聯合國家
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-K
[X] | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至2019年12月31日的財政年度
或
[] | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的過渡報告 |
從_
委員會 檔案編號1-11596
Perma-FIX環境服務公司
(其章程中規定的註冊人的確切 姓名)
特拉華州 | 58-1954497 | |
州 或 公司或組織的其他管轄範圍 |
(國税局僱主) 識別號碼) | |
8302 Dunwoody Place,#250,亞特蘭大,GA | 30350 | |
(主要行政辦公室地址 ) | (郵政編碼 ) |
(770) 587-9898
(登記人的電話號碼)
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每個類的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
普通股,面值.001美元 | 佩西 | 納斯達克資本市場 | ||
優先股購買權 | 納斯達克資本市場 |
如果註冊人是“證券法”第405條中定義的經驗豐富的發行人,請通過選中標記指示 。
是 []不[X]
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記標明 。
是 []不[X]
通過檢查標記表明 是否已提交了1934年“證券交易所法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限), 和(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。
是 [X]不[]
請檢查註冊人是否已在過去12個月內以電子方式提交根據 向條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內,註冊人必須提交和發佈此類文件),以指明 。
是 [X]不[]
如本表格S-K第405項所指的違法者的披露並無載列於此,而據註冊人所知,亦不會在本表格10-K第III部引用 所包含的最終委託書或資料陳述或對本表格10-K的任何修訂中,以勾選標記標明 。[X]
通過勾選標記指示 註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告 公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(檢查一):
大型加速濾波器[]加速機[]非加速箱[]小型報告公司 [X]新興成長型公司[]
如果 是一家新興的成長型公司,請用複選標記標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期,以符合“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務標準。[]
通過檢查標記來指示 註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
是 []不[X]
註冊人投票和非註冊機構持有的無表決權普通股的總市值是參照納斯達克在最近完成的第二財政季度(2019年6月30日)最後一個營業日報告的此類股票的收盤價計算的,約為44,338,864美元。為本計算的目的,書記官長的所有董事和 執行幹事(如第12項所示)均被視為附屬機構。這種認定不應被視為承認這些董事和執行官員實際上是書記官長的附屬機構。該公司的普通股在納斯達克資本市場上市。
截至2020年2月18日,共有12123006股登記普通股,面值.001美元,已發行。
以參考方式合併的文件 :無
Perma-FIX環境服務公司
指數
頁 No. | ||
第一部分 | ||
項目 1 | 商業 | 1 |
項目 1A | 危險因素 | 7 |
項目 1B | 未解決的工作人員意見 | 17 |
項目 2 | 特性 | 17 |
項目 3 | 法律程序 | 17 |
項目 4 | 礦山安全披露 | 17 |
第二部分 | ||
項目 5 | 註冊人普通股市場及相關股東事項 | 18 |
項目 6 | 選定財務數據 | 18 |
項目 7 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 18 |
項目 7A | 市場風險的定量和定性披露 | 34 |
關於前瞻性聲明的特別説明 | 34 | |
項目 8 | 財務報表和補充數據 | 37 |
項目 9 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 77 |
項目 9A | 管制和程序 | 77 |
項目 9B | 其他資料 | 77 |
第III部 | ||
項目 10 | 董事、執行幹事和公司治理 | 78 |
項目 11 | 行政薪酬 | 86 |
項目 12 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 110 |
項目 13 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 112 |
項目 14 | 首席會計師費用及服務 | 114 |
第IV部 | ||
項目 15 | 證物及財務報表附表 | 115 |
部分 i
項目 1 | 商業 |
公司概況及主要產品和服務
Perma-Fix 環境服務公司(該公司可稱為我們、我們或我們),一家在1990年12月成立的特拉華州公司,是一家環境和環境技術知識公司。
我們通過收購和內部增長而成長。我們的目標是繼續把重點放在安全和有效地運作我們的三個廢物處理設施和現場活動,確定和進行戰略收購以擴大我們的市場基礎, 和進行創新技術的研究和開發(“研發”),以解決複雜的廢物管理挑戰 為我們的客户提供更多的價值。該公司繼續側重於向商業和國際市場擴展,以補充美利堅合眾國(“美國”)的政府開支,該公司很大一部分收入來自美國。這包括新的服務、新的客户和在我們現有市場中的市場份額的增加。
我們的多數控股子公司Perma-Fix Medical S.A.及其全資子公司Perma-Fix Medical Corporation(“PFM Corporation” -一家特拉華州公司)(統稱為“PF Medical”或我們的“醫療部門”)沒有產生任何收入,而是繼續在有限的基礎上評估將其醫療同位素生產商業化的戰略選擇。這些 選項除了需要啟動和生產成本之外,還需要大量的資金來滿足研發需求。因此,醫療部門大幅度減少了其研發活動,並試圖籌集必要的資金或與願意資助其活動的其他機構合作(有關 這一部分的進一步資料,見下文“醫療部分”)。
信息及國內外業務和銷售部門
公司有三個可報告的部分。根據財務會計準則委員會(“FASB”)ASC 280,“分部 報告”,我們將業務部門定義為:
● | 一項業務活動,我們可以從中賺取收入和支出; |
● | 首席業務決策者“(CODM)定期審查其 經營結果,以就分配的 資源作出決定,並評估其業績;以及 |
● | 對於 哪些離散財務信息可用。 |
處理 段報告包括:
- | 核工業、低放射性、混合(含危險廢物和低放射性廢物的廢物)、危險和非危險廢物處理、處理和處置服務,主要通過三個唯一許可的(核管制委員會或州同等)和允許(美國環境保護局(“EPA”)或州同等)處理和儲存設施,由下列附屬公司擁有:Perma-Fix,佛羅裏達州公司。(“PFF”)、多元化科學服務公司(“DSSI”)和Perma-Fix西北Richland公司。(“PFNWR”)。在這一段處理的廢物流中存在核 和低放射性成分會產生不同和獨特的操作、處理和許可/許可證要求;以及 | |
- | 研發活動,以查明、發展和實施針對有問題的廢物流的創新廢物處理技術。 |
公司根據M&EC的許可證和許可證要求,於2019年完成了其東田納西材料和能源公司(“M&EC”){Br}設施的關閉和退役活動(在我們的治療部分和關閉狀態內)。
2019年,治療部分佔總收入40 364 000美元,佔總收入的54.9%,而2018年的總收入為36 271 000美元,佔總收入的73.2%。詳情見“依賴單一或少數客户”,並討論我們部門與政府客户(國內和國外)簽訂的合同,或作為政府客户分包商與其他人簽訂的合同。
1 |
服務 段,其中包括:
- | 技術 服務,包括: |
○ | 使用先進方法、技術和工程對大型政府和商業設施進行專業放射性測量和現場測量; | |
○ | 綜合職業安全和衞生服務,包括工業衞生評估;危險材料調查,例如接觸監測;鉛和石棉管理/減少監督;室內空氣質量評價;健康風險和暴露評估;健康和安全計劃/方案制定、合規審計和培訓服務;職業安全和衞生管理局(“OSHA”)引證援助; | |
○ | 向商業和政府客户提供諮詢、工程、項目管理、廢物管理、環境和去污領域、技術和管理人員及服務的全球技術服務;以及 | |
○ | 向商業和政府客户提供現場廢物管理服務。 |
- | 核 服務,其中包括: |
○ | 基於技術的 服務,包括工程、去污和退役(“D&D”)、專業服務、物流、運輸、加工和處置; | |
○ | 對核許可設施和聯邦設施進行補救 ,並對核遺留場址進行補救清理。這些服務能力包括:項目調查;放射性工程;部分和全部工廠的D&D;設施的去污、拆除、拆除、 和規劃;場地修復;後勤;運輸;和應急反應;以及 |
- | 一家 公司擁有設備校準和維護實驗室,該實驗室服務、維護、校準和來源(即租賃)健康物理學、IH和定製的核、環境和職業安全與健康(“NEOSH”)儀器。 | |
- | 一家公司擁有分析石油和天然氣工業固體和液體的伽馬能譜實驗室。 |
在2019年,服務部分佔總收入的33 095 000美元,佔總收入的45.1%,而2018年的收入總額為13 268 000美元,佔總收入的26.8%。詳情見“依賴單一或少數客户”,並討論我們與政府客户(國內和國外)或作為政府客户分包商與其他人簽訂的合同。
醫療部門報告包括:我們的波蘭控股子公司 PF醫療公司的新醫療同位素生產技術的研發成本,其中我們在2019年12月31日擁有大約60.5%的股份。醫療部分沒有產生任何收入,因為它仍處於研發階段。該公司繼續削減這一部門的研發成本,主要包括第三方費用和與該部門有關的其他行政費用。正如先前所披露的,由於需要資金資助這些活動,我們的醫療部門已大幅減少了其研發活動。該公司預計,醫療部門將不會恢復全部研發活動,除非通過其自己的信貸機制 或額外的股本籌集或獲得願意為其研發提供資金的合作伙伴獲得必要的資金。
我們的治療和服務部門為研究機構、商業公司、公用事業和政府機構(國內外)提供服務,包括美國能源部(“能源部”)和美國國防部(“國防部”)。
我們的公司辦公室位於8302Dunwoody Place,250號套房,亞特蘭大,佐治亞州,30350。
外國税收
我們2019年和2018年的合併收入分別包括來自聯合王國客户的約149,000美元(0.2%)和98,000美元(包括我們的英國子公司Perma-Fix UK Limited(“PF UK Limited”)產生的收入)。
2 |
我們2019年和2018年的合併收入分別包括來自加拿大客户的約5,488,000美元,即7.5%和1,140,000美元,即2.3%(包括我們加拿大Perma-Fix公司的收入)。(“Pf Canada”)附屬機構)。
許可證 和許可證
廢物管理服務公司受到廣泛、不斷髮展和日益嚴格的聯邦、州和地方環境法規的制約。這些聯邦、州和地方環境法律和條例管理着我們在處理、儲存、處理、處置和運輸危險、非危險和放射性廢物方面的活動,並要求我們取得 並保持許可證、許可證和/或批准,以便進行我們的廢物活動。我們依賴於我們的許可證和下面討論的 許可證來經營我們的業務。如果不能取得和維持我們的許可證或批准,將對我們、我們的業務和財務狀況產生重大的不利影響。許可證和許可證的期限從一個 到十年不等,只要我們保持一個合理的合規水平,以最小的努力和成本續簽。我們相信 ,這些許可證和許可證要求是一個潛在的障礙,進入可能的競爭對手。
PFF, 位於佛羅裏達州蓋恩斯維爾,根據“資源保護法”(“RCRA”)B部分許可證、“有毒物質管制法”(“TSCA”)授權、受限制的 rx藥品分銷商-銷燬許可證、生物醫學和佛羅裏達州頒發的放射性材料許可證開展其危險、混合和低放射性廢物活動。
位於田納西州金斯敦的DSSI公司根據RCRA部分許可證和田納西州環境和保護局頒發的放射性材料許可證開展混合和低水平放射性廢物儲存和處理活動。共同管制的 TSCA多氯聯苯(“多氯聯苯”)廢物也根據環境保護局的批准管理多氯聯苯以銷燬多氯聯苯。
位於華盛頓裏奇蘭的PFNWR經營着一個低水平的放射性廢物處理設施以及一個混合廢物處理設施。放射性材料加工是根據華盛頓州頒發的放射性材料許可證批准的,混合廢物處理是根據RCRA第B部分許可證,由華盛頓州和環保局聯合頒發的TSCA許可。
正如 先前討論過的那樣,該公司根據M&EC的許可證和許可證要求,於2019年完成了其併購設施的關閉和退役活動(在我們的處理範圍內)。該公司以前曾完全損害我們的併購設施的許可證價值。在M&EC的許可證已被終止。
RCRA B部分危險廢物許可證、TSCA授權和放射性材料許可證的 組合,由我們的處理方法 Segment持有,很難為單個設施取得,並使這些設施獨一無二。
我們認為,許可證和許可證的要求,以及獲得這些許可證的費用,是阻礙危險廢物以及放射性廢物和混合廢物活動進入的障礙,目前這些活動是由我們的廢物處理子公司經營的。如果取消危險廢物處理、儲存和處置(“TSD”)活動的許可證要求和(或)處理低放射性物質的許可證要求,或者如果這些許可證或許可證不那麼嚴格地獲得,我們相信這將允許公司進入這些市場並提供更大的競爭。
積壓
本公司的 處理部分保持積壓的存儲廢物,這代表未處理的廢物。積壓主要是由於將廢物運入設施的時間和複雜性以及每個容器的售價 造成的。截至2019年12月31日,我們的治療部分有大約8 506 000美元的積壓,而2018年12月31日約為11 104 000美元。此外,從廢物到達之日起,處理廢物所需的時間可能會增加,這是因為我們目前收到的廢物的類型和複雜性。我們通常在低浪費 收入時期處理積壓,這在歷史上是在第一或第四季度。
3 |
依賴於單個或少數客户
我們的待遇和服務部門與美國和加拿大政府當局有着重要的關係,並繼續直接作為主要承包商或間接作為分包商與政府當局簽訂合同。美國能源部(“DOE”)和美國國防部(“DOD”)代表我們的主要客户 ,這些部門可能是這兩個主要客户的直接承包商,也可能是這兩個主要客户的分包商。我們與美國聯邦政府或作為美國聯邦政府分包商的其他人簽訂的合同一般規定,政府可以在政府選舉的30天前終止或重新談判合同。我們與 加拿大政府當局簽訂的合同/任務命令協議一般規定,政府當局可出於任何方便的理由,隨時終止合同/任務命令協議 。我們無法根據我們與美國聯邦政府和加拿大政府當局(直接或間接作為分包商)簽訂的現有合同繼續下去,或在任何特定年份大幅削減政府資金水平,都可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們提供了與政府客户(國內和國外(主要是加拿大))產生的廢物有關的服務,直接作為主要承包商,或間接作為政府實體的分包商,佔2019年收入總額的約59,985,000美元,佔總收入的81.7%,而2018年的總收入為35,944,000美元,佔總收入的72.6%。
由於 我們的收入是以項目/事件為基礎的,在該項目中,與特定客户簽訂的一項合同可能會被另一份每年與另一名客户簽訂的 合同所取代,因此,我們不認為將某一特定客户從一年損失給 Next通常會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
競爭 條件
處理部門最大的競爭對手是EnergySolutions(“ES”),該公司在橡樹嶺、TN和Erwin、TN和SC的Clive、UT和Barnwell的低放射性廢物處置設施中設有處理設施。廢物控制專家 (“WCS”)在TX安德魯斯擁有許可證處理低放射性廢物的能力,也是處理市場上的競爭對手,市場份額不斷增加。這兩個競爭對手也為我們提供了處置經處理的核廢料的選擇。處理部分處理和處置DOE產生的廢物,大部分在DOE擁有的場址。我們的治療部門 目前主要是在北美的基礎上徵求政府和商業客户的業務;然而,我們繼續把重點放在新興的國際市場上進行更多的工作。
我們的服務部門從事高度競爭的業務,我們的一些政府合同和一些商業合同是通過競爭性投標程序授予的。這種競爭的程度取決於我們的客户經營的行業、市場以及我們經營的地理區域。我們所面臨的競爭的程度和類型也常常受到投標的項目規格和每個投標人 的不同專業技能的影響,特別是受政府招標程序制約的項目。我們也有能力 總理聯邦政府,小企業採購(小企業設置在一旁)。根據過去的經驗,我們認為,大型企業更願意與小企業合作,以便成為這些經常-大量採購-的一部分。在我們的市場上,有許多合格的小企業,它們將提供激烈的競爭,這可能對我們保持強勁增長率和可接受的利潤率的能力構成挑戰。對於國際商業來説,還有更多的競爭對手,許多來自國內的競爭對手將從事這項工作,這使得在國外贏得成功的工作更具挑戰性。我們最近實施的戰略計劃,包括提高我們的總合同投標/中標率和擴大到商業和國際市場,迄今取得了成功。自2019年年中以來,我們的全資子公司,PF加拿大,與加拿大核實驗室有限公司簽訂了兩項任務令協議 (“TOA”)。(“CNL”),總價值約為11,500,000美元(美元),用於安大略省特定地點的補救工作, 加拿大。預計這些機構的工作將在2020年前完成。加拿大政府的TOA一般規定,為了方便起見,政府可以在任何時候終止TOA。如果我們的服務部門無法應對這些競爭挑戰,它可能會失去市場份額和經驗 全面削減其利潤。
4 |
某些環境支出和潛在的環境負債
環境負債
我們有三個補救項目,目前正在代頓公司的Perma-Fix公司進行中。(“PFD”),孟菲斯公司Perma-Fix (“PFM”)和Perma-Fix南喬治亞公司。(“PFSG”)子公司,所有這些都包括在我們停止的業務中 。這些補救項目主要涉及清除/補救受污染的土壤 ,並在大多數情況下補救周圍的地下水。這些補救活動受到適用的州監管機構的密切審查和監測。
在2019年12月31日,我們的應計環境補救負債總額為927,000美元,比2018年12月31日的餘額887,000美元增加了40,000美元。淨增加的數額約為50 000美元,是由於重新評估補救儲備金和為我們的PFM/PFD子公司的補救項目支付約10 000美元,使我們的PFM 子公司的儲備金增加了約50 000美元。截至2019年12月31日,應計環境補救負債總額中的817 000美元記為流動負債。
在確定我們的成本估計或儲備時,沒有考慮到保險或第三方賠償。
我們公司的業務性質使我們在遵守政府環境法律、法規和損害賠償責任的風險方面承擔了很大的費用。例如,這種潛在的賠償責任可能涉及以下方面的索賠:清理費用、人身傷害(br}或對環境的損害,如果我們被要求對釋放危險材料負責;僱員、 客户或第三方對在我們的業務過程中發生的人身傷害或財產損害提出索賠;以及聲稱在我們的服務的規劃或執行中存在 或專業錯誤或遺漏的索賠。此外,我們可以被認為是負責所需清理財產費用的一方,這些財產可能受到產生的危險物質的污染,或被我們運輸到我們選定的地點,包括我們擁有或租用的財產。我們還可能因違反規章要求而受到罰款和民事處罰。
研究與開發(“R&D”)
我們的業務創新和技術訣竅對我們業務的成功是非常重要的。我們的目標是發現、發展和在市場上引入創新的方法來處理未滿足的環境需要的廢物。我們在內部進行研究,並通過與其他第三方的合作進行研究。我們的大部分研究活動是在我們收到新的和獨特的 廢物處理時進行的。我們的競爭對手也把資源用於研發,許多這樣的競爭對手擁有比我們更多的資源。如前所述,由於需要大量資金資助這些活動,我們的醫療部門已經停止了很大一部分研發活動。我們繼續探索籌集資金的途徑。我們預計,在獲得必要的資金或找到願意為其研發活動提供資金的合作伙伴之前,我們的醫療部門不會重新啟動其全面的研發活動。在2019年和2018年期間,我們在研發活動中分別花費了約750 000美元和1 370 000美元,其中約314 000美元和811 000美元分別由我們的醫療部門支出。
僱員人數
在我們以服務為導向的業務中,我們的員工對我們的成功至關重要.我們相信我們與我們的員工有良好的關係。 在2019年12月31日,我們僱用了大約325名僱員,其中308名是全職僱員,17名是兼職/臨時僱員。
5 |
政府條例
像我們這樣的環保公司及其客户受到一些聯邦、州和地方環境、安全和衞生機構的廣泛和不斷變化的環境法律和條例的約束,這些機構的主體是環境保護局。這些法律法規在很大程度上促進了對我們服務的需求。雖然我們的客户仍然對他們的環境問題負有法律責任,但我們也必須遵守適用於我們服務的那些法律的要求。我們無法預測我們的行動在多大程度上可能會受到適用於現有法律的未來執行政策或新的環境法律和條例的影響。此外,關於可能的賠償責任的任何預測都因以下事實而更加複雜:根據現行的環境法,我們可以對第三方的某些活動負連帶責任,而我們對這些活動幾乎沒有或沒有控制。雖然我們認為我們目前在很大程度上遵守適用的法律和條例,但我們可能受到罰款、處罰或其他責任,或受到現行或隨後頒佈的法律或條例的不利影響。下文簡要討論了影響我們客户和我們的主要環境法律。
經修訂的1976年“資源保護和恢復法”(“RCRA”)
RCRA 及其相關條例制定了一項嚴格和全面的許可和管理程序,適用於處理、儲存或處置危險廢物的公司,如我們。環境保護局已根據“反腐敗法”頒佈了關於新的和現有的 處理、儲存和處置設施的條例,包括焚化爐、儲存和處理槽、儲存容器、儲存和處理地表蓄水池、廢物堆和垃圾填埋場。每一個處理、儲存或處置危險廢物的設施都必須獲得RCRA許可證,或必須獲得環境保護局或州機構的臨時地位,後者已獲環境保護局授權管理其方案,並必須遵守某些操作、財務責任和關閉要求。
1980年“綜合環境應對、賠償和責任法”(“CERCLA”,也稱為“超級基金法”)
CERCLA管理危險物質所在或危險物質已被釋放或 有可能被釋放到環境中的場所的清理工作。CERCLA授權環境保護局強制負責方清理場地 ,並規定對不遵守規定的懲罰性賠償。CERCLA對自然資源的清理和 損害的費用規定了連帶責任。
健康 和安全條例
我們的環境活動的運作受到OSHA和類似州法律的要求。勞工部根據OSHA頒佈的條例要求運輸和環境行業的僱主,包括獨立承包商,實施危險通信、工作慣例和人員保護方案,以保護 僱員免受設備安全危害和接觸危險化學品。
原子能量法
1954年“原子能法”規定了在美國及其領土內安全處理和使用源、特殊核材料和副產品材料的問題。該法案授權原子能委員會(現為核管理委員會“USNRC”){Br}與“與各州簽訂協議,在這些州履行這些監管職能,但核電站和聯邦設施,如VA醫院和能源部業務除外”。佛羅裏達州衞生部 (在USNRC的監督下)、輻射控制辦公室對PFF設施 和田納西州(由美國NRC監督)的許可和放射性方案作出了規定,田納西州放射衞生部對DSSI設施的許可和放射性方案作出了規定。華盛頓州(在美國NRC監督下)衞生部負責管制PFNWR設施的許可和放射性作業。
其他法律
我們的活動受到其他聯邦環境保護和類似法律的限制,包括但不限於“清潔水法”、“清潔空氣法”、“危險材料運輸法”和“危險物質運輸法”。許多國家還通過了保護可能影響我們的環境的法律,包括關於危險物質的產生、處理、運輸和處置的法律,以及關於調查和清理受污染場地的法律,以及關於污染場地的責任的法律。這些州的一些規定比現有的聯邦法律和條例更廣泛和更嚴格。我們不能使我們的服務符合任何其他適用的聯邦或州法律的要求,就可能使我們承擔重大的責任,這可能對我們、我們的業務和財政狀況產生重大的不利影響。除各種聯邦、州和地方環境條例外,我們的危險廢物運輸活動由美國交通部、州際商業委員會和我們所在各州的運輸管理機構管理。我們無法預測將來可能頒佈或執行的任何法律或規則,或對現有的 法律或規則的任何新的或不同的解釋對我們的影響有多大。
6 |
項目 1A | 危險因素 |
以下是可能影響我們的業務、財務業績和經營結果的某些風險因素。這些風險 因素應在評估此表10-K中包含的前瞻性語句時加以考慮,因為 前瞻性語句基於當前預期,實際結果和條件可能與 當前預期大不相同。投資我們的證券涉及高度的風險,在作出投資決定之前,您應該仔細考慮這些風險因素以及我們在提交給證券交易委員會(“委員會”)的其他報告中所包含或引用的其他信息。
與我們業務有關的風險
如果不能維持我們的財政保障,我們必須有這樣的保險,才能經營我們所允許的處理、儲存和處置設施,可能會對我們產生重大的不利影響。
我們維持有限的風險保險單和擔保機制,在這些設施意外關閉的情況下,向適用的國家提供資金保證。我們必須提供並維持財政 保證,保證一旦關閉,我們允許的設施將按照 條例關閉。如果我們因任何原因無法獲得或維持我們的財政保險,這將對我們的業務和我們的許可證產生重大影響,因為我們必須擁有這些許可證才能經營我們的處理、儲存和處置設施。
如果 我們不能維持足夠的保險範圍,我們將無法繼續某些操作。
我們的業務使我們面臨各種風險,包括對財產造成損害的索賠,以及可能涉及對我們服務中的疏忽或專業錯誤或疏漏的指控的人員的傷害。 我們認為我們的保險目前是足夠的,類似於或大於我們這個行業中其他 公司所維持的保險範圍。如果我們不能在未來獲得足夠的或所需的保險,或者如果我們的保險不能以負擔得起的價格獲得,我們將違反我們的許可證條件和我們運作所依據的環境法律、規則和條例的其他要求。這種違反行為將使我們無法繼續進行我們的某些行動。 這些事件將對我們的財政狀況產生重大的不利影響。
由於不能維持現有的政府合同或在一段較長的時間內贏得新的政府合同,可能對我們的業務產生重大的不利影響,並對我們今後的收入產生不利影響。
a我們治療和服務部門收入的物質數額是通過各種政府合同或分包合同 (國內和國外(主要是加拿大))產生的。我們從政府合同和與我們部門內的政府 設施有關的分包合同中的收入分別約為59,985,000美元,即81.7%,以及我們2019年和2018年合併業務收入的35,944,000美元,即72.6%。我們的大部分政府合同或根據政府合同 授予的分包合同都是通過規範的競爭性投標程序授予的。有些政府合同是授予多個競爭對手的,這增加了總體競爭和定價壓力,可能需要我們作出持續的授標後努力,在這些政府合同下實現收入。與美國聯邦政府簽訂的所有合同或涉及美國聯邦政府的分包合同可由適用的政府機構根據政府機構的選擇在30天內終止或重新談判。我們與加拿大政府當局簽訂的 合同/任務命令協議一般規定,為了方便起見,政府主管部門可以在任何時候終止合同/任務命令協議。如果我們不能保持 或取代這些關係,或者如果以對我們不利的方式終止或重新談判一項實質性合同,我們的收入和今後的業務可能會受到重大的不利影響。
7 |
我們現有和未來的客户可能會減少或停止他們在危險廢物和核服務上的開支,包括我們在內的外部供應商。
各種因素可能導致我們的現有或未來客户(包括政府客户)減少或停止來自外部供應商(包括我們)在危險廢物和核服務上的支出。這些因素包括但不限於:
● | 發生在核設施或涉及核材料運輸的事故、恐怖主義、自然災害或其他事件; | |
● | 政府未能批准必要的預算,或減少必要的預算數額,以資助補救地點,包括 DOE和DOD場址; | |
● | 公民反對或改變政府關於核行動的政策; | |
● | 減少對核能發電能力的需求;或 | |
● | 不履行與政府直接或間接的現有合同的 。 |
這些 事件可能導致或導致政府客户終止或取消涉及我們處理、儲存或處置受污染廢物和/或在一個或多個政府場址執行補救項目的現有合同,因為所有與或涉及以下方面的合同或 分包合同,聯邦政府可根據政府 在30天通知和合同/任務命令協議上的選擇而終止或重新談判,我們一般是加拿大政府當局的締約方,通常規定政府當局可以出於任何方便的理由在任何時候終止合同/任務命令協議。這些事件也可能對我們產生不利影響,因為它們導致減少或取消合同要求,減少對核服務的需求,限制運輸或生產,增加業務費用或困難,或增加對實際或威脅造成的財產損害或人身傷害的賠償責任。
經濟衰退、政府資金減少或其他我們無法控制的事件(例如冠狀病毒的影響)可能對我們的企業產生實質性的負面影響。
對我們的服務的需求一直是,而且我們預計需求將繼續如此,但由於各種我們無法控制的因素,包括(但不限於)各種經濟條件,由於許多原因,包括聯邦政府在沒有限制的情況下,聯邦政府的鉅額赤字和(或)由冠狀病毒(或冠狀病毒)造成的影響-包括但不限於-削減了用於補救聯邦網站的預算。在經濟衰退期間,聯邦政府和許多州正在經歷的鉅額預算赤字,以及我們無法控制的其他事件,包括但不限於冠狀病毒,私人和政府實體用於廢物服務,包括核服務的能力可能會大幅下降。我們的行動在很大程度上取決於政府的供資,特別是能源部的資金水平。大幅削減政府資金水平 (例如,能源部的年度預算)或對我們的業務非常重要的不同方案的具體授權水平,或政府宣佈因我們無法控制的原因(如冠狀病毒)而進入緊急狀態,導致在聯邦或其他地點的補救項目推遲或終止,或推遲或終止我們客户對我們的廢物運輸,可能對我們的業務、財務狀況、業務和現金流產生重大不利影響。由於冠狀病毒, 我們獲悉,某些補救工作的實地項目正在暫停,直到進一步通知為止,因為與可能在工作人員和客户之間傳播病毒的風險有關的預防措施 。另外,在這個時候, 某些客户將原定於2020年第一季度向我們發貨的廢物推遲到2020年第二季度。我們正在進行的其他補救項目和(或)我們客户給我們的廢物運輸可能由於 冠狀病毒而進一步推遲/中止。
失去一個或幾個客户可能對我們產生不利影響。
一個或幾個政府客户或與政府有關的客户過去或將來可能在任何一年或數年內佔我們收入的很大一部分。由於客户通常與 us簽訂特定項目的合同,因此隨着他們與我們的項目的完成,我們每年都可能失去這些重要的客户。我們的 無法用其他類似的重要項目來代替業務,可能會對我們的業務和業務的結果產生不利的影響。
8 |
作為一個政府承包商,我們受到廣泛的政府監管,如果我們不遵守適用的規定,我們將受到可能限制我們經營業務能力的處罰。
我們的政府合同,包括來自DOE或與DOE站點有關的分包合同的大量款項,是我們業務的一個重要部分。美國政府合同允許的費用須接受美國政府的審計。如果這些審計 導致確定作為可償還費用索賠的費用是不允許的,或者沒有按照適用的 規則分配,則可能要求我們償還美國政府以前收到的金額。
涉及政府設施的政府合同或分包合同往往受制於具體的採購條例、合同條款 以及與這些合同的形成、管理、履行和會計有關的各種其他要求。 其中許多合同包括明示或默示的關於遵守適用條例和合同規定的證明。 如果我們不遵守任何條例、要求或法規,我們現有的政府合同或涉及 政府設施的分包合同可以終止,或者可以從政府合同或分包合同中中止。如果我們的一項或多項政府合同或分包合同因任何原因而終止,或者如果我們被暫停或取消政府的工作,我們的預期收入和利潤可能會大幅度減少。此外,由於我國政府合同或涉及政府設施的分包合同,政府可以提出民事或刑事欺詐索賠,或違反這些條例、要求或法規。
我們是一家控股公司,在很大程度上依賴於從我們的子公司獲得資金來支付我們的債務。
由於我們是一家控股公司,業務是通過我們的子公司進行的,我們履行義務的能力在很大程度上取決於我們子公司的經營業績和現金流量。
某些關鍵人員的損失可能對我們造成重大的不利影響。
我們的成功取決於我們的主要管理人員、環境和工程人員的貢獻。我們未來的成功取決於我們是否有能力留住和擴大我們的合格人員,包括環境專家和技術人員、銷售人員和工程師。如果沒有合格的人員,我們可能會延遲提供服務,或者無法提供某些 服務。我們不能肯定我們將成功地吸引和留住合格的人員,因為由於對危險廢物管理服務的需求和危險廢物管理行業的高度競爭性,這些人員的供應有限。我們不為我們的任何員工、官員或董事提供關鍵的人身保險。
環境條例和執行政策的變化可能使我們承擔額外的責任,並對我們繼續某些業務的能力產生不利影響。
我們不能預測我們的行動在多大程度上會受到適用於現有法律的未來政府執行政策、現行環境法律和條例的修改或新環境法律和條例的頒佈的影響。任何關於根據這些法律可能承擔責任的預測都會因現行環境法而進一步複雜化,因為現行環境法規定,我們可以對我們有限或無法控制的第三方的某些活動共同和各自為政。
我們的處理部分有有限的終端處置場地可用於處置其廢物,這可能會對我們的業務結果產生重大影響。
我們的處理部分對處置其核廢料的選擇有限。目前,對於我們從非政府場所接收到的低水平放射性廢物,只有三個處置場,每個場址擁有不同的所有者,使我們能夠利用這三個場址之間的價格競爭優勢。如果這些處置地點中的任何一個因任何原因停止接受廢物或關閉 或拒絕接受我們處理部分的廢物,我們將以任何理由限制剩餘的場地處置我們的核廢料。有了有限的最終處置場地來處理我們的廢物,我們可能會受到顯著增加的 成本,這可能會對我們的業務結果產生負面影響。
9 |
我們的業務使我們承擔重大的潛在環境責任。
我們的業務是提供與廢物管理有關的服務,包括某些類型的危險廢物、低放射性廢物和混合廢物(含危險和低放射性廢物的廢物),使我們面臨損害賠償責任的風險。這種賠償責任可涉及但不限於:
● | 要求賠償清理費用、對環境造成的人身傷害或損害,如果我們對釋放危險或放射性材料負有責任; | |
● | 要求僱員、客户或第三方對在我們運作過程中發生的人身傷害或財產損害提出索賠; 和 | |
● | 聲稱在我們的服務計劃或執行中存在疏忽或專業錯誤或遺漏的索賠。 |
我們的業務受到許多環境法律法規的約束。我們過去和將來都可能因違反環境法而受到鉅額罰款、懲罰和制裁,並作為負責任的一方承擔補救任何財產的費用,這些財產可能被我們產生的有害物質污染,並在這些財產上處置,或由我們運輸到我們選定的地點,包括我們擁有或租賃的財產。
隨着業務的擴大,我們可能會受到更多的訴訟,這可能會對我們未來的財務結果產生負面影響。
我們的業務受到高度管制,在廢物處理、儲存、再循環、運輸和處置活動方面,我們受到許多法律和條例的管制,所有這些都可能為對我們提起訴訟提供依據。近年來,廢物處理業經歷了所謂的“有毒侵權”訴訟的大幅增加,因為那些受污染傷害的人尋求恢復人身傷害或財產損失。我們認為,隨着我們的業務和活動的擴大,指控我們違反了環境法律或條例或對我們的正常業務、疏忽或其他不當行為、或商業活動中發生的事故負責的污染或污染的訴訟的可能性也將增加。這種訴訟,如果是重大的而且沒有充分保障的話,可能會對我們的財務狀況和我們為我們的業務提供資金的能力產生不利的影響。曠日持久的訴訟很可能導致我們花費大量的時間、精力和金錢。這可能會阻止我們的管理層專注於我們的業務 和擴展。
我們的業務受到季節性因素的影響,這些因素導致我們的收入波動。
我們歷史上在財政年度的第一和第四季度經歷了收入和損失的減少,原因是惡劣的天氣條件導致業務的季節性減緩,假日期間活動的總體減少,以及每年第四季度政府預算的最後確定。在我們的第二個和第三個財政季度,那裏的收入和經營利潤歷來都在增加。如果我們在第二和第三財政季度不繼續增加收入和盈利,這可能對我們的業務和流動資金產生重大的不利影響。
如果放寬環境管制或執法,對我們的服務的需求將會減少。
對我們服務的需求在很大程度上取決於公眾對危險、非危險和低放射性廢物的處理、儲存、再循環和處置的法律和條例的關注、繼續和擴散。減少公眾關注的程度,廢除或修改這些法律,或大幅度放寬有關危險廢物及低放射性廢物的處理、貯存、循環再造及處置的規例,均會大大減少對我們服務的需求,並可能對我們的運作及財政狀況造成重大不良影響。我們不知道目前聯邦或州政府或機構作出的任何努力,其中已經或將要暫停或限制制定新的危險或放射性廢物條例,對我們產生重大不利影響;然而,不能保證這種暫停或限制今後不會得到執行。
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我們和我們的客户在一個政治敏感的環境中運作,公眾對核能和放射性材料的看法可能影響到我們的客户和我們。
我們和我們的客户在一個政治敏感的環境中運作。第三方對特定項目的反對可以限制放射性材料的處理和處置。公眾對處置放射性材料方面的事態發展的不良反應,包括任何涉及放射性物質排放的高調事件,都可能直接影響我們的客户,並間接影響我們的業務。不利的公共反應也可能導致加強管制或徹底禁止、限制我們客户的活動、更繁重的經營要求或可能對我們的客户和我們的業務產生重大不利影響的其他條件。
我們可能面臨與氣候變化有關的某些監管和金融風險。.
氣候變化正日益受到科學家和立法者的關注。目前正在就我們的氣候變化的程度、這種變化的潛在原因及其潛在影響進行辯論。一些人將全球變暖歸因於温室氣體(包括二氧化碳)水平的增加,這導致了限制温室氣體排放的重大立法和監管努力。目前,美國沒有聯邦規定的減少温室氣體的要求。然而,有一些立法和規章建議來解決温室氣體排放問題,這些建議正處於討論或執行的各個階段。聯邦和州應對全球氣候變化行動的結果可能導致各種監管計劃,包括潛在的新法規。聯邦或州政府規定大幅減少温室氣體排放的任何措施都可能增加與我們的行動有關的費用。在瞭解任何未來監管的時間、範圍、範圍和範圍之前,我們無法預測對我們的財務狀況、經營業績和現金流量的影響。
我們可能無法成功地贏得政府和商業客户或國際客户的新業務授權。
我們必須成功地贏得我國政府、商業客户和國際客户的授權,以取代我們已經完成或即將完成的項目的收入,並增加我們的收入。我們的業務和經營結果 可能會受到單一材料合同的規模和時間的不利影響。
取消或任何修改的價格-安德森行為賠償當局可能會對我們的業務產生不利的後果。
經修正的1954年“原子能法”或“原子能機構法”全面規定了放射性材料的製造、使用和儲存。“價格-安德森法”(“PAA”)支持核服務行業,向能源部承包商提供廣泛賠償,以承擔DOE核設施核事故引起的責任。這種賠償保護能源部主要承包商,但也保護根據合同或分包合同為能源部主要合同工作或將放射性材料運至或運出工地的類似公司。2005年“能源政策法”將“行動綱領”下的能源部的賠償權力延長至2025年。
在某些條件下,原子能機構的賠償規定可能不適用於我們在政府設施處理放射性廢物,也不適用於我們作為能源部和 核能工業承包商提供服務時可能承擔的責任。如果事故或撤離不在PAA賠償範圍之內,我們可以承擔損害賠償責任, ,不論有何過失,這可能對我們的業務結果和財務狀況產生不利影響。如果這種補償在將來不適用,如果新設施的業主和經營者在沒有商業保險和補償的情況下不能保留我們的服務,我們的業務就會受到不利的影響。
我們從事競爭激烈的業務,通常必須向其他競爭對手投標才能獲得重大合同。
我們從事高度競爭的業務,我們的大部分政府合同和一些商業合同都是通過競標程序授予的。我們與擁有核廢物和/或危險廢物服務做法的國家、國際(主要是加拿大)和區域 公司以及小型或當地承包商競爭。我們的一些競爭對手擁有比我們更多的財力和其他資源,這可以給他們帶來競爭優勢。此外,即使我們有資格為新的政府合同工作,我們也可能得不到合同,因為現有的政府政策旨在保護某些類型的企業和代表不足的少數族裔承包商。雖然我們相信我們有能力證明 和投標政府合同作為一個小企業,但在我們的市場上有一些合格的小企業將提供激烈的競爭。對於我們繼續關注的國際業務,還有更多的競爭對手,許多來自國內的競爭對手將從事這項工作,這使我們在外國贏得的工作更具挑戰性。競爭給我們的合同價格和利潤率帶來了下行壓力。如果我們不能應付這些競爭的挑戰,我們可能會失去市場份額和經驗的全面削減我們的利潤。
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我們未能保持安全記錄可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的安全記錄對我們的聲譽至關重要。此外,我們的許多政府和商業客户要求我們保持某些特定的安全記錄指南,以便有資格與這些客户投標合同。此外,合同條款 可規定,如果我們的安全記錄在履行合同 期間未能遵守商定的準則,則可自動終止合同。因此,我們未能保持我們的安全記錄可能會對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。
我們 將來可能無法使用虧損結轉。
我們分別有大約20,548,000美元和57,809,000美元的營業淨虧損結轉,用於聯邦和州所得税,如果不用於未來的聯邦和州所得税負債,則從2021年起到期。大約12,199,000美元的聯邦淨營業虧損結轉是在2017年12月31日之後產生的,因此不會過期。我們的淨虧損結轉受各種限制。我們使用淨虧損結轉 的能力取決於我們是否能夠在未來幾年產生足夠的收入。此外,我們的淨虧損結轉未得到國內税務局的審計或批准。
如果我們的任何許可證、其他無形資產和有形資產受到損害,我們可能被要求記錄對收入的重大費用 。
根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”),當情況的事件或變化表明賬面價值可能無法收回時,我們將審查我們的無形和有形資產的減值情況。我們的許可證 至少每年進行一次減值測試。可能被認為是情況變化的因素,表明我們的許可證、其他無形資產和有形資產的攜帶價值可能無法收回,其中包括股票價格和市值下降、未來現金流量估計數減少以及我們行業的增長率較慢。今後,我們可能被要求在財務報表中記錄減值費用,其中確定我們的許可證、其他無形資產、 和有形資產的任何減值。這些減值費用可能會對我們的運營結果產生負面影響。
我們承擔固定價格合同成本超支的風險.如果費用增加超過我們的估計,我們可能會在這些 合同下的利潤減少,或在某些情況下遭受損失。
我們的 收入可能是根據固定價格或最高價格性質的合同獲得的。固定價格合同使我們面臨一些不屬於可償還成本的合同所固有的風險。在固定價格和保證最高價格合同下,合同價格 部分是根據成本和時間表估計確定的,這些估計是基於一些假設,包括關於 未來經濟條件、價格和勞動力、設備和材料的可用性以及其他緊急情況的假設。如果這些估計數 被證明是不準確的,或者如果情況發生變化,例如意外的技術問題、獲得許可證或批准的困難、法律或勞工條件的變化、天氣的延誤、原材料的成本、我們的供應商或分包商無法執行和/或我們無法控制的其他事件,例如冠狀病毒的影響,費用超支可能會發生, 我們可能會遭受利潤減少,或者在某些情況下,該項目的損失。合同規範 的錯誤或模糊也可能導致成本超支.
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充分的 結合是必要的,我們贏得某些類型的新工作和支持設施關閉要求。
我們通常被要求根據我們的某些合同,主要是在我們的服務部門內,向客户提供履約保證金。如果我們未能履行合同規定的義務,這些保證文書將向客户提供賠償。如果某一特定項目需要保證金 ,但由於流動性不足或其他原因,我們無法獲得保證金,則可能無法執行該項目。此外,我們還提供債券,以支持在按照 州要求關閉設施的情況下的財務保證。我們目前有一個擔保安排,但是,根據該安排發行債券是擔保人的唯一酌處權。此外,由於普遍影響保險和保險市場的事件,擔保可能更難在未來獲得 ,或可能只有在相當大的額外成本。我們不能保證債券將繼續以合理的條件提供給我們。我們無法取得充分的聯繫,因而無法投標新的工作,可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。
如果不對財務報告保持有效的內部控制,或未能糾正內部控制中對財務報告的重大缺陷,則可能對我們的業務、經營業績和股價產生重大的不利影響。
對財務報告保持有效的內部控制,是我們編制可靠的財務報告的必要條件,也是防止財務舞弊的重要手段。如果我們不能保持適當的內部控制,我們的業務和經營結果 就會受到損害。我們必須滿足薩班斯奧克斯利法案第404(A)節和 委員會有關規則的要求,其中除其他外,要求管理層每年評估我們對財務 報告的內部控制的有效性。如果我們不能對財務報告保持適當的內部控制,或有效地糾正在財務報告的內部控制中發現的任何材料 的弱點,就有一種合理的可能性,即我們的年度或中期財務報表的錯報不會及時防止或發現。如果我們不能提供可靠的財務報告,投資者就會對我們報告的財務信息失去信心,我們普通股的市場價格可能會大幅下跌,我們的業務、財務狀況和聲譽也會受到損害。
系統 故障、中斷或破壞安全和其他網絡安全風險可能對我們的財務狀況(br}和操作結果產生不利影響。
我們的信息系統受到某些操作風險的影響。由於計算機黑客和網絡恐怖分子破壞公司數據安全的努力,我們面臨着與潛在失敗相關的風險,無法充分保護關鍵的公司、客户和僱員數據。作為我們業務的一部分,我們開發和保存有關我們和客户的機密數據,包括美國政府。我們還依賴各種供應商的服務來滿足我們的數據處理和通信需求。
儘管我們實施了安全措施和既定政策,但我們不能肯定,我們的所有系統都完全不受攻擊或其他技術困難或我們僱員執行我們制定的安全措施和政策的失敗或失敗的影響。信息安全風險顯著增加。我們的技術、系統、 和網絡可能成為網絡攻擊、計算機病毒、惡意代碼或信息安全破壞的目標,這些攻擊可能導致未經授權的發佈、收集、監視、濫用、丟失或破壞我們或客户的機密信息、專有信息和其他信息,並破壞我們的業務運作。安全漏洞可能會對我們的客户關係、聲譽和操作產生不利影響,並導致違反適用的隱私和其他法律,給我們或我們的客户或員工帶來經濟損失,並造成訴訟風險。雖然我們維持一個內部控制和程序制度,但如上文所述,任何違反、攻擊或失敗都可能對我們的業務、財務狀況和業務或流動資金的結果產生重大的不利影響。
此外,還日益重視與基礎設施有關的網絡安全的重要性。這為與網絡安全有關的法規今後的發展創造了潛力,可能對我們、我們的客户以及我們如何向我們的客户提供我們的 服務產生不利影響。
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與我們的知識產權有關的風險
如果 我們不能維持我們的政府許可證或不能獲得所需的許可證,我們可能無法繼續或擴大我們的業務。
我們是一家核服務和廢物管理公司。我們的業務受到廣泛、不斷髮展和日益嚴格的聯邦、州和地方環境法規的制約。這樣的聯邦、州和地方環境法律和法規管理着我們在處理、儲存、回收、處置和運輸危險和非危險廢物以及低放射性廢物方面的活動。我們必須取得和保持許可證或許可證,以便按照這些法律和條例進行這些活動。如果不能取得和維持所需的許可證或許可證,將對我們的業務和財務狀況產生重大的不利影響。如果我們的任何設施無法維持目前持有的許可證或許可證 ,或獲得任何可能需要進行其業務的額外許可證或許可證,我們可能無法在這些設施繼續這些 作業,這可能對我們產生重大的不利影響。
我們相信我們的專有技術對我們很重要。
我們相信,保持我們的專有技術是很重要的。不可能保證 us為保護我們的專有技術所採取的步驟將足以防止第三方濫用這些技術。對現行環境法規的修改也可能限制我們專有技術的使用。
與我們的財務狀況和融資需求相關的風險
違反我們信貸工具中的任何一項契約都可能導致違約,從而在信貸 機制下觸發未償債務的償還。
我們向銀行提供的信貸貸款包含金融契約。違反上述任何一項公約都可能導致在 我們的信貸機制下發生違約,從而觸發我們的貸款人立即要求償還我們信貸安排下的所有未償債務,並終止提供進一步信貸的所有承諾。過去,當我們未能達到最低季度固定收費覆蓋率(“FCCR”)的要求時,我們的貸款人要麼放棄了這些不符合規定的情況,要麼對我們的FCCR要求提供了某些 修正,使我們能夠滿足我們的季度FCCR要求。此外,我們的貸款人在 在過去放棄了我們的季度FCCR測試要求。如果我們不能滿足我們未來的任何一項財務契約,包括最低每季度的FCCR要求,而我們的貸款人不進一步放棄不遵守或進一步修改我們的盟約 的要求,我們的貸款人可以加快我們根據我們的信貸機制償還我們的借款。 在這種情況下,我們可能沒有足夠的流動資金來償還我們的信貸安排下的債務和其他債務。
根據我們的信貸安排,我們的債務和借款情況可能會對我們的業務產生不利影響。
在2019年12月31日,我們的綜合債務總額約為3,880,000美元。我們2011年10月31日修訂和恢復的循環信貸、期限 貸款和安全協議(“訂正貸款協定”)規定, 信貸貸款總額約為18 100 000美元,其中包括12 000 000美元的循環信貸額度和6 100 000美元的定期貸款。我們在信貸安排的循環部分下可以借款的最高限額是根據我們的合格應收款項中任何一次未償還的款項的百分比,再加上未付的備用信用證和我們的貸款人可能不時施加的任何借款減少額。截至2019年12月31日,我們根據我們的信貸安排循環部分借款約321 000美元,可供借入的款項高達8 714 000美元。缺乏積極的經營成果可能對我們經營業務的能力產生重大的不利影響。我們是否有能力支付本金和利息,為債務再融資,並在我們的信貸安排下借款,將取決於我們和我們的子公司今後的經營業績和現金流量。當前的經濟狀況、利率水平以及金融、競爭、商業等因素影響着我們。這些因素中有許多是我們無法控制的。
我們的債務可能限制我們的財政和業務活動,並對我們承擔額外債務以滿足未來需要的能力產生不利影響。
作為我們負債的結果,除其他外,我們可以:
● | 要求 將我們現金流量的很大一部分用於支付本金和利息,從而減少可用於業務和未來商業機會的資金; |
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● | 使我們更難履行我們的義務; | |
● | 限制我們在需要時為其他目的借入額外資金的能力,包括週轉金、資本支出、債務服務要求、收購和一般公司或其他用途,條件或根本不滿意; | |
● | 限制我們適應不斷變化的經濟、商業和競爭條件的能力; | |
● | 使 us處於與可能負債較少或更容易獲得融資的競爭對手之間的競爭劣勢; | |
● | 使 us更容易受到利率上升、經營業績下降或一般經濟狀況下降的影響;以及 | |
● | 使 us更容易受到信用評級變化的影響,這可能影響我們今後獲得融資的能力,並增加這種融資的成本。 |
上述任何 都可能對我們的經營結果、財務狀況和流動性產生不利影響。我們能否繼續我們的 業務取決於我們是否有能力創造有利可圖的業務或完成股本或債務融資以增加我們的資本。
與我們普通股有關的風險
發行大量的普通股可能會壓低我們的股價。
在公開市場上出售大量我們的普通股可能會對我們的普通股的市場價格造成不利影響,並可能損害我們通過出售額外股本證券籌集資金的能力。發行我們的普通股將導致我們的股東的會員權益百分比的稀釋和所有權 價值的稀釋。截至2019年12月31日,我們已發行普通股12,115,878股。
另外,在2019年12月31日,我們有未完成的期權,以每股2.79美元至8.40美元的作價購買我們的普通股681,300股。此外,我們的優先股計劃,如果觸發,可能導致發行相當大的 數額的我們的普通股。根據優先股計劃購買我們的普通股的這種數量的權利的存在,可能會導致我們股東的股權百分比和所有權 價值的稀釋。未來發行的股票也可能壓低我們普通股的市場價格。
我們不打算在可預見的將來支付普通股紅利。
自從 我們成立以來,我們沒有在我們的普通股上支付現金紅利,我們也不期望在 可預見的將來支付任何現金紅利。我們的信貸安排禁止我們在未經我們的貸款人事先批准的情況下支付普通股的現金紅利。
我們普通股的 價格可能波動很大,這可能使我們的股東很難轉售我們的普通股 當一個股東想要或以一個股東認為有吸引力的價格。
我們在納斯達克資本市場上的普通股價格不斷變化。我們預計我們普通股的市場價格將繼續波動。這可能使我們的股東很難轉售普通股,當一個股東想要 或以一個股東認為有吸引力的價格。
將來發行我們的普通股可能會對我們的普通股的價格產生不利的影響,我們在新的股票發行中籌集資金的能力可能會削弱我們普通股股東的所有權百分比。
今後在公開市場上出售大量我們的普通股或與股票有關的證券,或認為這種出售或轉換可能發生,可能對我們普通股的現行交易價格產生不利影響,並可能稀釋我們現有股東持有的普通股的價值。我們不能預測,如果有的話,將來出售我們普通股的股份 或我們的普通股的股票將來出售將對我們的普通股的交易價格產生什麼影響。這種未來的出售或轉換也會大大降低我們共同股東的所有權百分比。
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特拉華州法律、我們的某些租船條款、我們的股票期權計劃、未清認股權證和我們的優先股,在可能使你有機會實現高於現行市場價格的情況下,可能會抑制控制權的改變。
我們是一家特拉華州公司,部分受特拉華州普通公司法第203節的規定管轄,這是一項反收購法。一般而言,第203條禁止特拉華公共公司與“有利害關係的股東”進行“商業合併”,在交易之日起三年內,除非以規定的方式批准合併業務。由於第203節的結果,可能的收購者可能被阻止與我們進行收購交易,從而可能剝奪我們的證券持有人根據這種交易以高於市場的價格出售或以其他方式處置這些證券的某些機會。此外,我們的某些備選計劃規定,在“改變控制”(如各自的計劃中所界定的)的情況下,立即加快並取消此類計劃下的期權和其他獎勵的限制 。這樣的規定也可能會阻礙我們的收購。
截至2019年12月31日,我們已批准和未發行17,135,180股(其中包括根據已發行的期權可發行的股票,購買681,300股我們的普通股,以及根據已發行的認股權證可發行的股票,購買60,000股我們的普通股)和2,000,000股我們的優先股(其中包括根據下文討論的新優先股計劃為發行保留的優先股50,000股)。這些未發行的股票可能會被 我們的管理層所利用,從而使我們更難獲得控制權,從而阻止我們獲得控制權的企圖。
我們的優先股權益計劃可能會對我們的股東產生不利影響。
2018年5月,該公司通過了一項優先股購買權計劃(“權利計劃”)。作為權利計劃的一部分, 公司董事會(“董事會”)於2018年5月12日宣佈向記錄在案的股東分配公司普通股中每一股普通股的一種優先股購買權(“權利”)的股息分配。“權利計劃”旨在確保公司所有股東在任何擬議收購公司的事件中得到公平和平等的待遇,並防止部分投標濫用手段控制公司。經修訂的權利計劃是在2021年5月2日(1)結束營業,(2)贖回權利 的時間;(3)權利交換的時間,或(4)在任何人成為收購人之前,已獲董事局批准的公司的任何合併或收購的終結。
在一般情況下,只有當個人或集團獲得公司普通股的15%實益所有權或更多股份或宣佈投標或交易所要約時,才能行使權利計劃下的權利,該要約的完成將導致個人或集團擁有15%或15%以上的普通股(除某些例外)。“權利計劃”規定的每一項權利(除 -這類收購人或該集團成員所擁有的權利無效)將使股東有權以20美元的行使價格購買新的一系列參與優先股的1/1股份(Br})。在行使一項權利後可購買的這種新優先股中,每一股股份 的千分之一具有近似於普通股一股 的價值的經濟條件。在通過新的權利計劃時擁有15%或更多實益所有權的股東是 in的祖輩,但在不觸發新的權利計劃的情況下,不得獲得更多股份。
如果公司是在合併或其他業務合併交易中被收購的,則每一項權利將使其持有人(該收購人或該集團的成員所擁有的權利除外)有權按該權利當時的行使價格購買在該權利行使價格兩倍時具有市場價值的若干被收購公司的普通股。
此外,如果個人或團體(除某些例外情況外)獲得公司15%或以上的未償普通股,則每一項權利將使其持有人(該收購人或該集團的成員所擁有的權利除外) 有權以當時的權利行使價格購買市值兩倍的公司 普通股,代替優先股。
16 |
在某人或某一集團取得公司未清普通股15%或以上的實益所有權後(除某些例外情況外),並在該人或該集團取得公司普通股的50%或以上之前, 公司的董事會可自行選擇全部或部分交換該收購人或該集團成員所擁有的權利(該人或該集團的成員所擁有的權利除外),公司普通股按普通股 (或新的參股優先股的千分之一)的交換比率每一權利。
在個人或團體取得公司普通股15%或更多的實益所有權之前(除某些例外情況外),該權利可按董事會的選擇以每項權利0.001美元的價格贖回。
該權利將導致大量稀釋的個人或團體,試圖收購我們的條件,但我們的董事會不批准。 權利不應幹預任何合併或其他業務合併,我們的董事會批准。
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 |
不適用。
項目2. | 特性 |
我們的首席執行辦公室在佐治亞州的亞特蘭大。我們的商務中心位於田納西州的橡樹嶺。我們的治療區位於佛羅裏達州的蓋恩斯維爾、田納西州的金斯敦和華盛頓州的裏奇蘭。我們的服務部門維護着 辦公室,如下所示,這些辦事處都是租賃的。我們在佐治亞州的瓦爾多斯塔和田納西州的孟菲斯都有房產,這些地區都是不營業的,並且包括在我們停止的業務中。
我們的三個貸款機構(田納西州金斯敦、佛羅裏達州蓋恩斯維爾和華盛頓州里奇蘭)的房產由我們的高級貸款人持有,作為我們信貸貸款的抵押品。該公司目前在下列地點租賃財產 ,用於我們的處理和服務部門的業務和行政職能,包括我們的公司辦事處和業務 中心:
正方形鏡頭(SF)/ | ||||
位置 | 面積 (AC) | 租賃期滿 | ||
橡樹嶺,TN(商業中心) | 14 932 SF | 2022年5月1日 | ||
橡樹嶺,TN(服務) | 5,000 SF | 2020年9月30日 | ||
Blaydon on Tyne,英國(服務業) | 1,000 SF | 每月 | ||
新布里頓,PA(服務) | 3,558 SF | 2022年6月30日 | ||
Newport, KY(服務) | 1,566 SF | 每月 | ||
加拿大安大略省彭布羅克(服務業) | 800 SF | 每月 | ||
亞特蘭大, GA(公司) | 6,499 SF | 2021年2月28日 | ||
橡樹嶺,TN(處理) | 8.7 AC,包括17 400 SF | 2021年10月1日 |
我們認為,上述設施目前為我們的業務提供了足夠的能力,而且在我們開展業務的地區隨時都有更多的設施,這些設施可以支持和補充我們現有的設施。
項目 3 | 法律訴訟 |
在進行業務的正常過程中,我們可能會捲入訴訟或受到地方、州和聯邦機構 (政府)的訴訟。我們不是任何訴訟或政府程序的當事方,我們的管理層認為這些訴訟或程序可能導致對我們的財務狀況、流動資金或未來業務的結果產生重大不利影響的任何判決或罰款。
項目 4 | 礦山安全披露 |
不適用。
17 |
第二部分
項目 5 | 註冊人普通股及有關股東事宜的市場 |
我們的普通股在納斯達克資本市場(“NASDAQ”)進行交易,代號為“Pesi”。下面的 表列出了在所示期間為普通股報價的高和低市場貿易價格。這種 報價和信息的來源是納斯達克在線交易歷史報告。
2019 | 2018 | |||||||||||||||||
低層 | 高 | 低層 | 高 | |||||||||||||||
普通股 | 1聖四分之一 | $ | 2.50 | $ | 3.94 | $ | 3.29 | $ | 4.26 | |||||||||
2Nd四分之一 | 3.40 | 4.46 | 4.10 | 5.15 | ||||||||||||||
3RD四分之一 | 3.10 | 4.77 | 4.05 | 5.00 | ||||||||||||||
4TH四分之一 | 4.30 | 9.98 | 1.90 | 4.57 |
在2020年2月18日,我們的普通股記錄約有170名股東,包括經紀公司和(或)清算公司為其客户持有普通股股份(每家經紀公司和(或)結算所均被視為股東之一)。然而,我們獲悉,截至2020年2月18日,受益股東總數約為2,231人。
自從我們成立以來,我們沒有在普通股上支付任何現金紅利,也沒有股利政策。我們修訂的貸款協議 禁止我們支付任何現金股利,我們的普通股,未經我們的貸款人事先批准。在可預見的將來,我們預計不會為我們的普通股支付現金紅利。
在2019年期間,我們或代表我們或我們的任何附屬成員沒有購買我們的普通股股份。
我們通過了一項經修正的優先股計劃(“權利計劃”),旨在保護我們不受某些非法收購、公開市場購買和某些兼併以及與收購公司的其他合併的影響。權利 計劃最早在(1)於2021年5月2日(“最後終止日期”)結束營業,(2)贖回權利的 時間,(3)交換權利的時間,或(4)在任何人成為收購人之前,關閉經董事會批准的公司的任何合併或收購 。
見 項目1A。-風險因素-“我們的優先股權利計劃可能對我們的股東產生不利影響”,因為除終止日期外,我們的權利計劃條款還將進一步討論。
參見第二部分第8項“財務報表 和補充數據”中的“股本、股票計劃、認股權證和基於股票的賠償”,以及第三部分第12項“某些受益所有者和管理及相關股東的安全所有權”中的“股權補償計劃”,其中涉及以股權補償計劃核準發行的證券。
項目 6 | 選定的財務數據 |
條例S-K對較小的報告公司不要求 。
項目 7 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
本“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”(“MD&A”)所載的某些聲明可被視為該法第27A節、1934年“證券交易法”{Br}和第21E節(統稱為“1995年私人證券訴訟改革法”)所指的“前瞻性聲明”。見本報告所載“關於前瞻性發言的特別説明”。
18 |
管理層的討論和分析,除其他外,是基於我們經審計的綜合財務報表,包括我們的賬目、全資子公司的賬目和我們多數擁有的波蘭子公司的賬目,其中包括公司間所有重大餘額和交易。
討論和分析之後的 應與本報告第8項所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。
審查
截至2019年12月31日的12個月,收入增加了23,920,000美元,即48.3%,從2018年同期的49,539,000美元增至73,459,000美元。收入增長主要在服務部門,收入增加了大約19,827,000美元,即149.4%。我們服務部門收入增加的主要原因是,自2019年第一季度後半部分以來,為 項目工作授予了若干合同/任務訂單,這是成功實施我們贏得合同投標的戰略計劃 的結果。治療部分收入增加4,093,000美元,即11.3%。毛利總額增加7,123,000美元,即增長84.2%。2019年和2018年12個月的毛利潤包括與我們的東田納西材料和能源公司(“M&EC”){Br}設施於2019年關閉有關的分別記錄的約330 000美元 和3 323 000美元的關閉費用,該設施是我們按照M&EC的許可證和許可證要求完成的。與2018年同期相比,截至2019年12月31日的12個月,SG&A支出增加了1,121,000美元,即10.4%。
如上文所述,由於我們的併購機制於2019年關閉,我們於2019年7月22日收到了AIG專業保險公司(“AIG”)2003年6月根據我們的財務保險關閉政策持有的5,000,000美元的有限風險下沉基金,作為抵押品(見“流動性和資本資源-保險”中的“流動性和資本資源-保險”,以討論釋放這種有限風險下沉基金的問題)。此外,在2019年4月1日,我們與羅伯特·弗格森先生完成了一項貸款交易 ,從而收到了2,500,000美元的貸款收益(關於這一貸款交易的討論,見“流動資金和資本資源-融資活動”)。這兩項交易,連同我們的業務,都大大改善了我們的營運資金。截至2019年12月31日,我們的營運資本約為26,000美元,而2018年12月31日的營運資本赤字為6,753,000美元。
業務環境與前景
我們的處理和服務部門的業務繼續嚴重依賴於我們作為承包商或間接作為分包商向政府 客户提供的服務。我們認為,由於各種我們無法控制的因素,對我們服務的需求將繼續受到波動的影響,包括(但不限於)經濟條件、適用的政府必須以何種方式花費資金來補救各種地點和(或)由 冠狀病毒造成的影響。此外,我們的政府合同和與美國政府場址 活動有關的分包合同通常在政府的 選項通知30天后終止或重新談判,我們與加拿大政府當局簽訂的政府合同/任務令允許當局為方便隨時終止合同/任務命令。對我們的業務很重要的不同方案的政府資金水平或特別是規定水平的大幅度減少可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大的不利影響。正如先前披露的那樣,我們的醫療部門繼續評估其醫療同位素生產技術商業化的戰略選擇。這些選擇通常需要大量的資本來資助研究和開發(“R&D”)的需求。, 除了啟動和生產成本。由於需要資金資助這些活動,公司的醫療部門已大大減少了其研發成本和活動。 公司預計,其醫療部門將不會恢復充分的研發活動,除非它通過獲得自己的信貸設施或額外的股本籌集或獲得願意為其研發活動提供資金的新合作伙伴獲得必要的資金 。 如果醫療部門無法籌集必要的資本,則可能要求醫療部門進一步減少、推遲 或取消其研發計劃。
19 |
我們正在不斷地審查籌集額外資本的方法,以便在需要時補充我們的流動資金需求,並降低我們的運營成本。我們承諾在必要時進一步降低業務費用,使其與收入水平相一致。此外,我們最近執行的戰略計劃,其中包括提高我們的總體合同投標/中標率,並擴大到商業和國際市場,以增加我們治療和服務部門的收入,以抵消美國政府開支的不確定性,迄今取得了成功。自2019年5月以來,我們的全資子公司Perma-Fix 加拿大公司.(在我們的服務部門內)與加拿大核 實驗室有限公司簽訂了兩項任務訂單協議(“TOAS”)。(“CNL”),總值約11,500,000美元(美元),用於加拿大安大略境內 特定地點的補救工作。這兩項任務下的補救工作預計將在2020年內完成。我們認為,我們的戰略計劃應在今後幾年內全面執行,在全面實施後,我們認為它應進一步改善我們的收入和流動性,並增加我們的股東價值。
業務結果
財務結果的報告和有關的討論是根據我們的三個可報告的部分進行的:治療部分 (“治療”)、服務部分(“服務”)和醫療部分(“醫療”)。我們的醫療部分沒有產生任何收入,所有發生的費用都包括在研究與開發範圍內:
摘要 -截至2019年12月31日和2018年12月31日的年份
以下是截至2019年12月31日和2018年12月31日為止各年持續業務的結果(以千計):
(合併) | 2019 | % | 2018 | % | ||||||||||||
淨收入 | $ | 73,459 | 100.0 | $ | 49,539 | 100.0 | ||||||||||
出售貨物的成本 | 57,875 | 78.8 | 41,078 | 82.9 | ||||||||||||
毛利 | 15,584 | 21.2 | 8,461 | 17.1 | ||||||||||||
銷售、一般和行政 | 11,862 | 16.1 | 10,741 | 21.7 | ||||||||||||
研發 | 750 | 1.0 | 1,370 | 2.8 | ||||||||||||
財產和設備處置的損失(收益) | 3 | — | (46 | ) | (.1 | ) | ||||||||||
業務損失 | 2,969 | 4.0 | (3,604 | ) | (7.3 | ) | ||||||||||
利息收入 | 337 | .5 | 295 | .6 | ||||||||||||
利息費用 | (432 | ) | (.6 | ) | (251 | ) | (.5 | ) | ||||||||
利息費用-融資費用 | (208 | ) | (.3 | ) | (38 | ) | (.1 | ) | ||||||||
其他 | 223 | .3 | (8 | ) | — | |||||||||||
B系列優先股交易所報價淨利 | — | — | 1,596 | 3.2 | ||||||||||||
税前繼續經營的收入(損失) | 2,889 | 3.9 | (2,010 | ) | (4.1 | ) | ||||||||||
所得税費用(福利) | 157 | .2 | (936 | ) | (1.9 | ) | ||||||||||
持續經營的收入(損失) | $ | 2,732 | 3.7 | $ | (1,074 | ) | (2.2 | ) |
20 |
收入
與2018年12月31日終了年度相比,2019年12月31日終了年度的合併收入增加23 920 000美元,詳情如下:
(單位:千) | 2019 | %收入 | 2018 | %收入 | 變化 | %變化 | ||||||||||||||||||
治療 | ||||||||||||||||||||||||
政府廢物 | $ | 27,277 | 37.1 | $ | 23,701 | 47.8 | $ | 3,576 | 15.1 | |||||||||||||||
危險/非危險(1) | 6,376 | 8.7 | 5,656 | 11.4 | 720 | 12.7 | ||||||||||||||||||
其他核廢料 | 6,711 | 9.1 | 6,914 | 14.0 | (203 | ) | (2.9 | ) | ||||||||||||||||
共計 | 40,364 | 54.9 | 36,271 | 73.2 | 4,093 | 11.3 | ||||||||||||||||||
服務 | ||||||||||||||||||||||||
核 | 30,371 | 41.4 | 10,424 | 21.1 | 19,947 | 191.4 | ||||||||||||||||||
技術性 | 2,724 | 3.7 | 2,844 | 5.7 | (120 | ) | (4.2 | ) | ||||||||||||||||
共計 | 33,095 | 45.1 | 13,268 | 26.8 | 19,827 | 149.4 | ||||||||||||||||||
共計 | $ | 73,459 | 100.0 | $ | 49,539 | 100.0 | $ | 23,920 | 48.3 |
1) 包括政府客户分別為2019年12月31日和2018年12月31日終了的12個月產生的2,422,000美元和1,594,000美元的廢物。
2018年同期,截至2019年12月31日的12個月內,該公司的收入增長了409.3萬美元,增幅為11.3%。收入增加的主要原因是,由於平均價格浪費較高,政府客户的收入增加,收入組合產生 。危險/非危險廢物收入增加的主要原因是,平均價格較高的廢物產生了更高的收入。在截至12月31日的12個月中,服務部分收入比2018年同期增加了19,827,000美元,即149.4%。如前所述,我們服務部分收入的增加主要是由於自2019年第一季度後半部分以來授予了幾份項目工作合同/任務訂單,這是因為我們實施的戰略計劃成功地贏得了合同投標。我們的服務部分收入是基於項目的;因此, 每個項目的範圍、持續時間和完成情況各不相同。因此,我們的服務部分收入受與時間和項目價值有關的 差異的影響。
出售貨物的成本
截至2019年12月31日的一年中,銷售貨物的成本增加了16,797,000美元,與2018年12月31日終了的一年相比,增加了16,797,000美元,原因如下:
% | % | |||||||||||||||||||
(單位:千) | 2019 | 收入 | 2018 | 收入 | 變化 | |||||||||||||||
治療 | $ | 28,116 | 69.7 | $ | 29,074 | 80.2 | $ | (958 | ) | |||||||||||
服務 | 29,759 | 89.9 | 12,004 | 90.5 | 17,755 | |||||||||||||||
共計 | $ | 57,875 | 78.8 | $ | 41,078 | 82.9 | $ | 16,797 |
為治療部分銷售的商品成本減少了958,000美元,約為3.3%。截至2019年12月31日和2018年12月31日止的12個月內,為 出售的貨物的處理部分費用包括與關閉該設施有關的額外關閉費用,分別為我們的併購設施記錄的約330,000美元和3,323,000美元。不包括這兩個時期記錄的關閉 成本,由於收入增加,治療部分成本增加了2,035,000美元,即7.9%。除記錄的關閉費用外,治療部分的可變費用增加了約1,543,000美元,其中主要包括較高的 處置、運輸以及材料和用品費用。治療部分的總體固定費用增加了約492,000美元,原因如下:薪金和與薪金有關的費用因 人數增加而增加約1,029,000美元;旅費增加66,000美元;折舊費用增加62,000美元;各種類別的一般費用減少約505,000美元;管理費用減少54,000美元;維持費用減少約106,000美元。銷售商品的服務部分成本增加了17,755,000美元,即147.9%,這主要是因為上面討論的收入增加了。服務部分貨物銷售費用的增加主要來自以下幾個方面:薪金和薪金 相關費用、旅費和外部服務費用總共高出約16,726,000美元;材料和供應 費用增加了781,000美元;管理費用增加了約441,000美元,主要是由於某些項目的粘結要求;一般費用增加了191,000美元,各種類別的處置/運輸費用減少了245,000美元;折舊費用減少了約139,000美元。, 許多資產在2018年年底全部折舊。銷售成本中包括截至2019年12月31日和2018年12月31日12個月的折舊和攤銷費用1,301,000美元和1,378,000美元。
21 |
總利潤
截至2019年12月31日的年度利潤總額比2018年高出7 123 000美元,詳情如下:
% | % | |||||||||||||||||||
(單位:千) | 2019 | 收入 | 2018 | 收入 | 變化 | |||||||||||||||
治療 | $ | 12,248 | 30.3 | $ | 7,197 | 19.8 | $ | 5,051 | ||||||||||||
服務 | 3,336 | 10.1 | 1,264 | 9.5 | 2,072 | |||||||||||||||
共計 | $ | 15,584 | 21.2 | $ | 8,461 | 17.1 | $ | 7,123 |
正如 先前所討論的,在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12個月中,處理部分的貨物銷售成本分別包括與關閉M&EC設施有關的 330 000美元和3 323 000美元的關閉費用。不包括每一期間記錄的關閉費用,我們的治療部分毛利增加2,058,000美元,即19.6%,毛利率從29.0%增加到31.2%,主要原因是收入增加、收入組合和分部的固定費用減少。在服務部門,毛利潤增加了2,072,000美元,即163.9%,毛利率從9.5%增加到10.1%,主要是由於收入的增加。我們的整體服務部分毛利率受到我們目前的項目的影響,這些項目 是競爭性投標,因此將有不同的利潤率結構。
SG&A
SG&a 2019年12月31日終了年度的支出比2018年同期增加1 121 000美元,原因如下:
(單位:千) | 2019 | %收入 | 2018 | %收入 | 變化 | |||||||||||||||
行政管理 | $ | 5,395 | — | $ | 4,947 | — | $ | 448 | ||||||||||||
治療 | 3,955 | 9.8 | 3,740 | 10.3 | 215 | |||||||||||||||
服務 | 2,512 | 7.6 | 2,054 | 15.5 | 458 | |||||||||||||||
共計 | $ | 11,862 | 16.1 | $ | 10,741 | 21.7 | $ | 1,121 |
行政SG和A的增加主要是由於以下原因:與薪金/薪金有關的/保健費用增加了約398,000美元,其中包括與公司 獎勵計劃有關的約332,000美元的應計費用(前一年沒有記錄應計項目);各類一般費用增加113,000美元;旅費略高9,000美元;折舊費用減少了 23,000美元;外部服務費用減少了約49,000美元,原因是諮詢和商業事項減少。待遇 SG&A之所以高主要是因為:薪金和與薪金有關的費用增加了大約185,000美元; 旅費增加了約63,000美元;壞賬費用增加了10,000美元;各種類別的一般費用增加了約42,000美元;外部服務費用減少了約85,000美元,原因是諮詢/分包事項減少了。服務部門SG&A增加了458,000美元,主要原因如下:各種類別的一般 費用高出約132,000美元;壞賬費用高出314,000美元,主要是由於我們在2019年第四季度記錄的額外壞賬支出241,000美元,因為確定在2019年12月31日無法收取某些應收賬款;外部服務費用因更多的諮詢事項而增加約99,000美元;薪金和與薪金有關的費用減少了約87,000美元。服務部門2018年終了年度的一般開支包括2018年第二季度記錄的租金費用減少,導致我們田納西州諾克斯維爾商務中心辦事處租賃期結束時(不是同一出租人續租)。在SG&A費用中包括41,000美元和77美元的折舊和攤銷費用。, [000]分別為截至12月31日、2019年和2018年的12個月。
22 |
研發
2019年12月31日終了年度的研發費用比2018年同期減少620 000美元,具體情況如下:
(單位:千) | 2019 | 2018 | 變化 | |||||||||
行政管理 | $ | 23 | $ | 76 | $ | (53 | ) | |||||
治療 | 401 | 483 | (82 | ) | ||||||||
服務 | 12 | — | 12 | |||||||||
PF醫療 | 314 | 811 | (497 | ) | ||||||||
共計 | $ | 750 | $ | 1,370 | $ | (620 | ) |
研究費用和開發費用主要包括僱員工資和福利、實驗室費用、第三方費用以及與開發新技術和加強新的潛在廢物處理工藝有關的其他相關費用。 2019年與2018年相比,研發費用的減少主要是由於我們的PF醫療部門的研發費用減少。 公司繼續縮減這一部門的研發費用,其中主要包括第三方費用和與該部門有關的其他行政費用。如前所述,由於需要大量資本資助這些活動,我們的醫療部門已經停止了很大一部分研發費用和活動,我們預計,在獲得必要的資金之前,我們的醫療部門將不會恢復任何實質性的研發活動。
利息收入
截至2019年12月31日的12個月,利息收入比2018年同期增加42 000美元,主要是由於較高利率導致的有限風險下沉基金的利息收入增加;然而,較高利率所賺取的較高利息收入因有限風險下沉基金結餘較低而部分減少,這是由於在2019年7月與M&EC設施關閉有關的有限風險下沉基金中釋放了5 000 000美元的有限風險下沉基金。
利息費用
截至2019年12月31日的12個月,利息 費用比2018年同期增加了約181,000美元,主要是由於我們在2019年簽訂的新融資租賃的利息,以及我們與羅伯特·弗格森簽訂的4月1日 2019貸款產生的利息,金額為2,500,000美元(詳情見“流動資金和資本資源- 融資活動”)。
利息費用-融資費用
截至2019年12月31日的12個月中,利息支出-融資費用增加了約170,000美元,而2018年的相應 期則增加了約170,000美元。增加的主要原因是,債務貼現/發行債務的費用作為融資費用攤銷,因為發行了我們的普通股和一張購買證,作為公司從 羅伯特弗格森收到2 500 000美元貸款的考慮(關於這一債務折扣的進一步資料,見“流動資金和資本 資源-融資活動”)。
收入税
我們在截至12月31日(2019年)和2018年(2018年)的年度內,繼續經營業務的所得税支出分別為157 000美元和936 000美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12個月中,該公司的實際税率分別約為5.4%和46.6%。我們2018年的税收優惠包括2018年記錄的約1,235,000美元的税收優惠,這是由於我們的併購交易設施關閉後,發放了與無限期使用的 淨營業損失有關的部分遞延税資產的估值免税額。2019年的税收支出包括單獨公司申報州的州税 費用和與無限期的 活的無形資產攤銷有關的遞延税負債的增加。
23 |
停止 操作
我們的停產業務包括包括在我們的工業部門的所有子公司,這些子公司於2011年和以前被剝離, 以前關閉的地點,以及我們的Perma-Fix of South GeorgiaInc.。(“PFSG”)處於關閉狀態的設施,最後關閉的 須經必要計劃和許可證的管制批准。
我們停止的業務在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12個月內沒有收入。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12個月中,我們分別發生了541 000美元的淨虧損和667 000美元的停業淨虧損(扣除每個時期的0美元税額)。我們在截至12月31日、2019年和2018年的年度的淨虧損包括,由於對補救準備金的重新評估,我們在孟菲斯的Perma-Fix(“PFM”)和代頓的Perma-Fix(“PFD”)的子公司的補救準備金每一期間分別增加約50,000美元 ,其餘損失主要是由於管理部門發生的 費用和對我們停止的業務的持續監測造成的。
流動性 與資本資源
我們在2019年4月1日完成的一筆貸款中所需的現金流量主要由我們的業務、信貸設施可用性、我們於2019年4月1日完成的一筆貸款所得的2,500,000美元的貸款收益(有關 協議和附註的進一步信息,請參閲下文“融資活動”),以及在2019年7月收到AIG因我們的併購交易機制關閉 而產生的5,000美元的有限風險下沉資金(見下文關於這一有限風險下沉的討論)。我們未來12個月的現金流動需求主要包括一般週轉資金需求、按計劃償還債務的本金、補救項目和計劃中的資本支出。我們計劃從我們的業務、信貸工具 可用性和手頭現金中為這些需求提供資金。我們繼續探索增加資本的所有來源,以補充我們的流動資金需求,必要時補充我們的流動性要求,並改善我們的收入和營運資本。我們正在不斷審查業務費用,並承諾在必要時進一步降低業務費用,使其與收入水平保持一致。儘管沒有任何保證,但我們認為,我們從業務中獲得的現金流量、我們信貸貸款的可用流動資金以及我們手頭的現金應該足以為我們今後12個月的業務提供資金。正如前面討論過的那樣,我們最近實施的戰略計劃 --其中包括擴大國際市場和提高我們的合同投標/中標率--迄今取得了成功,我們相信這一計劃將繼續有助於改善我們的成果和流動性。我們還預計,在今後幾年裏,我們將能夠充分執行我們的戰略計劃。如前所述, 由於需要資金資助這些活動,我們的醫療部門大幅度減少了研發費用和活動。我們繼續為我們的醫療部門尋求各種潛在資金來源。我們預計,我們的醫療部門將不會恢復充分的研發活動,直到它獲得必要的 資金,通過獲得自己的信貸機制或額外的股本籌集或獲得新的合作伙伴願意資助其研究與發展 活動。如果醫療部門無法籌集到必要的資金,則可能需要醫療部門進一步減少、推遲或取消其研發項目。
下表反映2019年12月31日終了年度及2018年同期的現金流動活動:
(單位:千) | 2019 | 2018 | ||||||
持續業務活動提供的現金(用於) | $ | (4,023 | ) | $ | 2,578 | |||
用於已停止的業務活動的現金 | (660 | ) | (618 | ) | ||||
用於持續業務投資活動的現金 | (1,533 | ) | (1,385 | ) | ||||
已終止業務的投資活動提供的現金 | 121 | 67 | ||||||
由(用於)持續業務籌資活動提供的現金 | 992 | (580 | ) | |||||
匯率變動對現金的影響 | 19 | (20 | ) | |||||
現金和有限風險結算基金(限制性現金)增加(減少) | $ | (5,084 | ) | $ | 42 |
在2019年12月31日,我們的淨借款狀況(循環信貸)約為321,000美元。截至2019年12月31日,我們手頭的現金約為390,000美元,主要反映了我們外國子公司的賬户餘額,總計約388,000美元。截至2019年12月31日,我們有大約11,307,000美元的有限風險下沉基金(限制現金),這是根據公司的財務保證保單作為抵押品持有的 現金(關於這種受限現金的討論,請參閲下面的“保險”)。
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操作 活動
截至2019年12月31日,除可疑賬户備抵外,應收賬款共計13 178 000美元,比2018年12月31日結餘7 735 000美元增加5 443 000美元。增加的主要原因是收入增加、開具發票的時間和應收賬款收款的 時間。我們向客户提供各種付款條件;因此,我們的應收賬款 受到這些條款和相關的應收賬款收款時間的影響。
截至2019年12月31日,應付款總額為9,277,000美元,比2018年12月31日餘額5,497,000美元增加3,780,000美元。此外,我們的應付賬款受到付款時間的影響,因為我們一直在管理與我們的供應商的 付款條件,以使我們在所有部門的現金狀況最大化。
截至2019年12月31日,我們的營運資本為26,000美元(其中包括我們停業的營運資金),而2018年12月31日的營運資本赤字為6,753,000美元。週轉資金的改善主要是由於在2019年7月22日收到了500萬美元的有限風險下沉基金,這些資金以前是我們2003年關閉的 政策下作為抵押品持有的,原因是關閉了我們的併購機制(關於這一有限風險下沉基金的討論,見下文“流動性和資本資源-保險”),以及在2019年4月1日完成 羅伯特·弗格森貸款後收到的2,500,000美元貸款收益(關於這一貸款的討論,見下文“融資活動”)。此外,由於收入大幅度增加,我們的未開單和應收帳款的增加也對我們的週轉資金產生了積極的影響。此外,由於我們於2019年6月20日與貸款人達成修正案,每月定期貸款付款從約101 600美元減少到35 547美元,這改善了我們的營運資本(流動性 和資本資源-融資活動“,以討論我們貸款協議的這一修正案)。我們的營運資本受到以下情況的不利影響:我們的PFSG子公司大約726 000美元的補救準備金從長期改為目前,並在2019年第四季度記錄到,我們的PFM子公司在今後12個月內終止業務的現有補救準備金有所增加。此外,我們的營運資本受到今後12個月內應付的本金中對 羅伯特弗格森貸款的當前部分的不利影響。
投資活動
在2019年期間,我們購買資本設備的總額約為1 928 000美元,其中393 000美元是由業務和我們的信貸機制的現金供資的。這些開支主要用於我們的治療部分。我們為2020年的治療和服務部門編列了大約2 000 000美元的資本支出預算,以維持業務、遵守規章規定和支持收入增長。其中某些已編入預算的項目可以推遲到以後幾年的 ,或者完全推遲。我們計劃從運營和/或融資中的現金中為我們的資本支出提供資金。項目的啟動、 和時間安排也取決於為這類基本建設項目提供的資金或可供選擇的資金。
資助 活動
我們於2011年10月31日與剛果國家警察全國協會(“PNC”)簽訂了一項經修訂和恢復的循環信貸、定期貸款和安全協議(“經修訂的貸款協議”),作為代理和貸款人。後來修訂的“貸款協定”(“訂正貸款協定”)向我們提供了下列信貸安排,期限為2021年3月24日:(A)最多12,000,000美元的循環信貸(“循環信貸”)和(B)定期貸款(“定期 貸款”)約6,100,000美元,需要每月分期付款約101,600美元(以7年的 攤銷為基礎)。我們在循環信貸下可以借款的最高限額是根據任何時候合格的應收款項(如 所界定的)的百分比計算,減少未付的備用信用證和我們的貸款人可能不時施加的 的借款減少。
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在2019年3月29日,我們根據信貸安排與我們的貸款人簽訂了一項修訂後的貸款協議,規定如下:
● | 放棄 我們未能滿足2018年第四季度最低季度固定收費覆蓋率(“FCCR”)的要求; |
● | 放棄2019年第一季度的FCCR季度測試要求; |
● | 訂正的 計算2019年第二和第三季度每一季度的催化裂化的方法(並繼續要求 在每個季度保持至少1.15:1的比率); |
● | 訂正的{Br}-經調整的最低淨值要求(如訂正貸款協定所界定),從26,000,000美元增至25,000,000美元; |
● | 取消了倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)支付利息的選擇,即支付我們的定期貸款和循環信貸的年利率,直到我們再次符合FCCR的要求為止。在此修訂之前,我們可以選擇按最優惠利率(2019年12月31日為4.75%)加上2%或 libor+3%支付年利率,而定期貸款為最優惠貸款+2.5%或libor+3.5%; |
● | 如果 同意我們與羅伯特弗格森達成的2,500,000美元貸款,如下文所述。在我們收到AIG根據我們的金融保險單持有的約5,000,000美元的限制性有限風險下沉基金之前,不得預付這筆 貸款的本金(關於收到以下5,000,000美元有限風險下沉基金的討論,見下文“保險”); |
● | 修訂後的 用於計算貸款協議中定義的設施費用(未使用的循環信貸額度 費用)的年率,從0.250%到0.375%。 |
在2019年6月20日,我們根據信貸安排與我們的貸款人簽訂了另一項修訂貸款協議,其中除其他外,規定如下:
● | 刪除2019年第二、第三和第四季度催化裂化裝置計算要求的 。從2020年第一季度開始, 我們將再次被要求在截至2020年3月31日的四個季度內和其後每個財政季度保持至少1.15至1.0的最低催化裂化率; |
● | 要求 us維持利息、税收、折舊和攤銷前的最低調整收入(“修正後的EBITDA” “修正案”中的定義),即:(1)截至2019年6月30日的一個季度,至少475 000美元;(2)2019年9月30日終了的兩個季度期間, 2 350 000美元;(3)2019年12月31日終了的三個季度期間3 750 000美元; |
● | 立即發放450 000美元,而剛果國家警察以前規定無限期減少1 000 000美元的借款;如果我們滿足上文討論的截至2019年9月30日的季度的最低調整的EBITDA要求(我們的貸款人於2019年11月公佈了這一要求),則在餘下的550,000美元借款減少額中再發放300,000美元,此外,我們還收到了 AIG根據我們的金融保險單作為抵押品持有的限制性有限風險下沉基金中的不少於4,000,000美元(見下文“保險”,以討論收到這一有限風險下沉基金的情況);以及在截至2019年12月31日的三個季度內,如果我們滿足調整後的EBITDA要求,將最終減少250,000美元的借款可得性;以及 |
● | 將自2019年7月1日起的定期貸款月本金從101,600美元減少到大約35,547美元,在修訂後的貸款協議期限(2021年3月24日)到期時到期的定期貸款餘額{Br}減少。 |
經修訂的“貸款協定”其他條款中的大多數條款基本上保持不變。關於日期為 2019年3月29日和2019年6月20日的修正案,我們分別向貸款人支付了20,000美元和50,000美元的費用。
根據修訂後的“貸款協定”,我們可以在90天前提前通知經修訂的“貸款協定”,在全額履行經修訂的“貸款協定”規定的義務後,終止經修訂的“貸款協定”。如果我們在2019年3月23日後還清債務,則不適用提前終止費用(br})。
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在2019年12月31日,根據我們的合格應收款項 ,我們循環信貸項下的借款大約為8 714 000美元,包括無限期減少我們的貸款人強加的250 000美元借款。這8 714 000美元在我們循環信貸項下借款,也包括從未付的備用信用證中借款約2 639 000美元。
我們向貸款人提供的信貸設施包含某些金融契約,以及慣例的陳述和擔保。違反這些金融契約中的任何一項,除非我們的貸款人放棄,否則可能導致我們信貸機制下的違約,使我們的貸款人能夠立即要求償還我們信貸機制下的所有未償債務,並終止提供進一步信貸的所有承諾 。如上所述,我們的貸款人在2019年放棄/取消了我們對每個季度 的FCCR測試要求。我們在2019年第二、第三和第四季度達到了我們的“調整後的EBITDA”的最低要求,這是根據上文所討論的對2019年6月20日的修正的 。此外,我們在2019年的每個季度都達到了剩餘的財務契約要求。由於我們滿足2019年第四季度的“經調整的EBITDA”最低要求,預計我們的貸款人在提交2019年表格 之後,還將減少250,000美元的借款可用額。我們期望在未來12個月內達到我們的財務契約要求;然而,如果我們不能滿足我們的任何財務契約要求,而我們的貸款人不進一步放棄不遵守或修改我們的契約 ,以便我們遵守,我們的貸款人可以加快償還我們的信貸貸款借款。如果我們的貸款人加速償還我們的借款,我們可能沒有足夠的流動資金來償還我們的信貸貸款和其他債務。
2019年4月1日,我們與羅伯特·弗格森(“貸款人”)完成了一項貸款交易,根據貸款和證券購買協議和期票(“貸款”)的條款,我們向貸款方借款2,500,000美元。該貸款人目前還擔任該公司的顧問與 在我們的Perma-Fix西北里奇蘭公司的試驗牀倡議。設施。貸款收益用於一般的週轉資金用途。貸款無擔保,為期兩年,年息固定為4.00% 。貸款只規定在貸款的第一年每月支付應計利息,第一筆利息 應於2019年5月1日支付,每月支付本金約208,333美元,加上貸款第二年起的應計利息。該貸款還規定在貸款期限內提前償還本金,不受處罰,由我們自行決定,提前償還本金,適用於貸款的第二年。在2019年,我們總共預付了52萬美元的本金。關於上述貸款,貸款人根據貸款條件和與我們的信貸設施放款人簽訂的從屬關係協議,同意從屬於貸款下的付款,並同意在我們發生違約或破產或其他破產程序的情況下,該貸款在向信貸安排付款的權利 方面處於較低的地位。關於 上述籌資交易和我們獲得貸款的考慮,我們向貸款人發出了一份授權書(“授權書”) ,以每股3.51美元的價格購買我們的普通股至多60,000股。, 這是在貸款和授權書執行之前,我們在NASDAQ.com上的普通股的收盤價。本證自2019年4月1日起6個月內有效,2024年4月1日到期,209年12月31日到期。使用Black-Schole期權定價模型,根據以下 假設,該證書的公平 值估計約為93,000美元:波動率為50.76%,無風險利率為2.31%,預期壽命為5年,無紅利。為了進一步考慮這次與貸款有關的籌資交易,我們還向 貸款人發行了我們普通股的75,000股。我們確定了75,000股普通股的公允價值約為263,000美元,這是根據 貸款和證券購買協議,在緊接貸款執行之前,我們在NASDAQ.com上對普通股的收盤價確定的。證股和普通股的公允價值以及從交易中產生的總計約398,000美元的相關結束費作為債務貼現/債務發行成本入賬,這些費用在貸款的 期內作為利息費用-融資費用攤銷。根據“逮捕證”可購買的普通股75,000股、逮捕證和60,000股普通股,過去和將來都是以私人配售的方式發行的,根據“1933年證券法”第506條和/或“證券法”第4(A)(2)和4(A)(5)節,除根據該法登記的交易或根據該法獲豁免登記的交易外,不得轉售的交易除外。
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在 違約時,貸款人有權選擇全額和完全清償我們根據貸款 所承擔的義務:(A)相當於貸款項下未付本金餘額之和的現金數額以及該筆貸款的所有應計利息和未付利息 (“支付金額”)或(B)在滿足某些條件時,我們普通股 (“支付份額”)的全部股份數除以我們普通股在緊接違約日期之前的收盤價 的美元數額確定,在我們的普通股上市的主要國家承認的 交易所或自動報價系統上報告或引用的;但是,這種收盤價的美元金額不得低於3.51美元,這是在緊接本貸款協議簽署之前在NASDAQ.com上披露的我們普通股的收盤價。
如果 已發行,則支付份額將不會註冊,貸款人將無權獲得有關 支付份額的註冊權利。依據或將依據 向貸款方發行的股份、認股權證股份和償還股份的總數,連同我們普通股和貸款人擁有或可能獲得的其他有表決權證券的總股份,自償付股發行之日起,不得超過我方普通股截至違約前已發行和未清償股份數目的14.9%,減去貸款人在緊接該違約日期前所擁有的普通股股份的數目,再減去貸款人在緊接該違約日期前根據認股權證及/或已發行的期權而可購買的普通股股份數目。
2019年5月13日,我們在表格S-3上向美國證券交易委員會(“委員會”)提交了一份貨架登記表,該表格於2019年5月22日下午4:00宣佈生效。貨架登記表使我們有能力不時並通過一種或多種分配方法出售至多2,500,000股我們的普通股,使 符合市場條件和公司當時的資本需求。根據登記聲明 作出的任何要約的條件將在發行時確定,並在隨附的招股説明書或招股説明書中列出與該要約有關的 。此時,公司沒有任何立即計劃或當前承諾根據 登記聲明發行股票。這不是出售的提議,也不是徵求購買要約,也不是在任何州或法域出售證券 ,在這種要約、招標或出售在根據該國家或管轄範圍的證券法登記或限定 之前是非法的。
保險
我們於2003年6月與美國國際集團簽訂了一份為期25年的有限風險保險單(“2003年關閉保險單”),在意外關閉的情況下,向適用的州提供我們允許的設施的財務保證。經修訂的2003年關閉 政策規定了最高允許的39,000,000美元的保險範圍,其中包括允許每年的 通貨膨脹和其他履約和擔保要求的可用能力。由於該公司的併購基金於2019年7月22日關閉,AIG向 us發放了5,000,000美元的有限風險下沉基金,作為2003年關閉政策下的抵押品。我們收到的有限風險下沉資金將用於一般週轉資金需求。隨着AIG釋放有限風險下沉基金 ,2003年關閉政策的總承保範圍從30,549,000美元修訂為19,314,000美元。此外,2003年關閉政策允許的最高承保範圍從39,000,000美元修訂到大約28,177,000美元 ,其中包括允許年度通貨膨脹和其他履約及保證金要求的可用能力。截至2018年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,我們為2003年關閉政策提供的有限風險下沉基金分別列於所附綜合資產負債表的其他長期資產中,總額分別為11,307,000美元和15,971,000美元,其中包括截至2018年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日有限風險下沉基金的1,836,000美元和1,500,000美元的利息收入,截至2019年12月31日和2018年12月31日的 利息收入分別約為336,000美元和295,000美元。如果我們這樣選, AIG有義務向我們支付相當於有限風險清算基金帳户餘額100%的金額,以換取我們和任何適用的監管機構完全免除我們的 責任,並使用本保單作為符合金融保證 要求的工具。
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資產負債表安排
我們不時需要發出備用信用證和各種保證書,以支持對客户的合同義務和其他義務,包括關閉設施。截至2019年12月30日,未結清的備用信用證總額約為2 639 000美元,未償債券總額約為28 937 000美元。我們還提供關閉 和關閉後的要求,通過金融保險政策,我們的某些治療部分設施,通過AIG (見上文對這一金融保險政策的討論)。
關鍵的會計政策和估計
在按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表(“美國公認會計原則”)時,管理層作出的估計和假設影響到財務報表之日報告的資產和負債以及或有資產和負債的披露,以及報告所述期間報告的收入和支出數額。我們認為,下列重要的會計政策影響到編制合併財務報表時使用的更重要的估計數:
收入 確認估計。2014年5月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則(“ASU”)第2014-09號“與客户簽訂合同的收入”,隨後又更新了一系列相關會計準則(統稱為“主題606”)。Top606為與客户簽訂的所有合同提供了一個單一的、全面的收入確認 模型。在主題606下,使用一個五個步驟的過程來確定收入確認, 描述將貨物或服務轉移到客户的金額,該金額反映了該客户在以 交換這些商品或服務時所期望得到的考慮。根據主題606,履約義務是合同中向客户轉讓獨特的 商品或服務的承諾,是帳户單位。合同交易價格分配給每個不同的履行 義務,並確認為收入,因為履行義務得到履行。
待遇 部分收入:
在我們的治療部分,合同 有一個單一的履約義務,因為接收、處理和處置廢物的承諾在合同中不能單獨識別,因此,沒有區別。使用 輸入方法,性能義務通常會隨着時間的推移而得到滿足。在輸入方法下,該公司使用的進度量度分為主要階段,包括收據(一般由9.0%至33%不等)、處理/處理(一般為15%至79%)及裝運/最終處置(一般由9%至52%不等)。隨着主要處理階段的完成和費用的產生,收入的比例百分比被確認為 。待遇部分合同的交易價格由合同中規定的單位價格的規定固定價格確定。
服務部門收入:
我們服務部門的收入 來自時間和材料、費用償還或固定價格安排:
我們在時間和材料合同方面對客户的主要義務是按照客户的指示向客户提供服務。這種應客户要求提供的服務是性能義務,在 時間內得到滿足。從時間和材料合同中獲得的收入使用輸入方法確定,並基於合同定義的 計費率,適用於所執行的服務和交付的材料。
在成本償還合同中,我們對客户的主要績效義務是完成某些任務和工作流程。合同中的每個 指定的工作流程或任務都被視為單獨的履約義務。交易價格 是使用估計成本計算的,以完成各種範圍項目,以實現合同中規定的 規定的履約義務。為合同中的每一個範圍項目準備一個估計值,並且在提供服務時根據時間和材料分配交易價格 。費用償還合同的收入在一段時間內使用 -基於所產生的費用的輸入方法-加上按比例賺取的費用數額予以確認。
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根據 固定價格合同,除非合同中的所有範圍項目都已完成,而且在固定費用合同中承諾提供的所有服務都構成單一的履約義務,否則無法實現項目的目標。交易價格是根據完成整個項目的估計成本估算的 。固定價格合同的收入是使用 輸出或輸入方法在一段時間內確認的。對於產出法,收入是根據項目取得的里程碑來確認的。對於輸入 方法,收入是根據項目所產生的相對於項目估計費用總額的成本來確認的。
可疑賬户備抵。應收賬款的賬面金額減少了可疑賬户備抵, 是一種估值備抵,反映了管理層對無法收回的數額的最佳估計。我們定期審查自發票日期起超過60天的所有應收賬款餘額,並根據對當前信用狀況的評估,估計無法收回的餘額中可能有的部分。被認為無法收回的特定帳户是按其未清餘額的100%保留的 。60天以上的剩餘餘額按老化類別 (餘額61-90天為5%,餘額91-120天為20%,120天以上餘額為40%)按歷史收集 模式計算,使我們能夠計算所需的總免税額。這一分析不包括與政府有關的應收賬款,因為我們過去在收取這些應收款方面的成功經驗。截至2019年12月31日,我們的可疑賬户備抵約佔2019年收入的0.7%,佔2019年12月31日應收賬款的3.6%。此外,2018年12月31日,我們的可疑賬户備抵約佔2018年收入的0.2%,佔2018年12月31日應收賬款的1.3%。
無形資產。無形資產主要包括經營我們業務所需許可證的確認價值。我們不斷地監測許可證攜帶量的適當性,以確定當前的事件和情況是否需要對賬面價值進行調整(br}。
無限期的 無形資產不攤銷,但自10月1日起每年審查減值,或當 業務環境中的事件或變化表明賬面價值可能受損時。如果資產的公允價值小於承載的 值,則進行定量檢驗以確定公允價值。減值損失(如果有的話)是以資產的賬面價值超過公允價值的 的盈餘來衡量的。重要的判斷是這些分析固有的,包括假設 ,除其他因素外,預測收入,毛利率,增長率,營業收入,預期未來現金流量的時機, 和確定適當的長期貼現率。
截至2019年10月1日和2018年10月1日,對我們與治療報告單位有關的許可證進行的減值測試沒有造成任何減值費用。
有一定使用壽命的無形資產將按估計使用壽命的直線法攤銷(客户關係除外,客户關係採用加速方法攤銷),並從10月1日起被排除在我們的年度無形資產評估審查之外。我們有一份確定的許可證,被排除在上文所述的年度減值審查之外。這張在2018年12月31日淨資產約為7,000美元的確定居住許可證已於2019年第一季度全部攤銷。當情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,具有一定使用壽命的無形資產也會接受減值測試。
應計結清費用和資產退休債務(“ARO”)。應計的關閉費用是我們在關閉時根據我們的許可證的要求清理我們的設施的估計環境責任。ASC 410,“資產退休和 環境義務”要求,ARO負債的貼現公允價值應在與相關ARO資本化為資產賬面成本一部分的期間 確認。對ARO 的承認要求管理層對所使用的估計概率、結算時機、材料和服務成本、當前技術、法律和法規以及信貸調整後的無風險利率等因素作出許多估計、假設和判斷。使用通貨膨脹率將這一估計數誇大到關閉的預期時間,然後使用經信貸調整的無風險率將 折現回現值。Aro‘s包括在建築物內,作為財產和設備的一部分,並在財產的估計使用壽命內折舊。在對ARO最初的 計量之後的時期內,我們必須確認由於時間的推移而引起的負債的期間變化,並對未折現現金流量的原始估計值的時間或數額進行修正 。由於時間的通過而增加的ARO負債影響淨收入作為增積費用,並列入“業務綜合報表”出售的貨物成本。根據我們的折舊政策,債務(由於設施的改變或擴大)的未來現金流量估計費用的變化需要調整經計算的ARO負債,並作為折舊費用資本化和記作折舊費用。
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應計環境負債。我們有三個補救項目正在進行中(全部是在停止的業務範圍內)。目前項目的 和長期應計金額是我們根據提議或批准的清理程序作出的最佳估計。可能影響結果的 環境範圍很廣,從每天正在開發的新技術以降低我們的總體 成本,到當我們完成補救工作時可能出現的污染水平增加,這可能增加我們的成本,而不是我們目前預期的 。此外,條例的重大變化可能對我們補救現有場址或未來潛在地點的費用 產生不利或有利的影響,而這些費用無法合理量化(關於這些負債的進一步資料,見下文“環境緊急情況” )。
處置/運輸費用在每一核算期結束時,我們根據每個設施的廢物實物計數計算廢物處置費用。運輸和處置費用的現行市場價格適用於期末廢物庫存,以計算處置應計額 。成本是使用當前處置成本計算的,但經濟趨勢可能會對我們實際的處置成本產生重大影響。由於我們可利用的處置場址有限,現有場址數目的改變或對現有處置區的需求增加或減少,都可能對實際處置費用產生積極或消極的影響。
基於股票的 補償我們根據ASC 718,“補償 -股票補償”的規定,向員工支付基於股票的薪酬。從非僱員(顧問) 獲得貨物和服務的股票支付交易也在ASC 718項下核算,這是由於採用ASU No.2018-07,“補償-股票補償 (主題718):改進非僱員股票支付會計”。由本公司自2019年1月1日起生效。ASC 718要求在基於公允價值的操作語句 中確認對員工和非員工的股票支付,包括授予期權。該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來確定股票獎勵的公允價值 ,這需要主觀假設。用於估計基於股票的獎勵的公允價值 的假設包括獎勵的行使價格、預期期限、我們的股票相對於基於股票的獎勵的 預期期限的預期波動率、獎勵預期期限內的無風險利率以及預期的年度股息收益率。公司記述發生沒收時的情況。
收入税所得税的規定是根據ASC 740“所得税”確定的。我們須估計我們所經營的每一個司法管轄區的入息税。我們將此金額記錄為納税準備金或福利 。.這一過程涉及估計我們目前的實際税務風險,包括評估與税務審計有關的風險,以及評估為税務和會計目的對項目的不同處理所造成的臨時差異。這些 差異導致遞延税資產和負債。我們評估我們的遞延税資產是否可能從未來的應税收入中收回,並在我們認為不可能收回的範圍內,設立估價津貼。
截至2019年12月31日,我們的遞延所得税資產淨額約為9,106,000美元(不包括與商譽和無限期生活的無形資產有關的遞延税負債),這些資產主要與聯邦和州NOL淨結轉、減值費用和結清費用有關。截至2019年12月31日,我們得出的結論是,我們的遞延所得税資產 中有9,106,000美元不可能實現,因此,對這些遞延所得税資產適用了全額估價津貼。我們的淨經營 損失須接受國內收入事務處的審計,因此可以減少數額。
作為2019年12月31日的{Br},我們分別有大約20,548,000美元和57,809,000美元的NOL結轉,用於聯邦和州所得税 的用途,如果不用於未來的聯邦和州收入 税負債,則從2021年起到期。大約12,199,000美元的聯邦北環線結轉是在2017年12月31日之後產生的,因此不會過期。我們的淨虧損結轉受各種限制。我們使用淨虧損結轉 的能力取決於我們是否能夠在未來幾年產生足夠的收入。
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已知的 趨勢和不確定性
經濟條件我們的業務繼續嚴重依賴於我們直接作為主要承包商向政府客户(包括美國能源部(DOE)和美國國防部(DOD))提供的服務,或者間接地以分包商的身份向政府當局提供服務。我們相信,由於各種我們無法控制的因素,包括經濟條件和政府實體需要花費資金來補救各種地點,對我們的服務的需求將繼續受到波動的影響。此外,我們的美國政府合同 和與政府場址活動有關的分包合同通常在政府可選擇的30天內終止或重新談判。加拿大政府的TOA一般規定,為了方便起見,政府可以在任何時候終止 a TOA。對我們的業務重要的不同方案的政府供資水平或具體授權水平的大幅減少可能對我們的業務、財務狀況、業務和現金流動的結果產生重大的不利影響。
重要客户。我們的待遇和服務部門與美國和加拿大政府當局有着重要的關係,並繼續直接作為主要承包商簽訂合同,或以分包商的身份間接與政府主管部門簽訂合同。我們無法根據現有合同(直接或間接作為分包商)繼續與美國聯邦政府和加拿大政府當局簽訂合同,或在任何一年內大幅削減政府資金水平,都可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們提供了與政府客户(國內和國外(主要是加拿大))產生的廢物有關的服務,直接作為主要承包商,或間接作為政府實體的分包商,佔2019年收入總額的約59,985,000美元,佔總收入的81.7%,而2018年的總收入為35,944,000美元,佔總收入的72.6%。
由於 我們的收入是以項目/事件為基礎的,在該項目中,與特定客户簽訂的一項合同可能會被另一份每年與另一名客户簽訂的 合同所取代,因此,我們不認為將某一特定客户從一年損失給 Next通常會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
冠狀病毒影響由於冠狀病毒,我們獲悉,某些修復工作的 外地項目由於與潛在的 病毒在工作人員和客户之間傳播的風險有關的預防措施而暫停,直至另行通知為止。此外,在這個時候,某些客户將向我們運送廢物的時間推遲到原定於2020年第一季度的2020年第二季度。如果暫停或停止關於進一步補救項目和/或我們客户的廢物運輸的工作 ,則這種影響可能對我們的業務結果產生重大影響。此外,除其他外,公司可暫時停止/限制 廢物處理作業和/或因冠狀病毒暫時停止/限制外地項目作業。
最近的會計公告
見“綜合財務報表説明” “説明2--重大會計政策摘要”,説明在2019年12月31日終了年度內通過或將在 未來期間採用的最近會計公告。
環境緊急情況
我們從事污染控制行業的廢物管理服務部門。作為現場處理、存儲和處置市場以及場外處理和服務市場的參與者,我們必須遵守嚴格的聯邦、州和地方 條例。這些條例要求嚴格遵守,因此是我們的費用和關切。由於它們在提供高質量環境服務方面的整體作用,我們盡一切合理努力保持完全遵守這些規則;然而,即使我們作出了認真的承諾,我們和我們的許多競爭對手也可能被要求為違反這些規則的行為支付罰款,或調查和可能補救我們的廢物管理設施。
我們例行公事地使用第三方處置公司,這些公司最終銷燬或確保在我們的設施 或客户現場產生的填埋場剩餘材料。在過去,許多第三方處置場所管理不當的廢物,因此需要 補救行動;因此,任何使用這些場地的一方可能要承擔部分或全部補救費用。儘管我們在處置廢物方面採取了嚴格的遵守和審計程序,但今後還可以通知我們,我們是一個可能負有責任的當事方,在一個補救行動地點,這可能會產生重大的不利影響。
32 |
我們有三個補救項目,目前正在我們的PFD、PFM(關閉位置)和PFSG(處於關閉狀態)的子公司進行中。我們於2008年剝離了PFD;然而,PFD的環境責任是在我們剝離PFD後保留下來的。這些補救項目主要涉及清除/補救受污染的土壤,並在大多數情況下對周圍地下水進行補救。補救活動由適用的州監管機構密切審查和監測。 雖然不能保證我們能夠這樣做,但我們期望從內部產生的資金中支付補救這些地點的費用。
在2019年12月31日,我們的應計環境補救負債總額為927,000美元,比2018年12月31日的餘額887,000美元增加了40,000美元。淨增加的數額約為50 000美元,是由於重新評估補救儲備金和為我們的PFM/PFD子公司的補救項目支付約10 000美元,使我們的PFM 子公司的儲備金增加了約50 000美元。截至2019年12月31日,應計環境負債總額中的817 000美元記為流動負債。
相關 方事務
大衞·森託凡提
大衞·森多芬蒂是我們的信息系統副總裁。就這一職位而言,2019年和2018年的年薪分別為177 000美元和173 000美元。大衞·森託凡提是戰略倡議執行副總裁路易斯·森託凡提博士的兒子,也是董事會(“董事會”)成員。我們認為,大衞·森託凡提因他向我們提供的技術專長而得到的報酬具有競爭性,與報酬相當,我們將不得不支付給具有同樣技術專長的無關聯第三方。
就業協議
我們與Mark Duff(總裁兼首席執行官(“首席執行官”)、Ben Naccarato (首席財務官(“CFO”))和Louis Centofanti博士(戰略舉措副總裁)簽訂了就業協議,每一份僱用日期為2017年9月8日。每項僱傭協議自2017年9月8日起生效三年(“最初的 期限”),除非我們或執行官員提前終止。在每項僱用協議的最初期限結束時, 每項僱用協議將自動再延長一年,除非我們或執行幹事至少在最初任期屆滿前六個月發出書面通知,不延長僱用協議的期限。 每項僱用協議規定每年的基薪、業績獎金(如董事會批准的管理獎勵計劃 (“MIP”)以及此類協議中常見的其他福利)。此外,每一份僱用協議規定,如果執行幹事因“正當理由”(如協議中所定義的 )而終止其僱用,或被我們無因由地終止(包括因“良好 理由”而終止其僱用的執行幹事,或在控制權變更後24個月內(如協議所定義)被我們無故終止), 我們將向執行幹事支付以下款項:(A)相當於任何未付基薪的款項;(B)應計未用休假日和任何僱員福利在終止時應計但尚未支付(“應計數額”);(C)兩年全額基數 薪金;和(D)在緊接解僱日期的財政年度,就緊接解僱日期的財政年度所賺取的業績補償(根據MIP)的兩倍,但須説明終止日期之前的財政年度的業績補償尚未支付。如果已就緊接 之前的財政年度(終止日期)向執行幹事支付了業績補償,則將向該執行幹事支付與緊接終止日期之前的財政年度有關的額外年度業績 薪酬。如果行政人員以非正當理由終止其僱用,我們將向行政機關支付相當於應計金額的數額加上根據MIP應支付的任何業績報酬。
如果 在控制方面發生了變化(如協議中所定義),所有購買我們普通股的未償股票期權(由 持有),執行幹事將立即在終止之日起通過期權的原始期限 充分行使。在執行幹事死亡的情況下,執行幹事持有的購買我們的普通股 的所有未償股票期權將立即完全從死亡之日起行使,這種期權可在原期權期限較短的時候或從執行幹事死亡之日起12個月內行使。如行政主任因“合理理由”而終止其僱用,或無因由而被我們終止,則所有由執行主任持有的購買我們普通股的未繳股票期權,將立即可在終止日期起全數行使,而該等選擇權可在原期權期較短的日期或在行政人員終止日期的60日內行使。
33 |
MIPS
2019年1月17日,我們的董事會和薪酬和股票期權委員會(“賠償委員會”)批准了首席執行官、首席財務官和戰略舉措副總裁的個人MIP。每個MIP自2019年1月1日起生效,適用於截至2019年12月31日的 年。每個MIP都為基於現金獎勵的年度薪酬的計算提供了指導方針,但必須接受賠償委員會的監督和修改。每個MIP根據業績閾值的實現情況發放現金補償, 並在MIP批准 日將此類薪酬的數額確定為高管2019年基薪的百分比。潛在的目標業績薪酬範圍為首席執行官2019年基薪的5%至150%(14,350美元至430,500美元),首席財務官2019年基薪的5%至100%(11,762美元至235,231美元),以及戰略舉措副總裁2019年基本工資的5%至100%(11,449美元至228,985美元)。2019年MIP項下應付的數額分別約為110 700美元、81 100美元、 和78 900美元,分別用於首席執行官、首席財務官和戰略舉措副總裁,我們預計將於2020年4月支付。
在2020年1月16日,我們的董事會和賠償委員會批准了每位首席執行官兼總裁馬克·達夫、首席財務官本·納卡拉託和戰略舉措副總裁路易斯·森託凡提博士的個人MIP。此外,董事會和賠償委員會批准了安迪·隆巴多的MIP,他被選為核和技術服務的副總裁和該公司的一名執行幹事,隆巴多先生以前擔任過核和技術服務的高級副總裁(“SVP”)。 MIPs自2020年1月1日起生效,適用於截至2020年12月31日的年度。每個MIP都為基於現金獎勵的年度薪酬的計算提供了指導方針,但須接受賠償委員會的監督和修改。每個MIP根據業績門檻值發放現金 報酬,並將這種薪酬數額確定為行政人員2020年年度基薪的百分比(關於2020年每名執行幹事的薪金,見下文)。潛在的業績薪酬目標為首席執行官基本工資的5%至150%(17,220美元至516,600美元)、首席財務官基本工資的5%至100%(14,000美元至280,000美元)、戰略行動副總裁基本工資的5%至100%(11,667美元至233,336美元)和核和技術服務副總裁基本工資的5%至100%(14,000美元至280,000美元)。
薪金
在2020年1月16日,聯委會經賠償委員會批准,核準公司 neo自2020年1月1日起加薪如下:
● | 首席執行官兼總裁馬克·達夫的年薪從287,000美元增加到344,400美元。 | |
● | BenNaccarato從副總裁和CFO晉升為EVP和CFO的年薪從235,231美元增加到280,000美元; | |
● | 上面討論的當選為核和技術事務副總裁的Andy Lombardo的年基薪從258 662美元增加到280 000美元,這是隆巴爾多先生作為核和技術事務處特別志願人員在理事會當選為該公司執行幹事之前獲得的年薪。 |
項目 7A市場風險的定量和定性披露
條例S-K對較小的報告公司不要求 。
關於前瞻性語句的特別 説明
前瞻性 語句
本報告所載的某些聲明可被視為經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”第21E節(統稱為“1995年私人證券訴訟改革法”)所指的“前瞻性陳述”。除歷史 事實陳述外,本報告中的所有陳述都是前瞻性陳述,受到已知和未知的風險、不確定因素和其他因素的影響,這些因素可能導致公司的實際結果和業績與這些陳述大不相同。“相信”、“ ”、“預期”、“打算”、“將”和類似的表達式標識前瞻性 語句。本報告所載前瞻性聲明除其他事項外,
34 |
● | 要求我們的服務; |
● | 繼續集中精力擴大商業和國際市場,以增加收入; |
● | 提高收入和流動性,提高股東價值 |
● | 未來幾年減少政府供資水平; |
● | 醫藥部門的研發活動; |
● | 減少業務費用; |
● | 充分執行我們的戰略計劃; |
● | 預期 將在未來12個月內達到我們的財務契約要求; |
● | 現金流量要求; |
● | 釋放{Br}放款人減少的其餘250,000美元的借款可得性; |
● | 政府資助我們的服務; |
● | 實施戰略計劃,幫助改善我們的成果和流動性; |
● | 如果我們的貸款人加速償還我們的借款,就不可能有償還債務的流動性; |
● | 我們從業務中獲得的現金流量、我們信貸設施的可用流動資金以及手頭的現金足以為我們的業務提供服務; |
● | 要求政府花費資金修復聯邦網站的方式; |
● | 國税局對我們的淨經營虧損進行審計; |
● | 資本支出; |
● | 來自業務和(或)籌資的現金的資本支出; |
● | 從內部產生的資金中為場地提供補救費用; |
● | 遵守環境條例; |
● | 未來影響業務的環境政策; |
● | PRP的潛在 效應; |
● | 對違反規章要求的行為處以罰款和民事處罰; |
● | 大型企業更願意與小企業合作; |
● | 許可證 和許可證要求是可能的競爭者進入的潛在障礙; |
● | 在廢物收入低的時期處理積壓,這一時期歷來是在第一季度和第四季度; |
● | 有可能違反環境法和對我們的設施進行補救的地點; |
● | 繼續與政府當局簽訂合同; |
● | 合同損失; |
● | 淨損失結轉; |
● | 暫時停止/限制因冠狀病毒引起的廢物處理作業 和/或外地項目作業; |
● | 暫停項目工作和客户發貨; |
● | 醫療部門所需的資本;以及 |
● | 處置我們的廢物; |
雖然公司認為這種前瞻性陳述所反映的預期是合理的,但它不能保證這種 預期是正確的。有多種因素可能導致今後的結果與本報告所述的結果大不相同,其中包括但不限於:
● | 一般經濟條件; |
● | 收入減少; |
● | 不能滿足剛果國家警察公約的要求; |
● | 無法及時收取大量應收款項; |
● | 增加競爭壓力; |
● | 無法維持和取得進行業務所需的許可證和批准; |
● | 公眾不接受我們的新技術; |
● | 沒有能力開發新的和現有的作業技術; |
35 |
● | 無法維持和獲得關閉和經營保險要求; |
● | 不能保留或續延某些規定的許可證; |
● | 發現我們或我們子公司租用或擁有的任何場址或設施有額外的污染或擴大的污染,這將導致補救開支大幅度增加; |
● | 延遲在我們的第三方處置現場 可以延長我們的應收賬款的收取超過12個月; |
● | 拒絕第三方處置場地接受我們的廢物; |
● | 修改聯邦、州和地方法律法規,特別是環境法律和法規,或解釋這些法律和條例; |
● | 獲得TSD活動許可證的要求或處理低放射性材料的許可證要求受到限制或減少; |
● | 設備、維修、運營或勞動力成本可能增加; |
● | 管理保留和發展; |
● | 無形資產的財務估值大大高於/低於預期; |
● | 要求將內部產生的資金用於目前預期不到的目的; |
● | 不能繼續按年計算盈利; |
● | 公司不能維持其普通股在納斯達克上市的能力; |
● | 終止與政府機構(國內和外國)的合同或涉及政府機構(國內或外國)的分包合同,或減少根據合同或分包合同交付給公司的廢物數量; |
● | 重新談判涉及政府機構(國內和國外)的合同; |
● | 聯邦政府無法或未能提供必要的資金來補救受污染的聯邦場地; |
● | 在廢物需要再處理的情況下,處置 費用應計費用可能證明是不夠的; |
● | 不能以商業上合理的條件籌集資金; |
● | 無法增加盈利收入; |
● | 冠狀病毒的影響; |
● | 貸款人拒絕放棄不遵守或修改我們的公約,以使我們遵守;以及 |
● | 本報告第1A項所載風險 因素。 |
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項目 8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
合併財務報表 | 頁 No. | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 38 | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 39 | |
2019年12月31日和2018年12月31日終了年度業務綜合報表 | 41 | |
2019和2018年12月31日終了年度綜合收入(損失)綜合報表 | 42 | |
2019年12月31日和2018年12月31日終了年度股東權益綜合報表 | 43 | |
2019年12月31日和2018年12月31日終了年度現金流動合併報表 | 44 | |
合併財務報表附註 | 45 |
財務 報表附表
在 中,根據條例S-X的規則,不提交附表是因為它們不適用於 公司或由 公司要求。
37 |
獨立註冊會計師事務所報告
董事和股東董事會
Perma-Fix 環境服務公司
關於財務報表的意見
我們審計了伴隨的Perma-Fix環境服務公司的合併資產負債表。(A)特拉華公司和截至2018年12月31日、2019年和2018年12月31日的子公司(“公司”)、相關綜合業務報表、截至該日終了年度的綜合收入(虧損)、股東權益和現金流量,以及相關附註 (統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況以及該日終了年度的業務結果和現金流量。
改變會計原則中的
如合併財務報表附註2所述,由於採用了會計準則編纂主題842(租約),公司已改變了截至2019年1月1日的租賃會計方法。
意見基
這些財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)註冊的一家公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於公司{Br}。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計 ,以獲得合理的保證,財務報表是否存在重大錯報,是否由於錯誤 或欺詐。該公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有進行審計。作為我們審計的一部分,我們必須瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於 錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查支持財務報表中的數額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理當局採用的會計原則和重大估計,以及評價財務報表的總體列報。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/s/均富有限責任公司
自2014年以來,我們一直擔任公司的審計師。
佐治亞州亞特蘭大
2020年3月20日
38 |
Perma-FIX環境服務公司
合併資產負債表
作為12月31日的 ,
(以千計的數額,但份額和每股數額除外) | 2019 | 2018 | ||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金 | $ | 390 | $ | 810 | ||||
應收賬款,扣除可疑賬户備抵後分別為487美元和105美元 | 13,178 | 7,735 | ||||||
未開單應收款 | 7,984 | 3,105 | ||||||
盤存 | 487 | 449 | ||||||
預付和其他資產 | 2,983 | 2,552 | ||||||
與停止的業務有關的流動資產 | 104 | 107 | ||||||
流動資產總額 | 25,126 | 14,758 | ||||||
財產和設備: | ||||||||
建築物和土地 | 19,967 | 19,782 | ||||||
設備 | 20,068 | 19,157 | ||||||
車輛 | 410 | 369 | ||||||
租賃改良 | 23 | 23 | ||||||
辦公室傢俱和設備 | 1,418 | 1,551 | ||||||
在建工程 | 1,609 | 1,389 | ||||||
財產和設備共計 | 43,495 | 42,271 | ||||||
減去累計折舊 | (26,919 | ) | (26,532 | ) | ||||
淨資產和設備 | 16,576 | 15,739 | ||||||
與停止的業務有關的財產和設備 | 81 | 81 | ||||||
經營租賃使用權資產 | 2,545 | — | ||||||
無形資產和其他長期資產: | ||||||||
許可證 | 8,790 | 8,443 | ||||||
其他無形資產-淨額 | 1,065 | 1,278 | ||||||
有限風險償債基金(受限現金) | 11,307 | 15,971 | ||||||
其他資產 | 989 | 1,054 | ||||||
與停止的業務有關的其他資產 | 36 | 118 | ||||||
總資產 | $ | 66,515 | $ | 57,442 |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
39 |
Perma-FIX環境服務公司
合併資產負債表,續
作為12月31日的 ,
(數額 (千),除股票和每股數額外) | 2019 | 2018 | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付賬款 | $ | 9,277 | $ | 5,497 | ||||
應計費用 | 6,118 | 5,014 | ||||||
處置/運輸 | 1,156 | 1,542 | ||||||
遞延收入 | 5,456 | 6,595 | ||||||
應計結清費用-當期 | 84 | 1,142 | ||||||
長期債務的當期部分 | 1,300 | 1,184 | ||||||
經營租賃負債的當期部分 | 244 | — | ||||||
融資租賃負債的當期部分 | 471 | 181 | ||||||
與終止的業務有關的現行 負債 | 994 | 356 | ||||||
流動負債總額 | 25,100 | 21,511 | ||||||
應計結清費用 | 5,957 | 5,608 | ||||||
其他長期負債 | — | 255 | ||||||
遞延税款負債 | 590 | 586 | ||||||
長期債務, | 2,580 | 2,118 | ||||||
長期經營 租賃負債減去當期部分 | 2,342 | — | ||||||
長期融資租賃負債減去流動部分 | 466 | 268 | ||||||
與停業有關的長期負債 | 244 | 963 | ||||||
長期負債共計 | 12,179 | 9,798 | ||||||
負債總額 | 37,279 | 31,309 | ||||||
承付款項和意外開支(注14) | ||||||||
股東股權: | ||||||||
優先股, $.001面值;2,000,000股授權,不發行和發行股票 | — | — | ||||||
普通股,面值.001美元;核定股票30,000,000股;分別發行12,123,520股和11,944,215股;分別發行12,115,878股和11,936,573股 | 12 | 12 | ||||||
額外實收資本 | 108,457 | 107,548 | ||||||
累積赤字 | (77,315 | ) | (79,630 | ) | ||||
累計其他綜合損失 | (211 | ) | (214 | ) | ||||
減去國庫普通股,按成本計算;7 642股 | (88 | ) | (88 | ) | ||||
Perma-Fix 環境服務公司共計股東權益 | 30,855 | 27,628 | ||||||
非控制性 利息 | (1,619 | ) | (1,495 | ) | ||||
股東權益共計 | 29,236 | 26,133 | ||||||
負債和股東權益共計 | $ | 66,515 | $ | 57,442 |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
40 |
Perma-FIX環境服務公司
合併的業務報表
截至12月31日的年份,
(以千計的數額,但每股數額除外) | 2019 | 2018 | ||||||
淨收入 | $ | 73,459 | $ | 49,539 | ||||
出售貨物的成本 | 57,875 | 41,078 | ||||||
毛利 | 15,584 | 8,461 | ||||||
銷售、一般和行政費用 | 11,862 | 10,741 | ||||||
研發 | 750 | 1,370 | ||||||
財產和設備處置的損失(收益) | 3 | (46 | ) | |||||
業務收入(損失) | 2,969 | (3,604 | ) | |||||
其他收入(費用): | ||||||||
利息收入 | 337 | 295 | ||||||
利息費用 | (432 | ) | (251 | ) | ||||
利息費用-融資費用 | (208 | ) | (38 | ) | ||||
其他 | 223 | (8 | ) | |||||
B系列附屬公司優先股交易所要約淨利(注8) | — | 1,596 | ||||||
税前繼續經營的收入(損失) | 2,889 | (2,010 | ) | |||||
所得税費用(福利) | 157 | (936 | ) | |||||
持續經營收入(損失),扣除税後 | 2,732 | (1,074 | ) | |||||
停業造成的損失,扣除税款0美元 | (541 | ) | (667 | ) | ||||
淨收入(損失) | 2,191 | (1,741 | ) | |||||
非控制權益造成的淨虧損 | (124 | ) | (320 | ) | ||||
可歸因於Perma-Fix 環境服務公司的淨收入(損失)普通股東 | $ | 2,315 | $ | (1,421 | ) | |||
可歸因於Perma-Fix Environment Services公司的普通股淨收益(虧損)股東-基本和稀釋: | ||||||||
持續作業 | $ | .24 | $ | (.06 | ) | |||
已停止的業務 | (.05 | ) | (.06 | ) | ||||
每股淨收入(虧損) | $ | .19 | $ | (.12 | ) | |||
用於計算每股淨收益(虧損)的普通股數: | ||||||||
基本 | 12,046 | 11,855 | ||||||
稀釋 | 12,060 | 11,855 |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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Perma-FIX環境服務公司
綜合收入(損失)綜合報表
截至12月31日的年份,
(以千計) | 2019 | 2018 | ||||||
淨收入(損失) | $ | 2,191 | $ | (1,741 | ) | |||
其他綜合收入(損失): | ||||||||
外幣折算調整 | 3 | (102 | ) | |||||
其他綜合收入共計(損失) | 3 | (102 | ) | |||||
綜合收入(損失) | 2,194 | (1,843 | ) | |||||
非控股權綜合虧損 | (124 | ) | (320 | ) | ||||
可歸因於 perma-Fix環境服務公司的綜合收入(損失)普通股東 | $ | 2,318 | $ | (1,523 | ) |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
42 |
Perma-FIX環境服務公司
股東權益合併報表
截至12月31日的年份,
(數額 (千),份額除外)
普通 股票 | 額外支付的 | 持有普通 股票 | 累積 其他綜合 | 無控制的 利益 | 累積 | 股東總數 | ||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 在首都 | 國庫 | 損失 | 附屬 | 赤字 | 衡平法 | |||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日結餘 | 11,738,623 | $ | 12 | $ | 106,417 | $ | (88 | ) | $ | (112 | ) | $ | (1,175 | ) | $ | (77,893 | ) | $ | 27,161 | |||||||||||||
採用會計準則 | — | — | — | — | — | — | (316 | ) | (316 | ) | ||||||||||||||||||||||
淨收入(損失) | — | — | — | — | — | (320 | ) | (1,421 | ) | (1,741 | ) | |||||||||||||||||||||
外幣轉換 | — | — | — | — | (102 | ) | — | — | (102 | ) | ||||||||||||||||||||||
在行使期權的情況下發行普通股 | 10,000 | — | 36 | — | — | — | — | 36 | ||||||||||||||||||||||||
從子公司B級優先股的交易所報價發行普通股 | 134,994 | — | 648 | — | — | — | — | 648 | ||||||||||||||||||||||||
服務用普通股的發行 | 60,598 | — | 249 | — | — | — | — | 249 | ||||||||||||||||||||||||
基於股票的 補償 | — | — | 198 | — | — | — | — | 198 | ||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日餘額 | 11,944,215 | $ | 12 | $ | 107,548 | $ | (88 | ) | $ | (214 | ) | $ | (1,495 | ) | $ | (79,630 | ) | $ | 26,133 | |||||||||||||
淨收入(損失) | — | — | — | — | — | (124 | ) | 2,315 | 2,191 | |||||||||||||||||||||||
外幣轉換 | — | — | — | — | 3 | — | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||
服務用普通股的發行 | 71,905 | — | 241 | — | — | — | — | 241 | ||||||||||||||||||||||||
基於股票的 補償 | — | — | 179 | — | — | — | — | 179 | ||||||||||||||||||||||||
有債普通股的發行 | 75,000 | — | 263 | — | — | — | — | 263 | ||||||||||||||||||||||||
發行帶債務的認股權證 | — | — | 93 | — | — | — | — | 93 | ||||||||||||||||||||||||
在行使期權的情況下發行普通股 | 32,400 | — | 133 | — | — | — | — | 133 | ||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | 12,123,520 | $ | 12 | $ | 108,457 | $ | (88 | ) | $ | (211 | ) | $ | (1,619 | ) | $ | (77,315 | ) | $ | 29,236 |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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Perma-FIX環境服務公司
合併現金流量表
截至12月31日的年份,
(以千計) | 2019 | 2018 | ||||||
業務活動現金流量: | ||||||||
淨收入(損失) | $ | 2,191 | $ | (1,741 | ) | |||
減:已停止業務的損失,扣除税款0美元(注9) | (541 | ) | (667 | ) | ||||
持續經營的收入(損失) | 2,732 | (1,074 | ) | |||||
調整數,以核對持續業務的淨收入(損失)與業務活動提供的現金: | ||||||||
折舊和攤銷 | 1,342 | 1,455 | ||||||
帶有購買選擇權的融資租賃利息 | 3 | ── | ||||||
發債攤銷/債務貼現成本 | 208 | 35 | ||||||
遞延税費用(福利) | 4 | (1,108 | ) | |||||
壞賬準備金備抵 | 386 | 66 | ||||||
財產和設備處置的損失(收益) | 3 | (46 | ) | |||||
B系列附屬公司優先股的交易所要約收益(注8) | ── | (1,659 | ) | |||||
為服務發行普通股 | 241 | 249 | ||||||
股票補償 | 179 | 198 | ||||||
持續業務的經營資產和負債的變化: | ||||||||
應收賬款 | (5,829 | ) | 139 | |||||
未開單應收款 | (4,879 | ) | 1,626 | |||||
預付費用、庫存和其他資產 | 923 | 1,932 | ||||||
應付帳款、應計費用和未賺得收入 | 664 | 765 | ||||||
持續業務提供的現金(用於) | (4,023 | ) | 2,578 | |||||
在已停止的業務中使用的現金 | (660 | ) | (618 | ) | ||||
業務活動提供的現金(用於) | (4,683 | ) | 1,960 | |||||
投資活動的現金流量: | ||||||||
購置財產和設備 | (1,535 | ) | (1,432 | ) | ||||
出售財產和設備的收益 | 2 | 47 | ||||||
用於持續業務投資活動的現金 | (1,533 | ) | (1,385 | ) | ||||
已終止業務的投資活動提供的現金 | 121 | 67 | ||||||
用於投資活動的現金 | (1,412 | ) | (1,318 | ) | ||||
來自籌資活動的現金流量: | ||||||||
循環信貸借款 | 59,333 | 54,714 | ||||||
償還循環信貸借款 | (59,651 | ) | (54,075 | ) | ||||
發行長期債券所得收益 | 2,500 | ── | ||||||
融資租賃收益 | 405 | ── | ||||||
償還融資租賃債務的本金 | (272 | ) | (36 | ) | ||||
償還長期債務的本金 | (1,344 | ) | (1,219 | ) | ||||
償還債務發行費用 | (112 | ) | ── | |||||
行使期權後發行普通股的收益 | 133 | 36 | ||||||
由(用於)持續業務籌資活動提供的現金 | 992 | (580 | ) | |||||
匯率變動對現金的影響 | 19 | (20 | ) | |||||
(減少)現金和有限風險結算基金(限制性現金)增加(注2) | (5,084 | ) | 42 | |||||
期初現金及有限風險結算基金(限付現金)(注2) | 16,781 | 16,739 | ||||||
期末現金及有限風險結算基金(限付現金)(注2) | $ | 11,697 | $ | 16,781 | ||||
補充披露: | ||||||||
已付利息 | $ | 422 | $ | 248 | ||||
已繳所得税 | 245 | 160 | ||||||
非現金投融資活動: | ||||||||
通過融資租賃債務購買設備 | 393 | 545 | ||||||
在B系列附屬公司優先股的交換要約中發行的普通股(注8) | ── | 648 | ||||||
發行有債務的普通股 | 263 | ── | ||||||
簽發帶債務證 | 93 | ── |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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Perma-FIX環境服務公司
對合並財務報表的説明
2019和2018年12月31日
注 1
業務描述和表示基礎
Perma-Fix 環境服務公司(該公司可稱為我們、我們或我們),一家環境和技術訣竅公司,是一家特拉華州公司,通過其子公司,分成三個可報告的部門:
治療 段,其中包括:
- | 核廢料、低放射性廢物、混合廢物(含危險和低放射性成分)、危險和非危險廢物處理、處理和處置服務,主要通過三個特許和允許的處理和儲存設施;和 | |
- | 研究(Br}和發展(“R&D”)活動,以查明、發展和實施有問題的廢物流的創新廢物處理技術。 |
服務 段,其中包括:
- | 技術 服務,包括: |
o | 使用先進方法、技術和工程對大型政府和商業設施進行專業放射性測量和現場測量; | |
o | 綜合職業安全和衞生服務,包括工業衞生評估;危險材料調查,例如接觸監測;鉛和石棉管理/減少監督;室內空氣質量評價;健康風險和暴露評估;健康和安全計劃/方案制定、合規審計和培訓服務;職業安全和衞生管理局(“OSHA”)引證援助; | |
o | 向商業和政府客户提供諮詢、工程、項目管理、廢物管理、環境和去污領域、技術和管理人員及服務的全球技術服務;以及 | |
o | 向商業和政府客户提供現場廢物管理服務。 |
- | 核 服務,其中包括: |
o | 基於技術的 服務,包括工程、去污和退役(“D&D”)、專業服務和建築、 後勤、運輸、加工和處置; | |
o | 對核許可設施和聯邦設施進行補救 ,並對核遺留場址進行補救清理。這些服務能力包括:項目調查;放射性工程;部分和全部工廠的D&D;設施的去污、拆除、拆除、 和規劃;場地修復;後勤;運輸;和應急反應;以及 |
- | 一家 公司擁有設備校準和維護實驗室,該實驗室服務、維護、校準和來源(即租賃)健康物理學、IH和定製的核、環境和職業安全與健康(“NEOSH”)儀器。 | |
- | 一家公司擁有分析石油和天然氣工業固體和液體的伽馬能譜實驗室。 |
醫療部分,其中包括:由我們多數擁有的波蘭子公司、 perma-Fix Medical S.A.及其全資子公司Perma-Fix Medical Corporation(“PFM Corporation”)研發公司的醫療同位素生產技術(統稱為“PF醫療”或醫療部門)。該公司的醫療部門沒有產生任何收入,因為 仍處於研發階段,由於需要資金資助這些活動,公司的研發成本和活動大幅減少。醫療部分的所有費用均反映在所附的合併財務報表中的研究與發展內(進一步討論醫療部分的 大幅度削減其研發費用和活動的情況,見下文“財務狀況和流動資金”)。
45 |
公司的持續業務由多樣化的科學服務公司組成。(“DSSI”),佛羅裏達的perma-Fix, Inc.(“PFF”),西北Richland公司的Perma-Fix.(“PFNWR”)、安全和生態公司(“SEC”)、 perma-Fix環境服務英國有限公司(“PF UK Limited”)、加拿大Perma-Fix公司。(“Pf Canada”), PF醫療和東田納西材料和能源公司(“M&EC”)(設施關閉於2019年完成)。
公司停止的業務(見注9)包括我們的工業部門的所有子公司,其中 已於2011年和先前關閉的地點被剝離,以及我們的南喬治亞公司的perma-Fix公司。(“PFSG”)設施 處於關閉狀態。
金融頭寸和流動性
2019年期間, 公司的現金流動需求主要由我們的業務、信貸設施可得性、我們於2019年4月1日完成的一筆貸款所得的2,500,000美元貸款(見“注10-長期債務”中關於這項貸款的進一步資料)以及從AIG專業保險公司(“AIG”)收到的5,000,000美元的有限風險下沉資金提供資金,這些資金是由於我們的併購機制關閉而於2019年7月產生的(見“注14-承付和意外開支-保險”中關於這一有限風險償債基金的討論)。截至2019年12月31日,該公司的流動資金約為26,000美元,而2018年12月31日的營運資本赤字為6,753,000美元。
公司2020年和2021年第一季度的現金流動需求將主要包括一般週轉資金需求、按計劃償還債務本金、補救項目和計劃的資本支出。公司計劃從我們的業務、信貸設施可用性和手頭現金中為這些需求提供資金。公司不斷審查經營成本,並承諾在必要時進一步降低經營成本,使其與收入水平保持一致。如先前所披露的,該公司的醫療部分沒有產生任何收入,而是繼續在有限的 基礎上評估其醫療同位素生產技術商業化的戰略選擇。除了啟動和生產成本之外,這些選擇還需要大量的資金來資助研究和開發(“R&D”)要求。由於需要資金資助這類活動, 公司的醫療部門大幅度減少了研發成本和活動。該公司預計,其醫療部門將不會恢復充分的研發活動,直到它通過獲得自己的信貸機制或額外的股權籌集或獲得願意資助 其研發活動的新夥伴獲得必要的資金。如果醫療部門無法籌集必要的資金,則可能要求醫療部門 進一步減少、推遲或取消其研發計劃。
注 2
重要會計政策摘要
合併原則
我們的合併財務報表包括我們的帳户,我們的全資子公司的帳户,以及我們大多數擁有的波蘭子公司PF醫療,在剔除所有重要的公司間帳户和交易後。
2019年5月24日,該公司和工程/補救資源集團公司。(“ERRG”)就公司服務部門內的項目工程投標籤訂了一項無人居住的合資協議。這家合資企業正以一般合夥企業Perma-Fix errg的名義開展業務.perma-Fix在合資企業中有51%的合夥權益,ERRG在合資企業中有49%的合夥權益。截至2019年12月31日,沒有在Perma-Fix ERRG合資企業下開展任何活動.一旦合資企業下的活動 開始,perma-Fix將把perma-Fix ERRG的業務合併到公司的財務報表中。
使用估計的
公司編制的財務報表符合美利堅合眾國普遍接受的會計準則(“美國公認會計原則”),其中可能需要對報告的資產和負債數額 和財務報表之日的或有資產和負債披露產生影響的估計和假設,以及報告所述期間收入和支出的報告數額。實際結果可能與這些估計不同。關於已終止的業務和環境負債的估計數、關閉費用、所得税和意外開支,見附註9、12、13和 14,以獲得關於重大估計數的詳細資料。
46 |
現金 和有限風險償債基金(受限現金)
在2019年12月31日,我們手頭有大約39萬美元的現金,這主要反映了我們外國子公司的賬户餘額總計約388,000美元。2018年12月31日,該公司手頭的現金約為81萬美元,主要反映了我們外國子公司的賬户餘額,總計約806 000美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司的有限風險下沉基金分別約為11,307,000美元和15,971,000美元,這是公司財務保證政策下作為擔保品 持有的現金(關於該基金的討論,見“注14-承付和意外開支-保險”)。
應收賬款
應收賬款是在正常貿易條件下到期的客户債務,要求根據客户類型(政府、經紀人或商業)在發票日期 起30或60天內付款。應收帳款的賬面數額減少了可疑帳户的備抵 ,這是一種估值備抵,反映了管理層對將不收的數額的最佳估計數。公司定期審查自發票日期起超過60天的所有應收賬款餘額,並根據對當前信用狀況的評估,估計將無法收回的餘額中的任何部分。這一分析不包括與政府有關的應收賬款,因為我們過去在收取這些應收款方面取得了成功經驗。被認為無法收回的特定帳户 保留在其未清餘額的100%。60天以上的剩餘餘額按賬齡類別計算,根據歷史經驗,我們可以計算所需的總備抵額。 一旦公司用盡了收取拖欠的應收賬款餘額的所有選項,其中包括託收 信件、付款要求、託收機構和律師,則認為該帳户無法收回,並隨後註銷了 。註銷過程涉及到高級管理人員根據所需的批准閾值進行的批准。
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度可疑賬户備抵中的活動(千):
截至12月31日的年度, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
可疑帳目備抵-年初 | $ | 105 | $ | 720 | ||||
壞賬準備金備抵 | 386 | 66 | ||||||
註銷 | (4 | ) | (681 | ) | ||||
可疑帳目備抵-年終 | $ | 487 | $ | 105 |
未開票的 應收款
未開票的 應收賬款是由發票時間和我們用於確認收入的基於性能的比例方法之間的差異產生的。隨着主要加工和合同完成階段的完成和費用的產生, 公司確認了相應的收入百分比。在我們的治療部分,由於發票所需文件的複雜性以及 完成收入確認里程碑和商定發票條件之間的差異,設施在處理髮票方面出現延誤,這導致未開具發票的應收款。出現時間 差異的原因有幾個,其中包括:部分由於與 某些工作訂單有關的所有廢物的最後處理延遲,部分由於在設施處理完廢物 之後,但在我們釋放廢物供處置之前,分析測試出現延誤。與這些延遲有關的任務可能需要幾個月才能完成,但一般在12個月內完成。
我們服務部門內未開單的 應收賬款可能來自:(1)我們的掙值管理方案確認的收入(一個綜合項目範圍、時間表和成本以客觀衡量項目進度的方案 ),但發票里程碑 尚未實現和/或(2)合同索賠和待決變更單,包括在完成工作時提出的公平調整請求(“reas”) ,併合理地保證收入的收取。
47 |
盤存
清單 包括處理化學品、可銷售的廢油和某些供應品。此外,公司還有庫存中的替換部件, ,這些部件被認為是操作設備的關鍵部件,如果部件失效並需要 更換,也可能延長準備時間。庫存按成本或市場的較低估值,成本由先入先出法確定。
屬性 和設備
財產 和設備支出的資本化和折舊採用直線法,用於財務報表目的的 資產的估計使用壽命,而加速折舊方法主要用於所得税目的。一般説來,資產壽命從建築物的10年至40年不等(包括改進和資產退休費用),辦公傢俱和設備、車輛、除污和處理設備的資產壽命為3年至7年。租賃權改進 在租賃期限較短或資產壽命較短的情況下資本化和攤銷。維修費由 直接列支。出售或留存的資產的成本和累計折舊從各自的 賬户中刪除,出售或退休的任何損益在所附的綜合業務報表中予以確認,延長資產使用壽命的更新和改進被資本化。
某些財產和設備支出是通過使用租約來籌措的。融資租賃資產的攤銷是用直線法計算資產估計使用壽命的 。截至2019年12月31日,財務租賃項下記錄的資產為1 410 000美元減去累計折舊71 000美元,導致融資租賃項下的固定資產淨額為1 339 000美元;截至2018年12月31日,在融資租賃項下記錄的資產約為517 000美元,減去累計折舊8 000美元 ,導致融資租賃項下固定資產淨額為509 000美元。這些資產記錄在綜合資產負債表上的資產淨額和設備內。
當事件或情況的變化表明資產的賬面金額可能無法收回時,將檢查長期存在的資產,如不動產、廠場和設備。要持有和使用的資產的可收回性是通過將資產的賬面金額 與預計由資產產生的未貼現的未來現金流量估計值的比較來衡量的。如果一項資產的賬面 數額超過其估計的未來現金流量,則在該資產的賬面 數額超過該資產的公允價值的數額中確認減值費用。待處置資產在資產負債表 中單獨列報,並按較低的賬面金額或公允價值減去出售成本報告,不再折舊。
2019年和2018年,我們的折舊費用總額分別約為1,086,000美元和1,105,000美元。
租賃
根據2016-02年會計準則更新(“ASU”)、公司自2019年1月1日起採用的“租約(主題842)”(見下文“最近採用的會計準則”,討論本準則的 ), 公司賬户用於租賃。在一項安排開始時,公司根據該安排中的事實和情況確定一項安排是否是或包含一項基於 的租賃。然後在租賃開始日期確定租賃分類、識別和度量。
公司的經營租賃使用權(“ROU”)資產和經營租賃負債主要代表用於經營我們業務的辦公/倉庫空間的租賃 。這些租約的剩餘期限約為4至10年。公司的大部分租約包括一個或多個續期選項,續約期限從3年到8年不等。 公司在確定行使這些更新選項合理地肯定其ROU資產和負債時,在評估其ROU資產和負債時包括更新選項。根據公司現有租約的條件、歷史趨勢和總體業務戰略,該公司在評估其ROU資產和 負債時,已在其所有經營租約中納入了更新期權。由於我們的大部分經營租賃沒有提供隱含利率,公司在確定租賃付款的現值時使用其增量借款利率 作為貼現率。增量借款利率是根據公司的擔保借款利率、租賃條件和當前經濟環境確定的。我們的一些經營租賃包括 租賃(租金支付)和非租賃組成部分(維護費用,如清潔和景觀美化服務)。公司 已選擇實際權宜之計,將租賃部分和非租賃部分作為ASU 2016-02下所有租約 的單一組成部分。經營租賃的租賃費用在租賃期限內按直線確認.
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財政租賃主要包括我們的設施的處理和實驗室設備,以及一座有土地用於我們的廢物處理作業的建築物。該公司用於加工和實驗室設備的融資租賃一般有2至3年的期限 ,其中一些租約包括在租賃期結束時以公平市價購買標的資產的期權。 該建築物和土地的租賃期限為兩年,可在公司合理確定的租賃期限結束時購買。關於融資租賃項下記錄的資產,見上文“財產和設備”。
公司採取不承認短期租賃ROU資產和負債的政策。
資本化 利息
公司的政策是將建造項目期間發生的債務利息成本資本化,供其使用。我們在2019年和2018年業務綜合報表中報告的利息費用總額與“利息費用”的對賬情況如下:
(以千計) | 2019 | 2018 | ||||||
利息成本資本化 | $ | 29 | $ | 70 | ||||
記作費用的利息費用 | 432 | 251 | ||||||
總利息 | $ | 461 | $ | 321 |
無形資產
無形資產主要包括經營我們業務所需許可證的確認價值。無限期無形資產不攤銷,但自10月1日起每年審查減值,或業務環境的事件或變化表明賬面價值可能受損。如果資產的公允價值小於賬面金額,則執行定量 檢驗以確定公允價值。減值損失(如果有的話)是以資產 的賬面價值超過其公允價值來衡量的。重要的判斷在這些分析中是固有的,其中包括對下列因素的假設:預測收入、毛利率、增長率、營業收入、預期未來現金流量的時機以及確定 適當的長期貼現率。截至2019和2018年10月 1、2019和2018年,我們與治療報告單位有關的許可證的減值測試沒有造成任何減值費用。
有一定使用壽命的無形資產按估計使用壽命的直線法攤銷(客户關係除外,客户關係採用加速法攤銷),截至10月1日被排除在我們年度無形資產估價審查之外。該公司有一份確定的許可證,但如上文所述,該許可證不包括在我們的年度減值審查中。這張在2018年12月31日淨資產約為7,000美元的生活許可證於2019年第一季度全部攤銷。當事件 或情況的變化表明可能存在減值時,也會對確定的無形資產進行減值測試。
研發
業務創新和技術訣竅對我們業務的成功非常重要。我們的目標是發現、開發和使 向市場推廣處理未滿足的環境需要的廢物的創新方法,並開發新的公司服務產品。公司在內部進行研究,並通過與其他第三方的合作進行研究。研發費用主要包括僱員工資和福利、實驗室費用、第三方費用以及與開發新的潛在廢物處理工藝和新技術有關的其他相關費用,並在按照ASC主題730“研究與發展”發生的費用中計入費用。該公司的研發費用分別包括截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年度的大約314,000美元 和811,000美元,分別由我們的醫療部門支付。
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應計結清費用和資產退休債務(“ARO”)
應計的關閉費用是我們在關閉的情況下按照我們的許可證的要求清理我們的設施的估計環境責任。ASC 410,“資產退休和環境義務”要求,ARO的 負債的貼現公允價值在發生期間確認,而相關的ARO資本化為資產的賬面 成本的一部分。對ARO的承認要求管理層對 作出許多估計、假設和判斷,例如估計的概率、結算的時間、材料和服務成本、當前的技術、法律法規、 和信貸調整後的無風險利率等。使用通貨膨脹率將這一估計數誇大到 關閉的預期時間,然後用經信貸調整的無風險率折現到現值。Aro‘s包括在建築物內,作為財產和設備的一部分,並在財產的估計使用壽命內折舊。 在最初測量ARO之後的時期內,公司必須確認負債 因時間的推移和對未折現現金流量的最初估計數的時間或數額的修正而發生的期間變化。由於時間的推移而增加的ARO負債影響淨額收入作為增量費用,這包括在銷售貨物的成本 中。設施變更或擴建引起的費用變化需要調整ARO負債 ,並根據公司的折舊政策資本化並作為折舊費用收取。
收入税
收入 税按照ASC 740“所得税”入賬。在ASC 740項下,所得税 的準備金包括目前應繳的税款和與財務 報告賬面價值與資產和負債税基之間的臨時差額有關的遞延税。遞延税資產和負債的計量採用已頒佈的所得税税率,預期適用於那些臨時差額可望收回或解決的年份的應税收入。税率變動對遞延税資產和負債的任何影響在 包括頒佈日期的期間內確認為收入。
ASC 740要求,如果某些部分 或所有遞延所得税資產不可能實現,則應以估價津貼減少遞延所得税資產。公司定期評估遞延税金資產從未來應納税收入中收回的可能性。該公司考慮到預計的未來應税收入和正在進行的税收 規劃戰略,然後記錄一項估價津貼,以將遞延所得税淨額的賬面價值減少到更有可能實現的數額 。
ASC 740規定了一個一致的框架,供編制人員使用,以確定對不確定的 税額的適當確認和衡量。ASC 740採用兩步方法,如果一個職位更有可能不被維持,税收優惠就會被確認。福利數額隨後被衡量為可能實現的最高税收優惠,超過50%。{Br}ASC 740還規定了披露要求,以提高實體税收儲備的透明度。公司將與未確認的税收福利相關的累計利息和所得税處罰確認為所得税支出的一個組成部分。
公司每季度重新評估我們關於不確定所得税狀況的結論的有效性,以確定是否出現了可能導致我們改變對税務狀況在審計中的可持續性的判斷的事實或情況。
外國貨幣
該公司的外國子公司包括PF英國有限公司,PF加拿大和PF醫療。資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算為 美元,按該期間的平均匯率折算收入和支出。這些子公司的外幣折算調整作為股東權益累計 其他綜合收入(損失)的一個單獨組成部分積累。外幣交易的損益 在業務綜合報表中確認。
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濃度 風險
該公司提供與政府客户(國內和外國(主要是加拿大))產生的廢物有關的服務,直接作為主要承包商,或間接作為政府實體的分包商,約佔2019年收入總額的59,985,000美元,佔總收入的81.7%,而2018年佔我們總收入的35,944,000美元,佔總收入的72.6%。
由於 我們的收入是以項目/事件為基礎的,在該項目中,與某一特定客户簽訂的一項合同每年都可能被另一項與另一客户簽訂的 合同所取代,因此公司不認為某一特定客户從一個 年到下一個年度的損失一般會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
可能使公司面臨重大信貸風險的金融工具主要是現金和應收賬款。該公司向高質量的金融機構提供現金,這些機構可能不時超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)的保險金額。關於應收賬款 的信貸風險集中是有限的,因為公司有大量客户,他們分散在美國各地,以及我們為聯邦和加拿大政府所做的大量工作。
在2019年12月31日, 公司有兩個與政府有關的客户,其未開單和未清應收賬款淨額佔公司合併未開單和應收賬款淨額的12.5%和 34.3%。該公司有一個政府客户和一個與政府有關的客户,其未開單和未清應收賬款淨額分別佔2018年12月31日公司合併未開單和應收淨賬款總額的10.7%和10.5%。
税收確認及相關政策
在2014年5月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU第2014-09號“與客户簽訂合同的收入”,隨後更新了一系列相關會計準則(統稱為“主題606”),取代了幾乎所有現有的收入確認指南。根據新標準,在 順序中使用五步流程來確定收入確認,描述將貨物或服務轉移到客户的金額,以反映其期望得到的以這些商品或服務交換的 考慮。自通過之日起,公司根據修改後的 追溯方法對所有合同採用了主題606。該公司認識到最初採用主題606的累積效應為2018年1月1日累計赤字期初餘額增加約316 000美元。採用主題606並沒有對我們治療和服務部門的收入產生重大變化。對2018年1月1日累積赤字期初餘額的累積影響主要是由於我們處理部分中某些非物質廢物流收入確認時間的改變所致。在主題606下,履約義務 是合同中向客户轉讓一種獨特的貨物或服務的承諾,是記賬單位。合同交易 價格分配給每個不同的履約義務,並在履行義務時確認為收入。
待遇 部分收入:
在我們的治療部分,合同 有一個單一的履約義務,因為接收、處理和處置廢物的承諾在合同中不能單獨識別,因此,沒有區別。使用 輸入方法,性能義務通常會隨着時間的推移而得到滿足。在輸入方法下,該公司使用的進度量度分為主要階段,包括收據(一般由9.0%至33%不等)、處理/處理(一般為15%至79%)及裝運/最終處置(一般由9%至52%不等)。隨着主要處理階段的完成和費用的產生,收入的比例百分比被確認為 。待遇部分合同的交易價格由合同中規定的單位價格的規定固定價格確定。
服務部門收入:
我們服務部門的收入 來自時間和材料、費用償還或固定價格安排:
我們在時間和材料合同方面對客户的主要義務是按照客户的指示向客户提供服務。這種應客户要求提供的服務是性能義務,在 時間內得到滿足。從時間和材料合同中獲得的收入使用輸入方法確定,並基於合同定義的 計費率,適用於所執行的服務和交付的材料。
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在成本償還合同中,我們對客户的主要績效義務是完成某些任務和工作流程。合同中的每個 指定的工作流程或任務都被視為單獨的履約義務。交易價格 是使用估計成本計算的,以完成各種範圍項目,以實現合同中規定的 規定的履約義務。為合同中的每一個範圍項目準備一個估計值,並且在提供服務時根據時間和材料分配交易價格 。費用償還合同的收入在一段時間內使用 -基於所產生的費用的輸入方法-加上按比例賺取的費用數額予以確認。
根據 固定價格合同,除非合同中的所有範圍項目都已完成,而且在固定費用合同中承諾提供的所有服務都構成單一的履約義務,否則無法實現項目的目標。交易價格是根據完成整個項目的估計成本估算的 。固定價格合同的收入是使用 輸出或輸入方法在一段時間內確認的。對於產出法,收入是根據項目取得的里程碑來確認的。對於輸入 方法,收入是根據項目所產生的相對於項目估計費用總額的成本來確認的。
我們大部分收入來自短期合同,最初預期期限為一年或更短。而且,我們合同的性質不會引起可變的考慮。
重要的 付款條件
發票 是基於在客户合同中確定的時間表。付款條件因客户而異,但一般在開具發票之日起30天內確定。
獲取合同的遞增 成本
與我們的客户簽訂合同所發生的費用 是無關緊要的,因此,公司的費用(在銷售範圍內,一般的 和管理費用(“SG&A”))因與我們的客户取得合同而產生的增量費用。
剩餘的 性能義務
公司適用ASC 606-10-50-14中的實用權宜之計,並且不披露關於剩餘履約義務 的信息,這些義務的初始預期期限為一年或一年以下。
在 Our Services分部內,有一些服務合同規定,公司有權從客户 處得到與迄今完成的業績對客户的價值直接對應的金額。對於這些合同, 公司使用了ASC 606-10-55-18中的實際權宜之計,使公司能夠確認我們有權發票的收入;因此,公司不披露這些合同的剩餘履約義務 的價值。
基於股票的 補償
發放給僱員的基於股票的 補償是根據ASC 718“補償-股票補償”記帳的。基於股票的從非僱員(顧問)獲取貨物和服務的付款交易也在ASU第2018-07號ASU號“補償-股票補償(主題718):改進基於非僱員份額的支付會計”的 ASC 718項下記帳。由本公司自2019年1月1日起生效。ASC 718要求在基於公平 值的業務報表中確認對員工和非員工的基於庫存的支付(br},包括授予期權)。該公司使用黑-斯科爾斯期權定價模型,以確定公平價值的股票獎勵,這需要 主觀假設。用於估計股票獎勵的公允價值的假設包括獎勵的行使價格、預期期限、我們的股票對基於股票的獎勵的預期期限的預期波動性、獎勵預期期限內的無風險利息 利率以及預期的年度股息收益率。公司在發生這種情況時説明沒收。
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綜合收入(損失)
綜合收入(損失)的 部分是淨收益(損失)和外幣折算調整的影響。
每股收益 (虧損)
每股基本收入(虧損)是根據適用 期內已發行普通股的加權平均數計算的。每股稀釋收益(虧損)是根據已發行普通股的加權平均數加上潛在流通股的加權平均 數計算的。在反稀釋期間,這些數額不包括在每股稀釋收益的計算中。每股收益(虧損)按所述期間分別計算。
金融工具的公平價值
某些 資產和負債必須按公允價值定期記錄,而其他資產和負債則按公允價值非經常性記錄。公允價值是根據在市場參與者之間有秩序的交易中, 一項資產或為轉移本金或最有利市場中的負債(退出價格)而支付的交換價格確定的。對 估值方法中使用的輸入進行排序的三層價值層次結構是:
級別 1—根據活躍市場相同資產和負債的報價進行估值。
級別 2—根據第1級所列報價以外的可觀察的投入進行的估值,例如活躍市場中 相似資產和負債的報價,在 不活躍的市場中相同或類似資產和負債的報價,或可觀察到或可由可觀測的市場數據證實的其他投入。
級別 3—基於反映公司自身假設的不可觀測的輸入的估值,符合其他市場參與者合理的 可用假設。
財務工具包括現金(1級)、應收賬款、應付賬款和債務(3級)。信貸 是根據對客户財務狀況的評估向客户提供的,一般不需要擔保品。 在2019年12月31日和2018年12月31日,公司金融工具的公允價值接近它們的 賬面價值。由於利率 的變化,公司循環信貸和定期貸款的公允價值接近其賬面價值。
最近採用了會計準則
在2016年2月 中,FASB發佈了ASU 2016-02“租約(主題842)”,其中要求承認ROU租賃資產 和承租人對先前指導下列為經營租賃的租約所承擔的租賃責任。最初的指南 要求在修改後的追溯基礎上提出最早的申請。2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-11, “有針對性的改進”,對主題842,其中包括不重述過渡中的比較期的選項,並選擇使用主題842的生效日期作為初步適用過渡的日期,該公司選擇了這一日期。在主題842下允許的 ,公司採取了幾種實際的權宜之計,允許我們不重新評估(1)在收養之日任何過期或現有的 合同是否是或包含租約,(2)截至 通過日期的任何過期或現有租約的租賃分類,以及(3)任何現有租約的初始直接費用。由於2019年1月1日採用了主題 842,該公司記錄的經營ROU資產為2,602,000美元,經營租賃負債為2,622,000美元。主題842的通過對我們2019年的業務和現金流動綜合報表產生了無關緊要的影響。該公司對融資租賃的核算基本保持不變。
在2018年2月,FASB發佈了ASU 2018-02, “損益表-報告綜合收入(主題220):從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響。此ASU允許將與新的減税和就業法案立法相關的某些 所得税影響重新劃分為“累積其他綜合收入”和“留存收入”。這一ASU涉及一項要求,即與税法或税率的變化有關的遞延税務負債和資產 的調整應包括在“持續業務收入”中,即使在有關項目最初被確認為“其他綜合收入”(而不是“持續業務收入”)的情況下也是如此。ASU 2018-02在2018年12月15日以後的財政年度對所有實體有效,在這些財政年度內對臨時 期有效,並允許早日採用。本ASU的通過將適用於 通過期間或追溯到確認税法或税率變化的影響的每一個時期。公司自2019年1月1日起採用ASU 2018-09,對公司的財務報表沒有重大影響。
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在2018年6月 6月,FASB發佈了ASU編號2018-07,“補償-股票補償(主題718):改進非僱員 股票支付會計”,其中擴大了主題718的範圍,將所有基於股票的支付交易都包括從非僱員那裏獲取貨物和服務的所有基於股票的支付交易。ASU 2018-07規定,主題718適用於所有基於股票的支付交易 ,在這些交易中,設保人通過發行基於股票的支付獎勵獲取在其自身業務中使用或消費的貨物和服務, asu 2018-07還澄清,主題718不適用於用於有效地向發行人 提供資金的基於股票的支付,或(2)在向客户出售貨物或服務的同時授予的獎勵,作為ASC 606下核算的 合同的一部分。ASU 2018-07適用於年度報告期,並在這些年內生效,自2018年12月15日 之後開始,並允許提前通過。公司自2019年1月1日起採用ASU 2018-09並不對公司的財務報表產生重大影響。
最近發佈的會計準則-尚未採用
在2016年6月,FASB發佈了題為“信貸損失-金融工具信用損失的計量”(“ASC 326”)的ASU第13期,其中修正了估計某些金融資產的信貸損失的現行方法,包括可供出售的證券和其他金融工具的貿易和其他應收款。一般而言,這一修正要求實體 為這些特定金融資產的預期壽命損失確定估價備抵。隨後對 估值備抵額的變動記錄在當期收入中,並允許扭轉以前的損失。2019年4月,FASB發佈了題為“對專題326的編纂改進-金融工具-信貸損失、專題815、衍生工具和套期保值、 和主題825(金融工具)”,其中除其他外,就信貸損失澄清和處理了與應計利息、貸款或債務證券分類之間的轉移、收回和可變利息 利率有關的 問題。此外,2019年5月,FASB發佈了ASU 2019-05“金融工具-信貸損失(主題326):有針對性的 過渡救濟”,允許實體在某些金融工具上不可撤銷地選擇公允價值選項。這些 標準適用於2019年12月15日以後開始的中期和年度報告期間。實體必須應用 標準的規定,作為對保留收益的累積效應調整,自採用該指南的第一次報告 期開始時。這些華碩將於2020年1月1日對該公司生效。公司預計,採用這些華碩不會對公司的財務報表產生重大影響。
在2018年8月 中,FASB發佈了ASU 2018-13,“公允價值計量(主題820):披露框架-對公允價值計量披露 要求的更改”。ASU 2018-13改進了公允價值計量的披露要求。ASU 2018-13適用於財政年度,以及從2019年12月15日開始的財政年度內的過渡時期。這個 ASU將於2020年1月1日對該公司生效。本公司預計,本ASU的採用將不會對公司的財務報表產生重大影響。
在2019年12月,FASB發佈了第2019-12號ASU,題為“所得税(主題740):簡化所得税會計(”ASU 2019-12“),目的是簡化與所得税會計有關的各個方面。ASU 2019-12刪除了專題740中一般原則的某些 例外情況,並澄清和修訂了現有的指導意見,以改進一致的應用。 本指南適用於財政年度,以及自2020年12月15日以後開始的那些財政年度內的過渡時期,允許儘早採用。該公司目前正在評估這一標準對其合併財務報表 和相關披露的影響。
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注 3
收入
收入的分解
總的來説,公司的業務細分是根據我們服務的性質和經濟特點進行的, 對每個業務部門的運營結果進行了有意義的分類。下表進一步按服務和治療部門的不同類別分列了我們的收入 :
按合約類別劃分的收入 | 十二個月 | 十二個月 | ||||||||||||||||||||||
(單位:千) | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||
治療 | 服務 | 共計 | 治療 | 服務 | 共計 | |||||||||||||||||||
固定價格 | $ | 40,364 | $ | 12,162 | $ | 52,526 | $ | 36,271 | $ | 1,575 | $ | 37,846 | ||||||||||||
時間和材料 | ― | 20,788 | 20,788 | ― | 11,693 | 11,693 | ||||||||||||||||||
費用償還 | ― | 145 | 145 | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||
共計 | $ | 40,364 | $ | 33,095 | $ | 73,459 | $ | 36,271 | $ | 13,268 | $ | 49,539 |
按發電機計算的收入 | 十二個月 | 十二個月 | ||||||||||||||||||||||
(單位:千) | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||
治療 | 服務 | 共計 | 治療 | 服務 | 共計 | |||||||||||||||||||
國內政府 | $ | 29,420 | $ | 25,077 | $ | 54,497 | $ | 25,181 | $ | 9,630 | $ | 34,811 | ||||||||||||
國內商業 | 10,601 | 2,724 | 13,325 | 10,969 | 2,521 | 13,490 | ||||||||||||||||||
外國政府 | 279 | 5,209 | 5,488 | 114 | 1,019 | 1,133 | ||||||||||||||||||
外國商業 | 64 | 85 | 149 | 7 | 98 | 105 | ||||||||||||||||||
共計 | $ | 40,364 | $ | 33,095 | $ | 73,459 | $ | 36,271 | $ | 13,268 | $ | 49,539 |
合同餘額
收入確認、帳單和現金收款的 時間導致應收賬款和未開單應收賬款(合同 資產)。本公司的合同責任包括遞延收入,即客户在履行我們的履約義務之前預先支付的款項。
下表表示合同資產和合同負債餘額的變化:
年代久遠 | 年代久遠 | |||||||||||||||
(單位:千) | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | 改變(美元) | 變化(%) | ||||||||||||
合同資產 | ||||||||||||||||
應收帳款,扣除備抵 | $ | 13,178 | $ | 7,735 | $ | 5,443 | 70.4 | % | ||||||||
未開單應收款-當期 | 7,894 | 3,105 | 4,789 | 154.2 | % | |||||||||||
合同負債 | ||||||||||||||||
遞延收入 | $ | 5,456 | $ | 6,595 | $ | (1,139 | ) | (17.3 | )% |
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12個月期間,該公司確認的收入分別為10,354,000美元和8,052,000美元,這些收入與公司每年年初控制的未處理廢物有關。在每一期間確認的收入 與在各自期間內履行的業績義務有關。
55 |
注 4
租賃
該公司租賃費用的 部分如下(千):
十二個月 | ||||
(一九二零九年十二月三十一日) | ||||
經營租賃: | ||||
租賃成本 | $ | 456 | ||
融資租賃: | ||||
ROU資產攤銷 | 63 | |||
租賃責任利息 | 63 | |||
126 | ||||
短期租賃租金費用 | 43 | |||
租賃費用總額 | $ | 625 |
截至12月31日, 2019年經營和融資租賃的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率為:
經營租賃 | 融資租賃 | |||||||
加權平均剩餘租賃條款(年份) | 8.8 | 2.0 | ||||||
加權平均貼現率 | 8.0 | % | 9.3 | % |
下表對2019年12月31日業務和融資租賃的未貼現現金流量與資產負債表上記錄的經營 和融資租賃負債(千)進行了核對:
經營租賃 | 融資租賃 | |||||||
2020 | $ | 442 | $ | 529 | ||||
2021 | 450 | 396 | ||||||
2022 | 458 | 113 | ||||||
2023 | 466 | ― | ||||||
2024 | 342 | ― | ||||||
2025年及其後 | 1,458 | ― | ||||||
未貼現租賃付款共計 | 3,616 | 1,038 | ||||||
減:估算利息 | (1,030 | ) | (101 | ) | ||||
租賃付款現值 | $ | 2,586 | $ | 937 |
現行業務租賃債務部分 | $ | 244 | $ | ― | ||||
長期業務租賃債務,減去當期部分 | $ | 2,342 | $ | ― | ||||
當前部分融資租賃債務 | $ | ― | $ | 471 | ||||
長期融資租賃債務,減去當期部分 | $ | ― | $ | 466 |
與我們的租約有關的補充現金流量和其他資料如下(千):
十二個月 | ||||
(一九二零九年十二月三十一日) | ||||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | ||||
經營租賃中使用的經營現金流 | $ | 434 | ||
融資租賃中的經營現金流 | $ | 63 | ||
融資租賃中的現金流融資 | $ | 272 | ||
為換取租賃債務而獲得的ROU資產: | ||||
金融負債 | $ | 893 | ||
經營負債 | $ | 182 |
56 |
注 5
允許 和其他無形資產
下表彙總了許可證的賬面價值的變化。我們的服務和醫療部門沒有許可證。
許可證(以千計) | 治療 | |||
截至2017年12月31日的結餘 | $ | 8,419 | ||
PCB許可證攤銷(1) | (55 | ) | ||
許可證正在進行中 | 79 | |||
截至2018年12月31日的餘額 | 8,443 | |||
PCB許可證攤銷(1) | (7 | ) | ||
許可證正在進行中 | 354 | |||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | 8,790 |
(1) 在2019年第一季度已全部攤銷的2009年資本化的一份確定居住許可證的攤銷額。 該許可證按照其估計使用壽命在十年期間攤銷。
下表彙總了與公司確定的無形資產有關的信息:
加權平均 | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||||||
攤銷 | 毛額 | 網 | 毛額 | 網 | ||||||||||||||||||||||||
期間 | 載運 | 累積 | 載運 | 載運 | 累積 | 載運 | ||||||||||||||||||||||
(年份) | 金額 | 攤銷 | 金額 | 金額 | 攤銷 | 金額 | ||||||||||||||||||||||
無形資產(以 千計) | ||||||||||||||||||||||||||||
專利 | 11 | $ | 760 | $ | (358 | ) | $ | 402 | $ | 728 | $ | (336 | ) | $ | 392 | |||||||||||||
軟件 | 3 | 414 | (408 | ) | 6 | 410 | (403 | ) | 7 | |||||||||||||||||||
客户關係 | 10 | 3,370 | (2,713 | ) | 657 | 3,370 | (2,491 | ) | 879 | |||||||||||||||||||
許可證 | 10 | 545 | (545 | ) | ― | 545 | (538 | ) | 7 | |||||||||||||||||||
共計 | $ | 5,089 | $ | (4,024 | ) | $ | 1,065 | $ | 5,053 | $ | (3,768 | ) | $ | 1,285 |
上面提到的 無形資產在其使用壽命期間按直線攤銷,但客户關係 除外,該客户關係正在使用加速方法攤銷。
下表彙總了我們確定的無形資產在今後五年內的預期攤銷額:
金額 | ||||
年 | (單位:千) | |||
2020 | 219 | |||
2121 | 199 | |||
2022 | 173 | |||
2023 | 132 | |||
2024 | 10 |
截至12月31日(2019年)和2018年(2018年),確定生活無形資產的攤銷費用分別約為256,000美元和350,000美元。
注 6
資本存量、股票計劃、認股權證和基於股票的補償
股票 期權計劃
公司採用了2003年外部董事股票計劃(“2003計劃”),這是我們的股東在 公司2003年7月29日股東年會上批准的。根據 2003年計劃授予的非合格股票期權(“NQSOs”)的歸屬期一般為自授予之日起6個月,期限為10年,行使價格 等於授予日期之前的收盤價。2003年計劃還規定向每個外部 董事發行公司普通股的若干股,代替65%或100%(根據每名董事選出的期權) 向合格董事支付作為董事會成員提供服務的費用。 所發行股份的數量確定為計劃所定義的市值的75%(公司確認所發行股票市值的100%)。經修訂的2003年計劃還規定,在首次選舉董事會成員時,向每一名外部董事購買至多6,000股我們的普通股,並在每次重新選舉時授予NQSO購買我們普通股的 2,400股。根據2003年計劃核準的公司普通股股份為1,100,000股。截至2019年12月31日,2003年計劃已發行262 312股。
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公司2010年股票期權計劃(“2010計劃”)授權向公司的官員和僱員總共提供20萬NQSOs和獎勵股票期權(“ISO”),以購買該公司至多200 000股普通股。授予的每一種股票期權的期限由補償和股票期權委員會(“補償 委員會”)確定,但任何股票期權不得在授予日期後十年以上行使,如果是給予10%股東的獎勵股票期權,則在授予日期後五年內行使。由於2017年股票期權計劃(“2017年計劃”-見下文)在公司2017年年度會議上獲得批准,在2017年計劃獲得批准後,沒有任何其他選項可供根據“2010年計劃”立即發行;然而,“2010年計劃”在2017年計劃批准之日仍然完全有效,對尚未執行的備選方案仍然有效。在2019年12月31日,2010年計劃可選擇購買至多50 000股我們的普通股,每股3.97美元,到期日為2022年5月15日。
公司的“2017年股票期權計劃”(“2017年計劃”)授權向 公司的高級人員和僱員,包括任何同時也是董事會成員的僱員以及該公司的諮詢人授予期權。“2017年計劃”授權發放共計540 000份國家質量組織和國際組織贈款,其中包括在2017年計劃核準後立即根據“2010年計劃”可供 發行的140 000份股份。該公司的顧問只能獲得NQSOs。{BR}根據2017年計劃授予的每一種股票期權的期限應由賠償委員會確定,但任何股票期權都不得在授予日期後十年以上行使,如果是ISO授予10%的股東,則在授予日期之後五年。根據2017年計劃授予在授予時不屬於10%股東的個人的任何ISO行使價格不得低於授予之時股份的公平市場價值,授予10%股東的任何ISO的行使價格不得低於授予時公平市場價值的110%。根據該計劃授予的任何NQSO的行使 價格不應低於授予時股票的公平市場價值。在2019年12月31日,2017年計劃發行了27,500股股票。
向員工和外部董事提供股票 期權
2019年1月17日,該公司向某些僱員發放了2017年計劃中的105,000名ISO,其中包括我們指定的執行總裁(“CEO”)25,000名ISO;我們的首席財務官 (“CFO”)15,000名ISO;以及我們的戰略舉措執行副總裁(“EVP”)15,000名ISO。被授予 的ISO的合同期限為六年,在五年期間每年歸屬五分之一。ISO 的行使價格為每股3.15美元,相當於授予之日公司普通股的公平市場價值。
2019年7月25日,該公司在2019年7月25日舉行的公司股東年會上向6名連任董事中的5名發放了公司2003年計劃中的12,000份NQSOs。根據2003年計劃,Louis F.Centofantit博士(董事會成員)沒有資格作為公司僱員獲得2003年計劃下的備選方案。授予 的國家質量組織的合同期限為十年,歸屬期為六個月。根據2003年計劃,NQSO的行使價格為每股3.31美元,等於我們贈款日期前一天的收盤價。
2019年8月29日,該公司向某些員工發放了2017年計劃總共12,500個ISO。所授予的ISO的合同期限為六年,每年有五分之一歸屬於五年期間。ISO的行使價格為每股3.90美元,相當於授予之日公司普通股的公平市場價值。
58 |
2018年1月18日,公司批准了公司2003年計劃中的6,000份NQSOs給公司董事會選出的一名新董事,以填補董事會的一個空缺。授予的選擇期限為十年,歸屬期為六個月。期權的行使價格為每股4.05美元,相當於我們根據2003年計劃在 授予日前一天的收盤價。
2018年7月26日,公司向公司在2018年7月26日股東年會上再次當選的6名董事中的5名發放了公司2003年計劃中的12,000份NQSOs。根據2003年計劃,Louis F.CentofantiT博士(董事會成員)沒有資格作為公司僱員獲得2003年計劃下的備選方案。授予的國家質量組織的合同期限為十年,歸屬期為六個月。根據2003年計劃,NQSO的行使價格為每股4.30美元,等於贈款日期前一天的收盤價。
公司向兩名前退休的外部董事總共發行了14 400股普通股,這是由於2003年計劃中的期權的行使,在2019年第四季度總共進行了約54 000美元。該公司還向一名僱員總共發行了18 000股普通股,這是由於行使期權,2019年第四季度的股票總額約為79 000美元。
公司使用Black-Soles估值模型估計股票期權的公允價值。用於估計授予股票期權的公允價值 的假設包括獎勵的行使價格、預期期限、公司 股票在期權期望期內的預期波動率、期權期望期內的無風險利率和預期 年股息收益率。2019年和2018年期間授予的期權的公允價值以及用於評估授予的期權的Black-Schole 期權模型中使用的相關假設如下。2018年沒有向僱員提供任何選擇:
員工股票 | ||
授予期權 | ||
2019 | ||
加權平均每股公允價值 | $1.46 | |
無風險利率(1) | 1.40%-2.58% | |
股票預期波動率(2) | 48.67%-51.38% | |
股利收益率 | 無 | |
預期期權壽命(3) | 5.0歲 |
外部董事股票期權獲批 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
加權平均每股公允價值 | $2.27 | $2.87 | ||||||
無風險利率(1) | 2.08% | 2.62%-2.98% | ||||||
股票預期波動率(2) | 54.28% | 55.34%-57.29% | ||||||
股利收益率 | 無 | 無 | ||||||
預期期權壽命(3) | 10.0歲 | 10.0歲 |
(1) 無風險利率是以美國國債收益率為基礎的,美國國債收益率是 選項預期期限內授予日的有效利率。
(2) 預期波動率是基於我們在期望值期限內交易的普通股的歷史波動。
(3) 預期的期權壽命是基於歷史練習和歸屬後的數據。
下表彙總了2019和2018年財政年度確認的基於股票的薪酬。
年終 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
員工股票期權 | $ | 150,000 | $ | 147,000 | ||||
董事股票期權 | 29,000 | 51,000 | ||||||
共計 | $ | 179,000 | $ | 198,000 |
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在2019年12月31日,該公司大約有431,000美元與員工和董事未獲承認的期權相關的未確認賠償費用。預計確認未確認的補償費用的加權平均期間約為2.1年。
向顧問提供股票 期權
Robert 弗格森是該公司在其 PFNWR設施的試驗牀倡議(“TBI”)方面的顧問。為了與該公司的TBI有關的諮詢工作,2017年7月27日(“授予 Date”),該公司從該公司2017年計劃中授予羅伯特·弗格森一個NQSO,以每股3.65美元的行使價格購買公司普通股的至多100,000股 股份,這是該公司在授予之日(“弗格森股票期權”)時的公平市場價值。弗格森股票期權的歸屬取決於下列里程碑的實現(下文指出的“廢物”定義為液體法(“低活度 廢物”)和(或)液體TRU(“跨鈾廢物”):
● | 在2018年1月27日之前,在PFNWR設施處理和處置三加侖廢物後,可行使弗格森股票期權的10 000股股票; | |
● | 在2019年1月27日之前,在PFNWR設施處理和處置2,000加侖廢物後,可行使30,000股弗格森股票期權; | |
● | 在PFNWR設施處理和處置50 000加侖廢物並按照公司滿意的條件提供援助後, 編制廢物的成本和價格數據的某些理由,並在2021年1月27日前獲得一份與處理、儲存和處置廢物有關的長期商業合同,則弗格森股票期權的60 000股股份將可行使。 |
從授予日期起,弗格森股票期權的 期限為七年。每個里程碑都是相互排斥的;因此,羅伯特·弗格森在指定日期前實現上述任何一個里程碑,將使羅伯特·弗格森有權根據所達到的里程碑行使選項數。在2019年1月17日,弗格森股票期權被修正為 ,將上述第二個里程碑的弗格森股票期權的歸屬日期從“2019年1月27日之前”改為“到2020年3月31日”。弗格森股票期權的其他條款保持不變。
2018年5月1日,羅伯特·弗格森行使了弗格森先生於2017年12月授予的10,000份期權,購買該公司普通股的10,000股股份,所得收益總額約為36,500美元。
在2019年12月31日,公司沒有確認上述剩餘弗格森股票期權的補償費用(公允價值約為123 000美元),因為第二個里程碑下的業績義務不太可能實現,第三個里程碑下的業績義務在2019年12月31日不確定。
60 |
股票期權計劃摘要
截至2019年12月31日和2018年12月31日公司總體計劃的 摘要以及該日終了期間的變化如下:
股份 | 加權平均演習價格 | 加權平均剩餘合同期限 (年份) | 總內在值(3) | |||||||||||||
待定選項2019年1月1日 | 616,000 | $ | 4.23 | |||||||||||||
獲批 | 129,500 | 3.24 | ||||||||||||||
行使 | (32,400 | ) | 4.10 | $ | 93,000 | |||||||||||
沒收/過期 | (31,800 | ) | 8.68 | |||||||||||||
未清期終選項(1) | 681,300 | $ | 3.84 | 4.2 | $ | 3,587,000 | ||||||||||
自2019年12月31日起可行使的期權(1) | 286,800 | $ | 4.28 | 3.8 | $ | 1,383,000 |
股份 | 加權平均演習價格 | 加權平均剩餘合同期限 (年份) | 總內在值(3) | |||||||||||||
待定選項2018年1月1日 | 624,800 | $ | 4.42 | |||||||||||||
獲批 | 18,000 | 4.22 | ||||||||||||||
行使 | (10,000 | ) | 3.65 | $ | 8,000 | |||||||||||
沒收/過期 | (16,800 | ) | 11.70 | |||||||||||||
未清期終選項(2) | 616,000 | $ | 4.23 | 4.7 | $ | ─ | ||||||||||
可於2018年12月31日行使的期權(2) | 249,333 | $ | 5.04 | 4.4 | $ | ─ |
(1)運動價格由2.79元至8.40元不等的期權
(2)運動價格由2.79元至13.35元不等的選項
(3)股票期權的內在 價值是指標的股票的市場價值超過行使的 價格的數額。
截至2019年12月31日公司非既得期權的 摘要和截至該日終了期間的變動情況如下:
加權平均 | ||||||||
批予日期 | ||||||||
股份 | 公允價值 | |||||||
非既得期權2019年1月1日 | 366,667 | $ | 1.91 | |||||
獲批 | 129,500 | 1.53 | ||||||
既得利益 | (90,667 | ) | 2.02 | |||||
被沒收 | (11,000 | ) | 1.60 | |||||
2019年12月31日的非既得期權 | 394,500 | $ | 1.77 |
搜查令
鑑於該公司於2019年4月1日與羅伯特·弗格森先生簽訂了一筆2,500,000美元的貸款,該公司向弗格森先生發出了一份授權書,要求以每股3.51美元的行使價格購買至多60,000股我們的普通股。本證自2019年4月1日起6個月內有效,2024年4月1日到期,209年12月31日仍未結清(詳情見“備註 10-長期債務”)。
為服務發行的公共 庫存
根據我們2003年的計劃, 公司分別在2019年和2018年發行了我們普通股的71,905股和60,598股給我們的外部董事,作為對我們董事會成員的補償。作為董事會的一名成員,每位董事都會選擇收取我們普通股股份中董事費用的65%或100%。收到的股份數量是根據在緊接季度 費用到期日期之前的營業日確定的普通股公平市場價值的75% 計算的。每名董事費用的餘額(如有的話)以現金支付。該公司記錄了截至2019年12月31日和2018年12月31日為止的12個月的大約232,000美元 和249,000美元的賠償費用(包括銷售、一般和行政(“SG&A”)費用),這些費用分別是公司在公司普通股中賺取的董事費用的一部分。
61 |
預留股份
在2019年12月31日,公司已根據所有的期權安排為未來發行保留了大約681,300股我們的普通股。
注 7
每股收益 (虧損)
下表對用於計算每股基本損失和稀釋損失的收入(損失)和平均份額數額進行了核對:
終年 | ||||||||
十二月三十一日, | ||||||||
(以千計的數額,但每股數額除外) | 2019 | 2018 | ||||||
可歸因於Perma-Fix環境服務公司的淨收益(損失),普通股股東: | ||||||||
持續經營收入(損失),扣除税後 | $ | 2,732 | $ | (1,074 | ) | |||
非控制權益造成的淨虧損 | (124 | ) | (320 | ) | ||||
可歸因於Perma-Fix環境服務公司的持續經營的收入(損失)普通股東 | $ | 2,856 | $ | (754 | ) | |||
可歸因於Perma-Fix 環境服務公司的中斷業務損失普通股東 | (541 | ) | (667 | ) | ||||
可歸因於Perma-Fix環境服務公司的淨收入(損失)普通股東 | $ | 2,315 | $ | (1,421 | ) | |||
可歸因於 perma-Fix環境服務公司的每股基本收入(損失)普通股東 | $ | .19 | $ | (.12 | ) | |||
可歸因於 perma-Fix環境服務公司的每股稀釋收益(虧損)普通股東 | $ | .19 | $ | (.12 | ) | |||
已發行加權平均股票: | ||||||||
基本加權平均股票 | 12,046 | 11,855 | ||||||
加:股票期權的稀釋效應 | 14 | ─ | ||||||
加:權證的稀釋效果 | ─ | ─ | ||||||
稀釋加權平均股份 | 12,060 | 11,855 | ||||||
由於其 抗稀釋效應而排除在加權平均股價計算之外的潛在股票包括: | ||||||||
股票期權 | 482 | 107 | ||||||
搜查令 | 60 | ─ |
62 |
注 8
系列 B優先股
該公司全資擁有的合併子公司M&EC的B系列優先股(“B系列優先股”) 1、284、730股是無表決權和不可兑換的,每股有1.00美元的清算優先權,可隨時由併購交易委員會的選擇權和唯一酌處權贖回,從發行之日(2001年6月25日)起一年內和之後,以每股1.00美元的收購價贖回。如先前所披露的,該公司於2019年根據併購交易委員會的許可證和許可證要求,完成了其併購設施的關閉。併購公司B系列優先股股份的持有者有權在依法可供支付的資金中獲得累計股息,如果M&EC公司的B系列優先股的股份以每股1美元的優惠進行清算,按年率5%的年率計算,如果M&EC公司的B系列優先股宣佈為每股1.00美元的話。B系列優先股從最初發行之日(2001年6月25日)起計一年內應計的優先股股利,如自原始發行之日起一年後第一次派息到期日起,即按併購交易委員會宣佈的那樣,每季度以現金支付。2018年4月24日,該公司宣佈了一項私人交易所要約(“交易所要約”),向所有13名M&EC B系列優先股的持有者(Br})公開發行,對所投標的 B系列優先股,(A)新發行的普通股0.1050805股,每股面值.001美元(“普通股”),(B)現金代替普通股的部分股份,否則,B類優先股的投標持有人就可以發行這些股份。, 以相等於普通股的該分數股的款額乘以在緊接交易所要約到期日之前的最後一個交易日普通股的每股收盤價 乘以該普通股的收盤價(br})。該交易所的報價 是在全部或無基礎上,對所有1,284,730股B系列優先股上市,其到期日 為2018年5月30日。公司擁有M&EC公司100%的有表決權股本。2018年5月30日,交易所的報價完成, 導致公司普通股總共發行134,994股,以換取B系列優先股的 1,284,730股,並支付總額約29.00美元的現金,以代替本可向B系列優先股招標持有人發行的公司普通股的部分股份。根據2018年5月30日公司普通股每股4.80美元的收盤價,公司發行的普通股134,994股的公允價值約為648,000美元。在交易所要約完成後,併購交易系列B優先股的前持有者喪失了系列 B優先股持有人的所有權利,包括每季度獲得現金紅利的權利,以及截至2018年5月30日,合併和執行委員會B系列優先股累計應計和未付股息的權利,數額約為1,022,000美元。併購委員會從未宣佈在B系列優先股上分紅,我們的信貸機構禁止在未經貸款人同意的情況下支付現金紅利。在交易所出價之後,1284, 730股公司收購的B系列優先股的股份由公司向併購公司提供,B系列優先股已不再發行。該公司在2018年記錄了約1,596,000美元的收益,扣除完成 交易所產生的大約63,000美元的法律費用。
公司普通股的 股份是根據“1933年證券法”(“證券法”)經修正的“證券法”(“證券法”),根據“證券法”(“證券法”),根據“1933年證券法”(“證券法”)豁免登記的,因此, 在發行時被視為限制性證券。
注 9
停止的 操作
公司停業的業務包括我們的工業部門所包括的所有子公司:(1)在2011年和以前,各子公司剝離了 ;(2)兩個先前關閉的地點;(3)我們處於關閉狀態的PFSG設施,其最終關閉 須經監管機構批准必要的計劃和許可證。
截至2019年12月31日和2018年12月31日終了的年度, 公司因停業造成的損失分別為541 000美元和667 000美元(每個期間的税額淨額為0美元)。2019年終了年度的損失包括為孟菲斯公司的Perma-Fix公司增加大約50,000美元的補救準備金。(“PFM”)由於重新評估補救儲備金. 2018年終了年度的損失包括由於重新評估補救儲備金而增加了我們代頓公司PERMA-Fix (“PFD”)附屬公司的補救準備金約50,000美元。上述各期的剩餘損失主要是由於行政管理和繼續監測我們停止的業務所引起的費用。
63 |
下表列出2019年12月31日和2018年12月31日停止經營的主要資產類別。在所述的每一期間,都沒有持有資產 和負債供出售。
(以千計) | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||
流動資產 | ||||||||
其他資產 | $ | 104 | $ | 107 | ||||
流動資產總額 | 104 | 107 | ||||||
長期資產 | ||||||||
不動產、廠房和設備,淨額(1) | 81 | 81 | ||||||
其他資產 | 36 | 118 | ||||||
長期資產總額 | 117 | 199 | ||||||
總資產 | $ | 221 | $ | 306 | ||||
流動負債 | ||||||||
應付帳款 | $ | 8 | $ | 10 | ||||
應計費用和其他負債 | 169 | 296 | ||||||
環境負債 | 817 | 50 | ||||||
流動負債總額 | 994 | 356 | ||||||
長期負債 | ||||||||
結清負債 | 134 | 126 | ||||||
環境負債 | 110 | 837 | ||||||
長期負債總額 | 244 | 963 | ||||||
負債總額 | $ | 1,238 | $ | 1,319 |
(1) 扣除每一期間的累計折舊10 000美元。
公司停止的業務包括原應收票據約375 000美元,記錄在2016年5月 由於出售財產在我們的Perma-Fix,Inc。附屬公司。本説明要求買方每月平均分期付款約7,250美元(其中包括利息)。截至2019年12月31日,應收票據上的未清數額 總計約118 000美元,其中約82 000美元列入“與終止的業務有關的流動資產”,約36 000美元列入所附綜合資產負債表中的“與終止的業務有關的其他資產” 。
環境負債
公司有三個補救項目,目前正在我們的PFD、PFM(關閉位置)和PFSG(關閉 狀態)子公司進行中。2008年,該公司剝離了PFD;然而,PFD的環境責任在PFD剝離時由公司保留。這些補救項目主要涉及清除/補救受污染的土壤,在大多數情況下,需要對周圍的地下水進行補救。補救活動受到適用的州監管機構的密切審查和監測。
在2019年12月31日,該公司的應計環境補救負債總額為927,000美元,比2018年12月31日的餘額887,000美元增加了40,000美元。如上文所述,淨增加給我們PFM子公司的儲備金 增加了約50 000美元,併為我們的PFD子公司的補救項目支付了約10 000美元。
截至2019年12月31日的當前和長期應計環境負債概述如下(千)。
電流 | 長期 | |||||||||||
權責發生制 | 權責發生制 | 共計 | ||||||||||
PFD | $ | 41 | $ | 60 | $ | 101 | ||||||
PFM | $ | 50 | 15 | 65 | ||||||||
PFSG | $ | 726 | 35 | 761 | ||||||||
總負債 | $ | 817 | $ | 110 | $ | 927 |
64 |
注 10
長期債務
長期債務包括2019年12月31日和2018年12月31日的下列債務:
(以千計) | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||
2011年10月31日的循環信貸安排,經修正後,借款以符合條件的應收賬款為基礎,但須按月借款基數計算,餘額應於2021年3月24日到期。2019年和2018年的實際利率分別為6.6%和5.8%。(1) | $ | 321 | $ | 639 | ||||
日期為2011年10月31日的定期貸款,經修正後,按同等月分期付款的本金支付,餘額應於2021年3月24日到期。2019年和2018年的實際利率分別為6.9%和5.5%。(1) | 1,827 | (2) | 2,663 | (2) | ||||
日期為2019年4月1日的期票,僅按12個月分期支付利息,從2019年5月1日開始,其後每月12次,本金約208美元,加上應計利息。利息按4.0%的年利率計算。(3) | 1,732 | (4) | ─ | |||||
債務總額 | 3,880 | 3,302 | ||||||
減去長期債務的當期部分 | 1,300 | (4) | 1,184 | |||||
長期債務 | $ | 2,580 | $ | 2,118 |
(1) 我們的循環信貸設施以我們的應收賬款作為抵押,我們的定期貸款由我們的財產、工廠和設備擔保。從2019年7月1日起,定期貸款的每月分期付款本金從約101 600美元修改為約35 500美元。見對2019年6月20日對該公司貸款協議的修訂的討論。
(2) 扣除2019年12月31日和2018年12月31日的債務發行成本(92,000美元)和(80,000美元)。
(3) 無抵押票據。
(4) 扣除2019年12月31日的債務折扣/債務發行成本(248,000美元)。期票規定在票據期限內提前支付本金 ,不受處罰。該公司在2019年預付了共計520 000美元的本金, 已反映在債務的當前部分。
循環信貸和定期貸款協議
公司於2011年10月31日與剛果國家警察全國協會(“PNC”)簽訂了一項經修訂和恢復的循環信貸、定期貸款和安全協議(“經修訂的貸款協議”),作為代理和貸款人。修訂後的貸款協議 自經修訂的貸款協定執行以來,不時被修訂。經修訂的貸款協定(“訂正貸款協定”)向該公司提供下列信貸安排,到期日為2021年3月24日:(A)至多12,000,000美元的循環信貸(“循環信貸”);(B)定期貸款(“定期貸款”) 約6,100,000美元,這需要每月分期付款約101,600美元(以七年攤銷為基礎)。 公司在循環信貸下可以借款的最高限額是根據符合條件的應收款的百分比(如定義) 在任何時候通過未付的備用信用證和我們的貸款人可能從時間上強制實行的借款減少而減少。
2019年3月29日,該公司在信貸機構 下修訂了與貸款人簽訂的貸款協議,規定如下:
● | 放棄 公司未能滿足2018年第四季度最低季度固定收費覆蓋率(“FCCR”)的要求; |
● | 放棄2019年第一季度的FCCR季度測試要求; |
● | 訂正的 計算2019年第二和第三季度每一季度的催化裂化的方法(並繼續要求 在每個季度保持至少1.15:1的比率); |
● | 訂正的{Br}-經調整的最低淨值要求(如訂正貸款協定所界定),從26,000,000美元增至25,000,000美元; |
● | 取消了倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)利息支付選項,即支付我們的定期貸款和循環信貸的年利率,直到公司再次符合其FCCR要求為止。在此修訂前,公司可選擇按最優惠利率(2019年12月31日為4.75%)或libor+3%及定期貸款加2.5%或libor+3.5%支付年利率; |
65 |
● | 如果 同意該公司於2019年4月1日與羅伯特弗格森達成的2,500,000美元貸款,下面討論。除非公司收到AIG專業保險公司(“AIG”)根據我們的財務保證政策持有的約5,000,000美元的有限風險下沉基金(“AIG”),由於該公司的併購融資機制關閉(關於2019年7月22日收到這5,000,000美元的有限風險下沉資金的討論,見注14-承付款項和意外開支-保險); |
● | 修訂後的 用於計算貸款協議中定義的設施費用(未使用的循環信貸額度 費用)的年率,從0.250%到0.375%。 |
在2019年6月20日,我們根據信貸安排與我們的貸款人簽訂了另一項修訂貸款協議,其中除其他外,規定如下:
● | 刪除2019年第二、第三和第四季度催化裂化裝置計算要求的 。從2020年第一季度開始,該公司將再次被要求在2020年3月31日終了的第四季度和其後的每一財政季度保持不少於1.15至1.0的最低催化裂化率; |
● | 要求公司維持利息、税收、折舊和攤銷前的最低調整收益(修正案中定義的“調整後的EBITDA”),(I)截至2019年6月30日的一個季度至少475 000美元;(2)截至2019年9月30日的兩個季度 2 350 000美元;(3)2019年12月31日終了的三個季度期間3 750 000美元; |
● | 在剛果國家警察先前規定的無限期減少借款1,000,000美元中立即發放450,000美元;如果該公司滿足上述截至2019年9月30日的季度的最低調整EBITDA要求(我們的貸款人於11月公佈的2019年11月),此外,該公司還收到了AIG根據我們的財務保證政策持有的有限風險沉管基金中不少於4,000,000美元的有限風險下沉基金,另外還釋放了另外300,000美元的借款可用額;如果我們能在截至2019年12月31日的三個季度內滿足調整後的EBITDA要求,則最終減少25萬美元的借款可得性 ;以及 |
● | 將自2019年7月1日起的定期貸款月本金從101,600美元減少到大約35,547美元,在修訂後的貸款協議期限(2021年3月24日)到期時到期的定期貸款餘額{Br}減少。 |
經修訂的“貸款協定”其他條款中的大多數條款基本上保持不變。與日期分別為2019年3月29日和2019年6月20日的修正案有關,該公司分別向其貸款人支付了20,000美元和50,000美元的費用。
根據經修訂的經修訂的貸款協議,經修訂的貸款協議經修訂後,公司可在經修訂的經修訂的貸款協議規定的債務全部付清後,提前90天書面通知,終止經修訂的貸款協定。如果公司在2019年3月23日後清償了債務,則不適用提前終止 費用。
在2019年12月31日,根據我們符合條件的應收賬款 ,我們循環信貸項下的借款大約為8,714,000美元,包括公司貸款人強加的無限期減少借款250,000美元。這8,714,000美元的可在循環信貸項下借款,也包括從未付的備用信用證中借款約2,639,000美元。
公司向剛果國家銀行提供的信貸設施包含某些金融契約,以及慣例的陳述和擔保。違反這些金融契約中的任何一項,除非被PNC放棄,否則可能導致我們信貸機制下的違約,使我們的貸款人能夠立即要求償還我們信貸機制下的所有未償債務,並終止所有延長信貸的承諾。如上所述,我們的貸款人在2019年放棄/取消了我們對每個季度 的FCCR測試要求。該公司在2019年第二、第三和第四季度符合其“經調整的EBITDA”最低要求,按照上文討論的日期為2019年6月20日的修正案。此外,該公司在2019年每個季度都達到了其剩餘的財務契約要求。由於該公司在2019年第四季度達到了“經調整的EBITDA”最低要求 ,預計該公司的貸款人將在我們提交2019年表格10-K之後,釋放餘下的25萬美元的借款減少額。
66 |
貸款 及證券購買協議、本票及附屬協議
2019年4月1日,該公司與羅伯特·弗格森(“貸款人”)完成了一項貸款交易,該公司根據貸款和證券購買協議和本票(“貸款”)的條款,向貸款人借款2,500,000美元。貸款人是公司的股東。該貸款人目前還擔任該公司在其PFNWR子公司的TBI方面的顧問。貸款收益用於一般的週轉資金用途。貸款無擔保,為期兩年,年息固定為4.00% 。貸款只規定在貸款的第一年每月支付應計利息,第一筆利息 應於2019年5月1日支付,每月支付本金約208,333美元,加上貸款第二年起的應計利息。該貸款還允許在貸款期限內提前支付本金,不受處罰,由公司酌情決定將本金提前支付給貸款的第二年。2019年,公司本金預付總額為520,000美元。關於上述貸款,貸款人根據貸款的條件和與我們的信貸設施放款人簽訂的從屬協議,同意將貸款的付款置於次要地位,並同意在我們發生違約或破產或其他破產程序的情況下,該貸款將在向信貸安排付款方面處於次要地位。關於上述的籌資交易和我們獲得貸款的考慮,公司向貸款人發出了一份授權書(“授權書”),以每股3.51美元的價格購買我們的普通股至多60,000股。, 這是在 貸款和授權書執行之前,我們在NASDAQ.com上的普通股的收盤價。有效期為6個月,從2019年4月1日起至2024年4月1日到期,截至2019年12月31日仍未履行。根據Black-Schole 期權定價模型,根據以下假設,該證的公允價值估計約為93,000美元:波動率為50.76%,無風險利率為2.31%,預期壽命為 5年,且無紅利。為進一步考慮與貸款有關的籌資交易,公司向貸款人發行了其普通股的 75,000股。該公司確定75,000股普通股的公允價值約為263,000美元,這是根據貸款和證券購買協議在緊接貸款執行之前公司普通股的收盤價在NASDAQ.com 上的收盤價確定的。該交易產生的 證和普通股的公允價值和相關的收盤費總計約為398,000美元,記作債務貼現/債務發行成本,在貸款期限內作為利息費用-融資 費用攤銷。根據根據“法令”修訂的“證券法”第506條和(或)1933年“證券法”第4(A)(2)條和第4(A)(5)節的規定,可根據“逮捕證”(“法令”)購買的75,000股普通股、“逮捕證”和60,000股普通股股份,過去和將來都是以私人配售的方式發行,但根據該法登記的交易或根據該法獲豁免登記的交易中,除 外,還有限制轉售的傳説。
在 違約時,貸款人有權選擇全額和完全清償公司在貸款項下的義務:(A)相當於貸款項下未付本金餘額和所有應計 和未付利息(“償還額”)之和的現金數額,或(B)在滿足某些條件時,公司普通股的全部股份 的數目(“支付股”),由除以等於我們普通股在違約日期前日的收盤價 的美元數額決定,在我們的普通股上市的主要國家認可的交易所或自動報價系統上報告或報價 ;但是, 這種收盤價的美元金額不應低於3.51美元,這是在本貸款協議簽署前在NASDAQ.com上披露的我們普通股的收盤價。
67 |
如果 已發行,則支付份額將不會註冊,貸款人將無權獲得有關 支付份額的註冊權利。根據或將依據 向貸款方發行的股份、認股權證股份和償還股份的總數,連同公司普通股和貸款人擁有的其他有表決權證券的總股份,或貸款人在發行還債股票之日可能獲得的其他有表決權證券的總數,不得超過公司普通股的股份 在緊接違約之前的日期等於公司普通股股份數目的14.9%,減去貸款人 在緊接該違約日期前所擁有的公司普通股股份的數目,再減去貸款人根據認股權證及(或)緊接該失責日期前未償還的期權而可購買的本公司普通股股份的數目。
下表詳細列出了2019年12月31日到期的長期債務到期金額(不包括 債券發行/債務貼現成本34萬美元)。
截至十二月三十一日止的年度: | ||||
(單位:千) | ||||
2020 | 1,573 | |||
2021 | 2,647 | |||
共計 | $ | 4,220 |
注 11
應計費用
應計費用包括截至12月31日的下列費用(千):
2019 | 2018 | |||||||
薪金和僱員福利 | $ | 3,908 | $ | 3,228 | ||||
應計銷售、財產税和其他税 | 793 | 404 | ||||||
應付利息 | 17 | 7 | ||||||
應付保險 | 935 | 710 | ||||||
其他 | 465 | 665 | ||||||
應計費用共計 | $ | 6,118 | $ | 5,014 |
我們每一位高管都有一份2019和2018年財政年度的個人管理激勵計劃(MIP),其中規定了潛在支付績效薪酬的 (關於MIPs的進一步討論,請參見“注16-相關締約方交易-MIP” )。該公司在2019年為公司指定的三名執行幹事(“近地天體”)(Mark Duff先生、Ben Naccarato先生、 先生和Louis Centofantit先生)累積了約270,700美元的賠償費用。2018年的任何MIP都沒有為近地天體支付任何業績補償金。
68 |
注 12
應計結清費用和ARO
應計的封閉費用是我們估計的環境責任,在關閉的情況下,我們將按照許可證的要求清理我們固定的、受管制的設施。截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日終了年度報告的結清負債(經常負債和長期負債)的變化如下:
數額(千) | ||||
截至2017年12月31日的結餘 | $ | 8,395 | ||
吸積費用 | 325 | |||
花銷 | (5,293 | ) | ||
對關閉責任的調整 | 3,323 | |||
截至2018年12月31日的餘額 | 6,750 | |||
吸積費用 | 320 | |||
花銷 | (1,359 | ) | ||
對關閉責任的調整 | 330 | |||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | 6,041 |
2019年,由於最後確定公司併購機制的關閉要求, 公司記錄了另外330 000美元的關閉費用和流動關閉負債。2019年,該公司按照M&EC的許可證和許可證要求,完成了其併購設施的關閉和退役活動。該公司在2018年記錄了另外3,323,000美元的關閉費用和當期關閉負債,原因是併購交易公司子公司未來的估計關閉費用發生了變化。
2019年大約1,359,000美元的支出主要用於關閉該公司的併購設施。2018年,該公司的總支出約為5 293 000美元,其中4 991 000美元用於與關閉 M&EC設施有關的活動,其餘用於關閉某些加工設備/附件的PFNWR設施。
在2019年12月31日和2018年12月31日,併購交易委員會的結束負債總額分別約為84,000美元和1,142,000美元,其中 的全部金額被列為流動負債。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合結存表中, 報告的關閉資產或ARO是“淨資產和設備”的一個組成部分,2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的活動如下:
數額(千) | ||||
截至2017年12月31日的結餘 | $ | 3,921 | ||
關閉和關閉後資產的攤銷 | (191 | ) | ||
截至2018年12月31日的餘額 | 3,730 | |||
關閉和關閉後資產的攤銷 | (191 | ) | ||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | 3,539 |
注 13
收入税
截至12月31日為止的年度內,按管轄範圍分列的所得税支出(福利)前收入(損失)中的收入(損失)構成部分包括:(千):
2019 | 2018 | |||||||
聯合國家 | 4,120 | (857 | ) | |||||
加拿大 | (735 | ) | (138 | ) | ||||
聯合王國 | (184 | ) | (210 | ) | ||||
波蘭 | (312 | ) | (805 | ) | ||||
税前收入(損失)總額(福利) | $ | 2,889 | $ | (2,010 | ) |
截至12月31日的年度內繼續作業的現行和遞延聯邦和州所得税支出(福利)費用中的 部分由以下(千)組成:
2019 | 2018 | |||||||
聯邦所得税費用(福利)-遞延 | 5 | (1,171 | ) | |||||
國家所得税支出-當期 | 153 | 173 | ||||||
國家所得税(福利)費用-遞延 | (1 | ) | 62 | |||||
所得税支出總額(福利) | $ | 157 | $ | (936 | ) |
69 |
下文提供了使用2019年和2018年每年21%的聯邦法定税率的預期税收支出(福利)與所附的業務合併報表所報告的連續業務所得税的費用(福利)之間的總體調節(千)。
2019 | 2018 | |||||||
按法定税率計算的聯邦税收費用(福利) | $ | 607 | $ | (392 | ) | |||
州税收支出(福利),扣除聯邦福利 | 152 | (178 | ) | |||||
遞延税率變動 | 106 | (78 | ) | |||||
永久物品 | 54 | (388 | ) | |||||
國外匯率差異 | (27 | ) | 13 | |||||
遞延税款負債變動 | 835 | 114 | ||||||
其他 | (218 | ) | (99 | ) | ||||
(減少)增加估價津貼 | (1,352 | ) | 72 | |||||
所得税費用(福利) | $ | 157 | $ | (936 | ) |
2017年12月簽署的“2017年減税和就業法”(“TCJA”)規定了自2018年起產生的淨營業虧損(“NOL”)的 無限期結轉期。此外,法律規定,在使用NOL的年份,這些NOL的使用不得超過應納税所得額的80%。該公司在其資產負債表上一直持有與無限期使用的無形資產有關的遞延税負債。TCJA規定的一種常見的會計解釋是,與無限期的NOL相關的遞延税資產可以用來抵消無限期遞延的納税負債,最高可達負債金額的80%。2018年期間,該公司預測,由於M&EC設施的關閉, 全年將出現重大税收損失。因此,該公司對遞延税資產發放了部分價值津貼,相當於與無限期活的無形資產有關的遞延税負債的80%,並按照“税務法”的規定記錄了大約1 235 000美元的税收福利。
“TCJA”下的全球無形低税率收入(“GILTI”)規定要求公司在其美國所得税申報表中列入外國子公司超過該外國子公司有形資產允許收益的收益。該公司已選擇在其發生的期間內核算GILTI税,因此在截至12月31日、2019年和2018年12月31日的合併財務報表中沒有提供GILTI的任何遞延的 税影響。由於外國子公司 在2019年都處於虧損狀態,因此本年度不包括GILTI。
TCJA中的税基侵蝕和反濫用税收規定(“毆打”)取消了對相關外國公司的某些税基侵蝕付款的扣減,並規定了高於普通税的最低税額。該公司預計,由於美國對外付款的非實質性金額,它將不受此税的影響,因此,該公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併財務報表中沒有包括BAT的任何税收影響。
70 |
公司由於我們持續和停止的業務都有臨時差額和淨營業虧損,導致在2019年12月31日和2018年12月31日產生遞延税資產和負債,詳情如下(千):
2019 | 2018 | |||||||
遞延税款資產: | ||||||||
淨經營損失 | $ | 9,391 | $ | 9,540 | ||||
環境和封閉儲量 | 1,977 | 2,124 | ||||||
租賃責任 | 742 | — | ||||||
其他 | 1,295 | 1,263 | ||||||
遞延税款負債: | ||||||||
折舊和攤銷 | (3,211 | ) | (2,418 | ) | ||||
商譽與無限期無形資產 | (590 | ) | (586 | ) | ||||
使用權租賃資產 | (730 | ) | — | |||||
481(A)調整 | (336 | ) | — | |||||
預付費用 | (22 | ) | (30 | ) | ||||
8,516 | 9,893 | |||||||
估價津貼 | (9,106 | ) | (10,479 | ) | ||||
遞延所得税負債淨額 | (590 | ) | (586 | ) |
在2019年和2018年,該公司的結論是,我們遞延收入 税資產中的9,106,000美元和10,479,000美元很可能無法實現,因此,對這些遞延所得税資產適用了全額估價備抵。
截至2019年12月31日, 公司估計聯邦和州所得税的淨營業虧損結轉(“NOL”)分別約為20,548,000美元和57,809,000美元。估計合併的聯邦和州NOL分別包括我們多數擁有的子公司PF Medical的 約2 410 000美元和3 763 000美元,這不是我們的税務合併小組的一部分。這些淨營業損失可結轉並用於未來的應納税收入(如果有的話),並從2021年起到期。大約12,199,000美元的聯邦NOL是在12月 31之後產生的,因此不會過期。然而,由於各種股票發行和某些收購-總共構成了控制權的改變-這些NOL的使用將受到經修正的1986年“國內收入法典”第382條的限制。此外,NOL可能根據國庫條例1.1502-21關於單獨的 返回限制年的規定而進一步受到限制。
2017年至2019年的税收年度仍可由該公司經營的司法管轄區的税務當局審查。
該公司在目前根據訴訟時效規定開放的年份,包括2019年和2018年,沒有確定任何不確定的税收狀況。
公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內沒有應繳納的聯邦所得税。
注 14
承付款項 和意外開支
危險廢物
在與我們的廢物管理部門的聯繫中,我們處理危險廢物和非危險廢物,我們將這些廢物運輸到我們自己的、或其他的銷燬或處置設施。作為處置危險物質的結果,如果需要在處置現場進行任何清理,即使我們沒有任何故障,我們也可能成為清理費用的潛在責任方。
法律事項
在我們經營業務的正常過程中,我們捲入了各種訴訟。我們不是任何訴訟或政府訴訟的一方,我們的管理層認為這些訴訟或程序可能導致對我們的任何判決或罰款,對我們的財務狀況、流動資金或未來業務的結果產生重大不利影響。
71 |
保險
公司於2003年6月與美國國際集團簽訂了一份為期25年的有限風險保險單(“2003年關閉保險單”),在意外關閉的情況下,該保險公司向適用的州提供我們允許的設施的財務保證。經修訂的2003年封閉政策規定了最高允許的39,000,000美元的保險範圍,其中包括允許 用於年度通貨膨脹及其他履約和擔保要求的現有能力。由於該公司的併購基金關閉,AIG於2019年7月22日向該公司發放了5,000,000美元的有限風險下沉基金,作為2003年關閉 政策下的抵押品。該公司收到的有限風險下沉基金將用於一般週轉資金需求。 在AIG釋放有限風險下沉基金的同時,2003年關閉政策下的總保險從30,549,000美元修訂為19,314,000美元。此外,2003年關閉政策允許的最高承保額從39,000,000美元( )修改為大約28,177,000美元,其中包括允許年度通貨膨脹和其他履約及保證金要求的可用能力。截至2018年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,該公司提供的與2003年關閉政策有關的有限風險下沉基金總額分別為11,307,000美元和15,971,000美元,其中包括作為2018年12月31日、2019和2018年12月31日、2019年和12月31日的“有限風險下沉基金”所賺取的1,836,000美元和1,500,000美元的利息,這些資金分別包括在所附的綜合資產負債表上的其他長期資產中的11,307,000美元和15,971,000美元。截至2019年和2018年的年度利息收入分別約為336,000美元和295,000美元。如果我們這樣選, AIG有義務向我們支付相當於有限風險下沉基金(br}帳户餘額100%的金額,以換取我們和任何適用的監管機構完全免除責任,使用此保單 作為符合財務保證要求的工具。
信用和鍵合要求的字母
公司不時需要發出備用信用證和各種債券,以支持對 客户的合同義務和其他義務,包括關閉設施。截至2019年12月31日,未付備用信用證總額約為2 639 000美元,未償債券總額約為28 937 000美元。
注 15
利潤分享計劃
該公司於1992年通過了一項401(K)計劃,旨在遵守“國內收入法”第401條和1974年“僱員退休收入保障法”的規定。所有年滿18歲的全職僱員都有資格參加401(K)計劃。申請資格在受僱後立即生效,但只有在1月1日、4月1日、7月1日和10月1日四個季度的開放期間才允許註冊。參與的僱員可每年向其 帳户繳納税前繳款,最多不超過其薪酬的100%,但以法律規定的最高數額為限。本公司可酌情根據僱員的選任供款,作出25%的供款。公司繳款期限為五年。2019年和2018年,該公司分別在401(K)配套基金中捐助了約395 000美元和338 000美元。
注 16
相關 方事務
大衞·森託凡提
大衞·森多芬蒂是我們的信息系統副總裁。就這一職位而言,2019年和2018年的年薪分別為177 000美元和173 000美元。大衞·森託凡提是我們戰略行動副總裁的兒子,也是我們的董事會成員,路易斯·森託凡提博士。路易斯·森託凡蒂博士曾擔任總統兼首席執行官一職,直到2017年9月8日。
羅伯特·弗格森
羅伯特·弗格森曾在2019年第一季度之前擔任該公司董事會的顧問,並繼續擔任該公司與我們在PFNWR設施的TBI有關的顧問(見“説明6-股本、股票計劃、認股權證、 和基於股票的賠償”,以討論與TBI倡議有關的向羅伯特·弗格森提供的選擇)。羅伯特·弗格森為該公司提供的服務每月支付4 000美元,外加合理的費用。弗格森先生在停止向董事會提供諮詢服務後,不再是該公司的親戚。
72 |
就業協議
公司與Mark Duff(總裁兼首席執行官)、Ben Naccarato(首席財務官)和Louis Centofantit博士(戰略舉措副總裁)簽訂了就業協議,每項僱用協議日期為2017年9月8日。每個僱傭協議自2017年9月8日起生效三年(“初始期限”),除非我們或執行官員提前終止僱用協議。 在每項僱用協議的初始期限結束時,每項僱用協議將自動延長一年,除非在初始任期屆滿前至少六個月,公司或執行官員提供書面通知,不延長僱用協議的期限。每一份僱傭協議都規定每年的基數 薪金,我們董事會批准的MIP規定的績效獎金,以及這些協議中常見的其他福利。 此外,每項僱傭協議還規定,如果執行幹事因“良好的 理由”(協議中定義的)而終止其僱用,或被公司無故終止(包括因“合理理由”而解僱 ,或在協議中定義的控制變更(如協議所定義的 )後24個月內被我們無故終止), 公司將向執行幹事支付以下款項:(A)相當於任何未付基薪的款項; (B)終止時應計未用假期和任何僱員福利(“應計金額”); (C)兩年全額基薪;和(D)終止日期前財政 年的業績補償(根據MIP)的兩倍,條件是未支付終止日期前財政年度 的業績補償。如果在緊接終止日期之前的財政 年已向執行幹事支付了業績報酬,則將向該執行幹事支付與緊接終止日期前的財政年度有關的額外年度的業績報酬。 如果行政人員因非正當理由而終止其工作,公司將向執行人員支付相當於應計金額的 數額加上根據MIP應支付的任何業績補償。
如果 在控制方面發生了變化(如協議中所定義),則所有購買 執行幹事持有的普通股的未償股票期權將立即通過期權的原始期限 在終止之日起完全生效。在執行幹事死亡的情況下,所有購買由執行幹事持有的普通股的未償股票期權,將立即從死亡之日起完全行使,這種期權可在原期權期限較短的時候或自執行幹事死亡之日起12個月內行使。如執行主任因“合理理由”而終止其職位,或無因由而被我們終止,則所有購買執行主任所持有的普通股的未清股票期權,將於終止日期 起立即全數行使,而該等選擇權可在原期權期中較短的一段或自行政人員終止之日起計的60天內行使。
MIPS
2019年1月17日,公司董事會和薪酬委員會批准了首席執行官、首席財務官和首席副總裁的個人MIP。每個MIP自2019年1月1日起生效,適用於截至2019年12月31日的年度。每個MIP都提供了計算基於現金獎勵的年度薪酬的 準則,但須受薪酬委員會的監督和修改。 每個MIP根據業績閾值的實現發放現金補償,確定的這種薪酬數額在執行人員2019年基薪中所佔百分比為 。潛在的目標業績薪酬範圍為首席執行官2019年基薪的5%至150%(14 350美元至430 500美元),首席財務官2019年基薪的5%至100%(11 762美元至235 231美元),以及戰略舉措副總裁2019年基薪的5%至100%(11 449美元至228 985美元)。2019年MIP項下應付 的數額分別約為110,700美元、81,100美元和78,900美元,分別為首席執行官、首席財務官和戰略舉措副總裁, ,我們預計將於2020年4月支付。
73 |
每一位高管在2018年12月31日終了的年度也有一個MIP,這也為基於現金獎勵的年度薪酬的計算提供了指導方針,類似於上文討論的2019年MIP。2018年MIPs中的每一個項目都沒有獲得或支付任何業績補償 。
注 17
段 報告
在 根據ASC 280的“分段報告”中,我們將運營部分定義為業務活動:
● | 從 ,我們可以賺取收入和支出; | |
● | 首席業務決策者(“CODM”)定期審查其 經營結果,以便就分配給該部門的 資源作出決定,並評估其業績;以及 | |
● | 對於 哪些離散財務信息可用。 |
我們目前有三個報告部門,其中包括基於提供 辦法的服務的治療和服務部門;以及醫療部門,其主要目的是研究和開發一種新的醫療同位素生產技術。醫療部分 沒有產生任何收入,所有發生的費用都反映在所附的合併財務報表中。如先前所披露的,由於 需要資金來資助這些活動,醫療部門已大幅度減少了其研發費用和活動。該公司預計,在通過其自己的信貸機制或額外的股本籌集獲得必要的資本之前,醫療部門將不會恢復全部研發活動,或獲得願意為其研發提供資金的合作伙伴。我們的報告部門不包括我們的公司總部和我們停止的業務(見 “注9-停業業務”),這些業務不能產生收入。
74 |
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的報告部分的某些財務信息(千)。
分段 截至2019年12月31日終了年度的報告
治療 | 服務 | 醫學 | 分段共計 | 企業(2) | 合併共計 | |||||||||||||||||||
來自外部客户的收入 | $ | 40,364 | $ | 33,095 | — | $ | 73,459 | (3)(4) | $ | — | $ | 73,459 | ||||||||||||
公司間收入 | 329 | 38 | — | 367 | — | — | ||||||||||||||||||
毛利 | 12,248 | 3,336 | — | 15,584 | — | 15,584 | ||||||||||||||||||
研發 | 401 | 12 | 314 | 727 | 23 | 750 | ||||||||||||||||||
利息收入 | — | — | — | — | 337 | 337 | ||||||||||||||||||
利息費用 | (129 | ) | (23 | ) | — | (152 | ) | (280 | ) | (432 | ) | |||||||||||||
利息費用-融資費用 | — | — | — | — | (208 | ) | (208 | ) | ||||||||||||||||
折舊和攤銷 | 999 | 318 | — | 1,317 | 25 | 1,342 | ||||||||||||||||||
所得税前的部分收入(損失) | 7,973 | 795 | (314 | ) | 8,454 | (5,565 | ) | 2,889 | ||||||||||||||||
所得税費用 | 153 | — | — | 153 | 4 | 157 | ||||||||||||||||||
部分收入(損失) | 7,820 | 795 | (314 | ) | 8,301 | (5,569 | ) | 2,732 | ||||||||||||||||
分段資產(1) | 34,260 | 15,410 | (10) | 16 | 49,686 | 16,829 | (5) | 66,515 | ||||||||||||||||
部分資產支出(淨額) | 169 | 1,366 | — | 1,535 | — | 1,535 | (9) | |||||||||||||||||
債務總額 | — | — | — | — | 3,880 | 3,880 | (6) |
分段 截至2018年12月31日終了年度的報告
治療 | 服務 | 醫學 | 分段共計 | 企業(2) | 合併共計 | |||||||||||||||||||
來自外部客户的收入 | $ | 36,271 | $ | 13,268 | — | $ | 49,539 | (3)(4) | $ | — | $ | 49,539 | ||||||||||||
公司間收入 | 509 | 70 | — | 579 | — | — | ||||||||||||||||||
毛利 | 7,197 | 1,264 | — | 8,461 | — | 8,461 | ||||||||||||||||||
研發 | 483 | — | 811 | 1,294 | 76 | 1,370 | ||||||||||||||||||
利息收入 | — | — | — | — | 295 | 295 | ||||||||||||||||||
利息費用 | (22 | ) | (2 | ) | — | (24 | ) | (227 | ) | (251 | ) | |||||||||||||
利息費用-融資費用 | — | — | — | — | (38 | ) | (38 | ) | ||||||||||||||||
折舊和攤銷 | 943 | 465 | — | 1,408 | 47 | 1,455 | ||||||||||||||||||
所得税前的部分收入(損失) | 4,550 | (7) | (756 | ) | (811 | ) | 2,983 | (4,993 | ) | (2,010 | ) | |||||||||||||
所得税(福利)費用 | (943 | )(8) | — | — | (943 | ) | 7 | (936 | ) | |||||||||||||||
部分收入(損失) | 5,493 | (756 | ) | (811 | ) | 3,926 | (5,000 | ) | (1,074 | ) | ||||||||||||||
分段資產(1) | 32,800 | 5,188 | (10) | 25 | 38,013 | 19,429 | (5) | 57,442 | ||||||||||||||||
部分資產支出(淨額) | 1,311 | 117 | — | 1,428 | 4 | 1,432 | (9) | |||||||||||||||||
債務總額 | — | — | — | — | 3,302 | 3,302 | (6) |
(1) | 分段 資產已按公司間帳户進行調整,以反映每個部門的實際資產。 |
(2) | 金額 反映了部門信息中未包括的公司總部的活動。 |
(3) | 該公司提供與政府客户(國內和外國(主要是加拿大))產生的廢物有關的服務,或直接作為主要承包商,或間接作為政府實體的分包商,約佔2019年總收入的59,985,000美元,佔總收入的81.7%,佔2018年總收入的35,944,000美元,佔總收入的72.6%。以下是我們兩部分所產生的這種收入: |
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||
治療 | 服務 | 共計 | 治療 | 服務 | 共計 | |||||||||||||||||||
國內政府 | $ | 29,420 | $ | 25,077 | $ | 54,497 | $ | 25,181 | $ | 9,630 | $ | 34,811 | ||||||||||||
外國政府 | 279 | 5,209 | 5,488 | 114 | 1,019 | 1,133 | ||||||||||||||||||
共計 | $ | 29,699 | $ | 30,286 | $ | 59,985 | $ | 25,295 | $ | 10,649 | $ | 35,944 |
75 |
(4) | 下表反映了根據客户地點計算的收入: |
2019 | 2018 | |||||||
美國 | $ | 67,822 | $ | 48,301 | ||||
加拿大 | 5,488 | 1,140 | ||||||
聯合王國 | 149 | 98 | ||||||
共計 | $ | 73,459 | $ | 49,539 |
(5) | 金額 包括截至2019年12月31日和2018年12月31日終止的業務資產221 000美元和306 000美元。 |
(6) | 2019年和2018年的債務折扣/債務發行成本淨額(340,000美元)和(80,000美元)(更多信息見“注10- ”“長期債務”)。 |
(7) | 金額 包括因公司 M&EC子公司B系列優先股的交易所報價而記錄的淨收益1,596,000美元(見“注8-B系列優先股”) |
(8) | 對於2018年12月31日終了的年度,數額包括記錄在TCJA某些條款中的大約1,235,000美元的税收優惠(關於這一税收優惠的進一步信息,見“附註13-所得税”)。 |
(9) | 供資淨額分別為393 000美元和545 000美元,分別用於2019年12月31日和2018年12月31日終了的年度。 |
(10) | 包括我們的PF加拿大公司的長期資產(淨額)。子公司分別為2019和2018年12月31日終了年度的41 000美元和0美元, 。 |
注 18
後續 事件
MIPS
在2020年1月16日,公司董事會和賠償委員會批准了每位首席執行官兼總裁馬克·達夫、首席財務官本·納卡拉託和戰略舉措副總裁路易斯·森託凡提博士的個人MIP。此外,委員會和報酬委員會核準了安迪·隆巴多的MIP,他當選為核和技術服務副總裁和該公司的一名執行幹事。Lombardo先生曾擔任過核和技術服務高級副總裁(“SVP”)一職。MIP自2020年1月1日起生效,適用於截至2020年12月31日的年度。每個MIP都為基於現金獎勵的年度薪酬的計算提供了指導方針,但須接受賠償委員會的監督和修改。每個MIP根據業績門檻值發放現金 報酬,並將這種薪酬數額確定為行政人員2020年年度基薪的百分比(關於2020年每名執行幹事的薪金,見下文)。潛在的業績薪酬目標為首席執行官基本工資的5%至150%(17,220美元至516,600美元)、首席財務官基本工資的5%至100%(14,000美元至280,000美元)、戰略行動副總裁基本工資的5%至100%(11,667美元至233,336美元)和核和技術服務副總裁基本工資的5%至100%(14,000美元至280,000美元)。
工資
在2020年1月16日,聯委會經賠償委員會批准,核準公司 neo自2020年1月1日起加薪如下:
● | 首席執行官兼總裁馬克·達夫的年薪從287,000美元增加到344,400美元。 | |
● | BenNaccarato從副總裁和首席財務官晉升為EVP和CFO的年基薪從235,231美元增加到280,000美元; | |
● | 上面討論的當選為核和技術事務副總裁的Andy Lombardo的年基薪從258 662美元增加到280 000美元,這是隆巴爾多先生作為核和技術事務處特別志願人員在理事會當選為該公司執行幹事之前獲得的年薪。 |
冠狀病毒(“冠狀病毒”)
2020年第一季度,冠狀病毒在世界各地的傳播導致了美國和國際市場的巨大波動。目前,與冠狀病毒有關的業務中斷的範圍和持續時間存在很大的不確定性,以及它對美國和國際經濟的影響。由於冠狀病毒,公司獲悉,某些補救工作的實地項目由於與工作人員和客户之間可能傳播病毒的 風險有關的預防措施而暫停,直至另行通知為止。此外,某些客户將原定於2020年第一季度向我們發運的廢物推遲到2020年第二季度。此時,公司 無法確定冠狀病毒是否會對其業務產生重大影響。
76 |
項目 9 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
沒有。
項目 9A | 控件 和過程。 |
評估披露控制和程序的 。 |
我們保持披露控制和程序,以確保在我們向證券和交易委員會(“委員會”)提交的定期報告中所需披露的信息在委員會規則和形式規定的時限內記錄、處理、總結和報告,並確保這些信息得到積累,並通知我們的管理層,包括首席執行官(首席執行官)(首席執行官)和首席財務幹事(首席財務幹事)(首席財務幹事)(酌情),以便就所要求的 披露作出及時決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制和 程序,無論設計和操作多麼好,都只能為實現其規定的控制 目標提供合理的保證,並且受到某些限制,包括個人行使判斷、難以查明今後不可能發生的事件以及徹底消除不當行為的困難。我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,根據經修正的1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條,評估了我們的披露控制和程序的有效性。根據這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露 控制和程序在2019年12月31日生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,因為1934年“證券交易法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條對這一術語作了界定。財務報告的內部控制是為了根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。由於 其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報或欺詐行為。 此外,對今後期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致控制不足,或遵守政策或程序的程度可能惡化。控制 系統,無論設計得多麼好,都只能為財務報表的編制和 的列報提供合理的保證。
對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)維持記錄,以合理的細節、準確和公正地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理的保證,即交易記錄是必要的,以便按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表,公司的收入和支出只有根據公司管理層和董事的適當授權才能作出;和 (3)就防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的收購、使用或處置提供合理保證。
管理層, 在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,對截至2019年12月31日財務報告的內部控制的有效性進行了評估。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(“COSO”)贊助組織委員會印發。根據這一評估,管理層在我們首席執行官和首席財務官的參與下得出結論,公司對財務報告的內部控制自2019年12月31日起生效。
此表格10-K不包括公司獨立註冊公共會計師事務所關於財務報告的內部控制的認證報告。由於該公司不是大型加速提交人或加速申報人,管理層的 報告不經公司獨立註冊會計師事務所根據委員會的規則 認證,該規則允許公司只提供這種形式的管理層報告。
財務報告內部控制中的變化
在2019年12月31日終了的財政季度,我們對財務報告的內部控制(如“交易所法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定)沒有其他變化,對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
項目 9B | 其他 信息 |
沒有。
77 |
第三部分
項目 10 | 董事、執行官員和公司治理 |
董事
截至本報告之日,下表列出了關於我們董事會(“董事會”)的資料:
名稱 (1) | 年齡 | 位置 | ||
路易斯·F·森託凡提博士 | 76 | 戰略舉措執行副總裁(“EVP”);Perma-Fix醫療(“PF醫療”)總裁 | ||
約瑟夫·格拉姆斯基(2) | 58 | 導演 | ||
尊敬的 Joe R.Reeder | 72 | 導演 | ||
拉里·謝爾頓先生 | 66 | 董事會主席 | ||
Zach P.Wamp先生 | 62 | 導演 | ||
Mark A.Zwecker先生 | 69 | 導演 |
每一位 董事都是由選舉產生的,直到下一次股東年會。
(1) | 斯坦利·羅伯特·科赫先生 |