目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
(Mark One)
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的年度報告
2019年12月31日終了的財政年度
根據1934年“證券交易法案”第13或15(D)節提交的◻過渡報告
從 過渡到 的
委託文件號:001-36388
人民金融服務公司
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
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賓夕法尼亞州 |
23-2391852 |
國家或其他管轄範圍 註冊或組織 |
(國税局僱主) 識別號) |
華盛頓大道北150號,
斯克蘭頓,PA 18503
(主要執行辦公室地址)(郵編)
(570) 346-7741
登記員的電話號碼,包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每個類的 標題 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值2.00美元 |
PFI |
納斯達克股票市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
如果註冊人是著名的經驗豐富的發行人,按照“證券法”第405條的定義,請用複選標記表示。是的,◻No
如果不要求登記人根據該法第13條或第15(D)條提交報告,請用複選標記表示。是的,◻No
用支票標記表明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。是的沒有◻
通過檢查標記表明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每一份交互數據文件(或在較短的時間內,登記人必須提交和張貼此類文件)。是的沒有◻
通過檢查標記指示註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速濾波器 |
◻ |
加速濾波器 |
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非加速濾波器 |
◻ |
較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
◻ |
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如果一家新興的成長型公司,請用支票標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或訂正的財務會計準則。◻
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是的,◻No
2019年6月30日登記人的非附屬公司持有的註冊人普通股的總市值為332,884,519美元(根據登記人當日普通股的收盤價計算)。
截至2020年2月28日,註冊人普通股流通股數為7,388,480股。
引用合併的文檔
登記人最後委託書的部分內容將在登記人財政年度結束後120天內,與招攬其2020年年度股東大會委託書有關的部分以參考方式納入本年度報告第三部分(表10-K. )。
目錄
人民金融服務公司
形式10-K
2019年12月31日終了年度
目錄
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頁 |
第一部分 |
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項目1 |
業務 |
1 |
項目1A。 |
危險因素 |
13 |
項目1B |
未解決的工作人員評論 |
23 |
項目2 |
性質 |
23 |
項目3 |
法律訴訟 |
23 |
項目4。 |
礦山安全披露 |
24 |
第二部分 |
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項目5 |
註冊人普通股市場、相關股東事務及證券發行者購買 |
24 |
項目6 |
{Br}選定的財務數據 |
26 |
項目7 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
27 |
項目7A |
市場風險的定量和定性披露 |
63 |
項目8。 |
財務報表和補充數據 |
64 |
項目9 |
會計與財務披露中的變化及與會計人員的分歧 |
119 |
項目9A. |
控制和過程 |
119 |
項目9B。 |
其他信息 |
121 |
第三部分 |
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項目10 |
董事、執行幹事和公司治理 |
121 |
項目11。 |
行政補償 |
121 |
項目12 |
擔保某些受益所有人的所有權和管理及相關股東事項 |
121 |
項目13. |
某些關係和相關事務,以及主管獨立性 |
121 |
項目14。 |
主要會計費用和服務 |
121 |
第四部分 |
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項目15。 |
證物、財務報表附表 |
121 |
項目16。 |
表10-K摘要 |
121 |
簽名 |
125 |
-i-
目錄
關於前瞻性語句的説明。
{Br}這份關於表10-K的年度報告載有經修正的“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述,這些陳述受到風險和不確定因素的影響。這些陳述基於假設,可以描述人民金融服務公司及其子公司的未來計劃、戰略和預期。這些前瞻性陳述通常是通過使用“相信”、“預期”、“意圖”、“預期”、“估計”、“項目”或類似的詞語來識別的。本報告中的所有陳述,除歷史事實陳述外,均為前瞻性陳述.
人民金融服務公司預測未來計劃或戰略的結果或實際效果的能力本質上是不確定的。可能使人民金融服務公司的實際結果與前瞻性聲明中的結果大相徑庭的重要因素包括:但不限於:利率的變化;經濟狀況,特別是人民金融服務公司的市場領域;立法和監管的變化以及遵守有關銀行和金融服務業務的重要法律和條例的能力;美國政府的貨幣和財政政策,包括美國財政部和美聯儲系統的政策;與貸款活動有關的信貸風險以及貸款和投資組合的質量和組成的變化;貸款和其他產品的需求;存款流動;競爭;擔保貸款組合的房地產和其他抵押品價值的變化,特別是在人民金融服務公司的市場領域;實現商業組合的預期效益或與之相關的其他風險的能力;相關會計原則和準則的變化;第三方服務提供商無法執行;以及預防、檢測和應對網絡攻擊的能力。可能影響我們結果的其他因素在本年度10-K表格題為“風險因素”的報告第1A項中討論。
在評價前瞻性陳述時應考慮到這些風險和不確定因素,不應過分依賴這種説法。除適用法律、法規規定的情況外,人民金融服務公司不承擔,特別是不承擔任何義務,公開公佈對前瞻性報表可能作出的任何修改的結果,以反映報表日期後發生的事件或情況,或反映預期或意外事件的發生。
-Ⅱ-
目錄
第一部分
項目1做生意。
將軍
人民金融服務公司是一家根據賓夕法尼亞州法律註冊的銀行控股公司,通過其全資子公司人民安全銀行和信託公司提供全方位的金融服務。
除非上下文另有説明,本年度報告中凡提及“人民”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”,均指人民金融服務公司及其子公司。人民安全銀行和信託公司有時被稱為“人民銀行”。
人民銀行是賓夕法尼亞州銀行和證券部和聯邦存款保險公司(FDIC)管轄下的一家國有銀行和信託公司。人民銀行的28個社區銀行辦事處,在經濟特徵方面都有相似之處,它們都有以下大多數彙總標準:產品和服務;業務流程;客户基礎;交付系統;以及監管監督。因此,它們被聚合成一個單一的操作段。
市場區域
我們的主要市場包括雄鹿、拉克萬納、黎巴嫩、萊赫伊、盧澤恩、門羅、蒙哥馬利、北安普頓、蘇斯克漢納、韋恩和懷俄明州賓夕法尼亞州和紐約布洛美縣。此外,賓夕法尼亞州布拉德福德和舒爾基爾縣的部分地區也被認為是市場的一部分。我們大約一半的辦事處位於斯克蘭頓及其周圍,斯克蘭頓是拉克萬納州最大的城市。
具體來説,我們的大部分業務都是在賓厄姆頓的遺留市場以及紐約和賓夕法尼亞州東北部的南線市場進行的。我們最近的增長戰略將我們的業務擴展到大萊赫谷、普魯士國王、賓夕法尼亞州東南部的大特拉華山谷和賓夕法尼亞州中南部。
人民在2014年第四季度開始實施增長戰略,在萊赫縣市場開設了一個社區銀行辦事處。2017年,該公司又增加了兩個分支機構,一個在萊赫縣的阿倫敦,一個在北安普敦的伯利恆,以繼續我們的戰略擴張計劃進入大萊赫河谷市場。這個市場的人口比其他縣要多,伯利恆是萊赫縣的第二大城市。
2015年,該公司進入普魯士國王市場,其中包括部分雄鹿縣和賓夕法尼亞州蒙哥馬利縣,成立了一個貸款製作辦公室和一支經驗豐富的貸款人團隊。在2016年第四季度,成立了一個零售分行,取代了貸款生產辦公室,由個人銀行家和我們有經驗的貸款人組成。蒙哥馬利和雄鹿縣是賓夕法尼亞州最富裕的兩個縣。重要的就業行業包括醫藥、保健、電子、計算機服務、保險、工業機械、零售、學校和肉類加工。根據勞工統計局的數據,2019年蒙哥馬利縣和雄鹿縣的年失業率分別為3.3%和3.6%,低於賓夕法尼亞州4.1%的失業率和3.7%的聯邦失業率。
2019年,該公司進入賓夕法尼亞州中南部市場,在黎巴嫩縣設立了一個全面服務分支機構。在這個市場上招募了一支經驗豐富的貸款人團隊,為蘭開斯特、黎巴嫩和哈里斯堡市場服務。
位於我國北部市場中心的Marcellus頁巖組為我們所服務的社區提供了經濟效益,因此也為我們提供了經濟效益。天然氣生產商在賓夕法尼亞州投資數十億美元,用於租賃和土地收購、新鑽井、基礎設施開發和社區合作。
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目錄
產品和服務
我們的主要產品是貸款給中小企業.其他貸款產品包括一對四家庭住房抵押貸款和消費貸款。我們主要通過向商業企業和個人提供存款來為我們的貸款提供資金。我們的存款產品包括存單和各種活期存款帳户。
貸款活動
我們提供全面的零售和商業貸款產品,以滿足消費者和中小型企業在我們的市場地區的借貸需求。我們的大量貸款是給位於我們市場範圍內的客户的。我們沒有聯邦儲備委員會定義的外國貸款或高槓杆交易貸款。雖然我們參與了來自其他銀行的貸款,但我們已經在我們的投資組合中提供了大部分貸款。
我們的零售貸款產品包括以下類型的貸款:住宅房地產;汽車;人造住房;個人和住房權益。我們的商業貸款產品包括以下類型的貸款:商業房地產;營運資金;設備和其他商業需求;建築;小企業管理;農業和礦業權。貸款提供的條件主要取決於借款人的貸款類型和信譽。
支付風險是我們貸款活動所處的經濟環境的一個函數。經濟普遍或某一部門的經濟衰退可能會給客户帶來現金流動問題,並使貸款支付更加困難。我們試圖儘量減少這種風險,辦法是不讓單個客户或一羣客户集中貸款,因為失去任何一個或多個客户都會對我們的財務狀況產生重大的不利影響。利率風險的一個因素,是在利率變動的環境下,我們的定息貸款。我們試圖通過提供可調整利率的商業貸款,並將需要固定利率貸款的客户的重新定價期限限制在五年或更短的時間內來降低這一風險。我們的貸款活動也使我們面臨着任何作為擔保的抵押品都不夠的風險。我們試圖通過避免向特定借款人集中貸款、完善抵押品留置權和在發放貸款之前對財產進行評估來管理抵押品風險。我們試圖通過按貸款規模和複雜性對授權要求進行分層,以減輕這些風險和其他類型的風險。
我們從我們的貸款和證券投資組合中產生利息收入。其他收入主要來自商人交易費、信託和財富管理費、商業貸款利率互換交易產生的費用和存款賬户的服務費。我們的主要成本是存款利息、借款利息和一般業務費用。我們在個性化的基礎上,為企業、非營利組織、政府、市政機構和專業客户以及零售客户提供各種商業和零售銀行服務。我們的主要貸款產品是房地產、商業和消費貸款。我們還提供自動取款機接入,信用卡,活躍的投資帳户,信託部門的服務和其他各種貸款,存款和相關的金融服務。我們的主要存款產品是儲蓄和活期存款賬户及存單。
我們不依賴於單個客户或少數客户,其中一個或多個客户的損失將對我們的業務產生重大的不利影響。在正常的經營過程中,我們的經營和收入不受季節變化或聯邦、州或地方環境法律或法規的影響。
如上文所述,我們提供各種貸款,包括商業、住宅和消費貸款。消費組合包括汽車貸款、教育貸款和信貸額度。
我們打算繼續評估商業房地產、商業商業和政府貸款的機會,包括小企業貸款。我們繼續積極主動地監督和管理現有的信用關係。
我們沒有從事次級住房抵押貸款,這是指向因信用歷史問題而不符合市場利率的借款人提供的抵押貸款。我們把我們的貸款工作集中在我們的市場範圍內。
一對四家庭住房貸款。我們提供兩種類型的住宅按揭貸款:固定利率貸款,期限不超過30年;可調利率貸款,利率和付款,在最初的固定時期後每年調整。
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目錄
一,三,五或十年。利率和我們的可調整利率貸款支付一般調整為一個利率等於一個百分比以上的適當的美國國庫安全指數。我們的可調利率單一家庭住宅房地產貸款通常有上限或下限的利率在任何調整日期,並在貸款的期限內的最高調整限額。雖然我們提供的可調利率貸款的初始利率低於完全指數化利率,但與一年不變期限國債掛鈎的貸款是使用聯邦住房貸款抵押貸款公司批准的方法進行擔保的,該方法要求借款人在特定條件下的貸款利率比貼現貸款利率高出200個基點。
與固定利率貸款相比,借款人對可調整利率貸款的需求取決於利率水平、利率水平變化的預期以及固定利率抵押貸款的利率和貸款費用與可調整利率貸款的利率和貸款費用之間的差異等因素。按揭貸款的貸款費用、利率及其他規定,是由我們根據自己的定價準則和競爭的市場條件而釐定的。
我們的大部分住宅貸款都是按照二級市場制定的標準進行擔保的。我們還提供部分抵押貸款由美國退伍軍人事務部(“VA”)和聯邦住房管理局(FHA)貸款通過第三方貸款來源。
雖然一對四的家庭住宅房地產貸款通常以長達30年的期限發放,但這類貸款通常在較短的時間內仍未償還,因為借款人通常在出售抵押財產或為原貸款再融資時全額償還貸款。因此,貸款的平均期限除其他因素外,取決於房地產市場的買賣活動水平、現行利率和未償還貸款的應付利率。我們不提供負攤銷貸款或只提供利息貸款。
我們提供房屋淨值貸款和信貸額度,通常最大的合併貸款與價值比率為80%。住房抵押貸款一般有固定利率,貸款期限最長為15年。住房權益信貸額度通常有可變利率,並按最優惠利率編制索引。房屋淨值信貸額度一般有20年償還期。
在沒有私人抵押保險的情況下,我們通常不會進行高貸比貸款(定義為貸款與價值比率超過80%的貸款)。對於私人按揭保險,我們通常允許的最高貸款與價值比率為95%.我們要求所有獲得住宅按揭貸款的物業均須由委員會批准的獨立估價師評估.我們通常要求所有的第一抵押貸款的所有權保險。借款人必須獲得風險保險,洪水保險是需要貸款的財產位於洪泛區。
商業房地產貸款。我們提供商業房地產貸款擔保的房地產,主要以可調整的利率。我們提供各種商業房地產貸款,一般期限為25年,付款依據的是長達25年的攤銷時間表。這些貸款通常基於聯邦住房貸款銀行的借款利率或我們自己的定價標準,每隔三年、五年、七年或十年調整一次。商業房地產貸款也起源於土地的收購和開發,包括住宅開發。購置和開發貸款的發放條件一般限制模型房屋和投機建造的房屋的數量,並根據已執行的銷售協議進行取款。購買和開發土地的商業房地產貸款通常以最優惠利率為基礎。開發房地產和房地產收購開發的商業房地產貸款一般來源於貸款與價值比率高達75%的貸款,而土地收購貸款的最大貸款率為65%。
商業貸款我們提供商業貸款給專業人士,獨資企業和小企業在我們的市場地區。我們提供定期貸款改善資本,設備購置和長期營運資金.這些貸款通常以短期固定利率或基於最優惠利率的可變利率定價。這些貸款由不動產以外的商業資產擔保,如商業設備和庫存,通常由企業所有者或業主的個人擔保作為擔保。我們提供信貸額度,以滿足企業通過季節性現金流償還的營運資本需求,或提供一段時間,使企業能夠借到資金購買計劃中的設備。
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在進行商業商業貸款時,我們考慮到借款人和任何擔保人的合併財務報表、借款人對公司和個人債務的支付歷史、借款人的償債能力、企業和擔保人的預計現金流量、客户經營的行業的生存能力以及擔保品的價值。
消費貸款我們提供各種消費貸款,包括信貸額度、汽車貸款和以儲蓄賬户和存單擔保的貸款。我們還提供無擔保貸款。
我們提供貸款擔保的新車和二手車,主要是間接通過經銷商。這些貸款的利率是固定的,貸款期限一般為7年。我們提供汽車貸款的貸款與價值比率高達100%或更多的車輛購買價格取決於借款人的信用歷史和其他因素。
我們提供消費貸款擔保的儲蓄帳户和存單由我們持有的存款利率加一個保證金,以五年為限。我們提供這些貸款,最多可佔存單本金餘額的100%或儲蓄賬户餘額的100%。我們還提供無擔保貸款和信貸額度,期限最長五年。我們的無擔保貸款和信貸額度比我們的擔保貸款和信貸額度高得多。
擔保消費貸款的程序包括評估申請人對其他債務的付款歷史以及履行現有債務的能力和擬議貸款的付款情況。雖然申請人的信譽是首要考慮因素,但承銷過程也包括將抵押品(如果有的話)的價值與擬議的貸款數額進行比較。
我們堅持並繼續堅持信貸政策,管理層認為這些政策是健全的。我們的貸款政策要求核實貸款申請人提供的資料,以及評估他們償還所有貸款的能力。我們從來沒有做過類似的貸款,通常被稱為“無醫生”或“聲明收入”貸款。
雖然我們貸款組合中的絕大部分貸款都是以抵押品擔保的,但我們已經並將繼續在無擔保的基礎上提供貸款。無擔保商業貸款只發放給那些具有歷史上強大的現金流和經驗豐富的管理能力的借款人。無擔保消費貸款的期限相對較短,並向信貸歷史悠久的借款人發放。
我們考慮修改、重組或以其他方式個別改變貸款條件的請求,因為這種變化的情況和(或)原因可能有所不同。所有這些條款的更改都必須得到適當的批准機構的授權。此外,我們的信貸政策禁止修改貸款或向沒有還款的借款人提供額外信貸。只有當我們在信貸關係中的地位因這種行動而得到加強時,才會批准例外情況。
可調整利率貸款雖然我們預計可調利率貸款將更好地抵消利率上升帶來的不利影響,但在不斷上升的利率環境下,可調利率貸款借款人每月必須增加的貸款償還額可能會導致違約和違約的增加。在高利率環境下,抵押品的市場性也可能受到不利影響。此外,儘管可調利率按揭貸款使我們的資產基礎更能適應利率的變化,但這種利率敏感性的程度受到住宅抵押貸款年利率和終生利率調整上限的限制。我們試圖就大多數可調整利率的商業貸款進行談判。商業可調整利率貸款一般在初始固定利率期結束時提供固定利率重新談判。如果我們和借款人不能就新的固定利率達成協議,那麼利率就會轉換為浮動利率義務。此外,一些商業貸款調整到預定的指數加上初始固定利率期結束時的利差,時間相同。在較小的程度上,我們已經與項圈進行了為期五年或更短的交易。
商業房地產貸款。商業房地產擔保的貸款通常比一四户家庭住房抵押貸款有更大的餘額和更大的風險。商業房地產貸款的首要關切是借款人和任何擔保人的信譽以及融資項目的可行性和現金流潛力。其他考慮因素包括:地點、市場和地理集中、價值貸款、擔保人的實力和租户的質量。收入財產擔保貸款的支付往往取決於財產的成功運營和管理。因此,這類貸款的償還可能比住宅房地產貸款更受房地產市場或經濟不利條件的影響。監測現金流量
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目錄
收入財產,我們要求借款人和貸款擔保人,如果有的話,提供商業房地產貸款的年度合併財務報表,並在適用的情況下提供租金記錄。在決定是否發放商業地產貸款時,我們會考慮及檢討借款人及擔保人的現金流量分析(如適用),並考慮物業的淨收入、借款人的專業知識、信貸歷史及盈利能力,以及有關物業的價值。我們一般要求這些房地產貸款的抵押貸款的還本付息率(還本付息前的收益與還本付息的比率)至少為1.2倍。如果存在危險材料可能存在或已經存在的可能性,或者該場址可能受到或已經受到處理危險材料的相鄰特性的影響,則可獲得一份環境報告。
商業貸款住宅抵押貸款一般是根據借款人從其就業或其他收入中償還的能力發放的,其擔保是不動產,其價值往往更容易確定,不同的是,商業商業貸款的風險較高,通常是根據借款人從借款人業務現金流量中償還的能力進行的。因此,能否獲得償還商業貸款的資金可能在很大程度上取決於企業本身的成功。此外,任何擔保這類貸款的抵押品可能會隨着時間的推移而貶值,可能難以評估,而且價值可能會波動。
消費貸款與住宅抵押貸款相比,消費貸款可能帶來更大的風險,特別是在沒有擔保或以快速貶值的資產(如機動車輛)作為擔保的消費貸款的情況下。在後一種情況下,收回拖欠消費貸款的擔保品可能無法為未償還貸款提供充分的償還來源,而少量剩餘的不足往往不需要向借款人作出進一步的實質性收回努力。消費貸款的收取取決於借款人持續的財務穩定,因此很可能受到各種因素的不利影響,包括失業、離婚、疾病或個人破產。此外,適用各種聯邦和州法律,包括聯邦和州破產法,可能限制此類貸款可收回的金額。
貸款來源貸款來源有多種。貸款的主要來源是現有客户、客流量、廣告和客户推薦。我們還從當地金融機構購買貸款,以補充我們的貸款組合。貸款參與將受到與我們貸款相同的信用分析和貸款批准。我們被允許審查與我們參與的任何貸款有關的所有文件。然而,在購買的參與貸款中,我們不提供貸款,並受牽頭貸款人在監督拖欠、追繳款項和提起止贖程序方面的政策和做法的制約。
貸款審批程序和權限。我們的貸款活動遵循董事會和管理層制定的書面、非歧視、承銷標準和貸款發放程序。董事會已根據某些官員的經驗,在規定的限度內向某些官員或一組人員授予貸款批准權。
貸款給一個借款人。一般情況下,我們向一個借款人和借款人的相關實體提供貸款的最高限額,根據規定,僅限於人民銀行資本賬户的15%。資本賬户包括資本、盈餘、不分割利潤、資本證券和貸款損失準備金的總和。截至2019年12月31日,我們對一名借款人貸款的監管上限為3,820萬美元。
存款活動
我們的主要資金來源是我們的融資活動提供的現金流量,主要是存款收集。其他資金來源來自投資活動,包括貸款和投資證券的本金和利息支付,以及經營活動,主要是淨收入。我們提供一系列利率和條件的存款帳户,其中包括:貨幣市場帳户;現在帳户;儲蓄帳户;存單;個人退休帳户和活期存款帳户。這些存款主要來自我們分支機構周圍的地區。我們主要依靠市場營銷、產品創新、技術、服務和與客户的長期關係來吸引和保留這些存款。其他與存款有關的服務包括:遠程存款記錄;自動結算所交易;現金管理服務;自動櫃員機;銷售點交易;保險箱;夜間保管服務;直接存款和官方支票服務。
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信託、財富管理和經紀服務
通過我們的信託部門,我們提供廣泛的信託和投資服務。我們的信託和投資服務包括投資管理、愛爾蘭共和軍受託人服務、遺產管理、活信託、遺囑下受託人、監護、人壽保險信託、保管服務/愛爾蘭共和軍託管服務、公司信託以及養老金和利潤分享計劃。
我們向個人、小企業和非營利實體提供全面的財富管理產品和服務。這些產品和服務除其他外包括:投資組合管理;遺產規劃;年金;企業繼承規劃;保險;退休計劃服務;教育籌資戰略和税收規劃。
我們與一個經紀人-交易商有一個第三方營銷協議,允許我們提供全面的證券,經紀服務和年金銷售給我們的客户。我們的投資者服務部門位於我們的總部大樓,並提供整個分支系統的服務。通過這種關係,我們的客户可以獲得廣泛的金融和財富管理戰略,包括專業資金管理、退休和教育規劃等服務,以及股票、債券、共同基金、年金和保險產品等投資產品。
商業服務
我們提供信用卡處理和各種其他產品和服務給我們的商人客户,通過銷售和銷售協議與行業領先的支付處理服務。服務包括小型商業支票帳户、商人貨幣市場帳户、網上銀行、電話銀行、商業信用卡、商人信用額度和財務檢查。
競爭
我們主要與商業銀行、網上金融機構、儲蓄機構和信用社競爭,其中許多在資產和可用資源方面要大得多。其中某些機構的貸款限額比我們高得多,而且可能為它們的客户提供我們目前沒有的各種服務。此外,我們還經歷了來自共同基金和證券經紀商的存款競爭,而消費者折扣、抵押貸款和保險公司則在競爭各種類型的貸款。信用合作社、金融公司和抵押貸款公司與我們相比享有一定的競爭優勢,因為它們與商業銀行不受同樣的監管限制和徵税。競爭銀行產品、允許的非銀行服務和金融活動的主要方式包括價格、產品性質、服務質量和地點便利。
在我們的市場領域,我們期望這些金融機構在可預見的將來繼續競爭。隨着我們的客户和消費者繼續接受網上銀行業務,市場以外的機構以及保險公司對存款的競爭也越來越激烈。
我們認為,我們最重要的競爭優勢來自於我們的經營理念,其中包括直接接觸高級管理人員和其他官員,提供友好、知情和禮貌的服務、當地和及時的決策、靈活和合理的操作程序以及一貫適用的信貸政策。此外,我們的成功一直並將繼續是我們強調社區參與和客户關係的結果。隨着金融業,特別是我們的市場領域的整合繼續進行,像我們這樣的社區銀行正在獲得機會和市場份額,因為較大的機構減少了對我們市場領域的重視或退出。
季節性
一般説來,我們的行動不是季節性的。
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目錄
監管
我們受到聯邦和州法律的廣泛監管。一般來説,這些法律法規是為了保護消費者,而不是股東。以下是對影響銀行控股公司和銀行監管的某些法律規定的概述。這一討論參照適用的法律和條例進行了全面的限定。法律和法規的變化可能對我們的業務和前景產生重大影響。
人民是經修訂的1956年“銀行控股公司法”所指的銀行控股公司,須接受聯邦儲備系統理事會的監管、監督和審查,稱為“聯邦儲備委員會”或“聯邦儲備委員會”。我們必須向FRB提交年度和季度報告,並向FRB提供FRB可能需要的額外信息。聯邦預算委員會還對各民族進行考試。
除某些有限的例外情況外,我們必須事先獲得聯邦預算委員會的批准,然後才能直接或間接擁有或控制超過5%的任何有表決權證券或銀行控股公司的大部分資產,或在與另一家銀行控股公司合併或合併之前。此外,除某些例外情況外,任何提議通過直接或間接擁有我們25%或以上的投票證券獲得控制權的個人或實體,必須向可能禁止交易的FRB發出60天的書面收購通知,並向公眾發佈公告。
人民銀行由賓夕法尼亞州銀行和證券部(“銀行部”)和聯邦存款保險公司管理。銀行部可禁止其擁有監督權的機構從事其認為構成不安全或不健全銀行做法的活動或投資。聯邦銀行監管機構對其監管的機構擁有廣泛的執法權力,以禁止或糾正違反法律、條例或監管協議或被認為構成不安全或不健全做法的活動。
強制執行行動可能包括:
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指定保管人或接管人; |
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發出停止和停止令; |
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終止存款保險,對該機構及其董事、官員、僱員和機構關聯方處以民事罰款; |
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發佈增加資本的指令; |
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簽發正式和非正式協議和命令; |
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取消或限制董事、高級官員、僱員和機構附屬方;以及 |
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通過限制令或任何其他法院行動執行任何此類機制。 |
我們在向執行官員、董事、主要股東或這些人的任何有關利益提供信貸方面受到某些限制,這些限制一般要求這種信貸展期的條件與與我們打交道的第三人基本相同,而且不超過正常的償還風險。其他法律將向任何一個客户提供貸款的最高金額及其相關利益與我們的資本水平掛鈎。其他法律限制或禁止人民銀行及其附屬機構之間的交易。
對股息和其他付款的限制
我們支付股息的能力在很大程度上取決於人民銀行是否收到紅利。聯邦和州的法律都限制了我們的能力和人民銀行支付紅利的能力。在這種限制下,人民銀行只能在七年內從累計淨收益中申報和支付股息,包括因合併而獲得的累計淨收益。此外,人民銀行不得宣佈或支付任何股息,除非人民銀行的盈餘不會因支付低於我們股本100%的股息而減少。賓夕法尼亞州的法律規定,如果盈餘不等於我們資本存量的至少100%,那麼,每年人民銀行必須撥出不少於其淨收入10%的款項作為盈餘。除這些具體限制外,銀行監管機構一般也有能力禁止金融機構提議的紅利,如果監管機構確定這種分配將構成不安全或不健全的做法,則可根據適用的條例予以允許。
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允許的非銀行活動
{Br}FRB已確定資本充足和管理良好的銀行控股公司以及資本充足和管理良好的附屬銀行可以在開始活動後通知FRB,從事與銀行或管理或控制銀行密切相關的某些非銀行活動。這樣的銀行控股公司提議從事其他允許的非銀行活動,無論是新的,還是通過收購一家現有的公司,必須事先通知聯邦預算委員會。對於不符合郵政資格或加快提前通知程序的交易,銀行控股公司必須提交事先批准FRB的通知。
銀行控股公司的附屬銀行在向銀行控股公司或其子公司提供信貸以及將其證券用作向任何借款人提供貸款的抵押品方面受到某些數量和質量限制。這些規定和限制可能限制我們從人民銀行獲得資金以滿足我們的現金需求,包括支付股息、利息和業務費用的資金。此外,除某些例外情況外,禁止銀行控股公司及其附屬公司就任何延長信貸、租賃或出售財產或提供服務作出某些聯繫安排。
銀行控股公司必須作為其附屬銀行的資金來源,並向陷入困境的附屬銀行注入資本,聯邦預算委員會可指控銀行控股公司採取不安全和不健全的做法,因為在需要時沒有向附屬銀行提供資源。在控股公司沒有資源提供資金的情況下,可能需要進行必要的注資。此外,由聯邦存款保險公司承保的保管機構可對聯邦存款保險公司因共同控制的受保存款機構的違約或援助而遭受或合理預期的任何損失負責。因此,如果銀行控股公司的任何保險子公司給FDIC造成損失,則可要求銀行控股公司的其他保險子公司向FDIC賠償這種損失的估計數額。這種交叉擔保責任一般優先於託存機構對其股東的義務,這完全是因為它們作為股東的身份和對其他附屬公司的義務。
賓夕法尼亞定律
人民作為賓夕法尼亞州註冊的銀行控股公司,其活動受到賓州法律規定的各種限制。這是對聯邦法律規定的限制的補充。根據賓夕法尼亞州法律,銀行控股公司如果希望收購以賓夕法尼亞州為主要營業地的銀行或銀行控股公司,必須獲得銀行部的許可。
金融機構改革、恢復和執行法(“FIRREA”)
為解決聯邦儲蓄和貸款保險公司的財務狀況,調整對儲蓄業的監管,並加強聯邦銀行和儲蓄監管機構的監督和執法權力,頒佈了聯邦儲蓄和貸款保險公司的法律。作為人民銀行的主要聯邦監管機構,聯邦存款保險公司與銀行部共同負責其監督工作。在處理資本要求時,這些監管機構可以靈活地將監督協議強加於不遵守監管要求的機構。實施基本建設計劃、終止存款保險以及免職或暫時停職官員、董事或其他附屬機構人員,可能導致執法行動。
在FIRREA下有三個級別的民事處罰,懲罰的數額根據處罰的行為而不同。
民事罰款每一次可為200萬美元,持續違反或實際得失可高達980萬美元。這些處罰可根據適用法律規定的通貨膨脹調整程序進行調整。
1991年“聯邦存款保險公司改進法”(“FDICIA”)
FDICIA規定,除其他外:
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公開提供金融機構年度財務狀況和管理報告,包括獨立會計師的審計; |
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聯邦銀行機構制定統一的會計準則; |
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(Br)根據資本化水平建立“迅速糾正行動”的監管監督和幹預制度,對資本水平較低的存託機構進行更多的審查和限制; |
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任命保管人或接管人的額外理由;以及 |
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限制或禁止接受經紀存款,但大大超過最低資本要求的機構除外。 |
FDICIA的一箇中心特點是要求聯邦銀行機構對不符合最低資本要求的保管機構採取“迅速糾正行動”。根據fdicia的規定,聯邦銀行監管機構已經通過了一些條例,規定了一個五層體系,用於衡量它們所監督的存託機構的資本充足率。根據本條例,存託機構分為下列資本類別之一:
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“資本化程度好”; |
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“充分資本化”; |
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“資本化不足”; |
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“資本嚴重不足”;以及 |
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“資本嚴重不足”。 |
人民銀行根據其2019年12月31日的實際資本狀況“資本化”。然而,如果一家機構在資產質量、管理、收益或流動資金方面受到不滿意的審查評級,則可被監管機構視為低於其實際資本狀況所表明的資本化類別。
FDICIA一般禁止託存機構進行任何資本分配,包括支付現金紅利或向其控股公司支付任何管理費,如果存款機構此後資本不足的話。資本不足的存款機構受到增長的限制,必須提交資本恢復計劃。如果存託機構未能提交可接受的計劃,就會被視為“資本嚴重不足”。資本嚴重不足的存託機構可能受到若干其他要求和限制,包括要求出售足夠的有表決權股票,使其具有充足的資本,要求減少總資產和停止接受代理銀行的存款。資本嚴重不足的機構須由接管人或保管人任命;通常在該機構被確定為資本嚴重不足之日起90天內。
FDICIA向聯邦銀行機構提供了大大擴大的權力,以便對不遵守資本或其他標準的機構採取執法行動。這類行動可包括由聯邦存款保險公司終止存款保險,或為該機構指定一名接管人或保管人。FDICIA還限制了允許FDIC在任命保管人或接管人之前向被保險機構提供財政援助的情況。
在fdicia下,每個聯邦銀行機構都必須通過監管為其管轄下的機構規定非資本安全和健全標準。除了採用信息安全標準外,聯邦銀行機構,包括聯邦存款保險公司,還採用了下列標準:
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內部控制; |
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信息系統和內部審計系統; |
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貸款文件; |
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信貸承保; |
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利率敞口; |
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資產增長;以及 |
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補償費用和福利。 |
不符合這些標準的任何機構可能需要制定一項可接受的計劃,具體説明機構為達到這些標準將採取的步驟。如果不提交或執行這樣的計劃,該機構可能會受到監管制裁。各國人民認為,它基本上符合已通過的所有標準。在設立新的分行之前,人民銀行必須滿足一定的最低資本存量和盈餘要求,並必須獲得銀行部的國家批准。
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基於風險的資本要求
聯邦銀行監管機構已經通過了某些基於風險的資本準則,以幫助評估銀行機構在資產負債表上報告為資產和交易(如信用證和追索權協議)的業務的資本充足率,這些交易被記錄為表外項目。根據這些指導方針,資產的名義美元數額和表外項目的信貸等額乘以幾個風險調整百分比之一,從低信用風險資產(如某些美國國庫券)的0%到信貸風險相對較高的資產(如商業貸款)的150%不等。
銀行機構的基於風險的資本比率是通過將其合格資本除以其總風險調整資產來獲得的。監管機構對包括表外資產在內的經風險調整的資產進行計量,同時對總資金額、普通股一級資本和一級資本進行衡量。
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{Br}“普通股一級資本”包括合併子公司的普通股和少數股權,減去商譽和其他無形資產,但有某些例外,以及留存收益。 |
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“一級資本”,或核心資本,包括普通股、非累積優先股和合並子公司股權賬户中的少數股權,減去商譽和其他無形資產,但有某些例外。 |
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“二級”或補充資本,除其他外,包括有限壽命優先股、混合資本工具、強制性可轉換證券、合格次級債務以及貸款和租賃損失備抵,但須受某些限制和較少限制的扣減。納入二級資本的要素受聯邦銀行機構的某些其他要求和限制的制約。 |
2013年7月,聯邦銀行機構發佈了實施“巴塞爾協議III”(BaselIII)監管資本改革和“多德-弗蘭克法案”所要求的改革的最終規則。最後規則要求滿足以下資本要求:
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普通股一級資本與風險加權資產的最低比率為4.5%. |
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一級資本與風險加權資產的最低比率為6%. |
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總資本與風險加權資產的最低比率為8%. |
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最低槓桿率為4%。 |
此外,最後的規則建立了普通股一級資本保護緩衝2.5%的風險加權資產。如果銀行機構未能持有高於最低資本比率和資本保護緩衝的資本,它將受到某些資本分配和可自由支配的獎金支付的限制。全階段-進入發生在2019年1月1日.
累積的其他綜合收益(AOCI)包括在銀行機構的普通股一級資本中。然而,這些規則允許社區銀行進行一次選舉,不將AOCI的組成部分納入監管資本,而是將大部分AOCI組成部分排除在監管資本之外。人民銀行進行了一次選舉,以“選擇退出”將AOCI的組成部分納入監管資本。
2010年5月19日前發行的不符合條件的資本工具(如信託優先股和累積永久優先股)規則將納入截至2009年12月31日合併資產總額低於150億美元的銀行機構和截至2010年5月19日屬於共同控股公司的銀行組織的一級資本。
銀行組織可以使用現有的總量上升方法,將證券化風險敞口分配給風險權重類別,或選擇將此類風險敞口分配為1,250%的風險權重。
抵押貸款服務資產(MSA)和某些遞延税資產(DTA)比資本規則中適用於其他資產的資產受到更嚴格的限制。
不符合適用的資本準則可能會使銀行機構受到各種執法行動的制約,包括:
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限制其支付紅利的能力; |
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(B)由適用的管理當局發出增加資本的資本指示,在保存機構的情況下,聯邦存款保險公司終止存款保險,以及聯邦存款保險制度下所述適用於資本不足機構的措施。 |
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此外,今後對條例或做法的修改可進一步減少為資本充足率而確認的資本數額。這種變化可能影響人民銀行的增長能力,並可能限制向人民支付紅利的利潤數額(如果有的話)。
在2019年12月31日,人民達到了資本要求,普通股一級資本與風險加權資產的比率為11.64%;一級資本與風險加權資產的比率為11.64%;總資本與風險加權資產的比率為12.78%;槓桿率為9.91%。
一個符合條件的社區銀行組織(定義為,除其他外,綜合資產總額不到100億美元),如果選擇使用社區銀行槓桿比率框架,將被視為滿足了最低資本要求、資本比率要求以及符合資格的社區銀行組織如果其槓桿率大於9%就必須符合的任何其他資本或槓桿要求。
利率風險
監管機構在評估一家銀行的資本充足率時,包括對銀行利率風險風險的評估。衡量銀行機構利率風險管理的充分性和有效性的標準包括衡量董事會和高級管理人員的監督,以及確定銀行組織的全面風險管理程序是否適合特定銀行組織的情況。我們利用利率風險模型來度量和監控利率風險。此外,我們還聘請了一名獨立顧問,對利率風險進行季度評估。最後,作為其定期檢查範圍的一部分,監管機構評估我們的利率風險。
“社區再投資法”(“CRA”){Br}
1977年“社區再投資法”旨在建立一個制度,供銀行監管機構評估一家存託機構在滿足其社區信貸需求方面的記錄。CRA條例制定了以性能為基礎的標準,用於檢查是否符合規定.人民銀行在2016年進行了最後一次CRA合規檢查,並獲得“滿意”評級。
2001年“美國愛國者法”
“愛國者法”載有反洗錢和金融透明度法律,並規定了各種條例,包括在開户時核實客户身份的標準,以及促進金融機構、監管機構和執法實體之間合作以查明可能參與恐怖主義或洗錢的各方的規則。
“多德弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(多德弗蘭克法案)
2010年,“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”被簽署成為法律。多德-弗蘭克計劃對聯邦銀行監管進行根本性的重組。除其他外,多德-弗蘭克成立了金融穩定監督委員會,以識別金融體系中的系統性風險,並賦予聯邦監管機構控制和清算金融公司的權力。此外,多德-弗蘭克還設立了一個獨立的聯邦監管機構,負責管理聯邦消費者保護法。隨着“多德-弗蘭克法案”條款的生效,多德-弗蘭克已經並將繼續對我們的業務業務產生重大影響。影響我們的規定如下:
控股公司資本要求。多德-弗蘭克要求FRB對銀行控股公司實施合併資本要求,這些公司的嚴格程度不亞於目前對存託機構的嚴格要求。根據這些標準,信託優先股將被排除在一級資本之外,除非這類證券是由資產不足150億美元的銀行控股公司在2010年5月19日前發行的。多德-弗蘭克法案還要求銀行監管機構發佈反週期資本要求,以便在經濟擴張時期,所需資本數量增加,符合安全和穩健性。
存款保險多德-弗蘭克將銀行、儲蓄機構和信用社的最高存款保險金額永久提高到每個儲户25萬美元。多德-弗蘭克還拓寬了FDIC保險評估的基礎。此外,多德-弗蘭克取消了聯邦法律禁止支付商業支票賬户利息的規定。人民銀行等機構的攤款(資產不足100億美元)是根據初步分攤率計算的,這些分攤率通過將監督評級與財務比率相結合來調整,以確定總分攤比率。對大多數機構來説,評估率是基於銀行業務組成部分的加權平均監管評級和六種財務比率。財務比率是:槓桿率;逾期30至89天的貸款/總資產;不良資產/總資產;淨貸款沖銷/總資產;税前淨收入/風險
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加權資產;經調整的經紀存款比率。此外,如果機構持有長期無擔保債務,則可降低該機構的分攤比率;如果持有由另一存款機構發行的長期無擔保債務,則可降低該機構的分攤比率。
公司治理多德-弗蘭克要求上市公司至少每三年給股東一次關於高管薪酬的不具約束力的投票,對高管薪酬的投票頻率至少每六年進行一次不具約束力的投票,並在與併購批准有關的“黃金降落傘”付款上進行不具約束力的投票,除非事先由股東投票表決。此外,多德弗蘭克指示聯邦銀行監管機構頒佈規定,禁止向持有10億美元或以上資產的存託機構的高管及其控股公司支付過高的薪酬,無論該公司是否公開交易。多德-弗蘭克還授權證券交易委員會禁止經紀人就董事選舉和高管薪酬事項酌情投票。
限制州際收購和合並。多德-弗蘭克禁止銀行控股公司進行州際收購--即在本國境外收購一家銀行--除非銀行控股公司資本充足,管理良好。此外,一家銀行不得與總部設在另一州的另一家銀行進行州際合併,除非倖存的機構得到良好的資本化和良好的管理。
交換費的限制。多德-弗蘭克修訂了“電子資金轉移法”,除其他事項外,授權美聯儲制定關於資產在100億美元或以上的支付卡發行人進行電子借記交易的轉帳費的規則,並強制執行一項法定要求,即這些費用必須是合理的,並與向發行人支付的實際交易成本成比例。資產少於100億美元的發行人,如我們,可免付借記卡交換費標準。
消費者金融保護局。多德-弗蘭克創建了消費者金融保護局(CFPB),根據各種聯邦消費者金融保護法,該局被授予廣泛的規則制定、監督和執行權力。CFPB對擁有100億美元或更多資產的保管機構擁有審查和主要執行權力。較小的機構受CFPB頒佈的規則約束,但為了消費者合規的目的,繼續受到聯邦銀行監管機構的審查和監督。CFPB有權防止與提供消費金融產品有關的不公平、欺騙性或濫用行為。多德-弗蘭克授權CFPB為住房抵押貸款的產生制定某些最低標準,包括確定借款人的償還能力。此外,“多德-弗蘭克法案”允許借款人在獲得CFPB定義的“合格抵押貸款”以外的任何貸款時,為喪失抵押品贖回權提出一定的抗辯。多德-弗蘭克允許各州通過比聯邦一級更嚴格的消費者保護法律和標準,在某些情況下,允許州檢察長強制遵守州和聯邦法律和法規。
償還能力和合格抵押規則。抵押貸款放款人必須根據經核實和有文件證明的資料,確定申請抵押貸款的消費者有合理的能力按照貸款條款償還貸款。抵押貸款貸款人必須以兩種方式之一確定消費者的償還能力。第一種選擇要求抵押貸款人在作出信貸決定時至少考慮以下八個承保因素:
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流動或合理預期收入或資產; |
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目前的就業狀況; |
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所涉交易的每月付款; |
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每月償還任何同時發放的貸款; |
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每月償還與抵押有關的債務; |
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當前債務義務、贍養費和子女撫養費; |
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每月債務與收入比率或剩餘收入;以及 |
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信貸歷史 |
或者,抵押貸款人可以發起“合格抵押”,這是有權假定債權人作出貸款符合償還能力的要求。一般來説,“合格抵押貸款”是指沒有負攤銷、只支付利息、熱氣球付款或超過30年的條件的抵押貸款。此外,作為合資格按揭,消費者所支付的積分及費用,不能超過貸款總額的3%。貸款
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符合這些標準將被視為合格的抵押貸款,因此通常保護放款人在喪失抵押品贖回權時不受罰款或訴訟的影響。“定價較高”的合格抵押貸款(如次級貸款)得到了一個可反駁的假設,即遵守償還能力規則,而非“高價”的合格抵押貸款(如優質貸款)則被給予了一個遵守的安全港。
TILA/RESPA綜合披露(TRID)
CFPB執行了結合以前根據TILA和RESPA收到的抵押貸款披露的規則。
未來立法
在幾乎每一個立法會議上都提出了擬議的立法,這將極大地影響銀行業的監管。我們無法預測會否通過這類法例,亦不能預測會否通過這些法例會對我們的業務造成怎樣的影響。過去的歷史表明,新的立法或對現有法律或條例的修改通常會造成更大的合規負擔,因此通常會增加經營成本。
僱員
截至2019年12月31日,我們有408名全職員工.我們不是任何集體談判協議的締約方,我們認為我們的僱員關係良好。
證券申報文件的可用性
根據“交易所法”,我們向SEC提交年度、季度和當前報告、代理報表和其他文件。證交會擁有一個互聯網網站,其中包含報告、代理和信息陳述,以及與發行人(包括我們)有關的其他信息,該文件以電子方式提交給證券交易委員會。公眾可以獲得我們在http://www.sec.gov.向證券交易委員會提交的任何文件。
此外,我們還有一個網址:www.psbt.com。我們通過互聯網網站上的“投資者關係”鏈接、我們關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及根據“交易所法”第13(A)或15(D)節提交或提供的報告的修正案,在我們向證券交易委員會電子存檔或提供這些材料之後,儘快免費提供這些報告。
項目1A。危險因素
{Br}除本報告所載的其他資料外,還應仔細考慮以下討論的因素,這些因素可能對我們的業務、財務狀況或今後的結果產生重大影響。以下所述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為微不足道的額外風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響。
與人民及其業務有關的風險
我們在貸款活動中受到信貸風險的影響,我們的財務狀況和經營結果可能受到經濟狀況和其他不利影響借款者的因素的不利影響。
貸款是銀行業務的重要組成部分,我們貸款組合中的利息收入是我們收入的主要組成部分。我們的財務狀況和經營結果受到我們的借款人償還貸款的能力的影響,並以及時的方式。然而,借款人並不總是償還貸款。透過我們的承保及貸款覆核程序,我們會根據數項因素評估不償還貸款的風險,包括某一借款人的信貸風險、經濟狀況的轉變、貸款期限,以及擔保貸款的情況、抵押品未來價值的不明朗因素及其他因素。儘管我們作出了努力,但我們確實而且將遭受貸款和租賃損失,我們的財務狀況和經營結果將受到不利影響。2019年12月31日,我們的貸款拖欠了30至89天,總計520萬美元。2019年12月31日,我們的不良資產約為1,050萬美元.截至2019年12月31日,我們的貸款和租賃損失備抵約為2,270萬美元。
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我們強調賓西法尼亞東部和紐約市場的南線,使我們面臨與該地區有關的損失風險。
2019年12月31日,我們的貸款組合中有3.014億美元(15.5%)是住宅抵押貸款,10億美元(52.2%)是商業房地產貸款。這些貸款中的大部分是向借款人發放的,或由位於紐約州東賓夕法尼亞州和布魯姆縣的房產擔保。這個市場地區的經濟狀況惡化,特別是這個地理區域所依賴的行業,或經濟條件的普遍下降,可能會對我們的貸款組合的質量(包括不良資產、沖銷和給付費用的水平)和對我們的產品和服務的需求以及相應的業務結果產生不利影響。該地區未來房地產價值的下降,也可能導致我們的一些抵押貸款和商業房地產貸款抵押不足,如果我們試圖通過出售房地產抵押品來收回違約貸款,這將使我們面臨更大的損失風險。
最近冠狀病毒(“COVID-19”)的爆發,或另一種高度傳染性或傳染性疾病的爆發,可能對我們的商業活動、財務狀況和業務結果產生不利影響。
我們的業務取決於客户進行銀行業務和其他金融交易的意願和能力。像COVID-19這樣的高度傳染性或傳染性疾病的傳播,可能會對美國經濟造成嚴重的破壞,進而破壞我們客户的業務、活動和業務,以及我們的業務和業務。此外,自2020年1月初以來,冠狀病毒的爆發對全球和美國的金融市場造成了嚴重的破壞。COVID-19的傳播或另一種高度傳染性或傳染性疾病的爆發可能導致業務大量減少和/或使我們的客户無法履行對我們的現有付款或其他義務,特別是在COVID-19的傳播或在我們的市場地區爆發傳染病的情況下。雖然我們維持大流行爆發的應急計劃,但COVID-19的傳播或另一種傳染病的爆發也可能對開展我們的業務活動所需的關鍵人員的提供產生不利影響。這種傳播或爆發也可能對為我們提供關鍵服務的第三方服務提供商的業務和運作產生負面影響。如果COVID-19或另一種高度傳染性或傳染性疾病蔓延或對遏制COVID-19的反應失敗,我們可能會遭受到對我們的業務、財務狀況和經營結果的重大不利影響。
我們提供商業和工業、建築和商業房地產貸款,這些貸款比其他類型的貸款風險更大。
截至2019年12月31日,我們貸款組合中大約79.2%由商業和工業、建築和商業房地產貸款組成。這類貸款通常被視為比住宅房地產貸款或消費貸款更有違約風險。這類貸款通常也比住宅房地產貸款和消費貸款大。由於我們的貸款組合中包含了大量的商業和工業、建築和商業房地產貸款,其中一些貸款餘額很大,其中一筆或幾筆貸款的惡化可能導致不良貸款的大幅增加。不良貸款的增加可能導致這些貸款的淨損失、貸款損失準備金的增加和貸款沖銷的增加,所有這些都可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
{Br}商業房地產市場是週期性的,由於商業房地產貸款集中在我們的貸款組合中,以及與這種集中有關的風險缺乏多樣性,給我們帶來損失的風險。銀行監管機構一直並將繼續對商業房地產貸款進行更嚴格的審查,監管機構預計商業房地產貸款組合規模較大的銀行將實施改進的承銷、內部控制、風險管理政策和投資組合壓力測試做法,以管理與商業房地產貸款相關的風險。與商業房地產貸款集中有關的額外損失或監管要求可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
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我們的貸款和租賃損失備抵可能不足以吸收實際的貸款和租賃損失,我們可能被要求為貸款和租賃損失作進一步的準備,並在今後收取額外的貸款,這可能會對我們的業務造成重大和不利的影響。
我們試圖維持一項貸款和租賃損失備抵,這一備抵是通過一項貸款和租賃損失準備金確定的,已記作一項開支,足以勻支我們貸款組合中固有的損失。如果我們的貸款和租賃損失備抵不足,可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
確定貸款和租賃損失備抵涉及高度的主觀性和判斷力,要求我們對當前信貸風險和未來趨勢作出重大估計,所有這些都可能發生重大變化。影響借款者的經濟狀況的變化、關於現有貸款的新資料、查明更多的問題貸款和在我們控制範圍內外的其他因素,都可能要求我們增加貸款和租賃損失的備抵。不良貸款的增加對我們的貸款和租賃損失備抵有很大的影響.我們的貸款和租賃損失備抵可能不足以承擔實際的貸款和租賃損失。如果我們區域房地產市場的狀況下降,我們可能會經歷更多的拖欠和信貸損失,特別是在房地產建設和土地收購和開發貸款以及一對四家庭住房抵押貸款方面。此外,如果經濟放緩,對我們市場的負面影響可能導致更高的拖欠率和信貸損失。因此,我們將繼續為貸款和租賃損失撥備備抵,並在今後償還額外貸款,這可能會對我們的財務狀況和業務結果產生重大影響。
除確定損失津貼的內部程序外,銀行監管機構定期審查我們的貸款和租賃損失備抵,並可能要求我們增加貸款和租賃損失準備金,確認進一步的貸款沖銷,或根據不同於我們管理層的判斷採取其他行動。如果未來期間的貸款沖銷超過貸款和租賃損失的備抵,我們將需要增加貸款租賃損失的備抵。此外,我們貸款組合的增長通常會導致貸款和租賃損失準備金的增加。貸款和租賃損失準備金將導致淨收入和資本減少,並可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
利率的變化可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們產生淨收益的能力在很大程度上取決於我們的淨利息收入,即利息收入(如貸款和投資證券)與利息負債(如存款和借款)所得利息收入之間的差額。某些資產和負債對市場利率的變化有不同的反應。此外,某些類型的資產和負債的利率可能在更廣泛的市場利率變化之前波動,而其他類型的資產的利率可能落後。此外,一些資產,如可調整利率抵押貸款,有特點,利率上限,這限制了利率的變化。
貨幣政策、通貨膨脹、衰退、失業、貨幣供應、全球混亂、恐怖主義活動、國內外金融市場不穩定以及我們無法控制的其他因素等因素可能影響利率。市場利率的變化還將影響自願提前還款的貸款水平和接受抵押貸款支持證券的付款,從而收到收益,這些收益可能必須以低於貸款或抵押貸款支持證券的預付利率進行再投資。雖然我們推行資產負債管理策略,以管理市場利率變動所帶來的風險,但利率的變動仍會對我們的盈利能力造成重大的負面影響。
公司將來可能需要從使用libor利率指數過渡。
公司有某些貸款和衍生工具,其利率與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎。負責監管倫敦銀行同業拆借利率的英國金融行為管理局宣佈,倫敦銀行同業拆借利率的發行在2021年後得不到保障,而且很有可能在2021年之前終止或修改libor。目前,對於何種參考利率或基準可能成為倫敦銀行同業拆借利率的可接受替代方案,還沒有達成共識,儘管替代參考利率委員會(由聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行召集的一組私人市場參與者)已確定擔保隔夜融資利率(Sofr)是LIBOR的推薦替代方案。軟件或其他替代參考利率的採用、市場接受或可用性方面的不確定性可能會對公司投資組合中基於libor的貸款的價值產生不利影響,並可能影響套期保值工具和借款的可用性和成本。這個
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該公司基於libor的合同和金融工具中的語言已隨着時間的推移而發展,並可能有各種事件觸發選擇libor的後續指數。如果滿足觸發條件,合同和金融工具可給予公司或計算代理人酌情選擇替代指數以計算利率的酌處權。根據公司貸款協議計算利率的替代指數的實施,可能導致公司在進行過渡過程中產生重大費用,並可能導致與客户就替代指數的適當性或可比性與LIBOR發生爭議或訴訟,其中任何一項都可能對公司的經營結果產生不利影響。
利率的變化會影響我們的投資價值,影響綜合收益和股東權益。
在2019年12月31日,我們有大約3.305億美元的證券可供出售.這些證券在我們的綜合資產負債表上按公允價值記賬。這些證券的未實現損益,即公允價值與這些證券的攤銷成本之間的差額,反映在股東權益中,扣除遞延税之後。截至2019年12月31日,我們可供出售的證券的未實現收益(扣除税後)為140萬美元.可供出售的證券的公允價值受利率變動的影響,這不會影響記錄的收益,但會增加或降低綜合收益和股東權益。
我們的經營結果可能受到與我們投資組合有關的臨時減值費以外的其他非臨時減值費用的重大和不利影響。
許多因素,包括某些投資證券的轉售缺乏流動資金、投資證券缺乏可靠的定價資料、商業環境的不利變化、不利的管制行動或競爭環境中未預料到的變化,都可能對我們未來的投資組合產生不利影響。定期評估投資,以確定其價值的下降是否是暫時的。管理部門利用諸如下降幅度和持續時間等標準,以及下降的原因,來確定價值損失是否是暫時的。“非暫時性”一詞是指近期收回價值的前景不一定有利,或缺乏證據證明公允價值等於或大於投資的賬面價值。
一旦確定價值的下降不是暫時的,證券的價值就會降低,並確認相應的收益費用。如果減值費用足夠大,它可能會影響我們支付股息的能力,這可能會對我們和我們向股東支付股息的能力產生實質性的不利影響。重大減值費用也可能對我們的監管資本比率產生負面影響,並導致我們沒有被歸類為“資本充足”的監管目的。
要求以公允價值記錄某些資產和負債可能對我們的財務結果產生不利影響。
我們按公允價值報告某些資產,包括可供出售的投資證券.通常,對於按公允價值報告的資產,我們使用報價或估值模型,利用市場數據輸入來估計公允價值。由於我們以估計的公允價值記錄這些資產,即使有關資產的信用風險最小,我們也可能蒙受損失。利率水平會影響投資證券的估計公允價值。資本市場的混亂可能要求我們在未來的投資證券投資組合中確認其他非暫時性的減損。確認的減值金額和時間將取決於我們的投資證券公允價值下降的嚴重程度和持續時間,以及我們對預期恢復期的估計。
商譽和無形資產價值的變化會減少我們的收入。
我們按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)核算商譽和其他無形資產,該會計原則一般要求商譽不攤銷,而是至少每年在報告單位一級採用兩步辦法進行減值測試。商譽和無形資產減值測試每年進行,涉及確定報告單位和估計公允價值。公允價值的估計涉及到在所使用的假設中具有高度的判斷力和主觀性。截至2019年12月31日,我們股票的市值超過了賬面價值,因此商譽不受損害,不需要進一步的測試。地方和國家經濟、聯邦和
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國家對金融機構、股票市場、利率和其他外部因素(例如自然災害或重大世界事件)的立法和監管環境可能不時發生,往往具有很大的不可預測性,並可能對公開交易金融機構的公允價值產生重大影響,並可能導致今後的減值費用。
美國或地區經濟狀況的變化可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
公司的業務活動和收入受美國和公司當地市場的一般業務條件的影響。這些條件包括短期和長期利率、通貨膨脹、失業水平、消費者信心和支出、債務和股票資本市場的波動,以及美國經濟的整體實力,特別是該公司的市場範圍。除其他因素外,良好的商業環境通常具有經濟增長、有效的資本市場、低通貨膨脹、低失業率、高商業和投資者信心以及強勁的商業收益等特點。不利或不確定的經濟和市場狀況可由以下因素引起:經濟增長、商業活動或投資者或商業信心下降;信貸和資本成本的可得性或增加受到限制;通貨膨脹或利率上升;高失業率;自然災害;或這些因素或其他因素的綜合作用。消費者面臨的經濟壓力以及經濟持續改善的不確定性可能導致消費者和企業消費、借貸和儲蓄習慣發生變化。失業率上升、房地產價值下跌、聯邦政府長期關閉或其他影響家庭和(或)企業收入的事件,都可能損害公司借款人按照條件償還貸款的能力,並減少對銀行產品和服務的需求。
市場範圍內的激烈競爭可能會限制我們的增長和盈利能力。
銀行業和金融服務業的競爭十分激烈。我們與其他賓夕法尼亞州和紐約南部的金融機構,許多比我們更大的金融機構,以及總部設在其他地方的金融和非金融機構積極競爭。商業銀行、儲蓄銀行、儲蓄貸款協會、信用社和貨幣市場基金積極爭奪存款和貸款。這類機構以及消費金融、保險公司和經紀公司在提供一項或多項服務方面可被視為競爭對手。我們與之競爭的許多機構都擁有更多的資源和貸款限制,並可能提供某些我們不提供或無法提供的服務。我們的盈利能力取決於我們在市場領域成功競爭的能力。
增加貸款和存款資金的支付需求會影響我們的流動性。
我們管理我們的流動資金,目的是保持資金來源和用途之間的平衡,以便以最經濟的方式滿足客户對貸款和存款取款的現金需求。如果我們不妥善管理我們的流動資金,我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流量可能會受到重大和不利的影響。
{Br}我們未來的養卹金計劃費用和繳款可能受到精算計算中使用的因素的不利影響。
我們維持一個非繳費型的固定福利養老金計劃,該計劃在2008年被凍結。這一遺留養卹金計劃的費用取決於若干因素,如計劃資產回報率、貼現率、用於衡量計劃所需最低供資水平的利率、政府今後的監管以及對這些計劃所需或自願捐款。沒有隨着時間的推移養卹金投資持續增長,以增加我們計劃資產的價值,並且取決於影響我們上述成本的其他因素,我們可能需要用比精算師預期的更多的現金為該計劃提供資金。這種增加的供資義務可能會減少我們的現金流量,從而對我們的流動性產生實質性影響。
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我們的控股公司依靠人民銀行的付款來獲得流動資金,而人民銀行的付款受到限制。
我們依靠人民銀行的股息、分配和其他付款來支付股利,如果有的話,並支付我們控股公司的所有債務。人民銀行受制於限制股息支付或授權監管機構阻止或減少人民銀行對我們的資金流動的法律。這種限制或管制行動可能會妨礙我們獲得我們可能需要的資金,以支付我們的債務或股息,如果有的話。此外,我們在附屬公司清盤或重組時參與資產分配的權利,須受附屬公司債權人先前的申索所規限。我們普通股的持有人有權從合法的資金中獲得股息,如果我們的董事會單獨酌情宣佈分紅的話。
我們需要不斷地為我們的業務吸引和留住合格的人才。
我們能否提供高質量的客户服務和高效、有利可圖的運作,取決於我們能否吸引和留住合格的人員擔任組織內的關鍵職位。我們在很大程度上依賴我們的行政官員和僱員。某些行政人員或僱員的流失可能對我們產生不利影響,因為作為一家社區銀行,高管和僱員的責任通常比僱員更多的大型金融機構的典型情況要多。此外,由於我們作為一個社區銀行的規模,我們有較少的管理層和其他人員能夠繼承和承擔某些現有執行官員和僱員的責任。如果我們在地理上擴張或擴張以提供非銀行服務,目前的管理層可能沒有在這些新領域成功運作的必要經驗。我們不能保證管理層能夠應付這些新挑戰,也不能保證我們能夠留住具有適當背景和專門知識的新董事或新人員。
如果我們的信息技術跟不上增長或行業發展,我們的財務業績可能會受到影響。
有效和有競爭力地提供我們的產品和服務越來越依賴於信息技術資源和程序,包括內部提供的資源和流程以及通過第三方供應商提供的信息技術資源和流程。除了更好地為客户服務之外,技術的有效使用也提高了效率,使我們能夠降低成本。我們未來的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力利用技術提供產品和服務,以提高客户的方便程度,併為我們的業務創造更多的效率,從而滿足客户的需求。我們的許多競爭對手有更多的資源投資於技術改進。此外,隨着金融服務業技術的變化和發展,跟上步伐對我們來説變得越來越複雜和昂貴。我們不能保證我們能夠有效地實施新技術驅動的產品和服務,從而降低我們有效競爭的能力。
信息系統或基礎設施的失敗或破壞,包括網絡攻擊,可能會破壞我們的業務,損害我們的聲譽,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
在我們正常的業務活動中,包括為我們的客户持續維持存款、貸款和其他帳户關係,接受指示,併為這些客户和我們產品和服務的其他用户進行交易,我們定期收集、處理、傳送和儲存有關我們的客户、僱員和其他人的大量機密信息。除了有關我們的客户、員工和其他人的機密信息外,我們,在某些情況下也是第三方,編譯、處理、傳輸和存儲有關我們的業務、業務、計劃和戰略的專有的、非公開的信息。
近年來,信息安全風險大幅度增加,部分原因是新技術的擴散、利用因特網和電信技術進行金融交易以及有組織犯罪、黑客、恐怖分子和其他外部方面的複雜程度和活動增加。我們依靠數字技術、計算機和電子郵件系統、軟件和網絡來進行保密信息的安全處理、傳輸和存儲。此外,為了獲得我們的產品和服務,我們的客户可以使用個人智能手機、平板電腦和其他超出我們控制系統的移動設備。我們的技術、系統、網絡和我們的客户設備一直受到並且很可能繼續成為網絡攻擊的目標,
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計算機病毒、惡意代碼、網絡釣魚攻擊或信息安全漏洞,可能導致未經授權使用、丟失或銷燬我們或我們客户或第三方的機密信息,或以其他方式擾亂我們或我們客户或其他第三方的業務運作。
除了涉及竊取敏感機密信息的網絡攻擊或其他安全漏洞外,黑客最近還對大型金融機構進行了攻擊,特別是拒絕服務攻擊,這些攻擊旨在破壞關鍵的商業服務,例如面向客户的網站。我們無法預期或實施有效的預防措施,防止所有這些類型的安全違規行為,特別是因為所使用的技術經常發生變化,而且攻擊可能來自多種來源。
{Br}雖然我們使用了各種物理、程序和技術保障措施來保護機密信息不被不當處理、濫用或丟失,但這些保障措施不能保證不會發生信息處理不當、誤用或丟失的情況,而且如果確實發生了錯誤處理、誤用或丟失信息的情況,這些事件將被迅速發現和處理。由於網絡攻擊或信息安全漏洞或其他原因,我們的運營或信息安全系統或第三方服務提供商的系統出現故障或被破壞,可能對我們的業務產生重大不利影響,損害我們的聲譽,增加我們的成本和/或造成重大損失。隨着信息安全風險和網絡威脅的不斷演變,我們可能需要投入大量資源,以進一步加強我們的信息安全措施和(或)調查和補救任何信息安全漏洞。
如果信息安全被破壞,儘管我們和我們的第三方供應商已經實施了控制,信息可能會丟失或被盜用,導致我們的經濟損失或成本或對他人的損害。這些費用或損失可能大大超過保險範圍,如果有的話,這將對我們的收入產生不利影響。此外,我們的聲譽可能受到損害,這可能導致客户流失,吸引新客户的難度加大,或對我們普通股的價值產生不利影響。
我們的披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制可能無法實現其預期目標。
我們維持披露控制和程序,以確保我們按照證券和交易委員會規則和表格的規定及時報告信息。我們還維持對財務報告的內部控制制度。這些控制可能無法實現其預定目標。涉及人的勤奮和合規的控制程序,如我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制,都會因人為失誤而導致判斷失誤和故障。還可以通過串通或不適當的管理覆蓋來規避控制。由於這些限制,由於錯誤或欺詐而造成的重大誤報可能無法防止或發現,而且信息可能無法及時報告。如果我們的控制措施不起作用,它可能對我們的財務狀況、經營結果和普通股市場產生重大不利影響,並可能使我們受到監管審查。
我們面臨與房地產有關的環境責任。
我們目前經營28個分支機構,並擁有更多的房地產。此外,我們的貸款組合中有很大一部分是由不動產擔保的。在我們的業務過程中,我們可以取消抵押品贖回權,接受代替喪失抵押品贖回權的契約,或者以其他方式獲得房地產,這樣做可能會對這些財產承擔環境責任。我們可能會對政府機構或第三方的財產損害、人身傷害、調查和清理費用負責,這些費用都是由那些與環境污染有關的各方承擔的,或者可能需要調查或清理有害或有毒物質,或在財產上釋放化學物質。與環境調查或補救活動有關的費用可能很大。此外,作為受污染場地的擁有人或前擁有人,我們可能會受到第三者根據財產所引致的環境污染所造成的損害及費用而提出的普通法申索。雖然我們有政策和程序在取得任何不動產的所有權之前進行環境審查,但這些政策和程序可能不足以查明所有潛在的環境危害。如果我們要承擔重大的環境責任,就會對我們造成重大和不利的影響。
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其他金融服務機構的穩健性可能會對我們的信貸風險產生不利影響。
通過交易、清算、交易對手和其他關係,我們依賴其他金融服務機構。我們按照我們內部政策的規定,維持交易對手的集中程度,並對其進行監控。我們對其他金融服務機構的依賴,使我們在這些機構或交易對手違約時面臨信用風險。這些損失可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們所依賴的某些外部供應商遇到困難、終止他們的服務或不遵守適用的法律和條例,我們的業務可能會中斷。
我們在很大程度上依賴於與第三方服務提供商的關係。具體來説,我們利用第三方核心銀行服務,從各第三方服務提供商獲得信用卡和借記卡服務、分支機構獲取服務、網上銀行服務和補充銀行產品的服務。如果這些第三方服務提供商遇到困難或終止他們的服務,而我們無法用其他服務提供商取代他們,我們的業務可能會被中斷。我們可能難以及時取代一些第三方供應商,特別是提供我們核心銀行業務、信用卡和借記卡服務的供應商,如果他們今後出於任何原因不願或無法向我們提供這些服務的話。如果中斷持續很長一段時間,可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。即使我們能夠更換它們,也可能會使我們付出更高的代價,這可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。此外,如果第三方供應商未能提供我們所需的服務,不符合合同要求,如遵守適用的法律和條例,或遭受網絡攻擊或其他安全漏洞,我們的業務可能遭受經濟和聲譽損害,可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
我們對第三方供應商的使用和其他正在進行的第三方業務關係受到越來越多的監管要求和關注的制約。
我們經常使用第三方供應商作為我們業務的一部分。我們還與其他第三方建立了大量的業務關係。這些類型的第三方關係受到越來越嚴格的監管要求和我們銀行監管機構的關注。銀行法規要求我們履行盡職調查,不斷監測和保持對我們的第三方供應商和其他正在進行的第三方業務關係的控制。我們期望我們的監管機構會要求我們對我們對第三方關係的監督和控制以及與我們有這些關係的各方的表現方面的缺陷負責。因此,如果我們的監管機構得出結論,認為我們沒有對我們的第三方供應商或其他正在進行的第三方業務關係行使充分的監督和控制,或者這些第三方沒有適當地履行職責,我們可能會受到執法行動的懲罰,包括民事罰款或其他行政或司法處罰或罰款,以及對客户補救的要求,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。
與我們普通股有關的風險
我們支付股息或回購股份的能力受到限制。
我們能否分紅或回購股票取決於我們從人民銀行收到股息。此外,我們支付股息的能力受到賓夕法尼亞州公司法和聯邦銀行法規的限制。根據賓夕法尼亞州的法律,如果在支付之後,我們無法償還在正常業務過程中到期的債務,或者我們的總資產將低於我們的總負債,我們就不能支付股息。聯邦儲備委員會發布了一項關於銀行控股公司支付現金紅利的政策聲明,其中表達了聯邦儲備委員會的觀點,即銀行控股公司只應在公司過去一年的淨收益足以支付現金紅利和符合公司資本需求、資產質量和總體財務狀況的留存收益比率的情況下支付現金紅利。
人民銀行作為一家國家特許銀行,在支付股息和股息金額方面受到“賓夕法尼亞銀行法”的監管限制。此外,人民銀行支付紅利的能力也取決於其盈利能力、財務狀況、資本支出和其他現金流量要求。不能保證
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人民銀行將能夠支付股息。我們不支付股息可能會對我們普通股的市場價格產生重大的不利影響。
代理競爭和股東訴訟可能對我們的經營結果產生不利影響。
代理競爭或股東訴訟可能導致我們使用資源,無論是在費用上,還是在我們的管理人員的時間和注意力上,否則我們的業務就可以使用這些資源。因此,我們的行動結果可能會受到不利影響。
與潛在未來交易相關的風險
我們未來的收購可能會削弱現有股東對人民的所有權,並可能使我們更容易受到不利經濟事件的影響。
我們可能發行我們的普通股與未來的收購和其他投資,這將削弱現有股東在人民的所有權利益。雖然不能保證這些交易會發生,或者這些交易將以對我們有利的條件進行,但未來的業務收購對我們來説可能是非常重要的,在收購和整合這些業務方面取得的成功程度可能對我們普通股的價值產生重大影響。此外,這些收購可能要求我們花費大量現金或其他流動資產,或承擔債務,這可能使我們更容易受到經濟衰退和競爭壓力的影響。
我們的管理文件,賓夕法尼亞州的法律,以及我們董事會的現行政策,都包含了一些條款,這些條款可能會降低控制權交易的可能性,而這些交易本來是可以獲得的,並且對股東有吸引力。
我們的公司章程和章程包含了某些反收購條款,這些條款可能會使收購變得更加困難或昂貴,或者可能阻止我們董事會反對的收購要約、控制權變更或收購企圖。特別是“公司章程”和“章程”:將我們的董事會分為三類,使股東每年只選出大約三分之一的董事會成員;要求我們的股東事先通知我們提名董事會成員候選人,或在股東大會上提出股東建議;並要求至少75%的普通股股東投贊成票,以批准對我們的章程的修正,或批准尚未得到我們董事會三分之二支持的某些企業合併。我們的公司章程和附例的這些規定可能會阻止可能提出的收購建議,並可能推遲或阻止控制權的改變,儘管我們的大多數股東可能認為這些建議是可取的。這種規定也可能使第三方更難以撤換和替換我們的董事會成員。此外,這些條文可減少股東參與某些收購要約的機會,包括以高於當時普通股市價的價格進行的投標,以及可能因企圖收購或投機而令我們的普通股的交易價格上升。
此外,賓夕法尼亞州法律中的反收購條款可能會使第三方更難獲得我們的控制權。這些規定可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響,並可能降低如果我們被出售,股東可能得到的數額。例如,賓夕法尼亞州的法律可能限制第三方獲得人民控制權的能力,並可能阻止股東獲得我們普通股股份的溢價。賓夕法尼亞州的法律還規定,根據法規,我們的股東無權對公司章程提出修訂。
我們進行機會主義收購的能力受到重大風險的影響,包括監管機構不會提供必要的批准的風險。
我們可能會不時地對其他銀行、分行、金融機構或相關業務進行機會主義的全部或部分收購,這可能會進一步推動我們的業務戰略。任何可能的收購都將受到監管機構的批准,我們無法保證能夠及時或完全獲得這種批准。即使我們獲得監管批准,這些收購也可能涉及許多風險,包括低於預期的業績或高於預期的成本,與整合相關的困難,管理層對其他業務活動的注意力轉移,與客户關係的變化,以及關鍵員工的潛在損失。此外,我們可能無法成功地識別收購候選人,整合被收購機構,或
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防止被收購機構的存款流失或貸款質量惡化。對收購的競爭可以是高度競爭性的,我們可能無法以有吸引力的條件收購其他機構。沒有人能保證我們會成功地完成或甚至進行未來的收購,或者如果這些交易完成,我們將成功地將被收購的業務整合到業務中。如果我們選擇不追求或無法在未來成功地進行收購,我們的成長能力可能是有限的。
與政府條例有關的風險
我們在一個高度管制的環境中運作,並可能受到法律和法規變化的不利影響。
我們受到某些州和聯邦機構的廣泛監管、監督和審查,包括聯邦存款保險公司、聯邦儲備系統理事會和賓夕法尼亞銀行部。這種監管和監督管理着我們可能從事的活動,其主要目的是確保金融機構的安全和健全。監管當局在其監督和執行活動中擁有廣泛的酌處權,包括對業務施加限制、對資產進行分類和確定貸款損失備抵額。無論是以規管政策、規例、法例或監管行動的形式,這些規管和監督的任何改變,都可能對我們和我們的運作產生重大影響。還有一些聯邦和州法規對金融機構在環境問題上的義務和責任作出了規定。除了我們自己的行動可能造成的責任外,我們在某些情況下可能要對借款人或第三方的行為負責,如果這些行動導致我們所持有的貸款的抵押財產出現環境問題的話。此外,負債有可能遠遠超過貸款的原始數額。
我們今後可能會受到更嚴格的資本和流動性要求,這可能會對我們的淨收入和未來增長產生不利影響。
未來最低資本要求的增加可能會對我們的淨收入產生不利影響。此外,我們不遵守最低資本要求可能導致我們的監管機構對我們採取正式或非正式行動,這可能限制我們今後的增長或業務。
“多德-弗蘭克法案”除其他外,設立了消費者金融保護局,並已經並將產生新的條例,預計將增加我們的業務成本。
2010年7月21日,多德-弗蘭克法案成為法律.該法繼續對銀行監管結構以及金融機構及其控股公司的貸款、存款、投資、交易和經營活動產生重大影響。“多德-弗蘭克法案”要求各聯邦機構通過廣泛的新的執行規則和條例,併為國會編寫大量的研究報告。聯邦機構在起草執行規則和條例時有很大的自由裁量權,因此,“多德-弗蘭克法案”的許多細節和影響在許多年內可能不會為人所知。
“多德-弗蘭克法案”設立了消費者金融保護局,擁有監督和執行消費者保護法的廣泛權力。消費者金融保護局對適用於所有銀行和儲蓄機構的廣泛的消費者保護法具有廣泛的規則制定權,包括禁止“不公平、欺騙性或濫用性”行為和做法的權力。消費者金融保護局對所有資產超過100億美元的銀行和儲蓄機構擁有審查和執法權力。資產在100億美元或以下的銀行,如我們一樣,將繼續接受主要銀行監管機構對消費者法律的遵守情況的審查。多德-弗蘭克允許各州通過比聯邦一級更嚴格的消費者保護法律和標準,在某些情況下,允許州檢察長強制遵守州和聯邦法律和法規。
聯邦存款保險公司保險費的增加可能會對我們的收入產生不利影響。
我們的存款由聯邦存款保險公司承保,但不得超過法定限額,因此,我們須接受聯邦存款保險公司的存款保險評估。如果我們的監管評級降低或無擔保債務增加,我們可能需要支付更多的攤款。更廣泛而言,如果提高FDIC存款保險基金的指定儲備金比率,或使基金蒙受損失,我們可能須繳付更高的評税。我們支付的攤款增加可能會對我們的收入產生不利影響。
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有關隱私、信息安全和數據保護的規定可能會增加我們的成本,影響或限制我們收集和使用個人信息的方式,並對我們的商業機會產生不利影響。
我們受各種隱私、信息安全和數據保護法的約束,包括有關安全違規通知的要求,而且我們可能受到這些法律的負面影響。例如,我們的業務受“格拉姆-利希-布萊利法案”的約束,其中包括:(I)對我們與非附屬第三方分享關於我們客户的非公開個人信息的能力施加了某些限制;(Ii)要求我們向客户提供有關我們的資料收集、分享和保安做法的某些披露資料,並給予客户“選擇”與非附屬第三者分享任何資料的權利(除某些例外);及(Iii)要求我們制訂、實施和維持一項書面的全面資訊保安計劃,其中載有基於我們的規模和複雜性、我們的活動的性質和範圍、我們處理的客户資料的敏感性,以及因應資料保安違規行為而適當的保障措施。各州和聯邦銀行監管機構和州還頒佈了數據安全違規通知要求,在某些情況下,在發生安全違規的情況下,個人、消費者、監管機構或執法部門發出不同程度的通知。此外,美國的立法者和監管機構正在越來越多地通過或修訂隱私、信息安全和數據保護法,這些法律可能會對我們目前和計劃中的隱私、數據保護和信息安全相關做法、我們的收集、使用、共享、保留和保護消費者或僱員信息產生重大影響。, 以及我們目前或計劃中的一些商業活動。這也會增加我們的合規和業務運營成本,並會減少某些業務活動的收入。這包括在聯邦一級、聯邦貿易委員會以及州一級增加與隱私有關的執法活動,例如移動應用程序。
遵守當前或今後的隱私、數據保護和信息安全法律(包括關於違反安全通知的法律),影響到我們所受的客户或僱員數據,可能導致更高的合規和技術成本,並可能限制我們提供某些產品和服務的能力,這可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。我們不遵守隱私、數據保護和信息安全法律,可能會導致潛在的重大監管或政府調查或行動、訴訟、罰款、制裁、增加保險成本和損害我們的聲譽,這可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。
項目1B未解決的工作人員意見。
沒有。
項目2財產。
我們的公司總部位於賓夕法尼亞州斯克蘭頓N.華盛頓大道150號,是我們的財務和規劃、信託、商業貸款、人力資源和投資者服務部門以及我們的執行辦公室的所在地。我們的業務部門位於賓夕法尼亞州哈爾斯特德富蘭克林大道82號。
我們在黎巴嫩拉克萬納、萊赫伊、盧澤恩、門羅、蒙哥馬利、北安普敦、蘇斯克漢納、韋恩和懷俄明州賓夕法尼亞州和紐約布羅姆縣設有28個全面服務社區銀行辦事處。租用了8個辦事處,其餘由人民銀行擁有。此外,我們還在賓夕法尼亞州舒爾基爾縣設立了一個有限用途銀行辦事處(“LPO”),併為其服務。
我們在整個市場地區租用了幾個遠程自動取款機位置。所有分支機構和自動取款機都配備了閉路電視監控設備。
我們認為我們的財產是適合和充分的,我們目前和近期的目的。
項目3法律訴訟。
除我們的業務附帶的普通例行訴訟外,沒有任何待決法律程序的材料,而我們是該訴訟的一方,或我們的任何財產都受其管轄。
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目錄
項目4。礦山安全信息披露。
不適用。
第二部分
項目5註冊人普通股市場、相關股東事務及證券發行人購買。
截至2020年2月28日,我們的普通股約有3,644名持有者,面值2.00美元,其中包括證券頭寸上市的個人參與者。我們的普通股在納斯達克股票市場的代碼是“PFIS”
自1986年成立以來,各民族都支付了現金紅利。未來股息的支付必須取決於我們董事會在考慮任何股息申報時的收益、財務狀況、適用法律規定的適當限制以及其他相關因素。關於對公司和人民銀行的股利限制的信息,請參閲本報告第一部分第1項“監督和管制-股利和其他付款的限制”,並參考本報告第8項提交的合併財務報表和附註,並在本項目5下參照這些報表全文合併。
下表列出2019年12月31日終了的三個月內公司或代表公司或“交易所法”第10b-18(A)(3)條所界定的“附屬購買者”購買公司普通股的情況:
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最大數 |
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購買的股份 |
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的股份 |
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作為公開的一部分 |
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平均價格 |
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宣佈 |
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在 |
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月底 |
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購買的股份 |
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每股支付 |
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程序 |
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程序 |
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2019年10月31日 |
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280 |
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$ |
44.87 |
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210,572 |
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2019年11月30日 |
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|
|
$ |
|
|
|
|
210,572 |
|
2019年12月31日 |
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|
$ |
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210,572 |
|
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在2019年2月1日,我們的董事會重新批准了一項普通股回購計劃,授權我們通過公開市場購買來回購至多22.5萬股我們已發行的普通股。2020年2月28日,我們的董事會批准了一項新的普通股回購計劃,授權我們通過公開市場購買來回購至多22.5萬股我們的流通普通股。
-24-
目錄
下圖和表格顯示了過去五年公司普通股的累計總回報率,而廣義股票市場指數(羅素2000指數或“羅素2000”)、瑞士證券交易所銀行和特留瓦指數的累計總回報率則是如此。股票或指數的累計總回報率等於自2014年12月31日以來的總增加額,假設對股票或指數支付的所有股息進行再投資。圖和表是假定2014年12月31日100美元投資於普通股和指數所含證券而編制的。
五年累計總收益比較
的性能圖
人民金融服務公司
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期結束 |
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{br]指數 |
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12/31/2014 |
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12/31/2015 |
|
12/31/2016 |
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12/31/2017 |
|
12/31/2018 |
|
12/31/2019 |
|
人民金融服務公司 |
|
100.00 |
|
79.12 |
|
104.47 |
|
102.87 |
|
100.20 |
|
118.04 |
|
羅素2000指數 |
|
100.00 |
|
95.59 |
|
115.95 |
|
132.94 |
|
118.30 |
|
148.49 |
|
SNL銀行與儲蓄指數 |
|
100.00 |
|
102.02 |
|
128.80 |
|
151.45 |
|
125.81 |
|
170.04 |
|
資料來源:標準普爾全球市場情報
©2020
-25-
目錄
項目6選定的財務數據。
綜合選定的財務數據
(單位:千美元,除每股數據外)
截至12月31日的年度 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
|
2016 |
|
2015 |
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精簡的財務執行情況報表: |
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利息收入 |
|
$ |
93,381 |
|
$ |
84,661 |
|
$ |
74,242 |
|
$ |
68,984 |
|
$ |
63,041 |
|
利息費用 |
|
|
17,868 |
|
|
13,322 |
|
|
8,698 |
|
|
7,251 |
|
|
6,037 |
|
淨利息收入 |
|
|
75,513 |
|
|
71,339 |
|
|
65,544 |
|
|
61,733 |
|
|
57,004 |
|
貸款損失準備金 |
|
|
6,100 |
|
|
4,200 |
|
|
4,800 |
|
|
5,000 |
|
|
3,700 |
|
貸款損失備抵後的淨利息收入 |
|
|
69,413 |
|
|
67,139 |
|
|
60,744 |
|
|
56,733 |
|
|
53,304 |
|
非利息收入 |
|
|
15,120 |
|
|
13,659 |
|
|
17,186 |
|
|
15,888 |
|
|
15,719 |
|
非利息費用 |
|
|
55,642 |
|
|
52,487 |
|
|
51,293 |
|
|
48,030 |
|
|
46,779 |
|
所得税前收入 |
|
|
28,891 |
|
|
28,311 |
|
|
26,637 |
|
|
24,591 |
|
|
22,244 |
|
所得税支出準備金 |
|
|
3,155 |
|
|
3,391 |
|
|
8,180 |
|
|
5,008 |
|
|
4,521 |
|
淨收益 |
|
$ |
25,736 |
|
$ |
24,920 |
|
$ |
18,457 |
|
$ |
19,583 |
|
$ |
17,723 |
|
財務狀況簡明扼要的報表: |
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|
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|
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|
|
|
投資證券 |
|
$ |
338,557 |
|
$ |
278,334 |
|
$ |
281,822 |
|
$ |
269,927 |
|
$ |
297,044 |
|
淨貸款 |
|
|
1,915,563 |
|
|
1,801,887 |
|
|
1,674,105 |
|
|
1,517,004 |
|
|
1,327,890 |
|
其他資產 |
|
|
221,207 |
|
|
208,772 |
|
|
213,104 |
|
|
212,511 |
|
|
194,124 |
|
資產總額 |
|
$ |
2,475,327 |
|
$ |
2,288,993 |
|
$ |
2,169,031 |
|
$ |
1,999,442 |
|
$ |
1,819,058 |
|
{Br]礦牀 |
|
$ |
1,971,489 |
|
$ |
1,875,022 |
|
$ |
1,719,018 |
|
$ |
1,588,757 |
|
$ |
1,455,810 |
|
短期借款 |
|
|
152,150 |
|
|
86,500 |
|
|
123,675 |
|
|
82,700 |
|
|
38,325 |
|
長期債務 |
|
|
32,733 |
|
|
37,906 |
|
|
49,734 |
|
|
58,134 |
|
|
60,354 |
|
其他負債 |
|
|
19,945 |
|
|
10,951 |
|
|
11,628 |
|
|
13,233 |
|
|
15,801 |
|
股東權益 |
|
|
299,010 |
|
|
278,614 |
|
|
264,976 |
|
|
256,618 |
|
|
248,768 |
|
負債總額和股東權益 |
|
$ |
2,475,327 |
|
$ |
2,288,993 |
|
$ |
2,169,031 |
|
$ |
1,999,442 |
|
$ |
1,819,058 |
|
每個共享數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
3.48 |
|
$ |
3.37 |
|
$ |
2.50 |
|
$ |
2.65 |
|
$ |
2.36 |
|
宣佈的現金紅利 |
|
|
1.37 |
|
|
1.31 |
|
|
1.26 |
|
|
1.24 |
|
|
1.24 |
|
股東權益 |
|
$ |
40.47 |
|
$ |
37.66 |
|
$ |
35.82 |
|
$ |
34.71 |
|
$ |
33.57 |
|
宣佈的現金紅利佔淨收入的百分比 |
|
|
39.37 |
% |
|
38.87 |
% |
|
50.40 |
% |
|
46.79 |
% |
|
52.54 |
% |
平均普通股流通股 |
|
|
7,395,429 |
|
|
7,397,797 |
|
|
7,395,837 |
|
|
7,396,716 |
|
|
7,516,451 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
選定比率(根據平均餘額計算): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入佔總資產的百分比 |
|
|
1.10 |
% |
|
1.12 |
% |
|
0.90 |
% |
|
1.02 |
% |
|
1.02 |
% |
淨收益佔股東權益的百分比 |
|
|
8.87 |
|
|
9.21 |
|
|
7.02 |
|
|
7.64 |
|
|
7.13 |
|
股東權益佔總資產的百分比 |
|
|
12.37 |
|
|
12.14 |
|
|
12.77 |
|
|
13.36 |
|
|
14.26 |
|
一級資本佔調整後總資產的百分比 |
|
|
10.14 |
|
|
10.03 |
|
|
9.94 |
|
|
10.16 |
|
|
10.80 |
|
淨利息收入佔收益資產的百分比 |
|
|
3.58 |
|
|
3.59 |
|
|
3.69 |
|
|
3.77 |
|
|
3.81 |
|
貸款淨額,佔存款的百分比 |
|
|
96.83 |
% |
|
99.55 |
% |
|
96.50 |
% |
|
95.81 |
% |
|
87.55 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
選定的比率和數據(根據期間期末結餘): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一級資本佔風險加權資產的百分比 |
|
|
11.90 |
% |
|
11.95 |
% |
|
11.85 |
% |
|
12.49 |
% |
|
13.52 |
% |
資本總額佔風險加權資產的百分比 |
|
|
13.04 |
|
|
13.10 |
|
|
12.95 |
|
|
13.51 |
|
|
14.47 |
|
貸款損失準備金佔貸款淨額的百分比 |
|
|
1.17 |
|
|
1.17 |
|
|
1.12 |
|
|
1.04 |
|
|
0.97 |
|
不良貸款佔貸款的百分比,淨額 |
|
|
0.52 |
% |
|
0.53 |
% |
|
0.67 |
% |
|
0.90 |
% |
|
0.86 |
% |
注:平均餘額是用每日平均餘額計算的。貸款的平均餘額包括非應計貸款。按2019年和2018年的現行法定税率21.0%、2017年、2016年和2015年的35.0%的現行法定税率計算了等值調整額。
-26-
目錄
項目7管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析。
管理部門的討論和分析2019年與2018年相比
(單位:千美元,除每股數據外)
管理部門的討論和分析出現在以下各頁,應結合本表10-K年度報告所載的“2018年與2017年管理當局的討論和分析綜合財務報表”一併閲讀。
前瞻性討論:
{Br}除本文件所載的歷史資料外,所提出的討論可能包含並可不時作出某些構成前瞻性陳述的聲明。諸如“期望”、“預期”、“相信”、“估計”和其他類似的表達或將來動詞或條件動詞,如“應該”、“將”和“可能”等,都是用來識別這種前瞻性陳述的。這些陳述不是歷史事實,而是人民金融服務公司及其子公司目前對其未來經營業績、財務狀況、資產質量、信貸儲備、信貸損失、資本水平、股息、流動性、服務費、成本節約、有效税率、金融資產和負債公允價值變動的影響、新會計和監管指南的影響、法律程序和與我們有關的其他事項的影響以及我們可能不時提供的證券的預期、計劃或預測。這些陳述不能保證未來的結果或業績,涉及某些難以預測的風險、不確定因素和假設,隨着時間的推移而改變,而且往往超出我們的控制範圍。實際結果和結果可能與前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同.
您不應過分依賴任何前瞻性聲明,並應考慮本年度報告第一部分第1A項中的“風險因素”中討論的不確定性和風險,以及我們隨後提交的任何證券交易委員會(“SEC”)文件中討論的不確定因素和風險。前瞻性聲明只在發表之日起發表,我們沒有義務更新任何前瞻性聲明,以反映在前瞻性聲明發表之日後出現的環境或事件的影響。管理當局在討論和分析財務狀況和業務結果(“MD&A”)時提到的合併財務報表附註以參考方式納入MD&A。某些前期數額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
關鍵會計政策:
我們的合併財務報表是根據公認會計原則編制的。按照公認會計原則編制合併財務報表要求我們制定重要的會計政策,並作出影響合併財務報表之日所報告的資產和負債數額以及在這些報告期內報告的收入和支出數額的會計估計和假設。
關於財務會計準則理事會(“財務會計準則委員會”)最近發佈的最新會計準則的討論,請參閲本年度報告第二部分第8項所載“綜合財務報表説明”中題為“重要會計政策摘要-最新會計準則”的附註1。
會計估計數需要對不確定事項作出假設,如果使用的是一系列估計數中的不同數額,或者估計數在各期之間發生變化,則這些不確定事項可能對合並財務報表產生重大影響。本報告的讀者應瞭解,估計數是在某一時刻考慮到事實和情況,而這些事實和情況的變化可能產生與作出這些估計時不同的結果。在短期內特別容易發生重大變化的重要估計數涉及確定貸款損失備抵額、確定投資證券的其他臨時減值、金融工具的公允價值、與喪失抵押品贖回權或償還貸款有關的房地產估價、遞延税務資產的估價以及商譽的減值。實際數額可能與這些估計數不同。
我們將貸款損失備抵額保持在我們認為足以吸收與個別評估貸款有關的可能信貸損失以及貸款組合其餘部分所固有的可能發生損失的水平。
-27-
目錄
資產負債表日期。貸款損失備抵餘額是根據過去發生的事件和目前的經濟狀況等因素計算的。
貸款損失備抵由一個已分配項目和一個未分配項目組成。所分配的部分包括單獨評估的貸款減值的具體部分和集體評估這些貸款的損失或有損失的公式部分。未分配部分(如果有的話)用於彌補截至評估日期存在的固有損失,但由於評估過程中的限制,未將其確定為分配備抵的一部分,使用我們的減值評估方法。
我們每季度監測分配的津貼部分是否充足,並根據需要通過正常運作調整津貼。這一正在進行的評價減少了估計數與實際觀察損失之間的潛在差異。貸款損失備抵額的確定本質上是主觀的,因為它需要估計數,這些估計數可能隨着更多資料的掌握而進行重大修訂。因此,管理層不能確保今後期間的沖銷額不超過貸款損失備抵額,或不需要額外增加貸款損失備抵額,從而對經營業績造成不利影響。
在確定記錄我們所擁有證券的臨時減值的要求時,考慮了以下四個主要特徵:(一)公允價值低於攤銷成本的時間和程度;(二)發行人的財務狀況和近期前景;(三)市場下跌是否受到宏觀經濟條件的影響;(四)公司是否打算出售債務證券或更有可能在預期復甦之前出售債務證券。對非暫時性損傷是否存在的評估涉及高度的主觀性和判斷力,並以我們在某一時間點可以獲得的信息為基礎。
在沒有報價的情況下,金融工具的公允價值是根據使用現值估計數或其他可能發生變化的估值方法計算的。
因喪失抵押品贖回權或償還貸款而獲得的房地產,根據通過獨立評估得出的當前估計數調整為公允價值,減去出售成本。然而,銷售收入最終可能高於或低於這些估計數。
遞延税資產和負債通過對財務報表賬面金額與現有資產和負債的税基之間的差額適用已頒佈的法定税率,確認為臨時差異對未來税收的估計影響。遞延税資產的數額在必要時減少到根據現有證據更有可能實現的數額。隨着税法或税率的變化,遞延税資產和負債通過所得税準備金進行調整。
至少每年評估一次損害,如果情況表明存在潛在的損害,則更頻繁地對其進行評估。這種測試產生的任何減值損失在本期損益表中作為業務範圍內的一個單獨的細列項目報告。
關於我們重要會計政策的進一步討論,請參閲本年度報告綜合財務報表附註1中題為“重大會計政策摘要”的説明。附註1列出了我們在編制和列報合併財務報表時使用的重要會計政策。這次討論和分析,“合併財務報表説明”和其他財務報表披露,確定並處理了瞭解和評價我們的財務狀況、業務結果和現金流量所必需的關鍵變量和其他定性和定量因素。
操作環境:
{Br}美國經濟在2019年繼續顯示出增長的跡象,因為國內生產總值(國內總產值),即國內生產的所有貨物和服務的價值,在第四季度以每年2.1%(估計)的速度增長。此前,第三季度實際國內生產總值增長2.1%。2019年全年經濟穩定增長2.3%。相比之下,2018年的GDP增長率為2.9%。聯邦儲備委員會的聯邦公開市場委員會(FOMC)在2019年三次下調聯邦基金利率,年底時為1.50%至1.75%。在降低聯邦基金利率的主要目標範圍時,聯邦公開市場委員會注意到勞動力市場仍然存在。
-28-
目錄
強勁的經濟活動一直在以温和的速度增長。就業增長強勁,失業率仍然很低。在通脹方面,通脹仍低於2.0%的目標水平,對長期通脹的預期變化不大.中位預測是,到2020年年底,聯邦基金利率將達到1.3%,這意味着2020年將有一次額外的降息,儘管全球事件可能會影響降息的次數。
在國家一級,就業條件在2019年有所改善。文職勞動力增加了140萬,而就業人數在2019年增加了200萬。結果,2019年美國的年失業率與2018年相比有所下降。所有就業部門都報告了2018年年底以來的就業增長情況。
國家、賓夕法尼亞、紐約和我們市場地區2019年和2018年的非季節性調整的年失業率概述如下:
|
|
2019 |
|
2018 |
|
美國 |
|
3.7 |
% |
3.9 |
% |
紐約(全州) |
|
4.0 |
|
4.1 |
|
賓夕法尼亞州(全州) |
|
4.1 |
|
4.3 |
|
布洛美縣 |
|
4.6 |
|
4.9 |
|
雄鹿縣 |
|
3.6 |
|
3.8 |
|
拉克萬納縣 |
|
4.6 |
|
4.6 |
|
黎巴嫩縣 |
|
3.7 |
|
3.8 |
|
萊赫縣 |
|
4.3 |
|
4.6 |
|
盧澤恩縣 |
|
5.4 |
|
5.4 |
|
門羅縣 |
|
5.1 |
|
5.3 |
|
蒙哥馬利縣 |
|
3.3 |
|
3.4 |
|
北安普敦縣 |
|
4.2 |
|
4.4 |
|
舒爾基爾縣 |
|
5.1 |
|
5.2 |
|
蘇斯克漢納縣 |
|
4.1 |
|
4.0 |
|
韋恩縣 |
|
4.4 |
|
4.8 |
|
懷俄明縣 |
|
4.6 |
% |
4.5 |
% |
賓夕法尼亞州和紐約州的就業條件在2019年都有所改善,這表現在其各自的失業率有所下降。至於我們所服務的市場,在我們設有分行或自動取款機地點的13個縣中,有9個縣的失業率有所下降。其餘兩個縣的失業率與去年同期持平,而其他兩個縣的名義失業率則有所上升。2019年,我們所服務的所有縣的失業率最低的是蒙哥馬利縣,為3.3%。
在銀行業,所有FDIC保險銀行在2019年的淨收入總計2331億美元,比2018年減少36億美元,即1.5%。在所有機構中,約64.3%的機構在2019年實現了較高的淨收益,而只有3.6%的機構出現了淨虧損,略高於去年報告的3.2%的不盈利機構。2019年550億美元的貸款損失準備金比2018年銀行預留的金額高出50億美元,增幅為10.0%。淨利息收入連續第六年增長55億美元,增幅為1.0%。非利息收入為17億美元,比2018年的水平低0.6%。投資銷售的實際收益為40億美元,而2018年為3.28億美元。與2019年和2018年相比,非利息支出總額增加了66億美元,增幅為1.4%。2019年的平均資產回報率為1.29%,而2018年為1.35%。
目前,隨着冠狀病毒的出現,全球經濟正在經歷所謂的“黑天鵝”事件。2020年3月3日,聯邦公開市場委員會(FOMC)一致投票決定將隔夜聯邦基金目標區間削減50個基點,至1.00%至1.25%。聯邦公開市場委員會(FOMC)在與緊急政策行動一起發表的聲明中表示,“冠狀病毒對經濟活動構成了不斷變化的風險。”聲明還指出,“美國經濟的基本面依然強勁”。冠狀病毒的預期經濟影響正在增加,將導致供應鏈中斷、需求疲軟和金融狀況惡化。如果經濟狀況惡化,經濟可能面臨衰退的情況,導致聯邦公開市場委員會更積極地降息。市場利率較低可能會因淨利差壓縮而對銀行收益產生不利影響,因為資產收益率繼續下跌。持續的開支控制、健全的資產負債表管理和強大的資產質量可以抵消淨利差下降帶來的一些負面影響。
-29-
目錄
審查財務狀況:
人民金融服務公司是一家根據賓夕法尼亞州法律註冊的銀行控股公司,通過其全資子公司人民安全銀行和信託公司(“人民銀行”)提供全面的金融服務,統稱為“公司”或“人民”。該公司通過位於黎巴嫩拉克萬納、萊赫特、盧澤恩、門羅、蒙哥馬利、北安普頓、蘇斯克漢納、韋恩和懷俄明州賓夕法尼亞州和布洛美縣的28個全面服務社區銀行辦事處,以及位於賓夕法尼亞州舒伊爾基爾縣的一個有限用途銀行辦事處,為其零售和商業客户提供服務。
人民銀行是一家國家特許銀行和信託公司,隸屬於賓夕法尼亞州銀行和證券部以及聯邦存款保險公司。人民銀行的主要產品是向中小型企業提供貸款.其他貸款產品包括一對四家庭住房抵押貸款和消費貸款。人民銀行主要通過向商業企業和個人提供支票賬户和貨幣市場賬户為其貸款提供資金。其他存款產品包括存單和各種非到期存款賬户。
該公司主要面臨來自其賓夕法尼亞和紐約市場內商業銀行、儲蓄機構和信用社的競爭,其中許多市場在資產和資本方面要大得多。此外,共同基金和證券經紀人爭奪各種類型的存款,消費者、抵押、租賃和保險公司爭奪各種類型的貸款和租賃。競爭銀行業和獲準的非銀行服務的主要方式包括價格、產品性質、服務質量和便利位置。
該公司和人民銀行受某些聯邦和州監管機構的監管,包括美聯儲、聯邦存款保險公司和賓夕法尼亞銀行和證券部的監管,並接受這些機構的定期檢查。
截至2019年12月31日,資產、貸款和存款總額分別為25億美元、19億美元和20億美元。與2018年年底相比,總資產、貸款和存款分別增長8.1%、6.3%和5.1%。
截至2019年12月31日,貸款組合包括15億美元的商業貸款,包括商業和商業房地產貸款,以及4.039億美元的零售貸款,包括住宅抵押貸款和消費貸款。截至2019年12月31日,投資證券總額為3.386億美元,其中3.305億美元被歸類為可供出售的投資證券,770萬美元被歸類為持有至到期日。截至2019年12月31日,存款總額包括4.632億美元的無利息存款和15億美元的計息存款。
截至2019年12月31日,股東權益為2.99億美元(合每股40.47美元),2018年12月31日為2.786億美元(合每股37.66美元)。在這兩個時期結束時,我們的股本與資產比率分別為12.08%和12.17%。2019年宣佈的股息為每股1.37美元,佔淨利潤的39.4%。
截至2019年12月31日,不良資產相當於1,050萬美元,佔貸款、淨資產和止贖資產的0.54%,比2018年12月31日的1,000萬美元或0.55%有所增加,但百分比較低。截至2019年12月31日,貸款損失備抵額為2270萬美元,佔貸款淨額的1.17%,而2018年年底為2140萬美元,佔貸款淨額的1.17%。扣除收回後的貸款,2019年為480萬美元,佔平均貸款的0.26%,而2018年為180萬美元,佔平均貸款的0.10%。
投資組合:
首先,我們的投資組合提供了滿足預期貸款需求所需的流動資金來源,併產生了合理的回報,以提高我們的盈利能力。此外,我們利用投資組合滿足認捐要求和減少所得税。在2019年12月31日,我們的投資組合主要由短期美國財政部和政府機構證券組成,這些證券提供了流動性和中期、免税的州和市政債務的來源,從而減輕了我們的税收負擔。
-30-
目錄
我們的投資組合受到各種風險因素的影響,這些因素可能對我們的流動性和盈利能力產生負面影響。影響我們投資組合的最大風險因素是市場風險或利率風險(IRR)。瞭解內部收益率以及其他固有風險及其潛在影響,對於有效管理投資組合至關重要。
市場風險(IRR)是指債券價格與市場收益率之間的反比關係。它被定義為一般市場利率的上升會導致市場價值貶值的風險。如果我們不能或不願意虧本出售這些投資,投資組合的價值顯著下降可能會使我們面臨流動性緊張和收益減少。此外,由於無法變現這些資產,我們可能需要尋求替代資金,這可能進一步降低盈利能力,並使我們今後面臨更大的風險。此外,由於我們的大部分投資組合被指定為可供出售並按估計公允價值記賬,而未實現淨損益作為股東權益的單獨組成部分報告,市場價值貶值可能對我們的資本狀況產生不利影響。
在2019年期間,聯邦公開市場委員會(FOMC)三次下調目標聯邦基金利率。在2019年12月的會議上,聯邦公開市場委員會決定將聯邦基金利率的目標範圍維持在1.50%至1.75%之間。聯邦公開市場委員會(FOMC)認為,當前貨幣政策的立場是合適的,以支持經濟活動的持續擴張、強勁的勞動力市場環境以及接近委員會2%目標的通脹。委員會將獲得與其最大就業目標和2%通貨膨脹目標相關的已實現和預期的經濟條件,以確定今後調整聯邦基金利率目標範圍的時間和大小。我們的投資組合主要由固定利率債券組成.因此,未來FOMC行動的速度和規模的變化會顯著影響我們投資組合的公允價值。具體來説,收益率曲線中與我們的投資最密切相關的部分包括2年期和10年期美國國債。兩年期美國國庫券的收益率影響着我們美國國債和政府機構債券的價值,而10年期美國國庫券則影響到免税和應税州及市政債券的價值。美國兩年期國債收益率在2019年期間從139個基點的低點到262個基點的高點不等,直到年底達到1.58%。10年期美國國債收益率從147個基點的低點到279個基點的高點不等,而2019年的收益率為1.92%。由於債券價格與收益率成反比,當我們將2019年12月31日和2018年12月31日相比時,由於2019年年底的市場利率較低,我們的投資組合的總公允價值增加了。截至12月31日,可供出售投資組合的未實現持有收益淨額為180萬美元。, 相比之下,2018年12月31日的虧損為330萬美元。我們報告了截至2019年12月31日的未實現持股淨收益,其中包括140萬美元股東權益的單獨組成部分,扣除3.8萬美元所得税,2018年12月31日未實現持有虧損260萬美元,扣除所得税68.3萬美元。利率的提高可能會對我們投資的市場價值和我們的資本狀況產生負面影響。為了監控利率上升對我們投資價值的潛在影響,我們對投資組合進行了壓力測試建模。在2019年12月31日對我們的投資組合進行的壓力測試表明,如果一般市場利率上升100、200和300個基點,我們預計投資組合的市場價值將下降3.3%、7.1%和11.0%。
-31-
目錄
投資證券主要分類的賬面價值及其在過去三年投資證券總額中所佔的百分比概述如下:
投資證券的分配(千美元)
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
|||||||||
12月31日, |
|
量 |
|
% |
|
量 |
|
% |
|
量 |
|
% |
|
|||
美國國債 |
|
$ |
24,128 |
|
7.13 |
% |
$ |
25,592 |
|
9.20 |
% |
|
19,814 |
|
7.03 |
|
美國政府資助的企業 |
|
|
87,110 |
|
25.73 |
|
|
92,818 |
|
33.35 |
|
$ |
93,648 |
|
33.23 |
% |
州和市級: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應税 |
|
|
34,898 |
|
10.31 |
|
|
13,853 |
|
4.98 |
|
|
15,047 |
|
5.34 |
|
免税 |
|
|
67,015 |
|
19.79 |
|
|
92,809 |
|
33.34 |
|
|
110,692 |
|
39.28 |
|
住宅按揭證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府機構 |
|
|
8,501 |
|
2.51 |
|
|
12,671 |
|
4.55 |
|
|
14,488 |
|
5.14 |
|
美國政府資助的企業 |
|
|
103,621 |
|
30.60 |
|
|
34,261 |
|
12.31 |
|
|
21,892 |
|
7.77 |
|
商業抵押貸款支持證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府資助的企業 |
|
|
12,861 |
|
3.80 |
|
|
6,039 |
|
2.17 |
|
|
6,195 |
|
2.20 |
|
普通股證券 |
|
|
423 |
|
0.13 |
|
|
291 |
|
0.10 |
|
|
46 |
|
0.01 |
|
共計 |
|
$ |
338,557 |
|
100.00 |
% |
$ |
278,334 |
|
100.00 |
% |
$ |
281,822 |
|
100.00 |
% |
投資證券從2018年12月31日的2.783億美元增加到2019年12月31日的3.386億美元。截至2019年12月31日,投資組合包括3.305億美元可供出售的投資證券和770萬美元的到期日持有證券。主要在2019年第三和第四季度,投資現金流入投資組合。此外,在第四季度,55.0美元的住宅抵押貸款支持證券是通過隔夜借款購買的,以減輕利率在平穩或下行環境下的風險。2019年,證券購買總額為1.245億美元,其中包括長期應税和免税市政證券和抵押貸款支持證券。2018年的投資購買額為3 270萬美元。
2019年,投資證券的還款總額為5,820萬美元,2018年為3,200萬美元。在2019年期間,該公司發行了970萬美元的低收益短期市政債券,獲得了2.3萬美元的收益。這些收益被用於再投資於期限更長、收益率更高的債券。2018年沒有出售投資證券。我們不斷地分析投資組合對各種風險因素的風險敞口。
由於上述交易,我們的投資組合在2019年期間發生了變化。美國財政部和美國政府贊助的短期企業證券在2019年年底佔我們投資組合總額的32.9%,而2018年年底為42.5%。由於出售970萬美元、到期期限和債券,免税市政債務佔投資組合總額的百分比從2018年年底的33.3%降至2019年年底的19.8%。投資組合的加權平均壽命從2018年年底的3.5年延長到2019年12月31日的3.7年,而投資組合的有效期限從2018年12月31日的2.6年增加到2019年12月31日的3.6年。
在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年份中,除了臨時損傷(“OTTI”)之外,沒有其他任何其他損傷。有關OTTI的更多信息,請參閲本年度報告綜合財務報表附註3中題為“投資證券”的説明。
投資證券平均2.794億美元,相當於2019年平均盈利資產的13.0%,而2018年為2.817億美元,佔平均盈利資產的13.8%。投資組合的税收當量收益率從2018年的2.60%下降到2019年的2.47%,下降了13個基點。税收等值收益率的下降主要是由於到期和被稱為債券的現金流被重新投資到較低的市場利率。
在2019年12月31日和2018年12月31日,除了美國政府機構抵押貸款支持證券以外,沒有任何單個發行人的證券超過股東權益的10.0%。
-32-
目錄
基於2019年12月31日投資組合的賬面價值和加權平均税收當量收益率的到期日分佈概述如下。加權平均收益率,基於攤銷成本,是根據現行聯邦法定税率21.0%計算的免税州和市政當局在税收等值的基礎上計算的。發行是基於契約成熟度的。預期到期日可能與合同期限不同,因為借款人有權要求或預支債務,有或不加催繳或預付罰款。
投資證券的到期日分佈(單位:千美元)
|
|
|
|
|
|
|
之後 |
|
五點以後但是 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
在一年內 |
|
五年內 |
|
十年內 |
|
十年後 |
|
共計 |
|
|||||||||||||||
2019年12月31日 |
|
量 |
|
{br]屈服 |
|
量 |
|
{br]屈服 |
|
量 |
|
{br]屈服 |
|
量 |
|
{br]屈服 |
|
量 |
|
{br]屈服 |
|
|||||
美國國債 |
|
$ |
5,498 |
|
1.62 |
% |
$ |
18,630 |
|
1.98 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
24,128 |
|
1.90 |
% |
美國政府資助的企業 |
|
|
23,098 |
|
1.47 |
|
|
60,726 |
|
1.68 |
|
|
|
|
|
|
$ |
3,286 |
|
2.24 |
% |
|
87,110 |
|
1.65 |
|
州和市級: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應税 |
|
|
3,589 |
|
3.70 |
|
|
4,163 |
|
4.46 |
|
$ |
15,054 |
|
2.65 |
% |
|
12,092 |
|
2.42 |
|
|
34,898 |
|
2.88 |
|
免税 |
|
|
8,987 |
|
2.38 |
|
|
24,758 |
|
2.15 |
|
|
5,212 |
|
3.88 |
|
|
28,058 |
|
3.52 |
|
|
67,015 |
|
2.88 |
|
住宅按揭證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府機構 |
|
|
1,463 |
|
1.71 |
|
|
2,307 |
|
1.88 |
|
|
231 |
|
2.02 |
|
|
4,500 |
|
3.53 |
|
|
8,501 |
|
— |
|
美國政府資助的企業 |
|
|
148 |
|
1.58 |
|
|
4,791 |
|
2.16 |
|
|
12,301 |
|
2.78 |
|
|
86,381 |
|
2.80 |
|
|
103,621 |
|
— |
|
商業抵押貸款支持證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府資助的企業 |
|
|
|
|
|
|
|
6,272 |
|
2.28 |
|
|
6,589 |
|
2.64 |
|
|
|
|
|
|
|
12,861 |
|
2.46 |
|
共計 |
|
$ |
42,783 |
|
1.87 |
% |
$ |
121,647 |
|
1.97 |
% |
$ |
39,387 |
|
2.84 |
% |
$ |
134,317 |
|
2.92 |
% |
$ |
338,134 |
|
2.44 |
% |
貸款組合:
經濟因素及其如何影響貸款需求對我們和整個銀行業都極為重要,因為貸款是一項主要的業務活動。貸款是盈利資產中最重要的組成部分,為我們創造了最大的收入。與投資組合類似,在管理貸款功能時必須理解和考慮貸款組合中固有的風險。這些風險包括IRR、信貸集中和需求波動。經濟條件和利率的變化影響着這些風險,這些風險影響到貸款需求、貸款組合的構成和貸款功能的盈利能力。
過去五年年底貸款組合的組成摘要如下:
貸款組合的分配(千美元)
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
2016 |
|
2015 |
|
|||||||||||||||
12月31日, |
|
量 |
|
% |
|
量 |
|
% |
|
量 |
|
% |
|
量 |
|
% |
|
量 |
|
% |
|
|||||
商業 |
|
$ |
522,957 |
|
26.98 |
% |
$ |
494,134 |
|
27.10 |
% |
$ |
476,199 |
|
28.12 |
% |
$ |
408,814 |
|
26.67 |
% |
$ |
365,767 |
|
27.28 |
% |
房地產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
1,011,423 |
|
52.18 |
|
|
907,803 |
|
49.79 |
|
|
786,210 |
|
46.44 |
|
|
700,144 |
|
45.67 |
|
|
567,277 |
|
42.30 |
|
住宅 |
|
|
301,378 |
|
15.55 |
|
|
299,876 |
|
16.45 |
|
|
287,935 |
|
17.01 |
|
|
289,781 |
|
18.90 |
|
|
306,218 |
|
22.84 |
|
消費者 |
|
|
102,482 |
|
5.29 |
|
|
121,453 |
|
6.66 |
|
|
142,721 |
|
8.43 |
|
|
134,226 |
|
8.76 |
|
|
101,603 |
|
7.58 |
|
貸款總額 |
|
|
1,938,240 |
|
100.00 |
% |
|
1,823,266 |
|
100.00 |
% |
|
1,693,065 |
|
100.00 |
% |
|
1,532,965 |
|
100.00 |
% |
|
1,340,865 |
|
100.00 |
% |
減:貸款損失備抵 |
|
|
22,677 |
|
|
|
|
21,379 |
|
|
|
|
18,960 |
|
|
|
|
15,961 |
|
|
|
|
12,975 |
|
|
|
淨貸款 |
|
$ |
1,915,563 |
|
|
|
$ |
1,801,887 |
|
|
|
$ |
1,674,105 |
|
|
|
$ |
1,517,004 |
|
|
|
$ |
1,327,890 |
|
|
|
2019年12月31日,貸款總額增加了1.15億美元(6.3%),達到19億美元。截至2019年12月31日,商業貸款(包括商業貸款和商業房地產貸款)為15億美元,佔貸款總額的79.2%,2018年年底為14億美元,佔貸款總額的76.9%。2019年年底,住宅抵押貸款和消費貸款總額為4.039億美元,佔貸款總額的20.8%;2018年年底,住房抵押貸款和消費貸款總額為4.213億美元,佔貸款總額的23.1%。2019年全年貸款增長依然強勁。2019年,貸款總額以6.3%的年率增長,其中包括由於價格變化導致的1,820萬美元的間接汽車投資組合。2019年貸款增加的主要原因是,我們在2014年第四季度建立了一個社區銀行辦事處,專門負責商業和零售業務,從而促進了我們進入萊赫谷市場的持續增長。
-33-
目錄
放款人。我們擴大了在大萊赫伊河谷的業務範圍,增加了兩個社區銀行辦事處,最近一次是在2017年第三季度,並輔之以更多的貸款團隊,以繼續增長。通過進入普魯士國王市場,我們獲得了更多的增長,最初是通過建立一個貸款生產辦事處,然後是在2016年第四季度開設了一個零售分支機構。這種增長的其餘部分是由於現有市場對企業貸款需求的改善。基於我們公司以客户服務為導向的理念,以及這些員工的承諾,我們在這些新的市場繼續受到歡迎,就像我們在現有的市場中一樣。
2019年的平均貸款為19億美元,而2018年為18億美元。2019年,應税貸款平均為17億美元,而免税貸款平均為1.39億美元。由於貸款需求的改善,貸款組合繼續在我們的盈利資產組合中扮演重要角色。按盈利資產的百分比計算,2019年的平均貸款為86.6%,高於2018年的86.1%。
由於2019年上半年新增貸款收益率提高,加上2018年市場利率上升,浮動利率和可調整利率的重新定價,我們貸款組合的税收等值收益率從2018年的4.51%上升至2019年的4.71%,增長了20個基點。2019年,由於聯邦公開市場委員會(FOMC)下調了目標聯邦基金利率,我們三次下調了最優惠貸款利率。今年年底,我們的最優惠利率為4.75%。較低的優惠利率導致2019年第三季度開始的貸款收益率下降,這可以通過評估季度貸款收益率來證明,從第一季度的4.72%到第四季度的4.62%不等。貸款組合的收益可能繼續承受壓力,因為貸款的償還被以當前市場利率的新來源所取代,浮動和可調整利率貸款繼續重新定價,競爭繼續促使對高質量的固定利率中期貸款進行更積極的定價,從而提供貸款收益率下降的勢頭。
2019年12月31日按主要分類分列的貸款組合的期限分佈和敏感性信息概述如下:
貸款組合的期限分佈和利息敏感性(千美元)
|
|
|
|
之後 |
|
五點後 |
|
|
|
|
|||
2019年12月31日 |
|
年 |
|
五年內 |
|
{br]年 |
|
共計 |
|
||||
到期時間表: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
$ |
181,071 |
|
$ |
183,794 |
|
$ |
158,092 |
|
$ |
522,957 |
|
房地產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
196,945 |
|
|
552,236 |
|
|
262,242 |
|
|
1,011,423 |
|
住宅 |
|
|
74,162 |
|
|
160,066 |
|
|
67,150 |
|
|
301,378 |
|
消費者 |
|
|
46,861 |
|
|
54,576 |
|
|
1,045 |
|
|
102,482 |
|
共計 |
|
$ |
499,039 |
|
$ |
950,672 |
|
$ |
488,529 |
|
$ |
1,938,240 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預定利率 |
|
$ |
200,571 |
|
$ |
456,589 |
|
$ |
164,895 |
|
$ |
822,055 |
|
浮動利率或可調整利率 |
|
|
298,468 |
|
|
494,083 |
|
|
323,634 |
|
|
1,116,185 |
|
共計 |
|
$ |
499,039 |
|
$ |
950,672 |
|
$ |
488,529 |
|
$ |
1,938,240 |
|
如前所述,貸款組合存在許多固有風險。我們通過使用健全的信用政策和各種建模技術來管理投資組合,以限制此類風險的影響。此外,我們利用私人按揭保險(“PMI”)和擔保小企業管理局和匹茲堡聯邦住房貸款銀行(“FHLB-Pgh”)貸款計劃,以減輕貸款組合中的信用風險。
為了限制IRR和流動性的緊張,我們不斷地檢驗貸款組合的期限分佈和利率敏感性。隨着聯邦公開市場委員會(FOMC)三次下調目標聯邦基金利率,市場利率在2019年的最後6個月下降。考慮到我們的利率不變或下降,我們把重點放在利率最低的長期固定利率和可調整利率貸款上。截至2019年12月31日,固定利率貸款佔貸款組合的42.4%,而浮動或可調整利率貸款佔57.6%。預計約43.4%的貸款組合將在未來12個月內重新定價。
-34-
目錄
此外,我們的二級市場抵押貸款銀行計劃為我們提供了額外的流動性來源和限制我們對IRR風險敞口的手段。通過這一計劃,我們能夠在不承擔IRR的情況下對一四户家庭住房抵押貸款進行有競爭力的定價,這將是保留這些長期、低固定利率貸款的結果。貸款來源隨後在二級市場出售,銷售價格鎖定在承諾時,從而大大減少了我們的風險敞口。
當任何一個借款人或多個從事類似業務活動或具有類似特徵的借款人的貸款總額超過任何一個類別未償資本的25.0%時,就認為存在貸款集中度。我們提供存貸款產品和其他金融服務給個人和公司客户在我們目前的市場領域。任何一個或多個交易對手集團的信用風險沒有顯著集中,但在我們的市場區域的地理集中除外。
表外安排:
除了我們的貸款組合固有的風險,在正常的業務過程中,我們也是有資產負債表外風險的金融工具的一方,以滿足我們客户的融資需求。這些文書包括提供信貸、未使用部分信用證和商業信用證的具有法律約束力的承諾,並可能在不同程度上涉及超過合併財務報表中確認的數額的信貸風險和內部回報率。
信用風險是與這些工具相關的主要風險。如果充分利用這些工具,客户違約由這些票據的合同金額所代表,則我們參與並面臨信用損失風險。為了控制與承諾和簽發信用證有關的信貸風險,我們在作出承諾時採用了與其他貸款活動相同的信貸質量和抵押品政策。我們對每個客户的信譽進行逐案評估,並在必要時獲得抵押品.所取得的抵押品的數額和性質是根據我們的信用評估。
過去三年的資產負債表外承諾在過去三年的合約金額概述如下:
表外承付款的分配情況(單位:千美元)
12月31日 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
|||
提供信貸的承諾 |
|
$ |
290,517 |
|
$ |
294,122 |
|
$ |
324,984 |
|
未使用的信貸額度部分 |
|
|
52,168 |
|
|
51,790 |
|
|
56,244 |
|
商業信用證 |
|
|
45,018 |
|
|
33,275 |
|
|
23,387 |
|
共計 |
|
$ |
387,703 |
|
$ |
379,187 |
|
$ |
404,615 |
|
如果認為有必要,我們將資產負債表外信用損失的估價備抵單獨記錄為負債。截至2019年12月31日和2018年12月31日,估值津貼分別為4.5萬美元和5.6萬美元。我們預計,由於為資產負債表外承諾提供資金而可能出現的任何虧損,都不會對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
合同義務和承諾:
在正常運作過程中,我們承擔各種財務義務,包括可能需要今後支付現金的合同債務。作為金融服務提供者,我們經常承諾提供信貸,包括貸款承諾、備用信用證和商業信用證。這些承付款須遵守與世界銀行貸款相同的信貸政策和批准程序。詳情見合併財務報表附註5。
下表彙總了截至2019年12月31日我們的合同義務和其他承付款項。存款和借款的付款不包括利息。與租賃有關的付款是根據相關合同中規定的實際付款計算的。延期信用證和備用信用證的承付款按合同金額列報;但是,由於其中許多承付款預計將到期,未使用或只到期。
-35-
目錄
部分根據我們的歷史經驗使用,這些承付款總額不一定反映未來的現金需求。
|
|
2019年12月31日 |
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
一年以上 |
|
三年以上 |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
一年或 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
(千美元) |
|
共計 |
|
無 |
|
三年 |
|
五年 |
|
五年以上 |
|||||
合同義務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期存款 |
|
$ |
369,519 |
|
$ |
264,824 |
|
$ |
64,173 |
|
$ |
33,834 |
|
$ |
6,688 |
短期借款 |
|
|
152,150 |
|
|
152,150 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FHLB進展 |
|
|
32,733 |
|
|
17,963 |
|
|
14,215 |
|
|
555 |
|
|
|
經營租賃 |
|
|
8,227 |
|
|
597 |
|
|
1,174 |
|
|
943 |
|
|
5,513 |
共計 |
|
$ |
562,629 |
|
$ |
435,534 |
|
$ |
79,562 |
|
$ |
35,332 |
|
$ |
12,201 |
其他承諾: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
提供信貸的承諾 |
|
$ |
342,685 |
|
$ |
289,266 |
|
$ |
1,251 |
|
$ |
|
|
$ |
52,168 |
備用信用證 |
|
|
45,018 |
|
|
45,018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
387,703 |
|
$ |
334,284 |
|
$ |
1,251 |
|
$ |
|
|
$ |
52,168 |
資產質量:
我們致力於通過我們的信貸風險管理政策和程序開發和維護健全、優質的資產。信用風險是指因借款人未能履行其貸款義務而產生的收益或資本風險。我們管理信用風險,通過多樣化的貸款組合和應用政策和程序,旨在促進健全的貸款做法。這些政策包括某些標準,幫助放款人對借款人的性質、能力、現金流、資本結構和抵押品作出判斷。
在根據房地產價值普遍貶值的情況下管理我們的信貸風險方面,我們為商業抵押貸款設定了最高貸款與價值比率,不超過評估價值的80.0%。在住宅抵押貸款方面,貸款與價值比率超過80.0%的客户一般需要購買私人抵押貸款保險(PMI)。PMI是用來保護我們在貸款價值比率超過80.0%和客户拖欠貸款的情況下的損失。評估是由我們聘請的獨立評估師進行的,而不是客户,根據擔保品類型和貸款金額,客户可以是國家認證的,也可以是國家許可的。
在貸款程序方面,貸款人和我們的信貸承銷商必須根據當前和預期的市場條件,確定借款人償還貸款的能力,然後才要求批准貸款。世界銀行董事會至少每年設立和審查某些高級官員、貸款承銷商和分行人員的貸款權力。超出這些個人權限級別範圍的信貸審批將轉交給貸款委員會。該委員會由某些高級管理人員組成,負責審查信貸,通過仔細分析信貸申請、遵守信貸政策和審查未償還貸款和拖欠情況,監測貸款組合的質量。這些程序有助於問題貸款的早期發現和及時跟蹤.
信用風險也是由信用管理部門和資產質量委員會每月對我們貸款組合中的個人信用關係進行內部審查來管理的。這些審查有助於我們查明借款人日益惡化的財務狀況,並使我們有機會協助客户糾正這些情況。
不良資產包括不良貸款和止贖資產。不良貸款包括非應計貸款、不良債務重組貸款和超過90天或90天以上到期的累積貸款。關於我們關於不良資產和確認減值貸款利息收入的政策的討論,請參閲本年度報告綜合財務報表附註中題為“重大會計政策摘要-不良資產”和“貸款、淨額和貸款損失備抵”的説明。
關於過去五年不良資產的資料概述如下。該表包括為監管目的分類的信貸和使我們嚴重懷疑借款人是否有能力遵守目前貸款償還條件的所有重要信貸。
-36-
目錄
不良資產分配情況(千美元)
12月31日 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
2016 |
|
2015 |
|
|||||
非應計貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
$ |
3,336 |
|
$ |
776 |
|
$ |
860 |
|
$ |
934 |
|
$ |
1,632 |
|
房地產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
2,765 |
|
|
2,328 |
|
|
3,454 |
|
|
7,016 |
|
|
1,680 |
|
住宅 |
|
|
1,144 |
|
|
2,574 |
|
|
2,994 |
|
|
2,961 |
|
|
4,424 |
|
消費者 |
|
|
261 |
|
|
212 |
|
|
177 |
|
|
155 |
|
|
148 |
|
非應計貸款總額 |
|
|
7,506 |
|
|
5,890 |
|
|
7,485 |
|
|
11,066 |
|
|
7,884 |
|
不良債務重組貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
1,302 |
|
|
1,438 |
|
|
1,577 |
|
|
1,150 |
|
|
|
|
房地產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
283 |
|
|
719 |
|
|
836 |
|
|
141 |
|
|
2,325 |
|
住宅 |
|
|
608 |
|
|
622 |
|
|
661 |
|
|
618 |
|
|
536 |
|
問題債務重組貸款總額 |
|
|
2,193 |
|
|
2,779 |
|
|
3,074 |
|
|
1,909 |
|
|
2,861 |
|
逾期90天或以上的累積貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
|
|
|
73 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
住宅 |
|
|
378 |
|
|
850 |
|
|
548 |
|
|
558 |
|
|
525 |
|
消費者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
186 |
|
|
286 |
|
|
238 |
|
逾期90天或以上的應計貸款總額 |
|
|
378 |
|
|
923 |
|
|
734 |
|
|
844 |
|
|
763 |
|
不良貸款總額 |
|
|
10,077 |
|
|
9,592 |
|
|
11,293 |
|
|
13,819 |
|
|
11,508 |
|
止贖資產 |
|
|
450 |
|
|
376 |
|
|
284 |
|
|
393 |
|
|
957 |
|
不良資產總額 |
|
$ |
10,527 |
|
$ |
9,968 |
|
$ |
11,577 |
|
$ |
14,212 |
|
$ |
12,465 |
|
不良貸款佔貸款的百分比,淨額 |
|
|
0.52 |
% |
|
0.53 |
% |
|
0.67 |
% |
|
0.90 |
% |
|
0.86 |
% |
不良資產佔貸款、淨資產和止贖資產的百分比 |
|
|
0.54 |
% |
|
0.55 |
% |
|
0.68 |
% |
|
0.93 |
% |
|
0.93 |
% |
與2018年年底相比,我們的不良資產在2019年12月31日增加了55.9萬美元,即5.6%。然而,我們的資產質量比率有所提高,表現在不良資產佔貸款、淨資產和止贖資產的百分比從0.55%下降到0.54%,不良貸款佔貸款的百分比從0.53%降至0.52%。餘額增加的原因是非應計貸款增加160萬美元,原因是增加了一個大型商業關係和止贖資產增加了10萬美元。由於扣除三十萬元商業地產貸款,加上未償還貸款的本金,不良債務重組貸款減少六十萬元,超過九十天的累積貸款減少六十萬元,部分抵銷了增加的款項。關於列為不良資產和潛在問題貸款的資產的進一步討論,請參閲本年度報告綜合財務報表附註中題為“貸款、淨額和貸款損失備抵”的説明。
我們將貸款損失備抵額保持在我們認為足以吸收與個別評估貸款有關的可能信貸損失以及截至資產負債表日貸款組合其餘部分可能發生的損失的水平。貸款損失備抵餘額是根據過去的事件和當前的經濟狀況計算的。我們採用經修正的FFIEC機構間政策聲明和GAAP來評估津貼賬户的充足性。根據公認會計原則,備抵賬户的適足性是根據FASB會計準則的規定(“ASC”)310確定的,具體確定為個別評估的減值貸款和FASB ASC 450的要求,對大量較小余額的同質貸款集體進行減值評估。
我們按照程序紀律遵循我們的系統方法,無論津貼是在經濟週期的最高點還是低點確定,我們都以同樣的方式加以應用。每個季度,我們的信貸管理部門都會用一個標準來識別那些需要單獨評估減值的貸款和那些將被集體評估的減值貸款。我們一貫使用損失經驗,從最近的12個季度,以確定歷史損失因素,為每個池集體評估的損害。每個季度以同樣的方式對定性因素進行評估,並根據當前條件在有關的數值範圍內進行調整,以確保貸款損失備抵的方向一致性。監管機構
-37-
目錄
審查貸款組合,作為監管審查範圍的一部分,可能要求我們增加貸款損失備抵額,或採取其他需要增加貸款損失備抵的行動。
關於進一步討論我們確定備抵數額的會計政策以及所適用的系統分析和程序紀律的説明,請參閲本年度報告綜合財務報表附註中題為“重大會計政策摘要-貸款損失準備金”的説明。
對過去五年按主要貸款類別分列的貸款損失備抵,包括沖銷和收回,彙總如下:
調整貸款損失備抵額(千美元)
12月31日 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
2016 |
|
2015 |
|
|||||
期初貸款損失準備金 |
|
$ |
21,379 |
|
$ |
18,960 |
|
$ |
15,961 |
|
$ |
12,975 |
|
$ |
10,338 |
|
貸款入賬: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
3,314 |
|
|
154 |
|
|
173 |
|
|
776 |
|
|
246 |
|
房地產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
817 |
|
|
1,250 |
|
|
706 |
|
|
858 |
|
|
325 |
|
住宅 |
|
|
477 |
|
|
405 |
|
|
533 |
|
|
339 |
|
|
523 |
|
消費者 |
|
|
459 |
|
|
545 |
|
|
737 |
|
|
495 |
|
|
333 |
|
共計 |
|
|
5,067 |
|
|
2,354 |
|
|
2,149 |
|
|
2,468 |
|
|
1,427 |
|
收回的貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
69 |
|
|
137 |
|
|
20 |
|
|
86 |
|
|
77 |
|
房地產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
1 |
|
|
136 |
|
|
124 |
|
|
122 |
|
|
144 |
|
住宅 |
|
|
29 |
|
|
98 |
|
|
44 |
|
|
69 |
|
|
26 |
|
消費者 |
|
|
166 |
|
|
202 |
|
|
160 |
|
|
177 |
|
|
117 |
|
共計 |
|
|
265 |
|
|
573 |
|
|
348 |
|
|
454 |
|
|
364 |
|
還貸淨額 |
|
|
4,802 |
|
|
1,781 |
|
|
1,801 |
|
|
2,014 |
|
|
1,063 |
|
貸款損失準備金 |
|
|
6,100 |
|
|
4,200 |
|
|
4,800 |
|
|
5,000 |
|
|
3,700 |
|
期末貸款損失準備金 |
|
$ |
22,677 |
|
$ |
21,379 |
|
$ |
18,960 |
|
$ |
15,961 |
|
$ |
12,975 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
比率: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
還貸淨額佔未償還貸款的百分比 |
|
|
0.26 |
% |
|
0.10 |
% |
|
0.11 |
% |
|
0.14 |
% |
|
0.08 |
% |
貸款損失準備金佔期末貸款的百分比 |
|
|
1.17 |
% |
|
1.17 |
% |
|
1.12 |
% |
|
1.04 |
% |
|
0.97 |
% |
貸款損失備抵從2018年年底的2 140萬美元增加到2019年12月31日的2 270萬美元,增加了130萬美元。增加的原因是貸款損失準備金610萬美元減去貸項淨額480萬美元。2019財政年度的沖銷主要發生在第四季度。我們在2019年收取了330萬美元的商業貸款,其中大部分都是在第四季度。其中包括與我們大特拉華河谷市場的某些小企業信貸額度有關的230萬美元和100萬美元的其他商業貸款關係。
在2020年3月,我們發現了一組小企業信貸額度的某些問題,所有這些問題都是由我們的一個貸款人發起的。所有這些信貸額度在開始時都要接受信用審查,當時被認為是令人滿意的。當其中一些信貸額度進入我們的年度更新過程時,我們發現借款人的信貸質量發生了變化,因此需要採取行動。我們開始全面審查該貸款人的投資組合,以及審查我們的投資組合中具有類似特點的其他貸款。根據我們的檢討,我們在2019年12月31日確定了一些由特定貸款人提供的小額信貸額度將受到損害和收取懷疑。因此,我們從這些貸款中扣除了230萬美元,並在另一個信貸額度上設立了30萬美元的特別準備金,追溯到2019年12月31日。所有剩餘的小企業,商業信貸額度,該貸款人被降級為特別提到。我們相信,在2019年12月31日,我們資產組合中所有其他具有類似特徵的貸款,在我們的免税額方法中都得到了適當的反映。
-38-
目錄
2018年第二季度有一筆巨大的商業房地產信貸被沖銷,總計110萬美元。2019年年底和2018年年底,貸款損失備抵額佔貸款的百分比(扣除未賺取收入)分別為1.17%。
通過收回、止贖或相關行動未償還的過去到期貸款分別進行評估,以確定是否應將所有或部分未償餘額從貸款損失備抵項中扣除。其後的任何追討款項均記入備抵帳户。淨貸款額從2018年的180萬美元增加到2019年的480萬美元。淨沖銷額佔平均未償還貸款的百分比,2019年為0.26%,2018年為0.10%。
貸款損失備抵額的分配(千美元)
過去五年貸款損失備抵額的分配情況概述如下:
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
2016 |
|
2015 |
|
|||||||||||||||
12月31日 |
|
量 |
|
% |
|
量 |
|
% |
|
量 |
|
% |
|
量 |
|
% |
|
量 |
|
% |
|
|||||
分配的津貼: |
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
具體: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
$ |
363 |
|
0.24 |
% |
$ |
50 |
|
0.12 |
% |
$ |
159 |
|
0.15 |
% |
$ |
225 |
|
0.18 |
% |
$ |
759 |
|
0.16 |
% |
房地產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
279 |
|
0.16 |
|
|
403 |
|
0.17 |
|
|
263 |
|
0.25 |
|
|
1,197 |
|
0.47 |
|
|
233 |
|
0.40 |
|
住宅 |
|
|
135 |
|
0.11 |
|
|
666 |
|
0.23 |
|
|
336 |
|
0.22 |
|
|
520 |
|
0.23 |
|
|
1,138 |
|
0.37 |
|
消費者 |
|
|
|
|
|
|
|
60 |
|
0.01 |
|
|
8 |
|
0.01 |
|
|
|
|
|
|
|
117 |
|
0.01 |
|
|
|
|
777 |
|
0.51 |
|
|
1,179 |
|
0.53 |
|
|
766 |
|
0.63 |
|
|
1,942 |
|
0.88 |
|
|
2,247 |
|
0.94 |
|
公式: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
6,525 |
|
26.74 |
|
|
5,466 |
|
26.98 |
|
|
4,893 |
|
27.98 |
|
|
3,574 |
|
26.49 |
|
|
2,283 |
|
27.12 |
|
房地產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
11,217 |
|
52.03 |
|
|
10,333 |
|
49.62 |
|
|
7,285 |
|
46.19 |
|
|
4,650 |
|
45.21 |
|
|
4,012 |
|
41.90 |
|
住宅 |
|
|
3,091 |
|
15.44 |
|
|
3,226 |
|
16.22 |
|
|
4,644 |
|
16.78 |
|
|
4,187 |
|
18.67 |
|
|
2,944 |
|
22.47 |
|
消費者 |
|
|
1,067 |
|
5.28 |
|
|
1,175 |
|
6.65 |
|
|
1,372 |
|
8.42 |
|
|
1,608 |
|
8.75 |
|
|
1,466 |
|
7.57 |
|
總公式 |
|
|
21,900 |
|
99.49 |
|
|
20,200 |
|
99.47 |
|
|
18,194 |
|
99.37 |
|
|
14,019 |
|
99.12 |
|
|
10,705 |
|
99.06 |
|
分配津貼總額 |
|
|
22,677 |
|
100.00 |
% |
|
21,379 |
|
100.00 |
% |
|
18,960 |
|
100.00 |
% |
|
15,961 |
|
100.00 |
% |
|
12,952 |
|
100.00 |
% |
未分配津貼 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
23 |
|
|
|
共計 |
|
$ |
22,677 |
|
|
|
$ |
21,379 |
|
|
|
$ |
18,960 |
|
|
|
$ |
15,961 |
|
|
|
$ |
12,975 |
|
|
|
2019年12月31日,貸款損失備抵賬户的分配部分增加了130萬美元,增至2 270萬美元,而2018年12月31日為2 140萬美元。在FASB ASC 310下單獨評估的貸款減值備抵的具體部分從2018年12月31日的120萬美元減少到2019年12月31日的77.7萬美元,而在FASB ASC 450下集體評估的貸款備抵的公式部分則從2018年12月31日的2 020萬美元增加到2019年12月31日的2 190萬美元。備抵的具體部分減少是由於受擔保物貸款的實際減值減少所致。公式部分的增加主要是由於2019年期間註銷額增加,商業貸款的歷史損失係數大幅度增加。
2019年12月31日貸款損失備抵總額中沒有未分配部分。正如所有估計數所固有的那樣,貸款損失備抵方法有一定程度的不精確性,因為它提供了合理但並非絕對的保證,即備抵自財務報表之日起將能夠全部勻支可能發生的損失。除其他因素外,包括在確定那些被視為受損的貸款時所作的判斷、對抵押品價值的評估和對某些質量因素的衡量,都是造成這一不精確的原因,並支持建立未分配的要素。
-39-
目錄
{Br}貸款損失備抵比率,即貸款損失備抵額佔不良貸款的百分比,是用來檢驗備抵賬户吸收不良貸款潛在損失的能力的行業比率。2019年12月31日的覆蓋率為225.0%,2018年12月31日為222.9%。我們相信,我們的免税額足以應付2019年12月31日可能出現的信貸損失。
礦牀:
我們的存款基礎是支持我們業務的主要資金來源。我們提供各種存款產品,以滿足我們的個人和商業客户的需要。2019年年底,存款總額增長了9650萬美元(5.1%),達到20億美元。存款總額包括2 300萬美元的代理存單。無利息存款增長5,300萬美元,即12.9%,而計息存款在2019年增加了4,350萬美元,即3.0%。截至2019年12月31日,非計息存款佔存款總額的23.5%,而計息存款佔存款總額的76.5%。相比之下,2018年年底,非計息存款和計息存款分別佔存款總額的21.9%和78.1%。在無利息存款方面,個人支票賬户增加了1,040萬美元,即5.1%,而商業支票賬户增加了4,270萬美元,即20.5%。考慮到短期市場利率的上升對我們的淨利差造成的壓力,非計息存款的增加對於試圖保持資金的整體成本是至關重要的。
在計息存款、計息交易賬户(包括貨幣市場賬户和現在的賬户)和儲蓄賬户方面,2019年增加了1020萬美元。商業有息交易賬户減少340萬美元,個人有息交易賬户增加2 150萬美元。2019年期間,儲蓄賬户減少了790萬美元,因為對價格敏感的儲户將存款餘額轉移到了我們和我們的競爭對手提供的更有吸引力的定期存款保費上。非到期存款的強勁增長,是由於我們繼續推行增加公共基金存款的策略性措施,以及我們在擴展市場方面的持續滲透。定期存款總額從2018年12月31日的3.362億美元增加到2019年12月31日的3.695億美元。利率上升的主要原因是,有利率意識的消費者和商業儲户尋求更高的收益。
過去三年主要存款分類的平均金額和支付率概述如下:
存款分佈(單位:千美元)
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
|||||||||
|
|
{br]平均 |
|
{br]平均 |
|
{br]平均 |
|
{br]平均 |
|
{br]平均 |
|
{br]平均 |
|
|||
截至12月31日的年度 |
|
{br]平衡 |
|
速率 |
|
{br]平衡 |
|
速率 |
|
{br]平衡 |
|
速率 |
|
|||
產生利息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣市場賬户 |
|
$ |
349,668 |
|
1.31 |
% |
$ |
296,331 |
|
0.86 |
% |
$ |
262,292 |
|
0.55 |
% |
現在帳户 |
|
|
394,494 |
|
0.75 |
|
|
388,334 |
|
0.60 |
|
|
345,383 |
|
0.45 |
|
儲蓄賬户 |
|
|
380,175 |
|
0.13 |
|
|
389,557 |
|
0.13 |
|
|
398,104 |
|
0.13 |
|
定期存款 |
|
|
367,666 |
|
1.90 |
|
|
291,499 |
|
1.36 |
|
|
282,617 |
|
1.05 |
|
生息總額 |
|
|
1,492,003 |
|
1.01 |
% |
|
1,365,721 |
|
0.68 |
% |
|
1,288,396 |
|
0.50 |
% |
無利息 |
|
|
434,676 |
|
|
|
|
395,287 |
|
|
|
|
361,386 |
|
|
|
存款總額 |
|
$ |
1,926,679 |
|
|
|
$ |
1,761,008 |
|
|
|
$ |
1,649,782 |
|
|
|
2019年存款總額平均為19億美元,2018年為18億美元,比2019至2018年增加1.657億美元,即9.4%。平均無利息存款增加了3940萬美元,而平均計息賬户增長了1.263億美元.與2019年和2018年相比,包括貨幣市場、現在和儲蓄賬户在內的平均計息交易存款和儲蓄賬户增加了5,010萬美元,而定期存款總額平均增加了7,620萬美元。
我們的計息存款成本從2018年的0.68%上升到2019年的1.01%,增長了33個基點。具體而言,貨幣市場賬户成本從0.86%上升45個基點至1.31%,現在賬户增長了15個基點,而定期存款成本與2019年和2018年相比增長了54個基點,達到1.90%。計息交易存款和定期存款成本的增加,是由於聯邦公開市場委員會在2018年期間四次提高目標聯邦基金利率的行動導致短期市場利率的上升,以及儘管聯邦公開市場委員會的利率曲線保持平穩,短期市場利率仍在繼續上升。
-40-
目錄
2019年下半年採取行動,三次下調聯邦基金利率。為了響應聯邦公開市場委員會在2019年採取的行動,我們降低了定期存款利率,並採取了一項舉措,降低支付的保費,以便在我們的遺留市場和擴展市場保持我們的核心存款關係,以降低我們的總體存款成本。
2019年,波動性存款、定期存款(100美元或以上)平均2.306億美元,比2018年的1.471億美元增加了8350萬美元,增幅為56.8%。這些基金的平均成本從2018年的1.53%上升到2019年的2.16%,增長了63個基點。這類資金很容易被儲户提取,因為它們對價格特別敏感,因此不被認為是一個強大的流動資金來源。
過去三年定期存款的期限為10萬元或以上,全部由存單組成,現摘要如下:
定期存款的期限分佈10萬美元或以上(千美元)
12月31日 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
|||
三個月內 |
|
$ |
72,825 |
|
$ |
27,659 |
|
$ |
26,009 |
|
三個月後但六個月內 |
|
|
80,707 |
|
|
21,546 |
|
|
24,569 |
|
六個月後但十二個月內 |
|
|
46,582 |
|
|
48,904 |
|
|
49,852 |
|
12個月後 |
|
|
56,144 |
|
|
124,933 |
|
|
56,461 |
|
共計 |
|
$ |
256,258 |
|
$ |
223,042 |
|
$ |
156,891 |
|
除了收集存款外,我們還通過與FHLB-Pgh的現有信貸安排,獲得了第二來源的流動性。在2019年前6個月,由於市政存款的季節性外流,我們依賴這類資金。由於商業和市政賬户的增加,2019年第三季度存款餘額激增,向FHLB的短期借款被償還至零。2019年年底,貸款增長強勁,投資組合增長,從而利用了信貸機制。有關我們的借款及其條款的進一步討論,請參閲本年度報告第二部分第8項所載“綜合財務報表説明”中題為“短期借款”和“長期債務”的附註。
市場風險敏感性:
市場風險是指市場利率或價格(如利率、匯率或股票價格)的不利變化對我們的收益和/或財務狀況造成的風險。我們對市場風險的敞口主要是與我們的借貸、投資和存款收集活動有關的IRR。在正常經營過程中,我們不受外匯風險或商品價格風險的影響。我們對IRR的風險敞口可以解釋為我們報告的收益和/或我們淨資產的市場價值可能發生變化。利率變動會影響資產、負債和表外項目的基本經濟價值.出現這些變化的原因是,未來現金流量的現值以及現金流量本身往往隨利率而變化。這些現值變動所產生的影響,反映了本港基本經濟價值的轉變,併為預期未來與利率有關的盈利變動提供了依據。利率變化通過改變淨利息收入和其他對利息敏感的收入和運營費用水平來影響收益。銀行作為金融中介機構的作用是與生俱來的。然而,具有較高內部收益率的銀行可能會出現收入較低、流動性和資本狀況受損的情況,而且極有可能出現更大的破產風險。因此,銀行必須仔細評估內部回報率,以促進其活動的安全和健全。
聯邦公開市場委員會(FOMC)在2018年將2018年的目標利率從歷史低點上調100個基點後,將聯邦基金目標利率從2019年的75個基點下調至1.50%至1.75%的目標區間。影響當前利率環境的未來貨幣政策行動的時機和規模是不確定的。鑑於這些條件,內部回報率和有效管理它的能力對銀行管理和監管者都極為重要。FFIEC通過其諮詢指導重申有效的公司治理、政策和程序、風險測量和監測系統、壓力測試和與保存機構內部風險評估相關的內部控制的重要性。根據這份報告,銀行監管機構認為,當前的金融市場和經濟狀況給所有金融機構帶來了重大的風險管理挑戰。儘管銀行監管機構認識到,銀行內部收益率在某種程度上是固有的,但他們期望各機構建立健全的風險管理做法,以衡量、監測和控制內部風險風險敞口。該諮詢意見指出,一家機構的IRR管理程序的充分性和有效性以及IRR風險敞口的水平是銀行監管機構的關鍵因素。
-41-
目錄
評估機構對利率和資本充足率變化的敏感性。風險管理過程中的重大弱點或相對於資本的高水平IRR風險將需要採取糾正行動。我們相信,考慮到2019年12月31日的IRR風險敞口水平,我們在IRR方面的風險管理做法是合適和充分的。
資產/負債委員會(“ALCO”)由我們銀行董事會成員、高級管理人員和其他適當官員組成,負責監督我們的IRR管理方案。具體來説,ALCO分析經濟數據和市場利率趨勢以及競爭壓力,並利用幾種計算機化建模技術來揭示潛在的IRR風險。這使我們能夠監控和試圖控制這些因素可能對我們的利率敏感資產(“RSA”)、利率敏感負債(RSL)以及整體經營結果和財務狀況的影響。
在評估我們在收益上的風險敞口時,我們使用了一個考慮RSA和RSL重新定價頻率的差距分析模型。差距分析試圖通過計算在特定時間間隔內重新定價的RSA和RSL的淨金額來衡量我們的利率敞口。當一個特定時期的RSA重定價量大於同一時間幀內的RSL重定價量,並以RSA/RSL比值大於1.0表示時,就會出現正缺口。當RSL重新定價的數量大於RSA的數量,並且以小於1.0的RSA/RSL比率表示時,就會出現負缺口。正差額意味着,如果利率上升,收益將受到有利影響,如果利率在此期間下降,則將受到不利影響。負差距往往意味着收益將與利率變化成反比。
我們的利率敏感性差距位置,説明RSA和RSL在其相關的賬面價值,概括如下。表中的分佈是基於期限、看漲準備、重新定價頻率和預付模式的組合。可調整利率資產和負債根據工具的重新定價頻率進行分配.抵押貸款工具按照現金流量估計數分配,前提是當前利率環境沒有變化。
利率敏感性(單位:千美元)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
三個月 |
|
一年 |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
但在 |
|
但在 |
|
|
|
|
|
|
||||
2019年12月31日 |
|
三個月 |
|
12個月 |
|
五年 |
|
五年 |
|
共計 |
|
|||||
對速率敏感的資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他銀行計息存款 |
|
$ |
4,210 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
4,210 |
|
投資證券 |
|
|
20,461 |
|
$ |
60,474 |
|
$ |
172,748 |
|
$ |
84,874 |
|
|
338,557 |
|
貸款總額 |
|
|
532,439 |
|
|
309,668 |
|
|
884,644 |
|
|
211,489 |
|
|
1,938,240 |
|
為出售而持有的貸款 |
|
|
986 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
986 |
|
對匯率敏感的資產總額 |
|
$ |
558,096 |
|
$ |
370,142 |
|
$ |
1,057,392 |
|
$ |
296,363 |
|
$ |
2,281,993 |
|
對匯率敏感的負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣市場賬户 |
|
$ |
365,463 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
365,463 |
|
現在帳户 |
|
|
152,043 |
|
|
|
|
$ |
250,956 |
|
|
|
|
|
402,999 |
|
儲蓄賬户 |
|
|
|
|
|
|
|
|
370,270 |
|
|
|
|
|
370,270 |
|
定期存款少於10萬美元 |
|
|
16,769 |
|
$ |
41,995 |
|
|
48,945 |
|
$ |
5,552 |
|
|
113,261 |
|
定期存款10萬元或以上 |
|
|
72,825 |
|
|
127,289 |
|
|
54,077 |
|
|
2,067 |
|
|
256,258 |
|
短期借款 |
|
|
145,850 |
|
|
6,300 |
|
|
|
|
|
|
|
|
152,150 |
|
長期債務 |
|
|
496 |
|
|
17,524 |
|
|
14,713 |
|
|
|
|
|
32,733 |
|
對匯率敏感的負債總額 |
|
$ |
753,446 |
|
$ |
193,108 |
|
$ |
738,961 |
|
$ |
7,619 |
|
$ |
1,693,134 |
|
速率敏感性差距: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
週期 |
|
$ |
(195,350) |
|
$ |
177,034 |
|
$ |
318,431 |
|
$ |
288,744 |
|
|
|
|
累積 |
|
$ |
(195,350) |
|
$ |
(18,316) |
|
$ |
300,115 |
|
$ |
588,859 |
|
|
|
|
RSA/RSL比率: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
週期 |
|
|
0.74 |
|
|
1.92 |
|
|
1.43 |
|
|
38.90 |
|
|
|
|
累積 |
|
|
0.74 |
|
|
0.98 |
|
|
1.18 |
|
|
1.35 |
|
|
1.35 |
|
在2019年12月31日,我們有累積的一年RSA/RSL比率為0.98,略有負值,但位置可控。2018年12月31日,我們累積了一年的RSA/RSL 1.07,這是一個正的差距。如前所述,負差額表明,如果利率上升,我們的收入可能會受到不利影響。
-42-
目錄
鑑於目前的經濟狀況和fomc在2019年下半年降息的行動,以及未來在2020年降息或加息的不確定性,alco的重點一直是保持良好的內部回報率平衡,以確保未來收益不受潛在風險和利率下降的影響。在2019年期間,ALCO採取措施減少我們正差額的規模,並通過啟動5年固定利率貸款和投資較長期、固定利率的市政證券和美國政府支持的抵押貸款支持證券,防止利率維持不變或下降。阿爾科公司將在2020年繼續致力於戰略,以保持RSA和RSL之間的積極差距。然而,這些前瞻性陳述在本管理層討論和分析中題為“前瞻性討論”的前面一節中得到了限定。
與前一年年底相比,我們的累計一年比率發生了變化,原因是RSL增加了1.685億美元或21.7%,再加上在一年內到期或重新定價的RSA增加了9190萬美元或11.0%。RSL的增加主要是由於定期存款增加1.02億美元(10萬美元或更多)和短期借款增加6 560萬美元。定期存款餘額增加的大部分原因是利率敏感的客户尋求較高的利率,期限不到12個月。短期借款增加的原因是在2019年第四季度購買了5 500萬美元的短期貸款支持證券。
關於登記冊系統管理人在12個月期限內到期或重新定價的增加,貸款淨額增加了6 430萬美元,而投資證券增加了2 250萬美元。除未賺取收入外,貸款總額的增加主要是由於商業貸款的增加,其中主要涉及利率可調整的貸款,在短期內重新定價。投資證券的增加,是由於聯邦公開市場委員會(FOMC)在2019年期間採取行動降低目標聯邦基金利率,以及收益率曲線平緩,導致提前還款預期提高。
靜態差距分析雖然是一種可靠的衡量工具,但並未充分説明利率變化對未來收益的影響。首先,市場利率的變化通常不會對所有類別的資產和負債產生同等或同時的影響。第二,可以在同一時期內以合同方式重新定價的資產和負債不得同時或幅度相同。第三,利率敏感性表顯示了一天的頭寸,並且在我們全年調整利率敏感性時,每天都會發生變化。最後,在構建這樣一個表格時必須作出假設。例如,我們的資產/負債管理政策的保守性質將個人賬户分配給“三個月後但12個月內到期”的重新定價間隔。實際上,與一般市場利率水平的變化相比,這些賬户重新定價的頻率更低,幅度也不同。
我們利用一個模擬模型來解決靜態缺口模型的失敗,以處理資產負債表組成或當前利率的動態變化,並加強我們的資產/負債管理。該模型在各種利率衝擊下建立了形式上的淨利息收入情景。考慮到一般市場利率的瞬時和平行變化,加上100個基點,我們預測的截至2020年12月31日的12個月的淨利息收入將比使用當前利率的模型結果下降0.9%。
我們將在2020年繼續監測我們的IRR狀況,採用存款和貸款定價策略,並指導貸款、投資付款和預付款項的再投資,以維持我們的目標IRR地位。
金融機構受到通貨膨脹的影響不同於對固定資產和庫存進行大量投資的商業和工業公司。我們的大部分資產都是貨幣性的,並且隨着通貨膨脹率的變化而相應變化。很難精確地衡量通貨膨脹對我們的影響,然而,我們相信,我們的資產/負債管理計劃可以減輕我們對通貨膨脹的風險敞口。
流動性:
流動資金管理對我們的持續業務至關重要,因為它使我們有能力在到期時履行我們的財政義務,並在出現新的商業機會時利用這些機會。我們的財政義務包括但不限於:
· |
為新的和現有的貸款承諾提供資金; |
· |
(B)按需付款或按合同到期日支付存款; |
-43-
目錄
· |
貸款到期時償還; |
· |
支付租賃債務;以及 |
· |
支付經營費用。 |
我們的流動性狀況受到幾個因素的影響,其中包括貸款來源數量、貸款和投資期限結構和現金流量、核心存款需求和存款期限結構及留存額。我們每天管理這些流動性風險,從而使我們能夠有效地監測我們頭寸的波動,並根據市場影響和資產負債表趨勢調整我們的頭寸。我們亦預測未來的流動資金需求,並制訂策略,確保任何時候都有足夠的流動資金。
歷史上,核心存款是我們的主要流動資金來源,因為它們相對於其他類型的資金具有穩定性和較低的成本。提供額外的資金來源是貸款和投資付款和預付,以及出售可供出售的證券和抵押貸款的能力。作為流動資金的最後來源,我們與包括FHLB-Pgh在內的各種金融中介機構達成了借款安排。截至2019年12月31日,我們在FHLB-Pgh的最高借款能力為7.236億美元,其中1.849億美元為未償貸款,1.857億美元為不可撤銷的備用信用證。我們認為,我們的流動性足以及時履行目前和未來的財政義務和承諾。
我們維持一個應急資金計劃,以解決資金危機時的流動資金問題。流動性危機的一些原因包括自然災害、戰爭、造成名譽損害的事件以及嚴重和長期的資產質量問題。該計劃認識到,在危機發生時,需要提供超出我們核心存款基礎的替代資金來源。因此,我們創建了一個籌資方案,以確保各種可供選擇的批發資金來源,可以在適當的時候使用。確定的替代資金來源包括:
· |
FHLB-Pgh流動性應急信貸額度; |
· |
美聯儲貼現窗口; |
· |
因特網存單; |
· |
代理存款; |
· |
機構存款公司存款; |
· |
回購協議;以及 |
· |
購買的聯邦資金。 |
我們已經提高了我們在美聯儲的借款能力,建立了一種由借款人保管的抵押品安排,使我們能夠將某些貸款作為抵押,而不是作為FHLB-Pgh的抵押品,作為在美聯儲借款的抵押品。截至2019年12月31日,我們與該計劃有關的美聯儲借款能力為1.91億美元,沒有任何未償還的款項。
基於我們在2019年12月31日的流動性狀況,我們預計短期內不需要利用任何這些來源。
我們使用了一些分析技術來評估我們的流動性狀況是否充足。這種技術之一是利用比率分析來説明我們對非核心基金的依賴,為2019年以後到期的投資和貸款提供資金。在2019年12月31日,我們的非核心基金包括面值10萬美元或更多的定期存款、短期借款和長期債務。大面額定期存款特別不被認為是一個強大的流動資金來源,因為它們對利率非常敏感,而且被認為是高度波動的。截至2019年12月31日,我們的非核心資金淨依存度(非核心基金與短期投資與長期資產的差額)為17.8%。我們的淨短期非核心資金依賴比率,非核心基金。
-44-
目錄
在一年內到期時,對長期資產的短期投資減少,相當於14.4%.相比之下,2018年年底,我們的比率分別為15.0%和6.3%,這表明我們對非核心基金的依賴在2019年有所增加。此外,我們的基本流動性盈餘比率,即流動性資產減去短期潛在不穩定負債佔總資產的百分比,從2018年12月31日的4.1%上升到2019年12月31日的5.7%。我們相信,通過提供足夠數量的短期投資,並實施有競爭力的存款定價策略,我們可以確保充足的流動性,以支持未來的增長。
現金流動綜合報表列出了業務、投資和籌資活動中現金和現金等價物的變化情況。現金和現金等價物包括手頭現金、收款過程中的現金項目、其他銀行的無利息存款和利息存款以及出售的聯邦基金。截至2019年12月31日的年度,現金和現金等價物減少了150萬美元。截至2018年12月31日,現金和現金等價物減少490萬美元。2019年期間,業務活動和籌資活動提供的現金被用於投資活動的現金所抵消。
2019年業務活動淨現金為3 710萬美元,2018年為3 260萬美元。淨收益,根據折舊、攤銷、有形和無形資產及投資證券的增值等非現金支出的影響以及貸款損失備抵,是業務資金的主要來源。
2019年,籌資活動提供的現金淨額為1.462億美元。2018年,供資活動提供的現金淨額為9 730萬美元。2019年和2018年,作為我們主要融資活動的存款收集活動都有所增加。2019年的存款淨流入為9 650萬美元,2018年為1.56億美元。短期借款在2019年增加了6,560萬美元的淨現金,而短期借款淨減少了3,720萬美元,減少了2018年融資活動提供的淨現金。2019年的存款收入也被長期債務淨減少520萬美元以及支付的現金股息1,010萬美元部分抵消。2018年,累積存款被1 180萬美元的長期債務償還額和970萬美元的現金紅利部分抵消。
我們的主要投資活動涉及與我們的投資和貸款組合有關的交易。2019年用於投資活動的現金淨額共計1.847億美元。2018年用於投資活動的現金淨額為1.348億美元。2019年用於貸款活動的現金淨額為1.2億美元,低於2018年的1.413億美元。與我們的投資組合有關的活動在2019年使用了6 630萬美元的淨現金,在2018年使用了70萬美元。
我們預計在2020年保持相對穩定的流動性狀況。我們在不斷擴大的萊赫谷和普魯士國王市場的持續增長,再加上我們即將成熟的黎巴嫩縣辦事處,以及預計擴展到雄鹿縣的業務,預計將在整個2020年產生強勁的貸款需求。我們期望透過存款收集計劃、貸款及投資的預付款項,以及FHLB的墊款,為這類需求提供資金。此外,如果經濟狀況有所減弱,這可能會導致銀行存款利息增加,因為消費者尋求其餘額的安全。然而,我們無法預測經濟氣候或消費者的儲蓄習慣。如果經濟狀況繼續改善,存款收集可能受到不利影響,因為儲户在市場上尋求其他投資。不管經濟狀況和股市波動如何,我們相信,通過不斷監測和遵守我們的流動性計劃,我們將有能力提供足夠的現金,以便在2020年為我們的正常運作提供資金。
資本充足率:
我們相信強勁的資本狀況對我們的持續增長和盈利至關重要。我們致力維持較高的資本水平,為存户和股東提供保障。此外,強大的資本基礎使我們能夠利用有利可圖的機會,支持未來的增長,並提供防範任何不可預見的損失。
我們的ALCO不斷地審查我們的資本狀況。作為其審查工作的一部分,法律協商組織考慮:(一)當前和預期的資本需求,包括維持超過最低監管準則的資本比率;(二)利率變化和對資本的影響可能使我們的證券市值發生變化;(三)預計的有機和無機資產增長;(四)預計淨收益和資本狀況,同時考慮到預計的資產/負債狀況和利率變化;(五)資產質量顯著惡化;(六)為滿足未來資本需求而增加資金的來源和時間。
-45-
目錄
基於最近對銀行的監管重點,以確保資本充足,我們的董事會每年審查和批准一項資本計劃。除其他具體目標外,這一綜合計劃:(一)努力確保我們和人民銀行在監管框架下資本充足,以便迅速採取糾正行動;(二)通過全面風險評估評估我們的資本充足風險;(三)按照聯邦儲備委員會的“監督資本評估方案”(“SCAP”)納入定期壓力測試;(四)制定事件觸發因素和行動計劃,以確保資本充足;(五)如果需要更高的資本水平,確定現實和隨時可用的增加資本的替代來源。
銀行監管機構認為資本是確保存款人賬户安全的一個重要因素。這些機構通過了最低資本充足率要求,其中包括對不遵守規定採取強制性和酌情性的監督行動。我們和人民銀行基於風險的資本比率很高,並且一直超過資本充足的機構所需的最低監管資本比率。在2019年12月31日和2018年12月31日,我們的一級資本與風險加權資產和表外項目的比率分別為11.9%和12.0%。2019年12月31日和2018年12月31日,我們的總資本比率分別為13.0%和13.1%。我們和人民銀行的普通股一級資本與風險加權資產比率在2019年12月31日分別為11.9%和11.6%,2018年12月31日為12.0%和11.6%。我們的槓桿率在2019年12月31日為10.1%,2018年12月31日為10.0%,超過了資本充足率最低4.0%。人民銀行報告稱,截至2019年12月31日,一級資本、總資本和槓桿率分別為11.6%、12.8%和9.9%,2018年12月31日分別為11.6%、12.8%和9.8%。根據聯邦存款保險公司最近的通知,人民銀行在2019年12月31日被歸為資本銀行。自此通知以來,我們認為沒有任何條件或事件改變了人民銀行的類別。要進一步討論這些基於風險的資本標準和不遵守的監管行動,請參閲本年度報告綜合財務報表説明中題為“監管事項”的説明。
截至2019年12月31日,股東權益為2.99億美元(合每股40.47美元),2018年12月31日為2.786億美元(合每股37.66美元)。股東權益在2019年增加了2 040萬美元,因為淨收益和累計其他綜合損失的減少部分抵消了股利的支付。
我們宣佈2019年每股分紅1.37美元,2018年每股1.31美元,2017年每股1.26美元。派息比率(股息佔淨收入的百分比)在2019年為39.4%,2018年為38.9%,2017年為50.4%。我們的董事會打算在未來繼續支付現金紅利。我們未來宣佈和支付股息的能力取決於我們的經營結果、財務和經濟狀況、資本和增長目標、適當的股利限制和其他相關因素。我們依靠從我們的子公司人民銀行收到的紅利向股東支付股息。人民銀行支付股息的能力受聯邦和州法規的制約。關於我們今後宣佈和支付股息的能力和股利限制的進一步討論,請參閲本年度報告第二部分第8項所載“綜合財務報表説明”中題為“監管事項”的説明。
自2014年以來,我們的董事會通過了各種普通股回購計劃,授權我們通過公開市場購買方式回購我們已發行的普通股股份。在2019年,根據當時的計劃,我們以63.4萬美元的價格回購和退休了14428股股票。2018年或2017年沒有購買我們未發行的普通股。
審查財務執行情況:
2019年淨收益為2 570萬美元,即每股3.48美元,2018年為2 490萬美元,即每股3.37美元。2019年收入增加的原因是,由於我們的盈利資產增長,淨利息收入增加了420萬美元,非利息收入增加了150萬美元,貸款損失準備金增加了190萬美元,非利息支出增加了320萬美元,部分抵消了這一增長。2018年的業績包括銷售我們的信用卡業務淨利30萬美元。截至2019年12月31日,平均資產回報率(ROAA)和平均股本回報率(ROAE)分別為1.10%和8.87%。2018年12月31日終了的年度,ROAA為1.12%,ROAE為9.21%。
作為一項非公認會計原則,税收等值的淨利息收入在2019年為7,720萬美元,2018年為7,300萬美元。我們的淨息差在2019年為3.58%,2018年為3.59%。2019年的無利息收入為1,510萬美元,2018年為1,370萬美元。截至2019年12月31日止年度的非利息開支為5 600萬美元,而非利息支出為5 600萬美元。
-46-
目錄
2018年12月31日終了的年度為5250萬美元。我們的生產力是以經營效率比率來衡量的,這是一種非GAAP指標,定義為無形資產的非利息費用減去攤銷,除以相等於税收的淨利息收入和無利息收入的總和。我們的運營效率在2019年為59.6%,2018年為59.8%。
非公認會計原則財務措施(千美元)
以下是非公認會計原則的財務措施,為綜合財務報表的讀者提供有用的洞察力,但應作為用於編制人民財務報表的公認會計原則的補充,不應單獨閲讀或作為公認會計原則措施的替代品。此外,人民的非GAAP措施可能無法與其他公司的非GAAP措施相媲美.計算完全應税等值(FTE)調整的税率,2019年和2018年為21%,2017年為35%。
下表對2019年、2018年和2017年終了年度FTE淨利息收入的非公認會計原則財務計量進行了調節:
截至12月31日的年度 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
利息收入(GAAP) |
|
$ |
93,381 |
|
$ |
84,661 |
|
$ |
74,242 |
對FTE的調整 |
|
|
1,644 |
|
|
1,672 |
|
|
3,317 |
按FTE(非公認會計原則)調整的利息收入 |
|
|
95,025 |
|
|
86,333 |
|
|
77,559 |
利息費用 |
|
|
17,868 |
|
|
13,322 |
|
|
8,698 |
按FTE(非公認會計原則)調整的淨利息收入 |
|
$ |
77,157 |
|
$ |
73,011 |
|
$ |
68,861 |
效率比率是指非利息支出,減去無形資產的攤銷,即FTE淨利息收入加上非利息收入減去股權證券收益和出售資產收益的百分比。下表對2019年、2018年和2017年終了年度效率與公認會計原則比率的非公認會計原則財務計量進行了核對:
截至12月31日的年度 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
|||
效率比(非GAAP): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非利息費用(GAAP) |
|
$ |
55,642 |
|
$ |
52,487 |
|
$ |
51,293 |
|
非攤銷:無形資產費用攤銷 |
|
|
730 |
|
|
881 |
|
|
1,034 |
|
按資產費用攤銷調整的非利息費用(非公認會計原則) |
|
|
54,912 |
|
|
51,606 |
|
|
50,259 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨利息收入(GAAP) |
|
|
75,513 |
|
|
71,339 |
|
|
65,544 |
|
Plus:應納税等值調整 |
|
|
1,644 |
|
|
1,672 |
|
|
3,317 |
|
非利息收入(GAAP) |
|
|
15,120 |
|
|
13,659 |
|
|
17,186 |
|
減:股票證券的淨收益 |
|
|
132 |
|
|
14 |
|
|
|
|
減:出售資產的淨收益 |
|
|
23 |
|
|
291 |
|
|
2,278 |
|
淨利息收入加非利息收入(非公認會計原則) |
|
$ |
92,122 |
|
$ |
86,365 |
|
$ |
83,769 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
效率比(非GAAP) |
|
|
59.6 |
% |
|
59.8 |
% |
|
60.0 |
% |
淨利息收入:
淨利息收入是商業銀行的基本收入來源。此外,淨利息收入水平的波動對淨利潤的影響最大。利息收入淨額是指利息收入、利息和利息收入與利息費用之間的差額,利息費用是支持這些資產的利息負債的成本。賺取資產的主要來源是貸款和投資證券,而計息存款和借款則包括計息負債。利息收入淨額受下列因素影響:
· |
收益資產和計息負債的數量、比率和構成的變化; |
· |
一般市場利率的變化;以及 |
· |
不良資產的水平。 |
-47-
目錄
淨利息收入的變化以淨利差和淨利差來衡量。淨利息利差,收益資產的平均收益與利息負債的平均利率之間的差額,説明瞭利率變化對盈利能力的影響。淨利差,即淨利息收入佔平均收益資產的百分比,是一個比較全面的比率,因為它不僅反映了利差,而且反映了利息資產和利息負債構成的變化。免税貸款和投資的税前收益率低於應納税的貸款和投資。因此,為了使淨利息收入的分析更具可比性,本分析採用現行聯邦法定税率,在税收等值的基礎上報告免税收入和收益。
與所有銀行一樣,我們認為維持足夠的淨息差是首要問題。當前的經濟環境對銀行業來説是非常具有挑戰性的。除了市場利率和競爭之外,不良資產水平也是銀行業特別關注的問題,可能會給淨利差帶來額外壓力。考慮到國家和全球經濟,特別是勞動力市場的不確定性,不良資產可能穩定或惡化。至於一般市場情況會如何改變,或這些變動會如何影響淨利息收入,則不能作出保證。因此,我們相信,透過審慎的存貸款定價、審慎的投資和對不良資產的持續監管,我們的淨息差會保持強勁。
通過分離收益資產和計息負債的利率和數量成分來分析利息收入和利息支出。現將所賺取及支付的利率對資產及負債的影響,以及盈利資產及利息負債的變動,對淨利息收入的影響概述如下。可歸因於收益資產和計息負債類別內利率和交易量變化的合併影響的淨變動或混合部分,已按比例分配給因利率變化和因數量變化而發生的變化。
利息收入淨額因利率和數額(單位:千美元)而變化
|
|
2019年對2018年 |
|
2018年vs 2017年 |
|
||||||||||||||
|
|
增加(減少) |
|
增加(減少) |
|
||||||||||||||
|
|
可歸因於 |
|
可歸因於 |
|
||||||||||||||
|
|
共計 |
|
速率 |
|
體積 |
|
共計 |
|
速率 |
|
體積 |
|
||||||
利息收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應税 |
|
$ |
8,136 |
|
$ |
3,469 |
|
$ |
4,667 |
|
$ |
9,406 |
|
$ |
2,735 |
|
$ |
6,671 |
|
免税 |
|
|
813 |
|
|
320 |
|
|
493 |
|
|
(225) |
|
|
(770) |
|
|
545 |
|
投資: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應税 |
|
|
505 |
|
|
22 |
|
|
483 |
|
|
884 |
|
|
502 |
|
|
382 |
|
免税 |
|
|
(941) |
|
|
(202) |
|
|
(739) |
|
|
(1,294) |
|
|
(929) |
|
|
(365) |
|
計息存款 |
|
|
57 |
|
|
1 |
|
|
56 |
|
|
3 |
|
|
3 |
|
|
|
|
出售聯邦基金 |
|
|
122 |
|
|
|
|
|
122 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入總額 |
|
|
8,692 |
|
|
3,610 |
|
|
5,082 |
|
|
8,774 |
|
|
1,541 |
|
|
7,233 |
|
利息費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣市場賬户 |
|
|
2,028 |
|
|
1,507 |
|
|
521 |
|
|
1,121 |
|
|
915 |
|
|
206 |
|
現在帳户 |
|
|
609 |
|
|
571 |
|
|
38 |
|
|
783 |
|
|
573 |
|
|
210 |
|
儲蓄賬户 |
|
|
9 |
|
|
21 |
|
|
(12) |
|
|
(16) |
|
|
(5) |
|
|
(11) |
|
定期存款少於100美元 |
|
|
276 |
|
|
368 |
|
|
(92) |
|
|
21 |
|
|
167 |
|
|
(146) |
|
定期存款$100或以上 |
|
|
2,727 |
|
|
1,143 |
|
|
1,584 |
|
|
988 |
|
|
738 |
|
|
250 |
|
短期借款 |
|
|
(1,096) |
|
|
617 |
|
|
(1,713) |
|
|
1,837 |
|
|
921 |
|
|
916 |
|
長期債務 |
|
|
(7) |
|
|
71 |
|
|
(78) |
|
|
(110) |
|
|
71 |
|
|
(181) |
|
利息支出總額 |
|
|
4,546 |
|
|
4,298 |
|
|
248 |
|
|
4,624 |
|
|
3,380 |
|
|
1,244 |
|
淨利息收入-非公認會計原則 |
|
$ |
4,146 |
|
$ |
(688) |
|
$ |
4,834 |
|
$ |
4,150 |
|
$ |
(1,839) |
|
$ |
5,989 |
|
作為一項非公認會計原則,税收等值的淨利息收入在2019年為7,720萬美元,2018年為7,300萬美元。有一個正的體積差異,被負的比率差異部分抵消。平均收益資產的增長超過了計息負債的增長,由此產生了額外的相當於税收的淨利息收入,這是一種非公認會計準則的衡量標準,為480萬美元。利率差異導致淨利息收入減少70萬美元。
-48-
目錄
平均收入資產從2018年的20.353億美元增加到2019年的21.545億美元,增加了1.192億美元,利息收入增加了510萬美元。平均貸款淨額增加1.124億美元,導致利息收入增加520萬美元。與2019年和2018年相比,平均應納税投資增加了2 160萬美元,利息收入增加了483 000美元,而平均免税投資減少了2 380萬美元,利息收入減少了73.9萬美元。
平均利息負債從2018年的15.477億美元增加到2019年的16.002億美元,淨增加2.48萬美元。2019年,大面額定期存款平均增加8 360萬美元,導致利息支出增加160萬美元。平均定期存款減少740萬美元,少於10萬美元,利息開支減少92000美元。此外,包括貨幣市場在內的有息交易賬户和儲蓄賬户現在增長了5,010萬美元,總計導致利息支出增加了54.7萬美元。短期借款平均減少7090萬美元,利息支出減少170萬美元,長期債務平均減少290萬美元,利息支出比2019年和2018年減少78000美元。
出現了不利的利率差異,因為收益資產的税收當量收益率增加了17個基點,而資金成本則增加了26個基點。結果,與2019和2018年相比,税收等值的淨利息收入減少了688,000美元。2019年,收入資產的税收當量收益率為4.41%,而2018年為4.24%,導致利息收入增加360萬美元。隨着投資組合的税收當量收益率從2018年的2.60%下降到2019年的2.47%,利息收入減少了18萬美元。貸款組合的税收當量收益率從2018年的4.51%提高到2019年的4.71%,利息收入增加380萬美元。
在資金成本方面存在不利的匯率差異。除儲蓄賬户外,所有主要類別的利息負債所支付的利率均有所增加。具體而言,與2019年和2018年相比,貨幣市場和現在賬户的成本增加了45個基點和15個基點。這些增加導致利息開支增加210萬美元。儲蓄賬户的費用保持在13個基點的水平,利息支出沒有重大變化。就定期存款而言,低於10萬美元的定期存款的平均利率增加了27個基點,而定期存款10萬美元或以上增加了63個基點,共同導致利息支出增加150萬美元。與2018年相比,短期借款的平均利率在2019年增加了56個基點,導致利息支出增加了61.7萬美元。利息支出增加了7.1萬美元,而長期債務的平均利率上升了15個基點。
資產和負債的平均餘額、相應的利息收入和支出以及由此產生的平均收益率或已付利率概述如下。收益資產的平均數包括非應計貸款。投資平均數包括按攤銷成本計算的可供出售的證券。投資證券和貸款的收入調整為税收等值,這是一項非公認會計原則的措施,使用的是2019年和2018年的現行聯邦法定税率21.0%和2017年的35.0%。
-49-
目錄
淨利息收入摘要(單位:千美元)
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
{br]平均 |
|
|
|
|
|
|
|
{br]平均 |
|
|
|
{br]平均 |
|
利息收入/ |
|
利息 |
|
{br]平均 |
|
利息收入/ |
|
利息 |
|
||||
|
|
{br]平衡 |
|
{br]費用 |
|
速率 |
|
{br]平衡 |
|
{br]費用 |
|
速率 |
|
||||
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收益資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應税 |
|
$ |
1,726,582 |
|
$ |
82,488 |
|
4.78 |
% |
$ |
1,627,062 |
|
$ |
74,352 |
|
4.57 |
% |
免税 |
|
|
138,975 |
|
|
5,454 |
|
3.92 |
|
|
126,088 |
|
|
4,641 |
|
3.68 |
|
投資: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應税 |
|
|
201,743 |
|
|
4,519 |
|
2.24 |
|
|
180,182 |
|
|
4,014 |
|
2.23 |
|
免税 |
|
|
77,693 |
|
|
2,377 |
|
3.06 |
|
|
101,475 |
|
|
3,318 |
|
3.27 |
|
計息存款 |
|
|
3,493 |
|
|
65 |
|
1.86 |
|
|
478 |
|
|
8 |
|
1.67 |
|
出售聯邦基金 |
|
|
6,023 |
|
|
122 |
|
2.03 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收益資產總額 |
|
|
2,154,509 |
|
|
95,025 |
|
4.41 |
% |
|
2,035,285 |
|
|
86,333 |
|
4.24 |
% |
減:貸款損失備抵 |
|
|
22,145 |
|
|
|
|
|
|
|
20,013 |
|
|
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
212,989 |
|
|
|
|
|
|
|
213,617 |
|
|
|
|
|
|
資產總額 |
|
$ |
2,345,353 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,228,889 |
|
|
|
|
|
|
負債和股東權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產生利息的負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣市場賬户 |
|
$ |
349,668 |
|
|
4,583 |
|
1.31 |
% |
$ |
296,331 |
|
|
2,555 |
|
0.86 |
% |
現在帳户 |
|
|
394,494 |
|
|
2,941 |
|
0.75 |
|
|
388,334 |
|
|
2,332 |
|
0.60 |
|
儲蓄賬户 |
|
|
380,175 |
|
|
496 |
|
0.13 |
|
|
389,557 |
|
|
487 |
|
0.13 |
|
定期存款少於100美元 |
|
|
137,059 |
|
|
1,995 |
|
1.46 |
|
|
144,445 |
|
|
1,719 |
|
1.19 |
|
定期存款$100或以上 |
|
|
230,607 |
|
|
4,980 |
|
2.16 |
|
|
147,054 |
|
|
2,253 |
|
1.53 |
|
短期借款 |
|
|
62,941 |
|
|
1,642 |
|
2.61 |
|
|
133,834 |
|
|
2,738 |
|
2.05 |
|
長期債務 |
|
|
45,253 |
|
|
1,231 |
|
2.72 |
|
|
48,189 |
|
|
1,238 |
|
2.57 |
|
生息負債總額 |
|
|
1,600,197 |
|
|
17,868 |
|
1.12 |
% |
|
1,547,744 |
|
|
13,322 |
|
0.86 |
% |
無利息存款 |
|
|
434,676 |
|
|
|
|
|
|
|
395,287 |
|
|
|
|
|
|
其他負債 |
|
|
20,290 |
|
|
|
|
|
|
|
15,202 |
|
|
|
|
|
|
股東權益 |
|
|
290,190 |
|
|
|
|
|
|
|
270,656 |
|
|
|
|
|
|
負債總額和股東權益 |
|
$ |
2,345,353 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,228,889 |
|
|
|
|
|
|
淨利息收入/利差(非公認會計原則) |
|
|
|
|
$ |
77,157 |
|
3.29 |
% |
|
|
|
$ |
73,011 |
|
3.38 |
% |
淨利差 |
|
|
|
|
|
|
|
3.58 |
% |
|
|
|
|
|
|
3.59 |
% |
税收-等值調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款 |
|
|
|
|
$ |
1,145 |
|
|
|
|
|
|
$ |
975 |
|
|
|
投資 |
|
|
|
|
|
499 |
|
|
|
|
|
|
|
697 |
|
|
|
調整總額 |
|
|
|
|
$ |
1,644 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,672 |
|
|
|
注:平均餘額是用每日平均餘額計算的。貸款利息收入包括2019年的1 622美元、2018年的1 528美元和2017年的1 469美元。
-50-
目錄
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017 |
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
{br]平均 |
|
|
|
|
{br]平均 |
|
利息收入/ |
|
利息 |
|
|
||
(千美元) |
|
{br]平衡 |
|
{br]費用 |
|
速率 |
|
|
||
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收益資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應税 |
|
$ |
1,479,387 |
|
$ |
64,946 |
|
4.39 |
% |
|
免税 |
|
|
112,594 |
|
|
4,866 |
|
4.32 |
|
|
投資: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應税 |
|
|
161,643 |
|
|
3,130 |
|
1.94 |
|
|
免税 |
|
|
110,788 |
|
|
4,612 |
|
4.16 |
|
|
計息存款 |
|
|
500 |
|
|
5 |
|
1.00 |
|
|
出售聯邦基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收益資產總額 |
|
|
1,864,912 |
|
|
77,559 |
|
4.16 |
% |
|
減:貸款損失備抵 |
|
|
17,673 |
|
|
|
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
212,845 |
|
|
|
|
|
|
|
資產總額 |
|
$ |
2,060,084 |
|
|
|
|
|
|
|
負債和股東權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產生利息的負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣市場賬户 |
|
$ |
262,292 |
|
|
1,434 |
|
0.55 |
% |
|
現在帳户 |
|
|
345,383 |
|
|
1,549 |
|
0.45 |
|
|
儲蓄賬户 |
|
|
398,104 |
|
|
503 |
|
0.13 |
|
|
定期存款少於100美元 |
|
|
157,397 |
|
|
1,698 |
|
1.08 |
|
|
定期存款$100或以上 |
|
|
125,220 |
|
|
1,265 |
|
1.01 |
|
|
短期借款 |
|
|
76,846 |
|
|
901 |
|
1.17 |
|
|
長期債務 |
|
|
55,342 |
|
|
1,348 |
|
2.44 |
|
|
生息負債總額 |
|
|
1,420,584 |
|
|
8,698 |
|
0.61 |
% |
|
無利息存款 |
|
|
361,386 |
|
|
|
|
|
|
|
其他負債 |
|
|
15,064 |
|
|
|
|
|
|
|
股東權益 |
|
|
263,050 |
|
|
|
|
|
|
|
負債總額和股東權益 |
|
$ |
2,060,084 |
|
|
|
|
|
|
|
淨利息收入/利差 |
|
|
|
|
$ |
68,861 |
|
3.55 |
% |
|
淨利差(非公認會計原則) |
|
|
|
|
|
|
|
3.69 |
% |
|
税收-等值調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款 |
|
|
|
|
$ |
1,703 |
|
|
|
|
投資 |
|
|
|
|
|
1,614 |
|
|
|
|
調整總額 |
|
|
|
|
$ |
3,317 |
|
|
|
|
貸款損失準備金:
我們根據程序紀律,利用我們的系統分析,每季度評估貸款損失備抵的適當性。在決定貸款損失備抵額是否充足時,我們會考慮某些因素,例如貸款組合的構成、不良貸款額、淨撇賬量、當時的經濟狀況及其他有關因素。我們每月為貸款損失備抵撥備,以便將免税額維持在適當的水平。2019年貸款損失準備金為610萬美元,2018年為420萬美元。2019年貸款損失準備金的增加是貸款大幅增長和沖銷增加的直接結果,這就增加了我們的計算備抵額。如前所述,2019年減記額的增加主要與商業貸款有關,特別是與源自我們大特拉華河谷市場的小企業信貸額度有關。根據我們在2019年12月31日的最新評估,我們認為這一津貼足以吸收我們投資組合中任何已知或潛在的損失。
-51-
目錄
非利息收入:
我們的非利息收入從2018年的1,370萬美元增加到2019年的1,510萬美元,增幅為150萬美元,即10.7%。2019年增加的主要原因是服務費用、費用和佣金增加,其中包括費用收入增加170萬美元,原因是商業貸款利率互換交易數量增加,產生於2019年和2018年。扣除掉期收入後,服務費、手續費和佣金與2019和2018年相比減少了339,000美元,即4.5%,部分原因是2018年銀行擁有的人壽保險(BOLI)保單上的死亡撫卹金收益總計3.8萬美元,2019年沒有相應金額,而且由於2019年借款減少,我們FHLB-Pgh股票的股息減少了9.6萬美元。我們在2019年的債務證券銷售中實現了2.3萬美元的淨收益,而2018年的結果包括出售我們信用卡投資組合的淨收益2.91萬美元。由於價格上漲,2019年的商業服務收入比2018年增長了16.4萬美元,即20.3%。由於市場升值和業務增長,信託活動的佣金和費用比2019年和2018年增加了5.1萬美元,即2.5%。2019年至2018年期間,財富管理收入增長了7.7萬美元,即5.3%。與2018年相比,抵押貸款銀行收入在2019年減少了2.7萬美元,即4.3%。
非利息費用:
一般來説,我們的非利息費用分為三大類,包括與員工有關的費用、佔用和設備費用以及其他費用。與員工有關的費用是與提供工資相關的費用,包括工資税和員工福利.佔用和設備費用,設施和設備的維修費,包括折舊、一般維修和修理、房地產税、租金由任何租金收入和水電費抵銷。其他費用包括一般業務費用,如營銷、其他税收、文具和用品、訂約承辦事務、保險,包括聯邦存款保險公司的評估和貸款收取費用。這些費用和費用中有一些是可變的,其餘的是固定的。我們利用預算和其他相關策略來控制可變費用。
過去三年非利息費用的主要組成部分概述如下:
非利息費用(千美元)
截至12月31日的年度 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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薪資和僱員福利支出: |
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薪金和工資税 |
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$ |
25,930 |
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$ |
23,557 |
|
$ |
22,271 |
|
僱員福利 |
|
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5,444 |
|
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4,850 |
|
|
4,399 |
|
工資和僱員福利費用 |
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31,374 |
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28,407 |
|
|
26,670 |
|
佔用和設備費用: |
|
|
|
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佔用費用 |
|
|
5,994 |
|
|
6,236 |
|
|
5,632 |
|
設備費用 |
|
|
5,917 |
|
|
4,661 |
|
|
4,343 |
|
佔用和設備費用 |
|
|
11,911 |
|
|
10,897 |
|
|
9,975 |
|
其他費用: |
|
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|
|
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|
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商業交易費用 |
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|
3 |
|
|
9 |
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1,808 |
|
FDIC保險和評估 |
|
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651 |
|
|
1,093 |
|
|
826 |
|
專業費用和外部服務 |
|
|
1,758 |
|
|
2,414 |
|
|
2,277 |
|
其他税 |
|
|
968 |
|
|
619 |
|
|
691 |
|
文具和用品 |
|
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753 |
|
|
773 |
|
|
749 |
|
廣告 |
|
|
873 |
|
|
720 |
|
|
942 |
|
無形資產攤銷 |
|
|
730 |
|
|
881 |
|
|
1,034 |
|
捐款 |
|
|
1,441 |
|
|
1,339 |
|
|
1,188 |
|
其他 |
|
|
5,180 |
|
|
5,335 |
|
|
5,133 |
|
其他費用 |
|
|
12,357 |
|
|
13,183 |
|
|
14,648 |
|
非利息費用總額 |
|
$ |
55,642 |
|
$ |
52,487 |
|
$ |
51,293 |
|
工資和員工福利支出佔我們非利息支出的大多數,佔無息支出總額的56.4%。工資和員工福利支出從2018年的2,840萬美元增加到2019年的3,140萬美元,增幅為300萬美元,即10.4%。薪金和工資税增加240萬美元,增長10.1%
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員工福利支出增加了594萬美元,增長了12.2%。年度業績為基礎的薪資調整,以及與我們在賓夕法尼亞州中南部擴張相關的費用,以及在該地區增加經驗豐富的貸款和支助人員,提供了增加的大部分費用。
入住費和設備費用從2018年的1,090萬美元增加到2019年的1,190萬美元,增長了100萬美元,即9.3%。具體而言,設備相關成本增加了130萬美元(26.9%),而與建築相關的成本減少了24.2萬美元(3.9%)。設備相關費用的增加是由於賓西法尼亞州中南部市場擴張帶來的成本,以及由於我們兩個分公司的振興而增加的折舊費用。
其他費用,包括商人交易費用、聯邦存款保險和攤款、專業費用和外部服務、其他税收、文具和用品、廣告、無形資產攤銷和所有其他費用,2019年為1 240萬美元,2018年為1 320萬美元。FDIC保險和攤款減少了44.2萬美元,即40.4%,因為該行在2019年下半年獲得了FDIC小額銀行評估信貸35.8萬美元。2019年,包括專業費用和外部服務、其他税收、文具和用品、廣告、無形資產攤銷和其他支出在內的所有其他支出共計1 240萬美元,比2018年的1 320萬美元減少了82萬美元,即6.2%。
所得税:
我們的所得税支出2019年為320萬美元,2018年為340萬美元。我們利用免税機構的貸款和投資來減輕我們的税收負擔,因為這些來源的利息收入不應由聯邦政府徵税。因此,我們的實際税率在2019年為10.9%,2018年為12.0%。
2019年和2018年的有效税率也受到與我們對老年人和中低收入住宅項目的有限合夥投資相關的投資税收抵免的影響,這使我們能夠減輕我們的税收負擔。通過使用這些抵免,我們在2019年和2018年減少了110萬美元的所得税支出。我們預計,到2020年,這些投資的投資税收抵免額將再次達到110萬美元。在未來五年,我們將確認我們對這些項目的投資總額為450萬美元的税收抵免。
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2018年與2017年相比,管理層的討論和分析
(單位:千美元,除每股數據外)
操作環境:
美國經濟在2018年繼續顯示出增長的跡象,因為國內生產總值,即國內生產的所有商品和服務的價值,在第四季度以2.6%(估計)的年增長率增長。此前,第三季度實際國內生產總值增長3.4%。2018年全年經濟增長了2.9%。相比之下,2017年的GDP增長率為2.2%。聯邦公開市場委員會(FOMC)在2018年四次上調聯邦基金利率,年底時為2.25%至2.50%。在提高聯邦基金利率的主要目標範圍時,聯邦公開市場委員會指出,經濟前景的風險似乎大致平衡,但聯邦公開市場委員會將繼續監測全球經濟和金融發展,並評估其對經濟前景的影響。中位預測是,到2019年年底,聯邦基金利率將達到2.9%,這意味着2019年還會有兩次加息。
2018年通脹有所放緩,2018年CPI上漲1.9%,這是自2017年8月以來首次低於聯邦公開市場委員會2.0%的基準。2017年CPI增長了2.1%。2018年,忽視食品和能源的核心個人消費支出價格指數上漲了2.2%。
在國家一級,2018年就業條件有所改善。2018年,文職勞動力增加了260萬,就業人數增加了290萬。結果,2018年美國的年失業率與2017年相比有所下降。所有就業部門都報告了2017年底以來的就業增長情況。
國家、賓夕法尼亞、紐約和我們市場地區2018年和2017年非季節性調整的年失業率概述如下:
|
|
2018 |
|
2017 |
|
美國 |
|
3.9 |
% |
4.4 |
% |
紐約 |
|
4.2 |
|
4.6 |
|
賓夕法尼亞州 |
|
4.3 |
|
4.9 |
|
布洛美縣 |
|
5.1 |
|
5.5 |
|
雄鹿縣 |
|
3.7 |
|
4.2 |
|
拉克萬納縣 |
|
4.5 |
|
5.1 |
|
萊赫縣 |
|
4.6 |
|
5.1 |
|
盧澤恩縣 |
|
5.4 |
|
5.9 |
|
門羅縣 |
|
5.4 |
|
5.9 |
|
蒙哥馬利縣 |
|
3.4 |
|
3.8 |
|
北安普敦縣 |
|
4.4 |
|
4.9 |
|
舒爾基爾縣 |
|
5.3 |
|
5.9 |
|
蘇斯克漢納縣 |
|
4.0 |
|
4.7 |
|
韋恩縣 |
|
4.7 |
|
5.1 |
|
懷俄明縣 |
|
4.4 |
% |
5.2 |
% |
賓夕法尼亞州和紐約州的就業條件在2018年都有所改善,這表現在其各自的失業率有所下降。就我們所服務的市場而言,在我們設有分行或自動取款機地點的所有縣,失業率都有所下降。2018年,我們所服務的所有縣的失業率最低的是蒙哥馬利縣,失業率為3.4%。
在銀行業,所有FDIC保險銀行2018年的淨收入總計2367億美元,比2017年增長536億美元,即29.3%。2018年,約有79.7%的機構報告淨利潤較高,而只有3.2%的機構出現淨虧損,低於2017年報告的5.4%的不盈利機構。2018年的貸款損失準備金為500億美元,比2017年的銀行存款減少了2.2%,即11億美元。淨利息收入連續第五年增長422億美元,增幅8.5%。非利息收入為109億美元,比2017年增長4.3%。投資銷售的實際收益為3.28億美元,比2017年減少84.6%。2018年和2017年,非利息支出總額增加了168億美元,增幅為3.8%。2018年的平均資產回報率為1.35%,而2017年為0.97%。
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審查財務狀況:
截至2018年12月31日,資產、貸款和存款總額分別為23億美元、18億美元和19億美元。與2017年年底相比,總資產、貸款和存款分別增長5.5%、7.7%和9.1%。
截至2018年12月31日,貸款組合包括14億美元的商業貸款,包括商業和商業房地產貸款,以及4.213億美元的零售貸款,包括住宅抵押貸款和消費貸款。2018年12月31日,投資證券總額為2.783億美元,其中2.697億美元被歸類為可供出售的投資證券,840萬美元被歸類為持有至到期日。截至2018年12月31日,存款總額包括4.103億美元的無利息存款和15億美元的計息存款。
截至2018年12月31日,股東權益為2.786億美元(每股37.66美元),2017年12月31日為2.65億美元(每股35.82美元)。在這一年結束時,我們的股本與資產比率分別為12.18%和12.22%。2018年宣佈的股息為每股1.31美元,佔淨利潤的38.9%。
截至2018年12月31日,不良資產總額為1,000萬美元,佔貸款、淨資產和止贖資產的0.55%,低於2017年12月31日的1,160萬美元或0.68%。2018年12月31日,貸款損失備抵額為2140萬美元,佔貸款淨額的1.17%,而2017年年底為1900萬美元,佔貸款淨額的1.12%。扣除回收後的貸款,2018年為180萬美元,相當於平均貸款的0.10%,而2017年為180萬美元,佔平均貸款的0.11%。
投資組合:
首先,我們的投資組合提供了滿足預期貸款需求所需的流動資金來源,併產生了合理的回報,以提高我們的盈利能力。此外,我們利用投資組合滿足認捐要求和減少所得税。2018年12月31日,我們的投資組合主要由短期美國財政部和政府機構證券組成,這些證券提供了流動性和中期、免税的州和市政債務的來源,從而減輕了我們的税收負擔。
投資證券從2017年12月31日的2.818億美元減少到2018年12月31日的2.783億美元,減少了350萬美元。2018年12月31日,投資組合包括2.697億美元可供出售的投資證券和840萬美元的到期日持有證券。2018年貸款需求強勁,導致部分投資現金流用於為收益率較高的貸款提供資金。主要在2018年第二和第三季度,來自投資償還的超額現金流入投資組合。2018年,美國證券購買總額為3,300萬美元,其中包括短期美國國債、長期免税證券和抵押貸款支持證券。2017年的投資購買額為7 350萬美元。
2018年,投資證券的還款總額為3,200萬美元,2017年為5,700萬美元。2018年或2017年沒有出售投資證券。
投資證券平均2.817億美元,相當於2018年平均盈利資產的13.8%,而2017年為2.724億美元,相當於平均盈利資產的14.6%。投資組合的税收當量收益率從2017年的2.84%下降到2018年的2.60%,下降了24個基點。税收等值收益率下降的主要原因是,2018年聯邦法定企業税率從2017年的35%降至21%。
貸款組合:
2018年貸款淨額增長1.302億美元(7.7%),至2018年12月31日的18億美元。2018年12月31日,商業貸款(包括商業貸款和商業房地產貸款)為14億美元(76.9%),2017年年底為13億美元(74.6%)。2018年年底,住宅抵押貸款和消費貸款總額為4.213億美元,佔貸款總額的23.1%,2017年年底為4.307億美元,佔貸款總額的25.4%。2018年期間,貸款增長依然強勁。儘管出售了我們的貸款,2018年貸款淨額仍以7.7%的年率增長
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240萬美元的信用卡貸款組合和530萬美元的學生貸款組合。2018年貸款增加的主要原因是,我們在2014年第四季度通過設立一個由商業和零售貸款人組成的專門小組,建立了一個社區銀行辦事處,從而促進了我們進入萊赫谷市場的持續增長。我們的公司擴大了我們在大萊高谷的業務範圍,增加了兩個社區銀行辦事處,最近一次是在2017年第三季度,並輔之以更多的貸款團隊,以繼續增長。通過進入普魯士國王市場,我們獲得了更多的增長,最初是通過建立一個貸款生產辦事處,然後是在2016年第四季度開設了一個零售分支機構。這種增長的其餘部分是由於現有市場對企業貸款需求的改善。基於我們公司以客户服務為導向的理念,以及這些員工的承諾,我們在這些新的市場繼續受到歡迎,就像我們在現有的市場中一樣。
2018年的平均貸款為18億美元,而2017年為16億美元。2018年,應税貸款平均16億美元,免税貸款平均1.261億美元。由於貸款需求改善,貸款組合繼續在我們的盈利資產組合中發揮突出作用。2018年,平均貸款佔盈利資產的比例為86.1%,高於2017年的85.4%。
資產質量:
我們的資產質量有了改善,表現在不良資產從2018年12月31日的1 160萬美元或13.9%減少到1 000萬美元,即貸款的0.55%,減去未賺得收入和止贖資產,2018年12月31日為1 160萬美元,佔貸款的0.68%,扣除未賺得收入和止贖資產。減少的原因是非應計貸款減少160萬美元,債務重組貸款減少30萬美元,超過90天到期的累積貸款增加20萬美元,止贖資產小幅增加10萬美元。關於列為不良資產和潛在問題貸款的資產的進一步討論,請參閲本年度報告綜合財務報表附註中題為“貸款、淨額和貸款損失備抵”的説明。
我們將貸款損失備抵額保持在我們認為足以吸收與個別評估貸款有關的可能信貸損失以及截至資產負債表日貸款組合其餘部分可能發生的損失的水平。貸款損失備抵餘額是根據過去的事件和當前的經濟狀況計算的。我們採用經修正的FFIEC機構間政策聲明和GAAP來評估津貼賬户的充足性。在公認會計原則下,備抵賬户的適足性是根據FASB ASC 310的規定確定的,這些貸款是專門確定為減值而單獨評估的貸款,以及FASB ASC 450的要求,用於大量較小余額的同質貸款,這些貸款將被集體評估為減值。
2018年12月31日,貸款損失備抵額從2017年底的1 900萬美元增至2 140萬美元,增加了240萬美元。增加的原因是貸款損失備抵額420萬美元減去貸記淨額180萬美元。2018年第二季度有一筆巨大的商業房地產信貸被沖銷,總計110萬美元。2018年年底,扣除未賺取收入後的貸款損失準備金佔貸款的百分比為1.17%,而2017年底為1.12%。
通過收回、止贖或相關行動未償還的過去到期貸款分別進行評估,以確定是否應將所有或部分未償餘額從貸款損失備抵項中扣除。其後的任何追討款項均記入備抵帳户。淨貸款額從2017年的180.1萬美元減少到2018年的178.1萬美元,減少了2萬美元。淨沖銷佔未償還貸款的百分比,2018年為0.10%,2017年為0.11%。
2018年12月31日,貸款損失備抵賬户的分配部分增加了240萬美元,增至2 140萬美元,而2017年12月31日為1 900萬美元。在FASB ASC 310下單獨評估的貸款減值備抵的具體部分從2017年12月31日的80萬美元增至2018年12月31日的413 000美元至120萬美元,而FASB ASC 450項下集體評估的貸款備抵的公式部分則從2017年12月31日的1 820萬美元增加到2018年12月31日的200萬美元至2 020萬美元。備抵的具體部分增加是由於有抵押品減值的貸款增加。公式部分的增加是由於體積大幅度增加,因為總的損失係數保持相對不變。
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2018年12月31日貸款損失備抵總額中沒有未分配部分。正如所有估計數所固有的那樣,貸款損失備抵方法有一定程度的不精確性,因為它提供了合理但並非絕對的保證,即備抵自財務報表之日起將能夠全部勻支可能發生的損失。除其他因素外,包括在確定那些被視為受損的貸款時所作的判斷、對抵押品價值的評估和對某些質量因素的衡量,都是造成這一不精確的原因,並支持建立未分配的要素。
{Br}貸款損失備抵比率,即貸款損失備抵額佔不良貸款的百分比,是用來檢驗備抵賬户吸收不良貸款潛在損失的能力的行業比率。2018年12月31日的覆蓋率為222.9%,2017年12月31日為167.9%。我們相信,我們的免税額足以吸收2018年12月31日可能出現的信貸損失。
礦牀:
我們的存款基礎是支持我們業務的主要資金來源。我們提供各種存款產品,以滿足我們的個人和商業客户的需要。2018年年底,存款總額增長了1.56億美元,增幅為9.1%,至19億美元。存款的增長包括增加5 000萬美元的可贖回代理存單。2018年,無利息存款增長了2,950萬美元(7.8%),而計息存款增加了1.265億美元(9.5%)。截至2018年12月31日,非計息存款佔存款總額的21.9%,而計息存款佔存款總額的78.1%。相比之下,2017年年底,非計息存款和計息存款分別佔存款總額的22.1%和77.9%。在無利息存款方面,個人支票帳户增加1 320萬美元,即7.0%,而商業支票賬户增加1 630萬美元,即8.5%。由於聯邦公開市場委員會(FOMC)在2018年期間四次上調目標聯邦基金利率,對我們的淨利差造成的壓力,非計息存款的增加是至關重要的。
在計息存款、計息交易賬户(包括貨幣市場賬户和現在的賬户)和儲蓄賬户方面,2018年增加了7250萬美元。商業有息交易賬户增加7,150萬美元,個人有息交易賬户增加1,060萬美元.2018年,儲蓄賬户減少了970萬美元,因為對價格敏感的儲户將存款餘額轉移到了競爭對手提供的更具吸引力的保險費率上。商業賬户類別的強勁增長,是由於我們繼續推行增加公共基金存款的策略性措施,以及我們在擴展市場的持續滲透,以及在年底增加IOLTA的賬户。2018年12月31日,定期存款總額從2017年12月31日的2.823億美元增加到3.363億美元。增加的主要原因是增加了5 000萬美元的可贖回代理存單。
2018年存款總額平均為18億美元,2017年為16億美元,2018年至2017年增長1.112億美元,增長6.7%。平均無利息存款增加了3,390萬美元,而平均計息賬户增長了7,730萬美元.2018年和2017年相比,包括貨幣市場、現在和儲蓄賬户在內的平均計息交易存款增加了6,840萬美元,而定期存款總額平均增加了890萬美元。
我們的計息存款成本從2017年的0.50%上升到2018年的0.68%,增幅為18個基點。具體來説,計息交易和儲蓄賬户成本上升了15個基點,至0.50%,而定期存款成本則上升了31個基點,至2018年和2017年的1.36%。計息交易存款成本和定期存款成本的上升,是由於聯邦公開市場委員會(FOMC)在2018年期間四次上調目標聯邦基金利率,最終提高了2.25%至2.50%的短期市場利率的結果。我們提高了利率,以保留我們的核心存款關係,以迴應我們的競爭對手提供的溢價。此外,在較小的程度上,費用的增加是由於我們在金斯敦的最新分支辦事處和我們在萊赫伊河谷的新的分支辦事處採用了保費押金特價。
2018年,波動性存款、定期存款10萬美元或更多,平均1.471億美元,比2017年的1.252億美元增加了2180萬美元,即17.4%。這些基金的平均成本從2017年的1.01%上升到2018年的1.53%,增幅為52個基點。這類資金很容易被儲户提取,因為它們對價格特別敏感,因此不被認為是一個強大的流動資金來源。
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市場風險敏感性:
在評估我們在收益上的風險敞口時,我們使用了一個考慮RSA和RSL重新定價頻率的差距分析模型。差距分析試圖通過計算在特定時間間隔內重新定價的RSA和RSL的淨金額來衡量我們的利率敞口。當一個特定時期的RSA重定價量大於同一時間幀內的RSL重定價量,並以RSA/RSL比值大於1.0表示時,就會出現正缺口。當RSL重新定價的數量大於RSA的數量,並且以小於1.0的RSA/RSL比率表示時,就會出現負缺口。正差額意味着,如果利率上升,收益將受到有利影響,如果利率在此期間下降,則將受到不利影響。負差距往往意味着收益將與利率變化成反比。
在2018年12月31日和2017年12月31日,我們的RSA/RSL比率累計為1.07。如前所述,這表明,如果利率上升,我們的收益可能會受到有利的影響。鑑於經濟狀況和聯邦公開市場委員會提高短期利率的行動,以及考慮在2019年提高短期利率,ALCO的重點一直是保持正缺口,以保護未來收益免受利率上升的潛在風險的影響。2018年期間,亞非法律協商組織採取措施,通過啟動五年固定利率貸款和購買利率下限,減少我們正缺口的規模,防止利率維持不變或下降。
與前一年年底相比,我們的累計一年比率發生了變化,原因是RSL增加了1,820萬美元或2.4%,再加上在一年內到期或重新定價增加了2,360萬美元,即2.9%。存款增加的主要原因是生息交易賬户增加7 190萬美元,但定期存款減少1 650萬美元,短期借款減少3 720萬美元。貨幣市場和現在賬户的增長大部分是由於當地學區和商業客户的存款餘額增加造成的。由於這些存款具有一定的週期性,我們將貨幣市場劃分為“12個月內到期”類。
關於登記冊系統管理人在12個月期限內到期或重新定價的增加,貸款淨額增加60萬美元,投資證券增加2 410萬美元。2018年,短期利率高於長期利率,導致收益率曲線趨於平緩。為了減少投資組合中的IRR並提供流動性來源,我們選擇投資於固定利率、短期和中期美國國債和美國政府支持的抵押貸款支持證券,在較小程度上投資於較長期的市政證券。貸款的增加,不包括未賺得的收入,是商業貸款增加的結果,而商業貸款主要涉及利率可調整的貸款,短期內可重新定價。
流動性:
我們使用了一些分析技術來評估我們的流動性狀況是否充足。這類技術之一是利用比率分析來説明我們對非核心基金的依賴,為我們的投資和貸款提供資金。2018年12月31日,我們的非核心基金包括面值10萬美元或更多的定期存款、回購協議、短期借款和長期債務。大面額定期存款特別不被認為是一個強大的流動資金來源,因為它們對利率非常敏感,而且被認為是高度波動的。2018年12月31日,我們的淨非核心資金依賴比率,即非核心基金和短期投資與長期資產之間的差額為15.0%。我們的淨短期非核心資金依賴比率,非核心基金在一年內到期,較少的短期投資與長期資產相等於6.3%。相比之下,2017年年底,我們的比率分別為16.1%和11.1%,這表明我們對非核心基金的依賴有所減少。此外,我們的基本流動性盈餘比率,即流動性資產減去短期潛在波動負債佔總資產的百分比,從2017年12月31日的3.7%上升到2018年12月31日的4.1%。我們相信,通過提供足夠數量的短期投資,並實施有競爭力的存款定價策略,我們可以確保充足的流動性,以支持未來的增長。
現金流動綜合報表列出了業務、投資和籌資活動中現金和現金等價物的變化情況。現金和現金等價物包括手頭現金、收款過程中的現金項目、其他銀行的無利息存款和利息存款以及出售的聯邦基金。截至2018年12月31日,現金和現金等價物減少490萬美元。2017年12月31日終了年度現金和現金
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等價物減少250萬美元。2018年期間,業務活動和籌資活動提供的現金被用於投資活動的現金所抵消。
2018年業務活動淨現金為3 260萬美元,2017年為2 860萬美元。淨收益,根據折舊、攤銷、有形和無形資產及投資證券的增值等非現金支出的影響以及貸款損失備抵,是業務資金的主要來源。
2018年,供資活動提供的現金淨額為9 730萬美元。2017年,供資活動提供的現金淨額為1.535億美元。作為我們主要融資活動的存款收集在2018年和2017年都有所增加。2018年的存款淨流入為1.56億美元,2017年為1.303億美元。2018年,短期借款減少淨現金3720萬美元,而短期借款淨增加4 100萬美元,導致2017年融資活動提供的現金淨額減少。2018年的存款收集也被1,180萬美元的長期債務償還以及970萬美元的現金紅利部分抵消。2017年,累積存款被840萬美元的長期債務償還額和930萬美元的現金紅利部分抵消。
我們的主要投資活動涉及與我們的投資和貸款組合有關的交易。2018年,用於投資活動的淨現金總額為1.348億美元。2017年用於投資活動的淨現金為1.846億美元。2018年用於貸款活動的現金淨額為1.413億美元,低於2017年的1.632億美元。與我們投資組合有關的活動在2018年使用了70萬美元的淨現金,在2017年使用了1640萬美元。
資本充足率:
銀行監管機構認為資本是確保存款人賬户安全的一個重要因素。這些機構通過了最低資本充足率要求,其中包括對不遵守規定採取強制性和酌情性的監督行動。我們和人民銀行基於風險的資本比率很高,並且一直超過資本充足的機構所需的最低監管資本比率。2018年12月31日,我們的一級資本與風險加權資產和表外資產的比率為12.0%,2017年12月31日為11.9%。2018年12月31日,我們的總資本比率為13.1%,2017年12月31日為13.0%。我們和人民銀行的普通股一級資本與風險加權資產比率在2018年12月31日分別為12.0%和11.6%,到2017年12月31日分別為11.9%和11.5%。我們的槓桿率,2018年12月31日為10.0%,2017年12月31日為9.9%,超過了資本充足率最低4.0%。人民銀行報告稱,2018年12月31日,一級資本、總資本和槓桿率分別為11.6%、12.8%和9.8%,2017年12月31日分別為11.5%、12.6%和9.7%。根據聯邦存款保險公司最近的通知,人民銀行在2018年12月31日被歸為資本銀行。自此通知以來,我們認為沒有任何條件或事件改變了人民銀行的類別。要進一步討論這些基於風險的資本標準和不遵守的監管行動,請參閲本年度報告綜合財務報表説明中題為“監管事項”的説明。
2018年12月31日,股東權益為2.786億美元,即每股37.66美元,2017年12月31日為2.65億美元,即每股35.82美元。2018年,股東權益增加了1 360萬美元,淨收益被累積的其他綜合損失和支付股息的增加部分抵消。
審查財務執行情況:
2018年淨收益為2 490萬美元,即每股3.37美元,2017年為1 850萬美元,即每股2.50美元。2018年收入增加的原因是,由於我們的收入資產增長,淨利息收入增加了580萬美元,同時由於較低的公司税率,所得税減少了480萬美元。2017年的結果包括出售我們的商業服務業務帶來230萬美元的淨收益,以及一次向聯邦所得税提供的260萬美元收取與我們的遞延淨資產重估有關的費用。2018年12月31日終了年度的平均資產回報率(ROAA)和平均股本回報率(ROAE)分別為1.12%和9.21%。在截至2017年12月31日的一年中,ROAA為0.90%,ROAE為7.02%。
作為一項非公認會計原則,税收等值的淨利息收入在2018年為7,300萬美元,2017年為6,890萬美元。2018年,我們的淨息差為3.59%,2017年為3.69%。2018年無利息收入共計1 370萬美元
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2017年為1,720萬美元。2018年12月31日終了年度的非利息支出為5250萬美元,而截至2017年12月31日的年度為5130萬美元。我們的生產力是以經營效率比率來衡量的,這是一種非公認會計原則,定義為無形資產的非利息費用減去攤銷,除以税額相等的淨利息收入總額,非公認會計原則計量,以及非利息收入減去股權證券收益和資產出售收益。我們的運營效率比率,一種非GAAP指標,2018年為59.8%,2017年為60.0%。
淨利息收入:
作為一項非公認會計原則,税收等值的淨利息收入在2018年為7,300萬美元,2017年為6,890萬美元。有一個正的體積差異,被負的比率差異部分抵消。平均收益資產的增長超過了利息負債的增長,並導致額外的相當於税收的淨利息收入為600萬美元。利率差異導致淨利息收入減少180萬美元。
平均收益資產從2017年的18.649億美元增加到2018年的20.353億美元,增加了1.704億美元,利息收入增加了720萬美元。平均貸款淨額增加1.612億美元,導致利息收入增加720萬美元。2018年和2017年,平均應税投資增加1 850萬美元,利息收入增加382 000美元,免税投資平均減少930萬美元,利息收入減少365美元。
平均利息負債從2017年的14.206億美元增加到2018年的15.477億美元,淨增加120萬美元。2018年,大面額定期存款平均增加2180萬美元,導致利息支出增加25萬美元。平均定期存款減少1300萬美元-不足10萬美元-使利息開支減少146 000美元。此外,包括貨幣市場在內的計息交易賬户和儲蓄賬户現在增長了6840萬美元,總計導致利息支出增加了4.5萬美元。2018年和2017年,短期借款平均增加570萬美元,利息支出增加91.6萬美元,長期債務平均減少720萬美元,利息支出減少18.1萬美元。
出現了不利的利率差異,因為收益資產的税收當量收益率增加了8個基點,而資金成本則增加了25個基點。結果,與2018年和2017年相比,税收等值的淨利息收入減少了180萬美元。2018年,收入資產的税收當量收益率為4.24%,而2017年為4.16%,導致利息收入增加150萬美元。隨着投資組合的税收當量收益率從2017年的2.84%下降到2018年的2.60%,利息收入減少了42.7萬美元。貸款組合的税收當量收益率從2017年的4.39%提高到2018年的4.51%,增加了12個基點,利息收入增加了200萬美元。
在資金成本方面存在不利的匯率差異。除儲蓄賬户外,所有主要類別的利息負債所支付的利率均有所增加。具體而言,與2018年和2017年相比,貨幣市場和現在賬户的成本增加了31個基點和15個基點。這些增加導致利息開支增加150萬美元。儲蓄賬户的費用保持在13個基點的水平,利息支出沒有重大變化。在定期存款方面,10萬元以下定期存款的平均利率增加11個基點,而定期存款10萬元或以上則增加52個基點,導致利息開支增加905,000元。2018年,與2017年相比,2018年短期借款的平均利率增長了88個基點,導致利息支出增加了9.21萬美元。利息支出增加了7.1萬美元,而長期債務的平均利率上升了13個基點。
貸款損失準備金:
我們根據程序紀律,利用我們的系統分析,每季度評估貸款損失備抵的適當性。在決定貸款損失備抵額是否充足時,我們會考慮某些因素,例如貸款組合的構成、不良貸款額、淨撇賬量、當時的經濟狀況及其他有關因素。我們每月為貸款損失備抵撥備,以便將免税額維持在適當的水平。2018年貸款損失準備金為420萬美元,2017年為480萬美元。較低的貸款損失準備金是
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在整個2018年提高資產質量的產品中所使用的歷史損失係數進行了計算。根據我們在2018年12月31日的最新評估,我們認為這一津貼足以吸收我們投資組合中任何已知的或潛在的損失。
非利息收入:
我們的非利息收入從2017年的1,720萬美元減少到2018年的1,370萬美元,降幅為350萬美元,即20.5%。2018年,我們通過出售信用卡業務實現了29.1萬美元的淨收益,而2017年的業績包括銷售我們的商業服務業務的淨收益230萬美元。2018年和2017年,從服務收費、費用和佣金中獲得的收入增加了334,000美元,即4.6%,部分原因是銀行擁有的人壽保險(BOLI)保單的死亡福利收益總計3.8萬美元,由於利率和交易量的提高,我們FHLB-Pgh股票的股息增加了27.7萬美元,同時借記卡交易帶來的互換收入增加了15.8萬美元,這部分被與互換交易有關的收入減少所抵消,因為2018年的交易數量和金額低於2017年。由於2017年第二季度銷售業務,2018年的商業服務收入與2017年相比減少了170萬美元。2018年和2017年,由於執行者費用減少,信託活動的佣金和費用減少了2.1萬美元,即1.0%。2018年至2017年,由於經濟增長,財富管理收入增長了3.6萬美元,即2.6%。2018年,與2017年相比,抵押貸款銀行收入減少了15.7萬美元,即20.0%。壽險投資收入從2017年的76.9萬美元下降到2018年的75.7萬美元,降幅為1.2萬美元(1.6%)。
非利息費用:
2018年12月31日終了年度的非利息支出為5 250萬美元,而2017年12月31日終了的年度為5 130萬美元。
工資和員工福利支出佔我們非利息支出的大多數,佔無息支出總額的54.1%。2018年,工資和員工福利支出增加了170萬美元(6.5%),從2017年的2,670萬美元增至2,840萬美元。工資和工資税增加了130萬美元,即5.8%,而僱員福利支出增加了45.1萬美元,即10.3%。2018年期間,基於業績的薪資調整以及與我們在萊赫河谷進一步擴張相關的費用,包括我們在西艾倫敦蒂爾格曼街的最新分支辦事處的全年運作,以及在該地區增加經驗豐富的貸款和支助人員,這是增加的主要原因。
2018年,入住費和設備費用增加了9.2萬美元(9.2%),從2017年的1,000萬美元增加到1,090萬美元。具體而言,建築相關成本增加了604,000美元,即10.7%,而與設備相關的成本增加了3.18萬美元(7.3%)。入住率和設備相關費用的增加是由於我們在賓夕法尼亞州西艾倫敦蒂爾格曼街的新社區銀行辦事處全年運營的成本所驅動的。一般來説,隨着我們擴大和擴大我們的市場面積,與佔用有關的費用,包括與這些市場內新基礎設施的維護和運營有關的技術費用增加。
其他費用,包括商人交易費用、聯邦存款保險和攤款、專業費用和外部服務、其他税收、文具和用品、廣告、無形資產攤銷和所有其他費用,2018年為1 320萬美元,2017年為1 460萬美元。由於2017年第二季度出售我們的商家業務,商家交易費用從2017年的180萬美元下降到2018年的9千美元,減少了180萬美元。所有其他支出,包括FDIC保險和評估、專業費用和外部服務、其他税收、文具和用品、廣告、無形資產攤銷和其他支出,2018年共計1 320萬美元,比2017年的1 280萬美元增加了334 000美元,即2.6%。
所得税:
2018年,我們的所得税支出為340萬美元,2017年為820萬美元。自2018年1月1日起,減税和就業法案將聯邦企業所得税税率降至21%。因此,根據公認會計原則,我們得出結論,遞延税資產淨額必須重新估值。我們的遞延税金資產淨額表示預期在未來實現的公司税利益。聯邦企業所得税税率的降低降低了
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預期的未來收益。我們在2017年12月31日對遞延税金資產進行了重新估值,導致這些淨資產減少,所得税支出相應增加260萬美元,即每股0.35美元,記錄在2017年第四季度。2018年沒有重複這一一次性收費,2018年所得税支出的減少是法定税率從前幾年的35%降至2018年的21%的直接結果。此外,我們利用免税機構的貸款和投資來減輕我們的税收負擔,因為這些來源的利息收入不應由聯邦政府徵税。不考慮一次性延期調整,我們的實際税率從2017年的20.9%下降到2018年的12.0%。
2018年和2017年的有效税率也受到與我們對老年人和中低收入住宅項目的有限合夥投資相關的投資税收抵免的影響,這使得我們能夠減輕我們的税收負擔。通過使用這些抵免,2018年和2017年,我們的所得税支出減少了110萬美元。
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項目7A市場風險的定量和定性披露。
市場風險是指市場利率或價格(如利率、匯率或股票價格)的不利變化對我們的收益和/或財務狀況造成的風險。我們面臨的市場風險主要是利率風險(IRR),這是我們的借貸、投資和存款收集活動的結果。我們的市場風險敏感工具包括衍生金融工具和非衍生金融工具,其中沒有一種是為交易目的而訂立的。在正常經營過程中,我們不受外匯風險或商品價格風險的影響。我們對IRR的風險敞口可以解釋為報告的收益和/或淨資產的市場價值可能發生變化。利率變動影響資產、負債和表外項目的基本經濟價值.出現這些變化的原因是,未來現金流量的現值以及現金流量本身往往隨利率而變化。這些現值變動所產生的影響,反映了本港基本經濟價值的轉變,併為預期未來與利率有關的盈利變動提供了依據。利率變化通過改變淨利息收入和其他對利息敏感的收入和運營費用水平來影響收益。銀行作為金融中介機構的作用是與生俱來的。
具有較高IRR水平的銀行可能會出現收入較低、流動性和資本狀況受損的情況,而且極有可能出現更大的破產風險。因此,銀行必須仔細評估內部回報率,以促進其活動的安全和健全。
在2019年第三季度,聯邦公開市場委員會開始降低聯邦基金目標利率,最終將利率削減75個基點,將年底的新目標範圍定為1.50%至1.75%。聯邦公開市場委員會(FOMC)認為,當前貨幣政策的立場適合支持經濟活動的持續擴張,並將繼續監測即將發佈的數據對經濟前景的影響,包括全球事態發展和温和的通脹壓力,因為它評估了聯邦基金利率目標區間的適當路徑。聯邦公開市場委員會指出,聯邦基金利率目標範圍未來調整的時間和規模,將是對實際經濟狀況和預期經濟狀況相對於其最大就業和通貨膨脹目標的評估。
根據我們的模擬模型,在2019年12月31日,利率瞬時變化對我們的淨利息收入和股票經濟價值的預測影響概括如下:
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2019年12月31日 |
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%變化 |
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利率變動(基點) |
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淨利息收入 |
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公平的經濟價值 |
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米制 |
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策略 |
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米制 |
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策略 |
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+400 |
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(4.4) |
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(20.0) |
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(4.7) |
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(40.0) |
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+300 |
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(3.0) |
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(20.0) |
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(2.6) |
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(30.0) |
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+200 |
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(1.9) |
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(10.0) |
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(0.9) |
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(20.0) |
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+100 |
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(0.9) |
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(10.0) |
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1.2 |
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(10.0) |
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靜態 |
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(100) |
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(1.7) |
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(10.0) |
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(8.0) |
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(10.0) |
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我們的模擬模型在各種利率衝擊下建立了形式上的淨利息收入情景。考慮到一般市場利率的瞬時和平行變化,加上100個基點,我們預計截至2019年12月31日的12個月的淨利息收入將比目前利率的模型結果下降0.9%。關於市場風險的其他披露情況載於本年度報告第二部分第7項,標題為“市場風險敏感性”,並以參考資料納入本項目7A。
{Br}替代參考費率委員會(“ARRC”)提議,擔保隔夜融資利率(“Sofr”)取代美元-libor。ARRC已經提議,從美元-libor向Sofr的過渡將在2021年年底之前進行。該公司有與美元-libor掛鈎的重要合同。行業組織目前正在制定過渡計劃。該公司目前正在監測這項活動並評估所涉風險。
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目錄
項目8。財務報表。
獨立註冊會計師事務所報告
向股東和董事會
人民金融服務公司及其子公司
關於財務報表與財務報告內部控制的意見
我們審計了人民金融服務公司及其附屬公司(“公司”)截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表,以及截至2019年12月31日終了的三年期間收入和綜合收益、股東權益變化和現金流量表以及相關附註(統稱“合併財務報表”)。我們還根據內部控制-綜合框架:(2013年)-Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會發布的標準,審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制。
我們認為,合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務狀況,以及該公司在2019年12月31日終了期間每三年的經營結果和現金流量。我們還認為,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面都根據內部控制-綜合框架:(2013)由COSO發佈的標準,對財務報告保持有效的內部控制。
意見依據
{Br}公司管理層負責這些合併財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告的內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的責任是就公司的綜合財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制提出意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報,是否由於錯誤或欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
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目錄
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對今後各期成效評價的預測也可能因條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/Baker Tilly Virchow Krause,LLP
自2017年以來,我們一直擔任公司的審計師。
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威爾克斯-巴雷,賓夕法尼亞州 |
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目錄
人民金融服務公司
合併資產負債表
(千美元,除共享數據外)
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12月31日 |
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2019 |
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2018 |
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資產: |
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銀行應付的現金: |
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銀行應付的現金 |
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$ |
26,943 |
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$ |
32,569 |
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其他銀行計息存款 |
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4,210 |
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47 |
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現金總額和銀行應付款總額 |
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31,153 |
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32,616 |
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投資證券: |
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可供出售 |
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330,478 |
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269,682 |
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按公允價值記帳的股權投資 |
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423 |
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291 |
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持有到期日:2019年12月31日,7,889美元;2018年12月31日,8,380美元 |
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7,656 |
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8,361 |
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投資證券總額 |
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338,557 |
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278,334 |
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貸款 |
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1,938,240 |
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1,823,266 |
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減:貸款損失備抵 |
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22,677 |
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21,379 |
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淨貸款 |
|
|
1,915,563 |
|
|
1,801,887 |
|
為出售而持有的貸款 |
|
|
986 |
|
|
749 |
|
房地和設備,淨額 |
|
|
47,932 |
|
|
38,889 |
|
應計未收利息 |
|
|
6,981 |
|
|
7,115 |
|
古德威爾 |
|
|
63,370 |
|
|
63,370 |
|
無形資產淨額 |
|
|
1,565 |
|
|
2,296 |
|
其他資產 |
|
|
69,220 |
|
|
63,737 |
|
資產總額 |
|
$ |
2,475,327 |
|
$ |
2,288,993 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債: |
|
|
|
|
|
|
|
存款: |
|
|
|
|
|
|
|
無利息 |
|
$ |
463,238 |
|
$ |
410,260 |
|
生息 |
|
|
1,508,251 |
|
|
1,464,762 |
|
存款總額 |
|
|
1,971,489 |
|
|
1,875,022 |
|
短期借款 |
|
|
152,150 |
|
|
86,500 |
|
長期債務 |
|
|
32,733 |
|
|
37,906 |
|
應付應計利息 |
|
|
1,277 |
|
|
1,195 |
|
其他負債 |
|
|
18,668 |
|
|
9,756 |
|
負債總額 |
|
|
2,176,317 |
|
|
2,010,379 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
|
普通股,面值2.00美元,授權發行股票25,000,000股,2019年12月31日發行和發行7,388,480股,2018年12月31日發行和發行7,399,054股 |
|
|
14,777 |
|
|
14,798 |
|
資本盈餘 |
|
|
135,251 |
|
|
135,310 |
|
留存收益 |
|
|
152,187 |
|
|
136,582 |
|
累計其他綜合損失 |
|
|
(3,205) |
|
|
(8,076) |
|
股東權益總額 |
|
|
299,010 |
|
|
278,614 |
|
負債總額和股東權益 |
|
$ |
2,475,327 |
|
$ |
2,288,993 |
|
見合併財務報表附註。
-66-
目錄
人民金融服務公司
收入和綜合收入綜合報表
(單位:千美元,除每股數據外)
截至12月31日的年度 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
|||
利息收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款利息和費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應税 |
|
$ |
82,488 |
|
$ |
74,352 |
|
$ |
64,946 |
|
免税 |
|
|
4,309 |
|
|
3,666 |
|
|
3,163 |
|
投資證券的利息和股息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應税 |
|
|
4,435 |
|
|
3,799 |
|
|
2,949 |
|
免税 |
|
|
1,878 |
|
|
2,621 |
|
|
2,999 |
|
{br]紅利 |
|
|
84 |
|
|
72 |
|
|
52 |
|
其他銀行計息存款的利息 |
|
|
65 |
|
|
151 |
|
|
133 |
|
出售的聯邦基金利息 |
|
|
122 |
|
|
|
|
|
|
|
利息收入總額 |
|
|
93,381 |
|
|
84,661 |
|
|
74,242 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存款利息 |
|
|
14,995 |
|
|
9,346 |
|
|
6,450 |
|
短期借款利息 |
|
|
1,642 |
|
|
2,738 |
|
|
900 |
|
長期債務利息 |
|
|
1,231 |
|
|
1,238 |
|
|
1,348 |
|
利息支出總額 |
|
|
17,868 |
|
|
13,322 |
|
|
8,698 |
|
淨利息收入 |
|
|
75,513 |
|
|
71,339 |
|
|
65,544 |
|
貸款損失準備金 |
|
|
6,100 |
|
|
4,200 |
|
|
4,800 |
|
貸款損失備抵後的淨利息收入 |
|
|
69,413 |
|
|
67,139 |
|
|
60,744 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非利息收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務費、手續費和佣金 |
|
|
9,026 |
|
|
7,678 |
|
|
7,344 |
|
商業服務收入 |
|
|
973 |
|
|
809 |
|
|
2,543 |
|
{Br}信託活動的佣金和費用 |
|
|
2,087 |
|
|
2,036 |
|
|
2,057 |
|
財富管理收入 |
|
|
1,524 |
|
|
1,447 |
|
|
1,411 |
|
抵押銀行收入 |
|
|
600 |
|
|
627 |
|
|
784 |
|
銀行擁有人壽保險收入 |
|
|
755 |
|
|
757 |
|
|
769 |
|
股票投資證券淨收益 |
|
|
132 |
|
|
14 |
|
|
|
|
出售可供出售的投資證券的淨收益 |
|
|
23 |
|
|
|
|
|
|
|
出售信用卡貸款的淨收益 |
|
|
|
|
|
291 |
|
|
|
|
出售商業服務業務的淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2,278 |
|
非利息收入總額 |
|
|
15,120 |
|
|
13,659 |
|
|
17,186 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工資和僱員福利費用 |
|
|
31,374 |
|
|
28,407 |
|
|
26,670 |
|
淨佔用和設備費用 |
|
|
11,911 |
|
|
10,897 |
|
|
9,975 |
|
無形資產攤銷 |
|
|
730 |
|
|
881 |
|
|
1,034 |
|
專業費用和外部服務 |
|
|
1,758 |
|
|
2,414 |
|
|
2,277 |
|
FDIC保險和評估 |
|
|
651 |
|
|
1,093 |
|
|
826 |
|
捐款 |
|
|
1,441 |
|
|
1,339 |
|
|
1,188 |
|
其他費用 |
|
|
7,777 |
|
|
7,456 |
|
|
9,323 |
|
非利息費用總額 |
|
|
55,642 |
|
|
52,487 |
|
|
51,293 |
|
所得税前收入 |
|
|
28,891 |
|
|
28,311 |
|
|
26,637 |
|
所得税費用 |
|
|
3,155 |
|
|
3,391 |
|
|
8,180 |
|
淨收益 |
|
|
25,736 |
|
|
24,920 |
|
|
18,457 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收入(損失): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售的投資證券的未實現收益(虧損) |
|
|
5,109 |
|
|
(2,014) |
|
|
(1,790) |
|
收入淨額中銷售淨收益的重新分類調整 |
|
|
(23) |
|
|
|
|
|
|
|
福利計劃負債的變化 |
|
|
639 |
|
|
(591) |
|
|
318 |
|
衍生產品公允價值的變化 |
|
|
441 |
|
|
246 |
|
|
|
|
其他綜合收益(損失) |
|
|
6,166 |
|
|
(2,359) |
|
|
(1,472) |
|
所得税費用(福利) |
|
|
1,295 |
|
|
(496) |
|
|
(515) |
|
其他綜合收入(損失),扣除所得税 |
|
|
4,871 |
|
|
(1,863) |
|
|
(957) |
|
綜合收入 |
|
$ |
30,607 |
|
$ |
23,648 |
|
$ |
17,500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每個共享數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Basic |
|
$ |
3.48 |
|
$ |
3.37 |
|
$ |
2.50 |
|
稀釋 |
|
$ |
3.48 |
|
$ |
3.37 |
|
$ |
2.50 |
|
平均普通股流通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Basic |
|
|
7,395,429 |
|
|
7,397,797 |
|
|
7,395,837 |
|
稀釋 |
|
|
7,395,429 |
|
|
7,397,797 |
|
|
7,395,837 |
|
宣佈紅利 |
|
$ |
1.37 |
|
$ |
1.31 |
|
$ |
1.26 |
|
見合併財務報表附註
-67-
目錄
人民金融服務公司
股東權益變動合併報表
(單位:千美元,除每股數據外)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共同 |
|
資本 |
|
保留 |
|
綜合 |
|
|
財政部 |
|
|
|
|
||||
截至2019年12月31日止的三年 |
|
{br]股 |
|
盈餘 |
|
收益 |
|
{br]損失 |
|
|
{br]股 |
|
共計 |
|
|||||
平衡,2017年1月1日 |
|
$ |
14,788 |
|
$ |
134,871 |
|
$ |
111,114 |
|
$ |
(4,155) |
|
$ |
|
|
$ |
256,618 |
|
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
18,457 |
|
|
|
|
|
|
|
|
18,457 |
|
其他綜合損失,扣除所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(957) |
|
|
|
|
|
(957) |
|
與通過ASU 2018-02有關的重新分類 |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,101 |
|
|
(1,101) |
|
|
|
|
|
|
|
宣佈的股息:每股1.26美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(9,319) |
|
|
|
|
|
|
|
|
(9,319) |
|
基於股票的補償 |
|
|
|
|
|
177 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
177 |
|
發放普通股贈款,扣除未獲補償32美元:2 362股 |
|
|
5 |
|
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平衡,2017年12月31日 |
|
|
14,793 |
|
|
135,043 |
|
|
121,353 |
|
|
(6,213) |
|
|
|
|
|
264,976 |
|
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
24,920 |
|
|
|
|
|
|
|
|
24,920 |
|
其他綜合損失,扣除所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1,861) |
|
|
|
|
|
(1,861) |
|
與通過ASU 2016-01有關的重新分類 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
|
|
(2) |
|
|
|
|
|
|
|
宣佈的股息:每股1.31美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(9,693) |
|
|
|
|
|
|
|
|
(9,693) |
|
基於股票的補償 |
|
|
|
|
|
272 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
272 |
|
發放普通股贈款,扣除未獲補償92美元:2 548股 |
|
|
5 |
|
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日 |
|
|
14,798 |
|
|
135,310 |
|
|
136,582 |
|
|
(8,076) |
|
|
|
|
|
278,614 |
|
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
25,736 |
|
|
|
|
|
|
|
|
25,736 |
|
其他綜合收入,扣除所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,871 |
|
|
|
|
|
4,871 |
|
宣佈的股息:每股1.37美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(10,131) |
|
|
|
|
|
|
|
|
(10,131) |
|
基於股票的補償 |
|
|
|
|
|
554 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
554 |
|
發放普通股贈款,扣除未獲賠償147美元:3 854股 |
|
|
8 |
|
|
(8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票退休:14 428股 |
|
|
(29) |
|
|
(605) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(634) |
|
2019年12月31日 |
|
$ |
14,777 |
|
$ |
135,251 |
|
$ |
152,187 |
|
$ |
(3,205) |
|
$ |
|
|
$ |
299,010 |
|
見合併財務報表附註
-68-
目錄
人民金融服務公司
合併現金流量表
(單位:千美元,除每股數據外)
截至12月31日的一年, |
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
|||
業務活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
25,736 |
|
$ |
24,920 |
|
$ |
18,457 |
|
調整,將淨收入與業務活動提供的現金淨額對賬: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地和設備折舊 |
|
|
3,083 |
|
|
2,333 |
|
|
1,950 |
|
使用權租賃資產的攤銷 |
|
|
398 |
|
|
|
|
|
|
|
遞延貸款費用的攤銷 |
|
|
(164) |
|
|
525 |
|
|
907 |
|
無形資產的攤銷 |
|
|
730 |
|
|
881 |
|
|
1,034 |
|
低收入住房夥伴關係的攤銷 |
|
|
476 |
|
|
465 |
|
|
470 |
|
貸款損失準備金 |
|
|
6,100 |
|
|
4,200 |
|
|
4,800 |
|
股票投資證券未實現淨收益 |
|
|
(132) |
|
|
(14) |
|
|
|
|
出售其他房地產的淨虧損(收益) |
|
|
9 |
|
|
(21) |
|
|
(11) |
|
人壽保險收益 |
|
|
|
|
|
(368) |
|
|
|
|
貸款來源於銷售 |
|
|
(15,901) |
|
|
(13,194) |
|
|
(21,036) |
|
出售來源於出售的貸款的收益 |
|
|
15,753 |
|
|
12,650 |
|
|
21,149 |
|
出售來源於出售的貸款的淨收益 |
|
|
(89) |
|
|
(99) |
|
|
(219) |
|
投資證券的淨攤銷 |
|
|
1,668 |
|
|
2,206 |
|
|
2,764 |
|
出售可供出售的投資證券的淨收益 |
|
|
(23) |
|
|
|
|
|
|
|
出售供出售的信用卡貸款的淨收益 |
|
|
|
|
|
(291) |
|
|
|
|
出售商業服務業務的淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(2,278) |
|
銀行擁有人壽保險收入 |
|
|
(755) |
|
|
(757) |
|
|
(769) |
|
遞延所得税費用(福利) |
|
|
394 |
|
|
(681) |
|
|
1,665 |
|
基於股票的補償 |
|
|
554 |
|
|
272 |
|
|
177 |
|
淨變化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計未收利息 |
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134 |
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(179) |
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(708) |
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其他資產 |
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(3,363) |
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816 |
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2,023 |
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應付應計利息 |
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82 |
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698 |
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35 |
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其他負債 |
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2,389 |
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(1,736) |
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(1,817) |
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業務活動提供的現金淨額 |
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37,079 |
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32,626 |
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28,593 |
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投資活動的現金流量: |
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出售可供出售的投資證券所得收益 |
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9,677 |
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投資證券的償還收益: |
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可供出售 |
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57,477 |
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31,093 |
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55,800 |
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持有至到期 |
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697 |
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898 |
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1,222 |
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購買投資證券: |
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可供出售 |
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(124,501) |
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(32,709) |
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(73,471) |
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有限權益證券的淨贖回 |
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(2,739) |
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|
1,100 |
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(1,511) |
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出售學生貸款組合所得收益 |
|
|
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5,103 |
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出售信用卡貸款組合所得收益 |
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2,698 |
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|
|
|
貸款活動淨增加 |
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(119,998) |
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(141,277) |
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|
(163,236) |
|
購置房地和設備 |
|
|
(5,603) |
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(4,069) |
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(6,247) |
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出售房地和設備所得收益 |
|
|
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404 |
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銀行人壽保險收益 |
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672 |
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出售商業服務業務所得收益 |
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2,300 |
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出售其他擁有的房地產所得 |
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269 |
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1,281 |
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580 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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(184,721) |
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(134,806) |
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(184,563) |
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資金活動的現金流量: |
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存款淨增加 |
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96,467 |
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156,004 |
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130,261 |
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長期債務收益 |
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16,000 |
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償還長期債務 |
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(21,173) |
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(11,828) |
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(8,400) |
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短期借款淨增加(減少) |
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|
65,650 |
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(37,175) |
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|
40,975 |
|
普通股退休 |
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(634) |
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|
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|
支付的現金紅利 |
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(10,131) |
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(9,693) |
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(9,319) |
|
籌資活動提供的現金淨額 |
|
|
146,179 |
|
|
97,308 |
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|
153,517 |
|
現金和現金等價物淨減少 |
|
|
(1,463) |
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(4,872) |
|
|
(2,453) |
|
期初現金和現金等價物 |
|
|
32,616 |
|
|
37,488 |
|
|
39,941 |
|
期末現金和現金等價物 |
|
$ |
31,153 |
|
$ |
32,616 |
|
$ |
37,488 |
|
-69-
目錄
人民金融服務公司
合併現金流量表
(單位:千美元,除每股數據外)
截至12月31日的一年, |
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2019 |
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2018 |
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2017 | |||
補充披露: |
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在本期間支付的現金: |
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利息 |
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$ |
17,786 |
|
$ |
12,624 |
|
$ |
8,663 |
所得税 |
|
|
4,550 |
|
|
2,650 |
|
|
5,900 |
非現金項目: |
|
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|
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將貸款轉入其他房地產 |
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$ |
421 |
|
$ |
1,432 |
|
$ |
460 |
資產使用權的初步確認 |
|
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6,523 |
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|
初步確認租賃責任 |
|
|
6,523 |
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見合併財務報表附註
-70-
目錄
人民金融服務公司
合併財務報表附註
(單位:千美元,除每股數據外)
1.重要會計政策摘要:
業務性質:
人民金融服務公司是一家根據賓夕法尼亞州法律註冊的銀行控股公司,通過其全資子公司人民安全銀行和信託公司(“人民銀行”)提供全面的金融服務,統稱為“公司”或“人民”。該公司通過位於雄鹿、拉克萬納、黎巴嫩、萊赫特、盧澤恩、門羅、蒙哥馬利、北安普頓、蘇斯克漢納、韋恩和懷俄明州賓夕法尼亞州和布洛美縣的28個全面服務社區銀行辦事處以及位於賓夕法尼亞州Schuylkill縣的一個有限用途銀行辦事處為其零售和商業客户提供服務。
人民銀行是一家國家特許銀行和信託公司,隸屬於賓夕法尼亞州銀行和證券部以及聯邦存款保險公司。人民銀行的主要產品是向中小企業提供貸款.其他貸款產品包括一對四家庭住房抵押貸款和消費貸款。人民銀行主要通過向商業企業和個人提供存款來為其貸款提供資金。存款產品包括支票賬户、儲蓄賬户、貨幣市場賬户和存單。
該公司主要面臨來自其市場內商業銀行、儲蓄機構和信用社的競爭,其中許多在資產和資本方面要大得多。此外,共同基金和證券經紀人爭奪各種類型的存款,消費者、抵押、租賃和保險公司爭奪各種類型的貸款和租賃。競爭銀行業和獲準的非銀行服務的主要方式包括價格、產品性質、服務質量和便利位置。
該公司和人民銀行受某些聯邦和州監管機構的監管,並接受定期檢查。
表示的基礎:
公司的合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)、條例S-X和適用於銀行業的報告做法編制的。所有重要的公司間結餘和交易已在合併中消除。本公司還僅提供有關人民金融服務公司的財務信息。(“母公司”)。上一期間的數額在必要時重新分類,以符合本年度的列報方式。這種改敍對財務狀況或業務結果沒有影響。
{Br}公司評估了在2019年12月31日資產負債表日期之後發生的事項和交易,這些項目可能應在這些合併財務報表中予以確認或披露。評價是在這些合併財務報表印發之日進行的。
估計:
{Br}按照公認會計原則編制合併財務報表,要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設,並在報告所述期間披露合併財務報表之日或有資產和負債以及報告的收入和支出數額。在短期內特別容易發生重大變化的重要估計數涉及確定貸款損失備抵額、金融工具的公允價值、因喪失抵押品贖回權或償還貸款而獲得的房地產估價、遞延税務資產的估價、確定證券上的其他-非臨時減值損失和商譽減損。實際結果可能與這些估計不同。
-71-
目錄
投資證券:
投資證券根據管理層在收購時的意圖,被歸類為持有至到期日或可供出售的證券。管理層必須在每個報告日期重新評估這類分類的適當性。當管理層有積極的意願和能力將債務證券持有至到期時,公司將其歸類為持有至到期日的債務證券。持有到期日證券按成本列報,按溢價攤銷和貼現增量調整.投資證券在無限期持有時被指定為可供出售的證券,因為管理層打算使用這些證券實施資產/負債戰略,或根據利率變化、提前還款風險、流動性要求或管理層確定的其他情況出售這些證券。可供出售的證券按公允價值報告,未實現的損益,扣除所得税後,從收益中扣除,並在股東權益的單獨組成部分中報告。所有有價證券均按公允價值入賬,未實現損益在收益中列報。投資證券的估計公允價值是以國家定價機構的市場報價為依據的。已實現損益採用特定的識別方法計算,幷包括在非利息收入中。可贖回債務證券的溢價從到期日起攤銷至最早的贖回日。不可贖回證券的溢價被攤銷,並在證券的預期壽命內使用利息法增加折扣。購買和持有的投資證券,其主要目的是在短期內出售這些證券,以便從市場增值中賺取利潤。, 被歸類為交易賬户證券。各類證券的轉讓在轉讓之日按公允價值入賬,對未實現損益的會計處理由轉入的類別確定。
管理部門對每種投資證券進行評估,以確定公允價值低於其攤銷成本是否至少是每季度的臨時減值(“OTTI”),在經濟或市場問題需要評估時則更頻繁。(I)公允價值是否低於攤還成本;(Ii)發行人的財務狀況及短期前景;(Iii)公允價值的下降是否歸因於與某行業或地理範圍的證券或特定情況有關的不利條件;(Iv)證券發行人的信貸價值;(V)股息或利息付款是否已減少或沒有支付;(3)在釐定非臨時減值時所考慮的因素包括:(I)公允價值低於攤銷成本的時間及程度;(Ii)發行人的財務狀況及短期前景;(Iii)公允價值的下降是否歸因於與某行業或地理範圍的證券或特定情況有關的不利條件;(Vi)該證券餘下的預期現金流量出現不利變化,以致公司不會收回該證券的攤銷成本;。(Vii)管理層是否打算出售該證券;及。(Viii)如更有可能要求管理層在追討前出售該證券。如果某一下降被判定為非暫時性的,則個人證券被減記為公允價值,其中與信用相關的減記部分包括在收益中,而與非信用相關的部分包括在其他綜合收入或損失中。對非暫時性損害是否存在的評估涉及高度的主觀性和判斷力,並以管理人員在某一時間點可獲得的信息為基礎。
待售貸款:
持有供出售的貸款包括一至四户家庭住房抵押貸款,這些住房抵押貸款起源於二級市場並打算出售。貸款以成本較低或估計市場價值為基礎,以第二按揭市場現時交割價格計算。未實現損失淨額通過估值備抵確認,並計入相應的收入費用。出售這些貸款的損益用特定的識別方法確認為出售時的非利息收入。貸款始發費扣除一定的直接貸款費用,包括在出售相關抵押貸款後的淨損益中。所有貸款都有追索權出售。
貸款淨額:
管理層有意圖和能力在可預見的將來或在到期或付款之前持有的貸款,在未付本金餘額中列明,扣除遞延費用或費用。未付本金應計利息收入。貸款起始費扣除某些直接來源費用後,在相關貸款的合同期內作為調整,使用有效利息法予以推遲和確認。購買貸款的保費和折扣按實際利息法作為利息收入的調整額攤銷。拖欠費用在客户支付時在收入中確認。
-72-
目錄
金融資產的轉移,包括貸款參與銷售,在放棄對資產的控制時,記作銷售。如果:(一)資產已與公司分離;(二)受讓人獲得權利,不受限制其利用該權利的條件,因此被視為放棄了對被轉讓資產的控制權;(三)公司沒有通過協議在轉讓資產到期前回購這些資產,從而對其進行質押或交換;(三)公司並不通過協議對所轉讓的資產保持有效的控制權。
貸款組合分為商業貸款和零售貸款。商業貸款包括商業貸款、商業房地產貸款、市政貸款和其他相關免税貸款。零售貸款包括住宅、房地產和其他消費貸款。
本公司提供商業貸款,用於房地產開發和客户基礎要求的其他業務目的。該公司的信貸政策規定了對各種商業貸款可以質押的不同形式的抵押品的預付款。通常情況下,大多數貸款將以其基本抵押品價值的一定百分比進行擔保,如房地產價值、設備、合格應收賬款和庫存。個人貸款預付款可能高或低,取決於借款人的財政實力和/或貸款期限。通常,通過商業貸款融資的資產用於企業的經營。這類貸款的償還通常來自企業的現金流量或正在進行的資產轉換。商業房地產貸款包括建築,迷你燙髮,或長期貸款,為商業地產融資.這些貸款的償還通常取決於業主佔用財產的持續業務現金流,或租賃/租賃收入或非業主佔用財產的出售。商業房地產貸款通常要求的貸款價值不超過80%,並有不同的條件。與住宅抵押貸款和消費貸款相比,商業和商業房地產貸款通常具有更高的信貸風險,因為它們通常涉及集中於單一借款人或借款人羣體的較大貸款餘額。此外,由創收財產擔保的貸款的付款預期通常取決於相關業務的成功運作,因此可能在更大程度上受制於房地產市場和一般經濟中的不利條件。
商業房地產擔保的貸款通常比一四户家庭住房抵押貸款有更大的餘額和更大的風險。商業房地產貸款的首要關切是借款人和任何擔保人的信譽以及融資項目的可行性和現金流潛力。其他考慮因素包括:地理位置、市場和地理集中風險、價值貸款、擔保人的實力和租户的質量。收入財產擔保貸款的支付往往取決於財產的成功運營和管理。因此,償還這類貸款的風險可能比住宅房地產貸款高,這可能是由於房地產市場或經濟的不利條件造成的。為了有效監控收入物業上的貸款,公司要求借款人和貸款擔保人(如果有的話)提供商業房地產貸款的年度財務報表,並在適用的情況下提供租金記錄。在決定是否發放商業房地產貸款時,公司考慮並審查借款人和擔保人的現金流量分析(如果適用的話)。此外,公司還評估企業現金流量(如果適用的話)、物業的淨營業收入、借款人的專業知識、信貸歷史和標的財產的價值。該公司一般要求為這些房地產貸款提供擔保的財產的還本付息比率,即還本付息前的淨現金流量,至少為還本付息前的1.2倍。如果存在危險材料存在於現場的可能性,或該地點可能受到處理危險材料的相鄰特性的影響,則可獲得一份環境報告。
商業貸款一般是根據企業實體或個人借款人從企業現金流量或個人借款人的就業和其他收入中償還的能力發放的。商業商業貸款的風險往往略高於商業房地產貸款,因為抵押品通常由商業資產與房地產構成。此外,任何擔保這類貸款的抵押品可能隨着時間的推移而貶值,很難評估和清算。因此,商業貸款的償還可能在很大程度上取決於企業本身的成功。
住宅抵押貸款,包括房屋權益貸款,由借款人的住宅房地產以第一或第二留置權地位擔保。住宅抵押貸款有不同的貸款利率取決於借款人的財務狀況,貸款與價值的比率和期限。住宅抵押貸款的攤銷期限可能長達30年。
-73-
目錄
消費貸款包括分期付款貸款、汽車貸款和透支信貸額度。這些貸款既有擔保也有無擔保。與住宅抵押貸款相比,消費貸款可能帶來更大的風險,特別是在無擔保消費貸款的情況下。收回拖欠消費貸款的抵押品可能無法為未償貸款提供適當的償還來源,而剩餘的少量不足往往不需要對借款人作出進一步的實質性收回努力。消費貸款的收取取決於借款人持續的財務穩定,因此很可能受到各種因素的不利影響,包括失業、離婚、疾病或個人破產。此外,適用各種聯邦和州法律,包括聯邦和州破產法,可能限制此類貸款可收回的金額。
表外金融工具:
在正常的業務過程中,公司已進入表外金融工具,包括承諾提供信貸、未使用的部分信用證和備用信用證。這些金融工具在資金到位時記錄在合併財務報表中。商業信用證和未使用的可用信用額度的費用記作利息和貸款費用,並在支付時列入利息收入。如認為有必要,本公司將表外信用損失備抵作為負債單獨記錄.
不良資產:
不良資產包括不良貸款和其他擁有的房地產。不良貸款包括非應計貸款、不良債務重組貸款和超過90天或90天以上到期的累積貸款。過去的應有地位是根據貸款的合同條款確定的。一般來説,如果確定全部或部分利息或本金的收取令人懷疑,或利息或本金的違約已存在90天或以上,則貸款被列為非應計貸款,除非貸款有良好的擔保並處於收款過程中。當貸款轉入非應計項目時,應計利息中斷,未收應計利息與本期收入相抵。在貸款處於非應計狀態後收取的利息被貸記到暫記賬户中,直到貸款恢復到履行狀態或沖銷為止。如果非應計貸款恢復到履行狀態,則使用有效收益率法將暫記帳户中累積的利息貸記為貸款剩餘壽命期間的收入。然而,如果非應計貸款被沖銷,累積利息將在貸款被沖銷時作為本金減記。非應計貸款在本金和利息當期並已按照合同條款至少履行六個月時恢復履行狀態。
問題債務重組貸款是指具有原始條件、利率或兩者的貸款,這些貸款由於借款人的財務狀況惡化而被修改,並獲得了公司本來不會考慮的特許權。除非是非應計利息,否則這些貸款的利息收入在賺取時用利息法確認。該公司向借款人提供各種修改,這些修改將被視為特許權。所提供的修改類別一般屬於以下類別:
· |
利率調整-將利率改為低於市場利率的修改。 |
· |
(br}術語修改-更改到期日、付款時間或付款頻率的修改。 |
· |
僅作利息調整-在一段時間內將貸款轉換為只支付利息的一種修改。 |
· |
付款修改-改變付款的美元金額的修改,而不是上述僅修改利息的修改。 |
· |
組合修改-任何其他類型的修改,包括以上多個類別的使用。 |
-74-
目錄
{Br}公司根據有關借款人償債能力的相關信息,如當前財務信息、歷史付款經驗、信貸文件、公共信息和當前經濟趨勢等,將貸款分為風險類別。通過將貸款歸類到公司內部風險評級系統中,對貸款進行信用風險分析。公司的風險等級分類定義如下:
· |
提供給具有可接受的信貸質量和風險的借款人的貸款,該貸款不被歸類為不合格、可疑、損失或指定為特別提及的貸款。 |
· |
特別提到-有潛在弱點的貸款,值得管理層密切關注。如果不加以糾正,這些潛在的弱點可能導致貸款償還前景的惡化或該機構在未來某一天的信貸狀況惡化。特別提到的貸款沒有負面分類,因為它們不會使公司面臨足夠的風險,以保證不利的分類。 |
· |
低於標準的貸款-由於債務人或抵押品的現有價值和支付能力(如果有的話)而得不到充分保護的貸款。如此分類的貸款必須有明確的弱點或弱點,危及債務的清算。它們的特點是,如果缺陷得不到糾正,銀行就有可能承受一定的損失。 |
· |
可疑--被歸類為可疑的貸款具有一種分類不合格標準所固有的所有弱點,其另一個特點是,根據目前存在的事實、條件和價值,弱點使收款或清算工作充分進行,這是非常值得懷疑和不可能的。 |
· |
損失-被歸類為損失的貸款被認為是無法收回的,而且價值太小,以致於沒有理由繼續作為銀行貸款。這種分類並不意味着貸款絕對沒有回收或殘值,而是説推遲註銷這一基本上毫無價值的資產是不實際或不可取的,即使將來可能會有部分收回。 |
其他擁有的房地產是由通過止贖程序或實質上喪失抵押品贖回權獲得的財產組成的。當公司擁有抵押品時,無論是否進行正式的止贖程序,貸款都被歸類為實質上的止贖。其他擁有的房地產包括在其他資產中,並以公允價值減去收購時的出售成本入賬,從而建立了新的成本基礎。貸款餘額超過記錄價值的任何餘額都記在貸款損失備抵項下。資產處置前記錄價值的隨後下降和資產維護費用包括在其他費用中。在處置其他擁有的房地產時實現的任何損益都包括在非利息費用中。
貸款損失準備金:
{Br}貸款損失備抵是管理層對截至資產負債表日貸款組合固有損失的估計。貸款損失備抵是通過記入收入的貸款損失準備金來維持的。確定為確認損失的貸款或部分貸款將從備抵賬户中支出,並隨後收回的款項(如果有的話)貸記該賬户。如果在財務報表日獲得的信息表明貸款或其一部分無法收回,則損失被視為確認損失。每月審查非應計債務、重組問題債務和被認為在購置時受損的貸款,以確定是否需要減少賬面價值,或是否應改變這些分類。消費貸款在逾期120天后被視為損失和沖銷.
管理部門每季度評估貸款損失備抵是否足夠。本評估所依據的是過去的沖銷經驗、投資組合中已知的固有風險、可能影響借款人償還能力的不利情況、基本抵押品的估計價值、貸款組合的構成、當前的經濟狀況和其他相關因素。這一評價具有內在的主觀性,因為它需要材料估計數,而這些估計可能會隨着更多的信息的提供而受到重大修訂。監管機構在審查貸款組合作為監管審查範圍的一部分時,可要求公司增加貸款損失備抵額,或採取其他行動,要求公司增加貸款損失備抵額。
-75-
目錄
貸款損失備抵額保持在據信足以吸收與具體確定的貸款有關的可能的信貸損失以及截至資產負債表日貸款組合其餘部分所固有的可能發生損失的水平。貸款損失備抵包括分配部分和未分配部分。分配的部分包括個別評估的受損貸款的具體備抵和集體評估這些貸款的損失應急費用的公式部分。
如果根據目前的信息和事件,公司很可能無法按照貸款協議的合同條款收取所有欠款,則認為貸款受損。根據合同條款到期的所有款項意味着貸款的合同利息和本金都將按照貸款協議的計劃收取。管理層在確定減值時考慮的因素包括支付狀況、支付能力以及在到期時收取預定本金和利息的可能性。拖欠付款和付款不足的貸款一般不屬於減值貸款。管理層根據具體情況確定付款延遲和付款不足的重要性,同時考慮到貸款和借款人的所有情況,包括延遲的時間、延遲的原因、借款人先前的付款記錄以及與本金和利息有關的差額。公司確認減值貸款的利息收入,包括非應計貸款、重組貸款或累積貸款的現金收入記錄,這取決於受損貸款的狀況。被視為受損的貸款是根據按貸款的實際利率折現的預期未來現金流量的現值或抵押品的公允價值(如果貸款是依賴擔保品的話)來衡量的。如果按貸款實際利率折現的預期未來現金流量的現值或抵押的公允價值(如果貸款依賴於抵押品)低於已記錄的貸款投資,則將為貸款確定特定備抵額。
貸款損失備抵的公式部分涉及大量較小余額的同質貸款,以及那些被認為沒有個別受損的貸款,這些貸款具有與這些貸款池相似的特點。每個主要貸款池的意外損失是通過對每個個人貸款池的當前未償餘額適用總損失因數來確定的。總損失因數由採用損失遷移法的歷史損失因數加上質量因素組成,後者根據截至評估日可能影響這些池貸款償還的趨勢、條件和其他相關因素的變化調整歷史損失因數。損失遷移涉及根據歷史損失經驗確定預計最終導致損失的每個池的百分比。每個池的歷史損失係數是公司最近12個季度的歷史淨沖銷比率的加權平均數。管理層通過定性因素調整這些歷史損失因素,這些因素代表了一些環境風險,這些風險可能導致與當前投資組合有關的估計信貸損失與歷史損失經驗不同。這些環境風險包括:(一)貸款政策和程序的變化,包括承銷標準和收取、沖銷和回收做法;(二)投資組合的組成和數量的變化;(三)國家、地方和工業條件的變化,包括這種變化對依賴擔保品貸款的基本抵押品價值的影響;(四)分類貸款的數量和嚴重程度的變化,包括過期、非應計、有問題的債務重組和其他貸款修改;(五)貸款水平的變化和趨勢。, (Vi)信貸集中的存在及影響,以及信貸集中程度的改變;(Vii)貸款管理及其他有關人員的經驗、能力及深度的改變;(Viii)貸款覆核制度的質素及董事局的監管程度的改變;及(Ix)競爭、法律及規管規定等外部因素對現時貸款組合的信貸損失估計水平的影響。每個環境風險因素都被分配一個值,以反映改善、穩定或下降的狀況,根據管理層的最佳判斷,使用評估時可獲得的相關信息。對這些因素的調整是通過在貸款損失計算備抵的説明中記錄條件的變化來支持的。
未分配項目用於支付截至評估日期存在的固有損失,但由於程序上的限制,未使用上述減值評估方法確定這些損失為分配備抵的一部分。其中一個限制是無法準確估計當前經濟狀況對歷史損失率的影響。影響程度的差異可能導致與當前投資組合有關的估計信貸損失與歷史損失經驗不同,導致備抵高於或低於預期水平。管理層通過考慮與確定質量因素類似的若干環境風險來確定津貼的未分配部分。管理層不斷監測
-76-
目錄
歷史和質量因素的趨勢,包括投資組合的數量、組成和信貸質量的趨勢。未分配部分的合理性是通過監測其水平趨勢來評價的,以確定各個時期的變化是否與貸款組合的變化方向一致。
管理層認為,截至2019年12月31日,貸款損失備抵額足以消化貸款組合中可能存在的信貸損失。
與客户簽訂合同的收入:
{Br}公司根據“會計準則”編纂主題606、“與客户簽訂合同的收入”(“主題606”)記錄與客户簽訂的合同的收入。在主題606下,公司必須識別與客户的合同,確定合同中的履約義務,確定交易價格,將交易價格分配給合同中的履約義務,並在(或作為)公司履行履約義務時確認收入。在本報告所述期間,由於前幾個期間履行的履約義務,未確認重大收入。
公司的主要收入來源是從貸款、投資證券和其他不屬於主題606範圍內的金融工具賺取的利息和紅利。該公司對其與客户簽訂的合同的性質進行了評估,並確定沒有必要將與客户簽訂的合同中的收入進一步細分為更細粒度的類別,而不是綜合損益表中所列的類別。公司通常充分履行其與客户簽訂的合同的履約義務,因為服務是提供的,交易價格通常是固定的;要麼定期收費,要麼根據活動收取費用。以下是指南範圍內收入的討論:
· |
服務費、手續費和佣金。存款賬户的服務費、手續費和佣金包括提供銀行服務、透支和資金不足的費用。收入一般根據公佈的零售賬户存款賬户協議或商業賬户合同協議確認。該公司的存款服務還包括我們的自動取款機和借記卡交換收入,這是提出的相關費用總額。交換收入是由公司的存款客户的使用和活動量產生的。交換費率不受公司的控制,該公司實際上是負責收集和匯出與客户借記卡交易有關的付款的處理器。 |
· |
信託活動的佣金和費用。信託活動的佣金和佣金包括主要針對個人的投資管理、行政和諮詢服務的費用和佣金,在較小程度上包括對夥伴關係和公司的收費和佣金。收入在提供服務時和公司有權獲得發票時按權責發生制確認,並以所管理資產的市場價值或所提供的服務為基礎。 |
· |
財富管理收入財富管理收入包括公司安排另一方將經紀服務轉讓給客户時收取的費用和佣金。這種代理關係下的費用和佣金是根據所提供服務的交易類型、數量和價值確定的費用表。 |
· |
其他無利息收入其他非利息收入包括,除其他外,商人服務收入。商家服務收入來自第三方供應商,第三方供應商代表公司的商家客户處理信用卡交易。商業服務收入主要包括基於所述商家的處理量和/或保證金的剩餘費用收入。 |
房地和設備,淨額:
土地是按成本列報的。房地、設備和租賃設備的改進按成本減去累計折舊和攤銷。日常保養和修理的費用按已發生的費用計算。主要替換、更新和改善的成本被資本化。當資產被留存或以其他方式處置時,成本及相關的累計折舊和攤銷被消除,由此產生的任何損益都反映在無利息中。
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目錄
收入。折舊和攤銷主要採用直線法計算,其依據是有關資產的下列估計使用壽命,或在租賃權改進的情況下,租約的預期期限(如果較短):
房地和租賃地改良 |
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7-40年 |
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傢俱、固定裝置和設備 |
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3-10年 |
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商譽和其他無形資產,淨額:
公司使用購買會計方法核算其收購。採購會計要求將總採購價格分配給所購資產和承擔的負債的估計公允價值,包括必須確認的某些無形資產。通常情況下,這種分配會導致購買價格超過所購淨資產的公允價值,而淨資產被記為商譽。核心存款無形資產是一種計量價值的檢查,貨幣市場和儲蓄存款的商業組合入賬方式下。巖心礦牀、無形資產和其他經識別的、使用壽命有限的無形資產,按其估計使用壽命最多為十年的年份數字之和攤銷。
每年對商譽和其他無形資產進行減值測試,或在出現表明可能發生減值的情況時進行測試。在對發生減值的情況進行評估時,管理層考慮了若干因素,包括但不限於業務成果、業務計劃、經濟預測、預計未來現金流量和當前市場數據。與這些因素有關的內在不確定性,以及管理層在運用這些因素進行損傷分析時的判斷。經濟和經營條件的變化以及其他因素可能導致今後期間的損害。這種測試引起的任何減值損失將在收入和綜合收入綜合報表中作為業務範圍內的一個單獨的細列項目報告。在截至2019年12月31日的三年中,沒有因定期減值測試而確認的減值損失。
抵押服務權利:
當通過出售貸款來源獲得時,抵押貸款服務權被確認為一項單獨的資產。公司根據出售之日的相對公允價值,分配出售的貸款與償債權之間的總成本來確定抵押服務權。抵押貸款償債權包括在其他資產中,並按所涉抵押貸款未來估計的淨還本付息收入的比例和期間攤銷為非利息收入。此外,在每個報告日,根據這些權利的公允價值,對這些權利的減值進行評估。為衡量減值,權利按貸款類型、期限和利率進行分層。通過估價備抵確認的減值額,是指某一階層的抵押服務權利超過其公允價值的數額。
限制性權益證券:
作為匹茲堡聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)的成員,該公司必須購買並持有FHLB的股票,以滿足會員資格和借款要求。這隻股票受到限制,因為它只能由FHLB贖回或轉移到另一家會員機構,所有贖回的FHLB股票必須處於平價水平。由於這些限制,FHLB股票不同於其他投資證券,因為FHLB股票沒有交易市場,轉讓價格由FHLB成員規則而不是市場參與者決定。限制性股票的賬面價值包括在其他資產中。
銀行擁有人壽保險:
{Br}公司投資於銀行擁有的人壽保險(“BOLI”),作為僱員福利開支的資金來源。Boli涉及購買某些僱員的人壽保險。公司是保單的所有人和受益人。這種人壽保險投資是以相關保單的現金返還價值進行的,幷包括在其他資產中。保單現金返還價值的增加所產生的收入包括在非利息收入中。政策
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目錄
如有必要,可以通過相關的税收成本進行清算。然而,該公司打算持有這些政策,因此,公司沒有就增加現金返還價值所得的收入規定所得税。
退休金和退休後福利計劃:
公司贊助單獨的員工持股計劃(“職工持股計劃”)和退休利潤分享計劃401(K)計劃,並維持補充行政退休計劃(“SERP”)和目前被凍結的僱員養卹金計劃。公司還為符合條件的退休人員提供退休金以外的退休後福利計劃,主要包括人壽保險福利。公司養老金和其他退休後福利計劃的負債和年度收入或費用是使用涉及多種精算假設的方法確定的,其中最重要的假設是基於資產的市場相關價值的折現率和長期資產回報率。計劃資產的公允價值是根據現行市場價格或沒有可用報價的投資估計公允價值確定的。
現金流量表:
現金和現金等價物包括手頭現金、收款過程中的現金項目、其他銀行的無利息存款和利息存款以及出售的聯邦基金。
衍生工具與套期保值活動:
公司以公允價值記錄資產負債表上的所有衍生品。衍生工具公允價值變動的會計核算取決於衍生產品的預期用途,公司是否選擇在套期保值關係中指定衍生產品並適用套期保值會計,以及套期保值關係是否符合套期會計適用的必要標準。被指定為對衝資產、負債或可歸因於特定風險的堅定承諾的公允價值變化的衍生品,如利率風險,被視為公允價值對衝。被指定為對衝預期未來現金流或其他類型預測交易的可變性風險敞口的衍生品,被認為是現金流量對衝。衍生工具也可被指定為一項外國業務淨投資的外幣風險敞口的套期保值。套期保值會計一般將套期保值工具上的損益確認時間與確認套期保值資產或負債公允價值的變化相匹配,這些變化可歸因於公允價值對衝中的對衝風險或現金流量對衝中對衝預測交易的收益效應。公司可簽訂旨在經濟上對衝其某些風險的衍生合同,即使對衝會計不適用或公司選擇不適用對衝會計。
公司已選擇衡量其衍生金融工具的信貸風險,這些金融工具須按交易對手組合淨結算。
金融工具的公允價值:
公司使用公允價值計量記錄對某些資產和負債的公允價值調整,並根據公認會計原則確定公允價值披露。公允價值估計數是在不試圖估計預期未來業務的價值和某些不被視為財務的資產和負債的價值的情況下計算的。因此,這些資產和負債被排除在披露要求之外。
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或轉移負債的價格。公允價值是根據市場報價來確定的。在沒有報價的情況下,公允價值是根據使用現值或其他估價技術的估計數計算的。這些技術受到所使用的假設,包括貼現率和未來現金流量估計數的重大影響。在這方面,與獨立市場相比,得出的公允價值估計數無法得到證實。在許多情況下,這些價值無法在文書的立即解決中實現。
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目錄
當前公允價值指南提供了一個統一的公允價值定義,該定義側重於有序交易中的退出價格,而不是在當前市場條件下參與者之間的強制清算或不良出售。如果資產或負債的活動數量和活動水平大幅度下降,則改變估值技術或使用多種估值技術可能是適當的。在這種情況下,確定願意的市場參與者在目前市場條件下在計量日期進行交易的價格取決於事實和情況,需要作出重大判斷。公允價值是在當前市場條件下最具代表性的公允價值範圍內的一個合理點。
根據公認會計原則,公司根據市場信息或其他公允價值估計數將其資產和負債按公允價值劃分為三個級別,其中包括資產和負債的交易或估值,以及用於確定公允價值的假設的可靠性。這些級別包括:
· |
第1級:在活躍市場中,實體有能力在計量日獲取相同資產或負債的未經調整的報價。 |
· |
第2級:除一級價格以外的重要其他可觀測的投入,例如類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或其他可觀察或可由可觀測的市場數據證實的投入。 |
· |
第3級:反映報告實體本身對市場參與者在資產或負債定價中使用的假設的假設的大量不可觀測的投入。 |
公司採用下列方法和假設來構造附註12中的彙總表,其中載有按公允價值計量的金融工具的公允價值和相關賬面金額:
投資證券:有價證券的公允價值是以活躍的交易所市場報價為基礎的。債務證券的公允價值是以矩陣定價模型和市場報價為基礎的。
受損貸款:受損貸款的公允價值是使用貸款審查函數確定的貼現現金流分析或酌情確定的基本抵押品價值估算的。
利率互換和最低利率:這些工具的價值是通過一個獨立的定價來源獲得的,利用這些信息可以包括市場觀察到的互換報價、Libor利率、遠期利率和利率波動。衍生產品合約帶來利率波動的風險,以及交易對手潛在的不履約風險。
廣告:
公司遵循按所發生的費用收取營銷和廣告費用的政策。截至2019年12月31日、2018年和2017年的廣告支出分別為873美元、720美元和942美元。
所得税:
遞延所得税在資產負債表中列示,遞延税金被確認為可扣除的臨時差額,遞延税負債被確認為應納税的臨時差額。臨時差額是所報告的資產和負債數額與其税基之間的差額。當管理層認為遞延税資產的某些部分不可能實現時,遞延税資產將通過估值備抵而減少。遞延税資產和負債自生效之日起根據税法和税率變動的影響進行調整。只有在更有可能在税務審查中維持税收地位,並假定進行税務審查時,才能將税收地位確認為一項福利。確認的金額是最大的税收優惠數額,在審查超過50%時有可能實現。如果税額不符合門檻值,則不記錄任何税收優惠。在
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目錄
更有可能的是,該公司認為,無論是個別的,還是總體上,都不存在重大的不確定的税收狀況,這會導致對現有税收優惠的不承認。在截至2019年12月31日的三年期間,該公司沒有任何重大的未確認的税收優惠或應計利息和罰款。
2017年12月22日,減税和就業法案被簽署成為法律,其中包括將聯邦企業所得税税率從2018年1月1日降至21%。因此,根據公認會計原則,公司使用21%的税率重新計量了其遞延税淨資產。該公司在2017年12月31日對遞延税淨資產進行了重新估值,導致這些淨資產減少,所得税支出相應增加260萬美元,即每股增加0.35美元,記錄在2017年第四季度。
在適用的情況下,公司通過所得税支出確認應計利息和罰款。該公司在美利堅合眾國和各州司法管轄區提交綜合所得税申報表。除了有限的例外,該公司在2015年之前不再接受聯邦和州所得税審查,而是接受税務機關的檢查。
其他綜合損失:
其他綜合損失的構成部分及其相關的税收影響在收入和綜合收入綜合報表中作了報告。綜合資產負債表中的其他累計綜合損失涉及可供出售的投資證券的未實現淨損益、衍生產品公允價值的淨變動以及包括先前服務費用和未實現淨虧損在內的無準備金福利計劃金額。
每股收益:
每股基本收益是指普通股股東可獲得的收入,除以在此期間流通的普通股的加權平均數量。稀釋後每股收益反映瞭如果發行了稀釋的潛在普通股就會發行的額外普通股,以及對假設發行所得的任何調整。本公司可能發行的潛在普通股涉及未發行的股票期權和股票獎勵,並由國庫股票法確定。
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2019 |
|
2018 |
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2017 |
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截至12月31日的年度 |
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Basic |
|
稀釋 |
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Basic |
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稀釋 |
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Basic |
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稀釋 |
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淨收益 |
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$ |
25,736 |
|
$ |
25,736 |
|
$ |
24,920 |
|
$ |
24,920 |
|
$ |
18,457 |
|
$ |
18,457 |
|
平均普通股流通股 |
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|
7,395,429 |
|
|
7,395,429 |
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|
7,397,797 |
|
|
7,397,797 |
|
|
7,395,837 |
|
|
7,395,837 |
|
每股收益 |
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$ |
3.48 |
|
$ |
3.48 |
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$ |
3.37 |
|
$ |
3.37 |
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$ |
2.50 |
|
$ |
2.50 |
|
基於股票的補償:
公司在收入和綜合收入綜合報表中,根據僱員的公允價值確認所有基於股票的付款。這類權益工具的公允價值在綜合財務報表中被確認為一項支出,因為提供了服務。本公司已以相等於批出當日股份的公允價值的價格,向僱員批出股票獎勵。限制性股票的公允價值相當於授予之日的公允價值,並在轉歸期內攤銷。
最近的會計準則:
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016-02年“租賃”會計準則更新版。從承租人的角度來看,新標準建立了使用權(ROU)模型,要求承租人在資產負債表上記錄ROU資產和租賃負債,其期限超過12個月。ROU資產和租賃負債是根據未來租賃付款的現值計算的,使用
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目錄
估計增量借款利率。該公司根據FHLB所引用的租賃期限,以抵押的方式使用增量借款利率。
租賃分為融資或經營,分類影響承租人損益表中費用確認的模式。從出租人的角度來看,新標準要求出租人將租賃分為銷售型、融資型或經營型。如果租賃將所有風險和回報以及對標的資產的控制權轉讓給承租人,則該租賃被視為一種出售。如果在不轉移控制權的情況下傳遞風險和回報,則將租賃視為融資。如果出租人不傳遞風險和回報或控制,經營租賃結果。本ASU的修正案適用於年度期間,以及從2018年12月15日以後開始的這些年度期間內的過渡時期。
新標準為過渡時期提供了一些可供選擇的實用權宜之計。我們選擇了“一攬子切實可行的權宜之計”,使我們不必根據新標準重新評估我們先前關於確定租約、租約分類和初步直接費用的結論。我們選擇了“使用後知後覺”的實用權宜之計,允許我們在影響租賃期限的判斷中使用後知後覺。為了確定ROU的價值和租賃責任,並根據指南,管理層通過仔細評估和評估每一份租約,並應用經濟和其他相關因素,確定租約的期限,以確定公司是否合理地確定是否在每一份租約內行使續約選擇權。我們還選擇了一項會計政策,不重述採用後的比較期。截至2019年1月1日,公司選擇採用ASU 2018-11項下的可選過渡方法通過這一聲明,並在其合併資產負債表上記錄了經營租賃6,523美元的使用權、資產和租賃負債,但不調整股東權益,也不對其收入和綜合收入綜合報表產生重大影響。
2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-11號“租約-有針對性的改進”,向實體提供執行新租賃標準某些方面的費用,即ASU第2016-02號。具體而言,根據ASU 2018-11修正案:(1)各實體可選擇不重訂向新租賃標準過渡時提出的比較期,(2)出租人可在滿足某些條件時選擇不將租賃和非租賃部分分開。修正案於2019年1月1日通過,對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2019年3月,FASB發佈了ASU 2019-01“租約(主題842)編纂改進”,以解決出租人對確定租賃資產公允價值的關切以及銷售型和直接融資租賃現金流量表中的列報問題。ASU 2019-01還為承租人和出租人澄清説,與專題250有關的過渡披露在年度期間也不需要。ASU 2019-01年期間生效,在這些年度期間內,從2019年12月15日開始,允許提前通過。該公司早在2019年1月1日就採用了ASU 2019-01號,對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,“金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量”。這一ASU將對公司計算和核算其貸款損失備抵以及與可供出售的投資證券有關的信貸損失產生重大影響。本ASU的重要條款摘要如下:
· |
“會計準則”要求,在攤銷成本法基礎上計量的金融資產(或一組金融資產),扣除信貸損失的估價備抵後,按預期在金融資產上收取的數額列報,損益表包括計量新確認的金融資產的信貸損失以及先前確認的金融資產預期損失的變化。本ASU的規定要求根據相關信息來衡量預期的信貸損失,包括過去的事件、歷史經驗、當前狀況以及影響資產可收性的合理和支持性預測。本會計準則的規定不同於現行的公認會計原則,因為目前的公認會計原則通常推遲確認全部金額的信貸損失,直到損失有可能發生為止。 |
· |
ASU的修訂保留了當前GAAP中與信貸質量有關的許多披露要求,並進行了更新,以反映已發生損失方法向預期信用損失的變化。 |
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目錄
方法。此外,“會計準則”還要求,目前的一項要求,即披露與融資應收款攤銷成本有關的信貸質量指標,應按起始年份進一步分列。 |
· |
此ASU要求可供銷售的債務證券的信貸損失作為備抵而不是減記,並將信貸損失備抵額限制在公允價值低於攤銷成本的數額。對於購買的投資證券來説,可供出售的證券並不重要。自產生以來信用惡化的數額,ASU要求以類似於其他可供出售的投資證券的方式確定免税額;然而,初始備抵將被添加到購買價格中,隨後只記錄在信貸損失費用中的備抵額和利息收入確認的實際利率,不包括與購置時估計信貸損失有關的購買價格中包含的折扣。 |
· |
在2019年11月,FASB發佈了ASU 2019-11,將較小的報告公司的通過日期從2020年推遲到2023年。該公司可作為一個較小的報告公司,因此指導是有效的公司在2023年。該公司將記錄實施這一ASU的影響,通過累積效應調整,通過留存收益,在報告期開始時,主題326是有效的。 |
我們正在評估ASU對我們合併財務報表的影響。除了我們的貸款損失備抵外,我們還將記錄債務證券的信貸損失備抵,而不是採用目前使用的減值模式。調整金額將受到每個投資組合在採用之日的組成和信貸質量以及當時的經濟狀況和預測的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13公允價值計量(專題820):“披露框架-對公允價值計量披露要求的修改”-根據FASB概念聲明“財務報告概念框架-第8章:財務報表附註”-公允價值計量-對公允價值計量的披露要求進行了修改。根據“概念聲明”,本ASU在考慮成本和效益後,刪除、修改和添加主題820下的選擇披露要求。ASU 2018-13適用於財政年度,在這些財政年度內,公共實體從2019年12月15日起開始實施中期,並允許儘早採用。本指南於2020年1月1日通過,對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2017年1月,FASB發佈了題為“簡化商譽損害測試”(ASU 2017-04)-無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽損害測試。本ASU的修正案簡化了實體被要求測試商譽減值的方式,取消了計算商譽的隱含公允價值以衡量商譽減值費用的要求。本會計準則將於2019年12月15日以後開始的中期和年度報告期間生效(本公司自2020年1月1日起生效)。預計採用這一ASU不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈了2018-14年ASU“補償-退休福利-定義福利計劃-一般(分議題715-20)”,其中對確定福利計劃的披露要求作了修改。經修訂的指南修改了對擔保確定福利、養卹金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。這些修正是披露框架項目的結果,該項目的重點是改進財務報表附註中披露的效力。修正案刪除並增加了某些披露要求。與上市公司有關的披露要求是:(1)預期在下一個財政年度確認為定期福利淨成本組成部分的累計其他綜合收入的數額;(2)計劃資產的數額和時間預期將歸還給僱主;(3)2001年與日本福利養卹金保險法有關的披露要求;(4)相關方披露未來保險所涵蓋的年度福利數額;(5)假定的保健費用趨勢中一個百分點的變化對福利成本和義務的影響。與上市公司有關的披露要求是:(1)現金結存計劃的加權平均利息入計率;(2)解釋與該期間受益義務變化有關的重大損益的原因。ASU 2018-14於2021年1月1日對該公司生效,並允許儘早採用。這些修正應追溯適用,但公司不期望該指南對其對合並財務報表的披露產生重大影響。
-83-
目錄
2.銀行的現金和應付款項:
經修訂的“聯邦儲備法”對所有保存機構規定了準備金要求。截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司所需準備金餘額分別為2,545美元和2,768美元。
-84-
目錄
投資證券:
2019年12月31日和2018年12月31日按投資類別分列的投資證券的攤銷成本和公允價值概述如下:
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格羅斯 |
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格羅斯 |
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攤銷 |
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未實現 |
|
未實現 |
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公平 |
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2019年12月31日 |
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成本 |
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收益 |
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{br]損失 |
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值 |
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可供出售: |
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|
|
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美國國債 |
|
$ |
23,966 |
|
$ |
162 |
|
|
|
|
$ |
24,128 |
|
美國政府資助的企業 |
|
|
87,156 |
|
|
181 |
|
$ |
227 |
|
|
87,110 |
|
州和市級: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應税 |
|
|
35,418 |
|
|
295 |
|
|
815 |
|
|
34,898 |
|
免税 |
|
|
59,127 |
|
|
1,056 |
|
|
20 |
|
|
60,163 |
|
住宅按揭證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府機構 |
|
|
8,368 |
|
|
112 |
|
|
10 |
|
|
8,470 |
|
美國政府資助的企業 |
|
|
101,914 |
|
|
1,011 |
|
|
77 |
|
|
102,848 |
|
商業抵押貸款支持證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府資助的企業 |
|
|
12,694 |
|
|
171 |
|
|
4 |
|
|
12,861 |
|
共計 |
|
$ |
328,643 |
|
$ |
2,988 |
|
$ |
1,153 |
|
$ |
330,478 |
|
持有至到期: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
免税州和市級 |
|
$ |
6,852 |
|
$ |
208 |
|
|
|
|
$ |
7,060 |
|
住宅按揭證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府機構 |
|
|
31 |
|
|
|
|
|
|
|
|
31 |
|
美國政府資助的企業 |
|
|
773 |
|
|
25 |
|
$ |
|
|
|
798 |
|
共計 |
|
$ |
7,656 |
|
$ |
233 |
|
$ |
|
|
$ |
7,889 |
|
|
|
|
|
|
格羅斯 |
|
格羅斯 |
|
|
|
|
||
|
|
攤銷 |
|
未實現 |
|
未實現 |
|
公平 |
|
||||
2018年12月31日 |
|
成本 |
|
收益 |
|
{br]損失 |
|
值 |
|
||||
可供出售: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國國債 |
|
$ |
25,948 |
|
|
9 |
|
$ |
365 |
|
$ |
25,592 |
|
美國政府資助的企業 |
|
|
94,999 |
|
$ |
2 |
|
|
2,183 |
|
|
92,818 |
|
州和市級: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應税 |
|
|
13,544 |
|
|
309 |
|
|
|
|
|
13,853 |
|
免税 |
|
|
86,361 |
|
|
338 |
|
|
745 |
|
|
85,954 |
|
住宅按揭證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府機構 |
|
|
12,663 |
|
|
50 |
|
|
84 |
|
|
12,629 |
|
美國政府資助的企業 |
|
|
33,149 |
|
|
49 |
|
|
401 |
|
|
32,797 |
|
商業抵押貸款支持證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府資助的企業 |
|
|
6,269 |
|
|
|
|
|
230 |
|
|
6,039 |
|
共計 |
|
$ |
272,933 |
|
$ |
757 |
|
$ |
4,008 |
|
$ |
269,682 |
|
持有至到期: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
免税州和市級 |
|
$ |
6,855 |
|
$ |
12 |
|
$ |
43 |
|
$ |
6,824 |
|
住宅按揭證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府機構 |
|
|
42 |
|
|
|
|
|
|
|
|
42 |
|
美國政府資助的企業 |
|
|
1,464 |
|
|
55 |
|
|
5 |
|
|
1,514 |
|
共計 |
|
$ |
8,361 |
|
$ |
67 |
|
$ |
48 |
|
$ |
8,380 |
|
截至2018年12月31日,該公司可供出售證券的未實現淨收益為1,450美元,扣除遞延所得税385美元,可供出售證券的未實現淨虧損為2,568美元,扣除遞延所得税683美元。在2019年期間,該公司出售了可供出售的市政債券,並收到了收益。
-85-
目錄
總計9,677美元。投資證券銷售在2019年實現了66美元的毛利和43美元的總虧損。2018年沒有出售投資證券。
我們的股票證券組合包括另外兩家金融機構的股票。截至2019年12月31日和2018年12月31日,以公允價值計的股票證券分別為423,000美元和291,000美元。2018年1月1日之前,股票有價證券按公允價值列報,未實現損益報告為累計其他綜合收益(“AOCI”)的單獨組成部分,扣除税後。截至2018年12月31日,AOCI確認未實現淨收益3000美元。2018年1月1日,這些未實現的收益(扣除所得税)被重新從AOCI中重新分類,並被歸為留存收益,隨後公允價值的變化被確認為淨收入。截至2019年12月31日,我們股票組合的公允價值比成本價高出14.6萬美元。以下是2019年和2018年期間股票證券淨收益確認的未實現和已實現損益摘要。
|
|
|
|
|
|
|
截至12月31日的一年, |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
股票證券期間確認的淨收益 |
|
$ |
132 |
|
$ |
14 |
減:該期間出售的股票證券在此期間確認的淨收益 |
|
|
|
|
|
|
在本報告所述期間確認的截至報告日仍持有的股票證券未實現收益 |
|
$ |
132 |
|
$ |
14 |
2019年12月31日按可供出售的債務證券分類的公允價值的到期日分佈,即淨賬面金額,摘要如下:
|
|
公平 |
|
|
2019年12月31日 |
|
值 |
|
|
在一年內 |
|
$ |
41,486 |
|
在一年之後但在五年內 |
|
|
108,231 |
|
五年後但十年內 |
|
|
19,951 |
|
十年後 |
|
|
33,297 |
|
|
|
|
202,965 |
|
抵押擔保證券和其他攤銷證券 |
|
|
127,513 |
|
共計 |
|
$ |
330,478 |
|
預期到期日將不同於合同期限,因為借款人有權調用或預支債務,有或不受調用或提前付款的處罰。
2019年12月31日,按持有至到期的債務證券的攤銷成本和公允價值的到期日分佈概述如下:
|
|
攤銷 |
|
公平 |
|
||
2019年12月31日 |
|
成本 |
|
值 |
|
||
在一年內 |
|
|
|
|
|
|
|
在一年之後但在五年內 |
|
|
|
|
|
|
|
五年後但十年內 |
|
|
|
|
|
|
|
十年後 |
|
$ |
6,852 |
|
$ |
7,060 |
|
|
|
|
6,852 |
|
|
7,060 |
|
按揭證券 |
|
|
804 |
|
|
829 |
|
共計 |
|
$ |
7,656 |
|
$ |
7,889 |
|
2019年12月31日和2018年12月31日,賬面價值分別為157,047美元和161,647美元的證券被承諾按法律要求或允許為公眾存款和某些其他存款提供擔保。
-86-
目錄
證券和短期投資活動是與不同的政府實體、公司以及州和地方市政當局一起進行的。交易對手的信譽和擔保品的類型是逐案評估的.截至2019年12月31日和2018年12月31日,任何一家發行人的信貸風險都沒有顯著集中,但美國政府機構和贊助企業除外,它們的股東權益超過了10.0%。
2019年12月31日和2018年12月31日未實現虧損的投資證券的公允價值和未變現損失毛額,按投資類別和個別證券連續未變現虧損的時間合計,彙總如下:
|
|
少於12個月 |
|
12個月或更長時間 |
|
共計 |
|
||||||||||||
|
|
公平 |
|
未實現 |
|
公平 |
|
未實現 |
|
公平 |
|
未實現 |
|
||||||
2019年12月31日 |
|
值 |
|
{br]損失 |
|
值 |
|
{br]損失 |
|
值 |
|
{br]損失 |
|
||||||
美國政府資助的企業 |
|
$ |
13,695 |
|
$ |
149 |
|
$ |
36,070 |
|
$ |
78 |
|
$ |
49,765 |
|
$ |
227 |
|
州和市級: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應税 |
|
|
23,929 |
|
|
815 |
|
|
|
|
|
|
|
|
23,929 |
|
|
815 |
|
免税 |
|
|
2,684 |
|
|
19 |
|
|
1,098 |
|
|
1 |
|
|
3,782 |
|
|
20 |
|
住宅按揭證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府機構 |
|
|
992 |
|
|
1 |
|
|
2,362 |
|
|
9 |
|
|
3,354 |
|
|
10 |
|
美國政府資助的企業 |
|
|
36,939 |
|
|
51 |
|
|
3,751 |
|
|
30 |
|
|
40,690 |
|
|
81 |
|
共計 |
|
$ |
78,239 |
|
$ |
1,035 |
|
$ |
43,281 |
|
$ |
118 |
|
$ |
121,520 |
|
$ |
1,153 |
|
|
|
少於12個月 |
|
12個月或更長時間 |
|
共計 |
|
||||||||||||
|
|
公平 |
|
未實現 |
|
公平 |
|
未實現 |
|
公平 |
|
未實現 |
|
||||||
2018年12月31日 |
|
值 |
|
{br]損失 |
|
值 |
|
{br]損失 |
|
值 |
|
{br]損失 |
|
||||||
美國國債 |
|
$ |
1,995 |
|
$ |
2 |
|
$ |
19,671 |
|
$ |
363 |
|
$ |
21,666 |
|
$ |
365 |
|
美國政府資助的企業 |
|
|
2,037 |
|
|
1 |
|
|
89,729 |
|
|
2,182 |
|
|
91,766 |
|
|
2,183 |
|
州和市級: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
免税 |
|
|
9,022 |
|
|
74 |
|
|
52,352 |
|
|
714 |
|
|
61,374 |
|
|
788 |
|
住宅按揭證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府機構 |
|
|
|
|
|
|
|
|
7,800 |
|
|
84 |
|
|
7,800 |
|
|
84 |
|
美國政府資助的企業 |
|
|
12,851 |
|
|
55 |
|
|
13,881 |
|
|
351 |
|
|
26,732 |
|
|
406 |
|
商業抵押貸款支持證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府資助的企業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
6,039 |
|
|
230 |
|
|
6,039 |
|
|
230 |
|
共計 |
|
$ |
25,905 |
|
$ |
132 |
|
$ |
189,472 |
|
$ |
3,924 |
|
$ |
215,377 |
|
$ |
4,056 |
|
該公司擁有70種投資證券,其中包括6種免税和22種應税州和市政債券、18種美國政府支持的企業證券和24種抵押貸款支持證券,這些證券在2019年12月31日處於未變現虧損狀態。在這些證券中,16種美國政府支持的企業證券、17種抵押貸款支持證券和2種免税的州和市政證券連續12個月或更長時間處於未變現虧損狀態。管理層並不認為,由於利率變化而造成的債務證券未變現損失是OTTI,因為有歷史證據表明,這些證券的成本可在一段合理的時間內就市場利率的正常週期性變化而收回。此外,由於發行人的信用質量沒有發生重大變化,或其他事件或情況可能對這些證券的公允價值造成重大不利影響,管理層也不打算出售這些證券,而且不太可能要求公司在收回其可能到期的攤銷成本基礎之前出售這些證券,因此公司不認為2019年12月31日未實現的損失是OTTI。
在截至2019年12月31日的三年期間內,每年都沒有被承認的OTTI。
-87-
目錄
其他資產包括公司對Visa B類股票的投資。本公司的所有權包括在Visa網絡中以與公司先前所有權無關的成本獲得的股份,而Visa則以合作社的形式運作。該公司持有44,982股Visa B類股票,在解決簽證訴訟後,將被轉換為Visa A類股票(截至2019年12月31日的轉換率為每股B類股票1.6228股),共計72,997股Visa A類股票。
{Br}這種股票的市場非常有限,因為只有B類股份的現有所有者才獲準在B類進行交易,由於缺乏有秩序的交易和此類交易的公開信息,Visa B類股票沒有現成的可確定的公允價值,而且是按成本進行的。
4.貸款、淨額和貸款損失備抵:
{Br}截至2019年12月31日和2018年12月31日的未償貸款的主要分類、扣除遞延貸款起始費和費用後,彙總如下。2019年和2018年列入貸款餘額的遞延貸款費用淨額分別為908美元和744美元。
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
商業 |
|
$ |
522,957 |
|
$ |
494,134 |
|
房地產: |
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
1,011,423 |
|
|
907,803 |
|
住宅 |
|
|
301,378 |
|
|
299,876 |
|
消費者 |
|
|
102,482 |
|
|
121,453 |
|
共計 |
|
$ |
1,938,240 |
|
$ |
1,823,266 |
|
截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,未償還給董事、執行幹事、主要股東或其附屬公司的貸款總額分別為12 248美元和14 701美元。2019年預支款和償還款總額分別為7 857美元和9 376美元。在2019年12月31日和2018年12月31日,沒有任何相關方貸款被歸類為非應計貸款、過期貸款或重組貸款。
截至2019年12月31日,相關各方的存款為1 290萬美元,2018年12月31日為1 620萬美元。
2019年12月31日,該公司的大部分貸款至少部分由賓夕法尼亞州東部和紐約州南部的房地產擔保。因此,信貸風險的主要集中直接關係到這些地區的房地產市場。一般經濟、當地經濟或房地產市場的變化可能會影響貸款組合這一部分的最終可收性。管理層不認為有任何其他重大的信貸風險集中可能影響貸款組合。
-88-
目錄
按主要貸款類別分列的2019、2018和2017年12月31日終了年度貸款損失備抵額的變化如下:
|
|
|
|
|
房地產 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
2019年12月31日 |
|
商業 |
|
商業 |
|
住宅 |
|
消費者 |
|
共計 |
|
|||||
貸款損失準備金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
起始餘額 |
|
$ |
5,516 |
|
$ |
10,736 |
|
$ |
3,892 |
|
$ |
1,235 |
|
$ |
21,379 |
|
沖銷 |
|
|
(3,314) |
|
|
(817) |
|
|
(477) |
|
|
(459) |
|
|
(5,067) |
|
回收 |
|
|
69 |
|
|
1 |
|
|
29 |
|
|
166 |
|
|
265 |
|
{br]規定 |
|
|
4,617 |
|
|
1,576 |
|
|
(218) |
|
|
125 |
|
|
6,100 |
|
結清餘額 |
|
$ |
6,888 |
|
$ |
11,496 |
|
$ |
3,226 |
|
$ |
1,067 |
|
$ |
22,677 |
|
期末餘額:單獨評估減值 |
|
|
363 |
|
|
279 |
|
|
135 |
|
|
|
|
|
777 |
|
結存餘額:對減值進行集體評估 |
|
$ |
6,525 |
|
$ |
11,217 |
|
$ |
3,091 |
|
$ |
1,067 |
|
$ |
21,900 |
|
應收貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
結清餘額 |
|
$ |
522,957 |
|
$ |
1,011,423 |
|
$ |
301,378 |
|
$ |
102,482 |
|
$ |
1,938,240 |
|
期末餘額:單獨評估減值 |
|
|
4,658 |
|
|
3,048 |
|
|
2,153 |
|
|
261 |
|
|
10,120 |
|
結存餘額:對減值進行集體評估 |
|
$ |
518,299 |
|
$ |
1,008,375 |
|
$ |
299,225 |
|
$ |
102,221 |
|
$ |
1,928,120 |
|
貸款損失備抵從2018年年底的2 140萬美元增加到2019年12月31日的2 270萬美元,增加了130萬美元。增加的原因是貸款損失準備金610萬美元減去貸項淨額480萬美元。2019財政年度的沖銷主要發生在第四季度。我們在2019年收取了330萬美元的商業貸款,其中大部分都是在第四季度。這一數額包括230萬美元與我們大特拉華河谷市場的某些小企業信貸額度有關。
在2020年3月,我們發現了一組小企業信貸額度的某些問題,所有這些問題都是由我們的一個貸款人發起的。所有這些信貸額度在開始時都要接受信用審查,當時被認為是令人滿意的。當其中一些信貸額度進入我們的年度更新過程時,我們發現借款人的信貸質量發生了變化,因此需要採取行動。我們開始全面審查該貸款人的投資組合,以及審查我們的投資組合中具有類似特點的其他貸款。根據我們的檢討,我們在2019年12月31日確定了一些由特定貸款人提供的小額信貸額度將受到損害和收取懷疑。因此,我們從這些貸款中扣除了230萬美元,並在另一個信貸額度上設立了30萬美元的特別準備金,追溯到2019年12月31日。所有剩餘的小企業,商業信貸額度,該貸款人被降級為特別提到。我們相信,在2019年12月31日,我們資產組合中所有其他具有類似特徵的貸款,在我們的免税額方法中都得到了適當的反映。
-89-
目錄
|
|
|
|
|
房地產 |
|
|
|
|
|
|
||||
2018年12月31日 |
|
商業 |
|
商業 |
|
住宅 |
|
消費者 |
|
共計 |
|||||
貸款損失準備金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
起始餘額 |
|
$ |
5,513 |
|
$ |
8,944 |
|
$ |
3,111 |
|
$ |
1,392 |
|
$ |
18,960 |
沖銷 |
|
|
(154) |
|
|
(1,250) |
|
|
(405) |
|
|
(545) |
|
|
(2,354) |
回收 |
|
|
137 |
|
|
136 |
|
|
98 |
|
|
202 |
|
|
573 |
{br]規定 |
|
|
20 |
|
|
2,906 |
|
|
1,088 |
|
|
186 |
|
|
4,200 |
結清餘額 |
|
$ |
5,516 |
|
$ |
10,736 |
|
$ |
3,892 |
|
$ |
1,235 |
|
$ |
21,379 |
期末餘額:單獨評估減值 |
|
|
50 |
|
|
403 |
|
|
666 |
|
|
60 |
|
|
1,179 |
結存餘額:對減值進行集體評估 |
|
$ |
5,466 |
|
$ |
10,333 |
|
$ |
3,226 |
|
$ |
1,175 |
|
$ |
20,200 |
應收貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
結清餘額 |
|
$ |
494,134 |
|
$ |
907,803 |
|
$ |
299,876 |
|
$ |
121,453 |
|
$ |
1,823,266 |
期末餘額:單獨評估減值 |
|
|
2,237 |
|
|
3,121 |
|
|
4,071 |
|
|
212 |
|
|
9,641 |
結存餘額:對減值進行集體評估 |
|
$ |
491,897 |
|
$ |
904,682 |
|
$ |
295,805 |
|
$ |
121,241 |
|
$ |
1,813,625 |
-90-
目錄
|
|
|
|
|
房地產 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
2017年12月31日 |
|
商業 |
|
商業 |
|
住宅 |
|
消費者 |
|
共計 |
|
|||||
貸款損失準備金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
起始餘額 |
|
$ |
4,452 |
|
$ |
7,548 |
|
$ |
2,961 |
|
$ |
1,000 |
|
$ |
15,961 |
|
沖銷 |
|
|
(173) |
|
|
(706) |
|
|
(533) |
|
|
(737) |
|
|
(2,149) |
|
回收 |
|
|
20 |
|
|
124 |
|
|
44 |
|
|
160 |
|
|
348 |
|
{br]規定 |
|
|
1,214 |
|
|
1,978 |
|
|
639 |
|
|
969 |
|
|
4,800 |
|
結清餘額 |
|
$ |
5,513 |
|
$ |
8,944 |
|
$ |
3,111 |
|
$ |
1,392 |
|
$ |
18,960 |
|
期末餘額:單獨評估減值 |
|
|
159 |
|
|
263 |
|
|
336 |
|
|
8 |
|
|
766 |
|
結存餘額:對減值進行集體評估 |
|
$ |
5,354 |
|
$ |
8,681 |
|
$ |
2,775 |
|
$ |
1,384 |
|
$ |
18,194 |
|
應收貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
結清餘額 |
|
$ |
476,199 |
|
$ |
786,210 |
|
$ |
287,935 |
|
$ |
142,721 |
|
$ |
1,693,065 |
|
期末餘額:單獨評估減值 |
|
|
2,463 |
|
|
4,289 |
|
|
3,793 |
|
|
177 |
|
|
10,722 |
|
結存餘額:對減值進行集體評估 |
|
$ |
473,736 |
|
$ |
781,921 |
|
$ |
284,142 |
|
$ |
142,544 |
|
$ |
1,682,343 |
|
下表列出2019年12月31日和2018年12月31日公司內部風險評級系統中按總通過率彙總的主要貸款分類和特殊提及、不合格和可疑的分類評級:
|
|
|
|
|
特別 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日 |
|
通行證 |
|
{br] |
|
不合格 |
|
可疑 |
|
共計 |
|
|||||
商業 |
|
$ |
513,994 |
|
$ |
3,837 |
|
$ |
5,126 |
|
$ |
|
|
$ |
522,957 |
|
房地產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
993,645 |
|
|
2,508 |
|
|
15,270 |
|
|
|
|
|
1,011,423 |
|
住宅 |
|
|
298,449 |
|
|
597 |
|
|
2,332 |
|
|
|
|
|
301,378 |
|
消費者 |
|
|
102,145 |
|
|
|
|
|
337 |
|
|
|
|
|
102,482 |
|
共計 |
|
$ |
1,908,233 |
|
$ |
6,942 |
|
$ |
23,065 |
|
$ |
|
|
$ |
1,938,240 |
|
|
|
|
|
|
特別 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日 |
|
通行證 |
|
{br] |
|
不合格 |
|
可疑 |
|
共計 |
|
|||||
商業 |
|
$ |
491,531 |
|
$ |
869 |
|
$ |
1,734 |
|
$ |
|
|
$ |
494,134 |
|
房地產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
886,849 |
|
|
8,934 |
|
|
12,020 |
|
|
|
|
|
907,803 |
|
住宅 |
|
|
295,758 |
|
|
357 |
|
|
3,761 |
|
|
|
|
|
299,876 |
|
消費者 |
|
|
121,229 |
|
|
|
|
|
224 |
|
|
|
|
|
121,453 |
|
共計 |
|
$ |
1,795,367 |
|
$ |
10,160 |
|
$ |
17,739 |
|
$ |
|
|
$ |
1,823,266 |
|
商業特別提到貸款的增加主要是由於某一特定貸款人提供的約250萬美元小企業貸款降級,可能會影響到可收回性。低於標準的商業貸款的增加是由於兩種關係遇到了一些財務困難,然而,這兩種關係在2019年12月31日都被認為是適當的抵押貸款。特別提到的商業房地產貸款的減少以及由此造成的低於標準貸款的增加,主要是因為下調了510萬美元的商業房地產信貸關係,隨後於2020年1月全額支付。未償還的住宅物業貸款減少,主要是由於2019年第一季出售了110萬元不良住宅物業貸款。
-91-
目錄
2019年12月31日和2018年12月31日按主要貸款類別分列的非應計貸款信息摘要如下:
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
商業 |
|
$ |
3,336 |
|
$ |
776 |
|
房地產: |
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
2,765 |
|
|
2,663 |
|
住宅 |
|
|
1,148 |
|
|
2,580 |
|
消費者 |
|
|
261 |
|
|
212 |
|
共計 |
|
$ |
7,510 |
|
$ |
6,231 |
|
2019年12月31日和2018年12月31日按逾期狀況分列的主要貸款分類概述如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
大 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款>90 |
|
||
|
|
30-59天 |
|
60-89天 |
|
{Br}90 |
|
過去總計 |
|
|
|
|
|
|
|
日和 |
|
|||||
2019年12月31日 |
|
過去到期 |
|
過去到期 |
|
日 |
|
到期 |
|
電流 |
|
貸款總額 |
|
累算 |
|
|||||||
商業 |
|
$ |
75 |
|
|
|
|
$ |
3,036 |
|
$ |
3,111 |
|
$ |
519,846 |
|
$ |
522,957 |
|
|
|
|
房地產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
926 |
|
$ |
175 |
|
|
2,765 |
|
|
3,866 |
|
|
1,007,557 |
|
|
1,011,423 |
|
|
|
|
住宅 |
|
|
2,164 |
|
|
1,227 |
|
|
1,526 |
|
|
4,917 |
|
|
296,461 |
|
|
301,378 |
|
$ |
378 |
|
消費者 |
|
|
523 |
|
|
123 |
|
|
261 |
|
|
907 |
|
|
101,575 |
|
|
102,482 |
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
3,688 |
|
$ |
1,525 |
|
$ |
7,588 |
|
$ |
12,801 |
|
$ |
1,925,439 |
|
$ |
1,938,240 |
|
$ |
378 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款>90 |
|
||
|
|
30-59天 |
|
60-89天 |
|
{Br}90 |
|
過去總計 |
|
|
|
|
|
|
|
日和 |
|
|||||
2018年12月31日 |
|
過去到期 |
|
過去到期 |
|
日 |
|
到期 |
|
電流 |
|
貸款總額 |
|
累算 |
|
|||||||
商業 |
|
$ |
973 |
|
$ |
79 |
|
$ |
776 |
|
$ |
1,828 |
|
$ |
492,306 |
|
$ |
494,134 |
|
|
|
|
房地產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
1,889 |
|
|
218 |
|
|
2,736 |
|
|
4,843 |
|
|
902,960 |
|
|
907,803 |
|
$ |
73 |
|
住宅 |
|
|
2,486 |
|
|
1,545 |
|
|
3,430 |
|
|
7,461 |
|
|
292,415 |
|
|
299,876 |
|
|
850 |
|
消費者 |
|
|
756 |
|
|
292 |
|
|
212 |
|
|
1,260 |
|
|
120,193 |
|
|
121,453 |
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
6,104 |
|
$ |
2,134 |
|
$ |
7,154 |
|
$ |
15,392 |
|
$ |
1,807,874 |
|
$ |
1,823,266 |
|
$ |
923 |
|
與2018年12月31日相比,2019年12月31日拖欠超過90天的貸款增加的主要原因是,一項商業關係涉及四個單獨的信貸,總計260萬美元,這些貸款在2019年被列為非應計項目。截至2019年12月31日,有足夠的抵押品支持未清餘額。
-92-
目錄
下表彙總了截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度按主要貸款類別分列的受損貸款信息:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
終了年度 |
|
||||
|
|
|
|
|
無薪 |
|
|
|
|
{br]平均 |
|
利息 |
|
|||
|
|
記錄 |
|
{br]校長 |
|
相關 |
|
記錄 |
|
收入 |
|
|||||
2019年12月31日 |
|
投資 |
|
{br]平衡 |
|
免税額 |
|
投資 |
|
公認 |
|
|||||
沒有相關津貼: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
$ |
3,638 |
|
$ |
4,175 |
|
|
|
|
$ |
3,907 |
|
$ |
63 |
|
房地產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
1,918 |
|
|
2,205 |
|
|
|
|
|
2,385 |
|
|
38 |
|
住宅 |
|
|
1,718 |
|
|
2,060 |
|
|
|
|
|
1,362 |
|
|
25 |
|
消費者 |
|
|
261 |
|
|
274 |
|
|
|
|
|
233 |
|
|
|
|
共計 |
|
|
7,535 |
|
|
8,714 |
|
|
|
|
|
7,887 |
|
|
126 |
|
有記錄的津貼: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
1,020 |
|
|
1,038 |
|
|
363 |
|
|
1,012 |
|
|
32 |
|
房地產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
1,130 |
|
|
1,811 |
|
|
279 |
|
|
1,050 |
|
|
10 |
|
住宅 |
|
|
435 |
|
|
450 |
|
|
135 |
|
|
1,408 |
|
|
29 |
|
消費者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
20 |
|
|
|
|
共計 |
|
|
2,585 |
|
|
3,299 |
|
|
777 |
|
|
3,490 |
|
|
71 |
|
{Br}減值貸款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
4,658 |
|
|
5,213 |
|
|
363 |
|
|
4,919 |
|
|
95 |
|
房地產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
3,048 |
|
|
4,016 |
|
|
279 |
|
|
3,435 |
|
|
48 |
|
住宅 |
|
|
2,153 |
|
|
2,510 |
|
|
135 |
|
|
2,770 |
|
|
54 |
|
消費者 |
|
|
261 |
|
|
274 |
|
|
|
|
|
253 |
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
10,120 |
|
$ |
12,013 |
|
$ |
777 |
|
$ |
11,377 |
|
$ |
197 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
終了年度 |
|
||||
|
|
|
|
|
無薪 |
|
|
|
|
{br]平均 |
|
利息 |
|
|||
|
|
記錄 |
|
{br]校長 |
|
相關 |
|
記錄 |
|
收入 |
|
|||||
2018年12月31日 |
|
投資 |
|
{br]平衡 |
|
免税額 |
|
投資 |
|
公認 |
|
|||||
沒有相關津貼: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
$ |
1,562 |
|
$ |
1,900 |
|
|
|
|
$ |
1,318 |
|
$ |
67 |
|
房地產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
1,969 |
|
|
2,299 |
|
|
|
|
|
2,822 |
|
|
28 |
|
住宅 |
|
|
1,970 |
|
|
2,658 |
|
|
|
|
|
2,193 |
|
|
22 |
|
消費者 |
|
|
152 |
|
|
160 |
|
|
|
|
|
135 |
|
|
|
|
共計 |
|
|
5,653 |
|
|
7,017 |
|
|
|
|
|
6,468 |
|
|
117 |
|
有記錄的津貼: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
675 |
|
|
675 |
|
|
50 |
|
|
1,006 |
|
|
30 |
|
房地產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
1,152 |
|
|
1,323 |
|
|
403 |
|
|
1,676 |
|
|
18 |
|
住宅 |
|
|
2,101 |
|
|
2,328 |
|
|
666 |
|
|
1,585 |
|
|
22 |
|
消費者 |
|
|
60 |
|
|
60 |
|
|
60 |
|
|
21 |
|
|
|
|
共計 |
|
|
3,988 |
|
|
4,386 |
|
|
1,179 |
|
|
4,288 |
|
|
70 |
|
{Br}減值貸款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
2,237 |
|
|
2,575 |
|
|
50 |
|
|
2,324 |
|
|
97 |
|
房地產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
3,121 |
|
|
3,622 |
|
|
403 |
|
|
4,498 |
|
|
46 |
|
住宅 |
|
|
4,071 |
|
|
4,986 |
|
|
666 |
|
|
3,778 |
|
|
44 |
|
消費者 |
|
|
212 |
|
|
220 |
|
|
60 |
|
|
156 |
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
9,641 |
|
$ |
11,403 |
|
$ |
1,179 |
|
$ |
10,756 |
|
$ |
187 |
|
-93-
目錄
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
終了年度 |
|
||||
|
|
|
|
|
無薪 |
|
|
|
|
{br]平均 |
|
利息 |
|
|||
|
|
記錄 |
|
{br]校長 |
|
相關 |
|
記錄 |
|
收入 |
|
|||||
2017年12月31日 |
|
投資 |
|
{br]平衡 |
|
免税額 |
|
投資 |
|
公認 |
|
|||||
沒有相關津貼: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
$ |
1,279 |
|
$ |
1,439 |
|
|
|
|
$ |
1,668 |
|
$ |
43 |
|
房地產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
2,888 |
|
|
3,190 |
|
|
|
|
|
2,985 |
|
|
24 |
|
住宅 |
|
|
2,196 |
|
|
2,672 |
|
|
|
|
|
2,227 |
|
|
21 |
|
消費者 |
|
|
169 |
|
|
181 |
|
|
|
|
|
173 |
|
|
|
|
共計 |
|
|
6,532 |
|
|
7,482 |
|
|
|
|
|
7,053 |
|
|
88 |
|
有記錄的津貼: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
1,184 |
|
|
1,218 |
|
$ |
159 |
|
|
991 |
|
|
50 |
|
房地產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
1,401 |
|
|
1,496 |
|
|
263 |
|
|
2,202 |
|
|
18 |
|
住宅 |
|
|
1,597 |
|
|
1,759 |
|
|
336 |
|
|
1,335 |
|
|
23 |
|
消費者 |
|
|
8 |
|
|
8 |
|
|
8 |
|
|
20 |
|
|
|
|
共計 |
|
|
4,190 |
|
|
4,481 |
|
|
766 |
|
|
4,548 |
|
|
91 |
|
{Br}減值貸款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
2,463 |
|
|
2,657 |
|
|
159 |
|
|
2,659 |
|
|
93 |
|
房地產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
|
|
4,289 |
|
|
4,686 |
|
|
263 |
|
|
5,187 |
|
|
42 |
|
住宅 |
|
|
3,793 |
|
|
4,431 |
|
|
336 |
|
|
3,562 |
|
|
44 |
|
消費者 |
|
|
177 |
|
|
189 |
|
|
8 |
|
|
193 |
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
10,722 |
|
$ |
11,963 |
|
$ |
766 |
|
$ |
11,601 |
|
$ |
179 |
|
在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度中,沒有使用折減貸款收付實現法確認的利息收入數額。
商業貸款、商業房地產和住宅房地產類別包括被列為受損的不良債務重組。截至2019年12月31日和2018年12月31日,麻煩債務重組總額分別為2193美元和2779美元。
2019年修改了一項貸款,2018年修改了一項貸款,2017年修改了六項貸款,導致債務重組出現問題。下表概述了在截至2019年12月31日、2018年和2018年以及2017年12月31日終了的年度內,其條款被修改導致債務重組出現問題的貸款。
-94-
目錄
|
|
|
|
預修改 |
|
後修改 |
|
|
|
|
||
|
|
數 |
|
未記錄 |
|
傑出 |
|
記錄 |
|
|||
2019年12月31日 |
|
合同 |
|
投資 |
|
記錄投資 |
|
投資 |
|
|||
商業地產 |
|
1 |
|
$ |
346 |
|
$ |
346 |
|
$ |
241 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預修改 |
|
後修改 |
|
|
|
|
||
|
|
數 |
|
未記錄 |
|
傑出 |
|
記錄 |
|
|||
2018年12月31日 |
|
合同 |
|
投資 |
|
記錄投資 |
|
投資 |
|
|||
商業地產 |
|
1 |
|
$ |
340 |
|
$ |
340 |
|
$ |
340 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預修改 |
|
後修改 |
|
|
|
|
||
|
|
數 |
|
未記錄 |
|
傑出 |
|
記錄 |
|
|||
2017年12月31日 |
|
合同 |
|
投資 |
|
記錄投資 |
|
投資 |
|
|||
商業 |
|
2 |
|
$ |
885 |
|
$ |
885 |
|
$ |
864 |
|
商業地產 |
|
3 |
|
|
721 |
|
|
721 |
|
|
700 |
|
住宅按揭 |
|
1 |
|
|
64 |
|
|
64 |
|
|
64 |
|
共計 |
|
6 |
|
$ |
1,670 |
|
$ |
1,670 |
|
$ |
1,628 |
|
截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日為止的12個月內,被視為有問題的債務重組的貸款沒有違約。
2019年12月31日,正式喪失抵押品贖回權的住房貸款總額為665美元,2018年12月31日為1,823美元。
5.表外金融工具:
公司是在正常經營過程中存在表外風險的金融工具的締約方,以滿足客户的融資需求。這些金融工具包括承諾提供信貸、未使用的信貸額度部分和備用信用證。這些工具在不同程度上涉及超過綜合資產負債表所確認數額的信貸風險因素。
{Br}公司在金融文書另一方未履行承諾提供信貸、未使用部分信用證和備用信用證的情況下遭受信貸損失的風險,由這些票據的合同金額表示。公司在作出承諾和有條件的債務時遵循與資產負債表上的工具相同的信貸政策。如認為有必要,本公司將表外信用損失的估價備抵單獨記錄為負債。津貼數額不大。
2019年12月31日和2018年12月31日的表外承付款合同金額概述如下:
12月31日 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
提供信貸的承諾 |
|
$ |
290,517 |
|
$ |
294,122 |
|
未使用的信貸額度部分 |
|
|
52,168 |
|
|
51,790 |
|
備用信用證 |
|
|
45,018 |
|
|
33,275 |
|
|
|
$ |
387,703 |
|
$ |
379,187 |
|
提供信貸的承諾是向客户提供貸款的協議,只要沒有違反合同規定的任何條件。由於許多承付款預計將在未動用的情況下到期,承付款總額不一定代表未來所需現金。承付款通常有固定的到期日或其他終止條款,並可能要求支付費用。本公司對每一位客户的信譽進行逐案評估.獲得的抵押品數額,如果公司認為有必要,在擴大信貸,是根據管理部門的信用評估。所持擔保品各不相同,但可能包括個人或商業不動產、應收帳款、庫存品和設備。
-95-
目錄
未使用的信貸額度部分,包括房屋權益和透支保護協議,是未來可能向現有客户提供信貸的承諾。未使用的部分房屋權益線是抵押的,通常有固定的到期日期。透支保護協議是無擔保的,通常沒有具體的到期日。信用額度中未使用的部分最終可能不會在公司承諾的全部範圍內使用。
備用信用證是本公司為保證客户對第三方的履約而發出的有條件的承諾。一般來説,所有備用信用證在12個月內到期。簽發備用信用證所涉及的信貸風險基本上與延長其他貸款承諾所涉及的風險相同。本公司要求為這些備用信用證提供必要的抵押品。支持備用信用證的抵押品在2019年12月31日為31,893美元,2018年12月31日為22,415美元。2019年12月31日和2018年12月31日,該公司在備用信用證擔保下的債務的賬面價值不算重大。
6.房地和設備,淨額:
2019年12月31日和2018年12月31日的房地和設備概述如下:
12月31日 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
土地 |
|
$ |
5,535 |
|
$ |
5,535 |
|
房地和租賃地改良 |
|
|
47,705 |
|
|
44,813 |
|
資產使用權 |
|
|
6,125 |
|
|
|
|
傢俱、固定裝置和設備 |
|
|
17,422 |
|
|
14,812 |
|
|
|
|
76,787 |
|
|
65,160 |
|
減:累計折舊 |
|
|
28,855 |
|
|
26,271 |
|
|
|
$ |
47,932 |
|
$ |
38,889 |
|
7.業務租賃承付款和意外開支:
公司有義務根據不可取消的經營租賃某些分行地點和其貸款生產辦事處。我們通過評估一項合同是否包含在一段時間內控制某一特定資產的權利來確定一項安排是否是一種租賃,以換取考慮。對於所有租賃,我們確認使用權資產和租賃負債在租賃生效之日.經營租賃使用權資產包括在房地和設備中,租賃負債包括在2019年1月1日開始的綜合資產負債表中的其他負債中。我們沒有融資租賃。初始期限為12個月或更短的租約不記錄在資產負債表上,相關租賃費用在租賃期限內以直線確認。
某些租約包括更新期權,續約條款通常包含一個或多個五年更新選項。截至2019年12月31日,該公司的租約有剩餘的續約期,可以將租約期限從3年延長到22年,這是相當肯定的。加權平均剩餘租約期限為16年。用於確定每一項租賃的租賃責任的貼現率是FHLB固定預付款,與2019年1月1日的剩餘租賃期限相對應,適用於通過時存在的租賃,以及隨後於2019年1月1日之後簽訂的租約的租賃開始日期。截至2019年12月31日,貼現率為2.89%至3.85%,平均貼現率為3.46%。
截至2019年12月31日,房地和設備中包括了6,125美元的使用權資產,相關的租賃負債共計6,194美元,並被列入綜合資產負債表的其他負債中。租賃負債減少,原因是支付了578美元,由249美元的租賃費用抵消。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度的租金支出分別為601美元、492美元和407美元,包括在入住費中。
-96-
目錄
經營租賃下的未來最低租賃付款概述如下:
2020 |
|
$ |
597 |
|
2021 |
|
|
585 |
|
2022 |
|
|
589 |
|
2023 |
|
|
508 |
|
2024 |
|
|
435 |
|
之後 |
|
|
5,513 |
|
未來最低租賃付款總額 |
|
|
8,227 |
|
減去代表利息的數額 |
|
|
(2,033) |
|
未來最低租賃付款現值 |
|
$ |
6,194 |
|
8.無形資產,淨額:
截至2019年12月31日和2018年12月31日,核心存款無形資產的賬面總額為8146美元。2019年12月31日和2018年12月31日,商號無形資產的賬面總額為203美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,與2015年收購的一家資產管理和退休計劃服務公司相關的無形資產的賬面總額為1,091美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,核心存款無形資產累計攤銷額分別為7,071美元和6,515美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,累計攤銷商標無形資產分別為168美元和149美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,資產管理和退休計劃服務無形資產的累計攤銷額分別為636美元和480美元。
2019年12月31日以後各年的無形資產攤銷費用估計如下:
2020 |
|
$ |
606 |
|
2021 |
|
|
491 |
|
2022 |
|
|
363 |
|
2023 |
|
|
105 |
|
共計 |
|
$ |
1,565 |
|
9.其他資產:
2019年12月31日和2018年12月31日其他資產的主要組成部分概述如下:
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
其他擁有的房地產 |
|
$ |
450 |
|
$ |
376 |
|
低收入住房合夥企業的投資 |
|
|
6,901 |
|
|
7,377 |
|
抵押服務權利 |
|
|
738 |
|
|
718 |
|
銀行擁有人壽保險 |
|
|
35,041 |
|
|
34,288 |
|
限制性股權證券(FHLB和其他) |
|
|
10,201 |
|
|
7,462 |
|
遞延税資產淨額 |
|
|
3,362 |
|
|
5,081 |
|
利率下限 |
|
|
944 |
|
|
553 |
|
利率互換 |
|
|
4,728 |
|
|
108 |
|
其他資產 |
|
|
6,855 |
|
|
7,774 |
|
共計 |
|
$ |
69,220 |
|
$ |
63,737 |
|
該公司起源於一對四家庭住房抵押貸款出售在二級市場,並保留了服務權。為其他人提供的抵押貸款不包括在所附的綜合資產負債表中。為他人提供的抵押貸款的未付本金餘額在2019年12月31日為159 587美元,2018年12月31日為165 610美元。
-97-
目錄
10.存款:
2019年12月31日和2018年12月31日,計息和非利息存款的主要組成部分概述如下:
12月31日 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
計息存款: |
|
|
|
|
|
|
|
貨幣市場賬户 |
|
$ |
365,463 |
|
$ |
328,949 |
|
現在帳户 |
|
|
402,999 |
|
|
421,414 |
|
儲蓄賬户 |
|
|
370,270 |
|
|
378,157 |
|
定期存款少於250美元 |
|
|
231,450 |
|
|
250,456 |
|
定期存款$250或以上 |
|
|
138,069 |
|
|
85,786 |
|
計息存款總額 |
|
|
1,508,251 |
|
|
1,464,762 |
|
無利息存款 |
|
|
463,238 |
|
|
410,260 |
|
存款總額 |
|
$ |
1,971,489 |
|
$ |
1,875,022 |
|
2019年12月31日所有定期存款的到期日總額摘要如下:
2020 |
|
$ |
264,824 |
|
2021 |
|
|
50,398 |
|
2022 |
|
|
13,775 |
|
2023 |
|
|
19,837 |
|
2024 |
|
|
13,997 |
|
之後 |
|
|
6,688 |
|
|
|
$ |
369,519 |
|
2019年12月31日,重新歸類為貸款的存款總額為363美元,2018年12月31日為343美元。管理層評估透支的可收性交易賬户,作為其信用損失評估的一部分。
11.短期借款:
短期借款包括指隔夜借款或截至2019年2018年12月31日和2017年12月31日的原始期限少於12個月的借款的FHLB墊款:
|
|
2019年12月31日終了年度 |
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
{br]加權 |
|
{br]加權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
最大值 |
|
{br]平均 |
|
{br]平均 |
|
|
|
|
結束 |
|
{br]平均 |
|
月底 |
|
|
|
結束速率 |
|
|||
|
|
{br]平衡 |
|
{br]平衡 |
|
{br]平衡 |
|
年 |
|
年份 |
|
|||
FHLB進展 |
|
$ |
152,150 |
|
$ |
62,941 |
|
$ |
152,150 |
|
2.61 |
% |
1.84 |
% |
|
|
2018年12月31日終了年度 |
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
{br]加權 |
|
{br]加權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
最大值 |
|
{br]平均 |
|
{br]平均 |
|
|
|
|
結束 |
|
{br]平均 |
|
月底 |
|
|
|
結束速率 |
|
|||
|
|
{br]平衡 |
|
{br]平衡 |
|
{br]平衡 |
|
年 |
|
年度最佳 |
|
|||
FHLB進展 |
|
$ |
86,500 |
|
$ |
133,834 |
|
$ |
189,275 |
|
2.05 |
% |
2.62 |
% |
|
|
2017年12月31日終了年度 |
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
{br]加權 |
|
{br]加權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
最大值 |
|
{br]平均 |
|
{br]平均 |
|
|
|
|
結束 |
|
{br]平均 |
|
月底 |
|
|
|
結束速率 |
|
|||
|
|
{br]平衡 |
|
{br]平衡 |
|
{br]平衡 |
|
年 |
|
年度最佳 |
|
|||
FHLB進展 |
|
$ |
123,675 |
|
$ |
76,846 |
|
$ |
123,675 |
|
1.17 |
% |
1.54 |
% |
-98-
目錄
該公司與FHLB簽訂了一項協議,該協議允許根據符合資格的抵押品資產的百分比,以其最高借款能力為基礎進行借款。截至2019年12月31日,最高借款能力為723 608美元,其中184 883美元為未償借款,185 750美元用於簽發備用信用證為公共基金存款提供擔保。FHLB的預付款是根據一攬子抵押品協議提供擔保的,擔保方式是以FHLB股票和某些其他合格抵押品(如投資、抵押貸款支持證券和抵押貸款)為抵押。每日根據FHLB貼現票據的利率計算FHLB預付款的利息。此費率每天重置。
該公司還與兩家代理銀行簽訂了無擔保的信貸額度協議,截至2019年12月31日和2018年12月31日,貸款總額為18,000美元。2019年12月31日或2018年12月31日,這兩種信用額度均無未清款項。這些借款的利息按每日聯邦基金利率計算。
12.長期債務:
截至2019年12月31日和2018年12月31日,由FHLB墊款構成的長期債務如下:
|
|
利率 |
|
|
|
|
|
|
|
||
到期 |
|
固定 |
|
可調 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
2019年12月 |
|
|
|
3.48 |
% |
$ |
|
|
|
3,000 |
|
2019年12月 |
|
|
|
3.37 |
|
|
|
|
|
6,300 |
|
2019年12月 |
|
1.62 |
% |
|
|
|
|
|
|
10,000 |
|
2020年6月 |
|
1.74 |
|
|
|
|
5,000 |
|
|
5,000 |
|
2020年6月 |
|
2.22 |
|
|
|
|
6,000 |
|
|
|
|
2020年12月 |
|
1.84 |
|
|
|
|
5,000 |
|
|
5,000 |
|
2021年6月 |
|
1.99 |
|
|
|
|
10,000 |
|
|
|
|
2023年3月 |
|
4.69 |
|
|
|
|
6,733 |
|
|
8,606 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
32,733 |
|
$ |
37,906 |
|
按合同期限計算,2019年12月31日以後年份的長期債務期限如下:
2020 |
|
$ |
17,963 |
|
2021 |
|
|
12,058 |
|
2022 |
|
|
2,157 |
|
2023 |
|
|
555 |
|
|
|
$ |
32,733 |
|
從FHLB獲得的任何預付款都是可兑換的。2019年12月31日,長期債務都是固定利率.在2019年期間,與FHLB達成了兩項新的長期進展,總額為16,000美元,為期一年和兩年。2018年期間沒有新的進展。
-99-
目錄
13.金融工具的公允價值:
2019年12月31日和2018年12月31日按公允價值計量的資產和負債概述如下:
|
|
使用 |
|
||||||||||
|
|
|
|
報的價格 |
|
顯着 |
|
顯着 |
|
||||
|
|
|
|
活躍市場 |
|
其他可觀測到的 |
|
不可觀測 |
|
||||
|
|
|
|
相同資產 |
|
輸入 |
|
輸入 |
|
||||
2019年12月31日 |
|
量 |
|
(1級) |
|
(2級) |
|
(三級) |
|
||||
美國國債 |
|
$ |
24,128 |
|
$ |
24,128 |
|
|
|
|
$ |
|
|
美國政府資助的企業 |
|
|
87,110 |
|
|
|
|
$ |
87,110 |
|
|
|
|
州和市級: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應税 |
|
|
34,898 |
|
|
|
|
|
34,898 |
|
|
|
|
免税 |
|
|
60,163 |
|
|
|
|
|
60,163 |
|
|
|
|
按揭證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府機構 |
|
|
8,470 |
|
|
|
|
|
8,470 |
|
|
|
|
美國政府資助的企業 |
|
|
115,709 |
|
|
|
|
|
115,709 |
|
|
|
|
普通股證券 |
|
|
423 |
|
|
423 |
|
|
|
|
|
|
|
利率下限-其他資產 |
|
|
944 |
|
|
|
|
|
944 |
|
|
|
|
利率互換-其他資產 |
|
|
4,728 |
|
|
|
|
|
4,728 |
|
|
|
|
利率互換-其他負債 |
|
|
(4,680) |
|
|
|
|
|
(4,680) |
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
331,893 |
|
$ |
24,551 |
|
$ |
307,342 |
|
$ |
|
|
|
|
使用 |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
報的價格 |
|
顯着 |
|
顯着 |
|
|||
|
|
|
|
活躍市場 |
|
其他可觀測到的 |
|
不可觀測 |
|
||||
|
|
|
|
相同資產 |
|
輸入 |
|
輸入 |
|
||||
2018年12月31日 |
|
量 |
|
(1級) |
|
(2級) |
|
(三級) |
|
||||
美國國債 |
|
$ |
25,592 |
|
$ |
25,592 |
|
|
|
|
$ |
|
|
美國政府資助的企業 |
|
|
92,818 |
|
|
|
|
$ |
92,818 |
|
|
|
|
州和市級: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應税 |
|
|
13,853 |
|
|
|
|
|
13,853 |
|
|
|
|
免税 |
|
|
85,954 |
|
|
|
|
|
85,954 |
|
|
|
|
按揭證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府機構 |
|
|
12,629 |
|
|
|
|
|
12,629 |
|
|
|
|
美國政府資助的企業 |
|
|
38,836 |
|
|
|
|
|
38,836 |
|
|
|
|
普通股證券 |
|
|
291 |
|
|
291 |
|
|
|
|
|
|
|
利率下限-其他資產 |
|
|
553 |
|
|
|
|
|
553 |
|
|
|
|
利率互換-其他資產 |
|
|
108 |
|
|
|
|
|
108 |
|
|
|
|
利率互換-其他負債 |
|
|
(138) |
|
|
|
|
|
(138) |
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
270,496 |
|
$ |
25,883 |
|
$ |
244,613 |
|
$ |
|
|
2019年12月31日和2018年12月31日按公允價值計量的資產和負債概述如下:
|
|
使用 |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
報的價格 |
|
顯着 |
|
顯着 |
|
|||
|
|
|
|
活躍市場 |
|
其他可觀測到的 |
|
不可觀測 |
|
||||
|
|
|
|
相同資產 |
|
輸入 |
|
輸入 |
|
||||
2019年12月31日 |
|
量 |
|
(1級) |
|
(2級) |
|
(三級) |
|
||||
減值貸款 |
|
$ |
1,808 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,808 |
|
其他擁有的房地產 |
|
$ |
283 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
283 |
|
-100-
目錄
|
|
使用 |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
報的價格 |
|
重要的其他 |
|
顯着 |
|
|||
|
|
|
|
活躍市場 |
|
可觀測的 |
|
不可觀測 |
|
||||
|
|
|
|
相同資產 |
|
輸入 |
|
輸入 |
|
||||
2018年12月31日 |
|
量 |
|
(1級) |
|
(2級) |
|
(三級) |
|
||||
減值貸款 |
|
$ |
2,809 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,809 |
|
其他擁有的房地產 |
|
$ |
234 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
234 |
|
下表提供關於按公允價值非經常性計量的資產的額外數量信息,該公司已利用三級投入確定公允價值:
|
|
關於三級公允價值計量的定量信息 |
|
|||||||
|
|
公允價值 |
|
|
|
|
|
範圍 |
|
|
2019年12月31日 |
|
估計 |
|
估值技術 |
|
不可觀測輸入 |
|
(加權平均值) |
|
|
減值貸款 |
|
$ |
1,808 |
|
抵押品估價 |
|
評估調整 |
|
8.6%至97.0%(54.4)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
清算費用 |
|
3.0%至6.0%(5.2)% |
|
其他擁有的房地產 |
|
$ |
283 |
|
抵押品估價 |
|
評估調整 |
|
20.0%至63.6%(43.7)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
清算費用 |
|
3.0%至6.0%(5.0)% |
|
|
|
關於三級公允價值計量的定量信息 |
|
|||||||
|
|
公允價值 |
|
|
|
|
|
範圍 |
|
|
2018年12月31日 |
|
估計 |
|
估值技術 |
|
不可觀測輸入 |
|
(加權平均值) |
|
|
減值貸款 |
|
$ |
2,809 |
|
抵押品估價 |
|
評估調整 |
|
7.1%至97.0%(61.8)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
清算費用 |
|
3.0%至6.0%(4.4)% |
|
其他擁有的房地產 |
|
$ |
234 |
|
抵押品估價 |
|
評估調整 |
|
26.0%至73.3%(38.9)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
清算費用 |
|
3.0%至6.0%(5.0)% |
|
公允價值一般是通過對基礎抵押品的獨立評估來確定的,通常包括各種無法識別的三級投入。
評估可由管理層根據經濟狀況和估計的清算費用等定性因素調整。清算費用和其他評估調整的幅度和加權平均數作為評估的百分比列出。
-101-
目錄
2019年12月31日和2018年12月31日公司金融工具的賬面價值和公允價值及其在公允價值等級中的位置如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
公平值層次結構 |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
價格 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
活動 |
|
顯着 |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
市場 |
|
其他 |
|
顯着 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
相同 |
|
可觀測的 |
|
不可觀測 |
|
|||
|
|
載運 |
|
公平 |
|
資產 |
|
輸入 |
|
輸入 |
|
|||||
2019年12月31日 |
|
值 |
|
值 |
|
(1級) |
|
(2級) |
|
(三級) |
|
|||||
金融資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
31,153 |
|
$ |
31,153 |
|
$ |
31,153 |
|
|
|
|
|
|
|
投資證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售 |
|
|
330,478 |
|
|
330,478 |
|
|
24,128 |
|
$ |
306,350 |
|
|
|
|
普通股證券 |
|
|
423 |
|
|
423 |
|
|
423 |
|
|
|
|
|
|
|
持有至到期 |
|
|
7,656 |
|
|
7,889 |
|
|
|
|
|
7,889 |
|
|
|
|
為出售而持有的貸款 |
|
|
986 |
|
|
986 |
|
|
|
|
|
986 |
|
|
|
|
淨貸款 |
|
|
1,915,563 |
|
|
1,881,658 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,881,658 |
|
應計未收利息 |
|
|
6,981 |
|
|
6,981 |
|
|
|
|
|
6,981 |
|
|
|
|
抵押服務權利 |
|
|
738 |
|
|
1,444 |
|
|
|
|
|
1,444 |
|
|
|
|
限制性股權證券(FHLB和其他) |
|
|
10,201 |
|
|
10,201 |
|
|
|
|
|
10,201 |
|
|
|
|
利率下限 |
|
|
944 |
|
|
944 |
|
|
|
|
|
944 |
|
|
|
|
利率互換 |
|
|
4,728 |
|
|
4,728 |
|
|
|
|
|
4,728 |
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
2,309,851 |
|
$ |
2,276,885 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金融負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
{Br]礦牀 |
|
$ |
1,971,489 |
|
$ |
1,972,084 |
|
|
|
|
$ |
1,972,084 |
|
|
|
|
長期債務 |
|
|
32,733 |
|
|
33,075 |
|
|
|
|
|
33,075 |
|
|
|
|
應付應計利息 |
|
|
1,277 |
|
|
1,277 |
|
|
|
|
|
1,277 |
|
|
|
|
利率互換 |
|
|
4,680 |
|
|
4,680 |
|
|
|
|
|
4,680 |
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
2,010,179 |
|
$ |
2,011,116 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-102-
目錄
|
|
|
|
|
|
|
|
公平值層次結構 |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
價格 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
活動 |
|
顯着 |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
市場 |
|
其他 |
|
顯着 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
相同 |
|
可觀測的 |
|
不可觀測 |
|
|||
|
|
載運 |
|
公平 |
|
資產 |
|
輸入 |
|
輸入 |
|
|||||
2018年12月31日 |
|
值 |
|
值 |
|
(1級) |
|
(2級) |
|
(三級) |
|
|||||
金融資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
32,616 |
|
$ |
32,616 |
|
$ |
32,616 |
|
|
|
|
|
|
|
投資證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售 |
|
|
269,682 |
|
|
269,682 |
|
|
25,952 |
|
$ |
244,090 |
|
|
|
|
普通股證券 |
|
|
291 |
|
|
291 |
|
|
291 |
|
|
|
|
|
|
|
持有至到期 |
|
|
8,361 |
|
|
8,380 |
|
|
|
|
|
8,380 |
|
|
|
|
為出售而持有的貸款 |
|
|
749 |
|
|
749 |
|
|
|
|
|
749 |
|
|
|
|
淨貸款 |
|
|
1,801,887 |
|
|
1,762,449 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,762,449 |
|
應計未收利息 |
|
|
7,115 |
|
|
7,115 |
|
|
|
|
|
7,115 |
|
|
|
|
抵押服務權利 |
|
|
718 |
|
|
1,710 |
|
|
|
|
|
1,710 |
|
|
|
|
限制性股權證券(FHLB和其他) |
|
|
7,462 |
|
|
7,462 |
|
|
|
|
|
7,462 |
|
|
|
|
利率下限 |
|
|
553 |
|
|
553 |
|
|
|
|
|
553 |
|
|
|
|
利率互換 |
|
|
108 |
|
|
108 |
|
|
|
|
|
108 |
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
2,129,542 |
|
$ |
2,091,115 |
|
|
|
|
|
|
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|
金融負債: |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
{Br]礦牀 |
|
$ |
1,875,022 |
|
$ |
1,874,520 |
|
|
|
|
$ |
1,874,520 |
|
|
|
|
短期借款 |
|
|
86,500 |
|
|
86,500 |
|
|
|
|
|
86,500 |
|
|
|
|
長期債務 |
|
|
37,906 |
|
|
38,071 |
|
|
|
|
|
38,071 |
|
|
|
|
應付應計利息 |
|
|
1,195 |
|
|
1,195 |
|
|
|
|
|
1,195 |
|
|
|
|
利率互換 |
|
|
138 |
|
|
138 |
|
|
|
|
|
138 |
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
2,000,761 |
|
$ |
2,000,424 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
14.衍生工具和套期保值活動:
使用衍生產品的風險管理目標
該公司面臨着因其業務運作和經濟狀況而產生的某些風險。本公司主要通過對其核心業務活動的管理來管理其對各種業務和經營風險的風險敞口。公司管理經濟風險,包括利率、流動性和信用風險,主要通過管理其資產和負債的數額、來源和期限以及使用衍生金融工具。具體來説,公司採用衍生金融工具來管理因商業活動而產生的風險敞口,這些業務活動導致未來已知和不確定的現金數額的接收或支付,而這些現金的價值是由利率決定的。公司的衍生金融工具用於管理主要與公司資產有關的公司已知或預期現金收入的金額、時間和持續時間的差異。
現金流動利率風險的邊緣
公司使用利率衍生工具的目標是增加利息收入的穩定性,並管理其對利率波動的風險敞口。為了實現這一目標,該公司主要使用利率下限作為其利率風險管理戰略的一部分。利率下限被指定為現金流量對衝,如果利率低於合同的罷工利率,以換取提前溢價,就需要從對手方收取可變利率金額。
對於指定並符合利率風險現金流量套期保值的衍生工具,衍生工具的損益記錄在累積的其他綜合損失中,並隨後重新歸類為同期的利息收入。
-103-
目錄
在此期間,對衝交易影響收益。不包括在有效性評估之外的衍生工具上的損益在整個套期保值系統和理性的基礎上得到確認。排除的部分的收益確認列在利息收入中。在與衍生工具有關的累計其他綜合損失中報告的金額將重新歸類為利息收入,因為公司的可變利率資產將收到利息付款。該公司估計,在2020年,新增64美元將被重新歸類為利息收入的減少。
非指定花邊
未指定為對衝工具的衍生工具不是投機性的,其結果是公司向某些客户提供服務,該公司在2017年第三季度實施了這項服務。該公司與商業銀行客户進行利率互換,以促進他們各自的風險管理策略。這些利率互換同時由公司與第三方執行的抵消利率互換進行對衝,從而使公司儘量減少因此類交易而產生的淨風險敞口。由於與此計劃相關的利率互換不符合嚴格的對衝會計要求,客户互換和抵消互換的公允價值的變化直接在收益中得到確認。截至2019年12月31日,該公司共有30次利率互換,與這一計劃有關的名義總額為172,096美元。
資產負債表上衍生工具的公允價值
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日公司衍生金融工具的公允價值及其在綜合資產負債表上的分類。
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資產衍生工具 |
|
資產衍生工具 |
|
負債衍生產品 |
|
負債衍生產品 |
||||||||||||
|
|
|
|
截至2019年12月31日 |
|
截至2018年12月31日(1) |
|
截至2019年12月31日 |
|
截至2018年12月31日(2) |
||||||||||||
|
|
概念上 |
|
資產負債表 |
|
|
|
|
資產負債表 |
|
|
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|
資產負債表 |
|
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|
資產負債表 |
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|
量 |
|
位置 |
|
公允價值 |
|
位置 |
|
公允價值 |
|
位置 |
|
公允價值 |
|
位置 |
|
公允價值 |
||||
指定為對衝工具的 衍生物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率下限 |
$ |
25,000 |
|
其他資產 |
|
$ |
944 |
|
其他資產 |
|
$ |
553 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
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|
|
|
指定為對衝工具的總衍生品 |
|
|
|
|
|
$ |
944 |
|
|
|
$ |
553 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定為對衝工具的 衍生物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互換 |
$ |
172,096 |
|
其他資產 |
|
$ |
4,728 |
|
其他資產 |
|
$ |
108 |
|
其他負債 |
|
$ |
4,680 |
|
其他負債 |
|
$ |
138 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定為套期保值工具的衍生品總數 |
|
|
|
|
|
$ |
4,728 |
|
|
|
$ |
108 |
|
|
|
$ |
4,680 |
|
|
|
$ |
138 |
(1) |
資產金額不包括55美元的應計未收利息 |
(2) |
負債金額不包括應付利息55美元 |
-104-
目錄
公允價值與現金流量對衝會計對累計其他綜合損失的影響
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日公允價值和現金流量對衝會計對累計其他綜合損失的影響。
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|
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|
收益或(損失) |
|
|
|
|
|
增益 |
|
|
{br]損失 |
|
|
{br]損失 |
|
|
增益 |
|
|
增益 |
|
從 |
|
|
{br]損失 |
|
|
重新分類 |
|
|
重新分類 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
重新分類 |
|
|
|
|
|
|
衍生物 |
|
OCI |
|
|
包括OCI |
|
|
OCI除外 |
|
其他綜合 |
|
|
|
|
|
OCI轉入收入 |
|
|
OCI轉入收入 |
套期保值 |
|
導數 |
|
|
分量 |
|
|
分量 |
|
收入 |
|
|
OCI轉入收入 |
|
|
包含的組件 |
|
|
排除分量 |
關係 |
|
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|
|
|
收入 |
|
|
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|
|
現金流量套期保值關係中的 衍生物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率下限(*) |
$ |
192 |
|
$ |
196 |
|
$ |
(4) |
|
利息收入 |
|
$ |
26 |
|
$ |
42 |
|
$ |
(16) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收益或(損失) |
|
|
|
|
|
增益 |
|
|
{br]損失 |
|
|
{br]損失 |
|
|
增益 |
|
|
增益 |
|
從 |
|
|
{br]損失 |
|
|
重新分類 |
|
|
重新分類 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
重新分類 |
|
|
|
|
|
|
衍生物 |
|
OCI |
|
|
包括OCI |
|
|
OCI除外 |
|
其他綜合 |
|
|
|
|
|
OCI轉入收入 |
|
|
OCI轉入收入 |
套期保值 |
|
導數 |
|
|
分量 |
|
|
分量 |
|
收入 |
|
|
OCI轉入收入 |
|
|
包含的組件 |
|
|
排除分量 |
關係 |
|
|
|
|
2018年12月31日 |
|
|
|
|
收入 |
|
|
|
|
|
2018年12月31日 |
|
|
|
現金流量套期保值關係中的 衍生物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率下限(*) |
$ |
243 |
|
$ |
109 |
|
$ |
134 |
|
利息收入 |
|
$ |
(3) |
|
$ |
13 |
|
$ |
(16) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
披露的金額為毛額,不扣除税收。
公允價值與現金流量對衝會計對收益表 的影響
下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日公司衍生金融工具對收入和綜合收入綜合報表的影響。
|
|
中確認的 位置和收益或(損失)數額 |
||
|
|
公允價值收益與現金流套期保值 |
||
|
|
關係 |
||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
|
利息收入 |
|
利息收入 |
記錄公允價值或現金流量對衝影響的收入和綜合收入報表中列出的收入和支出項目總額 |
$ |
26 |
$ |
(3) |
|
|
|
|
|
公允價值和現金流量套期保值的影響: |
|
|
|
|
現金流量套期保值關係的 收益或(虧損) |
|
|
|
|
利息合同 |
|
|
|
|
將累計其他綜合收入中的損益額重新歸類為收入 |
$ |
26 |
$ |
(3) |
|
|
|
|
|
將累計其他綜合收入中的損益額重新歸類為包括收入的部分 |
|
42 |
|
13 |
將累計其他綜合收入中的損益額重新歸類為不包括在內的收入部分 |
$ |
(16) |
$ |
(16) |
-105-
目錄
其他衍生工具對收益表 的影響
下表列出公司其他衍生金融工具對截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度收入和綜合收入綜合報表的影響。
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|
|
|
損失額 |
|
損失額 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
增益或(損失)位置 |
|
收入 |
|
收入 |
|
||
|
|
的收入中確認的 |
|
12個月結束 |
|
12個月結束 |
|
||
未指定為對衝工具的 衍生物 |
|
導數 |
|
2019年12月31日 |
|
2018年12月31日 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互換 |
|
其他非利息收入 |
|
$ |
36 |
|
$ |
49 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
費用收入 |
|
其他收入/(費用) |
|
$ |
36 |
|
$ |
53 |
|
抵消衍生物
下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日公司衍生品的總列報、抵消效應和淨列報方式。衍生資產或負債的淨額可與公允價值的表式披露相核對。公允價值表提供了在合併資產負債表上列報衍生資產和負債的地點。
衍生資產的抵消 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日 |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
資產負債表中未抵銷的總額 |
|
|
|
||||||
|
|
格羅斯 |
|
|
|
淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
毛額 |
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
公認 |
|
中的 偏移量。 |
|
出現在 |
|
金融 |
|
現金抵押品 |
|
網 |
||||||
|
|
資產 |
|
資產負債表 |
|
資產負債表 |
|
儀器 |
|
收到 |
|
量 |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
{br]衍生物 |
|
$ |
5,672 |
|
$ |
|
|
$ |
5,672 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
5,672 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
衍生負債的抵銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產負債表中未抵銷的總額 |
|
|
|
||||||
|
|
格羅斯 |
|
|
|
淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
毛額 |
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
公認 |
|
中的 偏移量。 |
|
出現在 |
|
金融 |
|
現金抵押品 |
|
網 |
||||||
|
|
資產 |
|
資產負債表 |
|
資產負債表 |
|
儀器 |
|
收到 |
|
量 |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
{br]衍生物 |
|
$ |
4,680 |
|
$ |
|
|
$ |
4,680 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
4,680 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生資產的抵消 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產負債表中未抵銷的總額 |
|
|
|
||||||
|
|
格羅斯 |
|
|
|
淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
毛額 |
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
公認 |
|
中的 偏移量。 |
|
出現在 |
|
金融 |
|
現金抵押品 |
|
網 |
||||||
|
|
資產 |
|
資產負債表 |
|
資產負債表 |
|
儀器 |
|
收到 |
|
量 |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
{br]衍生物 |
|
$ |
661 |
|
$ |
|
|
$ |
661 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
661 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生負債的抵銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產負債表中未抵銷的總額 |
|
|
|
||||||
|
|
格羅斯 |
|
|
|
淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
毛額 |
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
公認 |
|
中的 偏移量。 |
|
出現在 |
|
金融 |
|
現金抵押品 |
|
網 |
||||||
|
|
資產 |
|
資產負債表 |
|
資產負債表 |
|
儀器 |
|
收到 |
|
量 |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
{br]衍生物 |
|
$ |
138 |
|
$ |
|
|
$ |
138 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
138 |
-106-
目錄
與信用風險相關的或有特徵
公司與其某些衍生對手訂立了協議,其中載有一項規定,即如果公司拖欠其任何債務,包括未由貸款人加速償還債務的違約,則還可宣佈該公司未履行其衍生債務。
公司還與其某些衍生對手訂立了協議,其中載有一項規定,即如果公司不能保持其作為資本充足的機構的地位,則該交易方可以終止其衍生頭寸,並要求該公司根據該協議清償其義務。
公司與其某些衍生對手簽訂了協議,其中載有要求公司債務維持每一主要信用評級機構的投資級信用評級的條款。如果公司的信用評級低於投資等級,則應視為已發生終止事件,而不受影響的對手方應有權但無義務根據協議終止所有受影響的交易。
截至2019年12月31日,資產淨值中衍生品的終止價值為48美元,其中包括應計利息,但不包括與這些協議有關的任何不履約風險調整數。根據這些協議,該公司對其某些衍生對手有最低限度的抵押品過賬門檻。該公司於2019年12月31日遵守上述協議的條款。
15.庫存計劃:
2008年長期激勵計劃(“2008年計劃”)允許符合條件的參與者獲得股權獎勵。2018年1月15日以後,根據2008年計劃,不得頒發任何獎項。
2017年5月,公司股東批准了2017年股權激勵計劃(“2017年計劃”)。2017年計劃允許有資格的參與者獲得股權獎勵。根據2017年計劃,董事會賠償委員會有權,除其他外:
· |
選擇根據2017年計劃獲得獎勵的人。 |
· |
確定獎勵的類型、大小和期限。 |
· |
確定這些性能目標和條件是否已得到滿足。 |
· |
加速獎勵的授予或摘錄。 |
根據“2008年計劃”和“2017年計劃”有資格獲得獎勵的人包括公司及其子公司的董事、高級人員、僱員、顧問和其他服務提供者。
截至2019年12月31日,公司普通股的72,535股可根據2017年計劃獲得獎勵。“2008年計劃”於2018年1月到期,但仍將按照其管轄該計劃規定的未決裁決的條款繼續有效。如果根據2017年計劃作出的任何未支付的獎勵被持有人沒收或被公司取消,則相關股份將可供他人再授予。
2017年計劃授權授予股票期權、股票增值權、現金獎勵、業績獎勵、限制性股票和限制性股票單位。在2019年,根據2017年計劃,該公司授予了3,855股非業績限制股和13,490股績效限制股。2018年,該公司根據“2017年計劃”授予了2548股非業績限制股和8920股基於業績的限制性股。在2019年,根據2017年計劃授予的2,140股非業績限制股和928股基於業績的股份,以及673股以不業績為基礎的限制性股票和6,379股以業績為基礎的股份。
-107-
目錄
根據2008年計劃發放的股份。有306股根據2017年計劃被沒收,763股根據2008年計劃被沒收。2018年,根據2017年計劃授予的114股基於非業績的限制性股票,以及根據2008年計劃授予的2493股基於非業績的限制性股票。
2019年和2018年作出的非績效限制性股票贈款從授予之日起三年內平均授予。在過去五年後授予前幾期懸崖背心的限制性股票。以業績為基礎的限制性股票單位在授予日期後三年內歸屬,幷包括基於公司三年累計稀釋每股收益和三年平均股本回報率的條件,這些條件決定可能授予的限制性股票單位的數量。
截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度的限制性庫存活動如下:
截至12月31日的年度 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
非既得利益,1月1日 |
|
21,309 |
|
12,448 |
|
12,362 |
|
獲批股份 |
|
17,345 |
|
11,468 |
|
10,628 |
|
既得股 |
|
10,120 |
|
2,607 |
|
10,542 |
|
被沒收股份 |
|
1,069 |
|
|
|
|
|
12月31日 |
|
27,465 |
|
21,309 |
|
12,448 |
|
公司在授予之日起的必要服務期內支付所有基於股份的補償的公允價值。限制性股票的公允價值按直線計算.補償在歸屬期內確認,並根據業績標準進行調整。公司在“收入和綜合收入綜合報表”“工資和僱員福利費用”中將基於股份的僱員薪酬分類。
在2019年,該公司承認根據2017年計劃頒發的獎勵為433美元,根據2008年計劃授予的獎勵為122美元。2018年,該公司根據2017年計劃授予的獎勵為149美元,根據2008年計劃授予的獎勵為123美元。2017年,該公司根據“2017年計劃”授予的獎勵為21美元,根據“2008年計劃”授予的獎勵為156美元。截至2019年12月31日,該公司有486美元與限制性股票獎勵相關的未確認賠償費用。預計剩餘費用將在1.8年的加權平均歸屬期內確認。
16.僱員福利計劃:
該公司發起了一項單獨的職工持股和退休利潤分享401(K)計劃。該公司還維持SERP和目前凍結的僱員養卹金計劃。
{Br}根據“職工持股計劃”,公司董事會投票通過的金額被存入職工持股計劃,每名參與人按其年度薪酬的比例貸記一筆金額。所有對職工持股計劃的貢獻都投資於或將主要投資於公司股票。根據計劃規定,參與人的職工持股賬户在退休、死亡或終止時發放。
{Br}根據“退休利潤分享計劃”,董事會核準的數額已存入一項基金,每名參與人按其年度薪酬的比例貸記一筆款項。在退休、死亡或終止時,每個參與人按照計劃規定以若干可選方式之一獲得其在基金中的貸項總額。符合條件的參與人可選擇延期,但以法律允許的最高數額為限。
該公司在2019年、2018年和2017年向職工持股計劃捐款357美元、197美元和185美元。此外,該公司在2019年、2018年和2017年向退休利潤分享計劃捐款1,047美元、1,047美元和923美元,其中包括627美元、578美元和509美元的安全港捐款,以及512美元、469美元和414美元的自由裁量匹配。
-108-
目錄
公司制定了一項SERP計劃,以取代因聯邦税法對合格計劃規定的賠償限額而損失的某些401(K)計劃福利。年度福利最高為超過聯邦限額的行政補償的6%。截至2019年12月31日和2018年12月31日,與該計劃有關的負債總額分別為133美元和116美元。2019年、2018年和2017年與該計劃相關的支出分別為17美元、20美元和20美元。
為了某些軍官的利益,該連有SERP。2019年12月31日和2018年12月31日,其他負債包括根據計劃應計的2 077美元和1 845美元。補償費用分別包括截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日終了年度與這些服務有關的大約360美元、335美元和314美元。
根據目前正在削減的僱員養卹金計劃,公司正在將精算計算的數額存入信託基金。該計劃規定了65歲退休時應支付的固定養卹金,其依據是服務年限和計劃中規定的薪酬水平。截至2008年6月22日,該計劃沒有進一步的福利。信託基金的計劃資產由公司信託部門投資和管理。
與僱員養卹金計劃有關的信息如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
養卹金福利 |
|
||||
12月31日 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
福利義務的變化: |
|
|
|
|
|
|
|
受益義務,開始 |
|
$ |
16,338 |
|
$ |
16,935 |
|
利息成本 |
|
|
639 |
|
|
623 |
|
經驗積累的變化 |
|
|
96 |
|
|
135 |
|
精算假設的變化損失(收益) |
|
|
1,221 |
|
|
(546) |
|
支付的福利 |
|
|
(803) |
|
|
(809) |
|
受益義務,終止 |
|
|
17,491 |
|
|
16,338 |
|
計劃資產的更改: |
|
|
|
|
|
|
|
計劃資產的公允價值,開始 |
|
|
14,919 |
|
|
13,264 |
|
計劃資產的實際回報 |
|
|
2,814 |
|
|
(236) |
|
僱主供款 |
|
|
|
|
|
2,700 |
|
支付的福利 |
|
|
(803) |
|
|
(809) |
|
計劃資產的公允價值,結束 |
|
|
16,930 |
|
|
14,919 |
|
年底資金狀況 |
|
$ |
(561) |
|
$ |
(1,419) |
|
精算師協會在2019年和2018年發佈了新的死亡率表,該公司在2019和2018年12月31日的養老金計劃重計中使用了這些表。死亡率假設的變化,加上貼現率的變化,導致2019年養卹金債務增加1 221美元,2018年減少546美元。
合併資產負債表中確認的 數額如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
養卹金福利 |
|
|
||||
12月31日 |
|
2019 |
|
2018 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
$ |
561 |
|
$ |
1,419 |
|
|
累積的其他綜合損失中確認的數額包括: |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨精算收益 |
|
|
(6,579) |
|
|
(7,218) |
|
|
遞延税 |
|
|
1,382 |
|
|
1,516 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
確認淨額 |
|
$ |
(5,197) |
|
$ |
(5,702) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-109-
目錄
截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,確定養卹金計劃的累計養卹金債務分別為17 491美元和16 338美元。
定期養卹金收入淨額和其他綜合損失中確認的其他數額的組成部分如下:
|
|
養卹金福利 |
|
|||||||
截至12月31日的年份, |
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
|||
定期養卹金收入淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息成本 |
|
$ |
639 |
|
$ |
623 |
|
$ |
650 |
|
計劃資產的預期回報 |
|
|
(1,084) |
|
|
(960) |
|
|
(915) |
|
未確認淨損失的攤銷 |
|
|
227 |
|
|
194 |
|
|
195 |
|
定期養卹金收入淨額: |
|
|
(218) |
|
|
(143) |
|
|
(70) |
|
其他綜合收入(損失)確認的計劃資產和福利債務的其他變化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨虧損(收益) |
|
|
639 |
|
|
(590) |
|
|
318 |
|
遞延税 |
|
|
(134) |
|
|
124 |
|
|
(67) |
|
其他綜合損失確認總額 |
|
|
505 |
|
|
(466) |
|
|
251 |
|
淨期養卹金費用和其他綜合損失確認總額 |
|
$ |
287 |
|
$ |
(609) |
|
$ |
181 |
|
在下一個財政年度,從累積的其他綜合損失中攤還的固定養卹金計劃的估計淨損失為201美元。
用於確定福利債務和相關費用的加權平均假設如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
養卹金福利 |
|
|
||||
12月31日, |
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
|
貼現率: |
|
|
|
|
|
|
|
|
義務 |
|
3.25 |
% |
4.00 |
% |
3.75 |
% |
|
{br]費用 |
|
4.00 |
|
3.75 |
|
4.00 |
|
|
計劃資產的預期長期回報 |
|
7.50 |
% |
7.50 |
% |
7.50 |
% |
|
計劃資產的預期長期回報是使用公司計劃資產的平均歷史回報率確定的。
按資產類別分列的2019年12月31日和2018年12月31日公司養卹金計劃加權平均資產分配情況如下:
12月31日, |
|
2019 |
|
2018 |
|
資產類別: |
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
6.2 |
% |
5.0 |
% |
股票證券 |
|
61.9 |
|
56.2 |
|
公司債券 |
|
20.6 |
|
23.6 |
|
美國政府證券 |
|
11.3 |
|
15.2 |
|
|
|
100.0 |
% |
100.0 |
% |
-110-
目錄
2019年12月31日和2018年12月31日養卹金計劃資產的公允價值計量如下:
|
|
|
|
|
報的價格 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
活躍市場 |
|
顯着 |
|
顯着 |
|
||||
|
|
|
|
表示相同 |
|
可觀測的 |
|
可觀測的 |
|
||||
|
|
|
|
資產 |
|
輸入 |
|
輸入 |
|
||||
2019年12月31日 |
|
共計 |
|
(1級) |
|
(2級) |
|
(三級) |
|
||||
現金 |
|
$ |
1,053 |
|
$ |
1,053 |
|
|
|
|
$ |
|
|
股票證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國大盤 |
|
|
9,663 |
|
|
9,663 |
|
|
|
|
|
|
|
國際 |
|
|
817 |
|
|
817 |
|
|
|
|
|
|
|
固定收益證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國國債 |
|
|
202 |
|
|
|
|
$ |
202 |
|
|
|
|
美國政府機構 |
|
|
1,713 |
|
|
|
|
|
1,713 |
|
|
|
|
公司債券 |
|
|
3,482 |
|
|
|
|
|
3,482 |
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
16,930 |
|
$ |
11,533 |
|
$ |
5,397 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
報的價格 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
活躍市場 |
|
顯着 |
|
顯着 |
|
|||
|
|
|
|
|
表示相同 |
|
可觀測的 |
|
可觀測的 |
|
|||
|
|
|
|
|
資產 |
|
輸入 |
|
輸入 |
|
|||
2018年12月31日 |
|
共計 |
|
(1級) |
|
(2級) |
|
(三級) |
|
||||
現金 |
|
$ |
743 |
|
$ |
743 |
|
|
|
|
$ |
|
|
股票證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國大盤 |
|
|
7,687 |
|
|
7,687 |
|
|
|
|
|
|
|
國際 |
|
|
694 |
|
|
694 |
|
|
|
|
|
|
|
固定收益證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國國債 |
|
|
192 |
|
|
|
|
$ |
192 |
|
|
|
|
美國政府機構 |
|
|
2,085 |
|
|
|
|
|
2,085 |
|
|
|
|
公司債券 |
|
|
3,518 |
|
|
|
|
|
3,518 |
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
14,919 |
|
$ |
9,124 |
|
$ |
5,795 |
|
$ |
|
|
公司有關養老金計劃的投資政策和策略包括:(I)信託和投資司的股權理念是具有價值偏見的大盤股核心。我們投資於從我們批准的名單中挑選出來的個別高級別普通股;(Ii)維持多元化的方法是,在任何行業都有不超過20%的股份,而個人股本只佔投資組合的10%以上;及(Iii)固定收益的方式是保守的,但亦能因應個別客户的各種需要。固定收益證券由美國政府機構或評級為“A”或更高的公司債券組成。該公司的分配百分比如下:(I)現金等價物10%;(Ii)固定收益40%;及(Iii)股權50%。
2019年12月31日或2018年12月31日,股票中沒有公司股票。該公司尚未確定2020年僱員養卹金計劃預期繳款額。
預計在今後五年內及其後五年的合計中將支付下列福利金:
|
|
養卹金福利 |
|
|
2020 |
|
$ |
867 |
|
2021 |
|
|
867 |
|
2022 |
|
|
904 |
|
2023 |
|
|
919 |
|
2024 |
|
|
969 |
|
之後 |
|
|
5,071 |
|
-111-
目錄
17.所得税:
現將截至2019、2018和2017年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度所得税支出(福利)準備金的現期和遞延數額彙總如下:
截至12月31日的年度 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
|||
電流 |
|
$ |
2,761 |
|
$ |
4,072 |
|
$ |
6,515 |
|
推遲推斷 |
|
|
394 |
|
|
(681) |
|
|
1,665 |
|
共計 |
|
$ |
3,155 |
|
$ |
3,391 |
|
$ |
8,180 |
|
2019年12月31日和2018年12月31日遞延税金淨額的組成部分摘要如下:
12月31日 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延税資產: |
|
|
|
|
|
|
|
貸款損失準備金 |
|
$ |
4,762 |
|
$ |
4,490 |
|
租賃責任 |
|
|
1,301 |
|
|
|
|
定義福利計劃 |
|
|
815 |
|
|
1,516 |
|
遞延補償 |
|
|
682 |
|
|
593 |
|
推遲貸款費用 |
|
|
525 |
|
|
470 |
|
可供出售的投資證券 |
|
|
|
|
|
683 |
|
其他 |
|
|
137 |
|
|
116 |
|
共計 |
|
|
8,222 |
|
|
7,868 |
|
遞延税款負債: |
|
|
|
|
|
|
|
租賃使用權資產 |
|
|
1,286 |
|
|
|
|
房地和設備,淨額 |
|
|
1,350 |
|
|
985 |
|
合併相關會計 |
|
|
850 |
|
|
1,083 |
|
推遲貸款成本 |
|
|
716 |
|
|
626 |
|
可供出售的投資證券 |
|
|
416 |
|
|
|
|
其他 |
|
|
242 |
|
|
93 |
|
共計 |
|
|
4,860 |
|
|
2,787 |
|
遞延税資產淨額 |
|
$ |
3,362 |
|
$ |
5,081 |
|
管理層認為,未來的應税收入將足以使用遞延税資產。公司的核心收益保持強勁,並將繼續支持基於未來增長預測的遞延税資產的確認。
2019年12月31日和2018年12月31日終了年度按聯邦法定税率21.0%和2018年12月31日至2018年12月31日按35.0%的聯邦法定税率提供的實際所得税支出數額和2017年12月31日所得税支出額之間的調節摘要如下:
|
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
|
2017 |
|
||||||
截至12月31日的年度 |
|
量 |
|
% |
|
|
量 |
|
% |
|
|
量 |
|
% |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦所得税法定税率 |
|
$ |
6,067 |
|
21.00 |
% |
|
$ |
5,945 |
|
21.00 |
% |
|
$ |
9,323 |
|
35.00 |
% |
聯邦所得税税率變動的影響(注1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,623 |
|
9.85 |
|
免税利息 |
|
|
(1,299) |
|
(4.50) |
|
|
|
(1,320) |
|
(4.66) |
|
|
|
(2,157) |
|
(8.10) |
|
銀行擁有人壽保險收入 |
|
|
(159) |
|
(0.55) |
|
|
|
(236) |
|
(0.83) |
|
|
|
(269) |
|
(1.01) |
|
住宅項目税收抵免 |
|
|
(1,094) |
|
(3.79) |
|
|
|
(1,094) |
|
(3.87) |
|
|
|
(1,095) |
|
(4.11) |
|
其他,淨額 |
|
|
(360) |
|
(1.25) |
|
|
|
96 |
|
0.34 |
|
|
|
(245) |
|
(0.92) |
|
共計 |
|
$ |
3,155 |
|
10.91 |
% |
|
$ |
3,391 |
|
11.98 |
% |
|
$ |
8,180 |
|
30.71 |
% |
-112-
目錄
18.母公司財務報表:
壓縮資產負債表
12月31日 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
5,192 |
|
$ |
3,736 |
|
股票證券 |
|
|
423 |
|
|
291 |
|
對銀行子公司的投資 |
|
|
293,415 |
|
|
272,617 |
|
從子公司欠下的 |
|
|
|
|
|
1,974 |
|
其他資產 |
|
|
19 |
|
|
35 |
|
資產總額 |
|
$ |
299,049 |
|
$ |
278,653 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和股東權益: |
|
|
|
|
|
|
|
其他負債 |
|
$ |
39 |
|
$ |
39 |
|
股東權益 |
|
|
299,010 |
|
|
278,614 |
|
負債總額和股東權益 |
|
$ |
299,049 |
|
$ |
278,653 |
|
簡明損益表和綜合收入表
截至12月31日的年度 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
|||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
子公司分紅 |
|
$ |
10,131 |
|
$ |
9,691 |
|
$ |
9,319 |
|
其他收入 |
|
|
8 |
|
|
72 |
|
|
52 |
|
股票有價證券未變現持有收益 |
|
|
132 |
|
|
13 |
|
|
|
|
收入總額 |
|
|
10,271 |
|
|
9,776 |
|
|
9,371 |
|
費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他費用 |
|
|
145 |
|
|
214 |
|
|
205 |
|
總費用 |
|
|
145 |
|
|
214 |
|
|
205 |
|
税前收入和未分配收入 |
|
|
10,126 |
|
|
9,562 |
|
|
9,166 |
|
所得税福利 |
|
|
(1) |
|
|
(27) |
|
|
(54) |
|
子公司未分配收入前的收入 |
|
|
10,127 |
|
|
9,589 |
|
|
9,220 |
|
子公司未分配淨收入中的股本 |
|
|
15,609 |
|
|
15,331 |
|
|
9,237 |
|
淨收益 |
|
$ |
25,736 |
|
$ |
24,920 |
|
$ |
18,457 |
|
綜合收入 |
|
$ |
30,607 |
|
$ |
23,523 |
|
$ |
17,500 |
|
-113-
目錄
現金流量的壓縮報表
截至12月31日的年度 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
|||
業務活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
25,736 |
|
$ |
24,920 |
|
$ |
18,457 |
|
調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資證券淨收益 |
|
|
(132) |
|
|
(14) |
|
|
|
|
未分配的子公司淨收入 |
|
|
(15,609) |
|
|
(15,331) |
|
|
(9,237) |
|
其他資產減少 |
|
|
(310) |
|
|
(111) |
|
|
(3) |
|
其他負債減少 |
|
|
|
|
|
(10) |
|
|
(53) |
|
基於股票的補償 |
|
|
554 |
|
|
272 |
|
|
177 |
|
子公司應付款項增加 |
|
|
1,974 |
|
|
|
|
|
|
|
業務活動提供的現金淨額 |
|
|
12,213 |
|
|
9,726 |
|
|
9,341 |
|
投資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購買股票證券 |
|
|
|
|
|
(234) |
|
|
(43) |
|
用於資助活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票獎 |
|
|
8 |
|
|
5 |
|
|
5 |
|
購買國庫券 |
|
|
(634) |
|
|
|
|
|
|
|
支付的現金紅利 |
|
|
(10,131) |
|
|
(9,693) |
|
|
(9,319) |
|
用於籌資活動的現金淨額 |
|
|
(10,757) |
|
|
(9,688) |
|
|
(9,314) |
|
現金增加(減少) |
|
|
1,456 |
|
|
(196) |
|
|
(16) |
|
年初現金 |
|
|
3,736 |
|
|
3,932 |
|
|
3,948 |
|
年底現金 |
|
$ |
5,192 |
|
$ |
3,736 |
|
$ |
3,932 |
|
19.管理事項:
分紅由母公司從其資產中支付,這些資產主要由人民銀行的股息提供。根據經修訂的1988年“賓夕法尼亞商業公司法”,如果公司在支付後無法償還在正常經營過程中到期的債務,或公司的總資產低於其負債總額,則公司不得支付股息。確定總資產和負債的依據可以是:(一)根據公認會計原則編制的財務報表;(二)根據情況下合理的其他會計慣例和原則編制的財務報表;或(三)在這種情況下合理的公允估價或其他方法。此外,如果銀行控股公司的行為構成不安全或不健全的做法,聯邦儲備委員會有權禁止其分紅。聯邦儲備委員會發布了一份關於銀行控股公司支付現金紅利的政策聲明,其中表達了聯邦儲備委員會的觀點,即銀行控股公司只應在公司過去一年的淨收益足以支付現金紅利和符合公司資本需求、資產質量和總體財務狀況的收益留存率的情況下支付現金紅利。聯邦儲備委員會還表示,銀行控股公司遇到嚴重財務問題時,借入資金支付股息是不合適的。根據迅速糾正行動條例,如果控股公司的銀行子公司被列為“資本不足”,聯邦儲備委員會可禁止銀行控股公司支付任何股息。
{Br}此外,根據經修訂的1965年“賓夕法尼亞銀行法”,人民銀行只能在7年內從累計淨收益或因合併而獲得的累積淨收益中申報和支付股息。此外,人民銀行不得宣佈或支付任何股息,除非人民銀行的盈餘不會因支付低於我們股本100%的股息而減少。賓夕法尼亞州的法律規定,如果盈餘不等於我們資本存量的至少100%,那麼,每年人民銀行必須撥出不少於其淨收入10%的款項作為盈餘。根據聯邦法律和聯邦存款保險公司的規定,被保險人不得支付股息。
-114-
目錄
將使其在迅速糾正行動法所指的範圍內資本不足,或者如果沒有履行存款保險基金的攤款。
儘管受上述監管限制的限制,該公司在2019年12月31日和2018年12月31日的合併留存收益不受任何借款協議的限制,即股息的支付或普通股的重新收購。
該公司自1986年作為銀行控股公司成立以來,一直支付現金紅利。董事會目前打算繼續執行這種股利支付政策,然而,進一步的股利必須取決於收益、財務狀況、適當的法律限制和董事會在考慮派息時的其他相關因素。
人民銀行以貸款和其他信貸延期形式向該公司轉帳的資金數額也是有限的。根據聯邦條例,對任何一家附屬公司的轉讓僅限於資本和盈餘的10.0%。截至2019年12月31日,以貸款形式從人民銀行向該公司轉賬的最高金額為25 530美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,沒有任何未償貸款,2019年和2018年期間也沒有任何預付款。
該公司和人民銀行須遵守由聯邦銀行機構管理的某些監管資本要求,1991年“聯邦存款保險公司改進法”(“FDICIA”)第38節對此作了界定。如果不滿足最低資本要求,監管機構可能會採取某些強制性和可能額外的自由裁量行動,如果採取這些行動,可能對公司和人民銀行的合併財務報表產生直接的重大影響。如果一家機構被這些標準視為資本不足,FDICIA規定了越來越多的監管幹預措施,包括必要的資本恢復計劃制度,以及對資產、分支機構或業務增長的限制。進一步的限制適用於資本嚴重不足或嚴重不足的機構,包括對應付賬款利息、解僱管理層和任命接管人的限制。對於資金充足的機構,FDICIA提供監管幹預的權力,當該機構被認為從事不安全和不健全的做法或接受不到令人滿意的檢查報告評級時。根據資本充足準則和迅速糾正行動的監管框架,公司和人民銀行必須符合具體的資本準則,其中涉及根據監管會計慣例計算的資產、負債和某些表外項目的數量。資本數額和分類也取決於監管機構對組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。及時糾正措施規定不適用於銀行控股公司。
基於風險的資本規則要求銀行和控股公司保持超過“最低資本比率”250個基點的“資本保護緩衝”。最低資本比率等於及時糾正行動充分資本化的閾值比率。從2016年1月1日開始,資本保護緩衝被分階段實施,2016年風險加權資產的最大緩衝比例為0.625%,2017年為1.25%,2018年為1.875%,2019年及其後為2.5%。如果不維持所需的資本保護緩衝,就會限制資本分配和對執行幹事的酌情獎金。
人民銀行在2019年12月31日滿足了監管框架下“資本充足”類別的資本要求,即立即採取糾正行動。為了被歸類為良好的資本化,人民銀行必須保持一定的最低一級風險為基礎的,總風險基礎和一級槓桿比率,如下表所列。一級槓桿比率定義為一級資本佔平均資產總額的比例減去無形資產。監管機構可根據資本以外的因素將人民銀行歸入較低的資本化類別。
-115-
目錄
公司和人民銀行在2019年12月31日和2018年12月31日的實際資本比率,以及資本充足率所需的最低比率,以及根據迅速糾正行動規定必須資本化的最低比率如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
最少要好 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大寫為 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
資本最小值 |
|
提速糾正 |
|
||||||
|
|
實際 |
|
充分性目的 |
|
行動條款 |
|
|||||||||
2019年12月31日 |
|
量 |
|
比 |
|
量 |
|
比 |
|
量 |
|
比 |
|
|||
普通股一級資本到風險加權資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併 |
|
$ |
237,280 |
|
11.90 |
% |
$ |
89,717 |
|
4.50 |
% |
|
|
|
|
|
人民銀行 |
|
|
231,685 |
|
11.64 |
|
|
89,576 |
|
4.50 |
|
$ |
129,387 |
|
6.50 |
% |
一級資本到風險加權資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併 |
|
|
237,280 |
|
11.90 |
|
|
119,623 |
|
6.00 |
|
|
|
|
|
|
人民銀行 |
|
|
231,685 |
|
11.64 |
|
|
119,434 |
|
6.00 |
|
|
159,246 |
|
8.00 |
|
風險加權資產資本總額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併 |
|
|
259,957 |
|
13.04 |
|
|
159,497 |
|
8.00 |
|
|
|
|
|
|
人民銀行 |
|
|
254,362 |
|
12.78 |
|
|
159,246 |
|
8.00 |
|
|
199,057 |
|
10.00 |
|
一級資本到平均資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併 |
|
|
237,280 |
|
10.14 |
|
|
93,633 |
|
4.00 |
|
|
|
|
|
|
人民銀行 |
|
|
231,685 |
|
9.91 |
% |
|
93,508 |
|
4.00 |
% |
|
116,884 |
|
5.00 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
最少要好 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大寫為 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
資本最小值 |
|
提速糾正 |
|
||||||
|
|
實際 |
|
充分性目的 |
|
行動條款 |
|
|||||||||
2018年12月31日 |
|
量 |
|
比 |
|
量 |
|
比 |
|
量 |
|
比 |
|
|||
普通股一級資本到風險加權資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併 |
|
$ |
221,024 |
|
11.95 |
% |
$ |
83,241 |
|
4.50 |
% |
|
|
|
|
|
人民銀行 |
|
|
215,027 |
|
11.64 |
|
|
83,144 |
|
4.50 |
|
$ |
120,097 |
|
6.50 |
% |
一級資本到風險加權資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併 |
|
|
221,024 |
|
11.95 |
|
|
110,988 |
|
6.00 |
|
|
|
|
|
|
人民銀行 |
|
|
215,027 |
|
11.64 |
|
|
110,859 |
|
6.00 |
|
|
147,811 |
|
8.00 |
|
風險加權資產資本總額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併 |
|
|
242,403 |
|
13.10 |
|
|
147,984 |
|
8.00 |
|
|
|
|
|
|
人民銀行 |
|
|
236,406 |
|
12.80 |
|
|
147,811 |
|
8.00 |
|
|
184,764 |
|
10.00 |
|
一級資本到平均資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併 |
|
|
221,024 |
|
10.03 |
|
|
88,119 |
|
4.00 |
|
|
|
|
|
|
人民銀行 |
|
|
215,027 |
|
9.78 |
% |
|
87,969 |
|
4.00 |
% |
|
109,962 |
|
5.00 |
% |
20.意外開支:
公司及其任何財產均不受任何重大法律程序的制約。管理層在與法律顧問協商後,預計因未決和威脅提起的訴訟而產生的最終責任(如果有的話)將對公司的經營結果或財務狀況產生重大影響。
-116-
目錄
21累計其他綜合損失:
2019年12月31日和2018年12月31日股東權益中累計的其他綜合損失的組成部分如下:
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
可供出售的投資證券淨未實現收益(損失) |
|
$ |
1,835 |
|
$ |
(3,251) |
|
所得税 |
|
|
385 |
|
|
(683) |
|
扣除所得税 |
|
|
1,450 |
|
|
(2,568) |
|
福利計劃調整 |
|
|
(6,579) |
|
|
(7,218) |
|
所得税 |
|
|
(1,382) |
|
|
(1,516) |
|
扣除所得税 |
|
|
(5,197) |
|
|
(5,702) |
|
導數調整 |
|
|
687 |
|
|
246 |
|
所得税 |
|
|
144 |
|
|
52 |
|
扣除所得税 |
|
|
543 |
|
|
194 |
|
累計其他綜合損失 |
|
$ |
(3,205) |
|
$ |
(8,076) |
|
2019、2018和2017年12月31日終了年度的其他綜合損失和相關税收影響如下:
截至12月31日的一年, |
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
|||
可供出售的投資證券未變現虧損 |
|
$ |
5,109 |
|
$ |
(2,014) |
|
$ |
(1,790) |
|
出售可供出售的投資證券的淨收益 |
|
|
(23) |
|
|
|
|
|
|
|
福利計劃: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
精算損失攤銷(2) |
|
|
227 |
|
|
194 |
|
|
195 |
|
精算收益(損失) |
|
|
412 |
|
|
(785) |
|
|
123 |
|
福利計劃負債淨變動 |
|
|
639 |
|
|
(591) |
|
|
318 |
|
衍生產品的淨變化 |
|
|
441 |
|
|
246 |
|
|
|
|
其他税前綜合損失 |
|
|
6,166 |
|
|
(2,359) |
|
|
(1,472) |
|
所得税 |
|
|
1,295 |
|
|
(496) |
|
|
(515) |
|
其他綜合損失 |
|
$ |
4,871 |
|
$ |
(1,863) |
|
$ |
(957) |
|
(1) |
指從累計綜合損失中重新分類的數額,並列入收入和綜合收入綜合報表中的投資證券銷售收益。 |
(2) |
是從累計綜合損失中重新分類並列入計算定期養卹金費用淨額的數額。參見這些合併財務報表中的附註16。 |
-117-
目錄
22季度財務信息摘要(未經審計):
|
|
2019 |
|
||||||||||
季度結束 |
|
3月31日 |
|
6月30日 |
|
9月三十 |
|
12月31日 |
|
||||
利息收入 |
|
$ |
22,801 |
|
$ |
23,332 |
|
$ |
23,632 |
|
$ |
23,616 |
|
利息費用 |
|
|
4,504 |
|
|
4,604 |
|
|
4,396 |
|
|
4,364 |
|
淨利息收入 |
|
|
18,297 |
|
|
18,728 |
|
|
19,236 |
|
|
19,252 |
|
貸款損失準備金 |
|
|
1,050 |
|
|
350 |
|
|
700 |
|
|
4,000 |
|
貸款損失備抵後的淨利息收入 |
|
|
17,247 |
|
|
18,378 |
|
|
18,536 |
|
|
15,252 |
|
非利息收入 |
|
|
3,416 |
|
|
4,152 |
|
|
3,682 |
|
|
3,870 |
|
非利息費用 |
|
|
13,490 |
|
|
14,429 |
|
|
14,079 |
|
|
13,644 |
|
所得税前收入 |
|
|
7,173 |
|
|
8,101 |
|
|
8,139 |
|
|
5,478 |
|
所得税費用 |
|
|
761 |
|
|
957 |
|
|
991 |
|
|
446 |
|
淨收益 |
|
$ |
6,412 |
|
$ |
7,144 |
|
$ |
7,148 |
|
$ |
5,032 |
|
每個共享數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
0.87 |
|
$ |
0.96 |
|
$ |
0.97 |
|
$ |
0.68 |
|
宣佈的現金紅利 |
|
$ |
0.34 |
|
$ |
0.34 |
|
$ |
0.34 |
|
$ |
0.35 |
|
平均普通股流通股 |
|
|
7,399,054 |
|
|
7,399,302 |
|
|
7,394,992 |
|
|
7,388,488 |
|
|
|
2018 |
|
||||||||||
季度結束 |
|
3月31日 |
|
6月30日 |
|
9月三十 |
|
12月31日 |
|
||||
利息收入 |
|
$ |
19,994 |
|
$ |
20,766 |
|
$ |
21,419 |
|
$ |
22,482 |
|
利息費用 |
|
|
2,807 |
|
|
3,115 |
|
|
3,466 |
|
|
3,934 |
|
淨利息收入 |
|
|
17,187 |
|
|
17,651 |
|
|
17,953 |
|
|
18,548 |
|
貸款損失準備金 |
|
|
1,050 |
|
|
1,050 |
|
|
1,050 |
|
|
1,050 |
|
貸款損失備抵後的淨利息收入 |
|
|
16,137 |
|
|
16,601 |
|
|
16,903 |
|
|
17,498 |
|
非利息收入 |
|
|
3,572 |
|
|
3,663 |
|
|
3,253 |
|
|
3,171 |
|
非利息費用 |
|
|
13,081 |
|
|
13,496 |
|
|
12,537 |
|
|
13,373 |
|
所得税前收入 |
|
|
6,628 |
|
|
6,768 |
|
|
7,619 |
|
|
7,296 |
|
所得税費用 |
|
|
774 |
|
|
811 |
|
|
902 |
|
|
904 |
|
淨收益 |
|
$ |
5,854 |
|
$ |
5,957 |
|
$ |
6,717 |
|
$ |
6,392 |
|
每個共享數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
0.79 |
|
$ |
0.81 |
|
$ |
0.91 |
|
$ |
0.86 |
|
宣佈的現金紅利 |
|
$ |
0.32 |
|
$ |
0.33 |
|
$ |
0.33 |
|
$ |
0.33 |
|
平均普通股流通股 |
|
|
7,396,505 |
|
|
7,396,533 |
|
|
7,399,054 |
|
|
7,399,054 |
|
-118-
目錄
項目9會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧。
無。
項目9A.控制和程序。
披露控制和內部控制的評估
2019年12月31日,即本年度報告10-K表所述期間結束時,首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)評估了“交易所法”第13a-15(E)條規定的公司披露控制和程序的有效性。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論認為,2019年12月31日的披露控制和程序有效地提供了合理的保證,即根據“交易所法”提交的公司報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內被記錄、處理、彙總和報告,並提供合理的保證,即這些報告中要求披露的信息是積累起來的,並傳達給首席執行官和財務主任,以便及時作出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
根據美國普遍接受的會計原則,我們負責編制和公允列報人民金融服務公司及其附屬公司(“公司”)截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表,以及截至2019年12月31日的三年期間的收入和綜合收入、股東權益變化和現金流量的相關綜合報表。這一責任包括:建立、執行和維持與編制和公允列報財務報表有關的適當內部控制,不論這些報表是否因欺詐或錯誤而造成重大錯報;選擇和適用適當的會計政策;作出在這種情況下合理的會計估計數。我們還負責遵守聯邦存款保險公司、聯邦儲備系統理事會和賓夕法尼亞銀行和證券部指定的有關安全和健全的法律和條例。
{Br}我們的內部控制旨在提供合理的保證,確保資產得到保障,並根據我們的意圖和授權啟動、執行、記錄和報告交易,並遵守適用的法律和條例。內部控制系統包括一個組織結構,提供適當的權力下放和職責分工、既定的政策和程序以及全面的內部審計和貸款審查方案。為了提高內部控制的可靠性,我們招聘和培訓高素質的人員,並保持健全的風險管理做法。內部控制系統是通過包括內部審計程序在內的監測過程來維持的。
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第404條,我們必須在每個財政年度結束時評估我們對財務報告的內部控制的有效性,並根據該評估報告公司對財務報告的內部控制是否有效。我們的評估包括對啟動、記錄、處理和調節賬户餘額、交易和披露類別以及財務報表所列相關斷言的控制。我們的評估還包括與啟動和處理非常規和非系統交易、選擇和適用適當的會計政策以及預防、識別和發現欺詐有關的控制措施。
{Br}任何內部控制系統都有固有的限制,包括人為錯誤的可能性和規避或推翻控制。因此,即使是有效的內部控制也只能在編制財務報表方面提供合理的保證。
此外,由於條件的變化,內部控制的效力可能會隨着時間的推移而變化。我們的內部審計師對政策和程序進行審查、評估和提出建議,這些政策和程序是我們內部控制中不可或缺但獨立的組成部分。
我們的財務報告和內部控制由我們的董事會通過其審計委員會進行全面監督。審計委員會完全由獨立董事組成。獨立註冊公眾
-119-
目錄
會計師事務所和內部審計師在任何時候都可以直接和不受限制地進入審計委員會。審計委員會定期與我們、內部審計師和獨立註冊會計師事務所舉行會議,以確定每一家公司都在履行其職責,並支持查明、衡量和控制風險以及加強內部控制的行動。
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,負責建立和維持對公司財務報告的充分的內部控制。我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,使用特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年)中確定的標準,評估了截至2019年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。這些標準涉及控制環境、風險評估、控制活動、信息和通信以及監測等領域。我們管理層的評估包括廣泛記錄、評估和測試我們對財務報告的內部控制的設計和運作效果。
根據其評估,管理層認為,截至2019年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的。
貝克·蒂利·維喬烏·克勞斯,LLP,該公司的獨立註冊公共會計師事務所,審計了截至2019年12月31日和截止2019年12月31日的年度的合併財務報表,並就截至2019年12月31日公司財務報告的內部控制發佈了一份審計報告。該報告已列入本年度報告表10-K項。
|
/s/Craig W.Beste
|
克雷格·W·貝斯特 |
總裁兼首席執行官 |
(特等執行幹事)
|
/s/John R.Anderson III
|
約翰·安德森三世 執行副總裁兼首席財務官 |
(特等財務幹事和 首席會計主任) |
2020年3月16日
-120-
目錄
財務報告內部控制的變化
在2019年12月31日終了的財政季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能影響到我們對財務報告的內部控制。
項目9B。其他信息。
沒有。
第三部分
項目10董事、執行官員和公司治理。
我們將本項目第10項所要求的信息納入到我們2020年年度股東大會的最終委託書中,該聲明將提交給證券交易委員會。
項目11。行政補償。
我們將本項目第11項所要求的信息納入到我們2020年年度股東大會的最終委託書中,該聲明將提交給證券交易委員會。
項目12某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項。
我們將本項目第12項所要求的信息納入到我們2020年年度股東大會的最終委託書中,該聲明將提交給證券交易委員會。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性。
我們將本項目第13項所要求的信息納入到我們2020年年度股東大會的最終委託書中,該聲明將提交給證券交易委員會。
項目14。主要會計費用和服務。
我們根據本項目第14項所要求的信息,參照我們2020年年度股東大會的最終委託書,提交給證券交易委員會。
第四部分
項目15。展品、財務報表附表。
所有適用於我們的表格10-K或條例S-X所要求提交的合併財務報表和財務報表附表,均已酌情在第二部分第8項或本年度報告其他部分的合併財務報表及其附註中列報。展品清單列於E-1頁開始的展覽索引,並以參考的方式納入本項目15。
項目16.表格10-K摘要
我們選擇省略此表格中包含的信息的可選摘要10-K.
-121-
目錄
展覽索引
證物編號 |
展覽描述 |
2.1 |
截至2013年6月28日,人民金融服務公司和Penseco金融服務公司之間的“協議”和“合併計劃”(2013年10月10日註冊人招股説明書附件A所載,根據“證券法”第424(B)條於2013年10月10日根據“證券法”第424(B)條提交,涉及登記人最初於2013年8月13日提交的、經修訂的表格S-4(檔案號333-190587),登記員同意應要求向證券交易委員會提供附表副本。 |
2.2 |
截至2013年9月17日“人民金融服務公司與彭塞科金融服務公司合併協議和計劃”第1號修正案(參照2013年10月10日註冊人招股説明書附件A,根據“證券法”規則424(B)於2013年10月10日根據“證券法”第424(B)條提交,與登記人最初於2013年8月13日提交的登記聲明(檔案號333-190587)有關) |
3.1 |
人民金融服務公司章程,經修正(參考2014年3月17日向委員會提交的註冊人表10-K表3.1)。 |
3.2 |
修訂和恢復人民金融服務公司章程(參照2013年12月2日向委員會提交的註冊人表格8-K表3.1) |
4.1 |
登記員將應要求向證券交易委員會提供規定匹茲堡聯邦住房貸款銀行對登記人長期債務的權利的文書副本。 |
10.1 |
人民金融服務公司長期獎勵計劃,前稱彭塞科金融服務公司2008年長期獎勵計劃(參考2017年2月28日向證交會提交的登記人S-8表格(檔案號333-216321)的表10.1)* |
10.2 |
限制性股票或限制性股票股獎勵協議的形式(參照彭塞科於2010年5月17日向證券交易委員會提交的S-8登記聲明(檔案號333-166886)表10.2)* |
10.3 |
股票期權及(或)增值權獎勵協議表格(參照彭塞科於2010年5月17日提交證交會的S-8表格(檔案編號333-166886)表10.3)* |
10.4 |
業績獎勵協議表格(參照彭塞科於2010年5月17日向證交會提交的S-8表格(檔案編號333-166886)的登記聲明表10.4)* |
10.5 |
人民安全銀行和信託公司員工持股計劃,自2015年1月1日起修訂並重報(參見登記人於2017年5月5日向證券交易委員會提交的關於表10-Q的季度報告表10.1)* |
10.6 |
人民社區銀行的行政現金獎金計劃(參照2013年9月20日向證券交易委員會提交的登記人表格S-4(檔案號333-190587)第1號修正案表10.15)* |
10.7 |
佩恩證券銀行及信託公司執行遞延補償計劃(參考彭塞科金融服務公司2011年3月14日向證交會提交的10-K表格的表10.6)* |
10.8 |
2011年1月3日Penseco金融服務公司、Penn Security Bank&Trust和Craig W.Bestest之間的就業協議(參見Penseco金融服務公司2011年1月7日向證交會提交的本報告表10.1)* |
10.9 |
人民金融服務公司、人民安全銀行和信託公司以及克雷格·W·貝斯特公司於2015年12月31日對就業協議的第一次修正(參見Penseco金融服務公司目前於2016年1月6日向證券交易委員會提交的表格8-K表中的表10.1)* |
10.10 |
2014年4月22日人民安全銀行和信託公司與Craig W.Bestest公司之間修訂和恢復的第2號延期賠償計劃(參考2014年4月28日向委員會提交的登記人表格8-K的表10.1)* |
10.11 |
2015年8月29日人民安全銀行和信託公司與克雷格·貝斯特之間修訂和推遲的第2號賠償計劃的第一修正案(參考2015年9月3日向委員會提交的登記人表格8-K的表10.1)* |
-122-
目錄
展示編號。 |
表 的描述 |
10.12 |
2020年1月30日人民安全銀行和信託公司與克雷格·貝斯特之間修訂和推遲的第2號賠償計劃第二修正案(參照登記人於2020年1月31日向委員會提交的表格表表10.01)* |
10.13 |
Penn證券銀行和信託公司超額福利計劃,2008年12月31日修訂和重報(參考2011年3月14日提交證交會的Penseco金融服務公司年度報告表10.9)* |
10.14 |
與黛布拉·E·迪辛格的終止協議(參見1998年3月4日向委員會提交的註冊人表格表10.4)* |
10.15 |
與黛布拉·E·迪辛格的補充行政退休計劃(參照2005年3月15日向委員會提交的註冊人表10-K中的表10.6)* |
10.16 |
與黛布拉·E·迪辛格共同修訂補充行政退休計劃(參照2006年3月15日向委員會提交的註冊人表格表表10.9)* |
10.17 |
截至2013年12月1日人民、人民銀行和約瑟夫·費雷蒂簽署的“就業協議”(參見2013年12月2日向證券交易委員會提交的登記人當前關於表格8-K的報告表10.2)* |
10.18 |
人民安全銀行和信託公司、人民金融服務公司和Joseph M.Ferretti於2014年4月22日簽署的“補充執行退休計劃協議”(參考2014年4月28日向委員會提交的註冊人表格8-K表10.2)* |
10.19 |
2012年5月30日Penseco金融服務公司、Penn安全銀行和信託公司與Thomas P.Tulaney簽訂的就業協議(參見2012年8月9日向證券交易委員會提交的書記官長關於表10-Q的季度報告表10.1)* |
10.20 |
2012年5月31日賓州證券銀行和信託公司、Penseco金融服務公司和Thomas P.Tulaney簽署的補充執行退休計劃協議(參見2012年8月9日提交證券交易委員會的關於表10-Q表的表10.2)* |
10.21 |
截至2014年8月27日人民銀行和Neal D.Koplin之間的“就業協議”(參考2015年3月16日向委員會提交的註冊人表格表表10.32)* |
10.22 |
人民安全銀行和信託公司、人民金融服務公司和Neal D.Koplin於2017年4月24日簽署的“補充執行退休計劃協議”(參見表10.1,見登記人目前於2017年4月25日向委員會提交的關於表格8-K的報告)* |
10.23 |
非僱員董事補充董事退休計劃協議表格(參閲2005年3月15日向委員會提交的註冊表格表10.7)* |
10.24 |
非僱員董事補充董事退休計劃協議修訂表格(參閲2006年3月15日向委員會提交的註冊人表格表10.10)* |
10.25 |
所有非僱員董事人壽保險計劃(參閲2012年3月15日向委員會提交的註冊人表10-K表表10.21)* |
10.26 |
“補充行政退休計劃協議”,自2016年2月1日起生效,由人民安全銀行和信託公司、人民金融服務公司和邁克爾·L·傑克共同簽署(參見2016年8月5日向委員會提交的關於表10-Q表的表10.1)* |
10.27 |
人民安全銀行和信託公司與邁克爾·L·傑克之間於2019年8月29日簽訂的諮詢和保密協議(參見2019年11月7日向委員會提交的註冊人表10-Q的表10.1)* |
10.28 |
截至2016年9月30日人民安全銀行和信託公司與蒂莫西·柯特利之間的就業協議(參見登記人於2016年11月7日向委員會提交的關於表10-Q的季度報告表10.1)* |
-123-
目錄
展示編號。 |
表 的描述 |
10.29 |
截至2017年12月5日人民安全銀行和信託公司與蒂莫西·柯特利之間的“就業協定”第一修正案(參見表10.28)登記人於2018年3月14日向委員會提交的關於表格10-K的年度報告* |
21.1 |
子公司名單 |
23.1 |
貝克·蒂利·維喬烏·克勞斯的同意 |
24.1 |
授權委託書(作為簽名頁的一部分) |
31.1 |
規則13a-14(A)/15d-14(A)註冊主任的認證 |
31.2 |
規則13a-14(A)/15d-14(A)註冊主任的核證 |
32.1 |
{Br}第1350節-首席執行幹事和首席財務幹事的認證 |
[br]101 |
XBRL實例文檔 |
{Br}101.SCH |
XBRL分類法擴展模式 |
{Br}101.CAL |
XBRL分類法擴展計算鏈接庫 |
101 DEF |
XBRL分類法擴展定義鏈接庫 |
101.lab |
XBRL分類法擴展標籤Linkbase |
101.PRE |
XBRL分類法擴展表示鏈接庫 |
* |
-管理合同或補償計劃或安排 |
-124-
目錄
簽名
{Br}根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
|
人民金融服務公司 |
|
|
|
|
|
通過: |
/s/Craig W.Beste |
|
|
克雷格·W·貝斯特 |
|
|
總裁兼首席執行官 |
|
|
(特等執行幹事) |
|
|
|
|
通過: |
/s/John R.Anderson III |
|
|
約翰·安德森三世 |
|
|
執行副總裁兼首席財務官 |
|
|
(特等財務主任及首席會計主任) |
授權書
通過這些禮物認識所有的人,每一個簽名出現在下面的人構成並任命克雷格·W·貝斯特和約翰·R·安德森三世作為其事實上的代理人,並以任何和一切身份代替他簽署對本報告的任何修正,並在此向證券交易委員會提交與本報告有關的證據和其他文件,批准和確認所有上述受權人-事實上,或他的替代人或替代品-可以通過或安排這樣做。
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
|
|
|
名稱 |
標題 |
[br]日期 |
/s/William E.Aubrey II
威廉·E·奧布里二世 |
{Br}董事會主任兼主席 |
2020年3月16日 |
/s/Craig W.Beste
克雷格·W·貝斯特 |
主任、總統和 首席執行官 (特等執行幹事) |
2020年3月16日 |
/s/John R.Anderson III
約翰·安德森三世 |
執行副總裁兼首席財務官 (特等財務幹事) ( 和首席會計幹事) |
2020年3月16日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Sandra L.Bodnyk |
主任 |
2020年3月16日 |
桑德拉·博德尼克 |
|
|
|
|
|
/s/James G.Keisling
詹姆斯·G·凱斯林 |
主任 |
2020年3月16日 |
|
|
|
-125-
目錄
|
|
|
名稱 |
標題 |
日期 |
|
|
|
/s/Ronald G.Kukuchka
羅納德·庫庫奇卡 |
主任 |
2020年3月16日 |
/s/Richard S.Lochen,Jr.
小理查德·S·洛興(Richard S.Lochen,Jr. |
主任 |
2020年3月16日 |
/s/羅伯特·奈史密斯
羅伯特·奈史密斯 |
主任 |
2020年3月16日 |
/s/James B.Nicholas
詹姆斯·B·尼古拉斯 |
主任 |
2020年3月16日 |
/s/George H.Stover,Jr.
小喬治·H·斯托弗(George H.Stover,Jr. |
主任 |
2020年3月16日 |
/s/Steven L.Weinberger
史蒂文·温伯格 |
主任 |
2020年3月16日 |
/s/Joseph T.Wright,Jr.
小約瑟夫·T·賴特。 |
主任 |
2020年3月16日 |
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