美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K/A
(第1號修訂)
(第一標記)
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報
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2019年12月31日終了的財政年度
或
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
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在過渡時期，從轉軌時期開始，從成品率、成品率等。
佣金檔案號碼：0-21121
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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特拉華州
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06-1456680
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(州或其他司法管轄區成立為法團或組織)
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(國税局僱主識別號碼)
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漢姆登中心1號，惠特尼大道2319號，3B套房，Hamden，CT
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06518
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(主要行政辦公室地址)
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(郵政編碼)
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(203) 859-6800
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(登記人的電話號碼，包括區號)
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每一班的職稱
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交易符號
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註冊的每個交易所的名稱
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普通股，每股面值0.01美元
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機智
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納斯達克全球市場
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根據該法第12(G)條登記的證券：無
按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。
如果註冊人不需要根據該法案第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。是的
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的時間較短)，(2)在過去90天中一直受這類申報要求的限制。
請檢查登記人是否已在過去12個月內以電子方式提交根據
條例第405條須提交的每一交互資料檔案(或提交時間較短，以致登記人須提交該等檔案)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的
報告公司還是新興的增長公司。參見“交易法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。(檢查一)：
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大型加速箱-
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加速過濾機
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非加速過濾器
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小型報告公司
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新興成長型公司-
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如果一家新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期，以符合“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或修訂的財務標準。
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所定義)。是
根據2019年6月28日的最後一筆銷售價格計算，註冊公司非附屬公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值約為81，900，000美元。
截至2020年2月28日，註冊官普通股的流通股數目為7，534，133股，票面價值為0.01美元。
以參考方式合併的文件
註冊人的最後委託書中與其2020年股東年會(“委託書”)有關的部分將於2019年12月31日終了的登記年度結束後120天內提交證券交易委員會備案，並以參考方式納入本年度報告第三部分(表格10-K)。
解釋性説明
Transact Technologies
有限公司(“公司”)正在將本修正案第1號修正案以表10-K/A(本“修正第1號”)提交給公司於2020年3月16日向證券交易委員會提交的關於表10-K的2019年年度報告(“2019 form 10-K”)，以糾正公司綜合資產負債表和現金流量綜合報表中的印刷錯誤，這些錯誤發生在2019年表10-K轉換為適當的Edgar-提交格式時發生的。綜合資產負債表上的使用權、租賃負債和遞延租金以及現金流動綜合報表上應收票據的發行以數十億元提出，應以百萬計。此外，本修正案第1號包括管理層的新證明和2019年表格第15項所載展覽指數的相關修正。
除上文所述外，對2019年
表10-K沒有作任何其他修改、修改或更新。2019年表10-K的第1號修正案涉及2019年表格10-K的原始提交日期，並不反映原提交日期之後可能發生的事件。
交易技術
指數
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第一部分
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項目1.
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商業
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1
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項目1A。
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危險因素
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5
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項目1B。
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未解決的工作人員意見
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11
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項目2.
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特性
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11
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項目3.
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法律程序
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11
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項目4.
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礦山安全披露
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11
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第二部分。
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項目5.
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註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買
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12
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項目6.
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選定財務數據
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14
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項目7.
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管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
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14
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項目7A.
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市場風險的定量和定性披露
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26
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項目8.
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財務報表和補充數據
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26
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項目9.
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會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧
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26
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項目9A.
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管制和程序
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26
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項目9B.
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其他資料
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27
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第三部分。
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項目10.
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董事、執行幹事和公司治理
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28
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項目11.
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行政薪酬
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28
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項目12.
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某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
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28
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項目13.
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某些關係和相關交易，以及董事獨立性
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28
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項目14.
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主要會計費用及服務
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28
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第四部分。
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項目15.
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證物、財務報表附表
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29
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項目16.對等
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表格10-K摘要
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31
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簽名
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簽名
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32
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合併財務報表
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綜合財務報表索引
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F-1
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第一部分
前瞻性陳述
本年度報告中關於表10-K的某些陳述(這份“表10-K”)可能包括美國聯邦證券法所指的
“前瞻性陳述”，包括1995年的“私人證券訴訟改革法”。前瞻性陳述指的是歷史事實陳述以外的任何陳述。
前瞻性陳述代表當前對未來可能發生的事件的看法，通常是通過使用前瞻性術語來識別的，如“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“項目”或
“繼續”或其負面詞或其他類似詞語。不確定性和假設：如果一個或多個這樣的風險或不確定性成為現實，或者一個或多個基本的
假設被證明是不正確的，則實際結果可能與前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同。
可能導致實際結果與展望聲明大不相同的重要因素和不確定因素和不確定因素和不確定性包括但不限於以下方面：我們成功開發新產品的能力，這些新產品能夠在國內和國際上獲得客户的接受併產生銷售；面對來自產品範圍更廣和財政資源更多的競爭對手的實質性競爭；我們成功地將業務轉向食品服務技術和賭場及博彩市場的能力；我們彌補對財務報告的內部控制的重大弱點的能力；與潛在的未來收購有關的風險；我們對一個重要客户的依賴；美國、澳大利亞、新西蘭、歐洲、拉丁美洲和亞洲的一般經濟狀況；我們依賴合同製造商在亞洲製造和組裝我們的大部分產品；我們對重要供應商的依賴；隨着公司的增長，我們徵聘
和留住高質量僱員的能力；我們依賴第三方在美國以外的銷售，包括澳大利亞、新西蘭、拉丁美洲和亞洲；市場接受新產品；與外國業務有關的風險；以合理價格獲得第三方組件；價格戰或影響公司在美國或國外產品的其他重大定價壓力；由於美國政策的變化可能導致貿易戰或關税的變化，產品成本增加或客户對我方產品的需求減少；我們保護知識產權的能力；對全球經濟狀況的影響, 英國退出歐盟的金融市場和我們的業務；以及公司向證券交易委員會提交的報告中不時詳述的其他風險因素。
我們告誡讀者不要過分依賴前瞻性的陳述，這些陳述只在本表格10-K之日説
，我們沒有義務公開或以其他方式修改任何前瞻性聲明，無論是由於新的信息、未來事件或其他因素，除非法律明確要求
這樣做。
項目1.事項。
公司
Transact技術公司(連同其合併子公司、“Transact”、“Company”、“we”、“us”或“Our”)於1996年6月成立為公司，並於1996年8月開始作為獨立業務經營，作為以前由Tridex公司某些子公司經營的打印機業務的分拆。我們於1996年8月完成了首次公開發行。
Transact是為高增長市場開發和銷售軟件驅動技術和印刷解決方案的全球領先企業，包括食品服務技術、銷售點自動化和銀行業務、賭場和博彩、彩票、石油和天然氣。我們的世界級產品是根據市場和客户的要求從底層設計的，並在
boha！™、accudate™、Epic、震中型™、Ithaca和printrex品牌下銷售。2019年3月，我們為食品服務技術市場推出了新的系列產品，博哈！基於雲的應用程序和配套硬件
解決方案的品牌套件。新的Boha！軟件和硬件產品幫助餐廳和各種規模的食品服務運營商實現後臺業務的自動化。我們以創新的設計和真實的服務可靠性而聞名世界，我們的熱噴墨打印機和終端產生了高質量的標籤、優惠券和交易記錄，如收據、票和其他文件，以及打印的日誌和數據繪圖。我們將我們的
技術出售給原始設備製造商(“原始設備製造商”)、增值轉售商、選擇分銷商，我們的產品分銷遍及美洲、歐洲、中東、非洲、亞洲、澳大利亞、新西蘭、拉丁美洲、加勒比羣島和南太平洋。我們還提供世界級的服務，支持，標籤，備件，配件和印刷用品，我們不斷增長的世界各地的產品基地，我們的客户正在使用。通過我們的交易服務集團(“TSG”)，我們提供完整的用品和消耗品，用於印刷和掃描活動的客户在餐廳和招待處，銀行，零售，賭場和博彩。, 政府和石油天然氣勘探市場。通過我們的網站www.transactSupplies.com和我們的直銷團隊，我們解決了對這些產品的需求。我們的主要業務、硬件研發和東部地區服務中心設在紐約伊薩卡，此外，我們在內華達州拉斯韋加斯設有賭場和博彩銷售總部、軟件研發和西部地區服務中心；在英國的子公司(“英國”)設有歐洲銷售和服務中心；並在中國澳門設有銷售辦事處。我們的高級行政辦公室位於漢頓中心1號，惠特尼大道2319號，3B套房，康涅狄格州，漢登，06518，電話號碼為(203-859-6800)。
產品、服務和分銷方法
打印機、
終端和其他硬件：利用熱打印和噴墨打印技術，主要在食品服務
技術、POS自動化和銀行業務、賭場和博彩、彩票以及石油和天然氣印刷市場，設計、開發和銷售各種基於事務的和專業的打印機和終端。我們的打印機和終端是可配置的，併為客户提供了從各種功能和功能中選擇的能力。典型的選項
包括界面配置、安裝配置、剪紙設備、紙張處理能力和櫥櫃顏色。我們的食品服務技術終端還提供軟件配置菜單選項。我們的食品服務技術市場
還包括銷售硬件產品，包括手持設備、平板電腦、温度傳感器以及温度傳感器和網關。
食品服務技術：我們的博哈是食品服務技術市場的主要產品！生態系統，它結合了我們最新一代的終端、基於雲的軟件應用程序和相關硬件，形成了一種獨特的解決方案，將
操作自動化，並在餐廳的後臺操作和餐飲服務操作中實現食品生產的自動化。這是Boha的軟件組件！包括一套基於軟件即服務(“SaaS”)的應用程序，包括庫存管理應用、食品和設備温度監測、定時器、食品安全標籤、食品召回、核對表和程序、設備服務管理和交付管理。所有這些應用程序都可以由我們的
客户選擇，並打包成一個帶有相關硬件的單一平臺，其中包括Boha！終端，手持設備，平板電腦，温度探測器，温度傳感器和網關。博哈！終端將軟件和硬件
組件組合在一個設備中，該設備包括操作系統、觸摸屏和一個或兩個熱打印機制，這些機制可以打印易讀的食品旋轉標籤，抓取和轉到準備好的食品標籤、營養標籤和“享受”日期標籤。
boha！終端配備了事務型企業管理系統，以確保設備上只提供經批准的應用程序和功能，並允許對應用程序和操作系統進行空中更新。幫助食品服務機構和餐館(包括高級餐廳、休閒餐廳、快餐店、便利店、招待所和承包食品服務提供商)有效管理食品安全和搶奪(br}, 以及自動化和管理後臺業務。從博哈經常性收入！由軟件銷售產生，包括按應用程序預先向客户收取的軟件訂閲，以及
標籤的銷售、延長的保修和服務合同以及技術支持服務。在食品服務技術市場上，我們使用內部銷售隊伍直接向終端用户徵求銷售。
pos自動化
和銀行業務：在POS市場上，我們使用熱打印技術銷售幾種型號的打印機。我們的POS打印機主要由位於收銀臺或自助售貨亭內的快速服務餐廳使用，為消費者打印收據或打印在無線標籤上。在POS市場上，我們主要通過國內
和國際分銷商和轉售者網絡銷售我們的產品。我們使用內部銷售力量通過分銷商和分銷商管理銷售。在銀行市場上，我們銷售噴墨打印機，銀行、信用社和其他金融機構使用噴墨打印機打印存款和取款收據，並在銀行出納站確認支票。在銀行市場上，我們主要通過內部銷售力量直接向終端用户銀行和金融
機構出售產品，在較小程度上也出售給轉售者。截至2018年12月31日，我們退出了銀行市場，因此不指望將來會有任何銷售。
賭場和
博彩：我們銷售幾種型號的打印機，用於老虎機和視頻彩票終端(“VLTS”)和其他賭博機器，這些機器打印門票或收據，而不是在賭場、
跑道和其他博彩場所發行硬幣(“入場券、出票”或“Tito”)。這些打印機利用熱打印技術以單色打印門票和收據，並提供各種其他功能，如抗堵塞蜂巢和雙口接口，使賭場
能夠另外打印優惠券和促銷。我們在世界各地銷售使用熱滾印技術的打印機，供非賭場機構使用，包括遊戲類型，如“娛樂獎”、“技巧獎”、“固定賠率投注終端”和“其他非前提博彩機”。我們主要向老虎機制造商出售我們的賭場和博彩產品，老虎機制造商將我們的打印機併入老虎機，然後將已完成的老虎機直接出售給
賭場和其他博彩機構；(2)通過分銷商銷售。然而，到2017年12月31日，Suzo-Happ集團是我們在世界範圍內的主要分銷商。自2018年1月1日起，我們在亞洲和澳大利亞用新的經銷商
取代Suzo-Happ集團，並利用我們的英國銷售處在歐洲採用直銷模式。我們還擁有一支專門的內部銷售隊伍，向老虎機制造商和賭場尋求銷售，並通過我們的
分銷商管理銷售。
我們還提供一個軟件解決方案，震中™打印系統(“震中中心™”和“震中中心SE”)，包括年度軟件
維護，使賭場經營者能夠創建促銷券和營銷信息，並在老虎機上實時打印。通過使用震中™，賭場可以利用該系統創建多個促銷和獎勵機制，以增加客户在賭場地板上的時間，或者鼓勵更多的訪問來為賭場帶來更多的收入。2017年，我們引入了我們軟件解決方案的系統版本“震中區SE”，它是專門設計的與賭場老虎機管理系統的現有友好模塊一起工作的系統版本。此外，震中SE還提供了一條升級到完全中心的路徑。TM如果運營商試圖將推廣和
擴展到目前提供的老虎機管理系統之外，就會實施這項技術。2019年，我們推出了震中4.0，這是一種基於雲的版本，它還使用了新的Ack4.0技術，為震中區提供了真正的實時老虎機播放
數據。
彩票：為各種彩票應用的高容量、高速打印彩票而設計的Our
抽籤機。我們主要為國際博彩技術及其子公司提供彩票打印機，這是我們最大的客户，也是世界上最大的彩票終端機供應商。在2019年期間，我們主要向國際博彩技術公司及其子公司提供彩票打印機，這是我們最大的客户，也是世界上最大的彩票終端供應商。我們決定退出這項業務，我們預計上一次銷售將在2020年進行，2020年以後不會有銷售。我們的彩票產品直接銷售給IGT和其他彩票
系統客户，並由內部銷售代表管理。
printrex：普通Printrex
打印機包括寬格式、臺式機和機架，以及車載黑白熱打印機，供石油和天然氣勘探行業的客户使用，用於記錄和繪製油田和井下鑽井數據。
打印機的printrex品牌還包括油氣田服務公司用於在其數據中心打印日誌的高速彩色噴墨臺式打印機。這一市場的收入還包括用於印刷
示意圖的車載打印機的銷售，以及緊急服務車輛和其他移動打印應用程序中的某些重要信息。我們從2018年12月31日起退出這個市場，不指望將來會有任何銷售。我們主要通過美國、歐洲、加拿大和亞洲的地區分銷商，直接向油田服務和鑽井公司及OEM公司銷售我們的printrex產品。
TSG：通過TSG，我們積極主動地銷售消耗品(包括噴墨墨盒、色帶、收據紙、彩色熱敏紙和其他印刷用品)、更換零件、維護和維修服務以及對我們所有產品和競爭對手產品的測試服務。我們的維修服務包括銷售延期保證、多年維修合同、24小時保證更換產品服務(Transact xpress™)以及其他打印機和終端的維修服務。在美國，我們通過我們位於伊薩卡的東部地區服務中心提供維修服務。新約克和我們位於內華達州拉斯韋加斯的西部地區服務中心。我們通過位於英國頓卡斯特的歐洲服務中心和遍佈世界各地的戰略合作伙伴提供維修服務。
我們還為客户提供電話銷售和技術支持，併為客户提供一名個人帳户代表，負責處理訂單、貨運和一般信息，併為技術和銷售支持人員提供有關我們所有生產產品和服務的培訓。
除了個性化的電話和技術支持外，我們還通過我們的網上商店www.transactSupplies.com，每天24小時、每週7天銷售和銷售消費品。
原料來源和可得性
我們設計我們的產品是為了優化產品性能、質量、可靠性和耐久性。這些設計將成本效益高的
材料、採購和組裝方法與高標準的工藝結合在一起。我們大約99%的打印機和終端生產主要是通過亞洲兩家第三方合同製造商生產的。我們剩下的1%的產品是在我們的紐約伊薩卡工廠組裝的，主要是根據配置-定購的方式，使用來自世界各地供應商和合同製造商的零部件和組件。
我們採購零部件和組件，用於在紐約伊薩卡組裝我們的硬件產品。關鍵的部件和組件包括熱敏和噴墨打印頭、印刷/切割機構、電源、電機、注塑塑料部件、液晶顯示屏、電路板和電子元器件，這些部件和組件是從國內和國外供應商以有競爭力的價格從國內和國外供應商獲得的。由於我們的大部分生產是由我們的合同製造商進行的，我們購買的大部分產品包括我們的合同
製造商生產的全組裝打印機和終端。在較小的程度上，零部件。我們通常努力為我們的部件、組件和完全裝配的打印機和終端維護多個來源，以減少零件短缺或
不可得的風險。然而，如果某些供應商停止與我們做生意，我們可能會受到暫時的幹擾，如下文所述。
目前，我們從一家在中國的外國合同製造商那裏，以及在泰國的另一家外國合同製造商那裏，為我們的幾種打印機和食品服務技術終端型號購買了大部分熱打印裝置，這是我們熱打印機的重要組成部分。雖然我們認為其他合同
製造商可以提供類似的熱打印機制或完全組裝的打印機和終端，但合同製造商的改變可能會造成製造延遲和可能的銷售損失。這可能會對我們的經營業績產生重大的不利影響。儘管我們與外國合同製造商沒有達成供應協議，但我們與這兩家制造商的關係仍然很密切，我們沒有理由相信，要麼將在2020年停止向我們供應
熱打印機制，要麼認為他們對我們的條件將遠不如歷史上的有利。由於受到中國關税的影響，我們正尋求在2020年期間，將生產從中國最大的合同製造商，越來越多地轉移到我們在泰國的合同製造商。
惠普公司(“HP”)是我們所有銀行用的噴墨打印機中使用的噴墨墨盒的唯一供應商。雖然截至2018年12月31日，我們已退出
銀行市場，但我們仍通過TSG銷售大量HP噴墨墨盒作為消耗品。儘管其他噴墨墨盒與我們的銀行噴墨打印機兼容，惠普噴墨墨盒供應的減少可能會對我們的TSG消耗品的銷售產生實質性的不利影響。我們與惠普的關係仍然穩定，我們沒有理由相信惠普將停止向我們供應噴墨墨盒，或者他們對我們的
條件將與歷史上的情況大不相同。我們從惠普購買的噴墨墨盒不僅用於我們的噴墨打印機，用於POS自動化和銀行市場，而且也用於其他幾個市場的其他製造商的打印
設備。
佳能公司(“佳能”)是用於我們的
printrex 980石油和天然氣打印機的噴墨盒和其他消耗品(“佳能耗材”)的唯一供應商。佳能耗材的供應損失將對printrex 980打印機和Canon消耗品的銷售產生重大不利影響。我們與Canon簽訂了供應協議，在2020年5月之前向我們供應Canon
消耗品。根據該協議，該協議規定的價格一直固定到2013年5月，但如果日元和美元之間的匯率大幅波動，則可能會在協議的剩餘時間內發生變化。
專利和專有信息
交易依賴於商業祕密、專利、僱員和第三方保密協議，我們擁有36項美國專利和37項外國專利，有8項美國專利和3項外國專利申請，涉及我們的產品。這些專利的期限為1至15年。任何單個專利的到期不會對我們的業務產生重大的負面影響。我們認為某些製造工藝和設計是專有的，並試圖通過
僱員和第三方不披露協議和協議來保護它們。類似的方法。未經授權的第三方有可能複製我們產品的某些部分，或者進行逆向工程或以其他方式獲取和使用，對我們不利的是我們認為是專有的信息，而且有些外國的法律沒有像美國的法律那樣對我們的所有權給予同樣的保護。我們不能保證我們依靠的法律保護將足以保護我們的專利地位，或者我們的競爭對手不會獨立開發與我們的技術相當或優越的技術。
商標、服務商標和版權
我們擁有或擁有與我們的
業務有關的商標、服務標記、商號和版權，包括我們的公司名稱、徽標和網站名稱。其他商標，服務商標和商標出現在本年度報告表10-K是各自所有者的財產。我們擁有的商標包括Transact，
Boha！TM、AccuDate™、Epic、震中™、Ithaca和printrex。僅為方便起見，本表格10-K年度報告中提到的一些商標、服務標誌、商號和版權都沒有C、和™
符號，但我們將根據適用的法律，在最充分的範圍內維護我們對我們的商標、服務商標、商號和版權的權利。
季節性
餐館通常在第四季度減少設備的購買，因為在假日期間交易量增加，這可能對我們的食品服務技術終端或POS打印機的銷售產生負面影響。
週轉資金
庫存、應收帳款和應付帳款水平、付款條件以及適用的退貨政策符合行業的一般做法和標準業務程序。另見項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析。
某些重要客户
IGT是我們最重要的客户，自1995年以來一直是我們最大的客户。我們向IGT銷售在線彩票打印機以及賭場和遊戲打印機
。2015年5月29日，我們與IGT簽署了一項協議，以非獨家方式向IGT出售在線彩票和賭場打印機，直至2019年12月31日。我們決定在協議到期後不再續簽，退出在線
彩票市場。儘管我們不再與IGT達成協議，我們預計，今後將繼續向IGT出售賭場和遊戲打印機，但將不再銷售在線彩票打印機，而不是上次由IGT在2020年購買時的預期。
在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的年度中，IGT的銷售額分別佔我們總淨銷售額的14%、18%和35%。
積壓
截至2020年2月29日，我們積壓的公司訂單約為570萬美元，而截至2019年2月28日，這一數字為690萬美元。根據客户目前的交貨要求，我們預計將填補現有積壓訂單中的540萬美元，2021年填補20萬美元，以及2022年的餘額。
競爭
以交易為基礎的打印機、特種打印機和食品服務終端的市場競爭非常激烈，我們預計這種競爭將在未來繼續下去，然而，我們對震中的競爭要少一些。TM由於產品高度定製的特性，我們與許多公司競爭，其中許多公司擁有更多的金融、技術和營銷資源，而不是交易資源。我們相信，我們成功競爭的能力取決於許多因素，包括耐用性、可靠性、質量、設計能力、產品定製化、價格、客户支持、開發新產品的成功、製造技術和能力、零部件和材料的供應、與供應商的戰略關係、我們和我們的競爭對手、一般市場的新產品引進時間，經濟和政治條件，在某些情況下，我們產品的獨特性。
在食品服務技術市場上，我們主要與Avery Dennison公司、Ecolab公司、ITD食品安全公司、CMC
Daymark、集成控制公司、Digi International、SQuadle Inc.、JOLT軟件公司和Zenput公司競爭。我們在這個市場上的競爭主要基於我們提供高度專業化的軟件和目的產品的能力和持續的技術支持。
在POS自動化和銀行市場上，我們主要與擁有主導市場地位的愛普生美國公司(EPSON America，Inc.)競爭，我們的競爭程度也要小得多，競爭的範圍也要小得多，例如：認知TPG、星光美光美國公司、公民-CBM美國公司、Pertech工業公司、Addmaster和三星/Bixolon。我們的某些競爭對手擁有更多的財政資源，成本更低，這可以歸因於產量的提高，這使得他們偶爾能提供比我們更低的價格。我們已經退出銀行市場，並將繼續降低在POS自動化市場上的努力，因為我們已經將我們的重點轉移到我們的高價值、技術支持的食品服務技術以及賭場和遊戲產品上。
在賭場和博彩市場(主要包括老虎機印刷、VLT交易打印和促銷優惠券
印刷)，我們與幾家公司競爭，包括JCM Global、Nanoptix公司、自定義工程SPA、歐洲硬幣等。我們銷售給賭場和遊戲應用的某些產品基於我們提供高度專業化產品、定製工程和持續技術支持的能力而競爭。
在彩票市場(主要包括在線彩票交易打印)，我們與其他彩票打印機
供應商競爭，如自定義工程spa、星空微納和温科尼克斯多夫。然而，我們已經退出彩票市場，因為我們已經將我們的重點轉移到我們更高的價值，技術使食品服務技術和賭場和
遊戲產品。
在石油和天然氣市場上，我們的printrex產品主要與成像系統集團公司的產品競爭。而Neuralog
Inc.我們在這個市場上的競爭很大程度上是基於我們提供專門定製產品的能力。
TSG競爭的市場非常分散，我們與眾多不同規模的競爭對手競爭，包括POS和
互聯網轉售商和紙轉換器(取決於地理區域)。
我們在市場上的競爭策略是不斷開發新產品(硬件和軟件)，比如Boha！TM
在2019年，以及技術先進並提供不同功能和功能的產品線擴展，以增加我們的地理市場滲透率，利用戰略關係，並通過向海外採購某些產品來降低我們
產品的成本。雖然我們相信我們的產品、業務和關係提供了一個競爭基礎，但我們無法保證我們將來將成功競爭。此外，如果引進新技術，或現有技術的發展，我們的
產品將利用某些熱打印和噴墨印刷技術。我們可能被要求將這些技術納入我們的產品中。另外，如果這些技術被我們的競爭對手使用，我們的產品可能會過時，這可能對我們的業務產生重大的負面影響。
環境依從性
我們遵守有關環境保護和排放有害材料的聯邦、州和地方法律和條例，並沒有對我們的資本支出、收入或競爭地位產生實質性影響，我們預計這種遵守不會在今後產生任何實質性影響。
可得信息
我們在我們的互聯網網站www.transact-Techn.com上的“投資者關係”選項卡上免費提供我們關於表10-K的年度
報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告、委託書報表以及在根據“交易法”第13(A)或15(D)條以電子方式向證券和交易委員會(SEC)提交或提供這些材料後，在合理可行的情況下對這些報告和聲明進行的所有修改，在
http上以電子方式向證券交易委員會提交的關於發行人的其他信息；//www.sec.gov.除非有明確説明，否則本表格10-K中提到的任何網站上的內容不得以參考方式納入本表格10-K。
員工
截至2019年12月31日，交易公司和我們的子公司僱用了134名員工，他們都是全職員工。我們的僱員中沒有一個是工會成員，我們認為我們與員工的關係是良好的。
有關執行主任的資料
以下是登記人所有執行幹事的姓名和年齡清單，列明每名登記人員所擔任的所有職位和職位，以及至少在過去五年中每個人的主要職業和就業情況。
Bart C.Shuldman先生自1996年6月成立以來一直擔任該公司的首席執行官、總裁和董事，2001年2月，Shuldman先生當選為董事會主席，Shuldman先生自2010年6月1日起辭去總裁職務，專注於新產品和市場、國際擴張和潛在收購。
史蒂文·德馬蒂諾於2010年6月1日被任命為Transact總裁、首席財務官、財務主任和祕書。此前，DeMartino先生於2004年6月至2010年5月擔任執行副總裁、首席財務官、財務主任和祕書，2001年10月至2004年5月擔任財務和信息技術高級副總裁，1998年1月至2001年10月擔任公司副總裁和公司主計長，1996年8月至1997年12月擔任公司主計長，DeMartino先生是一名註冊會計師。
2012年4月，Donald E.Brooks被任命為工程高級副總裁，此前，Brooks先生曾擔任副總裁，2004年9月至2012年4月任工程公司副總裁，1998年2月至2004年9月任高級項目工程師，1997年6月至1998年2月擔任項目工程師，1986年3月至1997年6月任電氣工程署署長，1983年12月至1986年3月任電子開發經理。
Tracey S.Chernay女士於2010年6月被任命為賭場和博彩業銷售和營銷高級副總裁，負責所有賭場和博彩產品的銷售和營銷。此前，Chernay女士於2007年6月至2010年5月期間擔任施樂公司銷售和營銷高級副總裁，2006年7月至2007年6月擔任公司營銷、銷售、POS和銀行高級副總裁，並於2005年5月加入該公司，擔任營銷高級副總裁。在加入交易之前，Chernay女士受僱於施樂公司，自2003年起擔任全球營銷經理。2000年至2002年任銷售經理，1983年加入施樂公司。
安德魯·霍夫曼(Andrew J.Hoffman)於2004年11月被任命為負責全球交易業務的高級副總裁，1994年9月至2004年11月任副總裁。
戴維·B·彼得斯(David B.Peters)於2018年3月1日被任命為副總裁兼首席會計官。此前，彼得斯自2014年3月加入交易以來，一直擔任美國證券交易委員會(SEC)和財務報告部主任。在加入交易之前，彼得斯於2006年11月至2014年3月在聯合技術公司(United Technologies Corporation)任職，擔任各種財務管理職位。佩特斯是一名註冊會計師。
小雷蒙德·T·沃爾什。沃爾什於2019年2月27日被任命為全球銷售部高級副總裁。此前，沃爾什自2018年以來一直擔任全球銷售副總裁。沃爾什於2006年加入Transact，並擔任多個銷售職位，對公司的責任與日俱增。在加入交易之前，沃爾什曾擔任
Nerac的業務發展高級經理。
我們的任何一名執行幹事之間沒有家庭關係，任何這類官員與任何其他人之間沒有任何安排或諒解，根據這種安排或諒解，他或她當選為高級官員，我們的每一位執行幹事都是由董事會選出任職，直至其繼任者當選和合格，或直到他或她提前辭職或被免職為止。
項目1A。危險因素
投資者應仔細考慮以下風險、不確定因素和其他因素，以及
管理層關於財務狀況和經營結果的討論和分析中所披露的其他信息，因為它們可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響。下面所述的風險並不是本公司唯一面臨的風險。我們目前不知道的額外風險和不確定因素，或者我們目前認為是不重要的，也可能會損害我們的業務運作。財務狀況和業務結果可能受到重大不利影響。
我們沒有義務(特別是拒絕任何這樣的義務)更新這些風險因素，或任何其他前瞻性
陳述包含在此表10-K，以反映實際的結果，變化的假設或其他因素影響這種前瞻性聲明，除非法律規定。
與我們業務有關的風險
我們的經營業績和財務狀況可能會波動。
我們的經營業績和財務狀況可能會在不同季度和一年之間波動，並且可能會繼續因許多因素而變化，其中許多因素不在我們的控制範圍之內。如果我們的經營業績不符合證券分析師或投資者的預期，他們可能會根據近期歷史上的
經營業績推斷出他們的預期，我們普通股的市場價格可能會下降。我們的經營業績和財務狀況的波動可能是若干因素造成的，包括但不限於，在整個“風險
因素”一節中確定的因素：
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我們開發和銷售新產品或增強產品和消耗品的支出與這些產品的銷售之間的延遲；
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我們用於開發、獲取或許可新產品、消耗品、技術或企業的支出數額的變化；
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在滿足我們的保修義務和維修我們安裝的產品基礎的成本上的變化；
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一般經濟和工業條件，包括影響現金結存和投資回報的利率變化，影響客户需求；
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我們的供應鏈對少數外國第三方製造商和供應商的依賴；
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嚴重的天氣事件、公共衞生危機和其他超出我們控制範圍的外部事件可能會擾亂我們的業務或我們的客户或供應商設施的運作；以及
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由於上述所有因素，以及在這種形式中討論的其他風險(10-K)，對我們的運營
結果的季度間比較可能不是未來業績的指標。
我們的收入和盈利能力取決於我們是否有能力繼續及時開發新產品和新技術，這些新產品和技術沒有硬件或軟件上的反常現象，不能被欺詐地操縱，並取決於客户對這些產品的接受程度。
我們的成功取決於我們是否有能力及時調整我們的能力和工藝，以滿足生產新的和創新的產品的需求。由於我們的新產品包含軟件，而且通常比我們過去生產的產品更復雜，我們必須不斷改進我們的能力，以滿足我們產品創新的需要。如果我們不能有效地調整我們的基礎設施，以及時滿足我們產品創新的需要，我們的業務就可能受到負面影響。
此外，即使我們成功地開發了這樣的產品，也無法保證我們的創新將被我們的客户所接受。開發和銷售新產品，比如我們的博哈！生態系統是昂貴的，如果我們不能生產出這類產品的銷售，或者我們的現有或新客户不迅速接受這類產品，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。客户的接受是至關重要的，因為新產品由於其新穎性而缺乏競爭和市場滲透力。雖然我們在客户的投入下開發了新產品，這有助於博哈公司的早期成功！但客户接受永遠不會需要時間來實現。
我們在競爭激烈的市場中競爭，這些市場可能會變得更有競爭力。
競爭對手可能會更快地對新技術或新興技術以及客户需求的變化作出反應。
我們在開發和銷售打印機、終端、軟件、消耗品和
服務方面面臨重大競爭。我們的主要競爭對手擁有大量的營銷、金融、開發和人力資源。我們認為，為了保持競爭力，我們必須繼續提供：
我們不能確保我們能夠成功地與目前或未來的競爭對手競爭。競爭加劇可能導致價格下降、毛利率下降和市場份額損失，可能需要增加研發、銷售和營銷以及客户支持方面的支出。一些競爭對手可能會與生產互補產品的供應商或公司進行戰略性收購或建立合作關係。這些因素中的任何一個都可能降低我們的收入。
我們的成功將取決於我們維持和管理增長的能力。
作為我們的業務戰略的一部分，我們打算推行一項增長戰略。如果實現這種增長，將需要擴大國際市場上的客户關係，為我們現有和新的市場成功地開發和銷售新產品，擴大內部銷售和營銷，客户服務和支助，以及繼續實施和改進我們的業務、財務和管理信息系統。
在我們通過收購尋求增長的程度上，我們管理增長的能力也將取決於我們整合以前獨立運營的業務的能力。我們可能無法在不遇到困難或失去關鍵員工、客户或供應商的情況下實現這種整合。為合併業務設計和實施有效的財務控制可能很困難，每項業務現有控制的差異可能會導致在財務控制和報告職能合併時需要補救的弱點。當
我們進行收購時，我們可能會招致法律制裁，不成功的收購嘗試的會計和其他交易相關費用，可能會對我們在發生期間的經營結果產生不利影響。
我們不能保證我們能夠成功地執行我們的增長戰略，或者我們能夠成功地管理擴大的業務，如果它們發生了。隨着我們的擴大，我們可能不時地遇到一些限制，這些限制將對我們及時滿足客户需求的能力產生不利影響。如果不能有效地管理增長，就會對我們的業務和財務狀況產生不利的影響。
我們在財務報告方面的內部控制存在重大缺陷，如果我們不能對財務報告實施和維持有效的內部控制，或者我們的獨立註冊會計師事務所無法就此提供一份無保留的報告，我們可能會受到重大的不利影響。
截至2018年12月31日和2019年12月31日，我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，涉及用户訪問權限的內部控制，以確保適當的職責分工，並適當限制用户與適當人員的接觸。具體來説，供應和用户再認證控制的設計並不是為了確保
用户保持適當的職責分工，因此可能有不適當的訪問權限。此外，我們還發現了對支持我們會計記錄的關鍵電子表格的控制方面的一個重大缺陷。我們沒有設計適當的控制措施來解決關鍵電子表格中所列信息的完整性和準確性問題。由於這些重大弱點，管理層得出結論認為，截至2019年12月31日，我們對財務報告的內部控制並不有效。
除非和直到這些重大弱點得到糾正，或在今後出現新的重大弱點或發現新的重大弱點之前，否則在我們的中期或年度合併財務報表中可能會出現重大錯報，而且不會被發現。因此，我們可能在履行報告義務或遵守聯邦
證券法方面出現延誤，這可能導致監管當局，包括但不限於證券交易委員會(“證券交易委員會”)的調查和制裁，並可能導致我們在
信貸機制下的違約或加速-如果我們無法及時向證券交易委員會提交報告，如果在這種情況下，我們無法從我們的貸款人那裏獲得豁免。任何這些結果都可能對我們的業務和普通股價值產生不利影響。
在賭場和博彩市場上，我們依賴於對一個大的
客户的銷售；失去這個客户或減少這個客户的訂單會對我們的銷售產生重大影響。
自1995年以來，彩票以及賭場和博彩業對IGT的銷售佔我們的淨銷售額的一個重要百分比。減少、延遲或取消來自該客户的訂單，包括由於我們所服務行業的市場、經濟或競爭條件而減少或延遲，可能對我們的業務結果產生重大的不利影響。
一般的經濟狀況會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
我們的業務受到一般經濟條件的影響。美國或國際經濟和投資環境的不確定性或負面趨勢，包括英國退歐的影響和美中貿易關係的近期發展(下文分別討論)，都可能對我們的業務產生不利影響。例如，客户或潛在客户可能減少或推遲訂單，主要供應商和客户可能破產，從而導致生產延誤，而且我們的客户可能無法獲得信貸。任何這些可能的影響都會影響我們有效管理庫存水平和收集應收賬款的能力，由於淨銷售額下降而產生未吸收的成本，並最終降低我們的淨銷售額和盈利能力，包括資產減記。
石油和天然氣價格的波動可能對石油和天然氣公司的鑽探和勘探活動以及我們在printrex市場的收入產生不利影響，如果石油和天然氣價格繼續波動，或者如果石油或天然氣價格繼續保持低位或進一步下跌，我們對printrex產品的需求就會受到不利影響。
我們對printrex產品的需求取決於石油和天然氣公司用於鑽探和勘探活動的支出水平，這些活動受到石油和天然氣價格的短期和長期趨勢，包括目前和預期的石油和天然氣價格的影響，石油和天然氣價格以及鑽探和勘探水平歷來波動很大，預計將繼續高度波動。如果石油和天然氣價格繼續保持低位或進一步下跌，或者鑽井和勘探活動進一步減少，我們對printrex產品的需求可能會受到物質和負面影響。
如果市場狀況惡化，或業務的未來結果低於預期，則可能需要對我們的全部或部分遞延税款資產給予估價津貼。
我們目前有遞延税資產，將來可能用來減少應税收入。我們每季度評估這些遞延税資產的實現情況，如果確定這些資產的某些部分更有可能無法實現，則記錄所得税免税額。如果市場狀況惡化，或業務的未來結果低於預期，或對適用的税收規則進行修改，未來的評估可能會導致確定，我們的部分或全部遞延淨資產更有可能無法變現，因此，我們可能需要為我們的全部或部分遞延淨資產設立估價備抵，這可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們依靠經銷商和經銷商來銷售我們的產品和服務。
我們使用各種分銷渠道，包括原始設備製造商和經銷商，來推銷和銷售我們的產品和服務。我們可能受到各種銷售渠道之間可能出現的任何衝突的不利影響。
我們對分銷商和轉售商的依賴使我們面臨許多風險，包括：
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集中信貸風險，包括在分銷商和/或轉售商的財務狀況惡化時對分配造成幹擾；
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最終用户需求和定價問題的能見度降低，這使得預測更加困難；
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分銷商或轉售商利用其購買力改變定價、付款和產品交貨期的條件；以及
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直接競爭應由經銷商或經銷商決定在內部製造打印機或從競爭對手那裏生產打印機。
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我們不能保證轉售商不會減少、推遲或取消我們的採購，這會對業務、綜合經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
我們依靠位於中國和泰國的兩家制造商製造和組裝我們的打印機和終端，它們的運作因冠狀病毒的爆發而中斷。這一中斷對公司的影響目前尚不確定，但這一中斷以及其業務或業務的任何進一步或未來的中斷，例如政治、社會或經濟不穩定、貿易限制或關税、惡劣天氣、額外的公共衞生危機和我們無法控制的其他事件，都可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。
為了節省成本和增加經營效益，我們已將我們的打印機和終端的生產和裝配大部分外包給了亞洲的兩家合同製造商。我們大約80%的打印機和終端生產是由位於中國的第三方製造商進行的，另外19%是由位於泰國的另一家第三方製造商進行的。因此，我們的產品生產依賴於他們。這種製造或從這些製造商向美國出口產品的任何中斷都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
影響我們在亞洲的兩個製造商的業務和業務的風險包括：政治和區域衝突；戰爭；勞動力短缺；嚴重天氣和自然災害，如地震、颶風、火災和洪水；長期停電；價格上漲、財務不穩定和託運人的能力限制；以及對公共衞生危機、傳染病或健康流行病的關切或威脅。我們的生產業務集中在兩個位於亞洲的製造商中，加劇了製造業受到任何干擾所造成的風險。
2019年12月，中國報道了一種新的亞型冠狀病毒株，該病毒隨後在中國境外傳播。為了應對冠狀病毒的爆發，中國政府對旅行進行了限制，並強制關閉了企業。這種限制和關閉已經開始破壞我們的供應鏈，因為我們的合同
製造商在2020年期間推遲了產品的出貨量。雖然這種破壞和拖延的影響並沒有對我們的行動結果產生重大影響，但有關爆發冠狀病毒的爆發以及
這種爆發對我們業務的潛在影響，存在着重大的不確定性。
冠狀病毒對我們業務的影響程度將取決於未來的發展，這些發展高度不確定，無法有信心地預測，包括疫情持續時間、可能出現的關於冠狀病毒嚴重程度的新信息以及遏制冠狀病毒或處理其影響的行動等。如果沒有繼續生產我們產品的製造商和合同製造商設施的持續運作，我們的大多數產品的最終組裝手段將有限，直到我們能夠確保在另一個工廠生產
的能力或開發一個替代的製造設施，這可能是昂貴和耗時的，對我們的經營和財務結果產生重大的不利影響，然而，任何這類風險都會被紐約伊薩卡和內華達州拉斯維加斯設施維持的印刷解決方案的現有庫存部分抵消。
如果我們繼續將生產
和產品組裝外包給外國第三方服務提供商，我們的業務連續性和聲譽風險也會增加。例如，製造業外包使我們無法控制我們某些產品和相關業務或流程的組裝，包括與合同製造商進行的業務和流程相關的
內部控制以及我們產品的質量。如果我們無法有效管理和監督我們的外包戰略，我們可能沒有意識到成本結構(br}效率，我們的經營和財務結果可能受到實質性的不利影響。外包也使我們面臨侵犯或盜用我們的知識產權的風險增加，而我們的製造商可以獲得這些風險。
由於我們的製造商位於亞洲，因此無法保證我們的知識產權將得到與美國聯邦和州法律相同的保護或強制執行。因此，我們可能無法阻止第三方開發或銷售使用我們的技術生產的產品。
我們面臨着與製造業預測相關的風險。
如果我們不能準確地預測我們的製造需求，我們可能會招致額外的成本或經驗
製造延遲，這可能導致我們失去訂單或客户，並導致較低的淨銷售額。我們目前使用滾動12個月的預測，主要基於我們的預期產品訂單和我們的產品訂單歷史，以幫助確定我們對組件和材料的
要求。非常重要的是，我們必須準確地預測我們產品的需求和獲得必要的零部件和原材料所需的準備時間。
我們訂購的材料和組件的交貨時間差別很大，取決於特定供應商(如
特定供應商)、訂單規模、合同條款以及給定時間對每個組件的需求等因素。如果我們低估我們的需求，我們可能沒有足夠的生產能力或庫存，這可能會中斷我們的
產品的生產，並導致裝運和淨銷售的延誤。如果我們高估我們的需求，我們可能會有多餘的零件和成品庫存。此外，在我們的產品製造的延誤可能導致我們失去訂單或
客户。
我們從第三方和唯一的供應商那裏購買零部件和消費品，任何對這個供應鏈的幹擾都可能影響我們製造和銷售我們產品的能力。
我們依靠第三方或唯一的供應商為我們的產品提供某些關鍵部件。我們沒有與任何零部件供應商簽訂保證供應的合同，我們的供應商可能會推遲發貨，任何時候提高價格或停止生產或銷售這些部件。中斷這類零部件和消耗品的供應可能會推遲我們的生產和/或新產品的發佈，並妨礙我們履行對客户的承諾。如果我們無法以商業上合理的條件或及時獲得足夠數量的這些部件，或者如果我們無法獲得零部件的替代來源，我們的產品的銷售可能會被完全推遲或停止，或者我們可能需要重新設計我們的產品。這些事件中的任何一個都可能導致銷售損失，減少毛利潤或損害我們的最終客户關係，這將對我們的業務和財務結果產生重大的不利影響。
除了在英國和澳門設有辦事處外，我們還在國際上銷售和運送我們的大部分產品，並依賴構成我們全球銷售力量的第三方。我們業務的國際性可能會使我們面臨與在美國以外地區開展業務有關的某些風險，包括英國退出歐盟所帶來的風險、關税和貿易關係的變化。
我們向美國以外的客户銷售大量我們的產品。寄給國際客户的貨物預計將繼續佔淨銷售額的重要部分。此外，我們的製造商和供應商大多位於亞洲，因此，我們的產品大部分出口到我們在美國的一家工廠，這使我們的業務很容易受到貿易中斷的影響，這可能對我們的業務結果產生不利影響。
我們的國際業務，包括我們對位於亞洲的製造商和供應商的依賴，我們的全球銷售團隊，以及我們對美國以外客户的銷售，使我們面臨貿易中斷和其他相關風險，例如：
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美國或我們的製造商和供應商所在國政府對進出口徵收額外關税、關税、配額、税收、貿易壁壘、資本流動限制和其他費用；
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由於港口安全考慮、碼頭罷工等勞資糾紛以及我們對數量有限的航運和航空承運人的依賴，貨物的交付可能出現能力問題，從而對我們及時裝運庫存或支付可接受費用的能力產生不利影響；
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美元對外幣的匯率波動，這可能限制在外國的銷售或增加購買成本；
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我們或我們的製造商或供應商經營的任何國家的經濟或政治不穩定，可能由於政治和經濟不穩定而減少對我們的產品的需求，或損害我們的外國資產；
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由於出口或進口限制，在某些市場銷售或購買的能力或能力下降；
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在某些國家，例如中國，可能受到限制的知識產權保護可能限制對侵權產品的追索，或使我們避免在某些地理區域銷售；以及
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依賴數量有限的航運和航空公司，這些航空公司可能遇到能力問題，對我們及時裝運存貨的能力產生不利影響，或支付可接受的費用；以及
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經濟不確定性和不利的經濟狀況(包括通貨膨脹和衰退)。
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雖然我們提供業務中斷保險，以彌補我們認為足夠的收入和利潤損失，但這種保險並不包括所有可能的情況。此外，業務中斷保險不會補償我們失去的機會和潛在的不利影響，無論是短期的還是長期的，都是由於我們無法為他們生產產品而對我們現有客户的關係造成的。
在美國境外，我們在英國和澳門設有辦事處。自2020年1月31日起，英國正式退出歐盟。英國退出歐盟後(通常被稱為“英國退歐”)，英國進入過渡期，目前將於2020年12月31日結束。預計英國將在這段過渡期內與歐盟談判達成一項新的自由貿易協定。如果在過渡期結束前未能達成此類協議，英國將不會就其與歐盟目前的關係達成任何國際協議。
我們仍在評估英國退歐對我們業務的影響，特別是在這段過渡期期間和之後，英國子公司的影響。經濟狀況惡化、匯率波動等不利後果可能會對該公司的運營、財務狀況和運營結果產生負面影響。此外，英國與歐盟之間未來的貿易關係仍不確定。對英國和歐盟之間貿易的任何漸進的監管控制和條例都可能對
英國和/或歐盟的鋼鐵行業產生不利影響，並可能對該公司的經營和財務狀況產生不利影響。
我們的業務可能受到實際或威脅的恐怖主義襲擊或與此有關的加強安全措施、軍事行動和打擊恐怖主義的其他努力的不利影響。
我們的業務可能受到實際或威脅的恐怖襲擊或相關的加強安全措施、軍事行動和其他打擊恐怖主義的努力的不利影響。恐怖襲擊有可能是針對博彩業的重要地點。加強安全措施和其他打擊恐怖主義的努力也可能通過減少旅遊業對博彩業產生不利影響。這些事態發展也可能對一般經濟和消費者信心產生負面影響。總體經濟下滑。或者特別是在博彩業，可能會減少對我們產品的需求，並可能對我們的業務和業務結果產生不利影響，此外，加強安全措施可能導致某些政府限制貨物的進出口，這可能對我們買賣貨物的能力產生不利影響。
我們依靠的是關鍵的人員，他們的流失可能會對我們的業務產生實質性的影響。
我們未來的成功將在很大程度上取決於某些關鍵管理人員和其他
人員的繼續服務，以及我們能否繼續吸引和留住高素質的管理、技術、銷售和營銷人員。我們無法保證能夠招聘和留住這些人員。公司董事會主席兼首席執行官巴特·C·舒德曼(Bart C.Shuldman)或公司總裁、首席財務官、財務主管、司庫和祕書史蒂文·德馬蒂諾(Steven A.Demartino)或某些關鍵員工的損失，將在很大程度上決定我們的成功。可能會對我們的手術結果產生不良影響。
沒有能力保護我們的知識產權可能損害我們的聲譽，損害我們的業務或干涉我們的競爭地位，侵犯他人的知識產權或要求我們的知識產權，可能使我們處於競爭劣勢，任何相關的訴訟都可能耗費時間和代價。
我們的知識產權是有價值的，併為我們提供了一定的競爭優勢。版權、專利、商標、服務
標記、商業祕密、保密協議和合同被用來保護這些所有權。儘管有這些預防措施，第三方仍有可能複製我們產品的某些方面，或在未經授權的情況下獲取和使用我們認為是商業機密的
信息。
此外，起訴和辯護侵權訴訟的費用非常昂貴，我們致力於積極主張和維護我們的技術和相關知識產權，我們花費了大量資金開發這些權利，同樣，第三方也可能不時聲稱我們侵犯了他們的知識產權。在侵犯第三方專利或其他知識產權的範圍內，我們可能被阻止按計劃經營我們的業務，並可能被要求支付損害賠償金，如果可以獲得許可證，或使用非侵權方法，如果可能的話，
，以實現我們的目標。任何這類索賠都可能導致昂貴的訴訟，如果成功，可能導致代價高昂的判決或和解。
起訴或辯護未來任何侵權訴訟的費用可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。知識產權訴訟通常是複雜的、昂貴的、曠日持久的，而且通過轉移管理人員和關鍵技術人員的注意力和精力而對企業運作造成嚴重破壞。
網絡安全和隱私破壞、網絡攻擊或其他幹擾可能使我們承擔責任，影響我們的業務，並損害我們的聲譽。
我們的業務越來越依賴我們的信息技術系統和基礎設施。我們收集、存儲和傳輸敏感信息，包括知識產權、專有商業信息和與業務運作有關的個人信息。對此信息的安全維護對於我們的
操作和業務策略至關重要。其中一些信息可能是具有廣泛動機和專門知識的第三方發動刑事攻擊的誘人目標，其中包括有組織犯罪集團、心懷不滿的現任或前任僱員以及其他人。網絡攻擊的複雜程度越來越高，儘管我們採取了廣泛的安全措施，但我們的信息技術和基礎設施可能容易受到此類攻擊，或可能遭到破壞，包括因員工錯誤或(Br)瀆職等原因。任何此類攻擊都可能危及我們的網絡，存儲在那裏的信息可以被訪問、公開披露、丟失或竊取。如果我們的系統被破壞，我們可能不會及時發現入侵。就像我們這個行業的其他公司一樣，我們的數據和系統遭到了攻擊，包括惡意軟件和計算機病毒，我們已經能夠檢測和消除這些病毒。如果我們的系統失敗或被破壞或中斷，我們可能會失去產品銷售，並遭受名譽損害和客户信心喪失。這種事件需要通知受影響的個人，並可能導致根據保護
個人信息的隱私和安全的聯邦和州法律提出的法律要求或訴訟和責任。這些事件中的任何一個都可能導致我們的業務受到實質性損害，我們的運營結果也會受到不利影響。
我們不能保證現行法律或將來頒佈的任何法律不會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的業務受到法律、規則、規章，包括環境條例、政府政策和我們經營業務的每個管轄區的其他規定的約束。這些法律、規則、條例、政策或要求的變化可能導致需要修改我們的產品，並可能影響對我們產品的需求，這可能對我們未來的經營結果產生不利影響。如果我們不遵守適用的法律、規則和條例，我們可能會受到成本和責任的影響，我們的業務可能受到不利影響。
與我們普通股有關的風險
我們的股票價格可能會大幅波動。
我們普通股的市場價格可能會因季度經營業績和其他因素的變化而大幅波動，例如：
此外，股票市場每年都會經歷重大的價格波動，大市場波動、一般經濟狀況和我們經營的行業的具體情況可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
有限的交易量和分析師對我們的普通股的覆蓋範圍的減少可能導致其價格波動。
我們的普通股在納斯達克全球市場(Nasdaq Global Market)進行交易。在截至2019年12月31日的一年裏，納斯達克全球市場(Nasdaq Global Market)報告的我們普通股的平均日交易量約為1.9萬股。我們不確定我們的普通股是否會有一個更加活躍的交易市場。此外，許多投行發現，對微市值和小型股公司進行證券研究不再有利可圖。因此，相對較小的交易可能會對我們的普通股的市場價格產生重大影響，這會增加波動，降低我們普通股的
價格。
我們普通股未來的銷售可能會導致我們的股價下跌。
將來，我們可以公開或私人發行更多的普通股，也可以發行更多的普通股，為將來的收購提供資金。我們的普通股的股份也可以根據股票期權和其他我們給予員工的股權獎勵在將來出售，而且在將來，我們可以向我們的僱員提供額外的股票期權和其他形式的股權補償。出售我們的普通股或認為這種出售可能發生的看法可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響，並可能損害我們通過未來發行籌集資金的能力。
項目2.財產。
截至2019年12月31日，我們的主要設施如下。我們相信，所有設施總體狀況良好，
充分維修，適合其目前和目前的用途。
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位置
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開展的行動
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大小
(大約。平方
(英國“金融時報”)
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擁有或
租賃
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租賃期滿
日期
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康涅狄格州Hamden
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執行辦公室和銷售處
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11,100
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租賃
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2027年4月30日
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紐約伊薩卡*
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硬件設計和開發、裝配和服務設施
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73,900
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租賃
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2021年5月31日
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內華達州拉斯維加斯
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軟件設計和開發，服務中心，賭場和博彩銷售處。
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19,600
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租賃
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2022年10月31日
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英國Doncaster
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銷售辦公室和服務中心
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6,000
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租賃
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(2026年8月26日)
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中國澳門
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銷售處
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180
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租賃
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(二0二0年六月三十日)
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110,780
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*2020年2月28日，我們簽署了一項修正案，將我們在紐約伊薩卡的租約延長至2025年5月31日。
項目3.法律程序。
公司在正常經營過程中，可能成為涉及託收事項、合同索賠和與其業務經營有關的其他法律程序的一方。截至2019年12月31日，我們不知道有任何法律程序在等待或威脅我們，管理層認為可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
第二部分
第五項.註冊人普通股市場、相關股東
事項和股票證券發行者購買。
我們的普通股在納斯達克全球市場上交易。截至2020年2月28日，共有261名持有該普通股記錄的股東。
發行人購買股票證券
在股票回購計劃於2019年12月31日到期之前，我們維持了一個股票回購計劃(“2018年股票回購計劃”)，授權我們根據市場狀況、股價和其他因素，在公開市場上不時回購至多500萬美元的流通股普通股。2019年期間，我們沒有回購我們普通股的任何股份。從2018年3月1日的股票回購計劃開始到2008年12月31日，我們以約200萬美元的價格回購了156，410股普通股，每股平均價格為12.79美元。
股利政策
2012年，我們的董事會啟動了季度現金股利計劃，該計劃須經董事會每季度批准。我們董事會宣佈，2013年5月季度現金股息從0.06美元增至0.07美元，2014年5月從0.07美元增至0.08美元，2017年5月從0.08美元增至0.09美元。2019年1月23日和2018年1月23日，我們的普通股宣佈並支付了約270萬美元或0.36美元的每股現金紅利。我們的董事會宣佈停止本公司普通股的季度現金紅利，以加速博哈公司在銷售和營銷、產品開發和基礎設施方面的投資！生態系統。最終股息是在2019年12月支付的。
未註冊證券的出售
沒有。
公司績效圖
下圖將公司普通股從2014年12月31日至2019年12月31日的累計總回報率與納斯達克股票市場(美國)的CRSP總回報指數進行了比較。納斯達克電腦硬件股指數。圖中假設2014年12月31日，100美元投資於每隻交易公司的普通股，即納斯達克股票市場(美國)的CRSP總回報指數(CRSP)。以及納斯達克電腦製造商股票指數，所有股息都進行了再投資。
為“交易法”第18節的目的，績效圖不得視為“存檔”，也不得以參考方式將公司根據經修正的1933年“證券法”或“交易法”提交的任何文件併入“交易所法”，除非在這種備案中以具體提及的方式明文規定。
年累計總收益比較
交易技術合併了普通股，
納斯達克股票市場(美國)的CRSP總回報指數，
和納斯達克電腦製造商股票指數
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12/31/14
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12/31/15
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12/31/16
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12/31/17
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12/31/18
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12/31/19
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交易技術公司普通股
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$
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100.00
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$
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157.04
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$
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120.66
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|
$
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242.23
|
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|
$
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164.17
|
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|
$
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200.55
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|
納斯達克股票市場(美國)總回報指數(CRSP.)
|
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$
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100.00
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|
$
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100.48
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|
$
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113.55
|
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|
$
|
137.83
|
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|
$
|
130.33
|
|
|
$
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170.96
|
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|
納斯達克電腦硬件股指數
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$
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100.00
|
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|
$
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91.05
|
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|
$
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104.94
|
|
|
$
|
150.94
|
|
|
$
|
141.35
|
|
|
$
|
259.32
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項目6.選定的財務數據(千，除每股
數額外)
以下是我們過去五年經審計的財務報表摘要：
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截至12月31日的年度，
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2019
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2018
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2017
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2016
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2015
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業務數據綜合報表：
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淨銷售額
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$
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45,748
|
|
|
$
|
54,587
|
|
|
$
|
56,311
|
|
|
$
|
57,235
|
|
|
$
|
59,676
|
|
|
毛利
|
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21,935
|
|
|
|
26,743
|
|
|
|
26,662
|
|
|
|
23,799
|
|
|
|
24,978
|
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|
營業費用
|
|
|
21,592
|
|
|
|
19,984
|
|
|
|
19,848
|
|
|
|
18,599
|
|
|
|
20,510
|
|
|
營業收入
|
|
|
343
|
|
|
|
6,759
|
|
|
|
6,814
|
|
|
|
5,200
|
|
|
|
4,468
|
|
|
淨收益
|
|
|
516
|
|
|
|
5,426
|
|
|
|
3,211
|
|
|
|
3,617
|
|
|
|
3,092
|
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|
每股淨收入：
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基本
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0.07
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0.73
|
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|
|
0.43
|
|
|
|
0.48
|
|
|
|
0.40
|
|
|
稀釋
|
|
|
0.07
|
|
|
|
0.70
|
|
|
|
0.42
|
|
|
|
0.47
|
|
|
|
0.39
|
|
|
每股宣佈和支付的股息
|
|
|
0.36
|
|
|
|
0.36
|
|
|
|
0.35
|
|
|
|
0.32
|
|
|
|
0.32
|
|
|
|
|
十二月三十一日，
|
|
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|
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2019
|
|
|
2018
|
|
|
2017
|
|
|
2016
|
|
|
2015
|
|
|
綜合資產負債表數據：
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|
|
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|
總資產
|
|
$
|
36,061
|
|
|
$
|
34,956
|
|
|
$
|
33,950
|
|
|
$
|
32,042
|
|
|
$
|
32,569
|
|
|
股東權益
|
|
|
25,926
|
|
|
|
27,567
|
|
|
|
26,014
|
|
|
|
24,109
|
|
|
|
25,728
|
|
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
這一討論應與合併財務報表及其附註一併閲讀。
概述
在截至2019年12月31日的一年裏，我們推出了我們的博哈！基於軟件即服務(“SaaS”)的軟件和硬件生態系統。
Boha！是一個全面的基於雲的SaaS軟件應用程序和硬件的生態系統，旨在幫助餐廳和食品服務公司實現其後台業務的自動化。代表第一個單一供應商解決方案，允許
客户從庫存管理、食品和設備温度監測、食品安全標籤、食品召回、清單和程序、設備服務管理、定時器和交貨管理的任何組合中進行選擇。生態系統，董事會宣佈公司將停止本公司普通股的季度股利，最終股利已於2019年12月支付。
在2019年，除了食品服務技術之外，所有市場的銷售額都出現下滑。POS自動化和銀行業務銷售下滑，原因是2019年Ithaca 9000打印機對麥當勞的銷量低於2018年的正常水平。2019年，由於國內一家賭場運營商的大量訂單(2019年沒有重新出現)，賭場和博彩業的銷量有所下降，而2019年對歐洲的賭場和博彩銷售額低於2018年，原因是一家老虎機制造商大量訂購替換競爭對手的打印機。由於對國際博彩技術及其子公司(“IGT”)的銷售下降，2019年彩票市場和交易服務集團(TSG)市場
與2018年相比有所下降。TSG對IGT的銷售下降，原因是2019年彩票市場備件銷售低於2018年。由於我們不再專注於彩票市場，因此預計彩票和TSG銷量將在2020年繼續下降。
在截至2019年12月31日的一年內，我們的總淨銷售額下降了16%，降至約4 570萬美元。我們已將標籤和其他經常性收入項目的銷售重新分類，其中包括延長的保修和服務合同，以及與我們的食品服務技術市場有關的技術支持服務，這些服務以前包括在TSG to Food Service Technology for All
期內。按市場分列，請參閲下表：
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年終
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年終
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變化
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(單位：千)
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(一九二零九年十二月三十一日)
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(2018年12月31日)
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$ |
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%
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截至2019年12月31日的一年中，我們的食品服務技術產品的銷售額比2018年12月31日終了的一年增長了20%。在食品服務技術市場上，我們的重點是提供硬件產品，包括終端、手持設備、平板電腦、温度探測器和温度傳感器；除了基於雲的軟件應用程序、標籤和
其他經常性收入項目之外，我們在2019年推出了Boha！解決方案將我們最新一代的終端、基於雲的軟件應用程序和硬件集成到一個獨特的解決方案中，以實現餐廳後臺業務和
食品服務業務的自動化。2019年，食品服務技術銷售增長主要是由於Boha！的銷售增加了264%的經常性收入。Boha！的銷售反映了對相關軟件應用程序的訂閲，以及標籤的銷售、保修和服務合同的銷售。以及技術支持服務。我們預計2020年食品服務技術將增加，因為我們計劃加快在銷售、營銷和產品開發方面的投資，以開拓巨大的市場機會。
與2018年12月31日終了的一年相比，我們POS自動化和銀行產品的銷售額下降了21%。在POS市場上，我們的主要重點是為餐廳和快速服務市場的客户提供打印收據或無線標籤的打印機。在截至2019年12月31日的一年裏，我們的Ithaca 9000打印機對麥當勞的銷售從前兩年的創紀錄速度放緩，預計在2020年將繼續。我們主要專注於為銀行和金融機構的銀行出納站(主要是在美國)提供打印機。隨着我們繼續將注意力轉向我們新的食品服務技術市場，我們預計這些遺留產品不會在2018年年底退出銀行市場。
與2018年相比，我們的賭場和博彩產品的銷售額在2019年下降了19%。在我們的賭場和博彩市場上，我們的重點主要是向全世界供應打印機，以便在賭場和賽馬場的老虎機上使用，以及在其他印刷門票或收據的電子博彩設備上使用。此外，我們還從市中心的™(我們的促銷打印系統)獲得收入來補充這些打印機的銷售，該系統使賭場經營者能夠創建促銷券和營銷信息，並在老虎機上實時打印。賭場和博彩打印機銷售下降的主要原因是國內和國際上的賭場打印機銷量分別下降了18%和17%。國內熱賭場打印機銷量下降的主要原因是2018年國內賭場打印機銷量下降，以及2018年國內賭場運營商大量更換打印機，但2019年沒有再次出現。賭場和博彩打印機銷售總額也有所下降，但降幅較小，原因是我們的國際非前提式遊戲打印機銷量下降了23%。
在截至2019年12月31日的一年中，由於對IGT的銷售下降，彩票打印機的總銷售額下降了約58%。我們每年對IGT的銷售直接取決於新的和升級的彩票終端安裝的時間和數量，而不是IGT整體業務或收入的指示。2019年12月31日，我們決定終止與IGT的
non獨家協議，退出彩票市場，因為我們已經將重點轉移到了我們更高的價值上，為食品服務技術、賭場和博彩產品提供技術支持的市場。我們預計IGT將在2020年最後一次購買彩票打印機，預計2020年以後不會有銷售。
我們的printrex牌打印機的銷售包括寬格式打印機、機架式打印機和車載熱打印機，客户用於石油和天然氣勘探行業的
測井和井下鑽井數據。在截至2019年12月31日的一年中，我們的printrex石油和天然氣打印機銷量下降了10%。雖然我們將在2020年期間繼續完成現有客户的
訂單，但我們已經將重點從這個市場轉移到我們更高價值、技術支持的餐廳解決方案終端以及賭場和遊戲產品上。
TSG銷售服務、更換部件和消費品，包括收據紙、絲帶和噴墨墨盒，
繼續為公司提供經常性的收入來源。2019年，TSG的銷售額比2018年下降了12%，主要原因是傳統彩票打印機對IGT的彩票打印機備件銷售下降。儘管我們的熱
型彩票打印機的安裝基礎仍然很大，但我們預計IGT的備件銷售將下降，與2019年相比，總體TSG銷量將下降。
在運營上，我們的毛利率在2019年為47.9%，比2018年下降了110個基點，當時我們報告的全年毛利率最高為49%。
2019年，我們的營業利潤率從2018年的12.4%降至0.7%，主要原因是銷售額下降了16%，運營費用增加了8%。運營費用增加的主要原因是增加了對Boha！的投入。在2020年，我們預計運營費用將比2019年大幅度增加，因為我們加快了在工程、銷售和營銷方面的投資，以利用我們在食品服務技術市場上看到的機遇。
我們報告2019年的淨收入為50萬美元，稀釋後每股淨收益為0.07美元，而2018年為540萬美元，而稀釋後每股淨收益為0.70美元。就2019年現金流量而言，我們從經營活動中產生了480萬美元的現金。在2019年期間，我們還以現金紅利的形式向股東返還了270萬美元。截至2019年12月31日，我們以現金和現金等價物
現金和現金等價物420萬美元結束，綜合資產負債表上沒有債務。
關鍵會計政策和估計
按照普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響資產負債表項目和收入類別報表的
估計、判斷和假設。這種估計和判斷是基於歷史經驗和某些假設，在
特殊情況下被認為是合理的。我們通過比較實際結果和估計數來不斷評價我們的假設。實際結果可能與原始估計不同。
以下會計政策是我們認為在編制財務
報表時最關鍵的會計政策。這些會計政策利用了關於未來事件的影響的假設和估計，這些假設和估計是基於我們的判斷。請參閲附註2-附於合併財務報表的重要會計政策摘要-以完整列出我們的會計政策。
收入確認-我們根據ASC的主題606：與客户的合同收入。自2018年1月1日起，我們採用ASC 606，並選擇了修改後的追溯方法。2018年之前
期的結果沒有根據新標準進行調整，在採用之日會計變更也沒有累積效應。根據ASC 606，履約義務是與客户簽訂的合同中承諾向客户轉讓一種獨特的良好或服務的承諾。我們與客户簽訂的一些合同包含一個單一的履約義務，而另一些合同則包含多個履約義務(最常見的情況是合同包括硬件
產品、軟件和擴展保證)。合同的交易價格分配給每個不同的履約義務，並在履行或作為履行義務時確認為收入。
交易價格是根據公司有權將
服務轉讓給客户的代價來確定的。在交易價格包括可變考慮因素的範圍內，如價格保護、回報準備金和其他補貼，公司使用“期望值”方法或“最有可能的金額”方法(取決於可變價格的性質)估算交易價格中應包括的可變代價金額。如果公司判斷，交易價格中包括可變的考慮因素，則在交易價格中包括可變的考慮因素，
今後很可能不會出現合同下累積收入的重大逆轉。
對於我們的大部分收入(包括打印機、終端、消耗品和更換部件)，公司在某一時刻確認
收入。當貨物的控制權轉移到客户並履行性能義務時，交易價格將在訂單發運時確認。我們還在我們的賭場和博彩市場(震中™)銷售一種軟件解決方案，使賭場經營者能夠創建促銷券和營銷信息，並在老虎機上實時打印它們。TM主要由向客户授權的軟件
組件和硬件組件組成。中心™軟件和硬件集成以交付系統的全部功能。當客户將許可證的控制權轉移給客户時，來自中心™軟件許可證和硬件的交易價格在安裝和客户正式接受時被確認。對於非保修修理，在修理工作完成後，交易價格被確認，打印機或
終端被退回給客户，當產品的控制權轉移給客户時，我們的性能義務就完成了。
隨着時間的推移，如果客户在我們工作時得到好處，如果客户在生產中控制
資產，或者為客户生產的產品沒有替代用途，並且我們有獲得付款的合同權利，則履行性能義務。對於我們單獨定價的延長保修，Boha！基於雲的軟件應用程序、對我們的食品服務技術終端的技術支持和維護協議(包括中心™安裝完成後客户收到的一年免費維護)收入隨着時間的推移被確認為客户收到
利益。維護服務的交易價格隨着時間的推移被快速確認，使用輸出方法將服務的控制權轉移給客户。基於雲的Boha軟件組件！允許客户在合同期間使用
託管軟件，而無需佔有該軟件，並在合同期間以訂閲方式提供，並在合同期間內按比例確認。對於長期保證，交易價格在保修期內按比例確認，使用輸出方法，將服務的控制權轉移給客户。
當客户安排中存在多個履約義務時，公司通常使用“獨立銷售
價格”方法來確定分配給每個履約義務的交易價格。該公司分別出售履約義務，併為其產品和服務規定了獨立的銷售價格。在總體價格折扣的情況下，折扣按獨立銷售價格按比例適用於每項履約義務。為確定初始震中™裝置的獨立銷售價格，公司採用調整後的市場
評估方法。
帳户
可收-我們對所有客户帳户實行了標準化的信貸發放和審查政策和程序，包括：對所有新的客户帳户進行信用審查；正在對現有客户進行信用評估；根據現有的信貸信息，對信貸限額和
付款條件進行評估；根據付款歷史和客户當前的信用狀況對信用額度進行調整。我們還根據歷史經驗和特定客户託收問題提供了可疑賬户的估計數。截至2019年12月31日，我們的可疑賬户備抵額為22萬美元，佔未清應收賬款的3.3%，考慮到我們的應收賬款的總體質量，我們認為這是適當的。儘管信貸損失歷來在預期範圍內，而且我們的準備金也已建立起來，但我們的信用損失經驗將繼續與歷史經驗一致。
庫存-
我們的庫存按較低的成本(主要是標準成本，在先入先出的基礎上近似實際成本)或可變現淨值列報。我們根據一般業務過程中的估計銷售價格審查可變現淨值，減去完工、處置和運輸的估計成本、歷史使用情況和對未來需求的估計。假設至少每季度審查一次，必要時作出調整，以反映不斷變化的市場
條件。在這些審查的基礎上，必要時記錄庫存減記，以反映估計的過時、超額數量和可變現淨值。如果情況發生變化，並且我們確定額外的庫存會受到
過時的影響，那麼額外的庫存減記可能會導致收入支出。
商譽和無形資產-我們在購買交易中收購企業，從而確認商譽和無形資產。無形資產價值的確定需要管理層作出估計和假設。根據ASC 350-20“親善”，獲得的商譽不被攤銷，但至少每年都要接受減值測試，當事件發生或情況發生變化時，這表明存在減值的可能性更大。認為可能引起減值審查的因素是：相對於預期的歷史或預測的未來經營結果而言，業績顯著不佳；在使用已獲得資產的方式或對
整體業務的戰略方面發生重大變化；重大的負面工業或經濟趨勢；市場資本相對於淨賬面價值顯著下降。確定的無形資產被攤銷，並在適當的情況下進行減值測試。截至2019年12月31日，我們報告了260萬美元的商譽和80萬美元未攤銷的確定居住的無形資產。我們已確定，沒有發生商譽或無形資產減值，商譽的公允價值大大高於我們在2019年12月31日進行減值審查時的賬面價值。
所得税
-在編制合併財務報表時，我們必須估計我們經營的每個管轄區的所得税。這涉及估計實際的當期税收風險，並評估某些資產和負債的税基與財務報表中報告的數額之間的臨時差異，以及淨營業損失、税收抵免和其他結轉。這些差異導致遞延税資產和負債，反映在我們的綜合資產負債表中的
，然後我們評估遞延税資產將從未來的應税收入中變現的可能性，並在我們認為不可能實現的範圍內，建立一個
估價備抵額。
在確定所得税的備抵，特別是對我們的遞延税務資產和不確定的税收狀況的任何估價免税額或税收儲備時，需要作出重大判斷。按季度計算，我們根據歷史結果和預測的未來應納税收入來評估我們的遞延税收資產的可收回性，並將這一預測與基數差異相匹配，今後幾年可提供的扣減額以及允許淨營業損失和税收抵免結轉的限制，以確保為實現遞延税資產提供充分的支持。
雖然我們在評估估值津貼的必要性時考慮了未來的應納税收入和現行的審慎可行的税務規劃戰略，但如果我們確定今後無法實現我們的全部或部分遞延税款資產，則將對估值免税額或税收準備金進行調整，作為這一期間收入的減少額，如果我們確定我們將能夠將未來的遞延税款資產超過其記錄的淨額，對估值備抵額的調整將增加這種確定期間的淨收入。
我們根據ASC 740“所得税”核算所得税，除其他事項外，這一規定規定了一個最低確認門檻，即所得税狀況在報告實體的財務報表中記錄之前必須達到。它還要求，只有在截至報告
日期的資產負債表時，“更有可能”(即超過50%的可能性)僅根據其技術優點維持所得税狀況，才能確認這種所得税地位的影響。管理部門必須假定，負責的税務機關將審查所得税狀況，充分了解所有相關事實和其他相關信息。會計準則還澄清了在公司所得税申報表和財務報表中確認的利益之間存在差異時利息和罰款的累積方法。關於“税務改革法”影響的進一步詳情，見合併財務報表附註11。
保修-
我們通常保證我們的產品最長可達24個月，並在記錄銷售時記錄這類產品保證的估計成本。對於產品修理的實際經驗和相關的
估計的人工和材料成本，如果實際的未來產品修理率或實際材料和人工成本與估計值不同，則對應計保修責任和相關的保修費用進行調整，則將對應計保修責任和相關保修費用進行調整。
基於股票的
補償--我們根據ASC 718計算基於股票的補償費用，“補償-股票補償”使用Black-Schole期權定價模型來計算基於股票的獎勵的公允價值。這種估值方法的關鍵假設
包括期權授予的預期期限、股票價格波動、無風險利率和股息收益率。
經營業績：2019年12月31日終了年度與2018年12月31日終了年度比較
下表詳細列出了截至2019年12月31日止各年度的Net
銷售情況，包括打印機、終端和軟件銷售以及更換部件、消耗品及維修和維修服務的銷售情況。我們已將標籤和其他經常性收入項目的銷售重新分類，包括延長的保修和服務合同，以及與我們的食品服務技術市場有關的技術支持服務。以前包括在TSG to Food Service
技術的所有期間，以本表格10-K.
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年終
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年終
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國際銷售不包括向國內分銷商或其他客户銷售產品，而後者又將這些產品運往國際目的地。
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2019年的淨銷售額比2018年減少880萬美元，即16%。新打印機、終端和其他硬件的銷量下降22%，達到
約11.1萬台，主要原因是賭場和博彩市場單機銷量下降17%，彩票市場、POS自動化和銀行市場分別下降66%和22%。2019年，與2018年相比，我們的打印機、終端和其他硬件的平均售價上漲了2%。
國際銷售額下降了70萬美元(6%)，主要原因是國際賭場和博彩業銷售額下降了7%。這一增長被2019年國際食品服務技術市場與2018年相比的31%增長所部分抵消。
餐飲服務技術：The
在餐飲服務技術市場的主要服務是我們的博哈！生態系統，它結合了我們最新一代的終端、基於雲的軟件應用程序和相關硬件，形成了一個獨特的解決方案，用於自動化
餐廳和餐飲服務業務的後臺操作。這是Boha的軟件組件！包括一套基於SaaS的應用程序，包括庫存管理、食品和設備的温度監控、定時器、食品安全標籤、
食品召回、核對表和程序、設備服務管理和交付管理等應用程序。這些應用程序被組合成一個帶有相關硬件的單一平臺，其中包括Boha！終端，手持設備，平板電腦，温度探測器和温度傳感器。博哈！終端組合在一個設備中的軟硬件組件，包括操作系統，觸摸屏和一個或兩個熱打印機制，打印容易閲讀的食品旋轉
標籤，抓取和走標籤的準備食品，並“享受”日期標籤。波哈！終端配備了Transact企業管理系統，以確保設備上只提供經批准的應用程序和功能，並允許
對應用程序和操作系統進行空中更新。幫助餐飲服務機構和餐廳(包括高級餐廳、休閒餐廳、快餐店、便利店、招待所和承包食品服務提供商)有效管理食品安全和搶奪計劃，以及自動化和管理後臺業務。博哈公司的經常性收入！是由軟件銷售生成的。, 包括按應用程序預先向客户收取的軟件訂閲費，以及標籤的銷售、延長的保修和服務合同以及技術支持服務。在食品服務技術市場上，我們使用內部銷售隊伍，在較小的範圍內，分銷商直接向最終用户徵求銷售。截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年全球食品服務技術產品的銷售情況如下(千，但百分比除外)：
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年終
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國內
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5,522
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90.5
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%
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$
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4,640
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91.2
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%
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$
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882
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19.0
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%
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國際
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582
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9.5
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%
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446
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8.8
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%
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136
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30.5
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%
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$
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6,104
|
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100.0
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%
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$
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5,086
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100.0
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%
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$
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1,018
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20.0
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%
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年終
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年終
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變化
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(單位：千)
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(一九二零九年十二月三十一日)
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(2018年12月31日)
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硬件
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4,169
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68.3
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%
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$
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4,555
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89.6
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%
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$
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(386
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(8.5
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%)
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軟件、標籤和其他經常性收入
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1,935
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31.7
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%
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531
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10.4
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%
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1,404
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264.4
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%
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$
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6,104
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100.0
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%
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$
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5,086
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100.0
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%
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$
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1,018
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20.0
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%
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與2018年相比，2019年食品服務技術銷售的增長是由我們博哈公司的銷售推動的！軟件，標籤和其他
經常性收入。銷售的博哈！基於SaaS訂閲確認的軟件，標籤和其他經常性收入增長了264%，其中標籤銷售增長241%，軟件銷售增長8倍(儘管2018年的銷售基數較低，
)。主要原因是我們AccuDate 9700終端對前美國經銷商的銷售額下降了約9%。我們新的Boha！終端和其他硬件產品部分抵消了AccuDate
9700終端的下降，2019年與2018年相比增長了4%。我們預計2020年食品服務技術銷售額將比2019年有所增加，因為我們已經進行了投資，並將繼續在博哈進行投資！產品，分為銷售，包括
經常性軟件訂閲，服務和標籤銷售。
與2018年相比，2019年期間國際食品服務技術銷售有所增加，主要原因是博哈生態系統向亞洲一家賭場運營商的銷售增加，以及加拿大的一家快速服務連鎖店。
pos自動化和銀行業務：來自POS自動化和銀行市場的備用Revenue
包括銷售熱打印機，主要由位於收銀臺或自助服務亭內的快餐店使用，以便為消費者打印收據或在無襯線
標籤上打印。此外，收入還包括銷售銀行使用的噴墨打印機，信用社和其他金融機構將在銀行出納站打印存款或提款收據和/或驗證支票。自2018年12月31日起，我們退出銀行市場，但將繼續履行遺留客户的訂單，直到庫存用完為止，並通過TSG銷售與先前銷售的噴墨打印機兼容的可消費產品。截至2019和2018年12月31日，我們的
全球POS自動化和銀行產品的銷售概況如下：
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年終
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年終
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變化
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(單位：千)
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(一九二零九年十二月三十一日)
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(2018年12月31日)
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與2018年相比，2019年國內POS自動化和銀行業務銷售下降的主要原因是Ithaca 9000打印機的國內銷售下降了20%，因為2019年對麥當勞的銷售額與2018年相比有所下降，而國際POS自動化和銀行業務銷售的下降主要是由於我們的Ithaca 9000打印機對麥當勞加拿大經銷商的銷售低於2018年。我們預計，由於我們的Ithaca 9000打印機在2020年對麥當勞的預期銷量低於2019，我們預計其自動化和銀行銷售將下降。
賭場和博彩：賭場和博彩市場的收入
包括用於老虎機、視頻彩票終端的熱票打印機的銷售，以及其他用於打印門票或收據的博彩機，而不是在世界各地的賭場、賽馬場和其他博彩場所發行硬幣。這一市場的收入還包括用於國際非前提遊戲市場的熱感滾筒打印機的銷售，如“娛樂獎遊戲”、“獎金技能”和在
non--賭場賭場的固定賠率投注終端。這一市場的收入還包括與我們專利的賭場和博彩技術相關的版税。此外，賭場和博彩市場的收入還包括中心地帶的™打印系統的銷售，這是我們的軟件
解決方案(包括年度軟件維護)，使賭場運營商能夠創建促銷券和營銷信息，並在老虎機上實時打印它們。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們的全球賭場和博彩產品的銷售概況如下：
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年終
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年終
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變化
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(單位：千)
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(一九二零九年十二月三十一日)
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(2018年12月31日)
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2019年期間，我們的賭場和博彩產品的國內銷售與2018年相比有所下降，主要原因是我們的熱賭場打印機的國內銷售額下降了18%，主要原因是國內一家賭場運營商在2018年大量訂購更換打印機，但在2019年沒有再次出現這種情況，以及我們對國內原始設備製造商的銷售下降。此外，與2019年相比，我們的非前提式遊戲打印機的國內
銷量下降了95%，原因是2018年期間的銷售額沒有再出現OEM，而2018年則沒有再出現。由於我們在2019年沒有新的安裝，而2018年有兩個新的安裝。震中™的銷售是以項目為基礎的，因此，可能會出現明顯的季度和同比波動。
與2018年相比，2019年的國際銷售額下降主要是由於我們熱感的
賭場打印機的國際銷售下降了17%，主要原因是為了取代競爭對手的打印機而在歐洲降低了對大型OEM的銷售。這一下降被我們的非前提遊戲打印機在歐洲用於體育博彩的26%的增長所部分抵消。我們的非前提式遊戲打印機的銷售主要是以項目為導向的，因此每年的季度和每年都會有很大的波動。
彩票：來自
彩票市場的額外收入包括銷售熱敏在線和其他彩票打印機，主要出售給IGT，在較小程度上包括其他彩票系統公司用於各種彩票應用的銷售。截至2019年12月31日和2018年12月31日止，我們的全球彩票打印機銷售情況摘要如下：
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年終
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年終
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變化
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(單位：千)
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(一九二零九年十二月三十一日)
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(2018年12月31日)
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我們對IGT的銷售直接取決於IGT所執行的新的和升級的彩票終端安裝的時間和數量，因此，我們對IGT的銷售可能會在季度和一年中大幅波動。我們對IGT的銷售並不代表IGT的整體業務或收入。我們允許我們的非獨家協議在2019年12月31日到期，為IGT
提供彩票終端打印機，因為我們決定退出這個市場，並將我們的重點轉移到我們更高價值、技術支持的食品服務技術以及賭場和遊戲產品上。因此，我們預計IGT將在
2020進行最後一次購買，並預計2020年以後不會有任何銷售。
printrex：新產品printrex品牌
打印機銷往市場，包括寬格式、臺式機和機架，以及客户用來記錄和繪製油田、地震和井下鑽井數據的車載黑白熱打印機。它還包括用於在油氣田服務公司數據中心打印日誌的高速彩色噴墨臺式打印機。這一市場的收入還包括銷售用於打印示意圖的車載打印機，以及緊急服務車輛和其他移動打印應用程序中的某些重要信息。我們在2018年年底退出了這個市場，預計未來不會有任何銷售。截至2019年12月31日和2018年12月31日為止，我們在世界範圍內的打印機銷售情況摘要如下(千，百分比除外)：
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年終
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年終
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變化
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(單位：千)
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(一九二零九年十二月三十一日)
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(2018年12月31日)
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與2018年相比，2019年度printrex打印機的銷量下降，原因是石油和天然氣市場的國內和國際
銷售額下降了12%。這一下降被國際醫療和移動市場銷售額的增加部分抵消。2018年年底，我們退出了國際醫療和移動市場，但在2019年期間繼續履行傳統客户的訂單。
TSG：我們的銷售收入包括消耗品銷售(噴墨墨盒、色帶、收據紙和其他印刷用品)、更換零件、維護和維修服務、測試服務、翻新打印機以及運費和手續費。TSG在10-K表格中的所有期間的銷售不包括標籤的銷售、延長的保修和服務合同以及與我們的食品服務技術市場有關的技術支持服務，這些服務已被重新歸類為食品服務
技術。我們的全球TSG市場截至12月31日的銷售情況摘要，2019和2018年的情況如下：
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年終
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年終
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變化
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(單位：千)
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(一九二零九年十二月三十一日)
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2019年來自TSG的國內收入與2018年相比有所下降，主要原因是更換部件的銷售減少和消費品的銷售減少。由於IGT的彩票打印機零件減少，替代產品的銷售下降了29%。主要是由於我們銀行打印機中使用的HP噴墨墨盒的銷量下降了13%，所以TSG在2019年的國內收入下降了。當我們在2018年年底退出銀行市場時，這些減少被2018年同期服務收入的24%增長所部分抵消。我們預計TSG在2020年的銷售額將比2019年有所下降，原因是彩票打印機
打印機備件對IGT的預期銷售下降，以及與銀行客户簽訂的服務合同相關的服務銷售下降，預計將於2020年結束。
在國際上，與2018年相比，TSG的收入在2019年有所增加，主要原因是對國際賭場和博彩客户的更換部件和配件的銷售增長了18%。這一增長被2019年國際消費品銷售額與2018年相比下降60%所部分抵消。
毛利。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度Gross
利潤信息彙總如下(千，百分比除外)：
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十二月三十一日，
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百分比
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百分比
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百分比
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毛利計算為收入減去銷售成本，主要包括所有原材料和零部件的成本，
直接勞動力成本，製造間接費用，直接從合同製造商購買的成品成本，以及與安裝和支持我們的中心地帶有關的費用。TM打印系統和Boha！生態系統。毛利減少480萬美元(18%)，毛利率下降110個基點，主要原因是2019年銷售額較2018年下降16%。毛利率下降反映了製造管理費用的增加，其中包括中國新關税約20萬美元，以及截至2018年12月31日截止年度與產品設計變更相關的工具減價40萬美元。
運營費用-工程、設計和產品開發。截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年度的商業工程、設計和產品開發信息概述如下(千，百分比除外)：
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工程、設計和產品開發費用主要包括我們硬件和軟件工程人員的工資和工資支出、折舊和設計費用(包括原型打印機費用、外部設計、開發和測試服務、用品和合同軟件開發費用)。2019年的工程、設計和產品開發費用與2018年相比減少了18.3萬美元，即4%，主要原因是食品服務技術市場、賭場和遊戲市場的硬件產品開發費用減少。設計和產品開發費用將在2020年增加，因為我們計劃加快食品服務技術產品的投資。
經營費用-銷售和營銷：截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度銷售和營銷信息彙總如下(千，百分比除外)：
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十二月三十一日，
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變化
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銷售總額-2019年
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銷售和營銷費用主要包括我們的銷售和營銷人員的工資和工資相關費用、銷售佣金、旅費、與銷售辦公室租賃有關的費用、廣告、貿易展覽費用、公共關係、電子商務和其他促銷營銷費用。2019年銷售和營銷費用比2018年增加83萬美元，即12%，主要原因是僱用額外的外部銷售的補償費增加，食品服務技術市場的技術銷售人員和營銷人員及較高的促銷費用。我們預計，隨着對我們的食品服務技術銷售和營銷集團進行大量戰略投資，銷售和營銷費用將在2020年繼續增加。
截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的業務費用-一般和行政方面的一般和行政信息彙總如下(千，百分比除外)：
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十二月三十一日，
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百分比
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百分比
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百分比
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2019
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變化
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銷售總額-2019年
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銷售總額-2018年
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一般和行政費用主要包括我們的執行人員、會計、人力資源和信息技術人員的薪金、獎勵報酬和其他與薪金有關的費用，我們公司總部的開支，專業和法律費用，電信費用，以及其他與上市公司有關的開支。一般行政費用增加961萬美元，即12%，2019年，與2018年相比，主要原因是專業和法律費用較高。我們預計2020年的一般和行政費用將比2019年有所增加，原因是增加了行政人員，以支持食品服務技術市場的預期增長。
營業收入.截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度Operating
收入信息彙總如下(千，百分比除外)：
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十二月三十一日，
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我們的營業收入在2019年減少了640萬美元，即95%，原因是與2018年相比，與我們的食品服務技術市場投資有關的銷售下降了16%，經營費用增加了8%。
利息。We
記錄的利息淨額在2019年為1.1萬美元，而2018年為2.7萬美元，這主要是由於2019年應收票據賺取的利息收入部分抵消了利息支出。
其他，淨。我們在2019年記錄了3.5萬美元的其他收入，而2018年的其他支出為26.6萬美元，主要是由於我們的英國實體在2019年記錄的外匯收益，而不是2018年的外匯損失。展望未來，我們可能會繼續經歷更多的外匯損益，這取決於通過我們的英國子公司對歐洲的銷售水平以及歐元和英鎊兑美元匯率的變化。
所得税。我們在截至2019年12月31日的一年中，以-40.6%的實際税率記錄了149萬美元的所得税優惠，而2018年12月31日終了的年度，收入
税額為100萬美元，實際税率為16.1%。2019年，主要由於研發(R&D)抵免對相對較低的應税收入水平的影響，我們記錄了所得税優惠。
淨收益。We
報告稱，2019年的淨利潤為50萬美元，即每股稀釋後的0.07美元，而2018年的淨收益為540萬美元，即每股稀釋後的0.70美元。
經營業績：2018年12月31日終了年度與2017年12月31日終了年度比較
Net
銷售，包括打印機、終端和軟件銷售，以及更換部件、消耗品、維修和維修服務的銷售，詳見下表。我們對標籤和其他經常性收入項目的銷售進行了重新分類，包括延長的保修和服務合同，以及與我們的食品服務技術市場相關的技術支持服務。以前包括在TSG到食品服務
技術的所有期間，在此表格10-K。
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年終
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國際銷售不包括向國內分銷商或其他客户銷售產品，而後者又將這些產品運往國際目的地。
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2018年的淨銷售額比2017年減少了170萬美元，即約3%。轉制打印機和終端的銷售量下降了5%，降至
約142 000台，主要原因是彩票市場的單位銷量下降了71%，而POS自動化、銀行市場和食品服務技術市場則分別下降了6%和18%。這些減少被賭場和博彩市場44%的銷量增長部分抵消。儘管2018年的單價與2017年相比有所下降，但2018年我們的打印機和終端的平均售價與2017年相比增長了7%，主要原因是彩票打印機的銷量下降，其價格低於我們的其他產品。
國際銷售增長350萬美元，增幅46%，主要原因是賭場和博彩市場的國際銷售額增長了81%。2018年，與2017年相比，我們的國際彩票市場銷售額減少110萬美元，部分抵消了這一增長。
食品服務技術：截至2018年12月31日和2017年12月31日止的年度全球食品服務技術產品銷售情況摘要如下：
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年終
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變化
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(2018年12月31日)
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國內
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4,640
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91.2
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%
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$
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4,488
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92.3
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%
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$
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152
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3.4
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%
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國際
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446
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8.8
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%
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374
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7.7
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%
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72
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19.3
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%
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$
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5,086
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100.0
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%
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$
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4,862
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100.0
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%
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$
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224
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4.6
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%
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年終
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年終
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變化
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(單位：千)
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(2018年12月31日)
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2017年12月31日
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硬件
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4,555
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89.6
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%
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4,758
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97.9
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%
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$
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(203
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)
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(4.3
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%)
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軟件、標籤和其他經常性收入
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531
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10.4
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%
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104
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2.1
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%
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427
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410.6
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%
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$
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5,086
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100.0
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%
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$
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4,862
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100.0
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%
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$
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224
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4.6
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%
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與2017年相比，2018年食品服務技術銷售的增長是由於我們的標籤和其他經常性的
收入的增加，主要是標籤銷售的增長，而2018年的標籤銷售額比2017年翻了兩倍多。由於我們的AccuDate 9700終端銷售下降，2018年的硬件銷售比2017年下降了4%。這一減少被我們新的AccuDate XL2e終端的銷售增加部分抵消，該終端改名為Boha！2019年航站樓，以三大企業客户。
與2017年相比，2018年國際食品服務技術銷售有所增長，原因是通過我們的加拿大分銷商，AccuDate 9700麥當勞的銷售額增加了。
POS自動化和銀行業務：我們全球POS自動化和銀行產品截至2018年12月31日和2017年12月31日的銷售概況如下：
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年終
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年終
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變化
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(單位：千)
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(2018年12月31日)
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2018年國內POS自動化和銀行銷售較2017年下降的主要原因是，我們的遺留銀行和其他POS打印機的銷量下降了75%，但2018年Ithaca 9000打印機的國內銷量與2017年相比略有增長，這部分抵消了這些減少，因為銷售額回升到2017年，接近2018年第二季度和2018年第三季度的創紀錄水平。
國際POS自動化和銀行業務銷售下降的原因是，與2017年相比，2018年Ithaca 9000打印機給我們的加拿大經銷商
麥當勞的銷量有所下降。
賭場和博彩：截至2018年12月31日和2017年12月31日止，我們的全球賭場和博彩產品銷售情況摘要如下：
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年終
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年終
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變化
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(單位：千)
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(2018年12月31日)
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2017年12月31日
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我們的賭場和博彩產品在國內的銷售增長，主要是由於2018年我們的熱感
賭場打印機在國內的銷量比2017年增長了20%，主要原因是我們對原始設備製造商的銷售增加，以及一家國內賭場運營商大量訂購更換打印機。2018年期間，由於我們的非本地遊戲打印機大量出售給OEM，國內銷售額也有所增加。2018年，震中型™軟件的銷售與我們2017年的震中™銷售相當，因為我們在2018年和2017年完成了兩項新的安裝工作。
與2017年相比，2018年國際銷售額的增長是由於熱賭場打印機銷量增長了143%。這些
的增長是由於我們成功地不再使用我們之前的全球獨家經銷商，後者的合同於2017年年底到期，並利用我們新的直銷團隊向歐洲的最終用户、賭場和博彩客户銷售產品。這些增長被非前提式遊戲打印機的國際銷售減少5%所抵消。
彩票：我們的全球彩票打印機截至2018年12月31日和2017年的銷售概況如下：
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年終
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年終
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變化
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(單位：千)
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(2018年12月31日)
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2017年12月31日
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%
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我們對IGT的銷售直接取決於IGT
所執行的新的和升級的彩票終端安裝的時間和數量，因此，可能會在季度和一年之間大幅波動。然而，我們的彩票市場銷售並不代表IGT的整體業務或收入。
2018年國際彩票銷售與2017年相比有所下降，主要原因是2017年向IGT出售彩票打印機以購買
加拿大彩票，而2018年沒有類似的銷售。
printrex：截至2018年12月31日和2017年12月31日為止，我們在全世界範圍內的打印機銷售情況摘要如下(千，百分比除外)：
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年終
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年終
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變化
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(單位：千)
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(2018年12月31日)
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2017年12月31日
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$ |
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%
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由於石油和天然氣市場的持續復甦，我們的石油和天然氣打印機的國內和國際銷售增長了57%。2018年，與2017年相比，國內和國際醫療和移動打印機的銷量下降了87%，這部分抵消了printrex公司2018年銷售額的增長。
TSG：以下是截至2018年12月31日和2017年12月31日為止的全球TSG市場銷售概況：
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年終
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年終
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變化
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(單位：千)
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(2018年12月31日)
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2017年12月31日
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$ |
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2018年來自tSG的國內收入與2017年相比有所下降，主要原因是更換部件、
non-printrex消耗品和服務收入減少。替換部件銷售下降36%，原因是對IGT的彩票打印機零部件銷售下降。非printrex消耗品銷售下降10%，原因是我們的銀行打印機使用的傳統惠普噴墨墨盒(br}的銷量較低，因為2018年年底我們退出了銀行市場。2018年，由於2017年出現的紙面測試銷售，服務收入比2017年下降了14%，但2018年沒有重複。
在國際上，TSG收入增長的主要原因是，2018年更換部件和配件的銷售比2017年增長了134%，因為更換零部件和配件給國際賭場和博彩客户的銷售隨着我們不再使用以前的全球獨家經銷商和利用我們新的直銷團隊銷售到終端用户賭場和博彩客户而增加。
毛利。截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度Gross
利潤信息彙總如下(千，百分比除外)：
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十二月三十一日，
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百分比
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2018
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變化
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毛利增長8.1萬美元，增幅不到1%，毛利率增長170個基點，主要原因是2018年與2017年相比，
銷售組合更加有利。毛利率的增加反映了銷售組合向更高價值、技術驅動的解決方案的有利轉變，以及彩票和POS打印機的銷量下降，這些產品的利潤率低於我們的其他產品。
運營費用-工程、設計和產品開發。截至2018年12月31日和2017年12月31日止的年度的商業工程、設計和產品開發信息概述如下(千，百分比除外)：
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2018年，工程、設計和產品開發費用比2017年增加273 000美元，即6%，主要原因是增加了工程人員，並增加了食品服務技術、賭場和博彩市場的產品開發費用。
營業費用-銷售和營銷：截至2018年12月31日和2017年12月31日終了年度的銷售和營銷信息彙總如下(千，百分比除外)：
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十二月三十一日，
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2018年，與2017年相比，銷售和營銷支出減少了35.8萬美元(5%)，主要原因是我們的首席副總裁
銷售和營銷(
銷售和市場部)於2017年12月退休，該職位被一名現有的Transact員工所取代，以及取消了我們前國際賭場和博彩經銷商Suzo-Happ的銷售佣金支出。這些減少部分被僱傭更多銷售人員以直銷團隊取代我們在歐洲的賭場和博彩業務的直銷團隊所抵消。
截至2018年12月31日和2017年12月31日終了年度的業務費用-一般和行政方面的基本和行政信息概述如下(千，百分比除外)：
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十二月三十一日，
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2018年，與2017年相比，一般和行政支出增加了22萬1，000美元，即3%，主要原因是法律
費用增加，以及與擴大我們的食品服務技術銷售人員以及向歐洲賭場和博彩市場過渡到直銷模式有關的行政費用增加。2018年，與2017年相比，這些增加部分被
獎勵補償費用降低所抵消。
營業收入
(損失).截至2018年12月31日和2017年12月31日終了年度的基本營業收入信息摘要如下(千，百分比除外)：
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十二月三十一日，
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我們的營業收入減少了55，000美元，即1%。儘管銷售額下降了3%，我們的營業利潤率還是有所提高，2018年增加了30個基點，從2017年的12.1%增加到12.4%，這主要是因為毛利率增加了170個基點，被運營費用增加了1%所抵消。
2018年，We
的淨利息支出為2.7萬美元，而2017年為3.3萬美元。
我們2018年記錄的其他費用為266，000美元，而2017年為9，000美元。這一額外支出是由於我們英國子公司2018年記錄的外匯兑換損失高於2017年。
所得税。2018年12月31日終了的一年中，我們按16.1%的實際税率計算了100萬美元的所得税撥款，而2017年12月31日終了的年度，實際税率為360萬美元，實際税率為52.6%。2018年的實際税率低於2017年的實際税率，這是由於2017年12月22日簽署的“税務改革法”的頒佈。2017年的有效税率異乎尋常地高，這是由於“税務改革法”的最初影響。我們確認，在2017年12月31日終了的一年中，所得税支出臨時收取130萬美元，這是使用21%的新的美國公司税率重新評估我們的遞延淨資產的結果。
淨收益.We
報告稱，2018年淨利潤為540萬美元，即每股稀釋後的0.70美元，而2017年為320萬美元，即每股稀釋後的0.42美元.
流動性與資本資源
我們評估我們的流動資金是否有能力為我們的經營、投資和融資活動提供資金。影響流動性管理的重要因素是來自經營活動的現金流量、資本支出、獲得銀行信貸額度的機會以及我們以令人滿意的條件吸引長期資本的能力。
內部現金的產生以及目前可用的現金和現金等價物、可用的借款設施以及必要時獲得信貸額度的能力，預計足以為業務、資本支出以及為更高水平的商業活動提供所需的任何增加的週轉金提供資金。我們可能會積極尋求通過收購以及通過我們目前業務的增長來擴大
。雖然重大收購可能需要額外的債務和/或股權融資，但不能作出保證，我們相信，我們將能夠根據我們現有的抵押品和歷史收益業績獲得額外的
融資。
現金流量
2019年期間，我們的現金餘額比2018年12月31日減少了50萬美元，即10%。我們以支付給普通股股東的現金股息形式，向股東返還了270萬美元的現金。此外，我們在2019年向第三方發行了一張100萬美元的應收票據。即使在為這些項目和資本支出提供資金之後，截至2019年12月31日，我們仍有420萬美元的現金和現金等價物，其中90萬美元由我們的英國子公司持有，沒有任何未償債務。
業務活動：以下重大因素主要影響2019年業務活動提供的480萬美元現金，而2018年為510萬美元。2019年期間：
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我們的折舊和攤銷額為140萬美元，基於股票的補償費用為70萬美元。
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應收賬款減少160萬美元，即減少20%，主要原因是2019年第四季度應收賬款收款強勁。
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庫存減少了80萬美元，即6%，主要原因是利用手頭庫存完成銷售。
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預繳所得税減少60萬美元(71%)，主要是由於2019年第四季度收到的所得税退税。
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其他現有和長期資產增加了30萬美元，即47%，主要是因為向食品服務技術合作夥伴支付了專利使用費。
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應付帳款減少50萬美元，即減少15%，主要原因是利用手頭庫存完成2019年下半年需要較低庫存採購額的銷售。
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應計負債和其他負債增加40萬美元，即11%，主要是由於與我們的食品服務技術服務合同和軟件訂閲有關的遞延收入增加。
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我們的折舊和攤銷額為100萬美元，基於股票的補償費用為60萬美元。
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應收賬款減少270萬美元(25%)，主要是因為我們前國際賭場和博彩經銷商從2017年起收到的應收賬款。
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庫存增加了400萬美元，即46%，主要是由於庫存的增加，以支持未來在賭場和博彩業市場
和食品服務技術市場的預期銷售。
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應付款減少30萬美元(9%)，主要原因是2017年庫存購買時間與2018年相比。
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應計負債及其他負債減少20萬元，即減少5%，主要是由於我們的累算獎勵補償減少。
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投資活動：2019年和2018年，我們的資本支出(包括資本化軟件成本)分別為140萬美元和150萬美元。2019年的支出主要用於新產品工具設備，在較小程度上用於計算機和網絡
設備。2018年的支出主要用於計算機和網絡設備、傢俱和固定裝置的購買，這些投資與我們在英國設施的投資有關，以支持我們內部銷售基礎設施的建設--將
直接出售給老虎機制造商和終端用户--賭場和博彩用户。2018年的支出包括用於我們美國業務的計算機和網絡設備，以及我們拉斯維加斯工廠的租賃改進。
預計2020年資本化軟件的資本支出和增加額約為110萬美元，主要用於新產品工具、新計算機軟件和設備採購以及租賃改進，以支持我們的食品服務技術市場。
籌資活動：我們在2019年期間使用了290萬美元的融資活動現金，支付了270萬美元和20萬美元的股利，用於支付從股票補償計劃發行的股票的預扣税。2018年期間，我們用450萬美元的現金向普通股股東支付270萬美元的股利，為國庫購買200萬美元的普通股，以及將30萬美元的股票用於支付從我們的股票補償計劃發行的股票的扣繳税，股票期權收益40萬美元部分抵消。
資源充足
我們認為，我們手頭的現金和現金等價物、業務活動產生的現金流量和獲得我們信貸的資金將提供足夠的資源，以滿足我們的週轉資金需要，為我們的資本支出提供資金，支持對我國食品服務技術市場的計劃投資，並至少在今後12個月內滿足我們的流動性要求。
信貸安排和借款
在2019年期間，我們與TD銀行N.A維持了一個信貸設施(“TD銀行信貸機制”)。(“TD銀行”)，提供2000萬美元的循環信貸額度。2017年11月21日，我們簽署了對TD銀行信貸貸款機制的修正案，直到11月28日，2022.循環信貸額度下的次級借款以最優惠利率減去1%的浮動利率，並以留置權擔保我們的所有資產。我們還對循環信貸額度下未使用的借款支付0.125%的費用。修正案將可用於支付未來現金紅利支付或國庫股份回購的循環信貸貸款數額從1 000萬美元增加到1 250萬美元。
TD銀行信貸貸款機制對我們施加了某些季度金融契約，並限制了我們承擔額外債務和建立其他留置權的能力。在2019年11月6日，我們修訂了TD信用機制，以更改利息費用的定義，將循環信貸額度下未使用的借款費用排除在外，使用
來計算經營現金流量中的總償債額為總償債額。此外，修正案還將我們的最高貸款額限制在100萬美元。我們遵守了TD銀行信貸機制在2019年12月31日的所有金融契約。
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財務公約
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要求/限制
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2019年12月31日的計算
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截至2019年12月31日，我們在TD銀行信貸安排下沒有未償貸款。
2020年3月13日，我們終止了TD銀行信貸貸款機制，並與錫耶納貸款集團有限責任公司簽署了1 000萬美元的信貸安排(“錫耶納信貸機制”)。錫耶納信貸機制取代了我們的TD銀行信貸貸款機制。錫耶納信貸機構提供了1 000萬美元的循環信貸額度，將於2023年3月13日到期。錫耶納信貸機制下的借款承擔着相當於最高利率的浮動利率(I)最高利率加1.75%，(Ii)聯邦基金利率加2.25%，和(Iii)6.50%。我們在關閉日支付了6.3萬美元的結賬費，在結業日一週年時支付了50%。我們還將對該設施下未使用的借款支付0.50%的費用。該設施下的借款主要由公司的所有資產留置權擔保。錫耶納信用機制對該公司施加了某些金融
契約，借款須根據(I)85%的合格應收賬款加上(A)5，000，000美元和(B)中的較小部分而定。合格原材料的50%，成品庫存的60%。
股東股利支付
2012年，我們的董事會啟動了季度現金股利計劃，該計劃須經董事會每季度批准。我們董事會宣佈，2013年5月季度現金股息從0.06美元增至0.07美元，2014年5月從0.07美元增至0.08美元，2017年5月從0.08美元增至0.09美元。2019年1月23日和2018年1月23日，我們的普通股宣佈並支付了約270萬美元或0.36美元的每股現金紅利。我們的董事會宣佈停止本公司普通股的季度現金紅利，以加速博哈公司在銷售和營銷、產品開發和基礎設施方面的投資！生態系統。最終股息是在2019年12月支付的。
股票回購計劃
在股票回購計劃於2019年12月31日到期之前，我們維持了一項股票回購計劃(“2018年股票回購計劃”)，根據該計劃，我們有權在公開市場上根據市場狀況、股價和其他因素，不時地回購至多500萬美元的流通股普通股。我們使用成本法對國庫股票進行入賬，在此基礎上，將股票的價格記入國庫股票賬户。截至結算日，對我們普通股的現金回購將被計入。2019年期間，我們沒有回購任何普通股的股份。2018年3月1日至2018年12月31日，我們以每股12.79美元的平均價格，回購了15.6410股普通股，這是2018年3月1日“股票回購計劃”(2018年3月1日至2018年12月31日)的開始。
2017年，根據2016年2月25日至2017年12月31日實施的先前回購計劃，我們以每股9.84美元的平均價格，以40萬美元的價格購買了36465股我們的普通股。從2005年1月1日至2019年12月31日，我們以每股3210萬美元的價格回購了4044842股普通股，平均價格為每股7.94美元。
股東權益
股東權益從2018年12月31日的2，760萬美元減少到2019年12月31日的2，590萬美元，降幅為6%。這一下降是由於2019年支付了270萬美元的股息，以及與放棄股票獎勵以支付股票預扣税有關的20萬美元。這些減少被淨收入
50萬美元以及股票獎勵相關的基於股票的補償費用(70萬美元)部分抵消。
表外安排
截至2019年12月31日，我們沒有資產負債表外的安排，我們預計，未來可能會對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生相當大的影響。
合同義務
截至2019年12月31日，我們的合同義務如下：
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按期間支付的款項
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(單位：千)
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共計
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少於
1年
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1至3年
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3-5歲
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多過
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採購義務是指在正常業務過程中為滿足業務需要而進行的採購，主要是充分組裝打印機、終端和零部件庫存。
通貨膨脹的影響
我們相信，我們的業務在過去三年中並沒有受到通貨膨脹趨勢的重大影響，但是通貨膨脹仍然是全球經濟中的一個因素，可能會增加我們在亞洲的合同製造商購買產品的成本，以及我們產品
生產中使用的某些原材料、部件和勞動力的成本，這也可能增加我們的經營費用，製造管理費用和購置或更換固定資產的成本。我們通常能夠通過生產率和
效率的提高、降低成本計劃和較小程度上的價格上漲來保持或提高我們的利潤率，我們希望在2020年也能這樣做。因此，我們不相信通貨膨脹會在2020年對我們的業務產生重大影響。
項目7A.市場風險的定量和定性披露。
利率風險
我們因利率變化而面臨市場風險的風險，主要與我們現有現金和現金等價物的投資有關。根據我們的投資政策，我們努力達到高於市場回報率的水平，以換取接受謹慎的增量風險，其中包括利率變動的風險。風險承受能力受到保護資本這一壓倒一切的目標的制約。實際利率增減10%對我們的業務或現金流沒有實質性影響。
外幣兑換風險
交易敞口--我們以外幣交易業務，並擁有國際收入，以及以歐元和英鎊等外幣計價的成本。因此，我們面臨外幣匯率波動的風險。因此，匯率的變化，特別是美元的走強，將對我們的收入和以美元表示的其他經營結果產生負面影響。
從2018年開始，由於與
重新估值相關的交易損益，以及最終結算某些資產和負債餘額，這些資產和負債餘額以英國子公司功能貨幣英鎊(英鎊)以外的貨幣計價，我們的淨虧損波動加劇。2019年，淨實現和未實現外幣收益分別為35 000美元，2018年和2017年實際淨虧損和未實現損失分別為26.7萬美元和1.1萬美元。
外匯損益的變化主要是由於我們英國子公司在2018年在歐洲採用直銷模式時所承認的銷售額增加所致。我們不使用衍生金融工具來管理外匯風險敞口。因此，對美元的正匯率波動和負匯率波動都可能影響到我們的經營結果。基於我們的外匯資產和負債的外匯風險敞口，我們估計，匯率對美元的10%變動將導致大約28萬美元的收益或損失，作為2019年12月31日的
。
翻譯風險敞口--當我們將英國子公司的財務報表轉換為美元合併時，我們也會受到外匯匯率波動的影響。如果外幣匯率發生變化，我們的英國子公司轉換成美元所產生的調整將導致損益作為累積的其他綜合虧損的一個組成部分，這是股東權益的一部分。
項目8.財務報表和補充數據。
公司的財務報表附於本年度報告的第F-3至F-21頁。“獨立
註冊會計師事務所的報告”附於本年度報告F-2頁。此類材料的索引載於第F-1頁。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧。
沒有。
項目9A.控制和程序。
對披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)的參與下，評估了截至2019年12月31日“交易法”第13a-15(E)條規定的披露控制和程序的
有效性。在2018年12月31日終了年度10-K表格年度報告修正案中，我們於2019年11月21日向證券交易委員會提交了報告，我們披露，管理層，包括我們的首席執行官和首席財務幹事，得出結論認為，截至2008年12月31日，我們的披露控制和程序無效，由於我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，如下文所述。截至2019年12月31日，這些重大弱點尚未得到充分糾正，截至2019年12月31日，我們的披露控制和程序沒有生效。管理層已開始進行補救工作，具體情況如下。
儘管存在這些重大弱點，但我們的管理層，包括我們的首席執行官和財務主任，得出的結論是，我們在10-K表格中所列的合併財務報表在所有重大方面都相當地反映了我們按照公認的會計原則提出的財務狀況、業務結果和現金流量，而且這些報表仍然可以信賴。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責按照“外匯法”第13a-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的適當內部控制，以便根據普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保持記錄，以合理詳細、準確和公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理保證，説明記錄交易是必要的，以便按照普遍接受的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出只根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現未經授權而可能對財務報表產生重大影響的公司資產的收購、使用或處置提供合理保證。
截至2019年12月31日，我們的管理層評估了我們對財務報告的內部控制。我們的管理層根據內部控制-綜合框架-
Treadway委員會贊助組織委員會(“2013 COSO”)發佈的標準進行評估，管理層認為，截至2019年12月31日，交易沒有對財務報告保持有效的內部控制，這完全是因為截至2018年12月31日財務報告的內部控制存在重大缺陷，截至2018年12月31日尚未得到補救。
“外匯法”第12b-2條規則將重大缺陷定義為財務報告內部控制方面的缺陷，或
缺陷的組合，從而有合理的可能性，無法及時防止或發現公司年度或中期財務報表的重大錯報。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們發現了以下控制缺陷，構成了我們對財務報告的內部控制方面的重大弱點。
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我們沒有在公司的ERP系統
Oracle中設計和維持對用户訪問的有效控制，以確保適當的職責分工，並適當限制用户對適當人員的訪問。具體來説，供應和用户再認證控制的設計並不是為了確保用户保持適當的職責隔離，因此可能有不適當的訪問權限。(“訪問控制弱點”)。
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我們沒有設計和維護有效的控制信息
包含在支持我們的會計記錄的關鍵電子表格(“電子表格控制弱點”)的完整性和準確性。
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控制缺陷構成重大弱點，但沒有造成對我們的年度或中期合併財務報表的重大錯報。但是，如果這些重大弱點得不到糾正，可能無法防止和不被發現的帳户餘額或披露的重大錯報，這可能導致對今後年度或中期合併財務報表的重大錯報。
截至2019年12月31日，該公司對財務報告的內部控制已由獨立註冊公共會計師事務所普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)審計，其報告載於本表格第10-K頁F-2至F-3頁。
補救計劃
在2019年期間，我們開始制定和執行一項計劃，以加強我們對財務報告的內部控制的設計和運作效率，其中包括採取下列步驟糾正已查明的控制缺陷和重大弱點：
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為了解決訪問控制的弱點，我們正在利用一家Oracle諮詢公司的服務來幫助我們分析和審查Oracle對所有用户的訪問。在2020年第一季度，我們完成了分析，並制定了一項行動計劃，修改針對每個員工指定的Oracle職責，以消除任何我們認為相互衝突的甲骨文事務責任，在某些情況下，我們將把這些職責重新分配給另一名員工，以確保正確地分離
職責。我們已經開始設計和測試新創建的Oracle職責。此外，我們還計劃加強和實施供應和用户認證控制，以確保在分析之後保持Oracle內部
職責的適當隔離。
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為了解決電子表格控制的弱點，對於使用Oracle數據的每個關鍵電子表格，我們計劃評估和確定(1)是否存在包含與電子表格相同的信息的標準Oracle報表，如果存在，我們將使用標準Oracle報告(未經修改)而不是電子表格來支持我們的
會計記錄；(2)如果不能使用標準Oracle報表，則使用我們將實施一個新的密鑰控制，員工將通過測試驗證總計和其他信息，從而對Oracle提供的信息進行正式驗證，從而將來自Oracle的信息(自動或手動)轉移到電子表格中。對於所有其他密鑰電子表格，我們計劃設計和實現一個新的密鑰控件，以驗證支持我們會計記錄的信息
的完整性和準確性。在2020年第一季度，我們開始根據上述標準對每個密鑰電子表格進行評估，並對幾個密鑰電子表格進行評估，我們實現了一個新的密鑰控件，以驗證每個電子表格中包含和支持的信息的
完整性和準確性。
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我們認為，這些步驟將解決上述重大弱點。
財務報告內部控制的變化
在2019年12月31日終了的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，對財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會對財務報告產生重大影響。
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理。
本表格第1項第10-K項列明有關行政人員的某些資料，其餘迴應
的資料將載於我們2020年股東周年大會的委託書(“委託書”)，標題為“拖欠第16(A)報告”、“公司管治”、“建議1：董事選舉”、“審計委員會報告”、“執行補償委員會報告”、“賠償委員會聯鎖及內幕人士參與，”的標題為“欠薪第16(A)條報告”、“公司管治”、“建議1：董事選舉”、“審計委員會報告”、“行政補償委員會報告”、“賠償委員會聯鎖及內幕參與，“2020年年度會議股東提案”、“提交董事提名和
建議的程序”和“股東與董事會政策的溝通”，將在本表格10-K所涵蓋的年度結束後120天內提交，並在此以參考方式納入。
道德守則
我們維持一套商業行為守則，其中包括適用於所有僱員的道德守則，包括我們的首席執行主任、首席財務官及財務總監。我們的“商業行為守則”要求我們繼續遵守高道德標準，例如誠實、廉正和在我們的業務運作中遵守法律等，我們的“商業行為守則”可在我們的https://transacttech.gcs-web.com/corporate-governance.網站上公開查閲，任何人均可撥打電話(203)859-6800免費索取我們的“商業行為守則”副本。
項目11.行政報酬。
針對這一項目的信息將載於“行政補償”標題下的委託書中，並在此引用
。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和
管理和相關股東事項。
以下是有關我們權益補償計劃的某些信息。對此項目
的其餘信息將包含在標題為“某些受益所有者和管理的擔保所有權”的代理聲明中，並以參考的方式納入其中。
權益補償計劃資訊
截至2019年12月31日，我們的股權補償計劃如下：
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計劃類別
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(a)
數目
證券
行使時發出
懸而未決的選擇，
認股權證及權利
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(b)
加權平均
行使價格
突出
選項、認股權證
和權利
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(c)
證券數量
可供
今後的發放情況
權益補償計劃
(不包括證券)
反映在(A)欄中
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證券持有人批准的權益補償計劃：
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2014年5月，我國股東批准通過2014年股權激勵計劃，2017年5月，我們的股東批准了對2014年股權激勵計劃的
修正，將可能受到該計劃授予的普通股數量從60萬股增加到目前的1，400，000股。公司還維持2005年股權獎勵計劃；然而，根據該計劃，今後將不發放新的獎勵。這兩項計劃通常以下列形式提供獎勵：(一)激勵股票期權，(二)非合格股票期權，(三)限制性股票，(四)限制性股票
單位(其中可能包括以業績為基礎的歸屬)，(五)股票增值權或(六)有限股票增值權。本公司沒有任何未經其股東批准的股權計劃。
項目13.某些關係和有關交易以及
主任的獨立性。
針對這一項目的信息將載於代理聲明中的“某些關係和
相關事務”標題下，並以參考的方式納入其中。
項目14.主要會計師費用和服務。
針對這一項目的信息將載於委託書中的“關於獨立註冊會計師事務所提供的服務的預先批准政策”和“獨立註冊會計師事務所的服務和收費”的標題下，並以參考的方式納入其中。
第IV部
項目15.展覽和財務報表附表。
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獨立註冊會計師事務所報告
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截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表
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2019、2018和2017年12月31日終了年度收入綜合報表
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2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表
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2019、2018年12月31日和2017年12月31日終了年度股東權益變動合併報表
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2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表
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合併財務報表附註
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所有附表都被省略，因為它們要麼不適用，要麼不需要，或者因為其中所要求的信息包括在綜合財務報表及其附註中
。
3.展覽。
展品指數
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3.1(a)
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交易技術公司註冊證書(副本)(參考2019年8月9日提交給SEC的公司
季度報告表3(I)(證交會文件編號21121))。
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3.1(b)
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指定證書，A系列優先股，於1997年12月2日提交特拉華州國務祕書(參照
加入公司目前在表格8-K的報告(證交會文件編號21121)的附件C)，該報告於1999年2月18日提交給美國證券交易委員會。
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3.1(c)
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指定證書，B系列優先股，於2000年4月6日提交特拉華州國務祕書(參照2000年5月8日提交給美國證券交易委員會的公司季度報告表10-Q(SEC檔案編號：000-21121)的表3.1(C))。
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3.2
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公司的法律修訂和修訂(參照本公司在2019年8月2日向證交會提交的表格8-K(證交會檔案編號
000-21121)的表3.1)。
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4.1
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普通股票證書樣本(參照公司於1996年8月1日向證券交易委員會提交的表格S-1/A(編號333-06895)登記聲明表4.1)。
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4.2
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證券説明(參閲公司第10-K號表格(證交會文件編號：000-21121)表4.2)，於2020年3月16日提交給證交會
。
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10.1(x)
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2005年股權激勵計劃(參照2005年6月1日美國證券交易委員會第8K號文件(證交會檔案編號21121)表99.1)向證券交易委員會提交了
文件。
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10.2(x)
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2014年股權激勵計劃(參考2014年5月19日美國證券交易委員會第8-K號表格(證交會文件編號21121)表10.1)向證交會提交
。
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10.3(x)
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股東於2017年5月22日批准的對2014年股權激勵計劃的修正(參見該公司於2017年8月9日向證交會提交的10-Q號(證交會文件編號：21121)的季度報告表10.1)。
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10.4(x)
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2014年股權激勵計劃時間限制股協議(參考2016年5月6日向SEC提交的公司季度報告表10-Q(SEC檔案編號21121)表10.2)。
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10.5(x)
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2014年股權激勵計劃績效限制股協議(參考2016年8月8日提交給SEC的公司季度報告表10.1(證交會文件編號：000-211121))。
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10.6(x)
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“僱傭協議”，日期為1996年7月31日，由Transact公司和Bart C.Shuldman公司(參照1996年8月1日提交給證券交易委員會的表格S-1/A(編號333-06895)的登記聲明表10.20)合併而成。
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10.7(x)
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由DeMartino和StevenA.DeMartino達成的遣散費協議，日期為2004年6月1日(參考2005年3月16日提交給SEC的公司10-K號表格(SEC檔案編號21121)的表10.8)。
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10.8(x)
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由Transact和Tracey S.Chernay達成的遣散費協議，日期為2005年7月29日(參考2008年3月14日提交給SEC的公司10-K號表格(SEC檔案編號21121)的表10.9)。
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10.9(x)
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“就業協議修正案”，2008年1月1日生效，由Transact公司和Bart C.Shuldman公司(參考2009年3月16日提交給證券交易委員會的公司10-K號年度報告(SEC檔案編號：000-21121)表
10.10合併而成)。
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10.10(x)
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由Transact和StevenA.DeMartino和StevenA.DeMartino共同修訂的Severance協議，自2008年1月1日起生效(參考2009年3月16日提交給SEC的公司10-K號年度報告(SEC文件編號：000-21121)的附錄
10.12)。
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10.11(x)
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“交易協議”和“交易協議”修正案，自2008年1月1日起生效(參考2009年3月16日提交給SEC的公司10-K號年度報告(證交會文件編號：000-21121)的附錄
10.14)。
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10.12
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由Bomax Properties公司和Ithaca公司簽訂的租約，日期為1992年3月23日(參照1996年6月26日提交證券交易委員會的S-1表格(編號333-06895)的公司
登記聲明附件10.14)。
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10.13
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孟買地產公司和伊薩卡公司1996年12月2日對租賃協議的第二次修正(參照公司於1998年3月31日向證交會提交的10-K號年度報告(證交會文件編號21121)表10.27)。
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10.14
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2001年7月18日關於Bomax Properties、LLC和Transact之間繼續和續約租賃的協議(參閲2002年3月29日提交給SEC的公司10-K號年度報告(SEC檔案編號：000-21121)表10.8)。
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10.15
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孟買地產、有限責任公司和交易之間租賃協議的第1號修正案(參照2012年5月10日提交給證交會的“公司
季度報告”第10-Q號(證交會文件編號：000-21121)的表10.16)。
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10.16
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2016年1月14日孟買地產有限責任公司與交易公司簽訂的租賃協議第2號修正案(參照2016年3月11日提交美國證券交易委員會的公司10-K號年度報告(證交會文件編號21121)表10.13
)。
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10.17
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孟買地產有限責任公司與交易之間的租賃協議第3號修正案，日期為2020年2月28日(參照2012年3月4日提交美國證券交易委員會的第8-K號表格(證交會文件編號：000-21121)的表10.1
)。
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10.18
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拉斯維加斯機場地產有限責任公司和2004年12月2日交易協議(參考2005年3月16日提交給證交會的公司10-K號表格(證交會文件編號：000-21121)的表10.13)。
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10.19
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拉斯維加斯機場物業有限責任公司對租賃協議的第一修正案，日期為2009年8月31日(參考2000年3月16日提交給SEC的公司10-K號年度報告(證交會文件編號21121)的附件10.19)。
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10.20
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2015年6月30日不動產協會第九期有限責任基金和交易協議第二修正案(參照2015年8月7日提交美國證券交易委員會的第10-Q號季度報告(證交會文件編號：000-21121)中的
表10.2)。
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10.21
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2319 Hamden Center I，L.L.C.之間的租賃協議和日期為2006年11月27日的交易(參閲2007年3月15日提交給證交會的
公司10-K號年度報告(證交會文件編號：000-21121)表10.14)。
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10.22
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對Hamden Center I，L.L.C.2319號租約和日期為2017年1月3日的交易的第一修正案(參照2017年3月16日提交給SEC的公司10-K號年度報告(證交會文件編號：000-21121)中的表10.20
合併而成)。
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10.23
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2006年11月28日，Transact和TD BankNorth，N.A.之間經修正和恢復的循環信貸和擔保協議(由
Reference提交給公司截至2006年12月31日的10-K表格年度報告(SEC檔案編號21121))。
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10.24
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2007年9月30日起生效的“交易和恢復循環信貸和擔保協議的第一修正案”，2007年9月30日生效(參閲2007年11月9日提交給證券交易委員會的公司第10-Q號季度報告(證交會文件編號：000-21121)的表10.20)。
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10.25
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自2011年11月22日起生效的“交易銀行與TD銀行之間經修正和恢復的循環信貸和擔保協議的第二修正案”
(參閲2012年3月12日提交給證交會的公司10-K號年度報告(證交會文件編號：000-21121)的表10.25)。
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10.26
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修訂和恢復循環信貸和擔保協議的第三修正案自2012年9月7日起生效(參照公司目前關於表格8-K的報告(證交會文件編號：000-21121)表
10.26)於2012年9月11日提交證交會)。
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10.27
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修正後的循環信貸和擔保協議第四修正案自2014年11月26日起生效(參考2014年12月1日提交給證交會的公司目前關於表格8-K的報告(證交會文件編號21121)的表
99.1)。
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10.28
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修正和恢復循環信貸和安全協議的第五修正案自2017年11月21日起生效(參照2017年11月22日提交給證交會的公司目前關於表格8-K的報告(證交會文件編號21121)的附件
99.1)。
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21
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該公司的子公司(參照該公司的10-K報表(SEC文件編號：000-21121)表21)於2020年3月16日向證交會提交給證交會。
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23
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普華永道會計師事務所有限責任公司同意(參照該公司關於表10-K(證交會文件編號21121)的年度報告表23)
於2020年3月16日向證交會提交。
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31.1*
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規則13a-14(A)根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官。
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31.2*
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細則13a-14(A)根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官。
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32*
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。
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101.INS
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XBRL實例文檔。
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101.SCH
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XBRL分類法擴展模式文檔。
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101.CAL
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XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。
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101.DEF
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XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。
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101.LAB
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XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。
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101.PRE
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XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。
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*現將這些有關的物證歸檔存檔。
“外匯法”第S-K條第601項所要求的證物包括在本項第15項第(3)項下的展示索引中。
見本表格所載合併財務報表附註10-K。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
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交易技術
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通過：
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/S/Steven A.DeMartino
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姓名：
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史蒂文·德馬蒂諾
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標題：
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總裁、首席財務官、財務主任和副部長
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日期：2020年3月17日
交易技術
財務報表索引
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財務報表
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獨立註冊會計師事務所報告
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F-3
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截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表
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F-4
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2019年12月31日、2018年和2017年終了年度收入綜合報表
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F-5
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2019、2018年和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表
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F-6
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2019、2018年和2017年12月31日終了年度股東權益變動合併報表
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F-7
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2019、2018和
2017年終了年度現金流動合併報表
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F-8
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合併財務報表附註
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F-9
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獨立註冊會計師事務所報告
致交易科技有限公司董事局及股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了截至2019年12月31日和2018年12月31日的交易技術公司及其附屬公司(“公司”)的合併資產負債表，以及截至2019年12月31日終了的三年期間收入、綜合收入、股東權益變化和現金流量變化的相關綜合報表，包括相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們還根據Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”(2013年)中確定的標準，審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制。
我們認為，上述合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務狀況，以及公司在截至2019年12月31日的三年內的經營結果和現金流量。我們還認為，截至2019年12月31日，公司並沒有在所有重大方面根據內部控制-綜合框架(2013年)制定的標準，對財務報告進行有效的內部控制，因為截至該日，公司對財務報告的內部控制存在重大缺陷，涉及公司沒有設計和維持對(1)公司ERP系統Oracle內部用户的訪問的有效控制，以確保適當的職責分工，並適當限制用户接觸適當的人員，以及(Ii)在支持公司會計記錄的關鍵電子表格中所包含的信息的
完整性和準確性。
重大弱點是對財務
報告的內部控制方面的缺陷或綜合缺陷，因此有合理的可能性，即年度或中期財務報表的重大錯報不可能及時得到預防或發現。上文提到的重大弱點載於
管理層關於財務報告內部控制的年度報告(見第9A項)。我們認為，在確定2019年合併財務報表審計測試的性質、時間和範圍方面存在這些重大缺陷，我們對公司財務報告內部控制有效性的意見不影響我們對這些合併財務報表的意見。
會計原則的變化
如合併財務報表附註2所述，該公司改變了2019年租賃
賬户的方式。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對上述管理報告中所列財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的職責是根據我們的審計，就公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以便合理地保證合併財務報表是否沒有重大錯報，是否由於錯誤或欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行程序，評估合併財務報表的重大錯報風險，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查合併財務報表中關於數額和披露
的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評價內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持記錄，以合理詳細、準確和公正的方式反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，證明交易記錄是必要的，以便按照普遍接受的會計原則編制財務報表，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置，提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現
誤報。此外，對今後各期的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/普華永道有限公司
康涅狄格州哈特福德
2020年3月16日
自1996年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
交易技術
合併資產負債表
(單位：千，除共享數據外)
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十二月三十一日，
2019
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十二月三十一日，
2018
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資產：
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流動資產：
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優先股，0.01美元，核準4，800，000美元，未發行和未發行
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優先股，A系列，0.01美元票面價值，200，000授權，沒有發行，
未發行
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普通股，面值0.01美元，2019年12月31日和2018年12月31日核準的20 000 000股；分別於2019年12月31日和2018年12月31日發行的11 515 090股和11 463 141股；流通股7 470 248股和7 418 299股
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見所附合並財務報表附註。
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(單位：千，除共享數據外)
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截至12月31日的年度，
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見所附合並財務報表附註。
交易技術
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(單位：千，除共享數據外)
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普通股
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見所附合並財務報表附註。
1.業務説明
(連同其子公司、“交易公司”、“公司”、“我們”)公司總部設在康涅狄格州的哈姆登和位於紐約伊薩卡的主要經營設施：軟件驅動技術和麪向高增長市場的印刷解決方案，包括食品服務技術、賭場和博彩、彩票、POS自動化和銀行業務，以及石油和天然氣市場。我們的解決方案是根據市場和客户的要求從根本上設計的，並且是在博哈下銷售的！TM，AccuDate™Ithaca，Epic，
震中TM我們將產品銷售給原始設備製造商、增值經銷商、分銷商，並直接銷售給終端用户。我們的產品分銷遍及美洲、歐洲、中東、非洲、亞洲、澳大利亞、加勒比羣島和南太平洋。Transact還為其日益增長的全球安裝的產品基礎提供世界級的服務、備件、配件和印刷用品。我們還從業務的售後服務方面產生了
收入，除了我們兩個軟件解決方案的收入外，還提供打印機和終端服務、供應品和備件；(I)中心區。TM打印系統(“震中”)TM“)，
使賭場經營者能夠創建促銷優惠券和營銷信息，並在老虎機上實時打印出來；(Ii)我們新推出的博哈系列！用於自動化餐廳，
和其他食品服務機構的後臺操作的軟件應用程序。
合併原則：伴隨的合併財務報表包括交易賬户及其全資子公司，這些賬户需要在公司間賬户、交易和未實現的
利潤消除後進行合併。
估計數的使用：按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表(“公認會計原則”)要求管理層作出估計和假設，以影響報告的資產、負債、收入和支出數額，並披露截至本報告所述期間的或有資產和負債，以及報告的銷售和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。
部門報告：我們適用財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)280、“分段報告”的規定。我們認為我們的業務和管理業務是一個部門：軟件驅動技術和打印解決方案的設計、開發和營銷，以及提供與打印機和終端相關的軟件、服務，供應品和備件。用於識別交易的單一業務部門的備用因素
包括公司的組織結構和首席經營決策者在決定如何分配資源和評估績效時可供評估的財務信息。
現金和現金
等價物：我們認為所有在購買日期三個月或更短的高流動性投資都是現金
等價物。
可疑賬户備抵：我們為可疑帳款設立備抵，以確保貿易應收賬款得到適當的估價。我們根據各種因素，包括過期應收賬款的時間長短、重大的一次事件和歷史經驗，對可疑賬户保持備抵。當我們意識到客户無法履行其財務義務時，我們會為個別賬户記錄一項特定備抵，例如在破產申請或客户經營業績或財務狀況惡化的情況下。如果與客户有關的情況發生變化，我們將進一步調整對應收賬款可收回性的估計。
下表彙總了應收賬款估值賬户中記錄的活動：
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庫存：主要以成本的較低(主要是標準成本，在先入先出的基礎上近似實際成本)或可變現淨值表示。我們根據一般業務過程中估計的銷售價格(減少完工、處置和運輸的估計成本)、歷史使用情況和對未來需求的估計來審查可變現淨值。必要時記錄庫存減記，以反映估計的過時、超額數量和可變現淨值。
固定資產：按成本價記帳，再折舊法按估計使用壽命用直線法記錄，工具的估計使用壽命為五年，機械設備為十年，傢俱和辦公設備為五年至十年；計算機軟件和設備的期限為三年至七年。按較短的租賃期限或資產的使用年限攤銷對租賃業務的改進。與維修和維護有關的費用按發生情況計算。出售或退休資產的成本從相關資產和累計折舊賬户中扣除，並確認任何損益。2019年、2018年和2017年的折舊費分別為110萬美元、90萬美元和80萬美元。
租約：ASU 2016-02，“租約”，編入本年度報告，在本年度報告中稱為
，即ASC 842，在2018年12月15日以後的報告期內生效。採用這一辦法需要經過修改的追溯過渡辦法，將新標準適用於初始
應用之日存在的所有租約。實體可選擇(1)其生效日期或(2)財務報表中所列最早比較期的開始作為其最初適用日期。公司選擇採用以2019年1月1日為其首次申請日期的標準
。因此，以前各期的財務資料將不予更新，新標準所要求的披露將不提供2019年1月1日前的日期和期間
。
新標準要求承租人採用雙重辦法，根據租賃是否實際上是承租人融資購買的
原則，將租賃分為融資租賃或經營租賃。這種分類將分別確定租賃費用是基於有效利息方法還是在
租約期限內的直線基礎上確認。承租人還必須記錄所有期限超過12個月的租賃的使用權、資產和租賃負債，而不論其分類如何。期限為12個月或更短的租約將根據現有的經營租賃指南核算
。如果在不轉移控制權的情況下傳遞風險和回報，則將租賃視為融資。如果出租人不傳遞風險和報酬或控制權，則將租賃視為經營。
我們已經選出了一些實用的權宜之計，可在ASC 842下通過。我們採用了實用的權宜之計，
允許在2019年1月1日向ASC 842過渡。在這一過渡的實際權宜之計下，我們沒有重新評估租賃分類、嵌入租賃或初始直接成本。我們對短期租約採用了實用的權宜之計。
我們有包括租賃和非租賃組成部分的租賃協議，我們也沒有選擇實際的權宜之計將這些組成部分合併到我們的任何租賃中。ASC 842的採用對我們的合併收益報表
或現金流量表沒有任何影響。在採用ASC 842時，我們記錄了370萬美元的使用權資產和390萬美元的租賃負債.新標準的採用對留存收益沒有任何影響。
我們在經營租賃下籤訂了使用房地產、空間和某些其他設備的租賃協議，而且我們沒有融資租賃。我們決定一項安排在開始時是否包含租約。我們的租約包括在我們精簡的綜合資產負債表中的使用權、資產和租賃負債中。
使用權資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利，租賃負債代表我們的義務
支付租賃所產生的租金。租賃使用權、資產和負債在租賃開始之日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的大部分租約沒有提供
隱含利率，公司決定其增量借款利率的辦法是使用公司在類似條件下以擔保方式借款的利率，該利率等於在類似的經濟
環境中支付的租賃費。我們的租賃資產使用權不包括租賃獎勵。我們的租約有一年至八年的剩餘租約，其中一些包括延長的選擇。我們的大多數租約都有延長的選項，延長期限最長可達五年，並可在一年內終止租約。租契續期選擇的行使，完全由我們自行決定，而我們的租契使用權、資產及負債，只反映出我們合理地肯定我們會行使的選擇。租賃費用在租賃期限內按直線確認.
商譽和無形資產：我們在購買交易中收購企業，從而確認商譽和無形資產。無形資產價值的確定需要管理層作出估計和假設。根據ASC 350-20“親善”，獲得的商譽不攤銷，但至少每年接受減值測試，如果發生
事件或情況發生變化，則表明存在損害的可能性大於不存在的可能性。認為可能引起對所獲得的商譽或無形資產進行減值審查的因素有：相對於預期的歷史或未來業務業績而言，業績顯著不佳；在使用已獲得資產的方式或整體業務戰略方面發生重大變化；行業或經濟趨勢出現重大負面；市場
資本化相對於淨賬面價值顯著下降。有限壽命無形資產攤銷，並在適當情況下進行減值測試。我們已確定沒有發生商譽或無形資產減值，商譽的公允價值大大高於我們根據2019年12月31日進行減值審查時的評估得出的賬面價值。
收入確認：我們根據ASC的主題606：從客户合同中獲得的收入入賬。自2018年1月1日起，我們採用ASC 606，並選擇了修改後的追溯方法。2018年之前
期的結果沒有根據新標準進行調整，在採用之日會計變更也沒有累積效應。根據ASC 606，履約義務是與客户簽訂的合同中承諾向客户轉讓一種獨特的良好或服務的承諾。我們與客户簽訂的一些合同包含一個單一的履約義務，而另一些合同則包含多個履約義務(最常見的情況是合同包括硬件
產品、軟件和擴展保證)。合同的交易價格分配給每個不同的履約義務，並在履行或作為履行義務時確認為收入。
交易價格是根據公司有權將
服務轉讓給客户的代價來確定的。在交易價格包括可變考慮因素的範圍內，如價格保護、回報準備金和其他補貼，公司使用“期望值”方法或“最有可能的金額”方法(取決於可變價格的性質)估算交易價格中應包括的可變代價金額。如果公司判斷，交易價格中包括可變的考慮因素，則在交易價格中包括可變的考慮因素，
今後很可能不會出現合同下累積收入的重大逆轉。
對於我們的大部分收入，包括打印機、終端、消耗品和更換部件，公司在某一時間點確認
收入。當貨物的控制權轉移到客户並履行履約義務時，交易價格在訂單發運時確認。我們還在我們的賭場和博彩市場(震中™)銷售一種軟件解決方案，使賭場經營者能夠創建促銷券和營銷信息，並在老虎機上實時打印。TM主要由向客户授權的軟件
組件和硬件組件組成。中心™軟件和硬件集成以交付系統的全部功能。當客户將許可證的控制權轉移給客户時，來自中心™軟件許可證和硬件的交易價格在安裝和客户正式接受時被確認。對於非保修修理，在修理工作完成後，交易價格被確認，打印機或
終端被退回給客户，當產品的控制權轉移給客户時，我們的性能義務就完成了。
隨着時間的推移，如果客户在我們工作時得到好處，如果客户在生產中控制
資產，或者為客户生產的產品沒有替代用途，並且我們有獲得付款的合同權利，則履行性能義務。對於我們單獨定價的延長保修，Boha！基於雲的軟件應用程序、對我們的食品服務技術終端的技術支持和維護協議(包括中心™安裝完成後客户獲得的一年免費維護)收入隨着時間的推移被確認為客户收到
利益時的收入。隨着時間的推移，來自維護服務的交易價格將隨着時間的推移被快速地確認，使用輸出方法，因為對服務的控制被轉移到我們基於雲的Boha！軟件允許客户在合同期間使用託管軟件
而不佔有該軟件，並在合同期間內提供訂閲，並在合同期間內按比例確認。對於延長的保證，交易價格在保證
期內按比例確認，使用輸出方法，因為對服務的控制被轉移給客户。
當客户安排中存在多個履約義務時，公司通常使用“獨立銷售
價格”方法來確定分配給每個履約義務的交易價格。本公司分別銷售業績義務，併為其產品和服務制定了獨立的銷售價格。如果是
整體價格折扣，則根據獨立銷售價格按比例適用於每項履約義務。為確定初始震中™裝置的獨立銷售價格，公司採用調整後的市場
評估方法。
對於期限少於12個月的合同，公司按發生的銷售佣金支出，
，因為獲得合同的費用的預期攤銷期不到12個月，在2018年採用ASC 606之前，無論合同的長短如何，獲得合同的費用都按所發生的費用入賬。
收入分類
下表按市場類型分列我們的收入，因為我們認為它最好地描述了收入
和現金流量的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。銷售和使用税不包括在收入中。
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|
年終
(一九二零九年十二月三十一日)
|
|
| |
|
美國
|
|
|
國際
|
|
|
共計
|
|
| |
|
(單位：千)
|
|
|
食品服務技術
|
|
$
|
5,522
|
|
|
$
|
582
|
|
|
$
|
6,104
|
|
|
POS自動化和銀行業務
|
|
|
5,714
|
|
|
|
44
|
|
|
|
5,758
|
|
|
賭場與博彩
|
|
|
13,076
|
|
|
|
8,453
|
|
|
|
21,529
|
|
|
樂透
|
|
|
1,290
|
|
|
|
1
|
|
|
|
1,291
|
|
|
普林特雷
|
|
|
961
|
|
|
|
205
|
|
|
|
1,166
|
|
|
事務服務小組
|
|
|
8,769
|
|
|
|
1,131
|
|
|
|
9,900
|
|
|
總淨銷售額
|
|
$
|
35,332
|
|
|
$
|
10,416
|
|
|
$
|
45,748
|
|
| |
|
年終
(2018年12月31日)
|
|
| |
|
美國
|
|
|
國際
|
|
|
共計
|
|
| |
|
(單位：千)
|
|
|
食品服務技術
|
|
$
|
4,640
|
|
|
$
|
446
|
|
|
$
|
5,086
|
|
|
POS自動化和銀行業務
|
|
|
7,122
|
|
|
|
151
|
|
|
|
7,273
|
|
|
賭場與博彩
|
|
|
17,518
|
|
|
|
9,075
|
|
|
|
26,593
|
|
|
樂透
|
|
|
3,046
|
|
|
|
47
|
|
|
|
3,093
|
|
|
普林特雷
|
|
|
1,028
|
|
|
|
269
|
|
|
|
1,297
|
|
|
事務服務小組
|
|
|
10,164
|
|
|
|
1,081
|
|
|
|
11,245
|
|
|
總淨銷售額
|
|
$
|
43,518
|
|
|
$
|
11,069
|
|
|
$
|
54,587
|
|
| |
|
年終
2017年12月31日
|
|
| |
|
美國
|
|
|
國際
|
|
|
共計
|
|
| |
|
(單位：千)
|
|
|
食品服務技術
|
|
$
|
4,488
|
|
|
$
|
374
|
|
|
$
|
4,862
|
|
|
POS自動化和銀行業務
|
|
|
7,596
|
|
|
|
309
|
|
|
|
7,905
|
|
|
賭場與博彩
|
|
|
13,608
|
|
|
|
5,007
|
|
|
|
18,615
|
|
|
樂透
|
|
|
8,626
|
|
|
|
1,179
|
|
|
|
9,805
|
|
|
普林特雷
|
|
|
849
|
|
|
|
203
|
|
|
|
1,052
|
|
|
事務服務小組
|
|
|
13,553
|
|
|
|
519
|
|
|
|
14,072
|
|
|
總淨銷售額
|
|
$
|
48,720
|
|
|
$
|
7,591
|
|
|
$
|
56,311
|
|
合同餘額
我們的合同責任包括客户預付款和遞延收入。客户預付款項在精簡綜合資產負債表中作為流動負債報告為“應計
負債”，並表示在信貸未被延長並在履行義務完成時被確認為收入的情況下，客户在履行義務之前支付的款項。遞延收入分別在流動負債和非流動負債中報告，包括我們延長的擔保合同、對我們的食品服務技術終端的技術支持、中心™
維護合同和測試服務合同以及我們的博哈預付費軟件！軟件應用，並被確認為收入作為(或當)我們履行合同。目前和非當前遞延
收入的增加主要是由於出售博哈！我們的食品服務技術終端的軟件訂閲、延期保證和技術支持。截至2019年12月31日或2018年12月31日，我們沒有任何合同資產餘額。在截至2019年12月31日的年度內，我們確認截至2018年12月31日，與我們的合同負債相關的收入為40萬美元。合同負債總額包括以下內容：
| |
|
(一九二零九年十二月三十一日)
|
|
|
(2018年12月31日)
|
|
| |
|
(單位：千)
|
|
|
客户預付
|
|
$
|
232
|
|
|
$
|
50
|
|
|
遞延收入，當期
|
|
|
700
|
|
|
|
384
|
|
|
遞延收入，非流動
|
|
|
219
|
|
|
|
265
|
|
|
合同負債總額
|
|
$
|
1,151
|
|
|
$
|
699
|
|
剩餘的履約義務
剩餘履約義務是指未向客户交付商品或服務的公司訂單的交易價格。截至2019年12月31日，分配給剩餘履約義務的交易價格總額為580萬美元。該公司預計在今後12個月內確認我們剩餘履約義務中550萬美元的收入，在未來24個月內確認20萬美元，在今後36個月內確認這些剩餘履約義務的餘額。
信貸風險的集中：潛在使我們面臨集中信貸風險的可轉讓金融工具僅限於我們的銀行持有的超過保險限額和應收賬款的現金和現金等價物。
應收客户的應收賬款佔應收賬款總額的10%或更多如下：
對顧客的銷售佔總淨銷售額的10%或10%以上，詳情如下：
|
|
|
截至12月31日的年度，
|
|
|
|
|
2019
|
|
|
2018
|
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|
2017
|
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保修：普通的We
一般保證我們的產品長達24個月，並在記錄銷售時記錄這類產品保證的估計成本。估計的保修成本是根據過去產品修理的實際經驗和相關的人工和材料成本估算的，以進行必要的修理。
下表彙總了應計產品擔保負債中記錄的活動：
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|
截至12月31日的年度，
|
|
|
(單位：千)
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|
2019
|
|
|
2018
|
|
|
2017
|
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2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的應計負債分別為17.4萬美元和19.2萬美元，截至2018年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日剩餘的4.1萬美元和8.1萬美元應計產品擔保負債被列為其他負債的長期負債。
工程、設計和產品開發：工程、設計和產品開發費用包括與專業工程和設計有關的費用，用於介紹新產品和定製現有產品，並作為業務費用的一部分支出，我們分別在2019年、2018年和2017年記錄了440萬美元、460萬美元和430萬美元的研發費用。
計算機軟件產品的工程、設計和產品開發費用記作費用，直到確定了技術可行性為止，此時，所有重要的軟件成本都在我們綜合資產負債表中的無形資產內資本化，直到產品可供客户通用為止。當確定某一產品的技術可行性時，需要作出判斷，我們已經確定，在所有高風險開發問題都已在一份正式的詳細計劃設計中記錄下來之後，就會達到這一目標。這些成本的攤銷已包括在該產品估計壽命期間的銷售成本中。在2019年和2018年期間，我們與幾個第三方簽訂了合同，為我們的食品服務技術產品開發軟件。截至2019年12月31日，此類軟件的非攤銷開發成本為7.04萬美元。資本化軟件開發成本的總銷售成本分別為18.6萬美元、3萬美元和2000美元，分別為2019、2018年和2017年。
廣告：額外的Advertising
成本按已發生的支出入賬，2019年、2018年和2017年的銷售和營銷費用包括在合併損益表中，分別為140萬美元、100萬美元和100萬美元。這些費用包括諮詢和專業服務、貿易和印刷廣告等項目。
所得税：在所附合並財務報表中反映的可轉帳的The
所得税金額按負債法按照ASC 740記賬，“所得税”(“ASC 740”)：認列遞延税資產和負債，用於估計未來可歸因於財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的差異以及業務損失和税收抵免結轉額之間的差異所產生的未來税收後果。遞延税資產和負債是用預期收回或解決這些臨時差額的年度頒佈的税率來衡量的。我們評估遞延税資產淨額從未來應納税收入中實現的可能性，{Br}在我們認為不可能實現的情況下，我們設立了一項估價津貼。根據ASC 740，我們確定、評估和衡量了我們的報税職位應確認的福利數額。關於我們所得税的會計核算和記錄的與減税和就業法有關的額外規定項目，見注
10。
外幣
換算：我們在英國的外國子公司的財務狀況和經營成果是以當地貨幣作為功能貨幣來衡量的。該子公司的資產和負債已按年終匯率折算成美元，相關銷售和支出按交易確認之日的匯率折算，股東權益按歷史匯率折算。由此產生的
摺合損益(除税後)作為累計折算調整記在股東權益中，合併外幣交易損益，包括與公司間結餘有關的匯兑損益，在其他綜合損益表中確認為淨額。
基於股票的
支付：截至2019年12月31日，我們有基於股票的員工薪酬計劃，這些計劃在Note 10-Stock
激勵計劃中有更詳細的描述。我們根據ASC 718的承認和衡量原則“補償-股票補償”(“ASC 718”)對這些計劃進行了核算。基於股票的薪酬費用是在授予日期根據獎勵的估計公平
值計算的，並被確認為員工在所需服務期間的支出。
我們使用Black-Schole期權定價模型來計算基於股票的獎勵的公允價值，這種估值方法的關鍵假設包括期權的期望值、股票價格波動、無風險利率、股利收益率、標的股票的市場價格和行使價格，其中許多假設在確定補償費用時具有判斷性和高度的敏感性，從2017年第一季度開始，我們就會識別出現的沒收行為。
2017年5月，FASB發佈了ASU第2017-09號“薪酬-股票補償：修改會計的範圍”的ASU編號：ASU 2017-09
，就基於股票的支付裁決的條款或條件的變化提供指導，要求實體在ASC 718中應用修改會計。ASU No.2017-09適用於12月15日後的財政年度。2017.
修正將前瞻性地適用於在通過之日或之後修改的裁決，我們在2018年第一季度通過了這一指導意見，通過後並沒有改變我們的財務報表。
每股淨收益和
虧損：我們按每股收益(EPS)標準報告每股淨收益或每股虧損。在此指引下，不包括稀釋的基本每股收益除以普通股股東
可得的損益，除以當期已發行普通股的加權平均數目。稀釋每股收益反映出發行普通股的證券或其他合約被行使或轉換為普通股時，可能會出現的稀釋情況。若發行普通股的證券或其他合約被行使或轉換為普通股，則基本每股收益將除以普通股股東
可得的收益或虧損。在虧損期間，假設行使貨幣股票期權具有反稀釋效應，因此，這些工具不包括在計算
稀釋EPS中。參見附註12-每股收益。
3.應收票據
應收票據餘額與發放給第三方的貸款有關，預計將在原始發行的12個月或更短的時間內償還。應收票據利率為4.5%，應於2020年4月到期。應收票據按未付餘額入賬，利息收入按應計制確認。截至2019年12月31日，我們沒有貸款損失、未攤銷的遞延貸款費用或未獲折扣的備抵。
清單的構成部分，淨額為：
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十二月三十一日，
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(單位：千)
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2019
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2018
|
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固定資產的構成部分，淨額為：
|
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十二月三十一日，
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|
(單位：千)
|
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2019
|
|
|
2018
|
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可識別的無形資產記錄在所附綜合資產負債表中的無形資產中，由下列
組成：
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十二月三十一日，
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2019
|
|
|
2018
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(單位：千)
|
|
毛額
金額
|
|
|
累積
攤銷
|
|
|
毛額
金額
|
|
|
累積
攤銷
|
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|
|
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|
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2019年、2018年和2017年的攤銷費用分別為284，128，000美元和237，000美元。截至12月31日的未來五年中，攤銷費用
預計分別為：2020年237，000美元；2021年18.5萬美元；2022年15.4萬美元；2023年15.4萬美元；2024年8.7萬美元；以及此後零。
應計負債的構成部分如下：
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十二月三十一日，
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(單位：千)
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2019
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2018
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8.退休儲蓄計劃
我們維持一項401(K)計劃，讓所有全職僱員都有資格在每個月開始時，在受聘日期後立即參與。我們按僱員供款額的50%與僱員供款相匹配，直至401(K)計劃的前6%為止。我們的相應供款分別為2019、2018及2017年度，分別為3.5萬元、237元、2.4萬元及264，000元。
9.借款
在2019年期間，我們與TD銀行N.A維持了一個信貸設施(“TD銀行信貸機制”)。(“TD銀行”)提供2000萬美元的循環信貸額度。2017年11月21日，我們簽署了TD銀行信貸貸款機制修正案，將期限延長至11月28日，2022.循環信貸額度下的次級借款按最優惠利率
減去1%的浮動利率，對我們的所有資產都有留置權作為擔保。我們還對循環信貸額度下未使用的借款支付0.125%的費用。修正案將可用於支付未來現金紅利或國庫股份回購的循環信貸貸款數額從1 000萬美元增加到1 250萬美元。
TD銀行信貸貸款機制對我們施加了某些季度金融契約，並限制了我們承擔額外債務和建立其他留置權的能力。在2019年11月6日，我們修訂了TD信用機制，修改了利息費用的定義，將循環信貸額度下未使用的借款費用排除在外，使用
來計算經營現金流量中的總償債額與債務還本付息總額。2019年12月31日，我們遵守了TD銀行信貸機制的所有財務契約。
截至2019年12月31日，我們在TD銀行信貸安排下沒有未償貸款。
2020年3月13日，我們終止了TD銀行信貸貸款機制，並與錫耶納貸款集團有限責任公司簽署了一項新的信貸安排。參見注
17-後續事件。
10.股票獎勵計劃
股票獎勵計劃。我們目前有兩個主要的股票激勵計劃：2005年股權激勵計劃和2014年股權激勵計劃，其中規定了獎勵給高管、關鍵員工、董事和顧問的
。這些計劃通常以以下形式提供獎勵：(一)激勵股票期權，(二)非合格股票期權，(三)限制性股票，(四)限制性股票單位(
可能包括基於業績的賦值)，(5)股票增值權利或(6)有限的股票增值權利：根據這些計劃授予的獎金行使的價格相當於授予之日普通股公平市場價值的100%。頒發的獎勵期限為10年-任期為兩年-一般為兩年至五年-除非對某些確定的事件自動加速。截至2014年5月，根據我們的
2014年股權獎勵計劃，沒有頒發任何新的獎勵。我們被授權授予至多140萬股交易普通股，截至2019年12月31日，仍有332，541股普通股可根據2014年股權激勵計劃發行。
根據以下假設，2019年、2018年和2017年的股票期權公允價值加權平均值分別為
3.01、4.38和1.95美元。我們還為某些高管和董事發行了限制性股票單位，在特定時間內授予，在某些情況下還需要達到一定的業績指標。這些受限股票單位的加權平均每股公允價值分別為10.46美元、12.91美元和7.53美元。在2019、2018和2017年，這些受限股票單位的加權平均每股公允價值分別為10.46美元、12.91美元和7.53美元。
下表列出2019年、2018年和2017年授予的期權的期權估值計算中使用的關鍵假設，並討論了我們制定估值模型中所使用的每種假設的方法：
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截至12月31日的年度，
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2019
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期望值
期--考慮到我們的歷史操作模式，這是所授予的期權預計仍未完成的加權平均時間。授予的期權最長期限為10年，預期期限內增加
將增加補償費用。
預期
波動率--每筆贈款的股票波動率是用最近一段時間我們的普通股的歷史每日價格變動的加權平均值來衡量的，它大約等於贈款的預期期權期，預期波動率的增加將增加補償費用。
無風險利率--這是在授予時有效的美國國庫券利率，其期限與期權的預期期限大致相等。增加無風險利率將增加補償費用。
股利收益
-股利收益的計算方法是將普通股的年股利除以我們的普通股在授予之日的加權平均市場價值。股息收益率的增加將減少補償費用。
2019年、2018年和2017年，我們分別記錄了69.2萬美元、62.9萬美元和609，000美元的基於股票的補償費用(
)，主要包括在我們的綜合收入報表中的一般費用和行政費用。我們還在2019年、2018年和2017年分別記錄了15.2萬美元、13.8萬美元和13萬4千美元的所得税福利，分別與
這種基於股票的補償有關。截至2019年12月31日，這些福利被作為遞延税資產記錄在綜合資產負債表中。
2005年股權獎勵計劃和2014年股權激勵計劃中的股權獎勵活動概述如下：
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股票期權
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受限制股票單位
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股份數目
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以下是關於已授予並預期授予的未償股權獎勵和2019年12月31日可行使的股本獎勵的信息：
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授予和預期授予的股權獎勵
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可行使的權益獎勵
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獲獎
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平均價格*
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總內在值
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剩餘任期**
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獲獎
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平均價格*
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總內在值
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剩餘任期**
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股票期權
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1,142,468
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$
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9.23
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$
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2,441
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5.7
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730,500
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$
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8.62
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$
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1,888
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4.1
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限制性股票單位
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90,575
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994
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2.5
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按職工持股獎勵發行的股票是新發行的股票，而不是國庫股。截至2019年12月31日，根據我們的股票獎勵計劃發放的非既得股權獎勵的未確認補償成本約為150萬美元，預計在2.1年的加權平均期限內確認。
截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日終了年度，裁定的公允價值分別為160萬美元、110萬美元和110萬美元。截至12月31日、2018年和2017年12月31日、2018年和2017年為止的年度內，股票期權的內在價值總額(即股票價格超過行使之日的金額)分別為28萬美元、110萬美元和95.8萬美元。在截至12月31日的一年中，沒有行使任何股票期權，2019.2018年和2017年，從期權活動中獲得的現金分別為40萬美元和100萬美元，我們記錄了2018年和2017年基於股權的獎勵的實際税收利益，分別為1.7萬美元和15萬美元，與行使的期權相關。自2016-09年度ASU通過以來，股票期權活動中實現的税收優惠被列入所得税支出，沒有更長時間被列為現金流動的組成部分。
所得税規定的組成部分如下：
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截至12月31日的年度，
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(單位：千)
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2019
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2018
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2017
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目前：
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2017年12月22日，美國在通過和簽署“税收改革法”後，對美國税法進行了重大修改。該法案通過降低公司所得税税率、實行屬地税制和對未分配的外國收入徵收一次性遣返税等措施，顯著改變了美國税法。自2018年1月1日起，“税收改革法案”永久性地將美國企業所得税税率從最高35%降至21%的固定税率。税法變更所產生的所得税影響由公司根據
權威指南核算，該指南要求在法律頒佈期間確認這些税收效果。
公司採用資產負債法進行所得税核算。根據這一方法，遞延税資產和
負債因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的差異而產生的未來税務後果予以確認。遞延税資產和負債採用預期適用於應納税收入的頒佈税率來計量
，預計這些臨時差額將在這些年度內逆轉。由於根據“税務改革法”將Transact的美國公司所得税税率從34%降至21%，公司在2017年12月31日對其期末遞延税金淨資產進行了重新估值，並在截至2017年12月31日的公司綜合收益表中確認了130萬美元的所得税費用。
“税務改革法”還規定，在截至2017年12月31日的一年內，一次性將未分配的外國子公司收益
和利潤(“E&P”)視為強制性遣返。該公司沒有未分配的外國企業，但必須一次性遣返，因此，在截至2017年12月31日的年度內，該公司不承認與未分配的
外國子公司E&P有關的任何所得税支出。
儘管“税務改革法”規定了從2018年開始的屬地税制，但其中包括兩項新的美國税基侵蝕條款，即全球無形低税率收入條款(GILTI)和税基侵蝕和反濫用税(BUT)條款。GILTI條款要求該公司在其美國所得税報税表中列入外國子公司超過該外國子公司有形資產允許收益的收益。“税務改革法”中的一些條款取消了對有關外國公司的某些基本侵蝕付款的扣減，並規定了比普通税更高的最低税額。該公司目前不受這些税的影響，因此在截至2019年12月31日或2018年12月31日的合併財務報表中沒有包括GILTI或BATT的任何税收影響。
截至2019年12月31日，我們沒有聯邦或州淨營業虧損結轉，研發信貸結轉11.1萬美元，也沒有州税收抵免結轉。2019年、2018年和2017年的税前外國虧損分別為51.5萬美元、28.6萬美元和56.3萬美元。
遞延所得税是由於資產和負債的税基與合併財務報表中報告的數額之間的臨時差額而產生的。我們的遞延所得税資產和負債如下：
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十二月三十一日，
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(單位：千)
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2019
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2018
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遞延税款資產：
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截至2019年12月31日，已為預期不會使用
的外國淨營業損失結轉確定了44.4萬美元的估值備抵。下表彙總了在遞延税資產估價備抵中記錄的活動：
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截至12月31日的年度，
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(單位：千)
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2019
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2017
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以下分析了美國法定聯邦所得税税率與我國實際所得税税率之間的差異：
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截至12月31日的年度，
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2019
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2019年、2018年和2017年的實際税率分別為-40.6%、16.1%和52.6%。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們分別有10.7萬美元和10.4萬美元的未確認税收優惠總額，如果確認，將對未來任何時期的實際所得税税率產生有利影響。我們不知道在未來12個月內可能發生的任何可能導致未獲承認的税收
福利總額發生重大變化的事件。
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十二月三十一日，
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(單位：千)
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2019
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2018
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我們預計，在10.7萬美元未獲承認的税收優惠中，2.7萬美元將在2020年到期後逆轉。
在所得税條款中，我們確認了與不確定税收狀況相關的利息和罰款。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們分別對不確定税種的應計利息和不確定税種的罰款分別為1.8萬美元和1.7萬美元。
我們要繳納美國聯邦所得税以及某些州和外國管轄地區的所得税。我們已經完成了所有美國聯邦所得税，州和地方，以及到2015年的外國税收事項。然而，我們2016年至2018年的聯邦納税申報表仍有待審查。各種州和外國税收管轄年度也仍可供審查，儘管我們認為，任何額外的評估對綜合財務報表都是無關緊要的。
2019年、2018年和2017年的每股收益計算如下(單位：千，每股收益除外)：
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截至12月31日的年度，
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2019
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當普通股的平均市價低於同期相關股票獎勵的行使價格時，稀釋每股收益的計算不包括股票獎勵的潛在行使效應，包括股票期權、限制性股票單位和績效股票獎勵。這些未發行的股票獎勵不包括在稀釋收益的計算中，因為其效果是反稀釋的。在計算稀釋股票收益時，不包括在每股稀釋收益計算中的一般反稀釋股票獎勵分別為447，000、149，000和341，000英鎊，分別為2019、2018和2017年12月31、2019、2018年和2017年。
13.股票回購計劃
在股票回購計劃於2019年12月31日到期之前，我們維持了一項股票回購計劃(“2018年股票回購計劃”)，根據該計劃，我們有權在公開市場上根據市場狀況、股價和其他因素，不時地回購至多500萬美元的流通股普通股。我們使用成本法對國庫股票進行入賬，在此基礎上，將股票的價格記入國庫股票賬户。截至結算日，對我們普通股的現金回購將被計入。2019年期間，我們沒有回購任何普通股的股份。2018年3月1日至2018年12月31日，我們以每股12.79美元的平均價格回購了156，410股普通股。
2017年，根據2016年2月25日至2017年12月31日實施的先前回購計劃，我們以每股9.84美元的平均價格，以40萬美元的價格購買了36465股我們的普通股。從2005年1月1日至2019年12月31日，我們以每股3210萬美元的價格回購了4044842股普通股，平均價格為每股7.94美元。
按地理區域劃分的業務信息載於下表。地理區域
表中的等額是根據客户和資產的位置計算的。
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截至12月31日的年度，
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(單位：千)
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2019
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2018
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2017
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淨銷售額：
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2019年、2018年和2017年，對國際客户的銷售分別佔總銷售額的23%、20%和14%；對歐洲的銷售分別佔44%、56%和44%；對環太平洋地區(包括澳大利亞和亞洲)的銷售額分別佔46%、36%和32%；對加拿大的銷售佔2019年、2008年國際銷售總額的8%、6%和18%。分別由位於英國的外國子公司的固定資產淨額以及在中國、泰國、馬來西亞和墨西哥的合同製造商組成。
15.租賃
截至2019、2018和2017年12月31日終了年度的經營租賃費用分別為100萬美元、110萬美元和110萬美元(
)，包括銷售、工程、設計和產品開發費用、銷售和營銷費用以及一般和行政費用。
下列資料是與經營租賃有關的現金流量表的補充披露(單位：
千)：
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年終
(一九二零九年十二月三十一日)
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租賃現金流出
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$
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1,031
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以下是截至2019年12月31日有關我們租約的補充資料：
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(一九二零九年十二月三十一日)
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加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位)
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5.0
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加權平均貼現率
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3.7
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%
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截至2019年12月31日，公司經營租賃負債的到期日如下(千)：
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(一九二零九年十二月三十一日)
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2020
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$
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1,042
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2021
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711
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2022
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434
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2023
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268
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2024
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273
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此後
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616
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未貼現租賃付款共計
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3,344
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較少估算的利息
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295
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租賃負債總額
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$
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3,049
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在通過ASC 842之前，截至2018年12月31日，在不可取消的經營租賃下，未計折扣的租金承諾約為430萬美元，應支付如下：2019年100萬美元；2020年100萬美元；2021年70萬美元；2022年40萬美元、2023年30萬美元和此後90萬美元。
我們2019年和2018年的季度業務業績如下：
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季度結束
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(單位：千，但每股數額除外)
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三月三十一日
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六月三十日
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九月三十日
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十二月三十一日
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2019:
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17.隨後的活動
2020年2月28日，我們提出了一項修正案，將我們位於紐約伊薩卡的設施的租約延長。該租約最後一次修改於2016年1月14日，原定於2021年5月31日到期。租約修正案規定將租約再延長四年，從2021年6月1日起至2025年5月31日止。
2020年3月13日，我們與錫耶納貸款集團有限責任公司簽訂了一項新的1 000萬美元的信貸安排(“錫耶納信貸機制”)，錫耶納信貸機制取代了我們的TD銀行信貸貸款機制，錫耶納信貸機構提供了1 000萬美元的循環信貸額度，於2023年3月13日到期。錫耶納信貸機制下的借款利率浮動的
利率相當於(I)優惠利率+1.75%，(Ii)聯邦基金利率加2.25%，和(Iii)6.50%。我們在關閉日支付了63，000美元，在
關閉日一週年時支付了50%。我們還對該設施下未使用的借款支付了0.50%的費用。該設施下的借款主要由公司所有資產的留置權擔保。錫耶納信用機制對
公司規定了某些財務契約，借款依據是：(I)85%的合格應收賬款加上(A)500萬美元和(B)項中的較小部分，借入的基礎是(I)85%的合格應收賬款加上(A)500萬美元和(B)項中的較小部分。合格原材料的50%，成品庫存的60%。
2020年3月13日，我們又向第三方貸款60萬美元，將應收票據本金餘額總額增加到160萬美元，預期在最初發行的12個月內償還，貸款條件與上文注3-應收票據中披露的原始貸款相同。
F-21
