伊卡-20191231

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CouldBeO楔形2019-12-310000874396Icut：NegligenceMembers2019-12-310000874396格羅斯-尼格林格2019-12-310000874396LCIT：FormerExecutivesMembers2019-12-310000874396LCIT：FormerExecutivesMembers2018-12-310000874396機械，傢俱，設備2019-12-310000874396機械，傢俱，設備2018-12-310000874396美國-公認會計原則：租賃改進2019-12-310000874396美國-公認會計原則：租賃改進2018-12-310000874396美國-公認會計原則：建設和建設改進2019-12-310000874396美國-公認會計原則：建設和建設改進2018-12-310000874396美國-公認會計原則：構建-進步-成員2019-12-310000874396美國-公認會計原則：構建-進步-成員2018-12-310000874396美國-公認會計原則：陸地成員2019-12-310000874396美國-公認會計原則：陸地成員2018-12-310000874396us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310000874396us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2017-12-310000874396us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2016-12-310000874396us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-12-310000874396us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-01-012018-12-310000874396us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2017-01-012017-12-310000874396us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310000874396us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-12-310000874396us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2017-12-310000874396us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2016-12-310000874396us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-12-310000874396us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-01-012018-12-310000874396us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2017-01-012017-12-310000874396us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310000874396us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310000874396us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2017-12-310000874396us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2016-12-310000874396us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-12-310000874396us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-01-012018-12-310000874396us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2017-01-012017-12-310000874396us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310000874396美國-公認會計原則：AllowanceForCreditLossMember2018-12-310000874396美國-公認會計原則：AllowanceForCreditLossMember2019-01-012019-12-310000874396美國-公認會計原則：AllowanceForCreditLossMember2019-12-310000874396LCIT：銷售津貼--回收期2018-12-310000874396LCIT：銷售津貼--回收期2019-01-012019-12-310000874396LCIT：銷售津貼--回收期2019-12-310000874396美國-公認會計原則：AllowanceForCreditLossMember2017-12-310000874396美國-公認會計原則：AllowanceForCreditLossMember2018-01-012018-12-310000874396LCIT：銷售津貼--回收期2017-12-310000874396LCIT：銷售津貼--回收期2018-01-012018-12-310000874396美國-公認會計原則：AllowanceForCreditLossMember2016-12-310000874396美國-公認會計原則：AllowanceForCreditLossMember2017-01-012017-12-310000874396LCIT：銷售津貼--回收期2016-12-310000874396LCIT：銷售津貼--回收期2017-01-012017-12-310000874396美國-公認會計原則：AllowanceForCreditLossMember2015-12-310000874396美國-公認會計原則：AllowanceForCreditLossMember2016-01-012016-12-310000874396LCIT：銷售津貼--回收期2015-12-310000874396LCIT：銷售津貼--回收期2016-01-012016-12-3100008743962015-12-3100008743962016-01-012016-12-31

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

______________________________________________

形式10-K

______________________________________________


☒			依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報

截至財政年度：(一九二零九年十二月三十一日)

或


☐			依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡時期到

委員會檔案編號：0-19254

______________________________________________

終身品牌公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

______________________________________________


特拉華州						11-2682486
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織)						(I.R.S.僱主) (識別號)

斯圖爾特大道100號, 園林城市, 紐約11530

(主要行政辦事處地址，包括郵編)

(516) 683-6000

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)節登記的證券：


普通股，面值0.01美元	LCUT	納斯達克全球精選市場
(每班職稱)	(交易符號)	(註冊交易所的名稱)

根據該法第12(G)節登記的證券：無

______________________________________________

按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。不 ☒

如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。不 ☒

用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是 ☒成本法

通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ☒成本-商品成本-無成本☐

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義：

大型加速箱

☐

加速過濾器

☒

非加速濾波器

☐

小型報告公司

☒

新興成長型公司

☐

如果一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b條第2款所界定的)。☐/.☒

截至2019年6月30日，註冊人最近一次完成第二財政季度的最後一天，登記人非附屬公司持有的有表決權普通股的總市值為12，624，113股，約為$119,424,109。董事、執行官員和由上述個人控制的信託就這一計算而言被視為附屬公司，在任何其他目的上不一定被視為附屬公司。

截至2020年2月29日止，普通股面值為每股0.01元的普通股數目為21,254,244.

以參考方式合併的文件

登記人根據1934年“證券交易法”第14A條提交的2020年股東年會最後委託書的部分內容以參考方式納入本年度報告第三部分。

終身品牌公司

表格10-K



第一部分
項目1.	商業	3
項目1A。	危險因素	8
項目1B。	未解決的工作人員意見	23
項目2.	特性	24
項目3.	法律程序	25
項目4.	礦山安全披露	26

第二部分
項目5.	註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買	27
項目6.	選定財務數據	30
項目7.	管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析	32
項目7A.	市場風險的定量和定性披露	52
項目8.	財務報表和補充數據	53
項目9.	會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧	53
項目9A.	管制和程序	53
項目9B.	其他資料	56

第III部
項目10.	董事、執行幹事和公司治理	56
項目11.	行政薪酬	56
項目12.	某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項	56
項目13.	某些關係和相關交易，以及董事獨立性	56
第14項	主要會計費用及服務	56

第IV部
項目15.	證物及財務報表附表	56

關於前瞻性陳述的披露

本年度報告，表格10-K的生命品牌，公司。(“公司”及除文意另有規定外，凡提述“公司”之處，均包括其合併附屬公司)載有1995年“私人證券訴訟改革法”所界定的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述包括關於公司及其子公司的計劃、目標、目標、戰略、未來事件、未來收入、業績、資本支出、融資需求和其他非歷史信息的信息。其中許多發言特別是在標題下出現的。商業和管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析分別列入第一部分第1項和第二部分第7項。在表格10-K的年度報告中，“估計”、“預期”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“應”、“尋求”、“將”、“潛力”等詞以及這些詞語或類似表達方式的變化都是為了確定前瞻性的陳述。所有前瞻性陳述，包括(但不限於)公司對歷史經營趨勢的評估以及該評估在未來期間的應用，都是基於公司目前的預期和各種假設。公司相信其預期和假設有合理的依據，但不能保證公司將實現其預期或公司的假設將被證明是正確的。

有許多風險和不確定因素可能導致公司的實際結果與本年度報告中的前瞻性聲明大不相同。可能導致公司實際結果與前瞻性報表大不相同的重要因素載於本年度報告，包括在標題下第一部分第1A項中討論的風險因素。危險因素.

除法律規定的情況外，本公司沒有義務公開更新或修改前瞻性報表，這些報表可能是為了反映作出日期後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。

在那裏你可以找到其他信息

公司須不時向美國證券交易委員會(“SEC”)提交10-K表的年度報告、10-Q表的季度報告、8-K表的現行報告以及其他報告和文件。該公司還維持一個網站http://www.lifetimebrands.com.本網站所載資料並非本年報的一部分或參考資料。公司在其網站上提供公司關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及在向SEC提交或提供這些報告後，在合理可行的情況下儘快對這些報告進行修正。用户可以在公司網站上免費訪問這些報告。證券交易委員會還維持一個互聯網網站，其中包括報告、代理和信息陳述，以及關於該公司向SEC提交的電子文件的其他信息http://www.sec.gov.

該公司打算利用其網站作為披露材料、非公開信息的手段，並履行其根據條例FD所承擔的披露義務。這些披露將在公司的“投資者關係”部分的網站上公佈。因此，投資者除了關注公司的新聞稿、SEC文件、公開電話會議和網絡廣播外，還應關注公司網站的這部分內容。

第一部分

項目1.業務

概述

本公司設計、採購和銷售家庭使用的品牌廚具、餐具和其他產品，並以許多得到廣泛承認的品牌名稱和商標銷售其產品，這些品牌或為公司所有或許可，或通過零售商的私人標籤及其特許品牌銷售。本公司的產品主要面向購買價格適中的廚房用具、餐具和家庭用品的消費者，幾乎通過各個主要行業進行銷售。該公司一般在其每個產品類別中的多個品牌下銷售多個系列產品。該公司直接將其產品出售給零售商(零售商可通過其互聯網網站轉售公司的產品)，並在較小程度上向分銷商出售產品。該公司還通過自己的互聯網網站直接向消費者出售有限的產品選擇。

該公司的產品類別包括兩類用於準備、服務和消費食品的產品：廚房用具(廚房工具和小器具、餐具、廚房秤、温度計、切割板、剪刀、炊具、餐具、香料架和麪包器)和餐具(餐具、餐具、餐具和禮品)；第一類是家庭解決方案，包括家庭使用的其他產品(熱飲料、浴缸秤、天氣和户外家居產品、食品儲存、氯丁橡膠旅遊產品和家居用品)。

該公司不斷評估擴大其品牌範圍的機會，並投資於擁有或授權互補品牌的外國和國內其他公司。2018年3月，根據一項合併協議，該公司完成了收購Taylor Holdco LLC及其子公司(DBA絲品牌，該公司稱之為“絲”)。燈絲主要設計、銷售和銷售消費者和食品服務精密測量產品(包括廚房秤、温度計和定時器)、浴缸秤、葡萄酒配件、廚房工具和水化產品，並向美國、加拿大和歐洲和亞洲的主要零售商選擇户外產品。長絲經銷泰勒、薩特、斯普林菲爾德、霍梅奇、兔子、胡迪尼、米特羅坎、馬科、EatSmart、Travelwise、Chef‘n、Vibe、d.stil、RBT和私人品牌品牌的產品。根據收購絲案，公司向泰勒母公司(“泰勒母公司”)發行了其當時流通股的約27%，並與泰勒母公司簽訂了股東協議(“股東協議”)，根據該協議，泰勒的母公司有權：(I)指定至多兩人被提名當選或任命為公司董事會成員，條件是泰勒的母公司在完全稀釋的基礎上至少有權擁有公司現有普通股的至少20%，(Ii)指定一人為公司董事會成員提名或任命，只要泰勒的父母有權在充分稀釋的基礎上擁有公司10%以上的未償普通股。根據“股東協定”給予泰勒父母的其他權利將在下文第1A項“風險因素”下更詳細地討論。

該公司通過總部設在美國以外的子公司和附屬公司在國際市場上佔有一席之地。畢生品牌歐洲有限公司是一家全資子公司，經營廚房手工藝品，是英國廚房用具及餐具產品及配件的領先供應商。在其他80多個國家。該公司在2019年繼續其生命品牌歐洲有限公司的業務整合努力，以提高運營效率。因此，畢生品牌歐洲有限公司的品牌開發和設計團隊，行政團隊，和大多數分銷組合和經營的一個國家的先進設施在阿斯頓，英國。

該公司還在中華人民共和國(“中國”)設有子公司，向中國市場供應廚具和餐具產品，並在香港設有子公司，以便利其產品銷往亞洲其他地區和世界其他較小市場。該公司通過在Grupo Vasconia，S.A.B.30%的股權在墨西哥和拉丁美洲其他地區(不包括巴西)開展業務。(“Vasconia”)，一家以墨西哥為基地的家庭用品公司和鋁製造商，並與一家加拿大公司結成戰略聯盟，在加拿大銷售該公司的許多產品。

該公司是一家特拉華州公司，於1983年12月22日成立。

截至2019年12月31日，本公司的頂級品牌及其產品類別如下：

品牌

領有/擁有

產品類別

Farberware

領有執照⁽¹⁾

廚具

Mikasa

擁有

餐具與家居解決方案

Taylor

擁有

廚房用具和家庭解決方案

廚房輔助

領有執照

廚具

廚房

擁有

廚具

PFaltzgraff

擁有

廚房用具、餐具和家庭解決方案

Build NY

擁有

家庭解決方案

兔

擁有

廚具

卡門斯坦

擁有

廚具

大師級

擁有

廚具

⁽¹⁾該公司擁有使用Farberware的免版税許可證®品牌，主要針對其廚具產品，任期在2195年到期，但在某些情況下提前終止。

除了公司的純銀產品外，公司幾乎所有的產品都來自美國以外的供應商，主要是在中國。該公司在波多黎各聖格曼的一家租賃工廠生產其純銀產品，並在其位於馬薩諸塞州温森登的經銷設施中向罐裝香料和組裝香料架。

業務部門

該公司有兩個可報告的業務部門，美國和國際。美國分部包括該公司的國內業務，設計、銷售並通過零售網站向零售商、分銷商和直接向消費者分發其產品。在美國以外地區開展的業務主要包括在國際部門。2018年12月31日之前，該公司的某些國際業務由美國分部在國內經營。2019年，該公司調整了其運營部門，以反映公司管理業務、審查經營業績和分配資源的方式的變化。上期分段信息已被改寫，以反映公司當前可報告的部門結構。

關於公司應報告部分的補充信息載於項目15所列合併財務報表附註M-業務部分。

客户

本公司的批發客户包括大眾市場商人、專賣店、商業商店、百貨公司、倉庫俱樂部、雜貨店、低價零售商、食品服務分銷商、藥店、食品和飲料分店以及電子商務。

該公司的產品在全球範圍內銷售給不同的客户羣，包括大眾市場商户(如沃爾瑪和塔吉特)、專賣店(例如Bath&Beyond和Dunelm)、商業商店(如Williams Sonoma、Sur La Table和Kohl‘s)、百貨商店(如Macy’s、Belk和John Lewis)、倉庫俱樂部(如Costco、Sam‘s Club和BJs)、雜貨店(如Publix、Kroger、heb、Meijer、Winn-Dixie、Tesco、Waitrose和Sainsbury’s)、低價零售商(如TJX公司、Ross Stores和Biglot)，食品服務分銷商(如美國食品、克拉克食品服務公司和杰特羅)、食品和飲料銷售點(如星巴克)和電子商務(如亞馬遜)。該公司還與獨立零售商開展業務，包括通過針對獨立零售商的企業對企業互聯網網站開展業務。

該公司還經營自己的消費者互聯網網站，提供有關公司產品的信息，併為消費者提供直接購買有限選擇公司產品的機會。

在截至2019、2018年和2017年12月31日的年度內，沃爾瑪商店(Wal-Mart Stores，Inc.)，包括山姆俱樂部(Sam‘s Club)，以及在英國的阿斯達超市(Asda SuperStore，“沃爾瑪”)，分別佔淨銷售額的16%、14%和15%。對沃爾瑪的銷售包括在該公司的美國和國際市場。在截至2019年12月31日的年度內，對Costco批發公司(“Costco”)的銷售佔合併淨銷售額的11%。對Costco的銷售包括在該公司的美國和國際部門。在此期間，沒有其他客户佔公司銷售額的10%或10%以上。

分佈

該公司直接將其產品出售給零售商，並在較小程度上向分銷商銷售。該公司還通過自己的網站向個別消費者和小型零售商出售有限數量的公司產品。該公司在下列地點經營配送中心：


位置			大小 (平方尺)
裏阿爾託，加利福尼亞			703,000
新澤西州Robbinsville			700,000
英國阿斯頓市⁽¹⁾			228,000
温琴登，馬薩諸塞州			175,000
英國科爾比⁽¹⁾			68,000
新墨西哥州拉斯克魯克斯			24,000
馬薩諸塞州，麥德福德			5,600

⁽¹⁾截至2019年12月31日，國際分部利用英國科爾比配送中心完成了有限的部分客户訂單。該公司預計將在2020年完成將其英格蘭科爾比配送中心合併為英格蘭阿斯頓市的配送中心。

銷售和營銷

該公司的銷售和營銷人員直接與其批發客户協調，以制定營銷策略和銷售理念，並提供有關廣告和產品推廣的建議。本公司已開發了許多推廣計劃，用於正常的業務過程，以促進全年的銷售。

該公司的銷售和營銷工作得到其在紐約花園城的主要辦事處和展廳的支持，以及在紐約、馬薩諸塞州的Medford、佐治亞州的亞特蘭大、阿肯色州的本通維爾、華盛頓的Issaquah、羅得島的Pawtucket、威斯康星州的Menomonee Falls、英格蘭的阿斯頓市和香港的展廳。

該公司通常與其最大的批發客户合作，並在許多情況下生產公司產品線的特定版本，為他們提供獨家設計和/或包裝。

設計與創新

公司的核心是創新文化和新產品開發。公司的全球內部設計和開發團隊目前約有116名專業設計師、藝術家和工程師.利用最新的設計工具，技術和材料，這些團隊創造新的產品，重新設計現有的產品和創造包裝和商品的概念。

供應來源

該公司的產品來源於數百家供應商，幾乎所有供應商都位於美國以外(除了公司的純銀產品供應商)。公司的供應商大多位於中國。該公司還向香港、臺灣、日本、韓國、越南、馬來西亞、泰國、印度、美國、加拿大、墨西哥、英國、意大利、法國、葡萄牙、波蘭、斯洛文尼亞、瑞典、土耳其、荷蘭、丹麥、以色列、比利時、德國、捷克共和國、斯洛伐克、美屬薩摩亞、柬埔寨、印度尼西亞、菲律賓和澳大利亞的供應商採購產品。本公司在本公司預計的銷售時間前大量訂購產品。本公司與任何供應商沒有任何正式的長期安排，與大多數製造商的安排允許靈活地修改訂單的數量、組成和交貨日期。

製造業

該公司在波多黎各聖格曼的租賃生產工廠生產其純銀產品，並在公司在馬薩諸塞州温森登的分銷設施將香料和香料架裝在罐子和其他容器中。本公司與第三方簽訂合同，生產其所有其他產品。

競爭

廚房用具、餐具和家庭用品等家用產品的市場競爭非常激烈，包括許多國內外競爭對手，其中一些競爭對手比本公司更大。創新產品、品牌、質量、對消費者的審美吸引力、包裝、產品線的寬度、分銷能力和銷售價格是銷售此類產品的主要競爭因素。

專利和許可證

公司擁有約848項設計和實用專利。公司不認為其任何專利的到期將對公司的任何一個部門產生重大的不利影響。

該公司擁有使用Farberware品牌生產廚房工具和小器具、餐具、剪刀和某些其他產品的某些權利，這些產品通過全額支付的免版税許可證，在2195年到期，但在某些情況下提前終止，這些產品共同構成其銷售的重要部分。該公司還持有使用Kitchenaid品牌的許可證，但須遵守將於2022年12月到期的許可協議。該公司最初於2000年簽訂了一項使用Kitchenaid品牌的許可證安排，並從那時起，通常在三年內延長許可證。

積壓

積壓對公司的業務不重要，因為公司客户的實際確認訂單通常是在離規定的裝運日期很近的地方收到的。

員工

截至2019年12月31日，該公司共有約1400名全職員工，其中180名位於亞洲，270名位於歐洲，950名位於美國和波多黎各。該公司還通過臨時人員編制機構在其配送中心僱用季節性工人。除當地法律規定的情況外，本公司的任何僱員均不得由工會代表或受集體談判協議的約束。

監管事項

該公司及其附屬公司受到各種政府、管理和其他行政當局的重大管制。

作為消費品的製造商和經銷商，該公司受美國的“消費品安全法”和英國的“消費者保護法”的管制。此外，一些城市和州以及該公司或其子公司和子公司銷售產品的其他國家也有管理某些消費品的法律。

本公司的香料灌裝業務及其他規模化產品均受美國食品藥品監督管理局的監管。

該公司的業務還須遵守國家、州和地方的環境和健康及安全法規，包括實施工作場所標準和管理向環境排放污染物的法規，並制定處理、產生、排放、排放、處理、儲存和處置包括固體和危險廢物在內的材料和物質的標準。

該公司受制於與世界各地的經濟和政治狀況相關的風險和不確定性，包括但不限於外國政府的法規、包括增值税在內的税收、進出口關税和配額、反傾銷條例、涉及安全的事件和恐懼、人為或自然災害、健康流行病、恐怖主義和戰爭、政治動盪以及其他對貿易和旅行的限制。

季節性

公司的業務和營運資金需求是高度季節性的，大部分銷售發生在第三和第四季度。2019年，第三和第四季度的淨銷售額佔全年淨銷售額的60%。由於預計到假期前運輸季節，庫存水平主要在6月至10月期間增加。

地理信息

關於公司收入和長期資產的地理信息載於本年度報告第15項所列合併財務報表附註B-收入和附註M-業務部分。

重組

關於該公司2018年3月對絲的收購，該公司開始了一項重組計劃，將絲業務與公司的業務結合起來，並實現預期從收購的協同增效中節省的費用。

在截至12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，該公司的美國部門分別承擔了70萬美元和210萬美元的與纖維整合相關的重組費用，其中分別有10萬美元和140萬美元分別在2019年12月31日和2018年12月31日積存。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，該公司的國際部門分別承擔了70萬美元和20萬美元的重組費用，主要是與其在歐洲經營的法律實體的整合有關，其中2018年12月31日累計20萬美元。截至2019年12月31日，該公司沒有進行國際重組。

該公司的國際部門預計在2020年將承擔50萬美元的重組費用，以完成其倉庫整合工作。

第1A項.危險因素

本公司的業務、經營、流動資金和財務狀況都受到各種風險的影響。公司的業務、財務狀況或經營結果可能受到公司目前不知道的以下風險或其他風險的重大影響，或受到公司目前認為無關緊要的風險的影響，如經濟變化、恐怖活動或人為或自然災害造成的中斷、法律或會計準則的變化。以下描述的風險和不確定性是公司認為具有重大意義的風險和不確定性。

經濟和政治風險

公司的業務可能受到市場條件、全球和經濟狀況以及其無法控制的其他因素的重大不利影響。

該公司的業績受到一般經濟因素、零售經濟實力和其無法控制的政治條件的影響。零售經濟受到消費需求和零售業狀況等因素的影響，反過來又受到一般經濟因素的影響。這些一般經濟因素包括：

•經濟衰退、通貨膨脹、通貨緊縮、失業和其他對一般消費模式產生不利影響的因素；

•影響家庭零售環境的條件和具體影響家庭零售業消費支出的其他事項；

•影響住房市場的條件；

•消費者信貸可得性和消費者債務水平；

•物質投入成本，包括燃料和能源成本以及勞動力成本膨脹；

•外幣換算；

•利率和對衝利率風險的能力；

•政府政策，包括與增值税、進出口關税和配額、反傾銷條例和相關關税、進出口管制和社會合規標準有關的税收政策；

•自然災害、衝突和恐怖主義活動的影響；

•公共衞生流行病；例如最近於2019年12月在湖北省武漢首次報告的2019年冠狀病毒爆發；

•美國、英國、歐洲大陸、亞洲和其他地區的不利經濟狀況；

•經濟和政治條件不穩定，缺乏法律法規的執行，內亂和政治激進主義，特別是在亞洲；以及

•重組和整合公司的歐洲業務；

與上述任何一項有關的負面事件的發生可能會對公司的經營結果和財務狀況產生不利影響.

公司的英國業務和銷售可能因英國退出歐盟而受到重大不利影響。

2020年1月31日，英國退出歐盟(“英國退歐”)。英國退出歐盟是史無前例的，目前尚不清楚這將對英國進入歐盟單一市場以及該公司運作的法律和監管環境產生何種影響，以及它對全球宏觀經濟環境的影響。截至2019年12月31日，在英國註冊的業務的淨銷售額為8 580萬美元，約佔該公司同期合併淨銷售額的12%。

英國退出歐盟的影響仍然存在重大不確定性。圍繞英國退出的後果的不確定性可能會對英國經濟、客户和投資者信心產生不利影響。這種不確定性可能導致更多的市場波動，包括英鎊和歐洲歐元的價值波動，並可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。

公司的業務可能受到美國和其他政府實施的關税和其他貿易政策的重大不利影響。

在過去幾年中，美國政府宣佈並在某些情況下對某些外國產品實施了額外的關税，包括製成品和鋼鐵、鋁等原材料。這些關税和潛在關税已導致或

可能導致這些進口貨物和材料的價格上漲，並可能限制進口到美國的這些貨物和材料的數量。

公司的大部分產品來自中國的供應商。2018年和2019年，美國貿易代表對該公司從中國進口到美國的某些成品徵收關税。作為對關税的迴應，該公司可能尋求提高其客户的價格，這可能會減少對其產品的需求。此外，如果公司不能提高價格，這可能會降低公司通過銷售其產品而實現的毛利率。這兩種情況的結果都可能對公司的經營結果和財務狀況產生不利影響。此外，美國政府對貿易施加進一步的限制政策，或由其他政府實施報復性政策或關税，可能會對公司的經營結果和財務狀況產生不利影響。

公司獲得保險的能力和任何現有保險範圍的條款都可能受到宏觀經濟和公司特定事件以及保險公司財務狀況的重大不利影響。

公司一般沒有為所有重大損失投保。例如，該公司沒有得到颶風和地震相關損失的充分保險。公司未完全投保的損失可能對業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。

保險範圍可能無法繼續提供，也可能無法按與公司目前可獲得的保險費率或條款相類似的費率或條款提供。公司獲得保險的能力和任何現有保險範圍的條款都可能受到國際、國家、州或地方事件和公司特定事件以及保險公司財務狀況的重大不利影響。如果不能按可接受的條款獲得保險，公司可能需要支付與不利的未來事件有關的費用。

流動性和金融風險

公司有大量的負債，公司業務的高度季節性影響了其借貸需求。

該公司有大量負債，並取決於其銀行貸款設施的可得性，以滿足其流動性需求。截至2019年12月31日，該公司有3.03億美元的合併債務，其中包括其以高級擔保資產為基礎的循環信貸安排(“ABL協議”)下的3 280萬美元和根據一項高級擔保的定期貸款安排(“定期貸款”，並與ABL協議合在一起的“債務協議”)未償的2.702億美元。

除其他事項外，ABL協議規定的最高總本金為1.5億美元，並將於2023年3月2日到期。定期貸款將按季度償還本金，相當於2018年6月30日開始的定期貸款本金總額的0.25%。定期貸款要求公司根據超額現金流(如果有的話)每年強制提前償還本金。這一數額記錄在合併資產負債表上的定期貸款的當前期限內。截至2019年12月31日，根據債務協議借款約佔總資本(負債加上股東權益)的39%。如果符合某些條件，ABL協議規定的最高借款額可增至2億美元。如果滿足某些條件，可在定期貸款項下增加一批或多批附加定期貸款。增量設施不得超過(I)$5，000萬+(Ii)無限制的款額，但只限於(Ii)在定期貸款中所界定的公司有擔保的淨槓桿比率，但須受某些限制及所界定的期間的限制而不大於3.75至1.00。

2018年，該公司利用債務協議下的借款收益(一)全額償還根據其以前的信貸協議借款的所有現有債務；(二)部分為收購絲材、為絲材及其子公司的某些債務提供再融資以及支付與上述有關的費用和費用。公司可能無法產生足夠的現金支付時，應支付的本金，利息，或與其債務有關的其他數額。此外，該公司的業務是季節性的，其收入中有相當一部分是在今年下半年實現的。因此，公司的借款需求因其季節性營運資金需求而波動很大。

公司的槓桿作用以及現金流量的季節性波動、借款要求和借款能力可能對公司的財務狀況和經營結果產生重大負面影響，包括：

•損害公司履行“ABL協議”所載財務契約的能力，或產生足以支付根據其債務協議到期的利息或本金的現金，從而加速公司的部分或全部未償債務；

•限制公司借入資金、處置資產或出售股權的能力，以便為公司的營運資本、資本支出、股息支付、債務償還、戰略行動或其他義務或目的提供資金；

•限制公司根據“應收賬款購買協議”出售合格應收賬款的能力；

•限制公司在規劃或應對經濟、市場、監管要求、經營或業務變化方面的靈活性；

•限制公司訂立衍生協議的能力，以對衝利率和外匯風險；

•使公司的槓桿率比其競爭對手更高，這可能使公司處於競爭劣勢；

•使公司更容易受到經濟或其業務衰退的影響；

•要求公司的大部分現金流量從業務中支付利息；

•使公司更難履行其他義務；

•冒着降低公司信用評級的風險，這可能會增加未來的債務成本，並限制未來債務融資的可得性；以及

•防止公司根據需要借入額外資金，或利用出現的商業機會，支付現金紅利或回購普通股。

如果公司承擔額外的債務，上述風險可能會增加。此外，公司未來的實際現金需求可能大於預期。公司從業務中獲得的現金流量可能不足以償還其未償債務或到期未償債務，公司可能無法以可接受的條件借款、出售資產或以其他方式籌集資金，或根本無法償還或再融資其債務。

公司不履行某些契約或不遵守債務協議的其他要求，可能會對公司的資產、財務狀況和現金流量產生重大和不利的影響。

在某些情況下，ABL協議要求公司保持一定的固定收費覆蓋率。由於債務協議中的這一契約和其他契約，公司承擔額外債務、進行投資或從事某些其他業務活動的能力可能受到限制。這些要求可能限制公司獲得未來融資的能力，並可能妨礙公司利用具有吸引力的商業機會。公司在其債務協議中滿足契約或要求的能力可能受到公司無法控制的事件的影響，公司可能無法滿足這些契約和要求。違反這些契約或公司無法遵守這些限制可能導致債務協議規定的違約事件，進而可能導致根據公司其他債務條款發生違約事件。在公司債務協議發生違約事件後，在任何寬限期屆滿後，公司的放款人可選擇宣佈公司債務安排下的所有未償款項，連同應計利息，立即到期應付。如果發生這種情況，公司無法保證其資產足以全額償還債務協議規定的欠款或公司的其他債務。

公司的借款和銷售應收賬款的貼現率受利率波動的影響，利率的提高可能對公司的財務業績產生不利影響。

該公司的借款按浮動利率計息。利率的提高將對公司的盈利能力產生不利影響。由於公司本身的表現、銀行放款人在資本市場的表現或一般情況，公司獲得信貸的機會可能受到限制，公司便不能正常運作。

公司的應收賬款購買協議也依賴於libor，因為它是適用於該協議的貼現率的一個組成部分。如果libor增加，公司可能無法依賴“應收賬款購買協議”，這可能對公司的財務狀況、經營結果和現金流動產生重大和不利的影響。

改變確定libor的方法和可能取代libor基準利率可能會增加公司的借款成本。

公司的部分借款以libor為基礎以可變利率計息。2017年7月，聯合王國金融行為管理局(FCA)-聯合王國金融服務公司和金融市場的監管機構-表示，它將計劃逐步取消對libor利率指數的監管。金融情報室表示，他們將支持倫敦銀行同業拆借利率指數到2021年，以便有秩序地向替代基準利率過渡。替代參考利率委員會已提議將擔保隔夜融資利率(“Sofr”)作為LIBOR的建議替代方案，紐約聯邦儲備銀行於2018年4月開始公佈軟銀利率。Sofr是用來衡量美國國庫券在一夜之間借入現金的成本的。

該公司正在評估最終替換libor基準利率的潛在影響，包括將Sofr作為主要替代利率的可能性。引入替代利率也可能給市場參與者帶來額外的基礎風險，因為可選指數與libor一起使用。不能保證Sofr將得到廣泛使用，也不能保證替代品的開發可能會或不會出現額外的複雜情況。該公司無法預測LIBOR在2021年後是否將停止使用，Sofr是否將成為替代LIBOR的一個被廣泛接受的基準，或者這種可能的向Sofr過渡可能對公司的財務狀況和經營結果產生什麼影響。

公司無法完成未來的收購或戰略聯盟和/或整合被收購的業務，可能會對公司的業務和經營結果產生重大的不利影響。

該公司歷來通過收購、投資和合資企業實現增長。該公司尋求補充和擴大其業務的收購機會，其中一些業務設在美國境外。該公司可能無法確定和成功談判合適的收購，獲得融資的未來收購條件令人滿意，獲得監管批准或其他方式完成收購在未來。

此外，公司可能無法在沒有大量成本、延誤或其他運營或財務困難的情況下成功地將未來收購的業務整合到其現有業務中。公司在整合過程中可能遇到的潛在困難包括：

•有可能無法成功地合併業務，使公司能夠實現預期由於完成收購而實現的成本協同效應和預期從收購中獲得的其他利益；

•可能無法整合被收購公司的產品和服務；

•挑戰利用兩家公司的客户信息和技術；

•實現公司多元化戰略的挑戰，包括通過向其他公司的客户和客户銷售各自的產品和服務來實現收入增長的挑戰；

•與管理合並業務有關的複雜性，包括難以解決企業文化和管理理念上的可能差異，以及以無縫方式整合每一家公司的複雜系統、技術、網絡和其他資產的挑戰，從而最大限度地減少對客户、客户、僱員、貸款人和其他羣體的任何不利影響；

•與購置有關的潛在未知負債和意外增加的費用或延誤。

整合過程有可能導致轉移每個公司管理層的注意力，這可能會對每家公司與客户、客户、僱員和其他羣體保持關係的能力或公司實現收購預期收益的能力產生不利影響，或可能會降低每一公司的經營業績，或以其他方式對公司的業務和財務業績產生不利影響。

外匯多變性和貨幣管制可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

公司的功能貨幣是美元。外幣與美元關係的變化將影響公司的銷售和盈利能力，並可能造成匯兑損失，因為該公司在美國境外有業務和資產。該公司，特別是其外國子公司和附屬公司，以美元以外的貨幣(主要是英國英鎊)進行業務，在較小程度上，中國人民幣、歐元、港元、墨西哥比索和加拿大元。這些交易影響公司的經營業績和財務狀況。對外業務使公司面臨外匯波動，既可用於交易，也可用於財務報告的翻譯。在合併財務報表中，當地貨幣財務結果根據報告期內的匯率折算成美元。在美元走強期間，該公司國際業務的報告收入和收益將減少，因為當地貨幣將轉化為較少的美元。如下文所述，在美元走軟期間，該公司與其國際來源的供應和庫存有關的成本將增加。

公司的絕大部分存貨是以美元從中國供應商處購買的，包括公司國際業務購買的存貨。因此，國際業務的毛利率受到匯率波動的影響，這可能對業務的財務狀況和結果以及國際業務的盈利產生不利影響。該公司簽訂了外匯衍生產品合同，以對衝與其部分國際庫存購買有關的匯率波動。然而，該公司無法確保這些對衝措施將完全抵消外幣匯率波動的影響。如果人民幣兑美元升值，公司產品的成本可能會隨着時間的推移而上升，因為人民幣升值會對公司的成本產生影響

公司可能無法將這些漲價轉嫁給客户。該公司還面臨貨幣管制和貨幣貶值的風險。貨幣管制可能限制公司根據需要將貨幣兑換成美元或其他貨幣的能力，以便從實行這種管制的國家的子公司持有的資金中支付股息或其他款項，從而可能對公司的流動性產生不利影響。

如果該公司擴大其國際業務，它將受到更大的外匯變動，這可能會對公司的經營結果產生重大的不利影響。

公司的業務要求它保持可能影響其盈利能力的大量固定成本。

該公司的業務要求它在其關鍵市場維護大型分銷設施，這意味着與其租賃設施有關的高額固定租金成本。此外，公司的大部分銷售、一般和行政費用，包括租賃展廳，都是固定的，因為它們既不隨銷售而增加也不按比例減少。此外，該公司的毛利率在一定程度上取決於它是否有能力將採購成本(其中很大一部分是固定的)分攤到銷售的產品上。需求減少或需要減少庫存會降低公司吸收某些採購成本的能力，並對其經營結果產生不利影響。更嚴重的季節性影響公司，導致今年前兩個季度的需求下降，而許多經營成本保持不變，這進一步影響了公司的盈利能力。

降低成本的努力可能不會成功，重組的效益可能得不到實現。

為了更有效地運作和控制成本，公司可能會不時宣佈重組計劃，包括裁員、全球設施整合和其他旨在節省運營費用的成本削減舉措。實施重組計劃可能會擾亂公司的運營，導致高於預期的費用，並對公司的經營結果和財務狀況產生不利影響。此外，公司完成重組計劃和實現計劃預期收益的能力取決於估計和假設，可能與公司的預期有很大不同，包括公司無法控制的因素造成的影響。此外，在完成重組計劃之後，業務可能不會比計劃實施前更有效率或效力。

如果公司的商譽或其他長期資產受損，公司將被要求記錄減值費用，這可能是重大的。

公司的部分長期資產包括因公司收購而記錄的商譽；其他可識別的無形資產，包括商號；以及固定資產。截至2019年12月31日，商譽減值淨額為4940萬美元。公司不攤銷商譽，而是每年或更經常地審查商譽的減值情況，當事件或情況的變化表明其賬面價值可能無法收回時。如果報告單位的賬面價值超過根據報告單位未來現金流量折現或可比市場銷售和收益倍數確定的當前公允價值，則商譽或無形資產被視為受損，並降為公允價值。可能導致減值的事件和條件包括：全球經濟長期疲軟、經濟狀況下降和/或經濟復甦緩慢、疲弱，公司普通股價格持續下跌、監管環境發生不利變化、公司產品市場份額出現不利變化、利率出現不利變化、公司所得税進一步改革或其他因素導致公司預期的長期銷售或盈利能力下降。確定報告單位的公允價值包括編制高度主觀的估計數，其中包括對基本假設的微小變化敏感的計算。管理層的假設隨着更多信息的提供而改變。這些假設的變化可能導致未來的減值費用，這可能對公司的報告收益產生重大的不利影響。如果公司的一個或多個運營部門的未來經營業績不符合預期, 公司可能需要在確定公司商譽或其他長期資產的任何減值期間記錄一筆重大費用。

進一步確認公司商譽或公司任何資產的減值將對公司的經營結果和總資本化產生不利影響，其影響可能是重大的。

國際報告股

在2019年第三季度，該公司對其歐洲廚具業務進行了中期評估，將報告單位的公允價值與其賬面價值進行了比較。該公司使用貼現現金流和市場多重方法進行了分析。根據分析，該公司在2019年第三季度確認了970萬美元的非現金商譽減值費用。商譽減值費用是經營業績下降和歐洲廚具業務未來現金流預期下降的結果。截至2019年9月30日，該業務的公允價值比其賬面價值低約30.1%。

2018年，由於經營業績下降和對未來現金流的預期降低，該公司承擔了與歐洲餐具業務相關的220萬美元的非現金商譽減值費用。

繼2019年第三季度和2018年第三季度的商譽減值費用之後，2014年和2011年分別由歐洲廚具業務和餐具業務組成的國際報告股的商譽為零。

美國報告股

截至2019年10月1日，該公司對其美國報告部門進行了年度減值評估，將報告單位的公允價值與其賬面價值進行了比較。該公司使用貼現現金流和市場多重方法進行了分析。根據分析，該公司確認在截至2019年12月31日的三個月內，非現金商譽減值費用為3 320萬美元。商譽減值費用，除其他因素外，是由於該公司在2019年第四季的市值持續下跌所致。美國報告單位的公允價值約較其賬面價值低6.1%。

公司對產品需求、銷售和淨收入的預測具有高度主觀性，公司未來的銷售和淨收入可能與公司的預測大不相同。

公司可不時向其股東、貸款人、投資界和其他利益相關者提供公司未來銷售和淨收入的預測。由於本公司沒有從客户那裏獲得長期採購承諾，而且客户訂單和裝運過程非常短，公司很難準確預測其許多產品的需求，或公司未來銷售和相關淨收益的數量和時間。公司的預測是基於管理層對銷售的最佳估計，使用歷史銷售數據和其他相關信息。這些預測具有高度的主觀性，因為銷售額可能會根據零售客户的需求以及本年度報告中描述的其他風險而大幅波動。此外，零售商庫存管理策略的改變可能會使公司的庫存管理更加困難。由於公司預測產品需求的能力和相關銷售的時間需要大量的主觀投入，因此未來的銷售和淨收入可能與公司的預測大不相同。

員工福利成本的增加可能會對公司的財務業績和現金流產生實質性的不利影響。

公司自保了相當一部分員工醫療和工人補償的費用.這可能導致公司收益的更大波動，並使公司面臨更高的財務風險。該公司近年來的醫療費用普遍增加，老化的勞動力和其他僱員人口可能導致醫療費用的增加超出公司的經驗或預期。公司已為災難性事件設立了止損保險，但公司止損限額以下的大量索賠的合計影響可能會對公司的盈利能力產生影響。

公司控制的有效性有其固有的侷限性。

公司不期望其披露控制或公司對財務報告的內部控制將防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。一個控制系統，無論設計和運行如何良好，只能提供合理的，而不是絕對的保證，控制系統的目標將得到實現。控制系統的設計必須反映一個事實，即存在資源限制，而控制的好處必須與其成本相比較。此外，由於所有控制系統的固有侷限性，對控制的任何評價都不能絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而造成的誤報，或者所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。任何控制系統的設計部分是基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計都能在所有可能的未來條件下成功地實現其既定目標。對今後各期控制效果的任何評價都會受到風險的影響。隨着時間的推移，由於條件的變化或遵守政策或程序的程度的惡化，必要時會對管制進行修訂。如果該公司今後的控制不足，它可能無法履行其財務報告義務，其聲譽可能受到不利影響，其業務和經營結果可能受到損害，其股票的市場價格可能下降。

客户風險

該公司面臨來自世界各地其他公司的激烈競爭，如果該公司無法成功競爭，公司的業務、經營結果和財務狀況可能會受到重大和不利的影響。

公司的產品市場競爭激烈，主要競爭因素是產品創新、品牌、產品質量、對客户的審美吸引力、包裝、產品提供的廣度、分銷能力、交貨等。

時間和價格。這些競爭因素中的優勢或劣勢可能足以使客户考慮改變公司銷售的產品種類的供應商。該公司與許多其他供應商競爭，其中一些供應商的規模大於公司，擁有更多的財力和其他資源，或僱用的品牌比公司的品牌更穩固、消費者的認知度更高或更受消費者或零售商的青睞。有些競爭對手可能願意降低價格，接受較低的利潤率來與公司競爭。由於這種競爭，公司可能會失去市場份額和銷售，或被迫降低價格以迎接競爭。如果公司的產品供應不能成功競爭，公司的業務、經營結果和財務狀況可能會受到重大和不利的影響。

公司客户採購做法的變化可能會對公司的經營業績產生重大的不利影響。

本公司的批發客户包括大眾市場商人、專賣店、商業商店、百貨公司、倉庫俱樂部、雜貨店、低價零售商、食品服務分銷商、藥店、食品和飲料分店以及電子商務。本公司客户在採購和其他做法方面的意外變化，包括客户的定價和付款條件、庫存脱銷、貨架空間的限制、更廣泛的包裝要求、訂單數量的變化、私人標籤品牌的使用和其他做法，可能會對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。此外，由於零售商希望更密切地管理庫存水平，零售商越來越傾向於在“準時”的基礎上進行採購。雖然公司一般在公司預期的銷售時間之前大量訂購產品，但這一趨勢可能要求公司在某些情況下縮短其生產準備時間，並更密切地預測需求，這可能要求公司進行更多的庫存。由於銷售的季節性，公司的年收入和現金流在很大程度上也取決於下半年的運營結果。公司的成功和銷售增長也取決於它對消費者偏好和變化趨勢的評估。

隨着某些在線零售商的增長，他們可能會繼續要求更低的價格、特殊的包裝、更短的交貨時間、更少的更頻繁的發貨，或者對產品供應商提出其他要求。符合客户要求的成本可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

本公司的許多批發客户都比本公司大得多，擁有更多的財力和其他資源，而且還直接從亞洲和其他地方的供應商那裏購買商品。大客户直接從海外供應商購買商品的決定可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。重大變化或財務困難，包括所有權合併、重組、破產、清算或其他影響零售商的事件，可能導致銷售公司產品的零售商減少，對較小客户羣體的依賴，向這些客户提供信貸的風險增加，或限制公司向這些客户收取欠款的能力。雖然本公司與許多客户建立了長期的關係，但該公司沒有任何長期供應或有約束力的合同，也沒有最低限度購買的保證。本公司客户的採購一般採用個人定購單進行。客户可以取消他們的訂單，根據預測數量改變採購數量，由於公司無法控制的原因推遲採購，或者改變他們與公司業務關係的其他條款。客户大量或多次取消、減少、延遲購買或改變業務做法可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

零售商非常重視在特定銷售季節及時交付產品，特別是在第三財政季度，以及全年滿足消費者需求。該公司無法控制所有可能影響向零售商交付產品的各種因素。不及時和有效地向公司零售商交付產品，往往是在特殊供應商要求下使用特定承運人和交貨時間表的情況下，可能會損害公司的聲譽和品牌，導致客户損失或訂單減少。

公司大客户的變化，或他們所採取的行動，以及零售業的整合，都會對公司的經營業績產生重大的不利影響。

對沃爾瑪或其他頂級客户的銷售總量大幅減少，可能會對公司的業務和經營業績產生重大不利影響。此外，這些客户的壓力會導致公司大幅降低其產品的價格，這可能會導致營運利潤率降低。影響這些客户的任何重大變化或財務困難，如這些客户的銷售額減少(無論是出於影響特定客户或整個零售業的原因)，也可能導致對公司產品的需求減少。該公司還將面臨更大的信用風險

對於這樣的客户。特別是，由於沃爾瑪在這些外國的市場存在，該公司與沃爾瑪的業務集中於其國際業務，包括在中國，以及通過在墨西哥的Vasconia和該公司在加拿大的戰略聯盟。沃爾瑪或其他大客户的任何採購行為的改變或財務狀況的下降都可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

該公司的大客户也有很大的採購槓桿。客户可能要求較低的價格，特殊的包裝，較短的交貨時間，或對像本公司這樣的產品供應商強加其他要求。這些業務需求可能與庫存實踐、物流或客户與供應商關係的其他方面有關.如果公司不能有效地滿足客户的需求，他們可以減少或取消從公司購買的產品。如果這樣大的客户合併，或者公司的小客户合併成為更大的客户，這些風險可能會加劇，這將增加他們的採購槓桿。減少批發客户對本公司產品的購買或滿足客户業務需求的成本可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

該公司的客户可以攜帶的產品，直接競爭公司的產品零售空間和消費者購買。這些客户有可能對公司競爭對手的產品給予更高的優先權，或與其結成聯盟。客户未能向公司產品提供與競爭對手類似或更好的促銷支持和零售空間，可能會對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

迅速變化的零售環境可能導致公司對實體客户的銷售損失或物質減少，這可能會對公司的業務、經營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。

零售環境競爭激烈。消費者越來越喜歡網上購物和移動商務應用。因此，與零售商的消費者支出總額中有很大一部分發生在網上和通過移動商務應用程序。如果公司的實體零售客户未能通過實體零售和數字零售的整合來維持或擴大其整體市場地位，這些客户可能會遇到財務困難，包括商店關閉、破產或清算。這反過來會大幅度減少公司的收入，增加信貸風險，並對公司的經營結果、財務狀況和現金流量產生重大不利影響。

如果公司不能有效地管理其現有的互聯網業務，公司的聲譽和經營成果可能受到損害。

公司互聯網業務的成功在一定程度上取決於公司可能控制有限的因素。該公司必須成功地應對不斷變化的消費者偏好和與互聯網使用相關的購買趨勢。該公司還容易受到與因特網有關的某些額外風險和不確定因素的影響，包括：所需技術接口的變化；網站停機和其他技術故障；公司升級其網站軟件時的成本和技術問題；計算機病毒；適用的聯邦和州法規的變化；安全漏洞；數據泄露；消費者隱私問題。此外，該公司必須跟上競爭的技術趨勢，包括使用改進的技術、創造性的用户界面和其他互聯網營銷工具，例如付費搜索，這可能會增加其成本，而且可能無法成功地增加銷售或吸引客户。公司未能成功應對這些風險和不確定性，可能會對其互聯網業務的銷售產生不利影響，並損害公司的聲譽和品牌。

對新產品的需求以及無法以有利的利潤率開發和引進具有競爭力的新產品可能會對公司的業績和未來增長前景產生不利影響。

新產品的引進和產品創新是公司增長戰略的重要貢獻，公司在競爭激烈的零售環境中的長期成功在一定程度上取決於公司是否有能力開發和銷售滿足不斷變化的消費者偏好的不斷創新的新產品。與開發和引進新產品有關的不確定性，如市場需求以及開發和生產成本，可能妨礙新產品的成功開發和引進。由於公司未能準確預測市場需求或無法及時有效地解決技術問題等因素，新產品的接受可能達不到銷售預期。此外，無法及時開發新產品可能導致企業輸給競爭對手。

供應鏈風險

國際供應商將公司置於區域監管、人為或自然災害、健康流行病、政治、經濟和外匯兑換風險之下，這些風險可能會對公司的經營結果產生重大和不利的影響。

公司的產品主要來自亞洲、歐洲和美國的供應商。該公司大部分產品來自亞洲的供應商主要設在中國，這使該公司在該地區面臨各種風險，包括監管、人為或自然災害、健康流行病、政治、經濟和外匯變化。本公司選擇和留住高質量零件和產品及時交付的可靠供應商和供應商的能力將影響到公司能否成功地滿足客户對及時交付優質產品的需求。該公司的採購業務及其供應商受到中國勞動力成本的影響，在中國，勞動力歷來是以相對於北美勞動力成本較低的成本輕易獲得的。然而，由於中國正在經歷迅速的社會、政治和經濟變化，一些地區的勞動力成本已經上升，中國的勞動力可能無法繼續以符合歷史水平的成本提供給該公司。在中國或公司開展業務的其他國家，可能會頒佈勞動或其他法律的變化，這可能對公司和/或公司供應商的經營產生重大不利影響。貨幣匯率的變化可能會對該公司及其海外供應商的盈利能力和業務前景產生不利影響。該公司無法獲得其供應商的財務信息，公司無法評估其供應商的財務狀況，包括其流動性。任何公司供應商的供應中斷，或一個或多個關鍵供應商的損失，都可能對公司的業務和經營業績產生負面影響。

該公司的國際貿易使其面臨運輸風險。

本公司將其產品進口至其配送中心，並安排其客户進口所有權已轉移到海外或入境口岸的貨物。對於要送到配送中心的貨物，該公司安排運輸，主要是海運，從亞洲和歐洲的港口到美國的港口，主要是紐約/紐瓦克/伊麗莎白和洛杉磯/長灘，以及英國，主要是費利克斯託。因此，該公司受此類運輸附帶風險的影響。這些風險包括但不限於燃料費用的增加、燃料短缺、船隻的供應、安全限制的增加、停工、天氣中斷和承運人提供服務以滿足公司航運需要的能力。運輸中斷和運輸成本增加可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

本公司依靠第三方廠商生產其大部分產品，這給公司帶來了質量控制風險。

除公司的純銀產品外，該公司幾乎所有的產品都來自美國以外的供應商，主要是在中國，這限制了公司監控和控制其產品製造的能力。

儘管該公司與其第三方製造商就質量標準達成了協議，並通過其質量控制計劃定期對其製造商的設施進行審計，但第三方製造商可能無法繼續滿足該公司的質量標準、美國對其勞動力的社會標準或適用於該公司合同生產的產品的立法和條例。如果公司的製造商不符合這些標準，則會增加訂單取消、退貨和價格優惠，並減少客户對公司產品的需求。不遵守公司的產品標準、監管要求或產品召回(或其他監管行動)可能對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。

公司的產品成本受價格波動的影響。

各種商品包括用於製造公司產品的原材料。這些商品的價格歷來是週期性波動的，往往取決於公司無法控制的各種因素。此外，勞動力成本是公司供應商生產成本的一個重要組成部分，如果公司的供應商經歷勞動力成本的上升，他們可能會提高他們向公司收取的價格。生產和分銷公司產品的成本對能源成本、關税和關税也很敏感。公司產品的銷售價格並不總是隨着原材料、勞動力或其他成本的增加而上漲，公司無法確定在何種程度上，如果有的話，它將能夠將未來的成本上漲轉嫁給客户。公司無法與供應商達成有利的協議，或將增加的成本轉嫁給公司的客户，可能會對公司的財務狀況或經營結果產生重大和不利的影響。

疾病或其他健康問題的廣泛爆發可能對企業的各個方面產生負面影響，包括公司的供應鏈，使公司更難和更昂貴地履行公司對客户的義務，並可能導致客户需求減少。

該公司的全球業務容易受到全球性事件的影響，包括疾病或其他健康問題的廣泛爆發，由於流行病爆發，企業可能被關閉，供應鏈可能被中斷、減緩或無法運作，以及

個人可能因健康原因或政府限制而生病、隔離或其他原因無法工作和/或旅行。疫情爆發還可能嚴重幹擾與公司供應鏈和客户羣有關的一般商業活動，這可能對公司的財務狀況、經營結果、業務或前景產生重大不利影響。

如果公司的業務受到限制，供應鏈繼續中斷，該公司可能需要為服務和工作人員尋找替代的供應來源，這可能會更加昂貴。其他來源可能無法獲得，或可能導致從其供應鏈向本公司發運貨物的延誤，以及隨後向客户發運，每一種情況都會影響公司的經營結果。此外，如果客户的業務受到同樣的影響，他們可能會推遲或減少從公司購買，這可能會對公司的經營結果產生重大的不利影響。

知識產權風險

某些許可證的喪失或特許權使用費的重大變化可能對公司的經營利潤率和現金流產生重大不利影響。

公司業務的很大一部分依賴於商標、商標和專利，其中一些是從第三方獲得許可的。2019年，特許品牌的銷售約佔公司總銷售額的12%。公司對其中許多品牌的許可證要求它根據銷售情況支付特許使用費。這些許可協議中有許多是由許可方終止的，例如，如果該公司未能履行某些最低銷售義務或違反許可證條款。如果損失大量許可證或大幅增加公司支付的特許權使用費，或在續簽這些許可證時談判達成的其他新條款，可能會降低公司的經營利潤率和運營現金流，或以其他方式對其業務產生不利影響。

該公司擁有使用Farberware品牌生產廚房工具和小器具、餐具、剪刀和某些其他產品的某些權利，這些產品通過全額支付的免版税許可證，在2195年到期，但在某些情況下提前終止，這些產品共同構成其銷售的重要部分。許可人是一家合資企業，公司擁有50%的股份。合營企業的其他50%的所有者有權終止公司的許可證，如果公司在實質上違反了許可證的任何重要條款，並且未能在接到違約通知後180天內糾正重大違約，如果在仲裁程序中裁定金錢損害不足以補償許可人，而且違反規定嚴重到足以保證終止許可證和喪失公司根據該許可協議使用該品牌的權利。如果該公司因無法治癒的違規行為而因終止而喪失廚房工具和器具、餐具、砧板、剪刀和某些其他產品的Farberware許可證，其業務、經營結果和財務狀況將受到重大不利影響。

Kitchenaid品牌產品的銷售在較小程度上也代表了公司銷售的重要部分。該公司還持有使用Kitchenaid品牌的許可證，但須遵守將於2022年12月到期的許可協議。該公司最初於2000年簽訂了一項使用Kitchenaid品牌的許可證安排，並從那時起，通常在三年內延長許可證。儘管該公司預計能夠在其現有的“廚房援助”許可證到期前續簽，但無法保證該公司能夠以合理的條件或根本不這樣做，如果不這樣做，將對該公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。

公司可能無法充分確立或保護其知識產權，侵犯或喪失公司知識產權可能損害其業務。

為了建立和保護公司的知識產權，該公司依靠美國、外國和多國專利、商標、版權和商業祕密法律，以及許可證、保密協議和其他合同安排。公司為保護其知識產權而採取的措施可能不足以防止第三方侵犯或盜用公司的知識產權，或違反其對公司的合同義務。

本公司已獲得並申請了許多美國和外國商標、服務商標和專利註冊，並將繼續酌情評估附加商標、專利或其他知識產權的註冊情況。本公司不能保證其任何待決的申請將由適用的政府當局批准。此外，即使這類申請獲得批准，第三方也可尋求反對、宣佈無效或以其他方式質疑這些登記。如果不能在美國和其他國家獲得公司知識產權的註冊，就會限制公司保護其知識產權的能力，並妨礙公司在這些法域的營銷工作和業務。

該公司可能需要訴諸訴訟來執行或維護其知識產權。如果競爭對手或合作者提出專利申請，聲稱公司也聲稱擁有技術，或者申請商標、服務商標或公司也使用的商標、服務商標或商裝，為了保護公司的權利，公司可能不得不參與反對

或干涉美國專利和商標局或類似的外國機構的訴訟程序。公司不能保證其經營活動不侵犯或以其他方式侵犯第三方的知識產權，該公司的知識產權可能受到第三方的質疑或通過行政程序或訴訟而失效。與保護知識產權有關的費用，包括與訴訟或行政訴訟有關的費用，可能是實質性的，不能保證任何這類訴訟或行政訴訟都會成功。任何此類事項或程序都可能造成負擔，浪費公司人員的時間和資源，公司可能無法佔上風。此外，即使公司的知識產權沒有受到直接挑戰，第三方之間的爭端也可能導致公司知識產權的削弱或失效，或者公司的競爭對手等其他各方可以獨立開發與公司技術相當或優越的技術。

公司經營或可能在未來經營的某些外國的法律沒有保護知識產權，某些外國政府也沒有執行知識產權，這與美國的法律和政府的法律和政府一樣，可能會否定公司在這些市場上的競爭優勢或技術優勢。此外，在美國或外國法域廢除或削弱知識產權法或執行這些法律，可能使公司更難以充分保護其知識產權，對其價值產生不利影響，並增加執行公司權利的成本。如果公司不能建立或充分保護其知識產權，公司的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大和不利的影響。

如果公司不能保護其專有信息和技術的機密性，公司的技術、產品和服務的價值就會受到嚴重損害。

除了註冊的知識產權外，公司在經營業務時還依賴於技術和其他專有信息。如果該信息沒有得到充分保護，則可以以未經授權的方式披露或使用該信息。如果顧問、供應商、關鍵僱員或其他第三方在沒有有效許可證或未適當地不披露或轉讓發明條款的情況下，將他們或其他人獨立開發的技術應用於本公司的擬議產品，則可能會出現關於這類技術的所有權或使用權的爭議，而這些爭議可能不會對公司有利的問題得到解決。如果其他各方違反保密協議或其他協議，或者公司的註冊知識產權在美國或外國法域不受保護，這可能會使公司的競爭對手和其他可能擁有更多經驗和財力的實體在推進其產品、方法或技術的過程中複製或使用公司的專有信息，從而損害公司的利益。

公司的品牌受到聲譽風險的影響，對公司品牌或聲譽的損害可能對其業務產生不利影響。

公司的品牌和聲譽是公司最重要的資產之一。公司吸引和留住客户的能力在一定程度上取決於外界對該公司的看法、其產品的質量及其公司和管理的完整性。與其他行業相比，消費品行業本質上更容易受到聲譽風險的影響。近年來，在互聯網上，特別是在社交媒體上，未經核實的信息自由流動，使這一問題更加複雜。對公司品牌或聲譽的損害或對公司的負面宣傳或看法可能會對其業務產生不利影響。

業務和監管風險

外部勢力對公司運作造成的中斷可能造成物質損失。

該公司的全球業務可能受到自然和人為災害、電信故障、水資源短缺、海嘯、洪水、地震、颶風、颱風、火災、極端天氣條件、衝突、恐怖主義行為、健康流行病和其他商業中斷的影響。任何這些業務中斷的發生都可能嚴重損害公司的業務、收入和財務狀況，增加公司的成本和開支。如果公司或其製造商的倉儲設施或運輸設施遭到損壞或破壞，公司將無法及時分發產品，這可能損害公司的業務。公司的後備業務可能不足，公司的業務中斷保險可能不足以補償可能發生的任何損失。

該公司的國際業務提出了特殊的挑戰，公司可能無法應付，這可能會對公司的財務業績產生重大和不利的影響。

本公司通過子公司、子公司和合資企業在美國境外開展業務。這些實體在英國、墨西哥、巴西、加拿大、中國和香港都有業務和資產。因此，由於外匯匯率波動的影響，該公司對這些實體的投資增加或減少。這些實體還承擔着與公司所面臨的風險類似的風險。然而，與這些風險相關的還有一些具體的額外風險。

組織，如公司的合夥人或其他投資者未能履行他們的義務和較高的信貸和流動性風險，相關的資產很少的實體。這些實體或公司的供應商不遵守所要求的監管或其他標準，包括社會合規標準，可能會對公司的聲譽和業務產生重大和不利的影響。

此外，該公司還在國外銷售其產品，並尋求提高其國際商業活動的水平。因此，該公司面臨各種風險，包括：

•美國對特定國家實施的銷售禁運；

•外國進口管制(可任意實施或強制執行)；

•進口條例和關税；

•出口條例(要求公司遵守嚴格的許可證制度)；

•反傾銷條例；

•價格和貨幣管制；

•匯率波動；

•股利匯款限制；

•沒收資產；

•戰爭、內戰和暴亂；

•政府不穩定；

•新的和持續的產品和業務必須獲得政府批准；

•法律制度或法令、法律、税收、條例、解釋和法院裁決並不總是充分發展，可以追溯或任意適用；

•重組和整合公司的歐洲業務；

•公共衞生流行病；

•意料之外的所得税、消費税、進口税、出口税或其他政府攤款；以及

•經營全球性企業的困難。

任何重大違反條例或發生上述事件都可能導致民事或刑事制裁或喪失出口許可證或其他許可證，這可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，公司的組織結構可能會限制其在國家間轉移資金的能力，特別是進出美國的資金，而不會產生不利的税收後果。任何這些事件都可能導致業務損失或其他意外成本，從而減少銷售或利潤，並對公司的財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。

該公司在一個受監管的環境中運作，規定了重要的合規要求。不遵守這些要求可能會使公司受到制裁，並對公司的業務產生重大的不利影響。

該公司在其正常業務過程中，在美國和其他地方受到許多法規、條例、規則和條例的約束，如果公司或其附屬公司、合夥人或供應商違反這些法規，可能對公司的業務產生重大不利影響。公司必須遵守“美國反海外腐敗行為法”(“反海外腐敗法”)、“英國賄賂法”和類似的反賄賂法，公司所經營的許多國家都通過了反腐敗和反回扣法律，禁止公司為獲取或保留業務而從事賄賂或向外國官員支付其他違禁款項，並要求保持適當的記錄和內部會計慣例，以準確反映交易情況。根據“反海外腐敗法”，在美國經營的公司可能要對其戰略夥伴或當地夥伴或代表採取的行動負責。“英國賄賂法”的範圍比“反海外腐敗法”的範圍更廣，因為該法除了賄賂政府官員外，還直接處理商業賄賂問題，而且它不承認某些例外情況，特別是“反腐敗法”允許的便利付款。對違反這些法律的行為可處以民事和刑事處罰。在該公司經營的許多國家，特別是發展中經濟體的國家，政府官員和企業從事這些法律禁止的商業行為是常見的，或一直是如此。如果公司在遵守適用的反腐敗、反賄賂和反回扣法律方面不適當地執行和維持慣例和控制，或者如果公司不適當地執行這些做法和控制，公司可能會受到監管制裁。, 包括與政府和內部調查有關的行政費用、民事和刑事處罰、禁令以及對公司業務和籌資活動的限制，其中任何可能對公司業務產生重大和不利影響的行為，結果

經營和財務狀況。本公司的僱員、分銷商、交易商及其他代理人可從事不符合該等法律的行為，而該等行為可能須由公司負責。如發現該公司的僱員、分銷商、交易商或其他代理人從事非法行為，該公司可能會受到重大懲罰，而該公司的聲譽、業務、經營結果及財務狀況可能會受到重大的不利影響。

關於互聯網和電子商務的新的和未來的法律法規可能會對公司的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

本公司受有關互聯網和電子商務的法律和法規的制約.這些現行和未來的法律法規可能會阻礙互聯網、電子商務或其他在線服務的發展。這些條例和法律可涵蓋税收、用户隱私、數據保護、定價、內容、版權、分銷、電子合同和其他通信、消費者保護、提供在線支付服務、寬帶住宅互聯網接入以及產品和服務的特點和質量。目前尚不清楚現行法律如何適用於互聯網和電子商務等問題，如財產所有權、銷售税和其他税收，以及個人隱私。這些問題的不利解決可能會減少對公司產品在互聯網上的需求，並增加做生意的成本。

2018年6月21日，美國最高法院裁定南達科他訴韋費爾公司等人對現行法律提出質疑，根據現行法律，網上零售商不需要徵收銷售税，除非他們在買方的州有實體店。韋費爾案的裁決規定，一個州可以執行或通過法律，要求在線零售商在網上零售商的活動與國家之間存在實質性聯繫的情況下，收取和免除銷售税，即使該零售商在徵税州內沒有實體存在。美國大多數州已經頒佈了法律，或者正在立法，這些法律要求在線零售商為網上銷售收取和免除銷售税。這些法律和有待通過的立法可能導致該公司承擔大量的税務責任，包括對過去的銷售徵税，以及罰款和利息。州政府對境外互聯網零售商徵收銷售税義務，也可能給該公司帶來額外的行政負擔。這一決定以及由此決定產生的法律的頒佈和執行也可能影響到公司需要提交國家所得税的情況。因此，該公司的有效所得税税率、公司電子商務業務的成本以及電子商務業務的增長，可能會受到韋費爾決定和其他有關互聯網和電子商務的新法律或法規的重大不利影響。這種對公司電子商務業務的潛在負面影響可能會對公司的整體業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

公司的操作系統或基礎設施或第三方的操作系統或基礎設施的故障或妥協可能擾亂公司的業務並造成損失。

該公司依靠許多信息技術系統來運作其主要業務職能，包括但不限於公司的企業資源規劃、倉庫管理、庫存預測和訂購以及呼叫中心繫統。就公司的庫存預測和訂購系統而言，公司的大部分訂單是通過與公司最大客户的電子連接直接接收的。此外，在競爭激烈的市場中，某些產品類別的成功取決於新的創新產品的創造和推出。因此，為了在競爭激烈的零售環境中跟上步伐，該公司使用並將繼續評估新技術，以提高設計新的創新產品的效率。任何這些系統或技術的失敗或妥協都可能對公司的業務和運營結果產生重大的不利影響。

該公司受到網絡安全風險的影響，並可能在儘量減少這些風險和遵守監管標準方面承擔越來越大的成本。

該公司採用信息技術系統並經營網站，以便安全地儲存和傳輸有關公司客户、僱員和其他人的專有或機密信息，包括信用卡信息和個人身份信息。該公司已作出重大努力，以確保其計算機網絡的安全，以減少可能的網絡攻擊的風險，包括但不限於數據破壞，並不斷努力升級其現有的信息技術系統，並提供有關釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的員工意識培訓，以確保該公司儘可能地受到網絡風險和安全漏洞的保護。儘管作出了這些努力，公司計算機網絡的安全仍可能受到損害，可能影響業務，機密信息可能被盜用，這可能導致負面宣傳、銷售損失和利潤損失，或導致公司承擔鉅額費用，以補償第三方的損害，這可能會對利潤產生不利影響。

此外，該公司必須遵守為保護企業和個人數據而頒佈的日益複雜和嚴格的監管標準，包括“通用數據保護條例”(“GDPR”)和“加利福尼亞消費者隱私權法”。GDPR是一項全面的歐盟隱私和數據保護改革，於2018年生效，適用於在歐洲聯盟內組建或以其他方式向居住在歐盟的消費者提供服務的公司，並對最終用户數據的共享、存儲、使用、披露和保護規定了嚴格的標準，並對最終用户數據進行了嚴厲的處罰(金錢和其他方面)

不遵守規定。加州消費者隱私權法案於2020年1月生效，該法案確立了新的數據隱私權，包括對數據泄露提起新的私人訴訟權，並要求處理加州居民信息的公司向消費者披露其數據收集、使用和共享做法的新情況，並允許消費者選擇不與第三方共享某些數據。任何不遵守GDPR、加州消費者隱私權法案或其他監管標準的行為，都可能使該公司面臨法律和聲譽風險。濫用或未能獲取個人信息也可能導致違反數據隱私法律和條例，政府實體或其他人對公司提起訴訟，損害公司的聲譽和信譽，並可能對公司的業務和經營結果產生重大不利影響。

公司正在將公司的系統、應用程序和產品以及其他關鍵系統轉變為基於雲的技術。隨着公司向基於雲的技術過渡，隨着公司從遺留系統遷移到基於雲的解決方案，公司可能面臨額外的網絡威脅。該公司對基於雲的系統越來越依賴第三方，這也可能使該公司面臨進一步的網絡威脅。

本公司銷售的消費品涉及產品責任索賠的固有風險。

該公司某些消費品的銷售涉及產品責任索賠或召回的固有風險，或由美國消費品安全委員會、英國公平交易辦公室、其他監管當局或私人訴訟原因發起的其他管制或執法行動。該公司過去和將來都會召回(自願或非自願)其產品。公司市場產品的任何缺陷都可能損害公司的聲譽，影響公司與客户的關係，降低市場對公司產品的接受程度和公司銷售此類產品的品牌的實力。潛在的產品責任索賠可能超過公司的保險範圍(該保險受自保保留金額的限制)，並可能對公司的業務和財務狀況造成重大損害。此外，該公司的產品標準可能會受到新的或修訂的環境規則和條例或其他社會倡議的影響。

公司可能因環境責任而招致重大費用，這可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

該公司受廣泛的聯邦、州、地方、外國和多國與環境有關的法律和法規的約束。其中包括關於下列事項的法律和條例：

•向空氣、水和陸地排放；

•固體和危險物質及廢物的處理和處置；以及

•公司設施和場外處置場所與危險物質排放相關的污染的補救。

公司可能會因遵守日益嚴格的環境法律和執行政策而招致材料費用。此外，還有擬議的國際協定和條約，以及聯邦、州和地方法律和條例，試圖控制或限制氣候變化的原因，包括温室氣體排放對環境的影響。如果美國政府或外國政府頒佈新的氣候變化法律或法規，或對現有法律或法規進行修改，遵守適用的法律或條例可能會增加公司產品的製造成本，例如要求投資於新的污染控制設備或改變公司某些產品的製造方式。公司可能直接承擔其中的一些費用，而其他費用則可能由第三方供應商轉嫁給本公司。雖然公司認為其設施基本上符合適用的環境法律法規，但公司可能並不總是遵守這些法律法規或今後任何新的法律和法規，這可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

華萊士EPA物質

華萊士波多黎各銀匠有限公司(“WSPR”)是該公司的全資子公司，在波多黎各的San Germán經營一家制造工廠，該工廠是從波多黎各工業發展公司(“PRIDCO”)租賃的。2008年3月，美國環境保護局(“環保局”)宣佈，由於當地飲用水供應受到污染，波多黎各聖格曼地下水污染點(“地點”)已被列入超級基金國家優先事項清單。

在2013年期間，並在2015年4月，通知該公司和PRIDCO，蒸汽入侵取樣的結果可能需要採取措施，以減少對地下土壤氣體的潛在暴露。該公司審查了環境保護局提供的信息，並要求PRIDCO作為財產所有者找到並實施環境保護局可以接受的解決方案。雖然wspr沒有造成可能導致蒸汽侵入的地下狀況，但為了保護員工的健康和繼續其業務運作，它仍然採取了防止蒸汽入侵的糾正措施，例如密封建築物的地板和進行定期空氣監測以解決潛在的暴露問題。

2015年8月13日，環保局發佈了對該場地的補救性調查和可行性研究(“RI/FS”)。2015年12月11日，環保局發佈了初步可操作單元的決定(“Rod”)記錄，選擇實施其首選的補救措施，包括土壤蒸汽萃取和雙相萃取/就地處理。這一選定的補救措施包括：土壤蒸汽萃取(“SVE”)，以解決場地土壤(滲流區)源區問題，實施SVE所需的防滲覆蓋，淺層砂巖帶的雙相萃取，以及處理剩餘源所需的就地處理。環境保護局對其選定的補救措施的總淨現值估計成本為730萬美元。環境保護局還指定了第二個可操作的單位，環境保護局已經並將繼續進行進一步調查，以確定地下水污染的性質和程度，並由環境保護局確定是否有必要採取任何進一步的應對行動來處理地下水污染問題。2017年2月，環境保護局表示，計劃將其對RI/FS的實地調查擴大到第二個可操作單元，以進一步確定該場址和場外地下水污染的性質和程度，並確定處理污染所需補救行動的性質。作為這項擴大調查的一部分，環境保護局要求進入WSPR所佔用的財產，以安裝監測井和進行地下水取樣。WSPR同意EPA的訪問請求，條件是EPA得到PRIDCO的同意, 作為房主。WSPR從未使用過受關注的主要污染物，直到環境保護局發現當地供水中的污染後，才開始在現場租賃。環境保護局還向與該網站有關聯的一些其他實體發佈了潛在責任通知，這些實體使用了令人關切的污染物。

2018年12月，該公司、WSPR和與該網站有關聯的其他確定的潛在責任方簽訂了收費協議，以延長根據“經濟、社會和文化權利公約”第107條可能要求收回初始可操作單元的反應費用的訴訟時效。2020年2月，收費協議延長至2020年11月。收費協議絕不構成承認或承認任何事實、締結法律或締約雙方的責任。

環保局於2019年7月公佈了第二個可操作單元的擬議計劃。公眾對該計劃的評論期於2019年9月10日結束。2019年9月30日，環保局發佈了可操作單元2(“OU-2”)的Rod，選擇實施其首選補救措施，包括對地下水進行就地處理和監測自然衰減(MNA)方案，包括監測現場的羽流條紋。環境保護局估計其所選擇的補救辦法的總淨現值成本為1 730萬美元。

因此，基於上述不確定因素和變數，公司目前不可能估計與這一事項有關的責任份額(如果有的話)。然而，如果與這一事項有關的一項或多項不利決定，則可能會對由此產生的最終責任和對公司經營結果的影響產生重大影響。

公司高管和其他關鍵員工對公司的成功至關重要。失去和/或未能吸引和維持其高技能僱員可能會對公司的業務產生不利影響。

公司的成功在一定程度上取決於其高管和其他關鍵員工的努力和技能。本公司的主要員工經驗豐富，在家居用品行業有很高的素質。公司任何一位高管或其他關鍵員工的流失都可能損害企業和公司及時實現其戰略舉措的能力。該公司的成功在一定程度上還取決於其識別、僱用和留住其他技術人員的能力。該公司的行業的特點是高水平的員工流動性和積極招聘競爭對手的人員，成功的記錄。本公司可能無法吸引和留住技術人員，也可能為此承擔大量費用。

由於公司收購了絲，泰勒的母公司對公司有重大的影響，其利益可能與公司或其股東在未來發生衝突。

由於向泰勒母公司發行普通股，泰勒母公司對公司產生了重大影響。今後，泰勒父母的控制權程度除其他外，將取決於其對公司普通股的所有權水平，以及公司根據與泰勒母公司簽訂的與收購和合並協議有關的“股東協議”條款行使某些權利的能力。

根據“股東協議”，只要泰勒母公司繼續有權受益地持有其在收購完成時收到的至少50%的股份，公司或其任何子公司均不得在未經泰勒母公司指定的董事批准的情況下采取下列任何行動，這種批准不得無理拒絕：(1)就一項交易訂立任何協議，以改變公司的控制權；(Ii)完成出售公司全部或實質上所有資產的任何交易；(Iii)根據“美國破產法”第11章進行重組，或根據“破產法”第7章進行清盤；。(Iv)將公司的業務及事務變現或解散；。(V)採取任何類似的董事局行動。

尋求修訂公司註冊證書，或批准或建議公司股東批准對公司修訂和恢復章程的修正，但特拉華州法律(如合併協議中所界定的)或其他適用法律以及不會對泰勒父母造成重大和不成比例影響的修正除外；(6)除某些例外情況外，累計招致超過1億美元的額外債務；(Vii)獲得或處置個人價值超過1億美元的資產或企業；(Viii)終止首席執行官的聘用，但因由除外(在此情況下，公司須與泰勒的父母真誠地就更換行政總裁一事諮詢意見)；或(9)採納一項股東權利計劃，該計劃不得豁免“股東協議”的股東一方及其附屬公司在公開宣佈採用該股東權利計劃時，因其對公司普通股的實益擁有權而被視為“取得人”(但有一項理解，該計劃不得限制“股東協議”的任何股東一方或其附屬公司在公開宣佈通過該股東權利計劃時，總共獲得其實益所有權的總和百分比水平的普通股)。

因此，泰勒母公司對公司的影響以及這種控制的後果可能對公司的業務和業務前景產生重大不利影響，並對其普通股的交易價格產生負面影響。

第1B項未解決的工作人員意見

無

項目2.屬性

下表列出了該公司2019年12月31日營業的主要財產：

位置

描述

大小
(平方尺)

擁有/擁有
租賃

裏阿爾託，加利福尼亞⁽¹⁾

西海岸倉庫和分發設施

703,000

租賃

新澤西州Robbinsville⁽¹⁾

東海岸主要倉庫和配送設施

700,000

租賃

英國阿斯頓市^{(2) (4)}

辦公室、陳列室、倉庫和分發設施

260,000

租賃

温琴登，馬薩諸塞州⁽¹⁾

倉庫和配送設施，香料包裝生產線

175,000

擁有

紐約花園城⁽³⁾

公司總部/主展廳

159,000

租賃

英國科爾比^{(2) (4)}

辦公室、陳列室、倉庫和分發設施

143,000

租賃

馬薩諸塞州，麥德福德⁽¹⁾

辦公室、陳列室、倉庫和分發設施

69,000

租賃

波多黎各San Germán⁽¹⁾

純銀製造設施

55,000

租賃

新墨西哥州拉斯克魯克斯⁽¹⁾

辦公室、倉庫和分發設施

33,000

租賃

中國上海⁽³⁾

辦事處

22,000

租賃

橡樹溪，伊利諾伊州⁽¹⁾

辦事處

18,000

租賃

中國廣州⁽³⁾

辦事處

18,000

租賃

西雅圖，華盛頓⁽¹⁾

辦事處

17,500

租賃

賓夕法尼亞州約克⁽¹⁾

辦事處

14,000

租賃

紐約，紐約⁽¹⁾

辦公室和陳列室

12,000

租賃

佐治亞州亞特蘭大⁽¹⁾

陳列室

11,000

租賃

香港九龍⁽³⁾

辦公室和陳列室

7,300

租賃

阿肯色州本頓維爾⁽¹⁾

辦公室和陳列室

7,000

租賃

賓夕法尼亞州紐敦⁽¹⁾

辦事處

5,900

租賃

羅德島Pawtucket⁽¹⁾

辦公室和陳列室

4,900

租賃

威斯康星州Menomonee Falls⁽¹⁾

陳列室

4,000

租賃

天津，中國⁽³⁾

辦事處

2,400

租賃

明尼蘇達州明尼阿波利斯⁽¹⁾

辦事處

1,956

租賃

艾薩卡，華盛頓⁽¹⁾

辦事處

1,125

租賃

⁽¹⁾位置主要用於美國部分。

⁽²⁾國際分部使用的地點。

⁽³⁾所有段所使用的位置。

⁽⁴⁾截至2019年12月31日，國際分部利用英國科爾比配送中心完成了有限的部分客户訂單。該公司預計將在2020年完成將其英格蘭科爾比配送中心合併為英格蘭阿斯頓市的配送中心。

項目3.法律程序

華萊士EPA物質

2008年5月，WSPR根據“全面環境應對、賠償和責任法”(“CERCLA”)第9607(A)條和第9604(E)節，從環境保護局收到一份關於潛在責任和要求提供信息的通知。2011年7月，WSPR收到環境保護局的一封信，要求獲得它從PRIDCO租賃的財產，以便進行環境調查，該公司批准了這種訪問，2013年2月，環保局要求對該財產進行進一步的環境調查。PRIDCO同意這樣的訪問，公司同意了。環保局在2013年期間進行了進一步的調查，並於2015年4月通知該公司和PRIDCO，蒸汽入侵取樣的結果可能需要採取措施，以減少潛在的接觸地下土壤氣體的風險。該公司審查了環境保護局提供的信息，並要求PRIDCO作為財產所有者找到並實施環境保護局可以接受的解決方案。雖然wspr沒有造成可能導致蒸汽侵入的地下狀況，但為了保護員工的健康和繼續其業務運作，它仍然採取了防止蒸汽入侵的糾正措施，例如密封建築物的地板和進行定期空氣監測以解決潛在的暴露問題。

美國海關和邊境保護問題

公司相信，支持進口產品被正確分類為指定的成套產品。該公司的律師於2020年2月5日提出了牽頭抗議和進一步審查申請，並將要求CBP暫停審理此事，直到CBP總部根據所提交證據的充分性對抗議進行審查和決定為止。

如果CBP接受所提供的證據，則將不承擔額外的責任或處罰。如果CBP拒絕公司的

因此，估計可能拖欠的税款為310萬美元。在這種情況下，有理由認為

可根據所認定的罪責程度，對過失處以高達620萬美元的罰款，對重大過失的罰款最高可達1 240萬美元。在評估處罰時，本公司將有機會進一步對CBP的調查結果和

尋求取消或減輕此類評估。

因此，基於上述不確定性和變數，公司認為與這一事項有關的潛在損失是合理的，但不可能發生。然而，如果與這一事項有關的一項或多項不利決定，則可能會對由此產生的最終責任和對公司經營結果的影響產生重大影響。

其他

本公司不時參與其他法律程序。該公司認為，目前的其他訴訟在性質上是例行的，是公司業務進行時附帶發生的，而且無論是單獨或集體的訴訟，都不會對公司的合併財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。

第4項.礦場安全披露

不適用。

第二部分

第五項登記人普通股市場、相關股東事項和證券發行人購買證券

該公司的普通股在納斯達克全球選擇市場(“NASDAQ”)上以“LCUT”符號進行交易。

截至2019年12月31日，該公司估計約有1，900人持有公司普通股。

本公司獲授權發行100A系列優先股及2,000,000B系列優先股的股份，其中沒有一隻在2019年12月31日發行或發行。

董事會目前打算在可預見的將來繼續支付現金股利，儘管董事會可酌情決定隨時修改或取消這種股息。

性能圖

下面的圖表將公司普通股的累計總回報率與納斯達克市場指數、公司同行集團和家庭用品及配件集團指數進行了比較。本圖表中的比較是美國證券交易委員會所要求的，並不是為了預測或指示公司普通股未來可能的表現。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874396/000162828020003560/lcut-20191231_g1.jpg


日期	壽命品牌公司		海姆科特羣組指數		同儕羣		納斯達克市場指數
12/31/2014 ⁽¹⁾	$	100.00	$	100.00	$	100.00	$	100.00
12/31/2015	$	77.91	$	114.05	$	88.97	$	106.96
12/31/2016	$	105.49	$	117.60	$	83.09	$	116.45
12/31/2017	$	98.93	$	82.69	$	99.45	$	150.96
12/31/2018	$	60.96	$	51.57	$	99.95	$	146.67
12/31/2019	$	43.05	$	55.53	$	124.73	$	200.49

⁽¹⁾該圖表假設，截至2014年12月31日交易結束時，100美元被投資，股息被再投資。計量點位於截至12月31日、2015年、2016年、2017年、2018年和2019年的每個財政年度的最後一個交易日。本圖表中的材料不是徵求材料，也不是向證券交易委員會提交的材料，也不作為參考資料納入公司根據經修正的1933年“證券法”或經修正的1934年“證券交易法”提交的任何文件，而不論這種備案中是否有任何參考語言的一般註冊。公司的Hemscott集團指數所列公司的名單將由公司向公司首席財務官書面請求提供給任何股東。被確認為同行集團的同行發行人包括：Acushnet Holdings Corp.、Callaway Golf Co.、Crocs公司、Delta Apparel公司、Hamilton海灘品牌控股公司、Helen of Troy Ltd.、JAKKS Pacific公司、Land‘End公司、Libbey公司、Movado集團公司、Oxford Industries公司、The Buckle公司。以及Tupperware Brands公司。

下表列出了發行人購買股票證券的情況：


期間	總人數股份購進⁽¹⁾	平均價格按股付費		總人數股份作為部分公開宣佈計劃或節目⁽²⁾	極大值近似美元價值分享可能還在購進根據計劃或程序繼.之後後期再生產⁽²⁾
(一九二零九年十二月一日至十二月三十一日)	1,133	$	6.95	—	$	6,771,467

⁽¹⁾回購的股份不是作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而被收購的。公司回購這些證券是與其2000年長期獎勵計劃有關的，該計劃允許參與者使用股份來支付因歸屬限制性股票而產生的某些税務責任。上述數字不包括根據公司股票補償計劃條款被沒收回公司的未歸屬股份。

⁽²⁾2013年4月30日，終身品牌公司董事會。授權回購高達1，000萬美元的公司普通股。回購授權允許公司通過公開市場購買和私下談判的交易，不時進行回購。在截至2019年12月31日的三個月內，沒有進行任何回購。

項目6.選定的財務數據

截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2019、2018年和2017年的選定綜合業務報表數據和截至12月31日、2019年和2018年12月31日的選定綜合資產負債表數據是從本年度報告的其他部分(表10-K)中所列公司已審計合併財務報表中得出的。選定的截至12月31日、2016年和2015年12月31日、2016年和2015年的業務綜合報表數據和選定的截至12月31日、2017年、2016年和2015年的綜合資產負債表數據，是從本年度公司關於表10-K的年度報告中所載經審計的合併財務報表中得出的，這些報表不包括在本年度表10-K中。

這些信息應該與下面的討論一起閲讀。管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析公司的合併財務報表和這些報表的附註載於本年度報告的其他部分，表格10-K。


	截至12月31日的年度，
	2019		2018		2017		2016		2015
			(單位：千，除每股數據外)
業務報表數據⁽¹⁾
淨銷售額	$	734,902	$	704,542	$	579,476	$	592,619	$	587,670
銷售成本⁽²⁾	479,711		448,785		364,319		375,719		373,284
分配費用⁽³⁾	72,543		69,716		58,050		57,006		54,815
銷售、一般和行政費用⁽⁴⁾	161,618		162,933		140,903		130,397		134,903
商譽減損	42,990		2,205		—		—		—
重組費用	1,435		2,324		1,024		2,420		437
(損失)業務收入	(23,395)		18,579		15,180		27,077		24,231
利息費用	(20,378)		(18,004)		(4,291)		(4,803)		(5,746)
融資費用	—		—		—		—		(154)
提前償還債務的損失	—		(66)		(110)		(272)		—
(損失)所得税前的收入和收入中的權益	(43,773)		509		10,779		22,002		18,331
所得税規定	(1,109)		(2,889)		(9,032)		(7,030)		(6,627)
淨收入，扣除税後的權益	467		660		407		748		574
淨(損失)收入	$	(44,415)	$	(1,720)	$	2,154	$	15,720	$	12,278
基本(虧損)普通股收入	$	(2.16)	$	(0.09)	$	0.15	$	1.11	$	0.89
加權平均流通股-基本	20,597		19,452		14,505		14,174		13,850
攤薄(虧損)普通股收益	$	(2.16)	$	(0.09)	$	0.14	$	1.08	$	0.86
加權平均股份	20,597		19,452		14,955		14,549		14,266
按普通股申報的現金紅利	$	0.17	$	0.17	$	0.17	$	0.17	$	0.16


			十二月三十一日
	2019		2018		2017		2016		2015
			(單位：千)
資產負債表數據⁽¹⁾
流動資產	$	329,153	$	318,804	$	258,423	$	256,447	$	243,380
流動負債⁽⁵⁾	107,307		84,876		71,515		91,286		91,361
營運資本⁽⁴⁾	221,846		233,928		186,908		165,161		152,019
總資產⁽⁵⁾	770,023		708,572		401,521		399,854		398,331
短期借款	8,413		1,253		69		9,456		19,898
長期債務	287,103		304,774		94,744		86,201		80,350
股東權益	236,317		279,493		210,279		197,728		199,468

注：

⁽¹⁾2018年3月採購的長絲影響這兩個時期的可比性。

⁽²⁾在2019年1月1日之前，用於生產產品的某些工具的折舊被歸類為銷售、一般和行政費用。截至2019年12月31日的年度銷售成本記錄為140萬美元。這個

對所列比較期的影響無關緊要，因此，沒有調整比較期以反映會計政策的這一變化。

⁽³⁾2016年期間包括120萬美元的費用，以糾正美國市場上某些資產的前幾年折舊。

⁽⁴⁾2018年和2015年，該公司分別錄得170萬美元的收益和70萬美元的損失，原因是對某些或有代價的公允價值進行了調整。

⁽⁵⁾2019年期間反映了ASU 2016-02租約(主題842)的通過，其中要求承租人在大多數租賃中首先承認支付租賃付款義務的租賃責任，以及租賃期間使用相關資產的使用權。因此，與前幾年流動負債、週轉金和總資產的可比性受到影響。

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

以下討論應與第15項所列公司綜合財務報表及其附註一併閲讀。本討論包含關於公司未來事件和公司未來業績的前瞻性報表，其依據是公司目前對其和公司行業的預期、假設、估計和預測。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性。由於各種因素的影響，公司的實際結果和活動的時間可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這一點在本節和本年度報告的其他部分中有更充分的描述，包括在“前瞻性報表的披露”、第1A項“風險因素”和第7A項“市場風險的數量和質量披露”下討論的結果和時間。本公司不承擔因任何原因公開更新任何前瞻性陳述的義務，即使將來有新的信息或其他事件發生，但法律規定的情況除外。

關於公司

本公司設計、採購、銷售家用品牌廚具、餐具等產品。該公司的產品類別包括兩類用於準備、服務和消費食品的產品：廚房用具(廚房工具和小器具、餐具、廚房秤、温度計、切割板、剪刀、炊具、餐具、香料架和麪包器)和餐具(餐具、餐具、餐具和禮品)；第一類是家庭解決方案，包括家庭使用的其他產品(熱飲料、浴缸秤、天氣和户外家居產品、食品儲存、氯丁橡膠旅遊產品和家居用品)。2019年，廚房用具和餐具產品約佔公司美國淨銷售額的79%，佔公司合併淨銷售額的82%。2018年，廚房用具和餐具產品約佔公司美國淨銷售額的82%，佔公司合併淨銷售額的84%。2018年12月31日終了的年度包括從2018年3月2日(收購之日)到2018年12月31日這段期間的長絲業務。

該公司在其每個產品類別和公司的大多數品牌下銷售幾條產品線，主要通過幾乎每一個主要的貿易層次以中等價格點為目標。該公司相信，它擁有一定的競爭優勢，它的品牌，它的重點創新和新產品開發，以及它的採購能力。該公司擁有或許可其行業中的一些領先品牌，包括Farberware、Mikasa、Taylor、Kitchenaid、KitchenCraft、PFaltzgraff、Build NY、兔子、Kamenstein和碩士。從歷史上看，該公司的銷售增長來自於擴大其產品類別內的產品供應，開發現有品牌，獲得新品牌(包括在美國以外市場上的互補品牌)，以及建立新的產品類別。公司發展戰略的關鍵因素是對公司品牌的選擇性使用和管理，以及公司提供一系列新產品和設計的能力。這一戰略的一個重要因素是公司內部的設計和開發團隊，他們創造了新的產品、包裝和銷售理念。

業務部門

2018年10月1日起，該公司分為兩個可報告的部門：美國和國際。美國部分是該公司的主要國內業務，設計、銷售和銷售產品給零售商和分銷商，並通過第三方和自己的互聯網網站直接向消費者銷售。國際分部由在美國以外地區進行的某些業務活動組成。該公司對其業務進行了細分，以反映管理層審查和評價其經營結果的方式。

股權投資

該公司擁有Grupo Vasconia S.A.B(“Vasconia”)大約30%的股權，這是一家鋁產品的綜合製造商，也是墨西哥最大的家庭用品公司之一。Vasconia的資本股票在墨西哥證券交易所墨西哥證券交易所進行交易。引號鍵是VASCONI。該公司使用權益會計方法核算其在瓦斯科尼亞的投資，並在公司綜合業務報表中記錄其在瓦斯科尼亞淨收益中所佔的比例份額。因此，該公司在所附的合併運營報表中記錄了Vasconia在截至12月31日、2019年、2018年和2017年的年度淨收益中所佔的比例份額(減去與所購客户關係有關的攤銷費用)。根據股份認購協議，公司可指定四人為瓦斯科尼亞董事會成員。

該公司在截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2019年、2018年和2017年的年度，Vascon

季節性

公司的業務和營運資金需求是高度季節性的，大部分銷售發生在第三和第四季度。2019年、2018年和2017年，第三季度和第四季度的淨銷售額分別佔全年淨銷售額的60%、62%和60%。由於預計到假期前運輸季節，庫存水平主要在6月至10月期間增加。與公司淨銷售和庫存水平的季節性相一致，公司還經歷了從一個季度到下一個季度的庫存週轉率和週轉率的季節性。

重組

關於該公司2018年3月對絲的收購，該公司開始了一項重組計劃，將絲業務與公司的業務結合起來，並實現預期從收購的協同增效中節省的費用。

該公司的國際部門預計在2020年將承擔50萬美元的重組費用，以完成其倉庫整合工作。

最近的事態發展

美國政府最近宣佈並在某些情況下對某些外國產品徵收額外關税，包括某些成品和原材料，如鋼鐵和鋁。這些關税已經導致或可能導致這些進口貨物和材料的價格上漲，並可能限制進口到美國的這些貨物和材料的數量。

在2019年期間，美國貿易代表辦公室(“USTR”)對從中國進口的產品徵收了額外關税，並在某些情況下隨後降低或取消了這些關税。本公司向位於中國的非附屬廠商採購高濃度的產品。這種集中使公司面臨與在全球開展業務相關的風險，包括關税的變化。

USTR實施的關税增長開始對公司2019年第三季度的銷售成本產生不利影響，並將繼續這樣做，只要這些關税增長仍然有效。2019年12月，美國和中國宣佈了一項臨時貿易協議，以停止將於今年年底前生效的額外關税上調，並逆轉將於2019年9月生效的部分關税上調。臨時貿易協定的具體細節尚不清楚，更廣泛的貿易談判的最終結果也不清楚。目前，該公司希望主要通過定價行動和降低其供應鏈中的產品成本來減輕關税增加的影響。公司的大部分產品來自中國的供應商。雖然該公司的定價行動旨在抵消關税增長帶來的毛利美元影響，但沒有人保證定價行動將成功地完全抵消這一影響，或不會在短期內減少零售消費或客户訂單。自2018年7月以來，美國貿易代表辦公室(USTR)定期發佈被排除在中國進口關税之外的產品清單。根據美國貿易代表排除程序，公司有機會尋求將特定產品排除在關税清單之外，並申請退款。

2020年1月31日，英國退出歐盟。英國退出歐盟是史無前例的，目前尚不清楚這將對英國進入歐盟單一市場以及該公司運作的法律和監管環境產生何種影響，以及它對全球宏觀經濟環境的影響。截至2019年12月31日，在英國註冊的業務的淨銷售額為8 580萬美元，約佔該公司同期合併淨銷售額的12%。

採用會計原則的效果

採用會計公告

從2019年1月1日起，公司採用了會計準則更新(“ASU”)2016-15年現金流量表(主題230)：某些現金收入和現金付款的分類，這減少了在現金流量表中對某些交易進行分類的做法的多樣性。採用這一ASU並沒有對公司的現金流量表產生重大影響。

從2019年1月1日起，該公司通過了ASU 2016-02租約(主題842)，其中要求承租人在大多數租賃中首先承認支付租賃付款義務的租賃責任和租賃期間使用標的資產的使用權。該指南要求採用經修改的追溯性過渡方法，要麼是在收養日期之前的時期重新制定，要麼是對收養日留存收益期初餘額確認的累積效應調整，而以前的時期沒有重新調整。該公司於2019年1月1日採用了這一標準，採用了累積效應調整方法，並選擇了標準允許的某些實際權宜之計。公司的項目組評估了採用這一標準對其會計政策、業務流程、財務報告的內部控制和相關披露的影響。採用後，公司的資產負債和租賃負債分別增加了9，100萬美元和104.5美元。本公司在採用時不承認對留存收益的重大累積效應調整.

未來會計公告

對以下未列出的更新進行了評估，並確定其不適用，或預期對公司的財務狀況、經營結果和披露的影響微乎其微。

2019年12月，FASB發佈了2019-12年所得税(專題740)：簡化所得税會計，通過消除一般原則的某些例外情況，簡化所得税會計，並通過澄清和修訂現有指導意見，改進對議題740其他領域的公認會計準則的一致適用和簡化。該指南適用於自2020年12月15日起的財政年度和中期。允許提前收養。此外，選擇提前通過的實體必須在同一時期內通過所有修正案。管理層目前正在評估這一標準對合並財務報表和相關披露的影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具信用損失的計量”。本指南提出了一種新的模式，根據對當前預期信貸損失的估計，確認金融工具上的信貸損失。ASU還提供關於可供出售的債務證券減值的最新指導，幷包括額外的披露要求。新指引對符合美國證券交易委員會(SEC)定義的小型報告公司定義的公共商業實體，在2022年12月15日以後的中期和年度期內有效。允許提前收養。管理層目前正在評估這一標準對合並財務報表和相關披露的影響。

行動結果

下表列出了本公司在下表所示期間的營業數據佔淨銷售額的百分比。


	截至12月31日的年度，
			2019			2018			2017
淨銷售額	100.0	%		100.0	%		100.0	%
銷售成本	65.3			63.7			62.9
毛利率	34.7			36.3			37.1
分配費用	9.9			9.9			10.0
銷售、一般和行政費用	22.0			23.1			24.3
商譽減損	5.8			0.3			—
重組費用	0.2			0.3			0.2
(損失)業務收入	(3.2)			2.7			2.6
利息費用	(2.8)			(2.6)			(0.7)

(損失)所得税前的收入和收入中的權益	(6.0)			0.1			1.9
所得税規定	(0.2)			(0.4)			(1.6)
淨收入，扣除税後的權益	0.1			0.1			0.1
淨(損失)收入	(6.1)	%		(0.2)	%		0.4	%

管理層的討論與分析

2019年與2018年相比

2019年，該公司調整了其運營部門，以反映公司管理業務、審查經營業績和分配資源的方式的變化。上期分段信息已被改寫，以反映公司當前可報告的部門結構。

淨銷售額

2019年的淨銷售額為7.349億美元，比2018年的7.045億美元增長了3040萬美元，增幅4.3%。按固定貨幣計算，這是一種非公認會計原則的財務措施，不包括外匯波動的影響，是通過對2018年當地貨幣數額適用2019年平均匯率確定的，與2018年同期的合併淨銷售額相比，淨銷售額增加了3 400萬美元，即4.9%。在未經審計的基礎上，2019年的淨銷售額增長了460萬美元(0.6%)，反映出對絲絲的收購似乎發生在2018年1月1日。

2019年美國市場的淨銷售額為6.442億美元，比2018年的6.091億美元增長了3510萬美元，增幅5.8%。2019年的淨銷售額在形式上增長了930萬美元(1.5%)，反映出對絲絲的收購似乎發生在2018年1月1日。

2019年，美國廚具產品類別的淨銷售額為3.543億美元，與2018年3.301億美元的淨銷售額相比，增長了2420萬美元，增幅為7.3%。美國廚具產品類別的淨銷售額增長部分歸因於2019年全年的纖維產品。此外，由於新的工具和小工具計劃，以及泰勒和兔子品牌廚具的銷售增加，淨銷售額增加。這一增長被餐具和麪包店/餐具產品銷售下降所部分抵消。

2019年美國部分餐具產品類別的淨銷售額為1.561億美元，比2018年的1.688億美元淨銷售額減少了1270萬美元(7.5%)。這一下降主要是由於2019年與某些餐具零售項目相關的補給訂單減少所致。

2019年，美國家庭解決方案產品類別的淨銷售額為1.338億美元，比2018年的1.102億美元增長了2360萬美元，增幅為21.4%。增加的主要原因是家庭裝飾產品系列的新計劃，並在2019年納入了一整年的長絲。

2019年國際部分的淨銷售額為9 070萬美元，比2018年的淨銷售額9 540萬美元減少470萬美元。按固定貨幣計算，這是一種非公認會計原則的財務措施，不包括外匯波動的影響，是通過將2019年平均匯率適用於2018年當地貨幣數額來確定的，淨銷售額下降了約1.2%。銷售額下降的部分原因是訂單完成中斷，這是由於從多個倉庫合併到一個新倉庫造成的，電子商務的增長和亞洲貿易業務的增加部分抵消了這一影響。

毛利率

2019年的毛利率為2.552億美元，佔34.7%，而2018年同期為2.558億美元，佔36.3%。

2019年美國市場的毛利率為2.265億美元(35.2%)，而2018年為2.235億美元(36.7%)。毛利率根據若干因素，包括產品和客户組合，在不同時期之間波動。美國部分的毛利率受到從中國進口產品的高税率的負面影響。這一影響被以下因素部分抵消：對2018年銷售成本徵收的某些關税的關税豁免退款、人民幣貶值、供應商的成本優惠、包裝重新設計以及受影響庫存批發價點的提高。關税環境以及供應商和客户界的反應都是動態的，這可能對今後報告期的毛利率產生不利或積極的影響。

2019年，國際市場的毛利率為2，870萬美元(31.6%)，而2018年為3，230萬美元(33.9%)。減少的主要原因是清關庫存的銷售以及客户和產品組合的變化。

分配費用

2019年期間的分配費用為7 250萬美元，而2018年期間為6 970萬美元。在2019年和2018年，分銷支出佔淨銷售額的比例分別為9.9%和9.9%。

2019年，分銷費用佔美國市場淨銷售額的比例約為8.6%，2018年為9.5%。2019年和2018年的分配費用分別為20萬美元和270萬美元，用於該公司西海岸分銷設施的設施搬遷工作。在從該公司倉庫發運的銷售額中，分配費用(不包括美國部分的搬遷費用)為9.6%和9.9%或2019和2018年分別。T型他的減少反映了公司可變成本分配設施的終止，這是整合絲業務的努力的一部分。

2019年和2018年，分銷費用佔國際市場淨銷售額的比例分別約為18.7%和12.4%。2019年的分配費用包括260萬美元，用於公司國際分銷設施的設施搬遷費用。2018年沒有發生國際搬遷費用。在從該公司倉庫發運的銷售額中，不包括國際部分搬遷費用的分銷費用為15.6%和13.1%f或2019和2018年分別。這一增長主要是由於2019年同時運營多個設施而導致英國一體化設施支出增加。

銷售、一般和行政費用

2019年的銷售、一般和行政費用為1.616億美元，比2018年的1.629億美元減少了130萬美元，即0.8%。

2019年美國部分的SG&A支出為1.171億美元，與2018年的1.191億美元相比，下降了200萬美元，降幅為1.7%。2019年，SG&A支出佔淨銷售額的比例為18.2%，而2018年為19.6%。2019年期間反映了絲線收購帶來的協同增效，主要是由於減少勞動力舉措的效率。2018年期間並沒有反映出一整年的SG&A開支，這是在2018年3月2日收購的。

2019年國際分部的SG&A支出為2，430萬美元，而2018年為2，360萬美元。在淨銷售額中，SG&A支出從2018年的24.7%上升到2019年的26.8%。隨着公司的開始，專業費用和倉庫費用的增加推動了這一增長。將其位於英格蘭科爾比的配送中心合併為英格蘭阿斯頓市的配送中心。2019年。

2019年和2018年的未分配公司支出為2 020萬美元。這個2019年的結果反映出專業費用較高，但被低於比較的購置費用所抵消2018期間。

商譽減損

美國報告股

管理部門用來估計現金流量的預測包括有機銷售淨增長和通過新客户渠道的淨銷售增長，以及今後期間的持續經營效率。在報告單位估值中使用的任何重要假設的變化都可能對預期現金流量產生重大影響，這種影響可能導致重大非現金減值費用。

國際報告股

2018年，由於經營業績下降和對未來現金流的預期降低，該公司承擔了與歐洲餐具業務相關的220萬美元的非現金商譽減值費用。

繼2019年第三季度和2018年第三季度的商譽減值費用之後，2014年和2011年分別由歐洲廚具業務和餐具業務組成的國際報告股的商譽為零。

重組費用

關於該公司2018年3月對絲的收購，該公司開始了一項重組計劃，將絲業務與公司的業務結合起來，並實現預期從收購的協同增效中節省的費用。

該公司的國際部門預計在2020年將承擔50萬美元的重組費用，以完成其倉庫整合工作。

利息費用

2019年的利息支出為2 040萬美元，而2018年為1 800萬美元。支出增加的原因是，在2018年3月完成的採購過程中獲得了資金。2019年的利息支出包括與絲絲籌資有關的全年利息。

所得税規定

2019年的所得税撥款為110萬美元，2018年為290萬美元。該公司2019年的實際税率為2.5%，而2018年為567.6%。2019年的實際税率主要由美國和國際報告單位的商譽受損、不可扣減的開支、州税和税收抵免所驅動。2018年的實際税率是由下列方面的不可扣減費用驅動的：纖維採購、國際報告單位的商譽減損、與不確定的税收狀況有關的負債增加和國家税收。

收益權益

該公司2019年和2018年的淨收入淨值如下：


	截至12月31日的年度，
	2019		2018
	(單位：千)

權益收益，扣除税後	$	467	$	807

税法轉型調整	—		80
扣除税收和調整後的收益權益	467		887
大風險減值	—		(227)
收益權益	$	467	$	660

Vasconia報告2019年的業務收入為860萬美元，而2018年為1 140萬美元，2019和2018年的淨收入分別為180萬美元和290萬美元。由於公司投資的轉換以及瓦斯科尼亞資產負債表的轉換，2019年12月31日終了年度的投資減少了160萬美元，2018年12月31日終了年度的投資減少了190萬美元。

由於公司在大風險投資中的經營損失，公司評估了這些投資的賬面價值，並評估了是否有必要按照權益會計方法進行臨時減值。根據這一評估，該公司在2018年12月31日終了的一年中記錄了約20萬美元的減值費用。

管理層的討論與分析

2018年與2017年相比

2018年12月31日之前，該公司的某些國際業務由美國分部在國內經營。上期分段信息已被改寫，以反映公司當前可報告的部門結構。

淨銷售額

2018年的淨銷售額為704.5美元，比2017年的579.5百萬美元增加了125.0美元，增幅21.6%。從收購絲絲之日起的2018年3月2日期間，絲絲的淨銷售額為1.288億美元。按常量貨幣計算，這是一種非公認會計準則的財務指標，不包括外匯波動的影響，是通過將2018年平均匯率適用於2017年本幣的匯率來確定的，與2018年同期的合併淨銷售額相比，淨銷售額增加了122.3美元，即21.0%。

2018年美國市場的淨銷售額為609.1美元，比2017年的478.1百萬美元增長了131.0美元，增幅為27.4%。

2018年，美國廚具產品類別的淨銷售額為330.1美元，比2017年274.1美元的淨銷售額增加了5，600萬美元，增幅為20.4%。美國廚具產品類別的增加主要歸因於絲材公司的貢獻，在較小程度上是由於餐具俱樂部項目銷售的增加，以及價格零售商的工具和小工具銷售的增加。這些增長被工具和小工具俱樂部銷售額的下降以及新奇廚具銷售的下降部分抵消。

2018年，美國餐飲業餐具產品類別的淨銷售額為168.8美元，比2017年152.5美元的淨銷售額增加了1，630萬美元，增幅為10.7%。餐具產品類別銷售的增加主要是由於倉庫俱樂部項目以及Fitz和Floyd在2017年8月收購的銷售額增加所致。

2018年，美國家庭解決方案產品類別的淨銷售額為110.2美元，比2017年的淨銷售額5，160萬美元增加了5，860萬美元。增加的主要原因是纖維的貢獻和水化計劃的增加。這一增長被可歸因於客户破產和客户計劃下降的家庭銷售下降部分抵消。

2018年國際部分的淨銷售額為9540萬美元，比2017年的101.4美元淨銷售額減少了600萬美元。按常量貨幣計算，這是一種非公認會計原則的財務措施，不包括外匯波動的影響，是通過將2018年平均匯率適用於2017年本幣數量來確定的，淨銷售額下降了約8.3%。減少的原因是私人標籤餐具銷售下降，廚房用具出口和外地銷售下降。

毛利率

2018年的毛利率為255.8美元，或36.3%，而2017年同期的毛利率為215.2美元，約合37.1%。

2018年，美國市場的毛利率為223.5美元，約合36.7%，而2017年則為182.2美元(約合38.1%)。毛利率根據若干因素，包括產品和客户組合，在不同時期之間波動。毛利率百分比減少的原因是廚房用具和餐具產品類別的客户和產品組合發生了變化，但被纖維的影響部分抵消。

2018年，國際市場的毛利率為3，230萬美元(33.9%)，而2017年為3，300萬美元(32.5%)。國際部分毛利率的增長歸功於餐具產品、良好的客户和產品組合。

分配費用

2018年期間的分配費用為6 970萬美元，而2017年為5 810萬美元。2018年和2017年，分銷支出佔淨銷售額的比例分別為9.9%和10.0%。

2018年和2017年，分銷費用佔美國市場淨銷售額的比例分別約為9.5%和9.8%。2018年和2017年的分銷費用分別包括270萬美元和70萬美元，用於該公司於2018年完成的西海岸配送設施搬遷。2018年和2017年，從該公司位於美國的倉庫運往美國市場的銷售費用分別為10.4%和10.8%。減少的原因是增加了絲，其分配費用佔淨銷售額的百分比低於公司的歷史業務。

2018年和2017年，分銷費用佔國際部分淨銷售額的百分比分別約為12.4%和11.0%。2018年和2017年，從該公司倉庫運往國際市場的分銷費用分別為13.1%和12.3%。這一增長反映了勞動力和設施支出的增加，部分原因是新品牌產品組合的庫存增加。

銷售、一般和行政費用

2018年的SG&A支出為162.9美元，比2017年的140.9百萬美元增加了2200萬美元，增幅為15.6%。

2018年美國部分的SG&A支出為119.1美元，比2017年的9，670萬美元增加了2，240萬美元，增幅為23.2%。2018年期間反映了與公司收購長絲有關的增加，包括無形攤銷費用的增加。與採購有關的增加額抵消了因採購絲而產生的協同作用而減少的僱員、辦公室和銷售費用。2018年，SG&A支出佔淨銷售額的比例為19.6%，而2017年為20.2%。

2018年國際市場的SG&A支出為2，360萬美元，而2017年為2，710萬美元。減少的部分原因是，上一期間外匯合同未實現的損失為260萬美元，而2018年期間的實際淨收益和未實現收益為20萬美元。2017年期間還包括用於實施系統、應用程序和產品(“SAP”)的費用約70萬美元，該軟件是該公司用於管理其業務的軟件，2018年沒有重複使用。在淨銷售額中，SG&A支出佔淨銷售額的比例從2017年的27.7%降至2018年的24.7%。

2018年的未分配公司支出為2 020萬美元，而2017年為1 720萬美元。2018年期間增加的原因是專業費用、基於份額的補償費用和保險費用的增加被短期獎勵報酬費用的減少部分抵消。

重組費用

2018年期間，美國分部記錄了230萬美元的重組費用，主要用於遣散費，這與該公司的絲狀整合有關。

2018年和2017年，該公司分別記錄了20萬美元和100萬美元的國際重組費用，主要用於與歐洲業務整合相關的遣散費。

利息費用

2018年的利息支出為1 800萬美元，而2017年為430萬美元。費用增加的原因是購置長絲所獲得的資金。

提前償還債務的損失

關於收購絲材所獲得的融資，公司核銷了10萬美元的債務發行成本。

所得税規定

2018年的所得税撥款為290萬美元，2017年為900萬美元。該公司2018年的實際税率為567.6%，而2017年為83.8%。2018年的有效税率是由下列方面的不可扣減費用驅動的：收購長絲、外國法域的商譽受損、與不確定的税收狀況有關的負債增加以及州税。2017年的實際税率是由2017年12月頒佈的“税法”規定的較低的公司税率和估計的過渡税導致的遞延税資產減少造成的。


	二00七年十二月三十一日
			(單位：千)
對非美國子公司收益的過渡税	$	338
對美國遞延税資產和負債的重新計量	2,981
税法對所得税規定的影響	$	3,319

由於“税法”會計方面的複雜性，要求該公司在其2017年財務報表中列入對税法對其收入的影響的合理估計，只要這種合理估計已經確定。

因此，美國對2017年所得税的規定是以合理的估計指導為基礎的。該公司在2018年繼續評估税法的影響，並記錄了大約70萬美元的調整。

收益權益(虧損)

2018年和2017年公司的淨收益(虧損)淨值如下：


	截至12月31日
	2018		2017
	(單位：千)

權益收益，扣除税後	$	807	$	176
以收益股本記錄的税收福利⁽¹⁾
税法轉型調整	80		239
收益權益	887		415
大風險減值	$	(227)	$	(8)
	$	660	$	407

⁽¹⁾與累計外幣折算調整相關的遞延税款估值備抵相關的所得税備抵。

2018年的淨收入(扣除税後)為90萬美元，而2017年為40萬美元。Vasconia報告2018年業務收入為1 140萬美元，而2017年為1 050萬美元，2018年為290萬美元，而2017年為120萬美元。

由於公司在大風險投資中的經營損失，公司根據權益會計方法評估了其投資的賬面價值，而不是臨時減值，並在2018年12月31日終了的一年中記錄了約20萬美元的減值費用。

關鍵會計政策和估計數

管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析討論了公司按照公認會計原則、表10-K和條例S-X第10條編制的合併財務報表。編制這些財務報表需要管理層作出估計和假設，以影響報告的資產和負債數額、財務報表之日或有資產和負債的披露以及本報告所述期間報告的收入和支出數額。在持續的基礎上，管理層根據歷史經驗和在當時情況下被認為是合理的各種其他因素來評估其估計和判斷，這些因素的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債賬面價值作出判斷的基礎。公司對這些估計數進行評估，包括與收入確認、可疑賬户備抵、銷售退貨準備金和備抵準備金、庫存減值準備金、健康保險準備金、商譽減值、有形和無形資產減值、股票補償費用、與公司税收狀況有關的應計項目以及税務估價津貼。實際結果可能與這些估計不同，使用不同的假設，在不同的條件下。公司的重要會計政策在附註A-第15項所列合併財務報表説明中的重要會計政策-中作了更全面的説明。公司認為，以下討論涉及其最關鍵的會計政策，即對描述公司綜合財務狀況和經營結果最重要的會計政策，並要求管理層作出最困難、最主觀和最複雜的判斷。

盤存

庫存主要由第三方供應商提供的成品組成.庫存還包括成品、在製品和與公司生產純銀產品有關的原材料。存貨的定價採用較低的成本(先入先出)或可變現淨值.本公司根據目前的銷售環境，按產品估算庫存的銷售價格。如果估計的銷售價格低於庫存成本，則公司將庫存的價值降至其可變現淨值。可變現淨值是一般業務過程中的估計銷售價格，較不合理地預測完成、處置和運輸的成本。

應收賬款

公司定期審查應收賬款的可收性，併為客户無法支付所需款項而可能造成的估計損失提供備抵。評估這些應收賬款的最終實現需要大量的判斷，包括評估公司客户的初始和持續信譽。

本公司還為預期的客户扣減額保留了一筆津貼。扣減津貼主要是根據與客户簽訂的合同計算的。

然而，在某些情況下，公司沒有正式合同，因此，客户扣除是非合同性的。為了評估非合同客户扣除的合理性，公司分析了現有的信息和歷史上的扣減趨勢。

應收購貨協議

為提高其在季節性高營運資本時期的流動性，公司與美國滙豐銀行簽訂了一份未承付應收款購買協議(“應收賬款購買協議”)。根據“應收賬款購買協議”，公司可向美國滙豐銀行出售某些符合條件的應收賬款(“應收款”)，該銀行可接受該要約，併購買所提供的應收款。根據“應收款購買協議”，每次購買應收款後，未清購進應收款總額不得超過2 500萬美元。滙豐美國銀行將承擔購進的應收賬款的信用風險；公司將繼續負責所有非信用風險事項。公司將為應收賬款提供服務，並作為此類服務機構，代表美國滙豐銀行收取並以其他方式執行應收賬款。本協議的期限為364天，除非終止，否則每年應自動延長期限。任何一方可在提前60天書面通知另一方的任何時候終止本協議。根據這項協議，該公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內分別售出了1.154億美元和8 600萬美元應收賬款。截至2019年12月31日和2018年12月31日，已售出的應收賬款分別為2 090萬美元和1 800萬美元，客户應向滙豐銀行美國銀行支付。與銷售應收款有關的60萬美元和50萬美元的費用分別列入截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日的綜合業務報表中的SG&A費用。

租賃

公司在合同開始時確定一項安排是否為租賃。經營租賃使用權(ROU)資產包括在綜合資產負債表上的經營租賃使用權資產中。經營租賃負債的當期和長期組成部分分別列入綜合資產負債表的經營租賃負債和經營租賃負債的當期部分。融資租賃對公司的綜合資產負債表並不重要。

經營租賃ROU資產和經營租賃負債是根據租賃期限內未來最低租賃付款的現值確認的。由於公司的大部分租約並沒有提供隱含利率，因此公司在決定未來付款的現值時，以開始日期的資料為基礎，採用遞增的借款利率。經營租賃ROU資產也可以包括任何租賃付款，調整為任何預付或應計租金支付，租賃獎勵，和初始直接成本發生。某些租約可能包括延長或終止租賃的選項。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認.

對於某些設備租賃，公司採用投資組合方法有效地核算任何ROU資產和租賃負債。初始期限為十二個月或更短的租約不記錄在資產負債表上。

公司選擇了實用的權宜之計，將合同中的每一個單獨的租賃部分及其相關的非租賃部分作為一個單獨的租賃部分來核算，從而使所有固定付款都資本化。

商譽、無形資產和長期資產

視為無限期的商譽和無形資產不攤銷，而是接受年度減值評估。此外，如果事件或條件表明報告單位的賬面價值可能無法收回，公司將在當時評估商譽和其他無形資產的減值。

由於涉及商譽評估，公司首先評估質量因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額，以此作為確定是否有必要進行會計準則更新(“ASU”)專題350，無形資產-親善和其他方面所述的商譽減值定量測試的依據。如果在評估了質量因素後，公司確定報告單位的公允價值不低於其賬面價值的可能性不大，則沒有必要進行數量檢驗，公司的商譽被視為不受損害。然而，如果根據公司的定性評估得出結論，認為報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性更大，或者如果公司選擇繞過定性評估，公司將着手進行數量減值測試。

公司審查商譽和其他無形資產，這些無形資產從10月1日起每年都有無限期減值，或者情況的事件或變化表明這些資產的賬面價值可能超過其當前的公允價值。減值測試是基於現有的最佳信息，包括包含假設市場的公允價值估計。

與會者將在作出公允價值估計時使用。根據收益法或現金流動貼現法使用的重要假設是預測淨銷售額、預計利息、税前收益、折舊和攤銷(“EBITDA”)、終端增長率和資本成本。預測淨銷售額、預計EBITDA和終端增長率被確定為重要假設，因為它們是折現現金流量公允價值模型中預測現金流量的三個主要驅動因素。資本成本也被確定為一個重要的假設，因為這是用來計算這些預計現金流量當前公允價值的貼現率。

雖然公司認為所作的假設和估計是合理和適當的，但不同的假設和估計可能會對其報告的財務結果產生重大影響。此外，公司股價和相關市值的持續下跌可能會影響其報告部門整體估計公允價值的關鍵假設，並可能導致非現金減值費用，這些費用可能對公司的綜合資產負債表或運營結果產生重大影響。如果報告單位的賬面價值超過該報告單位的估計公允價值，將記錄減值費用，以將報告單位減至公允價值。公司還對質量因素進行評估，以確定其無限期的無形資產是否受到損害，並在必要時進行數量測試。這些測試可以包括從特許權使用費模型或其他估價模型中解脱出來。

當情況發生或變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，將審查包括被視為壽命有限的無形資產在內的長期資產的減值情況。減值指標除其他情況外，包括現金流動赤字、收入的歷史性或預期下降或營業利潤的歷史性下降或商業環境的重大不利變化，這些變化表明資產的賬面數額可能受到損害。當存在減值指標時，資產的可收回性是通過將資產的賬面價值與預計由資產產生的未貼現的未來現金流量估計值進行比較來衡量的。如果資產的賬面金額無法收回，則以每項長期資產的賬面金額超過資產公允價值的數額來衡量待確認的減值。

收入確認

本公司向零售商和分銷商批發銷售產品，並直接向消費者銷售產品零售。批發銷售和零售銷售在客户獲得產品控制權的時間點上得到確認，其數量反映了公司期望以這些產品作為交換條件的考慮。為了表明控制權的轉移，公司必須有目前的付款權，法定所有權必須轉讓給客户，客户必須具有所有權的重大風險和回報，如果接受不是一種形式，客户必須已經接受了該產品或服務。該公司的主要銷售條款是免費在船上(“FOB”)的裝運點，或同等，因此，公司主要轉讓控制和記錄收入的產品銷售時，裝運。不含FOB裝運點的交貨條件的銷售安排在裝運時不予承認，並根據相關的運輸條款和客户義務評估收入確認的控制權轉移。在銷售交易中向客户收取的運費和手續費包括在淨銷售額中。淨銷售額不包括向客户徵收並匯至税務機關的税款。

在正常的經營過程中，本公司不時向批發客户提供各種銷售獎勵和促銷計劃。這些激勵措施和促銷活動通常包括合作廣告、買斷、批量回扣和折扣等安排。這些安排是可變考慮的形式，銷售回報的估計數反映在公司合併業務報表中淨銷售額的減少。這些估計數是基於歷史經驗和其他已知因素，或者是一系列可能的結果中最有可能的數字。在季度基礎上，根據組合方法對可變考慮進行評估，以估計可變考慮的構成部分受到限制的程度。

付款條件因客户而異，但一般為30至90天，或公司零售直銷的銷售點。該公司承擔一定的直接增量成本，以獲得與客户的合同，如銷售相關佣金，其相關收入的確認期不到一年。這些費用記作已發生的費用，並在綜合業務報表中記錄在銷售、一般和行政費用內。在本合同範圍內不重要的附帶項目按已發生的費用列支。

銷售成本

銷售成本主要包括與產品生產和採購有關的費用、入境運費、採購費用、特許權使用費和其他與產品採購有關的費用。

在2019年1月1日之前，用於生產產品的某些工具的折舊被歸類為銷售、一般和行政費用。截至2019年12月31日的年度銷售成本記錄為140萬美元。對所列比較期的影響無關緊要，因此，沒有調整比較期以反映會計政策的這一變化。

該公司實施了提高庫存生產率和簡化其美國業務的計劃。為此，它啟動了一項庫存保持單位合理化(“SKU合理化”)舉措，以確定要停止的庫存。

活動狀態，與這些項目的目標一致。在截至2019年12月31日的一年中，該公司記錄了與SKU合理化計劃相關的銷售成本850萬美元的費用。截至2019年6月30日，庫存費用約佔公司綜合庫存的8%。

股份補償

本公司根據ASC主題718“股票薪酬”説明其基於股份的薪酬安排，這要求在授予之日以公允價值計量所有以股份為基礎的付給僱員和非僱員董事的薪酬費用，並確認相關服務期內的補償費用。沒收是在發生時進行的。

該公司使用Black-Soles期權估值模型來估計其股票期權的公允價值。布萊克-斯科爾斯期權估值模型需要輸入高度主觀的假設，包括公司普通股的預期股價波動和無風險利率。這些主觀輸入假設的變化會對公司股票期權在期權授予之日的公允價值估計產生重大影響。

業績股票獎勵最初按授予之日公司的收盤價估值。每項業績獎勵都代表有權獲得至多150%的普通股目標數量的股份。所賺普通股股份的數目將根據董事會薪酬委員會確定的業績目標在執行期間結束時達到規定的業績目標來確定。業績獎勵的補償費用在歸屬期內確認，並將根據業績期間的重新計量而變化。如果業績指標在業績期間不可能實現，則補償費用被逆轉。如果業績指標在業績期間結束時未達到，則喪失獎勵。業績份額獎勵歸屬於三年期間結束時，由賠償委員會確定。

本公司以批出之日為基礎，計算股票補償限制性股份獎勵的估計公允價值。估計公允價值是根據公司普通股在授予之日的收盤價乘以授予的股份數量確定的。補償費用在歸屬期內按直線確認.

重組費用

關於該公司2018年3月對絲的收購，該公司開始了一項重組計劃，將絲業務與公司的業務結合起來，並實現預期從收購的協同增效中節省的費用。

該公司的國際部門預計在2020年將承擔50萬美元的重組費用，以完成其倉庫整合工作。

員工保健

該公司為其健康保險計劃的某些部分提供保險。該公司對估計未付的索賠和已發生但尚未報告的索賠保持應計制(“IBNR”)。儘管管理層認為它使用了現有的最佳信息來估計IBNR索賠，但實際索賠可能與估計索賠相差很大。

所得税

公司適用財務報表確認、計量和披露公司財務報表中確認的不確定税額的規定.對於財務報表、確認和衡量所採取的税收狀況，税收頭寸必須滿足更有可能的識別閾值和計量屬性。在“更有可能”無法實現全部或部分遞延税資產時，也計算、確定或維持估值備抵額。

2017年12月22日，税法頒佈。“税法”是1986年以來美國公司税法律和政策中最全面的變化之一，某些規定的適用極其複雜。“税法”修訂了美國公司所得税，除其他外，將公司所得税税率從35%降至21%，採用準領土所得税

對外國未匯出的收入徵收一次性過渡税，並限制某些費用的扣除(例如利息費用)。

較低的美國企業所得税税率將於2018年1月1日生效，但該公司的美國遞延資產和負債在2017年新税法頒佈時進行了調整。此外，2017年，作為向新的準屬地税制過渡的一部分，“税法”對被視為遣返外國子公司的收益徵收一次性税。美國對2017年所得税的規定是基於SAB 118提供的合理估計指導。該公司正在繼續評估税法的影響。修改“税法”的解釋、為解決“税法”引起的問題而採取的未來立法行動、所得税會計準則的變化或對税法的相關解釋，或對公司用於計算税法影響的估計的任何更新或更改，都可能導致公司未來所得税規定發生重大變化。

衍生物

本公司根據ASC的主題815，衍生工具和套期保值，對衍生工具進行會計核算。ASC 815要求在資產負債表上以公允價值確認所有衍生工具為資產或負債。衍生工具公允價值的變化，如果符合套期保值的資格，並已被指定為會計目的套期保值關係的一部分，則在被套期保值項目在收益中得到確認之前，對收益沒有淨影響。套期保值公允價值的變化包括在累計的其他綜合損失中，隨後在公司的綜合業務報表中予以確認，以反映影響收益的對衝項目的位置。不符合會計目的的套期保值工具的衍生產品公允價值的變化記錄在綜合業務報表中。

外幣

以外幣計價的資產和負債按資產負債表日的匯率折算成美元。收入、成本和開支按有關期間的平均匯率折算成美元。翻譯造成的收入和損失作為累計其他綜合收入(損失)的一個組成部分入賬。該公司可訂立外匯衍生合約，以對衝與其部分國際存貨購買有關的匯率波動。指定外幣衍生產品合同的已實現損益在出售對衝庫存時以銷售成本確認。外匯交易未實現損益按指定為套期保值的外匯合同公允價值入賬，作為累計其他綜合收入(損失)的一個組成部分。非指定外幣套期保值的已實現和未實現損益，在綜合經營報表中確認為銷售、一般和管理費用。

承付款和意外開支

該公司受到與訴訟、某些税收和環境問題有關的各種索賠和意外開支，以及合同義務和其他商業義務下的承付款。本公司在可能發生或有損失並可估計損失的情況下，確認對意外開支和承付款的責任。

流動性和資本資源

公司為流動資金需求提供資金的主要現金來源是：(一)經營活動提供的現金；(二)根據“ABL協議”提供的循環信貸貸款。公司對資金的主要用途包括週轉資金要求、資本支出、收購和投資以及債務本金和利息的支付。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司的現金和現金等價物分別為1 140萬美元和760萬美元，2019年12月31日的週轉資本為2.218億美元，而2018年12月31日為2.339億美元。流動資產與流動負債的比率在2019年12月31日為3.1：1.0，而2018年12月31日為3.8至1.0。流動比率下降的原因是採用了新的租賃會計準則和與債務協議有關的現金流動本金超額支付。

截至2019年12月31日，根據該公司的ABL協議借入的貸款為3280萬美元，而定期貸款項下的未償貸款為2.702億美元。2018年12月31日，根據該公司的ABL協議借入的貸款為4 210萬美元，在定期貸款下有272.9美元未償還。2019年和2018年的借款主要歸因於購置纖維的融資。

該公司認為，根據其ABL協議提供的循環信貸設施和業務現金流量足以為公司今後12個月的業務提供資金。然而，如果情況發生不利變化，公司可能會尋求其他流動性來源，包括債務和/或股權融資。然而，不能保證任何這類替代來源都會存在或足夠。該公司密切監測其客户的信譽。根據對客户信譽變化的評估，公司可以修改信貸限額和/或銷售條款。然而，儘管該公司努力監測其客户的財務狀況，但該公司可能會受到未來變化的重大影響。

庫存是公司營運資金的一個很大組成部分，預計會在不同時期波動，庫存水平主要在6月至10月期間較高。該公司還預計庫存週轉率將根據產品和客户組合的不同時期波動。某些產品類別的庫存週轉率較低，這是由於公司供應商的最低定單量或客户的補充需求所致。某些其他產品類別由於較低的最低訂購量或趨勢銷售需求，其庫存週轉也較高。截至2018年12月31日止的三個月，庫存週轉率為2.9倍，即128天，而2018年12月31日終了的三個月，庫存週轉率為3.0倍，即121天。

信貸設施

公司與摩根大通銀行(N.A.)的信貸協議(“ABL協議”)。(“摩根大通”)包括一項以高級擔保資產為基礎的循環信貸安排，其最高總本金為1.5億美元，該貸款將於2023年3月2日到期，幷包括一項貸款協議(“定期貸款”，連同ABL協議，即“債務協議”)，其中規定了一項高級擔保的定期貸款信貸安排，最初本金為2.75億美元，於2025年2月28日到期。定期貸款安排將按季度償還，從2018年6月30日開始，本金相當於定期貸款本金總額的0.25%。定期貸款要求公司每年根據超額現金流量(“超額現金流量”)提前償還本金(如果有的話)。這一數額記錄在合併資產負債表上的當前定期貸款期限內。如果符合某些條件，ABL協議規定的最高借款額可增至2億美元。如果滿足某些條件，可在定期貸款項下增加一批或多批增量設施。增量設施不得超過(I)$5，000萬+(Ii)無限制的數額，只要(Ii)只在(Ii)次的情況下，公司根據該定期貸款所界定及計算的有擔保淨槓桿比率不大於3.75至1.00，但須受某些限制及根據該定期貸款所界定的期間所規限。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，“反彈道導彈協定”規定的總供應情況如下(千)：


	(一九二零九年十二月三十一日)		(2018年12月31日)
允許的最大總本金	$	150,000	$	150,000
ABL協議下的未償借款	(32,822)		(42,080)
開立信用證	(2,288)		(3,392)
信貸協議下的總可得性	$	114,890	$	104,528

根據ABL協議，能否獲得貸款取決於對構成借款基礎的某些流動資產的估價。由於公司業務的季節性，這可能意味着公司在每年第三和第四季度將有更多的借款機會。ABL協議下的借款能力將部分取決於符合條件的賬户水平。

定期波動的應收賬款和庫存。因此，其中1.5億美元的承付款可能不代表實際借款能力。

合併資產負債表中包括的公司定期貸款安排的當前和非流動部分如下(千)：


	(一九二零九年十二月三十一日)		(2018年12月31日)
定期貸款安排的現有部分：
定期貸款安排年度本金支付	$	2,750	$	2,750
超額現金流量本金支付	7,145		—
未攤銷債務發行成本	(1,482)		(1,497)
定期貸款設施當期部分共計	$	8,413	$	1,253

定期貸款安排的非流動部分：
定期貸款安排	$	260,293	$	270,188
未攤銷債務發行成本	(6,012)		(7,494)
定期貸款安排的非流動部分共計	$	254,281	$	262,694

公司在其債務協議下的付款義務由其現有和未來的美國子公司無條件擔保，但有一些小例外。“ABL協議”規定的某些付款義務也是其根據“ABL協議”指定的外國附屬借款人的直接義務，並在這種擔保受到限制的情況下，由外國附屬借款人和公司擔保。公司根據債務協議和任何套期保值安排和現金管理服務所承擔的義務以及其國內子公司就這些債務提供的擔保基本上由公司和美國附屬擔保人所擁有的所有資產和股票擔保(但就外國子公司而言，僅限於第一級外國子公司的股本的65%，不包括該等外國一級子公司的子公司的股票)。這種擔保權益包括：(1)對公司及其國內子公司的某些資產(“ABL擔保品”)給予優先留置權，但須受某些允許留置權的限制；根據“ABL協議”，作為抵押品質押，對ABL擔保品給予第二優先權留置權；(2)第一優先權留置權，但須受某些許可留置權的限制，關於公司及其國內子公司的某些資產(“定期貸款擔保品”)，根據“ABL協議”，以定期貸款作為抵押品，以貸款人為受益人，對定期貸款抵押品給予第二優先留置權。

根據公司的選擇，循環信貸安排下的借款應按下列利率之一計息：(I)備用基準利率，在任何一天內，定義為最高利率中的一個，即聯邦基金和隔夜銀行資金利率加0.5%或一個月libor加1.0%，加上0.25%至0.75%的保證金，或(Ii)libor加1.25%至1.75%的保證金。各自的利潤率是根據ABL協議中定義和計算的公司總槓桿率計算的。截至2019年12月31日，根據“ABL協議”，未償貸款的利率介於2.44%至2.63%之間。此外，在截至2019年12月31日的年度內，該公司還支付了一筆0.250%到0.375%不等的未使用的ABL協議費用。

定期貸款安排按公司的選擇，按下列利率之一計息：(I)備用基準利率，在任何一天，定義為最高利率中的較高利率，即聯邦基金和隔夜銀行資金利率加0.50%或一個月libor加1.0%，加上2.50%的保證金，或(Ii)libor加3.50%的保證金。截至2019年12月31日，長期貸款未償還貸款的利率為5.3%。

債務協議規定了習慣上的限制和違約事件。限制包括限制額外負債、收購、投資和股息支付等。此外，“ABL協定”還規定，在任何期間(A)從最近連續四個財政季度的最後一天開始，在“ABL協定”規定的可獲得性之日或之前，在任何時候均低於1，500萬美元，即“ABL協定”總承付款額的10%；(B)在該協議規定的總承付款超過1，500萬美元或“ABL協定”總承付款的10%之後一天結束連續45(45)天，在連續四個財政季度的最後一天，公司必須保持最低固定收費覆蓋率為1.10比1.00。

該公司在2019年12月31日遵守了債務協議的契約。根據ABL協議，該公司將根據營運資本和其他公司需要，繼續借款和償還資金。

契諾計算

公司債務協議中定義的經合併調整的EBITDA(一種非GAAP財務措施)用於計算固定費用覆蓋率、擔保淨槓桿率、總槓桿率和總淨槓桿率，這些都是根據公司債務協議必須提供給公司貸款人的。

以下是該公司過去四個財政季度的合併調整後的EBITDA：

截至四季度的經合併調整的EBITDA

2019年12月31日

(單位：千)


截至2019年12月31日止的3個月	$	27,873
截至2019年9月30日止的3個月	25,758
截至2019年6月30日止的三個月	4,306
截至2019年3月31日止的三個月	6,127
調整後的合併EBITDA，限制前	64,064
允許的非經常性費用限制	(8,929)
合併調整的EBITDA	$	55,135

非公認會計原則財務措施

合併調整的EBITDA是證券交易委員會(SEC)各自頒佈的條例G和條例S-K第10(E)項所指的非GAAP財務措施。之所以提供這一措施，是因為公司管理層在評估公司持續的財務結果和趨勢時使用了這一財務措施。管理層還使用這些非GAAP信息作為業務績效的指標。如上所述，經合併調整的EBITDA也是用來計算根據公司債務協議必須提供給公司貸款人的財務契約的措施之一。

投資者應將這些非GAAP財務措施作為公司根據GAAP編制的財務業績計量的補充而不是替代。此外，公司的非GAAP信息可能與包括國內零售行業其他公司在內的其他公司提供的非GAAP信息不同。

以下是對截至2019年12月31日、2019和2018年以及2019和2018年每個財政季度經調整的合併EBITDA報告的淨虧損的對賬情況：


	三個月結束															年終
			(一九二零九年三月三十一日)			(一九二零九年六月三十日)			(一九二零九年九月三十日)			(一九二零九年十二月三十一日)			(一九二零九年十二月三十一日)
									(單位：千)
報告的淨損失	$	(4,867)		$	(11,513)		(13,519)			$	(14,516)		$	(44,415)
減去：
未分配的權益損失(收益)，淨額	116			69			210			(738)			(343)
加回：
所得税(福利)規定	(2,458)			(5,795)			15,066			(5,704)			1,109
利息費用	4,922			4,694			5,172			5,590			20,378

折舊和攤銷	6,359			6,290			6,122			6,344			25,115
商譽減損	—			—			9,748			33,242			42,990
股票補償費用	907			1,193			1,505			1,436			5,041


SKU合理化⁽¹⁾	—			8,500			—			—			8,500
收購和撤資相關費用	151			—			—			55			206
重組費用⁽¹⁾	608			173			338			316			1,435
整合收費⁽¹⁾	174			695			235			159			1,263
倉庫搬遷⁽¹⁾	215			—			881			1,689			2,785



調整後的合併EBITDA，限制前	$	6,127		$	4,306		$	25,758		$	27,873		$	64,064
允許的非經常性費用限制⁽¹⁾													(8,929)
合併調整的EBITDA													55,135

⁽¹⁾允許的非經常性費用包括重組費用、整合費用、倉庫搬遷費用和SKU合理化費用.這些都是允許排除在公司的合併調整的EBITDA，但受限制，根據公司的債務協議。

合併調整的EBITDA是公司債務協議中定義的一種非GAAP財務措施。合併調整後的EBITDA定義為淨收益(損失)，經調整後不包括未分配的(收益)損失、所得税(福利)備抵、利息、折舊和攤銷、股票補償費用以及上表中與我們的債務協議允許的排除相一致的其他項目。


	三個月結束										年終
	2018年3月31日		2018年6月30日		2018年9月30日		(2018年12月31日)		(2018年12月31日)
					(單位：千)
報告的淨(損失)收入	$	(11,598)	$	(6,057)	$	5,948	$	9,987	$	(1,720)
減去：
未分配權益(收益)，淨額	(77)		(155)		(185)		(128)		(545)
加回：
所得税(福利)規定	(3,810)		(1,765)		906		7,558		2,889
利息費用	2,103		4,676		5,634		5,591		18,004
提前償還債務的損失	66		—		—		—		66
折舊和攤銷淨額	4,309		6,422		6,076		6,522		23,329
商譽減損	—		—		2,205		—		2,205
股票補償費用	838		921		1,268		1,108		4,135
或有考慮公允價值調整	—		—		—		(1,774)		(1,774)
外幣合同未實現虧損(收益)	393		(2,112)		(190)		(33)		(1,942)
其他準許的非現金收費⁽¹⁾	287		916		307		—		1,510
購置相關費用	809		391		43		523		1,766
重組費用⁽²⁾	406		395		552		971		2,324
整合收費⁽²⁾	35		110		103		433		681
倉庫搬遷⁽²⁾	2,384		168		55		118		2,725
預定型絲調整⁽³⁾	3,326		—		—		—		3,326
預計協同作用⁽⁴⁾	—		—		—		—		8,546
調整後的合併EBITDA，限制前	$	(529)	$	3,910	$	22,722	$	30,876	$	65,525
允許的非經常性費用限制⁽²⁾									$	(605)
合併調整的EBITDA									$	64,920

⁽¹⁾其他允許的非現金費用包括非現金購買會計調整，以提高獲得的庫存的公允價值，允許排除在公司的合併調整的EBITDA，根據公司的債務協議。

⁽²⁾允許的非經常性費用包括重組費用、整合費用、倉庫搬遷費用、過渡費用和遣散費.這些都是允許排除在公司的合併調整的EBITDA，但受限制，根據公司的債務協議。

⁽³⁾Proforma絲調整是根據公司債務協議於2018年3月2日對公司合併調整的EBITDA進行的允許調整。

⁽⁴⁾預計預計協同增效是指公司預計將在2018年12月31日之前採取的行動或預計在2018年12月31日之前採取的行動所產生的預期成本節約、業務費用削減、重組費用和支出以及成本節約協同增效的數額，扣除2018年12月31日終了的12個月期間實現的效益。根據公司的債務協議，預計的協同作用是允許從公司合併的調整後的EBITDA中排除在外，但受限制。

資本支出

2019年12月31日終了年度的資本支出為920萬美元，主要歸因於與國際業務有關的倉庫合併工作。

衍生物

利率互換協議

該公司是利率互換協議的簽署方，2019年12月31日的名義總價值為1億美元。該公司將這些利率互換指定為公司對其部分定期貸款貸款利息支付多變性的現金流量套期保值。這些協議的對衝期從2018年4月開始，到2023年3月到期。在這些期間，名義數額減少了。2019年6月，該公司簽訂了額外的利率互換協議，截至2019年12月31日，其名義總價值為2 500萬美元。這些非指定利率互換

作為現金流量對衝公司的風險敞口的多變性支付利息的一部分定期貸款借款，並在2025年2月到期。截至2019年12月31日，該公司利率掉期未償名義價值淨額為1.25億美元。

外匯合同

該公司面臨市場風險以及以美元和美元相互衡量的外幣匯率變化，以及衍生對手信用風險的變化。該公司試圖儘量減少這些風險，主要通過使用外幣遠期合同和維持交易對手信貸限額。這些套期保值活動只提供有限的貨幣兑換和信用風險保護。影響公司套期保值計劃有效性的因素包括貨幣市場和套期保值工具的可用性以及信貸市場的流動性。公司簽訂的所有外匯遠期合同都是套期保值項目的組成部分，其唯一目的是對衝現有或預期的貨幣敞口。該公司不為投機目的簽訂此類合同，截至2019年12月31日，該公司沒有任何未指定為對衝工具的外幣遠期合約衍生工具。這些外匯合同被指定為套期保值，以適用套期保值會計。截至2018年12月31日，沒有任何合同未到期。

該公司不時是某些外匯合同的當事方，主要是為了抵消與以外幣計價的庫存採購有關的外幣匯率波動所產生的收益影響。某些外幣相對於美元的價值波動可能對公司的收入、毛利率、運營費用和留存收益產生正面或負面影響，所有這些都以美元表示。在公司認為謹慎的情況下，公司採用外匯遠期合同進行套期保值，目的是限制外匯匯率波動對收益的影響。本公司購買短期(即12個月或更短)外幣遠期合同，以防範與向外國供應商支付商品採購有關的貨幣兑換風險。該公司不對外幣利潤轉換成美元進行套期保值，因為該公司認為這是一種會計風險，而不是一種經濟風險。2019年12月31日，外匯合約的名義總值為730萬美元。

股利

2019年和2018年宣佈分紅如下：

每股股息

申報日期

記錄日期

付款日期

$0.0425

2018年3月8日

2018年5月1日

2018年5月15日

$0.0425

(2018年6月28日)

2018年8月1日

(2018年8月15日)

$0.0425

(2018年7月31日)

2018年11月1日

2018年11月15日

$0.0425

2018年11月7日

(一九二九年二月一日)

(一九二九年二月十五日)

$0.0425

2019年3月12日

2019年5月1日

2019年5月15日

$0.0425

(一九二零九年六月二十七日)

(2019年8月1日)

(2019年8月15日)

$0.0425

(2019年8月6日)

(2019年11月1日)

(2019年11月15日)

$0.0425

(2019年11月7日)

(二零二零年一月三十一日)

2020年2月14日

2012年3月10日，董事會宣佈將於2012年5月15日向創紀錄的股東派發每股0.0425美元的股息。

業務活動提供的現金

2019年業務活動提供的現金淨額為2 990萬美元，而2018年為1 920萬美元，2017年為1 700萬美元。與2018年相比，2019年發生了變化，主要原因是與公司應收賬款有關的收款時間。2018年與2017年相比有所增加，原因是應付賬款和應計費用的支付減少，應收賬款收款增加，但庫存採購增加部分抵消了這一增加額。

用於投資活動的現金

2019年用於投資活動的現金淨額為920萬美元，而2018年為2.242億美元，2017年為1 540萬美元。2019年的投資活動包括因國際企業的倉庫整合努力而產生的資本支出。2018年的投資活動包括為收購長絲而支付的現金，以及與該公司西海岸分銷設施搬遷有關的資本支出。

現金(用於)

供資活動提供的現金淨額(用於)2019年為(1 690萬美元)，而2018年為2.053億美元，2017年為(230萬美元)。2019年，該公司利用該年下半年產生的現金償還與其定期貸款和信貸安排有關的部分未償債務。2018年，融資活動發生變化的原因是為了為2018年收購絲絲融資而簽訂的新的債務協議。

合同義務

截至2019年12月31日，該公司的合同義務如下(千)：


	按期付款
	共計		低於 1年		1至3年		3-5歲		多過 5年
經營租賃	$	162,008	$	17,876	$	35,588	$	35,632	$	72,912
短期債務	9,895		9,895		—		—		—
長期債務	260,293		—		5,500		38,322		216,471
債務利息	92,612		16,387		32,138		29,377		14,710
最低特許權使用費	27,542		8,763		18,473		306		—
退休後福利	7,266		419		866		848		5,133
共計	$	559,616	$	53,340	$	92,565	$	104,485	$	309,226

第7A項市場風險的定量和定性披露

市場風險是指可能影響公司合併財務狀況、經營結果或現金流的損失風險。該公司面臨與利率和外匯匯率變化有關的市場風險。該公司認為它對這些風險有適度的風險敞口。該公司根據利率和外幣匯率的變化評估市場風險，利用敏感性分析，根據假設的10%或100個基點的變化，衡量收益和現金流量的潛在損失。

公司的功能貨幣是美元。該公司通過在英國、墨西哥、加拿大、香港和中國的收購、投資和戰略聯盟開展海外業務；因此，該公司的投資因匯率波動的影響而增加或減少。使公司面臨匯率風險的其他交易包括銷售、某些庫存購買和運營費用。通過其子公司，公司的部分現金、貿易應收賬款和應付貿易賬户以外幣計價。截至2019年12月31日的一年中，該公司的淨銷售收入約11%為外幣，而2018年12月31日終了的年度為12%。這些銷售主要以英國英鎊、歐元和加元計價。該公司大部分庫存採購來自亞洲，並使用美元進行這類採購。在公司的綜合經營報表中，外匯損益在SG&A費用中確認。假設匯率變動10%，以美元作為功能貨幣和報告貨幣，將導致SG&A費用增加約420萬美元。

公司的ABL協議和定期貸款以浮動利率計息。“信貸協議”規定了與LIBOR之一、基本利率或聯邦基金利率掛鈎的利率；因此，該公司受利率波動引起的利息費用增減的影響。該公司於2018年4月簽訂了利率互換協議，以管理其2019年12月31日名義價值總額為1億美元的可變利率借款的利率敞口。2019年6月，該公司簽訂了額外的利率互換協議，截至2019年12月31日，其名義總價值為2，500萬美元。截至2019年12月31日，公司債務中約有1.78億美元帶有可變利率，而2018年12月31日為190.0美元。2019年12月31日的剩餘債務(約1.25億美元)通過使用利率掉期辦法固定利率。假設公司的可變利率增加100個基點，將在12個月內增加約300萬美元的利息開支。上述敏感性分析假設利率變化是瞬時的，收益率曲線是平行變化的。

利率互換使公司因業績不佳而面臨對手信用風險。該公司通過與具有投資級信用評級的國際金融機構的對手方打交道來管理其對對手方的信用風險敞口。雖然公司的信用風險是按這些工具的估計公允價值計算的重置成本，但公司認為，由於對手方不履約而蒙受信用風險損失的風險很小。

本公司不為交易目的而購買衍生金融工具。

項目8.財務報表和補充數據

本公司截至2019年12月31日止年度的合併財務報表，在第F-1頁開始的第15項中，以參考方式納入本文件。

下表列出截至2019年12月31日止的八個季度的某些未經審計的綜合季度業務數據。這一資料未經審計，但管理層認為，編制這些資料的依據與本年度報告其他表格10-K所載經審計的合併財務報表的基本相同，所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整)已列入下文所述數額，以公平列報未經審計的業務綜合季度結果。合併的季度數據應與公司經審計的合併財務報表和本年度報告其他地方所載此類報表的附註一併閲讀。任何季度的業務結果不一定表明今後任何時期的業務結果：


	截至2019年12月31日止的年度
	第一四分之一		第二四分之一		第三四分之一		第四四分之一
	(單位：千，除每股數據外)
淨銷售額	$	149,926	$	142,536	$	215,502	$	226,938
毛利率	54,321		44,019		72,941		83,910
(損失)業務收入	(2,287)		(12,545)		6,929		(15,492)
淨損失	(4,867)		(11,513)		(13,519)		(14,516)
普通股基本虧損	(0.24)		(0.56)		(0.66)		(0.70)
攤薄每股虧損	(0.24)		(0.56)		(0.66)		(0.70)


	2018年12月31日
	第一四分之一		第二四分之一		第三四分之一		第四四分之一
	(單位：千，除每股數據外)
淨銷售額	$	118,169	$	148,651	$	209,448	$	228,274
毛利率	45,087		52,078		73,785		84,807
(損失)業務收入	(13,316)		(3,301)		12,303		22,893
淨(損失)收入	(11,598)		(6,057)		5,948		9,987
基本(虧損)普通股收入	(0.70)		(0.30)		0.29		0.49
攤薄(虧損)普通股收益	(0.70)		(0.30)		0.29		0.49

第9項.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧

無

項目9A.管制和程序

對披露控制和程序的評估

公司首席執行官和首席財務官(分別為首席執行官和首席財務官)根據截至2019年12月31日的評估得出結論，公司的控制和程序是有效的，以確保公司根據1934年“證券交易法”修訂後提交的報告中所要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，幷包括旨在確保公司在“證券交易委員會規則和表格”規定的時限內披露的信息的控制和程序

這些報告是累積並傳達給公司管理層的，包括公司的首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。

內部控制的變化

公司對財務報告的內部控制沒有發生變化，這些變化發生在公司最近一個財政季度，對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。

管理層關於財務報告內部控制的報告

公司管理層負責建立和維持對財務報告的有效內部控制，並對截至2019年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行評估。根據“交易所法”頒佈的細則13a-15(F)或15d-15(F)規定了對財務報告的內部控制，這是由公司首席執行官和主要財務官員設計或監督並由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序，目的是根據美國普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。

對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：

·保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置；

·提供合理保證，説明記錄交易是必要的，以便按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出只根據公司管理層和董事的授權進行；以及

·就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的獲取、使用或處置提供合理保證。

所有內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。由於固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化或遵守政策或程序的程度惡化而導致管制不足。因此，即使那些確定有效的制度也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。

管理層使用Treadway委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”(2013年框架)中規定的標準，對截至2019年12月31日公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這一評估，管理層已經確定，截至2019年12月31日，公司對財務報告的內部控制是有效的。

截至2019年12月31日，公司對財務報告的內部控制的有效性已由安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)進行審計，安永會計師事務所是一家獨立註冊的公共會計師事務所。

獨立註冊會計師事務所報告

致終身品牌公司的股東和董事會。

關於財務報告內部控制的幾點看法

我們根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制標準(2013年框架)(COSO標準)，對截至2019年12月31日的財務報告的終身品牌及其子公司的內部控制進行了審計。在我們看來，終身品牌公司。各子公司(公司)在所有重要方面都根據COSO標準，對截至2019年12月31日的財務報告保持有效的內部控制。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了該公司2019年合併財務報表，我們於2020年3月13日提交的報告對此發表了無保留意見。

意見依據

公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，並將其列入所附管理部門關於財務報告內部控制的報告。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

財務報告內部控制的定義與侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。

/S/Ernst&Young LLP

紐約傑里科

2020年3月13日

第9B項其他資料

不適用。

第III部

項目10、11、12、13和14

這些項目下所需的信息載於本公司2020年委託書中，該報表將在本年度10-K表涵蓋的公司會計年度結束後120天內提交證券交易委員會，並以參考方式納入本報告。

第IV部

項目15.證物及財務報表附表

(a)見財務報表和財務報表附表，第F-1頁。

(b)展品：

展覽索引


沒有。			描述

2.1			自2017年12月22日起，該公司、TPP收購I公司、TPP收購II LLC、Taylor母公司、LLC、Taylor Holdco、LLC和CP Taylor GP有限責任公司簽署了合併協議和計劃。(參照本公司於2017年12月29日提交的表格8-K的最新報告表2.1)

3.1			第二份公司法團註冊證明書(參照截至2005年12月31日的公司10-K表格年報表3.2)

3.2			第二次註冊證書修正證書終身註冊證書第二次註冊證書終身品牌註冊證書。(參照本公司在2016年6月10日提交的第8-K號表格的最新報告中的表3.1)。(參照本公司在2016年6月10日提交的表格8-K的最新報告表3.1)

3.3			修訂及修訂公司法例(參照本公司於2016年12月8日提交的關於表格8-K的報告表3.1)

4.1			根據經修訂的1934年“證券交易法”第12條登記的公司證券説明

10.1			該公司與Farberware公司1989年12月14日簽訂的許可證協議。(參照公司在表格S-1上的註冊陳述書編號33-40154成立為法團)(P)

10.2			截至2019年6月27日，公司與Jeffrey第四次修正後的“僱傭協議”，日期為Jeffrey第四次修正後的“再就業協議”，日期為2019年6月27日，公司與Jeffrey Siegel之間的“第四份經修正和恢復的就業協定”(參照2019年6月28日提交的公司關於8-K表格的當前報告表10.1)(參閲本公司關於表格8-K的當前報告表10.1)

10.3			截至2019年10月11日公司與Jeffrey Siegel之間的第四份經修正和重新確定的就業協議的第一修正案(截至2019年10月11日公司與Jeffrey Siegel之間的第四份經修正和重新確定的就業協議的第一修正案(參照2019年10月15日提交的公司關於表格8-K的當前報告的表10.6)參見本公司目前提交的關於表格8-K的報告(209年10月15日)

10.4			截至2006年5月10日，AG大都會Endo、L.L.C和公司之間於2006年5月10日簽訂的“1000 Stewart租賃協議”中的財產租賃協議，日期為2006年5月10日，AG大都會Endo、L.L.C和位於紐約花園城Stewart大道100號的物業公司之間的租賃協議(參照2006年5月15日提交的該公司目前提交的表格8-K的表99.1)，在紐約花園城簽訂租賃協議(參見表99.1)(參見2006年5月15日提交的公司關於表格8-K的當前報告)


10.5			日期為2006年9月26日的“租賃協議第一修正案”，日期為AG City Endo L.L.C公司與該公司對位於紐約花園城Stewart大道100號的物業的第一修正案(參照截至2006年9月30日的季度報告表10.1)

10.6			修訂並修訂了日期為2018年6月28日的2000年長期激勵計劃(參照2018年6月29日提交的公司目前提交的表格8-K的報告表10.1)*

10.7			修訂及重整的2000年長期獎勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(參照經修訂及重組的2000年長期獎勵計劃下的限制性股票獎勵協議格式(參照2015年8月10日提交的公司第10至Q號季度報告附件10.1)10.1加入公司提交的表格10-Q的季度報告(2015年8月10日提交的第10-Q號季度報告)

10.8			“經修訂及重訂的2000年長期獎勵計劃”下的遞延股票(業績-歸屬)獎勵協議表格(參閲公司2015年8月10日提交的表格10-Q季度報告表10.2)根據經修訂及重訂的2000年長期獎勵計劃而訂立的股份(業績-歸屬)獎勵協議(參照公司2015年8月10日提交的表格10-Q季報表10.2)

10.9			自2017年6月22日起生效的2000年獎勵獎金補償計劃修訂和恢復生效(參見本公司目前提交的關於2017年6月23日提交的8-K表格的報告表10.1)*

10.10			公司與勞倫斯·威諾克之間於2015年9月10日修訂和恢復的就業協議(2015年9月10日公司與勞倫斯·威諾克之間的修正和再就業協議(參照2015年9月16日提交的公司關於表格8-K的當前報告中的表10.1)參考公司關於2015年9月16日提交的8-K表格的當前報告的表10.1)

10.11			對2017年11月8日公司與勞倫斯·威諾克之間經修正和重新安排的就業協議的修正(參見公司截至2017年9月30日的季度報告表10-Q表表10.3)*

10.12			截至2019年10月11日公司與勞倫斯·威諾克之間“經修正和重新安排的就業協定”第二修正案第二修正案(參照該公司目前提交的2019年10月15日提交的表格8-K表表10.4)公司與勞倫斯·威諾克之間截至2019年10月11日的經修正和重新安排的就業協議(參照公司提交的當前表格8-K的表10.4)

10.13			截至2007年6月8日公司、EKCO、S.A.B.和JoséRamón Elizondo Anaya先生和Miguel ngel Huerta Pando先生之間的股份認購協議(參照2007年6月11日提交的公司當前報告表99.1)

10.14			公司、EKCO、S.A.B.2007年9月5日對“股份認購協議”的第1號修訂：2007年9月5日對該公司、EKCO、S.A.B.和JoséRamón Elizondo Anaya先生和Miguel ngel Huerta Pando先生之間的股份認購協議的第1號修訂(參照截至12月31日的年度公司表10.17)，JoséRamón Elizondo Anaya先生和Miguel ngel Huerta Pando先生(參閲2008年12月31日終了年度公司10-K表格年度報告表10.17)

10.15			2008年9月25日對公司、EKCO、S.A.B.和JoséRamón Elizondo Anaya先生和Miguel ngel Huerta Pando先生之間的股票認購協議的2008年9月25日第2號修正案(參見公司截至2008年12月31日的10-K表格年度報告表10.21)。S.A.B.和JoséRamón Elizondo Anaya先生和Miguel ngel Huerta Pando先生(參閲2008年12月31日終了年度公司10-K表格年度報告表10.21)

10.16			Mikasa公司之間的資產購買協議和截至2008年6月6日的公司(參照截至2008年6月30日本季度公司表10-Q的表99.1)，Mikasa公司簽訂的協議。和截至2008年6月6日的公司(參照截至2008年6月30日的公司表10-Q表99.1)

10.17			“股份購買協議”，日期為2011年11月4日，由公司、創意託普斯控股有限公司和創意託普斯遠東有限公司簽署，日期為2011年11月4日(參見2011年11月8日提交的公司當前表格8-K報告中的表99.2)

10.18			截至2012年7月27日的“高級擔保信貸協議”，由公司、附屬擔保人、貸款人和N.A.摩根大通銀行作為行政代理人和擔保品代理人(參見截至2013年9月30日的季度報告表10-Q表表10.6)。


10.19			截至2012年11月13日，“高級擔保信貸協議”第1號修正案，日期為公司、其附屬擔保人方、互換協議對手方、金融機構交易方和摩根大通銀行，截至2012年11月13日，公司、其附屬擔保人方、互換協議對手方、金融機構方和摩根大通銀行作為行政代理人(參見2013年6月27日提交的公司關於表格8-K的當前報告中的表99.3)的第1號修正案。作為行政代理人(參照2013年6月27日提交的公司目前關於表格8-K的報告的表99.3)

10.20			“高級擔保信貸協議”第2號修正案，日期為2013年6月21日，由附屬擔保人公司、其附屬擔保人方金融機構和作為行政代理人的摩根大通銀行作為行政代理人(參照2013年6月27日提交的公司當前表格8-K報告中的表99.1)

10.21			與託馬斯工廠(伯明翰)有限公司有關的股份購買協議，日期為2014年1月15日，由該公司和該公司之間的安德魯工廠、理查德廠、彼得·布什爾和薩利·賴特簽署(參考2014年1月17日提交的該公司目前提交的表格8-K的表99.2)

10.22			更改及和解契據，日期為2015年4月1日，由公司及該公司與安德魯工廠、理查德工廠、彼得布什爾及薩利賴特共同簽署(參照公司第10-Q號表格季度報告表10.1)(2015年5月8日提交)

10.23			截至2017年11月8日公司與Daniel Siegel之間的僱傭協議(參見公司截至2017年9月30日的季度報告表10.4)*

10.24			截至2019年10月11日公司與Daniel Siegel之間對“就業協定”的修正(參照截至2019年10月11日公司與Daniel Siegel之間的“就業協定修正案”表10.5)(參考2019年10月15日提交的公司關於表格8-K的最新報告表10.5)

10.25			經修訂及再授權的董事及高級人員補償協議的格式(參照本公司於2016年1月28日提交的表格8-K的現行報告表10.1)的賠償協議(參閲表10.1至公司目前提交的表格8-K，2016年1月28日)

10.26			截至2016年9月30日公司、賣方、賣方代理和初始服務機構作為賣方的應收賬款購買協議，以及作為賣方的滙豐銀行美國國家協會(美國全國協會)作為買方提交的本公司及其子公司的應收賬款購買協議(參見2016年10月4日提交的該公司目前提交的8-K表格報告中的表10.1)

10.27			自2017年2月14日起，基準機會有限責任公司和終身品牌公司之間的租賃協議(單一租户融資機制)。位於加利福尼亞州里阿爾託北奧爾德大道1221號的房產(參照公司截至2017年3月31日的季度報告表10-Q表10.1)

10.28			投票協議，日期為2017年12月22日，由泰勒父母有限責任公司和Jeffrey Siegel、Ronald Shiftan、Daniel Siegel和Clifford Siegel共同簽署(參見本公司關於2017年12月29日提交的8-K表格的最新報告表10.1)

10.29			截至2017年12月22日公司與Robert B.Kay之間的就業協議(參見該公司目前提交的2017年12月29日提交的8-K表格的報告表10.2)*

10.30			截至2019年10月11日公司與Robert B.Kay之間對“就業協定”的修正(參見本公司目前提交的關於2019年10月15日提交的8-K表格的報告表10.2)*

10.31			截至2018年3月2日公司與泰勒母公司的股東協議(參照2018年3月6日提交的公司當前報告表10.1)

10.32			截至2019年10月11日公司與泰勒母公司之間對股東協議的修正(參閲2019年10月15日提交的公司當前報告表10.1)

10.33			自2018年11月9日起，由公司、泰勒母公司、LLC和CentralCapitalInvestors V，LP簽署併合並。(參考2018年11月15日提交的公司當前表格8-K的表10.01)

10.34			截至2018年3月2日，由該公司及其之間的其他借款人、不時向其提供貸款的其他各方、不時向其提供貸款的各方以及作為行政代理人的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽訂的信貸協議(參見2018年3月6日提交的公司當前報告表10.2)



10.35			截至2018年3月2日的貸款協議，由該公司及其之間的其他貸款方、不時向其提供貸款的各方、不時向其提供貸款的人、作為行政代理人的摩根大通銀行和作為聯合代理的Golub Capital LLC簽訂。(參考2018年3月6日提交的公司當前表格8-K的表10.3)











21.1			公司的附屬公司

23.1			恩斯特同意與青年有限責任公司

23.2			Castillo Miranda Y Compania，S.C.的同意。

23.3			KPMG Cardenas Dosal，S.C.(墨西哥)

31.1			根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券和交易法”規則13a-14(A)或規則15d-14(A)，由首席執行官兼董事Robert B.Kay認證

31.2			根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第13a-14(A)條或1934年“證券和交易法”第15d-14(A)條，由財務、財務主任和首席財務官勞倫斯·維諾克認證

32.1			根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的由首席執行官兼董事羅伯特·B·凱和高級副總裁-財務、財務主任和首席財務官勞倫斯·維諾克根據“美國法典”第18條第1350款頒發的證書(**)

99.1			獨立註冊會計師事務所關於Grupo Vasconia，S.A.B.(前EKCO，S.A.B.)合併財務報表的報告

99.2			獨立註冊會計師事務所關於Grupo Vasconia，S.A.B.(前EKCO，S.A.B.)合併財務報表的報告

101.INS			內聯XBRL實例文檔(實例文檔沒有出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

101.SCH			內聯XBRL分類法擴展模式文檔

101.DEF			內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔

101.CAL			內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔

101.LAB			內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔

101.PRE			內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔
104			本年報的首頁，表格10-K，以內聯XBRL格式

展品説明：

(*)由公司董事及行政人員參與的補償計劃。

(**)提供，未提交。

簽名

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。



			終身品牌公司

			/S/Robert B.Kay
			羅伯特·B·凱
			首席執行官兼主任
			日期：2020年3月13日

根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。


簽名	標題	日期

/S/Robert B.Kay	首席執行官兼主任	(二零二零年三月十三日)
羅伯特·B·凱	(特等行政主任)




/勞倫斯·威諾克	高級副總裁-財務，	(二零二零年三月十三日)
勞倫斯·威諾克	財務主任兼財務主任 (首席財務及會計主任)

S/Jeffrey Siegel	董事會執行主席	(二零二零年三月十三日)
傑弗裏·西格爾

/S/rachael Jarosh	導演	(二零二零年三月十三日)
拉切爾·賈洛什

S/John Koegel	導演	(二零二零年三月十三日)
約翰·科格爾

/S/Cherrie Nanninga	導演	(二零二零年三月十三日)
謝裏·南寧加

/s/Craig Phillips	導演	(二零二零年三月十三日)
克雷格菲利普斯

/s/Bruce Polack	導演	(二零二零年三月十三日)
布魯斯·波拉克

/S/Dennis E.Reaves	導演	(二零二零年三月十三日)
丹尼斯·雷夫斯

/S/Michael J.Regan	導演	(二零二零年三月十三日)
邁克爾·里根

/s/Michael Schnabel	導演	(二零二零年三月十三日)
邁克爾·施納貝爾

項目15

終身品牌公司

財務報表和財務報表一覽表

以下是終身品牌公司的合併財務報表。作為本年度報告第8項下的一部分提交-財務報表和補充數據。



獨立註冊會計師事務所報告			F-2
截至12月31日的合併資產負債表，2019和2018年			F-3
截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日終了年度業務綜合報表			F-4
截至12月31日、2019、2018和2017年綜合(損失)收入綜合報表			F-5
截至12月31日、2019、2018年和2017年股東權益合併報表			F-6
截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表			F-7
合併財務報表附註			F-8

以下是終身品牌公司的合併財務報表。茲按照項目15(A)的要求在此提交：



附表二-估值及合資格賬目			S-1

所有其他財務附表均不符合有關指示的規定或不適用，因此被略去。

未經審計的關於季度經營業績的補充數據參照第8項所列信息納入財務報表和補充數據.

F-1

獨立註冊會計師事務所報告

致終身品牌公司的股東和董事會。

關於財務報表的意見

我們審計了伴隨的生命品牌公司的合併資產負債表。截至2019年12月31日和2018年12月31日的相關綜合經營報表,2019年12月31日終了期間三年的綜合(虧損)收入、股東權益和現金流量及相關附註及索引第15(A)項所列的財務報表附表(統稱為綜合財務報表)。我們認為，合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了該公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況，以及該公司在截至2019年12月31日的三年內的經營結果和現金流量。

我們沒有審計Grupo Vasconia、S.A.B.和子公司的財務報表，該公司擁有30%的權益。在合併財務報表中，截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司對Grupo Vasconia、S.A.B.及其子公司的投資分別為2 130萬美元和2 260萬美元，該公司在Grupo Vasconia、S.A.B.及其子公司淨收入中的權益在2019年為50萬美元，2018年為90萬美元，2017年為40萬美元。這些報表由已向我們提供報告的其他審計員審計，而我們的意見，就Grupo Vasconia、S.A.B.和子公司所包括的數額而言，完全是根據其他審計員的報告提出的。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的內部控制標準，審計了截至2019年12月31日該公司對財務報告的內部控制，我們在2020年3月13日的報告中對此發表了毫無保留的意見。

通過ASU第2016-02號，租賃

如合併財務報表附註A所述，由於採用ASU 2016-02號，公司於2019年改變了租賃會計核算方法，租賃.

意見依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計和其他審計員的報告為我們的意見提供了合理的依據。

/S/Ernst&Young LLP

自1984年以來，我們一直擔任該公司的審計師。

紐約傑里科

2020年3月13日

F-2

終身品牌公司

合併資產負債表

(單位：千-除共享數據外)


	十二月三十一日
	2019		2018
資產
流動資產
現金和現金等價物	$	11,370	$	7,647
應收賬款減去備抵額$9,6812019年12月31日7,8552018年12月31日	128,639		125,292
盤存	173,427		173,601
預付費用和其他流動資產	14,140		10,822
應收所得税	1,577		1,442
流動資產總額	329,153		318,804
財產和設備，淨額	28,168		25,762
經營租賃使用權資產	106,871		—
投資	21,289		22,582
無形資產，淨額	280,471		338,847
其他資產	4,071		1,844
遞延所得税	—		733
總資產	$	770,023	$	708,572
負債和股東權益
流動負債
當期定期貸款期限	$	8,413	$	1,253

應付帳款	36,173		38,167
應計費用	52,060		45,456

經營租賃負債的當期部分	10,661		—
流動負債總額	107,307		84,876
其他長期負債	12,214		23,339
遞延所得税	13,685		15,141
經營租賃負債	112,180		—
應付所得税，長期	1,217		949
循環信貸設施	32,822		42,080
定期貸款	254,281		262,694
股東權益
優先股，$1.00票面價值，授權股票：100A系列股份及2,000,000B系列股份；無已發行和未付	—		—
共同股票，美元0.01票面價值，授權股票：50,000,000截至2019年12月31日和2018年12月31日；已發行和發行的股票：21,255,6602019年12月31日20,764,1432018年12月31日	213		208
已付資本	263,386		258,637
留存收益	7,173		55,264
累計其他綜合損失	(34,455)		(34,616)
股東權益總額	236,317		279,493
負債和股東權益共計	$	770,023	$	708,572

見合併財務報表的説明。

F-3

終身品牌公司

綜合業務報表

(單位：千-除每股數據外)


	截至12月31日的年度，
	2019		2018		2017
淨銷售額	$	734,902	$	704,542	$	579,476
銷售成本	479,711		448,785		364,319
毛利率	255,191		255,757		215,157
分配費用	72,543		69,716		58,050
銷售、一般和行政費用	161,618		162,933		140,903
商譽減損	42,990		2,205		—
重組費用	1,435		2,324		1,024
(損失)業務收入	(23,395)		18,579		15,180
利息費用	(20,378)		(18,004)		(4,291)
提前償還債務的損失	—		(66)		(110)
(損失)所得税前的收入和收入中的權益	(43,773)		509		10,779
所得税規定	(1,109)		(2,889)		(9,032)
淨收入，扣除税後的權益	467		660		407
淨(損失)收入	$	(44,415)	$	(1,720)	$	2,154
基本(虧損)普通股收入	$	(2.16)	$	(0.09)	$	0.15
攤薄(虧損)普通股收益	$	(2.16)	$	(0.09)	$	0.14

見合併財務報表的説明。

F-4

終身品牌公司

綜合(損失)收入報表

(單位：千)


	截至12月31日的年度，
	2019		2018		2017
淨(損失)收入	$	(44,415)	$	(1,720)	$	2,154
其他綜合收入(損失)，扣除税後：
翻譯調整	(292)		(5,906)		7,823


現金流量套期保值的遞延(損失)收益：
現金流量套期結算	(209)		(14)		—
公允價值調整，扣除$税額3472019年，美元382018年和美元02017年	1,212		161		17
現金流量套期保值遞延收益總額	1,003		147		17
退休福利義務的影響：
退休福利債務所產生的淨收入(損失)，扣除税款$(251)2019年，美元932018年和$(132)2017年	(601)		373		(228)
減：扣除税款淨額(損失)收入中的損失攤銷額342019年，美元232018年和美元422017年	51		95		62
退休福利債務的影響總額	(550)		468		(166)
其他綜合收入(損失)，扣除税後	161		(5,291)		7,674
綜合(損失)收入	$	(44,254)	$	(7,011)	$	9,828

見合併財務報表的説明。

F-5

終身品牌公司

股東權益合併報表

(單位：千)


	普通股					已付資本		留存收益		累計其他綜合損失
	股份	金額										共計
2016年12月31日餘額	14,556	$	146	$	173,600	$	60,981	$	(36,999)	$	197,728
綜合收入(損失)：
淨收益	—	—		—		2,154		—		2,154
翻譯調整	—	—		—		—		7,823		7,823
衍生產品公允價值調整	—	—		—		—		17		17
退休福利債務的影響	—	—		—		—		(166)		(166)
綜合收入總額										9,828
發行予董事的受限制股份	30	—		—		—		—		—
向僱員淨髮行限制性股份	97	1		1		—		—		2

股票補償費用	—	—		3,390		—		—		3,390

股票期權的淨行使	254	2		2,535		—		—		2,537
有效回購所需僱員扣繳税款的股份	(34)	—		(694)		—		—		(694)
通過ASU 2016-09	—	—		77		(46)		—		31
股利⁽¹⁾	—	—		—		(2,543)		—		(2,543)
2017年12月31日餘額	14,903	$	149	$	178,909	$	60,546	$	(29,325)	$	210,279
綜合(損失)收入：
淨損失	—	—		—		(1,720)		—		(1,720)
翻譯調整	—	—		—		—		(5,906)		(5,906)
衍生產品公允價值調整	—	—		—		—		147		147
退休福利債務的影響	—	—		—		—		468		468
總綜合損失										(7,011)
發行予董事的受限制股份	46	—		—		—		—		—
向僱員淨髮行限制性股份	211	2		(2)		—		—		—
發放5,593,116用於收購長絲的普通股股份，扣除股票發行成本	5,593	56		75,914		—		—		75,970
股票補償費用	—	—		4,091		—		—		4,091

股票期權的淨行使	58	1		285		—		—		286
有效回購所需僱員扣繳税款的股份	(47)	—		(560)		—		—		(560)

股利⁽¹⁾	—	—		—		(3,562)		—		(3,562)
2018年12月31日餘額	20,764	$	208	$	258,637	$	55,264	$	(34,616)	$	279,493
綜合(損失)收入：
淨損失	—	—		—		(44,415)		—		(44,415)
翻譯調整	—	—		—		—		(292)		(292)
衍生產品公允價值調整	—	—		—		—		1,003		1,003
退休福利債務的影響	—	—		—		—		(550)		(550)
總綜合損失										(44,254)

向僱員發行的業績股	67	1		(1)		—		—		—
向僱員淨髮行限制性股份	416	4		(4)		—		—		—

股票補償費用	—	—		5,021		—		—		5,021

股票期權的淨行使	53	1		131		—		—		132
有效回購所需僱員扣繳税款的股份	(44)	(1)		(398)		—		—		(399)
股利⁽¹⁾	—	—		—		(3,676)		—		(3,676)
2019年12月31日餘額	21,256	$	213	$	263,386	$	7,173	$	(34,455)	$	236,317

⁽¹⁾普通股每股現金股息為$0.17, $0.17和$0.17分別於2017年、2018年和2019年。

見合併財務報表的説明。

F-6

終身品牌公司

現金流量表

(單位：千)


	截至12月31日的年度，
	2019		2018		2017
經營活動
淨(損失)收入	$	(44,415)	$	(1,720)	$	2,154
調整數，將淨(損失)收入與業務活動提供的現金淨額對賬：
折舊和攤銷	25,115		23,329		14,189
商譽減損	42,990		2,205		—
融資成本攤銷	1,748		1,543		519
遞延租金	—		57		(642)
非現金租賃費用	1,047		—		—
遞延所得税	(1,073)		2,086		1,030

股票補償費用	5,041		4,135		3,390
未分配權益收益	(343)		(545)		(379)
提前償還債務的損失	—		66		110
SKU合理化	8,500		—		—
或有考慮公允價值調整	—		(1,774)		—
經營資產和負債的變化(不包括企業收購的影響)
應收賬款	(2,259)		8,020		1,481
盤存	(7,455)		(13,819)		10,818

預付費用、其他流動資產和其他資產	(4,257)		540		(951)
應付帳款、應計費用和其他負債	5,108		(3,153)		(9,778)

應收所得税	(135)		(1,442)		—
應付所得税	260		(353)		(4,935)
經營活動提供的淨現金	29,872		19,175		17,006
投資活動
購置財產和設備	(9,169)		(7,902)		(6,311)
長絲採購，現金淨額	—		(216,527)		—
菲茨收購，除現金外	—		—		(9,072)

出售財產的淨收益	—		249		15
用於投資活動的現金淨額	(9,169)		(224,180)		(15,368)
籌資活動
循環信貸貸款收益	345,494		268,912		237,658
循環信貸貸款的償還	(355,730)		(320,767)		(229,696)
定期貸款收益	—		275,000		—
償還定期貸款	(2,750)		(2,063)		—
償還信用協議定期貸款	—		—		(9,500)
短期貸款收益	—		216		187
短期貸款付款	—		(278)		(239)
融資費用的支付	—		(11,171)		(31)
股票發行費用的支付	—		(936)		—
支付的現金紅利	(3,571)		(3,273)		(2,475)
資本租賃債務的支付	(92)		(77)		(94)
行使股票期權的收益	132		286		2,537
股票代償扣繳税款的支付	(399)		(561)		(644)

資金活動提供的現金淨額(使用中)	(16,916)		205,288		(2,297)
外匯對現金的影響	(64)		(236)		376
現金和現金等價物增加(減少)	3,723		47		(283)
年初現金及現金等價物	7,647		7,600		7,883
年終現金及現金等價物	$	11,370	$	7,647	$	7,600

F-7

終身品牌公司

合併財務報表附註

2019年12月31日

注A-重大會計政策

組織和業務

提出依據

所附合並財務報表是根據美國公認的財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)和編制10-K格式的指示編制的。

所附合並財務報表包括與報告資產和負債以及披露或有資產和負債有關的估計數和假設，以便按照美國公認會計原則編制這些財務報表。這些估計和假設中最重要的涉及收入確認、可疑賬户備抵、銷售回報和備抵準備金以及客户回扣、庫存減值備抵、有形和無形資產減值、庫存補償費用、未支付醫療索賠估計數、衍生估值、與公司税收狀況有關的應計項目和税務估價津貼。雖然這些和其他估計和假設是以現有的最佳資料為基礎的，但實際結果可能與這些估計數大相徑庭。

鞏固原則

所附合並財務報表包括公司及其附屬公司的賬目。公司間的所有賬户和交易都在合併過程中被取消。

外幣

外匯損益包括在銷售、一般和行政費用中。0.12019年增加百萬美元a0.52018年虧損百萬美元3.02017年虧損百萬。

收入確認

本公司向零售商和分銷商批發銷售產品，並直接向消費者銷售零售產品。批發銷售和零售銷售主要是在客户獲得產品控制權的時間點上得到承認的，其數量反映了公司期望以這些產品作為交換條件的考慮。

F-8

終身品牌公司

合併財務報表附註

2019年12月31日

本公司在正常的業務過程中為客户提供各種銷售獎勵和促銷計劃。這些激勵措施和促銷活動通常包括合作廣告、買斷、批量回扣和折扣等安排。這些安排和回報反映為出售時收入的減少。更多信息見注B-收入。

銷售成本

銷售成本主要包括與產品生產和採購有關的費用、入境運費、採購費用、特許權使用費和其他與產品採購有關的費用。

在2019年1月1日之前，用於生產產品的某些工具的折舊被歸類為銷售、一般和行政費用。截至2019年12月31日止年度的銷售成本記錄金額為美元。1.4百萬美元。對所列比較期的影響無關緊要，因此，沒有調整比較期以反映會計政策的這一變化。

該公司實施了提高庫存生產率和簡化其美國業務的計劃。在這方面，它啟動了一項庫存保持單位合理化(“SKU合理化”)舉措，根據這些方案的目標，查明要停止活動狀態的庫存。在截至2019年12月31日的一年中，該公司記錄了$8.5與SKU合理化計劃相關的銷售費用。存貨費用約為8截至2019年6月30日該公司合併庫存的百分比，也就是計入的期間。

分配費用

配送費用主要包括倉儲費和運費費.運費是$15.5百萬美元14.5百萬美元11.5分別為2019、2018年和2017年12月31日終了年度的百萬美元。銷售產品的處理費用包括在銷售成本中。

廣告費用

廣告費用作為已發生的費用列支，幷包括在銷售、一般和行政費用中。廣告費用是$4.0百萬美元4.4百萬美元3.4分別為2019、2018年和2017年12月31日終了年度的百萬美元。

應收賬款

公司定期審查應收賬款的可收性，併為客户無法支付所需款項而可能造成的估計損失提供備抵。評估這些應收賬款的最終實現需要大量的判斷，包括評估公司客户的初始和持續信譽。本公司還為預期的客户扣減額保留了一筆津貼。扣減津貼主要是根據與客户簽訂的合同計算的。

根據公司與滙豐銀行簽訂的應收賬款購買協議，應收賬款的出售在出售時反映為公司綜合資產負債表中應收賬款的減少，任何相關費用都包括在公司綜合業務報表中的銷售、一般和行政費用中。

盤存

F-9

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合併財務報表附註

2019年12月31日

財產和設備

財產和設備按成本列報。財產和設備，除租賃權改進外，在資產的估計使用壽命內，採用直線法折舊。建築物折舊30年及機械和設備3年復一年10好幾年了。租賃物改良按租賃期限或改進的估計使用壽命攤銷，以較短者為準。為購置財產和設備而支付的預付款以及未在此期間結束前準備使用的財產和設備的費用列為在建工程。

現金等價物

該公司認為所有高流動性的工具，其到期日為三個月或更短，購買時為現金等價物。

信貸風險集中

公司的現金和現金等價物可能受到信貸風險集中的影響。該公司向若干金融機構持有現金，在某些情況下，這些機構超過聯邦存款保險公司的保險限額。

與貿易應收賬款有關的信用風險集中是有限的，因為構成公司客户羣的實體很多。

在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止的幾年裏，沃爾瑪商店，包括山姆俱樂部，以及在英國的阿斯達超市(“沃爾瑪”)16%, 14%和15分別佔淨銷售額的百分比。對沃爾瑪的銷售包括在該公司的美國和國際市場。截至2019年12月31日止的年度內，對Costco批發公司(“Costco”)的銷售佔11佔合併淨銷售額的百分比。對Costco的銷售包括在該公司的美國和國際部門。在此期間，沒有其他客户佔公司銷售額的10%或10%以上。

公允價值計量

財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(ASC)主題820，公允價值計量和披露，為利用公允價值計量資產和負債提供了更好的指導，建立了公允價值的共同定義，為根據美國普遍接受的會計原則衡量公允價值提供了一個框架，並擴大了公允價值計量的披露要求。公司合併財務報表中的公允價值計量涉及公司的年度商譽和其他無形資產減值測試和衍生產品，分別載於Notes G-GoodWill和In有形資產及I-衍生產品。

金融工具的公允價值

公司認定，現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面金額由於其短期性質，是對其公允價值的合理估計。該公司確定，根據其ABL協議和定期貸款未償貸款的賬面金額接近公允價值，因為這類借款按浮動市場利率計息。

衍生物

商譽、無形資產和長期資產

F-10

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合併財務報表附註

2019年12月31日

公司審查商譽和其他無形資產，這些無形資產從10月1日起每年都有無限期減值，或者情況的事件或變化表明這些資產的賬面價值可能超過其當前的公允價值。減值測試基於現有的最佳信息，包括公允價值估計，其中包括市場參與者在作出公允價值估計時所使用的假設。根據收益法或現金流動貼現法使用的重要假設是預測淨銷售額、預計利息、税前收益、折舊和攤銷(“EBITDA”)、終端增長率和資本成本。預測淨銷售額、預計EBITDA和終端增長率被確定為重要假設，因為它們是折現現金流量公允價值模型中預測現金流量的三個主要驅動因素。資本成本也被確定為一個重要的假設，因為這是用來計算這些預計現金流量當前公允價值的貼現率。

所得税

公司使用資產和負債法核算所得税。根據這一方法，遞延税資產和負債是根據財務報告與資產和負債税基之間的差異確定的，並使用預期在差額逆轉時生效的已頒佈税率和法律進行計量。本公司根據預期利潤再投資到各自的外國税務管轄範圍來核算外國所得税。

公司對公司財務報表中所確認的不確定税額的確認、計量和披露適用權威指南.根據這一指導意見，税收頭寸必須滿足財務報表確認和衡量税收狀況的可能性大於非確認閾值和計量屬性。如果“更有可能”無法實現全部或部分遞延税資產，則需要確定或維持估值備抵額。

股份補償

該公司使用Black-Soles期權估值模型來估計其股票期權的公允價值。布萊克-斯科爾斯期權估值模型需要輸入高度主觀的假設，包括公司預期的股票價格波動

F-11

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合併財務報表附註

2019年12月31日

普通股和無風險利率。這些主觀輸入假設的變化會對公司股票期權在期權授予之日的公允價值估計產生重大影響。

業績股票獎勵最初按授予之日公司的收盤價估值。每項業績獎勵均代表有權獲得最多可達150佔普通股目標數量的百分比。所賺普通股股份的數目將根據董事會薪酬委員會確定的業績目標在執行期間結束時達到規定的業績目標來確定。業績獎勵的補償費用在歸屬期內確認，並將根據業績期間的重新計量而變化。如果業績指標在業績期間不可能實現，則補償費用被逆轉。如果業績指標在業績期間結束時未達到，則喪失獎勵。績效共享獎歸屬於三年期，由賠償委員會確定。

租賃

對於某些設備租賃，公司採用投資組合方法有效地核算任何ROU資產和租賃負債。初始期限為十二個月或更短的租約不記錄在資產負債表上。

員工保健

重組費用

關於該公司2018年3月對絲的收購，該公司開始了一項重組計劃，將絲業務與公司的業務結合起來，並實現預期從收購的協同增效中節省的費用。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的幾年裏，該公司的美國分部支出了美元。0.7百萬美元2.1分別為百萬與絲集成相關的重組費用，其中$0.1百萬美元1.4分別在2019年12月31日和2018年12月31日累積了100萬歐元。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，該公司的國際部門支出為$0.7百萬美元0.2分別有100萬的重組費用主要與其在歐洲經營的法律實體的合併有關，其中$0.22018年12月31日，累積了百萬美元。公司不截至2019年12月31日，應計國際結構調整。

該公司的國際部門預計將承擔重組費用$0.5在2020年完成其倉庫整合工作。

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合併財務報表附註

2019年12月31日

承付款和意外開支

採用會計公告

公司自2019年1月1日起採用會計準則更新(“ASU”)2016-15，現金流量表(專題230)：某些現金收入和現金付款的分類，這減少了在現金流量表中如何將某些交易分類的做法的多樣性。採用這一ASU並沒有對公司的現金流量表產生重大影響。

從2019年1月1日起，該公司通過了ASU 2018-02，損益表-報告綜合收入：從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響，處理2017年12月22日頒佈的減税和就業法案(“税法”)對美國聯邦企業税率變化中其他綜合收入(損失)的影響。公司沒有選擇將“税法”的滯留所得税影響從累積的其他綜合收入改為留存收益。

從2019年1月1日起，該公司通過了ASU 2016-02租約(主題842)，其中要求承租人在大多數租賃中首先承認支付租賃付款義務的租賃責任和租賃期間使用標的資產的使用權。該指南要求採用經修改的追溯性過渡方法，要麼是在收養日期之前的時期重新制定，要麼是對收養日留存收益期初餘額確認的累積效應調整，而以前的時期沒有重新調整。該公司於2019年1月1日採用了這一標準，採用了累積效應調整方法，並選擇了標準允許的某些實際權宜之計。公司的項目組評估了採用這一標準對其會計政策、業務流程、財務報告的內部控制和相關披露的影響。採用後，公司的資產和租賃負債增加了美元91.0百萬美元104.5分別是百萬。本公司在採用時不承認對留存收益的重大累積效應調整.

未來會計公告

對以下未列出的更新進行了評估，並確定其不適用，或預期對公司的財務狀況、經營結果和披露的影響微乎其微。

附註B-收入

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合併財務報表附註

2019年12月31日

包括在銷售淨額中，數額為$3.6百萬美元3.5百萬美元2.7分別為2019、2018年和2017年12月31日終了年度的百萬美元。淨銷售額不包括向客户徵收並匯至税務機關的税款。

公司二可報告的部分，美國和國際。2018年12月31日之前，該公司的某些國際業務由美國分部在國內經營。2019年，該公司調整了其運營部門，以反映公司管理業務、審查經營業績和分配資源的方式的變化。上期分段信息已被改寫，以反映公司當前可報告的部門結構。

下表按部門、產品類別和地理區域分列公司截至12月31日、2019年、2018年和2017年的淨銷售額(千)。


	截至12月31日的年度，
	2019		2018		2017
			(單位：千)
美國市場
廚具	$	354,331	$	330,110	$	274,070
餐具	156,061		168,781		152,514
家庭解決方案	133,779		110,223		51,560
美國分部共計	644,171		609,114		478,144
國際部分
廚具	62,845		59,657		62,361
餐具	27,886		35,771		38,971
國際部分共計	90,731		95,428		101,332
總淨銷售額	$	734,902	$	704,542	$	579,476


	截至12月31日的年度，
	2019		2018		2017
			(單位：千)
美國	$	612,762	$	575,158	$	460,788
聯合王國	62,991		65,852		74,834
世界其他地區	59,149		63,532		43,854
總淨銷售額	$	734,902	$	704,542	$	579,476

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合併財務報表附註

2019年12月31日

注C-收購

長絲

2017年12月22日，該公司簽訂了一項協議，規定該公司將收購長絲。此次收購於2018年3月2日完成。在考慮到某些調整後，對長絲的總體考慮是$294.4百萬美元，包括美元217.5百萬現金考慮和5,593,116新發行的公司普通股股份，價值等於$76.9根據2018年3月2日公司普通股市值計算。

在2019年的頭兩個月，公司的商譽減少了大約$1.0百萬由於某些期初資產負債表公允價值調整，主要涉及遞延税。

經調整的採購價格確定如下(千)：



現金	$	217,511
份額考慮	76,905
總採購價格	$	294,416

購買價格是根據公司對所購資產和承擔的負債的公允價值的最後估計數分配的，具體如下(千)：



應收賬款	$	26,224
盤存	29,044
其他資產	5,620
其他負債	(23,018)
遞延所得税	(13,881)
善意和其他無形資產	270,427
分配總值	$	294,416

這次收購是按照FASB ASC主題805的要求，使用會計的收購方法作為企業合併，業務合併(“ASC主題805”)，其中確立了按公允價值計算所有可識別資產和負債的新基礎。ASC主題805允許收購公司調整在收購日期確認的初步金額，使其在衡量期間後確定最終公允價值，通常從收購之日起至多一年。

商譽和其他無形資產包括在美國部分。客户關係和某些商品名稱，包括在無形資產淨額中，在其估計的使用壽命內按直線攤銷(見注G-親善和無形資產)。善意來自於勞動力聚集等因素。預計商譽總額不得為納税目的而扣減。

2018年12月31日終了的年度包括從2018年3月2日收購長絲之日起至2018年12月31日這段期間的長絲業務。2018年12月31日終了年度綜合業務報表包括美元128.8百萬美元的淨銷售額是由絲光公司貢獻的。

2018年12月31日終了年度的銷售、一般和行政費用中包括美元。1.8百萬貸項，以反映公司因收購絲而獲得的或有考慮義務的公允價值的變化。

未經審計的專業表格結果

以下未經審計的財務信息顯示了公司的業績，就好像收購絲絲是在2017年1月1日發生的。

F-15

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合併財務報表附註

2019年12月31日

未經審計的預計結果不包括通過業務合併實現的任何收入或成本削減，也不包括與業務合併直接相關的非經常性項目的影響。


	截至12月31日的年度，
		2018		2017
	(單位：千兆單位，每股數據除外)
淨銷售額		$	730,353	$	747,549
所得税前的收入和收入中的權益		2,439		14,151
淨(損失)收入		(267)		5,794
普通股基本和稀釋(虧損)收入		$	(0.01)	$	0.28

未經審計的初步結果不一定表明，如果在提出初步財務信息之日完成了收購，就會產生什麼樣的經營結果。此外，未經審計的初步結果並不是為了預測合併後公司未來的綜合經營業績。

菲茨和弗洛伊德

2017年8月31日，該公司以現金收購Fitz和Floyd業務，包括商品名稱和相關營運資金。9.1百萬美元。購買價格由公司循環信貸貸款提供資金。

Fitz和Floyd業務的資產和經營結果反映在公司根據ASC主題805從收購Fitz之日開始的合併財務報表中。2017年12月31日終了年度綜合業務報表包括美元7.7可歸因於菲茨和弗洛伊德品牌的銷售額達到百萬美元。購買價格是根據公司對所購資產和所承擔負債的公允價值的估計分配的，具體如下(千)：


應收賬款	$	3,115
盤存	5,424
其他資產	458
其他負債	(2,056)
善意和其他無形資產	2,131
分配總值	$	9,072

根據估計的公允價值，購買價格超過所獲得的淨資產美元。2.1百萬美元已分配如下：1.7百萬美元用於客户關係和商品名稱及美元0.4百萬美元代表善意。商譽確認的結果，如集結的勞動力等因素，以及預期與公司合併業務的其他協同作用的價值。所有的善意和其他無形資產都包括在美國市場。客户關係和商品名稱在其估計的使用壽命內按直線攤銷(見注G-GoodWill和無形資產)。

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2019年12月31日

附註D-租賃

本公司擁有公司辦公室、分銷設施、製造工廠和某些車輛的經營租賃。初始期限為12個月或更短的租約不記錄在合併資產負債表上。公司選擇了實用的權宜之計，將合同中的每一個單獨的租賃部分及其相關的非租賃部分作為一個單獨的租賃部分來核算，從而使所有固定付款都資本化。該公司還選擇了新標準允許的一攬子實用權宜之計，除其他外，允許該公司繼續進行歷史租賃分類。在租賃開始時無法確定的可變租賃付款數額，例如根據指數費率或使用情況的變化而增加的租約付款，不包括在ROU資產或負債中，而是作為已發生的費用入賬，並作為可變租賃費用入賬。

ROU資產代表公司在租賃期間使用基礎資產的權利，租賃負債代表公司根據租賃期內固定租賃付款的淨現值確認ROU資產和負債的義務。公司的租賃期限包括在合理確定公司將行使該選擇權時延長或終止租賃的備選方案。ROU資產也包括任何預付租賃付款。由於公司的大部分經營租賃沒有提供隱含的費率，公司在確定租賃付款的現值時，根據開始日期獲得的信息，使用其增量借款利率。

2019年12月31日終了年度的租賃費用構成部分如下(千)：


	截至二零一零九年十二月三十一日止的年度
業務租賃費用：
固定	$	18,898
共計	$	18,898

經營租契下的租金及有關開支為$18.4百萬美元16.8分別為2018年12月31日和2017年12月31日。

2019年12月31日終了年度的補充現金流信息如下(千)：


	截至二零一零九年十二月三十一日止的年度
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金：
經營租賃的經營現金流	$	17,851
共計	$	17,851


	截至二零一零九年十二月三十一日止的年度
為換取新的租賃債務而獲得的使用權資產：
經營租賃	$	118,447
共計	$	118,447

將2019年12月31日和2018年12月31日的機械、傢俱和設備包括在內是$0.3百萬美元1.8分別與資本租賃項下記錄的資產有關。2019年12月31日計入累計折舊和攤銷，2018年12月31日為美元。0.1百萬美元1.7分別與資本租賃項下記錄的資產有關。

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合併財務報表附註

2019年12月31日

截至2019年12月31日，經營租賃的未來租賃付款總額如下(千)：


	操作副
2020	$	17,876
2021	17,760
2022	17,828
2023	17,982
2024	17,650
此後	72,912
租賃付款總額	162,008
減：利息	(39,167)
租賃付款現值	$	122,841

平均租賃條件和貼現率如下：


	2019年12月31日
加權平均剩餘租約期限(年數)
經營租賃	9.6
加權平均貼現率
經營租賃	6.2	%

F-18

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合併財務報表附註

2019年12月31日

附註E-應收賬款出售

為提高其在季節性高營運資本時期的流動性，公司與美國滙豐銀行簽訂了一份未承付應收款購買協議(“應收賬款購買協議”)。根據“應收賬款購買協議”，公司可向美國滙豐銀行出售某些符合條件的應收賬款(“應收款”)，該銀行可接受該要約，併購買所提供的應收款。根據“應收款購買協議”，每次購買應收款後，未清購進應收款總額不得超過$。25.0百萬滙豐美國銀行將承擔購進的應收賬款的信用風險；公司將繼續負責所有非信用風險事項。公司將為應收賬款提供服務，並作為此類服務機構，代表美國滙豐銀行收取並以其他方式執行應收賬款。協議的期限是364除非終止，否則將自動延長年曆。任何一方可隨時終止協議。60提前幾天書面通知對方。根據這項協議，該公司出售了$115.4百萬美元86.0截至12月31日、2019年和2018年12月31日終了年度的應收賬款分別為100萬歐元。2019年12月31日和2018年12月31日美元20.9百萬美元18.0已售出的應收賬款中，分別有100萬是未償還的，應由客户向美國滙豐銀行支付。$的費用0.6百萬美元0.5與銷售應收款有關的百萬英鎊分別列入截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日的綜合業務報表中的SG&A費用。

注F-股權投資

公司大約擁有30Vasconia是一家鋁製品綜合製造商，也是墨西哥最大的家庭用品公司之一。Vasconia的資本股票在墨西哥證券交易所墨西哥證券交易所進行交易。引號鍵是VASCONI。該公司使用權益會計方法核算其在瓦斯科尼亞的投資，並在公司的經營報表中記錄其在瓦斯科尼亞淨收益中所佔的比例份額。因此，該公司在截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2019年、2018年和2017年的合併業務報表中記錄了Vasconia淨收益的比例份額(減去與所購客户關係有關的攤銷費用)。

該公司的投資餘額價值已從墨西哥比索(“MXN”)換算成美元(“美元”)，使用的是MXN的即期匯率。18.91和MXN19.64分別於2019年12月31日和2018年12月31日。

該公司在Vasconia淨收入(損失)中所佔比例已從MXN換算為美元，匯率如下：


		截至二零一零九年十二月三十一日止的年度
	2019	2018	2017
平均匯率(MXN對美元)	19.11 - 19.42	18.71 - 19.81	17.81 - 20.30

由於公司投資的轉換以及瓦斯科尼亞資產負債表的轉換，導致投資減少了美元1.62019年12月31日終了年度內百萬美元，投資減少美元1.92018年12月31日終了年度的百萬美元。這些翻譯效果記錄在累積的其他綜合損失中。公司收到現金紅利$124,000, $115,000和$28,000，分別於2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日終了的年份從瓦斯科尼亞收到。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，瓦斯科尼亞到期應付的數額如下(千)：


應付和應收餘額	資產負債表定位	(一九二零九年十二月三十一日)		(2018年12月31日)
應付給瓦斯科尼亞的款項	預付費用和其他流動資產	$	63	$	95
應付瓦斯科尼亞的數額	應計費用和應付帳款	(77)		—

F-19

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合併財務報表附註

2019年12月31日

截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年終了年度的損益表彙總信息以及截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年Vasconia的資產負債表信息摘要(按美國公認會計原則計算，以美元和MXN計)如下：


	截至12月31日的年度，
	2019						2018						2017
	(單位：千)
	美元		MXN		美元		MXN		美元		MXN
損益表
淨銷售額	$	159,746	$	3,074,398	$	179,547	$	3,456,852	$	167,283	$	3,157,671
毛利	34,032		654,342		36,891		711,941		34,626		655,186
業務收入	8,620		165,287		11,402		222,115		10,475		199,170
淨收益	1,757		28,892		2,887		57,590		1,164		23,983


	十二月三十一日
	2019						2018
	(單位：千)
	美元		MXN		美元		MXN
資產負債表
流動資產	$	94,263	$	1,782,170	$	96,135	$	1,888,602
非流動資產	110,908		2,096,880		86,279		1,694,969
流動負債	74,095		1,400,883		64,831		1,273,619
非流動負債	50,037		946,014		32,261		633,772

該公司記錄了Vasconia的淨資產(扣除税後)為$0.5百萬美元0.9百萬美元0.4分別為2019、2018年和2017年12月31日終了年度的百萬美元。2018年收益中的權益包括遞延税收福利美元。0.1由於税收法案的結果，投資税基發生了變化。2017年收益中的權益包括遞延税收福利美元0.2由於需要通過其他綜合收入(損失)記錄外幣折算損失的税收利益，並對遞延税款負債進行相應的調整。

截至2019年12月31日，公司投資Vasconia的公允價值(根據報價計算)為美元34.7百萬公司投資Vasconia的賬面價值為美元21.3百萬

2012年2月，該公司與一家中國公司Manweal Development Limited(“Manweal”)成立了合資公司Grand Venture Holdings Limited(“Grand Venture”)，在中國銷售Mikasa產品，其中包括該公司的初步投資$0.5百萬公司和曼維爾各有一家50大風險投資的百分比，並擁有與其所有權百分比成比例的權利和義務。該公司使用股本會計方法核算其在大風險投資中的投資，並在公司合併經營報表中將其在大風險淨虧損中的比例份額作為收益(虧損)中的股本入賬。由於經營損失，公司根據權益會計方法對其投資的賬面價值進行了評估，而不是臨時減值，並記錄了大約美元的減值費用。0.22018年12月31日截止的一年中截至2018年12月31日，該公司的賬面價值為零在大冒險。

F-20

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合併財務報表附註

2019年12月31日

附註G-商譽和無形資產

該公司的無形資產全部包括在美國和國際部門，包括下列資產(千)：


	截至12月31日的年度，
	2019														2018
	毛額		減值		累積攤銷		網		毛額		減值		累積攤銷		網
善意	$	92,361	$	(42,990)	$	—	$	49,371	$	93,895	$	(2,205)	$	—	$	91,690
無限期無形資產：
商品名稱	58,216		—		—		58,216		58,216		—		—		58,216
有限壽命無形資產：
許可證	15,847				(10,287)		5,560		15,847				(9,825)		6,022
商品名稱	43,986				(17,337)		26,649		43,689				(13,965)		29,724
客户關係	176,602				(40,605)		135,997		175,482				(27,538)		147,944
其他	6,546				(1,868)		4,678		6,510				(1,259)		5,251
共計	$	393,558	$	(42,990)	$	(70,097)	$	280,471	$	393,639	$	(2,205)	$	(52,587)	$	338,847

截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年，與該公司無形資產有關的活動摘要如下(千)：


	無形資產		善意		共計-非物質資產和善意
2016年12月31日商譽和無形資產	$	75,018	$	14,201	$	89,219
取得商譽	—		434		434
取得商品名稱	1,134		—		1,134
獲得客户關係	563		—		563
外幣換算調整	2,823		1,137		3,960
攤銷	(6,831)		—		(6,831)
2017年12月31日商譽和無形資產	72,707		15,772		88,479
取得商譽	—		78,795		78,795
取得商品名稱	61,500		—		61,500
獲得客户關係	124,430		—		124,430
購置其他無形資產	5,367		—		5,367
外幣換算調整	(1,524)		(672)		(2,196)
攤銷	(15,323)		—		(15,323)
商譽減損	—		(2,205)		(2,205)
2018年12月31日商譽和無形資產	247,157		91,690		338,847
採購價格調整	—		972		972



外幣換算調整	786		(301)		485
攤銷	(16,843)		—		(16,843)
商譽減損	—		(42,990)		(42,990)
2019年12月31日商譽和無形資產	$	231,100	$	49,371	$	280,471

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終身品牌公司

合併財務報表附註

2019年12月31日

截至2019年12月31日，公司有限壽命無形資產的加權平均攤銷期如下：


			年數
商品名稱			15
許可證			33
客户關係			14
其他			10

隨後五個財政年度的估計攤銷費用如下(千)：


截至12月31日止的年度
2020	$	16,380
2021	15,657
2022	15,657
2023	15,533
2024	15,005

2019、2018和2017年12月31日終了年度的攤銷費用為美元16.8百萬美元15.3百萬美元6.8分別是百萬。

商譽損害試驗

國際報告股

該公司考慮了歐洲廚具業務的幾個損害指標，包括當時正在進行的英國退歐談判所導致的歐洲宏觀環境的持續不確定性。此外，該公司還考慮到歐洲廚具業務的經營業績下降，其中包括訂單的履行速度較慢，以及與在英國建立新倉庫有關的勞動力效率低下，這些因素導致歐洲廚具業務的長期預測下降。

在2019年第三季度，該公司對其歐洲廚具業務進行了中期評估，將報告單位的公允價值與其賬面價值進行了比較。該公司使用貼現現金流和市場多重方法進行了分析。根據所做的分析，該公司確認了一美元9.72019年第三季度的非現金商譽減值支出。商譽減值費用是經營業績下降的結果，

F-22

終身品牌公司

合併財務報表附註

2019年12月31日

降低了對歐洲廚具業務未來現金流的預期。業務的公允價值大約是30.1低於截至2019年9月30日的賬面價值。

在2019年第三季度，該公司還確定其歐洲廚具和餐具報告單位符合標準，根據ASC第350號專題“無形物品-親善和其他”和ASC第280號主題“分部報告”的指導，將其合併為一個報告單位。

2018年，該公司的非現金商譽減值費用為美元。2.2百萬與歐洲餐具業務相關，原因是經營業績下降和對未來現金流的預期降低。

繼2019年第三季度和2018年第三季度的商譽減值費用之後，2014年和2011年分別由歐洲廚具業務和餐具業務組成的國際報告股的商譽為零.

美國報告股

截至2019年10月1日，該公司對其美國報告部門進行了年度減值評估，將報告單位的公允價值與其賬面價值進行了比較。該公司使用貼現現金流和市場多重方法進行了分析。根據分析，公司確認非現金商譽減值費用為$。33.2百萬美元，在截至2019年12月31日的三個月內。商譽減值費用，除其他因素外，是由於該公司在2019年第四季的市值持續下跌，美國報告單位的公允價值約為6.1低於其賬面價值的%。

截至2019年12月31日，該公司評估了商譽的賬面價值，並根據質量因素確定商譽不存在進一步減值。

年無限期商號減值測試

該公司繞過了可選的定性減值分析的無限期商標資產年度10月1日，2019年減值測試。

該公司使用一種寬免特許權使用費的方法來評估其無限期的商品名稱，該方法假定該商號的價值是假想的市場參與者如果他們沒有擁有該商號，而是從另一家公司獲得該商號所支付金額的折現現金流。截至2019年10月1日，該公司通過比較無限期商品名稱的公允價值與其各自的賬面價值，完成了數量減值分析。該公司確定，其所有無限期商品名的公允價值均高於各自的賬面價值，但作為2018年3月2日收購的一部分而獲得的兔子商號除外，其公允價值相當於2019年10月1日減值測試日的賬面價值。雖然無限期的商品名稱未被確定為受到損害，但如果商品名稱不按預期運作，或者如果在減值分析中使用的市場因素惡化，包括長期增長率或加權平均資本成本的不利變化，則這些無限期的商品名稱將面臨未來減值的風險。

截至2019年12月31日，該公司評估了其無限期商品名稱的賬面價值，並根據質量因素確定，不存在任何損害。

附註H-債務

公司與摩根大通銀行(N.A.)的信貸協議(“ABL協議”)。(“jpmorgan”)，包括以高級擔保資產為基礎的循環信貸安排，最高總本金為$。150.0百萬美元，哪一項貸款將於2023年3月2日到期，以及一項貸款協議(“定期貸款”，連同ABL協議，即“債務協議”)規定了一項有擔保的高級定期貸款信貸安排，其原始本金為美元。275.0百萬美元，將於2025年2月28日到期。定期貸款安排將按季度償還，從2018年6月30日開始，本金相當於0.25定期貸款本金總額的百分比。定期貸款要求公司每年根據超額現金流量(“超額現金流量”)提前償還本金(如果有的話)。這一數額記在當前的定期貸款期限內。

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終身品牌公司

合併財務報表附註

2019年12月31日

在合併的資產負債表上。“ABL協議”規定的最高借款金額可增加到美元以下。200.0如果滿足了一定的條件。如果滿足某些條件，可在定期貸款項下增加一批或多批增量設施。增加的設施不得超過(I)$的總和。50.0百萬加(Ii)-不受限制的數額-只要僅在(Ii)項下，公司的有擔保淨槓桿率(按定期貸款定義和計算)不大於3.75至1.00，但須受某些限制，並以貸款期限為限。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，“反彈道導彈協定”規定的總供應情況如下(千)：


	(一九二零九年十二月三十一日)		(2018年12月31日)
允許的最大總本金	$	150,000	$	150,000
ABL協議下的未償借款	(32,822)		(42,080)
開立信用證	(2,288)		(3,392)
ABL協議下的總可用性	$	114,890	$	104,528

根據ABL協議，能否獲得貸款取決於對構成借款基礎的某些流動資產的估價。由於公司業務的季節性，這可能意味着公司在每年第三和第四季度將有更多的借款機會。“ABL協定”規定的借款能力將部分取決於定期波動的合格應收賬款和庫存水平。因此，美元150.0其中的100萬項承諾可能不代表實際的借款能力。

合併資產負債表中包括的公司定期貸款安排的當前和非流動部分如下(千)：


	(一九二零九年十二月三十一日)		(2018年12月31日)
定期貸款安排的現有部分：
定期貸款安排年度本金支付	$	2,750	$	2,750
超額現金流量本金支付	7,145		—
未攤銷債務發行成本	(1,482)		(1,497)
定期貸款設施當期部分共計	$	8,413	$	1,253

定期貸款安排的非流動部分：
定期貸款安排	$	260,293	$	270,188
未攤銷債務發行成本	(6,012)		(7,494)
定期貸款安排的非流動部分共計	$	254,281	$	262,694

截至2019年12月31日，定期貸款的未來本金如下(千)：


2020	$	9,895
2021	2,750
2022	2,750
2023	2,750
2024	2,750
此後	249,293
共計	$	270,188

公司在其債務協議下的付款義務由其現有和未來的美國子公司無條件擔保，但有一些小例外。“ABL協議”規定的某些付款義務也是其根據“ABL協議”指定的外國附屬借款人的直接義務，並在這種擔保受到限制的情況下，由外國附屬借款人和公司擔保。公司根據債務協議和任何套期保值安排和現金管理服務承擔的義務及其國內子公司對這些債務的擔保實質上是由所有資產和股票擔保的(但就外國子公司而言，僅限於65該公司和美國附屬擔保人擁有的第一級外國子公司的資本存量的百分比，但不包括該等一級外國子公司的子公司的股份，但某些例外情況除外。這種擔保權益包括：(1)對公司及其國內子公司的某些資產(“abl擔保品”)給予優先留置權，但須受某些許可留置權的限制；根據“abl協議”，以貸款人為受益人的擔保物；(2)對某些資產的優先留置權，但須受某些許可留置權的限制。

F-24

終身品牌公司

合併財務報表附註

2019年12月31日

該公司及其國內子公司(“定期貸款抵押品”)承諾作為抵押品，在定期貸款的貸款人和第二優先留置權的定期貸款抵押品，有利於貸款人根據ABL協議。

根據公司的選擇，循環信貸安排下的借款按下列利率之一計息：(I)備用基準利率，在任何一天，定義為最高利率中的一個，即聯邦基金和隔夜銀行貸款利率加0.5%或一個月期libor+1.0%，加上.的保證金0.25%0.75%，或(Ii)較高的libor加保證金為1.25%1.75%。各自的利潤率是根據ABL協議中定義和計算的公司總槓桿率計算的。2019年12月31日，根據“ABL協議”未償借款的利率範圍為2.44%2.63%。此外，該公司還支付了從0.250%0.375在截至2019年12月31日的年度內，ABL協議未使用部分的百分比。

根據公司的選擇，定期貸款安排按下列利率之一計息：(I)備用基準利率，在任何一天，定義為最高利率中的一個，即聯邦基金和隔夜銀行貸款利率加0.50%或一個月期libor+1.0%，加上.的保證金2.50%或(Ii)間接libor加保證金為3.50%。2019年12月31日期限貸款下的未償還借款利率為5.3%.

債務協議規定了習慣上的限制和違約事件。限制包括限制額外負債、收購、投資和股息支付等。此外，“ABL協議”規定，在(A)從最近結束的最後一天開始的任何期間內，根據“ABL協議”連續四個財政季度或之前，根據“ABL協議”可獲得的資金少於美元。15.0百萬或10在任何時候根據“ABL協定”作出的總承付款的百分比；和(B)在獲得該協議後的第二天結束的總承付額超過$的較大數額15.0百萬或10根據ABL協議連續45(45)天的總承付款的百分比，公司必須保持最低固定費用覆蓋率1.10在連續四個財政季度的任何期間的最後一天至1點。

該公司在2019年12月31日遵守了債務協議的契約。根據ABL協議，該公司將根據營運資本和其他公司需要，繼續借款和償還資金。

其他信貸協議

該公司的一家子公司與滙豐銀行(中國)股份有限公司(“滙豐銀行”)上海分行(“滙豐銀行”)擁有最高為$的信貸設施(“滙豐貸款”)。18.0百萬人民幣(美元)2.6(百萬)。滙豐基金每年更新一次，可用於滿足該公司在中國的子公司的一般營運資金需求。該子公司是一家在中國的貿易公司。滙豐銀行貸款由公司擔保，由滙豐銀行自行決定。不2019年12月31日和2018年12月31日，滙豐貸款機制下的借款尚未償還。

注一-衍生物

利率互換協議

該公司是利率互換協議的締約方，名義總價值為$100.02019年12月31日百萬美元。該公司將這些利率互換指定為公司對其部分定期貸款貸款利息支付多變性的現金流量套期保值。這些協議的對衝期從2018年4月開始，到2023年3月到期。在這些期間，名義數額減少了。2019年6月，該公司簽訂了額外的利率互換協議，名義總價值為$25.02019年12月31日百萬美元。這些非指定利率互換用作該公司對部分定期貸款利息支付多變性的現金流量對衝，並將於2025年2月到期。該公司利率掉期未償還名義價值淨額為$125.02019年12月31日百萬美元。

外匯合同

F-25

終身品牌公司

合併財務報表附註

2019年12月31日

防止與向外國供應商支付商品採購有關的貨幣兑換風險。該公司不對外幣利潤轉換成美元進行套期保值，因為該公司認為這是一種會計風險，而不是一種經濟風險。2019年12月31日外匯合約的名義總值總額為$7.3百萬美元。

合併資產負債表中所列公司衍生金融工具的公允價值如下(千)：


		十二月三十一日
指定為套期保值工具的衍生工具	資產負債表定位	2019		2018
利率互換	預付費用	$	427	$	42
	其他資產	1,267		157
外匯合同	應計費用	180		—


		十二月三十一日
未指定為套期保值工具的衍生工具	資產負債表定位	2019		2018

利率互換	其他資產	$	402	$	—

利率互換的公允價值是從協議的對手方獲得的，依據的是二級可觀測的投入，使用專有模型和對相關未來市場狀況的估計。外匯合同的公允價值是以二級可觀察的投入為基礎，採用活躍市場中類似資產的市場報價。

衍生金融工具的交易對手方是主要的國際金融機構。本公司在這些協議下的淨交易所面臨信用風險，但名義金額沒有風險。本公司不預期其任何對手方不履行義務.

與公司指定為套期保值工具的衍生金融工具有關的損益在其他綜合收益(損失)中確認如下(千)：


	截至12月31日
指定為套期保值工具的衍生工具	2019		2018		2017
利率互換	$	1,120	$	161	$	17
外匯合同	$	(117)	$	—	$	—
共計	$	1,003	$	161	$	17

利率互換的已實現收益或(損失)隨着債務利息費用的確認，被重新歸類為利息費用。在截至2019年12月31日的年度內，該公司沒有終止或到期的利率掉期。

在其他綜合收入(損失)中報告的外匯合同的已實現收益或(損失)隨着出售所購買的基本庫存而重新歸類為銷售成本。

在截至2019年12月31日的年度內，該公司將美元重新分類0.2百萬現金流量對衝其他綜合虧損對收益的影響。這包括$(0.3與利率掉期有關的百萬美元，在利息支出和收益中確認。0.5百萬相關外匯合同確認為銷售成本。

F-26

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合併財務報表附註

2019年12月31日

與未指定為套期保值工具的公司衍生金融工具有關的損益在收益中確認如下(千)：


		截至12月31日的年度，
未指定為套期保值工具的衍生工具	收益或(損失)地點	2019		2018		2017
利率互換	利息費用	$	407	$	—	$	—
外匯合同	銷售、一般和行政費用	$	—	$	150	$	(2,592)

附註J-資本存量

現金紅利

2019年和2018年宣佈分紅如下：

每股股息

申報日期

記錄日期

付款日期

$0.0425

2018年3月8日

2018年5月1日

2018年5月15日

$0.0425

(2018年6月28日)

2018年8月1日

(2018年8月15日)

$0.0425

(2018年7月31日)

2018年11月1日

2018年11月15日

$0.0425

2018年11月7日

(一九二九年二月一日)

(一九二九年二月十五日)

$0.0425

2019年3月12日

2019年5月1日

2019年5月15日

$0.0425

(一九二零九年六月二十七日)

(2019年8月1日)

(2019年8月15日)

$0.0425

(2019年8月6日)

(2019年11月1日)

(2019年11月15日)

$0.0425

(2019年11月7日)

(二零二零年一月三十一日)

2020年2月14日

2020年3月10日，董事會宣佈季度股息為美元。0.0425每股應於2020年5月15日支付給創記錄的股東於2020年5月1日。

股票回購計劃

2013年4月30日，終身董事會批准回購至多$10.0公司的普通股。回購授權允許公司通過公開市場購買和私下談判的交易，不時進行回購。不在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日止的幾年裏，股票被回購。

優先股

本公司獲授權發行100A系列優先股及2,000,000B類優先股的股份，無其中已發行或截至2019年12月31日仍未結清。

長期激勵計劃

公司的2000年長期獎勵計劃(“計劃”)規定授予最多可達6,187,500普通股該公司普通股的這些股份可以以股票期權或其他股權獎勵的形式發放給董事、高級人員、僱員、顧問和服務提供者及附屬公司。該計劃授權公司董事會或其正式任命的委員會頒發激勵股票期權、非合格期權、限制性股票、業績獎勵和其他股票獎勵。根據“計劃”授予的選項在下列範圍內過期：5年復一年10自批出日期起計的若干年內4自獲得補助金之日起數年。根據該計劃獲批予的受限制股票的股份範圍最多可達4自獲得補助金之日起數年。之後根據“計劃”授予的基於績效的獎勵3以達到指定的業績目標為基礎的年份。截至2019年12月31日，337,230可用於根據該計劃授予獎勵的股份。

股票期權

截至2019年12月31日止的三年公司股票期權活動和相關資料摘要如下：

F-27

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合併財務報表附註

2019年12月31日


	備選方案	加權- 平均運動價格		加權- 平均殘存契約性壽命(年份)	骨料內稟價值
2016年12月31日待決的備選方案	1,775,400	$	13.44
贈款	125,750	17.38
練習題	(300,000)	11.34
取消	(45,700)	16.40
呼氣期	(99,250)	20.40
2017年12月31日待決期權	1,456,200	13.64
贈款	205,750	13.56
練習題	(58,000)	4.93
取消	(22,375)	16.95
呼氣期	(32,750)	15.50
2018年12月31日待決的備選方案	1,548,825	13.87
贈款	296,500	9.21
練習題	(75,000)	4.28
取消	(19,625)	12.94
呼氣期	(242,375)	13.95
截至2019年12月31日待決的選項	1,508,325	13.43		4.9	$	—
可於2019年12月31日行使的期權	1,065,422	$	14.48	3.1	$	—

上表中的總內在價值是指當所有期權持有人在2019年12月31日行使其可在貨幣中行使的股票期權時，該期權持有人將獲得的税前內在價值總額。每種貨幣中的股票期權的內在價值計算為2019年12月31日公司普通股收盤價與行使價格之間的差額。

在截至十二月三十一日2019 2018年及2017年12月31日止的年度內，這些股票期權的內在價值總額為$0.3百萬美元0.4百萬美元2.1分別是百萬。行使股票期權的內在價值是在行使之日計算的。

2019年12月31日未確認的股票期權補償費用總額在所得税生效前為$1.1百萬美元，預計將在加權平均期間內確認。1.5好幾年了。

公司使用Black-Schole期權估值模型對股票期權進行估值。建立了Black-Schole期權估值模型以及其他可用模型，用於估計交易期權的公允價值，這些期權不受歸屬限制，完全可以轉讓。布萊克-斯科爾斯期權估值模型需要輸入高度主觀的假設，包括預期的股票價格波動和無風險利率。由於公司的股票期權具有與交易期權顯著不同的特點，主觀投入假設的變化會對公司股票期權的公允價值估計產生重大影響。截至2019 2018年12月31日及2017年12月31日止的年度內批出股票期權的加權平均批出日期公允價值為$2.77, $4.47和$6.37分別。

這些股票期權的公允價值是在贈款之日使用下列加權平均假設估算的：


	2019		2018		2017
歷史波動	35	%	34	%	39	%
預期任期(年份)	6.0		6.0		6.0
無風險利率	1.82	%	2.72	%	1.97	%
預期股利收益率	1.80	%	1.22	%	0.98	%

F-28

終身品牌公司

合併財務報表附註

2019年12月31日

限制性股票

截至2019年12月31日止的三年內，該公司的限制性股票活動及有關資料摘要如下：


	受限股份		加權- 平均格蘭特日期公允價值
非歸屬限制性股份，2016年12月31日	161,824		$	15.35
贈款	133,352		18.32
既得利益	(69,795)		15.39
取消	(6,064)		16.07
2017年12月31日	219,317		17.12
贈款	223,884		13.25
既得利益	(90,926)		17.14
取消	(25,730)		14.96
2018年12月31日	326,545		14.63
贈款	439,747		9.25
既得利益	(148,414)		14.54
取消	(24,537)		13.97
非歸屬限制股份，2019年12月31日	593,341		$	10.70
未確認的補償費用總額(單位：千)	$	4,199
加權平均年預計將在	1.6

截至2019年12月31日止年度內持有的限制性股票的公允價值總額為$1.4百萬

業績股

每項業績獎勵均代表有權獲得最多可達150佔普通股目標數量的百分比。所賺普通股股份的數目將根據董事會薪酬委員會在執行期間結束時所確定的業績目標的實現情況來確定。該等股份須受本計劃的條款及條件規限。

F-29

終身品牌公司

合併財務報表附註

2019年12月31日

截至2019年12月31日止的三年內，本公司以表現為基礎的獎勵活動及有關資料摘要如下：


	表現- 基獲獎⁽¹⁾		加權- 平均格蘭特日期公允價值
非既得表演獎，2016年12月31日	145,962		$	15.32
贈款	87,000		18.45
取消	(4,070)		16.52
非實績獎，2017年12月31日	228,892		16.49
贈款	182,300		12.81
轉歸	(58,888)		14.84
取消	(13,017)		15.95
非既得表演獎，2018年12月31日	339,287		14.82
贈款	158,525		9.19
既得利益	(66,761)		15.69
取消	(25,992)		15.44
非既得表演獎，2019年12月31日	405,059		$	12.43
未確認的補償費用總額(單位：千)	$	1,845
加權平均年預計將在	1.6

⁽¹⁾表示每個基於績效的獎勵要發行的股票的目標數量。

截至2019年12月31日止的年度內，以表現為基礎的獎勵的公允價值總額為美元。0.6百萬

2020年3月10日，董事會薪酬委員會確定了2017年頒發的績效獎勵中規定的業績目標，62,215既得利益。

該公司記錄的股票補償費用如下(千)：


	截至12月31日的年度，
股票補償費用構成部分	2019		2018		2017
權益型股票期權費用	$	617	$	691	$	1,090
限制性和績效為基礎的股票獎勵費用	4,404		3,400		2,300
股權獎勵的股票補償費用	$	5,021	$	4,091	$	3,390
負債型股票期權費用	20		44		—
股票補償費用總額	$	5,041	$	4,135	$	3,390

附註K-(損失)普通股收入

普通股的基本(虧損)收益是通過將淨(虧損)收益除以公司已發行普通股的加權平均股份數來計算的。普通股稀釋(虧損)收益調整公司普通股所有潛在稀釋性股份的淨(虧損)收入和基本(虧損)收益。根據國庫券法，反稀釋證券不包括在每股稀釋收益的計算中。

截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度普通股基本和稀釋(虧損)收入的計算如下：

F-30

終身品牌公司

合併財務報表附註

2019年12月31日


	2019		2018		2017
	(以千元計)
淨(損失)收入-基本收入和稀釋收入	$	(44,415)	$	(1,720)	$	2,154
加權平均流通股-基本	20,597		19,452		14,505
稀釋證券的影響：
股票期權和其他股票獎勵	—		—		450
加權平均流通股-稀釋	20,597		19,452		14,955
基本(虧損)普通股收入	$	(2.16)	$	(0.09)	$	0.15
攤薄(虧損)普通股收益	$	(2.16)	$	(0.09)	$	0.14
抗稀釋股	2,120		1,869		1,190

注L-所得税

所得税前的收入和收入中的權益構成如下：


	截至12月31日的年度，
	2019		2018		2017
	(單位：千)
國內	$	(21,311)	$	5,455	$	17,728
外國	(22,462)		(4,946)		(6,949)
所得税前的全部(損失)收入和收益中的權益	$	(43,773)	$	509	$	10,779

所得税(收入淨值前)的規定包括：


	截至12月31日的年度，
	2019		2018		2017
	(單位：千)
目前：
聯邦制	$	906	$	775	$	7,041
州和地方	884		351		957
外國	392		(323)		4
遞延	(1,073)		2,086		1,030
所得税規定	$	1,109	$	2,889	$	9,032

2017年12月22日，税法頒佈。“税法”修訂了美國公司所得税，除其他外，將公司所得税税率從35%降至21%，採用準領土所得税制度，對外國未匯出的收入徵收一次性過渡税，並對某些費用的可扣減性(例如利息費用)設定限制。截至2017年12月31日，該公司應計美元0.3“税法”一次向公司全資擁有的外國子公司的積累、未匯出的收益和美元徵收的一次過渡税的税收支出3.0因税法將美國聯邦税率從35%降至21%而導致遞延税資產淨變動的臨時開支。

針對該法，美國證券和交易委員會(“SEC”)提供了指導，發佈了第118號工作人員會計公報(“SAB-118”)，該公報已通過公佈ASU第2018-5號“所得税”(主題為Sub 740)：根據SEC第118號“工作人員會計公報”對SEC段落的修正而編撰。ASU 2018-5允許公司在衡量期間就該法的影響記錄臨時金額，而ASC主題740下的會計要求尚未完成，但已確定了合理的估計數。ASU 2018-5下的計量期結束時，一家公司已經獲得、準備和分析了完成ASC主題740下的會計要求所需的信息，但不能超過一年。

截至2018年12月31日，該公司已經完成了對該法案影響的核算。該公司已將該法對其年度有效税率的影響包括在內，並記錄了額外撥款$0.7百萬美元主要涉及對估計的過渡時期税收負債的調整，包括不確定的税收狀況。

F-31

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合併財務報表附註

2019年12月31日

自2018年1月1日起，税法規定該公司須對某些外國子公司賺取的全球無形低税率收入(“gilti”)徵税，徵收税基侵蝕反濫用税(“打”)，外國衍生無形所得税(“fdi”)，以及IRC第163(J)節利息限制(“利息限制”)。各實體可以作出會計政策選擇，以確認暫時性税種的遞延税，預計在未來幾年將作為GILTI的差額予以逆轉，或提供與GILTI有關的税收支出。該公司選擇將GILTI税作為當期費用入賬。該公司沒有GILTI的責任，在2019年和2018年沒有被擊敗。外國直接投資對2019年和2018年的税收影響無關緊要。該公司在2019年和2018年受到利息限制，導致與利息相關的累計遞延税款資產結轉約$1.9百萬

遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的數額之間的臨時差額所產生的税收淨額。公司遞延所得税資產和(負債)的重要組成部分如下：


	十二月三十一日
	2019		2018
	(單位：千)
遞延所得税資產：
經營租賃負債	$	29,126	$	—
遞延租金費用	—		3,504
股票期權	2,660		2,982
盤存	2,351		1,446
營運虧損及不可扣減利息結轉	8,041		7,071
應收賬款備抵	777		734
應計補償	846		1,026



其他	2,034		1,753
遞延所得税資產共計	$	45,835	$	18,516
遞延所得税負債：
經營租賃使用權資產	$	(25,084)	$	—
固定資產	(2,431)		(2,540)
無形資產	(27,782)		(27,534)

遞延所得税負債總額	(55,297)		(30,074)
遞延所得税負債淨額	(9,462)		(11,558)
估價津貼	(4,223)		(2,850)
遞延所得税負債淨額	$	(13,685)	$	(14,408)

截至2018年12月31日，遞延税款淨額為美元。13.9採購會計記錄了百萬美元，其中包括不確定的税額$0.3百萬税務會計評估於2019年第一季度結束，沒有任何重大調整。

該公司已產生各種州淨營業虧損結轉，其中$20.2截至2099年12月31日，仍有100萬美元將於2026年到期。該公司在外國司法管轄區的淨營運虧損為$28.12099年12月31日，百萬美元將於2022年到期。該公司在美國也損失了美元0.4可無限期結轉並受IRC第382條限制的百萬美元。

F-32

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合併財務報表附註

2019年12月31日

所得税(收入淨值前)的規定與適用的聯邦法定税率所計算的數額不同，具體如下：


	截至12月31日的年度，
	2019		2018		2017
按法定税率徵收的聯邦所得税	21.0	%	21.0	%	35.0	%
增加(減少)：
州和地方所得税，扣除聯邦所得税福利	(1.7)		97.4		6.1
國外匯率差異	(1.0)		(110.3)		7.2
商譽減損⁽¹⁾	(20.8)		98.6		—
非扣除費用	(1.2)		129.9		3.7
税法-對遞延税後淨資產和其他資產的重估	—		16.8		27.7
税法-過渡税	—		43.0		3.1
不確定的税收狀況	(0.3)		302.8		0.6
研發信貸	1.4		(18.5)		—
聯邦回報條款	0.4		(27.5)		—
其他	(0.3)		14.4		0.4
所得税準備金	(2.5)	%	567.6	%	83.8	%

⁽¹⁾2019年，商譽減值率為(20.8)%是由於税前虧損造成的。2018年，商譽減值率為98.6由於税前收入狀況所致。

該公司截至2019、2018年和2017年12月31日的總不確定税額估計值為負債美元1.5百萬美元2.0百萬美元0.2分別為百萬人，由以下人員組成：


	截至12月31日的年度，
	2019		2018		2017
	(單位：千)
1月1日結餘	$	(1,975)	$	(161)	$	(109)
根據與本年度有關的税種增加的税額	(29)		(626)		(82)
根據與上一年有關的税額增加的税額	—		(1,302)		—
減少以往年度的税收狀況	496		114		30

12月31日結餘	$	(1,508)	$	(1,975)	$	(161)

公司有大約$89,000和$29,000，扣除聯邦和州税收優惠，分別於2019年12月31日和2018年12月31日累計支付利息。公司記錄利息和罰款的政策是將這些項目作為所得税規定的一部分予以記錄。

如果公司的税收狀況最終得以維持，公司的負債(包括利息)將減少$1.6所有這些都會影響公司的税收規定。公司每季度對其税收狀況進行評估，並相應修訂其估計數。公司認為有合理的可能無該公司的税收狀況將在未來12個月內得到解決。

在2015年之前的幾年裏，該公司不再接受美國聯邦所得税考試。該公司已確定下列管轄區為“主要”税務管轄區：美國聯邦、加利福尼亞州、馬薩諸塞州、德克薩斯州和聯合王國。截至2019年12月31日，除紐約州外，公司主要州管轄範圍的審查期限一般為2015年至2018年。在某些司法管轄區，絲狀可能有額外的期間，但須接受檢查。截至2019年12月31日，該公司2015年聯邦所得税申報表和紐約州2014-2016年納税申報表仍在接受審計，沒有任何實質性評估。

F-33

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2019年12月31日

附註M — 業務部門

分段信息

該公司對其業務進行了細分，以反映管理層審查和評估其業務結果的方式。該公司在美國的主要業務包括設計、銷售和向零售商、分銷商和互聯網網站分銷產品。國際分部由在美國以外地區進行的某些業務活動組成。管理層根據業務的淨銷售額和收入(虧損)對美國和國際分部的業績進行評估。這些措施確認了具體確定的經營成本，如銷售成本、分配費用和銷售、一般和行政費用。某些一般和行政費用，例如高級行政人員的薪金和福利、股票報酬、董事費用和會計、律師費和諮詢費，沒有分配給具體部門，而是反映為未分配的公司費用。


	截至12月31日的年度，
	2019		2018		2017
			(單位：千)
淨銷售額：
美國	$	644,171	$	609,114	$	478,144
國際	90,731		95,428		101,332
總淨銷售額	$	734,902	$	704,542	$	579,476
業務收入：
美國⁽¹⁾⁽²⁾	$	19,826	$	44,213	$	39,341
國際⁽³⁾⁽⁴⁾	(22,962)		(5,395)		(6,984)
未分配的公司開支	(20,259)		(20,239)		(17,177)
業務收入共計	$	(23,395)	$	18,579	$	15,180
折舊和攤銷：
美國	$	20,653	$	18,840	$	10,004
國際	4,462		4,489		4,185
折舊和攤銷總額	$	25,115	$	23,329	$	14,189
資本支出：
美國	$	2,078	$	7,746	$	4,176
國際	7,091		156		2,135
資本支出總額	$	9,169	$	7,902	$	6,311

⁽¹⁾2019年和2018年，美國分部的運營收入包括美元0.7百萬美元2.1與美國重組計劃和絲線整合相關的百萬重組費用，如附註A-重大會計政策所述。

⁽²⁾2019年，該公司確認非現金商譽減值費用為美元。33.2如附註G-GoodWill和無形資產中所述，與其美國報告部門有關的數百萬美元.

⁽³⁾2019年、2018年和2017年，國際部分業務收入包括美元0.7百萬美元0.2百萬美元1.0與歐洲實體合併有關的重組費用分別為百萬，如附註A所述-重大會計政策。

⁽⁴⁾2019年和2008年，T他公司認出了一美元9.7與歐洲廚具業務有關的百萬非現金商譽減值費用和非現金商譽減值費用$2.2如注G-GoodWill和無形資產中所述，與歐洲餐具業務相關的產品數量分別為百萬美元。

F-34

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合併財務報表附註

2019年12月31日


	十二月
	2019		2018
	(單位：千)
資產：
美國	$	639,047	$	604,532
國際	117,935		94,210
未分配公司	13,041		9,830
總資產	$	770,023	$	708,572


	截至12月的年度
	2019		2018
	(單位：千)
商譽：
美國
期初餘額	$	81,641	$	2,846
獲取活動	—		78,795
採購價格調整	972		—
減值	(33,242)		—
期末餘額	49,371		81,641
國際
期初餘額	10,049		12,926

外幣換算調整	(301)		(672)
減值	(9,748)		(2,205)
期末餘額	—		10,049
商譽總額	$	49,371	91,690

地理信息

下表按主要地理位置列出了長壽資產：


	十二月,
	2019		2018
	(單位：千)
期末的長期資產，不包括無形資產：
美國	$	23,455	$	25,229
墨西哥	21,288		22,583
聯合王國	8,353		1,896
世界其他地區	432		480
共計	$	53,528	$	50,188

附註N-承付款和意外開支

版税

該公司有許可證協議，要求在銷售有效期至2024年的特許產品時支付特許權使用費。根據這些協定今後應支付的最低特許權使用費如下(千)：

F-35

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合併財務報表附註

2019年12月31日


截至12月31日止的年度
2020	$	8,763
2021	9,327
2022	9,146
2023	231
2024	75
此後	—
共計	$	27,542

法律訴訟

華萊士EPA物質

2015年8月13日，環保局發佈了對該場地的補救性調查和可行性研究(“RI/FS”)。2015年12月11日，環保局發佈了初步可操作單元的決定(“Rod”)記錄，選擇實施其首選的補救措施，包括土壤蒸汽萃取和雙相萃取/就地處理。這一選定的補救措施包括：土壤蒸汽萃取(“SVE”)，以解決場地土壤(滲流區)源區問題，實施SVE所需的防滲覆蓋，淺層砂巖帶的雙相萃取，以及處理剩餘源所需的就地處理。環境保護局所選擇的補救措施的總淨現值估計成本為$7.3百萬美元。環境保護局還指定了第二個可操作的單位，環境保護局已經並將繼續進行進一步調查，以確定地下水污染的性質和程度，並由環境保護局確定是否有必要採取任何進一步的應對行動來處理地下水污染問題。2017年2月，環境保護局表示，計劃將其對RI/FS的實地調查擴大到第二個可操作單元，以進一步確定該場址和場外地下水污染的性質和程度，並確定處理污染所需補救行動的性質。作為這項擴大調查的一部分，環境保護局要求進入WSPR所佔用的財產，以安裝監測井和進行地下水取樣。WSPR同意了EPA的訪問請求，條件是EPA作為財產所有者獲得PRIDCO的同意。WSPR從未使用過受關注的主要污染物，直到環境保護局發現當地供水中的污染後，才開始在現場租賃。環境保護局還向與該網站有關聯的一些其他實體發佈了潛在責任通知，這些實體使用了令人關切的污染物。

環保局於2019年7月公佈了第二個可操作單元的擬議計劃。公眾對該計劃的評論期於2019年9月10日結束。2019年9月30日，環保局發佈了可操作單元2(“OU-2”)的Rod，選擇實施其首選補救措施，包括對地下水進行就地處理和監測自然衰減(MNA)方案，包括監測現場的羽流條紋。環境保護局為其選定的補救措施估計的淨現值成本為$17.3百萬美元。

F-36

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合併財務報表附註

2019年12月31日

美國海關和邊境保護問題

在2019年8月26日的信中，該公司獲悉，美國海關和邊境保護局(“海關和邊境保護局”)已根據“美國法典”第19編第1592節就該公司對某些餐具和廚房用具的關税分類展開調查。問題的核心是這些商品是否符合特定規定的減税標準，因為這些術語在美國統一關税制度第69章附註6(B)中作了界定。調查期限為2014年8月26日至今。自從接到調查通知後，公司獲得了大量證據，表明公司認為，進口產品被正確分類為指定的成套產品。該公司的律師於2020年2月5日提出了牽頭抗議和進一步審查申請，並將要求CBP暫停審理此事，直到CBP總部根據所提交證據的充分性對抗議進行審查和決定為止。

如果CBP接受所提供的證據，則將不承擔額外的責任或處罰。如果CBP拒絕公司的

職位，則估計可能欠繳的税款為$。3.1百萬美元。在這種情況下，有理由認為

可根據所發現的罪責程度來評估最高可達$的刑罰。6.2百萬元因疏忽及不超過$12.4因重大過失而被起訴。在評估處罰時，本公司將有機會進一步對CBP的調查結果和

尋求取消或減輕此類評估。

其他

附註O-退休計劃

401(K)計劃

該公司根據“國內收入法典”第401(K)節為符合資格的僱員維持一項明確的繳款退休計劃。參加者可在2019年的國內收入局上限為19，000美元(50歲或以上僱員為25，000美元)的範圍內自願捐款。作為一項節省開支的措施，該公司於2009年暫停了其相應的繳款。本公司在英國的子公司有固定的繳款養老金計劃.

退休福利義務

該公司承擔退休金義務，支付給2006年收購的某企業的某些前高管。與這些前任行政人員簽訂的協議規定的債務沒有着落，數額為美元。7.32019年12月31日百萬元6.62018年12月31日

用於計算退休福利債務的貼現率是2.882019年12月31日3.982018年12月31日退休福利債務包括應計費用、遞延租金和其他長期負債.

公司預計將確認$0.1百萬精算損失包括在2020年累積的其他定期養卹金淨費用綜合損失中。

F-37

終身品牌公司

合併財務報表附註

2019年12月31日

下一個財政年度和其後五個財政年度的預期養卹金支付總額如下(千)：


截至12月31日止的年度
2020	$	419
2021	412
2022	454
2023	434
2024	414
2025年至2029年	1,795

附註P-其他

盤存

庫存的構成部分如下：


	十二月三十一日
	2019		2018
	(單位：千)
成品	$	165,950	$	165,969
在製品	61		375
原料	7,416		7,257
共計	$	173,427	$	173,601

財產和設備

財產和設備包括：


	十二月三十一日
	2019		2018
	(單位：千)
機械、傢俱和設備	$	109,092	$	106,525
租賃改良	38,293		29,803
建築物和改善	780		770
在建	337		1,032
土地	100		100
共計	148,602		138,230
減：累計折舊和攤銷	(120,434)		(112,468)
共計	$	28,168	$	25,762

截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日止年度的財產和設備折舊和攤銷費用為美元8.0百萬美元8.0百萬美元6.6分別是百萬。

F-38

終身品牌公司

合併財務報表附註

2019年12月31日

長期負債

長期負債包括：


	十二月三十一日
	2019		2018
	(單位：千)
退休福利義務	$	6,838	$	6,169
非所得税負債	2,705		1,860
未獲收入	1,728		—
特許權使用費義務	878		1,324

其他長期義務	65		154
遞延租金負債	—		13,832

共計	$	12,214	$	23,339

應計費用

應計費用包括：


	十二月三十一日
	2019		2018
	(單位：千)
顧客津貼及回扣	$	18,834	$	12,184
補償和福利	10,542		9,065
利息	334		243
供應商發票	3,428		3,487
版税	2,391		1,916
委員會	894		1,557
運費	3,263		4,160
專業費用	1,941		2,473
外匯遠期合同	180		—
重組	59		1,557
其他	10,194		8,814
共計	$	52,060	$	45,456

現金流量信息的補充披露


	截至12月31日的年度，
	2019		2018		2017
			(單位：千)

支付利息的現金	$	18,859	$	16,319	$	3,791
已付税款，扣除退款後的現金	2,057		2,599		12,936
非現金投資活動：
翻譯調整	$	(292)	$	(5,906)	$	7,823

F-39

終身品牌公司

合併財務報表附註

2019年12月31日

累計其他綜合損失的組成部分，淨額


	截至12月31日的年度，
	2019		2018		2017
			(單位：千)
累計翻譯調整：
年初餘額	$	(33,727)	$	(27,821)	$	(35,644)
期間翻譯調整	(292)		(5,906)		7,823


年底結餘	$	(34,019)	$	(33,727)	$	(27,821)
現金流量套期保值累計遞延收益(損失)：
年初餘額	$	161	$	14	$	(3)
從累積的其他綜合收益中重新分類的數額：⁽¹⁾
現金流量套期結算	(209)		(14)		—
衍生產品公允價值調整，税後淨額	1,212		161		17
年底結餘	$	1,164	$	161	$	14
退休福利債務的累積影響：
年初餘額	(1,050)		(1,518)		(1,352)
退休福利義務產生的淨(虧損)收入，扣除税後	(601)		373		(228)
從累計其他綜合損失中重新分類的數額：
損失攤銷，扣除税款⁽²⁾	51		95		62
年底結餘	$	(1,600)	$	(1,050)	$	(1,518)

⁽¹⁾重新分類的數額記在綜合業務報表中的利息、費用和銷售貨物成本中。

⁽²⁾金額記入綜合業務報表的銷售、一般和行政費用。

F-40

項目15(A)

終身品牌公司

附表二-估值及合資格賬目

(單位：千)


科爾。一個	科爾。乙		科爾。丙						科爾。丁			科爾。e

描述	餘額開始期間			收費予費用和費用			扣減			餘額尾端期間
截至2019年12月31日止的年度
從資產賬户中扣除：
可疑賬户備抵	$	1,496		$	536		$	(699)	^(a)	$	1,333
銷售退貨準備和備抵	6,359			6,390		^(c)	(4,401)		^(b)	8,348
	$	7,855		$	6,926		$	(5,100)		$	9,681
2018年12月31日終了年度
從資產賬户中扣除：
可疑賬户備抵	$	1,158		$	786		$	(448)	^(a)	$	1,496
銷售退貨準備和備抵	5,032			4,717		^(c)	(3,390)		^(b)	6,359
	$	6,190		$	5,503		$	(3,838)		$	7,855
2017年12月31日終了年度
從資產賬户中扣除：
可疑賬户備抵	$	648		$	594		$	(84)	^(a)	$	1,158
銷售退貨準備和備抵	5,077			4,332		^(c)	(4,377)		^(b)	5,032
	$	5,725		$	4,926		$	(4,461)		$	6,190
截至2016年12月31日止的年度
從資產賬户中扣除：
可疑賬户備抵	$	697		$	127		$	(176)	^(a)	$	648
銷售退貨準備和備抵	4,603			5,110		^(c)	(4,636)		^(b)	5,077
	$	5,300		$	5,237		$	(4,812)		$	5,725

^(a)壞賬註銷，扣除回收。

^(b)發放津貼。

^(c)記作淨銷售額。

S-1