聯合國家

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格 10-K

[X]根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的年度報告

截至2019年12月31日的財政年度

[]根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的過渡報告

從_

委員會 文件號：001-38420

維特拉公司

(其章程中規定的註冊人的確切 姓名)

登記人的電話號碼，包括區號：(480)968-1488

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是著名的經驗豐富的發行人，按照“證券法”第405條的定義，請用複選標記表示 。是[] 否[X]

如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記標明 。是[] 否[X]

通過檢查標記表明 ，登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，以及 (2)在過去90天中一直受到這種申報要求。是[X]不[]

通過勾選標記指示 註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告 公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案”、“加速申報”、“ ”“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。

如果 是一家新興的成長型公司，請用複選標記標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期，以符合“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。[]

通過勾選標記表明 註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是[]不[X]

註冊人的非附屬公司持有的有表決權股票和無表決權普通股的總市值，根據登記人普通股2019年6月28日的收盤價，約為18，032，464美元。

截至2020年3月23日，註冊人共有普通股7，745，030股。

引用合併的文件

沒有。

目錄

部分 i

前瞻性 語句

本討論中的 信息包含經修正的1933年“證券法”第27A節(“證券法”)第27A節和經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的前瞻性聲明和資料，這些聲明和資料均須遵守這些條款所建立的“安全港”。“預期”、“ ”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“ ”項目、“將”、“應”、“可能”、“預測”、“潛力”、“ ”、“將”和類似的表達式旨在識別前瞻性語句，儘管 並非所有前瞻性語句都包含這些標識詞。我們可能實際上無法實現我們在前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或期望，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。實際的 結果或事件可能與我們在前瞻性聲明 中披露的計劃、意圖和期望大不相同。前瞻性聲明只適用於其作出日期，我們不承擔任何 義務更新任何前瞻性聲明。本年度報告中關於表10-K的所有前瞻性陳述都是基於我們目前的預期、預測、估計和假設作出的 ，涉及風險、不確定性和其他因素， 可能導致結果或事件與前瞻性報表中表達的結果或事件大不相同。在評估這些 語句時，您應該特別考慮可能影響我們未來結果或 操作的各種因素、不確定性和風險。這些因素, 不確定因素和風險可能導致我們的實際結果與本年度報告表10-K中提出的任何前瞻性 聲明大不相同。在就我們的證券作出任何投資決定之前，您應仔細考慮所描述的這些風險和不確定性，以及我們提交給證券交易委員會(“SEC”) 的報告中所載的其他信息。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述都被本警告聲明明確地限定為完整的。

項目 1.業務

我們的公司歷史

我們是一家根據內華達州法律組建和存在的公司。最初的業務始建於1993年，名為費里斯公司(Ferris Productions，Inc.2001年9月，Feris Productions，Inc.與Gamecom公司合併最終成為VirTraSystems，Inc.， a德州公司。

自2016年10月1日起生效(“生效日期”)，我們根據2016年6月23日董事會批准的“轉換計劃”(“轉換計劃”)和2016年9月16日股東批准的“再歸化計劃”(“轉換計劃”)，完成了從德克薩斯州公司到內華達州公司的轉換。自生效之日起，得克薩斯州公司VirTra Systems公司的7，927，774股普通股被轉換為7，927，774股內華達公司VirTra公司的普通股。

作為轉換計劃的一部分，我們在內華達州提交了公司註冊條款，將名稱從VirTra系統公司更名為 公司。致VirTra公司並修正了我們的資本化。我們在內華達州提交的公司章程授權我們發行62，500，000股 股，其中(1)60，000，000股為 的普通股，每股面值為0.0001美元(“普通股”)，其中(A)50，000，000股應為普通股，(B)2，500，000股應為A類普通股，面值為0.0001美元/股(“A類普通股”)，(C)7，500，000股應為B類普通股，每股票面價值$0.0001 (“B類普通股”)和(2)2，500，000股為優先股，票面價值為每股$0.0001，由董事會自行決定，可發行一個或多個系列(“優先股”)。我們還通過了新的章程，作為轉換計劃的一部分。

自2018年3月2日起，我們對已發行和已發行的普通股進行了1比2的反向股票分割(“反向 股拆分”)。在本年度報告表10-K中，所有對我們普通股股份的提述，都是指在實施反向股票分割後普通股的股份 的數目，其提出方式就好像反向股票拆分發生在最早提交期的開始的 。

根據經修正的表格1-A的要約通知，根據條例A，我們在“盡最大努力”的基礎上，提供了至少714，286股普通股和至多1，428，571股普通股(“要約股”)，每股價格為7.00美元。最低發行額(“最低發行額”)為5，000，000美元，最高 發行額(“最高發行額”)為10，000，000美元。我們於2018年3月29日終止了此次發行。根據這次發行，沒有出售任何股份。

2018年3月29日，我們的普通股開始在納斯達克資本市場交易，代號為“VTSI”。

業務 概述

維特拉公司(“公司”、“VirTra”、“我們”和“我們”)是一家為執法、軍事、教育和商業市場提供判斷使用武力訓練模擬器、火器訓練模擬器和駕駛模擬器的全球供應商。該公司的專利技術，軟件和場景提供緊張的培訓 降升級，判斷使用武力，槍法和相關培訓，模擬現實世界的情況。VirTra的使命是通過實用和高效的虛擬現實和模擬器技術來拯救和改善全世界的生命。

VirTra火器訓練模擬器允許每天進行槍法和基於實際情況的訓練，而不需要靶場、防護設備、角色玩家、安全人員或基於場景的訓練地點。我們在仿真訓練中開發了更高的標準，包括：多屏幕、基於視頻的場景、獨特的 場景編寫能力、高級訓練場景、專利威脅-火力™反射系統、強大的氣體動力 模擬後坐力武器等等。模擬器還允許學生從講師那裏得到即時反饋，而不需要 教練或學生受傷的可能性。由於VirTra 模擬器所創造的真實感和安全的訓練環境，教師能夠教授和重新調解關鍵的 問題，同時對學生施加現實的壓力。

VirTra的 駕駛員訓練模擬器是一個基於車輛的模擬器，具有下一代圖形、運動和其他各種 功能。該系統旨在為所有執法司機 培訓提供安全、可靠的技術轉讓環境。此外，驅動鑽機增加了振動和運動的真實感，而基於現代物理的渲染引擎 不僅提供了照片真實感，而且還提供了諸如沙塵暴、雨和陽光等關鍵危險。VirTra的司機 訓練模擬器提供了廣泛和現實的培訓環境，允許初始駕駛員熟悉 和定向先進的概念，高風險追求和防禦性駕駛演習。

我們還致力於將我們的技術授權給那家食品業公司。(“TEC”)，一個關聯方和開發商 和經營者的餐飲和娛樂結合的概念，以室內拍攝經驗為中心。

企業戰略

我們有四個主要的客户羣體，即執法、軍事、教育(包括學院和警察學院)和文職人員。這些是非常不同的市場，需要不同的銷售和營銷計劃以及人員。我們的重點是通過以下關鍵的 增長戰略，擴大培訓模擬器的市場份額和範圍，銷售給這些已確定的客户羣體：

產品 產品

我們的 仿真器產品包括以下內容：

現代回合，一個關聯方

在民用方面，我們於2015年1月16日與現代 圓形公司簽訂了一項合資協議(“合資協議”)。(前稱現代回合，LLC)(“現代回合”)。現代圓是TEC(前稱現代圓娛樂公司)的全資子公司，該公司是以室內虛擬拍攝娛樂概念為中心的餐飲娛樂概念的開發商和經營者。米切爾·薩爾茨是我們董事會的成員之一，他是公司董事會主席，也是TEC的多數股東。技術合作公司正在將其娛樂概念推廣到更多的地點，目前 在亞利桑那州皮奧裏亞經營一個虛擬射擊休息室。此外，現代回合正在亞利桑那州梅薩開發一個多個 概念。根據協議的條款，我們授予現代回合，一個關聯方，一個獨家的，不可轉讓的版税的權利和許可使用我們的軟件在虛擬射擊休息室設施銷售為基礎的版税。

業務 和供應商

我們自己生產一些產品。我們也依賴各種供應商。管理層不確定我們將來是否會遇到供應商的延誤，這會對我們產生實質性的影響。然而，供應商的延誤將對我們產生不利影響(見項目1A. 風險因素。，包括“-公共衞生流行病、流行病或暴發， ，如COVID-19，或冠狀病毒，可能對我們的業務產生不利影響”)。

競爭與競爭景觀

我們與一些提供類似產品和服務的老牌公司競爭，其中一些公司的財務、技術、營銷、銷售、製造、分銷和其他資源大大超過我們的公司。也有一些公司的 產品不直接競爭，但有時與我們提供的產品密切相關。Arotech公司、立方公司、激光公司、Meggitt培訓系統公司和Ti培訓公司是我們在部分或全部市場的主要競爭對手。

我們相信，我們的產品和服務優於我們的競爭對手提供的產品和服務，因為我們在開發更高質量的軟件解決方案、我們的專利配件和我們廣泛的虛擬拍攝場景內容庫方面的實力，這將需要競爭對手的大量投資才能提供類似的產品。

現代與關聯方的合資協議

與現代回合的合資協議授予TEC獨家不可轉讓的許可證，可以使用本公司的技術 和某些設備，僅供在當地使用，以便按照合資協議中的定義操作該概念。在合資協議的整個期限內，TEC將根據定義的總收入向公司支付特許權使用費，並以2017年6月1日相關里程碑日期後的第一個十二個月期間開始的某些最低特許權使用費為限。根據原始協議的條款，如果美國和加拿大各地點的總版權費總額至少不等於協議中規定的最低使用費數額，則TEC可向VirTra支付特許權使用費總額的 和協議中規定的維持排他權的最低數額之間的差額。“合資企業協定”還規定：(1)給予該公司1，365，789個現代回合成員單位(“單位”)，(2)在其單位現代回合的任何出價的5%範圍內參與{Br}，(3)認股權證，以每股0.25美元的價格購買1，365，789個單位。

2015年12月31日，現代回合根據合併計劃(“合併協議”)與MREC的一家子公司合併，在合併生效之時，現代回合的每一個單元都已發行並已結清，自動轉換為獲得MREC普通股約1.2277股的權利{Br}。根據合併協議，我們持有1，676，748股{Br}MREC股份、以每股0.41美元行使價格購買153，459股MREC普通股的期權，以及以每股0.20美元的行使價格購買MREC普通股的有條件認股權證(Br}購買1，676，747股MREC普通股。2016年10月25日，我們行使了 認股權證，以335 349美元購買了MREC普通股1 676 747股，使我們的MREC總持有量增加到3 353 495股。

2017年8月16日，該公司對合資協議進行了第一次修正，允許TEC將VirTra 技術再授權給以獨立地點為基礎的娛樂公司的第三方運營商。技合公司同意向公司支付任何這類分許可證的使用費 ，數額相當於TEC支付給TEC的收入的10%(如果TEC支付設備 的費用)，或在不支付設備費用的情況下支付給TEC的收入的14%。

2018年7月23日，該公司對“合資協議”進行了第二次修正，以(1)確認截至2018年5月31日為止的特許權使用費期間應支付的最低特許權費缺額 利益；(2)為到期的最低特許權費虧空利益 確定付款條件，包括現金和可兑換本票付款；(3)澄清“協定”的排他條款； 和(4)將最低版税計算修正為僅為TEC品牌的設施。

2019年7月31日，該公司與TEC簽署了“可轉換本票第一修正案”，將可轉換票據的 到期日再延長一年，至2020年8月1日，TEC將其最近公開發行的淨收益的20%匯出，總額為16，000美元。可轉換票據的所有其他條款和條件保持不變。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，該公司分別確認了來自TEC的許可證費收入(特許權使用費)130，625美元和549，568美元。

2018年4月，現代 回合進行了1比12，000反向股票分拆，然後在2018年11月完成了2，000比1的遠期股票分拆。因此，截至2019年12月31日，公司持有TEC普通股560，000股，約佔TEC發行和流通股的4.8%。該公司確定了TEC真誠的提議，以低於截至2019年12月31日和2018年12月31日年度公司投資賬面金額 的數額出售投資，結果，減值損失分別為280，000美元和254，933美元-將TEC投資 減記為估計公允價值。該公司將其在TEC投資中的減值損失確認為2019年和2018年的營業費用。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司的投資估計公允價值分別為840，000美元和1，120，000美元。

另外，在2019年12月31日，公司持有認股權證購買25，577股TEC普通股，按1：12，000股反向拆分和2，000對-1遠期股票拆分進行調整，每股行使價格為2.4436美元。本授權書於2016年4月14日，即授予日期之日起生效，如果不是根據該選項的 條款，則在發放日期十週年時到期。

智力 財產

我們擁有或擁有與我們的業務運作相關的商標或商號的權利，包括我們的公司 名稱、徽標和網站名稱。此外，我們擁有或擁有版權、商業祕密和其他專有權利 保護我們產品的內容和這些產品的配方。此表10-K的年度報告還可能包含其他公司的 商標、服務標記和商號，這些都是其各自所有者的財產。我們在表格10-K的年度報告中使用或顯示第三方商標、服務標誌、商品名稱或產品的 ，並不意味着與我們有關係，也不應被理解為我們的背書或贊助。僅為方便起見，本年度報表10-K中提到的某些版權、商名和商標是在沒有它們的(C)、 和™符號的情況下列出的，但根據適用的法律，我們將在最充分的範圍內維護我們對我們的版權、商號 和商標的權利。所有其他商標都是各自所有者的財產。

我們依賴某些專有技術，並尋求通過專利、商標、版權、技術、商業祕密和安全措施，包括保密協議來保護我們的利益。我們的政策一般是在最實際可行的範圍內確保對重大革新的保護。此外，我們力求通過正在進行的研究和開發計劃，擴大和改進我們產品的技術基礎和個別特點。

我們的專利組合包括三項在2025年至2037年到期的美國專利。2019年，VirTra完成了與Tiberius技術有限責任公司的資產購買協議，其中包括購買某些專利，專利所有權已於2019年3月13日生效。我們還有兩項專利申請在美國有待審查。

我們擁有“VirTra”、“VirTra系統”、“威脅-Fire”和許多其他品牌商標的商標。 這些商標在美國註冊。我們認為保護我們的商標對我們的業務很重要。

我們也有版權保護我們的知識產權生產用於我們的產品。

我們依靠不正當競爭法和商業祕密來保護我們的所有權。我們試圖通過與客户、供應商、僱員和 顧問的保密和保密協議以及其他安全措施來保護我們的商業祕密(br}和其他專有信息。然而，我們可能無法發現未經授權使用或採取適當的 步驟來執行我們的知識產權。在我們提供或打算提供與美國相同程度的產品和服務的 國家，可能不可能每個國家都提供有效的商業祕密保護。如果不充分保護我們的知識產權，可能會損害甚至破壞我們的品牌，損害我們有效競爭的能力。此外，加強我們的知識產權可能導致大量財政和管理資源的支出，而且 可能不會成功。雖然我們打算大力保護我們的權利，但不能保證這些措施將取得成功。

研究與發展

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，我們的研究和產品開發費用分別約為1，346，000美元和1，358，000美元。

來源 和原材料/製造和裝配的可用性

我們從各種來源獲得我們產品的關鍵部件，根據我們的生產需求，我們以市場價格從當地供應商那裏購買定購單。我們相信，在我們的產品中所使用的組件通常存在其他來源。

我們的製造，裝配，倉庫和運輸設施位於亞利桑那州的坦佩。見“-Business- 屬性”。

員工

作為2019年12月31日的員工，我們僱用了88名全職員工.我們相信，我們與我們的員工保持着令人滿意的工作關係，我們目前沒有任何勞資糾紛。

財產

我們將大約37，729平方英尺的辦公和倉庫空間從一個沒有關聯的第三方處租給我們位於亞利桑那州坦佩市南凱琳路7970號的公司辦公室、製造、組裝、倉庫和船運設施。此外， 我們租用了大約5，131平方英尺的辦公室和工業空間，與我們的主要辦公大樓一樣，是從一個沒有附屬關係的第三方那裏租給我們位於亞利桑那州坦佩南凱琳路7910號的機械廠的。這兩處房產 都與2024年4月到期的同一租賃協議有關。

操作

我們的業務是在亞利桑那州坦佩的主要執行辦公室進行的。我們在國際上沒有辦事處或僱員。 然而，我們在美國的銷售隊伍工作，以確保合同供應我們的產品在美國和國外市場。截至2019年12月31日，我們已在美國和33個國家履行了銷售合同和保修服務義務。當我們的產品 進入國際市場時，它要麼是根據直接與國外客户簽訂的合同，要麼是根據我們公司與美國政府機構(如美國國務院)之間的合同。在後一種情況下，我們的客户是相關的美國政府機構。然後，政府機構可以將我們的產品 分發給特定國家內的第三方。

管制事項

我們的業務在我們的大部分市場都受到監管。我們與許多美國政府機構和實體打交道，包括但不限於美國軍隊和國土安全部的分支機構。在我們的國際市場上也有類似的政府機構。

我們還受出口法規的約束。這些法律除其他外，包括“美國出口管理條例”、由美國商務部、工業和安全局管理的{Br}、由美國國務院、國防貿易管制局和貿易制裁局管理的“國際武器販運條例”(“ITAR”)、由美國財政部、外國資產管制辦公室實施的“貿易制裁條例”和“禁運條例”。在它的許多條款中，ITAR要求出口火器的許可證申請，以及對總價值為100萬美元或更高的任何申請的國會批准。

任何不遵守這些法律和條例的行為都可能導致民事或刑事處罰、罰款、調查、不利的宣傳以及對我們出口產品的能力的限制，重複的失敗可能帶來更嚴重的懲罰。出口規定的任何變化都可能進一步限制我們產品的出口。許可證程序 所需的時間可能不同，有可能推遲產品的裝運和相應收入的確認。對我方產品出口的任何限制都可能對我們的競爭地位、業務結果、現金流量、 或財務狀況產生重大不利影響。

有關出口條例的其他信息，見項目1A，“風險因素-與我們的業務有關的風險”。

政府合同

美國政府和其他政府可以根據我們未能滿足指定的性能要求，在方便的時候終止我們的任何政府合同，也可以在違約的情況下終止我們的任何政府合同。如果我們的任何美國政府合同為了方便而終止 ，我們一般都有權獲得完成工程的付款和允許的終止或取消 費用。如果我們的任何政府合同因違約而終止，美國政府通常只支付已被接受的工程的費用，並且可以要求我們支付原始合同價格與重新採購合同項目的費用之間的差額，除去原合同中接受的工程。美國政府也可以要求我們對違約造成的損害負責。關於政府合同的其他信息，見項目1A。“風險因素--與我們的業務有關的風險。”

環境

我們受到各種有關環境保護的聯邦、州、地方和非美國法律和法規的約束，包括有害物質和廢物的排放、處理、儲存、處置和補救。我們不斷評估我們對環境問題的遵守情況和管理情況，以確保我們的業務在很大程度上符合所有適用的環境法規。調查、補救、運營和維護費用與遵守環境和管理場地有關，這是我們業務的一個正常的、經常性的部分。這些費用通常是我們與美國政府簽訂的合同允許的費用。如果監管者提出更多的工作要求或更嚴格的清潔標準，發現新的土壤和地下水污染地區，以及(或)調查結果促使工作範圍擴大，則繼續遵守環境方面的規定有可能對我們業務、財務狀況或現金流動的結果產生重大影響。

項目 1A危險因素

在表格10-K的年度報告中所載的其他信息之外，我們確定了以下風險和不確定因素 ，這些風險和不確定性可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。在作出投資決定之前，您應該仔細考慮下面描述的風險。

與我們業務有關的風險

我們在很大程度上依賴政府合同來維持我們的全部收入和政府合同的損失，或拖延或減少對現有或未來政府合同的供資可能會減少我們的積壓或對我們的銷售和現金流動產生不利影響，並影響我們為我們的增長提供資金的能力。

我們與外國和美國州、地區和地方政府機構的合同收入直接或間接地代表了2019年財政年度我們總收入的大部分。雖然這些不同的政府機構受到共同的預算壓力和其他因素的影響，但我們許多不同的政府客户作出獨立的採購決定。由於業務集中於政府機構，如果我們的大量政府合同、分包合同或前景因預算 或其他原因而推遲或取消，我們的收入、收入和現金流量就容易發生不利變化。

可能導致我們失去這些合同並可能減少積壓或以其他方式對我們的業務造成重大損害的 因素包括：

政府支出的優先次序和條款可能會改變對我們的企業不利的方式。

我們很大一部分收入來自國內和外國警察部隊。如果這些政府實體不得不削減預算，我們就有可能失去這一收入來源，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況或業務結果產生重大的不利影響。我們正在努力使我們的業務多樣化，這樣我們就不會那麼依賴， ，但我們不能保證我們會成功地做到這一點。

公共衞生傳染病、流行病或暴發，如COVID-19或冠狀病毒，可能對我們的業務產生不利影響。

2019年12月，湖北武漢出現了一株新的冠狀病毒(COVID-19)。雖然疫情最初主要集中在中國，並對其經濟造成重大破壞，但現在已蔓延到包括美國在內的其他幾個國家，並已在全球範圍內報告了感染情況。COVID-19的傳播影響了全球經濟的各個部門，並可能影響我們的運作，包括我們供應鏈的潛在中斷。

COVID-19的傳播或另一種傳染病的傳播也可能對我們的第三方製造商 的運作產生負面影響，這可能導致我們產品的供應出現延誤或中斷。此外，我們可能採取臨時預防措施，以幫助儘量減少病毒對我們僱員的風險，包括暫時要求所有僱員遠程工作， 暫停我們的僱員在世界各地所有非必要的旅行，以及阻止僱員參加工業活動和與工作有關的面對面會議，這可能對我們的業務產生不利影響。

冠狀病毒對我們行動的影響程度將取決於今後的事態發展，這些事態發展高度不確定，不能有信心地預測，包括爆發的時間、可能出現的關於冠狀病毒嚴重程度的新信息、遏制冠狀病毒或處理其影響的行動、以及政府開支 或優先事項的變化等。尤其是，冠狀病毒在全球的持續傳播可能對我們的業務產生不利影響，包括我們的製造和供應鏈、銷售和銷售，並可能對我們的業務和財務結果產生不利影響。COVID-19疫情是一場廣泛的健康危機，可能對許多國家的經濟和金融市場產生不利影響，導致經濟衰退，影響對我們產品的需求，並可能影響我們的經營結果。

激烈的競爭可能會對我們的銷售和經營業績產生負面影響。

我們的產品在競爭激烈的市場上銷售，進入壁壘有限。我們與一些提供類似產品和服務的老牌公司競爭，其中一些公司的財政、技術、營銷、銷售、製造、分銷和其他資源大大超過我們的公司。也有一些公司的產品不直接競爭，但有時與我們提供的產品密切相關。Arotech公司、立方體公司、激光射擊公司、Meggitt培訓系統公司和 Ti培訓公司是我們在部分或全部市場的主要競爭對手。

我們相信，我們的產品和服務優於競爭對手提供的產品和服務，這是基於我們在開發更高質量的軟件解決方案、專利配件和廣泛的培訓場景內容庫方面的實力，這需要競爭對手投入大量資金和時間才能提供類似的產品。然而，競爭對手推出低價 或更多創新產品可能導致我們的收入大幅下降，並對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

如果 我們無法預測客户的喜好或有效地識別、銷售和銷售未來的產品，我們未來的收入 和運營結果可能會受到不利影響。

我們未來的成功取決於我們能夠有效地識別、銷售和銷售符合新的和不斷變化的客户 偏好的新產品。因此，如果我們無法識別或獲得滿足客户喜好的新產品的 權利，我們的收入和經營結果可能會受到不利影響。此外，我們銷售的任何新產品可能無法產生足夠的 收入，以彌補它們的識別、開發、獲取、銷售、銷售和其他成本。

州和地方政府支出下降可能會對我們的產品收入和收入產生負面影響。

我們計劃銷售的每一種產品的成功與否，在很大程度上取決於州和地方政府機構為我們目前和潛在客户編制的預算資金數額。全球信貸和金融市場最近經歷了極端的混亂，包括流動性和信貸供應嚴重減少、消費者信心下降、經濟增長下降、失業率上升和經濟穩定的不確定性。不能保證今後不會發生類似的 中斷。一般經濟狀況的惡化可能導致税收減少，這可能導致政府開支的減少，特別是對諸如我們這樣的自由裁量的模擬培訓產品的開支。糟糕的經濟狀況反過來會導致我們的淨銷售額大幅度下降，或對我們的經營結果、財務狀況和現金流量產生重大的不利影響。

我們可能無法獲得或保留出口或再出口我們的產品、技術數據或服務所需的許可證或授權，或從國外轉讓技術並與其合作。拒絕這樣的 許可證和授權可能會對我們的業務和經營結果產生重大的不利影響。

美國關於出口管制的規定要求我們對潛在的客户、目的地和技術進行篩選，以確保敏感的 設備、技術和服務不違反美國政策出口或轉用於不正當的用途或用户。為了出口某些產品、技術數據或服務，我們需要從美國政府那裏獲得許可證，通常是逐項交易。這些許可證通常用於出口我方產品的軍用版本、技術數據和國防服務。我們無法確定我們是否有能力獲得向外國政府、外國商業客户或外國目的地出口我們的產品、技術數據和服務所需的美國政府許可證或其他 批准。

此外，為了從外國供應商那裏獲得某些技術訣竅，並與外國供應商合作改進這種 技術，我們可能需要通過製造許可證 或美國政府出口管制機構批准的技術援助協議獲得美國政府的批准。美國政府有權在沒有 通知的情況下，以外交政策為由撤銷或暫停出口許可證和授權，因為我們無法控制這些問題。 如果得不到所需的許可證或授權，將妨礙我們從國外出口產品、數據和服務的能力以及使用某些先進技術的能力。這可能會對我們的業務、業務結果和財務狀況產生重大的不利影響。

我們不遵守出口管制規則可能會對我們的業務產生重大的不利影響。

我們不遵守上述出口管制規則可能使我們面臨美國政府的重大刑事或民事執法行動，定罪可能導致拒絕出口特權，以及根據美國政府合同合同暫停或取消 ，其中任何一項都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

如果不遵守“美國反海外腐敗法”，我們將受到懲罰和其他不利後果。

我們受美國“反海外腐敗法”的約束，該法一般禁止美國公司為獲取或保留業務而從事賄賂或其他禁止向外國官員支付的款項。在我們銷售產品和服務的外國，腐敗、敲詐勒索、賄賂、賄賂、盜竊和其他欺詐行為時有發生。然而，我們不能保證我們的僱員或其他代理人不會從事這種我們可能要承擔責任的行為。如果我們的僱員或其他代理人被發現從事這種行為，我們可能受到嚴重的處罰和其他後果，可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。

我們可能面臨來自同類產品供應商的競爭。這些產品類別的競爭加劇可能對我們未來的收入和經營業績產生負面影響。

由於 我們將不是唯一的銷售商，而且由於我們的專利數量有限，為與我們的產品競爭而設計的同類產品的引進可能在今後有所增加。由於如此關注國土安全和恐怖主義，有可能有更多的公司進入我們的業務，銷售新的和(或)創新的培訓工具。一個特別令人關切的領域是新的虛擬現實(VR)硬件和軟件。如果其他公司能夠創造更現實或更有效的新培訓工具，我們可能無法有效地競爭。競爭對手推出的同類產品，成熟的產品生命週期 或其他因素可能導致我們從這些產品中獲得的收入下降。在不抵消銷售收益的情況下，我們的 這些產品的銷售大幅度下降將對我們的經營結果、財務狀況和現金流動產生重大的不利影響。

我們在一個競爭激烈的市場上經營，一些競爭對手的規模和資源可能使他們比我們更有效地競爭，導致我們的市場份額喪失，收入和毛利減少。

執法、軍事、教育和商業模擬培訓的市場競爭激烈，包括許多新的競爭者，以及來自擴大其生產和銷售性能 產品的老牌公司的競爭。儘管我們擁有專利、商標和版權，但我們目前和未來的競爭對手可以生產和銷售性能特徵和功能類似於我們銷售和計劃銷售的產品 的產品。我們的一些競爭對手 是具有很強的全球品牌認知度的大公司，如立方體公司和Meggitt公司，它們比我們擁有更多的財務、分銷、營銷和其他資源。我們的一些競爭對手具有顯著的競爭優勢，包括更長的經營歷史、更大的銷售力量、更大的廣告預算、更好的品牌認知度、更大的規模經濟和與關鍵軍事客户的長期關係，這些潛在的價值很高，因為我們的競爭對手銷售給他們的數量很大。

因此，這些競爭對手可能比我們更有能力影響顧客的喜好，或以其他方式通過下列方式增加其市場份額：

中斷 可能對收入和業務結果產生不利影響。

我們製造和(或)銷售我們的產品的能力可能因我們的製造、倉儲或分銷能力或我們供應商、合同製造商、物流服務供應商或獨立分銷商的能力受損或中斷而受到損害或破壞。這種破壞或破壞可能由執行問題以及難以預測或我們無法控制的因素造成，如產品或原材料短缺、惡劣天氣條件、自然災害、火災、恐怖主義、大流行病、罷工、網絡安全破壞、政府關閉、物流中斷等，供應商容量限制或其他事件。如果 未能採取適當步驟來減輕此類事件的可能性或潛在影響，或在 發生此類事件時有效管理這些事件，則可能會對我們的業務或財務結果產生不利影響，特別是在產品來自 單一供應商或地點的情況下。與重要供應商、合同製造商、物流服務供應商或獨立的 分銷商發生的爭端，包括有關定價或業績的爭端，也可能對我們生產和(或)銷售我們的產品的能力以及我們的業務或財務結果產生不利影響。我們正在積極監測最近爆發的冠狀病毒及其對我們供應鏈和業務的潛在影響。雖然我們的產品是在北美製造的，我們的大部分原料和原料都來自北美，但由於目前和未來可能會關閉港口 和由於疫情爆發而造成的其他限制，全球供應可能會受到限制。, 這可能會導致我們產品中使用的某些 成分和原材料的價格增加和(或)我們的業務可能受到幹擾。雖然我們預計病毒目前不會對我們的業務或財務結果產生重大不利影響，但我們無法準確預測冠狀病毒由於各種不確定因素而產生的影響，包括病毒的最終地理傳播、疾病的嚴重程度、爆發的持續時間以及政府當局可能採取的行動。

我們產品的某些部件構成了潛在的安全風險，可能給我們帶來潛在的責任風險。

我們產品的某些部件含有可能構成潛在安全風險的元素。除了這些風險之外，我們不能保證使用我們產品的設施不會發生事故。任何事故，無論是由於我們的全部或部分產品或技術的使用或我們客户的業務造成的，都可能對我方產品的商業接受產生不利影響，並可能導致因傷亡而造成的損害索賠。任何這些事件都會對我們的業務和財務狀況產生重大的不利影響。如果我們的產品不能按規定執行，這些產品的 用户可以要求獲得大量款項。這些索賠可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。我們所維持的一般產品責任保險 的金額不足以支付潛在的索賠，也不能保證目前的保險金額可以維持在目前的費用水平，或根本不存在。

第三方聲稱我們侵犯了他們的知識產權或其他侵犯了他們的知識產權，這可能導致巨大的成本，並嚴重損害我們的業務和經營結果。

從事產品銷售的公司經常因侵犯、挪用或其他侵犯知識產權的指控而受到訴訟。一些公司，包括我們的一些競爭對手，擁有大量的專利、版權、商標和商業機密，它們可以用來對我們提出索賠。第三方將來可能聲稱我們侵犯、盜用或以其他方式侵犯了他們的知識產權。現有的法律和條例正在演變，並可作不同的解釋，各聯邦和州立法或管理機構可擴大現行法律或條例或頒佈新的法律或條例。我們不能保證我們不會侵犯或侵犯任何第三方知識分子的產權。

我們無法預測第三方知識產權的主張或由此而產生的任何侵犯或挪用權利的主張是否會對我們的業務和經營結果造成重大損害。如果我們被迫對任何侵權或挪用索賠進行辯護，我們可能需要花費大量的時間和財政資源來為這些索賠辯護，即使沒有法律依據、庭外和解或對我們有利的裁決也是如此。此外，爭端的不利結果可能要求 us：如果我們被發現蓄意侵犯一方的知識產權，則支付損害賠償，可能包括三倍的損害賠償和律師費；停止製造、許可或使用據稱侵犯或不適當地侵犯他人知識產權的產品或服務；花費更多的開發資源重新設計我們的產品；簽訂潛在的不利於專利或許可證的協議，以便獲得使用必要技術或材料的權利；或賠償我們的夥伴和其他第三方。特許權使用費或許可協議，如果需要或適當，可能無法以我們可以接受的 條款，或根本沒有，並可能需要大量的特許權使用費支付和其他支出。此外，我們沒有廣泛適用的專利責任保險，任何涉及專利權利的訴訟，無論其成功與否，解決 都可能是昂貴的，而且會轉移我們管理人員和技術人員的時間和注意力。

我們的業務依賴於可能難以保護的所有權，並可能影響我們有效競爭的能力。

我們有效競爭的能力將取決於我們是否有能力通過專利、商標、版權和商業祕密保護、保密協議和許可安排來保持我們的技術和內容的專利性質。

訴訟，或參與行政訴訟，可能是必要的，以保護我們的所有權。這類訴訟費用高，費時費力，可以轉移公司資源和管理人員的注意力來維護我們的權利，這可能損害我們，即使我們在訴訟中獲勝，也無法保證我們在這類訴訟中取得成功。在沒有專利保護的情況下，儘管我們依賴我們的專有機密信息，我們的競爭對手可能使用與我們類似的創新來設計和製造與我們產品直接競爭的產品。 此外，也不能保證其他人不會獲得我們周圍需要許可或設計的專利。在某種程度上，我們的任何產品都被第三方專利所覆蓋，我們可能需要獲得這樣的專利許可才能開發 並銷售我們的產品。

儘管我們努力維護和維護我們的所有權，但我們可能不能成功地這樣做。此外，競爭是激烈的，我們的競爭對手不會獨立開發或專利技術，這些技術與我們的技術相當或優於我們的技術。如果發生專利訴訟，我們不能向你保證，法院將裁定 我們是我們已頒發的專利或待決專利申請所涵蓋的發明的第一創建者，或我們是為這些發明提出專利申請的第一人。如果法院支持現有或未來包含廣泛權利要求的第三方專利，或者如果我們被發現侵犯了第三方專利，我們可能無法以可接受的條件從這些專利的持有者那裏獲得所需的許可。如果不能獲得這些許可證，可能會延誤我們的產品的引進，或需要圍繞這些專利進行昂貴的設計，或可能阻止我們產品的開發、製造或銷售。在由他人提起的專利侵權訴訟中為自己辯護和對侵權者提起專利侵權訴訟，也會造成很大的費用。

我們還依賴於商業祕密和專有技術，在一定程度上，我們尋求通過與客户、員工、顧問和與我們保持戰略關係的實體簽訂保密和保密協議來保護這些祕密。我們不能向你保證，這些協議不會被違反，我們將有足夠的補救任何違反，或者我們的商業祕密不會被知道或由競爭對手獨立開發。

我們依靠我們的行政官員，他們的損失可能會對我們的業務造成重大損害。

我們依靠我們的執行官員和重要員工積累的知識、技能和經驗。我們的首席執行官、總裁兼董事會主席羅伯特·費里斯從一開始就建立了我們的業務，並與管理團隊的其他成員一道，負責我們今天擁有的許多產品和客户。如果他們離開我們或使我們喪失工作能力，我們可能會在商業戰略和業務的規劃和執行中受到影響，影響我們的財務業績。 我們也不為我們的任何僱員維持任何關鍵人物人壽保險。

如果我們今後不能對財務報告實施和維持有效的內部控制，投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，我們普通股的市場價格可能會下降。

作為一家上市公司，我們必須保持對財務報告的內部控制，並報告這種內部控制中的任何重大弱點。此外，我們必須每季度報告內部控制的任何變化。此外，根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”(“薩班斯-奧克斯利法”)第404節，管理層必須提交一份關於財務報告內部控制有效性的報告(“薩班斯-奧克斯利法”)。

我們將設計、實施和測試遵守這些義務所需的財務報告的內部控制。如果 我們查明瞭財務報告內部控制方面的重大弱點，如果我們不能及時遵守第404節的要求，或斷言我們對財務報告的內部控制是無效的，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，而普通股的市場價格可能會受到不利影響。我們還可能受到證券上市交易所、證券交易委員會或其他監管機構的調查，這可能需要額外的財政和管理資源。

由於2012年“創業創業法”(“就業法”)規定的“新興成長型公司”，允許我們依賴某些披露要求的豁免。

根據“就業法案”，我們有資格成為一家“新興增長公司”。因此，我們獲準並打算依賴於某些披露要求的豁免。只要我們是一個新興的增長公司，我們就不會被要求 ：

此外，“就業法”第102條還規定，新興成長型公司可利用“證券法”第7(A)(2)(B)節規定的延長過渡期，遵守新的或經修訂的會計準則。我們選擇 來利用這一長期過渡時期的好處。因此，我們的財務報表可能無法與遵守這種新的或修訂的會計準則的公司的財務報表相比較。

我們將繼續作為一家“新興增長公司”達五年之久，或直至(I)第一個財政年度的最後一天，即我們的年收入總額超過10億美元的最後一天，(Ii)我們成為“外匯法”第12b-2條所界定的“大型加速增長公司”的日期，如果我們非附屬公司持有的普通股市值在我們最近完成的第二財政季度的最後一個工作日超過7億美元，或(Iii)我們在過去三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債務的日期，就會發生這種情況。

然而，在此之前，我們無法預測投資者是否會因為我們可能依賴這些豁免而發現我們的普通股不那麼有吸引力。 如果一些投資者發現我們的普通股吸引力降低，我們的普通股可能會出現一個不那麼活躍的交易市場，我們的證券價格可能會更加波動。

作為一家新興的成長型公司，我們的審計師不需要證明我們內部控制的有效性。

我們的 獨立註冊公共會計師事務所無須證明我們對財務 報告的內部控制的有效性，而我們是一家新興的成長型公司或一家較小的報告公司，根據美國證券交易委員會頒佈的規則，這意味着我們的財務報告的效力可能不同於我們的同行公司，因為它們可能被要求獲得獨立註冊會計師事務所對財務 報告的內部控制的有效性的認證，而我們沒有。雖然我們的管理層必須證明對財務報告的內部控制，我們將被要求每季度詳細説明我們內部控制的變化，但我們不能保證，獨立的註冊公共會計師事務所在評估我們對財務報告的內部控制的有效性方面的審查過程，如果獲得，不會發現一個或多個重大弱點或重大缺陷。此外，一旦我們不再是一家新興的增長公司，不再有資格成為規模較小的報告公司，我們將得到獨立註冊的公共會計師事務所的認證，證明我們對財務報告的內部控制是有效的。即使管理層認為這些控制措施是有效的，我們的獨立註冊會計師事務所也可能拒絕證明這種內部控制的有效性，並發表一份有保留的報告。

由於我們是一家上市公司，我們的成本確實會大幅增加，我們的管理層需要投入大量的時間用於新的合規計劃。

由於 是一家上市公司，有義務根據“外匯法”向證券交易委員會提交報告，我們確實承擔了大量的法律、會計 和其他費用，而我們作為一傢俬營公司不會承擔這些費用。此外，“薩班斯-奧克斯利法”對上市公司規定了各種要求，包括要求建立和維持有效的披露和財務控制。我們的管理人員 和其他人員將大量時間用於這些遵守倡議。此外，這些規則和條例 已經增加，並可能繼續增加我們遵守法律和財務的費用，並可能使某些活動更加耗時和昂貴。例如，我們預計這些規則和條例可能會使我們獲得董事和高級官員責任保險更加困難和昂貴，從而使我們更難吸引和留住合格的董事會成員。我們無法預測或估計我們將承擔的額外費用的數額，以履行我們根據“外匯法”承擔的額外的 披露義務或此類費用的時間安排。

“薩班斯-奧克斯利法案”除其他外，要求我們對財務報告和披露保持有效的內部控制和程序。特別是，我們必須按照薩班斯-奧克斯利法第404條的要求，對我們對財務報告的內部控制進行系統和過程評估和測試，以便管理層能夠報告我們對財務報告的內部控制的有效性。此外，我們還必須讓我們的獨立註冊公共會計師事務所證明我們對財務報告的內部控制的有效性，即我們關於10-K表格的第二次年度報告，或在我們不再是一家新興的增長公司之後的第一份關於表10-K的年度報告，並且不再是一家規模較小的報告公司。我們遵守“薩班斯-奧克斯利法”第404條可能要求我們承擔大量的會計費用，並花費大量的管理工作，包括僱用更多具有適當上市公司經驗和技術會計知識的會計人員和財務人員的潛力。如果我們不能及時遵守第404節的要求，或者如果我們或我們的獨立註冊公共會計師事務所發現我們對財務報告的內部控制中存在被認為是重大弱點的 缺陷，我們的股票的市場價格可能下降，我們可能會受到證券交易委員會或其他管理當局的制裁或調查，這將需要額外的財務和管理資源。

我們成功執行業務計劃和遵守第404節的能力要求我們能夠及時、準確地編制財務報表。我們預計，我們將需要繼續改進現有的，並實施新的業務和財務 系統，程序和控制，以有效地管理我們的業務。在向新的或加強的系統、程序或控制過渡方面的任何拖延或中斷，都可能使我們的業務受到影響，我們可能無法得出這樣的結論：我們對財務報告的內部控制是有效的，並按照“薩班斯-奧克斯利法”第404節的要求，從我們的審計員那裏獲得關於內部控制的無保留報告。這反過來可能對我國普通股的交易價格 產生不利影響，並可能對我們進入資本市場的能力產生不利影響。

與我們股票有關的風險

納斯達克(Nasdaq)可能會將我們的普通股從其交易所退市，這可能會限制股東交易我們普通股的能力。

我們的普通股於2018年3月29日在納斯達克開始交易。納斯達克將要求我們在持續的基礎上滿足某些金融、公開上市、出價(Br)價格和流動性標準，以便繼續我們的普通股上市。如果我們不能滿足這些繼續上市的要求，我們的普通股可能會被除名。如果我們的普通股被退市，我們不能在另一家全國性證券交易所上市，我們預計我們的證券將在場外市場上市。如果發生這種情況，我們的股東可能面臨重大的重大不利後果，包括我們的普通股市場報價有限，我們證券交易的流動資金減少。此外，我們可能會經歷 下降的能力，以發行更多的證券和獲得更多的融資在未來。

由於幾個因素，包括有限的公開浮動，我們的普通股價格可能會高度波動。

我們的普通股的市場價格過去一直波動不定，我們普通股的市場價格在未來可能會波動。由於市場對波動的不利反應，在波動期之後，你可能無法轉售我們普通股的股票。

其他可能導致這種波動的 因素可能包括：

這些因素中的任何一個都可能對我們普通股的市場價格產生重大而不利的影響。此外，股票市場總體上有時經歷極端波動和迅速下降，這往往與特定公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場波動可能會對我們的普通股的交易價格產生不利影響，而不管我們的實際經營情況如何。

由於我們的管理人員和董事會將作出所有的管理決定，所以只有當你願意委託我們的董事作出所有決定時，你才應該投資於我們的證券。

我們的董事會將擁有就我們的管理作出所有決定的唯一權利。投資者將沒有機會評價將由未來營業收入供資的具體項目。你不應該購買我們的證券，除非 你願意把我們管理的所有方面委託給我們的高級官員和董事。

我們可能需要籌集更多的資金。如果我們不能籌集到必要的額外資金，我們的業務可能會失敗，或者我們的經營 結果和我們的股票價格可能會受到重大的不利影響。

作為一家新興的成長型公司，我們可能需要為我們可能遇到的機會獲得足夠的資金。這種機會可以包括獲得互補的企業，獲得新的營銷和銷售機會，給予僱員獎金，獎勵他們過去的服務，並獎勵他們今後的成功。出售更多的股票，無論是私下還是公開，都會削弱我們股東的權益。如果我們借到更多的錢，我們將不得不支付利息，也可能不得不同意限制我們的操作靈活性的限制。如果我們不能獲得足夠的資金，如果需要的話，我們可能不得不削減我們的業務，我們的業務可能會失敗。

我們發行更多普通股以換取服務或償還債務，將削弱你的比例所有權和投票權，並可能對我們普通股的市場價格產生負面影響。

我們一般可以在行使股票期權和認股權證時發行普通股和普通股股票，以支付債務、債券或服務，而不需要我們的股東根據我們董事會當時認為有關的 因素進一步批准。在當時我們認為適當的情況下，我們可能會發行更多普通股。

符合未來出售條件的股票可能會對市場產生不利影響。

根據根據“證券法”頒佈的規則144，我們的某些股東可以根據“證券法”頒佈的規則144在公開市場上通過普通經紀交易出售其全部或部分普通股股票，但須遵守某些限制。一般説來，根據規則144，非附屬公司股東可在六個月後自由出售股票，但只需遵守目前公開的 信息要求。附屬公司可在6個月後出售，但須遵守規則144的數量、出售方式(用於股票證券)、目前的公共信息和通知要求。在2020年3月23日以 形式發行的普通股中，約有7，745，030股，其中7，500股受規則144的限制，其餘股份不受限制地流通。鑑於我們普通股的交易有限，根據規則144轉售我們普通股的一小部分股份或有效的登記表可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

我們的股權激勵計劃允許我們發行股票期權並授予普通股股份。我們今後可能會制定額外的股權獎勵計劃，屆時可能需要我們根據“證券法”提交一份登記聲明，以涵蓋在根據這些計劃授予或以其他方式購買的獎勵行使或轉歸時發行股票的情況。因此，根據計劃發行或授予的任何股份都可以在公開市場自由交易。如果根據該計劃發行股票，如果執行 ，並且認為它們將在公開市場上出售，那麼我們的普通股的價格就會大幅度下降。

任何持有我們普通股股份的 持有人都無權要求我們為這種股票的公開轉售提交登記聲明。

我們的公司章程和章程中的規定可能會延遲或阻止可能不符合我們股東最大利益的收購。

我們公司章程和章程中的規定可被視為具有反收購效果，包括何時和由誰召集股東特別會議，並可推遲、推遲或阻止收購企圖。此外，內華達州修訂法規的某些規定也可被視為具有某些反收購效果，其中包括對超過某些特定閾值的股份的控制權將不具有任何表決權，除非這些表決權得到公司無利害關係的股東的多數批准。此外，我們的公司章程授權發行至多2，500，000股優先股，其權利和優惠可由本公司董事會以其唯一酌處權不時確定。本公司董事會未經股東同意，可以發行額外的具有紅利、清算、轉換、表決權或其他權利的優先股，對普通股 持有人的表決權或其他權利可能產生不利影響。

我們從未支付過普通股股利，今後也沒有這樣做的計劃。

持有我們普通股股份的人有權獲得我們董事會可能宣佈的股息。到目前為止，我們沒有支付現金股利，我們的普通股，我們不期望支付現金股利我們的普通股在 可預見的未來。我們打算保留未來的收益，如果有的話，為我們的業務運作提供資金。因此，我們普通股的任何 回報投資者，如果有的話，將以普通股股票市值的形式增值。

項目 1B未解決的工作人員意見

不適用。

項 2.屬性。

我們將大約37，729平方英尺的辦公和倉庫空間從一個沒有關聯的第三方處租給我們位於亞利桑那州坦佩市南凱琳路7970號的公司辦公室、製造、組裝、倉庫和船運設施。此外， 我們租用了大約5，131平方英尺的辦公室和工業空間，與我們的主要辦公大樓一樣，是從一個沒有附屬關係的第三方那裏租給我們位於亞利桑那州坦佩南凱琳路7910號的機械廠的。這兩處房產 都與2024年4月到期的同一租賃協議有關。

項目 3.法律程序。

公司不時接到威脅訴訟的通知，或有人對其提出索賠。本公司在持續的基礎上評估 意外開支，併為可能發生損失和可以合理估計損失額的事項確定損失備抵。2018年6月，該公司在亞利桑那州高等法院提起了一項宣告性判決。一位前客户提出了違反合同和違反保證的指控，公司要求最高法院就這些指控和公司根據與前客户簽訂的合同 所承擔的義務作出補救和澄清。2019年5月，該公司簽訂了76，250美元的和解協議。該協定不構成承認任何非法行為或不法行為。截至2018年12月31日，該公司確定了一筆可能的和估計損失為40 000美元的意外損失，截至2019年12月31日已積存並支付了76 250美元的全額結算。

項目 4.礦山安全披露。

不適用。

第二部分

項目 5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行者購買股票證券。

市場信息

我們的普通股在納斯達克資本市場上以股票代號“VTSI”進行交易。

普通股持有人

作為2020年3月23日的 ，我們普通股的7，745，030股已發行，並被約169名記錄持有者持有。此外， 我們沒有A類普通股，B類普通股或優先股發行和發行的股份。

發行人購買股票證券

項目 6.選定的財務數據。

不適用。

項目 7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

下面的討論和分析應與我們的財務報表以及相關附註一起閲讀，其中包括表格10-K的本年度報告中的 。討論包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述. 由於許多因素的影響，我們的實際結果可能與那些前瞻性報表中的預期結果大不相同，包括但不限於“風險因素”和本年度報告表10-K的其他部分。

前瞻性 語句

本討論中的 信息包含前瞻性聲明和“證券法”第27A節和“交易法”第21E節所指的信息，這些信息受這些章節創建的“安全港”管轄。 “預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“將”、“應該”、“可能”、“預測”、“ 潛力”、“繼續”、“將”和類似的表達式旨在識別前瞻性 語句，儘管並非所有前瞻性語句都包含這些標識詞。我們可能實際上無法實現我們前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或期望，您不應過分依賴我們前瞻性的 聲明。實際結果或事件可能與我們所做的前瞻性 聲明中披露的計劃、意圖和期望大不相同。前瞻性聲明只適用於其作出日期，我們不承擔任何義務來更新任何前瞻性的聲明。本年度報告中關於表10-K 的所有前瞻性陳述都是基於我們目前的預期、預測、估計和假設，涉及風險、不確定因素和其他因素 ，這些因素可能導致結果或事件與前瞻性報表中表達的結果或事件大不相同。在評估 這些語句時，您應該特別考慮可能影響我們未來結果 或操作的各種因素、不確定性和風險。這些因素, 不確定因素和風險可能導致我們的實際結果與本年度報告表10-K中提出的任何前瞻性 聲明大不相同。在對我們的證券作出任何投資決定之前，您應仔細考慮所描述的這些風險和不確定性，以及我們向SEC提交或提供的報告中所載的其他信息。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述，在 他們的整體上都明確地符合本警告聲明。

業務 概述

維特拉公司(“公司”、“VirTra”、“我們”和“我們”)是一家為執法、軍事、教育和商業市場提供判斷使用武力訓練模擬器、火器訓練模擬器和駕駛模擬器的全球供應商。該公司的專利技術，軟件和場景提供緊張的培訓 降升級，判斷使用武力，槍法和相關培訓，模擬現實世界的情況。VirTra的使命是通過實用和高效的虛擬現實和模擬器技術來拯救和改善全世界的生命。

Vira槍械訓練模擬器允許槍法和基於現實場景的訓練每天進行，而不需要靶場、防護設備、角色玩家或基於場景的訓練場地。我們在模擬訓練中開發了更高的 標準，包括：多屏幕、基於視頻的場景、編寫 能力的獨特場景、高級訓練場景、專利威脅-火™反射系統、強大的專利氣體動力模擬 反衝套件等等。模擬器還允許學生從講師那裏得到即時反饋，而不會有可能受到教練或學生傷害的 。教師能夠教授和重新調解關鍵問題，而 由於真實感和安全的訓練環境所創造的虛擬仿真器對學生施加現實的壓力。

VirTra的 駕駛員訓練模擬器是一個基於車輛的模擬器，具有下一代圖形、運動和其他各種 功能。該系統旨在為所有執法司機 培訓提供安全、可靠的技術轉讓環境。此外，驅動鑽機增加了振動和運動的真實感，而基於現代物理的渲染引擎 不僅提供了照片真實感，而且還提供了諸如沙塵暴、雨和陽光等關鍵危險。VirTra的司機 訓練模擬器提供了廣泛和現實的培訓環境，允許初始駕駛員熟悉 和定向先進的概念，高風險追求和防禦性駕駛演習。

我們還致力於將我們的技術授權給那家食品業公司。(“TEC”)，一個關聯方和開發商 和經營者的餐飲和娛樂結合的概念，以室內拍攝經驗為中心。米切爾·薩爾茨(Mitchell Saltz)是我們董事會的一名成員，是TEC董事會主席和多數股東。

企業戰略

我們有四個主要的客户羣體，即執法、軍事、教育(包括學院和警察學院)和文職人員。這些是非常不同的市場，需要不同的銷售和營銷計劃以及人員。我們的重點是通過以下關鍵的 增長戰略，擴大培訓模擬器的市場份額和範圍，銷售給這些已確定的客户羣體：

產品 產品

我們的 仿真器產品包括以下內容：

最近的發展

2019年12月，湖北武漢出現了一株新的冠狀病毒(COVID-19)。雖然疫情最初主要集中在中國，並對其經濟造成重大破壞，但現在已蔓延到包括美國在內的其他幾個國家，並已在全球範圍內報告了感染情況。COVID-19的傳播影響了全球經濟的各個部門，並可能影響我們的業務，包括我們的供應和製造鏈的潛在中斷。冠狀病毒對我們行動的影響程度將取決於今後的事態發展，這些事態發展高度不確定，不能有信心地預測，包括疫情持續時間、可能出現的關於冠狀病毒嚴重程度的新信息、遏制冠狀病毒或處理其影響的行動、以及政府開支或優先事項的變化等。尤其是，冠狀病毒在全球的持續傳播可能對我們的業務產生不利影響，包括我們的製造和供應鏈、銷售和銷售，並可能對我們的業務和財務結果產生不利影響。COVID-19疫情是一場廣泛的健康危機，可能對許多國家的經濟和金融市場產生不利影響，導致經濟衰退，影響對我們產品的需求，並可能影響我們的經營結果。

截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的業務業績

收入. 截至2019年12月31日的年度收入為18，711，923美元，而2018年同期為18，080，126美元，增長了631，797美元，即3.5%。這一增長是由於模擬器、配件、課程和 培訓的銷售增加以及2019年經常性延長保修收入的結果。

銷售成本截至2019年12月31日的年度銷售成本為8，998，232美元，而2018年同期為7，030，286美元，增長了1，967，946美元，即28.0%。比去年增加的原因是直接材料、直接勞動力和其他生產成本的增加.銷售費用包括2019年12月31日終了年度的庫存準備金15 621美元，而2018年12月31日終了年度的庫存準備金為0美元。庫存儲備備抵調整手頭庫存的可變現淨值 。

毛利截至2019年12月31日的年度毛利潤為9，713，691美元，而 2018年同期為11，049，840美元，減少了1，336，149美元，即12.1%。截至2019年12月31日的年度毛利率為51.9%，2018年同期為61.1%。毛利減少的主要原因是模擬器系統的數量和類型、配件類型和服務種類不同。

經營費用2019年12月31日終了年度的業務費用淨額為9 451 373美元，而2018年同期為10 049 939美元，減少了598 566美元，即6.0%。總體和行政費用同比減少的原因是股票期權補償和贖回減少，專業服務和公共公司開支減少，部分抵消了工資和福利的增加，銷售和營銷的增加，以及設施費用的增加。在2019年12月31日終了年度，賬户和附註應收款壞賬備抵119 750美元，業務報表記作一般和行政費用的減值損失280 000美元，2018年12月31日終了年度，賬户和應收票據壞賬備抵317 967美元，業務報表記作一般費用和行政費用254 933美元。

業務收入2019年12月31日終了年度的業務收入為262 318美元，而2018年同期為999 901美元，減少了737 583美元，即73.8%，原因是銷售費用的增加部分抵消了業務費用的減少。

所得税費用截至2019年12月31日的年度所得税支出為446，725美元，而 2018年同期為309，998美元，增長136，727美元，即44.1%。增加的原因是我們的遞延税款資產真實增加，在遞延收入、準備金、折舊和攤銷以及經營淨虧損結轉方面的臨時時間差異，被前一年多繳税款預付和退還的調整所抵消。

其他收入(費用)。2019年12月31日終了年度的其他收入淨額為109 130美元，而2018年同期為128 189美元，減少19 059美元，即14.9%，主要原因是雜項 收入減少。

淨收入(虧損). 2019年12月31日終了年度的淨虧損為75，277美元，而2018年同期的淨收益為818，092美元，減少了893，369美元，即109.2%，與上文討論的每一節 有關。

經調整的利息、税收、折舊和攤銷前收益(AEBITDA)。非公認會計原則財務措施的解釋和使用：

利息、所得税、折舊和攤銷前以及其他非經營費用和收入(“EBITDA”)之前的收益 和調整後的EBITDA是非公認會計原則的措施。調整後的EBITDA還包括非現金股票期權費用、減值費用和 壞賬支出.其他公司可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA。該公司計算其調整後的EBITDA，以消除{Br}某些項目的影響，它認為這並不能表明公司的業績和正在進行的業務。在此提出調整的EBITDA 是因為管理層認為經調整的EBITDA的提出為公司的投資者提供了關於公司財務狀況和經營結果的有用信息，而且調整後的EBITDA經常被證券分析師、投資者和其他有關方面用於評估公司行業的公司，其中一些公司在報告其結果時提供EBITDA和調整後的EBITDA表格。調整後的EBITDA作為一種分析工具具有侷限性，不應孤立地考慮，也不應作為對公司結果的分析的替代，因為在美國GAAP下報告的是 。調整後的EBITDA不應被視為根據美國公認會計原則編制的淨收益、經營 活動的現金流量和其他收入或現金流量表數據的替代辦法，也不應被視為衡量盈利能力 或流動性的一種衡量標準。下表提供了淨收益與調整後的EBITDA的對賬情況：

流動性 和資本資源流動性是企業產生足夠數量的現金以滿足其現金需求的能力。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司的現金和現金等價物分別為1，415，091美元和2，500，381美元，公司還持有期限小於6個月的存單，記錄為短期投資，截至2019年12月31日和2018年12月31日分別為1，915，000美元和3，490，000美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日，週轉金分別為7 173 280美元和6 769 068美元。

2019年12月31日終了年度用於業務活動的現金淨額為1 432 351美元，2018年12月31日終了年度業務活動提供的現金淨額為1 828 075美元。2019年的業務活動包括週轉資金的變化，其中有大量現金用於增加應收賬款，未開單收入被遞延收入抵消。2018年的業務活動 主要包括週轉金的變化。

2019年12月31日終了年度投資活動提供的現金淨額為699 165美元，2018年12月31日終了年度用於投資活動的現金淨額為3 782 827美元。2019年的投資活動包括購買和出售財產 和設備、購買無形資產以及購買和贖回存單。2018年的投資活動包括購買財產和設備以及購買和贖回存單。

截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度，用於資助活動的現金淨額分別為352 104美元和625 312美元。2019年和2018年的籌資活動包括回購股票期權、購買國庫股票和償還機器車間應付票據 。

積壓

Company將預訂定義為在指定時間內收到的新簽署的合同和採購訂單的總數。該公司在截至2019年12月31日的三個月內共收到420萬美元的預訂。該公司將積壓定義為 從已簽署合同和定購單(未開始或未完成的業績目標)中積累的訂單，在未來一個季度交付之前，無法確認為收入。待辦事項還包括延期保修協議和 步驟協議，這些協議是在每個協議的有效期內以直線方式確認的遞延收入。截至2019年12月31日，該公司積壓的資金為960萬美元。2019年12月31日終了年度的收入和積壓總額為2 830萬美元，而2018年同期為2 490萬美元，增加了340萬美元，即13.7%。

據管理部門 估計，2019年第四季度收到的大部分新預訂將在2020年轉為收入。管理層對轉換積壓文件的 估計數是根據目前的合同交付日期計算的，但合同條款和日期須作修改，並應客户的要求定期更改。

現金要求

我們的管理層相信，從本年度報告提交之日起，我們目前的資本資源將足以繼續經營我們的公司，並維持我們目前的業務戰略超過12個月。然而，我們願意從資本市場籌集更多的資金，以公平的估價購買一家企業或資產，擴大我們的生產能力，擴大我們的產品和服務，加強我們的銷售和營銷努力和效力，並積極地利用我們的市場機會。然而，我們不能保證在需要時向我們提供更多的資金，如果有可能，也不能保證可以以商業上合理的條件獲得資金。如果我們不能及時獲得額外資金，如果需要的話，我們將被迫縮減擴大營銷和銷售努力的計劃。

關鍵的 會計政策

我們已確定以下政策對我們的業務和業務成果至關重要。我們報告的結果受到下列會計政策的影響，其中有些政策要求管理層作出主觀或複雜的判斷。這些判斷涉及對固有不確定事項的影響作出估計和假設，並可能對季度或年度業務結果產生重大影響。對於所有這些政策，管理層警告説，未來的事件很少像預期的那樣發展，最好的估計通常需要調整。我們在應用最重要的會計政策時使用的方法、估計、解釋和判斷對我們在財務 報表中報告的結果會產生重大影響。

下面的討論提供了關於在執行公司關鍵會計政策時所作的重要估計、判斷和假設的補充信息。

提出和使用估計數的基礎

我們的財務報表是根據公認會計原則編制的。按照公認會計原則編制財務報表要求管理層對報告的資產和負債數額作出估計和假設，並披露本報告所述期間財務報表之日或有資產和負債以及報告的收入和支出數額。管理層不斷評估其估計和判斷。管理部門根據歷史經驗和它認為在當時情況下是合理的其他各種因素來估計 ，而 的結果構成了對其他來源不容易看出的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。對於我們所作的任何個別估計或假設，對相同的事實和情況運用合理判斷 的其他人可能會作出不同的估計。這些財務報表中的重要會計估計數 包括股票付款的估值假設、可疑賬户和應收票據備抵、庫存準備金、保修準備金的應計利潤、長期資產的賬面價值、所得税估價免税額、以成本為基礎的投資的賬面價值以及我們與客户簽訂的合同中對履約義務的交易價格分配。 實際結果可能與這些估計數大不相同。

可疑賬户和應收票據備抵額

公司只有在獲得客户付款的合理保證的情況下才發貨。當沒有這種保證 時，公司將要求預先付款。對於美國政府機構以外的其他客户， 公司通常在裝運前要求預付押金。對客户信譽的評估依賴於管理層對以往付款歷史、信用評級、信用參考和市場 聲譽等因素的判斷。如果有任何最終無法收回的銷售，公司將未收回的金額記作壞賬準備金 。這一準備金是根據管理層對每筆未清應收款項的評估和收取的可能性不時確定和調整的。

公司定期評估其應收票據下借款人的財務狀況，考慮到上文討論的那些因素以及票據中已知和固有的風險。一旦公司估計所有的 或應收票據的一部分是無法收回的，公司就會設立準備金。

存貨估價

庫存 按成本或可變現淨值的較低部分表示，成本按平均成本法確定。在建工程 和成品庫存包括資本化勞動力和間接費用的分配。為過時的、移動緩慢的 或在適當情況下有缺陷的物品編列了經費。這種估計估值要求管理層對特定庫存物品將來可能具有最小或不可變現價值的可能性作出某些判斷。這些判斷是基於當前手頭項目的 數量與歷史銷售量、產品的潛在替代用途和 庫存項目的年齡進行比較的。

成本 方法投資

公司持有對TEC的投資。TEC的股票沒有一個容易確定的公允價值，如果有的話，是以成本減去 減值來衡量的。管理層根據TEC的業績和財務狀況定期評估其對TEC投資的可收回性。在截至2019年12月31日的年度內，該公司利用TEC最近提出的出售要約和 投資者的善意收購要約，作為TEC普通股公允價值的指標。

屬性 和設備

財產 和設備按成本扣除折舊後入賬。折舊是在資產投入使用時開始的。折舊 採用直線法計算資產的估計經濟壽命，或用於租賃權的改進，超過估計使用壽命的縮短或剩餘租賃期限。在確定折舊率時，回顧了歷史處置經驗、持有期和市場趨勢。

我們定期進行審查，以確定是否存在表明資產 的賬面數可能無法收回或資產的使用壽命比原先估計的短或更長的事實和情況。我們評估我們的資產的可收回性 ，方法是將與相關資產或資產組相關的預計未貼現淨現金流量與其估計的剩餘壽命與各自的賬面金額進行比較。減值(如果有的話)是基於賬面 數額超過這些資產的公允價值。

收入 確認

我們根據會計準則編碼(“ASC”)606，與客户簽訂的合同收入(合同 )核算收入確認，我們於2018年1月1日採用了改進的追溯過渡方法。我們評估了不同的 業績義務和收入確認模式，我們的合同採用了標準。因此，在我們審查合同之後，我們得出結論認為，採用標準的影響對我們的結存表、業務報表、股東權益變動或現金流量沒有重大影響。

收入 包括產品和服務的銷售，並扣除折扣。產品銷售包括模擬器、升級組件、場景、 場景軟件、後坐力套件、威脅-火。^®和其他配件。服務包括安裝，培訓，有限 保證型保證，擴展服務型擔保協議和相關支持.

我們通過確定與客户的合同、確定合同內的履約 義務、確定交易價格、將交易價格分配給合同內的履行 義務以及在履行或作為履行義務時確認收入來確定我們的收入確認。

在審查我們的合同時，確定合同中的履約義務，將交易 價格分配給履約義務，以及何時履行履約義務需要作出重大判斷。 在確定履約義務時，公司考慮了客户是否合理地期望 公司將提供這些貨物或服務，並將這些貨物或服務視為談判交換的一部分。公司相信，一般來説，我們的履約義務在合同中是明確的。公司根據相對獨立的銷售價格將交易價格 分配給履約義務。這就需要考慮和確定使用各種信息來源的每一種不同商品或服務的獨立銷售價格。根據ASC 606，公司 只有通過將貨物或服務轉讓給客户以滿足業績義務時才能確認收入。為了確定當業績義務轉移給客户時，公司考慮控制一旦客户有權和有能力指導產品或服務的使用，而客户基本上從產品和服務中獲得了剩餘的所有利益之後，轉讓的業績義務 。

基於股票的 補償

公司使用Black-Schole-Merton 期權定價模型，根據授予日期的公允價值計算股權工具的獎勵成本，該模型包含各種假設，包括波動率、預期期限和無風險利率 。

期權的預期期限是執行前的估計時間，是根據SEC的“安全港規則”確定的，使用平均歸屬和合同條款，因為我們沒有足夠的歷史經驗獲得類似的獎勵。 預期的股票價格波動是根據公司股票的歷史波動情況確定的。無風險利率是 ，基於美國國債零息票債券的隱含收益率，剩餘期限相當。基於股票的補償獎勵和其他期權的估計公允價值在相關的歸屬 期內按直線攤銷。基於股票的補償費用是根據最終預期授予的獎勵確認的。沒收行為發生時記錄在 以後的時期內。

收入税

我們使用重要的判斷來確定所得税、遞延税資產和負債的備抵額，以及根據遞延税淨資產記錄的任何估值備抵額。在編制我們的財務報表時，我們必須估計我們所經營的每一個國內和國外管轄區的收入。這一過程涉及估計實際存在的 税負債，同時評估因不同對待項目而產生的臨時差異，如折舊 和財產和設備的攤銷以及淨業務損失税結轉帶來的好處。這些差異導致遞延 税資產，其中包括税收損失結轉和負債。然後，我們評估遞延税資產從未來的應税收入中收回的可能性，並在不可能收回或業務歷史不充分的情況下，確定一項估價津貼。在評估我們從所產生的 管轄範圍內收回我們的遞延税資產的能力時，我們考慮了所有可用的積極和消極證據，包括推遲納税負債的預定倒轉、預測的未來應納税收入、税收規劃戰略和最近的業務結果。在預測未來的應税收入時， 我們從歷史結果開始，幷包含關於未來州、聯邦和外國税前經營業務收入的假設，這些收入根據不產生税收後果的項目進行調整。關於未來應税收入的假設需要有重大的判斷 ，並且與我們用來管理基本業務的計劃和估計相一致。只要我們在一段時間內確定或改變估價津貼，我們就在業務報表的税收規定中包括一項調整。

遞延所得税資產反映了預期實現遞延税資產期間的現行法定所得税税率。隨着税法或法定税率的變化，遞延税資產和負債通過提供所得税進行調整。

在計算我們的税務責任時，涉及處理複雜的税務法律和條例在我們全球業務的多個司法管轄區中的應用方面的不確定因素。如果 更有可能在審查後維持該職位，包括根據技術優點對任何有關上訴的決議或訴訟程序進行審查，則可確認來自不確定税收狀況的税收利益。我們(1)根據ASC 740將未確認的税收福利記錄為負債；(2)當我們的判斷因評估以前無法獲得的新信息而發生變化時，調整這些負債。由於其中一些不確定因素的複雜性，最終的解決辦法可能會導致一筆與我們目前估計的未確認的税收福利負債大不相同的付款。這些差異將反映為在有新信息的時期內，所得税費用增加或減少。

保修 準備金

對於向美國境內客户和所有國際銷售的 銷售，我們通常提供一年的保證式保證，但如果合同要求， 可以提供更長的保修期。我們為我們的模擬器提供保證，包括更換零件的費用和缺陷產品的人工費用。根據對歷史保修索賠經驗的回顧，我們估計在我們的保修政策下可能發生的 費用，並記錄在產品 出售時這種估計的負債數額。影響我們的保修責任的因素包括售出的數量，歷史上和預期的保修率 索賠，以及每項索賠的成本。根據修理或更換產品的成本，我們酌情使用一種新的或經過翻新的型號來替換保修範圍內的這類產品。我們定期評估我們記錄的 保修負債是否充足，並根據索賠數據和歷史經驗保證對應計制進行調整。

最近的會計公告

見我們財務報表的注1，載於項目8.本年度報告的財務報表和補充數據，表格 10-K。

表外安排

作為2019年12月31日的 號，我們沒有任何表外安排，這些安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源對投資者都有或相當可能產生當前或未來的影響。“表外安排”(表外安排)一詞一般是指與我們合併的實體為一方的任何交易、協議或其他合同安排，根據這些安排，我們有任何義務產生於擔保合同、衍生工具或可變利息或轉移給該實體或類似安排的資產的保留 或或有權益，這些資產作為對此類資產的信貸、流動性或市場 風險支持。

項目 7A市場風險的定量和定性披露。

不適用。

項目 8.財務報表和補充數據。

歷史財務報表索引

獨立註冊會計師事務所報告

致股東及董事局及股東

維特拉公司

關於財務報表的意見

我們已審計了所附的VirTra公司的結存表。(“公司”)截至2019年12月31日和2018年12月31日和2018年的相關業務報表、股東權益的變化和截至該日終了年度的現金流量，以及相關附註(統稱 為“財務報表”)。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況以及該日終了年度的業務結果和現金流量。

意見依據

這些財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB適用的 規則和條例，我們必須獨立於該公司。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計， 我們也沒有參與。作為我們審計的一部分，我們必須瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表示這種意見。

我們的審計包括執行程序 以評估財務報表重大錯報的風險，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序 。這些程序包括在測試的基礎上審查財務報表中關於數額和披露 的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的總體列報方式。我們認為我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

/S/MaloneBailey，LLP

www.malonebailey.com

自2018年以來，我們一直擔任公司的審計師。

得克薩斯州休斯頓

2020年3月23日

維特拉公司

餘額 表

見財務報表附註。

維特拉公司

操作語句

見財務報表附註。

維特拉公司

股東權益變動報表

截至2019年12月31日和2018年12月31日的 年

見財務報表附註。

維特拉公司

現金流量表

見財務報表附註。

維特拉公司

財務報表附註

注 1.組織和重要會計政策

組織 和業務運作

維特拉公司(“公司”、“VirTra”、“我們”或“我們”)，位於亞利桑那州的坦佩，是一家為執法、軍事、教育和商業市場提供評判性使用武力訓練模擬器、火器訓練模擬器和駕駛模擬器 的全球供應商。該公司的專利技術、軟件和 場景為模擬真實世界 情況的降級、判斷使用武力、槍法和相關培訓提供了密集的培訓。VirTra的使命是通過實用和高效的虛擬現實(br}和模擬器技術來拯救和改善全世界的生命。本公司通過直接銷售隊伍和國際分銷合作伙伴將其產品銷往世界各地。最初的業務始於1993年，當時名為費里斯生產公司(FerrisProductions，Inc)。2001年9月，Feris Productions，Inc.與Gamecom公司合併最終成為弗吉尼亞公司，內華達州的一家公司。

2018年3月2日起，該公司對其已發行和已發行的普通股進行了1比2的反向股票分割，每股票面價值為0.0001美元(“反向拆分”)。本報告中對公司普通股股份的所有提述 指執行反向股票分割後的普通股數目。

表示基

公司的財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的。

使用估計的

按照公認會計原則編制財務報表，要求管理層對報告的資產和負債數額作出估計，並披露截至財務報表之日或有資產和負債以及報告所述期間的收入和支出數額。這些財務報表中的重要會計估計數包括股票付款的估值假設、可疑賬户和應收票據備抵額、庫存準備金、保修準備金的應計金額、長期存在的資產和無形資產的賬面價值、所得税估價免税額、成本法投資的賬面價值以及將交易價格分配給與客户簽訂的合同中的履約義務。

改敍

對2018年財務報表進行了某些 改敍，以符合2019年財務報表的列報方式。這些 重新分類對以前報告的淨收入或現金流量沒有影響。

收入 確認

2018年1月1日，{Br}公司採用了會計準則編碼(“ASC”)606，與客户簽訂合同的收入(主題606)(“ASC 606”)，該公司選擇使用修改後的追溯過渡方法，該方法要求在通過之日對未完成的合同應用ASC 606的 。ASC 606的通過對財務 報表沒有重大影響。

根據 ASC 606，公司必須識別與客户的合同，確定合同中的履約義務，確定交易價格，將交易價格分配給合同中的履約義務，並在公司滿足履約義務時確認收入。在作出這些決定時，必須作出重要的判斷。

公司的主要收入來源是仿真器和配件銷售、培訓和安裝、可定製軟件的銷售、定製內容場景的銷售和擴展服務類型保證的銷售。銷售折扣 列在財務報表中，作為確定淨收入的減少數。貸項銷售記作流動資產 (應收賬款和未開票收入)。在銷售時收到的預付押金和購買的延期擔保被記為流動和長期負債(遞延收入)，直到獲得。以下簡要概述我們履行義務的性質和確認收入的方法：

公司確認在控制權轉移或模擬器和配件服務完成後的收入；對於 安裝和培訓以及定製的軟件性能義務，因為客户有權和有能力指導 這些產品和服務的使用，並且客户當時從這些產品 和服務中獲得大部分剩餘的利益。來自某些自定義內容合同的收入可以在基於合同條款執行服務 的期間內確認。對於以銷售為基礎的版權費以換取知識產權許可， 公司確認收入，因為銷售是隨着時間的推移而發生的。

公司在為擴展的服務類型保證 提供的服務期間以直線確認收入，因為這些保證代表在保證期間“隨時準備履行”的性能義務。 因此，保修服務是在保修期內持續執行的。

每個 合同都説明交易價格。這些合同不包括可變的考慮因素、重要的籌資構成部分或 非現金的考慮。公司選擇將銷售税和類似税排除在交易價格的計量之外。 合同的交易價格根據其獨立銷售價格分配給履約義務，如果有的話，按比例分配給每項履約義務。

收入的分解

在 asc 606下，與客户簽訂合同的收入分類描述了收入和受經濟因素影響的現金流量的性質、數額、時間和不確定性。公司已評估確認的收入，下表按客户的地點和業績義務説明瞭 分類披露情況。

截至2019年12月31日的一年中，政府客户佔15，337，538美元，佔總淨銷售額的82%，商業客户佔淨銷售額的869，126美元，佔總淨銷售額的5%，國際客户佔淨銷售額的2，505，259美元，佔總淨銷售額的13%。相比之下，在2018年12月31日終了的一年中，政府客户佔14，585，570美元，佔總淨銷售額的81%，商業客户佔淨銷售額的1，140，298美元，佔總淨銷售額的6%，國際客户佔淨銷售額的2，354，258美元，佔總淨銷售額的13%。

客户存款

客户 存款包括因設備採購訂單和每年到期的步驟操作協議而收到的預付定金。客户存款被視為一種遞延負債，直到客户的合同履約義務完成為止。 當確認收入時，定金將適用於客户的應收餘額。客户存款在所附資產負債表遞延收入項下記作流動負債，2019年12月31日和2018年12月31日分別為651 073美元和186 450美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，該公司確認的收入分別為180，041美元和687，695美元( )，涉及在每個 期開始時列入遞延收入(長期)的客户存款。與客户存款有關的遞延收入數額的變化將根據公司信貸政策要求預付存款的 客户組合而逐年波動。

保修

公司在購買後一年內有限地保證其產品不受制造缺陷的影響，而且 在標準 一年的保修期屆滿後，出售價格不同的延長服務類型保證，保修期最長為四年。在最初的一年保修期內，如果該設備因材料 和工藝缺陷而無法正常工作，公司將修復或更換有缺陷的產品。截至2019年12月31日和2018年12月31日，單獨定價的延期擔保的遞延收入分別為1，829，052美元和1，604，637美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日，超過一年的延期擔保的遞延收入分別為1，748，257美元和962，356美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該製造商的保修責任總計為257，000美元和200，505美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，該公司確認的收入分別為2，371，433美元和1，896，077美元，涉及每一期間開始時遞延收入餘額攤銷的延長服務類型擔保。與延長服務類型保證有關的遞延收入數額的變化將根據該期間開始時的保證的平均剩餘壽命和該期間內出售的新的延長服務類型擔保 而波動。

客户

在所附資產負債表上，客户保留作為遞延收入項下的流動負債入賬，截至2019年12月31日和2018年12月31日分別為10 720美元和133 220美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，該公司分別確認了與客户保留有關的收入122，500美元和3，786美元，這些收入包括在每一期間開始時的負債中。與客户保留有關的遞延收入數額的變化將根據客户的合同完成日期而逐年波動，使公司能夠開具發票並收回保留金。

向關聯方發放 和特許權使用費

正如 在附註8.與關聯方的合作協議中進一步討論的那樣，該公司將知識產權許可給了現代嘉年華公司(“Mr”)，後者是該公司的全資子公司。(“TEC”)，f/a現代 圓形娛樂公司(“MREC”)，一個關聯方，以換取以銷售為基礎的特許權使用費。本協議的收入 在銷售發生時按照合同條款確認。該公司從戰略合作伙伴那裏獲得額外的非物質銷售的 版税.

步驟 收入

公司的STEP業務主要包括根據在一年內到期的操作協議租用其模擬器產品。在一項薪級協議開始時，所收到的租金將推遲支付，不確認收入。隨後， 付款在協議期限內按直線攤銷並確認為收入。這些協議一般是 ，為期12個月，並可延長12個月。協議可由任何一方在12個月期限結束前至少60天的書面終止通知後終止。付款一般為協議第一年的 確定，以後幾年的付款增加將由雙方商定。這些協議不包括可變租賃付款或免費租期。此外，這些協議沒有規定在中期或到期時以公平市價購買基礎資產 。每個步驟協議都有充分的客户支持 和隨時準備好的提前更換部件，以便在租賃期間維護每個系統。公司期望在協議期限結束後從STEP設備中獲得的金額取決於續訂的協議條款的數量。 協議不包括剩餘價值擔保。

採用新會計準則

在2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新ASU 2016-02、“租約 (主題842)”以及隨後對初步指導意見的修正：ASU 2018-10、ASU 2018-11、ASU 2018-20和ASU 2019-01(集體， “主題842”)。主題842要求實體承認所有租賃的使用權資產(ROU)和租賃責任 ，並提供更好的披露。費用的確認、計量和列報取決於將 歸類為融資租賃或經營租賃。2019年1月1日，公司採用修改後的追溯方法通過了主題842。2019年1月1日以後報告期間的 結果列在主題842下，而前期未作調整。 公司選擇了在新標準的過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計，其中 除其他外，允許公司繼續進行歷史租賃分類。參見附註6-租約。

在2017年7月{Br}中，FASB發佈了ASU第2017-11號-“每股收益(專題260)；負債與股本的區分(主題480)；衍生工具和套期保值(主題815)”，“ASU第2017-11號”第一部分適用於發行金融工具 的實體，如認股權證、可轉換債務或可轉換優先股。第二部分簡單地將某些強制可贖回的不可控制權益和ASC主題480所包含的非公共實體的強制可贖回金融工具 替換為範圍例外，並且不影響這些強制贖回的可贖回工具的核算。該股適用於上市公司，從12月15日起的年度報告期間( 2018)，以及在這些年度期間內的中期。允許提前收養。2019年1月1日通過的ASU第2017-11號號決議對公司的財務報表沒有重大影響。

在2018年6月 中，FASB發佈了ASU第2018-07號“薪酬-股票補償(主題718)：改進非僱員 股票支付會計”，以簡化因 擴大主題718的範圍而產生的非僱員股票支付交易的會計核算，為了包括為從非僱員那裏獲取貨物和服務而進行的基於股票的支付交易。 修正案還澄清，主題718不適用於用於有效提供(1)向發行人 提供資金的基於股票的支付，或(2)與向客户銷售貨物或服務同時授予的獎勵，作為主題606“與客户訂立的收入”項下核算的 合同的一部分。這些修正案適用於2018年12月15日以後開始的公共商業實體財政年度，包括該財政年度內的過渡時期，並允許早日通過。2019年1月1日通過的ASU 2018-07號對公司的財務報表沒有重大影響。

公平 值測量

ASC 主題820，公允價值計量，將公允價值定義為在出售資產或支付 在計量日市場參與者之間有秩序的交易中轉移負債時將收到的價格。主題820還指定了公平值層次結構 ，它要求實體在度量公允值時最大限度地利用可觀察的輸入，並儘量減少不可觀測的輸入 的使用。該標準描述了可用於衡量公允價值的三個層次的投入，具體如下：

一級 1：活躍市場中相同資產或負債的報價；

級別 2：一級價格以外的可觀測輸入，例如類似資產或負債的報價；市場 不活躍的報價；或其他可觀察到的或可被可觀測的市場數據證實的、實質上是資產或負債整個期限的投入；以及

級別 3：估值是由基於模型的技術產生的，這些技術使用了市場上無法觀察到的重要假設。這些不可觀測的 假設反映了我們自己對市場參與者在資產或負債定價中使用的假設的估計。

金融工具的公平價值

公司的金融工具包括現金和現金等價物、存單、應收賬款、票據 和應收利息、應付帳款和應計負債。除長期應收 票據外，金融工具的公允價值在2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日和2018年12月31日使用三級投入，接近其賬面價值； 應收票據的公允價值在2019年12月31日和2018年12月31日使用三級投入，接近其賬面價值。

現金 和現金等價物

公司認為所有在購買時期限不超過90天的高流動性投資都是現金等價物。

存款及互惠基金證明書

公司將其多餘現金投資於信用評級較高的金融機構發行的存單和貨幣市場共同基金。存單的平均期限一般為六個月左右，提前提款將受到懲罰。貨幣市場共同基金是開放式的，可以隨時撤資，不受處罰。

賬户 和票據-應收賬款和可疑賬户備抵額

公司根據對歷史壞賬經驗、當前 應收賬款賬齡和預期未來核銷的分析，以及對被視為處於風險或無法收回的特定可識別客户帳户的評估，確認應收賬款損失備抵額。應收帳款不帶利息，在作出一切合理的收款努力 之後才予以沖銷。該公司在2019年12月31日和2018年12月31日的可疑賬户備抵額分別為34 177美元和23 044美元。

票據 應收賬款按其估計可收數額記帳。應收票據的利息收入用有效 利息法確認。應收票據定期根據信用歷史、對頭方目前的財務 狀況以及票據中已知和固有的風險對可收性進行評估。應收票據在逾期90天到期時處於非應計狀態 ，客户已超過60天未付款。在暫停應計利息時，在收到現金付款的情況下， 利息收入隨後予以確認。當票據 從非應計狀態中移除時，應計利息將恢復。應收票據被視為無法收回時，從信貸損失備抵項中扣除。2019年期間，公司應收票據共計369 286美元，實現了全部信貸損失。截至2019年12月31日和2018年12月31日，無法收回的應收票據備抵額分別為108 174美元和266 813美元。

盤存

庫存 按成本或可變現淨值的較低部分表示，成本按平均成本法確定。在建工程 和成品庫存包括資本化勞動力和間接費用的分配。該公司定期評估庫存的攜帶價值，以便進行緩慢流動和可能過時的庫存，並在適當情況下記錄調整，將 庫存減少到其估計的可變現淨值。截至2019年12月31日和2018年12月31日，庫存準備金分別為120，652美元和105，031美元。

對其他公司的投資

公司核算對其他公司的投資，這些公司在成本減去減值時沒有容易確定的公允價值，如果有的話，對同一發行人的相同或類似投資 在有序交易中可觀察到的價格變化所引起的任何加減變化。公司選擇使用成本減去減值方法，因為對TEC的投資在報告之日沒有可隨時確定的公允價值。見附註8.與關聯方的合作協議。

管理層定期根據被投資公司的業績和財務狀況評估其投資的可收回性。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，公司確認減值損失分別為280，000美元和254，933美元，管理部門定期評估其投資的分類。

屬性 和設備

財產 和設備按成本扣除折舊後入賬。與退休或處置固定資產 有關的損益在發生期間的業務中確認。正常修理和維修費按所發生的費用計算， ，而改善或更新的費用是資本化的。折舊開始於資產根據協議投入使用或步驟 設備時，當時設備可供客户使用。折舊使用直線 方法對資產的估計經濟壽命或租賃權的改進，在估計的有用 壽命或剩餘租賃期限的較短時間內提供。對於協議下的步進設備，折舊採用直線法 ，使用壽命為60個月，而不是剩餘的協議期限。估計使用壽命概述如下：

無形資產

2019年12月31日的無形資產由各種專利組成。我們用 直線法計算無形資產的攤銷費用，估計剩餘使用年限為17年。

銷售產品的成本

銷售產品的成本 表示製造成本，包括與成品和部件有關的材料、勞動力和間接費用。出售產品的成本包括臺階合同固定資產的折舊。與產品交付有關的運費 包括在產品銷售成本中。

廣告成本

與廣告有關的費用 按已發生的費用計算。截至12月31日、2019年和2018年的廣告費用分別為828 692美元和762 658美元。這些費用包括國內和國際貿易、網站和銷售宣傳材料。

研究費用和開發成本

研究費用 和開發費用按支出入賬。研究和開發費用主要包括與研究和開發支助直接有關的費用，包括勞動力。截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的研發費用分別為1 345 513美元和1 357 982美元。

合法費用

與損失或有損失有關的法律費用按發生時支出。見附註10.承付款項和意外開支。

集中信貸風險與主要客户和供應商

可能使公司面臨集中信貸風險的金融工具包括現金和現金等價物、存款證明、應收賬款和應收票據。

公司的現金、現金等價物和存單由信用等級較高的金融機構保管，是FDIC保險存款。聯邦存款保險公司根據基金所投保的所有權類別以及帳户的名稱為存款提供保險。標準存款保險限額為每個儲户250，000美元，每個FDIC保險的 銀行，每個所有權類別。截至12月31日(2019年和2018年)，該公司沒有保險的現金和現金等價物分別為1，069，887美元和2，014，987美元。

銷售 通常是賒銷的，公司一般不需要抵押品。管理層對客户的財務狀況進行持續的信用評估，並對估計損失保持備抵。歷史上，該公司經歷了相對於可疑賬户的最低費用。

管理部門 對其應收票據的可收性進行持續評估，並對估計損失保持備抵。 公司剩餘的應收票據應由一個關聯方支付，且無擔保，但該票據可在公司酌情處理時轉換為股本 (見注2.票據應收和附註8.與關聯方的合作協議)。

歷史上，該公司主要向美國聯邦和州機構銷售其產品。在截至2019年12月31日的一年中，一家代理佔淨銷售額的18%，一家代理佔總淨銷售額的12%。相比之下，截至2018年12月31日的一年中，一個聯邦機構佔總淨銷售額的34%。截至2019年12月31日，一個聯邦機構佔30%，一個國際客户佔應收賬款總額的20%。相比之下，截至2018年12月31日，一個聯邦機構佔總應收賬款的26%，一個州機構佔應收賬款總額的20%。

收入税

遞延的 税資產和負債是根據財務報表與資產和 負債的税基之間的差額記錄的，所採用的税率是預期差額將逆轉的年份實行的税率。該公司使用資產和負債法計算所得税備抵額，根據這種方法，遞延税資產和負債被確認為 ，辦法是查明為税務和會計目的對項目的不同處理所產生的臨時差異。在確定財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税收後果時，需要對法規作出判斷和解釋。

在評估可變現遞延納税資產時，管理層評估遞延税資產從未來的應税收入中收回的可能性，並在不可能收回或業務歷史不充分的情況下，確定估價津貼 。公司對期間管理中的估價備抵額進行調整，以確定 淨額遞延税資產將或不會變現的可能性更大。在按照ASC 740對遞延税資產和估價免税額進行審查之後，管理層確定，公司更有可能充分實現其所有遞延税資產，而且在2019年12月31日和2018年12月31日未記錄任何估值備抵。

2019年12月31日和2018年12月31日， 公司不承認與不確定的税收狀況相關的任何資產或負債。利息 或罰款，如果有的話，將在所得税費用中確認。由於不存在由於所採取的税收頭寸而產生的重大未確認的税收福利，因此不存在應計罰金或利息。税務職位是指在先前提交的納税申報表中所採取的立場，或在未來報税表中預期將採取的立場，反映在財務報表中所報告的流動或遞延收入( 税資產和負債的計量中。

公司反映税收優惠，只有當公司更有可能能夠維持納税申報表地位時， 根據其技術優點。如果一項税收優惠符合這一標準，則根據累計可能實現的50%以上的最大金額 來衡量和確認。管理層不認為2019年12月31日或2018年12月31日存在任何不確定的納税頭寸。

公司可能因其美國聯邦和各種州收入和消費税表而接受2014至2019年期間 税年度的税務審計；然而，在某些情況下，可能會對前幾年進行審計。税務審計由其 本身的性質往往是複雜的，可能需要幾年才能完成。

長期資產減值

當事件或情況的變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，將檢查設備和無形資產等長壽命資產。要持有和使用的資產的可收回性是通過將資產的賬面金額與預期由 資產產生的未貼現現金流量估計值的比較來衡量的。如果資產的賬面金額超過其估計的未來現金流量，減值費用由資產的賬面金額超過資產公允價值的數額 確認。公允價值是根據折現現金 流量或評估的價值來確定的，這取決於資產的性質。2019年12月31日和2018年12月31日，該公司的結論是，沒有跡象表明其長期資產的賬面價值受損。因此，沒有任何損害記錄。

基於股票 的補償

公司根據獎勵的授予日期公允價值計算股權工具的獎勵成本。該公司使用Black-Soles-Merton期權定價模型計算股票獎勵的公允價值，該模型包含各種 假設，包括波動性、預期期限和無風險利率。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度裏，沒有股票獎勵。

期權的預期期限是估計的行使期限，是使用平均歸屬和合同條款確定的，因為我們沒有足夠的歷史經驗獲得類似的獎勵。無風險利率基於美國國債零息票債券的隱含收益率，剩餘期限相當。公司過去沒有支付過股息，也沒有計劃在不久的將來支付任何股息。基於股票的 補償獎勵和其他期權的估計公允價值在相關歸屬期內按直線攤銷為費用。公司 選擇承認發生的沒收，而不是在贈款時估算。

每股淨 (損失)收入

每股淨收益按淨收益除以已發行普通股加權平均數計算。稀釋後的每股淨收益反映了在行使未償股票期權 和認股權證時，使用國庫股票法可能造成的稀釋。每股收益計算如下：

公司有潛在的稀釋未償證券，但未包括在截至2019年12月31日和2018年12月31、2018年12月31日的稀釋每股收益計算中，因為它們的效果將是反稀釋的。這些潛在稀釋性證券 全部由公司的股票期權組成，截至2019年12月31日和2018年12月31日為止的年度分別為26 667和12 917。

新的會計公告

在2016年6月 號會議上，金融服務委員會發布了第2016-13號“金融工具-信貸損失”(專題326)，其中與隨後的 修正案一起，為衡量金融工具的信貸損失提供了指導。經修訂的指南取代了目前發生的損失損失減值方法，即在可能發生損失時以反映預期信貸 損失的方法確認信貸損失，並要求有更廣泛的合理和可支持的信息來評估信貸損失估計數。ASU 2016-13及相關修正案於2020年1月1日對我們生效，2016-13的通過不會對財務報表產生重大影響。

在2018年11月{Br}中，FASB發佈了ASU No.2018-18，合作安排(主題808)：澄清主題 808和主題606之間的交互作用，這澄清了協作安排參與者之間的某些交易在交易對手方為客户時，應在ASC 606項下考慮 。此外，如果交易的對手方不是交易的客户 ，則主題808禁止實體在合作安排中將交易中的考慮 作為與客户的合同收入。本指引將於2020年1月1日起對本公司生效，該指引的採用將不會對財務報表產生重大影響。

在2019年12月，FASB發佈了第2019-12號ASU，所得税(主題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12通過刪除專題740中的一般原則 的某些例外，簡化了所得税的核算。ASU 2019-12還簡化了特許税會計的各個方面，並澄清了導致商譽税基升級的交易 的會計核算。ASU 2019-12適用於2020年12月15日以後開始的年度和中期財務報表期，並允許提前通過。該公司目前正在評估ASU 2019-12的採用對其財務報表的影響。

注 2.可收票據

一張 無擔保本票於2018年3月23日由一名客户執行，將其過去到期的應收貨物和服務銷售總額為400，906美元。客户定期付款，截至2018年12月31日應付本金和應計利息為374 034美元。由於收款的不確定性，截至2018年12月31日，公司記錄了應收票據餘額266 813美元的備抵額 。2019年期間，該公司只收到一筆10 000美元的付款。公司進行了法律判決，法院下令對該客户作出判決，總額為396，575美元，另加從判決之日起至付款之日每年累積的6.25%利息。2019年11月，客户解散了 的法人實體，應收票據餘額102，473美元於2019年12月31日被核銷為壞賬支出。

公司接受了相關方TEC(見 Note 8.與關聯方的合作協議)提供的一張無擔保可轉換本票(“可轉換票據”)，金額292，138美元，作為其截至2018年5月31日到期的最低特許權使用費付款的一部分。該票據以每年5%(5%)的利率支付利息，並載有一項規定，要求 匯款不少於任何私人或公開發行其證券的淨收益的20%，以減少可兑換的 票據。本票據有轉換權，由公司自行決定，可隨時將未清本金 餘額和應計利息兑換為TEC普通股股份。在到期日之前，公司可選擇轉換TEC普通股的 可轉換票據，折價為與上市交易有關的公開發行中出售給 公眾的股份價格的25%(25%)。轉換後發行普通股，不向公司收取費用。轉換後不得發行分數股份，TEC 將向本公司支付未轉換的債務數額，以代替部分股份。任何未支付的本金和應計利息 餘額在(I)2019年8月1日(到期日)或(Ii)日(如在違約 時宣佈到期並應付)的較早日期到期並可收回。2019年7月，可轉換票據的到期日延長至2020年8月，所有其他期票 期限保持不變。根據可轉換票據的條款，TEC匯出16，000美元，其中14，972美元用於應計利息，1，028美元用於本金。截至2019年12月31日和2018年12月31日到期的可轉換債券本金和應計利息分別為296、811和298，244美元, 分別。由於可轉換票據是由關聯方提供的，並且有延長曆史的歷史，該資產可能在一年內不能轉換為現金，因此被歸類為長期資產。此外，2019年12月31日終了的幾年內，可兑換票據的可收性準備金已記錄在案，總額為5，701美元。見注8-與關聯方的合作協議。

注： 3.庫存

清單 包括以下內容：

在2019年和2018年期間，該公司評估了其備件庫存的使用壽命。根據這一評估，該公司將351 236美元和292 298美元的備件列為其他資產，分別於2019年12月31日和2018年12月31日在資產負債表上長期列明。

注 4.財產和設備

財產 和設備如下：

截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的折舊費用(包括臺階折舊)分別為299 804美元和291 855美元。

注 5.無形資產

無形資產包括：

截至2019年12月31日和2018年12月31日的攤銷費用分別為8，148美元和0美元。加權平均剩餘週期 為17年。

注 6.租約

公司從一個沒有關聯的第三方租用大約37，729平方英尺的辦公和倉庫空間，用於我們位於亞利桑那州坦佩市南凱琳路7970號的公司辦公、製造、組裝、倉庫和運輸設施。2016年3月至2019年3月，該公司為我們位於亞利桑那州東五街2169號、坦佩、亞利桑那85284號的機器商店租賃了大約4，529平方英尺的辦公和工業空間。2019年4月，該公司將機械廠從第五街地點遷至南凱雷內路7910號，與我們的主辦事處位於同一商業綜合體內。該公司執行了一項租約修正案，為該機械廠增加了5 131平方英尺的可租賃面積，並將其現有的辦公室租賃延長至2024年4月。公司的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保、限制性 契約或可變租賃付款。本公司尚未簽訂任何融資租賃。

除基本租金外，公司的租約一般還規定額外支付其他費用，例如租金 税。租約包括固定的租金升級。本公司的租約不包括續訂的選項。

公司在開始時確定安排是否為租約。經營租賃記錄在經營租賃使用權資產， 網，經營租賃負債-短期，經營租賃負債-長期-在其資產負債表上。

經營 租賃資產代表公司在租賃期間使用基礎資產的權利，而租賃負債則代表公司有義務支付租約所產生的租金。業務租賃資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始之日確認的。由於公司的租約沒有提供隱含的 利率，公司在確定租賃付款的 現值時，根據在開始日期可獲得的信息使用其增量借款利率。採用時使用的增量借款利率為4.5%。當 確定公司的增量借款利率時，需要作出重要的判斷。公司在易於確定時使用隱含比率。租賃付款的租賃 費用在租賃期限內按直線確認.

自2019年1月1日起，該公司獲得一項使用權資產，以換取1，721，380美元的新經營租賃負債，並取消對調整後經營租賃使用權資產的46，523美元遞延租金的確認，淨額為1，674，857美元。

租賃資產和負債的資產負債表分類如下：

截至2019年12月31日，在不可取消經營租賃下的未來最低租賃付款如下：

截至2019年12月31日和2018年12月31日， 公司的遞延租金負債分別為0美元和46 523美元，而未來最低租賃付款增加。截至2019年12月31日和2018年12月31日的租金支出分別為499，612美元和474，928美元。

附註 7.應計費用

應計補償和有關費用包括：

應計費用和其他流動負債包括：

注 8.與關聯方的合作協議

2015年1月16日，該公司與關聯方TEC的全資子公司MR簽訂了一項合資協議(“合資協議”)。米切爾·薩爾茨是該公司董事會成員之一，是公司董事會主席，也是TEC的多數股東。“合資協議”授予TEC獨家不可轉讓的許可證，以使用 公司的技術和某些設備，僅供在地點使用，以操作該概念，如“合資企業 協議”所界定的那樣。此外，根據合資協議的條款，在充分稀釋的基礎上，向該公司發行了代表現代回合股權的5%(5%)的股權。在合資協議的整個期間， TEC將根據定義的總收入向公司支付特許權使用費，並以自2017年6月1日這一里程碑日期後的前12個月開始的某些最低特許權使用費為限。根據原始協議的條款， 如果美國和加拿大各地點的版權費總額合計不超過協議中規定的最低版權費 數額，則TEC可向VirTra支付特許權使用費總額與協議中規定的維持排他權的最低 之間的差額。

2017年8月16日，該公司對合資協議進行了第一次修正，允許TEC將VirTra 技術再授權給以獨立地點為基礎的娛樂公司的第三方運營商。技合公司同意向公司支付任何這類分許可證的使用費 ，數額相當於TEC支付給TEC的收入的10%(如果TEC支付設備 的費用)，或在不支付設備費用的情況下支付給TEC的收入的14%。

2018年7月23日，該公司與TEC簽訂了對“合資協議”的第二項修正，以(一)確認截至2018年5月31日為止的特許權使用費期間應支付的最低特許權費缺額；(二)確定應支付的最低特許權費缺額(br}利益的支付條件，包括現金和期票付款；(三)澄清“合資協議”的排他條款； 和(四)將最低版税計算修改為僅限於TEC品牌的設施。

2019年7月31日，該公司與TEC簽署了“可轉換本票第一修正案”，將可轉換票據的 到期日再延長一年，至2020年8月1日，TEC將其最近公開發行的淨收益的20%匯出，總額為16，000美元。可轉換票據的所有其他條款和條件保持不變。

2018年4月， 1比12，000反向股票分拆，接着是2018年11月完成的2，000比1的遠期股票分拆。因此， 公司於2019年12月31日持有56萬股TEC普通股，約佔TEC已發行和已發行普通股的4.8%。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，該公司確認減值損失分別為280，000美元和254，933美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日，按成本減去減值計算，該公司的投資分別為840，000美元和1，120，000美元。

另外，在2019年12月31日，公司持有一張認股權證，購買25，577股TEC普通股，按1，000股反向股票拆分和2，000股遠期股票分拆調整後，按每股2.4436美元的行使價格進行調整。 該認股權證可在2015年4月14日授予之日行使，並在贈款日期十週年時到期， 如果不按照期權條款提前行使，則 。

注 9.關聯方交易

在截至2019和2018年12月31、2019和2018年的年度內，公司從相關各方(包括公司首席執行官、首席運營官、一名僱員、一名董事會董事和高管)手中贖回了34，225和220，523項先前授予的到期期權。這些贖回 取消了股票期權，導致2019年和2018年的額外補償費用分別為38 353美元和551 682美元。

在截至12月31日、2019年和2018年的年度內，相關締約方行使了先前授予的5，650美元和10，500美元的期權，分別為5，650美元和10，500美元，從而向首席執行官和董事會一名成員發行了普通股。

我們董事會的成員 Saltz先生也是TEC董事會的主席，也是TEC的多數股東。公司與TEC簽訂了合資協議(見注8.與關聯方的合作協議){Br}公司擁有560，000股TEC普通股，約佔TEC普通股已發行和流通股的4.8%。根據合資協議的條款，該公司在2019年12月31日( 和2018)截止的年份確認了130，625美元和549，568美元的許可費(特許權使用費)。截至2019年12月31日和2018年12月31日，技術執委會的應收賬款餘額分別為0美元和16 743美元。

Richardson先生是我們董事會的成員，同時也是該公司供應商NaturalPoint，Inc.的代理首席執行官。在2019和2018年，該公司分別從自然點購買了167，302美元和122，758美元的專用設備，截至2019年12月31日，該公司的未清餘額為34，865美元。2018年12月31日，該公司有未付餘額，自然點為1，020美元。

附註 10.承付款和意外開支

一般訴訟或威脅訴訟

公司不時接到威脅訴訟的通知，或有人對其提出索賠。本公司在持續的基礎上評估 意外開支，併為可能發生損失和可以合理估計損失額的事項確定損失備抵。2018年6月，該公司在亞利桑那州高等法院提起了一項宣告性判決。一位前客户提出了違反合同和違反保證的指控，公司要求最高法院就這些指控和公司根據與前客户簽訂的合同 所承擔的義務作出補救和澄清。2019年5月，該公司簽訂了76，250美元的和解協議。該協定不構成承認任何非法行為或不法行為。截至2018年12月31日，該公司確定了一筆可能和估計損失為40 000美元的意外損失。結算的全部金額已於2019年12月31日支付。

公司評估其應收貿易票據的收款歷史(請參見備註2.票據可收)，並確定該票據默認為 。根據收款歷史，截至2019年2月收到的最後一筆付款時，應計利息被暫停。按照票據的條件，要求加速付款。該公司向亞利桑那州高等法院提交了一份經核實的申訴，要求支付未清本金餘額加上應計利息、遲交費用和合理的律師費。在2019年9月20日，亞利桑那州高等法院判給VirTra一種判決形式，總額為396，575美元，利息從判決之日起計為6.25%，直至全部付清為止。2019年11月，客户解散了其法律實體，應收票據餘額102，473美元於2019年12月31日被核銷為壞賬支出。

就業協議

2012年4月2日，該公司與其首席執行官和首席運營官簽訂了為期三年的僱用協議，其中要求基薪分別為195 000美元和175 000美元，但須按生活費用調整， 包含自動的一年展期規定。這些合同每年續簽，並根據公司全系統生活費用調整所批准的 相同百分比調整進行調整。

利潤分享

VirTra 提供一個任意分配利潤的方案，每年向符合條件的 僱員支付一定百分比的公司利潤作為現金獎勵。現金支付通常分為兩種等額支付，並在下一個 年的4月和10月按比例分配給僅活躍的員工。截至2019年12月31日和2018年12月31日，業務費用分別為93 160美元和166 506美元。2019年的利潤分配估計是季度修訂的，並將在年底財務 審計後最後確定。

附註 11.所得税

公司核算其遞延納税資產和負債，包括基於股票支付的超額税收福利，基於 將在其納税申報表上使用的扣減的税收順序。產生大量遞延税資產和遞延税負債的臨時差額的税收影響如下：

內部 收入代碼第382節限制使用淨運營虧損的能力，如果所有權在三年內發生50%的變化。對淨經營損失的限制沒有發生。該公司認為，截至2019年12月31日，它有大約130萬美元的聯邦淨營業虧損結轉，可用來抵消未來在2039年年底前到期的應納税所得額。

所得税(規定)的重要組成部分如下：

公司要繳納聯邦税和州税。公司的實際所得税税率與聯邦法定税率的核對如下：

2019年所得税撥備額增加，而遞延税資產和遞延收入、準備金、折舊和攤銷以及業務淨虧損結轉的臨時時間差均有所增加，但未繳税款的調整額和從上一年度税款中退還的 額抵消了這一數額。

附註 12.股東權益

授權資本

普通 股票

授權 股份。公司有權發行普通股6，000萬股，每股面值0.0001美元，其中(A)50，000，000股為普通股，票面價值為0.0001美元，(B)2，500，000股為A類普通股，每股票面價值為0.0001美元(“A類普通股”)，(C)7，500，000股為B類普通股，面值為每股 (“B類普通股”)0.0001美元。沒有發行A類普通股或B類普通股的股份。

權限 和首選項。投票權。除內華達州經修訂的雕像或 規定或依照 規定的另有規定外，公司章程的規定：

(I)每名普通股持有人均有權就該持有人持有的普通股的每股股份投一(1)票。普通股股東不得享有累計表決權。

(Ii)A類普通股的每名持有人均有權就該持有人持有的A類普通股的每股得10(10)票。A類普通股的股東不享有累積表決權。

(3)普通股和A類普通股的持有人應作為一個單一類別就股東 一般有權投票的所有事項共同投票。

(Iv)B類普通股的持有人無權就任何事宜表決，但B類普通股 的持有人則有權就增加或減少該類別的獲授權股份總數、增減該類別股份的面值、改變或更改該類別股份的權力、優惠或特別權利的法團章程細則的修訂分別投票。

優先股票

授權 股份。公司有權發行2，500，000股優先股，每股票面價值為0.0001美元(“優先股”)。

權限 和首選項。董事會有權隨時並不時地規定發行一個或多個系列優先股的股份，並確定優先股或其任何系列的名稱、偏好、限制和相對或其他權利 。

股票回購

2016年10月25日，公司董事會根據1934年“證券交易法”(經修正)頒佈的規則10b-18，授權回購至多100萬美元的普通股。根據本授權進行的採購將在公開市場、私下談判的交易中進行，或按照規則10b-18可能採用的任何交易計劃進行。任何回購的時間、方式、價格和數額將由公司自行決定，並受經濟和市場條件、股票價格、適用的法律要求和其他因素的影響。2019年1月9日，VirTra董事會授權再撥款100萬美元，用於根據現有的10b-18計劃回購VirTra的 股票。

財政部股票

在截至2019年12月31日的年度內，該公司以每股3.85美元的平均成本購買了82，689股國庫券。在2019年12月31日，所有已發行的國庫股已被註銷並返還給經授權的股票。截至2018年12月31日，該公司持有10，707股國庫股，平均成本為每股3.48美元。

非限定 股票期權

根據2009年董事會批准的股票期權補償計劃， 公司定期向關鍵員工、高級人員和董事發放不合格股票期權。期權授予的條件由董事會自行決定，一般為七年。在行使這些期權後，公司預計將發行其普通股的新授權股票。 下表彙總了截至目前為止的所有不合格股票期權：

截至2019年12月31日， 公司沒有任何未發行的非既得股權.2019年12月31日和2018年12月31日未清償和可行使的 選項的加權平均合同期限為7年。截至2019年12月31日和2018年12月31日，未償期權 和可行使期權的內在價值總額分別為731，112美元和1，745，690美元。2019年12月31日終了年度和2018年12月31日終了年度行使的期權的內在價值總額分別為14 770美元和41 973美元。內部總價值 計算為下列股票期權的行使價格與公司 普通股公允價值之間的差額：對於行使價格低於公司普通股公允價值 的股票期權，其行使價格低於公司普通股公允價值的股票期權。具有高於公司普通股公允價值的 的行使價格的期權被認為沒有內在價值。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的 年，該公司收到了與行使期權有關的付款，分別為11 426美元和10 500美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，歸屬股票的公允價值分別為0美元和30，700美元( )。

下表彙總了截至2019年12月31日尚未執行和可行使的股票期權信息：

下表 彙總了截至2018年12月31日尚未執行和可行使的股票期權信息：

2017年股權激勵計劃

在2017年8月23日，我們的董事會在2017年10月6日的股東年會上批准了 Vira，Inc.2017年股權激勵計劃(“公平計劃”)。公平計劃旨在提供獎勵 ，以協助我們吸引、留住和激勵僱員，包括官員、顧問和董事。我們可以通過授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、業績 股份和單位以及其他現金或股票獎勵來提供這些獎勵。

我們的普通股共有1，187，500股，最初是根據“股票計劃”核準並保留髮行的。這一儲備金 於2019年1月1日及其後每一週年日至2027年自動增加，數額相當於在緊接12月31日之前發行和發行的普通股股份數目的3%，或(B)董事會確定的數額 。

根據“公平計劃”，獎勵 可授予我們的僱員，包括高級人員、董事或顧問，或任何現有或未來母公司或子公司或其他附屬實體的人員、董事或顧問。所有獎勵將由 us與裁決持有人之間的書面協議證明，並可能包括下列任何一項：股票期權、股票增值權、限制性股票、限制股票單位、業績股票和業績單位、現金獎勵和其他股票獎勵。

在2019年12月31日和2018年12月31日，沒有根據“公平計劃”發放的備選方案。

注 13.隨後發生的事件

2020年3月，在定期舉行的會議上，公司董事會一致批准在2019年年度審計完成後，向美國證券交易委員會提交S-3註冊表格。

項目 9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧。

沒有。

項目 9A控制和程序。

公開 控制和程序

我們保持“披露控制和程序”，因為這一術語是在規則13a-15(E)中定義的，由證券交易委員會根據“外匯法”頒佈。披露控制和程序包括旨在確保在根據“交易所法”提交的公司報告中披露的要求 的信息的控制和程序，並在證交會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告這些信息，並將這些信息積累並傳達給我們的 管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所要求的 披露的決定。我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本年度報告所涉期間結束時 我們公司的披露控制和程序，根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2019年12月31日，我們的披露控制和程序並不有效。我們的披露控制和程序的無效是由於我們在關於財務報告的內部控制的報告中指出的重大弱點。

對財務報告的內部控制

管理層關於財務報告內部控制的年度報告

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(根據“外匯法”第13a-15(F)條)。我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2019年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。我們管理層對財務報告的內部控制的評價是基於特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的2013年內部控制框架-綜合框架。根據這一評價，我們的管理層得出結論，截至2019年12月31日，我們對財務報告的內部控制不起作用。

我們對財務報告的內部控制缺乏效力，原因是我們在財務報告的內部控制中發現了下列重大弱點：(1)對複雜的業務、會計、財務報告問題缺乏多層次的管理審查，(2)我們沒有實施適當的制度和人工控制。在我們將工作人員擴大到包括更多的會計和行政人員以及會計制度和程序之前，我們很可能繼續報告我們在財務報告方面的內部控制方面的重大弱點。

重大弱點是對財務報告的內部控制方面的缺陷或控制缺陷的組合，因此有合理的可能性，即我們的年度或中期財務報表的重大錯報不會被阻止或及時發現。

對控制有效性的限制

我們的首席執行官和首席財務官並不期望我們對財務報告的披露控制或內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和操作多麼好，都只能提供合理的，而不是絕對的保證，以保證控制系統的目標得到實現。此外，控件 系統的設計必須反映存在資源限制的事實，並且必須考慮控制的好處相對於 它們的成本。由於所有控制系統的固有侷限性，對控制的任何評估都不能絕對保證我們公司內的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。這些固有的限制包括 現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，而故障可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。某些人的個人行為、兩人或更多人的串通或管理人員對控制的忽略可以規避額外的控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件的可能性的某些假設，而且無法保證任何設計在所有可能的 未來條件下都能成功地實現其規定的目標；隨着時間的推移，管制可能因條件的變化而變得不充分，或由於遵守 的政策或程序的程度可能惡化。由於成本效益控制系統固有的侷限性，由於錯誤或欺詐而導致的誤報 可能會發生而不會被檢測到。

財務報告內部控制中的變化

在截至2019年12月31日的年度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化，這對財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能對財務報告產生重大影響。

項目 9B其他信息。

沒有。

第三部分

項目 10.董事、執行官員和公司治理

董事會董事和執行官員

下表列出了截至2020年3月23日我國董事和執行官員的姓名、職位和年齡。每一位董事 是在我們的股東年會上選出的，任期一年，或直到他的繼任者當選和合格為止。主席團成員由我們的董事會選舉產生，他們的任期由我們的董事會酌情決定。

關於上文所列董事和執行官員的簡歷 列示如下：

羅伯特·D·費里斯.費里斯先生自2008年以來一直擔任我們的首席執行官和董事會主席，自費里斯公司成立以來一直擔任我們的總裁。(“Ferris Productions”)，1993年。費里斯先生領導VirTra公司向市場提供了革命性的模擬培訓產品，這些產品今天影響到32個縣的數百萬人。他獲得多項專利，在各種貿易展覽上發言，並撰寫或協助撰寫或協助在虛擬現實和仿真技術領域的各種突破性文章和研究。費里斯先生被認為是世界上應用虛擬現實和仿真技術解決現實問題的頂尖專家之一。費里斯先生就讀於美國空軍學院，並獲得亞利桑那大學系統工程學士學位。我們相信費里斯先生作為我們公司的創始人、主管和董事的歷史，以及他的管理經驗和行業知識，提供了必要的資格、技能、觀點和經驗，使他完全有資格擔任我們的董事會主席。

馬修·伯林。伯倫德先生自2008年以來一直是我們的首席運營官和董事，自2017年10月9日以來一直是我們的副總裁。從2001年至2017年10月8日，伯倫德先生還以我們祕書的身份任職。在加入 feris Productions公司之前。1999年，Matt是一名機械工程師，專注於為Panduit設計自動化生產設備，該公司每年為全球製造公司投資10多億美元。伯倫德先生在本公司擔任職務時，對管理我們的模擬器產品的設計、生產和支持作出了重大貢獻，並在我們核心業務的日常業務方面取得了非常成功的記錄。在VirTra，馬特在2011年從工程師晉升為首席運營官。此外，他在管理公司方面發揮了重要作用，從400多萬美元的債務狀況到在大蕭條高峯期不到三年的時間內實現了無債務，然後實現了創紀錄的利潤。馬特畢業於奧利維納扎林大學，獲得機械工程學位。

朱迪·亨利。亨利女士自2017年8月24日起擔任我們的首席財務官，並自2017年10月9日起擔任我們的祕書和財務主任。此外，自2016年10月以來，亨利女士一直擔任我們的財務主任。Henry女士在財務和會計方面有超過25年的經驗，在技術、會計、風險投資和房地產部門擔任公共、私營和市政公司的首席財務幹事、財務主任和財務主任。從2009年至2015年，Henry女士擔任首席財務官兼住房Kitsap副執行主任，該公司是位於西北太平洋的一家市政公司，重點是開發和管理負擔得起的住房和援助方案。在此之前，她曾擔任安全資產報告公司(SecurityAssetReportingInc.)財務總監，該公司是遠程資產管理解決方案的供應商。2007年，該公司將 與OTC上市公司Mycom集團(Mycom Group，Inc.)合併。Henry女士還在大西雅圖地區為區域會計公司Moss Adams提供財務主任/財務主任諮詢服務。亨利女士擁有太平洋路德會大學工商管理碩士學位和中央華盛頓大學會計學和金融學雙學士學位。

米切爾·薩爾茨。薩爾茨先生自2016年以來一直擔任我們公司的董事。Saltz先生自1998年以來一直擔任美國户外品牌公司(前稱Smith&Wesson Holding Corporation)(“美國户外”)的董事，該公司是一家公開上市的 公司，自1998年起擔任其董事會主席和首席執行官。美國户外是一家領先的製造商，設計師和消費品供應商的射擊，狩獵， 和崎嶇的户外愛好者。薩爾茨先生自2015年12月以來一直擔任現代回合娛樂公司董事會主席，該公司成立的目的是在全國創建和推廣一個娛樂概念，其中心是利用激光技術製作的仿製火器和廣泛的食品和飲料產品的虛擬互動拍攝體驗，並於2014年2月至2015年12月擔任其前身 現代回合有限責任公司的負責人。薩爾茨先生一直擔任Quest資源控股公司 (前稱無限資源控股公司)的主席，該公司是一家環境解決方案公司，是一家單一服務提供商，提供與環境有關的項目、服務和信息，自2005年以來擔任其前任，自2009年以來擔任投資銀行西南資本夥伴公司的主席和管理夥伴 。薩爾茨先生於1997年創立了Saf-T-Hammer公司，該公司開發了 ，並銷售旨在防止未經授權獲取火器的火器安全和保安產品，該公司於2001年5月從Tomkins公司收購了Smith &Wesson公司，並更名為Smith&Wesson控股公司。我們相信，薩爾茨先生作為美國户外公司的創始人和前任官員的歷史，以及他的財務、投資和管理經驗提供了必要的資格、技能和觀點。, 和經驗，使他完全有資格擔任我們的董事會 的董事。

傑弗裏·布朗。布朗先生自2011年以來一直擔任我們公司的董事。Brown先生自1993年以來一直是註冊會計師 (“CPA”)，提供財務規劃服務超過12年，為許多公司提供金融服務。從2002年到2004年，布朗先生擔任金峽谷蠟燭公司的首席財務官，該公司在收入快速增長期間提供香水蠟燭和配件。從1990年至1994年，布朗先生是安永公司為各種組織進行審計的審計員。布朗先生於1993年在聖貝納迪諾加州州立大學獲得會計學學士學位，並獲得註冊會計師稱號。我們認為，布朗先生作為財務和會計服務專業人員和前審計員和管理經驗的歷史，提供了必要的資格、技能、觀點和經驗，使他完全有資格在我們的董事會任職。

詹姆斯·理查森。理查森先生自2017年10月9日以來一直擔任我們公司的董事。理查森先生是該公司的聯合創始人，並一直是NaturalPoint公司的首席執行官。自1996年以來。NaturalPoint是模擬/VR/AR跟蹤 方面的世界領先企業，銷售光學運動捕獲硬件和軟件、PC機的頭部跟蹤和用於輔助技術的無手人機工程學鼠標替代品 。Richardson先生自成立以來一直在NaturalPoint公司扮演不可或缺的角色，負責設計其高層戰略和工程、營銷和銷售工作。通過理查森先生的努力，他實現了盈利的收入增長，使其能夠獲得巨大的市場份額，最終以1.25億美元的現金出售給Planar Systems公司，該公司是一家開發商、製造商和電子顯示產品和系統的銷售商。理查森先生在加州大學伯克利分校學習機械工程。我們相信理查森先生作為NaturalPoint公司創始人和官員的歷史，以及他的技術背景和管理經驗提供了必要的資格、技能、觀點和經驗，使他完全有資格在我們的董事會任職。

在執行官員和董事之間沒有家庭關係。

參與某些法律程序

過去10年，我們的董事、高級行政人員、重要僱員或控制人員均沒有參與條例S-K第401(F)項所列的任何法律程序。

板 組成

我們的業務和事務是在我們董事會的指導下管理的。董事的人數由我們的董事會確定，但須遵守我們的公司章程和章程。目前，我們的董事會由五名董事組成。

主任獨立

我們的董事會對每一位董事的獨立性進行了審查。根據每位董事提供的關於其背景、工作和附屬關係的資料，我們的董事會已確定：(I)Saltz先生、Brown 先生和Richardson先生與我們沒有實質性的關係，這可能會損害他或她在履行他或她的職責時行使獨立判斷的能力，而且這些董事中的每一人都是“獨立的”，因為根據NASDAQ和(Ii)費里斯先生和伯勒先生是非獨立董事的上市標準，這個詞被定義為 。因此，我們董事會的大多數成員都是納斯達克上市標準所界定的“獨立董事”。

董事會領導結構和董事會在風險監督中的作用

我們的董事會有一位主席，費里斯先生。除其他事項外，主席有權主持董事會會議，併為理事會會議確定議程。因此，主席有很大的能力去塑造我們董事會的工作。 由於我們董事會的多數成員是獨立的，我們認為現在沒有必要將董事長和首席執行官的角色分開，以確保董事會對我們的業務和事務進行適當的監督。然而， 沒有一個單一的領導模式對所有公司和任何時候都是正確的。董事會認識到，視 情況而定，其他領導模式，例如任命一名牽頭獨立董事，可能是適當的。因此，董事會可定期審查其領導結構。此外，董事會將舉行只有獨立董事出席的執行會議。

我們的董事會一般負責公司風險的審查和與我們的活動有關的審議工作。我們的主要風險來源分為兩類，即金融和產品商業化。審計委員會將監督財務風險的管理；我們的董事會定期審查有關我們的現金狀況、流動性和業務以及與每種風險有關的信息。董事會定期審查與我們的產品開發和商業化努力相關的計劃、結果和潛在風險。我們的薪酬委員會將監督 風險管理，因為它涉及到我們所有僱員的薪酬計劃、政策和做法，包括高管和董事，特別是我們的薪酬計劃是否會為我們的員工創造激勵措施，使他們承擔可能對我們產生重大不利影響的過度或不適當的風險 。

委員會

我們的董事會已經設立了三個常設委員會--審計委員會、報酬委員會和提名 和公司治理委員會--每個委員會都根據我們董事會批准的章程運作。 我們已根據需要任命符合納斯達克上市規則公司治理要求的人加入董事會和董事會委員會。

審計委員會

我們任命了審計委員會的三名董事會成員，薩爾茨先生、布朗先生和理查森先生。布朗先生擔任審計委員會主席，符合證券交易委員會條例和納斯達克上市規則的含義，符合“審計委員會財務專家”的定義。在決定哪些成員有資格成為財務專家時，我們的董事會考慮了這些成員以前經歷過的正規教育、性質和範圍。

除其他外，我們的審計委員會將負責：

賠償委員會

我們已任命我們董事會的三名成員，薩爾茨先生、布朗先生和理查森先生為賠償委員會成員。薩爾茨先生擔任賠償委員會主席。我們的薪酬委員會將協助董事會履行與高管薪酬有關的職責。

除其他外，我們的賠償委員會負責：

提名 和公司治理委員會

我們已任命我們董事會的三名成員，薩爾茨先生、布朗先生和理查森先生為提名和公司治理委員會成員。理查森先生擔任提名和公司治理委員會主席。

除其他事項外，我們的提名和公司治理委員會負責：

道德和商業行為守則及舉報人保護政策

我們通過了一項書面道德守則，其中概述了我們從事業務的法律和道德商業行為的原則。此外，我們還通過了一項書面的舉報人保護政策，以防止對任何合法報告我們公司內部欺詐活動(包括電傳欺詐、郵件欺詐和銀行欺詐)的僱員採取任何形式的不利僱用行動，(2)違反“薩班斯-奧克斯利法案”中有關公司股東的欺詐行為， (3)公司的會計、內部會計控制或審計事項有問題，(Iv)我們的行政人員違反我們的道德守則的行為，或導致我們作出不全面、不公平和不準確的報告及其他公開披露的行為。為了推進這一承諾，我們採取了這一舉報人保護政策。“道德準則和舉報人保護政策”適用於我們的所有董事、官員和僱員，並可在我們的公司網站www.virtra.com上查閲。 我們打算在我們的網站或根據“外匯法”提交的文件中披露對道德守則的任何修正，或放棄其要求，只要符合適用的規則和交換要求。

董事補償

2019年主任薪酬表

我們批准每個非僱員董事(薩爾茨先生、布朗先生和理查森先生) 支付季度和年度現金扣款，以支付董事會和委員會的所有會議、書面同意的行動和出席費用。現金保留人代替以前由董事會批准的股票期權獎勵和對非僱員董事的任何其他補償，因為他們在董事和委員會的董事會 任職。我們向非僱員董事報銷出席董事會和委員會會議的合理旅費。我們還可能允許我們的非僱員董事參與任何股權補償計劃，我們已經採取或可能採取在未來。歷史上，我們的董事，即我們的僱員，並沒有收到補償，因為他們的 服務作為董事。

項目 11.行政補償

下表彙總了我們在過去兩個財政年度記錄的所有報酬：

為了定義目的，這些人有時被稱為“指名道姓的執行官員”。

2019年 摘要補償表