美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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表格10-K
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(第一標記)
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x | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
2019年12月31日終了的財政年度
或
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¨ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
對於轉軌時期的轉軌而言,從轉軌的轉軌期到轉軌的轉軌時期,從轉機、轉軌、轉
佣金檔案編號:001-38347
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九能源服務公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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特拉華州 | 80-0759121 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | (I.R.S.僱主) (識別號) |
2001年柯比大道200套房
德克薩斯州休斯頓77019
(主要行政辦公室地址)
(281) 730-5100
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 九 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
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按照“證券法”第405條的定義,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。
如果登記人不需要根據該法第13條或第15(D)節提交報告,則用檢查標記表示。
用支票標記説明登記人(1)是否在過去12個月內按1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條的規定提交報告(或要求登記人在過去90天內提交所有報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受這類申報要求的約束。(2)在過去90天中,登記人是否遵守了這類申報要求。(2)在過去90天中,登記人是否遵守了這類申報要求。
通過檢查標記,説明登記人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求登記人提交此類文件的較短期限)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速箱 | o | | | 加速過濾器 | x |
非加速濾波器 | o | | | 小型報告公司 | o |
| | | | 新興成長型公司 | x |
如果一家新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b條第2款所界定的)。
註冊人最近一次完成第二財季最後一個營業日(根據2019年6月28日紐約證券交易所的收盤價計算),登記人的非附屬公司持有的普通股的總市值為277,678,642美元。
截至2020年3月5日,註冊人普通股流通股數為30,537,732股。
以參考方式合併的文件
本年度報告第三部分所要求的關於表10-K的信息是通過參考登記人關於將於2020年5月舉行的股東年會的最終代理聲明而納入的。
目錄
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第一部分 | | | | |
| | 項目1. | | 商業 | | 1 |
| | 項目1A。 | | 危險因素 | | 10 |
| | 項目1B。 | | 未解決的工作人員意見 | | 31 |
| | 項目2. | | 特性 | | 31 |
| | 項目3. | | 法律程序 | | 31 |
| | 項目4. | | 礦山安全披露 | | 31 |
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第二部分 | | | | |
| | 項目5. | | 註冊人普通股市場、相關股東事項及權益證券發行者購買 | | 32 |
| | 項目6. | | 選定財務數據 | | 33 |
| | 項目7. | | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | | 35 |
| | 項目7A. | | 市場風險的定量和定性披露 | | 51 |
| | 項目8. | | 財務報表和補充數據 | | 52 |
| | 項目9. | | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | | 53 |
| | 項目9A. | | 管制和程序 | | 53 |
| | 項目9B. | | 其他資料 | | 53 |
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第III部 | | | | |
| | 項目10. | | 董事、執行幹事和公司治理 | | 54 |
| | 項目11. | | 行政薪酬 | | 54 |
| | 項目12. | | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | | 54 |
| | 項目13. | | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | | 54 |
| | 項目14. | | 主要會計費用及服務 | | 54 |
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第IV部 | | | | |
| | 項目15. | | 證物、財務報表附表 | | 55 |
| | 項目16. | | 表格10-K摘要 | | 58 |
關於前瞻性聲明的注意事項
這份關於表10-K的年度報告(本年度報告)包含前瞻性的陳述,這些報表受到許多風險和不確定因素的影響,其中許多是我們無法控制的。除歷史事實外,所有關於我們戰略、未來業務、財務狀況、估計收入和損失、預計成本、前景、計劃和管理目標的報表都是前瞻性報表。在本年度報告中,“可以”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“可能”、“繼續”、“預測”、“潛力”、“項目”和類似的表達方式都是為了識別前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述都包含這樣的識別詞。
所有前瞻性陳述只在本年度報告的日期發表;除非法律要求,否則我們不承擔任何更新這些報表的義務,並告誡您不要過度依賴它們。雖然我們相信我們在本年報中所作的前瞻性聲明所反映或建議的我們的計劃、意圖和期望是合理的,但我們不能保證這些計劃、意圖或期望會實現。
我們披露了一些重要的已知因素,這些因素可能導致我們的實際結果與我們在本年度報告第一部分第1A項和本年度報告第二部分第7項中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”下的“風險因素”下的預期大不相同。我們目前認為不重要或可能適用於任何公司的額外風險或不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或未來結果產生重大不利影響。
這些警告聲明限定了可歸因於我們或代表我們行事的人的所有前瞻性陳述。
第一部分
概述
九能源服務公司(根據具體情況,“公司”、“九”、“我們”、“我們”和“我們”)是一家特拉華州公司,通過SCF Partners、L.P.或其附屬公司擁有的三家服務公司於2013年2月成立。Nine公司是一家領先的完井服務供應商,目標是北美所有盆地和國外的非常規油氣資源開發。我們與我們的勘探和生產(“E&P”)客户合作,設計和部署井下解決方案和技術,為生產準備水平井、多級井。我們致力於為客户提供符合成本效益和全面的完成解決方案,旨在最大限度地提高他們的生產水平和運營效率。我們相信,我們的成功是我們文化的產物,這是由於我們對性能和井場執行的高度重視,以及我們對先進技術的承諾,這些技術幫助我們開發更智能、定製的應用程序,從而提高效率。
我們為不同類型的油井提供全面的完井解決方案,包括在最複雜、技術要求最高的非常規井上。現代的、高強度的完井技術是我們客户最大限度地從水平油氣井中開採資源的一種更有效的方法。這些完井技術提高了每側腳的估計最終回收率,並通過縮短週期時間獲得了較高的投資回報,這使它們對操作者有吸引力,儘管與之相關的油井成本增加了。我們競爭最複雜和要求最嚴格的項目,其特點是延伸水平橫向,增加每井的階段計數,多井墊開發,和增加支撐物的負荷每側腳。隨着每口井和每口井的數量增加,我們的操作槓桿和回報也增加了,因為我們能夠用相同數量的單位和人員完成更多的工作和階段。這些要求很高的項目的服務提供者是根據他們的技術專長和安全有效地執行的能力而不是僅僅是價格來選擇的。隨着客户不斷提高完井設計的運營效率,增加其複雜性和難度,油田服務選擇變得更加關鍵和有選擇性。
我們提供各種完成應用程序和技術,以滿足客户的需求,在最廣泛的可尋址完成市場。我們的綜合井解決方案包括在完井初期固井、為增產做好準備、隔離延伸至橫向的所有階段以及從隔離工具中鑽出。我們的完井技術是專門針對客户和地質學的每一口井。在完井初期,我們的實驗室設備生產定製的固井泥漿,用於確保生產套管的安全,以確保整個井的完好性。一旦套管到位,我們利用我們的專有工具在井的腳趾(末端),通常稱為第一階段,為井的刺激過程做準備。我們為客户提供即插即用或精確的框架套系統技術,以完成剩餘階段的油井。通過我們的有線單位,我們提供即插即用的服務,當結合我們的完全複合或可溶解的框架插頭,創造孔,以隔離和轉移裂縫到正確的階段。我們的精密框架套筒系統包括液壓或可膨脹的封隔器,以隔離井眼段和壓裂套,為增產和生產提供每個階段的通道。我們的設備還包括大直徑的連續油管單元,能夠達到最遠的深度,以拆除插頭和清洗井筒,為生產做準備。
2018年10月,我們收購了Magnum Oil Tools International Ltd.、Magnum Oil Tools GP、LLC和Magnum Oil Tools Canada Ltd.(統稱為“Magnum”和此類收購,即“Magnum收購”)。Magnum是一家領先的油田完井工具公司,致力於開發用於非常規油氣資源開發的創新工具。Magnum擁有廣泛的專有井下完井消耗品產品,包括可溶解和複合壓裂塞的綜合系列;用於井筒隔離和套管浮選設備應用的盤子,包括無幹預設計;以及可溶解的壓裂球。
我們的網站位於https://nineenergyservice.com,,我們的投資者關係網站位於https://investor.nineenergyservice.com.。我們網站上公佈的信息未被納入本年度報告。我們關於表格10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告,以及根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13(A)和15(D)條提交或提供的報告,在我們向證券和交易委員會(“證券交易委員會”)電子存檔或提供這些材料後,在合理可行的範圍內儘快免費在我們的投資者關係網站上免費提供。你也可以通過證券交易委員會的網站www.sec.gov訪問我們所有的公開文件。投資者和其他利益相關方應注意,我們利用我們的投資者關係網站發佈有關我們的重要信息,包括可能被視為對投資者具有重要意義的信息。我們鼓勵投資者和其他有關方面審查我們可能通過我們的投資者關係網站發佈的信息,以及我們的SEC文件、新聞稿、電話會議和網絡廣播。
我們的服務
我們通過各種工具和方法為非常規井的完井提供不可或缺的服務,從而獲得收入。在2019年8月30日,我們出售了我們的生產解決方案部門。有關本次剝離的更多信息,請參見本年度報告第二部分第8項中的附註3-剝離、收購和合並。
以下是對我們的主要服務提供和部署方法的描述:
固井服務:我們的固井服務包括將優質水泥和水與各種固液添加劑混合,形成水泥漿,在套管和井筒之間抽水。我們目前經營三個高質量的實驗室設施,能夠設計和測試目前所有的工業水泥設計。實驗室設備每天24小時運作,配備了配備最新設備和建模軟件的合格技術人員。此外,我們的技術人員和工程師確保所有的測試都按照美國石油協會的規範進行,並將測試結果及時交付給客户。我們的水泥漿是為了達到適當的水泥稠化時間,抗壓強度,和液體流失控制。我們的泥漿可以修改,以滿足廣泛的井下需求,我們的E&P客户,包括不同的井深,井下温度,壓力和地層特徵。
我們通過我們的定製設計雙泵裝置來部署我們的泥漿,這是完全多餘的,包括兩個泵,兩個液壓系統,兩個混合泵,和兩個電氣系統。這種定製的設計大大降低了我們因機械故障而停機的風險,並消除了在備用時增加一個固井單元的必要性。我們投資於最優質的固井設備,自2012年以來,我們只部署了新的設備用於實地。截至2019年12月31日,我們共有37個抽油機。
從2014年1月到2019年12月,我們完成了大約19,600個固井工作,準時率約為91%。服務的準時性已經成為E&P運營商用來評估他們所得到的鞏固服務的主要指標之一。我們91%的準時率的主要貢獻者包括我們的實驗室能力,人員,接近我們客户的面積,雙面散裝工廠,以及我們的服務驅動的文化。
完井工具:我們提供用於多級完井的井下解決方案和技術。我們提供的全面完井服務得到了我們的非常規開孔和水泥完井工具產品的補充,這些產品包括襯墊吊架和附件、隔斷封隔器、壓裂套管、第一階段準備工具、完全複合和可溶解的框架塞、套管浮選工具、專用開孔浮子設備、磁盤子、複合水泥支架和扶正器。我們的完井工具提供了精確的框架套筒系統技術,以及用於完成水平井腳趾階段的一組完井技術,以及完全複合、可溶解和擴展範圍的框架塞,以隔離堵塞和Perf作業中的各個階段。
我們的系統通過減少客户的設備需求和刺激時間,並允許特定的區域處理,在井場提供完井效率。從2011年3月到2019年12月,我們部署了大約193,300台隔離裝置、第一階段和套管浮選工具,以及大約22,500套袖子。
電纜服務:我們的有線服務包括使用一個電纜單元,它配備了一個電纜線軸,該線軸被鬆開並降到油氣井中,以輸送專門的工具或設備用於完井、油井榦預或管道回收。我們經營一支現代化和“適合使用”的套管孔電纜單元,設計用於非常規的完井作業。我們目前在美國經營着47個鋼絲繩抽水機。我們的業務配備了最新的技術來服務長期橫向完成,包括頭張力工具,彈道釋放工具,和可尋址開關。我們目前的電纜單位配備了塗層線,這是一種塗層電纜,大大減少噴油器的使用。提供一個較低的動力摩擦係數,塗層線電纜需要較少的泵下流體運行,並更有利於達到更長的橫向深度。
我們的大部分電纜工作包括塞和孔完井,這是一種多階段井完井技術,包括將射孔槍部署到指定的深度。我們部署專有的專門工具,如我們的完全複合和可溶解的框架插頭通過我們的有線單位。從2014年1月到2019年12月,我們完成了大約153,100個有線平臺,成功率約為99%。
連續油管服務:連續油管服務使用一根連續鋼管進行井筒幹預操作,該鋼管以30,000英尺長的大閥芯輸送到井場傷口。連續油管提供了一個成本效益的解決方案的油井工作,因為能力,有效和安全地部署到一個活井使用專門的井控設備。活井作業能力限制了客户因“殺死”一口井而造成地層損害的風險(在井筒中臨時放置重型液體以保持油藏流體的位置),同時允許由於以下原因而進行更安全的操作
最低限度的設備處理。連續油管有利於新井和老井的各種服務,如銑削、鑽井、捕魚、生產測井、人工舉升、固井和增產。
我們目前經營着14個連續油管單元,服務於二疊紀盆地、挖掘機/堆疊區和Haynesville市場。我們的連續油管單元攜帶數據採集和傳播技術,允許我們的客户通過網絡接口監視工作。在14個連續油管單元中,我們認為12個“延伸”單元能夠達到總測量深度為24,000英尺及以上的井趾,包括橫向長度超過12,500英尺,與行業最具挑戰性的井下環境保持同步。我們專門生產更大直徑(2 3/8“和2 5/8”)的連續油管單元,同時我們也為我們的客户提供2“和1/4”直徑的解決方案。從2014年4月到2019年12月,我們完成了大約9100項工作,部署了1.98億英尺的連續油管,成功率超過99%。
地理行動區
我們在美國和加拿大的所有主要陸上盆地開展業務,包括二疊紀盆地、馬塞盧斯盆地和尤蒂卡沙雷盆地、鷹福特頁巖盆地、DJ盆地、剷鬥/堆疊盆地、巴肯組、哈內斯維爾組和加拿大西部沉積盆地。我們通過位於北美盆地的戰略位置的運營設施來提供我們的服務.當地的存在使我們能夠快速響應客户的需求,並有效地運作。此外,通過我們的廣泛足跡,我們能夠跟蹤和實施最佳做法圍繞完成趨勢和技術跨越所有部門和地理。
我們相信,我們的戰略地理多樣性將有利於我們,因為活動增加或減少在選定的盆地,幫助減輕盆地風險。我們廣闊的地理足跡為我們提供了可能增加鑽井和完井活動的機會,並將使我們能夠在鑽井環境最活躍的盆地中進行新的業務。
季節性
我們的業務受到季節性因素的影響,我們的整體財務結果反映了季節性的變化。具體來説,我們通常會在第四季度的假期期間遇到客户的停頓,隨着客户在年底耗盡他們的年度資本支出預算,情況可能會更加複雜。
此外,我們的業務直接受到天氣條件的影響。在冬季月份(第一季度和第四季度的部分時間)和大雪、冰或大雨期間,特別是在美國東北部、北達科他州、落基山脈和加拿大西部,我們的客户可能會推遲運營,或者我們可能無法在不同地點之間操作或移動我們的設備。此外,在通常從3月底開始持續到6月份的春季解凍期間,一些地區,主要是加拿大西部地區,實行交通限制,以防止春季解凍造成的損害。全年,大雨對活動水平產生不利影響,因為在潮濕的條件下,井區和道路可能變得無法通行。天氣狀況也可能對我們的客户活動水平產生負面影響。
銷售與營銷
我們的銷售活動是通過銷售代表和業務開發人員的網絡進行的,這為我們提供了公司和實地客户層面的服務。我們有一個技術銷售機構,具有專門知識,並專注於我們的具體服務範圍。銷售代表與當地運營經理密切合作,通過戰略重點和計劃來尋找潛在的機會。客户根據其鑽探和完井活動、地理位置和經濟可行性被確定為目標。我們的營銷活動是在第三方營銷機構的投入和指導下進行的.我們的戰略是建立一個強大的品牌,通過多種媒體渠道,包括我們的網站,選擇社會媒體帳户,印刷和在線廣告,廣告牌廣告,新聞稿和各種特定行業的會議,出版物和講座。
客户
我們的客户羣包括廣泛的綜合和獨立的E&P公司。在截至2019年12月31日的一年中,我們的前五大客户總計約佔我們收入的34%。在截至2019年12月31日的一年中,沒有一個客户佔我們收入的10%或更多。
對我們的服務和產品的需求是週期性的,在很大程度上取決於石油和天然氣行業的活動水平,特別是我們的客户是否願意將資本用於石油和天然氣的勘探和開發。我們的客户的消費計劃一般是基於他們對短期和長期商品價格的展望。因此,對我們的服務和產品的需求對當前和預期的商品價格高度敏感。
競爭
我們在美國、加拿大和國外提供我們的服務和產品,並且在我們提供的每一條服務和產品線上與不同的公司競爭。我們的競爭對手包括許多大型和小型油田服務公司,包括最大的綜合性油田服務公司。我們認為,我們所服務的市場的主要競爭因素是技術提供、井場執行、服務質量、技術專長、設備能力、員工能力、效率、安全記錄、信譽和經驗。此外,項目往往是在投標的基礎上授予,這往往會創造一個高度競爭的環境。我們力求通過提供儘可能高質量的服務、技術和設備,並在安全的工作環境中提供卓越的執行和運作效率,使我們的公司與我們的競爭對手區別開來。通過專注於培育我們現有的客户關係,並保持我們在客户服務、技術、安全、性能和人員、設備和服務的質量方面的高標準,我們相信我們在一個競爭的市場中是有差異的。
我們的主要競爭對手包括哈利伯頓公司、斯倫貝謝有限公司、貝克休斯公司、NCS多級公司、NexTier油田解決方案公司、KLX能源服務控股公司以及大量以私營和本地為導向的企業。
供貨商
我們從不同的供應商那裏採購各種各樣的原材料、零部件和零部件,這些原材料和零部件都是為我們的業務生產和供應的。雖然我們不依賴於任何單一的供應商,這些材料,零件,或組件,某些產品線收購Magnum取決於有限數量的第三方供應商和供應商。在截至2019年12月31日的一年中,我們服務中所用材料的供應商提供的材料或設備佔總成本的10%以上。
到目前為止,我們通常能夠及時獲得必要的設備、部件和用品,以支持我們的行動。雖然我們相信,如果我們的供應商之一中斷供應這些材料和/或產品,我們將能夠作出令人滿意的替代安排,但我們可能並不總是能夠作出其他安排。此外,某些我們目前還沒有達成長期供應協議的材料,將來可能會出現短缺和價格大幅上漲的情況。因此,我們可能無法緩解未來的供應短缺,我們的業務成果、前景和財務狀況可能受到不利影響。
研究與技術、知識產權
我們的銷售和收益受到我們成功地向市場推出新的或改進的產品和服務的能力的影響。我們相信,由於我們的服務質量和提供,在井場的執行,以及地理足跡,我們已經成為試驗新技術的“上進”供應商。
我們的工程和技術工作集中在提供高效和成本效益的解決方案,以最大限度地為我們的客户在北美的主要陸上盆地和國外的生產。我們有專門的資源集中在內部開發新技術和設備,發展我們現有的專有工具,以及資源集中於通過兼併和收購以及戰略夥伴關係來採購和商業化新技術,以保持在行業趨勢的領先地位,併為我們的客户實現更低的完成和生產成本。隨着Magnum公司的收購,我們的內部研究和開發能力大大提高。
我們通過內部資源開發了一套專有的井下工具、產品和技術,並與製造商和工程公司建立了併購和戰略夥伴關係,尋找一個可靠和廣闊的市場渠道。在這些合作伙伴關係中,我們擁有在指定地區的任何其他服務提供商無法銷售和銷售的技術的獨家權利,並且我們根據需要直接向客户出售該技術並從製造商那裏訂購,沒有最低的數量要求,而且不需要持有過剩的庫存。這些戰略夥伴關係使我們和我們的客户能夠從獨立的創新者那裏獲得獨特的井下技術,同時使我們能夠最大限度地減少潛在的技術採用風險以及在內部開發和實施研究和開發的重大成本。
雖然總的來説,我們的專利、許可證和戰略夥伴關係對我們很重要,但我們並不認為任何單一的專利、許可或戰略夥伴關係對我們的整個業務都是至關重要或必不可少的。一般來説,我們依賴於我們的技術能力,以客户服務為導向的文化,以及應用我們的訣竅來將自己與我們的競爭對手區分開來,而不是我們通過專利或獨家許可排除其他人的權利。我們還認為,我們的產品的質量和及時交付,我們向客户提供的服務,以及我們人員的技術知識和技能,在我們的競爭能力方面比我們註冊的知識產權更為重要。
風險管理與保險
我們的業務受到石油和天然氣工業固有的危險,包括但不限於事故、井噴、爆炸、彈坑、火災、漏油和危險材料泄漏。這些情況可能造成人身傷害或生命損失;財產、環境和野生動物受到損害或破壞;以及暫停我們或我們客户的業務。
此外,石油和天然氣生產損失和地層損害索賠也可能發生在油田服務行業。如果在使用我們的設備和服務的地方發生嚴重事故,可能會導致我們被指定為被告,提出重大索賠。
由於我們的業務涉及重型設備和材料的運輸,我們也可能發生交通事故,可能導致泄漏、財產損失和人身傷害。
儘管我們努力維持較高的安全標準,但我們亦不時發生意外,將來亦有可能發生意外。除了這些事故造成的財產和個人損失外,這些事故的頻率和嚴重程度還會影響我們的運營成本、可保性以及與客户、僱員和監管機構的關係。特別是近幾年來,我們的許多大客户更加重視其服務提供商的安全記錄。這些事件的頻率或嚴重程度的任何大幅度增加,或補償金的一般數額,都可能對工人補償和其他形式的保險的費用或獲得補償的能力產生不利影響,並可能對我們的財務狀況和業務結果產生其他重大不利影響。
我們維持保險的類型和金額,我們認為是行業的習慣,包括工人的賠償,僱主的責任,索賠為基礎的污染,傘,全面的商業一般責任,商業汽車,和財產。我們的保險範圍可能不足以支付我們的責任。此外,我們將來可能無法按我們認為合理和商業上合理的費率,或以與現行安排一樣有利的條件,維持足夠的保險。
我們努力在我們的主服務協議(“服務協議”)中的各方之間分配潛在的責任和風險。我們保留任何責任的風險,我們的客户沒有賠償超出我們的保險範圍。這些MSA描述了我們和我們的客户對我們所提供的服務的各自的保證和賠償義務。我們努力與我們的客户談判MSA,除其他外,我們和我們的客户承擔(不考慮過錯)對我們各自的人員和財產造成損害的責任。對於災難性的損失,我們努力與MSA談判,其中包括行業標準的敲擊補償。此外,我們的MSA經常為“不考慮過失”的概念提供創舉,例如,只有在我們的嚴重疏忽或故意不當行為造成災難性損失的情況下,我們才能對災難性損失事件承擔責任。我們的MSA通常提供工業標準的污染賠償,根據這項規定,我們對與我們的設備有關的表面污染承擔責任,並起源於地表以上(不考慮故障),我們的客户承擔(不考慮過失)所有其他污染所產生的責任,包括(但不限於)因爆炸、火災或井噴而產生的地下污染和井筒污染。這種對我們的管理服務協議的描述是我們現有的典型生活津貼的重要條款的概述,並不能反映我們已經或將來可能加入的每一項生活津貼,其中有些可能包含我們客户和我們之間不同於這裏所描述的賠償結構和風險分配。
員工
截至2019年12月31日,我們共有1469名員工。我們不是任何集體談判協議的締約方。
政府規例及環境、健康及安全事宜
我們的業務受到美國聯邦、州和地方各級許多嚴格和複雜的法律和法規的制約,這些法律和法規涉及將材料排放到環境、環境保護以及我們業務的健康和安全方面。此外,由於我們在加拿大的業務,我們受加拿大環境法規和條例的約束。不遵守這些法律和條例,或不取得或遵守許可證,可能導致對行政、民事和刑事處罰進行評估,實施補救或糾正行動要求,併發布禁令或其他命令,禁止某些活動,限制某些活動,或迫使今後遵守環境要求。
由於我們處理石油碳氫化合物、其他危險物質和廢物,由於空氣排放和廢物,在我們的業務運作中會產生重大的環境成本和責任,這是固有的風險。
廢水排放與我們的業務有關,也是由於歷史操作和廢物處理做法。受管制物質的泄漏或其他排放,包括今後發生的此類泄漏和排放,可能使我們面臨適用的環境法律和條例規定的物質損失、支出和責任。根據某些這樣的法律和條例,我們可以對以前釋放的材料或財產污染的清除或補救承擔嚴格的責任,無論我們是否對排放或污染負責,即使我們的業務在進行時符合業界以前的標準。
以下是我們要遵守的一些現行法律、規則和條例的摘要。
危險物質和廢物處理
“資源保護和回收法”(RCRA)和類似的州法規對危險和非危險廢物的產生、運輸、處理、儲存、處置和清理作出了規定。在美國環境保護局(EPA)發佈的指導下,各州實施RCRA的部分或全部條款,有時與其自身的更為嚴格的要求相結合。我們必須按照RCRA和類似的州法律管理危險和非危險廢物的處置。RCRA目前免除了許多E&P廢物作為危險廢物的分類。具體來説,RCRA將危險廢物產生的水域和與勘探、開發或生產原油和天然氣有內在聯繫的其他廢物排除在定義之外。但是,這些油氣廢棄物仍可能受到國家固體廢物法律法規的管制,目前被列為非危險的一些石油和天然氣廢棄物將來可能會被歸類為危險廢物。例如,2016年12月,環保局和環境團體簽署了一項同意令,以解決環保局據稱未能及時評估其RCRA副標題D標準條例的問題,該條例規定某些與E&P相關的石油和天然氣廢物不受RCRA規定的危險廢物的管制。“同意令”要求環保局至遲於2019年3月15日提議修訂與石油和天然氣廢物有關的某些D小標題標準條例,或簽署一項關於沒有必要修訂該條例的決定。2019年4月23日,美國環保局認定,沒有必要修訂該條例。對在我們或我們的客户運營過程中產生的廢物進行更嚴格的監管可能會增加我們的運營成本或我們的客户的運營成本。, 這反過來會減少對我們服務的需求,並對我們的業務造成不利影響。
綜合環境反應、賠償和責任法
“綜合環境應對、賠償和責任法”(“CERCLA”)(又稱“超級基金法”)對被認為負責將危險物質排放到環境中的各類人員,不考慮行為的過失或合法性,規定了共同和多項責任。這些人包括釋放發生地點的現任和前任所有人或經營者,以及運輸、處置或安排運輸或處置在現場釋放的危險物質的任何人。根據“環境保護公約”和任何類似國家的規定,對釋放危險物質負責或曾經負責的人,可能要對清理排放到環境中的危險物質的費用和對自然資源的損害以及某些健康研究的費用承擔共同和若干嚴格的責任。我們目前擁有,租賃,或經營許多財產,已用於製造和其他業務多年。這些性質和在其上處置或釋放的物質可能受“經濟、社會和文化權利公約”和類似州法律的制約。根據這些法律,我們可能需要清除以前處置過的物質和廢物,對受污染的財產進行補救,或進行補救行動,以防止今後的污染。此外,鄰近的土地所有者和其他第三方對據稱由釋放到環境中的危險物質造成的人身傷害和財產損害提出索賠,這並不少見。
工人健康與安全
我們受到許多聯邦和州法律和條例的約束,包括“聯邦職業安全和健康法”(“職業安全與健康法”),該法規定了保護工人健康和安全的要求。“OSHA危險通信標準”、“聯邦超級基金修正和再授權法”第三章下的環境保護局社區知情權條例以及類似的州法規要求維護關於操作中使用或生產的危險材料的信息,並向僱員、州和地方政府當局以及公民提供這些信息。2016年6月,OSHA最後確定了一項關於晶態二氧化硅暴露的新規定,其中包括要求水力壓裂作業在2021年6月23日前實施粉塵控制,以限制對該物質的接觸。此外,聯邦汽車運輸安全管理局(“FMCSA”)監管和提供商業機動車輛的安全監督,環境保護局規定了保護人類健康和環境的要求,聯邦酒精、煙草、火器和爆炸物局規定了安全使用和儲存爆炸物的要求,聯邦核管理委員會規定了保護免受電離輻射的要求。如果沒有遵守這些法律和條例,可以處以大量罰款和處罰,並可發佈限制或禁止某些操作的命令或禁令。
運輸安全與合規
由於我們經營的車隊超過750輛商用機動車輛,我們要遵守一些聯邦和州的法律和條例,包括“聯邦機動車運輸安全條例”和“危險材料州際旅行條例”,以及州內旅行的類似規定。可處以大量罰款和處罰,並可發佈限制或禁止某些操作的命令或禁令,因為沒有遵守有關商業機動車輛安全操作的法律和條例。
水排放
“聯邦水污染控制法”(“清潔水法”)和類似的州法律對向美國水域排放污染物,包括石油和其他物質的泄漏和泄漏實行限制和嚴格控制。禁止向受管制水域,包括管轄濕地排放污染物,除非符合環境保護局或類似的州機構頒發的許可證的條款。2015年9月,一項新的EPA和美國陸軍工程兵團(“軍團”)規定了聯邦對濕地和其他水域的管轄範圍,這項規定在2019年10月22日被廢除。2020年1月23日,環保局和保護團發佈了最後一條規則,重新定義了“美國水域”一詞,該術語適用於“清潔水法”,並縮小了受聯邦法規管轄的水域的範圍。這項2020年規則將面臨各種懸而未決的法律挑戰。目前,這一最終規則的未來執行情況尚不確定。如果將來的規則擴大了受“清潔水法”管轄的財產的範圍,某些能源公司在獲得濕地地區的疏浚和填水活動許可證方面可能會面臨更高的成本和延誤,而這反過來又會減少對我們服務的需求。獲得許可證的過程有可能延誤我們和我們客户的業務。聯邦法律中的溢漏預防、控制和對策要求要求適當的圍護護堤和類似結構,以幫助防止石油碳氫化合物油罐泄漏、破裂或泄漏對可航行水域的污染。此外, “清潔水法”和類似的州法律要求個別許可證或一般許可證下涵蓋某些類型設施的廢水排放和雨水徑流。聯邦和州的監管機構可以對不遵守排放許可證或“清潔水法”和類似州法律和條例的其他要求的行為實施行政、民事和刑事處罰以及其他執法機制。“清潔水法”和類似的州法律規定了對未經授權排放的行政、民事和刑事處罰,並與1990年的“石油污染法”一道,對溢漏預防和應對規劃規定了嚴格的要求,並對清除、補救和與任何未經授權的排放有關的損害的費用規定了重大的潛在責任。
空氣排放
“聯邦清潔空氣法”(“CAA”)和類似的州法律通過空氣排放許可計劃和強制實施其他要求來管制各種空氣污染物的排放。此外,環境保護局已經並將繼續制定嚴格的條例,管制特定來源的有毒空氣污染物的排放。這些規定經常變化。這些法律法規可能要求我們事先批准建造或修改某些項目或設施,這些項目或設施預計將產生或顯著增加空氣排放量,獲得並嚴格遵守嚴格的空氣許可證要求,或使用特定的設備或技術來控制某些污染物的排放。例如,2016年5月,環保局敲定了關於將多個小型地表站點聚集成一個單一來源的標準的規則--允許用於石油和天然氣工業的空氣質量允許用途。這一規則可能導致小型設施在總體上被視為主要來源,從而引發更嚴格的空氣允許要求。此外,2015年10月,環保局將臭氧的“國家環境空氣質量標準”(“NAAQS”)從75%降至70%。2017年11月,環保局公佈了一份符合新臭氧標準的地區清單,並在2017年12月分別發佈了對指定非達標地區的國家建議的迴應。環保局於2018年7月完成了所有初步的區域指定。國家實施經修訂的NAAQS可能會導致更嚴格的許可要求,這反過來又會推遲或損害我們或我們的客户獲得空氣排放許可證的能力,並導致污染控制設備支出增加,其成本可能很高。聯邦和州的管理機構可以強制執行行政,民事。, 和刑事處罰,以及禁令的救濟,不遵守航空許可證或其他要求的民航局和相關的州法律和法規。
氣候變化
環境保護局已經確定,温室氣體的排放,包括二氧化碳和甲烷,對公眾健康和環境構成威脅,因為根據環保局的説法,這些氣體的排放是地球大氣層變暖和其他氣候變化的原因之一。環境保護局對石油和天然氣部門的排放源制定了温室氣體排放報告要求,並頒佈了規則,要求某些大型固定温室氣體源根據CAA獲得施工前許可證,並遵守“最佳可得控制技術”的要求。儘管我們不太可能受到温室氣體排放許可和現有最佳控制技術要求的限制。
由於我們的設施目前都不是温室氣體排放的主要來源,這些規定可能會適用於我們的客户,並可能對他們的經營成本或財務業績產生不利影響,從而對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
2015年12月,“聯合國氣候變化框架公約”第21次締約方會議促使包括美國在內的195個國家共同制定“巴黎協定”,其中呼籲各方作出“雄心勃勃的努力”,限制全球平均氣温。“巴黎協定”於2016年11月4日生效,為各方提供合作和報告減少温室氣體排放行動的框架。美國於2019年11月4日正式宣佈退出巴黎協議,退出將於2020年11月4日生效。
此外,美國國會不時考慮通過立法來減少温室氣體的排放,許多州已經制定了區域性温室氣體“限額交易”計劃。通過任何立法或條例,限制我們客户的設備和作業或生產的石油和天然氣排放温室氣體,都可能對我們產品和服務的需求產生不利影響。最後,大多數科學家得出結論認為,地球大氣層中温室氣體濃度的增加可能會產生可能產生重大物理影響的氣候變化,例如風暴、乾旱和洪水及其他氣候事件的頻率和嚴重性增加;如果發生這種影響,它們可能對我們的行動產生不利影響。
水力壓裂
我們的業務依賴於水力壓裂和水平鑽井活動。水力壓裂是一種重要而普遍的做法,用於刺激包括頁巖在內的緻密地層生產碳氫化合物,特別是天然氣。這一過程涉及在壓力下向地層注入水、沙子和化學物質,以破壞圍巖並刺激生產,這一過程通常由國家石油和天然氣委員會管理。然而,聯邦機構已經對這一過程的某些方面行使了管理權力。例如,環境保護局根據“聯邦安全飲用水法”,就涉及使用柴油的某些水力壓裂活動提出了聯邦監管當局,並於2014年2月發佈了允許使用柴油開展此類活動的指導意見。
在水力壓裂過程中,甲烷排放的調控存在相當大的不確定性。2016年,環保局根據CAA發佈了最終條例,制定了性能標準,包括水力壓裂過程中甲烷排放的捕獲標準。然而,環保局已經採取了幾項措施來推遲甲烷標準的實施,包括最近一次是在2018年9月,當時環保局宣佈了一項將2016年部分性能標準倒退的擬議規則。不同的行業和環境團體分別對原標準和環境保護局拖延執行該規則的努力提出質疑。另外,在2019年8月,環保局發佈了擬議修正案,廢除與石油和天然氣行業甲烷排放條例有關的要求。迄今為止,這兩項規則的制定都沒有最後確定,因此,未來義務的範圍仍然不確定。此外,2018年4月,一個州聯盟向美國哥倫比亞特區地區法院提起訴訟,旨在迫使環保局制定限制石油和天然氣部門現有來源甲烷排放的指導方針;該訴訟仍在審理中。2015年3月20日,美國土地管理局(簡稱“BLM”)敲定了一項規範聯邦土地水力壓裂活動的規則,其中包括披露、井筒完整性和處理迴流水的要求;然而,2017年12月29日,BLM頒佈了一項水力壓裂規則。這一撤銷和頒佈的規則將受到持續不斷的訴訟。BLM還在2016年完成了對石油和天然氣活動在公共土地上排放、燃燒和泄漏設備所產生的甲烷排放的類似限制。, 但2018年9月發佈了最終規則,廢除了2016年規則的某些條款,並恢復了2016年前的規定。這一廢除是法律質疑的主題。因此,目前還不確定EPA和BLM甲烷規則的未來執行情況。然而,鑑於監管日益加強的長期趨勢,未來聯邦政府仍有可能對石油和天然氣行業排放的甲烷和其他温室氣體進行監管。
環境保護局還頒佈了限制排放準則,禁止將水力壓裂作業產生的廢水排放到公有廢水處理廠。這些規則於2016年6月定稿。環保局對石油和天然氣行業的污水指南進行了研究,該研究草案於2019年5月發表。目前尚不清楚聯邦對水力壓裂活動的任何額外監管會如何影響我們的業務,但對我們客户的額外監管負擔最終可能導致對我們服務的需求減少。
還進行了各種分析水力壓裂的潛在環境影響的研究。例如,2016年12月,環保局發佈了關於水力壓裂對飲用水資源的潛在影響的最後報告。最後報告的結論是,與水力壓裂相關的“水循環”活動可能會影響飲用水。
“在某些情況下”,注意到下列水力壓裂水循環活動和地方或區域尺度的因素比其他因素更有可能造成更頻繁或更嚴重的影響:在水供應不足的時候或地區進行壓裂取水;在管理壓裂液、化學品或產出水期間地面溢出;向機械完整性不足的油井注入壓裂液;將壓裂液直接注入地下水資源;向地表水排放未經充分處理的壓裂廢水;在無襯裏坑中處置或儲存壓裂廢水。如本年度報告其他部分所述,這些風險受各州、聯邦和地方法律的管制。
一些州、縣和市已經頒佈或正在考慮暫停水力壓裂。例如,紐約、佛蒙特州、馬裏蘭州和華盛頓已經禁止或正在禁止使用大體積水力壓裂。或者,有些市鎮正在或已經考慮分區和其他法令,其條件可能實際上禁止鑽井和(或)水力壓裂作業。此外,一些州、縣和市正在密切審查水的使用問題,例如處理過的水的許可證和處置辦法,如果對我們的工業施加這種額外的許可要求,這可能對我們的財務狀況、前景和經營結果產生重大的不利影響。如果通過新的法律或法規,大大限制水力壓裂,這些法律可以減少對我們業務的需求,使某些客户更難或更昂貴地進行壓裂以刺激緻密地層的生產。此外,如果由於聯邦立法或環境保護局的監管舉措而在聯邦一級對水力壓裂進行管制,我們的客户的業務和業務可能會受到額外的許可要求,隨之而來的是允許延誤、增加運營和合規成本以及禁止加工,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
鑑於對向地下井注入產出水引發地震活動的關切,某些監管機構也在考慮與水力壓裂活動的地震安全有關的額外要求。2015年美國地質勘探局的一份報告指出,包括德克薩斯州在內的八個州的誘發地震活動增加的地區可以歸因於流體注入或石油和天然氣的開採。任何限制我們的客户處理生產水的能力或增加他們的業務成本的規定都會使他們減少業務,從而減少對我們服務的需求,並對我們的業務產生重大的不利影響。
國家環境政策法
我們的客户在聯邦土地上經營的企業和業務可能受到“國家環境政策法”的制約,該法要求包括內政部在內的聯邦機構評估有可能對環境產生重大影響的主要機構行動。在這種評價過程中,機構將編寫一份環境評估,評估擬議項目的潛在直接、間接和累積影響,並在必要時編寫一份更詳細的環境影響説明,供公眾審查和評論。2020年1月10日,環境質量委員會發布了一項旨在簡化“國家環境政策法”項目審批程序的擬議規則。除其他修訂外,擬議規則將環境“影響”或“影響”重新定義為“可合理預見並與擬議的行動或替代辦法有相當密切的因果關係”的影響。擬議的規則還將消除目前的“直接”、“間接”或“累積”類別的影響。這一規則制定進程正在進行中。只要我們的客户目前在聯邦土地上的活動以及擬議的計劃都需要符合“國家環境政策法”要求的政府許可,這一進程就有可能推遲或對石油和天然氣項目的開發施加額外的條件。
瀕危物種法
“瀕危物種法”是為保護瀕危和受威脅物種而制定的。根據該法案,如果某一物種被列為受威脅或瀕危物種,則可對對該物種或其生境產生不利影響的活動施加限制。根據“候鳥條約法”,也向候鳥提供了類似的保護。美國魚類和野生動物管理局還必須指定該物種的關鍵棲息地和適當的生境,作為確保該物種生存的努力的一部分。一個關鍵的生境或適當的生境指定可能會對土地使用造成進一步的物質限制,並可能在很大程度上推遲或禁止土地進入石油和天然氣開發。如果我們的客户在其業務和業務範圍內將其指定為重要或適當的棲息地或受保護物種,就會減少對我們服務的需求,並對我們的業務產生重大的不利影響。
在我們經營的行業中,我們面臨着許多挑戰和風險。您應該仔細考慮以下每一個風險因素和本年度報告中列出的所有其他信息,包括在題為“前瞻性陳述的指導説明”一節下。描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們認為不重要的其他風險因素也可能對我們的業務、財務狀況或未來結果產生不利影響。如果這些風險中的任何一種實際發生,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到重大的不利影響。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會下跌,股東可能會損失全部或部分投資。
與我們的業務和行業有關的風險
我們的業務是週期性的,取決於資本支出和陸上石油和天然氣工業的完好率,而且這種活動的水平是不穩定的。我們的業務一直並可能繼續受到我們無法控制的工業和金融市場狀況的不利影響。
我們的業務是週期性的,我們取決於我們的客户是否願意進行經營和資本支出來探索、開發和生產石油和天然氣,而這些又在很大程度上取決於受我們無法控制的許多因素影響的當前工業和金融市場狀況,包括:
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• | 政府規章,包括各國政府關於勘探、生產和開發其石油和天然氣儲量的政策; |
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• | 全球或國家健康流行病或關切問題,例如最近爆發的冠狀病毒疫情,這可能由於全球或國家經濟活動減少而減少對石油、天然氣和相關產品的需求; |
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• | 聯邦、州和地方對水力壓裂和其他油田服務活動的監管,以及E&P活動,包括向政府機構和監管機構施加公共壓力,要求其規範我們的行業; |
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• | 石油輸出國組織(“歐佩克”)、其成員和其他國家控制的石油公司就石油價格和產量水平採取的行動,包括宣佈可能改變這些水平; |
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• | 勘探、開發和生產技術或影響能源消耗的技術方面的進展; |
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• | 非政府組織為限制石油和天然氣的勘探、開發和生產而開展的活動,以儘量減少二氧化碳這一温室氣體的排放; |
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• | 資本和商品市場的不確定性以及石油和天然氣生產商獲取資本的能力。 |
石油和天然氣商品價格的下降可能對我們的產品和服務的需求以及我們能夠收取的價格產生不利影響。
我們的業務在很大程度上取決於石油和天然氣公司的非常規資源開發活動和相應的資本支出,它們受到當前和預期石油和天然氣價格的強烈影響。石油和天然氣商品價格的波動或疲軟(或認為石油和天然氣商品價格將下降)影響到我們客户的消費模式,可能導致新井鑽井減少或現有油井生產支出減少。從歷史上看,石油和天然氣商品價格一直非常不穩定。在截至2019年12月31日的過去五年裏,西德克薩斯中質原油的公佈價格從2016年2月每桶26.19美元的低點到2018年6月每桶77.41美元的高點不等,亨利樞紐原油現貨市場價格從2016年1月每MMBtu 1.49美元的低點,到2018年1月每MMBtu 6.24美元的高位不等。2020年3月9日,由於影響全球石油和天然氣市場供求的多種重要因素,包括歐佩克成員國和其他石油輸出國宣佈的降價和可能的增產,西德克薩斯中質石油的公佈價格大幅下跌,可能還會繼續下跌。石油和天然氣商品價格預計將繼續波動。如果石油和天然氣價格持續下跌或長期低迷,我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流和前景可能會受到重大和不利的影響。
可能影響近期大宗商品價格的重要因素包括歐佩克成員國和其他石油輸出國繼續降低石油出口價格和提高產量的程度;美國能源、貨幣和貿易政策的影響;美國和世界各地經濟增長的速度,包括宏觀疲軟的可能性;美國和全球地緣政治和經濟發展;美國總統選舉及隨後的能源和環境保護局政策的結果;以及北美天然氣供應和需求的總體基本面,包括出口能力增長的速度。欲瞭解更多信息,請參見本年度報告第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--概述--行業趨勢和展望”。
平均而言,我們預計2020年的客户預算可能會比2019年有所下降,這可能會對我們的業務產生不利影響。即使石油和天然氣價格有所改善,E&P運營商的活動可能也不會大幅增加,因為它們仍專注於在其資本計劃範圍內運營。
如果石油和天然氣公司減少資本支出,我們提供的產品和服務在很大程度上是可以推遲的。因此,在石油和天然氣商品價格疲軟的環境中,我們的設備和服務的使用率可能較低,而且可能無法提高費率,或被迫降低費率。例如,我們認為2018年年底油價下跌對我們某些客户對2019年價格的預期產生了負面影響,從而影響了他們2019年資本支出預算的數額。未來任何大宗商品價格的大幅和意外下跌,即使是相對短暫的下跌,也會同樣影響我們客户的預期和資本支出,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景造成實質性的不利影響。
由於資本支出減少,我們的市場地區新石油和天然氣儲量發現率下降,甚至在石油和天然氣價格較高的環境下,也可能對我們的業務產生長期負面影響,因為我們服務的油井數量減少,從而抵消了日益增加的完井活動和強度。
我們的業務可能受到總體經濟狀況下降或更廣泛的能源行業削弱的不利影響。
長期的經濟放緩或衰退、與能源工業或區域、國家或全球經濟狀況和因素有關的不利事件,特別是E&P行業的放緩,可能對我們的業務產生不利影響,從而對我們的結果產生不利影響。在經濟放緩或衰退期間,與我們的業務有關的風險更為嚴重,因為在這種時期,我們的客户可能會減少勘探和開發開支,減少對石油和天然氣的需求,降低石油和天然氣價格。
我們的大量債務義務可能對我們的業務和未來前景產生重大不利影響。
截至2099年12月31日,我們在2023年到期的8.750%高級債券(“高級票據”)中有4,000萬美元未償還,2018年ABL信貸機制下我們有9,920萬美元可供使用(如“管理部門”中所定義和描述的那樣)
討論和分析財務狀況和經營結果-流動性和資本資源“,本年度報告第二部分第7項),減去20萬美元的未付信用證。除2018年ABL信貸安排和高級票據契約的限制外,我們今後可能會承擔大量額外債務(包括擔保債務)。我們目前或未來的負債水平可能對我們的業務和未來前景產生重大不利影響,包括在以下方面:
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• | 要求我們將業務現金流量的很大一部分用於償還現有債務,從而減少可用於為我們的業務和其他業務活動提供資金的現金; |
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• | 限制管理層在經營我們的業務方面的酌處權,以及我們在規劃或應對業務和我們所經營的行業的變化方面的靈活性; |
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• | 使我們更容易受到商業和經濟普遍衰退和不利發展的影響; |
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• | 限制我們進入資本市場以優惠條件籌集資金或為營運資本、資本支出或收購獲得額外融資或為現有債務再融資的能力; |
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• | 使我們容易受到利率上升的影響,因為我們在2018年ABL信貸安排下的債務可能會隨着利率的變化而變化; |
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• | 使我們相對於負債水平較低的競爭對手處於競爭劣勢,因為它們的總體規模較低,或限制其債務的條件較少;以及 |
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• | 使我們更難以履行債務工具規定的義務,增加我們可能拖欠債務義務的風險。 |
我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務。
我們能否按期支付債務,取決於我們的財務狀況和經營業績,這取決於當前的經濟和競爭條件以及某些我們無法控制的金融、商業和其他因素。如果我們的現金流和資本資源不足以為償債義務提供資金,我們可能被迫出售資產,尋求額外的資本,或重組或再融資債務。這些替代措施可能不會成功,也可能使我們無法履行預定的還本付息義務。例如,我們可能無法完善處置,任何這類處置的收益可能不足以支付當時到期的任何還本付息義務。此外,我們重組或再融資債務的能力將取決於資本市場的狀況和當時的財政狀況。任何債務再融資都可能以較高的利率進行,並可能要求我們遵守更繁重的契約,這可能會進一步限制商業運作。現有或未來債務工具的條款可能限制我們採用其中一些替代辦法。
如果我們不能產生足夠的現金流量,而又無法取得所需的資金,以應付所需的本金、保費(如有的話),以及我們的負債利息,則根據有關該等負債的協議的條款,我們可能會失責。違約事件,如果不放棄,可能導致根據適用協議未清償的債務加速增加,並導致我們作為締約國的任何其他債務協議所欠債務的違約和加速發生。任何這種加速負債都將立即到期應付。如果發生這種情況,我們可能無法支付所有所需的款項。此外,任何未能及時支付未償債務的款項,都可能導致我們的信用評級降低,從而損害我們承擔更多債務的能力。
我們可能無法維持現有價格或對我們的產品和服務實施價格上漲。
我們定期尋求提高我們的產品和服務的價格,以抵消不斷上升的成本,併為我們的股東帶來更高的回報。然而,我們在一個競爭激烈的行業經營,因此,我們並不總是成功地提高或保持我們現有的價格。石油和天然氣價格的波動會影響我們客户的活動水平,目前的能源價格是我們客户現金流量的重要因素,也是他們為勘探和開發活動提供資金的實際或感知能力的重要貢獻,這可能限制我們提高或維持價格的能力。此外,在市場需求增加的時期,大量新的服務能力,包括新的油井服務平臺、電纜單元和連續油管單元可能進入市場,這也對我們的服務定價造成壓力,限制了我們提高價格的能力。
即使我們能夠提高價格,我們也可能無法以足以抵消上漲的速度這樣做。
費用。在油田服務需求高的時期,勞動力市場的緊縮可能會導致更高的勞動力成本。在此期間,我們的勞動力成本可能會以比我們提高服務價格的能力更高的速度增長。此外,我們可能無法在不影響我們的活動水平的情況下成功地提高價格。無法維持我們的定價,並隨着成本的增加而提高我們的定價,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大的不利影響。
在市場上激烈競爭我們的可溶解即插即用產品可能會導致定價壓力,減少銷售,或減少市場份額。
石油和天然氣行業競爭激烈,隨着更多競爭產品進入市場,新技術的價格受到侵蝕。近幾個月來,我們的可溶解即插即用產品,包括在Magnum收購中獲得的產品的價格和盈利能力下降。今後任何進一步的下降都可能損害我們的業務。
我們與國內和國際的主要油田服務公司競爭,其中許多公司比我們擁有更大的市場認知度和更多的金融、技術、營銷、分銷和其他資源。我們在某些比較成熟的專利產品系列中經歷了價格下降,主要是由於競爭條件。同樣,我們的客户可能比我們降低成本的能力更快地尋求價格下降,使我們無法達到或維持對客户的定價水平足以支付我們的成本。
我們通過繼續推出具有更有價值和更高價格的新產品和差異化產品,能夠緩和我們的許多專利產品的平均銷售價格下降。然而,我們不能保證今後能夠這樣做。如果我們能夠向客户收取的可溶解即插即用產品的金額進一步下降或不足以支付我們的成本,這可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生重大的不利影響。
如果我們無法準確預測客户需求,或者客户在短時間內取消訂單,我們可能會持有過剩或過時的庫存,這將減少毛利率。相反,庫存不足將導致收入機會的喪失,並可能導致市場份額的喪失和客户關係的破壞。
我們經常根據客户需求的預測向我們的供應商下訂單。預測客户需求是很困難的,因為我們的客户面臨着對自己產品不可預測的需求,並且越來越多地關注現金保存和更嚴格的庫存管理。我們對客户需求的預測是基於多個假設,每個假設都可能在預測中引入錯誤。如果我們高估了客户的需求,我們可能會將資源分配給購買我們可能無法銷售的材料或製成品,如果有的話。因此,我們將持有過剩或過時的庫存,這將減少毛利率,並對財務結果產生不利影響。相反,如果我們低估了客户的需求,或者生產能力不足,我們就會失去收入機會,失去市場份額,損害我們的客户關係。此外,今後任何重大取消或推遲訂單或退回先前銷售的產品,都可能對利潤率產生重大和不利的影響,增加庫存陳舊,並限制我們為業務提供資金的能力。
我們可能無法僱用或維持足夠數量的關鍵僱員、技術人員和其他熟練和合格工人的僱用。
我們的服務和產品的交付需要具有專門技能和經驗的人員,包括能夠從事體力勞動的人員。我們的盈利能力和生產力將取決於我們僱用和保留熟練工人的能力。由於油田服務業的不穩定性和工作的要求,工人可能選擇在競爭對手或提供更理想的工作環境的領域工作。此外,在我們經營的某些地區,固定住房的短缺和僱員住房的缺乏,可能使我們難以吸引和留住高素質的長期人員。在2014年底開始的大宗商品價格持續下跌期間,我們和我們的競爭對手勞動力規模的適當調整,以及由於行業需求減少,我們或我們的競爭對手支付的工資大幅下降,導致了可用於為能源行業服務的熟練勞動力的減少,而且在隨後對我們的產品或服務的需求增加或工資率上升之後,技術勞動力的供應也沒有得到改善的保證。如果我們不能僱用和留住熟練工人,我們的能力和盈利能力可能會下降,我們的增長潛力可能會受到損害。
我們的業務受到油田服務業固有條件的制約。
石油和天然氣工業固有的條件可能造成人身傷害或生命損失、作業中斷或暫停、地質構造破壞、設施損壞、收入損失、業務中斷、財產、設備和環境受到損害或破壞。這些風險可能包括但不限於:
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• | 因涉及我方車隊和其他設備的事故或損壞而引起的責任; |
我們銷售的產品或我們提供的服務中的缺陷或其他性能問題可能導致我們的客户就這些缺陷或其他性能問題所造成的損失向我們尋求賠償。此外,我們的服務可能成為在進行這種服務的地點泄漏或釋放液體的來源,包括在水力壓裂活動中使用的化學品,或者可能導致將這些液體排放到地下地層,而這些地下地層不是壓裂或完井活動的目標,例如可飲用的含水層,或第三方的財產。這些風險可能使我們對人身傷害、不當死亡、財產損害、石油和天然氣生產損失、污染和其他環境損害承擔重大責任,並可能導致各種索賠、損失和補救義務,可能對我們的業務和業務結果產生不利影響。此類事件的存在、頻率和嚴重程度可能會影響運營成本、可保性以及與客户、員工和監管機構的關係。特別是,如果客户認為我們的安全紀錄不可接受,或在我們的產品或表現方面出現重大問題,我們可能會選擇不購買我們的服務,這會令我們失去顧客和大量收入,而任何訴訟或申索,即使已獲全數賠償或投保,也會對我們與客户及公眾的聲譽造成負面影響,使我們日後更難有效競爭或取得足夠的保險。
我們的成功可能會受到專利技術的使用和保護以及我們簽訂許可協議的能力的影響。我們的知識產權受到限制,因此,我們排除他人使用這種專有技術的權利也受到限制。
我們的成功可能受到我們開發和實施新產品設計和改進的影響,也可能受到我們保護、獲取和維護與這些發展有關的知識產權資產的能力的影響。我們依靠專利和商業祕密法的結合來建立和保護這種專有技術。我們獲得了專利,並就我們的技術的某些方面提出了專利申請,我們通常依靠專利保護,以及商業祕密和版權法、僱員和第三方保密協議以及其他保護措施來保護與我們的產品和技術有關的知識產權。此外,我們是第三方的當事方,並依賴與第三方的若干安排,這些安排給予我們對某些具有理想知識產權資產的產品的獨家分銷權,我們今後可能會作出類似的安排。在未經授權使用、盜用或披露的情況下,這些措施可能不會對我們的商業機密、技術或其他知識產權提供有意義的保護。我們不能保證競爭對手將來不會侵犯、濫用、侵犯或挑戰我們的知識產權。此外,我們不能向您保證,我們的知識產權將阻止或阻止競爭對手為我們的客户生產類似用途的產品。如果我們不能充分保護或執行我們的知識產權,這種知識產權可能不會為我們的業務、經營結果或財務狀況帶來重大價值。
此外,我們在機密信息、商業祕密和機密技術方面的權利不會阻止第三方獨立開發類似技術或複製此類技術。公開信息
(例如,已發佈的專利、已發表的專利申請和科學文獻中的信息)可供第三方獨立開發技術,我們不能保證這種獨立開發的技術不會與我們的專利技術等同或優於我們的專利技術。此外,雖然我們已經為我們的一些關鍵技術申請了專利,但我們並沒有將我們所有的專利技術都專利化,即使我們被認為是可專利的。尋求專利保護的過程可能是漫長而昂貴的。我們不能保證現時或將來的申請會批出專利,或如果批出專利,會有足夠的範圍或力量,為我們提供有意義的保障或任何商業利益。此外,關於獨家第三方安排,這些安排可以終止,這將導致我們無法提供此類安排所涵蓋的服務和/或產品。
我們可能會受到知識產權糾紛的不利影響,我們的知識產權價值也是不確定的。
我們可能會不時參與解決糾紛的程序,以保護和執行我們的知識產權。在這些爭端解決程序中,被告可聲稱我們的知識產權無效或不可強制執行。第三方也可能不時對我們提起爭端解決程序,聲稱我們的企業侵犯、損害、挪用、稀釋或以其他方式侵犯了另一方的知識產權。我們可能不會在任何此類爭端解決程序中佔上風,我們的知識產權可能被認為無效或無法執行,或者我們的產品和服務可能被發現侵犯、損害、不當使用、稀釋或以其他方式侵犯他人的知識產權。任何此類爭端解決程序的結果或費用都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。任何有關知識產權的爭端解決程序都可能曠日持久,代價高昂,本質上是不可預測的,無論其結果如何,都可能對我們的業務產生不利影響。
我們面臨着客户的信用風險,客户財務狀況的惡化可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們受到客户不付款或不履約造成的損失風險,這些客户的許多業務完全集中在國內和加拿大的E&P行業,如上文所述,該行業受到波動和信用風險的影響。我們的信貸程序和政策可能不足以充分降低客户的信用風險。如果我們不能充分評估現有或未來客户的信譽,或他們的信譽意外惡化,任何導致他們不付款或不履約的增加,以及我們無法再銷售或以其他方式使用我們的設備,都可能對我們的業務、財務狀況、前景和/或經營結果產生重大不利影響。在我們的業務過程中,我們持有客户的應收賬款。在客户財務困難或破產的情況下,我們可能會損失與該客户有關的所有或部分未清應收賬款。此外,如果客户破產,也可能導致我們與該客户簽訂的全部或部分服務合同全部或部分被取消,而我們的預期收入將因此而蒙受重大損失。
此外,在石油或天然氣市場疲軟的時候,我們的客户更有可能遇到財務困難,包括無法獲得債務或股權融資,這可能導致我們的客户對我們的產品和服務的支出減少。
我們過去是虧本經營的,將來的盈利能力是沒有把握的。
歷史上,我們經歷了對產品和服務需求低的時期,並遭受了運營虧損。今後,我們可能無法降低成本,增加收入,或減少償債義務,以實現或保持盈利能力,併產生積極的營業收入。在這種情況下,我們可能會招致進一步的經營虧損,並出現負的經營現金流。
我們債務協議中的限制可能限制我們的增長和我們從事某些活動的能力。
2018年ABL信貸機制(如本年度報告第二部分第7項中“管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源”中所定義和描述的那樣)以及關於我們高級票據的契約,以及未來的融資協議可能有限制我們為未來業務或資本需求提供資金或擴大或開展業務活動的能力的限制性契約。例如,我們的債務協議載有限制性公約,限制了我們的能力,除其他外:
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• | 支付股利或者進行其他分配,或者回購或者贖回我們的股本; |
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• | 訂立協議,限制任何非擔保人、受限制的子公司向我們支付股息或其他款項; |
債務協議中的限制也可能影響我們獲得資本以抵禦業務或整體經濟下滑的能力,或以其他方式進行必要的公司活動的能力。此外,由於債務安排所訂的限制性公約可能對我們構成限制,我們亦可能無法利用出現的商機。
違反我們的債項協議中的任何契諾,如沒有寬限期,或在任何適用的寬限期內未能糾正,則會導致適用協議所指的失責及該協議所指的失責事件。違約事件,如果不放棄,可能導致根據適用協議未清償的債務加速增加,並導致我們作為締約國的任何其他債務協議所欠債務的違約和加速發生。任何這種加速負債都將立即到期應付。如果出現這種情況,我們可能無法支付所有所需的款項,或借入足夠的資金來為這種債務提供再融資。即使當時有新的資金,我們也可能無法接受。
我們目前和潛在的競爭對手可能比我們擁有更長的經營歷史、更多的資金或技術資源以及更多的知名度。
油田服務業具有高度的競爭性和支離破碎性,包括在我們所服務的許多市場上競爭的幾家大公司,以及許多在當地與我們競爭的小公司。油田服務業的競爭主要是在區域基礎上進行的,競爭的強度在任何特定時間都可能因地區而異。我們相信,我們所服務的市場領域的主要競爭因素包括價格、設備質量、供應鏈、資產負債表實力和財務狀況、產品和服務質量、安全記錄、人員和設備的可用性以及技術熟練程度。
我們的許多現有和潛在的競爭對手擁有比我們更多的財政、技術、製造和其他資源。我們的許多競爭對手規模更大,由於它們的規模經濟和能夠以較低的價格獲得批量折扣和購買原材料,使它們具有成本優勢。因此,這些競爭對手可能與供應商有更強的議價能力,在定價和在短缺時期獲得足夠的原料供應方面比我們有優勢。我們的許多競爭對手還擁有更好的品牌認知度,在更多地理市場的更強大的存在,更成熟的分銷網絡,更大的客户羣,更深入的目標市場知識,以及提供更廣泛的產品和服務的能力。與我們相比,我們的一些競爭對手可能還能夠投入更多的資源用於產品的研究、開發、推廣和銷售,並能更好地承受不斷變化的行業標準和市場條件的變化。如果我們的競爭對手引進比我們的產品和服務更好的特性、性能、價格或其他特性的新產品或服務,或者擴展到我們經營的服務領域,我們的業務可能會受到不利影響。如果我們的競爭對手能夠更快地響應新的或正在出現的技術和服務以及客户需求的變化,我們的業務也可能受到不利影響。
競爭壓力可能會削弱我們的市場份額,或要求我們降低服務和產品的價格,特別是在行業衰退期間,這兩種情況都會損害我們的業務和經營業績。整體市場容量的大幅增加,亦導致價格競爭活躍,令我們的服務及產品的定價及使用率下降。自2014年底開始的行業衰退以來,競爭環境加劇,導致油田服務供應過剩,需求減少,我們看到價格大幅下降。
我們的服務和產品收費。未來完成服務的整體市場容量的任何顯著增加都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
節約燃料的措施可能會減少石油和天然氣的需求。
燃料節約措施、替代燃料需求和消費者對石油和天然氣替代品的需求增加,以及替代能源(如風能、太陽能地熱、潮汐、燃料電池和生物燃料)競爭力的提高,都可能減少對石油和天然氣的需求,從而減少對我們的產品和服務的需求,這將導致我們收入的減少,並對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流和前景產生重大不利影響。
我們的成功可能會受到我們實施新技術和新服務的能力的影響。此外,我們依靠有限數量的製造商生產用於提供我們服務的專有產品,這使我們面臨風險。
我們的成功可能受到正在進行的新產品設計、方法和改進的開發和實施,以及我們保護、獲取和維護與這些發展有關的知識產權資產的能力的影響。如果我們不能獲得專利或我們的技術的其他保護,我們可能不經濟地繼續發展系統,服務和技術,以滿足不斷變化的行業要求,以我們的客户可以接受的價格。此外,我們可能面臨開發、實施或獲得某些新技術的競爭壓力,而代價很大。雖然我們採取措施確保我們使用先進的技術,但技術的改變或競爭對手設備的改進,可能會降低我們的設備的競爭力,或需要大量的資本投資來保持我們的設備的競爭力。
我們目前依靠有限數量的製造商生產專利產品,用於提供我們的產品和服務。終止與這些製造商的製造關係可能會影響我們向客户提供此類產品和服務的能力。儘管我們相信我們的專有產品還有其他替代供應來源,但我們需要與新制造商建立關係,這可能涉及到某些產品組件的重大費用、延遲和潛在的更改。任何長期限制或中斷我們的任何關鍵產品的供應,無論是否由於我們的製造關係的終止或專利侵權索賠,都可能對我們的財務狀況、業務和經營結果產生重大的不利影響。
我們的一些競爭對手是大型的國家和跨國公司,它們可能將更多的財政、技術、製造和營銷資源用於研究和開發新的系統、服務和技術,並可能有更多的製造商生產他們自己的產品或能力。由於競爭對手和其他人在未來使用或開發新的或可比的技術,如果我們不能及時或以可接受的成本開發和實施新技術或新產品,我們可能會失去市場份額或處於競爭劣勢。如果我們在這些風險下無法有效競爭,我們的業務和經營結果可能會受到影響。
與libor計算過程和2021年以後可能逐步退出libor有關的不確定性可能會對我們當前或未來債務的市場價值產生不利影響。
根據2018年ABL信貸安排(在本年度報告第二部分第7項中“管理對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源”中的定義和描述)向我們和我們的國內相關子公司提供的貸款可能是基準利率貸款或倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)貸款。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是參照銀行間同業拆借市場計算的,其依據是實際交易越來越少。這種降低增加了LIBOR計算過程的主觀性,增加了操縱風險。監管機構或執法機構以及洲際交易所基準管理局(倫敦銀行同業拆借利率的現任管理人)採取的行動可能導致確定倫敦銀行同業拆借利率的方式發生變化或確定替代參考利率。例如,2017年7月27日,英國金融行為管理局宣佈,它打算停止勸説或強迫銀行在2021年後提交libor利率。美元LIBOR很可能會被紐約聯邦儲備銀行(FederalReserve Bank Of New York)公佈的擔保隔夜融資利率(Sofr)所取代;然而,這一轉變的時機目前尚不清楚。軟銀是一種隔夜利率,而不是定期利率,這使得軟銀無法準確地替代libor,也沒有一個既定的過程來創造穩健的、前瞻性的、軟期限利率。將libor貸款的基準利率從libor更改為Sofr需要計算利差。行業組織正在試圖構造價差計算的方式,以儘量減少交易對手、借款人和貸款人之間通過過渡進行價值轉移的可能性,但無法保證計算的價差將是公平和準確的。此時,不可能預測任何此類變化的影響。, 任何可能實施的替代參考利率的制定或對libor的任何其他改革。如果libor不再存在,我們可能需要重新談判2018年abl信用貸款機制,以確定利率,以便用libor取代libor。
建立的新標準。因此,任何這類事件對我們利息開支的潛在影響還不能確定。
石油和天然氣行業投資者情緒的負面轉變可能會對我們籌集債務和股本的能力產生不利影響。
投資界的某些階層對投資我們的行業產生了負面情緒。該部門最近的股本回報率與其他工業部門相比,導致某些關鍵股票市場指數中的石油和天然氣代表性下降。此外,一些投資者,包括投資顧問和某些主權財富基金、養恤基金、大學捐贈基金和家庭基金會,根據其社會和環境考慮,制定了不投資石油和天然氣部門的政策。某些其他利益攸關方還向商業銀行和投資銀行施壓,要求它們停止為石油和天然氣生產及相關基礎設施項目融資。這些事態發展,包括環境行動主義和旨在限制氣候變化和減少空氣污染的倡議,可能對包括我國在內的石油和天然氣公司的股價造成下行壓力。這些發展也可能導致潛在發展項目的可用資本資金減少,影響我們未來的財務業績。
我們的某些生產線受到供應商集中的風險。
在Magnum收購中獲得的某些產品線依賴於數量有限的第三方供應商和供應商。由於這種集中在某些供應鏈,我們的業務和業務可能會受到負面影響,如果某些關鍵供應商遭受重大幹擾,影響其產品的價格、質量、供應或及時交付。任何一家主要供應商的部分或全部損失,或通過合併或其他方式與任何此類供應商的關係發生重大不利變化,都可能限制我們製造和銷售我們某些產品線的能力。
我們的資產需要用於維護、升級和翻新的資本,我們可能需要新設備的資本支出。
我們的設備需要在維護、升級和翻新方面進行資本投資,以保持其競爭力。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,我們分別花費了約1 360萬美元和1 160萬美元用於與維護有關的資本支出。我們的設備在進行維護、翻新或升級時通常不會產生收入。對我們資產的任何維護、升級或翻新項目都可能增加我們的負債或減少可用於其他機會的現金。此外,這類項目可能需要按比例增加資本投資佔總資產價值的百分比,這可能使這些項目難以按可接受的條件融資。如果我們無法為這些項目提供資金,我們可能會有較少的設備可供使用,或者我們的設備可能對潛在或現有客户沒有吸引力。此外,在我們行業內的競爭或技術進步可能要求我們更新我們的產品和服務。這種對資本的需求或需求的減少,以及維持這種維持和改進所需的勞動力成本的增加,在每一種情況下,都可能對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、前景和經營結果產生重大的不利影響,並可能增加成本。
我們未來的財務狀況和經營結果可能受到長期資產、商譽或其他資產減值費用的不利影響。
確定減值是否存在和潛在損害的數額涉及數量數據和定性標準,這些數據和定性標準基於需要作出重大管理判斷的估計和假設,如與收入增長率、未來現金流量和未來市場狀況有關的估計和假設。未來的事件或新的信息,包括一般的經濟環境,E&P活動水平,我們的財務業績和趨勢,以及我們的戰略和商業計劃,可能會在短時間內改變管理層對長期資產、商譽、其他無形資產或其他資產的估值。特別是,由於需求減少、利用率低、技術或市場條件的變化、或銷售和其他資產處置的數額低於其賬面價值的時間過長,我們可能會確認與我們的長期資產、商譽、其他無形資產或其他資產有關的減值費用,這些資產會降低我們的淨收入。
在2019年,我們在完成解決方案部門的連續油管報告部門記錄了2 030萬美元的商譽減值費用和1 270萬美元的無形資產減值費用(與無限期商品名稱相關);在完成解決方案部門中記錄了與確定的客户關係無形資產相關的710萬美元無形資產減值費用,以及在我們完成解決方案部門的連續油管資產組中的財產和設備減值費用6 620萬美元。這些減值費用的原因是,由於最近勘探和生產資本預算和活動下降,新的連續油管單元供過於求,以及採用可溶解塞技術,在整個完成過程的鑽出階段減少了對連續油管的需求。此外,在2019年,我們
我們在完成解決方案部門的完成工具報告部門記錄了與無限期商標相關的無形資產減值費用9,500萬美元,這是由於某些Magnum商標名稱向我們的商品名稱過渡,以便更好地漏斗和分配資源,創造更強的身份,便利交叉銷售,並簡化與現有客户的溝通。
2018年,我們記錄了1,300萬美元的商譽減值費用,這意味着我們生產解決方案部門的商譽全部註銷,無形資產減值費用為930萬美元,與無限期商品名稱相關,無形資產減值費用為980萬美元,與確定的客户關係無形資產相關,財產和設備減值費用為4,570萬美元,每一項費用均與我們的生產解決方案部門有關,並由於2018年第四季度末商品價格的下跌,再加上客户更多地關注技術差異和價值更高的完成業務。
2017年,我們記錄的商譽減值費用為3,150萬美元,無形資產減值費用為380萬美元,與確定的客户關係無形資產相關,每一項費用都與我們完成解決方案部門的一個部門有關,而且由於盈利能力下降和市場條件惡化,包括從空井完井轉向利潤明顯較低的水泥襯裏。
雖然我們相信我們在減值測試中所採用的估計和假設是合理的,但我們不能保證將來不會需要額外的減值費用,尤其是在經濟出現長期衰退或嚴重惡化,或我們的收購和投資未能達致預期回報的情況下。由於市場狀況下降或其他原因造成的重大減值費用可能對我們的財務狀況或今後的經營結果產生重大不利影響。
季節性和惡劣的天氣狀況對我們的產品和服務的需求產生不利影響。
天氣會對我們的服務和產品的需求產生重大影響,因為能源消耗是季節性的,任何與正常天氣模式或較冷或較暖和的夏季和冬季的變化都會對需求產生重大影響。此外,惡劣的天氣條件,如颶風、熱帶風暴和嚴寒天氣,可能會中斷或限制我們的業務或客户的業務,造成供應中斷,並損壞我們的設備和設施,這些設備和設施可能有保險,也可能沒有保險。在冬季的幾個月(第一季度和第四季度的部分時間)和大雪、冰或大雨期間,特別是在美國東北部、密歇根州、北達科他州、懷俄明州和加拿大西部,我們的客户可能會推遲運營,或者我們可能無法在不同地點之間操作或移動我們的設備。此外,在通常從3月底開始持續到6月份的春季解凍期間,一些地區,主要是加拿大西部地區,實行交通限制,以防止春季解凍造成的損害。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們在加拿大西部的業務收入分別佔我們收入的2.2%和3.7%。最後,全年大雨對活動水平產生不利影響,因為在潮濕的條件下,井區和土路可能變得無法通行。
此外,我們通常在第四季度的假日季節期間遇到客户的停頓,隨着客户在年底耗盡他們的年度資本支出預算,這可能會更加複雜。
許多州制定的油田反賠償條款可能會限制或禁止一方對我們的賠償。
我們通常與我們的客户就提供我們的服務達成協議,其中通常包括對運營造成的損失的某些賠償條款。這類協議可能要求每一方就某些索賠要求向另一方提供賠償,而不論受損害方的過失或其他過失;然而,許多國家對合同賠償協議,特別是對一方當事人因自身過失所造成的後果給予賠償的協議作出了限制。此外,某些州,包括路易斯安那州、新墨西哥州、得克薩斯州和懷俄明州,已經頒佈了一般稱為“油田反賠償法案”的法規,明確禁止油田服務協議中包含或與之相關的某些賠償協議。這種油田反賠償行為可能會限制或取消一方對我方的賠償,從而對我們的業務、財務狀況、前景和經營結果產生重大的不利影響。
通過收購使我們的業務增長可能使我們面臨各種風險,包括在確定適當的、增值的收購機會和整合企業、資產、系統和人員方面的困難,以及為目標收購獲得融資方面的困難,以及增加槓桿或償債要求的可能性。
作為我們業務戰略的一個組成部分,我們已經並可能繼續追求對補充資產、業務和技術(如Magnum收購)的選擇性、增值性收購。採購涉及許多風險,包括:
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• | (B)意外費用、負債的承擔和被收購企業意外負債的風險,包括但不限於環境負債; |
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• | 合併被收購企業的業務、資產、財務會計、經營、信息等系統和被收購人員的困難; |
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• | 限制我們適當評估和維持對收購企業的有效內部控制環境的能力,以遵守公開報告的要求; |
整合被收購企業的過程可能涉及意外費用和延誤,或其他業務、技術和財務困難,可能需要管理部門給予不成比例的關注以及財政和其他資源。此外,即使在成功整合之後,購置的預期效益也可能無法完全實現或根本無法實現,或可能需要比預期更長的時間才能實現。我們未能節省合併開支,未能成功地將收購的業務和資產納入我們現有的業務,或未能儘量減少任何意外的經營困難,都會對我們的財務狀況和經營結果造成重大的不良影響。
特別是對於Magnum的收購,我們正在投入大量的管理關注和資源,以整合Magnum的商業實踐、文化和運營。此外,我們還承擔了某些潛在負債,並可能承擔與Magnum相關的額外未知或有負債,包括在Magnum收購完成之前對Magnum的活動承擔的關閉後税收義務和其他負債,包括違反法律、法規和條例、商業糾紛、税務責任以及其他已知和未知的負債。我們對Magnum的收購進行了一定程度的盡職調查,並試圖核實Magnum的陳述,但我們可能不知道與Magnum有關的責任。有一種風險是,我們最終可能要對與Magnum有關的義務承擔責任,例如關閉後與Magnum有關的義務,這些義務要麼得不到賠償,要麼不夠,這可能對我們的業務、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
我們這個行業對收購機會的競爭十分激烈。對收購的競爭可能會增加收購的成本,或者導致我們避免完成收購。此外,我們可能沒有足夠的資本資源來完成更多的收購。從歷史上看,我們主要是通過股票投資者的資金、運營產生的現金和借款來為收購提供資金。我們可能承擔大量負債,以資助未來的收購,也可能發行股票,債務,或可轉換證券與這類收購。任何額外的還本付息要求都可能對我們的經營結果和財務狀況造成重大負擔,發行更多的股本或可轉換證券可能會稀釋現有股東的權益。此外,我們可能無法以令人滿意的條件獲得額外資金。即使我們獲得所需的資金,我們也可能無法繼續尋找更多合適的收購機會,無法談判可接受的條件,或無法成功地獲得已確定的目標。
我們通過收購和管理增長的能力將要求我們繼續投資於運營、財務和管理信息系統,並吸引、留住、激勵和有效管理我們的員工。由於無法有效地管理收購的整合,我們可能會減少對當前業務和隨後的收購的關注,而這反過來又會對我們的收益和增長產生負面影響。我們的財務狀況和業務結果可能在不同時期之間有很大的波動,這取決於是否在特定時期完成了重大收購。
我們受聯邦、州和地方有關健康、安全和環境保護問題的法律和法規的約束。根據這些法律和法規,我們可能承擔罰款,損害,或補救或其他糾正措施的費用。任何法律或政府法規的改變都會增加我們做生意的成本。
我們的業務受到嚴格的聯邦、州、地方和部落法律和條例的約束,其中涉及保護自然資源、清潔空氣和飲用水、濕地、瀕危物種、温室氣體、非達標地區、環境、職業健康和安全、化學品使用和儲存、廢物管理、廢物處理以及廢物和其他危險和非危險材料的運輸。我們的業務涉及環境責任風險,包括操作過程中操作人員套管的泄漏,或危險物質意外泄漏到地面或地下土壤、地表水或地下水。有些環境法律法規可以規定嚴格的責任,連帶責任,或者兩者兼有。在某些情況下,我們可能由於發生時合法的行為、第三方的行為或由第三方造成的條件而承擔賠償責任,而不考慮我們是否造成或促成了這些條件。此外,環境問題,包括清潔空氣、飲用水污染和地震活動,已促使進行調查,可能導致制定可能對我們的業務產生重大不利影響的條例、限制、限制或暫停。根據這些法律和條例採取的行動可能導致我們的業務停止、罰款和處罰(行政、民事或刑事)、撤銷經營許可證、補救或其他糾正措施的開支和(或)財產損害賠償責任、接觸危險材料、接觸危險廢物、滋擾或人身傷害的索賠。對不遵守適用的環境法律和條例的處罰還可包括對行政、民事或刑事處罰的評估。, 吊銷許可證,臨時或永久停止在特定地點的業務,併發出糾正行動命令。此類索賠或制裁及相關費用可能導致我們承擔大量費用或損失,並可能對我們的業務、財務狀況、前景和經營結果產生重大不利影響。此外,在聯邦、州或地方各級增加對石油和天然氣勘探和完成活動的監管要求或限制、限制或暫停,可能會大大推遲或中斷我們的業務,限制我們可以執行的工作量,增加我們的合規成本,或增加我們的服務成本,從而可能對我們的財務狀況產生重大的不利影響。
如果我們不按照政府、行業、客户或我們自己嚴格的職業安全、健康和環境標準開展業務,我們就可能失去客户的業務,其中許多客户更注重環境和安全問題。
我們受到環境保護局、美國交通部(“交通部”)、美國核管制委員會、酒精、煙草、火器和爆炸物局、OSHA和各州監管機構的監督,這些機構負責管理防止空氣、土壤和水污染的行動。能源開採部門是環境保護局指定加強執法的部門之一,環境保護局將在今後幾年繼續管制我們的工業,可能會產生更多的規章,對我們的業務、前景或財政狀況產生重大的不利影響。
環境保護局管制所有引擎的空氣排放,包括我們根據CAA四級排放標準在現場使用的越野柴油發動機。四級標準(“四級”標準)要求大量減少來自越野柴油發動機的微粒物質和一氧化二氮的排放。這種減排可以通過使用適當的控制技術來實現。根據這些美國排放管制條例,如果我們無法從製造商那裏找到足夠數量的4級符合標準的發動機,我們就可以限制我們可以購買的某些越野柴油發動機的數量。此外,這些排放管制條例可能會增加資本和運營成本。
環境法律和法規的變化可能會導致我們的成本和責任的增加,以促進未來的環境合規和補救。此外,如果我們擴大我們的業務規模或範圍,我們可能受到比我們目前獲準運作的要求更嚴格的監管要求,或者需要額外授權才能繼續運作。遵守這一額外的監管負擔可能會增加我們的運營成本或其他成本。
我們面臨着反對石油和天然氣勘探和開發活動的積極性增加所帶來的各種風險。
對石油和天然氣鑽探和開發活動的反對在全球範圍內不斷增加,在美國尤為明顯。石油和天然氣行業的公司往往是個人和非政府組織在安全、人權、環境問題、可持續性和商業實踐方面的積極努力的目標。反發展活動人士正在努力減少進入聯邦和州政府土地的機會,並推遲或取消某些行動,如鑽探和開發。如果反對石油和天然氣勘探和開發的激進主義持續存在或增加,可能會對我們的業務、財務狀況和業務結果產生實質性的不利影響。
與水力壓裂有關的聯邦、州和地方立法和監管舉措可以禁止、限制或限制水力壓裂作業,或增加我們的運營成本。
我們的業務依賴於水力壓裂和水平鑽井活動。水力壓裂是一種重要而普遍的做法,用於刺激包括頁巖在內的緻密地層生產碳氫化合物,特別是天然氣。這一過程涉及在壓力下向地層注入水、沙子和化學物質,以破壞圍巖並刺激生產,這一過程通常由國家石油和天然氣委員會管理。然而,聯邦機構已經對這一過程的某些方面行使了管理權力。例如,環境保護局根據“聯邦安全飲用水法”,就涉及使用柴油的某些水力壓裂活動提出了聯邦監管當局,並於2014年2月發佈了允許使用柴油開展此類活動的指導意見。
關於甲烷排放的管制存在相當大的不確定性。2016年,環保局根據CAA發佈了最終條例,制定了性能標準,包括水力壓裂過程中甲烷排放的捕獲標準。然而,環保局已經採取了幾項措施來推遲甲烷標準的實施,包括最近一次是在2018年9月,當時環保局宣佈了一項將2016年部分性能標準倒退的擬議規則。不同的行業和環境團體分別對原標準和環境保護局拖延執行該規則的努力提出質疑。另外,在2019年8月,環保局發佈了擬議修正案,廢除與石油和天然氣行業甲烷排放監管相關的要求。這兩項規則的制定都沒有最後確定,因此,未來的義務仍然不確定。此外,2018年4月,一個州聯盟向美國哥倫比亞特區地區法院提起訴訟,旨在迫使環保局制定限制石油和天然氣部門現有來源甲烷排放的指導方針;該訴訟仍在審理中。2015年3月20日,BLM最後確定了一項關於在聯邦土地上進行水力壓裂活動的規則,包括披露、井筒完整性和處理迴流水的要求;然而,2017年12月29日,BLM頒佈了一項水力壓裂規則。這一撤銷和頒佈的規則將受到持續不斷的訴訟。BLM還在2016年完成了對石油和天然氣活動在公共土地上排放、燃燒和泄漏設備所產生的甲烷排放的類似限制。, 但2018年9月發佈了最終規則,廢除了2016年規則的某些條款,並恢復了2016年前的規定。這一廢除是法律質疑的主題。因此,目前還不確定EPA和BLM甲烷規則的未來執行情況。然而,鑑於監管的長期趨勢,未來聯邦政府仍有可能對石油和天然氣行業排放的甲烷和其他温室氣體進行監管。
環境保護局還頒佈了限制排放準則,禁止將水力壓裂作業產生的廢水排放到公有廢水處理廠。這些規則於2016年6月定稿。環境保護局目前正在進行一項關於石油和天然氣採掘業污水排放準則的研究,這項研究的草案已於2019年5月發表。目前尚不清楚聯邦對水力壓裂活動的任何額外監管會如何影響我們的運營,但對我們客户的額外監管負擔最終可能導致對我們產品和服務的需求減少。
還進行了各種分析水力壓裂的潛在環境影響的研究。例如,2016年12月,環保局發佈了關於水力壓裂對飲用水資源的潛在影響的最後報告。最後報告的結論是,與水力壓裂有關的“水循環”活動在“某些情況下”可能會影響飲用水資源,並指出下列水力壓裂水循環活動和地方或區域尺度的因素比其他因素更有可能造成更頻繁或更嚴重的影響:在水供應不足的時候或地區,為壓裂抽水;在管理壓裂液、化學品或產出水期間發生地面溢漏;向機械完整性不足的油井注入壓裂液;將壓裂液直接注入地下水資源;向地表水排放未經充分處理的壓裂廢水;在無襯裏坑中處置或儲存壓裂廢水。如本年度報告其他部分所述,這些風險受各州、聯邦和地方法律的管制。
一些州、縣和市已經頒佈或正在考慮暫停水力壓裂。例如,紐約、佛蒙特州、馬裏蘭州和華盛頓已經禁止或正在禁止使用大體積水力壓裂。或者,有些市鎮正在或已經考慮分區和其他法令,其條件可能實際上禁止鑽井和(或)水力壓裂作業。此外,一些州、縣和市正在密切審查水的使用問題,例如處理過的水的許可證和處置辦法,如果對我們的工業施加這種額外的許可要求,這可能對我們的財務狀況、前景和經營結果產生重大的不利影響。如果通過新的法律或法規,大大限制水力壓裂,這些法律可以減少對我們業務的需求,使某些客户更難或更昂貴地進行壓裂以刺激緻密地層的生產。此外,如果水力壓裂在
由於聯邦立法或環境保護局的監管倡議,我們的客户的業務和業務可能受到額外的許可要求的制約,也可能受到隨之而來的允許延誤、增加運營和合規成本以及進程禁令的限制,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
與温室氣體和氣候變化有關的現行或未來法律和條例可能對我們的業務產生負面影響,並可能導致在排放、捕獲和使用温室氣體方面承擔更多的遵約義務,這可能對我們的業務、經營結果、前景和財務狀況產生重大不利影響。
與温室氣體排放和氣候變化有關的環境要求的變化可能對我們的產品和服務的需求產生負面影響。例如,石油和天然氣的E&P可能由於環境要求而下降,包括滿足環境關切的土地使用政策(例如,某些城市已從2020年起禁止在新建築中使用天然氣(如伯克利和加利福尼亞州聖何塞),或安裝新的天然氣連接(例如,布魯克林、馬裏蘭州),其他城市(例如西雅圖、華盛頓州)正在考慮採取類似舉措)。聯邦、州和地方機構一直在評估與氣候有關的立法和其他監管舉措,這些舉措將在我們開展業務的領域限制温室氣體的排放。由於我們的業務取決於石油和天然氣行業的活動水平,與温室氣體和氣候變化有關的現行或未來法律和條例,包括鼓勵節約能源或使用替代能源,如果這些法律或條例減少對石油和天然氣的需求,可能對我們的企業產生負面影響。同樣,這種限制可能導致在釋放、捕獲、封存和使用温室氣體方面承擔額外的遵守義務,這可能對我們的業務、經營結果、前景和財務狀況產生重大不利影響。最後,大多數科學家得出結論認為,地球大氣層中温室氣體濃度的增加可能會產生可能產生重大物理影響的氣候變化,例如風暴、乾旱、洪水和其他氣候事件的頻率和嚴重性增加;如果發生這種影響,它們可能對我們的行動產生不利影響。
州或聯邦機構的研究表明地震與石油和天然氣活動之間存在關聯,這可能會增加監管和運營負擔。
鑑於對向地下井注入產出水引發地震活動的關切,某些監管機構也在考慮與水力壓裂活動的地震安全有關的額外要求。2015年美國地質勘探局的一份報告指出,包括德克薩斯州在內的八個州的誘發地震活動增加的地區可以歸因於流體注入或石油和天然氣的開採。任何限制我們的客户處理生產水的能力或增加他們的業務成本的規定都會使他們的經營受到限制,從而減少對我們產品和服務的需求,並對我們的業務產生重大的不利影響。
我們的一部分收入來自對美國以外的客户的銷售,這使我們面臨着在國際上做生意所固有的風險。
在2019年,我們5.1%的收入來自對美國以外的客户的銷售。向美國以外國家的客户銷售產品會受到各種風險的影響,包括:
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• | 歐洲聯盟、美國或其他國家實施的貿易和經濟制裁或其他限制; |
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• | 根據“美國外國腐敗行為法”(“反海外腐敗法”)或類似立法曝光,如下文風險因素所述;以及 |
我們受到美國和外國複雜的反腐倡廉、出口管制和經濟制裁的法律和法規的約束。
“反海外腐敗法”、“英國賄賂法”(“UKBA”)、“加拿大外國公職人員腐敗法”(“CFPOA”)和
類似的反賄賂和反腐敗法一般禁止公司及其中間人為獲取或保留業務進行不當付款或提供任何有價值的東西。在Magnum收購之後,我們現在在可能被視為更高的腐敗風險或過去可能經歷過一些腐敗的地區經營和銷售,在某些情況下,嚴格遵守FCPA、UKBA、CFPOA和類似的反賄賂法可能與當地的做法相沖突。我們還須遵守出口管制和經濟制裁的法律和條例,包括由美國外國資產管制辦公室、美國國務院、美國商務部、歐洲聯盟及其成員國、聯合王國女王陛下財政部和其他有關制裁當局執行的法律和條例。這些措施可以禁止或限制與某些指定人員和在某些我們開展業務的國家進行交易和交易。儘管我們努力確保合規,但我們的董事、官員、僱員、代理人和第三方中介機構仍無法保證遵守這些法律法規。根據這些法律和條例,我們可以對因我們的作為或不作為或其他人的作為或不作為,包括代表我們工作的中間人的行為或不行為而被追究責任。
如果我們不遵守適用的法律和條例,包括上述法律和條例,我們可能會受到刑事和民事處罰或其他制裁,這可能損害我們的聲譽,並對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景造成重大不利影響。對任何實際或涉嫌違反此類法律的調查也可能損害我們的聲譽,或對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生不利影響。此外,我們可能面臨代理人,股東,債務持有人,或其他利益持有人或我們公司的成員的其他第三方索賠。我們在有關司法管轄區的客户可能會尋求懲罰或採取其他有損我們利益的行動,而我們可能會被要求撥出大量時間和資源,調查和解決有關不當行為的指控,而不論這些指控有何可取之處。此外,遵守這項額外的監管負擔,可能會增加我們的運作成本或其他成本。
我們可能會因人身傷害和財產損失或其他訴訟而受到索賠,這可能會對我們的財務狀況、前景和經營結果產生重大的不利影響。
我們的服務受到固有風險的影響,這些風險可能造成人身傷害或生命損失、財產、設備或環境的損壞或破壞,或使我們的業務暫停。隨着我們服務的油井繼續變得更加複雜,隨着複雜程度和橫向長度的增加,隨着井下風險的成倍增加,我們暴露在這種固有風險中的風險也會越來越大。我們的業務還面臨勞動組織風險和據稱與就業有關的責任索賠風險,包括與指稱的不當解僱或歧視有關的索賠風險、工資支付做法、報復索賠和其他與人力資源有關的事項。由於我們的設施所在的業務或提供我們的服務而引起的訴訟,可能導致我們被指定為被告,在訴訟中提出潛在的大規模索賠,包括對懲戒性損害的索賠。例如,重型設備的運輸使我們的卡車有可能捲入道路事故,而這反過來又可能導致對我們提出人身傷害或財產損害訴訟。
我們維持我們認為是慣例和合理的保險,以保護我們的業務免受大部分潛在損失,但這種保險可能不足以支付我們的責任,特別是由於我們的業務中固有的風險隨着日益複雜程度的增加而增加,而且我們沒有充分投保所有風險,包括指稱的與就業有關的責任。此外,我們的保險有免賠額或自保保留,幷包含某些保險除外條款.目前保險業的趨勢是更大的免賠額和自保保留.此外,將來可能無法按我們認為合理和商業上合理的費率提供保險,迫使我們有更大的免賠額或自我保險保留額,以有效管理開支。因此,我們可能會受到重大的無保險責任的影響,或者我們有較高的免賠額或自我保險的保留,使我們面臨可能對我們的業務、財務狀況、前景或經營結果產生重大不利影響的責任。
近年來,油田服務公司受到了大量與工資和工時有關的訴訟,包括根據“公平勞動標準法”(FLSA)提出的索賠,在該法案中,僱員的薪酬做法受到了質疑。在這些訴訟中,我們被指定為被告,我們不為所謂的工資和小時相關訴訟提供保險。其中一些案件仍未結案,處於不同的談判和(或)訴訟狀態。工資或其他與就業有關的索賠的頻率和重要性可能會影響到開支、成本以及與僱員和監管機構的關係。此外,我們可能會承擔可能對我們的業務、財務狀況、前景或經營結果產生重大不利影響的重大無保險責任。
我們的業務受到網絡安全風險的影響,這些風險可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務的有效運作取決於我們的信息技術(IT)系統。因此,我們依賴我們的IT硬件和軟件基礎設施的容量、可靠性和安全性,以及我們擴展和
根據我們不斷變化的需求更新這個基礎設施。我們的IT系統會受到可能的漏洞和其他可能對我們造成傷害的威脅。如果我們的防範網絡安全風險的系統證明是不夠的,那麼,除其他外,我們可能會受到以下因素的不利影響:知識產權、專有信息、客户或商業數據的損失或損害;業務運作的中斷;或預防、應對或減輕網絡安全攻擊的額外成本。這些風險可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響,並可能導致對我們的訴訟或管制行動。
運輸法規的改變可能會增加我們的成本,並對我們的運營結果產生負面影響。
我們受到各種運輸法規的約束,包括交通部和各聯邦、州和部落機構的機動運輸,這些機構的規章包括公路和安全當局的某些許可證要求。這些監管當局對我們的卡車運輸業務行使廣泛的權力,一般管轄諸如授權從事汽車運輸業務、安全、設備測試、司機要求和規格以及保險要求等事項。某些汽車經營者必須向交通部登記。此註冊需要一個可接受的操作記錄。指定經營小組定期進行合規審查,並可根據某些安全性能標準撤銷註冊特權,撤銷可能導致暫停運作。自2010年以來,交通部一直在推行其合規、安全、問責(CSA)計劃,以改善商用卡車和公共汽車的安全。CSA的一個組成部分是安全測量系統(SMS),它分析聯邦和州執法人員記錄的所有安全違規行為,以確定承運人的安全性能。短信旨在讓交通部識別存在安全問題的運營商,並進行幹預以解決這些問題。
貨運業可能會受到可能影響我們運作的規管及法例上的改變,例如改變燃料排放限制、規管司機在任何特定期間的駕駛或工作時間的服務時數規例,以及限制車輛的重量和大小。例如,2016年12月,交通部最後確定了尋求商業駕駛執照的新司機的最低培訓標準,自2017年12月起,FMCSA規定在所有州際商業卡車上安裝電子記錄設備。隨着聯邦政府繼續制定和提出有關燃料質量、發動機效率和温室氣體排放的條例,我們可能會遇到與卡車購買和維修、設備生產率受損、車輛剩餘價值下降、燃料價格不可預測的波動和運營費用增加有關的成本增加。卡車運輸量的增加可能導致我們開展業務的一些地區的道路狀況惡化。我們的業務,包括路線和重量限制,可能受到道路建設、修路、繞行以及州和地方限制進入某些道路的法規的影響。還不時提出增加聯邦、州或地方税收,包括汽車燃料税的建議,任何這樣的增加都會增加我們的運營成本。此外,國家和地方對特定道路上允許的路線和時間的規定可能會對我們的運營產生不利影響。我們無法預測會否或以何種形式制定適用於本港物流業務的任何法例、規例或市政條例,以及這些法例或規例會在多大程度上增加我們的成本,或以其他方式對我們的業務或業務造成不良影響。
我們依賴於一個單一行業的客户。失去一個或多個重要客户可能會對我們的財務狀況、前景和運營結果產生不利影響。
我們的客户從事石油和天然氣的E&P業務,這是歷史上不穩定的。在截至2019年12月31日的一年中,我們五個最大的客户合計約佔總收入的34%。如果我們在相對較短的時間內失去幾個關鍵聯盟,或者我們最大的客户之一未能支付或拖延支付大量未清應收賬款,我們可能會遭受到對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景的不利影響。此外,E&P行業的特點是頻繁的整合活動。客户所有權的變化可能導致這些客户失去或減少業務,這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大和不利的影響。
我們的行政人員和某些關鍵人員對我們的業務至關重要,這些官員和關鍵人員今後可能不會留在我們身邊。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們是否有能力僱用和留住我們的執行幹事和其他關鍵人員。特別是,我們高度依賴我們的某些執行幹事,特別是我們的總裁和首席執行官安·G·福克斯和首席運營官大衞·克倫比。這些人擁有豐富的專業知識、才幹和領導才能,對我們的成功至關重要。這些人或與我們今後收購的實體有聯繫的其他重要人員的服務減少或喪失,可能對我們的業務產生重大不利影響。此外,我們可能無法執行我們與某些行政人員訂立的僱傭協議的所有條文,而這些僱傭協議在保留這些人士方面亦未必有效。此外,我們可能無法留住我們未來收購的實體的關鍵員工,這可能會影響我們成功整合或運營我們收購的資產的能力。
恐怖襲擊或武裝衝突會傷害我們的生意。
在美國或其他國家發生或威脅發生恐怖襲擊、反恐努力和涉及美國或其他國家的其他武裝衝突,包括中東持續的敵對行動,可能對美國和全球經濟產生不利影響,使我們無法履行財政和其他義務。如果油井、作業地點或其他相關設施是恐怖行為或戰爭行為的直接目標或間接傷亡,我們可能會遭受業務損失、付款人拖延或拖欠付款、燃料供應和市場中斷。這些活動可以減少對石油和天然氣的總體需求,這反過來也會減少對我們產品和服務的需求。與石油和天然氣有關的設施可能是恐怖襲擊的直接目標,如果我們的客户運營中不可或缺的基礎設施遭到破壞或破壞,我們的業務就會受到不利影響。由於這些威脅,保險和其他擔保的費用可能會增加,如果有的話,一些保險可能變得更加難以獲得。恐怖主義活動和潛在恐怖活動的威脅以及由此造成的任何經濟衰退都可能對我們的業務結果產生不利影響,損害我們籌集資金的能力,或以其他方式對我們實現某些商業戰略的能力產生不利影響。
我們的客户對我們的業務或我們的業務的許可證或授權,在獲得或無法獲得或續簽方面的拖延或限制可能會損害我們的業務。
在大多數州,我們的業務和我們客户的業務需要一個或多個政府機構或其他第三方的許可或授權才能進行鑽井、完井和生產活動,包括水力壓裂。這種許可證或批准通常需要州機構,但也可能需要聯邦和地方政府的許可。我們還被要求獲得聯邦,州,地方和/或第三方的許可和授權在一些司法管轄區與我們的有線服務和貨運業務。許可證或授權的要求因將開展相關活動的地點而異。與大多數許可和授權程序一樣,對於是否會頒發許可證、發放許可證或批准所需的時間以及在發放許可證時可能施加的條件,存在一定程度的不確定性。在德克薩斯州,農村供水區已開始對用水實行限制,並可能要求允許用於鑽井和完井活動的水。此外,我們的一些客户的鑽探和完井活動可能在聯邦土地或美洲土著土地上進行,需要聯邦政府或美洲土著部落的租賃和其他批准才能進行這種鑽探和完井活動。允許、授權或延期、無法獲得新許可證或吊銷現有許可證可能造成收入損失,並可能對我們的業務、財務狀況、前景或經營結果產生重大不利影響。
我們的加拿大業務使我們面臨貨幣轉換風險,這可能導致我們的結果在不同時期之間有很大的波動。
我們的部分收入來自加拿大的活動和業務。因此,我們將我們的業務結果和加拿大業務的財務狀況轉化為美元。因此,我們報告的業務結果和財務狀況會受到兩種貨幣匯率變動的影響。外幣匯率的波動可能會影響我們的收入、開支和營業利潤率。目前,我們沒有對衝外匯匯率變化的風險敞口。
與我們普通股有關的風險
某些股東對我們普通股的重大所有權可能會對我們的其他股東產生不利影響。
截至2019年12月31日,SCF VII、L.P.和SCF-VII(A)、L.P.(統稱為“SCF”)擁有我們大約30%的未償普通股。此外,我們的某些董事目前受僱於最高法院。因此,SCF能夠強有力地影響所有需要我們股東批准的事項,包括董事的選舉和撤職,我們組織文件的更改,以及收購要約的批准和其他重要的公司交易。此外,截至2019年12月31日,Magnum的一個賣家擁有我們大約16%的未發行普通股。少數股東集團的所有權集中將限制其他股東影響公司事務的能力,因此,可能會採取其他股東可能認為沒有好處的行動。例如,所有權的這種集中可能導致推遲或阻止控制權的改變,或以其他方式阻止潛在的收購者試圖控制我們,而這反過來又可能導致我們普通股的市場價格下跌,或阻止我們的股東對其普通股股票的市場價格實現溢價。股票所有權的這種集中也可能對我們普通股的交易價格產生不利影響,因為投資者認為擁有一家擁有大量股東的公司的股票是不利的。
SCF大幅削減其在我們身上的所有權利益,可能會對我們產生不利影響。
我們相信,SCF對我們的巨大所有權利益為他們提供了一種經濟激勵,以幫助我們取得成功。SCF不受任何義務保持其在我們的所有權權益,並可在任何時候選擇出售我們的全部或大部分或以其他方式減少其所有權權益。如果SCF出售其在我們的全部或大部分所有權權益,它可能沒有動力幫助我們的成功,其附屬公司作為我們的董事會成員可能會辭職。這些行動可能對我們成功實施業務戰略的能力產生不利影響,這可能對我們的現金流或業務結果產生不利影響。
我們的某些董事可能有利益衝突,因為他們也是最高法院的董事或高級人員。解決這些利益衝突可能不符合我們或其他股東的最佳利益。
我們的某些董事,即David C.Baldwin和Andrew L.Waite,目前是SCF最終普通合夥人的官員。此外,Baldwin先生和Waite先生都是論壇能源技術公司的董事,截至2019年12月31日,SCF及其附屬公司擁有大約18%的股權。這些職位可能與我們作為董事之一在SCF和我們之間的業務往來和其他事務上的職責發生衝突。解決這些衝突可能並不總是符合公司或其股東的最佳利益。
SCF及其附屬公司與我們競爭的能力不受限制,我們章程中的公司機會條款可以使SCF從我們可能獲得的公司機會中獲益。
SCF及其附屬公司在其他可能與我們競爭的油田服務公司有投資,SCF及其附屬公司將來可能投資於此類其他公司。SCF及其其他附屬公司及其其他投資組合公司在此稱為“SCF集團”。未來,我們與SCF集團之間可能會出現利益衝突,其中包括潛在的商業活動或商業機會。
我們的章程規定,在適用法律允許的最充分範圍內,我們放棄對涉及能源設備或服務業務或行業任何方面的任何商業機會的任何興趣或期望,這些機會可能不時提交給SCF或我們的任何董事或高級人員,他們也是任何SCF集團實體的僱員、合夥人、成員、經理、高級官員或董事,即使這種機會是我們本可以合理地追求或有能力或希望追求的機會,如果獲得這樣做的機會的話。我們的章程進一步規定,該人或任何一方不得因該人尋求任何該等商業機會或沒有向我們提供任何該等商業機會而對我們負責。因此,我們的任何董事或高級人員,如果同時也是任何SCF集團實體的僱員、合夥人、成員、經理、官員或董事,可能會不時地意識到某些商業機會,例如收購機會,並可能將這些機會導向他們投資的其他業務,在這種情況下,我們可能不會意識到或以其他方式有能力追求這種機會。此外,這些企業可能會選擇與我們競爭這些機會。因此,我們放棄對任何業務機會的興趣和期望,而這些機會可能不時提供給SCF集團實體的任何成員,或我們的任何董事或高級人員,他們同時也是任何SCF集團實體的僱員、合夥人、成員、經理、高級人員或董事。, 我們的業務或前景可能會受到不利影響,如果這些有吸引力的商業機會是為他們自己的利益,而不是為我們。我們的章程規定,對任何與我們章程中關於放棄商業機會的規定不一致的條款的任何修訂或通過,都必須得到有權對其進行表決的公司已發行股票投票權的至少80%的持有人的批准。與上述情況有關的任何實際或被認為的利益衝突都可能對我們普通股的交易價格產生不利影響。
利用適用於“新興成長型公司”的減少的披露要求,可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
我們是“2012年創業創業法案”(“就業法”)中定義的“新興增長公司”,我們將繼續是一家新興增長公司,直到最早出現:(1)財政年度的最後一天,我們的年收入超過10.7億美元;(2)我們成為“大型加速備案者”的日期(財政年度結束-截至我們最近完成的第二個財政季度的最後一天,至少有7億美元的股票證券由非附屬公司持有);(Iii)在任何三年期間,我們發行超過10億元不可轉換債務證券的日期;及。(Iv)2023年12月31日,即本財政年度在首次公開發行(Ipo)完成五週年後的最後一日。新興成長型公司可以利用某些減少的報告和其他一般適用於上市公司的要求。根據這些減少的披露要求,新興成長型公司除其他外無須遵守2002年“薩班斯-奧克斯利法”(“薩班斯-奧克斯利法”)第404條的審計證明要求,提供關於高管薪酬的某些披露,舉行股東關於高管薪酬的諮詢表決,或獲得股東批准以前未批准的任何金降落傘付款。此外,新興成長型公司
採用新的或經修訂的財務會計準則的較長階段。根據“就業法”,新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂的會計準則,直到這些準則適用於私營公司為止。
我們打算利用所有減少的報告要求和豁免,包括根據“就業法”第107條通過新的或經修訂的財務會計準則的較長階段-直到我們不再是一家新興的成長型公司。如果我們隨後選擇遵守這些上市公司的生效日期,根據“就業法”第107條,這種選擇將是不可撤銷的。
我們選擇使用本次選舉允許的分階段期,可能會使我們的財務報表難以與非新興成長型公司和其他選擇退出較長階段的新興成長型公司的財務報表進行比較--根據“就業法”第107條,這些公司將遵守新的或修訂的財務會計準則。我們無法預測投資者是否會發現我們的普通股不那麼有吸引力,因為我們將依賴這些豁免。如果一些投資者認為我們的普通股不那麼有吸引力,我們的普通股的交易市場可能就會不那麼活躍,而我們的普通股價格可能會更不穩定。
另一方面,一旦我們不再是一家新興的成長型公司,遵守目前不適用於我們的規則和條例將增加我們的法律和財務合規成本,可能會使一些活動更加困難、耗時或昂貴,並將增加對我們的系統和資源的需求。
我們已查明在財務報告內部控制方面的重大弱點,即某些會計職責的分離。我們今後可能會發現更多的重大弱點,或無法維持有效的內部控制制度,這可能導致財務報表出現重大錯報,或導致我們未能履行報告義務。
重大缺陷被定義為對財務報告的內部控制方面的缺陷,或各種缺陷的組合,因此有合理的可能性,即我們年度或中期財務報表的重大錯報不會及時得到預防或發現。在編制截至2017年9月30日的9個月的財務報表時,我們發現了對財務報告的內部控制方面的一個重大弱點,特別是與分散的會計結構和有限的會計人員造成的某些會計職責的分離有關。我們沒有設計和維持適當的控制措施,以解決與日記賬分錄、賬户對賬和其他會計職能有關的某些會計職責的分離問題。某些會計人員有能力準備和張貼日記賬分錄,以及對賬,而不是由預報人進行獨立審查。具體來説,我們的內部控制沒有有效地設計或運作,以證明日記賬條目已得到適當記錄或適當審查,以確保其有效性、準確性和完整性。查明瞭與會計職責劃分不當有關的非重大錯報。這一重大弱點可能導致上述賬户結餘或披露出現錯報,從而導致年度或中期合併財務報表出現重大錯報,無法防止或發現。針對這一重大弱點,我們的管理層已經或正在執行2019年12月31日終了年度10-K表格年度報告中列出的補救步驟。
上述重大缺陷或任何新發現的重大弱點都可能限制我們防止或發現可能導致年度或中期財務報表重大錯報的賬目或披露錯誤的能力。我們不能向你保證,我們迄今採取的措施,或我們今後可能採取的任何措施,將足以彌補導致我們對上述財務報告的內部控制存在重大弱點的控制缺陷,或避免今後可能存在的重大弱點。此外,一家獨立註冊的公共會計師事務所從未按照“薩班斯-奧克斯利法”的規定對我們的財務報告進行內部控制評估,因為不需要這樣的評估。如果我們的獨立註冊會計師事務所按照“薩班斯-奧克斯利法案”的規定對財務報告的內部控制進行評估,可能還會發現更多的重大缺陷。
有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告和防止欺詐是必要的。如果我們不能成功地糾正我們在財務報告的內部控制方面現有或今後的任何重大弱點,或者找出可能存在的任何其他重大弱點,我們的財務報告的準確性和時間可能會受到不利影響,除了適用的證券交易所上市要求之外,我們可能無法保持遵守證券法關於及時提交定期報告的要求,我們可能無法防止欺詐,投資者可能對我們的財務報告失去信心,我們的股價可能因此而下跌。此外,在可預見的將來,我們作為上市公司的報告義務可能會對我們的管理、業務和財政資源以及系統造成重大壓力,並可能導致我們未能及時實現和維持我們對財務報告的充分內部控制。
如果證券或行業分析師不發表研究報告或發表對我們的業務不利的研究,我們的普通股的價格和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的有關我們或我們業務的研究報告。如果一位或多位為我們提供擔保的分析師下調了我們的證券評級,我們的證券價格可能會下跌。如果這些分析師中有一人或多人停止對我們進行報道或不定期發表關於我們的報告,我們購買證券的利息就會下降,從而導致我們的普通股和其他證券的價格及其交易量下降。
我們的章程和細則載有一些條款,即使收購可能對我們的股東有利,也可能拖延、阻止或阻止收購企圖,這些規定可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們的章程和細則所載的規定可能使第三方更難以獲得我們。我們的章程和細則還規定了各種程序和其他要求,這可能使股東更難以採取某些公司行動。例如,我們的章程授權我們的董事會決定未發行的一系列優先股的權利、偏好、特權和限制,而無需我們的股東投票或採取任何行動。因此,我們的董事會可以授權和發行優先股股份,並擁有可能對我國股本持有人的表決權或其他權利產生不利影響的表決權或轉換權。這些權利可能會延緩或阻止我們公司控制權的改變。此外,例如,我們的附例(一)對我們的董事的免職和我們的股東召集特別會議的能力規定了限制,(二)對選舉我們董事會成員的提名和提出可在股東會議上採取行動的事項提出預先通知要求,(三)規定我們的董事會明確有權通過或修改或廢除我們的章程,以及(四)規定一個分類的董事會,由大約相同規模的三個級別組成,每類任期交錯三年,這樣每年只選出大約三分之一的董事。這些規定可能會限制某些投資者將來願意為我們普通股支付的價格。
我們的章程和細則指定特拉華州法院為我們股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和專屬論壇,這可能限制我們的股東獲得一個有利的司法論壇處理與我們或我們的董事、官員、僱員或代理人之間的爭端的能力。
我們的章程和細則規定,除非我們書面同意選擇另一個論壇,否則特拉華州法院將在適用法律允許的最充分範圍內成為以下行為的唯一和專屬論壇:(I)代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟;(Ii)任何聲稱違反了我們的任何董事、高級人員、僱員或代理人對我們或股東所負的信託義務的訴訟;(Iii)根據“特拉華總公司法”(“DGCL”)、我們的章程或我們的附例的任何規定提出的任何主張,或這些專屬論壇條款不適用於根據“交易法”或經修正的1933年“證券法”提起的訴訟。特拉華州法院最近裁定,特拉華州的公司只能利用其組成文件將原告約束到一個特定的法院,如果原告的索賠涉及DGCL所確立的權利或關係。
任何購買或以其他方式取得本公司股本股份權益的個人或實體,將被視為已通知並同意本章程和細則中的論壇選擇條款。這些選擇法院的規定可能限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級人員、僱員或代理人發生糾紛的權利主張的能力,從而可能阻止對我們和這些人的此類訴訟。另一種情況是,如果法院認為我們的章程或附例中的這些規定不適用於一種或多種特定類型的訴訟或程序,或不能強制執行,我們可能會因在其他司法管轄區解決此類問題而招致額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況或業務結果產生不利影響。
我們不打算為我們的普通股支付紅利,我們的債務協議對我們這樣做的能力施加了某些限制。因此,股東獲得投資回報的唯一機會是我們的普通股價格上漲。
在可預見的將來,我們不打算宣佈普通股的股息。此外,我們的債務協議對我們支付現金紅利的能力施加了某些限制。因此,除非我們修改股利政策,否則股東在我們的投資中獲得回報的唯一機會就是以高於股東支付的價格出售他的普通股。不能保證我們的普通股的價格將永遠超過股票持有人購買他的股票的價格,我們的普通股將在市場上佔上風。
將來在公開市場上出售我們的普通股可能會降低我們的股價,我們通過出售股票或可轉換證券籌集的任何額外資本都可能稀釋股東對我們的所有權。
在公開市場出售大量我們的普通股,或認為這種出售可能發生,可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。我們無法預測這種銷售對我們普通股當前市場價格的影響。SCF和我們的其他股東是經修正的第二次修改和恢復股東協議的締約方,Magnum的賣方是註冊權利協議的締約方,兩者都要求我們在某些情況下對他們的股份進行登記。此外,與我們的首次公開募股有關,我們在S-8表格上向SEC提交了一份登記聲明,規定根據我們的股權激勵計劃,我們發行或保留髮行的普通股的股份可以註冊。在符合轉歸條件及規則第144條的規定的情況下,根據表格S-8所載的註冊聲明註冊的股份,將可立即在公開市場上不受限制地轉售。
我們將來可能會發行更多的股本,這將導致所有其他股東被稀釋。我們也可能在未來通過股權融資籌集資金。作為我們業務戰略的一部分,我們可以收購或投資於互補公司、產品或技術,併發行股票證券以支付任何此類收購或投資。任何此類增發股本的發行,都可能導致股東權益的大幅稀釋和我國普通股每股價值的下降。
我們可能無法利用我們的部分淨營業虧損結轉(“NOL”)來抵消美國聯邦或州税收的未來應税收入,這可能會對我們的淨收入和現金流產生不利影響。
截至2019年12月31日,我們的聯邦和州所得税NOL約為2.026億美元,將於2023年至2034年到期。這些NOL的使用取決於許多因素,包括我們未來的應税收入,而這些收入是無法保證的。此外,經修訂的1986年“國內收入法”(“第382條”)第382條一般規定,當一家公司發生“所有權變動”(根據第382條確定)時,可用於抵消應納税收入的NOL的數額每年受到限制。
確定第382款下的限制是技術性的,非常複雜。所有權變化通常發生在一個或多個股東(或多個股東組),每個股東被認為至少擁有公司股票的5%,他們的所有權比他們在三年內的最低持股比例高出50個百分點以上。如果一家公司在承認NOL後發生或將要發生所有權變化,則這種NOL的使用將受到第382條規定的年度限制,一般是通過將公司在所有權變更時的股票價值乘以適用的長期免税税率(如第382節所界定的)來確定的。然而,在某些情況下,在某些情況下,該公司在所有權變更時存在的公認的內置收益將增加這一年度限制。如屬在2018年1月1日之前的應課税年度內產生的NOL,則與NOL有關的任何未使用的年度限制通常可結轉至以後各年,但須在該NOL產生20年後屆滿。
在首次公開募股中發行更多的股票,再加上三年滾動期間的所有權轉移,導致了第382條規定的所有權變更,而且我們可能無法在NOL到期之前充分利用我們的NOL。我們的股票所有權的未來變化或未來的監管變化也可能限制我們利用我們的NOL的能力。如果我們無法用NOL抵消未來的應税收入,我們的淨收入和現金流可能會受到不利影響。
沒有。
下表描述了截至2019年12月31日我們擁有或租賃的材料設施。
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段段 | | 位置 | | 盆地/地區 | | 租賃或擁有 | | 主要/多數 重大用途 |
總部 | | 德克薩斯州休斯頓 | | — | | 租賃 | | 公司總部/行政 |
完井 | | 雅典,德克薩斯州 | | — | | 租賃 | | 操作 |
完井 | | 貝克·MT | | 巴肯 | | 擁有 | | 業務/行政 |
完井 | | 加拿大縣,好的 | | 鏟/堆 | | 租賃 | | 操作 |
完井 | | 加拿大AB卡爾加里 | | — | | 租賃 | | 行政管理 |
完井 | | 查勒羅伊 | | Marcellus/Utica | | 租賃 | | 操作 |
完井 | | 德克薩斯州Corpus Christi | | — | | 租賃 | | 業務/行政 |
完井 | | 迪金森角 | | 巴肯 | | 租賃 | | 業務/行政 |
完井 | | 伊尼德,好的 | | 鏟/堆 | | 租賃 | | 業務/行政 |
完井 | | 德克薩斯州沃斯堡 | | — | | 租賃 | | 行政管理 |
完井 | | 霍布斯灣 | | 二疊紀 | | 租賃 | | 操作 |
完井 | | 傑克斯伯勒 | | 巴內特 | | 租賃 | | 操作 |
完井 | | 馬裏埃塔 | | Marcellus/Utica | | 租賃 | | 業務/行政 |
完井 | | 米德,CO | | 落基山脈 | | 租賃 | | 操作 |
完井 | | 德克薩斯州米德蘭 | | 二疊紀 | | 租賃 | | 操作 |
完井 | | 德克薩斯州米德蘭 | | 二疊紀 | | 擁有 | | 業務/行政 |
完井 | | 德克薩斯州米德蘭 | | 二疊紀 | | 租賃 | | 業務/行政 |
完井 | | 德克薩斯州米德蘭 | | 二疊紀 | | 租賃 | | 操作 |
完井 | | 莫納漢河 | | 二疊紀 | | 租賃 | | 業務/行政 |
完井 | | 俄克拉荷馬城,好的 | | 鏟/堆 | | 租賃 | | 操作 |
完井 | | 普萊桑頓島 | | 鷹福特 | | 租賃 | | 操作 |
完井 | | 德克薩斯州普爾維爾 | | — | | 擁有 | | 操作 |
完井 | | 加拿大AB紅鹿 | | WCSB | | 租賃 | | 操作 |
完井 | | 德克薩斯州聖安東尼奧 | | 鷹福特 | | 租賃 | | 業務/行政 |
完井 | | 肖尼,好的 | | 鏟/堆 | | 租賃 | | 操作 |
完井 | | 斯威特沃特 | | 二疊紀 | | 租賃 | | 操作 |
完井 | | 阿爾斯特角 | | Marcellus/Utica | | 租賃 | | 操作 |
完井 | | 泰勒,TX | | 海內斯維爾 | | 租賃 | | 操作 |
完井 | | 威利斯頓山 | | 巴肯 | | 擁有 | | 操作 |
完井 | | 威利斯頓山 | | 巴肯 | | 擁有 | | 業務/行政 |
在人身傷害、工人賠償、合同事項和其他事項上,我們不時會有各種未決或威脅的索賠、訴訟和行政訴訟。雖然我們不能保證這些申索、訴訟或訴訟的結果,或這些結果可能產生的影響,但我們相信,任何由這些申索、訴訟或行政訴訟的結果所引致的最終責任,在保險沒有其他規定或承保的情況下,不會對我們的業務、經營結果或財務狀況造成重大的不利影響。
不適用。
第二部分
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項目5. | 註冊人普通股及相關股東事項市場及權益證券發行者購買 |
市場信息
9能源服務公司的普通股在紐約證券交易所交易,代號為“9”。
持有人
截至2020年3月5日,我們共有52名股東。記錄持有人的人數不包括通過經紀人持有我們普通股被指定人或“街道名稱”賬户的人。
股利政策
在可預見的將來,我們不會向我們的普通股持有者宣佈或支付任何現金紅利。我們目前打算保留未來的收益,如果有的話,為我們的業務提供資金,並發展和擴大我們的業務。我們未來的股利政策由董事會酌情決定,並將取決於董事會認為相關的各種因素,包括我們的經營結果、財務狀況、資本要求和投資機會,以及對我們支付現金紅利能力的任何限制。
最近出售未註冊證券
沒有。
發行人及關聯購買者購買權益證券
沒有。
本節列出所選期間和截至所列日期的綜合財務數據。以下財務數據,以及我們的審計財務報表和相關説明,使公司與貝克曼生產服務公司的合併生效。(“貝克曼”)於2017年2月28日完成,並於2019年8月30日剝離我們的生產解決方案部門,並於2018年10月25日收購Magnum,代表了9家公司和它們各自的子公司的合併業績。以下所列選定的歷史合併財務數據無意取代我們的歷史綜合財務報表。以下選定的綜合財務數據應結合本年度報告第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”和本年度報告第二部分第8項中的“財務報表和補充數據”閲讀,以便充分了解可能影響下文所列信息可比性的那些因素。
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| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (單位:千,但份額和每股數額除外) |
業務報表數據: | |
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| | | | |
收入 | $ | 832,937 |
| | $ | 827,174 |
| | $ | 543,660 |
| | $ | 282,354 |
| | $ | 478,522 |
|
費用和費用 | |
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| | |
| | | | |
收入成本(不包括下文單獨列出的折舊和攤銷) | 669,979 |
| | 639,298 |
| | 448,467 |
| | 246,109 |
| | 373,191 |
|
一般和行政費用 | 81,327 |
| | 73,078 |
| | 49,505 |
| | 37,652 |
| | 43,155 |
|
折舊 | 50,544 |
| | 54,257 |
| | 53,422 |
| | 55,260 |
| | 58,894 |
|
無形資產攤銷 | 18,367 |
| | 9,558 |
| | 8,799 |
| | 9,083 |
| | 8,650 |
|
財產和設備減值 | 66,200 |
| | 45,694 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
商譽減損 | 20,273 |
| | 12,986 |
| | 31,530 |
| | 12,207 |
| | 35,540 |
|
無形資產的損害 | 114,804 |
| | 19,065 |
| | 3,800 |
| | — |
| | — |
|
(收益)或有負債重估損失 | (21,187 | ) | | 3,262 |
| | 415 |
| | 1,735 |
| | (293 | ) |
出售附屬公司的虧損 | 15,896 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
(收益)出售財產和設備的損失 | (538 | ) | | (1,731 | ) | | 4,688 |
| | 3,320 |
| | 2,004 |
|
業務損失 | (182,728 | ) | | (28,293 | ) | | (56,966 | ) | | (83,012 | ) | | (42,619 | ) |
利息費用 | 39,770 |
| | 22,939 |
| | 16,252 |
| | 14,720 |
| | 10,247 |
|
利息收入 | (860 | ) | | (624 | ) | | (549 | ) | | (535 | ) | | (361 | ) |
所得税前持續經營造成的損失 | (221,638 | ) | | (50,608 | ) | | (72,669 | ) |
| (97,197 | ) | | (52,505 | ) |
所得税準備金(福利) | (3,887 | ) | | 2,375 |
| | (4,987 | ) | | (26,286 | ) | | (14,323 | ) |
持續經營的損失,扣除税後的損失 | (217,751 | ) | | (52,983 | ) | | (67,682 | ) | | (70,911 | ) | | (38,182 | ) |
停業造成的損失,扣除0美元、0美元、0美元、0美元和513美元的税額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (935 | ) |
淨損失 | (217,751 | ) | | (52,983 | ) | | (67,682 | ) | | (70,911 | ) | | (39,117 | ) |
其他綜合收入(損失),扣除税後 | |
| | |
| | |
| | | | |
外幣折算調整數,扣除每個期間的0美元税額 | 376 |
| | (1,159 | ) | | (198 | ) | | 210 |
| | (4,067 | ) |
其他綜合收入(損失)共計,扣除税款 | 376 |
| | (1,159 | ) | | (198 | ) | | 210 |
| | (4,067 | ) |
總綜合損失 | $ | (217,375 | ) | | $ | (54,142 | ) | | $ | (67,880 | ) | | $ | (70,701 | ) | | $ | (43,184 | ) |
每股收益: | |
| | |
| | |
| | | | |
加權平均流通股-基本 | 29,308,107 |
| | 24,411,213 |
| | 14,887,006 |
| | 13,268,540 |
| | 13,193,380 |
|
每股持續經營造成的損失-基本損失 | $ | (7.43 | ) | | $ | (2.17 | ) | | $ | (4.55 | ) | | $ | (5.34 | ) | | $ | (2.89 | ) |
每股停業造成的損失-基本損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.07 | ) |
每股虧損-基本損失 | $ | (7.43 | ) | | $ | (2.17 | ) | | $ | (4.55 | ) | | $ | (5.34 | ) | | $ | (2.96 | ) |
已發行加權平均股份-充分稀釋 | 29,308,107 |
| | 24,411,213 |
| | 14,887,006 |
| | 13,268,540 |
| | 13,193,380 |
|
持續經營造成的損失-充分稀釋 | $ | (7.43 | ) | | $ | (2.17 | ) | | $ | (4.55 | ) | | $ | (5.34 | ) | | $ | (2.89 | ) |
因停業經營而造成的每股虧損-充分稀釋 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.07 | ) |
每股虧損-充分稀釋 | $ | (7.43 | ) | | $ | (2.17 | ) | | $ | (4.55 | ) | | $ | (5.34 | ) | | $ | (2.96 | ) |
| | | | | | | | | |
期末資產負債表數據: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 92,989 |
| | $ | 63,615 |
| | $ | 17,513 |
| | $ | 4,074 |
| | $ | 18,877 |
|
財產和設備,淨額 | 128,604 |
| | 211,644 |
| | 259,039 |
| | 273,210 |
| | 325,894 |
|
總資產 | 850,895 |
| | 1,141,172 |
| | 578,859 |
| | 576,094 |
| | 658,434 |
|
長期債務 | 392,059 |
| | 424,978 |
| | — |
| | 244,262 |
| | 249,641 |
|
股東權益總額 | $ | 389,877 |
| | $ | 594,823 |
| | $ | 287,358 |
| | $ | 288,186 |
| | $ | 352,676 |
|
| | | | | | | | | |
現金流量表數據: | |
| | |
| | |
| | | | |
(用於)業務活動提供的現金淨額 | $ | 101,305 |
| | $ | 89,577 |
| | $ | 5,671 |
| | $ | (3,290 | ) | | $ | 140,367 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (34,121 | ) | | (389,765 | ) | | (44,464 | ) | | (4,176 | ) | | (19,251 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | $ | (37,905 | ) | | 346,691 |
| | $ | 52,342 |
| | $ | (7,315 | ) | | $ | (126,878 | ) |
所有的股票和每股數據都反映了2018年1月發生的8.0256股1股分拆。
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析,應結合第二部分第6項中的“選定財務數據”和本年度報告第二部分第8項中的“財務報表和補充數據”一併閲讀。關於我們2017年12月31日終了年度財務狀況和經營結果的討論和分析,見2018年12月31日終了年度10-K表年度報告第7項,該報告已於2019年3月7日提交證券交易委員會,並在此參考。
這一討論包含前瞻性的陳述,基於我們目前對我們的業務和我們經營的行業的預期、估計和預測。由於各種風險和不確定因素,包括本年度報告第一部分第1A項所述的“風險因素”下所述的風險和不確定性,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。我們不承擔更新這些前瞻性聲明的義務.
概述
公司描述
我們是北美領先的陸上完井服務提供商,目標是開發非常規油氣資源。我們與美國和加拿大以及國外所有主要陸上盆地的E&P客户合作,設計和部署井下解決方案和技術,為生產準備水平井和多級井。我們致力於為客户提供符合成本效益和全面的完成解決方案,旨在最大限度地提高他們的生產水平和運營效率。我們相信,我們的成功是我們文化的產物,這是由於我們對性能和井場執行的高度重視,以及我們對先進技術的承諾,這些技術幫助我們開發更智能、定製的應用程序,從而提高效率。我們提供(I)固井服務,其中包括將高等級水泥和水與各種固液添加劑混合,以產生水泥漿,在套管和井筒之間泵出水泥漿;(Ii)一套創新的完井工具組合,包括那些提供精確框架套系統技術的工具,以及一組用於完成水平井和完全複合、可溶解和擴展範圍的框架塞的腳尖階段的完井技術,以便在堵塞和全井作業中隔離階段;(Iii)假體服務,其中大多數包括塞-和這是一種用於套管井的多級完井技術,包括將射孔槍和隔離工具部署到指定的深度;(Iv)連續油管服務,使用一個連續鋼管進行井筒幹預操作,該鋼管通過一個長度可達30的大閥芯輸送到井場傷口。, 000英尺,這提供了一個成本效益高的解決方案,因為有能力有效和安全地部署到一個活井。
最近重大事件
生產解決方案剝離
2019年8月30日,我們以大約1,710萬美元的現金出售了我們的生產解決方案部門。與這一剝離有關的是,在截至2019年12月31日的一年中,我們錄得1,590萬美元的虧損。有關本次剝離的更多信息,請參見本年度報告第二部分第8項中的附註3-剝離、收購和合並。
Magnum獲取
2018年10月25日(“Magnum收盤日”),根據2018年10月15日的證券購買協議(經2019年6月7日修正的“Magnum購買協議”)的條款,我們以大約3.345億美元的前期現金價格收購了Magnum的所有股權,但須按慣例調整,並以私人方式發行給Magnum的賣家500萬股普通股。有關Magnum收購的更多信息,請參見本年度報告第二部分第8項中的附註3-剝離、收購和合並。
Magnum購買協議還包括在2019年至2026年期間,“E-set”工具業務未來以現金支付更多現金的可能性:(I)高達60%的淨收入(未計利息、税金和某些損益);(Ii)根據2019年某些可溶解即插即用產品的銷售情況,最多支付2 500萬美元。在2019年,我們沒有滿足銷售要求的某些可溶解插頭產品在這一年。詳情見附註12-本年度報告第二部分第8項所列承付款項和意外開支。
我們如何創造收入和開展業務的成本
我們通過向美國、加拿大和國外所有主要陸上盆地的E&P客户提供完井服務來創造我們的收入。我們主要根據與客户簽訂的逐項工作訂單來賺取收入。我們通常會與每個客户簽訂MSA,提供我們服務的一般條款和條件的框架,這些條款和條件將指導未來的任何事務或授予我們的工作。每一項具體工作都是通過競標或與客户談判獲得的。我們收取的費率取決於地點、工作的複雜性、操作條件、合同期限和市場條件。除了MSA外,我們還與某些客户簽訂了一些與我們的有線和固網服務有關的長期合同,我們可能會不時簽訂類似的合同,以有利於我們的業務運作。這些長期合同涉及定價和其他有關我們服務的細節,但每項工作都是在獨立的基礎上進行的。
我們經營業務所涉及的主要費用包括勞動力成本、材料和運費、設備維護費用和燃料成本。我們的直接勞動力成本因設備的部署和設備的使用而異。勞動力成本的另一個關鍵組成部分是對我們的外勤服務人員的持續培訓,這提高了安全率,減少了僱員的自然減員。
我們如何評估我們的行動
我們根據若干財務和非財務措施評估我們的業績,包括:
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• | 收入:我們將每個月的實際收入與該月份的最新預測以及年初確定的月份年度計劃進行比較。我們監測我們的收入,以分析與歷史收入驅動因素或市場指標相比,我們的業務表現趨勢。我們特別感興趣的是查明積極或消極的趨勢,並進行調查,以瞭解根源。 |
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• | 調整毛利(不包括折舊和攤銷):調整後的毛利潤(不包括折舊和攤銷)是我們用來評價經營業績的一個關鍵指標。我們將調整毛利(不包括折舊和攤銷)定義為收入減去直接和間接收入成本(不包括折舊和攤銷)。收入成本包括直接和間接勞動力成本、材料成本、設備維護費用、燃料和運輸運費、合同服務費用、船員費用和其他雜項費用。有關其他信息,請參閲下文“非GAAP財務措施”。 |
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• | 調整後的EBITDA:我們將調整後的EBITDA定義為利息、税收、折舊和攤銷前的淨收益(損失),進一步調整為(一)財產和設備、商譽和/或無形資產減值費用,(二)與收購和我們的首次公開發行有關的交易和整合費用,(三)權益法投資損益,(四)或有負債重估損失或收益,(五)出售子公司的損失或收益,(六)重組費用,(七)基於股票的補償費用,(八)出售財產和設備的損失或收益,(Ix)其他開支或收費,以排除某些我們認為並不反映我們業務持續經營情況的項目,例如與一般業務範圍以外的訴訟有關的法律開支及和解費用。有關其他信息,請參閲下文“非GAAP財務措施”。 |
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• | 投資回報率(ROIC):我們將ROIC定義為税後淨營業利潤(虧損),除以平均總資本。我們將税後淨營業利潤(虧損)定義為淨收入(虧損)加上(I)財產和設備、商譽和/或無形資產減值費用,(Ii)與收購和IPO有關的交易和整合成本,(Iii)利息費用(收入),(Iv)重組費用,(V)出售子公司的虧損或收益,(Vi)遞延所得税的備抵或收益。我們將總資本定義為股本賬面價值加上債務賬面價值減去資產負債表現金和現金等價物。我們計算當前和前一年年底總資本的平均數,以便在這一分析中使用。有關其他信息,請參閲下文“非GAAP財務措施”。 |
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• | 安全:我們通過跟蹤總可記錄事件率(“TRIR”)來衡量安全,每月進行審查。TRIR是一種衡量工作場所可記錄傷害率的指標,定義如下,標準化,並在每年100名工人的基礎上加以説明。這一因數是通過將一個日曆年的可記錄傷害數乘以200,000(即100名僱員每年工作2,000小時的總時數)併除以該年實際工作的總時數得出的。可記錄傷害包括職業性死亡、非致命性職業病和其他涉及損失的職業傷害。 |
意識,對工作或行動的限制,轉移到另一份工作,或急救以外的醫療。
影響營運結果可比性的因素
我們未來的運營結果可能無法與我們提出的期間的歷史運營結果相比較,而我們在所述期間的歷史運營結果可能無法相互比較,主要原因是Magnum收購和我們剝離了生產解決方案部門。
2019年12月31日終了年度的歷史業務結果包括與Magnum收購有關的活動,而2018年12月31日終了年度的歷史業務結果包括僅在Magnum關閉日期(2018年10月25日)之後才進行的與Magnum收購有關的活動。因此,2018年12月31日終了年度的業務歷史結果可能無法準確表明,如果Magnum收購在報告所述期間開始時完成,我們的實際結果是什麼,或者我們未來的業務結果可能是什麼,原因如下:
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• | 由於Magnum的收購和採購會計的應用,這些可識別的淨資產已調整至截至2018年10月25日Magnum收盤日的估計公允價值。這些調整後的估值增加了我們在Magnum收盤日之後的運營費用,主要原因是無形資產的攤銷增加了一定的壽命。 |
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• | 與Magnum收購相關的交易和整合費用增加了Magnum關閉日期之後的業務費用。 |
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• | 我們的完成工具線構成了我們業務的更大一部分,這在很大程度上是由於Magnum的收購。 |
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• | 我們在完成收購Magnum的過程中承擔了大量的債務,我們的相關利息支出預計將顯著高於前幾個時期。 |
關於Magnum收購的更多信息,請參見本年度報告第二部分第8項中所列的註釋3-剝離、收購和合並-表格10-K。
我們在本年度報告中列出的歷史業務結果包括2019年8月30日剝離生產解決方案部門的影響。今後的經營結果將不包括與生產解決方案部門有關的活動。有關剝離生產解決方案部門的更多信息,請參見本年度報告第二部分第8項中的附註3-剝離、收購和合並-表10-K。
行業趨勢與展望
我們的業務在很大程度上取決於石油和天然氣公司的非常規資源開發活動和相應的資本支出。這些活動和支出水平受到目前和預期的石油和天然氣價格的強烈影響。2019年期間,油價大多在50美元至60美元之間。2019年年初,歐佩克成員國和包括俄羅斯在內的一些非成員國再次承諾削減計劃產量,以減少全球供應過剩,並實現供需平衡。這些活動和其他活動為2019年前幾個月的油價上漲提供了支持。由於最近爆發的冠狀病毒疫情,全球對石油和天然氣的需求減少,因此,歐佩克和俄羅斯成員於2020年3月考慮延長商定的石油產量削減,並進一步削減石油產量。然而,談判沒有成功;沙特阿拉伯宣佈立即大幅降低出口價格,俄羅斯宣佈歐佩克成員國與俄羅斯商定的所有石油減產計劃將於2020年4月1日到期。在這些宣佈之後,全球石油和天然氣價格急劇下跌,並可能繼續下跌。
我們預計,由於上述事件,石油價格持續波動,短期內產量增加,冠狀病毒疫情繼續發展,並報告石油庫存、國內生產總值增長和實際需求增長的變化。同樣,天然氣價格在整個2019年大幅下跌,預計2020年將繼續波動,導致更多天然氣暴露地區的許多運營商在2020年減少活動。可能影響2020年大宗商品價格的重要因素包括:歐佩克成員國和其他石油輸出國繼續降低石油出口價格和提高產量的程度;美國能源、貨幣和貿易政策的影響;美國和全世界經濟增長的速度,包括宏觀疲軟的可能性;美國和全球地緣政治和經濟發展;美國總統選舉及隨後的能源和環境保護局政策的結果;北美天然氣供需基本要素,包括出口能力增長的速度。
平均而言,與2019年相比,2020年的客户預算可能會減少,這可能會對我們的業務產生不利影響。隨着這一總體削減,E&P運營商已作出了不超出資本預算的強烈承諾,促使其中許多運營商縮減活動。即使石油和天然氣價格有所改善,經營者的活動可能也不會實質性增加,因為運營商仍將重點放在其資本計劃內的經營上。此外,如果天然氣價格在2020年保持低迷,它可能會對我們的天然氣槓桿地區的活動和價格產生負面影響,特別是在馬塞勒斯和尤蒂卡。
運營商在完井設計中不斷提高作業效率,增加了作業的複雜性和難度,使油田服務選擇變得更加重要。這種高強度、高效率的油氣井完井量的增加,進一步增加了對我們服務的需求。我們競爭最複雜和技術要求最嚴格的油井,我們的專長,其特點是延長橫向,增加階段間距,多井墊,簇間距和高支撐負荷。這些良好的特點導致我們的經營槓桿和回報增加,因為我們能夠完成更多的工作和階段與相同數量的單位和船員。這些項目的服務提供者是根據他們的技術專長和安全有效執行能力而不是僅僅根據價格選擇的。
業務結果
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| 截至12月31日的年度, | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入 | |
| | |
| | |
完井解決方案 | $ | 774,665 |
| | $ | 745,316 |
| | $ | 29,349 |
|
生產解決方案 | 58,272 |
| | 81,858 |
| | (23,586 | ) |
| 832,937 |
| | $ | 827,174 |
| | $ | 5,763 |
|
收入成本(不包括下文單獨列出的折舊和攤銷) | |
| | |
| | |
完井解決方案 | 620,125 |
| | 568,497 |
| | 51,628 |
|
生產解決方案 | 49,854 |
| | 70,801 |
| | (20,947 | ) |
| 669,979 |
| | 639,298 |
| | 30,681 |
|
調整毛利 | |
| | |
| | |
完井解決方案 | 154,540 |
| | 176,819 |
| | (22,279 | ) |
生產解決方案 | 8,418 |
| | 11,057 |
| | (2,639 | ) |
| 162,958 |
| | 187,876 |
| | (24,918 | ) |
一般和行政費用 | 81,327 |
| | 73,078 |
| | 8,249 |
|
折舊 | 50,544 |
| | 54,257 |
| | (3,713 | ) |
無形資產攤銷 | 18,367 |
| | 9,558 |
| | 8,809 |
|
財產和設備減值 | 66,200 |
| | 45,694 |
| | 20,506 |
|
商譽減損 | 20,273 |
| | 12,986 |
| | 7,287 |
|
無形資產的損害 | 114,804 |
| | 19,065 |
| | 95,739 |
|
(收益)或有負債重估損失 | (21,187 | ) | | 3,262 |
| | (24,449 | ) |
出售附屬公司的虧損 | 15,896 |
| | — |
| | 15,896 |
|
(收益)出售財產和設備的損失 | (538 | ) | | (1,731 | ) | | 1,193 |
|
業務損失 | (182,728 | ) | | (28,293 | ) | | (154,435 | ) |
非營業費用 | 38,910 |
| | 22,315 |
| | 16,595 |
|
所得税前損失 | (221,638 | ) | | (50,608 | ) | | (171,030 | ) |
所得税準備金(福利) | (3,887 | ) | | 2,375 |
| | (6,262 | ) |
淨損失 | $ | (217,751 | ) | | $ | (52,983 | ) | | $ | (164,768 | ) |
收入
收入增長580萬美元(1%),至2019年的8.329億美元。增加的主要原因是完成工具收入增加,這在很大程度上是由於Magnum公司在2019年收購了整整一年的收入,而2018年的收入約為兩個月。收入的總體增長被跨部門的定價壓力部分抵消。
公司內部提供的其他服務。完井解決方案部分在很大程度上取決於北美陸上石油和天然氣公司的非常規資源開發活動和相應的資本支出。反過來,活動和資本支出受到目前和預期的石油和天然氣價格的強烈影響。2019年期間,石油的平均收盤價為每桶56.98美元,天然氣的平均收盤價為每噸2.56美元。2018年,每桶石油的平均收盤價為65.23美元,天然氣的平均收盤價為3.15美元。
收入的總體增長也被部分抵消,收入的減少歸因於2019年8月30日曆史產品解決方案部門的銷售。
下文將討論按歷史報告部分分列的關於收入的補充信息。
完成解決方案:2019年收入增長2,930萬美元(4%),達到7.747億美元。2019年增加的主要原因是完成工具收入增加了6 760萬美元,即57%,因為完成工具階段增加了37%,按階段分列的完成工具收入增加了18%,這在很大程度上是由於Magnum公司在2019年獲得的全年收入,而2018年大約有兩個月的收入。此外,固井收入(包括泵降)增加了1,790萬美元,即9%,因為水泥總就業崗位同比增長了9%。收入的總體增長被2019年連續油管收入4 840萬美元(27%)的減少部分抵消,因為與2018年相比,總工作天數減少了34%。此外,正如上文所述,在2019年,有線收入減少了810萬美元,即3%,這主要是由於來自其客户羣的定價壓力。完成的電纜總階段比去年增加了11%。
生產解決方案:2019年營收減少2360萬美元,至5830萬美元,降幅29%。收入的總體下降與以下事實有關:鑑於該部分於2019年8月30日售出,2019年只記錄了8個月的收入,而2018年則是全年收入。
收入成本(不包括折舊和攤銷)
收入成本在2019年增加了3,070萬美元(5%),達到6.7億美元。增加的主要原因是在提供服務時安裝和使用的材料增加了4 290萬美元。這些費用的增加在很大程度上是由於Magnum公司在2019年收購了整整一年的活動,而2018年的活動時間約為兩個月。收入成本的總體增長被員工相關成本減少1,100萬美元部分抵消,部分原因是2019年8月30日曆史產品解決方案部門的出售,該部門的員工數量同比減少。
下文將討論按歷史報告部分分列的關於收入成本的補充信息。
竣工解決方案:收入成本在2019年增加了5,160萬美元(9%),達到6.201億美元,主要原因是在執行服務時安裝和消費的材料增加了4,670萬美元,設施費用增加了250萬美元,與僱員有關的費用增加了230萬美元。這些費用的增加在很大程度上是由於Magnum公司在2019年收購了整整一年的活動,而2018年的活動時間約為兩個月。此外,2019年總體增加的部分原因是收入型綜合費用增加310萬美元,主要原因是庫存成本在核算Magnum購置時提高到公允價值。此外,收入成本的總體增長部分與遣散費和其他收入類重組費用增加230萬美元有關,主要與2019年我們在加拿大提供的有線服務的逐步關閉有關。2019年收入費用的總體增加被其他費用減少530萬美元部分抵消,主要原因是差旅和餐飲及娛樂費用與2018年相比減少。
生產解決方案:2019年,收入成本減少了2,090萬美元(30%),降至4,990萬美元。2019年,與僱員有關的費用減少了1 330萬美元,與提供服務所消耗的材料有關的費用減少了380萬美元,其他費用如修理和保養、保險、車輛和費用減少了360萬美元。減少這些收入成本的主要原因是,鑑於該部門於2019年8月30日出售,2019年僅記錄了8個月的活動,而2018年的全年活動則為全年。
調整毛利
完成解決方案:2019年,調整後的毛利潤(不包括折舊和攤銷)減少2 230萬美元,至1.545億美元,原因是上文在“收入”和“收入成本”項下所述因素。
生產解決方案:調整後的毛利潤(不包括折舊和攤銷)在2019年減少了260萬美元至840萬美元,原因是上述“收入”和“收入成本”項下的因素。
一般費用和行政費用
一般和行政費用在2019年增加了820萬美元,達到8 130萬美元。增加的主要原因是與2018年相比,與僱員有關的費用增加了480萬美元。這些費用的增加在很大程度上是由於Magnum公司在2019年收購了整整一年的活動,而2018年的活動時間約為兩個月。增加的部分原因還包括遣散費和其他一般和行政類重組費用增加160萬美元,主要是由於2019年我們在加拿大的有線服務服務逐漸減少,加上專業費用增加130萬美元,主要是相關的諮詢費用。2019年,一般開支和行政支出佔收入的比例為9.8%,而2018年為8.8%。
(收益)或有負債重估損失
我們記錄了2019年或有負債重估的收益2 120萬美元,而2018年記錄的或有負債重估損失330萬美元。這一收益主要是由於該公司在2019年未能滿足銷售與Magnum收購相關的某些可溶解即插即用產品的提前要求,這導致了年度或有負債公允價值的減少。
(收益)子公司銷售虧損
我們在2019年因出售歷史生產解決方案部門的子公司而蒙受了1 590萬美元的虧損。我們沒有記錄2018年出售子公司的虧損。
折舊
折舊費用在2019年減少了370萬美元,降至5 050萬美元。總體下降主要在歷史生產解決方案部門提供的服務範圍內,因為我們記錄了2018年第四季度的財產和設備減值費用。此外,與歷史生產解決方案部門有關的任何剩餘財產和設備已於2019年8月30日出售。折舊費用的總體減少被與某些服務提供相關的折舊費用的增加部分抵消,即完成解決方案部門,該部門的資本支出比去年有所增加。
無形資產攤銷
無形資產攤銷在2019年增加了880萬美元至1 840萬美元,主要原因是作為Magnum收購和收購挪威私營有限公司Frac Technology AS的一部分而獲得的無形資產的攤銷增加了1 030萬美元。總體增加額被以下因素部分抵消:歷史生產解決方案部門與無形資產有關的攤銷減少(2018年第四季度完全受損),以及完成解決方案部門某些服務提供的攤銷減少,在完成部分無形資產達到其全部有限壽命。
財產和設備減值
在2019年,我們在完井解決方案部門記錄了一筆6 620萬美元的財產和設備減值費用,原因是由於最近勘探和生產資本預算和活動下降、新的連續油管單元供過於求以及可溶解塞技術的引進,在整個完成過程的鑽出階段減少了對連續油管的需求。
2018年,我們在生產解決方案部門記錄了4 570萬美元的財產和設備減值費用,原因是2018年第四季度末商品價格低迷導致市場狀況惡化,加上客户更加關注技術差異和價值更大的完成業務。
商譽損害
在2019年,我們在完井解決方案部門記錄了一筆2,030萬美元的商譽減值費用,原因是由於最近勘探和生產資本預算和活動下降、新的連續油管單元供過於求以及可溶解塞技術的引進,在整個完成過程的鑽出階段減少了對連續油管的需求。
2018年,我們記錄了1,300萬美元的商譽減值費用,這意味着我們生產解決方案部門的商譽全部註銷,原因是市場狀況惡化,原因是商品價格低迷,
2018年第四季度末,加上客户更多地關注技術差異和價值更多的完成業務。
無形資產的損害
在2019年,我們記錄了與無限期商標相關的1.077億美元無形資產減值費用,以及與確定的客户關係無形資產相關的710萬美元無形資產減值費用,所有這些都在我們的完成解決方案部門內。這些無形資產減值費用主要是由於某些Magnum商標轉為我們的商號所致。這些無形資產減值費用還在一定程度上歸因於,由於最近勘探和生產資本預算和活動的下降,新的連續油管單元供過於求,以及可溶解塞技術的引入,在整個完成過程的鑽出階段減少了對連續油管的需求。
2018年,我們記錄了與無限期商標相關的930萬美元無形資產減值費用,以及與確定的客户關係無形資產相關的980萬美元無形資產減值費用,全部在我們的生產解決方案部門內,主要原因是2018年第四季度末商品價格低迷導致市場狀況惡化,再加上客户更加關注技術差異和價值更大的完成業務。
非營業費用
非經營費用在2019年增加了1 660萬美元,達到3 890萬美元。與2018年相比,增加的主要原因是與債務增加有關的利息支出增加,以及與高級債券一起增加的利率,這些債券是在2018年第四季度與Magnum的收購有關的。
所得税準備金(福利)
2019年的實際税率為1.8%,2018年為4.7%。我們遞延税項資產的估值免税額導致的税款開支,與我們收入水平的變化並無直接關係。我們2019年的税收優惠包括無限期無形資產的攤銷和減值,在計算所需的估值備抵額時不包括這些資產,但由預計收入將超過現有淨營業損失的州管轄範圍抵消。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA在2019年減少了2 800萬美元,降至1.13億美元。調整後的EBITDA減少主要是由於上文討論的收入和支出的變化。有關進一步解釋,請參閲下文“非公認會計原則財務措施”。
非公認會計原則財務措施
EBITDA和調整後的EBITDA
EBITDA和調整EBITDA是非GAAP財務措施的補充,管理層和外部用户使用我們的財務報表,如行業分析師,投資者,貸款人和評級機構。
我們將EBITDA定義為利息、折舊、無形資產攤銷前的淨收益(損失)和所得税準備金(福利)。
我們將調整後的EBITDA定義為:(1)財產和設備、商譽和(或)無形資產減值費用進一步調整後的EBITDA,(2)與收購和我們的首次公開募股有關的交易和整合成本,(3)權益投資方法的損益,(4)或有負債重估的損益,(V)出售子公司的虧損或收益,(Vi)重組費用,(Vii)基於股票的補償費用,(Viii)出售財產和設備的損失或收益,及(Ix)其他開支或收費,以排除某些我們認為並不反映我們業務持續經營情況的項目,例如與一般業務範圍以外的訴訟有關的法律開支及和解費用。
管理層認為,EBITDA和調整後的EBITDA是有用的,因為它們使我們能夠更有效地評估我們的經營業績,並在不考慮我們的融資方式或資本結構的情況下,從一個時期到另一個時期比較我們的業務結果。在計算這些措施時,我們將上述項目排除在淨收入之外,因為這些數額可能因公司而異,取決於我們行業內的會計方法和資產賬面價值、資本結構以及獲取資產的方法。這些措施不應被視為對按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)確定的淨收入的替代辦法或更有意義的措施,也不應被視為我們業務業績的一項指標。這些措施中不包括的某些項目是理解和評估公司財務業績的重要組成部分,例如公司的資本成本和税收結構,以及可折舊資產的歷史成本,而這些都不是這些措施的組成部分。我們對這些度量的計算可能無法與其他公司的其他類似名稱的度量相比較。我們認為,這些都是廣泛採用的經營業績衡量標準。
下表對EBITDA的非GAAP財務計量和調整的EBITDA與GAAP淨收入(損失)財務計量進行了核對:
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| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
EBITDA對賬: | |
| | |
|
淨損失 | $ | (217,751 | ) | | $ | (52,983 | ) |
利息費用 | 39,770 |
| | 22,939 |
|
利息收入 | (860 | ) | | (624 | ) |
折舊 | 50,544 |
| | 54,257 |
|
無形資產攤銷 | 18,367 |
| | 9,558 |
|
所得税準備金(福利) | (3,887 | ) | | 2,375 |
|
EBITDA | $ | (113,817 | ) | | $ | 35,522 |
|
調整後的EBITDA對賬: | |
| | |
|
EBITDA | $ | (113,817 | ) | | $ | 35,522 |
|
財產和設備減值 | 66,200 |
| | 45,694 |
|
商譽減損 | 20,273 |
| | 12,986 |
|
無形資產的損害 | 114,804 |
| | 19,065 |
|
交易和整合成本 | 13,047 |
| | 10,327 |
|
權益法投資損失 | — |
| | 347 |
|
(收益)或有負債重估損失 | (21,187 | ) | | 3,262 |
|
出售附屬公司的虧損 | 15,896 |
| | — |
|
重組費用 | 3,976 |
| | — |
|
股票補償費用 | 14,057 |
| | 13,221 |
|
財產和設備銷售損失 | (538 | ) | | (1,731 | ) |
法律費用和和解 (2) | 307 |
| | 2,358 |
|
調整後的EBITDA | $ | 113,018 |
| | $ | 141,051 |
|
(1)與我們最近的收購有關的或有負債的重估。影響包括在我們的收入和綜合收入(損失)綜合報表中。關於或有負債的其他資料,見附註12-承付款和意外開支包括本年度報告第二部分第8項。
(2)等價物數額是指與根據“聯邦財政協定”和(或)類似州法律提起的法律訴訟有關的費用和法律解決辦法。
投資回報
ROIC是一種補充性的非GAAP財務措施.我們將ROIC定義為税後淨營業利潤(虧損),除以平均總資本.我們將税後淨營業利潤(虧損)定義為淨收入(虧損)加上(I)財產和設備、商譽和/或無形資產減值費用,(Ii)與收購和IPO有關的交易和整合成本,(Iii)利息費用(收入),(Iv)重組費用,(V)出售子公司的虧損或收益,(Vi)遞延所得税的備抵或收益。我們將總資本定義為股本賬面價值加上債務賬面價值減去資產負債表現金和現金等價物。然後,我們取當前和上一年度年底總資本的平均數用於這一分析。
管理層認為ROIC是一種有意義的衡量標準,因為它量化了我們相對於我們在業務中投資的資本所產生的營業收入的多少,並説明瞭一個企業或項目的盈利能力,同時考慮到了所投資的資本。管理層使用ROIC來協助他們進行資本資源分配決策和評估業務績效。儘管ROIC通常用於衡量資本效率,但ROIC的定義不同,我們對ROIC的計算可能無法與其他公司的其他類似名稱的度量方法相比較。
下表説明瞭截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的ROIC計算結果:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
淨損失 | $ | (217,751 | ) | | $ | (52,983 | ) |
加回: | |
| | |
財產和設備減值 | 66,200 |
| | 45,694 |
|
商譽減損 | 20,273 |
| | 12,986 |
|
無形資產的損害 | 114,804 |
| | 19,065 |
|
交易和整合成本 | 13,047 |
| | 10,327 |
|
利息費用 | 39,770 |
| | 22,939 |
|
利息收入 | (860 | ) | | (624 | ) |
重組費用 | 3,976 |
| | — |
|
出售附屬公司的虧損 | 15,896 |
| | — |
|
遞延所得税準備金(福利) | (4,327 | ) | | 898 |
|
税後營業淨利潤 | $ | 51,028 |
| | $ | 58,302 |
|
截至上一年底的資本總額: | |
| | |
股東權益總額 | $ | 594,823 |
| | $ | 287,358 |
|
債務總額 | 435,000 |
| | 242,235 |
|
減去現金和現金等價物 | (63,615 | ) | | (17,513 | ) |
截至上一年度年底的資本總額 | $ | 966,208 |
| | $ | 512,080 |
|
截至年底的資本總額: | |
| | |
股東權益總額 | $ | 389,877 |
| | $ | 594,823 |
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債務總額 | 400,000 |
| | 435,000 |
|
減去現金和現金等價物 | (92,989 | ) | | (63,615 | ) |
截至年底的資本總額 | $ | 696,888 |
| | $ | 966,208 |
|
平均總資本 | $ | 831,548 |
| | $ | 739,144 |
|
ROIC | 6.1 | % | | 7.9 | % |
調整後毛利(不包括折舊和攤銷)
GAAP將毛利定義為收入減去收入成本,包括收入成本中的折舊和攤銷。我們將調整毛利(不包括折舊和攤銷)定義為收入減去直接和間接收入成本(不包括折舊和攤銷)。這一衡量方法不同於GAAP對毛利的定義,因為我們不包括折舊和攤銷的影響,後者代表非現金費用。
管理層使用調整後的毛利(不包括折舊和攤銷)來評估經營業績。我們準備調整毛利(不包括折舊和攤銷),以消除折舊和攤銷的影響,因為我們不認為折舊和攤銷表明我們的核心經營業績。調整後的毛利(不包括折舊和攤銷)不應被視為毛利(損失)、營業收入(損失)或按照公認會計原則計算和列報的任何其他財務業績計量的替代辦法。調整後的毛利(不包括折舊和攤銷)可能無法與其他公司的同名計量辦法相比較,因為其他公司不得計算調整後毛利潤(不包括折舊和攤銷),或以與我們相同的方式計算類似名稱的措施。
下表列出調整毛利潤(不包括折舊和攤銷)與公認會計原則毛利潤(損失)的對賬情況。
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| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
毛利計算 | |
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收入 | $ | 832,937 |
| | $ | 827,174 |
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收入成本(不包括下文單獨列出的折舊和攤銷) | 669,979 |
| | 639,298 |
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折舊(與收入成本有關) | 47,006 |
| | 53,358 |
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無形資產攤銷 | 18,367 |
| | 9,558 |
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毛利 | $ | 97,585 |
| | $ | 124,960 |
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調整毛利(不包括折舊和攤銷)對賬: | |
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毛利 | $ | 97,585 |
| | $ | 124,960 |
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折舊(與收入成本有關) | 47,006 |
| | 53,358 |
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無形資產攤銷 | 18,367 |
| | 9,558 |
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調整後毛利(不包括折舊和攤銷) | $ | 162,958 |
| | $ | 187,876 |
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流動性與資本資源
流動資金的來源和用途
歷史上,我們的流動性需求主要來自經營活動的現金流、外部借款、首次公開發行(IPO)收益和資本貢獻(在IPO之前)。我們現金的主要用途是為資本支出和收購提供資金,償還我們的未償債務,併為我們的週轉資金需求提供資金。2018年,我們發行了4.00億美元的高級債券,連同2018年ABL信貸機制下的現金和借款,為Magnum的收購提供資金,並全額償還和終止我們先前信貸機制下的定期貸款借款和未清循環信貸承諾。關於“高級説明”的補充資料,見本年度報告第二部分第8項所載的附註9-債務義務。在2019年第三季度,我們以大約1,710萬美元的現金剝離了生產解決方案部門。我們計劃將這些收益用於我們2020年資本支出的一部分。
我們不斷監測潛在的資本來源,包括股本和債務融資,以滿足我們的投資和目標流動性要求。我們未來的成功和增長將在很大程度上取決於我們是否有能力繼續獲得外部資本來源。此外,我們能否滿足我們的流動資金需求,取決於我們今後的經營業績,而未來的經營業績受當前經濟狀況、北美陸上石油和天然氣資源的鑽探、完井和生產活動水平以及金融、商業和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。
我們2019年資本支出預算總額(不包括可能的購置)在6 000萬美元至7 000萬美元之間,2019年發生的資本支出實際數額為6 210萬美元。我們2020年的資本支出預算(不包括可能的收購)預計將在2 000萬至2 500萬美元之間。我們資本支出的性質包括支持我們目前的業務所需的基本投資水平,以及與增長和公司倡議有關的數額。用於增長和公司倡議的資本支出是自由決定的。我們不斷地評估我們的資本支出,我們最終花費的金額將取決於許多因素,包括預期的行業活動水平和公司計劃。
截至2019年12月31日,我們在2018年ABL信貸機制下擁有9 300萬美元的現金和現金等價物以及9 920萬美元的可用資金,這使得我們的流動資金總額達到1.922億美元。根據我們目前的預測,我們認為,2018年ABL信貸機制下的借款,加上業務現金流量,至少應足以滿足我們從綜合財務報表發佈之日起至少12個月的資本需求。然而,我們不能保證我們是否有能力達到我們的預測。此外,視乎我們的財務表現,我們可能會在有需要時實施某些削減成本的措施,以繼續維持我們的流動資金和資本資源需求,至少在我們的綜合財務報表發表之日起的十二個月內。我們不能保證我們是否有能力成功地執行這些措施,或這些措施是否足以減輕我們的財政業績下降。
雖然我們沒有為收購做預算,但通過收購來追求增長可能仍然是我們業務戰略的重要組成部分。我們有能力為現金進行大量的額外收購,這將要求我們獲得額外的股本或債務融資,而我們可能無法以我們可以接受的條件獲得這些資金或債務。
高級註釋
2018年10月25日,我們發行了4000萬美元的高級債券本金。高級票據的收益以及2018年ABL信貸機制下的現金和借款(定義如下)用於:(1)支付Magnum收購的部分前期現金購買價格;(2)償還與我們的首次公開發行有關的信貸安排下的所有債務;(3)支付與發行高級票據、Magnum收購和2018年ABL信貸機制(下文所定義)有關的費用和費用。關於“高級説明”的補充資料,見本年度報告第二部分第8項所載的附註9-債務義務。
2018年ABL信貸機制
2018年10月25日,我們簽訂了一項日期為2018年10月25日的信貸協議(“2018年ABL信貸協議”),該協議允許貸款總額達到2億美元,但必須有一個借款基礎,其中包括加拿大的一部分,次級限額不超過2 500萬美元,信用證的次級限額為5 000萬美元(“2018年ABL信貸機制”)。2018年ABL信貸貸款將於2023年10月25日到期,如果在此日期前尚未贖回或贖回,則在高級票據預定到期日前180天到期。
根據2018年ABL信貸貸款機制向我們和我們的國內相關子公司(“美國信貸方”)提供的貸款可能是基準利率貸款或libor貸款;向根據加拿大艾伯塔省法律組建的公司Nine Energy Canada Inc.及其加拿大部分的限制子公司(“加拿大信貸方”)提供的貸款可能是CDOR貸款或加拿大優惠利率貸款。基準利率貸款和加拿大最優惠利率貸款的適用保證金在0.75%至1.25%之間,適用於libor貸款或CDOR貸款的適用保證金在1.75%至2.25%之間,這取決於我們的槓桿比率。此外,還將按循環承付款項的每日平均未使用部分收取每年0.50%的承付費用。
2018年“ABL信貸協議”載有各種肯定和消極的契約,包括財務報告要求和對負債、留置權、兼併、合併、清算和解散、出售資產、股息和其他限制性付款、投資(包括收購)和與附屬公司的交易的限制。此外,2018年“ABL信用協議”包含最低固定收費比率契諾1.00至1.00,在2018年ABL信貸機制下的可用性下降到某一閾值以下或出現違約,直到連續30天的可用性超過這一閾值,並且這種違約不再懸而未決時,將每季度測試一次。截至2019年12月31日,我們遵守了2018年ABL信用協議下的所有契約。
2018年ABL信貸安排下的所有義務都是以第一優先權、完善的擔保權益(受允許的留置權為限)擔保的,這些擔保實質上是美國信貸各方的所有個人財產,但不包括某些資產。加拿大部分下的債務通過第一優先權、完善的擔保權益(但須受許可留置權的限制)對除某些資產以外的加拿大信用證當事人的所有個人財產作進一步擔保。2018年ABL信貸貸款由美國信貸方擔保,加拿大信貸部分則由加拿大信貸方和美國信貸方進一步擔保。
截至2019年12月31日,我們在2018年ABL信貸機制下的可用金額約為9,920萬美元,扣除了20萬美元的未清信用證。在2019年第二季度,我們全額償還了未償還的左輪手槍借款,而在2019年12月31日,我們沒有未償還的左輪手槍借款。
現金流量
截至12月31日、2019年和2018年12月31日終了年度的現金流量如下:
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| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
經營活動 | $ | 101,305 |
| | $ | 89,577 |
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投資活動 | (34,121 | ) | | (389,765 | ) |
籌資活動 | (37,905 | ) | | 346,691 |
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匯率對現金的影響 | 95 |
| | (401 | ) |
現金和現金等價物變動淨額 | $ | 29,374 |
| | $ | 46,102 |
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經營活動
業務活動提供的現金淨額在2019年為1.013億美元,而2018年業務活動提供的現金淨額為8 960萬美元。業務活動提供的現金淨額增加1 170萬美元,主要是由於現金收款增加5 450萬美元以及週轉資本的其他變化,從而使2019年的現金流動來源與2018年相比有所增加。經營活動提供的現金淨額的總體增長被持續經營提供的現金流量減少4 280萬美元部分抵消,該減少是根據任何非現金項目調整的,主要原因是市場狀況同比惡化導致現金營業收入減少。
投資活動
2019年用於投資活動的現金淨額為3 410萬美元,而2018年用於投資活動的現金淨額為3.898億美元。用於投資活動的現金淨額減少3.557億美元,主要原因是2019年用於收購的現金流量比2018年減少3.5億美元,以及2019年銷售我們的生產解決方案部門的收益減少1 690萬美元。此外,現金使用淨額減少的部分原因是2019年收到的應收票據收入增加了470萬美元,從出售財產和設備所得的現金付款在2019年增加了150萬美元。用於投資活動的現金淨額減少額因2019年財產和設備現金購買額與2018年相比增加1 850萬美元而部分抵消。
籌資活動
2019年用於籌資活動的現金淨額為3 790萬美元,而2018年籌資活動提供的現金淨額為3.467億美元。供資活動提供的現金淨額減少3.846億美元,主要原因是2018年首次公開發行和發行普通股所得收益為1.718億美元,2018年從高級票據收到的收益為4.00億美元,但2019年未再次出現。此外,供資活動提供的現金淨額在2019年減少了360萬美元,原因是該年期間限制性庫存背心和期權增加。供資活動提供的現金淨額減少額被以下因素部分抵消:2019年前期貸款淨付款減少1.46億美元,2019年支付的遞延籌資費用與2018年相比減少1 630萬美元。供資活動提供的現金淨額減少額也因2019年循環信貸設施淨付款減少2 620萬美元而部分抵消。
合同義務
在正常的業務過程中,我們承擔各種合同義務,影響或可能影響我們的流動性。下表載有2019年12月31日我們已知的合同承諾。
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| 截至12月31日止年度的應付款項 | | | | |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 | | 共計 |
| (單位:千) |
高級註釋(1) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 400,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 400,000 |
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2018年ABL信貸機制(2) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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利息費用(3) | 35,000 |
| | 35,000 |
| | 35,000 |
| | 28,575 |
| | — |
| | — |
| | 133,575 |
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資本租賃 | 1,253 |
| | 1,253 |
| | 1,099 |
| | 66 |
| | — |
| | — |
| | 3,671 |
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經營租賃 | 10,597 |
| | 8,504 |
| | 7,485 |
| | 6,649 |
| | 4,470 |
| | 17,105 |
| | 54,810 |
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共計 | $ | 46,850 |
| | $ | 44,757 |
| | $ | 43,584 |
| | $ | 435,290 |
| | $ | 4,470 |
| | $ | 17,105 |
| | $ | 592,056 |
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(1)再轉軌僅包括本金。
(2)上表所列數額為2018年ABL信貸機制截至2019年12月31日的未償還本金借款,不包括未來承付費用、遞延融資費用攤銷、利息費用或其他費用。這些未償還的本金借款必須在2023年10月25日到期日之前償還,如果提前,則在高級債券預定到期日前180天償還,如果該日期尚未贖回或贖回的話。任何未來的借款或還款都可能改變2018年ABL信貸機制下的未償總額。
(3)等價税包括截至2019年12月31日的高級債券的固定利率利息。
此外,截至2019年12月31日,我們記錄了與最近收購相關的某些或有負債。詳情見附註12-本年度報告第二部分第8項所列承付款項和意外開支。
表外安排
截至2019年12月31日,我們的信用證金額為20萬美元,這是條例S-K第303(A)(4)(Ii)項所界定的表外安排。截至2019年12月31日,我們的綜合資產負債表沒有確認信用證的負債。
關鍵會計政策
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是根據我們根據公認會計原則編制的財務報表進行的。在編制我們的財務報表時,我們必須對報告的資產、負債、收入和支出以及相關的或有資產和負債的披露作出估計和假設。某些會計政策涉及的判斷和不確定性程度之大,有可能在不同的條件下或在使用了不同的假設的情況下報告重大不同的數額。我們定期評估我們的估計和假設。我們估計的基礎是歷史經驗和其他各種在當時情況下被認為是合理的假設,這些假設的結果構成了對其他來源不容易看出的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。實際結果可能與編制財務報表時使用的這些估計和假設不同。我們提供了更廣泛的討論,我們更重要的會計政策,估計,和判斷以下。我們相信
這些會計政策大多反映了我們在編制財務報表時使用的更為重要的估計和假設。
新興成長型公司地位
我們是“就業法案”中定義的“新興成長型公司”。根據“就業法”第107條,作為一家新興的成長型公司,我們正在利用一段較長的過渡期採用新的或經修訂的財務會計準則,包括減少報告要求和豁免,以及採用新的或經修訂的財務會計準則的較長階段,直到我們不再是一家新興的成長型公司。我們選擇使用較長的階段--本次選舉允許的進入期--可能會使我們的財務報表難以與非新興成長型公司和其他選擇退出較長階段的新興成長型公司的財務報表進行比較--根據“就業法”第107條,誰將遵守新的或修訂的財務會計準則。如果我們隨後選擇遵守這些上市公司的生效日期,根據“就業法”第107條,這種選擇將是不可撤銷的。
收入確認
有關我們收入的資料,請參閲本年報第II部第8項所載的附註4-收入。
財產和設備
財產和設備按成本列報,並在資產的估計使用壽命內按直線法折舊。根據資本租賃持有的設備按其未來最低租賃付款的現值列報,並按照直線法在較短的租賃期限或資產的估計使用壽命內折舊。當資產被留存或以其他方式處置時,成本和相關的累計折舊將從賬户中刪除,由此產生的任何損益均在業務費用範圍內確認。正常的修理和維護費用按發生的情況記在運營費用項下。重大的更新和改善是資本化的。
長期資產估值
當發生的事件或情況的變化表明資產的賬面金額可能無法收回時,將審查長期資產的減值情況。在進行減值審查時,估計資產的使用及其最終處置可能產生的未來現金流量。如果未貼現的未來現金流量低於資產的賬面金額,則有跡象表明該資產可能受到損害。減值金額是以資產的賬面價值和三級公允價值之間的差額來衡量的。第3級公允價值是通過使用外部估值或根據預期利用情況對未來現金流量貼現進行分析來確定的。確定公允價值需要使用估計數和假設。這些估計和假設包括收入增長率、營業利潤率、資本加權平均成本、終端增長率、未來市場份額、新產品開發的影響和未來市場狀況等。我們認為,減值評估所採用的估計和假設是合理和適當的。減值損失反映在我們的收入和綜合收入(損失)綜合報表中的“業務收入(損失)”。
在2019年第四季度,我們記錄的財產和設備減值費用為6 620萬美元,確定的客户關係無形資產減值費用為710萬美元。這些減值是指在我們的完井解決方案部門內,我們的連續油管資產組中的長期資產的賬面價值和估計公允價值之間的差額,以及由於最近勘探和生產資本預算和活動下降、新的連續油管單元供過於求和採用可溶解的插頭技術,在整個完成過程的鑽出階段減少了對連續油管的需求。
2018年第四季度,我們記錄的財產和設備減值費用為4 570萬美元,確定的客户關係無形資產減值費用為980萬美元。這些減值費用代表了與我們生產解決方案部門相關的長期資產的賬面價值和估計公允價值之間的差額,是由於2018年第四季度末大宗商品價格低迷導致的狀況惡化,再加上客户更注重技術差異和價值更大的完成業務。在2019年8月30日,我們把我們的生產解決方案部門賣給了旅。
有關這些減值費用的更多信息,請參見本年度報告第二部分第8項中的附註6-財產和設備。
有關生產解決方案剝離的更多信息,請參見本年度報告第二部分第8項中的附註3--剝離、收購和組合。
商譽和無形資產的估價
商譽的使用壽命不確定,不攤銷。使用壽命無限期的無形資產(特別是商標和商號)也不接受攤銷。對於使用壽命無限期的商譽和無形資產,每年12月31日或當有跡象表明可能發生減值時,每年進行一次減值評估。商譽是通過比較每個報告單位淨資產(包括分配商譽)的賬面價值與我們報告單位的三級公允價值來評估減值的。我們報告單位的3級公允價值是採用收入法(預測收入的現金流量貼現)確定的。將無形資產的賬面價值與無形資產的三級公允價值進行比較,對使用壽命無限期的無形資產進行減值評估。第3級公允價值的無形資產的無限期使用壽命(特別是商標和商號)是估計的方法,從特許權使用費的方法,收益方法。這種做法所依據的假設是,公司願意支付特許權使用費,以利用這一無形資產的相關利益,以代替所有權。確定公允價值需要使用估計數和假設。這些估計和假設包括收入增長率、營業利潤率、特許權使用費、資本加權平均成本、終端增長率、未來市場份額、新產品開發的影響和未來市場狀況。, 除其他外。我們認為,減值評估所採用的估計和假設是合理和適當的。我們確認商譽減值費用是指商譽賬面價值超過我們報告單位3級公允價值的金額。對無形資產的賬面價值超過無形資產的三級公允價值的金額,我們確認無限期無形資產減值費用。任何減值損失都反映在我們的收入和綜合收入(損失)綜合報表中的“業務收入(損失)”中。
有一定壽命的無形資產包括技術、客户關係和競業禁止協議.採用收益法,特別是多期超額收益法,對技術的三級公允價值和客户關係的三級公允價值進行了估算。多期超額收益法包括將無形資產的現金流量分離出來,再折現為現值,計算無形資產的三級公允價值。3級非競爭協議的公允價值是根據假設競業禁止協議已經到位並與假定競業禁止協議不存在的現金流量在不競爭協議的條款中預測現金流量的情況來估算的。
具有一定使用期的無形資產是根據其估計使用年限內的經濟效益的估計消耗量攤銷的。有一定壽命的無形資產,在發生事件或情況發生變化時,如果表明其賬面金額不可收回,則進行減值測試。
在2019年第四季度,與我們的年度商譽減值測試有關,我們在完成解決方案部門的連續油管報告部門記錄了2 030萬美元的商譽減值費用。此外,在2019年第四季度,在我們的年度無限期無形資產減值測試中,我們在我們的連續油管報告單元中記錄了與無限期商品名稱相關的1 270萬美元無形資產減值費用,以及在我們完成解決方案部門的完成工具報告部門中與無限期商品名稱相關的9 500萬美元無形資產減值費用。如上文“關鍵會計政策-長期資產估值”和2019年第四季度所述,我們在完成解決方案部門的連續油管資產組中記錄了與確定的客户關係無形資產相關的710萬美元無形資產減值費用。
2018年第四季度,在我們的年度商譽減值測試中,我們記錄了1,300萬美元的商譽減值費用,這是我們生產解決方案部門的商譽全部註銷。此外,2018年第四季度,我們在生產解決方案部門記錄了與無限期無形資產減值測試有關的930萬美元無形資產減值費用。如上文“關鍵會計政策-長期資產估值”和2018年第四季度所述,我們記錄了與生產解決方案部門有關的與確定的客户關係無形資產有關的980萬美元無形資產減值費用。在2019年8月30日,我們把我們的生產解決方案部門賣給了旅能源服務有限責任公司(“旅”)。
關於商譽以及無限期和確定壽命的無形資產減值費用的更多信息,見本年度報告第二部分第8項中的附註7-親善和無形資產。
有關生產解決方案剝離的更多信息,請參見本年度報告第二部分第8項中的附註3--剝離、收購和組合。
確認應急準備金
在正常的業務過程中,我們受到各種索賠、訴訟和投訴的影響。我們將與內部和外部顧問協商,為財務報表中的或有損失編列經費,如果在財務報表之日可能發生負債,而且數額可以合理估計的話。如果確定對損失的合理估計是一個範圍,而且在範圍內沒有最佳估計數,則將為幅度較低的數額編列經費。法律費用按發生時列支。
股票補償
我們在授予僱員的日期,按公允價值計算股票報酬,並在所需服務期間的財務報表中確認補償費用。以股票為基礎的薪酬的公允價值採用Black-Schole模型來衡量所有未完成的期權。這些模型需要對投入進行假設和估計,特別是對影響最終價值的基礎股票價格波動的估計,從而確認補償費用的數額。我們根據可比上市公司股票的加權平均數定期確定波動率的估計值。以股票為基礎的公允價值補償採用蒙特卡羅模擬模型,對所有業績股的未償股進行了測算。沒收是在發生時記錄下來的。所有以股票為基礎的補償費用均採用直線法記錄,並列入我們的收入和綜合收入(損失)綜合報表中的“一般和行政費用”。
確定公平市場價值
確定適當的公允價值模型和計算期權的公允價值需要輸入高度主觀的假設,包括股票價格的預期波動、無風險利率、期權的預期期限和我們普通股的預期股利收益率。這些估計涉及固有的不確定性和管理層判斷的應用。如果因素改變,使用不同的假設,我們的基於股票的補償費用在未來可能會有很大的不同。我們使用Black-Schole期權定價模型估計每個期權授予的公允價值.布萊克-斯科爾斯期權定價模型要求根據歷史信息和管理層對市場因素和趨勢的判斷,對關鍵假設進行估計。
預期壽命-股票期權的預期期限是指股票期權預計仍未清償的期間,並以簡化方法為基礎,即加權平均歸屬期加上最初的合同期限,除以2。
預期波動率--在我們首次公開發行之前,當我們的股票沒有公開交易時,我們根據對追蹤公開交易油田服務股票的PHLX石油服務指數的分析來確定波動性。在我們的首次公開募股之後,作為一家上市公司,我們根據同行集團的加權平均波動率來發展我們的預期波動性。
無風險利率-授予期權的無風險利率是基於5年和7年不變國債利率的平均利率,其期限與自授予之日起的期權預期期限相一致。
期望值-期望值是以期權的歸屬日期和合同期限之間的中點為基礎的。期望值是指我們的股票獎勵預計未兑現的時期.
預期股息率-我們不期望對我們的普通股支付現金股利,因此,預期股利收益率假定為零。
最近的會計公告
關於最近的會計聲明的更多信息,見本年度報告第二部分第8項中的重要會計政策。
我們在正常的業務過程中面臨市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是商品價格和非美元匯率波動的結果。
商品價格風險
我們購買燃料使我們面臨商品價格風險。我們的燃料費用主要包括我們各種卡車和其他機動設備使用的柴油。燃料價格波動不定,受到供求變化、市場不確定性和區域短缺的影響。最近,我們能夠將漲價轉嫁給客户,但將來我們可能無法做到這一點。截至2019年12月31日,我們沒有從事商品價格套期保值活動,目前也沒有從事此類活動。
非美國貨幣匯率
我們的經營設施在美國和加拿大市場,因此,我們對貨幣匯率波動的主要風險與美元和加元之間的波動有關。在加拿大,貨幣波動的影響在很大程度上減輕了,因為這類業務的當地費用也通常以當地貨幣計價。然而,在某些情況下,成本和收入在貨幣面額上可能無法相提並論,而且我們可能僅僅由於外幣匯率波動而遭受經濟損失和對收益或淨資產的負面影響。我們不對衝外匯匯率變化的風險。有關與非美國貨幣匯率相關的風險的其他信息,請參閲本年度報告第一部分1A項中的“風險因素”。
功能貨幣為當地貨幣的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算,從而在我們綜合資產負債表的股東權益一節中反映為“累積的其他綜合收入(損失)”。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們的股票賬户分別調整了約40萬美元和120萬美元,以反映加元兑美元匯率變動的淨影響。
綜合財務報表索引
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獨立註冊會計師事務所報告 | F-1 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表 | F-2 |
截至12月31日、2019年、2018年和2017年的收入和綜合收入(損失)綜合報表 | F-3 |
截至12月31日2019 2018年和2017年股東權益變動合併報表 | F-4 |
截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | F-5 |
合併財務報表附註 | F-6 |
獨立註冊會計師事務所報告
致九能源服務有限公司董事局及股東。
關於財務報表的意見
我們審計了伴隨的九能源服務公司的綜合資產負債表。截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日及其子公司(“公司”),以及截至2019年12月31日終了的三年期間的相關收入和綜合收益(虧損)、股東權益和現金流量綜合報表,包括相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務狀況,以及截至2019年12月31日終了期間三年的經營結果和現金流量。
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們根據PCAOB的標準對這些合併財務報表進行了審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否存在重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐。公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有進行審計。作為我們審計的一部分,我們必須瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表示這種意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/S/普華永道有限公司
德克薩斯州休斯頓
2020年3月9日
自2011年以來,我們一直擔任公司的審計師。
九能源服務公司
合併資產負債表
(單位:千,但份額和每股數額除外)
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
資產 | |
| | |
|
流動資產 | |
| | |
|
現金和現金等價物 | $ | 92,989 |
| | $ | 63,615 |
|
應收賬款淨額 | 96,889 |
| | 154,783 |
|
應收所得税 | 660 |
| | — |
|
存貨淨額 | 60,945 |
| | 91,435 |
|
預付費用和其他流動資產 | 17,434 |
| | 15,717 |
|
股東應收票據(注15) | — |
| | 7,626 |
|
流動資產總額 | 268,917 |
| | 333,176 |
|
財產和設備,淨額 | 128,604 |
| | 211,644 |
|
活期無形資產淨額 | 147,991 |
| | 173,451 |
|
善意 | 296,196 |
| | 307,804 |
|
無限期無形資產 | 1,000 |
| | 108,711 |
|
其他長期資產 | 8,187 |
| | 6,386 |
|
總資產 | $ | 850,895 |
| | $ | 1,141,172 |
|
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 35,490 |
| | $ | 46,132 |
|
應計費用 | 24,730 |
| | 61,434 |
|
資本租賃債務的當期部分 | 995 |
| | 665 |
|
應付所得税 | — |
| | 57 |
|
流動負債總額 | 61,215 |
| | 108,288 |
|
長期負債 | | | |
長期債務 | 392,059 |
| | 424,978 |
|
遞延所得税 | 1,588 |
| | 5,915 |
|
長期資本租賃債務 | 2,201 |
| | 2,330 |
|
其他長期負債 | 3,955 |
| | 4,838 |
|
負債總額 | 461,018 |
| | 546,349 |
|
承付款和意外開支(附註12) |
|
| |
|
|
股東權益 | | | |
普通股(核定面值為0.01美元的120 000 000股股票;2019年12月31日和2018年12月31日分別發行和發行的30 555 677股和30 163 408股) | 306 |
| | 302 |
|
額外已付資本 | 758,853 |
| | 746,428 |
|
累計其他綜合損失 | (4,467 | ) | | (4,843 | ) |
累積赤字 | (364,815 | ) | | (147,064 | ) |
股東權益總額 | 389,877 |
| | 594,823 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 850,895 |
| | $ | 1,141,172 |
|
所有的股票數據都反映了2018年1月發生的8.0256比1的股票分拆。
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
九能源服務公司
收入和綜合收入綜合報表(損失)
(單位:千,但份額和每股數額除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入(附註4) | | | | | |
服務 | $ | 646,508 |
| | $ | 708,750 |
| | $ | 483,959 |
|
產品 | 186,429 |
| | 118,424 |
| | 59,701 |
|
| 832,937 |
| | 827,174 |
| | 543,660 |
|
費用和費用 | | | | | |
收入成本(不包括下文單獨列出的折舊和攤銷) | | | | | |
服務 | 528,643 |
| | 550,840 |
| | 403,643 |
|
產品 | 141,336 |
| | 88,458 |
| | 44,824 |
|
一般和行政費用 | 81,327 |
| | 73,078 |
| | 49,505 |
|
折舊 | 50,544 |
| | 54,257 |
| | 53,422 |
|
無形資產攤銷 | 18,367 |
| | 9,558 |
| | 8,799 |
|
財產和設備減值 | 66,200 |
| | 45,694 |
| | — |
|
商譽減損 | 20,273 |
| | 12,986 |
| | 31,530 |
|
無形資產的損害 | 114,804 |
| | 19,065 |
| | 3,800 |
|
(收益)或有負債重估損失 | (21,187 | ) | | 3,262 |
| | 415 |
|
出售附屬公司的虧損 | 15,896 |
| | — |
| | — |
|
(收益)出售財產和設備的損失 | (538 | ) | | (1,731 | ) | | 4,688 |
|
業務損失 | (182,728 | ) | | (28,293 | ) | | (56,966 | ) |
利息費用 | 39,770 |
| | 22,939 |
| | 16,252 |
|
利息收入 | (860 | ) | | (624 | ) | | (549 | ) |
所得税前損失 | (221,638 | ) | | (50,608 | ) | | (72,669 | ) |
所得税準備金(福利) | (3,887 | ) | | 2,375 |
| | (4,987 | ) |
淨損失 | $ | (217,751 | ) | | $ | (52,983 | ) | | $ | (67,682 | ) |
每股虧損 | | | | | |
基本 | $ | (7.43 | ) | | $ | (2.17 | ) | | $ | (4.55 | ) |
稀釋 | $ | (7.43 | ) | | $ | (2.17 | ) | | $ | (4.55 | ) |
加權平均股票 | | | | | |
基本 | 29,308,107 |
| | 24,411,213 |
| | 14,887,006 |
|
稀釋 | 29,308,107 |
| | 24,411,213 |
| | 14,887,006 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後 | | | | | |
外幣折算調整數,扣除每個期間的0美元税額 | $ | 376 |
| | $ | (1,159 | ) | | $ | (198 | ) |
其他綜合收入(損失)共計,扣除税款 | 376 |
| | (1,159 | ) | | (198 | ) |
總綜合損失 | $ | (217,375 | ) | | $ | (54,142 | ) | | $ | (67,880 | ) |
所有的股票數據都反映了2018年1月發生的8.0256比1的股票分拆。
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
九能源服務公司
股東權益合併報表
(單位:千,份額除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 已付 | | 累積 其他 綜合 | | 留用 收益 (累積) | | 共計 股東‘ |
| 股份 | | 數額 | | 資本 | | 收入(損失) | | 赤字) | | 衡平法 |
截至2016年12月31日的股東權益 | 13,386,986 |
| | $ | 134 |
| | $ | 317,937 |
| | $ | (3,486 | ) | | $ | (26,399 | ) | | $ | 288,186 |
|
發行普通股 | 2,501,643 |
| | 25 |
| | 61,897 |
| | — |
| | — |
| | 61,922 |
|
分配給未經認可的投資者 | (78,089 | ) | | (1 | ) | | (2,437 | ) | | — |
| | — |
| | (2,438 | ) |
股票補償費用 | — |
| | — |
| | 7,568 |
| | — |
| | — |
| | 7,568 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (198 | ) | | — |
| | (198 | ) |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (67,682 | ) | | (67,682 | ) |
截至2017年12月31日的股東權益 | 15,810,540 |
| | $ | 158 |
| | $ | 384,965 |
| | $ | (3,684 | ) | | $ | (94,081 | ) | | $ | 287,358 |
|
IPO普通股發行,除發行成本外 | 8,050,000 |
| | 81 |
| | 168,180 |
| | — |
| | — |
| | 168,261 |
|
根據股票補償計劃發行普通股 | 1,166,587 |
| | 12 |
| | (12 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
為收購發行普通股 | 5,015,745 |
| | 50 |
| | 177,797 |
| | — |
| | — |
| | 177,847 |
|
股票補償費用 | — |
| | — |
| | 13,221 |
| | — |
| | — |
| | 13,221 |
|
行使股票期權 | 135,817 |
| | 1 |
| | 2,904 |
| | — |
| | — |
| | 2,905 |
|
受限制股票的歸屬 | (28,324 | ) | | — |
| | (927 | ) | | — |
| | — |
| | (927 | ) |
其他普通股發行 | 13,043 |
| | — |
| | 300 |
| | — |
| | — |
| | 300 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (1,159 | ) | | — |
| | (1,159 | ) |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (52,983 | ) | | (52,983 | ) |
截至2018年12月31日股東權益 | 30,163,408 |
| | $ | 302 |
| | $ | 746,428 |
| | $ | (4,843 | ) | | $ | (147,064 | ) | | $ | 594,823 |
|
根據股票補償計劃發行普通股 | 462,622 |
| | 5 |
| | (5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
股票補償費用 | — |
| | — |
| | 14,057 |
| | — |
| | — |
| | 14,057 |
|
行使股票期權 | 674 |
| | — |
| | 15 |
| | — |
| | — |
| | 15 |
|
受限制股票的歸屬 | (71,027 | ) | | (1 | ) | | (1,642 | ) | | — |
| | — |
| | (1,643 | ) |
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 376 |
| | — |
| | 376 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (217,751 | ) | | (217,751 | ) |
截至2019年12月31日的股東權益 | 30,555,677 |
| | $ | 306 |
| | $ | 758,853 |
| | $ | (4,467 | ) | | $ | (364,815 | ) | | $ | 389,877 |
|
所有的股票數據都反映了2018年1月發生的8.0256比1的股票分拆。
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
九能源服務公司
現金流量表
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
業務活動現金流量 | |
| | |
| | |
|
淨損失 | $ | (217,751 | ) | | $ | (52,983 | ) | | $ | (67,682 | ) |
調整數,將淨損失與業務活動提供的現金淨額對賬 | | | | | |
折舊 | 50,544 |
| | 54,257 |
| | 53,422 |
|
無形資產攤銷 | 18,367 |
| | 9,558 |
| | 8,799 |
|
遞延融資費用攤銷 | 2,984 |
| | 2,966 |
| | 1,615 |
|
備抵(收回)可疑帳目 | 849 |
| | (268 | ) | | 176 |
|
遞延所得税準備金(福利) | (4,327 | ) | | 898 |
| | (5,815 | ) |
庫存過時備抵 | 5,148 |
| | 844 |
| | 1,359 |
|
財產和設備減值 | 66,200 |
| | 45,694 |
| | — |
|
商譽減損 | 20,273 |
| | 12,986 |
| | 31,530 |
|
無形資產的損害 | 114,804 |
| | 19,065 |
| | 3,800 |
|
股票補償費用 | 14,057 |
| | 13,221 |
| | 7,568 |
|
(收益)出售財產和設備的損失 | (538 | ) | | (1,731 | ) | | 4,688 |
|
(收益)或有負債重估損失(注12) | (21,187 | ) | | 3,262 |
| | 415 |
|
出售附屬公司的虧損 | 15,896 |
| | — |
| | — |
|
權益法投資損失 | — |
| | 347 |
| | 368 |
|
經營資產和負債的變化,扣除收購的影響 | | | | | |
應收賬款淨額 | 41,852 |
| | (24,972 | ) | | (52,180 | ) |
存貨淨額 | 22,545 |
| | (15,041 | ) | | (8,212 | ) |
預付費用和其他流動資產 | 2,395 |
| | (5,722 | ) | | 1,472 |
|
應付帳款和應計費用 | (27,901 | ) | | 27,156 |
| | 12,530 |
|
應收/應付所得税 | (294 | ) | | (255 | ) | | 15,158 |
|
其他資產和負債 | (2,611 | ) | | 295 |
| | (3,340 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 101,305 |
| | 89,577 |
| | 5,671 |
|
投資活動的現金流量 | | | | | |
購置,除所購現金外 | 1,020 |
| | (349,986 | ) | | — |
|
出售附屬公司的收益 | 16,914 |
| | — |
| | — |
|
出售財產和設備的收益 | 3,702 |
| | 2,183 |
| | 1,452 |
|
財產和設備傷亡損失收益 | 1,576 |
| | 1,743 |
| | 300 |
|
應收票據收入 | 7,626 |
| | 2,941 |
| | — |
|
購置財產和設備 | (64,959 | ) | | (46,646 | ) | | (45,216 | ) |
權益法投資 | — |
| | — |
| | (1,000 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (34,121 | ) | | (389,765 | ) | | (44,464 | ) |
來自融資活動的現金流量 | | | | | |
循環信貸設施的收益 | 10,000 |
| | 35,000 |
| | 56,481 |
|
循環信貸設施付款 | (45,000 | ) | | (96,182 | ) | | (38,287 | ) |
高級債券收益 | — |
| | 400,000 |
| | — |
|
定期貸款收益 | — |
| | 125,000 |
| | — |
|
定期貸款付款 | — |
| | (270,975 | ) | | (22,475 | ) |
應付票據付款-保險費融資 | — |
| | — |
| | (272 | ) |
資本租賃付款 | (903 | ) | | (128 | ) | | — |
|
或有負債的支付 | (374 | ) | | (3,445 | ) | | (1,325 | ) |
IPO普通股發行所得,扣除發行成本 | — |
| | 171,450 |
| | — |
|
其他發行普通股所得收益 | — |
| | 300 |
| | 61,374 |
|
行使股票期權的收益 | 15 |
| | 2,905 |
| | — |
|
受限制股票的歸屬 | (1,643 | ) | | (927 | ) | | — |
|
分配給未經認可的投資者 | — |
| | — |
| | (2,438 | ) |
發債成本 | — |
| | (16,307 | ) | | (716 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | (37,905 | ) | | 346,691 |
| | 52,342 |
|
外匯兑換對現金的影響 | 95 |
| | (401 | ) | | (110 | ) |
現金及現金等價物淨增加情況 | 29,374 |
| | 46,102 |
| | 13,439 |
|
現金和現金等價物 | | | | | |
期初現金及現金等價物 | 63,615 |
| | 17,513 |
| | 4,074 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 92,989 |
| | $ | 63,615 |
| | $ | 17,513 |
|
| | | | | |
現金流動信息的補充披露: | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 37,376 |
| | $ | 5,981 |
| | $ | 14,987 |
|
已付(退還)所得税現金 | $ | 517 |
| | $ | 1,697 |
| | $ | (14,344 | ) |
非現金投融資活動: | | | | | |
發行與企業收購有關的普通股 | $ | — |
| | $ | 177,847 |
| | $ | 547 |
|
與企業購置有關的或有負債 | $ | — |
| | $ | 23,982 |
| | $ | — |
|
應付帳款和應計費用中的資本支出 | $ | 10 |
| | $ | 4,476 |
| | $ | 1,675 |
|
資本租賃獲得的財產和設備 | $ | 1,621 |
| | $ | 3,123 |
| | $ | — |
|
應收財產和設備銷售(包括保險) | $ | 5,949 |
| | $ | 1,199 |
| | $ | — |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
九能源服務公司
財務報表附註
1.公司和組織
公司描述
九能源服務公司(“公司”或“九”)是一家特拉華州的公司,是一家油田服務公司,通過各種工具和方法為非常規井的完井提供不可或缺的服務。公司總部設在得克薩斯州休斯敦。
生產解決方案剝離
2019年8月30日,該公司與旅能源服務有限責任公司(“旅”)簽訂了成員權益購買協議(“生產解決方案購買協議”)。根據“生產解決方案採購協議”,在這一天,該公司通過出售其全資子公司貝克曼控股生產服務有限責任公司的所有有限責任權益,以大約1 710萬美元的現金將其生產解決方案部門出售給了旅。“生產解決方案採購協議”包含傳統的陳述和保證、契約和賠償條款。在截至2019年12月31日的一年中,該公司記錄了與這一剝離有關的1,590萬美元的損失。有關剝離生產解決方案部門的更多信息,請參見注3-剝離、收購和組合。
Magnum獲取
2018年10月25日,根據2018年10月15日的證券購買協議(經2019年6月7日修正的“Magnum購買協議”),該公司收購了Magnum Oil Tools International,Ltd、Magnum Oil Tools GP、LLC和Magnum Oil Tools Canada Ltd.(這些實體的統稱為“Magnum”和此類收購,即“Magnum收購”)的所有股權,預付現金約3.345億美元,但須按慣例調整,並以500萬股普通股的形式發行給Magnum的賣方。Magnum購買協議還包括在2019年至2026年期間,“E-set”工具業務未來以現金支付更多現金的可能性:(I)高達60%的淨收入(未計利息、税金和某些損益);(Ii)根據2019年某些可溶解即插即用產品的銷售情況,最多支付2 500萬美元。有關Magnum收購的更多信息,請參見注3-剝離、收購和合並。
首次公開發行
2018年1月,該公司完成了首次公開募股(“首次公開募股”)8,050,000股普通股(包括根據超額配售期權發行的1,050,000股),根據證券交易委員會於2018年1月18日修訂並宣佈生效的表格S-1(檔案333-217601),以每股23.00美元的價格向公眾公開發行。
貝克曼組合
2017年2月28日,根據2017年2月3日簽訂的合併協議的條款和條件,該公司與貝克曼生產服務公司合併。(“貝克曼”),所有已發行和流通股的貝克曼普通股被轉換為九能源服務公司的普通股。(“貝克曼組合”)在貝克曼合併之前,SCF-VII和L.P分別自2011年2月28日和2012年7月31日以來控制了九人和貝克曼的多數投票利益。這些實體合併為合併後的公司的會計核算使用的是共同控制下的實體的重組會計(即“似乎”彙集利益)。有關貝克曼組合的更多信息,請參見注3-剝離、收購和組合。
2.重大會計政策
提出依據
所附合並財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的。
鞏固原則
截至12月31日、2019年和2018年以及截至12月31日、2019年、2018年和2017年的合併財務報表包括九家和貝克曼及其全資子公司的賬户。有關九家公司歷史的更多信息,請參見附註1-公司和組織。在合併過程中,所有公司間的餘額和交易都已被取消。
估計數的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響報告的資產和負債數額以及在合併財務報表之日披露或有資產和負債以及報告期內報告的收入和支出數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。這些估計是基於管理層對當前事件和公司未來可能採取的行動的最佳瞭解。這些估計包括用於採購會計和分析商譽、確定和無限期無形資產以及財產和設備可能減值的公允價值假設、折舊和攤銷費用中使用的使用壽命、基於股票的補償公允價值、超額和過時庫存的可變現估計值、遞延税和所得税意外開支以及應收賬款損失。至少在合理的情況下,所使用的估計數在明年內會有所改變。
改敍
對上期數額作了某些改敍,以符合本期財務報表列報方式。這些改敍主要涉及“或有負債重估(收益)損失”和“利息收入”,作為公司綜合損益表中的單獨細列項目。
收入確認
有關公司收入的信息,請參閲附註4-收入。
現金及現金等價物
公司認為所有三個月或更短期限的高流動性債務工具在購買時都是現金等價物。全年,該公司保持現金餘額超過其聯邦保險限額。本公司在此類賬户中沒有遭受任何損失。
該公司加拿大子公司的現金流量是根據其功能貨幣計算的。因此,與公司現金流動綜合報表中報告的資產和負債變動有關的數額不一定同意公司綜合資產負債表相應餘額的變動。
外幣
公司的功能貨幣是美元(“美元”)。公司加拿大子公司的財務狀況和經營結果是以當地貨幣作為功能貨幣來衡量的。該附屬公司的收入和開支按該期間的平均匯率折算成美元。資產和負債按公司綜合資產負債表之日的匯率折算。由此產生的折算損益調整數已作為其他綜合收入(損失)的單獨組成部分記錄在公司的綜合損益表和股東權益變動表中。
應收賬款
本公司在正常經營過程中向客户提供信貸。應收賬款按其估計可收數額記帳。貿易信貸一般是短期發放的,所以應收賬款不計息,
雖然財務費用可能適用於逾期未付的金額。公司對因客户無法支付所需款項而可能造成的估計損失保留可疑賬户備抵。這類津貼的依據有幾個因素,包括但不限於信貸審批做法、行業和客户歷史經驗以及特定客户目前和預計的財務狀況。逾期未付的應收賬款被視為逾期未付。公司在可疑帳款無法收回時,將應收帳款註銷備抵。後來收到的關於以前註銷的應收款項的任何付款都記作壞賬費用。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司分別擁有9 690萬美元和1.548億美元的“應收賬款淨額”。公司根據應收賬款的預期可收性對可疑賬户保持備抵,該備抵包括在公司綜合資產負債表上的“應收賬款淨額”中。截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司的可疑賬户備抵分別為80萬美元和50萬美元。截至2019年12月31日,壞賬支出為80萬美元,截至2018年12月31日,壞賬支出回收額為30萬美元。截至2017年12月31日,壞賬支出為20萬美元。
信貸風險集中
該公司很大一部分收入來自勘探和生產(“E&P”)行業的公司,其客户羣包括範圍廣泛、獨立的國內E&P公司和在該公司服務的市場上運營的國際E&P公司。雖然目前的能源價格對客户的正現金流有着重要的貢獻,但對未來價格和價格波動的預期對於決定未來消費水平來説通常更為重要。石油和天然氣價格的任何長期上漲或下降都會影響勘探、開發和生產活動的水平以及石油和天然氣工業的整體健康,因此會對公司客户的支出產生負面影響。在截至12月31日、2019年、2018年和2017年這幾年中,沒有一個客户的收入佔到收入的10%以上。
供應商風險集中
2019年12月31日終了年度的採購不包括個別佔營業總採購量10%以上的供應商的採購,而截至12月31日、2018年和2017年的年度包括從一個供應商購買的貨物,這些供應商分別佔營業總採購額的10%以上。截至2018年12月31日,應付款總額佔應付款總額的15%。
財產和設備
財產和設備按成本列報,並按資產估計使用壽命按直線法折舊。根據資本租賃持有的設備按其未來最低租賃付款的現值列報,並按照直線法在較短的租賃期限或資產的估計使用壽命內折舊。當資產被留存或以其他方式處置時,成本和相關的累計折舊將從賬户中刪除,由此產生的任何損益均在業務費用範圍內確認。正常的修理和維護費用按發生的情況記在運營費用項下。重大的更新和改善是資本化的。
長期資產估值
當發生的事件或情況的變化表明資產的賬面金額可能無法收回時,將審查長期資產的減值情況。在進行減值審查時,估計資產的使用及其最終處置可能產生的未來現金流量。如果未貼現的未來現金流量低於資產的賬面金額,則有跡象表明該資產可能受到損害。減值金額是以資產的賬面價值和三級公允價值之間的差額來衡量的。第3級公允價值是通過使用外部估值或根據預期利用情況對未來現金流量貼現進行分析來確定的。確定公允價值需要使用估計數和假設。這些估計和假設包括收入增長率、營業利潤率、資本加權平均成本、終端增長率、未來市場份額、新產品開發的影響和未來市場狀況等。公司認為,在減值評估中使用的估計和假設是合理和適當的。減值損失反映在公司綜合損益表中的“業務收入(損失)”中。
2019年第四季度,該公司記錄的財產和設備減值費用為6 620萬美元,確定的客户關係無形資產減值費用為710萬美元。這些減值費用是公司完成解決方案部門中公司連續油管資產組中長期資產的賬面價值和估計公允價值之間的差額,是由於對連續油管的需求減少造成的。
由於最近勘探和生產資本預算和活動的下降,新的連續油管單元供過於求,以及可溶解塞技術的引進,在整個完成過程的鑽出階段。
2018年第四季度,該公司記錄的財產和設備減值費用為4 570萬美元,確定的客户關係無形資產減值費用為980萬美元。這些減值費用是與該公司生產解決方案部門相關的長期資產的賬面價值和估計公允價值之間的差額,是由於2018年第四季度末商品價格低迷而導致的狀況惡化,再加上客户更注重技術差異和價值更大的完成業務。2019年8月30日,該公司將其生產解決方案部門出售給旅。
有關這些減值費用的更多信息,請參見附註6-財產和設備。
有關生產解決方案剝離的其他信息,請參閲注3-剝離、收購和組合。
商譽和無形資產的估價
商譽的使用壽命不確定,不攤銷。使用壽命無限期的無形資產(特別是商標和商號)也不接受攤銷。對於使用壽命無限期的商譽和無形資產,每年12月31日或當有跡象表明可能發生減值時,每年進行一次減值評估。商譽是通過比較公司每個報告單位的淨資產(包括分配的商譽)的賬面價值與報告單位的三級公允價值來評估減值的。報告單位的三級公允價值採用收入法(預測收入的現金流量貼現)確定。將無形資產的賬面價值與無形資產的三級公允價值進行比較,對使用壽命無限期的無形資產進行減值評估。第3級公允價值的無形資產的無限期使用壽命(特別是商標和商號)是估計的方法,從特許權使用費的方法,收益方法。這種做法所依據的假設是,公司願意支付特許權使用費,以利用這一無形資產的相關利益,以代替所有權。確定公允價值需要使用估計數和假設。這些估計和假設包括收入增長率、營業利潤率、特許權使用費、資本加權平均成本、終端增長率、未來市場份額、新產品開發的影響和未來市場狀況。, 除其他外。公司認為,在減值評估中使用的估計和假設是合理和適當的。公司確認商譽減值費用為商譽賬面價值超過報告單位三級公允價值的金額。公司確認無限期無形資產減值,即無形資產的賬面價值超過無形資產的三級公允價值的數額。任何減值損失都反映在公司綜合損益表中的“運營收入(損失)”中。
有一定壽命的無形資產包括技術、客户關係和競業禁止協議.採用收益法,特別是多期超額收益法,對技術的三級公允價值和客户關係的三級公允價值進行了估算。多期超額收益法包括將無形資產的現金流量分離出來,再折現為現值,計算無形資產的三級公允價值。3級非競爭協議的公允價值是根據假設競業禁止協議已經到位並與假定競業禁止協議不存在的現金流量在不競爭協議的條款中預測現金流量的情況來估算的。
具有一定使用期的無形資產是根據其估計使用年限內的經濟效益的估計消耗量攤銷的。有一定壽命的無形資產,在發生事件或情況發生變化時,如果表明其賬面金額不可收回,則進行減值測試。
在2019年第四季度,在年度商譽減值測試方面,該公司在其完成解決方案部門的連續油管報告部門記錄了2 030萬美元的商譽減值費用。此外,在2019年第四季度,在年度無限期無形資產減值測試方面,該公司在其連續油管報告部門記錄了與無限期商品名稱相關的1 270萬美元無形資產減值費用,並在其完成解決方案部門的完成工具報告部門記錄了與無限期商標相關的無形資產減值費用9 500萬美元。如上文“長期資產估值”和2019年第四季度所述,該公司在其完成解決方案部門的連續油管資產組中記錄了與確定的客户關係無形資產有關的710萬美元無形資產減值費用。
2018年第四季度,為了進行年度商譽減值測試,該公司記錄了1 300萬美元的商譽減值費用,這是其生產解決方案部門的商譽全部註銷。此外,2018年第四季度,該公司在其生產解決方案部門記錄了與無限期商標相關的無形資產減值費用930萬美元。如上文“長期資產估值”和2018年第四季度所述,該公司記錄了與其生產解決方案部門有關的與確定的客户關係無形資產有關的980萬美元無形資產減值費用。2019年8月30日,該公司將其生產解決方案部門出售給旅。有關生產解決方案剝離的其他信息,請參閲注3-剝離、收購和組合。
2017年第四季度,在年度商譽減值測試方面,該公司在其完成解決方案部門記錄了與一個報告單位相關的3 150萬美元商譽減值費用。2017年第四季度,該公司還在其完成解決方案部門記錄了與某一資產集團有關的與確定客户關係無形資產有關的380萬美元無形資產減值費用。
有關商譽以及無限期和確定壽命的無形資產減值費用的更多信息,請參見附註7-親善和無形資產。
衡平法
2018年1月,首次公開募股(Ipo)前夕,1只股票的分拆率為8.0256。所有股票和每股收益數據都反映了股票分拆的效果。
股票補償
公司為某些員工制定了以股票為基礎的薪酬計劃.本公司在授予員工時,以公允價值計算員工股票薪酬,並在其財務報表中確認所需服務期間的薪酬成本。由於採用了“會計準則更新”(“ASU”)第2016-09號,公司選擇對發生的基於股票的賠償沒收進行核算。
限制性股票和限制性股票單位
在適用的歸屬期內,根據公司截至授予日的收盤價,記錄限制性股票和限制性股票單位的補償費用。
業績單位
業績股按公允價值入賬,並在業績期間列支。採用蒙特卡羅模擬模型對績效股票單元的公允價值進行了測算。
備選方案
期權的行使價格等於該股票在授予之日的公允價值。補償費用記錄為股票期權的公允價值,並在標的證券的歸屬時間表期間予以確認。在行使股票期權時付出的代價被記入股本和額外的已付資本。對於期權,基於股票的補償的公允價值是用Black-Soles定價模型來衡量的。下面討論了與Black-Soles定價模型相關的假設。
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• | 股票期權期望值是指股票期權預計仍未到期的時期,其依據是簡化方法,即加權平均歸屬期加上原始合同期限,除以兩項。 |
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• | 預期波動率是指股票價格在一段時間內波動或預期波動的數額。在該公司首次公開發行之前,當其股票未公開交易時,該公司根據對追蹤公開交易的油田服務股票的PHLX石油服務指數的分析確定波動率。在首次公開募股之後,作為一家上市公司,該公司根據其同行集團的加權平均波動率,發展了其預期波動率。 |
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• | 在發行期權時,該公司沒有計劃在可預見的將來支付現金紅利。因此,在估值模型中引入了零預期股利收益率。 |
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• | 無風險利率基於美國國債的零息票發行,其餘條款與期權的預期期限相似。 |
在公司首次公開募股之前,管理部門根據內部估值模型估算用於確定罷工價格的每次期權授予時公司股票的價值,並經公司董事會批准。估值模型基於可比公司的平均現金流和賬面價值倍數。所選的可比公司反映了市場對關鍵部門、地理和產品類型的看法,這與影響公司業務的公司類似。該價值還須受判斷因素的影響,例如當時的市場情況、其他油田服務公司的股價變動,以及該公司及其產品的整體前景。
所得税
公司根據會計準則編碼(“ASC”)核算所得税740。根據這一方法,遞延所得税資產和負債是根據資產負債表日公司資產和負債的賬面金額和税基之間的臨時差額確定的,並採用頒佈的税率和法律進行計量,這些税率和法律將在差額預期發生逆轉時生效。税率變動對遞延税資產和負債的影響在變動期間的收入中確認。本公司在每一報告期內記錄一筆估價準備金,當管理層認為所產生的任何遞延税資產更有可能無法實現時。
公司只有在確定相關税務機關在審計後更有可能維持這一狀況後,才能確認納税狀況的財務報表利益。如果某一税種符合“更有可能而非”的確認標準,則在最終結算時最大可能實現的利益數額大於50%。
金融工具的公允價值
作為流動資產和流動負債的金融工具的賬面價值接近公允價值,原因是這些工具的期限較短。
對於按公允價值披露的金融資產和負債,公允價值確定為退出價格,或在計量日市場參與者之間有序交易中為出售資產或為轉移負債而支付的價格。既定的公允價值等級將公允價值計量分為三個層次:
第1級-投入是指活躍市場中報告實體在計量日有能力獲取的相同資產或負債的報價(未經調整);
第2級-直接或間接對資產或負債可觀察到的報價以外的報價;以及
第三級-無法觀察到資產或負債的投入,這反映了管理層的最佳判斷。
以公允價值披露的金融資產和負債,根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平投入,分為上述三個層次之一。等級1提供了最可靠的公允價值衡量標準,而等級3一般要求有重大的管理判斷。
公司債務的公允價值被歸類為公允價值等級中的二級,並以活躍程度較低的市場中的可觀測輸入為基礎。關於公司債務的公允價值的更多信息,見附註9-債務義務。
公司或有價的公允價值被歸類為公允價值等級的第三級,建立在無法觀察的市場上,反映了管理層的最佳判斷。關於公司或有價的公允價值的更多信息,見附註3-剝離、收購和合並以及注12-承付款項和意外開支。
每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)按淨收益(虧損)除以當期流通的普通股加權平均數計算。每股攤薄收益(虧損)的計算方法是,將淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數量,如果有可能的話,行使可能的股份。
假設從收益中購買稀釋股票期權,使用公司股票在所列每一期間的平均市場價格,以及潛在稀釋的限制性股票、限制性股票單位和業績股票單位。截至2019,2018年12月31日或2017年12月31日,由於該公司處於淨虧損狀態,該公司沒有出現稀釋效應。有關每股收益(虧損)的更多信息,見附註14-每股收益(虧損)。
最近採用的會計聲明-收入確認
2014年5月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU第2014-09號“與客户簽訂合同的收入”(主題606),這是一個全面的收入確認標準,取代了幾乎所有退出前收入確認指南,包括收入確認中當前的收入確認要求(主題605)。該標準及其相關修正案(統稱ASC 606)概述了一個單一的綜合收入模式,其基礎是核心原則,即實體在承諾的貨物或服務轉讓給客户時確認收入,其數額反映了一個實體期望以這些貨物和服務作為交換條件的考慮。
公司於2019年12月31日採用ASC 606,自2019年1月1日起,採用改進的回顧性方法。有關公司採用ASC 606的更多信息,請參見附註4-收入。
最近採用的會計聲明-其他
2016年8月,FASB發佈了ASU No.2016-15,“現金流量表”(主題230):某些現金收入和現金支付的分類。本指南涉及八個具體的現金流動問題,目的是在實踐中減少現有的多樣性,包括:債務預付或債務清償費用、零息票債務工具或其他債務工具的結算、企業合併後的或有代價付款、解決保險索賠的收益、公司所有壽險保單的結算收益、從股權投資中獲得的分配、證券化交易中的利益分配、以及單獨可識別的現金流和優勢原則的應用。ASU 2016-15適用於公共商業實體從2017年12月15日開始的財政年度,以及在這些財政年度內的過渡時期。作為一家新興的成長型公司,該公司獲準採用並因此採用2018年12月15日以後的會計年度和2019年12月15日以後的財政年度的中期標準。該標準的採用並沒有影響公司的現金流動綜合報表。
17.2017年1月,FASB發佈了ASU No.2017-01-“商業組合”(主題805):澄清企業的定義,以努力澄清企業的定義,目的是增加指導,協助實體評估是否應將交易記作資產或企業的購置(或處置)。本標準中的修訂提供了一個屏幕,用於確定一組集成的資產和活動何時不是企業。屏幕要求,當獲得(或處置)的總資產的公允價值基本上全部集中在單一的可識別資產或一組類似的可識別資產時,綜合資產和活動就不是一項業務。雖然該標準對2017年12月15日以後的財政年度普遍有效,但作為一家新興的成長型公司,該公司獲準並因此採用了2018年12月15日以後的財政年度和2019年12月15日以後的年度中期標準。各實體在通過指導意見時必須前瞻性地適用,因此,對其合併財務報表沒有任何影響。
會計公告尚未通過
2016年2月,FASB發佈了ASU No.2016-02(主題842),以提高各組織之間的透明度和可比性,在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債,並披露有關租賃安排的關鍵信息。該標準要求使用修改後的追溯過渡方法,其中包括一些實體可能選擇適用的可選實用權宜之計。2018年7月,FASB發佈了一種新的、可選的過渡方法,允許公司選擇將生效日期作為過渡申請的初始申請日期。根據初步評估,該公司希望在其綜合資產負債表中包括期限超過12個月的經營租賃。該公司目前正在積累和評估根據新標準適當核算其租賃組合所需的所有必要信息,該公司將在評估和實施該標準的過程中提供有關預期財務影響的補充信息。該標準適用於公共商業實體從2018年12月15日開始的財政年度和這些財政年度內的過渡時期,最近更新了該標準,將所有其他實體的申請範圍擴大到2020年12月15日以後的財政年度和2021年12月15日以後的財政年度。該公司作為一家新興的成長型公司,計劃在2019年12月15日以後的會計年度和2020年12月15日以後的財政年度內採用該標準。
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-13,公允價值計量(主題820):披露框架-
對公允價值計量披露要求的更改,作為其披露框架項目的一部分,取消、添加和修改了公允價值計量的某些披露要求。ASU在財政年度和2019年12月15日以後的財政年度內對所有實體有效。ASU被要求追溯應用,除非新的三級披露要求是前瞻性的。該公司目前正在評估該標準對其合併財務報表的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-15,“無形資產-親善和其他-內部使用軟件”(分主題350-40):作為服務合同的雲計算安排中發生的客户實施成本會計。ASU第2018-15號提供了關於在雲計算安排(即服務合同)中執行活動的成本核算的額外指導。ASU第2018-15號修正案將託管安排(即服務合同)中產生的實施成本資本化的要求與為開發或獲取內部使用軟件而產生的實施成本資本化的要求(以及包含內部使用軟件許可證的託管安排)相一致。應用程序開發階段的實施活動費用根據費用的性質予以資本化,而在初步項目和實施後階段發生的費用則隨着活動的開展而支出。ASU 2018-15在2019年12月15日以後的財政年度對公共企業有效,在這些財政年度內的中期有效。作為一家新興的成長型公司,該公司獲準並計劃在2020年12月15日以後的年度報告期間和2021年12月15日以後的年度期間內採用新的標準。該公司目前正在評估該標準對其合併財務報表的影響。
3.剝離、收購和合並
生產解決方案剝離
2019年8月30日(“生產解決方案剝離日期”),公司與大隊簽訂了生產解決方案採購協議。根據“生產解決方案採購協議”,在這一天,該公司通過出售其全資子公司貝克曼控股生產服務有限責任公司的所有有限責任權益,以大約1 710萬美元的現金將其生產解決方案部門出售給了旅。“生產解決方案採購協議”包含傳統的陳述和保證、契約和賠償條款。與此次資產剝離有關,該公司在截至2019年12月31日的年度內虧損1,590萬美元。根據ASU 2014-08年度財務報表(專題205)和不動產、廠場和設備(主題360)的列報方式,這一剝離不符合終止經營的資格,因為它不代表對公司業務和財務業績產生重大影響的戰略轉變。
Magnum獲取
2018年10月25日(“Magnum收盤日”),根據Magnum購買協議的條款,公司以大約3.345億美元的預付現金(但須按慣例調整)收購Magnum的所有股權,並以私人方式發行給Magnum的賣主500萬股普通股。Magnum購買協議還包括在2019年至2026年期間,“E-set”工具業務的現金額外支付的可能性:(I)高達60%的淨收入(未計利息、税金和某些損益);(Ii)根據2019年某些可溶解的即插即用產品(“Magnum earnout”)的銷售,最高可達2 500萬美元。
Magnum收購是採用收購法作為企業合併核算的,在會計購置法下,轉讓的公允價值分配給購置的有形和無形資產,並根據購置日的估計公允價值承擔負債,其餘未分配金額記作商譽。
下表彙總了在Magnum收盤日轉移的購買價款的公允價值:
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| 公允價值 |
| (單位:千) |
新發行的高級票據和2018年ABL信貸機制的收益(1) | $ | 296,622 |
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從業務提供的現金 | 57,740 |
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預付現金共計 | $ | 354,362 |
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發行公司普通股 | 177,350 |
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或有考慮(2) | 23,029 |
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總購買代價 | $ | 554,741 |
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(1)附註9-債務義務界定了高級票據和2018年ABL信貸機制。
(2)目標值的估計公允價值是以蒙特卡羅模擬模型為基礎的,估計結果在0美元到2 500萬美元之間。Magnum分期付款的估計公允價值是根據現有資料和在Magnum關閉日期時所知的某些假設計算的,管理層認為這些假設是合理的。實際收入與Magnum預付款的估計公允價值之間的任何差額均記在公司的收入和綜合收入(損失)綜合報表中的“業務收入(損失)”中。
下表彙總了根據截至Magnum收盤日的公允價值而購置的資產和承擔的負債的購置價格的分配情況,超過了作為商譽記錄的可識別淨資產的估計公允價值:
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| 採購價格分配 |
| (單位:千) |
現金和現金等價物 | $ | 8,509 |
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應收賬款淨額 | 30,898 |
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應收所得税 | 695 |
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存貨淨額 | 52,249 |
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預付費用和其他流動資產 | 1,147 |
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財產和設備,淨額 | 3,729 |
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善意 | 234,504 |
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確定的無形資產 | 148,000 |
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無限期無形資產淨額 | 96,000 |
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其他長期資產 | 1,055 |
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應付帳款 | (3,626 | ) |
應計費用 | (18,404 | ) |
其他長期負債 | (15 | ) |
獲得的淨資產總額 | $ | 554,741 |
|
所有獲得的善意都歸功於通過收購Magnum以及集合的工作人員所取得的預期協同效應。此外,所有獲得的商譽包括在完成解決方案部門,並可扣除為税收目的。關於商譽的更多信息,見附註7-親善和無形資產。
轉讓的公允價值的一部分已分配給可識別的無形資產如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 客户關係 | | 競業禁止協議 | | 技術 | | 定活無形資產共計 | | 商品名稱 | | 其他無形資產 | | 無限期無形資產共計 |
| (除加權平均壽命信息外,以千計) |
公允價值 | $25,000 | | $3,000 | | $120,000 | | $148,000 | | $95,000 | | $1,000 | | $96,000 |
加權平均使用壽命 | 9.0 | | 2.1 | | 15.0 | | | | 不定式 | | 不定式 | | |
親Forma
Magnum的運營結果包括在公司截至12月31日、2019年和2018年12月31日的年度收入和綜合收入(虧損)綜合報表中,作為其完成解決方案部門的一部分。自Magnum關閉日期以來,將Magnum的貢獻量化是不切實際的,因為該業務在2018年完全融入了公司的現有業務。
以下未經審計的合併財務信息摘錄自公司的歷史合併財務報表和Magnum的歷史合併財務報表,使Magnum的收購生效,彷彿它發生在2017年1月1日,並反映了根據現有信息和公司認為合理的某些假設進行的形式調整。這些形式上的調整包括:
| |
• | 無形資產攤銷和不動產、廠場和設備折舊根據可識別資產的估計公允價值而產生的形式影響; |
| |
• | 取消Magnum應付或支付給不包括在Magnum收購中的公司間實體的銷售佣金的形式影響; |
| |
• | 消除Magnum支付給共同擁有但未包括在Magnum收購範圍內的專屬自保實體的保險費的形式影響,即在交易結束後未被取代的額外保險; |
| |
• | 對加權平均流通股的形式影響,反映出在報告所述期間開始時向Magnum賣主發行了500萬股股票。 |
未經審計的合併財務信息僅用於説明性目的,並不一定表明如果Magnum公司於2017年1月1日完成收購將存在的財務狀況或財務結果,也不一定表明公司未來的財務狀況或經營業績。此外,未經審計的暫定合併財務信息沒有反映在完成Magnum收購後,由於重組活動和其他計劃費用節約舉措而實現任何預期成本節省或其他協同增效的情況。
下表按形式彙總了公司選定的未經審計的財務信息:
|
| | | | | | | |
| 2018 | | 2017 |
| (單位:千,但每股數額除外) |
收入 | $ | 948,282 |
| | $ | 633,248 |
|
淨損失 | $ | (55,447 | ) | | $ | (78,993 | ) |
每股虧損 | | | |
基本 | $ | (1.89 | ) | | $ | (3.97 | ) |
稀釋 | $ | (1.89 | ) | | $ | (3.97 | ) |
Frac技術收購
2018年10月1日,根據一項證券購買協議(“Frac技術收購協議”)的條款和條件,該公司收購了一家挪威私營有限公司(“Frac Tech”),專注於開發井下技術,包括套管浮選工具和若干專利的井下完井工具。這一收購對公司的合併財務報表並不重要。
貝克曼組合
2017年2月28日,根據2017年2月3日簽訂的合併協議的條款和條件,公司與貝克曼合併,所有已發行和流通的貝克曼普通股被轉換為九能源服務公司的普通股。以每股0.567154股的比例計算,貝克曼股票中有1.6%是現金支付的。在貝克曼合併之前,SCF-VII、L.P.分別自2011年2月28日和2012年7月31日以來控制了九人和貝克曼的多數投票利益。這些實體合併為合併後的公司的會計核算使用的是共同控制下的實體的重組會計(即“似乎”彙集利益)。
在貝克曼合併的同時,除將貝克曼股票轉換為9股外,還發生了其他事件,包括:
| |
• | 將貝克曼公司未經認可的股東在貝克曼合併時持有的貝克曼股份轉換為現金,價格為每股17.69美元; |
| |
• | 以每股31.18美元的價格將貝克曼股份轉換為九股的現金; |
| |
• | 將購買貝克曼普通股的期權轉換為購買九種普通股的期權; |
| |
• | 將認股權證轉換為購買貝克曼普通股為購買九種普通股; |
| |
• | 按比例向公司股東發行九種普通股,認購金額等於以每股31.18美元發行的普通股。這項認購是在貝克曼合併時向所有記錄在案的股東提供的。任何未認購的股份均在股東之間重新分配;及 |
| |
• | 向公司股東發行九種認股權證,相當於與上述認購有關的股份發行額的一半。 |
4.收入
通過ASC專題606
該公司於2019年12月31日採用ASC 606號標準,自2019年1月1日起生效,採用經修訂的追溯方法,對所有在初次適用之日尚未完成的合同適用該標準。因此,2019年12月31日終了年度的結果是按照ASC 606列報的,而上期結果,包括2019年前幾個季度的結果,尚未調整,並繼續按照以前的收入確認指南報告。作為一種實用的權宜之計,公司沒有重述在同一年度報告期間開始和結束的已完成合同。由於公司採用ASC 606,不需要對2019年年初的留存收益進行調整,也沒有記錄該年的調整數。
根據ASC 606,公司確認的收入類似於它如何按照ASC 605確認收入,但來自國際銷售完成工具的收入除外。在採用ASC 606之前,當客户的國內公共承運人在公司的設備上收到產品時,公司確認了收入。在採用ASC 606後,當客户的國際承運人收到該產品時,該公司將確認其收益。公司認為,這一變化更好地反映了客户對ASC 606所要求的產品的控制權。ASC 606的採用對公司的合併財務報表沒有重大影響。
履約義務
履約義務是合同中向客户轉讓一種獨特的貨物或服務的承諾,是ASC 606中的記賬單位。合同的交易價格分配給每一項不同的履約義務,並在履行義務或履行義務得到履行時確認為收入。該公司不包括銷售税、增值税和其他與創收活動同時徵收的税收。
本公司的收入來自銷售產品和服務,這些產品和服務直接出售給客户,或由客户在其井場消費。就國內產品銷售而言,公司通常在從其設施向其客户裝運產品時履行其履約義務時確認收入。就國際產品銷售而言,本公司通常在客户的國際承運人收到產品後履行其履約義務時確認收入。本公司確認服務執行時間內的服務收入,因為客户使用本公司的產品和服務獲得良好服務的消費和利益。服務收入是指隨着時間的推移而確認的收入,因為公司的客户安排通常提供商定的每小時或每天固定費率,公司根據已執行服務的小時數或天數確認服務收入。截至2019年12月31日,剩餘履約債務數額無關緊要。
本公司的產品和服務的合同是在區域一級以每項工作為基礎進行談判的.合同的性質各不相同,但通常為期不到一個月,對一項工作、一系列不同的工作或公司隨時準備向其客户提供所需服務的期間都負有單一的履約義務。
本公司的付款條件因其客户的類型和地點以及所提供的產品和服務的類型而異。公司收到的現金相當於大多數服務和產品銷售的發票金額,付款條件通常從公司向客户開具發票之日起30至60天不等。由於從公司產品和服務交付到公司收到客户對這些產品和服務的付款預計不超過一年,公司選擇不計算或披露客户合同的融資部分。
合同估計數
根據客户的要求,本公司從其客户購買用品、設備、人事服務和其他服務的費用中得到補償。可償還的收入取決於不確定的情況,因為收到這些數額的時間取決於公司影響之外的因素。因此,在不確定性得到解決之前,這些收入不被確認,而不確定性通常發生在代表客户支付相關費用時。在這些交易中,公司被視為本金,並以向客户收取的總金額記錄相關收入。
由於油井作業的動態性和公司為客户提供的服務,合同的變更和修改是公司履行合同的例行做法。本公司認為,當修改創建新合同或更改合同的現有強制執行權利和義務時,合同修改是存在的。該公司的大多數合同修改涉及與現有合同沒有區別的服務或貨物,這些服務或貨物由於合同中所提供的重大整合或重大相互依存關係而與現有合同沒有區別,這些服務或貨物被視為原始合同的一部分。
合同餘額
任何合同資產都包括在公司綜合資產負債表的“應收賬款淨額”中。合同資產是在記錄在案的合同收入超過合同條款規定的金額時產生的。公司將合同負債歸類為未獲得的收入,該收入包括在公司綜合資產負債表中的“應計費用”。這種遞延收入通常來自服務履行前收到的優質服務訂單預付款。截至2019年12月31日和2018年12月31日,合同資產和合同負債無關緊要。
收入分類
2019年8月30日,也被稱為生產解決方案剝離日,該公司將其生產解決方案部門出售給旅。以下是生產解決方案部門的分類收入,通過生產解決方案剝離日期提供。有關生產解決方案剝離的其他信息,請參閲注3-剝離、收購和組合。
如下表所示,本公司按產品或服務類別分列與客户簽訂合同的收入。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
| 完井解決方案 | | 生產解決方案 | | 共計 |
| (單位:千) |
連續油管 | $ | 134,543 |
| | $ | — |
| | $ | 134,543 |
|
水泥 | 217,893 |
| | — |
| | 217,893 |
|
工具 | 186,429 |
| | — |
| | 186,429 |
|
鋼絲繩 | 235,800 |
| | — |
| | 235,800 |
|
井務 | — |
| | 58,272 |
| | 58,272 |
|
總收入 | $ | 774,665 |
| | $ | 58,272 |
| | $ | 832,937 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
| 完井解決方案 | | 生產解決方案 | | 共計 |
| (單位:千) |
產品(1) | $ | 186,429 |
| | $ | — |
| | $ | 186,429 |
|
服務(1) | 588,236 |
| | 58,272 |
| | 646,508 |
|
共計 | $ | 774,665 |
| | $ | 58,272 |
| | $ | 832,937 |
|
(一)轉軌轉制公司確認某一時間點的產品銷售收入和一段時間內服務銷售的收入。
5.清單
庫存主要由製成品和原材料組成,按成本或可變現淨值的較低部分列報。成本是根據平均成本來確定的。該公司審查其庫存餘額,並根據對未來需求和市場狀況的假設,記錄其庫存估計過時或超額庫存,即等於庫存成本與估計市場價值之間的差額。截至2019年12月31日和2018年12月31日,過時準備金分別為540萬美元和190萬美元。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的淨庫存如下:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
原料 | $ | 38,823 |
| | $ | 38,890 |
|
正在進行的工作 | — |
| | 130 |
|
成品 | 27,555 |
| | 54,301 |
|
盤存 | 66,378 |
| | 93,321 |
|
陳舊準備 | (5,433 | ) | | (1,886 | ) |
存貨淨額 | $ | 60,945 |
| | $ | 91,435 |
|
6.財產和設備
截至2019年12月31日和2018年12月31日的財產和設備數額如下:
|
| | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日, |
| 估計值 使用壽命 | | 2019 | | 2018 |
| | | (單位:千) |
操作設備 | 1至12年 | | $ | 293,237 |
| | $ | 394,881 |
|
汽車和卡車 | 1至7年 | | 15,053 |
| | 30,770 |
|
傢俱、固定裝置和設備 | 2至12年 | | 4,054 |
| | 4,330 |
|
車間設備 | 3至15年 | | 16,144 |
| | 17,300 |
|
建築 | 7至39歲 | | 7,991 |
| | 9,784 |
|
租賃改良 | 3至11年 | | 1,653 |
| | 1,488 |
|
土地 | 不定式 | | 791 |
| | 1,618 |
|
| | | 338,923 |
| | 460,171 |
|
減:累計折舊 | | | (210,319 | ) | | (248,527 | ) |
財產和設備,淨額 | | | $ | 128,604 |
| | $ | 211,644 |
|
截至12月31日、2019年、2018年和2017年的折舊費用分別為5 050萬美元、5 430萬美元和5 340萬美元。
2019年財產和設備減值
隨着最近勘探和生產資本預算和活動的下降,再加上新的連續油管單元供過於求,2019年第四季度,在整個完成過程的鑽出階段,對連續油管的需求減少,從而縮小了整個連續油管市場。此外,在2019年第四季度,可溶解塞技術被運營商更廣泛地採用,這將大大減少,並有可能消除對連續油管鑽出的需求。這一疲軟的市場前景表明,該公司完成解決方案部門內的連續油管資產組中的長期資產的賬面金額可能無法收回。因此,該公司於2019年12月31日對其完成解決方案部門(ASC 360下的不動產、廠場和設備(“ASC 360”)下其連續油管資產組中的所有長期資產進行了減值評估。基於這一考慮到其最佳內部預測的評估,該公司確定,在其完成解決方案部門內,其連續油管報告資產組中的長期資產的賬面價值超過了其連續油管資產組長壽資產所產生的未來未貼現現金流估計數。因此,該公司在其完成解決方案部門內確定了其連續油管資產組中長期資產的公允價值(考慮到類似資產的市場銷售價值)。基於公允價值的確定, 該公司在其完成解決方案部門內記錄了與其連續油管資產組的財產和設備有關的減值費用6 620萬美元,在其完成解決方案部門內的連續油管資產組中記錄了與確定的客户關係無形資產有關的710萬美元的減值費用。財產和設備減值費用列在公司截至2019年12月31日的年度收入和綜合收入(虧損)綜合報表中的“財產和設備減值”項目中,確定的活無形資產減值費用包括在公司截至2019年12月31日的收入和綜合收入(虧損)綜合報表中的“無形資產減值”項下。總減值費用表示公司的連續油管資產組中的長期資產的賬面價值與估計公允價值之間在完成解決方案部門內的差額,並在其完成解決方案部門內的連續油管資產組中的長期資產分類中分配。
2018年財產和設備減值
2018年第四季度,由於2018年第四季度末商品價格低迷,公司生產解決方案部門的市場狀況開始惡化,加上客户更注重技術差異和價值更大的完成業務。這一疲軟的市場前景表明,與該公司生產解決方案部門相關的長期資產的賬面金額可能無法收回。因此,2018年12月31日,該公司對ASC 360旗下所有與其生產解決方案部門相關的長期資產進行了減值評估。基於這一考慮到其最佳內部預測的評估,該公司確定了與其生產相關的長期資產的賬面金額。
解決方案部門超過了從與該部門相關的長期資產中獲得的未來未貼現現金流量估計數。因此,該公司使用收益法(預測收益的現金流量貼現)和市場法(考慮類似資產的市場銷售價值)確定了與其生產解決方案部門相關的長期資產的公允價值。根據其公允價值確定,該公司記錄了與其生產解決方案部門有關的財產和設備減值費用4 570萬美元,以及與其生產解決方案部門有關的與確定的客户關係無形資產有關的減值費用980萬美元。財產和設備減值費用列在公司2018年12月31日終了年度的收入和綜合收入(虧損)綜合報表中的“財產和設備減值”項下,並在公司2018年12月31日終了年度的收入和綜合收入(損失)綜合報表中的“無形資產減值”項中列入確定的無形資產減值費用。總減值費用表示與生產解決方案部門相關的長期資產的賬面價值和估計公允價值之間的差額,並在生產解決方案部門的長期資產分類中分配。
7.商譽和無形資產
善意
截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度商譽組成部分的淨賬面數額變化如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 善意 |
| 總值 | | 累計減值損失 | | 網 |
| (單位:千) |
截至2017年12月31日的結餘 | $ | 173,033 |
| | $ | (79,277 | ) | | $ | 93,756 |
|
加法 | 227,034 |
| | — |
| | 227,034 |
|
減值 | — |
| | (12,986 | ) | | (12,986 | ) |
2018年12月31日餘額 | $ | 400,067 |
| | $ | (92,263 | ) | | $ | 307,804 |
|
採購價格調整(1) | 8,665 |
| | — |
| | 8,665 |
|
減值 | — |
| | (20,273 | ) | | (20,273 | ) |
截至2019年12月31日餘額 | $ | 408,732 |
| | $ | (112,536 | ) | | $ | 296,196 |
|
(1)公司記錄了與Magnum收購有關的商譽公允價值的調整。有關Magnum收購和相關採購價格調整的更多信息,請參見注3-剝離、收購和合並。
2019年12月31日和2018年12月31日終了年度按部門分列的商譽如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 完井解決方案 | | 生產解決方案 | | 共計 |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
截至1月1日的餘額 | | $ | 307,804 |
| | $ | 80,770 |
| | $ | — |
| | $ | 12,986 |
| | $ | 307,804 |
| | $ | 93,756 |
|
加法 | | — |
| | 227,034 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 227,034 |
|
採購價格調整(1) | | 8,665 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,665 |
| | — |
|
減值 | | (20,273 | ) | | — |
| | — |
| | (12,986 | ) | | (20,273 | ) | | (12,986 | ) |
截至12月31日的餘額 | | $ | 296,196 |
| | $ | 307,804 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 296,196 |
| | $ | 307,804 |
|
(1)公司記錄了與Magnum收購有關的商譽公允價值的調整。有關Magnum收購和相關採購價格調整的更多信息,請參見注3-剝離、收購和合並。
公司在12月31日進行年度商譽減值測試,或當有跡象表明可能發生損害時。2017年之前,貝克曼從10月31日開始進行年度商譽減值測試。2017年第四季度,貝克曼的商譽減值測試日期改為12月31日,以便與公司的規劃和預測過程更加一致。
2019年親善損害
隨着最近勘探和生產資本預算和活動的下降,再加上新的連續油管單元供過於求,2019年第四季度,在整個完成過程的鑽出階段,對連續油管的需求減少,從而縮小了整個連續油管市場。此外,在2019年第四季度,可溶解塞技術被運營商更廣泛地採用,這將大大減少,並有可能消除對連續油管鑽出的需求。因此,由於連續油管報告部門的賬面價值超過了估計的3級公允價值,公司完成解決方案部門內的連續油管報告部門的預期未來現金流量將減少。因此,在2019年第四季度,在其年度商譽減值測試方面,該公司在其完成解決方案部門的連續油管報告部門記錄了2 030萬美元的商譽減值費用。這一商譽減值費用包括在公司2019年12月31日終了年度收入和綜合收入(虧損)綜合報表中的“商譽減值”項下。
2018年親善損害
2018年第四季度,由於該公司生產解決方案部門的市場狀況惡化,原因是2018年第四季度末商品價格低迷,加上客户更注重技術差異和價值更大的完工業務,預計該部門未來現金流的前景有所下降,因此,該部門的賬面價值超過了其估計的3級公允價值。因此,2018年第四季度,該公司在其年度商譽減值測試中記錄了1,300萬美元的商譽減值費用,這是對其生產解決方案部門商譽的全部註銷。這一商譽減值費用包括在2018年12月31日終了年度公司綜合損益表中的“商譽減值”項下。
2017年親善損害
2017年第四季度,由於盈利能力下降和市場狀況惡化,包括從空穴完井轉向利潤明顯較低的水泥襯裏,公司完成解決方案部門的一個報告部門的預期未來現金流前景有所下降,因此,報告部門的賬面價值超過了估計的3級公允價值。因此,在2017年第四季度,就其年度商譽減值測試而言,該公司記錄了與報告部門有關的3 150萬美元的商譽減值費用。這一商譽減值費用包括在公司2017年12月31日終了年度收入和綜合收入(虧損)綜合報表中的“商譽減值”項下。
無形資產
截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度無形資產組成部分的淨賬面數額變化如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| 客户關係 | | 競業禁止協議 | | 技術 | | 確定的無形資產總額 | | 商品名稱和其他 | | 無限期無形資產共計 |
| (除加權平均攤銷期資料外,以千計) |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 47,964 |
| | $ | 2,850 |
| | $ | 122,637 |
| | $ | 173,451 |
| | $ | 108,711 |
| | $ | 108,711 |
|
攤銷費用 | (8,335 | ) | | (1,316 | ) | | (8,716 | ) | | (18,367 | ) | | — |
| | — |
|
減值 | (7,093 | ) | | — |
| | — |
| | (7,093 | ) | | (107,711 | ) | | (107,711 | ) |
截至2019年12月31日的結餘 | $ | 32,536 |
| | $ | 1,534 |
| | $ | 113,921 |
| | $ | 147,991 |
| | $ | 1,000 |
| | $ | 1,000 |
|
加權平均攤銷期 | 6.0 | | 3.8 | | 13.6 | | | | 不定式 | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 |
| 客户關係 | | 競業禁止協議 | | 技術 | | 確定的無形資產總額 | | 商品名稱和其他 | | 無限期無形資產共計 |
| (除加權平均攤銷期資料外,以千計) |
截至2017年12月31日的結餘 | $ | 39,645 |
| | $ | 725 |
| | $ | 1,144 |
| | $ | 41,514 |
| | $ | 22,031 |
| | $ | 22,031 |
|
加法 | 25,000 |
| | 3,000 |
| | 123,240 |
| | 151,240 |
| | 96,000 |
| | 96,000 |
|
攤銷費用 | (6,962 | ) | | (849 | ) | | (1,747 | ) | | (9,558 | ) | | — |
| | — |
|
減值 | (9,719 | ) | | (26 | ) | | — |
| | (9,745 | ) | | (9,320 | ) | | (9,320 | ) |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 47,964 |
| | $ | 2,850 |
| | $ | 122,637 |
| | $ | 173,451 |
| | $ | 108,711 |
| | $ | 108,711 |
|
加權平均攤銷期 | 7.3 | | 3.5 | | 14.6 | | | | 不定式 | | |
2019年不確定性無形資產減值
隨着最近勘探和生產資本預算和活動的下降,再加上新的連續油管單元供過於求,2019年第四季度,在整個完成過程的鑽出階段,對連續油管的需求減少,從而縮小了整個連續油管市場。此外,在2019年第四季度,可溶解塞技術被運營商更廣泛地採用,這將大大減少,並有可能消除對連續油管鑽出的需求。因此,由於該公司在完成解決方案部門內與連續油管報告部門有關的無限期商品名稱的預期未來現金流前景有所下降,因為商號的賬面價值超過了估計的公允價值。此外,在2019年第四季度,該公司改變了其營銷戰略,並開始將某些Magnum商標名稱轉換為公司的商標名稱,以便更好地輸送和分配資源,建立更強的身份,便利交叉銷售,並簡化與現有客户的溝通。因此,由於公司完成工作解決方案部門內的完工工具報告部門的無限期商品名稱的預期未來現金流前景也有所下降,因為商號的賬面價值超過了估計的公允價值。因此,在2019年第四季度,在年度無限期無形資產減值測試中,該公司在其連續油管報告部門記錄了與無限期商品名稱相關的1 270萬美元無形資產減值費用,並在其完成工具報告單位記錄了與無限期商品名稱相關的無形資產減值費用9 500萬美元。, 都在它的完成解決方案部門。這些無限期無形資產減值費用包括在公司截至2019年12月31日的收入和綜合收入(虧損)綜合報表中的“無形資產減值”項下。
2018年無形資產減值
2018年第四季度,由於2018年第四季度末商品價格低迷導致該公司生產解決方案部門市場狀況惡化,再加上客户更多地關注技術差異和價值更大的完成業務,與該部門相關的無限期商品名稱的預期未來現金流前景有所下降,因此,商號的賬面價值超過了估計的公允價值。因此,2018年第四季度,該公司在其年度無限期無形資產減值測試中記錄了930萬美元的無形資產減值費用。
與其生產解決方案部門的無限期商品名稱有關。這一無限期無形資產減值費用列在公司2018年12月31日終了年度收入和綜合收入(虧損)綜合報表中的“無形資產減值”項下。
2019年確定的無形資產減值
在2019年第四季度,該公司還在其完成解決方案部門的連續油管資產組中記錄了與確定的客户關係無形資產有關的710萬美元的減值費用。這一確定的無形資產減值費用包括在公司截至2019年12月31日的收入和綜合收入(虧損)綜合報表中的“無形資產減值”項下。有關這一確定的實際減值費用的更多信息,請參見附註6-財產和設備。
2018年確定的無形資產減值
2018年第四季度,該公司還記錄了與其生產解決方案部門有關的與確定的客户關係無形資產有關的980萬美元的減值費用。這一確定的無形資產減值費用包括在2018年12月31日終了年度公司收入和綜合收入(虧損)綜合報表中的“無形資產減值”項下。有關這一確定的實際減值費用的更多信息,請參見附註6-財產和設備。
2017年確定的無形資產減值
2017年第四季度,完成解決方案部門的一個資產組領域的完工方法開始從空穴完工轉向利潤明顯較低的水泥襯裏,導致資產集團的收入和盈利能力下降。該公司確定,這些因素表明,與資產組有關的長期資產的賬面金額可能無法收回。因此,該公司在2017年12月31日對ASC 360下所有與資產組相關的長期資產進行了減值評估。與資產組相關的長期資產的公允價值是通過估算長期資產壽命內未來現金流量的淨現值來確定的。使用公允價值等級的第3級投入,這些估值的關鍵假設包括活動水平估計數、收入和業務費用。根據這一估值,該公司記錄了與該資產組有關的與確定的客户關係無形資產有關的380萬美元的減值費用。這一確定的無形資產減值費用包括在公司2017年12月31日終了年度收入和綜合收入(虧損)綜合報表中的“無形資產減值”項下。
無形資產攤銷
截至12月31日、2019年、2018年和2017年,無形資產攤銷額分別為1 840萬美元、960萬美元和880萬美元。
無形資產的未來攤銷估計如下:
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| | | |
截至12月31日止的年度 | (單位:千) |
2020 | $ | 16,467 |
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2021 | 16,116 |
|
2022 | 13,463 |
|
2023 | 11,516 |
|
2024 | 11,183 |
|
此後 | 79,246 |
|
| $ | 147,991 |
|
8.應計費用
截至2019年12月31日和2018年12月31日的應計費用包括:
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| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
應計補償和福利 | $ | 7,009 |
| | $ | 11,930 |
|
應計獎金 | 5,043 |
| | 13,250 |
|
應付銷售税 | 820 |
| | 1,185 |
|
或有負債 | 391 |
| | 20,922 |
|
應計利息 | 6,091 |
| | 7,031 |
|
其他應計費用 | 5,376 |
| | 7,116 |
|
應計費用共計 | $ | 24,730 |
| | $ | 61,434 |
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9.債務義務
截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司的債務義務如下:
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| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
高級註釋 | $ | 400,000 |
| | $ | 400,000 |
|
2018年ABL信貸機制 | — |
| | 35,000 |
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2018年首次公開發行定期貸款信貸機制 | — |
| | — |
|
遺留定期貸款 | — |
| | — |
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遺留循環信貸設施 | — |
| | — |
|
遞延融資費用前債務總額 | $ | 400,000 |
| | $ | 435,000 |
|
遞延融資費用 | (7,941 | ) | | (10,022 | ) |
債務總額 | $ | 392,059 |
| | $ | 424,978 |
|
減:長期債務的當期部分 | — |
| | — |
|
長期債務 | $ | 392,059 |
| | $ | 424,978 |
|
高級註釋
2018年10月25日,該公司發行了8.750%到期的高級債券(“高級債券”),本金為4000萬美元。這些高級債券是由公司的某些子公司和富國銀行(富國銀行)作為受託人在2018年10月25日(“INDITH”)的契約下發行的。該批高級債券年息為8.750釐,須於每年5月1日及11月1日支付,首次利息須於2019年5月1日到期。高級債券是公司的高級無擔保債務,並由公司目前的每一家國內子公司和未來的某些子公司在高級無擔保基礎上得到充分和無條件的擔保。
在二零二零年十一月一日之前的任何時間,公司可不時贖回最高達高級債券總本金35%的現金,以不超過某些股本發行的現金收益淨額作為贖回價格,贖回價格相等於已贖回的高級債券本金的108.750%,另加應計利息及未付利息(如有的話),但不包括贖回日期,但須在贖回後立即仍未清償根據義齒髮行的高級債券本金總額的65%,而贖回須在該等發行日期後180天內完成。此外,在2020年11月1日之前的任何時間,公司可在任何一次或多個場合贖回全部或部分高級債券,贖回價格相當於已贖回高級債券本金的100%,外加“完全”溢價加上任何應計利息和未付利息(如果有的話)到贖回日期,但不包括贖回日期。在2020年11月1日及之後,公司可全部或部分贖回高級債券,贖回價格如下(以須贖回的高級債券本金的百分比表示),另加任何應累算利息及未付利息(如有的話),以(如有的話)贖回在以下年份11月1日起計的12個月期間內贖回的日期:
|
| | |
年 | 贖回價格 |
|
2020 | 104.375 | % |
2021 | 102.188 | % |
2022年及其後 | 100.000 | % |
如公司的控制權有某些改變,每名高級債券持有人可要求公司以相當於該等高級債券本金百分之一百零一的價格,以現金形式回購全部或部分高級債券,另加任何應計但未支付的利息(如有的話)至回購日期,但不包括在內。
“義齒契約”除其他事項外,在某些例外和限制條件下,限制公司的能力及其受限制子公司的能力:(一)承擔或擔保額外負債或發行某些類型的優先股;(二)支付股息或進行其他分配、回購或贖回其股本;(三)轉讓或出售資產;(四)發放貸款和投資;(五)留置權;(六)簽訂協議,限制非擔保人限制的子公司向其支付股息或其他款項;(7)合併、合併或轉讓其全部或實質上所有資產;(8)預付、贖回或回購某些債務;(9)發行某些優先股或類似股權證券;(X)進行某些收購和投資;(十一)與關聯公司進行交易;(Xii)設立不受限制的子公司。該公司在2019年12月31日遵守了義齒的規定。
在發生失責事件時,受託人或持有當時未償還的高級債券合計本金至少25%的人,可宣佈該等高級債券立即到期並須予支付,但就公司而言,因某些破產或無力償債事件而引致的失責,則屬公司的任何受限制附屬公司,或任何一羣合在一起會構成重大附屬公司的受限制附屬公司,均會自動導致所有未償還的高級債券到期應付。
高級票據的收益以及2018年ABL信貸機制下的現金和借款(如下文所定義和描述)用於:(1)為Magnum收購的部分預付現金購買價格提供資金;(2)償還2018年IPO信貸協議規定的所有債務(如下文所定義和説明);(3)支付與發行高級票據、Magnum收購和2018年ABL信貸機制有關的費用和費用。
在2018年12月31日終了年度內,該公司支付了約1 040萬美元的遞延融資費用,用於發行高級債券。這些費用直接從高級債券的賬面金額中扣除,並通過利息費用攤銷,直至高級債券的到期日為止,使用有效利息法。截至2019年12月31日和2018年12月31日,這些遞延融資費用中未攤銷部分分別為790萬美元和1 000萬美元。
2018年ABL信貸機制
2018年10月25日,該公司簽訂了一項信貸協議,日期為2018年10月25日(“2018年ABL信用協議”),由Nine Energy Canada Inc.、JP Morgan Chase Bank,N.A.和公司之間簽訂。(“JP Morgan”)作為行政代理人和發行放款人,以及某些其他金融機構作為放款人和發行放款人的一方。2018年“abl信用協議”允許貸款總額達到2億美元,但有一個借款基礎,其中包括一個加拿大部分,次級限額不超過2 500萬美元,信用證次級限額為5 000萬美元(“2018年abl信貸安排”)。2018年ABL信貸貸款將於2023年10月25日到期,如果在此日期前尚未贖回或贖回,則在高級票據預定到期日前180天到期。
2018年ABL信貸向該公司及其國內相關子公司(“美國信貸方”)提供的貸款
貸款可以是基本利率貸款或倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)貸款;向加拿大九能源公司(根據加拿大艾伯塔省法律組建的公司)及其在加拿大部分下的受限制子公司(“加拿大信貸方”)提供的貸款可以是CDOR貸款或加拿大優惠利率貸款。基準利率貸款和加拿大最優惠利率貸款的適用保證金在0.75%至1.25%之間,適用於libor貸款或CDOR貸款的適用保證金在1.75%至2.25%之間,這取決於公司的槓桿比率。本公司獲準在到期日之前償還任何借款,但不收取任何保險費或罰款,但須支付最低預付款和按慣例計算的libor破碎費用。此外,還將按循環承付款項的每日平均未使用部分收取每年0.50%的承付費用。這種承付費用每季度支付一次。
2018年“ABL信貸協議”載有各種肯定和否定的契約,包括財務報告要求和對負債、留置權、兼併、合併、清算和解散、資產出售、股息和其他限制性付款、投資(包括收購)以及與關聯公司的交易的限制。此外,2018年“ABL信用協議”包含最低固定收費比率契諾1.00至1.00,在2018年ABL信貸機制下的可用性下降到某一閾值以下或出現違約,直到連續30天的可用性超過這一閾值,並且這種違約不再懸而未決時,將每季度測試一次。截至2019年12月31日,該公司遵守了2018年ABL信用協議下的所有契約。
公司在2018年ABL信貸貸款下的義務可能會在發生某些違約事件時加速,但須遵守慣例的寬限期和補救期。此類違約事件包括此類融資協議的慣常事件,包括付款違約、陳述和擔保不準確、未履行肯定或否定的契約、公司或其某些子公司的其他重大債務違約、與判決有關的違約以及控制權發生變化。
2018年ABL信貸安排下的所有義務都是以第一優先權、完善的擔保權益(受允許的留置權為限)擔保的,這些擔保實質上是美國信貸各方的所有個人財產,但不包括某些資產。加拿大部分下的債務還由第一優先權、完善擔保權益(但須受許可留置權約束)對加拿大信用證當事人的所有個人財產(不包括某些資產)作進一步擔保。2018年ABL信貸貸款由美國信貸方擔保,加拿大信貸部分則由加拿大信貸方和美國信貸方進一步擔保。
在2018年ABL信貸機制生效的同時,該公司借款約3 500萬美元,為Magnum收購的部分前期現金購買提供資金。本公司獲準在到期日前償還任何借款,而無須支付任何保費或罰款,但須繳付最低的預付款項及按慣例計算的libor破碎費用。在截至2019年12月31日的年度內,該公司全額償還了未償還的左輪手槍借款。
截至2019年12月31日,該公司在2018年ABL信貸機制下的可用金額約為9,920萬美元,其中未清信用證為20萬美元。該公司沒有未償還的左輪手槍借款。
2018年IPO信貸協議
2017年9月14日,該公司與摩根大通(JP Morgan)和其他一些金融機構簽訂了一項信貸協議(經2017年11月20日修正,即“2018年IPO信貸協議”),該協議在2018年1月IPO完成後生效(“生效日期”)。根據2018年首次公開發行信貸協議的條款,該公司及其受限制的國內子公司有權借款1.25億美元的定期貸款(“2018年首次公開發行定期貸款貸款安排”),該公司完全以生效日期為依據。2018年1月,該公司還按2018年IPO信貸協議的規定,強制性提前支付了970萬美元的IPO定期貸款信貸貸款,該貸款額度約佔IPO淨收益估計數的50.0%,超過1.5億美元。
此外,根據2018年IPO信貸協議,該公司及其受限制的國內子公司有權根據循環承諾借款至多5 000萬美元(包括信用證)作為循環信貸貸款。
2018年第一季度,在2018年IPO信貸協議生效的同時,該公司利用2018年首次公開發行貸款機制下的首次公開發行和借款所得收益,全額償還和終止了“遺產九項信貸協議”(下文定義)下的定期貸款(“遺產定期貸款”)和循環信貸安排(“遺產循環信貸”)和“遺產貝克曼信貸協議”(下文所定義)的定期貸款(“遺產定期貸款”)和循環信貸設施(“遺產循環信貸設施”)。
2018年“IPO信貸協議”規定的所有義務都是由優先完善的擔保權益擔保的(但須有允許的留置權),該公司及其受限制的國內子公司的所有個人財產基本上都有擔保,
不包括某些資產。
根據2018年IPO信貸協議,向該公司及其國內受限子公司提供的貸款要麼是基準利率貸款,要麼是libor貸款。基準利率貸款的適用保證金從1.50%到2.75%不等,LIBOR貸款的適用保證金從2.50%到3.75%不等,這取決於公司的槓桿比率。此外,還對循環承付款項的每日未使用部分收取每年0.50%的承付費。2018年10月25日,該公司全額償還並終止了2018年IPO信貸協議。
遺留定期貸款和遺產循環信貸設施
2014年,該公司與美國滙豐銀行(美國)、加拿大滙豐銀行(HSBC Bank Canada)、加拿大滙豐銀行(HSBC Bank Canada)和某些其他金融機構簽訂了經修正和恢復的信貸協議(經修訂,即“遺產九信貸協議”)。“遺產九信貸協議”規定的所有貸款和其他債務將於2018年5月31日到期。
2014年,貝克曼與富國銀行、作為行政代理人的全國協會和某些其他金融機構簽訂了一項信貸協議(經修訂的“遺產貝克曼信貸協議”,以及與遺產九信貸協議、“遺產信貸協議”)。所有貸款和其他債務根據遺產貝克曼信用協議定於2018年6月30日到期。在2018年1月“2018年IPO信貸協議”生效的同時,該公司償還了“遺產信貸協議”下的所有債務,約為2.422億美元。
如上所述,2018年第一季度,在2018年首次公開發行信貸協議生效的同時,利用2018年IPO定期貸款貸款機制收到的IPO收益和借款,該公司根據“遺產九信貸協議”和“遺產貝克曼信貸協議”全額償還和終止了遺產定期貸款和遺產循環信貸設施。
債務清償和其他費用
在2018年12月31日終了年度內,該公司記錄的債務清償費用約為190萬美元,其中包括與2018年第四季度終止2018年首次公開發行信貸協議有關的120萬美元未攤銷遞延融資費用和2018年第一季度終止“Legacy Nine信用協議”和“Legacy Becman信用協議”的70萬美元未攤銷遞延融資費用。未攤銷的遞延融資費用按照每項協議的到期日使用有效利息法攤銷。此外,2018年第四季度,該公司記錄了690萬美元與潛在橋樑融資相關的承諾費。這些費用包括在公司2018年12月31日終了年度的收入和綜合收入(損失)綜合報表中的“利息費用”中。
債務工具的公允價值
截至2019年12月31日和2018年12月31日,公司債務的公允價值估計如下:
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| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
高級註釋 | $ | 324,000 |
| | $ | 376,000 |
|
2018年ABL信貸機制 | $ | — |
| | $ | 35,000 |
|
2018年首次公開發行定期貸款信貸機制 | $ | — |
| | $ | — |
|
遺留定期貸款 | $ | — |
| | $ | — |
|
遺留循環信貸設施 | $ | — |
| | $ | — |
|
高級票據的公允價值在公允價值等級中被列為二級,是根據活躍程度較低的市場的可觀測輸入而確定的。2018年ABL信貸機制也屬於公允價值等級的第二級。2018年ABL信貸工具的公允價值接近其賬面價值。
10.確定的繳款計劃
背景
9、貝克曼和Magnum根據國內收入第401(K)節贊助確定的繳款計劃
經修訂的1986年所有合格僱員守則。
自2018年1月1日起,現有的九能源服務401(K)計劃(“現有九項計劃”)被終止,並與貝克曼401(K)計劃(“貝克曼計劃”)合併為新的九能源服務401(K)計劃(“新九計劃”)。在2018年12月31日終了的一年中,根據“新九計劃”,公司與現有九項計劃相匹配的僱員供款分別為前3%和剩餘5%的僱員繳款額的100%。根據貝克曼計劃,該公司已將僱員供款與參與人的前5%的合格補償額的50%相匹配。
從2019年1月1日起,根據“新九計劃”,員工繳款由公司按前5%的合格薪酬的100%支付。
從2019年4月1日起,Magnum石油工具國際有限公司利潤分享&401(K)計劃(“Magnum計劃”)與新九計劃合併。在合併之前,根據Magnum計劃,公司已將僱員供款按前3%的100%和剩餘僱員最高5%的合格補償額的50%進行了匹配。
捐款
在截至2019年12月31日的一年中,公司根據“新九計劃”繳納了480萬美元的僱主繳款,而根據Magnum計劃沒有繳納任何繳款。
在2018年12月31日終了的一年中,公司根據“新九計劃”繳納了320萬美元的僱主繳款,根據Magnum計劃繳納了20萬美元的繳款。
在截至2017年12月31日的年度內,該公司沒有根據現有的“九項計劃”作出任何貢獻。2017年期間,對於貝克曼計劃,該公司為2018年的捐款承擔了60萬美元的負債。
11.以股票為基礎的賠償
九
股票期權
截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的股票期權活動情況如下:
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| | | | | | | | | | | | | | |
2019年活動 | | 數目 股份 底層 備選方案 | | 加權 平均 運動價格 | | 殘存 加權平均 契約壽命 年復一年 | | 內在價值 |
| | | | | | | | (單位:千) |
期初餘額 | | 957,659 |
| | $ | 31.98 |
| | 6.9 |
| | $ | 6 |
|
獲批 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
行使 | | (674 | ) | | 22.63 |
| | — |
| | 2 |
|
被沒收 | | (28,050 | ) | | 30.18 |
| | — |
| | — |
|
過期 | | (112,508 | ) | | 28.66 |
| | — |
| | — |
|
未繳總額 | | 816,427 |
| | $ | 32.51 |
| | 5.8 |
| | $ | — |
|
可行使的期權 | | 704,944 |
| | $ | 32.99 |
| | 5.5 |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | |
2018年活動 | | 數目 股份 底層 備選方案 | | 加權 平均 運動價格 | | 殘存 加權平均 契約壽命 年復一年 | | 內在價值 |
| | | | | | | | (單位:千) |
期初餘額 | | 1,068,791 |
| | $ | 30.79 |
| | 7.6 |
| | $ | 3,282 |
|
獲批 | | 32,102 |
| | 23.01 |
| | 6.0 |
| | — |
|
行使 | | (121,577 | ) | | 20.71 |
| | — |
| | 1,728 |
|
被沒收 | | (14,759 | ) | | 29.80 |
| | — |
| | 5 |
|
過期 | | (6,898 | ) | | 28.07 |
| | — |
| | — |
|
未繳總額 | | 957,659 |
| | $ | 31.98 |
| | 6.9 |
| | $ | 6 |
|
可行使的期權 | | 667,922 |
| | $ | 33.20 |
| | 6.2 |
| | $ | 3 |
|
截至2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日的內在價值分別為相關股票的公允價值超過截至2019和2018年12月31日、2019和2018年的期權行使價格的數額。
該公司在2019年沒有給予任何選擇。布萊克-斯科爾斯定價模型中用於估計2018年和2017年授予的期權的公允價值的假設如下:
|
| | | | | | | |
| 2018 | | 2017 |
加權平均授予日公允價值 | $ | 13.11 |
| | $ | 14.70 |
|
假設 | | | |
預期壽命(以年份計) | 6.0 |
| | 6.0 |
|
波動率 | 47.0 | % | | 47.1 | % |
股利收益率 | 0.0 | % | | 0.0 | % |
無風險利率 | 2.47 | % | | 2.16 | % |
截至12月31日、2019年、2018年和2017年,記錄的補償費用分別約為180萬美元、350萬美元和330萬美元。截至2019年12月31日,該公司預計在剩餘的大約0.5年的期權期限內,將記錄大約40萬美元的補償費用。未來的股票期權授予將導致額外的補償費用。
限制性股票和限制性股票單位
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度的限制性股票和限制性股票單位活動情況如下:
|
| | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初未歸屬 | 1,017,945 |
| | 373,861 |
| | 131,179 |
|
貝克曼限制性股票轉換為9只限制性股票 | — |
| | — |
| | 91,961 |
|
獲批 | 666,173 |
| | 805,897 |
| | 302,797 |
|
既得利益 | (292,326 | ) | | (148,740 | ) | | (77,093 | ) |
取消 | (183,167 | ) | | (13,073 | ) | | (74,983 | ) |
年底未歸屬 | 1,208,625 |
| | 1,017,945 |
| | 373,861 |
|
在截至12月31日、2019年、2018年和2017年的年度內,授予的限制性股票和限制性股票單位的加權平均授予日公允價值分別為22.31美元、26.01美元和31.18美元。截至12月31日、2019年、2018年和2017年,記錄的限制性庫存和限制性股票單位的補償費用總額分別約為1 170萬美元、970萬美元和430萬美元。截至2019年12月31日,該公司預計在剩餘的大約1.7年期間,記錄與限制性股票和限制性股票單位有關的賠償費用約1 640萬美元。
業績股
該公司首次授予業績股票單位(“PSU”)在2019年。歸屬的PSU數量取決於公司實現某些指定目標的情況。這些獎項具有市場條件,並採用蒙特卡羅模擬模型對其進行了估值。
49.7%的波動率是根據該公司的歷史波動以及一組同行公司的波動情況制定的,因為該公司的交易歷史在2018年上市時需要補充更多的數據。無風險利率是在授予日期使用美國國債利率得出的,為2.44%。
貝克曼
股票期權
2017年,在九和貝克曼合併的同時,所有貝克曼股票期權都被轉換為九種股票期權。截至2019和2018年12月31日的公司股票期權活動的所有信息都顯示在上面的“九種股票期權”一節中。有關2017年12月31日終了年度貝克曼股票期權活動的資料如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
2017年活動 | | 數目 股份 底層 備選方案 | | 加權 平均 運動價格 | | 殘存 加權平均 契約壽命 年復一年 | | 內在價值 |
| | | | | | | | (單位:千) |
期初餘額 | | 17,313 |
| | $ | 123.02 |
| | 5.9 |
| | $ | — |
|
貝克曼期權轉換為九種期權 | | (17,313 | ) | | 123.02 |
| | 5.9 |
| | — |
|
獲批 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
行使 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
被沒收 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
未繳總額 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
|
可行使的期權 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
|
2017年12月31日的內在價值是指截至2017年12月31日,基本股票的公允價值超過期權行使價格的數額。
在2017年12月31日終了的一年中,沒有與貝克曼期權相關的補償費用。
限制性股票
2017年,在9和貝克曼合併的同時,所有貝克曼限制性股票都被轉換成9種限制性股票。截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年度內,所有與公司限制性股票活動有關的信息都顯示在上面的“九限股票”一節中。截至2017年12月31日止的年度貝克曼限制性股票活動的信息如下:
|
| | |
| 2017 |
年初未歸屬 | 20,225 |
|
貝克曼限制性股票轉換為9只限制性股票 | (20,225 | ) |
獲批 | — |
|
既得利益 | — |
|
取消 | — |
|
年底未歸屬 | — |
|
在截至2017年12月31日的年度內,沒有與貝克曼限制性股票獎勵有關的賠償費用。
12.承付款和意外開支
訴訟
公司不時會就人身傷害、工人賠償、合同事項和其他事項提出各種未決或威脅的索賠、訴訟和行政訴訟。雖然不能保證這些索賠、訴訟或訴訟的結果或這些結果可能產生的影響,但公司認為,在保險未作其他規定或承保的情況下,這些索賠、訴訟或行政訴訟的結果所產生的任何最終責任不會對其業務、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。
2017年8月31日,事故發生時,大湖服務有限責任公司(LLC)的五名員工在德克薩斯州米德蘭附近的一個石油和天然氣井場進行修井服務,該公司是美國先鋒自然資源公司(Pioneer NaturalResources,Inc.)運營的。該公司是Nine(“大湖服務”)的子公司。(“先鋒自然資源”),導致大湖服務公司一名僱員Juan de La Rosa死亡。2017年12月7日,德拉羅莎的未成年子女在米德蘭縣地區法院提起訴訟,起訴先鋒自然資源、大湖服務公司和菲利普·漢密爾頓(Phillip Hamilton)與這起事故有關。該請願書除其他外指稱,被告的行為疏忽,導致de La Rosa先生死亡。2018年3月14日,代表德拉羅莎的父母提出了幹預請求,聲稱也有類似的指控。原告和幹預者要求賠償,包括懲罰性賠償。2018年12月17日,進行了調解,雙方原則上達成了解決這一問題的協議。2019年5月,雙方簽訂了和解協議,並經法院批准,法院駁回了這一案件。該公司已將此事提交給其保險公司,請其為“大湖服務”和其他被告提供辯護和賠償,該解決方案已由其保險公司全額供資。
租賃
本公司在美國和加拿大租賃設備、車輛、辦公空間、庭院設施和員工住房,並將其歸類為經營租賃。原來的租賃條件要求每月支付租金,有效期從2019年到2029年。各種設備和設施的其他租賃按月或於2019年到期.截至12月31日、2019年、2018年和2017年,所有經營租賃的租金總額分別約為1 150萬美元、1 300萬美元和720萬美元。
以下附表顯示截至2019年12月31日止,這些不可撤銷租約的未來最低租金總額:
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| | | |
截至12月31日止的年度 | (單位:千) |
2020 | $ | 10,597 |
|
2021 | 8,504 |
|
2022 | 7,485 |
|
2023 | 6,649 |
|
2024 | 4,470 |
|
此後 | 17,105 |
|
| $ | 54,810 |
|
自保
本公司採用第三方保險和自保相結合的方式進行醫療保險索賠.自保責任是對截至資產負債表日發生的未保險索賠的未貼現最終費用的估計。這一估計數是根據對已發生醫療索賠的跟蹤月的分析得出的,目的是預測已發生但未報告的索賠責任數額。截至2019年12月31日和2018年12月31日,自保醫療索賠的估計負債分別為180萬美元和160萬美元,並列在公司綜合資產負債表的“應計費用”標題下。
雖然公司預計最終支付的金額不會與估計值有很大差異,但如果未來的索賠經驗與歷史趨勢和精算假設有很大差異,那麼自保責任可能會受到影響。
或有負債
截至2019年12月31日和2018年12月31日的或有負債包括:
Magnum預出
Magnum購買協議包括在2019年至2026年期間“E-set”工具業務的現金額外支付的可能性:(I)高達60%的淨收入(未計利息、税收和某些損益);(Ii)根據2019年某些可溶解的即插即用產品的銷售情況,最多支付2 500萬美元。
在2019年,該公司沒有滿足銷售要求的某些可溶解插頭產品在這一年。因此,該公司記錄了與這部分或有負債有關的約2 090萬美元的重估收益。
技術支出
2018年10月1日,根據Frac技術收購協議的條款和條件,該公司收購了Frac Tech。Frac技術採購協議包括,除其他外,根據Frac技術公司截至2023年12月31日的銷售數量指標,未來支付額外款項的可能性。
蠍子搶購
在2015年收購Pat Greenlee Builders,LLC(“蠍子”)時,該公司記錄了一筆或有代價負債,即以公司普通股和現金支付,取決於2016年銷售的蠍子複合插頭的數量以及收購後三年產品銷售的毛利率。
以下是2019年12月31日終了年度或有負債(三級)期初和期末數額的對賬情況:
|
| | | | | | | | | | | |
| 馬格南 | | FRAC技術 | | 共計 |
| (單位:千) |
2019年1月1日結餘 | $ | 24,521 |
| | $ | 1,008 |
| | $ | 25,529 |
|
付款 | — |
| | (374 | ) | | (374 | ) |
重估調整 | (21,912 | ) | | 725 |
| | (21,187 | ) |
2019年12月31日結餘 | $ | 2,609 |
| | $ | 1,359 |
| | $ | 3,968 |
|
以下是2018年12月31日終了年度或有負債(第3級)期初和期末數額的對賬情況:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 馬格南 | | FRAC技術 | | 蠍子 | | 共計 |
| (單位:千) |
2018年1月1日結餘 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,730 |
| | $ | 1,730 |
|
與購置有關的或有預支負債的公允價值 | 23,029 |
| | 953 |
| | — |
| | 23,982 |
|
付款 | — |
| | — |
| | (3,445 | ) | | (3,445 | ) |
重估調整 | 1,492 |
| | 55 |
| | 1,715 |
| | 3,262 |
|
2018年12月31日結餘 | $ | 24,521 |
| | $ | 1,008 |
| | $ | — |
| | $ | 25,529 |
|
根據蒙特卡洛模擬模型,與或有負債有關的或有考慮按公允價值報告。公允價值計量中使用的重要投入包括與插頭的預測銷售有關的毛利率估計數、協議期限和經風險調整的貼現率。或有負債分別包括在12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日“應計費用”中報告的40萬美元和2090萬美元,以及在截至12月31日、209年和2018年12月31日、2019年和2018年“其他長期負債”中分別報告的360萬美元和460萬美元。重估調整的影響包括在公司的收入和綜合收入(損失)綜合報表中。
13.税收
截至2019、2018和2017年12月31日、2019、2018年和2017年12月31日終了年度所得税(福利)規定的組成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) |
電流 | |
| | |
| | |
|
美國聯邦 | $ | (22 | ) | | $ | (93 | ) | | $ | (50 | ) |
美國政府 | 452 |
| | 1,558 |
| | 878 |
|
外國 | 10 |
| | 12 |
| | — |
|
現行經費總額 | 440 |
| | 1,477 |
| | 828 |
|
遞延 | | | | | |
美國聯邦 | (4,276 | ) | | 767 |
| | (5,455 | ) |
美國政府 | (51 | ) | | 131 |
| | (360 | ) |
外國 | — |
| | — |
| | — |
|
遞延準備金(養卹金)共計 | (4,327 | ) | | 898 |
| | (5,815 | ) |
所得税準備金(福利)總額 | $ | (3,887 | ) | | $ | 2,375 |
| | $ | (4,987 | ) |
截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日終了年度的所得税(福利)規定與使用適用的法定聯邦所得税税率計算的規定(福利)不同,具體如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) |
法定税率的税收優惠 | $ | (46,544 | ) | | $ | (10,628 | ) | | $ | (25,434 | ) |
國外匯率差異 | (364 | ) | | (56 | ) | | 241 |
|
州所得税,扣除聯邦福利 | 306 |
| | 108 |
| | 70 |
|
貝克曼合併對遞延税的影響 | — |
| | — |
| | (2,025 | ) |
税法的效力(1) | | | | | |
税率下調對遞延税的影響 | — |
| | — |
| | 6,649 |
|
税率下調對遞延納税評估的影響 | — |
| | — |
| | (9,668 | ) |
非抵扣費用 | 1,057 |
| | 1,426 |
| | 1,559 |
|
商譽減損的影響 | — |
| | 1,030 |
| | — |
|
估價津貼(不包括税法的影響)(1) | 40,480 |
| | 10,137 |
| | 24,066 |
|
其他 | 1,178 |
| | 358 |
| | (445 | ) |
所得税準備金(福利)總額 | $ | (3,887 | ) | | $ | 2,375 |
| | $ | (4,987 | ) |
(1)美國於2017年12月22日頒佈了“減税和就業法”(“税法”)。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,產生遞延税資產(負債)淨額的累積臨時差額的税收影響如下:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
遞延所得税資產: | |
| | |
|
盤存 | $ | 2,094 |
| | $ | 626 |
|
商譽和無形資產 | 34,092 |
| | 13,581 |
|
淨虧損遞延税金 | 38,501 |
| | 30,139 |
|
股票補償 | 5,976 |
| | 4,635 |
|
税收抵免結轉 | 680 |
| | 660 |
|
應計費用 | 2,763 |
| | 4,188 |
|
利息結轉 | 3,459 |
| | — |
|
其他 | 163 |
| | 168 |
|
遞延所得税資產共計 | 87,728 |
| | 53,997 |
|
減:估價津貼 | (79,912 | ) | | (28,862 | ) |
遞延所得税資產淨額 | 7,816 |
| | 25,135 |
|
遞延所得税負債: | |
| | |
|
財產和設備 | (9,404 | ) | | (31,050 | ) |
預付費用和其他 | — |
| | — |
|
遞延所得税負債總額 | (9,404 | ) | | (31,050 | ) |
遞延所得税負債淨額 | $ | (1,588 | ) | | $ | (5,915 | ) |
截至2019年12月31日,該公司的聯邦和州淨運營虧損(“NOLs”)約為2.026億美元。與2017年及以上納税年份相關的聯邦NOL可以使用20年,如果未使用,將於2034年到期。國家NOL可以使用10至20年,並因州而異。一小部分國家NOL將於2023年到期。
該公司每季度對其遞延税金資產進行評估,以確定是否需要評估免税額。公司評估是否應根據其確定是否更有可能不變現部分或全部遞延税資產來確定估價備抵額。遞延税資產的最終實現取決於在這些臨時差額可扣減的期間以及在其NOL和税收抵免結轉到期之前產生未來的應税收入。公司在進行此評估時,考慮到延期納税負債的預定逆轉、預計的未來應税收入以及税收籌劃策略。由於2019年、2018年和2017年期間的經營業績和商譽減損,該公司在截至2019年12月31日的一年中繼續處於三年累計虧損狀態。根據FASB ASC 740的説法,所得税和近年來累積虧損是考慮遞延税資產是否可以變現的重要負面證據。因此,該公司繼續記錄其美國國內和加拿大遞延税資產的估值備抵額。公司在計算估值備抵額時,不包括與某些無限期無形資產有關的遞延税負債,因為在確定遞延税淨資產的可變現性時,不能將這些負債視為收入來源。2019年的結果包括該公司的估值津貼增加約5 110萬美元,主要是由於該年記錄的減值。如果公司將來能夠產生足夠的應税收入, 此外,該公司更有可能充分利用已記錄估值免税額的遞延税淨資產,而免税額亦會因此而可能降低其實際税率。
該公司須繳納美國聯邦所得税和多個州管轄範圍內的所得税。該公司最早接受聯邦所得税報税表審查的時期是2016年。公司的國家所得税申報表和其他國家納税申報文件,一般在提交後四年內,由國家税務機關審查。
公司根據FASB ASC 740中的指導説明不確定的税收狀況,該指南規定了在報税表中採取或預期採取的税種必須達到的最低確認門檻,然後才能在財務報表中得到確認。對不確定税額的起始和期末數額的核對如下:
|
| | | |
| 2019 |
| (單位:千) |
2019年1月1日結餘 | $ | 568 |
|
根據與以往年度有關的税額而增加的税額 | — |
|
根據與本年度有關的税收狀況而增加的税額 | — |
|
根據與以往年度有關的税額減少 | — |
|
時效失效 | — |
|
2019年12月31日結餘 | $ | 568 |
|
截至2019年12月31日,未確認的税收優惠總額為60萬美元。未確認的税收優惠的總餘額如果得到確認,將影響公司未來的有效所得税税率。公司在其收入和綜合收入(虧損)綜合報表中確認與所得税準備金內的不確定税收狀況有關的利息和罰款。截至2019年12月31日,未計利息和罰款。
14.每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)按淨收益(虧損)除以當期已發行普通股加權平均數計算。每股稀釋收益(虧損)是根據每個時期內已發行股票的加權平均數量和行使可能稀釋股票期權的基礎上計算的,這些股票期權假定是從收益中購買的,使用的是公司每一段時間的股票平均市場價格,以及可能稀釋的限制性股票、限制性股票單位和業績股票單位。
普通股的基本和稀釋收益(虧損)計算如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千,除份額和每股數額外) |
淨損失 | $ | (217,751 | ) | | $ | (52,983 | ) | | $ | (67,682 | ) |
平均流通股 | 29,308,107 |
| | 24,411,213 |
| | 14,887,006 |
|
每股虧損(基本損失和稀釋損失) | $ | (7.43 | ) | | $ | (2.17 | ) | | $ | (4.55 | ) |
稀釋後每股收益不包括2019年、2018年和2017年的所有股票期權、非既得股、非既得股和非既得股表現股,因為每個時期都有淨虧損,它們的計入將起到反稀釋作用。
15.關聯方交易
在2014年期間,在行使提供資本注入的認股權證的同時,該公司向公司一名前執行幹事和公司現任經理簽發了總額為250萬美元的期票。本金於2019年6月30日到期(“到期日”),年息4%已到期,應於到期日支付。2018年第四季度,該公司收到了票據的全額付款,截至2018年12月31日,該公司沒有未清餘額,也沒有未付利息。
作為2014年收購Crest泵送技術有限責任公司(“Crest”)的一部分,該公司向Crest的前所有者發行了總計940萬美元的期票,其中包括公司的執行幹事David Crombie。本金應於2019年6月30日到期。利率是以最優惠利率、聯邦基金利率或libor為基礎,再加上與公司信貸協議有關的保證金,每季度到期。克倫比在2016年支付了180萬美元,全額支付了他的期票。截至2018年12月31日,其餘個人票據的未清本金餘額共計760萬美元,未付利息包括在公司綜合資產負債表中的“預付費用和其他流動資產”中,共計10 000美元。2019年第二季度,公司收到未付票據的全部本金餘額以及所有未付利息。
本公司從Crombie先生擁有的實體處租賃辦公場地、庭院設施和設備,併購買建築物維修服務。截至12月31日、2019年、2018年和2017年,與這些實體相關的租賃費用和房舍維護費用總額分別為80萬美元、80萬美元和80萬美元。該公司還分別從Crombie先生是有限合夥人的一個實體購買了截至2019年12月31日和2018年12月31日的設備140萬美元和100萬美元。截至2019年12月31日終了年度,該實體應支付的設備採購未付款項為10萬美元。
此外,公司還從林恩·弗雷澤(Lynn Frazier)的附屬實體那裏租賃了德克薩斯州科珀斯克里斯蒂(Corpus Christi)和得克薩斯州米德蘭(Midland)的辦公空間。截至2019年12月31日和2018年12月31日,與這一辦公空間有關的租金總額分別為150萬美元和20萬美元。
2018年12月31日,公司應收Magnum賣方的應收賬款,主要歸因於支付給公司間實體的銷售佣金,而該實體未包括在Magnum的收購中。該公司在2019年第一季度收到全額付款。
該公司為美國石油天然氣公司提供服務。(“引證”),公司董事擁有的實體。該公司分別為截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2019、2018年和2017年期間向引文提供的服務收費40萬美元、70萬美元和70萬美元。截至2018年12月31日,因引證而應收未收款項為10萬美元。
該公司為EOG資源公司提供服務。(“EOG”)。該公司董事加里·L·託馬斯(GaryL.Thomas)擔任EOG總裁,直至2018年12月31日退休。該公司在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度中分別從EOG獲得了4 500萬美元和3 440萬美元的收入。截至2018年12月31日,EOG應收未收款項為700萬美元。
該公司從論壇能源技術公司(“論壇”)擁有的實體為其有線卡車購買電纜。公司的兩位董事也擔任論壇的董事。截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年,該公司分別收到了190萬美元、170萬美元和120萬美元的有線電視賬單。截至2009年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,應付給實體的未繳款項分別為30萬美元和10萬美元。該公司從論壇擁有的另一個實體購買連續油管。在截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日止的幾年裏,該公司分別收到了800萬美元、810萬美元和500萬美元的連續油管。截至2019年12月31日,應付給該實體的未付款項為90萬美元。
本公司向SelectEnergyServices公司採購用於固井的化學添加劑。(“選擇”)。公司的一位董事也擔任“精選”的董事。在截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日止的幾年裏,該公司分別收到了210萬美元、200萬美元和180萬美元的化學品賬單。截至2019年12月31日,有一筆未付應付款項,數額為10萬美元。
在2019年第四季度,該公司以590萬美元的價格向國家能源服務公司(Nesr)出售了連續油管設備。公司的一位董事也擔任Nesr的董事。2019年,該公司向Nesr提供了90萬美元的產品和租金。截至2019年12月31日,連續油管設備及產品和服務的應收賬款為680萬美元。
2019年6月5日,公司總裁兼首席執行官兼董事安·G·福克斯(Ann G.Fox)當選為德文能源公司(Devon Energy Corporation,“Devon”)董事。截至2019年12月31日,該公司從Devon公司獲得了1840萬美元的收入。截至2019年12月31日,德文公司應收未收款項為100萬美元。
16.部分信息
2019年8月30日,該公司將其生產解決方案部門出售給旅。有關生產解決方案剝離的其他信息,請參閲注3-剝離、收購和組合。在生產解決方案剝離日期之前,該公司報告了兩個部門的結果,完成解決方案部門和生產解決方案部門。由於公司出售其生產解決方案部門,公司認為完成解決方案部門是其運營和報告部門。這種劃分代表了首席業務決策者(“CODM”)及其董事會在分配資源和衡量財務業績方面對業務的看法。公司認為CODM是其首席執行官。
通過生產解決方案剝離日期的財務數據報告如下生產解決方案部門。標為“公司”的金額涉及未分配給完成解決方案部門或生產解決方案部門的資產。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) |
收入 | |
| | |
| | |
|
完井解決方案 | $ | 774,665 |
| | $ | 745,316 |
| | $ | 465,773 |
|
生產解決方案 | 58,272 |
| | 81,858 |
| | 77,887 |
|
| $ | 832,937 |
| | $ | 827,174 |
| | $ | 543,660 |
|
收入成本(不包括下文單獨列出的折舊和攤銷) | | | | | |
完井解決方案 | $ | 620,125 |
| | $ | 568,497 |
| | $ | 384,641 |
|
生產解決方案 | 49,854 |
| | 70,801 |
| | 63,826 |
|
| $ | 669,979 |
| | $ | 639,298 |
| | $ | 448,467 |
|
調整毛利 | | | | | |
完井解決方案 | $ | 154,540 |
| | $ | 176,819 |
| | $ | 81,132 |
|
生產解決方案 | 8,418 |
| | 11,057 |
| | 14,061 |
|
| $ | 162,958 |
| | $ | 187,876 |
| | $ | 95,193 |
|
一般和行政費用 | 81,327 |
| | 73,078 |
| | 49,505 |
|
折舊 | 50,544 |
| | 54,257 |
| | 53,422 |
|
無形資產攤銷 | 18,367 |
| | 9,558 |
| | 8,799 |
|
財產和設備減值 | 66,200 |
| | 45,694 |
| | — |
|
商譽減損 | 20,273 |
| | 12,986 |
| | 31,530 |
|
無形資產的損害 | 114,804 |
| | 19,065 |
| | 3,800 |
|
(收益)或有負債重估損失 | (21,187 | ) | | 3,262 |
| | 415 |
|
出售附屬公司的虧損 | 15,896 |
| | — |
| | — |
|
(收益)出售財產和設備的損失 | (538 | ) | | (1,731 | ) | | 4,688 |
|
業務損失 | $ | (182,728 | ) | | $ | (28,293 | ) | | $ | (56,966 | ) |
非營業費用 | 38,910 |
| | 22,315 |
| | 15,703 |
|
所得税前損失 | (221,638 | ) | | (50,608 | ) | | (72,669 | ) |
所得税準備金(福利) | (3,887 | ) | | 2,375 |
| | (4,987 | ) |
淨損失 | $ | (217,751 | ) | | $ | (52,983 | ) | | $ | (67,682 | ) |
截至2019、2018年和2017年12月31日、2018年和2017年按部門分列的資本支出如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) |
完井解決方案 | $ | 59,231 |
| | $ | 48,361 |
| | $ | 40,626 |
|
生產解決方案 | 2,790 |
| | 3,548 |
| | 4,590 |
|
企業 | 93 |
| | 661 |
| | — |
|
| $ | 62,114 |
| | $ | 52,570 |
| | $ | 45,216 |
|
截至2019年12月31日和2018年12月31日,按部門分列的資產總額如下:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
完井解決方案 | $ | 739,142 |
| | $ | 1,045,643 |
|
生產解決方案 | — |
| | 35,086 |
|
企業 | 111,753 |
| | 60,443 |
|
| $ | 850,895 |
| | $ | 1,141,172 |
|
截至12月31日、2019年、2018年和2017年按國家分列的收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 金額 | 百分比 | | 金額 | 百分比 | | 金額 | 百分比 |
| (單位:千) | | | (單位:千) | | | (單位:千) | |
美國 | $ | 814,639 |
| 97.8 | % | | $ | 796,221 |
| 96.3 | % | | $ | 521,914 |
| 96.0 | % |
加拿大和其他 | 18,298 |
| 2.2 | % | | 30,953 |
| 3.7 | % | | 21,746 |
| 4.0 | % |
| $ | 832,937 |
| 100.0 | % | | $ | 827,174 |
| 100.0 | % | | $ | 543,660 |
| 100.0 | % |
截至2019年12月31日和2018年12月31日,按國家分列的長壽資產(定義為財產和設備以及確定壽命的無形資產)如下:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
美國 | $ | 271,791 |
| | $ | 377,623 |
|
加拿大和其他 | 4,804 |
| | 7,472 |
|
| $ | 276,595 |
| | $ | 385,095 |
|
17.季度財務數據(未經審計)
下文概述截至12月31日止年度的季度財務數據。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年3月31日 | | 2019年6月30日 | | 2019年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (單位:千,但每股數額除外) |
收入 | $ | 229,705 |
| | $ | 237,517 |
| | $ | 202,305 |
| | $ | 163,410 |
|
業務收入(損失) | 26,936 |
| | 13,955 |
| | (10,168 | ) | | (213,451 | ) |
所得税前收入(損失) | 17,770 |
| | 3,352 |
| | (19,900 | ) | | (222,860 | ) |
淨收入(損失) | 17,310 |
| | 6,087 |
| | (20,627 | ) | | (220,521 | ) |
每股收益(虧損) | | | | | | | |
基本 | $ | 0.59 |
| | $ | 0.21 |
| | $ | (0.70 | ) | | $ | (7.51 | ) |
稀釋 | $ | 0.59 |
| | $ | 0.21 |
| | $ | (0.70 | ) | | $ | (7.51 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年3月31日 | | 2018年6月30日 | | 2018年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| (單位:千,但每股數額除外) |
收入 | $ | 173,807 |
| | $ | 205,492 |
| | $ | 218,427 |
| | $ | 229,448 |
|
業務收入(損失) | 4,698 |
| | 11,486 |
| | 16,356 |
| | (60,833 | ) |
所得税前收入(損失) | 1,768 |
| | 9,671 |
| | 14,788 |
| | (76,835 | ) |
淨收入(損失) | 1,675 |
| | 9,019 |
| | 13,658 |
| | (77,335 | ) |
每股收益(虧損) | | | | | | | |
基本 | $ | 0.08 |
| | $ | 0.38 |
| | $ | 0.57 |
| | $ | (2.78 | ) |
稀釋 | $ | 0.08 |
| | $ | 0.37 |
| | $ | 0.56 |
| | $ | (2.78 | ) |
附加説明
由於本年度發行的股票,本年度四個季度中每個季度的每股收益(虧損)可能不等於公司綜合資產負債表上反映的每股收益(虧損),該季度的每股收益(虧損)是根據每個季度上市的加權平均股份計算的。
2019年第三季度,該公司將生產解決方案部門出售給旅。有關剝離生產解決方案部門的更多信息,請參見注3-剝離、收購和組合。
沒有。
對披露控制和程序的評估
披露控制和程序旨在提供合理的保證,使我們在根據“交易所法”提交或提交的報告中所需披露的信息得到積累,並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定,並在證券交易委員會規則和表格規定的時限內予以記錄、處理、彙總和報告。按照“外匯法”第13a-15(B)條的要求,我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2019年12月31日我們的披露控制和程序的有效性(根據“交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)。根據這一評價,我們的首席執行幹事和主要財務幹事得出結論認為,我們的披露控制和程序截至2019年12月31日尚未生效,原因是對財務報告的內部控制嚴重薄弱,詳情如下。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(根據“外匯法”規則13a-15(F)和規則15d-15(F))。我們對財務報告的內部控制是在我們的首席執行官和首席財務官的監督下設計的,並由我們的董事會、管理層和其他人員實施,以便為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認會計原則為外部目的編制財務報表。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
截至2019年12月31日,我們的管理層根據特雷德韋委員會(“COSO”)贊助組織委員會(COSO)在“內部控制-綜合框架”(2013年)中建立的財務報告有效內部控制標準,評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。根據使用COSO標準進行的評估,管理層得出結論認為,截至2019年12月31日,我們對財務報告的內部控制無效,原因是對財務報告的內部控制嚴重薄弱,如下文所述。
正如我們2018年12月31日終了年度10-K表年度報告第9A項所述,我們沒有設計和維持適當的控制措施,以解決與日記賬、賬户對賬和其他會計職能有關的某些會計職責的分離問題。某些會計人員有能力準備和張貼日記賬分錄,以及對賬,而不是由預報人進行獨立審查。具體來説,我們的內部控制沒有有效地設計或運作,以證明日記賬條目已得到適當記錄或適當審查,以確保其有效性、準確性和完整性。查明瞭與會計職責劃分不當有關的非重大錯報。這一重大弱點可能導致對上述賬户和披露的誤報,從而導致年度或中期合併財務報表中出現重大錯報,無法及時防止或發現。
為解決物質弱點所作的補救努力
針對上述重大弱點,我們的管理層開展了以下工作:
| |
• | 將我們大多數新收購的子公司使用的不那麼複雜的會計系統改為我們現有大多數子公司使用的企業資源規劃系統。 |
| |
• | 聘請更多資源,包括一名經驗豐富的內部審計總監,領導公司的內部審計部門,負責指導和監督所有內部審計職能。 |
此外,我們的管理層正在執行以下工作:
| |
• | 繼續制定和實施更多的控制和程序,並加強現有的控制和程序,以確保分清與日記賬、賬户對賬和其他會計職能有關的某些會計職責。 |
在上述補救措施得到充分制定、實施和運作足夠時間以驗證補救措施之前,上述重大缺陷將繼續存在。
獨立註冊會計師事務所認證報告
本年報不包括獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告。管理層關於財務報告內部控制的報告不經我們獨立的註冊會計師事務所根據證交會的規定認證,該規則允許我們在本年度報告中只提供管理層的報告。
內部控制對財務報告的影響
在截至2019年12月31日的季度期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或相當可能會對財務報告產生重大影響的內部控制發生變化。
沒有。
第III部
本項目所需的信息將在2020年股東年度會議的最終委託書中列出,並以參考的方式納入其中。
本項目所需的信息將在2020年股東年度會議的最終委託書中列出,並以參考的方式納入其中。
| |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 |
本項目所需的信息將在2020年股東年度會議的最終委託書中列出,並以參考的方式納入其中。
本項目所需的信息將在2020年股東年度會議的最終委託書中列出,並以參考的方式納入其中。
本項目所需的信息將在2020年股東年度會議的最終委託書中列出,並以參考的方式納入其中。
第IV部
項目15.附屬產品展覽品、財務報表附表
(A)作為本年度報告的一部分提交的基本文件
1.財務報表
公司的下列合併財務報表作為本年度報告的一部分提交:
|
| |
獨立註冊會計師事務所報告 | F-1 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | F-2 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度收入和綜合收入(損失)綜合報表 | F-3 |
截至2019、2018年和2017年12月31日的股東權益變動合併報表 | F-4 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | F-5 |
合併財務報表附註 | F-6 |
2.財務報表附表
所有財務報表附表都被省略,因為它們不適用,或者所需信息在合併財務報表和相關附註中列報。
3.展品
根據第15(B)項要求提交本年度報告的證物列示如下。
|
| | |
陳列品 數 | | 描述 |
2.1† | | 截至2018年10月15日,沃倫·林恩·弗雷澤(Warren Lynn Frazier)、加勒特·林恩·弗雷澤(Garrett Lynn Frazier)2018年DG信託、德里克·蔡斯·弗雷澤(Derrick Chase Frazier DG Trust)、弗雷澤家族基金會(Frazier Foundation,Inc.)、沃倫·林恩·弗雷澤(Warren Lynn Frazier)作為賣方代表、Moti Holdco、LLC和Nine Energy Canada Inc.簽訂的證券購買協議。(參考2018年10月15日提交的九能源服務公司(NineEnergyService,Inc.)目前關於表格8-K的報告表2.1)。 |
| | |
2.2 | | “證券購買協議第一修正案”,日期為2019年6月7日,由Warren Lynn Frazier、Garrett Lynn Frazier 2018 DG Trust、Derrick Chase Frazier 2018 DG Trust和Frazier家庭基金公司作為賣方,Moti Holdco,LLC和Nine Energy Canada Inc.作為買方,以及Nine Energy Service,Inc.。(參考“九能源服務公司”第10-Q號表格季度報告表2.2所示,2019年8月12日提交)。 |
| | |
2.3†^ | | 成員權益購買協議,日期為2019年8月30日,由旅能源服務有限責任公司和九能源服務公司簽署。(參閲九能源服務有限公司於2019年9月6日提交的表格8-K的表2.1)。 |
| | |
3.1 | | 第三次修訂和恢復的“九能源服務公司註冊證書”,日期為2018年1月23日(參見2018年1月23日提交的Nine Energy Service,Inc.關於表格8-K的表3.1)。 |
| | |
3.2 | | 第四次修訂和恢復九能源服務公司的細則,日期為2018年1月23日(參見2018年1月23日提交的九能源服務公司關於表格8-K的表3.2)。 |
| | |
4.1 | | 普通股證書表格(參閲九能源服務有限公司於2017年5月24日提交的表格S-1註冊聲明第2號修訂圖4.1)。 |
| | |
4.2 | | 第二次修訂和恢復股東協議,日期為2017年2月28日,由Nine Energy Service,Inc.和Nine Energy Service,Inc.共同簽署。以及雙方(參閲九能源服務有限公司於2017年5月24日提交的表格S-1註冊聲明第2號修訂圖4.2)。 |
| | |
4.3 | | “第二次修正和恢復股東協議”的第一修正案,日期為2017年7月24日,由Nine Energy Service,Inc.和Nine Energy Service,Inc.共同簽署。及雙方(參閲九能源服務有限公司於2017年8月14日提交的表格S-1註冊聲明第3號修訂圖4.3)。 |
| | |
|
| | |
4.4 | | 截至2018年10月25日由九能源服務公司(Nine Energy Service,Inc.)及其擔保方公司和富國銀行(WellsFargo Bank,National Association)作為託管人(包括票據的形式)簽訂的契約(參見2018年10月26日提交的九能源服務公司(Nine Energy Service,Inc.)表4.1)。 |
| | |
4.5* | | 補充義齒和保證,截止2018年11月23日,由Moti Holdco、LLC、Magnum Oil Tools GP、LLC和Magnum Oil Tools International Ltd.,Nine Energy Service,Inc。以及其他一些子公司和富國銀行、國家協會作為託管人(參見NineEnergyService,Inc.於2019年3月7日提交的10-K表格年度報告表4.5)。 |
| | |
4.6 | | 自2018年10月25日起,由Nine Energy Service,Inc.、Magnum Oil Tools International,Ltd.、Magnum Oil Tools Canada Ltd.和Magnum Oil Tools GP、LLC的股權的前所有者和其他可能不時成為該協議締約方的持有人簽署的“註冊權利協定”(參見Nine Energy Service,Inc.Ex附表4.2),該公司於2018年10月26日提交了關於表格8-K的最新報告。 |
| | |
4.7* | | 普通股説明 |
| | |
10.1 | | 截止2018年10月25日,由Nine Energy Service,Inc.,Nine Energy Canada Inc.,JPMorgan Chase Bank,N.A.和某些其他金融機構簽署的信貸協議(參見Nine Energy Service,Inc.最近於2018年10月26日提交的表格8-K的表10.1)。 |
| | |
10.2+ | | 九能源服務公司賠償協議格式。及其董事及某些高級人員(參照九能源服務有限公司於2017年5月24日提交的表格S-1註冊聲明第2號修訂圖10.10)。 |
| | |
10.3+ | | 九能源服務公司2011年股票激勵計劃,經修訂並重申自2017年2月28日起生效(參見九能源服務公司2017年5月2日提交的表格S-1的註冊聲明表10.10)。 |
| | |
10.4+ | | 九能源服務公司形式高管限制性股票協議(參見2018年5月14日提交的九能源服務公司第10-Q號季度報告表10.1)。 |
| | |
10.5+ | | 九能源服務公司形式執行人員非法定股票期權協議(參見2018年5月14日提交的九能源服務公司第10-Q號季度報告表10.2)。 |
| | |
10.6+ | | 九能源服務公司形式非僱員董事限制性股票協議(參閲2018年5月14日提交的九能源服務公司10-Q季度報告表10.3)。 |
| | |
10.7+ | | 九能源服務公司形式非僱員董事非法定股票期權協議(參閲2018年5月14日提交的九能源服務公司第10-Q號季度報告表10.4)。 |
| | |
10.8+ | | 九能源服務公司形式業績股發放通知和履約股協議的格式(參見九能源服務公司2019年5月8日提交的10-Q表季度報告表10.1)。 |
| | |
10.9+ | | 經修訂和恢復就業協議,日期為2018年8月28日,由Nine Energy Service、LLC和Ann G.Fox公司和Ann G.Fox(參見Nine Energy Service,Inc.目前於2018年8月30日提交的表格8-K的表10.1)修訂和恢復僱傭協議。 |
| | |
10.10+ | | 截至2018年11月20日,克林頓·羅德爾和九能源服務有限責任公司簽訂的經修訂和恢復的就業協議(參見2018年11月26日提交的九能源服務公司關於8-K表格的最新報告表10.2)。 |
| | |
10.11+ | | David Crombie和Nine Energy Service(LLC)於2018年11月20日修訂和恢復的就業協議(參見2018年11月26日提交的九能源服務公司關於8-K表格的最新報告表10.1)。 |
| | |
10.12+
| | 自2018年11月20日起,愛德華·布魯斯·摩根和九能源服務有限責任公司之間修訂和恢復就業協議(參見2018年11月26日提交的Nine Energy Service,Inc.關於8-K表格的最新報告,見表10.3)。 |
| | |
10.13+ | | 修訂和恢復就業協議的第一修正案,由九能源服務公司和九能源服務公司。愛德華·布魯斯·摩根(Edward Bruce Morgan),自2019年8月30日起生效(參見美國九能源服務有限公司(Nine Energy Service,Inc.)目前關於表格8-K的第10.1份報告,該報告於2019年9月6日提交)。 |
| | |
|
| | |
10.14+
| | 自2018年11月20日起,Theodore R.Moore和Nine Energy Service(LLC)之間修訂和恢復的就業協議(參見2018年11月26日提交的九能源服務公司關於表格8-K的表10.4)。 |
| | |
21.1* | | 九能源服務有限公司附屬公司名單。 |
| | |
23.1* | | 普華永道股份有限公司同意。 |
| | |
31.1* | | 首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法規則”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條的認證。 |
| | |
31.2* | | 首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法規則”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條認證。 |
| | |
32.1** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18章第1350條規定的首席執行官認證。 |
| | |
32.2** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18章第1350條規定的首席財務官認證。 |
| | |
101* | | 交互式數據文件。 |
_______________________________________
| |
† | 某些附表和類似附件已根據條例S-K第601(A)(5)項略去,並將應要求提供給證券交易委員會。 |
| |
^ | 根據條例S-K第601(B)(2)項,如果公開披露可能對公司造成競爭損害的協議中的某些非重大條款已被修改。公司在此承諾應要求向SEC提供未經編輯的協議副本,但公司可根據“交易法”第24b條第2款要求對所提供的任何文件進行保密處理。 |
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
|
| | | |
| | 九能源服務公司 |
| | |
| | 通過: | /s/Ann G.Fox |
| | | 安·G·福克斯 |
| | | 總裁兼首席執行官 |
| | 日期:2020年3月9日 |
根據1934年“證券交易法”的要求,以下人士代表登記人並以2020年3月9日指定的身份簽署了本報告。
|
| | |
簽名 | | 標題 |
| | |
/s/Ann G.Fox | | 總裁、首席執行官和主任(首席執行幹事) |
安·G·福克斯 | |
| | |
/S/克林頓·羅德 | | 高級副總裁兼首席財務官(首席財務幹事) |
克林頓·羅德 | |
| | |
/s/s.Brett Luz | | 總會計主任(特等會計主任) |
S.Brett Luz | |
| | |
/S/Ernie L.Danner | | 董事會主席 |
厄尼·L·丹納 | | |
| | |
/S/David C.Baldwin | | 導演 |
戴維·鮑德温 | | |
| | |
/S/Mark E.Baldwin | | 導演 |
馬克·鮑德温 | | |
| | |
/柯蒂斯F.哈雷爾 | | 導演 |
柯蒂斯·F·哈雷爾 | | |
| | |
/S/Scott E.Schwinger | | 導演 |
史考特·施温格 | | |
| | |
/S/Gary L.Thomas | | 導演 |
加里·託馬斯 | | |
| | |
/S/Andrew L.Waite | | 導演 |
安德魯·L·懷特 | | |
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/S/Darryl K.Willis | | 導演 |
達裏爾·威利斯 | | |