美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-q

(第一標記)

依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告

截至二零二零年一月三十一日止的季度統計數字

或

根據1934年證券交易所條例第13或15(D)條提交的☐過渡報告

從_

委員會檔案編號1-8061

頻率電子公司

(註冊人的確切名稱，一如其章程所指明者)

登記人的電話號碼，包括區號：516-794-4500

根據該法第12(B)條登記的證券：

用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是的，沒有☐

通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是的，沒有☐

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是的，☐號碼

只適用於公司發行者：

截至2020年3月10日登記普通股的流通股數目，票面價值為1.00美元-9，107，558股

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目錄

第一部分財務資料

項目1.財務報表

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合併資產負債表

(以千計，票面價值除外)

見所附精簡合併財務報表附註。

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精簡的業務綜合報表

截至1月31日的9個月，

(除每股數據外，以千計)

(未經審計)

見所附精簡合併財務報表附註。

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精簡的業務綜合報表

三個月到1月31日，

(除每股數據外，以千計)

(未經審計)

見所附精簡合併財務報表附註。

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現金流動彙總表

截至1月31日的9個月，

(單位：千)

(未經審計)

見所附精簡合併財務報表附註。

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股東權益變動彙總表

截至2020年1月31日止的9個月

(除每股數據外，以千計)

(未經審計)

見所附精簡合併財務報表附註。

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股東權益變動彙總表

截至2019年1月31日止的9個月

(除每股數據外，以千計)

(未經審計)

見所附精簡合併財務報表附註。

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精簡合併財務報表附註

(未經審計)

附註A-精簡合併財務報表

淺談頻率電子公司的管理。(“公司”)所附未經審計的合併合併中期財務報表反映了為在所有重大方面公允列報公司截至2020年1月31日的合併財務狀況以及截至2020年1月31日和2019年1月31日為止9個月和3個月的業務結果和現金流量所需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)。2019年4月30日的合併資產負債表是從審定的財務報表中得出的。按照美國普遍接受的會計原則編制的財務報表(“美國公認會計原則”)中通常包括的某些信息和腳註披露被濃縮或省略。茲建議將這些精簡的合併財務報表與2019年4月30日終了年度公司關於10-K表的年度報告一併閲讀，該年度報告於2019年7月26日提交給證券交易委員會，並附有財務報表和附註(“2019年表格10-K”)。這些中期的業務結果不一定表明整個財政年度的業務結果。

附註B-每股收益

按每股基本收益和稀釋收益計算的已發行加權平均股份的對賬情況如下：

**在截至2020年1月31日和2019年1月31日止的9個月和3個月期間，稀釋證券不包括在內，因為計入這些股票將是反稀釋的，因為這兩個時期的淨虧損。截至2020年1月31日，可行使股權為18.5萬種期權。在截至2020年1月31日的9個月和3個月期間，稀釋證券的影響將分別為274 425個期權和232 481個期權。

附註C-超過比林斯的費用和估計收益淨額

截至2020年1月31日和2019年4月30日，超過賬單淨額的成本和估計收益包括：

這些數額是在長期合同中確認的收入，而這些長期合同在資產負債表之日沒有開單，或者是對超過確認收入的金額的負債。金額是根據合同條款向客户開單的，而相關收入是根據在計量日發生的相對於預期總費用的費用或完成百分比(“POC”)確認的。一般而言，記錄的金額將在資產負債表日期後12個月內記帳和收取，或確認收入。這些長期合同的收入按上文所定義的POC記帳.在截至2020年1月31日的9個月和3個月中，根據POC合同確認的收入分別約為2，850萬美元和850萬美元。在截至2019年1月31日的9個月和3個月中，根據POC合同確認的收入分別約為3 330萬美元和1 290萬美元。如果合同損失是預期的，則此類損失的全部數額在可確定的精簡合併資產負債表上的損失準備金中記錄。截至2020年1月31日的9個月和3個月的合同損失分別約為240萬美元和30萬美元。

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精簡合併財務報表附註

(未經審計)

附註D-國庫股票交易

在截至2020年1月31日的9個月和3個月期間，公司根據“國內收入法典”第401(K)條，向公司的利潤分享計劃和信託捐款分別為25，718股和6，109股國庫普通股。在截至2019年1月31日的9個月和3個月期間，公司根據“國內收入法典”第401(K)條，向公司的利潤分享計劃和信託分別貢獻了30 257股和5 829股的國庫券普通股。這些供款符合本公司對本計劃僱員自願供款的酌情匹配。

附註E-清單

按較低的成本和可變現淨值報告的庫存包括：

上述數額扣除截至2020年1月31日和2019年4月30日的準備金710萬美元和660萬美元。

附註F-使用權資產和租賃負債

該公司的租約主要代表辦公室、倉庫、車輛以及生產、研究和開發設施，這些設施在2029年以前不同時間到期，通常是經營租賃。合同安排在開始時進行評估，以確定協議是否包含租賃。某些租賃協議包含更新選項、減租和升級條款，這些條款是在我們酌情確定租賃費時考慮到的。使用權(“ROU”)資產和租賃負債是根據未來租賃付款的現值記錄的，這將考慮到某些符合條件的初始直接費用，以及可能已經收到的任何租賃獎勵。經營租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認.租賃條款可以考慮延長或終止租賃的選項。

公司選擇了短期租約的實用權宜之計，允許12個月或更短期限的租約在租賃期內以直線方式記錄，而無需在資產負債表上予以確認。

自2019年5月1日起，公司採用ASU 2016-02.下表列出與ASU 2016-02年度有關的未審計合併資產負債表上記錄的ROU資產和負債如下：

截至2020年1月31日的9個月和3個月的業務租賃費用總額分別約為150萬美元和504 000美元，其中大部分列在收入成本以及未審計的合併業務合併報表的銷售和行政費用中。截至2020年1月31日的當期沒有簽訂新的租約。截至2020年1月31日的9個月內，與租賃相關的非現金業務淨收入約為44.1萬美元。

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精簡合併財務報表附註

(未經審計)

正如以前在2019年表格10-K中所披露的那樣，根據以前的租賃會計準則，對於初始或剩餘不可取消租賃期限超過一年的經營租賃，今後的最低租賃付款如下(千)：

下表對截至2020年1月31日未審計綜合資產負債表上記錄的頭五年和剩餘年度未計現金流量與未審計綜合資產負債表上記錄的業務租賃負債進行了核對：

截至2020年1月31日，所有經營租賃的加權平均剩餘租賃期限為8.5年.公司一般無法獲得租約中隱含的利率，因此使用公司的借款利率作為貼現率。截至2020年1月31日，經營租賃的加權平均貼現率為6.18%。

注G-段信息

該公司根據其子公司的地理位置，在兩個可報告的部門開展業務：

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精簡合併財務報表附註

(未經審計)

本公司根據每個地理位置產生的總收入和利潤，而不是根據特定類型的客户或最終用户來衡量部門業績。因此，公司決定上述各部分最恰當地反映了公司管理層對業務的看法。

這兩個部分的會計政策與2019年表格10-K中“重大會計政策摘要”中所述的相同。公司根據營業利潤來評估其部門的業績，並將資源分配給他們，營業利潤定義為投資收入、利息費用和税收之前的收入。所有獲得的資產，包括無形資產，都包括在兩個報告部分的資產中。

下表提供了關於已報告部分的資料，其中對各部分進行了核對，其數額相當於每一期間的合併業務報表或合併資產負債表中所報告的合併數額(以千計)：

與採用ASU 2014-09年、與客户簽訂合同(主題606)(“ASU 2014-09年”)有關的總收入(“ASU 2014-09”)，在截至2020年1月31日的9個月報告的3，130萬美元中，經過一段時間確認為POC和“POT”(“大麻”)，分別約為2，850萬美元和280萬美元。經過一段時間確認為POC和POT的金額約為3 330萬美元，在截至2019年1月31日的9個月報告的3 630萬美元中有310萬美元。按部門和生產線分列的數額如下：

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精簡合併財務報表附註

(未經審計)

注H-對Morion公司的投資。

該公司在莫里翁公司有投資。(“莫里翁”)，一傢俬營俄羅斯公司，生產高精度石英諧振器和晶體振盪器。該公司的投資佔莫里翁公司流通股的4.6%，因此，該公司按成本核算其在莫里翁的投資。這項投資包括在所附的合併資產負債表中的其他資產中。在截至2020年1月31日和2019年1月31日的9個月中，該公司從莫里翁獲得的產品總額分別約為712，000美元和291，000美元，該公司向Morion出售了產品和培訓服務，總額分別約為49，000美元和2，000美元，這些收入包括在合併後的業務報表中，作為FEI-NY部門的一部分。在截至2020年1月31日和2019年1月31日的三個月中，該公司從莫里翁獲得的產品總額分別約為332，000美元和145，000美元；然而，在這兩個時期都沒有向Morion出售產品或培訓服務。截至2020年1月31日，向莫里翁支付的款項約為169，000美元，高於2019年4月30日的約38，000美元，在這兩個時期都沒有與莫里翁有關的應收賬款。在截至2020年1月31日和2019年1月31日的9個月期間，該公司分別從莫里翁收到了約25萬美元和12.5萬美元的股息，這筆股息包括在其他收入中，淨包括在作為FEI-NY部門一部分的合併業務精簡報表中。

莫里翁是俄羅斯國有銀行Gazprombank的子公司。2014年7月16日，在該公司對莫里翁的投資之後，Gazprombank受到美國財政部禁止美國人士向其提供新資金的限制。

附註一-金融工具的公允價值

截至2020年1月31日和2019年4月30日，可供出售證券的成本、未實現收益總額、未實現虧損總額和公允市場價值分別如下(千)：

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精簡合併財務報表附註

(未經審計)

在截至2020年1月31日的9個月內，該公司出售或贖回了約300萬美元的可供出售證券，實現了約1200美元的虧損。在截至2019年1月31日的9個月內，該公司出售或贖回了大約987，000美元的可供出售證券，實現了約2，000美元的收益。

下表列出公允價值和未實現損失，按投資類型和個別證券連續未實現虧損的時間(千)彙總：

該公司定期審查其投資組合，以確定和評估有跡象表明可能受損的投資。該公司認為，其對截至2020年1月31日未實現虧損的有價證券的投資，並非暫時的，因為證券的公允價值市場波動、分析師的預期以及該公司持有這些證券一段時間的能力，足以讓市場價值出現任何預期的復甦。

截至2020年1月31日，按成本價計算的固定收益證券的到期日(以千計)如下：

公允價值會計框架提供了一個公允價值層次結構，優先考慮用於衡量公允價值的評估技術的投入。等級體系對活躍市場中相同資產或負債的未調整報價給予最高優先級(1級計量)，對不可觀測投入給予最低優先級(3級計量)。

公允價值等級的等級説明如下：

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精簡合併財務報表附註

(未經審計)

在公允價值層次中，資產或負債的公允價值計量水平是基於對公允價值計量具有重要意義的任何投入的最低水平。所使用的估價技術需要最大限度地利用可觀測的輸入，並儘量減少使用不可觀測的輸入。公司對有價證券的所有投資都是在一級基礎上進行的。

附註J-最近的會計聲明

2018年8月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2018-13號“最新會計準則”(“ASU”)。公允價值計量(主題820)(“ASU 2018-13”)，其中修改了公允價值計量的披露要求。新的指引適用於2019年12月15日以後的財政年度。公司正在評估其在2021年財政年度採用的財務報表上的任何影響(如果有的話)。

2017年1月，FASB發佈了ASU第2017-04號，無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽損害測試(“ASU 2017-04”)，它通過從商譽減值測試中刪除步驟2，簡化了要求實體測試商譽減值的方式。根據ASU 2017-04商譽減值將通過比較報告單位的公允價值與其賬面金額，並對賬面金額超過報告單位公允價值的數額確認減值費用。新的指南必須在未來的基礎上應用，並在2019年12月15日以後的時期內生效，並允許儘早採用。本公司不會盡早採用ASU 2017-04，目前正在確定ASU 2017-04可能具有的效果。然而，該公司預計新標準將對其財務報表產生非重大影響。

2016年6月，FASB發佈ASU第2016-13號，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量(“ASU 2016-13”)，用反映預期信用損失的方法取代目前美國公認會計準則中發生的損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以便為信貸損失估計提供信息。2019年11月，FASB發佈了ASU編號2019-10，金融工具-信貸損失(主題326)、衍生工具和套期保值(主題815)和租賃(主題842)：生效日期，將ASU 2016-13年的生效日期推遲到2022年12月15日以後的財政年度。如果有的話，公司將在2024年會計年度採用財務報表時對其財務報表進行評估。

新採用的會計準則

租約(主題842)

在2020年財政年度第一季度，該公司採用了ASU 2016-02號。租約(主題842)(“ASU 2016-02”)，並在其精簡的綜合資產負債表上確認了1，210萬美元的租賃負債，其中有相應的經營租賃ROU資產。根據ASU 2016-02的允許，該公司選擇了一份新指南的未來申請，因此前期繼續按照主題840提交。我們還選出了一套切實可行的權宜之計，其中除其他外，不需要重新評估租賃分類。

附註K-信貸安排

截至2020年1月31日，根據一項諮詢安排，該公司可以根據其持有的證券以可變條件獲得信貸，根據該安排，沒有借款。

附註L-遞延税項資產的估值免税額

遞延所得税產生於資產和負債的税基與其在財務報表中報告的數額之間的臨時差額，這將導致今後應納税或可扣減的數額。

根據所得税會計權威指南的要求，我們在每個報告日在管轄權基礎上評估遞延税資產的可變現性。我們考慮所有積極和消極的證據，包括扭轉遞延税負債，預測未來的應税收入，税收規劃戰略，以及最近的業務結果。所得税會計要求在更有可能無法實現全部或部分遞延税資產的情況下確定估值備抵。在有足夠的負面證據顯示遞延税資產無法變現的情況下，我們會設立估值免税額。截至2020年1月31日和2019年4月30日，該公司對其遞延税金資產保持了全額估值備抵。如果這些估計和假設在未來發生變化，公司可能需要調整其現有的估價津貼，從而導致遞延所得税費用的變動。

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精簡合併財務報表附註

(未經審計)

附註M-承付款和意外開支

2020年1月28日，該公司前首席科學家、公司董事會現任成員Martin B.Bloch向紐約州納索州最高法院對該公司和Jonathan Brolin、Lance W.Lord、Russell M.Sarachek、Richard Schwartz和Stanton D.Sloane分別以董事會成員的身份(統稱為“董事被告”)提出申訴。Bloch訴FrequencyElectronics，Inc.，等。，第601369/2020號索引(紐約.Sup.)CT。於2020年1月28日提交)。布洛赫尋求的是一份聲明性判決、補償性損害賠償、費用和律師費，除其他外，其依據的指控是，根據2008年3月17日的僱傭協議，他被錯誤地“因故”解僱；他與該公司簽訂的每一份延期賠償協議都經過修訂，即該公司於2020年1月27日提交的8-K表格，損害了他的聲譽，而且該公司基於他的年齡而歧視他。Bloch先生還代表公司聲稱被告董事違反了他們的信託義務，決定終止Bloch先生在公司的工作。該公司和董事被告計劃在2020年3月30日前提交答辯書。法院尚未安排與訴訟有關的任何聽訊或其他最後期限。該公司和董事被告認為，董事會決定“因由”終止Bloch先生是有道理的，Bloch先生的申訴完全沒有根據。該公司打算對布洛赫先生的所有指控進行有力的辯護。在本案的早期階段，公司沒有足夠的資料來確定這些事項引起的責任(如果有的話)是否可能發生，或可能因這些事項產生的不利結果而造成的任何損失(如果有的話)。

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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

1995年“私人證券訴訟改革法”下的“安全港”聲明:

本季度報告關於未來收益和業務的10-Q表和其他與未來有關的報表構成1933年“證券法”第27A條、1934年“證券交易法”第21E條或1995年“私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款所指的“前瞻性”陳述。“相信”、“可能”、“會”、“可能”、“應該”、“會”、“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“意願”、“目標”、“尋求”、“努力”、“可能的”、“可能的結果”、“建設”、“成長”、“計劃”、“目標”、“擴大”、“地位”，“或類似的詞，或這些詞的否定，或類似的術語，識別前瞻性陳述。公司關於公司預期或預期的活動、事件或發展的所有報表，包括公司關於其預期財務狀況、收入、現金流量和其他經營結果、業務狀況、法律程序或類似事項的所有報表，均為前瞻性報表。這些陳述所依據的假設公司認為是合理的，但受到廣泛的風險和不確定因素的影響，許多因素可能導致公司的實際結果與前面提到的前瞻性陳述中所表達的結果大不相同。導致或導致這種差異的因素包括，但不限於：繼續在市場上接受公司的產品、競爭因素、新產品和技術變化、產品價格和原材料成本、對第三方供應商的依賴、競爭性發展、製造和運輸成本的變化、合同條款的變化、資本的可得性。, 以及公司向證券交易委員會提交的定期報告中詳述的其他風險。讀者被告誡不要過分依賴這些前瞻性的陳述，這些陳述只涉及到作出陳述之日的事件，並且只反映管理層的分析、判斷、信念或期望。本表格10-Q所載的任何及所有前瞻性陳述，以及本公司或其管理層的任何其他公開聲明，可能會被證明是不正確的。除法律規定外，本公司明確放棄任何更新或修改任何前瞻性聲明的義務，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因。

關鍵會計政策和估計

公司的重要會計政策見2019年表10-K所列合併財務報表附註1。該公司認為其最重要的會計政策是確認生產合同的收入和成本、所得税和存貨估價。這些領域中的每一項都要求公司使用合理的估計數，包括估計完成合同的成本、庫存的可變現價值和產品的市場價值。估計值的變化可能對公司的財務狀況和經營結果產生重大影響。公司的重要會計政策在截至2020年1月31日的9個月和3個月內沒有變化，但受新採用的租賃會計準則影響的會計政策除外。

收入確認

收入是在履行義務時確認的，是在預期的貨物或服務轉移給客户時確認的，其數額反映了實體期望得到的作為交換這些貨物和服務的報酬。履約義務是根據合同轉讓給客户控制的一種獨特的產品或服務。交易價格分配給每項履約義務，並在履行該履約義務後確認為收入。該公司的收入包括：(I)具有規格和頻率可供多個客户使用的單位(POT)或(Ii)具有特定規格和頻率的單位，供特定客户使用，或用於政府最終用途(POC)。

較大的長期合同下的收入通常需要根據里程碑的實現而不是產品的交付來計費，使用POC方法在運營結果中報告。在固定價格合同，這是典型的商業和美國政府衞星項目和其他長期的美國政府項目，並需要初步設計和開發的產品，收入是確認成本對成本的方法。根據這種方法，收入是根據所承擔的費用與合同總估計費用的比率記錄的，而相關的銷售成本是在發生費用時記錄的。管理部門每月審查合同費用估計數，方法是彙總實際發生的費用，並根據現有資料和合同狀況估計完成所需的額外費用。在對完成項目的估計費用進行修訂的情況下，迄今獲得的收入將按預期調整。合同預計損失的全部數額的備抵是在合同可以確定的時期內進行的。

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(續)

在生產型訂單上，收入記錄為單位交付，每批貨上確認的相關銷售成本是根據最終計劃成本估計的百分比計算的。長期合同和生產型訂單的工作績效變化可能導致成本和收入的調整，並在確定需要修訂的期間確認。對客户訂單預期損失的備抵是在可確定的時期內進行的。

對於本公司FEI-Zyfer部門的客户訂單或FEI-NY部門的較小合同或訂單，產品和服務的銷售是根據(一)產品的裝運或(二)根據客户訂單的條款進行的服務業績報告，該客户訂單隨後將業績義務的控制權轉移給客户。如果付款取決於客户對已安裝產品的接受程度，則收入將推遲到安裝完成並收到驗收為止。

費用和開支

合同成本包括所有直接材料成本、直接勞動力成本、製造間接費用和與合同履行有關的其他直接成本。銷售、一般和行政費用按已發生的費用入賬，但攤銷期超過一年的銷售佣金除外，這些費用在採用ASU 2014-09年期間按合同期限攤銷。

盤存

根據行業慣例，庫存成本包含與生產週期長的合同和項目有關的金額，其中一部分不會在一年內實現。庫存減記是針對那些生產級訂單無法確定為可能發生的緩慢、過時的項目和成本而制定的。這種減記是基於管理層的經驗和對未來業務的期望。修訂後的預期所引起的任何變化都反映在修訂期間的收入成本中。

有價證券

公司對有價證券的所有投資都是一級證券，這些證券在公開市場上交易，並且具有隨時可得的現價。一般而言，對固定收益證券的投資僅限於財務健全的公司的商業票據或美國政府機構的債券和短期票據。雖然這類投資的價值可能會因經濟因素而大幅波動，但公司本身的財政實力使其能夠等待證券收回其價值或到期，以致任何臨時未實現損益被視為暫時的。

行動結果

下表分別列出截至2020年1月31日和2019年1月31日止的9個月和3個月，公司精簡合併業務報表或合併財務報表附註中某些項目所佔合併收入的百分比：

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(續)

收入

在截至2020年1月31日的9個月中，商業和美國政府衞星項目的收入與上一財政年度同期相比減少了約260萬美元。在截至2020年1月31日的9個月和截至2019年1月31日的9個月中，商業和美國政府衞星項目的收入分別約佔綜合收入的47%和48%。這些合同的收入主要根據POC方法確認。衞星市場的收入記錄在FEI-NY部分。來自非空間美國政府/國防部(“國防部”)客户的收入記錄在FEI-NY和FEI-Zyfer兩部分，與2019財政年度同期相比減少了440萬美元，在截至2020年1月31日的9個月中佔合併收入的約41%，而2019財政年度同期約為47%。截至2020年1月31日的9個月內，其他商業和工業收入約佔合併收入的12%，而2019財政年度同期為6%。部門間收入在合併時被取消。

在截至2020年1月31日的三個月中，來自商業和美國政府衞星項目的收入與2019財政年度同期相比減少了約70萬美元。在截至2020年1月31日的三個月中，商業和美國政府衞星項目的收入約佔合併收入的55%，而2019年同期的收入約為45%。來自非空間美國政府/國防部客户的收入記錄在FEI-NY和FEI-Zyfer兩部分，與2019財政年度同期相比減少了350萬美元，在截至2020年1月31日的三個月中佔合併收入的大約33%，而2019財政年度同期約為50%。截至2020年1月31日的3個月和截至2019年1月31日的3個月的其他商業和工業收入分別約佔合併收入的12%和4%。第三季度的財務狀況受到一個問題項目的結束的影響，該項目一直是持續的技術和成本問題的來源。在與最終客户達成共同協議後，該項目被終止，在截至2020年1月31日的9個月和3個月期間，該項目的收入減少了約725，000美元。

與上一財政年度同期相比，截至2020年1月31日的9個月和3個月的收入均有所下降，這在很大程度上是由於美國政府向航天項目的主要承包商提供的資金減少，我們是空間項目的潛在供應商。在其中幾個項目中，主要承包商已經獲得了合同，但它們要麼沒有得到充分的資金，要麼就技術基線進行了延長的談判，導致分包合同的授予出現延誤，這影響了我們收入的時間安排。

毛利率

在截至2020年1月31日的9個月和3個月期間，毛利率和毛利率(“GM率”)與2019財政年度同期相比有所下降，主要原因是上述問題計劃。儘管如此，截至2020年1月31日的三個月期間的通用汽車利率與截至2019年1月31日的三個月期間的通用汽車利率相比，仍保持相對相當的水平。

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(續)

銷售和管理費用

在截至2020年1月31日和2019年1月31日的9個月中，銷售和行政(“SG&A”)費用分別約佔合併收入的27%和22%。在截至2020年1月31日和2019年1月31日的三個月中，SG&A支出分別佔合併收入的38%和20%。在截至2020年1月31日的三個月期間，百分比和美元均大幅增加，原因是折舊、保險費用、專業費用和與工資有關的費用增加。

研發費用

研發(R&D)支出是指旨在使公司的產品保持在時間和頻率技術的領先地位並提高未來競爭力的投資。截至2020年1月31日的9個月的研發率為合併收入的15%，而上一財政年度同期為14%。截至2020年1月31日的三個月的研發率為合併收入的11%，而上一財政年度同期為14%。本公司期望在本年度及以後的剩餘時間內，保持與研發有關的內部資金活動的一致水平，以解決公司計劃追求的新的巨大機會。

營運損失

截至2020年1月31日的9個月和3個月的運營虧損與2019財政年度的相應期間相比均有所增加，主要原因是上文所述工程費用增加。增加的成本影響收入、毛利率和經營損失。

其他收入(費用)

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(續)

投資收入主要來自公司持有的有價證券。證券的收益可能因利率波動、股息支付水平以及購買、出售、贖回或到期證券的時間而有所不同。在截至2020年1月31日的9個月期間，投資收入包括莫里翁的25萬美元股息，相比之下，2019財政年度同期莫里翁的股息為10.5萬美元。2019財政年度的其他收入(支出)包括某些雜項收入和保險單收益。

所得税準備金(福利)

截至2020年4月30日的財政年度的實際税率估計為0%。這一計算反映了基於我們本年度預測收益的所得税費用(福利)估計數，並被當年估值備抵的相應變動所抵消。截至2020年1月31日和2019年4月30日，該公司對其遞延税金資產保持了全額估值備抵。

在截至2020年1月31日的9個月內，該公司記錄了48，000美元的離散所得税準備金，其中主要包括未確認的税收優惠的利息。在截至2019年1月31日的9個月內，該公司的所得税支出為38，000美元，其中包括單獨的所得税撥款16.4萬美元。

在截至2020年1月31日的三個月內，該公司記錄了1.9萬美元的離散所得税準備金，其中主要包括未確認的税收優惠的利息。在截至2019年1月31日的三個月內，該公司記錄了6萬美元的所得税支出，其中包括127，000美元的離散所得税準備金。

截至二零二零年一月三十一日止的九個月內，有效税率為税前虧損6，997，000元(0.7%)，而同期的税前虧損13萬元則為(29.2%)。截至2020年1月31日的9個月的實際税率與美國的法定税率21%不同，主要原因是與未確認的税收利益和國內損失的利息應計利息有關的離散所得税規定，而該公司不承認所得税優惠。

截至二零二零年一月三十一日止的三個月內，就税前虧損1，527，000元提供的實際税率為(1.3)%，而同期的税前虧損為261，000元，則為(23.0)%。截至2020年1月31日的三個月的實際税率不同於美國的法定税率21%，主要原因是與未確認的税收利益和國內損失的利息應計利息有關的離散所得税規定，而該公司不承認所得税優惠。

流動性和資本資源

該公司的資產負債表繼續反映出強勁的營運資本狀況，2020年1月31日為3 970萬美元，2019年4月30日為4 690萬美元。2020年1月31日和2019年4月30日的營運資本中分別包括970萬美元和1190萬美元，包括現金、現金等價物和有價證券。該公司在2020年1月31日的流動比率為6.0比1。

在截至2020年1月31日的9個月中，用於運營的現金為76萬美元，而2019財政年度同期為130萬美元。2020年財政期間使用的現金流量減少的主要原因是應收賬款餘額減少。在截至2020年1月31日和2019年1月31日的9個月期間，該公司分別支付了約600萬美元和330萬美元的非現金業務費用，包括租賃ROU資產和負債、損失準備金應計、折舊和攤銷、庫存準備金調整和僱員福利計劃應計項目。

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(續)

截至2020年1月31日的9個月，用於投資活動的淨現金為270萬美元，而截至2019年1月31日的9個月為440萬美元。在2020年財政期間，出售或贖回有價證券的金額為300萬美元，而在類似的2019年財政期間，可交易證券的贖回額為100萬美元。在截至2020年1月31日的9個月中，購買了約410萬美元的有價證券，而2019財政年度同期為320萬美元。該公司在截至2020年1月31日和2019年1月31日的9個月期間分別購置了約160萬美元和220萬美元的不動產、廠房和設備。公司可繼續按其投資戰略的要求，投資於現金等價物。

在截至2020年1月31日或2019年的9個月中，融資活動沒有提供現金。

本公司已獲其董事局(“董事局”)授權，在有適當機會時，可回購價值不超過500萬元的普通股股份。截至2020年1月31日，該公司已從500萬美元的授權中回購了約400萬美元的普通股。在截至2020年1月31日和2019年1月31日的9個月內，沒有回購股票。

該公司將繼續花費資源開發、改進和獲取用於空間應用、指導和目標系統以及通信系統的產品，管理層認為這些系統將帶來未來的增長和盈利。公司預計將為其部分研發活動獲得額外的客户資金，並將根據市場條件和新機會的確定分配內部資金。該公司預計內部產生的現金將足以為這些研發工作提供資金。該公司還可進行收購以擴大其產品範圍，並可利用內部產生的現金和外部資金進行此類收購。

截至2020年1月31日，該公司的合併資金積壓約為3，600萬美元，而2019年4月30日，即2019年財政年度結束時，這一數字為3，700萬美元。預計約81%的積壓將在今後12個月內實現。截至2020年1月31日，在成本加固定費用(Cpff)合同下，沒有任何未得到資金支持的積壓金額。公司從積壓中排除未獲授權進行的任何合同或授標。在固定價格合同中，本公司不包括任何無資金部分。隨着時間的推移，隨着部分資金投入的合同資金完全到位，該公司將在積壓的合同中增加額外的資金。積壓可能因各種原因而發生變化，包括可能取消訂單、更改訂單、合同條款以及公司無法控制的其他因素。因此，積壓不一定表明在報告此類合同的結果時可能實現的收入或利潤(損失)。

該公司認為，至少在2021年3月16日和可預見的未來，其流動性足以滿足其運營和投資需求。

如果合同是以美元以外的貨幣劃定的，本公司的國際業務可能會發生變化。

表外安排

本公司沒有任何表外安排對公司的財務狀況、財務狀況的變化、收入或開支、經營結果、流動資金、資本支出或資本資源產生或相當可能對投資者有重大影響。

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(續)

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

不適用。

項目4.管制和程序

披露控制和程序。公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所涉期間結束時公司披露控制和程序的有效性(根據1934年“證券交易法”修訂的“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條對此術語作了界定)。根據他們的評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至2020年1月31日，公司的披露控制和程序是有效的，以確保在“證券和交易委員會規則和表格”規定的時限內記錄、處理、彙總和報告與公司有關的信息，包括其合併子公司，這些信息必須包括在根據“交易法”提交或提交的報告中。

任何披露控制和程序制度的效力都存在固有的限制，包括人為錯誤的可能性，以及規避或推翻控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露管制和程序，也只能為實現其控制目標提供合理的保證。

財務報告內部控制的變化。本報告所涉及的截至2020年1月31日的財政季度，公司對財務報告的內部控制沒有任何變化(因為根據“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定，這一術語已對公司的內部控制產生重大影響，或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響)。

第二部分.其他資料

項目1.法律程序

2020年1月28日，該公司前首席科學家、公司董事會現任成員Martin B.Bloch向紐約州納索州最高法院對該公司和Jonathan Brolin、Lance W.Lord、Russell M.Sarachek、Richard Schwartz和Stanton D.Sloane分別以董事會成員的身份(統稱為“董事被告”)提出申訴。Bloch訴FrequencyElectronics，Inc.，等。，第601369/2020號索引(紐約.Sup.)CT。於2020年1月28日提交)。布洛赫尋求的是一份聲明性判決、補償性損害賠償、費用和律師費，除其他外，其依據的指控是，根據2008年3月17日的僱傭協議，他被錯誤地“因故”解僱；他與該公司簽訂的每一份延期賠償協議都經過修訂，即該公司於2020年1月27日提交的8-K表格，損害了他的聲譽，而且該公司基於他的年齡而歧視他。Bloch先生還代表公司聲稱被告董事違反了他們的信託義務，決定終止Bloch先生在公司的工作。該公司和董事被告計劃在2020年3月30日前提交答辯書。法院尚未安排與訴訟有關的任何聽訊或其他最後期限。該公司和董事被告認為，董事會決定“因由”終止Bloch先生是有道理的，Bloch先生的申訴完全沒有根據。該公司打算對布洛赫先生的所有指控進行有力的辯護。在本案的早期階段，公司沒有足夠的資料來確定這些事項引起的責任(如果有的話)是否可能發生，或可能因這些事項產生的不利結果而造成的任何損失(如果有的話)。

項目6.展覽

簽名

根據1934年“證券交易法”的規定，登記人已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。