美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-K

依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報

2019年12月31日終了財政年度

☐依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告

從 過渡到 的

委託文件編號001-32472

道森地球物理公司

(其章程中規定的註冊人的確切姓名)

西牆508號，800套房，得克薩斯州米德蘭79701

(首席執行辦公室地址)(郵編)

登記員的電話號碼，包括區號：432-684-3000

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是著名的經驗豐富的發行人，按照“證券法”第405條的定義，請用複選標記表示。是的，☐No

如果不要求登記人根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。是的，☐No

檢查表明登記人：(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。是的沒有☐

通過檢查標記，説明登記人是否以電子方式提交了條例S-T規則405(本章第232 405節)要求提交的每一份交互數據文件(或在較短的時間內，要求登記人提交此類檔案)。是的沒有☐

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

如果是一家新興成長型公司，請用支票標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或訂正的財務會計準則。☐

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是的，☐No

截至2019年6月28日，Dawson地球物理公司普通股的總市值為每股0.01美元，由非附屬公司持有(根據納斯達克收盤價計算)約為54，112，000美元。

2020年3月4日，道森地球物理公司的普通股有23，287，410股，票面價值為0.01美元。

如本報告所用，“我們”、“道森”和“公司”指道森地球物理公司，除非上下文另有説明。

引用合併的文檔

註冊人2020年年度股東大會委託書的部分內容被納入本年度報告第三部分，表格10-K.

目錄

道森地球物理公司

形式10-K

2019年12月31日終了年度

關於前瞻性語句的披露

除本表格10-K所載的歷史事實陳述外，關於未來事件的預測、估計或其他預期的陳述，包括(但不限於)，在“管理層討論和分析財務狀況和經營結果”和“業務”下關於技術進步和我們的財務狀況、商業戰略以及我們管理未來業務的計劃和目標的陳述，可視為前瞻性的-在“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”第21E節的意義內的陳述(“交易法”)。在這10-K格式中，諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“意願”等與我們或我們的管理層有關的詞語，可以識別前瞻性的陳述。這些前瞻性的陳述是基於我們管理層的信念，以及管理層所作的假設和現有的信息。由於某些因素，包括但不限於以下因素，實際結果可能與前瞻性聲明所設想的結果大不相同。, 對能源行業支出的依賴；石油和天然氣價格的波動；經濟條件的變化；合同延誤的可能性；服務合同的減少或取消；有限的客户；與我們的客户有關的信用風險；利用率降低；固定運營成本高和資本要求高；運營中斷；行業競爭；影響公司工作人員的外部因素，例如天氣中斷和無法獲得道路使用權；公司是否簽訂交鑰匙合同或日費率合同；船員生產率；資本資源的可用性；以及全球經濟的中斷。有關這些因素和其他因素的更多信息，請參見“風險因素”。這些前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件的看法，並受到與我們的業務、經營結果、增長戰略和流動性有關的這些和其他風險、不確定性和假設的影響。在此表格10-K中所作的警告聲明應理解為適用於所有相關的前瞻性陳述，無論其出現在本表格10-K中。所有隨後可歸因於我們或代表我們行事的人的書面和口頭前瞻性陳述，均在本段中得到明確的限定。我們不承擔更新任何此類前瞻性聲明的義務。

第一部分

項目1.業務

將軍

道森地球物理公司是一家得克薩斯州公司(“公司”)，是北美陸上地震數據採集服務的領先供應商，其業務遍及美國大陸(“美國”)。還有加拿大。我們為客户獲取和處理從主要的油氣公司到獨立的油氣運營商以及多客户數據庫提供商的二維、三維和多組分地震數據。我們的主要辦公地點是西牆508號，套房800，米德蘭，得克薩斯州79701(電話：432-684-3000)，我們的網址是www.dawson3d.com。我們在提交或向證券交易委員會(“SEC”)提交或提供此類信息後，在我們的網站上免費提供我們關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告和關於表格8-K的當前報告。

2015年2月11日，該公司，前身為TGC工業公司。(“遺產TGC”)與道森運營公司(前稱道森地球物理公司(“Legacy Dawson”)完成了一項戰略性業務合併，根據該合併，Legacy TGC的一家全資子公司與Legacy Dawson合併並併入Legacy Dawson，Legacy Dawson在合併後繼續作為Legacy TGC(“合併”)的倖存實體和全資子公司。與合併有關，Legacy Dawson將其名稱改為“Dawson Operating Company”，Legacy TGC將其名稱改為“Dawson地球物理公司”。傳統的TGC成立於1980年。“遺產道森”成立於1952年。

除另有特別説明外，此處提及的“公司”、“我們”、“我們”或“我們”指的是後合併道森地球物理公司及其合併子公司，包括Legacy Dawson.

我們主要向多客户數據庫供應商提供地震數據採集服務，以便在美國大陸和加拿大大陸進行陸上鑽探和石油及天然氣生產，並直接向陸上石油和天然氣勘探和開發公司提供。影響我們行業地震數據採集服務需求的主要因素是石油和天然氣公司的鑽探和完井活動水平以及這些公司勘探和開發預算的規模，而這又在很大程度上取決於目前和預期的未來原油和天然氣價格以及公司石油和天然氣儲量的產量和消耗率。

我們的地震人員主要向在陸地和陸地到水的過渡地區從事石油和天然氣勘探和開發的公司提供地震數據。我們的全資子公司Eagle Canada地震服務公司ULC(“Eagle Canada”)的地震採集服務也被加拿大鉀肥採礦業所使用，而鷹加拿大公司通過其可攜帶直升機的能力擁有特殊的專業知識。我們的客户依靠地震數據查明地下條件有利於現有碳氫化合物積累的地區，優化油氣層的開發和生產，更好地劃定現有的油氣田和天然氣田，並加強儲層管理技術。此外，有時在非常規儲層中利用地震資料識別鑽井目的的地質災害(例如地下斷層)、協助水平井井眼的地質導向和識別用於井位高級別和水力壓裂的巖石性質識別。我們目前的大部分活動是在非常規水庫的地區。

我們使用最新的三維地震測量技術獲取地球物理數據.根據地面地形、作業面積和地下要求，利用振動設備或炸藥爆轟將聲波能量引入地面。反射能量或回聲通過檢波器接收，在多通道記錄單元中轉換成數字信號，然後發送到中央記錄載體。地下需求決定了執行我們服務所需的通道數量。在我們的三維地震測量中，我們通常使用數以萬計的記錄通道.額外的記錄通道通過增加成像分析來提高地震調查的分辨率，併為我們的客户提供更好的操作效率。利用我們最先進的地震設備，包括計算機技術和多通道，我們高效地獲取了海量的地震數據，經過處理和解釋，產生了地球地下的精確圖像。然後我們的客户使用我們的地震

生成三維地質模型的數據，這些模型有助於降低鑽井風險、發現和開發成本，並提高現有油田的採收率。

除了常規的二維和三維地震調查外，我們還提供業界所稱的多分量地震數據調查。多分量調查包括記錄被稱為橫波的交替地震波.橫波可以記錄為常規能源(3-C轉換波)或水平振動器能量單位(橫波振子)的波轉換。利用多組分資料進一步分析了地下巖石類型、組構和儲層特徵.我們擁有陸上多組分勘測所需的設備。加拿大的大多數項目都需要多組分錄音設備.在過去的幾年裏，我們在美國例行地操作了一到兩個多組分裝備的機組人員。如果工業狀況有所改善，並有可能需要額外設備的資本支出，今後幾年北美使用多分量地震資料的情況可能會增加。

近年來，我們已經開始利用我們擁有的設備提供地面記錄的微震服務.微地震監測是使用水力壓裂開採油氣層的客户對其水力壓裂作業進行監測的一種方法。

我們從位於得克薩斯州米德蘭的總部和德克薩斯州的另外三個城市(丹尼森、休斯頓和普萊諾)以及另外兩個州俄克拉荷馬州(俄克拉荷馬州)和科羅拉多州(丹佛)銷售和補充我們在美國大陸的服務。此外，我們還從阿爾伯塔省卡爾加里的設施中銷售和補充我們在加拿大的服務。

工業

地震設備和計算技術的進步使地震工業能夠在有效的基礎上獲取和處理大量地震數據，這些數據產生了地球地下的精確圖像。最新公認的地震數據採集、處理及後續解釋方法是三維地震法。地球物理學家利用計算機工作站解釋三維數據體積，識別地下異常，並生成地下特徵的地質模型。與三維方法相比，二維方法以線性的方式採集地震數據，從而產生單平面的地下地震數據。近年來，我們的調查規模以及記錄通道和振動器能源單元的密度都有所增加，從而增加了進行這種調查所需的記錄通道和能源單位。

利用三維地震資料勘探和開發新的儲量，使石油和天然氣公司能夠更好地劃定現有油田並加強其儲層管理技術。將高分辨率三維地震調查納入勘探開發項目的好處包括：減少鑽井風險，降低石油和天然氣勘探成本，提高儲層位置、圈定和管理的效率。為了滿足充分實現三維地震數據效益所必需的要求，人們對提高數據質量、提高地下分辨率、增加記錄通道和振動源單元的密度提出了越來越高的要求。

{Br}目前，北美地震數據採集業由多家公司組成，分為兩組。第一組是由公開上市的公司組成，其中包括我們和SAProreHoldingsInc.。(“SAE”)。第二組由回聲地震有限公司組成。(“回聲”)，佈雷肯裏奇地球物理公司。(“佈雷肯嶺”)，以及帕拉根地球物理服務公司。(“對角”)，以及一般經營一到兩個小頻道計數地震人員的小型公司，通常專門從事特定地區或類型的作業。

設備和機組人員

近年來，我們經歷了持續增加的記錄通道容量和振動器能源單位的基礎上，每個船員或項目。信道計數和能源單位需求的增加是由客户需求驅動的，是產生更高分辨率圖像、提高船員效率和開展更大規模項目所必需的。由於對較高頻道數目的需求增加，我們繼續投資更多渠道。為了響應基於項目的渠道需求，我們經常在可變數量的工作人員上部署可變數量的通道，以最大限度地利用資產並滿足客户需求。雖然我們擁有的記錄系統的數量可能超過在任何特定時間在實地使用的數量，但我們保留了多餘的設備，以提供額外的操作靈活性，並使我們能夠快速部署額外的記錄通道和能源。

單位根據需要，以響應客户的需求和願望，改善數據質量與更大的地下圖像。我們相信，隨着條件的改善，我們將通過提高船員效率、提高收入和利潤率，實現頻道數量的增加和部署的靈活性。

近年來，我們購買或租用了大量的無電纜錄音頻道。我們主要使用這種設備作為獨立的錄音系統.由於採用了無繩錄音系統，我們在使用這種設備的項目上實現了提高船員效率和增加通道。我們相信，今後我們將繼續需要無電纜錄音系統，並增加頻道計數。

截至2019年12月31日，我們運營着117個振動源單元和大約268，000個記錄通道。錄音通道包括93，000個單通道GSR盒、45，500個三通道GSR盒、3，600個四通道GSR盒和8，000個三通道INOVA鷹盒。每個機組人員約有40至100名技術人員和相關車輛、檢波器、地震記錄系統、能源、電纜和各種其他設備。GSR和INOVA鷹隊使用一個記錄器來管理數據採集，而單個系統捕獲和保存數據，直到它們被放置在數據傳輸模塊中。然後將數據傳輸到各種數據存儲介質，這些介質被傳送到客户端選擇的數據處理中心。

設備購置和資本支出

我們監測和評估地球物理技術的進展，並投入資本資金購買我們認為最有效的設備，以維持我們的競爭地位。購買和更新地震設備和技術涉及到對資本支出的承諾。我們也把我們的資本支出與我們對服務的需求緊密地聯繫在一起。從2014年開始，我們通過了一項維修資本支出方案，因為我們認為我們的設備基礎足以滿足目前的需求；然而，我們的董事會可能會增加資本預算，以應對獲得地震記錄設備的戰略機遇。我們的董事會批准了2019年維持資本支出預算10，000，000美元，其中我們在截至2019年12月31日的12個月中使用了3，590，000美元。我們的董事會已經批准了2020年的初步維護資本支出預算500萬美元。

客户

我們的服務由監督和執行人員銷售，他們與客户聯繫，以確定地球物理需求，並答覆客户關於是否有工作人員或處理時間表的問題。這些聯繫主要基於多年來發展起來的專業關係。

我們的客户範圍從主要的石油和天然氣公司到小型獨立的石油和天然氣運營商以及多客户數據庫的提供者。我們為客户提供的服務根據每個客户的規模和需求而有所不同。在截至2019年12月31日的12個月中，對四個客户的銷售約佔我們收入的60%。我們預計給這些客户的銷售將在2020年佔我們總收入的一個較小的百分比。我們剩餘的收入來自不同的客户，沒有一個佔我們收入的10%或更多。

我們不為自己的帳户或將來的銷售獲取地震數據，不維護多客户地震數據庫，也不參與石油和天然氣企業。為客户進行的地震調查結果屬於該客户。我們的政策也是不讓我們的官員、董事或僱員積極參與石油和天然氣企業。我們所有客户的信息都是嚴格保密的。

國內外業務

我們的收入來自國內和國外。截至2019年12月31日的12個月，總收入約為145，773，000美元，其中129，452，000美元是在美國賺的，16，321，000美元是在加拿大賺的。2018年12月31日終了的12個月的總收入約為154 156 000美元，其中137 101 000美元在美國賺取，17 055 000美元在加拿大賺取。

截至2019年12月31日，資產和設備淨額約為53，549，000美元，其中45，653，000美元位於美國，7，896，000美元位於加拿大。截至2019年12月31日，淨資產約為6，605，000美元，其中5，893，000美元位於美國，712，000美元位於加拿大。截至2018年12月31日，財產和設備淨額約為71，541，000美元，其中62，033，000美元位於美國，9，508，000美元位於加拿大。

合同

我們的合同要麼是通過競爭性招標獲得的，要麼是客户談判的結果。我們的服務是根據地震數據採集服務的一般服務協議進行的，這些協議為我們和我們的客户規定了某些義務。為每個項目簽訂一份補充協議，規定特定項目的條款，任何一方可在短時間內取消該協議。我們目前是根據補充協議運作的，這些協議要麼是“統包”協議，要麼規定對所獲取的每單位數據支付固定費用，要麼是“期限”協議，規定在項目或項目期間每小時、每天或每月的固定費用。

{BR}目前，與近年來一樣，我們的大多數項目都是根據統包協議運作的。交鑰匙協議通常為我們提供更多的利潤潛力，但由於機組人員停工或運營延誤的可能性，可能會帶來更多的風險。我們試圖談判一個項目的基礎上，某種程度的天氣停機保護的統包協議。根據條款協議，我們放棄了更大的利潤潛力，以換取更穩定的收入來源，更好地保護船員不受停工或運營延誤的影響。

競爭

石油天然氣工業地震資料的獲取是一項極具競爭力的業務。這類服務的合同一般是根據報價、船員經驗和是否有船員能夠及時履行而簽訂的，儘管價格以外的其他因素，如船員安全、業績歷史以及技術和業務專門知識，往往是決定性的。我們的競爭對手包括公開交易的競爭對手，如SAE。我們的其他主要競爭對手包括回聲、佈雷肯裏奇和帕拉根。除了這些先前命名的公司外，我們還不時與規模較小的地震公司競爭項目，這些公司在當地市場上只有一兩名小頻道計數人員。此外，地震行業的進入壁壘並不是令人望而卻步的，美國以外的地震公司也不難進入國內市場並與我們競爭。

僱員

截至2019年12月31日，我們僱用了455名全職員工，其中72人為管理、銷售和行政人員，其餘為船員和船員支助人員。我們的僱員沒有工會的代表。我們相信我們和我們的員工關係很好。

見“項目2.屬性”，以瞭解我們業務中使用的材料屬性。

項目1A。危險因素

對我們普通股的投資受到一些風險的影響，包括下文所討論的風險。你應該仔細考慮這些關於風險的討論和本表格中包含的其他信息。這些風險因素可能會影響我們的實際結果，在評估我們時應該仔細考慮。儘管下面描述的風險是我們認為是實質性的風險，但它們並不是與我們的業務、我們的行業和我們的普通股有關的唯一風險。額外的風險和不確定因素，包括那些尚未查明或我們目前認為不重要的風險和不確定因素，也可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生不利影響。如果發生以下任何事件，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到重大的不利影響。

我們從石油和天然氣勘探和開發行業的多客户數據庫和公司獲得大量收入。石油和天然氣工業是一個具有歷史週期性的行業，其活動水平受到石油和天然氣價格的水平和波動的重大影響。

對我們服務的需求取決於石油和天然氣公司在勘探、生產、開發和油田管理活動方面的支出水平，這些活動主要取決於石油和天然氣價格。國內石油和天然氣勘探活動和商品價格的大幅波動已經並將繼續影響對我們服務的需求和我們的業務結果。如果這種勘探活動的水平以及石油和天然氣的價格今後大幅度下降，我們可能受到不利影響。除了石油和天然氣的市場價格外，我們的客户是否願意進行勘探、開發和生產，在很大程度上取決於受我們的管理層無法控制的眾多因素影響的普遍工業條件，包括一般的經濟條件和信貸的可得性。的總體水平的任何長期下降

勘探和開發活動，無論是由於石油和天然氣價格的變化還是其他原因，都會對我們產生許多負面影響：

全世界的政治、經濟和軍事事件加劇了石油和天然氣價格的波動，今後可能會繼續這樣做。根據石油和天然氣的市場價格，石油和天然氣勘探開發公司可能取消或削減其資本支出和鑽探項目，從而減少對我們服務的需求，或無法支付或不得不推遲支付欠我們的服務金額。石油和天然氣價格在歷史上一直高度波動，我們相信，今後將繼續如此。許多我們無法控制的因素影響石油和天然氣價格，包括：

我們和我們的客户可能受到經濟衰退的不利影響。

經濟衰退可能對我們的財務結果和擬議的行動計劃產生重大不利影響，並可能導致石油和天然氣的需求和價格進一步大幅波動。需求和價格壓力的減少可能會對我們的客户的財務狀況和經營結果以及他們購買我們服務的能力產生不利影響。我們無法預測我們所經營的市場的經濟週期的時間、程度和持續時間。

在單一行業中經營的有限數量的客户佔我們收入的很大一部分，其中一個客户的損失可能對我們的經營結果產生不利影響。

我們從相對較少的石油和天然氣勘探和開發公司以及多客户數據庫供應商那裏獲得了大量收入。在截至2019年12月31日的12個月中，我們的四大客户約佔我們收入的60%。如果這些客户或我們的任何其他重要客户因被收購而終止合同或無法為我們今後的服務訂立合同，改變他們的勘探或發展戰略，遇到財務困難或任何其他原因，我們的業務結果可能受到不利影響。

我們的客户可以在短時間內延遲、減少或取消與我們的服務合同，這可能導致需求和收入低於預期。

我們的訂單反映了客户承諾的水平，我們認為這足以維持我們現有船員在指定時間內的操作。然而，我們的客户可以在短時間內延遲、減少或取消他們與我們的服務合同。如果石油和天然氣行業出現衰退，我們的客户可能會增加延誤、減少或取消。此外，項目的啟動和完成時間以及項目授予和承包的時間也是不確定的。因此，在任何特定日期，我們的訂單簿可能並不表示今後任何時期的實際需求和收入。

我們的收入、經營業績和現金流量預計會在不同時期波動。

我們的收入、經營業績和現金流量可能在不同時期波動。這些波動可歸因於某一時期的新業務水平、重大項目的啟動、進展或取消的時間、我們的炸藥合同的收入和費用增加，以及我們為滿足客户需求而在未來可能增加的新工作人員培訓費用。我們的經營結果的波動也可能受到我們無法控制的其他因素的影響，例如許可證延誤、天氣延誤和船員生產力。石油和天然氣價格繼續波動，對我們的服務造成了巨大的需求波動。不能保證未來的石油和天然氣價格水平或穩定。由於解凍季節的原因，我們在加拿大的業務也是季節性的，我們在每年第二和第三季度經歷了有限的加拿大活動。石油和天然氣價格的大幅下降以及氣候變化立法或美國能源政策的物質變化將對我們的服務需求產生不利影響。由於我們的業務具有較高的固定成本，這些因素中的一個或多個的負面影響可能會引發我們的營業收入、現金流、EBITDA、利潤率和盈利能力從一個季度到另一個季度的巨大變化，這使得季度間比較作為業績指標不可靠。由於上述因素，您不應期望我們的季度收入和盈利能力會有連續增長。

我們在不需要抵押品的情況下向客户提供信貸，客户的違約可能對我們的營業收入產生重大的不利影響。

我們對客户的財務狀況進行持續的信用評估，一般不要求客户提供擔保。我們的一個或多個客户可能會陷入財務困境，特別是考慮到最近石油和天然氣行業的低迷和商品價格的波動，這可能導致他們拖欠對我們的義務，並可能減少客户對我們提供的地震服務的未來需求。我們集中的客户也可能增加我們對這些信用風險的整體敞口。我們的一個大客户拖欠付款可能會對我們所涉期間的經營業績產生重大的不利影響。

我們蒙受損失。

截至2019年12月31日的12個月，我們淨虧損15，213，000美元，截至2018年12月31日的12個月，淨虧損24，407，000美元。

我們未來盈利的能力將取決於許多我們無法控制的因素，但主要取決於石油和天然氣勘探開發公司對陸上地震數據採集服務的需求水平。即使我們確實實現了盈利，我們也可能無法在季度或年度的基礎上維持或增加盈利能力。

我們業務的高固定成本可能導致持續或增加經營損失。

我們行業內的公司通常要承受較高的固定成本，其中主要包括折舊(非現金項目)和與地震數據採集以及設備和船員費用有關的維護費用。此外，持續的維修資本支出以及新設備的投資也可能很大。因此，由於需求減少、天氣中斷、設備故障、許可證延誤或其他原因造成的任何長時間的嚴重停機或低生產率，都可能導致持續或增加的業務損失。

我們不時在商業銀行的信貸安排下負債，我們的某些應收賬款和受限制的CDARS賬户被作為這些債務的抵押品。如果我們的應收賬款減少，我們的借款能力可能會受到限制。

有時，我們可能在商業銀行的信貸工具下負債。我們在我們的商業銀行有一些限制的CDARS帳户，可以作為將來借款的抵押品。如果我們不能在到期時償還所有有擔保的借款，無論是在到期時還是在違約後宣佈到期和應付的話，我們的放款人有權對為保證債務而認捐的押金進行處理，並可清算CDARS賬户，以償還這些借款，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果造成重大損害。我們在循環信貸額度下借款的能力取決於我們在商業銀行的抵押品帳户的價值以及我們合格的應收賬款的數額。如果我們的應收賬款因任何原因大幅度減少，包括客户延遲、減少或取消或對我們服務的需求減少，我們為業務或其他債務借款的能力可能會受到限制。

我們的財務業績可能受到資產減值的不利影響。

我們定期審查我們的設備組合和無形資產的減值。今後發生的事件，包括我們的財務業績、石油和天然氣價格持續下跌、對我們服務的需求減少、我們的市場估值或可比公司的市場估值、一個重要客户的業務損失或戰略決策，都可能使我們得出結論，即存在減損指標，最終與我們的設備或無形資產有關的資產價值將受到損害。如果我們損害我們的設備或無形資產，這些非現金資產減值可能會在記錄期間對我們的財務結果產生負面影響，而且任何減值數額越大，這種減值對我們財務業績的影響就越大。

我們的盈利能力在一定程度上取決於我們船員的利用水平和生產力，並受到許多我們無法控制的外部因素的影響。

我們的收入在一定程度上取決於我們獲得的服務合同價格、數據採集人員的利用水平以及這些人員的生產力。船員的使用和生產力在一定程度上取決於外部因素，如客户取消或項目延誤、惡劣天氣造成的運營延誤、獲得土地使用權和其他我們無法控制的因素。如果我們的船員在任何數據採集調查中遇到操作困難或延誤，我們的作業結果可能會有所不同，在某些情況下可能會受到不利影響。

近年來，我們的大多數項目都是在統包基礎上完成的，為此，我們獲得了固定的工作範圍或獲得的數據單位的固定價格。根據我們的統包合同實現的收入、成本和毛利可能因工作條件的變化、勞動和設備生產率的變化或由於我們分包商的表現而與我們的估計有所不同。交鑰匙合同還可能使我們承擔外部因素造成的業務中斷的所有風險，這些外部因素我們可能無法控制，例如天氣、獲得土地使用權、船員停工時間或作業延誤等。統包合同固有的這些變化、延誤和風險可能會降低我們的盈利能力。

我們在業務上面臨着激烈的競爭，這可能導致價格下降和市場份額的損失。

地震數據採集服務行業在美國大陸和加拿大具有很強的競爭力。此外，地震數據採集業務在價格上具有極強的競爭力，過去有一段時間地震承包商以低於成本的價格投標工作，因此對行業定價產生不利影響。許多合同是以投標方式授予的，這可能進一步增加主要以價格為基礎的競爭。此外，地震進入的障礙

工業並不令人望而卻步，美國以外的地震公司也不難進入國內市場並與我們競爭。

惡劣天氣可能對我們完成項目的能力產生不利影響，因此可能對我們的經營結果產生不利影響。

我們的地震數據採集操作可能受到惡劣天氣條件的不利影響。與天氣有關的延誤可能對我們的業務結果產生不利影響。例如，天氣延遲可能影響我們在某一特定項目或整個區域的運作，並可能延長完成數據採集項目的時間。此外，即使我們在合同中就天氣保護條款進行談判，由於惡劣天氣造成的延誤，我們也可能得不到客户的充分賠償。

我們的業務受到與從第三方獲得土地使用權有關的延誤，這可能影響我們的業務結果。

{Br}我們的地震數據採集業務可能受到我們無法從公共和私人土地和(或)礦主那裏獲得及時的道路使用權的不利影響。如果沒有得到政府實體的許可以及擁有被調查土地的私人土地所有者的許可，我們就不能開始對財產進行調查。近年來，隨着鑽井活動擴展到人口更多的地區，獲得道路使用權變得更加困難、昂貴和費時。此外，雖然土地所有者在授予使用權方面通常是合作的，但有些人對在其財產上發生的地震和鑽探活動更有抵抗力。此外，政府實體並不總是在預期的時間內發放許可證。與獲得這種權利有關的延誤可能對我們的行動結果產生不利影響。

我們的業務所需的資本是很大的。如果我們無法滿足這些要求，我們可能無法保持我們的競爭優勢。

地震數據採集和數據處理技術在歷史上一直在穩步發展，我們預計這一趨勢將繼續下去。為了保持競爭力，我們必須繼續投入更多資金，以維持、提升和擴大我們的地震數據採集能力。我們的流動資金需求仍然很高，主要是由於我們的基礎設施擴大，以滿足客户對無電纜記錄系統和更多記錄渠道的需求，隨着業界努力提高數據質量和更高的地下分辨率圖像，這一需求有所增加。我們的營運資金來源有限。歷史上，我們主要通過業務產生的現金、現金儲備以及不時向商業銀行借款來滿足我們的週轉資金需求。近年來，我們通過設備定期貸款和融資租賃為部分資本支出提供資金。過去，我們亦透過公開發行股票，為我們的資本開支及其他融資需求提供資金。如果我們要以超過經營現金流量的速度擴大業務，如果地球物理服務目前的需求或價格大幅度下降，或者如果技術進步或競爭壓力要求我們以比我們的現金流量更快的速度購買新設備，則可能需要更多的資金。如果我們不能在需要時獲得這種資金或延長我們現有的循環信貸額度，我們的失敗可能對我們進行擴張和保持我們的競爭優勢的能力產生負面影響。

我們業務中的技術變革帶來了技術過時的風險和對未來資本支出的需求。如果我們不能跟上這些技術進步，我們可能無法有效地競爭。

地震數據採集技術在歷史上一直在穩步改進和進步，我們預計這一進展將繼續下去。我們是一個資本密集的行業，為了保持競爭力，我們必須繼續投資更多的資本來維持、提升和擴大我們的地震數據採集能力。然而，我們獲得所需資金的能力可能受到限制，使我們能夠購買最先進的設備，而我們的某些競爭對手可能在我們無法購買的情況下購買較新的設備，從而影響了我們的競爭能力。

我們依靠有限數量的關鍵供應商提供特定的地震服務和設備。

我們依靠數量有限的第三方向我們提供具體的地震服務和設備。對地震數據採集服務的需求不斷增加，減少了新地震設備的供應，從而延長了新設備訂單的交貨日期。在獲取設備方面的任何延遲都可能

推遲部署更多人員，限制現有船員的生產力，對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，供應商安排條款的任何不利變化都可能影響我們的業務結果。

我們的一些供應商也可能是我們的競爭對手。如果競爭壓力使我們的供應商不再賣給我們，我們就不能輕易地用與我們現有技術有效溝通的設備來取代這項技術，從而削弱我們開展業務的能力。

我們依賴於我們的管理團隊和關鍵員工，無法留住現有團隊或吸引新員工可能會損害我們的業務。

我們的持續成功取決於吸引和留住高技能的專業人員和其他技術人員。我們的一些員工是高技能的科學家和訓練有素的技術人員。無論是由於死亡、離職或生病，我們的高級行政人員或其他關鍵僱員的損失，或我們未能繼續吸引和留住技術熟練和技術知識淵博的人員，都可能對我們在地震服務業的競爭能力產生不利影響。我們可能會遇到對這些人員的重大競爭，特別是在地震服務需求增加的時期。我們有限數量的僱員是根據僱傭合同，我們沒有關鍵的人保險。

我們受加拿大外匯匯率風險的影響。

我們在加拿大開展業務，使我們面臨外幣匯率風險。目前，我們不持有或發行外幣遠期合約、期權合約或其他衍生金融工具，以減低貨幣匯率風險。我們的經營結果和現金流可能會受到外幣匯率變化的影響。

我們的普通股已經並可能繼續經歷價格波動和低交易量。

我們的股票價格易受劇烈波動的影響。總體市場狀況，包括石油和天然氣價格下跌，以及這一“風險因素”部分和我們向證券交易委員會提交的其他文件中所述的其他風險和不確定因素，可能導致我們普通股的市場價格下跌。在截至2019年12月31日的12個月中，我們普通股的高和低銷售價格分別為4.28美元和1.90美元。此外，截至2018年12月31日的12個月，我們普通股的高、低銷售價格分別為8.40美元和3.04美元。

我們的普通股在納斯達克股票市場上市，代號為“DWSN”。然而，與許多其他公開交易的證券相比，我們普通股的每日交易量相對較小，而且可能會繼續如此。例如，在2019年，我們的日交易量低至5，000股。你可能很難在任何特定時間以當前價格在公開市場上出售你的股票，因此，我們普通股的價格可能是不穩定的。

我們的普通股去年的交易價格低於每股5.00美元，如果低於每股5.00美元，則可能被視為低價股票，並可能受到限制或限制該股票潛在市場的監管。

如果我們的普通股繼續低於每股5.00美元的價格，根據“交易法”頒佈的規則，我們的普通股可以被視為低價股票。根據這些規則，參與低價證券交易的經紀人必須首先提交一份風險披露文件，其中描述與此類股票相關的風險、經紀人的職責、客户的權利和補救措施以及某些市場和其他信息，並根據客户的財務狀況、投資經驗和目標，作出批准客户進行低價股票交易的適宜性決定。經紀人-交易商還必須以書面形式披露這些限制，並向客户提供月度賬户報表，並取得客户的具體書面同意。有了這些限制，被指定為低價股票可能會降低經紀商為我們的普通股建立市場的意願，降低股票的流動性，並與其他證券相比增加此類股票的銷售和購買交易成本。我們的普通股在2019年期間低於每股5.00美元的價格，我們不能保證我們的普通股將以高於每股5.00美元的價格交易。

在可預見的將來，我們不期望為我們的普通股支付現金紅利，因此，只有普通股價格的升值才能給股東帶來回報。

雖然目前沒有任何限制禁止我們向股東支付現金股利，但我們的董事會在考慮到影響整個能源工業、特別是油田服務業務的經濟和市場條件後，決定在可預見的將來我們將不為我們的普通股支付現金紅利。今後任何現金紅利的支付將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、業務結果、資本和法律要求以及董事會認為相關的其他因素。

我們修改和重報的組建證書中的某些條款可能會使第三方今後難以收購我們，或可能對您在未來變更控制交易中獲得溢價的能力產生不利影響。

我們經修正和重報的成立證書載有規定，在我們可以與另一公司或實體合併或合併或將我們的全部或實質上全部資產出售給另一公司或實體之前，必須得到80%已發行和流通股持有人的批准。此外，如果我們將董事局的規模擴大至9名，我們可以透過董事局的決議，錯開董事的條款，而我們的董事亦不能在沒有持有我們已發行及流通股80%股東的批准下被免任。這些規定可能會阻止或阻礙投標報價、委託書競爭或涉及我們控制權的其他類似交易。

此外，我們的董事會有權按照它認為符合我們最大利益的條款和條件發行優先股。這種優先股的條款可能會對我們的普通股股東的股利和清算權產生不利影響，而不經我們的普通股股東同意。

我們可能要承擔不屬於我們保險範圍的賠償責任。

我們的業務受到陸地地震數據採集活動固有的一般風險的影響。我們的活動往往是在危險條件下在偏遠地區進行的，包括引爆炸藥。這些行動有人員受傷和設備損壞的危險。我們的船員是流動的，設備和人員都會發生車禍。這些風險可能使我們經歷設備損失、人員受傷和業務中斷。

此外，在我們的業務正常運作時，我們可能會受到人身傷害或不動產損害索賠。如果損害是由於我們的疏忽或故意的不當行為造成的，這種索賠可能不包括在我們的一般服務協定中所載的賠償條款之內。

我們的一般服務協議要求我們有具體的保險金額。然而，我們不承保某些可能造成損失的風險，包括設備維修或天氣延誤造成的業務中斷。此外，我們所取得的任何保險都不足以支付所有損失或責任，也不能保證這種保險將繼續提供或以我們可以接受的條件提供。我們沒有投保的債務，或者超過我們適用的保險的保單限額，可能對我們產生重大的不利影響。

我們可能要對分包商的行為負責。

我們經常作為地震數據採集調查的總承包商工作，因此僱用若干分包商提供服務和產品。雖然我們為這些分包商的行為獲得合約補償和保險，並要求分包商為我們的利益而購買保險，但我們可以為這些分包商的行為承擔責任。此外，分包商可能會對我們的人員造成傷害，或對我們的財產造成損害，而保險不包括在內。

我們在危險的條件下運作，使我們面臨財產或人員傷亡的風險，並可能中斷我們的業務。

我們的業務受到陸地地震數據採集活動固有的一般風險的影響。我們的活動往往是在極端天氣和其他危險條件下，包括使用炸藥作為能源的偏遠地區進行的。這些操作可能會對我們的人員和第三方造成傷害，也會對我們造成損害。

在我們經營的地區的設備和改進。此外，我們的工作人員經常在有發生野火危險的地區工作，並可能因我們的活動而增加。由於我們的船員是流動的，設備和人員都會發生交通事故。我們使用被美國交通部分類為危險物質的柴油燃料。這些風險可能會使我們經歷設備損失、人員受傷和業務中斷。由於設備損失、人員傷亡和業務中斷等業務中斷而造成的延誤可能對我們的盈利能力和業務結果產生不利影響。

失去我們的信息和計算機系統可能會對我們的業務產生不利影響。

我們嚴重依賴我們的信息系統和基於計算機的程序，包括我們的地震信息、電子數據處理和會計數據。如果任何這類程序或系統在我們的硬件或軟件網絡基礎設施中失敗或製造錯誤信息，或者如果我們受到網絡空間的破壞或攻擊，可能的後果包括我們失去通信鏈路、地震數據丟失和無法自動處理商業交易或從事類似的自動化或計算機化商業活動。任何這樣的後果都可能對我們的業務產生重大的不利影響。

我們的業務可能受到安全威脅的負面影響，包括網絡安全威脅和其他幹擾。

我們面臨着各種安全威脅，包括未經授權訪問敏感信息或使數據或系統無法使用的網絡安全威脅、對我們僱員安全的威脅、對我們設施和基礎設施安全的威脅以及來自恐怖行為的威脅。特別是網絡安全攻擊正在不斷髮展，包括但不限於惡意軟件，包括未經授權訪問數據的企圖和其他可能導致關鍵系統中斷、機密或其他受保護信息未經授權發佈以及數據腐敗的電子安全漏洞。雖然我們利用各種程序和控制措施來監測和保護我們免受這些威脅，並減輕我們受到這種威脅的風險，但不能保證這些程序和控制措施將足以防止安全威脅的出現。如果發生任何這些事件，都可能導致對我們的業務必不可少的敏感信息、關鍵基礎設施、人員或能力的損失，並可能對我們的聲譽、財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。

我們的業務受政府監管，可能會對我們未來的業務產生不利影響。

我們的業務受到各種聯邦、州、省和地方法律和條例的制約，包括與保護環境和考古遺址有關的法律和條例以及氣候變化立法可能產生的法律和條例。由於政府在某些時期對地震採集的限制，加拿大的行動具有歷史週期性。因此，在這些期間可能會有大量未使用的設備。我們須動用財政及管理資源，以遵守這些法例及有關的許可證規定，而我們預期日後仍會繼續被要求這樣做。雖然這些開支在歷史上對我們並無實質意義，但這些法例或規例經常改變，使我們無法預測這些法例對我們未來運作的成本或影響。通過具有減少或減少能源公司勘探和開發活動的效果的法律和條例也會減少對我們服務的需求，從而對我們的業務產生不利影響。

目前和今後與氣候變化有關的立法或條例可能對石油和天然氣的勘探和生產產生不利影響，並對我們的服務需求產生不利影響。

針對有人表示某些氣體的排放，通常稱為“温室氣體”(“温室氣體”)(包括二氧化碳和甲烷)可能有助於全球氣候變化的關切，為解決這些關切而採取的立法和管制措施正處於國家和州一級討論或執行的各個階段。許多國家，無論是單獨還是通過多州區域倡議，已經採取了旨在減少温室氣體排放的法律措施，主要是通過計劃編制温室氣體排放清單和/或温室氣體上限和貿易方案。儘管美國國會定期出臺各種氣候變化立法措施，美國和國際上也就這些氣體的影響及其監管手段展開了廣泛的政策辯論，但目前尚無法預測國會是否或何時就氣候變化立法採取行動。然而，今後需要大幅度減少碳排放的行動可能代價高昂，難以實施。

美國環境保護局頒佈了一系列規定，要求每年監測和報告温室氣體排放，包括廣泛的温室氣體監測和報告。

所需經費。雖然這些規則不控制任何設施的温室氣體排放水平，但它們可能導致有覆蓋的設施產生監測和報告費用。此外，已經提出訴訟，要求個別公司減少其業務中的温室氣體排放。與温室氣體排放有關的這些訴訟和其他訴訟可能導致州和聯邦法院和機構作出可能影響我們的行動的決定。

此外，美國積極參與在巴黎舉行的聯合國氣候變化會議，這導致了“巴黎協定”的制定。2016年4月，美國簽署了“巴黎協定”，要求各國每五年審查一次並“代表”各國確定的減排目標。2019年11月，國務院正式通知聯合國美國退出“巴黎協定”。由於“巴黎協定”的議定書，美國最早能夠撤出的是2020年11月。然而，各州和地區、環境保護局和(或)美國可能成為控制或限制温室氣體排放或尋求以其他方式解決氣候變化問題的任何國際協定的補充立法或條例可能對我們的業務產生不利影響。

政府日益重視温室氣體排放可能會產生新的環境法律或條例，可能對我們、我們的供應商和客户產生不利影響。這可能會使我們在遵守任何新的環境條例方面產生額外的直接費用，以及由於我們的客户、供應商或同時招致額外的合規費用而增加的間接費用，這些費用都會轉嫁給我們。此外，通過氣候變化立法、其他聯邦或州立法或監管舉措、或管制或限制温室氣體排放的國際協定，可能會減少我們客户經營地區的石油和天然氣等礦物燃料的生產和需求，從而對今後對我們服務的需求產生不利影響。由於氣候控制舉措，我們的收入減少或開支增加，可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流量產生不利影響。

限制或禁止水力壓裂的新規定或立法可能對石油和天然氣的勘探和生產產生不利影響，並對我們的服務需求產生不利影響。

水力壓裂是油氣井完井的一項重要而又常用的工藝。水力壓裂包括在壓力下向巖層注入水、砂和化學添加劑，以刺激天然氣生產。若干政治和管理當局和政府機構研究了水力壓裂，並考慮了可能的規章，某些環境和其他團體已將資源用於旨在限制或消除水力壓裂的運動。

由於公眾對水力壓裂對地下水質量的潛在影響表示關切，聯邦一級和一些州的立法和監管努力已開始要求或更加嚴格地遵守水力壓裂作業的許可和遵守要求。例如，環保局於2016年12月發佈了一份最後報告，得出結論認為，水力壓裂活動有可能對飲用水資源產生影響，特別是在涉及取水、溢出、向機械完整性不足的油井壓裂、直接進入此類資源、液體和氣體的地下遷移以及廢水處理、處置、儲存和排放不足的情況下。最後報告還列出了限制環境保護局全面評估水力壓裂對飲用水資源的潛在影響的數據差距和不確定性。環境保護局已根據“安全飲用水法”(“SDWA”)地下噴射控制方案，對使用含有“柴油”的液體進行水力壓裂的聯邦管理當局進行了斷言，併發布了一份關於獲得柴油水力壓裂許可證程序的修訂指南。2014年5月，環保局發佈了一份擬議規則制定的提前通知，徵求對“有毒物質管制法”規定的制定條例的評論，要求公司披露有關水力壓裂所用化學品的信息。環境保護局尚未最後確定這一規則。2016年6月, 環境保護局公佈了處理頁巖氣生產廢水到公有處理廠的最後預處理標準。這些監管舉措可促進對聯邦和/或州立法以及對水力壓裂活動的監管採取進一步行動。某些州還通過或正在考慮披露立法和(或)條例。如果我們的客户響應這些規定而減少他們的活動水平，額外的監管會大大減少我們的商業機會和收入。

一些當事方還認為，水力壓裂和其他與油田有關的活動與地震活動的增加有關。當由人類活動引起時，這種地震活動稱為誘發地震活動。這種相互關係的程度(如果有的話)是州和聯邦機構研究的主題。此外，還對其他行業參與者提起了若干訴訟，指控與此類活動有關的損害賠償和監管違規行為。這些和其他正在進行的或擬議中的研究可以促進進一步的倡議。

規範水壓壓裂下的SDWA和其他方面的石油和天然氣工業。出於對誘發地震活動的關注，一些國家監管機構已經修改了有關規定或發佈了處理誘發地震活動的命令。

{Br}通過任何未來的聯邦、州、外國、地區或地方法律，如果這些法律影響到允許對水力壓裂過程提出要求、導致報告義務、或以其他方式限制或禁止水力壓裂的要求，則可能使水力壓裂作業更加困難。此舉可減少對本港服務的需求。重大限制或禁止水力壓裂或要求水力壓裂作業滿足許可和財務保證要求、遵守某些施工規範、履行監測、報告和記錄義務以及滿足封堵和廢棄要求的規定，可能對我們的業務產生重大不利影響。此外，要求報告和公開披露壓裂過程中使用的化學品的立法可使反對水力壓裂過程的第三方更容易提起法律訴訟，其依據是關於壓裂過程中使用的特定化學品可能對地下水產生不利影響的指控。

{Br}這些立法和監管舉措對水力壓裂過程施加額外的報告義務，或以其他方式限制這種義務，可能使完成天然氣井變得更加困難或代價更高。沒有廣泛的壓裂，頁巖氣的生產就不可能經濟。如果這樣的立法頒佈，我們對地震採集服務的需求可能會受到不利影響。

我們受薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求(“404條”)的約束。如果我們無法維持對第404條的遵守，或者如果與保持合規有關的費用很大，我們的盈利能力、股價、經營結果和財務狀況可能會受到重大的不利影響。

如果我們無法按照第404節保持適當的內部控制，因為這些標準不時得到修正、補充或修改，我們可能無法確保根據第404節對財務報告進行有效的內部控制。未能實現和維持有效的內部控制可能對我們的股價產生重大的不利影響。此外，我們對財務報告的內部控制效力方面的重大弱點可能會增加欺詐和客户流失的機會，降低我們獲得融資的能力，和(或)需要額外支出來滿足這些要求，每一項要求都可能對我們的業務、盈利能力和財務狀況產生不利影響。

項目1B未解決的工作人員評論

無。

項目2.屬性

我們的總部位於得克薩斯州米德蘭一處34，570平方英尺的出租物業中。我們在米德蘭擁有兩處房產，包括一處61 402平方英尺的財產，我們用作外地辦事處、設備和製造設施、維修和修理廠，以及一處6 600平方英尺的財產，用作庫存外地辦事處和儲存設施。

我們還在德克薩斯州的另外三個城市設有辦事處：丹尼森、休斯敦和普萊諾。我們的丹尼森倉庫設施包括一座5，000平方英尺的大樓，兩座10，000平方英尺的相鄰建築物和一個大約60，500平方英尺的室外存儲區。我們的休斯敦銷售處在一個8161平方英尺的工廠裏。我們在德克薩斯州普萊諾的辦公室面積為7，797平方英尺。

我們在科羅拉多州丹佛市租用了1，801平方英尺的廠房作為銷售辦公室。我們還在俄克拉荷馬州俄克拉荷馬市租賃了一個7，480平方英尺的設施作為銷售辦公室。

我們在阿爾伯塔省卡爾加里租賃了一個15，020平方英尺的設施，其中包括辦公室、倉庫和商店空間。

我們認為，我們現有的設施正根據過去的經驗得到適當的利用，並得到良好的維護，適合其預定用途，並足以滿足我們目前和今後的業務需要。

項目3.法律程序

關於影響公司的某些意外情況和法律程序的討論，請參閲附註16，“承付款項和意外開支”，參見此處引用的合併財務報表。

項目4.礦山安全披露

不適用。

第二部分

第5項.我們的普通股及有關股東的市場事宜

我們的普通股在納斯達克交易，代號為“DWSN”。下表為所列期間每股銷售價格的高低。

截至2020年3月4日，我們普通股的市場價格為每股1.88美元，我們有110名有記錄的普通股股東，正如我們的轉讓代理所報告的那樣。

董事會於2018年5月1日批准了我們普通股流通股5%的股利(或每股發行0.05股)。股票紅利於2018年5月29日支付給2018年5月14日創紀錄的股東。所有比較財務報表的列報方式都進行了追溯性調整，以反映股利。

2019年沒有分紅。雖然目前並沒有限制我們向股東派息，但我們的董事局在考慮影響能源工業，特別是油田服務業務的經濟和市場情況後，決定在可預見的將來，我們不會就普通股派發股息。今後任何股息的支付將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、業務結果、資本和法律要求以及董事會認為相關的其他因素。

下表彙總了截至2019年12月31日根據我們的股票補償計劃授權發行的證券的某些信息。見本文參考資料所載合併財務報表附註8“基於庫存的賠償”中有關計劃的實質特徵的信息和定義。

公平補償計劃信息

性能圖

以下圖表將Dawson地球物理公司普通股五年累計股東總回報率與標準普爾500指數和PHLX石油服務部門指數的累計總回報率相匹配。該圖表跟蹤2014年12月31日至2019年12月31日期間，我們的普通股和每一指數的100美元投資業績(包括所有股息的再投資)。

5年累計總收益* 的比較

在Dawson地球物理公司中，標準普爾500指數

和PHLX石油服務部門指數

*2014年12月31日，100美元投資於股票或指數，包括股息再投資。

年截至12月31日。

包括在此圖表中的股票價格表現不一定表示未來的股票價格表現。

項目6.選定的財務數據

{Br}下列選定的財務數據應結合第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及項目8“財務報表和補充數據”中所列公司合併財務報表和相關附註閲讀。下面的數額是千元，但每股數額除外。

項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析

下列討論和分析應與本表格其他部分所載的財務報表及其相關説明一併閲讀10-K.本文件中沒有説明歷史或當前事實的部分是前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素，如我們的計劃、業務戰略、目標、預期和意圖的陳述。這個討論包含前瞻性的陳述，涉及風險和不確定因素.請參閲本表格10-K中的“業務”、“前瞻性報表披露”和“風險因素”。2018年12月31日終了年度和2018年12月31日終了年度與2017年12月31日終了年度的年度比較，見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，第二部分，公司2018年12月31日終了年度報告第7項。

除上下文另有要求外，請閲讀本表格10-K中其他地方所載的財務報表及其附註，除非上下文另有要求，否則本項目第7項中對“公司”、“我們”、“我們”或“我們”的所有提述均指道森地球物理公司及其合併子公司。

概述

我們是北美陸上地震數據採集服務的領先供應商，業務遍及美國大陸和加拿大。基本上，我們所有的收入都來自於我們為客户提供的地震數據採集服務。我們的客户包括主要的石油和天然氣公司，獨立的石油和天然氣運營商，以及多客户數據庫的供應商。近年來，我們的主要客户羣是由多客户端數據庫提供商組成的.對我們服務的需求取決於這些公司在勘探、生產、開發和油田管理活動方面的支出水平，這在很大程度上取決於石油和天然氣價格。與商品價格有關的國內石油和天然氣勘探和開發活動的重大波動，正如我們最近所經歷的那樣，已經並將繼續影響對我們服務的需求和我們的業務成果，這種波動仍然是影響我們的業務和業務結果的最重要的單一因素。

在2019年第四季度的早期，我們在美國經營了一個4人的高峯，主要是在二疊紀盆地地區，包括三個大通道計數人員。2019年第四季度，加拿大的船員活動很少。美國第一季度的第四季度和第一季度的早期，由於工作日和假期的縮短，歷來具有挑戰性。加拿大的冬季在2020年第一季度結束。在加拿大季節結束後，設備將在2020年第二季度重新部署到較低的48台。和最近幾個季度一樣，我們的大部分項目都是代表美國的多客户數據公司，有些項目直接為勘探和生產公司服務。

雖然2019年第四季度的業績低於我們的第三季度，但我們的第四季度業績與2018年第四季度相比有了顯著改善。我們相信，我們成功地進行大規模部署的能力是我們成功的因素之一，因為該行業正在繼續向渠道和能源業務模式過渡，而不是傳統的船員計數模式。儘管情況有所改善，但我們2019年第四季度的業績受到以下因素的負面影響：本季度早期幾個大型項目的完成、客户延遲將新項目推遲到2020年第一季度，以及記錄渠道和能源單位利用率降低。到2020年第一季度初期，利用率被抑制。

在2019年財政年度，我們經歷了記錄渠道和能源單位需求的普遍增長，每三維項目，並相信這一趨勢將持續到明年。記錄通道和能源單位的增加使我們能夠以更高的密度進行更大的三維測量，這有助於提高地下分辨率，並提高船員的生產力和效率。在這一年裏，我們轉向了更多的記錄頻道和能源模式，而不是船員模式，從而提高了船員效率，提高了每個船員的利用率，降低了船員水平的運營成本。然而，由於這一年中的各種因素，由於我們經歷了項目準備延誤、客户延遲和項目時間問題的完成，各期間的總體利用率是不一致的。雖然我們對我們在2020年年初的需求可見性很有信心，但我們預計在2020年也會出現類似的問題。

石油服務市場仍然具有挑戰性，因為勘探和生產公司的資本支出水平仍然有些受限和不可預測。2020年下半年的利用率仍不清楚。截至第一季度中期，我們已接近充分利用，美國有三名大型船員，主要是二疊紀盆地地區，三名機組人員在加拿大作業。根據目前掌握的信息，我們預計到2020年第一季度末，美國的三名大型船員將在2020年第二季度之前一直工作到同樣的水平。儘管地震市場仍然充滿挑戰，但與我們的客户(主要是多客户數據庫提供商)的對話對2020年之前的持續活動水平是積極的。

雖然我們的收入主要受到客户對我們服務的需求水平的影響，但我們的收入也受到我們與客户談判的服務價格以及我們數據採集人員的生產力和利用率的影響。影響生產力和利用水平的因素包括客户需求、商品價格、我們是否與客户簽訂統包合同或日費率合同、船員人數和規模、每個船員記錄頻道的數量、與惡劣天氣有關的船員停工時間、獲取土地准入許可證方面的延誤、農業或狩獵活動、假日安排、冬季短日、船員重新定位和設備故障。就我們所經歷的這些因素而言，我們的經營業績可能會因季度而受到影響。因此，我們努力在我們的補充服務協議中談判更優惠的合同條款，減少准入延誤，提高全體船員的生產力，這可能有助於我們收入的增長。

我們的大部分收入來自於截至2019年12月31日和2018年12月31日的交鑰匙合同。雖然交鑰匙合同允許我們利用提高的船員生產力，但我們也承擔更多的風險與天氣和船員停工時間。我們預計我們的大部分合同將是統包合同，因為我們將繼續在美國中部、西部和西南部地區開展業務，在這些地區，統包合同更為常見。

隨着時間的推移，我們在每個機組或項目的記錄信道容量的持續增長和高利用率的無繩和多組分設備。信道計數需求的增加是由客户需求驅動的，是產生更高分辨率圖像、提高船員效率和開展更大規模項目所必需的。為了響應基於項目的信道需求，我們經常在可變數量的工作人員上部署可變數量的通道，以最大限度地利用資產並滿足客户需求。

雖然石油和天然氣市場一直很不穩定，而且今後可能會繼續如此，但我們不能保證今後國內勘探或商品價格的水平，但我們相信機會。

為我們的存在，以提高我們的市場地位，響應我們的客户持續的願望，更高分辨率的地下圖像。如果經濟狀況繼續疲軟，使我們的客户繼續減少資本支出，或者如果石油和天然氣價格持續下跌惡化，則可能繼續導致對我們地震服務的需求減少，可能對我們收取的價格造成下行壓力，並影響我們的業務結果。

操作結果

截至2019年12月31日的年度與2018年12月31日終了的年度

經營收入截至2019年12月31日的年度營業收入為145，773，000美元，而2018年同期為154，156，000美元。2019年12月31日終了年度收入總額與2018年同期相比有所減少，主要原因是設備和機組人員利用率下降，以及大型項目導致項目啟動延遲。

經營費用2019年12月31日終了年度的業務費用降至123 024 000美元，而2018年同期為132 937 000美元。業務費用減少的主要原因是船員的生產和利用總體減少。

一般費用和行政費用。截至2019年12月31日的年度，一般開支和行政支出佔總收入的11.8%，而2018年同期為10.6%。在2018年12月31日終了年度，一般費用和行政費用從2018年同期的16 287 000美元增加到17 169 000美元。一般費用和行政費用增加的主要因素是由於2019年裁減人員和行政人員退休而造成的離職和退休費用。

折舊費用2019年12月31日終了年度的折舊為21 826 000美元，而2018年同期為29 959 000美元。折舊費用減少的原因是近年來資本支出僅限於必要的維修資本需求。預計我們的折舊費用在2020年將保持不變，主要是由於維持現有資產基礎的資本支出有限。

2019年12月31日終了年度的業務費用總額為162 019 000美元，比2018年同期減少9.6%。這一變化主要是由於上述因素造成的。

所得税截至2019年12月31日的年度所得税優惠為239，000美元，而2018年同期為798，000美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的實際税率分別約為1.5%和3.1%。與前一年同期相比，我們的實際税率有所下降，主要原因是燃油税和AMT抵免。我們的實際税率與聯邦法定税率不同，即對某些項目，如州和地方税收、估價津貼、不可扣減費用和離散項目，實行21%的法定税率。

使用EBITDA(非GAAP測度)

我們將EBITDA定義為淨收入(損失)加上利息費用、利息收入、所得税以及折舊和攤銷費用。我們的管理層使用EBITDA作為補充財務措施來評估：

我們也理解投資者使用這些數據來評估我們的表現。然而，EBITDA一詞沒有在普遍接受的會計原則(“GAAP”)中界定，EBITDA也不是根據公認會計原則(GAAP)提出的營業收入、經營業績或流動性的衡量標準。在評估我們的經營業績或流動性時，投資者和其他人不應孤立地考慮這一數據，也不應將其作為淨收益(虧損)、經營活動現金流量或按照公認會計原則計算的其他現金流量數據的替代品。此外，我們的EBITDA可能無法與EBITDA或其他公司使用的類似名稱的措施相比較，因為其他

公司不得以與我們相同的方式計算EBITDA。此外，要實現EBITDA提出的結果，就必須承擔計量排除的成本：利息、税收、折舊和攤銷。

我們的EBITDA與業務活動(用於)業務活動提供的淨虧損和現金淨額之間的對賬，這是最直接可比的公認會計原則財務措施，見下表(千)：

流動性與資本資源

導言我們的主要現金來源是從我們為客户提供的地震數據採集服務中獲得的收入。我們現金的主要用途是用於提供這些服務的數額，包括與我們的業務和購買新設備有關的費用。因此，我們的現金狀況(和我們的收入一樣)取決於對我們服務的需求水平。從歷史上看，我們的業務產生的現金以及從商業銀行獲得的現金儲備和借款足以滿足我們的週轉資金需求，並在某種程度上為我們的資本支出提供資金。

現金流動。下表顯示截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日為止的現金來源和使用情況(單位：千)：

截至2019年12月31日的年度與2018年12月31日終了的年度

截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度，業務活動提供的現金淨額分別為9 480 000美元和12 871 000美元。業務活動提供的現金減少的主要原因是，截至2019年12月31日，我們遞延收入的業務水平有所下降。

截至2019年12月31日，投資活動提供的現金淨額為4，185，000美元，其中包括未再投資的短期投資到期收益8，233，000美元，由現金資本支出4，396，000美元抵消。2018年12月31日終了年度，用於投資活動的現金淨額為8，596，000美元，其中包括未被現金資本支出15，745，000美元抵消的短期投資到期日收益6，000，000美元。

2019年12月31日終了年度用於籌資活動的現金淨額為11 256 000美元，其中包括我們票據上的本金8 165 000美元和融資租賃的2 855 000美元，以及與股票歸屬有關的税款流出236 000美元。2018年12月31日終了年度，融資活動提供的現金淨額為2 517 000美元，其中包括用於購買地震數據採集設備的應付票據收入6 518 000美元，由我們票據上的本金付款1 180 000美元和融資租賃本金2 699 000美元抵消，以及與股票歸屬有關的税款流出121 000美元。

我們不斷努力為客户提供技術先進的三維數據採集、記錄服務和數據處理能力。我們維護設備進出服務，預計未來對我們的服務需求會增加。

資本資源從歷史上看，我們主要依靠業務活動產生的現金、現金儲備和從商業銀行借款來滿足我們的週轉資金需求，並在某種程度上為我們的資本支出提供資金。最近，我們通過融資租賃和設備定期貸款為我們的部分資本支出提供資金。過去，我們亦不時透過公開發行股票，為我們的資本開支及其他融資需求提供資金。

Dominion信貸機構2019年9月30日，我們與Dominion銀行(“貸款人”)簽訂了一項新的貸款和安全協議(“貸款協議”)。貸款協議規定設立循環信貸安排(“循環信貸安排”)，數額不超過(I)15，000，000美元或(Ii)相當於(A)我們的合格應收賬款的80%，加上我們抵押品賬户中貸款人存款金額的100%，其中包括5，000，000美元的限制CDARS賬户(“存款”)。

在循環信貸貸款機制下，利息的年利率將等於(I)6.00%和(Ii)(A)“華爾街日報”不時公佈的最高利率或(B)3.50%中較低的利率。如果(A)15，000，000美元減去存款減去(B)循環信貸貸款的每日平均使用量，我們將每年支付0.10%的承諾費。“貸款協定”載有這類信貸便利的習慣契約，包括對資產處置的限制。我們也有義務履行“貸款協定”規定的某些金融契約，包括維持有形淨資產75 000 000美元，並規定流動資產和負債以及債務與有形淨值的比率。我們在貸款協議下的義務是以抵押品賬户(包括存款)與貸款人的擔保權益和未來應收賬款及相關抵押品為擔保的。截至2019年12月31日，我們尚未在循環信貸貸款機制下借入任何款項。貸款協議的到期日為2020年9月30日。

我們目前沒有在循環信貸機制下應付的任何票據。

Veritex信用協議2019年9月30日，我們和Veritex社區銀行(“Veritex”)根據修訂後的“貸款和擔保協議”(經修正的“Veritex貸款協議”)和Veritex社區銀行(“Veritex”)之間的信貸額度(“Veritex Line of Credit”)，根據其條款到期。沒有在Veritex信用證項下借款。關於Veritex信貸額度的到期和與Dominion銀行簽訂的貸款協議，我們根據Veritex貸款協議的定期貸款4，355，665美元付清了所有欠款。

Veritex信用證截至2019年12月31日，Veritex已根據Veritex貸款協議簽發了兩份信用證。第一張信用證為1，767，000美元，用於支付我們的保險義務。第二張信用證是583，000美元，用於支持我們的工人補償保險。每一份信用證均由一份向Veritex.

其他負債截至2019年12月31日，我們有兩張應付一家金融公司的票據，其各種保險費共計1，746，000美元。

此外，我們還租賃了某些地震記錄設備和車輛，並將其歸類為融資租賃。截至2019年12月31日，我們的綜合資產負債表包括2，412，000美元的融資租賃。

合同義務我們相信，我們的資本資源，包括短期投資、業務現金流和循環信貸機制下的資金，將足以滿足我們目前的業務需要。我們相信，我們將能夠通過業務現金流、商業貸款人借款和循環信貸機制下的資金來為我們2020年的資本支出提供資金。然而，我們是否有能力滿足週轉資金要求，履行債務償還義務，併為未來的資本需求提供資金將取決於我們的能力。

主要取決於我們未來的經營業績，這取決於我們的業務所固有的風險，也將取決於當前的經濟環境對我們的客户和/或潛在客户根據與我們簽訂的服務合同迅速支付拖欠我們的款項的能力有多大的不利影響。

下表彙總了截至2019年12月31日(千)的初始期限超過一年的與我們的合同義務有關的具體期間應支付的款項：

表外安排

截至2019年12月31日，我們沒有表外安排.

關鍵會計政策

{Br}按照公認會計原則編制我們的財務報表需要作出某些假設和估計，以影響在我們的財務報表之日報告的資產和負債數額以及報告的報告期內的收入和支出數額。由於使用了報告過程中固有的假設和估計數，實際結果可能與這些估計數不同。

可疑賬户備抵。我們準備我們的可疑應收賬款備抵的基礎上，我們審查過去到期的帳户，我們過去的經驗，歷史核銷和我們目前的客户羣。在不斷評估未付客户發票的可收性的同時，能源行業商業週期的固有波動可能導致客户的金融穩定發生迅速和不可預測的變化。截至20192018年12月31日和2017年12月31日，我們的可疑賬户備抵額為25萬美元。

備註可收我們的應收票據由購買某炸藥能源鑽探設備的一張應收票據組成。應收票據記入未付本金餘額。2019年12月31日，備抵損失被認為是不必要的。利息在票據的期限內確認，並使用簡單利息法計算。應收票據項下應付我們的款項由出售給票據付款人的特定炸藥能源鑽探設備全額抵押。

長期資產的減值當觸發事件發生時，我們檢查長期資產的減值情況，表明資產的可收回性或公允價值惡化。如果未來未貼現的現金流量不足以收回資產的賬面價值，且資產的公允價值低於資產的賬面價值，則需要確認減值費用。我們對未來現金流量的預測用於進行減值分析，包括根據我們預期的未來結果對未來收入和支出的估計，同時考慮到預期的未來石油和天然氣價格，這對於評估我們的服務需求至關重要。如果資產的賬面金額超過預計的未來未貼現現金流量，我們通過比較資產的賬面金額和公允價值來衡量可能的減值數額。2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度未確認減值費用。

租賃根據租賃協議，我們租賃某些車輛、地震記錄設備、不動產和辦公設備。我們對每種租賃進行評估，以確定其作為財務報告用途的經營租賃或融資租賃的適當分類。當我們獲得控制資產的權利時，我們是租賃合同中的承租人。我們的大部分經營租賃是在米德蘭、普萊諾、丹尼森、休斯敦、丹佛、俄克拉荷馬城和阿爾伯塔省卡爾加里的辦公室、商店和倉庫的不可取消的經營租賃。

融資租賃項下的資產和負債按最低租賃付款現值或相關資產公允市場價值的較低部分入賬。融資租賃下的資產在初始租賃期內採用直線法攤銷.金融租賃下的資產攤銷包括在折舊費用中。

2016年2月，財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發佈了第2016-02號“租約”(“專題842”)，要求租賃資產的組織在資產負債表上確認這些租賃所產生的權利和義務的資產和負債。主題842還需要定性和定量披露，以幫助投資者和其他財務報表用户更好地瞭解租約產生的現金流量的數額、時間和不確定性。

在2019年1月1日，我們採用可選的累積效應轉換方法通過了主題842，根據該方法，新標準是前瞻性地應用的，而不是重複先前提出的時期。因此，某些賬户缺乏2018年和2017年同期的可比價值，特別是與經營租賃和使用權(ROU)資產相關的賬户和價值。由於採用了新標準，我們在2019年綜合資產負債表上記錄了ROU資產和業務租賃負債，分別約為7 769 000美元和8 252 000美元。ROU資產相當於經營租賃負債，不包括重新劃分預付租金和遞延租金分別約為14，000美元和497，000美元的影響。這些數額以前分別記在預付費用和其他流動資產及其他應計負債中。新標準並沒有對我們的經營業績或現金流產生重大影響。

此外，我們還進行了會計政策選擇，不承認最初期限為12個月或更短的租約，也不將租約和非租賃部分分開。我們選擇了實用的權宜之計，除其他外，使我們得以繼承歷史租賃分類。我們沒有選擇事後或土地地役權的實際權宜之計。

我們的一些租約包括續約的選擇，續約期可從一至十年或更長時間。租契續期的選擇，主要是由我們自行決定。為了衡量對經營租賃的認可程度，我們評估了我們的租賃協議，以確定它們是否具有經濟上的更新激勵或購買選擇。我們認為租賃改良是吸引我們延長租賃期限的為數不多的經濟激勵措施之一，我們所有的租賃改進措施目前都已全部攤銷。

在易於確定的情況下，我們使用隱含利率來確定未來最低租賃付款的現值。在沒有隱含利率的情況下，我們根據租賃開始日期的信息使用我們的遞增借款利率。在計算我們的遞增借款利率時，我們考慮到我們的未償債務，以及具有類似特點的工具的公開數據。我們的ROU資產在直線基礎上按租賃條款攤銷到運營租賃成本。

收入識別我們的服務是根據可取消的服務合同提供的，通常最初的預期期限為一年或更短。這些合同要麼是“統包協議”，要麼是“條款”協議。在這兩種協議下，我們都承認服務的收益。收入一般是根據記錄的平方英里數據確認的，而調查預計記錄的總平方英里則使用服務合同的總收入估計數來確認。在取消服務合同的情況下，向客户開單，並確認到取消之日為止記錄的任何第三方收費和平方英里數據的收入。

根據服務合同條款，我們還可以報銷某些自付費用.向客户收取的金額按其毛額列入服務合同的估計收入總額。

客户端是服務合同允許的。合同資產和合同負債是收入確認、賬單和現金收款之間時間差異的結果。如果賬單發生在收入確認之前或賬單超過確認的收入，則該金額被視為遞延收入和合同責任。相反，如果收入確認超過賬單，則超額被視為未開票的應收款和合同資產。隨着服務的開展，這些合同負債和合同資產分別被確認為收入和費用。

在某些情況下，第三方許可、勘測、鑽井、直升機、設備租金和與合同直接有關的調動費用被用來履行合同義務。這些履行成本被資本化為

其他流動資產並根據記錄的總平方英里數據攤銷，而調查預計記錄的總平方英里使用服務合同的估計完成費用總額計算。

對任何服務合同的總收入和總履行成本的估計都是基於重要的定性和定量判斷。管理部門考慮各種因素，例如業績義務的各個組成部分是在內部還是外部履行，第三方服務的成本，以及履行義務在作出這些估計時所特有的事實和情況。

2014年5月，財務會計準則委員會發布了與收入確認有關的新指南，其中一個實體在承諾的貨物或服務轉讓給客户時，應確認收入，數額應反映該實體期望以這些貨物或服務作為交換條件的考慮。這一新指南編纂為主題606，還要求披露足夠的資料，使用户能夠了解與客户簽訂的合同所產生的收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性。

{Br}我們採用了自2018年1月1日起生效的主題606，採用了全面追溯方法，要求我們根據以前報告的每一個報告期的數額調整合並財務報表。我們認識到採用這一指導原則對截至2016年1月1日的留存收益期初餘額進行調整的累積效應。我們選擇了幾個正在進行和過渡性的實際權宜之計，包括：(一)在估計一年內完成的服務合同的交易價格時忽略融資部分；(二)在確定交易價格時不向客户徵收銷售税；(三)支出增量成本，以獲得客户合同，如果這些費用的攤銷期為一年或一年以下，(四)不重訂在同一年度報告期間開始和結束的合同；(五)在合同完成時使用交易價格，以追溯適用新的指導方針，和(6)不披露初次申請之日之前提出的報告期的剩餘履約義務。採用主題606對我們最重要的影響是推遲確認與客户簽訂合同的收入和費用，直到數據記錄開始。

所得税我們核算我們的所得税，確認本年度應繳或可退還的税額，並採用資產和負債辦法確認在我們的財務報表或報税表中確認的事件的未來税務後果的遞延税負債和資產的數額。我們通過確定現有臨時差額的類型和數額來確定遞延税，使用預期收回或解決這些臨時差額的年度的適用税率來衡量遞延税資產或負債總額。遞延税資產和負債税率變動的影響在頒佈税率變動當年的收入中確認。如果根據現有證據，某些部分或所有遞延税款資產不可能變現，則遞延税資產將以估值備抵額減少。我們記錄所得税的方法需要對假設和估計數的使用作出判斷，包括確定我們的年度有效税率和對遞延税資產的估值，這可能造成實際結果和估計數之間的差異，並可能對我們的所得税準備金或福利產生重大影響。由於我們最近的經營損失和估價津貼，我們可能會在綜合業務報表和綜合虧損表中確認減少或沒有對未來損失的税收優惠。我們的實際税率與聯邦法定税率不同，即對某些項目，如州和地方税收、估價津貼、不可扣減費用和離散項目，實行21%的法定税率。

最近發佈的會計公告

{Br}在2019年12月，FASB頒佈了ASU第2019-12號，“所得税”(“主題740”)：簡化所得税會計，通過消除專題740中的一般原則的某些例外情況，並通過澄清和修訂現有指導以改進一致適用，簡化所得税會計。本ASU適用於自2020年12月15日以後開始的年度期間，包括該年度期間內的中期。本ASU內的某些修正須追溯適用於所提出的所有期間；另一些修正案則採用經修改的追溯辦法，並在通過指導意見的第一個報告期開始時，對留存收益(如果有的話)進行累積效應調整；而另一些修正案則適用於這一指導意見。“ASU”中未具體規定的所有其他修正案應在未來基礎上適用。允許提前收養。選擇在過渡時期儘早通過的實體應反映出截至年度期間開始時的任何調整，其中包括該臨時期間。此外，選擇提前通過的實體必須在同一時期內通過所有修正案。我們目前正在評估新的指導方針，以確定它將對我們的合併財務報表產生何種影響。

2016年6月，金融服務委員會發布了第2016-13號ASU-“金融工具-信貸損失”(主題326)：“金融工具信用損失計量”，其中要求實體使用一種新的、前瞻性的當前預期信貸損失模型(“CECL”)來衡量某些金融資產的預期信貸損失，該模型將導致更早地確認損失備抵額。CECL是以歷史經驗為基礎，根據當前條件和合理、可支持的預測進行調整的。本會計準則適用於2019年12月15日以後的年度期間，包括在該年度期間內使用經修改的追溯方法對留存收益進行累積效應調整，以作為額外損失津貼(如果有的話)，在採用指南的第一個報告期開始時進行調整。我們在本指南範圍內的金融工具主要包括貿易應收款，我們預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響。

2018年6月，FASB發佈了ASU第2018-07號“薪酬-股票補償”(“主題718”)：對非僱員股票支付會計的改進，其中擴大了主題718的範圍，除某些情況外，還包括從非僱員處獲取貨物和服務的基於股票的支付交易。任何過渡影響都將是在收養年開始時對留存收益的累積效應調整。我們在2019年第一季度採用了這一指導方針，對我們的合併財務報表沒有重大影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號，“公允價值計量”(主題820)：披露框架-對公允價值計量披露要求的修改，通過刪除、修改和添加某些披露來修改公允價值計量的披露要求。本ASU適用於2019年12月15日以後的年度期間，包括該年度期間內的中期。本指南的通過不會對我們的合併財務報表產生重大影響。

2018年8月，證交會通過了一些修正案，以簡化“證券法”第33-10532號“披露更新和簡化”中規定的某些披露要求，其中包括要求各實體在中期財務報表中以表10-Q的方式提交股東權益變動情況。本修正案適用於2018年11月5日或之後提交的所有文件。鑑於修正案生效的時間和接近大多數提交人季度報告的提交日期，美國證交會已允許提交人首次提交股東權益變動表10-Q，用於自生效日期後開始的季度。我們在2019年第一季度通過了證交會對中期披露的修正，並在臨時基礎上提出了股東權益的變化。

項目7A市場風險的定量和定性披露

我們在正常的業務過程中，由於使用金融工具而面臨某些市場風險。這些風險的產生主要是由於信貸風險的經營集中度和利率的變化可能造成的。我們沒有簽訂任何對衝安排、商品互換協議、商品期貨、期權或其他衍生金融工具。我們還在加拿大開展業務，使我們的經營結果和現金流動受到外匯匯率風險的影響。

信貸風險集中我們的主要市場風險包括商品價格波動，影響我們服務的需求和定價，以及與客户集中在石油和天然氣行業有關的風險。由於我們所有的客户都參與石油和天然氣行業，我們的信貸風險可能會受到正面或負面影響，因為我們的客户也可能受到經濟和工業條件變化的影響。例如，對現有條例的修改或新條例的通過可能會對我們、我們的供應商或我們的客户產生不利的影響。在正常的業務過程中，我們為客户提供信貸條件。因此，我們對客户進行持續的信用評估，並對可能的損失保持備抵。根據我們的歷史經驗，我們在2019年12月31日的可疑賬户備抵額為25萬美元。這並不一定表示足以涵蓋一個大客户或幾個較小客户的拖欠付款。

我們通常向某些關鍵客户提供服務，這些客户在任何時候都佔我們應收賬款的很大比例。我們的主要客户隨着時間的推移而變化。我們向石油和天然氣行業的各種公司提供信貸，包括我們的主要客户，以獲取地震數據，這導致了信貸風險的集中。這種集中的信用風險可能會受到我們的主要客户的經濟或其他條件的變化的影響，因此可能影響我們的整體信用風險。如果這些重要客户中的任何一個因被收購而終止他們的合同或在未來沒有為我們的服務簽訂合同，那麼改變他們的勘探或開發戰略，或者

任何其他原因，我們的行動結果都可能受到影響。由於我們的合同和客户項目的性質，我們最大的客户每年都會發生變化，而任何一年的最大客户都不一定是以後任何一年中最大的客户。在截至2019年12月31日的12個月中，我們的四大客户約佔收入的60%。我們剩餘的收入來自不同的客户，沒有一個超過收入的10%。

利率風險根據我們的貸款協議，我們不時會受到利率變動對未償還債務的影響。

我們銀行裏通常有超過聯邦保險限額的現金。從歷史上看，我們在這類賬户中沒有遭受任何損失；然而，金融市場的波動可能會影響我們的信用風險，影響現金和短期投資。截至2019年12月31日，現金和現金等價物共計26，271，000美元。

更多信息，見“管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“項目1A”。危險因素“

項目8.財務報表和補充數據

本項所需的信息出現在本文的F-1至F-24頁上，並以參考的方式納入其中。

第9項.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧

無。

項目9A.控件和過程

管理部門對披露控制和程序的評估

我們在我們的管理層，包括我們的首席執行官、財務和會計官員的監督和參與下，對截至本報告所涉期間結束時根據“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評估，我們的總裁和首席執行官以及我們的執行副總裁、首席財務官、祕書和財務主任得出結論認為，截至2019年12月31日，我們的披露控制和程序在所有重要方面都是有效的，包括在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，以便我們在根據“外匯法”提交或提交的報告中披露我們需要披露的信息。我們的披露控制和程序包括旨在確保在根據“外匯法”提交或提交的報告中披露的信息的控制和程序，並酌情向我們的管理層，包括我們的總裁和首席執行官，以及我們的執行副總裁、首席財務官、祕書和財務主任，及時作出關於所需披露的決定。

管理部門關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認會計原則為外部目的編制財務報表。由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。在管理層的監督下，包括我們的總裁和首席執行官，以及執行副總裁、首席財務官、祕書和財務主任的參與下，我們使用Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)，評估了截至2019年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。根據這一評估，我們得出的結論是，截至2019年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。截至2019年12月31日，我們對財務報告的內部控制已由RSM美國有限責任公司(RSM US LLP)審計。

獨立註冊會計師事務所，並審計我們的財務報表。他們的認證報告出現在F-2頁。

財務報告內部控制的變化

在2019年12月31日終了的季度內，我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定的)沒有發生任何變化，對財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響。

項目9B。其他信息

無。

第三部分

項目10.董事、執行官員和公司治理

表格10-K第10項所規定的資料，現參照較早提交的表格10-K或(Ii)公司的最終委託書，在本年度報告提交後120天內，根據第14A條提交。

項目11.行政報酬

表格10-K第11項所規定的資料，現參照較早提交的表格10-K或(Ii)公司的最終委託書，在本年度報告提交後120天內，根據第14A條提交。

項目12.某些受益所有人和管理層及相關股東事項的擔保所有權

表格10-K第12項所規定的其他資料，現以參考較早提交的表格(I)修訂本公司的最後委託書表10-K或(Ii)公司的最終委託書，在本報告所涵蓋的年度結束後120天內，根據第14A條提交。

項目13.某些關係及相關交易和董事獨立性

表格10-K第13項所規定的資料，現參照較早提交的表格10-K或(Ii)公司的最終委託書，在本年度報告提交後120天內，根據第14A條提交。

項目14.主要會計費用和服務

表格10-K第14項所規定的資料，現參照較早提交的表格10-K或(Ii)公司的最終委託書修訂本年報，並在本報告所涵蓋年度的年終後120天內，根據第14A條提交。

第四部分

項目15.展品和財務報表附表

(a)下列文件作為本報告的一部分提交：

(1)財務報表.

以下公司合併財務報表載於第F-1至F-24頁，並以提及方式納入第二部分第8項：

獨立註冊會計師事務所的報告

綜合資產負債表

綜合業務報表和綜合損失

股東權益合併報表

現金流動合併報表

合併財務報表附註

(2)財務報表附表

所有附表都被省略，因為它們要麼不適用，要麼在財務報表或附註中顯示所需的信息。

(3)展品.

本項目15(A)(3)所要求的資料載於本年度報告表10-K所附的展品索引，現以參考方式納入。

顯示 的 索引

*隨函提交。

+管理合同或補償計劃或安排。

簽名

根據“外匯法”第13條或第15(D)節的要求，登記人已正式安排本報告於2020年3月6日在米德蘭市和得克薩斯州由下列署名人代表其簽署，並經正式授權，於2020年3月6日在米德蘭市和得克薩斯州簽署。

{Br}根據“外匯法”的要求，下列人士代表登記人並以所述身份和日期簽署了本報告。

合併財務報表索引

獨立註冊會計師事務所報告

致董事會和股東

道森地球物理公司

論財務報告的內部控制

我們根據內部控制-特雷德韋委員會贊助組織委員會2013年發佈的綜合框架-確定的標準，審計了道森地球物理公司(該公司)截至2019年12月31日對財務報告的內部控制。我們認為，截至2019年12月31日，該公司在所有重大方面都根據“內部控制-特雷德韋委員會贊助組織委員會2013年發佈的綜合框架”中確定的標準，對財務報告保持有效的內部控制。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準，審計了截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表、截至2019年12月31日終了的三年期間的相關綜合業務報表和綜合虧損、股東權益和現金流量，以及我們於2020年3月6日提交的報告，提出了無保留意見。

意見依據

公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並在所附管理部門關於財務報告內部控制的報告中評估財務報告的內部控制的有效性。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

財務報告內部控制的定義與侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對今後各期成效評價的預測也可能因條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。

/s/rsm US lp

德克薩斯州休斯頓

2020年3月6日

獨立註冊會計師事務所報告

致董事會和股東

道森地球物理公司

關於財務報表的意見

我們審計了道森地球物理公司及其子公司(該公司)截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日的合併資產負債表、2019年12月31日終了的三年期間相關的業務和綜合虧損綜合報表、股東權益和現金流量以及合併財務報表(統稱為財務報表)的相關附註。

我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況，以及截至2019年12月31日的三年的經營結果和現金流量。

我們還根據公共公司會計監督委員會(美國)的標準，根據Treadway委員會2013年發佈的內部控制-綜合框架-確定的內部控制標準，審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制，我們2020年3月6日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。

意見依據

這些財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否存在重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

/s/rsm US lp

自2016年以來，我們一直擔任公司的審計師。

德克薩斯州休斯頓

2020年3月6日

道森地球物理公司

合併資產負債表

(除共享數據外，以千計)

見所附合並財務報表附註。

道森地球物理公司

綜合業務報表和綜合損失

(除股票和每股數據外，以千計)

見所附合並財務報表附註。

道森地球物理公司

股東權益合併報表

(除共享數據外，以千計)

見所附合並財務報表附註。

道森地球物理公司

合併現金流量表

(金額以千計)

見所附合並財務報表附註。