美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-K

截至2019年12月31日的財政年度

或

從_

佣金檔案編號：001-38985

第一海岸銀行

(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)

(603) 742-4680

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)節登記的證券：無

如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。是☐不

根據該法第13條或第15(D)條，通過檢查標記説明是否要求登記人提交報告。是☐不

(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這種備案要求。是不☐

通過檢查標記，説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是不☐

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐不

截至2019年6月30日，註冊官非附屬公司持有的有表決權及無表決權普通股的總市值為-0元。

截至2020年3月27日，註冊人的普通股共有6，083，500股，其中3，345，925股為MHC第一海洋銀行所持有。

以參考方式合併的文件

目錄

第一部分

除非上下文另有要求，所有對“公司”、“我們”、“我們”和“我們”的提述都是指第一海岸銀行。

前瞻性陳述

本報告載有1995年“私人證券訴訟改革法”中定義的前瞻性陳述.這些關於公司及其行業的前瞻性聲明包含着巨大的風險和不確定性.不包括關於本公司未來財務狀況、經營結果、業務計劃、流動性、現金流量、預計成本以及適用於公司的任何法律或法規的影響的報表以外的其他陳述都是前瞻性報表。“估計”、“項目”、“相信”、“意圖”、“預期”、“假設”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“意志”、“可能”、“應該”、“表示”、“會”、“沉思”、“繼續”、“潛力”、“目標”和其他類似的表達方式都是為了確定這些前瞻性的表述。這些陳述受到可能導致實際結果與預期結果大相徑庭的因素的影響。這些因素包括但不限於以下方面：

這些前瞻性陳述是基於我們管理層目前的信念和期望，並固有地受制於重大的業務、經濟和競爭的不確定因素和意外情況，其中許多是我們無法控制的。此外，這些前瞻性聲明取決於對未來業務戰略和決定的假設，這些假設可能會發生變化。因此，你不應過分依賴這種説法。我們沒有義務，也不承擔任何義務，更新任何前瞻性的聲明後，本年度報告的日期。

除其他外，下列因素可能導致實際結果與預期結果或前瞻性聲明中表達的其他期望大不相同：

1

由於這些因素和其他各種不確定因素，我們未來的實際結果可能與這些前瞻性聲明所表明的結果大不相同。

第一海岸銀行

第一海岸銀行(及其銀行子公司，除非上下文另有要求，“公司”)是第一海岸銀行(“銀行”)的儲蓄和貸款控股公司。第一海岸銀行的業務主要通過其全資子公司第一海岸銀行，一家聯邦特許儲蓄銀行進行。截至2019年12月31日，第一海岸銀行的合併資產總額為4.095億美元，貸款為3.449億美元，存款為2.816億美元，股東權益為5710萬美元。

第一海岸銀行是作為第一海岸銀行共同控股公司重組的一部分成立的，該重組於2019年7月16日完成。在重組方面，第一海岸銀行以每股 10.00美元的價格向第一海岸銀行儲户出售了2，676，740股普通股，淨收益為2，510萬美元，向第一海岸銀行發行了3，345，925股普通股，並向第一海岸社區基金會捐贈了60，835股普通股和150，000美元現金。2019年7月17日，該公司普通股的股票以FSEA代碼在納斯達克股票市場開始交易。

公司的執行辦公室位於新罕布什爾州多佛中心大道633號，電話號碼為(603)742-4680。我們的網站地址是www.first seaccastbank.com。我們網站上的信息不是也不應該被視為本年度報告的一部分。第一海岸銀行須接受聯邦儲備系統理事會(“聯邦儲備委員會”)的全面監管和審查。

第一海岸銀行，MHC

第一海岸銀行，MHC是作為一個聯邦共同控股公司成立的，只要它存在，它將擁有第一海岸銀行普通股的大部分流通股。截至2019年12月31日，第一海岸銀行55%的流通股歸MHC第一海岸銀行所有。

第一海岸銀行，MHC的主要資產是它在重組和發行中收到的第一海岸銀行的普通股，以及100，000美元的現金作為其初始資本。目前，預計第一海岸銀行的唯一業務活動是擁有第一海岸銀行的大部分普通股。然而，第一海岸銀行，MHC被授權從事聯邦法律允許的任何其他商業活動，包括投資於貸款和證券。

第一海岸銀行

第一海岸銀行是一家聯邦特許儲蓄銀行，總部設在新罕布什爾州多佛。自1890年以來，它一直為新罕布什爾州海岸地區的居民提供服務。我們的業務主要包括接受普通公眾的存款，並將這些存款與從聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank)的運營和借款中產生的資金，一分為二--住宅房地產貸款、商業房地產和多家庭貸款、收購、開發和土地貸款、商業和工業貸款、住房權益貸款以及信貸和消費貸款。近年來，我們根據我們認為保守的承保標準，加大了對商業房地產和商業及工業貸款收益率的關注。

2

我們的經營結果在很大程度上取決於淨利息收入，即貸款和證券所得利息與存款和借款利息之間的差額，以及主要來自客户服務費的非利息收入之間的差額。業務結果還受到業務費用水平、貸款損失準備金、聯邦和州所得税的影響、利率相對水平以及地方和國家經濟活動的影響。

投資管理服務是通過我們位於多佛的財富管理辦公室提供的。為財富管理客户持有的資產不是銀行的資產，因此沒有反映在公司的綜合資產負債表中。

第一海岸銀行活躍在我們服務的社區。世界銀行為各種非營利組織和地方組織作出貢獻，投資於社區發展貸款和低收入住房投資，所有這些都致力於改善我們所服務的社區。在重組和發行方面，第一海岸銀行向第一海岸社區基金會捐贈了60 835股普通股和150 000美元現金，該基金會是一個慈善基金會，專門支持在世界銀行當地社區開展業務的慈善組織。

第一海岸銀行受到其主要聯邦監管機構--貨幣主計長辦公室的全面監管和審查。

可得信息

證券交易委員會在http://www.sec.gov有一個互聯網網站，其中包含報告、代理和信息陳述以及與證券交易委員會以電子方式提交文件的發行人有關的其他信息。

我們的網站是http://www.firstseacoastbank.com.在我們以電子方式向證券交易委員會提交這些報告或修正案後，你可以在我們的網站上免費索取我們關於表格10-K的年度報告、我們關於表格10-Q的季度報告、我們目前關於表格8-K的報告以及對這些報告的任何修改，並在合理可行的情況下儘快向證券交易委員會索取這些報告或修正案的副本。我們的互聯網網站及其所載或與之相關的資料，不擬納入本年報(表格10-K)。

市場面積

我們在新罕布什爾州斯特拉福德縣的四個全面服務銀行辦事處和位於新罕布什爾海岸州東南部的新罕布什爾州羅金漢縣的一個全面服務銀行辦事處開展業務。我們認為我們的主要貸款市場是斯特拉福德和羅金漢縣在新罕布什爾州和紐約州南部緬因州。

新罕布什爾州和緬因州南部沿海地區的經濟相當多樣化，在教育、醫療、政府、服務業、零售和製造業部門就業。我們的斯特拉福德縣分公司位於多佛、達勒姆、巴林頓和羅切斯特等城市。斯特拉福德縣的最高就業部門包括醫療、政府、教育、保險、零售和紡織製造業。我們的羅金漢縣分公司位於朴茨茅斯市。羅金漢縣的頂級就業部門包括醫療、政府、保險、醫藥和生物技術。此外，雖然我們在緬因州約克縣沒有分支機構，但我們的許多客户在約克縣工作和居住，約克縣與斯特拉福德縣毗鄰。我們的多佛總部距離波士頓約65英里，距離曼徹斯特、新罕布什爾州和緬因州波特蘭各不到50英里。

鑑於其有利的人口特徵，例如一些相對富裕的市場中的人口增長，我們認為大海岸地區是增長的主要地區。與此同時，該區域具有吸引力的特點為金融服務提供者創造了一個高度競爭的環境。

競爭

金融服務業具有很強的競爭力。該公司與其他商業銀行、儲蓄和貸款協會、證券和經紀公司、抵押公司、保險公司、金融公司、貨幣市場基金、信用社和其他非銀行金融服務提供商在吸引存款、貸款和吸引財富管理客户方面經歷了實質性的競爭。相互競爭的主要商業銀行擁有更多的資源，使它們能夠維持許多分行並開展廣泛的廣告宣傳活動，從而為它們提供競爭優勢。競爭日益激烈的環境是監管變化、技術和產品交付系統的變化、更多的金融服務提供者和金融服務提供者之間的合併步伐加快的結果。

3

由於立法、監管和技術的變化以及持續的整合，金融服務業的競爭力更加增強。銀行、證券公司和保險公司可以在金融控股公司的保護傘下合併，金融控股公司幾乎可以提供任何類型的金融服務，包括銀行、證券承銷、保險(代理和承銷)和商業銀行。此外，技術降低了進入壁壘，使非銀行能夠提供傳統上由銀行提供的產品和服務，如自動轉賬和自動支付系統。

該公司的一些非銀行競爭對手有較少的監管限制，並可能有較低的成本結構。此外，公司的一些競爭對手的資產、資本和貸款限額大於公司，更容易進入資本市場，並提供比公司更廣泛的產品和服務。這些機構可能有能力為廣泛的廣告宣傳活動提供資金，也可能提供比公司所能提供的更低的貸款利率和更高的存款利率。

各種國內市場競爭對手和境外銀行繼續進入或宣佈計劃進入或擴大其在該公司目前經營的市場領域的業務。隨着新的銀行業務在我們的市場上的增加，公司預計對貸款、存款和其他金融產品和服務的競爭將會增加。我們的貸款競爭主要來自我們市場地區的金融機構。我們最近幾年的經驗是，我們市場地區的許多金融機構，特別是尋求大幅擴大商業貸款組合的社區銀行，以及位於新罕布什爾州和緬因州經濟增長較低地區的銀行，都願意為商業貸款定價，以獲得市場份額。

本公司將繼續依靠當地的促銷活動，由官員、董事和僱員與客户建立的個人關係，以及為滿足所服務社區的需要而量身定製的專門服務。管理層認為，由於當地的市場知識、當地的決策和對客户需求的認識，它能夠有效地進行競爭。

貸款活動

歷史上，我們的貸款活動一直強調一至四户住宅房地產貸款，而這類貸款仍然是我們貸款組合中最大的部分。其他貸款領域包括商業房地產貸款和多家庭房地產貸款、收購、開發和土地貸款、商業和工業貸款、住房權益貸款以及信貸和消費貸款。根據市場情況及資產負債分析，我們期望繼續加強對商業地產及工商業貸款的關注，務求使整體貸款組合多元化，並提高貸款的整體收益。我們通過提供高質量的個性化服務，提供方便和靈活的服務，對貸款申請提供及時的響應，以及提供有競爭力的貸款產品定價來爭取貸款。

4

貸款組合組合下表列出了所列日期的貸款組合組成。在2019年12月31日，我們有565，000美元的貸款在進行中。

5

貸款組合到期日。下表列出了2019年12月31日我們貸款組合的合同期限。按需貸款、沒有規定還款時間表或期限的貸款和透支貸款報告為一年或一年以下到期。該表列出了合同到期日，沒有反映重新定價或提前付款的影響。實際到期日可能有所不同。

固定利率貸款和可調整利率貸款。下表列出了我們在2019年12月31日到期的固定利率和可調整利率貸款，這些貸款是在2020年12月31日後到期的。

一至四-家庭住宅房地產貸款。我們的一至四户住宅貸款組合包括按揭貸款，讓借款人可以購買或再融資現有的房屋，這些貸款基本上都是由借款人的主要居所擔保的。截至2019年12月31日，我們有2.133億美元的貸款由一至四户住宅地產擔保，佔貸款總額的62.1%。一般來説，我們所有的一至四户住宅房地產貸款都是由位於新罕布什爾州和緬因州南部海岸地區的房產擔保的。

我們的一至四家庭住宅房地產貸款的期限最長為30年，通常根據房地美的指導原則，其金額最高可達房地美規定的最高協調貸款限額。我們把符合這些指導方針的貸款稱為“符合規定的貸款”。在較小的程度上，我們的貸款來源也超過了符合標準的限額，這被稱為“鉅額貸款”。我們通常以類似於一致貸款的方式承保鉅額貸款。

截至2019年12月31日，我們一至四户住宅房地產貸款中有92.1%是固定利率貸款。我們出售一部分固定利率一致的貸款，我們起源於服務-保留的基礎上。購買我們貸款的二級市場投資者可能包括房地美、新罕布什爾州住房金融管理局和其他投資者。

6

在2019年12月31日，我們的一至四户住宅房地產貸款中，7.9%是可調整利率貸款。我們的可調利率按揭貸款的初始重定價期限為一、三年或五年.在最初的重新定價期限之後，此類貸款每年根據貸款期限的餘額進行調整。可調整利率的抵押貸款以一年期美國國債的固定期限利率為指標，加上保證金。大部分此類貸款的年利率調整上限為2.0%，終身調整上限為4.0%至6.0%。我們通常在我們的投資組合中持有可調整利率的一至四户住宅房地產貸款。

貸款/價值比率取決於抵押品類型和佔用程度。我們一般把沒有私人按揭保險的按揭貸款的按揭比率限制在80%.借款人獲得私人抵押保險的，可以按照保險提供者的要求，超過本限額。

我們不提供永久一至四户住宅房地產貸款的“僅利息”抵押貸款(借款人支付初始期間的利息，然後貸款轉為全額攤銷貸款)。我們也不提供規定本金負攤銷的貸款，例如“期權臂”貸款，借款人可以支付低於貸款利息的貸款，從而導致貸款存續期間本金餘額增加。我們沒有針對一至四户住宅房地產貸款的“次級貸款”計劃(即通常針對信用歷史不佳的借款人的貸款)。

一般來説，我們所提供的住宅按揭貸款包括“待售”條款，該條款賦予我們權利，如借款人出售或以其他方式處置須受按揭規限的不動產，而該貸款未獲償還，我們有權立即申報到期及應付的貸款。所有借款人必須為第一海岸銀行的利益獲得所有權保險。我們還要求為房地產貸款提供適當的保險。

商業房地產和多家庭房地產貸款。根據我們多元化貸款組合和提高收益的策略，我們一直致力於增加商業地產貸款的來源。截至2019年12月31日，我們擁有7，510萬美元的商業地產和多家庭房地產貸款，佔貸款總額的21.8%。在這個總額中，我們有5260萬美元的業主佔用的商業房地產貸款，1760萬美元的非業主佔用的商業房地產貸款和490萬美元的多家庭房地產貸款。

我們的商業房地產貸款由我們一級市場區域的各種房地產擔保，包括零售空間、配送中心、辦公樓、製造和倉庫物業、便利店和其他當地企業，沒有任何財產類型的材料集中。我們的多家庭貸款由我們市場上的五個或五個以上的出租單位組成，包括公寓樓和學生住房。

與一至四户住宅房地產貸款相比，商業房地產貸款和多家庭房地產貸款通常具有更高的餘額，並帶來更大的信貸風險。由產生收入的財產擔保的貸款的償還通常取決於財產的成功運作，因為貸款的償還通常在很大程度上取決於從財產中獲得足夠的收入來支付經營費用和還本付息。不受借款人或貸款人控制的經濟狀況的變化可能影響貸款抵押品的價值或財產的未來現金流量。此外，商業地產的任何物業價值跌幅，可能較住宅物業更為明顯。如果取消商業房地產貸款的贖回權，將房地產資產轉化為現金的營銷和清算期可能是一個漫長的過程，而且持有成本很高。此外，空缺、推遲維修、修理和市場污名可能導致潛在買家期望獲得出售價格優惠，以抵消他們實際或預期的經濟損失，因為他們需要花時間使財產恢復盈利。根據具體情況，商業房地產貸款的初始沖銷和隨後的損失可能是不可預測和巨大的。

我國的商業房地產貸款和多户貸款一般都是10年期的熱氣球貸款，五年後重新定價，並在20年內攤銷。這類貸款的利率通常與聯邦住房貸款銀行(FederalHomeLoanBankBank)的五年常規利率(加保證金)掛鈎。我國商業房地產貸款的最高貸值比一般為購房價格或貸款擔保物業估價的80%，一般要求最低還本付息率為1.2倍。

我們考慮了源自商業房地產貸款的若干因素。除了還本付息率外，我們還評估貸款目的、抵押品質量、借款人的資格、經驗、信用歷史、現金流量和財務報表以及還款來源。個人擔保一般是從控股公司的負責人那裏獲得的.我們收集與商業財產有關的環境風險的信息，並要求對房地產貸款的財產進行適當的保險。此外，還通過要求定期更新財務報表，不斷監測借款人和擔保人的財務信息。

7

在有限的基礎上，我們也購買和參與商業房地產貸款從其他金融機構。這些貸款必須符合同樣的承銷標準和貸款審批要求，適用於由第一海岸銀行提供的貸款。

截至2019年12月31日，商業房地產貸款組合中未償還貸款餘額平均為336 000美元，最大的個人商業地產貸款餘額為410萬美元，由一棟商業大樓擔保。這筆貸款是按照2019年12月31日的原始還款條件進行的。

截至2019年12月31日，多家庭房地產貸款組合的未償還貸款餘額平均為326，000美元，最大的個人多家庭房地產貸款餘額為120萬美元，由一套24單元的房產擔保。這筆貸款是按照2019年12月31日的原始還款條件進行的。

購置、開發和土地貸款。截至2019年12月31日，收購、開發和土地貸款總額為1 880萬美元，佔貸款總額的5.5%。這些貸款包括住宅建設貸款、商業房地產貸款、多家庭建築貸款和土地貸款.截至2019年12月31日，收購、開發和土地貸款組合中未清貸款餘額平均為304 000美元。

我們提供貸款，以資助建造或重建業主自住一至四户住宅物業的未來業主，主要位於我們的市場地區。建築工程竣工後，這些貸款轉為長期抵押貸款。截至2019年12月31日，住宅建築貸款餘額為1，510萬美元，佔貸款總額的4.4%，還有1，000萬美元可供借款人使用。住宅建築貸款一般以利息形式發放，為期9個月，貸款與價值之比一般不超過已完成評估價值的80%，或完工成本，兩者以較小者為準。不過，如果獲得私人按揭保險，我們會考慮以最高達97%的按揭比率作為貸款對價值的比率.我們與第三方建設管理公司合作，在我們批准貸款之前對每個項目進行審查，並在付款時繼續監測和檢查項目。一旦建築工程圓滿完成，一般在九個月內，貸款將轉為長期分期償還的按揭貸款，貸款期限一般最長為30年，即人造房屋為15年。利率可以是固定的，也可以是可調的。截至2019年12月31日，我們最大的個人住房建設貸款未償還額為100萬美元，並按照原先的償還條件執行。

我們還提供貸款，以資助建設商業物業，主要是業主佔用的物業，位於我們的市場地區。在建築工程完成後，這類貸款一般會轉為永久性商業按揭貸款。截至2019年12月31日，商業建築貸款餘額總計370萬美元，佔貸款總額的1.1%，還有360萬美元可供借款人使用。商業房地產建築貸款一般以利息形式發放-最長為18個月，貸款價值佔已完成評估價值的80%，貸款與完工成本比率高達85%。我們還提供商業建築貸款，與美國小企業管理局504貸款計劃相結合，初始貸款與價值之比為90%。在截至2019年12月31日的年度內，我們根據小企業管理局504貸款計劃，發放了2筆由業主自住物業擔保的建築貸款，總原始本金餘額為260萬美元。

我們與第三方建設管理公司合作，在我們批准貸款之前對每個項目進行審查，並在付款時繼續監測和檢查項目。一旦建設項目圓滿完成，一般在18個月內，貸款將轉為長期分期償還的按揭貸款，貸款期限一般最長為20年(包括施工階段)。利率可以是固定的，也可以是可調的。截至2019年12月31日，我國最大的商業房地產建設貸款餘額為160萬美元，並按照原有的還款條件運行。

建設貸款通常比為改善房地產融資涉及更大的信用風險，因為資金是在項目安全的基礎上墊付的，這在項目完成前具有不確定的價值。建築貸款的損失風險還取決於建築竣工時財產價值的初步估計與建築工程的估計費用(包括利息)和其他假設的準確性。由於工程造價估算的不確定性、竣工工程的市場價值以及政府對不動產的管制的影響，較難準確評估完成項目所需的資金總額和相關的貸款與價值比率，如果對建設成本的估計不準確，則可能需要將額外的資金預付到原來承諾的數額之外，以保護財產的價值。此外，如果已完成工程的估計價值不準確，借款人可持有一項價值不足以保證在出售該物業時完全償還建築貸款的物業。建築貸款還存在着建築工程無法按照規格和預計成本按時完工的風險。

8

我們還提供貸款，為土地的獲取和開發提供資金。土地發展貸款一般以位於本港一級市場的空置土地作抵押，並正在改善中。我們一般以貸款與價值比率最高達70%的商業土地發展貸款，而所有改善計劃的批准及許可證均已備妥，而未獲批出批准及許可證的則高達50%。住宅發展物業的最長建造期限一般為十二個月，商業發展物業則為十八個月。截至2019年12月31日，我們最大的一筆土地貸款有130萬美元的未償餘額，並按照原來的償還條件執行。

土地開發貸款通常比開發房地產的長期融資風險更大.如果貸款的物業尚未批准為計劃的發展，有一種風險，必要的批准將不會給予或將被推遲。土地發展貸款的損失風險還取決於建築竣工時對財產價值的初步估計與建築費用估計數(包括利息)和其他假設的準確性。如果對發展成本的估計是不準確的，我們可能需要預支超出原先承付的數額的額外資金，以保護財產的價值。此外，如果已完成工程的估計價值不準確，借款人可持有一項價值不足以保證在出售該物業時完全償還建築貸款的物業。土地發展貸款也有風險，即無法按照規格和預計成本按時完成改善工作。此外，這些貸款的償還可能取決於將財產出售給第三方，最終出售或租賃財產可能不會如預期那樣發生。

商業和工業貸款。截至2019年12月31日，我們有2470萬美元的商業和工業貸款，佔貸款總額的7.2%。我們提供商業和工業貸款，包括設備貸款和企業收購貸款，以及在當地市場經營的企業的信貸額度。我們的商業和工業貸款通常被借款人用於週轉資金或購買設備、庫存或傢俱。借款人包括專業機構、家族企業和非營利企業。這些貸款一般以非地產業務資產作抵押，包括設備、存貨及應收帳款，但我們可能會以樓宇及設備等不動產留置權作為抵押品。我們一般要求商業商業借款者向我們維持其主要存款户口，從而改善整體利率息差及盈利能力。

我們的商業和工業貸款包括定期貸款和循環信貸額度，其利率是可變的或固定的。可變利率與“華爾街日報”公佈的最優惠利率掛鈎，外加保證金。商業和工業貸款通常比商業房地產貸款期限更短，利率更高。

在發放工商業貸款時，我們會考慮借款人的財政歷史、借款人及其他擔保人的償債能力和現金流量，以及有關抵押品的價值。當個人資產以共同名義或委託人的淨值不足以支持貸款時，我們通常要求委託人以及其他適當的擔保人提供個人擔保。根據抵押品的不同，商業和工業貸款的數額高達擔保貸款抵押品價值的80%。

為了幫助小企業對營運資金、設備和新的房地產建設或收購的信貸需求，我們根據小企業管理局的7(A)和速遞擔保計劃提供商業和工業貸款。通常情況下，7(A)筆貸款提供75%的擔保，而特快貸款則有50%來自美國政府的擔保。截至2019年12月31日，我們有6筆貸款未償還，總本金餘額為360萬美元，小企業管理局(Small Business Administration)7(A)擔保總額為250萬美元，小企業管理快件(Small Business Administration Express)貸款的總本金餘額為818 000美元，擔保總額為440 000美元。

我們打算擴大我們的商業和工業貸款活動，以便使我們的貸款組合多樣化，提高我們的收益，並向我們的商業客户提供各種各樣的產品。然而，這些貸款比一至四户住宅房地產貸款有更大的信貸風險.我們的商業及工業貸款主要是根據借款人的歷史及預測現金流量、借款人的經驗及穩定性，以及借款人所提供的基本抵押品的價值及市場價值而提供。然而，借款者的現金流可能不像預測的那樣，擔保貸款的抵押品可能因經濟或個人業績因素而在價值上波動。因此，能否獲得償還工商業貸款的資金，可能在很大程度上取決於企業本身的成功和我們市場地區的總體經濟環境。此外，商業和工業貸款往往給單一借款人或相關借款人羣體帶來更大的未償餘額，而且通常還需要作出更大的評價和監督努力。因此，從借款人那裏獲得財務信息，以評估現金流量是否充足，並在貸款存續期間定期更新。

9

截至2019年12月31日，商業和工業貸款組合中未清貸款餘額平均為196 000美元，最大的個人商業和工業貸款餘額為250萬美元。這筆貸款是按照2019年12月31日的原始還款條件進行的。

住房權益貸款和信貸額度。我們提供住房權益貸款和信貸額度，這是用於滿足各種住房或個人需要的多用途貸款，其中一至四户一級或二級住宅通常在我們的一級市場區域內作為抵押品。截至2019年12月31日，住房權益貸款和信貸額度的未償餘額總計1 010萬美元，佔我們貸款組合總額的2.9%，而信貸額度還有1 620萬美元可供提取。

住房權益貸款起源於固定利率期限貸款.住房權益信貸額度與“華爾街日報”(Wall Street Journal)公佈的最優惠利率掛鈎，貸款期限最長為25年，抽獎期為10年，還款期限為15年。一般來説，我們的房屋權益貸款和信貸額度來源於高達80%的貸款與價值比率，其中包括現有的房產留置權。

消費貸款。我們向在我們市場居住或工作的個人提供消費貸款。截至2019年12月31日，消費貸款總額為180萬美元，佔貸款總額的0.5%，其中79.9萬美元為無擔保貸款。

對我們來説，消費貸款一直是貸款多樣化的一個次要領域。消費貸款一般包括分期付款貸款，直接發放給借款人。消費貸款通常有較短的期限，這減少了我們對利率變化的風險敞口。此外，管理層認為，通過增加客户關係的數量和提供跨市場的機會，提供消費貸款產品有助於擴大和建立與我們現有客户羣的更緊密聯繫。預計我們的消費貸款組合的增長將是有限的，這類貸款主要提供給預先存在的第一海岸銀行客户。

貸款的來源、銷售和購買

我們的貸款來源是由我們的貸款人員在我們的銀行辦公地點運作。住宅房地產貸款是由我們的抵押貸款官員通過從房地產經紀人，建築商，上門客户，在線申請，參與當地住宅展覽，與當地房地產經紀人的活動，在當地社區的聯繫人和轉介。商業房地產和商業和工業貸款是通過我們的商業貸款人，通過先前的貸款關係，轉介，直接徵集和參與行業特定的協會來產生的。此外，小企業貸款關係是通過我們的業務開發人員生成的。消費貸款主要發放給現有客户和外來者。我們的廣告活動支持貸款的產生。

雖然我們提供固定利率和可調整利率的貸款，但我們產生每一種貸款的能力取決於相對的借款人需求和競爭銀行、儲蓄機構、信用社和抵押銀行公司在當地市場上設定的定價水平。我國房地產貸款的發源量受市場利率的影響很大，相應地，我國房地產貸款的發源量也會因期而異。

我們不斷考慮我們的資產負債表和市場狀況，以便根據盈利能力和風險管理的觀點，決定是持有一至四户住宅房地產貸款，還是將這些貸款出售給投資者。我們出售選定的符合規定，15年和30年固定利率一四家庭住宅房地產貸款，我們起源於服務保留的基礎上，當我們能夠，戰略上保留不合格的固定利率和可調利率一至四家庭住宅房地產貸款，以便管理期限和時間重新定價我們的貸款組合。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們分別售出了一至四户住宅房地產貸款780萬美元和570萬美元。

在過去的幾年裏，我們購買了一至四户家庭龐大的住宅貸款，以補充我們自己的起源努力。在截至2019年12月31日或2018年12月31日的年度內，我們沒有購買任何此類貸款。在截至2017年12月31日的一年中，我們購買了一至四户住宅貸款中的1，090萬美元。截至2019年12月31日，這些貸款的未償餘額為820萬美元，並按照其最初的償還條件履行。偶爾，我們會購買一筆商業房地產貸款的參與利息，而我們並不是主要的原始貸款人。截至2019年12月31日，我們有1，230萬美元的未付參股權益。

所有貸款購買和參與利息均須符合相同的承銷標準和貸款批准，適用於我們為我們的投資組合提供的貸款。這些物業是獨立評估，並接受我們的貸款官員實地檢查。

10

貸款審批程序及權力

我們的貸款活動遵循董事會和管理層制定的書面、非歧視、承銷標準和貸款發放程序。貸款申請的決定是根據潛在借款人提交的詳細信息、我們獲得的信用記錄和房地產估價作出的。我們的董事會成立了一個貸款官員審查委員會，負責監督貸款審批情況。貸款主任評審委員會的有表決權成員包括我們的總裁兼首席執行官、高級副總裁-高級商業貸款官、副總裁-高級零售貸款幹事、副總裁-銀行行政幹事和企業風險管理幹事。

董事會根據官員的資歷、貸款類型和基本擔保，在規定的限度內向某些官員授予貸款批准權。我們的總裁和首席執行官每個關係的總批准權高達40萬美元。個別貸款主任一般可批准高達10萬元的有擔保商業貸款，以及高達25萬元的住宅地產貸款。超過個別人員貸款限額的貸款，一般可由貸款主任檢討委員會有表決權成員的第二名貸款主任批准，但以有抵押商業貸款最高限額為350，000元，住宅地產貸款則為500，000元。超過這些額外限額的貸款需要得到貸款幹事審查委員會的批准。貸款主任檢討委員會一般可批准最高100萬元的有擔保商業貸款，而不論現時的非商業貸款情況如何。任何超過100萬美元的關係必須經董事會批准。

有時，貸款申請人可能不符合一個或多個貸款政策或貸款計劃的要求，這通常會導致拒絕貸款申請。貸款官員可代表申請人尋求例外情況。除政策外，任何貸款都需要額外一級的批准，但需要貸款官員審查委員會或董事會批准的貸款除外。

貸款對一借款人

根據聯邦法律，我們允許向任何一名借款人或一組相關借款人提供的貸款總額一般限於未受損資本和盈餘的15%(如果超過15%的數額由“易於銷售的抵押品”或某些住宅發展貸款的30%擔保，則為25%)。在2019年12月31日，根據15%的限額，我們的貸款-一次-借款限額約為740萬美元。截至2019年12月31日，我們與一名借款人的最大貸款關係是以商業房地產和設備擔保的460萬美元，這種關係是按照最初的償還條件進行的。

拖欠貸款及不良資產

我們的住房抵押貸款收集程序通常遵循房地美的收集指南，特別是為他人服務的住宅抵押貸款指南。當住宅房地產或消費貸款到期超過15天后，通知將自動發送給客户。15天后，我們將通過電話與客户聯繫。交替的電話嘗試和額外的信件繼續，直到90天后貸款到期，在這一點上，我們將把貸款的非權責發生狀態，並通常將貸款的止贖程序，除非管理層確定這是最符合第一海岸銀行的最佳利益，與借款人進一步合作，以安排一個解決計劃。取消抵押品贖回權的過程通常會在貸款拖欠120天時開始。我們不追求多個收集過程，例如考慮修改或鍛鍊，同時繼續取消抵押品贖回權。

當商業貸款或商業房地產貸款逾期10天后，我們通過郵寄通知與客户聯繫。指定到該帳户的貸款官員也可與借款人聯繫。如果貸款繼續過期，貸款官員將繼續與借款人聯繫，以確定拖欠款項的原因並安排付款。如果貸款付款逾期30天，貸款主任檢討委員會會進行檢討，以制訂一項計劃，使過去的欠款得以生效，並決定還款的可能性是否有問題。還將對貸款進行評估，以便更改風險評級。如有需要，我們會聘請一名律師繼續進行進一步的追討工作。

11

拖欠貸款。下表按類型、金額和在指定日期的類型百分比列出了我們的貸款拖欠情況。

12

不良資產。不良資產包括逾期90天或以上的貸款或非應計資產，包括以非應計形式進行的問題債務重組，以及通過喪失抵押品贖回權和收回所有權而獲得的房地產和其他貸款抵押品。問題債務重組包括已免除部分利息或本金的貸款，或大幅低於當前市場利率的貸款。

下表列出了有關我們在指定日期的不良資產的信息。非應計貸款包括截至2015年12月31日未發生的問題債務重組(95000美元)。在2019年12月31日、2018年、2017年或2016年12月31日，我們沒有任何未發生問題的債務重組。

截至2019年12月31日，如果非應計貸款按照其原始條款流動的話，本可以記錄的利息收入約為29，000美元。我們確認，截至2019年12月31日，這些貸款的利息收入約為36，000美元。此外，如果問題債務重組按原定條件進行，2019年12月31日終了年度的利息收入將不會入賬。我們沒有確認截至2019年12月31日的問題債務重組的利息收入。

不良貸款。定期審查貸款。管理部門確定，當貸款的至少一部分由於借款人的財務狀況惡化或抵押品價值的惡化而無法按照原始條款收回時，貸款就會受到損害或不良影響，如果貸款是抵押品的話。當貸款被確定為減值時，貸款損失備抵額中貸款的計量是根據預期未來現金流量的現值計算的，但所有依賴擔保品的貸款都是根據抵押品的公允價值來衡量減值的。非應計貸款是指可收取性有問題的貸款，因此，此類貸款的利息將不再按權責發生制確認。

當我們的貸款本金或利息合同付款已逾期90天或管理層對本金或利息的進一步收取能力有嚴重懷疑時，我們通常停止累積利息，即使貸款目前正在履行。從非應計貸款中收取的利息一般用於本金或以現金為基礎的利息。一般來説，當債務到期時，貸款恢復應計地位，在一段合理的時期內按照合同條款履行，合同本金和利息總額的最終可收性不再受到懷疑。

13

截至2019年12月31日，不良貸款為110萬美元，佔貸款總額的0.31%，而2018年12月31日為6.8萬美元，佔貸款總額的0.02%，2017年12月31日為120萬美元，佔貸款總額的0.39%。

陷入困境的債務重組。當借款人遇到導致貸款重組的財務困難時，貸款被視為有問題的債務重組，而第一海岸銀行則給予借款人一項它本來不會考慮的讓步。這些優惠包括修改條款，例如削減所述利率或貸款餘額、減少應計利息、延長新貸款的到期日期，使其利率低於現行市場利率，或對具有類似風險的新貸款進行某種組合，以便於付款。不良債務重組被認為是受損貸款。

在修改之日處於非應計狀態的貸款最初被歸類為非應計問題債務重組。我們的政策規定，債務重組後的不良債務，在經過一段時間的滿意和合理的未來支付後，在重組的條件下恢復到應計的狀態。令人滿意的付款業績一般不少於連續六個月的及時付款。2019年12月31日，我們沒有債務重組問題。

止贖資產。止贖資產包括通過正式止贖、實質止贖或以契據代替止贖獲得的財產，並按記錄的投資或公允價值的較低部分入賬，減去估計的出售成本。從記錄的投資到公允價值的減記，是在喪失抵押品贖回權時要求的，計入貸款損失的備抵。在開始喪失抵押品贖回權之前，我們要求進行一項新的評估，以確定該財產的當前市場價值。已償還的貸款記錄價值超過財產市值的任何超出額，均從貸款損失備抵額中扣除，如現有備抵額不足，則記作費用，在這一確定的適用期間內，這兩種情況中的任何一種。購置後，維護財產所產生的所有費用將被支出，但與開發和改善財產有關的成本按估計公允價值的範圍資本化，減去出售的估計成本。2019年12月31日，我們沒有止贖資產。

機密資產。聯邦條例規定將貸款和其他資產，如被貨幣主計長辦公室認為質量較低的債務和股票證券分類為“不合格”、“可疑”或“損失”。如果一項資產沒有受到債務人或抵押品(如果有的話)目前的淨值和支付能力的充分保護，則被視為“不合格”。“不合格”資產包括那些具有“明顯可能性”的資產，即如果缺陷得不到糾正，保險機構將承受“一些損失”。被歸類為“可疑”的資產具有那些分類“不合標準”所固有的所有弱點，其另一個特點是，根據目前的事實、條件和價值，弱點使“收回或清算完全”“非常可疑和不可能”。被歸類為“損失”的資產是那些被視為“無法收回”的資產，其價值如此之低，以至於沒有理由在不設立具體損失準備金的情況下繼續作為資產繼續存在。我們的管理人員將目前未使保險機構面臨足夠風險以保證按上述類別進行分類但具有弱點的資產定為“特別提及”。

當保險機構將問題資產歸類為不合格或可疑資產時，可確定一般備抵額，數額為管理層認為審慎的數額，以彌補貸款組合中可能發生的應計損失。一般備抵是指損失津貼，它是為支付與貸款活動有關的可能應計損失而確定的，但與特定備抵不同的是，損失津貼沒有分配給特定的問題資產。當保險機構將有問題的資產歸類為“損失”時，要求對相當於該部分資產100%的損失確定一個特定備抵，或者沖銷這一數額。一家機構對其資產分類和估價津貼數額的確定須經管理當局審查，監管當局可能需要確定額外的一般或具體損失津貼。

根據我們的貸款政策，我們定期審查我們的貸款組合中的問題貸款，以確定是否有任何貸款需要按照適用的規定進行分類。貸款被列在“觀察名單”上，最初是因為新出現的財務弱點，即使貸款目前正在按約定運行，或者如果貸款有弱點，儘管目前正在執行。如果貸款資產質量惡化，則根據具體情況和評估，將貸款分類改為“特別提及”、“不合格”、“可疑”或“損失”。一般來説，90天或90天以上到期的貸款處於非權責發生的狀態，並被歸類為“不合格”。管理層每季度審查我們表表上每筆受損貸款的狀況。

14

根據對我們資產的檢討，在上述日期，我們的分類資產(包括商業、住宅及消費貸款)如下：

貸款損失備抵

貸款損失備抵額保持在管理層的判斷足以吸收貸款組合中可能存在的信貸損失的水平。津貼數額的依據是管理層對貸款組合可收性的評估，包括貸款組合的性質、信貸集中程度、歷史損失經歷趨勢、特定受損貸款和經濟狀況。減值貸款的備抵通常是根據抵押品價值或現金流量估計數的現值來確定的。由於與區域經濟狀況、抵押品價值和受損貸款的未來現金流量有關的不確定性，管理層對貸款組合中可能存在的潛在信貸損失的估計以及相關的備抵在短期內可能發生重大變化。備抵額由貸款損失準備金增加，貸款損失記作費用，扣除收回後的全部和部分沖銷而減少。與減值貸款有關的備抵額的變動由貸款損失準備金支付或貸記。管理層對補貼是否充足的定期評估是基於各種因素，包括但不限於管理層對貸款的持續審查和評級、與具體貸款有關的事實和問題、歷史貸款損失和拖欠經驗、過去到期和非應計貸款的趨勢、特定貸款或貸款池的現有風險特徵、基礎抵押品的公允價值、當前經濟狀況以及其他可能影響潛在信貸損失的定性和定量因素。

作為其審查過程的一個組成部分，貨幣主計長辦公室將定期審查我們的貸款損失備抵，由於這種審查，我們可能不得不調整我們的貸款損失備抵。不過，監管機構並沒有直接參與設立貸款損失免税額的過程，因為這個過程是我們的責任，而增加或減少免税額則是管理層的責任。

15

貸款損失備抵。下表列出了我們在所述年度貸款損失備抵中的活動情況。

16

貸款損失準備金的分配。下表列出按貸款類別分列的貸款損失備抵額、按類別分列的貸款餘額總額以及每類貸款在所列日期佔貸款總額的百分比。分配給每個類別的貸款損失備抵不一定表明任何特定類別的未來損失，也不限制使用備抵來勻支其他類別的損失。