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4217:美元iso 4217:美元Xbrli:股票Xbrli:純Xbrli:股票TUP:計劃
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
________________________________________
形式10-K
|
| |
(第一標記) |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至財政年度(2019年12月28日)
或
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| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
委員會檔案編號1-11657
________________________________________
Tupperware品牌公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | |
特拉華州 | | 36-4062333 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
| | |
南橙花徑14901號, | | |
奧蘭多 | 佛羅裏達 | | 32837 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | |
登記人的電話號碼,包括區號: | 407 | 826-5050 |
| | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每班職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | 託普 | 紐約證券交易所 |
| | |
根據該法第12(G)條登記的證券:無 |
________________________________________
按照“證券法”第405條的規定,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 ☒/.☐
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,則用複選標記表示。☐ 不 ☒
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條規定在過去12個月內提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類提交要求的限制。是 ☒不☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或較短的期限,要求註冊人提交此類文件)。是 ☒不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法案”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速機 | ☒ | 加速機 | ☐ |
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非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ |
| | | |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如Exchange規則12b-2所定義)。
法案)。是☐不☒
非附屬公司在紐約證券交易所-綜合交易上市所持有的有表決權及無表決權普通股的總市值2019年6月28日(註冊人最近一次完成第二財政季度的最後一個營業日)$925,758,291。僅為進行這一計算,註冊人包括其10%以上普通股的所有董事、執行官員和實益所有人。
截至2020年3月9日, 48,931,022普通股,$0.01票面價值,登記人未付。
參考文件法團:
委託書中與擬舉行的股東年會有關的部分2020年5月20日以參考方式納入本報告第三部分。
目錄
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項目 | | 分頁 |
第一部分 |
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項目1 | 商業 | 1 |
項目1A | 危險因素 | 6 |
項目1B | 未解決的工作人員意見 | 11 |
項目2 | 特性 | 11 |
項目3 | 法律程序 | 12 |
項目4 | 礦山安全披露 | 12 |
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第二部分 |
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項目5 | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 13 |
項目5a | 性能圖 | 13 |
項目5c | 證券的變動、收益的使用和發行人購買股票證券 | 14 |
項目6 | 選定財務數據 | 15 |
項目7 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 18 |
項目7A | 市場風險的定量和定性披露 | 35 |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 40 |
項目9 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 94 |
項目9A | 管制和程序 | 94 |
項目9B | 其他資料 | 94 |
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第III部 |
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項目10 | 董事、執行幹事和公司治理 | 95 |
項目11 | 行政薪酬 | 95 |
項目12 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 95 |
項目13 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 95 |
項目14 | 主要會計費用及服務 | 95 |
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第IV部 |
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項目15 | 證物、財務報表附表 | 96 |
| 15(A)(1)財務報表一覽表 | 96 |
| 15(A)(2)財務報表一覽表 | 96 |
| 15(A)(3)證物清單 | 97 |
項目16 | 表格10-K摘要 | 100 |
簽名 | 101 |
第一部分
(A)業務説明
Tupperware Brands Corporation(“Registrant”、“Tupperware Brands”或“Company”)是一家全球性的製造商和銷售商,通過一支獨立的銷售隊伍,生產多個品牌和類別的優質創新產品。290萬。註冊公司是一家全球性的公司,從事以設計為中心的準備、儲存和通過Tupperware為廚房和家庭提供解決方案的營銷、製造和銷售。® 通過雅夫羅伊·斯萊恩的品牌和美容產品®富勒®、自然護理®、營養學®和Nuvo® 品牌。
每個品牌都生產和/或銷售一系列高質量的產品。本公司主要採用直銷業務模式銷售和銷售產品。通過個人的聯繫,產品的示範和社區的瞭解,公司的銷售隊伍成員已經向消費者銷售產品70多年了。
登記人是特拉華州的一家公司,於1996年2月8日與Premark國際公司的公司重組有關。(“Premark”)。
(B)紐約證券交易所-要求披露
公司治理。投資者可以通過註冊公司的網站免費獲得定期報告和公司治理文件,包括董事會章程、公司治理原則和行為守則以及財務管理人員的道德準則,以及關於註冊人的轉讓代理人和登記員的信息(在向證券和交易委員會(“SEC”)提交報告後,在合理可行的範圍內儘快向證券和交易委員會(“SEC”)提交報告),登錄www.tupperwarebrands.com,點擊“投資者”選項卡,在“財務信息”、“公司治理”或“IR資源”下搜索。
I.主要產品
特百惠。Tupperware品牌產品線的核心包括以設計為中心的準備、存儲和為廚房和家庭服務的解決方案。本公司還建立了炊具、刀具、微波爐產品、超細纖維紡織品、水過濾相關產品和一系列供在製品消費者使用的系列產品。該公司繼續更新其傳統廚房和家庭產品的最新設計和增量技術改進,同時發展為更多的生活方式導向的產品。這些生活方式解決方案是基於消費者的洞察力,從公司的市場和產品領導者遍佈全球。
Tupperware的亮點2019包括:
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• | Tupperware推出了“不要浪費”的倡議,重點是通過產品創新、包裝減少、業務目標和戰略夥伴關係減少浪費。 |
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◦ | 該公司推出了生態秸稈,一種耐用的,可重複使用的稻草,旨在幫助消費者減少使用單一用途的吸管及其對個人廢物的影響。EcoStraw是由ECO+材料製成的第一個Tupperware產品,是該公司生產的更可持續來源的材料系列。生態草是由回收的塑料廢料製成的。 |
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◦ | 該公司擴大了其生態瓶的範圍與新的顏色和大小在世界各地的市場。該公司最大的創收產品之一,生態瓶系列是一個時尚和實用的可重複使用的解決方案,消費者可以使用,以減少使用一次性塑料瓶。 |
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◦ | 該公司推出了咖啡去杯,一種負擔得起的,可重複使用的解決方案的一次性咖啡杯。 |
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• | Tupperware還擴大了其產品系列,以滿足消費者保持組織性、生活更聰明和飲食健康的需求,包括: |
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◦ | 中國推出了一款新型高速攪拌機,可以快速、高效、健康地烹飪家用菜。 |
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◦ | 阿羅哈碗的範圍擴大到包括新的大小,以滿足消費者的需要,尋找更大的解決方案户外餐飲和大型集會。 |
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◦ | 通用Jar系列被擴大到包括更多的尺寸和附件,允許從密封的液體儲存到幹散貨儲存的解決方案的多用途。 |
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◦ | 廚房準備的範圍擴大到包括一個新的手持系統,幫助鞭打蛋清,鮮奶油和更多,和一個新的水平皮勒加,使更容易,更快和更舒適的剝皮。 |
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◦ | MicroPro*Grill的一個配件進入了市場,它將革命性的產品變成了烘焙形式,允許在微波爐裏做脆的甜點。 |
該公司繼續專注於長期的設計和創新歷史,向產品線引進新的、可持續的材料;以光滑和功能性設計為重點的革命性創新;以及幫助消費者減少食品浪費和一次性塑料廢物的精製產品戰略。
除了該公司致力於創新之外,自2018年以來,Tupperware一直在繼續與美國宇航局和Techshot公司合作。這是一種革命性的新產品,將幫助宇航員在太空發芽、種植和收穫新鮮水果和蔬菜。
美麗。根據Tupperware品牌的業務組合,本公司生產和銷售皮膚和頭髮護理產品、化粧品、沐浴和身體護理、洗漱用品、香水、珠寶和營養產品。在……裏面2019,墨西哥富勒(“富勒”)推出了最暢銷的香水,以紀念HelloKitty的五週年。該營養品*品牌組合還增加了多種新香水,擴展了營養豐富的營養霜系列,包括去角質護手霜和身體保濕凝膠,重新推出Crème脣膏和絲綢Crème口紅系列,以更低的成本升級配方,擴大超保健+系列,推出Iryna*,這是一種96%的天然成分,是純素護膚品牌。Tupperware品牌巴西進入面部護膚類別與營養品恢復線。Tupperware菲律賓,增加了新版本的頂級女性香水,伊萬娜*,並推出了針對年輕人的化粧品系列,CF顏色樂趣*和兩個新的護膚線-臉RX,一種維生素C驅動的血清,和Vita CLEAR*,一種水楊酸為基礎的抗痤瘡系統。最後,AvroyShlain推出了其首款男女香水,#我們是我們,並增加了一個新的入門級護膚系列,雅夫羅伊純臉。
(*後面的單詞是註冊人的註冊或未註冊商標。)
二.產品的市場和分銷
該公司在大約80個國家或地區擁有銷售業務,並在四個廣泛的地理區域(1)歐洲(歐洲、非洲和中東)、(2)亞太地區、(3)北美和(4)南美洲的四個可報告部分下開展業務。看見附註16請參閲本報告第二部分第8項的綜合財務報表,以進一步瞭解各部門和地理區域的詳細情況。
Tupperware品牌的產品在世界各地以六個品牌銷售:Tupperware、Avroy Shlain、Fuller、NaturCare、Nutrimetics和Nuvo。在過去的五個財政年度裏,91到百分之九十三Tupperware品牌產品銷售的總收入中,有一部分已經進入國際市場。
銷售主要是通過直銷和市場營銷相結合的方式向最終客户銷售。290萬獨立銷售團隊成員,約550,000活躍在任何指定的時間點。產品主要直接銷往世界各地的經銷商、董事、經理和經銷商(“銷售隊伍”)。銷售人員以折扣的價格向公司購買產品,然後將產品出售給客户。銷售方法可能因市場而異。
4.公司業務的很大一部分是通過分銷商經營的,其中許多經銷商庫存庫存並履行銷售隊伍的訂單,這些訂單通常是在收到最終消費者的訂單後發出的。銷售團隊主辦聚會,通過目錄、小冊子或通過社交媒體或網站在線與消費者進行演示和/或聯繫。在庫存模型中,分銷商訂購產品,將其儲存在倉庫中並挑選、包裝並運送給銷售人員,以便分發給最終消費者。在非庫存模式中,經銷商的重點是增加銷售人員的規模,由公司管理庫存和庫存分配。向經銷商提供的折扣將根據所提供的服務水平進行調整。在授予分銷權的情況下,他們有權銷售公司的產品並使用Tupperware Brands的商標,但須受某些限制。絕大多數銷售人員是獨立的承包商,而不是公司的僱員。在某些有限的情況下,公司已經獲得了一段時間的分銷權,直到能夠安裝一個獨立的分銷商,以保持市場存在。
一些業務單位使用活動推銷系統,銷售人員通過每兩三個星期製作的小冊子向他們的朋友、鄰居和親戚出售產品。宣傳冊突出了每一次銷售活動的新產品和特價商品,並允許銷售人員與消費者進行一對一的聯繫。通常情況下,銷售人員將訂單轉發到指定的Tupperware分銷中心,在該中心,產品被包裝並運往銷售團隊,以便交付給消費者。
該公司還在某些市場使用由獨立銷售人員擁有的普通零售店,主要在中國。這些實體地點為業主提供了一個創業機會,使他們能夠與消費者聯繫,展示和銷售產品,同時也能創造知名度,增強Tupperware在消費者中的形象。截至2019年12月28日,中國有超過6300家門店,約有150家門店位於世界其他地區。
2019年,該公司繼續通過互聯網直接和/或通過其銷售隊伍向終端消費者銷售產品。Tupperware為其銷售人員提供了各種數字工具,可通過社交媒體和個性化網頁直接與消費者聯繫。該公司還提供數字培訓,除了面對面的會議,為銷售人員的發展.Tupperware在巴西、墨西哥和美國都有直接的消費者網站。
該公司還進行了有限數量的企業對企業的交易,在這些交易中,它向一家合作公司銷售產品。通過互聯網銷售到終端消費者和企業對企業的交易並不構成公司銷售的重要部分。
除了引進新產品和開發新的地理市場外,該公司戰略的一個關鍵要素是通過擴大其銷售隊伍來擴大其業務。在此係統下,分銷商、總監、團隊領導和經理,增加、培訓和激勵大量銷售人員,同時繼續銷售產品。Tupperware通過銷售促銷、銷售和培訓輔助工具以及激勵會議等項目提供支持。此外,為了支持其銷售隊伍,該公司利用目錄、電視和雜誌廣告以及各種社交媒體渠道,幫助提高其與難以接觸的客户的銷售水平,併為新的銷售團隊成員創造領先地位。
截至2019年12月28日,該公司的分銷系統在全球約有2,000家分銷商、113,200名經理(包括董事和團隊領導)和290萬銷售人員。
三.競爭
Tupperware品牌的業務在國內和國際上都有許多競爭對手。競爭的主要基礎一般是產品的市場營銷、價格、質量和創新,以及與其他公司爭奪獨立銷售隊伍的競爭。由於直銷行業的性質,公司必須為銷售人員提供一個引人注目的盈利機會,同時開發新的和創新的產品。該公司保持其競爭地位,在一定程度上,通過使用強有力的獎勵和推廣計劃。
通過它的Tupperware®本公司在品牌、食品儲存、服務和準備、容器、玩具和禮品等方面進行競爭。通過其美容和個人護理品牌,本公司還競爭皮膚護理,化粧品,化粧品,香水和營養品類別。該公司致力於通過其品牌名稱、產品創新、質量、增值服務、名人代言、技術成熟、新產品介紹和分銷渠道,包括其獨立銷售隊伍的培訓、激勵和薪酬安排,將自己與競爭對手區分開來。
四.僱員
在…2019年12月28日,登記員僱用了約11 300人,其中約600人在美國工作。
五.原材料
公司生產的許多產品都需要符合公司規格的塑料樹脂。這些樹脂是通過與位於該公司許多市場的一些大型化工公司達成的各種安排購買的。因此,該公司在獲得足夠的供應方面沒有遇到困難。Tupperware用樹脂的研究與開發®品牌產品由本公司及其供應商提供。
本公司的護膚品、化粧品、沐浴用品和護身用品中使用的材料主要由現成的原料、容器和包裝材料組成。該公司製造和組裝的貨物所使用的這些原材料和部件以及通過外包安排,可從若干來源獲得。到目前為止,該公司已經能夠為其產品獲得充足的原材料供應,並努力與備用供應商保持關係,以確保其業務不發生中斷。
六.商標和專利
Tupperware Brands認為其商標和專利對其業務具有重大意義;然而,除了Tupperware商標外,Tupperware品牌並不依賴任何單一專利或商標,也不依賴於一組專利或商標。Tupperware商標及其其他商標是按國家逐一註冊的。目前這種登記的期限從五年到十年不等;但是,每一次這種登記都可以無限制地延長一次。在Tupperware品牌的業務中使用的專利是在一個國家和一個國家的基礎上註冊和維護的,具有不同的期限。Tupperware品牌已經遵循了申請設計和實用專利的做法,在其大多數重要的可專利開發方面。
七.環境法
遵守聯邦、州和地方環境保護法過去沒有,而且預計今後也不會對註冊人的資本支出、流動性、收益或競爭地位產生實質性影響。
八.其他
每個季度的銷售不會有很大的變化,但會受到假期安排、經銷商的假期以及這些期間的促銷活動的影響,這些活動因市場而異。
一般而言,沒有對註冊人的業務有重大影響的週轉資本做法或積壓條件,儘管該公司確實設法在每個財政年度結束時儘量減少其淨營運資本狀況,並且通常在第四季度的經營活動中產生很大一部分年度現金流量。登記人的業務不依賴少數客户,也不需要在美國政府選舉時重新談判利潤或終止合同或分包合同。
九.有關行政主任的資料
以下是書記官長所有執行幹事的姓名和年齡清單,列明每名執行幹事在書記官處擔任的所有職位和職務,以及過去五年中每一人的主要職業或就業情況。每名該等人士均已獲選任職,直至下一屆註冊主任週年選舉(預計將於2020年5月20日).
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姓名和年齡 | | 過去五年擔任的職位和職務及主要職業 |
Stein Ove Finne,47歲 | | 集團總裁,特百惠歐洲,非洲和中東(團隊),自2018年7月。自2016年10月起擔任美國和加拿大特百惠公司高級副總裁和總裁,自2012年7月起擔任美國和加拿大總統。 |
Lillian D.Garcia,63歲 | | 自2013年1月以來,執行副總裁兼首席人才和接觸幹事,前稱執行副總裁兼首席人力資源官。 |
Asha Gupta,48歲 | | 執行副總裁兼首席戰略和營銷官自2018年8月以來,自2014年1月起擔任亞太集團總裁。 |
卡桑德拉·哈里斯,47歲 | | 自2019年4月起擔任執行副總裁兼首席財務官。在此之前,哈里斯自2017年以來一直擔任VF公司的副總裁兼首席信息官。VF公司是一家擁有多種標誌性生活方式品牌組合的全球公司,此前她擔任了越來越多的責任職位,包括2016年至2017年擔任全球零售、供應鏈和共享服務副總裁和首席財務官,2009年至2016年擔任全球供應鏈副總裁兼首席財務官,2015年擔任亞洲/印度品牌首席財務官。 |
Justin Hewett,48歲 | | 集團總裁,亞太自2018年8月。自2016年1月起,負責公司歐洲、非洲和中東集團業務的地區副總裁和2014年9月以來負責全非洲地區副總裁的地區副總裁。 |
Christopher D.O‘Leary,60歲 | | 自2019年11月起擔任臨時首席執行官,自2019年1月起擔任Tupperware Brands公司董事會董事。自2018年9月以來,他還擔任私人投資公司TwinRidgeCapitalManagement的合夥人。奧利裏曾擔任執行副總裁兼通用磨坊國際有限公司(International for General Mills,Inc.)首席運營官,這是一家公開交易的食品公司,自1997年以來,他擔任了各種職責日益增加的職位。他目前在電話和數據系統公司的董事會任職。和護理公司在過去的5年裏,他曾在Newell Rubberaid公司的董事會任職。 |
Madeline Otero,44歲 | | 自2018年11月起擔任副總裁兼主計長,自2015年11月起擔任內部審計和企業風險管理副總裁,自2011年1月起擔任BeautiControl業務副總裁和首席財務官。 |
Karen M.Sheehan,46歲 | | 自2018年1月起擔任執行副總裁、首席法律幹事兼祕書,自2017年1月起擔任高級副總裁、總法律顧問和祕書,並自2014年12月起擔任副總裁兼副總法律顧問。 |
William J.Wright,57歲 | | 自2017年2月起擔任產品創新和供應鏈執行副總裁,自2015年10月起擔任全球供應鏈執行副總裁,自2014年10月起擔任全球供應鏈高級副總裁。 |
第1A項.另一種風險因素。
與公司有關的固有風險和不確定性可能對其業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。以下是公司目前認為是重大風險和不確定因素的説明,但下文所述的風險和不確定性並不是唯一可能對公司產生不利影響的風險和不確定因素。公司目前未預期或公司目前認為不重要的其他事件也可能影響其業務、財務狀況或經營結果。在對公司證券進行投資之前,投資者應仔細考慮以下討論的風險因素,以及本報告中的其他信息,包括題為“前瞻性報表”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節以及公司向證券交易委員會提交的其他報告和材料。
操作風險
操作風險一般是指公司業務造成的損失風險,包括第三方為公司所做的業務,包括但不限於公司以外的僱員或人員欺詐、僱員或其他人進行未經授權的交易、與交易處理有關的錯誤、違反內部控制系統和合規要求的風險,以及在服務中意外中斷的風險。其中某些類型的活動是在公司審查富勒墨西哥業務的過程中確定的。
運營損失的風險還包括由於業務缺陷或不遵守適用的監管標準而可能出現的法律或監管行為,公司必須遵守若干法律和法規要求,包括2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)的規定。
公司擁有內部控制系統,為管理層提供關於公司業務的及時和準確的信息。這些系統的設計是為了在適當的水平上管理操作風險,因為公司的財務實力、經營環境以及考慮到競爭和監管等因素。公司還制定了程序,以確保在統一的基礎上遵守與行為、道德和商業慣例有關的政策。雖然無法保證公司今後不會因公司發現的操作錯誤而遭受損失,但管理層仍在不斷地監測和努力改進其內部控制、系統和全公司範圍的流程和程序。
2020年2月,該公司在外部法律和會計資源的幫助下,對其富勒墨西哥業務進行了調查,主要涉及應付賬款和應計負債的會計問題。在“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-分部結果-北美”中更充分地討論了這一問題的財務影響。雖然該公司認為它已經解決了這一問題,但不能保證今後不會發現類似的問題。
銷售力量因素
該公司在很大程度上取決於獨立的銷售組織和個人是否能接觸到最終消費者,而對這一分銷網絡的任何重大破壞都將對公司及其產生銷售、收益和經營現金流的能力產生負面影響。公司的分銷系統取決於成功地增加、激活和留住一支龐大的獨立銷售人員隊伍。銷售人員的增加、保留和激活取決於也使用這一分銷渠道的其他公司之間的競爭環境,取決於一般勞動力市場、失業水平、總體經濟狀況、勞動力的人口和文化變化以及公司銷售隊伍在其經營地區的滲透程度以及新產品的引進。該公司還與其他公司競爭銷售人員,在各種渠道中,由於進入成本相對較低,不需要吸引、建立和培訓新的團隊成員,個人可以從一個機會無縫地轉移到下一個機會,並使用先進的平臺來驅動流量、下訂單和交付。
公司的銷售與其銷售隊伍的活動水平直接相關,這在很大程度上是許多銷售人員的臨時工作活動。活動水平可能受到以下因素的影響:公司銷售隊伍的存在、每個訂單的平均銷售額、每個銷售團隊成員的銷售額、高利潤率和低利潤率產品的組合,以及公司產品線和渠道競爭對手的活動和行動。公司的銷售人員可能會受到公司為擴大其收入基礎或改變其成本基礎而採取的舉措的影響,這可能導致人們不準確地認為獨立的銷售隊伍系統正面臨被逐步淘汰的風險或公司打算退出市場。
消費者需求
公司的業務受消費者趨勢和需求變化的影響,如公司提供的產品類型、查找和訂購產品的容易程度以及產品交付的速度。公司準確預測和應對這些變化的能力可能會影響公司的財務業績。該公司目前只有不到1%的收入來自直接銷售以外的渠道。在消費者期望無摩擦體驗的環境中,對這一主導渠道的依賴可能會影響公司的業務。
國際行動
該公司面臨着在國際上開展業務的風險。多年來,該公司90%以上的淨銷售額來自美國以外的地區。該公司經營的任何國家,特別是巴西和中國的經濟放緩,都可能對公司的收入和經營業績產生重大影響。雖然這些業務在地理上分散,這部分減輕了與在特定國家開展業務有關的風險,但該公司受到與國際業務有關的通常風險的影響。除其他外,這些風險包括當地的政治和經濟環境、不利的新税收條例、可能會帶來負擔的隱私協議,包括歐盟一般數據保護條例,以及美國與外國政府之間的關係。此外,該公司經營的一些國際司法管轄區的法律制度與美國不同,或較不發達,與美國相比,在某些方面缺乏透明度,而且可以給予地方政府當局比美國的慣例更高的控制和酌處權。
匯率的變動已經並可能繼續對公司的收益、現金流量和財務狀況產生重大影響。該公司最重要的敞口是巴西雷亞爾、人民幣、歐元、印尼盧比、馬來西亞林吉特、墨西哥比索和南非蘭特。在……裏面2019該公司在巴西、中國、富勒墨西哥、墨西哥Tupperware以及美國和加拿大創造了至少1億美元的銷售額。其中,巴西和中國的銷售額超過2億美元。雖然該公司的貨幣風險因其在許多市場的本地產品採購而產生的自然對衝措施而部分減輕,但美元走強通常會對該公司產生負面影響。針對這一事實,該公司繼續實施外幣套期保值和風險管理戰略,以減少因外匯匯率變化而產生的收益波動的風險。該公司一般不尋求對衝貨幣波動對其業務所產生的銷售、利潤或現金流量折算價值的影響。隨着外幣兑美元匯率的波動,一些套期保值策略對現金流量有正面或負面影響。不能保證外幣波動和相關的套期保值活動不會對公司的經營結果、現金流量和/或財務狀況產生重大不利影響。
與該公司的國際業務有關的另一個風險是外國政府可能對貨幣匯款施加的限制。由於政府有可能限制從國外轉移現金,並控制匯率和貨幣可兑換性,公司可能無法立即以換算其財務報表所用的匯率獲得現金。截至.結束時2019這在中國是一個特別的問題。
關於這一風險的進一步討論,見項目7,管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
法律和管理問題
公司的業務也可能受到國內外政府出於各種原因限制直銷公司活動的行動的影響,包括限制直銷公司在沒有傳統零售渠道的情況下經營的能力。外國政府還可引入其他形式的保護主義立法,例如限制或要求在何處生產或必須生產產品,或要求從事或尋求經商的非本土公司將一定比例的法人所有權置於本國國民手中,以保護本國公民的商業利益。海關法、關税、進口税、出口和進口配額以及對匯回外國收入和(或)獲取國際產生的現金的其他方法的限制,可能對公司的當地或公司業務產生不利影響。政府可尋求對獨立銷售人員徵税,將獨立銷售人員歸類為可能與其有關聯的直銷公司的僱員,從而對公司的銷售人員和/或直銷公司徵收與就業有關的税款,或實施可能影響潛在客户加入銷售隊伍意願的登記要求。一些國家政府禁止或限制在加入直銷企業時購買示範產品的要求和(或)可以補償銷售人員的活動類型。美國政府可能會限制該公司在其他國家從事與美國外交政策有關的業務的能力。
金融契約、流動資金和現有債務
公司必須符合適用協議中規定的某些財務契約,以便在其信貸設施下借款。如果公司不遵守任何契約或不履行其付款義務,就可能導致違約,如果不加以糾正或放棄,就可能導致未償債務的加速。公司可能沒有足夠的週轉金或流動資金,以便在其全部或部分未償債務加速時履行其債務義務。如果公司的現金流量和資本資源不足以支付其償債義務,則可能被迫減少或推遲投資和資本支出,或出售資產,尋求額外資本或重組或再融資其負債。公司重組或再融資債務的能力將取決於市場條件和公司在此期間的財務狀況。公司債務的任何再融資(如果有的話)可能會以較高的利率進行,並可能要求公司遵守更多的契約,從而進一步限制其業務運作。現有或未來債務工具的條款可能限制公司採用其中一些替代辦法。
In 2019年第三季度,標準普爾金融服務公司。(“標準普爾”)將公司信用評級從BBB-降至BB+。此次降級對截至2019年3月29日(經如此修正的“信用協議”)修訂和恢復的信貸協議沒有影響,原因是“信貸協議”定義了非投資評級事件,當時這是任何額外擔保和抵押品要求的門檻,即穆迪的Ba2或更低的評級或BB或更低的標準普爾評級。此外,“信貸協議”定價附表1.01所述適用利潤率的狀態水平沒有變化,原因是該公司在該季度最後一天的綜合槓桿率低於或等於2.00至1.00。
2020年2月26日,標準普爾將該公司的信用評級從BB+降至B,並將所有評級都放在CreditWatch上,這意味着負面影響。2020年2月27日,穆迪將該公司的信用評級從Baa 3降至B1。雖然每次降級都超過了“信用協議”附加擔保和抵押品要求的門檻,但在評級下調時,穆迪已獲得銀行集團對其信用協議修正案(“修正”)的批准,以便就要求該公司維持(一)綜合資金負債與(二)綜合EBITDA(“綜合槓桿比率”)的特定比率的財務契約提供減免。此外,修正案還取消了一項要求,即非投資等級評級事件必須在公司被要求使附加擔保和抵押品要求(如信貸協議中所定義的)得到滿足之前發生。因此,公司須安排其某些國內附屬公司成為信貸協議的擔保人,而公司的某些國內附屬公司亦須作出額外的抵押品。“信貸協議修正案”於2020年2月28日生效。在本報告第7項,管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-財務狀況-流動性和資本資源-更充分地討論了“信貸協議”和“修正”。如果公司無法達到這一經修訂的綜合槓桿率,或者公司今後無法根據需要進一步修改該比率或“信貸協議”的其他條款,公司可能會違約,這可能導致終止“信貸協議”下的循環承諾,加快“信貸協議”規定的義務,並可能導致其他協議規定的其他債務義務相互違約,尋求與擔保信貸協議下的債務有關的某些補救辦法,以及尋求其他補救辦法,所有這些都可能對公司產生重大的不利影響。
該公司有大約6億美元的未償本金總額為4.75%的高級債券(“高級債券”)。高級債券將於二零二一年六月一日到期。這些票據是在公司與其100%的子公司DAT工業公司之間的一個契約(“INDITH”)下發行的。(“擔保人”)和富國銀行(N.A.)作為受託人。作為對高級票據擔保義務的擔保,擔保人授予了某些“Tupperware”商標和服務標記的擔保權益。作為對“信用協議”擔保義務的擔保,擔保人也授予了某些“Tupperware”商標和服務標記的擔保權益。該義齒除其他外,包括限制公司在某些情況下提高負債或股本的能力的契約。關於高級説明的進一步詳情,見本報告第二部分第8項綜合財務報表附註8。
公司能否償還或再融資,將取決於市場狀況和公司當時的財務狀況。高級債券的任何再融資(如果有的話)可能會以較高的利率進行,並可能要求該公司遵守更多契約,從而進一步限制該公司的業務運作。如公司不能償還或再融資該等高級債券,該等高級債券的持有人可就保證高級債券的保證的抵押品尋求某些補救辦法,或尋求其他補救,在每種情況下,均須符合印支義齒及與該等抵押品有關的文件,而所有這些均會對公司造成重大不良影響。
產品安全
該公司產品線中使用的某些材料可能會引起消費者的關注,因為這些科學理論不時得到支持,包括某些材料從用於其預期目的的塑料容器中浸出,或用於化粧品、個人護理或營養產品的成分對人體健康造成損害的風險。這包括含有雙酚A化學物質的聚碳酸酯和含有雙酚S化學物質的聚醚碸。該公司的政策是在其每個業務單位銷售產品,其中只包括經有關管理當局批准接觸食品或皮膚或供消費者酌情食用的材料或成分。
高級領導團隊;管理層繼任;首席執行官的變動
公司的成功在一定程度上取決於各級合格人員的努力和能力,包括高級管理團隊和其他關鍵員工,他們的積極性、技能、經驗、聯繫和行業知識對公司的經營和管理都有很大好處。未能吸引、激勵和留住高級管理團隊成員可能會對公司的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。自2018年以來,公司高級管理層的組成發生了重大變化。在2020年3月12日,該公司宣佈米格爾·費爾南德斯會變成公司的總裁兼首席執行官,自2020年4月6日起生效。費爾南德斯接替公司臨時首席執行官克里斯托弗·奧利裏(Christopher O‘Leary),後者將繼續擔任董事。在2020年3月12日,該公司還宣佈,理查德·古迪斯將成為公司執行副主席,自2020年3月12日起生效。任何重大的領導層更迭或高級管理層換屆都涉及固有的風險,如果不能確保平穩過渡,就會妨礙公司的戰略規劃、執行和未來業績。高級管理團隊的更迭可能會給投資者、僱員和其他人帶來對公司未來方向和業績的不確定性。公司運營的任何中斷或不確定性都可能對公司的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
技術與網絡安全
該公司廣泛依賴信息技術系統來開展其業務,其中一些業務由第三方服務提供商管理。這些系統包括但不限於與其他各方的內部通信和通信、從供應商訂購和管理材料、將材料轉換為成品、接收訂單和向客户運送產品、結算客户以及接收和應用付款、處理交易、總結和報告業務結果、遵守法規、法律或税務要求、收集和存儲某些客户、僱員、投資者和其他涉眾信息和個人數據,以及管理公司業務所必需的其他流程。目前和更復雜的計算機犯罪,包括先進的持續威脅,對公司、其客户和其他業務夥伴的信息技術系統、網絡和服務的安全以及公司、客户和其他業務夥伴的數據的保密性、可用性和完整性構成潛在風險。因此,公司的信息技術系統、網絡或服務提供者可能受到破壞或停止正常運作,或由於包括災難性事件、斷電和安全漏洞在內的各種原因,公司可能遭受業務、個人或利益相關者信息的損失或披露。雖然公司有業務連續性計劃,但如果這些計劃不能及時提供有效的替代程序,公司管理或開展業務的能力可能會受到幹擾, 這可能會對其業務產生不利影響。公司今後可能需要投入更多資源,以繼續防範或解決任何業務中斷或數據安全漏洞造成的問題。任何業務中斷或數據安全漏洞,包括導致私人數據披露的網絡安全漏洞,都可能導致訴訟或監管程序,損害公司的聲譽,或對公司的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。雖然該公司維持可涵蓋其中一些問題的保險範圍,但承保範圍有限制,包括免賠額,可能不足以抵銷所發生的損失。
如果新的或升級的信息技術系統或軟件有缺陷、安裝不當或未適當納入其業務,該公司也可能受到系統或網絡中斷的不利影響。已經採取了各種措施來管理與硬件和軟件的實施和修改有關的風險,但在設計和實施新的或升級的信息技術系統或軟件方面的任何重大幹擾或不足都可能對公司的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響,如果不成功實施,可能會對財務報告的內部控制的效力產生不利影響。該公司繼續在全球範圍內升級其系統。
一般商業因素
公司的業務可能受到影響其他業務的各種因素的影響。天氣、自然災害、罷工、流行病/流行病、政治不穩定、恐怖活動、公眾對直接銷售渠道的審查以及對塑料製品態度的改變,可能對消費者參加聚會或以其他方式購買公司產品的意願或能力產生重大影響。原材料的供應和成本,特別是石油和天然氣基樹脂,可能會對公司塑料產品的供應或成本產生影響。該公司還經常受到產品假冒和其他知識產權侵犯,這可能難以監管和預防,這取決於識別侵權人的能力以及知識產權的可得性和(或)可執行性。本報告第二部分第7A項所載分標題“前瞻性陳述”下討論的其他風險也可與業績相關。
全球增長戰略舉措
2019年1月,該公司宣佈加快對其全球增長戰略舉措的投資。自2019年方案啟動以來,對費用和優先事項進行了重新評估,從部門轉向全球重點,更加強調採購、採購和組織調整。該公司預計到2021年將投資約5,000萬美元。戰略重點領域包括:推動產品、銷售人員和消費者體驗的創新;擴大渠道,使銷售人員和消費者更容易聯繫;部署技術,推動銷售人員參與和消費者聯繫;使服務模式現代化,使銷售人員能夠集中精力推動收入;簡化和精簡結構,以建立一個更加統一和一體化的組織。一旦實施,這些轉型舉措預計將使當地貨幣的年銷售額增長,並每年節省約1億美元。
由於公司致力於完成轉型計劃,它可能無法實現預期的節餘或收益,而這些計劃是作為這些努力的一部分在預期的時間內全部或部分地進行的,也可能無法從一個或多個不同的重組和成本節約計劃中獲得好處。它也可能無法實現旨在通過這些舉措實現銷售增長的目標。公司改善經營業績的能力取決於許多因素,其中一些因素是它無法控制的。其他事件和情況,如財政和戰略困難、延誤或意外費用,包括外匯和通貨膨脹壓力的影響,可能導致未能實現目標或抵消實現這些目標的財政利益。達到這些目標還可能取決於公司銷售人員接受其補償計劃的程度。如果公司無法實現預期的節省或收益,或未能對增長計劃進行投資,則可能會對業務產生不利影響。此外,任何在未來增長之前投資這些儲蓄和收益的計劃,都意味着無論這些節餘和效益是否實現,都將產生這種成本。該公司還面臨着與這些舉措有關的勞資糾紛、負面宣傳和業務中斷的風險,如果未能實現預期的節餘或此類舉措帶來的利益,可能會對業務、前景、財務狀況、流動性、運營結果和現金流產生重大不利影響。
自然災害和異常天氣條件、大流行病爆發(包括COVID-19)、恐怖行為、全球政治事件和其他嚴重的災難性事件
這類事件可能會擾亂業務,並以其他方式對商業和金融狀況產生重大不利影響。由於在許多州和多個外國國家開展業務,該公司面臨許多超出其控制範圍的風險,包括火災、地震、颶風、洪水、龍捲風、異常天氣條件、大流行病爆發和其他全球衞生緊急情況、恐怖行為或破壞性全球政治事件,或可能對企業和財務業績造成重大不利影響的類似中斷。
任何公共衞生突發事件,包括真正或潛在的全球大流行,如禽流感、非典、埃博拉、冠狀病毒,甚至是特別緻命的流感,都可能降低對該公司產品的需求,並降低通過銷售隊伍舉辦的各方提供產品的能力。最近,世界衞生組織宣佈為“大流行病”的2019年冠狀病毒病(COVID-19)在中國爆發,已蔓延到許多國家,並影響到全球經濟活動。公共衞生流行病,包括COVID-19,有可能使公司或其僱員、承包商、供應商、銷售人員、消費者和其他商業夥伴無限期地無法開展商業活動,包括政府當局可能要求或授權的關閉。目前,COVID-19的最大影響是在中國和亞太地區,目前有最高記錄的案例。該公司擁有一家生產工廠,2019年在中國的銷售額超過2億美元。COVID-19可能會影響公司運營的其他地理區域。公司的首要任務是保護員工及其家屬、銷售人員和消費者以及公司的運營不受任何不利影響。該公司正在按照衞生當局和地方政府的指示採取預防措施。COVID-19已經並可能繼續對進出中國和香港的港口和貿易以及在該地區和全球的旅行產生影響。鑑於全球供應鏈和全球經濟的相互連通性,以及未來全球傳播的可能速度,COVID-19的影響可能超出目前已知受到影響的領域。雖然目前還無法估計COVID-19可能對公司業務產生的影響, COVID-19的繼續傳播和受影響國家政府採取的措施可能會破壞我們產品的供應鏈、製造或裝運、我們的銷售隊伍,並對我們的業務、財務狀況或業務結果產生不利影響。
不典型或顯著的天氣狀況會影響旅行和企業保持開放的能力,這可能導致銷售人員與客户聯繫的能力下降,並對短期經營結果產生重大不利影響。雖然無法預測此類事件或其後果,但這些事件可能對公司的聲譽、業務和財務狀況產生重大不利影響。
股票價格波動;退市風險
公司普通股的市場價格可能會波動。該公司的普通股目前在紐約證券交易所(紐約證券交易所)上市。如果公司在任何連續的30個交易日期間沒有保持平均收盤價1.00美元或更高,紐約證券交易所可以提起訴訟,將公司的普通股退市,因為該公司沒有遵守紐約證券交易所的價格標準上市標準。公司普通股的退市可能導致其流動性和市場價格下降。
項目1B.未解決的工作人員評論。
沒有。
第二項.另一種性質。
註冊官的主要執行辦公室由註冊人擁有,位於佛羅裏達州的奧蘭多。登記人在澳大利亞、巴西、法國、希臘、印度尼西亞、韓國、墨西哥、新西蘭、葡萄牙、南非和美國擁有和維持重要的製造和/或分銷設施,並在比利時、中國、德國、印度、日本和委內瑞拉租賃製造和分銷設施。註冊公司擁有並維持在印度的總部,並租賃位於得克薩斯州的前BeautiControl製造和分銷設施。註冊公司正在尋求轉租BeautiControl工廠,並正在努力處置其在澳大利亞和法國的生產和分銷設施。
註冊機構在澳大利亞、比利時和墨西哥的工廠進行新產品設計和開發的持續計劃。所有的主要財產均不受公司合併經營的任何抵押材料的約束。儘管有上述計劃,書記官長認為其工廠、倉庫和其他財產的使用條件和程度良好,其財產的性質及其工廠和倉庫的容量一般足以滿足其需要。
除了上述的改善物業,註冊擁有未經改善的房地產圍繞其公司總部在奧蘭多,佛羅裏達州。登記官為各種開發目的準備了這一房地產的某些部分,並於2002年開始出售這一房產的一部分。到目前為止,已經出售了約430英畝土地,與該項目有關的約130英畝土地仍有待出售,預計該項目將持續若干年。
第3項.另一項法律程序。
許多針對註冊人或其子公司的普通法律和行政程序正在進行中.除了這類程序外,還有某些程序涉及向環境排放材料,或與保護環境有關。其中某些訴訟涉及聯邦環境法,如1980年“全面環境應對、賠償和責任法”,以及州和地方法律。書記官長已就某些此類程序設立了儲備金。由於其他締約方的參與以及潛在環境影響的不確定性,無法確定這些行動的最終結果以及支出的成本和時間。預計這類程序的結果,無論是單獨的還是總體的,都不會對書記官長產生重大的不利影響。
作為1986年成立Premark的重組的一部分,Premark是由Dart&卡夫公司和卡夫食品公司剝離的。承擔與註冊人子公司Dart Industries Inc.的某些前業務有關的任何法律程序產生的任何責任,包括指稱產品和環境責任的事項。卡夫食品公司承擔的責任(現為億滋國際公司)在1996年將註冊人的股權分配給Premark股東之後仍然有效。
2020年2月,在美國加州中區地區法院和佛羅裏達州中區美國地區法院對該公司以及某些現任和前任官員和董事提起了假定的股東集體訴訟。投訴稱,該公司在2019年1月30日至2020年2月24日(“潛在類別期”)期間在公開文件中就公司披露控制和程序以及需要修改其信貸機制發表了聲明,違反1934年“證券法”第10(B)條和第20(A)節。原告試圖代表一類在潛在類別期間購買公司股份的股東,並要求賠償未具體説明的金錢損失。該公司認為這些投訴和指控是毫無根據的,並打算對這些行動進行有力的辯護。公司目前無法確定這些行動的結果是否會對其業務結果、財務狀況或現金流量產生重大影響。
第4項.重新評定標準的礦山安全程序。
不適用。
第二部分
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項目5. | 註冊人普通股市場、相關股東事務及證券發行人購買。 |
登記人普通股交易的主要美國市場是代號為“TUP”的紐約證券交易所。截至2020年3月9日,登記員33,050記錄股東和受益股東。
以下業績圖表將公司普通股的表現與標準普爾400中蓋股票指數和標準普爾400中蓋消費者自由支配指數進行了比較。該公司的股票包括在兩個指數中。該圖表假定公司普通股和每個指數的投資價值為1002014年12月27日所有的紅利都是再投資的。
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| | | | | | | | |
測量週期 (截至財政年度) | 特百惠 品牌 公司 | | 標準普爾400 中帽 | | 標準普爾400 中帽 消費者 自由支配指數 |
12/27/2014 | 100.00 |
| | 100.00 |
| | 100.00 |
|
12/26/2015 | 91.84 |
| | 97.99 |
| | 92.72 |
|
12/31/2016 | 90.71 |
| | 116.90 |
| | 100.84 |
|
12/30/2017 | 112.83 |
| | 135.88 |
| | 120.46 |
|
12/29/2018 | 60.12 |
| | 119.57 |
| | 98.27 |
|
12/28/2019 | 16.52 |
| | 152.32 |
| | 125.15 |
|
| |
項目5c. | 證券的變更、收益的使用和發行者購買股票證券。 |
沒有。
下表列出了公司在過去五年中選定的歷史財務信息。選定的財務信息是從公司的合併財務報表中得出的,就所提供的財政年度數據而言2019和2018提供的一些數據2017見本報告第二部分第8項。這些數據應與公司的其他財務信息一併閲讀,包括本報告第二部分第7項和第8項分別包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”(MD&A)以及合併財務報表和綜合財務報表附註。
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(百萬美元,但每股數額除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
經營成果 | | | | | | | | | |
淨銷售額: | | | | | | | | | |
歐洲 | $ | 475.2 |
| | $ | 525.6 |
| | $ | 550.4 |
| | $ | 559.4 |
| | $ | 612.9 |
|
亞太 | 590.5 |
| | 682.0 |
| | 734.8 |
| | 748.6 |
| | 771.0 |
|
北美 | 453.5 |
| | 515.1 |
| | 541.5 |
| | 548.3 |
| | 593.7 |
|
南美洲 | 278.7 |
| | 347.0 |
| | 429.1 |
| | 356.8 |
| | 306.2 |
|
總淨銷售額 | $ | 1,797.9 |
| | $ | 2,069.7 |
| | $ | 2,255.8 |
| | $ | 2,213.1 |
| | $ | 2,283.8 |
|
部分利潤: | | | | | | | | | |
歐洲 | $ | 38.0 |
| | $ | 46.3 |
| | $ | 54.5 |
| | $ | 65.3 |
| | $ | 92.4 |
|
亞太 | 124.3 |
| | 172.5 |
| | 189.3 |
| | 181.0 |
| | 175.9 |
|
北美 | 40.2 |
| | 76.3 |
| | 69.7 |
| | 66.1 |
| | 69.7 |
|
南美洲 | 43.8 |
| | 68.3 |
| | 98.7 |
| | 82.2 |
| | 46.5 |
|
未分配費用 | (41.8 | ) | | (46.3 | ) | | (64.1 | ) | | (67.6 | ) | | (72.8 | ) |
資產處置收益,包括保險追回,淨額(A)、(B) | 12.9 |
| | 18.7 |
| | 9.1 |
| | 27.3 |
| | 13.7 |
|
再工程和減值費用 | (34.7 | ) | | (15.9 | ) | | (66.0 | ) | | (7.6 | ) | | (20.3 | ) |
商譽和無形資產減值(C) | (40.0 | ) | | — |
| | (62.9 | ) | | — |
| | — |
|
利息費用,淨額 | (39.3 | ) | | (43.7 | ) | | (43.2 | ) | | (45.4 | ) | | (45.2 | ) |
所得税前收入 | 103.4 |
| | 276.2 |
| | 185.1 |
| | 301.3 |
| | 259.9 |
|
所得税準備金(D) | 91.0 |
| | 120.3 |
| | 450.5 |
| | 77.7 |
| | 74.1 |
|
淨收入(損失)(D) | $ | 12.4 |
| | $ | 155.9 |
| | $ | (265.4 | ) | | $ | 223.6 |
| | $ | 185.8 |
|
普通股基本收益(虧損) | $ | 0.26 |
| | $ | 3.12 |
| | $ | (5.22 | ) | | $ | 4.43 |
| | $ | 3.72 |
|
攤薄每股收益(虧損) | $ | 0.25 |
| | $ | 3.11 |
| | $ | (5.22 | ) | | $ | 4.41 |
| | $ | 3.69 |
|
見下頁開頭的腳註。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,但每股數額除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
盈利比率 | | | | | | | | | |
細分利潤佔銷售額的百分比: | | | | | | | | | |
歐洲 | 8.0 | % | | 8.8 | % | | 9.9 | % | | 11.7 | % | | 15.1 | % |
亞太 | 21.0 |
| | 25.3 |
| | 25.8 |
| | 24.2 |
| | 22.8 |
|
北美 | 8.9 |
| | 14.8 |
| | 12.9 |
| | 12.1 |
| | 11.7 |
|
南美洲 | 15.7 |
| | 19.7 |
| | 23.0 |
| | 23.0 |
| | 15.2 |
|
財務狀況 | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 123.2 |
| | $ | 149.0 |
| | $ | 144.1 |
| | $ | 93.2 |
| | $ | 79.8 |
|
淨營運資本 | (150.4 | ) | | (138.5 | ) | | (28.3 | ) | | (2.3 | ) | | (63.5 | ) |
不動產、廠房和設備,淨額 | 267.5 |
| | 276.0 |
| | 278.2 |
| | 259.8 |
| | 253.6 |
|
總資產 | 1,262.4 |
| | 1,308.8 |
| | 1,388.0 |
| | 1,587.8 |
| | 1,598.2 |
|
短期借款及當期部分 長期義務 | 273.2 |
| | 285.5 |
| | 133.0 |
| | 105.9 |
| | 162.5 |
|
長期義務 | 602.2 |
| | 603.4 |
| | 605.1 |
| | 606.0 |
| | 608.2 |
|
股東權益(赤字) | (277.0 | ) | | (235.2 | ) | | (119.4 | ) | | 212.8 |
| | 161.0 |
|
流動比率 | 0.78 |
| | 0.82 |
| | 0.96 |
| | 1.00 |
| | 0.90 |
|
其他數據 | | | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 87.4 |
| | $ | 132.0 |
| | $ | 217.4 |
| | $ | 237.0 |
| | $ | 225.7 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (27.0 | ) | | (34.7 | ) | | (57.6 | ) | | (25.7 | ) | | (43.1 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (85.3 | ) | | (79.0 | ) | | (116.6 | ) | | (193.3 | ) | | (157.1 | ) |
資本支出 | 61.0 |
| | 75.4 |
| | 72.3 |
| | 61.6 |
| | 61.1 |
|
折舊和攤銷 | 55.2 |
| | 58.2 |
| | 60.5 |
| | 57.5 |
| | 62.4 |
|
普通股數據 | | | | | | | | | |
每股宣佈的股息 | $ | 0.81 |
| | $ | 2.72 |
| | $ | 2.72 |
| | $ | 2.72 |
| | $ | 2.72 |
|
派息比率(E) | 311.5 | % | | 87.2 | % | | NM | | 61.4 | % | | 73.1 | % |
平均流通股(千): | | | | | | | | | |
基本 | 48,771 |
| | 49,877 |
| | 50,818 |
| | 50,521 |
| | 49,947 |
|
稀釋(F) | 48,994 |
| | 50,154 |
| | 50,818 |
| | 50,719 |
| | 50,401 |
|
期末每股賬面價值(G) | $ | (5.65 | ) | | $ | (4.69 | ) | | $ | (2.35 | ) | | $ | 4.20 |
| | $ | 3.19 |
|
期末市盈率(H) | 32.9 |
| | 10.0 |
| | NM | | 11.9 |
| | 15.1 |
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____________________
NM-再補貼-無意義
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(a) | 2002年,該公司開始出售在佛羅裏達州奧蘭多總部附近開發的土地。期間2019, 2018, 2017, 2016和2015的税前收益880萬美元, 710萬美元, 880萬美元, 2 650萬美元和1 290萬美元分別列入資產處置收益,包括保險追回淨額。 |
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(b) | 包括保險回收在內的資產處置收益中包括2019年出售法國銷售處所得的税前收益580萬美元,950萬美元於2018年在日本出售和租回一家分銷設施,210萬美元2018年在德克薩斯州出售BeautiControl房產。 |
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(c) | 對該公司無形資產的估值完成後得出的結論是,2019和2017年富勒墨西哥報告部門的商譽價值以及2019年富勒和營養品貿易的商譽均受到損害。這導致非現金費用為$。4 000萬和6 290萬美元分別。 |
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(d) | 2017年,“美國2017年減税和就業法案”(“税法”)頒佈後,該公司記錄了3.75億美元非現金所得税的費用。此外,2018年,該公司記錄了與執行税法條款有關的4 660萬美元所得税支出。 |
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(e) | 股利派息比率是指每股股息除以每股基本收益後宣佈的股息。在2017年,由於公司的淨虧損狀況,派息比率是沒有意義的。 |
| |
(f) | 2017年,由於該公司的淨虧損狀況,稀釋後的股票與基本股相同,已發行。 |
| |
(g) | 每股期終賬面價值計算為年終股東權益(赤字)除以全年攤薄普通股已發行股份。 |
| |
(h) | 期末市盈率按公司普通股年終市價除以全年攤薄每股收益計算。在2017年,由於公司的淨虧損狀況,期末市盈率是沒有意義的。 |
第七項.再轉業管理對財務狀況和經營成果的探討與分析。
以下是對以下操作結果的討論:2019相比較2018的財務狀況變化2019和2018。的業務結果的討論2018相比較2017都包括在截至2018年12月29日的10-K表格中,並於2019年2月25日提交給美國證交會。應結合本年度報告第二部分第8項所提供的綜合財務資料一併閲讀這些資料。
本公司的核心銷售來源於通過獨立的銷售組織和個人分配其產品,這些人也可能是其客户,然後這些客户又向非其銷售隊伍成員的最終消費者出售產品。該公司在很大程度上依賴於這些獨立的銷售組織和個人來接觸最終消費者,任何對這一分銷網絡的重大破壞都將對該公司及其產生銷售、收益和經營現金流的能力產生不利的財務影響。公司的主要業務驅動因素是其獨立銷售組織的規模、活動、多樣性和生產力。
在2019年,該公司繼續直接和/或通過其銷售隊伍以及終端消費者通過互聯網和企業對企業的交易,其中它出售產品給合作公司。這些互聯網和企業對企業的交易並不是整體銷售的重要內容。
由於外幣翻譯的影響是理解期間間比較的一個重要因素,該公司認為,在當地貨幣基礎上列報結果,作為對報告結果的補充,有助於提高讀者瞭解公司經營業績和評價業績的能力。公司提供本地貨幣信息,比較期間之間的結果,就好像使用當期匯率換算上一期間的結果一樣。該公司使用當地貨幣基礎上的結果作為評估業績的一種衡量標準。該公司一般指按“當地貨幣”計算的數額,或“不包括外幣影響”。這些結果應在美國根據公認的會計原則(“公認會計原則”)報告的結果之外加以考慮,而不是作為替代結果。按當地貨幣計算的結果可能無法與其他公司使用的類似名稱的計量方法相媲美。
本報告中所列的估計數是公司管理層的估計數,並受項目7A所列前瞻性報表標題中所述的風險和不確定性的影響。
業務結果
(百萬美元,但每股數額除外)
公司業績共計2019v.V.2018
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 52周結束 | | 變化 | | 不包括外匯影響的變化 | | 外匯影響 |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | | |
淨銷售額 | $ | 1,797.9 |
| | $ | 2,069.7 |
| | (13)% | | (9)% | | $ | (91.6 | ) |
毛利率佔銷售額的百分比 | 66.0 | % | | 66.6 | % | | (0.6)pp | | 納 | | 納 |
佔銷售額的百分比 | 55.6 | % | | 51.2 | % | | 4.4頁 | | 納 | | 納 |
營業收入 | $ | 125.9 |
| | $ | 319.8 |
| | (61)% | | (58)% | | $ | (17.2 | ) |
淨收益 | $ | 12.4 |
| | $ | 155.9 |
| | (92)% | | (91)% | | $ | (13.0 | ) |
稀釋後每股淨收益 | $ | 0.25 |
| | $ | 3.11 |
| | (92)% | | (91)% | | $ | (0.26 | ) |
____________________
不適用
PP成品率
淨銷售額
報告銷售減少 百分之十三在……裏面2019相比較2018。不包括外幣匯率變動的影響,銷售減少 百分之九。較高的價格對銷售比較的平均影響約為1%。
本地貨幣銷售淨減少的主要原因是:
| |
• | 巴西銷售活動和招聘活動減少,主要原因是競爭加劇和消費者支出減少 |
| |
• | 中國從較少的出口開放、產品結構的轉變和消費支出的下降 |
| |
• | 富勒墨西哥,由較小、不那麼活躍和生產力較低的銷售力量造成的 |
| |
• | 德國從較低的企業對企業的銷售和較不活躍的銷售力量。 |
| |
• | 印度的銷售隊伍規模較小,活動較少,此外,印度最近轉向了工作室和數字模式,以應對國內直銷方不斷變化的法規。 |
這一下降被阿根廷的價格上漲和歐洲企業對企業銷售的淨收益部分抵消。
關於按報告部門分列的銷售結果的更詳細討論載於本部分第二部分第7項的部分結果一節。
毛利率
毛利率佔銷售額的百分比是66.0%在……裏面2019和百分之六十六點六在……裏面2018。這個減少的0.6百分比(“pp”)反映:
| |
• | 與2018年相比,2019年巴西的促銷定價更加激進 |
| |
• | 中國消費者消費趨勢由高價產品向中檔產品轉變的影響 |
| |
• | 較高的負製造業差異,主要是與美國和加拿大有關的數量 |
操作擴展埃斯
交貨、銷售和行政費用(“DS&A”)佔銷售的百分比百分之五十五點六在……裏面2019,與51.2%在……裏面2018。這個百分之四點四年齡點增加相比之下,主要反映如下:
| |
• | 銷售費用增加,主要是由於壞賬支出增加,主要是在巴西和富勒墨西哥,而在巴西和印度尼西亞,佣金更高(1.5頁) |
| |
• | 行政和其他費用增加,主要原因是支持業務轉型努力的專業服務公司的費用、首席執行官過渡費用以及主要與信息技術費用有關的固定費用的勻支額減少,但因基於業務業績的管理獎勵費用減少而部分抵消(1.9頁) |
| |
• | 分配成本增加,主要影響到巴西、美國和加拿大(1.0頁) |
公司根據管理部門運營的估計時間將公司運營費用分為分配部分和未分配部分。然後,以當地貨幣為基礎,將所分配的費用主要根據部分收入分攤給每個部門。未分配的費用反映了與分段業務無關的數額。應分配的業務費用是根據估計支出在年初確定的。未分配費用共計2019 減少 450萬美元相比較2018,反映了對衝會計的變化和管理獎勵成本的減少,部分抵消了對營銷組織和工具的投資增加,以及與CEO過渡有關的費用。
中討論過的附註1根據本報告第二部分第8項的合併財務報表,公司在DS&A費用中包括與其產品分配有關的費用。因此,該公司的毛利率可能無法與其他公司相比,後者將這一費用包括在產品銷售成本中。
再造成本
多年的收入下降導致公司對其經營結構進行評估,從而採取了旨在降低成本、提高運營效率和以其他方式改變其業務的行動。這些行動通常會導致與裁員、設施縮減和關閉有關的重組成本,以及相關的資產減記和其他成本,這些成本可能是根據修訂後的運營環境所必需的,包括影響其銷售隊伍運作方式的結構性變化。本公司在處置與其再造工作直接相關的多餘設施或其他活動時,可確認損益。
公司記錄3 470萬美元, 1 590萬美元和6 370萬美元再工程費用2019, 2018和2017分別。這些再造成本主要與2017年7月的振興計劃(“2017年計劃”)和2019年1月宣佈的改造計劃(“2019年計劃”)有關。
在過去三年中,該公司發生了以下詳細費用,這些費用載於以下損益表説明:
|
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
再工程和減值費用 | $ | 34.7 |
| | $ | 15.9 |
| | $ | 63.7 |
|
產品銷售成本 | 0.9 |
| | 0.9 |
| | 3.6 |
|
交貨、銷售和行政費用 | 0.4 |
| | — |
| | — |
|
税前再設計費用總額 | $ | 36.0 |
| | $ | 16.8 |
| | $ | 67.3 |
|
在2017年的計劃中,該公司發生了450萬美元, 1 590萬美元和6 370萬美元的費用2019, 2018和2017分別是與公司管理和組織結構變化有關的公司幾項業務因裁員而產生的遣散費。根據這個計劃,公司8 410萬美元從2017年第二季度開始至2019年的税前成本,並預計將產生額外的税前成本260萬美元從2020年開始的税前再設計成本。這些行動的年度效益大約是3 600萬美元。在對部分收益進行再投資之後,盈利能力的提高最顯著地體現在產品銷售成本的降低,但也通過降低DS&A;而整體盈利能力並沒有因為銷售下降和成本上升而上升。
期間2019,該公司2 640萬美元與2019年計劃相關的費用,主要涉及離職費、外部諮詢服務、項目團隊費用和經銷商支持。2019年項目的啟動重點是通過現代和精簡的服務模式推動創新、銷售人員參與和消費者體驗。自2019年方案啟動以來,對費用和優先事項進行了重新評估,從部門轉向全球重點,更加強調採購、採購和組織調整。這一計劃預計將持續到2021年,並將產生大約的費用。5 000萬美元在税前成本中,有大約百分之百用現金支付。2019年計劃的節餘將隨着該計劃的實施而發生,一旦完全執行,預計每年本地貨幣銷售將增長,併產生大約的收益。1億美元按年計算的儲蓄。
另見附註2本報告第二部分第8項中關於公司再造行動的合併財務報表。
商譽和無形資產
該公司的商譽和無形資產主要涉及2005年12月對Sara Lee公司直銷業務的收購。2017年第二季度,該公司對富勒墨西哥報告部門進行了截至2017年5月底的中期減值測試,並記錄了一項減值費用,以從評估中將報告單位的賬面價值降至公允價值。由於報告單位的估計公允價值等於其賬面價值,富勒墨西哥報告單位今後很有可能減損剩餘商譽餘額。2017年評估的估計公允價值取決於該公司是否有能力克服2011年開始出現的負銷售、利潤和現金流動趨勢,以便從2019年開始實現收入正增長,此後幾年繼續保持4%的增長。在2017年下半年和2018年,報告股成功實現了2017年評估的預測,原因是銷售有所改善,利潤率提高,宣傳支出減少。這導致負收入趨勢從預計的10.0%下降到2017年的8.7%和2018年的7.1%至0.8%。2018年第三季度,該公司完成了對其所有報告單位和無限期無形資產的年度評估,並得出結論認為不存在減損。
第一和第二季度2019由於困難的經濟和地緣政治趨勢,富勒墨西哥報告部門的銷售額和利潤下降速度加快,但預計仍能達到2017年5月評估的預期。在2019年第三季度,報告股的銷售、盈利能力和現金流低於此前對2019年全年的預期,這就要求增加壞賬支出,增加庫存過時。因此,2019年第三季度完成的對該公司所有報告單位和無限期無形資產的年度評估得出結論,存在1 970萬美元的減值,主要用於富勒墨西哥商譽減值1 750萬美元。富勒墨西哥報告部門的減值評估包括公允價值分析,其重要假設包括年收入增長率,從負8%到正4%不等,從2022年開始穩定收入,從2023年開始正增長,複合平均增長率為0.2%,以及用於計算終端價值的2.5%的淨增長率。墨西哥富勒的貼現率為14.9%,比2017年第二季度根據墨西哥利率變化和其他宏觀經濟因素進行評估時的折現率低了大約一個百分點。根據截至2019年第三季度進行的公允價值計算,註銷了富勒墨西哥剩餘商譽餘額,原因是計算的公允價值低於報告單位的賬面價值,超過記錄的商譽。這是一個觸發事件,以評估富勒號的可收回性。, 根據支持Fuller貿易名稱的單位的實際和預測結果,截至2019年第三季度沒有減值。
2019年第三季度,由於銷售趨勢的下降,“營養品貿易”也受到了220萬美元的衝擊,截至2019年9月28日,該產品的賬面價值高達350萬美元。
在2019年第四季度,作為正在進行的商譽和無形資產評估的一部分,該公司注意到,銷售富勒產品的部門的財務業績低於其先前的趨勢線,並得出結論認為,它們將大大低於先前的預期。2019年第四季度的收入進一步下降,利潤率從第三季度大幅下降到第四季度,在預測期間利潤率下降了大約30%。這一對利潤率的重大影響也影響到特許權使用費,該費率從2019年第三季度使用的費率下降。財務執行情況的這些下降被視為一種觸發事件,並對確定的無形資產進行了可收回性和減值的測試,包括根據可歸因於富勒貿易的富勒商號的賬面價值,比較估計的未來未貼現現金流量之和。損傷測試的結果是記錄2 030萬美元2019年第四季度“商譽和無形資產減值”記錄在合併損益表的“商譽和無形資產減值”中。由於銷售富勒產品的單位位於不同的地理區域,600萬美元, 1 360萬美元和70萬美元分別記錄在亞太地區、北美和南美洲部分,650萬美元截至2019年12月28日的賬面價值。
根據目前對銷售業績和盈利能力的估計和假設,公司所有剩餘的報告單位和貿易無形資產的公允價值超過了各自的賬面價值。鑑於估值對現金流量或市場倍數變化的敏感性,公司可能需要在未來確認商譽或無形資產的減值,原因是市場條件的變化或與公司業績有關的其他因素。低於預期結果的實際結果、公司業務計劃預測未來業績的下降或利率的變化也可能導致減值費用,市場特徵的變化,包括可比上市公司估值倍數的進一步下降也可能導致減值費用。進一步的減值費用將對公司的淨收入產生不利影響。
請參閲附註7第二編第8項的合併財務報表供進一步參考。
資產處置收益
該公司繼續其計劃,從2002年開始,出售土地開發奧蘭多,佛羅裏達州總部附近。公司已確認税前收益880萬美元和710萬美元根據這個計劃2019和2018分別。土地交易的收益是根據交易結束和收取收益的時間記錄的。一個時期內的交易可能不能代表未來期間可能發生的情況。自該公司於2002年開始實施這一計劃以來,這些銷售的累計收益已達1.624億美元,隨着項目的完成,預計額外的淨收益在6500萬至7500萬美元之間。截至年底,公司土地出售計劃所包括的剩餘土地的賬面價值為1,580萬元2019,已列入綜合資產負債表內供使用的不動產、廠場和設備。該公司的結論是,該項目下土地的公允價值顯著超過了截至2005年12月31日的賬面價值。2019,並將在可預見的將來繼續這樣做。
此外,該公司在2019年完成了其法國營銷辦事處的銷售,確認收益為620萬美元,收益580萬美元。2018年,該公司對其在日本的分銷設施進行了出售和租賃。租約的初始期限為6年零5個月。這筆交易的現金收益為2 240萬美元,確認收益為950萬美元,遞延收益為790萬美元,2018年部分攤銷,並根據2019年留存收益期初餘額調整,作為採用新的租賃會計準則的一部分。該公司還記錄了税前收益210萬美元2018年在德克薩斯州出售BeautiControl房產。
淨利息費用
淨利息費用3 930萬美元在……裏面2019,與4 370萬美元在……裏面2018。這個減少與560萬美元改敍有關的利息支出2019從會計政策的變化來看,公司的套期保值活動中的遠期點,部分抵消了2019年期間利息上升對借款的影響。
所得税
所得税9 100萬美元截止年度2019年12月28日相比較1.203億美元在同一時期2018。由於業務表現下降,該公司須申領估價免税額,從而使該公司的實際税率為百分之八十七點九截止年度2019年12月28日相比較43.6%和243.4%在同一時期2018和2017分別。在……裏面2019,實際税率(所得税佔所得税前持續經營收入的百分比)高於美國法定税率,原因是:
| |
• | 税收改革條款的持續負面影響,如GILTI包含、利息扣減限制、打擊影響等。 |
| |
• | 在法定税率高於美國的國家,離岸收益的管轄權組合。 |
| |
• | 美國收入減少,影響了公司從某些外國税收抵免中獲益的能力 |
| |
• | 2019年第四季度按現有遞延税款資產記錄的某些估值備抵額 |
有效税率2018和2017高於反映2017年減税和就業法案(“税法”)影響的美國法定税率。
税法對美國税法作了廣泛而複雜的修改,繼續對企業產生重大影響。這些變化包括:(1)將美國聯邦公司税率從35%降至21%;(2)取消企業替代最低税率(AMT);(3)建立基本侵蝕反濫用税(BIT);(4)全面取消美國對外國子公司股息徵收的聯邦所得税;(5)一項新的規定,旨在對全球無形低税率收入徵税;(6)對可扣減利息費用實行新的限制(IRC第163(J)節);(7)對某些行政補償的扣減限制;(8)對使用外國税收抵免(FTCs)以減少美國所得税負債的重大限制;(9)改變有關自2017年12月21日起的課税年度內產生的淨營業虧損結轉的使用和限制的規則。
除了2019年的税法以及在某些情況下與税法相互作用外,税收支出還受到各種因素的影響,包括但不限於收入的全球組合、國內和國外税收立法的變化、收購或處置以及收入的税收特點。在確定所得税規定時,公司必須對是否需要記錄遞延税資產和負債、不確定的税收狀況以及關於遞延税資產可變現性的評估作出判斷。該公司記錄資產和負債税基與綜合資產負債表中報告的數額之間的臨時差額對未來税收的估計影響,以及任何營業損失和税收抵免結轉。公司在每個税務管轄範圍內遵循關於資產負債表上任何税務資產的可收回性的非常具體和詳細的指導方針,並根據需要提供必要的估價津貼。根據這些準則,定期審查遞延税資產的可收回性,根據歷史應納税收入、預測的未來應税收入、預期扭轉現有臨時差額的時間和税收規劃戰略。雖然沒有保證實現,但公司在更有可能實現遞延淨資產的情況下,不確定估價備抵額。
2018年年底,該公司確認了一項價值1100萬美元的遞延税資產,用於限制美國根據IRC 163(J)制定的新税制改革規定的利息限制。該資產是一項無限期資產,其可變現性取決於美國未來的預計應納税收入。2018年,該公司預計美國的利潤趨勢將根據預測和其他税收籌劃策略而增加。根據這些預測確定,2018年年底沒有理由提供估值津貼。在2019年期間,該公司確認額外800萬美元的不允許利息支出,因為該公司在2019年的財務業績沒有達到先前的預期。儘管該公司正在採取措施改善美國未來的財務業績,但該公司確定了實際歷史業績的權重超過了潛在的預測收入,因此有必要要求在2019年第四季度為1 900萬美元的資產計提估值備抵。
該公司還在2019年第四季度從富勒墨西哥的淨資產中扣除了1,840萬美元的估價津貼。該公司指出,富勒的財務業績已低於其先前的趨勢線,並得出結論,它們將大大低於預測的預期。收入和盈利能力在2019年第四季度進一步下降。財務執行情況的這些下降促使對遞延税資產在第四季度的可變現性進行了重新評估,從而對富勒遞延税資產淨額進行了1 840萬美元的全面估值。
根據FASB、ASC主題740、所得税或ASC 740,公司對不確定的税收狀況進行了核算,這為確定如何在財務報表中記錄報税表中所要求或預期的税收利益提供了指導。根據這一標準,只有在得出結論認為,如果有關税務當局僅根據相關税收狀況的技術優點進行審計,則更有可能維持這一利益,才能確認税收優惠。一旦達到了確認門檻,公司就會確認一個税收優惠是我們判斷可能實現的最大税收優惠額的50%以上。與所得税負債有關的利息和罰款列入所得税綜合報表的所得税費用。
公司已將部分外國業務的未分配收益指定為無限期再投資,因此,公司不為這些子公司的未匯出收益提供遞延所得税。外國收入是根據美國聯邦税收收入和利潤(“E&P”)原則計算的。一般而言,如果一家外國子公司的財務報告賬面基礎超過這些E&P數額,則沒有提供遞延税,因為這些税種的期限基本上是永久性的。確定這類未獲確認的遞延税款負債的數額是不可行的。該公司確實規定了對未分配的外國業務收益的遞延所得税,這些收入被認為不是無限期投資的。公司將繼續評估永久投資主張,同時考慮到所有相關的和現行的税法。
請參閲“關鍵會計政策和估計”一節和附註13提交本報告第二部分第8項的合併財務報表,以進一步討論公司的税務狀況。
淨收入和營業收入
營業收入減少 61%在……裏面2019相比較2018,其中包括三百分比點負翻譯對匯率變動對比較的影響。淨收益減少 1.435億美元在報告的基礎上,包括1 300萬美元 負匯率變動對翻譯的影響。這個減少以當地貨幣計算的淨收入:
| |
• | 北美部分利潤下降,主要是在墨西哥富勒以及美國和加拿大 |
| |
• | 與無形資產有關的減值費用,主要涉及富勒墨西哥商譽和富勒貿易 |
這些減少額因套期保值會計的改變而從改敍中受益而部分抵消。
國際業務百分之九十三的銷售2019和百分之九十二在……裏面2018。他們負責百分之九十八和百分之九十七部分利潤2019和2018分別。
分段結果2019v.V.2018
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 不包括外匯的翻譯影響 | | 翻譯外匯影響 | | 佔總成本的百分比 |
美元 | | 百分比 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | | | | | | | | | | | | | | |
歐洲 | $ | 475.2 |
| | $ | 525.6 |
| | $ | (50.4 | ) | | (10 | )% | | (4 | )% | | $ | (32.9 | ) | | 26 | % | | 25 | % |
亞太 | 590.5 |
| | 682.0 |
| | (91.5 | ) | | (13 | ) | | (11 | ) | | (17.5 | ) | | 33 |
| | 33 |
|
北美 | 453.5 |
| | 515.1 |
| | (61.6 | ) | | (12 | ) | | (12 | ) | | (0.9 | ) | | 25 |
| | 25 |
|
南美洲 | 278.7 |
| | 347.0 |
| | (68.3 | ) | | (20 | ) | | (9 | ) | | (40.3 | ) | | 16 |
| | 17 |
|
總淨銷售額 | $ | 1,797.9 |
| | $ | 2,069.7 |
| | $ | (271.8 | ) | | (13 | )% | | (9 | )% | | $ | (91.6 | ) | | 100 | % | | 100 | % |
分段利潤 | | | | | | | | | | | | | | | |
歐洲 | $ | 38.0 |
| | $ | 46.3 |
| | $ | (8.3 | ) | | (18 | )% | | (11 | )% | | $ | (3.5 | ) | | 15 | % | | 13 | % |
亞太 | 124.3 |
| | 172.5 |
| | (48.2 | ) | | (28 | ) | | (26 | ) | | (5.5 | ) | | 51 |
| | 47 |
|
北美 | 40.2 |
| | 76.3 |
| | (36.1 | ) | | (47 | ) | | (47 | ) | | — |
| | 16 |
| | 21 |
|
南美洲 | 43.8 |
| | 68.3 |
| | (24.5 | ) | | (36 | ) | | (29 | ) | | (6.8 | ) | | 18 |
| | 19 |
|
部分利潤佔銷售額的百分比 |
歐洲 | 8.0 | % | | 8.8 | % | | 納 | | (0.8 | )pp | | (0.7 | )pp | | (0.1 | )pp | | 納 | | 納 |
亞太 | 21.0 |
| | 25.3 |
| | 納 | | (4.3 | ) | | (4.1 | ) | | (0.2 | ) | | 納 | | 納 |
北美 | 8.9 |
| | 14.8 |
| | 納 | | (5.9 | ) | | (5.9 | ) | | — |
| | 納 | | 納 |
南美洲 | 15.7 |
| | 19.7 |
| | 納 | | (4.0 | ) | | (4.4 | ) | | 0.4 |
| | 納 | | 納 |
____________________
PP成品率
不適用
歐洲
報告銷售減少 百分之十在……裏面2019相比較2018。不包括外幣匯率、銷售額的換算影響減少通過百分之四,主要反映出產品銷售量減少。平均來説,2019價格平帶着2018.
當地貨幣銷售淨減少的原因是:
| |
• | 德國銷售減少,不包括企業對企業的銷售,主要是由於銷售人員較少,不太活躍。 |
| |
• | 意大利銷售額的下降,不包括企業對企業的銷售,主要來自生產力較低的銷售力量。 |
分段利潤減少 830萬美元或百分之十八在……裏面2019相比較2018。部分利潤佔銷售額的百分比是8.0%在……裏面2019相比較百分之八點八在……裏面2018。不包括外幣匯率的折算影響,部分利潤。減少 百分之十一相比較2018主要原因是銷售下降。
歐元和南非蘭特是影響全年銷售額比較的主要貨幣,而南非蘭特對利潤比較產生了有意義的影響。
亞太
報告在亞太地區的銷售情況2019 減少 百分之十三相比較2018。不包括外幣匯率的換算影響,部分銷售減少d 百分之十一。平均而言,較低價格百分之一相比較2018,主要與更激進的促銷定價有關。
本幣銷售減少的主要原因是:
| |
• | 中國,由於消費者消費趨勢下降,從開店數量減少到價格中檔產品從高價產品轉向中檔產品。 |
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• | 印度,除了最近轉向工作室和數字模式以應對國內直銷者不斷變化的法規之外,印度的銷售力量也越來越小,不那麼活躍。 |
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• | 馬來西亞和新加坡,除了消費支出減少外,銷售力量也不那麼活躍。 |
部分利潤總額減少 4 820萬美元或百分之二十八在……裏面2019。不包括外幣匯率的折算影響,部分利潤。減少 百分之二十六相比較2018。部分利潤佔銷售額的百分比是21.0%在……裏面2019相比較25.3%在……裏面2018。這個減少部分利潤主要反映在:
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• | 中國銷售額下降和產品結構變化的影響,此外,銷售支出的增加也降低了利潤率,這是由更高的員工人數推動的,以支持預計的出口擴張。 |
中國的人民幣匯率對去年同期的銷售額和利潤比較產生了最有意義的影響。
北美
報告和重報銷售減少 百分之十二在……裏面2019相比較2018。平均價格增加在這一段中百分之三.
銷售減少的原因是:
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• | 墨西哥富勒,主要是由於不利的經濟和地緣政治趨勢導致消費支出減少,導致銷售力量不活躍和生產力下降。 |
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• | 美國和加拿大對宣傳計劃反應不佳,導致活動和生產力下降。 |
分段利潤減少 3 610萬美元或百分之四十七在……裏面2019相比較2018。部分利潤佔銷售額的百分比8.9%曾.5.9百分比低於2018,涉及:
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• | 墨西哥富勒,由於銷售量減少,壞賬成本、分配費用和報廢費用增加 |
2020年2月,該公司在外部法律和會計資源的幫助下,對其富勒墨西哥業務進行了調查,主要涉及應付賬款和應計負債的會計問題。該公司已完成這項調查,2019年和2018年的期間外調整對年度和中期的財務影響是無關緊要的。
南美洲
這一部門的銷售報告減少 百分之二十在……裏面2019相比較2018。不包括外幣匯率變動、銷售的換算影響減少 百分之九,這反映了由於競爭加劇,巴西的銷售活動和招聘活動減少,需要數字化以吸引和保留銷售力量,以及不利的宏觀經濟趨勢,包括消費者支出減少。這部分被阿根廷因通貨膨脹而導致的價格上漲所抵消。平均價格增加在這一段中百分之六.
分段利潤減少 2 450萬美元或百分之三十六在……裏面2019相比較2018,包括負數680萬美元外幣匯率變動的影響。部分利潤佔銷售額的百分比百分之十五點七,曾4.0百分比低於2018,主要反映巴西銷售量減少、分銷費用和壞賬成本增加所造成的影響。
阿根廷比索和巴西雷亞爾是主要貨幣,對銷售額的同比比較有顯著的負面影響,而巴西雷亞爾對利潤比較的影響最大。
財務狀況
流動性與資本資源
公司淨營運資本狀況減少通過1 190萬美元在.的末尾2019與.結束時相比2018。不包括外幣匯率變動的影響,週轉金淨額減少 1 210萬美元,主要反映:
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• | a 3 290萬美元 減少應收賬款,這是由於年終銷售下降和收款活動增加所致。 |
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• | a 1 490萬美元 增加短期借款,除現金和現金等價物外 |
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• | a 790萬美元 增加與資產負債表上的套期保值活動淨額有關的應付款項 |
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• | a 930萬美元 減少在庫存方面,主要與改進庫存管理有關 |
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• | 部分抵消5 070萬美元網減少在應付帳款和應計負債中,由於年底前後付款的時間,以及在公司重組計劃下的年度付款。 |
2020年2月28日,該公司修訂了“信貸協議”(“修正”),以修改某些條款,包括規定的綜合槓桿率。在此之前,該公司必須在指定的計量期間保持不大於或等於3.75至1.00的綜合槓桿率。如果沒有修改信貸協議,該公司可能已經超過了截至2020年3月的四個財政季度的綜合槓桿率。這將構成違約事件,可能導致對我們其他債務義務的交叉違約,使放款人有能力終止循環承諾,加快“信貸協議”規定的未清金額,行使與擔保“信用協議”的擔保品有關的某些補救辦法,並要求該公司為所有未清信用證提供現金抵押品。除了在修正案中提供的減免外,該公司還從2020年起減少了某些業務費用,並可以使用可用現金來降低其綜合槓桿比率。在修訂後,公司須在每個季度量度期的最後一日維持一個綜合槓桿比率,而該比率不得大於或相等於以下相對於該日的期間所列的比率(如該日並非在該日曆季度的最後一天終結,則該日須包括與該日最近的日曆季的最後一天):
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期間 | 合併槓桿比率 |
自第2號修正案生效之日起至2020年6月27日止 | 5.75至1.00 |
2020年9月26日 | 5.25至1.00 |
2020年12月26日 | 4.50至1.00 |
2021年3月27日 | 4.00至1.00 |
2021年6月26日及其後 | 3.75至1.00 |
修正案還取消了非投資等級評級事件必須發生後,公司才能按照修正案的定義,要求滿足附加擔保和擔保品要求的要求。因此,公司現在被要求使其國內的某些子公司成為擔保人,公司和它的某些國內子公司必須作出額外的擔保品。
有關更多信息,請參閲公司的8-K表格,提交日期為2020年3月2日.
截至2019年12月28日,該公司的借款總額為2.72億美元未履行的信貸協議,1.749億美元其中以歐元計值的數額。截至2019年12月28日,“信用協議”規定基準利率差額為150基點,這使該公司的加權平均利率為2.1%關於倫敦銀行同業拆借利率(“libor”)-根據信貸協議的借款。截至2019年12月28日目前,該公司遵守了信貸協議中的財務契約。
在…2019年12月28日,公司4.585億美元未使用的信貸額度,包括3.766億美元根據承諾的、有擔保的信貸協議,以及8 190萬美元可在世界各地各種未承諾的線路下使用。如有需要,經放款人同意,該公司可將信貸協議下的借貸能力提高至2億美元受某些條件的限制。
該公司有大約6億美元的未償本金總額為4.75%的高級債券(“高級債券”)。高級債券將於二零二一年六月一日到期。這些票據是在公司與其100%的子公司DAT工業公司之間的一個契約(“INDITH”)下發行的。(“擔保人”)和富國銀行(N.A.)作為受託人。作為對高級票據擔保義務的擔保,擔保人授予了某些“Tupperware”商標和服務標記的擔保權益。作為對“信用協議”擔保義務的擔保,擔保人也授予了某些“Tupperware”商標和服務標記的擔保權益。該義齒除其他外,包括限制公司在某些情況下提高負債或股本的能力的契約.
公司能否償還或再融資,將取決於市場狀況和公司當時的財務狀況。高級債券的任何再融資(如果有的話)可能會以較高的利率進行,並可能要求該公司遵守更多契約,從而進一步限制該公司的業務運作。如公司不能償還或再融資該等高級債券,該等高級債券的持有人可就保證高級債券的保證的抵押品尋求某些補救辦法,或尋求其他補救,在每種情況下,均須符合印支義齒及與該等抵押品有關的文件,而所有這些均會對公司造成重大不良影響。
看見附註8請參閲本報告第二部分第8項的綜合財務報表,以瞭解公司債務的進一步詳情。
公司對持有現金和現金等價物的第三方存託機構進行監督,主要重點是本金的安全性和流動性,其次是最大限度地提高這些基金的收益率。該公司使其現金和現金等價物在對手方之間多樣化,從而儘量減少對其中任何一個實體的風險敞口。此外,該公司還面臨因利率、外幣利率以及其對手方可能存在的流動性和信貸風險而產生的金融市場風險。該公司相信,它有足夠的流動資金為其營運資本、資本支出需求以及目前和預期的重組行動提供資金。這種流動性包括年底。2019現金及現金等價物餘額1.232億美元、經營活動的現金流量、獲得其信貸協議的機會,以及在世界各地獲得其他各種未承付信貸額度的機會。該公司在進入其承諾的設施方面沒有受到任何限制。
現金和現金等價物(“現金”)共計1.232億美元截至2019年12月28日。在這筆錢中,1.224億美元由外國子公司持有。在美國境外持有的現金中,不到1%被認為不符合遣返資格。遞延税法律責任除外880萬美元對於未來分配未匯回國外收入的預扣税責任,美國聯邦所得税或其他外國税收都沒有記錄在永久再投資收益方面。
該公司最重要的外匯敞口包括:
在這些業務部門中,該公司創造了至少1億美元的銷售額2019包括:
其中,巴西和中國的銷售額超過2億美元。
該公司在這些部門的業務大幅下滑將對其產生經營現金流的能力產生不利影響。運營現金流還將受到公司獨立銷售隊伍的增加、保留和活動方面的重大困難,或新產品、促銷方案和/或銷售人員補償方案可能發生變化的成功所帶來的不利影響。有關COVID-19及其如何影響公司的業務、財務狀況或運營結果的更多信息,請參見“自然災害和異常天氣條件、大流行病爆發、恐怖行為、全球政治事件和其他嚴重災難性事件”下的項目1A。
經營活動
現金淨額由的業務活動2019曾.8 740萬美元,與1.32億美元在……裏面2018。網不利比較的主要原因是:
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• | 由於更有效的庫存管理而減少庫存以及銷售減少和收款活動增加導致應收賬款減少而部分抵消 |
投資活動
期間2019,公司6 100萬美元投資於以下方面的資本支出:
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• | 1 590萬美元用於建築物和裝修以及其他機械和設備 |
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• | 210萬美元主要用於公司佛羅裏達州奧蘭多總部附近的土地開發 |
在……裏面2018,公司7 540萬美元資本支出,包括:
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• | 1 240萬美元,主要包括銷售辦公室費用、車輛和其他雜項項目 |
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• | 920萬美元,用於公司佛羅裏達州奧蘭多總部附近的土地開發 |
部分抵銷資本開支是出售長期資產的收益。3 400萬美元和4 070萬美元在……裏面2019和2018分別。這些收益主要反映了兩年內與公司佛羅裏達州奧蘭多總部附近土地有關的交易,以及與2019年出售法國營銷辦事處有關的交易,以及2018年與出售在日本和德克薩斯州BeautiControl總部的分銷設施有關的交易。
籌資活動
在……裏面2019和2018,公司淨流出620萬美元以及流入的.1.621億美元在其循環信貸協議下的借款變化。此外,該公司還定期支付160萬美元和190萬美元在每一個相應的時期。
股利
期間2019和2018,該公司宣佈分紅$0.81和$2.72普通股每股總計7 430萬美元和1.378億美元分別。
股票回購
該公司在2020年2月1日的授權下允許公開回購市場份額,並允許20億美元不會被延長。在這個計劃下,沒有股票回購。2019。期間2018,共回購260萬股股票,價格為1.02億美元。自2007年以來,該公司已花費13.9億美元,根據這一計劃回購2380萬股股票。
員工還可以使用股票支付預扣税,但以最低法定金額為限,與公司所有股票激勵計劃下的活動有關。為2019和2018,用於預扣税的股份的價值為90萬美元和150萬美元分別列為現金流動綜合報表中的股票回購。
合同義務
以下是公司在2019年12月28日預計這些債務將對其未來期間的流動性和現金流產生影響。
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(以百萬計) | 共計 | | 不足1年 | | 1至3年 | | 3-5歲 | | 5年以上 |
債務義務 | $ | 875.4 |
| | $ | 273.2 |
| | $ | 602.2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
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長期債務利息支付 | 57.7 |
| | 29.1 |
| | 28.6 |
| | — |
| | — |
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養卹金福利 | 129.9 |
| | 16.0 |
| | 24.0 |
| | 25.3 |
| | 64.6 |
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離職後醫療福利 | 12.6 |
| | 1.3 |
| | 2.3 |
| | 2.1 |
| | 6.9 |
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資本承諾(A) | 1.6 |
| | 1.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
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租賃義務 | 98.3 |
| | 34.2 |
| | 38.0 |
| | 13.1 |
| | 13.0 |
|
合同債務共計(B) | $ | 1,175.5 |
| | $ | 355.4 |
| | $ | 695.1 |
| | $ | 40.5 |
| | $ | 84.5 |
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____________________
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(a) | 資本承諾是指截至目前為止簽署的協議。2019年12月28日在公司各單位進行中的幾個基本建設項目。 |
| |
(b) | 該表不包括定期採購庫存的信息,因為這些採購是在不具約束力的訂單下進行的,年復一年都是一致的,而且都是短期性質的。該表不包括未來預期的所得税結算。看見附註13向合併財務報表索取補充資料。 |
關鍵會計政策和估計數的應用
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以公司根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的綜合財務報表為基礎的。編制這些財務報表需要管理層作出影響所報告和披露的數額的估計和假設。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。該公司認為,執行下列關鍵會計政策是最重要的影響其判斷和估計。
可疑賬户備抵。
本公司與其在某些市場上的大多數獨立分銷商和銷售人員保持當前應收賬款。它還與其中一些客户保持長期應收賬款.公司定期監測和評估不收取客户欠款的風險。這一評估是基於對當前和過去應付金額的分析,以及客户特有的相關歷史和事實。它也是基於對經銷商業務前景的估計,特別是與評估長期到期金額的可收回性有關。這一評估是根據歷史經驗、市場滲透水平和類似因素,由業務單位和賬户進行的。它還考慮了客户可以收回的抵押品來償還債務。公司根據這一分析結果記錄其可疑賬户備抵。分析要求公司作出重大估計,因此,事實和情況的變化可能導致可疑賬户備抵發生重大變化。公司認為任何未在其合同條款範圍內收取的應收賬款餘額均已到期。
存貨估價
公司根據預期的未來需求和定價,將其陳舊或不可銷售的庫存記錄下來,數額等於庫存成本與估計市場價值之間的差額。需求和定價是根據產品線的歷史成功以及促銷計劃的預期成功、新產品的引進和新市場或分銷渠道的可用性來估算的。公司對所有產品的需求和價格進行逐項預測。如果手頭庫存超過預計需求,或預期市場價值低於賬面價值,則剩餘部分記作其可變現淨值。如果實際需求或市場價值估計值下降,就需要額外減記.
所得税
該公司記錄資產和負債税基與綜合資產負債表中報告的金額之間的臨時差額以及營業損失和税收抵免結轉的估計未來税收影響。遞延税資產和負債採用適用於應納税收入的頒佈税率來衡量,在這些年度中,臨時差額預計將逆轉,而抵免額預計將被使用。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入。公司在每個税務管轄範圍內遵循關於資產負債表上任何税務資產的可收回性的非常具體和詳細的指導方針,並根據需要提供必要的估價津貼。遞延税資產的未來實現最終取決於在税法規定的回收期或結轉期內是否有足夠的適當性質的應税收入(例如,普通收入或資本收益)。公司定期根據歷史應税收入、預測的未來應税收入、現有臨時差額逆轉的預期時間和税收規劃策略,審查遞延納税資產的可收回性。該公司在過去三個財政年度中沒有對確定税收估價津貼的方法作出任何實質性的改變。
截至2005年公司綜合資產負債表2019年12月28日包括遞延税款資產5.311億美元的遞延税款負債3 260萬美元。與此形成對照的是遞延税金資產5.133億美元和截至2005年12月31日的遞延税款負債1 900萬美元。2018年12月29日。對於公司擁有遞延淨資產的所有司法管轄區,公司期望現有的税前收益水平足以產生實現這些税收資產所需的未來應税收入數額。與遞延所得税有關的估值備抵反映在綜合資產負債表中3.156億美元截至2019年12月28日和2.846億美元截至2018年12月29日。雖然公司作出了合理的努力,以確保遞延税資產的準確性,但如果公司繼續在某些法域虧損經營,或無法產生足夠的未來應税收入,或者實際有效税率或基本臨時差額可被扣減的時期發生重大變化,或者如果税務規劃戰略可能產生影響,則可要求公司增加對全部或大部分遞延税收資產的估價免税額,從而大幅提高實際税率,並對經營業績產生重大不利影響。
根據FASB、ASC主題740、所得税或ASC 740,公司對不確定的税收狀況進行了核算,這為確定如何在財務報表中記錄報税表中所要求或預期的税收利益提供了指導。根據ASC 740,只有在税務當局根據税務部門的技術優勢進行審查時,公司才能從不確定的税收狀況中確認税收利益。財務報表中確認的從這一職位獲得的税收福利是根據最大的福利來衡量的,而最大的福利有超過50%的可能性被確認。
請參閲附註13提交本報告第二部分第8項的合併財務報表,以進一步討論公司的税務狀況。
促銷應計項目
公司經常向其獨立的銷售團隊提供促銷服務,以鼓勵他們達到銷售水平、參加聚會、增加新的銷售人員或其他重要業務活動的具體目標或目標。提供的獎項有產品獎、特別獎或旅行獎。這些獎勵的費用記錄在銷售人員有資格獲得獎勵的期間內。這些權責發生制要求根據成果估計數和實際發生的費用來估計授標的費用。公司根據市場和計劃在市場上進行這些評估。它考慮了類似項目的歷史成功、當前的市場趨勢以及在該項目啟動時銷售人員的熱情。在晉升的資格期內,對實際結果進行監測,並在得知時對原先的估計作出適當的修改。
商譽和無形資產
該公司的商譽和無形資產主要涉及2005年12月對Sara Lee公司直銷業務的收購。本公司不攤銷其商譽或無限期貿易無形資產.相反,公司對這些資產進行年度減值評估,或者更頻繁地對這些資產進行年度減值評估,如果事件或情況的變化表明這些資產可能受到損害。
評估商譽的年度過程首先是對每個實體的定性因素進行評估,以確定是否需要對單位的公允價值與其賬面價值進行定量評估。公司評價的定性因素包括:當地經營環境的宏觀經濟狀況、整體財務業績、最近定量公允價值評價的敏感性分析(“公允價值檢驗”)。
任何必要的公允價值測試都是使用收益接近法或收入和市場方法相結合的方法進行的,通常對收益法有更大的權重(百分之七十五)。收入法或現金流動貼現法需要重要的假設來估計每個報告單位的公允價值。這些假設包括關於未來業務和產生現金流量的能力的假設,包括對收入、費用、資產利用和所需資本的預測,以及使用的適當貼現率。公允價值測試中最敏感的估計是對經營現金流量的預測,因為這為公允市場價值的估計提供了依據。該公司的現金流模型使用的預測期為十年和終端值。增長率是通過回顧運營部門的歷史結果和公司類似業務部門的歷史結果以及正在實施的增長戰略的預期貢獻來確定的。這種市場方法依賴於對類似於Tupperware Brands的上市公司的分析,並獲得一系列收入和利潤倍數。在市場方法中使用的上市公司是根據其消費品、美容產品和/或採用直銷分配方法的公司的相似產品線來選擇的。然後將所得倍數應用於報告單位,以確定公允價值。
該公司的無限期貿易無形資產每年被評估減值,類似商譽.當公司決定是否合適時,這些資產的公允價值是使用從特許權使用費中減免的方法估算的,這是收益法的一種形式。根據這種方法,資產的價值是通過選擇特許權使用費來計算的,該費率估計公司願意支付使用該資產的金額。這一税率適用於報告單位的預計收入、受影響的税收和按現值折現。
請參閲附註1和附註7關於評價商譽和無形資產的年度程序的本報告第二部分第8項的合併財務報表。
退休義務
養卹金
本公司使用關於固定福利養老金和其他退休後計劃的適用會計指南記錄養老金成本及其固定福利養老金計劃的供資狀況。這一指導要求財務報表中確認的數額必須以精算為基礎確定。衡量退休義務和根據公司養卹金計劃提供福利的成本涉及各種因素,包括若干假設。該公司認為,這些假設中最關鍵的是貼現率和計劃資產的預期長期回報率。
該公司確定貼現率的主要依據是高質量的、長期的公司和政府債券的利率,這些債券的到期模式與計劃規定的預期付款模式類似。用於確定該公司美國和國外計劃養卹金費用的貼現率假設如下:
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貼現率 | 2019 | | 2018 |
美國計劃 | 4.3 | % | | 3.3 | % |
國外計劃 | 1.9 |
| | 2.6 |
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該公司為重要資產類別制定了戰略資產分配百分比目標,目的是在風險和回報之間實現適當的平衡。公司在適當的情況下定期修改資產配置,以提高回報和管理風險。根據當前的投資目標和歷史結果,估計的回報率是基於長期預期的.該公司對其美國和外國計劃採用的預期回報率假設如下:
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| | | | | |
預期回報率 | 2019 | | 2018 |
美國計劃 | 7.0 | % | | 7.0 | % |
國外計劃 | 2.6 |
| | 3.0 |
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下表着重説明瞭由於對公司計劃的某些關鍵假設發生變化而對公司年度養卹金費用產生的潛在影響,這些假設是基於截至2005年12月31日的資產和負債而確定的。2019年12月28日:
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| | | | | | | |
(以百萬計) | 增加 | | 減少 |
貼現率變動50個基點 | $ | (1.5 | ) | | $ | 1.5 |
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計劃資產預期回報率變動50個基點 | (0.5 | ) | | 0.5 |
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其他退休後福利
公司根據適用的會計準則核算其退休後福利計劃,其中要求財務報表中確認的金額以精算為基礎確定。這一確定要求選擇各種假設,包括貼現率,對福利債務進行估值。該公司確定貼現率的主要依據是高質量、長期公司債券的收益率,這些債券的到期模式與該計劃下的預期付款模式類似。本公司用以釐定其他退休後福利開支的貼現率假設如下:百分之四點三為2019,和百分之三點五為2018。50個基點的貼現率變化不會對與該計劃有關的年度開支產生重大影響。
收入確認
2017年12月31日,該公司採用改進的回顧性方法,通過了關於與客户簽訂合同的收入的新指南。新的指南在最初適用之日適用於所有合同。
在新的指導下,合同被定義為從公司客户那裏收到的訂單,在大多數情況下,客户是公司的獨立分銷商之一或其獨立銷售隊伍的成員。當產品的控制權在裝船時傳遞給客户時確認收入,確認的數額反映了公司對出售的產品期望得到的考慮,包括各種形式的折扣和扣除預期收益,這是使用歷史回報模式和目前對未來回報的預期估計。公司選擇對客户獲得產品控制權後發生的運輸和處理活動進行核算,將其作為履行轉讓產品承諾的活動,而不是附加承諾的服務。一般來説,付款不是提前收到,就是在裝運後相對較短的時間內收到。當收入入賬時,就會對收益作出估計,並將其記錄為收入的減少。對與客户的合同進行評估,以確定是否存在尚未履行的單獨的績效義務。這些義務一般與隨後履行的產品獎勵有關。在這種情況下,收入推遲到每項履行義務得到履行。
股票補償
本公司以公允價值計算股票獎勵的補償成本,並確認在服務期內對預期授予的獎勵的補償。該公司使用Black-Schole期權定價模型對股票期權進行估值,這需要輸入各種假設,包括股利收益率、無風險利率、僱員在行使其既得股票期權(預期期限)之前保留其既得股票期權的估計時間以及公司在預期期限內普通股價格的估計波動。
通貨膨脹的影響
按消費價格指數衡量的通貨膨脹率在該公司經營的大多數國家繼續保持在較低水平,南美洲除外,特別是阿根廷和委內瑞拉。請參閲附註1本報告第二部分第8項的合併財務報表供討論通貨膨脹問題。
新聲明
請參閲附註1本報告第二部分第8項的合併財務報表,供討論新的會計公告。
第7A項.市場風險的定量和定性披露。
公司可能會受到貸款利率變動的影響。該公司進入短期和長期市場以獲得融資.這種融資的准入和可接受的條款和條件受到許多因素的影響,其中包括:信用評級;整個資本市場的流動性和波動性;以及經濟現狀。公司選擇通過其借款期限結構和借入貨幣來管理這一風險。
利率風險
根據“信用協議”獲得的貸款期限較短,按公司選擇的方式計算利息,其中包括四種不同基準利率中的一種,加上適用的利差。公司一般選擇libor作為基準利率。儘管公司的歐元基礎利率始終低於零2019,根據“信用協議”,基本利率不得低於零。截至2019年12月28日,信貸協議規定150根據“信用協議”,該公司以美元和歐元計價的LIBOR/EURIBOR貸款的加權平均利率為基點。2.10%.
2017年7月27日,金融行為監管機構(監管libor的監管機構)宣佈,將在2021年年底前逐步淘汰libor。目前尚不清楚是否將確定新的計算倫敦銀行同業拆借利率的方法,使其在2021年後繼續存在,或者是否將採用替代利率或基準。計算libor的方法的改變,或以替代利率或基準取代libor,可能會對利率產生不利影響。該公司無法預測LIBOR的潛在變化或建立替代利率或基準的影響。“信貸協議”允許使用選定的替代利率和基準,根據對這些利率和基準的評估,該公司預計LIBOR的逐步淘汰不會產生重大影響。
截至2019年12月28日,該公司的借款總額為2.72億美元根據其信用協議未付1.749億美元以歐元計價。如果短期利率變動10%,這將意味着短期美元和歐元libor,所有其他變量保持不變,公司的年度利息支出將不會受到顯著影響。
該公司在每個季度例行增加其根據“信貸協議”的左輪手槍借款,以資助經營、投資和融資活動,並利用每個季度末可用的現金暫時降低借款水平。因此,該公司在每個季度的現金和債務價值上的利息支出和外匯敞口高於僅與季度末結餘有關的數額。
外匯風險
公司的銷售和利潤很大一部分來自其國際業務。雖然這些業務在地理上分散,這部分減輕了與在特定國家開展業務有關的風險,但該公司受到與國際業務有關的通常風險的影響。這些風險包括當地的政治和經濟環境以及外交和美國政府之間的關係。
該公司的另一個經濟風險是外匯匯率的變化對其國際業務的收益、現金流量和財務狀況的影響。公司無法以任何有意義的方式預測這些可能的波動對摺算金額或未來收益的影響。這是因為該公司對各種貨幣的敞口不斷變化,所有外幣對美元和所涉大量貨幣的反應並不相同,儘管該公司最重要的收入和現金流動風險是巴西雷亞爾、中國人民幣、歐元、印度尼西亞盧比、馬來西亞林吉特、墨西哥比索和南非蘭特。
雖然該公司在許多國家的本地產品採購所產生的自然對衝措施部分緩解了這種貨幣風險,但美元走強通常會對公司產生負面影響。針對這一事實,該公司使用諸如遠期合同等金融工具來對衝其對國際業務部分投資所涉的某些外匯風險的風險敞口。除了對衝匯率變動對資產負債表的影響外,國際業務投資套期保值還具有對衝這些業務產生的現金流的作用。公司還利用這些工具對應付和應收金額、非永久性公司間交易和部分預計在未來15個月內的部分購買活動所產生的各種貨幣進行對衝。該公司不尋求對衝貨幣波動對其業務所產生的銷售、利潤或現金流量折算價值的影響。
雖然該公司的衍生工具--對衝其在外國子公司的部分股權和公允價值資產負債表風險對衝--都是為了減輕其外匯損益的敞口,但它們在結算時會對運營現金流產生影響。這些貨幣套期保值對現金流量的淨影響是出流的230萬美元和流入的290萬美元和10萬美元在……裏面2019, 2018和2017分別。
公司最重要的開放式遠期合約的美元等值2019年12月28日買美元7 250萬美元和歐元價值5 660萬美元,並出售價值不菲的瑞士法郎5 030萬美元和墨西哥比索價值3 190萬美元。例如,在出售外幣以換取美元的協議中,美元相對於對方貨幣的升值會在結算時為該公司帶來現金流入,而相反的結果是達成以美元購買外幣的協議。根據公司未償貨幣敞口的變化,名義金額發生變化。根據截至目前的費率2019年12月28日,公司在網上應付款項位置380萬美元與遠期合約下的貨幣套期保值有關。匯率波動可能對公司結算遠期合同時的現金流產生重大影響。截至2018年年底,該公司記錄了淨利息支出遠期點的影響,以及用於列報2019年起對衝項目收益影響的損益表細項目。
精確計算貨幣波動的影響是不切實際的,因為有些合同是在非美元貨幣之間簽訂的。該公司不斷監測其外幣敞口,並期望在未來簽訂更多的合同,以對衝風險敞口。關於公司外匯套期保值活動的進一步討論附註9合併財務報表。
公司面臨與對衝交易對手履行合同付款義務的能力有關的信用風險。在確定公司外幣遠期外匯合同的公允價值時,考慮了與信譽和不履約有關的風險。該公司繼續密切監測其對手方,並將採取適當和可能的行動,進一步管理其對手方信用風險。
商品價格風險
該公司還面臨着其製造業務中不斷上漲的材料價格,特別是石油和天然氣基樹脂的成本,包括在某些情況下樹脂價格實際上是以購買樹脂的單位以外的貨幣為基礎的,這種貨幣敞口是隨着市場價格的變化而增加的。樹脂是大多數陶器生產的主要原料。®公司估計2020銷售成本將包括約9500萬美元用於購買Tupperware中的樹脂。®它生產的品牌產品,並有合同製造。公司在產品中使用多種不同的樹脂。其樹脂採購價值的四分之三左右是“聚烯烴”(簡單的化學結構,容易從石油和天然氣中提煉)。剩下的四分之一的樹脂購買價值是更高的設計。在類似的產品組合和匯率下,樹脂成本的10%波動將影響公司的年銷售成本,比前一年增加約1 000萬美元。公司為其樹脂支付的金額受到供求關係的相對變化的影響。該公司部分管理與樹脂成本上升有關的風險,利用集中採購功能,既能夠利用批量折扣,又能維持多個供應商,並作出短期定價安排。在某些情況下,當它以貨幣購買樹脂或購買單位以外的其他貨幣時,它也通過現金流量對衝來管理其保證金。這是通過對其產品定價來實現的,隨着時間的推移,其產品的價格上漲通常與每個市場的消費者通貨膨脹相一致,以及通過其促銷計劃和促銷報價的銷售組合。有時,它還會提前購買材料,以利用目前優惠的價格。
房地產風險
該公司有一個計劃,出售在奧蘭多,佛羅裏達州總部附近的土地開發。這一計劃暴露於房地產開發過程中固有的風險。這些風險包括:能否獲得所有必要的政府批准、成功地吸引租户在奧蘭多房地產市場進行商業或住宅開發、獲得融資和提高利率等一般經濟條件。基於影響公司完成銷售交易能力的各種因素,它無法預測項目何時完成。
前瞻性陳述
在本報告中以提及方式作出或納入的某些陳述是1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。不基於歷史事實或信息的陳述是前瞻性陳述.包括“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“項目”、“估計”、“計劃”和類似的短語或將來時態動詞或條件動詞,如“將”、“應”、“將”、“可能”和“可能”等,通常都是前瞻性的,而不是歷史事實。如果公司在任何前瞻性聲明中表示對未來結果或事件的期望或信念,這種期望或信念是基於向證券交易委員會提交本報告時的現行計劃和預期,或就以參考方式納入的任何文件或陳述而言,是基於當時向證券交易委員會提交該文件時的現行計劃和預期,或作出聲明。這種前瞻性陳述涉及風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性報表中的預測結果大不相同。除法律要求外,如下文所述,本公司沒有義務更新或修改任何前瞻性報表,以反映已改變的假設、預期或意外事件的發生、新信息或未來結果隨時間或其他方面的變化。除其他外,這些風險和不確定因素包括:
| |
• | 引入新的或經修訂的分銷商經營模式或銷售人員補償制度造成的混亂,或股票分析師、前分銷商或銷售人員、政府機構或其他人對公司業務模式的合法性或可行性的指控,特別是在印度; |
| |
• | 重組活動造成的幹擾,包括設施關閉、業務部門的合併和退出、影響商業模式和供應鏈,以及未能充分實現預期的節餘或因所採取的行動增加銷售而產生的效益; |
| |
• | 政府管制與食品(如聚碳酸酯和聚醚碸)接觸的產品所用的材料,以及美容、個人護理和營養產品; |
| |
• | 與在產品和(或)包裝材料中使用塑料有關的政府規章和消費者口味; |
| |
• | 有能力以合理的經濟成本、充足的原材料和(或)製成品,以合理的建議零售價格水平,在某些市場,特別是那些有嚴格政府規章和限制的市場,採購和支付滿足當前和未來消費者需求的原材料和(或)製成品; |
| |
• | 消費者消費模式和偏好變化的影響,特別是考慮到公司業務的全球性; |
| |
• | 長期資產的價值,特別是商譽和與收購有關的無限期和確定的無形資產,以及已確認的税務資產的可變現性; |
| |
• | 塑料樹脂價格、其他原材料和包裝部件的變化、將這些產品轉化為成品和採購成品的成本以及向客户交付產品的成本; |
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• | 阿根廷、巴西、中國、法國、印度、墨西哥、俄羅斯和土耳其等受此類事件影響的國家等市場的總體社會、經濟和政治狀況; |
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• | 該公司經營的國家的主權債務引起的問題,如阿根廷和歐元區的主權債務,對公司供應鏈造成潛在的經濟和業務挑戰,由於對客户和供應商的不利影響而增加對手方信貸風險,外匯管制(例如阿根廷和埃及),以及由於在受影響市場上的投資可能受到損害而產生的翻譯風險; |
| |
• | 內部或外部勞工罷工、停工或類似困難造成的中斷,特別是在巴西、法國、印度和南非; |
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• | 經營結果變化引起的現金流量變化,包括匯率變化、重組活動、週轉資本管理、債務支付、股票回購和套期結算; |
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• | 匯率波動對公司總體經營業績、資產、負債和承付款的影響,包括季度報告期間和期末的現金餘額、這些業務的結果、跨地區採購產品的成本以及外國套期保值和風險管理戰略的成功; |
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• | 自然災害、恐怖活動和流行病或大流行病爆發的影響,包括冠狀病毒的爆發; |
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• | 有能力將現金匯回美國或以其他方式提供現金,並能以有利的外匯匯率和有利的税收影響,特別是從巴西、中國、印度、印度尼西亞、馬來西亞、墨西哥和南非匯回或以其他方式提供現金; |
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• | 能夠獲得政府對不動產、廠房和設備的所有批准,並控制與之相關的基礎設施義務的成本; |
| |
• | 及時有效地實施、過渡、維護和保護必要的信息技術系統和基礎設施的能力; |
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• | 網絡攻擊和勒索軟件需求可能導致該公司無法操作其系統和/或訪問或控制其數據,包括私人數據; |
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• | 吸引和留住某些執行幹事和關鍵管理人員的能力,以及領導層或關鍵管理人員的過渡或更換是否成功; |
| |
• | 土地購買者在吸引租户進行商業和住宅發展以及獲得政府批准和融資方面取得成功; |
| |
• | 公司獲得融資的機會和成本以及公司與其保持信貸額度的銀行無法履行承諾的可能性;與公司在2021年中期到期的信貸安排和高級票據有關的費用和契約限制;公司遵守或進一步修訂其信貸協議下的金融契約的能力; |
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• | 法律、法規和税務程序的影響,以及外國政府對公司業務或公司代表施加的限制,包括政府當局對銷售人員就業狀況的解釋發生變化,對銷售人員承擔的税務責任及其對銷售人員價值鏈的潛在影響,以及由此對企業造成的破壞,以及各國政府為確定或限制公司為產品銷售制定自己的價格或建議零售價格的自由而採取的行動,以終止消費者,以及各國政府採取行動限制本國貨幣兑換成其他貨幣的能力,以普遍履行國家以外的義務,特別是在阿根廷和埃及; |
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• | 在本公司經營的市場上的競爭力的影響,特別是與美容、個人護理和營養產品的銷售有關,在那裏有更多的競爭對手; |
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• | 在公司經營的市場上,假冒偽劣產品和程序的影響及其對公司銷售人員的信心和競爭的影響; |
| |
• | 公司對美國聯邦、州和外國税法或其他法律所採取的立場的變化、變化或質疑的影響,包括美國的税法和巴西、印度、印度尼西亞和墨西哥的非所得税問題; |
| |
• | 第一部分,第1A項,危險因素、本報告以及公司的綜合財務報表、合併財務報表的附註、本報告其他地方出現的其他財務信息以及公司向證券交易委員會提交的其他文件。 |
除了通過其每月更新的網站更新外幣匯率變化外,該公司不打算更新前瞻性信息,除非通過季度收益發布。
投資者亦應知道,雖然公司不時與證券分析師溝通,但向他們披露任何重要的非公開資料或其他機密商業資料,是違反公司政策的。因此,不應假定公司同意任何分析師發佈的任何報表或報告,而不論其他人發佈的確認財務預測或預測的內容如何。
特百惠品牌公司
綜合收入報表
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| | | | | | | | | | | |
| 年終 |
(百萬美元,但每股數額除外) | 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 十二月三十日 2017 |
淨銷售額 | $ | 1,797.9 |
| | $ | 2,069.7 |
| | $ | 2,255.8 |
|
產品銷售成本 | 610.8 |
| | 692.2 |
| | 744.3 |
|
毛利率 | 1,187.1 |
| | 1,377.5 |
| | 1,511.5 |
|
交貨、銷售和行政費用 | 999.4 |
| | 1,060.5 |
| | 1,159.2 |
|
再工程和減值費用 | 34.7 |
| | 15.9 |
| | 66.0 |
|
商譽和無形資產減值 | 40.0 |
| | — |
| | 62.9 |
|
資產處置收益 | 12.9 |
| | 18.7 |
| | 9.1 |
|
營業收入 | 125.9 |
| | 319.8 |
| | 232.5 |
|
利息收入 | 2.2 |
| | 2.8 |
| | 2.9 |
|
利息費用 | 41.5 |
| | 46.5 |
| | 46.1 |
|
其他(收入)費用 | (16.8 | ) | | (0.1 | ) | | 4.2 |
|
所得税前收入 | 103.4 |
| | 276.2 |
| | 185.1 |
|
所得税準備金 | 91.0 |
| | 120.3 |
| | 450.5 |
|
淨收入(損失) | $ | 12.4 |
| | $ | 155.9 |
| | $ | (265.4 | ) |
普通股基本收益(虧損) | $ | 0.26 |
| | $ | 3.12 |
| | $ | (5.22 | ) |
攤薄每股收益(虧損) | $ | 0.25 |
| | $ | 3.11 |
| | $ | (5.22 | ) |
所附附註是這些財務報表的組成部分。
特百惠品牌公司
綜合收益報表
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| | | | | | | | | | | |
| 年終 |
(以百萬計) | 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 十二月三十日 2017 |
淨收入(損失) | $ | 12.4 |
| | $ | 155.9 |
| | $ | (265.4 | ) |
其他綜合(損失)收入: | | | | | |
外幣折算調整 | (17.3 | ) | | (53.0 | ) | | 42.4 |
|
現金流動套期保值的遞延(虧損)收益,扣除税收利益,分別為0.4美元、0.1美元和0.8美元 | (2.9 | ) | | 0.1 |
| | (3.3 | ) |
養卹金和其他退休後(費用)福利,扣除税收福利(備抵),分別為3.4美元、0.5美元和1.2美元 | (11.0 | ) | | 4.4 |
| | 3.0 |
|
其他綜合(損失)收入 | (31.2 | ) | | (48.5 | ) | | 42.1 |
|
綜合(損失)收入共計 | $ | (18.8 | ) | | $ | 107.4 |
| | $ | (223.3 | ) |
所附附註是這些財務報表的組成部分。
特百惠品牌公司
合併資產負債表 |
| | | | | | | |
(百萬美元,份額除外) | 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
資產 | |
| | |
|
現金和現金等價物 | $ | 123.2 |
| | $ | 149.0 |
|
應收賬款減備抵63.6美元和45.3美元 | 110.7 |
| | 144.7 |
|
盤存 | 245.2 |
| | 257.7 |
|
應收非貿易金額,淨額 | 39.1 |
| | 49.9 |
|
預付費用和其他流動資產 | 20.3 |
| | 19.3 |
|
流動資產總額 | 538.5 |
| | 620.6 |
|
遞延所得税福利淨額 | 186.1 |
| | 217.0 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | 267.5 |
| | 276.0 |
|
經營租賃資產 | 84.1 |
| | — |
|
長期應收賬款減備抵額13.9美元和16.0美元 | 15.0 |
| | 18.7 |
|
商標和貿易名稱,淨額 | 24.6 |
| | 52.9 |
|
善意 | 59.5 |
| | 76.1 |
|
其他資產,淨額 | 87.1 |
| | 47.5 |
|
總資產 | $ | 1,262.4 |
| | $ | 1,308.8 |
|
負債與股東權益 | | | |
應付帳款 | $ | 125.4 |
| | $ | 129.2 |
|
短期借款和長期債務及融資租賃債務的當期部分 | 273.2 |
| | 285.5 |
|
應計負債 | 290.3 |
| | 344.4 |
|
流動負債總額 | 688.9 |
| | 759.1 |
|
長期債務和融資租賃債務 | 602.2 |
| | 603.4 |
|
經營租賃負債 | 56.0 |
| | — |
|
其他負債 | 192.3 |
| | 181.5 |
|
股東赤字: | |
| | |
|
優先股,面值0.01美元,授權股票200,000,000股;沒有發行 | — |
| | — |
|
普通股,面值0.01美元,核定股票600,000,000股;發行股票63,607,090股 | 0.6 |
| | 0.6 |
|
已付資本 | 215.0 |
| | 219.3 |
|
留存收益 | 1,067.3 |
| | 1,086.8 |
|
按成本計算,分別為14,678,742股和14,940,286股 | (921.6 | ) | | (939.8 | ) |
累計其他綜合損失 | (638.3 | ) | | (602.1 | ) |
股東赤字總額 | (277.0 | ) | | (235.2 | ) |
負債總額和股東赤字 | $ | 1,262.4 |
| | $ | 1,308.8 |
|
所附附註是這些財務報表的組成部分。
特百惠品牌公司
股東權益合併報表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 國庫券 | | 已付資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(損失)收入 | | 股東權益總額 |
(百萬美元,但每股數額除外) | 股份 | | 美元 | | 股份 | | 美元 | | | | |
2016年12月31日 | 63.6 | | $ | 0.6 |
| | 13.0 | | $ | (880.2 | ) | | $ | 208.6 |
| | $ | 1,455.3 |
| | $ | (571.5 | ) | | $ | 212.8 |
|
淨損失 | | | | | | | | | | | (265.4 | ) | | | | (265.4 | ) |
其他綜合收入 | | | | | | | | | | | | | 42.1 |
| | 42.1 |
|
申報的現金紅利(每股2.72美元) | | | | | | | | | | | (140.2 | ) | | | | (140.2 | ) |
為獎勵計劃發行的股票和期權 | | | | | (0.4 | ) | | 28.7 |
| | 9.2 |
| | (6.6 | ) | | | | 31.3 |
|
2017年12月30日 | 63.6 | | $ | 0.6 |
| | 12.6 | | $ | (851.5 | ) | | $ | 217.8 |
| | $ | 1,043.1 |
| | $ | (529.4 | ) | | $ | (119.4 | ) |
淨收益 | | | | | | | | | | | 155.9 |
| | | | 155.9 |
|
會計原則變更的累積效應 | | | | | | | | | | | 24.2 |
| | (24.2 | ) | | — |
|
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | (48.5 | ) | | (48.5 | ) |
申報的現金紅利(每股2.72美元) | | | | | | | | | | | (136.1 | ) | | | | (136.1 | ) |
回購普通股 | | | | | 2.6 |
| | (100.2 | ) | | | | | | | | (100.2 | ) |
為獎勵計劃發行的股票和期權 | | | | | (0.2 | ) | | 11.9 |
| | 1.5 |
| | (0.3 | ) | | | | 13.1 |
|
2018年12月29日 | 63.6 | | $ | 0.6 |
| | 15.0 | | $ | (939.8 | ) | | $ | 219.3 |
| | $ | 1,086.8 |
| | $ | (602.1 | ) | | $ | (235.2 | ) |
淨收益 | | | | | | | | | | | 12.4 |
| | | | 12.4 |
|
會計原則變更的累積效應 | | | | | | | | | | | 12.1 |
| | (5.0 | ) | | 7.1 |
|
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | (31.2 | ) | | (31.2 | ) |
申報的現金紅利(每股0.81美元) | | | | | | | | | | | (39.4 | ) | | | | (39.4 | ) |
為獎勵計劃發行的股票和期權 | | | | | (0.3 | ) | | 18.2 |
| | (4.3 | ) | | (4.6 | ) | | | | 9.3 |
|
2019年12月28日 | 63.6 | | $ | 0.6 |
| | 14.7 | | $ | (921.6 | ) | | $ | 215.0 |
| | $ | 1,067.3 |
| | $ | (638.3 | ) | | $ | (277.0 | ) |
所附附註是這些財務報表的組成部分。
特百惠品牌公司
現金流動合併報表 |
| | | | | | | | | | | |
| 年終 |
(以百萬計) | 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 十二月三十日 2017 |
業務活動: | | | |
| | |
淨收入(損失) | $ | 12.4 |
| | $ | 155.9 |
| | $ | (265.4 | ) |
將淨收入(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數: | |
| | |
| | |
折舊和攤銷 | 55.2 |
| | 58.2 |
| | 60.5 |
|
權益補償 | 10.4 |
| | 14.5 |
| | 22.6 |
|
未實現外匯損失 | (0.5 | ) | | (0.6 | ) | | (0.2 | ) |
遞延債務費用攤銷 | 0.7 |
| | 0.6 |
| | 0.6 |
|
資產處置淨收益,包括保險收益 | (13.4 | ) | | (18.8 | ) | | (8.7 | ) |
壞賬準備金 | 28.6 |
| | 20.4 |
| | 16.8 |
|
存貨減記 | 12.4 |
| | 7.5 |
| | 8.3 |
|
重組和減值成本的非現金影響 | 40.0 |
| | 1.3 |
| | 69.1 |
|
遞延所得税淨變動 | 19.1 |
| | 59.8 |
| | 307.7 |
|
資產和負債變動: | |
| | |
| | |
應收賬款和票據 | 9.3 |
| | (33.8 | ) | | (33.7 | ) |
盤存 | (1.6 | ) | | (25.8 | ) | | (18.8 | ) |
應收非貿易金額 | (3.4 | ) | | 1.0 |
| | (0.8 | ) |
預付費用 | (0.5 | ) | | 1.1 |
| | 2.5 |
|
其他資產 | (7.6 | ) | | 1.1 |
| | (4.7 | ) |
應付帳款和應計負債 | (28.6 | ) | | (43.8 | ) | | 44.1 |
|
應付所得税 | (34.8 | ) | | (69.1 | ) | | 14.3 |
|
其他負債 | (8.2 | ) | | (0.4 | ) | | 3.1 |
|
套期保值活動對現金的淨影響 | (2.3 | ) | | 2.9 |
| | 0.1 |
|
其他 | 0.2 |
| | — |
| | — |
|
經營活動提供的淨現金 | 87.4 |
| | 132.0 |
| | 217.4 |
|
投資活動: | |
| | |
| | |
資本支出 | (61.0 | ) | | (75.4 | ) | | (72.3 | ) |
處置財產、廠房和設備的收益 | 34.0 |
| | 40.7 |
| | 14.7 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (27.0 | ) | | (34.7 | ) | | (57.6 | ) |
籌資活動: | |
| | |
| | |
股利支付給股東 | (74.3 | ) | | (137.8 | ) | | (139.5 | ) |
行使股票期權的收益 | — |
| | 0.3 |
| | 11.8 |
|
回購普通股 | (0.9 | ) | | (101.7 | ) | | (2.5 | ) |
償還長期債務和融資租賃債務 | (1.6 | ) | | (1.9 | ) | | (2.0 | ) |
短期債務淨變化 | (6.2 | ) | | 162.1 |
| | 15.6 |
|
債務發行成本 | (2.3 | ) | | — |
| | — |
|
用於籌資活動的現金淨額 | (85.3 | ) | | (79.0 | ) | | (116.6 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (0.9 | ) | | (13.6 | ) | | 8.0 |
|
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | (25.8 | ) | | 4.7 |
| | 51.2 |
|
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 151.9 |
| | 147.2 |
| | 96.0 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 126.1 |
| | $ | 151.9 |
| | $ | 147.2 |
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所附附註是這些財務報表的組成部分。
合併財務報表附註
合併原則。合併財務報表包括Tupperware Brands公司及其子公司的賬户,統稱為“Tupperware”或“Company”,公司間的所有交易和餘額均已註銷。公司的財政年度在12月的最後一個星期六結束,包括52個星期2019, 2018和2017.
使用估計數。按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表需要管理層作出估計和假設。這些估計數和假設影響到在財務報表之日報告的資產和負債數額、或有負債的披露以及本報告所述期間報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計大不相同。
現金和現金等價物。公司認為所有三個月或更短期限的高流動性投資都是現金等價物。截至2019年12月28日和2018年12月29日, $8.2百萬和$7.8百萬綜合資產負債表所列現金和現金等價物分別以定期存款、存單或類似工具的形式持有。
可疑賬户備抵。本公司與其在某些市場上的大多數獨立分銷商和銷售人員保持當前應收賬款。它還與其中一些客户保持長期應收賬款.公司定期監測和評估不收取客户欠款的風險。這一評估是基於對當前和過去應付金額的分析,以及客户特有的相關歷史和事實。它也是基於對經銷商業務前景的估計,特別是與評估長期到期金額的可收回性有關。這一評估是根據歷史經驗、市場滲透水平和類似因素,由業務單位和賬户進行的。它還考慮了客户可以收回的抵押品來償還債務。公司根據這一分析結果記錄其可疑賬户備抵。分析要求公司作出重大估計,因此,事實和情況的變化可能導致可疑賬户備抵發生重大變化。公司認為任何未在其合同條款範圍內收取的應收賬款餘額均已到期。
盤存。存貨在先入先出的基礎上按成本或可變現淨值的較低值估價.庫存成本包括原材料成本、人力成本和間接成本。公司根據預期的未來需求和定價,將其陳舊或不可銷售的庫存記錄下來,數額等於庫存成本與估計市場價值之間的差額。需求和定價是根據產品線的歷史成功以及促銷計劃的預期成功、新產品的引進和新市場或分銷渠道的可用性來估算的。公司對所有產品的需求和價格進行逐項預測。如果手頭庫存超過預計需求,或預期市場價值低於賬面價值,則剩餘部分記作其可變現淨值。如果實際需求或市場價值估計值下降,就需要額外減記.
內部使用軟件開發成本。該公司將內部使用軟件開發成本資本化,並在其估計的使用壽命3至5年內攤銷這些成本,從軟件投入使用時開始。包括在不動產、廠場和設備中的這類數額的未攤銷費用淨額為$59.9百萬和$39.4百萬在…2019年12月28日和2018年12月29日分別。與內部使用軟件開發費用有關的攤銷費用共計$6.1百萬, $5.8百萬和$5.4百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。
財產、廠房和設備。不動產、廠房和設備最初按成本列報。折舊按下列資產的估計使用壽命直線記錄:
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| 年數 |
建築物和改善 | 10 - 40 |
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模具 | 4 - 10 |
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生產設備 | 10 |
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配電設備 | 5 - 10 |
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計算機/電信設備 | 3 - 5 |
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資本化軟件 | 3 - 5 |
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折舊費用$41.0百萬, $44.8百萬和$45.6百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。公司認為,在發生表明長期資產的賬面價值可能超過其可收回價值的事件時,需要進行減值審查。在不動產、廠房和設備出售或退役時,如果有任何損益,則確認為等於銷售價格與淨賬面價值之間的差額。維修費由銷售或交付、銷售和行政(DS&A)費用支付,視支出所涉資產而定。
租賃:2018年12月30日,該公司採用了新的租賃會計準則,採用了修正的追溯法,要求對留存收益期初餘額進行累積效應調整。$7.1百萬,扣除税款。以前各期未重報。該標準沒有對合並淨收益或流動性產生實質性影響,也沒有對公司債務協議下的債務契約遵守情況產生影響。新指南適用於初次適用之日的所有經營租賃和資本租賃。歷史上稱為資本租賃的租賃現在被稱為新指南下的融資租賃。
該公司選擇了過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計,並以此作為其租賃政策的基礎,從而使公司能夠對以下事項進行歷史評估:(1)合同是租賃還是包含租約;(2)租賃分類;(3)初始直接成本。公司還選擇不將其所屬各類基礎資產的租賃和非租賃部分分開,並作出會計政策選擇,不對資產負債表上最初期限為12個月或更短的租賃進行核算。此外,公司沒有選擇事後實際的權宜之計來確定現有租約的合理租賃期限。公司在租賃期限內以直線方式確認對這些租約的付款.
採用新標準後,記錄了額外的淨租賃資產和租賃負債$84.1百萬和$85.2百萬分別,截至2019年12月28日與公司的經營租賃有關。該標準並沒有對公司的合併淨收益或現金流量產生重大影響。請參閲附註5向綜合財務報表索取進一步資料。
善意。該公司記錄的商譽主要與2005年12月收購Sara Lee公司的直銷業務有關。公司不攤銷商譽。相反,公司在每年第三季度進行年度評估,以評估每個報告單位的資產是否減值,如果情況的事件或變化表明發生了損害評估的觸發事件,則更頻繁地進行評估。2017年,該公司早期採用了財務會計準則委員會(FASB)。會計準則更新2017-04:簡化商譽減值測試.
評估商譽的年度程序首先是對每一個實體的定性因素進行評估,以確定單位的公允價值與其賬面價值相比較是否適合於確定潛在的商譽減損。公司評估的定性因素包括:當地經營環境的宏觀經濟狀況、整體財務業績、根據“會計準則”(“ASC”)350項規定的最近一次量化公允價值評估(“公允價值檢驗”)的敏感性分析。無形資產-親善和其他,以及認為適當的其他實體具體因素。當公司確定公允價值測試是否合適時,它估計報告單位的公允價值,並在任何長期資產減值費用之後,將結果與包括商譽在內的賬面金額進行比較。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,減值費用被記錄為等於賬面價值超過公允價值的數額,但以與報告單位有關的商譽數額為限。
任何必要的公允價值測試都是通過採用收入和市場相結合的方法進行的,通常對收益法有更大的權重(75百分比)。收入法或現金流動貼現法需要重要的假設來估計每個報告單位的公允價值。這些假設包括關於未來業務和產生現金流量的能力的假設,包括對收入、費用、資產利用和所需資本的預測,以及使用的適當貼現率。公允價值測試中最敏感的估計是對經營現金流量的預測,因為這為公允市場價值的估計提供了依據。該公司的現金流模型使用的預測期為10年數和終端值。增長率是通過回顧運營部門的歷史結果和公司類似業務部門的歷史結果以及正在實施的增長戰略的預期貢獻來確定的。市場方法依賴於對類似於Tupperware的上市公司的分析,並獲得一系列收入和利潤倍數。在市場方法中使用的上市公司是根據其消費品、美容產品和/或採用直銷分配方法的公司的相似產品線來選擇的。然後將所得倍數應用於報告單位,以確定公允價值。中進一步討論了善意。附註7合併財務報表。
無形資產。無形資產在購置之日按其公平市價入賬,確定的無形資產在其估計使用壽命內攤銷。.公司合併財務報表中的無形資產2019年12月28日和2018年12月29日與2005年12月收購莎拉·李直銷業務有關。該公司無形資產的加權平均估計使用壽命如下:
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| 加權平均估計使用壽命 |
無限期貿易 | 不定式 |
定活貿易名 | 10年 |
公司的無限期貿易無形資產在每年第三季度被評估為減值,類似於商譽,從質量評估開始。評估無限期貿易無形資產的賬面價值的年度程序始於類似於為商譽進行的評估的定性評估。當公司決定是否合適時,對公司無限期貿易費用的定量減值評估涉及將資產的估計公允價值與賬面金額進行比較,以確定公允價值是否較低,是否需要減記。如果一個貿易名的賬面金額超過其估計的公允價值,減值費用被確認為等於該盈餘的數額。這些資產的公允價值是使用特許權使用費減免法估算的,這是收入法的一種形式。根據這種方法,資產的價值是通過選擇特許權使用費來計算的,該費率估計公司願意支付使用該資產的金額。這一税率適用於報告單位的預計收入、受影響的税收和按現值折現。
該公司的確定壽命的無形資產與富勒商號有關,並根據其估計使用壽命為10年,自2013年8月起攤銷。富勒號的使用壽命,當時估計,根據期間,貿易名稱預計將直接貢獻公司的收入。如上文所述,一定壽命的無形資產以類似於不動產、廠房和設備的方式對減值進行審查。與確定的無形資產有關的攤銷包括在合併損益表的DS&A中。無形資產將在附註7合併財務報表。
促銷和其他應計項目。公司經常向其獨立銷售團隊的成員提供促銷服務,以鼓勵他們完成其他活動的具體目標或指標,這些活動與公司的銷售相關,這些活動由確定的集團/團隊銷售水平、派對出席情況、新的銷售團隊成員或其他重要業務職能來衡量。提供的獎項有產品獎、特別獎或旅行獎。
項目一般是為了表彰銷售人員達到一個首要目標而設計的。一個典型的例子是舉辦一定數量的產品演示。在這種情況下,公司向在特定時期內達到預定數量的產品演示的銷售團隊成員提供獎勵。這一期間從幾周到幾個月不等。獎品一般是分級的,在那次會議中,一個級別的獎勵可能會導致收到一件珠寶,更高的成績會帶來更有價值的獎品,例如電視或旅行。類似的項目旨在獎勵目前達到某些目標的銷售團隊成員,將他們提升到組織的更高級別,從而擴大他們的盈利機會,他們將承擔額外的責任,增加新的銷售團隊成員,併為新的和現有的銷售團隊成員提供培訓和激勵。其他業務驅動因素,例如安排產品演示、增加銷售人員的人數、舉行產品演示或增加終端消費者出席產品演示的人數,也可能是項目的重點。
該公司還提供實現目標銷售水平的佣金。這類獎勵一般是基於銷售隊伍中至少一名中層成員和她或他的下線成員的銷售業績。下線由指定銷售團隊成員直接添加到銷售隊伍中的銷售人員以及她或他的下線成員添加的銷售人員組成。通過這種方式,銷售團隊成員可以在一段時間內建立一個廣泛的組織,只要他們致力於增加和發展他們的部門。除了佣金,一個單位的積極表現也可能使其領導人有權使用公司提供的車輛,在某些情況下還可永久授予車輛。類似於前面提到的獎勵計劃,這些項目通常提供不同水平的車輛,這取決於性能。
公司在銷售人員有資格獲得獎勵的期間內就這些獎勵的費用進行了計算,並主要作為DS&A費用的一個組成部分報告這些費用。這些權責發生制要求根據成果估計數和實際發生的費用來估計授標的費用。在資格審查期間,對實際結果進行監測,並在瞭解到最初估計數後對其進行更改。包括在DS&A費用中的促銷和其他銷售人員補償費用共計$275.1百萬, $313.3百萬和$356.2百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。
與促銷權責發生制一樣,其他應計項目是在負債發生的期間內記錄的,而且有可能而且可以合理估計。對以前應計數額的調整是在產生權責發生的事實和情況發生變化時進行的。
收入確認. 2017年12月31日,該公司採用改進的回顧性方法,通過了關於與客户簽訂合同的收入的新指南。新的指南在最初適用之日適用於所有合同。截至2017年12月31日,從收養開始的留存收益沒有受到任何影響。從2017年12月31日開始的報告期的結果是在新的指導方針下列報的,而上期的數額則繼續按照先前的指導意見報告,不作任何修訂。
在新的指導下,合同被定義為從公司客户那裏收到的訂單,在大多數情況下,客户是公司的獨立分銷商之一或其獨立銷售隊伍的成員。當產品的控制權在裝船時傳遞給客户時確認收入,確認的數額反映了公司對出售的產品期望得到的考慮,包括各種形式的折扣和扣除預期收益,這是使用歷史回報模式和目前對未來回報的預期估計。公司選擇對客户獲得產品控制權後發生的運輸和處理活動進行核算,將其作為履行轉讓產品承諾的活動,而不是附加承諾的服務。一般來説,付款不是提前收到,就是在裝運後相對較短的時間內收到。當收入入賬時,就會對收益作出估計,並將其記錄為收入的減少。對與客户的合同進行評估,以確定是否存在尚未履行的單獨的績效義務。這些義務一般與隨後履行的產品獎勵有關。在這種情況下,收入推遲到每項履行義務得到履行。截至2018年年底,遞延收入的影響並不重大。
該公司截至2019年12月28日和2018年12月29日的財務狀況和經營業績,以及在該年結束的年份,都沒有受到新指南的通過的重大影響。
運輸和搬運費用。產品銷售成本項目包括與本公司銷售的貨物的購買和製造有關的費用。這些費用包括進境運費、關税、採購和接收費用、檢查費用、折舊費用、內部轉移費用和原材料倉儲費用、在製品和包裝材料。成品的倉儲和配送費用包括在DS&A費用中。配送成本包括出外運費和相關的勞動力成本。向客户收取的與產品分配有關的費用列為收入。包括在DS&A費用中的分配成本2019, 2018和2017都是$127.8百萬, $138.4百萬和$142.2百萬分別。
廣告和研發費用。廣告、研究和開發費用按支出入賬。廣告費用總額$4.7百萬, $6.7百萬和$9.3百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。研究和開發費用共計$15.1百萬, $15.0百萬和$16.7百萬,在2019, 2018和2017分別。研究和開發費用主要包括工資、承包商費用和設施費用。廣告和研發費用都包括在DS&A費用中。
股票薪酬核算。該公司有幾個以股票為基礎的員工和董事薪酬計劃,這些計劃在附註15合併財務報表。根據獎勵的公允價值,在規定的服務期內,以直線方式記錄基於股票的獎勵的補償成本。股票期權授予的公允價值是使用Black-Schole期權定價模型估算的,該模型需要假設條件,包括股利收益率、無風險利率、僱員在行使股票期權之前保留股票期權的估計時間(預期期限)以及公司在預期期限內普通股價格的估計波動性。這些假設一般是基於公司的歷史平均數。
與限制性股票、限制性股票單位和業績-既得股份獎勵有關的補償費用等於公司普通股在授予之日的市場價值,並在規定的服務期內按比例記錄。市場既得利益的公允價值是基於蒙特卡羅模擬,該模擬根據公司在年初至授予日期之間的股票價格活動、授予的預期期限、無風險利率、預期紅利以及公司和比較組股票的預期波動性來估算公允價值。授予日市場既得獎勵的每股公允價值已經反映了達到市場狀況的可能性,因此用於記錄業績期間的支出直線,而不論實際成績如何。對於具有績效歸屬標準的獎勵,費用是根據對實現標準的評估,在所要求的服務期內直線記錄的。
所得税。遞延税資產和負債因財務報表中資產和負債數額與其各自税基之間的臨時差異而產生的未來税收後果確認為遞延税資產和負債。遞延税資產也被確認為貸項結轉。遞延税資產和負債採用適用於應納税收入的頒佈税率來衡量,在這些年度中,臨時差額預計將逆轉,而抵免額預計將被使用。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入。當局會評估是否需要估值免税額以抵銷遞延税項資產。這項評估需要對未來的經營結果進行評估,以及對公司税收規劃戰略的有效性進行評估。這些估計是根據公司在每個市場的業務計劃和增長戰略不斷進行的,因此,估值津貼的未來重大變化是可能的。
本公司根據ASC 740所得税的規定,對不確定的税種進行核算。該指南規定了在確認財務報表福利之前,税收狀況必須達到的最低概率門檻。最低門檻被定義為一種税種,它更有可能在適用的税務當局審查後維持下來,包括根據該職位的技術優點解決任何相關的上訴或訴訟程序。應確認的税收福利是在最終結算時可能實現的最大福利數額,超過50%。
與税收應急或結算項目有關的利息和罰款記作公司綜合收益表中所得税準備金的一部分。公司在其資產負債表上記錄應計税款或應計税款,作為應計負債或其他長期負債的組成部分。
普通股淨收入。每股基本信息的計算方法是將淨收入除以已發行股票的加權平均數。稀釋後的每股信息也是通過考慮潛在普通股對淨收入和加權平均流通股數的影響來計算的。公司的潛在普通股包括員工和董事股票期權、限制性股票、限制性股票單位和業績股。業績份額獎勵包括在稀釋每股計算時,績效標準的實現。公司的潛在普通股被排除在每股基本計算之外,或者當公司在此期間有淨虧損,並被納入稀釋每股計算時,這樣做不會反稀釋。
每股收益計算的要素如下:
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| | | | | | | | | | | |
(百萬美元,但每股數額除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收入(損失) | $ | 12.4 |
| | $ | 155.9 |
| | $ | (265.4 | ) |
已發行普通股加權平均股份 | 48.8 |
| | 49.9 |
| | 50.8 |
|
普通股等值股份: | | | | | |
假設行使稀釋期權、限制性股份、限制性股票單位和業績股單位 | 0.2 |
| | 0.3 |
| | — |
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加權平均普通股及普通股 | 49.0 |
| | 50.2 |
| | 50.8 |
|
每股基本收益(虧損) | $ | 0.26 |
| | $ | 3.12 |
| | $ | (5.22 | ) |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | 0.25 |
| | $ | 3.11 |
| | $ | (5.22 | ) |
股票被排除在潛在普通股的確定之外,因為包含可能是反稀釋的。 | 3.9 |
| | 3.0 |
| | 3.1 |
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衍生金融工具公司在其綜合資產負債表中確認與所有衍生工具相關的資產或負債,並以公允價值計量這些資產和負債。如果滿足某些條件,可以將衍生產品專門指定為對衝工具。作為套期保值的衍生產品價值變化的核算,取決於衍生產品的預定用途以及由此產生的對衝敞口的名稱。根據套期保值的使用方式和名稱,因價值變化而產生的損益要麼在收益中報告,要麼最初在其他綜合收入中報告。在其他綜合收入中報告的損益最終在收益中確認,這種確認的時間由ASC 815規定,衍生工具和套期保值.
該公司使用衍生金融工具,主要是與主要國際金融機構簽訂的場外遠期交易合同,以抵消匯率變動對某些外國子公司的淨投資、某些預測購買、某些公司間交易以及某些應付賬款和應收賬款的影響。該公司還利用其信用協議中以歐元計價的借款來對衝其對外國子公司的部分淨投資。被指定為外國子公司淨投資淨資產對衝工具的損益,或作為永久性質的公司間交易,其損益應隨着匯率變化而累積,並在累積的其他綜合損失中作為外幣折算調整的一個組成部分在股東權益中確認。被指定為應收賬款、應付賬款和非永久性公司間交易的公允價值套期保值合同的損益應隨着匯率的變化而累積,並在收入中確認。指定為現金流動套期保值的可識別外幣預測購買合同的損益被推遲,最初包括在其他綜合收入中。在評估2018年之前的套期保值有效性時,該公司將遠期點排除在外,後者被列為利息支出的一個組成部分。
2018年12月30日,公司通過了新的對衝會計準則,要求對留存收益的期初餘額和累計其他綜合收益進行累積效應調整。$5.0百萬,扣除税款。作為採納的一部分,公司選擇在淨資產和現金流量套期保值有效性評估中納入遠期點,並在公允價值對衝評估中排除遠期點。此外,公司現在將套期保值工具公允價值的全部變動記錄在同一損益表項目中,作為被套期保值項目的收益效果。在通過之前,前向點的影響記作利息費用。請參閲附註9以綜合財務報表為基礎,進一步討論新的套期保值會計準則的影響。
公允價值計量本公司適用適用的公允價值計量會計準則。本指南提供了公允價值的定義,描述了按照公認的會計原則適當計量公允價值的方法,並概述了公允價值披露的要求。
在此指導下建立的公允價值層次結構優先考慮用於衡量公允價值的投入。等級體系對活躍市場中相同資產或負債的未調整報價給予最高優先級(1級計量),對不可觀測投入給予最低優先級(3級計量)。公允價值等級的三個層次如下:
一級報價-截至報告日,活躍市場對相同資產或負債的報價。活躍市場是指資產或負債交易的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。
第2級-定價投入不同於第1級所列活躍市場的報價,在報告之日可直接或間接觀察到這些價格。第二級包括使用模型或其他估值方法估值的金融工具。這些模型主要是考慮各種假設的行業標準模型,包括報價、時間價值、波動性因素、基礎工具的當前市場和合同價格以及其他相關的經濟措施。基本上,所有這些假設在整個工具的整個期間都是可以在市場上觀察到的,可以從可觀測的數據中派生出來,或者得到在市場中執行交易的可觀測水平的支持。
第三級-定價投入包括從客觀來源通常無法觀察到的重要投入。這些投入可與內部開發的方法一起使用,從而從市場參與者的角度得出管理層對公允價值的最佳估計。本公司沒有任何經常性的三級公允價值計量。
外幣換算外國子公司的經營結果按當年的平均匯率折算成美元。這些附屬公司的資產和負債,除在高度通貨膨脹國家經營的資產和負債外,按資產負債表日的匯率折算成美元。相關的翻譯調整包括在累計的其他綜合損失中。外匯交易損益,以及對高通脹國家子公司財務報表的重新計量,都包括在收入中。
阿根廷和委內瑞拉的通貨膨脹率在過去幾年一直處於高水平。該公司採用消費物價指數和國家消費物價指數的混合指數來確定阿根廷和委內瑞拉的高度通貨膨脹狀況。對阿根廷來説,這一混合指數在2018年達到了超過100%的三年累計通脹率,因此,截至2018年7月1日,該公司已過渡到高度通脹狀態。對委內瑞拉來説,這一混合指數在2009年11月30日達到了超過100%的三年累計通貨膨脹率,因此,該公司在2010財政年度開始時就過渡到了高度通貨膨脹狀態。在高度通貨膨脹的經濟體中經營的子公司的財務報表的折算所產生的損益記錄在收益中。
對委內瑞拉來説,到2017年財政年度,用來換算公司經營活動的玻利瓦爾兑美元匯率是以委內瑞拉政府承認的官方匯率為基礎的。截至2017年12月底,該公司評估了委內瑞拉的嚴重通貨膨脹環境,以及用於經營業務的實際匯率,特別是與為生產產品採購樹脂有關的匯率。該公司的結論是,從2018年開始,它將使用該國使用的平行匯率來評估銷售和利潤。因此,截至2017年年底,該公司以當時可用的平行比率重新計量了其資產負債表,並對委內瑞拉的固定資產進行了減值評估。
在……裏面2019, 2018和2017,與購買或製造時相比,重新計量淨貨幣資產和按匯率記錄銷售庫存成本的淨費用,以及2017年委內瑞拉庫存的減記額為:$1.6百萬, $2.1百萬和$7.4百萬分別。與重新計量有關的數額包括在其他費用中。2017年,委內瑞拉還收取了固定資產減值費用。$2.3百萬,記錄在“再工程”和“損傷”標題中。
截至.結束時2019,與匯率波動有關的價值變動對美元產生收入或支出的貨幣資產淨額是無關緊要的。此外,$25.5百萬累計外幣折算中,與委內瑞拉有關的損失包括在綜合資產負債表內的股本中。
產品保證書。特百惠品牌產品保證在正常非商業用途下不會被削碎、開裂、破碎或剝落,但有一定的限制。更換有缺陷產品的成本不是實質性的。
新會計公告。2019年12月,FASB發佈了一項簡化所得税會計核算的新標準。該指南消除了與期間內税收分配辦法、過渡時期所得税計算方法以及確認與股權法投資和外國子公司所有權變化有關的外部税基差異的遞延税負債有關的某些例外情況。該指南還簡化了特許税會計的各個方面,並頒佈了税法或税率的變動,並澄清了導致商譽税基提高的交易的會計核算。本指南適用於2020年12月15日以後的財政年度。允許提前收養。該公司目前正在評估採用這一修正對其合併財務報表,包括會計政策和程序的影響。
2018年8月,FASB發佈了對現有指南的修正,內容涉及雲計算安排中的實施、設置和其他前期費用,該安排由服務合同供應商託管。根據修正案,將託管環境中發生的實現成本資本化的要求(即服務合同)與將內部使用軟件許可證所產生的實現成本資本化的要求是一致的。本指南適用於2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。允許提前收養。該公司估計,在2020年期間資本化的雲計算實現成本的數額是無關緊要的。
2018年8月,FASB發佈了一項修訂現行準則,對擔保確定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求進行修訂。根據修正案,該實體必須披露所使用的加權平均利息入計率、影響福利義務的重大損益的原因以及對福利債務或計劃資產的任何其他重大變化的解釋。修正案還刪除了某些已不再被認為具有成本效益的必要披露。本指南適用於2020年12月15日以後的財政年度。允許提前收養。該公司已經評估了採用這一修正的影響,預計不會對其合併財務報表產生任何影響。
2018年8月,財務會計準則委員會作為其更廣泛的披露框架項目的一部分,發佈了對關於公允價值計量披露要求的現有指導意見的修正,目的是提高財務報表附註中披露的有效性。根據這項修正案,取消、修改和增加了公允價值計量的某些披露要求。本指南適用於2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。該公司已經評估了採用這一修正的影響,預計不會對其合併財務報表產生任何影響。
2016年6月,金融服務委員會發布了一項關於衡量金融工具信貸損失的現行指南的修正案,並隨後對該修正進行了更新。本指南以反映預期信用損失的方法取代了當前美國公認會計準則中發生的損失減值方法,並要求在記錄信用損失估計時考慮到更廣泛的合理和可支持的信息。新標準適用於2019年12月15日以後的財政年度和中期。該公司已經評估了採用這一修正的影響,預計不會對其合併財務報表產生重大影響。
改敍。前一年的某些數額已在綜合財務報表中重新分類,以符合本年度的列報方式。這包括對公司2017年至2007年會計準則下其他費用中養卹金費用列報方式的改變,改進了定期養卹金淨費用和定期退休後福利淨費用的列報方式。為了適用這一標準下的追溯性列報要求,該公司採用了實際的權宜之計,允許使用其2017年12月30日終了年度退休福利計劃説明中披露的數額作為估算依據。
公司記錄$34.7百萬, $15.9百萬和$63.7百萬再工程費用2019, 2018和2017分別。這些再造成本主要與2017年7月的振興計劃(“2017年計劃”)和2019年1月宣佈的改造計劃(“2019年計劃”)有關。公司不斷審查其業務模式和經營方法,以獲得提高效率和/或使成本與業務績效相一致的機會。
在2017年的計劃中,該公司發生了$4.5百萬, $15.9百萬和$63.7百萬的費用2019, 2018和2017分別是與公司管理和組織結構變化有關的公司幾項業務因裁員而產生的遣散費。根據這個計劃,公司$84.1百萬從2017年第二季度開始到2019年的税前成本。除了以下概述的費用外,該公司還記錄了相應的費用$0.9百萬和$3.6百萬與2017年計劃有關的庫存陳舊過時的銷售成本2018和2017分別。
與2017年方案有關的税前費用按類別分列如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
遣散費 | $ | 4.4 |
| | $ | 3.6 |
| | $ | 48.1 |
|
其他 | 0.1 |
| | 12.3 |
| | 15.6 |
|
再工程費用共計 | $ | 4.5 |
| | $ | 15.9 |
| | $ | 63.7 |
|
與2017年計劃有關的再工程費用按部門分列如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
歐洲 | $ | 2.7 |
| | $ | 10.2 |
| | $ | 47.9 |
|
亞太 | 0.6 |
| | 0.5 |
| | 4.8 |
|
北美 | 1.2 |
| | 3.8 |
| | 11.0 |
|
南美洲 | — |
| | 1.4 |
| | — |
|
再工程費用共計 | $ | 4.5 |
| | $ | 15.9 |
| | $ | 63.7 |
|
截至2005年應計負債中與再工程和減值費用有關的餘額2019年12月28日, 2018年12月29日,和2017年12月30日情況如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
期初餘額 | $ | 23.3 |
| | $ | 45.4 |
| | $ | 1.6 |
|
規定 | 4.5 |
| | 15.9 |
| | 63.7 |
|
調整數和其他費用 | (0.3 | ) | | 3.0 |
| | (0.4 | ) |
現金支出: | | | | | |
遣散費 | (20.3 | ) | | (27.1 | ) | | (12.7 | ) |
其他 | (3.6 | ) | | (12.8 | ) | | (6.8 | ) |
貨幣換算調整 | (0.5 | ) | | (1.1 | ) | | — |
|
期末餘額 | $ | 3.1 |
| | $ | 23.3 |
| | $ | 45.4 |
|
應計餘額2019年12月28日,主要與2020年期間支付的遣散費有關。
期間2019,該公司$26.4百萬與2019年計劃相關的費用,主要涉及離職費、外部諮詢服務、項目團隊費用和經銷商支持。除了以下概述的費用外,該公司還記錄了相應的費用$0.9百萬和$0.4百萬銷售成本為庫存報廢,DS&A為壞賬支出,分別與2019年計劃有關。
與2019年方案有關的税前費用按類別分列如下:
|
| | | |
(以百萬計) | 2019 |
遣散費 | $ | 13.1 |
|
其他 | 13.3 |
|
再工程費用共計 | $ | 26.4 |
|
與2019年計劃有關的再工程費用2019情況如下:
|
| | | |
(以百萬計) | 2019 |
歐洲 | $ | 12.4 |
|
亞太 | 11.1 |
|
其他 | 2.9 |
|
再工程費用共計 | $ | 26.4 |
|
截至2019年方案的應計負債餘額2019年12月28日情況如下:
|
| | | |
(以百萬計) | 2019 |
期初餘額 | $ | — |
|
規定 | 26.4 |
|
調整數和其他費用 | (1.7 | ) |
現金支出: | |
遣散費 | (0.9 | ) |
其他 | (10.9 | ) |
期末餘額 | $ | 12.9 |
|
應計餘額2019年12月28日主要與2020年期間支付的遣散費有關。
截至2017年12月底,該公司評估了嚴重的通貨膨脹環境、2018年初貨幣相對於美元的貶值以及用於經營業務的實際匯率,特別是在委內瑞拉採購用於生產產品的樹脂。該公司的結論是,從2018年開始,它將使用該國使用的平行匯率(比2017年官方匯率低約99%)來評估銷售和利潤。根據這次評估,該公司記錄了一項減值費用$2.3百萬美元使其長期固定資產的賬面價值降至零.這一減值費用包括在公司綜合損益表的重組和減值費用標題中,但不是2017年7月宣佈的計劃的組成部分。在公允價值層次中,這被認為是一個非經常性的三級度量.
|
| | | | | | | |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 |
成品 | $ | 197.1 |
| | $ | 203.9 |
|
在製品 | 22.4 |
| | 25.0 |
|
原材料和用品 | 25.7 |
| | 28.8 |
|
總庫存 | $ | 245.2 |
| | $ | 257.7 |
|
|
| | | | | | | |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 |
土地 | $ | 29.4 |
| | $ | 43.3 |
|
建築物和改善 | 171.2 |
| | 175.6 |
|
模具 | 687.6 |
| | 681.0 |
|
生產設備 | 268.7 |
| | 262.2 |
|
配電設備 | 38.9 |
| | 39.4 |
|
計算機/電信設備 | 43.2 |
| | 43.6 |
|
傢俱和固定裝置 | 29.2 |
| | 28.4 |
|
資本化軟件 | 115.1 |
| | 89.0 |
|
在建 | 16.6 |
| | 23.9 |
|
不動產、廠房和設備共計 | 1,399.9 |
| | 1,386.4 |
|
減去累計折舊 | (1,132.4 | ) | | (1,110.4 | ) |
不動產、廠房和設備,淨額 | $ | 267.5 |
| | $ | 276.0 |
|
本公司租賃某些設備、車輛、辦公空間、製造和分銷設施,並在租賃期限內以直線確認相關租賃費用。
有些租約包括一個或多個續約選項,其續約期可從一年到五年或者更多。租約續期選項的行使,由公司酌情決定,而合理地肯定會行使的續期選擇,亦已包括在租約條款內。資產和租賃權改進的可折舊壽命受預期租賃期限的限制,除非所有權轉讓或購買選擇權的行使相當肯定。
公司持有的某些租賃協議包括定期調整租金以適應通貨膨脹。本公司的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。
租賃費用的組成部分2019情況如下:
|
| | | |
(以百萬計) | 2019 |
業務租賃費用(A)(C) | $ | 51.7 |
|
融資租賃成本 | |
資產使用權攤銷(A) | 0.9 |
|
租賃負債利息(B) | 0.2 |
|
融資租賃費用總額 | $ | 1.1 |
|
____________________ | |
(c) | 包括$3.8百萬和$1.4百萬分別與短期租金費用和可變租金費用有關. |
與租賃有關的現金流動補充信息如下:
|
| | | |
(以百萬計) | 2019 |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 | |
經營租賃的經營現金流 | $ | (50.1 | ) |
融資租賃的經營現金流 | (0.2 | ) |
融資租賃現金流融資 | (1.8 | ) |
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | $ | 8.4 |
|
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
|
| | | |
(以百萬計,租賃期限和貼現率除外) | 2019 |
經營租賃 | |
經營租賃使用權資產 | $ | 84.1 |
|
| |
應計負債 | $ | 29.2 |
|
經營租賃負債 | 56.0 |
|
經營租賃負債總額 | $ | 85.2 |
|
| |
融資租賃 | |
不動產、廠房和設備,按成本計算 | $ | 17.9 |
|
累計攤銷 | 10.3 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | $ | 7.6 |
|
| |
融資租賃債務的當期部分 | $ | 1.3 |
|
長期融資租賃債務 | 2.3 |
|
融資租賃負債總額 | $ | 3.6 |
|
| |
加權平均剩餘租賃期 | |
經營租賃 | 4.5年數 |
|
融資租賃 | 2.8年數 |
|
加權平均貼現率(A) | |
經營租賃 | 5.2 | % |
融資租賃 | 5.1 | % |
_________________________
租賃負債到期日2019年12月28日情況如下:
|
| | | | | | | |
(以百萬計) | 經營租賃 | | 融資租賃 |
2020 | $ | 32.8 |
| | $ | 1.4 |
|
2021 | 22.6 |
| | 1.4 |
|
2022 | 13.0 |
| | 1.0 |
|
2023 | 7.5 |
| | — |
|
2024 | 5.6 |
| | — |
|
此後 | 13.0 |
| | — |
|
租賃付款總額 | 94.5 |
| | 3.8 |
|
較少估算的利息 | 9.3 |
| | 0.2 |
|
共計 | $ | 85.2 |
| | $ | 3.6 |
|
租賃負債到期日2018年12月29日情況如下:
|
| | | | | | | |
(以百萬計) | 經營租賃 | | 融資租賃 |
2019 | $ | 28.3 |
| | $ | 1.6 |
|
2020 | 19.2 |
| | 1.3 |
|
2021 | 15.8 |
| | 1.4 |
|
2022 | 8.3 |
| | 1.0 |
|
2023 | 6.3 |
| | — |
|
此後 | 25.3 |
| | — |
|
共計 | $ | 103.2 |
| | $ | 5.3 |
|
經營租賃的租金費用共計$32.2百萬融資租賃總額$2.5百萬2018年財政年度。
截至2019年12月28日,公司$2.3百萬尚未開始但預計將於2020有條件的一年到四年.
應計負債
|
| | | | | | | |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 |
應付所得税 | $ | 25.1 |
| | $ | 46.6 |
|
薪酬和僱員福利 | 51.5 |
| | 56.0 |
|
廣告、促銷和回報 | 42.4 |
| | 41.3 |
|
所得税以外的税 | 23.7 |
| | 21.7 |
|
養卹金 | 2.5 |
| | 11.8 |
|
退休後福利 | 1.2 |
| | 1.3 |
|
經營租賃責任 | 29.2 |
| | — |
|
應付股息 | — |
| | 33.1 |
|
外幣合同 | 19.6 |
| | 22.6 |
|
再造 | 17.1 |
| | 23.3 |
|
其他 | 78.0 |
| | 86.7 |
|
應計負債總額 | $ | 290.3 |
| | $ | 344.4 |
|
其他負債
|
| | | | | | | |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 |
退休後福利 | $ | 11.4 |
| | $ | 11.3 |
|
養卹金 | 118.2 |
| | 105.7 |
|
所得税 | 9.7 |
| | 15.1 |
|
遞延所得税 | 3.3 |
| | 7.3 |
|
其他 | 49.7 |
| | 42.1 |
|
其他負債共計 | $ | 192.3 |
| | $ | 181.5 |
|
該公司的商譽和無形資產主要涉及2005年12月對Sara Lee公司直銷業務的收購。請參閲附註1用於評估商譽和無形資產減值的年度流程。
在第三季度2019和2018,公司完成了對所有報告單位和無限期無形資產的年度評估。$19.7百萬截至2019年第三季度,減值主要用於損害與富勒墨西哥美容和個人護理產品業務相關的商譽$17.5百萬。這是一個觸發事件,以評估富勒號的可收回性,根據支持富勒號的單位的實際和預測結果得出2019年第三季度沒有減值的結論。
營養品的貿易名稱也受到了損害。$2.2百萬由於銷售趨勢下降,$3.5百萬截至2019年9月28日的賬面價值。2018年沒有出現損傷。
與富勒墨西哥報告單位相關的商譽減值評估涉及將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽餘額)進行比較,其中包括考慮對其長期資產減值後的商譽餘額。有不任何長期資產的減值。使用收入方法完成了對墨西哥Fuller公司的公允價值分析,該方法被認為是公允價值等級範圍內的三級計量。收入法使用的重要假設包括關於未來業務和產生現金流量的能力的估計數,包括收入、費用、資產利用情況和所需資本的預測。收入法或現金流量貼現法也要求對所使用的適當貼現率作出估計。本次估值中最敏感的估計數是對經營現金流量的預測,因為這為公允市場價值的估計提供了依據。該公司的現金流量模型採用的預測期為10年,年度收入增長率為負8%至正4%,複合平均增長率為0.2%,間接增長率為2.5%。貼現率為百分之十四點九。增長率是通過審查運營部門的歷史業績和公司其他類似業務部門的歷史結果以及正在實施的增長戰略的預期貢獻來確定的。由於富勒墨西哥的公允價值低於賬面價值,低於記錄的商譽餘額,因此註銷了在墨西哥富勒記錄的剩餘商譽餘額。
在2019年第四季度,作為正在進行的商譽和無形資產評估的一部分,該公司注意到,銷售富勒產品的部門的財務業績低於其先前的趨勢線,並得出結論認為,它們將大大低於先前的預期。2019年第四季度銷售額進一步下降,利潤率從第三季度大幅下降至第四季度,這一結果大致達到了預期的水平。30百分比預測期內利潤率下降。這一對利潤率的重大影響也影響到特許權使用費,該費率從2019年第三季度使用的費率下降。財務執行情況的這些下降被視為觸發事件,並對這一確定的無形資產進行了可收回性和減值的測試,其中包括比較富勒商號可歸因於其賬面價值的估計未貼現的未來現金流量之和。損傷測試的結果是記錄$20.3百萬對富勒貿易的減值包括在公司合併損益表的商譽和無形資產減值項下。由於銷售富勒產品的單位位於不同的地理區域,$6.0百萬, $13.6百萬和$0.7百萬分別記錄在亞洲太平洋、北美和南美洲部分。富勒商號的承載價值是$6.5百萬截至2019年12月28日。
與所有無形資產有關的攤銷費用,最重要的是在墨西哥富勒$7.2百萬, $7.6百萬和$7.9百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。與無形資產有關的年度攤銷費用估計數為$1.8百萬從2020年到2022年每年$1.2百萬在2023年。
下表列出分配給各報告部分的商譽毛額和累計減記額2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 歐洲 | | 亞太 | | 北美 | | 南美洲 | | 共計 |
2017年12月30日商譽總結餘 | $ | 29.9 |
| | $ | 78.1 |
| | $ | 134.9 |
| | $ | 3.6 |
| | $ | 246.5 |
|
匯率變動的影響 | (0.7 | ) | | (1.1 | ) | | (0.5 | ) | | (0.5 | ) | | (2.8 | ) |
2018年12月29日商譽總結餘 | 29.2 |
| | 77.0 |
| | 134.4 |
| | 3.1 |
| | 243.7 |
|
匯率變動的影響 | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 1.0 |
| | (0.3 | ) | | 0.9 |
|
2019年12月28日商譽總結餘 | $ | 29.3 |
| | $ | 77.1 |
| | $ | 135.4 |
| | $ | 2.8 |
| | $ | 244.6 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 歐洲 | | 亞太 | | 北美 | | 南美洲 | | 共計 |
截至2017年12月30日的累計減值 | $ | 24.5 |
| | $ | 41.3 |
| | $ | 101.8 |
| | $ | — |
| | $ | 167.6 |
|
商譽減損 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
截至2018年12月29日的累計減值 | 24.5 |
| | 41.3 |
| | 101.8 |
| | — |
| | 167.6 |
|
商譽減損 | — |
| | — |
| | 17.5 |
| | — |
| | 17.5 |
|
截至2019年12月28日的累計減值 | $ | 24.5 |
| | $ | 41.3 |
| | $ | 119.3 |
| | $ | — |
| | $ | 185.1 |
|
除商譽外,公司無形資產的賬面總額和累計攤銷情況如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年12月28日 |
(以百萬計) | 總賬面價值 | | 累積攤銷 | | 網 |
無限期貿易 | $ | 18.2 |
| | $ | — |
| | $ | 18.2 |
|
定活貿易名 | 53.3 |
| | 46.9 |
| | 6.4 |
|
無形資產總額 | $ | 71.5 |
| | $ | 46.9 |
| | $ | 24.6 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 2018年12月29日 |
(以百萬計) | 總賬面價值 | | 累積攤銷 | | 網 |
無限期貿易 | $ | 20.3 |
| | $ | — |
| | $ | 20.3 |
|
定活貿易名 | 70.5 |
| | 37.9 |
| | 32.6 |
|
無形資產總額 | $ | 90.8 |
| | $ | 37.9 |
| | $ | 52.9 |
|
可識別的無形資產賬户活動摘要如下:
|
| | | | | | | |
| 年終 |
(以百萬計) | 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
期初餘額 | $ | 90.8 |
| | $ | 94.2 |
|
無形資產減值 | (22.5 | ) | | — |
|
匯率變動的影響 | 3.2 |
| | (3.4 | ) |
期末餘額 | $ | 71.5 |
| | $ | 90.8 |
|
債務義務
債務義務包括以下內容:
|
| | | | | | | |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 |
固定利率高級債券到期日期2021年 | $ | 599.8 |
| | $ | 599.7 |
|
五年循環信貸協議 | 272.0 |
| | 283.9 |
|
比利時設施資本租賃 | 3.6 |
| | 5.3 |
|
債務總額 | 875.4 |
| | 888.9 |
|
減去電流部分 | (273.2 | ) | | (285.5 | ) |
長期債務和資本租賃債務 | $ | 602.2 |
| | $ | 603.4 |
|
|
| | | | | | | |
(百萬美元) | 2019 | | 2018 |
年底短期借款總額 | $ | 272.0 |
| | $ | 283.9 |
|
年底加權平均利率 | 2.1 | % | | 2.3 | % |
年內平均短期借款 | $ | 422.8 |
| | $ | 364.6 |
|
年加權平均利率 | 2.7 | % | | 2.6 | % |
年內最高短期借款額 | $ | 548.9 |
| | $ | 509.9 |
|
高級註釋
2011年6月2日,該公司完成了$400百萬合計本金4.75%高級債券到期日期:2021年6月1日2011年6月售出的票據以折扣出售。該公司是否有能力償還或再融資,如果有的話,高級債券將取決於市場條件和公司的財務業績。
2013年3月11日,該公司又發行並出售了一份$200百萬這些債券的總本金(兩者合為“高級債券”)以註冊公開發行的方式發行。2013年3月售出的票據溢價出售。
這些高級債券是在公司與其100%的子公司DAT工業公司之間的一個契約(“INDITH”)下發行的。(“擔保人”)和富國銀行(N.A.)作為受託人。作為對高級票據擔保義務的擔保,擔保人授予了某些“Tupperware”商標和服務標記的擔保權益。擔保和擔保留置權可以在印支義齒規定的某些習慣情況下解除。這些習慣情況包括:
| |
• | 支付全部本金及溢價(如有的話)及高級債券的利息; |
| |
• | 因義齒中規定的高級説明的法律上的失敗或契約上的失敗; |
| |
• | 構成擔保人所擁有的任何財產或資產,由擔保人根據義齒解除其擔保; |
| |
• | 經持有所需比例的高級義齒的持有人同意後,按照該義齒;及 |
| |
• | 如將高級義齒的評級更改為投資級,則須符合義齒的規定。 |
在2021年3月1日前,公司可按其選擇,以相等於應計利息和未付利息的贖回價格及更多的利息贖回高級債券。100百分比須贖回的本金款額;及(Ii)餘下的預定本金及利息的現值。在確定剩餘定期付款的現值時,這些付款應折現至贖回日,貼現率等於國庫利率(如義齒中所定義的)加上30基點。在2021年3月1日或以後,贖回價格將相等於100百分比已贖回的高級債券本金,另加贖回日期的應計利息。
印支義齒包括除某些例外情況外,限制公司及其附屬公司的能力的契約,除其他外,這些契約包括:(1)因不動產留置權而產生債務;(2)進行某些出售和租賃交易;(3)與另一實體合併或合併,或出售或轉讓其全部或實質上所有的財產和資產;(4)出售擔保人的資本存量。此外,如該義齒中所界定的控制有所改變,公司可能會被要求在以下地點提出回購高級債券的要約:101百分比加上應計利息和未付利息。義齒還包含習慣上的默認事件。預計這些限制不會影響公司的運營。截至2019年12月28日公司遵守了所有的契約。
信貸協議
2019年3月29日,該公司及其全資子公司Tupperware Nederland B.V.、Admalradora Dart、S.de R.L.de C.V.和Tupperware Brands亞太公司。有限公司(“附屬借款人”),經2019年8月28日第1號修正案(經修正後的“信貸協議”)修訂和重申,由N.A.摩根大通銀行(“行政代理人”)、Swingline貸款人、聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人、以及信用農業公司和投資銀行、滙豐證券(美國)公司、瑞穗銀行有限公司和富國證券有限公司擔任聯合代理、聯合牽頭人和聯合簿記管理人。“信貸協議”取代了日期為2013年9月11日並經修正的信貸協議(“舊信貸協議”),除了可借款總額增加外,綜合槓桿率契約有所改善,承諾費率略高一些,其條款和條件與舊信用協議的條款和條件相似。“信貸協議”向公司及其附屬借款人提供了一筆總額為五年的貸款貸款。$650百萬(“融資額度”)。“信貸協定”規定:(1)循環信貸設施,最多可獲得貸款金額的全部金額;(2)信用證貸款,最多可得$50百萬和(Iii)可供使用的迴旋線設施$100百萬貸款額度。公司可充分利用每一種這類設施,附屬借款人可獲得的貸款總額不得超過$325百萬。經放款人同意,該公司可在三在各種情況下,基金總額最多可達$200百萬(最高合計設施金額為$850百萬),但須符合某些條件。截至2019年12月28日,該公司的借款總額為$272.0百萬根據其信用協議未付$174.9百萬其中以歐元計值的數額。該公司在每個季度例行增加其根據“信貸協議”的左輪手槍借款,以資助經營、投資和融資活動,並利用每個季度末可用的現金暫時降低借款水平。因此,該公司在每個季度的現金和債務價值上的利息支出和外匯敞口高於僅與季度末結餘有關的數額。
根據“信貸協議”提供的貸款將包括:(I)“歐洲貨幣借款”,按適用貨幣和利息期的倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)或EURIBOR利率確定的利息,加上保證金,和/或(Ii)“ABR借款”,以(A)最高利率(X)為最高利率,(Y)NYFRB利率加0.5%,和(Z)當日調整後的LIBOR(或如果該日不是營業日)的利息,(前一個營業日)以美元存款,期限為一個月,另加1%,(B)保證金。在每一種情況下,適用的保證金將參照定價時間表確定,並將以對公司更有利的為基礎:(A)綜合槓桿比率(計算為公司及其子公司對當時四個財政季度的合併EBITDA(如“信貸協議”所界定)的合併EBITDA)的綜合槓桿率,或(B)該公司當時由Moody‘s Investor Service,Inc.對當時的長期債務證券評級公司進行的長期債務證券評級。或標準普爾金融服務公司。根據信貸協議,ABR借款的適用保證金範圍為0.375百分比到0.875百分比,適用於歐洲貨幣借款的保證金範圍為1.375百分比到1.875百分比,承付費用的適用保證金範圍為:0.150百分比到0.275百分比。根據Swingline貸款安排發放的貸款,如果以美元計價,將與ABR貸款利率相同,如果以另一種貨幣計價,利率與歐洲貨幣借款利率相同。截至2019年12月28日,“信用協議”規定基準利率差額為150基點,使該公司獲得加權平均利率利波-以…為基礎的借款2.10百分比根據“信貸協議”借款,最後期限為2024年3月29日。
與舊信用協議類似,“信貸協議”載有習慣契約,其中除其他外,通常限制公司承擔附屬債務、對資產設定留置權和出售資產、從事某些清算或解體、從事某些合併或合併或改變業務線的能力。這些公約都有重要的例外情況和條件。
2020年2月28日,該公司修訂了“信貸協議”(“修正”),以修改某些條款,包括規定的綜合槓桿率。在此之前,該公司必須在指定的計量期間保持不大於或等於3.75至1.00的綜合槓桿率。在修訂後,公司須在每個季度量度期的最後一日維持一個綜合槓桿比率,而該比率不得大於或相等於以下相對於該日的期間所列的比率(如該日並非在該日曆季度的最後一天終結,則該日須包括與該日最近的日曆季的最後一天):
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期間 | 合併槓桿比率 |
自第2號修正案生效之日起至2020年6月27日止 | 5.75至1.00 |
2020年9月26日 | 5.25至1.00 |
2020年12月26日 | 4.50至1.00 |
2021年3月27日 | 4.00至1.00 |
2021年6月26日及其後 | 3.75至1.00 |
修正案還取消了非投資等級評級事件必須發生後,公司才能按照修正案的定義,要求滿足附加擔保和擔保品要求的要求。因此,公司現在被要求使其國內的某些子公司成為擔保人,公司和它的某些國內子公司必須作出額外的擔保品。
就“信用協議”而言,合併的EBITDA是指利息、所得税、折舊和攤銷前的收益,經調整後不包括不尋常的非經常性收益以及非現金費用和某些其他項目。截至2019年12月28日,該公司遵守了信貸協議中的財務契約。如果沒有修改信貸協議,該公司可能已經超過了截至2020年3月的四個財政季度的綜合槓桿率。這將構成違約事件,可能導致我們的其他債務義務在交叉違約條款下發生交叉違約,使放款人有能力終止循環承付款項,加快“信貸協議”規定的未清金額,對擔保信用協議的擔保品行使某些補救辦法,並要求公司為所有未清信用證提供現金抵押品。除了該修正案提供的減免外,該公司還從2020年開始減少某些業務費用,並可利用可用現金償還債務,以降低其綜合槓桿率。
根據“信貸協議”和“舊信用協議”,擔保人無條件地擔保公司及其附屬借款人與信貸協議有關的所有義務和責任,並以某些“Tupperware”商標和服務商標的擔保權益為佐證。該修正案取消了其中所界定的非投資評級事件必須發生的要求,即在要求公司滿足該修正案所界定的每一項附加擔保和擔保品要求之前。根據修訂,公司須安排其某些國內附屬公司成為擔保人,而公司及其某些國內附屬公司則須作出額外的抵押品。
在…2019年12月28日,公司$458.5百萬未使用的信貸額度,包括$376.6百萬根據承諾的、有擔保的信貸協議,以及$81.9百萬可在世界各地各種未承諾的線路下使用。已支付的債務總額利息2019, 2018和2017曾.$40.7百萬, $45.2百萬和$47.6百萬分別。2018年和2017年的付款包括外匯合約的遠期付款。
合約到期日
債務的合同到期日2019年12月28日按年份分列如下(百萬):
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| | | |
年終: | 金額 |
2020年12月26日 | $ | 273.2 |
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2021年12月25日 | 601.2 |
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2022年12月31日 | 1.0 |
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共計 | $ | 875.4 |
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融資租賃
2007年,該公司在比利時完成了一項生產設施的建設。與新設施和設備有關的費用共計$24.0百萬並通過兩種不同的租約下的出售租賃交易來融資。這兩份租約正作為融資租賃入賬,其初始條款為10年數和15年數的利率5.1百分比。2010年,該公司延長了比利時另一棟建築的租約,該租約以前被列為經營租賃。由於重新談判協議條款,租約現在被歸類為融資,其初始價值為$3.8百萬最初的任期10年數利率為2.9百分比.
以下是主要融資租賃債務的摘要2019年12月28日和2018年12月29日:
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| | | | | | | |
(以百萬計) | 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
付款毛額 | $ | 3.8 |
| | $ | 5.8 |
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較少估算的利息 | 0.2 |
| | 0.5 |
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融資租賃債務總額 | 3.6 |
| | 5.3 |
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較低電流成熟度 | 1.3 |
| | 1.6 |
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融資租賃債務-長期部分 | $ | 2.3 |
| | $ | 3.7 |
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該公司面臨外匯匯率波動對其國際業務的收益、現金流量和財務狀況的影響。雖然該公司在許多市場的本地製造業所產生的自然對衝措施,部分減輕了這種貨幣風險,但美元走強通常會對該公司產生負面影響。作為迴應,該公司使用金融工具對衝其某些風險,並管理對其財務報表的外匯影響。在一開始,衍生金融工具被指定為公允價值、現金流量或淨資產對衝,如附註1合併財務報表。
公允價值對衝是與遠期合同等金融工具簽訂的,目的是限制對某些主要與應付賬款和非永久性公司間交易相關的外匯風險的風險敞口。對於被指定為公允價值套期保值的衍生工具,衍生工具的損益以及套期保值項目上可歸因於套期保值風險的抵消損益,在當期收益中予以確認。在評估套期保值有效性時,截至2019年年初,公司根據ASU 2017-12作出會計政策選擇,將遠期點排除在外,並將其影響記錄在用於表示2019年對衝項目收益效果的同一損益表項目中,其他(收入)費用。在2019年之前,前沿點已列為利息支出的一個組成部分。公允價值套期保值的遠期收益$17.5百萬, $19.8百萬和$22.6百萬分別為2019年、2018年和2017年。
該公司還使用衍生金融工具來對衝某些預測購買所產生的外匯風險,並將其歸類為現金流對衝。公司簽訂的大部分現金流對衝合同都與庫存購買有關。在成立之初,公司的現金流對衝合約的期限通常從一個月到十五個月。開放式套期保值工具的有效損益部分記錄在其他綜合收益中,並在通過與被套期保值交易相同的項目結算後重新歸類為收益。因此,本報告所述期間結束時與現金流量對衝有關的其他綜合收入中的餘額一般將在下一個年度內重新分類。十二個月。開放式套期保值的相關資產或負債酌情記入其他流動資產或應計負債。在評估套期保值有效性時,該公司自2018年12月30日起對會計政策進行了修改,以便在現金流量套期保值有效性評估中納入遠期點,從而將遠期點的影響作為其他綜合收入的一部分加以記錄,與以前記錄的利息費用相比。根據截至2018年12月30日開放式現金流量對衝基金的利息支出,該公司記錄的調整數為$1.2百萬,扣除税後,以累積的綜合收入和留存收益來反映這一會計政策的變化。與2019年有關的活動的其他綜合收入中記錄的前進點產生了非重大影響。公司承認$4.1百萬的負將在實際庫存數月中資本化和攤銷的製造業差異與2019年現金流量對衝結算的遠期影響有關。累計其他綜合餘額(損失),除税收外,由指定為現金流量套期保值的開放式外幣套期保值是遞延的。損失的$2.4百萬,以及延期增益的$1.7百萬和$1.6百萬截至2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日分別。在……裏面2019, 2018和2017,公司記錄在其他綜合(損失)税淨額損失的$2.9百萬,網增益的$0.1百萬和一個網損失的$3.3百萬,分別表示公司資產負債表上與這類對衝相關的累計其他綜合收益的淨變化。
該公司還使用金融工具,例如遠期合同和根據其“信用協議”以歐元計價的某些借款,以對衝其在國際業務中的部分淨股本投資,並將其歸類為淨資產套期保值。這些金融工具價值的變化,不包括套期保值中的任何無效部分,均計入累計其他綜合損失內的外幣折算調整數。.本公司除税收外,在其他綜合收益中記錄了淨額損失的$22.5百萬, 增益的$23.7百萬和損失的$21.2百萬與這些樹籬相關聯的2019, 2018和2017分別。由於投資的長期性,公司預計不會在未來12個月內將這些金額的任何部分重新歸類到損益表中。在評估套期保值有效性時,該公司於2018年12月30日對會計政策進行了修改,以便在淨股本套期保值的有效性評估中納入遠期點,從而將遠期點的影響作為其他綜合收益的一部分加以記錄,與以前記錄的利息費用相比。遠期點的影響正在記錄在其他綜合收益中,並將無限期地留在那裏,因為這是淨股本對衝的損益記錄的地方。根據截至2018年12月30日的開放式淨資產套期保值遠期點數相關的利息支出,該公司記錄了以下調整:$3.8百萬,扣除税後,以累積的綜合收入和留存收益來反映這一會計政策的變化。作為2019年其他綜合收入的一個組成部分,與遠期點有關的淨股本套期保值的影響是損失的$18.3百萬.
套期保值活動對現金流量的影響2019, 2018和2017曾.出流的$2.3百萬和流入的$2.9百萬和$0.1百萬分別。
該公司認為,其遠期合約的總名義價值是衡量衍生品交易量的最佳指標。截至2019年12月28日和2018年12月29日,尚未履行的購買貨幣遠期合約的名義金額如下:$137.7百萬和$186.8百萬而未付遠期合約出售貨幣的名義金額分別為$143.5百萬和$184.6百萬分別。截至2019年12月28日,未完成的最大倉位的名義價值將用於購買。$72.5百萬美元和$56.6百萬歐元和出售$50.3百萬瑞士法郎和$31.9百萬墨西哥比索。
下表彙總了公司的衍生資產頭寸,這些資產和負債是按公允價值定期記錄的唯一資產和負債,以及這些資產和負債對公司財務狀況的影響。2019年12月28日和2018年12月29日. 公允價值是根據第三方報價(二級公允價值計量)確定的:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產衍生產品 | | 負債衍生產品 |
| | | | 公允價值 | | | | 公允價值 |
指定為對衝工具的衍生工具(以百萬計) | | 資產負債表對應位置 | | 2019 | | 2018 | | 資產負債表對應位置 | | 2019 | | 2018 |
外匯合同 | | 應收非貿易金額 | | $ | 16.0 |
| | $ | 26.7 |
| | 應計負債 | | $ | 19.8 |
| | $ | 22.6 |
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下表彙總了對終了年度業務結果的影響。2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日對本公司公允價值套期保值頭寸的套期保值有效性評估中所包括的組成部分:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定為 公允價值套期保值 (以百萬計) | | 相當增益的位置或 (損失) 收入 衍生物 | | 額外收益數額或 (損失) 次級衍生產品的收益 | | 中確認的再分配(損失)或收益的歸屬 與再收益有關的收入 模糊限制項 | | (損失)或收益的數額 在.的收入中確認的. 相關套期保值項目 |
| | | | 2019 | 2018 | 2017 | | | | 2019 | 2018 | 2017 |
外匯合同 | | 其他費用 | | $ | 9.6 |
| $ | (21.9 | ) | $ | 17.2 |
| | 其他費用 | |
| ($9.6 | ) |
| $21.6 |
|
| ($17.1 | ) |
下表彙總了公司套期保值活動對截止年度綜合收益的影響。2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定為現金流和淨資產對衝的衍生工具(以百萬計) | | 保監處確認的衍生工具損失或收益數額(有效部分) | | (虧損)或收益從累積保管所改劃為收入(實際部分) | | 從累積保管所轉入收入(實際部分)的(損失)或收益數額 | | 在衍生產品收益中確認的損失地點(無效部分和不包括在有效性測試之外的數額) | | 在衍生產品收益中確認的損失額(無效部分和不包括在有效性測試之外的數額) |
現金流套期保值關係 | | 2019 | 2018 | 2017 | | | | 2019 | 2018 | 2017 | | | | 2019 | 2018 | 2017 |
外匯合同 | | $ | (6.3 | ) | $ | 6.9 |
| $ | (2.7 | ) | | 產品銷售成本 | | $ | (3.1 | ) | $ | 6.9 |
| $ | 1.4 |
| | 利息費用 | | $ | — |
| $ | (4.1 | ) | $ | (4.8 | ) |
淨資產套期保值關係 | | | | | | | | | | | | | | | | |
外匯合同 | | (30.9 | ) | 26.5 |
| (21.6 | ) | | | | | | | | 利息費用 | | — |
| (21.2 | ) | (26.0 | ) |
歐元計價債務 | | 2.6 |
| 3.8 |
| (11.5 | ) | | | | | | | | | | | | |
該公司對每一項外匯合同的理論信用風險是其重置成本,但管理層認為,發生信貸損失的風險很小,如果有的話,這種損失不會很大。由於外匯匯率的潛在變化,該公司還面臨衍生工具的市場風險;然而,這種市場風險將被被套期保值的標的物品的估值變化完全抵消。就所有未償還的衍生工具而言,應計淨額損失曾.$3.8百萬和增益曾.$4.1百萬和$2.6百萬在…2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日分別記錄在非貿易金額的應收或應計負債中,這取決於各個合同的淨狀況。以上所示的名義金額是根據公司對公允價值波動的未償敞口而變化的。
由於現金及現金等價物、應收帳款、應付帳款、應累算負債及短期借款的賬面金額較短或意義不大,其公允價值約為2019年12月28日和2018年12月29日。該公司估計,根據目前的市場情況,它的價值4.75%,2021年高級音符$605.8百萬在…2019年12月28日,與$599.8百萬。公允價值較高是發行以來公司債券市場和投資者偏好發生變化的結果。債務的公允價值被歸類為二級負債,並根據二級市場中考慮公司信用風險和市場相關條件的報價來估算。看見附註9提交綜合財務報表,以討論公司的衍生工具和相關公允價值計量。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,扣除税款) | 外幣項目 | | 現金流邊緣 | | 養卹金和其他退休後項目 | | 共計 |
2016年12月31日 | $ | (544.3 | ) | | $ | 4.9 |
| | $ | (32.1 | ) | | $ | (571.5 | ) |
改敍前其他綜合收入(損失) | 42.4 |
| | (2.5 | ) | | 1.8 |
| | 41.7 |
|
從累計其他綜合損失中重新分類的數額 | — |
| | (0.8 | ) | | 1.2 |
| | 0.4 |
|
其他綜合收入淨額(損失) | 42.4 |
| | (3.3 | ) | | 3.0 |
| | 42.1 |
|
2017年12月30日 | $ | (501.9 | ) | | $ | 1.6 |
| | $ | (29.1 | ) | | $ | (529.4 | ) |
會計原則變更的累積效應 | (24.2 | ) | | — |
| | — |
| | (24.2 | ) |
改敍前其他綜合收入(損失) | (53.0 | ) | | 5.4 |
| | 3.6 |
| | (44.0 | ) |
從累計其他綜合損失中重新分類的數額 | — |
| | (5.3 | ) | | 0.8 |
| | (4.5 | ) |
其他綜合收入淨額(損失) | (53.0 | ) | | 0.1 |
| | 4.4 |
| | (48.5 | ) |
2018年12月29日 | $ | (579.1 | ) | | $ | 1.7 |
| | $ | (24.7 | ) | | $ | (602.1 | ) |
會計原則變更的累積效應 | (3.8 | ) | | (1.2 | ) | | — |
| | (5.0 | ) |
改敍前的其他綜合損失 | (17.3 | ) | | (5.1 | ) | | (10.7 | ) | | (33.1 | ) |
從累計其他綜合損失中重新分類的數額 | — |
| | 2.2 |
| | (0.3 | ) | | 1.9 |
|
其他綜合損失淨額 | (17.3 | ) | | (2.9 | ) | | (11.0 | ) | | (31.2 | ) |
2019年12月28日 | $ | (600.2 | ) | | $ | (2.4 | ) | | $ | (35.7 | ) | | $ | (638.3 | ) |
税前金額從與現金流量對衝有關的累計其他綜合損失中重新分類,由淨額組成。損失的$3.1百萬的收益$6.9百萬和$1.4百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。與這些項目相關的是税收效益的$0.9百萬的税收規定$1.6百萬和$0.6百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。看見附註9進一步討論衍生產品。
在……裏面2019, 2018和2017,税前金額從與養卹金和其他退休後項目有關的累積的其他綜合損失中重新分類,其中包括以前的服務。利益的$1.3百萬, $0.7百萬和$1.3百萬和養卹金結算費用的$0.7百萬, $1.3百萬和$1.0百萬和精算損失的$0.3百萬, $0.2百萬和$2.0百萬分別。與這些項目相關的是税收效益的$0.5百萬在……裏面2017。有不中與這些項目相關的税額2019和2018。看見附註14關於養老金和其他退休後福利費用的進一步討論。
根據公司的股票激勵計劃,允許僱員使用公司保留的股份,以滿足某些司法管轄區法定規定的最低預扣税要求。在……裏面2019, 2018和2017, 44,131, 32,445和40,777股票分別留作預扣税的資金,價值總計。$0.9百萬, $1.5百萬和$2.5百萬分別列為現金流動綜合報表中的股票回購。
限制現金不是實質性的,記錄在預付和其他流動資產或長期其他資產中。
就所得税而言,税前收入(損失)的國內和國外組成部分如下:
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| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
國內 | $ | (44.9 | ) | | $ | (54.2 | ) | | $ | (76.2 | ) |
外國 | 148.3 |
| | 330.4 |
| | 261.3 |
|
共計 | $ | 103.4 |
| | $ | 276.2 |
| | $ | 185.1 |
|
税前國內和國外收入(損失)反映了某些先進定價協議所要求的調整,不包括將外國收入匯回美國。
現繳和遞延所得税的規定摘要如下:
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| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
目前: | | | | | |
美國 | $ | 6.8 |
| | $ | 13.2 |
| | $ | 25.6 |
|
國際 | 71.7 |
| | 80.8 |
| | 136.9 |
|
州和地方 | 0.9 |
| | (1.0 | ) | | 2.1 |
|
| 79.4 |
| | 93.0 |
| | 164.6 |
|
推遲: | | | | | |
美國 | (7.9 | ) | | 26.1 |
| | 312.9 |
|
國際 | 18.4 |
| | 1.7 |
| | (25.6 | ) |
州和地方 | 1.1 |
| | (0.5 | ) | | (1.4 | ) |
| 11.6 |
| | 27.3 |
| | 285.9 |
|
共計 | $ | 91.0 |
| | $ | 120.3 |
| | $ | 450.5 |
|
對使用美國聯邦法定税率計算的所得税和所得税規定的核對如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
使用法定費率計算的金額 | $ | 21.7 |
| | $ | 58.0 |
| | $ | 64.8 |
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因下列原因而增加(減少)税收: | | | | | |
超過抵免額的外國直接税 | 8.2 |
| | (10.1 | ) | | (5.8 | ) |
國外匯率差異 | 30.4 |
| | (8.3 | ) | | 14.3 |
|
來自國外的無形收入、收益 | (1.7 | ) | | — |
| | — |
|
信貸淨額 | 9.8 |
| | 10.9 |
| | — |
|
美國税收立法變化的影響 | (22.2 | ) | | 39.6 |
| | 375.0 |
|
遞延税款資產估值備抵額的其他變動 | 45.6 |
| | 36.2 |
| | 5.3 |
|
股權補償的影響 | 2.8 |
| | 0.6 |
| | — |
|
國內外税務稽核結算及調整 | — |
| | — |
| | (2.5 | ) |
其他 | (3.6 | ) | | (6.6 | ) | | (0.6 | ) |
共計 | $ | 91.0 |
| | $ | 120.3 |
| | $ | 450.5 |
|
有效税率2019, 2018和2017都是87.9百分比, 43.6百分比和243.4百分比分別。在……裏面2019,實際税率(所得税佔所得税前繼續營業收入的百分比)高於美國法定税率,原因是税收改革條款繼續產生負面影響,如GILTI包含、利息扣除限制、法定税率高於美國的國家離岸收入的管轄權組合以及在2019。有效税率2018和2017高於反映2017年減税和就業法案(“税法”)的各種影響的美國法定税率。
根據美國公認會計準則,該公司作出會計政策選擇,將GILTI視為從財政年度開始的當期費用。2018。因此,公司沒有在合併財務報表中提供GILTI的任何遞延税影響。公司承認$16.9百萬和$10.9百萬截至2019年12月28日和2018年12月29日止的年度與GILTI相關的税收成本(扣除抵免前)。記錄在2018由於美國財政部發布了最終規定,並沒有發生重大變化。
該公司還完成了對外國衍生無形收入(“fdi”)的全面分析,其依據是美國財政部在下列年度發佈的擬議條例中提供的補充指導意見:2018。FDII終了年度活動2019年12月28日使.受益於.$1.7百萬.
遞延所得税資產(負債)的構成部分如下:
|
| | | | | | | |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 |
購買的無形資產 | $ | (9.1 | ) | | $ | (17.4 | ) |
租賃負債 | (22.7 | ) | | — |
|
其他 | (0.8 | ) | | (1.6 | ) |
遞延税款毛額 | (32.6 | ) | | (19.0 | ) |
貸項和營業損失淨額結轉(扣除未確認的税收福利) | 296.3 |
| | 314.2 |
|
僱員福利應計項目 | 45.5 |
| | 45.5 |
|
遞延費用 | 39.5 |
| | 35.1 |
|
固定資產基礎差 | 19.9 |
| | 18.6 |
|
資本化無形資產 | 21.7 |
| | 19.1 |
|
其他應計項目 | 56.6 |
| | 62.0 |
|
應收賬款 | 14.5 |
| | 1.3 |
|
退休後福利 | 3.3 |
| | 3.4 |
|
折舊 | 5.5 |
| | 9.4 |
|
租賃資產 | 22.7 |
| | — |
|
盤存 | 5.6 |
| | 4.7 |
|
遞延税款資產毛額 | 531.1 |
| | 513.3 |
|
估價津貼 | (315.6 | ) | | (284.6 | ) |
遞延税款淨資產 | $ | 182.9 |
| | $ | 209.7 |
|
在…2019年12月28日,該公司的聯邦、州和國際税收經營虧損總額為$0百萬, $10.8百萬和$440.8百萬分別。在某些情況下,這些税收損失結轉的到期日在一年到沒有到期之間。估計結轉的外國税收抵免總額2019和2018是$189.5百萬和$193.5百萬分別。這些信用結轉期從一到十年不等。
在…2019年12月28日和2018年12月29日,公司對某些遞延税款資產,包括上述税額損失和信用結轉額,均有估值備抵額。$315.6百萬和$284.6百萬分別。估值津貼的增加主要與從外國税收抵免、“税法”所產生的利息費用結轉和淨經營損失中預訂全額準備金有關。這些估價免税額與轄區內的税務資產有關,因為管理層最好的估計是,資產收益在相關納税申報表中實現的概率不超過50%。
截至2019年12月28日公司大約有$2.0十億其非美國子公司的累積未分配收益。該税法對累積的外國收入徵收強制性過渡税,並普遍取消美國對外國子公司分配的税收,但外國預扣税和其他外國地方税除外。公司一般不提供與我們未分配的收益相關的税收,因為這些收益在匯出時不應納税,或者被認為是無限期的再投資。如果在可預見的將來,公司不能再證明這些收益是無限期再投資的,遞延税負債將被確認。截至2019年12月28日,本公司已將遞延税款負債記作$8.8百萬在……上面$178.3百萬在它認為不會被永久再投資的收益中。確定與其他未分配收益有關的未確認遞延税款負債數額是不可行的,因為根據未分配收益的遣返方式,所需的假設很複雜,種類繁多。
截至2019年12月28日和2018年12月29日,該公司因税額不確定而應計的税額是$13.5百萬和$15.1百萬分別。公司估計大約$13.2百萬其中,如果得到承認,將影響實際税率。對不確定税額的應計開始和期末數額的核對如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
餘額,年初 | $ | 15.1 |
| | $ | 19.8 |
| | $ | 20.7 |
|
根據與本年度有關的税種增加的税額 | 1.1 |
| | 2.2 |
| | 3.6 |
|
對上一年税額的增加 | 3.0 |
| | 0.5 |
| | 2.2 |
|
減少以往年度的税收狀況 | (2.4 | ) | | (3.4 | ) | | (3.0 | ) |
安置點 | (3.0 | ) | | — |
| | (1.2 | ) |
法定時效失效的減刑 | (0.3 | ) | | (3.6 | ) | | (3.7 | ) |
外幣匯率變動對美元的影響 | — |
| | (0.4 | ) | | 1.2 |
|
年終餘額 | $ | 13.5 |
| | $ | 15.1 |
| | $ | 19.8 |
|
在評估不確定的税收狀況時,公司對複雜的税收規則、條例和慣例的適用作出決定。評估不確定的税收狀況的依據是許多因素,包括但不限於税法的變化、新的發展和税務審計結算對未來時期的影響。
與公司全球業務中不確定的税收狀況有關的利息和罰款作為所得税規定的一部分進行記錄。公司應計$4.0百萬可能支付的利息和罰款2019年12月28日和$4.0百萬其中有可能對未來税率產生有利影響。公司應計$5.5百萬可能支付的利息和罰款2018年12月29日和$5.5百萬其中,如果得到承認和公佈,可能對未來的税率產生有利影響。
該公司在全球開展業務,並在美國與聯邦和各州機構以及在外國管轄區提交所得税申報單。公司於2019, 2018和2017的$98.9百萬, $124.5百萬和$123.3百萬分別。該公司有一家外國子公司,可享受免税期,並於2020。這項免税期及以往其他税項寬減的淨利益是:$0.1百萬, $0.3百萬和$0.7百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。
在正常的經營過程中,公司受到世界各地税務機關的審查。該公司目前正在審查或反對國家和國際税務當局提出的從2004年到2004年財政年度的調整建議。2018。在未來12個月內,由於這些考試繼續進行、其他税務考試開始或各種法定時效屆滿,因此有可能在未來12個月內大幅減少或增加未獲承認的税收利益餘額。雖然該公司目前預計不會發生重大變化,但與在此期間可能得出結論的各外國司法管轄區的審計或新的事態發展有關,與不確定的税收狀況有關的未確認利益的數額可能會大幅增加或減少,而新的發展也可能影響公司對某些現有遞延税務資產的估值免税額的評估。由於該公司經營業務的司法管轄區數目眾多,以及未獲確認的課税期的數目,因此不能估計餘下未獲承認的税項利益可能會有多大的改變。
該公司有各種固定福利養老金計劃,主要涵蓋截至2005年6月30日僱用的所有家政僱員和其他國家的某些僱員。除了提供養老金福利外,該公司還為選定的美國和加拿大僱員提供某些退休後醫療保健和人壽保險福利。如果僱員在公司工作期間達到正常退休年齡或符合一定的年齡和服務年限,他們就有資格享受這些福利。醫療計劃是為大多數退休人員繳費,每年調整繳款,幷包含其他分擔費用的特點,如免賠額和共同保險。醫療計劃包括65歲後退休人員的醫療補助.大多數美國以外的僱員和退休人員都受到政府醫療保健計劃的保護。
該公司使用其財政年度結束作為其計劃的衡量日期。該公司所有計劃的供資情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國計劃 | | 國外計劃 |
| 養卹金福利 | | 退休後福利 | | 養卹金福利 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
養卹金債務的變化: | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 45.5 |
| | $ | 50.7 |
| | $ | 12.6 |
| | $ | 15.2 |
| | $ | 178.3 |
| | $ | 194.9 |
|
服務成本 | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 7.3 |
| | 8.4 |
|
利息成本 | 1.6 |
| | 1.6 |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
| | 4.4 |
| | 3.8 |
|
精算(收益)損失 | 4.6 |
| | (3.7 | ) | | 0.8 |
| | (1.7 | ) | | 17.5 |
| | (6.8 | ) |
支付的福利 | (0.9 | ) | | (0.8 | ) | | (1.4 | ) | | (1.4 | ) | | (4.5 | ) | | (7.5 | ) |
匯率的影響 | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | (1.2 | ) | | (4.8 | ) |
計劃參與人繳款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.0 |
| | 0.9 |
|
定居點/縮減(A) | (11.8 | ) | | (2.3 | ) | | — |
| | — |
| | (10.1 | ) | | (10.6 | ) |
期末餘額 | $ | 39.0 |
| | $ | 45.5 |
| | $ | 12.6 |
| | $ | 12.6 |
| | $ | 192.7 |
| | $ | 178.3 |
|
按公允價值計算的計劃資產變動: | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 24.4 |
| | $ | 29.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 81.9 |
| | $ | 87.7 |
|
計劃資產實際收益 | 6.4 |
| | (1.8 | ) | | — |
| | — |
| | 5.8 |
| | (3.1 | ) |
公司貢獻 | 10.9 |
| | 0.7 |
| | 1.4 |
| | 1.4 |
| | 8.8 |
| | 11.2 |
|
計劃參與人繳款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.0 |
| | 0.9 |
|
已支付的福利和開支 | (1.3 | ) | | (1.2 | ) | | (1.4 | ) | | (1.4 | ) | | (4.5 | ) | | (7.5 | ) |
匯率的影響 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.3 | ) | | (1.7 | ) |
安置點 | (11.8 | ) | | (2.3 | ) | | — |
| | — |
| | (10.1 | ) | | (5.6 | ) |
期末餘額 | $ | 28.6 |
| | $ | 24.4 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 82.6 |
| | $ | 81.9 |
|
計劃的供資狀況 | $ | (10.4 | ) | | $ | (21.1 | ) | | $ | (12.6 | ) | | $ | (12.6 | ) | | $ | (110.1 | ) | | $ | (96.4 | ) |
| |
(a) | 包括$5.0百萬養老金義務被遣散費取代,作為2018年關閉法國供應鏈設施的一部分。看見附註2再工程費用的討論。 |
資產負債表中確認的數額包括:
|
| | | | | | | |
(以百萬計) | 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
應計權益負債 | $ | (133.1 | ) | | $ | (130.1 | ) |
累計其他綜合損失(税前) | 49.8 |
| | 35.3 |
|
尚未確認為養卹金費用組成部分的項目2019年12月28日和2018年12月29日包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
(以百萬計) | 養卹金 利益 | | 退休後 利益 | | 養卹金 利益 | | 退休後 利益 |
過渡義務 | $ | 2.0 |
| | $ | — |
| | $ | 2.4 |
| | $ | — |
|
前期服務成本(效益) | 2.0 |
| | (3.4 | ) | | 2.1 |
| | (4.7 | ) |
精算淨虧損(收益) | 50.3 |
| | (1.1 | ) | | 37.4 |
| | (1.9 | ) |
累計其他綜合損失(收入)税前 | $ | 54.3 |
| | $ | (4.5 | ) | | $ | 41.9 |
| | $ | (6.6 | ) |
終了年度其他綜合損失(收入)的構成部分2019年12月28日和2018年12月29日由下列人員組成:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
(以百萬計) | 養卹金 利益 | | 退休後 利益 | | 養卹金 利益 | | 退休後 利益 |
淨先驗服務成本 | $ | (0.1 | ) | | $ | 1.3 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 1.3 |
|
精算淨虧損(收益) | 12.9 |
| | 0.8 |
| | (4.9 | ) | | (1.7 | ) |
匯率的影響 | (0.4 | ) | | — |
| | (0.4 | ) | | — |
|
其他綜合損失(收入) | $ | 12.4 |
| | $ | 2.1 |
| | $ | (4.4 | ) | | $ | (0.4 | ) |
在……裏面2020,本公司期望確認$1.5百萬和精算損失淨額$3.0百萬作為養老金和退休後費用的組成部分。
所有確定的養卹金計劃的累積福利義務2019年12月28日和2018年12月29日曾.$206.4百萬和$201.9百萬分別。在…2019年12月28日和2018年12月29日,某些養卹金計劃的累積養卹金債務超過了這些計劃的資產。就這些計劃而言,累積福利債務是$177.9百萬和$199.9百萬,他們資產的公允價值是$82.4百萬和$104.2百萬截至2019年12月28日和2018年12月29日分別。在…2019年12月28日和2018年12月29日,公司重大養老金計劃的福利義務超過了這些計劃的資產。養卹金計劃的應計福利成本在應計負債和其他長期負債中列報。
與該公司所有計劃有關的費用如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金福利 | | 退休後福利 |
(百萬美元) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
定期淨收益成本的組成部分: | | | | | | | | | | | |
服務成本和費用 | $ | 7.3 |
| | $ | 8.4 |
| | $ | 10.4 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
|
利息成本 | 6.0 |
| | 5.4 |
| | 5.6 |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
| | 0.7 |
|
計劃資產收益 | (4.1 | ) | | (4.4 | ) | | (4.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
沉降/縮減 | 0.7 |
| | 1.3 |
| | 1.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
僱員供款 | (0.2 | ) | | (0.2 | ) | | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
淨延遲 | 0.3 |
| | 0.8 |
| | 2.0 |
| | (1.3 | ) | | (1.3 | ) | | (1.3 | ) |
定期收益淨成本(收入) | $ | 10.0 |
| | $ | 11.3 |
| | $ | 14.4 |
| | $ | (0.7 | ) | | $ | (0.7 | ) | | $ | (0.5 | ) |
加權平均假設: | | | | | | | | | | | |
美國計劃 | | | | | | | | | | | |
貼現率,週期淨收益成本 | 4.3 | % | | 3.3 | % | | 3.8 | % | | 4.3 | % | | 3.5 | % | | 4.0 | % |
貼現率、福利義務 | 3.3 |
| | 4.0 |
| | 3.3 |
| | 3.3 |
| | 4.2 |
| | 3.5 |
|
計劃資產收益 | 7.0 |
| | 7.0 |
| | 7.3 |
| | 納 |
| | 納 |
| | 納 |
|
工資增長率,定期淨收益成本 | — |
| | — |
| | — |
| | 納 |
| | 納 |
| | 納 |
|
薪金增長率、福利義務 | — |
| | — |
| | — |
| | 納 |
| | 納 |
| | 納 |
|
國外計劃 | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 1.9 | % | | 2.6 | % | | 2.2 | % | | 納 |
| | 納 |
| | 納 |
|
計劃資產收益 | 2.6 |
| | 3.0 |
| | 3.1 |
| | 納 |
| | 納 |
| | 納 |
|
工資增長率 | 2.8 |
| | 2.8 |
| | 2.7 |
| | 納 |
| | 納 |
| | 納 |
|
____________________
不適用
該公司為重要資產類別制定了戰略資產分配百分比目標,目的是在風險和回報之間實現適當的平衡。公司在適當情況下定期修訂資產配置,以提高回報和/或管理風險。計劃資產的預期回報是根據計劃資產的預期長期回報率和計劃資產的市場相關價值來確定的。考慮到當前的投資目標和歷史結果,計劃資產的市場相關價值是基於長期預期的。公司用於確定其美國和國外計劃的福利義務的預期收益率假設2019曾.7.0百分比和2.6百分比分別7.0百分比和3.0百分比為2018分別。
該公司確定貼現率的主要依據是高質量、長期公司和政府債券的利率,這些債券的到期模式類似於各種計劃下的預期付款。加權平均貼現率用於確定其美國和外國計劃的福利義務2019曾.3.3百分比和1.9百分比分別4.0百分比和2.6百分比為2018分別。
該公司在美國和某些國家贊助了一些養卹金計劃。美國和在國際上運作的每個單位都有不同的投資戰略,這取決於計劃的具體情況和目標以及(或)滿足政府的要求。該公司的總體戰略投資目標是通過資產類型、基金戰略和投資經理的廣泛多樣化,保持其計劃的預期資金狀況,並平衡風險和回報。資產分配取決於每個計劃的具體戰略目標,並在百分比超出可接受的範圍時進行再平衡,以獲得目標資產組合。我們會不時檢討投資政策,以確保與長遠目標一致.期權、衍生工具、遠期和期貨合約、空頭頭寸或保證金頭寸可按認為謹慎的合理數額持有。對於免税的計劃,任何可能危及這種狀態的交易都是不允許的.在某些情況下,可以實現適當的賠償,允許借出證券。雖然公司的計劃不直接投資於自己的股票,但各種計劃對共同、混合或指數化基金或保險合同(GIC)的投資可能持有公司證券的所有權。每項計劃的投資目標具體概述如下。
公司的加權平均資產分配2019年12月28日和2018年12月29日按資產類別分列如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
資產類別 | 美國計劃 | | 國外計劃 | | 美國計劃 | | 國外計劃 |
權益證券 | 64 | % | | 29 | % | | 61 | % | | 25 | % |
固定收益證券 | 36 |
| | 18 |
| | 39 |
| | 17 |
|
現金和貨幣市場投資 | — |
| | 6 |
| | — |
| | 7 |
|
擔保合同 | — |
| | 45 |
| | — |
| | 50 |
|
其他 | — |
| | 2 |
| | — |
| | 1 |
|
共計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
公司退休金計劃資產的公允價值2019年12月28日按資產類別分列如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
資產説明(以百萬計) | 十二月二十八日 2019 | | 相同資產活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀測輸入 (第2級) | | 重大不可觀測輸入 (第3級) |
國內計劃: | | | | | | | |
| 共同/集體信任(A) | $ | 28.7 |
| | $ | — |
| | $ | 28.7 |
| | $ | — |
|
外國計劃: | | | | | | | |
澳大利亞 | 投資基金(B) | 2.1 |
| | — |
| | 2.1 |
| | — |
|
瑞士 | 擔保保險合同(C) | 28.3 |
| | — |
| | — |
| | 28.3 |
|
德國 | 擔保保險合同(C) | 5.4 |
| | — |
| | — |
| | 5.4 |
|
比利時 | 共同基金(D) | 26.7 |
| | 26.7 |
| | — |
| | — |
|
奧地利 | 擔保保險合同(C) | 0.3 |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
|
韓國 | 擔保保險合同(C) | 3.7 |
| | — |
| | — |
| | 3.7 |
|
日本 | 共同/集體信任(E) | 12.6 |
| | — |
| | 12.6 |
| | — |
|
菲律賓 | 固定收益證券(F) | 1.4 |
| | 1.4 |
| | — |
| | — |
|
| 股票基金(F) | 2.1 |
| | 2.1 |
| | — |
| | — |
|
共計 | | $ | 111.3 |
| | $ | 30.2 |
| | $ | 43.4 |
| | $ | 37.7 |
|
公司退休金計劃資產的公允價值2018年12月29日按資產類別分列如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
資產説明(以百萬計) | 十二月二十九日 2018 | | 相同資產活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀測輸入 (第2級) | | 重大不可觀測輸入 (第3級) |
國內計劃: | | | | | | | |
| 共同/集體信任(A) | $ | 24.4 |
| | $ | — |
| | $ | 24.4 |
| | $ | — |
|
外國計劃: | | | | | | | |
澳大利亞 | 投資基金(B) | 2.1 |
| | — |
| | 2.1 |
| | — |
|
瑞士 | 擔保保險合同(C) | 32.0 |
| | — |
| | — |
| | 32.0 |
|
德國 | 擔保保險合同(C) | 5.5 |
| | — |
| | — |
| | 5.5 |
|
比利時 | 共同基金(D) | 23.4 |
| | 23.4 |
| | — |
| | — |
|
奧地利 | 擔保保險合同(C) | 0.4 |
| | — |
| | — |
| | 0.4 |
|
韓國 | 擔保保險合同(C) | 4.1 |
| | — |
| | — |
| | 4.1 |
|
日本 | 共同/集體信任(E) | 11.2 |
| | — |
| | 11.2 |
| | — |
|
菲律賓 | 固定收益證券(F) | 1.4 |
| | 1.4 |
| | — |
| | — |
|
| 股票基金(F) | 1.8 |
| | 1.8 |
| | — |
| | — |
|
共計 | | $ | 106.3 |
| | $ | 26.6 |
| | $ | 37.7 |
| | $ | 42.0 |
|
____________________
| |
(b) | T3.5百分比高於基於澳大利亞消費價格指數的通貨膨脹率。投資策略主要是投資股票和房地產,從長期來看,股票和房地產的回報率將相對較高。該基金的公允價值是使用每股淨資產價值確定的,使用的是報價市場價格或活躍市場中其他可觀察到的投入。截至2019年12月28日和2018年12月29日,投資基金所佔百分比包括:澳大利亞股票13百分比和14百分比,澳大利亞境外上市公司的其他股票49百分比和42百分比的政府債券和公司債券19百分比和21百分比和現金12百分比和15百分比真正的吃的七百分比和八百分比分別。 |
| |
(f) | 現金和存款。年底的固定收益證券包括對類似政府證券的已完成交易加權平均估值的資產,以及投資於短期存款賬户的餘額。股票指數基金的估值按活躍市場的收盤價計算。 |
下表對公允價值計量的期初餘額和期末餘額進行了核對,使用了大量不可觀測的投入(第3級):
|
| | | | | | | |
| 年終 |
(以百萬計) | 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
期初餘額 | $ | 42.0 |
| | $ | 42.9 |
|
已實現收益 | 0.7 |
| | 0.1 |
|
採購、銷售和結算,淨額 | (5.1 | ) | | (0.5 | ) |
匯率的影響 | 0.1 |
| | (0.5 | ) |
期末餘額 | $ | 37.7 |
| | $ | 42.0 |
|
公司希望能做出貢獻$11.3百萬美國和國外的養老金計劃$1.3百萬的另一項美國退休後福利計劃2020.
該公司也有幾個儲蓄,節約和利潤分享計劃.它對這些計劃的貢獻部分是基於僱員的各級參與。這些計劃的總費用是$6.7百萬在……裏面2019和$6.5百萬每年2018和2017.
以下福利金酌情反映了公司未來服務的預期情況,預計將從公司的美國和國外計劃中支付(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | |
年數 | | 養卹金福利 | | 退休後福利 | | 共計 |
2020 | |
| $16.0 |
| |
| $1.3 |
| |
| $17.3 |
|
2021 | | 11.4 |
| | 1.2 |
| | 12.6 |
|
2022 | | 12.6 |
| | 1.1 |
| | 13.7 |
|
2023 | | 12.6 |
| | 1.1 |
| | 13.7 |
|
2024 | | 12.7 |
| | 1.0 |
| | 13.7 |
|
2025-2029 | | 64.6 |
| | 3.9 |
| | 68.5 |
|
除了公司的健康和保險福利外,公司還向選定的僱員提供延期補償計劃。Tupperware遞延薪酬計劃是為高薪酬和關鍵管理人員以及董事提供的無資金、無納税資格的補充延期薪酬計劃,允許參與者推遲部分薪酬。公司利用拉比信託基金持有資產,以履行公司在遞延賠償計劃下的義務。信託限制公司使用和使用所持有的資產,但須服從公司一般債權人的要求。Tupperware遞延補償計劃提供多種投資選擇,並作為允許多樣化的計劃入賬,但不包括公司股票作為投資期權。所有來自Tupperware遞延補償計劃的分配必須以現金進行,資產的公允價值的變化在收益中得到確認。對遞延賠償義務進行調整,並計入補償費用,以反映債務公允價值的變化。資產和負債包括在綜合資產負債表的其他資產、淨負債和其他負債中。如……2019年12月28日和2018年12月29日,信託投資的公允價值及相關負債為公允價值。$12.1百萬和$16.7百萬分別。信託所持有的所有資產均為一級富達共同基金,基金的公允價值是根據標的投資的市場報價確定的每股淨資產價值計算的。資產公允價值在拉比信託基金中的變動通過包括在DS&A和其他(收入)費用中的補償費用和其他(收入)費用的投資損益記錄在綜合損益表中。2019年、2018年和2017年期間,標的資產公允價值的變化為增加的$3.3百萬, 減少的$1.1百萬和增加的$2.3百萬分別。
2019年5月22日,公司股東批准了Tupperware品牌公司2019年激勵計劃(“2019年激勵計劃”)。2019年獎勵計劃規定向僱員、董事和某些非僱員參與者發放現金和股票獎勵。以股票為基礎的獎勵可以採取股票期權、限制性股票、限制性股票單位、業績歸屬和市場歸屬等形式。在此計劃下,已取消或到期的獎勵將被添加回可用的共享池中。當2019年獎勵計劃獲得批准時,根據該計劃可用於股票獎勵的公司普通股總數為850,000,加上根據Tupperware Brands公司2016激勵計劃、Tupperware Brands Corporation 2010獎勵計劃和Tupperware Brands公司董事股票計劃可發行的剩餘股份。根據2019年以前通過的計劃,股票可能不再被授予。截至2019年獎勵計劃可供授予的股份總數2019年12月28日曾.2,975,253.
根據2019年的激勵計劃,非僱員董事可以以股票的形式獲得大約60%的年度僱員,並可以選擇以股票或現金的形式獲得其年度僱員的餘額。
股票期權
購買公司普通股的股票期權,經董事會薪酬和管理髮展委員會批准後,授予僱員和董事,其行使價格相當於授予之日股票的公平市場價值。期權一般可以在三年,相等的分期付款,自授予之日起計一年,通常到期。10年數從授予之日起。該公司股票期權的公允價值是在授予之日使用的Black-Schole期權定價模型估計的,在過去三年中使用了以下加權平均假設:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
股利收益率 | 納 | | 5.7 | % | | 4.4 | % |
預期波動率 | 納 | | 29 | % | | 29 | % |
無風險利率 | 納 | | 3.1 | % | | 2.2 | % |
預期壽命 | 納 | | 7年數 |
| | 7年數 |
|
____________________
不適用的產品。在2019年,不股票期權被授予。
股票期權活動2019在本公司的所有激勵計劃下,彙總如下:
|
| | | | | | | | | | |
| 股份轉讓主體 選擇 | | 加權 平均鍛鍊 每股價格 | | 總內在值(以百萬計) |
2018年12月29日未繳 | 3,630,684 |
| |
| $55.66 |
| | |
過期/沒收 | (289,945 | ) | | 48.48 |
| | |
截至2019年12月28日未繳 | 3,340,739 |
| |
| $56.28 |
| |
| $— |
|
可於2019年12月28日運動 | 2,913,631 |
| |
| $57.81 |
| |
| $— |
|
期間行使的期權的內在價值2018和2017全數$0.4百萬和$6.2百萬分別,還有不期間行使股票期權2019。未完成和可行使的備選方案的平均剩餘合同壽命為4.8和4.4分別在2019。的加權平均估計贈款日公允價值2018和2017期權贈款$6.01和$10.48分別每股。
業績獎勵,限制性股票和限制性股票單位
公司還向員工和董事授予限制性股票、限制性股票單位、業績獎勵和市場既得利益獎勵,通常的初始歸屬期從一年到三年.
業績獎勵和市場既得利益獎勵計劃是根據股票單位的目標數量制定的,儘管業績的實際數量和最終獲得的市場既得份額可能從以下幾個方面有所不同:零到150百分比根據公司的業績標準授予的目標。支付,如果獲得,將在Tupperware普通股結束後結算。三年業績週期。
本公司的業績獎勵提供了獎勵機會,其依據是公司在以下方面取得的總體成功:三年業績週期,通過衡量每股稀釋收益來反映。
根據公司普通股的相對股東總回報(RTSR),該公司的市場既得利益提供了獎勵機會,而該公司的普通股相對於由標準普爾400中上限消費者自由裁量指數和公司薪酬同行集團(統稱為“比較集團”)組成的一組公司構成。三年業績週期。RTSR贈款的公允價值2019, 2018和2017曾.$27.12, $63.48和$61.29分別。公允價值是用蒙特卡羅模擬法確定的,該模擬根據公司年初至相對於比較集團的股票價格活動、授標的預期期限、無風險利率、預期股利以及公司和比較集團股票的預期波動率估算公允價值。
在……裏面2019,由於公司的業績,預計將歸屬的股票數量估計減少通過68,761股票三期間運行的性能共享計劃。2019.
限制性股票、限制性股票單位、業績-既得利益和市場-股票獎勵活動2019公司的所有激勵計劃彙總如下:
|
| | | | | | |
| 非歸屬股份 突出 | | 加權準平均值 按每股公平價值批出指定日期 |
2018年12月29日未繳 | 684,184 |
| |
| $47.68 |
|
獲批的時間歸屬股份 | 271,528 |
| | 14.55 |
|
獲批的市值股份 | 42,365 |
| | 27.12 |
|
獲批業績股份 | 111,536 |
| | 30.90 |
|
業績份額調整 | (68,761 | ) | | 40.74 |
|
既得利益 | (289,487 | ) | | 48.67 |
|
被沒收 | (223,076 | ) | | 40.58 |
|
截至2019年12月28日未繳 | 528,289 |
| |
| $28.82 |
|
受限制股票、受限制股票單位和實績的歸屬日期-授予的公平價值2019, 2018和2017曾.$5.2百萬, $8.5百萬和$12.8百萬分別。這類獎勵的加權平均授予日公允價值2019, 2018和2017曾.$29.86, $42.26和$60.32分別。
對於以現金支付的賠償金,賠償費用根據已發行股票的市值重新計算,並作為負債列入綜合資產負債表。根據現金結算獎勵發行的股票總計10,449, 21,391和17,525截至.結束時的股份2019, 2018和2017分別。這些未付現金結算賠償金的公允價值為$0.1百萬, $0.7百萬和$1.1百萬截至.結束時2019, 2018和2017分別。
與所有以股票為基礎的薪酬相關的補償費用是$10.4百萬, $14.5百萬和$22.6百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。與此補償費用相關的估計税收優惠是$2.4百萬, $3.2百萬和$8.1百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。截至2019年12月28日,與所有基於股票的獎勵相關的未確認股票賠償費用總額為$11.1百萬,預計將在加權平均期間內確認15月份.
與收入現金績效獎勵有關的費用$1.0百萬, $3.1百萬和$11.0百萬的收入綜合報表2019, 2018和2017分別。
公司董事會已授權$2.0十億一項始於2007年的公開市場份額回購計劃於2020年2月1日到期,但未被延長。根據這個計劃,公司重新購買了2.6百萬股份$100.2百萬在……裏面2018。有不在此計劃下的股票回購2019和2017。該項目自2007年5月啟動以來,一直持續到2018年12月29日,該公司已進行了收購。23.8百萬按總成本計算的股份$1.39十億.
本公司主要通過獨立的直銷成員製造和分銷廣泛的產品組合。根據經濟物質、地理、產品、生產過程、客户類別和分配方法的一致性,對某些經營環節進行了彙總。
本公司的可報告部分主要通過Tupperware品牌銷售以設計為中心的廚房和家庭的準備、存儲和服務解決方案。歐洲還包括南非的Avroy Shlain和法國銷售美容和個人護理產品的營養品。亞太地區的一些單位還銷售自然護理、營養品和富勒品牌下的美容和個人護理產品。北美還包括富勒墨西哥美容和個人護理產品業務,並在該單位和中美洲銷售富勒化粧品品牌下的產品。南美洲還銷售富勒、營養品和Nuvo品牌的美容產品。
美容產品和個人護理產品的全球銷售總額$247.7百萬, $291.7百萬和$331.7百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。
|
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨銷售額: | | | | | |
歐洲 | $ | 475.2 |
| | $ | 525.6 |
| | $ | 550.4 |
|
亞太 | 590.5 |
| | 682.0 |
| | 734.8 |
|
北美 | 453.5 |
| | 515.1 |
| | 541.5 |
|
南美洲 | 278.7 |
| | 347.0 |
| | 429.1 |
|
總淨銷售額 | $ | 1,797.9 |
| | $ | 2,069.7 |
| | $ | 2,255.8 |
|
部分利潤: | | | | | |
歐洲 | $ | 38.0 |
| | $ | 46.3 |
| | $ | 54.5 |
|
亞太 | 124.3 |
| | 172.5 |
| | 189.3 |
|
北美 | 40.2 |
| | 76.3 |
| | 69.7 |
|
南美洲 | 43.8 |
| | 68.3 |
| | 98.7 |
|
部分利潤總額 | $ | 246.3 |
| | $ | 363.4 |
| | $ | 412.2 |
|
未分配費用 | $ | (41.8 | ) | | $ | (46.3 | ) | | $ | (64.1 | ) |
再工程和減值費用(A) | (34.7 | ) | | (15.9 | ) | | (66.0 | ) |
商譽和無形資產的減損(B) | (40.0 | ) | | — |
| | (62.9 | ) |
資產處置收益(C) | 12.9 |
| | 18.7 |
| | 9.1 |
|
利息費用,淨額 | (39.3 | ) | | (43.7 | ) | | (43.2 | ) |
税前收入 | $ | 103.4 |
| | $ | 276.2 |
| | $ | 185.1 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
折舊和攤銷: | | | | | |
歐洲 | $ | 14.4 |
| | $ | 16.3 |
| | $ | 16.7 |
|
亞太 | 14.5 |
| | 14.7 |
| | 14.9 |
|
北美 | 11.5 |
| | 11.8 |
| | 12.3 |
|
南美洲 | 5.5 |
| | 5.6 |
| | 5.9 |
|
企業 | 9.3 |
| | 9.8 |
| | 10.7 |
|
折舊和攤銷總額 | $ | 55.2 |
| | $ | 58.2 |
| | $ | 60.5 |
|
資本支出: | | | | | |
歐洲 | $ | 16.5 |
| | $ | 22.3 |
| | $ | 18.7 |
|
亞太 | 7.3 |
| | 10.1 |
| | 10.7 |
|
北美 | 15.0 |
| | 13.3 |
| | 15.9 |
|
南美洲 | 5.5 |
| | 3.9 |
| | 12.1 |
|
企業 | 16.7 |
| | 25.8 |
| | 14.9 |
|
資本支出總額 | $ | 61.0 |
| | $ | 75.4 |
| | $ | 72.3 |
|
可識別資產: | | | | | |
歐洲 | $ | 269.7 |
| | $ | 291.0 |
| | $ | 308.5 |
|
亞太 | 300.3 |
| | 281.2 |
| | 297.2 |
|
北美 | 235.9 |
| | 250.9 |
| | 266.3 |
|
南美洲 | 125.2 |
| | 125.0 |
| | 138.6 |
|
企業 | 331.3 |
| | 360.7 |
| | 377.4 |
|
可識別資產共計 | $ | 1,262.4 |
| | $ | 1,308.8 |
| | $ | 1,388.0 |
|
____________________
上表中的銷售和分部利潤來自與客户的交易,而部門間交易則被剔除。產品線產生的銷售,除了美容和個人護理,而不是Tupperware。®,沒有在財務報表中獲得,披露信息是不切實際的。對單個客户的銷售不超過任何部門總銷售額的10%。在……裏面2019, 2018和2017Tupperware的銷售®給墨西哥顧客的美容產品是$261.7百萬, $285.8百萬和$279.7百萬分別在巴西銷售$208.5百萬, $265.4百萬和$316.3百萬在中國的銷售$216.2百萬, $247.4百萬和$216.0百萬分別。沒有其他外國的銷售是公司總銷售額的重要組成部分。Tupperware的銷售®美國的美容產品$132.7百萬, $163.2百萬和$191.8百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。未分配的費用是公司開支和與任何特定部門的業務沒有直接關係的其他項目。
公司資產包括現金和建築物,以及為一般法人目的而維持的資產。截至.結束時2019, 2018和2017,在美國的長期資產$108.6百萬, $108.7百萬和$91.6百萬分別。
截至2019年12月28日和2018年12月29日,該公司對國際業務的淨投資是$474.2百萬和$479.1百萬分別。該公司受到與國際業務有關的通常經濟、商業和政治風險的影響;然而,這些風險由於公司業務的廣泛地域分散而部分減輕。
公司和某些子公司參與訴訟和各種法律事務,在正常的業務過程中進行辯護和處理。其中包括環境問題。公司在與這些事項有關的應計項目中不包括預計的未來法律費用。公司認為,公司的意外開支將對其財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響,這是遙不可及的。
卡夫食品公司以前隸屬於該公司的前母公司Premark International,Inc.,該公司承擔了因某些已剝離或停止經營的業務而產生的任何債務。承擔的責任包括指控產品責任、環境責任和侵犯專利的事項。
租賃。經營租契的租金開支及在不可撤銷經營租契下的近似最低租金承諾2019年12月28日在附註5合併財務報表。租賃,包括最低租金承諾2020和2021,主要用於汽車,通常租賃期限為一年到四年剩餘的租賃涉及辦公、製造和分銷空間。租賃協議通常包含有關項目的各種條款,如階梯租金或其他升級條款和租賃特許權,這些條款可能提供一段不支付租金的期限。這些類型的項目是由本公司考慮,並記錄為費用的直線基礎上的最低租賃條款。沒有包含更新選項的實質性租賃協議。某些租約要求公司繳納財產税、保險費和日常維修費用。
截至2019年12月28日, $13.9百萬在來自活躍和不活躍客户的長期應收賬款中,大部分是通過公司為無法收回的賬户預留的備抵。
長期應收賬款備抵餘額2019年12月28日情況如下:
|
| | | |
(以百萬計) | |
2018年12月29日結餘 | $ | 16.0 |
|
註銷 | (6.8 | ) |
(A)款 | 4.6 |
|
回收 | 0.4 |
|
貨幣換算調整 | (0.3 | ) |
2019年12月28日結餘 | $ | 13.9 |
|
____________________
(a) $2.3百萬從當期應收款改敍。
公司在高級票據下的付款義務由擔保人在高級擔保的基礎上得到充分和無條件的保證。擔保由擔保人擁有的某些“Tupperware”商標和服務標記擔保,如附註8合併財務報表。此外,根據“信貸協議”並符合舊的“信貸協議”,擔保人無條件地擔保公司和附屬借款人與“信貸協議”有關的所有義務和責任,並附有對某些“Tupperware”商標和服務商標的擔保權益。
截至2005年的合併財務信息2019年12月28日和2018年12月29日在過去的幾年裏2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日對於Tupperware Brands公司(“母公司”)、擔保人和所有其他子公司(“非擔保人”)如下。合併財務信息中的每個實體遵循合併財務報表中所述的相同會計政策,但母公司和擔保人使用權益會計方法反映合併後被消除的子公司的所有權權益除外。擔保人100%由母公司擁有,在母公司直接擁有的非擔保人分類中有一定的實體。對母公司或擔保人通過股息或貸款從各自子公司獲得足夠資金的能力沒有重大限制,而這種能力應妨礙其滿足經營需要或償還債務的能力。
合併損益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月28日止的年度 |
(以百萬計) | 父母 | | 擔保人 | | 非擔保人 | | 沖銷 | | 共計 |
淨銷售額 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,803.9 |
| | $ | (6.0 | ) | | $ | 1,797.9 |
|
其他收入 | — |
| | 107.0 |
| | 8.9 |
| | (115.9 | ) | | — |
|
產品銷售成本 | — |
| | 9.0 |
| | 721.0 |
| | (119.2 | ) | | 610.8 |
|
毛利率 | — |
| | 98.0 |
| | 1,091.8 |
| | (2.7 | ) | | 1,187.1 |
|
交貨、銷售和行政費用 | 10.9 |
| | 83.2 |
| | 908.0 |
| | (2.7 | ) | | 999.4 |
|
再工程和減值費用 | — |
| | 1.5 |
| | 33.2 |
| | — |
| | 34.7 |
|
商譽和無形資產減值 | — |
| | — |
| | 40.0 |
| | — |
| | 40.0 |
|
資產處置收益 | — |
| | — |
| | 12.9 |
| | — |
| | 12.9 |
|
經營(損失)收入 | (10.9 | ) | | 13.3 |
| | 123.5 |
| | — |
| | 125.9 |
|
利息收入 | 19.9 |
| | 2.2 |
| | 36.4 |
| | (56.3 | ) | | 2.2 |
|
利息費用 | 39.3 |
| | 48.3 |
| | 10.2 |
| | (56.3 | ) | | 41.5 |
|
附屬公司的股本投資收入 | 25.3 |
| | 29.2 |
| | — |
| | (54.5 | ) | | — |
|
其他收入 | (2.0 | ) | | (2.3 | ) | | (12.5 | ) | | — |
| | (16.8 | ) |
(損失)所得税前收入 | (3.0 | ) | | (1.3 | ) | | 162.2 |
| | (54.5 | ) | | 103.4 |
|
(福利)所得税準備金 | (15.4 | ) | | (15.5 | ) | | 121.9 |
| | — |
| | 91.0 |
|
淨收益 | $ | 12.4 |
| | $ | 14.2 |
| | $ | 40.3 |
| | $ | (54.5 | ) | | $ | 12.4 |
|
綜合(損失)收入 | $ | (18.8 | ) | | $ | (18.2 | ) | | $ | 33.0 |
| | $ | (14.8 | ) | | $ | (18.8 | ) |
合併損益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月29日 |
(以百萬計) | 父母 | | 擔保人 | | 非擔保人 | | 沖銷 | | 共計 |
淨銷售額 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,076.1 |
| | $ | (6.4 | ) | | $ | 2,069.7 |
|
其他收入 | — |
| | 111.8 |
| | 15.2 |
| | (127.0 | ) | | — |
|
產品銷售成本 | — |
| | 15.3 |
| | 808.4 |
| | (131.5 | ) | | 692.2 |
|
毛利率 | — |
| | 96.5 |
| | 1,282.9 |
| | (1.9 | ) | | 1,377.5 |
|
交貨、銷售和行政費用 | 15.5 |
| | 71.4 |
| | 975.5 |
| | (1.9 | ) | | 1,060.5 |
|
再工程和減值費用 | — |
| | 2.0 |
| | 13.9 |
| | — |
| | 15.9 |
|
資產處置收益 | — |
| | — |
| | 18.7 |
| | — |
| | 18.7 |
|
經營(損失)收入 | (15.5 | ) | | 23.1 |
| | 312.2 |
| | — |
| | 319.8 |
|
利息收入 | 20.6 |
| | 1.9 |
| | 43.2 |
| | (62.9 | ) | | 2.8 |
|
利息費用 | 38.2 |
| | 62.7 |
| | 8.5 |
| | (62.9 | ) | | 46.5 |
|
附屬公司的股本投資收入 | 179.2 |
| | 227.2 |
| | — |
| | (406.4 | ) | | — |
|
其他(收入)費用 | (1.5 | ) | | 2.2 |
| | (0.8 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
所得税前收入 | 147.6 |
| | 187.3 |
| | 347.7 |
| | (406.4 | ) | | 276.2 |
|
(福利)所得税準備金 | (8.3 | ) | | 22.0 |
| | 106.6 |
| | — |
| | 120.3 |
|
淨收益 | $ | 155.9 |
| | $ | 165.3 |
| | $ | 241.1 |
| | $ | (406.4 | ) | | $ | 155.9 |
|
綜合收入 | $ | 107.4 |
| | $ | 117.9 |
| | $ | 169.6 |
| | $ | (287.5 | ) | | $ | 107.4 |
|
合併損益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2017年12月30日終了年度 |
(以百萬計) | 父母 | | 擔保人 | | 非擔保人 | | 沖銷 | | 共計 |
淨銷售額 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,263.3 |
| | $ | (7.5 | ) | | $ | 2,255.8 |
|
其他收入 | — |
| | 132.2 |
| | 30.7 |
| | (162.9 | ) | | — |
|
產品銷售成本 | — |
| | 30.6 |
| | 875.0 |
| | (161.3 | ) | | 744.3 |
|
毛利率 | — |
| | 101.6 |
| | 1,419.0 |
| | (9.1 | ) | | 1,511.5 |
|
交貨、銷售和行政費用 | 20.5 |
| | 85.9 |
| | 1,061.9 |
| | (9.1 | ) | | 1,159.2 |
|
再工程和減值費用 | — |
| | 2.3 |
| | 63.7 |
| | — |
| | 66.0 |
|
商譽和無形資產減值 | — |
| | — |
| | 62.9 |
| | — |
| | 62.9 |
|
資產處置收益 | — |
| | — |
| | 9.1 |
| | — |
| | 9.1 |
|
經營(損失)收入 | (20.5 | ) | | 13.4 |
| | 239.6 |
| | — |
| | 232.5 |
|
利息收入 | 20.4 |
| | 1.9 |
| | 39.6 |
| | (59.0 | ) | | 2.9 |
|
利息費用 | 37.4 |
| | 59.6 |
| | 8.1 |
| | (59.0 | ) | | 46.1 |
|
(損失)附屬公司股權投資所得 | (231.8 | ) | | 17.4 |
| | — |
| | 214.4 |
| | — |
|
其他費用(收入) | 0.3 |
| | 6.8 |
| | (2.9 | ) | | — |
| | 4.2 |
|
(損失)所得税前收入 | (269.6 | ) | | (33.7 | ) | | 274.0 |
| | 214.4 |
| | 185.1 |
|
(福利)所得税準備金 | (4.2 | ) | | 198.9 |
| | 255.8 |
| | — |
| | 450.5 |
|
淨(損失)收入 | $ | (265.4 | ) | | $ | (232.6 | ) | | $ | 18.2 |
| | $ | 214.4 |
| | $ | (265.4 | ) |
綜合(損失)收入 | $ | (223.3 | ) | | $ | (182.6 | ) | | $ | 65.7 |
| | $ | 116.9 |
| | $ | (223.3 | ) |
壓縮合並資產負債表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月28日 |
(以百萬計) | 父母 | | 擔保人 | | 非擔保人 | | 沖銷 | | 共計 |
資產 | |
| | |
| | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | — |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 122.9 |
| | $ | — |
| | $ | 123.2 |
|
應收賬款淨額 | — |
| | — |
| | 110.7 |
| | — |
| | 110.7 |
|
盤存 | — |
| | — |
| | 245.2 |
| | — |
| | 245.2 |
|
應收非貿易金額,淨額 | — |
| | 166.2 |
| | 84.9 |
| | (212.0 | ) | | 39.1 |
|
公司間應收款 | 325.9 |
| | 1,546.3 |
| | 209.9 |
| | (2,082.1 | ) | | — |
|
預付費用和其他流動資產 | 1.2 |
| | 16.0 |
| | 41.1 |
| | (38.0 | ) | | 20.3 |
|
流動資產總額 | 327.1 |
| | 1,728.8 |
| | 814.7 |
| | (2,332.1 | ) | | 538.5 |
|
遞延所得税福利淨額 | 41.7 |
| | 42.2 |
| | 105.6 |
| | (3.4 | ) | | 186.1 |
|
經營租賃資產 | — |
| | 4.7 |
| | 79.4 |
| | — |
| | 84.1 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | — |
| | 85.7 |
| | 181.8 |
| | — |
| | 267.5 |
|
長期應收款淨額 | — |
| | 0.1 |
| | 14.9 |
| | — |
| | 15.0 |
|
商標和貿易名稱,淨額 | — |
| | — |
| | 24.6 |
| | — |
| | 24.6 |
|
善意 | — |
| | 2.9 |
| | 56.6 |
| | — |
| | 59.5 |
|
對附屬公司的投資 | 1,305.2 |
| | 1,208.8 |
| | — |
| | (2,514.0 | ) | | — |
|
公司間應收票據 | 514.8 |
| | 95.7 |
| | 1,046.1 |
| | (1,656.6 | ) | | — |
|
其他資產,淨額 | 1.9 |
| | 12.7 |
| | 150.0 |
| | (77.5 | ) | | 87.1 |
|
總資產 | $ | 2,190.7 |
| | $ | 3,181.6 |
| | $ | 2,473.7 |
| | $ | (6,583.6 | ) | | $ | 1,262.4 |
|
負債與股東權益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
應付帳款 | $ | — |
| | $ | 8.3 |
| | $ | 117.1 |
| | $ | — |
| | $ | 125.4 |
|
短期借款和長期債務及融資租賃債務的當期部分 | 186.8 |
| | — |
| | 86.4 |
| | — |
| | 273.2 |
|
公司間應付款 | 1,440.8 |
| | 406.2 |
| | 235.1 |
| | (2,082.1 | ) | | — |
|
應計負債 | 239.1 |
| | 65.6 |
| | 235.6 |
| | (250.0 | ) | | 290.3 |
|
流動負債總額 | 1,866.7 |
| | 480.1 |
| | 674.2 |
| | (2,332.1 | ) | | 688.9 |
|
長期債務和融資租賃債務 | 599.8 |
| | — |
| | 2.4 |
| | — |
| | 602.2 |
|
應付公司間票據 | — |
| | 1,362.2 |
| | 294.4 |
| | (1,656.6 | ) | | — |
|
經營租賃負債 | — |
| | 4.0 |
| | 52.0 |
| | — |
| | 56.0 |
|
其他負債 | 1.2 |
| | 110.7 |
| | 161.3 |
| | (80.9 | ) | | 192.3 |
|
股東(赤字)權益 | (277.0 | ) | | 1,224.6 |
| | 1,289.4 |
| | (2,514.0 | ) | | (277.0 | ) |
負債和股東權益合計 | $ | 2,190.7 |
| | $ | 3,181.6 |
| | $ | 2,473.7 |
| | $ | (6,583.6 | ) | | $ | 1,262.4 |
|
壓縮合並資產負債表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月29日 |
(以百萬計) | 父母 | | 擔保人 | | 非擔保人 | | 沖銷 | | 共計 |
資產 | |
| | |
| | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | — |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 148.7 |
| | $ | — |
| | $ | 149.0 |
|
應收賬款淨額 | — |
| | — |
| | 144.7 |
| | — |
| | 144.7 |
|
盤存 | — |
| | — |
| | 257.7 |
| | — |
| | 257.7 |
|
應收非貿易金額,淨額 | — |
| | 169.0 |
| | 71.0 |
| | (190.1 | ) | | 49.9 |
|
公司間應收款 | 309.2 |
| | 1,430.1 |
| | 230.5 |
| | (1,969.8 | ) | | — |
|
預付費用和其他流動資產 | 1.1 |
| | 3.7 |
| | 48.2 |
| | (33.7 | ) | | 19.3 |
|
流動資產總額 | 310.3 |
| | 1,603.1 |
| | 900.8 |
| | (2,193.6 | ) | | 620.6 |
|
遞延所得税福利淨額 | 41.7 |
| | 42.2 |
| | 133.1 |
| | — |
| | 217.0 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | — |
| | 71.3 |
| | 204.7 |
| | — |
| | 276.0 |
|
長期應收款淨額 | — |
| | 0.1 |
| | 18.6 |
| | — |
| | 18.7 |
|
商標和貿易名稱,淨額 | — |
| | — |
| | 52.9 |
| | — |
| | 52.9 |
|
善意 | — |
| | 2.9 |
| | 73.2 |
| | — |
| | 76.1 |
|
對子公司的投資 | 1,305.3 |
| | 1,346.8 |
| | — |
| | (2,652.1 | ) | | — |
|
公司間應收票據 | 515.3 |
| | 95.4 |
| | 1,069.4 |
| | (1,680.1 | ) | | — |
|
其他資產,淨額 | 0.3 |
| | 0.5 |
| | 75.3 |
| | (28.6 | ) | | 47.5 |
|
總資產 | $ | 2,172.9 |
| | $ | 3,162.3 |
| | $ | 2,528.0 |
| | $ | (6,554.4 | ) | | $ | 1,308.8 |
|
負債與股東權益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
應付帳款 | $ | — |
| | $ | 5.7 |
| | $ | 123.5 |
| | $ | — |
| | $ | 129.2 |
|
短期借款和長期債務及資本租賃債務的當期部分 | 189.4 |
| | — |
| | 96.1 |
| | — |
| | 285.5 |
|
公司間應付款 | 1,330.9 |
| | 436.3 |
| | 202.6 |
| | (1,969.8 | ) | | — |
|
應計負債 | 278.6 |
| | 69.2 |
| | 220.4 |
| | (223.8 | ) | | 344.4 |
|
流動負債總額 | 1,798.9 |
| | 511.2 |
| | 642.6 |
| | (2,193.6 | ) | | 759.1 |
|
長期債務和資本租賃債務 | 599.7 |
| | — |
| | 3.7 |
| | — |
| | 603.4 |
|
應付公司間票據 | 6.6 |
| | 1,366.7 |
| | 306.8 |
| | (1,680.1 | ) | | — |
|
其他負債 | 2.9 |
| | 48.1 |
| | 159.1 |
| | (28.6 | ) | | 181.5 |
|
股東(赤字)權益 | (235.2 | ) | | 1,236.3 |
| | 1,415.8 |
| | (2,652.1 | ) | | (235.2 | ) |
負債和股東權益合計 | $ | 2,172.9 |
| | $ | 3,162.3 |
| | $ | 2,528.0 |
| | $ | (6,554.4 | ) | | $ | 1,308.8 |
|
現金流量表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月28日止的年度 |
(以百萬計) | 父母 | | 擔保人 | | 非擔保人 | | 沖銷 | | 共計 |
業務活動: | | | | | | | | | |
業務活動提供的現金淨額(用於) | $ | (26.3 | ) | | $ | 150.7 |
| | $ | 187.9 |
| | $ | (224.9 | ) | | $ | 87.4 |
|
投資活動: | | | | | | | | | |
資本支出 | — |
| | (30.4 | ) | | (30.6 | ) | | — |
| | (61.0 | ) |
處置財產、廠房和設備的收益 | — |
| | — |
| | 34.0 |
| | — |
| | 34.0 |
|
公司間貸款淨額 | (6.1 | ) | | (108.9 | ) | | 31.5 |
| | 83.5 |
| | — |
|
投資活動提供的現金淨額(用於) | (6.1 | ) | | (139.3 | ) | | 34.9 |
| | 83.5 |
| | (27.0 | ) |
籌資活動: | | | | | | | | | |
股利支付給股東 | (74.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (74.3 | ) |
向父母支付股息 | — |
| | — |
| | (228.2 | ) | | 228.2 |
| | — |
|
回購普通股 | (0.9 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.9 | ) |
償還長期債務和融資租賃債務 | — |
| | — |
| | (1.6 | ) | | — |
| | (1.6 | ) |
短期債務淨變化 | — |
| | — |
| | (6.2 | ) | | — |
| | (6.2 | ) |
債務發行成本 | (2.3 | ) |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (2.3 | ) |
公司間淨借款 | 109.9 |
| | (11.1 | ) | | (12.0 | ) | | (86.8 | ) | | — |
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 32.4 |
| | (11.1 | ) | | (248.0 | ) | | 141.4 |
| | (85.3 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | — |
| | (0.3 | ) | | (0.6 | ) | | — |
| | (0.9 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | — |
| | — |
| | (25.8 | ) | | — |
| | (25.8 | ) |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | — |
| | 0.3 |
| | 151.6 |
| | — |
| | 151.9 |
|
年底現金、現金等價物和限制性現金 | $ | — |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 125.8 |
| | $ | — |
| | $ | 126.1 |
|
現金流量表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月29日 |
(以百萬計) | 父母 | | 擔保人 | | 非擔保人 | | 沖銷 | | 共計 |
業務活動: | | | | | | | | | |
業務活動提供的現金淨額(用於) | $ | (41.6 | ) | | $ | 152.4 |
| | $ | 319.1 |
| | $ | (297.9 | ) | | $ | 132.0 |
|
投資活動: | | | | | | | | | |
資本支出 | — |
| | (29.1 | ) | | (46.3 | ) | | — |
| | (75.4 | ) |
處置財產、廠房和設備的收益 | — |
| | — |
| | 40.7 |
| | — |
| | 40.7 |
|
公司間貸款淨額 | (98.8 | ) | | (315.6 | ) | | (190.4 | ) | | 604.8 |
| | — |
|
用於投資活動的現金淨額 | (98.8 | ) | | (344.7 | ) | | (196.0 | ) | | 604.8 |
| | (34.7 | ) |
籌資活動: | | | | | | | | | |
股利支付給股東 | (137.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (137.8 | ) |
向父母支付股息 | — |
| | — |
| | (288.3 | ) | | 288.3 |
| | — |
|
行使股票期權的收益 | 0.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
|
回購普通股 | (101.7 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (101.7 | ) |
償還長期債務和資本租賃債務 | — |
| | — |
| | (1.9 | ) | | — |
| | (1.9 | ) |
短期債務淨變化 | 62.1 |
| | — |
| | 100.0 |
| | — |
| | 162.1 |
|
公司間淨借款 | 317.5 |
| | 192.5 |
| | 85.2 |
| | (595.2 | ) | | — |
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 140.4 |
| | 192.5 |
| | (105.0 | ) | | (306.9 | ) | | (79.0 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | — |
| | — |
| | (13.6 | ) | | — |
| | (13.6 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | — |
| | 0.2 |
| | 4.5 |
| | — |
| | 4.7 |
|
年初現金、現金等價物和限制性現金 | — |
| | 0.1 |
| | 147.1 |
| | — |
| | 147.2 |
|
年底現金、現金等價物和限制性現金 | $ | — |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 151.6 |
| | $ | — |
| | $ | 151.9 |
|
現金流量表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2017年12月30日終了年度 |
(以百萬計) | 父母 | | 擔保人 | | 非擔保人 | | 沖銷 | | 共計 |
業務活動: | | | | | | | | | |
業務活動提供的現金淨額(用於) | $ | (32.7 | ) | | $ | (40.1 | ) | | $ | 311.1 |
| | $ | (20.9 | ) | | $ | 217.4 |
|
投資活動: | | | | | | | | | |
資本支出 | — |
| | (18.1 | ) | | (54.2 | ) | | — |
| | (72.3 | ) |
處置財產、廠房和設備的收益 | — |
| | — |
| | 14.7 |
| | — |
| | 14.7 |
|
公司間貸款淨額 | (7.5 | ) | | (174.1 | ) | | (226.4 | ) | | 408.0 |
| | — |
|
用於投資活動的現金淨額 | (7.5 | ) | | (192.2 | ) | | (265.9 | ) | | 408.0 |
| | (57.6 | ) |
籌資活動: | | | | | | | | | |
股利支付給股東 | (139.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (139.5 | ) |
向父母支付股息 | — |
| | — |
| | (21.0 | ) | | 21.0 |
| | — |
|
行使股票期權的收益 | 11.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11.8 |
|
回購普通股 | (2.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2.5 | ) |
償還長期債務和資本租賃債務 | — |
| | — |
| | (2.0 | ) | | — |
| | (2.0 | ) |
短期債務淨變化 | 15.8 |
| | — |
| | (0.2 | ) | | — |
| | 15.6 |
|
公司間淨借款 | 154.6 |
| | 231.9 |
| | 21.6 |
| | (408.1 | ) | | — |
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 40.2 |
| | 231.9 |
| | (1.6 | ) | | (387.1 | ) | | (116.6 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | — |
| | — |
| | 8.0 |
| | — |
| | 8.0 |
|
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | — |
| | (0.4 | ) | | 51.6 |
| | — |
| | 51.2 |
|
年初現金、現金等價物和限制性現金 | — |
| | 0.5 |
| | 95.5 |
| | — |
| | 96.0 |
|
年底現金、現金等價物和限制性現金 | $ | — |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 147.1 |
| | $ | — |
| | $ | 147.2 |
|
以下是截至年度每個季度未經審計的中期經營業績摘要2019年12月28日和2018年12月29日.
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,但每股數額除外) | 第一 四分之一 | | 第二 四分之一 | | 第三 四分之一 | | 第四 四分之一 |
截至2019年12月28日止的年度 | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 487.3 |
| | $ | 475.3 |
| | $ | 418.1 |
| | $ | 417.2 |
|
毛利率 | 326.1 |
| | 320.7 |
| | 276.6 |
| | 263.7 |
|
淨收入(損失) | 36.9 |
| | 39.4 |
| | 7.8 |
| | (71.7 | ) |
每股基本收益(虧損) | 0.76 |
| | 0.81 |
| | 0.16 |
| | (1.47 | ) |
稀釋後每股收益(虧損) | 0.76 |
| | 0.81 |
| | 0.16 |
| | (1.47 | ) |
每股宣佈的股息 | 0.27 |
| | 0.27 |
| | 0.27 |
| | — |
|
2018年12月29日 | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 542.6 |
| | $ | 535.4 |
| | $ | 485.8 |
| | $ | 505.9 |
|
毛利率 | 363.6 |
| | 361.9 |
| | 321.7 |
| | 330.3 |
|
淨收益 | 35.7 |
| | 63.8 |
| | 39.1 |
| | 17.3 |
|
每股基本收益 | 0.70 |
| | 1.26 |
| | 0.79 |
| | 0.36 |
|
稀釋每股收益 | 0.70 |
| | 1.26 |
| | 0.79 |
| | 0.35 |
|
每股宣佈的股息 | 0.68 |
| | 0.68 |
| | 0.68 |
| | 0.68 |
|
影響季度可比性的某些項目2019和2018情況如下:
| |
• | 税前再設計費用$4.3百萬, $4.1百萬, $7.5百萬和$18.8百萬第一至第四季度的記錄2019分別。税前再設計費用$7.6百萬, $2.1百萬, $3.0百萬和$3.2百萬第一至第四季度的記錄2018分別。請參閲附註2合併財務報表供進一步討論。 |
| |
• | 在2019年第三季度,該公司記錄了$17.5百萬與富勒墨西哥商譽有關的減值費用$2.2百萬與營養品貿易有關的減值費用。在2019年第四季度,該公司記錄了$20.3百萬與富勒貿易有關的減值費用。 |
| |
• | 阿根廷和委內瑞拉2019和2018,在重新計算貨幣淨資產和按購買或製造時的匯率記錄銷售庫存成本與出售時相比,公司記錄了以下各項費用:$0.3百萬, $0.1百萬, $0.7百萬和$0.5百萬第一、第二、第三和第四季度2019的費用$0.2百萬, $0.1百萬, $0.8百萬和$1.0百萬在同一地區2018。看見附註1合併財務報表。 |
| |
• | 處置資產時的税前損失為$0.9百萬和$0.2百萬2019年第一和第二季度資產處置的税前收益分別為$12.2百萬和$1.8百萬第三和第四季度2019分別。收益2018都是$2.2百萬, $12.4百萬, $1.5百萬和$2.6百萬分別在第一季度到第四季度。這些收益主要涉及與該公司佛羅裏達州奧蘭多總部附近土地有關的交易,以及與2019年第三季度出售法國營銷辦事處、2018年第二季度在日本出售和租回一家分銷設施以及2018年第一季度在德克薩斯州BeautiControl總部出售和租賃有關的交易。 |
2020年2月,在美國加州中區地區法院和佛羅裏達州中區美國地區法院對該公司以及某些現任和前任官員和董事提起了假定的股東集體訴訟。投訴稱,該公司在2019年1月30日至2020年2月24日(“潛在類別期”)期間在公開文件中就公司披露控制和程序以及需要修改其信貸機制發表了聲明,違反1934年“證券法”第10(B)條和第20(A)節。原告試圖代表一類在潛在類別期間購買公司股份的股東,並要求賠償未具體説明的金錢損失。該公司認為這些投訴和指控是毫無根據的,並打算對這些行動進行有力的辯護。公司目前無法確定這些行動的結果是否會對其業務結果、財務狀況或現金流量產生重大影響。
2020年2月26日,標準普爾將該公司的信用評級從BB+降至B,並將所有評級都放在CreditWatch上,這意味着負面影響。2020年2月27日,穆迪將該公司的信用評級從Baa 3降至B1。雖然每次降級都超過了“信用協議”附加擔保和抵押品要求的門檻,但在評級下調時,穆迪已獲得銀行集團對其信用協議修正案(“修正”)的批准,以便就要求該公司維持(一)綜合資金負債與(二)綜合EBITDA(“綜合槓桿比率”)的特定比率的財務契約提供減免。此外,修正案還取消了一項要求,即非投資等級評級事件必須在公司被要求使附加擔保和抵押品要求(如信貸協議中所定義的)得到滿足之前發生。因此,公司須安排其某些國內附屬公司成為信貸協議的擔保人,而公司的某些國內附屬公司亦須作出額外的抵押品。“信貸協議修正案”於2020年2月28日生效。
2020年3月11日,公司董事會任命米格爾·費爾南德斯如總裁兼首席執行官,將於2020年4月6日生效。理查德·古迪斯如執行副主席,自2020年3月12日起生效。費爾南德斯先生和古迪斯先生也被任命為公司董事,將董事會成員擴大到12名成員。
獨立註冊會計師事務所報告
到 Tupperware Brands公司董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
截至目前,我們已審計了Tupperware Brands公司及其子公司(“公司”)的合併資產負債表。2019年12月28日和2018年12月29日,以及本報告所述期間每三年的收入、綜合收益、股東權益和現金流量的相關綜合報表。2019年12月28日,包括項目15(A)(2)下所列索引所列、列於項目16之後的有關附註和財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司對財務報告的內部控制2019年12月28日根據內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
我們認為,上述綜合財務報表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月28日和2018年12月29日,以及在本報告所述期間每年的業務結果和現金流動情況。2019年12月28日符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。我們還認為,公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制。2019年12月28日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
會計原則的變化
中討論過的附註1在合併財務報表中,公司改變了對租賃和衍生金融工具的會計核算方式2019.
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告的內部控制的有效性進行評估,該報告載於管理部門關於財務報告內部控制的報告第9A項下。我們的職責是根據我們的審計,就公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報,是否因錯誤或欺詐而發生錯報,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理保證,確保交易記錄是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項,該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會,(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見,在下文通報關鍵審計事項。
遞延税款資產毛額及相關估值備抵額
如説明中所述1和13在合併財務報表中,公司綜合遞延税金資產餘額為5.311億美元及有關的估值津貼3.156億美元截至2019年12月28日。遞延税資產和負債因財務報表中資產和負債數額與其各自税基之間的臨時差異而產生的未來税收後果確認為遞延税資產和負債。遞延税資產也被確認為貸項結轉。遞延税資產和負債是採用適用於應納税收入的頒佈税率來衡量的,在這些年度中,臨時差額預計將逆轉,預計將使用抵免額。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入。 當局會評估是否需要估值免税額以抵銷遞延税項資產。這項評估需要對未來的經營結果進行評估,以及對公司税收規劃戰略的有效性進行評估。這些估計是根據公司在每個市場的業務計劃和增長戰略進行的。因此,估值津貼今後可能發生重大變化。
我們決定執行有關遞延總税項資產及有關估價免税額的程序的主要考慮因素 是一項重要的審計事項,管理層在制定關於未來業務結果的估計數時是否作出了重大判斷。這反過來又導致審計員作出很高程度的判斷、主觀性和執行程序的努力,原因是法律實體結構的規模和複雜性、用於計算臨時差異的數據以及淨營業損失和貸項結轉的可實現性,以及對適用税法的適當性的評估。此外,評價現有的審計證據以支持評估是否需要估值津貼是一項複雜的工作,涉及到審計人員的重大努力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試有關遞延税款毛額資產和有關估價津貼的管制措施的有效性。除其他外,這些程序還包括:(1)評價管理層在管轄基礎上對遞延税資產可變現性的評估;(2)評價與税務規劃戰略、未來業務結果和相關預期淨營業損失和貸項結轉使用情況有關的假設;(3)檢驗基本數據和臨時差異的數學準確性,以及評估淨業務損失和貸記結轉的可實現性所使用的數據;(4)檢驗在臨時差額逆轉時使用的税率是否適當。
/S/普華永道有限公司
佛羅裏達州奧蘭多
2020年3月12日
自1995年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
沒有。
對披露控制和程序的評估
公司保持着披露控制和程序(如“外匯法”第13a-15(E)條和第15(D)-15(E)條所規定的),以確保根據“交易所法”提交或提交的公司報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保這些信息得到積累,並酌情傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便就所要求的披露作出及時的決定。在設計和評價披露控制和程序時,管理層認識到,控制和程序,無論設計和運作如何良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,由於所有控制系統的固有侷限性,對控制的任何評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而造成的誤報,或將發現公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)。
截至本報告所涉期間結束時,管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督下,評估了公司披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據這一評價,首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為,披露控制和程序在2019年12月28日.
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層還負責建立和維持對“外匯法”第13a-15(F)條規定的財務報告的適當內部控制。截至本報告所述期間結束時,管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督下,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制框架-綜合框架(2013年),評估了公司財務報告內部控制的有效性。根據這一評價,首席執行官和首席財務官得出結論,公司對財務報告的內部控制於2019年12月28日。截至2005年公司財務報告內部控制的有效性2019年12月28日已由普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)審計,普華永道會計師事務所是一家獨立註冊的註冊公共會計師事務所,該公司在其報告中
內部控制的變化
公司對財務報告的內部控制在公司的財務報告過程中沒有發生重大變化第四經修正的1934年“證券交易法”頒佈的細則13a-15(F)所界定的對財務報告的內部控制產生重大影響或相當可能產生重大影響的季度。
項目9B.其他信息。
沒有。
第III部
項目10.董事、執行官員和公司治理。
規例第S-K條第401項所規定的有關注冊主任的某些資料,載列在與“選舉董事”有關的委託書標題下的“董事局”副標題下。2020股東周年大會2020年5月20日並在此以參考方式合併。
有關注冊主任的資料,載於本報告第一部分第1項,標題為“有關行政主任的資料”,並以規例第10-K號一般指示G及規例第401(B)項指示3為準。
註冊人的委託書中出現的題為“第16(A)節受益所有權報告遵守情況”的一節2020股東周年大會2020年5月20日列出規例S-K第405項所規定的某些資料,並以參考資料在此合併。
“註冊人委託書”中的“公司治理”一節2020股東周年大會2020年5月20日按照條例S-K第406項的要求,列出關於書記官長行為守則和道德守則的某些信息,並在此以參考方式納入。
期間,證券持有人可向註冊公司董事局推薦獲提名人的程序並無重大改變2019,一如規例第S-K條第407(C)(3)項所載。
“註冊人委託書”中關於“公司治理”和“董事會委員會”的章節2020股東周年大會2020年5月20日列出條例S-K第407(D)(4)和(D)(5)項規定的關於審計、財務和公司責任委員會的某些資料,包括委員會成員和財務專家。
項目11.行政補償。
委託書的標題“董事及執行主任的薪酬”所載的有關2020股東周年大會2020年5月20日,而該委託書中與執行主任及董事薪酬有關的資料,在此以參考方式納入。
委託書中“董事會委員會”和“賠償和管理髮展委員會報告”標題下提供的與2020股東周年大會2020年5月20日列明規例S-K第407(E)(4)項及第407(E)(5)項所規定的某些資料,並在此參考納入。
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項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項。 |
委託書中“某些受益所有人的擔保所有權”、“管理的擔保所有權”和“股權補償計劃信息”的標題所列信息2020股東周年大會2020年5月20日,在此以參考方式合併。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性。
“註冊人委託書”中“與相關人員交易”和“公司治理”標題下的信息2020股東周年大會2020年5月20日在此以參考方式合併。
項目14.主要會計費用和服務。
委託書中“審計費用”、“審計相關費用”、“税務費用”、“所有其他費用”和“服務批准”等標題下列出的信息2020股東周年大會2020年5月20日在此以參考方式合併。
第IV部
(A)(1)財務報表清單
本報告第二部分第8項下列有Tupperware Brands公司的下列合併財務報表和獨立註冊會計師事務所的報告:
收入、綜合收益、股東權益和現金流動綜合報表-截至年度2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日;
合併資產負債表-2019年12月28日和2018年12月29日;
合併財務報表附註;以及
獨立註冊會計師事務所報告。
(A)(2)財務報表一覽表
本報告載有以下Tupperware Brands公司合併財務報表表(按照條例S-X編號):
附表二-截至年底的三年的估值及合資格賬目2019年12月28日.
在證券交易委員會適用的會計條例中作出規定的所有其他附表,根據相關指示不需要,也不適用,或其中所要求的信息載於本文件所載或合併的財務報表或相關説明的其他地方。
(A)(3)證物清單:(按照條例S-K第601項編號)
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陳列品 數 | 描述 |
3.1 | 重新聲明的註冊公司註冊證書(附於表3.1,表10-Q,2008年8月5日提交委員會,並以參考方式在此註冊)。 |
3.2 | 經修訂的“註冊官法”經修訂的2018年11月1日(表3.2附於表10-Q,2018年11月2日提交委員會,並在此以參考方式納入)。 |
4 | 日期為2011年6月2日的契約(作為表4.1附於表格8-K,2011年6月7日提交給委員會,並以參考方式納入本文件)。 |
4.1** | 根據1934年“證券交易法”第12條註冊的登記人證券的説明。 |
*10.1 | 經修訂至2009年1月26日的2006年獎勵計劃(附於表10.12,表10-K,2009年2月25日提交委員會,並以參考方式納入本文件)。 |
*10.2 | 經修訂至2009年1月26日的董事股票計劃(附於表10.2,表10-K,2009年2月25日提交委員會,並以參考方式納入本文件)。 |
*10.3 | 2010年獎勵計劃(作為表4.3附於表格S-8,2010年11月3日提交給歐盟委員會,並以參考方式納入本文件)。 |
*10.4 | 2016年激勵計劃(作為表10.1附於表格8-K,2016年5月26日提交給歐盟委員會,並以參考方式納入本文件)。 |
*10.5 | 2016年第1號修正案獎勵計劃(見表10.1至表10-Q,2017年8月1日提交委員會,並以參考方式納入)。 |
*10.6 | 股票期權、限制性股票和限制性股票單位協議在某些股票激勵計劃下與註冊官和董事簽訂的協議(如表10.6所示,表10-K,2009年2月25日提交給委員會,並以參考方式在此註冊)。 |
*10.7 | 2010年激勵計劃限制性股票協議(見表4.4表S-8,2010年11月3日向歐盟委員會提交併以參考方式納入)。 |
*10.8 | 2016年獎勵計劃限制性股票單位協議,有效期至2018年10月(見表10.8至表10-K,2017年2月28日提交給歐盟委員會,此處以參考方式納入)。 |
*10.9 | 2016年獎勵計劃限制性股票單位協議,自2018年11月起與贈款一起使用(見表10.9至表10-K,於2019年2月26日提交歐盟委員會,並在此以參考方式納入)。 |
*10.10 | 2016年激勵計劃無保留股票期權授予協議,使用期限至2018年10月(表10.9表表10-K,於2017年2月28日向歐盟委員會提交併以參考方式納入)。 |
*10.11 | 2016年激勵計劃無保留股票期權授予協議,自2018年11月起與贈款一起使用(表10.11附於表10-K,於2019年2月26日提交歐盟委員會,並在此以參考方式納入)。 |
*10.12 | Tupperware Brands公司2019年獎勵計劃(作為表10.1附於表8-K,2019年5月23日提交,並在此以參考方式納入)。 |
*10.13 | 變更控制僱傭協議的形式(見表10.3,表10-K,2009年2月25日提交給委員會,並以參考的形式納入)。 |
*10.14 | 2017年5月24日修訂的“變更控制就業協議”(見表10.1,表10-K,2018年2月27日提交給歐盟委員會,並以參考方式納入)。 |
*10.15 | 補充行政退休計劃,自2010年2月2日起修訂並重新聲明(作為表10.9附於表10-K,於2010年2月23日提交給委員會,並在此以參考方式納入)。 |
*10.16 | 補充行政退休計劃修正案,日期為2018年2月21日(見表10.1,表8-K,2018年2月21日提交給歐盟委員會,並以參考方式納入)。 |
*10.17 | 補充計劃,自2009年1月1日起修訂並重述(作為表10.11附於表10-K,2009年2月25日提交委員會,並以參考方式納入本文件)。 |
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陳列品 數 | 描述 |
*10.18 | 登記官和Patricia A.Stizel於2019年11月11日和之間達成的分離協議和所有索賠的釋放(作為表10.2附於表格8-K,於2019年11月14日提交給委員會,並以參考的方式納入本文件)。 |
*10.19 | “諮詢協議”,日期為2019年11月11日,註冊人和Patricia A.Stizel(見表10.3至表格8-K)於2019年11月14日向委員會提交併以參考方式納入本文件)。 |
*10.20 | 臨時首席執行官協議,日期為2019年11月12日,由註冊人和Christopher D.O‘Leary簽署(作為表10.1附於表格8-K,於2019年11月14日提交給委員會,並在此以參考方式納入)。 |
10.21 | 註冊人與Sara Lee公司(現稱Hillshire Brands Co.)之間的證券和資產購買協議截止2005年8月10日(見表10.01表8-K/A,2005年8月15日提交委員會,並以參考方式併入)。 |
10.22 | 2013年9月11日,由註冊人Tupperware International Holdings B.V.(貸款方Tupperware International Holdings B.V.)和作為行政代理人的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)修訂和恢復信用協議(見表10.1,表10-Q,2014年8月5日提交委員會,並以參考方式在此註冊)。 |
10.23 | 截至2014年6月2日,註冊人、特百惠國際控股有限公司(Tupperware International Holdings B.V.)、簽名頁所列金融機構和作為行政代理人的摩根大通銀行(JPMorganChase Bank,N.A.)(見表10.2,表10-Q)於2014年8月5日向委員會提交併在此以參考方式納入的“經修正和恢復的信貸協議”修正案1。 |
10.24 | 截至2015年6月9日,註冊人、Tupperware International Holdings B.V.、貸款方Tupperware International Holdings B.V.和作為行政代理人的摩根大通銀行(JPMorganChase Bank,N.A.)作為行政代理人(見表10.1,表8-K)於2015年6月12日向委員會提交併以參考方式納入的“修訂和恢復信用協議”修正案2。 |
10.25 | 截至2019年3月29日的第二份經修訂和恢復的信貸協議,由註冊人Tupperware Nederland B.V.、Admalradora Dart、S.de R.L.de C.V.和Tupperware Brands亞太分會簽訂。貸款方有限公司(Ltd.)和摩根大通銀行(JPMorganChase Bank,N.A.)作為行政代理(見表10.1,表8-K),2019年4月4日提交,並以參考方式在此註冊)。 |
10.26 | 截至2019年8月28日的第1號修正案,登記人中,Tupperware Nederland B.V.、Admalradora Dart、S.de R.L.de C.V.和Tupperware Brands Asia Pacific Pte。貸款方有限公司(Ltd.)和摩根大通銀行(JPMorganChase Bank,N.A.)作為行政代理(見表10.2),表10-Q於2019年11月6日提交,並以參考方式在此註冊)。 |
10.27 | 截至2020年2月28日的“信貸協議”第2號修正案,日期為2019年3月29日,日期為Tupperware Brands Corporation、Tupperware Nederland B.V.、Admalradora Dart、S.de R.L.de C.V.和Tupperware Brands Asia Pacific Pte。貸款方有限公司(Ltd)和摩根大通銀行(JPMorganChase Bank,N.A.)作為行政代理(見表10.1,表8-K),於2020年2月28日提交,並在此以參考方式註冊)。 |
21** | Tupperware Brands公司的子公司,截至2020年3月12日。 |
23** | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
24** | 授權委託書。 |
31.1** | 第13a-14(A)/15d-14(A)條首席執行官證書。 |
31.2** | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事證書。 |
32.1*** | 根據“美國法典”第18編第63章第1350節由首席執行官頒發的證書。 |
32.2*** | 根據“美國法典”第18編第63章第1350節由首席財務官核證。 |
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陳列品 數 | 描述 |
101** | Tupperware Brands公司2019年12月28日終了年度表10-K的財務報表如下:(一)綜合收入報表;(二)綜合收入報表;(三)綜合資產負債表;(四)股東權益綜合報表;(五)現金流動綜合報表;(六)詳細標註的綜合財務報表附註;(七)附表二.估值和合格賬户。 |
104 | 封面交互數據文件-(格式為內聯XBRL,包含在表101中) |
*準合同或補償計劃或安排。
**在此提交的文件。
*隨函附上
登記人同意應證券交易委員會的要求提供一份規定登記人及其合併子公司長期債務持有人權利的所有組成文書的副本。
沒有。
Tupperware品牌公司
附表二-估值及合資格賬目
結束的三年2019年12月28日
(以百萬計)
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
A上校 | B上校 | | C上校 | | D上校 | | E上校 |
| 餘額 開始 期間 | | 向.收取費用 費用和 費用 | | 扣減 | | 平衡 最後 期間 |
往來和長期可疑賬户備抵: | | | | | | | | |
截至2019年12月28日止的年度 | $ | 62.5 |
| | $ | 28.6 |
| | $ | (12.4 | ) | /F1 | | $ | 78.6 |
|
| | | | | (0.1 | ) | /F2 | | |
2018年12月29日 | 55.9 |
| | 20.4 |
| | (10.1 | ) | /F1 | | 62.5 |
|
| | | | | (3.7 | ) | /F2 | | |
2017年12月30日終了年度 | 44.9 |
| | 16.8 |
| | (9.0 | ) | /F1 | | 55.9 |
|
| | | | | 3.2 |
| /F2 | | |
遞延税款資產估價備抵額: | | | | | | | | |
截至2019年12月28日止的年度 | $ | 284.6 |
| | $ | 62.3 |
| | $ | (31.3 | ) | /F2 | | $ | 315.6 |
|
2018年12月29日 | 235.5 |
| | 51.8 |
| | (2.7 | ) | /F2 | | 284.6 |
|
2017年12月30日終了年度 | 24.8 |
| | 209.8 |
| | 0.9 |
| /F2 | | 235.5 |
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____________________
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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| | |
| Tupperware品牌公司 |
| (登記人) |
| | |
| 通過: | /S/主要產品-克里斯托弗·D·奧利裏 |
| | 克里斯托弗·D·奧利裏 |
| | 臨時首席執行官 |
2020年3月12日
根據1934年“證券交易法”的要求,以下人員以登記人的身份和日期簽署了本報告。
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| | |
簽名 | | 標題 |
| | |
/S/Christopher D.O‘Leary | | 臨時行政總裁(特等行政主任) |
克里斯托弗·D·奧利裏 | |
| | |
/S/Cassandra Harris | | 執行副總裁兼首席財務官(首席財務幹事)
|
卡桑德拉·哈里斯 | |
| | |
/S/Madeline Otero | | 副總裁兼財務主任(特等會計主任) |
瑪德琳·奧特羅 | |
| | |
* | | 非執行主席兼董事 |
蘇珊·卡梅隆 | | |
| | |
* | | 導演 |
凱瑟琳·貝爾蒂尼 | | |
| | |
* | | 導演 |
Kriss Cloninger III | | |
| | |
* | | 導演 |
梅格·克羅夫頓 | | |
| | |
* | | 導演 |
艾德馬爾海因斯 | | |
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* | | 導演 |
安吉爾·馬丁內斯 | | |
| | |
* | | 導演 |
理查德·萊利 | | |
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* | | 導演 |
喬伊斯·羅歇 | | |
| | |
* | | 導演 |
M.Anne Szostak | | |
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通過: | /S/Karen M.Sheehan |
| 凱倫·M·希恩 |
| 事實律師 |
2020年3月12日