美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
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形式10-K
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根據1934年證券交易所第13或15(D)節提交的☑年度報告
2019年12月31日終了的財政年度
或
根據1934年“證券交易法案”第13或15(D)節提交的☐過渡報告
從_
委員會文件編號1-2451
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國家普雷斯托工業公司
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
威斯康星州 |
39-0494170 |
{Br}(國家或其他司法管轄區) |
(國税局僱主) |
成立或組織) |
識別號) |
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北黑斯廷斯道3925 |
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歐克萊爾,威斯康星州 |
54703-3703 |
(主要執行辦公室地址) |
(郵編) |
登記員的電話號碼,包括區號:(715)839-2121
根據該法第12(B)條登記的證券:
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交易 |
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每個交易所的名稱 |
每個類的 標題 |
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符號 |
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註冊的 |
面值為1.00美元的普通股 |
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NPK |
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紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
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如果註冊人是著名的經驗豐富的發行人,按照“證券法”第405條的定義,請用複選標記表示。是的,☐,No,☑
如果不要求登記人根據該法第13條或第15(D)條提交報告,請用複選標記表示。是的,☐,No,☑
用支票標記表明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。是的,☑,No,☐
通過檢查標記表明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內,登記人必須提交此類文件)。是的,☑,No,☐
通過檢查標記指示註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
☐加速過濾器☑非加速過濾器☐小型報告公司☐Emerging Growth Company☐
如果一家新興的成長型公司,請用支票標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或訂正的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是的,☐,No,☑
説明由非附屬公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市場價值,按上次出售普通股的價格或這種普通股的平均出價和要價計算,截至註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日:462,078,337美元。截至2020年3月1日,登記人每類普通股的流通股數目為7,006,323股。
書記官長已將2019年年度報告的部分內容和2020年股東年會委託書的部分內容納入表格10-K的第二部分和第三部分。
1
目錄
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頁 |
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{Br}Part I |
2 |
{Br}項目1-業務 |
2 |
項目1A-危險因素 |
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項目1B-未解決的工作人員評論 |
12 |
項目2-屬性 |
12 |
項目3-法律程序 |
13 |
項目4-礦山安全披露 |
13 |
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第II部分 |
14 |
項目5-註冊人普通股市場、相關股東事務和股票證券發行者購買 |
14 |
項目6-選定的財務數據 |
15 |
項目7-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
16 |
項目7A-市場風險的定量和定性披露 |
22 |
項目8-財務報表和補充數據 |
23 |
項目9-會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧 |
23 |
項目9A-控制和過程 |
23 |
項目9B-其他信息 |
26 |
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{Br}第三部分 |
28 |
{Br}項目10-董事、執行官員和公司治理 |
28 |
{Br}項目11-行政補償 |
29 |
項目12-某些受益所有人的擔保所有權、管理和相關股東事項 |
29 |
項目13-某些關係和相關事務以及主管獨立性 |
29 |
{Br}項目14-首席會計師費用和服務 |
29 |
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{Br}第IV部分 |
30 |
項目15-展品和財務報表附表 |
30 |
項目16-表格10-K摘要 |
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簽名 |
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2
第一部分
項目1.業務
業務描述
國家普雷斯托工業公司的業務。(“公司”或“國家新聞”)由三個業務部門組成。要進一步討論公司的業務、其經營的部門以及有關這些部門的財務信息,請參閲綜合財務報表附註L。家庭用品/小電器部分設計、銷售和銷售家庭用品和小電器,包括壓力鍋和罐頭、廚房電器和舒適用具,使生活更容易、更有生產力和更愉快,從而豐富消費者的生活。國防部門保護我國公民以及我國盟國公民的生命,向我們的作戰人員提供可靠的產品,生產40毫米彈藥、精密機械和機電組件、中口徑彈殼;主要為美國政府和主要承包商執行彈藥相關產品的裝載、組裝和包裝(LAP)操作;以及製造雷管、助推器彈丸、釋放彈藥筒、疊氮化鉛和其他軍用能量裝置和材料。安全部門提供創新的安全技術,賦予組織和個人保護更重要的東西的能力,目前由兩家初創公司組成。第一個是Rusoh公司,該公司設計並銷售第一個自助式滅火器Rusoh滅火器。第二個是OneEvent技術公司。它提供了一些系統,對最終可能導致重大損失的情況提供早期預警。最初的應用結合了獲得專利的機器學習、數字傳感器和基於雲的技術,以持續監控冰櫃和冰箱。, 立即發現並提醒用户藥物和食品方面的潛在安全問題。OneEvent系統還能夠持續測量其他因素,如煙霧、一氧化碳、運動、濕度和濕度。
2017年1月3日,該公司及其全資子公司Presto吸收劑產品公司。(“PAPI”),簽訂了一項資產購買協議,其中基本上出售了PAPI的所有資產,並將某些負債分配給了Drylock技術有限公司。(“Drylock”),以換取68 448 000美元。資產購買協議還規定,出售某些延遲資產後的額外收益為4 000 000美元,其中包括非自願轉換的機械和設備。推遲出售的資產在2018年第二季度完成,沒有任何損益。由於上述交易,公司將其所有期間的經營結果歸類,以反映其吸收產品業務已停止經營,並將其待出售的吸收產品業務的資產和負債分類。進一步討論見注P。PAPI以前的業務包括公司的吸水性產品部門,該部門生產和銷售私人標籤和品牌成人尿失禁產品。
1.家庭用品/小器具部分
本公司銷售的家庭用品和電器包括壓力鍋和罐頭盒;普雷斯托控制主熱控單温控單温控系列的各種大小的煎鍋、格柵、工作間和多用途炊具;慢速炊具;各種尺寸的深炸鍋;空氣煎鍋;華夫餅機;比薩餅烤箱;切片/碎紙機;電熱加熱器;玉米爆米器(熱風、油和微波爐);脱水器;電飯鍋;微波爐;雞蛋鍋;咖啡機和咖啡機;電動茶壺;電動刀柄;一系列廚房器具;定時器。壓力鍋和罐頭盒有各種尺寸,由鋁製成,就炊具而言,也由不鏽鋼製成。
在截至2019年12月31日的一年中,大約14%的綜合淨銷售額是由鑄造產品(格柵、華夫餅製造商、壓鑄深煎鍋、煎鍋和多種炊具)提供的,約17%是由非澆鑄/熱器具提供的(有郵票的炊具和罐頭、比薩餅烤箱、玉米爆米器、咖啡機、微波爐、脱水器、電飯煲、雞蛋炊具、慢速鍋、茶壺、不鏽鋼電器、非澆鑄式烘乾機、空氣冷卻器和加熱器)。2018年12月31日終了年度,
3
大約11%的綜合淨銷售額是由鑄造產品提供的,大約16%是由非鑄造/熱設備提供的。在截至2017年12月31日的一年中,大約12%的綜合淨銷售額是由鑄造產品提供的,大約16%是由非鑄造/熱電器提供的。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日,該部門有一個客户,佔公司合併淨銷售額的10%或10%以上。該客户是沃爾瑪(Wal-Mart Stores,Inc.),該公司在截至2019、2018年和2017年12月31日的合併淨銷售額中分別佔12%、10%和10%。沃爾瑪商店作為客户的損失將對這一部門產生重大的不利影響。
產品主要在美國和加拿大直接銷售給零售商,也通過獨立的分銷商銷售。雖然該公司與許多客户建立了長期的關係,但它並沒有與他們簽訂長期的供應合同。對本公司任何主要客户的銷售損失或材料減少可能對公司的業務產生不利影響。所有家庭用品和電器都是從東方的小販那裏採購的。(見綜合財務報表附註J)
公司有一支8名員工的銷售隊伍,為大多數客户提供銷售和服務。一些選定的帳户是由製造商的代表處理,他們也可能銷售其他產品線。促銷活動主要通過報紙廣告、商店促銷和數字廣告進行。業務是季節性的,正常的高峯銷售期發生在假日季節前一年的第四季度。這一部門在高度競爭和對價格極為敏感的環境中運作。增加的成本不能完全吸收到產品的價格中,或者以價格上漲的形式傳遞給零售客户,這會對經營結果產生重大的不利影響。幾家公司爭奪家庭用品和小型電器的銷售,其中一些比公司的部分大,另一些則較小。此外,一些客户保留自己的私人標籤,以及直接從東方購買代理產品。產品競爭包括特殊產品特徵、產品定價、產品質量、營銷方案、保修條款、服務政策等因素。新產品介紹是公司銷售的一個重要部分,以抵消其他產品的發病率和/或由於天氣情況而降低對季節性產品接受程度的影響。新產品帶來不尋常的風險。工程和工裝成本越來越昂貴,因為成品可能沒有現成的市場或獲得廣泛的消費者接受。可能伴隨這些新產品或可能需要保持現有產品銷售的高成本廣告承諾可能無法被最終產品銷售完全吸收。最初的生產計劃,在介紹前設定, 攜帶超額未售出存貨的可能性。新產品的推出還會受到供貨渠道延誤的影響,這會影響公司最活躍的銷售週期的可用性。
2019年、2018年和2017年與新產品開發有關的研究和開發費用在這些年的業務中支出,而不是公司總成本中的一個重要因素。
產品通常保證原業主在材料和工藝上沒有缺陷,從購買之日起為期一至十二年,視產品而定。本公司允許通過合作經銷商獲得60天的非櫃枱初始退貨特權.產品通過公司服務維修業務提供服務。該公司的服務和保修計劃是競爭的那些提供的其他製造商在該行業。
公司主要是倉庫,從位於密西西比州的廣東和傑克遜的配送中心銷售產品。有選擇地使用租賃的拖拉機和拖車。
{Br}公司投資的資金目前不需要用於商業活動(見綜合財務報表附註A(5))。投資基金的收入包括在所附綜合財務報表的其他收入中。
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投資收益可能因年而異,取決於符合公司投資標準的工具的利息收益,以及內部增長、收購、新確定的業務活動和公司股票的再收購所需資金的程度。
2.防禦段
AMTEC公司於2001年2月24日被收購,併為美國國防部和國防部主要承包商生產40毫米彈藥和精密機械和機電產品。AMTEC位於威斯康星州Janesville的106,000平方英尺的生產設施包括該公司2016年建造的31,000平方英尺的製造空間,以滿足預期的生產需求,其重點是生產利基市場軍械產品(如培訓彈藥、引信、射擊裝置和發起者)。AMTEC也是國防部40毫米彈藥系統的主要承包商(詳見下文)。
2003年7月31日,AMTEC的子公司 譜技術有限公司被收購,併為國防部和國防部的主要承包商生產和交付彈藥和軍械相關產品。光譜保持354,000平方英尺的空間位於東卡姆登,阿肯色州,主要致力於裝載,組裝和包(LAP)型工作。
AMTEC的一個部門 Amron持有2006年1月30日從Amron LLC購買的資產。Amron公司主要為國防部和國防部的主要承包商生產中口徑彈藥(20毫米、25毫米、30毫米和40毫米)所用的彈殼,其中包括前面提到和提到的40毫米系統方案。Amron製造工廠佔地208,000平方英尺,位於威斯康星州安提戈。
AMTEC旗下的 Tech Ord擁有化工能量設備公司的資產,該公司位於南達科他州的清湖,以及2014年1月24日收購的技術軍械有限公司擁有的所有不動產。這座88,000平方英尺的清潔湖設施是雷管、助推器球團、釋放彈、疊氮化鉛和其他軍用高能裝置和材料的製造商,其主要客户包括美國和外國政府機構、AMTEC公司和其他國防承包商。
AMTEC低致命性系統公司是AMTEC公司的前子公司,持有2011年11月1日從阿肯色州小型彈藥製造商ALS技術公司購買的資產。該子公司的產品包括煙霧彈和催淚彈、特種撞擊彈藥、分流裝置和眩暈彈藥、發射器和防毒面具等輔助配件,以及使用其產品的培訓。該子公司最先進的低致命性彈藥製造和培訓設施於2013年完工,佔地5.4萬平方英尺,位於佛羅裏達州佩裏。2018年10月,該公司放棄了不那麼致命的業務。見綜合財務報表附註Q。
國防部門主要以技術能力、產品質量、製造經驗和價格為基礎競爭其業務。這一部門在與許多其他組織高度競爭的環境中運作,其中一些組織規模較大,另一些組織組織規模較小。
2005年4月25日,AMTEC公司獲得了陸軍40毫米彈藥系統管理和生產的5年大容量合同。陸軍選定AMTEC為兩個主要承包商之一,負責提供為期五年的40毫米練習彈藥和戰術彈藥的所有要求。合同規定的交付額超過671 000 000美元,最後交付於2013年完成。2010年2月18日,陸軍授予AMTEC管理和生產40毫米彈藥系統的第二個五年合同。在最初的五年合同中,AMTEC獲得了40毫米要求的大部分份額。根據該合同交付的貨物超過566 000 000美元,最後交付工作於2018年完成。此外,作為2013年11月7日完成的從dse公司(一家40毫米競爭對手)收購一組資產的一部分,AMTEC通過一項新的協議收購了額外的188,000,000美元,這是根據第二個五年合同( )授予amtc競爭對手的剩餘未交付的部分。
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上文所述。根據新簽訂的DSE 40毫米合同,該系統計劃的總交付量已於2018年完成。該公司提交了第三份合同的投標,雖然15財政年度(陸軍從2014年10月1日開始的財政年度)的投標請求隨後被取消,但40毫米方案要求仍然保留下來,隨後作為陸軍16 FY 40毫米要求授予AMTEC,價值84,750,000美元。16財政年度合同的最後交付工作於2019年完成。在2017年8月30日,陸軍授予AMTEC作為唯一的主要承包商,第三個為期五年的40毫米系統合同,涵蓋財政年度17-21的要求。到目前為止,17至20財政年度的賠償金價值約為253 000 000美元,預計將持續到2021年。與陸軍簽訂合同餘額的實際年度和累積美元數額將取決於軍事需求和資金,以及政府採購條例和由陸軍和國防部控制的其他因素。
在2019年期間,這部分直接或間接為國防部執行的幾乎所有工作都是在固定價格的基礎上進行的。根據固定價格合同,付給承包商的價格通常是在合同開始時根據競爭授予的,因此通常不受反映承包商實際費用的調整,但一些有限的升級條款除外,2017年合同只適用於三種材料-鋼、鋁和鋅。國防部門的合同和分包合同載有一項習慣規定,允許在任何時候為政府方便而終止合同,並支付任何已完成的工程、相關利潤和終止時正在進行的庫存/工程。該部門的業務往往不是季節性的。
3.安全段
安全部門成立於2019年第三季度,主要是收購OneEvent技術公司的所有資產。2019年7月23日。該部門由OneEvent Techologie公司組成。和Rusoh,Inc.,該公司以前包括在該公司的家庭用品/小電器部門。
OneEvent技術公司在威斯康星州的霍雷布山租賃了7000平方英尺。成立於2014年的OneEvent公司基於雲的學習和分析引擎利用一系列與蜂窩網關集成的傳感設備,及時進行預測和報警,從而使客户有機會避免損失。傳感器測量各種環境數據,包括煙霧、温度、一氧化碳、濕度、水、運動等等。最初的應用結合了獲得專利的機器學習、數字傳感器和基於雲的技術來持續監測冰箱和冰箱,立即檢測並提醒用户潛在的機械問題,這些問題反過來會影響藥品和食品安全儲存的臨界温度的維持。該系統檢測解凍和製冷循環中的異常,使其能夠在潛在故障發生前幾天甚至幾周前發出通知。有了這些警報,客户就有時間採取主動行動,糾正這種情況,並在設備故障之前及早防止貴重藥品或食品的丟失或變質。
拉索公司租賃8,000平方英尺的辦公空間,位於公司的歐克萊爾,威斯康星州的設施。Rusoh成立於2012年,設計並銷售Rusoh沖劑滅火器。滅火器是一種自助式、多用途、可重裝、乾式化學滅火器,是第一種便攜式自助式滅火器。
{Br}構成安全部門的這兩項業務都是啟動性質的,收入有限。該部門有一支4名員工的銷售隊伍,為大多數客户提供銷售和服務。產品競爭包括產品特徵、產品定價、產品質量、營銷方案、服務政策等因素。新產品介紹是公司銷售的一個重要組成部分,以加強其產品供應。新產品帶來不尋常的風險。工程和工裝成本越來越昂貴,因為成品可能沒有現成的市場或獲得廣泛的消費者接受。保證承保人實驗室(UL)認證是銷售的先決條件,保護UL的過程既昂貴又耗時,一年或更長時間。在大多數測試的性能之前,都需要完全工具化的產品。高成本的廣告承諾,可能伴隨這些新產品,或可能需要確保現有產品的銷售,可能不會被最終產品銷售完全吸收。初始生產計劃,預先設定
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導言,攜帶超額未售出存貨的可能性。新產品的推出還會受到供貨渠道延誤的影響,這會影響公司最活躍的銷售週期的可用性。
2019年、2018年和2017年與新產品開發有關的研究和開發費用已在這些年的業務中支出。
公司主要是倉庫,從位於密西西比州的廣東和傑克遜的配送中心銷售產品。有選擇地使用租賃的拖拉機和拖車。
其他註釋
1.材料的來源和可用性
見合併財務報表附註J。
2.專利、商標和許可證
專利、商標和訣竅對公司的各個部門都很重要。雖然該公司目前和未來的成功並不在實質上取決於對其知識產權(專利、商標、貿易服裝版權和商業祕密)的司法保護,但取消這種保護將使公司面臨那些試圖利用公司創新和所有權的競爭對手。該公司的部門擁有許多專利和商標註冊在美國和外國有關的各種產品和方法。該公司認為其業務不依賴於任何單獨的專利、版權或許可,但Presto商標對其業務具有重要意義。
3.遵守環境條例的影響
1986年5月,該公司的Eau Claire,威斯康星州的地點被列入美國環境保護局(EPA)的“國家優先事項清單”(NPL),根據1980年“全面環境反應、賠償和責任法”(CERCLA),因為該財產上存在危險廢物。1998年年底,威斯康星州歐克萊爾的所有補救項目均已安裝完畢,已全面運作,恢復活動也已完成。
根據截至2019年12月31日已知的因素,據信該公司的環境責任準備金將足以滿足正在進行的補救行動和監測活動;然而,如果環境機構需要更多的研究或補救項目,現有的應計額可能是不夠的。
管理部門認為,在沒有任何不可預見的未來發展的情況下,已知的環境問題不會對公司的經營結果或財務狀況產生任何重大影響。
4.公司僱員人數
截至2019年12月31日,該公司及其子公司共有919名僱員,而2018年12月底為949名僱員。
Amron的大約198名僱員是聯合鋼鐵工人工會的成員。Amron與工會之間的最新合同將於2025年2月28日生效。
5.與週轉資金要求有關的行業做法
公司銷售的主要部分是60天或更短的時間。
在家庭用品/小電器部門,庫存水平在季節性產品銷售期之前增加,如壓力罐、加熱器和主要新產品的引進。庫存積累也是為了創造必要的庫存水平,以支持每年下半年發生的更高的銷售,或者提供一種推遲潛在關税影響的手段。本公司客户的購買行為需要“準時”交貨,因此公司必須攜帶大量的成品庫存。
7
要滿足美國國防部的要求,還需要在國防部門攜帶大量庫存。
庫存積累也發生在安全部門,以滿足需要交貨時間較短的客户的潛在需求。
6.訂單積壓
公司的大部分家庭用品/小電器產品在收到訂單後較短的時間內裝運,因此通常沒有大量的訂單積壓。新產品的引入可能會導致順序積壓,這可能因產品和時間的不同而有所不同。
截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,國防部分的合同積壓額分別約為310 385 000美元、333 592 000美元和308 173 000美元。待辦事項集定義為來自客户的訂單值減去根據訂單確認的銷售額。預計積壓工作將在2019年12月31日以後的18至24個月內生產和發運。
安全部分的裝運通常在收到訂單後較短的時間內進行,因此通常不會有大量的長期訂單積壓。
可用信息
該公司有一個網址:www.gopresto.com。本公司網站的內容不是本年度報告的一部分,也不是本年度報告的參考內容。
公司在其網站上提供其關於表10-K或10-K/A的年度報告,並從2011年第二季度提交的表格10-Q或10-Q/A開始,公司沒有在其網站上提供關於表格8-K的當前報告或對根據“交易法”第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修正。該公司沒有這樣做,因為它向證券交易委員會提交的這些報告和所有其他報告都可以在證券交易委員會的網站www.sec.gov上方便地查閲,而且可以使用公司網站上提供的鏈接輕鬆查找。公司應要求免費提供年度報告的紙質副本。
項目1A。危險因素
公司上述三個業務部門都受到若干風險因素的影響,其中任何一個或多個風險因素的發生都可能對整個公司的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
家庭用品/小電器部分:
原材料、能源、運輸和其他必要用品費用的增加可能對公司的業務結果產生不利影響。
公司的供應商購買大量的金屬、塑料和能源來製造公司的產品。此外,燃料成本對運輸成本有重大影響。任何增加的成本,如果不能完全吸收或以價格上漲的形式轉嫁給零售客户,就會對公司的經營業績產生重大的不利影響。
對亞洲第三方供應商的依賴使這一部門容易受到供應中斷和外國商業風險的影響。
大部分家用電器產品是由亞洲少數第三方供應商生產的,主要是在中華人民共和國。公司繼續選擇 的能力
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發展與可靠的供應商的關係,誰提供及時交付高質量的零件和產品將影響其成功地滿足客户的需求。大多數產品是在“定購單”的基礎上採購的。因此,公司可能會在產品的定價或供應方面發生意外的變化。如果需要的話,不能保證它能夠迅速或有效地取代任何供應商。任何重大的未能以負擔得起的成本及時獲得產品,或任何重大的延誤或供應中斷,都可能擾亂客户關係,並對公司的業務產生重大不利影響。
國際製造業面臨重大風險,除其他外,包括勞工動亂、不利的社會、政治和經濟狀況、國際貨運中斷、關税和其他貿易壁壘、法律和監管限制以及匯率波動。儘管中國目前享有與美國的“最惠國”貿易地位,但美國政府過去曾提議取消這一地位,並對從中國進口的產品徵收更高的關税,這可能對該公司的業務產生重大不利影響。目前,中國已對一些進口產品徵收懲罰性關税,並威脅對所有產品徵收關税。後者如果實施,將對公司的業務產生重大不利影響。
此外,源自中國的武漢冠狀病毒促使政府對某些旅遊和商業實行預防性關閉。目前尚不清楚全球供應鏈可能會受到多長時間和多大程度的影響。可能會發生與公司無法控制的健康問題有關的費用或延誤,這可能對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大的不利影響。
家庭用品/小家電部門依賴於主要客户,其一個或多個主要客户業務的任何顯著下降都可能對該部門的經營業績產生不利影響。
雖然公司與其主要客户建立了長期的關係,但它沒有任何長期的供應協議或最低限度購買的保證。因此,由於公司無法控制的原因,客户可能無法下達預期的訂單、更改計劃數量、延遲採購或更改產品種類,這可能會損害該部門的經營業績。
這一部門的銷售具有高度季節性,取決於美國零售市場和消費者支出。
傳統上,這一部門已認識到很大一部分的銷售在假日銷售季節。一般經濟的任何衰退,消費支出從家庭用品/小家電的轉移,或其客户羣財務健康的進一步惡化,都可能對銷售和經營業績產生不利影響。
公司在開發和引進新的和改進的消費品方面可能並不成功。
開發和引進新的家庭用品/小電器產品對公司的長期成功是非常重要的。開發新產品的能力,除其他外,取決於公司能否開發和資助技術創新,併成功地預測消費者的需求和偏好以及其他人的知識產權。引進新產品可能需要大量的廣告和營銷開支,以獲得市場承認或獲得知識產權許可。該公司不能保證知道該行業的所有相關知識產權,並可能受到侵權指控,這可能妨礙其生產和銷售一種產品。同樣,也不能保證該公司將成功地開發出在該行業有效競爭所需的產品,也不能保證它在廣告、營銷和銷售任何新產品方面都會取得成功。
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與缺陷產品有關的產品召回或訴訟可能對公司產生不利影響,實施行業可持續性標準也可能產生不利影響。
作為美國的消費品分銷商,該公司受“消費品安全法”管轄,該法授權美國消費品安全委員會將不安全或危險的產品排除在市場之外。在某些情況下,美國消費品安全委員會可以要求該公司修理、更換或退還其一種或多種產品的購買價格,也可以自願這樣做。任何產品的回購或召回都可能代價高昂,損害公司的聲譽,並使其受到委員會有權施加的相當大的懲罰。如果公司將產品從市場上撤下,其聲譽或品牌可能會受到損害,可能會有大量無法銷售的成品。
如果公司的某一產品據稱造成財產損害、身體傷害或其他不利影響,該公司也可能面臨產品責任索賠。它是自保到這些索賠的特定水平,並保持產品責任保險的索賠以上的自保水平。公司將來可能無法以可接受的條件維持這種保險。此外,產品責任索賠可能超過保險範圍。此外,許多州不允許保險公司提供懲罰性賠償,如果這種損害是強加的。此外,本公司不維持產品召回保險。因此,產品召回或產品責任索賠可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
便攜式家電和地板護理公司行業協會正在努力頒佈該行業的可持續性標準。它已經通過了一項標準大綱,但尚未制定具體的執行準則。在零售協會(RILA)的支持下,可持續性聯合會(TSC)正在努力為所有消費品制定標準。如果協會或TSC成功地制定了可執行的標準,那麼這些標準最終將成為強制性的。所起草的標準不會對環境產生任何影響,但將需要增加大量的官僚機構和外部認證費用。因此,遵守將是負擔沉重和昂貴的。
家庭用品/小家電行業繼續鞏固,這最終可能會阻礙公司在關鍵客户的產品投放能力。
在過去十年中,家庭用品/小電器行業經歷了重大的整合,因此,該行業主要由數量有限的大公司組成。大公司在向任何一個客户提供更多種類的產品方面確實享有競爭優勢。因此,公司可能會發現更難或失去向客户提供產品的能力。
防禦段:
該公司主要依靠對美國政府實體的銷售,不採購或丟失一項或多項重要合同可能對其業務結果產生重大不利影響。
由於該公司在國防部門的銷售主要是給美國政府及其主要承包商,這在很大程度上取決於這些項目的合同。公司參與的重大項目的損失或大幅減少可能對經營結果產生重大不利影響。
美國國防預算的下降或調整可能導致國防部門的銷售和收入大幅下降。
政府合同主要取決於美國國防預算。近年來,該公司的銷售因國防開支的增加而增加,包括為在伊拉克和阿富汗的行動追加撥款。然而,未來的國防預算可能會受到幾個 的負面影響。
10
這些因素包括美國政府預算赤字、政府優先事項、美國國家安全戰略、支出優先事項的改變以及世界各地軍事行動的減少。美國軍事開支的任何大幅度下降或改道都可能導致該公司的銷售和收益減少。
美國政府的合同也取決於國會撥款的持續提供情況。國會通常在一個財政年度為某一特定項目撥出資金,即使合同的履行可能需要一年以上。因此,在一項重大方案開始時,合同通常是遞增供資的,採購機構通常只在國會為未來財政年度撥款時才向合同承付額外資金。此外,大多數美國政府合同都會在資金變化的情況下進行修改。如果國會不向公司參與的任何項目劃撥額外資金,或因資金變化而修改合同,則可能會嚴重推遲或終止該項目。這可能對公司的經營結果產生重大的不利影響。
由於美國政府合同的性質,公司可能無法對其成本的增加作出反應。
公司所有的美國政府合同基本上都是以固定價格履行的。根據固定價格合同,本公司同意以固定價格進行工作,但對指定的原材料有有限的升級規定。因此,它承擔的風險是,任何增加或意外費用都可能減少利潤或可能給合同造成損失,這可能對業務結果和財務狀況產生重大不利影響。聯邦和州政府正在考慮採取的政治行動,包括氣候變化和勞工條例,可能使這一風險更加嚴重,如果頒佈或頒佈這些措施,可能會對可負擔得起的勞動力、能源和最終材料的供應產生影響,因為立法/法規的影響波及整個經濟。此外,產品還可通過生產批次的試燒樣品接受。批次通常構成相當數量的產品。如果一個樣品沒有按規格要求開火,那麼返工或報廢整個批次的成本可能會很高。
該公司的美國政府合同將被終止。
公司所有的美國政府合同都可以由美國政府終止,無論是為了方便,還是如果公司因未能履行合同而違約。性能失效可由多種因素造成,其中包括由於無法獲得所需的原材料或部件或罷工或其他勞資糾紛、設備故障或導致不符合規格的產品的質量問題而導致的遲發交貨等。為便利條款而終止合同只規定收回終止前完成的工作所產生的費用和利潤。終止違約條款規定,承包商應對美國政府從另一來源採購未交付物品的額外費用承擔責任。如果執行終止條款,可能會對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
公司分包商不履行合同義務可能會對合同的履行產生重大和不利的影響。
關鍵部件和服務由第三方分包商提供,其中幾個部門必須根據政府法令與之合作。根據合同,該部門負責分包商的業績,其中許多分包商不受其控制。公司有可能與其分包商發生糾紛,包括有關分包商所做工作的質量和及時性的爭議。如果公司的一個或多個分包商未能及時滿意地提供商定的供應品或履行商定的服務,可能會對公司履行其作為主承包商的義務的能力產生重大和不利的影響。
安全段:
安全部分由啟動性質的企業組成。
11
構成安全部分的操作本質上是啟動的,並且與大多數初創公司一樣,它們最終可能沒有成功的潛力。
原材料、能源、運輸和其他必要用品費用的增加可能對公司的業務結果產生不利影響。
公司的供應商購買大量的金屬、塑料和能源來製造公司的產品。此外,燃料成本對運輸成本有重大影響。任何增加的成本,如果不能以價格上漲的形式完全吸收或轉嫁給客户,就會對公司的經營業績產生重大的不利影響。
對亞洲第三方供應商的依賴使這一部門容易受到供應中斷和外國商業風險的影響。
安全產品的主要部分是由亞洲的少數第三方供應商製造的,主要是在中華人民共和國。本公司能夠繼續選擇和發展與可靠供應商的關係,這些供應商提供優質零部件和產品的及時交付,這將影響公司在滿足客户需求方面的成功。大多數產品是在“定購單”的基礎上採購的。因此,公司可能會在產品的定價或供應方面發生意外的變化。如果需要的話,不能保證它能夠迅速或有效地取代任何供應商。任何重大的未能以負擔得起的成本及時獲得產品,或任何重大的延誤或供應中斷,都可能擾亂客户關係,並對公司的業務產生重大不利影響。
此外,國際製造業還面臨重大風險,除其他外,包括勞工動亂、不利的社會、政治和經濟狀況、國際貨運中斷、關税和其他貿易壁壘、法律和監管限制以及匯率波動。儘管中國目前享有與美國的“最惠國”貿易地位,但美國政府過去曾提議取消這一地位,並對從中國進口的產品徵收更高的關税,這可能對該公司的業務產生重大不利影響。目前,它對一些進口產品徵收懲罰性關税,並威脅對所有產品徵收關税。後者如果實施,將對公司的業務產生重大不利影響。
此外,源自中國的武漢冠狀病毒促使政府對某些旅遊和商業實行預防性關閉。目前尚不清楚全球供應鏈可能會受到多長時間和多大程度的影響。與公司控制之外的這些健康問題有關的費用或延誤可能發生,這可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
監管限制和擁有管轄權的當局已經阻礙並可能繼續阻礙某些部門產品的銷售。
某些安全部門產品的商業銷售取決於監督州和地方各級消防安全的官員批准在其管轄範圍內使用這些產品。無法獲得這些官員的批准已經並可能繼續對該部門的運營結果產生不利影響。
安全部門的各種產品都依賴於最新的軟件、硬件和無線通信基礎設施。
安全部門各種產品的有效運作取決於利用通過電信網絡基礎設施無線獲取的數據的軟件。該公司無法維護能夠連接到無線基礎設施的軟件和硬件,或者無線基礎設施出現故障,可能會對該部門產品的效力及其運營結果產生重大不利影響。
12
該部分在開發和引進新的和改進的產品方面可能不成功。
新產品的開發和引進對公司的長期成功是非常重要的.開發新產品的能力,除其他外,取決於公司能否開發和資助技術創新,成功地預測客户的需求和偏好,滿足保險公司實驗室的要求,並避免侵犯他人的知識產權。引進新產品可能需要大量的廣告和營銷開支,以獲得市場承認或獲得知識產權許可。該公司不能保證知道該行業的所有相關知識產權,並可能受到侵權指控,這可能妨礙其生產和銷售一種產品。同樣,也不能保證該公司將成功地開發出在該行業有效競爭所需的產品,也不能保證它在廣告、營銷和銷售任何新產品方面都會取得成功。
獲取風險:
公司可能會尋求收購新的產品線或業務。它可能無法確定合適的購置人,或者,如果確定了合適的人選,則可能無法以商業上可接受的條件完成收購。即使公司能夠完成一項收購,該交易也會帶來許多風險,其中包括:未能實現預期收益或成本節約;難以整合和整合所獲得的技術、服務或產品;必要時協調、建立或擴大銷售、分銷和營銷職能;將管理層的注意力從其他業務關注轉移到別處;面臨意外或或有負債或商譽損失;關鍵僱員、客户或分銷夥伴的損失;以及難以對被收購公司的系統、產品和流程實施和維持充分的控制、政策和程序。如果公司沒有像管理層預期的那樣迅速或在管理層預期的範圍內實現其收購的預期效益,或者如果其他人不認為收購帶來與公司相同的好處,則可能對公司的業務、財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。
信息技術系統故障或安全漏洞風險:
公司依靠其信息技術系統有效地管理其業務數據、通信、供應鏈、物流、會計和其他業務流程。雖然該公司努力建立和維持一個適當的技術環境,但信息技術系統很容易受到公司無法控制的環境的破壞或中斷,包括系統故障、病毒、安全漏洞或網絡事件,例如旨在竊取敏感數據的蓄意網絡攻擊,或無意中的網絡安全妥協。這種系統的安全漏洞可能導致公司業務中斷,對與客户或僱員的關係產生負面影響,並使公司面臨責任和訴訟,其中任何一種都可能對公司的運營結果或財務狀況產生負面影響。公司的保險範圍可能不足以支付與網絡安全攻擊或中斷有關的所有費用。
項目1B未解決的工作人員評論
無。
項目2.財產(所擁有者除外)
公司的Eau Claire工廠面積約為522,000平方英尺,其中約354,000平方英尺以前為Presto吸收劑產品公司所佔用。其後,由2017年1月3日起,租予本表格第1項所述的Drylock科技有限公司。魯索公司租用約8,000平方英尺的歐克萊爾設施。公司的公司辦公室佔據 中空間的餘額。
13
歐·克萊爾。2018年期間,該公司完成了與其歐克萊爾設施毗鄰的30 000平方英尺辦公大樓的建造,該公司還將其租賃給Drylock技術有限公司(Drylock Technologies,Ltd. )。
該公司還在威斯康星州的Janesville和Antigo、阿肯色州的東卡姆登和南達科他州的清湖設有國防制造設施。2018年10月,該公司出售了佛羅裏達州佩裏的工廠,剝離了AMTEC低致命性系統公司(AMTEC)。見合併財務報表附註Q。
威斯康星州Janesville的工廠由大約106,000平方英尺組成,其中包括該公司2016年建造的31,000平方英尺的生產空間,以滿足預期的需求。威斯康星州安提戈的設施面積約為208,000平方英尺,佛羅裏達州佩裏的設施約為54,000平方英尺。阿肯色州的東卡姆登公司租賃了大約354,000平方英尺。南達科他州的清湖設施約有88,000平方英尺。
包括在公司安全部門的OneEvent公司租賃了約7 000平方英尺用於在霍雷布山的業務。
在密西西比州傑克遜和廣州有兩個倉儲設施,用於家庭用品/小電器和安全部分。傑克遜工廠佔地252,000平方英尺。公司還在廣州租賃了一棟255,000平方英尺的大樓,主要用於倉儲和配送,以及一些產品服務功能活動。另有72 000平方英尺在鄰近的廣州建築物租賃,用於倉儲。
據信,該公司每個業務部門正在使用的設施足以滿足其持續的業務需要。
項目3.法律程序
見公司合併財務報表附註一。
關於某些環境事項的信息,見本表格第10-K項和綜合財務報表附註K的第1-B-3項。
項目4.礦山安全披露
不適用。
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第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行者購買股票證券
股票購買記錄
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月 |
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所購股份總額 |
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每股平均價格 |
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作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份 |
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可根據計劃或計劃購買的最大數量的股份 |
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2019年2月25日至3月31日 |
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2,056 |
* |
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$ |
108.40 |
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{Br}N/A |
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{Br}N/A |
7月29日-2019年8月25日 |
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275 |
* |
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92.81 |
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{Br}N/A |
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{Br}N/A |
8月26日至9月292019 |
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2,253 |
* |
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85.95 |
|
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{Br}N/A |
|
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{Br}N/A |
共計 |
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4,584 |
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$ |
96.43 |
|
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|
*根據股東於2010年5月18日批准的獎勵補償計劃和股東於2017年5月16日批准的2017年獎勵補償計劃,該公司有權從給予受贈方的既得限制性股票贈款中扣繳股份,以滿足聯邦、州、地方或外國預扣税的全部或部分要求。
在2020年2月21日,公司董事會宣佈定期股息為每股1.00美元,外加額外股息5.00美元。紅利將於2020年3月13日支付給截至2020年3月2日有記錄的股東。
國家普雷斯托工業公司的普通股。在紐約證券交易所交易,代號為“NPK”。截至2020年3月2日,共有237人持有該公司普通股的記錄。這一數字並不反映以經紀人、交易商或其他被提名人的名義持有股票的股東。在2019年第四季度,該公司沒有購買任何股票證券。
公司2020年股東年會委託書中“股權補償計劃信息”標題下的信息以參考方式納入。
公司2019年年度報告中“業績圖”標題下列出的線條圖和相關信息以參考方式納入。
15
項目6.選定的財務數據
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(除每股數據外,以千計) |
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截至12月31日的年份, |
2019 |
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2018 |
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2017 |
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2016 |
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2015 |
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淨銷售額 |
$ |
308,510 |
|
$ |
323,317 |
|
$ |
333,633 |
|
$ |
341,905 |
|
$ |
355,649 |
|
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持續經營收益 |
$ |
40,540 |
|
$ |
39,889 |
|
$ |
43,314 |
|
$ |
41,915 |
|
$ |
42,162 |
|
停止經營的收入(虧損),扣除税後 |
|
1,680 |
|
|
51 |
|
|
9,645 |
|
|
2,649 |
|
|
(1,666) |
|
淨收益 |
|
42,220 |
|
|
39,940 |
|
|
52,959 |
|
|
44,564 |
|
|
40,496 |
|
|
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每股收益(虧損)-基本和稀釋 |
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來自持續操作的 |
$ |
5.77 |
|
$ |
5.69 |
|
$ |
6.20 |
|
$ |
6.01 |
|
$ |
6.07 |
|
從停止的業務中扣除税後的 |
|
0.24 |
|
|
0.01 |
|
|
1.38 |
|
|
0.38 |
|
|
(0.24) |
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每股淨收益 |
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6.01 |
|
|
5.70 |
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7.58 |
|
|
6.39 |
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5.83 |
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資產總額 |
$ |
410,253 |
|
$ |
413,618 |
|
$ |
411,873 |
|
$ |
417,594 |
|
$ |
387,384 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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適用於本年度的普通股股利 |
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正則 |
$ |
1.00 |
|
$ |
1.00 |
|
$ |
1.00 |
|
$ |
1.00 |
|
$ |
1.00 |
|
{br]額外 |
|
5.00 |
|
|
5.00 |
|
|
4.50 |
|
|
4.05 |
|
|
3.05 |
|
共計 |
$ |
6.00 |
|
$ |
6.00 |
|
$ |
5.50 |
|
$ |
5.05 |
|
$ |
4.05 |
|
16
項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
公司經營的業務和部門概況以及風險因素見本表格第1和1A項10-K。本管理層關於財務狀況和經營結果的討論和分析中的前瞻性陳述(在本表格10-K中)、公司給股東的2019年年度報告、將於2020年5月19日舉行的年度會議的委託書以及經授權執行官員批准的公司新聞稿和口頭聲明都是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的。有一些重要的因素可能導致結果與本文中的一些聲明所預期的結果大相徑庭。投資者被警告説,所有前瞻性的陳述都涉及風險和不確定性。除本報告和合並財務報表附註中討論的因素外,其他可能導致實際結果大相徑庭的因素還有:消費者支出和債務水平;利率;與主要客户的關係和採購的連續性;產品組合;企業收購的效益和風險;銷售和定價方面的競爭壓力;新產品的開發和市場接受;材料、貨運/航運、關税或生產成本的增加,而這些成本在產品定價中無法收回;運輸或生產中的延誤或中斷;可能導致產品責任索賠或召回的有缺陷產品的運輸;由工會組成的勞動力造成的工作或勞動中斷;政府需求的變化、軍事開支和政府合同的供資等。, 在修改或終止現有合同方面;依賴分包商或供應商履行合同要求;初創企業最終具有成功潛力的能力;工具和設備投資的有效啟動和利用;聯邦和州政府的政治行動,這些行動可能對從美元相對於其他貨幣的價值到可負擔得起的勞動力和能源的供應等各方面產生影響;以及對我們的信息技術系統的安全破壞和破壞。有關這些和其他因素的補充資料載於公司證券交易委員會的文件。
停止的操作
2017年1月3日,該公司及其全資子公司Presto吸收劑產品公司。(“PAPI”),該公司簽訂了一項資產購買協議,其中基本上出售了PAPI的所有資產,並將某些負債分配給了Drylock技術有限公司。由於這一交易,該公司將其所有時期的經營結果歸類,以反映其吸收產品業務已停止經營,並將其待出售的吸收產品業務的資產和負債分類。PAPI以前的業務包括公司的吸收劑產品部門。
2019年與2018年相比
讀者被指示到附註L,“業務部門”,公司綜合財務報表的數據,該公司的三個業務部門在截至12月31日,2019年和2018年的年度財務業績。
在綜合基礎上,銷售減少14,807,000美元(5%),毛利減少3,958,000美元(5%),銷售和一般費用增加2,176,000美元(9%),無形資產攤銷減少2,084,000美元(96%),剝離損失淨額減少2,528,000美元。其他收入增加1,489,000元(34%),而在撥備入息税前的持續經營收入減少33,000元,而持續經營的收入則增加651,000元(2%)。已停止的業務收入扣除税後增加了1 629 000美元。有關這些更改的詳細信息,請參閲下面按段分列的註釋。
家庭用品/小電器淨銷售額增加5,668,000美元,從93,733,000美元增至99,401,000美元,即6%,主要原因是發貨量增加。國防淨銷售額減少了20 432 000美元,從229 546 000美元減少到209 114 000美元,即9%,反映出發運單位減少,但部分被談判終止9 412 000美元的外國商業軍事供應合同的收益所抵消。
家庭用品/小家電毛利潤從2018年的15,563,000美元(佔銷售額的17%)下降到2019年的15,358,000美元(佔銷售額的16%),主要反映了上述銷售額的增長,但被較高的產品成本所抵消。國防毛利減少3,206,000美元,從60,979,000美元(佔銷售額的27%)降至57,773,000美元(佔銷售額的28%),主要是
17
反映上述銷售下降,較不有利的產品組合,和相對較低的效率運作的某些項目與2018年相比,部分抵消了從上述終止協議的收益。由於這兩個業務在安全部門的啟動性質,這兩年的毛利率為負數。
家庭用品/小電器部門的銷售和一般費用增加了1,752,000美元,主要原因是法律和專業費用增加了805,000美元,健康和事故費用增加了505,000美元,以及與長期僱員退休後歸屬受限制股票有關的費用增加了448,000美元。國防部門銷售和一般開支減少了1,444,000美元,主要是由於該公司全資子公司AMTEC低致命性系統公司在2018年第四季度被剝離的相關費用不足。見公司合併財務報表附註Q。安全部分銷售和一般費用增加了1 869 000美元,主要反映在Rusoh公司,僱員薪酬和福利應計費用增加509 000美元,法律和專業費用增加398 000美元,以及OneEvent的銷售和一般費用,OneEvent的資產於2019年第三季度被收購。見公司合併財務報表附註R。
無形攤銷減少2 084 000美元,從2018年的2 167 000美元減至2019年的83 000美元。減少的主要原因是國防部門攤銷一項政府銷售合同的價值,該合同於2018年第二季度全部攤銷。
2019年沒有任何損傷記錄。相反,2018年10月17日,該公司通過其全資子公司AMTEC公司出售其全資子公司AMTEC低致命性系統公司的流通股。(“ALS”)給第三方Pacem Defense LLC(“Pacem”),以換取共計10,636,000美元的現金和本票,但須按慣例進行結算後調整。該公司在2018年第三季度測試了長期資產的可收回性,並記錄了302.1萬美元的減值費用。2018年,包括減值費用在內的資產剝離税前虧損為2,528,000美元。見合併財務報表附註Q。
{Br}上述項目負責改變持續經營的營業利潤。
其他收入增加1 489 000美元,主要原因是收益較高的有價證券投資組合利息收入增加1 014 000美元,以及公司綜合財務報表附註P所述為Drylock增建的新設施租金收入增加456 000美元。
收入税前持續業務收入從52 339 000美元減少到52 306 000美元,減少33 000美元。持續經營所得所得税從12 450 000美元降至11 766 000美元,導致截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的實際所得税税率分別為23%和24%。持續業務收入從39 889 000美元增加到40 540 000美元,增加651 000美元。
2017年1月3日,該公司及其全資子公司Presto吸收劑產品公司。(“PAPI”),該公司簽訂了一項資產購買協議,其中基本上出售了PAPI的所有資產,並將某些負債分配給了Drylock技術有限公司。由於這一交易,該公司將其所有時期的經營結果歸類,以反映其吸收產品業務已停止經營,並將其待出售的吸收產品業務的資產和負債分類。停止業務的收入增加了1 629 000美元,從51 000美元增加到1 680 000美元。收入來源於因違約而提起的訴訟的和解。
淨收益從39,940,000美元增加到42,220,000美元,增加了2,280,000美元。
2018年與2017年相比
讀者被指示到附註L,“業務部門”,公司綜合財務報表,以獲得公司兩個業務部門截至2018年12月31日和2017年12月31日年度財務業績的數據。
在綜合基礎上,銷售減少10,316,000美元(3%),毛利減少11,351,000美元(13%),銷售和一般費用增加386,000美元(2%),無形資產攤銷減少463,000美元(18%),剝離損失淨額增加2,528,000美元。其他收入增加856,000元(24%),而扣除入息税前的持續經營收入則減少12,946,000元(20%),而持續經營的收入則減少3,425,000元(8%)。停業經營扣除税項後的收益減少9,594,000元(100%)。有關這些更改的詳細信息,請參閲下面按段分列的註釋。
18
家庭用品/小電器的淨銷售額減少了3,528,000美元,從97,261,000美元下降到93,733,000美元,即4%,主要原因是發貨量減少。國防淨銷售額減少了6,788,000美元,從236,334,000美元下降到229,546,000美元,即3%,反映出發貨量減少。
家庭用品/小家電毛利潤從2017年的17,369,000美元(佔銷售額的18%)下降到2018年的15,563,000美元(佔銷售額的17%),主要反映了上述銷售下降和產品成本上升。國防毛利從70,384,000美元(佔銷售額的30%)降至60,979,000美元(佔銷售額的27%),主要反映了上述銷售額下降,產品組合不太有利,某些項目相對於2017年的運作效率相對較低。
家庭用品/小電器部門的銷售和一般費用增加930 000美元,主要原因是僱員補償和福利費用增加937 000美元,壞賬準備金增加421 000美元,但因環境費用應計費用減少201 000美元而部分抵銷。國防部分銷售和一般費用減少了941 000美元,主要反映了較低的法律和專業費用410 000美元,其餘部分是由於各種雜項費用類別的減少所致。
無形資產主要包括獲得的政府銷售合同的價值以及商標和商業祕密的價值。無形資產全部歸國防部門所有。政府銷售合同無形資產按適用合同規定的單位攤銷,其他無形資產按近似經濟用途的直線攤銷,期限為2年至10年。截至2018年12月31日,該公司確定,這些在2017年獲得的商業機密的壽命是無限的。攤銷減少的主要原因是,2018年根據收購的政府銷售合同發運的單位少於2017年。截至2018年12月31日,政府銷售合同無形資產已全部攤銷。
2018年10月17日,該公司通過其全資子公司AMTEC公司出售其全資子公司AMTEC低致命性系統公司的流通股。(“ALS”)給第三方Pacem Defense LLC(“Pacem”),以換取共計10,636,000美元的現金和本票,但須按慣例進行結算後調整。該公司在2018年9月30日終了的季度測試了長壽資產的可收回性,並記錄了3,021,000美元的減值費用。2018年,包括減值費用在內的資產剝離税前虧損為2,528,000美元。見綜合財務報表附註Q。
上述項目對營業利潤的變化負有責任。
其他收入增加了856 000美元,這主要是由於可流通證券增加的利息收入,由於美聯儲不斷提高利率而產生了較高的收益率。利息收入的增加被與2017年Presto吸收劑產品公司剝離有關的過渡服務收入減少671 000美元部分抵消。
收入税前持續業務收入從65 285 000美元減少到52 339 000美元,減少了12 946 000美元。2017年12月,美國對税法進行了修改,其中包括從2018年開始將企業所得税税率從35%降至21%。這一税率的下調導致該公司對2017年12月31日持有的遞延税金資產和負債進行了重新估值,導致2017年所得税撥備增加了53.4萬美元。持續作業所得所得税從21 971 000美元降至12 450 000美元,導致截至2018年12月31日和2017年12月31日終了年度的實際所得税税率分別為24%和34%。持續業務收入從43 314 000美元減少到39 889 000美元,減少3 425 000美元。
2017年1月3日,該公司及其全資子公司Presto吸收劑產品公司。(“PAPI”),該公司簽訂了一項資產購買協議,其中基本上出售了PAPI的所有資產,並將某些負債分配給了Drylock技術有限公司。由於這一交易,該公司將其所有時期的經營結果歸類,以反映其吸收產品業務已停止經營,並將其待出售的吸收產品業務的資產和負債分類。停止業務的收入減少了9 594 000美元,從9 645 000美元減少到51 000美元,這主要是因為因帕皮公司剝離而確認的2017年收益以及機械和設備非自願轉換的收益。讀者可查閲公司合併財務報表中的附註P,“停業經營”,以獲得有關資產剝離的進一步信息。
19
淨收入從52,959,000美元減少到39,940,000美元,減少13,019,000美元。
流動性和資本資源
2019年與2018年相比
2019年期間,業務活動提供的現金為9,583,000美元,而2018年為76,248,000美元。現金供應減少的主要因素可從現金流動綜合報表中週轉金組成部分的變化中找到。特別值得注意的是,2019年期間淨收益為42,220,000美元,其中包括非現金折舊和攤銷費用共計3,689,000美元;非現金所得税支出1,370,000美元和應收賬款減少額。這些增加被下列因素部分抵消:合法結算增加2 300 000美元;庫存水平增加;其他資產和流動資產中包括供應商的存款增加;應付淨額減少。庫存的增加反映了中國供應商的早期採購,以避免美國政府徵收的懲罰性關税和國防部門積壓的發貨時間。已停止的業務所用現金為1 052 000美元。特別值得注意的是,2018年期間淨收益為39,940,000美元,其中包括非現金折舊和攤銷費用總額6,219,000美元和業務剝離淨虧損和減值2,528,000美元;應收賬款和庫存減少;其他資產和流動資產中供應商存款減少;應付淨額增加。已停止的業務所用現金為636 000美元。
2019年期間,投資活動提供的現金淨額為55 160 000美元,而2018年提供的現金為10 844 000美元。2019年期間,公司收到應收票據收入2,146,000美元和合法結算收益2,300,000美元。同樣值得注意的是,2019年期間,有價證券的淨銷售額和到期日為56,011,000美元;購買了3,138,000美元的廠房和設備,主要包括在國防部門擴大公司生產設施的支出;以及大量收購OneEvent技術公司的所有資產。3 733 000美元,減去所購現金。停止業務提供的現金為3 107 000美元。2018年期間,該公司從剝離其非致命業務中獲得淨收益9,410,000美元,從一項保險結算中獲得2,630,000美元。還值得注意的是,2018年期間,有價證券的淨銷售額和到期日為9 789 000美元;購買了8 686 000美元的廠房和設備,主要包括家庭用品/小電器部門的支出,用於建造與“綜合財務報表”附註P所述經修訂的租約有關的額外設施,並擴大公司在國防部門的生產設施;以及發行應收票據2 300 000美元。停止業務提供的現金為6 290 000美元。
根據會計行業2005年對財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)230中現金等價物的解釋,該公司的可變利率需求票據被列為可流通證券。這種解釋違反了公司代表直接從FASB收到的解釋(FASB表示不會反對公司將可變利率需求票據歸類為現金等價物),從而導致了公司綜合資產負債表的列報,公司認為該表低估了公司收入組合的真正流動性。截至2019年12月31日和2018年12月31日,可變利率需求票據分別為39,249,000美元和94,416,000美元被列為可流通證券。這些票據具有結構特徵,使公司能夠在任何7天內以面值加利息的價格向票據的受託人或再營銷者提供現金,從而提供現金等價物的流動性。
2019年和2018年融資活動的現金流量主要因2019年回購限制性股票而有所不同。這兩年的現金流量也反映了將國庫股票出售給一家公司贊助的退休計劃的收益。
由於上述因素,現金和現金等價物在2019年增加22 732 000美元,增至79 579 000美元。
由於上述原因,2019年12月31日的週轉資金減少了6 229 000美元,減至298 538 000美元。2019年12月31日,該公司的流動比率為8.6比1.0,2018年12月31日為7.4比1.0。
公司期望繼續評估與其業務部門相一致的收購機會,並將進一步進行收購,並繼續根據現有的授權項目對這些部門進行資本投資,並在預計適當投資回報的情況下對其他項目進行資本投資。見項目1-A-2.
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該公司擁有大量現金、現金等價物和有價證券的流動性,以滿足其所有預期資本要求,支付股息,並通過收購和其他手段為未來的增長提供資金。該公司的大部分有價證券投資於上述可變利率需求票據和市政債券,這些債券是預先用美國國債償還的。該公司打算在其所持投資資產中繼續執行安全和短期流動資金的投資戰略。
2018年與2017年相比
2018年業務活動提供的現金為76 248 000美元,2017年為24 278 000美元。現金供應增加的主要因素可從現金流動綜合報表中週轉金組成部分的變化中找到。特別值得注意的是,2018年期間淨收益為39,940,000美元,其中包括非現金折舊和攤銷費用總額6,219,000美元和業務剝離淨虧損和減值2,528,000美元;應收賬款和庫存減少;其他資產和流動資產中供應商存款減少;應付淨額增加。已停止的業務所用現金為636 000美元。特別值得注意的是,2017年期間淨收入52 959 000美元,其中包括非現金折舊和攤銷費用總額9 888 000美元、遞延所得税準備金4 001 000美元、業務剝離收益11 413 000美元和機械和設備非自願轉換淨收益2 713 000美元;應收賬款減少額。這些數額因應付賬款淨額減少和庫存水平增加而被部分抵消。已停止的行動所用現金為5 447 000美元。
2018年期間,投資活動提供的現金淨額為10 844 000美元,而2017年使用的現金為2 090 000美元。2018年期間,該公司從剝離其非致命業務中獲得淨收益9,410,000美元,從一項保險結算中獲得2,630,000美元。還值得注意的是,2018年期間,有價證券的淨銷售額和到期日為9 789 000美元;購買了8 686 000美元的廠房和設備,其中主要包括家庭用品/小電器部門的支出,以建造與“綜合財務報表”附註P所述經修訂的租約有關的額外設施,並擴大公司在國防部門的生產設施;以及發行應收票據2 300 000美元。停止業務提供的現金為6 290 000美元。2017年,該公司從剝離吸收產品業務中獲得淨收益64,033,000美元,從保險結算中獲得2,104,000美元。還值得注意的是,2017年期間淨購買有價證券59,832,000美元;購買廠房和設備7,396,000美元,其中包括重建受損機械和設備、改善公司在威斯康辛州的歐克萊爾設施,以及在國防部門擴大公司的生產設施;以及購置了1,000,000美元的無形資產。停止業務提供的現金為61 891 000美元。
根據會計行業2005年對財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)230中現金等價物的解釋,該公司的可變利率需求票據被列為可流通證券。這種解釋違反了公司代表直接從FASB收到的解釋(FASB表示不會反對公司將可變利率需求票據歸類為現金等價物),從而導致了公司綜合資產負債表的列報,公司認為該表低估了公司收入組合的真正流動性。截至2018年12月31日和2017年12月31日,94,416,000美元和114,258,000美元的可變利率需求票據被列為可流通證券。這些票據具有結構特徵,使公司能夠在任何7天內以面值加利息的價格向票據的受託人或再營銷者提供現金,從而提供現金等價物的流動性。
2018年和2017年籌資活動的現金流量主要不同,原因是這些年支付的額外股息每股增加0.50美元。這兩年的現金流量也反映了將國庫股票出售給一家公司贊助的退休計劃的收益。
由於上述因素,2018年現金和現金等價物增加了45 625 000美元,增至56 847 000美元。
2018年12月31日,由於上述原因,週轉資金增加了11 756 000美元,增至304 767 000美元。2018年和2017年12月31日,該公司的流動比率為7.4比1.0。
2017年12月,美國對税法進行了修改,其中包括從2018年起將企業所得税税率從35%降至21%。較低的税率對公司的流動性和現金流量有積極的影響。
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防禦段積壓
2019年12月31日,該公司國防部門合同積壓約為310,385,000美元,2018年12月31日為333,592,000美元。待辦事項集定義為來自客户的訂單值減去根據訂單確認的銷售額。預計積壓將在18至24個月內生產和裝運。
合同義務
下表披露了2019年12月31日公司規定的合同義務摘要:
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按期間支付的款項(單位:千) |
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合同義務 |
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共計 |
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1歲以下 |
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1至3年 |
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3至5年 |
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5年以上 |
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租賃義務 |
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4,344 |
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$ |
693 |
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$ |
1,296 |
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$ |
970 |
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$ |
1,385 |
採購義務(1) |
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192,453 |
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192,453 |
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0 |
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0 |
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0 |
共計 |
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$ |
196,797 |
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$ |
193,146 |
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$ |
1,296 |
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$ |
970 |
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$ |
1,385 |
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(1)採購義務包括截至2019年12月31日的未付定購單。包括向公司在東方的家庭用品和安全部門製造商以及國防部門的材料供應商和建築承包商發出的採購訂單。本公司可以取消或更改這些採購訂單中的許多,但如果其供應商不能在其他應用中使用該材料製造公司或其他客户的產品或將該材料退還給其供應商,則可能會引起費用。因此,無法估計公司有義務支付的實際數額。
關鍵會計政策
{Br}按照美國普遍接受的會計原則編制公司綜合財務報表,要求管理層作出某些估計和假設,以影響所報告的資產和負債數額,並在綜合財務報表之日披露或有資產和負債以及報告所述期間的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。該公司審查了關鍵會計政策的發展和選擇,並認為以下是最重要的會計政策,可能會影響公司的報告結果。這些重要的會計政策和估計數已由董事會審計委員會審查。
庫存
新家庭用品/小電器和安全產品介紹是公司銷售的重要組成部分。在家庭用品/小家電部分,介紹對於抵消其他產品的發病率和(或)由於天氣情況而降低季節性產品接受率的影響十分重要。新產品帶來不尋常的風險,過去,由於對某一產品的需求低或減少,有時會造成與過時或過剩庫存有關的損失。在本年度內,不存在這種過時的問題,因此,該公司沒有記錄過時產品的儲備。今後,如果產品需求出現問題,公司可能會因相關庫存的過時而蒙受損失。公司國防部門的庫存風險並不大,因為產品主要是根據客户的特定訂單生產的。
自保產品責任及健康保險
公司在正常的業務過程中受到產品責任索賠的影響,併為醫療保健費用進行自我保險,儘管它確實承擔了止損和其他保險,以便在醫療保健索賠達到規定的門檻後支付索賠。公司的保險範圍因保單年度而異,通常對所有類型的保險都有限制,這也因保單年度而異。因此,公司在公司的綜合財務報表中記錄已知索賠和已發生但未報告的索賠的應計費用,包括有關法律費用的估計數。該公司利用歷史趨勢和其他分析來協助
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確定適當的應計項目。沒有任何已知的索賠會對公司產生重大的不利影響,超出公司賬簿和記錄的累積和記錄的準備金水平。索賠數量或數量的增加可能對公司的財務狀況和經營結果產生重大影響。
收入
銷售記錄家庭用品/小家電部分的折扣和回報。銷售折扣和退貨是可變因素的關鍵方面,這是收入確認中使用的一個重要估計數。銷售退貨主要涉及保修退貨、季節性退貨以及那些新推出的帶有退貨特權的產品的退貨。保修退貨的計算在很大程度上是基於歷史數據,而季節性和新產品退貨主要是利用客户提供的信息來編制的。
長期資產的減值和估值
公司審查長期資產的減值,每當事件或情況的變化表明,相關的賬面金額可能無法收回。長期資產包括不動產、廠房和設備以及無形資產,包括政府銷售合同、商標、商業祕密和諮詢協議的價值。確定是否發生減值通常需要各種估計和假設,包括確定哪些現金流量與可能受損的資產直接相關、現金流動的使用壽命、現金流量的數額以及資產的剩餘價值(如果有的話)。反過來,衡量減值損失需要根據現有的最佳信息確定公允價值。本公司使用內部貼現現金流估算、可用的市價報價和適當的獨立評估來確定公允價值。該公司根據其歷史經驗和內部業務計劃得出所需的現金流量估計數。
新的會計公告
請參閲公司綜合財務報表附註A(17),以瞭解採用新的會計公告對公司合併財務報表的影響。
項目7A市場風險的定量和定性披露
公司現金等價物和有價證券的利息收入受美國利率變化的影響。現金等價物主要由貨幣市場基金組成。根據會計行業對FASB ASC 230規定的現金等價物的解釋,該公司的7天可變利率需求票據被歸類為有價證券,而不是現金等價物。活期票據是一種流動性極高的票據,利率每7天確定一次,可在7天內通知受託人或再推銷人支付本金和應計利息。這些可變利率需求票據的7天投標特性得到了評級較高的美國銀行不可撤銷的信用證的進一步支持。如果債券不按票面價值加上應計利息進行再銷售,則從銀行的信用證中提取差額。公司沒有向受託人或再營銷者提交這些票據的問題。除了一家主要的美國銀行倒閉之外,該公司不知道與當前市場上的這些票據有關的任何已知風險。該公司的投資餘額主要以固定利率市政債券持有,平均壽命為0.8年。因此,利率的變化並沒有對公司產生重大影響,公司預計未來利率市場風險敞口不會很大。該公司使用敏感性分析來確定其對利率變化的風險敞口。
該公司沒有投資衍生金融工具的歷史,也不期望將來投資於衍生金融工具。大多數與國際客户的交易都是以美元進行的,這就排除了對外幣現金流量對衝的需要。由於家庭用品/小家電部門的大多數供應商都在中國,因此美元和人民幣匯率的週期性變化確實會對該部門的產品成本產生影響。預計匯率波動帶來的任何潛在實質性影響都將影響通過重新估值後發出的定購單獲得的產品的成本。
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項目8.財務報表和補充數據
A. |
國家新聞產業公司合併財務報表其子公司和獨立註冊會計師事務所的相關報告可在F-1至F-20頁上找到。 |
B. |
按季財務數據載於綜合財務報表附註N。 |
第9項.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
無。
項目9A.控件和過程
評估披露控制和程序
截至2019年12月31日,公司管理層,包括首席執行官和財務主任(首席財務官),根據1934年“證券交易法”(“1934年法”)第13a-15條規則,對公司信息披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評價,公司首席執行官兼財務主任(首席財務官)得出結論認為,由於對財務報告的內部控制嚴重薄弱,截至該日公司的披露控制和程序並不有效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
國家普雷斯托工業公司的管理。負責按照1934年法案第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定,建立和維持對財務報告的適當內部控制。公司的內部控制系統旨在為公司管理層和董事會提供合理的保證,以編制和公平列報已公佈的財務報表。
所有內部控制系統,無論設計得多麼好,都有其固有的侷限性。因此,即使那些確定有效的制度也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。
截至2019年12月31日,管理部門評估了公司財務報告內部控制的有效性。在進行這一評估時,它採用了Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)在內部控制-綜合框架(2013年)中提出的標準。根據這一評估和以下與收入確認有關的重大弱點,管理層得出結論認為,截至2019年12月31日,公司對財務報告沒有保持有效的內部控制。
公司沒有適當地設計和維持對其國防部門收入的有效控制,因為這些控制未能顯示出對收入確認時間點模式的評估和文件的適當精確程度,也沒有充分考慮到替代用途和與客户簽訂的合同中某些終止條款的影響,這些條款可能為合同終止前完成的工作創造合法的付款權利,其中包括合理的利潤幅度。
{Br}儘管存在上述重大缺陷,公司管理層的結論是,本表10-K所列的合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司在所述期間的財務狀況、經營結果和現金流量。
財務報告內部控制的變化
除上述重大弱點外,2019年12月31日終了季度財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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補救計劃
公司設計了一項補救計劃,以解決控制缺陷並加強對財務報告的內部控制,這就需要重新評估其對審查國防部門合同的控制的設計和運作效果,包括在審查中執行適當的精確度,以確定可能影響收入確認模式的重要關鍵條件和假設。該公司預計補救計劃將在2020年全面實施。
公司的獨立註冊會計師事務所已經發布了關於公司財務報告內部控制有效性的報告。報告如下:
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獨立註冊會計師事務所報告
股東與董事會
全國普雷斯托工業公司
歐克萊爾,威斯康星州
論財務報告的內部控制
我們根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制標準-綜合框架(2013年),審計了截至2019年12月31日國家普雷斯托工業公司(“公司”)對財務報告的內部控制(“COSO標準”)。我們認為,截至2019年12月31日,公司並沒有根據COSO標準,在所有重大方面對財務報告進行有效的內部控制。
我們不對管理層的聲明表示意見或任何其他形式的保證,這些聲明指的是公司在管理層評估之日後採取的任何糾正行動。
我們還按照公共公司會計監督委員會(美國)(“PCAOB”)的標準,審計了截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日公司及其子公司的綜合資產負債表,以及截至2019年12月31日止的三年的綜合收入、股東權益和現金流量綜合報表,以及項目15所列相關附註和財務報表附表以及我們2020年3月10日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的第9A項-管理部門關於財務報告的內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準對財務報告的內部控制進行了審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
重大弱點是對財務報告的內部控制方面的缺陷或綜合缺陷,因此有合理的可能無法及時防止或發現公司年度或中期財務報表的重大誤報。管理層在評估中指出並描述了管理層未能設計和維持對國防部門收入的有效控制方面的一個重大弱點,因為這些控制未能顯示出對收入確認時間點模式的評估和文件的適當精確程度,也沒有充分考慮到其他用途和與客户簽訂的合同中某些終止條款的影響,這些條款可能為合同終止前完成的工作創造合法的付款權利,其中包括合理的利潤率。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括這些政策和
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(1)與保存記錄有關的程序:(1)以合理的細節、準確和公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理保證,説明記錄交易是必要的,以便按照普遍接受的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/BDO USA,LLP
威斯康星州密爾沃基
2020年3月10日
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項目9B。其他信息
無。
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第三部分
項目10.董事、執行官員和公司治理
提供了關於登記人執行官員的下列資料:
(當選主席團成員的所有任期均為一年或直至其各自的繼任者當選為止。)
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名稱 |
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標題 |
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Maryjo Cohen |
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董事會主席、主席和首席執行幹事 |
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67 |
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道格拉斯·J·弗雷德裏克 |
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首席運營官、副總裁、祕書長和總法律顧問 |
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49 |
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傑弗裏·摩根 |
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工程部副總裁 |
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62 |
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理查德·傑弗斯 |
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銷售副總裁 |
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67 |
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戴維·佩烏斯 |
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財務報告和財務主任 |
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50 |
科恩女士於2002年1月1日擔任理事會主席。在此之前,她於1983年9月當選為財務主任,1986年5月當選為副總裁,1989年5月當選為總裁,1994年5月當選為首席執行官。自1976年以來,她一直與註冊人有聯繫。在成為一名幹事之前,她是協理駐地顧問和財務主任助理。
弗雷德裏克於2009年11月17日當選公司祕書,2018年5月15日當選副總裁,2018年12月11日當選首席運營官。自2007年以來,他一直以內部律師的身份與註冊人聯繫在一起,具有訴訟和知識產權事務方面的專門知識,並自2009年1月起以總法律顧問的身份任職。在受僱於註冊人之前,弗雷德裏克先生是Rider Bennett,LLP公司的訴訟律師。
摩根先生於2015年11月當選為工程部副總裁。自2010年以來,他一直與註冊人有聯繫。在成為一名官員之前,他曾任工程總監和總工程師。在註冊人工作之前,摩根先生在胡佛公司工作了21年,胡佛公司是梅塔格的一個分部,胡佛的繼任者Techtronic工業公司在工程和工程管理方面工作了三年。
傑弗斯先生於2017年9月當選為銷售副總裁。他在傢俱業/小電器行業有近40年的經驗,曾在温德米爾、應用和薩爾頓擔任銷售經理,並擁有並經營着一家成功的製造商代表公司。在擔任銷售副總裁之前,Jeffers先生曾擔任本公司的國民賬户銷售經理。他已在該公司工作了14年(非連續)。
Peuse先生於2019年5月當選為財務主任。在成為一名幹事之前,他以財務主任的身份擔任註冊人,並以一般會計經理、成本核算經理、業務系統分析員和內部審計員的其他身份任職。Peuse先生自1996年以來一直與登記人有聯繫。
公司2020年股東年會委託書中“拖欠第16(A)節報告”、“關於董事和被提名人的信息”和“公司治理”等標題下的信息以參考方式納入。
公司通過了一項適用於所有公司僱員的道德守則,題為“公司行為守則”,載於公司網站的公司治理部分,網址為
29
www.gopresto.com。該公司打算通過在其網站的該部分公佈有關修改或放棄其“公司行為守則”的所有必要信息。
項目11.行政報酬
公司2020年股東年會委託書中“賠償委員會聯鎖和內幕參與”、“董事薪酬”、“高管薪酬和其他信息”和“簡要報酬表”等標題下的信息以參考方式納入。
項目12.某些受益所有人和管理層及相關股東事項的擔保所有權
公司2020年股東年會委託書中“投票權證券及其主要持有人”標題下所列的證券所有權和相關股東事項信息以參考方式納入。
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
公司2020年股東年會委託書中“公司治理”標題下所列的某些關係、相關交易和董事獨立性信息以參考方式納入。
項目14.主要會計師費用和服務
公司2020年股東年會委託書中“獨立註冊公共會計師”標題下列出的主要會計師費用和服務信息以參考方式納入。
30
第四部分
項目15.展品和財務報表附表
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(a) |
作為本表格一部分提交的文件10-K: |
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表10-K |
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頁引用 |
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1. |
合併財務報表: |
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a. |
綜合資產負債表-2019年12月31日和2018年12月31日 |
F-1和F-2 |
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b. |
綜合收入綜合報表-截至2019年12月31日、2018年和2017年的年度 |
F-3 |
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c. |
現金流動綜合報表-截至2019年12月31日、2018年和2017年的年度 |
F-4 |
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d. |
股東權益綜合報表-截至2019、2018年和2017年12月31日的年度 |
F-5 |
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e. |
合併財務報表附註 |
F-6到F-22 |
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f. |
獨立註冊會計師事務所報告 |
F-23 |
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2. |
合併財務報表附表: |
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附表二-估價和合格帳户 |
F-24 |
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(B)展品: |
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展示號 |
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描述 |
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表3(I) |
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公司註冊章程-參照公司截至2005年12月31日的10-K/A表表3(I) |
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表3(Ii) |
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附例-參照本公司2007年7月6日關於表格8-K的報告表3(Ii) |
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表4 |
|
註冊人證券的描述 |
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表9.1 |
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投票信託協議-參照公司截至1997年7月6日的季度報告表9-Q表 |
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表9.2 |
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投票信託協議修正案-參考本公司截至2008年12月31日的年度報告表9.2 |
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31
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展示號 |
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描述 |
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表10.1* |
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獎勵薪酬計劃-參考本公司截至2010年7月4日第10-Q表季度報告表10.1 |
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表10.2* |
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限制性股票獎勵協議表格2010年7月4日終了季度公司表10-Q表表10.2 |
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表10.3* |
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2017年激勵薪酬計劃--參照公司截至2017年7月2日的季度報告表10.1-表10 |
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表10.4* |
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限制性股票獎勵協議表格-2017年獎勵薪酬計劃-參考本公司截至2017年7月2日的季度報告表10.2 |
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表21 |
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註冊官的附屬機構 |
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表31.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官 |
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表31.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證財務主任 |
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表32.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席執行官 |
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表32.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證財務主任 |
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表101 |
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{Br}以可擴展的業務報告語言(XBRL)格式的國家Presto Industries公司2019年12月31日終了期間10-K號報表的財務信息如下:(1)綜合資產負債表;(2)綜合收入報表;(3)現金流動綜合報表;(4)股東權益綜合報表;(5)合併財務報表附註;(6)附表二--估值和合格賬户。 |
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*補償計劃 |
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(C)附表: |
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請參閲本表格第15(A)2項10-K.
項目16.表格10-K摘要
無。
32
簽名
{Br}根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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國家普雷斯托工業公司 |
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通過: |
/S/Maryjo Cohen |
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Maryjo Cohen |
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總裁兼首席執行官 |
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日期:2020年3月10日 |
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{Br}根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士代表登記人並以所述身份和日期簽署了本報告。
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通過: |
/S/Richard N.卡多佐 |
|
通過: |
/S/Patrick J.Quinn |
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|
理查德·N·卡多佐 |
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|
帕特里克·奎因 |
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|
主任 |
|
|
主任 |
|
|
|
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通過: |
/S/Maryjo Cohen |
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通過: |
/S/Joseph G.Stienessen |
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Maryjo Cohen |
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約瑟夫·斯蒂內森 |
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理事會主席、主席、 |
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主任 |
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首席執行官(首席執行官) |
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執行幹事和主任 |
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通過: |
/S/Randy F.Lieble |
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蘭迪·F·利布爾 |
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主任 |
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日期: |
2020年3月10日 |
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F-1
國家普雷斯托工業公司
合併資產負債表
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(除股票和每股數據外,千美元) |
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12月31日 |
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2019 |
|
2018 |
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資產 |
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流動資產: |
|
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|
現金和現金等價物 |
|
|
|
$ |
79,579 |
|
|
|
$ |
56,847 |
有價證券 |
|
|
|
|
78,733 |
|
|
|
|
134,598 |
應收賬款 |
|
$ |
41,914 |
|
|
|
$ |
53,119 |
|
|
減少可疑賬户備抵 |
|
|
450 |
|
41,464 |
|
|
747 |
|
52,372 |
清單: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成品 |
|
|
33,495 |
|
|
|
|
28,791 |
|
|
過程中的工作 |
|
|
87,805 |
|
|
|
|
59,580 |
|
|
原料和用品 |
|
|
7,236 |
|
128,536 |
|
|
5,617 |
|
93,988 |
待售資產 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
375 |
應收票據,當期 |
|
|
|
|
2,853 |
|
|
|
|
7,213 |
其他流動資產 |
|
|
|
|
6,668 |
|
|
|
|
6,869 |
流動資產總額 |
|
|
|
|
337,833 |
|
|
|
|
352,262 |
財產、廠房和設備: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
土地和土地改良 |
|
|
3,008 |
|
|
|
|
3,008 |
|
|
建築物 |
|
|
47,748 |
|
|
|
|
45,995 |
|
|
機械和設備 |
|
|
43,226 |
|
|
|
|
47,091 |
|
|
|
|
|
93,982 |
|
|
|
|
96,094 |
|
|
扣除折舊和攤銷備抵 |
|
|
56,704 |
|
37,278 |
|
|
56,951 |
|
39,143 |
善意 |
|
|
|
|
15,317 |
|
|
|
|
11,485 |
無形資產淨額 |
|
|
|
|
3,059 |
|
|
|
|
1,000 |
應收票據 |
|
|
|
|
7,182 |
|
|
|
|
6,966 |
使用權租賃資產 |
|
|
|
|
3,521 |
|
|
|
|
- |
遞延所得税 |
|
|
|
|
1,281 |
|
|
|
|
1,088 |
其他資產 |
|
|
|
|
4,782 |
|
|
|
|
1,674 |
|
|
|
|
$ |
410,253 |
|
|
|
$ |
413,618 |
所附附註是綜合財務報表的組成部分。 |
F-2
國家普雷斯托工業公司
合併資產負債表
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
(除股票和每股數據外,千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12月31日 |
|
2019 |
|
2018 |
||||||
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付賬款 |
|
|
|
$ |
21,652 |
|
|
|
$ |
34,100 |
聯邦和州所得税 |
|
|
|
|
3,799 |
|
|
|
|
1,384 |
租賃負債 |
|
|
|
|
520 |
|
|
|
|
- |
應計負債 |
|
|
|
|
13,324 |
|
|
|
|
12,011 |
流動負債總額 |
|
|
|
|
39,295 |
|
|
|
|
47,495 |
租賃負債-非流動負債 |
|
|
|
|
3,001 |
|
|
|
|
- |
負債總額 |
|
|
|
|
42,296 |
|
|
|
|
47,495 |
承付款項和意外開支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股,面值1美元: |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
授權:2019年12月31日和2018年12月31日12 000 000股 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
發行股票:2019年12月31日和2018年12月31日7,440,518股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日和2018年12月31日分別為7,006,323股和6,981,080股 |
|
$ |
7,441 |
|
|
|
$ |
7,441 |
|
|
已付資本 |
|
|
11,447 |
|
|
|
|
10,360 |
|
|
留存收益 |
|
|
362,842 |
|
|
|
|
362,709 |
|
|
累計其他綜合收入 |
|
|
136 |
|
|
|
|
21 |
|
|
|
|
|
381,866 |
|
|
|
|
380,531 |
|
|
截至2019年12月31日和2018年12月31日,按成本計算的無庫存國庫券,分別為434,195股和459,438股 |
|
|
13,909 |
|
|
|
|
14,408 |
|
|
股東權益總額 |
|
|
|
|
367,957 |
|
|
|
|
366,123 |
|
|
|
|
$ |
410,253 |
|
|
|
$ |
413,618 |
所附附註是綜合財務報表的組成部分。 |
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
F-3
國家普雷斯托工業公司
綜合收入綜合報表
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(除每股數據外,以千計) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至12月31日的年份, |
|||||||
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
淨銷售額 |
$ |
308,510 |
|
$ |
323,317 |
|
$ |
333,633 |
銷售成本 |
|
236,585 |
|
|
247,434 |
|
|
246,399 |
毛利 |
|
71,925 |
|
|
75,883 |
|
|
87,234 |
銷售和一般費用 |
|
25,462 |
|
|
23,286 |
|
|
22,900 |
無形資產攤銷 |
|
83 |
|
|
2,167 |
|
|
2,630 |
資產剝離損失,淨額 |
|
- |
|
|
2,528 |
|
|
- |
經營利潤 |
|
46,380 |
|
|
47,902 |
|
|
61,704 |
其他收入 |
|
5,926 |
|
|
4,437 |
|
|
3,581 |
結清所得税前的持續經營收入 |
|
52,306 |
|
|
52,339 |
|
|
65,285 |
為繼續作業所得所得税編列的準備金 |
|
11,766 |
|
|
12,450 |
|
|
21,971 |
持續經營收益 |
|
40,540 |
|
|
39,889 |
|
|
43,314 |
已停止經營的收入,扣除税後 |
|
1,680 |
|
|
51 |
|
|
9,645 |
淨收益 |
$ |
42,220 |
|
$ |
39,940 |
|
$ |
52,959 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均普通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
鹼性稀釋 |
|
7,027 |
|
|
7,005 |
|
|
6,989 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益,基本收益和稀釋收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
來自持續操作的 |
$ |
5.77 |
|
$ |
5.69 |
|
$ |
6.20 |
停止作業的 |
|
0.24 |
|
|
0.01 |
|
|
1.38 |
每股淨收益 |
$ |
6.01 |
|
$ |
5.70 |
|
$ |
7.58 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
綜合收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
$ |
42,220 |
|
$ |
39,940 |
|
$ |
52,959 |
其他綜合收入(損失),扣除税後: |
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售證券的未實現收益(虧損) |
|
115 |
|
|
107 |
|
|
(39) |
綜合收入 |
$ |
42,335 |
|
$ |
40,047 |
|
$ |
52,920 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所附附註是綜合財務報表的組成部分。 |
||||||||
|
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F-4
國家普雷斯托工業公司
合併現金流量表
|
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|
(千) |
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|
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|
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|
截至12月31日的年份, |
|||||||
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
業務活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
$ |
42,220 |
|
$ |
39,940 |
|
$ |
52,959 |
調整,將淨收益與業務活動提供的現金淨額對賬: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊準備金 |
|
3,606 |
|
|
4,052 |
|
|
7,258 |
無形資產攤銷 |
|
83 |
|
|
2,167 |
|
|
2,630 |
遞延所得税(福利) |
|
(224) |
|
|
(121) |
|
|
(4,001) |
非現金所得税費用 |
|
1,370 |
|
|
- |
|
|
- |
業務剝離的淨虧損(收益)和減值 |
|
- |
|
|
2,528 |
|
|
(11,413) |
機械和設備非自願轉換的淨收益 |
|
- |
|
|
- |
|
|
(2,713) |
財產、廠房和設備處置和減值方面的損失 |
|
322 |
|
|
163 |
|
|
248 |
可疑帳户備抵 |
|
7 |
|
|
458 |
|
|
70 |
非現金退休計劃費用 |
|
680 |
|
|
698 |
|
|
675 |
合法解決的收益 |
|
(2,300) |
|
|
- |
|
|
- |
其他 |
|
464 |
|
|
229 |
|
|
238 |
業務帳户的變化,扣除購置的影響: |
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款淨額 |
|
10,915 |
|
|
11,546 |
|
|
1,848 |
{br]庫存 |
|
(34,241) |
|
|
6,821 |
|
|
(8,730) |
其他資產和流動資產 |
|
(2,803) |
|
|
4,067 |
|
|
(806) |
應付帳款和應計負債 |
|
(11,561) |
|
|
6,066 |
|
|
(11,462) |
聯邦和州所得税應收/應付款 |
|
1,045 |
|
|
(2,366) |
|
|
(2,523) |
業務活動提供的現金淨額 |
|
9,583 |
|
|
76,248 |
|
|
24,278 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
購買有價證券 |
|
(105,409) |
|
|
(163,271) |
|
|
(192,584) |
有價證券-到期日和銷售 |
|
161,420 |
|
|
173,060 |
|
|
132,752 |
業務剝離所得,扣除已付現金 |
|
- |
|
|
9,410 |
|
|
64,033 |
購置不動產、廠房和設備 |
|
(3,138) |
|
|
(8,686) |
|
|
(7,396) |
已發行債券 |
|
- |
|
|
(2,300) |
|
|
- |
應收票據收益 |
|
2,146 |
|
|
- |
|
|
- |
獲得業務,扣除所獲現金後 |
|
(3,733) |
|
|
- |
|
|
- |
合法結算所得 |
|
2,300 |
|
|
- |
|
|
- |
保險結算收益 |
|
807 |
|
|
2,630 |
|
|
2,104 |
購置無形資產 |
|
- |
|
|
- |
|
|
(1,000) |
出售不動產、廠房和設備 |
|
767 |
|
|
1 |
|
|
1 |
(用於)投資活動提供的現金淨額 |
|
55,160 |
|
|
10,844 |
|
|
(2,090) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資金活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的股息 |
|
(42,087) |
|
|
(41,989) |
|
|
(38,405) |
出售國庫券所得收益 |
|
518 |
|
|
528 |
|
|
519 |
其他 |
|
(442) |
|
|
(6) |
|
|
(114) |
用於籌資活動的現金淨額 |
|
(42,011) |
|
|
(41,467) |
|
|
(38,000) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物淨增(減少)額 |
|
22,732 |
|
|
45,625 |
|
|
(15,812) |
年初現金和現金等價物 |
|
56,847 |
|
|
11,222 |
|
|
27,034 |
年底現金和現金等價物 |
$ |
79,579 |
|
$ |
56,847 |
|
$ |
11,222 |
F-5
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金流動信息補充披露: |
|
|
|
|
|
|
|
|
本年度支付的現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税 |
$ |
10,187 |
|
$ |
14,968 |
|
$ |
32,837 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所附附註是綜合財務報表的組成部分。 |
F-6
國家普雷斯托工業公司
股東權益合併報表
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(除每股數據外,以千計) |
|
|
|
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股未償股 |
|
|
普通股 |
|
|
已付資本 |
|
|
留存收益 |
|
|
累計綜合收入(損失) |
|
|
財政部股票 |
|
|
共計 |
2016年12月31日結餘 |
6,951 |
|
$ |
7,441 |
|
$ |
7,913 |
|
$ |
350,203 |
|
$ |
(47) |
|
$ |
(15,274) |
|
$ |
350,236 |
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
52,959 |
|
|
|
|
|
|
|
|
52,959 |
可供銷售證券未變現損失,扣除税款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(39) |
|
|
|
|
|
(39) |
3月15日支付的股息,每股定期支付1.00美元,每股額外支付4.50美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(38,405) |
|
|
|
|
|
|
|
|
(38,405) |
其他 |
17 |
|
|
|
|
|
1,161 |
|
|
|
|
|
|
|
|
464 |
|
|
1,625 |
2017年12月31日結餘 |
6,968 |
|
|
7,441 |
|
|
9,074 |
|
|
364,757 |
|
|
(86) |
|
|
(14,810) |
|
|
366,376 |
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
39,940 |
|
|
|
|
|
|
|
|
39,940 |
可供銷售證券未變現損失,扣除税款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
107 |
|
|
|
|
|
107 |
3月15日支付的股息,每股定期支付1.00美元,每股額外支付5.00美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(41,989) |
|
|
|
|
|
|
|
|
(41,989) |
其他 |
13 |
|
|
|
|
|
1,286 |
|
|
1 |
|
|
|
|
|
402 |
|
|
1,689 |
2018年12月31日 |
6,981 |
|
|
7,441 |
|
|
10,360 |
|
|
362,709 |
|
|
21 |
|
|
(14,408) |
|
|
366,123 |
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
42,220 |
|
|
|
|
|
|
|
|
42,220 |
可供出售證券未實現收益,扣除税後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
115 |
|
|
|
|
|
115 |
3月15日支付的股息,每股定期支付1.00美元,每股額外支付5.00美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(42,087) |
|
|
|
|
|
|
|
|
(42,087) |
其他 |
25 |
|
|
|
|
|
1,087 |
|
|
|
|
|
|
|
|
499 |
|
|
1,586 |
2019年12月31日結餘 |
7,006 |
|
$ |
7,441 |
|
$ |
11,447 |
|
$ |
362,842 |
|
$ |
136 |
|
$ |
(13,909) |
|
$ |
367,957 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所附附註是綜合財務報表的組成部分。 |
|||||||||||||||||||
|
|
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|
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|
|
|
|
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|
F-7
國家普雷斯托工業公司
合併財務報表附註
重要會計政策摘要:
(1)在編制財務報表時使用估計數:在按照美國普遍接受的會計原則編制公司綜合財務報表時,管理層必須作出影響所報告的資產和負債數額及相關收入和支出的估計和假設。實際結果可能與管理部門使用的估計數不同。
(2)列報基礎:合併財務報表包括國家新聞工業公司的賬目。及其子公司,所有這些都是全資擁有的。所有重要的公司間賬户和交易都被刪除。要進一步討論公司的業務及其業務部門,請參閲注L.
2017年1月3日,該公司及其全資子公司Presto吸收劑產品公司。(“PAPI”),簽訂了一項資產購買協議,其中基本上出售了PAPI的所有資產,並將某些負債分配給了Drylock技術有限公司。(“Drylock”),以換取68 448 000美元。資產購買協議還規定,出售某些延遲資產後的額外收益為4 000 000美元,其中包括非自願轉換的機械和設備。推遲出售的資產在2018年第二季度完成,沒有任何損益。由於上述交易,公司將其所有期間的經營結果歸類,以反映其吸收產品業務已停止經營,並將其待出售的吸收產品業務的資產和負債分類。進一步討論見注P。
(3)改敍:對前幾個期間的財務報表作了某些改敍,以符合本期的財務報表列報方式。這些重新分類不影響以前報告的淨收入或股東權益。
(4)金融工具的公允價值:公司採用財務會計準則委員會(“FASB”)、會計準則編纂(“ASC”)820、公允價值計量和披露中所述的確定公允價值的方法,對其金融資產和負債進行估值。ASC 820採用三層公允價值層次結構,優先考慮用於計量公允價值的投入。這些層次包括:第1級,定義為可觀測的投入,如活躍市場的報價;第2級,定義為活躍市場中的報價以外的直接或間接可觀測的投入;第3級,定義為幾乎或根本不存在市場數據的不可觀測輸入,因此需要實體制定自己的假設。
現金和現金等價物、應收帳款、應付帳款和應計負債的賬面金額由於這些金融工具的即期或短期到期而接近公允價值。有價證券的公允價值在附註A(5)中進行了討論。
現金、現金等價物和有價證券:
現金和現金等價物:公司認為所有原始到期日不超過三個月的高流動性有價證券都是現金等價物。現金等價物包括貨幣市場基金。公司將現金存入高質量的金融機構。有時,這些餘額可能會超過聯邦保險的限額。貨幣市場基金按公允價值報告,使用活躍市場中相同證券的報價(一級,按FASB ASC 820的定義)。
{Br}公司的現金管理政策規定,其銀行付款帳户每天償還。分別在2019年12月31日和2018年12月31日簽發但未向銀行出示1 308 000美元和3 057 000美元的支票,酌情列為現金和現金等價物減少額或應付帳款帳面透支額。
有價證券:公司已將所有可出售的有價證券歸類為待售證券,要求證券按公允價值報告,扣除税後的未變現損益,報告為
F-8
股東權益的單獨組成部分。流動性高,免税的可變利率需求票據,有可在三個月或更短時間內行使的期權,被歸類為有價證券。
在2019年12月31日和2018年12月31日,有價證券的成本是用具體的識別方法確定的。下表彙總了公司有價證券截至12月31日的攤銷成本和公允價值。按照FASB ASC 820的定義,公司的所有有價證券都被歸類為二級證券,公允價值使用重要的其他可觀測輸入確定,其中包括非活躍市場的報價、類似證券的報價、最近執行的交易、經紀人報價和其他可觀察的投入。
|
|
|
|
|
|
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(千) |
||||||||||
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有價證券 |
||||||||||
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|
|
|
|
攤銷成本 |
|
公允價值 |
|
未實現收益總額 |
|
未實現損失毛額 |
||||
2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
免税市政債券 |
$ |
39,313 |
|
$ |
39,484 |
|
$ |
176 |
|
$ |
5 |
可變利率需求票據 |
|
39,249 |
|
|
39,249 |
|
|
- |
|
|
- |
有價證券總額 |
$ |
78,562 |
|
$ |
78,733 |
|
$ |
176 |
|
$ |
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
免税市政債券 |
$ |
40,156 |
|
$ |
40,182 |
|
$ |
44 |
|
$ |
18 |
可變利率需求票據 |
|
94,416 |
|
|
94,416 |
|
|
- |
|
|
- |
有價證券總額 |
$ |
134,572 |
|
$ |
134,598 |
|
$ |
44 |
|
$ |
18 |
有價證券銷售和到期日收益2019年共計161,420,000美元,2018年為173,060,000美元,2017年為132,752,000美元。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日,有價證券銷售未實現總損益。其他綜合收入中的未實現淨收益(損失)分別為145 000美元、135 000美元和37 000美元,分別為截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日止的税前收益(37 000美元)。在同一期間,未實現的損益沒有從累積的其他綜合收入中重新分類。
2019年12月31日持有的有價證券的合同期限如下:一年內30,669,000美元;一年後8,815,000美元;五年至十年後4,146,000美元;十年後35,103,000美元。在未來五年內,所有票據均為可變利率需求票據,如上文所述,可在7天內按面值現金加利息投標。儘管有規定的合同到期日,但在不履行投標的情況下,票據立即到期應付。
應收賬款:公司應收賬款與產品銷售有關。信用是根據先前與客户的經驗和對客户財務狀況的評估而延長的。應收賬款主要在25至60天內到期。本公司對逾期應收帳款不計息。只有在所有託收嘗試失敗後才註銷應收賬款,並根據個人信用評估和客户的具體情況進行核銷。可疑賬户備抵是對被認為無法收回的數額的估計,是根據公司的歷史收款經驗、可能影響客户支付能力的不利情況以及當時的經濟狀況確定的。
(7)庫存:家庭用品/小電器部分庫存和某些安全部分庫存項目按成本或可變現淨值的較低部分列報,成本主要按先入先出(LIFO)方法確定。國防部門庫存是在較低的成本和可變現淨值,主要由先進先出(FIFO)方法確定。與正在進行的合同有關的庫存成本按實際生產成本列報,包括工廠管理費用、初始工具和迄今為止發生的其他相關費用,使用標準成本計算類型法減去與認可銷售有關的數額。公司對庫存進行評估,以確定手頭是否有多餘或過時的庫存。
(8)財產、廠房和設備:財產、廠房和設備按成本列報。直線折舊的數額足以將應折舊資產的成本計入其 之上的業務。
F-9
建築物的使用壽命估計為15至40年,機械和設備為3至10年,土地改良為15至20年。當重大事件和情況的變化表明賬面價值可能無法收回時,本公司審查主要由不動產、廠房和設備組成的長期資產的減值。由於2018年期間其國防部門的一個運營設施被剝離,該公司在2018年第三季度錄得2,975,000美元的減值。有關進一步解釋,請參見注Q。截至2019年12月31日,公司家庭用品/小電器部門的在建工程約288 000美元,安全部分約179 000美元列在綜合資產負債表上,作為機械和設備列入綜合資產負債表;2019年12月31日,公司國防部門的在建工程約2 413 000美元作為建築物列入綜合資產負債表。在建工程預計將於2020年年中完工.截至2018年12月31日,公司國防部門的在建工程約1,437,000美元作為建築物列入綜合資產負債表。
(9)商譽:公司確認被收購實體的超額成本超過分配給作為商譽的資產和負債的公允價值的淨額。商譽在第四季度開始時每年進行一次減值測試,每當出現減值時在年度測試之間進行測試,例如發生一件更有可能使報告單位公允價值低於其賬面價值的事件。當商譽的隱含公允價值低於其賬面價值時,即確認減值損失。2019年、2018年或2017年期間未確認任何善意減損。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司的商譽分別為15,317,000美元和11,485,000美元。2019年,3 831 000美元與安全部分最近的購置有關,11 486 000美元用於國防部門,截至2019年12月31日沒有累計減值費用。
無形資產:無形資產主要包括獲得的政府銷售合同的價值、商標和商業祕密的價值、技術軟件和專利。無形資產歸國防和安全部門所有。政府銷售合同無形資產按適用合同規定的單位攤銷,其他無形資產按近似經濟用途的直線攤銷,期限為2年至15年,但無限期商業祕密除外。
當事件或情況的變化表明資產的賬面金額可能無法收回時,就對無形資產進行評估。由於2018年期間其國防部門的一個運營設施被剝離,該公司在2018年第三季度的減值為46,000美元。有關進一步解釋,請參見注Q。2019年或2017年期間確認的無形資產沒有減值。
截至2019年12月31日,須攤銷的無形資產的賬面毛額為2,142,000美元。截至2018年12月31日,沒有任何未攤銷的無形資產需要攤銷。2019年12月31日和2018年12月31日,累計攤銷額分別為83,000美元和0美元。截至2019年12月31日、2018年和2017年的攤銷費用分別為83,000美元、2,167,000美元和2,630,000美元。
{Br}(11)其他資產:其他資產包括公司不時為家庭用品/小家電部門製造過程中使用的某些材料支付的預付款。公司預計在兩年的時間內使用預付款和相關材料。截至2019年12月31日和2018年12月31日,這類預付款中有9 396 000美元和6 864 000美元仍未使用和未付。截至2019年12月31日和2018年12月31日,其中4,614,000美元和5,190,000美元分別列入其他流動資產,這是該公司對這些日期之後12個月期間預計使用預付款和相關材料的最佳估計。
(12)收入:公司的收入來自短期合同和項目,通常在3至24個月內完成,並根據ASC主題606“與客户的合同收入”予以確認。該標準於2018年1月1日通過,並沒有改變該公司的收入確認模式。本公司的合同每一項都包含一個或多個履約義務:實際交付不同的訂購產品或產品。本公司向原業主提供其產品的保證型產品保修。此外,對於家庭用品/小電器部門,公司估計季節性產品的回報和新銷售的產品的回報
F-10
有退貨特權。獨立銷售價格在每一份合同中列明,並用於分配收入給相應的履約義務。在家庭用品/小電器部分,合同包括可變的考慮因素,因為價格取決於客户補貼,其中主要包括對合作廣告、缺陷產品和貿易折扣的補貼。客户津貼通常根據與客户商定的預算費率以及歷史經驗分配給業績義務,並得出公司對預期價值的最佳估計值,以供可變的考慮。
該公司在國防部門的合同主要是與美國國防部(DOD)和國防部的主要承包商簽訂的。因此,這一部門的業務基本上取決於國防部的產品需求和政府資金。基本上,國防部門直接或間接為國防部執行的所有工作都是在固定價格的基礎上進行的。根據固定價格合同,支付給承包商的價格是在合同開始時根據競爭情況授予的,因此,除關於特定材料的有限升級條款外,一般不受反映承包商實際費用的任何調整的影響。
在家庭用品/小家電部門,收入一般被確認為已完成的,訂購的產品從公司的倉庫運往客户。對於在客户收到產品時應該確認收入的相對較少的情況,公司會相應地調整收入。對於國防部門,收入主要是確認當客户有合法的所有權和正式的文件,它已經接受了產品。國防部門合同中也有某些終止條款可能導致收入的確認,其中9 412 000美元是在2019年第三季度確認的。在某些情況下,客户可能獲得合法的所有權,並接受產品在公司的設施,安排運輸在稍後的日期,通常在一至四周。本公司不認為客户擁有的產品的短期儲存是一項實質性的履約義務,也不分配交易價格的任何部分。
收入確認、記帳和現金收款的時間導致應收帳款,客户預付款和存款(合同負債)出現在公司精簡的綜合資產負債表上。在國防部門,公司偶爾會在收入確認之前收到某些客户的預付款或定金,從而產生合同責任。這些預付款或存款並不是一個重要的融資組成部分。截至2019年12月31日和2018年12月31日,合同負債分別為1,847,000美元和9,579,000美元,分別列入公司精簡綜合資產負債表上的應付賬款。該公司確認2019年期間的收入為9,574,000美元,該收入在年初列入國防部門合同責任。該公司監測其可變考慮的估計,其中包括合作廣告的客户津貼、缺陷產品和貿易折扣,以及季節性產品和新推出產品的退貨,所有這些都與家庭用品/小電器部門有關,並定期對這些合同負債的賬面金額進行適當的累計調整。2019年和2018年期間,上述估計數沒有進行重大調整。同一期間未確認與上一期間履行義務有關的重大收入數額。截至2019年12月31日和2018年12月31日,分配給未履行履約義務(也稱為合同積壓)的部分合同交易價格為310,385,000美元和333,592,000美元。, 分別。公司預計未履行的履約義務將在18至24個月內履行。家庭用品/小電器和安全部分的性能義務最初預期期限不到一年。
公司的主要收入來源來自兩部分:家庭用品/小電器和國防,如注L所示。管理部門利用業績指標按部門評估公司的財務業績,併為公司作出經營決策。
(13)廣告:公司的政策是在發生的情況下支出廣告,並將其包括在銷售和一般費用中。2019年、2018年和2017年的廣告費用分別為245,000美元、181,000美元和174,000美元。
(14)產品保修:本公司的家庭用品/小家電部門的產品一般向原業主保證,從購買之日起1至12年內,在材料和工藝方面無缺陷。本公司允許通過合作經銷商獲得60天的非櫃枱初始退貨特權.本公司通過公司服務維修業務為其產品提供服務。
F-11
公司根據多年來保持相對一致的歷史百分比估算其產品保修責任。
產品保修責任包括在資產負債表上的應付賬款中。下表顯示了該期間產品保修責任的變化:
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(千) |
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截至12月31日的年度 |
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2019 |
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2018 |
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1月1日期初餘額 |
$ |
221 |
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$ |
383 |
本報告所述期間的應計項目 |
|
416 |
|
|
315 |
根據保證所支付的費用/付款 |
|
(374) |
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|
(477) |
12月31日餘額 |
$ |
263 |
|
$ |
221 |
(15)基於股票的薪酬:公司根據ASC 718記帳股票薪酬,薪酬-股票補償.根據ASC 718的公允價值確認條款,以股票為基礎的補償成本在授予日期根據獎勵的公允價值計算,並被確認為在所需服務期內的費用,扣除估計的沒收額。如注F所述,公司向僱員和執行官員授予非歸屬的限制性股票。
所得税:根據頒佈的税率和法律確認遞延所得税資產和負債在資產和負債的財務和所得税報告基礎之間的差異。遞延所得税準備金或福利一般反映該年度遞延所得税資產和負債的淨變化。現行所得税規定反映了報告年度各種所得税報税表目前應納税或可扣減的收入和支出的税收後果。所得税應急款按照FASB ASC 740,所得税入賬。見附註H,有關規定的摘要、實際税率以及導致遞延税資產和負債的累積臨時差額的税收影響。
(17)最近發佈的會計公告:
2017年1月,FASB發佈了ASU第2017-04號,“無形物品-商譽”和其他(主題350):簡化商譽損害測試,從而消除了商譽損害測試第2步的性能。在進行年度或中期減值測試時,實體將將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較,並對賬面價值超過報告單位公允價值的數額確認任何減值費用。此外,單位在計量商譽減值損失時,應當考慮任何可扣減商譽對報告單位賬面金額的所得税影響。該標準適用於2019年12月15日以後的財政年度。允許在2017年1月1日以後的測試日進行中期或年度減值測試。該公司預計ASU 2017-04的採用不會對其合併財務報表產生重大影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,“金融工具-信貸損失”(主題326):“金融工具信用損失的計量”。ASU 2016-13通過採用基於預期損失的方法,為估算某些類型的金融工具,包括貿易應收款的信貸損失提供了指導。預期損失辦法將要求各實體納入對歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測的考慮。ASU 2016-13還修正了可供出售的債務證券和購買的金融資產的信用損失的會計核算,信用惡化。該指南適用於2019年12月15日以後的財政年度,包括這些財政年度內的中期。指南要求修改回顧性過渡方法,並允許儘早採用。該公司預計ASU 2016-13的採用不會對其合併財務報表產生重大影響。
發佈但在2019年12月31日之後才生效的其他聲明預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
F-12
B.清單:
截至2019年12月31日和2018年12月31日,按LIFO計算的存貨價值分別為32,744,000美元和27,788,000美元,其中包括家庭用品/小型家電製成品和某些安全部門庫存。根據先入先出(FIFO)法,庫存價值分別比按先入先出(FIFO)在2019年12月31日和2018年12月31日確定的現行成本低約3,982,000美元和4,024,000美元。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度內,分別清算了85,000美元、26,000美元和64,000美元的LIFO層。公司採用LIFO庫存核算方法,以改善家庭用品/小電器和安全部門的成本和收入的匹配。
下表描述瞭如果按FIFO確定的當期成本對LIFO庫存進行估值時會發生的情況:
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增加(減少)-(單位:千,除每股數據外) |
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年 |
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銷售成本 |
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淨收益 |
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每股收益 |
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2019 |
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$ |
42 |
|
$ |
(34) |
|
$ |
- |
2018 |
|
$ |
(189) |
|
$ |
143 |
|
$ |
0.02 |
2017 |
|
$ |
(1,250) |
|
$ |
830 |
|
$ |
0.12 |
提供此信息是為了與使用FIFO基礎的公司進行比較。
家庭用品/小家電部分的國防和原材料庫存按FIFO法估值,截至2019年12月31日和2018年12月31日,庫存總額分別為95,792,000美元和66,200,000美元。截至2019年12月31日,FIFO總額包括75.1萬美元的製成品、87805000美元的在製品和7236,000美元的原材料。截至2018年12月31日,FIFO總額包括1,003,000美元的製成品、59,580,000美元的在製品和5,617,000美元的原材料。
應計負債:
2019年12月31日,應計負債包括薪金6 341 000美元、產品負債5 055 000美元、環境1 050 000美元和其他878 000美元。2018年12月31日,應計負債包括薪金5 130 000美元、產品負債4 949 000美元、環境負債1 120 000美元和其他812 000美元。
該公司是自我保險的醫療保健費用,雖然它確實承擔停止損失和其他保險,以支付醫療保險索賠,一旦他們達到指定的門檻。本公司在正常經營過程中還須承擔產品責任索賠。它是產品責任索賠的部分自我保險,因此在公司的綜合財務報表中記錄已知索賠和估計已發生但未報告的索賠的權責發生。公司利用歷史趨勢和其他分析來幫助確定適當的應計利潤。索賠數量或數量的增加可能對公司的財務狀況和經營結果產生重大影響。本公司的政策是收取因發生損失或有意外事故而需支付的律師費。關於環境補救責任的討論,見附註K。
財政部股票:
截至2019年12月31日,該公司有權從董事會重新獲得另外498,727股股份。2019年、2018年和2017年期間,分別從附註F所述公司獎勵薪酬計劃的參與者手中收購了4,584股、62股和1,139股股票,以按照計劃規則支付參與者與既得股票贈款有關的扣繳税款義務。國庫股已用於股票補償,併為公司401(K)捐款的一部分提供資金。
每股淨收益:
每股基本收益是根據這一期間普通股和參與有價證券的加權平均數計算的。稀釋每股收益還包括可發行的額外潛在普通股的稀釋效應。未歸屬股票獎勵包括不可沒收的股息權利,無論是已支付的還是未支付的股利(“參與證券”),包括在基本和稀釋每股收益計算中已發行的股份數量。
基於股票的補償:
公司不時根據股東於2010年5月18日和2017年批准的激勵薪酬計劃,與員工和高管簽訂單獨的非歸屬股權支付安排。
F-13
2017年5月16日,股東批准了激勵薪酬計劃,該計劃分別授權5萬股和15萬股股票可供使用。公司董事會的薪酬委員會批准公司員工和高管的所有基於股票的薪酬獎勵。公司授予受持續僱用和歸屬條件限制的股票,但有股息和表決權,並在授予日使用公司普通股的公平市場價值來衡量獎勵的公允價值。限制性股票的公允價值被確認為在所需服務期間內的費用,扣除估計的沒收額。
在2019年、2018年和2017年期間,公司分別向公司25名僱員和高管發放了4,138股、3,886股和7,837股限制性股票。除非按照獎勵補償計劃提前另有規定,限制庫存將在2020年至2025年這一特定日期進行,但須在每個適用的歸屬日期繼續受僱或服務。
該公司在2019年、2018年和2017年與股票薪酬有關的綜合收入報表中分別確認了830,000美元、469,000美元和545,000美元的税前補償費用。截至2019年12月31日,約有986,000美元的未確認賠償費用與限制性股票獎勵有關,預計將在3.8年的加權平均期間內予以確認。2019年、2018年和2017年分別擁有17 871股、1 359股和6 492股限制性股票。
下表彙總了非歸屬限制性股票的活動:
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2019 |
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2018 |
|
2017 |
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|
股份 |
|
授予日期的加權平均公允價值 |
|
股份 |
|
授予日期的加權平均公允價值 |
|
股份 |
|
授予日期的加權平均公允價值 |
|||
在期初歸屬 |
32,337 |
|
$ |
87.84 |
|
29,810 |
|
$ |
83.40 |
|
28,465 |
|
$ |
77.93 |
|
4,138 |
|
|
98.54 |
|
3,886 |
|
|
116.49 |
|
7,837 |
|
|
105.06 |
{br] |
(17,871) |
|
|
84.71 |
|
(1,359) |
|
|
72.25 |
|
(6,492) |
|
|
85.58 |
被沒收 |
0 |
|
|
- |
|
0 |
|
|
- |
|
0 |
|
|
- |
期末歸屬 |
18,604 |
|
$ |
93.23 |
|
32,337 |
|
$ |
87.84 |
|
29,810 |
|
$ |
83.40 |
401(K)計劃:
公司贊助一項401(K)退休計劃,基本上涵蓋所有非工會僱員。從歷史上看,該公司相當於員工為該計劃貢獻的前4%工資的50%。這一對應的貢獻是用普通股作出的。從2004年開始,公司開始以現金支付僱員前4%工資的50%,再加上某些僱員總薪酬的3%。包括該公司相關現金股息在內的國庫股票捐款,2019年總計為1,197,000美元,2018年為1,218,000美元,2017年為1,194,000美元。此外,該公司還向401(K)計劃提供了2019年802 000美元、2018年821 000美元和2017年817 000美元的現金捐助。該公司還向401(K)退休計劃分別捐助387 000美元、352 000美元和369 000美元,涵蓋AMTEC子公司Amron分部截至2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的工會僱員。
F-14
H.所得税:
下表彙總了持續經營所得所得税的規定:
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截至12月31日的年份(單位:千) |
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2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
當前: |
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
$ |
11,453 |
|
$ |
10,996 |
|
$ |
24,200 |
州 |
|
537 |
|
|
1,575 |
|
|
1,772 |
|
|
11,990 |
|
|
12,571 |
|
|
25,972 |
推遲推斷: |
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
(179) |
|
|
(280) |
|
|
(4,008) |
州 |
|
(45) |
|
|
159 |
|
|
7 |
|
|
(224) |
|
|
(121) |
|
|
(4,001) |
税收總額 |
$ |
11,766 |
|
$ |
12,450 |
|
$ |
21,971 |
“綜合收入報表”所示的對持續經營所得所得税規定的實際税率與適用的法定聯邦所得税税率不同,原因如下:
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税前收入的百分比 |
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|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
法定費率 |
21.0% |
|
21.0% |
|
35.0% |
州税,扣除聯邦福利 |
0.7% |
|
2.6% |
|
1.8% |
免税利息和股息 |
(0.1%) |
|
(0.6%) |
|
(0.7%) |
其他 |
0.9% |
|
0.8% |
|
(2.4%) |
有效率 |
22.5% |
|
23.8% |
|
33.7% |
遞延税資產和負債是根據資產和負債的税基與其賬面金額之間的差異記錄的,以供財務報告之用。截至12月31日,導致遞延納税資產和負債的累計臨時差額的税收影響如下:
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(千) |
||||
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2019 |
|
2018 |
||
遞延税資產 |
|
|
|
|
|
保險(主要是產品責任) |
$ |
947 |
|
$ |
900 |
休假 |
|
662 |
|
|
527 |
{br]庫存 |
|
642 |
|
|
339 |
遞延補償 |
|
162 |
|
|
303 |
環境 |
|
227 |
|
|
237 |
可疑帳 |
|
97 |
|
|
158 |
其他 |
|
103 |
|
|
37 |
遞延税款資產總額 |
|
2,840 |
|
|
2,501 |
|
|
|
|
|
|
遞延税負債 |
|
|
|
|
|
親善和其他無形資產 |
|
1,391 |
|
|
1,200 |
折舊 |
|
131 |
|
|
213 |
遞延收入 |
|
37 |
|
|
- |
遞延税負債總額 |
|
1,559 |
|
|
1,413 |
|
|
|
|
|
|
遞延税資產淨額 |
$ |
1,281 |
|
$ |
1,088 |
2017年12月,美國對税法進行了修改,其中包括從2018年起將企業所得税税率從35%降至21%。這一税率的下調導致該公司對2017年12月31日持有的遞延税金資產和負債進行了重新估值,導致2017年所得税撥備增加了53.4萬美元。該公司認為,其對頒佈的對美國税法的影響的會計評估已經完成。
F-15
公司根據FASB ASC 740,所得税設立税收儲備。截至2019年12月31日,公司未確認的税收優惠總額的賬面金額為2 237 000美元,如果得到確認,將影響公司的實際所得税税率。
以下是截至2019年12月31日和2018年12月31日公司未獲承認的税收優惠的對賬情況:
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(千) |
||||
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2019 |
|
2018 |
||
1月1日餘額 |
|
$ |
320 |
|
$ |
459 |
與本年度有關的税務職位增加 |
|
|
453 |
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73 |
與前幾年有關的税額增加 |
|
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1,519 |
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- |
與往年有關的税額減少 |
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- |
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(54) |
時效失效 |
|
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(55) |
|
|
(56) |
[Br]定居點 |
|
|
- |
|
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(102) |
12月31日餘額 |
|
$ |
2,237 |
|
$ |
320 |
公司的慣例是將與税收有關的利息費用、利息收入和罰款包括在税費中。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度內,該公司分別累積了約298,000美元、14,000美元和17,000美元的利息開支。
公司要繳納美國聯邦所得税和多個州的所得税。2018年期間,威斯康星州完成了對2013至2016年税收年度的審計。2016年6月,國內税務局完成了對2012和2013課税年度的審計。由於審計的結果,某些無形資產的攤銷期縮短了。對於所有經營公司的州,公司都要遵守州審計法規。
承付款項和意外開支:
公司在很大程度上參與了與其業務有關的日常訴訟。管理層認為,這起訴訟的最終結果不會對公司的綜合財務狀況、流動性或運營結果產生重大影響。
J.濃度:
在家庭用品/小電器部門,一個客户分別佔截至2019、2018年和2017年12月31日、2018年和2017年12月31日、2018年和2017年合併淨銷售額的12%、10%和10%。
{Br}該公司從東方的供應商那裏採購了其大部分家用電器/小家電和某些安全產品,因此有可能因供應商的勞工或供應問題或運輸延誤而中斷從東方運送的貨物。如果出現這樣的問題或延誤,在黃金銷售期間可能無法獲得足夠數量的產品。該公司已經並將繼續盡一切合理努力防止這些問題;但是,我們不能保證它的努力將是完全有效的。由於家庭用品/小家電部門和某些安全部門的供應商大多位於中國,因此美元和人民幣匯率的週期性變化確實會對該部門的產品成本產生影響。迄今為止,匯率波動對通過貨幣價值變動後發出的定購單獲得的產品的成本產生了任何重大影響。對外交易損益對所有年份的財務報表都不重要。
該公司的國防部門主要為美國國防部(DOD)和國防部的主要承包商生產產品。因此,這一部門的未來業務基本上取決於國防部的產品需求和政府資金。在2019年、2018年和2017年期間,本部分直接或間接為國防部開展的所有工作基本上都是在固定價格的基礎上進行的。根據固定價格合同,支付給承包商的價格是在合同開始時以競爭為基礎授予的,因此,除關於特定材料的有限升級條款外,一般不受反映承包商實際費用的任何調整的影響。此外,就40毫米系統合同而言,關鍵部件和服務是由第三方分包商提供的,其中幾個部分必須根據政府法令與之合作。根據合同,該部門負責分包商的業績,其中許多分包商不受其控制。國防部門的合同和分包合同載有允許在任何 終止的習慣條款。
F-16
為政府提供方便的時間,並支付任何已完成的工作、相關利潤以及在終止時正在進行的庫存/工作。國防部門使用的材料可從多種來源獲得。截至2019年12月31日,Amron的198名員工(佔公司及其子公司員工總數的22%)是聯合鋼鐵工人工會的成員。Amron與工會之間的最新合同將於2025年2月28日生效。
環境
1986年5月,該公司的Eau Claire,威斯康星州的地點由於存放在該財產上的危險廢物,被列入美國環境保護局1980年“全面環境反應、賠償和責任法”的國家優先事項清單。截至1998年12月31日,威斯康星州歐克萊爾公司所需的所有補救項目均已安裝完畢,已全面運作,修復活動已經完成。此外,該公司是一些公司的成員,這些公司可能在1960年代和1970年代將廢物棄置在歐克萊爾地區的垃圾填埋場。填埋場關閉後,地下水中發現了較高的揮發性有機物。制定了補救計劃,與垃圾填埋場補救和監測有關的費用由該小組和歐克萊爾市平均分攤。截至2019年12月31日,似乎沒有任何與該網站有關的曝光會對該公司的業務或財務狀況產生重大影響。
基於截至2019年12月31日的已知因素,人們認為,該公司現有的環境應計負債準備金將足以滿足現場和場外正在進行的補救行動和監測活動;然而,如果環境機構需要更多的研究、延長的監測或補救項目,現有的應計額可能是不夠的。管理層認為,在沒有任何不可預見的未來發展的情況下,已知的環境問題不會對公司的經營結果或財務狀況產生任何重大影響。截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司的環境應計負債分別為1,050,000美元和1,120,000美元,並列入其資產負債表的應計負債中。
預計今後對環境事項的付款如下:
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|
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(千) |
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截至12月31日的年份: |
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2020 |
$ |
200 |
2021 |
|
156 |
2022 |
|
142 |
2023 |
|
128 |
2024 |
|
114 |
之後 |
|
310 |
|
$ |
1,050 |
業務部門:
該公司分為三個業務部門。公司根據公司的組織結構(主要是主要產品)確定其部門。主要產品集團是家庭用品/小電器,國防和安全。所有部門的銷售主要面向北美的客户。2017年1月3日,該公司及其全資子公司Presto吸收劑產品公司.(“PAPI”),該公司簽訂了一項資產購買協議,其中基本上出售了PAPI的所有資產,並將某些負債分配給了Drylock技術有限公司。由於這一交易,該公司將其所有時期的經營結果歸類,以反映其吸收產品業務已停止經營,並將其待出售的吸收產品業務的資產和負債分類。PAPI公司以前的業務包括公司的吸水性產品部門。進一步討論見注P。
家庭用品/小家電部分設計、銷售和銷售家庭用品和小家電。家庭用品/小電器產品主要在美國和加拿大銷售,直接銷往零售網點,並通過獨立的分銷商銷售。如注J所述,該公司主要從東方的非附屬供應商那裏採購其家庭用品/小電器產品。銷售是季節性的,正常的銷售高峯期發生在假日季節前一年的第四季度。
F-17
國防部門始於2001年,收購了AMTEC公司,該公司為美國政府和主要承包商生產精密機械和機電組件。2005年期間,以及2010年期間,AMTEC公司是陸軍選定的兩個主要承包商之一,為為期五年的40毫米系列練習和戰術彈藥彈藥提供所有需要。2016年,AMTEC獲得了一份為期一年的合同,2017年,AMTEC作為唯一的主承包商獲得了第三個五年的合同。AMTEC的製造廠位於威斯康星州的Janesville。自2001年國防部門成立以來,該公司通過進行多項戰略性業務收購擴大了該部門,並在阿肯色州東卡姆登、威斯康辛州安提戈和南達科他州的清澈湖擁有更多設施。2003年期間,隨着阿肯色州東卡姆登的斯波特拉技術有限責任公司的收購,該部門得到了擴大。該設施為美國政府和主要承包商執行軍械相關產品的裝載、組裝和包裝(LAP)操作。2006年,擴大了這一部門,購置了威斯康星州安提戈的Amron有限責任公司的某些資產,該公司主要生產用於中等口徑(20-40毫米)彈藥的彈殼。2011年,通過收購ALS技術公司的某些資產,該部門得到了進一步擴大。阿肯色州的布爾淺灘製造的低致命性彈藥。該公司隨後將這一業務遷至佛羅裏達州佩裏,並於2018年10月放棄了不那麼致命的業務。有關進一步解釋,請參見注Q。2014年,該公司繼續擴大國防部門,購買了化學能量設備公司的大部分資產。位於南達科他州的清湖, 和所有的不動產所有的技術軍械法規,有限責任公司。清湖工廠生產雷管、助推器球團、釋放彈、疊氮化鉛和其他軍用高能裝置和材料。國防部門收集的設施使該公司能夠提供幾乎所有方面的製造中,中等口徑的訓練和戰術子彈。它們包括引信、包括彈殼在內的金屬部件、最後一輪的裝載、組裝和包裝,以及雷管。
2019年7月23日,該公司大量購買了2014年成立的威斯康星州霍雷布山公司OneEvent技術公司的所有資產。OneEvent提供了一些系統,可以對可能最終導致重大損失的情況提供早期預警。最初的應用結合了獲得專利的機器學習、數字傳感器和基於雲的技術,以持續監控冰櫃和冰箱,立即檢測藥品和食品方面的潛在安全問題並提醒用户。該系統還具有持續測量其他因素的能力,如煙霧、一氧化碳、運動、濕度和濕度。見注R.該公司創建了一個新的運營部門,“安全”,將其業務與設計和銷售滅火器的Rusoh公司的業務結合起來。以前,Rusoh公司已被納入公司的家庭用品/小家電部門。已重報前期分段信息,以反映公司當前的細分。
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(千) |
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家庭用品/小電器 |
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防禦 |
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安全 |
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出售資產 |
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共計 |
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截至2019年12月31日的年度 |
|
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|
外部淨銷售額 |
$ |
99,401 |
|
$ |
209,114 |
|
|
(5) |
|
|
|
|
|
$ |
308,510 |
毛利 |
|
15,358 |
|
|
57,773 |
|
|
(1,206) |
|
|
|
|
|
|
71,925 |
經營利潤 |
|
2,522 |
|
|
47,845 |
|
|
(3,987) |
|
|
|
|
|
|
46,380 |
資產總額 |
|
241,992 |
|
|
148,476 |
|
|
19,785 |
|
|
$ |
- |
|
|
410,253 |
折舊和攤銷 |
|
1,250 |
|
|
2,138 |
|
|
301 |
|
|
|
|
|
|
3,689 |
資本支出 |
|
804 |
|
|
2,155 |
|
|
179 |
|
|
|
|
|
|
3,138 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外部淨銷售額 |
$ |
93,733 |
|
$ |
229,546 |
|
|
38 |
|
|
|
|
|
$ |
323,317 |
毛利 |
|
15,563 |
|
|
60,979 |
|
|
(659) |
|
|
|
|
|
|
75,883 |
經營利潤 |
|
4,479 |
|
|
44,911 |
|
|
(1,488) |
|
|
|
|
|
|
47,902 |
資產總額 |
|
268,007 |
|
|
132,636 |
|
|
12,600 |
|
|
$ |
375 |
|
|
413,618 |
折舊和攤銷 |
|
1,161 |
|
|
4,835 |
|
|
223 |
|
|
|
|
|
|
6,219 |
資本支出 |
|
7,974 |
|
|
676 |
|
|
36 |
|
|
|
|
|
|
8,686 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017年12月31日終了的一年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外部淨銷售額 |
$ |
97,261 |
|
$ |
236,334 |
|
|
38 |
|
|
|
|
|
$ |
333,633 |
毛利 |
|
17,369 |
|
|
70,384 |
|
|
(519) |
|
|
|
|
|
|
87,234 |
經營利潤 |
|
7,215 |
|
|
55,440 |
|
|
(951) |
|
|
|
|
|
|
61,704 |
資產總額 |
|
232,524 |
|
|
162,869 |
|
|
10,291 |
|
|
$ |
6,189 |
|
|
411,873 |
折舊和攤銷 |
|
1,150 |
|
|
8,511 |
|
|
178 |
|
|
|
|
|
|
9,839 |
資本支出 |
|
1,574 |
|
|
1,301 |
|
|
275 |
|
|
|
|
|
|
3,150 |
F-18
在上述彙總中,營業利潤是指未計入其他收入、所得税和停業經營之前的收入。該公司的部門相互獨立運作,沒有共享的生產設施。與公司活動有關的費用(如現金和有價證券管理)和與這些活動有關的資產包括在所有期間的家庭用品/小電器部門。
租賃
公司在ASC主題842“租約”下記帳,該主題於2019年1月1日通過。在通過時,公司確認資產使用權和租賃負債為3,832,000美元。公司的租賃活動包括承租人和出租人的角色。作為承租人,該公司的主要租賃活動包括建築和結構,以支持其國防部門的一個地點的製造業務,以及倉庫空間和設備,以支持其在家庭用品/小家電部門的配送中心業務。作為出租人,公司的主要租賃活動是由位於其公司辦公室附近的製造和辦公空間組成。公司的所有租賃都被歸類為經營租賃。
公司作為承租人在其國防部門的租賃規定可變租賃付款,根據消費者價格指數的變化。作為出租人,該公司的主要租賃還規定了可變的租賃付款,這也是根據消費價格指數的變化以及保險費、房地產税和與租賃空間有關的公用事業費用的增加而確定的。一般來説,公司的所有租賃合同都規定了延長和終止合同的選擇。公司租賃合同的大多數租賃條款反映了延期選擇,而沒有一個反映終止選擇。
公司已確定其租約中隱含的利率不容易確定,並估計其增量借款利率,酌情利用金融機構對房地產和設備的報價,期限類似於其租賃條款。公司以承租人的身份簽訂了各種短期租約,並按照asc主題842. 選擇了不承認的會計政策。
|
|
|
|
|
12個月結束 |
||
租賃費用摘要(單位:千) |
2019年12月31日 |
||
經營租賃成本 |
$ |
|
691 |
短期和可變租賃成本 |
|
|
225 |
租賃費用總額 |
$ |
|
916 |
截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日終了年度的租金費用分別約為1 114 000美元、1 050 000美元和994 000美元。在截至2019年12月31日的12個月中,用於經營租賃的經營現金為916 000美元。加權平均剩餘租賃期限為7.55年,截至2019年12月31日,加權平均貼現率為5.5%。
經營租賃負債的到期日如下:
|
|
|
|
截至12月31日的年份: |
|
(千) |
|
2020 |
|
$ |
693 |
2021 |
|
|
648 |
2022 |
|
|
648 |
2023 |
|
|
531 |
2024 |
|
|
439 |
之後 |
|
|
1,385 |
租賃付款總額 |
|
$ |
4,344 |
無:未來利息費用 |
|
|
823 |
租賃負債 |
|
$ |
3,521 |
F-19
2019年12月31日終了年度租賃收入為1 788 000美元。預計租賃付款提供的未貼現現金流量如下:
|
|
|
截至12月31日的年份: |
(千) |
|
2020 |
$ |
1,839 |
2021 |
|
1,832 |
2022 |
|
1,832 |
2023 |
|
1,832 |
2024 |
|
1,832 |
之後 |
|
14,656 |
租賃付款總額 |
$ |
23,823 |
鑑於長期租賃協議的性質、公司控制財產維護的能力以及承租人的信譽,公司認為與其租賃不動產的剩餘價值相關的風險很低。剩餘價值風險因財產的長期存在性質以及這些資產持有其價值或在某些情況下升值的傾向而進一步減輕。
臨時財務信息(未經審計):
以下是2019年和2018年未經審計的季度財務信息:
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(單位:千,除每股數據外) |
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|
每股 (基本和稀釋) |
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季度 |
|
淨銷售額 |
|
毛利 |
|
持續經營收益 |
|
停業經營所得(虧損),扣除税款 |
|
淨收益 |
|
持續經營收益 |
|
停業經營所得(虧損),扣除税款 |
|
淨收益 |
||||||||
2019 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第一 |
|
$ |
63,850 |
|
$ |
12,492 |
|
$ |
5,951 |
|
$ |
- |
|
$ |
5,951 |
|
$ |
0.85 |
|
$ |
- |
|
$ |
0.85 |
{br]秒 |
|
|
71,745 |
|
|
14,676 |
|
|
8,153 |
|
|
3 |
|
|
8,156 |
|
|
1.16 |
|
|
- |
|
|
1.16 |
第三 |
|
|
78,006 |
|
|
23,847 |
|
|
14,712 |
|
|
1,677 |
|
|
16,389 |
|
|
2.09 |
|
|
0.24 |
|
|
2.33 |
第四 |
|
|
94,909 |
|
|
20,910 |
|
|
11,724 |
|
|
- |
|
|
11,724 |
|
|
1.67 |
|
|
- |
|
|
1.67 |
共計 |
|
$ |
308,510 |
|
$ |
71,925 |
|
$ |
40,540 |
|
$ |
1,680 |
|
$ |
42,220 |
|
$ |
5.77 |
|
$ |
0.24 |
|
$ |
6.01 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第一 |
|
$ |
76,826 |
|
$ |
20,277 |
|
$ |
10,994 |
|
$ |
(8) |
|
$ |
10,986 |
|
$ |
1.57 |
|
$ |
- |
|
$ |
1.57 |
{br]秒 |
|
|
79,227 |
|
|
19,445 |
|
|
10,776 |
|
|
(1) |
|
|
10,775 |
|
|
1.54 |
|
|
- |
|
|
1.54 |
第三 |
|
|
81,653 |
|
|
15,697 |
|
|
6,240 |
|
|
131 |
|
|
6,371 |
|
|
0.89 |
|
|
0.02 |
|
|
0.91 |
第四 |
|
|
85,611 |
|
|
20,464 |
|
|
11,879 |
|
|
(71) |
|
|
11,808 |
|
|
1.69 |
|
|
(0.01) |
|
|
1.68 |
共計 |
|
$ |
323,317 |
|
$ |
75,883 |
|
$ |
39,889 |
|
$ |
51 |
|
$ |
39,940 |
|
$ |
5.69 |
|
$ |
0.01 |
|
$ |
5.70 |
第四季度銷售受到家庭用品/小家電部門假日驅動的季節性的顯著影響。該部門在前三個季度訂購/購買庫存,以滿足第四季度的銷售需求。國防和安全部門通常是非季節性的。如注P所述,該公司確認了2019年第三季度因在停業經營中違反合同而提起的訴訟的和解所得。如注J所述,國防部門合同載有終止條款,這些條款可能導致確認任何已完成工作的收入、相關利潤以及終止時正在進行的庫存/工程。該公司在2019年第三季度確認這類收入中有9,412,000美元用於實際終止。
信用證和商業信用證
該公司為短期經營現金需求維持無擔保信貸額度。信貸額度通常在第三季度末每年延長。然而,該公司在2019年沒有這樣做。因此,截至2019年12月31日,沒有信貸額度。2018年12月31日,信貸額度設定為500萬美元,未償還額為0美元。信用額度的利率按月調整為倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)加半釐。此外,該公司還簽發了總額為1 247 000美元的商業信用證和
F-20
截至2019年12月31日和2018年12月31日,分別為1 247 000美元,與某些客户合同的業績有關。截至2019年12月31日,已簽發信用證的全部餘額尚未動用。
停止作業
2017年1月3日,該公司及其全資子公司Presto吸收劑產品公司。(“PAPI”),簽訂了一項資產購買協議,其中基本上出售了PAPI的所有資產,並將某些負債分配給了Drylock技術有限公司。(“Drylock”),以換取68 448 000美元。資產購買協議還規定,出售某些延遲資產後的額外收益為4 000 000美元,其中包括非自願轉換的機械和設備。推遲出售的資產在2018年第二季度完成,沒有任何損益。由於上述交易,公司將其所有期間的經營結果歸類,以反映其吸收產品業務已停止經營,並將其待出售的吸收產品業務的資產和負債分類。除一次交易成本外,該公司出售11,413,000美元的税前收益在2017年記錄在停業業務的收益範圍內。
下表彙總了在所述各期內停止經營的吸收產品業務的結果:
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|
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截至12月31日的年份, |
|||||||
(千) |
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
淨銷售額 |
$ |
- |
|
$ |
- |
|
$ |
421 |
銷售成本 |
|
- |
|
|
65 |
|
|
(675) |
銷售和一般費用 |
|
- |
|
|
- |
|
|
(25) |
剝離收益,淨額 |
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- |
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- |
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11,413 |
其他收入(費用) |
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2,126 |
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- |
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2,753 |
停止經營活動所得收入,未撥入所得税前 |
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2,126 |
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65 |
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13,887 |
停止作業所得所得税的備抵 |
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446 |
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14 |
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4,242 |
已停止經營的收入,扣除税後 |
$ |
1,680 |
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$ |
51 |
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$ |
9,645 |
在2019年第三季度,該公司確認了因違約而解決訴訟的其他收入。下表彙總了為銷售目的而持有的各期吸收產品業務的主要資產和負債類別:
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截至12月31日的一年, |
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(千) |
2019 |
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2018 |
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應收賬款淨額 |
$ |
- |
|
$ |
375 |
待售資產 |
$ |
- |
|
$ |
375 |
{Br}現金流動綜合報表不分別列報已停止業務的現金流量與現金流量與持續業務的現金流量。終止業務的現金(用於)業務活動分別為(1 052 000美元)、(636 000美元)和(5 447 000美元),分別為2019、2018年和2017年12月31日終了年度。截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日終了年度,與已終止業務有關的投資活動提供的現金分別為3 107 000美元、6 290 000美元和61 891 000美元。
{Br}關於上文討論的資產購買協議,該公司與Drylock公司就其部分製造和倉庫設施簽訂了一項為期10年的租賃協議。租賃協議最初規定每年支付總額為1 288 000美元。2018年第四季度,對租賃協議進行了修訂,納入了該公司為Drylock建造的更多設施。經修訂的租約規定初始期限約為14年,並允許連續三年的續約期,以及在五年和十年後提前終止租約的選擇。經修訂的租約還規定根據某些價格指數、税收和佔用的空間對租金支付進行調整。該公司估計,每年根據租約支付的款項總額為1,832,000美元。從Drylock收到的租金收入數額記在綜合收入綜合報表的其他收入中。
F-21
Q.剝離
2018年10月17日,該公司通過其全資子公司AMTEC公司出售其全資子公司AMTEC低致命性系統公司的流通股。(“ALS”)給第三方Pacem Defense LLC(“Pacem”),以換取共計10,636,000美元的現金和本票,但須按慣例進行結算後調整。該公司在2018年9月30日終了的季度測試了長壽資產的可收回性,並記錄了3,021,000美元的減值費用。2018年,包括減值費用在內的資產剝離税前虧損為2,528,000美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,與ALS剝離有關的期票2,853,000美元和應計利息分別為2,853,000美元和4,913,000美元列入公司資產負債表,作為應收票據,當期。
公司認定,這筆交易不符合停止經營待遇的條件,因為它不代表對公司業務和財務業績產生重大影響或將產生重大影響的戰略轉變。
業務收購
2019年7月23日,該公司的全資子公司OETA公司以6,501,000美元的價格收購了威斯康星州霍雷布山公司OneEvent Technologies公司的所有資產,其中包括現金4,020,000美元,免除一張應收票據2,364,000美元,以及根據七年期間的收益計算的潛在收益。目前的收入估計價值為117 000美元,但這一收入的價值將根據七年期間的實際收入而有所不同。OneEvent的系統提供了對可能最終導致重大損失的情況的早期預警。最初的應用結合了獲得專利的機器學習、數字傳感器和基於雲的技術,以持續監控冰櫃和冰箱,立即檢測藥品和食品方面的潛在安全問題並提醒用户。OneEvent系統還能夠持續測量其他因素,如煙霧、一氧化碳、運動、濕度和濕度。根據交易條款,賣方隨後更改了其公司名稱和OETA公司。現已合法採用公司名稱OneEvent Technologies,Inc.
{Br}收購是按照會計的收購方法進行的,公司被視為收購實體。因此,公司為完成收購而支付的代價已記錄在購置之日根據其估計公允價值而獲得的資產和承擔的負債。流動資產和負債的賬面價值由於這些資產和負債的短期性質而被視為近似公允價值。下表顯示了截至購置日期記錄的數額。
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(千) |
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現金 |
$ |
287 |
應收款項 |
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14 |
{br]庫存 |
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307 |
其他流動資產 |
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105 |
財產、廠房和設備 |
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35 |
無形資產 |
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2,141 |
古德威爾 |
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3,831 |
使用權租賃資產 |
|
59 |
獲得的資產總額 |
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6,779 |
無:假定流動負債 |
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255 |
租賃負債-非現行負債 |
|
23 |
獲得的淨資產 |
$ |
6,501 |
F-22
收購的無形資產主要包括技術、軟件和專利,這些專利將在10-15年內攤銷。所記錄的商譽數量反映了獲得的技術、軟件和專利的預期盈利潛力。記錄的商譽可在15年內扣除所得税。該公司2019年的經營業績包括銷售扣除的收入淨額(38,000美元)和從收購之日至2019年12月31日被收購業務的損失1,103,000美元。以下形式的合併業務結果已準備就緒,彷彿收購發生在2018年1月1日。
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(未經審計) |
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(單位:千,除每股數據外) |
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年終 |
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2019年12月31日 |
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2018年12月31日 |
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淨銷售額 |
$ |
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308,561 |
|
$ |
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323,424 |
淨收益 |
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40,822 |
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38,391 |
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每股淨收益(基本和稀釋) |
$ |
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5.81 |
|
$ |
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5.48 |
加權平均流通股(基本和稀釋) |
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7,027 |
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7,005 |
{Br}上述未經審計的初步財務資料並不代表或表明如果交易發生在所列日期會發生什麼,也不表示如果在上文所述期間開始時完成收購,公司的實際業務結果會是什麼。合併後的結果反映了一次成本,以使合併後的組織更有效地合併和運作,但並不反映預期通過合併產生的協同效應,也不應將其作為公司將經歷的未來結果的指示。
其他
該公司已與另一家擁有Rusoh自助/自卸滅火器知識產權的公司簽訂了一項許可協議。根據協議,公司預支了實體資金,並同意就已開發產品的商業銷售向實體支付特許權使用費。截至2019年12月31日和2018年12月31日,與許可證協議有關的應收票據加應計利息分別為7,182,000美元和6,966,000美元,在公司綜合資產負債表上列為應收票據。滅火器於2017年引入商業市場,公司認為應收票據的可收性是可能的。
2018年第四季度,該公司與一家無關的第三方OneEvent Technologies公司簽訂了一份期權協議,發行了2,300,000美元的期票。該票據已列入該公司的資產負債表,作為票據收訖,截止日期為2018年12月31日。隨着OneEvent的收購,這張便條在2019年被原諒了。見注R.
後續事件
公司評估通過提交日期發生的事件,並披露任何重要事件或交易。
在2020年2月21日,公司董事會宣佈定期股息為每股1.00美元,外加額外股息5.00美元。紅利將於2020年3月13日支付給截至2020年3月2日有記錄的股東。
F-23
獨立註冊會計師事務所報告
股東與董事會
全國普雷斯托工業公司
歐克萊爾,威斯康星州
關於合併財務報表的意見
我們審計了伴隨的國家普雷斯托工業公司的合併資產負債表。(“公司”)和截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日的子公司、2019年12月31日終了期間每年的綜合收入、股東權益和現金流量綜合報表以及項目15所列相關附註和財務報表附表(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司及其子公司在2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務狀況,以及它們在截至2019年12月31日的三年中每年的經營結果和現金流量。
我們還根據公共公司會計監督委員會(美國)(“PCAOB”)的標準,根據Treadway委員會(“COSO”)贊助組織委員會(COSO)發佈的內部控制-綜合框架(2013年)中確定的標準,審計了截至2019年12月31日該公司對財務報告的內部控制,我們於2020年3月10日的報告中對公司財務報告的內部控制表示了反對意見,原因是存在重大缺陷。
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和執行審計工作,以便對合並的財務報表是否沒有因錯誤或欺詐造成的重大錯報有合理的保證。
我們的審計包括執行程序,評估合併財務報表的重大錯報風險,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/s/BDO USA,LLP
自2007年以來,我們一直擔任公司的審計師。
威斯康星州密爾沃基
2020年3月10日
F-24
國家普雷斯托工業公司和子公司
表二-估價和合格帳户
2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度
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(千) |
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{Br}A列 |
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B列 |
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列C |
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列C |
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列D |
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列E |
描述 |
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期初餘額 |
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增加的費用-費用和開支(A) |
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{Br}增加-記入其他帳户(B) |
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扣減額(C) |
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期末結餘 |
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從資產中扣除的 : |
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可疑賬户備抵: |
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截至2019年12月31日的年度 |
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$ |
747 |
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$ |
6 |
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$ |
- |
|
$ |
303 |
|
$ |
450 |
截至2018年12月31日的年度 |
|
$ |
1,869 |
|
$ |
458 |
|
$ |
(1,422) |
|
$ |
158 |
|
$ |
747 |
2017年12月31日終了的一年 |
|
$ |
1,816 |
|
$ |
70 |
|
$ |
- |
|
$ |
17 |
|
$ |
1,869 |
|
|
|
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|
|
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説明: |
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(A)銷售費用和一般費用。 |
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(B)記入其他帳户的數額。計入AMTEC低致命性系統公司資產剝離損失。(見綜合財務報表附註Q)。 |
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(C)主要是壞賬核銷,扣除回收。 |