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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_________________________________________
表格10-K
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告
截至財政年度 (一九二零九年十二月三十一日)
或
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
在過渡時期,從轉軌時期開始,從轉軌階段到轉軌階段,從轉軌、轉制、轉軌、轉軌、再
委員會檔案編號001-34483
自然陽光產品公司
(註冊人的確切名稱,一如其章程所指明者)
| | | | | |
猶他州 | 87-0327982 |
(國家或其他司法管轄區) | (國税局僱主 |
成立為法團或組織) | (識別號) |
西藍草大道2901., 100套房
萊希, 猶他州84043
(主要行政辦公室地址及郵編)
(801) 341-7900
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,沒有票面價值 | | 納特 | | 納斯達克資本市場 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
_________________________________________
如“證券法”第405條所界定,以支票標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。o 不 x.
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。o 不 x.
通過檢查標記説明註冊人是否已(1)提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),和(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的約束。是 x無再加工o.
通過檢查標記,説明註冊人是否已以電子方式提交了根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條要求提交和張貼的每一個交互數據文件(或在較短的時間內,註冊人必須提交此類文件)。是 x無再加工o
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者還是較小的報告公司。參見“交易所法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”和“小型報告公司”的定義。
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大型加速箱o | 加速過濾器x |
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非加速濾波器o | 小型報告公司☒ |
| 新興成長型公司☐ |
如果一家新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所定義)。☐不作再加工x.
註冊人非附屬公司在2019年6月28日持有的有表決權股票的總市值約為$。82,181,096根據納斯達克資本市場(Nasdaq Capital Market)在2019年6月28日報價9.29美元的收盤價。僅為本披露的目的,登記人已假定其董事、執行官員和10%或10%以上登記人未償普通股的實益所有人是登記人的附屬公司。
在二零二零年二月二十七日發行的無面值普通股數目為19,473,100股票。
解釋性説明
註冊人的最後委託書的部分將在註冊人截至2019年12月31日的年度結束後120天內提交證券交易委員會,並以參考方式納入本年度報告第III部分(表格10-K)。
自然陽光產品公司
表格10-K
2019年12月31日終了年度
目錄
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第一部分I. | | | |
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| 項目1. | 商業 | 4 |
| 項目1A。 | 危險因素 | 12 |
| 項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 22 |
| 項目2. | 特性 | 22 |
| 項目3. | 法律程序 | 22 |
| 項目4. | 礦山安全披露 | 22 |
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第二部份 | | | |
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| 項目5. | 註冊人普通股市場、相關股東事項及權益證券發行者購買 | 23 |
| 項目6. | 選定財務數據 | 25 |
| 項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 26 |
| 項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 38 |
| 項目8. | 財務報表和補充數據 | 42 |
| 項目9. | 會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧 | 76 |
| 項目9A. | 管制和程序 | 76 |
| 項目9B. | 其他資料 | 78 |
| | | |
第III部 | | | |
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| 項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 78 |
| 項目11. | 行政薪酬 | 78 |
| 項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 78 |
| 項目13. | 某些關係及相關交易與董事獨立性 | 78 |
| 項目14. | 主要會計費用及服務 | 78 |
| | | |
第四部分 | | | |
| | | |
| 項目15. | 證物及財務報表附表 | 79 |
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簽名 | | | 82 |
關於前瞻性聲明的注意事項
本報告中引用的某些信息包括或包含在本報告中,可被視為1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。前瞻性發言可能包括但不限於與我們的目標、計劃和戰略有關的聲明。所有陳述(歷史事實陳述除外)涉及活動,事件或發展,我們打算,期望,項目,相信或預期將或可能發生在未來是前瞻性的陳述。這些表述的特點往往是“相信”、“希望”、“可能”、“預期”、“應該”、“打算”、“計劃”、“將”、“期望”、“估計”、“項目”、“定位”、“戰略”和類似的表述,並基於我們對歷史趨勢、當前情況、預期未來發展和我們認為適當的其他因素的經驗和看法所作的假設和評估。例如,“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中出現的信息包括前瞻性報表。前瞻性聲明不能保證未來的業績,而且會受到風險和不確定因素的影響.本報告更全面地説明瞭可能導致實際結果、發展和業務決定與前瞻性陳述大不相同的重要因素,包括項目1A中“風險因素”下所列的風險,但包括以下因素:
•關於直銷的法律法規可能禁止或限制我們在某些市場銷售我們的產品的能力,或者要求我們在某些市場上改變我們的商業模式;
•廣泛的政府法規,包括公司的產品、商業慣例和製造活動;
•對公司直銷計劃或其獨立分銷商的分類提出法律質疑;
•反賄賂法的影響,包括美國“反海外腐敗法”;
•公司吸引和保留獨立經銷商的能力;
•失去一個或多個擁有重要銷售網絡的獨立分銷商;
•本公司與復星實業有限公司在華合資經營;
•在國外市場銷售的產品登記,或者進口產品進入國外市場困難或者增加成本的;
•網絡安全威脅和數據丟失風險;
•數據的存儲、處理和使用-其中有些數據含有個人信息-受到複雜和不斷變化的隱私和數據保護法律和法規的制約;
•依賴信息技術基礎設施;
•匯率波動的影響;
•公司獨立分銷商因不當行為而產生的責任和義務;
•本公司的獨立分銷商不遵守廣告法規;
•變更公司獨立經銷商的薪酬計劃;
•地緣政治問題和衝突;
•我們可能受到最近爆發的冠狀病毒的不利影響;
•經濟困難造成的負面後果,包括流動性的可獲得性或公司客户購買產品的意願;
•與製造公司產品有關的風險;
•(二)轉讓定價、關税、增值税和其他税收法規的實施及其變動等不確定因素;
•税法、條約、規章的變更及其解釋;
•美國和外國政府在貿易關係方面的行動;
•產品責任索賠;
•商標和其他知識產權的充分性;以及
•我們的大麻酚(CBD)生產線是受各種變化,迅速變化的法律、法規和規則。
所有前瞻性發言僅在本報告之日發表,並通過本報告中或以提及方式納入的警告性聲明明確限定其全部內容。除法律規定外,我們明確放棄任何公開發布對前瞻性聲明的任何修改以反映本報告日期之後發生的事件的義務。在整個報告中,我們將自然的陽光產品公司和我們的子公司稱為“我們”、“我們的公司”或“本公司”。
第1部
項目1.事務
公司
我們是一家以生產和直接銷售營養和個人保健產品為主要業務的天然健康和健康公司。我們是猶他州的一家公司,成立於1976年,我們的主要業務地點在猶他州的萊希,並將我們的產品賣給一支獨立經銷商的銷售隊伍,他們自己使用這些產品或將產品轉售給消費者。
業務部門
我們有四個業務部門(亞洲、歐洲、北美和拉丁美洲及其他地區),主要基於每個部門運作的地理區域,以及我們官員的內部組織及其職責。每個地理區域都是在自然的陽光產品和協同全球品牌下運作的。拉丁美洲和其他部門包括我們的批發業務,在批發業務中,我們向獨立於公司的各種本地管理實體銷售產品,這些實體是我們為相關市場授予分銷權的。
在2019年之前,我們的運營部門基於品牌、客户羣、地理位置,在自然陽光產品品牌(NSP美洲;NSP俄羅斯、中歐和東歐;以及NSP中國)下擁有三個運營業務部門,以及協同全球品牌下的一個運營業務部門。
在2019年第二季度,我們重新整合成以地理為中心的跨品牌運營業務部門,以進一步調整區域戰略,並推動本地市場在產品、組織和市場策略方面的協同增效。對我們的內部報告結構進行了重組,以支持新的報告部分,首席業務決策者現在利用以地理為重點的格式審查這四個部分的業務結果。比較資料的列報方式已重新編排,以符合2019年的列報方式。
產品類別
我們的700多個產品包括幾個不同的產品分類,如免疫,心血管,消化,個人護理,體重管理和其他一般保健產品。我們大量採購草藥和其他原材料,經過嚴格的質量控制測試後,我們制定,封裝,片劑或濃縮,標籤和包裝裝運。我們的大部分產品都是在猶他州的西班牙福克斯工廠生產的。合同製造商根據我們的規格和標準生產我們的一些產品。我們實施了嚴格的質量控制程序,以驗證我們的合同製造商是否符合我們的規格和標準。
以下是截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日終了年度銷售一般保健、免疫、心血管、消化、個人護理和體重管理產品的美元金額和相關收入百分比,按業務部門分列。本表應結合題為“管理當局對財務狀況和業務結果的討論和分析”一節中的資料一併閲讀,該節討論了影響收入趨勢的因素和與產生所列總收入有關的費用(千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | | 2019 | | | | 2018 | | |
亞洲 | | | | | | | | |
一般健康 | | $ | 37,795 | | | 27.3 | % | | $ | 32,519 | | | 23.4 | % |
免疫 | | 940 | | | 0.7 | | | 3,086 | | | 2.2 | |
心血管病 | | 44,541 | | | 32.2 | | | 49,210 | | | 35.4 | |
消化性 | | 24,434 | | | 17.6 | | | 24,015 | | | 17.3 | |
個人護理 | | 13,753 | | | 9.9 | | | 10,286 | | | 7.4 | |
重量管理 | | 17,073 | | | 12.3 | | | 19,915 | | | 14.3 | |
亞洲共計 | | 138,536 | | | 100.0 | | | 139,031 | | | 100.0 | |
| | | | | | | | |
歐洲 | | | | | | | | | | |
一般健康 | | $ | 22,469 | | | 35.9 | % | | $ | 20,932 | | | 37.2 | % |
免疫 | | 5,130 | | | 8.2 | | | 3,775 | | | 6.7 | |
心血管病 | | 10,672 | | | 17.1 | | | 11,307 | | | 20.1 | |
消化性 | | 14,456 | | | 23.1 | | | 12,478 | | | 22.2 | |
個人護理 | | 7,463 | | | 11.9 | | | 5,253 | | | 9.3 | |
重量管理 | | 2,333 | | | 3.7 | | | 2,569 | | | 4.6 | |
歐洲共計 | | 62,523 | | | 100.0 | | | 56,314 | | | 100.0 | |
| | | | | | | | |
北美 | | | | | | | | | | |
一般健康 | | $ | 59,847 | | | 43.3 | % | | $ | 62,519 | | | 43.3 | % |
免疫 | | 15,341 | | | 11.1 | | | 16,202 | | | 11.2 | |
心血管病 | | 18,750 | | | 13.6 | | | 19,518 | | | 13.5 | |
消化性 | | 33,077 | | | 23.9 | | | 33,925 | | | 23.5 | |
個人護理 | | 6,170 | | | 4.5 | | | 5,751 | | | 4.0 | |
重量管理 | | 4,978 | | | 3.6 | | | 6,349 | | | 4.4 | |
北美共計 | | 138,163 | | | 100.0 | | | 144,264 | | | 100.0 | |
| | | | | | | | |
拉丁美洲和其他 | | | | | | | | | | |
一般健康 | | $ | 6,919 | | | 30.1 | % | | $ | 7,584 | | | 30.1 | % |
免疫 | | 2,453 | | | 10.7 | | | 2,565 | | | 10.2 | |
心血管病 | | 1,446 | | | 6.3 | | | 1,427 | | | 5.7 | |
消化性 | | 10,258 | | | 44.6 | | | 11,360 | | | 45.1 | |
個人護理 | | 1,056 | | | 4.6 | | | 1,214 | | | 4.8 | |
重量管理 | | 861 | | | 3.7 | | | 1,051 | | | 4.2 | |
拉丁美洲和其他國家共計 | | 22,993 | | | 100.0 | | | 25,201 | | | 100.0 | |
| | | | | | | | |
合併: | | | | | | | | | | |
一般健康 | | $ | 127,030 | | | 35.1 | % | | $ | 123,554 | | | 33.9 | % |
免疫 | | 23,864 | | | 6.6 | | | 25,628 | | | 7.0 | |
心血管病 | | 75,409 | | | 20.8 | | | 81,462 | | | 22.3 | |
消化性 | | 82,225 | | | 22.7 | | | 81,778 | | | 22.4 | |
個人護理 | | 28,442 | | | 7.9 | | | 22,504 | | | 6.2 | |
重量管理 | | 25,245 | | | 7.0 | | | 29,884 | | | 8.2 | |
合併共計 | | $ | 362,215 | | | 100.0 | | | $ | 364,810 | | | 100.0 | |
下表按類別彙總了公司的產品線:
| | | | | | | | |
範疇 | | 描述 |
一般健康 | | 我們銷售廣泛的一般保健產品。一般健康線是與血糖支持、骨骼健康、細胞健康、認知功能、關節健康、情緒、性健康、睡眠、運動和能量以及視力相關的各種保健產品的組合。
|
| | |
免疫 | | 我們分發免疫產品。免疫系統的設計是為了提供支持和增強人體免疫系統的產品。
|
| | |
心血管病 | | 我們銷售心血管產品。心血管生產線的設計是為了提供多種優質心臟健康成分的產品,以給心血管系統提供最佳的支持。 |
| | |
消化性 | | 我們分配消化產品。消化道的設計是為了提供調節腸道和消化功能的產品,以支持人類消化系統。
|
| | |
個人護理 | | 我們銷售各種個人護理產品供外部使用,包括油和乳液,蘆薈凝膠,草藥洗髮水,草藥皮膚治療,牙膏和皮膚清潔劑。
|
| | |
重量管理 | | 我們經銷各種重量管理產品。重量管理線的設計是為了簡化體重管理過程,提供健康的膳食替代物和產品,以增加熱量燃燒率。 |
分銷與營銷
我們通過一支由獨立分銷商組成的獨立銷售隊伍,即經理和分銷商,將我們的產品分發給消費者。我們的獨立分銷商通過直銷技術向客户推銷我們的產品,並贊助其他獨立的分銷商,他們也向客户推銷我們的產品。我們尋求通過提供高質量的產品和向獨立經銷商提供產品支持、培訓研討會、銷售會議、旅行計劃和財政獎勵來激勵和激勵我們的獨立分銷商。
在美國銷售的產品直接從我們位於猶他州西班牙福克的生產和倉庫設施以及位於佐治亞州、俄亥俄州和得克薩斯州的地區倉庫發貨。我們的許多國際業務維護倉庫設施和庫存供應他們的獨立經理,分銷商和客户。然而,在沒有倉庫設施的國外市場,我們已與第三方簽訂合同,向我們的獨立經理和分銷商的獨立銷售隊伍分發我們的產品並提供支持服務。
截至2019年12月31日,我們擁有約242,700名“活躍的獨立分銷商和客户”(定義如下)。加入我們獨立銷售隊伍的人從獨立的分銷商開始。許多獨立的分銷商將我們的產品在兼職的基礎上出售給朋友或同事,或者自己使用這些產品。獨立的分銷商可以通過達到一定的產品銷售水平而獲得經理地位。截至2019年12月31日,我們在全球約有13,200名“活躍的獨立經理”(定義如下)。在我們的許多市場中,我們的獨立經理和分銷商主要是我們產品的零售商,包括從業人員、零售店老闆和其他健康和健康專家。
在美國,我們通常以現金或信用卡銷售我們的產品。我們的美國業務不時擴大與產品促銷相關的短期信貸.對於我們的某些國際業務,我們使用獨立的分銷中心,並提供符合每個國家的行業標準的信貸條件。
我們根據自己的產品銷售和銷售組織的產品銷售,向我們的獨立經理和分銷商支付銷售佣金或“批量獎勵”。作為一個例外,在NSP中國,我們不支付數量獎勵,而是支付獨立的服務費用,其中包括銷售,一般和行政費用。這些數額獎勵記作當年的開支。我們在截至2019年12月31日和2018年12月31日終了的年度中支出的數量獎勵數額載於本報告第8項的綜合財務報表。除了獲得批量獎勵的機會外,獲得一定水平月度產品的獨立管理人員
銷售人員有資格獲得額外的獎勵計劃,包括汽車補貼、銷售慣例特權和旅遊獎勵。
分銷商信息
我們的收入在很大程度上取決於我們的獨立經理和分銷商的數量和生產力。銷售量的增長需要提高生產力和(或)獨立經理和分銷商總數的增長。
在公司內部,有許多不同的分銷商薪酬計劃和資格,在我們不同的業務部門產生具有不同銷售價值的活躍的獨立經理和分銷商。在全球協同工作中,活躍的獨立經理和分銷商所需的銷售資格根據當地的經濟因素因市場而異。隨着資格價值較高的市場的銷售增長和資質值較低的市場的下降,由此產生的組合變化影響到獨立管理人員和分銷商的活躍數量。因此,有時,獨立經理和分銷商的總活躍數量的變化可能並不能反映該部門的實際銷售趨勢。
在中國,我們不通過經理和分銷商銷售我們的產品,而是通過獨立的服務提供商來銷售產品,他們在營銷、銷售支持和其他服務方面都得到了補償。
下表提供了按部門分列的截至指定日期的獨立經理、分銷商和客户總數的信息。
截至12月31日按部門分列的經理、分銷商和客户總數,
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | |
| | 分銷商 &主要客户 | | 管理人員 | | 分銷商 &主要客户 | | 管理人員 |
亞洲 | | 91,300 | | | 3,000 | | | 83,200 | | | 3,000 | |
歐洲 | | 187,200 | | | 4,800 | | | 164,800 | | | 4,000 | |
北美 | | 162,200 | | | 4,300 | | | 164,400 | | | 4,500 | |
拉丁美洲和其他 | | 67,200 | | | 1,100 | | | 62,900 | | | 1,100 | |
共計 | | 507,900 | | | 13,200 | | | 475,300 | | | 12,600 | |
“總經理”包括在我們的各種薪酬計劃下的獨立經理,他們在指定的日期已經達到並保持了指定的和個人組的銷售量。要保持經理的地位,個人必須繼續達到一定的產品銷售量水平。因此,所有管理人員都被視為“積極的管理人員”。
“總經銷商和客户”包括我們的獨立分銷商和客户,他們在截至指定日期的前十二個月內直接從本公司購買產品以進行轉售和/或個人消費。這包括獨立的經理、分銷商和客户帳户,這些帳户可能會在這樣的日期之後變得不活躍。
下表提供了截至所示日期,按部門分列的活躍的獨立經理和活躍的獨立分銷商和客户的數量的信息。
截至12月31日按分部分列的活躍分銷商和客户,
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | |
| | 分銷商 &主要客户 | | 管理人員 | | 分銷商 &主要客户 | | 管理人員 |
亞洲 | | 40,300 | | | 3,000 | | | 38,600 | | | 3,000 | |
歐洲 | | 99,700 | | | 4,800 | | | 83,800 | | | 4,000 | |
北美 | | 73,600 | | | 4,300 | | | 75,700 | | | 4,500 | |
拉丁美洲和其他 | | 29,100 | | | 1,100 | | | 26,800 | | | 1,100 | |
共計 | | 242,700 | | | 13,200 | | | 224,900 | | | 12,600 | |
“活躍的分銷商和客户”包括我們的獨立分銷商和客户,他們在截至指定日期的前三個月內直接從公司購買產品以進行轉售和/或個人消費。
下表提供了按部門分列的新獨立管理人員、分銷商和客户在所述年份的數量。
截至12月31日止年度的新經理、分銷商和客户
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | |
| | 分銷商 &主要客户 | | 管理人員 | | 分銷商 &主要客户 | | 管理人員 |
亞洲 | | 64,400 | | | 2,500 | | | 58,100 | | | 2,800 | |
歐洲 | | 77,500 | | | 1,300 | | | 58,400 | | | 900 | |
北美 | | 66,600 | | | 1,800 | | | 59,900 | | | 1,500 | |
拉丁美洲和其他 | | 33,400 | | | 500 | | | 24,700 | | | 500 | |
共計 | | 241,900 | | | 6,100 | | | 201,100 | | | 5,700 | |
“新經理”包括我們各項薪酬計劃下的獨立經理,這些經理在截至指定日期的前十二個月中首次獲得經理的職級。
“新分銷商和客户”包括我們的獨立分銷商和客户,他們在截至指定日期的前十二個月內,直接從本公司購買產品以進行轉售和/或個人消費。
原材料的來源和可得性
我們產品的製造所用的原材料通常可以從許多供應商那裏得到。到目前為止,我們在取得和維持充足的原料供應方面並沒有遇到任何重大困難。我們試圖通過預先為我們的年度需求訂立合同來確保我們的許多原材料的供應。在過去,我們能夠在需要時找到替代的原材料來源。雖然我們無法保證今後能夠成功地找到這種供應來源,但我們相信我們能夠做到這一點。
商標和商品名稱
我們已經獲得了“自然陽光”的商標註冊,以及我們所有“自然陽光”產品系列的景觀標誌。我們還獲得了全球協同公司所有產品線的商標註冊。我們在美國和許多其他國家進行商標註冊。我們的客户認可和聯繫我們的品牌和商標與質量是我們的經營戰略的一個重要因素。
我們的商標註冊期限一般在10到20年之間,這取決於商標註冊的國家,並且可以續簽。我們保護知識產權的範圍和期限在世界各地因管轄權和個別產品而異。
季節性
我們在世界各地的幾個區域開展業務,因此受到季節性因素和趨勢的影響,例如天氣變化、假日和文化傳統以及世界各地的度假模式。例如,在北美和歐洲,由於暑假季節,我們通常在第三季度活動減少,而在第一季度,由於農曆新年等文化活動,我們在亞太市場的活動減少。因此,在我們報告的季度業績中,我們的收入和支出有一定的季節性。一般來説,由於季節性原因,世界上一個地區的收入減少會被另一個地區的增長所抵消,從而儘量減少對我們報告的綜合收入的影響。與另一個地區相比,我們在世界上一個地區的收入的相對規模的變化可能會造成更大的季節性影響我們報告的季度業績。
盤存
為了向我們的獨立經理、經銷商和客户提供高水平的產品供應,我們在美國和我們銷售產品的大多數國家保持着大量的原材料庫存。由於我們銷售產品的國家有不同的監管要求,我們的成品庫存有產品標籤,有時還有針對每個國家的產品配方。由於保質期有限,我們的存貨可能會報廢。
對分銷商的依賴
我們在一些市場上的收入很大一部分依賴於少數獨立的分銷商及其廣泛的銷售網絡。失去這些獨立分銷商中的一個或多個,這些分銷商及其廣泛的銷售網絡將為我們創造大量收入,可能對我們一個或多個業務部門的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
積壓
我們通常在收到付款後24小時內發貨。因此,由於上面討論的產品可用性很高,我們歷史上沒有經歷過大量的積壓。
競爭
我們的產品是在與其他公司競爭的情況下銷售的,其中一些公司的銷售量和財力比我們要大,並通過廣告和促銷來銷售消費者更熟悉的品牌。我們在營養和個人護理行業與通過零售商店銷售的公司以及其他直銷公司競爭。例如,我們與營養和個人護理產品的製造商和零售商競爭,這些產品通過超級市場、藥店、保健食品商店、維生素店、折扣商店和大眾市場零售商等渠道銷售。我們與許多其他直銷公司競爭產品銷售和獨立分銷商,包括康寶萊、LifeVantage、Nu Skin和USANA等。我們認為,直接銷售營養和個人護理產品的競爭的主要組成部分是經銷商的專業知識和服務、產品質量和差異化、價格和品牌認知度。此外,我們依靠我們的獨立經理和分銷商在直銷市場上進行有效的競爭,我們吸引和保留獨立經理和分銷商的能力取決於各種因素,包括對獨立經理和分銷商的培訓、高質量的產品供應和財政獎勵。
研究與開發
我們在我們的研究中心進行研究,被稱為休斯研究和創新中心。休斯研究和創新中心位於猶他州萊希的公司辦事處。我們在研究和開發活動中的主要重點是臨牀研究,以支持新產品的開發和現有產品的改進。
遵守環境法律法規
我們的業務性質不要求任何物質資本支出符合聯邦、州或地方頒佈或通過的關於向環境排放材料的規定。預計不會有任何物質資本支出來支付這些經費。這些監管規定並沒有對我們2019年的運營結果或競爭地位產生重大影響。
調節
一般
在美國和外國市場,我們受到廣泛的法律、政府規章、行政決定和指導、法院裁決和類似限制(統稱為“條例”)的影響。美國聯邦、州或地方各級政府以及外國司法管轄區的各級政府都有這樣的規定,包括:(1)我們產品的制定、製造、包裝、標籤、分銷、進口、銷售和儲存;(2)產品和收益索賠和廣告,包括我們的直接索賠和廣告,以及我們可能要負責的獨立分銷商的索賠和廣告;(3)我們的間接直銷計劃;(4)影響美國和外國應税收入和關税水平的轉讓定價和類似規定;
(5)向我們的獨立分銷商徵税(在某些情況下,我們有義務收取税款,並備存適當的紀錄);及(6)貨幣兑換及匯回。
產品
我們每一主要產品集團的配方、製造、包裝、標籤、廣告、分銷和銷售均受美國和其他國家一個或多個政府機構的管制。在美國,食品和藥物管理局(“FDA”)根據經修正的“聯邦食品、藥品和化粧品法”以及根據該法頒佈的條例(“FDCA”)管制我們的產品。FDCA對“食品”和“膳食補充劑”進行了定義,並規定了各種條件,除非遵守這些條件,否則可能構成此類產品的摻假或品牌錯誤。在膳食補充劑方面,FDCA已被多次修正,包括1990年“營養標籤和教育法”(“NLEA”)和經修正的1994年“膳食補充健康和教育法”以及根據該法頒佈的條例(“DSHEA”)所作的修正。
食品和藥物管理局關於人類使用的食品和膳食補充劑的具體規定載於“聯邦條例法典”第21章。這些規定包括食品和膳食補充劑的基本標籤要求。2016年5月,FDA宣佈了新的標籤要求,以反映最近獲得的科學信息。新的標籤要求旨在使消費者更容易作出明智的選擇。截至2019年12月31日,我們遵守了新的標籤要求。此外,食品和藥物管理局的規定要求我們遵守有關食品和膳食補充劑的製備、包裝和儲存等方面的良好生產規範。
食品和藥品管理局的規定對膳食補充劑產品的製造、包裝、標籤、持有和分銷提出了要求。例如,它要求公司制定書面程序,例如:(1)人員,(2)工廠和設備的清潔,(3)生產控制,(4)實驗室操作,(5)包裝和標籤,(6)分銷,(7)產品退貨,和(8)投訴處理。FDA還要求對所有傳入的飲食成分進行身份測試,除非一家公司成功地按照規定申請豁免這項檢測要求。目前的良好製造做法旨在確保膳食補充劑和飲食成分不摻雜污染物或雜質,並在標籤上準確反映產品中的活性成分和其他成分。成分識別要求我們在狹窄的範圍內確認產品標籤上所列成分的水平、特性和效力,這對我們的產品配方來説尤其繁重和困難,因為我們的產品配方中含有許多不同的成分。
在某些國家,我們或監管機構可能聲稱,我們對我們的獨立分銷商的行為負有責任,適用於我們獨立經理和分銷商活動的條例也影響到我們的業務。在這些國家,監管機構可能要求或要求我們採取步驟,確保我們的獨立分銷商遵守規定。受規管的行為類別包括:(1)與我們的產品有關的陳述;(2)我們和(或)我們的獨立分銷商所作的有關利潤的表示;(3)在外國市場上可能須事先獲得監管機構批准的公共媒體廣告;(4)在產品未經批准、領有牌照、註冊或核證以供銷售的市場上,產品的銷售;及(5)我們的獨立分銷商的政府機構將其分類為我們的僱員。
在某些市場,我們的獨立經理和分銷商提出的不適當的產品要求可能導致我們的產品受到管理當局的審查,從而被分類或歸入另一類,從而適用更嚴格的規定。此外,我們可能需要做標記的變化。
我們無法預測未來任何條例的性質,也無法預測額外的政府規章或行政命令在什麼時候以及如果頒佈,將對我們的業務產生什麼影響。但是,它們可以要求:(1)重新制定一些無法重新制定的產品;(2)規定更多的記錄保存要求;(3)對某些產品的特性進行擴充文件;(4)擴大或不同的標籤;(5)在產品成分、安全或有用性方面增加或不同的科學證實;和(或)(6)額外的經銷商遵守情況監測和我們的執法行動。任何或所有這些要求都可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
在國外市場上,在開始營業之前,在生產或允許我們的產品在市場上銷售之前,我們可能需要獲得國家衞生部或類似機構的批准、許可、註冊或認證。在進入需要正式批准、許可證、註冊或證書的新市場之前,我們與地方當局廣泛合作,以獲得必要的批准。我們還必須遵守各國不同的產品標識和包裝法規。如果我們不遵守這些規定,就可能導致某一特定市場的產品暫時或永久停售。
直銷
我們的商業慣例和產品也受到下列美國政府實體的管制:聯邦貿易委員會(“FTC”)、消費品安全委員會(“CPSC”)、農業部(“USDA”)和環境保護局(“EPA”)。我們的活動,包括我們的直銷銷售活動,也受到銷售我們產品的州、地區和外國的各種機構的管制。
聯邦貿易委員會對我們在美國的所有產品的廣告行使管轄權,在過去幾年中,對幾家膳食補充劑和食品公司以及一般因某些產品的虛假和誤導性廣告而生產減肥產品的製造商採取了執法行動。聯邦貿易委員會密切關注推薦信的使用、專家代言人的作用和產品臨牀研究。近幾年來,聯邦貿易委員會對直銷公司進行了調查並採取了執法行動,指控它們在公司賠償計劃中就獨立分銷商的盈利潛力以及賠償計劃本身的適當性進行了誤導性陳述。例如,2015年,聯邦貿易委員會啟動了針對一家直銷公司的執法行動,指控其非法經營模式和不當的盈利主張,聯邦貿易委員會和直銷公司於2016年9月達成和解,達成了一項規定的訂單。2016年7月,聯邦貿易委員會與另一家直銷公司簽訂了和解協議,該協議要求該特定直銷公司重組其在美國的業務,以了結與虛假廣告、虛假陳述和非法商業模式有關的指控。每宗個案的和解,除其他外,要求直銷公司繳付鉅額罰款,修訂補償計劃,以符合對獨立分銷商作出賠償的限制,以及改變其營銷做法,以避免誤導收入、賺取收入及其他申述。我們不能肯定聯邦貿易委員會或類似的外國機構將來不會質疑我們的廣告或其他業務。
轉讓定價
在包括美國在內的許多國家,我們都要遵守轉讓定價和其他税收規定,以確保適當的收入水平被報告為美國或地方實體賺取的收入,並相應徵税。此外,我們的運作亦須遵守有關規例,以確保在進口本港產品時,能評定適當的關税水平。
雖然我們認為,我們在很大程度上遵守了所有適用的條例和限制,但我們面臨的風險是,政府當局可能會審計我們的轉讓定價和相關做法,並聲稱應繳納額外的税款。
如果審計或評估對我們不利,我們可能能夠也可能無法通過使用美國的外國税收抵免來抵消或減輕外國所得税評估的綜合影響。由於美國涉外税收抵免的法律法規是複雜的,而且還需要定期的立法修改,我們不能肯定我們將來是否能夠利用任何外國税收抵免。
其他條例
我們還須遵守各種外國市場的其他條例,包括與社會保障評估、就業和遣散費要求、進出口條例和反托拉斯問題有關的條例。舉例來説,在很多市場,我們可以向獨立分銷商施加的規則和終止準則,在數量和種類上受到很大限制,而無須代表獨立分銷商繳付社會保障評税,而無須向終止的獨立分銷商支付遣散費。在某些國家,我們無論如何都可能受到這些義務的約束。
我們不遵守這些規定可能會對我們在特定市場或一般情況下的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。聲稱我們未能遵守規例或一個市場的不利規例的影響,亦會對其他市場造成不良影響,例如在其他市場引起更嚴格的監管審查,或由於其他市場引起負面宣傳,亦會對我們造成不利影響。
遵從性
為了遵守適用於我們和我們的獨立分銷商的規定,我們在進入任何新市場之前對適用的監管框架進行研究,以確定所有必要的許可證、註冊和批准以及對我們在該市場上的業務的適用限制。通常,我們是在當地法律的協助下進行這項研究的。
律師和其他代表。我們投入大量資源,以獲得必要的許可證,註冊和批准,並使我們的業務符合適用的限制。我們還研究適用於獨立分銷商業務的法律,並修訂或修改我們的分銷商手冊和其他培訓材料和程序,以便按照每個市場適用的規定,為獨立分銷商提供經營、銷售和銷售我們的產品及類似事項的指導方針。我們無法有效地監督我們的獨立分銷商,以確保他們不會在我們尚未開始運作的國家銷售我們的產品。
此外,現有市場和新市場的監管往往含糊不清,由負責任的監管機構行使相當大的解釋和執法自由裁量權。此外,即使我們認為我們和我們的獨立分銷商最初遵守所有適用的條例,也經常增加新的條例,對現有條例的解釋可能會有所改變。此外,我們所遵守的條例的內容和影響可能會受到公眾對我們、我們的產品或我們的直銷計劃的關注的影響,因此,對我們的產品或直銷計劃的廣泛不利宣傳可能會導致加強監管審查。
我們業務的一個持續部分是預測和應對新的和不斷變化的規章,並在可行的範圍內對我們的業務作出相應的改變。雖然我們投入大量資源,以維持我們在每個市場遵守規管上的限制,但我們不能肯定:(1)我們在任何時間都會完全符合所有市場適用的規例,或(2)一個或多個市場的規管當局不會追溯或前瞻性地或同時斷言我們的運作不完全符合規定。這些説法或一個市場不利監管的影響也可能對其他市場產生負面影響,因為在其他市場引起更嚴格的監管審查,或由於其他市場產生負面宣傳。這些説法可能對我們在特定市場或一般情況下的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外,視乎某一市場的規管改變的嚴重程度,以及我們的運作需要作出的改變,以維持遵從性,這些改變可能會令我們的市場收入大幅減少,或決定完全退出市場。在這種情況下,我們將嘗試將以前專門用於該市場的資源用於一個或多個市場或其他現有市場。然而,我們不能肯定這種轉變在短期或長期內不會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
為進一步降低遵約風險,2014年設立了董事會遵約委員會(“遵約委員會”)。遵約委員會的宗旨是監督我們在業務合規方面的努力,遵約委員會章程將“業務合規”定義為:經銷商合規和直銷最佳做法;員工合規,包括行為守則和其他授權培訓;產品和產品分銷監管合規,包括遵守公平貿易委員會、林業發展局和其他類似監管機構的任務;遵守數據保護條例;以及非財務、舉報人報告。為避免產生疑問,“業務合規”不包括遵守由審計委員會負責的“美國外國腐敗行為法”(“FCPA”)。
員工
截至2019年12月31日,我們僱用了834人。我們相信我們與員工的關係是令人滿意的。
可得信息
我們的主要執行辦公室位於2901西藍草大道,套房100,萊希,猶他州84043。我們的電話號碼是(801)341-7900,我們的互聯網網址是:www.natr.com。我們在我們的網站上免費提供我們關於表10-K的年度報告,我們關於表10-Q的季度報告,我們目前關於表格8-K的報告,以及根據1934年“證券交易法”第13(A)條或第15(D)節提交或提供的對這些報告的修正,這些報告經修訂(“交易法”)在電子方式向證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交或提供這些文件後,在切實可行的情況下儘快提供。證券交易委員會還維持一個互聯網網站,其中包含報告和其他有關發行人的信息,這些信息以電子方式提交給證券交易委員會www.sec.gov。我們還免費在我們的網站上提供我們的行為守則政策以及我們的審計委員會、治理委員會、賠償委員會和合規委員會的章程。
項目1A。危險因素
在評估我們和我們的業務時,你應該仔細考慮以下風險。下面描述的風險是我們目前認為對我們的業務很重要的風險。然而,我們目前所不知道的額外風險,或
我們目前認為不是實質性的,也可能損害我們的業務運作。您還應參考本報告中的其他信息,包括“業務”和“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”以及我們的合併財務報表和相關附註中所列的信息。我們的業務前景、財務狀況或經營結果可能受到下列任何一種風險的不利影響。如果我們受到這些風險的不利影響,我們普通股的市場價格可能會下跌。
有關直銷的法律法規可能會禁止或限制我們在某些市場銷售我們的產品的能力,或者要求我們在某些市場上改變我們的商業模式。
直銷公司受世界各地政府機構的法律法規約束。這些法律和條例一般旨在防止欺詐性或欺騙性做法,並確保向產品的消費者銷售產品,並確保賠償主要基於向消費者銷售產品,而不是主要根據招聘其他人作為賠償方案的參與者。我們經營的一些國家的規定,包括韓國和中國,限制了我們可以向我們的獨立分銷商支付的賠償金額。如果不遵守這些法律和條例,可能會受到嚴重的懲罰,這可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大的不利影響。違規行為可能是由獨立經銷商的不當行為、法規、變更或新的法律和法規影響我們的業務和法院相關決定的模糊性造成的。
美國聯邦貿易委員會和外國司法管轄區的類似政府機構定期調查並對直銷公司採取執法行動,其依據是所謂的傳銷活動和(或)直銷公司或其獨立分銷商提出的虛假和誤導性指控。一直是公平貿易委員會執法行動對象的直銷公司通常被要求對其業務模式作出重大改變,並支付鉅額罰款。作為聯邦貿易委員會在美國的調查或執法行動的目標,或在外國管轄下的類似政府機構,可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大不利影響。
2016年,聯邦貿易委員會與一家多層次的營銷公司達成了和解,要求該公司修改其業務模式,包括僅以零售和優先客户的銷售為基礎,以及經銷商在允許範圍內購買個人消費。雖然這項和解不代表司法先例或新的公平貿易委員會規則,但公平貿易委員會表示,業界應研究這項和解及其具體措施所依據的原則,以獲得指導。如果這項協議的要求導致了新的行業標準或新規則,我們的業務可能會受到影響,我們可能需要修改我們的全球銷售補償計劃。由於我們在美國的大部分收入來自零售客户、優先客户和從未贊助過其他分銷商的分銷商,我們相信我們能夠展示消費者對我們產品的需求,但我們繼續監測事態發展,以評估我們是否應該對我們的業務或全球銷售補償計劃作出任何改變。如果我們被要求做出改變,或者如果聯邦貿易委員會試圖在行業中強制執行類似的措施,無論是通過規則制定,還是通過對我們公司的強制執行行動,我們的業務都可能受到損害。
我們的產品、商業慣例和製造活動都受到廣泛的政府監管,並可能受到其他法律和法規的約束。
我們的每一個主要產品集團的配方、製造、包裝、標籤、廣告、分銷和銷售都受到許多國內外政府機構和當局的管制。在美國,這些政府機構和當局包括FDA、FTC、CPSC、EPA、USDA和州監管機構。一般來説,我們經營的每個國際市場都有類似於美國監管機構的監管機構。此外,美國的每個州都有一名總檢察長,負責執行該州的法律。一些州的總檢察長不時表現出對各種膳食補充劑的製造和銷售的關注。由於這種重點,各州的總檢察長可以尋求對我們或其他行業參與者採取行動,或修改其國家適用的條例,這可能會對我們的業務結果和財務狀況產生重大的不利影響,使我們承擔額外費用,以遵守或停止銷售我們的一種或多種產品。作為我們自己產品的主要製造商,我們遵守FDA關於良好製造規範(GMP)的規定,這要求我們保持良好的製造過程,包括成分識別、製造控制和記錄保存。
成分識別要求我們在狹窄的範圍內確認產品標籤上所列成分的水平、特性和效力,這對我們的產品配方來説尤其繁重和困難,因為我們的產品配方中含有許多不同的成分。遵守這些規定的情況已經增加,並可能進一步增加我們產品的製造成本。如果監管當局確定我們不遵守成分鑑定,我們的經營結果和財務狀況可能會受到重大的不利影響。
所需經費。發現不符合規定可能導致行政警告、處罰或行動,影響我們繼續銷售某些產品的能力。不遵守成分識別規定,還可能導致私人集體訴訟,這將是昂貴的、破壞性的,並可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大的不利影響。
今後,我們可能要遵守FDA或其他聯邦、州、地方或外國監管機構管理的其他法律或條例,以及我們認為有利於和/或更嚴格地解釋現行法律或條例的法律或條例的廢除或修正。這種改變,除其他外,可能需要重新制定某些產品以滿足新的標準,使我們召回或停止我們的某些產品,強加額外的記錄保存要求,擴大某些產品的特性文件,擴大或改變標籤和/或科學證實要求。任何或所有這些要求都可能增加我們經營業務的成本,並對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
聯邦貿易委員會和各州總檢察長過去曾對膳食補充劑和食品公司以及減肥產品製造商提起執法行動,通常是因為他們的一些產品做了虛假和誤導的廣告。聯邦貿易委員會和各州總檢察長不時對直銷公司展開調查和執法行動,據稱聯邦貿易委員會或州總檢察長實施了傳銷計劃。雖然聯邦貿易委員會和各州的總檢察長在決定一家公司是否在經營金字塔計劃方面行使了很大程度的主觀性,但聯邦貿易委員會和各州總檢察長認為,我們的獨立分銷商所獲得的補償是否主要是基於招聘其他人作為補償方案的參與者,而不是根據向消費者真正銷售產品的情況。聯邦貿易委員會和各州總檢察長還發起了調查和執法行動,原因是在公司的賠償計劃中,與獨立分銷商的盈利潛力有關的誤導性陳述。此外,近幾年來,私營監管機構加大了對飲食補充劑和直銷行業公司的關注,這些公司被指產品和收益被指控為虛假或誤導性產品。這些私人監督團體積極監督膳食補充劑和直銷公司及其獨立分銷商,目的是鼓勵聯邦貿易委員會和/或州檢察長對他們認為具有誤導性或非法行為的行為採取執法行動。我們不能確定聯邦貿易委員會或州檢察長或類似的外國機構將來不會質疑我們的廣告索賠或我們的獨立分銷商的廣告索賠。另外, 原告的律師對我們的一些競爭對手提起集體訴訟,這往往是昂貴的辯護。美國聯邦貿易委員會等政府機構提起的執法行動,或集體訴訟,都可能對我們的聲譽產生不利影響,並可能造成重大的懲罰和費用,其中任何一種都可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的直銷系統可能會在我們做生意的一個或多個國家受到挑戰。
有關直銷行業的法律和法規要求一般不包括“明確的”規則,而是固有的基於事實的規定,並可作解釋。因此,監管機構和法院在適用這些法律和條例時往往擁有酌處權。政府機構或法院對這些法律和條例的執行或解釋可以不時改變。我們定期瞭解對直銷行業其他公司的調查和執法行動。在涉及直銷公司的調查或執法行動中作出不利裁決,如果對直銷法或反傳銷法的解釋更狹義,或以對直銷公司造成重大負擔或限制的方式解釋,則可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們也可能在民事訴訟中受到私人當事人的質疑,包括原告律師提出的集體訴訟。我們不時注意到在美國對我們的競爭對手提起的民事集體訴訟,這些訴訟已經並可能在將來造成不利的判斷和重大的解決。對我們提起的民事集體訴訟的不利判決或重大和解,可能對我們的經營結果和經濟狀況產生重大不利影響。
中國的政府法規要求特別嚴格,中國監管機構在解釋和適用法規時行使廣泛的自由裁量權。因此,我們專門為中國建立的模式可能不會繼續被中國國家或地方監管機構視為符合,如果適用的法規,或其解釋,是以一種不利於我們和我們在中國的商業模式的方式發展的。2018年12月,中國政府對一家被指控從事非法活動的中國直銷公司採取了重大行動,其中包括虛假和誤導的產品和收入索賠,以及其他非法傳銷活動。2019年1月,中國政府宣佈,正在啟動一段時期,加強對膳食補充劑和直銷行業的監管和執法。在此期間,更多的膳食補充劑和直銷公司一直是中國政府調查和執法行動的對象。不能保證中國政府在
加強監管和執法不會對我們的業務和財務狀況產生重大的不利影響,也不會對現有和新的條例的解釋和適用產生重大影響,也不會對我們在中國的業務產生不利影響,不會導致監管調查,也不會導致罰款或罰款,任何一項都可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們受反賄賂法的約束,包括美國“反海外腐敗法”(FCPA).
我們須遵守反賄賂法,包括“反賄賂法”,該條例一般禁止公司及其中介人為取得或保留業務而作出不當付款,並規定公司及其中介人須備存準確的賬目及紀錄。近年來,美國司法部(“司法部”)和美國證券交易委員會(SEC)在包括中國在內的某些國家開展業務活動的反賄賂執法活動大幅增加。例如,近年來,在中國開展業務的美國直銷公司一直受到調查和執法行動的影響,或在某些情況下就涉嫌違反“反海外腐敗法”的行為展開了內部調查。
我們的政策要求我們的員工和代理人遵守反賄賂法,包括保持準確信息和內部控制的要求。不過,我們可能要為僱員和代理人的行為負上責任,即使這些行為與我們的政策不一致。因為涉嫌違反“反海外腐敗法”而受到司法部或證券交易委員會的調查,可能會導致我們付出大量費用和分散注意力,從而對我們的業務產生不利影響。違反“反海外腐敗法”或類似的反賄賂法,可能導致刑事或民事制裁,包括取消合同或取消合同,以及名譽損失,這可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們可能無法吸引和保留獨立的分銷商。
作為一家直銷公司,我們的收入主要取決於我們獨立分銷商的數量和生產力。像大多數直銷公司一樣,我們的獨立分銷商的營業額每年都很高,他們隨時可能終止服務。一般來説,我們需要提高我們的獨立分銷商的生產力和/或保留現有的獨立分銷商,並吸引更多的獨立分銷商來維持和/或增加未來的銷售。
許多因素可能影響我們吸引和保留獨立經銷商的能力,包括:
•宣傳我們、我們的產品、我們的分銷渠道或我們的競爭對手;
•我們獨立分銷商的持續動力;
•公眾對我們產品的價值和功效的看法;
•公眾對直銷的認識和接受;
•一般和經濟業務條件;
•政府條例;
•我們的補償安排,包括對這些安排的任何改變,對我們的獨立分銷商的培訓和支持;以及
•在吸引和保留獨立分銷商方面的競爭。
如果我們的獨立分銷商不能保持其目前的生產力水平和(或)如果我們無法保留現有的獨立分銷商並吸引足夠數量的獨立分銷商來維持未來的增長或保持目前的銷售水平,我們的經營結果和財務狀況可能會受到重大的不利影響。
失去擁有重要銷售網絡的主要獨立分銷商可能會對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
在我們的一些市場上,我們的淨銷售額很大一部分依賴於幾個獨立的分銷商及其廣泛的銷售網絡。這些獨立分銷商之一的虧損或不活動,加上其廣泛的銷售網絡,可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大的淨銷售額的不利影響。
我們在中國的擴張面臨着與經營合資企業相關的風險。
2014年8月25日,我們與上海復星製藥(集團)有限公司完成了一筆交易。(“復星製藥”),該公司成立了一家合資企業,由我們擁有80%的股份,由復星的一家全資子公司擁有20%的股份。
醫藥。合資企業的有效運作取決於我們與復星製藥之間的良好關係,兩家公司之間的積極協同作用,以及對合資企業的法律和監管上的積極承認。關係的任何中斷、中國或其他當局無法有效地或不利地對待合資企業,都可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
在中國內地註冊銷售我們的產品可能會對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
我們在中國銷售的產品註冊時間非常長。獲得產品註冊和/或許可證的要求涉及較長的時間,這可能會延誤我們提供供銷售的產品,或阻止我們在與世界其他市場相同的時間期限內在中國推出新的產品計劃。例如,在中國銷售的“保健食品”或使用某些索賠要求的產品需要“藍帽”或“藍帽”註冊,這需要政府當局進行廣泛的實驗室和臨牀分析。這一註冊過程可能需要18個月至3年的時間。但可能要長得多。我們目前在中國同時銷售“保健食品”和“普通食品”。在中國,在尋求“保健食品”分類的同時,將產品作為“一般食品”銷售的做法也存在風險。如果政府官員認為產品的分類與產品要求、成分或功能不一致,這可能會終止或限制我們在中國銷售這類產品的能力,並對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們的商業慣例或政策或我們的銷售隊伍的行為被認為違反了適用於外國人的當地法規,那麼我們可能會受到制裁和/或被要求改變我們的商業模式,這可能會嚴重損害我們的業務。
在進入市場之前,我們的銷售人員必須遵守工作授權和其他當地法律要求。包括中國在內的一些市場也禁止或限制外國人蔘與直銷活動。我們已經執行的政策,旨在遵守這些規定,並通知我們的銷售團隊,哪些類型的活動是不允許的。然而,我們不能保證我們的銷售隊伍的行動不會違反當地的法律法規或我們的政策。如果我們的商業慣例或政策或我方銷售人員的行為被認為違反了可能被解釋或強制執行的適用條例,那麼我們可能會受到制裁和/或被要求改變我們的商業模式,這可能會導致不利的宣傳,嚴重損害我們的業務。
網絡安全風險和未能維護數據完整性可能使我們面臨數據損失、訴訟和責任,這可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們從員工和獨立分銷商那裏收集和保存大量數據,包括信用卡號碼和其他可識別的個人信息,用於商業目的,包括交易和促銷目的。我們的各種信息技術系統進入、處理、總結和報告這些數據。這些數據的完整性和保護對我們的業務至關重要。我們受到重要的安全和隱私監管,以及信用卡行業的要求。
同樣,如果不遵守支付卡行業的數據安全標準,我們可能會受到支付卡協會的懲罰,我們接受信用卡或借記卡付款的能力被終止,訴訟和負面宣傳都可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
維持對這些不斷變化的條例和要求的遵守可能很困難,並可能增加成本。此外,滲透或失密的數據系統或故意、無意或疏忽地發佈或披露數據可能導致盜竊、丟失或欺詐性或非法使用公司、僱員、經銷商或客人數據,從而對我們的聲譽產生不利影響,擾亂我們的業務,或導致補救和其他費用、罰款或訴訟,這可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。雖然我們採取措施保護我們的數據系統的安全性、完整性和機密性,但我們經常會遇到不同程度和類型的網絡攻擊。我們的基礎設施可能容易受到這些攻擊,在某些情況下,可能需要時間來發現它們。我們的安全措施也可能因員工錯誤或瀆職、系統錯誤或其他原因而受到破壞。此外,外部各方可能試圖欺騙性地誘使僱員、用户或客户披露敏感信息,以獲取我們的數據或我們的用户或客户的數據。任何此類違規行為或未經授權的訪問都可能導致未經授權披露、濫用或丟失敏感信息,並導致重大的法律和金融風險、監管調查或調查、銷售人員喪失信心、破壞我們的業務和損害我們的聲譽。隨着我們與第三方合作伙伴的合作,以及我們的銷售團隊使用社交媒體,這些風險就會增加,因為合作伙伴和社交媒體平臺可能會受到同樣類型的違規行為的影響。
數據的儲存、處理和使用(其中有些數據含有個人信息)受到複雜和不斷變化的隱私和數據保護法律和條例的制約,這些法律和條例可能對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們存儲、處理和使用的一些數據包含了個人信息,這些信息使我們在美國和其他國家受到了各種隱私權、公示權、數據保護、內容、未成年人保護以及消費者保護法規的保護。這些法律和條例在美國和其他國家都在發展。這類法律和條例可處以鉅額罰款或處罰,並可能特別具有限制性。這些法律和條例的適用和解釋往往不確定,可能導致調查、索賠、改變我們的業務做法、增加業務成本和減少增長、留用或聘用,其中任何一種都可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大不利影響。
雖然美國聯邦政府已收到若干提案和討論,但一些州已頒佈法律,或正在考慮頒佈關於發放信用卡或消費者提供的其他個人信息的法律。例如,2020年1月1日生效的“加利福尼亞消費者隱私權法”(CCPA),除其他外,要求被覆蓋的公司向加州消費者提供新的披露信息,使這些消費者有新的能力選擇不銷售某些個人信息,並在發生數據泄露或其他違法行為時加重對公司的罰款和損害賠償。關於“保護所有人免遭強迫失蹤國際公約”存在爭議,在生效日期之前可以作出修正。此外,2018年5月25日生效的“歐盟一般數據保護條例”(“GDPR”)規定了適用於處理個人數據的要求,為個人提供了數據保護權,並對嚴重的數據泄露行為處以懲罰,包括最高為我國年收入的4%的罰款。個人也有權根據CCPA和GDPR獲得經濟或非經濟損失的賠償。GDPR和CCPA對我們在歐盟處理個人數據以及收集、使用和分享加州居民的個人信息規定了額外的責任和責任。GDPR和CCPA還要求我們改變我們在歐盟的各種政策和程序,如果我們不遵守這些政策和程序,就可能對我們的業務結果和財政狀況產生重大的不利影響。另一個例子是中國新的網絡安全法。外國政府也可以試圖在域外或通過與美國政府實體簽訂的條約或其他安排實施此類法律。
我們不能向您保證,我們的隱私政策和其他有關我們的做法的聲明將足以保護我們免受與個人信息的隱私和安全有關的責任或不利的宣傳。現有的國內和國際隱私和消費者保護法律和條例是否適用和如何適用尚不確定,可能需要數年才能解決。如果起草或廣義地解釋隱私法律和條例,它們可被視為適用於我們使用的技術,並可能限制我們的信息收集方法,或減少我們將獲準儲存、處理或使用的信息的效用。遵守這些法律和其他法律或管制行動的費用可能會妨礙我們銷售我們的產品,或增加這樣做的成本,並可能影響我們投資或開發產品的能力。此外,法院或政府機構如裁定我們或分銷商的任何做法不符合這些標準,可能會導致責任或不利的宣傳,從而對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
系統故障可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
與許多公司一樣,我們的業務高度依賴於我們的信息技術基礎設施(網站、會計和製造應用程序以及產品和客户信息數據庫),以有效和高效地管理我們的業務,包括訂單輸入、客户記帳、準確跟蹤採購和批量激勵以及管理會計、金融和製造業務。自然災害、安全漏洞或其他意想不到的問題的發生可能會導致我們日常業務的中斷,從而對我們的業務產生不利影響。任何信息系統的長期故障或損害都可能對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
匯率波動可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
在2019年,我們在美國以外的市場上確認了大約64.7%的淨銷售額,其中大部分是以每個市場的當地貨幣確認的。我們從國外市場和美國的公司那裏購買存貨,主要是美元。在編制財務報表時,我們用平均匯率將外國的淨銷售額和開支從本國貨幣換算成美元。由於我們大部分的銷售是在國外,匯率波動可能會對淨銷售額和利潤產生重大影響。我們報告的收益在過去已經並很可能繼續受到貨幣匯率波動的重大影響,淨銷售額和收益通常隨着美元走軟而增加,而隨着美元走強而下降。
我們可能會承擔由我們的獨立經銷商的活動所產生的義務。
我們將我們的產品銷往世界各地的一支獨立分銷商的銷售隊伍,他們自己使用或轉售給客户。獨立的分銷商不是員工,他們自己的業務與我們分開經營。我們可能無法控制他們活動中可能影響我們業務的各個方面。如果本地法律和法規,或對當地法律和法規的解釋,改變並要求我們將我們的獨立分銷商視為僱員,或者我們的獨立分銷商在我們經營的一個或多個管轄區內被認為是我們的僱員,而不是現有法律和解釋下的獨立承包商,我們可能要對僱主所承擔的與其僱員有關的各種義務負責,包括與就業有關的税收和處罰,這可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。我們的獨立分銷商也在當地立法和政府機構要求我們徵收和匯出諸如銷售税或增值税等税收的管轄區內運作。此外,由於獨立經銷商的行動,一些法域可能會要求我們對虛假產品或與收益相關的索賠承擔責任。如果我們被發現對與我們的獨立分銷商有關的任何問題負責,這將對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
如果我們的獨立分銷商不遵守廣告法,可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們產品的廣告在我們做生意的大部分市場,包括美國,都受到廣泛的監管。我們的獨立分銷商可能不遵守這些關於我們產品廣告或商業機會的規定。在美國,我們的產品主要作為膳食補充劑和化粧品銷售,並且受到嚴格的FDA法規的限制,這些規定限制了與這些產品相關的治療索賠的類型。例如,對疾病的治療或治療,對我們的產品是不允許的。在美國,聯邦貿易委員會和各州總檢察長主要負責提供消費者保護,除其他外,調查並啟動針對其認為具有欺騙性或欺詐性的商業行為的執法行動。聯邦貿易委員會和各州總檢察長近年來對直銷公司進行了調查併發起了執法行動,理由是它們在公司賠償計劃中就獨立分銷商的盈利潛力作了誤導性陳述。近幾年來,私人監管機構加大了對飲食補充劑和直銷行業公司的審查力度,指控它們存在虛假或誤導性產品和盈利要求。這些私人監督團體積極監視公司及其獨立分銷商,目的是鼓勵聯邦貿易委員會或一個或多個州的總檢察長對他們認為具有誤導性或非法行為的行為採取執法行動。我們不能確保我們的獨立分銷商使用的所有營銷材料都符合適用的規定,包括禁止虛假和誤導的產品和潛在的收益相關索賠。如果我們的獨立分銷商不遵守這些限制,那麼我們都可能受到虛假廣告的指控。, 虛假陳述,重大經濟處罰,昂貴的強制性產品召回和重新標籤要求,其中任何可能對我們的經營結果和財務狀況有重大的不利影響。
我們可能會受到我們的獨立經銷商薪酬計劃改變的不利影響。
我們不時地修改我們的補償計劃的組成部分,以保持它們對現有和潛在的獨立分銷商的競爭力和吸引力,以處理不斷變化的市場動態,向我們的獨立分銷商提供獎勵,我們認為這些因素將有助於我們的業務發展,符合當地的規定,並解決其他與商業有關的問題。很難預測我們的獨立分銷商將如何看待這些變化,以及這些變化是否會取得預期的結果。這種變化可能會給我們的業務帶來意想不到的或不可預見的負面經濟和非經濟後果,例如成本高於預期,或難以吸引和保留獨立分銷商,其中任何一種都可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
地緣政治問題、衝突和其他全球性事件可能對我們的行動結果和財政狀況產生不利影響。
由於我們很大一部分業務是在美國境外進行的,我們的業務受到全球政治問題和衝突的影響。這些政治問題和衝突如果在我們做生意的領域升級,就會對我們的業務結果和財政狀況產生重大的不利影響。此外,在我們做生意的外國市場上,政府的改變和不利行動可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
我們2020年財政年度的業務結果和財政狀況可能會受到最近爆發的冠狀病毒的不利影響。
據報道,2019年12月,中國武漢出現了一株新型冠狀病毒。疫情最初集中在中國,儘管其他國家仍有許多病例得到證實。我們的行動結果可能受到不利影響,以至於冠狀病毒或任何其他流行病損害全球經濟,特別是亞洲經濟。我們也可能會受到影響,我們的某些客户和/或供應商,因為健康流行病或其他爆發發生在我們的一個或多個市場。此外,我們的業務已經並可能進一步受到幹擾,例如暫時關閉我們的辦事處和(或)我們的客户或供應商的辦事處,以及暫停服務,這可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大和不利的影響。目前無法合理估計業務中斷的持續時間和相關的財務影響,但可能會對我們的亞洲部分產生重大影響,並影響到第一季度和2020年財政年度的綜合業績。冠狀病毒在多大程度上影響我們的結果,將取決於今後的事態發展,這些事態發展是高度不確定和無法預測的,包括可能出現的關於冠狀病毒嚴重程度和遏制冠狀病毒或處理其影響的行動等方面的新信息。
困難的經濟狀況可能會對我們的經營結果和財政狀況產生不利影響。
消費者的消費習慣,包括對產品的消費,除其他外,受當前的經濟狀況、就業水平、燃料價格、薪金和工資、可獲得的消費者信貸、消費者信心和消費者對經濟狀況的看法等因素的影響。我們所經營的市場的經濟放緩,可能會對消費者的消費習慣和對產品的需求產生負面影響,可能導致日後的淨銷售額下降,而全球或地區經濟持續低迷,可能會對我們的經營結果及財務狀況造成重大的不良影響。
我們的生產活動有一定的風險。
我們生產的大部分產品在我們位於猶他州西班牙福克的生產工廠銷售。因此,我們依賴於我們的西班牙叉子生產設施的不間斷和高效運作,以及我們在全國各地的分銷設施。除其他外,我們的製造設施和配電設施面臨地震、火災、洪水、恐怖主義或其他自然或人為災害以及重大設備故障等災難性損失的風險。如果這些設施中的任何一個遭受災難性損失,預計會擾亂我們的業務,並可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大不利影響。
作為我們自己產品的主要製造商,我們遵守FDA關於GMPS的規定,這要求我們保持良好的製造過程,包括成分識別、製造控制和記錄保存。遵守這些規定的情況已經增加,並可能進一步增加我們製造產品的成本。我們的經營結果和財務狀況可能會受到重大的不利影響,如果監管當局作出的決定,我們不符合FDA的條例對GMPS。發現不遵守規定可能導致行政警告、處罰或行動,影響我們繼續銷售某些產品的能力,這可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
此外,我們還與第三方製造商簽訂合同,按照我們的規格和標準生產我們的一些維生素、礦物質和其他營養補充劑、個人護理產品和其他一些雜項產品。如上文所述,這些合同製造商面臨與我們的生產設施相同的風險。此外,雖然我們實施了嚴格的質量控制程序,以核實我們的合同製造商是否符合我們的規格和標準,但我們對他們的生產活動並沒有完全的控制。我們的產品因合同製造商的活動而出現重大延誤和缺陷,可能會對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
税收和轉移定價可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們受外國税收和公司間定價法律的約束,包括與我們的美國母公司和我們的外國子公司之間的資金流動有關的法律。這些定價法旨在確保我們的美國和外國實體報告適當的收入和支出水平,並適當徵税。美國和外國市場的監管機構密切關注我們的公司結構、公司間交易以及我們如何實現公司間資金轉移。如果監管機構對我們的公司結構、轉讓定價方法或公司間轉移提出質疑,我們的有效税率可能會提高,我們的經營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。我們有資格在美國獲得外國税收抵免,因為某些外國税收是在國外實際支付的。如果任何審計或評估對我們不利,我們可能無法通過使用美國外國税收抵免來抵消外國所得税評估的綜合影響。由於美國涉外税收抵免的法律法規比較複雜,需要定期進行立法修改,今後我們可能無法利用任何外國税收抵免。此外,我們的總税源和外國來源應税收入數額的變化也可能限制我們今後利用外國税收抵免的能力。各種海關、外匯管制和轉讓定價法不斷變化,並受政府機構的解釋。
我們收集和匯出增值税和銷售税,在司法管轄區和州,我們已經確定存在聯繫。其他州可能會不時聲稱,我們有與國家有關的活動構成了一個充分的聯繫,要求我們在他們的州暫時徵收和匯出增值税和銷售税。
儘管我們努力瞭解和遵守這些法律以及對這些法律的解釋作出改變,但我們可能無法繼續遵守這些法律。我們可能需要根據這些解釋的變化調整我們的作業程序,這種變化可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大的不利影響。
與美國和外國政府的貿易行動有關的風險可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
2018年和2019年,一些美國和外國領導人就某些材料的外國進口關税制度或未來體制發表了越來越多的論調,在某些情況下,再加上立法或行政行動。美國和外國領導人也表示有意重新談判、修改或終止與外國的國際貿易協定或政策。目前仍不清楚美國或外國政府在關税、國際貿易協定和政策方面將做什麼或不做什麼。與關税、國際貿易協定或政策有關的貿易戰或其他政府行動有可能對我們的業務和(或)美國和全球經濟或其中的某些部門產生不利影響,因此可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。一些關税、國際貿易協定的改變和政策的改變已經宣佈,並且在實施過程中會受到一些不確定因素的影響,包括今後在被排除在這些關税之外的國家中的調整和變化。雖然目前無法預測其他國家,包括每個國家的個人的最終反應,以及這些關税或其他行動對美國、中國、全球經濟和我們的商業、金融狀況和經營結果的影響,但其影響可能是不利的。
產品責任索賠可能對我們的業務產生不利影響。
作為被攝入的產品的製造商和經銷商,如果我們的產品被指控對消費者造成傷害,我們將面臨產品責任索賠。我們提供產品責任保險;然而,這類保險可能不足以涵蓋一項或多項大型申索,或承保人可能成功地就一項待決或未來的申索而不申索保險,這會對我們的經營結果及財務狀況造成重大的不良影響。
我們的業務受到知識產權風險的影響。
我們的大部分產品不受專利保護。對營養補充劑的成分和百分比進行精確標識的限制性規定、大量生產具有許多共同活性成分的產品的製造商以及產品的迅速變化和頻繁的重新配方通常使我們的產品獲得專利保護不切實際。我們還有其他我們認為有價值的知識產權,包括自然陽光產品的商標和協同的名稱和標識。我們為保護我們的知識產權所作的努力可能是失敗的,第三方可能會對我們提出侵犯知識產權的要求,這可能會要求我們為這些權利取得代價高昂的許可證,支付版税或終止我們製造侵權產品,所有這些都可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
我們的卡納比迪爾(CBD)生產線受到各種變化,迅速變化的聯邦、州和地方法律、法規和規則,這可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們推出了一個新的CBD-注入生產線。“生物多樣性公約”行業正在演變,並受到法律、法規和行政慣例的變化和迅速變化的影響。例如,2018年“農業改良法”(“2018年農業法案”)正式將“大麻”定義為大麻諷刺植物及其衍生物、提取物和大麻素的濃度不超過0.3%的δ-9四氫大麻酚(“THC”),並從聯邦定義的大麻中去除大麻,使其不再是“受管制物質法”規定的附表一非法藥物。2018年“農業法案”為大麻和大麻衍生物的生產和銷售開闢了一條道路,但須符合某些聯邦要求以及州和地方法律。我們的CBD產品來源於2018年農業法案中定義的大麻。然而,FDA的立場是,CBD目前在食品和飲食補充劑中是不合法的,因為FDA事先批准CBD作為一種經批准的新藥中的活性藥物成分,儘管該機構表示,它將優先打擊CBD營銷人員,他們聲稱他們的產品可以治療、預防或減輕疾病。在國會的指導下,食品和藥物管理局目前正在對含有CBD的食品和膳食補充劑的合法銷售進行評估。“生物多樣性公約”相關產業的持續發展取決於聯邦和州一級對“生物多樣性公約”相關產品的持續立法合法化,一些因素可能會減緩或阻礙這一領域的進展。此外,對適用的聯邦、州和地方法律或法規的修改可能會限制我們提供的產品和服務,或將額外的合規成本強加給我們或我們的客户。
此外,我們的CBD產品的製造、標籤和分銷都受到聯邦、州和地方機構的監管。這些政府當局或訴訟人,例如集體訴訟律師或總檢察長,可展開規管或法律程序,以限制我們產品索賠的許可範圍或日後銷售產品的能力。違反適用的法律,或指控這些違法行為,可能會擾亂我們的業務,並對我們的業務和財務狀況造成重大的不利影響。我們無法預測未來任何法律、法規、解釋或應用的性質,將來可能會頒佈對我們的業務產生重大不利影響的條例。此外,如果廢除聯邦、州或地方法律和條例,或廢除對我們預定產品不利的修正案,我們可能會受到限制或限制,因為我們可能銷售或分銷這些產品,這可能會對我們對此類產品的預期商業計劃產生不利影響。
項目1B。未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.財產
2018年,我們將公司辦公室和協同辦公室遷往位於猶他州萊希的一個設施,佔地約61,000平方英尺。該設施是通過租賃協議從一個沒有關聯的第三方租賃,該租約將於2029年到期。
我們擁有主要的倉儲和製造設施,位於猶他州的西班牙福克,佔地約27萬平方英尺,佔地約10英畝。
我們租賃的物業主要用作在佐治亞州、俄亥俄州、得克薩斯州和猶他州的分銷倉庫,以及在我們開展業務的許多國家的辦公室和/或分銷倉庫。見注19-租賃租賃,以進一步披露租賃財產。
我們相信,我們目前的設施足以滿足我們的業務運作。
項目3.法律程序
我們是各種法律程序的當事方。管理層無法預測這些程序的最終結果,無論是單獨的還是總體的,或它們對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流量的影響。訴訟和相關事項受到固有不確定性的影響,可能會出現不利的裁決。如果出現不利結果,則可能會對裁決發生的期間和/或未來期間的業務、財務狀況、經營結果或現金流量產生重大不利影響。我們維持產品責任、一般責任和超額責任保險。然而,我們不能保證繼續以我們可以接受的費用提供這類保險,這種保險將足以支付一項或多項大型索賠,或承保人不會成功地拒絕賠償一項待決或未來的索賠。在2019年第四季度,我們支付了200萬美元與訴訟和解有關的款項。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
第五條登記人普通股市場、相關股東事項和證券發行人購買證券
市場和股票價格
我們的普通股在納斯達克全球市場(符號“natr”)交易。
截至2020年2月27日,我們的股東人數約為1,372人,創記錄。這個紀錄持有人的數目並不代表我們普通股的實益擁有人的實際數目,因為證券交易商及其他人士經常以“街頭名義”持有股份,以惠及有權投票表決其份數的個別業主。
最近出售未註冊證券
沒有。
股利
股息的申報須視乎董事局的酌情決定,並視乎各種因素而定,包括我們的收入、財務狀況、任何欠債所施加的限制、現金需求、未來前景及董事局認為有關的其他因素。
性能圖
下圖將我們的普通股描述為一個指數,假設我們在2014年12月31日投資了100.00美元,以及在納斯達克股票市場上市的公司的綜合價格以及我們的同行選擇。標準普爾投資服務公司提供了這方面的信息。圖表中的比較是美國證交會的規定所要求的,並不是為了預測或指示我們普通股未來可能的表現。這一同行集團的上市公司包括康寶萊國際有限公司、LifeVantage公司、NuSkin企業公司。和USANA健康科學公司。我們認為這些公司是我們同行集團的代表,因為它們擁有相似的產品線和分銷技術。
為“交易法”第18節的目的,本節標題為“績效圖”的材料不應視為“提交”證券交易委員會,也不得視為在根據1933年“證券法”向證券交易委員會提交的任何登記聲明或其他文件中以參考方式納入本節的材料,除非我們具體和明確地將其納入此類備案。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12/31/2014 | | 12/31/2015 | | 12/31/2016 | | 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 |
大自然的陽光產品公司。 | $ | 100.00 | | | $ | 70.53 | | | $ | 108.45 | | | $ | 84.34 | | | $ | 59.51 | | | $ | 65.21 | |
納斯達克指數 | 100.00 | | | 106.96 | | | 116.45 | | | 150.96 | | | 146.67 | | | 200.49 | |
同儕組 | 100.00 | | | 120.24 | | | 121.14 | | | 167.13 | | | 243.10 | | | 184.72 | |
項目6.選定的財務數據
以下選定的財務數據摘錄自我們截至2019年12月31日的五年期間每年合併業務的結果,以及截至12月31日、2019、2018、2017、2016和2015年的選定綜合資產負債表數據。
(美元和份額(千元),但每股信息和其他信息除外)
綜合業務報表數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
淨銷售額 | $ | 362,215 | | | $ | 364,810 | | | $ | 342,029 | | | $ | 341,159 | | | $ | 324,705 | |
銷售成本 | (93,940) | | | (95,691) | | | (91,037) | | | (90,937) | | | (85,345) | |
毛利 | 268,275 | | | 269,119 | | | 250,992 | | | 250,222 | | | 239,360 | |
| | | | | | | | | |
業務費用: | | | | | | | | | |
體積激勵 | 123,410 | | | 125,337 | | | 119,970 | | | 119,910 | | | 117,786 | |
銷售、一般和行政 | 128,740 | | | 138,431 | | | 129,635 | | | 120,273 | | | 107,702 | |
| | | | | | | | | |
營業收入 | 16,125 | | | 5,351 | | | 1,387 | | | 10,039 | | | 13,872 | |
其他收入(費用),淨額 | (483) | | | (2,151) | | | 1,835 | | | (773) | | | (592) | |
所得税前收入 | 15,642 | | | 3,200 | | | 3,222 | | | 9,266 | | | 13,280 | |
所得税準備金 | 8,713 | | | 4,402 | | | 17,039 | | | 8,591 | | | 1,740 | |
持續經營的淨收入(損失) | 6,929 | | | (1,202) | | | (13,817) | | | 675 | | | 11,540 | |
停止業務的收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,116 | |
淨收入(損失) | 6,929 | | | (1,202) | | | (13,817) | | | 675 | | | 13,656 | |
非控制權益造成的收入(損失) | 164 | | | (348) | | | (875) | | | (1,464) | | | (1,031) | |
普通股股東的淨收益(虧損) | $ | 6,765 | | | $ | (854) | | | $ | (12,942) | | | $ | 2,139 | | | $ | 14,687 | |
綜合資產負債表數據
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| 十二月三十一日 | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
現金和現金等價物 | $ | 53,629 | | | $ | 50,638 | | | $ | 42,910 | | | $ | 32,284 | | | $ | 41,420 | |
營運資本 | 54,758 | | | 40,138 | | | 48,852 | | | 31,466 | | | 48,382 | |
盤存 | 46,666 | | | 42,048 | | | 44,047 | | | 47,597 | | | 38,495 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 59,512 | | | 64,061 | | | 69,106 | | | 73,272 | | | 68,728 | |
總資產 | 213,068 | | | 193,016 | | | 195,195 | | | 205,570 | | | 200,520 | |
長期負債 | 25,685 | | | 5,761 | | | 21,806 | | | 10,137 | | | 11,119 | |
股東權益總額 | 129,436 | | | 120,568 | | | 119,732 | | | 132,398 | | | 136,265 | |
現金流量信息摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
經營活動 | $ | 8,545 | | | $ | 21,833 | | | $ | 10,524 | | | $ | 3,417 | | | $ | 10,162 | |
投資活動 | (5,102) | | | 211 | | | (3,204) | | | (11,532) | | | (18,592) | |
籌資活動 | (63) | | | (12,192) | | | 1,573 | | | (286) | | | (7,578) | |
普通股彙總表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
每股現金紅利 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.40 | |
每股基本和稀釋收益: | | | | | | | | | |
基本加權平均股票數 | 19,314 | | | 19,123 | | | 18,882 | | | 18,731 | | | 18,656 | |
稀釋加權平均股份數 | 19,663 | | | 19,123 | | | 18,882 | | | 19,056 | | | 19,177 | |
普通股股東每股基本收益(虧損): | | | | | | | | | |
持續經營的淨收入(損失) | $ | 0.35 | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.69) | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.67 | |
停止業務的收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.11 | |
普通股股東的淨收益(虧損) | $ | 0.35 | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.69) | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.79 | |
普通股股東每股攤薄收益(虧損): | | | | | | | | | |
持續經營的淨收入(損失) | $ | 0.34 | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.69) | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.66 | |
停止業務的收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.11 | |
普通股股東的淨收益(虧損) | $ | 0.34 | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.69) | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.77 | |
其他資料
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| 十二月三十一日 | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
使用中的財產面積 | 637,034 | | | 725,616 | | | 690,716 | | | 689,945 | | | 703,696 | |
僱員人數 | 834 | | | 905 | | | 911 | | | 972 | | | 901 | |
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下的討論強調了影響我們財務狀況的主要因素、業務結果、流動資金和所述期間的資本資源。這一討論應與本報告項目8中的合併財務報表和有關説明一併閲讀。本討論包含前瞻性陳述。有關這些前瞻性陳述的風險、不確定因素和假設,請參見“前瞻性陳述指南”。
概述
我們的商業、工業和目標市場
我們是一家以生產和銷售營養和個人保健產品為主的天然健康公司。我們是猶他州的一家公司,我們的主要業務地點在猶他州的萊希,並將我們的產品賣給一支獨立經銷商的銷售隊伍,他們自己使用這些產品或將產品轉售給消費者。
我們的獨立分銷商市場和銷售我們的產品給客户,並贊助其他獨立的分銷商誰也營銷我們的產品給客户。我們的銷售在很大程度上取決於我們獨立分銷商的數量和生產力。銷售量的增長一般要求我們的獨立分銷商的生產力提高和(或)獨立分銷商總數的增長。我們尋求通過提供高質量的產品和向獨立經銷商提供產品支持、培訓研討會、銷售會議、旅行計劃和財政獎勵來激勵和激勵我們的獨立分銷商。
2019年,與2018年相比,我們的綜合淨銷售額下降了0.7%(或按當地貨幣計算增長了1.2%)。與2018年相比,亞洲的淨銷售額下降了約0.4%(或按當地貨幣計算增長了3.3%)。與2018年相比,歐洲的淨銷售額增長了約11.0%(按當地貨幣計算增長了13.4%)。北美的淨銷售額與當地貨幣相比下降了約4.2%(或4.1%)。
敬2018年。與2018年相比,拉丁美洲和其他地區的淨銷售額下降了約8.8%(按當地貨幣計算為7.3%)。
按絕對值計算,2019年期間銷售、一般和行政費用減少了970萬美元,2019年和2018年的淨銷售額分別為35.5%和37.9%。
我們通過一支由獨立經理和分銷商組成的獨立銷售隊伍將我們的產品分發給消費者,他們中的許多人也在消費我們的產品。通常,加入我們獨立銷售隊伍的人從分銷商開始。獨立的分銷商可以通過達到一定的產品銷售水平而獲得經理地位。在全世界範圍內,活躍的獨立管理人員分別約為13,200人和12,600人,活躍的獨立分銷商和客户分別約為242,700人和224,900人,分別為2019和2018年12月31日。
作為一項國際業務,我們的銷售額和成本都是以美元以外的貨幣計價的。預計以外幣計價的國際市場銷售將繼續佔我們銷售額的很大一部分。同樣,我們預計,除了美元以外的其他功能貨幣的外國市場將繼續佔我們銷售總額和相關運營費用的很大一部分。因此,由於將外國市場的財務報表轉換為我們的報告貨幣,外幣匯率的變化可能會對銷售和成本或銷售和成本在不同時期的可比性產生重大影響。
關鍵會計政策和估計
我們的合併財務報表是根據美國公認會計準則編制的,是對關鍵會計政策和估計進行以下討論和分析的基礎。這些財務報表的編制要求我們作出估計和假設,以影響所報告的資產、負債、收入和支出以及相關的或有資產和負債的披露。我們定期評估我們的估計和假設。我們的估計依據的是歷史經驗,以及在當時情況下被認為是合理的各種其他假設,這些假設的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計數不同,這些差異可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大影響。我們已與董事局及審計委員會討論這些預算的發展、選擇及披露事宜。
我們的重要會計政策摘要載於本報告第8項綜合財務報表附註1。我們認為,下文所述的關鍵會計政策和估計反映了我們在編制合併財務報表時使用的更為重要的估計和假設。與這些政策相關的對我們業務的影響和任何相關風險也在本“管理人員關於財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論,這些政策影響到報告的和預期的財務結果。
收入確認
我們在本報告第2部分第8項綜合財務報表附註2“收入確認”中討論了我們的收入確認做法。
應收賬款備抵
應收帳款已扣除以後可能無法收回的款項。這項估計津貼主要是根據老化類別、歷史趨勢和我們對客户財務狀況的評估。這一津貼將在獲得有關特定賬户的資料時定期調整。
盤存
庫存調整為降低成本和可變現淨值,採用先入先出的方法.庫存成本的組成部分包括原材料、人力和間接費用。為估計任何必要的調整,對過剩或緩慢的庫存、不合格的庫存、到期日期、當前和未來的產品需求、生產計劃和市場條件作了各種假設。如果未來的需求和市場條件不如我們的假設好,那麼可能需要額外的庫存調整。
自保負債
我們為某些僱員的醫療福利投保。自保風險的記錄負債採用精算方法計算,不折現.負債包括實際索賠額和已發生但未報告的索賠額。實際經驗,包括索賠頻率和嚴重程度以及醫療保健通貨膨脹,可能導致實際負債超過或低於目前記錄的數額。我們已經為與產品責任有關的索賠投保了商業保險。
財產、廠房和設備
不動產、廠場和設備按成本減去累計折舊和攤銷入賬。折舊是根據相關資產的估計使用壽命使用直線法計算的。建築物的估計使用壽命為20年至50年;建築物改進為7至10年;機械和設備為2至10年;計算機軟件和硬件為3至10年;傢俱和固定裝置為2至5年。租賃權的改進按租賃期限的縮短或相關資產的估計使用壽命攤銷。維護和修理按所發生的費用計算,重大改進被資本化。
長期資產減值
我們回顧我們的長期資產,如不動產、廠房和設備以及無形資產,當事件或情況的變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,就會出現減值。如果存在減值指標,我們將使用有關資產或資產組在剩餘壽命期間的未來未貼現淨現金流量估計數來衡量這些資產是否可收回。減值損失將通過確定這些資產的賬面價值和公允價值之間的差額來計算。
激勵行程累加
我們的直接銷售計劃相關的費用,獎勵獨立的經理和分銷商支付出席獎勵旅行,包括我們的會議和會議。與獎勵旅行有關的費用是在資格期間累積的,因為旅行是賺取的。在評價激勵旅行應計性時,我們具體分析了基於歷史和當前銷售趨勢以及合同義務的獎勵旅行應計項目。實際結果可能產生數額大於或低於記錄數額的負債。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們應計獎勵旅行費用分別約為550萬美元和650萬美元,這些費用包括在綜合資產負債表的應計負債中。
意外開支
我們參與了某些法律訴訟。當認為與訴訟或非所得税意外事故有關的損失可能發生時,當可以合理估計這種損失時,我們確認在與意外情況有關的最佳估計範圍內的負債。如果沒有最佳估計值,我們記錄範圍的最小值。在獲得更多資料後,我們評估與意外事故有關的負債,並修訂估計數。負債估計數的修正可能對我們調整期間的業務結果產生重大影響。本報告第2部分第8項“綜合財務報表説明”附註14“承付款項和意外開支”對意外開支作了更詳細的討論。
所得税
我們的所得税費用、遞延税資產和負債以及或有準備金反映了我們對未來應繳税額估計數的最佳評估。我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定合併所得税費用時,需要作出重要的判斷和估計。
遞延所得税產生於税收和財務報表之間的臨時差額,即收入和支出的確認。在評估我們收回遞延税資產的能力時,我們會考慮所有現有的正面和負面證據,包括按計劃倒轉遞延税負債、預測未來應課税收入、税務籌劃策略及最近的財務運作。在預測未來的應税收入時,我們提出了一些假設,包括未來州、聯邦和國外税前營業收入的數額,暫時差異的扭轉,以及實施可行和審慎的税收計劃戰略。這些假設要求對未來應納税收入的預測作出重大判斷,並與我們用來管理基本業務的計劃和估計相一致。當確定在可預見的將來不太可能實現遞延税淨資產時,估值備抵記作遞延税淨資產準備金。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們記錄的價值津貼分別為2 140萬美元和2 030萬美元,作為對遞延税資產的抵銷。
截至2019年12月31日,外國子公司未使用的營業虧損結轉約710萬美元。淨運營虧損將在2020年至2029年的不同日期到期,但一些外國司法管轄區的淨虧損除外。截至2019年12月31日,我們有大約1,460萬美元的外國税收和預扣減額。在1 460萬美元抵免額中,1 430萬美元為外國税收抵免,其中大部分於2024年到期,全部由估值津貼抵消。
在計算我們的税務責任時,涉及處理複雜的税務法例和規例在我們全球運作的多個司法管轄區中的不確定因素。所得税的地位必須滿足一個更有可能而不是承認的門檻才能被確認.
股份補償
我們確認所有基於股票的支付給董事會和員工,包括授予股票期權和限制性股票單位,根據其授予日期公允價值的業務報表。我們根據股票期權在授予之日的公允價值記錄股票期權歸屬期內的補償費用。
展示
淨銷售額 代表銷售總額,包括運費和處理額,由給予獨立經理、分銷商和客户的數量回扣抵消。數量回扣佔零售額的百分比可能因國家而異,取決於限制或以其他方式限制回扣的監管限制。我們也提供在世界各地的某些產品和促銷的減少的數量回扣。
我們的毛利潤包括淨銷售額減去銷售成本,這代表了我們的製造成本,我們向原材料供應商和產品製造商支付的價格,以及關税和關税,以及與產品發運和分發給我們的獨立經理、分銷商和客户有關的運輸和處理費用。
批量激勵是我們直銷營銷計劃的重要組成部分,也代表了我們向獨立經理和分銷商支付的佣金。這些付款旨在通過自己的銷售和銷售機構中獨立分銷商的銷售,為達到更高的銷售水平提供獎勵。由於我們的定價政策和在各種業務中實行的佣金計劃,按百分比計算的批量獎勵措施略有不同。
銷售、一般和行政費用 代表營業費用,其中包括勞動和福利、銷售活動、專業費用、旅行和娛樂、分銷商營銷、佔用費用、通信費用、銀行費用、支付給中國獨立服務提供商的獨立服務費用、折舊和攤銷以及其他雜項業務費用。
我們向美國以外的獨立分銷商銷售的大部分產品都是以各自的當地貨幣銷售的。在編制財務報表時,銷售按平均匯率折算成美元。此外,我們從供應商那裏購買的大部分貨物一般都是以美元購買的。因此,美元兑一種外幣的升值可能會對我們報告的銷售和貢獻利潤率產生負面影響,並可能在當地市場造成公司間應付餘額的交易損失。
行動結果
下表彙總了我們持續經營的合併淨收益(虧損),按所述期間銷售淨額的百分比計算:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | |
| 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售成本 | (25.9) | | | (26.2) | |
毛利 | 74.1 | | | 73.8 | |
| | | |
業務費用: | | | | | |
體積激勵 | 34.1 | | | 34.4 | |
銷售、一般和行政 | 35.5 | | | 37.9 | |
| | | |
營業收入 | 4.5 | | | 1.5 | |
| | | |
其他收入(費用): | | | | | |
利息和其他收入淨額 | 0.1 | | | — | |
利息費用 | — | | | (0.1) | |
外匯損益淨額 | (0.2) | | | (0.5) | |
| (0.1) | | | (0.6) | |
| | | |
所得税準備金前的收入 | 4.4 | | | 0.9 | |
所得税準備金 | 2.4 | | | 1.2 | |
| | | |
淨收入(損失) | 2.0 | % | | (0.3) | % |
淨銷售額
國際業務已經並預計將繼續提供我們總淨銷售額的很大一部分。因此,總淨銷售額將繼續受到美元對外幣波動的影響。為了提供一個框架來評估我們的基礎業務是如何運作的,不包括外幣波動的影響,除了比較銷售淨額從一個時期到另一個時期的百分比變化(以美元計)之外,我們還列出了不包括外匯波動影響的淨銷售額。通過排除外匯兑換的影響,我們比較了淨銷售額從一個時期到另一個時期的百分比變化,如下所示。不包括外匯波動影響的淨銷售額不是美國公認會計準則的一項財務措施,並從以美元計的淨銷售額中扣除美元與我國外國子公司功能貨幣之間匯率變動的影響,方法是使用與上一可比期間的淨銷售額相同的外幣匯率將當期淨銷售額換算為美元。我們認為,介紹外幣波動的影響對投資者是有用的,因為它可以更有意義地比較我們的外國業務在不同時期的淨銷售額。然而,不應孤立地考慮不計外幣波動影響的淨銷售額,也不應將其視為反映當期匯率的美元淨銷售額或按照美國公認會計原則計算和列報的其他財務措施的替代辦法。在過去五年中,外幣匯率波動很大。見第7A項。市場風險的定量和定性披露.
2019年12月31日終了年度與2018年12月31日終了年度比較
淨銷售額
下表彙總了截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和201
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| 按業務分段分配的銷售淨額 | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 百分比 變化 | | 對.的影響 貨幣 交換 | | 百分比 變化 不包括 對.的影響 貨幣 |
亞洲 | $ | 138,536 | | | $ | 139,031 | | | (0.4) | % | | $ | (5,043) | | | 3.3 | % |
歐洲 | 62,523 | | | 56,314 | | | 11.0 | % | | (1,353) | | | 13.4 | % |
北美 | 138,163 | | | 144,264 | | | (4.2) | % | | (249) | | | (4.1) | % |
拉丁美洲和其他 | 22,993 | | | 25,201 | | | (8.8) | % | | (362) | | | (7.3) | % |
| $ | 362,215 | | | $ | 364,810 | | | (0.7) | % | | $ | (7,007) | | | 1.2 | % |
截至2019年12月31日的年度綜合淨銷售額為3.622億美元,而2018年為3.648億美元,降幅約為0.7%。這一下降與亞洲、北美和拉丁美洲及其他市場的下跌有關。這些市場的下跌被歐洲市場的產品銷售增長部分抵消。除去外匯匯率波動的不利影響,截至2019年12月31日的年度綜合淨銷售額將比2018年增長1.2%。
亞洲
截至2019年12月31日,與亞洲相關的淨銷售額為1.385億美元,而2018年為1.39億美元,同比下降0.4%。亞洲業務的下降將在下面的韓國、日本和中國評論中進一步討論。以當地貨幣計算,淨銷售額比2018年增長了3.3%。外匯匯率的波動對截至2019年12月31日的年度淨銷售額產生了500萬美元的不利影響。截至2019年12月31日和2018年12月31日,亞洲活躍的獨立經理人總數約為3,000人。截至2019年12月31日和2018年12月31日,亞洲活躍的獨立分銷商和客户總數分別約為40,300人和38,600人。
我們預期,冠狀病毒的爆發、相關的政府會議、旅遊及其他限制,以及市民不願進入公眾地方以迴應這次爆發,都會對我們在中國及其他亞洲市場的業務造成重大不良影響。目前無法合理估計業務中斷的持續時間和相關的財務影響,但可能會對我們的亞洲部分產生重大影響,並影響到第一季度和2020年財政年度的綜合業績。
下列市場的顯著活動促進了亞洲的成果:
在我們的韓國市場,與2018年相比,截至2019年12月31日的一年淨銷售額下降了約170萬美元,即2.3%。外匯匯率的波動對截至2019年12月31日的年度淨銷售額產生了420萬美元的不利影響。以當地貨幣計算,淨銷售額比2018年增長了3.5%。當地貨幣淨銷售額的增加是經銷商參與程度提高的結果。
在日本市場,與2018年相比,截至2019年12月31日的一年淨銷售額增長了約110萬美元,即4.7%。外匯匯率的波動對截至2019年12月31日的年度淨銷售額產生了30萬美元的有利影響。以本幣計算,截至2019年12月31日的年度淨銷售額較2018年同期增長3.4%。我們將淨銷售額的增長主要歸因於推出新產品和實施旨在刺激活動的計劃,這些計劃對2019年12月31日終了年度的市場銷售量產生了積極影響。
在我們的中國市場,截至2019年12月31日的一年,淨銷售額下降了約50萬美元,即1.8%,與2018年相比。外匯匯率的波動對截至2019年12月31日的年度淨銷售額產生了120萬美元的不利影響。以本幣計算,截至2019年12月31日的年度淨銷售額較2018年同期增長2.4%。儘管增長受到當前市場條件的影響,但中國顯示出本幣增長的主要原因是,在截至2019年12月31日的一年裏,旨在提高獨立服務提供商的參與度和獲得市場份額的舉措。
歐洲
截至2019年12月31日,與歐洲有關的淨銷售額為6,250萬美元,而2018年為5,630萬美元,增幅為11.0%。其中許多市場的功能貨幣是美元,它減少了外幣波動的影響。外匯匯率的波動對截至2019年12月31日的年度淨銷售額產生了140萬美元的不利影響。淨銷售額增加的主要原因是俄羅斯盧布對美元的相對穩定和產品促銷,從而改善了經銷商的參與。截至2019年12月31日和2018年12月31日,歐洲活躍的獨立管理人員總數分別約為4,800人和4,000人。截至2019年12月31日和2018年12月31日,歐洲活躍的獨立分銷商和客户總數分別約為99,700人和83,800人。
北美
截至2019年12月31日,北美地區的淨銷售額為1.382億美元,而2018年為1.443億美元,同比下降4.2%。外匯匯率的波動對截至2019年12月31日的年度淨銷售額產生了20萬美元的不利影響。不計匯率波動的影響,北美本幣淨銷售額比2018年下降4.1%。下文美國評註將進一步討論北美業務的下降情況。截至2019年12月31日和2018年12月31日,北美活躍的獨立管理人員總數分別約為4,300人和4,500人。截至2019年12月31日和2018年12月31日,北美活躍的獨立分銷商和客户總數分別約為73,600人和75,700人。
下列市場的顯著活動促進了北美洲的成果:
在美國,與2018年相比,截至2019年12月31日的一年淨銷售額下降了570萬美元,即4.3%。市場下跌的主要原因是經銷商招聘和留用減少。我們繼續與美國領導人合作,以提高招聘和留用效果。
拉丁美洲和其他
截至2019年12月31日,拉丁美洲及其他市場的淨銷售額為2,300萬美元,而2018年為2,520萬美元,下降8.8%。匯率波動對截至2019年12月31日的年度淨銷售額產生了40萬美元的不利影響。不計匯率波動的影響,拉丁美洲和其他國家的本幣淨銷售額比2018年下降7.3%。市場下降的主要原因是經銷商保留率下降和平均購買規模減少。截至2019年12月31日和2018年12月31日,拉丁美洲和其他地區活躍的獨立管理人員總數約為1100人。截至2019年12月31日和2018年12月31日,拉丁美洲和其他地區活躍的獨立分銷商和客户總數分別約為29,100人和26,800人。
與我們的亞洲、歐洲、北美和拉丁美洲及其他業務部分有關的進一步資料載於本報告項目8的“綜合財務報表説明”附註15。
銷售成本
銷售成本佔淨銷售額的百分比在2019年降至25.9%,而2018年為26.2%。銷售成本的下降是由市場結構的有利變化和庫存註銷的減少所驅動的。
體積激勵
2019年,銷售額佔淨銷售額的比例降至34.1%,而2018年為34.4%。這些付款的目的是提供獎勵,以達到更高的銷售水平。由於各種業務的定價政策和佣金計劃,按產品百分比計算的數量獎勵辦法略有不同。我們不支付數量獎勵在中國,而是我們支付獨立的服務費用,其中包括銷售,一般和行政費用。數量激勵在淨銷售額中所佔的百分比可以根據促銷活動和按市場分列的銷售組合而波動。在截至2019年12月31日的一年中,銷售額佔淨銷售額的百分比有所下降,這主要是由於市場結構的變化。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用是指營業費用,其中包括勞動和福利、銷售活動、專業費用、旅行和娛樂、營銷、佔用費用、通信費用、銀行費用、折舊和攤銷、在中國支付的獨立服務費和其他雜項業務費用。
在截至2019年12月31日的一年中,銷售、一般和行政費用減少了970萬美元,降至1.287億美元。銷售、總務和行政費用分別佔截至2019和2018年12月31日的淨銷售額的35.5%和37.9%。銷售、一般和行政費用減少的主要原因是美國和拉丁美洲的人員數量減少,以及其他費用減少。
與2018年相比,2019年期間銷售、一般和行政費用淨減少的主要原因是:
•與2018年首席執行官退休有關的240萬美元過渡費用;
•向中國獨立服務提供商支付的獨立服務費用減少200萬美元,原因是市場上的項目有所改變;
•僱員薪金和福利減少950萬美元,主要原因是美國、亞洲和拉丁美洲的人員人數減少,以及其他費用減少;
由下列各項抵消:
•2018年,兩處房地產的出售帶來了400萬美元的收益。
其他損失,淨額
截至12月31日、2019年和2018年12月31日終了年度的其他損失淨額分別為50萬美元和220萬美元。2019年12月31日終了年度的其他損失主要是外匯淨變化造成的外匯損失。
所得税
2019年,我們的實際所得税税率為55.7%,而2018年為137.6%。2018年至2019年實際税率下降的主要原因是收入增加,導致貸項和預扣税等項目對實際税率的影響較小。2019年的實際比率與聯邦法定比率21.0%不同,主要原因如下:
•與美國涉外業務税收影響有關的調整使2019年的實際税率提高了12.3%。其中包括與全球無形低税率收入(GILTI)、外國預扣税、外國税收抵免調整和外國利差有關的調整。
•減少與適用時效失效有關的未確認税收福利的負債,在2019年將税率降低3.3%。
•2019年,與對外業務有關的累計不利調整使税率提高了4.4%。這些調整涉及為税務目的與財務報告目的不同對待的外國項目。
•對估值津貼的調整使實際比率在2019年增加了10.3%。其中包括增加對本年度產生的外國税收抵免額的影響,以及目前不提供税收優惠的外國子公司在本年度外國虧損的影響,減少部分抵消了這一影響。
與顯示經營業績改善的外國子公司有關的遞延税款資產的營業淨損失估價備抵額。
在2019年和2018年,與美國對外國業務的影響相關的調整使實際税率分別提高了12.3個百分點和102.5個百分點。這一計算的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
美國產品的成品率、成品率和成品率 | | 2019 | | 2018 |
| | | | |
外國税收抵免 | | (6.3) | % | | (17.6) | % |
外國税率差額 | | 3.6 | | | 37.3 | |
外國預扣税 | | 3.9 | | | 27.7 | |
轉移定價調整 | | 4.6 | | | 12.1 | |
GILTI的影響 | | 6.5 | | | 43.0 | |
| | | | |
| | | | |
共計 | | 12.3 | % | | 102.5 | % |
2018年至2019年,美國海外業務對税收的影響構成部分的税率變化很大。主要原因是收入增加,導致抵免和預扣税等項目對實際税率的影響較小。
由於外國税收抵免、外國税率差額、外國預扣税、轉移定價和GILTI等因素的影響,實際税率的變化預計會再次發生;但是,取決於各種因素,這種變化可能對某一特定時期有利,也可能不利。鑑於我們經營業務的司法管轄區很多,而且每年有很多因素會影響有效税率,這個比率可能會反映每年的大幅波動。
2018年12月31日終了年度與2017年12月31日終了年度相比
有關2018年財政年度與2017年財政年度相比的財務狀況和運營結果的討論,見2018年12月31日終了年度10-K表年度報告第二部分第7項,該報告於2019年3月8日填寫。
季度業務摘要-未經審計
下表列出了截至3月31日、6月30日、9月30日和12月31日三個月期間未經審計的2019年和2018年季度運營情況摘要(金額以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第四季度再轉帳結束 | | | | | | |
| (一九二零九年三月三十一日) | | (一九二零九年六月三十日) | | (一九二零九年九月三十日) | | (一九二零九年十二月三十一日) |
淨銷售額 | $ | 91,272 | | | $ | 90,724 | | | $ | 88,524 | | | $ | 91,695 | |
銷售成本 | (23,429) | | | (23,865) | | | (22,784) | | | (23,862) | |
毛利 | 67,843 | | | 66,859 | | | 65,740 | | | 67,833 | |
| | | | | | | |
體積激勵 | 31,013 | | | 31,302 | | | 29,862 | | | 31,233 | |
銷售、一般和行政 | 33,852 | | | 31,019 | | | 31,177 | | | 32,692 | |
營業收入 | 2,978 | | | 4,538 | | | 4,701 | | | 3,908 | |
其他收入(費用) | (48) | | | 306 | | | (1,243) | | | 502 | |
所得税前收入 | 2,930 | | | 4,844 | | | 3,458 | | | 4,410 | |
所得税準備金 | 1,201 | | | 2,215 | | | 2,107 | | | 3,190 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益 | 1,729 | | | 2,629 | | | 1,351 | | | 1,220 | |
非控制權益造成的淨收益(損失) | (28) | | | (60) | | | 34 | | | 218 | |
可歸屬於普通股股東的淨收入 | $ | 1,757 | | | $ | 2,689 | | | $ | 1,317 | | | $ | 1,002 | |
| | | | | | | |
基本和稀釋後的普通股淨收入: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股股東每股基本收益: | $ | 0.09 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.05 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可歸於普通股股東的稀釋每股收益: | $ | 0.09 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.05 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第四季度再轉帳結束 | | | | | | |
| 2018年3月31日 | | 2018年6月30日 | | 2018年9月30日 | | (2018年12月31日) |
淨銷售額 | $ | 87,342 | | | $ | 91,266 | | | $ | 88,828 | | | $ | 97,374 | |
銷售成本 | (22,713) | | | (24,278) | | | (23,161) | | | (25,539) | |
毛利 | 64,629 | | | 66,988 | | | 65,667 | | | 71,835 | |
| | | | | | | |
體積激勵 | 31,362 | | | 31,492 | | | 30,511 | | | 31,972 | |
銷售、一般和行政 | 32,386 | | | 33,310 | | | 31,643 | | | 41,092 | |
營業收入(損失) | 881 | | | 2,186 | | | 3,513 | | | (1,229) | |
其他收入(費用),淨額 | 740 | | | (1,807) | | | (353) | | | (731) | |
所得税前收入(損失) | 1,621 | | | 379 | | | 3,160 | | | (1,960) | |
所得税準備金 | 1,288 | | | 441 | | | 1,821 | | | 852 | |
淨收入(損失) | 333 | | | (62) | | | 1,339 | | | (2,812) | |
非控制權益造成的淨收益(損失) | (165) | | | (129) | | | (158) | | | 104 | |
普通股股東的淨收益(虧損) | $ | 498 | | | $ | 67 | | | $ | 1,497 | | | $ | (2,916) | |
| | | | | | | |
基本和稀釋後的每股淨收入(虧損): | | | | | | | |
普通股股東每股基本收益(虧損): | $ | 0.03 | | | $ | — | | | $ | 0.08 | | | $ | (0.15) | |
| | | | | | | |
普通股股東每股攤薄收益(虧損): | $ | 0.03 | | | $ | — | | | $ | 0.08 | | | $ | (0.15) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基本和稀釋後的每股收益(損失)是獨立計算的每個季度提出的。因此,每股季度淨收益(虧損)之和可能不等於當年計算的總額。
流動性和資本資源
我們主要使用現金支付運營費用和成本,包括數量獎勵、庫存和原材料採購、資本資產和國際擴張資金。截至2019年12月31日,營運資本為5480萬美元,而2018年12月31日為4010萬美元。截至2019年12月31日,我們有現金和現金等價物5 360萬美元,其中3 430萬美元在我們的國外市場持有,並可能受到各種預扣税和與遣返有關的其他限制。
我們的淨合併現金流入(流出)如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | |
| 2019 | | 2018 |
經營活動 | $ | 8,545 | | | $ | 21,833 | |
投資活動 | (5,102) | | | 211 | |
籌資活動 | (63) | | | (12,192) | |
經營活動
在2019年12月31日終了年度,業務活動提供的現金為850萬美元,而2018年為2 180萬美元。業務現金流量減少,原因是應計負債、賬户應付款、庫存、應付所得税以及應計數量獎勵和服務費的支付時間。這些增加額因與未確認的税務狀況有關的預付費用和負債的變動時間而被部分抵消。
投資活動
截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日終了年度用於購買設備、計算機系統和軟件的資本支出現金分別為510萬美元和480萬美元。
在2018年12月31日終了的一年中,我們獲得了500萬美元的收益,用於出售兩處房地產。
籌資活動
在2019年12月31日終了年度,融資活動使用了10萬美元現金,而2018年同期使用的現金為1 220萬美元。截至2019年12月31日,由於整體現金狀況較2018年同期有所改善,我們淨借款為0美元。在2018年12月31日終了的一年中,我們支付了1 320萬美元的本金。
2017年7月11日,我們與美國銀行(BankofAmerica,N.A.)簽訂了一項循環信貸協議,貸款限額為2500萬美元,將於2020年7月11日到期(“美國銀行信貸協議”)。我們對根據美國銀行信貸協議在libor上的任何借款支付利息,外加約1.25%(截至2019年12月31日為3.05%),對未使用部分承諾的年度承諾費為約0.2%。我們必須在美國銀行信用協議到期後才能結清我們的淨借款,因此,在我們的綜合資產負債表上,我們已將我們的未償借款歸類為非流動貸款。截至2019年12月31日,“美國銀行信貸協議”沒有未清餘額。
信貸協議包含傳統的金融契約,包括與我們的償付能力、槓桿和最低EBITDA有關的金融契約。此外,“信貸協議”還限制某些資本支出、租賃支出、其他負債、資產留置權、擔保、貸款和預付款、股息、合併、合併和資產轉讓,但“信貸協議”允許的除外。信用協議由我們的生產設施、應收賬款餘額、庫存餘額和其他資產提供擔保。2018年6月30日,該公司和美國銀行修訂了信貸協議,修改了某些金融契約。截至2019年12月31日,我們遵守了美國銀行信貸協議中規定的債務契約。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,我們在中國的合資企業分別向該公司借入了0美元和400萬美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們在中國的合資企業分別向我們的合資夥伴借入了0美元和100萬美元。合資公司與本公司之間的單據在合併時被取消。
我們相信,從業務中產生的現金,連同可用的現金和現金等價物,將足以滿足我們的正常經營需要,包括短期和長期的資本支出。然而,除其他外,長期的經濟衰退、對我們產品的需求減少、我們無法確認的税收狀況的不利結算或非所得税意外事件都可能對我們的長期流動性產生不利影響。
合同義務
下表彙總截至2019年12月31日的合同債務信息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共計 | | 不到一年 | | 1至3年 | | 3至5年 | | 5年後 |
業務租賃債務 | $ | 29,348 | | | $ | 5,928 | | | $ | 8,605 | | | $ | 5,966 | | | $ | 8,849 | |
自保準備金(1) | 463 | | | 463 | | | | | | — | | | — | |
資產負債表上反映的其他長期負債(二) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
未確認的税收福利(3) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
循環信貸設施(4) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
共計 | $ | 29,811 | | | $ | 6,391 | | | $ | 8,605 | | | $ | 5,966 | | | $ | 8,849 | |
_______________________________________
(1) 截至2019年12月31日,債務總額為80萬美元。我們保留了與某些僱員的醫療福利和產品責任保險相關的大部分風險。自保風險的記錄負債採用精算方法計算,不折現.自保義務的金額包括在綜合資產負債表上的應計負債和長期其他負債中。
在2017年,我們獲得了產品責任保險,以涵蓋可能的索償要求,並在獲得保險之前仍保持應計期間。在此之前,我們累積了一筆金額,我們認為該金額足以支付與產品責任索賠有關的可能和合理估計的負債,這是基於我們的索賠歷史。然而,
我們不能保證這些估計數字是足夠的,亦不能保證任何產品責任訴訟的最終結果,不會對我們的業務前景、財務狀況、營運結果或現金流量造成重大負面影響。由於與產品負債義務有關的未來現金流出時間存在高度不確定性,我們無法估計可能發生現金結算的年份。
(2) 截至2019年12月31日,負債總額為120萬美元。我們為我們的官員和某些關鍵員工提供無保留的遞延薪酬計劃。根據這一計劃,參與者可將其年薪和獎金的100%推遲(減去參與人的就業税份額)。延期將成為我們根據計劃對參與者承擔的一項義務。在參加者與我們的服務分開後,根據本計劃對參與者的義務將作為一次總付或在三年或五年內支付。由於我們無法輕易決定我們的人員和主要僱員何時會與我們分開,所以我們無法估計現金結算可能會在多少年內進行。
(3) 截至2019年12月31日,負債總額為150萬美元。由於與這些負債有關的未來現金流出的時間高度不確定,我們無法估計可能與各税務當局結清現金的年份。
(4) 我們與美國銀行簽訂了一項循環信貸協議,允許我們在2020年7月11日之前借款2500萬美元,利率為libor+1.25%。我們必須為未使用的部分支付0.2%的年費。在2019年12月31日,我們在這個設施下有2,500萬美元可供使用。截至2019年12月31日,“美國銀行信貸協議”沒有未清餘額。
我們已經在正常的業務過程中與第三方簽訂了長期協議,在協議中我們同意在我們經營的特定地區支付一定比例的淨銷售額,或者支付某些產品的版税。2019年和2018年,這些付款的總額分別為10 000美元和46 000美元。
表外安排
除經營租賃外,我們沒有其他資產負債表外的安排.我們不認為這些經營租賃對我們目前或未來的財務狀況、業務結果、收入或支出、現金流量、資本支出或資本資源都不重要。
項目7A.市場風險的定量和定性披露
我們在幾個國家開展業務,並打算擴大我們的國際業務。銷售淨額、營業收入和淨收入受到貨幣匯率波動、利率和以一種以上貨幣銷售產品所固有的其他不確定性的影響。此外,我們的業務還面臨着與國際業務所固有的社會、政治和經濟條件的變化有關的風險,包括在我們有業務的國家管理國際投資的法律和政策的變化,以及在較小程度上美國有關國際貿易和投資的法律和條例的變化。
外幣風險
在截至2019年12月31日的一年中,大約64.7%的淨銷售額和大約60.3%的運營費用是在美國境外實現的。庫存採購主要以美元從設在美國的供應商處進行。每個國際子公司的當地貨幣一般是功能性貨幣。我們以多種貨幣進行業務,匯率與美元沒有一對一的關係。所有收入和支出按所報告期間的平均匯率折算。因此,由於美元相對於另一種波動貨幣的疲軟或走強,我們的經營結果將受到正面或負面影響。鑑於匯率波動的不確定性和多樣性,我們無法估計這些波動對我們未來業務、產品定價、經營結果或財務狀況的影響,但我們在下文對功能貨幣/報告貨幣匯率風險進行了綜合敏感性分析。各種貨幣匯率的變化影響我們銷售產品的相對價格。我們定期監測外匯風險,並定期採取措施,降低匯率波動對我們經營結果的風險。我們不使用衍生工具對衝、交易或投機外匯匯率波動。關於貨幣波動影響的進一步討論已列入本報告第二部分第7項所載管理當局的討論和分析。
下表列出了與美元(我們的報告貨幣)升值有關的淨銷售額、成本和費用以及營業收入的綜合敏感性分析,它們相對於我們開展業務的其他每一種波動功能貨幣分別增加了10%、15%和25%。值得注意的是,個人淨銷售額、成本和費用構成部分以及營業收入對美元相對於我們開展業務的其他每一種波動貨幣的強勢增長同樣敏感。
2019年12月31日終了年度的匯率敏感性(以千美元計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 通過以下幾個方面加強對美元的再加工: | | | | | | | | | | |
| | | 10% | | | | | 15% | | | | | 25% | | | |
| | | ($) | | (%) | | ($) | | (%) | | ($) | | %) |
淨銷售額 | $ | 362,215 | | | $ | (16,654) | | | (4.6) | % | | $ | (23,894) | | | (6.6) | % | | $ | (36,638) | | | (10.1) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
費用和費用: | | | | | | | | | | | | | |
銷售成本 | 93,940 | | | (4,963) | | | (5.3) | % | | (7,120) | | | (7.6) | % | | (10,918) | | | (11.6) | % |
體積激勵 | 123,410 | | | (5,976) | | | (4.8) | % | | (8,575) | | | (6.9) | % | | (13,148) | | | (10.7) | % |
銷售、一般和行政 | 128,740 | | | (4,001) | | | (3.1) | % | | (5,740) | | | (4.5) | % | | (8,802) | | | (6.8) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 16,125 | | | $ | (1,714) | | | (10.6) | % | | $ | (2,459) | | | (15.2) | % | | $ | (3,770) | | | (23.4) | % |
我們的某些業務,包括俄羅斯和烏克蘭,由美國分公司通過第三方實體提供服務,所有業務都是以美元進行的。雖然美元與俄羅斯盧布或烏克蘭格里夫尼亞之間的匯率變化不會導致我們的財務報表中的貨幣波動,但美元相對於這些其他貨幣的貶值或走強會對我們產品的價格以及我們在這些市場中的獨立經理、經銷商和客户的購買力產生重大影響。
下表按受匯率風險影響的資產負債表分項列出我們的金融資產和負債的綜合敏感性分析,以及美元相對於各種波動的功能貨幣的總損益。按資產負債表項目計算,我們的金融資產和負債的敏感性,略低於我們的營業收入對美元相對於經營業務的其他波動貨幣而言,對美元升值的敏感性。
截至2019年12月31日金融資產和負債的匯率敏感性(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 通過以下幾個方面加強對美元的再加工: | | | | | | | | | | |
| | | 10% | | | | | 15% | | | | | 25% | | | |
| | | (損失)(美元) | | (損失)(%) | | (損失)(美元) | | (損失)(%) | | (損失)(美元) | | (損失)(%) |
受匯率風險影響的流動資產中的金融資產 | | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 53,629 | | | $ | (3,060) | | | (5.7) | % | | $ | (4,393) | | | (8.2) | % | | $ | (6,739) | | | (12.6) | % |
應收賬款淨額 | 7,319 | | | (374) | | | (5.1) | % | | (537) | | | (7.3) | % | | (823) | | | (11.2) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
受匯率風險影響的流動負債中包括的金融負債 | | | | | | | | | | | | | |
應付帳款 | 4,406 | | | (97) | | | (2.2) | % | | (139) | | | (3.2) | % | | (214) | | | (4.9) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
受匯率風險影響的金融淨資產 | $ | 56,542 | | | $ | (3,337) | | | (5.9) | % | | $ | (4,791) | | | (8.5) | % | | $ | (7,348) | | | (13.0) | % |
下表列出了除美元以外的當地貨幣,其中受匯率風險影響的資產截至2019年12月31日以美元計價,換算成美元時超過100萬美元。我們的負債中,除美元外,以當地貨幣計價的負債,在轉換成美元時,不超過100萬美元,而這些債務有可能受到匯率風險的影響。我們使用即期匯率換算資產負債表項目。
從當地貨幣變成我們的報告貨幣。表中還提供了符合上述閾值的每種當地貨幣的各自即期匯率。
截至2019年12月31日以當地貨幣計值的現金(以千美元計)的換算
| | | | | | | | | | | |
| 翻譯成 美元 | | 按現貨交換費率計算 1美元 |
現金及現金等價物 | | | |
中國(人民幣) | $ | 8,143 | | | 7.0 | |
日本(日元) | 4,719 | | | 109.1 | |
韓國(韓元) | 4,547 | | | 1,157.2 | |
歐洲(歐元) | 2,806 | | | 0.9 | |
波蘭(茲羅提) | 2,222 | | | 3.8 | |
加拿大(美元) | 1,753 | | | 1.3 | |
馬來西亞(林吉特) | 1,373 | | | 4.1 | |
印度尼西亞(魯皮亞) | 1,360 | | | 13,921.2 | |
香港(美元) | 1,359 | | | 7.8 | |
泰國(泰銖) | 1,342 | | | 30.0 | |
新加坡(美元) | 1,337 | | | 1.3 |
其他 | 2,755 | | | 千變萬化 |
外幣現金和現金等價物共計 | 33,716 | | | |
外國子公司持有的美元 | 598 | | | |
外國子公司持有的現金和現金等價物共計 | $ | 34,314 | | | |
最後,下表列出了每種當地貨幣按一美元兑換每種當地貨幣的年加權平均匯率,按年計算的淨銷售額在所述三個期間的任何一個期間都將超過1 000萬美元。我們使用年平均匯率將業務報表中的項目從當地貨幣轉換為我們的報告貨幣。
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2019 | | 2018 |
加拿大(美元) | 1.3 | | | 1.4 | |
中國(人民幣) | 7.0 | | | 6.9 | |
歐洲市場(歐元) | 0.9 | | | 0.9 | |
日本(日元) | 109.1 | | | 110.3 | |
韓國(韓元) | 1,157.2 | | | 1,116.3 | |
墨西哥(Peso) | 18.9 | | | 19.7 | |
外國子公司的當地貨幣被用作功能性貨幣,除非我們的業務由美國的子公司(例如俄羅斯和烏克蘭)提供服務。以當地貨幣為功能貨幣的外國子公司的財務報表按年底資產和負債的實際匯率和運營結果每年的平均匯率折算成美元。財務報表的折算所引起的調整反映在扣除所得税後的累計其他綜合損失中。外匯交易損益計入綜合經營報表中的其他收入(費用)。
高通脹經濟體中的功能性貨幣是美元,以本幣計價的交易被重新計量,就像功能貨幣是美元一樣。將當地貨幣重新計量成美元會產生換算調整,這些調整包括在綜合業務報表中。如果一個國家在三年內的累計通貨膨脹率約為100%或更高,以及其他質量因素,包括歷史通貨膨脹率的趨勢(增減)、經營的資本密集程度和其他相關的經濟因素,則被視為具有高度通貨膨脹性的經濟。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,我們沒有在任何被認為具有高度通脹的國家開展業務。
利率風險
在2019年12月31日,我們沒有任何可供出售的投資。
2019年12月31日,我們的循環信貸額度沒有餘額。
項目8.財務報表和補充數據
財務報表索引
| | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 43 |
| |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 44 |
| |
2019和2018年12月31日終了年度業務綜合報表 | 45 |
| |
2019和2018年12月31日終了年度綜合收入(損失)綜合報表 | 46 |
| |
2019和2018年12月31日終了年度股東權益變動綜合報表 | 47 |
| |
2019和2018年12月31日終了年度現金流量表 | 48 |
| |
合併財務報表附註 | 50 |
獨立註冊會計師事務所報告
致自然陽光產品公司董事會和股東。
關於財務報表的意見
我們對自然陽光產品公司的合併資產負債表進行了審計。截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,相關合並業務、綜合收益、股東權益變化和2019年12月31日終了兩年期間的現金流量,以及指數第15項所列相關附註和附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務狀況,以及截至2019年12月31日終了期間兩年期的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德威委員會贊助組織委員會和我們於2020年3月11日發佈的報告對公司財務報告的內部控制發表了無保留意見。
會計原則的變化
如財務報表附註1和19所述,由於採用了會計準則編纂主題842,公司改變了租賃會計核算方法,租賃,自2019年1月1日起生效。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/S/Deloitte&Touche LLP
猶他州鹽湖城
2020年3月11日
自2007年以來,我們一直擔任公司的審計師。
自然陽光產品公司及附屬公司
合併資產負債表
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日, | | 2019 | | 2018 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 53,629 | | | $ | 50,638 | |
應收賬款,扣除可疑賬户備抵後的美元407和$460分別 | | 7,319 | | | 7,751 | |
| | | | |
盤存 | | 46,666 | | | 42,048 | |
預付費用和其他 | | 5,091 | | | 6,388 | |
流動資產總額 | | 112,705 | | | 106,825 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | 59,512 | | | 64,061 | |
經營租賃使用權資產 | | 23,951 | | | — | |
限制性投資證券-交易 | | 1,150 | | | 1,308 | |
無形資產,淨額 | | 567 | | | 618 | |
遞延所得税資產 | | 4,899 | | | 9,056 | |
其他資產 | | 10,284 | | | 11,148 | |
| | $ | 213,068 | | | $ | 193,016 | |
| | | | |
負債與股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 4,406 | | | $ | 5,219 | |
應計數額獎勵和服務費 | | 18,893 | | | 20,562 | |
應計負債 | | 25,531 | | | 34,801 | |
遞延收入 | | 1,266 | | | 1,197 | |
關聯方説明 | | 1,518 | | | 1,530 | |
應付所得税 | | 1,392 | | | 3,378 | |
經營租賃負債的當期部分 | | 4,941 | | | — | |
流動負債總額 | | 57,947 | | | 66,687 | |
與未確認的税收福利有關的負債 | | 1,499 | | | 2,192 | |
長期經營租賃負債 | | 20,213 | | | — | |
| | | | |
應付遞延補償 | | 1,150 | | | 1,308 | |
長期遞延所得税負債 | | 1,655 | | | 1,556 | |
其他負債 | | 1,168 | | | 705 | |
負債總額 | | 83,632 | | | 72,448 | |
| | | | |
股東權益: | | | | |
普通股,無票面價值;50,000授權的股份,19,410和19,204截至2019年12月31日和2018年12月31日已發行和發行的股票 | | 135,741 | | | 133,684 | |
留存收益(累積赤字) | | 4,693 | | | (2,072) | |
非控制利益 | | 227 | | | 63 | |
累計其他綜合損失 | | (11,225) | | | (11,107) | |
股東權益總額 | | 129,436 | | | 120,568 | |
| | $ | 213,068 | | | $ | 193,016 | |
見所附合並財務報表附註。
自然陽光產品公司及附屬公司
綜合業務報表
(以千計的數額,但每股信息除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | $ | 362,215 | | | $ | 364,810 | |
銷售成本 | | (93,940) | | | (95,691) | |
毛利 | | 268,275 | | | 269,119 | |
| | | | |
業務費用: | | | | |
體積激勵 | | 123,410 | | | 125,337 | |
銷售、一般和行政 | | 128,740 | | | 138,431 | |
營業收入 | | 16,125 | | | 5,351 | |
其他收入(費用): | | | | |
利息和其他收入(費用),淨額 | | 262 | | | (67) | |
利息費用 | | (43) | | | (387) | |
外匯損失淨額 | | (702) | | | (1,697) | |
| | (483) | | | (2,151) | |
撥備所得税前的業務收入 | | 15,642 | | | 3,200 | |
所得税準備金 | | 8,713 | | | 4,402 | |
| | | | |
| | | | |
淨收入(損失) | | 6,929 | | | (1,202) | |
非控制權益造成的淨收益(損失) | | 164 | | | (348) | |
普通股股東的淨收益(虧損) | | $ | 6,765 | | | $ | (854) | |
| | | | |
每股基本和稀釋淨收益(虧損) | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
普通股每股基本收益(虧損) | | $ | 0.35 | | | $ | (0.04) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
普通股攤薄收益(虧損) | | $ | 0.34 | | | $ | (0.04) | |
| | | | |
加權平均基本普通股 | | 19,314 | | | 19,123 | |
加權平均稀釋普通股 | | 19,663 | | | 19,123 | |
| | | | |
| | | | |
見所附合並財務報表附註。
綜合收入(損失)綜合報表
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | | 2019 | | 2018 |
淨收入(損失) | | $ | 6,929 | | | $ | (1,202) | |
外幣折算損益(扣除税後) | | 477 | | | (973) | |
投資證券未實現淨虧損(扣除税後) | | — | | | (2) | |
累計翻譯調整的註銷 | | (595) | | | — | |
綜合收入總額(損失) | | 6,811 | | | (2,177) | |
非控制權益造成的淨收益(損失) | | 164 | | | (348) | |
普通股股東綜合收益(損失)共計 | | $ | 6,647 | | | $ | (1,829) | |
見所附合並財務報表附註。
自然陽光產品公司及附屬公司
股東權益變動合併報表
(除每股數據外,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 留用 收入(累積赤字) | | 非控制 利益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 共計 |
| 股份 | | 價值 | | | | | | | | |
2017年12月31日結餘(如報告所示) | 18,919 | | | $ | 131,525 | | | $ | (2,072) | | | $ | 411 | | | $ | (10,132) | | | $ | 119,732 | |
會計原則變更的累積效應 | — | | | — | | | 854 | | | — | | | — | | | 854 | |
2018年1月1日結餘(經調整) | 18,919 | | | 131,525 | | | (1,218) | | | 411 | | | (10,132) | | | 120,586 | |
股份補償費用 | — | | | 2,170 | | | — | | | — | | | — | | | 2,170 | |
行使股票期權及受限制股票單位轉歸而發行的股份,扣除須代扣税的股份後發行的股份 | 285 | | | (11) | | | — | | | — | | | — | | | (11) | |
| | | | | | | | | | | |
淨損失 | — | | | — | | | (854) | | | (348) | | | — | | | (1,202) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (975) | | | (975) | |
2018年12月31日結餘 | 19,204 | | | 133,684 | | | (2,072) | | | 63 | | | (11,107) | | | 120,568 | |
股份補償費用 | — | | | 2,120 | | | — | | | — | | | — | | | 2,120 | |
| | | | | | | | | | | |
行使股票期權及受限制股票單位轉歸而發行的股份,扣除須代扣税的股份後發行的股份 | 206 | | | (63) | | | — | | | — | | | — | | | (63) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | 6,765 | | | 164 | | | — | | | 6,929 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (118) | | | (118) | |
2019年12月31日結餘 | 19,410 | | | $ | 135,741 | | | $ | 4,693 | | | $ | 227 | | | $ | (11,225) | | | $ | 129,436 | |
見所附合並財務報表附註。
自然陽光產品公司及附屬公司
現金流量表
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | | 2019 | | 2018 |
業務活動現金流量: | | | | |
淨收入(損失) | | $ | 6,929 | | | $ | (1,202) | |
將淨收入(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數: | | | | |
| | | | |
可疑賬户備抵 | | 10 | | | 818 | |
折舊和攤銷 | | 10,599 | | | 9,806 | |
非現金租賃費用 | | 5,394 | | | — | |
股份補償費用 | | 2,120 | | | 2,170 | |
出售財產和設備的損失(收益) | | 43 | | | (3,990) | |
遞延所得税 | | 4,279 | | | (18) | |
購買交易投資證券 | | (83) | | | (165) | |
買賣投資證券所得收益 | | 464 | | | 775 | |
已實現和未實現的投資損失(收益) | | (224) | | | 87 | |
外匯損失 | | 107 | | | 1,697 | |
累計翻譯調整的註銷損失 | | 595 | | | — | |
資產和負債變動: | | | | |
應收賬款 | | 375 | | | 189 | |
盤存 | | (4,870) | | | 1,066 | |
預付費用和其他 | | 1,229 | | | (821) | |
其他資產 | | 475 | | | 814 | |
應付帳款 | | (960) | | | 1,035 | |
應計數額獎勵和服務費 | | (1,564) | | | 1,762 | |
應計負債 | | (8,593) | | | 10,045 | |
遞延收入 | | 69 | | | (357) | |
租賃負債 | | (5,039) | | | — | |
應付所得税 | | (1,960) | | | 1,297 | |
與未確認的納税狀況有關的負債 | | (693) | | | (2,501) | |
應付遞延補償 | | (157) | | | (674) | |
經營活動提供的淨現金 | | 8,545 | | | 21,833 | |
投資活動的現金流量: | | | | |
購置不動產、廠房和設備 | | (5,104) | | | (4,834) | |
出售不動產、廠房和設備的收益 | | 2 | | | 5,045 | |
| | | | |
| | | | |
投資活動(用於)提供的現金淨額 | | (5,102) | | | 211 | |
來自籌資活動的現金流量: | | | | |
| | | | |
循環信貸貸款收益 | | 2,064 | | | 68,322 | |
循環信貸貸款的本金支付 | | (2,064) | | | (81,503) | |
| | | | |
從關聯方借款所得的收益 | | — | | | 1,000 | |
行使股票期權的收益 | | 257 | | | 664 | |
行使股票期權帶來的税收利益 | | (320) | | | (675) | |
用於籌資活動的現金淨額 | | (63) | | | (12,192) | |
匯率對現金及現金等價物的影響 | | (389) | | | (2,124) | |
現金及現金等價物淨增加情況 | | 2,991 | | | 7,728 | |
年初的現金和現金等價物 | | 50,638 | | | 42,910 | |
年底的現金和現金等價物 | | $ | 53,629 | | | $ | 50,638 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | | 2019 | | 2018 |
補充披露現金流動信息: | | | | |
支付所得税的現金,扣除退款後 | | $ | 6,861 | | | $ | 3,535 | |
支付利息的現金 | | 64 | | | 397 | |
補充披露非現金投資和融資活動: | | | | |
購置應付款和應計負債中包括的不動產、廠房和設備 | | 194 | | | 32 | |
資產留存債務和相關資產的增加 | | $ | 649 | | | $ | — | |
見所附合並財務報表附註。
自然陽光產品公司及附屬公司
合併財務報表附註
附註1:業務性質和重要會計政策
業務性質
我們是一家以生產和直接銷售營養和個人保健產品為主要業務的天然健康和健康公司。我們是猶他州的一家公司,主要業務地點在猶他州萊希,並將我們的產品賣給一支獨立分銷商的銷售隊伍,他們自己使用這些產品或將產品轉售給消費者。
我們的產品銷往奧地利、白俄羅斯、加拿大、中國、哥倫比亞、捷克共和國、丹麥、多米尼加共和國、厄瓜多爾、薩爾瓦多、芬蘭、德國、危地馬拉、洪都拉斯、香港、冰島、印度尼西亞、愛爾蘭、意大利、日本、哈薩克斯坦、拉脱維亞、立陶宛、馬來西亞、墨西哥、摩爾多瓦、蒙古、荷蘭、挪威、巴拿馬、波蘭、俄羅斯、新加坡、斯洛伐克、斯洛文尼亞、韓國、西班牙、瑞典、臺灣、泰國、烏克蘭和美國。我們還通過批發模式向澳大利亞、巴西、智利、以色列、新西蘭、挪威、祕魯和英國銷售我們的產品。
鞏固原則
所附的合併財務報表包括公司和我們子公司的帳目和交易。在2019和2018年12月31日,我們的所有子公司基本上都是全資擁有的。公司間結餘和交易已在合併中消除。我們在合併財務報表中合併了在香港和中國的合資企業,另一方的利益被列為非控制權益。此外,在當地法律要求與以該市場為中心的實體建立夥伴關係的法域,我們經營的市場數量有限。這些夥伴無權在清算這些夥伴關係時參與分享收入、利潤、損失或資產分配。
估計數的使用
按照美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制合併財務報表,要求管理層在這些財務報表及所附附註中作出影響到報告的資產、負債、收入和支出以及相關或有資產和負債披露的估計數和假設。實際結果可能與這些估計數不同,這些差異可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大影響。
編制財務報表所固有的重要會計估計數包括與我們評估長期資產減值、確定與經理和分銷商激勵措施有關的負債、確定所得税資產和負債、某些其他非所得税和增值税意外開支、法定意外開支和投資估值有關的估計數。此外,重要估計數構成與產品責任和醫療索賠有關的存貨估價和自保負債津貼的基礎。在確定這些重要估計數時,需要考慮各種假設和其他因素。確定重大估計數的過程考慮到歷史經驗以及目前和預期的經濟狀況。
現金及現金等價物
我們認為所有原始期限為三個月或更短的高流動性短期投資都是現金等價物。基本上,我們所有的現金存款都超過了美國聯邦保險的限額,或者位於沒有政府保險賬户的國家,或者在匯回收入時要扣繳税款。
應收賬款
應收帳款主要包括信用卡公司的應收帳款、向我們的獨立分銷商出售產品所產生的應收帳款和外國市場上獨立分銷商的應收帳款。應收帳款已因將來可能無法收回的數額而減少,但是,由於信用卡和分銷商應收賬款的地域分散,收款風險並不大。截至2019年12月31日和2018年12月31日,信用卡公司的應收賬款基本上都是流動的。我們對潛在的信用損失保持備抵,這主要是基於老齡化類別、歷史趨勢和管理層對賬户持有人財務狀況的評估。這一準備金定期調整,以獲得有關特定賬户的信息。
限制性投資證券
我們有某些限制投資證券被歸類為交易證券。我們維持我們的交易證券投資組合,以產生回報,這些回報被與我們的遞延補償計劃相關的某些負債的相應變化所抵消(見注13)。交易證券組合由有價證券組成,這些證券按公允價值入賬,並列入合併資產負債表上的長期限制性投資證券,因為它們一直是我們的資產,直到實際支付給參與者為止。這些投資證券不能為我們的業務提供資金,因為它們被限制用於支付應支付的遞延補償。我們已經建立了一個拉比信託基金,為該計劃下的債務提供資金。已實現和未實現的交易證券損益均包括在利息和其他收入中。
金融工具的公允價值
我們的金融工具,主要由現金和現金等價物、應收帳款、投資和應付帳款組成,由於其短期性質而近似於公允價值。在截至12月31日、2019年和2018年12月31日結束的年份裏,在確認非金融資產的初始確認後,我們沒有任何與公允價值的非金融資產重新計量有關的註銷。
盤存
庫存調整為降低成本和可變現淨值,採用先入先出的方法.庫存成本的組成部分包括原材料、人力和間接費用。為估計任何必要的調整,對過剩或緩慢的庫存、不合格的庫存、到期日期、當前和未來的產品需求、生產計劃和市場條件作了各種假設。如果未來的需求和市場條件不如管理層的假設有利,則可能需要額外的庫存調整。
財產、廠房和設備
不動產、廠場和設備按成本減去累計折舊和攤銷入賬。折舊是根據相關資產的估計使用壽命使用直線法計算的。建築物的估計使用壽命從20到50年;改善建築物的範圍從7到10年;機械和設備範圍從2到10年;計算機軟件和硬件範圍從3到10年;傢俱和固定裝置從2到5好幾年了。租賃權的改進按租賃期限的縮短或相關資產的估計使用壽命攤銷。維護和修理按所發生的費用計算,重大改進被資本化。
無形資產
無形資產包括購買的產品配方和產品註冊。這些無形資產按資產的估計經濟壽命用直線法攤銷。9到15好幾年了。無形資產,扣除累計攤銷額,共計$0.62019和2018年12月31日
其他資產
其他資產包括租賃存款、第三方服務提供商的存款、在某些市場經營的存款。
長期資產減值
我們回顧我們的長期資產,如不動產、廠房和設備以及無形資產,當事件或情況的變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,就會出現減值。如果存在減值指標,我們將使用有關資產或資產組在剩餘壽命期間的未來未貼現淨現金流量估計數來衡量這些資產是否可收回。減值損失將通過確定這些資產的賬面價值和公允價值之間的差額來計算。
激勵行程累加
我們計入與我們的直銷計劃有關的費用,該計劃獎勵獨立經理和分銷商參加獎勵旅行,包括我們的會議和會議。與獎勵旅行有關的費用是在獲得資格的期間累積的。在評價激勵旅行應計性時,我們具體分析了基於歷史和當前銷售趨勢以及合同義務的獎勵旅行應計項目。實際結果可能產生的負債比記錄的數額更多或更少。我們已積存會議和會議費用$5.5百萬美元6.5截至2019年12月31日和2018年12月31日,分別為百萬歐元,這些資產被列入綜合資產負債表的應計負債。
外幣換算
外國子公司的當地貨幣被用作功能貨幣,除非我們的業務由美國的子公司(例如俄羅斯和烏克蘭)提供服務。以當地貨幣為功能貨幣的外國子公司的財務報表按年底資產和負債的有效匯率和經營結果的每年平均匯率折算成美元。財務報表的折算所引起的調整反映在扣除所得税後的累計其他綜合損失中。外匯交易損益計入綜合經營報表中的其他收入(費用)。
高通脹經濟體中的功能性貨幣是美元,以本幣計價的交易被重新計量,就好像功能貨幣是美元一樣。將當地貨幣重新計量成美元將產生換算調整,這些調整包括在綜合業務報表中。如果一個國家的累計通貨膨脹率約為1%,則被認為具有高度通貨膨脹的經濟。100百分比或以上三在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,我們沒有在任何被認為具有高度通脹的國家開展業務。
收入確認
淨銷售額包括產品銷售以及運費和手續費,扣除產品退貨的估計數和根據歷史信息和當前趨勢進行的任何相關銷售獎勵或回扣。收入是以我們期望得到的以轉移產品為交換條件的代價來衡量的。當我們履行合同規定的履約義務時,所有收入都會得到確認。我們通過將承諾的產品轉讓給客户來確認收入,並在裝運時確認收入,即客户獲得產品控制權的時間點。“收入確認”在附註2中作了進一步的詳細討論。
廣告成本
廣告費用按支出入賬,並按銷售費用、一般費用和行政費用分類。截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的廣告費用總額約為$1.8百萬美元1.9分別是百萬。
研究與開發
所有研究和開發費用均按支出入賬,並按銷售費用、一般費用和行政費用分類。研究和開發費用總額約為$2.1百萬美元2.8分別為2019年和2018年。
意外開支
我們參與了某些法律訴訟。當一項損失被認為可能與訴訟或非所得税的意外情況有關時,當這種損失可以合理地估計時,我們記錄下我們的最佳估計數在一個與意外情況有關的範圍內。如果沒有最佳估計值,我們記錄範圍的最小值。在獲得更多資料後,我們評估與意外事故有關的負債,並修訂估計數。負債估計數的修正可能對我們調整期間的業務結果產生重大影響。我們的緊急情況將在附註14中作進一步的詳細討論。
所得税
我們的所得税開支包括與美國和許多外國司法管轄區有關的數額,包括本年度應付所得税、遞延税資產和負債的變動以及或有準備金。如果認為遞延税資產的某些部分不會完全變現,則遞延税資產將被估值備抵抵消。
遞延所得税產生於税收和財務報表之間的臨時差額,即收入和支出的確認。在評估我們收回遞延税資產的能力時,我們會考慮所有現有的正面和負面證據,包括按計劃倒轉遞延税負債、預測未來應課税收入、税務籌劃策略及最近的財務運作。在預測未來的應税收入時,我們提出了一些假設,包括未來州、聯邦和國外税前營業收入的數額,暫時差異的扭轉,以及實施可行和審慎的税收計劃戰略。這些假設要求對未來應納税收入的預測做出重大判斷,並與我們用於管理基本業務的計劃和估計相一致。
在計算我們的税務責任時,涉及處理複雜的税務法例和規例在我們全球運作的多個司法管轄區中的不確定因素。所得税的地位必須滿足一個更有可能而不是承認的門檻才能被確認.
每股淨收入(虧損)
每股基本淨收益(虧損)(“基本每股收益”)按淨收益(虧損)除以當期流通普通股的加權平均數計算。普通股稀釋淨收益(虧損)(“稀釋每股收益”)反映了股票期權或發行普通股的其他合同行使或轉換為普通股時可能發生的稀釋。稀釋每股收益的計算並不假定證券的行使或轉換會對普通股的淨收益(虧損)產生反稀釋效應。
以下是所有年份基本每股收益的分子和分母與稀釋每股收益的分子和分母的對賬情況(美元和股票金額,但每股信息除外):
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| 2019 | | 2018 | |
普通股東的淨收益(虧損): | | | | |
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淨收入(損失) | $ | 6,765 | | | $ | (854) | | |
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基本加權平均股票 | 19,314 | | | 19,123 | | |
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普通股股東每股基本收益(虧損): | | | | |
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淨收入(損失) | $ | 0.35 | | | $ | (0.04) | | |
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稀釋股未償還: | | | | |
基本加權平均股票 | 19,314 | | | 19,123 | | |
股票獎勵 | 349 | | | — | | |
稀釋加權平均股份 | 19,663 | | | 19,123 | | |
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普通股股東每股攤薄收益(虧損): | | | | |
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淨收入(損失) | $ | 0.34 | | | $ | (0.04) | | |
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從稀釋每股金額中排除的潛在稀釋性股份: | | | | |
股份獎勵 | 439 | | | — | | (1) | |
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被排除在稀釋每股金額之外的潛在反稀釋股票: | | | | |
股份獎勵 | 214 | | | 2,172 | | (1) | |
(1) 由於2018年12月31日終了年度的淨虧損,在計算稀釋後每股收益(虧損)時不包括潛在的稀釋證券,因為這種影響是反稀釋的。2018年12月31日終了年度的潛在稀釋證券包括1,114購買普通股及1,058限制性股票單位。
在截至2019年12月31日的年度內,被排除在稀釋每股金額之外的潛在稀釋性股票包括基於業績的限制性股票單位(“rsu”),對此還沒有達到某些衡量標準。從稀釋每股金額中排除的潛在反稀釋性股票包括非合格股票期權和以業績為基礎的未賺得的期權,用於購買普通股的股票,在此期間行使的價格高於加權平均股價,以及用於計算所述年度稀釋後每股淨收入的股票。
股份補償
我們的股票期權包括以時間為基礎的股票期權,從發行之日到發行之日的不同時期。48自期權授予日期起計的幾個月;以業績為基礎的股票期權,該期權已以實現營業收入利潤率為基礎六, 八和十在期權期限內,連續五個季度中有四個季度報告了這一比例。
我們傑出的rsu包括基於時間的rsu,它涵蓋不同的時期,從12幾個月前48從rsu授予日期算起的幾個月,以及基於性能的rsu,在滾動過程中實現累計年淨銷售額增長目標。一年基於週期和性能的rsu,其任務是在滾動過程中實現每股收益目標。一-年期,以及達到一定的EBITDA和股票價格水平。授予董事會的RSU包含一個限制期,在此期間,股票直到發行兩年在歸屬之後。
我們確認所有基於股票的支付給董事和僱員,包括授予股票期權和RSU,在根據其授予日期公允價值的業務報表。我們根據股票期權的公允價值和授予日的RSU記錄股票期權和RSU歸屬期的補償費用。
綜合收入(損失)
綜合收益(損失)包括股東權益的所有變化,但由股東投資和分配給股東的變動除外。因此,我們的綜合收益(虧損)包括投資證券的淨收益(虧損)、投資證券的未實現淨收益(虧損)和外國子公司財務報表的換算所產生的外幣調整。
首席執行幹事相關的過渡費用
2018年第二季度,我們宣佈首席執行官退休。因此,我們記錄了$2.42018年12月31日終了的一年中,與過渡有關的支出達100萬英鎊。截至2019年12月31日,應計過渡費用為美元。0.2百萬
最近的會計公告
我們通過了“會計準則更新”(“ASU”)第2016-02號“租約”(主題842)的要求:從2019年1月1日起對租約進行會計核算。本更新要求承租人確認在租賃開始之日以未來租賃付款現值計算的使用權、資產和租賃負債。見注19-關於進一步披露通過議題842的租約。
2018年2月,財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發佈了2018-02年“損益表-報告綜合收入”(專題220):重新分類其他累計綜合收入的某些影響。這一更新允許將2017年“減税和就業法”造成的擱淺税收影響從累積的其他綜合收入改為留存收入。本ASU自2018年12月15日起生效,並允許提前通過。我們並沒有選擇將所得税效應從綜合收入重新歸類為留存收入,因為減税和就業法案造成的滯留税收效應。當相應的税前積累的其他綜合收入項目被重新歸類為收益時,我們的政策是釋放累積的其他綜合收入的所得税效應。ASU 2018-02的通過對我們的業務結果、合併財務報表和腳註披露沒有重大影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-13,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。本ASU根據對成本和效益的考慮,修改了專題820中關於公允價值計量的披露要求,以促進各實體在考慮公允價值計量披露時的適當行使和酌處權,並澄清在評價披露要求時,重要性是對實體及其審計員的適當考慮。本更新中的修正案在2019年12月15日以後的報告期內生效,並允許早日通過。預計這一ASU的通過不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。
注2:收入確認
通過ASU議題606
2018年1月1日,我們採用了適用於截至2018年1月1日尚未完成的合同的修正回溯法的主題606。2018年1月1日以後開始的報告期的結果載於專題606下。
我們的首日累積赤字為$,淨減少。0.9百萬美元,扣除税額,截至2018年1月1日,由於採用主題606的累積影響,其影響主要涉及未交付貨物的遞延收入在裝運時得到確認,並推遲支付不再推遲的年度會員費。2019年12月31日終了年度採用主題606對收入和營業收入沒有影響,而增加了$606。0.2百萬美元47,000分別為2018年。
收入確認
淨銷售額包括產品銷售以及運費和手續費,扣除產品退貨的估計數和根據歷史信息和當前趨勢進行的任何相關銷售獎勵或回扣。收入是以我們期望得到的以轉移產品為交換條件的代價來衡量的。當我們履行合同規定的履約義務時,所有收入都會得到確認。我們通過將承諾的產品轉移給客户來確認收入,在發貨點確認收入,即客户獲得產品控制權的時間點。我們大多數人
合同具有單一的履約義務,且具有短期性質。具有多項性能義務的合同是微不足道的。未裝運商品收到的金額記作遞延收入。
產品退貨準備金是根據歷史經驗記錄的。我們允許獨立經理或分銷商返回未使用的產品部分九十天如果他們對產品不滿意的話,在我們的一些市場上,退貨的要求更嚴格。2019年和2018年的銷售回報為美元。1.9百萬美元1.7分別是百萬。
向客户收取運費和手續費的金額作為淨銷售額的一個組成部分報告。運輸和處理收入約為$6.2百萬美元7.1截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度淨銷售額分別為百萬美元。
批量激勵和其他銷售激勵或回扣,是我們直銷營銷計劃的重要組成部分,並代表向獨立分銷商支付的佣金。這些付款的目的是提供獎勵,以達到更高的銷售水平。確認的數量獎勵金額是根據一個月內符合條件的購買量確定的,並記錄為批量獎勵費用。向獨立經理和分銷商支付的與自己購買有關的銷售獎勵或回扣的款項記錄為收入減少。銷售獎勵和回扣的付款是根據合格銷售情況每月計算的。
由政府當局評估並直接對我們和我們的客户之間的創收交易徵收的税收,包括銷售、使用、增值税和一些消費税,都是按淨額(不包括淨銷售額)列報的。
合同責任.客户忠誠度計劃
我們在遞延收入中記錄忠誠點計劃的合同負債。這些程序被認為是交易價格的降低,通常被認為是作為額外產品的贖回點。
下表列出2018年12月31日終了年度合同負債餘額的變動情況(單位:千美元):
| | | | | |
2017年12月31日未繳 | $ | 1,126 | |
增加(減少)是由於: | | |
顧客忠誠度淨延遲 | 4,333 | |
顧客忠誠贖回 | (4,380) | |
截至2018年12月31日未繳 | 1,079 | |
增加(減少)是由於: | |
顧客忠誠度淨延遲 | 4,969 | |
顧客忠誠贖回 | (5,093) | |
截至2019年12月31日未繳 | $ | 955 | |
上表不包括銷售退貨的負債,因為它們是微不足道的。
收入分類
我們的產品分為六主要類別:一般健康,免疫,心血管,消化,個人護理和體重管理。我們有四主要以每個部門運作的地理區域為基礎的業務部門。每個地理區域都是在自然的陽光產品和協同全球品牌下運作的。請參閲附註15,分段信息,以進一步瞭解我們應報告的部分以及我們按可報告部分和產品類別分列的收入的列報情況。
實際的權宜之計和豁免
我們已經做出會計政策選擇,將運輸和處理視為一種履行活動,而不是主題606下承諾的服務。
由於攤銷期為一年或更短,我們通常會在發生時支出數量獎勵。
我們與客户的所有合同期限都不到一年。任何未履行的履約義務的價值都是微不足道的。
附註3:重組相關支出
2018年,我們繼續執行我們的戰略,以降低成本和提高效率。在2018年12月31日終了的一年中,我們支付了$1.5百萬非經常性費用,主要記錄在銷售、一般和行政費用中,包括離職和購買租賃承付款。2018年12月31日終了年度發生的重組費用中,美元0.3數百萬的遣散費和租金費用在年底仍須支付.
在2019年,我們繼續執行我們的戰略,以降低成本和提高效率。在截至2019年12月31日的一年內,我們支付了$2.4百萬非經常性費用,主要記錄在銷售、一般和行政費用中,包括遣散費。2019年12月31日終了年度發生的重組費用,美元0.4年底仍須支付數百萬的遣散費.
在2019年,我們註銷了一個市場關閉後的累計翻譯調整,導致美元損失。0.6百萬美元。這一損失包括在2019年12月31日終了年度的業務綜合報表內的外匯損失淨額中。
下表彙總2018年和2019年的重組活動:
| | | | | | | | |
| | 共計 | |
2017年12月31日負債餘額 | | $ | 750 | |
負債增加 | | 1,523 | |
減少負債(付款) | | (2,008) | |
2018年12月31日負債餘額 | | 265 | |
負債增加 | | 2,375 | |
減少負債(付款) | | (2,257) | |
2019年12月31日的負債餘額 | | $ | 383 | |
附註4:盤存
清單的組成如下(單位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
12月31日, | | 2019 | | 2018 |
原料 | | $ | 13,329 | | | $ | 10,410 | |
在製品 | | 1,426 | | | 1,524 | |
成品 | | 31,911 | | | 30,114 | |
總庫存 | | $ | 46,666 | | | $ | 42,048 | |
附註5:財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備的組成如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
12月31日, | | 2019 | | 2018 |
土地及改善工程 | | $ | 448 | | | $ | 518 | |
建築物和改善 | | 32,374 | | | 32,925 | |
機械設備 | | 28,533 | | | 25,691 | |
傢俱和固定裝置 | | 18,162 | | | 20,245 | |
計算機軟硬件 | | 52,837 | | | 52,400 | |
| | 132,354 | | | 131,779 | |
累計折舊和攤銷 | | (72,842) | | | (67,718) | |
不動產、廠房和設備共計 | | $ | 59,512 | | | $ | 64,061 | |
折舊費用是$10.5百萬美元9.8分別為2019年12月31日和2018年12月31日。
資本化利息為$0截至12月31日,2019年和2018年。
2018年6月,我們出售了29,300墨西哥墨西哥城的平方英尺大樓,售價為$2.6百萬我們以前利用這座大樓作為辦公室和倉庫空間,後來又搬到了一個更有利的地點。當物業的公允價值超過賬面價值時,淨利為$。2.32018年12月31日終了的一年中確認了百萬美元。
2018年8月,我們賣掉了八-猶他州普羅沃市的一英畝地產,價格為$2.7百萬我們最初是為了為公司總部建造一棟大樓而買下這處房產的,後來我們決定將總部遷往別處。當物業的公允價值超過賬面價值時,淨利為$。1.72018年12月31日終了的一年中確認了百萬美元。
附註6:無形資產
截至2019年12月31日和2018年12月31日,用於產品配方和註冊的無形資產的賬面毛額為美元。1.7百萬美元1.9百萬美元,累計攤銷額1.2百萬美元1.3百萬美元,淨額為$0.6百萬美元0.6分別是百萬。產品配方的估計使用壽命範圍從9到15好幾年了。
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的無形資產攤銷費用為美元。0.1百萬美元0.1分別是百萬。隨後五年及其後的估計攤銷費用如下(千美元):
| | | | | |
截至12月31日 | |
2020 | $ | 130 | |
2021 | 161 | |
2022 | 91 | |
2023 | 74 | |
2024 | 74 | |
此後 | 37 | |
共計 | $ | 567 | |
附註7:投資證券
我們的交易證券投資組合總額為$1.2百萬美元1.3分別於2019年12月31日和2018年12月31日0.2百萬美元0.1百萬美元,分別為2019年12月31日和2018年12月31日終了的年份。
附註8:應計負債
應計負債的構成如下(以千美元計):
| | | | | | | | | | | | | | |
12月31日, | | 2019 | | 2018 |
薪金和僱員福利 | | $ | 11,265 | | | $ | 15,927 | |
銷售税、使用税及物業税(見附註14) | | 2,830 | | | 3,594 | |
會議費用 | | 5,501 | | | 6,540 | |
| | | | |
其他 | | 5,935 | | | 8,740 | |
共計 | | $ | 25,531 | | | $ | 34,801 | |
附註9:循環信貸設施
2017年7月11日,我們與美國銀行簽訂了一項循環信貸協議,貸款限額為美元。25.0百萬美元,將於2020年7月11日到期(“信用協議”)。根據信用協議,我們在libor上支付任何借款的利息。1.25百分比(3.05截至2019年12月31日止的百分比,以及年度承諾費0.2承諾中未使用部分的百分比。我們必須在信用協議到期時才結清我們的淨借款。2019年12月31日不信用協議下的未清餘額。
信貸協議包含傳統的金融契約,包括與我們的償付能力、槓桿和最低EBITDA有關的金融契約。此外,“信貸協定”還限制某些資本支出、租賃支出、其他負債、資產留置權、擔保、貸款和預付款、股息、合併、合併和資產轉讓,但“信貸協議”允許的除外。信用協議由我們的生產設施、應收賬款餘額、庫存餘額和其他資產提供擔保。截至2019年12月31日,我們遵守了信貸協議中規定的債務契約。
附註10:累計其他綜合收入(損失)
累積的其他綜合收入(損失)扣除税後的組成部分如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外幣 翻譯 調整 | | 淨未實現 收益(損失) 可供出售 證券 | | 累計翻譯調整的註銷 | | 共計 累計其他 綜合損失 |
2017年12月31日結餘 | | $ | (10,134) | | | $ | 2 | | | $ | — | | | | $ | (10,132) | |
活動,扣除税款 | | (973) | | | (2) | | | — | | | | (975) | |
2018年12月31日餘額 | | (11,107) | | | — | | | — | | | | (11,107) | |
活動,扣除税款 | | 477 | | | — | | | (595) | | | | (118) | |
截至2019年12月31日餘額 | | $ | (10,630) | | | — | | | $ | (595) | | | | $ | (11,225) | |
附註11:所得税
我們的財務報表依據頒佈的法律和截至2019年12月31日收到的相關指導。美國財政部最近發佈了最後條例,就減税和就業法案的各項條款提供了更多的指導,預計還將出台更多的法規和指導。我們將繼續評估新條例和指導的任何影響,並將認識到在收到這種指導期間產生的任何影響。
由於減税和就業法案,外國子公司利潤的分配預計不會對美國未來的税收產生實質性的增量影響。然而,由於美國和我們經營的許多司法管轄區簽訂了税收條約,一些利潤分配可能會受到預扣税的影響。此外,減税和就業法案的條款,如全球無形低税率收入(Giti)、外國衍生無形收入(Fdi)、對利息支出和高管薪酬的扣減限制以及其他税制改革,可能會繼續影響我們未來的税收。
我們在美國GAAP下選擇了期間成本法(發生時將費用作為當期費用處理),因為它與美國應税收入中的GILTI收入包含在一起。每一個報告期,我們分析我們的無限期再投資斷言與未分配的外國收入。截至2019年12月31日,我們繼續斷言,我們不打算將未分配的外國收益無限期地再投資於我們的外國子公司。
在為所得税撥備(福利)之前,繼續經營的收入(損失)按下列管轄範圍徵税(以千美元計):
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | | 2019 | | 2018 |
國內 | | $ | 1,770 | | | $ | (10,069) | |
外國 | | 13,872 | | | 13,269 | |
共計 | | $ | 15,642 | | | $ | 3,200 | |
2019年12月31日終了期間,兩年期所得税(福利)規定的組成部分如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | | 2019 | | 2018 |
目前: | | | | |
聯邦制 | | $ | (476) | | | $ | (1,823) | |
國家 | | 94 | | | (70) | |
外國 | | 4,816 | | | 6,371 | |
小計 | | 4,434 | | | 4,478 | |
推遲: | | | | |
聯邦制 | | 3,044 | | | 605 | |
國家 | | 475 | | | 296 | |
外國 | | 760 | | | (977) | |
小計 | | 4,279 | | | (76) | |
所得税準備金總額 | | $ | 8,713 | | | $ | 4,402 | |
所得税的規定(福利)在所得税(福利)前佔持續經營收入的百分比,與法定的美國聯邦所得税税率不同,原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | | 2019 | | 2018 |
法定美國聯邦所得税税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税,扣除美國聯邦所得税優惠 | | 2.9 | | | 5.5 | |
美國對外經營對税收的影響 | | 12.3 | | | 102.5 | |
估價津貼變動 | | 10.3 | | | (13.9) | |
未確認的税收福利 | | (3.3) | | | (58.7) | |
| | | | |
永久外國物品 | | 4.4 | | | 28.6 | |
特許使用費預扣税 | | 4.2 | | | 20.0 | |
| | | | |
股票補償 | | 7.1 | | | 12.7 | |
供税差額報税表 | | (3.7) | | | 11.7 | |
取消關於公司間交易的規定 | | (0.6) | | | 4.4 | |
其他 | | 1.1 | | | 3.8 | |
有效所得税税率 | | 55.7 | % | | 137.6 | % |
外國子公司或附屬公司的税前收益在實際遣返時須繳納美國税收。
與美國對外國行動的影響有關的調整提高了有效税率12.32019年的百分比和提高實際税率102.52018年的百分比。這一計算的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
美國商品税的主要組成部分--對國外商業行為的影響 | | 2019 | | 2018 |
| | | | |
外國税收抵免 | | (6.3) | % | | (17.6) | % |
外國税率差額 | | 3.6 | | | 37.3 | |
外國預扣税 | | 3.9 | | | 27.7 | |
轉移定價調整 | | 4.6 | | | 12.1 | |
GILTI的影響 | | 6.5 | | | 43.0 | |
| | | | |
| | | | |
共計 | | 12.3 | % | | 102.5 | % |
遞延税資產(負債)的重要組成部分如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
12月31日, | | 2019 | | 2018 |
盤存 | | $ | 1,013 | | | $ | 1,252 | |
應計負債 | | 2,511 | | | 4,130 | |
經營租賃負債 | | 3,639 | | | — | |
遞延補償 | | 273 | | | 307 | |
股權補償 | | 1,127 | | | 2,359 | |
無形資產 | | 161 | | | 151 | |
壞賬 | | 92 | | | 114 | |
淨經營損失 | | 7,139 | | | 7,730 | |
外國税收和預扣減額 | | 14,640 | | | 13,300 | |
| | | | |
醫療保險應計項目 | | 97 | | | 145 | |
| | | | |
其他遞延税款資產 | | 2,178 | | | 2,438 | |
| | | | |
估價津貼 | | (21,388) | | | (20,256) | |
遞延税款資產共計 | | 11,482 | | | 11,670 | |
其他遞延税款負債 | | (1,755) | | | (2,009) | |
加速折舊 | | (3,168) | | | (2,161) | |
使用權資產 | | (3,315) | | | — | |
遞延税款負債總額 | | (8,238) | | | (4,170) | |
遞延税共計,淨額 | | $ | 3,244 | | | $ | 7,500 | |
遞延税資產(負債)淨額的構成部分如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
12月31日, | | 2019 | | 2018 |
遞延税款淨資產 | | $ | 4,899 | | | $ | 9,056 | |
遞延税負債淨額 | | (1,655) | | | (1,556) | |
遞延税共計,淨額 | | $ | 3,244 | | | $ | 7,500 | |
我們提供的估價津貼為$21.4百萬美元20.3截至2019年12月31日和2018年12月31日,對某些遞延税收資產(包括外國淨營業虧損)分別為100萬歐元,我們無法得出結論,這些資產更有可能實現。我們檢討了我們的税務狀況,並將估價免税額提高了約元。1.12019年百萬美元,主要原因是國內增加了美元1.3百萬美元和外國減少數美元0.2百萬為財務報告的目的,估值津貼的增加增加了當年的所得税支出。在2019年12月31日,我們有大約$14.6百萬外國税收和預扣減額。在$14.6百萬貸項,美元14.3100萬是外國税收抵免,其中大部分在2024年到期,所有這些都被估價津貼完全抵消。
截至2019年12月31日,外國子公司未使用的營業虧損結轉約為美元。7.1百萬淨運營虧損將在2020年至2029年的不同日期到期,但一些外國司法管轄區的淨虧損除外。外國淨營業損失對這些損失作了全額估價備抵。
我們受到聯邦、州和外國税務當局的定期審計。這些審計可能導致額外的税務負債。我們相信,我們已經適當地規定了所有年份的所得税。有幾個因素推動了我們税收儲備的計算。其中一些因素包括:(一)各種時效法規到期;(二)税務法律和條例的變化;(三)税務裁決的頒佈;(四)與税務當局達成和解。任何這些因素的變化都可能導致我們的儲備調整,這將影響我們報告的財務結果。
我們2016年至2018年的美國聯邦所得税申報單將接受聯邦税收審查。我們有幾個外國税務管轄區,從2014年到2018年都有税收年度。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,與未確認的税收福利有關的負債未清餘額總額為美元。1.5百萬美元2.2百萬美元,所有這些都會對實際税率產生有利影響,如果得到承認的話。這些數額包括大約$0.1百萬美元0.2分別是利息和罰金的總和。我們減少了
利息及罰款約$33,000和$0.2分別為2019年12月31日和2018年12月31日。我們將利息費用和未確認的税收優惠作為所得税規定的一部分加以處罰。
在截至2019和2018年12月31日的年度內,我們增加了大約$0.2百萬美元0.2我們對未確認的税收福利的責任分別為百萬美元。這些數額包括大約$0.1百萬美元0.1截至2019年12月31日和2018年12月31日,分別有100萬歐元與利息和罰款有關。此外,我們還記錄了一項與適用的法定時效失效(約$)有關的福利。0.8百萬美元2.1截至2019年12月31日和2018年12月31日,分別有100萬美元,所有這些都對我們的實際税率產生了有利的影響。
與不確定税收福利(不包括利息和罰款)有關的債務開始和結束數額的對賬情況如下(單位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | | 2019 | | 2018 |
未確認的税收福利,期初餘額 | | $ | 1,966 | | | $ | 2,956 | |
債務結算重新歸類為應付所得税 | | — | | | — | |
負債付款 | | (16) | | | — | |
在前一時期採取的税務立場 | | | | |
毛額增加 | | — | | | — | |
毛額減少 | | (9) | | | (467) | |
當期税收狀況 | | | | |
毛額增加 | | 132 | | | 92 | |
毛額減少 | | — | | | — | |
適用時效失效 | | (686) | | | (591) | |
貨幣換算調整 | | (2) | | | (24) | |
未確認的税收福利,期末餘額 | | $ | 1,385 | | | $ | 1,966 | |
我們預計,與未確認的税收優惠有關的負債將增加約美元。0轉至$0.1在未來12個月內,由於與佣金和轉移定價有關的額外交易,百萬美元。
我們相信,不獲確認的税務優惠可能會減少$。0轉至$1.3在未來12個月內,由於不同法域的法定時效到期而產生的損失。
雖然我們相信我們的預算是合理的,但我們不能保證這些事項的最終税務結果與我們的歷史所得税規定和應計税款所反映的結果並無分別,而這些差異可能會對我們在作出決定的期間內的入息税撥備及經營結果產生重大影響。
注12:轉帳資本交易
股利
股息的申報須視乎董事局的酌情決定,並視乎各種因素而定,包括我們的收入、財務狀況、任何欠債所施加的限制、現金需求、未來前景及董事局認為有關的其他因素。
不截至2019年12月31日和2018年12月31日,已宣佈分紅。
股份補償
在截至2012年12月31日的年度內,我們的股東通過並批准了2012年激勵計劃。2012年的獎勵計劃規定了獎勵股票期權、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股利等價權、業績獎勵、股票獎勵和其他基於股票的獎勵。董事會薪酬委員會有權和酌情決定2012年獎勵計劃規定的獎勵類型以及每項獎勵的金額、條款和條件,但須受2012年獎勵計劃的限制。總共1,500,000普通股最初是根據2012年股票獎勵計劃授予獎勵的。2015年1月,我們的股東批准了對2012年激勵計劃的一項修正,以增加可供發行的普通股的數量1,500,000股票。可用於獎勵的股票數量以及未償賠償金的條件,可根據2012年股票分紅、股票紅利、資本重組和其他類似事件的獎勵計劃進行調整。
我們還保留了2009年股東批准的2009年激勵計劃。2009年的獎勵計劃還規定了獎勵股票期權、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股利等價權、業績獎勵、股票獎勵和其他基於股票的獎勵。根據2012年獎勵計劃,公司根據2009年獎勵計劃發放的任何須予獎勵或沒收或重新獲得的股份,最多可獲得以下獎勵:400,000股票。
股票期權
我們的股票期權包括以時間為基礎的股票期權,從發行之日到發行之日的不同時期。48自期權授予日期起計的幾個月;以及以業績為基礎的股票期權,這些股票期權已以實現營業收入利潤率為基礎六, 八和十正如連續五個季度中的四個季度所報告的那樣。
2019年和2018年的股票期權活動包括以下內容(除每股信息外,以千為單位的份額):
| | | | | | | | | | | |
| 電話號碼 股份 | | 加權平均法 每股價格 |
2017年12月31日待決期權 | 1,390 | | | $ | 12.20 | |
獲批 | 50 | | | 8.43 | |
被沒收或取消 | (227) | | | 13.87 | |
行使 | (99) | | | 6.10 | |
2018年12月31日待決期權 | 1,114 | | | 12.23 | |
獲批 | 25 | | | 8.72 | |
被沒收或取消 | (797) | | | 12.87 | |
行使 | (52) | | | 4.98 | |
2019年12月31日待決期權 | 290 | | | $ | 11.49 | |
在截至2019年12月31日的一年內,我們批准了購買期權。25,000根據2012年股票激勵計劃,我們董事會的一名成員持有普通股,該計劃由基於時間的股票期權組成。這些期權的加權平均行使價格為$。8.72每股及加權平均批出日期公平價值$3.44每股。所有已發行的期權的終止日期為十年從期權授予日期開始。
在2018年12月31日終了的一年內,我們批准了購買期權。50,000根據2012年普通股激勵計劃,我們董事會的兩名成員,這是由時間為基礎的股票期權和銷售業績為基礎的股票期權。這些期權的加權平均行使價格為$。8.43每股及加權平均批出日期,公允價值為每股3.0元至3.5元.所有已發行的期權的終止日期為十年從期權授予日期開始。
截至2019及2018年12月31日止的年度內,我們已發出52,000和99,000行使股票期權時的普通股股份,平均行使價格為$4.98和$6.10分別每股。2019年12月31日及2018年12月31日終了年度內行使的期權的內在價值合計為$0.2百萬美元0.2分別是百萬。為
截至2019和2018年12月31日,我們確認了$0.1百萬美元0.1在此期間,行使股票期權的税收福利分別為百萬元。
每項期權授予的公允價值是在授予之日使用Black-Schole期權定價模型估算的,對截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
加權平均補助金髮放日期-贈款的公允價值 | $ | 3.44 | | | $3.0至$3.5 | |
預期壽命(以年份計) | 5.0 | | 5.0 |
無風險利率 | 1.5 | % | | 2.8 | % |
預期波動率 | 43.2 | % | | 38.2 | % |
股利收益率 | — | % | | — | % |
截至2019年12月31日及2018年12月31日止,以股票為基礎的股票期權補償費用為$0.1百萬美元0.2分別是百萬。截至2019年12月31日和2018年12月31日,與上述贈款有關的未確認股票補償費用為$。0分別。截至2019年12月31日,沒有未獲授權的期權。
下表彙總了截至2019年12月31日尚未執行和可行使的備選方案的信息(股票數額為千,但每股信息除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 備選方案-突出 | | | | | | 可行使的期權 | | | | |
期權範圍 每股價格 | | 備選方案 突出 | | 加權-阿夫格。 殘存 合同壽險 | | 加權-阿夫格。 演習價格 每股 | | 備選方案 可鍛鍊 | | 加權-阿夫格。 殘存 合同壽險 | | 加權-阿夫格。 演習價格 每股 |
$2.35轉至$9.99 | | 76 | | | 6.2 | | $ | 7.83 | | | 76 | | | 6.2 | | $ | 7.83 | |
$10.00轉至$13.99 | | 189 | | | 3.9 | | 12.32 | | | 189 | | | 3.9 | | 12.32 | |
$14.00轉至$17.70 | | 25 | | | 3.7 | | 16.33 | | | 25 | | | 3.7 | | 16.33 | |
| | 290 | | | | | | | | 290 | | | | | | |
截至2019年12月31日,未償還和可行使的購買期權的內在價值合計290,000普通股是$0.1百萬2018年12月31日,未清償和可行使的購買期權的內在價值總額。1,114,000普通股是$0.2百萬
受限制股票單位
我們現有的限制性股票單位(“rsu”),包括基於時間的rsu,其歸屬範圍從不同時期到不同時期。12幾個月前36從RSU授予日期起的幾個月,以及基於業績的RSU,這將賦予實現與增長,每股收益和/或股票價格水平有關的目標。授予董事會成員的RSU包含一個限制期,在此期間,股票直到發行兩年在歸屬之後。2019年12月31日和2018年12月31日95,000和80,000既得的RSU,分別授予有限制期限的董事會成員。
截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的限制性庫存單位活動如下:(單位份額,但每股信息除外):
| | | | | | | | | | | |
| 電話號碼 股份 | | 加權平均 批地日期 公允價值 |
2017年12月31日未完税單位 | 728 | | | $ | 11.56 | |
獲批 | 692 | | | 7.63 | |
發 | (257) | | | 11.78 | |
被沒收 | (105) | | | 12.17 | |
截至2018年12月31日仍未到期的單位 | 1,058 | | | 8.87 | |
獲批 | 333 | | | 7.23 | |
發 | (179) | | | 10.21 | |
被沒收 | (391) | | | 9.88 | |
截至2019年12月31日止未完税單位 | 821 | | | $ | 7.43 | |
在截至2019年12月31日的年度內,我們批准333,000根據2012年的普通股激勵計劃,我們董事會、執行官員和其他員工都是由基於時間和股價業績的RSU組成的。基於時間的RSU被授予加權平均授予日期公允值$。8.59每股及轉歸12每月分期付款一年由撥款日期起計的期間或每年分期支付三自發放日期起計的一年期間。以股票價格表現為基礎的rsu被授予加權平均授予日公允價值$。4.38每股和轉歸實現股票價格目標三自發放日期起計的一年期間。
在2018年12月31日終了的一年中,我們批准了692,000根據2012年的普通股激勵計劃,我們的董事會、執行官員和其他員工都是由基於時間的RSU和基於每股業績的淨收入RSU組成的。基於時間的RSU被授予加權平均授予日期公允值$。10.05每股及轉歸12每月分期付款一年由授予日期起計的期間,或每年分期支付三自發放日期起計的一年期間。以銷售淨額和EBITDA績效為基礎的RSU被授予加權平均授予日公允價值$。11.20實現淨銷售額和EBITDA目標三自發放日期起計的一年期間。以股票價格表現為基礎的rsu被授予加權平均授予日公允價值$。4.73每股和轉歸實現股票價格目標三自發放日期起計的一年期間。
除股票價格表現為基礎的RSU外,RSU按授予之日的市場價值估值,即在轉歸期內預期股息支付的股票價格貼現的授予日期。對於有歸屬後限制的RSU,利用Finnerty模型從普通股的市值中計算出一個估值折價,反映出RSU中嵌入的限制在一定時期內阻止了標的股票的出售。使用先前為在估值日應用期權定價模型而確定的假設,Finnerty模型由於缺乏可銷售性而提供的折扣率大致為13.4共同份額的百分比。
採用蒙特卡羅模擬模型對基於股價性能的RSU進行了估計.蒙特卡羅模擬模型利用多個輸入變量來估計市場條件達到的概率。我們的假設包括三年,預期波動率50百分比,以及一系列之間的無風險利率2.1百分比和2.9百分比。
截至2019年12月31日和2018年12月31日止期間,RSU的股票補償費用約為美元。2.0百萬美元1.9分別是百萬。截至2019年12月31日和2018年12月31日,與上述贈款有關的未確認股票補償費用為$。1.1百萬美元1.8分別是百萬。截至2019年12月31日,剩餘的補償費用預計將在加權平均期間內確認。0.8好幾年了。
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年度,與基於業績的rsu相關的基於股票的補償費用約為$。0.6百萬美元0.1分別是百萬。如果我們獲得了與基於性能的rsu授權相關的所有指標,我們將識別最多$。2.0上百萬的潛在的基於股票的補償費用。我們目前預計會識別額外的$0.8上百萬的潛在股份補償費用。
根據我們以股份為基礎的補償計劃,在轉歸或行使受限制股票單位時發行的股份數目,是扣除為支付我們代表僱員支付的最低法定扣繳規定而扣留的股份的數目。36,000和60,000截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的股票。
雖然保留的股份不發行,但出於會計目的,它們被視為普通股回購,因為它們減少了在歸屬時本應發行的股份數量。
注13:僱員福利計劃
遞延補償計劃
我們支持一項合格的遞延補償計劃,該計劃符合“國內收入法”第401(K)條的規定。在2019年,我們作出了相應的貢獻70.0僱員供款的百分比,最高可達5.0僱員薪酬的百分比。我們對這個計劃的貢獻是在三年。在2019年和2018年期間,我們為該計劃貢獻了大約$1.0百萬
我們為我們的官員和某些關鍵員工提供無保留的遞延薪酬計劃。根據該計劃,參加者可推遲至100他們年薪和獎金的百分比。雖然參與者指導這些基金的投資,但它們被歸類為交易證券,並被列入綜合資產負債表上的長期投資證券,因為它們一直是我們的資產,直到實際支付給參與者為止。我們已建立了一個信託基金,為該計劃下的義務提供資金。在每年年底和計劃規定的其他時間,我們根據計劃中規定的規則,對參與人選擇的資金進行投資回報或損失,以此調整我們對參與者的義務。在參與人與公司離職後,根據該計劃欠參與人的債務將作為一筆總付或在一段期間內支付三或五年(並會繼續按支付期內適用的投資回報或虧損作出調整)。我們有大約美元的遞延補償計劃資產。1.2百萬美元1.3分別截至2019年12月31日和2018年12月31日。與遞延補償計劃有關的負債的變化記錄在應支付的遞延補償金中。
注14:承付款和意外開支
合同義務
我們已經在正常的業務過程中與第三方簽訂了長期協議,在協議中我們同意在我們經營的特定地區支付一定比例的淨銷售額,或者支付某些產品的版税。2019年和2018年,這些付款的總額為美元。10,000和$46,000分別。
法律程序
我們是各種法律程序的當事方。管理層無法預測這些程序的最終結果,無論是單獨的還是總體的,或它們對我們的業務、財務狀況、業務結果或現金流量的影響,因為訴訟和相關事項會受到固有的不確定因素的影響,可能會發生不利的裁決。如果出現不利的結果,則可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流量產生重大不利影響。我們維持產品責任、一般責任和超額責任保險。然而,不能保證這種保險將繼續以我們可以接受的費用提供,這種保險將足以支付。一或更大的申索,或保險人不會成功地拒絕就待決或未來申索的承保範圍。
非所得税意外開支
我們已根據會計準則為可能發生的損失或有可能承擔義務的可能性,為某些國家、銷售和使用税和外國非所得税意外開支預留了款項。損失應急準備金記錄在管理層對損失的最佳估計中可能發生的損失,或者當無法作出最佳估計時,記錄最低損失應急金額。我們為各種税務機關提供可能交納的税款,以應付與非所得税有關的意外情況,包括增值税和銷售税。我們提供美國各州銷售税的規定,每個州都與我們有聯繫。截至2019年12月31日和2018年12月31日,應計負債包括美元。0.4百萬美元0.3分別與非所得税意外開支有關。雖然我們認為用來確定這一負債的假設和估計是合理的,但目前無法確定這些事項的最終結果。我們相信與這些事項有關的未來付款可能從$0約$3.4百萬.
其他訴訟
我們是在美國和幾個與增值税評估和其他民事訴訟有關的外國司法管轄區的各種其他法律程序的當事方。我們已積存美元0.4百萬與截至2019年12月31日這些訴訟的估計結果有關。此外,我們也是其他訴訟的一方,如果有合理的可能發生損失,或者認為損失是不可能的,或者我們目前無法估計損失,如果有的話;因此,不已提供損失準備金。我們相信與這些事項有關的未來付款可能從$0約$0.4百萬在截至2019年12月31日的一年內,我們支付了$2.0與這類訴訟的和解有關。
自保負債
與其他被攝入的產品製造商和分銷商一樣,我們面臨着產品責任索賠的固有風險,除其他外,我們的產品的使用會造成傷害。在2017年,我們獲得了產品責任保險,以涵蓋可能的索賠。這類保險可能不足以涵蓋一項或多項大型申索,或保險人可成功地就一項待決或未來的申索而拒絕承保。因此,無法保證任何產品責任訴訟的最終結果不會對我們的業務前景、財務狀況、運營結果或現金流動產生重大負面影響。在獲得產品責任保險後,我們記錄了一筆準備金,這是對潛在成本的估計。
我們為某些僱員的醫療福利投保。自保風險的記錄負債採用精算方法計算,不折現.負債包括實際索賠額和已發生但未報告的索賠額。實際經驗,包括索賠頻率和嚴重程度以及醫療保健通貨膨脹,可能導致實際負債超過或低於目前記錄的數額。
我們每季度審查我們的自保應計項目,並根據對我們最近的索賠歷史和其他因素的回顧,確定哪些部分自保應計為短期和長期。我們已積存美元0.8百萬美元1.1分別於2019年12月31日和2018年12月31日支付產品責任和僱員醫療索賠,其中$0.5百萬美元0.7一百萬被歸類為短期。這些金額包括在我們的綜合資產負債表上的應計負債和其他長期負債中.
政府規章
我們受政府關於產品配方、標籤和包裝、產品索賠和廣告以及我們的直銷制度的管制。我們還受到許多外國税務和海關當局的管轄。任何斷言或決定,無論是我們或我們的獨立經銷商不符合現有的法規,法律,規則或條例,可能會對我們的業務產生重大的不利影響。此外,在任何國家或地區,通過新的法規、法律、規則或條例,或改變對現有法規、法律、規則或條例的解釋,都會對我們和我們的業務產生重大的不利影響。雖然我們認為,在所有實質性方面,我們都遵守我們所經營的每一個司法管轄區的法規、法律、規則和條例,但不能保證我們遵守適用的法規、法律、規則和條例不會受到外國當局的質疑,或者這種挑戰不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
注15:經營業務部門和國際業務信息
我們有四業務部門(亞洲、歐洲、北美、拉丁美洲和其他地區)主要基於每個部門運作的地理區域,以及我們官員的內部組織及其職責。每個地理區域都是在自然的陽光產品和協同全球品牌下運作的。拉丁美洲和其他部門包括我們的批發業務,在批發業務中,我們向獨立於該公司的各種本地管理實體銷售產品,我們已授予相關市場的分銷權。
歷史上,我們的運營部門是基於品牌、客户羣、地理業務的。三經營自然陽光產品品牌(NSP美洲;NSP俄羅斯、中歐和東歐;NSP中國)一以Synergy全球品牌經營業務部門。
在2019年第二季度,我們重新整合成以地理為中心的跨品牌運營業務部門,以進一步調整區域戰略,並推動本地市場在產品、組織和市場策略方面的協同增效。我們重組了內部報告結構,以支持新的報告部門和首席業務決策者
檢討四使用以地理為重點的格式的分段。比較資料的列報方式已重新編排,以符合2019年的列報方式。
截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的可報告商業部門信息如下(單位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額: | | | | |
亞洲 | | $ | 138,536 | | | $ | 139,031 | |
歐洲 | | 62,523 | | | 56,314 | |
北美 | | 138,163 | | | 144,264 | |
拉丁美洲和其他 | | 22,993 | | | 25,201 | |
總淨銷售額 | | 362,215 | | | 364,810 | |
會費差額(1): | | | | |
亞洲 | | 65,871 | | | 67,733 | |
歐洲 | | 19,954 | | | 17,845 | |
北美 | | 49,327 | | | 48,448 | |
拉丁美洲和其他 | | 9,713 | | | 9,756 | |
總貢獻差額 | | 144,865 | | | 143,782 | |
| | | | |
銷售、一般和行政(2) | | 128,740 | | | 138,431 | |
營業收入 | | 16,125 | | | 5,351 | |
| | | | |
其他收入(損失),淨額 | | (483) | | | (2,151) | |
所得税準備金前的收入 | | $ | 15,642 | | | $ | 3,200 | |
___________________________
(1)貢獻率包括淨銷售額減去銷售成本和數量激勵費用。
(2) 中國的服務費總額為$9.4百萬美元11.5分別為2019年12月31日和2018年12月31日。這些服務費包括在我們的銷售、一般和行政費用中。
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | | 2019 | | 2018 |
資本支出: | | | | |
亞洲 | | $ | 3,262 | | | $ | 1,557 | |
歐洲 | | 27 | | | 85 | |
北美 | | 2,605 | | | 3,143 | |
拉丁美洲和其他 | | 21 | | | 18 | |
資本支出總額 | | $ | 5,915 | | | $ | 4,803 | |
| | | | |
折舊和攤銷: | | | | |
亞洲 | | $ | 1,544 | | | $ | 799 | |
歐洲 | | 75 | | | 107 | |
北美 | | 8,855 | | | 8,718 | |
拉丁美洲和其他 | | 125 | | | 182 | |
折舊和攤銷總額 | | $ | 10,599 | | | $ | 9,806 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
12月31日, | | 2019 | | 2018 |
資產: | | | | |
亞洲 | | $ | 65,959 | | | $ | 59,983 | |
歐洲 | | 15,187 | | | 16,414 | |
北美 | | 124,337 | | | 109,091 | |
拉丁美洲和其他 | | 7,585 | | | 7,528 | |
總資產 | | $ | 213,068 | | | $ | 193,016 | |
從個別國家的角度來看,截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年度,只有美國和韓國的合併淨銷售額約佔10%或10%以上,具體情況如下(以千美元計):
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額: | | | | |
美國 | | $ | 128,019 | | | $ | 133,677 | |
韓國 | | 70,556 | | | 72,207 | |
其他 | | 163,640 | | | 158,926 | |
總淨銷售額 | | $ | 362,215 | | | $ | 364,810 | |
我們每條產品線的收入如下(單位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | | 2019 | | 2018 |
亞洲: | | | | |
一般健康 | | $ | 37,795 | | | $ | 32,519 | |
免疫 | | 940 | | | 3,086 | |
心血管病 | | 44,541 | | | 49,210 | |
消化性 | | 24,434 | | | 24,015 | |
個人護理 | | 13,753 | | | 10,286 | |
重量管理 | | 17,073 | | | 19,915 | |
| | 138,536 | | | 139,031 | |
歐洲: | | | | |
一般健康 | | $ | 22,469 | | | $ | 20,932 | |
免疫 | | 5,130 | | | 3,775 | |
心血管病 | | 10,672 | | | 11,307 | |
消化性 | | 14,456 | | | 12,478 | |
個人護理 | | 7,463 | | | 5,253 | |
重量管理 | | 2,333 | | | 2,569 | |
| | 62,523 | | | 56,314 | |
北美: | | | | |
一般健康 | | $ | 59,847 | | | $ | 62,519 | |
免疫 | | 15,341 | | | 16,202 | |
心血管病 | | 18,750 | | | 19,518 | |
消化性 | | 33,077 | | | 33,925 | |
個人護理 | | 6,170 | | | 5,751 | |
重量管理 | | 4,978 | | | 6,349 | |
| | 138,163 | | | 144,264 | |
拉丁美洲和其他: | | | | |
一般健康 | | $ | 6,919 | | | $ | 7,584 | |
免疫 | | 2,453 | | | 2,565 | |
心血管病 | | 1,446 | | | 1,427 | |
消化性 | | 10,258 | | | 11,360 | |
個人護理 | | 1,056 | | | 1,214 | |
重量管理 | | 861 | | | 1,051 | |
| | 22,993 | | | 25,201 | |
總淨銷售額 | | $ | 362,215 | | | $ | 364,810 | |
從個別國家的角度來看,只有美國佔綜合不動產、廠場和設備的10%或10%以上,具體情況如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | | 2019 | | 2018 |
財產、廠房和設備 | | | | |
美國 | | $ | 54,470 | | | $ | 60,606 | |
其他 | | 5,042 | | | 3,455 | |
不動產、廠房和設備共計 | | $ | 59,512 | | | $ | 64,061 | |
注16:關聯方交易
我們在中國的合資企業借了美元0和$4.0在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內分別收到公司的百萬美元。2019年12月31日和2018年12月31日,我們在中國的合資企業持有一張面額為美元的票據6.1百萬美元。我們在中國的合資企業借了美元0和$1.0分別在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,來自我們的合資夥伴的百萬美元。在2019年12月31日和2018年12月31日,我們在中國的合資企業持有一張面值為
我們的合資夥伴1.5百萬美元。這些票據應在一年內支付,並附帶下列利息:3.0百分比。合資公司與本公司之間的單據在合併時被取消。
注17:公允價值
金融工具的公允價值是指在計量日在市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的金額。金融資產標價,金融負債標價。公允價值計量不包括交易費用。公允價值層次結構用於確定用於確定每種金融工具公允價值的信息的質量和可靠性。公允價值層次中的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。公允價值層次被定義為以下三類:
一級:活躍市場相同資產或負債的報價。
第2級:以市場為基礎的可觀測輸入或由市場數據證實的不可觀測的輸入。
第3級:無法觀察到的投入,但未得到市場數據的證實。
下表列出截至2019年12月31日按公允價值計量的資產等級(以千美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一級 | | 二級 | | 三級 | | |
| 報價 在活動中 市場 相同資產 | | 顯着 其他 可觀察 投入 | | 顯着 看不見 投入 | | 共計 |
限制性投資證券-交易 | $ | 1,150 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,150 | |
按公允價值定期計量的資產總額 | $ | 1,150 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,150 | |
下表列出截至2018年12月31日按公允價值計量的資產等級(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一級 | | 二級 | | 三級 | | |
| 報價 在活動中 市場 相同資產 | | 顯着 其他 可觀察 投入 | | 顯着 看不見 投入 | | 共計 |
限制性投資證券-交易 | $ | 1,308 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,308 | |
按公允價值定期計量的資產總額 | $ | 1,308 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,308 | |
限制性投資證券-交易-我們的交易組合由各種有價證券組成,這些證券是按活躍市場的報價估值的。
在截至12月31日、2019年和2018年12月31日終了的年份,沒有使用其他重大可觀測投入(第2級)或重大不可觀測投入(第3級)進行公允價值計量。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,我們沒有對非金融資產在最初確認後的非經常性公允價值進行任何重新計量。
注18:季度業務摘要-未經審計
下表列出了截至3月31日、6月30日、9月30日和12月31日三個月期間未經審計的2019年和2018年季度運營情況摘要(單位:千美元,每股信息除外)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第四季度再轉帳結束 | | | | | | |
| 三月三十一日, 2019 | | 六月三十日, 2019 | | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日, 2019 |
淨銷售額 | $ | 91,272 | | | $ | 90,724 | | | $ | 88,524 | | | $ | 91,695 | |
銷售成本 | (23,429) | | | (23,865) | | | (22,784) | | | (23,862) | |
毛利 | 67,843 | | | 66,859 | | | 65,740 | | | 67,833 | |
| | | | | | | |
體積激勵 | 31,013 | | | 31,302 | | | 29,862 | | | 31,233 | |
銷售、一般和行政 | 33,852 | | | 31,019 | | | 31,177 | | | 32,692 | |
營業收入 | 2,978 | | | 4,538 | | | 4,701 | | | 3,908 | |
其他收入(費用) | (48) | | | 306 | | | (1,243) | | | 502 | |
所得税前收入 | 2,930 | | | 4,844 | | | 3,458 | | | 4,410 | |
所得税準備金 | 1,201 | | | 2,215 | | | 2,107 | | | 3,190 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益 | 1,729 | | | 2,629 | | | 1,351 | | | 1,220 | |
非控制權益造成的淨收益(損失) | (28) | | | (60) | | | 34 | | | 218 | |
可歸屬於普通股股東的淨收入 | $ | 1,757 | | | $ | 2,689 | | | $ | 1,317 | | | $ | 1,002 | |
| | | | | | | |
基本和稀釋後的普通股淨收入: | | | | | | | |
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| | | | | | | |
普通股股東每股基本收益: | $ | 0.09 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.05 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可歸於普通股股東的稀釋每股收益: | $ | 0.09 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.05 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基本和稀釋後的每股收益(損失)是獨立計算的每個季度提出的。因此,每股季度淨收益(虧損)之和可能不等於當年計算的總額。
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| 第四季度再轉帳結束 | | | | | | |
| 三月三十一日, 2018 | | 六月三十日, 2018 | | 九月三十日 2018 | | 十二月三十一日, 2018 |
淨銷售額 | $ | 87,342 | | | $ | 91,266 | | | $ | 88,828 | | | $ | 97,374 | |
銷售成本 | (22,713) | | | (24,278) | | | (23,161) | | | (25,539) | |
毛利 | 64,629 | | | 66,988 | | | 65,667 | | | 71,835 | |
| | | | | | | |
體積激勵 | 31,362 | | | 31,492 | | | 30,511 | | | 31,972 | |
銷售、一般和行政 | 32,386 | | | 33,310 | | | 31,643 | | | 41,092 | |
營業收入(損失) | 881 | | | 2,186 | | | 3,513 | | | (1,229) | |
其他收入(費用),淨額 | 740 | | | (1,807) | | | (353) | | | (731) | |
所得税前收入(損失) | 1,621 | | | 379 | | | 3,160 | | | (1,960) | |
所得税準備金 | 1,288 | | | 441 | | | 1,821 | | | 852 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入(損失) | 333 | | | (62) | | | 1,339 | | | (2,812) | |
非控制權益造成的淨收益(損失) | (165) | | | (129) | | | (158) | | | 104 | |
普通股股東的淨收益(虧損) | $ | 498 | | | $ | 67 | | | $ | 1,497 | | | $ | (2,916) | |
| | | | | | | |
基本和稀釋後的每股淨收入(虧損): | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股股東每股基本收益(虧損): | $ | 0.03 | | | $ | — | | | $ | 0.08 | | | $ | (0.15) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股股東每股攤薄收益(虧損): | $ | 0.03 | | | $ | — | | | $ | 0.08 | | | $ | (0.15) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基本和稀釋後的每股收益(損失)是獨立計算的每個季度提出的。因此,每股季度淨收益(虧損)之和可能不等於當年計算的總額。
注19:租賃
通過ASU專題842
我們通過了ASU第2016-02號,租約(主題842):租賃會計,截止2019年1月1日.本更新要求承租人確認租賃產生的使用權、資產和租賃負債.我們選擇了一些在過渡指導下允許的實際權宜之計。我們選擇了允許累積效應調整的可選過渡方法,並且不會重新聲明以前的期間。根據新的指引,所有租契將繼續列為營運性質。
採用新標準後,額外的淨經營租賃資產和租賃負債約為$。23.1百萬美元24.0截至2019年1月1日,分別為百萬。經營租賃資產與租賃負債之間的差額反映了採用時的遞延租金餘額。該標準並未對合並淨收益和現金流產生重大影響。
我們租用某些零售店、倉庫、配送中心和辦公空間。初始期限為12個月或更短的租約不記錄在資產負債表上;我們確認這些租約的租賃費用是在租賃期限內以直線為基礎的。對於從2019年及以後開始的租賃,我們分別核算租賃部分,包括租金、房地產税和保險費,而非租賃部分,如公共區域維修費。我們的大部分租約包括一個或多個續約方案,續約期可延長一年或多年。我們完全可自行決定是否行使續期的租契選擇權。
經營租賃、使用權、資產和租賃負債如下(千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2019 | | 1月1日, 2019 |
資產: | | | |
經營租賃使用權資產 | $ | 23,951 | | | $ | 23,143 | |
| | | |
負債: | | | |
電流 | 4,941 | | | 4,426 | |
長期 | 20,213 | | | 19,566 | |
經營租賃負債總額 | $ | 25,154 | | | $ | 23,992 | |
業務租賃費用約為$6.72019年12月31日終了年度的百萬美元。短期租賃費用約為$0.22019年12月31日終了年度的百萬美元。業務租賃費用被分租收入美元抵消0.1截至2019年12月31日止的年度分別為百萬歐元。在截至2018年12月31日的年度內,該公司確認租賃費用為$8.5根據FASB ASC主題840在公司綜合業務報表中的銷售、一般和行政費用,租賃。短期租賃成本是指我們在12個月或更短時間內租賃的成本,沒有反映在我們的綜合資產負債表上。
與2019年12月31日終了年度經營租賃有關的補充現金流信息如下:
•付款$6.1百萬美元,與租賃負債計量中的數額相對應。
•為換取租賃負債而獲得的租賃資產共計$29.9百萬美元,但因取消租約而減少了租賃資產,以換取總額為美元的租賃負債0.5百萬
經營租約的加權平均剩餘租約期為7.0好幾年了。經營租契的加權平均貼現率為4.21截至2019年12月31日
截至2019年12月31日,還沒有我們簽訂的、尚未開始的物資經營租賃。
2019年12月31日生效的不可取消經營租賃的大約總承付款如下(單位:千美元):
| | | | | |
2020 | $ | 5,928 | |
2021 | 5,055 | |
2022 | 3,550 | |
2023 | 3,053 | |
2024 | 2,913 | |
此後 | 8,849 | |
租賃付款總額 | $ | 29,348 | |
減:估算利息(1) | 4,194 | |
租賃負債現值 | $ | 25,154 | |
(1)以本公司的借款利率計算,每項租約的期限為4.09百分比4.29百分比。
截至2018年12月31日,不可取消經營租賃的未來最低租賃承諾如下(千美元):
| | | | | |
2019 | $ | 5,646 | |
2020 | 4,692 | |
2021 | 3,864 | |
2022 | 2,367 | |
2023 | 2,162 | |
此後 | 10,296 | |
共計 | $ | 29,027 | |
由於在2019年簽訂的租約,我們承擔了美元的資產退休債務。0.6百萬美元0.3百萬美元。
注20:後續事件
據報道,2019年12月,中國武漢出現了一株新型冠狀病毒。疫情最初集中在中國,儘管其他國家仍有許多病例得到證實。我們的行動結果可能受到不利影響,以至於冠狀病毒或任何其他流行病損害全球經濟,特別是亞洲經濟。我們也可能會受到影響,我們的某些客户和/或供應商,因為健康流行病或其他爆發發生在我們的一個或多個市場。此外,我們的業務已經並可能進一步受到幹擾,例如暫時關閉我們的辦事處和(或)我們的客户或供應商的辦事處,以及暫停服務,這可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大和不利的影響。目前無法合理估計業務中斷的持續時間和相關的財務影響,但可能會對我們的亞洲部分產生重大影響,並影響到第一季度和2020年財政年度的綜合業績。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A.管制和程序
本報告包括1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-14條規定的我國首席執行官和首席財務官的認證。見附錄31.1和31.2。本項目9A包括關於這些認證中提到的控制和控制評價的信息。
概述
管理層負責建立和維持對公司財務報告的適當內部控制。
以下討論概述了截至2019年12月31日管理層對披露控制和程序的評價。此外,本項目還討論了管理層對財務報告內部控制的評價。
我們的獨立註冊會計師亦已就財務報告的內部控制發出審計報告。
對披露控制和程序的評估
我們的披露控制和程序(如“交易法”第13a-15(E)條規定的那樣)旨在確保在根據“外匯法”提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會通過的規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,並確保這些信息得到積累,並傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
在編制截至2019年12月31日的年度報告方面,管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下,評估了截至2019年12月31日我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據這一評價,首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2019年12月31日起生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層在我們的首席執行幹事和首席財務幹事的參與下,根據“公約”規定的框架,對我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。“內部控制-綜合框架(2013年)”特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。根據管理層在這一框架下的評估,管理層得出結論認為,我們對財務報告的內部控制自2019年12月31日起生效。截至2019年12月31日,我們對財務報告的內部控制已由德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)進行了評估,這是一家獨立註冊的公共會計師事務所。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年12月31日的第四季度,我們對財務報告的內部控制(如“交易法”第13a-15(F)條的規定)沒有發生任何變化,這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
獨立註冊會計師事務所報告
致自然陽光產品公司董事會及股東:
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們對自然陽光產品公司財務報告的內部控制進行了審計。和附屬公司(“公司”),截至2019年12月31日,根據內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。我們認為,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準,審計了截至2019年12月31日終了年度的公司合併財務報表以及我們於2020年3月11日提交的報告,對這些財務報表發表了無保留意見,並列入了一段關於公司採用新會計準則的解釋性段落。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
| | | | | |
/S/Deloitte&Touche LLP | |
| |
猶他州鹽湖城 | |
2020年3月11日 | |
項目9B.其他資料
沒有。
第III部
項目10.副董事、執行幹事和公司治理
本項所要求的信息在此通過參考我們的最終委託書,在截止2019年12月31日的年度結束後120天內提交給美國證交會。
項目11.行政補償
本項所要求的信息在此通過參考我們的最終委託書,在截止2019年12月31日的年度結束後120天內提交給美國證交會。
第十二項.某些受益所有人和管理及相關股東事項的擔保所有權。
根據權益補償計劃獲授權發行的證券
下表載有截至2019年12月31日的股權補償計劃信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | | 相關證券編號 .class=‘class 3’>在演習或 轉歸 突出的備選方案, 認股權證及相關權利 | | | 未清期權認股權證及權利的加權平均行使價格 | | | 證券編號 剩餘可供再加工之用 股權發行 補償計劃 (不包括貼現證券) 反映在第(A)欄中 | |
| | (a) | | | (b) | | | (c) | |
證券持有人批准的權益補償計劃(1) | | 1,111,180 | | (2) | | $ | 4.98 | | (3) | | 1,342,505 | | (4) |
________________________________________________________________________
(1) 由兩個計劃組成:自然陽光產品公司。2012年股票激勵計劃(“2012年激勵計劃”)和自然陽光產品公司。2009年股票獎勵計劃(“2009年獎勵計劃”)。2012年的激勵計劃於2012年8月1日獲得股東的批准。我們的股東於2015年1月14日批准了對2012年激勵計劃的修訂,將根據2012年激勵計劃可發行的股票數量增加1,500,000股。2009年11月6日,我們的股東批准了2009年的激勵計劃。這些計劃的條款摘要載於本報告第2部分第8項綜合財務報表説明12“資本交易”。
(2) 包括290 094個股票期權和821 086個限制性股票單位。
(3) 不包括受限制的股票單位的影響,這些單位的行使是不受考慮的。
(4) 表示根據2012年獎勵計劃和2009年獎勵計劃可供今後發行的股票數量。
本項所要求的其他信息在此參考我們的最終委託書,在截止2019年12月31日的本年度結束後120天內提交給美國證交會。
項目13.某些關係及相關交易和董事獨立性
本項所要求的信息在此通過參考我們的最終委託書,在截止2019年12月31日的年度結束後120天內提交給美國證交會。
項目14.主要會計費用和服務
本項所要求的信息在此通過參考我們的最終委託書,在截止2019年12月31日的年度結束後120天內提交給美國證交會。
第IV部
項目15.展覽和財務報表表
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(a)(1) | 轉制財務報表清單 |
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| 以下是本報告的一部分: |
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| 獨立註冊會計師事務所報告 |
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| 截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表 |
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| 截至12月31日、2019年和2018年12月31日終了年度業務綜合報表 |
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| 2019和2018年12月31日終了年度綜合收入(損失)綜合報表 |
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| 截至12月31日、2019年和2018年股東權益變動合併報表 |
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| 截至12月31日、2019年和2018年12月31日終了年度現金流量表 |
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| 合併財務報表附註 |
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(a)(2) | 財務報表一覽表 |
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| 附表二-估價及合資格賬目。 |
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| 除所列財務報表外,由於不需要或不適用,或所需資料列在財務報表或附註中,或載於本報告其他地方,而省略了財務報表附表。 |
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(a)(3) | 展品清單 |
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| 展示指數如下所示 |
展品清單
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項目編號 | | 陳列品 |
3.1(1) | | 經修訂及重訂的法團章程。 |
3.2(2) | | 修訂及重訂附例。 |
10.1(3)* | | 遞延税退休計劃,2012年1月1日生效。 |
10.2(4)* | | 補充選舉延期計劃,經修訂,自2008年1月1日起生效。 |
10.3(5) | | 2009年股票激勵計劃。 |
10.4(5)* | | 獎勵協議表格(2009年股票激勵計劃)。 |
10.5(6)* | | “僱傭協議”,日期為2015年1月1日,由公司和Gregory L.Probert簽署。 |
10.6(7)* | | 股票期權協議,日期為2011年6月16日,公司與Gregory L.Probert之間的股票期權協議。 |
10.7(8) | | 2012年股票激勵計劃和2012年股票激勵計劃第1號修正案。 |
10.8(8)* | | 獎勵協議表格(2012年股票獎勵計劃)。 |
10.9(9)* | | “僱傭協議”,日期為2016年10月31日,由公司和約瑟夫·W·巴蒂共同簽署。 |
10.10(10) * | | “僱傭協議”,日期為2007年12月21日,由公司和布萊恩特·J·耶茨共同簽署。 |
10.11 (11)* | | 諮詢服務協議,日期為2018年9月25日,公司與Gregory L.Probert。 |
10.12 (12)* | | 信,日期為2018年9月25日,公司與Gregory L.Probert之間的協議。 |
10.13 (13)* | | “執行協議”,日期為2018年9月14日,公司與特倫斯·莫雷德之間的協議。 |
10.14 (14)* | | 對執行協議的修正,日期為2018年10月19日,該公司與特倫斯·莫雷黑德。 |
21(15) | | 註冊公司附屬公司名單。 |
23.1(15) | | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
31.1(15) | | 根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條認證首席執行官。 |
31.2(15) | | 根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條認證首席財務官。 |
32.1(15) | | 根據“美國法典”第18編第1350條認證首席執行官。 |
32.2(15) | | 根據“美國法典”第18編第1350條認證首席財務官。 |
101.INS | | XBRL實例文檔 |
101.SCH | | XBRL分類法擴展模式文檔 |
101.CAL | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
101.LAB | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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(1) | | | 以前作為表3.1提交給2018年3月16日提交的10-K表格的年度報告,並以參考的方式納入本報告。 |
(2) | | | 以前作為表3.2提交給2018年3月16日提交的10-K表格的年度報告,並以參考的方式納入本報告。 |
(3) | | | 以前作為表10.1提交於2015年3月13日提交的表10-K的年度報告,並以參考的方式納入本報告。 |
(4) | | | 以前作為表10.2提交於2016年3月14日提交的表格10-K的年度報告中,並以參考的方式納入本報告。 |
(5) | | | 以前作為附錄C提交註冊人的委託書於2009年10月19日提交,並在此以參考的方式合併。 |
(6) | | | 以前作為表10.1提交,表8-K的當前報告於2015年2月19日提交,並以參考的方式納入本報告。 |
(7) | | | 以前是在2011年6月22日提交的表格8-K的當前報告的表10.2中提交的,並以參考的方式納入本報告。 |
(8) | | | 以前作為表10.1提交的當前報告的表8-K提交於2015年1月15日,並被納入這裏參考。 |
(9) | | | 以前是在2016年11月3日提交的表格8-K的當前報告的表10.1中提交的,並以參考的方式納入本報告。 |
(10) | | | 以前作為表10.14提交給2018年3月16日提交的10-K表格的年度報告,並以參考的方式納入本報告。 |
(11) | | | 以前是在2018年9月26日提交的表格8-K的當前報告的表10.1中提交的,並以參考的方式納入本報告。 |
(12) | | | 以前是在2018年9月26日提交的表格8-K的當前報告的表10.2中提交的,現以參考的方式納入本報告。 |
(13) | | | 以前是在2018年9月26日提交的表格8-K的當前報告的表10.3中提交的,現以參考的方式納入本報告。 |
(14) | | | 以前是在2018年10月24日提交的表8-K的當前報告的表10.1中提交的,並以參考的方式納入本報告。 |
(15) | | | 隨函提交。 |
* | | 管理合同或補償計劃。 |
項目15.表10-K摘要。
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
大自然的陽光產品公司。
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日期: | 2020年3月11日 | 通過: | /S/Terence O.Moorehead |
| | | 特倫斯·O·莫雷海德 |
| | | 總行政主任(特等行政主任) |
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/S/Terence O.Moorehead | | 首席執行官 | | 2020年3月11日 |
特倫斯·莫雷海德 | | (特等行政主任) | | |
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/S/J.Christopher Teets | | 董事會主席 | | 2020年3月11日 |
J.Christopher Teets | | | | |
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/約瑟夫·W·巴蒂 | | 執行副總裁, | | 2020年3月11日 |
約瑟夫·W·巴蒂 | | 首席財務幹事兼財務主任(首席財務和會計幹事) | | |
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/S/Robert B.Mercer | | 導演 | | 2020年3月11日 |
羅伯特·B·默瑟 | | | | |
| | | | |
/s/Richard D.Moss | | 導演 | | 2020年3月11日 |
理查德·D·莫斯 | | | | |
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/S/瑪麗·貝絲·斯普林格 | | 導演 | | 2020年3月11日 |
瑪麗·貝絲·斯普林格 | | | | |
| | | | |
/S/Robert D.Straus | | 導演 | | 2020年3月11日 |
羅伯特·D·斯特勞斯 | | | | |
| | | | |
/S/Jeffrey D.Watkins | | 導演 | | 2020年3月11日 |
傑弗裏·沃特金斯 | | | | |
| | | | |
/S/LILLY Zou | | 導演 | | 2020年3月11日 |
鄒麗麗 | | | | |
自然陽光產品公司
附表二-估值及合資格賬目
2019和2018年12月31日終了年度
(以千計)
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描述 | | 餘額 開始 主要年份 | | 規定 | | 數額 書面註銷 | | 數額 收復 | | 對.的影響 貨幣 翻譯 | | 餘額 年底 |
截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
可疑應收賬款備抵 | | $ | 460 | | | $ | 10 | | | $ | (63) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 407 | |
| | | | | | | | | | | | |
銷售退貨備抵 | | 329 | | | 1,843 | | | (1,872) | | | — | | | (2) | | | 298 | |
| | | | | | | | | | | | |
評税免税額 | | 20,256 | | | 1,591 | | | (107) | | | (372) | | | 20 | | | 21,388 | |
| | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
可疑應收賬款備抵 | | $ | 395 | | | $ | 818 | | | $ | (754) | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 460 | |
| | | | | | | | | | | | |
銷售退貨備抵 | | 270 | | | 1,787 | | | (1,717) | | | — | | | (11) | | | 329 | |
| | | | | | | | | | | | |
評税免税額 | | 24,024 | | | 270 | | | (1,818) | | | (2,210) | | | (10) | | | 20,256 | |