美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 
———————
形式10-K
———————
 
☑根據 1934年證券交易所第13或15(D)節提交的年度報告
 
2019年12月31日終了的財政年度
委託文件號：000-51354
 
阿梅蒂斯公司
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
 
 
內華達州
26-1407544
(國家或其他管轄範圍)
公司或組織)
(I.R.S.僱主)
識別號)
 
20400 Stevens Creek Blvd.，700套房
庫比蒂諾，CA 95014
(主要執行辦公室地址)
 
登記員的電話號碼(包括區號)： (408) 213-0940
 
根據“交易所法”第12(G)節登記的證券：
 
普通股面值0.001美元
(類標題)
 
如果註冊人是“證券法”規則405中所定義的著名的經驗豐富的 發行者，則用複選標記表示。 是☐ no☑。
 
如果註冊人不需要根據 法第13節或第15(D)節提交 報告，則用複選標記表示。是的，☐ 沒有☑
 
通過檢查標記，説明登記人(1)是否在前12個月(或要求 登記人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年“證券交易法”第13節或 第15(D)節要求提交的所有 報告，(2)在過去90天中， 屬於這種申報要求。 ☑No☐。
 
檢查註冊人是否已以電子方式提交 並張貼在其公司網站(如果有的話)，每一個 交互數據文件都需要根據 提交併張貼到條例S-T(本章第232.405節)第405條， 在過去12個月內(或要求 註冊人必須提交和張貼此類文件的較短期限)。是的， ☑，No ☐
 
如果根據條例S-K(本章第229.405節)第四零五項披露逾期提交人的資料(本章第229.405節)不載於此，且據 登記人所知，不包含在本表格第三部分以參考方式納入的明確委託書或資料 或對本表格10-K.☐
 
通過複選標記指示註冊人是大型 加速文件、加速文件、非加速文件、 較小的報告公司還是新興的增長公司。請參閲“Exchange Act”規則12b-2中“大型加速篩選器”、 “加速備案程序”、“小報告 公司”和“新興增長公司”的 定義。(檢查一)：
 
大型加速濾波器
 
☐
 
加速文件處理機( )
 
非加速濾波器
 
☐(不要檢查一個較小的報告公司)
 
較小的報告公司 ☑
 
新興成長型公司
 
☐
 
 
 
通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司 (如“交易法”規則12b-2所定義)。
 
截至2019年6月30日，登記人非附屬公司持有的投票權和無表決權普通股的總市場價值約為11，265，680美元，根據平均出價，並在納斯達克全球市場上報告了這一日期的價格。此 計算並不反映確定某些人 為任何其他 目的而與註冊人有關聯。
 
截至2020年2月29日註冊人普通股的流通股數為20571，187股。
 
 
引用合併的文件
 
註冊人2020年年度股東會議代理聲明 的 部分 被納入本表格的 第III部分10-K。
 
 

 
 
 
目錄

第一部分
 
 
 
關於前瞻性語句的特別説明
3
 
 
項目1.業務
3
 
 
項目1A。危險因素
11
 
 
項目2.屬性
22
 
 
項目3.法律程序
23
 
 
項目4.礦山安全披露
23
 
 
第II部分
 
 
 
項目5.註冊人普通股市場、與股東有關的事項和發行股票 證券
24
 
 
項目6.選定的財務數據
24
 
 
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析
25
 
 
項目8.財務報表和補充數據
36
 
 
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
36
 
 
項目9a。管制和程序
36
 
 
項目9B。其他資料
37
 
 
第III部分
 
 
 
項目10.董事、執行幹事和公司治理
38
 
 
項目11.行政補償
38
 
 
項目12.某些受益的 所有者和管理及相關股東的擔保所有權
38
 
 
項目13.某些關係及相關的 事務和主任獨立性
38
 
 
項目14.主要會計費用和 服務
38
 
 
第IV部分
 
 
 
項目15.展品和財務報表
39
 
 
綜合財務報表索引
46
 
 
簽名
80
 
 

 
 
P藝術 i
 
關於 前瞻性語句的特別説明
 
在一個或多個場合，我們可以在這個表10-K的年度報告中作出前瞻性的陳述，包括關於我們對未來事件的假設、預測、預期、目標、意圖或 信念的陳述，或者其他不是 歷史事實的陳述。本年度報告關於表10-K的前瞻性説明包括，但不限於關於 管理層計劃的説明；關於我們產品投入品價格與我們 產品價格的市場狀況趨勢；我們利用已批准的原料途徑的能力；我們利用我們的位置和基礎設施的能力；我們在 凱斯工廠採用低成本、非糧食高級生物燃料原料的能力；我們採用增值產品加工系統的能力；我們擴大到生物柴油及其副產品替代市場的能力，包括繼續將我們的生物柴油銷售擴大到國際市場；我們維持和擴大與供應商的戰略關係的能力；我們繼續發展新的、維持和保護新的和現有的知識產權的能力；我們採用、開發和使新技術商業化的能力；我們以更多的商業條件為我們的高級債務融資的能力；我們繼續為業務提供資金的能力以及我們未來的資金來源 流動資金和資本資源；我們在我們的EB-5票據計劃下出售額外的 票據的能力，以及我們對在我們的EB-5票據計劃下從代管中釋放資金的期望；我們提高利潤率的 能力；以及我們籌集額外 資本的能力。諸如“預期”、“ ”、“將”、“應該”、“ ”、“估計”、“ ”、“預期”、“打算”、“計劃”、“ ”預測、“項目”、“ ”等詞或短語, “將可能導致”、“ ”將繼續“或類似的表達式用於 標識前瞻性語句。這些前瞻性的 語句基於當前的假設和預測，並且受到許多風險和不確定性的影響。由於 某些因素，實際結果或 事件可能與 提出或暗示的那些前瞻性陳述和相關假設大不相同，包括(但不限於)下文“風險因素”標題下所列的 所列風險，以及本報告其他部分所述的業務風險 和我們向證券交易委員會(SEC)提交的其他 文件中所述的業務風險 。.
 
我們沒有義務公開更新或修改任何 前瞻性語句，無論是由於新的信息、 未來事件還是其他原因。
 
我們從內部 公司報告和行業出版物中獲得了本報告中使用的市場數據。工業出版物 一般指出，這些出版物中所載的資料是從被認為是可靠的來源獲得的，但它們的準確性和完整性沒有得到保證， 和它們的可靠性無法保證。雖然我們相信市場 數據使用這種形式的10-K是可靠的，但它還沒有被 獨立驗證。
 
除上下文另有要求外，對 “we”、“us”、“our”和 “the Company”的引用特別指Aemetis公司。和它的子公司。
 
ITEM 1.業務
 
一般
 
我們是一家國際可再生燃料和生物化工公司，主要通過將第一代乙醇和生物柴油廠轉化為先進的生物濃縮廠，通過獲取、開發和商業化創新的技術，取代傳統的石油產品 ，重點生產先進的可再生燃料和化學品。我們在兩個可報告的地理區域運作： “北美”和“印度”。關於收入 和關於我們經營部門的其他信息，見本表格第二部分第8項中綜合財務 報表附註12 -分段信息。
 
我們於2006年在內華達州註冊成立。
 
我們擁有 ，並經營着每年6 000萬加侖的乙醇生產設施，位於加利福尼亞州的凱斯(“凱斯工廠”)。除了低碳可再生燃料乙醇外，凱斯公司還生產濕蒸餾穀物(“WDG”)、蒸餾玉米油(“DCO”)和濃縮蒸餾器(“CDS”)，所有這些都出售給當地的畜牧牧場和飼料。在凱斯工廠生產乙醇的主要原料是二號黃色玉米。這些玉米是由J.D.Heiskell從中西部的各種糧食設施採購的，並通過聯合太平洋鐵路運輸到Kyes工廠附近的一個卸貨設施。
 
在2017年第三季度，我們與一家主要的工業天然氣公司Messer Group (“Messer”)達成了銷售二氧化碳 (“CO”)的協議。(2“)在凱斯工廠生產 為Messer，以便轉化為液態 CO2。2018年第四季度，我們完成了在凱斯工廠旁邊購買一片5.2英畝的土地，並將這塊土地租給了 Messer，以建造一個氣體壓縮裝置和管道結構，使 連接到相鄰Kyes工廠(“CO2項目”)產生的二氧化碳。二氧化碳項目 的Aemetis部分於2020年1月完成，我們預計將於2020年第二季度開始該項目的運營和收入。
 
我們還租賃了加利福尼亞河岸的一個地點，靠近凱斯工廠，在那裏 我們計劃利用我們已從LanzaTech技術(“LanzaTech”)和InEntec Technology(“InEntec”)獲得許可的生物質轉化燃料技術，以建立一個纖維素乙醇生產設施(“Riverbank蜂窩狀乙醇設施”)，使之能夠將加州的廢物 --主要是農業廢物--轉化為 超低碳密度可再生纖維素乙醇。通過生產超低碳可再生纖維素乙醇，我們預計 將捕獲更高值的D3纖維素可再生識別值(“RINs”)和加州低碳燃料 標準(“LCFS”)信用。
 
 
3
 
 
2018年，Aemetis Biogas，LLC(“ABGL”)成立，在Kyes 工廠附近的當地奶牛場建造生物甲烷消化器，其中許多人已經是在 Kyes工廠生產的WDG的客户。這些消化器通過管道連接到天然氣清理和壓縮設施，以產生可再生天然氣 (“RNG”)。ABGL已與Kyes工廠附近的十幾家當地奶牛場簽署了參與協議(Br})，以便收集它們的甲烷，否則這些沼氣將被釋放到 大氣中，主要是從糞肥廢水湖釋放出來。我們計劃從多個奶牛場收集甲烷，並將這些氣體輸送到凱斯工廠的一個集中位置。然後將 甲烷的雜質移除並淨化成生物甲烷，供注入當地的公用事業管道或可再生的壓縮天然氣(“RCNG”)卡車裝貨站 ，為當地卡車車隊提供服務，以取代柴油 燃料。生物甲烷也可在我們的凱斯工廠使用，以取代以石油為基礎的天然氣。ABGL項目的環境效益很大，因為乳製品沼氣在加利福尼亞的LCFS下具有 負碳強度(“CI”)，並且還將根據聯邦可再生燃料 標準(“RFS”)獲得D3 RINs。ABGL建造了頭兩個 消化池，並於2020年第一個季度開始建造我們的管道，預計將在2020年第二個季度開始運行。
 
2017年期間，Goodland高級燃料公司成立“GAFI”是為了在堪薩斯州Goodland購置土地、建築物和加工設備，以1 540萬美元建造和開發下一代生物燃料設施。GAFI與第三眼資本公司(“第三眼資本”)簽訂了一項Note 購買協議。GAFI、該公司及其子公司Aemetis 先進產品Kyes(“AAPK”)也分別簽訂了公司間循環票據，根據該票據，GAFI可根據“Note 購買協定”將部分循環貸款收益借給AAPK。2019年12月31日，Aemetis行使了與上述情況有關的 一項選擇權，允許 購買GAFI的所有資本存量，並有未來計劃在Goodland場址建造一個先進的生物燃料設施。在 到2019年12月31日之前，GAFI作為可變利益實體合併為財務 報表。
 
我們於8月24日簽訂協議，從三菱購買設備。TH，2018年。我們於2020年第一季度開始安裝 設備。協議 允許推遲支付設備的付款，直到該單位 在2020年第二季度開始運作。三菱Zebrex系統通過減少設施內天然氣的使用，使 kyes設施逐步電氣化，而Zebrex裝置則通過減少凱斯設施 蒸餾部分的蒸汽使用量來做到這一點。該項目降低了凱斯乙醇裝置的碳強度，使 Aemetis實現了出售乙醇的更高價格。
 
我們還在印度Kakinada(“Kakinada工廠”)建立和經營生物柴油生產設施，其銘牌生產能力為每年150公噸，或每年約5 000萬加侖。我們相信，Kakinada工廠是印度最大的生物柴油生產工廠之一。Kakinada工廠能夠將各種植物油和動物脂肪原料加工成符合國際產品標準的生物柴油。Kakinada工廠還將生物柴油精煉過程中的粗甘油副產物 蒸餾成精製甘油，出售給製藥、個人護理、油漆、粘合劑和其他行業。
 
戰略
 
我們戰略的要素包括：
 
北美
 
利用技術發展和生產更多的先進生物燃料和可再生化學品。我們繼續根據現有專利評價新技術和開發技術，並正在進行研究和開發，從可再生原料中生產可再生化學品和先進生物燃料。我們的目標是繼續使我們的技術組合商業化，並擴大采用這些先進的生物燃料和生物化學技術。
 
我們擁有LanzaTech和InEntec技術 (“LanzaTech和InEntec技術”)的某些專有權利，用於將農業果園、森林、乳製品和建築廢物轉化為超低碳可再生燃料 ，在生物燃料工業中稱為“纖維素 乙醇”。我們打算利用這一技術從農業生物質廢料中大量生產纖維素乙醇，這些廢料來自加州中央河谷河岸纖維素乙醇設施的果園廢木材和堅果殼。我們計劃的第一階段估計每一年有1200萬加侖的銘牌容量。我們打算將生產設施 擴大到每年估計3 600萬加侖的銘牌生產能力，並在加利福尼亞建造更多的工廠，以利用估計1.6噸的廢棄果園木材以及其他廢木材和果殼原料。
 
通過繼續開發和採用附加值副產品加工系統和優化現有工廠的其他系統，實現收入和現金流量的多樣化和擴大。2012年4月，我們在凱斯工廠安裝了一個DCO抽提裝置，並開始開採玉米油，出售給牲畜飼料市場。2014年，我們安裝了第二個採油系統，以進一步提高這一過程的玉米油產量。在2017年期間，我們達成協議，將凱斯工廠生產的 CO_2 大量出售給梅瑟，梅瑟正在建造一個靠近凱斯工廠的液體 CO_2捕集廠，預計將於2020年第二季度開始作業。我們計劃安裝 機械蒸汽回收(MVR)技術， 允許將過程蒸汽壓縮為蒸汽，從而減少用水和能源消耗。此外，我們還開發了Aemetis集成微電網解決方案(AIMS) ，該解決方案允許用 無碳電替代天然氣電力，該方案已開始施工。[在我們的合作伙伴奶製品店]在2020年第一季度。我們繼續評估，並在現有資金和業務自由現金流量允許的情況下，採用額外的增值工藝，減少成本，增加在凱斯工廠生產的乙醇、WDG、DCO和 CO_2 的價值。
 
 
4
 
 
利用我們作為工廠經營者的地位，開發額外的收入流和盈利能力。在2018年12月，我們利用我們與加州中部山谷奶農的關係，簽署租約，籌集資金建造ABGL中央奶牛場羣，建造收集甲烷的乳製品消化池，通過管道將 輸送到我們的Kyes工廠。我們已經建造了我們的前兩個消化池，並將在2020年第一季度開始建造 我們的管道。此外，我們還與大約20個額外的奶牛場簽訂了協議，以建造更多的乳品消化池。此外，我們繼續從我們現有和計劃的業務中評估技術，以開發堪薩斯州古德蘭的地產。
 
收購，許可我們的技術，或與其他乙醇和生物柴油工廠合資。在美國有大約200家乙醇廠和100多家生物柴油廠，以及在巴西、阿根廷、印度和 世界其他地方的生物燃料工廠，這些工廠可以通過商業部署或經我們許可的技術來擴大收入和改善它們的現金流量。 在開發和商業示範技術之後，在 凱斯、卡基納達和(或)新的河岸工廠中，我們將在機會主義的基礎上評估獲得其他生物燃料生產設施的所有權並與其他乙醇、可再生柴油或可再生噴氣燃料設施簽訂合資企業或許可協議的好處。
 
評估和追求獲取技術的機會。我們打算評價和追求獲得技術和工藝的機會，這些技術和過程會帶來增值機會，因為財政資源和商業前景使獲得這些技術和程序是可取的。此外，我們還可以尋求收購公司、簽訂許可證協議或與 公司組建合資企業，這些公司為採用可增加收益的技術提供了前景。
 
印度
 
利用印度政府最近的政策變化。我們計劃繼續在印度追求傳統的大宗、船隊、工業、零售和運輸生物柴油市場，我們認為，由於政府税收結構和政策的潛在變化以及可能導致政府政策改變的新的營銷渠道，生物柴油市場在經濟上更具吸引力。通過徵收商品和服務税(“商品和服務税”)、在政府石油銷售公司(“政府石油銷售公司”)(“政府石油銷售公司”)合同下實行生物柴油銷售和執行與主要石油消費者簽訂的合同而使間接税合理化，預計將推動我們印度部分的收入和利潤。
 
尋求政府石油營銷公司的投標報價。2019年，根據印度政府將生物柴油與柴油混合的任務，Kakinada工廠贏得了向印度斯坦石油公司、巴拉特石油公司和印度石油公司等政府油銷售公司供應生物柴油的招標，並於2019年5月開始供應生物柴油。這些 標書每年開放，通常在12月，為下一年的 招標。我們計劃繼續採用政府石油市場公司以經濟上合理的條件提出的這些投標報價。
 
使我們的原料從印度多樣化。我們設計了我們的Kakinada工廠，具有從多種原料生產生物柴油的能力。2009年，我們開始從非精製棕櫚油(NRPO)中生產生物柴油。在2014年至2019年期間，我們進一步將原料多樣化，包括用於生產生物柴油的動物油和脂肪，這些生物柴油將銷往歐洲市場，精製、漂白和除臭棕櫚硬脂素、粗棕櫚硬脂素和RBD棕櫚硬脂素。使用RBD棕櫚硬脂素的副產品是棕櫚酸(PFAD)，可進一步加工成 生物柴油，或從2019年第三季度起直接銷售到市場。此外，Kakinada工廠可以用廢棄的食用油{Br}(“UCO”)生產生物柴油；然而，目前印度不允許進口UCO，因此，我們正在尋找當地的UCO供應來源，以擴大我們的原料多樣性。在2018年，我們在Kakinada工廠完成了一個預處理單元，將高達5%的高遊離脂肪酸(“FFA”)原料轉化為可用於生產生物柴油的油。2019年，對生物柴油進行了進一步升級，使其轉化為高達20%的高FFA(Br)原料，這兩種原料的價格都低於我們的傳統原料。
 
開發和商業部署技術 ，以生產高利潤率的產品.我們計劃繼續投資將質量較低的廢油轉化為更高價值的生物燃料，包括可再生柴油。此外，我們繼續評估工廠的吞吐量和效率的改善。我們計劃投資於 使生物柴油和精製甘油的加工具有更高效率和更高吞吐量的領域。這些 轉換過程的技術可以從第三方獲得許可，或者在內部開發。
 
評估和追求獲取技術的機會。我們打算評價和追求獲得技術和過程的機會，這些技術和過程將使 增加收益機會成為財政資源，而商業前景使獲得這些技術和 工藝成為可取的。此外，我們還可能尋求收購 公司，或與提供採用 增值業務機會前景的公司簽訂許可證協議或組建合資企業。
 
 
5
 
 
2019年重點
 
北美
 
在2019年期間，我們在凱斯工廠生產了四種產品：變性燃料乙醇、WDG、DCO和{Br}CDS。根據與 J.D.Heiskell簽訂的購買協議，我們銷售了100%的乙醇和生產給 J.D.Heiskell的WDG產品。(“吉爾伯特”)，當地的飼料和穀物企業。我們直接銷售DCO給當地的動物飼料和其他飼料加工廠，用於各種動物飼料 產品。較小數量的CDS被出售給各地方第三方，作為動物飼料的補充。
 
下表列出了我們在2019年和2018年乙醇和WDG的生產和銷售情況：
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
% 變化
 
乙醇
 
 
 
 
 
 
 
 
 
出售的加侖(單位：千)
  64,708 
  65,596 
  -1.4%
平均銷售價格/加侖
 $1.77 
 $1.74 
  1.7%
WDG
    
    
    
出售噸(單位： 千)
  428 
  424 
  0.9%
平均銷售額 Price/噸
 $80.65 
 $76.38 
  5.6%
 
向J.D.Heiskell出售乙醇的定價是根據Kinhorn和我們之間的一項營銷協議確定的，一般以石油價格信息服務(OPIS)公佈的向舊金山灣區交付的乙醇的每日和每月定價為基礎，以及Kinhorn與多種燃料混合器談判達成的季度合同 。WDG的 價格按月確定，並根據 L.Gilbert和我們之間的營銷協議每季度確定市場 條件，一般參照當地幹酒糟(“DDG”)、玉米、 和其他蛋白質飼料的價格來確定。
 
印度
 
2019年，我們在Kakinada工廠主要生產了兩種產品： 生物柴油和精製甘油，這是作為生產生物柴油的副產品而生產的粗甘油。2019年預處理裝置升級後，可將 高FFA油轉化為可再生油原料，可轉化為生物柴油，出售給印度的生物柴油市場工廠，或出口到國外工廠生產生物柴油、可再生柴油和/或航空燃料。將高FFA油加工成生物柴油的副產物是PFAD，從2019年第三季度開始，PFAD可以進一步加工成生物柴油，也可以直接出售給市場。
 
下表列出了2019年和2018年生物柴油和精製甘油的生產和銷售情況：
 
 
 
 2019
 
 
 2018
 
 
 % 變化
 
生物柴油
 
 
 
 
 
 
 
 
 
出售噸 (1)
  46,971 
  19,846 
  136.7%
平均銷售額 Price/噸
 $904 
 $857 
  5.5%
精製甘油
    
    
    
噸出售
  5,173 
  4,748 
  9.0%
成品率/噸
 $543 
 $941 
  -42.3%
(1)
1公噸等於1 000公斤(約2 204磅)。
 
2018年1月25日，商品和服務税(“GST”)從18%降至12%，這對2018年和2019年的收入產生了有利的影響。
 
 
6
 
 
競爭
 
北美
 
根據美國能源信息機構(能源情報署)，在美國大約有200個商用乙醇生產設施，到2019年年底，每年總產量約為170億加侖。據美國環境影響評估(EIA)短期預測，2020年美國乙醇產量約為162億加侖.乙醇的生產是以商品為基礎的，生產者以價格為基礎進行競爭。我們向北加利福尼亞市場銷售乙醇，該市場目前有能力從加州境內的工廠每年供應大約2.2億加侖的乙醇。然而，由於加州的生產能力不足，無法供應該州的燃料乙醇消費總量(每年超過15億加侖)，我們與從中西部生產商運入加州的乙醇競爭。同樣，我們的共同產品，主要是WDG和DCO，銷售到當地的 加利福尼亞市場，並與進口到加州市場的DDG和玉米油以及替代飼料 產品競爭。
 
印度
 
關於作為燃料出售的生物柴油，我們主要與石油柴油生產商競爭，這些公司包括三家政府石油銷售公司：印度石油公司、巴拉特石油公司和印度斯坦石油公司，以及兩傢俬營石油公司：信實石油公司和埃薩爾石油公司，它們的市場份額比我們大得多，並控制着分銷網絡的一大部分。這些競爭對手也購買我們的產品，以混合和進一步的 銷售給他們的客户。我們的競爭主要基於價格、質量和可靠的交貨，因為我們的工廠可以生產蒸餾生物柴油，而且我們歷來是比印度其他一些生物柴油生產商更可靠和質量更高的供應商。
 
關於直接出售給船隊和其他客户的生物柴油，我們向經營運輸車隊的物流公司、海洋港口設施提供廣泛的卡車運輸活動、飲料分銷商、水泥熟料供應商、採礦公司、基礎設施公司和使用 柴油運輸的其他公司。
 
關於粗甘油和精製甘油，我們主要根據價格和產品質量與其他甘油生產商和煉油商競爭，將產品銷售到個人護理、油漆和粘合劑市場。
 
客户
 
北美
 
根據Heiskell購買協議，我們所有的乙醇和WDG都出售給J.D.Heiskell。反過來，J.D.Heiskell把我們所有的乙醇賣給Kin力士，把我們所有的WDG賣給A.L.Gilbert。金能公司向北加利福尼亞的煉油商和攪拌機銷售我們的乙醇。吉爾伯特銷售和銷售我們的WDG給 大約100家乳品和飼料經營者在北加州 。
 
印度
 
在2019年期間，我們從生物柴油、精製甘油和其他銷售中分別獲得89%、6%和5%的銷售額。我們的生物柴油客户中，有三家佔我們印度分公司收入的10%以上，分別為33%、15%和13%。根據2019年的招標合同，我們印度分公司的生物柴油收入約有48%來自供應政府油營銷公司。2019年，我們的精製甘油三酯客户沒有一家佔我們合併後的印度分部收入的10%以上。2018年，生物柴油和精製甘油分別佔我們銷售額的79%和21%。在我們的生物柴油客户中，有兩家佔我們印度分公司收入的10%以上，分別為53%和13%。2018年，我們的精製甘油客户中沒有一家佔我們印度分公司收入的10%以上。
 
定價
 
北美
 
我們出售給J.D.的乙醇的價格，Heiskell是根據Kin社會活動和我們之間的銷售協議確定的，一般是根據OPIS公佈的每天和每月送到加利福尼亞舊金山灣區的乙醇價格計算的，除了加州LCFS. 與當地燃料混合器談判的季度合同條款和低碳強度燃料的可用溢價外，WDG的價格是根據A.L.Gilbert和我們之間的營銷協議每月確定的，一般是參照DDG、玉米和其他蛋白質 飼料的價格確定的，該價格是根據加州中央 山谷的當地價格確定的。
 
印度
 
在印度，生物柴油的價格是以石油柴油價格為基礎的，石油柴油價格隨國際市場價格的變化而浮動。2019年，印度轉變為每日動態定價模式，政府石油銷售公司每天改變柴油價格。銷往歐洲的生物柴油是以現貨市場價格為基礎的，但最近印度政府禁止出口使該公司關閉了這一市場。我們主要向政府油銷售公司、運輸公司、轉售商、分銷商和私營煉油商出售我們的生物柴油。我們沒有長期銷售合同.我們的生物柴油價格與石油柴油的價格有關，石油柴油價格的上漲預計會對我們印度的盈利能力產生有利的影響。
 
 
7
 
 
原料和供應商
 
北美
 
我們於2011年3月與 J.D.Heiskell簽訂了玉米採購和週轉協議，我們於2013年5月修訂了該協議(“海斯凱爾供應協定”)。根據Heiskell供應協議，我們同意從 J.D.Heiskell那裏採購第二批黃色凹陷玉米，並在一定條件下從其他來源獲得玉米。然而，2018年和2019年，我們所有的玉米供應都是根據“Heiskell供應協議”從J.D.Heiskell購買的。當玉米被放入我們的秤中時，玉米的所有權和損失的風險將傳遞給我們。 協議將自動延長一年。 當前任期將於2020年12月31日到期，而 將自動延長一年任期。
 
印度
 
在2019年，我們大量的生物柴油來自於在當地生產的RBD棕櫚硬脂素。使用RBD棕櫚硬脂素的副產物是PFAD，從2019年第三季度開始，可將 進一步加工成生物柴油或直接銷往市場。此外，從2019年第三季度開始，PFAD可作為一種產品進入 市場。2018年，我們的大量生物柴油來自加工從印度尼西亞進口的粗棕櫚硬脂素，其餘部分來自基於動物脂肪的 精製原料。除了原料外，Kakinada工廠還需要大量甲醇和化學品催化劑，用於生物柴油生產過程。這些化學品也很容易獲得，並來自Kakinada工廠周圍的若干供應商。我們不依賴於我們的任何原材料或化學品的唯一來源或有限來源供應商。
 
銷售和營銷
 
北美
 
作為Heiskell供應協議義務的一部分，我們簽訂了“Heiskell採購協議”，根據該協議，我們授予J.D.Heiskell 100%購買乙醇的獨家權利，而WDG 我們的生產價格是根據與Kinhorn和A.L.Gilbert訂立的銷售協議確定的價格生產的。反過來，J.D. Heiskell同意將所有乙醇轉售給Kin社會活動(或我們指定的任何其他買主)和所有WDG到A.L.吉爾伯特。
 
2011年3月，我們與A.L.Gilbert簽訂了WDG採購和銷售協議，根據該協議，A.L.Gilbert同意在獨家基礎上銷售我們生產的所有WDG。 當前任期將於2020年12月31日到期，並自動延長一年。
 
2010年10月，我們簽訂了一份獨家銷售協議，將我們的乙醇賣給市場。目前的任期將於2020年8月31日到期，並自動延長一年。
 
我們將 我們的DCO和CDS直接賣給當地的第三方動物 飼料。
 
印度
 
我們出售我們的生物柴油和精製甘油給(I)終端用户 利用我們自己的銷售力量和獨立的銷售代理；(Ii)將產品轉售給最終用户的經紀人；(Iii)政府的石油銷售公司。由獨立的銷售代理安排，我們支付銷售佣金。
 
商品風險管理實踐
 
北美
 
玉米成本和乙醇價格波動較大，這些商品價格的相關性構成了我廠利潤率的基礎。因此，我們面臨商品價格風險。我們的風險管理策略是在現貨市場經營，每天以當時的市場價格購買玉米和出售乙醇。我們每天監視這些 價格，以測試總的正變量貢獻 裕度。我們定期探索和利用減輕商品價格波動的方法。2018年和2019年期間，我們向客户提供了為期三個月的WDG合同，通過購買玉米基礎抵消了 ，使我們能夠在凱斯工廠固定一部分 的保證金。我們在2020年繼續與客户簽訂為期三個月的wdg 合同.
 
 
8
 
 
印度
 
棕櫚油硬脂素的價格與生物柴油的價格是不穩定的，一般不相關。因此，在我們的Kakinada工廠，我們面臨着持續和巨大的商品價格風險。我們的風險管理戰略是，只有當我們認為我們能夠產生正毛利率時，才能在印度生產生物柴油，並在低或負毛利率時期閒置Kakinada工廠。此外，我們正在尋求與大型石油公司和貿易夥伴的關係，根據這些關係，我們可以將原料的採購與生物燃料的生產相匹配，以便提供固定利潤的銷售。
 
此外，為了將我們的商品風險降到最低，我們在我們的設備內修改了 工藝，以使用低成本的粗棕櫚 硬脂素和高FFA含量的棕櫚基產品，這使我們能夠降低原料成本。我國生物柴油的價格一般與石油柴油的當地價格掛鈎，後者隨國際市場確定的價格的變化而浮動。
 
我們過去和將來都可以使用遠期購買 合同和其他套期保值策略。然而，我們在這些風險管理戰略中所從事的 的程度可能會因市場條件和 其他因素而不時發生很大的變化。
 
研究與開發
 
我們的研究和開發工作包括在美國和印度開發、評價和商業化技術，擴大纖維素乙醇和其他可再生生物化學品的生產。這一發展活動的目的是使利用廢物 原料生產生物燃料和生物化學品的高效轉化技術具有大規模的商業化基礎。我們的一些創新受到頒發的 或待決專利的保護。我們正在開發更多的技術， 預計將申請更多的專利，這將進一步加強我們的知識產權組合。我們希望繼續申請和保護與我們的業務和未來 計劃相關的專利。
 
2018年，我們與一個聯邦資助機構合作，從加利福尼亞能源委員會獲得了一筆贈款，用於優化和證明離子液體技術對分解生物質生產纖維素乙醇的有效性。在技術開發和中試試驗完成後，可應用該技術對Kyes工廠進行升級，增加廢棄的 木作為原料，從而降低原料成本，提高 工廠生產乙醇的價值。
 
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，研究和開發費用分別為20萬美元。
 
專利和商標
 
我們在美國境內提出了一些商標申請。我們不認為我們整個業務的成功取決於這些商標。此外，我們在美國擁有9項授予專利的專利。我們的專利包括打破植物生物量的 工藝和轉換 碳鏈化學結構的技術。我們打算開發、維護和確保進一步的知識產權，並在現有的專利基礎上尋求新的專利。2018年12月，該公司註銷了與Z微生物相關的90萬美元專利。TM和酶促 工藝，以促進某些植物生物量的降解，因為公司不再計劃將 技術本身商業化發展，並騰出資源用於追求其他 技術。
 
我們獲得了專利技術的專有權利，以支持我們產品的開發和商業化，我們也依靠商業機密和專有技術來開發潛在的 產品，我們繼續大力強調保護全球知識產權，我們正在尋求新的專利，以擴大我們開發中的商業產品的強大基礎。
 
我們已經收到並可能在今後收到關於 侵犯其他各方所有權的索賠。見 “項目3.法律程序”。侵權或其他索賠可能會被指控或起訴我們在未來， ，這可能損害我們的業務。任何這類索賠，不論是否具有 優點，都可能耗費時間，導致昂貴的訴訟和技術和管理人員的轉移，造成我們產品開發的延誤，或要求我們開發不侵犯技術或進入版税或許可 安排。這種特許權使用費或許可安排，如果需要的話， 可能要求我們重新授權我們的技術，或者根據我們可以接受的條件，或者根本無法獲得 。
 
環境和管理事項
 
北美
 
EPA 最後確定了適用於纖維素生物燃料、生物質基柴油、高級生物燃料和總 可再生燃料的2020年體積要求和相關的 百分比標準。
 
下面列出了 最終卷的要求，表示 在歷史水平上的持續增長。最終百分比 標準達到或超過了 國會對可再生燃料總量、生物質基柴油和 先進生物燃料規定的體積目標。
 
 
2016-2020年可再生燃料需求量
年
2016
2017
2018
2019
2020
纖維素生物燃料(百萬加侖)
230
311
288
418
590
生物質基柴油(十億加侖)
1.9
2.0
2.1
2.1
2.43
高級生物燃料(十億加侖)
3.61
4.28
4.29
4.92
5.09
可再生燃料(十億加侖)
18.11
19.28
19.29
19.92
20.09
資料來源：環境保護局-40 CFR-第79和第80-12/19/2019部分
 
 
9
 
 
我們受聯邦、州和地方環境法、條例和許可條件的約束，包括與將材料排放到空氣、水和地面、生產、儲存、處理、使用、運輸和處置危險材料以及我們僱員的健康和安全有關的規定和許可。這些法律、規章和許可證可能不時要求 我們承擔大量的資本費用。這些措施包括(但不限於)測試和監測工廠排放，必要時獲取和維持緩解程序，以遵守條例。它們還可能要求我們進行實際的 變化，以限制對環境的實際或潛在影響。嚴重違反這些法律、條例、許可證或許可證條件可能導致鉅額罰款、刑事制裁、撤銷許可證和/或關閉設施。此外，隨着時間的推移，環境法律和條例也會發生變化，任何這樣的變化、更有力的執行政策或發現目前未知情況的 都可能需要大量額外的環境支出。
 
我們還可能要對我們擁有或經營的每一種 屬性以及在 我們安排處置危險廢物的場外地點的環境污染進行調查和清理。如果今後在我們的財產上確定了嚴重的 污染，調查和補救這種污染的費用 以及調查或補救相關損害的費用可能很大。如果這些場址中的任何一處受到調查和(或)補救要求，我們可能根據1980年“全面環境反應、賠償和責任法”(“CERCLA”)或其他環境法對這種調查和/或補救費用的全部或部分費用以及對自然資源的破壞負責。我們還可能受到私人當事方的有關索賠，聲稱由於在這些財產上或從這些財產上接觸危險材料或其他材料而造成財產損害或人身傷害。雖然解決污染或相關的 第三方索賠的成本可能很大，但根據當前可用的 信息，我們不知道任何此類材料 污染或第三方索賠。根據我們目前對環境和監管風險的評估，截至2019年12月31日，我們尚未為環境問題累計任何金額。任何可能被確定為 或發現額外污染物的負債的最終成本可能會對我們的經營結果或財務 狀況產生重大的不利影響。
 
此外，我們產品的生產和運輸可能導致危險物質的泄漏或釋放，這可能導致政府當局或第三方對自然資源的實際或指稱的人身傷害、財產損害或 損害提出索賠。我們維持對業務所造成的潛在損失的一些保險，但不是全部。我們的總括責任保險包括但不限於對資產的有形損害、僱主的責任、全面的一般責任、汽車責任和工人的賠償。我們沒有環境保險。我們相信我們的保險對我們的行業來説是足夠的，但是對於無保險或無保險的風險 或超出現有保險範圍的數額，可能會發生損失。如果發生的事件對我們的財產、自然資源或第三方--即未投保的財產、自然資源或第三方--造成重大人身傷害或損害，則可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大不利影響。
 
我們的空氣排放受聯邦清潔空氣法和類似州法律的約束，這些法律一般要求我們為我們正在進行的業務取得和維持空氣排放許可證，以及為任何現有設施或任何新設施的任何擴建而保持空氣排放許可證。獲得和維持這些許可證需要我們承擔費用， 和今後任何更嚴格的標準都可能導致 費用的增加，並可能限制或幹擾我們的業務靈活性。 這些費用可能對我們的財務狀況和業務的結果產生重大的不利影響。由於美國其他乙醇製造商正在並將繼續受到類似法律和限制的限制，我們目前不認為我們遵守現行或未來環境法和 條例的成本將對我們與其他美國乙醇生產商的競爭地位產生不利影響。然而，由於乙醇的生產和國際貿易，這些成本可能會對我們與不受這種嚴格要求限制的外國生產商競爭的努力產生不利影響。
 
與二氧化碳和其他温室氣體的生產、處置或排放有關的新法律或條例可能要求 us就我們建造或獲得的乙醇工廠承擔大量額外費用。我們目前只在加利福尼亞開展北美商業活動。氣候變化和温室氣體排放(“温室氣體”)立法是美國國會和加利福尼亞州立法機構考慮的一個議題，這可能會對生物燃料行業的排放法規產生重大影響，如RFS、加利福尼亞的LCFS和現有運輸燃料條例中其他可能有重大變化的立法。
 
印度
 
我們受國家、州和地方環境法、規章和許可證的約束，包括有關有害材料的產生、儲存、使用、運輸和處置，以及我們僱員的健康和安全。這些法律 可能要求我們進行操作上的修改，以限制實際或 對環境的潛在影響。違反這些法律、規章或許可證可導致鉅額罰款、自然資源損失、刑事制裁、撤銷許可證和(或)設施關閉。此外，環境法律和條例 (及其解釋)隨着時間的推移而變化，任何這種 變化、更有力的執行政策或發現目前未知的情況都可能需要大量額外的環境開支。
 
僱員
 
截至2019年12月31日，我們共有160名員工，包括公司辦公室的14名全職員工、凱斯工廠的37名全職員工和在印度的109名全職員工。
 
我們相信我們的員工是高技能的，我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力留住我們的僱員並吸引新的合格僱員，其中許多人都有很大的需求。我們從來沒有停工或罷工，目前沒有任何僱員是由工會或集體談判協議代表的。我們相信與我們的僱員的關係是積極的。
 
 
10
 
 
可用信息
 
我們將 報告提交給證券交易委員會 (“SEC”)。我們在我們的網站上免費提供“投資者關係”、表格10-K的年度 報告、表格10-Q的季度報告、表格8-K的當前 報告以及在以電子方式將這些材料 提交或提供給證券交易委員會後，在合理可行的情況下對這些報告進行修正。我們的網址是 www.aemetis.com。我們的網站地址僅作為不活動的 文本引用提供，該網站的內容不包含在本報告中或以其他方式被視為本報告的一部分。 您還可以閲讀和複製我們向證交會提交的任何材料。證交會的公共資料室位於美國東北大街100F街， Washington，DC 20549。您還可以通過調用SEC 1-800-SEC-0330獲得有關公共參考室操作的其他信息 。此外，證券交易委員會還維持一個因特網網址 (www.sec.gov)，其中包含報告、代理和信息 聲明，以及關於以電子方式向證交會(包括我們)提交 文件的發行者的其他信息。
 
項目1A。危險因素
 
我們 在一個不斷髮展的行業中運作，它呈現出許多無法預測的因素所驅動的超出 我們控制範圍的風險。 如果本節或本報告中引用的 文檔中所描述的任何風險實際發生，則 我們的業務、業務結果、財務狀況或股票價格可能會受到重大和不利的影響。投資者在對我們的證券進行任何投資之前，除了本報告中的其他信息外，還應仔細考慮下面討論的風險因素。
 
與我們整體業務有關的風險
 
我們目前沒有盈利，在歷史上，我們遭受了很大的損失。如果我們繼續遭受 損失，我們可能不得不削減我們的業務，這可能妨礙我們成功地經營和擴大我們的 業務。
 
歷史上，我們依靠債務和股權融資活動的現金來為我們的活動的所有現金需求提供大量資金，截至2019年12月31日，我們的累積赤字約為2.374億美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的財政年度中，我們報告的淨虧損分別為3 950萬美元和3 630萬美元。我們可能會在一段不確定的時間內蒙受損失 ，而且可能無法實現一致的 盈利能力。我們希望 依靠從我們的業務中產生的現金(如果有的話)，在我們的信貸額度下借款(如果有的話)，並從今後的籌資活動(如果有的話)中獲得收益，為我們業務的所有現金需求提供資金。在某些市場 環境中，如果 我們無法滿足我們的付款時間表，我們可能有有限的機會獲得增量融資， 可以推遲或取消增長項目，減少業務 活動，或者導致我們拖欠現有的債務協議。長期虧損或現金流量負值可能使我們無法成功地經營和擴大我們的業務。
 
我們的負債和利息支出可能會限制現金流動，而 會對業務和我們全額償還 未償債務的能力產生不利影響。
 
在截至2019年12月31日的 年，我們確認了2 110萬美元的 利率支出(不包括與債務有關的費用和攤銷 費用)。我們高昂的利息開支構成了潛在的風險 ，例如：
 
●
在支付業務後的任何現金流量 (如果有的話)用於支付債務本金和利息，從而減少用於經營資本、資本支出、收購、研究和 發展和其他一般公司用途的資金；
●
來自業務的現金流量不足，可能迫使我們出售資產，或尋求額外的資本，如果有的話，我們可能無法在優惠的條件下完成這些資產；
●
負債水平可能使我們更容易受到經濟或工業衰退的影響。
 
2017年7月，我們與第三眼資本簽訂了有限擔保，與GAFI和 第三眼資本(“GAFI債務”)簽訂的票據購買協議有關。我們在12月31日( 2019年)行使了我們的 選項收購GAFI的全部資本存量。截至2019年12月31日，GAFI債務本金、利息和手續費的未償餘額為3 060萬美元(不包括債務折扣)，任何無法將 GAFI債務償還給第三眼資本的行為都將限制我們的現金流，並對我們的業務產生不利影響。
 
 
11
 
 
我們的業務依賴於外部融資和來自 業務的現金來償還債務並提供未來的增長。
 
在我們的乙醇和生物柴油廠採用新技術，在Kyes工廠附近的當地奶場開發Riverbank纖維素乙醇設施和 生物甲烷消化器，我們的營運資金需要部分通過債務或類似債務的設施提供資金。然而，我們可能需要尋求額外的 資金來繼續或擴大我們的業務。 通常不利的信貸市場條件可能使我們很難在商業上可行的條件下獲得必要的資本或額外的債務融資。如果我們無法償還我們的債務，我們可能被迫推遲或取消資本 支出、出售資產、重組我們的債務、尋求 額外融資或申請破產保護。債務水平或償債要求可能限制我們借入額外資本的能力，使我們易受現行利率的提高，使我們的資產受到 的限制，限制我們適應不斷變化的市場條件的能力，或使我們處於相對於我們的競爭對手的競爭劣勢。如果我們無法從我們的業務中產生足夠的現金 或獲得額外的資金來資助我們的 業務和債務服務需求，我們可能需要 推遲或取消增長項目，減少我們的業務，或可能使 無法滿足我們的債務償還時間表。這些事件中的任何一個 都可能對我們的 業務和財務狀況產生重大的不利影響。
 
不能保證我們從業務 獲得的現有現金流量將足以維持業務，而且如果我們 依賴信貸機制來資助業務或償還 債務，就不能保證我們將成功地從我們的高級貸款人或重要的 股東那裏獲得資金。如果我們需要更多的資金，就不能保證額外的資金將以我們滿意的條件獲得。我們與 印度的原料供應商確定和達成商業安排的能力取決於維持我們與雙子座和脂肪印度私人有限公司(“雙子座”)和 Secunderabad Oils Limited(“Sol”)的業務協議，這些公司目前正在為我們的Kakinada工廠提供營運資金。如果我們無法維持這種戰略上的 關係，我們的業務可能受到負面影響。此外，雙子座和索爾繼續向我們提供營運資本的能力部分取決於它們的財務實力及其銀行關係。如果雙子座和索爾不能或不願意繼續向我們提供營運資金，我們的業務可能會受到負面影響。我們與加州原料供應商達成 商業協議的能力，部分取決於我們與J.D.Heiskell的業務協議。 目前正在為我們的keses 工廠提供營運資金。如果我們無法保持這種戰略性的 關係，我們的業務可能會受到負面影響。, J.D.Heiskell繼續向我們提供營運資本的能力部分取決於J.D.Heiskell的財政實力及其銀行關係，如果J.D.Heiskell不能或不願意繼續向我們提供營運資金，我們的業務可能受到不利影響。我們的合併財務報表不包括對 我們的資產或負債的分類或賬面價值的任何調整，這些調整是由於 這種不確定性的結果而必需的。
 
我們可能無法償還或再融資我們的第三眼資本 票據到期。
 
在我們的第三眼資本票據設施項下，截至2019年12月31日，我們欠約1.414億美元，包括GAFI債務和不包括債務 折扣。我們目前在這些票據設施下的負債和利息支付數額很大， 可能會對我們的現金流量、現金狀況和股票價格產生不利影響。這些票據 目前的到期日是2020年，在支付某些費用後可進一步延長到2021年。我們過去能夠延長我們的 負債，但我們可能無法繼續延長這些票據的到期日。我們可能在到期時沒有足夠的現金來償還這種 債務。我們有違約契約，這可能會加速這些票據的到期日。我們可能沒有足夠的資產或現金流量來支持 以市場利率或我們滿意的條件為這些票據再融資。如果我們無法以令人滿意的條件延長票據的 期限或再融資，我們可能被迫以實質上不太有利的條件再融資，通過其他方式尋求資金，例如出售一些我們的資產或其他重大改變我們的業務計劃，其中任何 都可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。此外，如果我們不能修改我們與 第三眼資本的現有票據購買協議，我們支付紅利的能力可能會受到限制。
 
我們依賴於我們與J.D.Heiskell、Gemini飲食和脂肪印度私人有限公司和Secunderabad Oils Limited的營運資本協議。
 
我們經營凱斯工廠的能力取決於我們與J.D.Heiskell公司的營運資本協議，而我們經營Kakinada工廠的能力取決於維持我們與雙子座和索爾公司的工作資本協議。“海斯凱爾協定”規定，最初任期為一年，自動延長一年；但是，只要J.D.Heiskell可以在初始任期結束前90天通知終止 協議，或 任何更新期限。當前期限可延長至2020年12月31日。此外，該協議可在違約事件中隨時終止，如支付 違約、破產、根據與J.D.Heiskell的一項相關協議，欺詐或重大違約行為可隨時由任何一方在書面通知後終止。如果我們無法維持這些戰略關係，我們將被要求尋找週轉資本和玉米或米洛供應的其他來源，這可能是我們無法及時或根本無法做到的。如果我們無法維持現有的營運資本安排或找出其他的週轉資金來源，我們經營工廠的能力將受到負面影響。
 
12
 
  
乙醇生產基礎設施的中斷可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
 
我們的業務依賴於鐵路、公路、 端口以及存儲和分發基礎設施的持續可用性。特別是，由於凱斯工廠的儲存能力有限，以及其他與生產效率有關的考慮因素，凱斯工廠 依賴於玉米和米洛的及時交付。原料的交付和轉化需要大量和不間斷的玉米和米洛供應，主要由 軌運輸，以及其他原材料和能源，主要是 電和天然氣。鐵路、電力和天然氣的價格過去波動很大，將來可能會大幅度波動。國家鐵路系統，如 以及當地電力和天然氣公用事業，可能無法可靠地供應Kyes工廠將需要或無法以可接受的條件供應這些資源的鐵路後勤、電力和天然氣。乙醇生產基礎設施的任何中斷，無論是由於勞工困難、地震、風暴、其他自然災害或人為錯誤或其他原因造成的，都可能妨礙玉米、米洛或其他原材料和能源的及時交付，並可能要求 Kyes工廠停止生產，因為這可能對我們的業務、業務和財務狀況產生不利的物質影響。
 
我們操作的結果主要取決於我們購買的原料和能源與我們出售的燃料、動物飼料和其他產品之間的差距。
 
我們在美國的乙醇生產業務的結果受到我們購買的玉米和天然氣與我們出售的乙醇、WDG和DCO價格之間的價差的顯著影響。同樣，在印度，我們的生物柴油業務主要取決於我們購買的原料(主要是NRPO和粗甘油)和我們銷售的產品(主要是蒸餾生物柴油和精製的 甘油)之間的價格差異。乙醇、生物柴油、WDG、DCO}和甘油的市場波動很大，受到較大的 波動的影響。將對我們的財務業績和現金流量產生不利影響，並可能導致我們在任何一家工廠暫停生產。
 
乙醇價格波動很大，受較大的 波動影響，乙醇產量的增加可能導致乙醇價格下降或阻止乙醇價格上漲，其中任何一種都可能對我們的經營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
 
乙醇的市場價格波動很大，而且波動很大。乙醇的市場價格取決於許多因素，包括乙醇的供應和對汽油的需求，而這又取決於石油價格，而 的波動也很大，難以預測。乙醇市場價格的波動可能會導致我們的盈利能力或損失大幅波動。此外，在過去的十年裏，國內乙醇的生產能力顯著增加。對乙醇的需求可能不會隨着供應量的增加而相應增加，從而導致乙醇價格的下降。對乙醇的需求可能會受到許多因素的影響，包括管制的發展和美國汽油消費的減少。汽油消費減少 已經發生在過去，並可能發生在未來的結果 汽油或石油價格上升。
 
降低汽油價格可能會對乙醇的銷售價格產生負面影響，從而降低我們的盈利能力。
 
乙醇的價格相對於汽油的價格有變化的趨勢。最近，由於一些因素，包括目前的世界經濟，汽油價格下降了。與汽油價格下降相關的是，乙醇價格也有所下降。乙醇價格的下降減少了我們的收入。我們的盈利能力取決於我們的玉米和天然氣成本與乙醇價格之間的有利價差。如果乙醇價格在玉米和/或天然氣價格高企的時候下跌，我們可能無法獲利。
 
我們可能無法執行業務計劃。
 
我們的長期資產的 價值是基於我們執行業務計劃和產生足夠的現金流量以證明我們資產的賬面價值是合理的。如果我們沒有達到我們的現金流量預測，我們可能需要根據會計規則記錄這些資產的 價值，並進一步降低我們資產的 價值。我們不能保證 未來的現金流將發展並向我們提供足夠的現金 來維持這些資產的價值，因此，我們可能需要將長期存在的 資產的賬面價值記下來。
 
在 中，我們打算在 Kyes工廠和Kakinada工廠修改或調整第三方技術，以適應 替代原料和改進操作。在我們設計和設計一個或兩個 工廠的具體集成升級以允許我們生產現有的 產品以外的其他產品之後，我們可能無法獲得管理 機構的許可在一個或兩個 工廠安裝該過程。即使我們能夠安裝和開始一個綜合先進燃料和/或生物化工廠的運作，我們也不能保證這項技術能夠工作並生產出成本效益較高的產品，因為我們從未設計、設計或將這項技術建成現有的 生物煉油廠。同樣，我們的計劃是開發 Riverbank纖維素乙醇設施，建造一個生物甲烷 消化器，管道和氣體淨化系統，在我們的kyes計劃附近，增加一個一氧化碳(br}。2轉換單元、集成微電網、MVR項目或Kyes工廠的三菱脱水系統可能由於融資、設計或施工過程中的問題、或我們以成本效益高的價格出售液體CO2或實現預期節能的能力而不成功。任何不能執行我們的業務計劃的情況都可能對我們的業務、財務狀況、支付紅利的能力和作為持續經營的企業繼續經營的能力產生重大的不利影響。
 
 
13
 
 
我們可能無法收回我們在基本建設改進和增建方面大量投資的費用，而這些改進和增加的實際 成本可能比我們預期的要高得多。
 
我們的戰略要求繼續投資於基本建設的改進和增加。例如，我們目前正在加州河岸開發Riverbank 纖維素乙醇設施，利用 許可的LanzaTech和InEntec技術將當地的 加利福尼亞剩餘生物量轉化為超低碳可再生的 纖維素乙醇，在我們Kyes工廠附近建造一個沼氣池網絡、 管道和氣體淨化系統，將 乳製品廢氣轉化為可再生生物甲烷，並評估古德蘭的 Goodland設施，以建造額外的 纖維素乙醇設施。建造這些資本的改進和增加涉及許多管制、環境、政治和法律方面的不確定因素，其中許多是我們無法控制的，可能需要大量的資本支出，這可能超出我們的估計。這些項目 可能無法按計劃成本、按時或完全完成。 建造新的乙醇和其他生物燃料設施，由於人工成本、 設備和材料的費用(如鋼鐵、勞動力短缺或天氣等)或其他延誤、通貨膨脹或其他可能是 材料的因素，建築費用可能超支。此外，這些設施的建造通常須經 各管理機構的批准和許可。如果有的話，這些機構不得及時核準 項目，或對可能妨礙 項目進行、延長預期完工時間表 和(或)增加預期費用的項目施加限制 或條件。此外，我們的收入和現金流量可能不會在某一特定項目的資金支出後立即增加。例如, 如果我們擴大一個 現有的設施或建造一個新的設施，建設可能會在一段較長的時間內發生，而且在項目完成之前，我們在收入或現金流方面可能不會收到任何 的實質性增長。因此，新設施可能無法實現我們預期的投資回報，這可能對我們的業務結果產生不利影響。
 
 我們依賴於我們的主要供應商和客户的任何困難，並易受其影響。
 
我們從一個供應商J.D.Heiskell購買凱斯工廠的所有原料，根據海斯凱爾供應協議，我們只能在滿足某些條件的情況下從其他供應商購買原料。此外，我們還簽訂合同，將凱斯凱爾工廠生產的所有WDG、CDS、玉米油和乙醇出售給J.D.Heiskell.J.D.Heiskell。將在凱斯工廠生產的所有乙醇出售給 Kin社會活動，並將所有WDG和糖漿出售給A.L.Gilbert.如果J.D.Heiskell未能向Kyes 工廠提供足夠的原料，或未能購買我們生產的所有產品，如果Kinheim 未能購買我們生產的所有乙醇，如果 Gilbert未能購買我們所生產的所有WDG和糖漿，或其中任何一種未能按照我們與它們的 協議違約或未能按預期執行，我們可能無法在合理的時間或優惠的條件下找到替代供應商或採購商，或兩者兼而有之，其中任何一個都可能對我們的經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
 
我們可能得不到我們在EB-5 計劃下所期望的資金。
 
我們的 EB-5第一階段方案允許發行至多72張附屬可兑換本票，每一張面值為50萬美元，從票據之日起四年內應付，本金總額不超過3 600萬美元。由於2019年12月31日 已通過 EB-5方案籌集了3 550萬美元，其中3 500萬美元已從 代管中發放，50萬美元由代管機構持有，等待 USCIS批准，50萬美元仍有待代管。 此外，Ubr}還可以拒絕批准貸款，然後 我們將不會收到部分或全部認購資金。如果 USCIS需要更長的時間來批准發放代管資金，或者 根本不批准貸款，那麼它將對我們可用於業務的現金流產生嚴重的不利影響，因此 可能對我們的 業務的結果產生重大的不利影響。
 
在2016年10月16日，我們啟動了我們的EB-5第二階段方案，允許以與根據我們的EB-5第一階段方案發行的 基本相似的條款和條件，發行多達100張次級可兑換本票，總額可達5，000萬美元。2019年11月21日，最低投資額從每位投資者50萬美元提高到90萬美元。截至2019年12月31日，已通過EB-5第二階段計劃籌集了400萬美元，所有這些資金都已從代管中釋放。
 
有 不能保證我們將能夠成功地在我們的EB-5第二階段計劃下籌集到 額外的資金，或者這樣的 資金，如果籌集，將得到USCIS的批准。如果我們無法根據我們的EB-5 第二階段計劃籌集、批准或接受任何資金，我們的業務可能會受到負面影響。
 
 我們面臨着對我們的生物化學和運輸燃料產品的競爭，這些產品來自以石油為基礎的產品供應商，以及尋求提供替代這些產品的其他公司，其中許多公司擁有比我們更多的 資源和經驗，如果我們不能有效地與這些公司競爭，我們可能不會成功。
 
我們的可再生產品既與目前在我們的目標市場中使用的以石油為基礎的傳統生物化學產品和燃料產品相競爭，也與那些建立企業和新公司的現有產品的替代品競爭。石油公司、大型石油化工公司和我們與之競爭的老牌農產品公司比我們競爭的公司大得多，而且在許多情況下，我們的產品有完善的分銷系統和 網絡。
 
在運輸燃料市場上，我們與獨立和一體化的煉油商、先進的生物燃料公司、傳統的生物燃料公司和生物柴油公司競爭。煉油商通過銷售傳統的燃料產品與我們競爭，有些公司還利用不可再生的原料，例如天然氣和煤，以及使用可再生的 原料，例如植物油和生物質，生產碳氫化合物燃料。我們還期望同正在發展以其他方式從可再生資源生產柴油和其他運輸燃料的能力的公司競爭。
 
 
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隨着許多尋求從替代來源生產化學品和燃料的新公司的出現，我們可能面臨來自替代燃料和化學品公司的日益激烈的競爭。隨着它們的出現，其中一些公司可能能夠建立生產能力和商業夥伴關係，與我們競爭。如果我們不能建立生產和銷售渠道，使我們能夠以有吸引力的價格提供類似的產品，我們可能無法與這些公司進行有效的競爭。
 
我們還面臨着國際供應商的競爭。乙醇可以免税從一些國家進口到美國，這可能會破壞國內乙醇工業。目前，國際供應商主要用甘蔗生產乙醇，因此，這些國家的乙醇生產成本可以大大低於美國，從這些國家進口低價或低碳值乙醇可能會減少對國內乙醇的需求，從而降低我們出售乙醇的價格。
 
由於我們的銷售高度集中在乙醇生產行業內，如果對乙醇的需求下降，則可能導致銷售大幅度減少，並對我們的盈利能力產生不利影響。
 
我們期望我們的美國業務在可預見的 未來主要集中在乙醇及其共同產品的生產上。我們可能無法將業務重心從乙醇的生產轉移到其他可再生燃料或競爭的 產品上。因此，從乙醇轉向或新的競爭產品的出現可能會減少對乙醇的需求，這可能會對我們的銷售和盈利產生實質性和不利的影響。
 
我們的業務受到環境、健康和安全法律、法規和責任的約束。
 
我們的作業須遵守各種聯邦、州和地方的環境法律和條例，包括關於將材料排放到空氣、水和地面、危險材料的產生、儲存、處理、使用、運輸和處置、獲取和影響供水以及我們僱員的健康和安全的法律和條例。此外，我們在印度的業務和銷售使我們面臨與外國法律有關的風險，政策和條例.這些法律和條例中的一些規定要求我們的設施在須予更新或修改的 許可證或許可證下運作。這些法律、法規和許可證可要求昂貴的排放測試和污染控制設備或操作更改，以限制對 環境的實際或潛在影響。違反這些法律、條例或許可、 或許可條件可能導致鉅額罰款、自然資源損害、刑事制裁，許可證撤銷和設施關閉。我們可能在任何時候都不遵守這些法律、條例、許可證或許可證，或者我們可能沒有經營我們的業務所需的所有許可證或許可證。我們可能會因實際或 據稱違反環境法、許可證或 許可證而受到環境倡導團體和其他方面的法律訴訟。此外，我們可能需要不斷地使 大量資本支出符合日益嚴格的環境法律、條例，並允許 和許可要求。
 
我們可能有責任在我們的設施和我們安排處置危險物質的場外地點調查和清理環境污染。如果 危險物質已經或已處置或被釋放在由監管機構調查或補救的 場址，我們可能根據“環境保護和環境法”或其他環境法對調查和補救的全部或部分費用負責，對自然資源的損害。我們也可能受到私人當事方的有關索賠，聲稱財產因在這些財產或從這些財產上接觸危險或其他 材料而造成的損害和人身傷害。其中一些問題可能要求我們花費大量的資金進行調查、清理或其他費用。
 
新的法律、對現行法律的新解釋、加強政府對環境法的執行或其他發展可能要求我們作出額外的重大支出。政府和公眾繼續強調環境問題可能會導致今後對我們生產設施的環境控制投資增加。更有力的 執行政策和發現目前未知的情況 可能需要大量支出，這可能對我們的業務結果和財務 狀況產生負面影響。
 
由於製造乙醇而產生的二氧化碳排放 必須符合許可要求。如果通過了與生產、處置或排放二氧化碳有關的新法律或條例，我們可能需要支付大量費用來遵守這些新的法律或條例。
 
我們的業務受到温室氣體和氣候變化管制的影響。
 
我們凱斯工廠的 操作將導致 CO的排放。進入大氣層。2010年3月，環保局發佈了其關於RFS的最後條例。我們相信EPA的最終RFS條例是我們在其 電流能力下運行的。然而，遵守未來的立法可能要求我們採取目前我們所不知道的可能代價很高的行動，並要求使用可能或可能無法獲得的週轉資金，使我們無法按計劃運作，這可能對我們的業務和現金流動產生重大的不利影響。
 
 
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政府政策的改變可能導致對我們產品的需求下降。
 
國內乙醇工業高度依賴於無數的聯邦和州規章和立法，任何立法或規章的改變都可能對我們的經營結果和財政狀況產生不利影響。其他聯邦和州的乙醇項目一般都要遵守美國政府根據國際貿易協定所承擔的義務，包括世界貿易組織關於補貼和反補貼措施的協定，而且可能是挑戰的主題，對乙醇和生物柴油的增長和需求主要由聯邦和州政府的授權或混合要求驅動，如根據2005年“能源政策法”和2007年“能源獨立和安全法”(“EISA”)執行的RFS、{Br}。RFS計劃規定了可再生燃料(如乙醇)數量的年度配額，這些燃料必須與在美國消費的汽車燃料混合使用。但是，美國國會已經提出了旨在減少或消除可再生燃料使用的立法，政府政策的任何改變都可能對我們的業務和我們業務的結果產生實質性的不利影響。
 
根據“能源政策法”，美國能源部在與農業部長和能源部長協商後，放棄汽油中可再生燃料的RFS最低水平或締約方有義務遵守{Br}條例的要求，可能對我們的業務結果產生重大不利影響。根據“能源政策法”，美國能源部與農業部長和能源部長協商，可對我們的業務結果產生重大不利影響，如果環境保護局的 管理員確定實施 要求將嚴重損害一個州、一個區域或國家的經濟或環境，或者供應不足，無法滿足要求，則可放棄可再生 燃料的任務。此外，環境保護局已行使 權力，放棄對某些小型 精煉廠的RFS要求，任何放棄RFS對一個或多個州的要求，都會減少對乙醇的需求，並可能使我們的業務結果下降，使我們的財務狀況受到損害。環保局進一步取消對 小型煉油商的要求，可能會導致行業定價的軟化，並使我們的經營結果類似地下降。
 
一個關鍵的州計劃是加州的LCFS，其目的是通過確保銷售的燃料達到減少温室氣體排放的目標，從而減少與在加利福尼亞使用的運輸 燃料相關的温室氣體排放。該規則通過根據每種燃料的生命週期 評估為每種運輸燃料分配CI評分來量化 生命週期温室氣體排放。每個石油燃料供應商，通常是 燃料的生產者或進口商(“受管制的 方”)，都必須確保其燃料池的總體CI評分達到給定 年的年度碳強度指標。受管制締約方的燃料池可以包括汽油、柴油及其混合庫存和替代品。這一義務是通過信貸和赤字來追蹤的。CI評分低於年度標準的燃料可獲得學分，而高於標準的燃料則會導致赤字。信用可以交易。加州LCFS的任何 變化都可能導致我們的業務結果(br}下降，而我們的財務狀況則會受到影響。
 
對生物燃料生產對環境的影響的關切可能影響公共政策，這種政策可能損害我們盈利的能力，嚴重損害我們的收入和經營利潤率。
 
根據“環境影響評估”，環境保護局必須每三年對與當前和今後生物燃料生產和使用有關的環境影響進行一次研究，包括對空氣和水質量、土壤質量和養護、水供應、次級材料的能源回收、生態系統健康和生物多樣性、入侵物種和國際影響的影響。如果環境保護局的這種三年期研究或其他分析發現，生物燃料的生產和使用已經或將來可能造成不利的環境影響，這種調查結果也可能對公眾的看法和接受生物燃料作為一種替代燃料產生負面影響，這也可能導致喪失政治上的支持。如果州或聯邦法律被修改，或者公眾的看法與生物燃料背道而馳，就不能繼續使用諸如 RFS和LCFS這樣的要求，這可能會極大地損害我們盈利經營的能力。
 
我們在改造 kyes工廠以適應替代原料、用於發酵和蒸餾過程的新化學品 或新的機械生產設備方面可能會遇到意想不到的困難。
 
為了改進凱斯工廠的運作和執行我們的業務計劃，我們打算對凱斯工廠進行改造，以適應替代原料和新的化學和/或機械生產工藝，包括集成的微電網、 一個MVR蒸餾系統、三菱脱水系統和 其他技術。我們可能無法成功地實施這些修改，而且它們可能不會像我們 期望的那樣起作用。這些修改的費用可能大大超過我們的估計。一旦改變 完成，Kyes工廠可能就不會以銘牌容量運行。如果出現任何這些風險，它們都可能對我們的操作結果和 財務狀況產生重大的不利影響。
 
我們可能承擔可能不包括在保險範圍內的債務和損失。
 
我們的僱員和設施受到與生產乙醇和生物柴油有關的危害。操作危害可能造成人身傷害和生命損失，破壞或破壞財產、工廠和設備以及環境損害。我們維持保險金額，針對我們認為符合行業慣例的風險，維持積極的安全計劃。然而，我們可以為 無保險或未投保的風險承擔損失，或超過現有的 保險範圍的數額。重大事件對我們的財產或由 第三方擁有的財產造成重大人身傷害或損壞，或未完全由 保險承保的其他損失，可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
 
由於未知的 因素而難以評估和量化 保險責任，包括傷害的嚴重程度、按其他當事方比例確定 我們的賠償責任、未報告的 事件的數目以及我們的安全 計劃的有效性。如果我們的保險索賠或 費用超過我們的保險限額或我們的保險不包括在內，我們可能需要使用週轉資金來滿足 這些索賠要求，而不是維持或擴大我們的業務。如果我們遇到事故發生頻率或嚴重程度的實質性增加或工人的賠償要求或對現有索賠的不利發展，我們的經營結果和財務狀況可能會受到重大和不利的影響。
 
 
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 我們的成功在一定程度上取決於招聘和留住關鍵人員，如果我們不這樣做，我們可能更難執行我們的業務 戰略。
 
我們的成功取決於我們能否繼續吸引、留住和激勵高素質的管理、製造和科學管理人員，特別是我們的董事長和首席執行官埃裏克·麥克費伊，我們為我們的首席執行官麥克菲先生提供關鍵的人壽保險，以保證貸款符合規定，但不為我們的 其他行政人員提供任何關鍵人員保險。在可再生燃料和生物化工製造領域，對合格人才的競爭是激烈的。我們未來的成功將取決於我們能否留住我們目前的關鍵人員，以及吸引和留住合格的未來關鍵人員的能力，特別是對關鍵人員的管理。如果不能吸引或留住關鍵的 人員，可能會對我們的業務和業務的結果產生重大的不利影響。
 
我們的業務使我們面臨與外國法律、政策、規章和市場有關的風險。
 
我們在外國的銷售和製造業務受我們經營的國家的法律、政策、規章和市場的約束。因此，我們的外國製造業務和銷售受到與我們經營的國家相聯繫的內在風險的影響。涉及我們的外國業務的風險包括在管制要求、政治和經濟不穩定、恐怖主義和內亂、工作中斷或罷工、自然災難、運輸中斷等方面的差異或意外變化，對技術進出口的限制、人員配置和國際業務管理方面的困難、關税、配額、 税和其他市場壁壘的變化、較長的支付週期、銷售我們的產品的國際市場的 經濟條件的變化以及向發展中國家的客户 銷售的更大波動。任何不能有效管理與我們的外國業務有關的風險的任何措施都可能對我們的業務結果或財務狀況產生重大不利影響。
 
我們可能會因違反“美國反海外腐敗法”而受到不利影響。
 
我們在美國以外國家的行動，包括我們在印度的行動，都要遵守反腐敗法和反腐敗條例，包括“美國外國反腐敗法”(“反海外腐敗法”)所規定的限制。其他司法管轄區的“反腐敗法”和“反腐敗法”一般禁止公司及其中介人為獲取或保留業務而向政府官員支付不當的“反腐敗法”。我們在世界上有一定程度上經歷了政府腐敗的地區運作，在某些情況下，嚴格遵守反腐敗法可能與當地的習俗和做法相沖突。
 
我們的 僱員和代理代表我們的 與政府官員互動，包括獲得許可證所需的互動和經營我們的業務所需的 其他監管批准。這些 的相互作用產生了可能發生的行為可能違反FCPA或其他類似法律的風險。
 
雖然我們有旨在促進遵守當地法律和條例以及美國法律和條例，包括“反海外腐敗法”的政策和程序，但不能保證我們所有的僱員、顧問、承包商和代理人都會遵守我們的 政策。如果我們被發現對其他司法管轄區違反“反腐敗法”或類似的反腐敗法負有責任，要麼是由於我們自己的行為，要麼是由於疏忽，或者是由於他人的行為或疏忽，我們可能會受到刑事或民事處罰，這些處罰可能會對我們的業務、財務狀況和現金流動產生重大和不利的影響。
 
我們很大一部分資產和業務位於印度，我們在印度受到監管、經濟和政治方面的不確定因素的影響。
 
我們主要經營子公司的某些 在印度註冊，我們的大部分資產位於印度。我們打算繼續發展和擴大我們在印度的設施，印度政府已經並繼續對印度經濟的許多方面施加重大影響。印度政府傳統上通過補貼來維持某些商品，包括柴油燃料的人為低價，但最近開始減少這種有利於我們的補貼，我們不能向你保證自由化政策將繼續下去。各種因素，例如現任聯邦政府的變化，可能導致印度經濟自由化和放松管制政策發生重大變化，破壞印度的一般商業和經濟條件，特別是我們的商業和經濟狀況，我們的財政業績可能受到印度總的經濟條件和經濟和財政政策的不利影響，包括匯率和管制、利率和税收政策的變化，以及社會穩定和影響印度未來的政治、經濟或外交發展。
 
印度盧比和美國盧比之間的貨幣波動可能對我們的操作結果產生實質性的不利影響。
 
我們收入的很大一部分是以印度盧比計價的。我們用美元報告我們的財務結果。印度盧比和美元之間的 匯率近年來發生了很大變化，將來可能會大幅波動。我們目前沒有對我們的外幣敞口進行任何正式的貨幣套期保值，如果印度盧比對美元的匯率大幅波動，我們的業務結果可能受到不利影響。
 
我們可能受到嚴格限制現金 的流動和外匯兑換，這可能限制我們獲得在我們的印度子公司持有的現金，以資助我們的美國業務 或其他必要時進行投資。
 
我們的印度業務可能受到對現金的流動和外幣兑換的嚴格限制，這將限制我們在全球 業務中使用這些現金的能力。例如，截至2019年12月31日，現金和現金等價物為70萬美元，其中40萬美元在我們的北美實體，30萬美元在我們的印度子公司。否則，我們印度子公司持有的現金可能無法用於償還債務、潛在投資或用於在美國的業務。此外，即使我們將這些現金匯回美國用於美國投資，這些現金也可能要繳納額外的預扣税。由於今後可以將現金匯回美國的各種方法，現金的税額取決於匯款發生時的情況。由於今後可以將這種收入匯回國內的各種方法 ，確定這種遣返所產生的適用税額是不可行的。此外，印度的“條例”可能對外匯的流動和兑換施加限制，從而進一步限制我們利用這些資金償還債務、業務或資本或其他戰略投資的能力。我們無法在必要時從哪裏獲得現金和在需要時獲得 ，可能會妨礙我們償還債務、投資和支持我們的 業務的能力。
  
我們是一家控股公司 ，我們從子公司獲得 分配的能力受到了很大的限制。
 
我們主要通過子公司 管理我們的所有業務，並依賴於現金分配、股息或其他公司間從我們的子公司轉移資金來資助我們的業務。我們的子公司沒有對我們進行重大的 分配，也可能沒有資金用於紅利 或今後的分配。我們的子公司向我們轉移資金的能力將取決於其各自的 能力，即在滿足其各自的現金需求(包括附屬級債務 在各自的信貸協議上的服務)之後，是否有足夠的現金流量。正如“合併財務報表説明”中所述，我們目前的信貸協議“第三眼資本票據購買協議”(第三眼資本票據購買協議)，如“合併財務報表説明”所述，要求我們事先徵得第三眼資本作為 票據持有人的行政代理人的同意，以便進行現金分配或任何公司間基金 轉賬。我們的印度子公司向我們轉移資金的能力受到印度法律的限制，並可能受到美國聯邦所得税法的不利影響。根據印度法律，我們對印度業務的資本繳款或未來的資本繳款不能匯回美國。根據美國聯邦所得税法，我們的印度子公司匯款給我們的資金可能使我們承擔重大的税務責任。
 
 
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 我們的首席執行官 有可能需要時間和 關注的外部業務利益。
 
我們的董事長兼首席執行官埃裏克·麥克費伊有外部的商業利益，包括他對McAfee Capital的所有權。儘管McAfee先生的僱用 協議要求他對我們公司作出合理的商業努力，並禁止他從事任何競爭性的就業、職業和諮詢服務，但這項協議也允許他將時間用於符合過去慣例的外部業務利益 ，這些 外部的商業利益可能會干擾 mcAfee先生把時間花在我們的業務和事務上的能力。
 
我們的業務可能受制於超出我們 控制範圍的自然力量。
 
地震、洪水、乾旱、海嘯和其他不利天氣可能影響我們的業務。自然大災難可能對我們的供應和分配渠道造成不利影響，造成或阻止我們從供應商收到 原材料或向我們的客户交付製成品。此外，天氣狀況可能對我們的種植、生長、收穫、儲存產生不利影響，和任何數量的產品的普遍可用性，我們可以在我們的工廠加工 或銷售給我們的客户。這些事件的嚴重程度(br}一旦發生，將決定我們的業務受到重大和不利影響的程度。
 
我們利用NOL結轉的能力可能是有限的。
 
根據經修正的1986年“國內收入法”(“守則”)，通常允許公司在任何應納税年度內扣除以前應納税年度結轉的淨營業損失(“NOL”){Br}。截至2099年12月31日，美國聯邦NOL結轉額約為1.971億美元，州NOL結轉額約為2.134億美元，截至209年12月31日，聯邦NOL為1.51億美元，州NOL為2.134億美元，截止日期為2027年至2039年。由於2017年美國税制改革，2017年後美國聯邦NOLs的金額為200萬美元，沒有 到期日。
 
此外，根據代碼SEC不允許利息支出。截至2019年12月31日， 4 350萬美元中的163(J)沒有到期日，因為 無限期結轉，並在使用時被視為利息費用 。
 
如果我們經歷了“代碼”第382節中定義的“所有權 更改”，則我們從未來應税 收入中扣除這些NOL結轉的能力可能會受到限制。一般來説，一個或多個事務 可能導致所有權的變化，在 測試期間(通常是三年)，某些人(或一組 人)的總所有權增加50個百分點以上。今後，我們股票所有權的直接或間接變化，包括某些股東出售或 收購我們的股票，以及由我們購買和發行我們的股票，其中有些不在我們的控制之下， 可能導致所有權的改變。任何由此造成的限制 使用我們的NOL結轉可能導致支付 税高於目前估計的數額，並可能對我們的未來結果的業務和財務 地位產生負面影響。
 
美國税法的改變可能會對我們的税收業務和我們競爭的行業產生實質性的影響。
 
2017年12月22日，特朗普總統簽署了H.R.1的最後版本“減税和就業法”(“2017年税收法”)，使其成為法律。“2017年税法”對經修正的1986年“國內税收法”進行了重大改革，其中許多條款在2018年1月1日或之後的課税年度生效。除其他外，“2017年税法”載有對公司税收的重大修改，包括永久降低公司所得税税率、部分限制企業利息開支的可扣減性、限制對營業淨虧損結轉的扣除額、無限期的經營虧損結轉淨額和取消兩年期經營虧損淨額、對某些新投資的臨時、立即支出以及修改或取消許多業務扣減和抵免。我們審查了2017年税法的税收影響，並認為所有必要的調整都已入賬。
 
 
在某些情況下，我們普通股的非美國股東從出售、交換或其他處置我們的普通股中獲得的收益可能要繳納美國聯邦 所得税。
 
Kyes工廠(它構成美國不動產權益，目的是確定我們是否是根據“外國投資不動產税法”(“FIRPTA”)持有 公司(“USRPHC”)的美國不動產公司)，目前 佔我們資產的很大一部分。我們的 凱斯工廠相對於我們位於美國以外的不動產和用於我們貿易或業務的其他資產而言，其價值可能是不確定的，而且可能會隨着時間的推移而波動。因此，當一個非美國的股東擁有我們的普通股時，我們現在或者任何時候都可能是 USRPHC。如果我們是USRPHC，某些非美國股東根據FIRPTA處置 我們股票所得的收益可能要繳納美國聯邦所得税，在這種情況下，這種非美國股東 也必須就這些收益提交美國聯邦所得税申報單。FIRPTA規定是否適用取決於非美國股東所擁有的股票，以及這種非美國股東在 處置我們的普通股時是否定期在適用的美國財政部 規則所指的已建立證券 市場上交易。非美國股東應就出售、交換或以其他方式處置我們的普通股所造成的美國聯邦所得税的後果諮詢他們自己的税務顧問。
 
 
18
 
 
根據債務條款，我們受契約和其他操作限制，這可能限制我們從事某些商業交易的能力。
 
我們的債務機制載有限制我們在其他國家中的下列能力的公約：
 
●
產生額外的 債務；
●
確定資本支出；
●
招致或允許 留置權存在；
●
與聯營公司進行 交易；
●
為包括合資企業在內的其他實體的債務提供擔保；
●
支付紅利；
●
合併或合併或以其他方式與另一公司合併； 和
●
轉讓、出售或出租我們的資產。
這些限制可能限制我們從事對我們有益的業務 事務的能力，或者限制我們執行業務計劃的能力。
 
我們設施的操作困難可能會對我們的業務產生負面影響。
 
我們的行動可能因技術或結構故障、政治和經濟不穩定、恐怖主義和內亂、自然災害和我們行動所固有的其他行動危害而發生計劃外的停機。這些危險可能造成人身傷害或生命損失，對財產、設備或環境造成嚴重損害或破壞，我們的保險可能不足以覆蓋 這類潛在的危險，我們可能無法以商業上合理的條件續保我們的 保險。此外，我們生產的產品的產量或質量的任何下降都可能對我們推銷我們的 產品的能力產生負面影響。否則，由於這些危險而停止我們的業務將對我們的業務和財務狀況產生重大的不利影響。
 
冠狀病毒(COVID-19)的傳播可能對 我們的操作產生負面影響。
 
我們在加利福尼亞和印度設有 設施，在這些設施工作的僱員接觸 和感染Coronavirus(COVID-19)的風險可能更大。美國疾病控制中心(CDC)報告了加州和印度已知的COVID-19 病例。COVID-19在這些 地點的擴散可能會導致我們的僱員被迫從 家工作，或者如果他們或其家庭合同的成員( covid-19)失去工作。此外，COVID-19的蔓延可能導致我們銷售產品的市場出現經濟衰退，並導致這些市場對汽油的需求減少，每個市場 都可能損害對乙醇的需求，損害我們的業務，並對我們的財務狀況產生不利影響。
 
我們的成功取決於我們管理業務增長的能力。
 
我們的 戰略設想一個快速增長的時期，這可能給我們的行政和業務資源 和人員帶來重大負擔，如果不加以有效管理，可能會損害我們的 增長，我們的業務的增長將需要對資本的大量投資和管理層對 的密切關注。如果我們不能成功地管理我們的 增長，我們的銷售額可能不會與資本、支出和投資相應增加。我們提高有效管理增長的能力將要求我們大幅度擴大行政和業務資源的 能力，並吸引、培訓、管理和留住合格的管理人員、技術人員和其他人員。除了我們計劃採用 技術擴大我們的生物柴油和乙醇工廠的業務和產品供應外，我們還需要吸引、培訓、管理和留住合格的管理人員、技術人員和其他人員。我們可能尋求與公司建立戰略業務關係，以擴大我們的業務。如果我們不能成功地管理我們的 增長，我們可能無法實現我們的業務目標，這可能對我們的業務結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
 
使我們的合併、收購、合作伙伴關係和合資企業不像我們預期的那樣有益。
 
我們已通過合併、收購、合夥和合資企業增加了我們的業務，並打算在今後繼續探索這些機會。這些交易的預期收益可能需要更長時間才能實現，而這些收益可能永遠不會完全實現，甚至永遠不會在 全部實現。此外，合夥和合資企業 一般涉及對有關各方的限制性契約， 這可能限制我們以符合我們最佳利益的方式管理這些協議的能力。收購、合夥和合資企業可能涉及發行債務或股權，或兩者的結合，作為對所涉企業或資產的支付或融資，這可能會稀釋我們企業的所有權權益。如果不充分評估和處理我們的合併、收購、合夥企業和合資企業的風險和執行，則可能對我們的業務、業務結果、 和財務狀況產生不利的物質影響。我們可能會招致計劃外的 費用，無法實現預期的利益，難以合併被收購的業務，我們的管理層可能會從我們的核心業務中分心，我們可能會破壞與現有和新僱員、客户和供應商的關係 ，引起 鉅額債務，或不得不推遲或不進行已宣佈的 交易。這些事件 的發生都可能對我們的業務產生不利影響。
 
EdenIQ試圖終止和未能關閉EdenIQ合併，以及與EdenIQ合併有關的訴訟，可能會對我們的業務和業務產生負面影響。
 
2016年8月31日，該公司在聖克拉拉縣高等法院對EdenIQ及其首席執行官Brian D.Thome提起訴訟。這項訴訟的依據是EdenIQ錯誤地終止了一項合併協議(“合併協議”)，該協議會使該公司和EdenIQ合併(“EdenIQ 合併”)產生效果。所尋求的救濟包括具體履行合併協議和金錢損害，以及懲罰性賠償、律師費和費用。EdenIQ通過交叉申訴尋求金錢賠償、懲罰性賠償、禁令救濟、律師費和費用，公司和EdenIQ聲稱的所有索賠均被駁回或駁回。2019年2月，該公司和EdenIQ各自提出動議，要求償還與 訴訟有關的律師費和費用。2019年7月24日，法院裁定EdenIQ公司所要求的費用和費用的一部分約為620萬美元，該公司在2019年記錄了這些費用。公司修正其索賠並向法院或陪審團提出索賠的能力可能對法院裁決EdenIQ的費用和費用的決定產生重大影響。除了進一步的法律動議和可能對法院的簡要判決命令提出上訴外，該公司還計劃就法院對EdenIQ的費用和費用的裁決提出上訴。然而，我們不能預測這種呼籲的結果。這樣的呼籲也可能給我們的管理團隊和董事會帶來幹擾，需要時間和注意力。與EdenIQ合併有關的任何訴訟都可能對我們執行業務計劃的能力、財務狀況和業務結果產生不利影響。
 
 
19
 
 
我們的業務可能在發生災難性事件或網絡攻擊時受到嚴重幹擾。
 
我們的 Kyes和Kakinada工廠是高度自動化的，它們廣泛地依賴我們的網絡基礎設施和 內部技術系統的可用性。由於地震、火災、洪水、海嘯、天氣事件、電信故障、電力故障、網絡攻擊或戰爭等災難性事件而使我們的系統失效，可能會對我們的業務、業務和財政狀況產生不利影響。我們制定了災難 恢復計劃和維護備份系統，以減少災難性事件的潛在影響。但是，不能保證這些計劃和系統將使我們能夠恢復正常的業務運作。
 
我們的網絡基礎設施和內部技術系統也可能受到其他風險的影響，如計算機病毒、物理或 電子破壞或其他可能導致 系統中斷和關鍵數據丟失的類似破壞。網絡安全 威脅和事件可以從不協調的個人 企圖未經授權訪問我們的網絡和系統，到針對我們或我們的第三方服務提供商的更復雜和更有針對性的措施。儘管實施了 網絡安全措施，包括訪問控制、數據加密、 漏洞評估、僱員培訓、持續的 監測以及備份和保護系統的維護，但我們的 網絡基礎設施和內部技術系統可能仍然容易受到網絡安全威脅和其他電子安全 的破壞。雖然我們作出了合理的努力來保護自己，到目前為止，我們還沒有經歷過任何與網絡攻擊有關的重大破壞或物質損失，但我們不能保證我們的任何安全措施在 今後都是足夠的。
 
我們可能無法保護我們的智力 財產。
 
我們依靠專利、商標、商號、保密協議和其他關於披露知識產權的合同限制，以保護我們的知識產權。我們還與我們的僱員、顧問和公司合作伙伴簽訂保密協議，並控制對我們的機密信息的訪問和分發。這些措施可能不妨礙披露我們的機密或專有的 信息。儘管我們努力保護我們的專有 權利，未經授權的各方可能試圖複製或以其他方式獲取和使用我們的專有信息。對未經授權使用我們的機密信息進行無授權監測是困難的，而且 我們無法確定我們為防止未經授權使用我們的機密信息而採取的步驟，特別是在法律可能不會像在美國那樣充分保護所有權的外國。
 
在我們的行業中， 公司積極保護和追求他們的知識產權。我們不時收到競爭對手和其他經營公司的通知，以及來自“非執業實體”(Npe)的通知，聲稱我們侵犯、挪用或濫用了其他 方的所有權。我們的成功和 未來的收入增長將部分取決於我們保護知識產權的能力。 競爭者或其他未經授權的第三方有可能獲得、複製、濫用我們的知識產權。使用或公開我們的技術和流程，或機密的 僱員、客户或供應商數據。我們的任何現有專利或未來專利都可能被質疑、失效或規避。
 
我們可能無法成功地開發和商業化我們的技術，這可能要求我們減少或停止我們的研究和開發活動。
 
自2007年以來，我們一直在開發正在申請專利的酶技術，以使由澱粉和 纖維素組合或僅從纖維素生產乙醇成為可能。2011年7月，我們收購了生物化學研究和開發公司 zymetis公司，擁有多項專利，並利用 z-微生物™生產可再生化學品和從可再生原料生產高級燃料。2018年12月，該公司註銷了與微生物 z相關的90萬美元專利。TM和酶促 工藝，以促進某些植物生物量的降解，因為公司不再計劃商業化開發 技術本身，並騰出資源採用其他 方法。2018年，我們與聯邦資助的機構 合作，從加利福尼亞能源委員會獲得一筆贈款，以優化和示範離子液體技術在分解生物質生產纖維素乙醇方面的有效性。到目前為止，我們還沒有完成我們的技術的大規模商業原型，並且目前還不確定在何時完成商業規模 原型或商業規模的生產，商業化風險包括商業規模的經濟 財務可行性，可用於完成大型商業工廠的資金 ，離子液體在商業規模上發揮作用的能力和市場接受產品 的能力。
 
以生物質為基礎的生物燃料工業和可再生化學工業的技術進步和生產方法的變化可能使我們的工廠過時，並對我們的競爭能力產生不利影響。
 
預計生物質能生物燃料生產方法的技術進步將繼續出現，以生物質為基礎的柴油生產新技術可能會發展。在將油脂轉化為生物柴油和可再生柴油的過程中取得的進展，包括共加工，可以使我們的競爭對手以更低的成本更有效地生產先進的生物燃料。新的標準或生產技術可能要求我們對工廠進行額外的資本投資或修改，以達到這些標準。如果我們不能適應或將技術進步納入我們的業務，我們的生產設施可能會變得不那麼有競爭力或過時。此外，我們可能有必要花費大量的 開支來獲得任何新技術並改造我們的工廠 ，以便納入新技術並保持競爭力。為了執行我們的戰略，擴大生產 可再生化學品、額外的先進生物燃料、下一代 原料和有關的可再生產品，我們可能需要從第三方獲得 許可證或其他技術權利。我們不能提供任何保證，我們將能夠獲得這樣的許可 或權利的優惠條件。如果我們不能獲得、實施或資助新技術，我們的生產設施可能比我們的競爭對手效率低，我們出售生物質柴油的能力可能會受到損害，對我們的收入和盈利產生不利影響。
 
 
20
 
 
與我們股票所有權有關的風險
 
如果我們的普通股的交易價格不符合納斯達克繼續上市的要求，我們可能會面臨 可能的退市， NASDAQ的退市可能會對我們股票的市場 產生重大的不利影響。
 
在2020年1月31日，我們收到納斯達克股票市場上市資格部門的一封信(“納斯達克”)表示，根據我們普通股過去30個交易日的收盤價，我們沒有達到按照納斯達克上市規則5450(A)(1)在納斯達克全球市場繼續上市所需的每股1.00美元的最低出價。我們獲得了180個日曆日(即2020年7月29日)的合規期，使我們重新符合最低投標價格 的要求。
 
在 2020年2月11日，我們收到納斯達克股票市場上市資格部門的一封信(“納斯達克”)表示，根據公司最近公開持有的股票信息和過去30個營業日公司普通股的收盤價 ，我們沒有達到根據納斯達克上市規則5450(B)(3)(C)規定的公開持有股票(“MVPHS”)的最低市值15，000，000美元。我們獲得了180個日曆日(即2020年8月10日)的合規期，以恢復我們對MVPHS要求的遵守。
 
雖然我們打算繼續監測我們的普通股的投標價格，但我們不能確定我們是否能夠維持最低投標價格，MVPHS或其他NASDAQ今後繼續列出要求。如果我們的普通股失去了它在納斯達克全球市場上的上市地位，而我們沒有成功地在另一家交易所上市，我們的普通股就很可能在場外交易市場上交易。
 
如果我們的普通股在場外市場交易，出售我們的普通股可能會更加困難，因為我們的普通股的較小數量可能會被買賣，交易 可能會延遲，而安全分析人員對我們的承保範圍可能會減少。此外，如果我們的普通股被摘牌，經紀人-交易商對他們施加了一定的監管負擔，這可能會阻止經紀交易商對我們的普通股進行交易，從而進一步限制我們共同股票的流動性。這些因素可能導致較低的價格和更大的投標價差，並要求我們共同的 股票的價格。
 
未來的出售和發行我們購買普通股的權利，可能會導致我們的股東的持股百分比進一步稀釋，並可能導致我們的股票價格下跌。
 
我們將來可能發行股票或可轉換證券。在 範圍內，我們這樣做，我們的股東可能會經歷大量的 稀釋。我們可以以價格在一個或多個交易中出售普通股、可轉換證券或其他股票證券，並以一種方式不時確定。如果我們以比一筆交易更多的 出售普通股、可轉換證券或其他股票證券，投資者可能會因 隨後的出售而被大幅稀釋，新的投資者可能比我們現有的股東獲得優於 的權利。
 
我們的股票價格波動很大，這可能給購買我們共同股票的投資者造成巨大損失，並對我們提起訴訟。
 
 
我們普通股的市場價格在過去曾大幅波動，將來可能繼續大幅波動。 我們的普通股的市場價格可能會繼續波動，因為下列一個或多個因素，其中許多是我們無法控制的因素：
 
 
•
乙醇及其輔料，包括WDG和玉米油的市場價格波動；
 
•
包括玉米和天然氣在內的乙醇生產關鍵投入的成本；
 
•
(B)從主要客户收到乙醇訂單的數量和時間；
 
•
競爭的定價壓力；
 
•
(B)具有生產、銷售和及時生產、銷售和運送乙醇的能力；
 
•
宣佈、引進和市場接受一種或多種乙醇替代品；
 
•
由於調整我們未付的購買普通股的認股權證的公允價值而造成的損失；
 
•
在與我們相似的公司的市場估值中改變 ；
 
•
股票市場價格和成交量一般波動；
 
•
監管發展或加強執法；
 
•
在我們的季度或年度經營業績中的波動；
 
•
增加或離開關鍵人員；
 
•
(B)我們無法獲得資金；和
 
•
我們的融資活動和我們的普通股或其他證券的未來銷售。
 
 
21
 
 
您購買我們普通股股份的 價格可能不是交易市場上普遍存在的價格的指示。 您可能無法以您的購買價格出售您的普通股股份，這可能會給您 造成重大損失，其中可能包括您的投資的全部損失。在過去，證券集體訴訟經常會在股票價格波動高的時期對公司提起訴訟。 我們將來可能會成為類似訴訟的目標。 證券訴訟可能會導致大量費用，轉移了 管理層的注意力和我們對 業務的資源。
 
上述任何風險都可能對 我們的經營結果或普通股價格產生重大不利影響，或兩者兼而有之。
 
我們不打算分紅。
 
自 開始以來，我們沒有為任何證券支付任何現金紅利，而且在可預見的將來，我們也不會為任何 的證券支付任何現金紅利。
 
我們的主要股東持有大量我們共同的 股票。
 
我們的首席執行官兼董事會主席埃裏克·麥克費伊和前董事會成員萊爾德·卡根總共受益地擁有我們未償普通股的24.2%。另外，我們董事會和管理當局的其他成員，除McAfee先生外，在 總數中有權擁有大約我們普通股的2.5%。我們的貸款人，第三眼資本，作為 委託人和代理人及其附屬機構，受益擁有2.2%的 我們的普通股。因此，這些股東共同行動，將能夠影響許多需要股東 批准的事項，包括選舉董事和批准 合併和收購以及其他重要的公司 交易。參見“某些受益 所有者和管理的安全所有權”。這些股東 的利益可能與你們不同，這種集中的所有權使這些股東能夠對許多需要股東批准的事情行使影響力，可能產生拖延、阻止或阻止控制權改變的效果，剝奪你獲得作為公司 出售一部分的證券溢價的機會，並可能影響我們 證券的市場價格。
 
可轉換證券和行使購買我們普通股的未償期權和認股權證可能大大削弱您的投資，減少您的股票的投票權，妨礙我們獲得額外融資的能力，並使我們承擔額外費用。
 
我們的 系列B可轉換優先股可轉換為我們的普通 股票。截至2019年12月31日，共有130萬股 我們B系列可轉換優先股已發行，可轉換 為132 340股我們的普通股，比例為10：1。我們融資安排中的某些 ，例如我們的EB-5票據，可以按固定價格轉換為我們普通股的股份。此外，還有一些尚未完成的認股權證和期權可以獲得發行給僱員和董事的 我們的普通股。截至2019年12月31日，有未清認股權證和期權購買380萬股我們的普通股。
 
這種 有價證券使其持有者有機會從我們普通股市場價格的上漲中獲利，從而使 證券的轉換將導致我們普通股股東權益的稀釋。我們獲得額外融資的條件可能會受到我們的未償可兑換票據和 其他期票、B系列可兑換優先股、 期權和認股權證的存在和潛在稀釋影響的不利影響。此外，我們未付的 本票和某些認股權證的持有人對這些票據和認股權證所依據的普通股擁有登記權，這些票據和認股權證的登記涉及大量的 費用。
 
項目1B。未解決的工作人員 註釋
 
沒有。
 
項 2.屬性
 
北美
 
公司辦公室我們公司的總部位於20400史蒂文斯溪大道，700套房， 庫比蒂諾，加利福尼亞州。庫比蒂諾設施辦公空間由 9 238平方英尺組成。我們於2015年2月將租期再延長5年，至2020年5月31日。
 
加州凱斯的乙醇植物。 凱斯工廠位於大約11英畝的土地上，它擁有25 284平方英尺的廠房和建築物。 屬性位於聯合太平洋鐵路系統旁邊，以便利原材料的運輸。我們的有形資產和無形資產，包括凱斯工廠，須受第一留置權和抵押的約束，詳情見本表格第二部分合並財務報表附註4. 債務第8項。
 
CO2土地 在凱斯，CA。在2018年12月3日，我們買下了Kyes植物旁邊的5.32英畝的地塊。這片土地將由Messer租給 從凱斯工廠接收二氧化碳，並生產液體 CO_2出售到當地的 市場。
 
 
22
 
 
位於加利福尼亞州莫德斯托的纖維素乙醇工廠。2017年2月3日，我們與河岸市地方重建管理局簽訂了約71 000平方英尺的租賃協議。該空間被租用5年，並允許延長10個五年.該空間用於建造河岸纖維素乙醇設施。
 
位於肯塔基州古德蘭的土地、建築和設備。2019年12月31日，我們行使了我們的選擇權，收購了GAFI的所有資本存量，包括大約93英畝的土地、大約34 992平方英尺的建築物和設備，作為部分建成的每年4000萬加侖幹磨乙醇工廠的一部分。Aemetis公司未來計劃在Goodland工廠部署纖維素 乙醇技術。
 
我們有效地利用了公司辦公室和乙醇工廠的大部分空間。與河岸市租賃和收購GAFI的目的是為了今後擴大和部署我們的纖維素乙醇技術。
 
印度
 
印度Kakinada的生物柴油廠。Kakinada工廠位於印度Kakinada大約32，000平方米的土地上。該屬性位於從本地海港到港口碼頭的7.5公里處，通過第三方管道連接到港口碼頭。管道 有利於原料的進口和成品的出口。
 
印度行政辦公室。2019年4月2日，我們租用了大約1，000平方英尺的辦公空間，以容納我們在印度海得拉巴的主要行政、銷售和營銷設施。
 
我們有效地利用了這些 設施中的大部分空間。
 
項目 3.法律程序
 
2016年8月31日，該公司在聖克拉拉縣高等法院對被告EdenIQ提起訴訟，訴訟依據的是 EdenIQ錯誤地終止了一項合併協議，而 本可以將EdenIQ合併成一個新實體， 主要由Aemetis擁有。該訴訟聲稱，EdenIQ曾欺騙性地誘使該公司就一項新技術獲得EPA批准，而該公司本來不會這麼做，但該公司相信會發生合併。以及懲罰性賠償、律師費和費用。在對訴訟的答覆中，EdenIQ提出了一項交叉申訴，聲稱該公司據稱無法完成合並、公司與 EdenIQ的商業夥伴之間的互動以及該公司利用 EdenIQ的名稱和商標與圍繞合併的宣傳 有關的訴訟原因。EdenIQ將第三眼資本公司(“TEC”)命名為被告，在第二次修改後的交叉申訴中，指控TEC未能披露其資助合併的財務承諾包括未披露的條款。最後，EdenIQ稱，TEC和 公司隱瞞了與合併融資有關的材料信息。通過交叉投訴， EdenIQ尋求金錢損害賠償、懲罰性賠償、強制 救濟、律師費和費用。在2008年11月，EdenIQ聲稱TEC和 公司隱瞞了有關合並融資的重要信息。通過交叉投訴， EdenIQ尋求金錢賠償、懲罰性賠償、強制 救濟、律師費和費用。該公司提出的索賠經即決判決被駁回，該公司提出了一項修改其索賠的動議，該動議仍在等待中。2018年12月，EdenIQ在審判之前駁回了所有指控。2019年2月, 該公司和EdenIQ分別提出了要求償還與訴訟有關的律師費和費用的動議。2019年7月24日，法院裁定EdenIQ是它所要求的費用和費用的一部分，數額約為620萬美元，該公司根據法院命令記錄了這些費用。該公司修正其索賠要求並向法院或陪審團提出索賠的能力可能會對法院裁決EdenIQ公司的費用和費用產生重大影響。除了進一步的法律動議和對法院的即決判決命令可能提出的上訴外，該公司還計劃就法院對EdenIQ的費用和費用的裁決提出上訴。該公司打算繼續大力推行其對EdenIQ的合法索賠和辯護。
 
項目4.礦山安全 披露。
 
 
不適用。
 
 
23
 
 
第II部分
 
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行者購買股票證券
 
市場信息
 
我們的普通股在納斯達克股票市場上以 符號“AMTX”進行交易。在納斯達克交易之前，2011年11月15日至2014年6月5日期間，我們的普通股在OTC公告板上交易，代號為“AMTX”。2007年12月7日至2011年11月15日期間，我們的普通股在OTC公告板上交易，代號為“AEBF”。在 至2007年12月7日之前，我們的普通股在場外交易公告 板上交易，代號為“MWII”。
 
下表列出我們的普通股在所列季度報告期內的高低銷售價格：
 
季度結束
 
高
 
 
{br]洛
 
2019
 
 
 
 
 
 
12月31日，
 $1.21 
 $0.73 
9月30日，
 $1.27 
 $0.74 
6月30日，
 $1.70 
 $0.72 
3月31日，
 $1.24 
 $0.59 
2018
    
    
12月31日，
 $1.73 
 $0.42 
9月30日，
 $2.40 
 $0.90 
6月30日，
 $1.94 
 $1.36 
3月31日，
 $3.12 
 $0.45 

記錄股東
 
根據我們的轉帳代理人的記錄，截至2020年2月24日，我們有245名記錄持有者。這個數字不包括由銀行、經紀人和其他金融機構持有的股票的“街頭名稱”持有人或實益持有人。
 
股息
 
我們從未就我們共同的股票申報或支付任何現金紅利。我們目前期望保留任何未來收益，用於業務的經營和擴展，並減少 我們的未償債務，並且預計在可預見的將來不會支付任何現金紅利。有關限制支付股息的信息載於 注4.本表格第二部分第8項的“ 綜合財務報表説明”的債務 10-K。
 
根據股權補償計劃授權發行的證券
 
2019年4月29日，該公司股東批准了“2019年股票計劃”(“2019年股票計劃”)。此計劃 允許授予獎勵股票期權、非法定股票 期權、股票增值權、限制性股票、受限 股票單位、績效單位、績效股票和其他股票 或管理員在其 酌處權中確定的其他股票 或現金獎勵。2019年股票計劃的任期為10年，並取代所有以前的計劃。2019年“股票計劃”授權在2019年日曆 年發行200 000股普通股，此外，還允許轉讓和批准經修訂和 恢復的2007年“股票計劃”規定的任何現有和未發行或過期的期權，數額至多為177 246種期權。隨着 2019年庫存計劃的批准，Zymetis 2007股票計劃 以及修訂和恢復的2007年庫存計劃被終止，任何任何一個計劃下都可以授予任何 其他選項。但是，在2019年股票計劃之前授予的任何 選項都將仍然未執行並可以執行，任何過期的選項 都可以根據2019年庫存計劃授予。有關2019年股票 計劃和其他補償認股權證的更多信息可在代理聲明 中的標題 “股票補償計劃”下找到，在此引用合併。
 
我們的股東在我們2015年年度股東大會上批准了我們的第二次修正和重新確定的2007年股票計劃(“2007年股票計劃”)。2011年7月1日，由於收購Zymetis公司，我們獲得了Zymetis 2006股票計劃(“2006年股票計劃”){Br}。並給予Zymetis 期權持有人以與2006年股票計劃相同的條件將股票轉換為普通股的權利。在2015年期間，我們制定了一項股權激勵計劃，根據該計劃提供了100 000股 股份，專門用於吸引人才。2007年股票計劃、2006年股票 計劃和其他補償認股權證的補充信息可在 “股票補償計劃”標題下找到，該部分在提交給證交會的委託書中是由 引用的。
 
出售未註冊股本證券
 
無。
 
項目6.選定的財務 數據
 
不適用 。
 
 
24
 
 
項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
 
管理部門對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析在所附的合併財務報表和附註之外提供，以幫助讀者瞭解我們的經營結果、財務狀況和現金流量。Md&A組織為 ：
 
● 
概述討論我們的業務，並對影響我們的財務和其他重點進行全面分析，以便為MD&A的其餘部分提供背景。
 
● 
操作結果比較截至2019年12月31日和2018年12月31日的12個月的財務業績分析。
 
● 
流動性與資本資源分析我們的資產負債表和現金流量的變化，並討論我們的財務狀況。
 
● 
臨界會計估計會計估計，我們認為 是重要的，以理解假設和判斷 納入我們報告的財務結果和 預測。
 
下列討論應與本報告其他地方的合併財務報表和所附附註一併閲讀。下面的討論包含了 前瞻性語句，這些語句反映了我們的計劃、估計和 信念。我們的實際結果可能與前瞻性聲明中討論的 大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括下文和本報告其他部分討論的因素，特別是在“第一部分”項目1A下討論的因素。風險因素，“在其他報告中，我們向證交會提交給 。所有對年份的引用都與特定年份的 12月31日終了的日曆年有關。
 
概述
 
Aemetis公司總部設在加利福尼亞州庫比蒂諾，是一家國際先進的可再生燃料和生物化學公司，重點是通過將第二代乙醇和生物柴油工廠轉化為先進的生物濃縮廠，獲取、開發和商業化創新的技術，通過將第二代乙醇和生物柴油工廠轉化為先進的生物濃縮廠，取代傳統的石油產品。我們在兩個可報告的地理區域開展業務：“北美”和“印度”。
 
成立於2006年，我們在加州凱斯市的加利福尼亞中央谷擁有並運營着每年6000萬加侖的乙醇設施，在那裏我們生產和生產乙醇、WDG、CDS和DCP。.我們經營一個研究和開發實驗室，開發利用廢物原料生產生物燃料和生物化學品的高效轉化技術。我們還在印度東海岸擁有和經營每年5000萬加侖的可再生化學品和先進燃料生產設施，為印度和歐洲的客户生產高質量的蒸餾生物柴油和精製甘油。
 
我們還在加利福尼亞州河岸的凱斯工廠附近租賃了一個場地，在那裏，我們計劃利用我們已從LanzaTech和InEntec獲得許可的生物質燃料技術，建造河岸纖維素 乙醇設施，使其能夠將當地加州剩餘的 生物量--主要是農業廢物--轉化為 超低碳可再生纖維素乙醇。通過生產超低碳可再生纖維素乙醇，我們期望獲得更高價值的D3纖維素RINs和加州的LCFS 信用。D3 RIN在市場上的價值高於D6 RINs，這是因為D3 RINs的相對稀缺性和美國環保局規定的定價公式。
 
2018年，ABGL成立，在凱斯工廠附近的當地沼氣池建造生物甲烷消化池，其中許多人已經是凱斯工廠生產的沼氣沼氣池的客户。這些消化器由 一條管道連接到一個氣體清理和壓縮設施，以產生 rng。ABGL目前已與十多個當地奶牛場簽署了參與協議，並與凱斯工廠附近的三個 奶場充分執行租賃，以捕獲它們的甲烷，這些沼氣本來會被釋放到大氣中，主要是從糞肥廢水池釋放出來的 。我們計劃從多個奶牛場捕獲甲烷，並將這些氣體輸送到我們 凱斯工廠的一個集中位置。然後，將甲烷的雜質除去，並將 清除成生物甲烷，注入當地的公用事業 管道或RCNG卡車裝貨站，為當地的卡車車隊提供服務，以取代柴油。生物甲烷還可在我們的凱斯工廠使用，以取代石油基的天然 氣體。ABGL項目的環境效益具有潛在的 顯着性，因為乳製品沼氣在 加利福尼亞LCFS下具有負CI，並且還將在聯邦 RFS下獲得D3 RINs。ABGL已經建造了前兩個消化池，並將於2020年第一季度開始建設我們的管道，預計在2020年第二季度將有 預計的運行日期。
 
在2018年12月，我們獲得了一片5.2英畝的土地，用於梅塞爾建造一個出售CO的設施。2在 凱斯工廠生產，這將增加北美國部分的增量收入。我們預計將於2020年第二季度開始運營，並從 這個項目中獲得收入。
 
此外，我們通過我們的子公司Goodland{Br}高級燃料公司(“GAFI”)，在堪薩斯州古德蘭擁有一家部分完工的工廠(“古德蘭工廠”)，該工廠是為了收購古德蘭工廠而成立的。我們計劃在古德蘭工廠部署一種纖維素乙醇技術。
 
北美收入
 
北美收入發展戰略歷來致力於向北加利福尼亞運輸燃料市場供應乙醇，並向北加利福尼亞的奶製品和其他動物提供飼料。我們正積極為我們的乙醇尋求更高的價值市場，以努力提高我們的總體利潤率，併為北美部分增加增量收入，包括開發河岸纖維素乙醇設施，銷售CO。2在梅瑟的 凱斯工廠生產，在凱斯廠附近的地方奶場建造生物甲烷消化器，實施 Aemetis綜合微電網系統、糧食排放和能源效率交付倡議、三菱脱水系統 和其他技術。我們還積極與當地的奶製品和飼料的潛在客户合作，以促進我們的WDG{Br}產品的價值，以努力加強對這種{Br}產品的需求。
 
 
25
 
 
我們在凱斯工廠生產四種產品：變性乙醇燃料、WDG、DCO和CDS。在2019財政年度，我們銷售了100%的乙醇 和WDG，我們生產的J.D.Heiskell根據海斯凱爾採購協議。DCO被出售給J.D.Heiskell和其他當地的動物飼養場(主要是家禽)。較小數量的CDS被出售給各地方第三方。乙醇定價是根據我們與Kin力士之間的一項營銷協議確定的，而且 一般是根據OPIS公佈的每天和每月將 送到加利福尼亞舊金山灣區的價格確定的，並按 和Kinhorn與當地燃料 混合器談判的季度合同確定。WDG的價格是根據A.L.Gilbert和我們之間的銷售協議每月確定的，一般是參照DDG和其他飼料{Br}產品的當地價格確定的。北美的收入取決於乙醇、WDG和DCO的價格，乙醇價格受地方和國家庫存水平、地方和國家乙醇產量、玉米價格和汽油需求的影響。WDG受玉米價格、DDG的供應和價格以及來自當地乳品和飼料市場的需求的影響，我們的收入進一步受到我們決定在任何{Br}能力水平上經營Kyes工廠的決定、維護需求以及基礎生物工藝的影響。
 
在2019年上半年，我們的乙醇生產被批准以較低的 CI評分，並被授予額外的LCFS學分的乙醇 生產於2019年1月1日至5月21日。這些信貸具有 的市場價值，可以在公開市場上出售。在截至2019年12月31日的一年中，我們在銷售這類LCFS 信貸方面記錄了100萬美元的其他銷售收入。
 
在2019年第四季度，我們簽訂了一項出售加利福尼亞碳限額(CCA)的協議，並收到了 預付款的現金。截至2019年12月31日，我們記錄了100萬美元的合同負債，因為信貸的控制權直到2020年1月3日才轉移給客户。
 
印度收入
 
我們在印度的收入戰略的基礎是繼續向我們的散裝燃料客户、加油站客户、採礦客户、工業客户和政府石油銷售公司提出的批量購買燃料的投標要約出售生物柴油。在2019年，印度政府對生物柴油混合物的進口實行限制，我們預計這將對當地生物柴油的銷售產生積極影響，並提供更多機會為生產目的和基礎設施公司供應生物柴油。
 
2019年，根據印度政府將生物柴油與 柴油混合的任務，Kakinada工廠贏得了向印度斯坦石油公司、巴拉特石油公司和印度石油公司等政府石油銷售公司供應生物柴油的投標。根據這項協議，我們於2019年5月開始供應生物柴油。這些投標每年開放 ，通常是在12月，根據供應的生物柴油的價格和質量競爭力為下一年招標。我們相信，這些戰略的實施將使2019年和2020年的收入增長成為可能。
 
北美段
 
收入
 
在截至12月31日，2019年和2018年12月31日，2019和2018年，我們北美地區的所有收入都來自乙醇和WDG的銷售。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12個月期間，我們分別生產和銷售了6 470萬加侖和6 560萬加侖乙醇，並分別生產和銷售了428 000噸和424 000噸WDG。
 
出售貨物的成本
 
我們所有的原料都是由J.D.Heiskell根據“海斯凱爾供應協定”採購的。當玉米被放入我們的稱重箱並進入 生產過程時，玉米或Milo的所有權傳給我們 。我們的原料成本是由J.D.Heiskell根據芝加哥貿易委員會定價確定的，包括鐵路、卡車或船舶運輸、當地基礎費用和支付給J.D.Heiskell的手續費。從J.D.Heiskell購買的玉米或 Milo的信用期為五天。出售的貨物成本還包括化學品、廠房管理費用和向外運輸的費用.廠房管理費用包括與Kyes工廠的運營有關的直接和間接費用，包括電力和天然氣、維修、保險、直接 勞動力、折舊和運費的費用。運輸費用包括通過鐵路向國內運送玉米、通過 船、鐵路和卡車運入糧食，以及用卡車運出乙醇和wdg 的費用。
 
根據與J.D.Heiskell簽訂的玉米採購和週轉協議，我們從J.D.Heiskell購買我們所有的玉米或Milo。從J.D.Heiskell購買的玉米或Milo的信貸期為 5天。J.D.Heiskell以一天的條件購買我們的乙醇和WDG。玉米價格由J.D.Heiskell根據芝加哥貿易委員會的價格確定，包括運輸和 基礎，外加手續費。
 
 
26
 
 
銷售、營銷和一般行政費用{Br}(SG&A)
 
SG和A 費用包括僱員薪酬、專業服務、旅行、折舊、税收、保險、租金和水電費、許可證費、罰款以及銷售和營銷費用。我們最大的費用是僱員補償，包括相關的 股票補償，其次是與乙醇和 WDG的銷售和銷售有關的銷售和營銷費用。
 
2010年10月，我們與Kin力士簽訂了獨家銷售協議，向市場銷售我們的乙醇，並與A.L.Gilbert簽訂協議，銷售和銷售我們的 WDG。這些協議將分別於2020年8月31日和2020年12月31日到期，並自動延長一年的任期。根據這些協議，我們的乙醇和WDG的銷售成本不到 銷售額的2%。
 
研究和開發費用(研發)
 
在 2019年，我們所有的研發費用基本上都與研發相關。明尼蘇達州的活動。
 
印度段
 
收入
 
在截至12月31日，2019年和2018年12月31日，2019和2018年，我們印度分部的所有收入都來自生物柴油和精製甘油的銷售。在截至2019年12月31日的12個月內，我們銷售了47.0噸生物柴油和5.2 000噸精製甘油。在截至2018年12月31日的12個月中，我們銷售了1.98萬噸生物柴油和4.7噸精製甘油。
 
出售貨物的成本
 
銷售的 貨物的成本主要由原料油、化學品、直接 成本(主要是與勞動力和勞動力有關的費用)和工廠 間接費用組成。根據這些投入的成本與生物柴油和甘油的銷售價格相比，我們在任何給定時間內的毛利率從正到負不等。工廠管理費用 包括與Kakinada 工廠有關的直接和間接費用，包括修理和保養、消耗品、 維修、現場安全、保險、折舊和入廠 運費的費用。
 
我們從鄰近的天然油脂加工廠購買棕櫚硬脂素，這是一種不可食用的原料，在價格可行的情況下，我們將從鄰近的天然油脂加工廠購買生物柴油，折扣價為精製棕櫚油或從國際市場進口。原材料由卡車接收，當貨物在我們供應商的設施裝貨時，標題 通過。 信貸條件因供應商而異。然而，我們一般會收到15天的賒購款。我們按信用證或預付條件在國際市場購買粗甘油。
 
銷售、營銷和一般行政費用{Br}(SG&A)
 
費用包括僱員報酬、專業服務、旅行、折舊、税收、保險、租金和水電費、許可證和許可證、罰款以及銷售和營銷費用。根據與雙子座的一項業務協議，我們為Kakinada工廠獲得 業務支助和週轉金。我們用從 操作中產生的利潤的一定百分比補償雙子座。利息的支付被確定為利息費用 ，而利潤的支付則被確定為對本協議的 業務支持部分的補償。因此，我們 包括支付給雙子座的部分，作為 SG&A的一個組成部分，它將根據 業務賺取的利潤而變化。此外，我們還通過我們的內部銷售人員、委託代理商和經紀人銷售我們的生物柴油和甘油。付給代理商的佣金包括在 SG&A。
 
研究和開發費用(研發)
 
我們的印度分部沒有任何研究和開發活動。
 
 
27
 
 
關鍵業績指標(KPI)：
 
Aemetis 主要衡量植物的利用、 和產品的生產。對於傳統的乙醇， 的產品是乙醇和WDGS，分別以售出的數百萬加侖和售出的噸為單位。對於生物柴油的生產，產品 為生物柴油和精製甘油，均以公噸為單位銷售。由於我們的凱斯工廠使用單一原料，交付的玉米 數量和成本也被用作該設施的關鍵性能 指標，因為它表明該工廠的高水平 盈利能力。利用情況是以 銘牌容量的百分比來衡量的運輸燃料的生產，這是工廠的工程規範。 這些指標使投資者能夠理解每個部門內收入的主要組成部分 。管理部門利用 這些指標來評估每個設施每天或每週產生的現金，並就適當程度的 操作作出決定，以平衡市場需求與工廠能力和 效率。
 
下表總結了我們的KPI：
 
生產與價格績效
 
 
 
年結束
 
 
 
12月31日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
乙醇
 
 
 
 
 
 
出售的加侖(以百萬計)
  64.7 
  65.6 
平均銷售價格/加侖
 $1.77 
 $1.74 
銘牌容量百分比
  118%
  119%
WDG
    
    
出售噸(單位： 千)
  428 
  424 
平均銷售額 Price/噸
 $81 
 $76 
交付的玉米成本
    
    
蒲式耳地面(單位： 百萬)
  22.7 
  22.9 
平均交貨成本/蒲式耳
 $5.28 
 $4.91 
生物柴油
    
    
出售的公噸 (單位：千)
  47.0 
  19.8 
平均銷售價格/米制噸
 $904 
 $857 
銘牌容量百分比
  31%
  13%
精製甘油
    
    
出售的公噸 (單位：千)
  5.2 
  4.7 
平均銷售價格/米制噸
 $543 
 $941 
 
操作結果
 
截至2019年12月31日的年度與截至12月31日的年度相比， 2018
 
收入
 
我們的收入主要來自北美乙醇和WDG的銷售，以及印度的生物柴油和精製甘油。
 
截至12月31日的財政年度(單位：千)
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
公司/(12月)
 
 
% 變化
 
北美
 $154,148 
 $150,045 
 $4,103 
  3%
印度
  47,850 
  21,481 
  26,369 
  123%
共計
 $201,998 
 $171,526 
 $30,472 
  18%
 
 
28
 
 
北美。北美地區收入增長3%，原因是在截至2018年12月31日的一年中， WDG的平均銷售價格上漲了6%，達到每噸80.65美元，乙醇的平均銷售價格為每加侖1.77美元，比2018年12月31日終了的年度每噸76.38美元和每加侖1.74美元分別上漲了2%。截至2018年12月31日，WDG{Br}的銷售量為42.4萬噸，增長了1%，達到428，000噸。在截至2019年12月31日的一年中，乙醇的銷售量略有下降，降至6 470萬加侖，而2018年12月31日終了的年度則為6 560萬加侖。截至2019年12月31日的一年中，我們的乙醇銷售收入約佔74%，WDG銷售收入佔23%，DCO、CDS和其他銷售收入佔3%，而截至2018年12月31日止的年度，乙醇銷售收入佔76%，WDG銷售收入佔22%，DCO、CDS和 其他銷售收入佔2%。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，凱斯工廠的平均運營量分別為每年5500萬加侖銘牌 容量的118%和119%。
 
印度在截至2019年12月31日的一年中，印度部分的收入增長了123%，這反映了由於獲得和供應政府石油市場公司的投標合同以及零售、採礦和大宗客户銷售，生物柴油銷售量增加了。生物柴油銷售量增加137%，達到47萬噸，平均價格增長5%，達到每公噸904美元。精製甘油銷售量增加了9%，達到5.2，000噸，而每公噸的平均價格下降了42%，降至每公噸543美元。在截至2019年12月31日的一年中，我們的生物柴油銷售收入約佔89%，甘油銷售收入佔6%，PFAD和其他銷售收入佔5%，而截至2018年12月31日止，生物柴油銷售收入和甘油銷售收入分別佔79%和21%。
 
出售貨物的成本
 
 
截至12月31日的財政年度(單位：千)
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
公司/(12月)
 
 
% 變化
 
北美
 $150,197 
 $145,947 
 $4,250 
  3%
印度
  39,103 
  20,174 
  18,929 
  94%
共計
 $189,300 
 $166,121 
 $23,179 
  14%
 
 
北美。在截至2019年12月31日的一年中，我們以每蒲式耳5.28美元的平均價格生產2270萬蒲式耳的玉米，而2018年12月31日終了的一年內，每蒲式耳的平均價格為每蒲式耳4.91美元，而玉米的價格為2290萬蒲式耳。
 
印度商品銷售成本的增長反映了2019年銷售額增長了123%。在截至2019年12月31日的一年中，用作生物柴油的棕櫚硬脂素的用量增加了168%，達到42.1 000公噸，而用於生物柴油的棕櫚脂素的成本比2018年12月31日終了的年度平均下降了9%，降至每公噸685美元。與2018年12月31日終了的一年相比，粗甘油的平均價格下降了44%，降至每公噸501美元，而體積則增加了6%，達到4.6萬公噸。
 
 
29
 

毛利
 
截至12月31日的財政年度(單位：千)
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
公司/(12月)
 
 
% 變化
 
北美
 $3,951 
 $4,098 
 $(147)
  -4%
印度
  8,747 
  1,307 
  7,440 
  569%
共計
 $12,698 
 $5,405 
 $7,293 
  135%
 
北美。截至2019年12月31日的年度毛利潤下降了4%，主要原因是玉米的平均價格上漲了8%，再加上乙醇銷售量下降了1%，超過了WDG數量和WDG及乙醇價格的增長。
 
印度毛利增加的原因是生物柴油和精製甘油的總銷售量增加了112%，而總平均原料成本下降了15%，達到每公噸667美元。
 
經營費用
 
R&D
 
截至12月31日的財政年度(單位：千)
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
公司/(12月)
 
 
% 變化
 
北美
 $205 
 $246 
 $(41)
  -17%
印度
  - 
  - 
  - 
  - 
共計
 $205 
 $246 
 $(41)
  -17%
 
2019年12月31日終了年度研發費用減少的原因是，無形資產攤銷額減少70 000美元，租金、水電費和其他費用減少58 000美元，但與截至2018年12月31日終了的年度相比，用品費用增加33 000美元，專業費用減少52 000美元。
 
 
銷售，一般和行政(SG&A)
 
 
截至12月31日的財政年度(單位：千)
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
公司/(12月)
 
 
% 變化
 
北美
 $13,279 
 $15,204 
 $(1,925)
  -13%
印度
  4,145 
  881 
  3,264 
  370%
共計
 $17,424 
 $16,085 
 $1,339 
  8%
 
SG和A 費用主要包括 僱員的工資和有關費用、北美乙醇和WDG 的銷售費用、印度的生物柴油和其他產品，以及 作為專業費用、其他公司費用和相關的 設施費用。此外，我們在 SG&A公司的最大開支來自支付給Secunderabad Oils Limited的業務支助費，作為在印度的業務利潤分享安排的一部分。
 
北美。在截至2019年12月31日的年度中，SG&A支出佔收入 的百分比從2018年12月31日終了年度的 10%降至9%。2019年12月31日終了年度 SG和A支出總額減少的主要原因是專業費用減少130萬美元，薪金、用品和旅費減少20萬美元，其他費用減少80萬美元，原因是對 費用收取的贈款收入被保險增加部分抵消，對 財產税的罰款為10萬美元，其他費用為20萬美元，與2018年12月31日終了的一年相比，其他費用為20萬美元。
 
 
30
 
 
印度在截至2019年12月31日的 年中，SG&A支出佔收入的百分比從截至2018年12月31日的 年的4%增加到9%。總額增加的原因是業務支助費用增加200萬美元、薪金、用品和服務增加80萬美元、水電費、專業費用和其他費用共計50萬美元。
 
其他(收入)/費用
 
其他 (收入)費用主要包括可歸因於我們的債務設施和我們的 子公司的利息和攤銷費用。債務工具包括髮行 的股票或認股權證。股票和認股權證的公允價值被攤銷為 攤銷費用，除非採用消滅會計 方法，在這種情況下，再融資債務成本記作消滅費用。
 
截至12月31日的財政年度(單位：千)
 
其他 (收入)/費用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
公司/12月
 
 
% 變化
 
北美
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息 利率費用
 $20,738 
 $17,556 
 $3,182 
  18%
債務相關費用和攤銷費用
  4,666 
  7,520 
  (2,854)
  -38%
A系列優選單元的吸積
  2,257 
  44 
  2,213 
  5030%
無形資產減值損失
  - 
  865 
  (865)
  -100%
訴訟中的損失 意外事故
  6,200 
  - 
  6,200 
  100%
其他 (收入)/費用
  25 
  (1,208)
  1,233 
  -102%
 
    
    
    
    
印度
    
    
    
    
利息 利率費用
  351 
  614 
  (263)
  -43%
其他收入
  (822)
  (37)
  (785) 
  2122%
 
    
    
    
    
共計
 $33,415 
 $25,354 
 $8,061 
  32%
 
北美。截至2019年12月31日的年度，利率支出較高，原因是2019年債務餘額增加，因為我們在高級債務中增加了免責費用，對我們的次級債務增加了再融資費用。截至2019年12月31日的年度攤銷費用減少的主要原因是，與 310萬美元的贖回費和2018年第一季度 系列A優先股融資問題債務重組造成的第14號修正案中的50萬美元豁免費相比，沒有即時的 費用支出，我們將 A優先單元融資的估計贖回期內的 贖回價值的變化計算在內。截至2019年12月31日，我們記錄了230萬美元的增加額。此外，根據EdenIQ訴訟中的法院裁決，在截至2019年12月31日的一年中，我們記錄了620萬美元的損失意外損失。2019年12月31日終了年度其他收入減少的原因是出售共同核證機關和LCFS貸項，這些貸項根據交易的經常性性質記錄為 收入，而在2018年12月31日終了年度確認的其他收入為 120萬美元。未償無形資產餘額90萬美元 在2018年第四季度完全受損，因為 公司計劃為酶促 工藝申請一套不同的專利。
 
印度在截至2019年12月31日的年度內，由於 付款多於提取兩筆週轉資本貸款，利息支出減少。其他收入增加了80萬美元，主要是由於在法律上關閉了這些應付賬款的長期賬户和利息。
 
流動性與資本資源
 
現金和現金等價物
 
截至2019年12月31日，現金和現金等價物為70萬美元，北美實體持有40萬美元，印度子公司持有30萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們目前的比率分別為0.22 和0.24。我們預期，我們未來可用的資本資源將主要包括業務活動產生的現金、剩餘現金餘額、EB-5方案借款、根據 我們的高級債務機制和次級債務安排可供借款的款項、 和通過出售 資產籌集的任何額外資金。
 
 
31
 
 
流動性
 
在每一期間結束時，現金、現金等價物、流動資產、流動負債和債務如下(單位： 千)：
 
 
 
 
 
 
2019年12月31日
 
 
2018年12月31日
 
現金 和現金等價物
 $656 
 $1,188 
當前資產(包括現金、現金等價物和 存款)
  12,576 
  10,311 
當期 和長期負債(不包括所有債務)
  51,843 
  32,286 
當前的 &長期債務
  202,425 
  175,117 
 
我們流動資金的主要來源是各種債務安排下的業務和借款提供的現金。截至2019年12月31日，EB-5代管賬户持有一名投資者提供的50萬美元資金，等待 USCIS批准。
 
我們於2016年啟動了EB-5第二階段供資，在此情況下，我們預計將額外發行5，000萬美元的EB-5“説明”，內容與我們在EB-5第一階段供資下發布的條款和條件相當。2019年11月21日，最低投資額從每位投資者500，000美元提高到每位投資者900，000美元。截至2019年12月31日，已向公司發放了400萬美元的EB-5代管資金。我們對現金的主要用途是對負債、基金業務和資本支出進行再融資。我們預計這些用途將繼續是我們未來現金的主要用途。全球金融和信貸市場近年來一直不穩定，這些市場未來不利的情況可能對我們以合理成本或在所有地區籌集資金或籌集資金的能力產生不利影響。
 
我們在一個不穩定的市場中運作，在這個市場中，我們對投入成本和產品收入的主要組成部分的控制有限，我們正在投資於未來的設施和設施升級，以提高總體利潤率，同時減少這些波動市場的影響。因此，我們預計，由於玉米、乙醇、WDG、DCO、CDS、 生物柴油、廢油和油脂、甘油、甘油等價格的變化， 經營活動提供的現金在未來期間將出現波動主要是由於玉米、乙醇、WDG、DCO、CDS、 生物柴油、廢油和油脂、甘油、非精製棕櫚油和天然氣。在我們經歷了乙醇價格與玉米和能源成本之間的價差縮小 或生物柴油價格與廢脂肪和油之間或 棕櫚油和能源成本之間的差距縮小的情況下，我們可能需要額外的工作資本來資助業務。
 
管理 認為，通過下列行動，公司將有能力產生資本流動性，以執行業務 計劃：
●
運行KEYES{Br}工廠，並繼續提高業務性能，包括採用新技術或工藝更改，以提高 能源效率、降低成本或提高當前業務的收入。
●
籌集建造和運營Riverbank纖維素乙醇設施所需的資金，利用LanzaTech和InEntec 技術的許可技術，為超低碳燃料提供聯邦和州碳信用額度。
●
為了利用較低的 成本，凱斯工廠的非食品先進原料在2020年大幅增加利潤率。
●
使 CO貨幣化2在凱斯工廠生產的 ，執行與 Messer簽訂的在 2020期間向其鄰近設施輸送氣體的協議。
●
在 2020期間建造並運行沼氣池，以捕獲沼氣並使其貨幣化。
●
通過開發 銷售渠道和擴大現有國內 市場，確保印度工廠的燃料運輸量增加。
●
繼續通過與我們的高級貸款人合作、重組現有貸款協議、從第二階段EB-5方案以5 000萬美元出售目前提供的貸款，或通過供應商資助 安排，為現有和新的商業機會尋找 資金。
 
在2019年12月31日，除折扣外，所有第三眼資本票據的未清本金、利息和費用餘額等於1.374億美元，包括GAFI債務。除 GAFI外，所有第三眼資本融資安排的目前到期日 為2020年4月1日；但根據 修正案第14號，我們有權將 第三隻眼資本票據的到期日延長至2021年4月1日，並支付5%的延期費。目前所有 第三眼資本GAFI融資安排的到期日為2020年7月10日， ，並可選擇延長一年的續約期。GAFI打算通過Aemetis子公司發行GAFI EB-5發行或其他債務/股權發行的收益來償還第三眼資本票據。我們打算通過 業務現金流償還第三眼資本票據，這些資金來自發行EB-5票據 和/或高級債務再融資和/或股本 融資。
 
高級貸款人為 現有和以前的貸款設施提供了一系列可容納的修正，詳見注4. 本表格10-K.第四部分的“合併財務報表説明”，但是，不能保證我們的高級 貸款人將繼續提供進一步的修正或 便利，或在 將來提供額外的資金。
 
我們還依靠我們與加利福尼亞的J.D.Heiskell、印度的Gemini和Sol的週轉資金，為我們購買原料的商業安排提供資金。J.D.Heiskell目前為凱斯工廠提供營運資金，雙子座目前為Kakinada工廠提供營運資金，SOL為英國石油公司業務提供公司存款，J.D.Heiskell、Gemini和Sol to 繼續為我們提供營運資本部分取決於它們各自的財務實力和銀行業務關係的 。
 
 
32
 
 
週轉金和現金流量的變化
 
下表 (千)描述截至12月31日， 2019年的年度內當前和 長期債務的變化：
 
增加債務 ：
 
 
 
 
 
 
應計利息
   $20,993 
 
修訂 第15號及第16號豁免費用加入贖回費$4
  1,500 
 
2019年2月本票，包括 TEC扣留的10萬美元費用
  2,782 
 
次級債務延期費3
  680 
 
印度流動資金因外國貨幣而產生和變化
  49,565 
 
GAFI修訂第1號非典演習增加債務
  1,050 
 
GAFI 第2號修正案抽籤
  1,481 
 
獲得EB-5 第二階段投資
  2,500 
 
GAFI債務展期費
  500 
 
債務發行成本中的 變化，減除攤銷後的費用
  1,521 
    

  債務總額增加 
 $82,572 
 
將 減為債務：
 
 
 
 
 
 
向高級貸款人支付本金 和利息
   $(271)
 
 
 
支付給EB-5投資者的利息
  (140)
 

 
印度週轉貸款本金、手續費和利息支付情況
  (52,107)
 
 
 
GAFI 利息和本金付款
  (2,746)
 
 
 
 
減少到負債的總額
 $(55,264)
 
    
    
 
在總債務中更改
 $27,308 
 
    
    
 
由於 資本的變化，(1)庫存增加40萬美元，主要是由於在印度生產製成品30萬美元，以應付冬季天氣的情況，在北美各實體增加10萬美元，(2)預付費用減少10萬美元，主要是由於確認了北美實體的開支，(3)其他流動資產增加160萬美元，原因是印度業務增加170萬美元，主要原因是為OMC合同預留的銀行擔保存款被北美實體其他流動資產減少10萬美元抵消；北美洲實體應收賬款增加90萬美元，但北美實體現金減少80萬美元和印度實體現金增加20萬美元。
 
2019年12月31日終了年度業務活動使用的現金淨額為200萬美元，包括非現金費用1 320萬美元、業務資產和負債的淨變動2 420萬美元和淨虧損3 950萬美元。非現金費用包括：(1)發行債務的攤銷和其他攤銷費用470萬美元；(2)折舊 費用440萬美元；(3)股票補償費80萬美元；A系列優先股230萬美元；(5)110萬美元遞延外國税；(6)SARS公允價值變動10萬美元。業務資產和 負債的淨變化主要包括庫存增加50萬美元，應收賬款增加100萬美元，其他資產增加60萬美元，由下列因素抵消：(1)應付賬款增加100萬美元；(2)預付資產減少10萬美元；(3)其他負債增加710萬美元；(4)應計利息增加1 800萬美元。
 
在截至12月31日的年度內，投資活動使用的現金為860萬美元，包括印度業務的資本支出110萬美元和美國業務的750萬美元。
 
籌資活動提供的現金為1 010萬美元，主要包括從A系列優先股發行收到的480萬美元，以贈款形式收到的140萬美元，從第三眼資本期票收到的270萬美元，從EB-5投資收到的250萬美元，以及從印度工作的 資本夥伴收到的業務費用4 970萬美元，其中一部分由向印度的週轉資本夥伴 支付的本金5 170萬美元抵消。GAFI有250萬美元的 借款和70萬美元的付款，其中包括GAFI票據的到期續期費(50萬美元)。
 
表外安排
 
截至2019年12月31日，我們沒有未完成的表外安排。
 
 
33
 
  
關鍵會計政策
 
我們對我們的財務狀況和業務結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的，這些財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。(“公認會計原則”)。編制這些財務報表要求我們作出 估計和判斷，這些估計和判斷影響到在財務報表之日報告的資產 和負債以及或有資產和負債的數額以及每一期間報告的 收入和支出數額。以下是對我們的關鍵會計政策的總結，定義為我們認為對描述 我們的財務狀況和經營結果最重要的那些政策，這些政策需要 管理層作出最困難、最主觀或最複雜的判斷，而這些判斷往往是由於需要對本質上不確定的事物的影響作出估計。
 
收入識別
 
2014年5月，財務會計準則委員會發布了關於確認收入的新指南。該指南指出，實體 應確認收入，以反映承諾的貨物 或服務轉讓給客户的數額，以反映該實體預期有權以 交換這些貨物或服務的考慮。該標準適用於2018年12月15日以後開始的年度報告期 ，包括該報告期內的過渡時期。在2016年3月和4月，FASB發佈了進一步的收入確認指南，修訂了關於實體是否應承認收入以反映承諾的貨物或服務向客户轉移的數額的主體與代理人之間的考慮，其數額反映了該實體預期有權獲得 作為交換這些貨物和服務的考慮。公司 在2019年1月1日採用了該指南，使用了修改後的 追溯方法。保留的 收益沒有累積影響。我們評估了我們所有的收入流，以確定收入 識別的時間、度量或表示方式上的任何差異。
 
我們的收入主要來自北美乙醇及其相關產品的銷售，以及印度根據供應協議和採購訂單 合同銷售的生物柴油和精製甘油。我們在ASC 606 指導下評估了以下標準：(I)與客户確定合同，(Ii)確定合同中的 履約義務，(Iii)確定 交易價格，(Iv)將交易價格分配給 履約義務，(V)確認實體 滿足履約義務時的收入。
 
我們已選擇採用實際的權宜之計，以便在估計承諾的貨物轉讓給 客户的交易價格時，忽略合同中重要的融資部分，並在合同成立後一年內對這些貨物進行客户付款。此外，我們還選擇採用實際的權宜之計，即當攤銷期 不超過一年時，將 獲得合同的增量費用計入費用。
 
北美：在北美，根據供應合同，我們將生產的大部分產品出售給一個 客户，個別銷售 交易在此合同下進行。鑑於 這些事務的相似性，我們已經將它們評估為類似 合同的組合。履行履約義務的辦法是將實物產品交付給J.D.Heiskell的油罐，或交付給其承包的貨運公司之一。此時， 客户有能力指導產品的使用，並且 基本上得到了它的所有好處。該交易價格是根據每日市場價格確定的 ，協商的市場價格，由Kinsex為 乙醇和A.L.吉爾伯特在WDG和DCO。不需要事務 價格分配。
 
下表按產品 類別顯示了我們在北美的銷售情況：
 
 
北美(千)
 
 
 
截至12月31日的年份，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
乙醇銷售
 $114,593 
 $113,855 
濕酒糟銷售
  34,510 
  32,362 
其他銷售
  5,045 
  3,828 
 
    
    
 
 $154,148 
 $150,045 
 
我們還評估了委託和代理標準，因為我們從客户那裏購買了原料 ，並在一些合同協議中處理和銷售製成品給那些 客户。
 
在北美，我們從週轉夥伴J.D.Heiskell購買玉米作為生產乙醇的原料，並將在此過程中生產的所有乙醇、WDG和玉米油出售給J.D.Heiskell。我們的成品罐是由J.D.Heiskell和 租賃的，他們要求我們在將我們的成品乙醇轉移到這個地點後，將產品的合法所有權轉讓給我們。我們認為，購買玉米是銷售商品的成本，轉讓給成品儲罐時出售乙醇作為收入，(I)我們控制和承擔以市場價格購買的玉米加工過程中的得失風險；(Ii)我們在加工過程中對貨物擁有合法的所有權。玉米和乙醇的定價是獨立確定的。乙醇及其輔助產品的銷售收入按相關運輸和營銷費用的淨收費計算。運輸部分計入貨物銷售成本，營銷部分計入銷售費用、一般費用和管理費用。運輸和銷售費用是在交易後的幾天內知道的，並按實際的 數額記錄。公司選擇了一項會計政策，根據該政策，這些費用被視為履行活動，前提是在控制權轉移後提供 。因此，在確認收入時，這些費用分別在貨物銷售成本、一般費用和行政費用中確認， 收入按發票總額入賬。因此，在北美銷售場景中，我們是 的主體，其中我們的客户 和供應商可能是相同的。
 
 
34
 
  
截至2019年12月31日，我們的合同負債為100萬美元，與一名客户簽訂的銷售共同國家評估信貸的合同有關。但是，共同國家評估信貸的控制直到2020年1月3日才移交給 客户，而我們收到了 預付款的現金。
 
印度：在印度，我們按訂購單(書面或口頭)或通過與政府或國際當事方的合同銷售產品，履行義務是通過交付和接受實物產品來履行的。鑑於這些合同在性質上有充分的 相似之處，我們將這些合同評估為實際權宜之計所允許的類似合同的組合 ，這樣做不會產生與每個合同的單獨核算結果大不相同的結果。所有國內和國際交貨均須符合合同中確定的某些規格。交易價格是根據生物柴油和精製甘油的參考市場價格確定的，每一天扣除税金。不需要交易價格分配 。
 
下表按產品 類別顯示了我們在印度的銷售情況：
 
印度(千)
 
 
 
 
 
 
 
 
截至12月31日的年份，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
生物柴油銷售
 $42,464 
 $17,009 
精製甘油銷售
  2,809 
  4,467 
其他銷售
  2,577 
  5 
 
 $47,850 
 $21,481 
 
我們還評估了委託和代理標準，因為我們從客户那裏購買了原料 ，並在一些合同協議中處理和銷售製成品給那些 客户。
 
在 印度，我們偶爾簽訂合同，從客户那裏購買 原料，將原料加工成生物柴油， 並出售給同一客户。在這種情況下，我們從我們的客户那裏獲得原料的合法所有權。 我們根據 合同條款和規格控制生物柴油的加工和生產。原料 和生物柴油的定價是獨立的。根據我們在這些情況下達成的協議，我們擁有生物柴油的標題和風險。因此，我們是印度銷售場景 的主體，我們的客户和供應商可能是相同的。
 
我們長壽資產的可收回性
 
屬性和設備
 
財產、廠房和設備在資產投入使用後按成本減去累計折舊，主要由北美和印度的建築物、傢俱、機械、設備、土地和 工廠組成。在購置不動產、廠場和 設備時，在購買日以公允價值記錄物品。我們的政策是用直線法將資本資產在估計的使用壽命內折舊。
 
長期資產減值
 
我們的長壽資產由不動產、廠房和設備組成。當情況發生或 變化表明一項長期資產的賬面金額可能無法收回時，我們審查長期資產的減值情況。我們衡量資產的可收回性，方法是將資產的攜帶量與預計將產生的未折現的未來現金流量進行比較，以衡量資產的可收回性。如果資產的承載量超過其估計的未來現金流量，我們以資產的 賬面金額超過該資產的公允價值的數額記錄減值費用。
 
長期資產的 減值測試要求我們對資產或資產組在一段較長時間內預計產生的現金流量的數量和時間作出估計。 管理部門對 表示減值的情況是否存在的判斷是基於許多潛在因素 ，包括但不限於我們未來預測的現金流量下降，決定在較長時間內暫停在一個工廠的業務，市場採用我們的產品，我們的市場資本化持續下降，類似資產或企業的市場價格持續下降，或法律或監管因素或企業的氣候發生重大不利變化。在確定長期資產的公允價值時，需要作出重大的管理判斷，以衡量資產的公允價值，包括對未來現金流量的預測。公平的價值是通過各種估值技術確定的，包括 折現現金流模型、市場價值和第三方 獨立評估，如果認為有必要的話，對公允價值的估計值的變化可能會導致資產 在未來一段時間內減記。
 
我們的子公司，Aemetis高級燃料公司(經營我們的 kyes工廠)和UBPL(經營我們的Kakinada工廠)代表着我們重要的長期資產。這兩個工廠都是有效運行的，而且沒有顯示任何損害指標，因此我們公司的長期資產不需要任何 減值測試。
 
 
35
 
 
債務調整或消滅會計的 測試
 
在2019年和2018年期間，我們根據 ASC 470-50修改和消滅會計指南評估了對債務的修正。 此評估包括比較新債務與舊債務的現金流量的淨現值，以確定是否發生了大於10%的變化。在我們未來現金流量變化超過10%的情況下，我們以 公允價值記錄我們的債務，其依據是我們可用於類似借款的因素 ，並使用消滅會計方法對 債務的消滅進行核算。
 
最近發佈的會計公告
 
關於 新會計聲明的説明，請參閲財務報表附註1。
 
項目7A。市場風險的定量和定性披露
 
 不適用。
 
項目8.財務報表和補充數據
 
財務報表列於本報告第46頁綜合財務報表索引中。
 
項目9.會計和財務披露方面的變化和與 會計師的分歧
 
無。
 
項目9a。控件和 過程
 
本節所載 信息包括管理層對披露控制和程序的 評估，以及對2019年12月31日終了的 年財務報告內部控制的評估。
 
評估披露控制和過程。
 
管理 (在我們的首席執行幹事和首席財務幹事(CFO)的參與下，根據1934年“證券交易法”修正的“證券交易法”(“交易法”)對我們的披露的設計和操作的設計和操作的有效性進行了評估。這些控制和程序是根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務幹事總結説，雖然我們已啟動補救計劃，以解決公司在截至2018年12月31日的年度報告表10-K表 中確定的財務報告方面的重大缺陷，但披露控制 和程序以及對 財務報告的相關內部控制並不能有效地提供合理的 保證，即我們在根據“外匯法”提交或提交的 報告中披露的信息被記錄、處理、彙總，並在證券交易委員會規則和表格規定的時間段內報告 ，並將其累積並通知我們的管理層，包括適當的 我們的首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定 。
 
對控制有效性的固有限制
 
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制或對財務 報告的內部控制將防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。一個控制 系統，無論設計和運行如何良好，只能提供合理的，而不是絕對的保證，控制系統的 目標將得到實現。我們的控制和程序旨在提供合理的保證，使我們的控制系統的 目標得到實現，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的 披露控制和程序在合理的 保證水平上是有效的。控制系統的設計必須反映存在資源限制的 事實，並且必須考慮到 控制的好處相對於其成本。此外，由於所有控制系統的固有限制，對控制的任何 評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐而導致的 錯誤陳述不會發生，或者公司內的所有 控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已檢測到。這些固有的限制包括 現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，而 故障可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生。控件 還可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人的 串通或 控件的管理覆蓋來規避。任何控制系統的設計部分是基於 對未來事件可能性的某些假設，而 不能保證任何設計在所有可能的未來條件下都能成功地實現其 規定的目標。對 的預測隨着時間的推移, 由於條件的變化或 遵守政策或程序的程度惡化，控制可能變得不適當。
 
管理部門關於財務內部控制的年度報告。
 
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(如“外匯法”規則13a-15(F)和15d-15(F)所界定的那樣)。我們對財務報告的內部控制是一個程序，旨在為財務 報告的可靠性提供合理的保證，並根據GAAP為 外部目的編制我們的財務報表。我們對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)維持記錄，以合理的 詳細、準確和公正的方式反映我們資產的交易和 處置；(2)提供合理的保證，保證記錄 交易是必要的，以便能夠按照公認會計原則編制 財務報表，而且我們的收入和 支出只是根據我們管理層和主任的 授權進行的；和(3)提供關於防止或及時發現未經授權獲取、使用或處置我們資產的 合理保證，而 可能對合並財務 報表產生重大影響。
 
 
36
 
 
在 的監督下，在我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的參與下，我們根據本報告所述的有效內部控制標準，對財務報告的內部控制作為本報告所涉期間的 的有效性進行了評估。內部控制-步行街委員會贊助組織委員會發布的綜合 框架-2013年。根據管理層評估和評估的 結果，我們的首席執行官 和財務主任辦公室得出結論認為，我們對財務 報告的內部控制不能有效地評估其第三方專家的能力或評估其工作的完整性和準確性。
 
財務報告內部控制的變化
 
下面討論的 是自我們上次年度申報至2018年12月31日為止，針對已查明的材料 的弱點，對我們對 財務報告的內部控制所作的改變。
 
我們正在努力改進我們的內部控制， 集中於擴大我們的組織能力，改善我們的控制環境，並實施對 的程序改變，以加強我們的內部控制和監測活動。在 中，雖然我們正在執行對 標識的關鍵控件的特定添加，以解決下面討論的已確定的材料 的弱點，但截至本 報告的提交日期，我們對 這些控制的有效性的測試尚未完成。
 
重大弱點是對財務報告的內部控制方面的一種缺陷，或兩者的結合，例如，有合理的可能，公司年度或中期財務報表的重大錯報不被及時防止或發現。由於我們未能設計和保持對我們監督和審查第三當事方專家所做工作的完整性和準確性的有效控制，我們發現了重大的弱點。(B)重大弱點是對財務報告的內部控制方面的一種缺陷，即有合理的可能性，即公司年度或中期財務報表的重大錯報不被及時預防或發現。在我們未能設計和保持對我們的監督和審查 第三方專家所做工作的完整性和準確性的有效控制方面，發現了重大弱點。
 
作為我們正在努力彌補我們查明的 內部控制中的弱點的一部分，將設計和實施一項新的控制和審查 程序，以解決重大的 弱點。然而，在所有控制系統中都存在固有的 限制，對控件 的評估不能絕對保證已檢測到所有缺陷。
 
項目9B。其他資料
 
儲備流動資金機制
 
在 2020年3月6日，我們和一家子公司簽訂了一項為期一年的準備金(br}流動性安排，由一張本票管理，本票應支付給第三筆 眼資本，本金為1 800萬美元。我們目前不期望使用該説明。然而，我們確定，在出現 不可預見的需要時，保持流動性儲備是謹慎的。從2020年3月6日起至2021年4月1日到期。借入 數額的利息按每年30%的利率計算，每月以 欠款支付，如發生違約事件並繼續發生，則為40%。 以 本票為證的債務的未清本金餘額，加上任何應計但未付的利息和根據該期票應支付的任何 其他款項，應在(A)任何新債務或股本融資的較早發生時到期並全額支付，(B)公司或其附屬公司從任何出售、合併、股本或債務融資、再融資或其他類似交易中收到任何第三方的再融資或其他類似交易，或從任何第三方和 (C)2021年4月1日收到任何類似交易的收益；(B)公司或其附屬公司從任何第三方和 (C)2021年4月1日收到的任何出售、合併、股本或債務融資、再融資或其他類似交易的收益。本票由公司財產和資產上的留置權和擔保權益擔保，如截至2012年7月6日的某些經修訂和恢復的票據購買協議所述。如果有任何金額是在 下提取的，公司將從該設施下的第一筆提款 的收益中支付500，000美元的不可退還的費用。
 
上述對本票的描述並不意味着是 完整的，而是通過參考本票的 全文對其進行了完整的限定，本票作為附件10.75 存檔，並在此引用。
 
 
37
 
 
第III部分
 
項目10.董事、執行幹事和治理
 
本項目10所要求的信息包括在我們2020年股東年會的代理 聲明中，並以參考的方式納入本報告。
 
項目11.執行 補償
 
本項目11所要求的信息包括在我們2020年股東年會的代理 聲明中，並以參考的方式納入本報告。
 
項目12.某些受益所有人和管理及相關股東的擔保所有權
 
本項目12所要求的信息包括在我們2020年股東年會的代理 聲明中，並以參考的方式納入本報告。
 
項目13.某些關係和與 有關的事務和主任獨立性
 
本項目13所要求的信息包括在我們2020年股東年會的代理 聲明中，並以參考的方式納入本報告。
 
項目14.主要會計費用和 服務
 
本項目14所要求的信息包括在我們2020年股東年會的代理 聲明中，並以參考的方式納入本報告。
 
 
38
 
 
第IV部分
 
項目15.展品和財務報表表
 
(A)下列文件作為本表格 10-K的一部分提交：
 
1.財務報表：
 
Aemetis公司的下列財務報表作為本年度報告的一部分提交：
 
●
獨立註冊會計師事務所報告
●
合併資產負債表
●
綜合業務報表和綜合損失報表
●
現金流動合併 報表
●
股東赤字合併報表
●
對合並財務報表的説明
2.財務報表附表：
 
所有附表都已省略，因為所需資料不適用，或資料列於 財務報表第二部分第二部分第8項下的合併財務報表及附註內。
 
3.展品：
 
指向展品的 索引
 
 
 
引用的 公司
展示編號。
描述
形式
文件編號。
提交日期
 
1.1
在2016年3月23日與FBR資本市場和MLV&Co.LLC和Aemetis 公司簽訂的市場發行銷售協議。
10-K
000-51354
1.1
2016年3月28日
 
3.1.1
公司章程
10-Q
000-51354
3.1
2008年11月14日
 
3.1.2
法團章程修訂證明書
10-Q
000-51354
3.1.1
2008年11月14日
 
3.1.3
B系列優先股指定證書
8-K
000-51354
3.2
2007年12月13日
 
3.1.4
法團章程修訂證明書
8-K
000-51354
3.3
2007年12月13日
 
3.1.5
法團章程修訂證明書
Pre14C
111136140
 
2011年10月11日
 
3.1.6
公司章程變更證書 是 10反向拆分為授權股份和普通股的結果，於2014年5月5日到期。
10-Q
000-51354
3.1
2014年5月31日
 
3.1.7
修訂的 和重新登記的公司章程
10-K
000-51354
3.1.7
2018年3月16日
 
3.2.1
附例
8-K
000-51354
3.4
2007年12月13日
 
4.1
普通股票證書樣本
8-K
000-51354
4.1
2007年12月13日
 
4.2
樣本B系列優先股證書
8-K
000-51354
4.2
2007年12月13日
 
4.3
普通股證的 形式
8-K
000-51354
4.3
2007年12月13日
 
4.4
B系列優先股證的 形式
8-K
000-51354
4.4
2007年12月13日
 
10.1
修訂和恢復2007年庫存計劃
14A
000-51354
 
2015年4月3日
 
10.2
修訂並恢復2007年股票期權獎勵計劃表格 協議
14A
000-51354
 
2008年4月15日
 
10.3
2011年9月1日埃裏克·麥克費伊行政人員就業協議
8-K
000-51354
10.2
2011年9月8日
 
10.4
2007年5月22日安德魯·福斯特行政人員就業協議
8-K
000-51354
10.7
2007年12月13日
 
10.5
託德·沃爾茨行政人員就業協議，日期：2010年3月15日
8-K
000-51354
 
2009年5月20日
 
10.6
2007年9月1日“桑吉夫·古普塔行政就業協定”
10-K
000-51354
10.11
2009年5月20日
 
10.7
通用生物燃料私人有限公司與印度國家銀行2008年6月26日簽訂的貸款總額協議
10-Q
000-51354
10.12
2008年8月14日
 
 
 
39
 
 
10.8
乙醇銷售協議，日期：2010年10月29日高級燃料公司。和市場營銷公司
10-Q
000-51354
10.6
2010年12月1日
 
10.9
齊梅蒂斯公司2006年股票激勵計劃
10-K
000-51354
10.31
2012年10月31日
 
10.10
齊梅蒂斯公司激勵股票期權協議
10-K
000-51354
10.32
2012年10月31日
 
10.11
齊梅蒂斯公司非激勵股票期權協議
10-K
000-51354
10.33
2012年10月31日
 
10.12
2011年9月6日AE高級燃料公司之間對乙醇銷售協議的第一次修正。和市場營銷
8-K
000-51354
10.1
8，2011年
 
10.13
票據和授權購買協議的形式
8-K
000-51354
10.1
2012年1月1日
 
10.14
5%次調注的 形式
8-K
000-51354
10.2
2012年1月1日
 
10.15
普通股證的 形式
8-K
000-51354
10.3
2012年1月1日
 
10.16
2012年4月13日Aemetis高級燃料公司、第三眼資本公司作為代理和購買者之間的購買協議第6號修正案
8-K
000-51354
10.1
2012年4月19日
 
10.17
有限放棄2012年3月31日Aemetis高級燃料公司和安大略省第三眼資本公司之間的購買協議
8-K
000-51354
10.1
2012年4月19日
 
10.18
有限放棄2012年3月31日Aemetis公司、第三眼資本公司、安大略省公司作為代理人和購買者之間的票據和授權購買協議
8-K
000-51354
10.1
2012年4月19日
 
10.19
2012年5月15日 Aemetis高級燃料公司、第三眼資本公司、作為代理商的第三眼資本公司和購買者之間的“注意購買協議”第7號修正案
8-K
000-51354
10.1
2012年5月22日
 
10.20
票據和授權購買協議的形式
8-K
000-51354
10.1
2012年6月6日
 
10.21
5%次調注的 形式
8-K
000-51354
10.1
2012年6月6日
 
10.22
普通股證的 形式
8-K
000-51354
10.1
2012年6月6日
 
10.23
2012年6月21日第三家 眼資本公司、Aemetis高級燃料公司、Kyes公司和 Aemetis公司之間簽訂的“備註和授權購買協議”。
8-K
000-51354
10.1
2012年6月28日
 
10.24
2012年6月21日第三眼資本公司、Aemetis高級燃料公司和 Aemetis公司之間的5%副期票。
8-K
000-51354
10.2
2012年6月28日
 
10.25
購買普通股的證狀
8-K
000-51354
10.3
2012年6月28日
 
10.26
2012年6月27日第三眼資本公司、Aemetis高級燃料公司、Aemetis高級燃料公司和Aemetis公司之間日期為2012年6月27日的購買協議。
8-K
000-51354
10.1
2012年7月3日
 
10.27
2012年6月27日第三家 眼資本公司、Aemetis高級燃料公司和 Aemetis公司之間的15%副期票。
8-K
000-51354
10.2
2012年7月3日
 
10.28
2012年7月6日“Aemetis、 公司、AE高級燃料公司、Kyes設施收購公司、 和Cilion公司之間的協議和合並計劃”。
8-K
000-51354
2.1
2012年7月10日
 
10.29
2012年7月6日“股東協議”，由Aemetis( Inc.)和West Milling Investors(LLC)擔任證券持有人代表。
8-K
000-51354
10.1
2012年7月10日
 
10.30
2012年7月6日Aemetis高級燃料公司、Kyes設施收購公司、Aemetis公司、Aemetis公司、第三眼資本公司和票據持有人之間修訂和恢復的票據購買協議
8-K
000-51354
10.2
2012年7月10日
 
10.31
2012年7月6日，Aemetis、 Inc.、Aemetis和第三眼資本公司的某些子公司以代理身份修訂和恢復了擔保。
8-K
000-51354
10.3
2012年7月10日
 
  10.32
2012年7月6日，Aemetis、 Inc.、Aemetis和第三眼資本公司的某些子公司以代理身份修訂了{Br}和恢復的安全協議。
  8-K
  000-51354
  10.4
2012年7月10日
 
 
 
40
 
 
10.33
“投資者權利協定”，日期為2012年7月6日，由Aemetis公司和Aemetis公司及其附表A所列投資者之間簽署。
8-K
000-51354
10.5
2012年7月10日
 
10.34
2012年8月9日雪佛龍Lummus全球有限公司與Aemetis高級燃料公司簽訂的技術許可協議。
8-K
000-51354
10.1
2012年8月22日
 
10.35
2011年3月9日J.D.Heiskell控股有限公司和Aemetis高級燃料公司之間的玉米採購和週轉協議
10-K
000-51354
10.64
2012年10月31日
 
10.36
2011年3月9日J.D.Heiskell控股有限公司和Aemetis高級燃料公司之間的採購協議
10-K
000-51354
10.65
2012年10月31日
 
10.37
2011年3月23日A.L.Gilbert公司與Aemetis高級燃料公司達成的購買和銷售協議。
10-K
000-51354
10.66
2012年10月31日
 
10.38
2011年3月23日A.L.吉爾伯特公司、AE高級燃料公司和J.D.Heiskell Holdings公司簽訂的玉米處理協議
10-K
000-51354
10.67
2012年10月31日
 
10.39
自2012年10月18日起，特拉華州的一家公司、Aemetis 設施Kyes公司、一家特拉華州公司、一家第三眼資本公司、一家安大略公司作為代理、第三隻眼資本信貸機會基金--Insight Fund和Sprott PC Trust簽署了截至2012年10月18日的“修訂和恢復説明”購買協議的有限豁免和第1號修正案。
8-K
000-51354
10.1
2012年10月23日
 
10.40
內華達州公司Aemetis International，Inc.和Laird Q.Cagan於2012年10月16日對循環信貸協議的第1號修正案
8-K
000-51354
10.2
2012年10月23日
 
10.41
注購買協議自2011年3月4日起生效，2012年1月19日和2012年7月24日由AE高級燃料公司修訂， 公司，特拉華州公司，高級生物能源公司，LP，加利福尼亞有限合夥公司，高級生物能源公司，加州有限責任公司。
8-K
000-51354
10.3
2012年10月23日
 
10.42
美國特拉華州高級燃料公司和加州有限公司高級生物能源有限公司之間可轉換次級期票的形式。
8-K
000-51354
10.4
2012年10月23日
 
10.43
修正2011年3月9日 J.D.Heiskell控股有限公司和Aemetis高級燃料公司於2012年9月29日簽署的採購協議
10-K
000-51354
10.72
2013年4月4日
 
10.44
截至2012年12月31日Aemetis公司和Aemetis公司、Aemetis國際公司(前稱“國際生物柴油公司”)、該公司的一家內華達公司和全資子公司，以及Laird Q.Cagan本人和代表所有其他利益攸關方在“協議”中定義的全資子公司償還票據的協議。
8-K
000-51354
10.1
2013年1月7日
 
10.45
截至2012年12月31日Aemetis公司和Aemetis公司、Aemetis國際公司(前稱“國際生物柴油公司”)、該公司的一家內華達公司和全資子公司，以及Laird Q.Cagan本人和代表所有其他利益攸關方在“協議”中定義的全資子公司償還票據的協議。
8-K/A
000-51354
10.1
2013年2月27日
 
10.46
自2013年2月27日起，特拉華州的一家公司、Aemetis 設施Kyes公司、一家特拉華州公司、第三隻眼資本公司、一家安大略公司作為代理、第三隻眼資本信貸機會基金-Insight Fund和Sprott PC 信託公司-於2013年2月27日簽署了“修訂和恢復説明”購買協議的第2號修正案。
8-K
000-51354
10.1
2013年3月11日
 
 
 
41
 
 
10.47
截至2013年4月10日Aemetis公司和Aemetis國際公司(內華達公司和全資子公司)和Laird Q.Cagan公司為自己和代表 信貸循環線的所有其他利益持有人簽發的“公司票據償還協議”第1號修正案。
10-K
000-51354
10.77
2013年4月4日
 
10.48
修正2011年3月9日 J.D.Heiskell控股有限公司和Aemetis高級燃料公司之間的採購協議，日期為2013年1月2日。
10-K
000-51354
10.76
2013年4月4日
 
10.49
自2013年4月15日起，特拉華州的Aemetis公司、Aemetis 高級燃料公司、Aemetis 設施Kyes公司、特拉華州的一家公司、第三眼資本公司、安大略省的一家代理公司、第三眼資本信貸機會基金--Insight Fund和Sprott PC 信託公司對截至2013年4月15日的經修正和恢復的Note 購買協議作出了有限的放棄和第3號修正。
8-K
000-51354
10.1
2013年4月16日
 
10.505
截至2013年4月19日，特拉華州Aemetis高級燃料有限公司、Aemetis設施Kyes公司、 特拉華公司、Aemetis設施Kyes公司、內華達州公司Aemetis公司和安大略省第三眼資本公司作為 第三眼資本公司的代理代理，截至2013年4月19日，對經修正和恢復的票據購買協議的第4號修正案
8-K/A
000-51354
10.2
2013年5月14日
 
10.5
自2013年3月29日起，特拉華州的一家公司， Aemetis高級燃料公司， Aemetis公司，內華達州公司，第三眼資本公司， an安大略省公司作為第三眼資本Insight 基金的代理機構
8-K
000-51354
10.2
2013年4月16日
 
10.51
截至2013年4月18日Aemetis公司、Aemetis國際公司、 公司之間的股票滿意協議和發行日期為 的票據。和Laird Q.Cagan為自己和代表所有其他利益的 持有人在循環信貸額度，2009年8月17日，經修正。
8-K
000-51354
10.1
2013年4月24日
 
10.52
修訂和恢復2013年5月16日海斯凱爾採購協議，由Aemetis高級燃料公司、特拉華州公司和Aemetis公司的全資子公司Aemetis高級燃料公司修訂和恢復。和J.D.Heiskell Holdings，LLC，一家加州有限責任公司，從事J.D.Heiskell&Co.*的業務
8-K
000-51354
10.1
2013年5月23日
 
10.53
2013年5月2日由Aemetis 高級燃料公司和J.D.Heiskell Holdings公司和J.D.Heiskell Holdings， LLC修訂和恢復的Aemetis Kyes玉米採購和工作資本協議(Aemetis Advanced燃料公司和J.D.Heiskell Holdings，{Br}LLC)
8-K
000-51354
10.2
2013年5月23日
 
10.54
有限放棄和修訂第5號修正後的注 購買協議，截至2013年7月26日由Aemetis， Inc.，Aemetis AdvancedFues Kyes，Inc.簽訂。Aemetis基金Kyes， Inc.，第三眼資本公司，安大略省一家公司，作為代理人，第三眼資本信貸機會基金-洞察基金， 和Sprott PC信託基金
8-K
000-51354
10.1
2013年7月31日
 
 
 
42
 
 
10.55
有限放棄和第6號修正-對修正和恢復的票據購買協議的修訂，截止日期為2013年10月28日，由 Aemetis公司及其之間；Aemetis Advanced燃料公司；Aemetis高級燃料公司；Aemetis設施有限公司；第三眼資本公司，安大略省公司， 作為第三眼資本信貸機會基金-Insight 基金和Sprott PC Trust的代理機構。
8-K
000-51354
10.1
2013年11月1日
 
10.62
有限放棄和修訂第7號-對修正和恢復的注 購買協議的修正，截止日期為2014年5月14日，由Aemetis， 公司和Aemetis高級燃料公司；Aemetis高級燃料公司，Kyes公司；Aemetis設施公司， Inc.；第三眼資本公司，安大略省公司，作為第三眼資本信貸機會基金-Insight 基金和Sprott PC信託公司的 代理。
10-Q
000-51354
10.1
2014年3月31日
 
10.64
自2014年11月7日起，由Aemetis公司及其之間的 Aemetis公司、Aemetis高級燃料公司、Aemetis高級燃料公司、Aemetis設施有限公司、安大略省第三眼資本公司、安大略省第三眼資本公司作為第三眼資本信貸機會基金-Insight 基金和Sprott PC信託基金的代理人。
10-Q/A
000-51354
10.1
2014年11月13日
 
10.65
有限放棄和修訂第9號-對修正和恢復的票據購買協議的修訂，截止日期為2015年3月12日，由 Aemetis公司及其之間；Aemetis Advanced燃料公司；Aemetis高級燃料公司；Aemetis設施有限公司；第三眼資本公司，安大略省公司， 作為第三眼資本信貸機會基金-Insight 基金和Sprott PC信託基金的代理機構。
10K
000-51354
10.1
2015年3月12日
 
10.66
有限放棄和修訂第10號修訂後的注 購買協議，截止日期為2015年4月30日，由Aemetis公司和Aemetis高級燃料公司；Aemetis高級燃料公司；Aemetis設施公司；第三眼資本公司
公司，安大略省公司，代理第三眼資本 信貸機會基金-洞察基金，和Sprott PC 信託。
10-Q
000-51354
10.1
2015年5月7日
 
10.67
有限放棄和修正第11號-截至2015年8月6日由 Aemetis和其之間簽署的經修正和重訂的注 購買協定，
公司；Aemetis高級燃料公司；Aemetis設施公司， 公司；第三眼資本公司，安大略省公司，作為第三眼資本信貸機會基金-Insight 基金和Sprott PC Trust的代理人(參閲2015年8月7日提交的關於表10-Q的季度報告 10.2)。
10-Q
000-51354
10.1
2015年11月5日
 
10.68
自2016年3月21日起，由Aemetis公司和Aemetis公司、Aemetis高級燃料公司、Aemetis高級燃料公司、Aemetis設施有限公司、安大略省第三眼資本公司、安大略省第三眼資本公司作為第三眼資本信貸機會基金-Insight 基金和Sprott PC信託基金的代理人。
10-K
000-51354
10.68
2016年3月28日
 
10.69
由Aemetis高級燃料公司、 公司或Aemetis公司的其他子公司在堪薩斯州古德蘭購買某些財產、工廠和設備的意向書，日期為2016年3月22日，第三眼資本公司，以新古德蘭能源中心律師的身份。
10-K
000-51354
10.69
2016年3月28日
 
 
 
43
 
 
10.70
有限放棄和修訂第13號“經修正和恢復的注 購買協議”，截止日期為：2007年3月1日，Aemetis高級燃料公司；Aemetis高級燃料公司；Aemetis設施公司， 公司；第三眼資本公司，安大略省第三眼資本公司，作為第三眼資本信貸機會基金-Insight 基金和Sprott PC信託基金的代理人。
10-K
000-51354
10.70
2017年3月16日
 
10.71
有限放棄和修訂第14號“經修正和恢復的注 購買協議”，截止日期為2018年3月27日，由 Aemetis公司和該公司之間；Aemetis Advanced燃料公司，公司；Aemetis設施公司，公司；第三眼資本公司，安大略省公司， 作為第三眼資本信貸機會基金的代理人- Insight基金和Sprott PC信託公司。
10-K
000-51354
10.71
2018年3月27日
 
10.72
截至2018年3月27日的 期票；Aemetis高級燃料公司；Aemetis高級燃料公司；Aemetis設施公司， Inc.，Aemetis公司；第三眼資本公司，安大略省公司，
10-K
000-51354
10.72
2018年3月27日
 
10.73
截至2019年3月11日的 期票；Aemetis高級燃料公司；Aemetis高級燃料公司；Aemetis設施公司，Aemetis公司，Aemetis公司；第三眼資本公司，安大略省公司，
10-K
000-51354
10.73
2019年3月14日
 
10.74
有限放棄和修訂第15號-對修正和恢復的注 購買協議的修正，截止日期為2019年3月11日，由 Aemetis公司及其之間；Aemetis Advanced燃料公司，公司；Aemetis設施公司，公司；第三眼資本公司，安大略省的一家公司， 作為第三眼資本信貸機會基金的代理機構- Insight基金和Sprott PC信託公司。
10-K
000-51354
10.74
2019年3月14日
 
 
 
44
 
 
10.75
截至2020年3月6日的 期票；Aemetis高級燃料公司、Aemetis高級燃料公司、Aemetis設施公司、Aemetis公司、Aemetis公司和安大略省第三眼資本公司，日期為2020年3月6日
10-K
000-51354
10.75
2020年3月6日
X
14
道德守則
10-K
000-51354
14
2009年5月20日
 
21
註冊機構的子公司
 
 
 
 
X
23
獨立註冊會計師事務所同意
 
 
 
 
X
24
委託書(見簽名頁)
 
 
 
 
X
31.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第13a-14(A)條和第302條認證首席執行官
 
 
 
 
X
31.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第13a-14(A)條和第302條認證首席財務官
 
 
 
 
X
32.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18節 第1350節頒發的首席執行官證書
 
 
 
 
X
32.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的第1350節規定的首席財務官證書
 
 
 
 
X
機密 已被要求對本展覽的部分進行處理。省略的 部分已根據經修正的1934年“證券交易法”第24b-2條分別提交證券和交易委員會。
 
 
 
45
 
 
阿梅蒂斯公司
綜合財務報表索引
 
 
 
Page
數
獨立註冊會計師事務所報告
47
合併財務報表
 
綜合資產負債表
48
綜合業務報表和綜合損失
49
合併現金流量表
50
股東赤字綜合報表
51
合併財務報表附註
52 -79
 
 
46
 
 
獨立註冊會計師事務所報告
 
 
向股東和Aemetis董事會， 公司。
 
關於財務報表的意見
我們審計了所附的 Aemetis公司的合併資產負債表。截至12月31日、2019和2018年12月31日、 2019和2018年的子公司(公司)、相關業務綜合報表 和綜合虧損、股東虧損和截至該日年度的現金流量，以及合併的 財務報表的相關附註(統稱為財務報表)。 我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至12月31日、2019年和2018年的財務狀況以及該日終了年度的業務結果和現金流量。
 
發表意見的依據
這些財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計，對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國公共公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用 規則和條例， 必須獨立於該公司。
 
我們按照 PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計 ，以獲得合理的保證，財務 報表是否沒有重大錯報，是否由於錯誤 或欺詐。公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有聘請 進行審計。作為我們審計的一部分，我們必須瞭解財務報告的內部控制，而不是 ，以便就公司對財務報告的內部控制的有效性發表意見。 因此，我們沒有這樣的意見。
 
我們的審計包括執行程序，以評估財務報表 重大錯報的風險，無論是由於 錯誤還是欺詐，以及執行應對那些 風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的數額和披露情況的 證據。我們的審計還包括評價管理當局採用的會計原則和重大估計數，並評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
 
 
/s/rsm US LLP
 
自2012年以來，我們一直擔任公司的審計師。
 
愛荷華州得梅因
2020年3月12日
 
 
 
47
 
 
阿梅蒂斯公司
合併資產負債表
截至2019年12月31日和2018年12月31日
(單位： 千，票面價值除外)
 
 
 
12月31日，
2019
 
 
12月31日，
2018
 
資產
 
 
 
 
 
 
當前 資產：
 
 
 
 
 
 
現金 和現金等價物
 $656 
 $1,188 
應收賬款
  2,036 
  1,096 
盤存
  6,518 
  6,129 
預付費用
  794 
  942 
其他流動資產
  2,572 
  956 
流動資產共計
  12,576 
  10,311 
 
    
    
資產， 廠房和設備，淨額
  84,226 
  78,492 
經營 租賃使用權資產
  557 
  - 
其他資產
  2,537 
  3,018 
資產共計
 $99,896 
 $91,821 
 
    
    
負債和股東赤字
    
    
當期負債：
    
    
應付賬款
 $15,968 
 $13,500 
當前長期債務的一部分
  5,792 
  2,396 
短期借款
  16,948 
  14,902 
強制 可贖回的B系列可轉換優先股
  3,149 
  3,048 
應計財產税
  4,095 
  3,337 
應計或有訴訟費
  6,200 
  - 
其他流動負債
  5,667 
  5,396 
流動負債共計
  57,819 
  42,579 
長期負債：
    
    
高級擔保票據
  107,205 
  89,884 
EB-5 註釋
  36,500 
  36,500 
GAFI 有價證券和循環票據
  29,856 
  25,461 
長期次級債務
  6,124 
  5,974 
系列 A優選單元
  14,077 
  7,005 
其他長期負債
  2,687 
  - 
長期負債共計
  196,449 
  164,824 
 
    
    
股東的赤字：
    
    
B系列可轉換優先股，票面價值為0.001美元；7，235股已獲授權； 1，323股已發行和每一期間已發行並已發行(每一期間的總清算優惠分別為3，969美元)
  1  
  1 
普通股，面值0.001美元；40，000股授權股票；20，570股和20，345股股票，每段時間發行和發行，
  21  
  20 
額外已付資本
  86,852 
  85,917 
累積 赤字
  (237,421)
  (193,204)
累計 其他綜合損失
  (3,825)
  (3,576)
可歸因於Aemetis公司的股東赤字總額
  (154,372)
  (110,842)
非控制性 利息-gafi
  - 
  (4,740)
股東赤字共計
  (154,372)
  (115,582)
負債和股東赤字共計
 $99,896 
 $91,821 
 
所附附註是財務 報表的組成部分。
 
 
48
 
 
阿梅蒂斯公司
綜合業務報表和綜合損失
2019年12月31日和2018年12月31日終了年度
(單位： 千，每股收益除外)
 
 
 
截至12月31日的 年，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
收入
 $201,998 
 $171,526 
 
    
    
出售貨物的成本
  189,300 
  166,121 
 
    
    
總利潤
  12,698 
  5,405 
 
    
    
研究費用和開發費用
  205 
  246 
銷售、一般費用和行政費用
  17,424 
  16,085 
操作 損失
  (4,931)
  (10,926)
 
    
    
其他 (收入)支出：
    
    
利息費用
    
    
利息 利率費用
  21,089 
  18,170 
債務相關費用和攤銷費用
  4,666 
  7,520 
A系列優選單元的吸積
  2,257 
  44 
無形資產減值損失
  - 
  865 
訴訟中的損失 意外事故
  6,200 
  - 
其他收入
  (797)
  (1,245)
所得税前損失
  (38,346)
  (36,280)
所得税費用
  1,131 
  7 
淨損失
 $(39,477)
 $(36,287)
減：非控制權益造成的淨損失
  (3,761)
  (3,271)
可歸因於Aemetis公司的淨損失
 $(35,716)
 $(33,016)
 
    
    
其他綜合損失
    
    
外匯兑換損失
  (249)
  (672)
綜合損失
 $(39,726)
 $(36,959)
 
    
    
可歸因於Aemetis公司的普通股淨虧損
    
    
基本
 $(1.75)
 $(1.63)
稀釋
 $(1.75)
 $(1.63)
 
    
    
加權平均流通股
    
    
基本
  20,467 
  20,252 
稀釋
  20,467 
  20,252 
 
所附附註是財務 報表的組成部分。
 
 
49
 
 
阿梅蒂斯公司
合併現金流量表
2019年12月31日和2018年12月31日終了年度
(千)
 
 
 
截至12月31日的 年，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
業務活動：
 
 
 
 
 
 
淨損失
 $(39,477)
 $(36,287)
調整 以調節用於經營 活動的淨損失與現金淨額：
    
    
基於共享的 補償
  774 
  981 
為服務發行的股票
  - 
  22 
折舊
  4,434 
  4,580 
債務相關費用和攤銷費用
  4,666 
  7,520 
無形資產 和其他攤銷費用
  48 
  140 
A系列優選單元的吸積
  2,257 
  44 
遞延 税費用
  1,123 
  - 
出售/處置資產的損失
  - 
  9 
無形資產減值損失
  - 
  865 
改變股票升值權的公允價值
  (80)
  (145)
經營資產和負債的變化 ：
    
    
應收賬款
  (963)
  1,079 
盤存
  (491)
  (721)
預付費用
  147 
  1,692 
其他資產
  (594)
  (380)
應付賬款
  1,001 
  2,207 
應計利息費用和費用
  18,033 
  12,463 
其他負債
  7,088 
  425 
用於業務活動的現金淨額
  (2,034)
  (5,506)
 
    
    
投資活動：
    
    
資本 支出
  (8,578)
  (4,074)
用於投資活動的現金淨額
  (8,578)
  (4,074)
 
    
    
籌資活動：
    
    
借款收益
  54,834 
  20,071 
償還借款
  (51,714)
  (18,010)
GAFI 借款收益
  1,480 
  3,144 
GAFI 償還借款
  (164)
  (1,775)
GAFI 更新費的支付
  (530)
  - 
用於資本支出的贈款收益
  1,364 
  - 
從A系列優先單位融資中獲得的收益{Br}
  4,815 
  6,961 
籌資活動提供的現金淨額
  10,085 
  10,391 
 
    
    
匯率變動對現金及現金等價物的影響
  (5)
  (51)
期間現金和現金等價物變動淨額
  (532)
  760 
期初現金 和現金等價物
  1,188 
  428 
期末現金 和現金等價物
 $656 
 $1,188 
 
    
    
現金流量信息的補充披露，已付現金：
    
    
支付利息的現金 ，扣除資本化利息316美元和135美元，分別為2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日終了的年度。
 $2,476 
 $5,590 
已繳收入税
  8 
  6 
現金流量信息、非現金 交易的補充披露：
    
    
次級債務延期費
  680 
  680 
發行給次級債務持有人的認股權證的公允價值
  162 
  235 
特委會債務展期、豁免費、期票費用加到債務中
  1,602 
  4,255 
應付帳款中的資本 支出
  2,391 
  905 
因獲得使用權而產生的經營 租賃負債
  1,181 
  - 
在GAFI債務中增加股票增值權的行使
  1,050 
  - 
債務 兑換GAFI定期貸款的預付利息
  - 
  200 
GAFI第1號和2號修正案增加債務費用
  - 
  250 
為GAFI第1號修正案發行的股票升值權
  - 
  1,277 
 
所附附註是財務 報表的組成部分。
 
 
50
 
 
阿梅蒂斯公司
股東赤字合併報表
2019年12月31日和2018年12月31日終了年度
(千)
 
 
 
     
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 

 
   
 
 
   
 
 
 
     
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 

 
   
 
 
   
 
 
 
B系列優選股票
 
 
普通 股票
 
 
額外   
 
 
累積
 
累計其他
 
非控制  
 
 
   
 
 
 
股份
 
 
轉帳美元
 
 
股份
 
 
美元
 
 
已付資本
 
 
赤字
 
綜合損失
 
利息
 
 
共計
 
2017年12月31日結餘
  1,323 
 $1 
  20,088 
 $20 
 $84,679 
 $(160,188)
 $(2,904)
 $(1,469)
 $(79,861)
 
    
    
    
    
    
    
    
    
    
基於股票的 補償
  - 
  - 
  2 
  - 
  981 
  - 
  - 
  - 
  981 
發行給 顧問和其他服務的股份
  - 
  - 
  30 
  - 
  22 
  - 
  - 
  - 
  22 
認股權證的發行和行使
  - 
  - 
  225 
  - 
  235 
  - 
  - 
  - 
  235 
外幣 折算損失
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  (672)
  - 
  (672)
淨損失
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  (33,016)
  - 
  (3,271)
  (36,287)
2018年12月31日餘額
  1,323 
  1 
  20,345 
  20 
  85,917 
  (193,204)
  (3,576)
  (4,740)
  (115,582)
 
    
    
    
    
    
    
    
    
    
基於股票的 補償
  - 
  - 
  - 
  - 
  774 
  - 
  - 
  - 
  774 
認股權證的發行和行使
  - 
  - 
  225 
  1 
  161 
  - 
  - 
  - 
  162 
外幣 折算損失
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  (249)
  - 
  (249)
淨損失
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  (35,716)
  - 
  (3,761)
  (39,477)
GAFI非控制權益的重新分類
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  (8,501)
  - 
  8,501 
  - 
2019年12月31日結餘
  1,323 
 $1 
  20,570 
 $21 
 $86,852 
 $(237,421)
 $(3,825)
 $- 
 $(154,372)
 
所附説明是財務 報表的組成部分。
 
 
51
阿梅蒂斯公司
合併財務報表附註
 
(除面值和每股 數據外，以千為單位的表格數據)
 
1.活動性質和重要會計政策摘要
 
活動的性質這些合併財務報表包括Aemetis公司的賬户。(原為AE生物燃料公司)，內華達州公司及其全資子公司(統稱為“Aemetis”或 “Company”)：
●
美國Aemetis公司，內華達州公司，其子公司AE生物燃料公司，特拉華州公司；
●
生物燃料營銷公司，特拉華州的一家公司；
●
Aemetis國際公司(內華達公司)及其子公司國際生物燃料有限公司(毛里求斯公司)及其子公司環球生物燃料私人有限公司(印度)；
●
Aemetis 技術公司，特拉華州的一家公司；
●
Aemetis生物化學公司，內華達州的一家公司；
●
Aemetis生物燃料公司，特拉華州公司 公司及其附屬能源酶公司，特拉華州公司；
●
AAE高級燃料公司、特拉華州公司 公司及其子公司Aemetis Advanced 燃料公司、特拉華州的Aemetis設施公司、Aemetis Property Kyes公司和特拉華州的Aemetis Property Kyes公司；
●
Aemetis高級燃料公司，內華達公司；
●
Aemetis Advanced Products Kyes，Inc.，是一家特拉華州的公司及其子公司 Aemetis Properties Riverbank，Inc.，一家特拉華州的公司，Aemetis Riverbank，Inc.，一家特拉華州的公司，及其子公司Aemetis AdvancedProducts Riverbank，Inc.，一家特拉華州的 公司；
●
Aemetis高級Biorefinery Kyes公司，特拉華州公司；
●
Aemetis沼氣有限責任公司，特拉華州有限責任公司；
●
古德蘭高級燃料公司，內華達州的一家公司。
 
活動的性質Aemetis公司總部設在加利福尼亞州庫比蒂諾，是一家先進的可再生燃料和生物化學公司，致力於通過將第二代乙醇和生物柴油工廠轉化為先進的生物濃縮廠，取代傳統的石油產品，收購、開發和商業化創新技術。我們成立於2006年，在靠近莫德斯托的加利福尼亞中央山谷擁有和經營一家每年6 000萬加侖的乙醇設施(“Kyes 工廠”)，在那裏我們生產和生產乙醇、濕酒糟(“wdg”)，我們還擁有和經營印度東海岸每年5000萬加侖的可再生化學和先進燃料生產設施(“Kakinada工廠”)，為印度和歐洲的客户生產高質量的蒸餾生物柴油和精製甘油。我們經營一項研究和開發實驗室，開發利用廢物原料生產生物燃料和生物化學品的高效轉化技術。此外，我們在古德蘭擁有一座部分完工的工廠，堪薩斯州(“古德蘭工廠”)通過我們的子公司“古德蘭高級燃料公司”(“GAFI”)成立，目的是收購古德蘭工廠。截至2019年12月31日，我們行使了收購GAFI全部股本的選擇權。 在2019年12月31日行使該選擇權之前，GAFI作為可變利息 實體合併到財務報表中。我們計劃在 Goodland工廠部署一種纖維素乙醇技術。
 
我們還租賃了加利福尼亞河岸的一個地點，靠近凱斯工廠，在那裏 我們計劃利用我們已從LanzaTech技術(“LanzaTech”)和InEntec Technology(“InEntec”)獲得許可的生物質轉化燃料技術，以建立一個纖維素乙醇生產設施(“Riverbank蜂窩狀乙醇設施”)，使之能夠將加州剩餘的 --主要是農業廢物--轉化為 超低碳可再生纖維素乙醇。通過生產超低碳可再生纖維素乙醇，我們期望獲得更高值的D3纖維素可再生識別號 (“RINs”)和加州的低碳燃料 標準(“lcfs”)信用。
 
在2018年12月，我們獲得了一片5.2英畝的土地，用於Messer建造一個出售二氧化碳的設施(“CO”)。(2“)在凱斯工廠生產 。二氧化碳項目 建設的Aemetis部分於2020年1月完成，我們預計 將於2020年第二個季度開始該項目的運營和收入。
 
2018年，Aemetis Biogas，LLC(“ABGL”)組成，在Kyes 工廠附近的當地奶牛場建造生物甲烷消化器，其中許多人已經是Kyes工廠生產的酒廠 穀物的客户。這些沼氣池通過一條 管道連接到一個氣體清理和壓縮設施，以生產 可再生天然氣(“RNG”)。ABGL目前已與十幾家當地奶牛場簽署了參與協議，並與位於 凱斯工廠附近的奶牛場完全執行了三項租約，以捕獲它們的甲烷，否則這些沼氣將主要從糞肥廢水湖釋放到大氣中。我們計劃從多個奶牛場捕獲沼氣，並將氣體輸送到凱斯工廠的一個集中位置，在那裏我們將清除甲烷中的 雜質，並將其清潔成生物甲烷，以便注入當地的公用事業管道或可再生的 壓縮天然氣(“RCNG”)卡車裝貨站，該裝貨站將為當地的卡車車隊提供柴油燃料的代用。我們的凱斯工廠也可以使用沼氣來替代石油基天然氣。 ABGL項目的環境效益具有潛在的重要意義，因為在 加利福尼亞LCFS下，乳製品沼氣具有負碳強度(“CI”)。ABGL生產的沼氣還將根據聯邦可再生燃料標準 (“RFS”)獲得D3 RIN。
 
表示和合並的基礎。這些合併的財務報表包括Aemetis的賬户。此外， 我們合併所有實體，其中我們有控制的 金融利益直接或通過期權獲得 利益。控制金融利益通常是通過擁有多數投票利益獲得 。但是，如果企業是 VIE的主要受益人，則 企業必須合併一個可變利益實體 (“VIE”)，即使該企業不擁有大多數 表決權益。主要受益人是具有 權力的一方，即有權指導VIE的活動，其中大多數 對VIE的經濟績效有重大影響，而 有義務承擔損失或有權從VIE中獲得可能對VIE具有重大意義的利益。在 2019年12月31日之前，GAFI作為VIE合併到財務 報表中。在2019年12月31日，我們行使了一個期權 ，以10美元收購GAFI的所有股本，併合並資產、負債和股本。此外，與非控制權益相關的期間費用 在 2019年12月31日終了年度的業務報表中分別列報。
 
 
52
 
 
公司間的所有餘額和交易在 合併中被消除，包括GAFI和Aemetis公司之間的任何交易。
 
估計值的使用在編制符合美國公認會計原則的財務報表時，管理部門必須作出對報告的資產和負債數額有影響的估計和假設，並在財務報表編制之日披露或有資產和負債，以及本報告所述期間的收入和支出。如果這些估計數與實際結果之間存在重大差異，則 公司的合併財務報表將受到影響。
 
收入識別我們的收入主要來自在北美銷售乙醇和相關的聯合產品，以及根據供應協議和採購訂單合同在印度銷售生物柴油和精製甘油。我們在ASC 606指導下評估了下列 標準：(I)與客户確定合同 ，(Ii)確定 合同中的履約義務，(Iii)確定交易價格，(Iv)將 交易價格分配給履約義務，以及(V)在實體滿足履行 義務時確認 收入。
 
我們已選擇採用實際的權宜之計，以便在估計承諾的貨物轉讓給 客户的交易價格時，忽略合同中重要的融資部分，並在合同成立後一年內對這些貨物進行客户付款。此外，我們還選擇採用實際的權宜之計，即當攤銷期 不超過一年時，將 獲得合同的增量費用計入費用。
 
北美：在北美，根據供應合同，我們將生產的大部分產品出售給一個 客户，個別銷售 交易在此合同下進行。鑑於 這些事務的相似性，我們已經將它們評估為類似 合同的組合。履行履約義務的辦法是將實物產品交付給J.D.Heiskell的油罐，或交付給其承包的貨運公司之一。此時， 客户有能力指導產品的使用，並且 基本上得到了它的所有好處。該交易價格是根據每日市場價格確定的 ，協商的市場價格，由Kinsex為 乙醇和A.L.吉爾伯特在WDG和DCO。不需要事務 價格分配。
 
下表按產品 類別顯示了我們在北美的銷售情況：
 
北美(千)
 
 
截至12月31日的年份，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
乙醇銷售
 $114,593 
 $113,855 
濕酒糟銷售
  34,510 
  32,362 
其他銷售
  5,045 
  3,828 
 
 $154,148 
 $150,045 
 
 
我們還評估了委託和代理標準，因為我們從客户那裏購買了原料 ，並在一些合同協議中處理和銷售製成品給那些 客户。
 
在北美，我們從我們的營運資本夥伴J.D.Heiskell購買玉米作為生產乙醇的原料，並將在此過程中生產的所有乙醇、 WDG和玉米油出售給J.D.Heiskell。我們的成品罐由J.D.Heiskell租賃，他們要求我們在將我們的成品乙醇轉移到這個位置時，將產品的合法所有權轉讓給我們。我們認為購買玉米是銷售商品的成本，將成品罐轉帳後出售乙醇作為收入的依據是：(I)我們控制 ，並承擔加工玉米的得失風險，這些玉米是以市場價格購買的，製成乙醇；(Ii)我們在加工期間對貨物擁有合法的 所有權。玉米和乙醇的價格都是獨立設定的。銷售乙醇及其共同產品的收入扣除相關的運輸和營銷費用。運輸部分 計入貨物銷售成本，銷售部分 記在銷售、一般和行政費用中，運輸和營銷費用在 交易後數日內已知，並按實際數額記錄。公司選擇了一項會計政策，根據該政策，這些費用被視為在控制權轉移後提供的履行活動。因此，在確認收入時，這些費用分別在銷售和銷售費用、一般費用和行政費用中確認。收入按發票總額 入賬。因此，我們是北美銷售場景中的主體，在這種情況下，我們的客户和供應商可能是相同的。
 
截至2019年12月31日，我們的合同負債為100萬美元，與一名客户簽訂的銷售共同國家評估信貸的合同有關。然而，直到2020年1月3日，我們才收到 預付款的控制。
 
 
53
 
 
印度：在印度，我們按訂購單(書面或口頭)或通過與政府或國際當事方的合同銷售產品，履行義務是通過交付和接受實物產品來履行的。鑑於這些合同在性質上有充分的 相似之處，我們將這些合同評估為實際權宜之計所允許的類似合同的組合 ，這樣做不會產生與每個合同的單獨核算結果大不相同的結果。所有國內和國際交貨均須符合合同中確定的某些規格。交易價格是根據生物柴油和精製甘油的參考市場價格確定的，每一天扣除税金。不需要交易價格分配 。
 
下表按產品 類別顯示了我們在印度的銷售情況：
 
印度(千)
 
 
 
 
 
 
 
 
截至12月31日的年份，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
生物柴油銷售
 $42,464 
 $17,009 
精製甘油銷售
  2,809 
  4,467 
其他銷售
  2,577 
  5 
 
 $47,850 
 $21,481 
 
我們還評估了委託和代理標準，因為我們從客户那裏購買了原料 ，並在一些合同協議中處理和銷售製成品給那些 客户。
 
在 印度，我們偶爾簽訂合同，從客户那裏購買 原料，將原料加工成生物柴油， 並出售給同一客户。在這種情況下，我們從我們的客户那裏獲得原料的合法所有權。 我們根據 合同條款和規格控制生物柴油的加工和生產。原料 和生物柴油的定價是獨立的。根據我們在這些情況下達成的協議，我們擁有生物柴油的標題和風險。因此，我們是印度銷售場景 的主體，我們的客户和供應商可能是相同的。
 
出售商品的成本。貨物銷售成本包括與收入生產直接相關的費用，如消耗的原料、工廠管理費用和其他直接生產費用。在閒置廠容量期間，否則記為銷售成本的 成本被重新歸類為銷售、一般 和管理費用。
 
運輸和裝卸費用 運輸和裝卸費用列為所附業務合併報表中銷售的貨物費用的一部分。
 
研究與發展。研究和開發費用是按所發生的費用計算的，除非它們對公司有其他的未來用途。
 
現金和現金等價物。 公司認為所有原始期限為三個月或更短的高流動性投資都是現金等價物。公司在國內外各金融機構都有現金餘額。聯邦存款保險公司為國內現金賬户提供保險。公司在 的帳户，這些機構有時可能超過聯邦保險限額。 公司在這種 帳户中沒有任何損失。
 
應收賬款本公司通過第三方銷售安排銷售乙醇、WDG、CDS、 和DCO，一般不需要擔保品。本公司向各種客户銷售生物柴油、甘油和加工天然油，並可能要求根據客户的規模和信譽提前付款。通常，發票應在30天內按淨 條件付款。應收帳款包括向信譽良好的大客户銷售產品。貿易應收賬款按發票正本金額列報，扣除可疑的 賬户備抵後的餘額。
 
公司為出現特定收款問題的餘額 保留可疑賬户備抵。集合 進程基於發票的歷史，它要求 嘗試在指定的時間間隔內與客户進行聯繫。如果公司在指定天數後的收賬工作未獲成功，則為有關的 餘額記錄壞賬備抵。逾期未收應收賬款一旦確定無法收回，就從可疑賬户備抵中收取 。在達成這一決定時考慮的因素是客户 的明顯財務狀況和公司在與客户聯繫和談判方面的成功。如果公司客户的財務狀況惡化，可能需要額外的津貼。我們沒有為截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日終了年度的可疑賬户備抵任何 餘額。
 
庫存已完成的 貨物、原材料和在製品庫存採用近似於成本(先入先出)或可變現淨值(Nrv)較低的方法對 進行估值。酒廠的穀物(Br}及相關產品在NRV上註明。在評估 庫存時，NRV被確定為一般業務過程中的估計銷售價格，較不合理地預測完成、處置和運輸的成本。
 
 
54
 
 
財產、廠房和設備。不動產、廠場和設備以成本減去資產投入使用後的累計折舊，主要由建築物、傢俱、機械、設備、土地和凱斯廠、古德蘭廠和卡金納達廠組成。古德蘭工廠已部分完工， 還沒有準備投入運營；纖維素乙醇、二氧化碳項目和沼氣日記正在建造中，尚未投入運作；因此，我們尚未對這些資產進行折舊。否則，公司的政策是使用直線 法在其估計使用壽命期間對資本 資產進行折舊。
 
本公司根據ASC分主題360-10-35 不動產廠和 設備-隨後的 測量，評估具有 有限壽命的長壽資產的可收回性，這要求在事件或 在情況下發生變化時， 確認長期資產的減值，表明資產的賬面金額可能無法收回。當事件或 情況的變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，根據估計的未貼現現金流量，將以資產的 賬面金額與其估計公允價值之間的差額來衡量 減值損失。在估計我們的預測時，我們使用了關於投入成本(主要是棕櫚硬脂素)和輸出 (主要是生物柴油)的重要假設和 。這些假設是由商品市場驅動的 ，但我們也考慮了政府法規，進口和 出口關税，可供選擇的低成本投入，以及 潛在客户協議。我們評估了基於 的所有假設，這些條件是公司認為可以在 未來以盈利的幅度增加產量的條件。
 
無形資產：2018年12月，該公司註銷了與Z-microbeTM和酶促 工藝有關的90萬美元專利，以促進某些植物生物量的降解，因為該公司放棄了這一技術。
 
加州能源委員會技術示範贈款公司已獲得加利福尼亞能源委員會(“CEC”)自然資源局提供的825 000美元匹配贈款，以優化和證明 技術分解生物質生產纖維素乙醇的有效性。 公司將以分包商的身份獲得贈款，作為勞倫斯伯克利國家實驗室的分包商。該項目將側重於解構和轉化從加州相關原料中解放出來的糖，然後將糖轉化為 乙醇。公司收到這些資金作為對 實際支出的償還。由於與贈款計劃下的費用審批流程 相關的不確定性，公司 將該授權確認為收到批准時期間 中的費用的減少。
 
加州食品和農業局研究和開發贈款。該公司已獲得加利福尼亞糧食和農業部(“CDFA”)乳業研究項目和發展計劃提供的320萬美元的相應贈款。CDFA贈款償還該公司根據與加利福尼亞中部牧場簽訂的合同允許和建造兩套 沼氣捕獲系統所需的費用。公司收到這些資金作為對 實際發生的費用的償還。由於與贈款方案下的 成本審批過程相關的不確定性，公司 在收到批准時將該贈款確認為費用的減少或固定資產的 減少。
 
加利福尼亞能源委員會低碳高級乙醇贈款方案： 在2019年5月，該公司被授予從CEC領取至多500萬美元(“CEC償還方案”)的補償的權利，用於 公司用於開發Aemetis 低碳先進纖維素乙醇生產廠( “Riverbank項目”)。為了遵守CEC償還計劃的指導方針，該公司必須向河岸項目提供至少790萬美元的對應捐款。該公司根據CEC償還計劃獲得CEC資金，實際支出最高可達500萬美元，只要公司作出最低的匹配捐款。鑑於 公司沒有作出最低匹配捐款，2019年第三季度收到的136萬美元資本支出贈款記在其他長期負債中，作為2019年12月31日的 。
 
所得税。公司按照ASC 740所得税確認所得税，採用資產和負債方法。這種辦法要求確認本年度應繳或可退還的税款、遞延税資產 和公司合併的 財務報表或納税申報表中確認的事件 的預期未來税務後果的負債。現行和 遞延税的計量是根據已頒佈的税法的規定進行的。
 
asc 740 規定，如果實現遞延税資產 的可能性大於不變現的可能性，則應予以確認。否則，將為可能無法實現的遞延税資產( )確定一個 估值備抵額。截至2019年12月31日和2018年12月31日， 公司記錄了自 成立以來因經營損失而產生的淨 遞延税資產的全額估值備抵額。遞延税資產的實現取決於 未來收益(如果有的話)，其時間和數額是不確定的。因此，遞延税款淨額被估值備抵額完全抵消。
 
 
公司在其業務所在的所有管轄區內，均須接受各税務當局的所得税審核。在這些法域 中，税務責任的確定要求解釋和適用複雜的和有時不確定的税務法律和條例。確認和計量應付或可退還和遞延税 資產和負債的流動税要求公司作出一定的估計和判斷。對這些估計值的更改或對 判斷的更改可能會對公司未來一段時間的税收規定產生重大影響。        
 
2018年，該公司採用了與新的全球無形低税率收入(“GILTI”) 有關的某些税務會計政策，使公司將：(1)將所有與GILTI有關的賬簿-税收差額記作期間費用 ；(2)在評估與GILTI 包括有關的 估價津貼時，採用增量現金税節省辦法。
 
基本和稀釋後每股淨收入(虧損)。每股基本淨收益(虧損)是通過將可歸於普通股的淨收益或虧損 除以當期流通股的加權平均數 來計算的。每股稀釋淨收益 (虧損)反映了普通股等價物 的稀釋程度，如期權、可轉換優先股、債務和認股權證(影響稀釋程度)。由於公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中發生了淨虧損，潛在的 稀釋證券被排除在稀釋後的每股淨虧損 中，因為其效果將是 抗稀釋。
 
 
55
 
 
下表列出截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日計算的稀釋每股淨虧損不包括的潛在稀釋股數：
 
 
 
作為 的
 
 
 
2019年12月31日
 
 
2018年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
系列 B優先(分拆後)
  132 
  132 
普通股票期權和認股權證
  3,840 
  2,984 
債務 ，轉換功能為普通股每股30美元
  1,262 
  1,236 
非典轉換如果股票發行每股0.71美元，以支付2.1美元 百萬美元
  - 
  2,964 
從稀釋後的每股淨損失中排除的潛在稀釋股份的總 數目
  5,234 
  7,316 
 
 
綜合損失ASC 220綜合收入要求 企業按主要組成部分報告其非所有者來源的淨資產的變化，作為一個單一的總數。 公司的其他綜合損失和累積的其他 綜合損失僅包括因換算其外國子公司的 財務報表而產生的累計貨幣 折算調整數。對 該子公司的投資被視為無限期地在海外投資，因此，遞延所得税與 貨幣換算調整數無關。
 
外幣換算/交易公司在本地貨幣環境中運作的 非美國子公司的資產和負債，在該當地貨幣為功能貨幣的情況下，按 資產負債表日的有效匯率折算成美元，由此產生的折算調整額 直接記錄在累積的其他 綜合損失的單獨組成部分中。收入和費用帳户按該年的平均匯率折算。來自外幣交易的事務性收益和 損失記錄在其他 (收入)損失淨額中。
 
操作段運營段定義為企業的 組件，其中可獲得獨立的財務 信息，由首席經營決策者或決策組定期評估，以決定 如何分配資源和評估績效。Aemetis承認兩個可報告的地理區域：“北美洲”和“印度”。
 
“北美”業務部門包括 公司在 加利福尼亞的Kyes工廠，在Riverbank的纖維素乙醇工廠，在加利福尼亞州Kyes附近的奶場上的沼氣池羣，堪薩斯州的Goodland工廠和明尼蘇達州的研究和開發設施。
 
“印度”業務部門包括 公司在印度的年產量為5 000萬加侖的Kakinada工廠、設在印度海得拉巴的行政辦事處以及在內華達和毛里求斯的控股公司。
 
金融工具的公允價值：金融工具包括應收賬款、應付帳款、應計負債、次級債務的流動部分和非流動部分、非典債務、應付票據、長期債務。由於我們的應付票據和長期債務的獨特條款以及 公司的財務狀況，債務的公允價值不容易確定。公允價值是用3級 投入確定的，在所有其他當前金融工具中，由於這些金融工具的短期性質，估計其近似賬面價值。
 
基於共享的補償公司根據ASC 718股票補償確認基於股份的 補償費用，要求 公司在頒發獎勵時確認與公司基於股份的賠償金的估計公允價值 有關的費用，並對其進行調整，以只反映預期 將歸屬的那些股份。
 
承付款和意外費用。公司記錄和/或 根據ASC 450 披露承付款和意外事項。ASC 450 適用於涉及可能損失的不確定性的現有條件、情況或集合，當一個或多個未來事件發生或失敗 發生時，這些損失將最終得到解決。
 
可轉換工具公司根據基礎轉換 特徵評估可轉換票據的影響 。可轉換工具被評估作為 衍生物處理，可以分叉和單獨記錄。任何 受益轉換功能都根據承諾日期的內部 值差異進行記錄。
 
債務調整會計本公司根據ASC 540-50債務調整和 變現和消滅會計對其債務的修正進行評估。此評估值 包括將新 債務的現金流量淨現值與舊債務進行比較，以確定是否發生了大於10%的更改。如果 未來現金流量的淨現值變化超過10%，則公司適用 消滅會計，並根據公司可利用的因素確定其債務 的公允價值。

 
 
56
 
 
2. 盤存
 
清單包括以下內容：
 
 
12月31日，
2019
 
 
12月31日，
2018
 
原料
 $2,566 
 $3,647 
正在進行的工作
  1,455 
  1,327 
成品
  2,497 
  1,155 
總庫存
 $6,518 
 $6,129 
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司確認與庫存有關的成本或市場準備金分別減少了10萬美元和20萬美元。
 
3.財產、工廠和設備
 
財產、廠房和設備由下列 組成：
 
 
 
12月31日，
2019
 
 
12月31日，
2018
 
土地
 $4,104 
 $4,116 
廠房和建築物
  83,139 
  82,445 
傢俱和固定裝置
  1,094 
  1,056 
機械 和設備
  4,252 
  3,928 
正在建設中的
  12,571 
  3,581 
為發展而持有的GAFI 財產
  15,408 
  15,408 
財產、廠房和設備總額
  120,568 
  110,534 
減去累計折舊
  (36,342)
  (32,042)
資產、廠房和設備共計
 $84,226 
 $78,492 
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日止，不動產、廠場和設備的資本化利息分別為316美元和135 000美元。
 
鑑於印度有幾個正在進行的基本建設項目，如沼氣、二氧化碳項目、纖維素乙醇和正在更新的資本，這些資本費用已在在建工程中積累起來，並將在項目完成並投入使用時予以資本化和折舊。
 
不動產、廠場和設備部件上的 折舊 是使用直線法計算的，在其估計使用壽命內分配其 應折舊數額，如下所示：
 
 
 
年數
 
廠房和建築物
  20 - 30 
機械 和設備
  5 - 7 
傢俱和固定裝置
  3 - 5 
 
公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，記錄的折舊費用 分別約為440萬美元和460萬美元。
 
本公司根據ASC分主題360-10-35 不動產廠和 設備-隨後的 測量，評估具有 有限壽命的長壽資產的可收回性，這要求在事件或 在情況下發生變化時， 確認長期資產的減值，表明資產的賬面金額可能無法收回。當事件或 情況的變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，根據估計的未貼現現金流量，將以資產的 賬面金額與其估計公允價值之間的差額來衡量 減值損失。根據分析，截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們的長期資產不需要進行減值調整。
 
 
57
 
 
4.債務
 
債務 由公司高級貸款人第三眼資本作為購買者(第三眼(第三眼)資本)、其他週轉資金放款人和次級放款人作為 的代理人的票據組成：
 
 
 
12月31日，
2019
 
 
12月31日，
2018
 
第三期資本期限票據
 $7,024 
 $7,024 
第三次資本循環信貸安排
  62,869 
  47,225 
第三期資本收益參與期限票據
  11,794 
  11,794 
第三種資本收購期限票據
  25,518 
  23,841 
第三張 眼資本本票
  2,815 
  - 
股東賣方應付票據
  6,124 
  5,974 
從屬 註釋
  11,502 
  10,080 
EB-5 本票
  41,932 
  38,536 
無擔保的週轉資本貸款
  2,631 
  4,822 
GAFI期限和循環貸款
  30,216 
  25,821 
債務總額
  202,425 
  175,117 
減去債務的當前部分
  22,740 
  17,298 
長期債務總額
 $179,685 
 $157,819 
 
第三眼資本票據購買協議
 
2012年7月6日，Aemetis公司。和Aemetis高級燃料公司 (“AAFK”)與第三眼資本公司簽訂了一項經修訂和重新確定的Note 購買協議(“Note Buy Agreement”)。根據“購買票據協定”，第三種 眼資本以下列形式提供信貸：(1)高級有擔保期限 貸款，總本金約為720萬美元，以取代第三眼資本( “定期票據”)持有的現有票據；(2)高級有擔保循環貸款( -本金總額為1，800萬美元( “循環信貸機制”))；(3)本金為1 000萬美元的高級擔保期 貸款，用於將先前的收入參與協議轉換為票據(“收入 參與期限票據”)；(4)高級擔保期 貸款，本金總額為1 500萬美元( “購置期限票據”)，用於資助收購Cilion公司的現金部分 。(術語Notes、循環 信貸機制、收入參與期限票據和獲取 期限票據統稱為 “原始第三眼資本票據”)。
 
2018年1月4日，第三眼資本將一張160美元的期票(2018年1月票據)預付給Aemetis公司，作為週轉資本和其他一般公司用途的短期信貸安排，在(A)收到任何融資、 再融資或其他類似交易的收益時，年利率為14%，(B)受款人作為貸款人或代表某些貸款人向 公司或其附屬公司提供信貸 。或(C)2018年4月1日。在考慮2018年1月鈔票時，向第三眼資本支付了10 000美元的收益，作為融資費用。2018年4月1日，已全額支付2018年1月的鈔票。
 
2018年2月27日，第三眼資本向Aemetis公司預付210萬美元的期票(“2018年2月票據”)，連同原來的第三隻眼資本票據(第三隻眼資本票據)，作為週轉資金和其他一般公司的短期信貸工具，年利率為14%，用於(A)收到任何融資、再融資、 或其他類似交易的收益，(B)受款人作為 貸款人或代表某些放款人向公司或其附屬公司提供信貸，或(C)2018年4月30日。考慮到2018年2月的鈔票，總收入中的10萬美元已支付給第三眼資本作為融資費用。 票據的到期日為2018年12月31日，到期費用為18.3萬美元，在贖回票據時應支付 。2018年12月20日，全額支付了2018年2月的鈔票。
 
2018年3月27日，第三眼資本同意對“購買票據協定”或修正號 14的有限豁免和 14號修正案：(1)將第三隻眼資本票據的到期日延長兩年，至4月1日，以2020年為交換條件，收取修正費 ，其中包括未付票據餘額的6%(每年3%)，即在贖回第三眼資本票據(如注 購買協議所界定的)時應繳費用增加的形式；(2)規定在我們當選時，可將到期日進一步延長至2021年4月1日，以換取5%的延期費；(3)規定可選擇放棄票據債務契約的 比率，至2019年1月1日止，並支付豁免費0.25百萬美元；和(4)從上文(I)中所述的 債項比率的計算中取消上述 贖回費。除了(I)中討論的費用 ，作為對這種修正和豁免的考慮， 借款者還同意向第三眼資本支付一筆修正費和50萬美元的豁免費，以增加循環信貸機制的未償本金 餘額。
 
我們根據ASC 470-60 評估了第14號修正案問題債務重組根據指導意見，我們認為第14號修正案是一項有問題的債務重組。我們評估了 所有條款，以確認是否有由 債權人給予的讓步。第三隻眼資本債券的到期日由 延長至2020年4月1日，收費為6%，較修訂編號 13所提供的一年延期期的5%年費為低。這些費用不計利息 ，而且在這些 票據的第14號修正案中也沒有其他解決辦法。為了評估債權人是否給予了 減讓，我們計算了重組後的實際利息 利率，按新條款預測現金流量，並按等於重組前債務賬面金額的 貼現率進行求解，並將這一計算與修訂 第13號的條款進行比較，確定第三眼資本按照ASC 470-60問題債務重組的規定提供了一項特許權 ，從而適用了問題債務重組會計。到期時到期的延期費 按 第三眼資本票據的實際利率貼現，並立即向 確認與310萬美元的債務重組麻煩有關的收入(br}報表的攤銷費用和50萬美元的修正費。使用實際利息 攤銷方法，剩餘的140萬美元的推廣費將在第三眼 資本票據的規定剩餘壽命內攤銷。
 
 
58
 
 
2018年3月27日，第三眼資本公司還同意由一張本票管理的一年期準備金(br}流動性安排，本金可達600萬美元。貸款額度 可從2018年3月27日起至2019年4月1日到期日止。借款金額的利息按每年30%的利率計算， 每月支付拖欠款，如果發生違約事件並仍在繼續，則為40%。本票所證明的 負債的未清本金餘額，加上任何應計但 未付利息及其下應付的任何其他款項，應於(A)結清第三眼資本或它們與公司或其關聯公司安排的任何基金或實體之間的任何新債務或股權融資、再融資或其他類似的 交易，(B)公司或其聯營公司收到任何出售、合併、股本或債務融資的收益時全部支付；(B)公司或其附屬公司收到任何出售、合併、股本或債務融資的收益，來自任何第三方的再融資或其他類似交易 和(C)2019年4月1日。期票是由公司財產和資產的留置權和擔保權益擔保的 。如果在該設施下提取任何金額，則 公司將支付從 設施下的第一筆提款的收益中支付的200美元 000美元的不可退還的費用。2019年3月11日，第三眼資本同意將儲備流動性安排下的可動用金額增加至800萬美元，並將期限延長至2020年4月1日，條件與上述相同。我們沒有在該設施 下提取任何款項，截至2019年12月31日，在這一機制下也沒有任何餘額未清。
 
以 為基礎的 根據第14號修正案的條款，公司打算將 期限延長至2021年4月1日，費用為未償債務 的5%，該債務可被償付或添加到 循環票據的未償餘額中。
 
2019年3月11日，第三眼資本同意對“購買票據協定”(“第15號修正案”)進行有限豁免和第15號修正，在2019年12月31日之前免除票據負債比率。作為這項修訂的代價，公司亦同意向第三眼資本支付一筆100萬元的修訂費用，以增加在贖回債券時須繳付的贖回費。
 
2019年11月11日，第三眼資本同意對“購買票據協定”(“第16號修正案”)進行有限豁免和第16號修正，在2020年12月31日之前免除票據負債比率。作為這項修訂的考慮因素，公司亦同意向第三眼資本支付50萬元的修訂費用，以增加在贖回債券時須繳付的贖回費。
 
以第15號修正案為基礎，截至2019年3月31日、2019年6月30日、2019年9月30日和2019年12月31日止的季度內，票據負債契約的比率被免除。根據2019年11月11日第16號修正案，2020年3月31日、6月30日、2020年9月30日、2020年9月30日和2020年12月31日止的季度免除票據負債比率。根據ASC 470-10-45債務契約分類指南，如果公司可能無法在今後12個月內糾正 計量日期的違約，則相關債務需要 列為當前債務。由於在2020年12月31日之前收到的票據負債比率的豁免， 因此這些票據被歸類為長期債務。
 
在2019年2月27日，第三眼資本向Aemetis公司預付210萬美元的期票(“2019年2月 注”和原第三眼資本票據， “第三眼資本票據”)，作為週轉資本和其他一般公司的短期信貸工具，在(A)收到任何融資、再融資、 或其他類似交易的收益時，年利率為14%，(B)受款人作為 貸款人或代表某些放款人向公司或其附屬公司提供信貸，或(C)2019年4月30日。考慮到2019年2月的票據，收入總額中的10萬美元已支付給 第三眼資本作為融資費用。2019年4月30日，對 2019年2月票據進行了修改，以刪除規定的到期日 ，而是應第三眼資本的要求而到期。在2019年第三季度，對2019年2月的附註作了修改，以包括70萬美元的額外借款。截至2019年12月31日，2019年2月的本金和利息未清餘額為280萬美元。
 
第三眼資本票據的條款
 
A. 
術語 Notes。截至2019年12月31日，該公司在定期票據項下有700萬美元的本金和利息未付。債券期利息按年息 14%計算。債券期限將於2020年4月1日到期。
 
B. 
循環信貸貸款循環信貸機制按最優惠利率加 13.75%(截至2019年12月31日為18.5%)計利息，每月應付欠款。 利息已積存，所有票據的應計利息可由循環信貸機制資本化。循環信貸貸款於2020年4月1日到期。截至2019年12月31日，AAFK{Br}有6 290萬美元的本金和利息及免責費用，未付利息和免責費用是循環信貸機制扣除的未攤銷貼現發行費用10萬美元。
 
C. 
收入參與術語 説明。收益參與期債券年息5%，2020年4月1日到期。截至2019年12月31日，AAFK的本金和未付利息為1 180萬美元。
 
D. 
獲取術語 Notes。 獲取期債券按最優惠利率加 10.75%(截至2019年12月31日年息15.5%)計算利息，並於2020年4月1日到期。截至2019年12月31日，Aemetis設施， 公司。本金、利息和贖回費2 550萬美元，未付未攤銷貼現發行費用80萬美元。未清本金餘額包括贖回費用共750萬元，其中450萬元是作為第14號修訂條文的一部分加入收購期債券，100萬元的契約豁免費用，作為修訂15的一部分， 及50萬元的公約豁免費，作為修訂編號 16的一部分。
 
E. 
儲備流動性準備金(br}流動資金票據，現有借款能力為1 800萬美元，年利率為30%，應於下列較早時到期和應付：(1)結清新債務或股本融資，(2)從任何出售、合併、債務或股本融資中收取，或(3)2021年4月1日。截至2019年12月31日，我們在儲備流動性票據項下沒有未償還的借款。
 
第三眼資本票據包含各種契約，包括但不限於債務與植物價值比率、最低生產要求和資本支出限制。Notes的術語 允許貸款人加速 發生的任何事件的到期日，這些事件有可能產生 重大的不利影響，例如業務、 操作或財務狀況的任何變化。 票據的條件允許將利息資本化。
 
 
59
 
 
循環信貸機制上沒有剩餘的可用資源。
 
第三眼資本票據由Aemetis公司的所有 不動產和個人財產的第一優先權留置權和所有政府贈款和擔保的收益轉讓作為擔保。第三隻眼 大寫票據都包含交叉抵押品和交叉違約 條款.McAfee Capital，LLC(“McAfee Capital”)， 公司董事長兼首席執行官Eric McAfee所擁有的 公司股份提供了支付和業績擔保。此外，Eric McAfee基本上對他的所有個人資產提供了一張毯子 lien，McAfee Capital提供了數額為800萬美元的擔保。
 
*公司計劃將到期日延長至2021年4月。作為對任何這種延期的 條件，公司必須支付債務賬面價值的5%的費用，這些債務可以用現金支付，也可以添加到未償債務中。由於這種按公司意願延長期限的 能力， 第三眼資本票據被歸類為非當前 債務。
 
股東賣方應付票據。與 公司於2012年7月6日與CilionInc.合併有關，該公司發行了500萬美元應付Cilion 股東的票據，作為合併補償，附屬於 第三隻眼資本票據。CilionNotes年息為3% ，在第三隻眼本金票據 付清後到期並支付。截至2019年12月31日，Aemetis設施有限公司CilionNotes上有610萬美元的本金和利息未付。
 
{Br}次級註釋2012年1月6日和9日，AAFK 與兩名經認證的投資者簽訂了“票據”和“逮捕證”購買協議，根據這些協議，它向投資者發行了90萬美元和250萬美元的原始票據(副標題 Notes)。附屬債券每六個月到期一次。在 到期日，次級債券通常在未償餘額加上發行的認股權證(br}為0.01美元，兩年期內可行使的認股權證的餘額中加收10%的費用(br})。利息按10% 計算，到期時到期。無論是AAFK還是Aemetis公司。可根據附屬票據支付任何 本金，直到由第三眼資本向AAFK支付的所有貸款 全部付清為止。
 
修訂 附屬票據，以延長 2019年1月1日的到期日，並於2019年7月1日再次延長到期日，延長6個月的到期日至2019年12月31日。我們根據asc 470-50評估了這些修正(br}和票據的再融資條款，並應用了修改 會計處理方法。債務調整和 消滅。
 
在 2020年1月1日，對“副票據”作了修正，將 到期日延長至(I)2020年6月30日之前；(Ii) 完成AAFK或Aemetis公司的股權融資。不少於2 500萬美元的 金額；或(Iii)發生違約事件後的(Iii)，包括到期時不支付 利息或本金和違反票據契約。通過在 餘額中加上費用，支付了10%的現金延期費。購買11萬股普通股的新票據和認股權證的有效期為兩年，行使價格為每股0.01美元。我們將評估2020年1月1日修正案 和票據的再融資條款，並按照asc 470-50的規定實行會計 處理。債務調整和 消滅。
 
在 12月31日、2019年和2018年12月31日，該公司總共有1 150萬美元的本金和1 010萬美元的未付利息。
 
EB-5本票。EB-5是“移民和國籍法”授權的美國政府項目，旨在促進移民投資者基於就業的簽證優惠，以鼓勵資本流入美國經濟，並促進美國工人的就業。該公司於2011年3月4日與高級生物能源公司簽署了一項日期為2011年3月4日(經對 2012年1月19日和2012年7月24日作進一步修訂)的購買協議，該協議是一家加州有限合夥公司，獲授權作為區域 中心接受EB-5投資，發行至多72張附屬可兑換本票(“EB-5 Notes”)，利息為2%至3%。每張票據的本金為50萬美元，從每張票據之日起到期應付四年，總本金總額達3 600萬美元(“EB-5第一階段資金”)。期票的原始到期日可自動延長一至兩年，只要 不通知投資者不延期和投資者的移民程序正在進行，則 可自動再延期一年。2019年2月27日，高級生物能源公司和該公司對EB-5票據進行了一項 修正，該修正將自動6個月延期的本票上的原始到期日 重報為 ，只要投資者的移民過程正在進行。 ，除五個早期投資者EB-5票據外，該公司從移民程序完成之日起12個月內被授予 贖回這些EB-5票據。相應地, 債券已被確認為長期債券，而早期的五種投資者債券則被歸類為流動債務。EB-5債券在三年後是可兑換的，轉換價格為每股30美元。
 
高級生物能源有限公司與外國投資者安排投資，外國投資者每增加50萬美元向凱斯工廠提供貸款。自2012年至本申報之日， 公司已在EB-5第一階段供資項下出售了總額為3，600萬美元的 EB-5票據。截至2019年12月31日，從 代管中發放的3 500萬美元屬於公司，其中50萬美元仍在 代管中，50萬美元將由代管公司供資。截至2019年12月31日，EB-5第一階段票據的本金為3 500萬美元，應計利息為290萬美元。
 
2016年10月16日，該公司推出了EB-5第二階段資金，計劃發行額外的EB-5票據5 000萬美元，與根據 公司的EB-5第一階段資金髮放的條款和條件基本相似，以便為Aemetis公司的負債和資本支出提供再融資。和GAFI。2019年11月21日，最低投資額從每位投資者500，000美元提高到每位投資者900，000美元。該公司簽訂了一項日期為AdvancedBioEnergyII，LP的票據購買協議，這是一家加州有限合夥公司，授權作為區域中心接受EB-5 第二階段投資，以發行至多100支EB-5票據，利息為3%。每一張票據的本金 為90萬美元，從每張票據的 日起五年內到期應付，本金總額總額不超過5 000萬美元(“EB-5第二階段供資”)。
 
 
60
 
 
高級生物能源II，LP與外國投資者安排投資，外國投資者在2019年11月21日後向河岸纖維素乙醇貸款機制提供90萬美元的貸款。自2016年以來，該公司已在EB-5第二階段供資項下出售了總額為400萬美元的EB-5 Notes 。截至2019年12月31日，400萬美元已從 代管發放給該公司，4 600萬美元仍有待提供給 代管。截至2019年12月31日，EB-5第二階段票據的本金和利息未付410萬美元。
 
無擔保週轉資金貸款2017年4月16日， 公司與雙子座食品公司和 脂肪印度私人有限公司(“雙子座”)簽訂了一項經營協議。根據這項協議，雙子座同意視需要向該公司提供工作資本，以資助為Kakinada廠購買原料 和其他原料。週轉資金墊款利息為12%。作為回報，該公司同意向 Gemini支付相當於該廠每月淨營業利潤的30%的款項，並在財務中確認這些費用為業務支助費用。在截至2019年12月31日的12個月中，我們確認了200萬美元的運營支持費。在 公司的生物柴油設施在 虧損的情況下，雙子座欠公司30%的損失作為可操作的 支助費。任何一方都可以在任何 時間終止協議，而不受處罰。此外，雙子座獲得了對Kakinada工廠資產的第一個優先留置權。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，公司向雙子座支付的本金和利息分別約為5 160萬美元和1 220萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日，根據這項協議， 公司分別有約200萬美元和460萬美元未付的 。
 
在2008年11月，該公司與{Br}Secunderabad石油有限公司(“Secunderabad Oils”)簽訂了一項業務協議。2008年協議提供了營運資金，並對資產擁有第一個優先留置權，以換取該廠每月淨營業利潤的30%。這些費用在 財務報表中被公司確認為 銷售、一般和行政費用。2008年與Secunderabad Oils 簽訂的協議的所有條款均已終止，以修訂該協定如下。2017年7月15日，修訂了與Secunderabad Oils的協議，為英國石油企業業務提供 週轉資金，僅以公司間存款的形式提供，為期95天，利率為 14.75%，約230萬美元。協議的期限一直持續到任何一方終止為止。在達成這項協議後，Secunderabad石油公司對該公司的Kakinada工廠的資產有第二次優先權留置權。2018年4月15日，該協議被修正為以年利率12%的價格購買企業經營所需的原材料。在截至2019年12月31日和2018年12月31日終了的幾年中，該公司分別向 Secunderabad石油公司支付了約50萬美元和370萬美元的本金和利息。截至2019年12月31日和2018年12月31日，根據該協議，該公司分別有60萬美元和30萬美元未繳款項。
 
GAFI定期貸款和循環貸款
 
2017年7月10日，GAFI與第三眼資本(注6)簽訂了一項票據購買協議(“Note 購買協議”)。 見注6中關於GAFI的進一步討論。根據“票據購買協議”，通知持有人同意，但須遵守“票據購買協議”的 條款和條件，並依賴其中所載的每一項陳述和保證，(1)向GAFI提供總額為1 500萬美元的一次性貸款(“定期貸款”)和(2)總額不超過1 000萬美元的循環墊款(“循環貸款”)。適用於 貸款期限的年利率等於10%(10%)。適用於循環貸款的年利率是最高利率加7%加四分之三%(7.75%)和12% (12.00%)的利率。截至2019年12月31日，適用利率為 12.5%。2019年6月10日，通知將GAFI票據的到期日延長至2020年7月10日，方法是按照GAFI票據購買協議的延期條款，換取50萬美元的費用。貸款的到期日(“到期日 日”)為2020年7月10日，條件是在事先書面通知和某些 條件得到滿足並支付延期續期費後，GAFI可選擇將該期限延長至多一個一年的 期。循環貸款項下的初步預付款為220萬美元，作為支付利息的頭18個月定期貸款的預付利息。此外，還向記事員支付了100萬美元的費用。
 
2018年6月28日，GAFI以第三眼資本加入了GAFI定期貸款的第1號修正案，增加了150萬美元 ，並以10%的利率從第三眼資本(Br})貸款中增加了7.5萬美元的費用。75，000美元的費用在修訂日期被確認為 費用。2018年12月20日，償還了第1號修正案中的160萬美元。根據第1號修正案， Aemetis公司於2018年8月23日簽訂股票增值權利協議，向第三眼公司發行1，050，000股增值權(非典)，行使日期為1年，從 發行日起一年，在協議的頭11個月內，該公司有一種看漲期權，即每股2.00美元，要麼支付210萬美元現金，要麼發行普通股，價值210萬美元，根據該認繳日股票的30天加權平均價格確定 ， 和第三眼資本在 11期間每股1.00美元的看跌期權在協議的第一個月，公司可以用110萬美元的現金贖回SARS。如果沒有行使上述選項 ，SARS將自動行使一年 的發行日期，根據30天加權平均股票 價格，並支付現金和現金等價物。2019年7月22日， 第三眼資本( Third Capital)以每股1美元(110萬美元)的價格行使了看跌期權。SARS的行使價值110萬美元被加到GAFI的定期貸款中，非典公允價值負債被釋放。
 
2018年12月3日，GAFI與第三眼資本簽訂了GAFI定期貸款的第2號修正案，以10%的利率從第三眼資本獲得350萬美元的額外貸款。GAFI{Br}向第2號修正案借了180萬美元，在貸款中增加了175美元 000的費用，還從180萬美元的利息付款中扣發了20萬美元。根據GAFI第2號修正案為CO提取150萬美元2項目。在其他要求中，公司還必須在強制償還GAFI定期貸款之後作出 ：(I)每月償還 個月，數額相當於 公司因 Messer有限責任公司生產的二氧化碳而收到的任何付款的75%，(Ii)相當於梅瑟公司每月收到的用於二氧化碳植物的土地使用的每筆付款 的100%，一種等於0.01美元的產量乘以在凱斯工廠生產乙醇所用的穀物的蒲式耳數。根據強制性付款，估計在今後12個月內將支付40萬美元，截至12月31日( 2019)被列為流動債務。
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日，GAFI的債務發行成本為1 970萬美元，其中定期貸款為30萬美元，循環貸款為1 050萬美元。
 
 
61
 
 
債務 償還公司貸款義務 如下：
 
截至12月31日止的12個月，
 
償還債務
 
2020
 $22,740 
2021
  144,775 
2022
  23,000 
2023
  10,624 
2024
  2,500 
債務總額
  203,639 
債務發行成本
  (1,214)
債務總額，扣除債務發行成本
 $202,425 
 
5.承付款和意外開支
 
租約
 
2016年2月，FASB通過發佈第2016-02號“最新會計準則”(ASU)，確立了主題842“租賃”， 要求承租人承認資產負債表上的租約，並披露關於租賃安排的 關鍵信息。專題842隨後被ASU第2018-01號“土地地役權實用”改為專題842的權宜之計；ASU No.2018-10，對議題842“租約”的編纂改進；ASU No. 2018-11對專題842進行了有針對性的改進。新標準建立了一個 使用權模型(ROU)，要求承租人在所有租約的資產負債表上確認ROU 資產和租賃負債。 租約將被歸類為財務或經營， 分類影響損益表中費用 確認的模式和分類。
 
新標準於2019年1月1日對我們生效。我們在新標準生效之日採用了新標準。需要修改的 追溯過渡方法，將新的 標準適用於在初次申請之日存在的所有租約。 實體可選擇使用(1)其生效日期或(2) 財務報表中所列最早比較期的開始作為其初始申請日期。我們於2019年1月1日採用了新的標準 ，並將生效日期作為 我們的初始應用日期。因此，在 2019年1月1日之前，將不更新財務 信息，也不會提供 新標準所要求的披露日期和期間。
 
新標準在過渡期間提供了一些可選的實用權宜之計 。我們選擇了“實用的 權宜之計”，這使我們不能在新的 標準下重新評估我們先前關於租約識別、租賃 分類和初始直接費用的結論。我們沒有選擇有關地役權的實際權宜之計。我們進行了一次會計政策選擇，將初始期限為 12個月或更短的租約保留在資產負債表之外。我們將在“業務綜合報表”中確認這些租賃付款，因為我們承擔這些費用。
 
由於確認了使用權資產和租賃 負債，該標準對我們的綜合餘額 表產生了重大影響。然而，它沒有對“業務綜合聲明”產生實質性影響。
 
在對我們公司範圍協議(br}和安排的這一標準進行評估之後，我們確定資產為公司 辦公室、倉庫、監測設備和實驗室設施，我們對這些已查明的資產有控制，並充分獲得了 經濟效益。在對分類 指導下的條款進行評估之後，我們將這些已識別的資產歸類為 經營租賃。我們的租約的剩餘租期為1年至3年。我們只有一份租約可以延長， 得出結論，不能合理地確定我們是否會行使延長租約的選擇。因此，自租約 開始日期起，我們的租約條款通常不包括這些 選項。當 合理地肯定我們將行使該選項時，我們包括延長租約的選項。我們有一個帶有擴展選項的 設備租約，公司可能會延長，但是，設備是根據該期間使用的時間來計費的。根據指南，根據指數或費率以外的變量 付款，將在所發生的期間 中支出。設備成本被確認為 發生。公司辦事處簽訂了為期七個月的轉租協議，其中我們是轉租人。我們在任何租賃中沒有任何單獨的 租約組成部分，物業税和 保險費是根據我們的房地產 租約中的可變費率計算的，因此我們沒有像 物質固定付款那樣將它們包括在租賃付款中。
 
當租賃中隱含的 貼現率無法輕易確定時， 公司至少在 開始時使用適用的增量借款利率對租賃 組件執行租賃分類測試，並測量租賃負債和ROU資產。公司使用的 遞增借款利率是根據與 公司擔保借款利率相稱的 加權平均基準利率計算的，其期限與 公司的擔保借款利率相當。在每一個報告所述期間，當新租約開始時，將使用為該季度確定的 費率。
 
在採用該標準時，我們確認了120萬美元的額外經營 負債，根據現有經營租賃剩餘最低租賃付款的現值計算，相應的ROU資產為 相同數額。
 
 
62
 
 
租賃費用和分租收入的 組成部分如下：
 
 
 
截至12月31日的年度， 2019
 
 
 
 
 
經營 租賃費用
 $712 
短期租賃費用
  85 
變量 租賃費用
  102 
分租收入
  (117)
租賃費用共計
 $782 
 
與使用權資產和租賃 負債有關的補充現金流動信息如下，截至12月31日， 2019：
 
 
 
截至12月31日的年度， 2019
 
租賃責任的增加
 $124 
 
    
資產使用權攤銷
 $587 
 
    
加權平均剩餘租賃期經營租賃
1.5歲
加權平均貼現率經營租賃
  14.8%
 
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
 
 
作為
 

 
2019年12月31日
 
經營 租賃使用權資產
 $557 
 
    
業務 租賃負債：
    
短期租賃負債
 $377 
長期租賃負債
 $200 
 
經營租賃負債的到期日 如下：
 
截至12月31日
 
經營租賃
 
 
 
 
 
2020
 $423 
2021
  185 
2022
  30 
租賃付款共計
 $638 
減去 估算的利息
  (61)
業務租賃負債共計
 $577 
 
 
63
 
 
財產税
 
該公司與Stanislaus縣簽訂了一項支付計劃，於2018年6月28日支付150萬美元作為第一筆付款，為Kyes工廠廠址支付未繳財產税。根據每年支付 計劃，公司將在2019年4月10日前支付未付贖回額的20%，以及本年度財產税和迄今每年未付餘額所產生的任何 利息。在支付了一筆款項後， 公司拖欠了付款計劃，截至2019年12月31日，物業税應計餘額為410萬美元。在 年底之後，縣同意不強制徵收行動， 我們現在正在與他們討論支付 計劃。
 
法律程序
 
2016年8月31日，該公司在聖克拉拉縣高等法院對被告EdenIQ提起訴訟，訴訟依據的是 EdenIQ錯誤地終止了一項合併協議，而 本可以將EdenIQ合併成一個新實體， 主要由Aemetis擁有。該訴訟聲稱，EdenIQ曾欺騙性地誘使該公司就一項新技術獲得EPA批准，而該公司本來不會這麼做，但該公司相信會發生合併。以及懲罰性賠償、律師費和費用。在對訴訟的答覆中，EdenIQ提出了一項交叉申訴，聲稱該公司據稱無法完成合並、公司與 EdenIQ的商業夥伴之間的互動以及該公司利用 EdenIQ的名稱和商標與圍繞合併的宣傳 有關的訴訟原因。EdenIQ將第三眼資本公司(“TEC”)命名為被告，在第二次修改後的交叉申訴中，指控TEC未能披露其資助合併的財務承諾包括未披露的條款。最後，EdenIQ稱，TEC和 公司隱瞞了與合併融資有關的材料信息。通過交叉投訴， EdenIQ尋求金錢損害賠償、懲罰性賠償、強制 救濟、律師費和費用。在2008年11月，EdenIQ聲稱TEC和 公司隱瞞了有關合並融資的重要信息。通過交叉投訴， EdenIQ尋求金錢賠償、懲罰性賠償、強制 救濟、律師費和費用。該公司提出的索賠經即決判決被駁回，該公司提出了一項修改其索賠的動議，該動議仍在等待中。2018年12月，EdenIQ在審判之前駁回了所有指控。2019年2月, 該公司和EdenIQ分別提出了要求償還與訴訟有關的律師費和費用的動議。2019年7月24日，法院裁定EdenIQ是它所要求的費用和費用的一部分，數額約為620萬美元。在截至2019年12月31日的年度內，該公司記錄了620萬美元的訴訟意外損失。該公司修正其索賠和向法院或陪審團提出索賠的能力可能對法院裁定EdenIQ的費用和費用產生重大影響。除了進一步的法律動議和可能對 法院的即決判決令提出上訴外，該公司還計劃就 法院對EdenIQ的費用和費用的裁決提出上訴。該公司打算繼續大力推行其法律主張，並對EdenIQ進行辯護。
 
6.          
變量 興趣實體
 
成立GAFI 是為了獲得堪薩斯州古德蘭部分完工的Goodland乙醇工廠。GAFI與第三眼資本簽訂了GAFI票據購買協議，以收購該工廠。GAFI、 公司及其附屬公司AAPK也分別簽訂了GAFI公司間票據，根據該票據，GAFI可不時將根據GAFI票據購買協定產生的GAFI循環貸款的一部分收益借給該公司。阿梅蒂斯公司AAPK(以這種身份，“GAFI擔保人”)也同意作有限擔保(“GAFI有限擔保”)。根據GAFI有限擔保公司， 擔保人同意保證GAFI貸款 的所有未付本金和利息以及GAFI的所有其他債務和負債與GAFI票據購買協定有關的所有未付本金和利息的及時支付和履行。GAFI擔保人根據GAFI有限公司(GAFI Limited)擔保的義務，由GAFI擔保人根據每個GAFI擔保人簽訂的單獨的一般擔保協議獲得第一優先擔保。每個GAFI擔保人的債務和負債總額限於 (I)GAFI根據並按照GAFI公司間票據 和(Ii)GAFI擔保人根據其 賠償義務和GAFI有限擔保 協議行使選擇權之日之前向該GAFI 擔保人墊付的總額。此外，2017年7月10日，GAFI公司與GAFI的唯一股東簽訂了GAFI期權協議，根據該協議，GAFI公司獲得了不可撤銷的購買全部(但不少於全部)的選擇權。, GAFI的資本存量，總價等於每股 $0.01，總購買價格為$10.00(這種期權， “GAFI期權”)。GAFI選項規定在某些違約情況下自動觸發 。 在默認情況下自動執行之後，GAFI有限公司 uranty不再適用，而GAFI擔保人對GAFI定期貸款和GAFI 循環貸款的未清餘額負責 。此外，第三眼資本被授予購買250股股票的 認股權證，佔GAFI公司流通股的20%，為期10年，每股價格為0.01美元。GAFI的唯一股東獲得公司100，000股普通股作為考慮。2017年7月10日，公司發行了10萬股股票，並在截至2017年12月31日的年度內確認了10萬美元的股票補償費用。
 
 
64
 
 
在對上述協議進行審議之後，我們得出結論認為，GAFI在沒有額外的附屬財政支助的情況下，沒有足夠的股權來資助其活動。此外，GAFI的 股東在 實體中沒有控制財務利益。因此，我們得出結論，GAFI是一個VIE。VIE的主要 受益人是既有權指導 對VIE的經濟 績效影響最大的活動，又有義務吸收可能對VIE具有重要意義的損失或 的利益的一方。 在確定Aemetis是否主要受益人時，考慮了若干因素，包括該實體的結構、授予 影響或控制VIE的經濟績效的任何額外權利的合同條款以及承擔重大損失的 義務。通過提供有限的擔保和簽署期權協定，該公司承擔了與業務有關的風險，為古德蘭工廠提供資金，並同意遵守GAFI存在的財務契約。根據這一評估，Aemetis有權指導GAFI的 活動，並已被確定為GAFI的主要 受益人，因此，GAFI的資產、負債和 業務合併為該公司的資產、負債和業務。 資產和負債最初按公允 值確認。
 
在2019年12月31日，公司行使了購買GAFI的所有 資本存量的選擇權，因此該公司負責GAFI定期貸款和GAFI循環 貸款的未清餘額。
 
GAFI截至2019年12月31日和2018年12月31日的業務聲明如下：
 
 
  已結束的 年      
 
 
2019年12月31日
 
 
2018年12月31日
 
其他費用
 
 
 
 
 
 
銷售、一般費用和行政費用
 $426 
 $455 
操作 損失
  (426)
  (455)
 
    
    
利息費用
    
    
再貼現利息(br}利率費用
  3,142 
  2,865 
轉帳相關費用和攤銷費用
  868 
  690 
其他收入
  (675)
  (739)
淨損失
 $(3,761)
 $(3,271)
 
 
65
 
 
該公司及其子公司Aemetis AdvancedProducts Kyes，{Br}Inc.(“AAPK”)和Aemetis Property Kyes公司 (“APK”)還分別於2017年7月10日簽訂了公司間循環本票(“GAFI InterCompany Notes”)，根據該協議，GAFI可不時將根據經修訂的GAFI票據購買 協議借入的GAFI循環貸款的一部分收益借給該公司。Aemetis支付了與TEC簽訂的票據購買協議有關的100萬美元的GAFI費用，並因此持有GAFI的應收賬款。
 
公司於2018年6月28日借款150萬美元，並於2018年12月20日償還。2018年12月3日，APK從GAFI借來160萬美元用於購買CO的土地。2項目。2019年， APK從GAFI借款150萬美元，用於建設二氧化碳項目。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司、AAPK、APK公司在GAFI公司間票據上有640萬美元 和620萬美元未繳。未清餘額在合併時消除，在 行使該選項後，這些票據被視為子公司之間的公司間 交易。
 
7.沼氣-A系列優先融資
 
在2018年12月20日，Aemetis Biogas LLC(“ABGL”) 簽訂了A系列優先單元購買協議( “首選單元協議”)，將A系列優先單元出售給Protair-X美洲公司。( “Purchaser”)，第三眼資本充當購買者(“代理”)的代理 。ABGL計劃在凱斯工廠(“CO”)附近的奶牛場建造和收集沼氣。(2 Project“).沼氣是甲烷與CO2和其他可從奶場、垃圾填埋場和其他 源捕獲的雜質的混合物，經過氣體清理和壓縮處理後，沼氣可轉化為生物甲烷，這是對 石油天然氣的直接替代，可在現有的天然氣管道中運輸。
 
ABGL授權 發行11，000，000通用單元，最多6，000，000 可兑換、可贖回、安全的首選成員單位( “系列a首選單元”)。ABGL向該公司發行了6，000，000，000份普通單位。ABGL還以8，300，000美元向買方發行了1，660，000套A 優選單元，使其能夠再發行4，340，000套A系列優先單元，每台5美元，資金總額達30，000，000美元。此外，在下面討論的某些觸發事件 時， 5，000，000公用單元作為潛在轉換 單元保留，可向買方發放。
 
優先股協定包括：(1)在尚未完成的A系列優先股上，每單位優先支付0.50美元，從兩週年起開始；(2)至多1，200，000 公用單位或最多5，000，000通用單元 的轉換權(也可在一個A系列優先股改為一個共同單元)，如果發生某些觸發事件，(4)可由優先股持有者選出的三個 董事會席位，(3)強制贖回價值，每單位15美元，相當於ABGL產生的自由現金流量的75%，總額最多9 000萬美元(如果所有單位都已發行)；(4)在六週年時全部贖回 單位；(5)每個消化池的最低現金流量要求 ；和(6)從收益中向代理 支付90萬美元的費用。
 
觸發 事件發生在ABGL未能贖回單位、遵守 契約、任何其他默認值或交叉默認值或執行 表示或保證時。一旦觸發事件：(1)買方購買額外A系列優先單元的 義務終止，(2)現金流量付款從自由現金流量的75%增加到100%， 和(3)可轉換優先單元 的公共單元總數從1 200 000通用單元增加到5 000 000 000通用單元。
 
根據與買方簽署的協議，ABGL發行了1，660，000套A系列優先股，投資總額為830萬美元，用於第一批投資。ABGL向Aemetis公司支付了其中600萬美元。以管理和 執行項目的管理費的形式。我們對上述條款進行了評估，得出結論認為，少數股東缺乏實質性參與的權利，主要是基於所有權百分比、經理代表和行業專門知識。因此，ABGL由Aemetis公司控制。因此合併成 公司。系列A首選單位被記錄為強制 可贖回，並被視為負債，因為轉換選項被認為是非實質性的。公司正利用有效利息法，在估計的未來六年現金流動期內增加2 490萬美元的 贖回價值。在 中，該公司確定了獨立的未來部分權利 和與改變 控制條款有關的加速贖回特徵，作為需要分叉的衍生產品。這些 衍生物特徵根據對 協議中包含的其他條件的評估，評估到2019年12月31日和2018年12月31日的最小值。
 
在截至2019年12月31日的年度內，ABGL發行了963 000套A系列優先單位，作為“A系列優先單位協定”第一批的一部分，其增量收益為480萬美元。 與以前的發行相一致，這些單位被視為 負債，因為轉換選項被認為是 非實質性的。該公司正利用有效的 利息法，在從最初的週年日起六年的估計未來現金流動期 增加1 440萬美元的贖回額。
 
截至2018年12月31日、2019年和2018年12月31日，該公司記錄了A系列優先股負債1 410萬美元，扣除單位發行成本後的700萬美元，並根據本協議包括增值優惠。
 
8.股東權益
 
公司有權發行至多4 000萬股 普通股、每股0.001美元票面價值和6 500萬股 優先股，每股0.001美元票面價值。
 
 
66
阿梅蒂斯公司
合併財務報表附註
 
(除面值和每股 數據外，以千為單位的表格數據)
 
 
可轉換優先股
 
以下是經授權、已發行和 已發行的可轉換優先股的摘要：
 
 
 
 
 
發行的股份和
 
 
 授權 
 
12月31日，
 
 
 
股份
 
 
2019
 
 
2018
 
系列 B優先股
  7,235 
  1,323 
  1,323 
未指定
  57,765 
  — 
  — 
 
  65,000 
  1,323 
  1,323 
 
我們的公司章程授權公司的 董事會根據董事會的授權，根據董事會的授權，在一個或多個類別內發行至多6，500萬股優先股，面值為0.001美元。
 
指定優先股的重要條款如下：
 
投票 公司B系列優先股的持有人有權獲得等於普通股 股數的票數，其中B系列優先股的股份可在記錄日期轉換。不允許就董事選舉進行累積投票。目前，B系列優先股的每一股都有權按轉換後的每10股獲得1票，按B系列(Br}優先股的每股投票一票。此外，如果不獲得大多數已發行優先股的 持有人的批准， 公司就不能：
 
●
增加 或減少(贖回或轉換除外)B系列優先股的授權股份總數；
●
影響交易所、重新分類或取消全部或部分 系列B優先股，包括反向股票分割，但 不包括股票分割；
●
將另一類別股份的全部或部分 股份轉換為B系列優先股的全部或部分股份，或產生交換權；或
●
更改 系列B優先股的權限、首選項或特權，從而對 此類系列的份額產生不利影響。
 
紅利B系列優先股的公司股份 的所有持有人有權收取優先支付的非累積的 股息，並可在董事會不時宣佈的普通股股利申報或支付之前，從合法可用於該目的的股份 資金中提取5%，其費率為該優先股股份的原始購買價格 的5%。公司普通股不得使用 支付股息，除非已支付或留出所有已申報的優先股股利給 優先股持有人。到目前為止，沒有宣佈任何紅利。
 
清算偏好在公司發生任何自願或非自願清算、解散或 清盤的情況下，B系列優先股的持有人有權事先和優先收到向普通股持有人支付的每股3.00美元，加上所有宣佈但未支付的B類優先股股利(如果有的話)。如果公司合法可供分配給B系列優先股持有人的資產 不足以向這些持有者支付其全部的 清算優先權，則公司可合法分配的全部資產 將按其 清算偏好的比例分配給B系列優先股的 持有人。在向B系列優先股持有人支付清算優先股之後， 公司合法可供分配的剩餘資產 按其持有的普通股數目按比例分配給普通股持有人。清算、解散或清盤包括：(A)另一實體通過公司參與的任何交易或一系列與 有關的交易(包括，不受限制地包括任何股票收購、重組)收購 公司，合併或合併，但不包括為籌集資本而出售的任何股票)，導致在緊接該交易或一系列交易之後， 公司未清償的有表決權證券未能代表 (通過未清償或轉換為尚存實體或控制該存活實體的實體的 有價證券)。, 該倖存的 實體或控制該倖存實體的實體，或(B)出售、租賃或以其他方式轉讓公司全部或實質上所有 資產的實體。
 
轉換B系列優先股的持有者有權在任何時候選擇將任何股票轉換為普通股。按當前的 轉換率，每10股優先股 將轉換為普通股的一股。在發生某些稀釋性發行和事件時，轉換比率可從 不時調整，如股票拆分、股票分紅、股票組合、 重新分類、交易所等。此外，當涉及普通股 股份轉售的登記語句宣佈生效時，所有未清償的 系列B優先股應按當時有效轉換 率自動轉換為 普通股。
 
與Cordillera基金(L.P.)選舉持不同意見者的權利有關，2008年12月31日，該公司將583 000股股票重新分類，其原始收購價格為180萬美元，從股東股份中提取180萬美元，改為稱為“強制贖回B系列優先股”的負債，因此將股東 股的股本減少了同樣數額，以反映公司在這一問題上的 義務。債務按每年5.25%的利率計算利息。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司分別積欠未償債務310萬美元和300萬美元。向 Cordillera基金支付的全額現金已過期。公司期望在支付高級擔保的 債務後，在資金可用時支付這一 債務。
 
 
67
 
 
9.尚未執行的逮捕令
 
在截至2019年12月31日和2018年12月31日終了的年份內，公司分別為每個 期延長某些票據發放了227，000種普通 股票認股權證。認可投資者收到兩年期認股權證，作為票據 協議的一部分，認股權證可按每股0.01美元行使。
 
授予的認股權證的加權平均公允價值計算是基於下列加權平均數 假設：
 
 
截至12月31日的年度
 
描述
 
2019
 
 
2018
 
股息-收益
  0%
  0%
無風險利率
  2.13%
  2.25%
預期 波動率
  103.0%
  92.2%
預期壽命(年份)
  2 
  2 
批出日每股市值
 $0.73 
 $1.05 
實踐 每股價格
 $0.01 
 $0.01 
批出日每股公平 值
 $0.72 
 $1.04 
 
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，債券投資者在每個時期分別行使了227 000股權證股票，分別以每股0.01美元的行使價格發行。
 
2019年12月31日和2018年12月31日終了年度歷史認股權證活動摘要如下：
 
 
 
保證卓越和可執行
 
 
加權平均演習價格
 
 
年平均剩餘任期
 
2017年12月31日
  330 
 $3.47 
  3.02 
授予
  227 
  0.01 
    
行使
  (227)
  0.01 
    
失效
  (235)
  3.82 
    
2018年12月31日
  95 
 $2.59 
  6.95 
授予
  227 
  0.01 
    
行使
  (227)
  0.01 
    
2019年12月31日
  95 
 $2.59 
  5.95 
 
上述所有尚未執行的認股權證都是作為2019年12月31日的 授予和行使的。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司與 認股權證有關的賠償費用總額分別為3.7萬美元和零。
 
 
68
 
 
10.基於股票的補償
 
2019年計劃
 
2019年4月29日，Aemetis 2019股票計劃(“2019年股票計劃”)得到公司股東的批准。 該計劃允許授予獎勵股票期權、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票股、限制性股票單位、業績單位、業績股、業績 股以及署長在其酌處權中可能決定的其他股票或現金獎勵。2019年股票計劃的期限是10年，取代所有以前的計劃。2019年股票計劃 授權在 2019日曆年發行200 000股普通股，此外還允許轉讓和批准 修訂和恢復的2007年股票計劃下任何現有和未發行或過期的期權，數額最多為177 246種 期權。
 
在2019年6月6日，根據2019年股票計劃向僱員和董事發放了374 000份期權贈款。這些選項自授予之日起滿10年。僱員補助金的一般歸屬期為每三個月1/12，並可在 轉歸後的任何時間行使，但須繼續僱用。對 董事的期權授予將在10年期屆滿時立即歸屬.
 
經2019年“庫存計劃”批准後，“Zymetis 2006庫存 計劃”以及“修訂和恢復的2007年庫存計劃”因 批准任何計劃下的任何選項而終止。但是，在2019年批准的股票計劃之前授予的任何選項 仍未執行，並且可以執行，任何過期的選項都將根據2019年股票計劃提供給 授予。
 
在2019年1月8日，根據修訂和恢復的2007年股票 計劃，向 僱員和董事發放了707 000份股票期權贈款。2019年2月21日，公司向一名顧問發放了10，000筆股票期權贈款。
 
截至2019年12月31日，根據 公司股票計劃，仍有370萬個期權尚未執行。
 
誘導公平計劃選項
 
2016年3月，公司董事會( “董事會”)批准了一項激勵股權計劃，授權 發行100，000個非法定股票期權，以購買 普通股。
 
2019年6月6日，根據 誘導公平計劃向僱員發放了25，000筆期權贈款。截至2019年12月31日，根據“激勵公平計劃”，仍有25，000項備選方案尚未落實。
 
留待發行的普通股
 
以下是根據上述 計劃授予的獎勵摘要：
 
 
 
可供格蘭特使用的股份
 
 
未售股票數量
 
 
加權平均演習價格
 
截至2017年12月31日的餘額
  196 
  2,189 
 $2.70 
授權
  655 
  - 
  - 
獲批
  (1,148)
  1,148 
  1.07 
行使
  - 
  (2)
  0.67 
沒收/過期
  446 
  (446)
  4.35 
截至2018年12月31日的餘額
  149 
  2,889 
 $1.80 
授權
  855 
  - 
  - 
獲批
  (1,116)
  1,116 
  0.78 
沒收/過期
  259 
  (259)
  3.53 
截至2019年12月31日的結餘
  147 
  3,746 
 $1.38 
 
 
69
 
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日未付和未獲賠償的獎勵如下：
 
 
 
股份數目
 
 
加權平均演習價格
 
 
剩餘合同期限(以年份為單位)
 
 
平均內稟值1
 
2019
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
既得 和可行使
  2,659 
 $1.56 
  7.45 
 $145 
未歸屬
  1,087 
  0.93 
  8.78 
  77 
共計
  3,746 
 $1.38 
  7.84 
 $222 
 
    
    
    
    
2018
    
    
    
    
既得 和可行使
  1,923 
 $2.01 
  7.34 
 $- 
未歸屬
  966 
  1.38 
  8.81 
  - 
共計
  2,889 
 $1.80 
  7.80 
 $- 
 
(1)2019年12月31日和2018年12月31日Aemetis股票的 0.83美元和0.61美元收盤價，如NASDAQ 交易所報告的那樣。
 
基於股票的僱員薪酬
 
基於股票的補償是根據ASC 718“薪酬-股票補償”的 規定進行核算的，其中 要求衡量和確認所有基於股票的獎勵的補償費用 ，根據授予日期 估計的公允價值對僱員和董事作出的賠償。我們使用Black-Schole 期權定價模型在授予日期估計基於股票的獎勵的公允價值 。獎勵中最終應歸屬的部分 的值將使用直線 方法確認為 必需服務期間的費用。
 
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的 年，公司記錄的選項 費用分別為80萬美元和100萬美元( )。
 
估價和費用信息
 
股票期權或其他股票工具 發行給員工的所有 發行，作為對我們收到的服務的考慮，都是根據發行的股票工具 的公允價值計算的。授予僱員的期權的公允價值在授予日期使用Black-Schole期權估值模型估計。這種基於股票的補償費用的估值模型要求 us對 中使用的變量作出假設和判斷，包括我們的普通股的公允價值、 預期期限(所授予的期權預期未清償的時間)、我們的普通股的波動性、無風險利率和預期紅利。我們還估計沒有股票期權的 被沒收。如果實際的 沒收額與估計數不同，則差額將作為期間估計數中的累積調整額記錄為 修正。對於不授予 的選項，不記錄補償成本。我們使用證券交易委員會第107號員工會計公報所描述的預期壽命的簡化計算，即基於股票的 支付，波動率是基於四個實體的普通股的歷史波動的平均值，這些實體具有與公司相似的 特徵。無風險利率 是基於在 授予時有效的與 選項的預期壽命相對應的美國國債收益率曲線。我們使用預期的股息收益率為零，因為我們不預期在可預見的將來支付任何股息。由於參與計劃 的人數不多，預期的 沒收假定為零。
 
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，對授予 選項的加權平均公允價值計算基於下列假設：
 
 
截至12月31日的年份，
 
描述
 
2019
 
 
2018
 
股息-收益
  0%
  0%
無風險利率
  2.38%
  2.71%
預期 波動率
  88.54%
  82.99%
預期壽命(年份)
  6.55 
  6.48 
批出日每股市值
 $0.78 
 $1.07 
批出日每股公平 值
 $0.59 
 $0.79 
 
截至2019年12月31日，公司在未確認的僱員補償費用總額中有70萬美元，公司將在加權的剩餘期限1.8年內攤銷這些費用。
 
 
70
 
 
公司於8月23日簽訂股票增值權利協議，向第三眼資本發行1，050，000股增值權(非典)，2018年，作為GAFI票據購買協議第1號修正案的一部分，該協議的實施日期從發行日期起一年。 該協議包含該公司在協議的頭11個月內每股2.00美元的看漲期權，或者支付210萬美元現金或發行普通股，價值210萬美元的普通股，根據股票期權 日加權平均價格買入 日，並在11個月期間以每股1.00美元的價格做空第三隻眼公司的股票。協議的第四個月，第三眼資本可以用110萬美元的現金和現金等價物贖回SARS。如果沒有行使上述選項 ，SARS自動行使和支付現金 和現金等價物從發行日期 的日期 根據公司的30天加權平均價格公司 股票價格。我們使用蒙特卡羅方法對非典 進行外部評估專家的評估。這種估值模型要求我們對 計算中使用的變量作出假設和判斷，這些假設包括：我們的普通股的公允價值 ，即1.28美元。2018年8月23日，我們的普通股一年的波動率為127%，一年的無風險利率為2.43%。基於這一估價，我們記錄了非典的公允價值128萬美元，作為GAFI定期貸款的第1號修正費，這些費用按照ASC 470-50債務調整和註銷在貸款期限內攤銷。該公司還記錄了其他負債的公允價值128萬美元的負債，這些負債將在每個季度結束時使用蒙特卡洛估值 方法重新計量，直到實施SARS為止。2019年7月22日，第三眼資本公司以每股1美元(110萬美元)的價格行使了看跌期權。在GAFI定期貸款中增加了110萬美元的SARS演習價值，並釋放了SARS公允價值負債。
 
11.協定
 
週轉金安排根據與J.D.Heiskell公司簽訂的玉米採購和週轉協議，該公司同意採購全黃色玉米和穀物高粱，主要是從J.D.Heiskell採購。該公司有能力在某些條件下從其他來源獲得糧食；然而，在過去，公司購買的所有糧食都是從J.D. Heiskell購買的。當玉米被存放到Kyes工廠稱重箱時，玉米的所有權和損失風險將傳遞給公司 。“玉米採購和週轉協議”的期限於2020年12月31日屆滿，該期限可自動延長一年。J.D.Heiskell還同意將公司生產的所有乙醇出售給Kin力士銷售部或公司指定的其他營銷採購商，並將該公司生產的所有WDG產品出售給A.L.Gilbert。公司銷售DCO 給A.L.Gilbert和其他第三方。本公司與J.D.Heiskell、Kin別國市場營銷和A.L.Gilbert的關係已建立良好，公司認為，這種關係對所有參與利用分配物流的各方都是有益的，涉及廣泛的客户基礎、管理庫存和建立營運資金的關係。向J. D.D.Heiskell交付乙醇時確認收入，因為收入確認標準已經達到，公司在出售給J.D.之後的任何業績都是無關緊要的。這些協議是凱斯工廠的普通採購 和銷售代理協議。
 
Heiskell公司與採購協議、玉米採購和週轉金有關的銷售活動
在截至2019年12月31日和2018年12月31日終了的年份， 協議如下：
 
 
 
截至12月31日為止的年份，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
乙醇銷售
 $114,593 
 $113,855 
濕酒糟銷售
  34,510 
  32,362 
玉米油銷售
  3,536 
  3,393 
玉米採購
  119,786 
  112,687 
應收賬款
  554 
  433 
應付賬款
  2,027 
  1,882 
 
乙醇和濕蒸餾器穀物銷售安排。 公司與Kin社會活動簽訂了乙醇銷售協議，與A.L.吉爾伯特簽訂了濕蒸餾器穀物銷售協議。根據這些協議的條款，在符合某些 條件的情況下，“乙醇銷售協議”將於2020年8月31日和2020年12月31日與A.L Gilbert到期，此後將自動延長一年。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，該公司根據乙醇和濕法蒸餾商穀物協議的條款，分別支出了260萬美元的營銷費用。
 
截至2019年12月31日，公司對 約82，000噸的WDG有遠期銷售承諾。這些承諾銷售預計到2020年3月。
 
12.段信息
 
Aemetis承認兩個可報告的地理區域：“North America”和“India”。“北美洲”經營部門包括凱斯的凱斯工廠、河岸的纖維素乙醇設施、加利福尼亞凱斯附近的沼氣沼氣池羣、古德蘭工廠、堪薩斯州的古德蘭工廠和明尼蘇達州的研究和開發設施。
 
“印度”業務部門包括該公司年產5 000萬加侖的名牌生物柴油製造Kakinada工廠、印度海得拉巴的行政辦事處、內華達州和毛里求斯的控股公司。該公司的生物柴油主要通過經紀人和公司直接銷售和銷售給印度的客户。
 
 
71
 
 
按報告部分彙總了截至2019年12月31日和2018年12月31日的 年的財務信息如下：
 
 
 
截至2019年12月31日的 年
 
 
2018年12月31日終了的 年
 
 
 
 北美  
 
 
 印度  
 
 
合併共計  
 
 
北美
 
 
 印度  
 
 
 合併共計  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
收入
 $154,148 
 $47,850 
 $201,998 
 $150,045 
 $21,481 
 $171,526 
出售貨物的成本
  150,197 
  39,103 
  189,300 
  145,947 
  20,174 
  166,121 
總利潤
  3,951 
  8,747 
  12,698 
  4,098 
  1,307 
  5,405 
 
    
    
    
    
    
    
其他費用
    
    
    
    
    
    
研究費用和開發費用
  205 
  - 
  205 
  246 
  - 
  246 
銷售、一般費用和行政費用
  13,279 
  4,145 
  17,424 
  15,204 
  881 
  16,085 
利息費用
  25,404 
  351 
  25,755 
  25,076 
  614 
  25,690 
A系列優選單元的吸積
  2,257 
  - 
  2,257 
  44 
  - 
  44 
訴訟中的損失 意外事故
  6,200 
  - 
  6,200 
  - 
  - 
  - 
無形資產減值損失
  - 
  - 
  - 
  865 
  - 
  865 
其他費用(收入)
  25 
  (822)
  (797)
  (1,208)
  (37)
  (1,245)
所得税前收入 (損失)
 $(43,419)
 $5,073 
 $(38,346)
 $(36,129)
 $(151)
 $(36,280)
 
    
    
    
    
    
    
資本 支出
 $7,519 
 $1,059 
 $8,578 
 $2,746 
 $1,328 
 $4,074 
折舊
  3,822 
  612 
  4,434 
  3,968 
  612 
  4,580 
 
按部門分列的資產總額如下：
 
 
 
  作為
 
 
 
12月31日，
 
 
12月31日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
北美
 $82,990 
 $78,149 
印度
  16,906 
  13,672 
總資產
 $99,896 
 $91,821 
 
北美：2019年和2018年，該公司銷售乙醇、WDG和玉米油的收入大部分根據“玉米採購和週轉協議”出售給J.D.Heiskell。對J.D.Heiskell的銷售分別佔該公司北美分部2019年和2018年合併收入的99.1%和99.7%。
 
印度：在2019年期間， 三個客户在合併的印度分部收入中分別佔33%、15%和13%，而兩個客户在2018年的合併印度部分收入中分別佔53%和13%。
 
13.關聯方交易
 
公司欠該公司董事長兼首席執行官Eric McAfee和Eric McAfee所擁有的 McAfee資本40萬美元，涉及僱用協議和費用償還，以前 應計為薪金費用，目前作為應計 負債。截至2019年12月31日和2018年12月31日，與這些就業協議有關的應計餘額為40萬美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，公司分別支出了36 000美元和39 000美元，以償還McAfee Capital和相關實體發生的實際 費用。 公司以前預付了20萬美元給由Eric McAfee控制的Redwood Capital公司，供公司使用公司噴氣式飛機上的 飛行時間。截至2019年12月31日，仍有10萬美元作為預付費用。
 
作為 考慮重申 公司分別於2017年3月1日和2018年3月27日與第三眼公司簽訂的“票據購買協定”第13號和第14號修正案所要求的擔保，該公司還同意每年支付20萬美元，作為對McAfee Capital 提供擔保的考慮。截至2019年12月31日和2018年12月31日，擔保費 餘額分別為304 000美元和40萬美元，仍為應計負債。
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日， 公司欠各董事會成員的款項分別為120萬美元和110萬美元，涉及董事會賠償費用，這些費用包括在資產負債表上的 應付賬款中。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，公司每年為董事會補償費支出40萬美元。
 
 
72
 
 
14.所得税
 
公司提交一份合併的聯邦所得税報税表 ，包括其所有國內子公司。州納税申報表是在合併、合併或分開的基礎上提交的，具體取決於與公司及其下屬公司有關的適用法律。
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的當前所得税支出分別為8 000美元和7 000美元，分別為州税和地方税。截至2019年12月31日和2018年12月31日的國外遞延税款支出分別為約110萬美元和零。
 
 
 
2019
 
 
2018
 
目前：
 
 
 
 
 
 
聯邦制
 $- 
 $ - 
狀態 和局部
  8 
  7 
外國
  - 
  - 
 
 $8 
 $7 
推遲：
    
    
聯邦制
 $- 
 $- 
狀態 和局部
  - 
  - 
外國
  1,123 
  - 
所得税費用
 $1,131 
 $7 
 
截至2019年12月31日， 公司記錄了大約110萬美元的遞延税款負債，記錄在綜合資產負債表中的其他長期負債中。遞延税 負債的產生是因為印度子公司在2019年12月31日終了的年度有收入。美國所得税前的損失和國外收入(損失)如下：
 
 
 
截至12月31日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
美國損失
 $(43,419)
 $(36,129)
外國收入(損失)
  5,073 
  (151)
税前損失總額
 $(38,346)
 $(36,280)
 
 
73
 
 
由於下列原因，所得税福利與美國法定的聯邦所得税税率(21%)計算的數額不同，適用於所得税前的損失：
 
 
 
截至12月31日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
按聯邦法定税率徵收的所得税(福利)
 $(8,052)
 $(7,619)
國家税收(福利)
  (48)
  (632)
外國税收差額
  900 
  450 
基於股票的 補償
  133 
  150 
利息費用
  478 
  - 
GILTI 夾雜
  849 
  97 
其他
  166 
  (47)
以前的 年實值
  1,493 
  - 
估價津貼
  5,212 
  7,608 
 
    
    
所得税費用
 $1,131 
 $7 
有效税率
  -2.95%
  -0.02%
 
遞延税資產或(負債)淨額的組成部分如下：
 
 
 
截至12月31日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
遞延税金資產：
 
 
 
 
 
 
組織、啟動和無形資產
 $ 3,997 
 $4,723 
基於股票的 補償
  328 
  301 
NOLS 和R&D信貸
  53,400 
  56,270 
利息費用 結轉
  9,131 
  4,722 
乙醇信貸
  1,500 
  1,500 
其他， 網
  2,622 
  450 
遞延税款資產共計
  70,978 
  67,966 
估價津貼
  (59,547)
  (54,335)
遞延税資產淨額
  11,431 
  13,631 
 
    
    
遞延税負債：
    
    
屬性、 工廠和設備
  (12,554)
  (13,631)
遞延税負債總額
  (12,554)
  (13,631)
遞延税負債淨額
 $ (1,123)
 $ - 
 
 
74
 
 
公司不為公司外國子公司的任何未分配收入提供美國所得税，因為公司認為這些公司長期再投資於這些子公司的業務，並有累積的外國虧損。2019年12月31日和2018年12月31日，這些未分配的損失分別為700萬美元和1210萬美元。如果收入分配，一些 國家可能徵收預扣税。在2017年美國減税和就業法案通過後，美國對該公司外國子公司截至2017年12月31日的累計收益徵收 過渡税。由於 外國子公司累計虧損，美國聯邦税收對過渡税沒有任何影響，外國子公司未來的收益並非全部都要繳納美國所得税，因為美國已在2017年12月31日以後的課税年度內實行了修改後的領土製( )。最後，由於公司在外國累計收益中的總體赤字及其在美國的損失狀況，公司認為不存在未確認的美國遞延税負債。
 
2018年和2019年，美國對全球非物質收入徵收了“GILTI”低税率，這一税率超過了外國公司有形資產的預期回報率。 公司對這一規定進行了評價，並確認包括截至2018年12月31日和2019年12月31日終了年度的收入分別為40萬美元和400萬美元。這個項目減少了 公司的淨虧損。由於公司在國外累計收益的總體虧損和美國的虧損狀況，公司不認為存在重大的未確認的美國遞延税負債。
 
 
740所得税 規定，根據 公司財務報表 的技術優點， 公司的財務報表 只有在更有可能而不是在 審計時才能確認 不確定的税收影響。符合識別閾值的納税頭寸 按最大的 值報告，該金額更有可能--而不是--無法實現。這種確定需要高度的判斷力和估計。公司定期分析和調整公司不確定的税收狀況所記錄的金額，以便在下列情況發生時需要 調整：對給定的納税申報表進行評估的法定期限到期，或者如果税務當局提供 行政指導或在法庭上作出決定。 公司不合理地預期 不確定的税額在今後12個月內會大幅度增加或減少。截至2019年12月31日， 公司的不確定税額對所得税 的影響不大。
 
我們在全球開展業務，因此，公司的一個或多個子公司在美國聯邦管轄範圍和各州及外國管轄區提交所得税申報表。在正常業務過程中，公司須接受世界各地税務當局的審查，包括印度、毛里求斯和美國等主要管轄區。該公司在美國三個州以及兩個外國 管轄範圍內提交美國聯邦所得税申報表和納税 報表。罰款和利息分為一般和 行政費用。
 
以下按主要税務管轄範圍描述截至2019年12月31日的公開課税年度：
 
美國-聯邦
 
2007-至今
 
美國-州
 
2008-至今
 
印度
 
2010年至今
 
毛里求斯
 
2006-至今
 
 
截至2019年12月31日，該公司的美國聯邦NOL公司結轉額約為1.971億美元，州NOL公司結轉額約為2.134億美元。該公司還擁有大約150萬美元的酒精和纖維素生物燃料貸款。截至2099年12月31日，聯邦NOL為1.51億美元，州NOL為2.134億美元，於2027年至2039年之間的不同日期到期。由於2017年美國的税收改革，2017年後美國聯邦NOLS的金額為200萬美元，沒有到期日。根據現行税法，可用於抵消任何給定年度的未來收入的淨經營虧損和信用結轉可受美國或印度關於 淨營業虧損結轉和到期時間的法規的限制，或在某些事件發生時，包括對 所有權權益的重大變化的限制。該公司在印度的子公司截至2019年12月31日的淨營業虧損結轉額約為190萬美元，有效期至2026年12月31日。
 
15.母公司財務報表(未經審計)
 
以下是母公司2019年12月31日和2018年12月31日終了年度財務報表的摘要：
 
 
75
阿梅蒂斯公司
合併財務報表附註
 
(除面值和每股 數據外，以千為單位的表格數據)
 
 
阿梅蒂斯公司(母公司)
資產負債表
截至2019年12月31日和2018年12月31日
 
資產
 
2019
 
 
2018
 
當前 資產
 
 
 
 
 
 
現金 和現金等價物
 $- 
 $- 
應收子公司應收款
  - 
  5,057 
預付費用
  290 
  364 
其他流動資產
  29 
  - 
流動資產共計
  319 
  5,421 
 
    
    
投資於AE先進產品公司。
  293 
  1,057 
投資於Aemetis國際公司
  3,638 
  - 
對子公司的投資總額，扣除預付款後
  3,931 
  1,057 
 
    
    
資產， 廠房和設備，淨額
  4 
  12 
其他資產
  257 
  54 
資產總額
 $4,511 
 $6,544 
 
    
    
負債與股東赤字
    
    
當期負債
    
    
應付賬款
 $5,097 
 $5,026 
應付子公司的應付款項
  3,176 
  - 
強制 可贖回系列B可轉換優先
  3,149 
  3,048 
GAFI -應付款項，扣除SARS折扣保險費用
  - 
  1,090 
非典責任
  - 
  1,132 
其他流動負債
  9,217 
  2,215 
流動負債共計
  20,639 
  12,511 
 
    
    
 
母公司擔保債券的長期債務部分，扣除發行成本的 折扣
   
超過投資的附屬債務
    
    
對AE高級燃料公司的投資
  112,041 
  89,854 
對Aemetis美洲公司的投資
  205 
  205 
投資於Aemetis生物燃料公司
  2,738 
  2,738 
投資於Aemetis技術公司
  4,234 
  4,030 
投資於Aemetis Property Kyes，Inc.
  564 
  432 
投資於生物燃料營銷公司
  349 
  349 
投資於Aemetis國際公司
  - 
  963 
對Goodland高級燃料公司的投資
  8,501 
  - 
投資於Aemetis沼氣有限公司
  9,612 
  6,304 
超過投資的附屬債務總額
  138,244 
  104,875 
 
    
    
長期負債共計
  138,244 
  104,875 
 
    
    
股東赤字
    
    
系列 B優先股
  1 
  1 
普通 股票
  21 
  20 
額外已付資本
  86,852 
  85,917 
累積 赤字
  (237,421)
  (193,204)
累計 其他綜合損失
  (3,825)
  (3,576)
股東赤字共計
  (154,372)
  (110,842)
負債總額和股東赤字
 $4,511 
 $6,544 

 
76
阿梅蒂斯公司
合併財務報表附註
 
(除面值和每股 數據外，以千為單位的表格數據)
 
阿梅蒂斯公司(母公司)
經營報表和綜合損失
截至2019年12月31日和2018年12月31日的 年
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
附屬損失中的股本
 $(21,745)
 $(29,009)
銷售、一般費用和行政費用
  6,673 
  8,742 
 
    
    
操作 損失
  (28,418)
  (37,751)
 
    
    
其他 費用
    
    
利息費用
  1,392 
  1,281 
其他 (收入)費用
  5,899 
  (6,023)
 
    
    
所得税前損失
  (35,709)
  (33,009)
 
    
    
所得税費用
  7 
  7 
 
    
    
淨損失
  (35,716)
  (33,016)
 
    
    
其他綜合損失
    
    
外幣換算調整
  (249)
  (672)
綜合損失
 $(35,965)
 $(33,688)
 
 
77
阿梅蒂斯公司
合併財務報表附註
 
(除面值和每股 數據外，以千為單位的表格數據)
 
 
阿梅蒂斯公司(母公司)
現金流量表
截至2019年12月31日和2018年12月31日的 年
 
 
 
2019
 
 
2018
 
業務活動：
 
 
 
 
 
 
淨損失
 $(35,716)
 $(33,016)
調整 以調節用於經營 活動的淨損失與現金淨額：
    
    
 
    
    
基於股票的 補償
  774 
  981 
為服務發行的股票
  - 
  22 
非典
  800 
  477 
折舊
  8 
  8 
子公司淨虧損部分
  21,745 
  29,009 
非典負債公允價值的變化
  (82)
  (145)
資產和負債的變化 ：
    
    
預付費用
  74 
  (113)
應付賬款
  71 
  1,459 
應計利息費用
  1,184 
  209 
其他負債
  5,891 
  275 
其他資產
  (232)
  - 
用於業務活動的現金淨額
  (5,483)
  (834)
 
    
    
投資活動：
    
    
附屬 預付款，淨額
  6,781 
  2,119 
投資活動提供的現金淨額
  6,781 
  2,119 
 
    
    
籌資活動：
    
    
擔保債務機制下的借款收益
  - 
  1,500 
償還擔保債務機制下的借款
  (1,298)
  (2,814)
籌資活動使用的現金淨額
  (1,298)
  (1,314)
 
    
    
現金和現金等價物淨減少額
  - 
  (29)
 
    
    
期初現金 和現金等價物
  - 
  29 
期末現金 和現金等價物
 $- 
 $- 
 
    
    
現金流量信息的補充披露，已付現金：
    
    
利息付款
  - 
  - 
所得税費用
  8 
  7 
 
    
    
現金流量信息、非現金 交易的補充披露：
    
    
 
    
    
發行給次級債務持有人的認股權證的公允價值
  162 
  235 
在GAFI債務中增加股票增值權的行使
  1,050 
  - 
為GAFI第1號修正案發行的股票升值權
  - 
  1,277 
GAFI非控制權益的重新分類
  8,501 
  - 
 
 
78
 
 
16.隨後發生的事件
 
次級註釋
 
於2020年1月1日，兩名經認可的投資者 附屬債券‘的到期日延長至(I) 2020年6月30日的早些時候；(2)AAFK或 Aemetis完成股本融資不少於2 500萬美元；(3)AAFK或Aemetis完成首次公開發行；或 (4)在發生違約事件後，包括在到期和違反票據 時不支付利息或本金。通過在新票據餘額中加上 費用，支付了10%的現金延期費，並授予了11萬普通股 認股權證，有效期為兩年，操作價格為每股0.01美元。
 
第三眼儲備流動資金機制
 
在2020年3月6日，第三眼同意增加可用的 在一個為期一年的準備金流動資金安排下，由一個 期票，最多1800萬美元，並延長到期日 到2021年4月1日。從2020年3月6日起至2021年4月1日到期。借入 數額的利息按每年30%的利率計算，每月以 欠款支付，如發生違約事件並繼續發生，則為40%。 以 本票為證的債務的未清本金餘額，加上任何應計但未付的利息和根據該期票應支付的任何 其他款項，應在(A)任何新債務或股本融資的較早發生時到期並全額支付，(B)公司或其附屬公司從任何出售、合併、股本或債務融資、再融資或其他類似交易中收到任何第三方的再融資或其他類似交易，或從任何第三方和 (C)2021年4月1日收到任何類似交易的收益；(B)公司或其附屬公司從任何第三方和 (C)2021年4月1日收到的任何出售、合併、股本或債務融資、再融資或其他類似交易的收益。期票由公司財產和資產上的留置權和擔保權益擔保。如果在該設施下提取了任何金額，公司將從該設施下的第一筆提款的 收益中支付500，000美元的不可退還的費用。
 
17.管理部門的計劃
 
所附財務報表考慮在正常業務過程中變現資產和清償負債。該公司一直依賴其高級有擔保貸款人提供額外資金，並已被要求將業務中的所有剩餘現金大量匯給高級有擔保貸款人 。截至2019年12月31日，該公司在準備金流動資金機制下有800萬美元可用於滿足未來的現金流動需求。2020年3月6日，儲備流動性安排的到期期限延長至2021年4月1日，該機制下的可用金額增加到1，800萬美元。
 
管理 認為，通過下列行動，公司將有能力產生資本流動性，以執行業務 計劃：
●
運行KEYES{Br}工廠，並繼續提高業務性能，包括採用新技術或工藝更改，以提高 能源效率、降低成本或提高當前業務的收入。
●
擴大在凱斯工廠出售的乙醇 ，使之包括在河岸纖維素乙醇設施生產的纖維素乙醇，這是附近的加利福尼亞州Riverbank的一個纖維素乙醇生產設施，並利用成本較低的非食品先進原料 到2020年大幅提高利潤率。
●
使 CO貨幣化2在凱斯工廠生產的 ，根據與 Messer簽訂的關於在2020年第二季度向其鄰近設施輸送天然氣的協議執行。
●
建造並運行沼氣池，以捕獲沼氣並將其貨幣化， 預計將於2020年第二季度開始運作。
●
籌集建造和運營Riverbank纖維素乙醇設施所需的資金，利用LanzaTech和InEntec 技術的許可技術，為超低碳燃料提供聯邦和州碳信用額度。
●
通過開發 銷售渠道和擴大現有國內 市場，確保印度工廠的燃料運輸量增加。
●
繼續通過與我們的高級貸款人合作、重組現有貸款協議、從第二階段EB-5方案以5 000萬美元出售目前提供的貸款，或通過供應商資助 安排，為現有和新的商業機會尋找 資金。
 
管理 認為，上述行動和注16所述隨後的債務融資的結合，將為 提供必要的資金，以減輕對 公司是否有能力繼續作為一個持續存在的問題的嚴重懷疑。
 
 
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簽名
 
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的要求，書記官長已適當安排下列簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權。
 
日期：2020年3月12日
 
 
阿梅蒂斯公司
 
 
 
/s/Eric A.McAfee
 
埃裏克·麥克費伊
 
首席執行官
 
(特等執行幹事)
 
授權書
 
認識所有這些禮物上的人，每一個人的 簽名出現在下面，構成並任命Eric A.McAfee和 Todd A.Waltz，他們中的每一人事實上都是他真正合法的律師，每個律師都有完全的替代權，以 any和所有身份簽署對關於 表10-K的這份報告的任何修正，並將其連同證物和與之有關的其他 文件提交證券和交易所委員會，在此批准並確認每一名上述律師或他們的替代或替代者根據本協議規定所做或所造成的一切。
 
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人員以登記人的名義並在 註明的日期簽署了本報告：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
名稱
 
標題
 
日期
/s/Eric A.McAfee
 
主席/首席執行官
 
2020年3月12日
埃裏克·麥克費伊
 
(首席執行幹事兼主任)
 
 
 
 
 
 
 
/s/Todd Waltz
 
首席財務官
 
2020年3月12日
託德·沃爾茲
 
(首席財務和會計幹事)
 
  
 
 
 
 
 
/s/Francis Barton
 
主任
 
2020年3月12日
弗蘭·巴頓
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/lydia I.
 
主任
 
2020年3月12日
Lydia I.Beebe
 
 
 
 
 
/s/John R. 塊
 
 
主任
 
 
2020年3月12日
約翰·布洛克
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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