美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
|
| | |
þ | | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
2019年12月31日終了的財政年度
或
|
| | |
o | | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號001-36103
泰康公司
(註冊人的確切名稱,一如其章程所指明者)
|
| |
特拉華州 | 04-3536131 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國税局僱主識別號) |
|
| |
第一大道45號 | |
馬薩諸塞州沃爾瑟姆 | 02451 |
(首席行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
登記人電話號碼,包括區號:(781)466-6400
根據“交易法”第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值.001美元 | 特根 | 納斯達克資本市場 |
根據“交易法”第12(G)條登記的證券:
無
________________________________
請按“證券法”第405條的定義,以勾選標記表示註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,請用複選標記表示。是的,不
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是的,沒有
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是的,非自願的
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“外匯法案”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。大型加速報警器o非加速報警器x較小的報告公司x
新興成長型公司
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。再轉制
用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
截至2019年6月30日,即註冊人最近一次完成第二財季的最後一天,非附屬公司持有的投票權和無表決權普通股的總市值為:75,401,948美元。僅為本披露的目的,截至該日由註冊人執行官員和董事持有的普通股股份被排除在外,因為這些人可被視為附屬公司。將執行幹事和董事確定為附屬機構並不一定是任何其他目的的決定性決定。
截至2020年3月2日,註冊人發行和發行普通股24,850,261股,每股面值.001美元。
以參考方式合併的文件
根據1934年“證券交易法”第14A條規定,登記人在2019年12月31日終了的財政年度後120天內,向證券和交易委員會提交股東年度會議最後委託書的部分內容,將以參考方式納入本年度報告的第三部分,即表10-K中所述的範圍。
關於前瞻性聲明的注意事項
這份關於表10-K的年度報告包含了1995年私人證券訴訟改革ACT和其他聯邦證券法意義上的前瞻性陳述。這些前瞻性的陳述是基於我們目前的意圖、信念或期望,不一定會發生,也可能不會發生。由於各種因素,實際結果可能與我們的前瞻性陳述所暗示的或所包含的結果大相徑庭。
我們通常用“可能”、“將”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“沉思”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在的”或“繼續”等術語來識別前瞻性陳述。這些説法只是預言。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受到已知和未知的風險、不確定因素和其他因素的影響,這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們、我們的客户或我們行業的實際結果、活動水平、表現或成就,這些前瞻性聲明所表達的或暗示的不同。
這份報告還載有與我們的商業和工業有關的市場數據。這一市場數據包括基於一些假設的預測。如果這些假設被證明是不正確的,則實際結果可能與基於這些假設的預測不同。因此,我們的市場可能不會以這個數據預測的速度增長,或者根本不會增長。這些市場未能按預期利率增長,可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況和普通股的市場價格產生重大不利影響。
見“1A項。“風險因素”,“項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”和“項目1.業務”,以及本報告的其他章節,討論可能導致這些差異的一些因素。本年度報告中關於表10-K的前瞻性陳述只涉及到作出陳述之日的事件。除法律規定外,我們沒有義務根據新信息、未來事件或其他原因更新或發佈任何前瞻性陳述。
表格10-K年度報告
2019年12月31日終了的財政年度
目錄
|
| | |
第一部分 |
項目1. | 做生意。 | 1 |
項目1A。 | 危險因素 | 17 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見。 | 25 |
項目2. | 財產。 | 25 |
項目3. | 法律訴訟。 | 25 |
項目4. | 礦山安全信息披露。 | 25 |
| | |
第二部分 |
| | |
項目5. | 註冊人普通股市場、相關股東事務及權益證券發行人購買。 | 25 |
項目6. | 選定的財務數據。 | 26 |
項目7. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析。 | 26 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露。 | 33 |
項目8. | 財務報表和補充數據。 | 33 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧。 | 33 |
項目9A. | 控制和程序。 | 33 |
項目9B. | 其他信息。 | 35 |
| | |
第III部 |
| | |
項目10. | 董事、執行官員和公司治理。 | 35 |
項目11. | 行政補償。 | 36 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項。 | 36 |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性。 | 36 |
項目14. | 主要會計費用和服務。 | 36 |
| | |
第IV部 |
| | |
項目15. | 展覽品及財務報表附表。 | 36 |
項目16. | 表格10-K摘要。 | 37 |
| | |
簽名 | | 40 |
項目1.事務
公司
泰康公司(“Tecogen”、“Company”、“we”、“Our”或“us”)設計、製造、銷售和維持高效率、超清潔的熱電聯產產品,包括天然氣發動機驅動的熱電聯產、空調系統和住宅、商業、娛樂和工業用熱水器。我們以具有成本效益、環保和可靠的分佈式發電產品而聞名,通過專利技術,我們幾乎消除了標準污染物,大大減少了客户的碳足跡。我們於2000年9月15日在特拉華州註冊成立。
我們有兩個全資子公司美國DG能源公司.(“Adge”)和TTcogen有限責任公司。此外,我們擁有美國DG紐約有限責任公司(ADGNY)51%的股份,這是一家合資企業。ADGE和ADGNY負責分配、擁有和操作清潔的現場能源系統,產生電力、熱水、熱量和冷卻。Adge擁有安裝在客户設備上的設備,並在長期合同的基礎上將其系統產生的能量出售給客户。TTcogen公司在美國東北部銷售和銷售Tedom A.S.公司生產的熱電設備。我們也在開發超低排放技術,使用我們專利的Ultera技術進入汽車市場。請參閲“我們的產品-烏爾塔低排放技術”,以獲得更深入的討論,我們的雙翅目排放技術。
我們的業務由兩個業務部門組成:
| |
• | 我們的產品和服務部門,在我們的客户設施設計、製造和銷售工業和商業聯產系統; |
| |
• | 根據我們與客户簽訂的長期銷售協議,我們的能源生產部門以電、熱、熱水和冷卻的形式向我們的客户銷售能源。 |
最近的發展
Adge合併
2017年5月18日,Adge約71%的流通股持有者批准了對Adge(“合併”)的擬議收購,Tecogen約55%的流通股持有者批准在合併中發行Tecogen股份。因此,在那一天,Tecgen通過股票換股票的合併,完成了對Adge公司100%流通股普通股的收購。因此,Adge成為Tecogen的全資子公司.見注4-收購美國DG能源公司。綜合財務報表説明,以供進一步參考。
Tedom合資企業
2016年5月,我們與在捷克共和國(“Tedom”)和特拉華州Tedom USA公司的子公司Tedom A.S.簽訂了一項合資企業(“合資協議”)。Tedom A.S.是一家在捷克共和國(“Tedom”)和Tedom美國公司(Tedom USA,Inc.)註冊的歐洲聯合熱電產品製造商。根據合資協議,雙方組成了特拉華州有限責任公司TTcogen LLC(“TTcogen”)。TTcogen通過Tecogen的全國銷售和服務網絡,向美國提供Tedom的熱電聯產(“CHP”)系列產品。2018年3月27日,我們收購了Tedom在TTcogenLLC 50%的股權。
信貸貸款
2018年5月4日,我們與韋伯斯特商業信貸公司簽訂了一項信貸協議,該協議將於2021年5月到期,並在循環和有擔保的基礎上向我們提供高達1000萬美元的信貸額度,並根據某些應收賬款、原材料和製成品提供貸款。
能源銷售協議
2018年12月14日,我們簽訂了以200萬美元出售兩項能源購買協議和相關能源生產系統的協議。2019年3月5日,我們達成了以500萬美元出售六項能源購買協議和相關能源生產系統的協議。在銷售方面,我們簽訂了協議,為能源購買協議期間的商定費用提供賬單和資產管理服務以及運營和維護服務,根據該協議,該公司保證某些最低限度的收款,並有權獲得超過商定最低限額的50%的超額收款。
我們的業務概述
我們設計、製造、銷售和維護高效率、超清潔的熱電聯產產品,包括天然氣發動機驅動的熱電聯產、空調系統、製冷壓縮機和住宅、商業、娛樂和工業用熱水器。我們為分佈式發電提供具有成本效益、環保和可靠的產品,通過專利技術,幾乎消除標準污染物,並顯著減少客户的碳足跡。由於可再生天然氣(RNG)被引入美國的天然氣管道基礎設施,Tecogen產品預計將在可再生天然氣(RNG)基礎設施上運行。
Tecogen的天然氣熱電聯產系統(也被稱為熱電聯產或“chp”)是高效的,因為它們驅動發電機或壓縮機,減少從公用事業購買的電量,同時回收發動機的餘熱用於取暖、空間加熱和/或客户大樓的空調。
Tecgen生產四種CHP產品:
提供電力和熱水的熱電聯產裝置;
·提供空調和熱水的冷卻器,在TECOCHILL下銷售®品牌名稱;
使用天然氣發動機驅動的製冷壓縮機;
·在Ilios下銷售的高效熱水器®品牌名。
所有這些都是標準化的、模塊化的、CHP產品,可以降低能源成本、碳排放和對電網的依賴。Tecogen公司的產品允許客户在現場生產電力,與電網並行,或者在沒有基於逆變器的黑啟動功能的公用電網時單獨使用。由於我們的熱電聯產系統還能產生清潔、可用的熱能,因此它們為能夠從使用熱水、冷水、空調和暖氣中受益的客户提供了經濟優勢。
我們還根據長期的能源銷售協議(標準期限為10至15年),以電力、熱能、熱水和冷卻的形式向客户出售能源。典型的銷售模式是在客户的建築中安裝和擁有能源系統,並將這些系統產生的能量以客户合同中的協商公式確定的成本出售給客户。我們稱這為我們的“現場實用”業務,或我們的能源生產部門。
我們的聯產和冷凍機系統的傳統客户包括醫院和療養院、學校和大學、健康俱樂部和温泉療養院、旅館和汽車旅館、辦公和零售大樓、食品和飲料加工機、多單元住宅、洗衣房、冰場、游泳池、工廠、市政建築、室內農業和軍事設施;然而,使用我們的系統的經濟可行性不限於這些客户類型。我們的製冷壓縮機主要應用於工業應用,包括冷庫、酒廠、奶牛場、冰場和食品加工。市場驅動因素包括天然氣價格、當地電價、環境法規和政府能源政策,以及消費者對環境更加負責的願望。
通過我們在加利福尼亞、康涅狄格州、佛羅裏達州、馬薩諸塞州、密歇根州、新澤西和紐約的工廠服務中心,我們的專業技術人員通過長期服務合同維護我們的產品。到目前為止,該公司已經發運了3,000多臺,其中一些已經運營了近35年。該公司正在加拿大多倫多設立一個服務中心,以支持其現有的冷水機組和熱電聯產單元,以及最近在該地區出售的26套為公共住房設施服務的單元。
我們的熱電聯產技術使用低成本、批量生產的發動機,我們對其進行了改造,使其能夠在天然氣上運行.在我們的主要熱電聯產和冷凍機產品的情況下,發動機已經證明是成本效益和可靠的。2009年,為了應對不斷變化的對固定發動機的監管要求,我們的研究團隊開發了一種經濟上可行的從發動機排氣中去除空氣污染物的方法。這項技術的美國和國外專利從2013年10月開始被授予,其他國內外專利或申請尚待批准。品牌Ultera,超清潔排放技術將我們的發動機驅動產品重新定位在市場上,使它們在環境上與其他技術(如燃料電池)相比,但成本更低,效率更高。由於這一突破性的排放控制設計,安裝有專利的Ultera控制技術的多個Tecgen天然氣燃料CHP模塊已獲準進入洛杉磯地區目前的管制範圍。2018年,一組安裝了Ultera系統的天然氣發動機成功地獲準在洛杉磯地區不受限制地運行,這是第一個不受操作時間限制或其他豁免的天然氣發動機。這些發動機被允許達到與加州空氣資源委員會(CARB)2007年嚴格的排放要求相匹配的水平,用於認證燃料電池的排放標準,以及與最先進的中央發電廠相同的排放水平。我們現在提供我們的Ultera排放控制技術,作為我們所有產品的一種選擇,或者作為對其他富燃火花燃燒的往復式內燃機(如上述發動機發電機)進行改造的獨立應用。
Tecgen產品設計為緊湊的模塊化單元,用於大型熱電聯產廠時,可安裝在多個單元中。我們的CHP模塊大部分安裝在多個單元的站點上,應用程序最多可達12個單元。這種方法比使用單個較大的單元有很大的優勢,允許在受約束的城市中放置建築物。
設置和宂餘以減少服務中斷。在電力公司制定包括高“高峯需求”收費的電價結構的地區,宂餘特別重要。這類關税在美國許多地區都很常見,並由南加州愛迪生公司、太平洋天然氣和電力公司、紐約聯合愛迪生公司和馬薩諸塞州國家電網公司採用。由於這些收費是根據客户在很短的時間間隔內(通常只有15分鐘)的每月最高需求收費來評估的,因此,一個由單一單位組成的系統的短暫服務中斷可能造成高需求收費,因此對該系統每月節省的費用極為不利。對於多個單元站點,導致高需求費用的系統完全中斷的可能性大大降低,因此,這些客户獲得高峯需求節省的可能性更大。
我們的CHP產品由我們的內部營銷團隊,以及現有的銷售代理和代表直接銷售給客户。
Adge在客户站點安裝、擁有、運營和維護完整的分佈式發電系統或dg系統(或能源系統)和其他互補系統,並根據長期合同銷售電力、熱水、熱能和冷卻能源,價格保證客户低於傳統的公用事業價格。截至2019年12月31日,我們有40個可操作的能源系統,其中包括來自熱電聯產機組的大約3285千瓦的電能和來自冷卻器的3 410噸冷卻噸容量(千瓦是衡量我們的熱電機器的電力容量,同樣噸位是衡量我們冷卻器的冷卻能力)。從2018年起,由於2018年末和2019年年初銷售了大約30%的Adge機隊,這兩個系統類別的容量都減少了。
該公司的業務由兩個業務部門組成。我們的產品和服務部門設計、製造和銷售如上所述的工業和商業熱電聯產系統。根據長期銷售協議,我們的能源生產部門以電、熱、熱水和冷卻的形式向客户銷售能源。
產品和服務
我們的產品和服務部門分別佔截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合收入的90.6%和82.2%。見注18。合併財務報表説明的“部分”。我們的產品和服務如下所述。
我們的產品
我們生產天然氣發動機驅動的熱電聯產系統、熱泵和冷凍機,所有這些都是提供多種能源的熱電聯產產品。我們的熱電聯產產品都是標準的,模塊化的,從本公司的工廠預先包裝,以便於安裝在客户的網站。該軟件包包括髮動機、發電機、熱回收設備、系統控制、電氣開關設備、排放控制,以及用於遠程監測和數據傳輸的數據控制器;儘量減少在現場安裝設備的成本和複雜性。這種打包的模塊化系統為中小型客户簡化了chp技術,這些客户通常對chp系統的實現和好處缺乏經驗。
傳統上,我們所有的熱電聯產系統和大多數冷凍機都使用相同的發動機,TecoDrive 7400型號。這是一臺由我們改裝的使用天然氣燃料的發動機。2017年,我們在一些具有先進功能的產品中引入了一種新的、稍大的發動機,包括提高效率和先進的點火系統。使用這種新發動機的CHP產品是In佛得角e+。®和TecoPower模型CM-60和CM-75。新的發動機和較老的TecoDrive型號具有增強耐用性和效率的定製功能,其中許多是我們以前與發動機製造商和氣體工業,包括氣體研究所進行的廣泛研究的結果。對於Ilios熱水器,我們引進了一種技術先進的福特發動機,用於工業應用。
我們的商業產品包括:
*佛得角e+® 和TecoPower熱電聯產機組;
·TECOCHILL®空調和製冷冷卻器;
·TecoFrost® 燃氣發動機驅動的製冷壓縮機;
·Ilios®高效率熱水器;及
·烏爾特拉®排放控制技術。
佛得角熱電聯產單位
我們最主要的熱電聯產產品是佛得角,這是一種100千瓦的熱電聯產系統,它不僅提供電力和熱水,而且還能滿足用户在公用事業中斷(通常稱為“黑啟動”能力)期間不斷增長的運營需求。我們專門授權的微電網技術(見下文“知識產權”)使我們的佛得角CHP產品能夠在地方、區域或國家電網可能發生停電時提供備用電力。2017年,我們推出了一款經過廣泛重新設計的設備,In佛得角e+,包括先進的動力轉換系統、更有效的聲學處理,以及更大、更高效的引擎。佛得角e+包括從75千瓦到125千瓦的功率等級的變化。
佛得角e+有一個逆變器,它把直流,或直流,電力轉換成交流電,或交流。有了變頻器,發動機和發電機可以在可變速度下運行,從而在不同負荷下最大限度地提高效率。然後,逆變器將發電機的可變輸出轉換為用户在50赫茲或60赫茲內所需的恆頻功率。
該逆變技術最初是為太陽能和風力發電而開發的。該公司認為,佛得角是第一個使用變頻器的商用發動機CHP系統。電力公司根據保險公司實驗室互連標準1741的認證,接受逆變技術為“安全”。我們的佛得角獲得了這一認證,這使我們的產品有資格在全國範圍內進行一個簡單得多的許可程序,並且在紐約市和加利福尼亞等一些地區是強制性的,我們認為這是一項競爭優勢。當用户需要的熱量和功率較少時,逆變器還提高了熱電聯產系統在部分負荷下的效率。
2018年,佛得角e+號被認證為技術更先進的UL 1741SA。“SA”或“智能逆變器”認證是為那些包含更先進的安全功能和操作模式的人提供的,這些功能和模式可以幫助在電力緊張時支持按需供電。即將到來的SA需求將需要額外的認證,主要涉及標準通信協議,這些協議將在申請網格支持時提供給該實用程序。我們相信,未來的公用事業計劃,包括對其電網上的智能逆變器資產的指揮和控制,將是公用事業對分佈式發電價值的重要改變,並可能為我們的客户提供額外的收入。
InVerde的“黑啟動”功能滿足了商業和機構客户的一個關鍵需求,這些客户越來越關注電力系統的停電和停電、自然災害、安全威脅和過時的公用事業基礎設施。多個佛得角單元可以作為一個獨立的微電網集體運行,這是一組由一個或多個電源供電的互聯負荷。該公司配備了軟件,可以讓一組機組在不需要複雜控制的情況下無縫地共享微電網負載;這是一個單一位置的多個模塊的專有成本優勢。
佛得角CHP系統於2007年開發,並於2008年開始運輸。我們最大的In佛得角裝置使用12臺機組,提供1.2兆瓦的現場電力和大約850萬Btu/hr的熱量(每台70萬Btu/hr)。
Tecgen熱電聯產裝置
Tecgen熱電聯產系統是20世紀80年代引進的原始模式,可提供60 kW和75 kW的規模,可生產高達50萬Btu/hr的熱水。這項技術是基於傳統的單速發電機.它只適用於電網連接的運營,並不是普遍接受的互聯公用事業機構,這與佛得角形成鮮明對比。儘管這一熱電聯產產品擁有歷史最長、安裝人口最多的產品,但其大部分生產量已被佛得角及其更廣泛的產品特徵所取代。2017年,該公司推出了一個升級版本的60千瓦和75千瓦的型號,以新的名稱TecoPower。TecoPower模型的主要特點是發動機更大,效率更高,點火系統更先進,聲學後處理更有效,甚至能夠在紐約市使用壓力助推器的非常低的供氣壓力下工作。
TECOCHILL製冷機
我們的TECOCHILL天然氣發動機驅動式製冷機的容量從25噸到400噸不等,其中較小的是空冷的,大型的是水冷的。利用1987年首次開發的技術,該發動機驅動一臺壓縮機,使冷卻水,而發動機的自由余熱可以回收,以滿足建築物的熱或熱水的需要。這一過程有時被稱為“機械”熱電聯產,因為它不產生電力,設備不需要連接到公用電網。
燃氣製冷機提供足夠的空調,以避免公用事業的大部分季節性高峯電費和容量。在用電價格最高的夏天,天然氣是“非高峯”的,而且價格相當便宜,這使得TECOCHILL成為可能。®客户要避免典型的夏季較高的“高峯使用”電費。燃氣冷卻器還可以釋放建築物現有的電力容量,用於其他負荷,並且可以在電網停電的情況下以最小的電力負荷運行;對於關心備用發電機負荷需求的客户來説,這是一個關鍵的特點。
特霜燃氣發動機製冷壓縮機
2019年,公司引進了燃氣發動機驅動製冷壓縮機的TecoFrom生產線.本產品是與愛默生電氣公司的維爾特公司傳統電動製冷壓縮機制造商合作開發的。根據與Vilter的協議,他們的工廠向Tecgen提供基本的壓縮機打滑,我們在這裏增加了公司銷售的發動機驅動、控制和熱回收系統。在工業環境中,常用的冷卻方法,特別是在亞凍結空間和流程中,使用的是這些壓縮機羣,這些壓縮機通過管道網絡中的設施分配壓縮氨。這些應用包括冷庫、裝瓶作業、製冰、釀酒廠和許多工業過程。TecoFrost產品提供了與我們的Tecochill冷凍機相同的好處,這大大降低了生產低成本天然氣以獲得昂貴電力的運營成本,同時為現場流程提供熱水而不增加成本。隨着餘熱的利用,該工藝的碳足跡大大減少了傳統的電氣替代物。
TecoFrom生產線實際上是在2000年代初重新推出由Tecogen和Vilter開發和銷售的車型,但由於當時天然氣價格不斷上漲,以及當時我們難以滿足新的排放法規,這兩種產品已被停產。今天,Ultera的低排放能力以及由於“水力壓裂”而引起的天然氣供應和價格的巨大變化,大大提高了TecoFrost產品線的生存能力,就像我們的冷凍機一樣。
Ilios高效熱水器
Tecgen已經開發了幾個Ilios品牌下的熱泵,包括一個高效空氣源熱水器、HE水源熱水器和HE空氣源“分體式”熱水器。我們的熱水器產品運行起來像電熱泵,但使用的是天然氣發動機,而不是電動馬達來驅動系統。伊裏奧斯®高效率熱水器使用熱泵,即使室外温度適中,也能從室外空氣中獲取熱量。熱泵的工作方式有點像冰箱,但卻相反。冰箱從冰箱內部提取熱量並將其移至冰箱外,而熱泵則從冰箱外部提取熱量並將其移到室內。
天然氣發動機的餘熱是回收和使用的過程中,不像它的電氣對口,運行的電力,已經失去了它的餘熱。這意味着從室外採集的熱量被髮動機的餘熱補充,從而提高了過程的效率。淨效果是Ilios®熱泵的效率遠遠超過傳統的熱水鍋爐。燃氣發動機熱泵可提供超過200%的效率。
同樣,如果用於空間供暖,發動機驅動的熱泵比電動熱泵更有效,因為熱能被回收並用於其他建築過程。該產品的高效率直接轉化為較低的燃料消耗,並對大量使用的客户,大大降低運營成本與傳統設備相比。
2013年,我們的生產線增加了一種水源型熱泵.這種熱泵從水源(如地熱水井)或設施中的一個預先存在的冷卻水迴路中收集熱量;後者提供同時的供熱和冷卻效益,使效果加倍。
隨着水源化模式的成功,在2015年初,一個“分裂系統”ilios。®介紹了模型。新的分離系統提供了更大的靈活性,因為它的氣源蒸發器包可以遠程安裝。發動機驅動熱泵,是包含在一個小的聲學外殼,可以位於建築物的機械空間,而安靜的氣源蒸發器包可以安裝在屋頂,或在任何室外空間。室外蒸發器部件通過製冷劑管路連接到室內熱泵,從而消除了寒冷氣候下的所有冷凍保護問題。所有被加熱的水都保留在條件空間內,不需要昂貴的隔離換熱器和額外的泵,這簡化了安裝,提高了效率,因為它可以在較低的輸送温度下運行。
熱泵熱水器用作鍋爐,產生用於飲用水和洗滌、空間供暖、游泳池或其他建築物負荷的熱水。能源成本的節約取決於氣候。熱泵一般,無論是燃氣或電力,在温和的天氣條件下表現最好,儘管伊裏奧斯的表現。®水源熱泵不受天氣或氣候條件的影響.在一個典型的建築裏,伊裏奧斯®熱泵將添加到現有的供暖或水加熱系統,並將運行儘可能多的小時。傳統的鍋爐將留在原地,但主要是在熱泵發動機停機維修或熱泵無法滿足建築物的最高加熱負荷時作為備用。在低電費使熱電聯產不那麼經濟的地區,伊裏奧斯人®熱泵可能是一種經濟上有吸引力的選擇,因為它的經濟只依賴於天然氣價格。在一些高電費的地區,伊裏奧斯®與熱電聯產方案相比,選擇方案可能具有優勢;例如,在很難連接到公用電網的情況下,或者建築物對電力的需求太低,以致於熱電聯產方案經濟上不健全的情況下。
雙翅目低排放技術
我們所有的CHP產品都有獲得專利的Ultera。®低排放技術作為一種設備選擇。這項突破性技術於2009年和2010年開發,作為加州能源委員會和南加州天然氣公司部分資助的研究工作的一部分。我們的目標是使我們的天然氣發動機符合加州嚴格的空氣質量標準。
下面的圖表比較了公司硫翅目的排放水平®技術與其他技術。截至2019年12月31日®CHP和燃料電池技術是我們所知道的唯一符合加州CO和NOx空氣質量標準的技術,在圖表中用彩色水平線表示,在圖表右下角顯示了世界上最嚴格的空氣質量標準。
(5) (2) (4) (4) (3) (1)
(1)加州是世界上最嚴格的發動機空氣質量標準。
(2)美國火電廠和燃氣鍋爐是一種較好的普通能源。美國發電廠NOx平均排放率為0.9461磅/兆瓦(美國環保局eGRID,2012年),
沒有CO數據。燃氣鍋爐效率78%(www.eia.gov),排放20 ppm NOx@3%O2 (加州規例SCAQMD規則1146.2)
和2(加利福尼亞法規SCAQMDBact)。
(3)基於實際的第三方源測試數據,研究了基於實際的第三方源測試數據的技術排放。
(4)環保局CHP合作伙伴關係中的可轉制微型渦輪機和燃料電池排放-CHP技術目錄-2015年3月。
(5)SCAQMD所定義的準、準靜止發動機。
通過開發兩級催化劑排放處理系統,該公司能夠滿足或超過嚴格的空氣質量法規,解決方案是成本效益高,穩健可靠。包括專利保護的Ultera®低排放技術作為一種選擇,使我們的衞生保健方案系統符合空氣質量規定.第一批商用CHP裝置配備了Ultera低排放技術,於2011年運往加州的一家公用事業公司。我們為這項技術進行了三個驗證項目:
| |
1. | 與國際汽車工業長期合作的研究和技術合作夥伴avl加利福尼亞技術中心,證實了我們在其最先進的測功機測試單元中的結果,該測試單元配備了先進的排放測量設備。 |
| |
2. | 在現場驗證壽命和可靠性。通過裝備我們的75千瓦機組中的一臺,已經在南加州的客户位置使用了Ultera。®低排放技術和一種持續監測排放的裝置,我們驗證了壽命和可靠性.烏爾特拉低排放系統成功運行了超過25,000小時,大約3.5年,並始終遵守加利福尼亞州的嚴格排放標準在整個現場測試期間。 |
| |
3. | 額外的獨立測試。在現場測試期間,兩家公司在加州授權測試排放物,每個公司都在不同的時間驗證了我們的測試結果。2011年8月獲得的其中一項測試的結果,使我們有資格獲得新澤西的快速通道許可。事實上,全國每個州都需要一些與當地空氣質量有關的許可證,但新澤西州允許像我們這樣的系統獲得豁免,因為這些系統顯示出優越的排放性能。這個認證是在2011年11月頒發的,從那時起我們就出售了Ultera®向這個地區的客户提供低排放系統。 |
2012年,一個75千瓦的熱電聯產機組配備了Ultera®自2009年嚴格規定生效以來,系統成為我們在南加州獲得有條件航空許可證的第一個單位(即等待第三方源測試以驗證遵守情況)。2013年1月進行的一項經國家認證的源測試證實,我們的排放水平遠低於新的許可要求,最後許可證於2013年8月獲得批准。
備用發電機
在成功地為我們自己的設備開發了Ultera技術之後,公司的研發團隊開始探索其他可能的排放控制應用,以擴大超清潔排放系統的市場。2014年為其他固定發動機開發了改裝套件,2015年,Ultera Retroefit工具包成功地應用於其他製造商,包括Generac和卡特彼勒的天然氣備用發電機。
歷史上,備用發電機沒有受到嚴格的空氣質量排放標準的傳統發電。然而,在某些地區,每年運行200小時以上或用於非緊急目的(例行定期維修除外)的發電機必須遵守適用於典型電力公司的嚴格規定。隨着需求應對計劃在經濟上更具吸引力,空氣質量法規繼續變得更加嚴格,可能會強烈要求用我們的Ultera公司改裝備用發電機。®排放控制技術,從而提供了一個成本效益的解決方案,以保持安裝的備用發電機基地運行和遵守。
2017年,南加州一個用户擁有的一組發電機獲得了Ultera套件,因為它們的特殊要求超過了200小時的年限值。這些裝置現已投入使用,並已由客户測試,並已證明符合本地污染的限制,我們相信這是美國任何地方,甚至世界上最嚴格的污染限制。我們的CHP產品已獲準達到同樣的標準。然而,熱電聯產產品被給予一個熱信用,這有效地提高了允許限額。2018年,許可完成,使這些認證水平成為我們所達到的最低水平。我們相信,自從洛杉磯地區的最新規定十年前生效以來,還沒有其他發動機被認證達到這樣的水平。
值得注意的是,這些發動機發電機是用於供電分散的負荷,在一個容易發生火災的地區,經常去通電架空電線是安全的要求。該公司認為,這個應用程序是一個新的和重要的應用,在加州的烏爾特拉技術,因為廣泛宣傳在2019年在加州廣泛停用,正是出於同樣的原因。
沼氣
我們的工程團隊開發的Ultera排放控制技術特別適用於富燃、火花點火、內燃機。雖然我們最初打算用於天然氣發動機,但我們相信,只要發動機符合富燃標準,我們的技術就可以適用於其他燃料類型。
2015年,Ultera系統被應用於位於加利福尼亞州Perris的東部市政水區(EMWD)Moreno河谷地區水回收設施的沼氣發動機上。該示範項目是Tecogen、EMWD和其他各種合作伙伴之間不斷合作的結果,併成功地將Ultera Retroefit套件應用於50升卡特彼勒發動機上,該引擎由厭氧消化池中提取的沼氣驅動。
沼氣是污水處理廠的重要副產物。它被認為是一種可再生燃料,正日益成為發電的重要資源。根據美國沼氣委員會的數據,全國有1100多個發動機使用廢水產生的沼氣,600多個由垃圾填埋場產生的沼氣燃料,還有100多個來自農業廢物的沼氣。這對UlteraRetroefitKit應用來説是一個巨大的潛在市場,因為這些沼氣發動機受到與傳統發電源相同的空氣質量標準的限制。
汽車排放控制
2015年10月,在披露汽車排放法規和測試方面的廣泛問題後,Tecogen成立了一個排放諮詢委員會,以研究Ultera在汽車汽油市場上的潛在應用。根據美國環保署的數據,美國50%的氮氧化物(NOx)和60%的一氧化碳(CO)排放來自汽車尾氣。烏爾特拉®設計了針對NOx和CO的排放控制系統。經過排放諮詢委員會和各行業專家顧問的徹底調查後,小組建議該公司推行一項有資助的計劃,以發展汽油車輛的技術。
2015年12月,該公司和一批戰略投資者組建了一家合資公司--超排放技術有限公司。(“Ultratek”),旨在推進Ultera近零排放技術,以適應在汽車和卡車類別中由火花點火的富燃發動機驅動的運輸應用。Tecogen為開發其專利、與排放有關的、用於汽車市場的知識產權授予了Ultratek獨家許可證。
最初,Ultratek的重點是初步研究、測試和驗證,即Ultera技術實際上可以應用於汽油發動機,同時保持類似於其他用例所演示的接近零排放的結果。在AVL的加州技術中心完成了多個階段的測試之後,Ultratek團隊驗證了用於汽油汽車使用的Ultera技術的可行性。
2017年10月24日,該公司和戰略投資者集團同意解散Ultratek,原因是對下一步可能的商業化有不同的看法。在解散時,剩餘的現金是根據合資企業協議支付的,首先付給有權獲得2 000 000美元現金投資的公司,其餘的按比例向戰略投資者支付。此外,該公司最初授予Ultratek的許可證又歸還給公司,公司以400 000美元的總收購價購買了Ultratek創造的所有剩餘的Ultratek資產和知識產權。
2017年11月28日,Tecogen成立了特拉華州的Ultera技術公司,作為其全資子公司,繼續致力於實現Ultratek公司的商業化。Ultera技術公司2018年解散,Tecogen將繼續研究和開發用於商業化的原型。如果開發成功,汽車排放控制市場可能成為該公司未來增長的源泉;儘管要實現這一目標可能需要數年時間,而且也不能保證這些努力將取得成功。
叉車研究
2016年10月,該公司獲得了丙烷教育與研究委員會(PERC)的研究贈款,資助該公司為丙烷驅動叉車市場開發超清潔排放控制技術的提案。
電動叉車在叉車行業取得了重大進展,部分原因在於其綠色形象和室內空氣質量效益。超級清潔丙烷叉車的主要好處將是燃料電池一樣的排放和丙烷綠色品牌,提供了強勁的室內空氣質量優勢,而不損害車輛的性能。該項目將評估Ultera近零排放技術對叉車類別的適應性,並演示在流行的丙烷叉車模型上的技術性能。2018年,PERC資助的部分項目圓滿結束,我們的製造商參與了該項目,提供技術和營銷支持,並提供一輛測試卡車,審查了結果,並決定推進該項目。該製造商於2018年被命名為三菱卡特彼勒叉車美國公司(MCFA),這是北美和南美的主要供應商。2019年,總部位於日本的三菱子公司叉車發動機公司的工程師與我們的研究人員合作,最後完成了優化Ultera工藝的發動機調試工作。這項工作是成功的,最終的結果證明瞭叉車的排放水平有了很大的提高,我們預計它能夠達到我們獲得加州“接近零”認證的目標。目前,我們正準備與MCFA一起對基礎發動機進行第三方發動機測試,以證明在認證所需的測試協議中,整復性能同樣有效(叉車發動機是通過在測功機上對基本發動機進行動態測試而不是在實際叉車上運行的)。Perc已經同意
資助這一步驟,這是實際認證的先兆,如果成功,我們希望這將導致實現我們的最終目標,即MCFA使Ultera系統商業化。
管理部門認為,每年在美國銷售大約70,000輛丙烷驅動叉車。該項目的成功完成將為該公司開闢一個新的排放控制市場。
其他單翅目應用
根據2013年麻省理工學院的一項研究,美國每年有20萬人因重工業、交通、商業和住宅供暖而早逝。隨着氣候變化和空氣質量繼續發展,作為政府監管機構的重點領域,預計世界各地的排放限制將變得越來越嚴格。這些嚴格的法規可以為烏爾特拉公司的零排放控制技術開闢新的市場和應用。這些機會可包括:
| |
• | 天然氣和沼氣動力車輛-例如市政公共汽車車隊;以及 |
| |
• | 用於非緊急應用的發電機組,如消防安全的強制公用設施停運。 |
產品服務
我們為我們的產品提供長期的維修合同,零件銷售和交鑰匙安裝,通過在加利福尼亞,中西部,東北和東南部的10個建立良好的現場服務中心的網絡。這些中心由全職公司技術人員組成,他們在當地租賃的設施中工作.這些設施為庫存提供辦公室和倉庫空間。我們鼓勵客户向我們的單位提供互聯網連接,以便我們可以與安裝的設備保持遠程通信。對於連接的設備,每天與機器聯繫,下載它們的狀態,並向我們的服務經理提供定期操作報告(每日、每月和季度)。該通信鏈接用於支持我們的服務人員的診斷工作,並在某一單位經歷了計劃外關閉時向預先編程的電話發送消息。在許多情況下,服務技術人員從連接的設備接收到的通信可以進行積極的維護,最大限度地減少設備的停機時間,並提高客户的操作效率。
我們的服務經理、主管和技術人員的工作集中在我們的產品上。由於我們生產自己的設備,我們的服務技術人員為他們的工作帶來了親身經驗和能力。他們在我們位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆的公司總部和初級製造工廠接受培訓。
我們的大部分服務收入是以年度服務合同的形式出現的,這些合同通常是一種包羅萬象的“保險槓到保險槓”類型,其計費金額與設備在此期間的實際運營時間成比例。因此,客户的發票水平,可預測的數額,沒有意外的附加項目,如計劃外的修理或發動機更換。我們努力保持這些合同多年,並努力保持我們的設備的完整性和性能。
我們的產品歷史悠久,運行可靠。自1995年以來,我們建立了一個遠程監測系統,每天連接數百個單元,並報告它們的“可用性”,即一個單元正在運行或準備運行的時間。超過80%的單位運行在90%以上的可用性,平均為93.8%。我們的工廠服務協議直接影響了這些積極的結果,並代表了一個重要的長期年金收入來源的公司。
2016年開始銷售的新設備以及對現有安裝設備機隊的升級包括一種工業互聯網解決方案,使Tecogen能夠持續和實時地收集、分析和管理有價值的資產數據。這使服務團隊對我們安裝的CHP車隊的功能有了更深入的瞭解。具體來説,它使服務部門能夠執行遠程監測和診斷,並通過計算機、智能電話或平板電腦實時查看系統結果。因此,我們可以更好地利用監控數據,確保客户能夠從安裝中獲得最大可能的節約和效率。通過對設備數據的不斷監測和分析,Tecgen期望通過確保機器在最高性能時持續運行,並可為客户提供最大的潛在價值來提高已安裝設備的性能。2018年,我們將基於雲的系統從通用電氣公司的設備洞察產品遷移到我們內部開發的系統上,我們的交易名為CHP Insight。CHP Insight像GE系統一樣在雲中存儲操作數據,但是我們增加了特定於CHP操作的改進的用户界面特性以及複雜的數據分析工具。管理層認為,其他替代來源也有類似的監測解決方案。
能源生產
我們的能源生產部門分別佔截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併收入的9.4%和17.8%。見注18。合併財務報表説明的“部分”。我們的現場實用業務如下所述.
現場實用程序
我們全資擁有的子公司Adge負責分配、擁有和運營清潔的現場能源系統,生產電力、熱水、熱能和冷卻設備.我們的業務模式是擁有Adge在客户設施安裝的設備,並將這些系統產生的能量以長期合同的方式出售給客户。我們將這一業務稱為“現場效用”,並提供可靠和節能的天然氣熱電聯產系統。ADGE利用Tecogen和其他熱電聯產製造商提供的能源設備。我們的熱電聯產系統由驅動發電機的內燃機產生電力,而發動機和廢氣的熱量則被回收,通常用於生產現場使用的熱量和熱水。ADGE還分配和操作冷水機組系統,用於建造類似方式的冷卻應用程序,但冷水機組系統中的發動機驅動大型空調壓縮機,同時回收熱水的熱量。
熱電聯產系統減少了用户必須從當地公用事業機構購買的電量,併產生有價值的熱能和熱水供現場使用。通過同時提供電力、熱水和熱能,熱電聯產系統也對環境產生了重大的積極影響,減少了由電網和常規熱水鍋爐提供的部分傳統能源所產生的二氧化碳。分佈式發電,即DG,通常被稱為熱電聯產系統或熱電聯產系統,是降低能源成本和提高可用能源可靠性的一種有吸引力的選擇。在10兆瓦以上的大型工業裝置(“兆瓦”)中,DG已被其他國家成功地實施,市場多年來一直在增長,而且由於技術改進、能源成本增加和DG經濟性更好,越來越多的小型機組接受了DG。我們相信,我們的DG目標市場,即1MW的用户,幾乎沒有被滲透,電力系統的可靠性下降,能源用户所經歷的成本壓力增加,新的低成本技術的進步,以及DG在州和聯邦一級的有利立法和監管,將推動我們在短期內增長和滲透這個市場。
我們認為,DG能源和設備銷售的主要機會是在美國的一些地區,這些地區的商業電價超過每千瓦小時0.12美元,即千瓦時,這主要是在東北部和加利福尼亞。有吸引力的DG經濟學目前可以在包括醫院、療養院、多租户住宅、酒店、學校和學院、娛樂設施、食品加工廠、奶牛場和其他輕工業設施的應用中實現。我們還認為,美國最大的潛在DG用户所需電力不足1兆瓦,冷卻能力不足1 200噸。我們能夠設計我們的系統以適應特定客户的需求,因為我們能夠在一個站點上放置多個單元。這種方法是使我們的產品和服務能夠在一天內(也從一個季節到另一個季節)滿足不斷變化的電力和冷卻需求的一部分,並極大地提高了效率。
銷售與分銷
我們的產品直接銷售給最終用户,由我們的銷售團隊和已建立的銷售代理和代表。與分銷商和外部銷售代表簽訂了各種協議,他們因某些地區和產品線的佣金而得到補償。通過我們的內部團隊的銷售或不包括在代表的領域內的銷售沒有任何或名義上的佣金。在截至2019和2018年的財政年度,一個客户關係和沒有客户關係分別佔公司總收入的10%以上。
我們的產品銷售週期對暖通空調行業表現出典型的季節性,冷凍機的銷售在較温暖的月份普遍較強,而熱泵的銷售在較冷的月份則更為強勁。
截至2019年12月31日,產品和安裝積壓總額為2 240萬美元,而2018年年底的積壓額為1 560萬美元。請參閲下文“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”及相關風險因素,以瞭解公司積壓的更多信息。
市場和客户
在世界範圍內,固定發電應用從巨大的中央固定發電設施(傳統的電力供應商)到備用發電機小到2千瓦。從歷史上看,在大多數發達國家,如美國,發電一直是受管制的中央公用事業系統的一部分,使用化石燃料驅動的高温汽輪機。這一渦輪技術,雖然經過多年的不斷完善,但達到了最高效率(效率意味着每單位燃料能量投入的電能輸出),約為40%。
一些主要與公用事業行業放松管制有關的發展以及重大的技術進步現在擴大了各類用户可供選擇的電力供應的範圍。CHP,哪個
利用發電過程中產生的浪費能源並將其用於現場其他用途,可以將能源轉換效率提高到近90%,比化石燃料工廠的平均效率提高了兩倍。這種分佈式發電,或在消耗點現場產生的電力,而不是集中產生的電力,消除了與電力傳輸和分配相關的成本、複雜性和低效率。熱電聯產分佈式發電方法的意義重大。管理層認為,如果熱電聯產得到大規模應用,全球燃料使用量可能會大幅減少,公用事業電網的抗災能力也會大大增強。
我們的熱電聯產產品解決了中央發電廠固有的效率限制,使發電靠近所服務的負荷。這使能源密集型建築或工藝的客户能夠降低能源成本,並以較低的碳足跡運作。此外,利用我們引進的技術,如Ultera低排放技術,我們的產品現在可以在地方一級促進更好的空氣質量,同時遵守美國最嚴格的空氣質量規定。
根據公司的估計,熱電聯產和冷水機組產品通常可以將客户的運營成本(用於設備負荷的部分)降低約30%至60%,這在該國許多高電費地區提供了設備資本成本的極好回報率。我們的冷水機特別適合那些在高峯使用時公用事業公司徵收額外費用的地區,通常被稱為“需求”收費。在這種情況下,燃氣製冷機在每年最昂貴的夏季減少用電。
現場熱電聯產不僅消除了輸電過程中的電能損耗,而且抵消了改造或擴建公用事業基礎設施的資本費用。許多發達國家的國家電網已經面臨着滿足現有電力需求的挑戰。此外,在大多數城市地區,輸電和配電網絡正在滿負荷運轉。通過在用户現場安裝設備分散發電,不僅減輕了現有發電廠的容量負擔,而且減輕了輸電線和配電線路的負擔。這最終提高了電網的可靠性,減少了對昂貴升級的需求。
越來越有利的經濟條件可以改善我們在國內外的業務前景。具體來説,我們認為天然氣價格可能會從歷史上低迷的價格中小幅上漲,而電力價格將在長期內繼續上漲,因為電力公司會為電網的擴建、更好的排放控制、效率的提高以及可再生能源的整合買單。
美國潛在新客户數量最多,需要的電力不足1兆瓦,冷卻能力不足1 200噸。我們的目標客户在商業部門,如加利福尼亞州,康涅狄格州,馬薩諸塞州,新罕布什爾州,新澤西州和紐約的高電價。這些州大多也有較高的峯值需求率,這有利於使用我們的模塊化單元分組,以確保宂餘和峯值需求節省。其中一些地區的政府機構也可能提供慷慨的回扣,以改善我們系統的經濟可行性。
我們積極地向潛在的國內和國際客户進行市場營銷,在這些客户中,效用定價與我們的優勢相一致。這些地區包括有嚴格排放法規的地區,如加利福尼亞,或獎勵特別無污染的CHP系統的地區,如新澤西州。目前有23個州承認熱電聯產為其可再生組合標準或能效資源標準的一部分,其中包括紐約、加利福尼亞、馬薩諸塞、新澤西和北卡羅萊納州在內的幾個州已經啟動了CHP的具體獎勵方案。
傳統的CHP系統市場是長時間運行的建築物,與之相對應的電力和熱能需求。我們的聯產系統的傳統客户包括醫院和療養院、學院和大學、健康俱樂部和温泉療養院、旅館和汽車旅館、辦公和零售建築、食品和飲料加工者、多單元住宅、洗衣房、冰場、游泳池、工廠、市政建築和軍事設施。
我們的冷凍機、製冷壓縮機和熱泵的傳統客户與我們的熱電聯產系統的客户重疊。發動機驅動的冷凍機經常被用作老化電動冷凍機的替代品,因為它們佔用的地板面積相似,而且需要類似的維修計劃。製冷壓縮機也是如此。
現場公用事業服務以標準化的成套能源、設備和服務提供,以滿足業主和經營者在醫療保健、招待費、大型住宅、體育設施和某些工業用地方面的需要。這包括國民賬户和在多個地點有一套共同能源需求的其他客户羣體。
競爭
儘管我們相信本公司為客户提供了一套一流的清潔能源和熱解決方案,但我們產品的市場競爭非常激烈。我們的熱電聯產產品與公用電網、其他往復式發動機和微型渦輪熱電聯產系統等現有技術以及其他新興的分佈式發電技術(包括太陽能、風力發電系統和燃料電池)相競爭。我們相信Capstone渦輪公司是唯一一家在CHP有商業業務的微型渦輪機制造商。
儘管運行太陽能和風力發電系統不會產生任何排放,但這些可再生能源系統的主要缺點是它們依賴天氣條件、它們依賴備用公用電網提供的電力,以及高資本成本,這些成本往往會使這些系統在沒有政府補貼的情況下不合算。同樣,在燃料電池市場仍在發展的同時,一些公司也把重點放在與我們類似的市場上。燃料電池,如太陽能和風力發電系統,在許多地區獲得了與熱電聯產系統相同應用的更高水平的獎勵。我們相信,儘管政府有更高的激勵措施,我們的社區衞生服務解決方案為大多數應用程序的最終用户提供了更好的價值和更有力的解決方案。
此外,我們與Ultera超低排放技術有關的專利使Tecogen產品在實行嚴格排放限制或非常清潔的能源受到青睞的市場上具有強大的競爭優勢,例如新澤西、加利福尼亞和馬薩諸塞州。
我們的產品屬於廣泛的市場類別的分佈式發電系統,生產現場電力,以減輕傳統中央電源的缺點和低效率的常規供熱過程。
總體而言,我們與終端用户在電力、供暖和製冷方面的其他選擇競爭,其基礎是我們的清潔技術有以下能力:
| |
• | 將標準污染物(NOx和CO)的排放減少到接近零的水平,並減少二氧化碳等温室氣體的排放; |
佛得角e+CHP
我們相信,沒有其他公司開發出一種與我們的逆變器e+競爭的產品,該公司提供經ul認證的電網連接、黑啟動能力和專利的變速操作。另一些人已經推出了一種基於變頻器的產品,其中至少有一些是這樣的,但我們認為,在複製佛得角e+的所有獨特功能方面,它們面臨着嚴峻的挑戰。競爭者的產品開發時間和成本可能很高。該公司擁有由威斯康星大學研究人員開發的微網格算法的獨家授權。我們擁有使用天然氣或柴油的發動機驅動系統在單位功率小於500 kW的發電中的獨家使用權。該軟件允許我們的產品集成為一個微網格,其中多個佛得角e+®在發生故障時,單元可以與主公用電網無縫隔離,然後再與其重新連接。我們預計,我們的專利和許可的微網格軟件將阻止其他人提供某些重要的功能。見“商業-知識產權”。
同樣,在日益增長的微電網部分,當系統與公用電網斷開時,燃料電池和微型渦輪機都無法對不斷變化的能量負荷作出反應。像公司設備中使用的發動機本身就具有對步進負荷變化的快速動態響應,這就是為什麼它們是應急發電機的主要選擇。燃料電池和微型渦輪機需要額外的儲能系統用於離網運行,這為我們的發動機驅動解決方案提供了微電網和彈性應用的優勢。
TECOCHILL製冷機
本公司的TECOCHILL系列製冷機是市場上唯一的燃氣發動機驅動製冷機.天然氣也可以為吸收式製冷機提供燃料,它使用液體來傳遞熱量,而不需要發動機驅動。然而,與吸收機相比,發動機冷凍機仍然具有效率優勢。TECOCHILL製冷機的效率遠遠高於類似大小的吸收系統所達到的水平。美國相對較低的天然氣價格改善了燃氣冷卻器的經濟性,而它們對備用電力系統的最低電力需求使其成為需要嚴格精確氣候控制的設施的理想選擇。
Ilios熱泵
有幾家公司生產燃氣發動機熱泵.我們認為是競爭對手的兩家公司是Yanmar和Tedom。伊裏奧斯®熱水器等熱泵產品在高效熱水市場和熱電聯產市場競爭激烈。
現場實用程序
我們的現場公用事業業務與現有的電力、批發電力和天然氣分銷商、提供與我們類似的服務的公司以及其他形式的替代能源競爭。我們相信,在能源用户對傳統電力服務的成本和可靠性不滿意的地區,DG正在獲得認可。這些終端用户,加上來自州立法機構和監管機構的越來越多的支持,正在為DG的發展創造一個有利的環境,這正在克服現有公用事業提供商的反對意見。在我們的目標市場,我們競爭大型公用事業公司,如康愛迪生公司。和紐約長島電力管理局,新澤西州公共服務電力和天然氣公司,以及Eversource和國家電網美國服務公司。在馬薩諸塞州。這些公司在收入、資產、營銷和其他資源方面比我們大得多,但我們的目標是相同的市場和客户。我們通過向同樣潛在的商業建築客户推銷我們的電力服務來與大型公用事業公司競爭。我們在成本、服務、價格和有利的環境效益的基礎上與我們安裝的系統進行競爭。我們還與其他現場公用事業公司進行競爭,如宙斯盾能源服務公司(AegisEnergyServicesInc.).以及所有系統熱電聯產公司。
研發
泰科因其悠久而豐富的研發傳統和可持續的項目,使我們得以培養更深層次的工程專業知識。我們擁有強大的核心技術知識,這對於產品支持和持續的產品改進工作至關重要。我們的TecoDrive發動機、永磁發電機、熱電聯產和製冷機產品、In佛得角、Ilios熱泵以及最近的Ultera排放控制系統都是在公共和私人資金支持下自行創建和優化的。
我們繼續尋求與公用事業、政府機構、大學、研究機構和製造商結成聯盟。該公司與若干實體合作,成功地開發了新技術和新產品,其中包括:
| |
• | 薩克拉門託市公用事業區自2010年以來一直為該公司提供試驗場。 |
| |
• | 南加州天然氣公司和聖迭戈天然氣和電力公司,分別是Sempra能源子公司,自2004年以來一直授予我們研究和開發合同。 |
| |
• | 能源部的勞倫斯·伯克利國家實驗室,該公司自2005年以來一直與該公司簽訂技術研發合同,包括正在進行的與佛得角有關的微電網開發工作。 |
| |
• | 自2012年以來,南加州東部市政供水區已共同贊助了一項示範項目,以改造一臺天然氣動力市政水泵發動機和一臺生物燃料助力抽水站發動機,採用Ultera低排放技術。 |
| |
• | 電氣可靠性技術解決方案聯合會與該公司簽訂了研究和開發合同,並自2005年以來向該公司提供了一個試驗場。 |
| |
• | 加州能源委員會於2004年至2013年3月期間與該公司簽訂了相關研究和開發合同。 |
| |
• | 2009年8月至2011年11月,加州AVL技術中心在研發合同以及對我們的Ultera排放控制系統的內部研究和開發方面發揮了支持作用。此外,該中心還支持我們對2016年1月至2017年10月汽油車輛排放情況的研究。AVL研究人員與我們的工程師合作,撰寫了幾篇技術協會SAE International在2017年和2018年發表的同行評議論文。 |
| |
• | 丙烷教育和研究理事會(PERC)與該公司簽訂了研究和開發合同,為丙烷驅動的叉車市場開發Ultera低排放控制系統,目前繼續與三菱卡特彼勒美國叉車合作。 |
| |
• | 西南研究所是位於得克薩斯州聖安東尼奧的一個非營利性的獨立研究中心,已被公司委託完成下一階段的研究工作。這項工作將側重於評估為烏爾特拉工藝量身定做的先進催化劑配方,目前正在進行中。 |
我們建立夥伴關係的努力繼續以公用事業為重點,特別是推廣我們最方便使用的產品--佛得角。這些聯盟的性質因效用而異,但包括簡化互連、聯合營銷、所有權選擇、高峯需求緩解協議和客户服務。我們已經在加州薩克拉門託的薩克拉門託市公用設施區委託了一個微電網,在那裏,中央工廠用我們的烏爾特拉低排放技術裝備了三個獨立的系統。該項目的一些費用是通過加利福尼亞能源委員會的贈款償還給公用事業公司的。
我們的佛得角產品的某些組成部分是通過加州能源委員會的贈款開發的。這項贈款包括一項要求,我們支付的所有產品的所有銷售與贈款有關的版税。截至2019年12月31日,根據這一贈款協議應計的特許權使用費每年不到6 000美元。
我們與丙烷教育和研究委員會(PERC)的關係在開發我們的用於丙烷驅動的叉車市場的Ultera排放控制系統方面發揮了重要作用。
我們還繼續利用政府和工業的資金來利用我們的資源,這些資金已經取得了一些成功的進展,包括由加州能源委員會和南加州天然氣公司贊助的Ultera低排放技術。根據加州能源委員會(California Energy Commission)的撥款條款,加州能源委員會(California Energy Commission)擁有用於政府用途的這些技術的免費、永久、非獨家許可。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們分別花費了1,460,096美元和1,297,612美元用於研究和開發活動。
知識產權
專利
我們目前擁有十項美國專利,用於我們的技術:
| |
• | 9,995,195:“車輛排放控制系統和方法”,這一專利於2018年6月授予,是一種用於車輛冷啟動的方法,以加強對冷發動機極為困難的CO和碳氫化合物排放的去除。在發動機的緊密耦合催化劑和底體催化劑之間的排氣中注入空氣.一旦發動機加熱(超過500華氏度),這種氣流就會關閉。該方法利用噴射送風作為發動機起動時的另一種用途,與Ultera系統有很好的協同作用。 |
| |
• | 9,956,526:“抗毒催化劑和含有這種催化劑的系統”。這項專利於2018年5月授予,涉及一種特殊的催化劑配方,它在諸如Ultera第二階段的條件下能夠抵抗污染物引起的腐蝕。這些毒物或污染物是最常見的硫化合物。 |
| |
• | 9,702,306:“內燃機控制器”這項專利於2017年7月授予,涉及到佛得角e+CHP機組採用的獨特控制方法,這種控制方法最大限度地提高了變速工況下發動機的燃油經濟性。 |
| |
• | 9,470,126:“減少內燃機排氣中氨含量的裝配和方法”。這項專利於2016年10月授予,涉及適用於我們所有產品的Ultera排放控制系統。 |
| |
• | 9,856,767:“減少車輛尾氣排放和發電的系統和方法”,這一專利於2015年11月提交,2016年3月公佈,涉及開發用於車輛應用的雙翅目排放控制系統。 |
| |
• | 9,121,326:“減少內燃機排氣中氮氧化物、一氧化碳和碳氫化合物的組裝和方法”。該專利於2015年9月授予,涉及適用於我們所有產品的Ultera排放控制系統。 |
| |
• | 8,829,698:“發電系統”這項專利於2014年9月授予,適用於一種發電系統,其中包括一臺被配置為提供旋轉機械能的內燃機。 |
| |
• | 8,578,704:“減少內燃機排氣中氮氧化物、一氧化碳和碳氫化合物的組裝和方法。”這項專利於2013年11月授予,適用於適用於我們所有產品的Ultera排放控制系統。 |
| |
• | 7,243,017:“控制內燃機排放的方法”。這項專利於2007年7月授予,適用於我們的發動機控制器中用於測量燃料使用量以獲得正確燃燒混合物的具體算法,並且是我們大多數發動機使用的技術。 |
| |
• | 7,239,034:“發動機驅動的功率逆變系統與熱電聯產。”這項專利於2007年7月授予,涉及發動機驅動的CHP模塊與變頻器的結合使用,並特別適用於我們的佛得角產品。 |
我們已申請多項專利,其中最值得注意的是:
| |
• | “車輛排放控制系統和方法”本申請於2016年4月提交,涉及車輛排放控制系統。 |
| |
• | 減少內燃機排氣中的微粒物質、碳氫化合物和氣體氧化物的組件和方法。該申請於2017年2月提交,涉及車輛排放控制系統。 |
| |
• | 兩級內燃機後處理系統,採用廢氣中冷和充電器驅動的空氣噴射器。該申請於2017年2月提交,涉及車輛排放控制系統。 |
此外,該公司還批准了威斯康星大學研究人員開發的微網格軟件算法的具體權利,我們為此向受讓人威斯康星校友研究基金會(WARF)支付版税。我們協議中指定的具體專利是2006年授予的“控制小型分佈式能源”(7,116,010)。我們的獨家權利是發動機驅動的系統使用天然氣或柴油在發電的應用,其單位產量低於500千瓦。該軟件允許我們的產品集成為一個微電網,在該軟件中,多個佛得角單元可以無縫地與主公用電網隔離,一旦出現故障,然後再與其重新連接。許可軟件允許我們以最小的控制設備和相關的複雜性和成本來實現這樣的微網格。Tecogen向WARF支付使用許可技術銷售的每個熱電聯產模塊的版税。截至2019年12月31日,此類特許使用費每年支付5,000美元至30,000美元不等。此外,warf保留授予非營利研究機構和政府機構非專有許可證的權利,以便為非商業研究目的實踐和使用公司開發的基於許可軟件的技術。
我們認為我們的專利和獲得許可的知識產權在我們的業務運作中是重要的。其中一項或多項專利的到期、終止或失效可能對我們的業務產生重大不利影響。我們最早的專利,從WARF許可,於2006年和2022年到期。我們目前的大部分專利在2022年至2027年之間到期。
我們相信,另一家公司,宙斯能源服務公司,已經開發了一種產品,競爭我們的逆變器-總部設在佛得角。我們預計,至少有一些這些功能的逆變產品將由其他人推出,但我們相信,競爭對手將面臨嚴重的挑戰,複製的佛得角。產品開發的時間和成本可能會很大,我們預計,我們的專利,以逆變器為基礎的熱電聯產系統(7,239,034)將提供重要的保護,為關鍵的功能。我們認為,獲得WARF授權的MicroGrid軟件算法是我們In佛得角產品的一個關鍵特性,而且很難在專利之外複製。
2013年,我們購買了設計和技術的權利,包括為我們的永磁發電機授予或正在申請的專利。我們的In佛得角模塊的一個關鍵組成部分就是使用這一獲得的技術。
我們對Ultera低排放控制技術的專利適用於我們所有的燃氣發動機驅動產品,並可能應用於其他富燃火花點火內燃機。我們已在歐洲、澳大利亞、巴西、加拿大、日本、墨西哥、韓國和新加坡獲得這項技術的專利。
版權
我們的控制軟件受到版權法或獨家許可協議的保護。
商標
本公司已註冊我們的設備的品牌名稱和標誌使用在我們的設備。這些註冊商標包括Tecogen、Tecochill、Tecopower、Ultera、In佛得角、Ilios、In佛得角e+和相關的徽標。我們將繼續為我們的產品名稱和符號註冊商標。
我們通過保密協議將我們的技術視為商業機密,我們的員工和供應商必須簽署保密協議。此外,我們依靠與其他擁有或可能獲得機密信息的人達成保密協議,以保護我們的商業機密和專有知識。
採購與製造
我們致力於不斷加強我們的生產流程,提高公司內部的運營效率。在製造我們的高效率清潔能源設備時使用的許多部件都是由常用的原材料製造的,或者是從多個供應商獲得的標準零部件。我們相信有足夠的供應來滿足我們的中短期製造業需要。Tecogen正致力於開發和實施新的系統,以簡化我們的製造流程、產品採購方法和我們的供應鏈。
該公司在馬薩諸塞州沃爾瑟姆工廠每週工作5天,總共擁有約27,000平方英尺的生產和倉庫空間。我們相信,我們有足夠的備用能力來滿足短期和中期的需求,而不會產生額外的固定成本。
政府與監管
有幾種聯邦、州和地方政府法規影響到我們的產品和服務,包括但不限於:
我們的市場可能受到政府和監管事務的積極或負面影響。我們不僅受到能源政策、法律、法規和政府在我們銷售的市場上的激勵措施的影響,而且還受到公用事業強加的規則、規章和成本的影響。公用事業公司或政府實體可能對我們的產品與電網的安裝或互連設置障礙。此外,公用事業公司還可以向安裝現場發電的用户收取額外費用,從而減少他們從電力公司獲得的電力,或者為備用或備用目的使用電網電力的能力。這些類型的限制、費用或收費可能會妨礙安裝或有效使用我們的產品的能力,或增加潛在客户使用我們的系統的成本。這可能會令我們的系統變得不那麼理想,對我們的收入和盈利能力產生不利影響。此外,公用事業率的降低可能會降低我們的產品的競爭力,對我們的業務造成實質性的不利影響。這些成本、激勵和規則並不總是與我們競爭的技術所面臨的相同。
同樣,如果我們能夠以更低的成本、更有效的方式實現所需的合規,規則、法規、法律和激勵措施也可以為我們的分佈式發電解決方案提供優勢,而不是競爭技術。此外,減少排放和提高燃料效率可以幫助我們的客户對抗全球變暖的影響。因此,我們可能會受益於政府更嚴格的排放法規和燃油效率標準。我們鼓勵投資者和潛在投資者仔細考慮下文詳述的相關風險因素,這些因素突出了監管環境的各個方面和其他相關風險。
我們的產品非常適合滿足迅速出現的室內農業市場的需求,包括大麻。到目前為止,我們在室內農業市場的重點主要是大麻,這是一種具有高創收潛力的產品。然而,我們已經銷售給其他室內農業種植者,我們相信室內食品生產市場將為本公司提供重要的機會。特別是室內農業市場有潛力成為增長的主要動力,因為各國將大麻用於醫藥和娛樂用途合法化。然而,根據“管制物質法”,大麻繼續被歸類為附表一所列藥物,因此大麻種植者在經營業務的能力方面繼續面臨重大不確定性。
Rohrabcher-Farr修正案於2014年首次在國會獲得通過,它是對年度撥款法案的一項修正,除其他外,為司法部提供資金。該法禁止總檢察長利用資金起訴醫療使用大麻。它不涉及娛樂用途。2018年1月4日,美國司法部長傑夫·塞申斯撤銷了科爾備忘錄。科爾備忘錄寫於2013年,該備忘錄曾指示美國律師不要分配資源來起訴“那些在大麻市場問題上行動明確、毫不含糊地遵守現行州法律的個人”。截至提交本文件之日,我們不知道有任何美國檢察官對按照州法律運作的娛樂大麻市場的參與者採取了行動。我們所面臨的對大麻行業銷售增長潛力的不確定性部分是由於檢察優先事項的不確定性所致。
我們的能源生產部門受到政府的廣泛監管。我們必須申請當地的建築許可證(電氣、機械等)和公用設施互連,並且必須提交與環境排放有關的各種地方和州的文件。
過去,許多電力公司對DG提出了反對意見,DG是我們現場公用事業業務的關鍵因素。這種阻力一般採取嚴格的互連標準和使用目標速率結構來抑制現場發電和供熱或製冷服務的結合。DG公司通過與電網互聯獲得可靠和負擔得起的備用電力的能力對商業模式至關重要。大多數州的公用事業政策和法規往往不適應廣泛的現場發電。電力公司設置的這些障礙和適用的不利規定使我們在客户地點連接電網的能力更加困難或不經濟,並阻礙了這一部門的發展。這一部門的發展可能受到公用事業放松管制進程的任何放緩或逆轉的不利影響,或由於在我們打算開展業務的領域與電力供應商談判備用供電協議方面的困難而受到不利影響。
員工
截至2019年12月31日,我們聘用了88名全職員工和5名兼職員工,其中包括8名銷售和營銷人員以及42名服務人員。我們新澤西服務部門的七名僱員由一份集體談判協議代表,該協議每年更新一次,除非任何一方在期滿前六十天內以書面通知終止合同。
可得信息
我們的網站地址是http://www.tecogen.com.我們的10-K表格的年度報告、10-Q表格的季度報告、8-K表的當前報告以及提交給SEC的其他報告和文件,在向SEC提交報告或向其提供報告後,只要合理可行,我們的網站將免費提供。我們網站上所載的資料,並沒有納入本年報的表格10-K或我們的其他證券檔案。證券交易委員會在www.sec.gov上有一個互聯網網站,其中包含報告、委託書和信息陳述,以及與證券交易委員會以電子方式提交文件的發行人有關的其他信息。
我們引用我們2020年股東年會(“2020委託書”)的最後代理聲明中的某些信息。美國證交會允許我們以這種方式披露重要信息。請參閲這些資料。我們的2020年代理聲明將在我們的財政年度結束後120天內在我們的網站上以“投資者-證券交易委員會文件”的標題提供。
項目1A。危險因素
我們的業務、運營和公司面臨許多風險。除本表格10-K中的其他信息外,在評估公司及其業務時,還應考慮以下因素和“前瞻性報表的指導説明”標題下的信息。下面描述的風險可能不是我們面臨的唯一風險。額外的風險,我們還不知道,或我們目前認為是不重要的,也可能損害我們的業務運作或財務結果。如果發生下列風險中所描述的任何事件或情況,我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到影響,我們普通股的交易價格可能會下降。
與我們業務有關的風險
如果將來的業務產生的現金不足以滿足我們的業務需要,我們將需要尋求外部資金。我們無法獲得必要的資本或資金來滿足這些週轉資金需求,這將對我們擴大業務的能力產生不利影響。
如果業務產生的現金不足以滿足我們未來的經營需要,我們將需要通過公共或私人股本或債務融資籌集更多資金。在必要時,我們可能無法獲得這種資金,如果有,也可能無法以對我們有利的條件獲得,並可能導致我們的股東持有的股份被大幅稀釋。此外,任何這類債務融資都可能包括可能妨礙我們對經濟或行業變化作出反應的金融公約和其他公約。我們目前依靠基於公司應收賬款和庫存的1,000萬美元的信貸額度來為公司的運營提供資金。如果在需要時無法獲得足夠的資金,或者公司未能滿足信貸額度中的財務契約,公司可能需要實施削減成本戰略、推遲生產、減少研究和開發努力或實施其他措施,這可能會對我們的整體經營和財務狀況產生不利影響。
如果我們經歷一段時期的重大增長或擴張,這可能會給我們的資源帶來巨大壓力。
如果我們的熱電聯產和冷凍機產品迅速進入市場,我們可能無法及時地以合理的成本向我們的客户提供大量技術複雜的產品或部件。我們從來沒有提高我們的製造能力,以滿足大規模生產的需要。如果我們承諾提供大量的產品,我們可能無法在及時和符合成本效益的基礎上履行這些承諾。
我們的經營歷史是以淨虧損為特點的,我們無法保證今後能夠增加銷售並保持盈利能力。
我們歷來遭受年度經營損失,包括2019年的淨虧損470萬美元和2018年的570萬美元。我們業務的產品和服務部門是資本密集型的,而且,由於我們的產品一般是按照定製配置定製的,因此構建和交付一個單元的準備時間可能很長。在交付一個單元之前,我們可能需要購買關鍵部件。客户訂單的變化或需求不足也可能影響我們的盈利能力。沒有任何保證,我們將能夠增加我們的銷售,實現和保持盈利在未來。
我們依賴有限數量的第三方供應商為我們的產品供應關鍵部件。
我們所有的產品都使用第三方供應商。我們的發動機供應商,熱電聯產產品的發電機供應商(除佛得角以外),以及我們冷凍機中的壓縮機和容器,都是從大型跨國設備製造商那裏購買的。如果我們無法更換供應商,我們的一個或多個供應商的損失可能會對我們的業務產生實質性和不利的影響。雖然已經確定了製造我們的發動機、發電機和壓縮機的替代供應商,但如有需要,則無法保證將有替代供應商,並能夠以可接受的條件或及時提供這類物品。
有時,由於全行業或第三方供應商所需材料和部件的短缺,以及進口點的裝船延誤,發運可能會被推遲。供應商未能及時供應零部件,或供應符合我們質量、數量或成本要求的組件,或我們無法及時或以我們可以接受的條件獲得這些零部件的替代來源,可能會損害我們按照合同義務交付產品的能力。
由於客户在融資、允許或修改設備規格方面出現意外延誤,公司積壓的數量受到波動的影響。
截至2019年12月31日,該公司的產品和安裝積壓總額為2,240萬美元,而2018年為1,660萬美元。雖然Tecgen希望其客户就此類積壓發出明確的定購單,但如果客户在獲得許可證、互連協議或融資方面遇到意外的延誤,則無法保證這些金額不會受到修改。任何此類事件都可能導致客户修改設備或預期安裝的條件或時間,這可能導致這些項目的積壓量發生變化。
我們期望對我們的產品和服務進行重大的競爭。
我們的許多競爭對手和潛在的競爭對手已經建立起來,擁有比我們更多的財政、研究和開發、技術、製造和營銷資源。如果這些較大的競爭對手決定專注於分佈式電力或熱電聯產的開發,他們就有製造、營銷和銷售能力,能夠比我們更快、更有效地完成這些產品的研究、開發和商業化。我們亦不能保證現時及未來的競爭對手不會發展新的或改良的技術或更具成本效益的系統,因此,我們不能保證在這個競爭環境下,我們會成功。
如果我們不能保持我們在設計和製造過程中的技術專長,我們就無法成功地競爭。
我們相信,我們未來的成功將取決於我們是否有能力繼續開發和提供創新產品和產品改進,以滿足我們客户日益複雜的需求。
然而,這要求我們以成本效益和及時的方式成功地預測和應對設計和製造過程中的技術變化。開發新的、技術先進的產品和改進是一個複雜和不確定的過程,需要高水平的創新以及對技術和市場趨勢的準確預測。我們不能保證,我們將成功地發現新的產品機會,及時開發並將新的或增強的產品推向市場,成功地降低成本,並獲得市場對我們產品的接受,也不能保證別人開發的產品和技術不會使我們的產品或技術過時或失去競爭力。
引進體現新技術的產品,改變客户需求或改變行業標準,可能會使我們現有的產品過時,無法銷售。我們今後可能會在發佈新產品和增強產品方面出現延誤。在引進新產品或產品改進方面的材料延誤可能導致客户放棄購買我們的產品,併購買我們的競爭對手的產品。
我們的知識產權可能得不到充分的保護。
我們尋求通過專利、商標、版權、商業祕密法、保密協議和許可安排來保護我們的知識產權,但我們不能確保我們能夠充分保護我們的技術不被盜用或侵犯。我們不能確保我們現有的知識產權不會被廢除、規避、質疑或無法執行。
我們的競爭對手可能會成功地挑戰我們的專利的有效性,設計非侵權產品,或故意侵犯我們的專利。不能保證其他公司不調查或開發其他類似的技術。此外,我們的知識產權可能不會為我們提供競爭優勢,也不會確保我們的產品和技術將被我們的專利和其他知識產權充分覆蓋。這些因素中的任何一個,或者我們的一項或多項專利的到期、終止或失效,都可能對我們的業務產生重大的不利影響。
其他人可能會斷言我們的技術侵犯了他們的知識產權。
我們可能不時受到侵權索賠。任何第三方對我們提出的侵權主張的辯護都可能涉及重大的法律費用,並要求我們的管理層將時間從我們的業務活動中轉移出去。如果我們無法為任何侵權主張辯護,我們可能被迫獲得許可證或支付額外的版税來繼續使用我們的技術。我們可能無法以商業上合理的條件獲得任何必要的許可證。如果我們不能獲得必要的許可或其他權利,或者這些許可成本高昂,我們的運營結果要麼會因我們無法為客户服務而減少收入,要麼會因授權第三方技術的成本增加而受到影響。
我們的成功取決於吸引和留住高素質的人才,而關鍵人員的流失可能會嚴重損害我們的業務。
為了取得成功,我們必須吸引和留住高素質的技術、運營和執行人員。失去關鍵僱員的服務,或無法吸引、培訓和留住合格和熟練的僱員,特別是工程、運營和商業發展人員,都可能導致業務損失,或在其他方面對我們成功經營和發展業務的能力產生不利影響。
我們的業務受到產品責任和保修要求的約束。
我們的業務使我們面臨潛在的產品責任索賠,這是我們產品的製造、銷售和銷售所固有的,我們可能面臨因產品設計錯誤、產品製造或最終用户不當使用產品而造成的重大損害賠償責任。我們目前維持一個適度水平的產品責任保險,但不能保證這種保險將提供足夠的保險,如果有索賠。此外,我們無法預測我們是否能夠在可接受的條件下維持這種保險,如果有的話,或者產品責任索賠不會損害我們的業務或財務狀況。此外,與我們產品的設計或製造有問題有關的負面宣傳會對我們推銷和銷售產品的能力產生不利影響。
我們以有限的保證銷售我們的產品。我們的財務報表中對產品保修費用的估計將是足夠的,這是不能保證的。我們無法確保我們通過保修免責聲明降低風險的努力將有效地限制我們的責任。任何超過預算的重大保修費用都會對我們的經營結果、財務狀況和現金流產生重大的不利影響。此外,我們有時採取方案,以提高以前出售的單位的性能。這些改進有時是免費或低於我們成本的。如果我們選擇在未來再提供這樣的項目,這樣的行動可能會導致巨大的成本。
與公司及其附屬公司簽訂的協議可能包括與施工延誤或履約擔保有關的潛在違約賠償金。
本公司為一方的交鑰匙施工合同可能包含因未能達到與建築活動有關的商定里程碑而產生的違約金條款。與設備或能源銷售有關的協議可能包括可能導致向客户支付義務的履約和其他義務。
公用事業或政府實體可能會阻礙我們進入和發展市場,我們可能無法有效地銷售我們的產品。
公用事業或政府實體有時對我們的產品的安裝或它們與電網的聯網設置障礙,它們可能繼續這樣做。公用事業公司可以向安裝在現場的CHP並依靠電網作為備用電力的用户收取額外的費用。這些類型的限制、費用或收費會使客户更難安裝或有效使用我們的產品,也會增加潛在客户的成本。這可能使我們的系統不那麼可取,從而對我們的收入和其他經營結果產生不利影響。
減少、消除或終止政府對我們設備的應用的經濟激勵措施,可能會減少對我們設備的需求,損害我們的業務。
熱電聯產設備的市場在一定程度上取決於政府的可用性和規模,以及因地理市場而異的經濟激勵措施。由於我們對客户的銷售通常是通過這種獎勵進入地理區域的,政府補貼的取消或到期以及對熱電聯產設備的經濟獎勵可能會對設備相對於其他電力、供熱和冷卻設備的競爭力產生負面影響,並可能損害或阻止熱電聯產工業和我們業務的增長。特別是,該公司依賴紐約州能源開發管理局CHP計劃(PON 2568)和新澤西州智能啟動聯合熱電激勵。
該公司有時根據預期收到的政府經濟獎勵付款對出售給客户的設備進行降價,並申請和收取獎勵付款。如果公司無法獲得這種獎勵,公司可能會受到重大不利影響。
相互競爭的電力、供熱和冷卻設備可能會成功地遊説在其市場上修改對熱電聯產行業有害的相關立法。在我們集中銷售努力的地區,政府獎勵措施的減少或取消或終止可能導致對當地熱電聯產設備的需求減少和收入下降,這將對公司產生不利影響。此外,我們能否成功地打入新的地理市場,可能取決於新的地理區域是否採用和維持促進熱電聯產的激勵措施,如果這種激勵措施目前還沒有到位的話。此外,電力公司可能制定價格結構或互連要求,這可能會對我們的銷售產生不利影響,對熱電聯產有害。
我們可能無法實現降低生產成本的必要競爭價格,我們的產品,這將對我們的銷售產生不利影響。
我們相信,隨着時間的推移,我們將需要降低我們產品的單位生產成本,以保持我們提供有競爭力的價格產品的能力。我們實現成本降低的能力將取決於我們開發低成本設計改進的能力,獲得必要的工具和有利的供應商合同的能力,以及增加銷售量以實現規模經濟的能力。我們不能保證我們能夠實現任何這樣的生產成本削減。如果我們不這樣做,可能會對我們的業務和業務結果產生重大的不利影響。
我們的產品涉及一個漫長的銷售週期,我們可能沒有適當地預測銷售水平,這可能會損害我們的經營結果。
我們產品的銷售通常涉及客户的大量資本承諾,隨之而來的延誤往往與大量的資本支出有關。由於這些和其他原因,與我們的產品相關的銷售週期通常是漫長的,並受到一些重大風險的影響,而我們幾乎或根本無法控制這些風險。我們期望根據對客户需求的內部預測來規劃我們的生產和庫存水平,這是高度不可預測的,並且可能會有很大的波動。如果任何時期的銷售明顯低於預期水平,我們的財務狀況、運營結果和現金流都將受到影響。如果任何時期的需求增長遠遠超過預期的水平,我們可能會有困難作出迴應,引起更大的成本回應,或無法在足夠的時間內滿足需求,以保留訂單,這將對我們的業務產生負面影響。此外,我們的營運費用是根據預期的銷售水平計算的,我們的大部分開支在短期內是固定不變的。由於這些因素,銷售時間的微小波動可能導致經營業績在不同時期有很大的差異。
我們的項目在經濟上的可行性取決於燃料和電力之間的價格差距,而這些價格的變化造成了這樣一種風險,即我們的項目在經濟上是不可行的,潛在的客户將避免這種能源價格風險。
生防護中心產品的經濟可行性取決於天然氣、燃料和電力價格之間的差距。價差的一個組成部分,如天然氣和其他燃料(例如丙烷或餾分油)的成本,在某種程度上可以通過期貨合同加以管理。然而,由於發電能力過剩或總體經濟衰退,基準負荷和高峯電力的區域費率可能會週期性下降。
如果電力價格在未來大幅下降,我們的產品和現場公用事業服務可能會變得不那麼有競爭力,儘管從歷史上看,電價並沒有持續下降。潛在客户可能會將天然氣和電力價格不可預測的波動風險視為投資於現場熱電聯產的風險,並可能決定不購買熱電聯產。
我們面臨一些客户的信用風險。
如果我們的客户沒有在我們的合同執行階段預付足夠的資金來支付我們的費用,我們就面臨着他們無法接受交貨或他們在交貨時無法付款的風險。
我們可能進行收購或採取其他可能損害我們財務業績的公司戰略行動。
為了加快我們業務的發展,包括設備安裝和服務功能方面的業務,我們預計將調查並可能尋求今後收購互補業務。與這類收購有關的風險包括:管理層將注意力和現金從業務轉移到支付與收購有關的費用、我們現有業務的中斷、被收購公司關鍵人員的損失、通過發行額外證券進行稀釋、假設現有負債以及承諾進一步支付業務費用。如果任何或所有這些問題實際發生,收購可能會對我們的財務業績和未來股票價值產生負面影響。
該公司於2017年5月完成了與Adge的合併。當公司完成將Adge的資產和業務模式整合到其業務中時,公司的財務狀況、現金流和運營結果可能會受到負面影響。
我們正在實施一個新的企業資源規劃系統,如果這一新系統被證明是無效的,或者如果我們在過渡過程中遇到問題,我們可能無法及時或準確地編寫財務報告,無法向供應商和僱員付款,也無法向我們的用户開具發票和收款。
我們正在實施一個新的企業資源規劃,或ERP系統。我們的ERP系統對我們準確保存賬簿和記錄以及編制財務報表的能力至關重要。如果企業資源規劃系統不按計劃工作,或者如果我們遇到與實施有關的問題,向新的企業資源規劃系統過渡可能會對我們的業務造成幹擾。這種中斷可能會影響我們及時或準確地向供應商和僱員付款的能力,也可能會抑制我們的發票和從客户那裏收取款項的能力。數據完整性問題或其他問題可能會被發現,如果不加以糾正,可能會影響我們的業務或財務結果。此外,我們可能會經歷因這種轉換、這種系統的普遍使用、其他定期升級或更新或其他我們無法控制的外部因素而造成的財務職能的週期性或長期中斷。如果我們的企業資源規劃系統或其他相關係統和基礎設施遇到無法預見的問題,可能會對我們的財務報告制度和編制財務報告的能力產生不利影響,對財務報告的內部控制的效力以及我們的業務、經營結果和財務狀況都可能受到不利影響。
我們的業務和財務表現可能受到信息系統中斷、網絡安全攻擊或其他幹擾的不利影響,這些可能對我們的業務和業務產生重大不利影響。
我們依靠信息技術、基礎設施,包括網絡、硬件和軟件系統來開展業務。儘管我們實施了網絡和其他網絡安全措施,但我們的信息技術系統和網絡可能受到計算機病毒的破壞,或因未經授權篡改我們的計算機系統而受到類似的破壞。我們的安全措施可能不足以防止高度定向、複雜的網絡攻擊或其他機密和/或敏感信息的不正當披露。此外,我們可能獲得客户的機密或其他敏感信息,儘管我們努力加以保護,但這些信息可能容易受到安全漏洞、盜竊或不當披露的影響-其中任何一種都可能對我們的競爭地位、業務結果、現金流動或財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務可能受到政治事件、戰爭、恐怖主義、公共衞生問題、自然災害和其他不在我們控制範圍內的情況的影響。
戰爭、恐怖主義、地緣政治不確定性、公共衞生問題和其他商業中斷已經並可能對國際商業和全球經濟造成損害或破壞,從而可能對我們、我們的供應商和製造廠商產生實質性的不利影響。我們的業務活動受到自然災害、火災、電力短缺、核電站事故、恐怖襲擊和其他敵對行為、勞資糾紛、公共衞生問題和其他我們無法控制的事件的幹擾。這類事件可能會減少對我們產品的需求,使我們難以或不可能生產和交付產品給我們的客户,或從我們的製造商和供應商那裏接收產品,並在我們的供應鏈中造成延誤和低效。如果出現包括流行病在內的重大公共衞生問題,我們可能會受到更嚴格的僱員旅行限制、貨運服務的額外限制、政府限制產品在各區域之間的流動、新產品生產坡道的延誤以及我們的製造供應商和供應商業務的中斷等因素的不利影響。如果發生自然災害,我們可能會遭受重大損失,需要大量的恢復時間和大量支出,以便恢復業務。
通過Adge,如果我們未能履行對客户的義務或現場設備故障,我們可能面臨重大責任索賠。
通過Adge,我們與大型商業和非營利客户簽訂了合同,根據合同,我們承擔了滿足客户部分建築能源需求和設備安裝的責任。如果我們不履行對客户的義務,我們可能會面臨重大責任索賠。如果設備出現故障,維修或更換費用可能會很高。我們不能保證我們不會受到客户和第三方索賠的影響,這超出了我們能夠協商的任何合同保護。因此,賠償責任索賠可能會給我們造成重大的財務損失。
到期的Adge客户合同可能導致收入的減少和開支的增加。
每年,我們的一部分客户合同到期,需要更新或更換。我們可能無法與現有客户續簽或延長合同,或以具有吸引力的價格或與即將到期的合同相同的期限獲得替代合同。如果Adge無法在到期前延長客户合同,能源生產收入將因能源賬單減少而下降。到期的客户合同也可能導致費用增加,因為我們有義務在客户合同結束時自費將設備從客户位置移走。
從能源計費的廣告收入可能會受到電力公用事業率降低或天氣的不利影響,其中任何一種都會減少我們的收入。
在過去幾年中,在絕大多數客户合同日期之後,電費急劇下降,導致Adge系統產生的電量的可計費價值下降,對我們的運營結果產生不利影響。在温暖的幾個月裏,客户不使用那麼多的熱能,因為他們沒有那麼多的熱量需求在他們的位置。由於較暖月份的需求減少,我們可能無法支付熱能費用,反過來也可能導致收入減少。
與我們普通股所有權有關的風險
我們普通股的投資受價格波動和市場波動的影響。
從歷史上看,許多小公司的估值一直波動很大。許多小公司的證券經歷了巨大的價格和交易量波動,與這些公司的經營業績或前景無關。由於本節所列的許多風險因素以及我們無法控制的其他因素,我們的普通股的市場價格可能會受到廣泛波動的影響,其中包括:
| |
• | 與競爭對手相比,我們的增長率實際或預期發生變化; |
| |
• | 競爭對手經營業績的實際或預期波動或增長率的變化; |
| |
• | 我們或我們的競爭對手宣佈重大收購、戰略夥伴關係、合資企業、合作或資本承諾; |
| |
• | 股價和成交量波動可歸因於我國股票成交量水平不一致; |
| |
• | 與所有權有關的爭議或其他發展,包括專利、訴訟事項,以及我們獲得、維護、捍衞或執行與我們的產品和技術有關的所有權的能力; |
此外,股票市場經歷了極端的價格和數量波動,影響並繼續影響許多公司的股票證券市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動,以及衰退、利率變化或國際貨幣波動等一般經濟、政治和市場條件,可能對我國普通股的市場價格產生負面影響。此外,這種波動可能會使我們受到證券集體訴訟的影響,這可能會導致鉅額成本,並轉移我們管理層對其他商業問題的注意力,這可能會損害我們的業務。
我們的產品銷售收入從一個季度到另一個季度都有很大的波動,這可能使我們很難進行季度間的比較。
我們有低數量,高美元的銷售項目,通常是非經常性的,因此,我們的銷售波動很大的一個時期。波動是無法預測的,因為它們受到我們客户的採購決定和時間要求的影響,這是不可預測的。這種波動可能使季度和年度之間的比較變得困難。
我們可能會受到訴訟,這是昂貴的,可能轉移管理層的注意力。
我們的股票價格可能是不穩定的,在過去,那些經歷過股票市場價格波動的公司會受到證券集體訴訟事件的影響。該公司與Adge以及我們現任和Adge的某些前任董事和高級職員一起,在一起涉及Adge合併為公司子公司的集體訴訟中被指定為被告。該行動中的所有索賠均於2018年11月被駁回,對Adge或公司沒有任何費用或責任,但Adge、公司及其董事會的法律顧問和其他專業顧問的費用除外。我們將來可能會成為這類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額成本,轉移我們管理層對其他業務的關注,從而嚴重損害我們的業務。
雖然公司在合併前維持並維持董事和高級人員的保險範圍,但不能保證這種保險範圍將足以支付律師和其他專業顧問與任何未來訴訟有關的大量費用和費用,我們有義務向正在或可能成為此類待決和未來行動當事方的我們的高級和董事提供賠償,也不能保證我們可能有義務支付與這些行動有關的任何判決或和解。我們可能被要求支付與抗辯或和解訴訟有關的重要款項,或履行任何不利判決。此外,今後出現的行動可能被排除在保險範圍之外,如果涵蓋範圍,則可能超出我們的免賠額和(或)提供的保險範圍。此外,訴訟的不利後果可能會導致我們未來的保險費和保留額增加。任何這些後果都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。有關訴訟的更多信息,見“第3項.法律程序”和本文件其他部分所載綜合財務報表附註10“承付款項和意外開支”。
如果證券或行業分析師不對我們的業務發表研究報告或發表不準確或不利的研究,我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場將取決於證券或行業分析師公佈的有關我們或我們業務的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。我們無法保證分析師會對我們進行報道或提供有利的報道。如果一位或多位分析師下調我們普通股的評級或改變他們對普通股的看法,我們的股價可能會下跌。此外,如果一名或多名分析師停止對該公司的報道或不定期發佈有關我們的報告,我們可能在金融市場上失去能見度,這可能導致我們的股價或交易量下降。
由於我們的董事和執行官員是我們最大的股東之一,他們可以對我們的業務和事務施加影響,並擁有與其他股東或投資者不同的實際或潛在利益。
截至本報告之日,我們的董事和執行官員集體受益地擁有我們發行的和未發行的普通股的大約13%。公司董事約翰·哈特索普洛斯(JohnHatsooulos)有權受益地擁有大約9%的已發行和未發行普通股。此外,我們的董事和高級執行人員在根據他們可能持有或在未來獲得的任何期權下的行使權轉歸或其他成熟時,其持有的股份將來可能會增加,或如果他們以其他方式獲得我們普通股的額外股份,他們的持股可能會增加。這些人的利益可能不同於我們其他股東的利益。因此,這些人除了其董事會席位和職位外,還將對需要股東批准的公司行動產生影響。
這些人的股票所有權可能會阻止潛在的收購者提出收購要約或以其他方式試圖收購我們,這反過來會降低我們的股票價格,或阻止我們的股東實現高於我們股票價格的溢價。
如果我們在未來發行股票,或者我們的普通股行使了已發行的期權,目前持有的股票可能會被稀釋。
“稀釋”是指隨着股份總數的增加,一定數量的普通股的投票效果和比例所有權權益的減少。我們發行更多的股票、可轉換優先股或可轉換債券可能會導致股東利益的稀釋,也可能導致你的股價下跌。出售大量股票進入市場,甚至認為可能發生出售,都可能壓低我們普通股的價格。此外,行使選擇權可能會導致更多的稀釋。
持有未償還的期權及認股權證(以及其他可轉換證券或衍生工具,如其後發行的話)的人士,有機會從普通股(如有的話)的市場價格上漲中獲利,而無須承擔擁有權的風險,從而稀釋其他股東的利益。如果我們的業務需要額外的股本,而期權、認股權證和可轉換證券尚未發行,我們可能會發現籌集更多的股本更加困難。
我們現有股東將來出售普通股可能會導致我們的股票價格下跌。
我們的普通股的市場價格可能會下降,原因是我們現有的普通股股東在市場上出售我們的普通股,或者認為這些出售可能發生。這些出售也可能使我們更難在我們認為合適的時間和價格進行股權或股權融資,從而抑制我們在需要時籌集額外資金的能力。
由於我們沒有也不打算支付現金紅利,我們的股東從持有我們的股票中得不到流動收入。
到目前為止,我們的股本沒有支付現金紅利,我們目前打算保留未來的收益,如果有的話,為我們業務的發展和增長提供資金。目前,我們期望保留收益,以供營運之用,及
擴大我們的業務,因此在可預見的將來不會支付任何現金紅利。此外,我們的信貸安排條款可能會限制我們支付任何現金紅利的能力。因此,在可預見的將來,我們普通股的資本增值可能是我們股東唯一的收益來源。
如果不遵守納斯達克資本市場(Nasdaq Capital Market)的持續上市要求,可能導致按照納斯達克規則啟動退市程序。退市可能會限制投資者進行公司證券交易的能力,並使股票受到額外的交易限制。
該公司的普通股在納斯達克資本市場上市,這是一家全國性的證券交易所。為了維持這種上市,該公司必須滿足其繼續上市的要求。如果該公司無法維持其股票在納斯達克或另一家交易所的上市,因為該公司未能遵守持續的上市要求,包括及時提交“交易法”報告和遵守納斯達克的公司治理要求,該公司及其證券持有人可能面臨重大的重大不利後果,包括其股票的市場報價有限,以及今後發行更多證券或獲得額外融資的能力下降。
我們的章程和細則的某些規定可能會阻止合併和其他交易。
我們公司註冊證書和章程中的某些條款可能會使某人更難獲得公司的控制權。這些規定可能使股東更難以採取某些公司行動,並可能推遲或阻止某人收購我們的業務。這些規定可能限制某些投資者願意支付我們普通股股票的價格。發行“空白支票”優先股的能力是一種傳統的反收購措施。這項規定可能對我們的管理層和董事會有敵意的收購要約有好處,並可能對那些希望參與收購要約的股東或希望替換部分或全部董事會成員的股東產生不利影響。
本公司董事會未經股東同意,可增發優先股。
我們的註冊證書授權發行最多1000萬股優先股。因此,我們的董事會可以未經股東同意,發行一種或多種新的優先股,其權利可能會對我國普通股流通股股東的投票權或其他權利產生不利影響。此外,發行優先股可能會使收購或改變公司控制權變得更加困難或令人沮喪。雖然我們目前沒有發行優先股的計劃,但我們將來可能會這樣做。
如果我們不能遵守2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404條的規定,投資者對我們股票價格的信心可能會受到不利影響。截至本報告所述期間結束時,我們的主要執行幹事和主要會計幹事得出結論,我們在披露控制和程序以及對財務報告的內部控制方面存在重大缺陷,可能損害我們的經營結果,或導致我們未能履行報告義務。
作為一家上市公司,我們受美國證券交易委員會根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404條通過的規則的約束,該條款要求我們在10-K表格的年度報告中列入我們管理層關於財務報告的內部控制的報告(“管理報告”),並對其有效性進行評估。如果我們未能達到和維持我們對財務報告的披露控制或內部控制的充分性,就有可能不遵守第404條規定的所有要求。此外,對財務報告,特別是與收入確認有關的財務報告進行有效的內部控制,對於我們編制可靠的財務報告是必要的,對防止財務欺詐也很重要。任何這些可能的結果都可能導致金融市場的不良反應,因為投資者對我們財務報表的可靠性失去信心,這最終可能損害我們的業務,並可能對我們普通股的市場價格產生負面影響。如果我們不能遵守2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404條的規定,投資者的信心和我們普通股的價格可能會受到不利影響。
截至本年度報告所涉期間結束時,即2019年12月31日,我們的主要執行幹事和主要會計官對披露控制和程序進行了評估,並得出結論認為,我們的控制措施未能提供合理的保證,即我們公司在根據“交易所法”提交的報告中必須披露的信息被記錄、處理、彙總和在需要時報告。管理層對我們對財務報告的內部控制進行了評估,在此基礎上,管理層得出結論,截至2019年12月31日,公司對財務報告的內部控制無效。該公司有少數員工負責信息技術安全和用户訪問的一般控制。這是財務報告方面的一個重大弱點。任何不執行有效內部控制的行為都可能損害我們的業務成果,或使我們無法履行報告義務。不適當的內部管制也可能使投資者對我們報告的財務信息失去信心,這可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響,並可能要求我們增加成本,以改進我們的內部控制制度。
為了遵守公開報告的要求,我們必須繼續加強我們的財務制度和控制,如果不這樣做,我們提供及時和準確的財務報表的能力就會受到不利影響。
我們將需要完善我們的內部控制和程序,因為我們將管理未來的增長,整合Adge的業務,並作為一家上市公司有效地運作。這樣完善我們的內部控制,以及遵守2002年“薩班斯-奧克斯利法案”和相關要求,將耗資巨大,並將給管理層帶來沉重負擔。我們不能向你保證,已經採取的措施或今後的任何措施將使我們能夠提供準確和及時的財務報告,特別是如果我們無法在會計和財務部僱用更多的人員,或者如果我們在這一領域失去人員,我們將無法提供準確和及時的財務報告。任何未能改善我們的信息披露控制或財務系統或內部控制的其他問題,都可能導致財務信息報告的延誤或不準確,或不遵守SEC的報告和其他監管要求,其中任何一項都可能對我們的業務和股價產生不利影響。
項目1B。未解決的工作人員意見。
較小的報告公司不需要針對這一項目進行披露。
第二項.另一種性質。
我們的總部位於馬薩諸塞州的沃爾瑟姆,擁有約43,000平方英尺的生產、儲存和辦公空間。我們的租約將於2024年3月31日到期。我們認為,我們的設施是適當的,足以滿足我們目前的需要。
我們十個租用的服務中心可以分成兩種大小。較大的租賃空間有容納行政人員、銷售人員和工程人員的辦公空間,以及用於庫存零件的倉庫空間,以支持我們的服務合同。
截至2019年12月31日,適合這一更大類別的服務中心設在紐約的皮斯卡塔威、新澤西谷溪和布坎南,為紐約市和大西洋中部地區提供服務。舊金山灣區和北加利福尼亞是由這樣一箇中心在海沃德,加利福尼亞州。馬薩諸塞州沃爾瑟姆的一部分公司總部就是以這種方式為波士頓和新英格蘭服務的。
較小的服務中心是為支持我們的服務合同而儲存零件的零件倉庫或倉庫。這些中心位於加利福尼亞州的洛杉磯、密歇根州的斯特林高地、紐約的紐瓦克、東温莎、康涅狄格州和佛羅裏達州。
第3項.另一項法律程序。
本公司不是任何等待法律程序的材料的當事方。
第四項.礦產品安全披露。
不適用。
第二部分
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。
我們股票的市場
我們的普通股在納斯達克資本市場上市,交易代號為TGen。截至2020年3月2日,共有57人持有我們的普通股記錄。
股利
我們從來沒有對我們的普通股宣佈或支付現金紅利,也不期望在可預見的將來為我們的普通股支付現金紅利。日後支付現金股息(如有的話),將由董事局酌情決定,並視乎我們的財務狀況、經營結果、合約限制和契約,或其他負債、資本要求、業務前景及董事局認為有關的其他因素而定。
權益補償計劃資訊
公司採用2006年股票期權和激勵計劃(“計劃”),根據該計劃,董事會可以向公司的主要員工、董事、顧問和顧問授予激勵或不合格股票期權和股票贈款。董事會在不同日期對該計劃進行了修訂,將根據該計劃可發行的普通股的保留份額增加到3 838 750股,截至2019年12月31日;2017年6月,股東批准了一項修正案,將該計劃的終止日期延長至2026年1月1日,並批准2016年1月1日以後發放的所有公司期權贈款(“經修正的計劃”)。
股票期權根據個人期權授予範圍內的條款而歸屬,並在經修訂的計劃中定義的控制事件發生變化時,加速此類期權的未歸屬部分。除遺囑或國內關係令外,選擇權不得轉讓。根據經修訂的計劃,每股期權價格不得低於批出當日有關股票的公平市價。截至2019年12月31日和2018年12月31日,根據經修訂的計劃可供今後發行的股票數量分別為1,906,180股和1,990,980股。
下表提供了截至2019年12月31日的有關根據經修訂的公司2006年股票獎勵計劃或該計劃可能發行的普通股的信息。
|
| | | | | | | | | | |
| | 行使未清期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 | | 未清期權認股權證及權利的加權平均行使價格 | | 根據股票補償計劃可供今後發行的證券數量(不包括第一欄中反映的證券) |
證券持有人批准的權益補償計劃 | | 1,292,968 |
| | $ | 3.57 |
| | 1,906,180 |
|
證券持有人未批准的權益補償計劃 | | — |
| | — |
| | — |
|
共計 | | 1,292,968 |
| | $ | 3.57 |
| | 1,906,180 |
|
該計劃旨在向公司官員、董事、僱員和顧問提供獎勵,向他們提供機會,根據“1986年國內收入守則”或“守則”第422(B)節授予的不符合“激勵股票期權”或“ISO”或“ISO”資格的期權購買公司股票;這些選擇是“NSO”或“NSO”。
第6項.金融數據。
較小的報告公司不需要針對這一項目進行披露。
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
你應閲讀以下的討論和分析,我們的財務狀況和經營結果,以及我們的合併財務報表和相關附註出現在本年度報告的其他地方的表10-K。本年度報告中關於10-K表的討論和分析或其他部分所載的一些信息,包括關於我們的業務計劃和戰略的信息,包括涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。你應該複習一下“1A項”。本年報表格10-K的“危險因素”供討論
可能導致實際結果與以下討論和分析中前瞻性陳述所描述或暗示的結果大相徑庭的重要因素。
概述
Tecgen設計、製造和銷售工業和商業熱電聯產系統,該系統使用專門適應於天然氣運行的汽車發動機來生產電力、熱水和空調的組合。熱電聯產系統是有效率的,因為除了向發電機或壓縮機提供機械能--取代電力供應的公用事業--之外,它們還為設施提供了一個機會,使其能夠將發動機的餘熱納入現場的過程,如空間和飲用水供暖。我們生產標準化、模塊化、小規模的產品,產品配置數量有限,適用於多種應用。我們把這些熱電聯產稱為熱電聯產(CHP)和機械動力加熱(MCHP)。
我們的產品直接銷售給最終用户,由我們的內部營銷團隊和已建立的銷售代理和代表。我們與經銷商和銷售代表有協議。我們現有的客户包括醫院和療養院、學院和大學、健身俱樂部和温泉療養院、旅館和汽車旅館、辦公和零售建築、食品和飲料加工商、多單元住宅、洗衣房、冰場、游泳池、工廠、市政建築、軍事設施和室內生長設施。到目前為止,該公司已經發運了3,000多臺,其中一些已經運營了近35年。
由於我們在2017年5月收購了美國DG能源(“Adge”),我們增加了一個額外的收入來源。通過Adge,我們在客户站點安裝、擁有、操作和維護完整的分佈式發電系統,或DG系統或能源系統,以及其他互補系統,並根據長期合同銷售電力、熱水、熱能和冷卻能源,價格保證客户低於傳統的公用事業價格。每個月,我們從電能表中獲取數據,以確定每個客户的能源產量。我們使用合同定義的公式將這些讀數乘以每個客户當地能源公用事業的適當公佈的能源價格(電力、天然氣或石油),從而得出我們每月能源銷售的價值,其中包括通過談判達成的折扣。我們每個客户每月的收入根據我們的能源系統產生的能源數量和公佈的能源價格(電力、天然氣或石油)與我們客户的當地能源效用而有所不同。
雖然我們不時會有一位或數位客户在某一年內佔我們產品收入的10%以上,但我們並不依賴這些客户的收入。我們的產品收入是這樣的,客户可能會進行一次大規模的購買,而可能永遠不會再次購買。我們的設備可以使用30年或更長的時間。因此,一方面,我們的產品收入模型不依賴於來自同一客户的經常性銷售交易。另一方面,我們的服務收入確實可以用於來自特定客户的經常性收入,儘管我們目前沒有任何服務收入客户,這些客户每年佔我們總收入的10%以上。
在過去兩個財政年度,我們一半以上的收入來自長期維修和能源生產合同,這為我們提供了可預測的收入來源,特別是在夏季。從5月到9月,我們的活動略有增加,因為我們的“冷水機季節”正如火如荼地進行。自2005年以來,我們的服務收入逐年增長,紐約市/新澤西和新英格蘭的增長佔了增長的絕大部分。這一增長與向這些領土出售新的單位是一致的。我們的服務利潤率通常是可以預測的,因為我們為數百份長期合同提供服務,價格相對較低,銷量也較高。
我們的產品收入來自各種熱電聯產模塊的銷售,如佛得角、佛得角e+、CM-75、CM-60、Ilios熱泵,以及三種TECOCHILL冷水機組,如ST越小、DT越大和RT(頂頂)機組。在2019年,我們也重新引入了我們的TecoFrost生產線。每個模塊的銷售週期差異很大,從一個月到一年或更長不等。此外,由於我們的產品及其安裝費用昂貴,它們被認為是一項重大的資本改進,而且客户在作出購買決定時可能很慢。我們的產品銷售是高美元,低交易量的交易。因此,我們的產品收入很難預測,預期的利潤是可變的。
我們的熱電聯產、熱泵和冷水機組都是按訂單建造的,並在裝運時確認收入。建造和交付一臺機組的準備時間取決於它的定製配置,一臺冷水機組約需12至14周,從採購訂單開始,一臺熱電聯產或熱泵約需6至8周。由於收入是確認在裝運時,我們的工作過程是一個重要的因素,瞭解我們的財務狀況在任何一個季度。
該公司的業務由兩個業務部門組成。我們的產品和服務部門設計、製造和銷售如上所述的工業和商業熱電聯產系統。根據長期銷售協議,我們的能源生產部門以電、熱、熱水和冷卻的形式向客户銷售能源。
最近的發展
2017年5月18日,Adge約71%的流通股持有者批准了合併,Tecogen約55%的流通股批准了在合併中發行Tecogen股份。因此,在那一天,Tecgen通過股票換股票的合併,完成了對Adge公司100%流通股普通股的收購。因此,Adge成為Tecogen的全資子公司.見注4:收購美國DG能源公司。供進一步參考的綜合財務報表説明和項目3.關於在與合併有關的訴訟中駁回所有剩餘索賠的法律程序。
2016年5月,Tecogen與在捷克共和國(“Tedom”)和特拉華州Tedom USA公司的子公司Tedom A.S.簽訂了一項合資企業協議(“合資協議”)。Tedom A.S.是一家在捷克共和國(“Tedom”)註冊的歐洲聯合熱電產品製造商。根據合資協議,雙方組成了特拉華州有限責任公司TTcogen LLC(“TTcogen”)。2018年3月27日,該公司收購了Tedom在TTcogen有限責任公司50%的股權。
2018年5月4日,該公司及其全資子公司美國DG能源公司和TTcogen LLC(統稱“借款人”)與韋伯斯特商業信貸公司(“貸款人”)簽訂了一項信貸協議,在循環和有擔保的基礎上向借款人提供高達1 000萬美元的信貸額度,在截至2021年5月4日期間,可利用借款人的應收賬款、原材料和成品。信貸額度被用來償還約翰·哈特索普洛斯先生根據該公司就美國DG能源公司合併而承擔的本票所欠的款項。成為公司的子公司,併為公司提供營運資金。
2018年12月14日,該公司與美國DG能源公司、TTcogen LLC(統稱為“借款人”)和Webster Business Credit Corporation(“貸款人”)(“修訂和放棄”)簽訂了日期為2018年5月4日的信貸協議(“信貸協議”)的第1號修正案(“信貸協議”)。組建一家全資公司,將其在兩份能源購買協議和相關資產中的權益貢獻給該公司,並根據該協議,將該公司的所有股權以200萬美元的價格出售給不相關的第三方;(2)允許該公司簽訂一項“計費和資產管理協議”和“運營和維護服務協議”,根據該協議,該公司將負責管理和運營隨能源採購協議轉讓的現場公用事業,保證從此類現場公用事業收取某些最低限度的收款,並收取超過商定最低限度收款額的一半。上述出售所得收入存入美國DG能源公司的貸款人賬户,並用於抵償“信貸協議”規定的未清餘額。修正案和豁免還降低了“信貸協議”規定的可用性準備金要求,並免除了與借款人在任何時候都必須保持某些最低可用性(如“信貸協議”所規定的)的規定有關的違約,直到修訂和放棄的日期。該公司和美國DG能源公司於2018年12月14日完成了上述交易,提供了大量資金,用於完成公司管理和運營的某些現場公用事業的建設。, 並增加貸款者根據信貸協議可獲得的金額。
2019年3月5日,該公司以約500萬美元的價格轉讓了其某些能源系統相關資產和相關能源生產合同的所有權。與出售有關,公司訂立了兩項不同的協議,為買方提供操作和維修服務。與此同時,該公司修訂了一項與某些能源系統相關資產和相關能源生產合同有關的協議條款,該協議的所有權於2018年12月轉讓給同一買方,價值約200萬美元,目的是使該協議的條款符合後一項協議的條款並將其定稿。見注5。“出售能源生產資產和商譽減值”供進一步討論。
關鍵會計政策
我們對我們的財務狀況和業務結果的討論和分析是根據我們根據美國普遍接受的會計原則編制的綜合財務報表編制的。這些財務報表的編制要求我們作出判斷、假設和估計,以影響所報告的資產、負債、銷售和支出以及相關的或有資產和負債的披露。這些判斷、假設和估計是在與交易性質有關的會計政策範圍內作出或適用的。注2.綜合財務報表附註的“重大會計政策摘要”描述了編制合併財務報表時使用的重要會計政策。
某些會計政策的某些方面要求管理層作出困難、主觀或複雜的判斷,這些判斷可能對公司的財務狀況和經營結果產生重大影響。這些會計政策的這些方面被認為是關鍵的會計政策。這些政策可能要求管理層對估計時高度不確定的事項作出假設,或採用也可以採用替代估計數的估計數,並可能涉及到可能隨着時間的推移而合理地改變的估計數。估計數和
對未來事件及其影響的假設無法確定。該公司的估算依據的是歷史經驗和其他各種據信在當時情況下可適用和合理的假設。隨着新事件的發生、獲得更多信息和公司經營環境的變化,這些估計值可能會發生變化。這些變化歷來很小,一旦被發現就被納入合併財務報表。此外,管理層定期面臨不確定因素,這些不確定性的結果不在其控制範圍之內,而且在長時間內不會被知曉。這些不確定性將在1A項中討論。上述“危險因素”。
管理層認為,以下是關鍵的會計政策:
收入確認
收入是在履行與客户簽訂的合同條款下的履約義務時確認的。這通常發生在我們的產品、服務和能源生產控制權的轉移上。收入是以我們期望得到的價格來衡量的,以換取貨物的轉移或向客户提供服務或能源。
確定一份合同中可分配給多項履行義務的合同考慮,需要採用非重疊銷售價格,這種價格可能基於可觀察的銷售價格、估計的銷售價格或作為剩餘的價格。我們使用可觀察的銷售價格來確定現有的獨立銷售價格,或者採用調整後的市場評估方法、預期成本加保證金法和(或)剩餘方法來確定單獨履約義務的獨立銷售價格,以此作為在沒有可觀察的銷售價格時分配合同考慮的基礎。
根據完整的交鑰匙安裝服務合同,隨着時間的推移,我們在此類合同下的履約義務將逐步得到履行,因為對客户擁有和控制的財產進行了改進。我們以基於成本和收入的投入方法為基礎,使用按成本與成本確定的完成百分比法來衡量履行績效義務的進展情況。這種方法要求管理部門根據作出估計時可用的條件和信息估計未來的費用。情況的事件或變化可能導致修訂這些估計數,從而可能導致對先前確認的收入數額進行重大調整。
應收賬款
應收賬款按管理層預期從未清餘額中收取的數額列報。根據歷史經驗和管理層對年底未清應收賬款的評價,為那些被認為無法收回的應收賬款提供可疑賬户備抵。
盤存
原材料、在製品和成品庫存按平均成本法或可變現淨值確定的較低成本列報。該公司定期審查庫存數量的過剩和/或過時的庫存,主要是根據歷史使用,以及根據對產品需求的估計預測。本審查產生的任何準備金均計入銷售成本。
Adge的財產和設備及折舊
能源生產所使用的財產和設備在購置時按公允價值記錄,採用一種成本方法,以新的重置成本(“RCN”)作為起點,考慮通貨膨脹、實際陳舊、功能陳舊和經濟過時等因素,並根據需要加以應用,以得出估計的公允價值。
折舊採用直線法計算,折舊率足以在其估計使用壽命內註銷適用資產的成本。修理和保養按已發生的費用計算。
當業務環境的事件或變化表明資產的賬面價值可能無法完全收回或資產的使用壽命不再適當時,公司就會審查其能源系統的潛在減值。當顯示減值時,公司評估其長期資產的可收回性,方法是將資產組的淨賬面價值與可歸因於這些資產的未來未貼現現金流量估計數進行比較。公司能源系統的使用壽命低於資產的經濟壽命或與客户簽訂的合同期限,通常為12至15年。如果顯示減值,則將資產減記為其估計的公允價值。
合同資產和負債
合併資產負債表無形資產和負債中包含的有利合同資產和不利合同負債代表了公司收購的客户能源生產合同的公允價值(有利合同為正數,不利合同為負數)。
公允價值的確定需要對在目前市場條件下,市場參與者之間在計量日進行有秩序的交易出售資產或轉移負債的價格作出估計。根據合同條款固有的權利和義務,合同被視為資產或負債。通常,被認為在市場上有條件的合同被認為沒有公允價值,因為為了有權享有合同規定的權利,必須履行合同,因為在市場條件下,必須獲得市場回報率。合同的公允價值主要是對其非市場條款的衡量.根據對市場不利的條款履行合同的義務,在其條款不在市場的情況下產生負債。由此產生的賠償責任是對需要支付給願意承擔合同義務的市場參與者的價格的估計,以便使他們能夠獲得合同規定的剩餘履行義務的市場回報率。在合同條款被認為對市場有利的情況下,情況正好相反。在這種情況下,資產將作為對自願市場參與者將收取的價格的估計而存在,以便有權享有合同規定的權利。
考慮到根據合同提供的服務的性質,在確定客户能源生產合同的公允價值時,市場的衡量標準,從而衡量與合同有關的任何非市場條款或條件的數額的基線,被認為是最好的確定方法,方法是使用基準保證金水平,在這種情況下,35%的收入與美國投資者擁有的公用事業的平均收益相一致。
善意
商譽未攤銷,但在第四季度和/或情況或其他事件表明可能發生減值時,每年對商譽進行審查。ASC 350“無形資產-商譽和其他”(ASC 350)允許實體在採用兩步商譽損害測試之前,對報告單位的公允價值是否低於其賬面價值的可能性進行定性評估。被認為是質量評估的一部分並可能觸發兩步減值測試的情況包括,但不限於:業務環境的重大不利變化;重大不利的法律判斷;不利的現金流趨勢;政府機構的不利行動或評估;意外的競爭;我們的股價下跌;以及報告單位內的重大重組費用。我們在業務部門層面定義報告單位。為了測試商譽是否減值,商譽已分配給我們的報告單位,只要涉及到每個報告單位。根據我們在2019年的定性評估,截至2019年12月31日,我們報告單位的公允價值更有可能大於其賬面金額。2019年第一季度記錄的減值費用為3 693 198美元,原因是出售了附註5所述的某些相關資產。“出售能源生產資產和商譽減值”。
2018年期間,該公司早期採用了ASU 2017-04的規定,該條款簡化了商譽減值測試,取消了確定商譽隱含價值的要求,因為定量分析表明報告單位的賬面價值超過其公允價值。
我們的做法是,至少在涉及大量商譽的收購後的第四季度進行一次數量上的商譽減值測試。2018年第四季度,我們對2017年收購的能源生產報告部門進行了一次量化商譽減值測試。我們採用了現金流動貼現辦法來制定該報告單位的估計公允價值。在制定貼現現金流模型的假設時,需要管理層的判斷。如果包括商譽在內的報告單位的賬面金額超過估計公允價值,將記錄減值。根據上述分析,該報告單位的賬面金額,包括商譽,超過了估計的公允價值。
根據分析,該公司2018年的減值損失為4,390,590美元。減值確認了與客户的剩餘合同條款的縮短,而沒有進一步的增長,以及公司為優化其各種現場業務的長期盈利而採取的主動行動所節省的成本和增加的盈利能力,以及公司股票在商譽涉及的企業合併之日的價格峯值(另見注5.“出售能源生產資產和商譽減值”)。
這一報告單位的貼現率、盈利能力假設和最終增長率是用於估計公允價值的貼現現金流量模型中使用的重要假設。貼現率反映了美國DG能源資本加權平均成本的估計.
現金流量貼現分析需要對未來事件進行估計、假設和判斷。我們的分析使用了我們內部產生的長期計劃。長期計劃反映了管理層對未來事件的判斷和假設。
我們相信,我們在商譽減值分析中所採用的假設是恰當的,因此我們對報告單位的公允價值作出了合理的估計。然而,考慮到經濟環境和對我們業務影響的不確定性,我們無法保證我們的估計和假設是為了我們的善意而作出的。
減值測試,將證明是一個準確的預測未來。如果我們對未來業績的假設未能實現,我們可能需要在今後的時期內記錄額外的商譽減值費用。
業務結果
下表列出了在所述期間,公司業務報表中某些項目所代表的淨銷售額所佔的百分比。
|
| | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 |
收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售成本 | 62.7 |
| | 62.1 |
|
毛利 | 37.3 |
| | 37.9 |
|
一般和行政 | 31.1 |
| | 30.1 |
|
賣 | 8.0 |
| | 7.4 |
|
研發 | 4.4 |
| | 3.6 |
|
業務損失 | (13.9 | ) | | (15.4 | ) |
其他費用共計,淨額 | (0.4 | ) | | (0.6 | ) |
合併淨虧損 | (14.3 | ) | | (16.2 | ) |
可歸因於非控制權益的收入 | 0.3 |
| | 0.3 |
|
可歸因於TecogenInc.的淨虧損 | (14.1 | )% | | (15.9 | )% |
2019年12月31日終了年度與2018年12月31日終了年度比較
收入
2019年的收入為33,426,448美元,而2018年為35,883,684美元,減少了2,457,236美元,即6.8%。這一減少是由於2018年第四季度和2019年第一季度幾個地點的銷售導致能源生產收入減少。2019年的產品收入為12,977,896美元,而2018年為12,624,867美元,增長353,029美元,即2.8%。從2018年12月31日至2019年12月31日終了年度,這一增長是由於熱電聯產銷售額增加1 606 246美元而被冷凍機銷售額減少1 253 217美元抵消的。我們的產品組合,以及產品收入,由於我們的產品是高美元,低批量銷售,在裝運時收入被確認,每個時期都會有很大的差異。
2019年,包括安裝活動在內的我們服務中心的收入為17,307,718美元,而2018年同期為16,859,291美元,增長了448,427美元,即2.7%。我們的服務業務隨着安裝系統的銷售而增長,因為我們的大部分產品銷售都伴隨着服務合同或時間和材料協議。因此,我們服務部門服務的“車隊”隨着產品的銷售而增長。
截至2019年12月31日的年度能源生產收入為3,140,834美元,而2018年為6,399,526美元,減少了3,258,692美元,即50.9%。能源生產收入減少的原因是2018年年底和2019年年初出售了若干地點,如附註5所述。“出售能源生產資產和商譽減值”。
銷售成本
2019年的銷售成本為20,947,696美元,而2018年為22,291,822美元,減少了1,344,126美元,即6.0%。2019年,我們的總毛利率為37.3%,而2018年為37.9%,降幅為1.6%。毛利率減少的原因是能源生產收入及其相關費用減少。
截至2019年12月31日的年度能源生產銷售成本為1753980美元,而2018年為3801154美元,這是自2017年5月19日收購Adge公司後獲得的能源收入的相關成本。銷售的能源生產成本包括與能源生產場所有關的折舊費用,扣除優惠和不利合同負債502,729美元的攤銷額。
營業費用
運營費用從2018年的19,130,171美元下降到2019年的17,137,333美元,減少了1,992,838美元,即10.4%。減少的主要原因是,在2019年12月31日至2018年12月31日終了年度,一般費用和行政費用減少410 698美元,商譽減值費用減少697 392美元。見注9。“親善”在所附合並財務報表中,供進一步討論減值費用。此外,2019年的銷售費用從2018年的2,651,128美元增加到2,685,200美元,增加了34,072美元,即1.3%。2019年,研究與開發費用從2018年的1,297,612美元增加到1,460,096美元,增加162,484美元,即12.5%。研發費用的增加是由於我們的叉車排放計劃的持續發展,車內排放計劃的引入,我們TecoFrom生產線的重新引進和其他產品的開發。研究和開發活動的重點沒有改變。
2019年第一季度,出售資產的收益為1 081 304美元,與出售某些能源生產資產有關,2018年沒有確認此類收益。見注5.“出售能源生產資產和商譽減值”中的討論。
業務損失
2019年12月31日終了年度的業務損失為4 658 581美元,而2018年的虧損為5 538 309美元,增加了879 728美元。業務淨虧損的變化主要是由於2019年確認的商譽減值3 693 198美元,而附註9所述2018年12月31日終了年度的減值費用為4 390 590美元。
其他費用,淨額
2019年12月31日終了年度的其他支出淨額為120 598美元,而2018年同期為230 069美元。其他收入(支出)包括利息和其他收入933美元,扣除2019年債務利息支出101 851美元。2018年同期,利息和其他收入為8 030美元,利息支出為120 015美元。在2019年12月31日終了年度,其他支出淨額還包括未變現證券損失19 680美元,而2018年同期為118 084美元,即附註15所述有價證券的市場價值波動。“公允價值計量”。
非控制利益
隨着Adge的加入,該公司的收入和虧損可歸因於它在Adge擁有的51%的子公司ADGNY的非控股權益。截至2019年12月31日的年度,ADGNY損益中的非控股權份額為85,354美元,2018年同期為92,594美元。
可歸因於TecogenInc.的淨虧損
2019年12月31日終了年度的淨虧損為4 709 019美元,而2018年同期的淨虧損為5 708 532美元。虧損999,513美元的減少,主要是由於我們的商譽受損,如上文所述。
每股淨虧損
截至2019年12月31日的年度每股淨虧損為0.19美元,而2018年同期為0.23美元。每股虧損0.04美元的變化主要是由於上文討論的業務費用減少,主要是商譽減損。截至2019年12月31日止年度的基本和稀釋加權平均流通股為24,839,957股,而2018年同期為24,815,926股。
流動性與資本資源
截至2019年12月31日,合併週轉金為14,463,579美元,而2018年12月31日為13,170,252美元,增加了1,293,327美元,即9.8%。週轉金中包括2019年12月31日的現金和現金等價物877 676美元,而2018年12月31日為272 552美元。合併週轉金以及現金和現金等價物增加的主要原因是,如附註5“出售能源生產資產和商譽減值”所述,從出售Adge資產中收到的收益。
2019和2018年12月31日終了年度用於業務活動的現金淨額分別為4,484,242美元和3,857,332美元,增加了626,910美元。與2018年12月31日相比,我們的應收賬款餘額在2019年12月31日增加了440 945美元,原因是賬單、發貨和收款的時間安排。與統包項目有關的未開單收入也增加了528 452美元,因為有些收入是在發票的合同里程碑之前確認的。截至2019年12月31日,我們的庫存比2018年12月31日增加了110,367美元,其他非流動資產比2018年12月31日減少了298,290美元。
從2018年12月31日至2019年12月31日,應付款減少了1,881,574美元。應付賬款減少與製造和庫存採購活動的時間有關。截至2019年12月31日,業務應計費用比2018年12月31日增加380 993美元。截至2019年12月31日,業務遞延收入比2018年12月31日減少115 223美元。
在2019年期間,我們通過投資活動提供的現金流量為4 706 469美元,其中包括購買財產和設備95 643美元,與專利和產品認證等無形資產有關的支出110 683美元,向ADGNY非控股股東分配84 505美元,並由出售ADG網站資產的收益5 000 000美元抵消。
2019年期間,我們通過籌資活動提供的現金流量為382 897美元,其中包括循環信貸額度淨收益349 280美元和行使股票期權收益33 617美元。
截至2019年12月31日,Tecogen的產品和安裝積壓總額為2,240萬美元,而2018年12月31日為1,660萬美元。積壓不包括維修合同、服務收入或能源合同收入。
在2019年12月31日,我們的承諾包括為辦公室和倉庫設施租賃2,487,177美元,將在幾年內支付到2024年。履行這些承諾的資金來源預計將由業務部門提供。
根據我們目前的業務計劃,我們認為現有資源,包括來自業務的現金和現金流量,加上我們的循環信貸額度,將足以滿足我們今後12個月的週轉資金需求。隨着我們業務的不斷增長,我們預計我們的現金需求將會增加。因此,我們可能需要通過債務融資或股權發行來籌集更多資本,以滿足我們未來增長的運營和資本需求。
季節性
我們預計,我們的大部分供暖系統銷售將在冬季運行,我們的大部分製冷系統銷售將在夏季投入使用。我們的熱電聯產銷售一般不受季節的影響。我們的服務團隊在需要冷卻的温暖月份確實有更高的需求。這些冷水機組一般在冬季關閉,在春季再次啟動。服務團隊的這個冷凍機“旺季”一般從5月一直持續到9月底。
項目7A.市場風險的定量和定性披露。
較小的報告公司不需要針對這一項目進行披露。
項目8.財務報表和補充數據
本項目所需資料載於表格10-K的第15項及第F-1至F-26頁。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A.控制和程序。
管理層對信息披露控制和程序的評價:
我們的披露管制和程序旨在提供合理的保證,使控制系統的目標得到實現。我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席會計官,在評估了截至2019年12月31日(“評估日期”)的披露控制和程序的有效性後,得出結論認為,截至評估日,我們的披露控制和程序沒有發揮效力,原因是與少數處理對信息技術的一般控制的僱員有關的財務報告方面存在重大缺陷。目前,我們的管理層已決定,與新系統有關的費用是合理的,並正在實施一項制度,該制度將制定適當的控制程序,以彌補這一缺陷。
為此目的,發行人的披露控制和程序一詞是指發行人的控制和其他程序,其目的是確保發行人在根據“交易所法”第13(A)或15(D)節提交或提交的報告中必須披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)旨在確保發行人根據“外匯法”第13(A)或15(D)節提交或提交的報告中所需披露的信息的控制和程序,並酌情向發行人管理層,包括其主要行政人員和主要會計官員或履行類似職能的人員通報,以便及時作出關於所需披露的決定。
管理層財務報告內部控制年度報告:
公司管理層負責根據1934年“證券交易法”第13a-15(F)條的規定,建立和維持對財務報告的適當內部控制。
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:
| |
• | 涉及記錄的維護,以合理的細節準確公正地反映公司資產的交易和處置; |
| |
• | 提供合理保證,使交易記錄為必要,以便按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表; |
| |
• | 提供合理保證,證明公司的收支只是根據公司管理層及董事的授權作出的;及 |
| |
• | 就防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的收購、使用或處置提供合理的保證。 |
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制,無論設計得多麼好,都不可能防止或發現誤報。因此,即使對財務報告進行有效的內部控制,也只能為編制財務報表提供合理的保證。此外,對財務報告內部控制的有效性進行了評估,這是在某一特定日期進行的。對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
管理部門,包括我們的首席執行幹事和首席會計幹事,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架中確定的框架和標準,對我們對財務報告的內部控制進行了評估。這項評價包括審查管制文件、評價控制措施的設計效力、測試控制措施的運作效力以及對這項評價作出結論。根據這一評估,管理層得出結論,截至2019年12月31日,公司對財務報告的內部控制無效。
截至2019年12月31日,該公司僱用了88名在職全職員工和5名兼職員工.2018年期間取得了相當大的進展,增加了有能力的工作人員、稱職的諮詢人和流程的變化,但是,由於處理信息技術安全和用户訪問的一般控制的僱員人數不多,管理層認為這是財務報告方面的一個重大弱點。目前,管理層已決定,與新系統有關的費用是合理的,目前正在實施一種制度,該制度將建立適當的控制程序,以彌補這些弱點。
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席會計官,並不認為我們對財務報告的披露控制或內部控制將防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。一個控制系統,無論設計和運行如何良好,只能提供合理的,而不是絕對的保證,控制系統的目標將得到實現。控制系統的設計必須反映一個事實,即存在資源限制,而控制的好處必須與其成本相比較。此外,由於所有控制系統的固有侷限性,對控制的任何評估都不能絕對保證因錯誤或欺詐而造成的誤報不會發生,或者公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。這些固有的限制包括這樣的現實:決策中的判斷可能是錯誤的,而故障可能是由於一個簡單的錯誤或錯誤而發生的。一些人的個人行為、兩人或兩人以上的勾結或管理人員凌駕於管制之上,也可以規避管制。任何控制系統的設計部分是基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計都能在所有可能的未來條件下成功地實現其既定目標。對今後各期對控制效果的任何評價的預測都會受到風險的影響。隨着時間的推移,由於條件的變化或遵守政策或程序的程度的惡化,管制可能變得不充分。
本年度報告不包括公司註冊獨立會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告。根據證券交易委員會的規則,公司的註冊獨立會計師事務所不對管理層的報告進行認證,該規則允許公司在本年度報告中僅提供表10-K的管理層報告。
財務報告內部控制的變化
該公司正在實施全公司的企業資源規劃系統,該系統將制定適當的控制程序,以彌補內部控制的缺陷。截至2019年12月31日,這一實施正在進行中。
在截至2019年12月31日的會計年度的第四季度,公司對財務報告的內部控制沒有變化(因為根據“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定),對公司財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
項目9B.其他信息。
沒有。
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理。
本項所要求的信息以參考本公司的最終委託書的方式納入其中,該聲明將在2019年12月31日之後的120天內提交給SEC。
項目11.行政報酬。
本項所要求的信息以參考本公司的最終委託書的方式納入其中,該聲明將在2019年12月31日之後的120天內提交給SEC。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項。
本項所要求的信息以參考本公司的最終委託書的方式納入其中,該聲明將在2019年12月31日之後的120天內提交給SEC。
項目13.某些關係和有關交易以及獨立主任。
本項所要求的信息以參考本公司的最終委託書的方式納入其中,該聲明將在2019年12月31日之後的120天內提交給SEC。
項目14.主要會計師費用和服務。
本項所要求的信息以參考本公司的最終委託書的方式納入其中,該聲明將在2019年12月31日之後的120天內提交給SEC。
第IV部
項目15.展覽和財務報表附表。
以下是作為本年度報告的一部分提交的表格10-K。
獨立註冊會計師事務所報告
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表
截至12月31日、2019年和2018年12月31日終了年度業務綜合報表
截至2019和2018年12月31日的股東權益合併報表
2019和2018年12月31日終了年度現金流動合併報表
經審計的合併財務報表附註
在證券交易委員會適用的會計條例中作出規定的所有其他附表,根據有關指示不需要,或不適用,因此被略去。
展品列於附件所附的展覽索引中,並以參考的方式納入。
項目16.表格10-K摘要。
公司已決定不包括表格10-K第16項所準許的資料摘要。
展示索引
|
| | |
展覽編號 | 描述 |
2.1 | 截止2016年11月1日,由美國DG能源公司TecogenInc.和美國DG能源公司(DG Energy Inc.)簽署的協議和合並計劃。和ADGE.Tecogen合併的Sub公司。(參照2016年11月2日向證交會提交的註冊人關於表格8-K的當前報告的證據2.1)。 |
2.2 | 自2017年3月23日起,由TecogenInc.、美國DG能源公司和ADGE.Tecogen合併Sub Inc.提出的“合併協議和計劃”修正案1。(以證物2.2為參考,納入登記人在2017年3月24日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告中)。 |
3.1 | 經修訂及重訂的法團證明書(法團於2014年6月27日向證券及期貨交易委員會提交經修訂(註冊編號333-193791)的表格S-1註冊陳述書第3.1證物)。 |
3.2 | 修訂及重訂附例(註冊人註冊陳述書附於表格S-1,並經修訂(註冊編號333-193791),該法團於2014年6月27日提交證券交易委員會)。 |
4.1 | TecogenInc.的普通股證書樣本。(參照經修訂(註冊編號333-193791)表格S-1的註冊人註冊陳述書第4號,於2014年6月27日提交證券交易委員會。 |
4.3+ | 股票期權協議的格式(參照註冊人在表格S-1上的登記聲明的附件4.3,經修正(註冊編號333-193791),於2014年6月27日提交證券交易委員會)。 |
4.4* | 註冊人證券的描述。 |
10.1+ | 泰康公司“2006年股票激勵計劃”,經股東於2017年6月29日批准,於2016年11月1日修訂並重述(參見2018年3月21日向證交會提交的10-K表格註冊人年度報告的附件10.1)。 |
10.7 | 大西洋-沃爾瑟姆投資II公司和TecogenInc.之間的租賃協議,日期為2008年5月14日(參照登記人在表格S-1上的登記聲明的附件10.7,經修正(註冊號333-193791),於2014年6月27日提交證券交易委員會)。 |
10.8 | 大西洋-Waltham Investment II、LLC和TecogenInc.之間租賃協議的第二修正案,日期為2013年1月16日(參見2014年5月15日向證券交易委員會提交的註冊人第10-Q號季度報告第10.2卷)。 |
10.13# | TecogenInc.之間的獨家許可協議威斯康星校友研究基金會,日期為2007年2月5日(註冊人註冊陳述書S-1,經修正(註冊號333-193791),於2014年6月27日提交證交會)。 |
10.24 | 美國DG能源公司之間的設施和支持服務協議。和TecogenInc.,日期是2014年8月8日。(參考美國DG能源公司2014年8月14日向證交會提交的10-Q號(編號001-34493)季度報告的附件10.1)。 |
10.29 | 2015年8月3日“大陸架註冊權利協議”(參照2015年8月8日向證交會提交的註冊人目前關於表格8-K的報告的表10.29)。 |
10.30 | 美國DG能源公司間設施和支持服務協議的第一修正案。和TecogenInc.,日期為2015年8月7日(參照美國DG能源公司目前提交給美國證券交易委員會的第8-K號表格(編號001-34493)的表10.1)。 |
10.38 | TTcogen LLC運營協議截止日期為2016年5月19日(參照2016年5月24日向證交會提交的註冊人目前關於表格8-K的報告的10.38份)。 |
10.42+ | 2018年1月3日TecogenInc.之間的諮詢協議。以及約翰·N·哈特索普洛斯(參見2018年1月8日向證交會提交的註冊人目前關於表格8-K的報告中的10.1份)。 |
10.43 | 西南研究院與TecogenInc.的研發合同。(參考2018年1月9日向證交會提交的註冊人關於表格8-K的當前報告的證物10.1)。 |
10.44 | Tedom USA Inc.、Tedom A.S.、TTcogen LLC和TecogenInc.之間的成員利益和順風協議。截止2018年3月27日(註冊人在2018年3月30日向證交會提交的關於表格8-K的當前報告的附件10.1)。 |
10.45 | 截至2018年5月4日,與韋伯斯特商業信貸公司簽訂的信用協議(2018年8月14日提交給證交會的註冊人第10-Q號季度報告附件10.45)。 |
10.46 | 2018年5月4日“信用協議”第1號修正案和第1號豁免條款(2018年12月17日向SEC提交的註冊人當前表格8-K報告的附件99.01)。 |
10.47* | 2018年5月4日信貸協議下的第2號棄權。 |
|
| | |
10.48 | 截至2019年3月5日的“信用協議”第2號修正案和第3號放棄協議(註冊人在2019年3月7日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告的附件10.47)。 |
10.49 | SDCL TG CogenLLC(作為買方)和美國DG能源公司(作為賣方)和TecogenInc.之間的成員利益購買協議。截止2018年12月14日(註冊人在2019年3月7日向美國證交會提交的關於表格8-K的當前報告的第10.48卷)。 |
10.50 | TecogenInc.的擔保協議以CogenOne有限責任公司和SDCL TG公司為受益人,日期分別為2018年12月14日(參見2019年3月7日向證券交易委員會提交的註冊人目前關於表格8-K的報告中的10.49份)。 |
10.51 | SDCL TG CogenLLC(作為買方)和美國DG能源公司(作為賣方)和TecogenInc.之間的成員利益購買協議。截止日期為2019年3月5日(註冊人在2019年3月7日向證交會提交的關於表格8-K的當前報告中,參考了證明人的10.50份)。 |
10.52 | TecogenInc.的擔保協議支持Cogeno兩家有限責任公司和SDCL TG公司,日期分別為2019年3月5日(參見2019年3月7日向證交會提交的註冊人關於表格8-K的當前報告中的10.51份)。 |
10.53 | CogenOne有限責任公司和TecogenInc.的賬單和資產管理協議。於2019年3月5日修訂並重述(註冊人於2019年3月7日向證交會提交的關於表格8-K的當前報告中的證物10.52)。 |
10.54 | CogenTwoLLC和TecogenInc.的賬單和資產管理協議。日期:2019年3月5日(參照2019年3月7日向證交會提交的註冊人目前關於表格8-K的報告中的證物10.53)。 |
10.55 | 2019年7月22日修訂TecogenInc.之間2018年1月3日諮詢協議的信函。和John N.Hatsooulos(參見2019年7月24日向證交會提交的註冊人目前關於表格8-K的報告的表10.1)。 |
21.1* | 附屬公司名單 |
23.1* | 狼公司同意,P.C. |
31.1* | 第13a-14(A)條首席執行官證書 |
31.2* | 第13A-14(A)條總會計主任的核證 |
32.1* | 第1350條首席行政主任及首席會計主任的證明書 |
101.INS* | XBRL實例文檔 |
101.SCH* | XBRL分類法擴展模式 |
101.CAL* | XBRL分類法擴展計算鏈接庫 |
101.DEF* | XBRL分類法擴展定義鏈接庫 |
101.LAB* | XBRL分類法擴展標籤Linkbase |
101.PRE* | XBRL分類法擴展表示鏈接庫 |
| |
* | 隨函提交。 |
# | 對本文件的部分內容給予了保密待遇。機密部分被省略,並在保密的基礎上分別提交給證券交易委員會。 |
+ | 管理合同或補償計劃或協議。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
|
| | |
| 泰康公司 |
| (登記人) |
| |
日期:2020年12月3日 | 通過: | /S/Benjamin M.Locke |
| 首席執行官 |
| (特等行政主任) |
| |
日期:2020年12月3日 | 通過: | /S/Bonnie J.Brown |
| 會計主任兼司庫 |
| (首席會計主任) |
通過這些禮物瞭解所有的人,每一個簽名出現在下面的人構成並任命本傑明·洛克和邦妮·布朗,或他們中的任何一人,每個人都有替代和重新替代的權力,作為他或她的事實律師和代理人,並以其名義、地點和替代者的身份,以任何和一切身份簽署對本年度10-K表截至2019年12月31日的年度報告的任何和所有修正,並將其連同與此相關的所有證物和其他文件提交證券交易委員會,授予上述的事實律師及代理人,以及他們中的每一人作出和執行與此有關的每一項必要和必要的作為和事情的全部權力和權力,如他或她本人可能或能夠做到的那樣充分地達到所有意圖和目的,特此批准和確認所有上述的事實代理人和代理人,或他們或他們的替代者或替代者中的任何一人,可憑藉本協議合法地作出或安排作出。
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
|
| | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/S/Angelina M.Galiteva | | 董事、董事會主席 | | 2020年3月12日 |
安吉麗娜·加利特瓦 | | | | |
| | | | |
S/John N.Hatsooulos | | 牽頭主任 | | 2020年3月12日 |
約翰·哈特索普洛斯 | | | | |
| | | | |
/S/Benjamin M.Locke | | 董事兼首席執行官 | | 2020年3月12日 |
本傑明·M·洛克 | | (特等行政主任) | | |
| | | | |
/S/Bonnie J.Brown | | 會計主任兼司庫 | | 2020年3月12日 |
邦妮·布朗 | | (首席會計主任) | | |
| | | | |
/S/Deanna Petersen | | 導演 | | 2020年3月12日 |
迪安娜·彼得森 | | | | |
| | | | |
S/Ahmed F.Ghoniem | | 導演 | | 2020年3月12日 |
艾哈邁德·F·戈尼姆 | | | | |
| | | | |
/s/Earl R.Lewis III | | 導演 | | 2020年3月12日 |
Earl R.Lewis III | | | | |
| | | | |
/勞倫斯E.德無敵艦隊加西亞羅斯福 | | 導演 | | 2020年3月12日 |
勞倫斯·E·德·阿瑪達·加西亞·羅斯福 | | | | |
內容
獨立註冊會計師事務所報告
合併財務報表:
合併資產負債表
業務合併報表.
股東權益合併報表
現金流量表
合併財務報表附註
獨立註冊會計師事務所報告
的董事會和股東
泰康公司
關於財務報表的意見
我們已經審計了所附的TecogenInc.的合併資產負債表。(“公司”)截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019和2018年該日終了年度的相關業務綜合報表、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱“財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況以及該日終了年度的經營結果和現金流量。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有進行審計。作為我們審計的一部分,我們必須瞭解財務報告的內部控制,但不是為了就公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表示這種意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/S/Wolf&Company,P.C.
自2014年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
馬薩諸塞州波士頓
2020年3月12日
合併資產負債表
截至2019和2018年12月31日
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
資產 | |
| | |
|
流動資產: | |
| | |
|
現金和現金等價物 | $ | 877,676 |
| | $ | 272,552 |
|
應收賬款淨額 | 14,569,397 |
| | 14,176,452 |
|
未開單收入 | 5,421,811 |
| | 4,893,259 |
|
庫存,淨額 | 6,405,229 |
| | 6,294,862 |
|
應由關聯方支付的款項 | — |
| | 9,405 |
|
預付和其他流動資產 | 635,034 |
| | 722,042 |
|
流動資產總額 | 27,909,147 |
| | 26,368,572 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | 3,465,948 |
| | 11,273,115 |
|
使用權資產 | 2,173,951 |
| | — |
|
無形資產,淨額 | 1,593,781 |
| | 2,893,990 |
|
善意 | 5,281,867 |
| | 8,975,065 |
|
其他資產 | 691,941 |
| | 393,651 |
|
總資產 | $ | 41,116,635 |
| | $ | 49,904,393 |
|
| | | |
負債和股東權益 | |
| | |
|
流動負債: | |
| | |
|
循環信貸額度,銀行 | $ | 2,402,384 |
| | $ | 2,009,435 |
|
應付帳款 | 5,271,756 |
| | 7,153,330 |
|
應計費用 | 2,599,366 |
| | 1,528,014 |
|
遞延收入 | 2,635,619 |
| | 2,507,541 |
|
租賃債務,當期 | 536,443 |
| | — |
|
流動負債總額 | 13,445,568 |
| | 13,198,320 |
|
長期負債: | |
| | |
|
遞延收入,扣除當期部分 | 145,464 |
| | 2,375,700 |
|
長期租賃義務 | 1,637,508 |
| | — |
|
不利合同責任,淨額 | 2,534,818 |
| | 6,292,599 |
|
負債總額 | 17,763,358 |
| | 21,866,619 |
|
| | | |
承付款和意外開支(附註11) |
|
| |
|
|
| | | |
股東權益: | |
| | |
|
泰康公司股東權益: | |
| | |
|
普通股,票面價值0.001美元;核定股票100,000,000股;分別於2019年12月31日和2018年12月31日發行和未發行股票24,849,261和24,824,746股 | 24,849 |
| | 24,825 |
|
額外已付資本 | 56,622,285 |
| | 56,427,928 |
|
累積赤字 | (33,379,114 | ) | | (28,670,095 | ) |
總TecogenInc.股東權益 | 23,268,020 |
| | 27,782,658 |
|
非控制利益 | 85,257 |
| | 255,116 |
|
股東權益總額 | 23,353,277 |
| | 28,037,774 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 41,116,635 |
| | $ | 49,904,393 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
綜合業務報表
截至12月31日2019年和2018年12月31日
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
收入 | |
| | |
|
產品 | $ | 12,977,896 |
| | $ | 12,624,867 |
|
服務 | 17,307,718 |
| | 16,859,291 |
|
能源生產 | 3,140,834 |
| | 6,399,526 |
|
總收入 | 33,426,448 |
| | 35,883,684 |
|
銷售成本 | |
| | |
|
產品 | 8,385,574 |
| | 7,797,591 |
|
服務 | 10,808,142 |
| | 10,693,077 |
|
能源生產 | 1,753,980 |
| | 3,801,154 |
|
銷售總成本 | 20,947,696 |
| | 22,291,822 |
|
毛利 | 12,478,752 |
| | 13,591,862 |
|
營業費用 | |
| | |
|
一般和行政 | 10,380,143 |
| | 10,790,841 |
|
賣 | 2,685,200 |
| | 2,651,128 |
|
研發 | 1,460,096 |
| | 1,297,612 |
|
出售資產收益 | (1,081,304 | ) | | — |
|
商譽減損 | 3,693,198 |
| | 4,390,590 |
|
業務費用共計 | 17,137,333 |
| | 19,130,171 |
|
業務損失 | (4,658,581 | ) | | (5,538,309 | ) |
其他收入(費用) | |
| | |
|
利息和其他收入 | 933 |
| | 8,030 |
|
利息費用 | (101,851 | ) | | (120,015 | ) |
對投資證券的隱性未變現損失 | (19,680 | ) | | (118,084 | ) |
其他費用共計,淨額 | (120,598 | ) | | (230,069 | ) |
所得税前損失 | (4,779,179 | ) | | (5,768,378 | ) |
國家所得税規定 | 15,194 |
| | 32,748 |
|
合併淨虧損 | (4,794,373 | ) | | (5,801,126 | ) |
非控制權益造成的損失 | 85,354 |
| | 92,594 |
|
可歸因於TecogenInc.的淨虧損 | $ | (4,709,019 | ) | | $ | (5,708,532 | ) |
| | | |
每股淨虧損-基本損失和稀釋損失 | $ | (0.19 | ) | | $ | (0.23 | ) |
加權平均流通股-基本和稀釋 | 24,839,957 |
| | 24,815,926 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
股東權益合併報表
截至12月31日2019年和2018年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 泰康公司股東 | | | | |
| | 普通股 | | 共同 股票 $.001 面值 | | 額外 已付 資本 | | 累計其他綜合損失 | | 累積 赤字 | | 非控制 利息 | | 共計 |
2017年12月31日結餘 | | 24,766,892 |
| | $ | 24,767 |
| | $ | 56,176,330 |
| | $ | (165,317 | ) | | $ | (22,796,246 | ) | | $ | 455,611 |
| | $ | 33,695,145 |
|
行使股票期權 | | 57,854 |
| | 58 |
| | 72,867 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 72,925 |
|
累計其他綜合損失的重新分類 | | — |
| | — |
| | — |
| | 165,317 |
| | (165,317 | ) | | — |
| | — |
|
股票發行成本 | | — |
| | — |
| | (2,457 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,457 | ) |
分配給非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (107,901 | ) | | (107,901 | ) |
股票補償 | | — |
| | — |
| | 181,188 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 181,188 |
|
淨損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,708,532 | ) | | (92,594 | ) | | (5,801,126 | ) |
2018年12月31日結餘 | | 24,824,746 |
| | $ | 24,825 |
| | $ | 56,427,928 |
| | $ | — |
| | $ | (28,670,095 | ) | | $ | 255,116 |
| | $ | 28,037,774 |
|
行使股票期權 | | 24,515 |
| | 24 |
| | 33,593 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 33,617 |
|
股票發行成本 | | — |
| | — |
| | (2,700 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,700 | ) |
分配給非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (84,505 | ) | | (84,505 | ) |
股票補償 | | — |
| | — |
| | 163,464 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 163,464 |
|
淨損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,709,019 | ) | | (85,354 | ) | | (4,794,373 | ) |
2019年12月31日結餘 | | 24,849,261 |
| | $ | 24,849 |
| | $ | 56,622,285 |
| | $ | — |
| | $ | (33,379,114 | ) | | $ | 85,257 |
| | $ | 23,353,277 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
現金流量表
截至12月31日2019年和2018年12月31日
|
| | | | | | | | |
| 業務活動現金流量: | 2019 | | 2018 |
|
| 合併淨虧損 | $ | (4,794,373 | ) | | $ | (5,801,126 | ) |
| 調整數,將淨損失與用於業務活動的現金淨額對賬: | |
| | |
|
| 折舊、吸積和攤銷淨額 | 437,102 |
| | 789,123 |
|
| 合同終止收益 | — |
| | (124,733 | ) |
| (收益)資產出售損失 | (1,081,304 | ) | | 22,088 |
|
| 應收賬款損失準備金 | 48,000 |
| | 4,395 |
|
| 股票補償 | 163,464 |
| | 181,188 |
|
| 商譽減損 | 3,693,198 |
| | 4,390,590 |
|
| 非現金利息費用 | 43,669 |
| | 32,225 |
|
| 經營資產和負債的變化,扣除購置影響後: | |
| | |
|
| (增加)減少: | | | |
| 應收賬款 | (440,945 | ) | | (4,467,939 | ) |
| 未開單收入 | (528,452 | ) | | (697,586 | ) |
| 庫存,淨額 | (110,367 | ) | | (1,164,057 | ) |
| 應由關聯方支付的款項 | 9,405 |
| | 576,087 |
|
| 預付費用和其他流動資產 | (9,545 | ) | | 49,484 |
|
| 其他非流動資產 | (298,290 | ) | | 113,284 |
|
| 增加(減少): | |
| | |
|
| 應付帳款 | (1,881,574 | ) | | 1,173,979 |
|
| 應計費用和其他流動負債 | 380,993 |
| | 111,038 |
|
| 遞延收入 | (115,223 | ) | | 1,006,893 |
|
| 應付利息,關聯方 | — |
| | (52,265 | ) |
| 用於業務活動的現金淨額 | (4,484,242 | ) | | (3,857,332 | ) |
| 投資活動的現金流量: | |
| | |
|
| 購置財產和設備 | (95,643 | ) | | (828,086 | ) |
| 出售財產和設備的收益 | 5,000,000 |
| | 2,003,606 |
|
| 無形資產的購買 | (110,683 | ) | | (226,847 | ) |
| 購置所得現金 | — |
| | 442,746 |
|
| 與資產購置有關的費用 | — |
| | (2,457 | ) |
| 股票發行費用的支付 | (2,700 | ) | | — |
|
| 分配給非控制利益 | (84,505 | ) | | (107,901 | ) |
| 投資活動提供的現金淨額 | 4,706,469 |
| | 1,281,061 |
|
| 來自籌資活動的現金流量: | |
| | |
|
| 循環信貸收益,扣除付款後 | 349,280 |
| | 2,097,837 |
|
| 償還債務發行費用 | — |
| | (145,011 | ) |
| 欠關聯方的貸款付款 | — |
| | (850,000 | ) |
| 行使股票期權的收益 | 33,617 |
| | 72,925 |
|
| 籌資活動提供的現金淨額 | 382,897 |
| | 1,175,751 |
|
| 現金和現金等價物的變化 | 605,124 |
| | (1,400,520 | ) |
| 年初現金及現金等價物 | 272,552 |
| | 1,673,072 |
|
| 現金和現金等價物,年底 | $ | 877,676 |
| | $ | 272,552 |
|
補充披露現金流動信息:
|
| | | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 51,888 |
| | $ | 140,055 |
|
繳税現金 | $ | 35,398 |
| | $ | 32,748 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
泰康公司
經審計的2019年12月31日和2018年合併財務報表附註
附註1-業務和業務性質
泰康公司(“Tecogen”或“Company”)是一家特拉華州公司,於2000年11月15日成立,並收購了Thermo Power Corporation的TecogenProducts部門的資產和負債。該公司生產商業和工業,天然氣燃料發動機驅動,熱電聯產(Chp)產品,以降低能源成本,減少温室氣體排放和緩解國家電網的擁堵。泰康的產品提供電力或機械動力冷卻,而熱量從發動機被回收和有目的地使用在一個設施。該公司的大多數客户位於公用事業率最高的地區,典型的是加利福尼亞、中西部和東北部。
該公司的業務由兩個業務部門組成。我們的產品和服務部門設計、製造和銷售如上所述的工業和商業熱電聯產系統。根據長期銷售協議,我們的能源生產部門以電、熱、熱水和冷卻的形式向客户銷售能源。
附註2-重要會計政策摘要
合併原則和列報基礎
財務報表是根據財務會計準則委員會(FASB)制定的會計準則編制的。FASB制定了公認的會計原則(GAAP),以確保財務狀況、經營結果和現金流量得到一致報告。在這些腳註中,對FASB發佈的公認會計原則的參考是FASB會計準則編纂或ASC。公司採用ASC 810合併所要求的非控制權益提交要求。根據ASC 810,非控制權益的收益或虧損作為合併收益的一部分報告,而不是收入或費用的單獨組成部分。
所附的合併財務報表包括公司的賬目及其控制財務利益的實體。這些實體包括公司的全資子公司Adge和一家合資企業美國DG紐約有限責任公司(ADGNY),其中Adge持有51.0%的股份。作為控制夥伴,ADGNY的所有重大決定均由ADGE根據合資協議作出。ADGY中各個潛在能源系統項目的利益在Adge與其合資夥伴之間存在差異。非控制性利益和分配是以經濟所有權為基礎的。經濟所有權由公司和非控制夥伴在每個地點的投資數額計算。每個季度,公司都會計算出每一個作為ADGNY一部分的站點的年度利潤/虧損,並將每個站點的經濟所有權的非控制權益百分比用於確定利潤/虧損中的非控制權益份額。同樣的方法用於確定季度可用現金分配給非控制利益夥伴。在公司的資產負債表上,非控股權益代表合資夥伴對ADGNY的投資,加上税後利潤減去任何現金分配的份額。截至2019年12月31日,Adge在ADGNY擁有51.0%的法律和經濟控股權。
在合夥企業和公司的投資中,公司沒有控制財務利益,但如果我們有重大影響,如果有任何影響,則按權益法核算。
ADGNY淨資產和業務中的非控制權益反映在所附合並財務報表的標題“非控制權益”中。所有公司間交易都已被取消。
重新分類
某些前期數額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
估計數的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設,並在本報告所述期間披露或有資產和負債以及報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。
泰康公司
經審計的2019年12月31日和2018年合併財務報表附註
信貸風險集中
公司面臨集中信貸風險的金融工具主要包括現金、現金等價物和應收賬款。該公司在銀行賬户中保持現金餘額,有時可能超過聯邦存款保險公司的一般存款保險限額。2019年12月31日和2018年12月31日的存款超過聯邦保險限額250,000美元,分別約為627,676美元和0美元。該公司在這類賬户中沒有遭受任何損失,因此認為它沒有遭受現金方面的任何重大信貸風險。
在截至2019年12月31日的一年中,有一個客户佔收入的10%以上,在2018年12月31日終了的一年中,沒有一個客户佔收入的10%以上。該公司有大約500名客户,他們佔2019年12月31日終了年度收入的100%。截至2019年12月31日,有一個客户佔應收賬款餘額的10%以上,截至2018年12月31日,有一個客户佔應收賬款餘額的10%以上。
現金及現金等價物
本公司認為所有原始到期日為三個月或更短的高流動性工具在購買時都是現金和現金等價物。該公司在某些金融機構有現金餘額,其數額偶爾超過現行聯邦存款保險限額。高級管理人員不斷審查這些機構的財務穩定性。該公司認為,它沒有任何重大信用風險的現金和現金等價物。
應收賬款
應收賬款按管理層預期從未清餘額中收取的數額列報。根據歷史經驗和管理層對年底未清應收賬款的評價,為那些被認為無法收回的應收賬款提供可疑賬户備抵。壞賬在確認後從備抵中註銷。截至2019年12月31日和2018年12月31日,可疑賬户備抵分別為75 000美元和26 800美元。
盤存
原材料、在製品和成品庫存按平均成本法或可變現淨值確定的較低成本列報。該公司定期審查庫存數量的過剩和/或過時的庫存,主要是根據歷史使用,以及根據對產品需求的估計預測。本審查產生的任何準備金均計入銷售成本。
財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備按成本入賬。折舊採用直線法計算資產的估計使用壽命,從3至15年不等。租賃權的改進使用直線法攤銷資產的估計使用壽命或相關租賃期限的較短。維護和修理支出目前已支出,而在物質上延長資產壽命的更新和改善則為資本支出。
無形資產
須攤銷的無形資產包括公司為獲得產品認證、某些專利成本和開發技術而發生的費用。這些費用按無形資產的估計經濟壽命直線攤銷。商標等無限期無形資產是按成本入賬,而不是攤銷的。當情況需要時,公司會審查無形資產的減值情況。
與現有Adge客户合同相關的有利合同資產在附註7中有更全面的描述。“非商譽以外的無形資產和負債”。
長期資產減值
包括無形資產和不動產、廠場和設備在內的長期資產,在情況發生或變化表明資產可能無法收回的情況下進行減值評估,並與其他資產一起歸類到最低水平,在這一水平上,可識別的現金流量基本上獨立於其他資產和負債的現金流量。如果預計的未貼現現金流量(不包括利息費用)的總和低於資產的賬面價值,資產將被記作估計公允價值,這種損失在確定期間的持續經營收入中確認。管理層確定,截至2019年12月31日,長期資產不存在減值.
泰康公司
經審計的2019年12月31日和2018年合併財務報表附註
善意
商譽是指企業的收購成本超過可識別淨資產的公允價值。
商譽減值測試每年進行,通常在第四財政季度進行,如果有減值指標,則更頻繁地進行。
為了確定商譽是否受到潛在損害,我們可以選擇進行質量評估。然而,即使沒有潛在損傷的跡象,我們也可以選擇繞過定性評估,進行損傷測試。商譽減值測試在報告單位一級進行,並將報告單位的公允價值(採用現金流動貼現法計算)與其賬面價值(包括商譽)進行比較。貼現率代表我們對市場參與者在估值日時所需的資本加權平均成本或預期回報的估計。如果賬面價值超過公允價值,則對超過公允價值的賬面價值記錄減值費用,以該報告單位的商譽總額為限。我們在2019年的評估表明,我國能源生產報告單位的賬面價值不超過公允價值,因此造成商譽受損(見附註9.“親善”)。
該公司早在2018年通過了ASU 2017-04的規定,通過取消確定商譽隱含公允價值的要求,簡化了減值測試過程。本公司在特定條件下,或在數量基礎上,以質量為基礎測試商譽是否減值。在數量上,報告單位的公允價值主要由概率加權現金流量貼現分析確定。
租賃
2019年1月1日,該公司根據累積效應過渡方法通過了ASU第2016-02號“租約”(“新租賃標準”或“ASC 842”)下的指導意見,在這種方法中,比較信息未被重述,並繼續按照對這些期間有效的標準報告。這種做法並沒有導致對初始留存收益進行任何累積效應調整.公司在採用時選擇了某些實際的權宜之計,因此沒有重新評估任何過期或現有合同是否包含租約,也沒有重新評估任何過期或現有租約的租賃分類,也沒有重新評估任何現有租約的初始直接費用。
新標準要求承租人將資產負債表上的大部分租賃確認為具有相應租賃負債的使用權(ROU)資產。ROU資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利,而租賃負債則代表我們對租賃所產生的租賃付款的義務。租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。(見附註13.“租賃”)。
每股收益(虧損)
公司計算每股基本虧損的方法是,將該期間的淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均股份數。公司使用國庫券法計算其稀釋後的普通股收益。為計算每股稀釋收益,公司認為其可就可轉換債券、股票期權及認股權證發行的股份,在行使/轉換價格低於該期間普通股的平均市價時,即為稀釋普通股等價物。
段信息
該公司的業務由兩個業務部門組成。我們的產品和服務部門設計、製造和銷售如上所述的工業和商業熱電聯產系統。根據長期銷售協議,我們的能源生產部門以電、熱、熱水和冷卻的形式向客户銷售能源。在收購Adge之前(見注4.“收購美國DG能源公司”),該公司的業務由一個部門組成(見注18)。“段”)。
所得税
公司採用資產負債法進行所得税核算。交易的當前或遞延税收後果是通過適用已頒佈税法的規定來確定當前或未來年份應繳税額來衡量的。遞延税資產和負債是根據財務報表與資產和負債税基之間的差額以及已列入財務報表或納税申報表的事件的預期未來税收後果確定的,所採用的税率為預期差額將逆轉的年份的現行税率。根據這種方法,如果根據現有證據,部分或全部遞延税資產可能無法變現,則採用估值備抵抵減遞延税。管理部門每年評估遞延税的可收回性和估價津貼的適足性。
泰康公司
經審計的2019年12月31日和2018年合併財務報表附註
本公司採用了會計準則中關於税務不確定因素會計的規定。這些規定為確認、取消承認和衡量與税收地位有關的潛在税收利益提供了指導。公司選擇在經營報表中將與所得税事項有關的利息和罰款確認為所得税費用的一個組成部分。該公司分析了其目前的納税申報遵守情況,並確定沒有采取任何不確定的税收立場將需要承認。
除少數例外情況外,該公司在2016年之前的課税年度不再可能接受聯邦、州或地方税務當局的所得税審查,但在未來幾年使用時出現的虧損結轉除外。公司的報税表可以從2001年以後調整,因為公司有當年的虧損結轉,而這些虧損可能會在這些損失被利用的年份進行調整。
金融工具的公允價值
公司的金融工具是現金和現金等價物、應收賬款、可供出售的證券、應付賬款和循環信貸額度.現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和信用額度的記錄價值根據其短期性質近似於其公允價值。截至2019年12月31日,應付關聯方的貸款綜合資產負債表上記錄的價值接近公允價值,因為這些術語近似於類似工具可用的術語。見注15。“公允價值計量”。
收入確認
收入是在履行與客户簽訂的合同條款下的履約義務時確認的;一般來説,這是隨着我們的產品、服務和能源生產控制權的轉移而發生的。收入是以我們期望得到的價格來衡量的,以換取貨物的轉移或向客户提供服務或能源。
在銷售交易中向客户收取的運費和手續費記在收入中,運費和手續費記在一般費用和行政費用中。在截至12月31日、2019年和2018年12月31日終了的年度,運輸和裝卸費用分別為480 966美元和447 546美元,分別列在所附業務報表中的一般費用和行政費用中。公司選擇從收入中排除與創收活動同時徵收的任何增值、銷售和其他税收。這些會計政策的選擇與公司歷史上記錄航運和手續費以及税收的方式是一致的。我們與客户簽訂合同所產生的增量成本(如果有的話)可以忽略不計,並按確認的相關收入按比例按比例計算。
與2014-09年ASU通過和應用之前的指導相比,2014-09年ASU的應用對通過或報告2018年的數額沒有影響。
分類收入
總的來説,公司的業務細分是根據其產品的性質和經濟特點以及客户關係進行的,並對每個業務部門的經營結果進行了有意義的分類。
下表進一步按部門分列了截至12月31日、2019年和2018年12月31日的收入。
|
| | | | | | | | | | | |
年終 | 2019年12月31日 |
| 產品和服務 | | 能源生產 | | 共計 |
產品 | $ | 12,977,896 |
| | $ | — |
| | $ | 12,977,896 |
|
安裝服務 | 7,505,964 |
| | — |
| | 7,505,964 |
|
維修服務 | 9,801,754 |
| | — |
| | 9,801,754 |
|
能源生產 | — |
| | 3,140,834 |
| | 3,140,834 |
|
財政收入總額 | $ | 30,285,614 |
| | $ | 3,140,834 |
| | $ | 33,426,448 |
|
泰康公司
經審計的2019年12月31日和2018年合併財務報表附註
|
| | | | | | | | | | | |
年終 | 2018年12月31日 |
| 產品和服務 | | 能源生產 | | 共計 |
產品 | 12,624,867 |
| | $ | — |
| | $ | 12,624,867 |
|
安裝服務 | 8,097,473 |
| | — |
| | 8,097,473 |
|
維修服務 | 8,761,818 |
| | — |
| | 8,761,818 |
|
能源生產 | — |
| | 6,399,526 |
| | 6,399,526 |
|
財政收入總額 | $ | 29,484,158 |
| | $ | 6,399,526 |
| | $ | 35,883,684 |
|
產品和服務部門
產品。當我們從我們的製造工廠裝運一件產品時,我們轉移控制權,並通常認可銷售,此時客户就擁有了產品的所有權。產品銷售的付款條件一般為30天。
在交付給客户之前,我們確認在某些情況下的收入(通常稱為票據和持有交易)。我們確認與此類交易有關的收入,除其他外,客户已作出書面固定承諾,按照正常的賬單和信用條件購買產品,客户已要求將該產品按其預定和指定的未來交付持有,客户已承擔所有權風險,該產品被標記為已售出並分開存放,等待客户進一步指示。由於票據和持有安排的性質和期限不多,與保管儲存服務有關的價值在合同範圍內和總體上被視為無關緊要,因此,交易價格沒有分配給這種服務。
根據協議的產品和條款,我們可能會推遲對部分交易價格的確認,因為我們必須滿足未來的義務(例如,產品啟動服務)。當啟動服務完成後,分配給產品啟動服務的金額被確認為收入.我們使用可觀察的銷售價格來確定現有的獨立銷售價格,或者採用調整後的市場評估方法、預期成本加保證金法和(或)剩餘方法來確定單獨履約義務的獨立銷售價格,以此作為在沒有可觀察的銷售價格時分配合同考慮的基礎。在履約完成之前收到但未確認的數額被確認為合同負債,並與客户的存款一起記錄為遞延收入。
安裝服務。我們既提供完整的交鑰匙安裝服務,也提供我們所稱的輕型安裝服務。完整的交鑰匙安裝服務通常包括所有必要的工程和設計、勞動力、分包勞動和服務,以及安裝熱電聯產單元所需的輔助產品和部件,包括與客户現有的電氣和機械繫統的集成。輕型安裝服務通常包括一些工程和設計,以及某些輔助產品和部件,客户安裝熱電聯產所必需的。
根據輕裝合約,與附屬產品及零件有關的收入,是在我們將附屬產品及零件的控制權轉讓給客户時確認的,一般是在我們將這些物品從我們的製造設施運出時,而與工程及設計服務有關的收入,則在客户可從有關服務中獲益的情況下確認,而一般情況是已完成。通常,輕型安裝合同下的賬單是在發運和/或完成時支付的,付款條件一般為30天。
在完整的交鑰匙安裝服務合同中,收入是根據成本與成本確定的完成百分比法在一段時間內確認的。隨着時間的推移,我們在此類合同下的履約義務將逐步得到履行,因為對客户擁有和控制的財產進行了改進。我們根據基於成本的投入方法來衡量在履行業績義務方面的進展,我們認為這種方法最忠實地描述了根據這些合同向客户轉讓產品和服務的情況。當合同的財務指標表示損失時,我們的政策是,一旦知道損失,就立即記錄預期的全部損失。合同成本和利潤迄今確認的百分比完成方法超過帳單確認為合同資產,並記錄為未開單收入。超過合同成本和利潤的比林斯被確認為合同負債,並記作遞延收入。通常,在完全統包安裝合同下的計費是在合同確定的進度里程碑時進行的,付款條件一般為30天。
維修服務。維修服務是根據長期維修合約或一次維修合約提供的.一次性維修合同的收入在維修服務完成後確認.長期維修合同下的收入按比例確認於合同價格固定的合同期限內,或者在定期維修活動完成時向客户支付發票費用。
泰康公司
經審計的2019年12月31日和2018年合併財務報表附註
根據在給定時期內產生的運行時間或千瓦。我們採用一種產出方法來衡量在履行履行義務方面取得的進展,結果是在直接衡量迄今轉讓的服務相對於合同下承諾的剩餘服務對客户的價值的基礎上確認收入。我們使用ASC 606-10-55-18的實際權宜之計,確認與該金額相等的收入,我們有權根據合同向客户開具發票。
能源生產段
能源生產。當電力、熱能、熱水和/或冷凍水由公司擁有的現場熱電聯產系統生產時,從能源合同中獲得的收入被確認。我們每個月都會向客户收費,並確認各種形式的能源的收入,這些收入是根據計價表讀數計算的,該讀數根據合同定義的公式計算了一個月內交付的各種能源的數量,該公式考慮到了當地電力公司當月的能源成本。
由於我們在能源生產合同下交付的各種形式的能源是由客户同時交付和消費的,因此,我們根據這些合同所承擔的履行義務被視為隨着時間的推移而得到履行。我們採用一種產出方法來衡量在履行履行義務方面取得的進展,結果是在直接衡量迄今轉讓的服務相對於合同下承諾的剩餘服務對客户的價值的基礎上確認收入。我們使用ASC 606-10-55-18的實際權宜之計,確認與該金額相等的收入,我們有權根據合同向客户開具發票。這些合同規定的發票付款條件一般為30天。
合同餘額
收入確認、賬單和現金收款的時間安排導致應收帳款、未開單收入(合同資產)和遞延收入,包括客户存款和超過綜合資產負債表上確認的收入(合同負債)的賬單。
2019年12月31日終了年度確認的收入約為270萬美元,包括在未開單收入中。這一期間約有220萬美元的收入已在前幾個期間確認。
2019年12月31日終了年度確認的收入約為2 526 206美元,在該期間開始時列入遞延收入。
剩餘的履約義務
剩餘的與ASC 606有關的履約義務是分配給原始合同期限超過一年的履約義務的總交易價格,不包括某些維修合同和所有能源生產合同,其中直接衡量對客户的價值是衡量我們履行履約義務的進展情況的一種方法。將這些剩餘的業績義務排除在外的部分原因是,無法根據未來未知的交付水平以及在某些情況下用於向客户收費的費率來量化價值。因此,剩餘的履約義務包括與固定價格維修合同和安裝合同有關的未履行或部分履行的履約義務。
截至2019年12月31日,分配給剩餘履約義務的交易價格總額約為280萬美元。公司預計在未來24個月內確認約98%的剩餘業績義務,在頭12個月確認3%,在隨後12個月確認95%,隨後確認其餘部分。
廣告成本
本公司支付所發生的廣告費用。截至2019和2018年12月31日,廣告費用分別約為142,000美元和273,000美元。
研究和開發費用
研究和開發支出按支出入賬。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,該公司的研發支出總額分別約為1,460,000美元和1,298,000美元。
股票補償
以股票為基礎的補償費用在授予日期根據獎勵的估計公允價值計算,並在所需服務期間的業務報表中確認為費用。
泰康公司
經審計的2019年12月31日和2018年合併財務報表附註
以股票為基礎的支付獎勵的公允價值的確定受公司股價的影響。對於在公司公開交易之前的裁決,公司將普通股以私人方式出售給不相關的第三方作為其普通股公允價值的一種衡量標準。
公司在計算這一期間的費用時使用實際沒收。以股票為基礎的補償費用確認是基於最終預期授予的獎勵。公司定期評估用於評估獎勵的假設,如果因素髮生變化並採用不同的假設,基於股票的補償費用可能與過去記錄的有很大不同。如果有任何修改或取消的基礎未歸屬證券,公司可能需要加速,增加或取消任何剩餘的未賺取股票的補償費用。
根據ASC 505-50向非僱員支付股權的規定,向非僱員發放的限制性普通股和股票期權的公允價值在每個報告期內重新估值,直到ASC 505-50界定的最終計量日期為止。公司在提供服務和提供儀器時記錄儀器的價值。因此,在這些票據完全歸屬之前,最終費用是不固定的。
見注14.“股東權益”,關於截至2019和2018年12月31日公司基於股票的員工薪酬計劃下的限制性股票和股票期權活動的摘要。
這一時期採用的重大新會計準則
2016年2月,FASB發佈了一份與租賃相關的會計準則更新,要求承租人在資產負債表上確認經營和融資租賃負債,以及相應的使用權資產。新的租賃準則還對出租人會計進行了一些修改,使出租人會計模式的關鍵方面與收入確認標準相一致。此外,還需要披露信息,以使財務報表用户能夠評估租約產生的現金流量的數額、時間和不確定性。自2019年1月1日起,該公司在修訂的追溯基礎上採用了這一標準。進一步討論見注13.“租約”。
重大新會計準則或更新尚未生效
金融工具信用損失的計量。2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具信用損失計量”。ASU 2016-13的主要目標是向財務報表用户提供更多關於實體在金融工具上的預期信貸損失以及在每個報告日提供信貸的其他承諾的有用決策信息。為實現這一目標,本更新中的修正將現行公認會計原則中發生的損失減值方法改為反映預期信貸損失的方法,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以編制信貸損失估計數。在發佈ASU 2016-13之後,FASB發佈了ASU 2018-19,專題326的編纂改進-信貸損失,目的是澄清ASU 2016-13的某些方面。ASU 2018-19具有與ASU 2016-13相同的生效日期和過渡要求。ASU 2016-13將在公司從2020年1月1日開始的財政年度生效,採用修正的追溯方法。允許提前收養。公司目前正在評估ASU對其合併財務報表的影響。
附註3-普通股損失:
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年度每股基本損失和稀釋損失分別如下:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
歸於股東的淨虧損 | $ | (4,709,019 | ) | | $ | (5,708,532 | ) |
加權平均流通股-基本和稀釋 | 24,839,957 |
| | 24,815,926 |
|
每股虧損-基本損失和稀釋損失 | $ | (0.19 | ) | | $ | (0.23 | ) |
| | | |
已發行股票期權的抗稀釋股票 | 142,756 |
| | 144,077 |
|
注4-收購美國DG能源公司。
2017年5月18日,我們完成了對美國DG能源公司100%流通股的收購。(“美國dg能源”或“adge”),一家在客户地點安裝、擁有、運營和維護完整分佈式發電系統,或dg系統或能源系統,以及其他互補系統的公司,並根據長期合同銷售電力、熱水、熱能和冷卻能源。
向客户保證的價格低於傳統的公用事業價格,通過我們的全資子公司之一與Adge合併,使Adge成為Tecogen的全資子公司。我們收購Adgeto,以及其他原因,擴大我們的產品供應,並直接受益於這些裝置產生的長期合同收入流。我們於2017年5月18日通過向Adge的現有股東發行TecogenCommonStock獲得了Adge的控制權。
與收購有關的費用主要是與合併後的訴訟有關的法律費用,包括一般費用和行政費用,2018年12月31日終了年度的總額為322 566美元。截至2018年12月31日的一年中,股票發行相關成本總計377,246美元,計入了額外的資本支付額。
此次收購獲得了1330萬美元的商譽,這主要是由於Adge業務的持續經營因素,包括其集合的員工隊伍和其業務的長期合同性質,以及主要與消除行政管理費用和重複人員有關的合併帶來的預期成本協同效應。任何經確認的商譽,都不會因所得税的目的而被扣減。
與現有客户合同有關的有利合同資產和不利合同負債以及估計攤銷額在附註7中作了更全面的説明。“非商譽以外的無形資產和負債”。
附註5.出售能源生產資產和商譽減值
在2019年第一季度,該公司確認了兩筆單獨出售的能源生產資產,共計8份電力採購協議,其中包括相關的能源生產合同,共審議700萬美元,因此,出售資產的合併收益為1 081 304美元,列於所附的業務報表中。
與銷售有關,公司與買方簽訂協議,在相關能源生產合同的剩餘期間(分別到2033年8月和2034年1月)維持和運營這些資產,以換取每月維護和運營費用。根據這些協議,公司向購買者保證從相關能源生產合同中獲得最低限度或最低限度的現金流量。將實際結果與每年兩次的最低門檻進行比較,由該公司彌補任何缺口。在實際結果超過最低門檻的情況下,根據協議,公司有權獲得50%的超額利潤。
上述協議還規定,如果能源生產合同的對手方違約或在規定的能源生產合同到期前終止,公司已同意使整個買方成為買方。如該公司根據該等條文被要求使該買方成為整體,公司將有權根據該等合約所載的有關提早終止的類似條文,向該能源生產合約的對手方追討款項。
根據協議,該公司還負責現場退役費用(如果有的話)超過按工地分列的某些臨界值。場址資產的退役是在能源生產合同終止時,在能源生產合同的對手方提出要求時進行的。
出售這些資產的合計收益為1,081,304美元,是在從總收入中扣除出售資產的剩餘淨賬面價值和估計完成某些工地資產安裝的剩餘費用以及扣除公司認為根據上述最低現金流量擔保必須支付的數額後確定的。在確定出售這些資產的合計收益1,081,049美元時,分配給能源生產部門和報告單位的商譽不包括在個別地點,相關的現場能源生產資產不被視為企業。出售的資產總額佔能源生產部門和報告單位資產和現金流量的很大一部分,這是確定用於確定商譽減值的能源生產報告單位公允價值的基礎。因此,出售這些資產使公司評估了銷售對分配給能源生產報告部門的剩餘商譽的估價的影響。這一評估包括確定能源生產報告單位的剩餘賬面價值,包括商譽是否超過其公允價值。2018年,商譽減值費用降低了能源生產報告單位的賬面價值,其中包括基於貼現現金流的公允價值商譽。, 將與出售資產有關的貼現現金流量排除在外,導致分配給能源生產報告單位的剩餘商譽減值,其數額與出售前出售給能源生產報告單位總貼現現金流的資產折現現金流量成比例。由於銷售而造成的商譽減損總額約為370萬美元,在2019年第一季度確認,這減少了能源生產報告部門的剩餘賬面價值,包括對剩餘場地的貼現現金流的商譽或公允價值。
泰康公司
經審計的2019年12月31日和2018年合併財務報表附註
附註6-清單
截至2019年12月31日和2018年12月31日的庫存包括以下內容。
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
原料,淨 | $ | 5,966,162 |
| | $ | 5,881,099 |
|
在製品 | 439,067 |
| | 413,763 |
|
成品 | — |
| | — |
|
| $ | 6,405,229 |
| | $ | 6,294,862 |
|
附註7-非商譽以外的無形資產和負債
該公司在截至2019和2018年12月31日的年度內分別資本化了0美元和120,455美元的產品認證成本。無形資產還包括公司獲得某些專利的費用。這些專利一旦使用,將按估計的相關產品的經濟壽命(約7-10年)直線攤銷。在截至2019和2018年12月31日的年度內,該公司分別資本化了106,539美元和102,245美元的專利相關成本。在截至2019和2018年12月31日的年度內,該公司的商標資本額分別為4,144美元和3,212美元。
2019年12月31日和2018年12月31日的無形資產和負債包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
無形資產 | | 成本 | | 累積攤銷 | | 網 | | 成本 | | 累積攤銷 | | 網 |
產品認證 | | $ | 726,159 |
| | $ | (399,906 | ) | | $ | 326,253 |
| | $ | 726,159 |
| | $ | (345,658 | ) | | $ | 380,501 |
|
專利 | | 1,017,108 |
| | (206,499 | ) | | 810,609 |
| | 910,569 |
| | (188,239 | ) | | 722,330 |
|
發達技術 | | 240,000 |
| | (108,000 | ) | | 132,000 |
| | 240,000 |
| | (92,000 | ) | | 148,000 |
|
商標 | | 26,896 |
| | — |
| | 26,896 |
| | 22,752 |
| | — |
| | 22,752 |
|
在研發過程中 | | 263,936 |
| | — |
| | 263,936 |
| | 263,936 |
| | — |
| | 263,936 |
|
TTcogen無形資產 | | 29,607 |
| | (6,477 | ) | | 23,130 |
| | 29,607 |
| | (2,776 | ) | | 26,831 |
|
優惠合同資產 | | 274,858 |
| | (263,901 | ) | | 10,957 |
| | 1,561,739 |
| | (232,099 | ) | | 1,329,640 |
|
| | $ | 2,578,564 |
| | $ | (984,783 | ) | | $ | 1,593,781 |
| | $ | 3,754,762 |
| | $ | (860,772 | ) | | $ | 2,893,990 |
|
| | | | | | | | | | | | |
無形責任 | | | | | | | | | | | | |
不利合同責任 | | $ | 4,689,025 |
| | $ | (2,154,207 | ) | | $ | 2,534,818 |
| | $ | 7,912,275 |
| | $ | (1,619,676 | ) | | $ | 6,292,599 |
|
在截至2019和2018年12月31日的年度內,與無形資產(不包括合同相關無形資產)有關的攤銷費用總額分別為92,209美元和112,359美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度與與合同有關的無形資產和負債攤銷有關的銷售成本淨貸項分別為502,729美元和860,858美元。
合同資產與負債
上表中的有利合同資產和不利合同負債代表了Adge公司於2017年5月18日收購的客户合同(優惠合同為正數,不利合同為負數)的公允價值(見注4)。(“收購美國DG能源公司”),減少了2019年第一季度出售的(見注5.“出售能源生產資產和商譽減值”)。
無形資產的攤銷,包括與合同有關的數額,在剩餘的使用壽命或合同期限內採用直線法計算,並在所附的綜合業務報表中從銷售費用中扣除。今後五年的未來攤銷總額估計如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 與非合同有關的無形資產 | | 與合同有關的無形資產 | | 共計 |
2020 | | $ | 246,967 |
| | $ | (431,990 | ) | | (185,023 | ) |
2021 | | 232,266 |
| | (437,477 | ) | | (205,211 | ) |
2022 | | 225,556 |
| | (411,844 | ) | | (186,288 | ) |
2023 | | 218,368 |
| | (335,183 | ) | | (116,815 | ) |
2024 | | 195,961 |
| | (290,260 | ) | | (94,299 | ) |
此後 | | 436,810 |
| | (617,107 | ) | | (180,297 | ) |
| | $ | 1,555,928 |
| | $ | (2,523,861 | ) | | $ | (967,933 | ) |
附註8-不動產、廠房和設備
2019年12月31日和2018年12月31日的不動產、廠房和設備如下:
|
| | | | | | | | | |
| 估計有用 生活(以年計) | | 2019 | | 2018 |
能源系統 | 10-15歲 | | $ | 4,372,638 |
| | $ | 12,709,990 |
|
機械設備 | 5-7歲 | | 1,462,208 |
| | 1,355,617 |
|
傢俱和固定裝置 | 5年 | | 193,698 |
| | 222,542 |
|
計算機軟件 | 3-5歲 | | 192,865 |
| | 200,626 |
|
租賃改良 | * | | 450,792 |
| | 450,792 |
|
| | | 6,672,201 |
| | 14,939,567 |
|
減去累計折舊和攤銷 | | | (3,206,253 | ) | | (3,666,452 | ) |
淨資產、廠房和設備 | | | $ | 3,465,948 |
| | $ | 11,273,115 |
|
*資產或租約的估計使用壽命較短
截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的財產和設備折舊和攤銷費用分別為847 622美元和1 537 622美元。
2019年3月,該公司出售了某些能源系統相關資產和相關能源生產合同。關於進一步討論,見附註5.“出售能源生產資產和商譽減值”。
附註9.善意
年度內應報告部分商譽的賬面金額變化如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 產品和服務 | | 能源生產 | | 總公司 |
2017年12月31日結餘 | $ | 40,870 |
| | $ | 13,324,785 |
| | $ | 13,365,655 |
|
減值損失 | — |
| | (4,390,590 | ) | | (4,390,590 | ) |
2018年12月31日結餘 | 40,870 |
| | 8,934,195 |
| | 8,975,065 |
|
減值損失-出售資產,附註5 | — |
| | (3,693,198 | ) | | (3,693,198 | ) |
2019年12月31日結餘 | $ | 40,870 |
| | $ | 5,240,997 |
| | $ | 5,281,867 |
|
該公司在進行2018年年度商譽減值測試後,錄得4,390,590美元的減值損失。減值損失是指公司能源生產報告部門的賬面價值,包括商譽,超出了根據貼現現金流量分析估計的公允價值。減值確認了與客户的剩餘合同條款的縮短,無需更換,也沒有進一步增長,以及公司主動優化其各種現場業務的長期盈利能力而節省的成本和增加的盈利能力,以及與商譽有關的業務合併之日公司股票的價格峯值。
2018年,商譽減值費用降低了能源生產報告單位的賬面價值,其中包括根據貼現現金流量將商譽降至公允價值,不包括與能源生產報告單位有關的貼現現金流量。
2019年12月31日終了年度出售的資產導致分配給能源生產報告單位的剩餘商譽減值,其數額與出售資產的貼現現金流成正比。由於銷售而造成的商譽減損總額為3 693 198美元,在2019年第一季度確認,減少了能源生產報告單位的剩餘賬面價值,包括對剩餘場地的貼現現金流的商譽或公允價值。見注5。“出售能源生產資產和商譽減值”供進一步討論。
附註10-循環信貸額度、可轉換債券及欠關聯方的貸款
與收購美國DG能源公司有關,該公司從公司當時的聯席首席執行官兼公司董事約翰·N·哈特索普洛斯那裏獲得了一筆貸款。貸款金額為八十五萬元,利息為六釐,按季支付。2018年5月4日,該公司通過支付919,590美元,終止了貸款和貸款項下的所有債務。
2018年5月4日(“關閉日期”),該公司及其全資子公司美國DG能源公司。TTcogen LLC(統稱“借款人”)與Webster Business Credit Corporation(“貸款人”)簽訂了一項信貸協議,該協議將於2021年5月到期,在循環和擔保的基礎上向借款人提供1 000萬美元的信貸額度,並根據某些應收賬款、原材料和製成品提供貸款。
“信用協議”規定的借款利率等於借款人選擇的利率,即(1)一個月的libor+3.00%,或(2)貸款人的基本利率加1.5%。貸款人基本利率的定義是:(A)聯邦基金利率加0.5%;(B)貸款人不時調整的最優惠利率;(C)截至2019年12月31日的一個月libor+2.75%和6.25%。
“信貸協議”載有適用於該公司及其附屬公司的某些肯定和否定契約,其中除其他外,包括限制其能力(一)引起額外負債,(二)進行某些投資,(三)收購其他實體,(四)處置資產,以及(五)支付某些款項,包括與股息或股本回購有關的付款。“信貸協議”還載有金融契約,包括維持不低於1.10:1.00的固定收費覆蓋率,公司在任何財政年度的總資本支出不得超過50萬美元。截至2019年12月31日,該公司相信它符合契約。
與發放循環信貸設施有關的145,011美元費用已資本化,並根據“協定”的合同條款,在三年內按直線攤銷利息費用。截至2019年12月31日和2018年12月31日,信貸額度未清餘額分別為2,452,330美元和2,122,221美元。與“信貸協定”有關的債務發行費用中未攤銷的部分分別為49 946美元和112 786美元,並在所附的綜合資產負債表中列為循環信貸額度的減少額。
附註11-承付款和意外開支
經營租賃義務
本公司根據於2024年3月到期的各種租賃協議租賃辦公空間和倉庫設施。截至2019年12月31日和2018年12月31日的租金支出總額分別為744 781美元和755 579美元。見注13。供進一步討論的“租賃”。
擔保
該公司保證Adge的前子公司EuroSite Power Inc的某些義務。這些擔保包括擔保設備融資貸款的付款履約擔保,剩餘未清本金須於2019年12月31日接受截至2021年9月到期的等額分期約138 000美元的擔保,以及對某些客户合同的某些履約擔保。根據目前的情況,公司不認為公司可能根據任何一項擔保付款,並估計與擔保的非或有部分有關的價值約為7,000美元,在所附財務報表中作為負債入賬。
在出售能源生產資產方面,公司向買方提供了若干擔保,如注6所述,出售能源生產資產和商譽減值。2019年第一季度,該公司的銷售收益有所減少,財務報表中相應的負債為35萬美元,以便為此類未來費用作準備。在欠付約319 649美元並記作81 960美元的備抵後,這一準備金的餘額為112 311美元。
泰康公司
經審計的2019年12月31日和2018年合併財務報表附註
撤銷訴訟
該公司以前是美國馬薩諸塞州地區法院與合併有關的訴訟的當事方,下文對此作了説明。與合併有關的訴訟中的所有索賠都已被駁回。
2018年11月16日,美國馬薩諸塞州地區法院駁回了對TecogenInc.訴訟中所有被告的所有剩餘指控。及其附屬公司,包括美國DG能源公司及其董事和某些官員,與美國DG能源公司的合併有關。與TecogenInc.的一家子公司合作並進入其子公司。在2017年5月15日提交的題為“Vardakas訴美國DG”的案件中。能源公司,案件編號17-CV-1024(LTS)。
附註12-產品保證
本公司保留根據當前和歷史產品銷售數據和所發生的保修費用對其保修索賠風險的估計。本公司大部分產品保修期為一年.公司每年評估其記錄的保證責任是否充足,並根據需要調整金額。擔保責任包括在所附綜合資產負債表上的應計費用中。
本公司保修準備金的變動如下:
|
| | | |
2017年12月31日保修準備金 | $ | 133,500 |
|
出售單位的保修規定 | 348,100 |
|
保修費用 | (341,000 | ) |
保修準備金,2018年12月31日 | 140,600 |
|
出售單位的保修規定 | 535,700 |
|
保修費用 | (471,000 | ) |
保修準備金,2019年12月31日 | $ | 205,300 |
|
附註13-租賃
2019年1月1日,該公司根據累積效應過渡方法通過了ASU第2016-02號“租約”(“ASC 842”)下的指南,其中的比較信息未被重報,並繼續按照對這些期間有效的標準報告。這種做法並沒有導致對初始留存收益進行任何累積效應調整.公司在採用時選擇了某些實際的權宜之計,因此沒有重新評估任何過期或現有合同是否包含租約,也沒有重新評估任何過期或現有租約的租賃分類,也沒有重新評估任何現有租約的初始直接費用。
我們的租約主要包括與我們的公司辦事處、外地辦事處以及我們的研究、製造和儲存設施有關的經營租賃。我們的租約條款不包括延長或終止租約的選擇,直到我們合理地確定我們將行使這一選擇。
在成立時,公司決定一項安排是否包含租賃,以及該租約是否符合融資或經營租賃的分類標準。公司的一些租賃安排包括租賃部分(例如最低租金支付)和非租賃部分(如維修、勞動力費用等)。一般情況下,公司根據每個組件的獨立價格分別核算每個組件。
經營租賃包括在綜合資產負債表上的使用權資產、租賃義務、當期和租賃債務中。這些資產和負債在開始日期根據租賃期間剩餘租賃付款的現值確認,在易於確定的情況下,使用與租賃條款相一致的增量借款利率或隱性利率。短期經營租約,其初始期限為12個月或更短,不記錄在資產負債表上。
經營租賃的租賃費用,主要包括基本租金的固定支付,是在租賃期限內按直線確認的。截至2019年12月31日和2018年12月31日的租賃費用分別為744 781美元和755 579美元。
與2019年12月31日終了年度租約有關的補充資料如下:
|
| | | | | | |
為計算業務租賃負債所包括的數額支付的現金 | $ | 641,290 |
|
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | 2,676,202 |
|
加權平均剩餘租賃期-經營租賃 | 4.0歲 |
|
加權平均貼現率-經營租賃 | 6 | % |
截至2019年12月31日,不可撤銷經營租賃的未來最低租賃承諾如下:
|
| | | | |
| | 經營租賃 |
|
2020 | | $ | 649,801 |
|
2021 | | 576,698 |
|
2022 | | 559,115 |
|
2023 | | 566,863 |
|
2024 | | 134,700 |
|
租賃付款總額 | | 2,487,177 |
|
減:估算利息 | | 313,226 |
|
共計 | | $ | 2,173,951 |
|
附註14-股東權益
普通股
如注4所述。“收購美國DG能源公司”,2017年5月18日,該公司通過股票換股票的合併,完成了對Adge的收購,收購了Adge 100%的流通股,以換取公司新發行的普通股中的4,662,937股。
普通股持有人有權按每股投票表決其權益。截至2019年12月31日和2018年12月31日,已發行普通股分別為24,849,261股和24,824,746股。
優先股
2013年2月13日,該公司批准了1000萬股優先股。截至2019年12月31日,沒有發行或發行優先股。
股票補償
公司採用2006年股票期權和激勵計劃(“計劃”),根據該計劃,董事會可以向公司的主要員工、董事、顧問和顧問授予激勵或不合格股票期權和股票贈款。董事會在不同日期對該計劃進行了修訂,將根據該計劃可發行的普通股的保留份額增加到3 838 750股,截至2019年12月31日;2017年6月,股東批准了一項修正案,將該計劃的終止日期延長至2026年1月1日,並批准2016年1月1日以後發放的所有公司期權贈款(“經修正的計劃”)。
股票期權根據個人期權授予範圍內的條款而歸屬,並在經修訂的計劃中定義的控制事件發生變化時,加速此類期權的未歸屬部分。除遺囑或國內關係令外,選擇權不得轉讓。根據經修訂的計劃,每股期權價格不得低於批出當日有關股票的公平市價。截至2019年12月31日和2018年12月31日,根據經修訂的計劃可供今後發行的股票數量分別為1,906,180股和1,990,980股。
在2019年,該公司向某些高級人員和僱員授予了無保留的期權,購買總計88,500股普通股,每股3.40美元和3.80美元。這些期權的歸屬期限為四年,十年後到期。2019年公佈的備選辦法的公允價值為89 772美元。2019年期間授予股票期權的加權平均授予日公允價值為每種期權1.01美元。
泰康公司
經審計的2019年12月31日和2018年合併財務報表附註
2018年,該公司向某些員工和一名董事授予了無保留期權,以每股2.30美元至4.04美元的價格購買367,500股普通股。這些期權的歸屬期限為四年,十年後到期。2018年發行的備選方案的公允價值為365 054美元。2018年期間授予股票期權的加權平均授予日公允價值為0.99美元。
2019年和2018年,期權持有人分別行使了24,515和57,854種期權,其內在價值總額分別為19,794美元和137,085美元。
截至2019年12月31日止年度的股票期權活動如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
普通股期權 | 電話號碼 備選方案 | | 運動 價格 每 分享 | | 加權 平均 運動 價格 | | 加權 平均 殘存 生命 | | 骨料 內稟 價值 |
未繳,2018年12月31日 | 1,292,589 |
| | $0.79-$10.33 | | $ | 3.52 |
| | 5.93歲 | | $ | 671,331 |
|
獲批 | 88,500 |
| | $3.40-$3.80 | | 3.70 |
| | | | |
|
行使 | (24,515 | ) | | $1.20-$2.60 | | 1.37 |
| | | | 19,794 |
|
取消和沒收 | (3,700 | ) | | $3.22-$4.50 | | 3.46 |
| | | | |
|
未決,2019年12月31日 | 1,352,874 |
| | $0.79-$10.33 | | $ | 3.57 |
| | 5.30年 | | $ | 95,381 |
|
可運動,2019年12月31日 | 953,499 |
| | | | $ | 3.54 |
| | | | $ | 95,381 |
|
2019年12月31日 | 1,292,968 |
| | | | $ | 3.57 |
| | | | $ | 95,381 |
|
使用公司的歷史沒收率為15%,上表使用上述費率在預期的歸屬計算。該公司使用Black-Soles期權定價模型來確定授予的股票期權的公允價值。使用估值模型要求管理層對選定的模型投入作出某些假設。預期波動率是根據四家可比上市公司的平均波動性計算的。平均預期壽命是根據歸屬期和合同條款採用簡化方法估算的,因為它沒有必要的歷史操作數據來確定股票期權的預期壽命。公司使用單一加權平均預期壽命對期權獎勵進行價值評估,並在每一個單獨歸屬部分的服務期限內確認在直線基礎上的補償。無風險利率是基於美國財政部發行的零息票債券發行的,其剩餘期限接近於贈款之日的預期壽命。
2019年和2018年授予的期權的Black-Schole期權定價模型中使用的加權平均假設如下:
|
| | | | |
股票期權獎勵: | | 2019 | | 2018 |
預期壽命 | | 6.25歲 | | 6.25歲 |
無風險利率 | | 2.56% | | 2.73% |
預期波動率 | | 22.50% | | 20.90% |
在截至2019和2018年12月31日的年度內,該公司確認了與股票期權發行有關的基於股票的補償費用分別為163,464美元和181,188美元。未確認與這些年記錄的股票補償費用有關的税收優惠。截至2019年12月31日和2018年12月31日,尚未確認的未獲承認的股票期權裁定賠償總額分別為340 503美元和415 941美元。這一數額將在1.67年的加權平均期間內予以確認。
附註15-公允價值計量
FASB會計準則編纂的公允價值主題將公允價值定義為在計量日市場參與者之間有秩序的交易中,為資產或負債在主市場或最有利市場上轉移負債(退出價格)而將收到的資產或負債的交換價格。會計準則還確立了公允價值等級制度,要求一個實體在可用的情況下最大限度地利用可觀測的投入,並在計量公允價值時儘量減少使用不可觀測的投入。有三個層次的投入可以用來衡量公允價值:
一級-活躍市場相同資產或負債的未調整報價。本公司目前沒有任何一級金融資產或負債。
泰康公司
經審計的2019年12月31日和2018年合併財務報表附註
二級
第三級-無法觀察的輸入,反映管理層對資產或負債定價所使用的投入的假設。本公司目前沒有任何三級金融資產或負債。
下表列出截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日按公允價值等級按公允價值計量的綜合資產表中報告的資產。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | 活躍市場相同資產的報價 | | 重要的其他可觀測輸入 | | 重大不可觀測輸入 | | |
| 共計 | | 一級 | | 2級 | | 三級 | | 總損失 |
經常性公允價值計量 | | | | | | | | | |
可供買賣權益證券 | | | | | | | | | |
成品率,成品率。 | $ | 216,487 |
| | $ | — |
| | $ | 216,487 |
| | $ | — |
| | $ | (19,680 | ) |
經常性公允價值計量總額 | $ | 216,487 |
| | $ | — |
| | $ | 216,487 |
| | $ | — |
| | $ | (19,680 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | | | | | | | | |
經常性公允價值計量 | | | | | | | | | |
可供買賣權益證券 | | | | | | | | | |
成品率,成品率。 | $ | 236,167 |
| | $ | — |
| | $ | 236,167 |
| | $ | — |
| | $ | (283,401 | ) |
經常性公允價值計量總額 | $ | 236,167 |
| | $ | — |
| | $ | 236,167 |
| | $ | — |
| | $ | (283,401 | ) |
該公司採用二級公允價值計量來評估其在歐洲電力公司的投資價值。作為一種可供銷售的證券在期限結束時。這一計算值等於期終時的市場收盤價。由於這種證券沒有被積極交易,所以我們將其歸類為二級。
附註16-退休計劃
該公司有一個明確的供款退休計劃(“計劃”),根據“國內收入法”第401(K)節,該計劃符合該計劃的資格。根據該計劃,符合某些要求的僱員可選擇繳納一定比例的工資,但不得超過該中心允許的最高限額。該公司根據參與人的繳款額匹配一個可變數額,最多不超過每個參與人工資的4.5%。該公司分別在2019年和2018年向該計劃捐助了約265,280美元和238,680美元。
附註17-關聯方交易
與收購美國DG能源公司有關,該公司從公司當時的聯席首席執行官兼公司董事約翰·N·哈特索普洛斯那裏獲得了一筆貸款。貸款金額為850,000美元,利息為6%,按季度支付。2018年5月4日,該公司通過支付919,590美元,終止了貸款和貸款項下的所有債務。
TTcogen有限責任公司
2016年5月19日,該公司與在捷克共和國註冊的一家無關的公司Tedom A.S.和一家歐洲熱電產品製造商(“Tedom”)成立了一家合資企業,根據該合資企業,該公司持有50%的參股權益,其餘50%的權益由Tedom持有。作為合資企業的一部分,雙方同意成立一家特拉華有限責任公司TTcogen LLC(“TTcogen”),從事合資企業的業務。Tedom授予TTcogen唯一和獨家的市場、銷售、要約銷售和分銷的權利,這些都是雙方在美國各地達成的協議。合資公司提供的產品將現有的Tecogen產品產品擴展到35 kW的MicroCHP,擴大到4000 kW的大型工廠。Tecgen同意就雙方同意的產品將所有適當的銷售線索提交TTcogen,Tecogen首先有權修理和維護TTcogen銷售的產品。
泰康公司
經審計的2019年12月31日和2018年合併財務報表附註
在該公司收購TTcogen的資產之前,該公司使用權益法會計核算其在TTcogen業務中的權益。TTcogen的任何初始運營損失均由Tedom承擔並提供資金。如果任何這類損失完全由Tedom承擔和資助,公司不承認這種損失的任何部分,因為公司沒有保證合資企業的義務,也沒有承諾向合資企業提供資金。
2017年9月22日,該公司向Tedom和Tedom USA公司(Tedom USA)(“Tedom USA”)的一家特拉華子公司發出書面通知,稱該公司正在行使2016年5月19日“合資企業協議”(“JVA”)和TTcogen LLC運營協議(“LLC運營協議”)規定的終止JVA和LLC運營協議的權利。這一通知開始了根據LLC操作協議的解散過程。
2018年3月27日,該公司與Tedom、Tedom USA和TTcogen簽訂了成員權益購買和剝離協議(“購買協議”)。購買協議遵循雙方的相互協議,終止該公司和Tedom之間的合資企業,這導致了TTcogen的創建,並實施了Tedom USA公司以1美元的收購價收購Tedom USA在TTcogen 50%的成員權益,外加72,597美元,這是Tedom USA對TTcogen最初投資的一部分,減去某些調整。
以72,598美元收購Tedom 50%的會員權益,是一種資產的收購,而不是企業的合併,原因是缺乏一支組裝的員工隊伍。該公司在2018年年初通過了ASU 2017-01“業務組合-澄清企業的定義”的規定,其中至少要求有一個投入和實質性過程,這些投入和實質性進程共同對創造產出的能力作出了重大貢獻。缺乏集合的工作人員導致沒有實質性進程。以下是購置日確認的資產和假定負債的考慮和公允價值:
|
| | | |
現金 | $ | 442,786 |
|
應收賬款 | 176,235 |
|
未開單收入 | 232,540 |
|
固定資產 | 47,508 |
|
無形資產 | 29,607 |
|
應付帳款 | (811,468 | ) |
遞延收入 | (44,610 | ) |
應付現金 | $ | 72,598 |
|
無形資產是與獲得的合同有關的合同積壓。分配給合同積壓的價值是根據現金流動貼現分析的結果確定的,該分析的結果是上限的,以便排除在考慮分配給其他所購資產和假定負債的公允價值之後確認任何超過成本的數額。
泰康公司
經審計的2019年12月31日和2018年合併財務報表附註
附註18-部分
截至2019年12月31日,該公司被組織成兩個運營部門,由高級管理人員對公司的業務進行評估。這些部分,如注1中詳細描述的,圍繞向客户提供的產品和服務進行組織,並代表公司的可報告部分。在收購Adge之前(見注4)。(“收購美國DG Energy Inc.”)該公司的業務由一個部分組成。下表按報告部門列出截至2019和2018年12月31日的年度的信息:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 產品和服務 | | 能源生產 | | 公司、其他和消除(1) | | 共計 |
截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | |
收入-外部客户 | | $ | 30,285,614 |
| | $ | 3,140,834 |
| | $ | — |
| | $ | 33,426,448 |
|
部門間收入 | | 609,530 |
| | — |
| | (609,530 | ) | | — |
|
主要收入總額 | | $ | 30,895,144 |
| | $ | 3,140,834 |
| | $ | (609,530 | ) | | $ | 33,426,448 |
|
毛利 | | $ | 11,091,898 |
| | $ | 1,386,854 |
| | $ | — |
| | $ | 12,478,752 |
|
可識別資產 | | $ | 32,508,704 |
| | $ | 8,607,931 |
| | $ | — |
| | $ | 41,116,635 |
|
| | | | | | | | |
2018年12月31日 | | | | | | | | |
收入-外部客户 | | $ | 29,484,158 |
| | $ | 6,399,526 |
| | $ | — |
| | $ | 35,883,684 |
|
部門間收入 | | 1,211,148 |
| | — |
| | (1,211,148 | ) | | — |
|
主要收入總額 | | 30,695,306 |
| | 6,399,526 |
| | (1,211,148 | ) | | 35,883,684 |
|
毛利 | | 10,993,490 |
| | 2,598,372 |
| | — |
| | 13,591,862 |
|
可識別資產 | | 27,566,921 |
| | 22,337,472 |
| | — |
| | 49,904,393 |
|
(1)公司、部門間收入、其他收入和沖銷包括各種公司資產。
泰康公司
經審計的2019年12月31日和2018年合併財務報表附註
附註19-所得税
聯邦法定所得税規定與公司截至12月31日、2019年和2018年12月31日的實際規定的核對如下:
|
| | | | | | | | | |
| | | 2019 | | 2018 |
税前帳面收入(虧損) | | (4,779,179 | ) | | (5,768,378 | ) |
預期税率為21% | | (1,008,353 | ) | | (1,211,359 | ) |
| | | | | |
永久差異: | | | | |
| 機械設備 | | 3,728 |
| | 4,658 |
|
| 標市 | | 4,133 |
| | 24,798 |
|
| 商譽減損 | | 775,572 |
| | 922,024 |
|
| 無形攤銷 | | (105,573 | ) | | (180,780 | ) |
| 股票補償 | | — |
| | — |
|
| 非扣除利息 | | — |
| | — |
|
| 其他 | | (3,044 | ) | | 876 |
|
| | | | | |
州税: | | | | |
| 電流 | | 15,194 |
| | 32,748 |
|
| 遞延 | | (110,517 | ) | | (120,477 | ) |
| | | | | |
其他項目: | | | | |
| 聯邦研發信貸 | | (48,153 | ) | | (35,550 | ) |
| 估價津貼的變動 | | 1,479,000 |
| | (153,000 | ) |
| 遞延税 | | (30,981 | ) | | (99,348 | ) |
| 真實向上-ADG NOL IRC SEC 382限制 | | — |
| | 817,198 |
|
| 其他 | | (955,812 | ) | | 30,960 |
|
所得税規定 | | $ | 15,194 |
| | $ | 32,748 |
|
截至2019年12月31日和2018年12月31日,所附綜合資產負債表中確認的遞延税淨資產構成部分如下:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
淨營運虧損結轉 | $ | 8,299,000 |
| | $ | 7,206,000 |
|
R&D和ITC信用結轉 | 317,000 |
| | 244,000 |
|
應計費用和其他 | 1,224,000 |
| | 1,140,000 |
|
應收賬款 | 20,000 |
| | 7,000 |
|
盤存 | 78,000 |
| | 73,000 |
|
財產、廠房和設備 | 779,000 |
| | 568,000 |
|
遞延税款資產 | 10,717,000 |
| | 9,238,000 |
|
估價津貼 | (10,717,000 | ) | | (9,238,000 | ) |
遞延税款資產淨額 | $ | — |
| | $ | — |
|
截至2019年12月31日,該公司約有33,606,000美元的聯邦虧損結轉,從2023年至2037年到期。此外,該公司有不同數額的州淨營業虧損,從2020年起至2039年不同日期到期。
減税和就業法案於2017年12月22日頒佈。該法案的一項重要規定是將法定聯邦税率從34%降至21%。在2019年期間,該公司的估價津貼增加了1,479,000美元。這一增長受到吸收與其收購美國DG能源公司相關的遞延税屬性的影響。連同永久帳簿到税收差額和準備退貨調整。
泰康公司
經審計的2019年12月31日和2018年合併財務報表附註
根據“編纂”所得税專題的規定,公司評估了對其遞延税資產的可變現性有積極和消極影響的證據,這些資產主要由淨經營損失構成。管理層已經確定,該公司更有可能不承認聯邦和州遞延税資產的好處,因此分別為2018年和2019年設立了全額估值津貼。
根據1986年“國內收入法典”第382條以及類似的州規定,北環線和研發信貸結轉的使用每年都受到很大的限制,原因是所有權的變化。所有權的變化可能會限制NOL和税收抵免結轉的數量,這兩種結轉可以分別用來抵消未來的應納税所得額和税額。一般説來,根據第382條的定義,所有權的改變是由於在三年期間,某些股東或公共集團在公司股票中的所有權增加了50%以上。
該公司收購了一家新的子公司,美國DG能源公司。2017年,通過收購公司100%的股份。因此,其合併和/或單獨計算的NOL和/或税收抵免結轉的使用將受到“國內收入法典”第382節規定的年度限制。任何該等限制可
使用前部分NOL或税收抵免結轉到期。限制的範圍,以及相關的分配和對北環線和貸項結轉的影響已確定為每年391,940美元,為期20年,按Adge水平計算。然而,該公司有足夠的併購前NOL來抵消截至2019年12月31日的應税年度的預期應税收入,預計這一期間NOL的使用不會受到限制。
已就公司的結轉損失提供了全額估價津貼,如果根據第382條規定需要作出調整,則將由對估價津貼的相應調整抵消。因此,如果需要調整,資產負債表或業務報表就不會受到影響。
截至2019年12月31日或2018年12月31日,該公司尚未記錄任何未確認的税收優惠金額。
公司按照其經營範圍內税法的規定提交納税申報表。在正常的業務過程中,本公司將接受聯邦和州司法機構的審查(如果適用的話)。目前沒有待決的税務檢查。因此,從2016年起,該公司仍可接受聯邦和州司法機關的審查。