美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-K

x依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年度報告

2019年12月31日終了的財政年度

或

o依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告

從_

佣金檔案編號001-38534

美國銀行公司

(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)

按照“證券法”第405條的規定，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。

如果登記人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。

用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的時間較短)，(2)在過去90天中，登記人是否遵守了這類申報要求；(2)在過去90天中，該註冊人是否提交了要求提交的所有報告。

通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b條第2款所界定的)。

根據納斯達克全球選擇市場(NASDAQGlobalSelectMarket)在2019年6月28日公佈的A類普通股的收盤價，註冊人非附屬公司持有的A類普通股的總市值約為4.48億美元。根據納斯達克全球選擇市場(NASDAQGlobalSelectMarket)在2019年6月28日公佈的B類普通股的收盤價，註冊人非附屬公司持有的B類普通股的總市值約為1.71億美元。

截至2020年3月6日註冊人類別普通股的流通股數：A類普通股，每股面值0.10美元，28，927，447股；B類普通股，票面價值0.10美元/股，13，286，137股(不包括4，464，916股國庫股)。

以參考方式合併的文件

登記人根據條例14A為2020年股東年會提交的最後委託書的部分內容將在登記人財政年度結束後120天內提交，並以參照方式納入本報告第三部分。

AMERANT Bancorp公司

表格10-K

2019年12月31日

第一部分

除非上下文另有要求，否則在本年度報表10-K中，“我們”、“我們”、“我們”和“公司”指的是美國銀行公司(Americant Bancorp Inc.)。及其合併子公司，包括全資擁有的主要經營子公司，美國銀行，N.A.，我們單獨稱其為“銀行”。

關於前瞻性聲明的注意事項

本表格10-K中所作的各種陳述，包括在此參考其他文件而納入的資料，均屬經修正的1933年“證券法”(“證券法”)第27A條及經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”，並須受其保護。

前瞻性陳述包括關於我們的信念、計劃、目的、目標、期望、預期、假設、估計、意圖和未來業績和狀況的陳述，涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些因素可能超出我們的控制範圍，並可能導致公司的實際結果、業績、成就或財務狀況與這些前瞻性報表所表示或暗示的未來結果、業績、成就或財務狀況大不相同。你不應該期望我們更新任何前瞻性聲明。這些前瞻性聲明應與本年度10-K表報告以及我們向證券交易委員會(SEC)提交的其他報告中的“風險因素”一併閲讀。

除歷史事實陳述外，所有陳述都是前瞻性陳述.您可以通過使用“可能”、“將”、“預期”、“假設”、“尋求”、“應該”、“指示”、“會”、“相信”、“沉思”、“考慮”、“預期”、“估計”、“繼續”、“計劃”、“指向”、“項目”、“可以”、“意願”等詞語來識別這些前瞻性陳述。“目標”等類似的詞語和表達方式的未來。由於各種因素，這些前瞻性陳述可能無法實現，包括(但不限於)：

上述因素不應被解釋為詳盡無遺，應連同本表格10-K中的其他警告聲明一起閲讀。由於這些風險和其他不確定因素，我們未來的實際財務狀況、業績、業績或業績，或行業業績，可能與本表格10-K中的前瞻性報表所顯示的結果大不相同。此外，我們過去的行動結果不一定表明我們今後的行動結果。你不應該依賴任何前瞻性的聲明作為對未來事件的預測。

所有的書面或口頭前瞻性陳述，是由我們作出或可歸因於我們，是明確的資格，在他們的整體由本警告注。任何前瞻性聲明只在其作出之日發表，我們不承擔任何更新、修改或更正任何前瞻性聲明的義務，無論是由於新的信息、未來的發展或其他原因，除非是法律規定的。

項目1.事務

我們公司

我們是一家總部設在佛羅裏達州Coral Gables的銀行控股公司，截至2019年12月31日，我們擁有80億美元的資產、57億美元的投資貸款、58億美元的存款、8.3447億美元的股東權益以及18億美元的管理和保管資產。我們為個人和企業提供全面的存款、信貸、投資、財富管理、零售銀行和信託服務。我們為美國市場的客户提供服務，並選擇國際客户。這些服務是通過美國銀行，N.A.或銀行提供的，該銀行的總部也設在佛羅裏達州的CoralGables，及其子公司。信託、投資和財富管理服務由世界銀行的國家信託公司子公司、N.A.的Americant Trust或Americant Trust、銀行的證券經紀-交易商子公司、Americant Investments，Inc.或Americant Investments提供，以及銀行設在大開曼島的信託公司Elant Bank&Trust Ltd.或開曼銀行提供的信託服務。

該銀行成立於1979年，是總部設在佛羅裏達的最大的社區銀行。我們目前經營着26個銀行中心，在那裏我們提供個人和商業銀行服務。世行的三個主要市場是南佛羅裏達，我們在邁阿密經營着18個銀行中心--達德(Dade)、布朗德(Broward)和棕櫚灘(Palm比奇)縣；大休斯敦，德克薩斯州，我們有8個銀行中心，服務於哈里斯、蒙哥馬利、本德堡和沃勒縣附近的地區，以及我們於2019年初在得克薩斯州達拉斯開設的一個貸款製作辦公室(LPO)；以及更大的紐約市地區，在那裏我們還擁有一個集中於原始商業地產(CRE)貸款的LPO。

在2019年12月31日，我們在整個市場上有829名全職員工.我們沒有外國辦事處。開曼銀行在開曼羣島沒有任何實體辦事處，並按照適用條例的要求在大開曼設有註冊代理人。

我們的歷史

從1987年到2017年12月31日，我們是前母公司Mercantil Servicios Financieros的全資子公司。2018年3月15日，前母公司將我們的A類普通股和B類普通股100%轉讓給了新成立的佛羅裏達州普通法，即非酌情性設保人信託，我們稱之為分配信託或信託。

2018年8月10日，我們完成了從前母公司或分拆公司的分拆，分配了我們A級普通股的19，814，992股和B類普通股的14，218，596股，每種股票都經過了2018年10月24日完成的反向股票分割的調整。在分配中分配的股份，或分配的股份，佔每一類已發行和已發行公司股份總數的80.1%。作為分配的結果，在2018年4月2日，前母公司A類普通股或B類普通股的記錄持有人分別收到我們A類普通股的1股或B級普通股的每股B級普通股的1股。

分拆後，前母公司保留了我們A級普通股的19.9%，A類留存的股份，以及我們B類普通股的19.9%，B級的保留股份，在分配信託中。我們指的是A類留存股份和B類留存股份，統稱為留存股份。

該公司股票於2018年8月13日在納斯達克全球精選市場開始交易。

2018年12月21日，我們完成了首次公開發行(IPO)，發行了630萬股A級普通股。這位前母公司在IPO中出售了全部4，922，477股A類留存股份。我們沒有從前母公司出售其A級留存股票中獲得任何收益。我們在IPO中出售了我們A類普通股的1，377，523股，並將我們收到的所有收益用於回購前母公司的1，420，135.66類B級留存股份。

2018年12月31日，前母公司有權受益地擁有的公司普通股全部流通股不到5%，聯邦儲備系統(美聯儲)理事會裁定，前母公司不再為1956年“銀行控股公司法”的目的控制該公司。

2019年1月，我們又賣出了229，019股我們的A類普通股，當首次公開募股的承銷商完成部分行使與首次公開募股相關的超額配股選擇權時。

在2019年2月，我們根據“證券法”第4(A)(2)條和證券交易規則506(“私人配售”)，發行並出售了1，903，846股我們的A類普通股。

在2019年3月，我們完成了從前母公司手中回購剩餘的B級留存股份。在這次回購之後，前母公司不再擁有任何公司股份。

我們的A類普通股和B類普通股分別以“AMTB”和“AMTBB”的交易符號在納斯達克全球精選市場上市。

開曼銀行收購

2019年11月15日，我們完成了對總部設在大開曼的Elant銀行和信託有限公司(前Mercantil銀行和信託有限公司(“開曼銀行”)的收購，該公司是前母公司的附屬公司(“開曼銀行收購”)。我們歷來根據與前母公司的服務協議經營和管理開曼銀行。大約1 500萬美元的收購價是以現金支付的，是開曼銀行股東權益的公允市場價值，經調整後反映了截止收盤日的收入和損失，並進行了購買會計調整，包括在收盤日將所有資產和負債標入市場，外加885 000美元的溢價。溢價是基於投資銀行HovdeGroup為我們準備的開曼銀行估值。公司收到了所有必要的銀行監管批准，並在收到最後一份要求的銀行監管批准後迅速完成了收購。

開曼銀行是一家銀行和信託公司，總部設在大開曼州喬治敦。開曼銀行根據開曼離岸銀行許可證或B許可證和信託許可證開展業務，由開曼羣島金融管理局(CIMA)監督。開曼銀行沒有工作人員，其信託服務和一般行政管理分別由美國信託公司和世界銀行的工作人員根據單獨的協議提供。我們大約50%的信任關係，包括許多重要的外國客户的信任關係，僱用開曼羣島信託公司，並在開曼銀行註冊。貨幣主計長辦公室(OCC)定期審查美洲銀行和美國信託基金，並審查美國信託公司和銀行為開曼銀行管理的信託關係和交易。開曼銀行為我們的一些信託和財富管理客户提供服務，並與離岸信託和房地產規劃服務發展高淨值國際客户關係。截至2019年12月31日，開曼銀行擁有約1.95億美元的資產。

這筆收購使我們能夠繼續與美國信託公司和世界銀行簽訂現有的信託服務和一般行政服務協議，但須遵守任何監管要求。我們相信，繼續提供這些服務，以及繼續和唯一指定我們的官員和董事，作為開曼銀行的官員或董事，將保護我們客户的最大利益。

新品牌

2019年6月4日，公司股東批准了對公司經修訂和恢復的公司章程(“公司章程”)的修正，將公司名稱從“Mercantil Bank Holding Corporation”改為“American ant Bancorp Inc.”。(“改名”)。改名於2019年6月5日生效。該公司、銀行及其主要子公司現在都以“Americant”品牌運作。

段段

在2019年第二季度之前，該公司有四個可報告的部門：個人和商業銀行、公司LATAM、財政部和機構。這些節段的結果是在有管理的基礎上提出的。除其他外，這一結構是由公司以前如何管理業務、如何編寫和分析內部報告以及管理層如何作出決定等因素驅動的。

2019年8月，該公司宣佈，由於內部組織結構的變化，該公司將從截至2019年6月30日的季度開始，作為一個單一的運營部門報告其財務執行情況。由於這些變化，所有決定，包括與貸款增長和集中、存款和其他資金、市場風險、信貸風險、操作風險和定價有關的決定，都是在使用單一部門概念評估其對整個公司的影響之後作出的。管理層確定，在美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)下，不需要單獨的當前或歷史上可報告的部門披露。

這一變化與該公司在2018年8月從前母公司分拆並於2019年4月推出品牌重組後，將重點放在社區銀行業務上的戰略轉變是一致的。作為這一戰略轉變的一部分，該公司大幅減少了主要分配給公司LATAM部門的國際貸款活動。因此，管理層重新評估了公司剩餘的國際業務活動以及剩餘的三個部門，以確定公司是否將繼續將這些業務作為單獨的運營部門管理，還是合併為一個單獨的部門。在進行評估時，管理層注意到其業務的產品和服務的性質、流程、客户類型、分配方法和監管環境的相似之處。此外，管理層決定，管理層將不再為評估業績或分配資源而審查與其餘業務部分有關的單獨財務信息。

我們的市場

我們的主要市場是南佛羅裏達，大休斯敦，得克薩斯州和更大的紐約市地區，特別是五個紐約市區。我們從我們位於佛羅裏達州珊瑚山牆的總部，通過在南佛羅裏達的18個銀行網點和位於得克薩斯州大休斯敦的8個銀行網點，為我們的市場提供服務。我們還在紐約，紐約維持一個LPO，專注於原始CRE貸款，和LPO在達拉斯，得克薩斯州，起源於所有類型的商業貸款。作為我們戰略計劃的一部分，除了擴大我們的國內市場外，我們還可以通過進入其他大城市，特別是德克薩斯州的其他大城市，使我們的市場進一步多樣化。擴張可能包括LPO和銀行中心。

信貸政策和程序

將軍。我們堅持我們認為是有紀律的承保標準。我們通過強調本地市場知識、長期客户關係、對所有貸款的一致和徹底的承銷以及保守的信用文化來保持資產質量。我們還尋求保持一個廣泛多樣化的貸款組合跨地區，客户，產品和行業。我們的貸款政策不提供任何高投機性、次級貸款或貸款與價值比率高的貸款。這些組成部分，加上積極的信用管理，是我們的信用文化的基礎，我們認為這對於提高我們的組織對我們的客户、員工、股東和社區的長期價值至關重要。

信貸集中。在管理我們的信貸組合方面，我們積極管理我們貸款組合的組成，包括信貸集中。我們的貸款審批政策規定了行業和貸款產品類型的集中度限制，以確保投資組合多樣化，並至少每年審查一次。化學需氧量濃度限值包括按財產類型和地理市場劃分的次級限值，每半年審查一次.向外國借款人提供貸款的國家限額也每半年評估一次。一般而言，所有濃度水平都每月進行監測。

貸款審批程序。我們力求在審慎和有紀律的承銷和靈活決策以及對客户的反應之間取得適當的平衡。截至2019年12月31日，銀行對無擔保貸款的法定貸款限額約為1.262億美元，其“內部”單一債務人貸款限額為3 500萬美元，佔我國法定貸款限額的27.7%和所有其他貸款的3 000萬美元，佔該日法定貸款限額的23.8%。我們的信貸審批政策為我們的信貸委員會提供了最高的貸款授權，並根據職位、能力和經驗，為新的信貸和延期提供了各級官員和高級管理人員貸款授權。這些限制由世界銀行董事會定期審查。我們相信，我們的信貸審批程序提供了徹底的承保和健全和有效的決策。

信用風險管理我們使用我們認為是一種全面的方法來監測信貸質量，並審慎地管理我們的貸款組合中的信貸集中。我們的承保政策和做法控制着我們的貸款組合的風險簡介、信貸和地理集中。我們相信，我們也有一套全面的方法，以監察這些信貸質素標準，包括一套風險分類系統，根據貸款類別的風險特徵，以及及早識別個別貸款水平的惡化情況，以確定可能出現的問題貸款。

信用風險管理涉及我們的貸款人員和信用承銷，信用管理，信用風險和收集人員的集體努力。我們通常每週召開信貸委員會會議，批准1 000萬美元或1 000萬美元以上的貸款(對貸款總額等於或超過1 000萬美元的客户的貸款也由信貸委員會審議)，並審查任何其他與信貸有關的事項。每月一次，信貸委員會也會對資產質量趨勢和拖欠情況進行審查，並向高級管理層和董事會提交報告。我們的政策要求迅速通知拖欠和迅速開始收集行動。貸款官員、信貸管理人員和高級管理人員積極支持收款活動。我們對貸款人員的評估和補償計劃包括資產質量目標，如過去到期貸款和貸方資產在資產組合中佔貸款總額的百分比，我們相信這將激勵貸款管理人員關注高質量信貸的產生和維護，與我們對資產質量的戰略重點保持一致。

存款

我們的存款是貸款、投資和其他一般銀行用途的主要資金來源。我們提供全面的存款產品和服務，包括各種支票和儲蓄帳户、存單、貨幣市場帳户、借記卡、遠程存款記錄、網上銀行、移動銀行和直接存款服務。我們還提供業務帳户和現金管理服務，包括業務支票和儲蓄帳户和國庫管理服務，為我們的商業客户。我們通過我們的關係驅動的團隊，專注和易接近的銀行家，通過以社區為中心的營銷，並越來越多地，通過我們的專用國家在線渠道，募集存款。我們還尋求交叉銷售存款和財富管理產品和服務的貸款來源，並貸款給我們的存款和其他客户。我們的存款由聯邦存款保險公司(FDIC)提供全面保險，但須遵守適用的限額.見“-監督和管制”。

我們利用代理存款。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們的存款分別佔存款總額的6.824億美元和6.421億美元，分別佔存款總額的11.9%和10.6%。

隨着分拆，我們尋求繼續增加我們的國內存款份額，繼續我們的銀行中心擴展和重新配置計劃，並側重於提高效率和客户滿意度。

投資、諮詢和信託服務

我們通過美國信託和開曼銀行提供各種各樣的信託和遺產規劃產品和服務。迎合高淨值客户，我們的信託和遺產規劃產品包括簡單和複雜的信託，私人基金會，個人投資公司和代管帳户。繼先前討論過的開曼銀行收購之後，美國信託公司繼續向開曼銀行提供信託行政服務。amerant Trust的全資子公司ctc管理服務有限責任公司為amerant Trust的信託關係提供公司和輔助行政服務。

我們還通過美國投資公司(Americant Investments)在全球資本市場提供經紀和投資諮詢服務。美國投資者是金融業監管局(FINRA)、證券投資者保護公司(SIPC)的成員，也是美國證券交易委員會的註冊投資顧問。美國投資公司通過潘興(紐約銀行梅隆銀行的全資子公司)作為引入經紀商，獲得清算、託管和其他輔助服務。美國投資公司提供廣泛的產品，包括共同基金、交易所交易基金、股票證券、固定收益證券、結構性產品、可自由支配的投資組合管理、保證金貸款和網上股票交易。美國投資公司(AmericantInvestments)與許多主要的美國和國際資產管理公司以及一些專注的精品供應商達成了分銷協議。美國投資公司為世界銀行的美國國內和國際客户提供服務。該行的零售客户僅通過美國投資公司(AmericantInvestments)獲得非FDIC保險的投資產品和服務。

其他產品和服務

我們提供的銀行產品和服務，我們認為是有吸引力的價格，重點是客户的方便和可及性。我們提供全套在線銀行服務，包括賬户餘額、在線轉賬、在線賬單支付和客户對賬單的電子遞送，以及自動櫃員機(“ATM機”)，以及通過移動設備、電話和郵件進行銀行業務。在2019年，我們對我們的在線銀行套件進行了改造，首先在有限的基礎上在我們的一般市場範圍內，然後在我們的自然足跡之外提供在線CD開盤，我們期望繼續擴大。在2019年，我們還開始提供對zelle的訪問，這是一種流行的數字支付平臺，可以使我們的個人銀行客户在幾分鐘內更容易地收發小額資金。

通過我們的在線平臺提供的許多服務也可以通過我們的移動應用程序為智能設備提供。我們還提供借記卡、夜間存款、直接存款、出納支票、不同地點的保險箱和信用證，以及金庫管理服務，包括電匯服務、遠程存款記錄和自動票據交換服務。此外，我們還向更成熟的貸款客户提供其他更復雜的金融產品，如衍生工具，包括利率互換和上限合約。

投資

我們的投資政策由董事會制定，要求投資決策必須基於但不限於以下四項原則：投資質量、流動性要求、利率風險敏感性和投資預期回報。這些特點是我們投資決策過程的支柱，目的是儘量減少風險敞口，同時提供合理的收益和流動性。在資產負債管理委員會(ALCO)和管理層的指導下，銀行僱員有權在特定的政策指導下投資證券。

信息技術系統

我們繼續對我們的信息技術系統進行大量投資，用於我們的存貸款業務和金庫管理活動。我們認為，這些投資，包括為實施我們的戰略計劃而進行的額外技術變革，對於提高我們的整體客户體驗、支持我們的合規、內部控制和效率倡議、擴大我們提供新產品的能力以及為未來的增長和收購提供規模至關重要。我們從一個國家認可的銀行軟件供應商那裏獲得了我們的核心數據處理平臺，我們相信這為我們提供了支持我們持續增長的基本功能。我們的內部網絡和我們的大部分關鍵應用程序都是內部維護或託管的，而我們專注於技術的使用來支持我們的業務戰略，導致了數字投資的增加。我們的基礎設施的可伸縮性是為了支持我們的擴展策略。此外，我們利用第三方服務提供商的能力來增強我們作為一個有效和高效的組織運作所需的技術能力和專門知識。在2019年12月，我們聘請Salesforce為其客户關係管理(“CRM”)系統和nCino作為貸款來源解決方案。

世界銀行積極參與識別和管理網絡安全風險。保護公司數據、非公共客户和員工數據以及收集、處理和維護這些信息的系統被認為是至關重要的。世行有一個企業範圍的信息安全計劃，旨在保護客户非公開信息和銀行數據的機密性、完整性和可用性。安全計劃還旨在通過一個持續和全面的網絡安全檢測、保護和預防方案來保護我們的行動和資產。該方案包括一個信息安全治理結構和相關的策略和程序、安全控制、控制數據和系統的協議、監控流程和流程，以確保第三方服務提供商的信息安全方案是足夠的。我們的安全計劃還不斷促進整個組織的網絡安全意識和文化。

世界銀行還制定了業務連續性計劃，積極應對其可能面臨的任何業務連續性挑戰。我們的業務連續性/災難恢復計劃為我們向客户提供業務和服務的彈性和恢復提供了保障。該計劃得到強有力的業務連續性治理框架、生命安全計劃以及全企業範圍的年度演習和培訓的支持和補充，以使該計劃和戰略有效、可擴展併為所有員工所理解。我們相信，安全計劃和業務連續性計劃都遵循行業最佳做法，並遵守FFIEC準則，並接受定期測試和獨立審計。

競爭

銀行和金融服務業具有高度的競爭力，我們在市場上與廣泛的貸款人和其他金融機構競爭，包括地方、區域、國家和國際商業銀行和信用社。我們還與抵押貸款公司、經紀公司、信託服務提供商、消費金融公司、共同基金、證券公司、保險公司、第三方支付處理機構、金融技術公司或金融技術公司以及其他金融中介就我們的各種產品和服務展開競爭。我們的一些競爭對手不受適用於我們的監管限制和監管水平的限制。

貸款和存款的利率，以及收費服務的價格，通常是銀行和金融服務業的重要競爭因素。我們的許多競爭對手都是規模更大的金融機構，它們擁有比我們更多的金融資源，並積極地爭奪市場份額。這些競爭對手試圖通過他們的金融產品組合、定價策略和更大的銀行中心網絡來獲得市場份額。我們行業和市場的其他重要競爭因素包括辦公地點和時間、客户服務質量、社區聲譽、人員和服務的連續性、提供信貸的能力和意願、電子遞送系統以及提供複雜的銀行產品和服務的能力。雖然我們力求在收費、利率和定價方面保持競爭力，但我們相信，我們的廣泛而複雜的商業銀行產品套件、高質量的客户服務文化、積極的聲譽和長期的社區關係使我們能夠成功地在我們的市場中競爭，並提高我們吸引和留住客户的能力。

我們的經營策略

作為我們從前母公司剝離的一部分，我們的商業模式和產品提供已經簡化，包括更多地關注美國國內貸款和存款收集。我們繼續實施我們的戰略計劃，以簡化我們的商業模式，包括更多地關注我們作為社區銀行為我們的國內客户服務的活動，選擇外國儲户，以及財富管理和信託客户。

我們的戰略目標包括：

我們的員工

截至2019年12月31日，我們僱用了829名FTES。我們的僱員中，沒有一個是由任何集體談判單位代表，或是集體談判協議的締約方。我們認為我們與員工的關係非常好，並通過年度員工敬業調查來監測這些關係。該行在過去三年中的兩年內獲得了Aon地區“最佳僱主”獎。該獎項表彰那些為通過員工獲得競爭優勢做出了非凡努力的組織，並在這樣做的過程中成為僱主的首選。

其他附屬公司

中間控股公司

本公司通過我們全資擁有的中間控股公司美國佛羅裏達銀行公司或美國佛羅裏達州銀行擁有該銀行。截至2019年12月31日，美國佛羅裏達州是與我們的未償信託優先股相關的9，220萬美元次級次級債券本金總額的承付人。截至2019年12月31日和2018年12月31日，美國佛羅裏達州的現金和現金等價物分別為4890萬美元和3290萬美元。

REIT

通過銀行的子公司CB Reit Holding Corporation，或REIT Holding Co.，我們維持一個房地產投資信託，CB房地產投資，或REIT，作為房地產投資信託徵税。REIT持有銀行的各種房地產貸款，並允許銀行更好地管理銀行的房地產投資組合。

股利限制

作為一家銀行控股公司，我們支付股息的能力受到美聯儲的政策和執行權力的影響。此外，由於我們是一家銀行控股公司，我們依靠銀行支付股息作為我們的主要資金來源，以便在今後支付股息(如果有的話)，並支付其他款項。該銀行在支付股息和向我們發放其他款項的能力方面也受到各種法律、規章和其他方面的限制。欲瞭解更多信息，請參見“監督和管理-股利的支付”。

新興成長型公司地位

我們是一家“新興成長型公司”，正如2012年“創業創業法案”(“就業法案”)所定義的那樣。因此，我們有資格利用適用於不屬於“新興成長型公司”的其他上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於不要求遵守“薩班斯-奧克斯利法案”第404條的審計認證要求，在我們的定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬舉行不具約束力的諮詢表決的要求，以及股東批准未經批准的任何黃金降落傘付款的要求。如果有些投資者覺得我們的證券不具吸引力，我們的證券的交易市場可能會減少，而我們的證券的價格可能會以較低的價格進行交易，並且會出現更大的波動。

此外，“就業法”第107條還規定，“新興成長型公司”可利用1933年“證券法”(“證券法”)第7(A)(2)(B)條規定的延長過渡期，以遵守新的或經修訂的會計準則。換言之，“新興成長型公司”可能會推遲採用某些會計準則，直到這些準則不適用於私營公司為止。我們打算利用這一長期過渡期帶來的好處，只要有時間就行。我們將繼續是一家新興的增長公司，直到(1)財政年度的最後一天(A)根據“證券法”的有效登記聲明首次出售我們的普通股證券五週年之後；(B)我們的年總收入至少為10.7億美元；(2)我們被認為是一個大型加速備案者的日期，這意味着我們由非附屬公司持有的普通股的市場價值在我們最近完成的第二個財政季度的最後一個營業日超過7億美元，(3)我們在過去三年內發行超過10億元不可轉換債券的日期。此處提到的“新興成長型公司”具有“就業法”中規定的含義。

監管

我們和世界銀行受到適用於金融機構的美國聯邦和州法律的廣泛監管。我們的監管和審查，主要是為了保護存款人，維護金融機構和聯邦存款保險基金的總體安全和健全。這種監管並不是為了保護我們發行的股本和其他證券的持有人。任何適用的法律或法規的變化都可能對我們的業務產生重大影響。以下討論參照下文所述的具體法律和規章規定，對其進行了全面限定。

銀行控股公司規例

該公司是一家銀行控股公司，根據“銀行控股公司法”或“銀行控股公司法”接受聯邦儲備委員會的監督、監管和審查。銀行控股公司一般僅限於銀行業務、管理或控制銀行以及某些相關活動。我們必須定期向美聯儲提交報告和其他信息。美聯儲檢查我們和我們的非銀行子公司。

“BHC法”除其他外，要求美聯儲批准銀行控股公司直接或間接擁有或“控制”任何銀行5%以上的有表決權股份或實質上所有資產，或將一家銀行控股公司與另一家銀行控股公司合併或合併。除某些例外情況外，“銀行控股公司法”禁止銀行控股公司直接或間接擁有或“控制”任何非銀行或銀行控股公司的有表決權股份，禁止直接或間接從事銀行、管理或控制銀行或為其授權子公司提供服務以外的任何活動。然而，銀行控股公司可以從事或取得一家公司的權益，而該公司從事的活動是聯邦儲備委員會根據條例或命令確定與銀行或管理或控制銀行如此密切相關的活動，因而是適當的事件。

銀行控股公司，如美聯儲Y條例所定義的“資本充足”和“管理良好”，其保險的存款機構子公司根據1977年“社區再投資法”(“CRA”)保持“滿意”或更好的評級，可選擇成為“金融控股公司”。允許金融控股公司及其附屬公司獲得或從事諸如保險承保、證券承銷、旅行社活動、廣泛的保險代理活動、商業銀行業務以及美聯儲確定為金融性質或互補的其他活動。此外，儘管聯邦儲備委員會建議廢除商業銀行權力，但根據“商業銀行管理法”和美聯儲條例，金融控股公司有權投資於從事非金融性質活動的公司，只要金融控股公司進行投資的目的是限制其投資條件，不按日管理公司，被投資的公司不與金融控股公司控制的任何保存機構交叉市場。金融控股公司繼續受到美聯儲的監督、監管和審查，但1999年的“格拉姆-利希法案”(“GLB法案”)將職能監管的概念適用於其子公司開展的活動。例如，保險活動將受到國家保險當局的監督和監管。該公司尚未選擇成為一家金融控股公司，但它今後可能會選擇這樣做。

“BHC法”允許銀行控股公司收購銀行，但須受各種限制，包括收購人“資本充足”和“管理良好”。位於佛羅裏達州的國家銀行經OCC事先批准，可根據銀行是存續銀行的交易，在其他州收購和經營一家或多家銀行。此外，位於佛羅裏達的國家銀行可能與一家或多家境外銀行進行合併交易，而由此產生的一家境外銀行可能繼續在佛羅裏達經營被收購的分行。2010年的“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法案”)允許包括國家銀行在內的銀行在美國任何地方開設分行。

該公司是一個獨立於銀行的法人實體。各種法律限制限制了世行向我們提供貸款或以其他方式提供資金。我們和銀行受“聯邦儲備法”第23A條和第23B條以及“聯邦儲備條例”W條的約束。

第23A條界定了“有擔保交易”，其中包括擴大信貸，並將銀行與任何附屬機構的有擔保交易限制在該銀行資本和盈餘的10%以內。一家銀行及其附屬機構之間的所有交易都必須符合安全可靠的銀行慣例的條款和條件，禁止銀行及其附屬機構購買銀行附屬機構的低質量資產。最後，第23A條要求一家銀行向其附屬機構提供的所有信貸都必須以允許的抵押品(通常是美國政府或機構證券)作為適當的擔保。“聯邦儲備法”第23B節一般要求附屬公司之間的有擔保交易和其他交易，包括信貸標準，必須與與非附屬公司進行類似交易時對銀行或其子公司有利的條款和條件(包括信貸標準)基本相同或至少相同。

向受保存款機構或其附屬公司的行政人員及董事，或任何直接或間接，或透過或與一人或多於一人共同行事，擁有、控制或有權投票超過10%的銀行任何類別的有表決權證券(我們稱為10%股東)的人，或向任何政治或競選委員會提供貸款，而該委員會的資金或服務將使該等高級行政人員、董事或10%的股東受惠，或由該等高級行政人員、董事或10%的股東控制，受“聯邦儲備法”第22(G)條和第22(H)條以及“外匯法”有關禁止向行政人員提供個人貸款的相應條例(條例O)和第13(K)條的約束(按照“聯邦儲備法”第22(H)條的內部借貸限制，金融機構可免於貸款)。除其他事項外，這些貸款的發放條件必須與向無關聯個人進行的交易大致相同，而給予這些人的某些信貸擴展必須先由全體董事會的無利害關係的多數人事先批准。“聯邦儲備法”第22條(H)款禁止向任何個人提供貸款，如果貸款總額超過機構未受損資本和盈餘的15%，再加上未受損資本和盈餘的10%(如果貸款是完全由可銷售的抵押品擔保的話)，或當所有這些人未償還的信貸的所有展期的總額將超過我們的未受損資本和未受損盈餘。第22(G)條確定了允許我們向銀行執行官員提供信貸的有限情況。

聯邦儲備政策和經多德-弗蘭克法案修正的聯邦存款保險法要求銀行控股公司作為其FDIC保險銀行子公司的財務和管理力量的來源。這可能要求銀行控股公司向其銀行子公司提供額外投資，包括在沒有其他理由對銀行子公司進行額外投資的情況下。如果FDIC保險子公司受到其監管機構的資本恢復計劃的約束，母公司銀行控股公司必須保證該計劃的執行達到銀行資產的5%，並且在銀行控股公司破產時優先提供這種擔保。此外，如果銀行控股公司有一家以上的銀行或儲蓄機構，如果附屬存託機構倒閉，各銀行控股公司的附屬存託機構都可以對存款保險基金或存款保險基金的任何損失承擔責任。因此，銀行控股公司可能被要求以附屬資本票據或其他根據銀行監管規則有資格作為資本的票據的形式向銀行子公司貸款。然而，控股公司向這些附屬銀行提供的任何貸款很可能是無擔保的，並從屬於該銀行的存款人和其他債權人。見“-資本”

與前父母的關係

從1987年到2018年8月，我們是前母公司全資擁有的間接子公司。前母公司是“BHC法案”下的一家“銀行控股公司”，因其對該公司和銀行的控制而成為“銀行控股公司”，也是“外國銀行組織”(FBO)，因為其對該銀行的控制。這位前母公司在2018年8月10日分拆時，將我們A級和B級普通股的80.1%分配給了股東。這位前母公司在2018年12月21日結束的首次公開募股(IPO)中出售了剩餘的A級股權。2018年12月28日，該公司利用首次公開募股所得，從前母公司手中回購了B類無表決權普通股，將前母公司持有B類普通股的比例降至不到公司普通股總股本的5%。在2019年3月7日，該公司回購了前母公司剩餘的無表決權B級普通股。

美聯儲認定，這位前母公司在2018年年底不再“控制”該公司或該行，因此，不再是一家銀行控股公司或FBO，受美聯儲的監管或監管。

前母公司向美聯儲作出了幾項承諾，以促進該公司的分離，並避免在“關於平行擁有的銀行組織的聯合機構聲明”(2001年4月23日)或“並行銀行政策聲明”下可能出現的問題。前母公司及其附屬公司向聯邦儲備委員會承諾，它們不會直接或間接與公司或其任何子公司進行任何商業交易或關係(包括(但不限於)收取資金作為保管所)，或成為該交易或關係的一方。儘管有這一限制，但允許進行下列交易：

銀行監管

該銀行是一家受OCC監管和定期檢查的國家銀行，是亞特蘭大聯邦儲備銀行的成員。OCC條例管理允許的活動、資本要求、分支機構、股利限制、投資、貸款和其他事項。根據“銀行合併法”，一家國家銀行與另一家銀行合併、合併、購買資產或接受存款，必須事先獲得OCC批准。在審查批准兼併和其他收購交易的申請時，OCC必須考慮與“BHC法”下的美聯儲類似的因素，包括申請人的財政和管理資源、交易的競爭效果和公共利益、申請人在滿足社區需求方面的表現以及實體在打擊洗錢活動方面的有效性。

銀行是聯邦存款保險公司存款保險基金的成員，其存款在法律允許的範圍內由聯邦存款保險公司承保。因此，它須接受聯邦存款保險公司的監管和存款保險評估。根據“多德-弗蘭克法”，該銀行還受聯邦消費者金融保護局(“CFPB”)就消費者金融服務和產品頒佈的條例的約束，但不受CFPB的直接監督或檢查，因為該銀行的資產不足100億美元。見“-FDIC保險評估”。

OCC採用了FFIEC的統一金融機構評級系統，根據對金融機構財務狀況和運作的六個基本組成部分：資本充足性、資產質量、管理等的評估和評級，對每個金融機構進行保密的綜合“駱駝”評級。

收益、流動性和對市場風險的敏感性，以及風險管理做法的質量。對大多數機構來説，FFIEC指出，市場風險主要反映了利率變化的風險和管理市場風險的能力。

對駱駝評級構成領域的評價考慮到該機構的規模和複雜程度、其活動的性質和複雜性、其風險簡介以及其資本和收益與其市場風險暴露水平之間的適足性。市場風險的評級依據但不限於評估金融機構的收益或其資本的經濟價值對利率、外匯匯率、商品價格或股票價格的不利變化的敏感性、管理層識別、衡量、監測和控制其經營風險的能力以及非交易頭寸引起的利率風險風險的性質和複雜性。OCC考慮銀行保密法/反洗錢(“BSA/AML”)，檢查結果在一個安全和健全的背景下，分配管理組成部分的評級。銀行在遵守BSA/AML方面的嚴重缺陷造成一種假設，即由於風險管理做法不令人滿意，管理評級將受到不利影響。

綜合評級是基於對機構的管理、運營、財務和合規績效的評估。複合駱駝等級不是一個算術公式或剛性加權的數值分量額定值。主觀性和主考人判斷的要素，特別是與質量評估有關的因素，是分配評級的重要因素。

“格拉姆-利希法案”或“GLB法案”及相關法規要求銀行及其附屬公司採取並披露隱私政策，包括與第三方分享個人信息的政策。“GLB法”還允許銀行子公司從事類似於金融控股公司的“金融活動”。2015年12月，國會修訂了GLB法案，作為修正美國地面運輸法案的一部分。這項修正案為滿足某些條件的金融機構提供了對提交年度隱私通知的要求的豁免。2018年8月10日，CFPB宣佈，它已完成對其執行條例P的一致修正；這些修正案於2018年9月17日生效。

各種聯邦和州隱私法律規範了客户信息的收集、保護、共享和使用，並要求金融機構制定有關信息隱私和安全的政策。一些州的法律也保護州居民的信息隱私，並要求這些數據具有足夠的安全性，在某些情況下，某些州的法律可能要求我們將包含其個人信息的計算機數據庫的安全漏洞通知受影響的個人。這些法律還可能要求我們在發生數據泄露時通知執法機構、監管機構或消費者報告機構，以及擁有數據的企業和政府機構。

世界銀行在紐約市和得克薩斯州的達拉斯維持LPO。LPO只能代表銀行履行某些職能，如徵集貸款(包括收集信貸信息、財產檢查和評估、獲取所有權信息、準備貸款申請、徵集貸款服務)，以及與銀行客户進行聯絡。貸款和信貸延期不能由LPO批准。我們的LPO辦事處還徵集存款，提供有關存款產品的信息，並協助客户填寫存款開户文件。LPO不是適用的OCC規則下的“分支機構”，不能從事一般的銀行交易、存款取款或貸款。專業主任須接受審裁處的監督和審查。

“社區再投資法”和“消費者法”

該銀行須遵守“社區再投資法”(“CRA”)和OCC的相關規定。根據CRA，所有FDIC保險機構都有持續和肯定的義務，與其安全可靠的運作相一致，以幫助滿足整個社區，包括低收入和中等收入社區的信貸需求。CRA要求存託機構的主要聯邦監管機構，結合其對該機構的審查，評估該機構評估和滿足該機構所服務社區，包括低收入和中等收入社區的信貸需求的記錄。銀行監管

機構對該機構記錄的評估將提供給公眾。此外，對下列機構提出申請的任何機構都需要進行這種評估：

聯邦儲備委員會和其他聯邦銀行監管機構在銀行控股公司和銀行併購以及分支機構申請方面考慮銀行組織的存款機構子公司的CRA業績。在審議BHC法案申請時，聯邦儲備委員會將評估申請銀行控股公司的每個附屬保管機構的業績，這種表現可能是拒絕申請的依據。低於令人滿意的CRA評級將減緩(如果不排除)收購、新的銀行中心和其他擴張活動，並將阻止一家公司成為金融控股公司。

根據“GLB法”，必須披露CRA與私人當事方的協議，並必須提交年度CRA報告。聯邦CRA條例要求在CRA評估中考慮歧視性、非法或濫用貸款做法的證據。

2020年1月9日，OCC和FDIC發佈了一份關於擬議規則制定的聯合通知，以使有關遵守CRA的法規現代化。擬議的條例旨在鼓勵受條例約束的機構為其社區服務，使監管框架更加客觀、透明、一致和易於理解。OCC與美聯儲(Fed)和聯邦存款保險公司(FDIC)分擔執行這些規則的責任。儘管美聯儲沒有與OCC一起公佈關於修訂CRA條例的擬議規則制定，但它正在考慮如何使CRA現代化，為不同規模的銀行量身定製CRA條例，並提高CRA評估和評級的一致性和可預見性。

根據該條例，院校可獲評等為“優秀”、“滿意”、“需要改善”或“不滿意”。自2000年以來，世行獲得了“未償”評級，包括其在2019年6月進行的最近一次CRA評估。

除其他外，世界銀行還須遵守公平貸款法，包括“平等信貸機會法”和“公平住房法”，這兩項法律均禁止在消費者或商業信貸或住宅房地產交易的任何方面基於種族或膚色、宗教、民族血統、性別和家庭地位的歧視。司法部(“司法部”)和聯邦銀行監管機構發佈了“貸款歧視問題機構間政策聲明”，向金融機構提供指導，以確定是否存在歧視，各機構將如何應對貸款歧視，以及貸方可採取哪些步驟防止歧視性貸款做法。司法部起訴了它認為違反了“經濟及社會理事會和公平住房法”以及一般公平貸款法律的行為。

聯邦銀行監管機構已多次更新透支指南，包括在自動取款機和銷售點(POS)終端上發生的透支。透支已成為CFPB的一個重點。除其他外，聯邦監管機構要求銀行監管賬户，並限制客户使用透支作為短期、高成本信貸的一種形式，例如，如果客户在12個月的滾動期內收取一筆費用超過6次，他們就有合理的機會選擇一種成本較低的替代方案，並決定是否繼續以收費為基礎的透支覆蓋範圍。它還鼓勵對透支費設定適當的每日限額，並要求銀行考慮取消對透支賬户的最低金額的交易的透支費用。在不同的司法管轄區，透支政策、程序、費用和披露經常成為對銀行提起訴訟的對象。2018年5月，occ鼓勵各國銀行提供短期小額分期付款貸款。美聯儲在其2018年6月“消費者合規監督公報”中對負責任的小額美元貸款表示了類似的支持，並最近評論了某些銀行做法，即透支費用是不公平或欺騙性行為或做法，違反了“聯邦貿易委員會法”第5條。CFPB發佈了一項於2019年8月16日生效的規定，將2017年發薪日、車輛所有權和某些高成本分期付款貸款規則所涵蓋的貸款承銷標準的有效性推遲到2020年11月19日。此外，CFPB還分別提議撤銷2017年規則的強制性承保條款。

CFPB以前由聯邦銀行監管機構行使，有權通過條例和執行各種法律，包括“經濟及社會理事會法”和其他公平借貸法、“貸款真相法”、“電子資金轉賬法”、“抵押貸款規則”、“儲蓄真相法”、“公平信貸報告法”和“消費者金融信息隱私規則”。雖然CFPB不審查或監督資產不足100億美元的銀行，但它在制定規則和提供指導以影響這些領域的銀行監管以及銀行監管機構消費者監管、審查和執行的範圍方面行使着廣泛的權力。各種規模的銀行都受到CFPB的法規以及CFPB執法行動和解釋所確立的先例的影響。cfpb迄今一直專注於各種做法，包括修訂抵押貸款規則、透支、信用卡附加產品、間接汽車貸款、學生貸款、發薪日以及類似的短期貸款，並擁有監管消費者金融產品和服務的廣泛授權，無論這些產品和服務是否由銀行或其附屬機構提供。

住宅抵押貸款

要求貸款人確定消費者是否有能力償還抵押貸款的CFPB規定於2014年1月10日生效。這些規定規定了債權人在作出償還決定的能力時的某些最低要求，併為“合格抵押貸款”而不是“高價”的抵押貸款提供了一些免於賠償責任的安全港。一般來説，這些cfpb法規適用於由住宅擔保的所有消費、封閉式貸款，包括購房貸款、再融資和住房權益貸款(無論是第一留置權還是附屬留置權)。合格抵押貸款一般必須滿足與產品特徵、承保標準和要求有關的詳細要求，如果抵押貸款的總分和費用不能超過貸款總額的具體數額或百分比。符合條件的抵押必須有：(1)期限不超過30年；(2)定期定期付款，但不得導致負攤銷、推遲償還本金或大幅付款；(3)並附有借款人及其信用狀況的證明文件。我們預計我們的住房抵押貸款來源將集中在合格抵押貸款和滿足投資者要求的抵押貸款上，但我們可能會提供不符合“合格抵押貸款”安全港要求的貸款。

2018年的“經濟增長、監管救濟和消費者保護法”(即“2018年增長法”)規定，銀行在組合資產不足100億美元的情況下持有的某些住宅抵押貸款自動被視為“合格抵押貸款”。這免除了這些機構滿足上述“合格抵押貸款”標準的許多要求。符合“合格抵押”安全港的抵押貸款不得有負攤銷，必須遵守“貸款真相法”中規定的預付罰款限制，且費用不得超過貸款總價值的3%。

世界銀行通常為它提供的貸款提供服務，但不包括它出售的貸款。住房抵押貸款委員會通過了抵押貸款服務標準，自2014年1月起生效。這些要求包括強制保險、可調整利率抵押貸款利率調整前的某些通知以及對借款人的定期披露。當貸款修改懸而未決時，服務人員將被禁止處理喪失抵押品贖回權，並且必須等到貸款拖欠超過120天后才啟動止贖行動。服務人員必須讓借款人直接和持續地接觸其工作人員，並迅速審查任何減輕損失的申請。服務人員必須在貸款期限內，直至貸款還清或轉讓後一年，保持準確和可查閲的抵押記錄。預計這些新標準將增加償還抵押貸款的成本和合規風險，而強制推遲喪失抵押品贖回權可能導致抵押品價值的損失或我們出售止贖財產可能獲得的收益。

聯邦住房金融管理局(“FHFA”)更新了聯邦全國抵押協會(Fannie Mae‘s)、聯邦住房貸款抵押貸款公司(Federal Home Loan Mortgage Corporation，簡稱房地美)(單獨或集體，“GSE”)的回購規則，包括可能導致向抵押貸款發端人或賣方提出回購請求或採取替代補救辦法的貸款缺陷類型。本規定自2016年1月1日起施行。FHFA還更新了這些GSE的陳述和保證框架，並於2016年2月2日宣佈了一個獨立的爭端解決程序(IDR)，允許中立的第三方在GSE的質量控制和上訴程序結束後解決需求。

該銀行根據“貸款真相法”和“房地產清算程序法”(稱為“TRID”)對不動產擔保的信貸交易遵守CFPB的綜合披露規則。我們的住宅抵押貸款策略、產品供應和盈利能力可能會隨着這些條例的解釋和實際應用而改變，也可能由於房利美和房地美作為其託管機構解決方案的一部分而發生變化。2018年“增長法案”減少了TRID規則的範圍，取消了抵押貸款的等待時間，如果額外的債權人以較低的年百分比向消費者提供第二次貸款。國會鼓勵聯邦監管機構就TRID提供更好的指導，以便為消費者和銀行家提供更清晰的理解。2019年11月20日，CFBP就其對TRID規則的有效性進行的評估徵求公眾意見，尋求修改、擴大或取消TRID規則的建議。提交申請的截止日期是2020年1月21日，目前尚未宣佈對TRID規則的任何修改。2018年“增長法”還規定，在過去兩年中，根據“住房抵押貸款披露法”(HMDA)第304(B)(5)和(6)節的規定，對低於500筆封閉式抵押貸款或少於500筆開放式信貸額度的銀行，部分免除收集、記錄和報告要求，條件是該銀行在過去兩年中根據“住房抵押貸款管理局”的評級至少是“令人滿意”的。2018年8月31日，CFPB發佈了一項解釋性和程序性規則，以執行和澄清2018年“增長法”中的這些要求。

反洗錢

2001年“美國愛國者法”(“美國愛國者法”)通過提供必要的適當工具來聯合和加強美國，通過加強國內安全措施、擴大監視權力、加強信息共享和擴大反洗錢要求，為聯邦政府提供了應對恐怖主義威脅的額外權力。通過對“銀行保密法”(BSA)的修正，“美國愛國者法”制定了旨在鼓勵銀行監管機構和執法機構之間共享信息的措施。此外，“美國愛國者法”的某些條款對廣泛的金融機構規定了肯定的義務。

“美國愛國者法”和相關的聯邦法規要求銀行制定反洗錢方案，其中至少包括：

此外，南佛羅裏達被FinCEN和國家藥物管制政策辦公室指定為“高強度金融犯罪區”(HIFCA)和“高強度販毒區”(HIDTA)。HIFCA計劃旨在集中執法力量打擊高風險地區的洗錢活動。HIDTA的指定使當地機構能夠受益於正在進行的HIDTA協調的方案倡議，這些舉措正在努力減少毒品的使用。

此外，美國財政部外國資產管制辦公室(簡稱“外國資產管制處”)對制裁計劃和規則的遵守情況也進行了更嚴格的審查。外國資產管制處根據美國的外交政策和國家安全目標，對目標明確的外國和政權、恐怖分子、國際麻醉品販運者、從事與大規模毀滅性武器擴散有關的活動以及對美國國家安全、外交政策或經濟的其他威脅的人實施和實施經濟和貿易制裁。外國資產管制處頒佈條例，限制美國境內或國外的個人或實體(包括銀行)與某些外國、其國民或“特別指定的國民”進行交易。外國資產管制處定期公佈禁止與任何美國實體或個人開展業務的外國國家和指定國民名單。外國資產管制處負責頒佈、制定和實施這些管制和制裁措施，但所有銀行監管機構都有責任確保金融機構遵守這些條例。

其他法律法規

該公司還必須遵守“薩班斯-奧克斯利法案”規定的各種公司治理和財務報告要求，以及證券交易委員會、上市公司會計監督委員會和納斯達克股票市場通過的相關規則和條例。作為一家新上市公司和一家新興的成長型公司，我們目前不需要遵守“薩班斯-奧克斯利法案”的各項規定。見“企業-新興成長型公司狀況”。

該公司定期評估其控制，包括遵守SEC關於內部控制的規則，並期望繼續花費大量的時間和金錢來遵守這些規則。如果公司今後不遵守這些內部控制規則，可能會對其聲譽、獲得必要的財務報表證明的能力、與其經營的監管機構和其他金融機構的關係以及按照公司可以接受的條款和條件進入資本市場以及提供和出售公司證券的能力產生重大不利影響。見“風險因素-我們可能確定我們的內部控制和披露控制可能有缺陷或弱點。”

股息的支付

該公司是一個獨立於銀行的法人實體。我們的主要現金流來源是銀行派息。如果一家國家銀行(如銀行)在任何日曆年申報的所有股息總額將超過該銀行當年淨利潤和前兩個歷年留存淨收益之和，則需事先獲得監管批准，減去任何轉入盈餘的規定。在2019年和2018年期間，世行分別向該公司支付了1.05億美元和4750萬美元的現金紅利。在2019年12月31日，如果沒有OCC的批准，該行本來可以支付大約1，530萬美元的額外股息。2018年，該公司向這位前母公司支付了4000萬美元的分拆股息。

在可預見的將來，我們不打算向我們的普通股持有者支付任何股息。我們目前打算將未來的收益(如果有的話)投資於我們的增長或改善我們的成本和資本結構。因此，在可預見的將來，你不太可能從你的普通股中得到任何紅利，而對我們普通股的投資表現將取決於它的價值將來的任何升值。我們的普通股可能會貶值或增值。

此外，我們和世界銀行還須遵守與支付股息有關的各種一般監管政策和要求，包括將資本維持在監管最低限度以上的要求。聯邦儲備委員會和OCC有權決定何時由公司和銀行分別支付股息將是不安全或不健全的做法，並可能禁止這種紅利。

美聯儲(FederalReserve)已表示，支付股息，如果將銀行控股公司的資本基礎耗盡到不適當的水平，將是一種不安全和不健全的銀行業做法。美聯儲(FederalReserve)已表示，存託機構及其控股公司一般只應從今年的運營收益中支付股息。

根據經2015年12月21日修訂的美聯儲監督函SR-09-4(2009年2月24日)，銀行控股公司的董事會必須考慮不同的因素，以確保其股利水平相對於保持強勁的財務狀況是謹慎的，而不是基於過於樂觀的盈利情況，而且沒有可能影響公司支付股息的能力的潛在事件，同時仍保持強勁的財務狀況。作為一般事項，美聯儲表示，銀行控股公司董事會應與美聯儲協商，並在下列情況下取消、推遲或大幅減少銀行控股公司的股息：

“巴塞爾III資本規則”已經完全分階段實施--2019年1月1日生效，進一步限制了我們允許的股息、股票回購和可自由支配的獎金，包括世行的紅利，除非我們和世行繼續完全滿足資本保護緩衝要求，從2019年1月1日起生效。在2019年年底，公司和銀行超過了資本保護的要求。見“巴塞爾III資本規則”。

資本

美聯儲(Fed)為銀行控股公司制定了基於風險的資本規則，而OCC對國有銀行也有類似的規定。這些規定在2019年年底要求資本與風險加權資產(包括某些表外活動，如備用信用證)的最低比率為10.50%。一級資本包括普通股和相關留存收益以及有限數量的合格優先股、減去商譽和某些核心存款無形資產。表決普通股必須是主要的資本形式。

二級資本包括不符合條件的優先股、合格的次級債、永久和/或強制性可轉換債務、定期次級債務和中期優先股，可供出售的股本證券的税前未變現持有收益最多45%，這些證券具有可確定的市場價值，且估值謹慎；貸款損失備抵額最高可達其標準化風險加權總資產的1.25%，但不包括備抵。我們統稱一級資本和二級資本為基於風險的總資本.

此外，美聯儲為銀行控股公司制定了最低槓桿率準則，規定一級資本與調整後的季度平均資產(“槓桿率”)的最低槓桿率為4%。然而，監管機構預計，銀行控股公司和銀行的槓桿率將高於最低水平。準則還規定，經歷內部增長或進行收購的機構將在不嚴重依賴無形資產的情況下維持強勁的資本頭寸，大大高於最低監管水平。美聯儲(Fed)表示，在評估擴張或新活動的提議時，它將繼續考慮“有形一級槓桿率”(扣除所有無形資產)。在個別情況下，可能需要更高的資本，這取決於銀行控股公司的風險狀況。所有銀行控股公司和銀行都應持有與其風險水平和性質相稱的資本，包括其問題貸款的數量和嚴重程度。銀行監管機構越來越廣泛地使用一級資本對風險調整資產的水平來衡量資本充足率。聯邦儲備委員會和OCC都沒有通知我們任何具體的最低槓桿率或具體的一級槓桿比率分別適用於公司或銀行。根據美聯儲(FederalReserve)的政策，銀行控股公司的運營一般預期資本頭寸將遠遠高於最低比率。美聯儲認為，基於風險的比率沒有充分考慮到資本和利率的質量、流動性、市場和操作風險。因此，對資本充足率的監督評估可能與僅僅基於一個組織的風險資本比率水平的結論有很大的不同。

1991年“聯邦存款保險公司改進法”(FDICIA)除其他外，要求聯邦銀行監管機構對不符合最低資本要求的存款機構採取“迅速糾正行動”。FDICIA建立了五個資本層：“充分資本化”、“充分資本化”、“資本不足”、“嚴重資本不足”和“嚴重資本不足”。一個託存機構的資本等級將取決於其資本水平如何與各種相關的資本措施和某些其他因素相比較，如監管所確定的那樣。

所有的聯邦銀行監管機構都有制定風險調整措施和相關資本水平的規定，以實施適用於銀行的“迅速糾正行動”標準。相關的資本計量有：總風險資本比率、一級風險資本比率、普通股一級資本比率或“CET 1”資本比率，以及槓桿資本比率。根據條例，國家銀行將：

聯邦銀行監管機構有權要求追加資本。

存款機構一旦資本不足，就必須遵守“聯邦存款保險法”第38條的規定：(1)限制資本分配和管理費的支付；(2)要求適當的聯邦銀行機構監測該機構的狀況及其恢復資本的努力；(3)要求提交一份恢復資本計劃；(4)限制該機構資產的增長；(5)要求事先批准某些擴充建議。資本不足機構的適當聯邦銀行代理機構也可以採取任意數量的自由裁量的監督行動，如果該機構確定這些行動中的任何一個是必要的，以最低可能的長期成本解決機構的存款保險基金的問題。這些自由裁量的監督行動包括：(一)要求該機構籌集額外資本；(二)限制與聯營公司的交易；(三)要求將該機構剝離或將該機構出售給願意購買的人；以及(四)該機構認為適當的任何其他監督行動。對於資本嚴重不足和資本嚴重不足的機構，可以採取這些和額外的強制性和寬鬆的監督行動。

“多德-弗蘭克法案”對適用於我們的資本規則進行了重大修改，並普遍要求增加資本。

關於我們和世界銀行在2019年12月31日和2018年12月31日的監管資本比率的信息列在“管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節的“監管資本要求”項下。

為銀行監管目的而“資本充足”的存託機構，必須在接受或續延經紀存款之前，獲得聯邦存款保險公司(FDIC)的豁免，並且不能支付超過市場利率超過75個基點的利率。資本不足的銀行不能接受或更新經紀存款。FDICIA通常禁止一家託存機構向其控股公司進行任何資本分配(包括支付股息)或支付任何管理費，如果該機構此後將“資本不足”。“資本不足”的機構受到禁止經紀存款和增長限制的限制，並必須提交一份資本恢復計劃以供批准。存託機構的母公司必須保證該機構遵守這類資本恢復計劃。母公司的總負債僅限於存款機構在資本不足時的總資產的5%以下，以及使該機構符合適用的資本標準所需的數額。如果一家存託機構未能提交一份可接受的計劃，它就會被視為“資本嚴重不足”。如果控股控股公司未能履行fdicia規定的義務，並根據“聯邦破產法”提交(或已對其提出申訴)，則對控股公司恢復資本義務的索賠將有權在這類破產程序中優先於銀行控股公司的第三方債權人。資本嚴重不足的存託機構可能會受到若干要求和限制，包括要求出售足夠的有表決權股票，使其“資本化”。, 減少總資產和停止從代理銀行收取存款的要求。“資本嚴重不足”的機構須接受接管人或管理人的委任。

如下文所述，“巴塞爾III資本規則”已符合迅速糾正行動規則。

巴塞爾III資本規則

2013年6月，美聯儲、OCC和其他銀行監管機構為銀行控股公司和銀行通過了最終資本規則(“巴塞爾III資本規則”)，以執行巴塞爾銀行監管委員會的“巴塞爾協議III：增強抗災能力的銀行和銀行系統的全球監管框架”。這些新的美國資本規則被稱為“巴塞爾III資本規則”(BaselIII CapitalRules)，通常是在2019年1月1日全面實施的。

“巴塞爾協議III資本規則”將一級資本限制為普通股和非累積永久優先股，以及在2010年5月19日前發行的合格信託優先股和永久優先股，每一種證券都是資產不足150億美元的銀行控股公司的一級資本。“巴塞爾III資本規則”增加了一項新的資本措施CET 1。CET 1包括普通股和相關盈餘、留存收益，以及(經某些調整)子公司的少數普通股權益。CET 1的扣減額如下：

該公司在2015年進行了一次選擇，根據這一選擇，CET 1將不會根據某些累計的其他綜合收益(“AOCI”)或累積的其他綜合虧損(“AOCL”)進行調整。

此外，“規則”還要求“扣除”下列概念，這些概念分別大於CET 1的10%或集體大於CET 1的15%(在上述扣減之後)：

除了最低的基於風險的資本要求外，還需要一個CET 1資本的“資本保護緩衝”，即至少佔風險加權資產總額的2.5%。資本保護緩衝是按以下中的最低值計算的：

資本保護緩衝以及對允許股息、股票回購和酌情發放獎金的相關限制，至少在2016年首次部分適用，並在隨後幾年全面實施。

在2019年1月1日之前，必須完全遵守資本保護緩衝協議。目前，允許的股息、股票回購和酌情發放獎金僅限於根據上文計算的資本保護緩衝區計算的以下百分比，但須遵守任何進一步的監管限制，包括基於風險評估和執法行動的限制：

“巴塞爾協議III資本規則”規定的各項資本要素和總資本於2019年1月1日全部分階段實施，內容如下：

風險的變化-加權

“巴塞爾III資本規則”顯著改變了用於確定風險加權資本充足率的風險權重.在其他各種變化中，“巴塞爾協議III資本規則”(BaselIII Capital Rules)對抵押貸款服務權(MSRs)適用250%的風險權重，這些DTAs無法通過淨運營虧損回扣實現，並對其他金融機構進行重大(大於10%)投資。

“巴塞爾III資本規則”還改變了一些用於確定風險加權資本充足率的風險權重。除其他外，“巴塞爾III資本規則”：

歷史上，HVCRE貸款的風險權重為150%。然而，2018年“增長法”第214條限制聯邦銀行監管機構適用這一風險權重，但某些收購開發和建築貸款除外。2019年11月19日，聯邦銀行監管機構通過了一項自2020年4月1日起生效的規定，該規定基本上將HVCRE貸款的定義納入第214條。新規定規定，2015年1月1日之前發放的貸款不會受到風險的影響。對於在2015年1月1日後、2020年4月1日前發放的貸款，銀行可以保留其目前的資本待遇或適用新的HVCRE定義。截至2019年12月31日，該公司沒有被歸類為HVCRE的貸款。

及時糾正行動規則

根據“巴塞爾協議III資本規則”，及時糾正行動規則和類別在2015年1月1日發生了變化。以下説明目前資本化程度好、資本化程度低、資本嚴重不足的類別的變化範圍。資本充足和資本嚴重不足的類別也得到保留，但作了適當修改，但未包括在下圖中。

2018年“增長法案”第201條規定，銀行和銀行控股公司的綜合資產不足100億美元，符合聯邦銀行監管機構規定的8%至10%之間的“社區銀行槓桿率”，被視為符合可適用的基於風險的資本要求，而這些資本必須被視為“資本充足”。聯邦銀行機構有權決定某一機構因其風險狀況而沒有資格獲得這種待遇。機構的風險狀況可以通過其表外風險敞口、資產和負債的交易、名義衍生品的風險敞口和其他因素來評估。

2018年11月21日，聯邦銀行機構發佈了一項提案，要求公眾發表評論。根據該提案，如果社區銀行的綜合資產總額不足100億美元，特定資產的數量有限，資產負債表外敞口有限，社區銀行的槓桿率高於9%，則該機構有資格選擇社區銀行槓桿率框架。選擇擬議框架的符合條件的社區銀行組織將不需要計算現有的基於風險和槓桿的資本需求。這一建議還規定，只要一家機構的社區銀行槓桿率大於9%，該機構將被視為符合“資本充足率”的要求，以便各機構採取迅速的糾正行動規則。2019年10月29日，銀行監管機構聯合宣佈，他們已經敲定了這項規定，並將“資本充足”的門檻設定在9%。

關於公司和銀行監管資本的詳細信息，請參閲“管理層的討論和分析--監管資本要求”。

財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新，即ASU，2016-13“金融工具-信貸損失”，該準則將當前的預期信用損失(CECL)模式應用於金融工具。它在2019年12月31日之後的財政年度對上市公司和2022年12月31日之後的私營公司有效，儘管新興成長型公司也有一個階段。CECL可能會影響公司信貸費用的金額、時間和可變性，從而影響其淨收入和監管資本。美聯儲(FederalReserve)和其他聯邦銀行監管機構已經採取了一項政策，允許cecl對監管資本的影響分三年實施(“ccl資本階段”)。見“風險因素-我們對貸款損失的備抵可能被證明是不夠的，或者我們可能受到信用風險敞口的負面影響。”

FDICIA

FDICIA指示每個聯邦銀行監管機構為存款機構和存款機構控股公司規定有關內部控制、信息系統、內部審計系統、貸款文件、信貸承銷、利率敞口、資產增長組合、分類資產與資本的最高比率、足以吸收損失的最低收益、上市股票市值與賬面價值的最低比率、安全性和穩健性等方面的標準，以及聯邦銀行監管機構認為適當的其他標準。

執法政策和行動

聯邦儲備委員會和OCC監督法律法規的遵守情況。CFPB監督適用於消費金融產品和服務的法律和條例的遵守情況。違反法律和條例或其他不安全和不健全的做法，可能導致這些機構處以罰款、處罰和(或)歸還、停止和停止命令，或採取其他正式或非正式的執法行動。在某些情況下，這些機構可以對參與銀行或銀行控股公司事務的官員、董事、僱員和其他人直接執行類似的補救措施，包括罰款、罰款和追回或追回賠償。

政府貨幣政策的效果

商業銀行業務不僅受到一般經濟狀況的影響，而且還受到美聯儲貨幣政策的影響。對成員銀行借款的貼現率變化、在“貼現窗口”借款的可得性、公開市場操作、美聯儲基金目標利率的變化、對成員銀行在外國銀行中心的存款和資產實行準備金要求的變化以及對銀行及其附屬機構的某些借款施加和改變準備金要求是美聯儲可以利用的一些貨幣政策工具。這些貨幣政策被用於不同的組合，以影響銀行貸款、投資和存款的總體增長和分佈，這可能影響貸款或存款的利率。美聯儲的貨幣政策對商業銀行的經營業績產生了重大影響，預計今後還會繼續這樣做。

美聯儲的政策主要受到價格穩定和充分就業雙重任務的影響，在較小程度上受到國際貿易平衡和美國政府財政政策的短期和長期變化的影響。貨幣政策的未來變化以及這些變化對我們未來的業務和收入的影響是無法預測的。

FDIC保險評估

我們的存款帳户目前由存款保險基金承保，一般最高可達每名單獨投保人250，000美元 。我們向存款保險基金支付存款保險評估，這是通過風險評估系統確定的。在現行制度下，存款保險攤款是以銀行的評估基數為基礎的，其定義為平均總資產減去平均有形資產。對於銀行等已建立的小型機構(即合併資產總額不足100億美元)，聯邦存款保險公司根據財務比率法確定存款分攤率，其中考慮到反映每個機構槓桿、資產質量和收益的若干比率，然後對所有機構適用相同的定價乘數。一個機構的比率必須在一定的最低和一定的最大值，並且範圍根據機構的綜合駱駝評級而變化。存款保險評估是通過將銀行的評估基數乘以總基準分攤率來計算的。

所有被聯邦存款保險公司保險的機構都被要求每年向聯邦存款保險公司支付大約其分攤基數的十分之五的年率，以便為金融公司(FICO)發行的債券支付利息提供資金。FICO是聯邦政府為對儲蓄協會保險基金的前身進行資本重組而設立的一個機構。最後一批FICO債券於2019年到期。聯邦存款保險公司(FDIC)於2019年3月對這些債券進行了最後一次評估。因此，聯邦存款保險公司(FDIC)保險機構不再需要支付FICO債券評估。

根據“聯邦存款保險法”，聯邦存款保險公司可在發現該機構從事不安全和不健全的做法，處於不安全或不健全的狀況下繼續運作，或違反聯邦存款保險公司規定的任何適用法律、條例、規則、命令或條件時，終止存款保險。

貸款做法

2006年，聯邦銀行監管機構發佈了關於“商業房地產貸款集中度”(CRE指南)的指導意見。該指南將CRE貸款定義為由原始土地、土地開發和建設(包括1-4户家庭住宅建設)、多家庭財產和非農場非住宅財產擔保的貸款，其中主要或重要的還款來源來自與該財產有關的租金收入(即50%或以上的還款來源來自第三方、非附屬企業、租金收入)或出售、再融資或永久融資所得的收益。向房地產投資信託基金提供的貸款和向開發商提供的無擔保貸款，與CRE市場的固有風險密切相關，也將被視為指導下的CRE貸款。業主佔用的CRE貸款一般不包括在內。

CRE指南要求制定適當的程序，以查明、監測和控制與房地產貸款集中有關的風險。這可以包括加強戰略規劃、CRE承保政策、風險管理、內部控制、投資組合壓力測試和風險暴露限制，以及適當設計的薪酬和激勵方案。還可能需要提高貸款損失和資本水平的備抵。在下列任何一種情況下都會觸發指南：

該銀行監控CRE貸款的集中及其與其基於風險的總資本的關係.下表描述了截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的過去三年的暴露情況：

由於我們市場的性質，我們一直對CRE擔保的貸款有很大的風險敞口。我們認為，我們在CRE貸款、承銷政策、內部控制和其他現行政策方面的長期經驗，以及我們的貸款和信貸監督和管理程序，一般都適合在指導下管理我們的集中程度。

聯邦銀行監管機構繼續關注各種資產和資產類別的風險以及風險管理。2015年12月，聯邦銀行監管機構發佈了“商業房地產貸款審慎風險管理機構間聲明”，強調在現有指導下，受監管的金融機構應在保持與其CRE集中風險水平和性質相稱的資本水平的同時，實施審慎風險管理做法，特別是在銀行CRE貸款急劇增加或由某一特定房地產類型擔保的CRE顯著集中的情況下。

2013年，美聯儲(Fed)和其他銀行監管機構發佈了“槓桿貸款機構間指南”，重點介紹了源自槓桿交易和管理槓桿投資組合的標準，並要求銀行識別其高槓杆交易(HLTS)。世界銀行調整了其貸款做法，以符合這一指導方針。從2017年9月30日開始，公司更新了HLT定義的應用，將無資金承諾作為槓桿比率計算的一部分。截至2019年12月31日，為高級別信託基金提供資金的銀團貸款總額為3 570萬美元，佔貸款總額的0.6%，而截至2018年12月31日，辛迪加貸款總額為2.077億美元，佔貸款總額的3.51%；截至2017年12月31日，貸款總額為1.413億美元，佔貸款總額的2.33%。政府問責局於2017年10月23日發表聲明説，該指南構成了“國會審查法”的“規則”，該法規定國會有權審查指導意見，併發布一項聯合決議，供總統不批准。沒有采取這樣的行動，相反，聯邦銀行監管機構發佈了一份2018年9月11日的聲明，“重申監督指導的作用”。這一聲明表明，指導意見不具有法律效力或效力，也不為執法行動提供依據，指導意見可以概述監督機構對監督期望和優先事項以及適當做法的看法。

“多德-弗蘭克法案”其他條款

除了上文討論的資本、流動性和FDIC存款保險的變化外，我們認為可能影響到我們的“多德-弗蘭克法案”的一些條款如下所述。

金融穩定監督委員會

“多德-弗蘭克法案”設立了金融穩定監督委員會(FSOC)，由財政部長擔任主席，由來自不同金融服務監管機構的代表組成。金融業務委員會負責查明風險，應對金融穩定面臨的新威脅。

行政薪酬

“多德-弗蘭克法案”為所有上市公司的股東提供了高管薪酬的發言權。根據“多德-弗蘭克法案”，每一家公司必須讓股東有機會在不具約束力的諮詢基礎上，至少每三年就其高管的薪酬進行投票。“多德-弗蘭克法案”還增加了黃金降落傘薪酬的披露和投票要求，這是針對銷售交易中指定的執行官員支付的。

根據“多德-弗蘭克法案”，SEC必須發佈規則，要求公司在年度股東大會的委託書材料中披露實際支付給指定高管的高管薪酬與其財務業績之間的關係，同時考慮到公司股票價值的任何變化以及股息或分配情況的變化。“多德-弗蘭克法”還規定，公司賠償委員會在考慮到影響賠償顧問、法律顧問或其他顧問獨立性的因素後，才能選擇賠償事項方面的顧問、法律顧問或其他顧問。

“多德-弗蘭克法案”第954條在“外匯法”中增加了第10D條.第10D條指示證券交易委員會通過禁止國家證券交易所或協會上市的規則，除非它制定、執行和披露在某些情況下追回或“追回”高管薪酬的政策。該政策必須要求，如果由於重大不遵守聯邦證券法規定的財務報告要求而進行會計重報，我們將從任何現任或前任執行官員那裏收回在重述日期之前的三年期間收到的基於獎勵的薪酬(包括股票期權)，超過根據重報財務報表本應支付的數額。沒有對行政人員不當行為的要求，而且這是強制性的，適用於所有的執行官員。第954條補充了“薩班斯-奧克斯利法”第304條，其中要求首席執行官和首席財務官退還在類似不準確財務報表日期後的12個月內收到的任何獎金或其他獎勵或股權報酬，以及在此期間從出售僱主證券中獲得的任何利潤，如果重述是由於不當行為造成的。“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)第304條規定，只有美國證交會才能尋求賠償。與此不同，多德-弗蘭克法案要求我們尋求賠償。

美國證交會於2013年9月根據“多德-弗蘭克法案”第953條通過了實施薪酬比率的規則，從2017年財政年度的年度報告和委託書開始。美國證交會於2015年7月1日根據第954條提出了第10D-1條規則，將指示納斯達克股票市場和其他全國性證券交易所採用上市標準，要求公司採取政策，要求高管支付錯誤的獎勵薪酬。2017年2月，證交會代理主席表示有興趣重新考慮薪酬比率規則。

“多德-弗蘭克法案”第955條要求美國證交會按照規則，要求每家公司在其年度會議的委託書材料中披露是否允許僱員或董事會成員購買金融工具，以對衝或抵消作為補償或以其他方式由僱員或董事會成員持有的股本證券的市值下降。美國證交會在2015年2月提出了實施規則，儘管這些規則迄今尚未實施。

“多德-弗蘭克法案”第956條禁止以獎勵為基礎的補償安排，這種安排鼓勵有擔保的金融機構承擔不適當的風險，被認為是過度的，或者可能導致物質損失。2010年6月21日，聯邦銀行監管機構通過了關於健全激勵薪酬政策的指導意見，儘管這些政策針對的是比我們更大、更復雜的組織，但也包含了適用於與我們類似的規模較小的組織的原則。本指南適用於高管和員工的激勵薪酬，他們“單獨或屬於一個羣體，有能力將銀行機構置於重大風險之下”。獎勵報酬應：

2011年4月，聯邦銀行監管機構、證券交易委員會和其他監管機構提出了實施第956條的條例，該條例將適用於資產達10億美元或以上的存託機構及其控股公司。2016年5月，金融服務監管機構發佈了一份關於根據第956條修訂聯合規則的修訂通知，但這些規則尚未獲得通過。2019年年初，據報道，聯邦銀行監管機構正在重新努力執行這些規則，但尚未發佈新的提案，2016年擬議規則也未生效。

作為一家新興的成長型公司，我們有資格利用上述對我們作為上市公司實施的一些要求的豁免，包括(但不限於)在我們的定期報告和委託書中減少有關高管薪酬的披露義務，免除提供關於實際支付給我們指定的執行幹事的高管薪酬與我們的財務業績之間的關係的信息的要求，免除披露我們首席執行官薪酬與我們僱員中位數薪酬比率的要求，以及免除就高管薪酬舉行不具約束力的諮詢表決和股東批准任何未經批准的黃金降落傘付款的要求。

借記卡兑換費

“多德-弗蘭克法案”的“杜賓修正案”規定，電子借方交易的交換交易費用是“合理的”，並與處理交易的某些費用成比例。聯邦儲備委員會制定了評估換乘費是否合理和相稱的標準，聯邦地區法院的一項裁決對此提出了質疑。2014年，哥倫比亞特區巡迴上訴法院撤銷了NACS訴聯邦儲備系統理事會一案的裁決，最高法院於2015年1月20日拒絕審理上訴。杜賓修正案適用於資產超過100億美元的銀行機構。

作為前母公司的附屬公司，我們須遵守杜賓修訂交換規則，因為前母公司的資產合併超過100億元。由於2018年後不再由前母公司控制，我們不受美聯儲(Fed)杜賓修正案(Durbin Amendment)關於互換的限制。

衍生物

“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)監管美國互換和其他場外衍生品市場，包括嚴格的資本和保證金要求、標準化場外衍生品的中央清算，以及加強對場外衍生品交易商和主要市場參與者的監管。這些規則很可能增加了使用衍生品所需的成本和抵押品，我們可以確定這些規則對於降低利率和其他風險是有用的。

其他

“多德-弗蘭克法案”要求有200多項規則和大量研究。其中許多規則和研究已經完成。一般來説，“多德-弗蘭克法案”和相關規則很複雜，增加了我們的合規成本，也增加了市場和與我們做生意的其他人的成本。許多規則仍然缺乏適用的政府機構的權威性解釋指導。

其他立法和規章變動

聯邦政府行政部門、國會和各州政府正在審議各種立法和監管建議，包括對銀行、銀行及其他保存人和金融機構的監管、補償、金融市場及其參與者和金融工具的監管，以及所有這些實體的監管，以及這些實體的税收。

2018年5月24日頒佈的2018年“增長法”修訂了“多德-弗蘭克法”、“BHC法”、“聯邦存款保險法”和其他聯邦銀行和證券法，以便在以下領域提供監管救濟：

2018年“增長法”的下列規定可能對我們這樣規模的銀行特別有幫助：

2019年10月29日，聯邦銀行機構發佈了最後規則，根據2018年“增長法”第201條，為某些社區銀行組織提供了一個簡單的資本充足率衡量標準。根據這一規則，存款機構和存款機構控股公司的綜合資產總額少於100億美元，符合其他資格標準，包括一級槓桿率大於9%的公司，被視為符合資格的社區銀行組織，並有資格選擇加入社區銀行槓桿率框架(CBLR)。選擇使用CBLR框架並保持大於9%的槓桿率的社區銀行組織被認為滿足了監管機構普遍適用的資本規則中基於風險和槓桿的資本要求。此外，就“聯邦存款保險法”第38條的目的而言，這些被保險的存託機構將被視為符合資本充足的比率要求。CBLR將首先提供給符合條件的銀行機構在其2020年3月31日的呼叫報告或表格FRY-9C中使用。該公司和世界銀行目前期望退出這一框架。

2019年7月22日，聯邦監管機構公佈了影響沃爾克規則的修改。根據新規定，合併資產總額不超過100億美元、交易資產和負債總額佔合併總資產的5%或更少的社區銀行一般不受沃爾克規則的約束。

倫敦銀行同業拆借利率(Libor)

我們有合同，包括貸款協議，目前與libor掛鈎。銀行同業拆借利率作為參考利率的比率已開始下降。2014年，由私人市場衍生品參與者及其監管機構組成的一個委員會，即替代參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee，簡稱ARRC)，由美聯儲(Fed)召集，以確定替代基準利率以取代libor。2017年6月，ARRC宣佈了擔保隔夜融資利率(Sofr)，這是衡量借入由國庫券提供擔保的現金隔夜擔保成本的廣義指標，作為LIBOR的首選選擇。2017年7月，監管倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的英國金融行為監管局(Hbc)首席執行官宣佈，打算停止勸説或迫使銀行在2021年後向libor管理人提交計算libor的利率。2018年4月，紐約聯邦儲備銀行(FederalReserve Bank Of New York)開始每日公佈軟銀利率。國際互換和衍生工具協會在2019年末提供了與衍生產品交易相關的後備合同語言的指導。2019年12月，資產/負債管理委員會任命了一個小組，負責監測與擬議替代基準利率有關的事態發展，以取代倫敦銀行同業拆借利率，並指導該組織可能終止libor。

所得税

我們要在聯邦一級繳納所得税，並根據我們所在州的法律徵收州税。我們提交了一份合併的聯邦納税申報表，其財政年度將於12月31日結束。2017年12月22日，美國根據H.R.1，即2017年減税和就業法案(簡稱“2017年税法”)，頒佈了税收改革立法，對現行法律進行了重大修改。較低的公司税率預計將是一個重大的持續利益，我們在未來的時期。

可得信息

我們有一個網址：www.amerantbank.com。在我們的網站上，您可以免費訪問我們關於表10-K、10-Q和8-K的報告，以及附表14A的委託書和對材料的修改。資料在我們向證券交易委員會提交文件後，會盡快在網上提供。此外，SEC還有一個網址www.sec.gov，其中包含我們以電子方式向證券交易委員會提交或提供的信息。我們網站所載的資料並沒有以參考或被視為表格10-K的本年報的一部分納入本年報內。

有關執行主任的資料

米勒·威爾遜。現年67歲的威爾遜先生自2009年起擔任該公司和世界銀行的首席執行官，自2013年起擔任該公司和世界銀行的副董事長，並自1987年起擔任董事。威爾遜先生還在2015年至2017年期間擔任這位前父母的候補董事。作為首席執行官、副董事長和董事職責的一部分，威爾遜先生負責公司的人力資源和法律活動。在他的領導下，世界銀行的資產從6.0美元增加到80億美元。威爾遜先生在這位前母公司擔任了40多年的各種職務，包括在2013年至2018年1月期間擔任前母公司的國際業務執行主任。2013年至2018年，威爾遜先生擔任亞特蘭大聯邦儲備銀行邁阿密分行董事會成員，並擔任佛羅裏達州企業公司董事會成員。2009年至2013年擔任大邁阿密美國紅十字會董事會主席和2001至2002年美國紅十字會董事會主席，1999年至2004年擔任邁阿密戴德學院基金會董事和司庫。威爾遜先生畢業於英國布拉德福德大學和哈佛商學院管理髮展計劃。

阿爾貝託·佩拉扎。現年60歲的佩拉扎於2018年2月被任命為聯席總裁兼首席財務官。Peraza先生在執行業務戰略方面向首席執行官提供支持和指導。他直接管理所有財政領域，包括國庫、會計、預算、税收和報告。他還負責投資者和公共關係。佩拉扎先生自1992年以來一直擔任我們的職務，包括2013至2018年擔任世界銀行行長和首席運營官，1995年至2013年擔任世界銀行首席財務官，1998年至2004年擔任世界銀行公司祕書。佩拉扎先生曾於1980年至1991年在東南銀行擔任各種財務管理職務，1991年至1992年在富國銀行擔任各種財務管理職務。Peraza先生自2014年以來一直是大邁阿密人類生境理事會成員，2010年至2013年擔任佛羅裏達州銀行家協會董事會成員，2013年至2016年擔任珊瑚山牆商會董事會成員。佩拉扎先生畢業於佛羅裏達國際大學和範德比爾特大學歐文管理學院的銀行項目。

2020年3月4日，該公司宣佈：(1)Peraza先生辭去聯席總裁兼首席財務官；(2)任命Carlos Iafigliola為臨時首席財務官，自2020年3月16日起生效。

卡洛斯·艾菲廖拉。43歲的Iafigliola先生於2004年加入美國航空公司，在財政部擔任各種管理職務，包括自2015年以來擔任高級副總裁和財務經理。他以這一身份負責公司財務職能的資產負債表管理和全面監督，包括投資組合的管理、專業資金以及與監管機構和金融市場參與者的關係。亞菲廖拉先生是財務委員會的主席，也是資產負債委員會的成員。Iafigliola先生於1998年在委內瑞拉加拉加斯的Andres Bello天主教大學獲得經濟學學位，並於2003年在高級行政研究所獲得金融碩士學位。

阿方索·菲格雷多。菲格雷多現年58歲，於2018年2月被任命為聯席總裁兼首席運營官。菲格雷多先生負責日常的業務運作和管理活動，包括運營和技術、信貸服務和管理、數字轉換和數據管理。Figueredo先生自1988年以來一直擔任前母公司的各種職務，包括2015年至2018年擔任運營和管理執行副總裁，2008年至2015年擔任首席財務官。在此之前，他曾在1988年至2008年期間擔任過各種財務管理職位，包括公司財務總監。在加入前父母之前，他從1981年到1988年在委內瑞拉加拉加斯的普華永道(PricewaterhouseCoopers)工作。Figueredo先生於2000年至2005年擔任委內瑞拉銀行協會銀行控制人委員會主席，並於2012年至2015年擔任委內瑞拉-德國商會成員。他在委內瑞拉加拉加斯的安德烈斯·貝洛天主教大學獲得了會計學學位和工商管理碩士學位。

米格爾·帕拉西奧斯。51歲的Palacios先生於2018年2月被任命為執行副總裁兼首席業務官。Palacios先生負責執行我們的公司戰略，管理業務部門，制定業績和生產目標，以實現我們的財務目標。帕拉西奧斯先生負責產品和渠道。自2005年加入世界銀行以來，他一直擔任各種職務，包括2012至2018年擔任執行副總裁兼國內個人和商業經理，2009年至2012年擔任特別資產管理人，2005至2009年擔任公司國際-LATAM經理。Palacios先生還在1992年至2004年期間與前父母一起擔任各種職務。Palacios先生畢業於Jose Maria Vargas大學，獲得工商管理學位。

阿爾貝託·卡普里萊斯。卡普里萊斯現年52歲，於2018年2月被任命為執行副總裁，自2016年以來一直擔任首席風險官。Capriles先生負責所有企業風險管理監督，包括信貸、市場、業務和信息安全風險、BSA/AML和消費者合規。Capriles先生自1995年以來一直擔任前母公司的各種職務，包括2008至2015年擔任公司財務主任，1999年至2008年擔任企業市場風險管理主管，1995年至1999年擔任公司風險專家，在該項目中，他領導實施前母公司的企業風險管理模式。在加入前母公司之前，Capriles先生於1989年至1991年在委內瑞拉中央銀行(委內瑞拉中央銀行)擔任外匯交易員。Capriles先生還於1996年至2008年擔任安德烈斯·貝洛天主教大學經濟系教授。卡普里萊斯先生畢業於安德烈斯·貝洛天主教大學，獲得經濟學學位，在耶魯大學獲得國際發展經濟學碩士學位，在麻省理工學院獲得MBA學位。

喬治·特拉班科。特拉班科先生現年59歲，於2018年4月被任命為首席會計官。Trabanco先生負責管理金融風險、財務和證券交易委員會的報告。自2004年以來，特拉班科先生一直擔任我們的各種職務，包括從2013年至2018年擔任世界銀行首席財務官，以及從2004年至2013年擔任世界銀行副行長兼財務報告經理。在加入我們之前，Trabanco先生曾在Santander Central Hispano S.A.(現為Banco Santander S.A.)擔任各種管理和會計職位。1992年至2004年，包括2003至2004年擔任副總裁和財務總監，2000年至2002年擔任財務主任，1992年至1998年擔任高級會計師。特拉班科先生1986年畢業於聖託馬斯大學，獲得會計學碩士學位，1988年成為註冊會計師。他是佛羅裏達註冊會計師協會、美國註冊會計師協會和古巴-美國註冊會計師協會會員。

項目1A。危險因素

我們面臨的風險可能會影響我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流。以下任何風險都可能損害我們的戰略計劃、業務、運營結果、流動性和財務狀況以及對我們股票的投資價值。在評估我們和我們的業務，並對我們的股票進行或繼續投資時，您應該仔細考慮下面描述的風險以及本表格10-K中所包含的其他信息，以及在我們向SEC提交的其他公開文件中在“風險因素”標題下討論的任何風險因素和不確定性。我們可能面臨其他未包含在10-K表格中的風險，包括目前尚不清楚的額外風險，或我們目前認為不重要的風險。這種形式的10-K和下面討論的風險也包括前瞻性聲明，我們的實際結果可能與這些前瞻性聲明中討論的結果有很大的不同。有關前瞻性陳述的更多信息，請參閲本表格10-K中題為“前瞻性陳述的説明”的章節。

與我們業務有關的風險

我們的戰略計劃和增長戰略可能不會像我們所追求的那樣迅速或全面地實現。

我們已經採納並正在實施我們的戰略計劃，以簡化我們的商業模式，並將我們的活動集中在一個社區銀行，為我們的國內客户服務，並選擇外國儲户和財富管理客户。我們的計劃包括：利潤增長、交叉銷售以獲得更大份額的客户業務、核心存款生成、本地市場貸款增長、貸款組合向更高保證金貸款的轉變、改善客户體驗、改進業務和運營流程，以及實現運營效率和降低成本。我們的戰略計劃包括重大的變化，這可能需要我們的文化和人員的某些變化。我們力求更好、更廣泛地識別和服務客户的需求，包括我們寶貴的外國客户。我們大大減少了國際貸款活動，同時在市場上尋求更高的國內貸款機會。

戰略計劃的技術變化和系統轉換涉及執行風險和其他風險。我們的計劃可能需要比我們預期的更長的時間來執行，我們所取得的結果可能沒有我們所期望的那麼成功，所有這些都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。其中許多因素，包括利率，都不在我們的控制範圍之內。此外，我們的戰略計劃的結果還會受到本文所述影響我們業務的其他風險的影響，這些風險包括：

操作風險是我們的業務固有的。

業務風險和損失可能來自內部和外部欺詐；我們的風險管理或內部審計程序中的漏洞或弱點；僱員或第三方的錯誤；未能妥善記錄交易或未獲得適當授權；在我們經營業務或有客户的不同法域不遵守適用的監管要求和執行業務規則；我們生成和依賴的模型出現故障，作出決定；設備故障，包括自然災害或電力、電信或其他重要公用事業故障造成的設備故障；業務連續性和數據安全系統故障，包括計算機病毒、網絡攻擊、在執行主要新計算機系統時遇到的意外問題、現有系統升級或由於這種業務連續性和數據安全系統故障而無法充分獲取數據或反應能力差；或系統和控制，包括我們供應商或對手方的系統和控制不足或失敗。世界銀行正在採取行動提高其業務效率，其中包括過程自動化和組織調整，這可能帶來潛在的更大的操作風險。此外，在美國境外向非美國人提供服務可能比在美國主要市場提供此類服務更復雜和風險更大。雖然我們已經實施了風險控制和減少損失行動，並投入了大量資源來制定有效的程序，查明和糾正現有程序中的弱點和培訓工作人員，但我們無法保證這些行動將有效地控制我們所面臨的所有業務風險。

市場狀況和經濟週期性可能會對我們的產業產生不利影響。

我們面臨着美國經濟的衰退和總體的市場環境。我們認為，除其他外，在2020年及以後，以下情況可能影響到我們：

我們的盈利能力和流動性可能受到利率和利率水平的變化、收益率曲線的形狀和經濟狀況的影響。

我們的盈利能力取決於淨利息收入，即貸款和投資等資產的利息收入與利息負債(如存款和借款)利息支出之間的差額。淨利息收入將受到市場利率變化的不利影響，因為我們對存款和借款支付的利息增長快於貸款和投資所得的利息。利率以及我們的經營結果受到一般經濟狀況(國內和國際)以及財政和貨幣政策的影響，以及對這些利率和政策的預期，以及收益率曲線的形狀。

我們的資產負債表是資產敏感的。因此，利率的下降或收益率曲線的平緩或反轉，一般都會對我們產生不利影響。此外，在利率下降的環境中，我們可能會經歷大量的貸款預付和替換貸款可能以較低的利率定價，導致我們的淨利息收入下降。

抵押貸款和其他貸款的生產以及擔保我們貸款的抵押品的價值，取決於我們所服務的市場的需求以及利率。利率的提高通常會降低固定利率、計息投資和持有貸款的市場價值、抵押貸款和其他貸款的價值，包括長期固定利率貸款和出售的貸款價值、抵押貸款活動和為我們的貸款提供擔保的抵押品，因此可能會對我們的流動性和收益產生不利影響，但不會被我們的國家執行計劃的潛在增長所抵消。

由於一般的經濟狀況、利率、通貨膨脹和競爭壓力，我們的資金成本可能會增加。

我們的資金成本可能會因為我們經營的市場的競爭壓力、批發資金的流動性壓力和經濟表現帶來的通貨膨脹壓力而增加。傳統上，我們主要通過存款獲得資金，包括來自外國人的存款，以及從其他機構貸款人那裏借款。一般來説，我們認為存款是一種比借款更便宜和更穩定的資金來源，因為為存款支付的利率通常低於向其他機構貸款人收取的利率。我們預計，我們未來的增長將取決於我們是否有能力從在美國定居的人那裏保留和發展一個強大的、低成本的存款基礎。利率的提高還可能導致消費者將其資金進一步轉向更多的利息工具，並增加對資金的競爭。如果客户減少利息存款和無利息存款的組合，或者將資金轉移到競爭對手提供的更高利率存款或其他計息資產，或者從交易存款轉移到較高的利息定期存款，我們就可能失去一個相對較低的成本資金來源，從而增加我們的資金成本，減少我們的淨利息收入和淨收入。此外，任何這類資金損失都可能導致貸款來源和增長減少，這可能對我們的業務結果和包括流動性在內的財務狀況產生重大和不利的影響。見“監督和管制-財政和貨幣政策”。

我們的許多貸款和借來的債務都是根據與倫敦銀行同業拆借利率(Libor)掛鈎的可變利率定價的。由於英國金融行為管理局停止要求倫敦銀行同業拆借利率在2021年後提交報價，我們面臨的風險是倫敦銀行同業拆借利率(Libor)將不再存在。

倫敦銀行同業拆借利率(Libor)報價預計在2021年後停止，給包括我們在內的銀行業帶來了巨大風險。除非可以談判和決定其他利率，否則我們的浮動利率貸款、資金和指定使用libor指數的衍生債務將不再調整，並可能在libor不復存在時成為固定利率工具。這將對我們的資產/負債管理產生不利影響，並可能導致更多的資產和負債錯配和利率風險，除非制定適當的libor替代方案。它還可能造成混亂，因為混亂或不確定性可能擾亂資本和信貸市場。

包括美聯儲(Fed)在內的幾家監管機構以及美國和其他國家的其他市場參與者發起了一些舉措，旨在(A)向替代參考利率過渡，(B)考慮到LIBOR可能停止發行，解決遺留合同條款中的風險。儘管監管機構和市場參與者在準備終止libor方面取得了進展，但仍存在不確定性；包括替代libor的基準利率是否將成為市場標準，如果是的話，它對任何交易或金融工具、我們的客户或我們未來的經營結果或財務狀況的影響。

倫敦銀行同業拆借利率(Libor)預期的終止也可能影響利率對衝，並導致其中某些套期保值工具變得無效，不符合套期保值會計的要求。

我們的衍生工具可能會使我們面臨某些風險。

我們不時地使用衍生工具來抵消我們在亞特蘭大聯邦住房貸款銀行(FHLB)的現金流量的變化，我們是FHLB的成員之一。此外，我們進行匹配的抵消衍生交易，以管理與客户的衍生品交易所產生的信用風險。我們可能與多個交易對手簽訂各種衍生工具，包括期權、期貨、遠期、利率和信用違約互換(CDS)。我們預計在當前和未來衍生工具下收取的金額將受到對手方風險的影響。我們在借款項下的義務不會因我們的套期保值活動而改變，即使我們的衍生對手不支付我們的債務，我們也有責任履行我們的義務。這種違約可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。實質上，我們所有的衍生工具都要求我們作出質押或接受抵押品，或支付與該等衍生工具的淨估計公允價值下降有關的款項，而該等衍生工具須在結算所透過一間特定經紀公司執行，或在雙邊基礎上與某一特定交易對手訂立。此外，評級下調或衍生交易對手的財務困難可能要求我們對受影響的企業使用額外的資本。

我們對證券和投資的估價以及對我們的投資所承受的損失數額的確定是主觀的，如果改變，可能會對我們的經營結果或財務狀況產生重大的不利影響。

固定期限證券，以及按估計公允價值報告的短期投資，佔我們總投資的大多數。我們一般將公允價值定義為出售資產或為轉移負債而支付的價格。在解釋市場數據以編制公允價值估計數時往往需要作出相當大的判斷，使用不同的假設或估值方法可能對估計的公允價值數額產生重大影響。在市場動盪時期，包括利率大幅上升或高企、信貸息差迅速擴大或流動性不足的時期，如果交易次數減少或市場數據難以觀察，可能很難對某些證券進行估值。此外，在金融市場混亂的時候，某些處於活躍市場的資產類別如果有顯著的可觀測數據，可能會變得缺乏流動性。在這些情況下，估值過程包括較少觀察到的投入，需要更多的主觀性和管理判斷力。估值可能導致估計的公允價值，與最終出售投資的數額相差很大。此外，迅速變化和前所未有的信貸和股票市場狀況可能會對我們的財務報表中的證券估值產生重大影響，而估計公允價值的期間變動可能會有很大差異。我們持有的證券的估計公允價值的下降可能會對我們的財務狀況產生重大的不利影響。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-關鍵會計政策和估計”。

對減值金額的確定因投資類型而異，並以我們對相關資產類別的已知和固有風險的定期評估和評估為基礎。隨着條件的變化和新的信息的提供，這些評價和評估將得到修訂。我們反映收入減損的任何變化，因為這樣的評估是修正的。然而，歷史趨勢可能不是未來損害的跡象。此外，任何這類日後的減值或免税額，都會對我們的收入和財政狀況造成重大的不利影響。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-關鍵會計政策和估計”。

我們的成功取決於我們在競爭激烈的市場中有效競爭的能力。

我們經營業務的銀行市場具有高度的競爭力，我們未來的增長和成功將取決於我們在這些市場上有效競爭的能力。我們在市場上與其他地方、地區和國家商業銀行、儲蓄機構、信用社、抵押貸款機構、信託服務提供者以及證券諮詢和經紀公司競爭存款、貸款和其他金融服務。通過互聯網在全國範圍內開展業務的市場貸款機構也在迅速增長。我們的許多競爭對手提供與我們不同的產品和服務，擁有比我們更多的資源、知名度和市場佔有率，這有利於他們吸引業務。此外，規模較大的競爭對手可能比我們能夠更積極地為貸款和存款定價，並擁有更廣泛和更多樣化的客户和地理基礎。“多德-弗蘭克法案”允許其他人更容易地從其他州進入我們的市場。其他在我們市場設有辦事處的銀行和希望出售或合併的小型機構因成本壓力而倒閉，也可能導致新的、更強大的競爭對手進入我們的市場。

我們的成功取決於我們運作的地方和一般的經濟條件。

我們的成功取決於一般的經濟條件，特別是在我們所服務的地理市場。本港市場的經濟狀況，對本港的商業、地產及建築貸款、借款人償還貸款的能力，以及貸款抵押品的價值，均有重大影響。我們的貸款來源地區經濟狀況的不利變化，主要是南佛羅裏達，大休斯敦和達拉斯-沃斯堡，得克薩斯州地區，和更大的紐約市地區。此外，我們的貸款生產通常是季節性的，通常在每年第一季度的數量最低。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--財務狀況”。

惡劣天氣、自然災害、全球流行病、戰爭或恐怖主義行為、盜竊、內亂、政府徵用或其他外部事件可能對我們的業務產生重大影響。

惡劣的天氣和自然災害，包括颶風、龍捲風、地震、火災、乾旱和洪水、戰爭或恐怖主義行為、流行病和全球大流行病(例如最近爆發的新型冠狀病毒COVID-19)、盜竊、內亂、政府徵用、譴責或我們的客户居住的市場上的其他外部事件(包括正在經歷內亂、貨幣貶值和惡性通貨膨脹的委內瑞拉)，都可能對我們開展業務的能力產生重大影響。這類事件可能會影響我們存款基礎的穩定，削弱借款人償還未償還貸款的能力，損害抵押貸款的價值，造成重大財產損失，損害僱員的生產力，造成收入損失和/或使我們承擔額外費用。雖然管理層制定了災後恢復和業務連續性政策和程序，但任何這類事件的發生都可能對我們的業務產生重大不利影響，進而對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。我們的業務主要集中在三個市場--南佛羅裏達、大休斯敦、得克薩斯州和大紐約市地區，這可能會增加我們在極端天氣中的風險。例如，2017年秋季，大休斯敦、得克薩斯州和南佛羅裏達在幾天內就遭到了重大颶風的襲擊。

其他金融機構的違約或資產質量惡化可能對我們產生不利影響。

我們接觸了許多不同的行業和對手，經常與金融服務業的交易對手進行交易，包括經紀人和交易商、中央清算所、商業銀行、投資銀行、對衝基金和投資基金、我們的代理銀行和其他金融機構。其中許多交易使我們在交易對手違約時面臨信用風險。此外，在擔保交易方面，如果我們所持有的擔保品無法變現或清算的價格不足以收回欠我們的貸款或衍生產品的全部風險，則信用風險可能會加劇。我們也可能以無擔保債務工具、衍生工具和其他證券的形式接觸這些金融機構。此外，各國政府和監管機構為應對影響全球銀行系統和金融市場的金融危機而可能採取的行動，例如國有化、託管、接管和其他幹預措施，無論是在現有的法律當局或可能設立的任何新當局之下，還是在各國政府和中央銀行不採取行動的情況下，以及銀行信譽的惡化，都可能對這些工具、證券、交易和投資的價值和(或)流動性產生不利影響，或限制我們與它們進行交易的能力。對這些投資的賬面價值或其他變動造成的任何損失或減損，都可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。

不良資產和類似資產需要大量時間來解決，可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，我國不良貸款總額分別為3290萬美元和1780萬美元，分別佔貸款總額的0.6%和0.3%。此外，截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們還擁有42000美元和40萬美元的其他房地產(“OREO”)。我們的不良資產可能會以各種方式對我們的淨收入產生不利影響.我們不記錄非應計貸款或OREO的利息收入，這些資產需要更高的貸款管理和其他成本，從而對我們的收入產生不利影響。這些資產的價值，或基礎抵押品的價值，或有關借款人的表現或財務狀況，不論是否由於我們無法控制的經濟及市場狀況，都會對我們的業務、經營結果及財務狀況造成不利影響。此外，不良資產的解決需要管理層作出時間承諾，這可能會損害其其他責任。我們不能保證將來不會出現不良貸款、OREO和類似不良資產的增加。

房地產市場的變化，包括住宅按揭貸款的二級市場，可能會對我們造成不利影響。

儘管2018年“增長法”作了修改，但下列事項可能對抵押市場和我們的抵押貸款業務產生嚴重的不利影響：住房抵押貸款和服務規則在2014年初生效的影響；CFPB的“貸款統一真相法”和“房地產結算程序法”(RESPA)-2015年10月生效的以不動產擔保的封閉式信貸交易規則，通常稱為TRID規則；強制執行行動、審查和和解、“多德-弗蘭克法案”下的證券化規則的變化，包括自2016年12月24日起生效的風險保留規則；和“巴塞爾III資本規則”(見“監督和條例-巴塞爾III資本規則”)。

TRID規則影響了我們目前和擬議中的抵押貸款業務，並由於我們的合規努力而增加了我們的成本。此外，CFPB實施“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)的最後條例要求貸款人決定消費者是否有能力償還2014年1月生效的抵押貸款，這限制了許多非“合格抵押貸款”的二級市場和流動性。

新發布的監管指南規定了要求對住宅房地產交易進行評估的更高門檻。這些新的指導將住宅房地產交易的評估門檻從250 000美元提高到400 000美元。更寬鬆的評估要求增加了在貸款發放過程中高估財產價值的風險，這可能導致市場低迷期間抵押品承保不足，從而造成更大的損失。該公司僅對住房權益貸款採用這一新的門檻，沒有改變住宅貸款的評估要求。

聯邦全國抵押協會(Fannie Mae)和聯邦住房貸款抵押貸款公司(FreddieMac)自2008年9月以來一直處於託管狀態。房利美(Fannie Mae)和房地美(FreddieMac)的最低資本、聯邦住房管理局(FHA)的風險資產水平、FHA相對較低的資本和虧損準備金、當前或未來的房屋銷售水平、利率從歷史低點大幅上升的風險，以及2017年税法對扣除住宅抵押貸款利息、州和地方財產税以及其他税收的限制，也可能對抵押貸款市場和我們的抵押貸款業務產生嚴重不利影響。除其他外，這種不利影響可能包括降低單身家庭住房價值，進一步影響為購置、建造和開發住房而獲得商業貸款的抵押品的流動性和價值，以及我們持有的住宅抵押貸款、抵押貸款的來源和出售抵押貸款的收益。如果我們的貸款損失備抵不足以彌補這些損失，我們的收入、資本和流動資金可能會受到不利影響。

我們的貸款損失備抵可能不足，或者我們可能受到信貸風險風險的負面影響。

我們定期考慮經濟狀況和趨勢、抵押品價值和信貸質量指標，包括過去的還貸經驗和過去到期貸款和不良資產的水平，定期審查我們的貸款損失備抵以確保充足性。我們不能肯定，隨着時間的推移，我們的貸款損失備抵將足以彌補我們投資組合中的信貸損失，原因是經濟的意外不利變化、市場狀況或事件對特定客户、行業或市場產生不利影響，以及借款人行為的變化。我們的實際經驗和假設與我們的模型的有效性之間的差異可能會對我們的業務、財務狀況(包括流動性和資本)以及運營結果產生不利影響。金融會計準則委員會(FASB)於2016年6月16日發佈了“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”，即CECL，第2016-13期“金融工具-信用損失”(ASU)，改變了損失模式，以考慮到當前預期的信貸損失。作為一家新興的成長型公司，CECL將在2022年12月31日後對我們的財政季度生效。然而，如果我們不再是一家新興的成長型公司，CECL將在失去EGC地位後的第一個財政季度生效。CECL將在很大程度上改變我們計算貸款損失備抵的方式。我們無法預測這會在何時和如何影響我們的經營結果、這些結果的波動性和我們的財務狀況，包括我們的監管資本。

如果我們的業務表現不佳，我們可能需要確認我們的商譽或其他長期資產的減值，或在遞延所得税資產上設立估價備抵，這可能對我們的經營結果或財務狀況產生不利影響。

我們在2019年12月31日和2018年12月31日的商譽分別為1 950萬美元和1 920萬美元，主要是超過2006年收購的儲蓄銀行淨資產和2019年開曼銀行收購的公允價值。我們每年進行商譽減值測試，採用的程序需要使用公允價值估計和判斷。估計的公允價值受業務業績的影響，這種業績可能因長期市場下跌而特別減少。如果確定商譽已被減值，我們必須將商譽按減值的數額減記，並將相應的費用記作淨收入。雖然我們歷史上沒有商譽減記，但任何這樣的減記都可能對我們的經營結果或財務狀況產生不利影響。

長期資產，包括房地產等資產，也需要減值測試.這項測試是為了確定情況的變化是否表明我們將無法收回這些資產的賬面金額。這種減記可能會對我們的經營結果或財務狀況產生重大不利影響。

遞延所得税是指財務會計與納税申報之間時間差異的税收效應。遞延税資產(DTA)由管理層定期評估，以確定它們是否可以變現。管理層的決定因素包括業務表現，包括產生未來應税收入的能力。如果根據現有資料，遞延所得税資產更有可能無法實現，則必須確定估值備抵，並對淨收入收取相應的費用。這些費用可能對我們的業務結果或財務狀況產生重大不利影響。此外，公司税率的變化可能會影響到我們DTA的價值，並可能需要註銷其中一部分資產。2017年税法將自2018年1月1日起生效的美國企業所得税税率從之前的35%降至21%。截至2019年12月31日，我們的淨DTAs賬面價值為550萬美元，基於21%的美國企業所得税税率。2017年12月，我們重新計算了我們的淨DTAs，並根據2017年税法記錄了960萬美元的額外税收支出和相應的淨收益減少。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-關鍵會計政策和估計”。

按揭服務權利，或管理系統服務，要求可能改變，並要求我們承擔額外的成本和風險。

CFPB於2014年1月採用了新的住房抵押貸款服務標準，增加了額外的服務需求，增加了我們所需的服務人員活動，併除其他外推遲了喪失抵押品贖回權。這些可能會對我們為住宅按揭貸款提供服務的成本造成不利影響，並與巴塞爾協議III資本規則一起，可能會降低按揭證券公司的回報。利率的下降往往會降低次級抵押貸款的價值，因為再融資可能會減少已償還的抵押貸款。

CFPB和銀行監管機構繼續採取執法行動，並制定可能增加抵押貸款服務成本的建議、規則和做法。歷史上，我們並沒有為其他人提供按揭貸款。但是，如果我們將來提供服務，對抵押貸款的監管可能會使及時實現在借款人違約時擔保此類貸款的抵押品的價值變得更加困難和昂貴。

我們可能有合同義務回購抵押貸款，我們出售給第三方對我們不利的條件。

作為我們日常業務的一部分，我們提供抵押貸款，然後出售給投資者。我們目前不提供抵押貸款直接出售給任何政府機構和政府贊助的企業，如房利美或房地美，但期望在未來進行這種直接銷售。至於將這些貸款出售給私人投資者及政府資助機構，我們會作出慣常的申述及保證，而違反該等承諾或保證可能會導致我們被要求回購該筆或多項貸款。此外，支付的金額可能大於回購時貸款的公允價值。當局並沒有向我們提出按揭貸款回購申請；不過，如果有人向我們提出回購要求，我們可能須為可能的回購設立儲備，這可能會對我們的經營結果及財務狀況造成不良影響。

我們集中的CRE貸款可能導致進一步增加貸款損失，並對我們的業務、收益和財務狀況產生不利影響。

CRE是週期性的，由於資金集中程度和所融資資產的風險可能造成損失，包括用於購置和開發土地和住宅建築的貸款。聯邦銀行監管機構在2006年發佈了關於“商業房地產貸款集中”的指導意見。該指南將CRE貸款定義為由原始土地、土地開發和建設(包括1-4户家庭住宅建設)、多家庭財產和非農場非住宅財產擔保的貸款，其中主要或重要的還款來源來自與財產有關的租金收入(即50%或以上的還款來源來自第三方、非附屬企業、租金收入)或出售、再融資或永久融資所得的收益。對於房地產投資信託基金(Reit)的貸款，以及與cre市場固有風險密切相關的開發商無擔保貸款，也將被視為在指導下的cre貸款。業主佔用的CRE貸款一般不包括在內。

截至2019年12月31日，世行的cre貸款組合佔風險資本的353.3%，佔貸款總額的51.7%，而2018年12月31日，這一比例為344.6%，佔貸款總額的51.4%。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們的CRE貸款分別約為16億美元和18億美元的固定利率貸款。這可能會對我們在不斷上升的利率環境下的利潤率產生不利影響，並帶來資產/負債錯配和風險，因為我們的負債一般是浮動利率或期限較短。

銀行業監管機構繼續對CRE貸款進行審查，並進一步解決了它們對CRE活動的擔憂，2016年12月，CRE貸款水平較高的銀行必須實施更有力的承銷、內部控制、風險管理政策和投資組合壓力測試，以及提高CRE貸款增長和風險敞口可能造成的損失和資本水平的備抵。對CRE的需求降低，CRE貸款的供應減少，成本增加，可能會對CRE貸款和OREO的銷售產生不利影響，從而影響我們的收益和財務狀況，包括我們的資本和流動性。

截至2019年12月31日，CRE貸款總額中約有56%在邁阿密-佛羅裏達州的Dade、Broward和Palm海灘縣，24%在大紐約市地區，包括所有五個區，15%在大休斯敦，得克薩斯州。其餘的是在其他佛羅裏達，德克薩斯和紐約/新澤西的市場。我們的CRE貸款受到這些市場的經濟狀況的影響。

流動性風險可能影響業務，危及我們的財務狀況。

流動資金對我們的業務至關重要。無法通過存款、借款、貸款償還或銷售收入以及其他來源籌集資金，可能對我們的流動性產生重大負面影響。我們的資金來源包括購買的聯邦基金，根據回購協議出售的證券，核心和非核心存款(國內外)，以及短期和長期債務。我們維持一個證券組合，可用作流動資金的來源。我們也是FHLB和亞特蘭大聯邦儲備銀行(FederalReserve Bankof亞特蘭大)的成員，我們可以從這兩家銀行獲得有資格資產擔保的預付款。如果需要，我們或世行還有其他流動性來源，包括我們獲得額外非核心存款的能力(如互惠存款計劃和經紀存款)。我們可以根據市場情況，以其他方式在公開或私人交易中借入資金或發行和出售債務、優先股或普通證券。我們以我們可以接受的條件獲得足以資助或利用我們的活動的資金來源的機會，可能會受到具體影響我們或金融服務業或整個經濟的因素的影響。如果需要的話，我們借貸或獲得資金的能力也會受到一些因素的影響，例如金融市場的混亂或對金融服務業前景的負面看法和期望。

該公司是一個獨立於銀行的實體。“聯邦儲備法”第23A條限制了我們向銀行借款的能力，公司一般依靠從銀行支付的股息來履行其義務，包括其未償還的信託優先股。銀行支付股息的能力受到法律的限制，並可能受到保護銀行資本充足率的管制行動的限制。任何此類限制都可能對公司的流動性產生不利影響。

我們可能無法獲得某些資金來源，而且我們的資金來源可能被證明是不充分和/或代價高昂的。

雖然我們在歷史上能夠取代即將到期的存款和預付款，但如果我們的財務狀況或總體市場狀況發生變化，我們可能無法在未來取代這些基金。使用經紀存款對我們的業務籌資特別重要。如果我們無法發行代理存款，或無法繼續獲得其他資金來源，我們的業務結果和流動資金將受到不利影響。如果該行資本狀況不佳，我們在未經監管批准的情況下接受、更新或替換代理存款的能力將受到限制。

替代存款供資的費用可能高於目前使用的資金來源。如果要求我們更多地依賴更昂貴和可能較不穩定的資金來源，則可能會對盈利能力和流動性產生不利影響。我們可能決定在未來尋求債務融資，以實現我們的長期經營目標.任何公司或銀行的債務，如果為了銀行監管目的而被視為資本，必須事先獲得美聯儲的批准，而美聯儲則不得予以批准。如果尋求額外的借款，我們可能無法獲得，如果可以的話，也可能不能以可接受的條件借款。能否獲得額外的融資將取決於各種因素，如市場條件、信貸的普遍可用性、我們的信用評級和我們的信貸能力。此外，世界銀行可能尋求出售貸款作為額外的流動性來源。如果沒有額外的資金來源或無法以可接受的條件獲得資金，我們的盈利能力和未來前景可能會受到不利影響。

我們委內瑞拉的礦藏集中可能導致委內瑞拉境內的情況對我們的業務產生不利影響。

截至2019年12月31日，我們存款的39.4%(約合23億美元)來自委內瑞拉居民。從2015年12月31日到2019年12月31日，世行委內瑞拉存款下降了42.1%，而且還在繼續下降。出現這種下降的部分原因是該公司採取行動降低其合規成本，以及委內瑞拉的經濟狀況對我們委內瑞拉客户產生和節省美元的能力以及他們的存款用於支付生活費用和其他投資活動的能力產生了不利影響。銀行的所有存款都是以美元計價的。委內瑞拉不利的經濟狀況可能繼續對我們委內瑞拉的存款基礎以及我們保持和發展這些關係的能力產生不利影響，因為客户依靠他們的美元存款來消費，而無法賺取更多的美元。根據國際貨幣基金組織(IMF)的“世界經濟展望”(World EconomicOutlook)，自2018年以來，委內瑞拉經濟經歷了惡性通脹，預計2020年將繼續經歷惡性通脹。所有這些因素都極大地影響了我們的委內瑞拉客户獲得美元的機會以及他們補充所消費的美元的能力。

雖然外國儲户可能不會尋求像國內客户那樣高收益的存款，但外國存款需要額外的審查和更高的成本才能產生和維持在美國的國內存款。世界銀行採取了符合美國反洗錢法及其利潤和風險目標的管理和保留其外國存款的戰略。如果這些策略不成功，或者委內瑞拉的經濟狀況或其他條件惡化，或者我們的監管機構限制世行接受我們委內瑞拉客户的存款，我們的存款可能會下降。委內瑞拉客户存款的大幅下降或突然下降可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響，包括流動性。

我們的投資諮詢和信託業務可能受到影響委內瑞拉客户的條件的不利影響。

雖然我們尋求增加客户在我們市場上的信任、經紀和投資諮詢業務，但我們目前從這些服務中獲得的大部分收入都來自委內瑞拉客户。委內瑞拉的經濟和其他條件，或影響我們可能向委內瑞拉客户提供的服務的美國法規或制裁，可能會對我們管理或保管的資產數量以及委內瑞拉客户的交易量產生不利影響，從而降低我們從這些企業獲得的費用和佣金。

我們的經紀存款和批發融資增加了我們的流動性風險，可能增加我們的利率支出，並有可能增加我們的存款保險成本。

2019年12月31日，我們的經紀存款佔存款總額的11.9%。批發融資，包括FHLB預付款和經紀存款，佔2019年12月31日我們資金總額的27.4%。自2016年以來，我們的批發資金增長了18.2%。截至2019年12月31日，該公司有5.3億美元的FHLB預付款，利率介於0.71%至0.97%之間，可在到期前收回。如果對這一特性採取行動，可能會使這一供資的費用比預期的增加得更快。此外，聯邦存款保險公司每年將存款保險的評估調整至10個基點，這些機構的綜合資產總額為100億美元或更多，這些機構的存款已超過存款總額的10%，而且銀行也超過了一定的風險水平。此外，監管機構認為，過度依賴經紀存款和批發融資對所有機構都有潛在風險，可能會對我們的流動性和對流動性的監管觀點產生不利影響。資本不足的機構可能無法根據及時的糾正措施規則籌集或更新代理存款。見“監管-資本”。

技術變革影響我們的業務，包括可能影響傳統產品和服務的收入來源，我們可能比許多競爭對手更少的資源投資於技術改進。

金融服務業正在經歷迅速的技術變革，主要由第三方供應商提供的新技術驅動的產品和服務不斷推出，對移動和其他智能設備和計算機銀行應用的需求也日益增長。除了使我們能夠更好地為客户服務之外，有效利用技術還可以提高效率，使金融機構能夠降低與欺詐和其他業務風險有關的成本和風險。技術變化可能會影響我們的產品和服務，並可能對我們傳統產品和服務的收入產生負面影響(例如，Zelle對電匯費收入的潛在負面影響)。在很大程度上不受監管的金融科技行業增加了對貸款和支付業務的參與，並加劇了這些行業的競爭。在可預見的將來，這一趨勢預計將繼續下去。我們未來的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力利用技術來提供滿足我們客户喜好的產品和服務，這些產品和服務能為我們的運營帶來更多的效率，同時控制網絡攻擊和中斷以及數據泄露的風險。我們的戰略計劃考慮簡化和改進我們的信息技術，並對技術進行重大的額外投資。我們可能無法像預期的那樣迅速或以預期的代價有效地實施新技術驅動的產品和服務。此外，取代第三方依賴的解決方案也可能耗費時間，並有可能以其他已經實現的解決方案造成混亂。這種技術的效果可能比預期的要差。, 轉換問題可能會增加新技術的成本並推遲其使用。許多規模較大的競爭對手擁有更多的資源投資於技術改進，而且越來越多的非銀行公司正在利用技術與傳統銀行競爭貸款和其他銀行服務。見“-運營風險是我們的業務固有的。”

我們的投資證券的公允價值會因為我們無法控制的市場環境而波動。

截至2019年12月31日，該公司可供出售的債務證券的公允價值約為16億美元，我們在這些證券上積累了960萬美元的未實現收益。我們無法控制的因素會顯著影響我們投資組合中證券的公允價值，並會對這些證券的公允價值造成潛在的不利變化。這些因素包括但不限於利率的增減、評級機構對證券的評級下調和違約。

我們的風險管理政策和內部審計程序中的潛在差距可能會使我們面臨未知或未預料到的風險，這可能對我們的業務產生負面影響。

我們的企業風險管理和內部審計計劃旨在減少重大風險和損失。我們已經並將繼續制定風險管理和內部審計政策和程序，以反映對我們風險的不斷審查，並期待今後繼續這樣做。然而，我們的政策和程序可能無法確定我們所面臨的每一個風險，我們的內部審計程序可能無法發現我們的風險管理框架中的這些弱點或缺陷。我們管理風險和風險的許多方法都是基於使用觀察到的歷史市場行為來建模或預測未來的潛在風險。我們的業務所使用的模型是基於假設和預測的。這些模型可能不能正常運行，或者我們的輸入和假設可能不準確，或者沒有足夠快地被採納以反映行為、市場或技術的變化。因此，這些方法可能無法完全預測未來的暴露，這可能與歷史測量所表明的有很大不同和更大。其他風險管理方法取決於對有關市場、客户或其他可公開獲取或以其他方式可供我們訪問的事項的信息的評估。這些信息可能並不總是準確、完整、最新或恰當的評估.此外，不能保證我們能夠有效地審查和監測所有風險，也不能保證我們的所有僱員都將密切遵守我們的風險管理政策和程序，也無法保證我們的風險管理政策和程序將使我們能夠根據我們的評估準確識別所有風險，並及時限制我們的風險敞口。此外，我們可能須在有待實施的規例下，實施更廣泛及不同的風險管理政策及程序。, 包括適用於美國商業銀行的法規和政策。所有這些都可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。

我們可以確定，我們的內部控制和披露控制可能存在缺陷或弱點。

我們定期審查內部控制的缺陷和弱點。我們沒有物質上的弱點，但我們過去也有缺點。重大缺陷是對財務報告的內部控制(“ICFR”)的缺陷，或綜合缺陷，因此有合理的可能性，即我們的財務報表的重大錯報不會及時得到預防或發現。儘管我們尋求預防、發現和及時糾正ICFRs中的任何缺陷或弱點，但作為一家相對較新的上市公司，我們今後可能存在重大缺陷或重大缺陷。如果我們無法彌補這些弱點或缺陷，我們可能無法準確地報告我們的財務業績，或在法律或納斯達克規則規定的時限內報告它們。如果不遵守美國證交會的內部控制條例，我們也有可能受到美國證交會或其他監管機構的調查或執法行動的影響。如果我們不執行和保持有效的ICFR，我們準確和及時報告財務結果的能力可能會受到損害，這可能導致我們根據“交易法”提交的定期報告遲交，我們合併財務報表的重述，我們在納斯達克全球選擇市場的普通股停牌或退市。此類事件可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，我們普通股的交易價格可能下降，我們進入資本市場或其他融資來源的機會可能受到限制。

任何不保護客户信息保密性的行為都可能對我們的聲譽產生不利影響，並使我們受到金融制裁和其他可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響的費用。

銀行監管機構和其他機構實施的各種聯邦、州和外國法律保護客户非公開個人信息的隱私和安全。我們的許多員工可以訪問和例行處理敏感的個人客户信息，包括通過他們訪問信息技術系統。我們依靠各種內部流程和控制來保護客户信息的機密性，這些信息是公司及其員工可以訪問或擁有的。員工有可能故意或無意地泄露或盜用客户機密信息，或者我們的數據可能成為網絡安全攻擊的對象。這些個人數據也可能被第三方黑客通過入侵我們的系統，或那些服務提供商或我們做生意的人，如信用局，數據處理器和商人誰接受信用卡或借記卡付款。如果我們受到成功的網絡攻擊，或未能保持適當的內部控制，或者如果我們的僱員不遵守我們的政策和程序，就可能發生挪用或有意或無意地披露或濫用客户信息的情況。這些網絡攻擊，如果是由於內部控制不足或不遵守規定所致，可能會嚴重損害我們的聲譽，導致民事或刑事處罰，或兩者兼而有之，而這反過來又會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的信息系統可能會遇到中斷和安全漏洞，並面臨網絡安全威脅。

我們在很大程度上依賴於通信和信息系統，包括第三方服務提供商提供的系統來經營我們的業務。對這些系統的任何故障、中斷或安全破壞都可能導致故障或中斷，通常會影響客户的隱私和客户關係。我們的系統和網絡，以及我們的第三方服務提供商的系統和網絡，都受到安全風險的影響，並可能受到網絡攻擊，如拒絕服務攻擊、黑客攻擊、恐怖活動或身份盜竊。金融機構及其服務提供商經常受到攻擊，其中一些涉及複雜和有針對性的攻擊方法，包括使用竊取的訪問憑據、惡意軟件、勒索軟件、釣魚、結構化查詢語言注入攻擊和分佈式拒絕服務攻擊等。此類網絡攻擊的目的還可能是擾亂上市公司或其商業夥伴的業務，其目的是進行未經授權的資金轉移，未經授權獲取機密信息，銷燬數據，禁用或降低服務，或破壞系統，通常是通過引入計算機病毒或惡意軟件、網絡攻擊和其他手段。一些大型金融服務機構遭到拒絕服務攻擊，今後我們可能會受到這類攻擊。尤其是黑客和身份盜竊風險，可能造成嚴重的名譽損害。網絡威脅正在迅速演變，我們可能無法預測或防止所有此類攻擊，並可能對任何安全漏洞或損失承擔責任。

儘管我們的網絡安全政策和程序以及我們努力監測和確保我們和服務提供商系統的完整性，但我們可能無法預測所有類型的安全威脅，我們也無法執行有效應對所有此類安全威脅的預防措施。網絡罪犯使用的技術經常發生變化，在發射之前可能無法得到承認，而且可能來源廣泛，包括外部服務提供者、有組織犯罪關聯機構、恐怖組織或敵對的外國政府或機構等外部團體。隨着移動銀行和其他基於互聯網的產品和服務的使用繼續增長，這些風險在未來可能會增加。

安全漏洞或故障可能造成嚴重的財務和其他不利後果，包括重大的法律和補救費用、操作中斷、泄露機密信息、損壞我們或第三方服務提供商運營的系統以及損害我們的客户和對手方。這些損失和索賠可能不包括在我們的保險範圍內。除了包括我們第三方服務提供商在內的任何故障、中斷或安全漏洞的直接成本外，這些事件還可能損害我們的聲譽，導致客户業務損失，使我們受到更多的監管審查，或使我們面臨民事訴訟和可能的財務責任，其中任何一種都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

未來的收購和擴張活動可能會擾亂我們的業務，稀釋股東價值，並對我們的經營業績產生不利影響。

在我們尋求持續有機增長的同時，我們可以考慮收購其他業務。在我們通過收購增長的程度上，我們不能保證我們將能夠充分或有利可圖地管理這一增長。收購其他銀行、銀行中心或企業以及其他地理(國內和國際)和產品擴展活動，涉及各種風險，包括：

未來我們可能無法獲得有吸引力的收購機會。

我們期望其他銀行和金融公司，其中許多擁有更大的資源，將與我們競爭，以收購金融服務業務。這種競爭可能會提高我們認為有吸引力的潛在收購的價格。此外，收購還需經過各種監管機構的批准。如果我們得不到適當的監管批准，我們就無法完成一項我們認為符合我們最大利益的收購。此外，監管審批可能包含降低預期交易預期收益的條件。除其他外，我們的監管機構在考慮收購和擴張提議時，會考慮我們的資本水平、流動性、盈利能力、監管合規情況，包括反洗錢努力、商譽和無形資產水平、管理和整合能力。任何收購都可能稀釋我們的收益和股東每股普通股的權益。

我們修改和重述的公司章程、章程、佛羅裏達州法律和美國銀行法中的某些條款可能會產生反收購效果，拖延或阻止你可能贊成的控制權變更。

我們修訂和重述的公司章程、修正和重申的章程、佛羅裏達法律、BHC法和銀行管制法的某些規定，可能會推遲或阻止你可能贊成的控制權的改變。

我們經修訂和重述的公司章程和修訂及重訂的附例，包括某些可延遲接管或更改對我們的控制權的條文，包括：

“佛羅裏達州商業公司法”載有一項控制權-股份收購法規，其中規定，凡獲得章程所界定的“發行的公共公司”股份超過某些特定閾值的人，一般對此類股份沒有任何表決權，除非這種表決權得到每類有權單獨投票的證券的過半數票持有人的批准，不包括被收購人持有或控制的股份。

“佛羅裏達州商業公司法”還規定，佛羅裏達公司與“有利害關係的股東”之間的“關聯交易”(如章程中所界定的那樣)，一般必須由三分之二的已發行有表決權股份的持有者(利益相關股東有權享有的股份除外)的贊成票批准。“佛羅裏達州商業公司法”將“有利害關係的股東”定義為公司10%或10%以上的有表決權股份的受益所有人。

此外，“BHC法”和“改變銀行控制法”對任何試圖獲得銀行控股公司直接或間接“控制權”的股東或其他方面，如我們，都規定了通知、申請和批准以及現行的監管要求。

我們可能無法吸引和留住關鍵人才來支持我們的業務。

我們的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住關鍵人才的能力。我們與其他金融服務公司競爭人才，主要是基於薪酬、福利、公司的實力和候選人在公司內成長的能力。關鍵員工的競爭非常激烈，我們可能無法僱傭或留住這樣的員工，包括那些執行我們的業務戰略所需的員工。有效的繼任計劃對我們的長期成功也很重要。我們的一名或多名關鍵人員意外失去服務，未能有效地轉移知識和關鍵人員的順利過渡，可能會對我們的業務產生重大的不利影響，原因是他們失去了技能、業務知識、多年的行業經驗以及及時找到合格的替代僱員的潛在困難。我們可能無法吸引和留住合格的人員來填補空缺的關鍵職位，或替換或接替我們的高級管理團隊成員或其他關鍵人員。執行“多德-弗蘭克法”行政補償條款的規則可能限制我們與某些僱員和官員達成的補償安排的類型和結構。此外，根據“多德-弗蘭克法案”提出的規則將禁止向我們的高管支付“過度賠償”。我們的監管機構也可以通過旨在避免風險的規則和做法來限制賠償。這些限制可能會對我們在招聘和留住關鍵人員方面與其他公司競爭的能力產生負面影響。

我們的員工可能會承擔過多的風險，這可能會對我們的財務狀況和業務產生負面影響。

作為一家銀行企業，我們的業務是在正常的業務過程中承擔風險。管理我們業務的僱員，包括管理人員和其他管理人員、貸款發起人、投資專業人員、產品經理和其他僱員，在一定程度上是通過作出涉及風險的決策和選擇來做到這一點的。在設計和實施我們的薪酬計劃和做法時，我們努力避免激勵我們的員工承擔過多的風險；然而，不管我們的薪酬計劃和做法的結構如何，他們都可能冒這樣的風險。同樣，雖然我們採用的管制和程序旨在監察僱員的業務決定，防止他們冒過大的風險，以及防止僱員不當行為，但這些管制和程序可能並不有效。如果我們的員工承擔過多的風險，或者回避我們的政策和內部控制，他們的行為可能會對我們的聲譽、財務狀況和業務運作產生重大的不利影響。

我們受到廣泛的監管，可能限制或限制我們的活動，並對我們的收入產生不利影響。

我們和我們的子公司受到幾個監管機構的監管，包括美聯儲、OCC、FDIC、SEC、金融業監管局(FINRA)和開曼羣島金融管理局(CIMA)。我們的成功受到影響銀行、銀行控股公司和證券市場的法規的影響，我們的合規成本可能會對我們的收益產生不利影響。銀行監管的主要目的是保護儲户和FDIC存款保險基金(DIF)，而不是股東。金融服務業也經常受到立法和監管方面的變化和擬議的改變。此外，監管機構對條例的解釋可能會改變，法規的頒佈可能具有追溯效力。監管機構不時在對我們的審查中提出問題，如果不能令人滿意地確定，可能對我們產生重大的不利影響。遵守適用的法律和條例是耗時和昂貴的，並可能影響我們的盈利能力。

無法預測行政和立法變革的性質、影響和時間，以及2020年大選可能導致的監管或監管方式的變化。聯邦銀行監管機構和財政部以及國會和總統正在評估對銀行、其他金融服務提供商和金融市場的監管，如果有這種變化，可能要求我們保持更多的資本和流動性，並限制我們的活動，這可能會對我們的增長、盈利能力和金融狀況產生不利影響。我們的消費金融產品，包括住宅抵押貸款，受CFPB法規和反映CFPB釋放、制定規則和執法行動的不斷變化的標準的約束。如果我們的資產增加到100億美元或更多，我們將接受直接的CFPB審查。

訴訟和監管調查在我們的業務中越來越普遍，可能導致重大的經濟損失和/或損害我們的聲譽。

我們在正常經營業務的過程中面臨訴訟、監管調查和訴訟的風險，包括集體訴訟的風險。在集體訴訟和其他針對我們的訴訟中，原告可能要求數額非常大和/或不確定的數額，包括懲罰性和三倍的損害賠償。由於訴訟變幻莫測，訴訟事項的結果和特定時間點的潛在損失數額或範圍通常很難確定。我們現時並無任何影響我們的訴訟或規管事宜。

對我們承擔重大的法律責任或採取重大的聯邦、州或其他管制行動，以及進行監管調查或調查，都可能損害我們的聲譽，造成重大罰款或罰款，造成重大法律費用，將管理資源從我們的業務轉移出去，並對我們擴大現有業務、財務狀況和經營結果的能力產生重大不利影響。即使我們最終在訴訟、管制行動或調查中獲勝，我們吸引新客户、留住現有客户以及招聘和留住僱員的能力也可能受到重大和不利的影響。監管調查和訴訟也可能對我們的證券的價格或波動產生不利影響，特別是對我們行業的證券。

我們必須遵守資本充足和流動資金的標準，如果我們不符合這些標準，我們的財務狀況和業務就會受到不利影響。

我們作為一家銀行控股公司受到監管，並受制於由美聯儲管理的統一監管資本要求和流動性要求。該銀行受到類似的資本和流動性要求，由OCC管理。“巴塞爾III資本規則”提高了對像我們這樣的銀行機構的資本要求。“巴塞爾協議III資本規則”包括普通股一級資本(簡稱CET 1)與風險加權資產(4.5%)的最低比率，以及風險加權資產的2.5%的資本保護緩衝。見“監督和監管-巴塞爾III資本規則”。我們已經制定了與美國監管預期相一致的資本比率目標，這些目標是完全分階段實施的“巴塞爾協議III資本規則”。雖然我們有超過所有這些最低水平的資本比率和維持這些水平的戰略計劃，但由於下列原因，我們或世界銀行可能無法繼續滿足資本充足率要求：

任何不為銀行監管目的保持“良好資本化”的情況，包括滿足巴塞爾協議III資本規則的保護緩衝，都可能影響客户信心，我們：

2018年“增長法案”規定，符合“社區銀行槓桿率”9%的不到100億美元綜合資產的銀行，被視為符合可適用的基於風險的資本要求，而這些資本要求被視為“資本充足”。雖然這項規定可使我們在將來免除某些資本充足性的規定，但如果我們的綜合資產總額超過100億元，或聯邦銀行機構決定我們的風險狀況使我們沒有資格獲得這種寬減，我們可能無法獲得這種寬免。

我們的業務可能會因美國和其他做生意的國家的財政、貨幣和政治發展而遭受損失。

我們的業務和收入受到各種美國和非美國政府及監管當局的財政、貨幣和其他政策和行動的影響。這些變化超出我們的控制範圍，難以預測，因此，這些政策的變化可能對我們的活動和行動結果產生負面影響。

該公司在與位於拉丁美洲的對手方進行貸款和交易時面臨固有風險。我們的國內業務，包括貸款、存款和財富管理，為來自或依賴於委內瑞拉和其他拉丁美洲國家的企業或財富的人提供服務，因此受到這些國家固有的風險的影響。除其他外，這些風險包括：緩慢或負增長或衰退或更糟糕的經濟狀況、通貨膨脹和惡性通貨膨脹、貨幣管制和波動的影響，以及這些對手國或區域不利的政治、法律或其他事態發展，包括社會或政治不穩定所造成的損失風險，以及下文進一步描述的其他風險和考慮因素。

我們、我們的對手方或我們的客户在這些國家或地區經營或投資的各個國家或地區過去都經歷過特別是這些國家或地區的嚴重經濟混亂。在某些情況下，對一個或多個國家的財政狀況以及一國所採取的貨幣和外匯管制及其他措施的關切，可能會使同一區域或其他地區的其他國家出現信貸、市場和價格波動、流動性不足以及跨境貿易和金融活動減少的情況。

我們來自國際活動的業務結果和來自其他國家的客户可能會因上述考慮以及可能的政府行動而受到不利的變化，包括徵用、國有化、沒收資產、價格管制、資本管制、外匯管制、法律和規章的改變、內亂和政府的變動。這些變化的影響可能會在規模較小、流動性較低和波動更大的外國市場擴大。

在法律和監管制度較不發達或實行貨幣管制的國家開展業務和擁有客户，往往需要投入大量額外資源，以瞭解和監測地方法律和條例的變化，以及遵守當地法律和條例的情況，並執行和管理相關的風險政策和程序。為了遵守美國的反腐敗、反洗錢和其他法律、法規和制裁措施，我們在美國境外組織和經營業務時，也會招致更高的成本，並面臨更大的合規風險。在我們的國際活動中不遵守這些規則可能會對我們在美國和其他地方的業務和監管關係的結果產生不利影響。

改變適用於銀行的會計規則可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。

FASB和SEC不時修改指導我們編制財務報表的財務會計和報告準則。這些變化很難預測，而且會對我們如何記錄和報告我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。在某些情況下，我們可能被要求追溯適用新的或修訂的標準，從而使我們重申上期財務報表。例如，中東歐金融服務管理局的新規定，包括對銀行貸款損失備抵額的計算方式，在指引生效日期作出重大改變。見我們經審計的綜合財務報表附註1，“貸款損失準備金”。新的指導方針將不使用歷史損失，而是需要對貸款和其他工具壽命期間的預期損失進行前瞻性分析，並可能對我們的業務結果、這些結果的波動和我們的財務狀況產生重大影響。

目前，“多德-弗蘭克法案”將我們未來發行的信託優先股和累積優先股限制為合格的一級風險資本，目的是為銀行控股公司制定監管資本指南。

截至2009年12月31日，資產不足150億美元的銀行控股公司(包括我們)獲準將2010年5月19日前發行的信託優先股作為第一級資本納入“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們分別有8910萬美元和1.141億美元未償信託優先股，這些證券在2010年5月19日前發行，到期日為2028年至2036年。

如果我們決定或我們的監管機構要求我們籌集額外資本，我們就無法發行額外的信託優先股，因為只有資產低於5億美元的銀行控股公司才獲準繼續發行信託優先股，並將其列為一級資本。相反，我們將不得不發行非累積優先股或普通股，這是一級資本.符合巴塞爾III資本規則的附屬票據可作為二級資本發行。如果我們發行的新股或可轉換為我們的A類或B類普通股的證券，可能會稀釋我們現有的股東。我們可能發行的任何優先股的股息，不像以信託優先股支付的分配，將不能免税，而且優先股在清算和股息方面優先於我們的普通股。見“監管”。

我們將來可能需要籌集更多的資金，但在需要的時候或在優惠的條件下，這些資本可能是無法獲得的。

我們預計，在可預見的將來，根據現行有效的資本管制規則，我們目前的資本資源將滿足我們的資本需求。然而，我們可能需要籌集更多的資本，以支持我們的增長或目前未曾預料到的損失，或滿足我們所服務的社區的需要。如有需要，我們籌集額外資金的能力，除其他外，將取決於當時資本市場的情況，而這些情況可能會受到我們無法控制的事件的限制，以及我們的財政表現。如果我們不能在需要時以可接受的條件籌集更多資本，我們通過內部增長和收購進一步擴大業務的能力可能會受到限制。

如果我們的總資產超過100億美元，我們將受到更嚴格的監管要求。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們的總資產分別為80億美元和81億美元。根據我們目前的總資產和增長戰略，我們預計在未來五年內，我們的總資產可能超過100億美元。除了我們現時的規管規定外，擁有100億元或以上總資產的銀行，除其他外，包括：

遵守這些不斷增加的要求可能需要增加人員、設計和實施更多的內部控制措施，或產生其他重大費用，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。我們的監管機構要求我們在世界銀行總資產達到100億美元之前進行類似於DFAST的壓力測試，儘管2018年“增長法案”對DFAST測試閾值進行了修改，但我們希望繼續進行這種測試。我們的監管機構也可以在全面審查我們的業務過程中，或者在考慮我們或世行的任何要求時，考慮我們遵守這些監管要求的準備工作。目前尚不清楚這些預期是否會因為2018年的“增長法案”而改變。

美聯儲(FederalReserve)可能要求我們投入資本資源，以支持該銀行。

作為一項政策，研究我們的美聯儲(FederalReserve)預計，一家銀行控股公司將成為附屬銀行財務和管理實力的來源，並承諾提供資源支持這類附屬銀行。美聯儲可能要求銀行控股公司向陷入困境的附屬銀行注資。此外，“多德-弗蘭克法案”修訂了“聯邦存款保險公司法”，要求所有控制FDIC保險存款機構的公司作為存款機構的財政力量來源。根據這一要求，如果世界銀行遇到財務困難，我們可能需要向它提供財政援助，即使沒有其他理由需要進一步投資。見“監管”。

與其他金融機構相比，我們可能面臨更高的不遵守“銀行保密法”和其他反洗錢法規的風險。

“美國銀行保密法”、“美國愛國者法”和其他法律法規要求金融機構除其他職責外，制定和維持有效的反洗錢計劃，並酌情提交可疑活動和貨幣交易報告。此外，FinCEN作為財政部打擊洗錢活動的一部分，被授權對違反反洗錢規則的行為處以重大民事處罰。FinCEN與各個聯邦銀行監管機構以及美國司法部、緝毒署和美國國税局進行了協調一致的執法工作，我們稱之為國税局。

此外，美國愛國者法案要求每個金融機構開發一個客户識別程序，或CIP作為其反洗錢計劃的一部分。CIP的目的是使金融機構能夠確定每個客户的真實身份和預期帳户活動。要做出這一決定，除其他外，金融機構必須在客户與金融機構建立客户關係時從客户那裏收集某些信息。這些信息必須在合理的時間內得到核實。2018年5月11日，美國財政部的金融犯罪執法網絡發佈了一項最終規定，要求銀行識別和核實其客户背後的自然人的身份，這些自然人是合法實體--受益所有人。

此外，還對財政部外國資產管制辦公室(OfficeofForeignAssetControl)規則的遵守情況進行了監管審查。外國資產管制處根據美國的外交政策和國家安全目標執行和執行經濟和貿易制裁，包括對外國、政權和個人、恐怖分子、國際麻醉品販運者和參與大規模毀滅性武器擴散者的制裁。行政命令批准了委內瑞拉政府和它所擁有的實體以及某些委內瑞拉人。此外，反洗錢委員會有廣泛的權力採取執法行動，並在確定世界銀行在遵守反洗錢法方面存在缺陷時處以罰款。

監測反洗錢和外國資產管制處規則的遵守情況是複雜和昂貴的。對於我們這樣的金融機構來説，不遵守這些規則的風險可能更大，因為我們有大量來自拉丁美洲或在拉丁美洲做生意的客户。截至2019年12月31日，23億美元(39.4%)的存款來自委內瑞拉居民。截至2019年12月31日，我們在國際市場的貸款總額為1.714億美元，佔我們貸款總額的2.98%，其中主要是委內瑞拉個人和其他拉丁美洲國家的公司。

近年來，我們投入了大量的管理和財政資源，以進一步加強我們的反洗錢合規計劃。雖然我們相信我們的反洗錢和外國資產管制處的遵守計劃，以及我們目前的政策和程序，以及專門從事這些活動的僱員，都足以遵守適用的規則和條例，而且我們正在繼續加強，但我們不能保證我們的計劃將防止客户利用銀行洗錢或為根據現行制裁和外國資產管制處規則不允許的融資，或對委內瑞拉和那裏的某些人進行制裁的一切企圖。如果我們的政策、程序和制度被認為有缺陷或未能防止違法行為，或者我們今後可能獲得的金融機構的政策、程序和制度有缺陷，我們將承擔責任，包括罰款和正式的管制行動，包括可能的停止和停止命令，對我們支付股息的能力的限制，對執行我們業務計劃的某些方面的管理限制，包括收購或銀行中心的搬遷或擴張，並要求我們花費更多的資源來解決可能對我們造成重大和不利影響的任何缺陷。

如果不遵守公平借貸法、CFPB條例或社區再投資法(CRA)，可能會對我們產生不利影響。

除其他外，該銀行須遵守“平等信貸機會法”和“公平住房法”的規定，這兩項法律均禁止在消費者、商業信貸或住宅房地產交易的任何方面基於種族或膚色、宗教、民族血統、性別和家庭地位的歧視。司法部和聯邦銀行監管機構發佈了“貸款歧視問題機構間政策聲明”，指導金融機構確定是否存在歧視，這些機構將如何應對貸款歧視，以及貸款人可採取哪些步驟防止歧視性貸款做法。不遵守經社理事會、“公平住房法”和其他公平貸款法律和條例，包括CFPB條例，可能會使我們受到執法行動或訴訟的影響，並可能對我們的業務財務狀況和經營結果產生重大不利影響。我們的銀行還受“社區再投資法”(CRA)和OCC的定期CRA檢查的約束。CRA要求我們為整個社區服務，包括低收入和中等收入社區。我們的CRA評級可能因實際或據稱違反公平貸款或消費者金融保護法而受到不利影響。儘管自2000年以來，我們一直保持着“優秀”的CRA評級，但我們無法預測我們未來的CRA評級。違反公平借貸法或如果我們的CRA評級降至“滿意”以下，可能會對我們的業務產生不利影響，包括通過分支或收購來擴大業務。

房利美和房地美的重組可能會對抵押貸款市場產生不利影響。

房利美和房地美仍然處於託管地位，儘管在不同時期出臺了立法，對房利美和房地美進行重組，使它們脱離託管，並在很大程度上改變了它們今後的經營方式，但沒有通過任何提案。由於房利美和房地美主導住宅按揭市場，它們的結構和運作，以及各自的資本，如有任何改變，都會對第一和第二抵押貸款市場以及我們的住宅按揭業務、我們的經營結果和這些業務的資本回報率產生不利影響。

我們採用了一項新的會計原則，要求在包括共同基金在內的權益證券公允價值未實現變動的損益表中立即予以確認，從而增加我們業務結果的波動性。

2016年1月，FASB對金融工具的確認和計量指南進行了修改。這些變化包括，除其他外，取消可供出售的股票證券的可供出售的類別，並要求通過當期收益的收費或貸記，立即確認這些股票證券的公允價值的變化。在此之前，包括在可供銷售類別中的權益證券的公允價值的變化在AOCI/AOCL中得到確認，AOCI/AOCL是我們股東權益的組成部分。在新的指導下，這些股票證券的公允價值的變化現在直接在當期收益中得到確認，這使公司的定期業績受到證券市場波動引起的波動的影響。

例如，由於在2019年採用了這一新的指導方針，我們在收益中記錄了大約70萬美元的淨收益，並將税後累積的90萬美元未實現虧損從累計的其他綜合收入中重新歸類為留存收益。這些股票證券和一般證券的公允價值的變化很難預測，而且可能對我們的經營結果產生重大影響。

與我們與前父母分離有關的風險

我們將品牌從“Mercantil”改為“Americanant”，這可能會對我們的業務和盈利能力產生不利影響。

自2007年以來，我們一直使用前母公司的“Mercantil”品牌和標誌的變體來銷售我們的產品和服務。我們將我們的企業重新命名為“美國公司”，以區別我們的組織和以前的母公司。

我們相信，我們與前父母的聯繫使我們在拉丁美洲的客户中獲得了更大的知名度，包括那些在美國有家或有生意的客户，而這位前父母的聲譽和經濟實力從歷史上給我們帶來了好處。使用我們的新品牌可能會導致潛在的客户認知度和業務損失。

作為一家獨立的上市公司，我們承擔着增量成本。

雖然在分拆之前，我們維持了獨立的系統，並主要與我們自己的員工分開，與前母公司及其其他附屬公司分開，但分拆要求我們作為一家獨立的上市公司，承擔額外的人事和其他費用。這些費用包括但不限於證券交易委員會的報告、額外的內部控制測試和報告以及投資者關係。我們專注於管理時間和成本，包括招聘和整合某些新員工，以及在履行某些職能的方式上進行變革。我們可能無法及時作出所需的改變，而且沒有意外的費用，包括可能從日常業務中轉移管理，這可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。

作為一個獨立的上市公司，我們花費更多的時間和資源來遵守以前不適用於我們的規則和條例。

作為一家獨立的上市公司，美國證交會的各項規章制度，以及納斯達克全球選擇市場(納斯達克全球選擇市場)的上市標準，要求我們實施更多的公司治理做法，並遵守各種報告要求。遵守這些上市公司的義務會增加我們的法律和財務合規成本，並對我們的財務、法律和會計人員以及我們的財務、會計和信息系統提出更多的要求。

特別是，作為一個獨立的上市公司，我們的管理層必須對我們對財務報告的內部控制進行年度評估，幷包括一份關於我們內部控制的管理報告。只要我們是一家新興的成長型公司，我們就不需要我們的獨立註冊會計師事務所根據第5號審計準則證明我們對財務報告的內部控制是否有效。如果我們不能得出我們對財務報告有有效的內部控制的結論，投資者可能會對我們的財務報表的可靠性失去信心，這會對我們公司股票的市場價格產生不利影響。

我們的歷史綜合財務數據不一定代表我們作為一個單獨的公司所取得的成果，也不一定是我們未來業績的可靠指標。

由於我們在2018年8月完成了分拆，我們在這裏包含的歷史綜合財務數據不一定反映出我們作為一家獨立公司在提交的期間或將來將實現的財務狀況、運營結果或現金流。我們經歷了一個全面的戰略規劃過程，以評估我們如何開展業務，包括如何在更好地服務於我們有價值的外國客户的同時，更好地服務於我們的美國國內業務，降低成本，增加核心存款、費用收入、利潤率，以及我們為每個家庭提供的服務數量和盈利能力。由於這些問題，投資者可能很難將我們未來的業績與歷史結果進行比較，也很難評估我們業務的相對業績或趨勢。

我們的某些董事可能有實際或潛在的利益衝突，因為他們在前母公司的股權所有權或他們與前母公司和我們的地位。

前母公司和公司有一名共同董事。截至2019年12月31日，該個人受益地擁有我們A級普通股總流通股的約5.97%。這個人的家庭控制着更多的公司股份。這個人，我們的前主席，也是前母公司的主席，從2018年12月31日起辭去董事長職務，但繼續擔任公司董事。這種關係和經濟利益可能造成實際或被感知的利益衝突，當這個人面臨可能對前父母和我們有不同影響的決定時。例如，在解決前父母與我們之間可能出現的任何爭端時，可能會產生潛在的利益衝突。

與我們普通股所有權有關的風險

如果證券或行業分析師不對我們的業務發表研究報告或發表不準確或不利的研究，我們的普通股和交易量的價格可能會下降。

我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師公佈的有關我們或我們業務的研究和報告。如果很少有價證券或行業分析師包括我們，我們的普通股的交易價格可能會受到不利影響。如果涉及我們的一位或多位分析師下調我們的普通股評級，或發表對我們業務的不正確或不利的研究，我們的普通股的價格可能會下跌。如果這些分析師中有一人或多人停止對公司的報道，或不定期發表關於我們的報告，或降低我們的普通股的評級，我們對普通股的需求就會減少，這可能導致我們普通股的價格或交易量下降。

我們的股票價格可能會大幅波動。

我們無法預測我們公司股票將繼續交易的價格。你應該認為對我們普通股的投資是有風險的。我們普通股的交易價格受大幅度波動的影響，將來也可能受到波動的影響。我們的普通股的市場價格可能會因“風險因素”一節中所述的因素以及其他一些我們無法控制的因素而發生重大變化，其中包括：

股票市場的波動通常與某一特定公司或行業的經營業績無關。這些廣泛的市場波動，以及一般的經濟、系統、政治和市場狀況，包括衰退、投資者信心喪失和利率變化，都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。

該公司在納斯達克全球選擇市場上的B類普通股存在有限市場。活躍的交易市場不得發展或繼續發行公司B類普通股的股票，這可能會對這些股票的市場價格和市場波動產生不利影響。

目前，B類普通股的市場有限，不能保證一個活躍的市場將發展或持續下去。儘管我們的B級普通股分別以“AMTBB”的交易符號在納斯達克環球精選市場上市，但成交量仍然有限。如果更活躍的交易市場沒有發展，你可能無法出售或購買我們的B類普通股的股票，在數量，價格和時間，你想要的。

我們B類普通股的買賣價格是否反映出我們B級普通股的合理估值，可能取決於活躍的交易市場的發展，因此，你對我們B類普通股的價格可能不反映其真實價值或內在價值。我們的普通股的有限交易可能導致我們的B類普通股的市值不時被誇大，導致價格波動超過一個更活躍的交易市場的波動。

我們現有的某些股東可以對公司施加重大控制。

截至2020年3月9日，我們的每一位高管、董事和超過5%的A類普通股持有人均有權擁有流通股，總計約佔我們A級普通股流通股的28.33%(不影響Marturett和Vollmer家族的廣泛家族持股，這將使這一比例達到約40%)。因此，這些股東如果單獨或共同行動，可能對我們的管理和事務以及需要股東批准的事項產生很大程度的影響，包括董事的選舉和重大公司交易的批准。此外，這種所有權集中的利益可能並不總是與其他股東的利益相一致，因此，它們可能導致我們進行我們可能不會考慮的交易或協議。公司A類普通股所有權的這種集中可能會推遲或阻止合併、收購或其他交易，從而導致公司控制權的改變，即使其他股東可能認為該交易有益，並可能對我們A類和B類普通股的市場價格產生不利影響。

我們有能力發行額外的股本證券，這將導致我們發行和發行的公司股票被稀釋。

發行額外的股本證券或可轉換為股本證券的證券，會削弱現有股東的權益。此外，我們還被授權發行高達4億股的A級普通股和高達1億股的B級普通股。我們被授權未經股東批准，在一個或多個系列中發行至多5000萬股優先股，這可能使其他股東獲得股息、轉換權、表決權和清算權等權利，而這些權利可能優於我們普通股持有人的權利。我們有權在未經股東批准的情況下發行可轉換為普通股或優先股的證券，除非法律或納斯達克全球選擇市場(Nasdaq Global SelectMarket)有此要求。此外，我們為我們的僱員採取了股權補償計劃，這也可能導致我們現有股東權益的稀釋。

我們期望在未來發行更多的A類普通股，這可能會稀釋A類普通股的持有者。

美聯儲(FederalReserve)政策要求銀行控股公司的資本主要由有表決權的普通股組成。B類普通股是美聯儲的無表決權普通股，因此，我們預計未來發行的公司股票將是A級普通股。這些新發行的A類普通股，以及它們的投票權，可能會稀釋我們A級股東的利益，與我們B級普通股的市場和流動性相比，一般會增加我們A類普通股的市場和流動性。

持有B類普通股的股東有有限的表決權。因此，持有二級普通股的股東影響股東決策的能力有限。

一般來説，我們B級普通股的持有者將有權獲得十分之一的投票權，如果我們提出這樣的建議供股東考慮，我們將與我們的A級普通股持有人一起投票。我們的B級普通股沒有其他表決權，除非“佛羅裏達商業公司法”要求我們作為表決小組投票，對我們經修正和重述的公司章程進行表決，包括因合併、合併或其他重大和不利地影響我們B級普通股的權利或表決權而發生的任何此類事件。因此，幾乎所有提交給我們股東的事項都將由我們A類普通股的持有者投票決定，而我們B類普通股的市場價格可能會受到不利影響。

我們公司股票的雙重類別可能會限制投資者使用指數策略的投資.

某些主要的證券指數提供者已決定將擁有不同表決權的普通股類別的公司排除在外。這些行為可能限制共同基金、交易所交易基金(ETF)和其他投資者以此類證券指數為基礎對公司股票進行投資，這可能會對公司股票的價值和流動性產生不利影響。

我們是一家“新興成長型公司”，由於適用於新興成長型公司的披露和治理要求減少，我們的普通股對投資者的吸引力可能減弱。

我們是“就業法案”中定義的“新興成長型公司”，我們打算利用向新興成長型公司提供的不受報告要求的一些豁免，包括但不限於免除薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計認證要求，減少關於高管薪酬的披露義務，免除就高管薪酬舉行不具約束力的諮詢表決的要求，以及股東批准未經批准的任何黃金降落傘付款的要求。我們無法預測投資者是否會覺得我們的普通股不那麼有吸引力，因為我們打算依賴這些豁免。如果一些投資者認為我們的普通股不那麼有吸引力，我們的普通股可能會出現一個不那麼活躍的交易市場，我們的股票價格可能會變得更不穩定。我們可以利用這些豁免，直到我們不再是一個新興的增長公司。

我們目前不打算為我們的普通股支付紅利。

在可預見的將來，我們不打算向我們的普通股持有者支付任何股息。我們目前打算將未來的收益(如果有的話)投資於我們的增長或改善我們的成本和資本結構。因此，在可預見的將來，你不太可能從你的普通股中得到任何紅利，而對我們普通股的投資表現將取決於它的價值將來的任何升值。我們的普通股可能會貶值或增值。

我們未來向股東支付股息的能力取決於盈利能力、資本、流動性和監管要求，這些限制可能會阻止我們在未來支付股息。

可用於支付我們的費用和股利給股東的現金主要來自銀行支付給我們的股息。世界銀行支付股息的能力，以及我們向股東支付股息的能力，將繼續受制於世界銀行及其附屬機構的業務結果，並受其限制，而且我們需要根據監管要求和我們業務的需要，在業務的各個層面保持適當的流動性和資本。見“監管-股利限制”。

作為一家獨立的公司，以及作為前母公司的一部分，我們面臨着戰略風險。

作為一家獨立的公司，從我們作為前母公司的歷史來看，我們面臨着戰略風險。戰略風險是指對當前或預期的收益、資本、流動資金或特許經營權或企業價值產生的風險，這些風險來自不利的商業決策、商業決策的執行不力或對我們經營的銀行和金融服務業競爭格局的變化缺乏反應能力。我們可能沒有足夠的資金和足夠的人才或文化來儘快實施我們的戰略變革，包括核心存款和費用收入的增長、利潤率的提高、向客户提供更廣泛的服務、降低成本和增加盈利能力。

項目1B。未解決的工作人員意見

沒有。

項目2.財產

我們的業務從我們大約177，000平方英尺的總部大樓在珊瑚山牆，佛羅裏達州，位於220號阿罕布拉圈，珊瑚山牆，佛羅裏達州33134。我們擁有珊瑚山牆的位置，截至2019年12月31日，我們佔據了大約66，500平方英尺(約38%)的建築，其餘約110，500平方英尺(約62%)出租給第三方或可供租賃。此外，我們在佛羅裏達州多拉爾燈塔工業園區的大約100，000平方英尺的運營中心中，有很大一部分是我們的輔助服務單位。我們擁有運營中心，佔據了這座大樓的100%。

截至2019年12月31日，我們有26個銀行中心，其中18個在佛羅裏達，8個在德克薩斯州。我們根據租賃協議佔據了16個銀行中心，6個擁有的銀行中心位於地面上，每個中心都有20至30年的長期土地租賃，每個中心都有一個或多個期權來續約，一個擁有的銀行中心位於地面上，將在2020年到期的長期土地租賃。該批地契約已延長至二零二零年九月二十三日，並可選擇每月一次，直至二零二一年十二月二十三日為止。我們的銀行中心從大約1 900平方英尺到大約7 000平方英尺不等，平均約4 450平方英尺，總面積約115 000平方英尺。銀行中心的月租金總額約為41.9萬美元，租賃銀行中心的年度租金總額約為500萬美元，其中包括長期土地租賃。

除銀行中心外，我們還在德克薩斯州休斯敦租賃了大約14，000平方英尺，用作德克薩斯州的區域辦事處。年租金約為822，000美元。

我們在紐約市租賃了大約6，000平方英尺，主要用作CRE貸款的LPO。年租金約為54.1萬美元。我們還租賃了大約1，894平方英尺在達拉斯，得克薩斯州，作為一個LPO。年租金約為6.9萬美元。

我們的各種租約有定期升級條款，並可能有延長和其他習慣條款的選擇。

項目3.法律程序

我們不時以一般程序進行訴訟，我們有少數待決的索償要求，包括下文較詳細描述的一項。此外，作為一般業務的一部分，我們是訴訟的一方，涉及有關資金的擁有權(特別是帳目)、欠繳的帳目、信貸關係、對抵押品的擔保權益的挑戰以及喪失抵押品贖回權權益的訴訟，這些都是我們日常業務活動中附帶發生的。雖然目前無法確定與這些其他訴訟事項和索賠有關的最終責任，但我們認為，與未決事項有關的潛在負債不太可能對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大影響。在FASB ASC主題450(應急)下，酌情為這些訴訟事項設立準備金，部分依據管理層的判斷和法律顧問的意見。

2017年9月，佛羅裏達州邁阿密-戴德縣巡迴法院提起訴訟，並多次修改。索賠針對的是Americant Trust和Kunde Management，LLC(“Kunde”)。Kunde是為老古斯塔沃·馬圖雷特的妻子和兄弟姐妹各自的利益管理信託基金而設立的。Americant Trust是這些信託的受託人，是Kunde的經理。原告是一家信託基金的受益人，她是M.古斯塔沃·馬圖雷特的姑姑，是公司董事，也是Marturet先生母親的主要股東之一的妹夫。

這項訴訟指控昆德違反合同、受託責任、會計和不當得利以及管理不善，並要求賠償數額不詳的數額。該公司否認這些指控，並認為這些都被訴訟時效所禁止，並正在為這起訴訟進行有力的辯護。雙方根據法院命令於2019年1月22日開始調解，目前正在通過調解人進行解決討論。公司目前無法合理估計這起未決訴訟可能造成的損失或損失範圍(如果有的話)。截至2019年12月31日，該公司已支付了約425，000美元的律師費，為本案辯護，包括最近的審判準備工作。本公司預計將根據信託協議和昆德公司的組織文件，在本程序結束後償還這些費用。

至少每季度，我們都會利用現有的最新資料，評估與未決法律程序有關的負債和意外開支。對於那些我們可能會蒙受損失並且損失數額可以合理估計的事項，我們在合併財務報表中記錄負債。這些法律儲備可能會增加或減少，以反映根據我們的季度檢討而出現的任何有關發展。對於其他事項，如果不可能發生損失或無法估計損失數額，我們就沒有符合適用會計準則的應計法律準備金。根據我們目前掌握的資料、法律顧問的意見和現有的保險範圍，我們相信我們的既定儲備是足夠的，而法律程序所引起的負債不會對我們的綜合財政狀況造成重大的不良影響。然而，我們注意到，鑑於法律程序固有的不確定性，無法保證最終解決辦法不會超過既定準備金。因此，某一事項或某一事項的組合(如果不利)的結果可能對我們的財務狀況、業務結果或某一時期的現金流動產生重大影響，這取決於損失的大小或我們在該特定時期的收入。

項目4.礦山安全披露

不適用。

第二部分

第五項登記人普通股市場、有關股東事項及發行人購買權益證券

市場信息

我們的A類普通股，每股面值0.10美元，以及我們的B類普通股，每股面值0.10美元，分別以“AMTB”和“AMTBB”的符號在納斯達克全球選擇市場上市和交易。

截至2020年3月6日，我們擁有約1351名股東持有的28，927，447股A類普通股和13286，137股B類普通股(不包括作為國庫券持有的4，464，916股)約1，384名股東持有的流通股。股東人數由記錄在案的股東組成，在每一種情況下，包括代表數目不定的受益所有人持有我們A類普通股股份和我們B類普通股股份的存託信託公司(DTC)的被提名人Cde&Co.。經紀公司、銀行和其他金融機構所持有的A類和B類普通股的所有股份，作為受益所有人的提名人，都存入DTC的參與人賬户，並被視為由Cde&Co.作為一名股東進行記錄。由於我們的A類及B類普通股很多是由經紀公司及其他機構代表股東持有，所以我們無法估計這些紀錄保持者所代表的股東總數。

股利

自前母公司分拆以來，該公司從未向股東支付過任何股息。

作為一家銀行控股公司，我們支付股息的能力受到美聯儲的政策和執行權力的影響。此外，由於我們是一家銀行控股公司，我們依賴銀行向我們支付股息，作為我們今後的主要資金來源，如果有的話，並支付其他款項。該銀行在支付股息和向我們發放其他款項的能力方面也受到各種法律、規章和其他方面的限制。欲瞭解更多信息，請參見“監督和管理-股利的支付”。

我們預計在可預見的將來不會向普通股持有者支付任何股息，因為我們期望保留收益以支持我們的業務計劃。不過，股息的申報及支付，須視乎董事局的酌情決定，除其他外，須視乎我們的經營結果、財務狀況、流動資金、資本充足程度、現金需求、前景、規管資本及限制，以及董事局認為有關的其他因素而定。現金股利的支付，如果開始，可以在任何時候停止，完全由我們的董事會酌處。

股票績效圖

以下股票表現圖表和相關披露不構成招標材料，不應被視為以參考方式提交或納入我們根據1933年“證券法”或“交易法”提交的任何其他文件，除非我們在其中特別提及將其納入其中。

下圖將2018年8月29日至2019年12月31日期間A類普通股和B類普通股的累計總回報率與納斯達克綜合指數和KBW納斯達克區域銀行指數同期的累計總回報率進行了比較。以美元表示的累計總收益假定2018年8月29日的投資為100美元，股息按已支付的方式進行再投資。

(1)2018年8月10日(星期五)結束時，A類普通股和B類普通股的股票在分拆時發行，並於2018年8月13日(星期一)開始上市交易。根據標準普爾全球市場情報數據，2018年8月29日是我們普通股首次獲得定價信息，直到2018年8月29日才開始交易。

上圖和表格顯示了2018年8月29日(獲得定價信息的第一天)公司A類和B類普通股的表現，並反映了：

項目6.選定的財務數據

選定的綜合財務信息

下表列出了截至12月31日、2019、2018、2017和2016年12月31日、2019、2018、2017和2016年終了年度審計綜合財務報表中的選定財務信息。選擇的財務信息應結合管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析，以及我們審計的合併財務報表和本年度報告表10-K中相應的附註一併閲讀。

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(1)投資貸款總額扣除遞延貸款費用和費用。

(2)在截至2019年12月31日的年度內，公司贖回了10.60%和10.18%信託優先股和相關次級次級債券中的2 500萬美元。2020年1月30日，該公司贖回了其8.90%信託優先股和相關次級次級債券中的全部2，680萬美元。

(3)普通股每股收益反映的是反向股票分割，在1比3的基礎上減少了流通股的數量。請參閲本公司經審計的年度合併財務報表(10-K)的附註15，以瞭解反向分拆股票的詳細情況。

(4)本報告載有由公認會計原則以外的其他方法確定的經調整的財務信息。此調整後的財務信息在“非GAAP財務措施調節”中與GAAP核對。

(5)截至2019年12月31日，潛在稀釋工具主要是與2018年公司首次公開募股(IPO)相關的非既得股和限制性股。截至2019年12月31日，無記名股和限制股的未歸屬股份共計530，620股。這些潛在的稀釋工具包括在稀釋後的每股收益計算中，因為當與這些股票有關的未攤銷遞延補償費用除以這些日期的每股平均市場價格時，購買的股份將比假定發行的限制性股票少。因此，在這些日期，這類裁決導致已發行的稀釋加權平均股份高於已發行的基本加權平均股份，並對2019年12月31日終了年度的每股收益產生稀釋效應。在2018年12月之前的任何時期，我們都沒有潛在的稀釋工具。

(6)因分拆而支付予公司前母公司的4，000萬元特別現金股息。

(七)淨利差是指淨利息收入除以平均利息所得資產，即貸款、投資證券、銀行存款和其他產生利息或類似收入的金融資產。

(八)按總資產日平均餘額計算的。

(九)按股東權益日平均餘額計算。

(十)股東權益總額除以風險加權資產總額，按照規範的監管資本比率計算。

(11)一級資本除以總風險加權資產.

(12)一級資本按季度平均資產除以。一級資本由公共股本一級(CET 1)資本加上2019年12月31日8910萬美元的未償合格信託優先證券和2018年12月31日、2017年和2016年12月31日的1.141億美元組成。

(13)普通股一級資本(CET 1)除以總風險加權資產.自2018年以來，該公司已贖回了總計5，180萬美元的信託優先股。見腳註2。

(十四)有形普通股權益按普通股權益減去商譽和其他無形資產除以總資產減去商譽和其他無形資產的比率計算。其他無形資產包括在公司綜合資產負債表的其他資產中。

(15)不良資產包括所有逾期90天或以上的應計貸款、所有非應計貸款、被視為“問題債務重組”或“TDRs”的重組貸款以及通過或代替喪失抵押品贖回權而獲得的OREO財產。截至2019年12月31日、2018年、2017年和2016年，不良資產分別為3 300萬美元、1 810萬美元、2 730萬美元和7 130萬美元。

(16)不良貸款包括在90天或以上到期的所有應計貸款，以及所有被視為TDRS的非應計貸款和重組貸款。截至2019、2018、2017和2016年12月31日，不良貸款分別為3，290萬美元、1，780萬美元、2，690萬美元和7，090萬美元。

(17)截至12月31日、2019年、2018年、2017年和2016年，貸款損失準備金分別為5 220萬美元、6 180萬美元、7 200萬美元和8 180萬美元。有關我們的減值模型的更多細節，請參閲我們已審計的綜合財務報表的附註5。

(十八)根據未償貸款本金餘額的日平均餘額計算，扣除遞延貸款費用和費用，但不包括貸款損失備抵。

(19)其他業務費用是非利息費用總額減去工資和僱員福利的結果。

(20)效率比是無息費用除以無息收入和淨利息收入之和的結果。

(21)調整後的效率比率是指效率比減去重組和分拆成本的影響以及其他調整，管理層認為這有助於瞭解公司的業績，在“非GAAP財務措施調節”中作了描述。

(22)以代理或受信人身份為客户持有的資產，這些資產不是公司的資產，因此不包括在合併財務報表中。

(23)由於公司在編制截至2019年12月31日的表10-K期間的審查過程，這些比率已從公司2020年1月30日新聞稿中報告的與其2019年12月31日終了的第四季度和年度財務業績有關的原始比率中更新。本表10-K所報告的每一原始比率與每一更新比率之間的差異並不顯著。

非公認會計原則財務措施對賬

下表列出了從公司年度審定合併財務報表中得出的部分財務信息，並對公司在提出的與可扣減結構調整和非扣減分拆費用有關的期間發生的某些費用進行了調整。這些調整還反映了2019年空置信標土地出售的税後收益220萬美元，出售我們紐約市大樓的税後收益710萬美元，以及2017年通過的2017年税法頒佈後對我們遞延税收資產的960萬美元費用。公司認為，這些調整後的數字有助於瞭解公司在沒有這些交易和事件的情況下的表現。非公認會計原則的財務措施，除了普通股的有形賬面價值和有形股本比率之外，都不包括在2016年12月31日終了的期間，因為在這段時間內不存在重組和剝離成本、出售財產的收益(正常過程除外)，也不包括2017年税法的影響。