美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
(第一標記) 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報
2019年12月31日終了的財政年度
根據1934年證券交易所條例第13或15(D)條提交的☐過渡報告
從_
佣金檔案編號1-36117
InTest Corporation (其章程中規定的註冊人的確切名稱)
特拉華州 (國家或其他司法機構或組織) |
22-2370659 (國税局僱主識別號) |
東大門道804號,200套房 |
08054 (郵編) |
登記人電話號碼,包括區號:(856)505-8800
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類普通股的名稱,每股面值0.01美元 |
交易符號 INTT |
註冊為[br}NYSE American“的每一家交易所的名稱 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人,請勾選。是的,☐號碼
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,請用複選標記表示。是的,☐號碼
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是的,沒有☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是的,沒有☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、還是較小的報告公司,還是新興的增長公司。見“外匯法案”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”和“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速濾波器☐ |
加速濾波器☐ |
非加速濾波器 |
小型報告公司 |
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新興成長型公司☐ |
如果是一家新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的金融賬户標準。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是的,☐號碼
非附屬公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值,參照2019年6月30日(註冊人最近一次完成的第二財政季度的最後一個營業日)的價格計算,為49,247,830美元。
截至2020年3月16日,該註冊公司普通股的流通股數量為10429759股。
以參考方式合併的文件
將在本報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交證券和交易委員會的書記官長2020年股東年會最後委託書的部分內容,以參考方式納入本報告第三部分。
測試公司
表10-K
2019年12月31日終了年度
指數
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頁 |
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第一部分 |
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項目1. |
商業 |
3 |
項目1A。 |
危險因素 |
13 |
項目1B。 |
未解決的工作人員意見 |
19 |
項目2. |
特性 |
19 |
項目3. |
法律程序 |
19 |
項目4. |
礦山安全披露 |
19 |
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第二部分 |
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項目5. |
註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 |
20 |
項目6. |
選定財務數據 |
21 |
項目7. |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
21 |
項目7A. |
市場風險的定量和定性披露 |
27 |
項目8. |
財務報表和補充數據 |
27 |
項目9. |
會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 |
28 |
項目9A. |
管制和程序 |
28 |
項目9B. |
其他資料 |
29 |
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第III部 |
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項目10. |
董事、執行幹事和公司治理 |
29 |
項目11. |
行政薪酬 |
29 |
項目12. |
某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 |
29 |
項目13. |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
30 |
項目14. |
主要會計費用及服務 |
30 |
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第IV部 |
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項目15. |
證物、財務報表附表 |
30 |
項目16. |
表格10-K摘要 |
30 |
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展品索引 |
31 |
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簽名 |
33 |
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合併財務報表索引和財務報表附表 |
34 |
測試公司
表10-K
2019年12月31日終了年度
關於前瞻性聲明的警告聲明
我們不時作出經修訂的1995年“私人證券訴訟改革法”所指的書面或口頭“前瞻性陳述”,包括我們向證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的文件中所載的陳述(包括本年度10-K表格(“報告”))、提交股東的年報及其他函件。這些陳述並不傳達歷史信息,而是與預測或潛在的未來事件有關,如基於管理層當前期望的我們的計劃、戰略和意圖,或我們的未來業績或目標的陳述。我們的前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別,如“相信”、“預期”、“打算”、“可能”、“將”、“應”、“計劃”、“項目”、“預測”、“展望”或“預期”或類似術語,幷包括但不限於本報告中關於以下方面的聲明:
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冠狀病毒大流行對我們的業務、財務狀況和業務結果的影響; |
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● |
半導體和自動測試設備(“ATE”)市場或我們服務的其他市場的市場週期發生變化的跡象; |
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半導體和ATE市場的發展和趨勢,包括半導體需求的變化; |
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國內和全球的總體經濟狀況,特別是考慮到冠狀病毒的流行; |
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● |
客户資本支出速度和時間的變化,包括冠狀病毒大流行的影響; |
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生產我們產品所用材料的供應情況,包括冠狀病毒大流行的任何影響; |
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外部因素造成的供應鏈中斷的影響,包括冠狀病毒大流行的影響; |
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現金餘額、貸項和業務現金淨額是否充足; |
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股價波動,特別是最近由於冠狀病毒流行而發生的股價變化; |
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未來收購或處置的可能性以及任何已獲得的業務的成功整合; |
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● |
有能力借款或籌集資金,為潛在的重大收購提供資金; |
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● |
我們通過進入半導體以外的市場和包括汽車、國防/航天、能源、工業、電信和其他市場在內的市場以及這些市場的需求變化,使我們的業務多樣化的戰略取得了成功; |
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● |
競爭性定價壓力; |
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由我們或我們的競爭對手開發新產品和新技術; |
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匯率波動的影響,特別是最近冠狀病毒大流行的影響; |
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產品開發計劃的進展; |
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我們產品的預期市場; |
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● |
關鍵人員的提供和留用; |
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外國子公司產生的淨收入;以及 |
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其他對淨收入、應税收入(虧損)、淨收益(虧損)、每股淨收益(虧損)、資本支出和其他財務項目的預測。 |
投資者和潛在投資者被警告説,這種前瞻性的聲明僅僅是基於當前估計的預測。這些陳述涉及風險和不確定性,並以各種假設為基礎。我們在下文第1A項“風險因素”和本報告其他部分討論了許多這些風險和不確定因素。這些風險和不確定因素,除其他外,可能導致我們未來的實際結果與我們的前瞻性聲明或先前的結果大相徑庭。我們在本報告中所作的任何前瞻性發言僅以我們目前掌握的信息為基礎,只涉及到作出報告之日的情況。我們沒有義務更新這些前瞻性的聲明,儘管我們的情況可能在未來發生變化。
第一部分
項目1.事務
最近的事態發展
2019年12月,首次向世界衞生組織報告了源自中國的不明原因人類感染病例。在2020年1月初,這種感染可追溯到一種新的冠狀病毒株。該病毒隨後蔓延到世界其他地區,包括美國和歐洲,並在全球經濟中造成前所未有的混亂,因為遏制病毒傳播的努力有所加強。2020年3月11日,世界衞生組織正式宣佈冠狀病毒爆發(也稱COVID-19)為大流行。自2020年3月17日以來,美國的一些州,包括我們擁有製造設施的所有州,都制定了“庇護-就位”命令,並提供了應對這一流行病的指導,以及控制這種疾病的必要性。我們正在仔細審查所有的規則,條例和命令,並作出相應的迴應。2020年3月17日,我們暫時關閉了位於加利福尼亞州弗裏蒙特的EMS製造工廠。截至提交本文件之日,我們所有其他生產設施仍在營業。
與此同時,我們已採取措施照顧我們的僱員,包括為僱員提供遠程工作的能力,以及實施策略,為不能遠程工作的僱員提供適當的社會疏導技術。我們也在僱員、設施和辦公室衞生方面採取了預防措施,並實施了重大的旅行限制。我們已經制定了一個程序,對我們設施的員工和來訪者進行持續的篩查,以評估他們接觸和/或感染冠狀病毒的風險。我們還在評估大流行病背景下所有業務單位的業務連續性計劃。這是一個迅速演變的情況,我們會在有能力的範圍內,繼續監察及減輕影響員工、供應商、顧客及廣大市民的發展。
導言
inTest公司於1981年在新澤西註冊,1997年4月在特拉華州重新註冊。合併後的實體由inTest公司(母公司)和我們的全資子公司組成.在本報告中,“我們”、“我們”、“我們”和“公司”指的是InTest公司及其合併子公司。
我們是一家全球性的精密工程解決方案供應商,用於汽車、國防/航天、能源、工業、半導體和電信等廣泛市場的製造和測試。我們將我們的業務分為兩個經營部門:熱產品(“熱”)和機電半導體產品(“EMS”),它們也是我們的報告單位。我們的熱部門設計、製造和銷售我們的熱測試和熱加工產品,而我們的EMS部門設計、製造和銷售我們的半導體測試產品。
我們的ems部門將其產品銷售給半導體制造商和第三方測試和組裝公司(終端用户銷售),並出售給製造商(oem銷售),他們最終將我們的設備轉售給半導體制造商和第三方測試和組裝公司。我們的熱產品銷售給許多相同類型的客户;然而,它也銷售到各種其他市場,包括汽車、國防/航天、能源、工業和電信市場。由於在2017年5月收購了Ambrell公司(“Ambrell”),我們的熱部門還向更廣泛的工業市場內的消費品包裝、光纖和其他部門銷售產品,並在更廣泛的半導體市場中銷售晶片加工部門。
我們的產品銷往世界各地。在ATE市場中,我們直接向主要半導體制造商和半導體測試分包商銷售我們的產品,並通過領先的ATE製造商間接銷售我們的產品。在ATE市場以外的市場,我們直接將我們的產品出售給產品的最終用户或通過第三方分銷商。我們最大的客户包括愛思強公司、模擬設備公司、Cohu公司、艾默生電氣公司、哈克託有限公司、NXP半導體公司、雷聲公司、西門子公司、Teradyne公司。和德州儀器公司。
市場
概述
歷史上,我們把我們的市場稱為“半導體”(包括更廣泛的半導體市場以及更廣泛的半導體市場中更專業的半導體食鹽和晶片加工部門)和“非半導體”(包括我們所服務的所有其他市場)。在2019年第二季度,我們開始將半導體市場,包括該市場中的ATE和晶片加工行業,稱為“半市場”。所有其他市場,如統稱為“多市場”。
雖然半市場代表了InTest的歷史根源,仍然是我們業務的一個非常重要的組成部分,但在過去幾年中,多市場是我們戰略增長的重點。我們的目標是在多個市場中有機地和通過收購來擴大我們的業務,因為我們認為這些市場在歷史上沒有半市場那麼週期性。在2017年5月收購Ambrell之前,我們只提供了用於測試多個市場應用程序的高度專業化的工程解決方案,其需求是有限的,而且在不同時期差異很大。我們對Ambrell的收購不僅擴大了我們進入新市場的範圍,而且擴大了我們的產品供應範圍,將銷售到加工或製造應用中的產品也包括在內。值得注意的是,我們熱工部門內的業務可以分為半市場或多個市場,這取決於我們的客户如何利用我們的產品或其各自的應用,而我們的EMS部門內的業務都在半市場範圍內。從歷史上看,Ambrell幾乎完全將其精密感應加熱系統出售給了工業市場的客户,但自2018年以來,其在半市場上的銷售也相當可觀。然而,總的來説,對Ambrell的收購減少了我們對半市場客户的依賴。我們預計,我們未來的訂單和淨收入將大致均分半市場和多市場。在2019年和2018年期間,我們從多個市場獲得的淨收入分別為2,970萬美元和3,320萬美元,分別佔我們淨收入的49%和42%。在收購Ambrell之前的五年裏,我們從多個市場獲得的淨收入佔我們總淨收入的18%到30%。
我們在多個市場的淨收入水平因市場的不同而有很大差異。在2019年和2018年,我們工業市場的淨收入分別佔我們總淨收入的35%和27%,而我們來自國防/航天市場的淨收入分別佔我們淨收入的8%和6%,我們來自電信市場的淨收入分別佔我們淨收入的3%和7%。過去,我們在這些市場的淨收入水平有很大差異,隨着我們在這些市場建立業務併為我們的產品建立新的市場,我們預計未來會有很大的變化。我們的目標之一是進一步擴大我們的多市場銷售;然而,由於我們的許多產品具有高度專業化的性質,我們不期望在這些市場中有廣泛的市場滲透,因此我們不期望在這些市場中的大多數市場取得有意義的市場份額。因此,我們正在繼續評估可能影響我們業績的這些市場的購買模式和增長機會。
在過去的幾年裏,我們在半市場之外的兩個市場開發了有意義的市場份額:500千瓦或以下電力系統的感應加熱市場(這是工業市場的一個子集)和光收發器市場(它是電信市場的一個子集)。然而,最近,我們在光收發信機市場上看到了技術進步,大大減少了對我們銷售的用於測試和表徵這些設備的產品的需求。此外,由於過去五年對測試光學收發信機的設備有很大的需求,我們在光收發信機市場上安裝了大量的測試設備。這兩個因素的結合有效地消除了光收發器市場作為一個有意義的市場,我們在2019年和未來。此外,與半市場不同,在半市場中,我們為廣泛的客户服務,我們的業務趨勢一般跟隨半市場、工業市場、使用感應加熱產品的市場和光收發信機次級市場的總體市場趨勢,而我們只為有限數量的市場參與者服務,這隻代表了這些市場的一部分,因此,這些領域的市場趨勢對我們的財務業績沒有實質性影響。因此,以下對我們市場的討論僅限於半市場。
半市場
{Br}如上所述,半市場既包括更廣泛的半導體市場,也包括更廣泛的半導體市場內更專業的半導體食鹽和晶片加工部門。歷史上,半市場的特點是快速的技術變化,需求的廣泛波動和縮短產品的生命週期。各種電子和工業產品的設計者和製造商,例如手機、電信和數據通信系統、互聯網接入設備、計算機、運輸和消費電子產品,都需要越來越複雜的集成電路(“集成電路”)來提供客户所要求的更好的最終產品性能。半導體制造商通常根據產品性能和價格進行競爭。我們認為測試成本佔集成電路總成本的很大一部分。半導體制造商仍然面臨着最大限度地提高生產產量和降低測試成本的壓力。同時,集成電路的日益複雜增加了最大測試產量的難度。為了應對這些市場趨勢,半導體制造商致力於更有效地利用ATE、更小的測試區域和更高的晶片水平測試。
對新的ATE和有關設備的需求取決於若干因素,包括半導體制造商的測試設備利用率、對採用集成電路的產品的需求、集成電路的日益複雜以及新的集成電路設計、生產和包裝技術的出現。集成電路技術的一些進化變化包括在生產、片上系統(SOC)中向300 mm晶片的轉變,其中數字、模擬和存儲功能在一個集成電路上結合在一起,以及芯片規模的封裝。由於這些因素和其他方面的進步,半導體制造商可能需要額外的ATE,這不僅是為了處理生產的增加,而且也是為了處理集成電路更復雜的測試要求。
集成電路測試過程
半導體制造商通常在硅片上以幾百倍或更多的倍數生產集成電路,這些硅片後來被分離或“切”成單個集成電路。然後將擴展引線連接到各個集成電路上,以便以後連接到其他電氣組件。在大多數情況下,集成電路封裝在一個塑料,陶瓷或其他保護外殼。這些過程步驟被稱為“打包”。
片在被分塊和打包之前進行測試,以確保只對正常運行的IC進行打包。這個測試步驟有幾個名稱,包括“前端測試”、“晶片測試”、“晶圓探針”或“晶圓排序”。在前端測試中,一種稱為晶片檢驗器的電子處理裝置自動將晶片置於電子連接到“測試頭”的探測卡下,該探針卡以電方式連接到測試系統。在前端測試中,在測試過程中對晶片進行熱調節的趨勢越來越明顯.一旦確定了好的集成電路,就會對它們進行包裝。
封裝的集成電路還需要測試,稱為“後端測試”或“最終測試”,以確定它們是否符合設計和性能規範。封裝集成電路在加載到另一種稱為“包處理程序”或“處理程序”的電子處理設備後進行測試,然後將封裝的IC轉移到附加到測試頭的測試插座中。這些處理程序可以通過温度控制進行測試。
每個測試器的價格從大約100,000美元到200多萬美元不等,這主要取決於要測試的集成電路的複雜性。遺囑者和處理者的價格從大約50,000美元到500,000美元不等。大型半導體制造商的典型測試層可能有100個測試頭和100個檢驗者或250個處理程序,由不同的供應商在任何時候提供供使用。雖然大型全球半導體制造商通常購買ATE來測試它們製造的集成電路,但越來越多的半導體制造商將IC測試外包給第三方鑄造廠、測試和組裝供應商。
測試頭機械手,也稱為定位器,方便測試頭到電子設備處理程序的移動。對接硬件機械連接測試頭與晶圓探測器或處理器。測試接口產品提供測試頭與晶片或封裝IC之間的電氣連接。傳統上,温度管理產品用於後端測試,允許製造商在極端温度條件下測試封裝的集成電路,在這種條件下,集成電路可能需要運行。然而,我們相信温度控制測試將是前端晶片測試的一個越來越重要的部分,因為傳統的後端測試中測試的參數會轉移到前端測試。
集成電路測試趨勢
用於識別不可接受的封裝集成電路和晶圓上的壞模。ATE通過以高效和成本效益的方式進行IC測試來幫助IC製造商控制測試成本。為了提供能夠幫助集成電路製造商實現這些目標的測試設備,我們認為ATE市場必須解決以下問題:
技術變革。終端用户應用程序要求集成電路具有越來越高的性能、更高的速度和更小的尺寸.符合這些更高標準的ICS,包括SOC設計,更加複雜和密集。這些技術趨勢對集成電路測試過程有重大影響,包括:
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需要具有更高複雜性的測試頭; |
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● |
信號密度高; |
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提高測試速度;以及 |
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SOC和其他技術的新一代測試人員。 |
需要即插即用和集成。半導體制造商需要測試方法來執行越來越複雜的測試,同時降低測試的總體成本。這可能需要將各種公司生產的ATE組合成性能最佳的系統。半導體制造商必須與各種測試硬件、軟件、接口和部件供應商密切合作,以解決設計和兼容性問題,以便使這些供應商的產品與其他供應商生產的測試設備兼容。
極端條件下的試驗。ICS將必須在更廣泛的温度和環境條件下執行比以往任何時候,因為日益複雜的產品部署在其中。近年來,温度測試在晶片級前端測試中的作用越來越大.在更大的晶圓面積上創建一個均勻的熱輪廓對ATE製造商來説是一個重大的工程和設計挑戰。
對更高水平的技術支持的需求。隨着集成電路測試變得更加複雜,半導體制造商在日常的基礎上要求更高水平的技術支持。ATE製造商必須為技術支持投入適當的資源,以便與客户建立密切的工作關係。這種水平的支持還要求服務人員和支助人員與客户設施非常接近。
通過增加前端測試降低成本。隨着測試集成電路成本的增加,半導體制造商將繼續尋找簡化測試流程的方法,以提高成本效益,例如採用大規模並行測試的趨勢,即半導體制造商同時在晶片上測試多個集成電路。我們相信,這一因素將導致更多的前端,晶圓級測試。
我們的解決方案
歷史上,我們一直致力於設計和生產高質量的產品,提供卓越的性能和成本效益。我們力求通過創新和定製的設計、使用現有的最佳材料、高質量的生產實踐和個性化服務來滿足每個製造商的個人需求。我們設計瞭解決方案,以克服我們所服務的半市場和其他市場所面臨的不斷變化的挑戰,我們認為這些市場具有以下優勢:
温控 測試。我們的熱流(R)產品被製造商在多個市場上用於壓力測試各種半導體和電子元器件、印刷電路板和子組件。促使製造商使用温度測試的因素包括設計特性、故障分析和質量控制,以及在極端操作温度下確定性能,所有這些都有助於節省製造成本。我們在2008年10月收購了Sigma系統公司(“Sigma”)和Thermonics公司。(“熱學”),在2012年1月,我們的產品在温控測試領域大幅度增加,並使我們能夠開始在半市場以外的其他市場為客户服務。Sigma的熱平臺和温度室可以容納較大的熱質量,並且可以在實驗室和生產環境中找到。熱學公司的產品提供了一系列精確的温度強迫系統,並已與Temptronic公司的ATS熱流生產線融為一體。熱工品牌現在被用於銷售一系列用於測試和工業應用的冷凍機。
感應加熱。我們對Ambrell的收購增加了我們產品的感應加熱能力,在需要精確控制加熱的過程中,客户可以使用它。客户使用我們的感應加熱產品,結合其他技術,在各種製造環境,以提高生產效率。我們的EKOHEAT申請(R)或EASYHEAT™ 感應加熱產品包括退火、粘接、釺焊、固化、鍛造、熱處理、熔鍊、收縮裝配和測試.
可擴展的、通用的、高性能的接口技術。我們的萬能測試頭機械手提供高度的定位靈活性,以最小的努力。因此,我們的產品幾乎可以用於任何測試設置。我們的機械手產品是為了適應增加的測試頭的尺寸而設計的。我們的對接硬件產品提供了對連接到測試插座、探測組件和接口板的精確控制,減少了停機時間,並最大限度地減少了對脆弱部件的昂貴損壞。我們的測試器接口產品通過對測試信號的幾乎透明來優化測試頭和被測試設備之間傳輸的信號的完整性。這將提高測試數據的準確性,從而提高測試產量。我們相信,隨着測試的要求越來越高,這些特性將變得更加重要。
兼容性與集成。我們的產品的一個特點是,並將繼續與各種各樣的美食兼容。我們的機械手和對接硬件產品都是設計用於與其他不兼容的ATE。我們相信,這種集成的ATE方法可以促進從一個測試人員到另一個測試人員的順利轉換,延長接口組件的使用壽命,改善測試結果,提高ATE利用率,降低總體測試成本。
全球客户服務與支持。我們早就認識到有必要在客户的設施附近保持實體的存在。截至2019年12月31日,我們在加州、馬薩諸塞州、新澤西和紐約擁有國內生產設施,併為我們的客户提供來自美國、歐洲和亞洲的銷售和服務人員的服務。我們的工程師可以很容易地接觸到我們的大多數客户,並且可以直接與他們一起工作,從我們開始開發我們最初的提案時起,通過我們的客户交付、安裝和使用該產品。通過這種方式,我們能夠發展和保持與我們的客户的密切關係。
我們的策略
我們仍然致力於在我們的市場上被公認為最高質量和最具成本效益的產品的設計師和製造商的目標,併成為我們所有客户產品需求的關鍵供應商。我們實現這些目標的戰略包括:
在半市場之外追求收入增長機會。我們的增長戰略的一個關鍵要素是在包括汽車、國防/航天、能源、工業和電信市場在內的多個市場尋求收入增長機會。我們相信,通過進一步使半市場以外的收入來源多樣化,我們或許能夠減少歷史上的一些週期性變化。在我們的熱部分中,我們看到了這方面的最大潛力。如上所述,在2019年和2018年期間,我們的淨收入中大約有2,970萬美元(49%)和3,320萬美元(42%)來自多個市場。這些收入都是由我們的熱部門產生的。目前,我們無法確定我們在多個市場上的銷售能否成功,也無法確定我們在多個市場的銷售在未來的增長速度。
追求協同收購。我們增長戰略的另一個要素是收購業務、技術或產品,這些業務、技術或產品是對我們目前產品提供的補充。自從我們的首次公開募股以來,我們已經收購了幾個業務,使我們能夠擴大我們的產品系列,並使我們有機會向我們的客户羣推廣更廣泛的產品。特別是,2000年收購了Temptronic,2008年收購了Sigma,2012年收購了Thermonics,2017年收購了Ambrell,提供了進入比半市場對週期性不那麼敏感的市場的機會。我們尋求進行收購,這將進一步擴大我們的產品線,以及增加我們在半市場以外的市場的敞口。
提供技術先進的解決方案。我們致力於設計和生產最高質量的產品,其中包括創新設計,以實現最佳的成本效益和功能,每個客户的特殊情況。我們的工程和設計人員不斷致力於開發新的和改進的產品和製造工藝。
利用我們強大的客户關係。我們的技術人員與ATE製造商密切合作,設計與ATE兼容的測試界面和對接硬件。因此,我們經常瞭解有關這些製造商產品的專有技術數據和信息。我們認為,由於我們不與ATE製造商在遺囑者、處理者和測試者市場競爭,我們能夠與這些製造商建立強有力的合作關係,使我們能夠加速開發輔助產品。工程也是熱部分的核心,在那裏,客户通常會帶着他們的下一個熱挑戰返回到inTest。我們的工作是鞏固與客户的關係,有要求的規格,無論是熱測試在温度極限的航空航天應用,或提供精確的加熱為有效的工業過程,例如。我們相信,通過不斷地展示從概念證明到所需規格的製成品的解決方案,我們可以繼續加強我們的客户關係。
維持我們的國際存在。我們現有的和潛在的客户集中在世界各地的某些地區。我們相信,我們必須在我們的客户所經營的市場上保持存在。我們目前在美國、德國、新加坡和荷蘭設有辦事處。
控制成本。在我們尋求增長機會的同時,我們將設法更積極地精簡我們的成本結構,使我們能夠以合理的利潤和資源提供合理的利潤和持續產品開發資源的價格提供產品。
我們的片段
如上所述,我們有兩個業務部門,熱工和EMS,這也是我們的報告單位。我們的熱部門包括(一)測試熱解決方案(“ITS”),生產和銷售產品下的Temptronic,Sigma和熱學品牌,和(Ii)Ambrell。它在馬薩諸塞州、德國和新加坡都有業務。Ambrell在紐約、荷蘭和英國都有業務,客户使用ITS生產的熱解決方案進行產品開發、表徵和生產測試或工藝應用。Ambrell為客户提供感應加熱系統解決方案,用於在製造過程中調節、連接和形成導電材料。我們的熱部門提供這些解決方案,包括汽車,國防/航天,能源,工業,半導體和電信等一系列市場。
我們的EMS部門包括我們在新澤西和加利福尼亞的製造業務。半導體制造商在後端測試中使用我們的EMS解決方案,在這裏,我們的機電產品為晶片和專用封裝集成電路的生產測試服務。這些集成電路包括微處理器、數字信號處理芯片、混合信號器件、微機電系統(MEMS)、專用集成電路和專用存儲器集成電路,主要用於汽車、國防/航天、能源、工業和電信市場。我們為每個客户的具體組合量身定做我們的大部分產品。
熱製品
熱流(R)產品::我們的熱流(R)產品作為獨立的温度管理工具在半市場中使用,或作為MobileTemp的一部分用於各種電子測試應用。系統。熱流(R)產品提供了加熱和冷卻空氣的來源,可以指向被測試的部件或設備。這些系統能夠在攝氏零下一百度至攝氏一百度至攝氏零度一點零度內,將温度控制在攝氏零度/攝氏零一度以內。作為一個獨立的工具,熱流(R)提供温度控制的氣流,以快速改變和穩定封裝集成電路和其他設備的温度。
我們的MobileTemp系列組合了我們的熱流(R)產品與我們的獨家,高速熱箱,提供熱測試系統與快速,統一的温度控制在一個緊湊的封裝,使温度測試在測試地點。MobileTemp系統專為半市場以外的小熱質量應用而設計,並已在汽車、電子、光纖和油田服務市場中得到應用,用於測試電子子組件、傳感器組件和印刷電路板等。
傳統上,我們的客户使用熱流(R)產品主要用於工程、質量保證和小型製造環境.然而,我們的客户越來越多地使用熱流(R)產品在長期生產中的應用。熱流(R)MobileTemp產品的價格從15,000美元到50,000美元不等。
温度計:我們的室內產品有多種尺寸,從小型臺式機到內部體積為27立方英尺及更大的空間,温度範圍從-190攝氏度到+500攝氏度不等。氣室可設計為利用液氮或液體二氧化碳冷卻或機械製冷,有時兩者兼而有之。這些腔室可以容納較大的熱團,並可在實驗室和生產環境中發現。各分庭的價格從15 000美元到150 000美元不等。
熱平臺:我們的平臺表面尺寸從7.2平方英寸到616平方吋不等。他們提供了一個平面,熱傳導,精確的温度可控表面,這是理想的調理測試設備與平面。平臺的温度範圍從-100攝氏度到+250攝氏度不等。熱平臺可設計為利用液氮或液態二氧化碳冷卻或機械製冷。平臺幾乎可以暢通無阻地訪問測試中的設備,而且它們的方便性和緊湊的尺寸使得它們非常適合於方便的臺式機使用。平臺的價格從6,500美元到65,000美元不等。
熱學(R)產品:我們的熱工温度調節產品提供回火氣體或流體,使客户能夠在他們的工具或過程中保持所需的熱條件。應用範圍包括一般工業、化學加工、能源、電子、汽車、國防/航天和半導體市場。價格從20,000美元到230,000美元以上不等。
EKOHEAT(R)產品:我們的EKOHEAT(R)功率從10千瓦到500千瓦的感應加熱系統由Ambrell製造,用於對金屬或其他導電材料進行快速、高效、可重複的非接觸加熱,以便將原材料轉化為成品。價格從25,000美元到250,000美元不等。
EASYHEAT™產品:我們的緊湊型EASYHEAT™使用Ambrell公司生產的額定功率為1KW至10 KW的感應加熱系統,對金屬或其他導電材料進行快速、高效、可重複的非接觸加熱,以便將原材料轉化為成品。價格從5,000美元到25,000美元不等。
EKOHEAT和EKOHEAT的申請(R)EASYHEAT™產品包括退火、粘接、釺焊、固化、鍛造、熱處理、熔鍊、收縮裝配、釺焊和測試.
EMS產品
機械手產品。我們提供三種機械手產品:in2(R)、Cobal和最近推出的LS系列。這些獨立的通用機械手可以容納各種測試頭,並使操作者能夠重新定位測試頭,以便與測試地板上的幾個測試者或處理程序中的任何一個交替使用。
我們的機械手產品採用平衡浮頭設計.這種設計允許一個重達1,760磅的測試頭處於有效的失重狀態,因此它可以手動移動,也可以通過可選的動力輔助(上下、右或左、向前或向後)移動,並由操作者用適度的力量或用計算機控制的吊墜圍繞每個軸(稱為六自由度)旋轉。同樣的設計功能使操作者能夠將測試頭靠岸,而不會對脆弱的觸點造成意外的損壞。因此,在測試了一批特定的集成電路後,操作員可以快速而容易地斷開一個位於in2中的測試頭。(R)或鈷系列機械手,並配備了我們的對接硬件,並將其停靠到另一個電子設備處理程序,以測試後續的許多相同的封裝集成電路或測試不同的集成電路。使用LS系列機械手,可以通過吊墜自動完成離塢、測試頭的移動和重新對接。我們的機械手產品的價格從大約12,000美元到75,000美元不等。
對接五金產品。我們提供兩種對接硬件產品:固定手動對接和智能對接銷和杯子對接。這兩種類型保護微妙的接口觸點,並確保適當的可重複和精確的對齊測試頭的接口板和探測器的探測組件或處理程序的測試套接字,因為它們在一起,或“對接”。固定手動對接包括一個機械凸輪機構,以停靠和鎖定測試頭到檢驗者或處理程序。IntelliDock是一種自動對接解決方案,它通過觸摸屏顯示為每個對接步驟提供操作員反饋,當與LS系列機械手耦合時,測試頭的重新部署可以通過計算機掛件自動和準確地完成。這兩種類型的對接硬件產品消除了測試頭相對於先證者或處理程序的移動。這將最大限度地減少接口板、測試插座和檢測組件的劣化,這些組件是在測試過程中由不斷的振動引起的。我們的對接硬件產品主要用於浮頭萬能機械手時,需要最大的機動性和處理器和測試頭之間的互換性。通過使用我們的對接硬件產品,半導體制造商可以通過提高ATE利用率、提高測試結果的準確性和完整性、優化地板支持以及減少昂貴的ATE接口產品的修理和替換來實現成本節約。
我們相信,我們的對接硬件產品提供了我們的客户能力,使各種競爭品牌的測試頭兼容各種品牌的檢驗者和處理程序,只需改變接口板。這就是所謂的“插件兼容性”。即插即用兼容性可以增加靈活性和使用測試頭,遺囑者和處理程序從不同的ATE製造商購買.我們認為,由於我們在銷售遺囑者、操縱者或測試人員方面不與ATE製造商競爭,所以ATE製造商願意向我們提供與即插即用產品的設計相關的信息。我們的對接硬件產品的價格從大約2,000美元到25,000美元不等。
界面產品。我們的測試接口產品提供測試器與晶圓探測器或IC處理器之間的電氣連接,以便在測試器與探測器上的探測卡或處理器上的測試插座之間傳輸電信號。我們的設計優化了傳輸信號的完整性。因此,我們的測試接口可以用於高速、高頻、數字或混合信號測試,用於測試更復雜的集成電路。因為我們的測試接口產品使測試人員能夠提供更可靠的產量數據,我們的接口也可以降低IC生產成本。我們設計標準和模塊化的接口產品,以解決當今市場上最可能的測試人員/測試人員組合。此外,我們還提供自定義設計服務,使我們的任何客户能夠使用幾乎任何測試器、探測器或處理器組合任何類型的設備,如模擬、數字、混合信號和射頻。例如,我們的半人馬(R)模塊化接口通過使用可替換的信號模塊來提供靈活性和可擴展性,這些模塊可以在測試層上隨着客户測試需求的變化而很容易改變。除了半人馬(R)模塊化接口,我們還提供超過200種不同類型的測試接口模型,我們為客户的具體應用定製設計。這些測試界面產品的價格從大約7,000美元到110,000美元不等。
財務信息操作片段和地理區域
{Br}請參閲本報告第10-K表第8項所載合併財務報表附註15,以獲得關於我們每個部門的淨收入、損益和資產總額以及可歸於外國的收入的額外數據。
營銷、銷售和客户支持
我們主要在生產半導體的市場上銷售和銷售我們的產品。北美和歐洲的半導體制造商,以及第三方鑄造廠、測試和裝配供應商,已經將大部分後端工廠設在東南亞。美國半導體制造商的前端晶片製造廠主要在美國,同樣,歐洲、臺灣、韓國和日本半導體制造商通常在各自的國家設有晶片製造廠。我們一直在為半市場以外的市場提供更多的工程解決方案。這些是基於熱的解決方案,屬於測試和過程類別,涉及汽車、國防/航天、能源、工業和電信市場。
熱製品:我們銷售我們的熱產品品牌,Temptronic,Sigma和Thermonics,以inTest熱解決方案的名義銷售,我們的銷售直接由我們自己的銷售力量來處理。對美國其他市場的半導體制造商和客户的銷售是通過獨立的銷售代表機構進行的。在新加坡和馬來西亞,我們的銷售和服務是通過我們的內部銷售和服務人員。在亞洲其他地區,我們的銷售是通過分銷商進行的。在歐洲,我們駐德國辦事處的銷售經理以及地區分銷商和獨立銷售代表向半導體制造商和其他市場的客户銷售產品。我們定期拜訪我們的分銷商,並培訓他們銷售和服務我們的熱產品。
我們推銷我們的EASYHEAT™和EKOHEAT(R)精密感應加熱設備提供給需要汽車、航空航天和半導體等多種行業專門工業加熱的製造商,並通過區域銷售經理、獨立銷售代表和獨立分銷商在全球銷售。在北美,直屬地區的銷售經理提供由獨立銷售代表擴大的銷售範圍。在歐洲,直銷經理提供由獨立分銷商擴大的銷售範圍。在亞洲,經銷商負責我們產品的銷售和服務。
我們還通過我們的SmartCARE服務提供感應加熱產品支持,包括設備維修和培訓、預防性維修、強化保證和備件。我們的現場服務工程師,位於美國和歐洲,提供全球服務和支持。此外,歐洲和亞洲的多家分銷商都有經過工廠培訓的服務技術人員.
EMS產品在北美,我們主要通過獨立的委託銷售代表向半導體制造商銷售。北美銷售代表還與我們的技術人員協調產品安裝和支持,並參加貿易展覽會。
我們的內部銷售帳户經理處理銷售到食客製造商,並負責客户帳户的組合和管理某些獨立的銷售代表。此外,我們的銷售帳户經理負責定價,報價,建議和交易談判,他們協助應用工程和定製產品設計。總部位於新澤西、加利福尼亞和得克薩斯州的員工向北美客户和獨立銷售代表提供技術支持。
在歐洲,我們通過內部銷售人員銷售給半導體和食材製造商。技術支持由我們在英國的員工提供。在中國、日本、菲律賓、韓國和泰國,我們通過使用由我們內部銷售人員監督的獨立銷售代表進行銷售。在馬來西亞、新加坡和臺灣,我們的銷售由我們的內部銷售人員負責。國際銷售代表負責其地理市場區域的銷售、安裝、支持和貿易展覽會的參與。主要由駐馬來西亞、菲律賓和臺灣的員工向亞洲客户提供技術支持。
客户
我們向終端用户銷售我們的所有產品,包括半導體制造商和第三方鑄造廠、測試和裝配供應商,以及原始設備製造商(“原始設備製造商”),其中包括ATE製造商及其第三方外包製造夥伴。在熱產品方面,我們還向半導體的獨立測試人員、汽車、國防/航天、能源、工業和電信產品的製造商、半導體研究設施以及各種工業工藝應用的製造商和製造工藝集成商銷售我們的產品。我們的客户主要在生產測試或加工/製造應用中使用我們的產品,儘管我們的熱流(R)傳統上,產品主要用於工程開發和質量保證。我們相信,我們銷售的大部分主要半導體制造商在世界上。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的幾年裏,德州儀器公司分別佔我們合併淨收入的10%和11%。雖然我們的兩個運營部門都向這一客户銷售產品,但這些收入主要來自我們的EMS部門。我們十大客户分別佔2019年和2018年合併淨收入的34%和40%。任何一個或多個最大客户的損失,或一個主要客户訂單的減少,都會大幅降低我們的淨收入,或以其他方式對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大影響。
我們在2019年的最大客户包括:
半導體制造商 |
ATE製造商 |
其他 |
愛思強SE |
Cohu公司 |
愛默生電氣公司 |
模擬設備公司 |
Teradyne公司 |
哈克託股份有限公司 |
NXP半導體N.V. |
雷聲公司 |
|
得克薩斯儀器有限公司 |
西門子公司 |
製造與供應
截至2019年12月31日,我們的主要製造業務包括在加利福尼亞、馬薩諸塞、新澤西和紐約的工廠進行組裝和測試。我們的大部分產品是由標準部件和定製部件組合而成的,這些部件都是由第三方製造商或我們自己在新澤西的製造部門根據我們的規格製造而成的。我們的做法是在我們的產品中使用最優質的原材料和部件。在裝配式零件中使用的主要原材料都是可廣泛使用的。我們主要從多家供應商購買我們所有的零部件。我們從單一的供應商那裏購買某些原材料和部件。然而,我們認為,所有材料和部件都可以從其他來源獲得足夠數量的材料和部件,儘管有時由於需求高或一些供應商無法一貫滿足我們的質量或交貨要求,某些部件可能供不應求。我們預計,冠狀病毒大流行將在未來幾個月內影響我們的供應鏈,並可能導致延遲收到生產我們的產品所需的材料。此外,如上文所述,自2020年3月17日以來,美國的一些州,包括我們擁有製造設施的所有州,都制定了“就地安置”的命令,並提供了應對這一流行病的指導和控制的必要性。我們正在仔細審查所有的規則,條例和命令,並作出相應的迴應。2020年3月17日,我們暫時關閉了位於加利福尼亞州弗裏蒙特的EMS製造工廠。截至提交本文件之日,我們所有其他生產設施仍在營業。
我們使用先進的測量設備對來料、裝配式零部件進行檢查。這包括在我們的所有生產設施中使用座標測量機進行測試,以確保具有關鍵尺寸的產品符合我們的規格。我們設計的檢驗標準符合適用的MIL規範和ANSI標準。
我們的馬薩諸塞州設施已通過ISO 9001:2015認證。我們的紐約工廠已通過ISO 9001:2015認證。我們新澤西和加利福尼亞的工廠只為半導體行業生產不需要ISO認證的產品。然而,這些地點確實採用了ISO 9001:2008所體現的做法。
工程和產品開發
我們的成功取決於我們是否有能力為客户提供精心設計的產品和解決方案,並在我們的競爭對手之前或至少在此之前設計這些產品和解決方案。截至2019年12月31日,我們共僱用了43名從事工程和產品開發的工程師。此外,當工程和產品開發項目的需求超過我們內部員工的能力或知識時,我們會聘請臨時的第三方工程和產品開發顧問來協助我們。在許多情況下,我們的做法是指派工程師與特定客户合作,從而使我們能夠發展最有利於成功的產品開發和改進的關係和信息交流。此外,我們的一些工程師被指派從事新產品的研究和開發,並從事諸如開發新型通用機械手、重新設計和開發新的熱產品以及開發高性能接口等項目。
由於我們的大部分產品是定製的,我們基本上認為我們所有的工程活動是工程和產品開發。我們在2019年和2018年分別在工程和產品開發上花費了約500萬美元和490萬美元。
專利和其他所有權
我們的政策是通過為我們認為對我們的業務很重要的技術申請專利來保護我們的技術。我們也依靠商標,商業祕密,版權和未獲得專利的知識來保護我們的所有權。我們的做法是要求我們的所有員工和第三方產品開發顧問將我們在為我們工作時所做的與我們的業務有關的發明或其他發現的所有權利分配給我們。此外,所有員工和第三方產品開發顧問都同意不披露與我們的技術、商業祕密或知識產權有關的任何私人或機密信息。
截至2019年12月31日,我們擁有64項美國專利,4項美國專利申請涉及我們技術的各個方面。我們的美國專利從2020年開始到2034年到期。在2019年,一項美國專利被頒發,我們有8項美國專利到期。我們不相信即將於2020年到期的某些專利將對我們的業務產生實質性影響。我們還在管理認為適當的情況下,在與美國專利和專利申請相對應的選定案件中,持有外國專利,並提交外國專利申請。
雖然我們認為我們的專利和其他所有權對我們的業務很重要,但我們也認為,由於我們所服務的市場技術變化的迅速速度,我們產品的成功製造和銷售也取決於我們的工程、製造、營銷和服務技能。在沒有專利保護的情況下,我們將容易受到那些試圖複製或模仿我們的產品或工藝的競爭對手的攻擊。我們相信我們的知識產權是有價值的,我們過去和將來都會採取我們認為適當的行動,以保護這些財產不被盜用。然而,不能保證這類行動將提供有意義的保護,使其免受競爭之害。有關與我們的知識產權相關的風險的更多信息,請參見本報告的“風險因素”一節。
競爭
我們在一個競爭日益激烈的環境中運作,在我們的兩個業務部門。我們的一些競爭對手比我們擁有更多的財政資源和更廣泛的設計和生產能力。隨着較小的公司進入市場,我們經營的某些市場變得更加分散。這些較小的新進入者通常擁有比我們低得多的固定運營管理費用,這使他們能夠以價格較低的產品盈利。為了保持與這些公司和其他公司的競爭力,我們必須繼續投入大量的人力、財力、研發和客户支持來開發新產品和維護全球客户關係。
我們的競爭對手包括獨立製造商,ATE製造商,在較小程度上,半導體制造商的內部ATE接口組。我們服務的市場競爭因素包括價格、功能、及時交付產品、客户服務、應用支持、產品性能和可靠性。我們相信,我們與客户在我們所支持的各個市場上的長期關係,以及我們對提供高質量產品的承諾和聲譽,是我們在所有市場上有效競爭的重要因素。
我們熱流的主要競爭對手(R)產品有FTS系統,SP工業的一部分和MPI公司。我們的環境商會的主要競爭對手是辛辛那提零號產品公司、EPREC公司和熱管工業公司。我們熱平臺的主要競爭對手是環境壓力系統公司。我們EKOHEAT的主要競爭對手(R)EASYHEAT™產品有Inductotherm公司、Park-俄亥俄控股公司、EFD感應公司、Trumpf Huettinger GmbH、UltraFlex Power Technologies和CEIA SpA。
我們機械手產品的主要競爭對手是Advantest公司、ESMO AG、Reid-Ashman製造公司和Teradyne公司。我們對接硬件產品的主要競爭對手包括Advantest公司、ESMO AG、Knight自動化公司、Reid-Ashman製造公司和Teradyne公司。我們在測試界面產品方面的主要競爭對手是Advantest公司、ESMO AG、Reid-Ashman製造公司和Teradyne公司。
積壓
截至2019年12月31日,我們所有產品的積壓訂單約為550萬美元,而2018年12月31日約為1340萬美元。我們的積壓包括我們已經接受的客户訂單,基本上所有這些我們預計在2020年交付。雖然積壓是根據確定的採購訂單計算的,但客户可以取消訂單或加快或推遲目前預定的交貨日期。在需求低迷的時期,我們的積壓可能會受到客户依賴供應商(包括我們)縮短交貨時間的趨勢的影響。在需求增加的時期,有一種趨勢是週轉時間較長,造成積壓增加。由於這些因素,我們在某一特定日期的積壓不一定表明今後任何時期的銷售情況。
員工
在2019年12月31日,我們有198人全職僱員,包括101名在製造業務,56名在客户支持/運營和41在行政。基本上,我們所有的關鍵員工都是高技能和訓練有素的技術人員。我們的僱員中沒有一個是由工會代表的,我們從來沒有經歷過停工的經歷。我們不時保留第三方承包商,以協助我們的製造業務、工程和產品開發項目。
附加信息
我們關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告和目前關於表格8-K的報告,以及根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13(A)或15(D)節向證券交易委員會提交的這些報告的修正案,在我們向證券交易委員會以電子方式提交或提供給證券交易委員會後,可在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站(www.腸.com)免費索取。我們還定期在我們的網站上發佈有關該公司的新聞稿、報告、網播和其他信息。張貼在我們網站上的信息不是本報告的一部分。
項目1A。危險因素
以下是一些可能對我們未來業績產生重大和負面影響的因素,或者可能導致實際結果與我們前瞻性聲明中所表達或暗示的結果大相徑庭。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定因素,我們無法預測可能對我們的業務產生不利影響的每一個事件和情況。然而,這些風險和不確定因素是我們目前確定的最重要的因素。如果這些風險中有一個或多個實際發生,我們的業務、經營結果和/或財務狀況就會受到影響,我們的股票價格可能會受到負面影響。
我們的業務、財務狀況和業務結果以及我們普通股的市場價格一直並將繼續受到冠狀病毒流行病的不利影響。
2019年12月,首次向世界衞生組織報告了源自中國的不明原因人類感染病例。在2020年1月初,這種感染可追溯到一種新的冠狀病毒株。該病毒隨後蔓延到世界其他地區,包括美國和歐洲,並在全球經濟中造成前所未有的混亂,因為遏制病毒傳播的努力有所加強。2020年3月11日,世界衞生組織正式宣佈這次冠狀病毒爆發(也稱COVID-19)為大流行。我們的業務一直並將繼續受到冠狀病毒大流行的不利影響。自2020年3月17日以來,美國的一些州,包括我們擁有製造設施的所有州,都制定了“庇護-就位”命令,並提供了應對這一流行病的指導,以及控制這種疾病的必要性。我們正在仔細審查所有的規則,條例和命令,並作出相應的迴應。2020年3月17日,我們暫時關閉了位於加利福尼亞州弗裏蒙特的EMS製造工廠。截至提交本文件之日,我們所有其他生產設施仍在營業。
如果目前的冠狀病毒流行速度不能減緩,病毒的傳播得不到控制,我們的業務活動可能會進一步推遲或中斷。我們期望政府和衞生當局可能宣佈新的或擴大現有的限制,這可能要求我們進一步調整我們的業務,以遵守任何此類限制。對我們業務的這些調整可能包括更多的設施關閉。我們還可能遇到員工資源的限制。全球供應鏈和產品的及時供應一直並將繼續受到檢疫、工廠減速或關閉、邊境關閉和冠狀病毒大流行造成的旅行限制的實質性幹擾。如果我們的任何僱員或商業夥伴的僱員被懷疑感染冠狀病毒,我們的運作便會受到影響,而該病毒可能需要隔離部分或全部這類僱員,或關閉我們的消毒設施。
冠狀病毒大流行對我們業務的不利影響在今後時期可能是重大的,特別是在我們獲得大量收入或利潤的地區,或者我們的供應商所在的地區,或者如果我們被迫關閉更多的設施並長期限制或停止生產活動時,尤其如此。我們可能會在收到客户訂單、取消或推遲現有訂單和/或我們在訂單指定時限內完成訂單的能力方面出現延誤,而且我們估計在接受訂單時的成本可能會受到負面影響。這將導致收入減少和(或)今後期間收入成本增加,並對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。冠狀病毒的流行還導致資本市場的極端動盪,並對我們普通股的市場價格產生不利影響,並可能繼續產生不利影響。
目前無法合理估計任何業務中斷的持續時間和相關的財務影響,但可能會對我們經營業務的能力產生重大影響,並導致額外的成本。冠狀病毒大流行可能在多大程度上影響我們的結果,將取決於今後的事態發展,這些事態發展非常不確定,在提交本文件時無法預測,包括可能出現的關於冠狀病毒嚴重程度的新信息,以及為遏制冠狀病毒或治療其影響而採取的步驟等。
我們客户購買模式的變化,包括冠狀病毒流行的結果,已經並可能繼續影響對我們產品的需求以及我們的毛利潤和淨營業利潤率。這種模式的變化很難預測,而且可能不會立即顯現出來。
除了半市場的週期性和季節性外,對我們產品的需求以及我們的毛利潤和淨營業利潤率也受到我們客户購買模式的變化,包括冠狀病毒流行的影響。客户購買模式的一些變化在過去對我們產生了影響,並可能在今後繼續影響,其中包括客户更加強調縮短交貨時間(這增加了對我們現有工程和生產能力的需求,可能導致單位成本增加)和訂購較小數量(這使我們無法以較低的單位成本獲得更大數量的零部件材料)。我們也有經驗的客户供應鏈管理集團,要求較低的價格和分散採購多個供應商。我們認為,客户購買模式的一些變化是過去幾年半市場內部變化的結果,其中包括,例如,產品需求的變化和原始設備製造商新產品之間的更長時間間隔。最近的冠狀病毒大流行也導致客户需求減少。市場做法的這種轉變已經並可能繼續對我們的淨收入以及我們的毛利潤和淨營業利潤率產生不同程度的影響。這種變化很難預測,而且可能不會立即顯現出來,而且這些做法的影響很難從一個時期量化到另一個時期。不能保證我們將成功地執行有效的戰略來對付這些轉變。
我們的銷售受到半市場週期性和季節性的影響,這使得我們的經營結果發生了很大的波動。
我們的業務在很大程度上取決於半導體制造商的資本支出。這些公司的資本支出除其他外,取決於目前和預期市場對半導體和使用半導體的產品的需求。通常,半導體制造商在經濟低迷時期削減資本支出。相反,當市場需求需要增加新的或擴大的生產能力或重新配置現有的製造設施以適應新產品時,半導體制造商就會增加資本支出。除了週期性,半市場也形成了季節性格局,第二和第三季度是需求強勁的時期,第一和第四季度是需求減弱的時期。我們相信,這一變化是由對含有半導體成分的消費產品的強勁需求推動的,這些產品是在年底假日購物季銷售的。這些市場變化和季節性銷售模式過去對我們的經營業績波動起了推動作用,而且很可能在今後繼續發揮作用。
我們的業務受到激烈競爭的影響,這種競爭過去和將來都會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
我們在每一個運營部門都面臨着全球範圍內的重大競爭。我們的一些競爭對手擁有比我們更多的財力和更廣泛的設計和生產能力。我們的一些競爭對手比我們小得多,因此比我們低得多的間接費用,使他們能夠以更低的價格銷售他們的競爭產品。為了保持競爭力,我們必須不斷投入大量的人力和財力來開發新產品,並保持全球客户的滿意。我們期望我們的競爭對手繼續改進他們現有產品的性能,並引進新的產品或技術。最近,由於全球對我們產品的需求大幅下降,一些競爭對手大幅降低了產品價格,導致基於價格的競爭加劇,這種競爭已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們的銷售很大一部分來自少數客户。如果我們失去一個或更多的大客户,經營結果可能會遭受巨大的損失。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的幾年裏,德州儀器公司分別佔我們合併淨收入的10%和11%。雖然我們的兩個運營部門都向這一客户銷售產品,但這些收入主要來自我們的EMS部門。我們十大客户分別佔2019年和2018年合併淨收入的34%和40%。我們的任何一個或多個最大客户的損失,或主要客户訂單的減少,包括冠狀病毒流行造成的訂單減少,都會大大減少我們的淨收入,或以其他方式對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大影響。
我們尋求使我們的熱產品的市場進一步多樣化,以增加我們的銷售中可歸因於比半市場更少週期性的市場所佔的比例。如果我們不能做到這一點,我們未來的表現將在很大程度上受到半市場週期性波動的影響。
自2009年以來,我們一直在半市場以外的市場銷售我們的熱產品,包括汽車、國防/航天、能源、工業和電信市場。我們把這些其他市場統稱為多市場。在2019年和2018年期間,我們的多市場銷售分別為2,970萬美元和3,320萬美元,分別佔我們合併淨收入的49%和42%。在我們收購Ambrell之前,我們只在多個市場提供高度專業化的工程解決方案,其需求是有限的,而且我們預計不同時期的需求可能會有很大差異。我們的目標是增加我們的多市場銷售;然而,在大多數情況下,我們的熱產品銷售擴展到這些新市場是在過去幾年中發生的,我們可能會遇到困難,我們的銷售努力進一步擴大到這些市場。這些困難可能包括招聘有足夠經驗的銷售和營銷人員進入這些新市場,以及我們有能力繼續開發滿足這些市場客户需求的產品,而這些產品目前不是由我們的競爭對手提供的。此外,由於我們在多個市場上提供的某些產品具有高度專業化的性質,我們不期望在這些市場中有廣泛的市場滲透。如果我們不能擴大我們的多市場銷售,我們的淨收入和經營結果將繼續在很大程度上取決於半市場的週期。
我們尋求收購更多的業務。如果我們不能這樣做,我們未來的增長率可能會降低或受到限制。對於未完成的擬議收購,我們可能會招致大量與盡職調查或其他交易相關的費用。
‘我們增長戰略的一個關鍵要素我們尋求進行收購,這將進一步擴大我們的產品線,以及減少我們對半市場的整體依賴。我們可能無法執行我們的收購戰略,如果:
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我們無法確定合適的企業、技術或產品; |
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我們沒有足夠的現金或在必要的時間獲得所需的資本; |
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我們不願意或無法出價超過更大、更足智多謀的公司;或 |
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我們無法成功地完成擬議中的收購。 |
我們可能會招致與盡職調查或其他交易相關的費用,而這些費用可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
我們的收購戰略涉及財務和管理風險,這些風險可能會對我們未來的業績產生不利影響。
如果我們獲得更多的業務、技術或產品,我們將面臨以下額外風險:
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今後的收購可能會轉移管理層對日常業務的注意力,或以其他方式需要額外的管理、業務和財政資源; |
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● |
我們可能無法成功地將未來的收購整合到我們的業務中,或者無法運營獲得的業務; |
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● |
我們可能會意識到大量與收購有關的開支,這會減少我們在未來幾年的淨收益;以及 |
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● |
我們對潛在收購候選人的調查可能不會揭示我們收購的公司的問題和責任。 |
如果發生上述任何事件,我們的收入可能會減少。如果我們發行股票或其他權利購買我們的股票與任何未來的收購,我們將稀釋我們現有股東的利益,我們的每股收益可能下降。如果我們在日後的收購中發行或招致債務,貸款人可能會要求我們以資產作抵押,以確保償還該等債項,並向我們施加契約,其中包括限制我們增加資本開支或收購額外業務的能力。
我們可能試圖獲得大量業務,這將要求我們發行或承擔大量的第三方債務。如果我們不能以我們可以接受的條件獲得足夠的資金,我們可能無法完成擬議的收購。此外,如果我們欠下鉅額債務,我們可能無法遵守所有與債務有關的公約,這取決於我們今後的財務結果。
在我們的收購戰略方面,我們正在尋找與我們相比規模可能很大的潛在收購機會,這可能需要我們獲得大量第三方融資才能完成擬議的交易。我們在按我們可以接受的條件獲得必要的資金方面可能會遇到困難,而且可能無法完成擬議的收購。此外,如果我們欠下大量第三方債務,我們未來的財務結果可能會受到外部因素的不利影響,例如經濟衰退,這些因素可能會影響我們遵守與債務有關的任何盟約的能力,以及根據債務條件支付所需款項的能力。
我們可能會在未來收購業務,並使用提前支付結構,就像我們在先前的交易中所做的那樣。在支出方面,我們可能被要求對我們將確定的或有代價負債進行大幅度的增減。對或有考慮負債的這些調整可能會使我們的經營結果產生更大的變異性,這可能會對我們的股票的交易價格產生負面影響。
我們可以在未來的收購中使用一種預支結構。初始或有考慮負債是作為企業合併會計的一部分確定的。在以後的期間,我們必須每季度估計與任何預支款有關的或有代價的公允價值,並在有關期間的業務結果中記錄對或有考慮負債的調整。我們每季度記錄的或有考慮的調整可能會使我們未來的經營結果發生更大的變化,這可能會導致我們的股價波動。
我們的經營業績每季都會有很大的變化,可能會引起股價的波動。
歷史上,我們的經營業績在每個季度都有很大的波動。我們認為,這些波動主要是由於半導體制造業的需求週期。除了這些不斷變化的需求週期外,導致我們過去的季度經營業績波動或將來可能造成波動和損失的其他因素包括:
● | 冠狀病毒大流行對我們企業的影響; | |
● |
多市場需求的變化,包括汽車、國防/航天、能源、工業和電信市場; |
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● |
美國和全球經濟狀況,包括冠狀病毒大流行的影響; |
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● |
客户購買模式的變化,包括客户購買速度和時間的任何變化,包括冠狀病毒大流行的影響; |
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● |
外部因素造成的供應鏈中斷的影響,包括冠狀病毒大流行的影響; |
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● |
市場份額的變化; |
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● |
與未完成的擬議收購有關的盡職調查和交易相關費用; |
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● |
整合我們的收購和工廠整合和搬遷的成本和時間; |
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● |
我們庫存的技術陳舊; |
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● |
我們的庫存數量超過今後合理可能使用的數量; |
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● |
產品保修費水平波動; |
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● |
競爭性定價壓力; |
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● |
製造能力過剩; |
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● |
我們控制運營成本的能力; |
● |
延遲運送我們的產品,包括冠狀病毒大流行的任何影響; |
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● |
我們的產品混合銷售; |
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● |
客户和地理區域的混合,我們在那裏銷售我們的產品; |
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● |
改變我們的固定費用水平,包括由於我們對冠狀病毒大流行作出反應而產生的任何費用; |
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● |
與開發我們的專有技術有關的費用; |
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● |
我們有能力在需要時獲得原材料或裝配件; |
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● |
組件材料成本的增加,包括冠狀病毒大流行的任何影響; |
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● |
取消或重新安排我們客户的訂單,包括冠狀病毒大流行的影響; |
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● |
更改政府規例;及 |
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● |
政治或經濟不穩定。 |
由於我們的普通股的市場價格往往因我們的經營業績的變化而有所不同,因此,隨着我們季度業績的變化,我們股票的市場價格可能會繼續波動。
違反我們的業務或安全系統可能會對我們的業務、聲譽和業務結果產生不利影響。
我們依靠各種信息技術網絡和系統,其中一些由第三方管理,處理、傳輸和儲存包括機密數據在內的電子信息,並開展和支持各種商業活動,包括製造、研究和開發、供應鏈管理、銷售和會計。我們的業務或安全系統或基礎設施或我們的供應商和其他服務提供者的運作或安全系統或基礎設施的失敗或破壞,包括網絡攻擊,可能會破壞我們的業務,導致披露或濫用專有或機密信息、訴訟、損害我們的聲譽、造成損失和大幅增加我們的成本。雖然我們過去一直是違反安全措施的目標,但該公司迄今並沒有因這類事件而蒙受重大損失。然而,我們不能保證今後不會遭受這種損失。此外,國內和國際監管機構已經並將繼續執行各種報告和補救要求,公司在獲悉違約行為時必須遵守這些要求。雖然我們有可能保護我們不承擔其中一些費用的保險,但不能保證這種保險範圍足以支付與網絡攻擊有關的所有費用和損害。
我們的產業正面臨着快速的技術變革,如果我們不能快速有效地應對半市場的創新,我們的商業前景將受到負面影響。
隨着製造商將集成電路集成到越來越多的產品中,半導體技術繼續變得更加複雜。這一趨勢,以及為應對半導體市場的發展而需要在自動化測試系統中進行的變革,很可能會繼續下去。我們不能確定我們將成功或及時地開發、製造或銷售能夠滿足客户需求或獲得市場認可的產品。我們未能提供有效和及時滿足客户需求或獲得市場認可的產品將對我們的業務前景產生負面影響。
如果我們的供應商不符合產品或交貨要求,我們可能會減少收入和收益。
某些部件有時可能供不應求,原因是需求很高,或一些供應商無法始終滿足我們的質量或交貨要求,包括考慮到冠狀病毒的流行。我們採購的材料中有很大一部分需要一些定製工作,而且並不總是有多家供應商能夠在及時或符合成本效益的基礎上完成這種定製工作。如果我們的任何供應商取消承諾或未能滿足滿足客户對我們產品的訂單所需的質量或交貨要求,我們可能會失去對時間敏感的客户訂單,減少收入和收益,並受到合同處罰,其中任何一種都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。冠狀病毒大流行可能增加發生上述任何事件的可能性或意義。
如果我們無法吸引和留住關鍵員工,我們的業務可能會受到影響。
關鍵人員的流失可能對我們有效管理業務的能力產生不利影響。我們未來的成功,在很大程度上取決於我們的高級管理人員和其他關鍵僱員的持續服務,或能否培養出具備相應技能和才幹的接班人。在過去,在需求減弱導致我們遭受經營損失的時期,我們實行了暫時的薪金和福利削減和沖銷,直到我們的業務恢復盈利為止。如果全球經濟狀況進一步惡化,我們要再次實行這種減薪或取消,或者如果我們不能繼續增加僱員工資,保持與競爭機會相稱的僱員福利,我們可能無法留住我們的高級管理人員和其他關鍵僱員。如果我們失去一名或多名高級官員或其他關鍵僱員,我們的業務就會受到影響。
我們的大部分客户位於美國以外的地方,這使我們面臨着國外的政治和經濟風險。
我們已經在國際上經營了多年,並期望在必要時擴大我們的國際業務,以繼續擴大我們對非美國客户的銷售和服務。我們的外國子公司在2019年和2018年分別創造了15%和16%的合併淨收入。來自外國客户的淨收入總計3540萬美元,佔2019年合併淨收入的58%,2018年為5300萬美元,佔合併淨收入的68%。我們預計,我們從外國客户獲得的淨收入將繼續佔淨收入總額的很大一部分。除了一般與在美國的銷售和運營相關的風險外,對美國以外的客户的銷售和在國外的業務也會受到額外風險的影響,這在將來可能會影響我們的業務。這些風險包括:
● |
冠狀病毒大流行對美國以外市場的影響; |
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● | 美國和其他國家實施影響我們產品的貿易關税; | |
● |
外國的政治和經濟不穩定; |
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● |
外國政府實行金融和業務控制及管制限制; |
|
● |
需要遵守各種各樣的美國和外國進出口法律; |
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● |
與正常標準和做法不同的當地商業和文化因素,包括“反海外腐敗法”和其他反腐敗法律法規禁止我們從事的商業行為; |
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● |
貿易限制; |
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● |
税收變動; |
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● |
付款週期延長; |
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● |
貨幣匯率波動;以及 |
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● |
管理海外業務的更大困難。 |
我們有很大一部分現金是在海外維持的,在有需要時,我們可能無法從海外匯回現金,這可能會對我們的財政狀況造成不良影響。
雖然我們的大部分現金都在美國,但很大一部分是由我們的外國業務產生和維持的。截至2019年12月31日,我們的現金和現金等價物中有250萬美元(32%)是由我們的外國子公司持有的。如果我們不能在美國維持足夠的現金流量來滿足我們的現金需求,如果我們不能有效和及時地將現金從海外匯回,我們的財務狀況和業務結果可能會受到不利影響。我們的外國附屬公司向我們支付的任何分配、貸款或預付款,可根據適用的當地法律、貨幣轉移限制和外匯兑換條例,在我們的子公司經營的管轄範圍內,受到對股息或收益返還的限制或徵税。如果我們不能將子公司的收益匯回國內,可能會對我們將收益重新調配到其他管轄區的能力產生不利影響,因為這些收益可以更有利可圖地使用。
我們已經歷並可能繼續在實際税率方面經歷重大變化,並可能面臨額外的税務責任和費用。
在美國和我們經營的其他國家,我們要繳納所得税。我們的有效税率取決於我們的收入來源、税收法規以及美國和其他國家的行政税收實體的解釋和判斷。我們也要在我們經營的國家接受税務審計。來自行政税收實體的審計所產生的任何實質性評估都可能對我們的財務結果產生負面影響。
對我們侵犯知識產權的主張可能會嚴重損害我們的企業。
有時,我們可能被迫迴應或起訴侵犯知識產權的主張,以捍衞或保護我們的權利或客户的權利。這些索賠,無論是否有價值,都可能耗費寶貴的管理時間,導致昂貴的訴訟或造成產品裝運延誤。任何這些因素都可能嚴重損害我們的業務和經營成果。我們可能必須與聲稱侵權的第三方簽訂特許權使用費或許可協議。這些特許權使用費或許可協議,如果有,對我們來説可能是昂貴的。如果我們不能以令人滿意的條件簽訂特許權使用費或許可協議,我們的業務就會受到影響。當我們有理由相信我們可能侵犯他人的專利權,或有人侵犯我們的專利權時,我們已要求專利顧問評估有關專利的有效性,以及可能的侵權行為。如果我們捲入爭端,第三方和法院都不受我們律師的結論的約束。
我們不能保證我們將根據我們的股票回購計劃回購我們的普通股,或者我們的股票回購計劃將提高長期股東價值。股票回購也可能增加普通股價格的波動,並可能減少我們的現金儲備。
2019年7月31日,我們的董事會根據“交易法”第10b-18條的規定,或根據新授權的股票回購計劃(“2019年回購計劃”),批准在公開市場上不時回購至多300萬美元的普通股。2019年的回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股,而且可能會像目前的情況一樣被暫停,或者在任何時候停止,無需事先通知。2019年回購計劃的資金來源是我們的運營現金流或可用現金。
將來回購的時間和數量將取決於幾個因素,包括市場、商業和全球情況、普通股的交易價格以及其他投資機會的性質。根據2019年回購計劃回購我們的普通股可能會影響我們普通股的市場價格或增加其波動性。例如,股票回購計劃的存在可能會導致我們的股票價格高於沒有這樣一個計劃的情況下的股價,並有可能降低我們股票的市場流動性。此外,我們的2019年回購計劃可能會減少我們的現金儲備,這可能會影響我們為未來增長提供資金和尋求未來可能的戰略機會和收購的能力。我們無法保證任何股票回購都會提高股東價值,因為我們普通股的市場價格可能會低於我們決定回購股票的水平。儘管2019年回購計劃旨在提高長期股東價值,但沒有人保證它會這樣做,短期股價波動可能會降低該計劃的有效性。
項目1B。未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.財產
2019年12月31日,我們在全球租賃了七家工廠。下表提供了我們在2019年12月31日租用的每一個主要設施的信息:
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租賃 |
大約。 |
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曼斯菲爾德 |
2024年12月 |
58,800 |
公司總部和熱力部門業務(ITS的主要設施) |
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山勞雷爾 |
2021年4月 |
54,897 |
主要執行辦公室和環管系統部門業務 |
|||
加利福尼亞州弗裏蒙特 |
2020年10月* |
15,746 |
EMS段操作 |
|||
紐約州羅切斯特 |
2028年4月 |
79,150 |
熱段操作(Ambrell的主要設施) |
在可預見的將來,我們所有的設施都有足夠的空間來滿足我們的需求。
*2020年1月23日,我們對位於加利福尼亞州弗裏蒙特的工廠的租約進行了修訂,將租約期限延長61個月,自2020年11月1日起至2025年11月30日止。
項目3.法律程序
我們有時可能會成為在正常業務過程中發生的法律訴訟的一方。我們目前沒有參與任何實質性的法律訴訟。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分
第五條登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買權益證券
普通股市場
我們的普通股在NYSE American LLC(“NYSE American”)上交易,代號為“INTT”。據紐約證券交易所報道,2020年3月16日,我們普通股的收盤價為2.43美元。截至2020年3月16日,我們有10,429,759股流通股,由約1,000名受益和記錄保持者持有。
截至2019年12月31日或2018年12月31日,我們的普通股沒有分紅。我們目前不打算在可預見的將來支付現金紅利。我們目前的政策是將未來的任何收益用於對我們業務的運營和擴展進行再投資,包括可能收購其他業務、技術或產品,並在董事會批准後,回購我們的未償普通股。任何未來股息的支付將由我們的董事會自行決定。
購買權益證券
下表提供了在截至2019年12月31日的三個月內,本公司或其代表公司或根據“交易法”第10b-18(A)(3)條規定的任何“附屬購買者”購買我們普通股的信息,包括根據公開宣佈的計劃或方案進行的採購和未根據公開宣佈的計劃或計劃進行的採購。
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|
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總數 |
近似美元
股份價值 |
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十月一日至三十一日(1) |
76,294 | $ | 4.66 | 76,294 | $ | 2,466,000 | ||||||||||
十一月一日至三十日(1) |
113,856 | $ | 5.29 | 113,856 | $ | 1,864,000 | ||||||||||
十二月一日至三十一日(1) |
- | $ | - | - | $ | 1,864,000 | ||||||||||
共計 |
190,150 | $ | 5.04 | 190,150 |
(1) |
2019年7月31日,我們的董事會根據“交易法”第10b-18條,或根據2019年回購計劃,批准在公開市場上不時回購至多300萬美元的普通股。回購可能根據與RW Baird&Co.簽訂的一項規則10b5-1計劃進行,該計劃將允許回購股票,否則我們可能被禁止這樣做,因為內幕交易法和我們的內部交易窗口不允許我們這樣做。2019年回購計劃沒有義務讓我們購買任何特定數量的普通股,並且可以在任何時候暫停或停止,無需事先通知。2019年回購計劃的資金來源是我們的運營現金流或可用現金。根據這一計劃,從2019年9月18日開始購買。在截至2019年12月31日的一年中,我們根據2019年回購計劃回購了229 308股股票,價值110萬美元。所有回購的股份都已退休。在截至2019年12月31日的一年中,向我們的經紀人支付的股票回購費用總計6,000美元。2020年3月2日,該公司根據2019年回購計劃暫停回購。
此外,我們的董事會於2019年7月31日終止了2015年股票回購計劃,該計劃於2015年10月27日獲得批准,根據該計劃,我們共回購了297,020股股票,費用為120萬美元。這些股票是在2015年12月至2017年1月之間回購的。所有回購的股份都已退休。 |
項目6.選定的財務數據
下表載有某些選定的綜合財務數據,並附有本報告其他部分所載的更詳細的綜合財務報表及其附註,應結合“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本年度報告表10-K所載的其他財務信息一併閲讀。2017年5月24日,我們完成了對Ambrell的收購。我們於2019年3月26日向證券交易委員會提交的2018年12月31日終了年度合併財務報表(“2018年表10-K”)附註3中對這一收購作了進一步詳細討論,包括討論2018年和2017年我們的或有考慮負債的調整情況,詳情如下。
截至12月31日的年份, |
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2019 |
2018 |
2017 |
2016 |
2015 |
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(單位:千,除每股數據外) |
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業務數據彙總報表: |
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淨收入 |
$ | 60,660 | $ | 78,563 | $ | 66,801 | $ | 40,227 | $ | 38,889 | ||||||||||
毛利率 |
29,225 | 39,401 | 34,690 | 20,378 | 18,698 | |||||||||||||||
對或有代價負債的調整 |
- | 6,901 | 6,976 | - | - | |||||||||||||||
營業收入 |
2,549 | 5,180 | 3,611 | 4,146 | 2,562 | |||||||||||||||
淨收益 |
2,322 | 3,037 | 975 | 2,658 | 1,861 | |||||||||||||||
普通股淨收益: |
||||||||||||||||||||
基本 |
$ | 0.22 | $ | 0.29 | $ | 0.09 | $ | 0.26 | $ | 0.18 | ||||||||||
稀釋 |
$ | 0.22 | $ | 0.29 | $ | 0.09 | $ | 0.26 | $ | 0.18 | ||||||||||
已發行加權平均普通股: |
||||||||||||||||||||
基本 |
10,373 | 10,348 | 10,285 | 10,314 | 10,473 | |||||||||||||||
稀釋 |
10,392 | 10,382 | 10,339 | 10,333 | 10,494 |
截至12月31日, |
||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
2016 |
2015 |
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(單位:千) |
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彙總綜合資產負債表數據: |
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現金和現金等價物 |
$ | 7,612 | $ | 17,861 | $ | 13,290 | $ | 28,611 | $ | 25,710 | ||||||||||
營運資本 |
16,534 | 14,203 | 16,580 | 32,950 | 30,205 | |||||||||||||||
總資產 |
59,715 | 67,187 | 62,493 | 42,844 | 39,984 | |||||||||||||||
長期義務 |
6,520 | 2,889 | 8,786 | - | - | |||||||||||||||
股東權益總額 |
44,834 | 42,880 | 39,288 | 37,788 | 35,925 |
項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
最近的發展
2019年12月,首次向世界衞生組織報告了源自中國的不明原因人類感染病例。在2020年1月初,這種感染可追溯到一種新的冠狀病毒株。該病毒隨後蔓延到世界其他地區,包括美國和歐洲,並在全球經濟中造成廣泛的破壞,因為遏制這種傳播的努力已經加強。2020年3月11日,世界衞生組織正式宣佈最近的冠狀病毒爆發(也稱COVID-19)為大流行。我們的業務一直並將繼續受到冠狀病毒爆發的不利影響。自2020年3月17日以來,許多州,包括我們擁有製造設施的所有州,都制定了“就地安置”的命令和指導方針,以應對這一流行病以及控制這種疾病的必要性。我們正在仔細審查所有的規則,條例和命令,並作出相應的迴應。2020年3月17日,我們暫時關閉了位於加利福尼亞州弗裏蒙特的EMS製造工廠。截至提交本文件之日,我們所有其他生產設施仍在營業。
如果目前的冠狀病毒流行速度不能減緩,病毒的傳播得不到控制,我們的業務活動可能會進一步推遲或中斷。我們期望政府和衞生當局可能宣佈新的或擴大現有的限制,這可能要求我們進一步調整我們的業務,以遵守任何此類限制。對我們業務的這些調整可能包括更多的設施關閉。我們還可能遇到員工資源的限制。全球供應鏈和產品的及時供應一直並將繼續受到檢疫、工廠減速或關閉、邊境關閉和冠狀病毒爆發造成的旅行限制的實質性幹擾。此外,如果我們的任何僱員或業務夥伴的僱員被懷疑感染冠狀病毒,我們的運作可能會受到影響,這可能需要對部分或全部這類僱員進行隔離,或關閉我們的消毒設施。
我們已採取措施照顧我們的僱員,包括為僱員提供遠程工作的能力,以及為不能遠程工作的僱員提供適當的社會疏導技術。我們也在僱員、設施和辦公室衞生方面採取了預防措施,並實施了重大的旅行限制。我們已經制定了一個程序,對我們設施的員工和來訪者進行持續的篩查,以評估他們接觸和/或感染冠狀病毒的風險。我們還在評估大流行病背景下所有業務單位的業務連續性計劃。這是一個迅速演變的情況,我們會在有能力的範圍內,繼續監察及減輕影響員工、供應商、顧客及廣大市民的發展。
目前無法合理估計任何業務中斷的持續時間和相關的財務影響,但可能會對我們經營業務的能力產生重大影響,並導致額外的成本。冠狀病毒可能在多大程度上影響我們的結果,將取決於今後的事態發展,這些事態發展非常不確定,在提交本文件時無法預測,包括可能出現的關於冠狀病毒嚴重程度的新信息,以及為遏制冠狀病毒或治療其影響而採取的步驟等。
概述
本MD&A應與所附合並財務報表一併閲讀。
我們是一家全球性的精密工程解決方案供應商,用於汽車、國防/航天、能源、工業、半導體和電信等廣泛市場的製造和測試。我們管理我們的業務分為兩個業務部門:熱能和EMS。我們的熱段設計,製造和銷售我們的熱測試和熱加工產品,而我們的EMS部門設計,製造和銷售我們的半導體測試產品。
我們的ems部門將其產品銷售給半導體制造商和第三方測試和組裝公司(終端用户銷售),並出售給製造商(oem銷售),他們最終將我們的設備轉售給半導體制造商和第三方測試和組裝公司。我們的熱產品銷售給許多相同類型的客户;然而,它也銷售到各種其他市場,包括汽車、國防/航天、能源、工業和電信市場。由於在2017年5月收購了Ambrell,我們的熱工部門還向更廣泛的工業市場內的消費品包裝、光纖和其他部門銷售產品,並在更廣泛的半導體市場內向晶片加工部門銷售產品。
我們的兩個業務部門都有多個產品,我們設計,製造和銷售給我們的客户。由於許多因素,我們的產品毛利率各不相同。我們在任何時期銷售的產品組合最終取決於我們客户的需求。因此,在任何特定時期銷售的產品組合都可能與前一時期相比發生重大變化。因此,在任何特定時期,我們的綜合毛利率都會受到該期間銷售產品組合變化的重大影響。
市場
歷史上,我們稱我們的市場為“半導體”(包括更廣泛的半導體市場以及更專業的半導體食鹽和晶片加工行業)和“非半導體”(包括我們所服務的所有其他市場)。在2019年第二季度,我們開始將半導體市場,包括該市場中的ATE和晶片加工行業,稱為“半市場”。所有其他市場都被指定為“多市場”。雖然半市場代表了InTest的歷史根源,仍然是我們業務的一個非常重要的組成部分,但在過去幾年中,多市場是我們戰略增長的重點。我們的目標是在這些市場上有機地和通過收購來擴大我們的業務,因為我們認為這些市場在歷史上沒有半市場那麼週期性。重要的是要注意的是,在我們的熱部分業務可以進入半市場或多個市場,這取決於我們的客户如何利用我們的產品或其各自的應用。在2017年5月收購Ambrell之前,我們只提供了用於測試多個市場應用程序的高度專業化的工程解決方案,其需求是有限的,而且在不同時期差異很大。我們對Ambrell的收購不僅擴大了我們進入新市場的範圍,而且擴大了我們的產品供應範圍,將銷售到加工或製造應用中的產品也包括在內。從歷史上看,Ambrell幾乎完全將其精密感應加熱系統出售給了工業市場的客户,但自2018年以來,其在半市場上的銷售也相當可觀。不過,總的來説, 收購Ambrell降低了我們對半市場客户的依賴。我們預計,我們未來的訂單和淨收入將大致均分半市場和多市場。
我們業務中來自半市場的部分在很大程度上取決於半導體制造商和專門從事集成電路測試的公司對ATE的需求,或Ambrell對晶片加工設備的需求。對ATE或晶片加工設備的需求是由正在開發新的或擴大現有半導體制造設施或升級設備的半導體制造商驅動的,而這些設備又取決於目前和預期市場對半導體和含有半導體的產品的需求。這種市場需求可能是市場擴大、開發新技術或重新設計產品以納入新特性或更換老化設備的結果。此外,隨着我們的客户採用這些新產品,我們繼續致力於改進我們自己的產品的設計改進和新方法,從而為我們的淨收入做出貢獻。
過去,半市場一直是高度週期性的,經常出現供過於求的現象,這往往嚴重影響了半市場對我們生產和銷售的產品的需求。這種週期性會對我們的訂單和淨收入造成很大的波動,並取決於我們對這些需求變化作出迅速反應的能力,會對我們的運營結果產生重大影響。市場週期很難預測,而且由於市場週期的一般特徵是每一週期的順序增長期或訂單和淨收入的下降,因此,對經營業績的年度比較可能並不總是像對上下週期中類似時期的比較那樣有意義。此外,在半市場的下行和上升週期中,無論是在任何一個季度,我們的訂單和淨收入的趨勢都可能是不穩定的。例如,當訂單被取消或當前計劃交付日期被一個重要客户加快或推遲時,或者當客户預測和一般業務條件在一個季度內波動時,就會發生這種情況。
除了週期性,半市場也形成了季節性格局,第二和第三季度是需求強勁的時期,第一和第四季度是需求減弱的時期。這些需求增加或減少的時期可能會根據影響我們的客户和他們所服務的市場的各種因素而改變。
我們製造並銷售到半市場的產品沒有第三方市場份額的統計數據,因此,比較我們的市場份額在一段時期內的變化是不容易的。因此,很難確定半市場波動在任何時期是否是影響半市場需求的宏觀經濟因素或特定客户因素的結果,或者是在此期間我們是否獲得或失去了競爭對手的市場份額。
雖然我們的訂單和淨收入大部分來自半市場,而且我們的經營結果一般遵循半市場的總體趨勢,但在任何一個特定時期,我們可能會遇到異常,使我們的淨收入趨勢偏離半市場的總體趨勢。我們認為,這些反常現象可能是由半市場內的各種因素造成的,例如,產品需求的變化、原始設備製造商提供新產品之間的較長時間以及客户購買模式的變化。此外,在最近的一段時間裏,我們看到在半市場的需求不一致的情況下,我們的每個運營部門或任何特定的產品在一個特定的經營部門。這種需求的不一致可能是由許多因素驅動的,但在大多數情況下,我們發現主要原因是特定客户對某些產品的需求因其客户或所服務市場的需求而發生了獨特的變化。市場實踐和特定客户需求的這些變化已經並可能繼續對我們的運營結果產生不同程度的影響,而且難以量化或預測。管理層已經並將繼續採取它認為適當的行動,調整我們的戰略、產品和業務,以應對市場做法的明顯轉變。
如前所述,作為我們正在進行的減少半市場波動對我們業務運作的影響的戰略的一部分,我們繼續使我們的服務市場多樣化,以滿足半市場以外其他幾個市場的熱測試和熱加工要求。這些市場包括汽車、國防/航天、能源、工業、電信和其他市場,我們現在稱之為多市場。我們認為,這些市場通常沒有半市場那麼週期性。雖然有一些市場的市場份額統計數字,但由於我們在這些市場提供高度專業化的產品的性質,我們不期望在這些市場中有廣泛的市場滲透,因此我們不期望在這些市場中的大多數市場取得有意義的市場份額。然而,在過去幾年中,我們在半市場之外的兩個市場上取得了有意義的市場份額:500千瓦或以下電力系統的感應加熱市場(這是工業市場的一個子集)和光收發器市場(電信市場的一個子集)。然而,最近,我們在光收發信機市場上看到了技術進步,大大減少了對我們銷售的用於測試和表徵這些設備的產品的需求。此外,由於過去五年對測試光學收發信機的設備有很大的需求,我們在光收發信機市場上安裝了大量的測試設備。這兩個因素的結合有效地消除了光收發器市場作為一個有意義的市場,我們在2019年和未來。
此外,由於我們的市場份額有限,我們在任何特定時期的多市場訂單和淨收入不一定反映多市場內市場的總體趨勢。因此,我們繼續評估可能影響我們業績的多市場增長的購買模式和機會。我們的多市場訂單和淨收入水平在過去有所變化,我們預計未來會有很大的變化,因為我們致力於在多個市場建立我們的業務,併為我們的產品建立新的市場。
訂單和積壓
{Br}下表列出了所述期間按業務部門和市場收到的訂單細目(千)。
終年 |
變化 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
$ |
% |
|||||||||||||
命令: |
||||||||||||||||
熱 |
$ | 39,158 | $ | 55,110 | $ | (15,952 |
) |
(29 |
)% |
|||||||
特快專遞 |
13,655 | 23,124 | (9,469 |
) |
(41 |
)% |
||||||||||
$ | 52,813 | $ | 78,234 | $ | (25,421 |
) |
(32 |
)% |
||||||||
半市場 |
$ | 25,416 | $ | 45,954 | $ | (20,538 |
) |
(45 |
)% |
|||||||
多市場 |
27,397 | 32,280 | (4,883 |
) |
(15 |
)% |
||||||||||
$ | 52,813 | $ | 78,234 | $ | (25,421 |
) |
(32 |
)% |
截至2019年12月31日的年度綜合訂單總額為5,280萬美元,而2018年為7,820萬美元,減少了2,540萬美元,即32%。這一下降主要是因為我們的兩個部門對半市場內客户的需求減少,在較小程度上反映了工業和電信市場熱部門某些客户的需求下降。這些下降被國防/航天市場客户收入的增加部分抵消。
截至2019年12月31日的年度多市場訂單為2,740萬美元,佔合併訂單總額的52%,而2018年為3,230萬美元,佔合併訂單總額的41%。我們的多市場訂單的水平在過去是不同的,我們預計,隨着我們在這些市場建立我們的存在併為我們的產品建立新的市場,我們的訂單在未來會有很大的變化。
截至2019年12月31日,我們所有產品的積壓訂單約為550萬美元,而2018年12月31日約為1340萬美元。我們積壓的大量減少主要反映了上述2019年需求的減少。我們的積壓包括我們已經接受的客户訂單,基本上所有這些我們預計在2020年交付。雖然積壓是根據確定的採購訂單計算的,但客户可以取消訂單或加快或推遲目前預定的交貨日期。在需求低迷的時期,我們的積壓可能會受到客户依賴供應商(包括我們)的短交貨期的傾向的影響。在需求增加的時期,有一種趨勢,即準備時間較長,造成積壓增加。因此,我們在某一特定日期的積壓不一定表明今後任何時期的銷售情況。
淨收入
下表按業務部門和市場列出了所述期間的淨收入細目(千)。
終年 |
變化 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
$ |
% |
|||||||||||||
淨收入: |
||||||||||||||||
熱 |
$ | 43,823 | $ | 55,994 | $ | (12,171 |
) |
(22 |
)% |
|||||||
特快專遞 |
16,837 | 22,569 | (5,732 |
) |
(25 |
)% |
||||||||||
$ | 60,660 | $ | 78,563 | $ | (17,903 |
) |
(23 |
)% |
||||||||
半市場 |
$ | 30,953 | $ | 45,378 | $ | (14,425 |
) |
(32 |
)% |
|||||||
多市場 |
29,707 | 33,185 | (3,478 |
) |
(10 |
)% |
||||||||||
$ | 60,660 | $ | 78,563 | $ | (17,903 |
) |
(23 |
)% |
截至2019年12月31日的年度合併淨收入總額為6 070萬美元,而2018年為7 860萬美元,比2018年減少1 790萬美元,即23%。淨收入的減少主要反映了我們的兩個部門從半市場客户的需求減少,在較小程度上反映了電信市場熱部門某些客户的需求下降。
截至2019年12月31日的年度多市場淨收入為2,970萬美元,佔合併淨收入總額的49%,而2018年為3,320萬美元,佔合併淨收入總額的42%。我們的多市場淨收入水平在過去有所變化,我們預計,隨着我們在這些市場建立我們的業務併為我們的產品建立新的市場,我們的收入水平將在未來發生很大的變化。
操作結果
我們的兩個操作段的操作結果通常受到上面概述部分所描述的相同因素的影響。對每一部分進行單獨的討論和分析將是重複的。因此,下文的討論和分析是在綜合的基礎上提出的,其中包括對每個業務部門所特有的因素的討論,這些因素對理解該部分具有重要意義。
2018年12月31日終了年度與2018年12月31日終了年度比較
淨收入。截至2019年12月31日的年度淨收入為6,070萬美元,而2018年為7,860萬美元,減少了1,790萬美元,即23%。我們認為,這一減少反映了“概覽”先前討論過的因素。
毛利率截至2019年12月31日的年度毛利率為48%,而2018年為50%。2019年,我們的固定業務費用按絕對美元計算減少了744 000美元,與2018年相比減少了744 000美元。然而,這些成本在淨收入中所佔的百分比從2018年的14%上升到2019年的17%,原因是2019年的淨收入水平較低,無法充分吸收這些成本。我們的固定運營成本減少了744,000美元,這主要是因為我們的熱工部門的設備成本降低了,臨時勞動力資源的使用也減少了。我們固定業務費用在淨收入中所佔百分比的增加被2019年與2018年相比構成材料成本在淨收入中所佔百分比的減少部分抵消。組件材料成本的降低反映了我們熱部門產品和客户組合的變化。
銷售費用。截至2019年12月31日的年度銷售支出為850萬美元,而2018年為960萬美元,同比下降120萬美元,降幅為12%。減少的主要原因是由於2019年淨收入水平降低,佣金費用減少。在較小的程度上,我們的熱部門的保修費用也有所減少,反映了保修索賠經驗的改善,以及我們兩個部門的差旅費用降低,反映了2019年商業活動水平低於2018年。
工程和產品開發費用。截至2019年12月31日的年度工程和產品開發支出為500萬美元,而2018年為490萬美元,增幅為5.6萬美元,增幅為1%。用於新產品開發的第三方顧問和材料支出的增加被與我們知識產權有關的法律事務支出的減少部分抵消。
一般費用和行政費用。截至2019年12月31日的年度,一般和行政支出為1330萬美元,而2018年為1280萬美元,增長了41.1萬美元,增幅為4%。在2019年,我們花費了683,000美元與我們決定不追求的收購機會有關,以及240,000美元與合併Ambrell歐洲業務有關的費用。2018年沒有類似的費用。如果我們沒有在2019年承擔這些費用,一般和行政費用將比2018年減少472,000美元,這主要反映了2019年應計利潤獎金水平的降低。2019年基於利潤的獎金減少被更高的薪資和福利支出部分抵消,這反映了公司員工人數的增加,股票薪酬支出的增加,以及與我們無形資產相關的攤銷費用的增加。
或有代價負債。在2018年12月31日終了的一年中,我們的或有考慮負債的公允價值增加了690萬美元。這一負債是2017年5月收購Ambrell的結果,2018年表格10-K中我們的合併財務報表附註3和4對此作了進一步討論。這一增加反映了2018年12月31日終了年度的實際調整EBITDA高於截至收購日期的預計數額。2019年沒有類似的支出記錄,因為與收購Ambrell有關的支出僅適用於截至2017年12月31日和2018年12月31日的年份。
所得税費用。截至2019年12月31日,我們的所得税支出為28.2萬美元,而2018年為200萬美元。2019年,我們的實際税率為11%,而2018年為40%。按季度計算,我們根據我們經營業務的各個徵税管轄區的預期年化有效税率,記錄所得税支出或收益。我們2018年的實際税率反映了上述調整對我們的或有考慮負債的影響,而這一調整對於税收而言是不可扣減的。此外,我們2019和2018年的有效税率反映了2017年12月頒佈的税法的影響,該法案除其他外,從2018年起將公司税率降至21%,並創建了一個領土税制,對外國子公司先前遞延的利潤實行一次性強制性過渡税。關於這項新的税收立法,我們在2017年第四季度記錄了一個與過渡税有關的臨時數額。2018年第二季度,由於我們對新税法影響的分析定稿,我們決定不欠這一數額,並扭轉了2017年第四季度476 000美元的權責發生制。2019年沒有類似的調整。關於2019年和2018年實際税率與21%法定税率之間差異的進一步詳情,見合併財務報表附註10。
流動性與資本資源
正如在概述中更充分討論的,我們的業務和經營結果在很大程度上取決於半導體制造商和專門測試集成電路的公司對ATE的需求。由於ATE需求的週期性和不穩定性,很難估計未來的收入、業務結果和淨現金流量。
我們流動資金和資本資源的主要歷史來源是我們的業務產生的現金流量,我們管理我們的業務,以最大限度地增加經營現金流量,作為我們的主要流動資金來源。我們使用現金為我們的經營資產的增長提供資金,用於新產品的研究和開發,用於收購和股票回購。
流動資金
我們的現金、現金等價物和週轉資本如下(千):
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
現金和現金等價物 |
$ | 7,612 | $ | 17,861 | ||||
營運資本 |
$ | 16,534 | $ | 14,203 |
截至2019年12月31日,我們的外國子公司持有250萬美元的現金和現金等價物。我們目前期望我們的現金和現金等價物以及預計的未來現金流量足以支持我們的短期營運資金需求和其他公司需求。然而,我們可能需要更多的財政資源,其中可能包括債務或股權融資,以完成一項重大收購,如果這種交易的考慮將要求我們使用我們現有現金的很大一部分,或相當於或超過一筆現金。此外,如果冠狀病毒大流行對我們業務的影響,包括長期關閉我們的設施對我們的業務造成的破壞,比我們目前預期的更大,我們可能需要更多的財政資源,包括債務或股權融資。我們目前沒有任何信貸設施,可以藉此幫助我們的週轉資金或其他要求。
現金流量
經營活動。 2019年12月31日終了年度的業務使用淨現金為840萬美元。在2019年期間,我們支付了2018年12月31日我們資產負債表上的1,220萬美元預付款。這筆預付款與收購Ambrell有關。截至2019年12月31日,我們的淨利潤為230萬美元。在同一時期,我們的折舊和攤銷非現金費用為320萬美元,其中包括與我們的使用權(ROU)資產有關的130萬美元攤銷。這些ROU資產和相關的業務租賃負債是在2019年1月1日為採用會計準則編纂(“ASC”)專題842而設立的,我們的合併財務報表附註2和7對此作了進一步討論。在截至2019年12月31日的一年中,我們還記錄了884,000美元的非現金費用,用於支付與股票獎勵相關的遞延補償費用。應收賬款在2019年減少了120萬美元,主要反映了2019年發貨量減少,而庫存增加了110萬美元,主要反映了對週轉時間較長的產品的採購活動。2019年期間,應計工資和福利減少了91.2萬美元,反映出2018年12月31日按我們年度業績計算的與利潤相關的獎金的支付,運營租賃負債減少了140萬美元,反映了我們根據各種租賃協議支付的款項。2019年期間,客户存款和遞延收入減少了797 000美元,反映了客户付款時間的變化以及根據我們與客户簽訂的合同確認收入的變化。
投資活動。在截至2019年12月31日的一年中,財產和設備的採購額為620 000美元,主要反映了與租賃給客户的產品有關的固定資產的增加;對我們在荷蘭曼斯菲爾德、馬裏蘭州和衡埃洛的設施的租賃改進;以及我們的Ambrell業務的新實驗室和示範設備。我們沒有對2020年資本支出作出重大承諾;然而,根據市場需求或製造和銷售戰略的變化,我們可能會進行我們認為必要和適當的購買或投資。
籌資活動。在截至2019年12月31日的一年中,我們使用了110萬美元根據2019年回購計劃回購了229 308股普通股。2020年3月2日,我們根據2019年回購計劃暫停回購。
新的或最近採用的會計準則
關於新的或最近採用的會計準則的執行情況和影響的資料,見綜合財務報表附註2。
關鍵會計政策和估計數
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表,要求我們作出影響或有資產和負債的報告數額、負債、收入、支出和有關披露的估計和判斷。在持續的基礎上,我們評估我們的估計,包括與存貨、長期資產、商譽、可識別的無形資產和遞延所得税估價津貼有關的估計數.我們的估計依據的是歷史經驗,以及我們認為在當時情況下是合理的適當和習慣假設,這些假設的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。其中一些會計估計和假設特別敏感,因為它們對我們的合併財務報表具有重要意義,而且有可能影響它們的未來事件可能與編制財務報表時的假設有很大不同。
存貨估價
存貨是按先入先出的成本計算的,而不是超過市場價值的.我們每季度審查我們的庫存,並根據我們既定的客觀過剩和過時庫存標準記錄多餘和過時的庫存費用。這些標準確定了在前12個月內沒有按工作順序使用的材料,以及手頭上超過過去三年該材料平均年使用量的材料數量。在某些情況下,根據目前的市場狀況、預期的產品壽命週期、新產品的介紹和庫存的未來使用情況,記錄額外的超額和過時庫存費用。我們記錄的多餘和過時的庫存費用為相關庫存建立了新的成本基礎。在2019年和2018年期間,我們記錄了過剩庫存和過時庫存的庫存報廢費用分別為391 000美元和285 000美元。
商譽、無形資產和長期資產
根據會計準則編纂(“ASC”)350(無形資產-親善和其他),我們核算商譽和無形資產。有限壽命無形資產按其估計的有用經濟壽命攤銷,並按成本減去累計攤銷。商譽至少在第四季度按報告單位每年評估一次,或在發生表明記錄的商譽可能受損的事件和情況時更頻繁地進行評估。作為商譽減值評估的一部分,我們可以選擇進行定性評估,以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值。如果根據我們的定性評估,我們確定情況是這樣的話,我們必須進行商譽損害測試,以確定潛在的商譽損害,並衡量要確認的商譽損害損失的數額。下面將討論該測試。如果根據我們的定性評估,我們確定報告單位的公允價值大於其賬面價值的可能性更大,則無需進行商譽減損測試。
量化商譽減值測試,用於確定減值和減值損失的數額,將報告單位的公允價值與包括商譽在內的賬面金額進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,報告單位的商譽不受損害。報告單位的賬面金額超過公允價值的,減值損失應當確認為與該超額數額相等的數額,以分配給該報告單位的商譽總額為限。商譽減值評估以收益法為基礎,根據折現現金流量法估算我們報告單位的公允價值。這個公允價值將在年底與我們的市值進行調節,並提供適當的控制溢價。我們的報告單位的公允價值的確定要求管理層作出重要的估計和假設,包括選擇控制保費、貼現率、終端增長率、收入和費用增長率預測、所得税税率、週轉金變動、折舊、攤銷和資本支出。關於未來財務結果或其他基本假設的假設的變化可能對報告單位的公允價值或商譽減值費用數額產生重大影響。2019年12月31日和2018年12月31日,商譽為1370萬美元。在2019年或2018年期間,我們沒有記錄任何與我們的商譽相關的減值費用。
不確定的無形資產在第四季度至少每年評估一次,如果事件或情況的變化表明資產可能受損,則更頻繁地進行評估。作為減值評估的一部分,我們可以選擇進行定性評估,以確定無限期無形資產是否更有可能受損。如果根據我們的定性評估,我們確定無限期無形資產的公允價值低於其賬面價值的可能性更大,則需要進行數量減值測試;否則,不需要進一步的測試。數量減值檢驗包括無形資產公允價值與其賬面價值的比較。如果無形資產的賬面金額超過其公允價值,減值損失被確認為相當於該超額數額的數額。2019年12月31日和2018年12月31日,我們的無形資產都是價值670萬美元的商標。在2019年或2018年期間,我們沒有記錄任何與我們的無限期無形資產相關的減值費用。
由有限壽命無形資產、財產和設備組成的長期資產,在業務環境的事件或變化表明資產的賬面金額可能無法完全收回或這些資產的使用壽命不再適當時,都被評估為減值。每項減值測試都是基於估計未貼現現金流量與資產記錄價值的比較。如果顯示減值,則將資產減記為其估計的公允價值。用於確定減值的現金流量估計數(如果有的話)包含管理層當時使用適當假設和預測的最佳估計數。截至2019年12月31日和2018年12月31日,有限壽命無形資產和長期資產分別為940萬美元和1,090萬美元。在2019年或2018年期間,我們沒有記錄任何與我們的長期資產相關的減值費用。
所得税
資產負債法用於所得税的會計核算。根據這一方法,遞延税資產和負債被確認為經營損失和税收抵免結轉,以及因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的差異而產生的未來税收後果。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預期收回或解決這些臨時差額的年度內應納税收入的已頒佈税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內的經營結果中得到確認。
對遞延税資產進行分析,以確定未來是否會有足夠的應税收入來實現這些資產。我們評估所有有關遞延税資產的可變現性的正面和負面證據,包括我們最近過去的業務歷史結果和我們對未來業務結果的預測,在這些證據中,我們對未來事件作出主觀決定。如果在對所有證據進行正面和負面評估後,確定遞延税資產的可變現性不太可能發生,則根據具體事實,我們為全部或部分遞延税資產設立遞延税估值備抵額。如果任何重大假設發生變化,結果可能會大相徑庭,這可能會大大改變所確定的遞延税估值備抵額。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們的遞延税負淨額分別為230萬美元和270萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們的遞延税額免税額分別為234,000美元和241,000美元。
表外安排
在截至2019年12月31日的年度內,沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出的變化、業務結果、流動性、資本支出或資本資源對我們的利益有或相當可能產生影響。
項目7A.市場風險的定量和定性披露
較小的報告公司不需要這種披露。
項目8.財務報表和補充數據
綜合財務報表載於本報告第F-1頁,並以提及方式納入本項目8。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
項目9A.管制和程序
評估披露控制和程序
我們保持披露控制和程序,因為這一術語在第13a-15(E)條下根據“外匯法”定義。由於在所有控制系統中都有固有的侷限性,一個控制系統,無論構思和運作如何良好,只能提供合理的,而不是絕對的保證,以保證控制系統的目標得到實現。這些固有的限制包括這樣的現實:決策中的判斷可能是錯誤的,而故障可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。此外,某些人的個人行為、兩人或兩人以上的勾結或管理對控制的凌駕可規避控制。此外,控制系統的設計必須反映一個事實,即資源受到限制,控制的好處必須與其成本相比較。我們的管理層,包括首席執行幹事(“首席執行官”)和首席財務幹事(“首席財務官”),並不認為我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐。由於成本效益控制系統固有的侷限性,可能會發生錯誤或欺詐所導致的誤報,而不會被發現。因此,我們的管理層設計了披露控制和程序,以提供合理的保證,使控制制度的目標得到實現。
首席執行官/首席財務官關於披露控制和程序有效性的結論。按照“交易法”第13a-15(B)條的要求,測試管理部門,包括我們的首席執行官和首席財務官,在本報告所涉期間結束時,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評價,我們的首席執行官和財務主任得出結論認為,截至本報告所涉期間結束時,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
{Br}在本報告所述期間,我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定的)沒有任何變化,這些變化發生在本報告所述期間,對財務報告的內部控制產生了重大影響或可能產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。根據“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條,對財務報告的內部控制是由我們的主要行政人員和主要財務官員設計或監督的程序,由我們的董事會、管理層和其他人員實施,以便根據普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證,幷包括下列政策和程序:
1. |
涉及記錄的維護,在合理的細節,準確和公正地反映我們的資產的交易和處置; |
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|
|
|
2. |
(B)提供合理保證,説明為按照公認的會計原則編制財務報表而記錄的交易是必要的,而且我們的收支只是根據管理層和董事的授權進行的;以及 |
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|
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3. |
為防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的獲取、使用或處置我們的資產提供合理的保證。 |
由於固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
截至2019年12月31日,管理層評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這一評估時,管理層採用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)關於內部控制的標準-2013年綜合框架. 根據這一評估,管理層認為,截至2019年12月31日,我們對財務報告的內部控制在合理的保證水平上是有效的。
本年度報告不包括我們的獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告,因為根據美國證交會適用於非加速備案者的規則,不需要這樣的認證。
項目9B.其他資料
沒有。
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
本項目所要求的信息以參考方式納入本報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交美國證券交易委員會的2020年股東年會的最終委託書中。
道德守則
我們已採納一套“道德守則”(“守則”),作為我們的僱員、高級人員及董事必須遵守的商業行為準則的指引。守則的副本可在我們的網站https://intestcorp.gcs-web.com/corporate-governance.上找到我們打算通過在同一網站上公佈這些信息來滿足證券交易委員會關於修改或放棄“守則”的披露要求。
項目11.行政補償
本項目所要求的信息以參考方式納入本報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交美國證券交易委員會的2020年股東年會的最終委託書中。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
條例S-K第201(D)項所要求的資料載列如下。本項目12所要求的其餘信息以參考方式納入本報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交證券交易委員會的2020年股東年度會議的最終委託書中。
下表顯示截至2019年12月31日,根據我們的權益補償計劃(包括個別補償安排)可能發行的證券數目:
權益補償計劃資訊
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數目 證券 行使 突出 各種選擇, 權利(1) |
加權平均 各種選擇, 權利 |
數目 證券 可得 計劃(2) |
|||||||||
證券持有人批准的權益補償計劃 |
506,810 | $ | 6.89 | 1,198,935 | ||||||||
證券持有人未批准的權益補償計劃 |
- | - | - | |||||||||
共計 |
506,810 | $ | 6.89 | 1,198,935 |
(1) |
可能發行的證券是在行使已發行股票期權的情況下發行的普通股股份。 |
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(2) |
可供今後發行的證券可根據第二次修訂和重新安排的2014年股票計劃發行。 |
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
本項目所要求的信息以參考方式納入本報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交美國證券交易委員會的2020年股東年會的最終委託書中。
項目14.主要會計費用和服務
本項目所要求的信息以參考方式納入本報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交美國證券交易委員會的2020年股東年會的最終委託書中。
第IV部
項目15.展覽、財務報表附表
(A)作為本年度報告的一部分以表格10-K提交的文件如下:
(I)我們的合併財務報表及其附註以及獨立註冊會計師事務所的適用報告載於本年度報告第二部分第8項,即10-K.
(Ii)以下財務報表附表應與本年度報告第二部分第8項所載的合併財務報表一併閲讀,表格10-K:
附表二-估價及合資格賬目
(Iii)規例第601項所規定的證物列於本年報第15(B)項(表格10-K)下。
(B)條例S-K第601項所規定的證物:
條例S-K第601項所要求並與本報告一併存檔的證物清單載於簽名頁之前的展覽索引中,該索引在此以參考方式納入。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
展品索引
展示 數 |
展覽説明 |
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2.1 |
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自2017年5月24日起,Ambrell Holdings、LLC、Ambrell公司、Graycliff私人股本合作伙伴III LP、Hudson River共同投資基金II LP和Intest Corporation之間的股票購買協議(1) |
3.1 |
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法團證書 |
3.2 |
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經修訂並於2018年4月23日重申的附例。(2) |
4.1 |
證券説明 |
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10.1 |
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埃克塞特804東門,有限責任公司與該公司之間的租賃協議,2010年5月10日。(3) |
10.2 |
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AMB-SGP西雅圖/波士頓,LLC和Temptronic公司(該公司的子公司)之間的租賃協議,日期為2010年10月25日。(4) |
10.3 |
詹姆斯·坎貝爾公司、有限責任公司和坦普通公司之間的第二次修訂日期為2019年4月8日(5)。 |
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10.4 |
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哥倫比亞加州温泉城工業有限責任公司與InTest硅谷公司之間的租賃協議日期為2012年1月9日。(6) |
10.5 |
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哥倫比亞加州温泉城工業有限責任公司和InTest硅谷公司之間租賃協議的第一修正案日期為2016年11月18日。(7) |
10.6 |
對標準租賃協議的第二次修正,日期為2020年1月23日,由InTest硅谷公司和Fremont商業中心有限責任公司簽署。(8) |
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10.7 |
|
哥倫比亞加州温泉城工業有限責任公司和InTest公司之間的擔保協議日期為2012年1月9日。(6) |
10.8 |
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Maguire家族財產租賃協議和日期為2017年12月19日(9)的Ambrell公司 |
10.9 |
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Maguire家族財產租賃擔保和日期為2017年12月19日(9)的Ambrell公司 |
10.10 |
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賠償協議的形式(10)(*) |
10.11 |
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內部測試公司第二次修訂和恢復2014年股票計劃(11)(*) |
10.12 |
|
2007年股票計劃。(12)(*) |
10.13 |
|
員工限制性股票獎勵協議的形式。(13)(*) |
10.14 |
董事限制性股票獎勵協議的形式。(13)(*) |
|
10.15 |
|
不合格股票期權協議的形式。(13)(*) |
10.16 |
|
激勵股票期權協議的形式。(13)(*) |
10.17 |
|
2007年8月27日公司與小休·T·里根簽訂的“變更控制協議”。(14)(*) |
10.18 |
|
2008年5月5日公司與詹姆斯·佩林簽訂的“變更控制協議”。(15)(*) |
10.19 |
|
2008年12月31日公司與小休·T·里根之間對“變更控制協議”的修正。(16)(*) |
10.20 |
|
公司與詹姆斯·佩林於2008年12月31日修訂的“控制變更協議”。(16)(*) |
10.21 |
|
2020年行政補償計劃。(17)(*) |
10.22 | 董事的補償安排。(*) | |
21 |
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本公司的附屬公司。 |
23 |
|
RSM美國有限責任公司的同意。 |
31.1 |
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根據規則13a-14(A)認證首席執行官。 |
31.2 |
|
根據細則13a-14(A)的規定核證首席財務幹事。 |
32.1 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席執行官。 |
32.2 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席財務官。 |
101.INS |
|
XBRL分類法實例文檔 |
101.SCH |
|
XBRL分類法擴展模式文檔 |
101.CAL |
|
XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
|
XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB |
|
XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE |
|
XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
(1) |
本公司曾作為本公司在2017年5月24日提交的第8-K號表格(檔案號001-36117)的當前報告的證物,於2017年5月24日提交,並在此以參考方式納入本文件。 |
(2) |
本公司曾將2018年4月23日公司提交的第8-K號表格第001-36117號文件作為本公司當前報告的一個證物,2018年4月25日提交,並以參考方式納入本文件。 |
(3) |
以前由公司作為一個證物提交公司目前的報告,表格8-K,2010年5月10日,文件編號為000-22529,提交2010年5月13日,並在此以參考文件。 |
(4) |
以前由公司作為一個展覽公司的當前報告的8-K在2010年10月27日,檔案編號為000-22529,提交2010年10月29日,並在此以參考文件。 |
(5) |
本公司曾作為本公司在2019年4月8日提交的第8-K號表格(檔案號 001-36117)的現行報告的證物,於2019年4月12日提交,並在此以參考方式併入本文件。 |
(6) |
本公司以前作為公司截至2012年3月31日的季度10-Q表格的證物提交,檔案號為1000-22529,於2012年5月15日提交,並以參考方式在此註冊。 |
(7) |
以前由公司作為證物提交公司目前的報告,表格8-K在2016年11月18日,檔案編號001-36117,提交2016年11月22日,並在此以參考文件。 |
(8) |
本公司曾作為本公司在2012年1月23日提交的第8-K號表格(檔案號001-36117)中的一個證物,於2020年1月28日提交,並在此以參考方式納入其中。 |
(9) |
本公司曾將2017年12月19日公司提交的第8K號表格第001-36117號文件作為本公司當前報告的證物,於2017年12月22日提交,並在此以參考方式納入其中。 |
(10) |
本公司曾將2017年10月2日公司提交的第8K號表格(檔案號001-36117)作為本公司當前報告的一個證物,於2017年10月6日提交,並在此以參考方式納入其中。 |
(11) |
該公司以前作為對公司目前報告的一個展覽,該報告的日期為2020年6月19日的8-K表,檔案號為001-36117,於2019年6月24日提交。 |
(12) |
本公司曾將2017年12月31日終了年度的公司表格10-K作為證物提交,檔案號001-36117,2017年3月28日提交。 |
(13) |
本公司以前作為公司截至2019年6月30日的第10-Q號表格的證物提交,檔案號001-36117,於2019年8月13日提交,並以參考方式在此註冊。 |
(14) |
本公司以前作為公司截至2007年12月31日的10-K表格的證物提交,檔案號為1000-22529,2008年3月31日提交,並以參考方式在此註冊。 |
(15) |
本公司以前作為公司截至2008年6月30日的第10-Q號表格的證物提交,檔案號為1000-22529,2008年8月14日提交,並以參考方式在此註冊。 |
(16) |
本公司以前作為公司截至2009年6月30日的第10-Q號表格的證物提交,檔案號為1000-22529,2009年8月14日提交,並以參考方式在此註冊。 |
(17) |
本公司曾作為本公司在2020年3月9日提交的第8-K號表格(檔案號001-36117)的當前報告的一個證物,於2020年3月11日提交,並在此以參考方式納入其中。 |
(*) |
指示董事或執行人員參與的管理合同或補償計劃、合同或安排。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
測試公司
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通過: |
s/James Pelrin |
(二零二零年三月二十三日) |
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詹姆斯·佩林 |
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總裁兼首席執行官 |
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根據1934年“證券交易法”的要求,本報告由以下人員代表註冊人並以所述身份和日期簽署。
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S/James Pelrin
James Pelrin,總統, |
(二零二零年三月二十三日) |
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/S/Hugh T.Regan,Jr. |
(二零二零年三月二十三日) |
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/s/Joseph W.Dews IV |
(二零二零年三月二十三日) |
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/S/Steven J.Abrams |
(二零二零年三月二十三日) |
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/S/Jeffrey A.Beck |
(二零二零年三月二十三日) |
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/S/William Kraut |
(二零二零年三月二十三日) |
測試公司
合併財務報表和
財務報表附表
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頁 |
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獨立註冊會計師事務所報告 |
F - 1 |
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合併財務報表 |
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截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 |
F - 2 |
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2019年12月31日和2018年12月31日終了年度業務綜合報表 |
F - 3 |
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2019和2018年12月31日終了年度綜合收益綜合報表 |
F - 4 |
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2019年12月31日和2018年12月31日終了年度股東權益綜合報表 |
F - 5 |
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2019年12月31日和2018年12月31日終了年度現金流動合併報表 |
F - 6 |
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合併財務報表附註 |
F - 7 |
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財務報表附表 |
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附表二-估值及合資格賬目 |
F - 25 |
- 34 -
獨立註冊會計師事務所報告
對公司股東和董事會的影響
關於財務報表的意見
我們審計了截至2019年12月31日和2018年12月31日的inTest Corporation及其子公司(該公司)的合併資產負債表、截至該日終了年度的相關綜合業務報表、綜合收益、股東權益和現金流量,以及合併財務報表和附表的相關附註(統稱為財務報表)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況以及該日終了年度的經營結果和現金流量。
採用“會計準則最新更新”第2016-02號
如財務報表附註2所述,由於採用了“最新會計準則”第2016-02號,公司於2019年改變了租賃會計方法,租約(主題842),以及有關的修訂。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有進行審計。作為我們審計的一部分,我們必須瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表示這種意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/S/RSM US LLP
自2008年以來,我們一直擔任公司的審計師。
賓夕法尼亞藍鍾,2020年3月23日
測試公司
合併資產負債表
(除股票和每股數據外,以千計)
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
資產 |
||||||||
流動資產: |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 7,612 | $ | 17,861 | ||||
貿易應收賬款,扣除可疑賬户備抵211美元和233美元 |
9,296 | 10,563 | ||||||
盤存 |
7,182 | 6,520 | ||||||
預付費用和其他流動資產 |
805 | 677 | ||||||
流動資產總額 |
24,895 | 35,621 | ||||||
財產和設備: |
||||||||
機械設備 |
5,269 | 5,166 | ||||||
租賃改良 |
2,424 | 2,341 | ||||||
財產和設備毛額 |
7,693 | 7,507 | ||||||
減:累計折舊 |
(5,273 |
) |
(4,790 |
) |
||||
淨資產和設備 |
2,420 | 2,717 | ||||||
資產使用權,淨額 |
4,842 | - | ||||||
善意 |
13,738 | 13,738 | ||||||
無形資產,淨額 |
13,654 | 14,911 | ||||||
限制性存單 |
140 | 175 | ||||||
其他資產 |
26 | 25 | ||||||
總資產 |
$ | 59,715 | $ | 67,187 | ||||
負債和股東權益 |
||||||||
流動負債: |
||||||||
應付帳款 |
$ | 1,984 | $ | 1,787 | ||||
應計工資和福利 |
2,007 | 2,921 | ||||||
應計專業費用 |
805 | 774 | ||||||
客户存款和遞延收入 |
456 | 1,258 | ||||||
應計銷售佣金 |
442 | 703 | ||||||
經營租賃負債的當期部分 |
1,302 | - | ||||||
應付國內外所得税 |
868 | 700 | ||||||
應付款 |
- | 12,167 | ||||||
其他流動負債 |
497 | 1,108 | ||||||
流動負債總額 |
8,361 | 21,418 | ||||||
業務租賃負債,減去當期部分 |
3,794 | - | ||||||
償還國家和地方贈款的或有負債 |
463 | 200 | ||||||
遞延税款負債 |
2,263 | 2,689 | ||||||
負債總額 |
14,881 | 24,307 | ||||||
承付款和意外開支(附註11) |
||||||||
股東權益: |
||||||||
優先股,面值0.01美元;5,000,000股授權股票;未發行或未發行股票 |
- | - | ||||||
普通股,面值0.01美元;核定股票20 000 000股;分別發行10 413 982股和10 523 035股 |
104 | 105 | ||||||
額外已付資本 |
26,256 | 26,513 | ||||||
留存收益 |
18,005 | 15,683 | ||||||
累計其他綜合收益 |
673 | 783 | ||||||
按成本計算的國庫股;33 077股 |
(204 |
) |
(204 |
) |
||||
股東權益總額 |
44,834 | 42,880 | ||||||
負債和股東權益共計 |
$ | 59,715 | $ | 67,187 |
見所附合並財務報表附註。
測試公司
合併業務報表
(除股票和每股數據外,以千計)
終年 |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
淨收入 |
$ | 60,660 | $ | 78,563 | ||||
收入成本 |
31,435 | 39,162 | ||||||
毛利率 |
29,225 | 39,401 | ||||||
業務費用: |
||||||||
銷售費用 |
8,460 | 9,611 | ||||||
工程和產品開發費用 |
4,964 | 4,908 | ||||||
一般和行政費用 |
13,252 | 12,801 | ||||||
對或有代價負債的調整 |
- | 6,901 | ||||||
業務費用共計 |
26,676 | 34,221 | ||||||
營業收入 |
2,549 | 5,180 | ||||||
其他收入(損失) |
55 | (137 |
) |
|||||
所得税前收入 |
2,604 | 5,043 | ||||||
所得税費用 |
282 | 2,006 | ||||||
淨收益 |
$ | 2,322 | $ | 3,037 | ||||
普通股淨收益-基本收益 |
$ | 0.22 | $ | 0.29 | ||||
加權平均普通股流通股基礎 |
10,373,164 | 10,347,947 | ||||||
普通股每股淨收益-稀釋後 |
$ | 0.22 | $ | 0.29 | ||||
加權平均普通股及普通股等價物 |
10,391,975 | 10,382,194 |
見所附合並財務報表附註。
測試公司
綜合收益綜合報表
(千)
終年 |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
淨收益 |
$ | 2,322 | $ | 3,037 | ||||
外幣折算調整 |
(110 |
) |
(99 |
) |
||||
綜合收益 |
$ | 2,212 | $ | 2,938 |
見所附合並財務報表附註
測試公司
股東權益合併報表
(千,除股票數據外)
累積 |
||||||||||||||||||||||||||||
額外 |
其他 |
共計 |
||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
已付 |
留用 |
綜合 |
國庫 |
股東‘ |
|||||||||||||||||||||||
股份 |
金額 |
資本 |
收益 |
收益 |
股票 |
衡平法 |
||||||||||||||||||||||
2018年1月1日餘額 |
10,427,435 | $ | 104 | $ | 25,860 | $ | 12,646 | $ | 882 | $ | (204 |
) |
$ | 39,288 | ||||||||||||||
淨收益 |
- | - | - | 3,037 | - | - | 3,037 | |||||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
- | - | - | - | (99 |
) |
- | (99 |
) |
|||||||||||||||||||
與股票裁定有關的遞延賠償的攤銷 |
- | - | 654 | - | - | - | 654 | |||||||||||||||||||||
發行限制性股票的未歸屬股份 |
95,600 | 1 | (1 |
) |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||
2018年12月31日 |
10,523,035 | $ | 105 | $ | 26,513 | $ | 15,683 | $ | 783 | $ | (204 |
) |
$ | 42,880 | ||||||||||||||
淨收益 |
- | - | - | 2,322 | - | - | 2,322 | |||||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
- | - | - | - | (110 |
) |
- | (110 |
) |
|||||||||||||||||||
與股票裁定有關的遞延賠償的攤銷 |
- | - | 884 | - | - | - | 884 | |||||||||||||||||||||
發行限制性股票的未歸屬股份 |
132,580 | 1 | (1 |
) |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||
沒收受限制股票的未歸屬股份 |
(12,325 |
) |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
普通股的回購和退休 |
(229,308 |
) |
(2 |
) |
(1,140 |
) |
(1,142 |
) |
||||||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 |
10,413,982 | $ | 104 | $ | 26,256 | $ | 18,005 | $ | 673 | $ | (204 |
) |
$ | 44,834 |
見所附合並財務報表附註
測試公司
合併現金流量表
(千)
|
|
終年 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
業務活動現金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
2,322 |
|
|
$ |
3,037 |
|
調整數,以核對業務活動(用於)提供的淨收益與現金淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
3,193 |
|
|
|
1,871 |
|
支付與Ambrell收購有關的支出 |
|
|
(12,167 |
) |
|
|
(1,710 |
) |
應付預付款項的調整 |
|
|
- |
|
|
|
12,645 |
|
對或有代價負債的調整 |
|
|
- |
|
|
(5,744 |
) |
|
多餘和過時庫存的備抵 |
|
|
391 |
|
|
|
285 |
|
外匯損失 |
|
|
3 |
|
|
|
165 |
|
與股票裁定有關的遞延賠償的攤銷 |
|
|
884 |
|
|
|
653 |
|
銷售示範設備的收益,減去收益 |
|
|
167 |
|
|
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186 |
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財產和設備處置方面的損失 |
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|
55 |
|
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61 |
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遞延所得税費用(福利) |
|
|
(426 |
) |
|
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83 |
|
資產和負債變動: |
|
|
|
|
|
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貿易應收賬款 |
|
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1,244 |
|
|
|
1,414 |
|
盤存 |
|
|
(1,058 |
) |
|
|
(1,847 |
) |
預付費用和其他流動資產 |
|
|
(129 |
) |
|
|
(102 |
) |
限制性存單 |
|
|
35 |
|
|
|
- |
|
其他資產 |
|
|
(1 |
) |
|
|
1 |
|
應付帳款 |
|
|
197 |
|
|
(245 |
) |
|
應計工資和福利 |
|
|
(912 |
) |
|
|
143 |
|
應計專業費用 |
|
|
31 |
|
|
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58 |
|
客户存款和遞延收入 |
|
|
(797 |
) |
|
|
376 |
|
應計銷售佣金 |
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|
(261 |
) |
|
|
174 |
|
經營租賃負債 |
(1,378 |
) |
|
|
- |
|||
應付國內外所得税 |
|
|
171 |
|
|
(495 |
) |
|
償還國家和地方贈款的或有負債 |
|
|
263 |
|
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|
200 |
|
應付聯邦過渡税 |
|
|
- |
|
|
(436 |
) |
|
其他流動負債 |
|
|
(232 |
) |
|
|
187 |
|
(用於)業務活動提供的現金淨額 |
|
|
(8,405 |
) |
|
|
10,960 |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
投資活動的現金流量 |
|
|
|
|
|
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支付與收購Ambrell有關的2017年支出 |
|
|
- |
|
|
|
(4,123 |
) |
購置財產和設備 |
|
|
(620 |
) |
|
|
(2,212 |
) |
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(620 |
) |
|
|
(6,335 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
來自融資活動的現金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
回購普通股 |
|
|
(1,142 |
) |
|
|
- |
|
用於籌資活動的現金淨額 |
|
|
(1,142 |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
匯率對現金的影響 |
|
|
(82 |
) |
|
|
(54 |
) |
(用於)所有活動提供的現金淨額 |
|
|
(10,249 |
) |
|
|
4,571 |
|
期初現金及現金等價物 |
|
|
17,861 |
|
|
|
13,290 |
|
期末現金及現金等價物 |
|
$ |
7,612 |
|
|
$ |
17,861 |
|
現金支付: |
|
|
|
|
|
|
|
|
國內外所得税 |
|
$ |
595 |
|
|
$ |
2,855 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補充披露非現金投資和融資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
發行限制性股票的未歸屬股份 |
|
$ |
837 |
|
|
$ |
788 |
|
沒收受限制股票的未歸屬股份 |
|
|
(88 |
) |
|
|
- |
|
見所附合並財務報表附註。
測試公司
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以千計)
(1) |
業務性質 |
我們是一個全球的精密工程解決方案的供應商,用於製造和測試在廣泛的市場,包括汽車,國防/航天,能源,工業,半導體和電信。我們管理我們的業務作為兩個業務部門,也是我們的報告部門:熱產品(“熱”)和機電半導體產品(“EMS”)。我們的熱段設計,製造和銷售我們的熱測試和熱加工產品,而我們的EMS部門設計,製造和銷售我們的半導體測試產品。我們在美國製造我們的產品。我們在美國、德國、新加坡、荷蘭和英國的工廠在全球範圍內進行營銷和支持活動。合併後的實體由inTest公司和我們的全資子公司組成。
我們的EMS部門將其產品銷售給半導體制造商和第三方測試和組裝公司(終端用户銷售)和自動化測試設備製造商(“ATE”)製造商(原始設備製造商(OEM)銷售),後者最終將我們的設備轉售給半導體制造商和第三方測試和組裝公司。我們的熱工產品銷售給許多相同類型的客户;然而,它也銷售到各種其他市場,包括汽車、國防/航天、能源、工業和電信市場。由於在2017年5月收購了Ambrell公司(“Ambrell”),我們的熱部門還向更廣泛的工業市場內的消費品包裝、光纖和其他部門銷售產品,並在更廣泛的半導體市場中銷售晶片加工部門。
我們的兩個業務部門都有多個產品,我們設計,製造和銷售給我們的客户。由於許多因素,我們的產品毛利率各不相同。我們在任何時期銷售的產品組合最終取決於我們客户的需求。因此,在任何特定時期銷售的產品組合都可能與前一時期相比發生重大變化。因此,在任何特定時期,我們的綜合毛利率都會受到該期間銷售產品組合變化的重大影響。
歷史上,我們把我們的市場稱為“半導體”(包括更廣泛的半導體市場以及更專業的半導體市場中的ATE和晶片加工部門)和“非半導體”(包括我們所服務的所有其他市場)。從2019年第二季度開始,我們將更廣泛的半導體市場,包括該市場中的ATE和晶片加工行業,稱為“半市場”。所有其他市場都被指定為“多市場”。半市場是我們經營的主要市場,其特點是技術變化迅速、價格競爭壓力大、週期性和季節性市場模式。這個市場在不同時期都會受到嚴重的經濟衰退的影響。我們的財務業績受到多種因素的影響,包括(但不限於)世界各地和我們經營的市場的一般經濟狀況、半市場和我們服務的其他市場特有的經濟條件、我們在迅速發展的市場中保護專利技術和知識產權的能力、來自客户的向下定價壓力、以及我們在很大一部分銷售中對相對少數客户的依賴。此外,我們面臨着庫存陳舊的風險,這取決於我們所服務的市場中未來業務和技術變化的組合。我們還繼續實施一項收購戰略,這可能會導致我們在審查和評估潛在交易時付出大量費用。我們可能成功,也可能不成功,找到合適的企業收購和結束收購的業務,我們追求。此外, 我們可能無法成功地將我們所收購的任何業務與我們現有的業務結合起來,我們也可能無法盈利地經營收購的業務。由於這些或其他因素的影響,我們可能會在未來的經營結果中經歷相當大的週期波動.
(2) |
重要會計政策摘要 |
概算的列報和使用依據
所附的合併財務報表包括我們和我們全資子公司的帳目.所有重要的公司間賬户和交易在合併後都已被取消。按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表(“美國公認會計原則”)要求我們在報告所述期間對報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額作出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。我們的某些帳目,包括存貨、長期資產、商譽、可識別的無形資產和遞延税資產及負債,包括有關的估值免税額,尤其受到估計數的影響。
重新分類
前一年的某些數額已重新歸類為可與本年度的列報方式相比較。
後續事件
我們對我們的業務進行了評估,並確定除附註13和17所述的事項外,沒有重大後續事件需要調整或披露2019年12月31日終了年度的合併財務報表。
業務合併
獲得的企業使用採購會計方法進行核算,這種方法要求將購買價格分配給按各自公允價值獲得的淨資產。購買價格超過所購淨資產估計公允價值的任何超出額均記為商譽。無形資產的公允價值是由我們的管理層和第三方顧問準備的評估模型來估算的。購置的資產和承擔的負債已反映在我們的綜合資產負債表中,業務結果自購置之日起列入合併業務報表和現金流量表。購置日後與購置有關的或有考慮的公允價值的任何變化,包括收購日期之後發生的事件的變化,將在估計公允價值變動期間的合併業務報表中予以確認。與購置有關的交易費用,包括與購置直接有關的法律和會計費用及其他外部費用,與購置分開確認,並在綜合業務報表中作為一般費用和行政費用列支。
現金及現金等價物
在購買時期限為三個月或更短的短期投資被視為現金等價物,並按成本記賬,接近公允價值。我們的現金餘額,是存放在信譽很高的金融機構,有時可能超過聯邦保險限額。我們沒有經歷過與這些現金餘額相關的任何損失,我們相信信用風險是最小的。
貿易賬户應收賬款和可疑賬户備抵
貿易應收賬款按發票金額入賬,不計息。我們向客户提供信貸,一般不需要任何抵押品。為了將我們的風險降到最低,我們對客户的財務狀況進行持續的信用評估。可疑賬款備抵是我們對現有應收賬款中可能出現的信貸損失數額的最佳估計。除其他因素外,我們根據歷史核銷經驗和此類應收款的老化情況確定備抵額。在用盡所有收款手段並認為收回的可能性很小後,賬户餘額將從備抵項中扣除。我們沒有任何與客户有關的表外信用風險敞口.截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們的壞賬支出分別為3美元和20美元。應收賬款的現金流量記在業務現金流量中。
金融工具的公允價值
我們的金融工具,主要是應收帳款和應付帳款,由於帳款期限短,按接近公允價值的成本記賬。
商譽、無形資產和長期資產
根據會計準則編纂(“ASC”)主題350(無形資產-親善和其他),我們對商譽和無形資產進行了核算。有限壽命無形資產按其估計的有用經濟壽命攤銷,並按成本減去累計攤銷。商譽在第四季度按報告單位每年進行減值評估,或在發生表明記錄的商譽可能受損的事件和情況時更頻繁地進行評估。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值,商譽即被視為受損。作為商譽減值評估的一部分,我們可以選擇進行定性評估,以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值。如果根據我們的定性評估,我們確定報告單位的公允價值大於其賬面價值的可能性更大,則不需要進行數量上的商譽減值測試。然而,如果由於我們的定性評估,我們確定一個報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性更大--而不是低於其賬面價值,或者,如果我們選擇不進行定性評估,則要求我們進行一次數量上的商譽減值測試,以確定潛在的商譽損害,並衡量要確認的商譽減損損失的數額。
商譽減值量化測試將報告單位的公允價值與包括商譽在內的賬面金額進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,報告單位的商譽不受損害。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,減值損失將確認為相當於該超額數額的數額,以分配給該報告單位的商譽總額為限。商譽減值評估以收益法為基礎,根據折現現金流量法估算我們報告單位的公允價值。這個公允價值將在年底與我們的市值進行調節,並提供適當的控制溢價。我們的報告單位的公允價值的確定要求管理層作出重要的估計和假設,包括選擇控制保費、貼現率、終端增長率、收入和費用增長率預測、所得税税率、週轉金變動、折舊、攤銷和資本支出。關於未來財務結果或其他基本假設的假設的變化可能對報告單位的公允價值或商譽減值費用數額產生重大影響。
無限期無形資產在第四季度每年進行減值評估,如果事件或情況的變化表明資產可能受損,則評估頻率更高。作為減值評估的一部分,我們可以選擇進行定性評估,以確定無限期無形資產是否更有可能受損。如果根據我們的定性評估,我們確定無限期無形資產的公允價值低於其賬面價值的可能性更大,則需要進行數量減值測試;否則,不需要進一步的測試。數量減值檢驗包括無形資產公允價值與其賬面價值的比較。如果無形資產的賬面金額超過其公允價值,減值損失被確認為相當於該超額數額的數額。
由有限壽命無形資產、財產和設備組成的長期資產,在業務環境的事件或變化表明資產的賬面金額可能無法完全收回或這些資產的使用壽命不再適當時,都被評估為減值。每項減值測試都是基於估計未貼現現金流量與資產記錄價值的比較。如果顯示減值,則將資產減記為其估計的公允價值。用於確定減值的現金流量估計數(如果有的話)包含管理層當時使用適當假設和預測的最佳估計數。
收入確認
我們根據ASC主題606(與客户的合同收入)中的指南確認收入。我們確認銷售產品或服務的收入,當我們履行與客户的合同條款規定的履約義務,並將產品或服務的控制權轉移給客户時。通常,當我們交付產品或執行服務時,就會發生這種情況。在某些情況下,收入的確認被推遲到客户收到產品,或在未來某個時候,當我們確定我們已經履行了合同規定的履約義務時。我們與客户簽訂的合同可能包括產品和服務的組合,這些產品和服務通常能夠區分開來,並作為單獨的履約義務入賬。除了銷售產品和服務外,我們還根據短期租賃協議租賃了我們的某些設備。在租賃期限內,我們確認設備租賃的收入是在直線基礎上進行的.
收入記錄的數額反映了我們期望得到的考慮,以換取這些產品或服務。除標準淨30、淨45或淨60天付款條款外,我們沒有任何重要的可變考慮安排,也沒有任何與我們的客户有關的重要付款條件。我們一般不向客户提供退貨權。收入扣除從客户處徵收的任何税款,這些税款隨後匯給政府當局。
產品和服務的性質
我們銷售熱管理產品和半導體酸鹽接口解決方案。我們的熱管理產品包括我們在Temptronic、Sigma和Thermonics生產線下銷售的熱流、熱箱和工藝冷凍機,以及Ambrell的精密感應加熱系統,包括EkoHead和EasyHead產品。我們的半導體ATE接口解決方案包括機械手、對接硬件和電氣接口產品。我們為銷售的設備提供保修後服務。我們銷售半導體酸鹽接口解決方案和某些熱管理產品的半市場。我們還銷售我們的熱管理產品到各種其他市場,包括汽車,國防/航天,工業和電信市場。
我們根據短期租賃協議租賃我們的某些設備,最初的租賃期限為六個月或更短。我們的租賃協議不包含購買選項。
與客户的合同類型
我們與客户的合同一般是以個別定購單的形式制定的,其中規定了正在出售的確切產品或服務或正在租賃的設備,以及訂購單上每一項商品的銷售價格、服務費或每月租賃金額。付款條件和任何其他特定客户的驗收標準也在採購訂單上明確規定.我們一般沒有任何特定於客户的驗收標準,除了產品在商定的規格範圍內執行的標準外。我們對作為質量保證過程一部分而生產的所有產品進行了大量的測試,以確定它們在交付給客户之前是否符合規格。
合同餘額
我們在開發票時記錄應收帳款。應收賬款扣除可疑賬户備抵後,列入我們資產負債表的流動資產中。如果我們在開具發票的同時不確認收入,我們就會記錄遞延收入的負債。在某些情況下,我們還會在開具發票和記錄應收賬款之前收到客户存款。遞延收入和客户存款包括在我們綜合資產負債表上的流動負債中。
可疑賬户備抵反映了我們對應收賬款餘額中可能存在的潛在損失的最佳估計。我們根據已知的問題帳户(如果有的話)、歷史經驗和其他現有證據來確定津貼。
與客户簽訂合同的費用
與客户簽訂合同相關的唯一費用是我們支付給內部銷售人員或第三方銷售代表的銷售佣金。這些成本是根據每種產品或服務銷售價格的既定百分比計算的。佣金被認為是由我們的內部銷售人員在我們確認特定交易的收入時賺取的。佣金被認為是由第三方銷售代表在收入被確認為特定交易時賺取的。在賺取佣金時,我們在綜合業務報表中記錄佣金費用。已賺取但尚未支付的佣金包括在我們資產負債表上的流動負債中。
產品保證
在銷售我們的產品,我們通常提供標準的一年或兩年的產品保證,在我們的條款和條件詳細,並傳達給我們的客户。我們的標準保證不與我們的產品分開出售,因此我們的標準保證沒有單獨的履約義務。根據歷史索賠經驗,我們在銷售時記錄我們標準保證的估計保修費用。在非常有限的情況下,我們為客户提供了為我們的某些產品單獨購買延長保修期的選擇。在延期保證的情況下,我們在延長保修期內以直線確認銷售價格的收入。在提供服務時,我們記錄在延長保修期內提供服務所產生的費用。我們的綜合經營報表中的銷售費用中包括了保修費用。
請參閲備註4及15,以進一步瞭解我們與客户簽訂的合約所帶來的收入。
盤存
存貨是按先入先出的成本計算的,而不是超過市場價值的.出售存貨所得的現金流量記錄在經營現金流量中。我們每季度審查我們的庫存,並根據我們既定的客觀過剩和過時庫存標準記錄多餘和過時的庫存費用。這些標準確定了在前12個月內沒有按工作順序使用的材料,以及手頭上超過過去三年該材料平均年使用量的材料數量。在某些情況下,根據目前的市場狀況、預期的產品壽命週期、新產品的介紹和庫存的未來使用情況,記錄額外的超額和過時庫存費用。我們記錄的多餘和過時的庫存費用為相關庫存建立了新的成本基礎。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們的庫存費用分別為391美元和285美元。
財產和設備
機械和設備按成本列報,但在企業合併中購置的機械和設備除外,這些設備在購置時按公允價值列報。如上文在“善意、無形和長期資產”下討論的那樣,已確定受損的機械和設備在減值時記作公允價值。折舊依據的是使用直線法估計的資產使用壽命。估計使用壽命從一到十年不等。租賃權改進按成本入賬,並按較短的租賃期限或資產的估計使用壽命攤銷。截至2019年12月31日和2018年12月31日的折舊費用總額分別為685美元和768美元。
租賃
我們根據ASC主題842(租約)對租約進行核算。我們決定一項安排在開始時是否是一種租賃。租賃合同是在合同確定的資產(財產、廠房或設備)的範圍內,並授予承租人在租賃期間控制資產使用的權利。確定的資產可以在合同中明確或默示地指明。此外,供應商不得有任何實際能力來替代另一項資產,而且這樣做對租賃合同的範圍沒有經濟上的好處。承租人在租賃期間控制資產使用的權利必須包括從資產的使用中獲得實質上的所有經濟利益的能力,以及如何使用資產的決策權。根據ASC主題842中的指南,租賃分為經營租賃或融資租賃。經營租賃包括在我們的綜合資產負債表中的經營租賃使用權(ROU)資產和經營租賃負債。融資租賃包括在財產和設備以及融資租賃負債中。我們目前沒有任何融資租賃。
ROU資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利,而租賃負債則代表我們對租賃所產生的租賃付款的義務。經營租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。我們的租約並沒有提供隱含的利率,因此,我們在釐定租契付款的現值時,是根據生效日期的資料,以遞增的借貸利率來釐定租金的現值。經營租賃ROU資產也包括任何租賃付款,但不包括租賃獎勵。我們的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項。當我們合理地肯定我們會行使這些選擇權時,我們會在釐定ROU資產及租契負債的款額時,加入這些選擇。租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認.我們的某些經營租約,包括預定的最低租金和租賃假期在原租約期間的固定升級。租金假期是指我們控制租賃設施,但沒有義務支付租金的期間。就這些租賃而言,我們的ROU資產和租賃負債是在確定租賃期限時計算的,包括任何租金假期。
我們有租賃協議,其中包括租賃和非租賃的組成部分,通常是分開核算。除了每月應繳的租金外,我們的辦公室和倉庫設施的大部分租約還包括非租賃部分,包括業主為我們佔用的設施承擔的公共區域維護、財產税和保險費。這些數額不包括在計算ROU資產和租賃負債中,因為它們是根據適用期內發生的實際費用計算的。
業務租賃付款包括在我們的現金流量表中的業務活動現金流出中。資產使用權攤銷與經營租賃負債的變動分開列報,並列入我們的現金流量表中的折舊和攤銷。
我們已作出會計政策選擇,不將ASC主題842的認可規定適用於短期租約(在租約開始日期一年或一年以下的租約)。短期租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認.
有關我們租約的進一步披露,請參閲下文“最近通過的權威會計準則修正案的影響”和附註7。
償還國家和地方贈款的或有負債
我們在2018年5月租用了我們的子公司Ambrell在紐約羅切斯特的一個新設施,我們與羅切斯特市和紐約州簽訂了協議,根據該協議,我們可以獲得總額達550美元的贈款,以幫助抵消我們對這一設施進行的租賃改進的部分費用。為了交換根據這些協議我們可能得到的資金,我們必須在2023年結束的不同日期在這個地點創造和維持特定的就業水平。如果我們未能達到這些就業目標,我們可能需要按比例償還收到的資金。截至2019年12月31日,我們已收到463美元的贈款。我們預計在2020年不會收到剩餘的87美元贈款,因為我們目前不期望將我們的僱員人數增加到2020年收到這些資金所需的水平。截至2019年12月31日,我們不符合與羅切斯特市簽訂的贈款協議中規定的就業目標。我們已申請並獲豁免2019年12月31日終了年度的這項規定。
我們已將根據這些協議收到的款項作為或有負債記錄在我們的資產負債表上。隨着時間的推移,如果我們已經達到協議的就業要求,收到的部分資金將不再需要償還。我們不可撤銷的保留金額將被重新歸類為遞延收入,並在羅切斯特設施剩餘的租賃期限內按直線攤銷為收益。
股票補償
根據ASC主題718(薪酬-股票補償),我們對基於股票的薪酬進行了記賬,該主題要求根據公允價值方法對基於員工股份的股權獎勵進行核算,並要求使用期權定價模型來估計股票期權的公允價值,然後將其攤銷為服務期間的費用。參見附註12中有關我們股票薪酬計劃的進一步披露.
工程和產品開發
工程和產品開發費用主要包括我們技術人員的薪金和相關福利費用,以及用於產品開發的材料費用。
外幣
對於功能貨幣不是美元的外國子公司,資產和負債按資產負債表日的有效匯率折算。業務結果按這一期間的平均匯率換算。利率波動將這些國際業務的資產和負債轉化為美元的影響包括在股東權益累積的其他綜合收益中。交易損益包括在淨收益中。截至2019年12月31日和2018年12月31日,外匯交易損失分別為3美元和165美元。
所得税
資產負債法用於所得税的會計核算。根據這一方法,遞延税資產和負債被確認為經營損失和税收抵免結轉,以及因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的差異而產生的未來税收後果。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預期收回或解決這些臨時差額的年度內應納税收入的已頒佈税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內的經營結果中得到確認。如果遞延税資產更有可能無法實現,則記錄估值備抵,以減少這些資產的賬面價值。關於所得税的補充信息,見附註10。
普通股淨收益
每股淨收益普通股每股淨收益-稀釋後的淨收益除以每股普通股的加權平均數量和在每段時間內已發行的普通股等價物。普通股等價物代表限制性股票和股票期權的未歸屬股份,並使用國庫股票法計算。如果普通股等價物的效果是反稀釋的,則將其排除在計算範圍之外.
下表列出了在所述期間,已發行加權平均普通股-基本至加權平均普通股和已發行普通股等值-已稀釋的加權平均普通股的調節,以及因其影響反稀釋而被排除在稀釋後每股收益計算之外的潛在稀釋證券的平均數量:
結束年份 十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
加權平均普通股流通股基礎 |
10,373,164 | 10,347,947 | ||||||
潛在稀釋證券: |
||||||||
限制性股票和僱員股票期權的未歸屬股份 |
18,811 | 34,247 | ||||||
加權平均普通股及普通股等價物 |
10,391,975 | 10,382,194 | ||||||
從計算中排除的潛在稀釋證券的平均數量 |
523,485 | 216,420 |
最近通過的權威會計準則修正案的影響
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了對現行租賃交易會計準則的修正案,載於ASC主題842。2016年2月之後,FASB發佈了關於這一新指南某些方面的進一步澄清指南,以及可能適用的某些實際權宜之計。更新指南的目的是提高各組織之間的透明度和可比性,要求承租人確認資產負債表上租賃所產生的權利和義務的資產和負債,並披露有關租賃安排的關鍵信息。根據新的指引,承租人須將超過12個月的所有租約的ROU資產和租賃負債記錄在資產負債表上。租賃分為融資或經營,分類影響損益表中的費用確認模式。在指導下允許的兩種過渡方法是:修正的回顧性過渡方法,它要求對所提出的所有比較期適用指南;累積效應調整方法,要求在通過之日進行前瞻性應用。
修正案自2019年1月1日起對我們生效。我們於2019年1月1日採用累積效應調整方法通過了修正案。因此,以前各期未重報。我們已決定選出一套實用的權宜之計,其中包括對租約分類的繁衍,因此,我們並沒有就實施ASC專題842的目的,重新評估我們的任何租契。它們仍被視為ASC主題842下的經營租賃。我們目前沒有任何符合ASC主題842下融資租賃標準的租賃合同。我們沒有嵌入式租賃,也沒有任何初始直接成本。我們不會選擇事後的實際權宜之計,因此不會重新評估我們在ASC專題840下所採用的租約條款。這項新指引的實施,對我們的綜合資產負債表產生了重大影響,因為我們記錄了所有多年租約的ROU資產和租賃負債。在先前的指導下,這些租約中沒有任何相關資產記錄在我們的資產負債表上。在我們的資產負債表上記錄的唯一相關負債是我們支付的租賃費和我們在業務報表中記錄的直線租金費用之間的差額。這一新指南的實施並沒有對我們多年租約的費用確認模式產生重大影響。如欲進一步披露我們的租約,請參閲上文“租約”及附註7。
最近發佈的權威會計準則修正案的影響
2016年6月,FASB對信貸損失會計準則進行了修訂。2019年11月,FASB將這些修正的生效日期推遲到某些公司,包括較小的報告公司。由於延期,這些修正案在2022年12月15日以後的報告期內對我們生效。修正案將現行公認會計原則下發生的損失減值方法改為反映預期信貸損失的方法,並要求對應收賬款、貸款和其他金融工具使用前瞻性的預期信貸損失模型。這些修正要求採用經過修改的追溯辦法,在指南生效的第一個報告期開始時,對留存收益進行累積效應調整。我們計劃在2023年1月1日對我們生效時通過這些修正案。我們目前正在評估通過這些修正案將對我們的合併財務報表產生的影響。
2019年12月,FASB對所得税會計進行了修正,增加了新的指導方針,以簡化所得税會計,取消ASC主題740(所得税)中的一般原則的某些例外情況,並改變某些所得税交易的會計核算。修正案自2021年1月1日起對我們生效。允許提前收養。我們計劃在2021年1月1日對我們生效時通過這些修正案。我們預計這些修正不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
(3) |
商譽和無形資產 |
我們資產負債表上的商譽和無形資產是我們收購Sigma系統公司的結果。(“Sigma”),2008年10月,Thermonics公司。(“熱學”),2012年1月,Ambrell,2017年5月。我們所有的商譽和無形資產都分配給我們的熱部門。
善意
截至2019年12月31日和2018年12月31日,親善共計13 738美元,包括:
西格瑪 |
$ | 1,656 | ||
熱學 |
50 | |||
安佈雷爾 |
12,032 | |||
共計 |
$ | 13,738 |
無形資產
2019年12月31日和2018年12月31日終了年度有限壽命無形資產賬面價值的變動情況如下:
餘額-2018年1月1日 |
$ | 9,304 | ||
攤銷 |
(1,103 |
) |
||
餘額-2018年12月31日 |
8,201 | |||
攤銷 |
(1,257 |
) |
||
結餘-2019年12月31日 |
$ | 6,944 |
下表提供了截至2019年12月31日和2018年12月31日我國無形資產的進一步詳細情況:
(一九二零九年十二月三十一日) |
||||||||||||
毛額 |
累積 攤銷 |
網 |
||||||||||
有限壽命無形資產: |
||||||||||||
客户關係 |
$ | 10,480 | $ | 3,805 | $ | 6,675 | ||||||
技術 |
600 | 380 | 220 | |||||||||
專利 |
590 | 541 | 49 | |||||||||
軟件 |
270 | 270 | - | |||||||||
商號 |
140 | 140 | - | |||||||||
有限壽命無形資產總額 |
12,080 | 5,136 | 6,944 | |||||||||
無限期無形資產: |
||||||||||||
商標 |
6,710 | - | 6,710 | |||||||||
無形資產總額 |
$ | 18,790 | $ | 5,136 | $ | 13,654 |
(2018年12月31日) |
||||||||||||
毛額 |
累積 攤銷 |
網 |
||||||||||
有限壽命無形資產: |
||||||||||||
客户關係 |
$ | 10,480 | $ | 2,717 | $ | 7,763 | ||||||
技術 |
600 | 250 | 350 | |||||||||
專利 |
590 | 502 | 88 | |||||||||
軟件 |
270 | 270 | - | |||||||||
商號 |
140 | 140 | - | |||||||||
有限壽命無形資產總額 |
12,080 | 3,879 | 8,201 | |||||||||
無限期無形資產: |
||||||||||||
商標 |
6,710 | - | 6,710 | |||||||||
無形資產總額 |
$ | 18,790 | $ | 3,879 | $ | 14,911 |
我們通常以直線方式攤銷有限壽命無形資產的估計使用壽命,除非可以可靠地確定另一種攤銷方法。任何這類替代攤銷方法都將以無形資產的經濟收益預計將被消耗的模式為基礎。我們的無形資產沒有任何剩餘價值。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們有限壽命無形資產的攤銷費用總額分別為1,257美元和1,103美元。下表列出了今後五年每年的估計攤銷費用:
2020 |
$ | 1,233 | ||
2021 |
$ | 1,227 | ||
2022 |
$ | 1,167 | ||
2023 |
$ | 1,067 | ||
2024 |
$ | 980 |
商譽減值與無形資產
在2019年12月和2018年12月,我們根據ASC主題350的要求,採用定量方法評估了我們的商譽和無限期無形資產的減值。我們的商譽減值評估是以收益法為基礎的,該方法根據折現現金流量法估算我們報告單位的公允價值。這個公允價值將在年底與我們的市值進行調節,並提供適當的控制溢價。2019年和2018年的貼現率分別為20.0%和18.5%。這些利率的選擇是基於我們對基於市場的資本成本和貼現率的分析。我們的報告單位的公允價值的確定要求管理層作出重要的估計和假設,包括選擇控制保費、貼現率、終端增長率、收入和費用增長率預測、所得税税率、週轉金變動、折舊、攤銷和資本支出。關於未來財務結果或其他基本假設的假設的變化可能對報告單位的公允價值或商譽減值費用數額產生重大影響。
在2019年和2018年的商譽損害評估中,我們比較了我們的熱報告單位的公允價值及其賬面價值。這一評估表明,2019年和2018年報告單位的公允價值均超過其賬面價值,因此不存在減值。
在2019和2018年的無限期無形資產減值評估中,我們比較了我們的無限期無形資產的公允價值及其賬面價值。這一評估表明,2019年和2018年無限期無形資產公允價值超過其賬面價值,因此不存在減值。
長期資產和有限壽命無形資產的減值
在2019年和2018年期間,我們沒有審查我們的任何長期資產減值,因為沒有任何事件或業務環境的變化,表明可能存在減值。
(4) |
與客户簽訂合同的收入 |
下表提供了我們從與客户簽訂的合同中獲得的額外信息,包括按客户和產品類型分列的收入和按市場分列的收入。另見附註15,以瞭解按業務部門和地理區域分列的收入情況。
終年 |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
按客户類別分列的淨收入: |
||||||||
最終用户 |
$ | 55,074 | $ | 68,093 | ||||
OEM/集成商 |
5,586 | 10,470 | ||||||
$ | 60,660 | $ | 78,563 | |||||
按產品類別分列的淨收入: |
||||||||
熱試驗 |
$ | 17,631 | $ | 23,654 | ||||
熱過程 |
20,079 | 25,739 | ||||||
半導體測試 |
16,273 | 21,445 | ||||||
服務/其他 |
6,677 | 7,725 | ||||||
$ | 60,660 | $ | 78,563 | |||||
按市場分列的淨收入: |
||||||||
半 |
$ | 30,953 | $ | 45,378 | ||||
工業 |
21,231 | 21,220 | ||||||
國防/航空航天 |
4,842 | 4,943 | ||||||
電信 |
1,845 | 5,574 | ||||||
其他多市場 |
1,789 | 1,448 | ||||||
$ | 60,660 | $ | 78,563 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的可疑賬户備抵數額變化如下:
餘額-2018年1月1日 |
$ | 213 | ||
壞賬費用 |
20 | |||
註銷 |
- | |||
餘額-2018年12月31日 |
233 | |||
壞賬費用 |
3 | |||
註銷 |
(25 |
) |
||
結餘-2019年12月31日 |
$ | 211 |
(5) |
主要客户 |
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的幾年裏,德州儀器公司分別佔我們合併淨收入的10%和11%。雖然我們的兩個運營部門都向這一客户銷售產品,但這些收入主要來自我們的EMS部門。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的幾年裏,沒有其他客户佔我們合併淨收益的10%或更多。
(6) |
盤存 |
截至12月31日的庫存如下:
2019 |
2018 |
|||||||
原料 |
$ | 5,369 | $ | 4,654 | ||||
在製品 |
949 | 1,026 | ||||||
託運給他人的庫存 |
54 | 62 | ||||||
成品 |
810 | 778 | ||||||
總庫存 |
$ | 7,182 | $ | 6,520 |
(7) |
租賃 |
如注2所述,我們根據ASC主題842中的指導對我們的租約進行核算,該指南於2019年1月1日對我們生效。在實施ASC主題842方面,截至本指引生效之日,營運租契負債及ROU資產的非現金增幅分別為5,197元及4,816元。
我們租賃我們的辦公室,倉庫設施和某些設備,以不可取消的經營租約到期,在不同的日期到2028年。截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的經營租賃和短期租賃費用總額分別如下:
截至12月31日的年份, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
經營租賃成本 |
$ | 1,476 | $ | 1,513 | ||||
短期租賃費用 |
$ | 51 | $ | 55 |
以下是截至2019年12月31日的租約詳情:
剩餘租賃條款的範圍(以年份為單位) |
0.8 | 到 | 8.4 |
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) |
5.5 | ||
加權平均貼現率 |
5.0% |
截至2019年12月31日的租賃負債到期日如下:
2020 |
$ | 1,527 | ||
2021 |
1,007 | |||
2022 |
824 | |||
2023 |
834 | |||
2024 |
859 | |||
此後 |
766 | |||
租賃付款總額 |
$ | 5,817 | ||
較少估算的利息 |
(721 |
) |
||
共計 |
$ | 5,096 |
現金流量信息
2019年12月31日終了年度的使用權攤銷總額為1251美元。
與2019年12月31日終了年度租約有關的現金流動補充資料如下:
經營租賃負債和ROU資產因租約修改而增加(減少): |
||||
對Ambrell英國設施租賃的修改 |
$ | (486 |
) |
|
對馬薩諸塞州曼斯菲爾德設施租賃的修改 |
$ | 1,811 | ||
對Ambrell荷蘭設施租賃的修改 |
$ | (48 |
) |
Ambrell英國工廠的租賃期限最初為15年,延長至2029年8月。租約包括在指定的時間點終止租約而不受處罰的選擇。我們於2019年3月行使了這一選擇權,租約於2019年9月到期。在這項修改生效之日,我們記錄到我們的ROU資產和經營租賃負債減少了大約486美元。
2019年4月8日,我們修改了馬薩諸塞州曼斯菲爾德工廠的租約,將租賃期限再延長40個月,至2024年12月31日,並將租賃面積擴大了約6100平方英尺。截至2021年8月31日的現行每平方英尺費率(原租約到期日期)沒有改變。在2021年8月31日之後,如修正案所述,按預定的固定上調率。由於這項修改,我們的ROU資產和經營租賃負債增加了大約1,811美元。
在2019年第三季度,對Ambrell在荷蘭的部分設施的租賃進行了修改,以縮短該租約的期限,該租約將於2019年9月到期,因為不再需要這部分空間。在這項修改生效之日,我們記錄到我們的ROU資產和經營租賃負債減少了大約48美元。
A.ASC主題840(租約)下的前期披露
在2019年1月1日之前,我們按照ASC主題840的指導對我們的租約進行了核算。在ASC主題840的指導下,2018年12月31日終了年度的租金總額為1,848美元,其中包括公用區域維修費、房產税和房東為我們佔用的設施支付的保險費。這些費用不包括在ASC主題842.
的指導下的業務租賃費用中。
2018年12月31日生效的不可取消經營租賃的最低租金承諾總額如下:
2019 |
$ | 1,710 | ||
2020 |
1,612 | |||
2021 |
868 | |||
2022 |
296 | |||
2023 |
286 | |||
此後 |
1,421 | |||
共計 |
$ | 6,193 |
(8) |
其他流動負債 |
截至12月31日的其他流動負債包括:
2019 |
2018 |
|||||||
應計保證 |
$ | 334 | $ | 346 | ||||
應計租金/設施費用 |
25 | 406 | ||||||
其他 |
138 | 356 | ||||||
其他流動負債共計 |
$ | 497 | $ | 1,108 |
(9) |
債務 |
信用證
我們已經為我們的某些國內租賃簽發了作為保證金的信用證。這些信用證以質押存單作為擔保,這些存單在我們的資產負債表上被列為限制性存款憑證。我們的租約條款要求我們至少在到期前30天續簽這些信用證,連續期限不少於一年,直到租約到期為止。根據我們的租約條款,信用證與我們在MT的設施有關。新澤西州的Laurel在2019年4月1日從125美元降至90美元。我們截至2019年12月31日和2018年12月31日的未付信用證包括:
信用證 |
租賃 |
信用證 |
|||||||||||
設施 |
原始信用證 |
過期 |
過期 |
12月31日 |
12月31日 |
||||||||
山勞雷爾 |
3/29/2010 |
3/31/2020 |
4/30/2021 |
$ | 90 | $ | 125 | ||||||
曼斯菲爾德 |
10/27/2010 |
12/31/2024 |
12/31/2024 |
50 | 50 | ||||||||
$ | 140 | $ | 175 |
(10) |
所得税 |
我們要繳納聯邦和某些州的所得税。此外,我們在某些外國被徵税。
2017年12月22日,美國總統簽署了税法,使之成為法律。該税的主要內容之一是對我們的外國子公司以前未匯出的收入徵收一次性過渡税。由於確定我們外國子公司以前未匯出的收益的複雜性,在2017年12月31日,我們記錄了對未匯出的收益應繳的過渡税的臨時數額。扣除有關的外國税收抵免後,記錄的臨時數額為476美元。2018年上半年,我們完成了獲取、準備和分析所需信息的過程,包括第965節分析和收入與利潤研究。因此,我們決定不繳納過渡税,因此,2018年第二季度,我們撤銷了2017年第四季度累計的476美元。
所得税前的收入如下:
終年 |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
國內 |
$ | 1,804 | $ | 3,647 | ||||
外國 |
800 | 1,396 | ||||||
共計 |
$ | 2,604 | $ | 5,043 |
所得税費用(福利)如下:
終年 |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
電流 |
||||||||
國內-聯邦 |
$ | 510 | $ | 1,352 | ||||
國內州 |
101 | 190 | ||||||
外國 |
97 | 381 | ||||||
共計 |
$ | 708 | $ | 1,923 | ||||
遞延 |
||||||||
國內-聯邦 |
$ | (413 |
) |
$ | 103 | |||
國內州 |
(13 |
) |
(20 |
) |
||||
外國 |
- | - | ||||||
共計 |
(426 |
) |
83 | |||||
所得税費用 |
$ | 282 | $ | 2,006 |
遞延所得税反映了營業淨虧損和税收抵免結轉的淨税收效應,以及用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的數額之間的臨時差額。以下是截至2019年12月31日和2018年12月31日我國遞延税資產和負債的重要組成部分摘要:
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
遞延税款資產: |
||||||||
經營租賃負債 | $ | 1,123 | $ | - | ||||
營業淨虧損(州和國外) |
280 | 299 | ||||||
盤存 |
247 | 212 | ||||||
應計假期薪酬及股票補償 |
279 | 184 | ||||||
税收抵免結轉 |
112 | 81 | ||||||
可疑賬户備抵 |
44 | 46 | ||||||
應計保證 |
19 | 20 | ||||||
購置費用 |
12 | 13 | ||||||
其他 |
13 | 18 | ||||||
共計 |
2,129 | 873 | ||||||
估價津貼 |
(234 |
) |
(241 |
) |
||||
遞延税款資產 |
1,895 | 632 | ||||||
遞延税款負債: |
||||||||
無形資產淨額 |
(2,923 |
) |
(3,167 |
) |
||||
使用權資產 | (1,066 | ) | - | |||||
財產和設備折舊 |
(169 |
) |
(154 |
) |
||||
遞延税款負債 |
(4,158 |
) |
(3,321 |
) |
||||
遞延税負債淨額 |
$ | (2,263 |
) |
$ | (2,689 |
) |
2019年12月31日終了年度和2018年12月31日終了年度估值備抵的淨變動分別減少7美元和129美元。在評估遞延税項資產的變現能力時,我們會考慮是否會有部份或全部遞延税項資產不會變現。遞延税資產的最終實現取決於在這些臨時差額可扣減的時期內產生未來的應納税收入。我們在進行這項評估時,考慮了延期納税負債的預定逆轉、預測的未來應納税收入和税收規劃策略。為了充分實現遞延總資產,我們需要在營業淨虧損到期前產生未來的應納税所得額,並在2039年以前各年到期的税收抵免結轉。
對2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的實際税率以及與預期的21%法定税率的核對如下:
終年 |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
按美國法定税率提供的預期所得税 |
$ | 547 | $ | 1,059 | ||||
增(減)税,原因如下: |
||||||||
限制性股票 |
114 | 67 | ||||||
外國附屬公司的股息 |
97 | 175 | ||||||
不結轉使用 |
32 | 118 | ||||||
全球無形低税率收入 |
30 | 57 | ||||||
非抵扣費用 |
4 | 1,466 | ||||||
本年度税收抵免(國外和研究) |
(234 |
) |
(553 |
) |
||||
國內税收支出(福利),扣除聯邦福利 |
(184 |
) |
310 | |||||
第250節外國派生無形收入扣除額 |
(145 |
) |
(233 |
) |
||||
國外所得税税率差異 |
(51 |
) |
90 | |||||
估價津貼的變動 |
(7 |
) |
(129 |
) |
||||
應付聯邦過渡税 |
- | (476 |
) |
|||||
其他 |
79 | 55 | ||||||
所得税費用 |
$ | 282 | $ | 2,006 |
在所得税的會計核算中,我們遵循ASC主題740(所得税)中關於在我們的財務報表中確認和衡量不確定的税收狀況的指導。承認涉及確定在審查後是否更有可能維持税收狀況,並假定税務狀況將由充分了解所有相關信息的適當税務當局審查。我們的政策是在經營報表中將與未確認的税收福利有關的利息和罰款記錄為額外所得税。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們還沒有針對不確定税額的權責發生制。
(11) |
法律訴訟 |
我們有時可能會成為在正常業務過程中發生的法律訴訟的一方。我們目前沒有參與任何我們認為可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或長期流動性產生重大影響的法律訴訟。
(12) |
股票薪酬計劃 |
截至2019年12月31日,我們已根據“2007年股票計劃”(“2007年股票計劃”)和“2014年股票計劃”(“2014年股票計劃”)授予未授予的限制性股票獎勵和股票期權。我們在2007年6月13日舉行的股東年會上批准了2007年股票計劃,並允許向高級官員、其他關鍵員工和顧問授予股票期權或限制性股票,價值高達50萬股普通股。根據2007年股票計劃,不得提供進一步的贈款。2014年股票計劃最初是在我們2014年6月25日舉行的股東年會上批准的,允許向董事、高級官員、其他關鍵員工和顧問授予股票期權、限制性股票、股票增值權或限制性股票單位,最多50萬股我們的普通股。2018年6月27日,我們的股東批准了對2014年股票計劃的修訂和重報,將根據2014年股票計劃授予的獎勵可能交付的普通股數量從50萬股增加到100萬股。2019年6月19日,我們的股東批准了對2014年股票計劃的修訂和重報,將根據2014年股票計劃授予的獎勵可能交付的普通股數量從100萬股增加到200萬股。截至2019年12月31日,根據2014年計劃,共有1,198,935股股份可供分配。
我們的未獲限制的股票獎勵和股票期權是根據它們的授予日期公允價值計算的。截至2019年12月31日,今後確認的補償費用總額為1 779美元。預計確認這項費用的加權平均期間為2.7年。
下表彙總了我們在2019年和2018年記錄的與限制性股票和股票期權未歸屬股份有關的補償費用。
終年 |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
收入成本 |
$ | - | $ | - | ||||
銷售費用 |
8 | - | ||||||
工程和產品開發費用 |
35 | 9 | ||||||
一般和行政費用 |
841 | 645 | ||||||
$ | 884 | $ | 654 |
2019年或2018年沒有補償費用資本化。
股票期權
我們記錄股票期權的補償費用,基於授予日期的期權的公平市場價值。自授予之日起超過十年的行使期不得給予任何選擇權。一般而言,股票期權會在批出當日以相等於我們股票的公平市價的行使價格批出,並會超過4年。
2019年和2018年期間授予的股票期權的公允價值是在贈款之日使用Black-Schole期權定價模型估算的,其加權平均假設如下:
2019 |
2018 |
|||||||
無風險利率 |
2.35 |
% |
2.75 |
% |
||||
股利收益率 |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
||||
預期普通股價格波動係數 |
.42 | .39 | ||||||
股票期權的加權平均預期壽命(年份) |
6.25 | 6.25 |
2019年和2018年期間發行的股票期權每股加權平均公允價值分別為2.75美元和3.50美元。
下表彙總了截至2019年12月31日的兩年期間與股票期權有關的活動:
數 |
加權 |
|||||||
待定選項,2018年1月1日 |
76,400 | $ | 5.98 | |||||
獲批 |
189,800 | 8.14 | ||||||
行使 |
- | - | ||||||
取消 |
(1,800 |
) |
4.37 | |||||
待定選項,2018年12月31日(21 800可行使) |
264,400 | 7.54 | ||||||
獲批 |
249,460 | 6.25 | ||||||
行使 |
- | - | ||||||
取消 |
(7,050 |
) |
8.45 | |||||
待定選項,2019年12月31日(87 900可行使) |
506,810 | 6.89 |
限制性股票獎勵
我們記錄的賠償費用的限制股票獎勵(未歸屬的股票),根據我們的股票的市場報價在授予日期,並攤銷的費用在轉歸期。限制股票獎勵一般授予四年以上,但授予董事一年以上的限制性股票獎勵除外。
下表彙總了截至2019年12月31日的兩年期間與未歸屬股份有關的活動:
|
加權 |
|||||||
未發行股票,2018年1月1日 |
75,225 | $ | 5.29 | |||||
獲批 |
95,600 | 8.24 | ||||||
既得利益 |
(56,075 |
) |
7.18 | |||||
被沒收 |
- | - | ||||||
2018年12月31日未發行股票 |
114,750 | 6.92 | ||||||
獲批 |
132,580 | 6.31 | ||||||
既得利益 |
(69,974 |
) |
6.60 | |||||
被沒收 |
(12,325 |
) |
7.14 | |||||
2019年12月31日未發行股票 |
165,031 | 6.55 |
截至歸屬日期,截至2019年12月31日和2018年12月31日為止,這些股票的公允價值分別為426美元和423美元。
(13) |
股票回購計劃 |
2019年7月31日,我們的董事會根據經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)規定的規則10b-18,或根據新授權的股票回購計劃(“2019年回購計劃”),不時在公開市場上回購至多3,000美元的我們的普通股。回購可能根據與RW Baird&Co.簽訂的一項規則10b5-1計劃進行,該計劃將允許回購股票,否則我們可能被禁止這樣做,因為內幕交易法和我們的內部交易窗口不允許我們這樣做。2019年回購計劃沒有義務讓我們購買任何特定數量的普通股,並且可以在任何時候暫停或停止,無需事先通知。2019年回購計劃的資金來源是我們的運營現金流或可用現金。根據這一計劃,從2019年9月18日開始購買。在截至2019年12月31日的一年中,我們根據2019年回購計劃回購了229,308股股票,價格為1,142美元,其中包括支付給我們的經紀人6美元的費用。在2020年3月2日,我們暫停了根據2019年回購計劃進行的回購。
此外,我們的董事會於2019年7月31日終止了2015年股票回購計劃,該計劃於2015年10月27日獲得批准,根據該計劃,我們共回購了297,020股股票,費用為1,195美元。這些股票是在2015年12月至2017年1月之間回購的。所有回購的股份都已退休。
(14) |
僱員福利計劃 |
我們為在美國工作的員工制定了401(K)貢獻計劃。所有在美國工作的InTest公司、Temptronic公司(“Temptronic”公司)和InTest硅谷公司的所有至少18歲的長期僱員都有資格參加InTest Corporation獎勵儲蓄計劃。我們以美元計算僱員供款,最高可達僱員年薪的10%,最高限額為5元。僱主供款可在4年內按比例分配。相應的供款是自行決定的。截至2019年12月31日和2018年12月31日,該計劃的支出分別為382美元和299美元。
{Br}Ambrell公司的所有長期僱員在受僱後立即有資格參加Ambrell公司儲蓄和利潤分享計劃(“Ambrell計劃”),並在完成“Ambrell計劃”所定義的一年服務後,有資格獲得與僱主相匹配的繳款。Ambrell計劃允許符合條件的僱員自願繳納高達100%的補償金,但不得超過聯邦政府的繳款限額。我們會按每名僱員供款的25%作出相應的供款,最多不超過該僱員每年薪酬的2%。截至2019年12月31日和2018年12月31日,該計劃的支出分別為49美元和68美元。
(15) |
分段信息 |
我們有兩個可報告的部分,也是我們的報告單位,熱力和環境管理系統。熱工包括Temptronic,Thermonics,Sigma,InTest熱解決方案有限公司(德國),InTest Pte,Limited(新加坡)和Ambrell的業務。這一部門的銷售主要包括我們在Temptronic、Thermonics和Sigma生產線下設計、製造和銷售的温度管理系統,以及由Ambrell設計、製造和銷售的精密感應加熱系統。此外,該部門還提供保修後的服務和支持.EMS包括我們在MT的生產設施的運作。新澤西州的勞雷爾和加利福尼亞州的弗裏蒙特。這部分的銷售主要包括機械手,對接硬件和測試接口產品,我們設計,製造和市場。
我們在世界各地經營業務,在國內和國際上銷售我們的產品。我們的兩個部門都銷售給半導體制造商、第三方測試和組裝公司以及ATE製造商.熱工公司還向半市場以外的各種市場銷售產品,包括汽車、國防/航天、能源、工業、電信和其他市場。
終年 |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
來自非附屬客户的淨收入: |
||||||||
熱 |
$ | 43,823 | $ | 55,994 | ||||
特快專遞 |
16,837 | 22,569 | ||||||
$ | 60,660 | $ | 78,563 | |||||
折舊/攤銷: |
||||||||
熱 |
$ | 1,810 | $ | 1,739 | ||||
特快專遞 |
118 | 122 | ||||||
企業 |
14 | 10 | ||||||
$ | 1,942 | $ | 1,871 |
終年 |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
營業收入(損失): |
||||||||
熱 |
$ | 2,334 | $ | 1,218 | ||||
特快專遞 |
1,725 | 5,382 | ||||||
企業 |
(1,510 |
) |
(1,420 |
) |
||||
$ | 2,549 | $ | 5,180 | |||||
所得税支出(福利)前的收入(損失): |
||||||||
熱 |
$ | 2,370 | $ | 1,024 | ||||
特快專遞 |
1,767 | 5,416 | ||||||
企業 |
(1,533 |
) |
(1,397 |
) |
||||
$ | 2,604 | $ | 5,043 | |||||
所得税費用(福利): |
||||||||
熱 |
$ | 257 | $ | 1,331 | ||||
特快專遞 |
194 | 910 | ||||||
企業 |
(169 |
) |
(235 |
) |
||||
$ | 282 | $ | 2,006 | |||||
淨收益(虧損): |
||||||||
熱 |
$ | 2,113 | $ | (307 |
) |
|||
特快專遞 |
1,573 | 4,506 | ||||||
企業 |
(1,364 |
) |
(1,162 |
) |
||||
$ | 2,322 | $ | 3,037 | |||||
資本支出: |
||||||||
熱 |
$ | 501 | $ | 2,149 | ||||
特快專遞 |
46 | 50 | ||||||
企業 |
73 | 13 | ||||||
$ | 620 | $ | 2,212 |
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
可識別資產: |
||||||||
熱 |
$ | 51,621 | $ | 55,343 | ||||
特快專遞 |
7,319 | 6,692 | ||||||
企業 |
775 | 5,152 | ||||||
$ | 59,715 | $ | 67,187 |
下表提供了有關我們行動的地理區域的信息。來自非附屬客户的淨收入是根據貨物運往的地點計算的。
終年 |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
來自非附屬客户的淨收入: |
||||||||
美國 |
$ | 25,283 | $ | 25,517 | ||||
外國 |
35,377 | 53,046 | ||||||
$ | 60,660 | $ | 78,563 |
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
財產和設備: |
||||||||
美國 |
$ | 2,163 | $ | 2,327 | ||||
外國 |
257 | 390 | ||||||
$ | 2,420 | $ | 2,717 |
(16) |
季度合併財務數據(未經審計) |
下表列出截至2019年12月31日的八個季度的某些未經審計的綜合季度財務信息。我們認為,這一季度資料是在與合併財務報表相同的基礎上編制的,其中包括為公平列報所述期間的資料所需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)。任何季度的業務結果不一定表明全年或任何未來期間的結果。
與去年同期比較,我們的經營業績季度比較可能不像下面列出的反映半市場週期性和季節性活動的連續季度比較那樣有意義。季度開支的波動與銷售活動和數量直接相關,也可能反映全年發生的業務費用的時間安排。
季度結束 |
||||||||||||||||||||
3/31/19 |
6/30/19 |
9/30/19 |
12/31/19 |
共計 |
||||||||||||||||
淨收入 |
$ | 18,062 | $ | 14,352 | $ | 14,632 | $ | 13,614 | $ | 60,660 | ||||||||||
毛利率 |
8,836 | 6,719 | 7,205 | 6,465 | 29,225 | |||||||||||||||
所得税支出前的收入(虧損) |
1,462 | (300 |
) |
794 | 648 | 2,604 | ||||||||||||||
所得税費用(福利) |
324 | (113 |
) |
147 | (76 |
) |
282 | |||||||||||||
淨收益(虧損) |
1,138 | (187 |
) |
647 | 724 | 2,322 | ||||||||||||||
普通股淨收益(虧損)-基本 |
$ | 0.11 | $ | (0.02 |
) |
$ | 0.06 | $ | 0.07 | $ | 0.22 | |||||||||
加權平均普通股流通股基礎 |
10,385,017 | 10,411,276 | 10,421,383 | 10,274,980 | 10,373,164 | |||||||||||||||
普通股淨收益(虧損)-稀釋後 |
$ | 0.11 | $ | (0.02 |
) |
$ | 0.06 | $ | 0.07 | $ | 0.22 | |||||||||
加權平均普通股 |
10,414,330 | 10,411,276 | 10,429,536 | 10,298,535 | 10,391,975 |
季度結束 |
||||||||||||||||||||
3/31/18(1) |
6/30/18(2)(3) |
9/30/18(4) |
12/31/18(5) |
共計 |
||||||||||||||||
淨收入 |
$ | 18,871 | $ | 21,097 | $ | 20,160 | $ | 18,435 | $ | 78,563 | ||||||||||
毛利率 |
9,395 | 10,910 | 10,092 | 9,004 | 39,401 | |||||||||||||||
所得税支出前的收入(虧損) |
982 | 4,396 | 162 | (497 |
) |
5,043 | ||||||||||||||
所得税費用 |
601 | 382 | 728 | 295 | 2,006 | |||||||||||||||
淨收益(虧損) |
381 | 4,014 | (566 |
) |
(792 |
) |
3,037 | |||||||||||||
普通股淨收益(虧損)-基本 |
$ | 0.04 | $ | 0.39 | $ | (0.05 |
) |
$ | (0.08 |
) |
$ | 0.29 | ||||||||
加權平均普通股流通股基礎 |
10,326,309 | 10,342,674 | 10,355,673 | 10,367,132 | 10,347,947 | |||||||||||||||
普通股淨收益(虧損)-稀釋後 |
$ | 0.04 | $ | 0.39 | $ | (0.05 |
) |
$ | (0.08 |
) |
$ | 0.29 | ||||||||
加權平均普通股 |
10,365,306 | 10,370,318 | 10,355,673 | 10,367,132 | 10,382,194 |
(1) |
2018年3月31日結束的這一季度,可能考慮的公允價值增加了1,726美元,但由於税收原因,這一價值是不可以扣除的。 |
|
(2) |
2018年6月30日結束的這一季度,可能考慮的公允價值減少了710美元,這是不應納税的。 |
|
(3) |
2018年6月30日終了的這一季度包括了一些最初記錄在截至2017年12月31日的季度的調整的逆轉,這些調整與2017年12月頒佈的税收立法有關,如注10所述。 |
|
(4) |
2018年9月30日結束的這一季度,可能考慮的公允價值增加了3,057美元,而這一價值在税收方面是不可扣減的。 |
|
(5) |
2018年12月31日終了的這一季度包括或有考慮的公允價值增加2,828美元,而這一價值在税收方面是不可扣減的。 |
(17) |
後續事件 |
租賃
2020年1月23日,我們對位於加利福尼亞州弗裏蒙特的工廠的租約進行了修改,將租約期限延長了61個月,從2020年11月1日開始,到2025年11月30日結束。由二0二0年十一月一日起,本租契的基本租金如下:
期間 |
每月 |
|||
11/1/2020 – 11/30/2020 |
$ | 0.00 | ||
12/1/2020 – 10/31/2021 |
$ | 21,257.10 | ||
11/1/2021 – 10/31/2022 |
$ | 21,894.81 | ||
11/1/2022 – 10/31/2023 |
$ | 22,551.66 | ||
11/1/2023 – 10/31/2024 |
$ | 23,228.21 | ||
11/1/2024 – 10/31/2025 |
$ | 23,925.05 | ||
11/1/2025 – 11/30/2025 |
$ | 24,642.80 |
自修訂生效之日起,我們的ROU資產及營運租契負債將增加約1,176元。
COVID-19大流行
2020年1月初,一種源自中國的人類感染被追溯到一種新的冠狀病毒株。該病毒隨後蔓延到世界其他地區,包括美國和歐洲,並在全球經濟中造成前所未有的混亂,因為遏制病毒傳播的努力有所加強。2020年3月11日,世界衞生組織正式宣佈這次冠狀病毒爆發(也稱COVID-19)為大流行。我們的業務一直並將繼續受到冠狀病毒大流行的不利影響。自2020年3月17日以來,許多州,包括我們擁有製造設施的所有州,都制定了“就地安置”的命令和指導方針,以應對這一流行病以及控制這種疾病的必要性。我們正在仔細審查所有的規則,條例和命令,並作出相應的迴應。2020年3月17日,我們暫時關閉了位於加利福尼亞州弗裏蒙特的EMS製造工廠。截至提交本文件之日,我們所有其他生產設施仍在營業。如果目前的冠狀病毒流行速度不能減緩,病毒的傳播得不到控制,我們的業務活動可能會進一步推遲或中斷。我們期望政府和衞生當局可能宣佈新的或擴大現有的限制,這可能要求我們進一步調整我們的業務,以遵守任何此類限制。對我們業務的這些調整可能包括更多的設施關閉。我們還可能遇到員工資源的限制。全球供應鏈和產品的及時供應已經並將繼續受到隔離、工廠減速或關閉的實質性幹擾。, 冠狀病毒大流行造成的邊境關閉和旅行限制。冠狀病毒大流行對我們業務的不利影響在今後可能是重大的。
目前無法合理估計任何業務中斷的持續時間和相關的財務影響,但可能會對我們經營業務的能力產生重大影響,並導致額外的成本。冠狀病毒大流行在多大程度上可能影響我們的業務結果、財務狀況和現金流量,將取決於今後的事態發展,這些事態發展非常不確定,在提交本文件時無法預測,包括可能出現的關於冠狀病毒嚴重程度的新信息,以及為遏制冠狀病毒或治療其影響而採取的步驟等。
測試公司
表二-估價和合格帳户
(千)
餘額 |
費用 |
|
餘額 |
|||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 |
||||||||||||||||
可疑賬户備抵 |
$ | 233 | $ | 3 | $ | (25 |
) |
$ | 211 | |||||||
保修準備金 |
346 | 243 | (255 |
) |
334 | |||||||||||
2018年12月31日 |
||||||||||||||||
可疑賬户備抵 |
$ | 213 | $ | 20 | $ | - | $ | 233 | ||||||||
保修準備金 |
233 | 452 | (339 |
) |
346 |
F-25