美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-K

截至12月31日的財政年度， 2019

或

從_到 _

委員會檔案編號333-94288

第一銀行股份有限公司

( 其章程中規定的註冊人的確切姓名)

根據“交易法”第12(B) 條登記的證券：

根據該法第12(G)節登記的證券：無

根據“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人 是否是一位經驗豐富的發行人。

是的 No x

如果登記人 不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記標明。

是的 No x

用檢查標記標明登記人 (1)是否已提交1934年“外匯法”第13條或第15(D)節規定在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。

是的，沒有

通過檢查標記，説明註冊人 是否已以電子方式提交，以及在過去12個月內根據條例S-T(§ 232.405)要求提交的每個交互式數據文件(或要求註冊人提交 此類文件的較短期限)。

是的x  

通過勾選標記説明註冊人 是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、小型報告公司還是新興增長公司。 參見“Exchange Act”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“非加速申報人”、“ ”小報告公司“和”新興增長公司“的定義(第一欄)：

大型加速文件器( \br}加速文件器x非加速文件處理程序(非加速文件)--較小的報告公司

新興成長型公司¨

如果一家新興成長型公司， 用複選標記表示登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。

通過勾選標記表明 註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是 否x

根據登記人的普通股最後一次出售的價格 ，即登記人最近完成第二財政季度的最後一個營業日，登記人的非附屬公司持有的普通股的總市場價值為492，335，524美元。

2020年3月6日，這位註冊人發行了18，851，955股普通股。

以參考方式合併的文件

將於2020年5月28日舉行的股東年會上提交的註冊人委託書的某些部分被納入本年度報告表格10-K的第三部分。除了根據本合同第三部分第10-14項通過引用具體納入代理聲明 的那些部分外，代理聲明的任何其他部分均不得視為如此合併。

第一銀行股份有限公司

表格10-K

目錄

第一銀行股份有限公司

表格10-K

第一部分

這份關於表10-K的年度報告，包括此處參考的資料，包含構成1933年“證券法”(“證券法”)第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指前瞻性陳述的陳述，這些陳述本身就會受到風險和不確定因素的影響。這些 語句基於假設和估計，不能保證未來的性能。前瞻性語句是 語句，它包括對未來事件或結果的預測、預測、預期或信念，或者不是歷史事實的 陳述。這類語句的特點往往是使用限定詞(及其派生詞)，如“可能”、“會”、“可以”、“應該”、“將”、“預期”、“ ”預期、“預測”、“項目”、“潛力”、“繼續”、“假設”、“ ”相信、“意願”、“計劃”、“預測”、“目標”、“估計”，“關於公司、銀行和管理層對未來可能發生的事件或結果的意見或判斷的{Br}或其他聲明可能影響這種前瞻性陳述的準確性的因素包括但不限於金融機構之間競爭壓力的大幅增加；國家或地方的經濟狀況, 在 公司開展業務低於預期的領域；利率風險；對合並後的公司進行業務合併或新業務的能力產生不利影響的立法或規章變化；銀行客户或供應商的財務成功或改變 戰略；政府監管機構的行動；以及預期從 獲得的收益的風險-最近的收購沒有在預期的時間框架內實現，或由於一般經濟和 市場條件的變化而根本沒有實現。

可能導致我們的實際結果與任何前瞻性聲明中預期的結果大不相同的潛在風險和不確定性 包括但不限於以下方面：

我們的前瞻性聲明是基於我們目前對未來事件的期望。雖然我們認為反映 in的預期和我們前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但我們不能保證這些期望將得到實現或假設將是準確的。本公司不承擔任何更新這些因素的義務，或公開宣佈對本報告所載的任何前瞻性聲明的任何修訂結果，以反映未來的事件或事態發展。關於這些風險和不確定因素的補充信息載於本年度第1A項所列的截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中。風險因素和我們未來提交給證券交易委員會的文件。關於第一家銀行股份有限公司的進一步信息。可在向證券交易委員會提交的文件中查閲，可在證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov.上查閲

項目1.事務

公司業務

概述與歷史

第一銀行股份有限公司(“公司”)於1995年6月23日成立為第一家銀行控股公司(“第一家”)，總部設在密西西比州的哈蒂斯堡。該公司是一家密西西比州公司 ，是一家註冊金融控股公司。第一個項目於1996年8月5日從我們在橡樹格羅夫社區的主要辦事處開始運作，該社區現已併入哈蒂斯堡市。截至2019年12月31日，第一家公司在密西西比州、阿拉巴馬州、佛羅裏達州、佐治亞州和路易斯安那州經營着主要的 辦事處和72個全面服務分支機構、一個汽車分公司和4個貸款生產辦事處。我們的主要執行辦公室位於美國98號高速公路西6480號，密西西比州哈蒂斯堡，39402，我們的電話號碼是(601)268-8998。

該公司是一個以社區為中心的金融機構，向其所服務社區中的個人、企業、市政實體和非營利組織提供全面的金融服務。這些服務包括消費和商業貸款、存款帳户和保險箱 存款服務。

與大多數同行相比，我們從歷史上強大的資產質量指標中獲益，我們相信這説明瞭我們歷史上遵守紀律的承保和信貸文化。因此，當我們的許多同齡人無法利用增長機會時，我們從我們的力量中獲益。我們還集中精力增加每股收益，增加我們的有形普通股和每股有形賬面價值。

近年來，我們制定並執行了一項區域擴張戰略，通過幾次收購，利用增長機會，使我們得以將我們的足跡擴大到阿拉巴馬州、佛羅裏達州、路易斯安那州和佐治亞州。我們認為，到目前為止，這些收購的轉化和整合取得了成功，我們樂觀地認為，這些市場將繼續為我們今後的增長和成功作出貢獻。此外，通過繼續加強與現有客户的關係和建立新的關係，我們繼續體驗有機貸款的增長。

在2019年3月2日，我們完成了對FPB金融公司(“FPB”)的收購，並立即將其全資子公司佛羅裏達教區銀行與第一家合併。作為合併的考慮，該公司總共向前FPB股東支付了約7 820萬美元，其中包括公司普通股的2 377 501股和現金5 000美元。

在2019年11月1日， 我們完成了對第一佛羅裏達銀行公司(“FFB”)的收購，並隨後立即將其全資擁有的 子公司第一佛羅裏達銀行與第一家銀行合併。作為合併的考慮，該公司向前FFB股東支付了約8 950萬美元的總價，其中包括公司普通股的1 682 889股， 和大約3 410萬美元的現金。

截至2019年12月31日，我們有全職員工676人，兼職員工21人.

除非另有説明 或上下文另有要求，本報告中對“the Company”、“we”、“us”、 “Our”或類似的引用，都是指第一家銀行股份有限公司。和我們的子公司，包括我們的銀行子公司， 第一，在一個綜合的基礎上。提及“第一”或“銀行”是指我們全資擁有的銀行 附屬機構，第一。

市場範圍

截至12月31日， 2019年，第一個有78個地點橫跨密西西比州，路易斯安那州，阿拉巴馬州，佛羅裏達州和佐治亞州。

最近的發展

2019年12月18日，公司與佐治亞州西南金融公司(“SWG”)簽訂了合併協議和計劃(“合併協議”)，SWG將與該公司合併並併入該公司。根據並在簽署合併協議的同時，SWG的第一家全資子公司銀行-西南格魯吉亞銀行-加入了一項銀行合併計劃，根據該計劃，西南格魯吉亞銀行將與SWG公司合併後立即與該公司合併並進入該公司，並在宣佈日以大約8 800萬美元的價格購進該公司。截至2019年12月31日，SWG擁有約5.554億美元的資產、3.981億美元的貸款和4.734億美元的存款。

銀行服務

我們努力向我們的客户提供由大型區域銀行提供的廣泛的產品和服務，同時保持一家當地擁有和管理的銀行的及時反應和個人服務。除了提供全方位的存款服務和商業 及個人貸款外，我們還有一個抵押貸款部門。以下是我們提供的產品和服務的描述。

定金 服務。我們提供廣泛的存款服務，在大多數銀行和儲蓄機構， ，包括支票帳户，現在帳户，儲蓄帳户，和其他各種定期存款，從每日 貨幣市場帳户到長期存單。交易帳户和時間證明是為 我們的主要市場區域量身定做的，利率與其他銀行在這些領域提供的利率相競爭。所有存款帳户均由聯邦存款保險公司(“FDIC”)承保，但以法律允許的最高金額為限。我們向個人、企業、協會、組織和政府當局索取這些帳户。此外，我們提供 某些退休帳户服務，如個人退休帳户(IRAS)和健康儲蓄帳户。

貸款產品. 我們提供全面的商業和個人貸款。商業貸款包括用於週轉資金 的有擔保貸款和無擔保貸款(包括以庫存和應收賬款擔保的貸款)、業務擴展(包括購置房地產和裝修)、 和購買設備和機械。消費貸款包括股本信貸、擔保貸款和無擔保貸款，用於資助 汽車、改善住房、教育和個人投資。我們還提供房地產建設貸款和購置貸款。我們的貸款活動受到聯邦法律規定的各種貸款限制。雖然根據貸款類型或借款人的性質(包括借款人與銀行的關係)，在某些 情況下適用不同的限額，但總的來説，我們受貸款總額對一借款人上限為未受損資本和盈餘的15%的限制。

按揭貸款科. 我們有一個住宅抵押貸款司，它起源於傳統的或政府機構擔保的貸款，以購買現有的住房、建造新的住房或為現有的抵押貸款再融資。

私人銀行部我們有一個私人銀行部門，為符合某些標準的個人提供金融服務和財富管理服務。

其他事務.我們提供的其他銀行服務包括網上銀行服務、自動取款機、語音應答電話查詢服務(br}服務、商業掃描帳户、現金管理服務、保險箱、商人服務、移動存款、工資單和社會保障支票的直接存款 ，以及各種帳户的自動匯票。我們與其他自動櫃員機(Br})聯網，這些機器可供我們的客户在整個市場地區和其他地區使用。前者還通過代理銀行 提供信用卡服務。

競爭

第一種金融機構一般通過選擇所提供的銀行產品和服務、服務的定價、所提供服務的水平、服務的便利和可得性、專門知識的程度和提供服務的個人方式，與其他金融機構競爭。州法律允許銀行和儲蓄機構在全國範圍內進行分支，我們市場地區的許多金融機構都有分支網絡。因此，密西西比州、阿拉巴馬州、路易斯安那州、佛羅裏達州和佐治亞州的商業銀行業務具有很強的競爭力。許多大型銀行機構目前在我們的市場區域運作，其中一些是由非國有企業控制的。此外，商業銀行和儲蓄機構(儲蓄機構和信用社)之間的競爭大大加強了 ，因為消除了各種金融機構和擴大權力 之間的許多區別，並增加了儲蓄機構在以前是商業銀行唯一領域的銀行領域的活動。聯邦立法，加上各金融機構主要監管機構的其他監管變化，導致幾乎完全消除了商業銀行和節儉機構之間的實際區別。因此，各類金融機構之間的競爭在提供大多數金融服務的法律能力和權力方面基本上是無限的。目前有許多其他商業銀行、儲蓄機構和信用社在第一個主要服務領域開展業務。

我們面臨來自聯邦特許和國家特許金融和節儉機構以及信用合作社、消費者金融公司、保險公司和公司市場上其他機構的競爭加劇。其中一些競爭對手不受對該公司施加的同樣程度的管制和限制。其中許多競爭對手還擁有比公司更廣泛的地理市場和更多的資源和貸款限制，並提供公司目前不提供的某些服務，例如信託銀行業務。此外，其中許多競爭對手在公司擴大的市場範圍內設有多個分支機構，可為這些競爭對手提供公司目前所沒有的地理便利方面的優勢。

我們還與眾多金融和準金融機構競爭存款和貸款，包括通過互聯網提供金融服務和金融技術，或金融科技公司。最近的技術進步和其他變化使各方 能夠進行以前需要銀行參與的金融交易。例如，消費者可以在經紀賬户中保留基金 ，也可以在歷史上作為銀行存款持有的共同基金。消費者也可以在沒有銀行幫助的情況下完成 交易，例如支付賬單和直接轉移資金。

可得信息

根據經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)，我們必須提交關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的現行報告、委託書報表和根據“外匯法”第13(A)或15(D) 條提交的其他文件，以及對這些文件的修正。SEC有一個網站www.sec.gov，其中包含報告、 代理聲明以及我們以電子方式向SEC提交的其他文件。這些信息也可在 免費獲得，或在向證交會以電子方式提交( 或向SEC提供)之後，在合理可行的情況下儘快通過我們的網站www.theFirstbank.com獲得。出現在公司網站上的信息不是它向 SEC提交的任何報告的一部分。

監管

該公司和 第一受州和聯邦銀行法律和條例的約束，這些法律和條例對我們業務的幾乎所有方面規定了具體的要求或限制，並規定了一般的監管監督。這些法律法規一般是為了保護存款人、聯邦存款保險公司的存款保險基金(DIF)和整個美國銀行業體系的穩定，而不是為了保護我們的股東和非存款債權人。在下列 摘要描述法定或規章規定的範圍內，可參照特定的法定 和管理規定對其進行全面限定。任何適用的法律或法規的變化都可能對公司的業務和前景產生重大影響。

從1989年頒佈“金融機構改革、恢復和執行法”開始，接着是1991年“聯邦存款保險公司改進法”(“FDICIA”)，最近又頒佈了2010年“全面的多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法”)，近年來對銀行業提出了許多監管要求。“多德-弗蘭克法案”要求的大量金融服務條例尚未由銀行監管機構最後確定，國會繼續審議立法，即 將對法律作出重大修改，法院正在處理根據“多德-弗蘭克法”引起的重大訴訟，這使得很難預測“多德-弗蘭克法案”對我們業務的最終影響-該公司的業務和 -第一項法律可能受到立法變化和各監管當局政策的影響。我們無法預測未來財政或貨幣政策、經濟控制或新的聯邦或州立法對我們的業務和收入的影響的性質或程度。

銀行控股公司規例

該公司受到聯邦儲備系統(“聯邦儲備”)理事會根據經修正的1956年“銀行控股公司法”(“銀行控股公司法”)的廣泛監管。我們向美聯儲提交季度報告和其他 信息。我們向證券交易委員會提交報告，並在我們的證券、財務報告和某些治理事項上受其監管。我們的證券在納斯達克全球市場上市，我們要遵守納斯達克上市公司的規則。

該公司在美聯儲登記為銀行控股公司，並根據“銀行控股公司法”選擇被視為金融控股公司。因此，該公司及其附屬公司須遵守“銀行控股公司法”和聯邦儲備委員會條例的監督、審查和報告要求。

“銀行控股公司法”一般禁止擁有聯邦保險金融機構(“銀行”)的公司從事銀行以外的其他活動，並管理或控制從事允許活動的銀行或其他附屬公司。此外，被禁止的是獲取或獲得任何公司的5%或更多的表決權權益，而該公司從事的活動不是美聯儲確定的與銀行、管理或控制銀行如此密切相關的活動，因此 是其中的適當事件。在確定某項活動是否允許時，聯邦儲備委員會考慮是否可以合理地預期該活動的執行將對公眾產生大於可能的不利影響的利益。美聯儲確定允許的活動的例子有：提供、獲取或償還貸款；租賃 個人財產；提供某些投資或金融諮詢；執行某些數據處理服務；代理或經紀人銷售信用人壽保險；以及執行某些保險承保活動。“銀行控股公司法”沒有對允許的銀行控股公司與銀行有關的活動設定領土限制。然而，即使在允許的 活動方面，美聯儲也有權命令控股公司或其附屬公司終止任何活動或控制任何附屬公司，如果美聯儲有合理理由認為，繼續這種活動或對該附屬公司的控制將對控股公司的任何銀行子公司的金融安全、健全或穩定構成嚴重風險。

“銀行控股公司法”要求每一家銀行控股公司事先獲得聯邦儲備委員會的批准：(1)獲得對任何銀行任何有表決權股份的所有權或控制權，如果在收購後，該銀行控股公司將擁有或控制該銀行5%或5%以上的有表決權股份；(2)使其任何非銀行子公司獲得一家銀行的所有資產；(3)與任何其他銀行控股公司合併，或(4)從事允許的非銀行活動。在審查擬議的有擔保的收購時，美聯儲考慮銀行控股公司的財務、管理和競爭態勢。此外，我們亦會考慮有關公司及銀行的未來發展前景，以及所提供服務的社會人士的方便和需要。聯邦儲備委員會還審查銀行控股公司與擬議收購有關的任何債務，以確保銀行控股公司能夠在不影響其能力及其附屬公司滿足其各自監管資本要求的情況下償還這種債務。“銀行控股公司法”還規定，批准的銀行控股公司或銀行收購或合併的完成必須在聯邦儲備委員會批准之日起不少於15天或30天內推遲。在這15至30天期間，司法部有權審查擬議交易的競爭性 方面。司法部可向有關的美國地區法院提起訴訟，要求對擬議的收購發出強制令。

聯邦儲備銀行通過了資本充足準則，用於審查和管理銀行控股公司和金融控股公司。根據適用的 聯邦資本充足率準則，銀行控股公司或金融控股公司的監管資本在美聯儲對銀行控股公司或金融控股公司的總體安全和穩健性的評估中尤為重要，也是聯邦儲備委員會在評估這類控股公司向美聯儲提出的任何申請時所考慮的重要因素。如果監管資本低於 最低準則水平，金融控股公司可能失去其作為金融控股公司的地位，持有 公司或銀行的銀行可能被拒絕批准收購或建立其他銀行或非銀行業務或開設額外的 設施。此外，一家金融控股公司的每一家銀行子公司以及控股公司本身必須按照附屬銀行的主要聯邦監管機構的決定，擁有良好的資本和良好的管理，在第一種情況下，聯邦監管機構是貨幣主計長辦公室(“OCC”)。為了被認為是管理良好，銀行和控股公司必須至少得到令人滿意的綜合評級和滿意的管理評級在 其最近的審查。美聯儲通過保密組件和綜合 1-5評級系統對銀行控股公司進行評級，綜合評級為1為最高評級，5為最低評級。該系統旨在幫助確定需要特別注意的機構。根據對其財務狀況和業務的評估和 評級，對金融機構進行評級。經審查的組成部分包括資本充足率、資產質量。, 管理能力，收益的質量和水平，流動性的充分性和對利率波動的敏感性。截至2019年12月31日，該公司和第一家公司都有良好的資本和良好的管理。

一家金融控股 公司意識到它或一家附屬銀行已不再有良好的資本或管理，必須通知聯邦儲備委員會，並達成一項協議，以糾正已查明的缺陷。如果這一缺陷得不到及時糾正，美聯儲(Fed)可能會命令金融控股公司剝離其銀行業務。或者，為避免資產剝離，金融控股公司可以停止從事與銀行業務無關或銀行控股公司不允許的金融控股公司活動。見“資本要求“下面是更多信息。

1999年的“格拉姆-利希法案”建立了一個全面的框架，允許合格的銀行控股公司、商業銀行、保險公司、證券公司和其他金融服務提供者之間的聯繫，修訂和擴大“銀行控股公司法”框架，允許一家控股公司通過一家金融控股公司從事各種金融活動。

聯邦儲備監督

公司須就購買或贖回其未償還權益證券一事，事先以書面通知美聯儲，條件是購買或贖回的總代價，連同在過去12個月內就所有該等購買或贖回所支付的淨代價，相等於公司綜合淨值的10%或以上。如果美聯儲確定擬議的贖回或股票購買將構成不安全或不健全的 做法，將違反任何法律、條例、聯邦儲備委員會的命令或指令或聯儲施加的任何條件或與美聯儲的書面協議，則美聯儲可不批准這種交易。

美聯儲 發佈了“關於未完全包括在收益範圍內的現金紅利的政策聲明”(“政策聲明”) ，其中規定了美聯儲認為銀行控股公司在制定其 股利政策時應遵循的各種準則。一般而言，美聯儲指出，銀行控股公司只應從當期收益中支付股息；聯儲還指出，除非持有 公司的預期收益留存率與其資本需求、資產質量和總體財務狀況相一致，否則不應支付股息。

要求該公司向美聯儲提交年度和季度報告，並根據“銀行控股公司法”提供美聯儲可能要求 的補充信息。美聯儲可以審查一家銀行控股公司或其任何子公司。

力量理論之源

根據“多德-弗蘭克法案”，銀行控股公司必須擁有良好的資本和良好的管理，才能從事州際交易。過去，只有附屬銀行才能達到這些標準。聯邦儲備委員會的“力量來源學説”現已編纂成文，規定象該公司這樣的銀行控股公司是其子公司 銀行的力量來源，因此銀行控股公司必須能夠在附屬銀行遇到財務困難時提供財政援助。

資本要求

聯邦銀行監管機構採用了一種利用基於風險的資本準則來評價銀行和銀行控股公司資本充足率的制度，該制度的基礎是國際清算銀行巴塞爾銀行監督委員會(“巴塞爾委員會”)1988年的資本協定，這是一個由中央銀行和主要工業化國家的銀行監管機構組成的委員會，負責協調銀行監管的國際標準。根據指導方針，特定類別的資產和資產負債表外 活動(如信用證)通常根據所感知的信貸或與資產相關的其他風險分配風險權重。表外活動被分配一個基於他們 將成為資產負債表上資產的可能性的信貸轉換因子。這些風險權重乘以相應的資產餘額，以確定“風險 加權”資產基礎，然後根據各種資本計量來衡量資產比率。

組織的資本分為兩級，即核心資本或一級資本和補充資本或二級資本。一級資本包括普通股、留存收益、符合條件的非累積永久優先股、合併後的子公司的少數股權、有限數量的合格信託優先股和在控股公司級別上符合累積永久優先股資格的累積永久優先股、較少的商譽和大多數無形資產。二級資本包括不符合一級定義的永久優先股和信託(br}優先股、強制性可轉換債務證券、次級債務以及貸款和租賃損失備抵額(br})。每一類別均須符合若干規範性、定義性和限定性要求。

巴塞爾委員會於2010年發佈了一套關於加強銀行組織的監管、監督和風險管理的國際建議，稱為“巴塞爾協議三”，2013年7月，美聯儲公佈了通過“巴塞爾III”監管資本框架的最後規則(“巴塞爾III資本規則”)。“巴塞爾III資本規則”於2015年1月1日對我們生效，某些過渡條款在2019年1月1日結束的時期內逐步生效。“巴塞爾資本規則”確立了一種新的資本計量類別-共同股本一級資本，其中包括現有第一級資本定義中數量有限的資本工具，並提高了第一級槓桿 資本(100個基點)和一級風險資本(200個基點)的最低門檻。

“巴塞爾III資本規則”規定了以下最低資本比率：4.5%的CET 1對風險加權資產；6.0%的一級資本對 風險加權資產；8.0%的總資本對風險加權資產；4.0%的一級槓桿率與平均合併的 資產的比率。此外，“巴塞爾協議III資本規則”還引入了一個最低限度的“資本保護緩衝”，等於一個組織總風險加權資產的2.5% ，除了這些新的最低要求的CET 1、第1層和 總資本比率之外。“資本保護緩衝區”必須完全由CET 1組成，其目的是在經濟緊張時期吸收 損失。“巴塞爾III資本規則”規定了對 CET 1的一些扣減和調整，其中包括要求抵押貸款償債權、因臨時差額而產生的、 無法通過淨營業虧損結轉實現的遞延税資產以及在非合併金融實體 上的大量投資從CET 1中扣除，但如果任何這類類別超過CET 1的10%或所有這類類別的總額超過CET 1的15%。

該公司和 於2015年首次當選，以將股東權益中包括的其他綜合收入項目的累積影響排除在根據“巴塞爾協議III資本規則”確定監管資本的範圍之外。根據使用“巴塞爾協議III” 定義的估計資本比率，該公司和第一家公司目前超過了新規則的所有資本要求，包括完全分階段實施的 保護緩衝區。

截至2019年12月31日，該公司和第一家公司的某些監管資本比率見下表：

槓桿資本比率和基於風險的資本比率之間的本質區別是，後者既識別並加權了資產負債表 和表外風險。一級資本一般包括普通股、留存收益、符合條件的少數權益 (由合併存託機構或外國銀行附屬公司發行)、合併子公司的賬户和限定永久優先股的數額(以一級資本的50%為限)。在計算一級資本時，商譽和其他不允許的無形資產和不允許的遞延税款資產以及某些其他資產除外。二級資本是以風險為基礎的資本的次要組成部分，主要包括永久優先股，這些股票不能作為一級資本、強制可轉換的 證券、某些類型的次級債務和貸款損失備抵額(限於風險加權資產的1.25%)。

基於風險的資本準則旨在使監管資本要求對銀行和銀行控股公司之間的風險狀況差異更加敏感，考慮到表外風險敞口，並將持有流動資產的抑制因素降至最低。根據基於風險的資本準則，資產被分配到四種風險類別之一：0%、20%、50%和100%。例如， 美國國庫券被分配到0%的風險類別，而大多數貸款類別被分配到100%的風險類別。 表外的風險敞口，例如備用信用證，是風險加權的，根據對其相對風險的評估，其中的所有或部分都包括在風險加權 資產中。風險加權資產基數等於每個風險類別中資產和表外項目的 合計美元值之和，乘以分配給該 類別的權重。

及時糾正行動與資本不足

FDICIA建立了一個迅速糾正行動條例和政策的制度，以解決資金不足的被保險託存機構的問題。在這一制度下，被保險的存託機構被列為五大資本類別之一，如下所述。監管機構 必須採取強制性監督行動，並被授權對三類資本不足的被保險存款機構採取其他日益嚴重的酌處性行動。根據“迅速糾正行動條例”，被保險的存託機構的五個資本類別包括：

“迅速糾正 行動條例”規定，如果一家機構的監管者在 通知並有機會聽取或迴應後，確定該機構處於不安全或不健全的狀況，或已收到 ，並且在最近的審查中未對資產質量、管理、收益或流動性 的任何類別作出不令人滿意的評級，則其評級可降至下一級。

要求聯邦銀行監管機構實施安排，對未能達到最低要求的機構採取迅速糾正行動，使其至少有足夠的資本。隨着一個組織的資本水平惡化，FDICIA施加了一系列日益嚴格的限制、要求和禁令。評級為“資本充足”的銀行不得接受、續延或 滾轉代理存款。“資本嚴重不足”的機構須受授權的籌資活動、支付利率的 限制以及與附屬公司的交易、取消管理和其他限制。OCC在處理“資本嚴重不足”的機構時只有非常有限的酌處權，如果不及時糾正資本不足，通常必須任命一名 接管人或保管人(FDIC)。

根據“聯邦存款保險法”(“聯邦存款保險法”)，“嚴重資本不足”銀行在資本嚴重不足60天后，不得支付其次級債務的本金或利息(除某些有限的例外情況外)。此外，根據“聯邦存款保險法”第18(I)節，銀行必須事先徵得聯邦存款保險公司同意將其附屬票據的任何部分退休。根據FDIA，銀行不得對其附屬票據支付利息，如果要求 只從淨利潤中支付這種利息，或分配其任何資本資產，而銀行仍然拖欠對FDIC的任何攤款。

聯邦銀行監管機構 可在情況需要時為某一特定銀行組織設定高於最低比率的資本金要求。聯邦儲備委員會和OCC準則規定，經歷顯著增長或收購的銀行組織應保持強勁的資本狀況，大大高於最低監管水平，而不嚴重依賴無形資產。信貸風險的集中、利率風險(利率不平衡、到期日或敏感性的不平衡)和非傳統活動產生的 風險以及機構管理這些風險的能力是監管機構在評估組織總體資本充足性時考慮到的重要因素。

OCC和聯邦儲備委員會也使用槓桿比率作為評估銀行機構資本充足率的附加工具。槓桿率 比率是一家公司的一級資本除以其平均合併總資產。銀行和銀行控股公司的最低槓桿率為3.0%，這些公司要麼擁有最高的監管評級，要麼已經實施了適當的聯邦監管機構對市場風險進行風險調整的措施。所有其他銀行和銀行控股公司都必須保持4.0%的最低槓桿率，除非適當的監管機構規定了不同的最低比率。在 要被認為是良好的資本化，槓桿率必須至少為5.0%。

本銀行在2019年12月31日的槓桿率為11.8%，因此，就OCC的迅速糾正行動條例而言，它目前被歸類為“資本充足” 。

聯邦銀行監管機構制定的基於風險和槓桿的資本比率是通常適用於符合特定標準的銀行 組織的最低監管比率，假定它們在最近的檢查中獲得了最高的監管評級。不符合這些標準的銀行組織將在資本頭寸超過最低比率 的情況下運作。監管機構可以不時改變其政策或對銀行做法的解釋，以要求我們銀行資產的風險權重 變化，或改變為評估資本充足性而考慮的因素， 這可能要求我們的銀行獲得額外資本以支持現有的資產水平或未來的增長，或減少資產餘額 ，以達到最低可接受的資本比率。

其他監管問題

2010年6月，聯邦儲備委員會、OCC和FDIC發佈了關於行政報酬的聯合指導，目的是幫助確保銀行組織的獎勵補償政策不鼓勵輕率的冒險行為，並符合 組織的安全和健全性。此外，“多德-弗蘭克法案”要求這些機構和美國證交會一起通過規則，要求報告獎勵報酬，並禁止某些薪酬安排。指導的目的是確保獎勵報酬安排(1)提供不鼓勵過度冒險的獎勵措施，(2)符合有效的內部控制和風險管理，(3)得到強有力的公司治理的支持，包括董事會的監督。2016年，美聯儲(Fed)和聯邦存款保險公司(FDIC)提議的規則將根據 機構的資產，直接監管激勵薪酬安排，並要求加強監督和記錄保存。截至2019年12月31日，這些規則尚未執行。

該公司是一個合法的 實體，獨立於第一個實體。有各種限制限制第一人向公司或其他附屬公司提供資金、支付 股利或以其他方式提供資金的能力。此外，控股公司的附屬銀行受到“聯邦儲備法”第23A和23B條規定的某些限制，這些限制包括向持有 公司或其任何子公司的銀行提供任何信貸，對股票或其其他證券的投資，以及以這種股票或 證券作為向任何借款人貸款的抵押品。此外，禁止銀行控股公司及其附屬公司參與某些與延長信貸、租賃或出售財產或提供服務有關的聯繫安排。

應力測試

“多德-弗蘭克法案”要求對某些銀行控股公司和銀行進行壓力測試。2018年5月24日，“經濟增長、監管救濟和消費者保護法”(“監管救濟法”)簽署成為法律，修訂了“多德-弗蘭克法”的部分內容，並立即將銀行控股公司的壓力測試資產門檻從100億美元提高到1000億美元。2018年12月18日，OCC提議將國家銀行的壓力測試門檻從100億美元提高到2500億美元。由於公司和第一家公司的合併資產低於 這些門檻值，壓力測試要求目前不適用於公司或第一家公司。

第一，全國銀行協會

OCC規例第一家銀行是根據美國法律成立的全國性銀行協會，受OCC的監督、檢查和檢查。OCC管理或監測第一個業務的幾乎所有領域，包括安全裝置和程序、資本化和貸款損失準備金的充分性、貸款、投資、借款、存款、合併、證券的發行、股息的支付、存款的應付利率、貸款的利率或應收取的費用、設立分支機構、公司重組、簿冊和記錄的維持以及工作人員關於安全貸款和存款收集做法的培訓是否充分。OCC對前者在房地產、銀行房舍、傢俱和固定裝置上的總投資施加了限制。第一項是由業務協調廳要求編寫關於其財務 狀況的季度報告，並按照OCC規定的最低標準和程序對其財務事務進行年度審計。

安全可靠的銀行業務；執行。禁止銀行和銀行控股公司從事不安全和不健全的銀行業務。銀行監管機構擁有廣泛的權力，禁止和懲罰銀行控股公司及其子公司的活動，這些活動代表不安全和不健全的銀行做法，或違反法律、條例或監管機構的書面指示或與監管機構達成的協議。監管機構在確定它們認為不安全和不健全的做法和針對這些做法採取執法行動方面有相當大的酌處權。

根據fdicia的規定，所有被保險的機構必須通過其適當的銀行機構進行定期的現場檢查。對被保險的存託機構和任何附屬機構的 檢查費用，可由適當機構根據其認為必要或適當的每一機構或附屬機構進行評估。保險機構必須向 、FDIC和有關機構提交年度報告。FDICIA還指示FDIC與其他適當機構一起制定一種方法，使 保險的託存機構在任何資產負債表、財務報表、狀況報告或任何被保險的存託機構的任何其他報告中，在可行和可行的範圍內，對資產和負債的估計公平市場價值提供補充披露。FDICIA還要求聯邦銀行管理機構按照條例規定所有被保險的存款機構和保管機構控股公司的標準，除其他外涉及：(1)內部控制、信息系統和審計系統；(2)貸款文件； (3)信貸承保；(4)利率風險敞口；和(5)資產質量。

國家銀行和它們的控股公司在過去兩年內獲得特許或註冊或控制權發生變化，或已分別被OCC或聯邦儲備委員會視為陷入困境的機構，必須在任命任何高級執行官員或董事之前30天分別向OCC或聯邦儲備委員會發出通知。在 30天內，OCC或美聯儲委員會(視情況而定)可批准或不批准任何此類任命。

存款保險聯邦存款保險公司為聯邦保險銀行支付保險費和儲蓄存款保險規定了費率。第一筆存款 由聯邦存款保險公司承保，最多不超過250 000美元(一般每個儲户250 000美元，但須遵守彙總規則)。存款保險基金由聯邦存款保險公司為商業銀行和儲蓄機構維持，資金來源於該行業的保險費，用於抵消銀行和儲蓄機構倒閉時的保險費損失。自1993年以來，像第一家 這樣的被保險的存託機構一直在以風險為基礎的保費制度下支付存款保險。攤款是根據保存機構的平均合併總資產減去其有形資產的平均數額計算的。

與 分支機構和內部人員的交易。第一項是受“聯邦儲備法”第23A節的限制，該節對附屬公司的貸款額和與聯營公司的某些其他交易，以及聯營公司的證券或債務向第三方提供擔保的墊款數額作了限制。所有受保交易的總額是有限的，對於任何一家附屬公司， 以第一家公司資本和盈餘的10%為限，就所有附屬公司而言，以第一家公司資本和盈餘的20%為限。此外， 在上述限制範圍內的數額，每一項涵蓋的交易必須滿足特定的抵押品要求。

第一種交易還須受“聯邦儲備法”第23B條的約束，該節禁止一家機構與附屬公司 進行某些交易，除非這些交易的條件基本相同，或至少對這類機構有利，與與非附屬公司進行可比交易時普遍存在的交易 相同。第一種是對執行官員、董事、某些主要股東及其相關利益的信貸擴展(br})施加某些限制。這種擴大信貸 (I)的條件，包括利率和抵押品，必須與與第三方進行類似交易時的條件大致相同；(2)不得超過正常的償還風險或具有其他不利的 特徵。

改變控制。 除某些有限的例外情況外，“BHCA”和“銀行管制法”的修改，連同根據該法頒佈的條例，禁止個人或公司或被視為“協調一致”的一羣人直接或間接地獲得我們任何類別的有表決權股票的10%以上(如果收購者是銀行控股公司)，或獲得以任何方式控制我們的多數董事的能力，或以其他方式指導我們公司的管理或政策，而無需事先通知或申請並得到聯邦儲備委員會的批准。

紅利。我們支付現金紅利的主要資金來源是從我們的銀行子公司收到的股息，第一種。聯邦銀行法律和法規限制了一家銀行向其母公司發放股息和貸款的數額。國家銀行不得從其資本中支付股息。所有股息必須從未分割的利潤中支付，然後在扣除費用後，包括虧損準備金和壞賬準備金。此外，禁止一家國家銀行在其盈餘等於其規定的資本之前宣佈其普通股股份 的紅利，除非該銀行已將其前兩個連續半年期間淨利潤的十分之一轉入盈餘(就年度股息而言)。如果一家國家銀行在任何日曆年申報的所有股息總額超過該年淨利潤 與前兩年留存淨利潤之和，則需要得到 OCC的批准，減去轉入盈餘的任何必要款項。此外， 在FDICIA下，如果銀行在支付股息後資本不足，則銀行不得支付股息。請參閲上面的“大寫 要求”。

州際分支 和獲取。“國家銀行法”要求國家銀行遵守適用於其所在州的 州銀行的分行銀行法。以前，根據1994年“裏格爾-尼爾州際銀行和分行效率法”，一家銀行是否能分支到某一州，很大程度上取決於國家是否“選擇 in”來重新開展州際分支。根據“多德-弗蘭克法案”，如果根據分支機構所在州的法律，允許國家銀行在州際間建立分支機構，則允許在該州註冊的國家銀行設立分支機構。此外，總部設在一個州的銀行被授權與總部設在另一個州的銀行合併，只要這兩個州都沒有選擇退出這種州際合併授權，並且必須符合任何州的要求，即目標銀行應已存在並至少經營一段時間，但不得超過五年和某些存款市場份額限制。根據目前的密西西比州、阿拉巴馬州、路易斯安那州、佛羅裏達州和佐治亞州的法律，第一家銀行可以在這些州開設分支機構或獲得現有銀行業務，並事先得到OCC的批准。“多德-弗蘭克法案”允許銀行控股公司(根據新的州法律予以否決)進行國家收購，如果州法律允許，則允許銀行在州際間分支，銀行允許州際合併，如果州法律允許，則允許國家銀行重新分支。第一種可能參與的所有分支仍須經管制批准和遵守適用的法律和規章要求。

社區再投資法案“社區再投資法”(“社區再投資法”)要求保管機構按照安全和健全的銀行做法，協助滿足其市場領域的信貸需求。根據“社區再投資法”，每個存託機構必須幫助滿足其市場地區的信貸需要，除其他外，提供信貸、投資 和向低收入和中等收入個人和社區提供社區發展服務。對保存機構進行定期審查，以確定是否符合“記錄和報告法”，並對其進行評級。為了使一家金融控股公司開始BHCA允許的新活動，金融控股公司的每一被保險的存款機構子公司必須在其最近根據“巴塞爾公約”進行的審查中得到至少“滿意”的評級。在評估合併、收購和申請開設分支機構或設施時，這些因素被認為是 。

美國愛國者法案。2001年，2001年簽署了2001年“美國愛國者法”(“美國愛國者法”)，通過提供必要的適當工具，制止和阻撓2001年“美國愛國者法”(“美國愛國者法”)，團結和加強美國。“美國愛國者法”擴大了反洗錢條例的適用範圍，適用於其他類型的金融機構，如經紀交易商，並加強了美國政府偵查和起訴國際洗錢和資助恐怖主義行為的能力。“美國愛國者法”第三編第三章的主要規定要求受管制的金融機構，包括銀行：(一)制定反洗錢方案，其中包括培訓和審計內容；(二)遵守關於核實任何試圖開立帳户的人的 身份的條例；(三)對非美國擁有的帳户採取必要的額外預防措施；和 (Iv)對其駐外代理銀行關係進行某些洗錢風險的核查和證明。“美國愛國者法”還擴大了可沒收美國銀行間賬户資金的條件，並增加了對違反反洗錢條例的處罰。金融機構不遵守“美國愛國者法”的要求，可能對該機構產生嚴重的法律和聲譽後果。第一個委員會通過了政策、程序和控制措施，以解決遵守現行“美國愛國者法”規定的各項規定的問題，並將繼續修訂和更新其政策、程序和控制措施，以反映“美國愛國者法”和“執行條例”所要求的變化。

外國資產管制辦公室。美國財政部的外國資產管制辦公室(“外國資產管制處”)負責管理和執行對特定外國當事方，包括國家和政權、外國個人和其他外國組織和實體的經濟和貿易制裁。外國資產管制處公佈被禁止的各方名單，本銀行在開展業務時定期徵求其意見，以確保遵守。除其他外，我們有責任阻止外國資產管制處查明的違禁方的 帳户和與其進行的交易，避免與這些當事方的無證貿易和金融交易 ，並在這些交易發生後報告被阻止的交易。不遵守外國資產管制處的要求可能對我們的銀行造成嚴重的法律、財務和聲譽後果。

消費者保護條例利息和由第一人收取或訂約收取的某些其他費用，須遵守各州的“高利貸法”和某些有關利率的聯邦法律。前者的貸款業務須遵守適用於信貸交易的某些聯邦法律，如“聯邦貸款真相法”，規定向消費者借款人披露 信貸條件；1975年“住房抵押貸款披露法”，要求金融機構提供 信息，使公共和公職人員能夠確定某一金融機構是否履行其幫助滿足其所服務的住房需求的義務；“平等信貸機會法”，禁止基於種族、膚色、宗教、民族血統或其他禁止因素的歧視；1978年“公平信貸報告法”，規定向信貸報告機構提供信息和使用信息；“公平債務收集做法法”，關於收款機構收取消費者債務的方式；以及負責執行這些聯邦法律的各聯邦機構的規則和條例。第一個銀行的存款業務也受“金融隱私權法”的約束，該法規定了對消費者財務記錄保持 保密的義務，並規定了遵守對 財務記錄的行政傳票的程序，以及“電子資金轉移法”和聯邦儲備委員會為執行該法案而頒佈的條例E，其中規定了自動存款和從存款賬户提款以及客户因使用自動取款機和其他電子銀行服務而產生的權利和責任。

其他管理事項

風險保留規則。根據最後的風險保留規則，支持資產支持證券和住宅抵押貸款擔保證券證券化的銀行必須保留其出售或證券化的任何貸款的5%，除非符合低風險標準的抵押貸款由監管機構開發。

聯邦優先購買權的變更。多德-弗蘭克法案設立了一個新的獨立監督機構，消費者金融保護局(“CFPB”) 設在美聯儲內。CFPB是聯邦消費者金融法規的主要監管機構。州檢察長有權執行CFPB頒佈的新條例。雖然根據“國家銀行法”，大多數國家消費金融法律將繼續優先適用於第一項法律，但OCC對這種優先購買權的確定是在逐個案例的基礎上作出的。因此，將來頒佈的國家消費者金融法律有可能適用於我們的商業活動。遵守任何這類額外法律的費用可能對我們的財政 結果產生不利影響。

抵押貸款規則。2013年期間，住房抵押貸款委員會最後確定了一系列關於銀行延長住房抵押貸款期限的規則。這些規則包括要求銀行真誠地確定借款人在發放這種信貸之前有能力償還抵押貸款， 要求某些抵押貸款為代管付款提供資金，新的評估要求，以及關於貸款發端人如何得到補償和住房抵押貸款的償還的具體規則。這些新規則 的實施於2014年1月開始。

沃爾克規則。 2013年12月，美聯儲、聯邦存款保險公司、OCC、委員會和商品期貨交易委員會頒佈了“禁止和限制自營交易、對衝基金和私人股本基金的某些權益及其關係”，通常稱為Volcker規則，管理和限制銀行可能進行的投資。“沃爾克規則”是為了執行“多德-弗蘭克法”和“銀行控股公司法”新的第13節的一部分，其中禁止任何銀行實體從事自營交易或獲取或保留對銀行的所有權權益，或與對衝基金或私人股本基金(“有擔保基金”)有某種關係，但須有某些豁免。“監管救濟法”縮小了“沃爾克規則”對“銀行實體”的定義，從“受保險的存託機構”一詞中排除沒有的機構，而且 不受合併資產總額超過100億美元的公司控制，交易資產總額 和交易負債不超過合併總資產的5%。縮小“銀行實體”定義範圍的目的是減少“沃爾克規則”對社區銀行施加的監管負擔，其中一般包括 銀行，例如第一家合併資產總額不到100億美元的銀行和有限的貿易活動。

借方交換費

轉帳費， 或“刷”費，是商家支付給信用卡公司和髮卡銀行的費用，例如第一批代表他們處理電子支付交易的 。發行人可為電子借記交易收取的最高可允許交換費為每筆交易21美分的總和，5個基點乘以交易的價值 ，但如果發行人證明其已執行了合理設計以達到美聯儲規定的欺詐預防標準的政策和 程序，則可向上調整1%。

此外，立法 禁止髮卡者和網絡作出排他性安排，要求在一個網絡或兩個附屬網絡上處理借記卡交易，並允許商家確定交易路線。由於公司的 規模，聯邦儲備委員會限制借記卡交換費的規定並沒有減少我們的借記卡交換收入。

摘要

上述內容是對影響公司的某些法規、規則和條例的簡要概述，也是第一章的簡要概述。它並不打算詳盡地討論對這些實體的運作產生影響的所有法規和條例。

條例 的增加一般導致法律和合規費用的增加。

最後，美國國會和州立法機構今後可能會提出更多的 法案，以改變金融機構的結構、監管和競爭關係。不能預測這些建議中是否採用或以何種形式採用 ，或公司和第一家公司的業務可能因此受到影響的程度。

政府貨幣政策與財政政策的作用

存款和其他借款支付的利率與貸款和證券的利率之間的差額構成銀行收益的大部分。為了減輕銀行業固有的利率風險，銀行業務越來越依賴於產生收費和服務費收入。

銀行的收入和增長既受一般經濟狀況的影響，也受美國政府及其機構，特別是美聯儲的貨幣和財政政策的影響。美聯儲(FederalReserve)制定了國家貨幣政策，例如尋求遏制通脹和對抗 衰退。這是通過美國政府證券的公開市場操作、金融機構需要維持的準備金 的調整以及對借款貼現率和聯邦 基金交易目標利率的調整來實現的。美聯儲在這些領域的行動影響到銀行貸款、投資和存款的增長，也影響到貸款和存款的利率。貨幣政策的任何未來變化的性質和時間以及它們對公司的潛在影響是無法預測的。

項目1A。危險因素

我們的生意要冒風險。下面的討論，連同管理層的討論和分析，以及我們的財務報表和腳註，列出了我們認為可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響的最重大的風險和不確定因素。管理層不知道或管理層目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。沒有任何保證 ，這種討論涵蓋了我們所面臨的所有潛在風險。此外，如果這份關於表10-K的年度報告中所載的任何信息構成前瞻性陳述，下面列出的風險因素也是警告性聲明 ，指出可能導致我們的實際結果與在這裏所作的任何前瞻性 聲明中所表達的重要因素大不相同的重要因素。

與我們的業務有關的風險因素

我們業務或貸款集中的地區的一般經濟狀況可能對我們的財務結果或流動資金產生不利影響。

我們在密西西比州、路易斯安那州、阿拉巴馬州、佛羅裏達州或佐治亞州所服務的地理市場的經濟突然或嚴重下滑，可能會影響我們的客户及時支付貸款義務的能力。這些地區的當地經濟狀況對我們的商業、房地產和建築貸款、借款者償還這些貸款的能力以及獲得這些貸款的抵押品的價值都有重大影響。這些市場地區經濟狀況的任何惡化都可能對公司銀行業務的財務結果、盈利和盈利產生不利影響。

本銀行需要可用資金形式的流動資金，以應付到期的存款、債務和其他債務，借款人要求動用已承付的 信貸設施，以及對現金付款的意外要求。不利的經濟變化可能導致客户提取 存款餘額，從而對我們的流動性造成壓力。歷史上，我們有機會獲得一些可供選擇的流動資金來源，但如果信貸和流動性市場的波動增加，就無法保證我們能夠以對我們有利的條件獲得這種流動性。

我們可能容易受到某些經濟部門的影響，包括房地產。

我們的貸款組合中有很大一部分是由房地產擔保的。房地產所處地理區域 的市場條件使房地產的市價在較短的時間內波動較大。如果經濟惡化，房地產價值大幅下跌，我們的貸款組合中很大一部分可能會出現抵押不足，而借款人違約所造成的損失也會增加。這可能導致額外的貸款損失，這將對我們的收入產生負面影響。我們以高於各自賬面價值的價格處置止贖房地產 的能力也可能受到影響，這可能會對我們的業務結果產生不利影響。

不可預測的市場狀況可能對我們經營的行業產生不利影響。

資本和信貸市場受到波動和破壞的影響。過去幾年房地產市場的急劇下滑導致房價下跌，喪失抵押品贖回權、失業和就業不足的現象增加。如果這些事件再次發生，可能會對抵押貸款的信貸表現產生負面影響，並導致包括政府支持的 實體以及主要商業和投資銀行在內的資產價值大幅減記。市場動盪和信貸緊縮可能導致商業和消費者拖欠的程度增加，消費者缺乏信心，商業活動普遍減少，這些情況的惡化將對我們和金融機構行業的其他人產生不利影響，特別是在我們的房地產市場，因為較低的房價和更多的止贖將導致更多的沖銷和拖欠。

經濟狀況和各種經濟因素，包括通貨膨脹、衰退、失業、利率和美國債務水平，以及美國和全球政治趨勢造成的政府行動和不確定性，可能直接和間接地對我們的財務狀況和經營結果產生不穩定的影響。不利或不確定的國家或區域政治或經濟環境可能會使損失超過我們貸款損失津貼中規定的損失，並可能對業務結果產生不利影響。

我們必須對貸款損失保持適當的備抵。

第一，作為貸款人， 面臨這樣的風險：其客户將無法按照他們的條件償還貸款，任何擔保其貸款付款的擔保物可能不足以保證償還。信貸損失是貸款業務中固有的，可能對我們的經營結果產生重大的不利影響。我們的房地產和建築貸款組合的信貸風險主要涉及借款人公司的信譽和作為償還貸款擔保的房地產的價值。我們的商業和消費貸款組合的信貸風險將主要與我們當地市場內借款人、企業和個人的一般信譽有關。

第一種是基於許多因素對其貸款組合的可收集性作出各種假設和判斷。我們維持貸款損失備抵，這是通過每季度支出的貸款損失準備金設立的，這與管理層根據已承諾貸款和未償還貸款數額以及當前經濟狀況、市場趨勢和其他因素對貸款組合可收性的評估相一致。當確定了特定的 貸款損失時，預期損失的金額將從備抵中刪除或記帳。第一個 認為其目前的貸款損失備抵是適當的，符合我們的方法。但是，如果我們的 假設或判斷證明是不正確的，貸款損失備抵額可能不足以支付實際貸款 損失。我們將來可能必須增加免税額，以響應我們的主要銀行 監管者的要求，根據不斷變化的條件和假設進行調整，或由於貸款 組合質量的任何惡化而作出調整。目前無法確定未來貸款損失準備金的實際數額，而且可能與過去準備金的 數額不同。任何增加貸款損失備抵額或 監管機構要求的貸款沖銷額或其他因素，都可能對我們的業務結果和財務狀況產生不利影響。

此外，該公司將採用ASU 2016“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量經2020年1月1日修正。這一標準對按攤銷成本列報的金融工具的信貸損失的會計核算作了重大改變，例如我們為投資而持有的貸款，以及關於這些損失的披露。新的CECL減值模型將需要估計預期的信貸損失，這是在一份 工具的合同期限內衡量的，它考慮到對未來經濟狀況的合理和可支持的預測，以及關於 過去事件和當前情況的信息。該標準提供了很大的靈活性，並要求對彙集具有類似風險特徵的金融資產和調整 中的有關歷史損失信息作出高度的判斷，以便對預期的壽命損失作出估計。為我們的投資組合的整個生命週期提供損失準備是對以前為可能發生的貸款損失提供備抵的 以前方法的一種改變。這一變化可能要求我們今後迅速增加貸款損失備抵額，並大大增加我們需要收集和審查的數據類型，以確定貸款損失的適當備抵額。此外，不能保證公司的政策、程序和程序將減少某些貸款風險，也無法保證公司的貸款損失備抵將足以彌補 實際損失。見附註B-綜合財務報表附註中的重要會計政策摘要。

我們面臨與市場利率變化有關的風險。

我們的資產和負債 主要是貨幣性質的，因此我們受到利率變化造成的重大風險，我們的盈利能力在很大程度上取決於淨利息收入。利率的意外變動會顯著改變當前收益率曲線的斜率 ，從而導致淨利差下降，進而減少淨利息收入。此外，這種變化可能對我們的資產和負債的估值產生不利影響。

證券投資組合的公平市價 和這些證券的投資收入也因一般經濟和市場 條件而波動。此外，由於利率波動，抵押貸款支持的 和其他資產支持證券等帶有提前還款風險的投資的實際淨投資收益和/或現金流可能與投資時的預期有所不同。

目前，該公司的 年利率敏感頭寸是資產敏感的.與大多數金融機構一樣，公司的經營結果受到利率變化和公司管理這一風險的能力的影響。對賺取利息資產收取的 利率與按利息負債支付的利率之間的差額可能受到市場利率的變化、利率指數之間關係的變化和/或長期 和短期市場利率之間關係的變化的影響。此差額的更改可能導致利息支出相對於利息 收入的增加，或公司利率利差的減少。

我們可能會因確定倫敦銀行同業拆借利率(“libor”)的方法中的變化 而受到不利影響，或以另一種 參考利率取代libor，用於我們的可變利率貸款和為我們的次級票據和附屬債券支付的利息費用。

2017年7月27日，監管倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的金融行為管理局宣佈，它打算停止説服或強迫 銀行向2021年後的libor管理部門提交計算libor的利率。公告指出， 在目前基礎上繼續維持libor不能也不會在2021年以後得到保證。不可能預測 銀行是否和在何種程度上將繼續向libor管理人提供libor建議，在2021年之前或之後，libr}是否將停止出版或支持，或在 聯合王國或其他地方是否可對libor進行任何額外的改革；然而，似乎極有可能在2021年以前停止或修改libor。在這個 時刻，對於何種參考利率可能成為LIBOR的可接受的替代方案還沒有達成共識，而且 不可能預測任何這樣的替代利率對基於libor的證券價值的影響，例如我們的附屬票據和我們的從屬債券。

關於這種潛在變化的性質、替代參考利率、LIBOR的替換或消失或其他改革的不確定性可能會對我們的附屬票據和附屬債券的價值和回報以及我們對這些證券支付的利息 產生不利影響。

在2019年12月31日， 大約2.1%的貸款組合被指數化為30天，90天，和一年的libor.

利率的某些變化、通貨膨脹或金融市場可能影響對我們產品的需求和我們有效交付產品的能力。

貸款來源 及其貸款收入可能受到利率上升的不利影響。提高市場利率可能對我們的業務產生負面影響，包括降低客户向 us借款的願望，或通過定期重置可調整利率貸款來增加其償債義務，從而對客户償還未償貸款的能力產生不利影響。如果我們的借款人償還貸款的能力因增加利息支付義務而受到損害，我們的不良資產水平就會增加，從而對經營結果產生不利影響。尤其是作為抵押的商業房地產、證券或其他固定的 利率收益資產，只要利率變動相對較小，就會大幅下降。如果利率下降，我們的可變利率貸款和新貸款的收益率就會下降，從而減少我們的淨利息收入。此外，較低的 利率可能會降低我們投資證券的實際收益率，這將減少我們的淨利息收入，並在今後期間對淨利差造成下降的壓力。我們的淨利息收入大幅度減少可能對我們的資本、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。

通貨膨脹的意外增加可能導致與薪金和福利、技術和用品有關的業務費用以比收入更快的速度增加。

對非暫時性減值的投資證券 的評估涉及主觀判斷，可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大影響。

對減損 的評價是一個數量和質量的過程，受到風險和不確定因素的影響，其目的是確定是否應在當期收益中確認投資公允價值下降 。風險和不確定性包括總的經濟狀況的變化、發行人的財務狀況或未來的復甦前景、利率或信貸息差變化的影響以及預期的恢復期。估計未來現金流量涉及納入從第三方來源收到的 信息，並對基礎抵押品 的未來表現作出內部假設和判斷，並評估未來現金流量發生不利變化的可能性。確定其他非暫時性 減損的數額是基於公司對與 相關資產類別相關的已知和固有風險的季度評估和評估。隨着條件的變化和新的信息的提供，這些評價和評估將得到修訂。

此外，我們的管理部門 考慮到有關證券發行者的廣泛因素，並利用其合理的判斷來評估證券的估計公允價值下降的原因和評估恢復的前景。管理層對證券的評價 固有的是對發行人的業務及其未來收益潛力的假設和估計。未來可能需要對我們的投資證券的賬面價值進行減值，這可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。

貨幣當局政策的改變和其他政府行動可能對盈利能力產生不利影響。

該公司的業務結果受到貨幣當局的信貸政策的影響，特別是聯儲系統理事會，我們稱之為聯邦儲備委員會。 聯邦儲備委員會使用的貨幣政策工具包括美國政府證券的公開市場操作、對銀行借款的貼現率或 聯邦基金利率的變化以及銀行存款準備金要求的變化。鑑於國民經濟和貨幣政策條件的變化，我們無法預測未來利率、存款水平、貸款需求或公司業務和收益變化的影響。此外，美國政府和其他國家政府在應對發展情況或執行新的財政或貿易政策方面的行動可能造成貨幣波動、外匯管制、市場破壞和其他意想不到的經濟影響。這種行動 可能對我們的經營結果和盈利能力產生不利影響。

我們受到各種聯邦和國家實體的管制。

該公司和該公司首先受到各種監管機構的廣泛監管，包括聯邦儲備委員會、聯邦存款保險公司、OCC 和CFPB。看見監管以上提供更多信息。這些機構頒佈的新條例可能會對我們開展業務活動的能力產生不利影響。該公司受各種聯邦和州法律的制約，這些法律和法規中的某些變化可能會對業務產生不利影響。

該公司和 第一還受證券交易委員會和財務會計準則委員會的會計規則和條例的約束。會計細則中的更改 可能會對公司報告的財務報表或業務結果產生不利影響，還可能需要特別的努力或額外的費用來執行。這些法律或法規中的任何一項都可以不時地修改或修改，我們不能保證這些修改或更改不會對公司產生不利影響。

減税和就業法案(“税法”)對我們和我們的客户的全面影響目前尚不清楚，這就造成了與我們的客户未來信貸需求和未來結果有關的不確定性和風險。

預期由於企業税率下降而增加的經濟活動一般會刺激更多的經濟活動， 將鼓勵更多的借貸。同時，一些客户可能選擇使用他們從較低税收中獲得的額外現金流量來資助他們現有的活動水平，從而減少借款需求。取消對大量客户的企業利息費用的聯邦所得税減免，有效地增加了借款成本，並使股本 或混合融資相對更具吸引力。這可能會對企業客户借貸產生長期負面影響。我們在2018年實現了股東税後淨收入的增加，但我們無法保證未來幾年的結果(br})將有同樣的收益。如果我們與銀行和金融服務公司競爭，選擇降低利率和費用，我們將被迫作出反應，以保持競爭力，其中一部分或全部好處可能會喪失。此外，由於今後的管制行動，可以取消税收優惠。目前尚不能保證公司税法的預期收益將得到實現。

我們可能需要向FDIC支付額外的 保險費，這可能會對收入產生負面影響。

根據“多德-弗蘭克法”，聯邦存款保險公司的保險限額已永久提高到250 000美元，導致聯邦存款保險公司(FDIC)評估的第一筆保險費增加。根據FDIC保險基金今後可能遭受的任何損失，無法保證不增加保險費以補充基金。聯邦存款保險公司可能需要設定一個較高的基本費率時間表，或由於未來金融機構的故障和最新的故障和損失預測而強加 特別評估。聯邦存款保險公司的分攤率可能高於目前的預測，這可能對我們的行動結果產生不利影響。

我們受到工業競爭的影響，這可能會對我們的成功產生不利的影響。

公司的盈利能力取決於它能否成功地與其他金融服務公司競爭。我們在競爭激烈的金融服務環境中運作。某些競爭對手規模更大，可能比我們擁有更多的資源。我們面臨來自其他商業銀行、儲蓄機構、信用社、互聯網銀行、金融公司、共同基金、保險公司、經紀和投資銀行公司以及其他提供類似服務的金融中介機構的競爭。

許多競爭對手 還擁有比前者更廣泛的地理市場和更多的資源和貸款限制，並提供某些服務 ，如第一家銀行目前不提供的信託銀行業務。此外，其中許多競爭對手在第一個擴大的市場區域內設有許多分支機構 ，這可能使這些競爭對手在地理便利 方面具有目前第一競爭對手沒有的優勢。目前有許多其他商業銀行、儲蓄機構和信貸合作社在第一個主要服務領域開展業務。

我們還與許多金融和準金融機構競爭存款和貸款，包括通過 互聯網提供金融服務。最近的技術進步和其他變化使各方得以進行以前需要銀行參與的金融交易。例如，消費者可以在經紀賬户中保留資金，或者將 歷來作為銀行存款持有的共同基金。消費者也可以在不需要銀行幫助的情況下完成諸如支付賬單和轉移 資金等交易。取消銀行作為中間人的過程，即所謂的“去中介”，可能導致費用收入的損失，以及客户存款和這些存款產生的相關收入的損失。 失去這些收入來源和獲得較低成本的存款作為資金來源，可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。

我們的信息系統可能遭遇安全中斷或破壞。

我們在很大程度上依賴通信和信息系統來經營我們的業務。這些系統的任何故障、中斷或破壞 都可能導致我們的客户關係管理、存款、貸款和 其他系統出現故障或中斷。雖然我們的政策和程序旨在防止或限制我們信息系統的故障、中斷或安全破壞的影響，但不能保證我們能夠防止任何這類故障、中斷、網絡安全破壞或其他安全破壞，或者，如果它們確實發生，它們將得到充分處理。我們已經並很可能繼續受到各種形式的外部安全破壞，其中可能包括計算機黑客、破壞或盜竊行為、惡意軟件、計算機病毒或其他惡意代碼、網絡釣魚、僱員錯誤或瀆職、災難、 不可預見的事件或其他網絡攻擊。到目前為止，我們還沒有看到這些襲擊或事件對我們的業務或行動造成實質性影響。今後對我們的數據安全的任何重大損害或破壞，無論是外部或內部的，還是濫用客户、 、供應商或公司的數據，都可能損害我們的聲譽，導致客户業務損失，使我們受到更多的監管審查，或使我們面臨民事訴訟和可能的財務責任，其中任何一種都可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。此外，隨着有關信息安全、數據收集和使用以及隱私的管理環境日益嚴格， 隨着適用於我們業務的新的和不斷變化的要求，遵守這些要求也可能造成額外的費用。

自然災害、公共衞生緊急情況、戰爭或恐怖主義行為及其他外部事件會影響我們的操作能力。

我們的市場地區易受颶風和龍捲風等自然災害的影響。自然災害可能破壞業務，破壞可能作為我們貸款資產抵押品的 屬性，並對我們經營的地方經濟產生不利影響。氣候變化可能正在增加不利天氣條件的性質、嚴重性和頻率，使這些自然災害對我們的客户或我們的影響更加嚴重。我們無法預測未來颶風、龍捲風或其他自然災害造成的破壞是否或在多大程度上會影響我們市場地區的業務或經濟，但這種天氣事件可能導致貸款來源減少、作為我們貸款抵押品的財產的價值下降或破壞，以及拖欠、止贖或貸款損失的風險增加。

此外，衞生緊急情況、疾病流行病、戰爭或恐怖主義行為以及其他外部事件可能對我們的行動造成破壞。任何這些事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

我們的生意容易受到欺詐。

我們的業務 使我們面臨來自我們的貸款和存款客户、他們做生意的各方以及我們的 僱員、承包商和供應商的欺詐風險。我們依靠來自新客户和現有客户的金融和其他數據，這些客户在接受這些客户、執行其金融交易、發放和購買貸款以及 其他金融資產時可能具有欺詐性。在經濟壓力加大的時候，我們面臨更大的欺詐損失風險。我們認為，我們已經建立了承保和業務控制，以防止或發現這種欺詐，但我們不能保證這些 控制措施將有效地發現欺詐行為，或保證我們不會在對我們的財務結果或聲譽產生不利影響的水平上遭受欺詐損失或費用或與此類欺詐有關的其他損害。我們的貸款客户也可能在他們的業務中遭遇欺詐，這可能對他們償還貸款或利用我們的 服務的能力產生不利影響。我們的暴露和我們的客户面臨欺詐可能會增加我們的財務風險和聲譽風險，因為它可能導致意外的貸款損失，超過我們的貸款損失備抵的規定。

我們可能無法吸引和留住熟練的人才。.

我們的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住關鍵人員的能力。在我們從事的大多數活動中，對最好的人員的競爭可能是激烈的，我們可能無法僱用或留住他們。我們一名或多名關鍵人員意外失去服務可能對我們的業務產生重大不利影響，因為很難迅速找到具有可比技能、市場知識、我們所服務社區內的關係和多年行業經驗的合格替代人員。雖然我們與我們的某些執行官員有僱用協議， 沒有保證這些官員和其他關鍵人員將繼續受僱於本公司。

其他金融機構的倒閉可能對該公司產生不利影響。

我們參與日常籌資交易的能力可能受到其他金融機構的行動和潛在失敗的不利影響。由於交易、清算、交易對手和其他關係，金融機構是相互關聯的。因此，由一個或多個金融機構或金融服務業引起的違約，甚至謠言或擔憂，一般都會對整個市場的流動性產生負面影響，並可能導致公司或其他機構的虧損或違約。

與合併有關的風險

我們可能不時從事其他業務的收購，這可能會對我們的結果產生不利影響。

有時， 我們可以從事其他業務的收購。很難整合被收購的業務或公司，可能導致我們無法實現預期的收入增長、成本節約、地理或產品存在的增加或任何收購的其他預期收益。合併可能導致高於預期的存款消耗(流失)、關鍵員工的損失、公司業務或被收購公司業務的中斷，或以其他方式影響公司與客户和僱員保持關係或實現收購預期利益的能力。被收購的公司 也可能有法律上的意外情況，超出我們所知道的，可能會造成意外的代價。公司可能需要 對設備和人員進行額外投資，以管理更高的資產水平和貸款餘額，因為任何重大的 收購都可能對收益產生不利影響。

我們可能無法在我們預期的時間框架內實現預期的成本節約和最近收購的其他財務效益，或者根本沒有實現。

該公司在2019年期間完成了兩家區域銀行的收購，包括佛羅裏達州教區銀行於2019年3月2日和第一家佛羅裏達銀行於2019年11月1日完成收購，導致兩家銀行與第一家銀行合併併合併為第一家銀行。該公司還簽訂了日期為2019年12月18日的協議和合並計劃，根據該協議和計劃，該公司將收購西南喬治亞金融公司及其銀行子公司西南喬治亞銀行。能否實現預期的成本節約和合並的財務效益，部分取決於我們能否成功地將這些企業與和 合併到第一個企業的業務中。整合過程有可能導致關鍵員工的流失、每家公司正在進行的業務的 中斷或標準、控制、程序和政策 的不一致，從而對我們與客户、客户、存款人和僱員保持關係或實現合併預期利益的能力產生不利影響。此外，合併後某些業務的整合已經並將繼續需要投入大量的管理資源，這可能暫時分散合併後公司日常業務的注意力。任何無法充分實現合併的預期成本節約和財務效益的情況，以及合併過程中遇到的任何延誤，都可能對合並後的公司的業務和業務結果產生不利影響。

由於我們最近的收購，我們已經並可能繼續承擔大量的交易和合並相關費用。

我們已經發生，而且 可能繼續引起一些與我們最近的收購和我們即將收購西南 格魯吉亞金融公司有關的非經常性費用。這些費用和費用包括支付給財務、法律和會計顧問的費用、離職費、留用獎金和其他可能與僱用有關的費用、備案費、印刷費和其他有關費用。還有許多進程、政策、程序、業務、技術和系統必須與這些公司業務的整合結合起來。雖然我們假設在採購方面會發生一定水平的開支，但有許多我們無法控制的因素可能影響合併和實施費用的總額或時間 。

在我們可能無法收回的收購中，也可能會有額外的預期的重大成本。這些費用和開支可減少我們期望從收購中獲得的效率、戰略效益和額外收入的實現。儘管 我們預計這些好處將抵消交易費用和執行費用，但淨收益可能不會在近期或根本實現，這可能對我們的財務結果產生重大的不利影響。

我們可能會受到商譽的損害。

我們至少每年審查一次我們的善意。嚴重的工業或經濟趨勢、對未來現金流量的估計減少或對我們的業務的幹擾可能表明商譽可能受到損害。我們評估減值的估值方法要求管理層根據歷史經驗作出判斷和假設，並依賴對未來經營業績的預測。我們在競爭的環境中運作，對未來經營業績和現金流量的預測可能與實際的 結果大不相同。此外，如果我們的分析結果是對我們的商譽的損害，我們將被要求在我們的財務報表中記錄一項非現金費用(br})。任何這樣的費用都可能對我們的行動結果產生重大的不利影響。

與我們證券有關的風險

我們的普通股的價格可能波動很大，這可能使投資者很難在一次轉售普通股或他們認為具有吸引力的價格。

由於各種因素，我們的股價可能會大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的。除了在“前瞻性聲明特別注意事項”中所述 外，這些因素還包括：

​

​

此外，近幾年來，股票市場總體上經歷了價格和成交量的劇烈波動。這種波動對許多公司發行的證券的市場價格產生了重大影響，其中包括與其經營業績無關的原因。這些廣泛的市場波動可能會對我們的股價產生不利影響，儘管我們的經營結果是 。我們預計我們普通股的市場價格將繼續波動，我們的普通股的市場價格水平無法保證。

一般的市場波動、行業因素和一般的經濟和政治條件和事件，例如經濟放緩或衰退、利率變化或信貸損失趨勢，也可能導致我們的股票價格下降，而不論經營結果如何。

我們可能需要依靠金融市場提供所需的資金。

我們的普通股是在納斯達克市場上市和交易的。雖然我們預計我們的資本資源在可預見的 未來將足以滿足我們的資本需求，但有時我們可能依賴資本市場的流動性來籌集更多的資本。我們通過出售股本和債務證券籌集資金的歷史能力可能受到我們無法控制的經濟和市場條件或管制變化的影響。我們的經營業績或財務狀況的不利變化可能使籌集額外資本變得困難或更昂貴，或限制我們獲得傳統的資金來源。如果市場 不能運作，或者資本市場的條件不利，我們籌集資本的努力可能要求在期限、條件和利率有時和期限、條件和利率不利的情況下發行證券，這可能對我們目前的股東產生稀釋作用。如果這些風險成為現實，通過有機或取得的 增長進一步擴大我們的業務的能力可能受到限制。

本公司發行的包括公司普通股在內的證券未投保FDIC。

公司發行的證券，包括公司的普通股，不是儲蓄或存款帳户或任何 銀行的其他義務，也不是由FDIC、存款保險基金、任何其他政府機構或工具或任何 私人保險公司承保的證券，並受投資風險的影響，包括可能的本金損失。

反收購法和某些協議 和特許條款可能會對我們普通股的價格產生不利影響。

州和聯邦法律的某些規定和我們的公司章程可能使某人更難獲得公司的控制權。根據聯邦法律，除某些豁免外，個人、實體或集團在獲得銀行控股公司10%或10%以上的未付表決權股票，包括該公司的股份之前，必須通知聯邦銀行機構。銀行機構審查 的收購，以確定它是否會導致控制權的改變。銀行機構有60天的時間就通知採取行動， 並考慮到幾個因素，包括收購的資源和收購的反托拉斯效應。在我們的公司章程中也有密西西比州的法律規定和條款，可以用來拖延或阻止收購企圖。因此，我們的公司章程中的這些法定條款和規定可能會使公司對潛在的收購者不那麼有吸引力。

我們共同的 類股票的交易量比其他較大的金融服務公司少。

雖然我們的普通 股票在納斯達克全球市場上市交易，但相對於其他較大的金融服務公司，我們普通股的交易量很低，而且您無法保證我們普通股交易的流動性。具有預期的深度、流動性和有序性特徵的公開交易市場，取決於市場上隨時有願意購買和出售我們普通股的人。這種存在取決於投資者的個別決定以及我們無法控制的一般經濟和市場條件。考慮到我們普通股的交易量較低，大量出售我們的普通股或這些股票的預期，可能會導致我們的股票價格下跌。

你不能從 我們的普通股中得到紅利。

儘管我們歷史上已經宣佈了普通股的季度現金紅利，但我們不必這樣做，今後可能會減少或停止支付普通股的紅利。如果我們減少或停止支付普通股股利，我們的普通股的市場價格就會受到不利的影響。

我們支付現金紅利的資金的主要來源是從第一個來源收到的紅利。聯邦銀行法和條例限制了一家銀行向其母公司發放股息和貸款的數額。在某些條件下， 首先支付給我們的紅利須經OCC批准。國家銀行不得從其資本中支付股息。所有股息必須在扣除費用，包括損失準備金和壞賬後，從手頭不分割的利潤中支付。此外，禁止國家銀行在其盈餘等於其規定資本之前宣佈其普通股股份的股息，除非 銀行已將其前兩個連續半年期淨利潤的十分之一轉入盈餘(在年度紅利情況下)。如果一家國家銀行 在任何日曆年申報的所有股息總額超過該年淨利潤總額，加上前兩年留存的淨利潤，則需經OCC核準，減去轉入盈餘的任何必要款項。此外，根據FDICIA的規定，如果在 支付股息後，銀行資本不足，則銀行不得支付股息。

如果我們不能支付紅利，資本增值，如果我們的普通股，可能是唯一的機會，投資於我們的普通股。此外，如果第一批人無法向我們支付紅利，我們可能無法償還我們的債務或支付我們的其他 義務或支付我們的普通股和優先股的紅利。因此，我們無法從 第一次獲得紅利，也可能對我們的業務、財務狀況和業務結果以及您對我們普通股的投資價值產生重大不利影響。

項目1B。未解決的工作人員意見

無

項目2.財產

本公司總部位於密西西比州哈蒂斯堡98號高速公路西6480號，是公司總部。作為年底的業務，我們在密西西比州、阿拉巴馬州、佛羅裏達州、佐治亞州和路易斯安那州有73個全面服務的銀行和金融服務辦事處，一個汽車銀行設施和四個貸款生產辦事處。管理確保所有財產，無論是擁有的還是租賃的，都保持在適當的狀態。

下表 列出了公司租用的銀行辦公地點。

項目3.法律程序

公司和/或第一家公司可不時被指定為因正常經營過程而引起的各種訴訟的被告。目前，公司不知道有任何法律程序可能會對其業務產生重大不利影響。

項目4.礦山安全披露

不適用。

第二部分

項目 5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買權益證券

市場信息

截至2020年3月6日，公司普通股的記錄持有者約為2，611人，流通股為18，851，955股。

發行人購買股票證券

下表列出了我們在2019年12月31日終了期間回購的普通股的 份額。

(A) 包括1，918股公司為履行因授予限制性股票而繳納的僱員税義務而扣留的股份。

股票績效圖

下列績效圖表和相關信息既不是“徵集材料”，也不是“向證券交易委員會提交的材料”，也不應以參考方式將這種信息納入1933年“證券法”或1934年“證券交易法”中的任何經修正的文件中，除非該公司通過提及這類備案而具體納入該文件。

業績圖 將公司普通股累計五年股東回報率(假定2014年12月31日的投資為100美元)和隨後的股息再投資與美國公司在納斯達克綜合指數中報告的普通股(總回報指數)和納斯達克OMX銀行指數(納斯達克OMX Bank Index)普通股的普通股進行比較。納斯達克OMX銀行指數包含根據行業分類基準分類為 銀行的納斯達克上市公司的證券。它們包括支持廣泛金融服務的銀行，包括零售銀行、貸款和貨幣 傳輸。

項目6.選定的財務數據

下列未經審計的合併財務數據是從截至2019年12月31日為止的五年的第一家銀行股份公司經審計的合併財務報表中得出的。

選定的合併財務要點

(單位：千美元，但每股數據除外)

項目7.管理層的討論和財務狀況及業務結果分析

以下是對第一家銀行截至12月31日、2019年、2018年和2017年的財務狀況和經營結果的敍述性討論和分析。這一討論應結合合併財務報表 和第二部分.項目8-財務報表和補充數據-列入本報告其他部分 中的補充財務數據來閲讀。

關鍵會計政策

在編制公司合併財務報表時，某些重要數額是根據判斷和估計數計算的。其中最重要的是與貸款損失備抵有關的會計政策。這一補貼在很大程度上取決於管理部門對借款人支付貸款的能力、地方和國家經濟狀況以及其他主觀因素的評價。如果任何這些因素惡化，管理當局將更新其估計數和可能需要額外的 損失準備金的判斷。

自2020年1月1日起，公司採用ASU 2016-13，金融工具-金融工具當前預期信用損失的計量將貸款損失備抵核算從已發生損失模式改為預期 損失模式，在本報告“第二部分-項目8.財務報表和補充數據-附註 B-重大會計政策摘要”下更全面地討論。

公司必須對其投資組合中的個別證券進行定期審查，以確定 a證券的價值下降是否是暫時的。對其他非臨時減值的審查要求公司對下降的重要性、其對財務報表的影響、價值回收的可能性、程度和時間以及公司持有擔保的意圖和能力作出某些判斷。根據這些要求，管理部門評估估價 拒絕，以確定這種變化在多大程度上可歸因於發行人特有的基本因素，如財務狀況、業務前景或其他因素或與市場有關的因素，如利率。低於其成本的證券的公平 價值的下降被認為不是臨時的，在收益中記錄為已實現的損失。

商譽 每年和當事件或情況發生時，使其更有可能發生損害 。作為測試的一部分，公司首先評估質量因素，以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面金額是否比 更有可能。如果公司使用這些定性因素確定報告單位的公允價值小於其賬面價值，則公司將商譽公允價值與其 賬面金額進行比較，然後通過比較商譽的隱含公允價值和該商譽的賬面金額來衡量受損損失。其他無形資產也每年以及在事件或情況發生時進行評估，使其更有可能發生損害。在12月進行年度測試時， 2019年沒有顯示任何損傷。

概述

第一銀行股份有限公司(該公司)於1995年6月23日成立，作為第一家銀行控股公司，設在密西西比州哈蒂斯堡的全國銀行協會(“第一家”)。第一次行動於1996年8月5日開始，由其設在橡樹樹林社區的主要辦事處開始運作，該社區現已併入哈蒂斯堡市。目前，第一個在密西西比州、阿拉巴馬州、佛羅裏達州、佐治亞州和路易斯安那州有78個地點。本公司與第一家從事以個性化服務和本地決策為特點的一般商業和零售銀行業務，強調中小型企業、專業人員和個人的銀行需求。

該公司的主要收入來源是利息收入和費用，它通過借出和投資所持有的資金來賺取利息收入和費用。由於貸款的利率一般高於投資，公司設法以向個人、企業和其他組織提供貸款的形式儘可能多地使用其存款資金 。為了確保有足夠的流動資金，該公司還持有一部分現金存款、政府證券、其他金融機構的存款以及向代理銀行提供的超額準備金(稱為“聯邦資金出售”)隔夜貸款。公司賺取的收入 (在扣除其間接費用之前)基本上是公司貸款和存款數額的函數，如 、利潤率(“利差”)和由此產生的費用收入。

2019年12月31日終了的 年的重點包括：

截至2019年12月31日，該公司的總資產約為39.42億美元，比2018年12月31日的30.04億美元增加了9.379億美元。扣除貸款損失備抵後的貸款，從2018年12月31日的20.55億美元增加到2019年12月31日的25.97億美元。2019年12月31日，存款從2018年12月31日的24.57億美元增加到30.77億美元。股東權益從2018年12月31日的3.633億美元增加到2019年12月31日的5.437億美元。在2019年期間，佛羅裏達教區銀行和第一佛羅裏達銀行在收購時分別貢獻了8.848億美元、4.92億美元和6.864億美元的資產、 貸款和存款。

第一份報告稱，截至2019、2018和2017年12月31日、2018年和2017年的年度的淨收益分別為5，110萬美元、2，690萬美元和1，260萬美元，而截至2019、2018和2017年12月31日、2018年和2017年，該公司報告的合併淨收入分別為4，370萬美元、2，120萬美元和1，060萬美元。下列討論應與 “選定的綜合財務數據”和公司的合併財務報表及其附註以及其他其他財務數據一起閲讀。

業務結果

以下是截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度業務結果的 摘要(千美元)。

以下對上表 與公司截至2019、2018和2017年12月31日合併財務報表所反映的數額(千美元)進行核對：

合併淨收益

該公司報告説，截至2019年12月31日，普通股東可獲得的合併淨收入為4 370萬美元，而2018年12月31日終了年度的合併淨收益為2 120萬美元。截至2018年12月31日的12個月，營業淨利潤增加了1，800萬美元(59.9%)，從2018年12月31日終了的12個月的3，000萬美元增加到截至2019年12月31日的同期的4，800萬美元。2019年12月31日終了年度，經營 淨收益不包括與合併有關的490萬美元，扣除税後的費用和扣除税後的財政援助贈款69.7萬美元，扣除2018年12月31日終了年度與合併有關的費用1060萬美元，扣除税收、財政援助贈款160萬美元，扣除税收和出售有價證券的收益25.6萬美元。與上年同期相比，淨利息收入增加了3，690萬美元，主要是由於貸款和證券數量增加而賺取的利息收入增加了3，690萬美元。截至2019年12月31日，非利息收入為2 690萬美元，較上年同期增加640萬美元，其中包括存款賬户服務費、交換費收入、抵押收入以及其他收費和費用的增加。截至2019年12月31日，非利息支出為8，860萬美元，同比增長1，230萬美元，其中430萬美元與西南、陽光、FMB、FPB和FFB的業務有關。其餘開支增加800萬美元是因為薪金和僱員福利增加370萬美元，其他費用增加430萬美元。

該公司報告説，2018年12月31日終了年度，普通股東可獲得的合併淨收入為2 120萬美元，而2017年12月31日終了年度的合併淨收益為1 060萬美元。收入增加是由於淨利息收入增加2，570萬元，即43.5%；非利息收入增加620萬元，即43.2%，而非利息開支增加2，090萬元，即37.6%。淨利息收入的增加主要是由於較高的貸款數額所賺取的利息收入以及利率的提高所致。採購會計調整隻佔增加的210萬美元。非利息增加的原因是，存款賬户的服務費增加了220萬美元，與購置有關的存款基礎增加了150萬美元，並收到了210萬美元的財政援助和銀行企業獎勵。非利息費用的增加可歸因於與西南、陽光和FMB的收購有關的590萬美元的工資和福利的增加，同時增加了710萬美元的收購費用。2018年迄今，入住率、核心存款無形資產攤銷以及其他非利息支出的增加，也可歸因於這些收購。

關於公司如何核算業務組合的更多信息，請參見本報告其他部分所列合併財務報表附註中的注C- 業務組合。

綜合淨利息收入

公司淨收益的最大組成部分是淨利息收入，即資產收入與用於支持這類資產的存款和借款利息之間的差額。淨利息收入取決於公司利息收益資產的收益率、其利息負債的利率、利息資產 和利息負債的相對數額、錯配程度以及其利息收益資產和利息負債的期限和重新定價特徵。

2019年12月31日終了年度的合併淨利息收入約為1.218億美元，而2018年12月31日終了年度為8 490萬美元。這一增加是2019年與2018年相比貸款和證券數量增加的直接結果。2019年的平均計息負債為23億美元，而2018年為17億美元。截至2019年12月31日，全税等值(FTE)淨息差為3.75%，而2018年12月31日為3.75%。2019年淨利差為4.02%，而2018年為3.94%。2019年12月31日，所有盈利資產的富時平均收益率上升26個基點，至4.89%，而2018年12月31日為4.63%。2019年，按平均計息負債支付的利率從2018年的0.88%上升至1.14%。資產利息和負債利息受到市場因素的重大影響，特別是聯邦機構制定的利率 。2019年平均貸款佔平均收益資產的76.5%，而2018年為77.0%。

2018年12月31日終了年度合併淨利息收入約為8 490萬美元，而2017年12月31日終了年度為5 920萬美元。這一增加是2018年與2017年相比貸款數量增加以及利息 利率上升的直接結果。2018年12月31日終了年度的平均計息負債為17億美元，而截至2017年12月31日的年度為12億美元。2018年12月31日，淨利差為3.75%，而2017年12月31日為3.72%。2018年淨利差為3.94%，而2017年為3.83%。2018年12月31日，所有盈利資產的富時平均收益率上升36個基點，至4.63%，而2017年12月31日為4.27%。2018年，平均計息負債利率從2017年的0.55%上升至0.88%。2018年，平均貸款佔平均 收益資產的77.0%，而2017年為74.1%。

平均餘額、收入和支出及費率。下表列出了所述期間與 平均資產負債表、資產平均收益率和平均負債成本有關的某些信息。這種收益是通過將收入 或費用除以相應資產或負債的平均餘額得出的。平均餘額是從每日平均數中得出的。

平均結餘、收入和支出、 和費率

淨利息收入變化分析。下表列出可歸因於數量變化和利率變動的利息收入和利息 費用變動的合併美元數額。不能單獨識別的體積和速率的合併效應已按比例分配給由於數量和速率而發生的變化。

綜合淨利息收入變動分析

利息敏感性. 公司監測和管理其資產和負債的定價和到期日，以減少利率變化可能對其淨利息收入產生的潛在不利影響。公司採用的一種監測技術是 衡量公司的利息敏感性“差額”，即在一定時期內受利率重新定價影響的資產和負債之間的正或負美元差額。該公司還進行資產/負債 建模，以評估不同利率和資產負債表組合假設對淨利息收入的影響。利息 利率敏感性可以通過重新定價資產或負債、出售可供出售的證券、在到期時替換資產或 負債、或在資產或負債存續期間調整利率來管理。在同一時間間隔內管理資產數量和負債重新定價有助於對衝風險，並儘量減少上升的 或下降的利率對淨利息收入的影響。該公司評估利率敏感性風險，然後制定有關資產生成、重新定價、資金來源和定價以及表外承諾的指導方針，以降低利率敏感性 風險。

下表 説明瞭公司在12月31、2019、2018和2017年按到期日分列的綜合利率敏感性和綜合累積缺口頭寸(單位：千美元)。

當公司存在資產敏感缺口時，提高市場利率將使公司總體上受益；當市場利率對負債敏感時，該公司將受益於降低市場利率。公司目前在一年內對資產敏感.然而， 公司的差距分析並不是其利益敏感地位的精確指標。分析只對到期日和重新定價機會的時機提出了靜態的看法，而沒有考慮到利率的變化並不能平等地影響所有資產和負債。例如，對相當一部分核心存款支付的利率可能會在相對較短的時間內以合同方式變化，但管理層認為，這些利率對利息的敏感性遠低於市場利率(如非核心存款利率)。因此，管理層認為，對負債敏感的頭寸 在一年內不會像在更大程度上依賴購買的資金來支持盈利資產的組織 那樣反映公司的真正利益敏感性。淨利息收入也受到其他重要的 因素的影響，包括收益資產和計息負債的數量和組合的變化。

下表 列出所述期間的某些資料，這些資料涉及利息收入淨額中的利率敏感性和股本的市場價值 。

(一九二零九年十二月三十一日)

(2018年12月31日)

2017年12月31日

貸款損失準備金和備抵額

該公司制定了評估其信貸組合的總體質量和及時查明潛在問題 貸款的政策和程序。管理層對貸款損失備抵是否適當的判斷是基於一些關於 未來事件的假設，它認為這些假設是合理的，但可能證明是不準確的。因此，不能保證今後期間 沖銷將不超過貸款損失備抵額，或不需要額外增加貸款損失津貼 。

公司的 津貼由兩部分組成。第一部分是根據FASB發佈的關於 津貼的權威指南確定的。公司對這部分免税額的確定是基於數量和質量因素。 公司使用基於前十年的貸款損失歷史來確定適當的備抵額。歷史損失因子 按貸款類型計算並分配給貸款。這些歷史損失因素按貸款類型應用於貸款，以確定 指示備抵額。在確定津貼時考慮到同儕組的損失因子，並用於幫助 建立長期損失歷史記錄，以便在無法獲得這些數據並將其納入要考慮的定性 因素的領域中。歷史損失因素也可根據其他質量因素加以修改，包括但不限於地方和國家經濟狀況、拖欠貸款和問題貸款的趨勢、貸款政策的變化和承保 標準、集中程度和管理層對貸款組合的瞭解。這些因素需要由 管理層作出判斷，其依據是從各種機構和機構收到的州和國家經濟報告，其中包括聯邦儲備銀行、美國經濟分析局、勞工統計局、與公司貸款官員和貸款委員會的會議，以及從公司管理當局收到或獲得的數據和指導。

津貼的第二部分是根據FASB發佈的關於減值貸款的指導來確定的。減值貸款是根據信貸管理和投資組合管理領域高級管理人員正在進行的審查確定的。減值貸款是 貸款，銀行不期望在到期日收到所有合同規定的還款。根據貸款的基本抵押品的價值，為每一筆確定受損的貸款分配特定的備抵額 。評估是管理部門用來確定抵押品價值的 。

兩個 部分之和構成管理層對適當的貸款損失備抵的最佳估計數。當估計備抵額確定後，提交給公司的ALLL委員會和聯委會的審計委員會，供每季度審查和批准。

我們的貸款損失備抵額模型的定量方法是利用銀行的歷史違約量 和淨沖銷數據來確定損失概率。損失估計模型的數量部分還包括為銀行確定的最終償還來源將是清算標的抵押品的信貸單獨保留的特定減值(br})。在計算損失估計數時使用的另一個定性部分考慮到其他因素，例如當地和全國的經濟因素、投資組合和抵押品集中程度、資產質量、貸款人員的知識和經驗、 以及貸款政策指導方針及其對承保標準的影響。這些趨勢是通過分析下列變量來衡量的：

地方趨勢：

國家趨勢：

投資組合趨勢：

可衡量的銀行趨勢：

銀行範圍內的 信息和指標，以及上面所列的地方和國家經濟趨勢，都是按季度計量的。 通常在每個季度的第二個月進行這一審查，以便利報告機構公佈經濟數據。截至2019年12月31日，失業率在4月份仍處於歷史最低水平。^TH但對通脹上升的擔憂導致美聯儲(Fed)繼續推行2019年提高關鍵利率的政策。總的來説，市場利率的這一增加給金融部門造成了一些壓力，也是降低對 經濟條件的評級的原因，從而增加了這一分配係數。分配給資產質量的質量和環境(“Q&E”) 因子也由於4個因素而增加。^TH與2019年前三個季度相比，過去的會費季度有所增加。過去幾年所帶來的監管負擔的減輕，以及 資本的增加和CRE集中度的降低，導致了與前幾個季度相比的這些Q&E因素的減少。

截至2019年12月31日，貸款損失綜合備抵額約為1，390萬美元，佔未償貸款(不包括待售貸款)的0.53%。截至2018年12月31日，貸款損失備抵額約為1 010萬美元，佔未償還 貸款的0.49%。貸款損失準備金是一項收入支出，用於將貸款損失備抵額保持在與 管理層根據當前經濟狀況和市場趨勢對貸款組合可收性的評估相一致的水平。 公司2019年12月31日終了年度的貸款損失準備金為370萬美元，2018年12月31日終了年度為210萬美元，2017年12月31日終了年度為5.6萬美元。2019年增加的160萬美元主要與我們對貸款組合信貸質量的內部評估有關，其中包括某些 貸款的額外減值。貸款損失的總備抵是由於如前所述，我們的貸款損失準備金方法的一致應用 造成的。截至2019年12月31日，管理層認為這一津貼是適當的 ，是根據我們一貫採用的方法得出的。如果管理層在評價貸款損失備抵是否適當時考慮到任何因素，管理層對貸款損失的固有損失的估計也可能發生變化，這將影響今後貸款損失準備金的水平。

2 0 0 2年1月1日開始實行CECL，由於中東歐信貸質量模型假設、宏觀經濟因素和條件、貸款構成等因素的變化，使信貸損失餘額備抵發生變化，備付金可能會變得更加不穩定。

不良資產

當根據所有可用信息和事件顯示導致管理部門確定 根據 貸款協議的合同條款收取所有本金、利息和其他相關費用的概率時，將檢查減值 。同時，利息的應計制也停止了。隨着這些貸款的非權責發生狀態，所有貸款 由管理層確定為“問題債務重組”的基礎上，監管指導審查 減值。根據不滿意的償還業績或其他信貸質量惡化的證據確定為批評或分類的貸款，直到處於非應計狀態或被視為不良債務 重組時，才予以審查。

一旦確定了這些貸款，就會對這些貸款進行分析，以確定最終的償還來源是抵押品的清算還是未來某些現金流動的 來源。如果唯一的還款來源將來自抵押品的清算，則編制減值工作表 以記錄存在的減值金額。該方法考慮了抵押品的暴露，以及與處置抵押品有關的所有預期費用 。然後，這些貸款的具體津貼按每筆貸款入賬。

下表 説明瞭該公司在2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的到期和非應計貸款，包括PCI貸款(千美元)。

截至2019年12月31日，非應計貸款總額為3 880萬美元，比2018年12月31日的2 510萬美元增加了1 330萬美元。增加的大部分 與2019年期間轉移到非應計狀態的兩個遺留關係有關。2018年12月31日的非應計貸款總額從2017年12月31日的570萬美元增加到1940萬美元。增加的大部分是從第一社區銀行、陽光銀行和FMB獲得貸款的結果。管理層認為，在2019年12月31日，這些關係得到了充分的保留。截至2019年12月31日，未報告為過期或非應計貸款的重組貸款總額為7，970萬美元。見本報告其他地方所附合並財務報表附註中的 注E--關於重組貸款的 説明。

潛在問題貸款是指管理層嚴重懷疑借款人在貸款合同條款 下的未來表現，而不包括特別提到的類別。這些貸款是本金和利息 的流動貸款，因此，它們不包括在不良資產類別中。潛在的問題貸款水平是確定貸款損失備抵是否適當的一個因素。2018年12月31日和2017年12月31日，第一批潛在問題貸款分別為6 790萬美元、5 520萬美元和3 690萬美元。2019年期間增加了1 270萬美元，主要是由於一項遺留關係，以及在FPB和FFB交易中獲得的某些貸款，這些貸款根據償還業績或信貸質量被確定為分類或批評。

貸款損失經驗總結

貸款損失綜合準備金

截至2019年12月31日， 貸款損失備抵的組成部分如下(千美元)：

貸款集體評估是那些貸款 或由內部貸款審核指定等級的貸款池。

下表為2019年、2018年、2017年、2016年和2015年貸款損失備抵活動(千美元)。

貸款損失準備金分析

下表 表示貸款損失備抵如何分配給某一特定貸款類型，以及該類別在2019、2018和2017年12月31日、2018年和2017年貸款總額中所佔百分比(千美元)。

貸款損失準備金的分配

非利息收入

公司非利息收入的主要來源是抵押、銀行業務和存款賬户的服務費。其他非利息收入來源包括銀行卡費用、支票銷售佣金、保險箱租金、電匯費、官方支票費用和銀行擁有的人壽保險收入。

截至2019年12月31日，非利息收入為2 690萬美元，比2018年12月31日增加640萬美元，即31.1%，主要包括存款賬户服務費增加200萬美元，與收購有關的存款基數增加280萬美元，以及抵押收入和其他費用。截至2018年12月31日的年度，非利息收入增長620萬美元(43.2%)，而截至2017年12月31日的年度為1440萬美元。2019年存款活動費用為1 590萬美元，而2018年為1 100萬美元，2017年為740萬美元。其他服務費從2018年12月31日終了年度的9.96萬美元增加到100萬美元，截至2018年12月31日的一年增加了5.1萬美元，即5.1%；截至2018年12月31日的一年，其他服務費用增加了37.2萬美元，即59.7%，而截至2017年12月31日的年度增加了62.4萬美元。

非利息費用

截至2019年12月31日，非利息費用 為8，860萬美元，同比增長1，230萬美元，其中430萬美元與西南、陽光、FMB、FPB和FFB的業務有關。其餘費用增加800萬美元是因為薪金和僱員福利增加370萬美元，其他費用增加430萬美元。

2018年12月31日，非利息費用 為7，630萬美元，與上年相比增加了2，090萬美元，主要是由於與收購西南、陽光和FMB有關的薪酬和福利增加了590萬美元，以及增加了710萬美元的收購費用。2018年至今的 年期間，核心存款無形資產的入住率、攤銷額和其他非利息費用的增加，也可歸因於這些收購。

下表 列出了所述期間非利息費用的主要組成部分(以千美元計)：

非利息費用

所得税費用

所得税費用 由兩個部分組成。第一種是當前的税收支出，它代表向徵税 當局支付的預期所得税。公司還確認由於財務報表和資產及負債税基的差異而產生的未來收入/可扣減額的遞延税。2019年12月31日的所得税支出為1 270萬美元，2018年12月31日為580萬美元，2017年12月31日為700萬美元。根據税法，我們在2017年重新估價了我們的遞延税資產，並記錄了額外的所得税支出210萬美元，原因是公司實體的法定聯邦所得税從2018年的35%降至2018年及以後的21%。截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年，公司實際所得税税率分別為22.5%、21.4%和39.6%。每年的實際税率不同，主要是由於我們投資於銀行合格的市政證券、銀行欠下的人壽保險和某些與合併有關的費用。該公司2018年的實際税率與2017年相比有所降低，主要原因是頒佈了“税法”之後，聯邦法定公司税率降低了。所得税將在本報告附註K-“所得税”中作更全面的討論。

財務狀況分析

盈利資產

貸款。貸款 通常提供比其他類型的盈利資產更高的收益率，因此公司的目標之一是使貸款成為公司收益資產中最大的類別。截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年，平均貸款分別佔平均收益資產的76.5%、77.0%和74.1%。管理層試圖控制和抵消與較高的貸款收益率有關的固有信貸和 流動性風險，而不犧牲資產質量以實現其資產組合目標。2019年貸款平均為23.41億美元，2018年為16.79億美元，2017年為11.69億美元。

下表 按類別顯示貸款組合的組成(以千美元計)：

貸款組合的構成

在這種 討論的背景下，“房地產抵押貸款”被定義為任何貸款，但用於建築目的的貸款除外，由房地產擔保 ，而不論貸款的目的是什麼。該公司遵循 公司市場範圍內金融機構的一般做法，即在可能的情況下，除任何其他可用的 抵押品外，還在房地產上取得擔保權益。採取這種抵押品是為了加強最終償還貸款的可能性，並傾向於增加房地產貸款組合組成部分的 規模。一般來説，公司將其貸款與價值之比限制在80%.管理層試圖在其承保準則方面保持一種保守的哲學，並相信它將通過使貸款組合多樣化的戰略減少其貸款組合中的風險因素。

持有供出售的貸款包括由銀行提供並出售到二級市場的抵押貸款。投資者購買 貸款的承諾是在開始時獲得的。

下表 列出了該公司在2019年12月31日 (以千美元計)期間到期的商業和建築房地產貸款。

貸款期限及對利率變動的敏感性

上表中所列 的資料是根據個別貸款的合同期限，包括在合同到期時可能需要續訂 的貸款。這類貸款的續延須經審查和信貸批准，並須在其到期時修改條件 。

投資證券投資證券組合是公司總收益資產的重要組成部分。2019年證券總額平均為6.36億美元，而2018年為4.427億美元，2017年為3.592億美元。這分別佔截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的平均收益資產的20.8%、20.3%和22.8%。截至2019年12月31日，投資證券(包括股票證券)為7.918億美元，佔盈利資產的21.4%。該公司試圖保持高質量、高流動性的投資組合，其回報與短期美國國債或代理債務具有競爭性。 這一目標特別重要，因為該公司專注於擴大其貸款組合。該公司主要投資於美國政府機構、市政債券和公司債務的證券，期限可達十年。

下表 彙總了所示日期(以千美元為單位)的證券賬面價值。

證券投資組合