美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
根據1934年“證券交易法”第13(br}或15(D)節提交的季度報告
截至2020年1月31日的季度
佣金檔案號碼:000-13301
RF工業有限公司
( 其章程中規定的註冊人的確切姓名)
內華達州 |
88-0168936 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) |
美麗華路7610號,6000樓 加州聖地亞哥 |
92126 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(858) 549-6340 | |
(登記人的電話號碼,包括區號) | |
根據該法第12(B)節登記的證券:
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | RFIL | 納斯達克全球市場 |
通過檢查標記表明 ,登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交這類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這種申報要求。是x 否¨
通過檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有的話),説明 ,在過去12個月內,每個交互式 數據文件是否需要根據條例S-T規則405提交和張貼(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短期限)。是x 否¨
通過檢查標記指示註冊人 是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長 公司。參見“外匯法案”第12b-2條中“大型加速備案”、“加速備案”、“較小報告 公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱¨ | 加速過濾器¨ | 非加速濾波器x | 小型報告公司x |
新興成長公司 |
如果 是一家新興的成長型公司,請用複選標記標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期,以符合“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
通過勾選標記表明 註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義):是¨ 否x
截至2020年3月11日,發行人發行的普通股面值0.01美元的普通股數量為9758062股。
第一部分 | 財務信息 |
項目1: | 財務報表 |
RF工業有限公司及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(單位:千,除股份和每股 數額外)
一月三十一日, | 十月三十一日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
(未經審計) | (附註1) | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 14,390 | $ | 12,540 | ||||
貿易應收賬款,扣除可疑賬户備抵後分別為39美元和23美元 | 5,745 | 12,190 | ||||||
盤存 | 8,390 | 8,245 | ||||||
其他流動資產 | 721 | 685 | ||||||
流動資產總額 | 29,246 | 33,660 | ||||||
財產和設備: | ||||||||
設備和工裝 | 3,650 | 3,602 | ||||||
傢俱和辦公設備 | 1,060 | 998 | ||||||
4,710 | 4,600 | |||||||
減去累計折舊 | 3,843 | 3,761 | ||||||
財產和設備共計,淨額 | 867 | 839 | ||||||
經營租賃資產使用權,淨額 | 2,024 | - | ||||||
善意 | 2,753 | 1,340 | ||||||
應攤銷無形資產淨額 | 3,700 | 1,092 | ||||||
不可攤銷的無形資產 | 1,174 | 657 | ||||||
其他資產 | 68 | 112 | ||||||
總資產 | $ | 39,832 | $ | 37,700 |
見“未經審計的合併財務合併報表説明”。
2 |
項目1: | 財務報表(續) |
RF工業有限公司及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(單位:千,除股份和每股 數額外)
一月三十一日, | 十月三十一日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
(未經審計) | (附註1) | |||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
應付帳款 | $ | 1,220 | $ | 2,406 | ||||
應計費用 | 3,311 | 3,653 | ||||||
應付所得税 | - | 21 | ||||||
其他流動負債 | 933 | - | ||||||
流動負債總額 | 5,464 | 6,080 | ||||||
遞延税款負債 | 18 | - | ||||||
經營租賃負債 | 1,191 | - | ||||||
其他長期負債 | 1,215 | 87 | ||||||
負債總額 | 7,888 | 6,167 | ||||||
承付款和意外開支 | ||||||||
股東權益 | ||||||||
普通股-在2020年1月31日和2019年10月31日分別發行和流通股9,745,135股和9,462,267股 | 98 | 95 | ||||||
額外已付資本 | 22,524 | 21,949 | ||||||
留存收益 | 9,322 | 9,489 | ||||||
股東權益總額 | 31,944 | 31,533 | ||||||
負債和股東權益共計 | $ | 39,832 | $ | 37,700 |
見“未經審計的合併財務合併報表説明”。
3 |
項目1: | 財務報表(續) |
RF工業有限公司及附屬公司
精簡合併的 操作報表
(未經審計)
(單位:千,除股份和每股 數額外)
三個月到1月31日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
淨銷售額 | $ | 12,414 | $ | 10,647 | ||||
銷售成本 | 9,161 | 7,502 | ||||||
毛利 | 3,253 | 3,145 | ||||||
業務費用: | ||||||||
工程學 | 596 | 320 | ||||||
銷售和一般 | 2,656 | 2,039 | ||||||
業務費用共計 | 3,252 | 2,359 | ||||||
營業收入 | 1 | 786 | ||||||
其他收入 | 11 | 22 | ||||||
所得税撥備(福利)前的收入 | 12 | 808 | ||||||
所得税準備金(福利) | (14 | ) | 168 | |||||
合併淨收益 | $ | 26 | $ | 640 | ||||
每股收益 | ||||||||
基本 | $ | 0.00 | $ | 0.07 | ||||
稀釋 | $ | 0.00 | $ | 0.07 | ||||
加權平均股票 | ||||||||
基本 | 9,564,533 | 9,309,454 | ||||||
稀釋 | 9,873,336 | 9,838,154 |
見未經審計的精簡合併財務報表的説明。
4 |
項目1: | 財務報表(續) |
RF工業有限公司及附屬公司
股東權益合併簡表
(未經審計)
(單位:千,份額除外)
2020 | ||||||||||||||||||||
額外 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 已付 | 留用 | ||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收益 | 共計 | ||||||||||||||||
2019年11月1日結餘 | 9,462,267 | $ | 95 | $ | 21,949 | $ | 9,489 | $ | 31,533 | |||||||||||
行使股票期權 | 215,943 | 2 | 389 | - | 391 | |||||||||||||||
股票期權補償費用 | - | - | 110 | - | 110 | |||||||||||||||
發行限制性股票 | 54,850 | 1 | (1 | ) | - | - | ||||||||||||||
發行普通股 | 12,075 | - | 77 | - | 77 | |||||||||||||||
股利 | - | - | - | (193 | ) | (193 | ) | |||||||||||||
淨收益 | - | - | - | 26 | 26 | |||||||||||||||
餘額,2020年1月31日 | 9,745,135 | $ | 98 | $ | 22,524 | $ | 9,322 | $ | 31,944 |
2019 | ||||||||||||||||||||
額外 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 已付 | 留用 | ||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收益 | 共計 | ||||||||||||||||
2018年11月1日 | 9,291,201 | $ | 93 | $ | 20,974 | $ | 6,716 | $ | 27,783 | |||||||||||
行使股票期權 | 65,734 | 1 | 341 | - | 342 | |||||||||||||||
股票補償費用 | - | - | 114 | - | 114 | |||||||||||||||
股利 | - | - | - | (186 | ) | (186 | ) | |||||||||||||
淨收益 | - | - | - | 640 | 640 | |||||||||||||||
2019年1月31日結餘 | 9,356,935 | $ | 94 | $ | 21,429 | $ | 7,170 | $ | 28,693 |
見未經審計的精簡合併財務報表的説明。
5 |
項目1: | 財務報表(續) |
RF工業有限公司及附屬公司
濃縮合並現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
三個月到1月31日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
業務活動: | ||||||||
合併淨收益 | $ | 26 | $ | 640 | ||||
調整數,以調節業務活動(用於)提供的淨收入與現金淨額: | ||||||||
壞賬費用 | 4 | 5 | ||||||
折舊和攤銷 | 255 | 137 | ||||||
股票補償費用 | 187 | 114 | ||||||
遞延所得税 | 62 | 11 | ||||||
經營資產和負債的變化: | ||||||||
貿易應收賬款 | 6,711 | (1,383 | ) | |||||
盤存 | 638 | (1,056 | ) | |||||
其他流動資產 | (20 | ) | 47 | |||||
使用權資產 | 101 | - | ||||||
應付帳款 | (1,295 | ) | 402 | |||||
應計費用 | (921 | ) | (1,318 | ) | ||||
應付所得税 | (21 | ) | - | |||||
其他長期負債 | (121 | ) | - | |||||
(用於)業務活動提供的現金淨額 | 5,606 | (2,401 | ) | |||||
投資活動: | ||||||||
資本支出 | (53 | ) | (73 | ) | ||||
購買Schrofftech,扣除所購現金(99美元) | (3,901 | ) | - | |||||
用於投資活動的現金淨額 | (3,954 | ) | (73 | ) | ||||
籌資活動: | ||||||||
行使股票期權的收益 | 391 | 342 | ||||||
支付的股息 | (193 | ) | (186 | ) | ||||
籌資活動提供的現金淨額 | 198 | 156 | ||||||
現金和現金等價物淨增(減少)額 | 1,850 | (2,318 | ) | |||||
持續業務的現金和現金等價物,期初 | 12,540 | 16,334 | ||||||
現金和現金等價物,期末 | $ | 14,390 | $ | 14,016 |
見未經審計的精簡合併財務報表的説明。
6 |
RF工業有限公司及附屬公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
附註1-未經審計的臨時合併合併財務報表
我們所附的未經審計的合併合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的關於中期財務信息的會計原則和編制10-Q格式的指示編制的。因此,它們不包括美利堅合眾國普遍接受的關於完整財務報表的會計原則所要求的所有資料 和腳註。管理當局認為,所有正常和經常性的調整均已列入,以使資料 不具有誤導性。截至2019年10月31日,綜合資產負債表中包含的信息來自於RF Industries有限公司截至2019年10月31日已審計的合併財務報表(“10-K表”)中所用的某些術語,並在這些報表中界定了某些術語,該報表已列入我們關於截至2019年10月31日的年度報告(“表10-K”),該報表以前已提交給證券和交易委員會(“SEC”)。截至2020年1月31日的三個月的經營業績並不一定表明2020年10月31日終了年度的預期結果。未經審計的合併財務報表應與2019年10月31日終了年度的合併財務報表及其腳註一併閲讀。
鞏固原則
隨附的未經審計的合併財務報表包括RF工業有限公司和我們的四家全資子公司--無限電報公司的賬目。(“電纜無限”),REL-TechElectronics,Inc.(“REL-Tech”)、C企業公司(“C企業”)和Schroff技術國際公司。(“Schrofftech”)C企業是RF工業有限公司於2019年3月15日收購的全資子公司.對於在2019年1月31日或之前的期間,此處提到的“公司”應指RF工業有限公司、電纜無限公司和REL-Tech,以及在2019年1月31日至10月31日之間的 期,對“公司”的提述應指RF工業、 有限公司、電纜無限制、rel-Tech和C企業。Schrofftech是RF工業有限公司於2019年11月1日收購的全資子公司.在2019年10月31日後的期間內,凡提及“公司”時,應參考RF工業有限公司、電纜無限公司、REL技術公司、C企業和Schrofftech公司。所有公司間結餘和 交易已在合併中消除。
公允價值計量
我們按公允價值計量某些金融資產和負債。公允價值定義為在計量日市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移 負債的價格。美國GAAP基於對這些評估技術的輸入是可觀測的還是不可觀測的,指定了估值 技術的層次結構。可觀測的輸入反映來自獨立來源的 市場數據,而不可觀測的輸入則反映我們的市場假設。這兩種類型的輸入 創建了以下公允價值層次結構:
一級-活躍市場相同票據的報價;
第二級-活躍市場中類似工具的報價,在非活躍市場中相同或類似工具的報價,以及模型衍生的估值,其中所有重要投入和重要價值驅動因素都可在活躍的 市場上觀察到;以及
第三級- 估值來源於評估技術,其中一個或多個重要投入或重要價值驅動因素是不可觀測的。
截至2020年1月31日和2019年10月31日,由於其短期性質,所附現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的合併資產負債表中所反映的賬面金額接近其賬面價值。關於 其他長期負債的公允價值的討論,請參見附註5.
收入確認
根據會計準則 更新ASU第2014-09號“與客户聯繫的收入”(主題606)(“ASC 606”),我們確認收入的數額 ,這反映了我們期望得到的考慮,以換取向客户承諾的貨物或服務。我們遵循 一個五步模型:(1)識別與客户的合同;(2)在我們的合同中確定我們的履約義務;(3) 確定我們的合同的交易價格;(4)將交易價格分配給我們的履約義務;(5)在(或AS)每個履約義務得到履行時確認 收入。根據這一會計原則,我們確認收入 時,使用產出法,在某一時刻,成品已轉移到客户,沒有其他義務 後,客户的名稱已轉移。貨物所有權是根據每個客户的裝運條件 轉讓的--對於以FOB裝運點為條件的貨物,所有權是在裝運時轉讓的;對於有FOB目的地條件的貨物, 標題是在交貨時轉讓的。
租賃
根據ASU No.2016-02, 租約,我們決定一項安排在開始時是否為租約。經營租賃包括在我們的綜合餘額 表作為經營租賃使用權(“ROU”)資產,其他流動負債,和經營租賃 負債。財務租賃包括在財務ROU資產,其他流動負債,和融資租賃負債 我們的綜合資產負債表。ROU資產代表我們在租期內使用基礎資產的權利, 和租賃負債代表我們有義務支付租賃所產生的租金。經營租賃ROU資產和 負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。由於大多數 我們的租約沒有提供隱含的利率,我們在確定租賃付款的現值時使用基於 開始日期的現有信息的增量借款利率。經營租賃ROU資產還包括任何租賃 付款,但不包括租賃獎勵。當 合理地確定我們將執行該選項時,我們的租約條款可能包括延長或終止租約的選項。租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認 ,並在綜合業務報表中確認。
7
最近的會計準則
最近發佈的會計公告尚未通過:
2017年1月,FASB發佈了ASU No. 2017-04,“無形資產-親善和其他”,通過從 商譽減值測試中刪除第2步,簡化了商譽減損的會計核算。相反,“如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,減值損失 應確認為相等於該超額數額,以分配給該報告單位的商譽總額為限。” 本指南適用於2019年12月15日以後的財政年度。允許提前收養。我們目前正在評估採用這一新標準將對我們的綜合財務報表產生的影響。
2016年6月,FASB發行了ASU 2016-13,“金融工具-信貸損失”,要求按攤銷成本法計量的金融資產(或一組金融資產) 按預計收取的淨額列報。信貸損失備抵 是從金融資產攤銷成本法中扣除的估價賬户,以按預期在金融資產上收取的數額列報負債淨額 值。該指南適用於2019年12月15日以後開始的財政年度。允許提前收養。我們目前正在評估採用這一新的 標準將對我們的綜合財務報表產生的影響。
最近發佈的會計公告 通過:
2016年2月,FASB發佈ASU No. 2016-02,租約.這一ASU要求承租人確認根據現行公認會計原則被歸類為經營 租賃的租賃資產和租賃負債。根據ASU 2016-02的規定,承租人和出租人必須在最早提交的租期開始時使用修改後的追溯方法確認和衡量租約,其中包括一些可選的實際權宜之計。 我們採用了自2019年11月1日,即我國2020財政年度開始時的標準,採用了修改後的追溯方法。 我們選擇了在新標準的過渡指導下允許的一套實用權宜之計,除其他外,這一標準允許我們進行歷史租賃分類。我們選擇的策略允許我們將非租約 組件與其相關的租賃組件組合在一起,而不是分離,以及將初始期限 為12個月或更短的租約保留在資產負債表之外的策略選擇。我們已在綜合業務報表 中確認了這些租賃付款,這些款項是在租賃期限內以直線方式支付的。由於採用了這一標準,截至2019年11月1日,額外的使用權、資產和租賃負債分別約為230萬美元和240萬美元,但 並未對我們的合併淨收入產生重大影響。
2014年5月,FASB發佈了ASC 606,取代了主題605,即收入確認,以及其他特定行業的指導。新標準要求公司 確認收入,其方式是將承諾的貨物或服務轉讓給客户,其數額應反映該公司期望以這些貨物和服務作為交換條件的考慮。2015年8月,FASB發佈了ASU 2015-14,與客户的合同收入:推遲生效日期,作為對ASU 2014-09年度的修訂, 將生效日期修改為財政年度,並在這些年內從2017年12月15日開始的中期。早採用 是允許的,但不早於從2016年12月15日開始的時期(即根據ASU 2014-09年度最初的收養日期)。 在2016年3月,FASB發佈了ASU 2016-08,“與客户的合同收入:委託與代理的考慮”,其中 澄清了委託-對-代理指導的某些方面,包括實體應如何確定用於主-代理評估的會計單位 ,以及如何將控制原則應用於某些類型的安排,如 作為服務交易。修正案還對指標進行了調整,重點放在一個實體作為主要 而不是作為代理人的證據上。2016年4月,FASB發佈了ASU 2016-10,“與客户簽訂合同的收入:確定業績 義務和許可證”,其中闡明瞭實體在授予知識產權許可時應如何評估其承諾的性質,這將決定其是否在一段時間或某一時間點承認收入。修正案還澄清了 承諾的貨物或服務何時可以單獨識別(即, ),並允許實體 忽略合同上下文中不重要的項。2018年11月1日,我們採用了ASC 606,採用了改進的 回溯法。我們對ASC 606進行了回顧,與我們以前的產品收入會計政策相比, 沒有確定對收入的任何實質性影響。因此,沒有對留存收益進行累積效應調整。
附註2-業務購置
c企業公司
2019年3月15日,通過C企業, 公司。(“C企業”)-其新成立的子公司-我們購買了C Enterprise L.P.的業務和資產,這是一家總部設在加利福尼亞的設計公司和製造商,為電信和數據通信分銷商提供優質連接解決方案。考慮到C企業的業務和資產,我們支付了60萬美元現金並承擔了某些負債。採購 被確定為非實質性的,並按照會計的獲取方法進行核算。獲得的資產 和假定負債按照ASC 805業務組合的估計公允價值入賬。沒有任何無形資產被確定為收購的一部分。
8
在2019年3月15日之後,C企業的業務結果 已包括在自定義電纜製造和裝配段(“Custom 佈線段”)的結果以及綜合業務報表中。與收購C Enterprise 有關的費用約為100 000美元,已作為已發生的費用支出,並歸入銷售和一般費用。
下表彙總2019年3月15日按公允價值計算的採購價格組成部分 :
支付現金代價 | $ | 600,000 | ||
總採購價格 | $ | 600,000 |
下表彙總2019年3月15日按公允價值計算的估計採購價格的分配情況:
流動資產 | $ | 2,008,000 | ||
固定資產 | 30,000 | |||
其他資產 | 18,000 | |||
無利息負債 | (1,456,000 | ) | ||
淨資產 | $ | 600,000 |
Schroff技術國際公司
在2019年11月4日,我們收購了Schroff技術國際公司的業務。(“Schrofftech”),一家位於羅得島州的製造商和銷售商,是美國和加拿大電信公司使用的智能熱控制系統的製造商和銷售商,以及用於小細胞 集成和安裝的外殼。在結束時,為了考慮Schrofftech的業務,我們向賣方支付了400萬美元的 現金,如果Schrofftech在兩年期間達到了某些財務目標,我們同意支付更多的現金收入支付(br}不超過240萬美元。
根據會計的購置方法,該項購置被記為資產的{Br}購置。獲得的資產和承擔的負債按其估計的初步公允價值入賬。我們在一位獨立的第三方專家的協助下確定了估計的初步公允價值。我們預計將在2020年財政年度第二季度完成對 資產淨額的估值。Schrofftech為高速增長的無線、電信和有線電視市場服務。所有制造 作業都是在Schrofftech在羅德島的工廠進行的。Schrofftech業務使我們能夠多樣化為有線電視行業的客户提供的 類型的服務。
雖然收盤價發生在2019年11月4日,但對Schrofftech的收購被認為已從11月1日起對財務會計生效, 2019。因此,Schrofftech的財務業績已包括在自定義佈線部門截至2020年1月31日的三個月的結果以及綜合業務報表中。與Schrofftech的收購有關的費用總額約為136,000美元,其中108,000美元發生在2019財政年度,28,000美元發生在截至2020年1月31日的三個月內。所有與採購有關的費用已作為已發生的費用列支,並歸入銷售和一般 費用。在截至2020年1月31日的三個月中,Schrofftech公司的收入和税前收入分別為110萬美元和8.3萬美元( )。
下表彙總2019年11月1日按初步公允價值計算的採購價格組成部分 :
支付現金代價 | $ | 4,000,000 | ||
掙脱 | 1,249,000 | |||
總採購價格 | $ | 5,249,000 |
下表彙總2019年11月1日按公允價值計算的估計初步購買價格的分配情況:
流動資產 | $ | 1,168,000 | ||
固定資產 | 58,000 | |||
無形資產 | 3,299,000 | |||
善意 | 1,413,000 | |||
無利息負債 | (689,000 | ) | ||
淨資產 | $ | 5,249,000 |
以下未經審計的財務 信息顯示了公司、C企業和Schrofftech的合併經營業績,彷彿這兩筆收購都發生在提交的最早時期之初。形式數據取決於各種假設和估計, 僅供參考之用。這一形式的數據並不表示或表示如果交易如本文所述完成就會報告的合併的 經營結果,而且這些數據不應被視為指示未來綜合經營業績的數據。
9
假定截至2018年11月1日收購C企業和Schrofftech的未經審計的財務信息 列於下表:
三個月,截至1月31日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
收入 | $ | 12,414 | $ | 16,199 | ||||
淨收益 | 26 | 1,388 | ||||||
每股收益 | ||||||||
基本 | $ | 0.00 | $ | 0.15 | ||||
稀釋 | $ | 0.00 | $ | 0.14 |
附註3-庫存和主要供應商
庫存,由材料,勞動力 和製造間接費用組成,按較低的成本或可變現淨值列報。成本是用加權 平均成本法確定的。清單如下(千):
(二零二零年一月三十一日) | (一九二零九年十月三十一日) | |||||||
原材料和用品 | $ | 3,949 | $ | 3,576 | ||||
在製品 | 489 | 791 | ||||||
成品 | 3,952 | 3,878 | ||||||
合計 | $ | 8,390 | $ | 8,245 |
在截至2020年1月31日的三個月裏,沒有供應商佔庫存採購總量的10%以上。在截至2019年1月31日的三個月中,兩家供應商分別佔庫存採購的17%。我們與這些供應商達成協議,根據我們定期發佈的定購單 購買產品。
附註4-其他流動資產
其他流動資產包括下列 (千):
(二零二零年一月三十一日) | (一九二零九年十月三十一日) | |||||||
預付税 | $ | 65 | $ | - | ||||
預付費用 | 523 | 346 | ||||||
其他 | 133 | 339 | ||||||
合計 | $ | 721 | $ | 685 |
附註5-應計費用和其他長期負債
應計費用包括下列費用(千):
(二零二零年一月三十一日) | (一九二零九年十月三十一日) | |||||||
應付工資 | $ | 1,176 | $ | 1,591 | ||||
應計收入 | 1,068 | 1,683 | ||||||
保證責任 | 200 | - | ||||||
遞延收入 | 404 | - | ||||||
其他應計費用 | 463 | 379 | ||||||
合計 | $ | 3,311 | $ | 3,653 |
應計收據是未收到發票的採購清單。
我們確認應計保修責任 的估計索賠,以彌補我們的產品質量或性能的潛在缺陷,在Schrofftech部門 在自定義電纜部門。產品保修期視受 保修期的產品而定。我們根據保修要求 與銷售的歷史關係、任何明確確定的保修問題以及當前的趨勢和知識,記錄了對未來保修索賠的估計備抵。我們的估計部分基於歷史 經驗和在當時情況下被認為是合理的假設,並在情況的事件或變化表明可能需要修改時酌情修改我們的估計。雖然這些估計數是基於管理層對過去和當前事件的認識和經驗以及管理層對未來事件的假設,但合理的可能是,它們最終可能與實際結果大不相同,包括在重大產品故障的情況下,與擔保有關的費用不是實質性的,也不是2020年1月31日終了期間的重要費用。截至2020年1月31日,擔保責任 為20萬美元。
10
Schrofftech 收購的購買協議規定,可賺取高達2,400,000美元的收入,這些款項將於2022年10月31日到期,並於2022年10月31日前支付。最初的收益負債是按其公允價值估值的,採用了基於期權定價的方法,使用了布萊克斯科爾斯的風險中性 框架,這是由於收益支付結構的類似於期權的性質。收益過去和將來將繼續按季度使用現值法重新估值,由此產生的任何增減將記錄在銷售和 一般費用中。實際結果和預測方案數量的任何變化都可能影響公允價值。重要的 判斷用於確定用於計算收入的公允價值作為獲取日期的 的假設是否合適。因此,實際和預測結果之間的重大差異或假設 中的變化會對我們在未來期間記錄的或有考慮費用的數額產生重大影響。
或有代價負債 表示我們可能需要在收購Schrofftech的同時支付的未來收益負債。我們使用一種基於期權定價的方法(基於風險中性的框架 )估計收益負債的公允價值,該方法使用與Schrofftech相關的Black Schole(按淨現值計算)(公允價值層次結構的第3級)。
下表彙總了截至2020年1月31日按公允價值計量的我們的財務資產和負債(以千計):
描述 | 一級 | 2級 | 三級 | |||||||||
收益負債 | $ | - | $ | - | $ | 1,215 |
截至2019年10月31日,沒有按公允價值計量的金融資產或負債。
下表彙總了截至2020年1月31日的三個月的3級事務 :
三級 | ||||||||
(二零二零年一月三十一日) | (一九二零九年十月三十一日) | |||||||
期初餘額 | $ | 1,249 | $ | - | ||||
付款 | - | - | ||||||
價值變動 | (34 | ) | - | |||||
期末餘額 | $ | 1,215 | $ | - |
截至2020年1月31日,120萬美元的全部收入被歸類為其他長期負債。
附註6-每股收益
每股基本收益由 除以當期流通的普通股加權平均數除以淨收入計算。攤薄每股收益是通過將淨收入除以當期發行的普通股加權平均數所增加的效應來計算的,其結果是假定在此期間已發行的其他潛在稀釋證券(如股票期權)已經行使,並採用了國庫 股票法。截至1月31日、2020年和2019年三個月的潛在可發行證券總計392,838股和93,000股,由於其抗稀釋效應,被排除在稀釋每股金額的計算之外。
下表彙總了基本和稀釋加權平均流通股的計算值:
三個月到1月31日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
按每股基本收益計算的加權平均股票 | 9,564,533 | 9,309,454 | ||||||
增加潛在稀釋證券的影響.假定行使股票期權 | 308,803 | 528,700 | ||||||
按攤薄每股收益計算的已發行加權平均股份 | 9,873,336 | 9,838,154 | ||||||
11
附註7-以股票為基礎的補償和股權交易
2018年12月3日,兩名僱員每人獲得25,000英鎊的激勵股票期權。這些期權在贈款之日各授予5 000份,此後每年在2018年12月3日四個週年紀念中每年分得5 000股,自贈款之日起滿十年。同樣在2018年12月3日,一名僱員獲得了10,000個激勵股票期權。這些期權在贈款之日授予2 000股股份,此後每年在2018年12月3週年紀念時每年分得2 000股,自贈款之日起滿十年。
在2019年3月8日,一名僱員獲得了 25,000激勵股票期權。這些期權在授予之日授予5,000股,此後每年在2019年3月8日的每四個週年紀念中每年分得5,000股,自發放之日起滿十年。
2019年12月6日,一名僱員獲得了50,000英鎊的激勵股票期權。這些期權在授予之日授予10,000股,此後在2019年12月6日的每四個週年紀念中每一年有10,000股的餘額,並自贈款之日起滿十年。
在2020年1月9日,我們向我們的經理和官員頒發了下列資產獎勵:
· | 共有12,075股普通股贈予三名僱員。 我們將這些股份記作股票補償金,共計77,000美元; |
· | 向兩名僱員提供總共3 241種獎勵股票期權,全部是在發放之日立即授予的 ;以及 |
· | 向5名僱員總共持有38 500股限制性股票和77 000股獎勵股票期權。限制性股票和鼓勵性股票期權的股份在四年內歸屬如下:(1)限制股票和期權的四分之一應於2021年1月9日歸屬;(2)其餘的限制性股份和期權 應在今後三年內分期付款12次,從2021年1月9日以後的第一季度開始。所有激勵股票期權從授予之日起滿十年。 |
在截至2020年1月31日和2019年1月31日的三個月內,沒有向公司僱員授予任何其他股份或期權。
在截至2020年1月31日和2019年1月31日的三個月內授予的僱員 股票期權的加權平均公允價值估計分別為3.13美元和4.14美元,按每股 計算,採用Black-Schole期權定價模型,假設如下:
三個月到1月31日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
無風險利率 | 1.57 | % | 2.98 | % | ||||
股利收益率 | 1.23 | % | 0.94 | % | ||||
期權的預期壽命 | 6.47歲 | 5.76歲 | ||||||
波動係數 | 49.14 | % | 55.64 | % |
預期波動是基於歷史上的股票價格波動和其他因素。我們使用歷史方法計算2020年和2019年 選項贈款的預期壽命。預期壽命是指所授予的期權預計尚未完成的一段時間。無風險的 利率是以美國國債利率為基礎的,其到期日與期權的預期壽命相對應。股利收益 是以歷史股利收益率為基礎的。
公司股票期權計劃
我們股票期權計劃的説明載於截至2019年10月31日的年度報告表10-K注10中。下表彙總了截至2020年1月31日根據股票期權計劃授予的期權 的狀況以及在該日終了的三個月內未付期權的變化情況:
加權 | ||||||||
平均 | ||||||||
股份 | 運動價格 | |||||||
截至2019年11月1日未繳 | 890,147 | $ | 3.62 | |||||
授予期權 | 130,241 | $ | 6.53 | |||||
行使選擇權 | (215,943 | ) | $ | 1.81 | ||||
截至2020年1月31日待決的備選方案 | 804,445 | $ | 4.58 | |||||
可於2020年1月31日行使的期權 | 417,279 | $ | 4.24 | |||||
已獲批准並預期將於2020年1月31日歸屬的期權 | 803,409 | $ | 4.59 |
截至2020年1月31日未償期權的加權平均剩餘合同壽命:5.73年
截至2020年1月31日可行使的期權的加權平均剩餘合同壽命:3.72年
12
截至2020年1月31日已確定和預期授予的期權的加權平均剩餘合同壽命:5.72年
截至2020年1月31日未清償期權的內在價值總額:1,474,000美元
2020年1月31日可行使的期權的內在價值總額:886,000美元
歸屬於 並預期於2020年1月31日歸屬的期權的內在價值總額:1,464,000美元
截至2020年1月31日,非既得股票期權和限制性股票的支出分別為765,000美元和313,000美元,尚未確認,但預計 將分別在4.64和1.50年的加權平均期間內確認。
非僱員董事每年獲得50,000美元的薪酬,其中一半是現金,一半是發放不合格的獎勵。2020年財政年度,非僱員董事的薪酬將從2019年11月1日至2020年8月31日按比例分配。在2019年11月4日,我們批准了我們五個非僱員董事的3270股限制性股票。每名董事獲批的限售股份數目,是根據截至2020年8月31日的10個月按比例分配25,000美元,除以20天平均 RFIL股價(6.36美元)確定的。這些限制性股票將於2020年8月31日到期。
股票期權費用
截至2020年1月31日和2019年1月31日止的三個月內,股票補償費分別為187,000美元和114,000美元,分為銷售費用和一般費用。
附註8-信貸風險的集中
可能使 us面臨集中信貸風險的金融工具主要包括現金和現金等價物及應收賬款。我們維持我們的現金 和現金等價物與高信用質量的金融機構.到2020年1月31日,我們有超過聯邦保險限額的現金和現金等值餘額約1,310萬美元。
在截至2020年1月31日的三個月中,兩個客户,兩個分銷商,各佔淨銷售額的大約11%,而另一個客户,即無線 運營商,佔淨銷售額的大約17%。兩家分銷商的應收賬款餘額各佔2020年1月31日應收賬款淨額的12%。在截至2019年1月31日的三個月中,兩個客户( a經銷商和一家無線運營商)分別佔淨銷售額的38%和14%。截至2019年1月31日,這兩個客户的應收賬款餘額分別約佔應收賬款淨額的30%和22%。雖然這些客户一直是本公司的主要客户,但與這些客户簽訂的書面協議 沒有任何最低的購買義務,他們可以在任何時間和任何理由停止購買我們的產品。減少、延遲或取消來自這些客户的訂單或這些客户的損失會顯著減少我們未來的收入和利潤。
附註9-分段信息
我們將業務部門歸納為兩個主要在下列領域具有類似經濟特徵的報告部門:(1)產品和服務的性質;(2)生產過程的性質;(3)其產品和服務的客户 的類型或類別;(4)用於分配其產品或服務的方法;(5)如適用的話,管理環境的性質。根據這一評估,截至2020年1月31日,我們有兩個部分-RF 連接器和電纜組裝(“RF連接器段”)和自定義佈線製造和組裝(“自定義 電纜段”)。
RF連接器段由一個分區組成,自定義電纜段由四個分區組成。符合區段報告數量閾值的五個部門是RF連接器和電纜組裝部門(“RF連接器 部門”)、無限電纜部門、rel-Tech部門、C企業部門和Schrofftech部門。雖然每個部門都有類似的產品和服務,但 這些服務很少與它們的客户羣重疊。部分的最大區別在於 銷售渠道:RF連接器段的銷售或產品和服務主要是通過分銷渠道進行的,而 自定義電纜段的銷售是通過分銷和直接到終端客户的組合進行的。
管理部門根據 戰略業務單位來確定細分業務,而這些部門又是基於市場線的。這些戰略業務單位根據客户基礎和產品使用情況向不同的市場提供產品和服務。為分段報告目的,RF連接器 部門構成RF連接器段,而電纜UnLimited、rel-Tech、C Enterprise和Schrofftech部門構成自定義佈線段 。
正如我們的首席經營決策(Br}Maker)所回顧的那樣,我們根據所得税前的收入或損失來評估每個部門的業績。我們將折舊和攤銷 直接計入部門內的每個部門。應收賬款、存貨、財產和設備、使用權資產、商譽和無形資產是分部確定的唯一資產。除上文所述外,對於整個公司而言,分段 報告的會計政策是相同的。
13
我們的業務基本上都是在美國進行的;然而,我們的一部分收入來自出口銷售。我們根據客户的位置將銷售歸因於地理 區域。下表按地理區域列出截至2020年1月31日和2019年1月31日止三個月的銷售情況(單位:千):
三個月到1月31日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
美國 | $ | 12,173 | $ | 10,470 | ||||
外國: | ||||||||
加拿大 | 116 | 165 | ||||||
墨西哥 | 5 | - | ||||||
所有其他 | 120 | 12 | ||||||
241 | 177 | |||||||
合計 | $ | 12,414 | $ | 10,647 |
截至2020年1月31日和2019年1月31日止的三個月的銷售淨額、預繳所得税準備金之前的收入和其他相關部門信息如下(千):
射頻連接器 | 自定義佈線 | |||||||||||||||
和 | 製造業和 | |||||||||||||||
電纜組件 | 裝配 | 企業 | 共計 | |||||||||||||
2020 | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 3,189 | $ | 9,225 | $ | - | $ | 12,414 | ||||||||
所得税準備前的收入(損失) | 282 | (281 | ) | 11 | 12 | |||||||||||
折舊和攤銷 | 42 | 213 | - | 255 | ||||||||||||
總資產 | 7,496 | 17,158 | 15,178 | 39,832 | ||||||||||||
2019 | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 3,258 | $ | 7,389 | $ | - | $ | 10,647 | ||||||||
所得税準備金前的收入 | 280 | 506 | 22 | 808 | ||||||||||||
折舊和攤銷 | 45 | 92 | - | 137 | ||||||||||||
總資產 | 6,635 | 11,026 | 14,846 | 32,507 |
附註10-所得税
我們使用估計的年度有效税率,該税率是根據我們經營的各個司法管轄區的預期年收入、法定税率和税收規劃機會確定的,以確定其季度所得税(福利)。某些重要或不尋常的項目在其發生的季度中被單獨確認,並可能是從季度 到季度的實際税率變化的一個來源。
在截至2020年1月31日和2019年1月31日的三個月中,所得税的規定(福利)分別為所得税前收入的120%和21%。2019年財政季度至2020財政季度實際税率的變化主要是由於我們今年迄今的收入調整為賬面税差額的税收效應,這與預測的當年賬面收入相比具有一定的税率影響。
截至2020年1月31日和2019年10月31日,我們分別有12.3萬美元和8萬美元未確認的税收優惠,包括利息和罰款。如果確認未確認的 税收優惠,到2020年1月31日,將產生2.8萬美元的淨税收優惠。
14
附註11-無形資產
無形資產包括下列 (千):
(二零二零年一月三十一日) | (一九二零九年十月三十一日) | |||||||
應攤銷的無形資產: | ||||||||
競業禁止協議(估計有效期為5年) | $ | 423 | $ | 200 | ||||
累計攤銷 | (211 | ) | (200 | ) | ||||
212 | - | |||||||
客户關係(估計壽命7-15年) | $ | 5,058 | $ | 2,879 | ||||
累計攤銷 | (2,005 | ) | (1,884 | ) | ||||
3,053 | 995 | |||||||
積壓(估計壽命1-2年) | 287 | 134 | ||||||
累計攤銷 | (167 | ) | (134 | ) | ||||
120 | - | |||||||
專利(估計壽命10-14年) | 368 | 142 | ||||||
累計攤銷 | (53 | ) | (45 | ) | ||||
315 | 97 | |||||||
合計 | $ | 3,700 | $ | 1,092 | ||||
不可攤銷的無形資產: | ||||||||
商標 | $ | 1,174 | $ | 657 |
截至2020年1月31日和2019年10月31日終了的三個月的攤銷費用分別為17.3萬美元和27.5萬美元。截至2020年1月31日,應攤銷無形資產的加權平均攤銷期為8.39年.
附註12-承諾
我們目前租賃我們的公司總部 和射頻連接器和電纜組裝生產設施在聖地亞哥,加利福尼亞州。在該地點,我們租用了三棟大樓,總共約21 908平方英尺的辦公、倉庫和製造空間,是我們公司管理、銷售和營銷以及工程部門的所在地。這些建築物還被RF連接器 部門用於生產和倉儲。租約的期限將於2022年7月31日屆滿,目前根據租約支付的租金為每月26 176美元。聖地亞哥租約還要求按比例支付與設施有關的房地產税和保險費、維修費和其他業務費用。
(i) | 電纜有限公司從K&K UnLimited租賃其位於紐約Yaphank的12,000平方英尺的生產設施,該公司由電纜公司的前所有者和現任總裁達倫·克拉克控制。無限電纜租賃項下的每月租金為13 000美元,外加所有水電費、清潔費、日常維修費以及電纜公司業務和設備的保險費用。現行租約將於2021年6月30日到期。 | |
(2) |
REL-Tech電子部門租賃了位於康涅狄格州米爾福德的大約13,750平方英尺.舊租約於2019年8月到期。2019年9月1日,REL科技將租期延長兩年至2021年8月31日,這兩年的租金不斷增加。目前每月支付的每月租金淨額為8 969美元。 | |
(3) | 2018年11月1日,電纜無限部門作為房東與LLC Bellport Avenue 100號簽訂了 一項租賃協議,約7 500平方英尺,位於紐約Yaphank,每月租金為5 625美元。2019年2月1日,無限電報公司修訂了這一租約,將租用的空間增加5 000平方英尺,每月租金增加3 750美元,每月租金總額為9 375美元。租約於2019年10月31日到期,並按相同的月租 額折算為月租。 | |
(四) | C企業部租賃位於加利福尼亞州Vista的辦公室、倉庫和製造空間的面積約為24,014平方英尺。租約的期限於2023年6月30日屆滿,目前根據租約支付的租金為每月18 491美元,外加房地產税、管理費、財產保險和與設施有關的其他業務費用。 | |
(v) | Schrofftech設施由兩棟建築組成,總面積為10,700平方英尺,由RF工業有限公司根據兩份租約租賃,自2020年2月1日起,租期兩年,至2022年1月31日止。目前,新租約下的每月租金總額為每月6 525美元。 | |
(六) | 2020年2月15日,RF連接器和電纜組裝部簽訂了約625平方英尺的租約,位於馬裏蘭州的Towson,於2022年2月28日到期。租賃下的租金 目前為每月1 016美元,加上估計每月支付143美元的共同地區維持費。 |
15
此外,2020年1月1日,電纜有限公司開始為Yaphank設施的各種儲存設備支付租金。每月租金 約為1 000美元,支付給K&K UnLimited公司,該公司的所有者是前業主、現任“無限電公司”總裁達倫·克拉克。在這一安排開始時,確定沒有實際確定的資產 ,因此,這一安排不構成租賃。但是,租金仍然是租金。
在截至2020年1月31日的三個月中,我們所有設施的每月租金總額約為83 000美元,外加水電費、維修費和保險費。
在2019年11月通過ASU 2016-02時,我們採用了實用的權宜之計,從ASC 840下的租賃帳户 轉入租賃資格和分類。公司總部、RF連接器部門製造設施、電纜 unLimited、rel-tech和C企業的租賃合同在2019年11月1日生效之前就已開始。因此,這些合同 被確定包含租約。已評估所有其他新合同是否存在租約,並將 適當分類為經營租賃。租賃中隱含的利率是不可確定的,因此,在所有租賃合同中使用的貼現率 是我們遞增的借款利率。
我們還為 某些設備提供其他經營租賃。我們業務租賃費用的組成部分如下(千):
三個月結束 | ||||
(二零二零年一月三十一日) | ||||
經營租賃成本 | $ | 254 |
與租賃有關的其他資料如下(千):
三個月結束 | ||||
(二零二零年一月三十一日) | ||||
補充現金流量信息 | ||||
以租賃債務換取的資產使用權: | ||||
經營租賃 | $ | 2,024 | ||
加權平均剩餘租賃期 | ||||
經營租賃 | 30.49個月 | |||
加權平均貼現率 | ||||
經營租賃 | 3.54 | % |
截至2020年1月31日,不可取消的 租約的未來最低租賃付款如下:
截至10月31日的年度, | 經營租賃 | |||
2020年(不包括截至2020年1月31日的三個月) | $ | 719 | ||
2021 | 854 | |||
2022 | 507 | |||
2023 | 166 | |||
2024 | - | |||
此後 | - | |||
未來最低租賃付款總額 | 2,246 | |||
較少估算的利息 | (122 | ) | ||
共計 | $ | 2,124 |
截至2020年1月31日 | 經營租賃 | |||
其他流動負債 | $ | 933 | ||
經營租賃負債 | 1,191 | |||
融資租賃負債 | - | |||
共計 | $ | 2,124 |
截至2020年1月31日,經營租賃ROU資產為200萬美元,經營租賃負債為210萬美元,其中93.3萬美元被列為當前資產。截至2020年1月31日,沒有融資租賃。截至2020年1月31日,我們還有178,000美元的額外經營租賃尚未開始。這些經營租賃將於2020年2月開始,租期為24個月。
16
附註13-信貸額度
2019年11月,我們簽訂了一項金額為500萬美元的循環信貸額度(“LOC”)的協議。根據LOC未付的款項應按2.0%的利率加libor日浮動利率(“基本利率”)支付利息,並在每個月的第一個 日支付利息。在LOC下的借款是以公司某些資產的擔保權益為擔保的。LOC包含 某些貸款契約。未能維持貸款契約可能構成違約事件,導致所有未清本金和利息立即到期和應付。所有未清本金和利息均應於2021年12月1日到期應付。截至2020年1月31日,我們遵守了所有貸款契約。此外,截至2020年1月31日,在信貸額度下沒有任何款項未結清。
附註14-現金股息及已申報股息
在截至2020年1月31日和2019年1月31日的三個月裏,我們支付了每股0.02美元的股息,分別為193,000美元和186,000美元。
附註15-隨後的活動
2020年2月1日,施羅德科技設施的兩份租約自2020年2月1日起續簽,有效期兩年,至2022年1月31日止。新租約下每月 租金總額為每月6 525美元。
2020年2月15日,RF連接器部門(Rf Connector)簽訂了一項租賃協議,該設施位於馬裏蘭州Towson,佔地約625平方英尺,將於2022年2月28日到期。目前根據租約支付的租金為每月1 016美元,加上估計每月支付的共同地區維持費$143 。
2020年3月5日,董事會宣佈,將於2020年4月15日向創記錄的股東發放每股0.02美元的季度現金股息。
17
項目2: | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
此報告包含前瞻性 語句.這些報表涉及未來事件或公司未來的財務業績。在某些情況下,您可以通過術語識別前瞻性語句,如“可能”、“將”、“應該”、“除”、“ ”計劃、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在的” 或“繼續”、這些術語的負面或其他類似術語。這些説法只是預言。實際的 事件或結果可能大不相同。
雖然公司認為前瞻性陳述中所反映的 期望是合理的,但公司不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。此外,公司和任何其他人都不對前瞻性陳述的準確性、 和完整性負責。本季度報告提交後,公司沒有義務更新任何前瞻性報表 ,以使這些報表與實際結果或預期的變化相一致。
以下討論應結合本公司未經審計的合併財務報表及其他財務説明和其他財務信息閲讀。還敦促讀者仔細審查和考慮公司所作的各種披露,這些披露試圖向有關各方通報影響公司業務的因素,包括不限於在“管理的討論和分析財務狀況和經營結果”標題下所作的披露,標題為“風險因素”,以及公司在截至2019年10月31日提交的10-K表格的年度報告中所載的經審計的合併財務報表和相關附註,以及向證券交易委員會提交的其他報告和文件。
關鍵會計政策
我們未經審計的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的。這些合併財務報表的編制要求我們作出重大估計和判斷,以影響報告的資產、負債、收入、支出和有關或有資產和負債的披露。我們評估我們的估計,包括與壞賬、存貨儲備、盈利負債和意外開支有關的估計數。我們的估計依據的是歷史經驗和在這種情況下被認為是適當的其他各種假設,其結果構成了對其他來源不容易看出的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。在不同的假設或 條件下,實際結果可能與這些估計不同。此外,2018年11月1日,我們採用改進的回顧性方法,通過了ASU編號2014-09,“與客户聯繫的收入”(主題606)(“ASC 606”)。ASC 606的核心原則是,收入應記錄在一個 金額中,以反映我們期望得到的考慮,以換取向客户承諾的貨物或服務。在ASC 606下,我們遵循五步模式:(1)確定與客户的合同;(2)在我們的合同中確定我們的履約義務 ;(3)確定我們合同的交易價格;(4)將交易價格分配給我們的履約義務; 和(5)在(或作為)每項履約義務得到履行時確認收入。按照這一會計原則, 當成品已轉移給客户時,我們使用輸出法確認收入,並且在貨物所有權轉讓後, 對客户沒有其他義務。貨物所有權是根據對每個客户的裝運 條件轉讓的--對於以FOB裝運點為條件的貨物,在裝運時轉讓所有權;對於具有FOB目的地條件的貨物 ,在交貨時轉讓所有權。我們對ASC 606進行了一次回顧,與其以前的產品收入核算政策相比,並沒有確定對收入的任何實質性影響。因此,沒有將 調整為累積效果的留存收益。對業務流程和控制進行了必要的修改,以便有效地審查和説明根據這一標準訂立的任何新合同。在2019年11月1日,我們通過了ASU編號2016-02,租約, 應用修正的追溯方法。根據ASU第2016-02號租約,我們決定一項安排在開始時是否為租賃 。經營租賃包括在我們的綜合資產負債表上的經營租賃使用權(ROU)資產和經營租賃負債 。融資租賃包括在我們的綜合資產負債表上的財務ROU資產、其他流動負債和經營 租賃負債中。ROU資產代表我們在租賃期限內使用相關資產的權利,而租賃負債則表示我們有義務支付租約所產生的租金。經營租賃 ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。 由於我們的大部分租約沒有提供隱含費率。, 在確定租賃付款的現值時,我們根據開始日期可用的 信息使用我們的遞增借款利率。經營租賃ROU資產還包括任何租賃 付款,但不包括租賃獎勵。當合理地 確定我們將使用該選項時,我們的租約條款可能包括延長或終止租約的選項。租賃付款的租賃費用在租賃 期限內按直線確認,並在綜合業務報表中確認。
盤存
庫存按成本 或可變現淨值的較低部分列報,成本採用加權平均成本法確定。庫存 中的某些項目可能被認為是過時或超額的,因此,我們定期審查我們的庫存是否過剩和移動緩慢,並在必要時作出準備,以適當反映庫存價值。因為在過去的幾年裏,存貨佔我們總資產的四分之一,我們的存貨價值的任何減少都將要求我們註銷影響我們的淨資產和未來收益的資產。
可疑賬户備抵
根據我們對各種因素的評估,我們記錄可疑帳户備抵。我們考慮的歷史經驗,年齡的應收賬款餘額,信用 質量的客户,目前的經濟狀況和其他因素,可能影響客户的支付能力。
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包括親善在內的長期資產
我們評估不動產、廠房和設備 和無形資產,這些資產被認為是確定的生活資產,用於減值。當 有證據表明事件或情況的變化表明資產的賬面金額可能無法收回時,就會對確定的資產進行審查。我們通過將這些資產的賬面金額與未來未貼現現金流進行比較來衡量這些資產的可收回性,這些資產預計將產生 。如果財產、設備和無形資產被視為受損,則應確認的減值等於資產的賬面價值超過其公允市場價值的數額 。
我們在無形資產的估計使用壽命內攤銷我們的無形資產,並對這些資產進行減值審查。
如果事件或情況的變化表明這些資產可能受損,我們將至少每年或更頻繁地測試我們的商譽和商標以及 無限期資產的減值。這些事件或情況需要作出重大判斷,可能包括在業務氣氛、法律因素、經營業績指標、競爭以及銷售或處置全部或部分 部門方面發生重大變化。這種分析需要作出重大的判斷,包括對未來現金流量的估計,這取決於內部的 預測、對我們業務長期增長率的估計、現金流量將出現的使用壽命的估計以及我們加權平均資本成本的確定。
保修準備金
我們確認應計保修責任 的估計索賠,以彌補我們的產品的質量或性能的潛在缺陷,在Schrofftech部門 在定製電纜和製造裝配部門。產品保修期根據受保修期的產品 而延長。我們記錄了一項對未來保修索賠估計的準備,其依據是對銷售的保修索賠的歷史關係、任何明確的保修問題以及當前的趨勢和知識。我們的估計部分是基於歷史經驗和在當時情況下被認為是合理的假設,並在情況的事件或變化表明可能需要修改時,酌情修改我們的估計。雖然這些估計是基於管理層對過去和當前事件的瞭解和經驗,以及管理層對未來事件的假設,但它們有可能最終與實際結果大相徑庭,包括在重大產品故障的情況下。
收益負債
Schrofftech 收購的購買協議規定,收入最高可達2,400,000美元,這筆款項將於2022年10月31日到期,於2022年10月31日支付。最初的收益負債是按其公允價值估值的,採用了基於期權定價的方法,使用了布萊克斯科爾斯的風險中性 框架,這是由於收益支付結構的類似於期權的性質。收益過去和將來將繼續使用現值法按季度重新估值,由此產生的任何增減都將記錄在銷售和 一般費用中。實際結果和預測方案數量的任何變化都可能影響公允價值。重要的 判斷用於確定用於計算收入的公允價值作為獲取日期的 的假設是否合適。因此,實際和預測結果之間的重大差異或假設 中的變化會對我們在未來期間記錄的或有考慮費用的數額產生重大影響。
所得税
我們記錄了對報告的行動結果的預期 税後果的税收規定。所得税按資產和負債法記帳,按照遞延税資產和負債確認為資產和負債的財務報告和税基之間的臨時差額的預期未來税收後果,以及業務損失和税收抵免結轉。遞延的 税資產和負債的計量採用截至財務報表之日的現行税率,這些税率適用於預期變現或結清應納税資產年份的應税收入。我們記錄了一項估值 備抵,以將遞延税資產減少到人們認為更有可能實現的數額。
税收規定的計算涉及到在評估適用公認會計原則和複雜税法時不確定性的影響方面的 重大判斷。以不符合管理層預期的方式解決這些 不確定性可能對我們的財務狀況、 和經營結果產生重大影響。
股票補償
我們使用黑-斯科爾斯模型來計算股票期權授予的 值.這種估值受到我們的股票價格以及關於一些投入的假設的影響,這些投入 涉及重大的判斷和估計。這些輸入包括員工股票期權的預期期限、股票價格的預期波動 、無風險利率和預期紅利。
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概述
RF工業有限公司(與子公司 “公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是一家全國互連產品和系統的製造商和銷售商,包括同軸和特種電纜和連接器、光纖電纜和連接器以及電氣 和電子專用電纜和部件。通過我們的製造和生產設施,我們主要向電信運營商和設備製造商、無線和網絡基礎設施運營商和製造商以及幾個市場部門的各種原始設備製造商提供廣泛選擇的互連產品和解決方案。自 收購Schroff技術國際公司以來。在2019年11月,我們還生產和銷售節能冷卻 系統和集成小電池外殼。
我們通過兩個報告段操作: (I)RF連接器和電纜組件(“RF連接器”)段,和(Ii)自定義電纜製造和組裝 (“自定義佈線”)段。射頻連接器部門主要設計、製造、銷售和銷售廣泛的連接器和電纜產品,包括與同軸連接器集成的同軸連接器和電纜組件,以及用於電信和信息技術OEM市場和其他終端市場的 。自定義電纜段設計、製造、銷售和分銷定製的銅和光纜組件、複雜的光纖和電力混合解決方案電纜、機電式佈線線束、適用於各種終端市場的廣泛應用的線束、無線基站的節能冷卻 系統以及設計的遠程設備掩體和定製的、極備5G小單元集成外殼。這兩部分是根據具有類似經濟特性和 的業務部門的聚集而確定的:(1)產品和服務的性質;(1)產品和服務的性質;(1)產品和服務的性質;(1)產品和服務的性質;(1)產品和服務的性質;(2)生產 過程的性質;(3)其產品和服務的客户類型或類別;(4)用於分配其產品或 服務的方法;(5)如果適用,管理環境的性質。
在截至2020年1月31日的三個月中,我們的收入大部分來自自定義佈線部門,銷售光纖電纜、銅電纜、定製 線組件和線束,佔截至2020年1月31日的三個月銷售總額的74%。射頻連接器部門的收入來自於射頻連接器產品和連接器電纜組件的銷售, 佔到2020年1月31日為止三個月銷售總額的26%。
流動性與資本資源
我們相信,現有的流動資產 和我們預期將從正在進行的業務中產生的現金數額將足以滿足我們預期的流動性、 和資本資源需求,從本文件提交之日起至少12個月。我們認為,在本財政年度內,我們的現有資產和預期將從業務中產生的 現金,包括目前積壓的未履行訂單,將足以應付以下情況:
截至2020年1月31日,我們共有現金和現金等價物1,440萬美元,而截至2019年10月31日,現金和現金等價物總額為1,250萬美元。截至2020年1月31日,我們的營運資本為2 380萬美元,流動比率約為5.4:1。我們的現金和現金等價物從2019年10月31日起增加,原因是銷售時間和未清應收賬款的收款,導致應收賬款餘額減少650萬美元,從2019年10月31日的1 220萬美元減至2020年1月31日的570萬美元。截至2020年1月31日,我們的流動資產為2,920萬美元,流動負債為450萬美元。
截至2020年1月31日,我們有500萬美元的積壓,而截至2019年10月31日,這一數字為610萬美元。由於訂單是根據客户需求的時間 從客户提交的,因此我們預測未來期間訂單或未來期間趨勢的能力是有限的。此外,購買 訂單可能會被客户取消,儘管我們歷史上沒有經歷過購買 訂單的實質性取消。
在截至2020年1月31日的三個月內,我們產生了190萬美元的現金,主要原因是截至2019年10月31日應收賬款(670萬美元)的收款。從我們的應收帳款中收取的現金被用於購買Schrofftech的現金淨額(390萬美元)部分抵銷。淨收入26 000美元,非現金貸記款增加30萬美元,折舊和攤銷增加20萬美元,股票補償費用增加20萬美元,但主要由於前一年獎金的支付,應付賬款 (130萬美元)和應計費用(90萬美元)減少,抵消了淨收入26 000美元。此外,在截至2020年1月31日的三個月中,我們從行使股票期權中獲得40萬美元,並支付了20萬美元的股息。
我們預計在今後12個月內不需要額外的物資資本設備。過去,我們通過資本租賃為我們的一些設備和傢俱需求提供資金。目前沒有發現需要在今後12個月內大量增加租賃或資本支出的額外資本設備採購。我們還認為,根據我們目前的財政狀況、我們目前積壓的未履行訂單和預期的未來行動,我們將能夠在必要時為我們的擴展提供資金。
2019年11月,我們簽訂了一項金額為500萬美元的循環信貸額度(“LOC”)的協議。根據LOC未付的款項應按2.0%的利率加libor日浮動利率(“基本利率”)支付利息,並在每個月的第一個 日支付利息。在LOC下的借款是以公司某些資產的擔保權益為擔保的。LOC包含 某些貸款契約。未能維持貸款契約可能構成違約事件,可能導致所有未清本金和利息立即到期和應付。所有未清本金和利息均應於2021年12月1日到期應付。截至本報告發表之日,我們已遵守所有貸款契約。此外,截至本報告之日 ,我們尚未使用LOC,因此,LOC的全部金額目前可用。
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有時,我們可能會收購其他公司或產品線,以實現產品和解決方案的多樣化和客户羣的多樣化。相反,由於業務策略或市場條件的變化,我們可能承擔部門或生產線的配置。收購可能需要現金支出,這可能會減少我們的流動性和資本資源,而處置可能會增加我們的現金頭寸、流動性和資本資源。2019年11月4日,我們收購了Schroff Technologies International,Inc. (“Schrofftech”)的業務,這家位於羅德島州的製造商和銷售商,是美國和加拿大電信 公司使用的智能熱控制系統的製造商和營銷商,以及用於小細胞集成和安裝的裹屍布。在收尾時,考慮到Schrofftech的 ,我們向賣方支付了400萬美元的現金,如果Schrofftech在兩年的時間內達到了某些財務目標,我們同意支付額外的現金收入支付,最高可達240萬美元。
業務結果
截至2020年1月31日的3個月,而截至2019年1月31日的3個月
截至2020年1月31日的三個月(“2020財政季度”),淨銷售額增加了17%(180萬美元),而截至2019年1月31日的三個月(“2019年會計季度”)則增長了1 240萬美元。與2019財年相比,自定義佈線業務部門2020財年的淨銷售額增長了180萬美元(25%),達到920萬美元。增加的原因是Schrofftech部門貢獻了110萬美元的銷售額,C企業部門貢獻了230萬美元的銷售額。在2019財政季度,我們既沒有Schrofftech部門,也沒有C企業部門。不包括這些新部門提供的額外銷售,2020年財政季度連續部門的淨銷售額下降,主要原因是自定義佈線部門銷售 減少。自定義佈線部分的銷售下降主要是由於無線市場上的客户訂購混合光纖電纜 較低。2020年財政年度射頻連接器部門的淨銷售額下降了10萬美元,至320萬美元,下降了2%,而2019財年的銷售額為330萬美元。
由於淨銷售額的增加,2020年第一季度的毛利潤增加了20萬美元,達到330萬美元,而毛利率從去年第一季度的29.5%下降到了26.2%。毛利率下降的主要原因是自定義電纜段的產品組合。此外,C企業的毛利率低於大多數其他自定義佈線子公司的混合利潤率 ,大大低於RF連接器 段的利潤率。將C企業納入2020年財政季度,使該公司的總體毛利率與2019會計季度相比有所減少,該季度不包括C企業。此外,隨着我們支付更多的報酬和保留生產勞動力,並在某些情況下滿足國家規定的最低工資要求,勞動力的成本增加了。
2020財政季度的工程費用增加了30萬美元,增至60萬美元,而2019財政季度的費用為30萬美元,這主要是因為計入了C企業和Schrofftech的業績。工程費用是指與正在進行的新產品的研究和開發有關的費用。
銷售和一般費用增加了70萬美元至270萬美元(佔銷售額的21%),而去年第一季度的銷售額為200萬美元(佔銷售額的19%),這主要是由於最近收購的C企業和Schrofftech子公司(分別為50萬美元和30萬美元)的銷售和一般費用增加,而我們在2019年第一季度沒有擁有這些子公司。
2020財政季度,自定義佈線部分和射頻連接器部分的税前收入 (虧損)分別為(30萬美元)和30萬美元,而去年第一季度的税前收入分別為50萬美元和30萬美元。2020年財政年度第一季度自定義佈線部分的税前損失主要是由於2020年財政季度淨銷售額下降和勞動力支出增加。
2020年財政季度和2019財政季度所得税的規定(福利)分別為所得税前收入的120%和21%。2019年財政季度至2020財政季度實際税率的變化主要是由該公司按賬面税 差異調整的年度收入的税收效應所推動的,與當年預測的賬面收入相比,這一税率影響較大。
2020財政季度,淨收益 為26,000美元,每股全稀釋收益(EPS)為0.00美元,相比之下,2019財政季度淨收益為60萬美元,全部稀釋後每股收益為0.07美元。2020年財政季度,攤薄加權平均發行股票 為9,873,336股,而2019財政季度為9,838,154股。
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 |
沒什麼好報告的。
項目4. | 管制和程序 |
對披露控制和程序的評估
我們保持披露控制和程序 (如“外匯法”第13a-15(E)條所規定),目的是確保在“交易所法”報告中披露的信息在證券和交易委員會的規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,並將這些信息積累起來並酌情傳達給管理層,包括首席執行幹事 和首席財務官,以便及時作出必要的披露決定。
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在設計和評價披露 控制和程序時,我們認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼好,都只能提供合理的 保證,以實現所期望的控制目標,我們必須運用我們的判斷,對可能的新的或不同的控制和程序的成本和效益進行加權。所有控制系統都有其固有的侷限性,因此,對控制的任何評估都不能絕對保證所有控制問題和任何欺詐行為都已被檢測到。由於存在固有的侷限性,我們定期審查我們對財務報告的內部控制制度,並對我們的程序和制度進行修改,以改進控制和提高效率,並保持有效的內部控制環境。更改 可能包括執行新的、更有效的系統、合併活動和遷移過程等活動。
根據“交易法”第13a-15(B)條的要求,截至本報告所涉期間結束時,我們在我們的首席執行官 幹事和首席財務官的監督和參與下,評估了我們的披露控制和程序的有效性。根據這一評估, 我們得出結論,我們的披露控制和程序在該日期生效。
正如我們在季度報告中所描述的那樣,在截至2020年1月31日的季度內,我們收購了Schrofftech,該公司現在是RF工業的全資子公司。我們目前正在整合合併公司的政策、流程、技術和業務,並將在制定和執行整合計劃時繼續評估我們對財務報告的內部控制。在我們完全整合之前,我們將保持每個部門對財務報告的內部控制的運作完整性。
除上文所述外,在截至2020年1月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能對財務報告產生重大影響。
第二部分。 | 其他資料 |
項目1. | 法律程序 |
有時,我們可能會捲入在正常的業務過程中出現的各種訴訟和法律訴訟。訴訟是由固有的不確定性, 和不利的結果,在這些或其他事項可能會不時出現,可能損害我們的業務。截至本報告之日,我們不受任何非正常業務或對我們業務財務狀況有重大影響的程序的約束。
項目1A。 | 危險因素 |
關於我們業務和業務的討論應與我們提交給證券交易委員會的2019年10月31日終了財政年度的年度報告第1A項所載的風險因素一併閲讀,其中描述了我們正在或可能面臨的各種風險和不確定因素。這些風險和不確定因素有可能影響我們的業務、財務狀況、業務結果、現金流量、 戰略或前景。
Covid-19冠狀病毒的不確定影響. 截至提交本文件之日,我們不確定我們的業務將在多大程度上受到冠狀病毒 (也稱為COVID-19)爆發的影響。我們依賴海外製造商向我們提供大量的散裝材料 ,一些製造商已通知我們與病毒爆發有關的生產和/或供應鏈中斷。此外, 我們認為,我們從國內供應商購買的大部分產品也全部或部分在海外製造,因此可能面臨同樣的風險。這些供應商任何業務中斷或未能滿足交貨要求和承諾,都可能造成未來裝運的延誤和潛在的損失或延遲收入。此外, 由於疫情已經或可能對我們的客户或客户的客户造成或可能造成的任何中斷,供應鏈 或採購模式是未知的,無法預測,並可能造成我們發貨的延誤和潛在的損失或延遲的 收入。因此,在提交本文件時,我們無法確定或預測冠狀病毒 將對我們的業務、流動性或資本資源產生的總體影響。
項目2. | 股權證券的未登記銷售和 收益的使用 |
沒什麼好報告的。
項目3. | 高級證券違約 |
沒什麼好報告的。
項目4. | 礦山安全披露 |
沒什麼好報告的。
項目5. | 其他資料 |
沒什麼好報告的。
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項目6.展覽
陳列品 |
|
數 | |
31.1: | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官。 |
31.2: | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官。 |
32.1: | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2: | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席財務官證書。 |
101.INS | XBRL實例文檔。 |
101.SCH | XBRL分類法模式 |
101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫。 |
101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫。 |
101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase。 |
101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫。 |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並將其交給經正式授權的 。
RF工業有限公司 | ||
日期:2020年3月12日 | 通過: | s/Robert Dawson |
羅伯特·道森 總裁兼首席執行官 |
日期:2020年3月12日 | 通過: | /s/Mark Turfler |
馬克吐魯爾 首席財務官 |
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