些業務以及我們的很大一部分客户和分包商位於美國境外，這使我們面臨更多的風險，包括管理國際業務的複雜性和成本增加以及地緣政治不穩定。

我們在中國、日本、意大利、韓國和臺灣設有研發設計中心和業務開發辦事處，我們希望繼續與美國以外的公司開展業務，特別是在亞洲。我們從國外的鑄造廠購買晶片，我們的解決方案由位於亞洲的分包商組裝和測試，並向美國以外的客户提供我們的解決方案。甚至我們在美國的客户也經常使用亞洲的合同製造商來製造他們的產品，而這些合同製造商通常直接從我們那裏購買產品。由於我們的國際重點，我們面臨着許多挑戰和風險，包括：

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我們的第三方承包商及其供應商集中在韓國、臺灣和日本，這是一個遭受地震和其他自然災害的地區。如果這些承包商的業務受到任何干擾，我們的產品的生產或裝運就會出現重大延誤。

我們的大部分產品是由位於韓國、臺灣和日本的第三方承包商製造或接收組件。韓國、臺灣、日本和環太平洋地區其他地區發生地震或海嘯的風險很大，因為主要地震斷層線鄰近。例如，2006年12月，臺灣發生了一次大地震，2011年3月，日本發生了一次大地震和海嘯。雖然我們不知道第三方承包商因這些自然災害而遭受的任何重大損害，但更多的地震或其他自然災害的發生可能會導致我們的鑄造供應商或裝配和測試能力的中斷。由於2016年日本熊本地震，索尼公司的圖像傳感器供應中斷，影響了我們客户製造或發射相機的能力，從而對2017年財政年度對我們SoC的需求的時間和範圍產生了負面影響。此類事件造成的任何干擾都可能導致我們產品的生產或裝運出現重大延誤，直到我們能夠將我們的生產、裝配或測試從受影響的承包商轉移到另一個第三方供應商。我們可能無法在有利的條件下獲得替代能力，或者根本無法獲得替代能力。

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如果我們的業務被中斷，我們的業務和聲譽就會受損。

我們和我們製造商的業務很容易受到技術故障、計算機硬件和軟件故障、軟件病毒、基礎設施故障、區域衞生問題和流行病、火災、地震、洪水、電力損失、電信故障、恐怖襲擊、戰爭、互聯網故障和我們無法控制的其他事件所造成的幹擾。我們的服務或業務的任何中斷都可能導致收入減少或對我們造成重大損害，無論我們是否對這一失敗負責。COVID-19的爆發導致政府採取重大措施控制病毒的傳播，除其他外，包括限制世界許多地區的旅行、製造和僱員流動，以及在包括美國在內的我國許多辦事處實行遠程或在家工作。如果遠程或在家的工作持續了很長一段時間，我們可能會遇到產品開發的延遲，支持客户的能力下降，設計獲勝活動減少，以及總體缺乏生產力。我們依靠我們的計算機設備，數據庫存儲設施和其他辦公設備，這些設備主要位於地震活躍的舊金山灣區和臺灣。如果我們遭受嚴重的數據庫或網絡設備中斷，我們的業務可能會受到幹擾，直到我們充分實施我們的備份系統。

我們受監管合規要求的約束，包括2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404條，這些規定的遵守成本高昂，而我們不遵守這些要求可能會損害我們的業務和經營結果。

我們必須遵守與上市公司有關的披露和合規要求，包括但不限於遵守2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404節的規定。例如，“薩班斯-奧克斯利法”第404條要求我們的管理報告和我們的獨立審計員證明我們內部控制結構和財務報告程序的有效性。遵守第404款需要大量的時間、費用和內部資源的轉用。如果我們或我們的審計人員發現我們的內部控制存在重大缺陷，即使迅速予以糾正，披露這一事實也會降低市場對我們財務報表的信心，損害我們的股價。此外，如果我們不能保持對財務報告的有效控制，我們可能會受到納斯達克股票市場、證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。無論是否遵守第404條的規定，我們內部控制的任何失敗，都會對我們所述的經營結果產生重大的不利影響，損害我們的聲譽；此外，投資者對我們公司的看法可能會受到損害，而這可能會導致我們普通股的市價下跌。

財務會計準則的改變可能會影響我們的經營結果，並可能使我們改變我們的業務做法。

我們準備我們的合併財務報表，以符合公認的會計原則，或公認會計原則，在美國。這些會計原則由美國註冊會計師協會、證交會和為解釋和制定會計規則和條例而成立的各種機構解釋。這些會計規則的變化，包括目前正在進行的新的收入確認指南和相關的採用努力，可能對我們的財務結果產生重大影響，需要大量資源，在預測收入方面構成挑戰，並可能影響我們在宣佈改變之前完成的交易報告。這些規則的改變或對現行做法的質疑可能會對我們報告的財務結果或我們開展業務的方式產生不利影響。

計算我們的税收準備金的複雜性可能導致錯誤，可能導致重報我們的財務報表。

我們在開曼羣島註冊，我們的業務在美國、中國、香港、日本、意大利、南韓、臺灣和我們所經營的其他地區均須繳納所得税和交易税。由於計算税務條文的複雜性，我們已聘請獨立的税務顧問協助我們。如果我們或我們的獨立税務顧問未能解決或充分理解某些問題，可能會出現錯誤，導致我們不得不重述我們的財務報表。重述通常成本高昂，可能對我們的經營結果產生不利影響，或對我們普通股的交易價格產生負面影響。

由於檢討入息税報税表而導致的有效税率變動或不良結果，可能會對我們的結果產生不良影響。

如果我們在法定税率較低的國家的收入低於預期，而在法定税率較高的國家，我們的遞延税項資產及負債的估值有所改變，以股份為基礎的補償的税務效果，或税法、規例、會計原則或有關解釋的改變，則本港未來的有效税率可能會受到不利影響。例如，税法的變化，包括通常被稱為2017年減税和就業法案或税法的美國聯邦税收立法，以及其他因素，可能會使我們的税收義務和有效税率發生波動，並以其他方式對我們的税收狀況和/或我們的税務責任產生不利影響。

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税法要求複雜的計算，以前在美國税法中沒有規定。美國財政部有廣泛的權力發佈法規和解釋指導，這可能會對我們如何實施法律產生重大影響，並影響我們在發佈的這段時間內的運作結果。因此，對這些項目適用會計準則的情況目前尚不確定。此外，遵守“税法”和這些規定的會計要求積累以前不需要或不定期提供的資料。雖然我們已經完成了對税法影響的核算，但適用的税務當局仍可能發佈更多的監管指導，這可能會對我們的税收義務和有效税率產生重大影響。

此外，我們的入息税報税表亦須由税務局及其他税務機關不斷審核。我們定期評估這些檢查產生不良結果的可能性，以確定我們提供的所得税是否足夠。我們不能向你保證，這些持續檢查的結果不會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。

不利的税法改變、政府對我們的納税申報表進行不利的審查、改變我們的地理收入組合或對被遣返的收入徵收預扣税都會對我們的有效税率和我們的經營結果產生不利影響。

我們的業務在開曼羣島、美國、中國、香港、日本、意大利、南韓、臺灣和我們所經營的其他司法管轄區均須繳納某些税項，例如所得税和交易税。在我們經營業務的司法管轄區內，税法的改變，包括提高税率或對收入或開支的處理方式作出不利的改變，可能具有追溯效力，可能會導致我們所招致的税額大幅增加。特別是，過去提出的修改與美國有聯繫的外國實體有關的某些美國税法，其中可能包括我們。例如，先前提出的立法考慮將某些外國公司視為美國國內公司(因此應對其全球所有收入徵税)，如果外國公司的管理和控制直接或間接發生，主要是在美國境內。如果這些法例獲得通過，我們可以視乎具體的形式，即使在美國以外的地方定居，也要向美國徵税。此外，代表成員國聯盟的經濟合作與發展組織(OECD)於2015年10月5日發佈了BEPS行動計劃的最後報告。最後報告包括若干問題的建議，包括逐國報告、常設機構規則、轉讓定價規則和税務條約。這些改變已經或正在被許多國家採納，可能增加不確定因素，並可能對我們的所得税規定產生不利影響。2018年12月，開曼羣島通過了2018年“國際税務合作(經濟實質)法”。自2019年1月1日起生效, 新立法要求開曼羣島公司開展一項或多項相關活動，以便在開曼羣島保持大量的經濟存在。自2019年12月31日起，我們已安排活動，以符合新的法律。不過，有關法例仍有待進一步澄清和解釋，因此，我們不能保證會被視為遵守法例。此外，這項立法可能要求我們對我們在開曼羣島進行的活動作進一步的修改，這可能會增加我們的業務費用，我們可能因不遵守而受到懲罰。因此，我們無法確定到目前為止對我們的業務和淨收入的影響。

我們在進行活動的司法管轄區內，須接受税務當局的定期審核或其他檢討。任何此類審計、審查或審查都需要管理層的時間，挪用內部資源，如果結果不利，則可能導致額外的税收負債或對歷史結果的其他調整。

由於我們在多個司法管轄區內運作，我們的實際税率受每個司法管轄區的入息及開支額所影響。如果這些金額有所改變，以增加我們在較高税率地區須課税的淨收入，或我們在評估相對較高税率的司法管轄區開始運作，我們的實際税率可能會受到不利影響。此外，我們可能會決定，在某些情況下，應不時將附屬公司的收益匯回國內，而這些情況可能會導致賺取該等款項的司法管轄區徵收可能相當大的預扣税，而不會獲得任何抵減税項的利益，而這亦會對我們的實際税率造成不利影響。

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我們可能被歸類為一家被動的外國投資公司，這可能會給我們普通股的美國持有者帶來不利的美國聯邦所得税後果。

根據我們目前和預期的資產估值以及我們收入和資產的構成，我們預計在2020年財政年度或可預見的未來，我們不會被認為是一家被動的外國投資公司(PFIC)，用於美國聯邦所得税的目的。然而，必須在每個應税年度結束時單獨確定我們是否是該應税年度的PFIC，我們不能向您保證，我們不會成為2020年財政年度或未來任何應税年度的PFIC。根據現行法律，如果(A)至少75%的毛收入是被動收入，或(B)通常以應納税年度資產季度價值平均數為基礎的資產價值的至少50%，則非美國公司將被視為應納税年度的PFIC，可歸因於產生或持有用於生產或持有被動收入的資產。PFIC的地位取決於我們的資產和收入的構成以及我們的資產的價值(可能部分基於我們可能波動的普通股的價值)，除其他外，包括每一家子公司的收入和資產的比例部分，我們不時直接或間接擁有該子公司權益價值的至少25%。由於我們目前持有並預計將繼續持有大量現金或現金等價物，而且由於我們的資產價值的計算可能部分基於我們普通股的價值，而普通股的價值可能波動很大，而且鑑於技術公司的市場價格歷來經常波動，我們可能成為任何應税年度的PFIC。如果在美國股東持有普通股的任何應税年度，我們都被視為PFIC，那麼美國聯邦所得税的某些不利後果將適用於這樣的美國股東。

改變我們的美國聯邦所得税分類，或我們子公司的分類，可能會給我們10%或更大的美國股東帶來不利的税收後果。

根據美國聯邦所得税法，根據適用於美國控股的外國公司(CFCs)所有者的聯邦所得税法，税法可能已經改變了由於歸屬規則而擁有或被認為擁有非美國公司(10%美國股東)股票的10%或更多投票權或價值的美國股東的後果。

在税法頒佈之前，我們並不認為我們或我們的任何非美國子公司被認為是CFC，而CFC是每天根據10%的美國股東共同擁有，還是由於歸屬規則而被認為擁有一家非美國公司50%以上的投票權或價值。“税務法”廢除了“國內收入法典”第958(B)(4)條，除非在今後的條例或其他指導中加以澄清，否則可能導致將公司的某些外國子公司歸類為CFCs，涉及任何10%的美國股東。這可能是不考慮10%的美國股東是否直接或間接擁有公司50%以上的投票權或價值的結果。廢除從2018年1月1日之前開始的最後一個應納税年度起生效，對10%的美國股東的應税年度生效，在該年度內CFCs的應税年度結束。

我們所經營的國家的貨幣之間和貨幣之間匯率的波動可能會對我們的經營結果產生不利影響。

我們的銷售額歷來以美元計價。美元相對於我們的最終客户所經營的國家的貨幣價值的增加可能會損害我們的最終客户成本--有效地將我們的SoC集成到他們的設備中的能力--這可能會對我們的解決方案的需求產生重大影響，並導致這些最終客户減少他們的訂單，這將對我們的收入和業務產生不利影響。由於其他貨幣相對於美元的波動，我們可能會經歷外匯損益。我們的很大一部分解決方案被出售給美國以外的相機制造商，主要是在亞洲。在2020年、2019年和2018年財政年度，對亞洲客户的銷售分別佔我們總收入的90%、87%和79%。由於我們的大部分終端客户或ODM製造商都位於亞洲，我們預計我們未來的大部分收入將繼續來自對該地區的銷售。雖然我們的銷售很大一部分是面向亞洲客户的，但我們相信，由這些客户設計並納入我們的SoC的大量產品隨後會銷往全球各地的消費者。此外，如果我們將來以美元以外的貨幣出售產品或購買庫存，我們的外匯風險敞口可能會變得更大。

我們的大量員工分佈在亞洲，主要是臺灣和中國大陸。因此，我們工資的一部分，以及其他一些業務費用，都是用美元以外的貨幣支付的，比如新臺幣和人民幣。我們的經營業績是以美元計價的，一個時期的匯率與另一個時期的匯率差異可能直接影響對我們經營業績的期間比較。此外，貨幣匯率，特別是人民幣與美元之間的匯率，以及新臺幣與美元之間的匯率，近幾年來特別波動，這些匯率波動可能使我們難以預測經營業績。

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我們沒有采取任何對衝戰略來減輕與匯率波動的影響有關的風險。即使我們要實施套期保值戰略，也不是每一種風險敞口都可以進行套期保值，而且，如果套期保值是根據預期的外匯敞口設置的，則是基於可能有所變化或後來可能被證明是不準確的預測。如果未能成功對衝或準確預測貨幣風險，可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們將來可能會進行收購，這可能會擾亂我們的業務，給我們的股東造成稀釋，減少我們的財政資源，損害我們的業務。

在未來，我們可能會收購其他業務，產品或技術。除了我們在2015年6月收購VisLab S.r.l.或VisLab之外，我們目前還沒有進行任何收購，也沒有為任何具體收購達成任何協議或承諾。我們進行和成功整合收購的能力還沒有得到證實。我們對VisLab的收購和未來的任何收購都可能不會加強我們的競爭地位，我們的客户、金融市場或投資者可能會對我們產生負面的看法，而且我們可能無法及時或根本實現我們的目標。此外，我們進行的任何收購都可能導致難以整合所收購企業的人員、技術和業務，以及留住和激勵這些企業的關鍵人員。收購可能擾亂我們正在進行的業務，轉移管理層的主要責任，使我們承擔額外的負債，增加我們的開支，並對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流動產生不利影響。收購還可能減少我們可用於業務和其他用途的現金，還可能導致與可識別資產有關的攤銷費用增加，這些資產可能稀釋股票證券的發行或產生債務，其中任何一種都可能損害我們的業務。

我們無法預測未來的資本需求，也可能無法獲得額外的資金來為我們的業務提供資金。

我們將來可能需要籌集更多的資金。任何所需的額外資金可能無法以我們可以接受的條件獲得，或者根本無法獲得。如果我們通過發行股票證券或可轉換債券來籌集額外資金，投資者的股權可能會大幅稀釋，而新發行的證券可能比我們的普通股持有者擁有更高的權利。如果我們通過向第三方貸款來籌集額外資金，這些融資安排的條款可能包括對我們業務的消極契約或其他限制，這些限制可能會損害我們的業務靈活性，並要求我們支付利息費用。如果在有需要或不能以可接受的條件提供額外資金時，我們可能須縮減業務或限制生產活動，而我們可能無法擴展業務、發展或提升產品、利用商機或應付可能導致收入下降及減低產品競爭力的競爭壓力。

我們的有價證券組合可能會出現市值下跌，這可能會對我們的財務業績產生重大和不利的影響。

截至2020年1月31日，我們有大約2.111億美元的債務證券投資。這些投資主要包括貨幣市場基金、商業票據、資產支持證券、美國政府證券和公司債務證券。我們目前不使用衍生金融工具來調整我們的投資組合風險或收入狀況，這些投資以及存入銀行賬户的任何現金都會受到一般信貸、流動性、市場和利率風險的影響，而這些風險可能會因諸如COVID-19大流行病、歐元區危機和美國債務上限危機等不尋常事件而加劇，這些危機影響到金融市場的各個部門，並導致全球信貸和流動性問題。如果全球信貸市場繼續出現波動或惡化，我們的投資組合可能會受到影響，我們的部分或全部投資可能會遭遇非臨時性的損害，這可能會對我們的財務業績和頭寸產生不利影響。

與我們普通股所有權有關的風險

我們普通股的市場價格可能會波動，這可能會導致你的投資價值下降。

自2012年10月首次公開發行(IPO)以來，我們普通股的市場價格一直高度波動。我們的普通股的交易價格可能會繼續波動，可能會受到各種因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括：

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此外，整個股票市場，特別是半導體和其他技術公司的市場，經歷了與這些公司的經營業績不相關或不成比例的價格和數量的極端波動。這些廣泛的市場和行業因素可能會導致我們普通股的市場價格下降，而不管我們的實際經營業績如何。這些交易價格的波動，亦可能令我們更難以以普通股作為收購的手段，或利用期權購買普通股，以吸引及挽留僱員。如果我們普通股的市場價格下跌，你可能不會意識到你對我們的投資有任何回報，可能會失去你的部分或全部投資。此外，在過去，隨着整個市場的波動和公司證券的市場價格波動，證券集團經常對這些公司提起訴訟。如果對我們提起訴訟，可能會導致大量費用，並轉移我們管理層的注意力和資源。

如果證券分析師或行業分析師下調我們的普通股評級，發表負面研究報告或報告，或不公佈我們的業務報告，我們的股價和交易量就會下降。

我們的普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的有關我們、我們的業務和我們市場的研究和報告的影響。如果一位或多位分析師對我們的股票或競爭對手的股票提出不利的建議，我們的股價可能會下跌。如果一位或多位分析師停止對我們的報道或不定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場上的能見度，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。

我們的實際經營業績可能與我們的指導和投資者預期大不相同，這很可能導致我們的股價下跌。

有時，我們可能發佈我們的收益發布指南，盈利電話會議或其他，關於我們的未來表現，代表我們的管理層的估計，截至發佈日期。如果給出，這一指導將包括前瞻性的聲明，將基於我們的管理層準備的預測。預測所依據的是一些假設和估計，這些假設和估計雖然具有數量上的特殊性，但內在地受到重大商業、經濟和競爭方面的不確定因素和意外情況的影響，其中許多因素是我們無法控制的。我們期望發佈指引的主要原因是為管理層與分析師和投資者討論我們的業務前景提供基礎。無論是否有我們的指導，分析師和其他投資者都可以公佈對我們的業務、財務業績和運營結果的預期。我們不對任何此類第三方發表的任何預測或報告承擔任何責任。

指導在性質上必然是推測性的，可以預期，我們所提供的指導的一些或全部假設不會成為現實，或與實際結果有很大差異。如果我們的實際表現不符合或超過我們的指引或投資者的預期，我們普通股的交易價格可能會下跌。

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由於股票在市場上出售，我們普通股的價格可能會下跌。

在公開市場上出售大量普通股，或認為可能發生這些出售，可能會導致我們普通股的市價下跌。我們根據“證券法”在表格S-8上提交了登記聲明，以便根據我們2004年的股票計劃、2012年股權激勵計劃和2012年員工股票購買計劃進行股票登記。我們的“2012年股權激勵計劃”和“2012年員工股票購買修正計劃”規定，根據這些計劃保留的股票將自動增加，這可能會給我們的股東帶來更多的稀釋。這些股票可在發行和轉歸時在公開市場自由出售，但須受適用計劃和(或)與期權持有人訂立的期權協議規定的限制。

我們也可以在融資、收購或其他方面不時發行普通股或可轉換為普通股的證券。任何這樣的發行都可能導致我們現有股東的大幅稀釋，並導致我們股票的交易價格下跌。

我們不打算以普通股支付股息，因此，股東能否從其投資中獲得回報，將取決於普通股價格的上漲。

我們從來沒有宣佈或支付任何現金紅利，我們的普通股，目前不打算這樣做，在可預見的未來。我們目前打算將未來的收益(如果有的話)投資於我們的增長。因此，在可預見的將來，股東不太可能獲得普通股的股息，而對我們普通股的投資能否成功，將取決於未來其價值的任何增值。不能保證我們的普通股會升值，甚至維持股東購買股票的價格。尋求現金紅利的投資者不應購買我們的普通股。

我們的章程、章程和開曼羣島公司法的規定可能會阻止或阻止對我們的收購，這可能會對我們普通股的價值產生不利影響。

我們的章程大綱和章程以及開曼羣島法律的規定可能會造成延遲或防止改變控制或改變我們的管理的效果。這些規定包括：

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我們的普通股持有人在保護他們的利益方面可能面臨困難，因為我們是根據開曼羣島法律註冊的。

我們的公司事務由我們修訂和重申的章程大綱和章程、開曼羣島的“公司法”(可不時加以補充或修訂)和開曼羣島的普通法管理。我們股東的權利和我們董事根據開曼羣島法律承擔的信託責任，不如美國現有的法規或司法先例所規定的那樣明確。特別是，開曼羣島的證券法不如美國發達，對投資者的保護要少得多。沒有專門針對證券投資者權利的立法，因此也沒有法律規定的針對投資者的私人訴訟原因，例如“證券法”或經修正的1934年“證券交易法”規定的私人訴訟理由。此外，開曼羣島公司的股東可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。因此，面對我們管理層、董事或控股股東的行動，你可能比在美國某一司法管轄區註冊的公司的股東更難以保護你的利益，因為開曼羣島在這方面的法律相對較不發達。

開曼羣島的股東，如我公司，根據開曼羣島法律，沒有檢查公司記錄和帳目或獲得公司股東名單副本的一般權利。根據我們的公司章程，我們的董事可酌情決定我們的公司紀錄是否及在甚麼條件下可由股東查閲，但無須向股東提供。這可能使您更難以獲得所需的信息，以確定任何必要的事實，為股東的動議，或徵集代理人從其他股東與代理競爭。

除有限的例外情況外，根據開曼羣島法律，小股東不得對董事會提起派生訴訟。

持有我們普通股的人可能難以取得或執行對我們不利的判決，因為我們是根據開曼羣島的法律成立的。

如果你認為你的權利受到了美國證券法的侵犯，你可能很難或不可能在開曼羣島對我們提起訴訟。開曼羣島沒有法定承認美國作出的判決，儘管開曼羣島法院在某些情況下將承認和執行具有管轄權的外國法院的非刑事判決，而不對案情進行重審。雖然在這一點上沒有具有約束力的權威，但在某些情況下，這很可能包括美國法院根據美國聯邦證券法的民事責任條款作出的非刑事判決。如果在其他地方同時提起訴訟，開曼羣島大法院可中止訴訟。開曼羣島大法院是否承認或執行美國法院對我們作出的基於美國證券法或其任何州的民事責任規定的判決，以及開曼羣島大法院是否會聽取在開曼羣島對我們提出的以美國證券法或任何州的證券法為基礎的原始訴訟，都是不確定的。

沒有。

我們的公司總部位於加利福尼亞州的聖克拉拉，由大約58，700平方英尺的設施空間組成，租約將於2025年8月到期。這些設施適應我們的主要銷售，營銷，研究和開發，金融和行政活動。根據2020年12月到期的租賃協議，我們在臺灣新竹租賃了約82，300平方英尺的設施空間。臺灣的設施包括研發、業務開發、運營和行政支持。我們根據分別於2021年11月和2020年9月到期的租約，在中國上海和深圳租賃了約39，800平方英尺的設施空間，以支持研究和商業發展。根據2048年12月到期的租賃協議，我們在意大利租賃了大約12，100平方英尺的辦公空間，用於研究和開發。我們在香港為銷售和庫存倉儲租賃更多設施，在日本和韓國為本地業務發展人員租賃，租約分別於2021年11月、2021年4月和2020年9月到期。

40

我們相信我們現有的設施保養良好，運作良好，足以應付我們在可預見的將來的需要。下表列出了截至1月31日，20日的主要地點和主要使用情況。20:

我們目前沒有從事任何實質性的法律訴訟。

不適用。

第二部分

市場信息

自2012年10月10日以來，我們的普通股在納斯達克全球市場以“AMBA”的名義進行交易。在此之前，我們的普通股沒有公開交易市場。到2020年3月16日，共有28名股東持有我們的普通股。我們無法估計受益股東的數量，因為許多經紀人和其他機構代表股東持有我們的股份。

共享性能圖

本績效圖不應被視為“徵集材料”或“存檔”，或在今後提交給證券交易委員會的文件中以參考方式納入，或受經修正的1934年“證券交易法”第18節或“交易法”第18節的責任約束，除非在這種備案中應以具體提及明文規定。

41

下圖顯示了從2月M日2015年1月1日至2020年1月31日在我們普通股的累計總回報率中，納斯達克綜合指數和費城半導體指數。圖表中的比較是歷史性的，並不是為了預測或指示我們普通股未來可能的表現。

5年累計總收益比較

股利

我們從未宣佈或支付任何現金紅利，我們的普通股，目前不打算這樣做，在可預見的將來。

根據權益補償計劃獲授權發行的證券

有關我們的權益補償計劃的資料, 見本報告所列合併財務報表附註的附註11，“僱員福利和股票薪酬”.

發行人購買股票證券

2020年財政年度沒有回購股票。2019年5月29日，我們的董事會批准了一項計劃，在2020年6月30日之前回購價值5000萬美元的普通股。可通過公開市場購買、10b5-1計劃或私下談判的交易，在符合市場條件、適用的法律要求和其他相關因素的情況下，不時進行回購。回購計劃並不規定我們有義務購買任何特定數額的普通股，而且在任何時候我們都可以酌情中止回購計劃。回購計劃由我們的流動資金提供資金，任何回購的股份都被記錄為授權但未發行的股票。截至2020年1月31日，有5000萬美元可供回購至2020年6月30日。

最近出售未註冊證券

沒有。

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下表列出了過去五個財政年度的選定財務數據，並應與項目7“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”和項目8“財務報表和補充數據”以及本報告其他部分所列其他財務數據一併閲讀。我們歷史上的行動結果並不一定表明未來任何時期的行動結果。

若干綜合業務報表數據：

選定的綜合資產負債表數據：

2015年6月25日，我們以3000萬美元的現金完成了VisLab S.r.l.的收購。在這一總採購價格中，410萬美元屬於無形資產，2 530萬美元歸於商譽，60萬美元歸於所購淨資產。記錄了與無形資產有關的130萬美元遞延税負債，以説明購置日財務報告和税基之間的差額，並加上商譽。

2015年11月，財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發佈了“會計準則更新第2015-17號”，“遞延税資產負債表分類”。為簡化列報方式，新指南要求將所有遞延税資產和負債以及任何相關的估值備抵列為資產負債表上的非流動資產和負債。我們在2016年財政年度第四季度採用了這一標準。由於採用了這一新的指導方針，截至2016年1月31日，所有遞延税資產和負債都被列為綜合資產負債表中的非流動資產和負債。以前各期未按此列報標準重報。

在採用“會計準則最新更新第2015-05號”，“非物質-商譽和其他內部使用軟件”(分主題350-40)後，我們將不可取消的前提內部使用軟件許可證作為無形資產的購置以及在獲得許可之日或之前未支付全部或部分軟件許可費的負債。無形資產和相關負債按淨現值入賬，利息費用在付款期限內入賬。截至2020年1月31日，綜合資產負債表中記錄的無形資產(扣除攤銷費用)為1，370萬美元，流動負債為440萬美元，非流動負債為820萬美元，與這些不可撤銷的內部使用軟件許可證有關。

自2018年2月1日起，我們採用了會計準則編碼(ASC)主題606，即與客户簽訂合同的收入(ASC 606)，採用了修正的回顧性方法，並在初始留存收益中確認了累積效應。2020年1月31日和2019年1月31日終了財政年度的合併財務報表在專題606下報告，2018年及以往各財政年度的合併財務報表在專題605下報告。

在2019年財政年度的第四季度，我們發放了與前一年聯邦研究和開發信貸結轉有關的800萬美元的估值備抵，這導致截至2019年1月31日遞延税資產的大幅增加。

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有效F2019年，我們通過了ASC主題842，租約(“ASC 842”)，採用替代過渡方法，在採用期間調整期初餘額，而不調整比較期財務報表。在這一新的指導下，我們承認租賃是使用權(ROU)資產和相應的租賃負債在租賃開始日期根據未來租賃付款的現值，而確認租賃費用的直線法通過租賃期限。如果我們合理地肯定我們會行使該選擇權，則有關的續期方案會包括在居留權及負債計算內。2020年1月31日終了財政年度的合併財務報表列在專題842下，而2019財政年度和以往年度的合併財務報表則在專題840下報告。。截至2020年1月31日，大約有$9.9百萬ROU資產，扣除攤銷費用，美元2.2百萬短期內租賃負債，以及800萬美元的長期投資 與合併資產負債表。請參閲本報告所載綜合財務報表附註1“重大會計政策的組織和摘要”和附註8“租賃”，以瞭解我們的租賃會計政策和採用這一新指南的影響。.

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概述

我們是一家領先的半導體解決方案開發的視頻，使高清晰度，或高清，視頻捕獲，分析，共享和顯示。在過去的十年中，我們主要致力於為專業和消費者的攝像設備提供視頻和圖像處理器，如互聯網協議或IP、安全攝像機、可穿戴運動攝像機、無人機和售後汽車錄像機。在過去的幾年裏，我們的開發工作集中在創造先進的人工智能(AI)、計算機視覺算法和高性能、低功耗的硬件平臺上，以提高處理速度，我們稱之為cvflow™體系結構。CVflow架構支持多種計算機視覺算法，包括立體視覺、目標識別和運動檢測、障礙物檢測和迴避、地形映射技術和人臉識別，並允許客户通過將自己的算法和神經網絡移植到基於CVFlow的芯片上來區分他們的產品。我們的片上系統，或SoC，設計完全集成高清視頻處理，圖像處理，人工智能，計算機視覺，或CV，功能，音頻處理，和系統功能在一個單一的芯片上，提供卓越的視頻和圖像質量的高壓縮率，差異化的功能和低功耗。這些基於計算機視覺的技術使我們能夠應對更廣泛的市場和應用，包括IP安全攝像機、汽車攝像機、消費者相機以及工業和機器人市場和應用。

我們在過去三年中的收入主要來自於銷售我們的SoC解決方案，以便將其納入可穿戴運動相機、汽車售後攝像頭、IP安全攝像機和無人機等專門的視頻和圖像捕捉設備中。然而，我們最近從其中幾個市場獲得的收入大幅下降。因此，我們認為，我們未來的收入增長(如果有的話)將在很大程度上取決於我們能否在相機市場內擴張，特別是在專業的知識產權安全和家庭安全及監控攝像頭市場，以及新興市場，如原始設備製造商或OEM、汽車和工業及機器人市場。我們預計，我們的研究和開發支出將比以往時期有所增加，因為我們將更多的資源用於開發具有更多功能的創新視頻和圖像處理解決方案，例如計算機視覺能力，並瞄準新的市場。

我們銷售我們的SoC解決方案給領先的原始設計製造商，或ODMS，和原始設備製造商，並在汽車市場上，我們也出售給一級供應商。我們指ODMS和一級汽車供應商作為我們的客户，OEM作為我們的最終客户，除非另有説明或上下文另有要求。我們的解決方案能夠在IP安全攝像機中創建高質量的視頻內容，既可用於專業用途，也可用於家庭安全和監控、汽車攝像機、可穿戴相機、無人駕駛飛機和虛擬現實相機(也稱為360°攝像機)。我們最近還推出並繼續開發瞭解決新興市場問題的解決方案，例如將計算機視覺功能應用於支持人工智能的安全攝像機、基於人工智能的駕駛應用程序(包括自動停車、駕駛員監控系統、高級盲點檢測、目標檢測和HD地圖解決方案的深度學習算法)、OEM汽車ADAS應用程序以及工業和機器人市場。

我們的銷售週期通常需要大量的時間投資和大量的資源支出，然後我們才能從出售我們的解決方案(如果有的話)中獲得收入。我們的典型銷售週期包括一個為期數月的銷售和開發過程，涉及客户的系統設計和管理，以及我們的銷售人員和軟件工程師。如果成功，這個過程最終導致客户決定在其系統中使用我們的解決方案，我們稱之為設計勝利。我們的銷售工作通常是面向OEM的產品，這將納入我們的視頻和圖像處理解決方案，但最終設計和納入我們的SoC產品可能由ODM或一級供應商代表OEM。

批量生產可能在設計獲勝後的6至18個月內開始，這取決於我們客户產品的複雜性以及我們可能對其影響很小或根本沒有影響的其他因素。一旦我們的解決方案被整合到客户的設計中，它們就可能被用於客户產品的生命週期。相反，競爭對手在設計上的損失很可能會妨礙從這樣的客户的產品中獲得任何未來收入的機會。即使我們獲得了設計上的勝利，而我們的SoC在客户產品的整個生命週期中仍然是一個組件，我們向客户實際銷售SoC的數量和時間取決於該產品的生產、發佈和市場接受程度，而這些產品都不在我們的控制範圍之內。便攜式消費設備通常具有6至18個月的產品生命週期，而IP安全照相機通常具有12至24個月的產品生命週期。我們預計，在OEM汽車、工業和機器人市場上，產品的生命週期通常將超過24個月，因為在這些市場上新產品的推出頻率較低。

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財政年度2020金融重點和趨勢

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影響我們表現的因素

COVID-19的傳播可能會對我們的業務產生實質性的負面影響。COVID-19大流行病已導致政府採取重大措施控制病毒的傳播，除其他外，包括限制旅行和在我們設有辦事處的許多地點實行遠距離工作或在家工作。雖然我們尚未因COVID-19大流行而嚴重中斷我們的業務，但如果我們任何一個辦事處的遠程或在家工作條件持續很長一段時間，我們可能會遇到產品開發方面的延誤，支持客户的能力下降，設計勝利活動減少，以及總體缺乏生產力。同樣，雖然我們的供應鏈還沒有因cvid-19大流行而受到重大破壞，但如果有重大的爆發影響到三星製造soc的能力或第三方承包商組裝、測試和運輸我們產品的能力，那麼我們向客户運送產品的能力可能會出現延誤或下降。這一流行病還可能影響我們的客户生產他們的產品的能力，這可能減少他們對我們解決方案的需求。雖然我們不知道也不能量化具體的影響，但我們預計，如果我們遇到供應鏈問題，由於我們的客户或終端客户有問題而導致需求減少，或者其他意外的COVID-19後果，我們可能會受到負面影響。

利用計算機視覺趨勢的能力。我們預計，計算機視覺功能將成為我們當前和未來許多市場日益重要的需求，包括IP安全，汽車，工業和機器人，以及某些消費市場。因此，我們相信，我們開發先進的人工智能計算機視覺技術，在ADAS、高級盲點檢測、目標檢測、人員識別、零售分析和機器學習等新興應用中支持和支持客户產品開發的能力，以及獲得客户對我們的技術平臺和解決方案的認可，將是我們未來成功的關鍵。此外，實現設計贏了，特別是在以計算機視覺為中心的應用程序中。IP安全，汽車和機器人市場對我們創造收入增長的能力至關重要。因此，我們密切關注客户和終端市場的設計成果。然而，一個設計勝利可能不會成功地轉化為收入，而且即使它確實導致收入，每個設計勝利所產生的數量可能會有很大的差異。

開發和引進新的或增強的解決方案的能力。我們在一個動態的環境中運作，其特點是技術的迅速變化和技術的過時。要想成功競爭，我們必須設計、開發、銷售和銷售更好的解決方案，提高性能和功能，以滿足客户的期望。因此，我們不斷投資於我們的研究和開發項目，特別是計算機視覺技術。然而，未能預測或及時開發新的或增強的解決方案，以應對技術變化和趨勢，可能導致收入減少，我們的競爭對手實現我們所尋求的設計勝利。此外，我們的解決方案的任何可靠性或質量問題都可能損害我們的聲譽，增加額外的開發和更換成本，並阻止我們留住現有客户和吸引新客户。

定價、產品成本和保證金。我們的定價和利潤率取決於我們提供給客户的解決方案的數量和特點。此外，我們還在新的解決方案上進行了大量投資，以提高成本和增加新功能，我們希望這些新功能能夠推動收入並保持利潤率。一般來説，與性能較差、競爭更激烈的攝像機應用程序相比，採用更復雜配置的解決方案，例如用於高性能攝像機應用程序或未來先進的驅動輔助系統的解決方案，具有更高的價格和更高的毛利率。我們的平均銷售價格可能因市場和應用的不同而有所不同，這取決於市場的具體供求、前幾年推出的產品的成熟以及我們或我們的競爭對手推出的新產品。

我們不斷監測解決方案的成本。由於我們依賴第三方製造商來製造我們的產品，我們與這些供應商保持着密切的關係，以不斷監測生產產量、組件成本和設計效率。

消費者偏好的轉變。我們的收入也取決於消費者的喜好，關於形式因素和功能，以及這些偏好如何影響我們支持的視頻和圖像捕捉電子產品。例如，智能手機視頻捕捉能力的提高導致了針對視頻和圖像捕捉市場的攝像機的下降。目前的視頻和圖像捕捉市場的特點是，更專業的視頻和圖像捕捉設備數量更多，而這些設備不太可能被可穿戴、IP安全、無人機和汽車攝像頭等智能手機取代。這種日益專業化的視頻採集設備改變了我們的客户羣和終端市場，並影響了我們的收入。在未來，我們預計進一步的變化將繼續影響我們在這些市場的業務表現。

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按期末市場劃分的收入持續集中. 歷史上，我們的收入主要集中在少數終端市場，我們開發了技術為新市場提供解決方案，比如體育攝像機，IP安全，無人機汽車錄像機攝像機市場。自2018年財政年度以來，ip安全攝像機市場和包括oem在內的汽車市場。和售後市場錄像機市場，一直是我們最大的終端市場，銷售進入這些市場，共同創造了我們大部分的收入。然而，我們相信續拓展新市場是促進收入增長和緩衝的必要條件。MER多元化。我們最近推出瞭解決新出現的應用程序和市場的解決方案，例如將計算機視覺功能整合到具有人工智能功能的安全攝像機、基於人工智能的駕駛應用程序和工業和機器人市場。雖然我們將繼續尋求擴大我們的終端市場敞口，但我們預計，在可預見的未來，在有限數量的終端市場的銷售將繼續佔我們總收入的很大一部分。我們最終的市場集中度可能會導致我們的財務業績在不同時期之間大幅波動，這取決於我們設計的SoC產品的成敗，以及我們競爭的視頻採集市場的總體增減。此外，我們的收入很大一部分來自有限數量的ODMS，它們代表有限數量的原始設備製造商生產產品，也來自有限數量的原始設備製造商，我們直接向它們發貨。我們相信，在可預見的未來，我們的經營成果將繼續取決於對相對較少的客户的銷售。

利用連接趨勢的能力。移動連接設備如今無處不在，在消費者的生活中扮演着越來越重要的角色。這些設備提供的持續連通性已經產生了對諸如視頻和圖像採集設備等連接的電子外圍設備的需求。我們能夠利用這些趨勢，支持我們的終端客户開發與其他連接設備無縫合作的連接外設，並允許消費者與在線媒體平臺分發和共享視頻和圖像，這對我們的成功至關重要。我們在可穿戴、IP安全、無人機和汽車錄像機的解決方案中增加了無線通信功能。我們的壓縮技術與無線連接的結合，使無線視頻流和上傳視頻和圖像到互聯網。我們的解決方案使IP安全攝像頭系統能夠將視頻內容傳輸到雲基礎設施或連接的移動設備上，我們的可穿戴和無人駕駛相機解決方案允許消費者快速地將視頻和圖像傳輸或上傳到社交媒體平臺。

銷售量。一個成功進入市場的典型的設計勝利可以為我們的解決方案產生廣泛的銷售量，這取決於我們客户產品的最終市場需求。我們準確預測需求的能力可能受到多個因素的不利影響，包括終端客户的聲譽、市場滲透率、產品能力、產品所涉及的終端市場規模、我們最終客户銷售產品的能力、客户對其庫存需求的錯誤估計、市場條件的變化、我們的產品訂單組合的不利變化以及對客户產品需求的波動。在某些情況下，我們可能為我們的解決方案的銷售提供批量折扣，這可能被與更高的銷售量相關的較低的製造成本所抵消。一般來説，我們的客户有更大的市場滲透和更好的品牌傾向於開發產品，在產品的生命週期內產生更大的數量。

客户產品生命週期。我們根據客户、產品類型和終端市場來估算客户的產品生命週期。我們通常在設計獲勝後6至18個月開始商業裝運；然而，在某些市場，可能會有更長的產品和開發週期，這取決於項目的範圍和性質，例如在汽車OEM市場。便攜式消費設備通常具有6至18個月的產品生命週期，而IP安全照相機通常具有12至24個月的產品生命週期。我們預計，在OEM汽車、一級汽車供應商和機器人市場中，產品開發和產品生命週期通常將超過24個月，因為在這些市場上，新產品的推出通常不那麼頻繁。

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業務結果

下表列出了我們在所述期間的歷史經營業績：

下表列出了在所述期間，我們的歷史經營業績佔每項收入的百分比：

收入

我們的大部分收入來自直接或通過我們的分銷商向IP安全原始設備製造商、IP安全ODMS、OEM汽車或一級汽車供應商出售HD和超高清視頻和圖像處理SoC解決方案。近年來，我們的SoC解決方案主要用於攝像頭市場，如IP安全、汽車錄像機、無人機和可穿戴相機。雖然我們預計這些相機市場，特別是IP安全和汽車攝像機市場，在可預見的未來將繼續創造收入，但我們最近推出了新的SoC，目標是IP安全、OEM汽車和機器人市場中新興的計算機視覺應用。我們的收入很大一部分來自通過我們的分銷商Wintech微電子有限公司或Wintech間接銷售，並直接賣給我們的ODM客户之一--奇科尼電子有限公司或奇科尼。

歷史上，我們的季度收入經歷了季節性波動，而我們的第三個財政季度通常是收入最高的季度。這一波動主要是由於IP安全和消費者相機市場的銷售增加所致，因為我們的客户在為假日購物季節做準備而建立庫存。我們的平均銷售價格波動的基礎上，我們的解決方案的組合在一個時期內，這反映了變化的影響，單位銷售的現有解決方案，以及引進和銷售新的解決方案。我們的解決方案的典型特點是生命週期開始於較高的平均銷售價格和較低的銷售量，然後是更廣泛的市場採用，更高的銷售量和低於初始水平的平均銷售價格。

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隨着消費者對新技術的需求發生了變化，我們銷售產品的最終市場發生了重大變化。因此，在技術或消費者偏好變化的時期，我們的收入構成和時間可能存在重大差異。我們預計，隨着計算機視覺專用用例的出現和視頻捕獲的繼續擴散，視頻捕捉的消費者使用將隨着時間的推移而繼續改變。.

收入成本和毛利率

收入成本包括由第三方鑄造廠加工晶片等材料的成本、包裝、裝配和測試的相關成本，以及我們的生產支持業務，如物流、規劃和質量保證。收入成本還包括間接費用，如保修、存貨估價準備金和其他一般間接費用。

我們預計，由於平均銷售價格、產品組合和我們或我們的競爭對手推出新產品的變化，我們的毛利率可能會在不同時期之間波動。一般而言，與性能較低、更具競爭力的相機應用相比，整合到更復雜配置中的解決方案，如高性能相機和未來先進的汽車OEM應用，已經或預計會有更高的價格和更高的毛利率。隨着半導體產品的成熟和銷售給客户的單位數量的增加，他們的平均銷售價格通常會下降。這些下降可能伴隨着製造產量的提高，以及晶片、包裝和測試成本的降低，從而抵消了可能由於較低的銷售價格而導致的利潤率下降。我們相信，隨着我們繼續深入競爭激烈的相機市場，特別是IP安全市場，我們的毛利率將在未來下降。

研究與開發

研發費用主要包括人員成本，包括工資、股票薪酬和員工福利.這筆費用還包括與我們的鑄造廠供應商的合作有關的開發費用、第三方為產品開發頒發知識產權許可證的費用、軟件和硬件工具的開發費用、原型產品面具套的製造費用，以及扣除任何研究和開發贈款後分配的折舊和設施費用。所有研究和開發費用均按已發生的費用計算。我們預計我們的研究和開發費用將增加絕對美元，因為我們將繼續加強和擴大我們的產品特性和產品，並增加新的SoC開發和開發計算機視覺技術的人數，特別是在OEM汽車市場。

銷售、一般和行政

銷售、一般和行政費用主要包括人員費用，包括工資、庫存補償和我們的銷售、營銷、財務、人力資源、信息技術和行政人員的僱員福利。費用還包括與會計、税務、法律服務以及分配的折舊和設施費用有關的專業服務費用。我們預計，隨着我們繼續維護基礎設施，擴大銷售和營銷機構的規模，以支持我們利用計算機視覺技術解決新機會的業務戰略，我們的銷售、一般和行政費用將增加絕對美元。

其他收入淨額

其他收入淨額主要包括債務證券投資的利息和其他收入、金融機構現金存款的利息收入和2019財政年度外國政府的贈款。

所得税準備金(福利)

我們在開曼羣島註冊和居住，並在美國、中國、臺灣、香港、意大利、南韓和日本等多個國家經營業務，而我們亦須在這些地區徵税。我們在世界範圍內的經營收入受到不同税率的影響，我們的實際税率在很大程度上取決於我們的收入或虧損的地理分佈以及每個地理區域的税收法律法規。它還受到以下因素的影響：我們遞延税資產和負債的估值變化；超額股票補償扣減帶來的税收利益；轉移定價調整和非抵扣補償的税收效應。歷史上，我們的實際税率一直較低，因為我們有相當大比例的業務是在較低税率的司法管轄區進行的。如果我們的運作架構有所改變，以增加較高税率地區須課税的經營收入，或我們在評估相對較高税率的司法管轄區開始運作，我們的實際税率可能會按季大幅波動及/或受到不利影響。

50

在評估我們不確定的税收狀況和確定我們對所得税的規定時，需要作出重要的判斷。雖然我們相信我們的儲備是合理的，但我們不能保證這些事項的最終税務結果，與歷史上有關所得税及應計税款的撥款並無分別。我們根據不斷變化的事實和情況調整這些準備金，例如結束税務審計或完善估計數。如果這些事項的最終税收結果與記錄的數額不同，這種差異將影響在作出這種決定的期間內的所得税備抵額。所得税的規定包括不確定的税收狀況、儲備金和被認為適當的準備金變動的影響，以及相關的淨利息和罰款。

在確定根據遞延税資產記錄的任何估值備抵時，還需要作出重大判斷。在評估估值免税額的需要時，我們會考慮所有現有的證據，包括以往的經營結果、對未來應課税收入的估計，以及税務規劃策略的可行性。如果我們改變對可以變現的遞延税資產數額的決定，我們會調整我們的估值免税額，並在作出決定的期間內，對入息税的撥備產生相應的影響。

2020年、2019和2018年1月31日終了財政年度比較

收入

與2019財政年度相比，2020財政年度的收入有所增加，主要原因是來自消費者IP安全攝像機和體育攝像機市場的收入增加。在消費者IP安全攝像機市場中，北美地區的家庭安全和監控市場帶動了增長，同時貨物滲透到亞洲和歐洲地區。在運動相機市場上，將我們的解決方案整合到新推出的動作相機產品中，導致了更高的需求。DJI2020年財政年度。汽車、專業ip安全攝像頭和其他消費市場(包括非運動可穿戴相機、虛擬現實和無人機市場)的收入減少，部分抵消了收入的增加。汽車市場收入減少，包括汽車售後市場和OEM錄像機市場，原因是2020年上半年汽車工業大幅放緩，2019財政年度一大汽車客户的促銷活動在本財政年度沒有出現。在專業的ip安全相機市場上，儘管亞洲地區出現了顯著增長，基於計算機視覺的解決方案得到了越來越多的採用，但來自中國最大客户之一和其他地區客户的需求下降，導致2020年財年淨營收下降。

與2018年財政年度相比，2019財年的收入有所下降，主要原因是可穿戴相機市場(包括運動相機、虛擬現實和非運動可穿戴相機市場)的收入下降。這一下降還歸因於無人機市場收入下降，原因是無人機市場的一個主要客户將其以消費者為基礎的無人機轉向具有競爭力的解決方案，以及規模較小的無人機客户持續疲軟。可穿戴相機和無人機市場的收入下降被汽車和IP安全攝像頭市場的收入增長部分抵消。汽車攝像機市場的收入增長主要是由於日本和中國地區OEM汽車錄像機出貨量大幅增加，但汽車售後市場收入下降抵消了這一增長。在消費者IP安全攝像機市場上，北美地區家庭安全和監測市場帶動了增長，亞洲地區收入下降部分抵消了增長。IP安全市場收入的增加還歸因於中國以外的專業IP安全相機市場的收入增長，但中國一個主要客户的收入下降抵消了這一增長。

收入成本和毛利率

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與2019財政年度相比，2020財政年度的收入成本有所增加，主要原因是更高體積s在ip安全攝像頭中的soc發貨量,體育攝像機和無人機市場。

與2018年財政年度相比，2019財政年度的收入成本下降，主要原因是可穿戴相機和無人機市場收入較低，導致成本較高的SoC發貨量較低。收入成本的下降被IP安全攝像機和汽車OEM市場上SoC的發貨量增加部分抵消。

與2019財政年度相比，2020財政年度毛利率有所下降，主要原因是我們從專業IP安全攝像機市場獲得的總收入中，以低於上一財政年度的平均銷售價格獲得的百分比較高。

2019財政年度毛利率與2018年財政年度相比有所下降，主要原因是來自較低毛利率的IP安全攝像機市場的總收入百分比有所增加，加上較高毛利率體育攝像機和無人駕駛飛機市場的收入下降。

研究與開發

與2019財政年度相比，2020財政年度的研究和開發費用有所增加，主要原因是與我們當前市場的計算機視覺技術開發有關的工程人員數量增加，以及汽車OEM和機器人市場等新市場。我們的工程人員人數從2019年1月31日的554人增加到2020年1月31日的563人，這導致2020年財政年度與工資有關的支出增加了約310萬美元。研究和開發費用的增加還歸因於2020年財政年度額外的以股票為基礎的薪酬支出約440萬美元，原因是向新僱用的僱員發行股票、我們為現有僱員制定的年度常青股票計劃、執行人員業績股票計劃和我們的年度員工獎金計劃。在2020年財政年度，外國政府提供的研究和發展贈款約為430萬美元，部分抵消了增加額。由於項目的時間安排和正在開發的芯片數量，截至2020年1月31日的12個月中，SoC的開發成本也比上一個財政年度的同期減少了約140萬美元。

與2018年財政年度相比，2019財政年度的研發費用有所增加，主要原因是與我們當前市場的計算機視覺技術開發相關的工程人員數量和芯片開發成本的增加，以及汽車OEM和機器人市場等新市場的增加。我們的工程人員總數從2018年1月31日的519人增加到2019年1月31日的554人，這導致2019年財政年度與工資有關的支出增加了約700萬美元。研究和開發費用的增加還可歸因於2019年財政年度額外的股票補償費用約290萬美元，原因是為新僱用的僱員發放期權和限制性股票單位、我們針對現有員工的年度常青股票計劃和高管業績股票計劃。與2018年財政年度相比，2019財政年度與SoC開發相關的成本增加了約380萬美元，原因是開發芯片的時間和數量。

銷售、一般和行政

與2019財政年度相比，2020財政年度的銷售、一般和行政費用有所增加，主要原因是支持我們在知識產權安全、汽車OEM和機器人市場的業務發展而增加的人員數量，導致2020財政年度與工資有關的支出增加約110萬美元。增加的另一個原因是，由於向新僱用的僱員發行股票，我們每年為現有僱員制定的常綠股票計劃，執行人員的業績股票計劃和我們的年度員工獎金計劃，增加了大約180萬美元的基於股票的補償費用。增加額被專業服務支出減約60萬美元部分抵消。

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與2018年財政年度相比，2019財政年度的銷售、一般和行政費用有所增加，主要原因是為支持我們在知識產權安全、汽車OEM和機器人市場的業務發展而增加了員工人數，這導致2019財政年度與工資有關的支出增加了約180萬美元。增加的原因還包括額外的基於股票的補償費用約110萬美元，這是由於為新僱用的僱員發行期權和限制性股票單位、我們每年為現有僱員制定的常綠股票計劃和執行人員業績股票計劃。

其他收入淨額

與2019財政年度相比，2020財政年度的其他收入淨額有所增加，主要原因是來自我們的存款和債務擔保投資的額外利息和其他收入總計約340萬美元。增加的主要原因是更大的投資餘額和以折扣購買的債務證券。增加額被約180萬美元抵消，原因是一個外國政府提供的與研究和開發活動有關的贈款在2019年財政年度被確認為其他收入。這一正在進行的贈款根據贈款收益的使用情況，在2020年財政年度的研究和開發費用中進行了分類。

2019財政年度其他收入淨額與2018年財政年度相比有所增加，主要原因是來自我們存款和債務擔保投資的額外利息和其他收入總計約270萬美元。增加的主要原因是投資餘額增加、利率上升和以折扣方式購買的債務證券。在2019財政年度，我們增加了1億美元的債務證券投資資本。經費增加的另一個原因是，一個外國政府提供了大約180萬美元的贈款，用於研究和開發活動，根據我們的酌處權，這些贈款可用於支付某些類型的未來税收或社會保險債務。

所得税準備金(福利)

與2019財政年度相比，2020財政年度的所得税支出有所增加，主要原因是2019年發放了與前一年聯邦研究和開發信貸結轉有關的800萬美元的估值津貼，以及較低税收管轄區產生的利潤比例下降，部分抵消了來自超額股票補償扣減的税收優惠。

與2018年財政年度相比，2019財政年度的所得税支出和實際税率有所下降，主要原因是2019年發放了與前一年聯邦研究和開發信貸結轉有關的800萬美元的估值津貼，以及美國聯邦法定税率從35%降至21%，這部分被低税收管轄區產生的利潤比例的下降以及我們無法確認相關税收優惠所造成的損失所抵消。

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流動性與資本資源

現金流量

下表彙總了所述期間的現金流量：

經營活動提供的淨現金

與2019財政年度相比，2020財政年度：業務活動提供的現金增加，主要是由於客户付款的時間有關的現金收入增加，以及與向供應商付款的時間有關的負債增加。由於2020年財政年度SoC發貨量增加，庫存採購增加，部分抵消了業務活動現金流量的增加。

2019財政年度與2018年財政年度相比：業務活動提供的現金減少，主要是由於收入減少和業務費用增加，淨收入減少。業務活動現金流量減少的另一個原因是，與向供應商付款的時間有關的負債減少，以及與客户付款時間有關的現金收入減少。由於2019年財政年度收入減少，庫存採購減少，部分抵消了減少額。

用於投資活動的現金淨額

與2019財政年度相比，2020財政年度：用於投資活動的現金淨額減少的主要原因是，出售和到期債務證券的現金收入增加了8 750萬美元，而債務證券的額外投資約為1 810萬美元，部分抵消了這筆收入。減少的另一個原因是財產和設備採購的資本支出減少約110萬美元。

2019財政年度與2018年財政年度相比：用於投資活動的現金淨額增加的主要原因是，債務證券的額外投資約為1.33億美元。用於投資活動的現金增加額被出售和到期債務證券的現金收入增加約6 270萬美元部分抵消。

(用於)籌資活動提供的現金淨額

與2019財政年度相比，2020財政年度：融資活動提供的淨現金增加，主要是由於2019年財政年度根據股票回購計劃用於回購我們普通股的9990萬美元現金，而2020財政年度沒有回購。增加的另一個原因是，從期權活動和僱員股票購買扣繳中獲得的額外現金收入約為530萬美元。增加額被2020年財政年度額外支付約70萬美元用於購買無形資產的款項部分抵消。

2019財政年度與2018年財政年度相比：用於融資活動的現金淨額有所增加，主要是由於根據股票回購計劃為回購我們的普通股支付了4510萬美元的現金。用於籌資活動的現金增加，也是由於為購買的無形資產，主要是軟件許可證額外支付了40萬美元現金，以及2019年財政年度期權活動的現金收入減少了約40萬美元。

股票回購計劃

在2019年5月29日，我們的董事會批准在2020年6月30日之前回購高達5000萬美元的普通股。自2016年6月開始實施回購計劃以來，共批准了2.75億美元，我們以大約1.748億美元的現金回購了3，985，876股股票。截至2020年1月31日，根據目前的回購計劃，到2020年6月30日，仍有5000萬美元可用於回購。該計劃下的回購可以通過公開市場購買、10b5-1計劃或私下談判的交易進行，但須符合市場條件、適用的法律要求和其他相關因素。回購計劃並不規定我們有義務購買任何特定數額的普通股，公司可以酌情決定在任何時候暫停回購計劃。回購的資金來自營運資本，任何回購的股票都被記錄為授權但未發行的股票。

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流動資金來源

截至2020年1月31日和2019年1月31日，我們的現金、現金等價物和可流通債券分別約為4.047億美元和3.589億美元。在過去的三個財政年度裏，我們總共投資了2億美元在高流動性的短期債券上。截至2020年1月31日，這些證券的公允價值約為2.111億美元，市場價值波動造成的未實現收益約為80萬美元。我們將這些投資作為可供出售的證券持有，並將其標上市場.

業務和資本支出要求

截至2020年1月31日，我們擁有約4.047億美元的現金、現金等價物和可流通債券。我們相信，至少在未來12個月內，我們現有的現金餘額將足以滿足我們的預期現金需求。在未來，我們預計我們的運營和資本支出將隨着員工數量的增加、業務活動的擴大以及信息技術平臺的實施和加強而增加。隨着業務的擴大，我們可能需要更多的流動資金。如果我們現有的現金餘額不足以滿足我們未來的流動性要求，我們可能會尋求出售股票或可轉換債務證券，或以商業方式借入資金。出售股票和可轉換債務證券可能會導致股東被稀釋，而這些證券可能比我們的普通股擁有更高的權利。如果我們通過發行可轉換債務證券籌集更多資金，這些證券可能包含限制我們運作的契約。我們可能需要額外的資本，超出我們目前的預期數額。我們可能無法在合理的條件下獲得更多的資本，或者根本無法獲得額外的資本。

我們的短期和長期資本需求將取決於許多因素，包括以下因素：

合同義務、承付款和意外開支

下表總結了截至2020年1月31日我們尚未履行的合同義務：