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•	我們的實地領導經驗豐富，文化連貫。他們有效地與我們的管理層合作，實施我們的戰略，並提供持續的反饋，以改善我們的服務。

•	已經建立了一個紀律和能力，以繼續推出高質量的消費品，旨在促進我們的公司目標的實現。

•	我們制定並推出了一個全面的培訓制度，為我們的成員提供了一條完整的職業道路。我們的培訓材料涵蓋了我們的成員的需求，無論他們是潛在的，新的新兵，產品傳道者，銷售領導或夢想建設者。

•	我們制定了一項全年、多方面的宣傳計劃，針對我們不同的成員羣體，並在過去幾年中證明是有效的。

•	我們實施了一個佣金結構，使加入我們的業務儘可能容易，同時讓現有成員有機會以多種方式儘快開始賺錢。

•	我們客户服務不斷改進的心態和方法，不僅使我們作為一個組織與眾不同，而且使我們不斷地瞭解如何更好地為我們的成員服務。

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•	根據其會員和客户購買產品所得的累計獎金額支付佣金；以及

•	透過出售會員以折扣及批發價格購買並以零售價轉售的產品的零售利潤(對我們一些較小市場的買家及從我們在中國的附屬公司購買的人士而言，銷售只供個人消費，而收入亦不得透過零售利潤賺取)。

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•	電話會議-我們舉行電話會議，與副外地領導就各種問題，如技術產品討論，成員組織建設和管理技巧。

•	互聯網-我們有一個網站：www.nhtglobal.com。在這個網站上，用户可以閲讀公司新聞，瞭解更多關於各種產品的信息，註冊成為會員，下訂單，跟蹤訂單的履行和交付情況。

•	產品工具-我們向會員提供各種營銷工具，包括產品目錄、視頻、信息手冊、小冊子和針對個別產品的海報，這些工具都是印刷的，可以在網上獲得。

•	廣播電子郵件和短信-我們通過電子郵件和/或短信發送通知給那些選擇接受這種通訊形式的成員。

•	社交媒體工具-在一些國家，我們維持針對特定國家的社交媒體網站，以促進圍繞我們的產品提供和商業機會的社區環境。

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•	對消費者和會員實施取消/退貨、庫存回購和冷卻權；

•	要求我們或我們的成員從政府機構取得許可證或向其登記；

•	實施報告要求；以及

•	對美國施加要求，例如要求會員保持零售額，以符合收取佣金的資格；確保會員因銷售產品而獲得補償，而不是因招募新會員而獲得補償，以避免傳銷計劃。

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•	對我們、我們的產品、我們的分銷方式或我們的競爭對手的負面宣傳或負面看法；

•	對現有或新產品缺乏興趣或技術故障；

•	對我們現有的成員補償計劃或對該補償計劃的改進或其他修改缺乏興趣；

•	執行我們的政策和程序的行動；

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•	對我們或本行業其他人採取的管制行動或指控或私人行動，例如2019年1月在中國發起的為期100天的運動(以及其延期和後果，包括相關的回顧性審查)；

•	一般的經濟、商業和政治狀況，包括最近香港的政治動亂；

•	變更管理或失去一名或多名主要成員領導人；

•	新競爭者進入本港市場，或新產品或現有競爭者加強補償計劃；及

•	某一國家或市場的潛在飽和或成熟度水平可能對我們吸引和保留此類市場成員的能力產生不利影響。

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•	投機者積極參與我們的股票(包括賣空者)；

•	關於我們的業務運作的市場謠言；

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•	政府對我們業務的審查；

•	與我們的業務或行業有關的負面宣傳；以及

•	我們經營結果的波動。

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(a)	這些股票是在公開市場交易中購買的。

(b)	2016年1月12日，董事會批准將我們於2015年7月28日首次批准的股票回購計劃從1，500萬美元增加到7，000萬美元。回購預計將在我們的收益和現金允許的範圍內執行，並將根據所有適用的證券法律和條例，包括“交易法”第10b-18條進行。對於全部或部分授權回購金額，我們可以訂立一個或多個符合“交易法”規則10b5-1的計劃，以便利這些購買。股票回購計劃不要求我們購買特定數量的股份，而且可能會不時暫停或中止。在2019年12月期間，該公司共購買了97 785股普通股，總收購價為552 000美元，外加交易費用。

(c)	截至2019年12月31日，在2015年7月28日首次批准、2016年1月12日增加的7，000萬美元股票回購計劃中，仍有2，620萬美元可供未來購買。可獲得的税後等值餘額為2 190萬美元(見合併財務報表附註9)。

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•	根據其會員和客户購買產品所得的累計獎金額支付佣金；以及

•	以批發價格購買並以零售價轉售的產品的零售利潤(對我們一些較小市場的購買者和我們中國子公司的購買者而言，銷售僅供個人消費，收入不得通過零售利潤賺取)。

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業務性質

 

自然健康趨勢公司，一家特拉華州的公司(不管是否包括它的子公司，“公司”)，是一家國際直銷和電子商務公司。公司控制的子公司銷售“NHT全球”品牌下的個人護理、健康和“生活質量”產品。

 

該公司的全資子公司在以下市場擁有活躍的實體業務：美洲，包括美國、加拿大、開曼羣島、墨西哥和祕魯；大中華區，包括香港、臺灣和中國；東南亞，包括新加坡、馬來西亞、泰國和越南；韓國；日本；印度和歐洲。該公司還通過與當地一家服務提供商的合作，在俄羅斯和哈薩克斯坦開展業務。

2019年1月，該公司將其公司總部從加利福尼亞州的滾動山莊遷至香港。

鞏固原則

 

合併財務報表包括公司及其所有全資子公司的賬目.所有重要的公司間結餘和交易已在合併中消除。

 

重新分類

資產負債表中的前一年某些數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

估計數的使用

 

按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響所報告的資產和負債數額的估計和假設，並在合併財務報表之日披露或有資產和負債，以及報告所述期間的收入和支出數額。

編制公司財務報表所固有的最重要的會計估計數包括與收入確認有關的估計數，以及用於確定與銷售報表、佣金和所得税有關的負債的估計數。各種假設和其他因素促使確定這些重要的估計數。確定重大估計數的過程是具體的，並考慮到歷史經驗以及目前和預期的經濟狀況。實際結果可能與公司的估計大不相同。如果估計數與實際結果之間存在重大差異，今後的業務結果將受到影響。

現金及現金等價物

 

現金和現金等價物包括公司對市政和公司債務證券、貨幣市場基金和定期存款的投資。本公司認為，所有原始期限為三個月或更短期限的高流動性投資，在購買時都是現金等價物。按財務會計準則理事會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)320的規定，應將被歸類為現金等價物的債務證券入賬。投資-債務和股票證券。因此，該公司確定了其對持有的債務證券的投資2019年12月31日應歸類為可供出售，並按公允價值記帳，並在股東權益累計其他綜合損失中報告未實現損益。債務證券的成本根據溢價的攤銷和到期日折扣進行調整。這筆攤銷包括在其他收入中。已實現的損益以及利息收入也包括在其他收入中。證券的公允價值是以可用的市場價格或利用市場可觀察投入的替代定價來源和模型為基礎的。

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公司以現金和現金等價物包括其某些信用卡處理商欠下的信用卡應收賬款，因為現金收益是在兩年內收到的五天.

該公司在美國、香港及其他地方的多間機構維持某些現金結餘，而這些機構有時可能會超過保險限額。該公司並沒有蒙受任何損失，並相信該公司並無任何重大信貸風險。

限制現金

 

2015年6月，該公司為一個金額為CNY的銀行存款賬户提供資金20百萬 ($2.9百萬在…2019年12月31日(2018年)預計將在中國提交直銷許可證申請。中國法律要求此類存款設立消費者保護基金。在2019年11月，該公司為一個類似的銀行存款賬户提供了數額為VND的資金10百萬 ($432,000於2019年12月31日在越南提交直銷許可證申請。

本公司定期與某些信用卡處理公司維持現金儲備，以應付可能無法收回的款項及回扣。位於韓國的信用卡處理公司持有的現金儲備反映在非流動資產中，因為它們要求公司提供100%在處理交易之前，必須無限期地保持抵押品。

 

盤存

 

庫存按成本或可變現淨值的較低比例列報，採用先入先出的方法.公司審查其庫存是否過時，並保留或註銷任何確定為過時的庫存。公司對過時的判斷是基於對其產品的需求、產品的過期日期、預計的未來銷售和管理層的未來計劃的假設。

 

財產和設備

 

財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷列報。折舊通常是在資產的估計使用壽命上使用直線法計算的。三到五年辦公設備、辦公軟件和資本化內部使用軟件開發成本和五到七年傢俱和固定裝置。租賃權的改進按較短的租賃期限或資產的估計使用壽命攤銷。維修費記作已發生的費用。折舊和攤銷費用列為銷售、一般和行政費用。這些費用總計$387,000和$424,000分別在2019年和2018年期間。

 

本公司審查財產和設備的減值，每當事件或情況的變化，表明資產的賬面金額可能無法收回。這些資產的可收回性是通過將其賬面金額與資產預期產生的未來未折現現金流量進行比較來衡量的。如果財產和設備被視為受損，則應確認的減值等於資產的賬面價值超過公允價值的數額。

 

所得税

 

公司根據所得税的負債會計方法確認所得税。遞延所得税是按預計收回或解決暫時性差額的年份頒佈的法定税率確認的，是指資產和負債的財務報告和税基之間的差額。遞延税費用或福利是遞延税資產和負債變動的結果。在必要時確定估值津貼，以便根據更有可能而非確認標準將遞延税收資產減至預期最終實現的數額。本公司只在税務當局根據税務當局的技術優點，經税務當局審查後，才能確認來自不確定的税務狀況的税務利益。該公司已評估其税務狀況，並確定該年度或數年的税務狀況並無重大的不明朗情況。財務報表中確認的這一職位的税收利益是根據最終解決後可能實現的最大利益來衡量的。該公司承認與未確認的税收利益有關的利息和罰款是所得税支出的一部分。在美國境外子公司的未分配收益被視為永久再投資時，遞延税不為州所得税目的提供。

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以eWallets持有的數額

 

該公司規定，香港某些會員的佣金必須首先記入電子錢包(EWallet)賬户，而不是直接支付給會員。eWallet功能允許成員使用eWallet可用餘額和/或通過多種支付方法請求佣金支付來下新產品訂單。eWallets持有的數額作為流動負債反映在資產負債表上。

長期激勵

根據2014年長期激勵計劃(“LTI計劃”)獲得的財務獎勵在績效期內確認為實現或超過特定績效或其他目標。由公司董事會賠償委員會自行決定，LTI計劃下的分配以現金形式發放，或者以普通股或其他普通股權利的形式授予，根據2016年股權獎勵計劃的條款具有同等的現金價值。賠償委員會在每個日曆年結束後確定分配形式。因此，所賺取的數額被視為非股權獎勵.根據“LTI計劃”，任何現金付款的50%是在業績期結束後立即開始的該日曆年2月開始的35個連續每月分期付款中支付的，其餘50%的收入將在2021年2月開始至2023年12月連續35個月分期付款中支付。根據“LTI計劃”，以普通股或其他普通股權利的形式進行的分配，應在執行期間結束後的日曆年2月進行一次分配，或在行政上切實可行的情況下儘快進行。

雖然該計劃並沒有改變向前推進的LTI計劃的上述特點，但在2019年8月9日，賠償‎委員會修訂了LTI計劃，規定根據LTI計劃目前僱用的‎參與者在2018年12月31日或之前的業績期內獲得的所有未支付的現金福利，應以根據公司2016年股權激勵‎計劃授予限制性股票的形式支付。因此，在2019年8月9日，該公司授予1,117,485有限普通股股份予‎某些僱員(但須按季度歸屬於授標日期後的3年期間)，以代替‎未支付的現金利益總額$7.9百萬根據lti計劃在2018年12月31日前結束或‎的績效期內獲得的收益。不截至2019年12月31日，長期激勵補償金未付分期付款.見注9。

外幣

 

公司國際子公司的功能貨幣一般是其本國貨幣。當地貨幣資產和負債按資產負債表日的匯率折算，本幣收入和支出按該期間的平均匯率折算。股權賬户按歷史折算率折算，由此產生的折算調整直接記錄為累計的其他綜合損失。

 

交易損益總額，包括與以外國計價的現金和現金等價物有關的損益，以及某些公司間結餘的重新計量，作為其他收入和費用列入業務報表。外匯損失總額$355,000和$739,000在2019和2018分別。

 

委員會

 

獨立成員根據每週銷售期間的個人和團體獎金總額賺取佣金。公司的每種產品都被指定為指定數量的獎金數量點，實質上是產品批發價的一個百分比。公司在賺取佣金時，並隨着相關收入的確認而產生佣金，並在每週銷售週期結束後一般兩週支付產品銷售的佣金。

 

在一些市場上，該公司還支付多達三代個人贊助成員購買的某些獎金，以及多達七代個人贊助成員賺取的佣金獎金。獨立成員也可以在指定的激勵期內，根據滿足某些資格而獲得獎勵，獎勵期限從幾周到一年不等。公司估計並在成員滿足資格要求時計算與獎勵有關的所有成本。

 

公司不時對公司的薪酬計劃進行修改和改進，以幫助激勵成員，這可能會對成員佣金產生影響。公司還為業務或市場開發簽訂了基於業績的協議，這可能會給特定成員帶來額外的補償。

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每股淨收入(虧損)

 

攤薄後的每股淨收益是根據在此期間發行的普通股加權平均數量確定的，並根據普通股等值的稀釋效應進行調整。非歸屬限制性股票的稀釋效應體現在國庫券法的應用上。根據國庫券法，公司尚未確認的未來服務補償費用(如果有的話)被假定用於回購股份。

某些風險和濃度

 

該公司的大部分銷售是在香港產生的(見注13)。該公司在香港的大部分收入都來自銷售交付給中國會員的產品。與公司在世界其他地區的業務不同，該公司在中國的子公司沒有在中國實施直銷模式。中國政府只允許有許可證的機構直接銷售，並通過了反傳銷和多級營銷立法。該公司曾於2015年8月在中國提交了一份直接銷售許可證的初步申請，但在2019年，中國政府當局建議該公司撤回其申請。該公司瞭解到，政府當局建議其他有直接銷售許可證申請的公司也撤回其申請。該公司於2019年11月申請撤回其申請，此後不久政府當局批准撤回其申請。該公司在香港採用電子商貿直銷模式，並承認向香港及中國內地會員銷售所得的收入是在香港產生的。會員在中國購買的產品被交付給第三方，第三方根據協議作為記錄進口商支付適用的關税。此外，通過一箇中國實體，該公司在中國銷售的產品採用電子商務零售模式.中國實體與香港實體分開運作，中國成員可以選擇單獨或同時參加。

該公司不斷評估其在中國和香港的業務是否符合適用的法律法規，包括徵求外部專業人員和某些中國當局的意見。這一過程能夠並已經導致查明某些可能不遵守的事項。該公司繼續工作，以令人滿意地解決這些問題，但不能保證採取了適當的步驟，或適用的法律和條例得到了適當的解釋。如果政府認定公司的活動違反了適用的法律法規，包括中國的直銷、傳銷或多層次營銷法律法規，或者通過了新的法律法規，可能會對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

 

儘管該公司試圖與中國國家和地方政府機構密切合作開展業務，但該公司遵守國家和地方法律的努力可能會受到迅速變化的監管氣候、對類似於違反直銷、傳銷或多層次營銷立法的活動的關切以及對法律法規的主觀解釋的損害。任何確定公司的業務或活動，或其個人成員或僱員銷售代表的活動，或記錄進口商的活動不符合適用的法律和條例，都可能導致處以鉅額罰款，延長業務中斷，限制公司未來獲得營業執照或擴展到新地點的能力，改變其業務模式，終止經營業務所需的許可證，或採取任何可能對公司業務、財務狀況和經營結果造成重大損害的其他行動。

除香港以外，沒有任何單一市場的淨銷售額超過總銷售額的10%。銷售是向本公司的成員進行的，沒有一個客户佔公司淨銷售額的10%或10%以上。然而，該公司的商業模式可能導致集中銷售給幾個不同的成員和他們的網絡成員。雖然沒有一個成員佔淨銷售額的10%或10%以上，但關鍵成員或該成員網絡的損失可能會對公司的淨銷售額和財務業績產生不利影響。

公司的優質諾麗果汁，強化必需益生菌和Triotein™每種產品佔比超過10%公司總收入的一部分。該公司目前從一個單一的供應商獲得每一種這樣的產品。如果需求大幅度下降，政府法規限制產品的銷售，公司無法充分採購或交付產品，或者公司因任何原因停止提供產品，而沒有適當的替換，公司的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大和不利的影響。

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金融工具的公允價值

 

公司金融工具的賬面金額，包括現金和應付帳款，由於期限較短而近似公允價值。非流動限制現金的賬面金額接近公允價值，因為沒有這些限制，相關資產將包括在現金和現金等價物中。

 

會計準則允許公司自行選擇以公允價值計量許多金融工具和某些其他項目，公司選擇了不公允價值的現有合格項目。

最近發佈並通過了會計公告

2016年2月，FASB確定了主題842，租賃，通過發佈會計準則更新(“ASU”)2016-02，要求承租人承認資產負債表上的租賃所產生的權利和義務，並披露有關租賃安排的關鍵信息。專題842隨後被ASU第2018-11號修正，有針對性的改進，ASU No.2018-10，專題842的編纂改進，ASU No.2018-01，土地地役權--向話題842過渡的實用權宜之計。新標準建立了使用權(ROU)模型，要求承租人在資產負債表上確認所有期限超過12個月的租賃的ROU資產和租賃負債。租賃分為融資或經營，分類影響業務報表中費用確認的模式和分類。自2019年1月1日起，公司採用了以生效日期為首次申請日期的新標準。新標準為過渡時期提供了一些可供選擇的實用權宜之計。該公司選擇了“一攬子實用權宜之計”，允許各實體不根據新的租賃標準重新評估先前關於租約識別、租賃分類和初始直接費用的結論。採用後，公司在其資產負債表上確認經營租賃負債$4.5百萬，根據現有經營租賃的現行租賃標準，根據剩餘最低租金的現值計算，相應的ROU資產數額相同。詳情見附註6。

2016年6月，FASB發佈ASU 2016-13金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量引入了以攤銷成本法計量的金融資產減值的預期信用損失模型，並在FASB ASC中增加了326的主題。2019年11月，FASB發佈ASU 2019-11，對專題326“金融工具-信貸損失”的編纂改進ASU 2019-11的修正案澄清、修正和改進了主題326.ASU 2019-13以及ASU 2019-11的更新在2022年12月15日以後的中期和年度期內生效，並允許儘早採用。該公司目前正在評估這一標準對其合併財務報表的影響。

2017年1月，FASB發佈ASU 2017-04無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽損害測試。本指南通過從商譽損害測試中消除步驟2，簡化了減值所需的商譽測試。相反，實體應進行年度或中期商譽減值測試，將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較，並對賬面金額超過報告單位公允價值的數額確認減值費用。此ASU適用於2019年12月15日以後的財政年度的中期和年度減值測試，並允許儘早採用。該公司選擇在2019年第四季度儘早採用新標準。詳情見附註7。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13公允價值計量 (主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化。此指南修改、刪除和添加了關於公允價值計量的某些披露要求。本標準適用於2019年12月15日以後的中期和年度，並允許儘早採用。該公司目前正在評估這一標準對其合併財務報表的影響。

在2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12所得税 (主題740)：簡化所得税會計。這一指導意見消除了在確認投資遞延税、在中期進行期間內分配和計算所得税方面的某些例外情況，並增加了在某些領域降低複雜性的指導，包括確認對税收善意的遞延税，以及將税款分配給合併集團的成員。本會計準則適用於2020年12月15日以後的中期和年度，允許儘早採用。該公司目前正在評估這一標準對其合併財務報表的影響。

其他最近發佈的會計聲明沒有或不被管理層認為對公司目前或未來的財務報表有重大影響。

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收入確認

所有收入都是在履行合同義務時確認的。產品銷售在產品發運和所有權傳遞給獨立成員時得到認可。對成員的產品銷售是根據一項成員協議進行的，該協議規定，在公司交付給完成交付給成員的承運人時，所有權和損失風險都將轉移給承運人，通常稱為“離岸價。裝運點”。本公司的銷售安排除一般退貨權外，不包含檢驗權或客户承兑條款。這些合同一般都是短期合同.

 

實際產品回報被記錄為淨銷售額的減少。公司根據其退貨政策和歷史經驗估算並累積產品退貨準備金。外匯儲備是根據各國的退貨政策制定的。14天到一年，以及它們的歷史回報率，從1%到5%銷售回報2%2019年和2018年每一年度的銷售情況。在報告所述期間，估計數沒有重大變化。詳情見附註4。

 

本公司選擇將所有權轉給成員後所進行的運輸和處理活動作為履行成本進行核算，如果在合同規定的運輸和處理活動發生之前確認收入，則應計為運輸和處理費用。向會員收取的運費包括在淨銷售中。與裝運有關的費用包括在銷售成本中。事件和培訓收入被推遲，並確認為事件或培訓發生。活動和成員培訓的費用包括在銷售、一般和行政費用中。

 

向會員銷售產品的各種税款由本公司作為代理人收取，並匯至各自的税務機關。這些税收按淨額列報，並作為負債入賬，直至匯至各自的税務當局。

 

遞延收入

本公司主要在會員訂購時以信用卡付款。未裝運產品收到的金額被視為合同責任，並記作遞延收入。終了年度遞延收入減少2019年12月31日主要原因是$4.9百萬截至2018年12月31日已列入遞延收入的年度確認收入減去$2.7百萬主要在2019年年底收到的未發運產品的現金付款。詳情見附註4。

收入分類

該公司向一個成員網絡銷售產品，該網絡從一個市場到另一個市場以無縫方式運作，但中國市場除外，該公司通過電子商務零售平臺向一些消費者銷售產品，在俄羅斯和哈薩克斯坦市場，該公司通過第三方服務提供商開展業務。詳情見附註13。

具有多重履約義務的安排

本公司與客户簽訂的合同可能包括多重履約義務。對於這種安排，公司根據其相對獨立的銷售價格將收入分配給每項履約義務。該公司一般根據個別產品向類似客户收取的價格來確定獨立銷售價格。

實用權宜之計

由於攤銷期為一年或一年以下，公司一般在發生銷售佣金時支付費用。這些費用記在佣金費用中。

本公司不提供對原預期期限為一年或一年以下的合同未履行的履約義務的某些披露。

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下表説明瞭所述期間每股基本和稀釋淨收益(虧損)的計算情況(單位：千，但每股數據除外)：

	截至12月31日的年度，
	2019											2018
	損失				股份			每股				收入				股份			每股
普通股基本淨收入(虧損)：
可供普通股股東使用的淨收入(損失)	$	(5,611	)		10,871			$	(0.52	)		$	31,035			11,304			$	2.75
稀釋證券的影響：
非歸屬限制性股票	—				—							—				14
攤薄後的每股淨收益(虧損)：
可供普通股股東使用的淨收入(損失)加上假定轉換	$	(5,611	)		10,871			$	(0.52	)		$	31,035			11,318			$	2.74

在報告虧損的時期，已發行普通股的加權平均數量不包括普通股等價物，因為它們的包含將是反稀釋的。因此，非歸屬限制性股票總計459,654截至2019年12月31日止的年度，中投股票不包括在內。

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某些資產負債表金額的構成部分如下(千)：

	十二月三十一日，
	2019				2018
現金和現金等價物：
現金	$	13,720			$	47,323
現金等價物	82,315				85,330
	96,035				132,653
限制現金	3,390				2,998
	$	99,425			$	135,651
清單：
成品	$	6,142			$	11,171
原料	1,249				1,145
陳舊準備	(987		)		(151		)
	$	6,404			$	12,165
財產和設備：
辦公設備	$	578			$	537
辦公軟件	1,037				918
機械	28				29
傢俱和固定裝置	327				319
租賃改良	1,001				1,022
在建工程(包括內部使用軟件開發成本)	—				19
財產和設備，按成本計算	2,971				2,844
累計折舊和攤銷	(2,236		)		(1,910		)
	$	735			$	934
其他應計費用：
銷售回報	$	373			$	801
與僱員有關的開支	1,258				4,051
倉儲、庫存和其他	756				1,269
	$	2,387			$	6,121
遞延收入：
未裝運產品	$	2,390			$	4,574
汽車船前進	1,985				1,876
其他	131				345
	$	4,506			$	6,795

截至2019年12月31日，現金和現金等價物包括$9.1百萬在中國境內受外匯管制的銀行持有。

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每一期間終了時按現金等價物包括的重要類別的投資情況如下(千)：

		2019年12月31日												2018年12月31日
	公允價值水平1	調整成本				未實現損失毛額				公允價值				調整成本				未實現損失毛額				公允價值
貨幣市場基金	一級	$	11,659			$	—			$	11,659			$	3,281			$	—			$	3,281
定期存款	2級	13,544				—				13,544				18,071				—				18,071
市政債券	2級	347				—				347				12,149				(7		)		12,142
公司債務證券	2級	56,784				(19		)		56,765				51,862				(26		)		51,836
投資總額		$	82,334			$	(19	)		$	82,315			$	85,363			$	(33	)		$	85,330

¹FASB主題820“公允價值計量”建立了一個公允價值層次結構，要求在可用的情況下使用可觀測的市場數據，並對用於衡量公允價值的估值技術的投入排序如下：

一級：活躍市場相同資產或負債的報價。

二級：由市場數據證實的可觀察的基於市場的輸入或不可觀測的輸入.

第3級：無法觀察到的投入，但未得到市場數據的證實。

公司租賃9,600香港的辦公用地面積，任期至2021年2月屆滿。公司租賃4,900加州滾動山莊的一平方英尺辦公空間，任期將於2025年9月屆滿。為進一步開拓北美市場，本公司租賃2,400, 1,600和2,000分別位於加州蒙特裏公園、不列顛哥倫比亞省裏士滿和新澤西州梅圖興。蒙特利公園、裏士滿和梅圖興的任期分別於2020年8月、2021年2月和2022年11月屆滿。

公司租賃九在中國各地設有分公司，並在祕魯、日本、臺灣、韓國、新加坡、馬來西亞、越南、印度尼西亞、泰國、印度和開曼羣島增設辦事處。公司還在中國中山租賃了一家多用途工廠和工廠。11遍佈中國廣州市的服務站服務於或將來將服務於中國消費者的需求。本公司與第三方簽訂合同，在其所有國際市場上履行和分配業務。本公司的第三方物流合同中沒有一份包含租約，因為公司無權隨意進入倉庫或轉移庫存。

2019年12月31日終了年度的租賃費用構成部分如下(千)：

經營租賃	$	2,024
短期租約	284
租賃費用總額	$	2,308

業務租賃負債計量中包括的金額支付的現金為$2.0百萬截至2019年12月31日止的年度。

與經營租賃有關的加權平均剩餘租賃期限和貼現率。2019年12月31日情況如下：

加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位)	3.1
加權平均貼現率	5.5	%

由於公司的大多數租約沒有提供隱含利率，公司根據租賃開始日期的現有信息，使用其增量借款利率或每一子公司的利率來確定租賃付款的現值。

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截至年月日，本處經營租契負債的每年定期租約付款額。2019年12月31日如下(千)：

2020	$	1,734
2021	739
2022	429
2023	246
2024	227
此後	173
租賃付款總額	$	3,548
減：估算利息	(329		)
租賃負債現值	$	3,219

對於所有資產類別，公司選擇在收購日不承認在收購之日剩餘的12個月或更短的租賃期限的資產或負債。此外，對於所有資產類別，公司選擇不將非租賃組件與租賃組件分開，而是將與該租賃組件關聯的組合租賃和非租賃組件作為單一租賃組件進行核算。

截至2018年12月31日的未來最低租賃債務如下(千)：

2019	$	1,796
2020	1,340
2021	452
2022	332
2023	208
此後	327
最低租賃債務總額	$	4,455

公司的商譽主要包括$11.9百萬與MarketVision通訊公司有關聯而被收購。(“MV公司”)2004年3月合併。由於MV公司完全融入公司，公司的運作從市場到市場的無縫性質，商譽的全部賬面金額在企業一級進行評估。公司的政策是在第四季度每年測試商譽減損情況。

2019年第四季度，公司選擇早日採納ASU 2017-04的指導方針，無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽損害測試，這就從商譽損害測試中消除了第二步。該公司在考慮了最近的股票價格趨勢後，根據市值估算了公允價值。公司將該公允價值與其賬面價值進行比較後，確認其減值損失為$1.8百萬2019年12月。

2018年和2019年期間商譽賬面金額的變化情況如下：

	2017年12月31日				減值損失				(2018年12月31日)				減值損失				(一九二零九年十二月三十一日)
善意	$	14,145			$	—			$	14,145			$	—			$	14,145
累計減值損失	(12,381		)		—				(12,381		)		(1,764		)		(14,145		)
	$	1,764			$	—			$	1,764			$	(1,764	)		$	—

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在2019年1月8日，該公司及其二在美國加州中區地區法院提起的一項被認為是證券集團的訴訟中，該公司的執行官員被點名，標題如下：Kauffman訴自然健康趨勢公司，第2號案件：19-cv-00163。該申訴旨在代表所有在2016年4月27日至2019年1月5日期間購買或以其他方式購買我們普通股的人提出索賠，其中包括：(1)1934年“證券交易法”(“交易法”)第10(B)節和據此頒佈的針對該公司和Chris T.Sharng和Timothy S.Davidson(共同為“個人被告”)的規則10 b-5，以及(2)“交易所法”第20(A)節對個別被告的指控。該申訴部分指稱，該公司就其在中國的業務活動的合法性作出了實質性的虛假和誤導性陳述，包括經營一家據稱非法的多級營銷業務。申訴要求賠償數額不確定的損害，加上利息和費用。2019年5月3日，法院發佈命令，任命夏陽為首席原告，任命羅森律師事務所為首席律師。2019年6月3日，首席原告提交了一份修改後的申訴。2019年6月27日，雙方提交了一項聯合規定，要求推遲就被告提出的駁回訴訟的動議舉行簡報，以允許雙方繼續進行討論，法院於2019年7月1日作出了這一規定。2019年9月6日，被告提出駁回修改後的申訴的動議。經過充分的陳述和口頭辯論，法院於2019年12月20日發佈了一項命令，駁回了對任何虛假或誤導性陳述的申訴，並下令在2020年1月13日或之前提出任何修改後的申訴。2020年1月13日，原告提交了一份意向書，不提出修改後的申訴。2020年1月17日，法院發佈命令，駁回帶有偏見的訴訟，並下令對被告作出判決。二零二零年二月十四日, 原告向第九巡迴上訴法院提交了上訴通知。原告的開審狀目前應於2020年6月1日到期，被告的答辯狀應於2020年7月1日到期。被告認為這些申訴沒有法律依據，打算對他們進行有力的辯護。

證交會正在進行一項非公開調查，以確定是否有違反聯邦證券法有關公司證券交易和/或其公開披露。該公司已與證券交易委員會充分合作，並將繼續這樣做。解決這一問題所需的時間不確定，公司無法預測結果，也無法預測是否會面臨更多的政府詢問或其他行動。

 

公司與其管理團隊的某些成員有僱傭協議，僱員或公司可在四周通知後終止僱用協議。與管理團隊簽訂的僱用協議載有條款，保證在控制發生改變時，如定義的控制發生變化，或僱員無因而被解僱，或按定義的原因終止僱用，保證支付指定金額。

 

授權股份

 

本公司獲授權發行二由最多不超過5,000,000優先股，$0.001票面價值50,000,000普通股，$0.001票面價值。

 

股利

 

下表彙總公司在2019和2018(單位：千，除每股數據外)：

申報日期		普通股				金額				付款日期
2019年10月29日(特別諮商地位)		$	0.40			$	4,608			2019年11月29日
2019年1月27日(特別諮商地位)		0.08				912				2019年3月15日
(一九二零九年一月二十七日)		0.16				1,824				2019年3月15日
		$	0.64			$	7,344

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申報日期		普通股				金額				付款日期
2018年10月21日(特別諮商地位)		$	0.18			$	2,048			2018年11月23日
(2018年10月21日)		0.16				1,820				2018年11月23日
2018年7月18日(特別諮商地位)		0.25				2,844				2018年8月24日
(2018年7月18日)		0.15				1,707				2018年8月24日
2018年4月17日(特別諮商地位)		1.76				20,022				2018年5月25日
2018年4月17日		0.14				1,592				2018年5月25日
2018年2月6日		0.13				1,479				2018年3月9日
		$	2.77			$	31,512

對普通股股份未來股息的申報和支付將由公司董事會自行決定。

股票回購

2016年1月12日，董事會授權增加該公司的股票回購計劃，該計劃於2015年7月28日首次獲得批准。$15.0百萬到$70.0百萬。回購預期將在公司的收益和手頭現金允許的範圍內執行，並將根據所有適用的證券法律和條例，包括“交易法”第10b-18條進行。對於全部或部分授權回購金額，公司可以訂立一個或多個符合“外匯法”規則10b5-1的計劃，以便利這些購買。股票回購計劃不要求公司購買特定數量的股份，並可不時暫停或中止。

2019年5月16日，公司董事會授權公司進行至多$8.0百萬在上述股票回購計劃下的普通股。與此相關的是，公司獲悉，喬治·K·布羅迪(George K.Broady)是該公司的一名董事，擁有超過5%在其普通股流通股中，將通過George K.Broady 2012不可撤銷信託(“Broady Trust”)參與股票回購計劃，其基礎大致與其家族在公司的所有權利益成正比(見注11)。在2019年5月期間，公司授權其經紀人在公開市場購買公司普通股的股份，總購買價格為$4.7百萬。股票回購包括公開市場購買和從博德信託公司購買股票，已於2019年5月31日完成，導致該公司總共購買了一批股票。612,729其普通股的股份，其總購買價格為$6.7百萬，加上交易費用。

2019年8月6日，公司董事會授權公司在公開市場進行上述股票回購計劃下的額外收購。在2019年8月和9月期間，該公司共購買了383,127公開市場普通股的總購買價格為$2.9百萬，加上交易費用。在2019年12月期間，該公司共購買了97,785普通股股份，總收購價為$552,000，加上交易費用。

截至2019年12月31日, $21.9百萬.的.$70.0百萬股票回購計劃於2015年7月28日批准，並於2016年1月12日增加，但仍可供未來購買，其中包括相關的估計所得税。

限制性股票

在2016年4月7日舉行的公司股東年會上，公司股東批准了“自然健康趨勢公司2016年股權激勵計劃”(“2016計劃”)，以取代其2007年股權激勵計劃。2016年計劃允許授予各種股權獎勵，包括激勵股票期權、非法定期權、股票、股票單位、股票增值權和其他類似的股權獎勵給公司的員工、高管、非僱員董事、承包商、顧問和顧問。可達2,500,000公司普通股的股份(在某些情況下可作調整)可根據授予的裁決發行。2019年12月31日，1,219,583根據“2016年計劃”，股票仍可供發行。

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2019年2月1日，該公司批准22,603根據“2016年計劃”向某些僱員持有限制性普通股，目的是進一步使其利益與股東的利益保持一致，並解決2018年財政年度的業績獎勵問題$377,000。該股將在下一季分期付款。三年如僱員在指明的情況下終止服務，可予沒收。

在2019年8月9日，補償‎委員會修訂了LTI計劃，規定根據LTI計劃目前僱用的‎參與者在2018年12月31日或之前結束的績效期內所獲得的所有未支付的現金福利，應以根據公司2016年股權激勵‎計劃授予限制性股票的形式支付。因此，在2019年8月9日，該公司授予1,117,485有限普通股股份予‎某些僱員(但須按季度歸屬於授標日期後的3年期間)，以代替‎未支付的現金利益總額$7.9百萬根據LTI計劃在2018年12月31日前結束或‎的期間內獲得的收益。

下表概述了該公司根據“2016年計劃”開展的限制性股票活動：

	股份			WTD。艾格。發行日期的價格
2017年12月31日	58,032			$	28.59
獲批	34,202			16.19
既得利益	(46,748	)		26.31
2018年12月31日	45,486			21.61
獲批	1,140,088			7.27
既得利益	(227,892	)		9.84
2019年12月31日	957,682			7.34

累計其他綜合損失

2019年按構成部分分列的累計其他綜合損失的變化如下(千)：

	外幣折算調整				可供銷售投資的未實現收益(損失)				共計
2018年12月31日	$	(1,217	)		$	(33	)		$	(1,250	)
其他綜合收入(損失)	(28		)		14				(14		)
2019年12月31日結餘	$	(1,245	)		$	(19	)		$	(1,264	)

 

所得税前收入(損失)的構成部分如下(千)：

	截至12月31日的年度，
	2019				2018
國內	$	(4,917	)		$	(3,391	)
外國	(680		)		37,912
所得税前收入(損失)	$	(5,597	)		$	34,521

 

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所得税規定的組成部分如下(千)：

	截至12月31日的年度，
	2019				2018
目前：
聯邦制	$	399			$	1,815
國家	33				13
外國	398				1,300
現行税收總額	830				3,128
遞延税	(816		)		358
所得税規定	$	14			$	3,486

報告的所得税規定與將國內聯邦法定税率適用於税前收入(損失)的規定(福利)的對賬情況如下(千)：

	截至12月31日的年度，
	2019				2018
按聯邦法定税率徵收的所得税	$	(1,175	)		$	7,249
永久性差異的影響	260				346
商譽減損	375				—
減税和就業法案一次性過渡税	—				(738		)
全球無形低税率收入	364				3,964
估價津貼的變動	106				(9		)
國外匯率差異	13				(6,541		)
外國税收抵免	10				(786		)
其他對賬項目	61				1
所得税規定	$	14			$	3,486

 

所得税前的收入(損失)和對上述外國税率差異作出重大貢獻的每個國家的法定税率如下(千)：

				截至12月31日的年度，
	法定税率			2019				2018
開曼羣島	—	%		$	(2,746	)		$	31,560
香港	16.5	%		3,441				3,545
中國	25.0	%		(1,644		)		2,725

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遞延所得税包括以下(單位：千)：

	十二月三十一日，
	2019				2018
遞延税款資產：
淨經營損失	$	1,477			$	183
股票補償	925				191
經營租賃負債	335				—
應計費用	67				1,248
其他	6				11
遞延税款資產共計	2,810				1,633
估價津貼	(289		)		(183		)
遞延税款淨資產	2,521				1,450
遞延税款負債：
經營租賃資產	(313		)		—
國外延期	(202		)		(186		)
其他	(169		)		(243		)
遞延税款負債總額	(684		)		(429		)
遞延税款淨資產	$	1,837			$	1,021

2019年12月31日終了年度的實際所得税税率受到永久性差異的影響，其中包括2018年12月31日終了年度的全球非物質低税率收入(“GILTI”)備抵和2019年12月31日終了年度的商譽減值。

截至2019年12月31日，公司不I‘’對其美國遞延税金資產有估價備抵。該公司分析了所有可獲得的收入來源，並確定他們更有可能實現其遞延資產的税收利益。截至2019年12月31日，本公司對某些外國遞延税款資產有估價免税額。該公司記錄了在外國管轄範圍內的估價津貼，總的淨營業損失。在管理層認為更有可能實現遞延税資產的情況下，將降低估值備抵額。任何減少估值免税額的措施，都會減少日後的入息税撥款。

截至2019年12月31日，該公司的美國聯邦淨營業虧損結轉$3.6百萬沒有過期。公司在美國的營業淨虧損結轉$2.4百萬將於2040年到期。截至2019年12月31日，該公司對外淨營業虧損結轉約為$3.3百萬在不同的司法管轄區有不同的呼氣期。

作為資本返還活動的結果，該公司決定，其目前未分配的外國收益的一部分不再被其非美國子公司無限期地視為再投資。為國家所得税的目的，公司將繼續定期重新評估其外國子公司的需要，並在必要時更新其無限期再投資主張。在額外的外國收益不被視為永久再投資的情況下，公司期望按照適用的國家企業所得税税率確認額外的所得税規定。截至2019年12月31日，該公司尚未對公司計劃在未來期間從累積收益中匯回的收益承擔國家遞延税負債。由於2017年的美國減税和就業法案，外國子公司的遣返將被扣除的股息抵消，對聯邦税收支出的影響微乎其微。所有未分配的年收入超過現有收入的50%的收入，都打算在2005年無限期地再投資。2019年12月31日.

該公司及其子公司在美國、加利福尼亞、新澤西和得克薩斯州以及各種外國管轄區提交納税申報表。2018年第四季度，該公司被美國國税局選為2016年税務年度的審計對象。最近，審計範圍擴大到還包括2017年和2018年的納税年度。為本次審計的目的，自2007年以來的財政年度開放供税務當局審查，原因是過去幾年的業務淨虧損結轉用於抵消最近幾年的收入。目前尚未提出任何調整建議。在2015年之前的幾年裏，該公司不再接受國家所得税考試。

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本公司是與得克薩斯州有限責任公司Broady Health Sciences，L.L.C.簽訂的皇室協議和許可證的簽署方，該公司負責生產和銷售一種名為“BHS”的產品。雷斯特™.George K.Broady，公司董事，多家公司的實益所有者5%其已發行普通股，是BHS的所有者。根據這項協議，公司同意向BHS支付每單位特許權使用費，以換取在世界各地製造(或已經制造)、銷售、進口、出口和銷售這種產品的權利，其中某些權利是在美國以外的地區獨家享有的。$96,000和$327,000期間2019和2018根據本協議，本公司無須購買本協議下的任何產品，本協議可隨時終止120天通知，或在某些情況下，沒有通知。否則，該協議將於2020年3月31日終止。

 

在2019年和2018年期間，該公司在中國採購，並安排運往阿伯丁集團有限責任公司(“香港仔”)一服裝訂單。香港仔擁有40%由公司總裁克里斯·T·沙恩和他的妻子全資擁有的夏恩控股公司，40%布羅迪先生20%由不相關的第三方。阿伯丁迅速支付公司的產品和運輸費用。這類命令的數額為$7,100和$3,700分別在2019年和2018年期間。鑑於該公司向香港仔提供該等產品採購服務，香港仔亦向該公司支付與提供該等服務相符的市場收費。$420和$220分別用於2019年和2018年期間提供的服務。該公司分析了與阿伯丁的交易的性質，以確定是否可以根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第402節的指導原則來解釋這一交易。該公司通過其法律顧問的諮詢，得出結論認為與阿伯丁的交易不可能被視為違反第402節。該公司與阿伯丁之間的這種關係在2019年第一財政季度完成2019年交易後終止。

2019年5月17日，該公司與George K.Broady 2012不可撤銷信託(“Broady Trust”)簽訂了股票回購協議。Broady先生是Broady信託基金的受託人和受益人。根據1934年“證券交易法”的規則10b5-1，公司與Broady信託公司簽訂的“股票回購協議”規定，該公司可以以以下費率從博德信託公司購買非市場私人交易中的普通股。0.4105公司經紀人在公開市場購買股票的次數，作為公司董事會於2019年5月16日批准的股票回購計劃的一部分。該公司於2019年5月31日完成從Broady Trust收購的交易，其收購價格相當於該公司的經紀人在公開市場購買時支付的每股加權平均價格，並導致178,324普通股股份，總購進價為等額$1.9百萬。見注9。

 

公司有一個401(K)定義的繳款計劃，允許在美國參加的僱員最多可以推遲到90%他們的賠償，但須受國內税務局規定的限制。僱員年齡21年齡較大的僱員有資格從下一個月的第一天起為該計劃繳款。參與該計劃的僱員可在符合某些條件的情況下，從本公司獲得相應的酌情供款及利潤分享。2019和2018，本公司將員工延遲供款至4.5%的工資100%馬上。不利潤分成已經按照計劃支付了。公司記錄的賠償費用$85,000和$87,000為2019和2018分別與其對計劃的相應貢獻有關。公司某些位於美國境外的僱員參加了具有法定性質的僱員福利計劃。

 

該公司向一個成員網絡銷售產品，該網絡從一個市場到另一個市場以無縫方式運作，但中國市場除外，該公司通過電子商務平臺向一些消費者銷售產品，以及俄羅斯和哈薩克斯坦市場，在那裏，該公司與第三方服務提供商的合作導致了與其其他市場不同的經濟結構。否則，該公司認為其所有其他經營部門都具有相似的經濟特徵，在產品銷售的性質、產品的獲取過程、客户產品的銷售類型、產品的分銷方法以及監管環境的性質等方面都是相似的。因此，公司將其其他運營部門合併為一個單一的報告部門(“主要報告部分”)。

本公司按營業部門審查其淨銷售額和營業收入(虧損)，並在合併的基礎上而不是按運營部門審查其資產和資本支出。因此，銷售淨額和營業收入(損失)由應報告部門列報，資產和資本支出不按經營部門列報。部分營業收入(損失)按某些直接成本和佣金分配進行調整。

 

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該公司按地理區域分列的業務信息如下(千)：

	截至12月31日的年度，
	2019				2018
淨銷售額：
主要報告部分	$	73,693			$	183,298
中國	2,941				7,744
俄羅斯和哈薩克斯坦	980				868
總淨銷售額	$	77,614			$	191,910

業務收入(損失)：
主要報告部分	$	9,339			$	45,851
中國	(1,719		)		2,579
俄羅斯和哈薩克斯坦	(115		)		(154		)
應報告部分業務的總收入(損失)	7,505				48,276
未分配的公司開支	(14,528		)		(14,544		)
其他收入淨額	1,426				789
所得税前收入(損失)	$	(5,597	)		$	34,521

該公司按地理區域分列的淨銷售額如下(千)：

	截至12月31日的年度，
	2019				2018
來自外部客户的淨銷售額：
美國	$	2,003			$	3,637
加拿大	1,048				1,710
祕魯	2,380				1,635
香港1	62,724				169,452
中國	2,941				7,744
臺灣	3,126				3,964
韓國	368				493
俄羅斯和哈薩克斯坦	980				868
歐洲	1,370				1,644
其他外國	674				763
總淨銷售額	$	77,614			$	191,910

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¹ 我們在香港的收入，實質上都是從銷售給中國會員的產品中獲得的。見“1A項。危險因素“。

 

按產品和服務分列的公司淨銷售額如下(千)：

	截至12月31日的年度，
	2019				2018
按產品和服務分列的銷售淨額：
產品銷售	$	73,048			$	181,865
運費和其他	6,106				13,329
減：銷售回報	(1,540		)		(3,284		)
總淨銷售額	$	77,614			$	191,910

 

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由於系統的限制，本公司不可能單獨公佈所列年份按產品類別分列的銷售情況。

該公司按地理區域分列的長期資產如下(千)：

	十二月三十一日，
	2019				2018
長壽資產：
美國	$	379			$	521
香港	135				145
中國	57				61
其他外國	164				207
長期資產總額	$	735			$	934

在2020年2月10日，董事會宣佈季度現金紅利$0.20每一股普通股上市。紅利於2020年3月6日支付給了2020年2月25日創紀錄的股東。對普通股股份未來股息的申報和支付將由公司董事會自行決定。

2020年初，中國武漢發現了冠狀病毒(COVID-19)的爆發，該病毒已在中國境內傳播，並已在世界上許多國家發現感染。此次爆發導致中國政府採取了強有力的措施來控制病毒，例如要求中國各地的企業關閉，限制公眾集會和在中國境內的某些旅行。該公司在武漢或附近開展重大業務，2019年大約產生了81%該公司在香港的收入中，大部分來自向中國會員出售產品。雖然爆發的範圍和影響以及相關的控制措施尚不確定，但該公司正在採取措施，調整其一些營銷方案，例如依靠某些產品促銷和網絡廣播培訓，以克服針對疫情施加的物理限制。該公司還決定將上半年的重大事件從3月移至2020年下半年，因為公司員工、成員和客户的健康和安全是重中之重。對該公司影響的嚴重程度將取決於未來的事態發展，包括疫情爆發的持續時間和擴散，以及相關的控制措施。預計這些幹擾將對該公司至少在2020年第一季度的運營和財務業績，以及該公司在中國某些省份的第三方物流供應商的運營產生負面影響。該公司將繼續評估今年剩餘時間的運營和財務影響。

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•	涉及記錄的維護，以合理的細節，準確和公正地反映我們資產的交易和處置；

•	(B)提供合理保證，説明為按照公認的會計原則編制財務報表而記錄的交易是必要的，而且我們的收支只是根據管理層和董事的授權進行的；以及

•	為防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產提供合理保證。

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•	在每個季度期間獲得並記錄足夠的產品訂單樣本，並確保基本的裝運文件與3PL規定的裝運日期一致；以及

•	審查後勤人員每月遞延收入報告，以確保未裝運物品得到確認。

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1.	財務報表。見本報告“項目8.財務報表和補充數據”下的綜合財務報表索引。

2.	財務報表附表。財務報表附表被省略，因為它們是不需要的，不適用的，或者因為所要求的信息顯示在財務報表或附註中。

3.	展品。所附展覽索引中所列的展品作為本報告的一部分存檔，並以參考的方式納入本報告。我們將向提出申請的股東提供附件索引中提到的任何展品，並支付相當於我們提供該展覽的合理費用的費用。

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