美國
證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-K

(第一標記)

2019年12月31日終了的財政年度

佣金檔案編號001-35774

Innodata公司

( 其章程中規定的註冊人的確切姓名)

根據“交易法”第12(B)條登記的證券：

如果 註冊人是著名的經驗豐富的發行人，按照“證券法”第405條的定義，請用複選標記表示。是的，不是x

如果註冊人不需要根據“外匯法”第13節或第15(D)節提交報告，請通過複選標記指示 。是的 No x

通過檢查標記表明 是否已提交了1934年“證券交易所法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)， 和(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是的，沒有

請檢查註冊人是否已在過去12個月內以電子方式提交根據 向條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內要求註冊人提交此類文件)，以指明 。是x否

通過檢查標記指示註冊人 是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長 公司。見“外匯法案”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司” 和“新興增長公司”的定義。

如果 是一家新興的成長型公司，請用複選標記標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期，以符合“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。高雄

通過檢查標記表明 註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是的，不是x

登記人非附屬公司持有的註冊人普通股的總市值(根據納斯達克股票市場6月28日的收盤價計算， 2019)為22，277，574美元。

截至2020年3月16日， 登記的普通股面值為0.01美元的流通股數量為24，459，359股。

以參考方式合併的文件

登記冊關於2020年股東年會的最後委託書的部分內容列入本表格第三部分第10、11、12、13和 14項。

Innodata公司

表格10-K

截至2019年12月31日止的年度

目錄

第一部分

此表中的披露 包含某些前瞻性報表，包括(但不限於)關於我們業務、經濟業績和財務狀況的報表。這些前瞻性聲明是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的。例如“項目”、“先頭”、“相信”、“預期”、“可以”、“繼續”、“可以”、“打算”、“ ”、“應該”、“將”、“預期”、“指示”、“指向”、“ ”、“預測”、“可能”、“目標”、“樂觀”、“培養”，“ ”估計，“計劃”，“潛力”，或其否定，以及其他類似的表達式，一般 標識前瞻性語句。

這些前瞻性陳述是基於管理層目前的預期、假設和估計，並受到風險和不確定因素的影響，包括(但不限於)客户可能終止合同；預計或承諾的工作量可能不會實現；與我們的數字數據解決方案客户簽訂的合同的主要性質以及這些客户減少、推遲或取消項目的能力；我們的服務支持的市場，特別是新市場和新興市場持續發展的可能性；繼續數字數據解決方案將收入集中在有限數目的客户中；持續數字數據解決方案部分依賴於基於項目的工作；無法取代 已完成、取消或減少的項目；我們在敏捷部分對內容提供者的依賴；難以從收購、合資和戰略投資中整合和產生 協同作用；我們可能收購的公司和企業 的潛在未被發現的負債；我們獲得的公司和企業的商譽和其他獲得的無形資產的賬面價值可能受到損害；我們的業務或增長戰略的變化；市場條件的蕭條；外部市場因素的變化；我們的客户和潛在客户執行業務計劃的能力和意願，這些計劃使我們的服務要求得到滿足；我們的業務或增長戰略的變化；新的或正在增長的競爭者的出現；各種其他競爭和技術因素的出現；公司使用和依賴信息技術系統， 包括潛在的安全漏洞、網絡攻擊、隱私破壞或數據泄露，導致未經授權披露消費者、客户、僱員或公司信息或服務中斷；以及在我們向證券交易委員會提交的文件中不時表明的其他風險和不確定因素。

我們的 實際結果可能與前瞻性語句中提到的結果大不相同.鑑於這些風險和 不確定因素，無法保證本表格10-K 所載前瞻性聲明中提到的結果將發生，你也不應該過分依賴這些前瞻性的聲明。這些前瞻性聲明 只在此日期發表.

我們不承擔更新或審查任何指南或其他前瞻性聲明的義務，無論是由於新的信息、未來的 發展或其他原因，除非聯邦證券法可能要求這樣做。

項目1.事項。

業務概況

Innodata公司(納斯達克代碼： INOD)(包括其子公司、“公司”、“Innodata”、“我們”、“我們”或“我們”) 是一家全球數據工程公司。我們解決了公司在構建和維護人工 智能(AI)系統和分析平臺時所面臨的複雜數據挑戰。

為了提供我們的服務 和解決方案，我們使用了人類專業知識和技術的結合。我們的3，000多名員工遍佈10個國家，是涉及許多專業領域的 數據方面的專家。我們的核心技術利用機器學習和深入學習(AI的分支) 來增強人類的專門知識。我們將人工智能與人類專家結合使用的混合方法使我們能夠用最複雜和最敏感的數據提供更好的數據 質量。

我們還為希望執行自己的數據工程任務的客户提供AI增強的 軟件即服務(SaaS)平臺，併為特定於行業的特定數據密集型用例提供人工智能增強平臺。

在過去的20年裏，我們開發了我們的能力 ，並逐步完善了以客户和質量為中心的文化，為世界上許多要求最高的信息公司提供數據服務。大約三年前，我們成立了InnodataLabs，一個研究和開發 中心，該中心開發並應用了機器學習，並將人工智能應用到我們大規模的、人力密集型的數據操作中。去年， 我們開始包裝這項努力產生的能力，以解決尋求數據工程服務以利用數據和人工智能推動分析和性能的企業 的巨大和不斷增長的市場。

市場機會

行業內的公司越來越多地尋求開發基於人工智能的應用程序，用於越來越多的用例，如自動駕駛汽車、監視系統、自動醫療診斷、數字助理和聊天機器人以及合同審查。這些應用 依賴於諸如語音識別、圖像識別和文本識別等領域的高性能人工智能算法。為了使基於AI的 算法能夠準確地執行，需要對大量高質量的數據進行培訓。

問題是， 許多項目失敗、停滯或執行不足，因為數據科學小組無法執行復雜和資源密集的 數據準備任務，這是正確培訓、優化和操作AI模型所必需的。Innodata尋求成為世界領先的數據工程公司，幫助數據科學家完成他們最複雜和最關鍵的數據準備任務。

為大多數人工智能和機器學習項目準備高質量的 數據佔用了80%的時間。數據準備包括數據註釋(估計 佔時間的25%)和數據轉換(包括數據標識、聚合、清理和增強 ，估計佔時間的55%)。¹此外， 許多數據科學團隊缺乏執行數據註釋和數據轉換任務的技術和資源。在最近的一項 調查中，19%的答覆公司表示，缺乏數據或數據質量問題是阻礙進一步採用 AI的主要瓶頸。²一位IBM雲、 和認知軟件的高級副總裁最近承認，與數據相關的挑戰是IBM客户中止或取消AI 項目的首要原因。³

¹ 認知研究，2019年人工智能的數據工程、準備和標記(2019年1月31日)

² O‘Reilly Media Inc.企業中的AI採用：公司如何在實踐中規劃和優先安排AI項目 (2019)

³ 賈裏德委員會IBM執行公司表示，數據 挑戰正在阻止人工智能項目。“華爾街日報”，2019年5月28日，https://www.wsj.com/articles/data-challenges-are-halting-ai-projects-ibm-executive-says-11559035800(最近一次 訪問了2020年3月16日)。

越來越多的數據 科學團隊尋找能夠大規模和高質量地為他們執行數據準備功能的合作伙伴，同時使用 自動化工具來最小化成本。此外，隨着人工智能項目變得更加專業化和任務關鍵，數據準備變得越來越複雜，需要深入的領域知識和確保數據安全的基礎設施。我們認為，Innodata正是成為這樣一個夥伴的理想位置。

AI 和機器學習相關數據準備解決方案的市場估計將從2019年的15億美元增長到2024年年底的35億美元。⁴

競爭優勢

我們的數據質量

我們相信，通過利用我們的技術、我們龐大的人力資源專家以及多年來我們為最苛刻的客户提供高質量數據所培養的文化，我們將實現行業領先的數據質量。

在過去的三年中，我們一直在設計和完善我們的方法，將人類專家和人工智能結合起來，產生大規模、高精度的 數據。在我們的方法中，人工智能網絡自動執行大部分所需的處理，而人類專家則執行 人工智能不能在高置信度下執行的處理。人工輸出被反饋到AI網絡，從而“學習” ，並隨着時間的推移變得“更智能”，在保持最高的 質量水平的同時，逐步實現更高水平的自動化。(見下文“我們的技術和基礎設施”。)

我們的3，000多位專家 在廣泛的數據領域擁有豐富的領域知識。它們是根據數據的靈敏性、分析能力、 和深度域的熟練程度來選擇的。(見“我們的領域專家”，下面。)

我們的質量文化對實現和保持高數據質量至關重要。我們的文化培養了幾十年的經驗，為領先的全球公司執行與 數據相關的任務，包括四家最大的全球信息公司，我們與這些公司有10多年的關係，建立和維護其許多領先的數據產品。

我們擁有獨立的質量保證中心，這些中心符合ISO 9001：2008質量管理體系標準並獲得認證。

我們的領域專家

我們擁有3000多名員工，他們在法律、科學、衞生、金融和技術等各個領域擁有深厚的數據領域專長。他們中的許多人都擁有高級學位。他們用超過25種語言處理數據。大部分工作來自我們在印度、以色列、斯里蘭卡和菲律賓的全球業務中心。對於註釋複雜或敏感的數據，我們的專家工作人員提供了一個有吸引力的替代方案，而不是 --我們的許多競爭對手通常用於平凡的任務所使用的眾包勞動力池。它們特別適合於 高上下文數據，例如法律合同分類、醫學圖像、醫療記錄以及科學和法律文獻。

⁴ 認知研究，AI 2020的數據工程、準備和標記(2020年1月31日)

我們的技術

在過去的三年中，我們已經建立了一個技術基礎設施，可以自動化複雜的數據註釋和數據轉換任務。我們的技術 基礎設施結合了先進的數據流、深入學習(人工智能的一個分支)和人類專家使用的目的構建的應用程序，我們稱之為“工作臺”。這種基礎結構使我們能夠在不斷向人類專家學習的情況下，在不影響質量的情況下，以更高的效率執行數據註釋和數據轉換( )。

我們的數據流技術 使我們能夠為特定的數據註釋和轉換需求配置工作流。這就是我們監督和管理 Our AI的地方，設置和完善我們的準確性閾值和質量保證參數，以便在需要時將數據路由給人類專家檢查。

我們已經建立並部署了 Our AI作為一組特定於領域和特定任務的微服務，每個服務都自動執行與數據相關的離散任務。 AI微服務具有一系列的數據註釋和數據轉換功能，包括深度序列標記、 分類、分段和序列到序列映射。對於AI微服務所執行的每一項認知任務，它都提供了 一個置信度分數。在確定的準確度閾值或以上的置信度分數意味着不需要人工專家評審。 低於確定的精確閾值的置信度表示需要人工專家評審。

當需要進行專家 檢查時，數據流會自動將數據路由到適當的人工專家。我們的人類專家使用工作臺 ，使他們能夠快速和有效地審查數據和作出判斷。然後，工作臺將專家評審的工作回溯到深層神經網絡中，使其能夠學習並變得更聰明。這個特性通常被稱為 “循環中的人”。它導致持續、可預測的改進，並逐步提高 自動化的水平。

我們的基礎設施

我們的基礎設施 支持一系列策略，以滿足客户對數據安全、遵從性、可伸縮性和可靠性的需求。我們將數據和應用程序託管在自己的數據中心、操作中心、客户端數據中心和第三方 雲服務中，這些服務提供了硬件資源“無限可伸縮性”的好處。我們的數據操作通過多個宂餘數據連接來鏈接 .我們的廣域網--以及我們的局域網、存儲區域網絡和 數據中心--配置有行業標準宂餘，通常有多個備份來建立24x7可用性。 在2019年，我們的廣域網有99.96%的正常運行時間，不包括定期維護。我們將所有敏感信息(無論是在 REST還是在運行中)加密到高級加密標準256或類似標準，並使用一系列安全功能，包括 託管防火牆和入侵服務。(見下文“信息安全”。)

我們的呼吸能力

我們能夠在他們最需要的時候處理 客户。例如，我們可以為構建應用程序 以管理複雜文本文檔的數據科學團隊提供數據註釋。對於另一個具有相同要求但沒有複雜的數據科學團隊的客户， 我們可以提供我們的數據轉換解決方案，使用我們訓練有素的AI算法 從合同中提取關鍵數據點，並通過API將規範化的數字數據輸出到其現有應用程序中。對於另一個也缺乏這樣一個 應用程序的客户端，我們將提供我們的數據分析平臺。

此外，我們還可以提供範圍廣泛的數據轉換服務，以滿足客户的需求。例如，對於需要 在對數據進行註釋之前從數千個網頁聚合數據的客户端，我們將啟用AI的Web提取技術與轉換(將網頁和PDF文檔轉換為數字文本)一起使用。

增長戰略

我們的增長戰略是成為世界領先的數據工程公司。為了達到這個目的，我們在2019年重新設計了我們的解決方案和產品 組合，以滿足跨垂直方向的企業對數據註釋和數據轉換的需求。這些解決方案 和產品利用了我們歷史上為大型信息公司提供的數據服務，以及過去三年我們在人工智能技術方面所作的重大投資。

通過以這種方式擴展我們的產品 產品，我們的目標也是大幅擴大我們的可尋址市場，為公司的 增長創造更大的機會。雖然我們向信息公司提供數據服務的歷史核心市場相對較小( us估計約為2.5億美元，並在未來幾年內不會出現增長)，但人工智能和機器學習相關的數據準備解決方案市場估計將從2019年的15億美元增長到2024年年底的35億美元。⁵，由整個企業推動的人工智能支出，預計到2026年將達到530.6億美元，2019年至2026年的CAGR為35.4%。⁶

除了擴大我們的核心可尋址市場外，我們還打算將我們的收入組合從“服務”轉向“解決方案”和“SaaS 產品”。我們將“解決方案”與“服務”區分為可重複的程度， 滿足一般需求，並支持技術。解決方案和SaaS產品往往會帶來收入，從而產生相對較高的利潤率，並且在本質上經常重複出現。

我們相信，隨着收入的增長，我們的商業模式將使我們能夠實現營業收入的增長，這是收入增長的倍數。

為了執行我們的戰略，我們招聘了高級產品管理人員和技術主管，擴大了我們的直銷團隊，更新了我們的信息和視覺標識，並擴大了我們的數字營銷和產品工程職能。在2020年，我們還打算在可能的情況下推動更多的業務節約，並繼續審查我們的產品組合 並根據我們的使命和戰略目標測試個人資產的目的性，從而簡化我們的業務。

產品和服務

我們的解決方案 和平臺

我們提供一系列的解決方案和平臺，以解決公司在尋求獲得AI 系統和分析平臺的好處時所面臨的複雜數據挑戰。

我們幫助我們的客户 培訓人工智能模型，在規模和行業領先的質量水平，如99.995%的準確率，錯誤率 ，不超過50/百萬的批註數據。培訓數據的質量對於確保客户的AI模型能夠很好地執行 非常重要。我們為最複雜的人工智能模型註釋文本、圖像、音頻和視頻數據，包括計算機視覺、情感分析、 實體鏈接、文本分類和句法分析/標記。

⁵認知研究，AI 2020的數據工程、準備和標記(2020年1月31日)

⁶ 聯合市場研究，企業人工智能市場展望-2026 (2020)

我們的圖像和視頻 註釋服務和平臺可用於在面部識別系統 和自動對象識別系統的圖像/視頻中註釋或標記對象或人，以及用於自動駕駛/飛行應用的航空/衞星圖像。

我們的文本註釋 服務和平臺可用於將原始文本數據轉換為標記豐富的AI培訓數據。我們適應廣泛的 輸入格式和分類法，並執行各種各樣的複雜任務，包括實體註釋、關係註釋、 共同引用註釋、事件註釋、多標籤註釋和文檔標記。

我們提供完整的解決方案：圖像/視頻 數據註釋和文本註釋，提供所有所需的技術、基礎設施和專家資源。 從2020年初開始，我們還將為客户提供圖像/視頻數據註釋平臺和文本註釋平臺，以供內部使用。

我們為醫療保健、合規、科學、金融和法律市場的各種複雜需求提供數據註釋 。

我們提供基於人工智能的 數據轉換解決方案，用於高精度的數據識別、聚集、清理、增強和提取.我們的解決方案 利用訓練有素的人工智能模型和專家，誰定製培訓模型，為我們的客户最複雜和獨特的需求。

我們的數據轉換 平臺允許從網站以及內部數據存儲中提取數據；從包括 PDF在內的不同格式中轉換；豐富必要的語義、元數據和鏈接；並根據本體或知識圖進行分類。

我們的數據轉換 解決方案可以通過API使用，以便這些解決方案可以被具有持續需求的客户端用作基礎設施。 我們還為客户提供了一個平臺，用於授權對提取的數據點進行分析。

對於需要 維護任務關鍵的結構化數據數據庫或將單獨創建的數據庫合併為單一、統一、高質量的數據源的客户端，這些數據源可用於各種公司功能和產品(通常稱為“黃金 源”)，我們提供基於AI的數據管理解決方案，包括跨外部和內部數據 源收集數據、數據衞生、數據整合和數據遵從性。

企業越來越多地尋求重新發明業務流程，以利用人工智能和機器學習、計算和存儲方面的進步。許多 尋求更簡單的方法，這些高級能力可以被訓練、部署和利用。對於具有涉及文檔、圖像、文本、電子郵件和其他非結構化數據的關鍵業務流程 的客户，我們部署了一系列技術，包括人工智能和機器人 流程自動化(RPA)，以消除重複任務，儘可能實現自動化，加速操作，並將內部人才 轉移到創造性和分析性工作上。

我們為日益多樣化的複雜函數提供智能 自動化。目前，這些管理包括知識產權管理、合同管理、 客户關係管理、管理變更管理、承保和內容操作管理。

我們建立和管理 智能數據平臺，用我們的數據工程技術解決特定的、利基市場需求。我們將這些 平臺部署為軟件即服務(SaaS)和託管數據解決方案。到目前為止，我們已經建立了一個智能數據平臺，用於醫療記錄數據轉換(我們將其稱為“Synodex”)和營銷傳播/公共關係工作流程(我們稱之為“敏捷”)。

我們的Synodex智能 數據平臺根據我們的專有數據模型或 客户數據模型將醫療記錄轉換為可使用的數字數據。2019年年底，我們有20個客户使用我們的Synodex平臺，包括約翰·漢考克保險公司(John Hancock Insurance)的保險業務部門(宏利的一個部門)和美國最大的壽險公司之一。

我們的敏捷智能數據平臺為營銷傳播和公共關係專業人員提供了面向世界各地記者和社交媒體影響者的目標和分發內容的能力，以及監測和分析全球新聞頻道(印刷、網絡、廣播和電視) 和社交媒體頻道的能力。

敏捷性最近被評為在所有單獨評級類別 (包括“滿足要求”、“易用性”、“易做生意”、“質量 ”、“易於管理”、“易於設置”和“聯繫/活動管理”)中的兩個最大競爭對手。⁷

該公司的業務目前被歸類為 ，並報告在三個報告部分：數字數據解決方案(DDS)，Synodex和敏捷。

此外，我們還為信息行業的客户提供與內容操作和產品開發相關的各種服務。

我們的客户

我們的客户包括銀行、保險、金融服務、技術、數字零售和信息/媒體等多個垂直領域的領先企業。

在2019年和2018年財政年度，每個客户的收入佔我們總收入的10%或更多。在2019年，這兩個客户的收入分別約為890萬美元(佔總收入的16%)和570萬美元(佔總收入的10%)。沒有其他客户在2019年創造了我們總收入的10%以上。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的會計年度，這兩個客户的收入分別約佔我們總收入的26%和30%。

⁷ G2人羣公司https://www.g2.com/compare/agility-pr-solutions-vs-cision-communications-cloud； https://www.g2.com/compare/agility-pr-solutions-vs-meltwater

我們與許多客户建立了長期的關係，併為上一段所述的兩個客户提供了十多年的服務。我們提供高質量服務的記錄有助於我們鞏固客户關係.我們的許多 客户都是反覆出現的客户，這意味着他們在我們與他們的最初接觸之後繼續向我們提供額外的項目。

我們與客户的協議在許多情況下可在30至90天前終止。我們向 客户提供的服務很大一部分取決於他們的需求。

銷售與營銷

我們直接通過我們的專業人員、高級管理人員和直接銷售人員從美國、加拿大、英國和歐洲的不同地點銷售和銷售我們的解決方案和平臺。此外，我們正在日益發展和擴大利用戰略夥伴關係和渠道關係來建立和發展新的和現有的客户。

除了我們的執行級業務開發和營銷專業人員以及銷售和營銷人員之外，我們還部署瞭解決方案架構師、技術支持專家和顧問，這些專家和顧問支持開發新客户和新客户。這些資源 在為客户提供支持的團隊(包括永久的和臨時的)內工作。

我們的市場部和銷售專業人員一起工作，以產生領導。我們的銷售專業人員確定和確定前景，確保直接與現有和潛在客户的決策者個人接觸。它們為客户人員和 我們的服務團隊之間的交互提供了便利，從而定義了我們可以幫助客户實現其目標的方法。對於每一個潛在的客户參與，我們組成了一個團隊，我們的高級員工從我們公司的不同學科抽調而來。團隊成員在一個正式的 流程中承擔指定的角色，使用他們的綜合知識和經驗來理解客户端的目標，並在 a解決方案上與客户協作。

我們的營銷機構 負責開發和提高我們的品牌和服務的知名度和認知度，定義和傳播我們的價值主張，產生合格的早期領導並提供有效的銷售支持工具。

作為我們的營銷策略的一部分，我們與媒體組織合作，建立意識，建立行業思想領袖的聲譽，併產生 領導。媒體合作伙伴包括貿易協會和出版物、貿易展覽製作人和諮詢組織。這些夥伴關係 在企業行業中特別有價值，因為我們在數字內容領袖和決策者中建立了我們的存在。

主要營銷推廣活動包括內容營銷、活動營銷(包括在貿易展覽、會議和研討會上展出)、直接和數據庫營銷、公共和媒體關係(包括演講活動)和網絡營銷(包括綜合營銷 活動、搜索引擎優化、搜索引擎營銷以及外部網站的維護和持續發展)。

銷售活動包括產生領導、培養領導、與潛在客户進行討論以瞭解他們的需要、展示我們的產品、設計解決方案、響應徵求建議書、管理帳户和客户關係和活動。

我們的解決方案分析小組、客户服務小組和工程服務小組的人員密切支持我們的直接銷售工作。這些人協助銷售人員瞭解客户的技術需要，並對這些需求作出反應，包括演示、原型、定價報價和時間估計。此外，客户服務集團的客户經理通過向客户提供持續的項目級支持來支持我們的直接銷售工作。

競爭

行業垂直領域數據工程服務的主要競爭對手包括亞馬遜(Amazon)Sag怪人地面真相公司、Appen公司、CloudFactory公司、Deepen.ai公司、Lionbridge公司、 Mighty AI公司、Scale AI公司、Talend公司和Tamr公司，其中幾家是擁有固定客户羣的大公司，以及技術服務提供商 提供商，如認知技術解決方案公司、ExlService Holdings公司、GenpactLimited、Infosys公司和塔塔諮詢服務公司。與我們競爭在信息產業市場提供生產服務的公司包括Apex CoVantage、Aptara、 senveo、麥克米倫印度公司、SPI技術公司、JSi S.A.S.Group pe Jouve和Thomson Digital.

我們通過提供高質量的服務和具有競爭力的定價，利用我們的技術技能、IT基礎設施、離岸領域專家和規模經濟，在數據工程市場上競爭。我們的競爭優勢特別吸引客户的企業 是複雜的，任務關鍵，規模或規模，或需要高度的信息安全水平。

我們的每個智能 數據平臺都有其獨立的競爭對手集。我們的Synodex智能數據平臺的主要競爭對手是風險均衡器、 EMSI、Parameds和一些BPO公司，其中幾家是具有既定客户羣的大公司。我們還與現有或潛在客户的內部 人員競爭，他們可能試圖在內部複製我們的服務，或者使用替代方法來滿足他們的需求。

我們的敏捷智能數據平臺與Meltwater、CARTI、Kantar、InfoMart和West Corporation競爭，其中幾家是具有既定客户基礎的大公司，以及提供媒體監測和分析服務的公關公司以及記者和影響者數據庫。我們的競爭對手還包括社會媒體監聽公司和初創公司，它們提供平臺，通過針對 社交媒體的影響者來放大信息。

智力 財產

Innodata在一定程度上取決於其專有技術和方法，包括其基於AI的數據註釋和數據轉換平臺、其平臺的各種應用程序、支持離散數據註釋和轉換 任務的訓練有素的機器學習算法、其專有數據模型和其他知識產權。Innodata有一個專利和幾個專利申請 未決，並且認為這些專利的期限相對於其申請的預期壽命是足夠的。Innodata 依靠商業祕密、許可證、保密和其他合同協議以及版權法和商標法的結合來保護其知識產權。現有的商業祕密和版權法只為Innodata提供了有限的保護。

Innodata與其員工、承包商和客户簽訂 保密協議，並限制對Innodata的 和Innodata客户的專有信息的訪問和分發。Innodata公司不能保證這些安排足以阻止盜用其專有信息，也不能保證它將能夠發現未經授權的使用，並採取適當步驟 執行其知識產權。

技術系統

我們的技術基礎結構 通過將高級數據流、深度學習(AI的一個分支)、 和專家工作臺結合起來，支持複雜的數據註釋和數據轉換任務。這種基礎結構使我們能夠在逐步提高的 效率水平上執行數據註釋和數據轉換，而不影響質量，因為它不斷地向人類專家學習。

我們的數據流技術 使我們能夠為特定的數據註釋和轉換需求配置工作流。這就是我們監督和管理 AI的地方，設置我們的準確性閾值和質量保證參數，以便在需要時將數據發送給人類專家檢查。

我們已經構建並部署了 ，我們的人工智能作為一套特定領域和特定任務的微服務，每個服務都自動執行與數據相關的離散任務。 我們的微服務建立在諸如TensorFlow這一層算法的框架上，以創建人工神經網絡。每個AI 微服務都可以通過RESTfulAPI被數據流調用。AI微服務具有一系列的數據註釋、 和數據轉換功能，包括深度序列標記、分類、分段和序列到序列映射。許多 複雜的數據問題可以通過這些微服務的組合來解決。對於AI微服務所執行的每一項認知任務， 它都提供了一個置信度分數。信任評分在或超過一個確定的準確性閾值意味着不需要人類專家評審 。低於確定的準確度閾值的置信度分數意味着需要進行人類專家評審。

當需要專家評審 時，數據流會自動將數據路由到我們的人類專家之一。我們的人類專家使用工作臺，使 他們能夠迅速和有效地審查數據和作出判斷。然後，工作臺將專家評審的 工作反饋到深層神經網絡中，使其能夠學習並變得更聰明。這個特性通常被稱為“循環中的人”。 它會帶來持續的、可預測的改進和逐步提高的自動化水平。

為了支持我們的敏捷 智能自動化平臺，我們構建了一個完全可伸縮的、基於雲的基礎設施，為全球 客户提供24/7的SaaS體驗。它包括：(1)一個以AI/ML為動力的大數據平臺，每年為20億個媒體項目編制索引，為 媒體監測、媒體豐富和媒體數據庫API提供動力；(2)一個全面的目標工作流程平臺，該平臺將媒體定位、 內容管理、內容分發、綜合新聞轉儲和新聞編輯室集成在一起；(3)一個由80多萬全球媒體影響者和記者組成的綜合數據庫；(4)媒體監測和分析引擎；(V)將人工智能和機器學習結合起來的媒體數據庫研究工作流平臺，以簡化發現和維護我們數據庫的研究工作流程。

為了支持我們的Synodex 智能自動化平臺，我們已經建立了一些技術，將模擬醫療記錄和電子 健康記錄(EHR)系統的輸出轉換為符合專有保險醫療數據字典的數字數據，這些字典涵蓋疾病、診斷測試、藥理學和支持ICD-10等行業標準代碼，以及用於 處理和顯示數字數據的規則引擎。

可靠性和可用性

我們的數據存儲和 應用程序託管平臺是使用創新的企業基礎設施平臺構建的，該平臺支持健壯的性能(br}伸縮、強大的安全性、高可用性和先進的業務連續性。我們支持一系列的策略，以滿足客户在數據安全、遵從性、可伸縮性和可靠性方面的 需求。我們在我們自己的數據中心(在我們的 生產設施、我們的客户數據中心)和第三方雲服務中託管數據和應用程序，這些服務提供了硬件資源“無限 可伸縮性”的好處。

信息安全

我們在亞洲的業務中心 已通過27001國際標準化組織認證。在處理敏感信息時，我們利用基於美國的、位於同一地點的數據中心 與先進的數據加密(靜止狀態下和移動到高級加密標準256或類似的標準) 和桌面虛擬化技術相結合，防止數據離開美國安全的環境。我們使用了一系列的安全功能，包括監視防火牆和入侵檢測設備。我們也可以部署在現場，並利用 適當認證的雲資源.我們的AI微服務可以通過API消費。

政府管制

我們受到與我們的業務相關的美國聯邦、州和外國法律和法規的 號，包括有關隱私 和數據保護的法律和法規的限制。我們遵守經修正的“1996年美國健康保險可攜性和問責法”(包括經濟和臨牀衞生數據衞生信息技術(HITECH))(HIPAA)、聯合王國2018年數據保護法、歐盟一般數據保護條例以及適用的規範數據隱私的地方法律的要求。我們被認證為歐盟-美國隱私保護框架。

研究與開發

我們的創新實驗室開發基於人工智能的技術，我們在我們的業務和與我們的客户使用。Innodata實驗室團隊由數據科學家組成，包括髮表了關於數據科學離散主題的領先論文的數據科學家，以及 在數據實體提取等領域獲得博士學位的數據科學家。

員工

截至2019年12月31日，我們在美國、加拿大和英國僱用了134人，在菲律賓、印度、斯里蘭卡、加拿大、德國、英國和以色列的10個全球配送中心僱用了3 506人，我們的3，599名僱員是全職的，我們的許多僱員擁有法律、商業、技術、醫學和社會科學方面的高級學位。目前沒有任何員工由工會代表，我們相信我們與員工的關係是令人滿意的。

公司辦事處

我們的首席執行官辦公室位於新澤西州里奇菲爾德公園挑戰者路55號，就在紐約市外，我們的電話號碼是(201)371-8000。我們在加拿大渥太華和英國倫敦有更多的辦公地點。我們在菲律賓、印度、斯里蘭卡、德國和以色列有八個業務中心。我們成立於1988年。

我們的網站是www.nodata.com；我們網站上所載的 信息不作為本年度報告的一部分或以參考方式納入表格 10-K。在這裏，我們免費提供我們的10-K表格的年度報告，10-Q表格的季度報告，8-K表格的當前報告 ，以及在我們以電子方式向證券交易委員會(SEC)提交材料 或提供給它之後，儘快對這些報告進行任何合理的修改。我們的證券交易委員會報告可通過我們網站的投資者關係 部分或證券交易委員會www.sec.gov獲得。

項目1A。危險因素

下文所述的風險和不確定因素，以及本表格10-K或公司向證券交易委員會提交的其他文件中所述的其他因素，都可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。公司目前不知道或公司目前認為不重要的額外風險和不確定因素也可能損害 公司的業務、財務狀況和經營結果。

我們歷來依賴的客户數量有限，佔我們收入的很大一部分，如果我們失去其中一個或多個重要客户，我們的經營結果可能受到不利影響。

我們歷史上依賴的客户數量非常有限，這些客户佔了我們收入的很大一部分。我們DDS部門的兩個客户在截至12月31日、2019年和2018年的財政年度中分別創造了大約26%和30%的總收入。在這些期間，沒有其他客户佔總收入的10%或10%以上。此外，在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，來自非美國客户的收入分別佔我們收入的55%和56%。由於我們未能滿足或滿足客户的 要求、項目或合同的完成或終止或客户選擇另一家服務提供商，我們可能會失去任何這些客户或其他主要客户。

此外，為我們的主要客户所做的工作量每年可能有所不同，他們對我們的服務可能每年都有變化。 他們也可能要求我們修改我們與他們的協議的某些關鍵條款，作為繼續與我們做生意的條件。如果我們的主要客户的工作量有所變化，如果他們要求我們提供的服務發生變化，或者他們需要價格優惠，我們的收入和經營結果可能會受到不利影響，我們可能會因業務而蒙受損失。 如果我們與主要客户的協議的某些關鍵條款被修改，我們的收入和業務結果可能會受到不利影響。我們的服務通常受制於客户需求，而且在許多情況下，在30到90天的 通知後終止。這些客户的損失或為這些客户完成的工作量的巨大變化可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

我們沒有銀行貸款或信貸額度。

我們認為，我們現有的現金和現金等價物以及內部產生的資金將提供足夠的流動資金來源，以滿足我們今後12個月的財政需求。然而，我們沒有銀行設施或信貸額度，由於業務損失、資本支出、不利的法律決定、收購或影響我們獲得資本的其他事件，我們的現金和現金等價物 的減少可能對公司產生重大和不利的影響。有關其他信息，請參閲“管理討論和分析-流動性和資本 參考資料”。

我們的普通股可能會被納斯達克股票市場(納斯達克)退市。

我們的普通股是 目前在納斯達克全球市場上市。根據納斯達克上市規則5810，如果該公司普通股的收盤價連續30個工作日低於每股1.00美元，而該公司在納斯達克指定的合規期內沒有治癒所有上市缺陷，則納斯達克可能會將其退市。如果我們不能滿足在納斯達克繼續上市的要求，我們的普通股可能會從交易中退市，這將降低我們普通股的流動性和我們籌集額外資本的能力。

我們的部分服務是在非經常性的基礎上為特定項目提供的，我們無法在大型項目完成或終止時更換它們，這對我們的收入和業務結果產生了不利影響，並可能在今後產生不利影響。

我們為特定項目提供服務的一部分 ，這些項目產生收入，在完成定義的任務時終止。在可能的情況下，在大型項目完成或終止時，我們設法用向同一客户或其他人提供服務的新安排來抵消收入的週期性下降，但我們無法獲得足夠的新項目來抵消這種工作中任何減少的 ，可能會對我們今後的收入和業務結果產生不利影響。

我們的一部分收入是從我們認為是經常性的項目中產生的 。儘管如此，我們認為重複出現的項目還是要終止 。

我們的經營業績 在很大程度上取決於這些項目的繼續執行。然而，我們面臨着客户可能終止這些項目的風險，我們可能無法用具有類似盈利能力的新的經常性項目來取代這些已終止的項目，或者客户可能要求降價，這可能對我們的收入和業務結果產生不利影響。

我們的敏捷部分的解決方案 是根據訂閲協議出售的，如果訂閲客户選擇不續訂這些協議，或者選擇續訂這些協議以獲得更便宜的服務，我們的收入和運營結果將受到不利影響。

我們的敏捷部門 的收入主要來自訂閲安排。我們的客户可以選擇在 到期時不續訂訂閲協議，或者以更低的價格續訂，或者為了更窄的工作範圍而續訂。如果大量現有訂閲 客户不續訂這些協議或以對我們不利的條件續訂這些協議，如果我們不能用產生相同或更高收入水平的新訂閲協議來替換或補充 那些不續訂的協議，則我們的收入和業務結果將受到不利影響。

新的收購、合資企業或戰略投資或夥伴關係可能損害我們的經營成果。

我們可以進行收購、合資企業或從事戰略投資或夥伴關係，以增長和提高我們的能力。我們不能保證，我們將成功地完成任何收購或合資企業，或通過戰略投資獲利，或取得預期的財務 和經營成果。此外，這些活動涉及許多風險和挑戰，包括適當的評估、轉移管理層的注意力和與我們目前業務的適當整合。因此，我們可能無法實現我們所承擔的任何這類風險的預期利益或戰略目標。如果我們無法完成 我們計劃的那種收購，我們可能無法實現我們計劃的增長率、盈利能力或在特定市場或 服務中的競爭地位。

我們應收帳款 的很大一部分是由有限數量的客户支付的；這些客户中的任何一個無法支付其應收帳款，都會對我們的業務結果產生不利的影響。

幾個重要客户佔我們應收賬款的很大比例。如果這些客户中的任何一個因任何原因無法或拒絕支付我們的應收帳款，我們的財務狀況和業務結果可能會受到重大的不利影響。截至2019年12月31日，我們應收賬款中有44%(430萬美元)是從三個客户那裏收到的。見“管理 討論和分析-流動性和資本資源”。

此外，在向客户提供信貸之前，我們評估客户的財務狀況。我們對可疑應收賬款保持特定備抵。客户餘額的實際損失可能與我們目前預期的不同，因此，我們可能需要調整備抵額。我們不能保證準確地評估客户的信譽。宏觀經濟條件 也可能造成財政困難，包括限制我們的客户進入信貸市場、破產或破產，結果可能導致客户推遲向我們付款，要求修改他們的付款安排，使我們的應收賬款增加，或拖欠他們對我們的付款義務。如果我們不能及時從我們的客户那裏收取，我們的現金流就會受到不利的影響。

我們的收入 和經營結果的季度波動可能使財務預測變得困難，並可能對我們的股票價格產生負面影響。

我們已經經歷並期望繼續經歷我們的季度收入和業務結果的重大波動。在過去八個季度，我們的淨收入從2018年第三季度約50萬美元到2019年第二季度約70萬美元。

當我們替換和開始新的項目時，我們的收入和收益會出現波動，這些項目可能會有一些正常的啟動延遲，或者我們可能無法完全替換一個項目，或者以對我們有吸引力的條件來替換正在被替換的項目。這些和其他因素 可能導致我們的經營結果從一個季度到一個季度的波動。

我們的業務費用，特別是人事和租金，有很高的百分比是在任何特定季度之前相對固定的。因此，我們項目數量和時間的意外變化，或僱員工資水平和利用率的變化，可能導致 us大大地利用我們的生產能力和僱員，導致我們在任何特定季度的經營結果 發生重大變化，並造成損失。

經濟環境和定價壓力可能對我們的收入和經營結果產生不利影響。

由於外包和信息技術服務所涉及的激烈競爭，由於市場上其他公司的競爭，我們通常面臨來自客户的定價壓力。我們維持或提高價格的能力受到限制，因為客户一般期望得到批量折扣或特別的價格獎勵，因為我們與他們做更多的生意；此外，我們的大客户 可能在商定的條件之外施加要求折扣的壓力。

如果我們不能維持現有項目的定價，並在適當的 利潤率處贏得新項目，我們的 盈利能力就會受到影響。如果我們的定價結構不能準確地預測執行我們工作的成本和複雜性，那麼 我們的合同可能是無利可圖的。

我們的利潤率 ，因此也是我們的盈利能力，取決於我們能夠以提供服務的費用來衡量我們的服務收費率。如果我們不能保持對現有服務的定價，並以盈利的利潤贏得新項目， 或者如果我們低估了新項目的成本或複雜性並蒙受損失，我們的盈利能力就會受到損害。我們能夠為我們的服務收回的金額受到若干因素的影響，包括競爭、數量波動、僱員和程序的生產力 、我們的客户從我們的服務和一般的經濟和政治條件中得到的價值。

此外， 我們提供服務的基礎上，無論是時間和物質的基礎上或固定價格的基礎上.我們的定價高度依賴於我們對項目的內部 預測和預測，這些預測可能基於有限的數據，結果可能是不準確的。如果我們不準確估計完成項目的成本和時間，我們的合同可能對我們無益，或者產生低於預期的利潤空間。

我們可能無法獲得為抵消工資上漲和其他政府規定的費用增加所必需的價格上漲 。

在我們大部分業務的亞洲國家，我們經歷了工資上漲和其他政府規定的費用增加，此外，我們還可能遇到外幣匯率的不利波動。這些全球性事件給我們的盈利能力和利潤率帶來了壓力。雖然我們試圖通過提高價格和提高效率部分抵消工資增長、外幣波動和其他這類增長，但我們不能確保今後能夠繼續這樣做，這可能對我們的業務結果產生不利影響。

如果我們的客户對我們的服務不滿意，他們可能會終止我們與他們或我們的服務的合同，我們可能會遭受名譽損害，這可能對我們的業務產生不利影響。

我們的商業模式 在很大程度上取決於我們能否從現有客户的基礎上吸引更多的工作。我們的業務模式還依賴於我們的客户團隊與客户建立的關係，以便我們能夠理解客户的需求，並提供針對這些需求的解決方案 和服務。如果客户不滿意我們所完成的工作質量，或者對所提供的服務或解決方案的 類型不滿意，那麼我們可能需要額外的費用來解決這種情況，這種工作的盈利能力可能會受到損害，而客户對我們服務的不滿可能會損害我們從該客户獲得額外工作的能力。特別是，不滿意的客户可能會尋求終止現有的合同，這可能意味着，在合同終止時，我們可能會為沒有相關收入的服務支付費用。這也可以將未來的業務引向我們的競爭對手。此外，與我們的客户服務或關係有關的負面宣傳，無論其準確性如何，都可能進一步損害我們的業務，影響我們的聲譽和我們與現有和潛在客户競爭新合同的能力。

我們的新客户可能因為缺乏足夠的收入或收入下降而使他們的產品落空，這可能導致我們為這些客户的工作終止。

由於我們獲得了新的機會 並贏得了新的業務，我們的客户可能不會產生我們在與他們簽訂一份 合同時最初預期的收入水平，或者我們的客户可能會遇到他們現有產品的收入下降的情況。這可能是由於我們無法控制的各種 原因，並可能導致項目或合同的終止。由於我們通常投資於人員和技術 ，並承擔其他成本，以預期的收入，任何偏離我們的預期計劃可能會影響我們的利潤和收入。

如果我們不能發展新的服務和加強我們現有的服務，以便跟上迅速發展的技術環境或提供可能不會成功的新服務，我們的業務就會受到損害。

信息技術和諮詢服務行業的特點是技術變化迅速，行業標準不斷變化，客户偏好不斷變化，新產品和服務的引進，以及成本低和成本靈活的新供應商的出現。我們未來的成功將取決於我們是否有能力制定與我們提供服務的市場的變化保持同步的解決辦法。 我們不能保證我們將成功地發展新的服務，在及時或具有成本效益的基礎上處理不斷髮展的技術，或者，如果這些服務得到發展，我們將在市場上取得成功。我們也不能保證我們將能夠有效地與提供低成本和靈活成本模式的新供應商競爭，也不能保證其他人開發的產品、服務或技術不會使我們的服務失去競爭力或過時。如果我們不處理這些事態發展，可能會對我們的業務、業務結果和財務狀況產生重大的不利影響。

我們不時投資開發和追求新的服務。如果這些服務不能產生我們預期的利潤率，或者新的服務產品不能產生計劃的收入，我們的盈利能力就會降低。

我們已經並繼續作出重大投資，以建立新的能力，以謀求增長。這些投資增加了我們的成本，如果這些服務不產生我們期望的收入或利潤率，而且我們無法按比例增長業務和收入，我們的利潤可能會減少，或者我們可能會蒙受損失。

我們依靠第三方技術提供我們的 服務.

我們依賴於我們從第三方授權的某些 軟件，包括與我們內部開發的用於提供服務的軟件集成的軟件。這些第三方軟件許可證可能不會繼續以商業上合理的或競爭的 條款提供給我們，如果有的話。失去或無法維護或獲得任何這些軟件許可證，可能導致在開發、識別、許可和集成等效軟件之前延遲提供我們的服務。在提供 我們的服務方面的任何拖延都可能損害我們的業務，並對我們的業務結果產生不利影響。此外，我們公司利用第三方數據中心為我們的客户提供服務並創造收入。從這些數據中心提供服務的任何中斷 都可能導致收入損失、客户不滿和客户損失。

我們的敏捷 段依賴第三方為我們的解決方案提供某些內容和數據。第三方停止提供其內容已對我們的收入和業務結果產生不利影響，並可能在今後產生不利影響。

我們的敏捷部門 依賴第三方為我們的信息數據庫和新聞及社交媒體監控 服務提供或提供某些數據。在過去，這些第三方限制了對某些內容的訪問，並且可能不會續訂向我們提供內容 的協議，或者可能提高其內容的收費。此外，我們可能無法接受提供給我們的內容的質量，我們可能需要與其他第三方簽訂協議。如果我們無法使用或 能夠訪問此類第三方內容或無法與新的第三方簽訂協議，當前客户可能會終止與我們的關係，並且可能很難獲得新的客户。

我們的業務依賴於關鍵員工， ，我們可能面臨高損耗的人才。我們可能無法及時地用新的人才來替換被取代的人才，或者用同等的技能集合。

我們在相當大的程度上依賴我們首席執行官的持續領導，如果 他意外地停止被我們僱用，我們將受到重大和不利的影響。此外，我們的業務受到激烈的人才競爭，這可能導致我們的僱員大量流失，或者我們可能找不到必要的人才來經營我們的業務。具有專門技能的僱員的自然減員率的大幅增加可能會降低我們的業務效率和生產力。我們未能吸引、培訓和留住具備滿足現有和未來客户需要所需資格的人員，或未能成功地吸收新僱員，可能會對我們的業務、業務結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。此外，業務的波動可能要求我們解僱員工，這可能會對員工士氣產生負面影響。我們試圖通過積極促進員工關係和提供有競爭力的 工資來儘量減少這些風險，但如果我們不能減輕這些風險，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。

我們在競爭激烈的市場上競爭。

我們的服務市場競爭很激烈。我們的一些競爭對手擁有更長的經營歷史，比我們擁有更多的財務、人力、技術和其他資源以及更多的知名度。如果我們不能在未來與這些公司競爭，我們可能會失去市場份額，這可能會對我們的收入和經營結果產生不利影響。

阻礙公司進入我們經營的市場的障礙相對較少。因此，新的市場進入者也對我們的業務構成威脅。我們還與現有和潛在客户的內部人員競爭，他們可能試圖使用自己的人員複製我們的服務 。如果我們不能有效地競爭，我們的收入和業務成果可能會受到不利影響。

我們在多個地點經營，我們的員工非常多樣化，因此我們有很大的協調風險。

我們的總部設在新澤西州里奇菲爾德公園，就在紐約市外，我們的敏捷業務總部設在加拿大渥太華，並在聯合王國倫敦設有另外一個辦事處。我們在菲律賓、印度、斯里蘭卡、加拿大、德國、英國和以色列有10個配送中心。我們的員工地理上很分散，文化上也很多樣化。我們的人員需要共同努力，以成功地執行我們的業務計劃，我們投資於各種措施，以改善 協調和團隊合作。如果我們在這些努力中失敗，我們執行業務計劃的能力可能會受到不利影響。

我們的知識產權是有價值的，如果我們不能保護它們或受到知識產權要求，我們的業務可能受到損害。

我們的知識產權包括某些商標，商業機密，域名註冊，專利和專利申請。雖然我們採取預防措施保護我們的知識產權，但這些努力可能不夠或有效。此外，超出我們控制範圍的各種事件對我們的知識產權以及我們的業務構成威脅。如果我們不能保護我們的知識產權，我們可能會在實現和保持品牌認同方面遇到困難。

電信中斷、系統故障、數據損壞或病毒攻擊可能損害我們執行全球資源模型的能力，這可能導致客户不滿並減少我們的收入。

我們使用分佈式全局資源模型。我們的北美員工從我們的美國和加拿大辦事處以及客户地點提供服務；我們的其他國際工作人員從我們在菲律賓、印度、斯里蘭卡、德國、英國和以色列的十個海外交貨中心提供服務。我們的全球設施與使用多個服務提供商的電信網絡 相連。由於網絡中斷、系統故障、數據損壞或病毒攻擊，我們可能在任何時候都無法在我們的各種設施 和我們的客户站點之間保持活躍的語音和數據通信。任何通信能力或平臺可用性方面的嚴重失敗都可能導致業務中斷，這可能會影響我們的性能，或妨礙我們按時完成客户項目或向客户提供服務的能力。這反過來又可能導致客户不滿，並對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。

與我們的信息 系統有關的重大安全漏洞可能對我們產生不利影響。

即使是 雖然我們已經實施了網絡安全措施，但我們的信息技術系統可能容易受到計算機病毒、 網絡攻擊、非法侵入以及員工和非僱員故意或無意泄露敏感的 和/或機密個人信息的類似幹擾。此外，公司可能無法及時有效地確定和解決此類問題。上述任何事件的發生都可能造成中斷、 延誤、數據丟失或損壞、系統停止提供或根據隱私法或合同承擔責任，每一種情況都可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。

政府和客户 關注數據安全可能會增加我們的操作成本。此外，任何我們未能保護客户的 信息免遭安全破壞的事件，都可能對我們造成金錢損失，並終止我們客户 的約定，並可能對我們的業務結果產生不利影響。

關於影響客户端的數據隱私和安全的某些法律和法規規定了關於這些客户所維護的信息 的隱私和安全性的要求，以及向未經授權的第三方訪問其個人信息的人發出通知。由於任何持續的立法舉措和客户需求，我們可能不得不修改我們的操作，以進一步提高數據安全的 目標。遵守這些法律和條例的費用很高，今後可能會增加 。任何這樣的修改都可能導致費用和操作複雜性的增加，而且我們可能無法提高我們的服務收費的 ，以抵消這些增加。此外，作為我們執行的服務的一部分，我們 可以訪問機密客户端數據，包括敏感的個人數據。因此，我們必須遵守許多旨在保護這一信息的法律和條例。我們還可能受某些客户協議的約束，以符合適用於該客户的規定的隱私標準的方式使用和披露機密客户 信息。如果我們不遵守這些法律法規，就會造成負面的宣傳和浪費管理人員的時間和精力，並可能使我們承擔重大的責任和其他懲罰。

如果客户端機密 信息由於我們的計算機系統受到破壞、系統故障或其他原因而被不適當地披露，或者如果任何人，包括我們的任何僱員，疏忽地忽視或故意違反我們對這些數據的遵守責任 的控制或程序，或以其他方式管理不當或不當使用這些數據，則我們可能對客户負有相當大的責任 。任何與處理此類信息有關的事件都可能使我們受到訴訟或賠償，或與我們的客户和其他各方進行索賠。此外，任何違反或指稱違反我們與客户的保密協議的行為，都可能導致他們的合同終止，造成相關的收入損失和費用增加。

我們的國際業務使我們面臨在國際一級開展業務所固有的風險，其中任何一種都可能增加我們的成本並阻礙我們的增長。

我們的業務主要在菲律賓、印度、斯里蘭卡、以色列、聯合王國、加拿大和德國進行，我們的總部設在美國，我們的客户主要在北美和歐洲。雖然我們不依賴於我們經營的亞洲國家內部的大量收入，但我們仍然受到與海外經濟有關的某些不利經濟因素的影響，包括通貨膨脹、外債、貿易負平衡和就業不足。在我們經營的某些國家，税務當局已經並可能繼續行使、行使重大的酌處權和武斷的權力，以提出税收要求或拒絕按照每項報税表退還可能應付給我們的款項。與我們的國際商業活動有關的其他風險包括：

其中一個或多個因素可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

我們的國際業務受到與外國腐敗行為有關的適用法律和條例的制約，違反這些法律和條例可能對我們的業務產生不利影響。

我們必須遵守所有適用的美國和其他司法管轄區的反賄賂法律法規。例如，我們受美國“外國腐敗行為法”和2010年“英國賄賂法”的約束，這兩項法案涉及對政府官員和其他人員的腐敗和非法付款。雖然我們有旨在確保遵守這些法律和條例的政策和控制措施，但僱員或代表我們行事的代理人可能不遵守適用的 法律和條例，而且由於風險的複雜性，我們不可能總是能夠確定遵守這些法律和條例的情況。在這種情況下，我們可能會受到民事處罰、刑事處罰和其他制裁，包括罰款或其他無意的懲罰行動，我們可能會招致大量的法律費用和相關費用。此外，這種違規行為可能損害我們的業務和(或)我們的聲譽。所有這些都可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

我們的國際業務使 us受到貨幣匯率波動的影響，這可能對我們的業務結果產生不利影響。

儘管我們的大部分收入是以美元計價的，但我們的收入中有很大一部分是以加拿大元、英鎊和歐元計價的。此外，我們很大一部分開支，主要是菲律賓、印度、斯里蘭卡、德國、加拿大、聯合王國和以色列的勞工開支，是以我們經營的國家的當地貨幣支付的。為了財務報告的目的，我們根據美國公認的會計原則(美國公認會計準則)，將所有非美國計價的交易以 形式折算成美元。這些 貨幣相對於美元的價值波動可能直接影響我們的收入和我們的經營結果。

菲律賓和印度有時經歷了高通貨膨脹率，菲律賓比索與美元、印度盧比和美元之間的匯率也出現了重大波動。雖然我們有選擇地進行對衝活動 以減輕某些這些風險，但我們的對衝活動可能無效，並可能造成損失。截至2019年12月31日，我們對印度盧比的名義套期保值總額約為430萬美元，我們沒有針對菲律賓比索的對衝。

匯率的波動也影響到我們外國子公司持有的資金的價值。我們目前不打算對衝這些資產。

如果印度或菲律賓政府或另一國政府改變其税收政策、規則和條例，我們的税收開支可能會增加並影響我們的有效税率。

在美國和許多外國司法管轄區，我們都要繳納所得税。我們須接受印度税務當局和菲律賓税務當局的持續審查，該公司評估這些檢查結果的可能性，以確定其所得税規定是否充分。雖然我們認為我們的税收估計是合理的，但對税務 審計的最後確定可能與歷史所得税和間接税規定及應計項目中反映的情況大不相同，並可能對公司的所得税準備金、間接税支出、淨收入或現金流量 在作出決定的期間產生重大影響。如果評估增税，可能對我們的財務結果產生不利影響。

此外，在我們運作的管轄區內，税率、税法或税法解釋方面的變化可能會影響我們今後的業務結果。

2015年9月，該公司在印度的子公司受到印度服務税務部關於該子公司所提供服務的分類的調查，聲稱該子公司提供的服務屬於在線信息和數據庫訪問或檢索服務(OID服務)類別，而不屬於業務支助服務(BS Services)的類別，這些服務在附屬公司的服務税申報文件中歷來是免税的。我們的管理層不同意税務局的立場。2019年11月，國税總局局長髮布命令，確認服務税署的立場。該公司正在向海關、消費税和服務税上訴法庭提出上訴，對這一命令提出質疑。如果服務税務部最終成功地證明這些服務屬於OID服務類別，該公司印度子公司 在2012年7月至2016年11月期間的收入將被徵收12.36%至15%的服務費，而該子公司 也可能要支付利息和罰款。在此期間，我們印度子公司的收入約為6 600萬美元。根據税務局頒佈的新規則，自2016年12月1日起，服務税不再適用於OID或BS服務。根據公司律師的評估，該公司沒有記錄對本案的任何税務 責任。

在一項與服務税退款有關的單獨行動中，該公司的印度子公司於2016年10月收到印度服務税務部的通知，要求撤銷先前在2014年向我們的印度子公司提供的大約160 000美元的服務税退款，聲稱該子公司提供的服務屬於OID Services 而不是BS服務類別。上訴結果對税務局有利。管理層不同意這一決定的依據，並對此提出異議。該公司預計，其印度子公司在收到進一步的服務税退款方面會出現延誤，直到這件事最終得到裁決，而且目前已將大約100萬美元的服務税抵免記作應收賬款。 根據公司顧問的評估，該公司沒有記錄本案的任何税務責任。

在上述提及的2015年服務税部案件中，針對我們的重大追回 可能對我們產生重大不利影響，而在其他税務訴訟中不利的 裁決或追回可能對作出裁決或追回的時期的合併經營業績產生重大影響。

如果我們經營的任何司法管轄區的税務當局反對我們分配利潤的方式，我們的淨損失可能會更高。

我們向客户提供的服務中有很大一部分是由位於不同司法管轄區的亞洲子公司提供的。在其中一些司法管轄區，税務當局不時對我們在各附屬公司之間分配利潤的方式提出質疑，我們可能不會在今後任何這類挑戰中佔上風。如果這一挑戰獲得成功，我們在世界範圍內的有效税率 就會增加，從而增加我們的淨損失。

我們的優惠税率獎勵到期或終止可能對我們的業務結果產生不利影響。

我們的兩家外國子公司實行優惠税率。這項税務優惠規定，我們須在一段固定時間內，就這些司法管轄區繳付減少的收入税。這些激勵措施的到期或終止可能會增加我們在世界範圍內的實際税率，或增加我們的税收開支，從而減少我們的淨收入，並對我們的業務結果產生不利影響。

如果我們改變了不將國外收入和利潤匯回本國的意圖，或者這些收入和利潤按當前情況徵收美國税，我們的收入可能受到不利影響。

在2017年12月，總統簽署了“美國減税和就業法案”(2017年税法)，其中包括範圍廣泛的條款，其中許多條款與以前的美國税法有很大不同。其中一項規定涉及對1986年後被認為遣返未納税的外國收入和利潤(E&P)的一次徵税。我們的業務很大一部分是在美國境外進行的。儘管我們可以獲得海外收入和由此產生的通行費，但我們打算無限期地將外國收益再投資於我們的外國子公司，因為該公司對實際匯款負有預扣税。截至2019年12月31日，外國子公司未匯出的收益約為2 570萬美元。如果這些收入將來被匯回本國，或不再被視為無限期再投資，該公司將不得不將與這種匯款有關的適用的外國管轄權扣繳額作為一項負債。

如果通過反外包立法， 可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響，並損害我們為客户服務的能力。

美國公司將服務外包到國外的問題是美國政治討論的話題。美國國會和許多州立法機構正在討論限制或限制美國公司外包服務的措施。雖然到目前為止還沒有提出實質性的反外包立法 ，但鑑於目前對這一問題的辯論，採用這類立法是可能的。如果採用，我們的業務、財務狀況和業務結果可能受到不利影響，我們為客户提供服務的能力可能會受到損害。

我們的增長可能受到簽證限制的阻礙。

偶爾，我們也會有來自其他工廠的員工到美國訪問或轉到美國，與我們的客户見面，或者在客户的網站上做項目。 任何簽證限制或限制發放簽證的新立法都會影響我們的業務。

美國和其他國家的移民和簽證的法律和法規都會受到立法和行政方面的變化，以及在適用標準方面的變化。移民和簽證的法律和條例可能受到政治力量和經濟活動水平的重大影響。我們的國際擴張戰略和我們的業務、業務結果和財務狀況可能會受到重大的不利影響，如果對移民或簽證法律和條例的立法或行政改變損害到我們與非工作所在國公民的專業人員合作的項目的能力。

菲律賓、印度、斯里蘭卡和以色列的政治不穩定、政治動亂、恐怖主義和自然災害可能對這些地區的商業條件產生不利影響，這反過來會破壞我們的業務，並對我們的業務和財政狀況產生不利影響。

我們的運輸中心大多設在菲律賓、印度、斯里蘭卡和以色列。這些國家和地區仍然容易受到政治不穩定、政治動亂、恐怖主義行為和自然災害的破壞。

對我們的網絡 和(或)信息系統的任何損害都將損害我們提供全部或部分服務的能力，和(或)以其他方式損害我們的業務和業務，並可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生不利影響。此外，這些國家的政治緊張局勢和敵對行動的升級可能對我們在這些國家的行動產生不利影響，從而對我們的收入和行動結果產生不利影響。

我們的全球行動使我們面臨與公共衞生危機有關的風險。

我們使用的是分佈的全球資源模型，它使我們面臨與公共衞生危機有關的風險，例如流行病和流行病。我們所經營的地理區域的公共衞生危機可能影響我們向我們的客户提供服務的能力，並對我們的業務結果產生不利影響。我們正在積極監測最近小説的爆發冠狀病毒COVID-19及其對我們行動的潛在影響。雖然我們預計病毒目前不會對我們的業務或財務結果產生重大不利影響，但我們無法準確預測冠狀病毒由於各種不確定因素而產生的影響，包括病毒的最終地理傳播、疾病的嚴重程度、爆發的 持續時間以及政府當局可能採取的行動。

恐怖襲擊或戰爭可能對我們的行動結果產生不利影響。

恐怖主義襲擊和其他暴力或戰爭行為可能會影響我們或我們的客户，因為他們會長期擾亂正常的商業慣例，並降低商業信心。此外，暴力或戰爭行為可能使旅行更加困難，並可能有效地削弱我們滿足客户需要的能力，其中任何一種都可能對我們的行動結果產生不利影響。

我們可能面臨與股東積極分子或股東要求改善業績有關的各種風險。.

沒有人保證我們不會受到股東行動主義或要求的約束。這樣的活動會干擾我們執行我們的戰略計劃的能力，花費昂貴和耗時，擾亂我們的業務，轉移管理層和我們員工的注意力。

我們是繼續訴訟的對象，包括我們的某些前僱員提出的訴訟。

2008年，菲律賓對該公司的一家菲律賓子公司作出判決，該子公司不再活躍，據稱還對Innodata Inc.不利，有利於該菲律賓子公司的某些前僱員。潛在付款總額為 約640萬美元，另加2008年8月13日至2013年6月30日期間每年累積的12%的法定利息，此後 累計並繼續以每年6%的方式累積。以美元表示的潛在支付額隨菲律賓對美元匯率的不同而有所不同。2017年12月，菲律賓子公司 的97名前僱員表示，他們提議在新澤西記錄自己的判決。2018年1月，針對Innodata公司發起的一項訴訟，美國新澤西州地區法院(USDC)下達了一項初步禁令，禁止這些前僱員尋求或尋求承認或執行對Innodata公司的判決。在 U.S.中，在待決期間，直到USDC進一步命令為止。2018年6月，根據Innodata公司的書面請求，USDC簽署了一項同意令，以行政方式關閉該行動，但須將該行動退回活動文件。菲律賓的主要相關案件是上訴法院案件編號CA-G.R.sp.No.93295 Innodata Employees Association{BIR}(IDEA)，Eleanor Tolentino等。訴Innodata菲律賓公司，等，和CA-G.R.sp.No.90538 Innodata菲律賓公司。訴尊敬的代理祕書曼努埃爾·G·伊姆森，等人。(2007年6月28日)，勞動和就業部全國勞動關係委員會, 菲律賓共和國(NLRC-NCR-案例編號07-04713-2002年，等人，Innodata Employees Association(IDEA)和Eleanor A.Tolentino，等人。訴因諾達菲律賓公司等，菲律賓共和國勞工和就業部祕書辦公室(案件編號：OS-AJ-0015-2001，關於：因諾達菲律賓公司的勞資糾紛)。 美國地區法院訴訟是民事訴訟編號：2：17-cv-13268-SDW-LDW Innodata Inc.。五.Myrna C.Augustin-Simon；等人。

我們還受到在正常經營過程中出現的各種其他法律程序和索賠的影響。雖然 我們認為我們有足夠的準備金來應付這些損失，但我們認為這些損失是可能的，而且可以合理地估計，但法律訴訟和索賠的最終結果不能肯定地預測。

雖然我們目前認為，這些程序的最終結果不會對我們的合併財務狀況或綜合業務結果的總體趨勢產生重大的不利影響，但訴訟受到固有的不確定因素的影響。在上述菲律賓行動中，針對我們的重大追償可能對我們產生重大不利影響，而在其他訴訟程序中的不利裁決或追回 可能對 裁決或恢復期間的綜合業務結果產生重大不利影響。此外，我們對上述法律程序的業務活動對我們的合併財務狀況或總體合併結果的潛在影響的估計今後可能發生變化。見“法律程序”。

我們的聲譽可能受到損害，或者如果我們不遵守對我們向客户提供的服務和解決方案的控制和程序，或者如果我們對客户的內部控制缺陷作出貢獻，我們的盈利能力就會受到損害。

我們的客户 可以執行審計或要求我們執行審計、提供審計報告或獲得有關控件 和用於為這些客户執行服務的過程的證書，特別是當我們處理屬於這些客户的數據或信息時。我們獲得新客户和留住現有客户的能力可能受到不利影響，如果我們得到有保留的意見，或者我們無法及時獲得與任何此類審計有關的控制、 和程序的適當認證或意見，我們的聲譽就可能受到損害。此外，如果我們的控制 和程序失敗或損害客户遵守其內部控制要求的能力，我們的盈利能力就會受到影響。

新的和不斷變化的公司治理 和公開披露要求增加了我們的合規政策的不確定性，並增加了我們的合規成本。

改變有關會計、公司治理和公開披露的法律、條例和標準，包括2002年“薩班斯-奧克斯利法案”、其他證交會條例和納斯達克股票市場規則，給像我們這樣的公司造成了不確定性。這些法律、條例和標準 可能缺乏具體性，可能會有不同的解釋。它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變，因為新的指導 是由管理機構和理事機構提供的。這可能導致在遵守事項方面繼續存在不確定性，並由於對此類公司治理標準的修訂而導致遵約的 費用增加。

雖然我們致力於保持公司治理和公開披露的高標準，並遵守不斷變化的法律、條例和 標準，但如果我們不遵守新的或修改過的公司治理法律、條例或標準，我們的業務和聲譽可能會受到損害。

截至2019年12月31日，我們在財務報告的內部控制方面存在重大缺陷，無法向您保證今後不會發現更多的材料(Br}弱點。

我們為遵守2002年“薩班斯-奧克斯利法”第404節和關於我們對財務報告的內部控制所要求的 評估的有關條例，需要投入大量的財政和管理資源。我們定期評估我們對財務報告的內部控制是否充分，糾正可能發現的任何控制 缺陷，並通過測試驗證我們的控制措施是否如文件所示。截至2019年12月31日，我們在外幣重計和負債的會計核算中發現了對財務報告的內部控制方面的一個重大缺陷。我們對內部 控件進行了進一步的增強，以防止和檢測將來發生的此類錯誤。我們未能成功地糾正我們的重大弱點可能對我們造成不利後果，包括但不限於投資者對我們財務報表的可靠性失去信心，這可能導致我們股票的市場價格下降。

我們不太可能分紅。

自成立以來，我們沒有支付任何現金紅利，也不期望在可預見的將來支付任何現金紅利。我們預計，我們的 收入，如果有的話，將用於資助我們的增長。

項目1B。未解決的工作人員意見。

沒有。

項目2.財產。

我們的服務主要來自我們的裏奇菲爾德、新澤西總部和菲律賓、印度、斯里蘭卡、加拿大、德國、聯合王國和以色列的十個海外配送中心，所有這些都是租賃的。我們所有租賃財產的總面積約為318 000平方米。我們在菲律賓、斯里蘭卡、德國和以色列租賃的財產主要由我們的DDS部分使用；我們在印度的租賃財產主要由我們的DDS和Synodex部分使用；我們在加拿大和聯合王國的租賃財產主要由我們的敏捷部分使用。我們在美國租賃的房產是我們的公司總部，所有部門都使用它。

此外，我們可能需要在未來租賃更多的財產。我們相信，我們將能夠在“視需要”的基礎上，以商業上合理的條件獲得適當的額外設施。

項目3.法律程序。

2008年，菲律賓對該公司的一家菲律賓子公司作出判決，該子公司不再活躍，據稱還對Innodata Inc.不利，有利於該菲律賓子公司的某些前僱員。潛在付款總額約為640萬美元，加上2008年8月13日至2013年6月30日期間每年累積的12%的法定利息，此後每年累計並繼續累積6%。以美元表示的潛在支付額隨菲律賓對美元匯率的不同而有所不同。2017年12月，這家菲律賓子公司的97名前僱員表示，他們提議在新澤西記錄自己的判決。2018年1月，針對 Innodata公司發起的一項訴訟，美國新澤西州地區法院(USDC)下達了一項初步禁令，禁止這些前僱員尋求或尋求承認或執行對Innodata公司的判決。在美國，在 期間，該行動的待定時間，直到USDC的進一步命令。2018年6月，根據Innodata公司的書面請求，USDC簽署了一項同意令，以行政方式關閉該行動，但須將該行動退回活動文件。菲律賓的主要相關案件是上訴法院案件編號CA-G.R.sp.No.93295 Innodata Employees Association{BIR}(IDEA)，Eleanor Tolentino等。訴Innodata菲律賓公司，等，和CA-G.R.sp.No.90538 Innodata菲律賓公司。訴尊敬的代理祕書曼努埃爾·G·伊姆森，等人。(2007年6月28日)，勞動和就業部全國勞動關係委員會, 菲律賓共和國(NLRC-NCR-案例編號07-04713-2002年，等人，Innodata Employees Association(IDEA)和Eleanor A.Tolentino，等人。訴因諾達菲律賓公司等，菲律賓共和國勞工和就業部祕書辦公室(案件編號：OS-AJ-0015-2001，關於：因諾達菲律賓公司的勞資糾紛)。 美國地區法院訴訟是民事訴訟編號：2：17-cv-13268-SDW-LDW Innodata Inc.。五.Myrna C.Augustin-Simon；等人。

我們還受到在正常業務過程中出現的各種其他法律程序和索賠。雖然我們認為 我們有足夠的儲備金應付這些損失，但我們認為這些損失是可能的，可以合理地估計，但不能肯定地預測法律訴訟和索賠的最終結果。

雖然管理層目前認為，這些程序的最終結果不會對我們的合併財務狀況或綜合業務結果的總體趨勢產生重大不利影響，但訴訟也會受到固有的不確定因素的影響。在上述菲律賓行動中，針對我們的重大追償可能對我們產生重大不利影響，而在其他訴訟程序中的不利裁決或追回 可能對 裁決或恢復期間的綜合業務結果產生重大不利影響。

項目4.礦山安全披露。

不適用。

第二部分

第五項登記人的普通股市場、有關股東事項及發行人購買權益證券。

Innodata公司(“公司”)普通股在納斯達克股票市場上市，代號為“INOD”。 在2020年2月19日，根據公司轉讓代理提供的信息，公司普通股有69名股東。該公司幾乎所有公開持有的股份都以“Street name”的方式持有，公司認為其普通股的實際受益持有人為2，689人。在截至2019年12月31日的一年中，我們沒有出售任何未註冊的股票證券。我們確實不期望在可預見的將來支付任何紅利。

根據 股權補償計劃授權發行的證券

下表 列出截至2019年12月31日生效的公司股權補償計劃的合計信息：

⁽¹⁾經股東批准的“2013年股票計劃”，見本報告其他部分所載綜合財務報表附註9。

購買權益證券

2019年7月，我們董事會授權在公開市場或私下談判交易中回購至多200萬美元的已發行和未發行普通股。沒有與程序相關聯的過期日期。

在截至12月31日的三個月內，我們購買了1，468，945股普通股，總費用約為1，798，679美元，見下表：

項目6.選定的財務數據。

不適用於較小的 報告公司。

項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

下面的討論應與我們的合併財務報表和本報告其他地方所載的有關説明一併閲讀，這些説明在此以參考方式納入。除了歷史信息外，本討論還包括前瞻性 信息，這些信息涉及基於管理層當前預期的風險和假設。我們的實際結果可能與前瞻性語句中提到的結果大不相同.參見本報告其他部分中的“前瞻性聲明”( )。

改正錯誤

在截至2019年12月31日的季度中，我們發現並糾正了我們的外幣退款會計核算中的一個錯誤，即根據ASC 830外幣事項，我們的印度子公司的可退還税款的計量(br})。我們還發現並糾正了我們認為不再必要的兩個長期應計項目的多報。由於這些錯誤，截至2018年12月31日，我們的直接業務費用被低估，可退還的 税被多報，我們的負債被多報。我們根據“工作人員會計公報”第99號“重要性”評估了 中這些錯誤的重要性，並確定這些錯誤對以前報告的每一個時期都無關緊要。為了糾正這一錯誤，我們重述了截至2018年12月31日的綜合資產負債表、截至2018年12月31日的業務和綜合虧損綜合報表、股東權益綜合報表和2018年12月31日終了年度現金流量表。本年度報告項目8 所載的合併財務報表附註1載有進一步資料，並核對重報對本年度報告所述期間財務報表 的影響。

執行概況

我們是一家全球性的數據工程公司。我們經營三個 報告部分：數字數據解決方案(DDS)，Synodex和敏捷。

下表 列出截至2019年12月31日的兩年的某些財務數據：

調整後的EBITDA

除了在我們的合併財務報表中提出的財務執行情況的措施外，我們還監測“調整後的EBITDA”，以幫助我們評估我們目前的經營業績，包括我們有效經營業務的能力。

我們將調整後的 EBITDA定義為因Innodata公司而產生的淨收入(虧損)。及其子公司根據美國公認會計準則扣除所得税、無形資產的折舊和攤銷、減值費用、基於股票的補償以及因不控制 利益和利息收入(費用)而造成的損失。

我們相信，調整後的EBITDA對我們的管理層和投資者在評估我們的經營業績和業務決策方面是有用的。特別是，經過調整的EBITDA通過排除不反映我們的核心業務或不在我們控制範圍內的 項，幫助我們確定我們業務的基本趨勢，從而促進了對我們的經營結果的期間間比較。在這方面，我們認為它提供了關於我們經營結果的有用信息，增強了對我們過去業績和未來前景的總體瞭解，並使管理層在業務決策中使用的關鍵指標更加透明。我們還使用這一措施來建立經營目標，以管理我們的業務和評估 我們的業績。

調整後的EBITDA作為一種分析工具具有 限制，不應孤立地考慮或替代美國 GAAP下報告的結果。其中一些限制是：

調整後的EBITDA應視為對美國GAAP淨收入(損失)的補充，而不是替代或優於美國GAAP淨收入(虧損)。

下表 對所列期間的淨收益(損失)與調整後的EBITDA(損失)進行了核對(以千計)：

業務結果

2019年12月31日終了年度與2018年12月31日終了年度比較

收入

截至2019年12月31日的年度總收入為5 590萬美元，比2018年12月31日終了年度的5 740萬美元下降了3%。

截至2019年12月31日和2018年12月31日止，DDS部分的收入分別為4 130萬美元和4 350萬美元，減少了220萬美元或約5%。下降的原因是DDS前兩大客户的收入下降。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，Synodex部門的收入分別為390萬美元和410萬美元，減少了20萬美元(約5%)。減少的主要原因是兩個現有客户的數量減少，由一個現有客户的數量增加和一個新客户的數量增加部分抵消。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，敏捷部門的收入分別為1 070萬美元和980萬美元，增加了90萬美元(約9%)。增加的原因是訂閲我們的敏捷媒體數據庫的收入增加。

DDS部門的兩個客户分別在截至2019年12月31日和2018年12月31日的財政年度中創造了公司總收入的約26%和30%。在這些期間，沒有其他客户佔總收入的10%或更多。 此外，在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，來自非美國客户的收入分別佔公司收入的55%和56%。

直接業務費用

直接經營費用包括直接工資、佔用費用、數據中心託管費、內容獲取費用、折舊和攤銷、旅行、電信、計算機服務和用品、遠期合同的已實現收益(虧損)、外國貨幣重計收益(損失)以及為我們的客户提供服務而發生的其他直接費用。

截至2019年12月31日和2018年12月31日的直接業務費用分別約為3 730萬美元和3 930萬美元，減少了200萬美元或約5%。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，直接業務費用分別為2 750萬美元和3 000萬美元，分別減少250萬美元或約8%。減少的主要原因是，作為我們持續費用合理化倡議的一部分，直接業務費用減少了290萬美元，但由於印度最高法院的一項決定影響到一般公司，一次性收取40萬美元用於評估追溯性外國社會保障繳款，部分抵消了這一減少。直接業務費用減少290萬美元，主要原因是與報酬有關的費用減少150萬美元，佔用費用、旅費、專業費用和 其他費用減少70萬美元，以及外匯損失以及折舊和攤銷減少70萬美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，DDS部分直接運營成本佔DDS部分收入的百分比分別為67%和69%。

截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年度內，Synodex部門的直接業務費用分別約為320萬美元和300萬美元，扣除部門間利潤後，分別增加20萬美元或7%。增加的原因是這一年的硬件和軟件升級費用 。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，Synodex部門的直接運營成本佔Synodex部門收入的百分比分別為82%和73%。2019年12月31日終了年度直接業務費用佔收入的百分比增加，主要原因是來自兩個客户的收入減少，部分抵消了來自一個現有客户的數量增加、一個新客户的數量增加以及該年期間硬件和軟件升級費用的增加。

敏捷性部門的直接業務費用分別為660萬美元和630萬美元(扣除部門間利潤)，截至2019年12月31日和2018年12月31日。增加30萬美元的主要原因是支助收入增加的支出。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，敏捷部門的直接運營成本佔敏捷部門收入的百分比分別為62%和64%。

銷售和管理費用

銷售和行政費用包括管理和行政薪金、銷售和營銷費用，包括佣金、新服務研究、相關軟件開發、第三方軟件、廣告和貿易會議、專業費用和諮詢費、 和其他行政管理費用。

2019年12月31日終了年度的銷售和行政費用為1 910萬美元，而截至2018年12月31日的年度為1 590萬美元，增加了320萬美元，即20%。這一增加主要是由於對旨在擴大我們可尋址市場的戰略性 倡議的投資和DDS部門與補償有關的開支。截至2019年12月31日和2018年12月31日，銷售和行政支出佔總收入的比例分別為34%和28%。

截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年度，DDS部分的銷售費用和行政費用分別為1 270萬美元和940萬美元，分別增加330萬美元或35%。這一增長是對旨在擴大我們可尋址市場的戰略舉措的投資的結果。從我們的費用合理化倡議中實現的節餘被用於我們的戰略倡議。DDS部分的銷售和行政費用增加，主要是因為與報酬有關的費用增加了230萬美元，徵聘和專業費用增加了80萬美元，其他銷售和銷售費用增加了20萬美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，DDS銷售和行政費用佔DDS收入的百分比分別為31%和22%。銷售和行政費用佔收入的百分比增加，原因是收入減少，加上銷售和行政費用增加。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，Synodex部門的銷售和行政費用分別為70萬美元。截至12月31日、2019年和2018年，Synodex部門銷售和管理費用佔Synodex部門收入的百分比分別為18%和17%。

截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年度，敏捷性部門的銷售費用和行政費用分別為570萬美元和580萬美元，分別減少了10萬美元或2%。減少 的主要原因是與賠償有關的費用。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，敏捷部門的銷售和管理費用佔敏捷部門收入的百分比分別為53%和59%。

商譽減損

截至2019年9月30日，我們對敏捷部分進行了年度商譽評估。在進行評估時，我們遵循ASU 2017-04的規定，採用一步確定商譽賬面價值的方法，並將 與報告單位公允價值的超額額進行比較。根據我們的評估，我們得出結論，由於敏捷部分商譽的公允價值超過了其賬面價值，因此不存在商譽減損。因此，在截至2019年12月31日的年度內， 沒有記錄的商譽減損。

截至2018年6月30日，我們進行了一次評估，確定敏捷段的公允價值超過了其賬面價值，而DDS段的公允值低於其賬面價值。因此，截至2018年12月31日，DDS部門報告部門的商譽減損總額為675 000美元。

賦税

我們記錄到，截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的所得税撥款分別約為110萬美元和180萬美元。與税收有關的 費用主要包括我們的外國子公司根據當地税務條例記錄的外國税收規定。實際所得税税率不成比例，主要是由於美國和加拿大實體遞延的 税上記錄的估價津貼。見綜合財務報表附註，腳註3。額外 信息的“税收”。

下表彙總了美國法定税率與該公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的實際税率之間的調節情況：

儘管我們可以獲得海外收入和由此產生的通行費，但我們打算無限期地將收入、利潤和利潤再投資於我們的外國子公司，因為我們在外國管轄範圍內將不得不對實際匯款徵收預扣税。截至2019年12月31日，未匯出的外國收入和利潤約為2 570萬美元。 如果這些外國收入和利潤將來被匯回本國，或不再被視為無限期地重新投資，我們將不得不累積與這些匯款有關的適用的外國管轄預扣税額。

由於我們的美國實體持續遭受損失，我們對所有美國遞延税金資產都有估價備抵。此外，我們還對我們加拿大子公司的遞延税資產給予估價津貼。我們的加拿大子公司也有可用於減少未來年度應納税收入的研究(br}和發展信貸)，這些收入可能會無限期結轉。這些餘額可能帶來的好處在財務報表中沒有得到確認。

税收評估

在2015年9月，我們的印度子公司受到印度服務税務部關於該子公司所提供服務的分類的詢問，聲稱該子公司提供的服務屬於在線 信息和數據庫訪問或檢索服務(OID服務)類別，而不屬於企業支助服務類別(BS Services)，而這些服務在附屬公司的服務税文件中歷來是免税的。我們不同意税務局的立場。2019年11月，中央税務、消費税和中央消費税專員發佈一項命令，確認服務税部的立場，我們正在向海關、税務總局和服務税上訴法庭提出上訴，對這一命令提出有力的質疑。如果服務税務部最終成功地證明服務屬於OID服務類別，我們的印度子公司2012年7月至2016年11月期間的收入將被徵收12.36%至15%的服務費，而該子公司也可能要支付利息和罰款。在此期間，我們印度子公司的收入約為6 600萬美元。根據税務局頒佈的新規則，自2016年12月1日起，服務税不再適用於OID或BS服務。根據我們律師的評估，我們沒有記錄此案的任何税務責任。

在與退還服務税有關的單獨行動中，我們的印度子公司於2016年10月收到印度服務税務部的通知，要求撤銷以前在2014年給予我們印度子公司約160 000美元的退税，聲稱該子公司提供的 服務屬於OID服務而不是BS服務類別。上訴結果是對税務局有利的。我們不同意這一決定的依據，並正在大力反對。我們預計，我們的印度子公司在收到進一步的服務税退款時會出現延誤，直到這一問題最終得到裁決為止，目前已將大約100萬美元的服務税抵免記為應收款項。根據我們律師的評估，我們沒有記錄此案的任何税務責任。

淨損失

截至2019年12月31日的一年中，我們淨虧損160萬美元，而2018年12月31日終了的年度淨虧損30萬美元。2019年12月31日終了年度的淨虧損包括一次收取40萬美元的費用，用於評估追溯性外國社會保障繳款，這是由於印度最高法院的一項決定影響到一般公司。

在截至2019年12月31日的一年中， DDS部門實現了盈虧平衡，相比之下，2018年12月31日終了年度的淨收益為160萬美元，扣除部門間利潤。淨收入減少160萬美元，原因是收入減少220萬美元，業務費用增加80萬美元，税收減少70萬美元，善意減值減少70萬美元。

Synodex部門的淨收入在截至2019年12月31日的一年中實現了盈虧平衡，而2018年12月31日終了年度的淨收益為40萬美元(扣除部門間利潤)。 減少的主要原因是，一個客户的收入時間安排被一個現有客户的數量增加、一個新客户的數量增加以及該年期間硬件和軟件升級費用的增加所部分抵消。

敏捷部門2019年12月31日終了年度的淨虧損為160萬美元，而2018年12月31日終了年度的淨虧損為230萬美元。70萬美元的增加是由於收入增加，部分被支助收入增長的 支出增加所抵消。

調整後的EBITDA

2019年12月31日終了年度的調整後EBITDA為330萬美元，而截至12月31日(2018年)的年度經調整的EBITDA為640萬美元，減少310萬美元。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，DDS部分調整後的EBITDA 分別為320萬美元和670萬美元，減少350萬美元，約減少52%。減少的主要原因是淨虧損160萬美元，税收準備金減少70萬美元，2018年12月31日終了年度折舊和攤銷減少50萬美元，商譽減值70萬美元。

截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年度，經調整的Synodex部門的EBITDA分別為10萬美元和40萬美元，減少了30萬美元。減少的主要原因是，來自一個客户的收入時間安排被現有客户的數量增加(br}和新客户的數量增加部分抵消，以及該年硬件和軟件升級費用的 增加。

在敏捷部門，調整後的EBITDA在2019年12月31日終了年度實現了盈虧平衡，而調整後的EBITDA在2018年12月31日終了年度的虧損為70萬美元，增加了70萬美元。這一改善是由於2019年12月31日終了年度 的收入增加所致。

流動性與資本資源

以千表示的某些流動性和資本資源措施如下：

截至2019年12月31日，我們擁有現金和現金等價物1 090萬美元，其中480萬美元由我們的外國子公司持有，610萬美元在美國持有。儘管通過了新的税法，根據這項新税法，我們可以在繳納通行費後從海外匯回資金，但我們打算從2019年12月31日起，將海外資金永久再投資於我們的外國子公司 ，因為我們必須對實際匯款徵收預扣税。

我們已經使用並計劃使用我們的現金和現金等價物，用於：(1)對敏捷部門的投資；(2)擴大我們的其他業務；(3)技術革新；(4)產品管理和戰略營銷；(5)一般公司用途，包括週轉資金；(6)可能的商業收購。截至2019年12月31日，我們的營運資本約為880萬美元，而2018年12月31日的流動資金約為1，230萬美元。

截至2019年12月31日，我們沒有任何資本支出的實質性承諾。在2019年，我們以每股1.23美元的成交量加權平均價格回購了1，503，095股普通股，總成本為180萬美元。

我們認為，我們現有的現金和現金等價物以及內部產生的資金將提供足夠的流動資金來源，以滿足從這些財務報表印發之日起的今後12個月的財政需求。然而，我們沒有銀行設施或信貸額度，我們的現金和現金等價物因經營損失、資本支出、不利的法律決定、收購或其他可能對公司造成重大和不利影響而減少。

經營活動提供的淨現金

2019年12月31日終了年度我們的業務活動提供的現金為490萬美元，這是由於淨虧損160萬美元、非現金項目的調整額380萬美元和週轉資金來源270萬美元的結果。非現金 項目的調整數主要包括折舊和攤銷290萬美元、股票期權費用80萬美元和其他非現金項目10萬美元。週轉資金活動主要包括：我們的應收賬款減少120萬美元；預付和其他流動資產減少110萬美元；收入和其他税收增加90萬美元，但由於其他週轉資金增加而使用50萬美元，部分抵消了這些來源。應收賬款 減少是由於2019年12月31日終了年度收款增加。詳情請參閲現金流量綜合報表。

我們2018年12月31日終了年度業務活動提供的現金為360萬美元，原因是淨虧損30萬美元，非現金項目調整額550萬美元，週轉資金使用情況160萬美元。非現金項目的調整數主要包括折舊和攤銷340萬美元、股票期權費用80萬美元、商譽減損70萬美元、養卹金費用40萬美元和遞延税準備金20萬美元。週轉活動主要包括使用現金100萬美元，原因是應計薪金、工資和有關福利減少，80萬美元由於應付帳款和應計費用減少而被其他週轉資本帳户增加的20萬美元所抵消。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們的銷售業績均為66天。我們計算DSO時，首先將該期間的總收入除以平均應收淨額，即期初應收帳款淨額和期末應收帳款淨額之和，得出我們稱為“應收賬款週轉額”的數額。然後，我們將應收賬款週轉率報告期間內的總天數除以以天數 表示的DSO。

用於投資活動的現金淨額

截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們在投資活動中使用的現金分別為180萬美元和200萬美元。這些資本支出主要用於購買技術設備，包括服務器、網絡基礎設施和工作站，以及用於內部開發軟件的支出。180萬美元的資本支出包括用於DDS部分的20萬美元和用於敏捷部分的160萬美元。

在2020年， 我們預計正在進行的技術、設備和基礎設施升級的資本支出將約為2.0美元至230萬美元，其中一部分我們可以提供資金。

用於融資活動的現金淨額

用於資助 活動的現金為180萬美元，用於以每股1.23美元的量加權平均價格回購1 503 095股我們的普通股。回購是根據董事會核準的2019年授權進行的。2019年和2018年長期債務的支付分別接近100萬美元和200萬美元。

通貨膨脹、季節性和當前經濟狀況

儘管我們的大部分收入是以美元計價的，但我們的收入中有很大一部分是以加元、英鎊、英鎊和歐元計價的。此外，我們很大一部分開支，主要是菲律賓、印度、斯里蘭卡、德國、加拿大和以色列的勞動力開支，是以我們經營的國家的當地貨幣支付的。為了財務報告的目的， 我們按照美國公認會計原則將所有非美國計價的交易轉換成美元。因此，我們面臨這樣的風險：這些貨幣相對於美元的價值波動可能直接影響我們的收入、 和我們的業務結果。

菲律賓和印度有時經歷過高通貨膨脹率以及菲律賓比索與美元、印度盧比和美元之間匯率的重大波動。截至2019年12月31日，我們對印度盧比的名義對衝總額約為430萬美元，而我們沒有對衝菲律賓比索。

匯率的波動也影響到我們外國子公司持有的資金的價值。我們目前不打算對衝這些資產。

我們最重要的成本是我們在亞洲的員工的工資和相關福利。在我們經營的國家，我們面臨着高通貨膨脹率的風險。我們通常根據特定於項目的合同、基於需求的合同 或長期合同為我們的客户執行工作.我們必須充分預測工資增長，特別是在固定價格合同上.沒有人能保證我們能夠通過提高我們向客户收取的服務價格來收回成本的增加。

我們的季度經營業績受到某些波動的影響。當我們更換和開始新的項目時，我們的收入和收入都會波動，這些項目可能會有一些正常的啟動延遲，或者我們可能無法完全取代一個項目。 這些因素和其他因素可能會導致我們的營業業績從一個季度到另一個季度的波動。此外，由於我們的一些亞洲工廠在第四季度假日期間關閉，由於加班，我們通常會支付更高的工資，這會降低我們的利潤。

我們的Synodex子公司經歷了收入的季節性波動。通常，收入在日曆年第三季度最低，而 在日曆年第四季度最高。季節性與保險公司收到的人壽保險申請數量直接相關。

項目7A.市場風險的定量和定性披露。

不適用於較小的 報告公司。

項目8.財務報表和補充數據。

見財務報表索引和財務 報表，從第F-1頁開始，在此參考。

項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧( )。

沒有。

項目9A.控制和程序。

披露控制和程序的評估

我們維持披露 控制和程序(根據1934年“證券交易法”(“交易所法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定，這些規定的目的是確保根據“交易法”提交或提交的報告中所需披露的信息在 證券和交易委員會的規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息積累和傳遞給我們的管理層， ，包括我們的首席執行官和首席財務官，適當時，允許及時作出關於所需披露的 的決定。

在 監督下，在我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的參與下，我們對2019年12月31日根據“外匯法”第13a-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評價，我們的首席執行幹事和主要財務幹事得出結論，截至2019年12月31日，我們的披露控制和 程序無效。

管理層財務報告內部控制年度報告

我們的管理層負責建立和維持對我們的財務報告的適當內部控制。對財務報告的內部控制是一種程序，旨在為我們的財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據美國公認會計原則為外部目的編制財務報表。對財務報告的內部控制包括：保持記錄，以合理的細節準確、公正地反映我們的交易和資產處置情況；提供合理的保證，保證將交易記錄為編制財務報表所必需的；提供合理的保證，保證公司資產的收入和支出是根據管理層和董事的授權進行的； 提供合理的保證，防止或及時發現未經授權收購、使用或處置可能對我們的財務報表產生重大影響的公司資產。由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制不是為了絕對保證防止或發現我們財務報表的誤報。

在公司首席執行官和首席財務官的參與下，管理層在 公司首席執行官和首席財務官的參與下，根據內部控制-由 Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會發布的綜合框架，對截至2019年12月31日公司財務報告的內部控制的有效性進行了一次評價。根據在這一框架下的評價，管理層確定了以下重大弱點 ，並得出結論認為，截至2019年12月31日，公司對財務報告的內部控制無效。

1.沒有審查與指定一項資產從非貨幣轉為貨幣有關的事件的程序，導致對外幣的不適當的重新計量和分類影響到ASC 830所界定的可退還的所得税，即外幣事項(“ASC 830”)。

2.在基本債務不再是公司負債的情況下，沒有及時採取行動扭轉應計項目。

該公司確定 公司沒有保持有效的控制，以確保前面的項目按照美國的“公認會計原則”進行適當的核算，這是一個重大的弱點。重大缺陷是內部控制在財務報告方面的缺陷或綜合缺陷，因此有合理的可能無法及時防止或發現公司年度財務信息或中期財務信息的重大誤報。

由於內部控制不足，2008至2018財政年度，該公司應退還的税款、應計費用和收入及其他税款都被多報。我們調整了截至2018年1月1日和2018年12月31日以及2018年12月31日終了年度合併財務報表中所報告數額的比較列報，作為對錯誤的更正。

為了解決這些 缺陷，我們已經糾正了我們的控制程序，以減少這些錯誤再次出現的可能性。我們實施了額外的季度控制程序(1)審查影響指定 資產和負債的任何事件的變化，以確保這些資產和負債得到適當的重新計量；(2)審查未付的應計項目，以確認應計制的基本債務仍然有效。

這份10-K表格的年度報告不包括我們獨立註冊的公共會計師事務所關於內部財務報告控制的認證報告。根據證券交易委員會的規定，我們獨立註冊的公共會計師事務所沒有對管理層的報告進行認證，該規則允許我們在本年度報告中僅提供表10-K的管理層的 報告。

財務報告內部控制的變化

公司在本報告所涉的上一個財政季度對其財務報告的內部控制作出了改變(因為這一術語在“外匯法”第13a-15(F)條或第15d-15(F)條中作了界定)，以解決對財務報告的重大影響或相當可能會對財務報告的內部控制產生重大影響的重大弱點。

項目9B.其他信息。

沒有。

第III部

項目10.董事、執行幹事和公司治理。

如有需要，第401、405項和條例S-K第407(C)(3)、(D)(4)和(D)(5)項所要求的資料是參照 公司根據條例14A 在2019年財政年度結束後根據條例14A 提交的2020年股東年度會議的最後委託書而納入的。

該公司有一套道德守則，適用於其所有僱員、高級人員和董事，包括其首席執行官、首席財務官和公司主計長。該公司的道德守則全文張貼在其網站 上，網址是www.Innodata.com。該公司打算根據適用的納斯達克和證券交易委員會的要求，披露今後對執行官員和董事道德守則某些規定的修正或免除。

項目11.行政報酬。

第11項所要求的信息 是參照公司關於2020年股東年會的最終委託書，根據第14A條根據“交易所法”提交的，不遲於公司 2019財政年度結束後120天。

項目12.某些 受益所有人和管理及相關股東事項的擔保所有權。

本項所要求的關於公司股權補償計劃的 信息載於本年度報告第二部分第5項 ，其標題為“根據股權補償計劃授權發行的證券” ，並在此以參考方式納入本年度報告表10-K。根據條例S-K第12項第403項所要求提供的資料，是在公司2019年財政年度結束後120天內，參照公司根據 提交給根據“外匯法”第14A條提交的2020年股東年度會議的最終委託書而納入的 。

項目13.某些關係和相關的 事務和獨立主任。

第13項所要求的信息 是參照公司關於2020年股東年會的最終委託書，根據第14A條根據“交易所法”提交的，不遲於公司 2019財政年度結束後120天。

項目14.首席會計師的費用和服務。

第14項所要求的信息 是參照公司關於2020年股東年會的最終委託書(br}根據“外匯法”第14A條提交的，不遲於公司 2019財政年度結束後120天內提交。

第IV部

項目15.證物，財務報表 附表。

獨立註冊會計師事務所報告。

截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表(重新編制)。

2019年12月31日和2018年12月31日終了年度 業務和綜合損失合併報表(續報)。

2019年12月31日和2018年12月31日終了年度股東權益合併報表(重新編制)。

2019年12月31日和2018年12月31日終了年度現金流動合併報表(重新編制)。

項目16.表格10K摘要。

沒有。

簽名

根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的規定，登記人安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。

根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期代表登記人簽署了本報告。

Innodata公司及附屬公司

合併財務報表索引

獨立註冊會計師事務所報告

董事會與股東

Innodata公司

關於財務報表的意見

我們已審計了所附Innodata公司合併的資產負債表。截至2019年12月31日和2018年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日的相關合並報表(綜合虧損、股東權益和現金流量)以及相關附註 (統稱合併財務報表)。我們認為，合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允地列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況以及該日終了年度的業務結果和現金流量。

意見依據

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會及PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以獲得合理的保證，即合併財務報表是否存在重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有參與審計。作為我們審計的一部分，我們必須瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表示這種意見。

我們的審計包括執行程序 以評估合併財務報表的重大錯報風險，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的 程序。這些程序包括在測試的基礎上審查合併財務報表中關於數額和 披露的證據。我們的審計還包括評價管理當局採用的會計原則和重大的 估計數，以及評價合併財務報表的總體列報方式。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

採用新的會計準則

如合併的 財務報表附註6所述，該公司採用了會計準則編纂ASU 2016-02。,從2019年1月1日開始，所有的租約都採用了實用的權宜之計。

重述

如合併的 財務報表附註1所述，該公司重報2018年合併財務報表。與2018年12月31日終了年度之前各期 有關的錯誤影響反映在截至2018年1月 1的合併財務報表中，與2018年有關的錯誤反映在截至12月31日、2018年12月31日和2018年12月31日終了年度的合併財務報表中。

/s/CohnReznick LLP

新澤西，羅斯蘭

2020年3月16日

自2008年以來，我們一直擔任該公司的審計師。

Innodata公司及附屬公司

合併資產負債表

2019和2018年12月31日

(除股票和每股數據外，以千計)

見合併財務報表附註。

Innodata公司及附屬公司

業務和綜合損失綜合報表

截至2019年12月31日和2018年12月31日的年份

(單位：千，但每股數額除外)

見合併財務報表附註。

Innodata公司及附屬公司

股東權益合併報表

截至2019年12月31日和2018年12月31日的年份

(單位：千)

見合併財務報表附註。

Innodata公司及附屬公司

現金流量表

截至2019年12月31日和2018年12月31日的年份

(單位：千)

見合併財務報表的説明。

Innodata公司及附屬公司

財務報表附註

企業簡介 -Innodata公司(包括其子公司“公司”、“創新公司”、“我們”或“我們”)是一家全球數據工程公司。該公司解決了公司在建立和維護人工智能(AI)系統和分析平臺時所面臨的複雜數據挑戰。

為了提供公司的 服務和解決方案，公司採用了人力專長和技術相結合的方法。公司的3，000多名員工遍佈10個國家，是許多專業領域數據方面的專家。該公司的核心技術利用 機器學習和深入學習(人工智能的分支)，以增強人類的專門知識。該公司將AI 與人類專家結合使用的混合方法使公司能夠使用甚至最複雜和最敏感的 數據提供優良的數據質量。

該公司還為希望執行自己的數據工程任務的客户提供 AI-增強軟件即服務(SaaS)平臺，併為特定於行業的數據密集型用例提供 生態位平臺。

該公司提供一系列解決方案和平臺，以解決公司在尋求獲得人工智能系統和分析平臺的好處時所面臨的複雜數據挑戰。

該公司幫助其 客户培訓人工智能模型，在規模和行業領先的質量水平註解數據。培訓數據的質量對於確保客户的AI模型運行良好是至關重要的。該公司為 最複雜的人工智能模型註釋文本、圖像、音頻和視頻數據，包括計算機視覺、情感分析、實體鏈接、文本分類和句法分析/標記。

該公司的圖像和視頻註釋服務和平臺可用於為面部 識別系統和自動物體識別系統的圖像/視頻和用於自動駕駛/飛行應用的航空/衞星圖像中的物體或人加上註釋或標籤。

公司的 文本註釋服務和平臺可用於將原始文本數據轉換為標記豐富的AI培訓數據。公司提供多種輸入格式和分類，公司執行多種複雜任務，包括實體註釋、 關係註釋、共同引用註釋、事件註釋、多標籤註釋和文檔標記。

該公司提供圖像/視頻數據註釋和文本註釋作為完整的解決方案，其中公司提供所有所需的技術、基礎設施 和專家資源。從2020年初開始，該公司還將為客户提供圖像/視頻數據註釋平臺和文本註釋 平臺，以供內部使用。

該公司為醫療保健、合規、科學、金融和法律市場的各種複雜需求提供 數據註釋。

Innodata公司及附屬公司

財務報表附註

該公司提供基於 AI的數據轉換解決方案，用於高精度的數據識別、聚合、清理、增強和提取。公司的解決方案使用訓練有素的人工智能模型和專家，他們為公司的 客户的最複雜和獨特的需求定製培訓模型。

公司的 數據轉換平臺可以從網站和內部數據存儲中提取數據；從不同的 格式(包括PDF)轉換；豐富必要的語義、元數據和鏈接；並根據本體 或知識圖進行分類。

公司的 數據轉換解決方案可以通過API使用，以便這些解決方案可以被具有持續需求的客户端用作此類服務的基礎設施。該公司還為客户提供了一個平臺，用於對提取的數據點進行分析。

對於需要 維護任務關鍵的結構化數據數據庫或將單獨創建的數據庫合併為單個、統一的、高質量的數據源的客户，可依賴於各種公司功能和產品(通常稱為“黃金 源”數據)，該公司提供基於AI的數據管理解決方案，包括跨外部和 內部數據源的數據收集、數據衞生、數據整合和數據遵從性。

企業越來越多地尋求重新發明業務流程，以利用人工智能和機器學習、計算和存儲方面的進步。許多 尋求更簡單的方法，這些高級能力可以被訓練、部署和利用。對於具有涉及文檔、圖像、文本、電子郵件和其他非結構化數據的關鍵業務流程 的客户，該公司部署了一系列技術，包括 AI和機器人過程自動化(RPA)，以消除重複任務，儘可能實現自動化，加快操作速度，並將 內部人才轉移到創造性和分析性工作上。

該公司為日益多樣化的複雜功能提供了 智能自動化。目前，這些管理包括IP權限管理、合同 管理、客户關係管理、法規更改管理、承保和內容操作管理。

該公司構建和管理智能數據平臺，利用公司的數據工程 技術滿足特定的、利基市場需求。公司將這些平臺部署為軟件即服務(SaaS)和託管數據解決方案。迄今為止，該公司已建立了一個智能數據平臺，用於醫療記錄數據轉換(我們將其稱為“Synodex”)和營銷傳播/公共關係工作流程(我們稱之為“敏捷”)。

公司的 Synodex智能數據平臺將醫療記錄轉換為可使用的數字數據，按照公司的 專有數據模型或客户數據模型組織。2019年年底，該公司有20個客户使用其Synodex平臺，其中包括約翰·漢考克保險公司(John Hancock Financial(宏利)的保險業務部門)和美國最大的壽險公司之一--約翰·漢考克保險公司(John Hancock Financial)的保險業務部門。

該公司的敏捷智能數據平臺為市場營銷、通信和公共關係專業人員提供了以 為目標的能力，並向全世界的記者和社會媒體影響者分發內容，並監測和分析全球新聞頻道(印刷品、網絡、廣播和電視)和社交媒體頻道。

該公司還為信息行業的客户提供與內容操作和產品開發有關的各種服務。

合併原則-合併財務報表包括Innodata公司的賬户。及其全資子公司，以及由公司控股的Synodex和docGenix有限責任公司。Synodex和docGenix有限責任公司中的非控股 利益按照財務會計準則 Board(FASB)非控制權益指南進行核算。所有重要的公司間交易和餘額都在 合併中被消除。

使用估計數 -在按照美國公認會計原則編制財務報表時，管理層必須作出影響財務報表和所附附註中報告的資產、負債、收入和支出的報告數額和相關披露或有資產和負債的估計數和假設。實際結果可能與這些估計值 不同，並且在已知時記錄估計值的變化。重要估計數包括與可疑的 帳户備抵和記帳調整、長期資產、無形資產、商譽、遞延税資產的估值、基於股票的估值、訴訟應計項目和各種税務風險的估計應計項目有關的估計數。

Innodata公司及附屬公司

財務報表附註

收入 確認-當公司履行合同規定的履約義務時，通過轉讓承諾的貨物或向客户提供服務，或在將承諾的 產品的控制權轉讓給客户或提供服務時，公司履行合同規定的履約義務，即確認收入，其數額反映出公司期望 按照與客户達成的協議以換取這些貨物或服務的考慮。對於具有多個履約 義務的協議，公司標識每個履約義務，並在協議成立時在協議範圍內評估履行義務是否是不同的 。公司根據每項履約義務(如果有的話)的估計獨立銷售價格(如果有的話)按比例分配交易價格給每個不同的 履約義務，然後評估如何向客户轉讓貨物或如何為客户提供服務，以確定確認收入 的時間。協議開始時不明確的履約義務合併在一起。

對於DDS段， 收入主要是根據服務執行期間 的交付量或所使用的資源來確認的，並且按照協議滿足性能條件。在時間和材料的基礎上收費的協議的收入被 確認為服務的執行.固定費用協議下的收入對總收入沒有重要意義，但根據比例業績會計方法確認 ，以執行服務或實現里程碑。

對於 Synodex段，收入主要是根據服務執行期間的交付量( )確認的，並且按照協議滿足性能條件。公司的Synodex部門收入 的一部分來自於授權我們的功能軟件和提供對我們的託管軟件平臺的訪問。這種服務的收入 在協議所有各方都同意協議時每月確認；每一方的權利可識別； 付款條件可識別；協議具有商業實質；向最終用户提供服務； 和收取是可能的。

敏捷部分的收入主要來自訂閲安排和提供豐富的媒體分析服務。作為公司通信解決方案的轉售商，它還獲得了 收入。當向最終用户提供使用 服務的服務時，每月確認來自訂閲的收入；協議的所有當事方都同意協議；每一方的權利可以確定； 付款條件可以確定；協議具有商業實質；以及可能的收款。當執行服務並滿足性能條件時，將識別來自豐富媒體 分析服務的收入。由於公司符合下列標準，經銷商 協議的收入按毛額確認，公司作為本金。 公司是銷售交易的主要承付人；承擔信貸風險；設定價格；可以選擇供應商； 並參與執行服務，包括售後服務。

收入包括報銷自付費用，相應的自付費用包括在直接經營費用中.

該公司考慮 美國公認會計準則的標準，以確定是否報告收入毛額作為本金和淨額作為代理人。被認為是 的因素包括公司是否是主要的承付人，是否有所有權的風險和回報，以及客户可能不為所執行的服務支付 的風險。如果在某些情況下不符合上述標準，因此公司 不是提供服務的主體，則從客户收到的款項在綜合業務報表和綜合損失表中扣除付款後列報。

合同 採購成本包括在預付費用和其他流動資產中，因為我們的敏捷部分按通常為期12個月或更短的訂閲協議的 期攤銷。公司定期審查這些費用，以確定是否需要調整終止前合同的賬面價值。

外國貨幣翻譯-我們在菲律賓、印度、斯里蘭卡和以色列的配送中心的功能貨幣是美元。以菲律賓比索、印度盧比和斯里蘭卡盧比以及以色列謝克爾計值的交易按與交易日期差不多的匯率折算成美元。2019年12月31日和2018年12月31日以外幣計值的貨幣資產和負債按 日的匯率折算。非貨幣資產、負債和股東權益按適當的歷史匯率折算。直接業務費用中包括截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度 約158 000美元和56 000美元的匯兑損失。

Innodata公司及附屬公司

財務報表附註

該公司在德國、英國和加拿大的子公司的功能貨幣分別是歐元、英鎊和加元。這些子公司的財務報表以這些 各自的貨幣列報。財務信息從適用的功能貨幣轉換為美元( 報告貨幣)，以納入公司的合併財務報表。收入、支出和現金流量 按財政期間的加權平均匯率折算，資產和負債按財政期末匯率換算。由此產生的折算調整被列為股東權益累計 其他綜合損失的一個組成部分。外匯交易損益包括在所附業務和綜合損失綜合報表中的直接業務費用中。截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的外幣換算調整數分別為566 000美元和(779 000美元)。

衍生工具 -公司已指定其衍生產品(外幣遠期合約)為現金流量對衝工具。相應地，公司最初報告衍生產品損益的有效部分，作為累積的 其他綜合收入或損失的組成部分，然後在對衝風險影響收益時將其重新歸類為收益。公司正式記錄了套期保值工具和套期保值項目之間的所有關係，以及其風險管理目標 和開展各種套期保值活動的策略。截至2019年12月31日，未清外幣遠期合同的名義價值總額為430萬美元。

現金 等價物-為了財務報表的目的(包括現金流量)，公司認為所有原始到期日為三個月或三個月以下的高流動性票據都是現金等價物。

財產 和設備-財產和設備按成本列報，並在有關資產的估計使用壽命(一般為2至5年)上按直線法折舊。租賃權的改進是在直線 的基礎上攤銷的，其估計使用壽命或租約壽命較短。資本租賃下的某些資產按各自租約的壽命或資產的估計使用壽命攤銷 ，兩者以較短者為準。

長壽命資產管理評估其長期資產的可收回性，這些資產主要由固定資產組成，每當 事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回時。如果存在下列因素，則 可能引發一次減值審查：(1)與預期的歷史或預測的未來經營業績相比，業績顯著不佳；(2)顯著的行業或經濟趨勢；(3)公司股價在一段持續時期內大幅下跌；(4)公司的 市值相對於淨賬面價值的變化。如果由於上述一個或多個因素的存在，這些資產的可收回性不大可能，則進行減值分析，最初使用預測的未折現的 現金流量方法。管理層對未來現金流量估計數和其他因素作出假設，以確定這些資產的公允價值。只有當長期資產 的賬面價值無法收回、超過其公允價值並以長期資產的賬面金額超過其公允價值時才能確認減值損失。

商譽 和其他無形資產-公司對每次作為企業合併入賬的購置資產和承擔的負債進行估值，並將每項收購業務的收購價分配給其各自的有形和無形資產和負債。獲得的無形資產主要包括技術、客户關係、 待辦事項和商標。與無形資產有關的負債主要包括不利的供應商合同。公司根據已獲得的 業務的預計財務信息，對預期現金流量進行分析，從而確定 適當的使用壽命。無形資產在其估計的使用壽命內攤銷使用直線法，這種方法近似於預期大部分經濟效益將被消耗的模式 。無形資產在其使用壽命內按預期相關收入按比例攤銷為直接的 業務成本。

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財務報表附註

商譽 表示被收購實體的成本超過所購淨資產的公允價值。公司不攤銷商譽，但在每個財政年度的第三季度(截至該年的9月30日)每年按報告單位一級對商譽進行評估，或在發生表明賬面 價值可能無法收回的事件或情況發生變化時對其進行評估。2018年，該公司通過了第2017-04號“會計準則更新”(ASU)，“無形資產-固特異和其他(主題350)：簡化商譽減值會計”。在此指導下，可選的 定性評估(稱為“步驟0”)和定量評估的第一步(“步驟 1”)與先前的指導保持不變。但是，取消了完成第二步(“步驟 2”)的要求，即確定商譽的隱含公允價值，並將其與該商譽的賬面價值進行比較，以衡量減值損失。因此，步驟1用於確定商譽減值的存在和 值。減值損失確認為報告單位的賬面 數額超過其公允價值的數額，而不超過該報告單位的商譽賬面價值。

公司定期分析是否發生了任何減值指標。作為這些定期分析的一部分，我們將根據我們的股價確定的公司 估計的公允價值與公司的淨賬面價值進行比較。在2018年期間，由於2018年第二季度出現的公司股價和其他減值指標持續下跌， 公司認為宜從2018年6月30日起評估商譽減損，而不是按9月30日的歷史測試日期進行評估。根據該公司的評估，該公司的結論是，DDS部門的商譽總額為675，000美元， 已完全受損。

截至2019年9月30日，該公司對敏捷部門進行了年度商譽評估。在進行評估時，該公司遵守ASU 2017-04的規定，採用一步辦法確定商譽的賬面價值，並將其與報告單位公允價值的超額額進行比較。根據公司的評估，公司得出結論 沒有商譽減損，因為敏捷部門商譽的公允價值超過了其賬面價值，因此在截至2019年12月31日的年度內沒有記錄到商譽減值。

收入 税-估計遞延税是根據財務報表與資產和負債税基之間的差額確定的，採用已頒佈的税率，以及預期將減少未來年份應付税款的任何淨營業損失或税收抵免結轉額。如果估計的遞延税款資產的所有 或部分估計數都不可能實現，則提供估值備抵。雖然公司在評估估價津貼的需要時考慮到未來的應税收入 ，但如果公司預計將來能夠實現估計的遞延税資產超過其記錄淨額，則對 遞延税資產備抵額的調整將在這種確定期間增加收入。同樣，如果公司 預計，在未來考慮到應納税的收入時，它將無法實現估計的遞延税資產，則對遞延税資產準備金的調整將減少這種確定期間的收入。估價津貼從一段到另一段時間的變動包括在公司的税金變動期內。該公司無限期地將外國收益再投資於其外國子公司。如果這類收入今後被遣返，或不再被視為無限期再投資，該公司將不得不將與這種匯款有關的適用數額的外國管轄預繳税款作為一項負債。

在評估遞延税資產的變現 時，管理層考慮的是，美國和加拿大的全部或部分遞延税資產是否更有可能無法變現。由於無法肯定地預測Synodex和Agity 段對未來應納税收入的預期，該公司對所有美國和加拿大遞延的 税資產保持估值備抵。

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財務報表附註

公司就不確定税種的所得税記賬，並在綜合業務報表和綜合損益表中確認與不確定税種有關的利息和罰款。

租賃會計 -2016年2月，FASB發佈了ASU No.2016-02，“租約(主題842)”，經修改(ASU 2016-02)， 以全面的租賃衡量和確認標準取代了現有租賃規則，並擴大了披露要求。 ASU 2016-02要求承租人承認資產負債表上的大多數租賃為負債，並相應地“使用” 資產，並在2018年12月15日以後的年度報告期間生效，但須提前通過。公司自2019年1月1日起採用ASU 2016-02.採用時，公司確認資產使用權及相應的租賃責任.見附註6，經營租賃。

確定一項安排是否是或包含一項租賃是根據該安排在開始之日的實質內容，並要求 評估該安排的履行是否取決於某一特定資產的使用，還是該安排 傳遞使用該資產的權利。只有在下列情況之一適用的情況下，才會在租約開始後進行重新評估：

每當重新評估 時，租賃會計應從情況變化引起對設想(A)、(C)或(D)的重新評估 的日期開始或停止，並在方案(B)的續訂或延期之日開始或停止。

出租人 基本上保留所有權的所有風險和收益的租賃被歸為經營租賃。公司的所有租賃 都被歸類為經營租賃。經營租賃付款被確認為在租賃期以上的直線基礎上的經營費用。

基於股票的薪酬的會計 -公司根據授予日的估計公允價值計算和確認所有基於股票的 支付給員工和董事的基於股票的補償費用。基於股票的補償 費用在所需服務期間內確認.公允價值的確定採用Black-Soles期權定價模型.

與公司股票計劃有關的基於股票的補償 費用分配如下(千)：

金融工具的公允價值-由於金融工具相對較短的到期日，截至2019年12月31日和2018年12月31日，金融工具的賬面價值接近其公允價值。見注14，金融工具。

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財務報表附註

公允價值計量 和披露定義公允價值是指在資產或負債之間在計量日期 的有序交易中，在主市場或最有利的市場中為轉移負債(退出價格)而收取或支付的公允價值。

會計準則 建立了公允價值層次結構，將用於計量公允價值的輸入分為三個級別。這三個級別的定義如下：

帳户 Receiable--公司根據管理層對其信用信息和項目條件的審查，為新客户建立信貸條件，並對其客户進行持續的信用評估，在管理層根據付款歷史和對客户當前信譽的評估認為適當時調整信貸條件。該公司記錄了因客户無法支付所需付款而造成的估計損失的可疑賬户備抵。 公司通過考慮若干因素來確定其備抵額，其中包括貿易應收賬款過期應付的時間(未付賬款超過付款期限被視為過期)、公司以前的損失記錄、客户目前向公司支付債務的能力以及一般經濟和整個行業的狀況。這不能保證將來的信貸損失率不會超過過去的情況。 此外，如果公司的一個主要客户的財務狀況惡化，則有信用風險。 如果公司的一個客户的財務狀況惡化，使其付款能力受到損害，則可能需要額外的備抵。截至12月31日、2019年和2018年的可疑賬户備抵分別約為80萬美元和100萬美元。

集中信貸風險-該公司在美國的高評級金融機構和公司開展業務的外國地點持有現金。截至2019年12月31日，該公司擁有現金和現金等價物1 090萬美元，其中480萬美元由其外國子公司持有，主要在亞洲的當地銀行持有，610萬美元在美國持有。如果這些現金超過最高保險水平，公司將沒有保險。 公司在這類帳户中沒有遭受任何損失。

每股收益 (虧損)-每股收益(虧損)是使用當年未發行普通股 的加權平均數計算的。每股稀釋收益(虧損)是通過考慮可能發行的 普通股，使用國庫券法計算的，對加權平均流通股數的影響。對於那些 不能轉換為普通股的證券，採用了計算每股收益(虧損)的“兩類”方法。

養卹金 -公司根據計算記錄年度養卹金費用，其中包括各種精算假設，包括貼現率、補償增加和涉及人口因素的其他假設。公司每年審查其精算假設 ，並根據當前費率和趨勢對假設進行修改。該公司認為，根據其經驗、市場狀況和精算師的投入，記錄其養卹金義務所使用的 假設是合理的。

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財務報表附註

遞延收入(遞延收入)-遞延收入是指在提供服務之前從客户處收到的付款，如果確認收入的條件尚未滿足，則延遲支付的金額 。在所附的合併資產負債表上的應計費用中包括2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的遞延收入110萬美元。

最近的會計公告-2016年1月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU No.2016-01，“金融工具-總體(分主題825-10)：金融資產和金融負債的確認和計量”(ASU 2016-01)，更新了確認、計量、列報和披露金融工具的某些方面。該公司在2019年第一季度採用了這一標準，對公司的合併財務報表沒有重大影響。

在2018年8月 8月，FASB發佈了第2018-14號ASU，“補償-退休福利-界定福利計劃-總則：披露 框架-對確定福利計劃披露要求的修改”(ASU 2018-14)，對擔保確定福利養卹金和/或其他退休福利計劃的僱主的披露 要求進行了修改。指南取消了對某些不再被認為對成本有利的披露的 要求，並添加了 FASB認為相關的新的披露要求。ASU 2018-14對公共實體在2020年12月15日以後的財政年度生效；允許儘早採用 。該公司目前正在評估早日採用ASU 2018-14，但預計它不會對公司的合併財務報表產生重大影響。

糾正錯誤 --在截至2019年12月31日的季度內，公司確定，記錄在其一個子公司中的可退還税款沒有按照ASC 830“外幣事項”進行適當的重估。在 asc 830下，功能貨幣為美元的實體必須使用重計量方法，並將帳户 分為貨幣項目和非貨幣項目。在這種方法下，只有貨幣帳户可以重新計算外幣。 貨幣帳户是指按合同或其他方式以貨幣單位確定數額的項目。在我們的外國子公司可退還的 税本應被歸類為貨幣資產，但不包括在重估範圍內。這一排除 導致低估了2008年至2018年的外匯損益。此外，公司 發現並更正了一個與多報兩個長期應計項目有關的錯誤，該公司認為這兩個項目已不再需要 。該公司在ASC 250“會計變更和錯誤更正”的指導下，從數量和質量兩方面對這些錯誤的重要性進行了評估，並確定它對以前發佈的財務報表沒有重大影響。

雖然 錯誤對以往各期不重要，但2018年財務報表根據“工作人員會計公告”第108號“考慮到當年財務報表誤報時誤報的影響”重報，原因是對2019年期間期間外更正的重要性。 錯誤對不適當地重新計量可退還税款的影響以及與2019年12月31日終了的 年之前各期有關的長期應計項目反映為對2018年業務和綜合損失綜合報表中的直接業務費用的調整，而其餘的誤差則在2018年開始留存收益中作了調整。

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財務報表附註

將 重報的影響與先前報告的2018年12月31日終了年度合併財務報表中的數額核對如下(千)：

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財務報表附註

在編制2018年合併財務報表期間，公司在ASC 715項下養卹金 費用的會計核算中發現了累積錯誤，導致對養卹金負債的虛報和留存收益的多報。 累積誤差是由於記錄不足的養卹金費用從2008年12月31日至2013年12月 31對公司DDS部門的累積影響造成的。累積誤差導致少報養卹金負債和多報留存收益，每項誤報共計269 000美元，並列入2018年報告數額。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，商譽結轉額的變動情況如下(千)：

截至2018年12月31日，該公司的DDS部門的商譽減損總額為675，000美元。

公司定期分析是否發生了任何減值指標。作為這些定期分析的一部分，公司將根據其股票價格確定的估計的 公允價值與其淨賬面價值進行比較。該公司認為公司股價的持續下跌是根據ASU 2017-04“無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值會計”(ASU 2017-04)的觸發事件，其中要求評估截至2018年6月30日可能出現的商譽減損。根據ASU 2017-04的規定(該公司選擇早期採用)，商譽減值是基於當前指南的步驟1確認的，該步驟計算超過報告單位公允價值的賬面價值。

截至2018年6月30日，該公司進行了這一評估，確定敏捷段的公允價值超過了其賬面價值，但DDS段的公允價值低於其賬面價值。因此，截至2018年6月30日，該公司記錄了DDS部門報告部門的全部商譽減損額 $67.5萬。

截至2019年9月30日， 公司對敏捷部門進行了年度商譽評估。在進行評估時， 公司遵守ASU 2017-04的規定，採用一步方法確定商譽的賬面價值 ，並將其與報告單位公允價值的超額額進行比較。根據公司的評估， 公司得出結論，即不存在商譽減損，因為敏捷部門的商譽公允價值超過了其賬面價值。因此，在截至2019年12月31日的年度內，沒有記錄到商譽減值。

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財務報表附註

所有部門商譽的公允價值計量 被歸入公允價值等級的第3級，因為公司採用了收益方法， 利用了市場上無法觀察到的重要投入。該公司認為，它作出了合理的估計和假設 來計算截至減值測試計量日的報告單位的公允價值(千)：

關於 我們與購置有關的無形資產的資料如下(千)：

截至2019年12月31日和2018年12月31日的這兩年，與收購相關的無形資產相關的攤銷費用 約為100萬美元。

2019年12月31日以後無形資產的年度攤銷費用估計如下(千)：

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財務報表附註

2017年12月，奧巴馬總統簽署了“美國減税和就業法案”(2017税法)，其中包括廣泛的條款，其中許多條款與美國以前的税法有很大不同。税法的變化是在制定期間進行的。因此，2017年合併財務報表反映了2017年税法的直接税務效果，該法於2017年12月22日頒佈(頒佈日期)。“2017年税法”載有若干關鍵條款，其中除其他外包括：

根據2017年“所得税法”，我們記錄了2017年第四季度所得税支出的以下調整：

從2018年1月1日起，該公司對GILTI規定進行了計算，並得出結論認為，由於該公司外國子公司的淨虧損(Br})，這一規定沒有影響。

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財務報表附註

2019年12月31日和2018年12月31日終了年度所得税規定的重要組成部分如下(千)：

美國法定税率與該公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的實際税率的調節情況摘要如下(千，除百分比信息外)：

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財務報表附註

遞延 税資產和負債被歸類為非流動資產和負債.截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司遞延税資產和 負債的重要組成部分如下(千)：

在評估遞延税資產的變現時，管理層考慮的是，全部或部分遞延税資產是否更有可能無法變現。遞延税資產的最終實現取決於在可扣減臨時差額和可獲得淨經營損失的時期內產生的未來應税收入。截至2019年12月31日，公司繼續對所有美國和加拿大遞延税務資產保持估值免税額。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司分別維持了約650萬美元和610萬美元的估值津貼。估價 備抵涉及美國和該公司的加拿大子公司遞延税資產。2019年12月31日終了年度估值總備抵額淨變動為40萬美元，而2018年12月31日終了年度增加70萬美元。

儘管有機會獲得海外收入和由此產生的收費，我們打算無限期地將外國收入再投資於我們的外國子公司，因為該公司必須對實際匯款徵收外國管轄的預扣税。截至2019年12月31日，外國子公司未匯出的收益約為2 570萬美元。如果這些收入將來被匯回國內，或不再被視為無限期地再投資，該公司將不得不累積與這種匯款有關的適用的外國管轄範圍內的預扣税額。

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財務報表附註

2017年税法對累積的外國收入徵收強制性過渡税，並取消了美國對外國子公司分配的徵税。由於對1986年後未分配的外國子公司收益和利潤的被視為遣返的一次性過渡税，所有以前未匯出的未匯出的收入，如果沒有美國的遞延税負債，現在都要繳納美國聯邦的 所得税。因此，外國法域的收入可以在不增加美國税收的情況下分配給美國。如果該公司將這些收入匯回美國，它估計與這些數額有關的額外税款不會很大，但是，這些估計數是臨時的，有待進一步分析。

截至12月31日的兩年中，美國的收入(損失)和外國收入組成部分(損失)在撥備所得税之前，如下(千)：

截至2019年12月31日，該公司可利用的美國聯邦業務淨虧損結轉約1，530萬美元。這些淨業務損失結轉將在2035年期間不同時間( )到期。

截至2019年12月31日，該公司在加拿大的子公司在加拿大有大約1 340萬美元的淨營業虧損結轉，並於2028年到期。此外，這些子公司還可獲得大約150萬美元的研究和開發信貸，以減少今後幾年可能無限期結轉的應税收入。就財務報表而言，這些餘額可能帶來的好處 尚未得到確認。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司未確認的税收優惠分別為300萬美元和240萬美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，未確認的税收優惠中與利息和罰款有關的部分分別為20萬美元和10萬美元，如果得到確認，截至2019年12月31日和2018年12月31日未確認的税收優惠將對公司的實際税率產生影響。

該公司須繳納聯邦所得税，以及各州和外國管轄區的所得税。從2015年到2019年，該公司對美國聯邦和州的税收徵收公開税( 年)。從2003年到2019年，各種外國子公司的税收都是開放的，其中一些正在接受地方税務當局的審計。該公司認為，截至2019年12月31日的ASC 740應計項目足以支付公司的所得税風險。

下表 是公司在終了年度未確認的税收優惠和相關利息(金額 (千))的前滾轉數：

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財務報表附註

評税

在2015年9月，該公司的印度子公司受到印度服務税務部關於該子公司所提供服務的分類的調查，聲稱該子公司提供的服務屬於在線信息和數據庫訪問或檢索服務(OID服務)類別，而不屬於該附屬公司服務檔案中歷史上顯示的免徵服務税的業務 支助服務(BS Services)類別。公司不同意服務税部門的立場。在2019年11月，國税總局局長髮布了一項命令，確認了服務税部的地位。該公司正在向海關、消費税和服務税上訴法庭提出上訴，對這一命令提出質疑。如果服務税務部最終成功地證明這些服務屬於OID服務類別，該公司印度子公司 在2012年7月至2016年11月期間的收入將被徵收12.36%至15%的服務費，而 該子公司也可能要支付利息和罰款。在此期間，我們印度子公司的收入約為6 600萬美元。根據税務局頒佈的新規則，自2016年12月1日起，服務税不再適用於OID或BS服務。根據公司律師的評估，該公司沒有記錄本案的任何税務責任。

在與服務税退款有關的另一項行動中，該公司的印度子公司於2016年10月收到印度服務税務部的通知，要求 撤銷以前在2014年向我們的印度子公司提供的大約160 000美元的服務税退款， 聲稱該子公司提供的服務屬於OID服務而不是BS服務類別。上訴的結果是有利於税務局的。該公司不同意這一決定的依據，正在對 it進行競爭。該公司預計，其印度子公司在收到進一步的服務税退款方面會出現延誤，直到這一問題最終得到裁決為止，目前已將大約100萬美元的服務税抵免記作應收賬款。根據公司律師的評估，該公司沒有記錄本案的任何税務責任。

在上述提及的2015 Service Tax Department案中，針對公司的鉅額 追償可能對公司產生重大不利影響，而在其他税務程序中不利的裁決或追回可能對裁決或追回所涉期間的綜合 業務結果產生重大不利影響。

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財務報表附註

截至12月31日、2019年和2018年12月(千)的長期債務總額如下：

⁽¹⁾ 系根據2018年12月該公司的一家子公司與該子公司的19名前僱員之間達成的和解協議支付的款項。餘額每月分期付款至2023年3月。

⁽²⁾ 2017年3月，該公司續簽了一項供應商協議，以獲得某些額外的軟件許可證，並在2020年2月之前獲得對這些和其他目前擁有的軟件許可證的支持和隨後的軟件升級。根據這項協議，公司有義務在協議期限內每年支付約40萬美元。

訴訟 -2008年，菲律賓對該公司的一家菲律賓子公司作出判決，該子公司沒有更長的活動時間，據稱也對Innodata Inc.不利，有利於該菲律賓子公司的某些前僱員。 潛在付款總額約為640萬美元，加上2008年8月13日至2013年6月30日期間每年累積的12%的法定利息，此後每年累計並繼續累積6%。以美元表示的潛在支付額隨菲律賓比索對美元匯率的不同而變化。2017年12月，這家菲律賓子公司的97名前僱員表示，他們提議在新澤西記錄自己的判決。2018年1月，針對Innodata公司發起的一項行動，美國新澤西州地區法院(USDC)下達了一項初步禁令，禁止這些前僱員尋求或尋求承認或執行對Innodata公司的判決。在美國期間的待決行動和直到進一步的命令的USDC。2018年6月，USDC簽署了一項同意令，以行政方式關閉了該行動，但應Innodata Inc的書面請求，將該行動退回活動文件。或前僱員，由USDC保留對此事的管轄權和初步的 禁令保持充分的效力和效力。

該公司還受到在正常業務過程中出現的各種其他法律程序和索賠的制約。

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財務報表附註

雖然管理層目前認為，這些程序的最終結果不會對公司的綜合財務狀況或合併業務結果的總體趨勢產生重大不利影響，但訴訟仍受固有不確定性的影響。在上述菲律賓訴訟中，對公司的重大追償可能對公司產生重大不利影響，而在其他訴訟程序中的不利裁決或追償可能對裁決或追回所涉期間的合併經營業績產生重大不利影響。此外，該公司對上述法律程序的合併財務狀況或業務綜合結果可能產生的影響的估計今後可能發生變化。

公司與法律程序和索賠有關的法律儲備是根據公司確定是否可能發生損失 而定的。公司與外部律師一起審查未決程序和索賠，以評估 損失的可能性和估計數。如有需要，會調整儲備。雖然該公司打算大力捍衞這些事項，但 估計超過記錄金額的總額可能達到約300 000美元的不利後果是合理的。如果情況 發生變化，公司可能需要記錄可能對其報告的合併財務狀況 和業務結果具有重大意義的調整。

外國貨幣-在公司設在菲律賓、印度、斯里蘭卡和以色列的生產設施的貨幣波動的情況下，該公司在為某些客户項目確定定價後，有可能改變生產成本。此外，該公司還面臨以非美元計價的收入以及其外國子公司以當地 貨幣計價的貨幣資產和負債的外幣波動風險。

賠償 -公司在某些情況下有義務賠償董事、某些高級人員和僱員因對這些人提起訴訟或威脅採取的行動而產生的費用和責任，因為這些人以公司董事、高級人員或信託人的身份行事。此外，公司根據 與某些客户簽訂了合同，公司已同意就某些特定和有限的索賠向客户提供賠償。這些賠償義務 發生在正常業務過程中，在許多情況下，不包括對未來可能的最高付款額的限制。截至2019年12月31日，公司尚未記錄因這些賠償義務而產生的任何債務。

該公司為其辦公室和服務提供中心簽訂了各種 租賃協議。公司已確定與租賃財產 有關的風險和利益由出租人保留。因此，這些作為經營租賃入賬。

這些租賃協議的期限從2年到11年不等，在大多數情況下，租賃升級幅度從1.75%到10%不等。這些協議大多在雙方同意的情況下可以續簽。

該公司採用 ASU 2016-02,從2019年1月1日開始，所有的租約都採用了實用的權宜之計。因此， 公司：

此外，公司 選擇追溯確定租賃期限和評估減值的使用權資產.

在過渡之日， 公司確認經營租賃責任和使用權資產.租賃負債數額等於截至2019年1月1日剩餘租賃付款的當前 值，按每個國家的遞增借款率貼現。

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財務報表附註

使用權資產 是按先前確認的遞延直線租金、預付租金和租賃 獎勵津貼數額調整的租賃負債數額。

下表概述了財務報表中確認的與所列年份業務租約有關的數額(千)：

下表 列出根據合同未貼現付款 計算的公司經營租賃負債的到期日情況，並將這些數額與截至2019年12月31日綜合資產負債表報告的業務租賃負債的剩餘淨現值進行核對(千)：