美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
(馬克一號) | ||
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 | ||
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | ||
從_
委員會 檔案 編號： 001-34112
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名) | ||
(法團的州或其他司法管轄區) | (國税局僱主識別號碼) | ||||||||
(首席行政辦公室地址) | (郵政編碼) | ||||||||
(510 ) 483-7370
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據1934年“證券交易法”第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
根據該法第12(G)條登記的證券：無
按照“證券法”第405條的規定，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。¨是þ 不
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。¨是þ 不
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。þ 是 ¨編號：
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。þ 是 ¨編號：
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者還是較小的報告公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義：
大型加速機☐ 加速過濾器 þ 非加速過濾☐ 小型報告公司☐ 新興成長型公司☐
如果一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐ 是þ 不
非附屬公司持有的有表決權股票的總市值約為$389 百萬美元在……上面2019年6月30日.
註冊人普通股的發行數量2020年2月27日曾.55,492,350 股股。
文件 合併 通過 參照系
如前所述，第三部分所要求的信息是通過引用註冊人的最終代理陳述中的特定部分與註冊人的指定部分一起提交的。2020股東年會，預計在登記人的財政年度結束後120天內提交2019年12月31日.
目錄
頁 | ||
第一部分 | ||
項目1 | 商業 | 6 |
項目1A | 危險因素 | 17 |
項目1B | 未解決的工作人員意見 | 31 |
項目2 | 特性 | 31 |
項目3 | 法律程序 | 31 |
項目4 | 礦山安全披露 | 31 |
第二部分 | ||
項目5 | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 32 |
項目6 | 選定財務數據 | 34 |
項目7 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 36 |
項目7A | 市場風險的定量和定性披露 | 48 |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 49 |
項目9 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 96 |
項目9A | 管制和程序 | 96 |
項目9B | 其他資料 | 96 |
第III部 | ||
項目10 | 董事、執行幹事和公司治理 | 97 |
項目11 | 行政薪酬 | 97 |
項目12 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 97 |
項目13 | 某些關係及相關交易與董事獨立性 | 97 |
項目14 | 主要會計費用及服務 | 97 |
第IV部 | ||
項目15 | 證物及財務報表附表 | 98 |
項目16 | 表格10-K摘要 | 100 |
簽名 | 101 | |
能源回收公司2019年表格10-K | 2
目錄
前瞻性信息
這年度表格報告10-K為年終結2019年12月31日其中包括“第一部分，第7項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”(“MD&A”)，以及以參考方式納入的某些信息，其中載有1995年“私人證券訴訟改革法”“安全港”條款中的前瞻性陳述。本報告中的前瞻性聲明包括但不限於關於我們對未來的期望、目標、預期、計劃、希望、信念、意圖或戰略的聲明。
前瞻性陳述代表了我們目前對未來事件的期望，基於假設，涉及風險和不確定性。如果風險或不確定因素髮生，或者假設被證明是不正確的，那麼我們的結果可能與前瞻性陳述中提出或暗示的結果有很大的不同。我們前瞻性的陳述並不能保證未來的表現或事件。
諸如“預期”、“預期”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“尋求”、這些詞語和類似表達的變化也是為了識別這種前瞻性的表述。這些前瞻性陳述受制於難以預測的風險、不確定性和假設；因此，實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果大相徑庭。讀者可以看到在“項目1A-風險因素“和本報告其他部分中可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中所表達的不同的因素。除法律規定外，我們沒有義務以任何理由公開修改或更新任何前瞻性聲明。
本報告的前瞻性發言包括(但不限於)關於下列方面的説明：
• | 我們的信念是毛利率水平是可持續的，只要數量增長，我們經歷一個有利的產品組合，價格保持穩定，我們繼續通過生產效率和提高產量實現成本節約； |
• | 我們計劃改進我們現有的能源回收設備，並開發和製造這些設備的新版本和增強型； |
• | 我們相信我們的PX®隨着時間的推移，能源回收設備是最具成本效益的能源回收設備，將導致低壽命週期成本； |
• | 我們相信，我們的渦輪增壓器設備有很長的使用壽命； |
• | 我們相信，我們的渦輪增壓器是為了最大限度的耐用性和可靠性，並提供大量節省和易於集成到海水淡化系統； |
• | 我們相信，我們的泵是為了最大限度的耐用性、可靠性和效率而設計的，我們的抽水系統為用户節省了運行費用； |
• | 我們期望新的海水淡化新興市場將為我們提供更多的收入增長機會； |
• | 我們認為OEM脱鹽項目不太容易受到經濟和區域衝擊的影響，併為我們提供了更穩定的收入來源； |
• | 我們相信，從熱到反滲透脱鹽的技術轉換正在發生，這種轉化將產生對我們產品的需求。 |
• | 我們相信，我們的解決方案和產品提供了競爭優勢，或與競爭對手的解決方案和產品競爭； |
• | 我們的目標是為我們的技術尋找新的應用，開發除海水淡化以外的新產品，包括石油和天然氣應用； |
• | 我們期望，由於海水淡化以外的市場多樣化，我們的研發、銷售和營銷費用可能會增加； |
• | 我們的期望是，我們將繼續依靠在海水淡化市場銷售我們的能源回收設備，我們的大部分收入，以及新的海水淡化市場，包括美國，將為我們提供收入機會； |
• | 我們有能力達到新產品開發的預期日期、預期的成本削減目標或新產品的收入增長目標； |
• | 我們相信我們可以將沃特克號商業化™水力壓裂系統； |
能源回收公司2019年表格10-K | 3
目錄
• | 我們相信，VorTeq水力壓裂系統可以減少設備故障，並使油田服務(OFS)公司能夠轉向更有效的抽水技術； |
• | 我們相信，VorTeq水力壓裂系統可以幫助操作人員降低維修和維護成本，通過延長框架泵的預期壽命來降低資本成本，並消除多餘的資本設備，從而降低成本，降低油氣生產的排放和能源強度； |
• | 我們相信我們將能夠推進MTeq™解決方案通過研發階段，最終商業化解決方案； |
• | 我們相信客户會接受和採用我們的新產品； |
• | 我們相信，在可預見的將來，我們將成功地完成我們的能力擴展，這些設施將是足夠的； |
• | 我們預計美國以外地區的銷售仍將佔我們收入的很大一部分； |
• | 我們從客户那裏收到產品或服務付款的時間； |
• | 我們相信，我們現有的現金餘額和從我們的業務中產生的現金將足以滿足我們在可預見的未來的預期流動資金需求，除了決定對我們的最新技術進行收購和/或資金投資外，這可能需要我們尋求更多的股本或債務融資； |
• | 我們期望，隨着我們擴大國際銷售，我們的一部分收入可以以外幣計價，匯率變化對我們的現金和現金等價物以及經營業績的影響； |
• | 我們相信，新的市場將在海水淡化市場增長； |
• | 我們期望我們能夠執行我們的知識產權； |
• | 我們期望採用新的會計準則不會對我們的財務狀況或業務結果產生重大影響； |
• | 訴訟、訴訟、爭議和索賠的結果； |
• | 賠償義務造成的損失的影響； |
• | 內部控制變更對財務報告的影響；以及 |
• | 在項目1下披露的其他因素-業務、1A項-風險因素、項目2-財產、項目7-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析、第7A項-市場風險和其他方面的定量和定性披露。 |
你不應過分依賴這些前瞻性的陳述，因為這些陳述只反映了截至本文件提交之日管理層的意見。年度表格報告10-K。本文件所載的所有前瞻性陳述都會受到在“項目1A-風險因素”下進一步討論的額外風險和不確定性的影響，並以我們從以下方面獲得的信息為基礎。2020年3月6日。我們沒有義務更新任何可能導致實際結果與前瞻性報表中預測的結果大不相同的前瞻性報表、某些風險和不確定因素，就像我們的年度報告中不時披露的表格10-K、季度報告中關於表10-q和當前關於表格8-K的報告，以及我們提交給股東的年度報告和“第一部分，第1A項-風險因素”中所披露的。年度表格報告10-K。重要的是要注意到，我們的實際結果可能與我們的前瞻性聲明所提出或暗示的結果大不相同。可能導致我們的實際結果與這些前瞻性報表中的結果不同的因素列在標題“1A-風險因素”下，我們的結果不時地在我們關於表10-Q和8-K的報告以及我們提交給股東的年度報告中披露。
我們提供關於表格10-K的年度報告，關於表10-Q的季度報告，關於表格8-K的當前報告，由董事、執行官員和某些大股東或代表提交的表格3、4和5，以及根據1934年“證券交易法”提交或提供的對這些文件的任何修改，免費在我們網站的投資者關係部分www.energyy.com上提交。在這些材料以電子方式提交給美國證交會或向證交會提供之後，這些文件將在合理可行的情況下儘快提供。有時，我們可以利用我們的網站作為一個渠道的材料公司的信息。
能源回收公司2019年表格10-K | 4
目錄
我們還在我們網站的投資者關係部分提供了我們的公司治理文件，包括我們的商業行為和道德準則，以及審計、薪酬、提名和治理委員會的章程。這些文件，以及網站上的信息，都不打算成為這些文件的一部分。年度表格報告10-K。我們利用我們網站的投資者關係部分來履行我們在條例FD下的披露義務。因此，除了關注我們的新聞稿、SEC文件、公開電話會議和網絡廣播之外，您還應該關注我們網站的投資者關係部分。
能源回收公司2019年表格10-K | 5
目錄
第一部分
項目1-業務
概述
能源回收公司(“公司”、“能源復甦”、“我們”、“我們”和“我們”)20多年來，創造瞭解決全球工業流體流動市場複雜挑戰的技術。. 我們 設計 以及減少浪費，提高操作效率，降低清潔水和油氣生產成本的解決方案。. 最初是一項改變遊戲規則的海水淡化發明，現在已經發展成為一家全球企業，提供解決方案，使人們能夠更實惠地獲得這些關鍵資源。
我們於1992年在弗吉尼亞註冊，2001年在特拉華州重新註冊。我們的總部和主要的研究、開發和製造設施位於加利福尼亞州的聖萊安德羅。，在2020年1月，我們打開了位於德克薩斯州凱蒂的油氣田測試、製造和培訓商業開發中心。而且，截至.2020年2月10日，我們又租了一個辦公室和倉庫位於加利福尼亞州特蕾西，開始於2020年3月1日，到補充現有的製造、倉庫和分銷我們的能量回收裝置(阿德”).
工程、研究和開發一直並且仍然是公司歷史、文化和公司戰略的重要組成部分。自成立以來，我們發展併成為我們獨特的PX壓力交換技術的專家，這為應用於具有壓差的工業流體流動系統提供了好處。今天，我們的PX壓力交換機是反滲透脱鹽行業的行業標準。此外，我們還積極開發我們的壓力交換器技術在油氣行業的新應用。這種對工程、研究和開發的關注將繼續成為我們未來戰略的核心組成部分，因為我們的重點是在我們的水和石油天然氣業務部門之外開發新產品。
我們的全球銷售和技術服務組織為我們的水解決方案線提供現場支持，我們在歐洲、中東和亞洲設有直銷辦事處和技術支持中心。
水
受人口增長、工業化、快速城市化和氣候變化的推動，世界對清潔水的需求正在加劇。根據聯合國的估計，全球對水的需求將激增30%通過2050供不應求。除季節性變化外，淡水供應一般保持不變，在一些地理區域正在下降。這些趨勢使海水淡化、鹹水和受污染的水變得越來越重要，以滿足全球用水需求。在世界上許多缺水地區，海水淡化對當地淡水供應有很大貢獻。我們提供高效、可伸縮的解決方案，用於回收反滲透淡化過程中浪費的能源，降低運營成本，減少與生產清潔水相關的碳排放。我們還提供高壓、多級和單級離心泵，以補充我們的ERD，用於任何規模的反滲透裝置。
解
我們是工程、設計、製造和向全球反滲透海水淡化市場供應ERDs的市場領導者。我們的ERD分為兩個技術組：正位移等壓ERD，即我們的專有壓力交換器(Px)。®壓力交換器®)和離心式ERD，例如我們的液壓渦輪增壓器(“渦輪增壓器”)。我們還生產高性能和高效率的泵，用於反滲透脱鹽過程。
能源回收公司2019年表格10-K | 6
目錄
能量回收裝置
在引入ERDS之前，反滲透脱鹽工藝與傳統的水處理工藝相比往往成本過高，因為該工藝需要很高的能量。一般來説，能源密集型泵是用來給不同濃度的鹽類、礦物質和污染物的給水加壓，然後通過膜迫使其達到所需的水量和水質。該工藝生產淡水，適用於飲用水、農業和工業用水。例如，在海水反滲透(“SWRO”)脱鹽的情況下，這一過程導致濃縮和加壓濃縮或鹽水流。在採用ERDS之前，在流體返回海洋之前，通過節流閥將集中的殘餘壓力能量耗散。給水加壓和隨後排放水中的壓力能量耗散效率低下，造成大量的壓力能量浪費，使SWRO脱鹽的成本大大高於替代水的生產選擇。
當引入時，ERDS從根本上改變了這種模式，通過捕獲和重用這種浪費的壓力能量。佩爾頓輪是第一批能量回收裝置之一，緊隨其後的是液壓渦輪增壓器的發展，這兩種設備都為廢舊壓力能量的再利用提供了次優的效率。在20世紀90年代末，我們的px型壓力交換器問世，效率達到峯值。98%。我們的px型壓力換熱器是SWRO最廣泛使用的能量回收解決方案，它不消耗或“浪費”來自排放鹽水的壓力能量，它可以將壓力能量直接從排放水轉移到低壓過濾給水的一部分，從而減少主高壓過程泵所需的流量。這將導致一個更有效的過程，因為高壓泵的尺寸和相應的能量消耗可以減少多達60%。因此，我們的PX壓力交換設備幫助使SWRO脱鹽成為生產飲用水的一種經濟可行的選擇。
鹹水反滲透(BWRO)脱鹽工藝與SWRO脱鹽工藝相同。鹹水的含鹽量通常低於海水，因此，需要去除的固體物質較少，用於加壓給水的能量也較少。給水中的鹽類數量最終將決定系統的設計和操作條件，而這反過來又將推動與所使用的ERD的規格或類型有關的決定(如果有的話)。由於較低的成本和可利用的壓力能源，我們的渦輪增壓器一般具有更適用於BWRO的特性，儘管情況並不總是如此。BWRO通常側重於最大限度地提高膜的回收率，從而減少整個過程中產生的滷水量。在這樣做時，多個膜級和“級間推進”設計得到了廣泛的應用。
PX型壓力交換器，高效等壓ERD。我們專利的PX型壓力交換技術由一個陶瓷轉子組成，該轉子由一個高效的流體動力和靜壓軸承系統支撐。我們的PX型壓力交換設備主要在SWRO行業或高鹽度BWRO脱鹽應用中競爭，並使脱鹽廠操作人員能夠從高壓流體流動中回收否則浪費的液壓能量，並將能量轉移到低壓流體流動，從而降低能源成本和與反向滲透過程相關的碳排放。
渦輪增壓器，高效離心ERD。我們的渦輪增壓器由一個單級渦輪葉輪組成，通過一個普通軸連接到一個單級泵葉輪上。所有液壓裝置都安裝在套管內，不需要密封。渦輪葉輪吸收濃縮流的水力能量，並將其轉化為機械能。這種能量然後被轉移到泵葉輪上。葉輪將機械能轉化為水力能量，為鹹水或SWRO脱鹽系統的進料流提供額外的壓力提升。我們的渦輪增壓器用於低壓鹹水和高壓SWRO脱鹽系統，以及各種其他水處理應用。我們的AT和LPT渦輪增壓器生產線提供高效率和先進的工程，利用緊湊的配置。我們相信我們的渦輪增壓器提供了大量的節省和易於集成到海水淡化系統。我們的渦輪增壓器技術採用自定義設計的水力學，允許在廣泛的操作條件下實現最佳性能，我們的渦輪增壓器技術為資本成本受限的單級SWRO應用提供瞭解決方案，以及在bwRO系統中典型的階段間促進海水淡化應用。
能源回收公司2019年表格10-K | 7
目錄
泵
高效泵、高壓進料泵和高壓循環泵. 除ERDs外，反滲透脱鹽還需要專門的高壓膜進料，在PX壓力交換裝置中，還需要高壓循環泵。這些裝置，結合ERD，必須有效地加壓和循環給水到膜，以淨化水。工廠操作人員需要具有與膜和ERD要求相匹配的性能的專用泵。為了儘量減少工廠成本，這些泵必須提供高能效和低維修要求的可靠性。
我們只為ERD解決方案所服務的部分市場製造和/或供應專門的高壓進料和循環泵。我們設計的高壓給水泵是為了給膜進料流加壓，並克服給水的滲透壓力要求，從而產生滲透水。我們的高壓循環泵的設計是為了“循環”和控制高壓流量通過PX壓力交換機和補償小的壓力損失跨膜，PX壓力交換，和相關的工藝管道。
市場
海水和鹹水反滲透脱鹽一直是我們創收的主要市場。水市場的範圍從小型海水淡化廠，例如遊輪和度假村使用的海水淡化廠，到大型項目規模的海水淡化廠，其定義是生產過量的海水淡化廠。50,000每天用立方米的水。由於許多重要的海水淡化項目的地理位置，地緣政治和經濟事件可能影響預期項目的時間。我們預計新興市場傳統上與海水淡化無關，包括美國(“美國”)。將不可避免地發展並提供進一步的收入增長機會。
格林菲爾德
綠地市場代表了新建的反滲透海水淡化項目。這些設施的規模、範圍和地理各不相同。大型綠地項目通常是公開的，涉及正式的招標過程。較小的綠地項目可能具有私人性質，但通常仍涉及正式的招標過程。我們直接與項目投標人，一般大型工程，採購和建設(“epc”)公司，最終用户和行業顧問，以指定我們的產品在項目被授予之前，在可能的情況下。一旦該項目被授予EPC，我們的正常銷售過程就接踵而至。綠地市場一直是我們水務的關鍵市場。這個市場競爭很激烈，招標過程十分關注海水淡化的成本(即每立方米生產的水$)。我們的PX壓力交換機的行業領先效率的ERDs在海水淡化行業，使我們仍然是一個市場領先的全球ERD市場。
改造(或布朗菲爾德)
改造市場是指目前正在使用遺留ERD技術或根本沒有ERD的現有供水設施。由於這些遺留技術，這些設施及其所有者不僅面臨着高能耗和工廠可用性下降的問題，而且還面臨資本支出和“技術訣竅”的問題，這些問題可能使它們無法對工廠進行改造。典型的改造包括對現有業務的改進、設備升級和現有能力的潛在擴大。我們利用我們最好的一流解決方案，並“知道如何”通過實施水生產效率措施來取代布朗菲爾德工廠的遺留技術，以降低總電力消耗、維修和維護成本，避免昂貴的資本升級，以及提高吞吐量和/或工廠正常運行時間。這些改造機會可能有也可能沒有正式的招標程序。我們通常與這些工廠的經營者、業主和/或最終用户接觸，以展示我們領先的生命週期成本價值主張。
技術轉換
由於反滲透技術節省了大量成本，海水淡化行業正在發生從熱海水淡化到反滲透脱鹽的技術轉變。過關2 200萬每日可供飲用或海水化淡的水容量為每立方米1980貫通2018。隨着這些植物的老化，業界期望大多數植物用反滲透技術取代它們現有的技術。這些轉換正在推動對反滲透解決方案的新需求，以簡單地維持當今世界現有的供水，這反過來又可能產生對我們產品的需求。
能源回收公司2019年表格10-K | 8
目錄
服務及售後服務
服務和售後市場是由現有的水設施，我們的解決方案安裝或運行。我們為我們的全球客户羣提供備件和維修服務，現場服務和各種調試活動。我們利用我們的行業專業知識來支持我們現有的安裝基礎，以確保我們的解決方案得到有效和高效的運作。我們的行業合作伙伴和客户需要現成的售後產品和服務，以便最大限度地提高工廠的可用性和其業務的整體盈利能力。
客户
我們銷售我們的ERDs，渦輪增壓器，高壓泵，循環“增壓器”泵，和服務給(1)主要的國際EPC公司，這些公司可以設計、建造、擁有和經營大型的海水淡化工廠(大型項目)；(2)原始設備製造商(“OEM”)，它們為世界各地的中小型脱鹽工廠提供設備和成套解決方案；(3)可以利用我們的技術更新或維持其工廠運行，或以各種效率措施改造現有工廠設備的廠主和(或)經營者，通過降低總耗電量和降低海水淡化過程中的其他運行成本，優化操作。
大型工程、採購和建築公司-EPC
歷史上，我們的收入很大一部分來自於向全球大型EPC公司銷售，這些公司具備設計、採購、建造、有時擁有和運營大型海水淡化工廠或大型項目所需的海水淡化專業知識。由於這些巨型項目所處理的水量巨大，在選擇ERD解決方案時，正在進行的運營成本而不是最初的資本支出是關鍵因素。因此，EPC最常選擇我們的PX壓力交換機，我們認為它為最終客户提供市場領先的效率和總生命週期成本。我們與這些EPC公司合作，為他們的工廠設計指定我們的PX變壓交換機解決方案。從工程投標到裝船的時間可以從16個月到36個月或者更多。每一個大型項目都代表着收入的機會，大約從100萬美元到1800萬美元.
我們估計，這些大型項目的總資本投資可能介於5 000萬美元到10億美元。由於為這些項目提供資金所需的大量資本投資通常由國家或地方政府提供，這些項目更容易受到宏觀經濟和區域風險的影響，如經濟衰退、貨幣衝擊或政治風險。
原始設備製造商-原始設備製造商
我們銷售的產品範圍廣泛的原始設備製造商，包括我們的PX變壓交換機，渦輪增壓器，高壓泵，循環“助推器”泵，和服務。我們向oem供應商銷售解決方案和服務，用於中小型海水淡化廠的加工。50,000每天可供應三立方米的水，如位於當地市政當局的海水淡化廠、旅館和度假村、發電廠、遊輪和農場作業。此外，這些原始設備製造商購買我們的解決方案移動，分散的“快速水”或緊急水解決方案。
與大型項目不同，OEM項目的範圍較小，因此，最初的資本支出，而不是未來的持續運營成本，往往是選擇ERD解決方案的關鍵因素。因此，我們不僅出售我們的PX壓力交換機，而且我們的渦輪增壓器，這提供了一個較低的成本替代我們的PX超高壓交換機。從項目招標到裝運的典型時間可以從1個月到12個月。oem項目通常代表收入機會，直到100萬美元.
OEM項目的資本投資通常介於1 000萬美元到5 000萬美元。由於客户基礎和資金來源更加多樣化，通常由地方市政當局提供私人融資或融資，OEM項目往往不太容易受到經濟和區域衝擊的影響，並提供更穩定的收入來源。
能源回收公司2019年表格10-K | 9
目錄
終端用户和服務提供者
我們在水廠現有和不斷擴大的ERDS和水泵產品安裝基地已經建立了一個由工廠運營商和服務提供商組成的不斷增長的客户基礎。這些客户購買備件、更換零件和服務合同，並利用我們的外勤服務專業知識進行維護和維修。沒有有效ERD的老工廠的所有者和經營者，以及我們競爭對手製造的設備較新的工廠，購買我們的設備來改造工廠，以實現運營費用的削減或工廠容量的擴大。
競爭
ERDS、渦輪增壓器、高壓泵和循環“增壓器”泵的市場競爭很激烈。隨着淡水需求的增加和市場的擴大，我們預計競爭將持續和加劇。
我們的ERD有三個主要的競爭對手：Flowservice公司(“Flowservice”)、流體設備開發公司(Fedco)和Danfoss集團(“Danfoss”)。我們相信，與競爭對手的解決方案相比，我們的解決方案具有競爭優勢，因為我們的ERD提供了最低的生命週期成本，因此是反滲透海水淡化行業最具成本效益的ERD解決方案。
在大型工程的市場上，我們的PX型壓力交換器主要與Flowservice的DWEER產品競爭.我們相信，與DWEER產品相比，我們的PX型壓力交換機具有競爭優勢，因為我們的設備使用的是高度耐用和耐腐蝕的氧化鋁陶瓷部件，這些部件的設計壽命超過25年，是為了提高效率，並導致最小的計劃外停機時間，從而降低了生命週期成本。此外，我們的PX壓力交換機提供最佳的可伸縮性與一個快速啟動，以及沒有計劃的維護。
在中小型海水淡化廠的市場上，我們的ERD解決方案與Fedco的渦輪增壓器和Danfoss的iSave ERD競爭。我們相信我們的px壓力交換機與這些解決方案相比具有明顯的競爭優勢，因為我們的設備提供98%高效，具有較低的生命週期維護成本，是由高度耐用和耐腐蝕的氧化鋁陶瓷部件.我們還相信，我們的渦輪增壓器在效率、價格上與Fedco公司的渦輪增壓器競爭有利，因為我們的渦輪增壓器具有提高效率、操作靈活性和可使用性的設計優勢。
在我們為高壓泵和循環泵服務的適用市場和流量範圍內，我們的解決方案與Fedco、Flowservice、KSB Aktiengesellschaft、Torishima泵Mfg生產的泵競爭。公司、蘇爾澤泵有限公司等公司。我們相信我們的泵解決方案與這些解決方案具有競爭力，因為我們的泵是專門為反滲透脱鹽而開發的，是高效的，具有產品潤滑功能的軸承，而且經常是用我們的ERD在中小型工廠購買的。
銷售與營銷
我們位於戰略要地的直銷隊伍通過資本銷售向世界各地的客户提供我們的產品。我們在美國、馬德里、上海和迪拜設有銷售辦事處，並在戰略領域保持銷售和服務足跡，使我們能夠對客户的需求作出快速反應。我們的團隊由多年的海水淡化和水工業專家組成。根據我們目前和未來潛在客户的地理範圍，我們的產品營銷方法包括在不同地區的水工業活動中的戰略存在。此外，我們利用我們的行業和市場智慧，開發新的解決方案和服務，可以被我們不斷增長的客户羣所採用。
我們的收入中有很大一部分來自美國以外的地區。關於我們產品收入的更多的部分和地理信息也包括在備註中。12, “業務部門，“和注意到13, “濃度,” 本年報第二部分第二部分第八項“財務報表及補充資料”的附註(表10-K).
能源回收公司2019年表格10-K | 10
目錄
操作
我們的ERD，如px壓力交換機、渦輪增壓器、高壓泵和循環“助推器”泵，是在我們位於加利福尼亞州聖萊安德羅的工廠設計、生產、組裝和測試的。我們的加州聖萊安德羅工廠100,000平方尺(“平方呎”)包括先進的陶瓷製造設備和測試實驗室，五個液壓性能測試迴路，計算機數控機牀，組裝站和倉庫。氧化鋁(“氧化鋁”)陶瓷元件，我們的PX分壓交換器是內部生產的，從高品位，原料氧化鋁到最終產品。我們的其他產品的組件也經過最終的精密精整，以保護我們的生產方法和產品設計的專有性質，並保持優質的質量標準。多個測試迴路的可用性使我們能夠測試我們生產的每一種水產品的全額定運行條件。
在……上面2020年2月10日，我們簽訂了一份租賃協議，從2020年3月1日，額外的辦公室和倉庫位於加利福尼亞州特蕾西。這辦公室和倉庫空間約54,429平方尺和意志補充現有的製造、倉庫和分銷我們的阿德.
我們從不同的供應商那裏獲得原材料、加工材料和某些預加工材料，以支持我們的製造業務.有限數量的這些供應商接近唯一的來源，以保持材料的一致性和支持新產品的開發。在大多數情況下，或在可行的情況下，都存在合格的多餘材料來源。
通過我們垂直集成的精密製造過程，我們確保所有的部件在質量、耐久性和可靠性方面都符合我們的高標準。我們的生產設施在精益製造的原則下運作，我們不斷尋求提高產品和工藝性能的方法。我們的製造業務通過ISO 9001：2015標準認證。
水田活動是由我們的售後市場和現場服務機構在客户現場進行的.
季節性
我們經常會經歷產品收入的大幅波動，從一個季度到一個季度，以及從一年到一年，因為一家大型EPC公司為某一工廠訂購的ERD單是基於每一家公司的項目計劃，項目計劃因公司而異，這可能代表着我們收入的很大一部分。
石油和天然氣
在整個石油和天然氣市場，需要高壓力的流體流動來提取和加工碳氫化合物。這些加壓流體流動是必要的，但對石油和天然氣工業來説是付出高昂代價的。在上游部門，高流量、高壓差和敵對(E.腐蝕性、侵蝕性或磨料性)流體導致昂貴的壓力泵設備迅速退化。在中下游部門，壓力能在石油天然氣加工的各個階段成為一種廢品，從而導致能源的過度使用和成本的增加。石油和天然氣公司尋求降低這些成本和提高整體生產率的方法。
市場
上游部門
水力壓裂是將含高磨料、含支撐劑流體的加壓液體注入井筒的一種井眼增產技術。油田服務(“OFS”)供應商利用高壓水力壓裂泵(通常稱為“壓裂泵”)在處理壓力高達每平方英寸15 000磅(“psi”)時給壓裂液(通常稱為“壓裂液”)加壓。這種壓裂液通過傳統的導彈流形從框架泵輸送到井筒，在深部巖石地層中產生裂縫，從而允許油氣開採。這些壓裂泵經常被水力壓裂過程中使用的磨料壓裂液所破壞，導致大量OFS操作人員因停機時間過長、維修、維護和資本設備宂餘而產生的成本。
能源回收公司2019年表格10-K | 11
目錄
在鑽井過程中，鑽井液(通常稱為“鑽井液”)利用高壓泥漿泵從泥漿坑中流經井筒，在處理壓力高達7，500 psi的情況下對泥漿加壓，控制地層壓力，潤滑鑽頭，去除巖屑。儘管現有的泥漿抽水工藝將大部分固體從鑽井泥漿中移除，但碎屑和沙子往往仍然存在。因此，循環鑽井泥漿的泵受到極大的磨損，造成了繁重的維修和維護費用。這些泥漿泵的部件經常被在泥漿抽水過程中使用的敵對鑽井泥漿所破壞，這給OFS操作人員造成了大量費用，這些費用與過度停機、維修、維修、資本設備宂餘、安全和鑽機調動有關。
OFS運營商長期以來一直在尋找方法來加固或延長泵的使用壽命，從而降低水力壓裂和鑽井過程中的成本。我們認為，延長這些泵壽命的最有效方法是將高壓泵與磨料液完全隔離開來，從而使OFS操作人員能夠以減少停機時間、維修和維護費用以及資本設備宂餘等形式實現立即和長期的節約。
中下游部門
今天，天然氣通常是通過去除酸性氣體(如二氧化碳和硫化氫)來處理的，然後才能進行分配和使用。一種常見的酸性氣體去除工藝使用胺溶劑在高壓接觸器柱中吸收酸性氣體。在吸收了二氧化碳和硫化氫之後，加壓(富)胺被減壓並加工成再生(稀)胺以供再利用。ERD，例如我們的渦輪增壓器，可以回收在降低胺的壓力過程中浪費的能量。這種回收的能量可以轉化為電能或水力能量，這樣就不需要高壓泵了。更少的高壓泵減少了資本支出，能源和維護成本，對工廠的供應產生了積極的影響.
在管道應用中，原油或最終碳氫化合物產品必須承受壓力，才能從上游收集設施或煉油廠輸送到碼頭和儲罐場。輸送過程中流體壓力在管道內積聚，在儲存液體之前必須降低這種壓力。這種所需的壓降通常是通過一個簡單地將能量分散到大氣中的控制閥來管理的，它代表了一個機會，可以利用否則浪費的壓力能量發電。
解
我們的技術解決方案尋求在惡劣的處理環境中保留或消除抽運技術，或將浪費的壓力能量轉化為可重用的資產。我們的核心石油和天然氣解決方案，目前正在研究和開發，是基於我們已證實的壓力交換器技術，沃特克。™和MTeq™，將高成本的抽油機從敵對的處理液中分離出來。我們基於渦輪增壓器技術的離心式解決方案™和等根™，回收否則失去的壓力能量。
上游部門
VorTeq，一種用於水力壓裂應用的PX解決方案：VorTeq減少了在完井作業中常見的設備故障，通過重新路由磨料支撐物，可以使泵故障遠離框架泵，並最終使泵模型更加高效。在沃特克中心的先進的壓力交換器技術作為一個泵工作。壓裂液-在被送入井下之前，在VorTeq歧管中進行加壓。這一過程確保高壓框架泵處理水，而不是磨料支撐物，保護框架泵不受侵蝕，並減少運行停機時間。使用VorTeq，現場操作人員可以降低維修和維護成本，通過延長框架泵的預期壽命來降低資本成本，並消除多餘的資本設備。通過最大限度地減少泵的宂餘和提高設備的壽命，VorTeq可以降低成本，降低石油和天然氣生產的排放和能源強度。VorTeq目前正處於研究和開發(“R&D”)的先進階段。我們在2017年完成了VorTeq的重大重新設計，並在2018年和2019年取得了重大進展。我們的重點仍然是將這項技術商業化。
能源回收公司2019年表格10-K | 12
目錄
MTeq，一種用於泥漿泵的PX解決方案：我們的mteq技術隔離和保留昂貴的泥漿泵，從這些關鍵泵重新路由敵對鑽井泥漿，並最終使一個更有效的泵模式。這些泥漿泵只處理清潔的流體，從而減少維修和維護費用，並通過延長泵的預期壽命和消除多餘的資本設備而降低資本成本。我們的MTeQ技術目前正處於研發階段。我們在2016年末和2017年初設計了MTeq，並於2017年12月完成了第一個原型的建造，並於2018年開始測試MTeq。
中下游部門
氣體加工和管道應用的渦輪增壓器解決方案：在氣體處理和管道壓力下降週期內，伊索博斯特和伊索能技術可以通過應用程序內的壓力交換或通過將壓力轉換為電力來回收流體中的壓力能量。我們的技術使天然氣加工廠和管道所有者和運營商能夠在很少或不中斷運作的情況下，立即和長期地節約能源。我們的iseBoost由液壓渦輪增壓器和相關的控制和自動化系統組成。伊澤布斯特解決方案使石油和天然氣操作員能夠在酸性氣體去除過程中捕獲和使用浪費的液壓能量，就像一個由液壓驅動的泵，否則將通過控制閥丟棄。我們的等發電機是由水輪機，發電機，以及相關的控制和自動化系統組成。IXGEN使石油和天然氣運營商能夠利用高壓流體流動中的水力能量發電，無論是在氣體處理過程中的酸性氣體去除過程中，還是在管道阻塞站。
客户
我們向OFS公司、國際石油公司(IoC)、國家石油公司(NOC)、勘探和生產公司(E&P)、原始設備製造商和EPC公司發放許可證、租賃或銷售我們的石油和天然氣產品。
油田服務公司
OFS公司提供石油和天然氣工業所需的基礎設施、設備、知識產權和服務，以便勘探、開採和運輸、原油和天然氣。OFS水力壓裂和泥漿泵運營商面臨着降低成本的巨大壓力，因為石油和天然氣公司削減資本支出，併為應對較低的商品價格尋求業務效率。
2014年，我們與自由油田服務公司(“自由”)建立了戰略夥伴關係，與沃特克號進行試點和實地試驗。通過這項協議，自由有權在商業化後租用多達20枚VorTeq導彈，租期最長為五年。2015年，我們與斯倫貝謝技術公司(“VorTeq接受方”)簽訂了一項為期15年的許可證協議，在全球範圍內獨家使用VorTeq進行陸上水力壓裂作業。許可證協議規定了自由利用沃特克的合同權利。我們目前正在與VorTeq許可人和自由公司合作，將VorTeq技術商業化。
隨着MTeq技術的成熟，該公司打算評估該技術的最佳潛在分配方法，其中可能包括與OFS公司的租賃或許可夥伴關係，OFS公司專門為市場參與者提供或租賃設備的鑽井或原始設備製造商。
天然氣加工和管道操作人員
我們已與北美、亞洲和中東的客户簽訂合同並交付石油和天然氣解決方案，用於天然氣加工應用。我們的目標市場包括天然氣加工廠、管道變電所和世界各地的氨廠。我們的伊索布斯特解決方案已安裝在中東的一個主要的天然氣加工廠。
2016年，我們收到了我們的第一個大型採購訂單，我們的多個單位的伊澤布斯特解決方案，以整合為一個主要的天然氣加工廠正在建設中的中東地區。我們在2018年第四季度完成並將最初的設備運往中東。2017年4月，我們與Alderley FZE簽訂了一項為期10年的許可證協議，在國際制裁和法律允許的範圍內，我們在海灣合作委員會(“GCC”)成員國以及伊拉克和伊朗的天然氣加工和管道應用方面採用了伊澤布斯特和伊澤恩技術。
能源回收公司2019年表格10-K | 13
目錄
競爭
我們的技術在石油和天然氣市場中的前景是有競爭力的，因為該行業正在不斷尋求降低成本和延長用於生產、運輸或加工碳氫化合物的資產的壽命的方法。
我們相信，我們的VorTeq技術代表了一種相對於現有導彈歧管技術的競爭優勢，因為我們的解決方案將使磨料支撐器遠離高壓泵，並將為OFS運營商提供向更健壯、壽命更長的離心泵過渡的選擇，從而進一步降低運營成本和資本成本。雖然我們的VorTeq取代了傳統的歧管，但競爭對手是高壓框架泵製造商。這些泵製造商很多，包括加德納丹佛公司、FMC技術公司、Weir集團、Stewart&Stevenson公司和論壇能源技術公司。
與VorTeq類似，我們認為MTeq通過將敵對鑽井泥漿從高壓泵移開，提高了泥漿泵和用於陸地鑽井的自耗泵部件的使用壽命，OFS運營商可以選擇向更堅固、壽命更長的離心泵過渡，從而進一步降低運營成本和資本成本。MTeq的競爭對手是一種更堅固的泥漿泵或更耐用的泥漿泵部件。泥漿泵的主要製造商是國家油井瓦科公司，加德納丹佛公司。還有卡梅隆國際公司。
有幾家公司生產具有競爭力的技術，主要由反向運轉的泵(也稱為“水力回收渦輪機”或“HPRTS”)組成，並進行一種基本形式的能量回收。逆向運轉泵的製造商包括，但不限於，弗勞斯，蘇爾澤泵，有限公司和新日本機械。有幾家公司生產液壓渦輪增壓器，這將最終發展成為具有競爭力的技術。然而，這些製造渦輪增壓器的公司中沒有一家在氣體加工方面有豐富的經驗。為了在氣體處理中利用渦輪增壓器，需要專門知識來驗證氣體處理應用程序中的系統級設計和集成。
銷售與營銷
在石油和天然氣市場上，我們以石油生產商和化學生產商的名義，針對那些對我們的解決方案和服務有申請的石油生產商、IOCS、NOCs、E&Ps、OEM或EPC。我們努力限制資本銷售進入石油和天然氣市場，從而儘量減少安裝和分配成本，以及相關的銷售和營銷費用。因此，我們在石油和天然氣市場的主要市場策略是通過技術租賃或許可，如本概覽的客户部分所概述的那樣。
我們的收入中有很大一部分來自美國以外的地區。關於我們產品收入的更多的部分和地理信息也包括在備註中。13, “濃度” 本年報第二部分第二部分第八項“財務報表及補充資料”的附註(表10-K).
操作
我們的石油和天然氣產品生產、組裝和測試，以及監督VorTeq公司的商業化，歷來都是通過我們在愛爾蘭的業務來管理的。2018年10月，這些職能轉移到我們愛爾蘭運營公司的美國分公司，該公司是馬耳他的税務居民。為了生產我們的石油和天然氣產品，我們利用多個供應鏈合作伙伴，以及我們的聖萊安德羅，加利福尼亞州的生產設施。我們完成關鍵的加工，裝配和測試操作，內部保護我們的生產方法和產品設計的專有性質，並保持優質的質量標準。
我們位於得克薩斯州的油田業務組織開展了油氣田活動，併為導致VorTeq和MTeq商業化的研發活動提供支持。
在二零二零年一月，我們開設了位於德克薩斯州凱蒂的油氣田測試、製造和培訓商業開發中心。。這個設施鞏固了我們在德克薩斯州的石油和天然氣業務，並允許我們定期、不間斷地測試VorTeq和MTeq技術的規模和實際情況。該設施包含一個測試場，其設備可以模擬商業框架站點的壓力、流量和操作條件，以便進行可伸縮的連續產品測試。此外，該設施還提供設備，以完成關鍵的機械加工、裝配和測試操作，以支持研發和最終商業化。
能源回收公司2019年表格10-K | 14
目錄
季節性
在我們的石油和天然氣部門，我們目前沒有足夠的歷史來確定季節性收入模式。
研究、開發和技術
我們對研發的關注是我們未來發展的關鍵動力。在開發產品時，我們尋求三個不同的過程標準：(1)高流體流動率；(2)大壓差；(3)高資本強度，特別是以抽運和/或壓縮資產的形式。使用這些標準，我們的產品開發戰略是確定流體流動應用，在那裏設備正在被破壞或不利影響和/或壓力能量被浪費。我們維護一個產品開發路線圖，指導所有業務部門的研發資源分配。我們的研發團隊指導產品通過明確的開發階段，並在整個過程中進行結構化的收費門評審。
自2013年以來，我們一直在研發方面進行投資，以支持我們的產品開發戰略，並大力發展我們的研發機構。我們擁有先進的測試能力，在位於加州聖萊安德羅的總部測試px變送器、渦輪增壓器和泵解決方案，並於2020年1月開始測試我們的新產品。位於德克薩斯州凱蒂的油氣田測試、製造和培訓商業開發中心。允許我們全面測試我們的石油和天然氣產品(全流量和壓力)。2018年，我們在高壓框架設備(如框架泵、攪拌機和其他設備)上進行了大量投資，以增強我們的測試能力，以推進我們的油氣解決方案。
我們的工程師專門從事流體力學和空氣動力學的核心工程能力、具有計算流體力學和有限元分析專業知識的固體力學、軸承設計(滾子單元、靜水和流體動力學)、多相流、動力學和控制、聲學和振動、摩擦學、材料科學和塗層、泵和渦輪機、渦輪機和旋轉設備等一系列技術領域。
我們投資於先進的數值模擬和分析工具，允許三維(“三維”)，多相，多物理，多尺度計算流體力學和流體結構相互作用。先進的建模和分析技術，加上廣泛的實驗能力，使我們能夠進一步完善現有的水和油氣技術，以及為複雜系統和應用開發我們的壓力交換器技術的新衍生物。
今天，我們的研發投資集中在(1)VorTeq和MTeq解決方案的商業化；(2)向我們現有的PX變壓交換機、渦輪增壓器和泵解決方案前進，以更好地服務於我們的水端市場；(3)開發新的泵技術以支持我們的水業務；(4)對我們的壓力交換器技術在現有和新的垂直領域的新應用進行基礎研究。
知識產權
我們尋求專利保護的新技術，發明和改進，很可能被納入我們的解決方案。我們依靠專利、商業祕密法和合同保障來保護我們的解決方案生產中使用的專有工具、加工技術和其他技術。我們有一個強大的知識產權(“IP”)組合，包括美國和國際已頒發的專利以及懸而未決的專利申請。
我們已在美國專利和商標局註冊了以下商標：“ERI”、“PX”、“PX產品壓力交換機”、“壓力交換機”、“能源回收標誌”、“使淡化可負擔得起”、“異構體”和“異構體”。“VorTeq”和“MTeq”的申請待定。我們還在國際商標局申請並獲得註冊。
能源回收公司2019年表格10-K | 15
目錄
員工
截至2019年12月31日，我們有188僱員：66從事製造業；49工程、研究和開發方面；42法團服務及管理方面的業務；及31主要從事銷售、服務和市場營銷。十四這些僱員中，有一部分是在美國以外地區工作的。我們還聘請了相對較少的獨立承包商，主要是作為世界各地的銷售代理。我們沒有經歷過任何停工，我們的員工也沒有加入工會。我們認為我們與員工的關係很好。
補充資料
能源回收網站是www.energyRecepy.com。此外，我們還維持一個投資者關係網站，作為分發重要信息的常規渠道，包括新聞稿、報告和財務報表(https://ir.energyrecovery.com)。我們打算利用投資者關係網站來履行我們在條例FD下的披露義務。因此，除了新聞稿、證券交易委員會(SEC)文件、公開電話會議和網絡廣播外，投資者還應該關注我們的投資者關係網站。我們關於表10-K的年度報告，關於表10-Q的季度報告，關於表格8-K的當前報告，對這些報告的所有修改，以及我們的股東年度會議的委託書，都在我們網站的投資者關係部分免費提供，在報告提交或提交給SEC之後，將在合理可行的範圍內儘快提供。我們的網站或任何其他網站上的信息不屬於本報告的一部分，也不被認為是通過引用或與我們向SEC提交的任何其他文件而納入的。我們的總部和主要製造中心位於加州聖萊安德羅市1717萬杜立德路，我們的主要電話號碼是(510)483-7370。證券交易委員會維持一個互聯網網站，其中包括報告、代理和信息陳述，以及與證券交易委員會以電子方式提交文件的發行人有關的其他信息，以及該網站的地址(http://www.sec.gov).)。
能源回收公司2019年表格10-K | 16
目錄
項目1A-風險因素
下面的討論闡述了管理層目前認為可能影響我們的業務、經營結果和財務狀況的最重大風險和不確定因素。其他風險和不確定因素，包括我們或管理層目前不知道的風險和不確定性，也可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。因此，不應將以下內容視為對我們可能面臨的所有風險和不確定因素的全面討論。我們可以在提交給SEC的其他報告中不時修改或補充這些風險因素。
與我們的水段相關的風險
我們的水部分取決於建造新的海水淡化廠和改造現有的工廠以獲得收入，因此，由於資本支出的波動、項目融資的可得性以及影響水淡化業的其他因素，我們的經營成果已經並可能繼續經歷重大變化。
我們目前的大部分收入來自銷售用於城市海水淡化廠、旅館、移動集裝箱脱鹽解決方案、度假村和世界乾旱地區農業經營的產品和服務。如果海水淡化廠的建設或現有工廠的改造，由於政治、經濟或其他因素，特別是在乾旱或乾旱地區，對我們的水段產品的需求可能會減少。此外，海水淡化工業正在見證從熱脱鹽廠向SWRO生產技術轉變的開始。如果這一技術轉變沒有發生，或者我們無法抓住這一轉變所創造的一部分市場，我們的水務部門的銷售和收入可能會受到負面影響。可能影響所建海水淡化廠的數量和能力或其完工時間的其他因素包括：提供所需的工程和設計資源；全球經濟疲軟；缺乏信貸和其他形式的融資；政府規章的改變、允許的要求或優先事項；以及海水淡化的資本支出減少。這些因素中的每一個都可能導致對我們的水部分產品的需求減少或不平衡。海水淡化廠建設的明顯多變性或延誤或海水淡化開支的減少可能對我們的水務部分銷售和收入產生不利影響，進而可能對我們的整個業務、財務狀況或運營結果產生不利影響，使我們難以準確預測未來的銷售和收入。
我們的水務部門面臨着許多公司的競爭，這些公司提供競爭的能源回收和泵解決方案。如果這些公司中的任何一家生產出更好的技術或提供更符合成本效益的產品，我們在市場上的競爭地位就會受到損害，我們的利潤可能會下降。
ERD和海水淡化廠泵的市場競爭和發展。我們期望隨着海水淡化市場的增長和新的競爭者進入市場，競爭，特別是價格競爭將持續並加劇。我們目前和潛在的一些競爭對手可能擁有更多的財務、技術、營銷和其他資源；更長的經營歷史；或更大的知名度。他們也可能有更廣泛的產品和產品線，使他們能夠提供多種產品或包裝解決方案，以及競爭產品以更低的價格或其他更優惠的條款和條件。因此，我們維持市場份額的能力可能受到不利影響，這將影響我們的業務、經營業績和財務狀況。此外，如果我們的競爭對手之一與另一家公司合併或合作，競爭格局的變化可能會對我們持續有效競爭的能力產生不利影響。
如果我們無法收取未開票的應收款，而這些應收款部分是由呆滯準備金造成的，我們的經營結果可能會受到不利影響。
我們與大型工程公司、採購公司和建築公司簽訂的合同通常包含阻礙條款，這些條款通常在產品發運和收入得到確認之後，將我們產品的最後分期付款推遲多達24個月。一般情況下，我們根據客户合同確認的收入的10%或更少是受這些阻礙條款的約束，並作為合同資產入賬。這種阻礙可能導致較高的未開票應收款。如果我們不能收集這些業績的阻礙，我們的經營結果將受到不利影響。
能源回收公司2019年表格10-K | 17
目錄
我們依賴有限數量的供應商為我們的一些組件。如果我們的供應商不能滿足我們的需求和/或要求，我們的業務可能受到損害。
我們依賴有限數量的供應商為船舶外殼，不鏽鋼港口，氧化鋁粉末和碳化鎢，我們的組合的PX ERD和不鏽鋼鑄件和部件，我們的渦輪增壓器和泵。我們對數量有限的製造商的依賴涉及幾個風險，包括減少對交貨時間表的控制、質量保證、製造產量、生產成本以及缺乏有保障的生產能力或產品供應。我們與這些供應商沒有長期的供應協議，但在訂購的基礎上確保這些供應。我們的供應商沒有義務在任何特定的時期，任何特定的數量，或任何特定的價格，向我們提供產品，除非在特定的採購訂單中列明。我們的需求可能只佔這些供應商總生產能力的一小部分，我們的供應商甚至在對我們產品的高需求時期也可以將產能重新分配給其他客户。我們過去也可能在未來的經驗中經歷過產品質量問題，以及由於高行業需求或我們的供應商無法持續滿足我們的質量或交貨要求等因素而與我們的供應商發生的交貨延誤。如果我們的供應商取消或實質性改變他們對我們的承諾，或未能滿足滿足客户對我們產品的訂單所需的質量或交貨要求，我們可能會失去對時間敏感的客户訂單，無法有效地或及時地開發或銷售我們的產品，如果有的話，並且已經大幅度減少了收入，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。我們將來可能會有額外的供應商資格，這將需要時間和資源。如果我們不符合額外供應商的條件, 由於我們對現有供應商的依賴，我們可能面臨更大的產能短缺風險。
與我國油氣段有關的風險
我們可能無法成功地將沃特克號商業化。
2015年10月，我們與VorTeq被許可方簽訂了VorTeq許可證協議，該協議為VorTeq被許可方提供了我們的VorTeq技術在岸上水力壓裂應用的全球專有權利。一旦VorTeq商業化，VorTeq許可人將開始為VorTeq技術向我們支付經常性的使用費。為了使VorTeq商業化，VorTeq許可證協議規定，除其他事項外，我們成功地實現了某些特定的里程碑，這些里程碑是針對許可證協議中規定的關鍵性能指標而制定的。VorTeq是一種相對較新的技術，水力壓裂過程極其複雜，給我們帶來了廣泛的技術挑戰。如果我們不能成功地解決這些挑戰，並因此未能達到里程碑，我們可能無法成功商業化的沃特克。在這種情況下，我們將不會從VorTeq接受方收取任何特許權使用費，這可能會對我們的整個業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
如果VorTeq接受方因任何原因未能採用VorTeq，我們可能無法獲得特許權使用費或能夠成功地將VorTeq商業化。
VorTeq的成功商業化在很大程度上取決於VorTeq接受方的支持和最終採用該技術。如果VorTeq被許可方因任何原因未能採用VorTeq，或完全退出業務，我們可能無法成功地將VorTeq與VorTeq許可方進行商業化，因此，我們可能無法根據VorTeq許可證協議獲得任何版税。此外，VorTeq接受方最近宣佈改變其北美土地業務戰略，這可能導致他們長期減少在北美市場的存在。這一削減可能會對我們根據VorTeq許可證協議可能獲得的總版税產生實質性影響。如果出現上述任何情況，我們可能無法為VorTeq許可方找到合適的替代者，或談判類似於VorTeq許可證協議所載的特許權使用費，或使VorTeq公司完全商業化。沒有將VorTeq公司商業化可能會對我們的整個業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們可能沒有達到必要的關鍵性能指標，以達到沃特克許可證協議中的兩個里程碑。
VorTeq許可證協議要求制定某些里程碑式的關鍵績效指標，如果達到這些指標，將為兩個里程碑中的每一個都支付2500萬美元。這些里程碑的實現是不確定的，雖然我們相信我們能夠實現這些里程碑，但如果我們無法做到這一點，里程碑付款將被推遲到里程碑達到或可能根本無法獲得和接收的時候。未能達到上述里程碑也可能危及商業化和我們的VorTeq的採用率。
能源回收公司2019年表格10-K | 18
目錄
我們可能無法成功地將MTeq商業化。
我們於2017年推出了MTeq，目前該技術正處於研發階段。雖然我們正在積極努力推動這項技術，但鑑於在泥漿抽水中發現的複雜和極端條件，不能保證我們將產生一種可行的商業化解決辦法，這給我們帶來了廣泛的技術挑戰。如果我們不能解決我們遇到的任何技術挑戰，或者找不到合作伙伴採用該技術，我們可能無法成功地將MTeq商業化，這可能會對我們的整個業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
我們的石油和天然氣部分可能受到全球油價長期通縮的影響，這可能導致石油和天然氣部門客户推遲或取消項目，從而對我們的市場滲透率產生負面影響，從而影響我們的收入和盈利能力。
通貨緊縮的石油環境可能會推遲甚至拖延我們的產品在我們的石油和天然氣部門的採用和部署，包括但不限於VorTeq，因為VorTeq許可在岸上被VorTeq許可。新興市場經濟體-那些依賴商品出口的國家，特別是石油出口佔出口總額很大比例的國家-可能無法改造或擴大其石油勘探、生產和天然氣加工基礎設施，從而對我們可尋址的市場和未來收入產生不利影響。此外，油價下跌可能繼續導致對勘探、生產和加工客户的廣泛流動性和破產問題，這可能對我們可尋址的市場產生不利影響，從而影響我們的財務業績。
與我們整個業務相關的風險
我們的多樣化進入新的流體流動市場，如石油和天然氣，可能並不成功。
我們在研究、開發和銷售方面進行了大量投資，以執行我們的多元化戰略，進入諸如石油、天然氣和化學加工等流體流動市場。雖然我們認為多樣化是我們增長戰略的核心，但我們不能保證我們的努力將取得成功。我們的增長模式在一定程度上取決於我們是否有能力發起和擁抱破壞性技術趨勢，在地理和產品領域進入新的市場，並推動廣泛採用我們開發和銷售的產品和服務。任何無法執行這種增長模式的行為都可能損害我們的聲譽，限制我們的增長，並對我們的經營結果產生負面影響。例如，雖然我們相信我們的產品將使氣體處理廠的經營者能夠在能源效率較高、停機時間最少的情況下運作，但如果這些產品的客户經歷重大的停機或故障，而我們的保修儲備可能不足以應付與新產品引進有關的歷史故障率，我們可能會受到保證要求。我們也可能受到基於我們的產品的損壞索賠，我們可能無法適當地投保。此外，如果有的話，新的工業垂直領域的盈利能力可能低於我們的水務部門，而且我們在收回投資的多樣化努力中可能不夠成功。
我們的經營業績可能波動很大，使我們未來的經營業績難以預測，並導致我們的經營業績低於預期。
我們的經營結果可能會因為各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的。
我們的收入從一個季度到一個季度和一年比一年都有很大的波動，我們預計這種波動還會持續下去。此外，在過去，客户購買模式導致我們的銷售很大一部分發生在第四季度。這意味着，第四季度的延誤、取消或其他不利事件可能對年度業績產生重大負面影響。因此，將我們的經營業績按期對期進行比較可能是沒有意義的.由於我們難以預測未來的業績，如果我們的收入或經營業績低於投資者或證券分析師的預期，我們的股價可能會下跌。
能源回收公司2019年表格10-K | 19
目錄
我們的銷售週期可能是長的和不可預測的，我們的銷售工作需要大量的時間和費用。因此，我們的銷售額很難預測，而且每個季度可能會有很大的差異，這可能會導致我們的經營業績波動。
我們的銷售工作包括對我們的現有和潛在客户進行關於我們能源回收產品的使用和好處的大量教育。這一教育過程可能很費時，通常涉及一個重要的產品評估過程，這在處理產品引入新的流體流動、工業垂直時尤為明顯。在我們的水部門，我們的OEM客户的銷售週期，涉及較小的海水淡化廠，平均一至12個月。我們的國際工程、採購和建築公司客户參與大型海水淡化廠的水務部分銷售週期從16至36個月不等。這些長時間的銷售週期使得季度收入預測變得困難，並導致我們在我們的產品定單之前花費了大量的資源。
我們的業務需要大量成本，這些成本在短期內是固定的或難以降低的，而對我們的產品的需求是可變的，並且會受到波動的影響，這可能會對我們的經營業績產生不利影響
我們的業務需要投資於設施、設備、研究和開發，以及短期內難以縮小或規模的培訓。與此同時，我們的產品市場變化不定，由於經濟衰退、降水增加、不確定的全球金融市場和政治變化等因素而經歷了衰退，其中許多是我們無法控制的。在產品需求減少的時期，我們可能會經歷更高的相對成本和過剩的製造能力，從而導致高間接費用和較低的毛利率，同時導致現金流和盈利能力下降。同樣，雖然我們相信現有的製造設施在可預見的將來能夠應付目前的需求和需求，但我們的業務能否繼續成功，取決於我們是否有能力擴展我們的製造、研究和發展，以及測試設施，以應付市場的需要。如果我們不能及時應對需求的增加，我們的收入、毛利率、淨收入和現金流量可能會受到不利影響。
我們庫存的一部分可能會變得過剩或過時，這將增加我們的收入成本。
原材料、部件、部件、在製品或成品的庫存可能會累積，我們可能會因各種因素而遭受損失，其中包括導致產品變化的水淡化和石油天然氣工業的技術變革；我們的產品長期延遲裝運或訂單取消；我們需要訂購交貨時間較長的原材料，我們無法估計所需項目的確切數量和類型，特別是在我們的高效率泵和等價物系統的配置方面；以及導致產品內部組件變化的降低成本措施。
此外，我們可能會不時購買更多的庫存比立即需要，以縮短我們的交貨時間，以防止預期的需求增加我們的產品。如果我們不能合理肯定地預測對我們產品的需求，而且我們的客户的實際訂單低於這些預測，我們可能會累積過剩的庫存，我們可能需要註銷，我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到不利影響。
我們的研究和發展戰略可能不會產生積極的回報。
開發我們的產品是昂貴的，在產品開發上的投資可能需要一個很長的回報週期。為終年 2019年12月31日, 2018和2017，我們的研發費用是2 340萬美元，或大約27%在我們的總收入中，1 700萬美元，或大約23%佔我們總收入的比例1 340萬美元，或大約19%分別佔我們總收入的比例。我們相信，我們最大的優勢之一在於我們的創新和我們的產品開發努力。通過對研發的投資，我們相信我們能夠繼續執行我們的產品戰略，考慮到客户的成本和效率敏感性，並利用其他市場機會。我們預計，我們的經營結果可能會受到這些投資的時機和規模的影響。此外，如果有的話，這些投資可能需要幾年才能產生正回報。
能源回收公司2019年表格10-K | 20
目錄
我們面臨與產品缺陷相關的風險，這可能導致超過我們的保修條款的保修要求，或者在任何特定的年份導致大量或大量的保修或其他索賠。
我們為某些產品提供為期18至30個月的保修，併為我們的PX品牌產品的陶瓷部件提供長達5年的保修。我們通過各種手段在我們的生產設施中測試我們的產品；但是，我們的測試不能保證我們的產品會暴露出潛在的缺陷，而這些缺陷在產品銷售到市場後才會顯現出來。試驗不可能複製海水淡化和安裝在其中的其他工廠的嚴酷、腐蝕性和各種條件。從我們的供應商那裏購買的部件也有可能在這些條件下發生故障。我們的渦輪增壓器和泵的某些部件是定製的，在生產環境中可能無法按要求進行縮放或執行。因此，有一個風險，我們可能有重大的保證索賠或違反供應協議，因為產品缺陷。如果我們的保修條款不足以支付解決產品缺陷相關問題的實際成本，我們可能會承擔額外的收入成本。如果這些額外開支很大，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
業務中斷可能會損害我們的設施或我們供應商的設施。
我們和供應商的業務可能容易受到火災、地震、洪水和其他自然災害以及電力損失、電信故障和其他我們無法控制的事件的幹擾。我們在加利福尼亞的設施位於大地震斷層附近，過去曾經歷過地震。如果發生自然災害，我們開展業務的能力可能會受到嚴重損害，這可能會損害我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流。我們不能肯定我們維持的防止一般業務中斷的保險將足以彌補我們的全部損失。
如果我們不能保護我們的技術或執行我們的知識產權，我們的競爭地位可能受到損害，我們可能需要花費大量費用來執行我們的權利。
我們的競爭地位取決於我們是否有能力在我們的技術中建立和維護所有權，並保護我們的技術不被他人複製。我們依賴商業祕密、專利、版權和商標法，以及與僱員和第三方簽訂的保密協議，所有這些都只能提供有限的保護。我們擁有許多美國和對應的國際專利，當他們的任期屆滿時，我們可能會變得更容易受到競爭加劇的影響。在一些國家，對我們知識產權的保護可能是有限的。雖然我們擴大了專利申請的範圍，但我們不知道我們的任何待決專利申請是否會導致專利的發放，或者審查過程是否會要求我們縮小我們的專利範圍，即使專利被授予，它們也可能受到爭議、規避或失效。此外，雖然我們相信我們已批出的專利和待決的申請對保障我們的技術是必要的，但根據我們將來可能發出的任何專利或專利所賦予的權利，可能不會為我們提供專利保護或競爭優勢，而與任何技術一樣，競爭對手可能會在現在或將來發展類似或優越的技術。此外，我們所批出的專利，亦未必可防止我們的技術被盜用，特別是在外國，知識產權法未必能象美國一樣全面保障我們的專有權利，這可能會令我們的專利受損或無用，並最終令我們面對現時未曾預料到的競爭。保護我們的產品、商標和其他所有權不受未經授權的使用是昂貴的、困難的，在某些情況下也是如此。, 不可能。將來可能需要進行訴訟，以強制執行或保護我們的知識產權，或確定他人所有權的有效性和範圍。知識產權訴訟可能導致大量的成本和管理資源的轉移，其中任何一種都可能損害我們的業務。
能源回收公司2019年表格10-K | 21
目錄
其他人聲稱我們侵犯了他們的所有權可能會損害我們的生意。
第三方可以聲稱我們的技術侵犯了他們的知識產權。此外，第三方可能會聯繫我們或我們的客户，建議我們獲得他們某些知識產權的許可，他們可能認為我們侵犯了他們的知識產權。我們預計，隨着我們市場上的產品和競爭對手數量的增加和重疊的發生，對我們的侵權索賠可能會增加。此外，只要我們獲得更大的知名度，我們相信我們將面臨更高的風險成為知識產權侵權索賠的對象。任何第三方的侵權行為，即使是那些沒有法律價值的索賠，都可能導致我們承擔大量的費用來為索賠辯護，並可能分散我們的業務管理。此外，提出這種要求的一方如果成功，就可以獲得一項要求我們支付大量損害的判決。對我們不利的判決還可以包括一項禁制令或其他法院命令，以阻止我們提供我們的產品。此外，我們可能需要申請使用這類知識產權的許可證，這類知識產權可能無法以商業上合理的條件獲得，也可能根本得不到許可。或者，我們可能需要開發非侵權技術，這可能需要大量的努力和費用，最終可能不會成功。這些事件中的任何一件都會嚴重損害我們的生意。第三方也可以對我們的客户提出侵權索賠。由於如果我們的產品侵犯了第三方的所有權，我們通常會向客户提供賠償，因此，任何此類索賠要求我們在一個或多個法域代表他們發起或辯護曠日持久和代價高昂的訴訟，而不論這些索賠的優點如何。如果其中任何一項索賠成功，我們可能被迫代表我們的客户支付損害賠償。
我們目前正在進行法律訴訟，今後可能會有更多的法律訴訟，這可能會導致重大的不利後果。
除了上述所討論的知識產權訴訟風險外，我們現時正參與及將來可能會涉及各種商業及其他糾紛，以及在我們的業務過程中不時出現的有關申索及法律程序。見附註8, “承付款和意外開支 – 訴訟,” 本年報第二部分第二部分第八項“財務報表及補充資料”的附註(表10-K)有關我們所參與的某些法律程序的資料。我們目前的法律程序，以及我們將來可能成為當事方的任何訴訟，在調查、辯護和解決方面都是而且很可能是昂貴和費時的，而且會轉移我們管理層的注意力。我們作為一方的任何訴訟都可能導致繁重或不利的判決，在上訴或支付鉅額金錢損害或罰款時不得推翻，或我們可能決定以同樣不利的條件解決訴訟，這可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
能源回收公司2019年表格10-K | 22
目錄
我們的全球業務使我們面臨與在國際上開展業務有關的風險和挑戰，我們的業務結果可能受到我們遵守其他國家法律以及適用於國際業務的美國法律，如“外國腐敗行為法”(FCPA)和美國出口管制法的不利影響。
我們在全球範圍內開展業務，在歐洲、非洲、亞洲、南美和北美設有辦事處或活動。我們面臨着在國際上開展業務所固有的風險，包括遵守適用於我們國際業務的國際和美國法律和法規。這些法律和條例包括税法、反競爭條例、進口和貿易限制、出口管制法，以及禁止向政府官員行賄或向客户支付某些報酬的法律，其中包括美國“外國腐敗行為法”(“反海外腐敗法”)或最近在全球執法中大幅增加的其他反腐敗法律。我們的許多產品都受到美國出口法律的限制，這些限制限制了我們產品銷售的目的地和客户類型，或要求在美國境外銷售時獲得出口許可證。鑑於這些法律的高度複雜性，有可能會無意或故意違反某些規定，例如個別僱員的欺詐或疏忽行為、我們未能遵守某些正式文件要求，或其他原因。此外，我們可能要對我們當地的經銷商和合作夥伴所採取的行動負責。違反這些法律和條例可能會導致對我們、我們的官員或僱員的罰款、刑事制裁，以及對我們的業務的禁止或條件。任何此類違規行為都可能包括禁止或限制我們在一個或多個國家提供產品的能力，並可能嚴重損害我們的聲譽、我們的品牌、我們的業務和我們的經營結果。此外，我們在世界上許多經歷過嚴重政府腐敗的地區運作，而且在某些情況下也是如此。, 嚴格遵守反賄賂法可能與當地的風俗習慣相沖突。我們可能在競爭中處於不利地位，因為我們的競爭對手能夠通過向政府官員和其他處於有影響力的職位的人付款，或通過相關法律和法規禁止我們使用的其他方法獲得業務、許可證或其他優惠待遇。我們的成功在一定程度上取決於我們預測這些風險和管理這些困難的能力。這些因素或這些因素的任何組合，都可能對我們的收入或整體財政表現造成不良影響。
全球地緣政治格局的不確定性可能會影響我們在美國以外的行動。
美國在世界事務中的立場是不確定的。這種不確定性可能包括美國對現有條約的支持，以及與包括中國在內的其他國家的貿易關係。這種不確定性，再加上最近其他重要的全球事件，例如最近頒佈的貨幣管制條例和針對中國的關税制度，正在進行的恐怖主義活動，以及中東潛在的敵對行動，可能會對(一)非美國公司在美國開展業務的能力或意願產生不利影響，包括與我們打交道；(二)我們在包括中東在內的其他國家開展業務的能力，其中包括許多大型水事項目的規劃；(三)影響美國公司的監管和貿易協定，(四)全球股票市場(包括在納斯達克全球市場交易我們的普通股)，以及(五)全球總體經濟狀況。所有這些因素都超出了我們的控制範圍，但也可能導致我們調整我們的戰略，以便在全球市場上有效地競爭。
英國選民退出歐盟的決定可能會對我們的行動產生負面影響。
聯合王國(英國)歐盟於2020年1月31日退出歐盟，通常被稱為英國退歐，它已經並可能繼續導致全球市場的不確定性。對撤軍的政治和監管反應仍在發展中，我們正在評估撤出可能對我們的業務產生的影響，因為我們可以獲得更多的信息。從長遠來看，英國退歐對我們的業務和運營產生的任何影響，將在一定程度上取決於英國所進行的關税、税務條約、貿易、監管和其他談判的結果。
戰爭或恐怖主義行為。
戰爭或恐怖主義的威脅或行為可能對我們的業務產生不利影響。美國、歐洲和其他國家的恐怖主義襲擊以及中東和其他地區持續的敵對行動在世界上造成了嚴重的不穩定和不確定性。這些事件和今後的事件可能對世界金融市場以及水工業產生重大不利影響，因為許多現有和計劃中的大型海水淡化廠位於中東。此外，戰爭或恐怖主義的威脅或行為會使我們的客户減少對我們產品的購買。這些因素或這些因素的任何組合，都可能對我們的收入或整體財政表現造成不良影響。
能源回收公司2019年表格10-K | 23
目錄
我們有全球行動，並面臨可能影響我們行動結果的與健康流行病有關的風險。
我們的業務可能受到廣泛爆發的傳染病的影響，包括最近由首次在中國湖北省武漢發現的一種新型冠狀病毒引起的呼吸道疾病的影響。任何傳染病的爆發和其他不利的公共衞生發展都可能對我們的業務產生實質性和不利的影響。這些可能包括中斷或限制我們的旅行或分發我們的產品的能力，以及暫時關閉我們的設施或我們的供應商或客户的設施。對我們的供應商或客户的任何干擾都可能影響我們的銷售和運營結果。此外，在人口中大規模爆發傳染病可能導致廣泛的健康危機，這可能對許多國家的經濟和金融市場產生不利影響，導致經濟衰退，可能影響我們的業務結果。
改變確定倫敦銀行同業拆借利率或libor的方法，或以替代參考利率取代libor，可能會對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
我們的某些金融義務和工具，包括我們與花旗銀行N.A.的貸款和質押協議(日期為2017年1月27日)，都是或可能以可變利率作出，這些利率使用libor(或來自libor的度量標準或與libor相關的指標)作為確定利率的基準。2017年7月27日，英國金融行為管理局宣佈，它打算停止勸説或強迫銀行在2021年後提交libor利率。這些改革可能會導致倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的表現與過去不同，或者完全消失。這些改革還可能導致制定新的計算倫敦銀行同業拆借利率的方法，或確定替代參考利率。例如，紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)已開始公佈一種有擔保的隔夜融資利率(Sofr)，該利率旨在取代美元libor，其他幾個國家的央行也已宣佈了其他貨幣替代參考利率的計劃。這些行動的潛在後果無法完全預測，並可能對由我們持有或到期的與libor掛鈎的證券、貸款和其他金融義務或信貸的市場價值或價值產生不利影響。市場利率的變化可能會影響我們的融資成本和金融投資的回報，並可能降低我們的收益和現金流。此外，任何過渡進程，除其他外，可能涉及依賴於libor的工具的市場波動或流動性增加、某些工具的價值下降或相關交易的效力，如對衝、借款成本增加、適用文件的不確定性、或難以和代價高昂的同意程序。這可能會對我們的經營結果、現金流和流動性產生實質性和不利的影響。
美國國會和特朗普政府可能會對財政、政治、監管和其他聯邦政策做出重大改變，這些政策可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
美國或其他地區總的經濟或政治條件的變化可能對我們的業務產生不利影響。立法、規章和政府政策已經並可能發生重大變化和不確定性。雖然無法預測是否和何時會發生這種變化，但地方、州或聯邦一級的變化可能會影響我們的業務。可能對我們產生重大影響的具體立法和監管建議包括但不限於對國際貿易政策的修改；上市公司的報告要求；以及環境監管。
從2018年開始，美國對從中國進口的各種商品徵收了10%至25%的額外關税。自2018年9月起，美國貿易代表辦公室(USTR)對從中國進口的價值約2，000億美元的商品徵收10%的關税(“清單3產品”)，包括我們從中國進口的產品類別，並於2019年5月將這些關税提高到25%。2019年8月，美國政府指示美國貿易代表將名單3產品的關税從25%提高到30%，從2019年10月起生效。中國對美國的多重關税清單作出了迴應，宣佈了幾個美國產品的清單，這些產品在向中國進口時需要附加關税。中國第一輪報復性關税於2018年7月6日生效，第二輪報復性關税於2018年8月23日實施。我們的產品不受這些關税的影響。第三組關税5%至10%的項目於2018年9月24日生效，其中包括我們的PX變壓交換機、渦輪增壓器和泵產品。
能源回收公司2019年表格10-K | 24
目錄
我們無法預測，美國與其他國家之間的關税或貿易關係最終可能採取何種行動，哪些產品可能受到此類行動的影響，或其他國家可能採取何種報復行動。因此，很難預測這些行為將如何影響我們的業務，或我們的客户的業務。我們的業務業務，以及我們所依賴的客户的業務，都位於許多面臨貿易爭端升級風險的國家，包括美國和中國。由此產生的任何貿易戰都可能對世界貿易產生重大不利影響，並可能對我們的收入、毛利率和商業運作產生不利影響。
與衝突礦物有關的條例可能對我們的業務產生不利影響。
證券交易委員會對使用剛果民主共和國開採的衝突礦物(也稱為“剛果民主共和國”)和毗鄰國家產品的公司通過了年度披露和報告要求。根據我們的採購政策和供應商選擇，我們認為不太可能在生產我們的產品時使用任何衝突礦物。儘管如此，我們仍在繼續進行合理的原產地調查，並對衝突礦物的來源和保管鏈實施了盡職調查方案。與遵守這些披露要求相關的成本，包括客户流失和產品、流程或供應來源的潛在變化。執行這些規則可能會對我們產品所用材料的採購、供應和定價產生不利影響。由於供應“無衝突”礦物的供應商可能數量有限，我們無法確定我們能否從這些供應商那裏獲得足夠數量或具有競爭力的必要材料。此外，如果我們確定我們的某些產品含有未被確定為無衝突的礦物，或者我們無法通過我們所執行的程序充分核實我們產品中使用的所有衝突礦物的來源，我們可能面臨聲譽方面的挑戰。
我們可能面臨與信息技術系統的安全相關的風險。
我們作出重大努力，維護我們的信息技術系統和數據的安全和完整性。儘管作出了重大努力，為這類系統設置了安全障礙，但我們幾乎不可能完全減輕這一風險。工業間諜、網絡攻擊、誤用或盜竊信息或資產，或可能未經授權訪問我們的設施、系統或信息的人破壞資產的風險。這種網絡安全漏洞、濫用或其他幹擾可能導致機密信息的泄露、我們知識產權的不當使用和分配、私人和專有數據的盜竊、操縱和銷燬，以及生產停工。雖然我們積極採取措施防止未經授權進入我們的信息系統，但防止未經授權使用或侵犯我們的權利本來就很困難。這些事件可能會對我們的財務結果產生不利影響，任何與此類網絡安全漏洞有關的法律行動都可能代價高昂且耗時，可能會轉移管理層的注意力，並對市場對我們和我們產品的看法產生負面影響。此外，我們必須經常擴大我們的內部信息系統，以滿足日益增長的存儲、計算和通信需求，這可能導致成本增加。我們的內部信息系統是昂貴的擴展，必須高度安全，因為我們的客户信息的敏感性質，我們傳輸。建立和管理對我們增長所需的支持，對我們的管理和資源提出了重大的要求。這些需求可能會將這些資源從我們業務的持續增長和業務戰略的實施中轉移開。
我們實際或被認為未能充分保護個人數據可能會對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。
各種省、州、國家、外國和國際法律法規適用於個人資料的收集、使用、保留、保護、披露、轉讓和其他處理。這些與隱私和數據保護有關的法律和條例正在演變，新的或修改過的法律和條例經常提出和實施，現有的法律和條例可作新的或不同的解釋。此外，我們在外國法域的法律和監管義務可能會發生意想不到的變化，包括監管機構或其他政府實體有可能頒佈新的或更多的法律或條例，發佈使以前的法律或條例無效的裁決，或大幅加重處罰。遵守這些法律和條例可能代價高昂，可能會延誤或阻礙新產品和服務的開發和提供。
能源回收公司2019年表格10-K | 25
目錄
例如，2018年5月生效的“一般數據保護條例”規定了更嚴格的數據保護要求，並規定了比以前適用的歐洲聯盟法律更嚴厲的對不遵守規定的懲罰。此外，加州最近頒佈了“加州消費者隱私權法案”，該法案於2020年1月1日生效。我們還可能通過合同承擔與個人數據有關的額外義務，而行業標準適用於我們的做法。我們的實際或被認為不遵守適用的法律和條例或其他義務，我們可能受到有關個人數據，或保護個人數據不被未經授權的訪問，使用，或其他處理，可能導致對我們的執法行動和監管調查，要求客户和其他受影響的個人損害賠償，罰款，損害我們的聲譽，並喪失商譽，其中任何可能對我們的業務，財務業績和業務造成重大不利影響。此外，不斷演變和不斷變化的個人數據和個人信息定義，包括IP地址分類、機器識別信息、位置數據和其他信息，可能限制或限制我們經營或擴大業務的能力，包括限制可能涉及數據共享或使用的業務關係和夥伴關係，並可能需要大量費用、資源和努力才能遵守。
我們的國際税收優化結構可能會帶來風險。
2015年，我們實施了國際税收優化結構。雖然我們繼續得出結論，不確定的税收狀況是不可能的，但國際税收結構有可能由美國的國內税務局和/或愛爾蘭的税務當局審查，而且這種審查有可能對我們造成不利的影響。
制定實施國際商業活動税收變動的立法，採取其他公司税改革政策，或修改税收立法或政策，都會對我國的財務狀況和經營成果產生重大影響。
我們未來的有效税率可能會受到波動的影響或受到税法、條例、會計原則或其解釋的不利影響。此外，美國減税和就業法案(“税法”)對美國商業實體的税收進行了重大修改，這可能對我們的所得税規定產生有意義的影響。這些變化包括降低聯邦企業所得税税率，目前對某些外國收入徵税，實施可能限制某些轉移定價付款扣除的基礎侵蝕預防措施，以及對扣除淨利息費用或公司債務義務的可能限制。對“税法”的所得税影響進行核算，需要根據目前對“税法”的解釋作出重要的判斷和估計。美國財政部繼續發佈影響該法案各個組成部分的法規。我們未來的有效税率可能會受到對條例的解釋的改變以及有關該法的補充立法和指導的影響。
此外，許多國家正在開始實施立法和其他指導，以使其國際税收規則與經濟合作組織的基本侵蝕和利潤轉移建議和行動計劃保持一致，這些建議和行動計劃旨在使全球企業税收政策標準化和現代化，包括改變跨境税收、轉讓定價文件規則和基於關聯的税收獎勵做法。由於加強了對公司税收政策的審查，税務當局以前就公司所得税的處理和立場作出的決定可能會受到執法活動以及立法調查和調查的影響，這也可能導致税收政策或先前的税務裁決發生變化。政策或裁決中的任何此類變化也可能導致我們以前繳納的税款可能會發生變化。
由於我們的國際業務活動的規模，國際公司税政策、執法活動或立法措施的任何重大變化，都可能對我們的業務、我們必須繳納的税額以及一般的財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。
能源回收公司2019年表格10-K | 26
目錄
如果我們需要更多的資本來為未來的增長提供資金，它可能無法以優惠的條件獲得，或者根本得不到。
我們的主要現金來源歷來是客户支付我們的產品和服務以及發行普通股的收益。這為我們的業務和資本支出提供了資金。我們將來可能需要從股本或債務融資中獲得更多資本，以資助我們的業務，或應對競爭壓力或戰略機會，例如潛在的收購或擴大業務。我們可能無法在優惠的條件下獲得這樣的額外融資。額外融資的條款可能限制我們在財政和業務上的靈活性。如果我們通過進一步發行股本、可轉換債務證券或其他可轉換為股權的證券來籌集額外資金，我們現有的股東對我們公司的所有權可能會大幅降低，而我們發行的任何新證券都可能比我們現有或未來普通股持有人的權利、偏好或特權更高。如果我們不能以我們滿意的條件獲得必要的資金，如果我們需要的話，我們發展或支持我們的業務以及應對商業挑戰或機會的能力就會受到極大的限制。
我們可以通過收購和投資其他企業、技術和資產來尋求擴張。這些收購活動可能不成功，或轉移管理層的注意力。
我們可以考慮對其他企業、技術和資產進行戰略性和互補的收購和投資，這種收購或投資可能會受到可能影響我們業務的風險的影響，包括與以下方面有關的風險：
• | 有必要協調地理上不同的組織； |
• | 實施共同制度和控制； |
• | 整合具有不同商業和文化背景的人員； |
• | 整合所獲得的研究和製造設施、技術和產品； |
• | 結合不同的企業文化和法律制度； |
• | 與整合有關的意外費用，包括技術和業務整合； |
• | 可能影響銷售和經營結果的費用增加和意外負債，包括與登記、環境、健康和安全事項有關的負債； |
• | 留住關鍵員工； |
• | 獲得必要的政府和第三方批准； |
• | 新法域的法律限制； |
• | 建立有效的內部控制和審計程序； |
• | 發行可能稀釋現有股東利益的普通股； |
• | 花掉現金和債務； |
• | 承擔或有負債； |
• | 增加開支。 |
我們可能無法在商業上合理的條件下確定機會或完成交易，或實際上無法從這些收購或投資中實現任何預期的利益。同樣，我們可能無法以有吸引力的條件獲得收購或投資的融資。如果我們確實完成了收購，我們就無法確保它們最終會加強我們的競爭或財務狀況，或者不會受到客户、金融市場、投資者或媒體的負面看待。此外，任何收購或投資的成功也將在一定程度上取決於我們是否有能力將收購或投資與我們現有的業務結合起來。
我們可能收購的業務整合可能是一個複雜、耗時和昂貴的過程，如果我們不能成功地管理和運營收購業務，我們可能無法實現預期的收入或與我們的收購相關的其他利益。如果我們在任何收購整合努力中失敗，並且無法作為一個綜合組織有效地利用共同的信息和通信系統、操作程序、財務控制和人力資源做法，我們的業務、財務狀況和業務結果可能會受到不利影響。
對於某些收購，我們可能同意發行普通股或接受股權獎勵，以稀釋我們現有股東的所有權，使用我們的大部分現金資源，承擔負債，記錄商譽和可攤銷的無形資產，這些資產將定期接受減值測試和潛在的定期減值費用，承擔與某些無形資產有關的攤銷費用，並承擔大量和即時的核銷和重組及其他相關費用，所有這些都可能損害我們的財務狀況和經營結果。
能源回收公司2019年表格10-K | 27
目錄
我們的實際經營結果可能與我們的指導有很大不同。
我們在季度收益電話會議、季度收益發布或其他方面發佈了關於我們未來業績的指導，這些業績代表了我們管理層截至發佈之日的估計。本指南包括前瞻性陳述，將以我們管理層的預測為基礎.這些預測並不是為了遵守美國註冊會計師協會公佈的準則而編制的，我們的註冊會計師或任何其他獨立專家或外部方也不編制或審查這些預測。因此，沒有人會就預測發表任何意見或任何其他形式的保證。
預測所依據的是一些假設和估計，這些假設和估計雖然具有數量上的特殊性，但內在地受到重大業務、經濟和競爭方面的不確定因素和意外情況的影響，其中許多是我們無法控制的，而且是基於對未來業務決定的具體假設，其中一些假設將發生變化。我們將繼續將可能的結果表述為高範圍和低範圍，目的是在變量改變時提供敏感性分析，但並不意味着實際結果不可能超出建議的範圍。我們發佈指南的主要原因是為管理層與分析師和投資者討論我們的業務前景提供了依據。我們不對任何此類第三方發表的任何預測或報告承擔任何責任。
指導在性質上必然是推測性的，可以預期，我們提供的指導所依據的一些或全部假設不會成為現實，或與實際結果有很大差異。因此，我們的指導只是對管理層認為在發佈之日是可以實現的估計。實際結果可能與我們的指導不同，變化可能是實質性的。鑑於上述情況，我們促請投資者不要依賴我們的指導，就我們的普通股作出投資決定。
任何未能成功實施我們的經營戰略或發生本年度報告表10-K中的“風險因素”部分所列的任何事件或情況，都可能導致實際運營結果與我們的指導不同，差異可能是不利的和重大的。
內部人士和主要股東可能對需要股東批准的事項產生重大影響。
我們的董事、執行官員和其他主要股東總共受益地擁有大量未償普通股。這些股東很可能對所有需要股東批准的事項產生重大影響，包括選舉董事和批准重大的公司交易，例如我們公司或其資產的合併或其他出售。
我們普通股的市場價格可能繼續波動。
我們的普通股的市場價格一直並且很可能會繼續波動，並且會受到波動的影響。股票市場的一般變化，因為它涉及我們的行業，以及與我們無關的地緣政治、經濟和商業因素，也可能影響我們的股票價格。我們普通股的市場價格大幅下跌或市場價格未能上漲，可能會損害我們招聘和留住關鍵員工的能力，減少我們獲得債務或股本的機會，否則會損害我們的業務或財務狀況。此外，我們可能無法有效地利用我們的普通股作為考慮與任何未來的收購。
我們的租船文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會阻止、拖延或阻止對我們公司控制權的改變，並可能影響我們普通股的交易價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書及附例中的條文，可能有延遲或防止更改控制或改變我們的管理的效果。我們經修訂及重述的法團註冊證明書及經修訂及重述的附例包括以下條文：
• | 授權我們的董事會在沒有股東進一步行動的情況下發行不超過1，000萬股未指定優先股； |
• | 要求我們的股東採取的任何行動必須在正式召開的年度或特別會議上進行，而不是通過書面同意； |
• | 具體規定，我們的股東特別會議只能由我們的董事會、董事會主席、首席執行官或總裁召集； |
能源回收公司2019年表格10-K | 28
目錄
• | 建立預先通知程序，以便股東批准提交給我們的股東年度會議，包括建議的提名人選，以選舉我們的董事會成員； |
• | 確定我們的董事會分為三類，第一類、第二類和第三類，每一類任期交錯； |
• | 規定我們的董事只能因事由而被免職； |
• | 規定我們董事會的空缺只能由當時任職的多數票填補，即使不到法定人數； |
• | 指明任何股東不得在任何董事選舉中累積選票；及 |
• | 要求獲得絕對多數票才能修正上述某些規定. |
此外，我們還須遵守“特拉華普通公司法”第203條關於公司收購的規定。第203條一般禁止我們與有利害關係的股東進行商業合併，但有某些例外情況。
美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)的變化可能會對我們的財務結果產生不利影響，並可能需要對我們的內部會計制度和程序進行重大改變。
我們根據公認會計原則編制合併財務報表。這些原則須經財務會計準則委員會(“FASB”)、證券交易委員會和為解釋和制定適當的會計原則和指導而成立的各種機構的解釋。FASB定期發佈關於各種主題的新會計準則。有關新會計準則的資料，請參閲附註1, “業務説明和重要會計政策 – 最近的會計公告,” 本年報第二部分第二部分第八項“財務報表及補充資料”的附註(表10-K)。這些準則和其他這類準則通常會產生不同的會計原則，這可能會對我們報告的結果產生重大影響，或可能導致財務結果的多變性。
我們必須評估我們對財務報告的內部控制的有效性，並公開披露我們的控制中的重大弱點。這種評估的任何不利結果都可能對投資者的看法和我們的股價產生不利影響。
2002年“薩班斯-奧克斯利法”第404條要求我們的管理層評估我們對財務報告的內部控制的有效性，並在我們提交的文件中披露，如果這種控制無法保證能夠及時防止或發現重大錯誤。我們有一個正在進行的計劃，以審查我們的內部控制框架的設計，以適應業務需求的變化，對我們的控制設計進行必要的更改，並測試系統和過程控制，以符合這些要求。如果今後我們對財務報告的內部控制被確定為無效，造成重大弱點或嚴重不足，投資者對我們財務報表可靠性的看法可能會受到不利影響，從而可能導致我們股票的市場價格下降，並以其他方式對我們的流動性和財務狀況產生不利影響。
在編制財務報表時，我們作出某些影響合併財務報表中報告的數額的假設、判斷和估計，這些假設、判斷和估計如果不準確，可能會對我們的財務結果產生重大影響。
我們對許多項目作了假設、判斷和估計，包括金融工具的公允價值、商譽、長期資產和其他無形資產、遞延税資產的可變現性、收入的確認和股票獎勵的公允價值。我們還作出假設、判斷和估計，以確定僱員相關負債的應計項目，包括佣金和可變薪酬，以及確定不確定税收狀況的應計項目、遞延税款資產的估價津貼、可疑賬户備抵額和法定應急款。這些假設、判斷和估計是根據歷史經驗和我們認為在合併財務報表之日的情況下是合理的各種其他因素得出的。實際結果可能與我們的估計大不相同，這種差異可能對我們的財務結果產生重大影響。
能源回收公司2019年表格10-K | 29
目錄
由於維權股東的行動，我們的業務可能受到負面影響，而這種積極主義可能會影響我們證券的交易價值。
近年來，股東維權人士捲入了眾多的上市公司。股東維權人士經常提議讓自己參與公司的治理、戰略方向和運營。這些建議可能擾亂我們的業務，轉移我們董事會、管理層和僱員的注意力，而任何因這種情況而導致的對我們未來方向的任何不確定因素，都可能導致喪失潛在的商業機會，幹擾我們執行戰略計劃的能力，被我們的競爭對手利用，引起我們目前或潛在客户的關注，並使吸引和留住合格的人員和商業夥伴變得更加困難，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。在我們的年會上，選舉董事的委託書競爭也可能要求我們支付大量的法律費用和委託書徵求費用。此外，活躍股東的行動可能會基於暫時或投機性市場的看法或其他不一定反映我們業務的基本要素和前景的因素，導致我們的股價大幅波動。
我們的股東可能會因為未來的股權發行而經歷未來的稀釋。
將來，為了籌集更多的資本，我們可能會提供更多的普通股或其他可轉換為普通股或可兑換的證券。我們不能向股東保證，我們將能夠以相當於或高於我們的股東為我們的股票支付的每股價格的每股價格出售任何其他發行中的股票或其他證券。將來購買股票或其他證券的投資者可以享有比我們的股東更高的權利、優先權或特權，我們的股東可能會受到稀釋。我們的股東在行使任何未發行的股票期權或認股權證、發行限制性股票、歸屬限制性股票單位或發行、轉歸或行使其他股權獎勵時，可能會招致額外的稀釋。
我們不打算在可預見的將來支付現金紅利，因此，我們的股東能否從他們的投資中獲得回報，將取決於我們普通股價格的上漲。
我們從未就我們的普通股申報或支付現金紅利，我們也不打算在可預見的將來對我們的普通股支付任何現金紅利。我們目前期望保留所有可用的資金和任何未來的收益，用於我們業務的運營和擴展。此外，我們的循環信貸安排的條款限制了我們支付紅利的能力，任何未來的信貸安排、貸款協議、債務工具或其他協議都可能進一步限制我們支付紅利的能力。未來派息(如有的話)，在考慮到各項因素後，將由董事局酌情決定，包括我們的業務、營運結果及財務狀況、現時及預期的現金需求、擴展計劃，以及對我們支付股息能力的任何法律或合約限制。因此，在可預見的將來，我們普通股的資本增值(如果有的話)將是股東潛在收益的唯一來源。
能源回收公司2019年表格10-K | 30
目錄
項目1B-未解決的工作人員意見
無
項目2-性質
我們大約租賃171,000平方尺位於加利福尼亞州聖萊安德羅用於產品製造、研究和開發的空間，以及租賃期滿後的執行總部2028年12月31日.
在……上面2019年1月10日，我們就位於凱蒂，得克薩斯州，開始於2020年1月1日到期2029。這份新租約包括額外的25,200平方尺的辦公室和倉庫空間和大約4.5一英畝土地，測試我們的VorTeq和MTeq技術的規模和在現實世界的條件下，定期，不間斷的基礎上。
在……上面2020年2月10日，我們簽訂了一項額外的租賃協議辦公室和倉庫位於加利福尼亞州特蕾西。這份新租約於2020年3月1日到期2030。這辦公室和倉庫空間約54,429平方尺和意志補充現有的製造、倉庫和分銷我們的阿德.
此外，我們租賃的辦事處在迪拜，阿拉伯聯合酋長國，上海，中華人民共和國，休斯頓，得克薩斯州。我們相信，在可預見的將來，這些設施將足以滿足我們的需要。
項目3-法律程序
見附註8, “承付款和意外開支 – 訴訟” 本年報第二部分第二部分第八項“財務報表及補充資料”的附註(表10-K)，作為對我們待決訴訟的描述，將其納入本項第3項。
項目4-地雷安全披露
不適用。
能源回收公司2019年表格10-K | 31
目錄
第二部分
第五項-註冊人普通股市場、有關股東事宜及發行權益證券
市場信息
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，代號為“ERII”。
股東
截至2019年12月31日，大約有28由我們的轉讓代理人報告的我們普通股記錄的股東，其中之一是CEDE&Co.，一家託管信託公司(“DTC”)的被提名人。經紀公司、銀行和其他金融機構作為受益所有人的提名人持有的所有普通股股份，都存入直接交易委員會的參與人賬户，因此被認為是作為一名股東被Cde&Co.記錄在案的。
股利政策
我們從未就我們的普通股宣佈或支付任何股息，我們目前也不打算在可預見的將來對我們的普通股支付任何紅利。未來對普通股派息的任何決定，將根據適用的法律，由我們的董事會酌情決定，除其他因素外，還將取決於我們的經營結果、財務狀況、資本要求以及貸款或其他協議中的合同限制。
未註冊證券的出售
無
能源回收公司2019年表格10-K | 32
目錄
股票績效圖
下圖顯示了股東累計總投資回報為100美元2014年12月31日在(1)我們的普通股中，(2)納斯達克綜合指數(NASDAQ)，以及(3)選定的同行發行者集團(“同行集團”)的普通股。累計總收益假定股息的再投資，儘管我們的股票從來沒有申報過股息，而且是根據每個季度結束時按其資本化加權的組成部分公司的回報計算的。對於每個報告年份，報告日期是我們年度的最後一個交易日期。
納斯達克綜合指數(NASDAQCompositeIndex)追蹤在納斯達克交易的股票的總體價格表現。Peer集團跟蹤本行業七家公司股票的加權平均價格表現：合併水有限公司、弗勞斯公司、海通量有限公司、千田水產業有限公司、彭泰爾公司、四高科技有限公司和戈爾曼-魯普公司。同行集團各組成部分發行者的回報按各發行人在每一期間末的股票市值加權，每段時間都有回報。我們的股價表現如下圖所示，並不代表未來的股價表現。
以下圖表及其相關信息不是“徵求材料”，未被視為向證券交易委員會“提交”，不得以參考方式納入公司根據經修正的1933年“證券法”或經修正的1934年“證券交易法”提交的任何文件，無論是在此日期之前或之後作出的，也不論該文件中所載的任何一般註冊語言。
五年累積總收益比較
在能源恢復公司中，納斯達克綜合指數，
和一個同齡人小組
十二月三十一日 2014 | 十二月三十一日 2015 | 十二月三十一日 2016 | 十二月三十一日 2017 | 十二月三十一日 2018 | 十二月三十一日 2019 | ||||||||||||||||||
能源回收公司 | $ | 100.00 | $ | 134.16 | $ | 196.39 | $ | 166.03 | $ | 127.70 | $ | 185.77 | |||||||||||
納斯達克綜合指數 | 100.00 | 106.96 | 116.45 | 150.96 | 146.67 | 200.49 | |||||||||||||||||
同儕組 | 100.00 | 78.87 | 93.32 | 108.93 | 93.94 | 125.37 | |||||||||||||||||
能源回收公司2019年表格10-K | 33
目錄
項目6-選定的財務數據
以下選定的財務數據應結合第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和第二部分第二部分第8項“財務報表和補充數據”一併閲讀。 本年報以表格10-K載列。
截至12月31日的年份， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017(1) | 2016(1) | 2015(2) | |||||||||||||||
(單位：千，但每股數額除外) | |||||||||||||||||||
業務數據綜合報表： | |||||||||||||||||||
產品收入 | $ | 72,834 | $ | 61,025 | $ | 58,023 | $ | 49,715 | $ | 43,671 | |||||||||
產品收益成本 | 20,335 | 17,873 | 19,061 | 17,849 | 19,111 | ||||||||||||||
產品毛利 | 52,499 | 43,152 | 38,962 | 31,866 | 24,560 | ||||||||||||||
許可證和發展收入 | 14,108 | 13,490 | 11,106 | 8,069 | 1,042 | ||||||||||||||
業務費用： | |||||||||||||||||||
一般和行政 | 22,832 | 21,476 | 17,354 | 16,626 | 19,773 | ||||||||||||||
銷售和營銷 | 9,434 | 7,546 | 9,391 | 9,116 | 9,326 | ||||||||||||||
研發 | 23,402 | 17,012 | 13,443 | 10,136 | 7,659 | ||||||||||||||
無形資產攤銷 | 575 | 630 | 631 | 631 | 635 | ||||||||||||||
業務費用共計 | 56,243 | 46,664 | 40,819 | 36,509 | 37,393 | ||||||||||||||
業務收入(損失) | 10,364 | 9,978 | 9,249 | 3,426 | (11,791 | ) | |||||||||||||
其他收入(費用)，淨額 | 1,892 | 1,462 | 680 | 287 | (181 | ) | |||||||||||||
所得税前收入(損失) | 12,256 | 11,440 | 9,929 | 3,713 | (11,972 | ) | |||||||||||||
(受益於)所得税 | 1,343 | (10,653 | ) | (8,425 | ) | (6 | ) | (334 | ) | ||||||||||
淨收入(損失) | $ | 10,913 | $ | 22,093 | $ | 18,354 | $ | 3,719 | $ | (11,638 | ) | ||||||||
每股收益(損失) | |||||||||||||||||||
基本 | $ | 0.20 | $ | 0.41 | $ | 0.34 | $ | 0.07 | $ | (0.22 | ) | ||||||||
稀釋 | $ | 0.19 | $ | 0.40 | $ | 0.33 | $ | 0.07 | $ | (0.22 | ) | ||||||||
每股計算中使用的股份數： | |||||||||||||||||||
基本 | 54,740 | 53,764 | 53,701 | 52,341 | 52,151 | ||||||||||||||
稀釋 | 56,067 | 55,338 | 55,612 | 55,451 | 52,151 | ||||||||||||||
(1) | 由於全面採用會計準則更新(“ASU”)編號2014-09(“ASU 2014-09”)，與客户簽訂合同的收入(主題606)，稱為“會計準則編纂”(“ASC”)606(“ASC 606”)-2017年和2016年終了年度的財務數據正在改寫。 |
(2) | 2015年財務數據尚未重新編寫，供ASC 606採用。ASC 606對2016年以前期間的影響被列為對2016年期初餘額留存收益的一次性調整。 |
能源回收公司2019年表格10-K | 34
目錄
截至12月31日， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017(1) | 2016(2) | 2015(3) | |||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||
合併資產負債表 數據： | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | 26,387 | $ | 21,955 | $ | 27,780 | $ | 61,364 | $ | 99,931 | |||||||||
短期投資 | 58,736 | 73,338 | 70,020 | 39,073 | 257 | ||||||||||||||
長期投資 | 15,419 | 1,269 | — | — | — | ||||||||||||||
總資產 | 188,774 | 179,841 | 164,485 | 148,679 | 151,799 | ||||||||||||||
長期負債 | 24,931 | 39,331 | 42,231 | 57,307 | 72,116 | ||||||||||||||
負債總額 | 52,761 | 66,463 | 72,591 | 80,571 | 88,140 | ||||||||||||||
股東權益總額 | 136,013 | 113,378 | 91,894 | 68,108 | 63,659 | ||||||||||||||
(1) | 由於ASC 606的全面通過，收入，及修改後追溯採用ASU No.OOR 2016-02(“ASU MONOR 2016-02”)，租約(主題842)，將重新編制2017年終了年度的財務數據。 |
(2) | 由於完全追溯採用ASC 606，2016年終了年度的財務數據正在重新編制。ASC 606對2016年以前期間的影響被列為對2016年期初餘額留存收益的一次性調整。 |
(3) | 沒有為採用ASC 606重新編寫2015年財務數據。 |
能源回收公司2019年表格10-K | 35
目錄
項目7-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
下面的管理討論和分析的財務狀況和經營結果，旨在幫助讀者瞭解我們的經營結果和財務狀況。本年度報告表格10-K應結合第二部分第8項“財務報表和補充數據”所載的合併財務報表和有關説明閲讀。
概述
我們有,20多年來，創造瞭解決全球工業流體流動市場複雜挑戰的技術。. 我們 設計 以及減少浪費，提高操作效率，降低清潔水和油氣生產成本的解決方案。. 最初是一項改變遊戲規則的海水淡化發明，現在已經發展成為一家全球企業，提供解決方案，使人們能夠更實惠地獲得這些關鍵資源。
我們於1992年在弗吉尼亞註冊，2001年在特拉華州重新註冊。我們的總部和主要的研究、開發和製造設施位於加利福尼亞州的聖萊安德羅。，在2020年1月，我們打開了位於德克薩斯州凱蒂的油氣田測試、製造和培訓商業開發中心。。在……上面2020年2月10日，我們又租了一個辦公室和倉庫位於加利福尼亞州特蕾西，開始於2020年3月1日，到補充現有的製造、倉庫和分銷我們的阿德. 我們的全球銷售和技術服務組織為我們的水解決方案線提供現場支持，我們在歐洲、中東和亞洲設有直銷辦事處和技術支持中心。
工程、研究和開發一直並且仍然是公司歷史、文化和公司戰略的重要組成部分。自成立以來，我們發展併成為我們獨特的PX壓力交換技術的專家，這為應用於具有壓差的工業流體流動系統提供了好處。今天，我們的PX壓力交換機是反滲透脱鹽行業的行業標準。此外，我們還積極開發我們的壓力交換器技術在油氣行業的新應用。這種對工程、研究和開發的關注將繼續成為我們未來戰略的核心組成部分，因為我們的重點是在我們的水和石油天然氣業務部門之外開發新產品。
我們的可報告操作部分包括水部分和石油和天然氣部分。這些部門基於出售技術解決方案的行業、所出售的ERD或其他技術的類型以及相關的解決方案和服務。
水段
我們的水部分包括銷售用於海上、鹹水和受污染的水反滲透淡化的解決方案的收入和費用。我們的水部分收入主要來自於向我們的MPD、OEM和AM渠道出售ERD和高壓循環泵。MPD的銷售通常是向全球EPC公司出售，以便在全世界建造非常大型的海水淡化廠。我們典型的mpd銷售由px變壓交換機組成，每一次mpd銷售都代表着從以下幾個方面的收入機會。100萬美元到1800萬美元。我們對原始設備製造商的成套解決方案包括我們的PX變壓交換機、渦輪增壓器、高壓泵和循環“增壓器”泵，用於中小型脱鹽廠的集成和使用。oem項目通常代表最多可達到的收入機會。100萬美元。我們在水廠現有和不斷擴大的ERD和水泵產品安裝基地已經建立了一個不斷擴大的客户羣，其中包括通過我們的AM渠道購買備件、更換部件和服務合同的工廠運營商和服務供應商。
油氣段
我們的石油和天然氣部分主要包括許可證和開發收入，以及用於水力壓裂、氣體處理和化學加工的解決方案的費用。在過去的幾年裏，我們在研究、開發、銷售和營銷方面進行了大量投資，將我們的業務擴展到石油和天然氣行業內的壓力流體流動行業。
能源回收公司2019年表格10-K | 36
目錄
2019重點
水段
• | 水產品銷售同比增長，主要原因是： |
◦ | 中東地區缺水，催生了新的更大的MPD。 |
◦ | 熱海水淡化工藝改造為海水反滲透(SWRO)脱鹽工藝在現有的工廠繼續推動生長。 |
• | 自從我們第一次安裝1997，比20,000PX壓力交換機已在世界各地部署。 |
• | 完成了我們能力擴展的第一階段，並啟動了第二階段，該階段將在我們位於加利福尼亞州特蕾西的新工廠完成。 |
油氣段
• | 我們完成了一個新的建築位於德克薩斯州凱蒂的油氣田測試、製造和培訓商業開發中心。。這一設施將進一步加強我們使VorTeq技術商業化的能力。 |
業務結果
關於我們的財務狀況和業務結果的討論年終 2019年12月31日與年終 2018年12月31日列示如下。關於我們的財務狀況和業務結果的討論年終 2018年12月31日與年終 2017年12月31日請參閲我們在表格10-K的週年報告第7項。年終 2018年12月31日，已於2019年3月7日提交證券交易委員會，並於2019年3月12日修訂，可在證券交易委員會網站http://www.sec.gov和我們的投資者關係網站(https://ir.energyrecovery.com).
年終2019年12月31日與年終相比2018年12月31日
總收入
截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 變化 | ||||||||||||||||||
$ | 佔總收入的百分比 | $ | 佔總收入的百分比 | $ | % | |||||||||||||||
(千，百分比除外) | ||||||||||||||||||||
水 | $ | 72,730 | 84 | % | $ | 60,512 | 81 | % | $ | 12,218 | 20 | % | ||||||||
石油和天然氣 | 104 | — | % | 513 | 1 | % | (409 | ) | (80 | %) | ||||||||||
產品收入 | 72,834 | 84 | % | 61,025 | 82 | % | 11,809 | 19 | % | |||||||||||
許可證和發展收入 | 14,108 | 16 | % | 13,490 | 18 | % | 618 | 5 | % | |||||||||||
總收入 | $ | 86,942 | 100 | % | $ | 74,515 | 100 | % | $ | 12,427 | 17 | % | ||||||||
有限數量的客户佔我們產品收入的很大一部分，儘管客户的數量和特定客户的數量每年都在變化。來自客户的收入佔產品收入的10%或更多，不同時期的收入各不相同。為年終 2019年12月31日, 一客户代表19%產品收入。為年終 2018年12月31日, 二代表客户15%和11%產品收入。見附註13, “濃度,” 本年報第二部分第二部分第八項“財務報表及補充資料”的附註(表10-K)有關客户集中度的詳細信息。
水段產品收入7 270萬美元為年終 2019年12月31日，與6 050萬美元為年終 2018年12月31日, 增加d 1220萬美元，或20%，主要原因是增加所有渠道的出貨量，包括MPD，OEM和AM渠道。
能源回收公司2019年表格10-K | 37
目錄
石油和天然氣部門產品收入10萬美元為年終 2019年12月31日，與50萬美元為年終 2018年12月31日, 減少d 40萬美元，或(80%)，主要原因是單位銷售下降。我們的總石油和天然氣部分許可證和開發收入，1 410萬美元，與1 350萬美元為年終 2018年12月31日, 增加d由.60萬美元，或5%，主要原因是薪金、工資和旅費增加，但計劃項目費用總額的變化部分抵消了這些費用。見附註14, “VorTeq夥伴關係和許可證協議,” 本年報第二部分第二部分第八項“財務報表及補充資料”的附註(表10-K)有關VorTeq許可證協議的進一步討論。
下表列出了可歸因於國內和國際銷售的產品收入佔產品總收入的百分比。
截至12月31日的年份， | |||||
2019 | 2018 | ||||
國內收入 | 2 | % | 3 | % | |
國際收入 | 98 | % | 97 | % | |
產品總收入 | 100 | % | 100 | % | |
產品毛利和產品毛利率
截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 變化 | ||||||||||||||||||
毛利(赤字) | 毛利率 | 毛利(赤字) | 毛利率 | $ | % | |||||||||||||||
(千，百分比除外) | ||||||||||||||||||||
水 | $ | 52,582 | 72.3 | % | $ | 43,301 | 71.6 | % | $ | 9,281 | 21 | % | ||||||||
石油和天然氣 | (83 | ) | (79.8 | %) | (149 | ) | (29.0 | %) | 66 | (44 | %) | |||||||||
產品毛利和產品毛利率 | $ | 52,499 | 72.1 | % | $ | 43,152 | 70.7 | % | $ | 9,347 | 22 | % | ||||||||
產品毛利代表我們的產品收入減去我們的產品收入成本。我們的產品收入成本主要包括原材料、人員成本(包括庫存補償)、製造管理費用、保修成本、折舊費用和製造部件。
產品毛利5 250萬美元為年終 2019年12月31日，與4 320萬美元為年終 2018年12月31日, 增加d 930萬美元，或22%，主要原因是930萬美元 增加在水務部門，毛利與產品銷量增加有關，具體來説，我們PX壓力交換器銷量的增加，以及優惠的價格和產品組合。
產品毛利率72.1%為年終 2019年12月31日，與70.7%為年終 2018年12月31日, 增加d由.140個基點。這一增長在很大程度上是由有利的價格和產品組合、製造業效率的持續提高和水部門生產水平的提高推動的，以支持需求的增加。
能源回收公司2019年表格10-K | 38
目錄
業務費用共計
截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 變化 | ||||||||||||||||||
$ | 佔總收入的百分比 | $ | 佔總收入的百分比 | $ | % | |||||||||||||||
(千，百分比除外) | ||||||||||||||||||||
總收入 | $ | 86,942 | 100 | % | $ | 74,515 | 100 | % | ||||||||||||
一般和行政 | $ | 22,832 | 26 | % | $ | 21,476 | 29 | % | $ | 1,356 | 6 | % | ||||||||
銷售和營銷 | 9,434 | 11 | % | 7,546 | 10 | % | 1,888 | 25 | % | |||||||||||
研發 | 23,402 | 27 | % | 17,012 | 23 | % | 6,390 | 38 | % | |||||||||||
無形資產攤銷 | 575 | 1 | % | 630 | 1 | % | (55 | ) | (9 | %) | ||||||||||
業務費用共計 | $ | 56,243 | 65 | % | $ | 46,664 | 63 | % | $ | 9,579 | 21 | % | ||||||||
的一般和行政費用(“G&A”)2 280萬美元為年終 2019年12月31日，與2 150萬美元為年終 2018年12月31日, 增加d 140萬美元，或6%，主要原因是與僱員有關的費用增加130萬美元與人員數目增加、專業服務和其他費用增加有關10萬美元.
銷售和營銷(“S&M”)費用940萬美元為年終 2019年12月31日，與750萬美元為年終 2018年12月31日, 增加d 190萬美元，或25%，主要原因是與僱員有關的費用增加130萬美元與人員數量增加有關，營銷成本增加40萬美元以及外部佣金費用的增加30萬美元的其他費用減少部分抵消10萬美元.
研究和開發(“R&D”)費用2 340萬美元為年終 2019年12月31日，與1 700萬美元為年終 2018年12月31日, 增加d 640萬美元，或38%，主要原因是測試用品支出增加330萬美元，與僱員有關的費用增加210萬美元與人員數量增加和庫存補償成本有關，某些測試設備的折舊費用較高。90萬美元的其他費用增加10萬美元.
無形資產攤銷是指由於我們在2009年12月收購泵工程有限公司而獲得的有限壽命無形資產。攤銷費用年終 2019年12月31日，與年終 2018年12月31日，並沒有發生實質性的變化。
能源回收公司2019年表格10-K | 39
目錄
分段業務費用
截至2019年12月31日止的年份 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
水 | 石油和天然氣 | 共計 | 水 | 石油和天然氣 | 共計 | ||||||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||||||
營業費用 | |||||||||||||||||||||||
一般和行政 | $ | 1,501 | $ | 1,576 | $ | 3,077 | $ | 2,078 | $ | 1,771 | $ | 3,849 | |||||||||||
銷售和營銷 | 7,072 | 741 | 7,813 | 5,783 | 1,264 | 7,047 | |||||||||||||||||
研發 | 3,825 | 19,085 | 22,910 | 1,711 | 15,276 | 16,987 | |||||||||||||||||
無形資產攤銷 | 575 | — | 575 | 629 | — | 629 | |||||||||||||||||
業務費用共計 | $ | 12,973 | $ | 21,402 | 34,375 | $ | 10,201 | $ | 18,311 | 28,512 | |||||||||||||
公司營運費用 | 21,868 | 18,152 | |||||||||||||||||||||
業務費用共計 | $ | 56,243 | $ | 46,664 | |||||||||||||||||||
水務部分業務費用1 300萬美元為年終 2019年12月31日，與1020萬美元為年終 2018年12月31日, 增加d 280萬美元，或27%，主要原因是210萬美元 增加研發費用130萬美元 增加在S&M費用中，由60萬美元G&A費用減少。研發費用增加的主要原因是員工人數增加，以支持我們現有產品的擴展以及現有技術的改進。S&M費用較高的主要原因是員工人數和員工相關成本的增加，以及由於單位銷售增加而產生的佣金成本。G&A費用減少的主要原因是員工相關成本和壞賬支出減少。
石油和天然氣部門營運費用2 140萬美元為年終 2019年12月31日，與1 830萬美元為年終 2018年12月31日, 增加d 310萬美元，或17%，主要原因是增加研發費用380萬美元的減少額部分抵消50萬美元S&M費用和20萬美元在G&A費用中。研發支出的增加主要是由於新技術的商業化以及與我們得克薩斯州凱蒂測試設施的運營相關的成本增加。
公司營運開支2 190萬美元為年終 2019年12月31日，與1 820萬美元為年終 2018年12月31日, 增加d 370萬美元，或20%，主要原因是員工人數和與僱員有關的費用、投資者關係費用和專業服務費用較高，而設備折舊費用較低部分抵消了這些費用。
其他收入淨額
截至12月31日的年份， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 變化 | ||||||||||||
(千，百分比除外) | ||||||||||||||
其他收入： | ||||||||||||||
利息收入 | $ | 2,010 | $ | 1,543 | $ | 467 | 30 | % | ||||||
利息費用 | — | (1 | ) | 1 | 100 | % | ||||||||
其他非營業費用，淨額 | (118 | ) | (80 | ) | (38 | ) | 48 | % | ||||||
其他收入共計，淨額 | $ | 1,892 | $ | 1,462 | $ | 430 | 29 | % | ||||||
其他收入共計，淨額的190萬美元為年終 2019年12月31日，與150萬美元為年終 2018年12月31日, 增加d 40萬美元，或29%，主要原因是更高利息收入與我們對公司債券和美國國庫券的投資有關。
能源回收公司2019年表格10-K | 40
目錄
所得税
截至12月31日的年份， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 變化 | ||||||||||||
(千，百分比除外) | ||||||||||||||
(受益於)所得税 | $ | 1,343 | $ | (10,653 | ) | $ | 11,996 | 113 | % | |||||
有效税率 | 11 | % | (93 | %) | ||||||||||
為年終 2019年12月31日，我們承認了所得税費用的130萬美元，其中包括税收效益的110萬美元。税收優惠包括遞延税。效益的100萬美元與前一年美國聯邦研發抵免額和税收增加有關效益的50萬美元與從股票補償中扣除的税款有關，由遞延税費用部分抵銷40萬美元主要原因是，由於調整了我們估計的混合狀態的有效税率，我們的國家遞延資產被重新計量。
為年終 2018年12月31日，我們承認所得税的好處1 070萬美元，其中包括税收優惠1 350萬美元。税收優惠包括税收優惠1230萬美元有關税收選舉對所得税的影響，這與我們在愛爾蘭的國際税收結構的變化有關，這一改革將於2018年第二季度生效。這導致了一項與税收支出有關的遞延税資產，根據“美國減税和就業法”(“減税和就業法”)記錄在收入和利潤上。税法根據美國公認會計原則尚未確認的遞延收入。此外，離散的税收優惠還包括80萬美元從股票補償中扣除税收的税收優惠。
有效税率終年 2019年12月31日和2018曾.11%和(93%)分別。有效税率2018年12月31日受到與我們愛爾蘭業務損失有關的全額估價津貼的不利影響。
能源回收公司2019年表格10-K | 41
目錄
流動性與資本資源
概述
截至2019年12月31日，我們的主要流動資金來源包括：(1)無限制現金和現金等價物2 640萬美元的短期投資5 870萬美元主要投資於可銷售的債務工具，如公司債券、債券和美國國債，及(Iii)應收帳款，扣除1 300萬美元。截至2019年12月31日，我們在美國境外持有的不受限制的現金、現金等價物以及短期和長期投資是860萬美元。我們將當前業務所不需要的現金主要投資於高質量、投資級、適銷對路的債務工具，目的是根據需要將這些資金用於運營目的。
截至2019年12月31日和2018，我們有50萬美元和410萬美元分別指代表未開票應收款的短期合同資產.在水務部門，我們有合同資產50萬美元關於客户合同中的阻礙條款，根據該條款，我們將在未來12個月內根據某些銷售合同支付最後的保留款。2019年12月31日。客户拒收是指旨在為客户提供某種形式的擔保的金額，因此，這些合同資產並未貼現為現值。在石油和天然氣行業，不未開單項目費用2019年12月31日.
貸款與質押協議
我們與一家金融機構簽訂了貸款和質押協議。2017年1月27日。自成立以來，本貸款質押協議經過多次修改，以適應我們的成長(經修訂的貸款和質押協議，以下簡稱“貸款與質押協議“)這個貸款與質押協議，將於2022年6月30日，提供已承諾的循環信貸額度。1 600萬美元和未承諾的循環信貸額度400萬美元。的契約貸款與質押協議允許我們承擔欠某一外國子公司的債務總額不得超過6 600萬美元，該金額從屬於根據貸款與質押協議.
循環貸款
循環貸款貸款與質押協議以相等於倫敦銀行同業拆息利率(通常稱為libor)的基準利率計算的年息加上1.5%。任何違約都有上述利率加上額外的利率。2%。信用額度的未使用部分須支付與以下產品相同的費用：0.2%年乘以之間的差額(如果是正數)1 600萬美元以及承付設施下所有預付款的每日平均餘額，加上在緊接前一個月或其部分期間根據承付設施簽發的所有信用證的每日平均未提款總額。
截至2019年12月31日，有不未償還債務貸款與質押協議.
信用證
在貸款與質押協議，我們被允許借入和要求信用證，這些信用證的期限僅限於三年，在與金融機構維持的認捐賬户中不時持有的合格資產相對照。
截至2019年12月31日，有不未付信用證貸款與質押協議.
備用信用證
在貸款與質押協議，允許我們簽發備用信用證(“SBLCs“)直至一年的過期日期。貸款與質押協議並保持SBLCs其他金融機構510萬美元. SBLCs有期限三年，由美國質押投資擔保，沒有任何現金抵押品餘額要求。SBLCs從循環信貸額度中扣除貸款與質押協議並須繳付一筆不可退還的季度費用，款額相等於0.7%每年未付的當面金額SBLCs.
截至2019年12月31日，有1180萬美元未付SBLCs.
能源回收公司2019年表格10-K | 42
目錄
現金流量
截至12月31日的年份， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 5,268 | $ | 7,565 | |||
用於投資活動的現金淨額 | (6,881 | ) | (10,159 | ) | |||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 5,963 | (5,886 | ) | ||||
匯率差異對現金等價物的影響 | — | (8 | ) | ||||
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | $ | 4,350 | $ | (8,488 | ) | ||
業務活動現金流量
經營活動提供的淨現金主要是由淨收益根據某些非現金項目以及資產和負債的變化進行調整。
現金由業務活動較低在……裏面2019，與2018，通過230萬美元，主要原因是更高用於資產和負債的現金300萬美元，部分抵消更高調整後淨收入70萬美元.
現金淨變動用於資產和負債1 770萬美元在……裏面2019主要原因是1 390萬美元合同負債減少，原因是確認了與我們的獨家許可協議有關的收入，按成本對總成本法確認，a330萬美元由於產量增加，庫存增加，以及130萬美元預付資產和其他資產增加額被部分抵消70萬美元應收賬款和合同資產淨減少，原因是發票和付款的時間和a10萬美元使用權、資產和經營租賃負債的淨變動。
由於項目驅動，非週期性的性質，我們的業務，經營現金流可以大幅波動，從一個季度到一個季度，每年，由於收到大量的項目訂單的時間。一季度或一年的經營現金流量可能為負數，下一季度的現金流量可能顯著為正，因此，個別季度的業績和比較可能不一定表明顯著趨勢-無論是正的還是負的。同樣，投資活動和籌資活動的性質和時間可能與可用現金和業務活動以外活動的時間有關。因此，可能很難從季度和年度現金流量的比較中直接得出意義。
投資活動的現金流量
用於投資活動的現金淨額主要涉及有價證券的到期日和購買，以及支持我們增長的資本支出。我們對有價證券的投資是為了保持本金和流動性，同時最大限度地提高收益，同時又不增加風險。
現金用於投資活動2019的690萬美元主要原因是8 520萬美元用於購買投資和740萬美元資本支出，部分抵消7 810萬美元和760萬美元在期限和銷售方面，分別是可銷售的證券投資。
來自融資活動的現金流量
(用於)籌資活動提供的現金淨額主要涉及股票的發行，通常是基於股票的補償和股票回購。
現金淨額由的籌資活動2019的600萬美元主要原因是600萬美元從發行與期權相關的普通股所得，扣除對既得利益受限制股票單位繳納的税款。
能源回收公司2019年表格10-K | 43
目錄
流動性和資本資源需求
我們相信，我們現有的資源和從我們的業務中產生的現金將足以滿足我們至少在今後12個月內的預期資本需求。然而，我們可能需要籌集更多的資本或承擔更多的債務，以繼續為我們的業務提供資金或支持今後的收購，和(或)為我們在迅速採用市場所產生的最新技術方面的投資提供資金，這些需要可能要求我們尋求更多的股本或債務融資。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括市場對我們產品的持續接受程度、我們的收入增長率、新產品推出的時間、我們的研發、製造、銷售和營銷活動的擴大，我們擴展到新地理區域的時間和範圍，以及用於股票回購的現金的數量和時間。此外，我們將來可能對補充性企業、服務或技術進行潛在的物質投資或收購，這也可能要求我們尋求更多的股本或債務融資。如果我們需要更多的流動資金或資本資金，這些資金可能不會以優惠的條件提供給我們，或者根本得不到。
合同義務
我們以固定的、不可取消的經營租賃方式租賃設施和設備，這些租約在不同的日期到期。2028。下表列出截至2000年12月31日為止我們的合同義務彙總表。2019年12月31日.
按期間支付的款項 | |||||||||||||||||||
1年 | 2-3歲 | 4-5歲 | 5歲以上 | ||||||||||||||||
共計 | 2020 | 2021-2022 | 2023-2024 | 2025年及其後 | |||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||
業務租賃債務(1) | $ | 17,077 | $ | 1,855 | $ | 3,465 | $ | 3,636 | $ | 8,121 | |||||||||
購買義務(2) | 10,448 | 10,448 | — | — | — | ||||||||||||||
合同債務共計 | $ | 27,525 | $ | 12,303 | $ | 3,465 | $ | 3,636 | $ | 8,121 | |||||||||
(1) | 不包括凱蒂·萊絲和特蕾西租賃下文討論。 |
(2) | 採購義務與開立的材料和用品的不可取消的定購單有關。 |
在……上面2019年1月10日，我們簽訂了一份工業租賃協議，該協議於2020年1月1日。這份新租約位於德克薩斯州凱蒂的油氣田測試、製造和培訓商業開發中心。(“凱蒂·萊絲“)，包括辦公室和倉庫近似空間25,200平方尺和大約的土地4.5數英畝的土地。我們的年度基本租金義務，每月支付，將大約是30萬美元增加了大約3%此後每年共計360萬美元，在租約的期限內。的初始期限凱蒂·萊絲是120在開始日期幾個月後，我們二將此租約延長附加期限的選項五-每項選擇的年期，必須至少以書面通知行使六相關術語結束前的幾個月。
在……上面2020年2月10日，我們簽訂了一份租賃協議，從2020年3月1日，額外的辦公室和倉庫近似空間54,429面積約2平方尺，位於加利福尼亞州特蕾西(“特蕾西租賃“)新租約補充現有的製造、倉庫和分銷我們的阿德。我們的年度基本租金義務，每月支付，將大約是40萬美元，大約增加了3%此後每年共計500萬美元，在租約的期限內。的初始期限特蕾西租賃是122在開始日期幾個月後，我們一將租約延長附加期限的選項五-任期一年，必須至少以書面通知行使九原租賃期限結束前的幾個月。
此外，本表不包括我們在正常業務過程中與客户和其他人簽訂的有擔保或賠償條款的協議。根據我們的歷史經驗和我們所知道的2019年12月31日，我們相信，我們的風險與這些擔保和賠償有關。2019年12月31日並不重要。
能源回收公司2019年表格10-K | 44
目錄
表外安排
在本報告所述期間，我們與未合併實體或金融夥伴關係沒有任何關係，例如通常被稱為結構化金融或特殊目的實體的實體，這些實體是為了便利表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而設立的。
關鍵會計政策和估計
我們的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”)編制的。這些會計原則要求我們作出估計和判斷，這些估計和判斷可能影響到綜合財務報表編制之日所報告的資產和負債數額以及所述期間報告的收入和支出數額。我們認為，我們所依賴的估計和判斷是合理的，基於我們在作出這些估計和判斷時所掌握的信息。如果這些估計數與實際結果之間存在重大差異，我們的綜合財務結果將受到影響。反映我們更重要的估計和判斷的會計政策是幫助充分了解和評價我們報告的財務結果的最關鍵的政策：收入確認、研發資產資本化、股票期權估值、商譽估值和減值以及獲得的無形資產；超額和過時庫存的估值調整；遞延税和遞延税資產的估價津貼；以及對意外情況的評估和計量。
以下不是我們所有會計政策或估計的全面清單。我們的會計政策在附註中有更詳細的描述。1, “業務説明和重要會計政策” 本年報第二部分第二部分第八項“財務報表及補充資料”的附註(表10-K).
收入確認
當承諾的貨物或服務的控制權轉移給公司的客户時，收入就會被確認，這一數額反映了公司期望以這些貨物或服務作為交換條件的考慮。在每項合同開始時，確定履約義務，並將交易總價分配給履約義務。
本公司與客户簽訂的合同可能包括多重履約義務。對於這種安排，公司根據其相對獨立的銷售價格將收入分配給每項履約義務。公司一般根據向客户收取的價格確定獨立銷售價格。
關於終止，公司沒有能力為了方便而取消合同。一般情況下，客户可以為了方便而取消支付包括成本和利潤在內的終止費。客户很少會取消合同。
見附註1, “業務説明和重要會計政策 – 重大會計政策” 本年報第二部分第二部分第八項“財務報表及補充資料”的附註(表10-K)更詳細的產品和服務收入確認-水部分，成本-總成本(“ctc”)收入確認-石油和天然氣部門，許可證和開發收入確認-石油和天然氣部門。
能源回收公司2019年表格10-K | 45
目錄
股票補償
我們根據對員工和董事的所有股票獎勵的公允價值計量來衡量和確認股票補償費用，包括限制性股票單位(“RSU”)和員工股票期權，在必要的服務期間(通常是獎勵的歸屬期)。RSU的公允價值是根據我們授予之日的股票價格計算的。股票期權的公允價值是使用Black-Schole期權定價模型在授予日期計算的，該模型需要一些複雜的假設，包括預期壽命、預期波動率、無風險利率和股利收益率。對最終將授予的賠償金的估計需要作出判斷，如果實際結果或最新估計數與我們目前的估計數不同，則這些數額在訂正估計數期間記作累積調整。見附註11, “股票補償,” 本年報第二部分第二部分第八項“財務報表及補充資料”的附註(表10-K)以股票為基礎的薪酬的進一步討論。
商譽和其他無形資產
被收購公司的收購價在被收購企業的無形資產和有形資產淨額之間進行分配，剩餘收購價格記為商譽。無形資產價值的確定涉及到一定的判斷和估計。這些判斷可以包括(但不限於)一項資產未來可能產生的現金流量和適當的加權平均資本成本。
商譽不攤銷，但每年在報告單位一級評估減值情況，或在存在潛在損害指標的情況下進行評估。我們使用貼現現金流和市場方法估算報告單位的公允價值。對未來現金流的預測是基於我們對未來淨銷售額和運營費用的最佳估計，主要是基於預期的類別擴展、定價、市場細分和總體經濟狀況。
獲得的可確定使用壽命的無形資產在估計受益期間按直線或加速攤銷，從一到20好幾年了。附帶合同條款的購置無形資產按其各自的法律或合同壽命攤銷。客户關係和其他具有確定壽命的非合同無形資產將分期攤銷。五到20好幾年了。
我們評估無形資產的可收回性，方法是將資產的賬面金額與估計的未來未貼現現金流量進行比較。如果這些資產被視為減值，確認的減值即為資產的賬面價值超過資產公允價值的數額。對可收回性的評價包括根據某些預測假設對未來經營現金流量的估計，包括但不限於收入增長率、毛利率和相關資產預期剩餘使用壽命期間的業務費用。由於這些估計的業務現金流量不足，今後可能會產生減值費用。
盤存
庫存按較低的成本(使用先進先出的先進先出(FIFO)方法)或市場進行説明。我們根據當前庫存水平、移動、預期使用壽命以及對產品和備件未來需求的估計，計算過剩和過時庫存的庫存估值調整數。
所得税
流動和非流動税收資產和負債是基於對公司應納税的每個法域的可退還或應付税款的估計。在一般的經營過程中，所得税地位的量化存在着內在的不確定性。我們評估所得税的立場和記錄所有年份的税收優惠，根據公司對報告日期的事實、情況和信息的評估進行審查。對於那些更有可能維持税收優惠的税收狀況，我們記錄了最大數額的税收優惠，在與完全瞭解所有相關信息的税務當局達成最終和解後，我們記錄的最大税收優惠的可能性超過50%。對於那些不太可能維持税收優惠的所得税狀況，財務報表中不承認任何税收優惠。在適用的情況下，連帶利息和罰款被確認為所得税費用的一部分。應計利息和罰款包括在綜合資產負債表的相關税收資產或負債中。
能源回收公司2019年表格10-K | 46
目錄
遞延所得税是為税收和財務報告用途的資產和負債基礎差異而產生的臨時差額而提供的。遞延所得税是按臨時差額記錄的，採用的税率是預期暫時差額將逆轉的年份實行的税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入。當管理層認為某些部分或全部遞延税資產不可能變現時，遞延税資產就會通過估值備抵而減少。在確定是否以及在多大程度上需要對公司遞延納税資產進行任何估價備抵時，需要作出重大判斷。在作出這一決定時，我們考慮到所有現有的積極和消極證據，包括最近的業務結果、推遲納税負債的預定倒轉、預計的未來收入以及現有的税務規劃戰略。見附註9, “所得税,” 本年報第二部分第二部分第八項“財務報表及補充資料”的附註(表10-K)以進一步討論税務估價免税額。
我們的業務在美國和國外都要繳納所得税和交易税。在確定我們在全球範圍內對所得税的規定時，需要作出重大的估計和判斷。其中一些估計是基於對現行税法或條例的解釋。因此，最終的税額可能是不確定的。
最近的會計公告
請參閲備註1, “業務説明和重要會計政策 – 最近的會計公告,” 本年報第二部分第二部分第八項“財務報表及補充資料”的附註(表10-K).
能源回收公司2019年表格10-K | 47
目錄
第7A項-關於市場風險的定量和定性披露
外幣風險
我們的外幣敞口是由於美元對英鎊、沙特里亞爾、阿拉伯聯合酋長國迪拉姆、歐洲歐元、人民幣、印度盧比和加元的匯率波動所致。貨幣匯率的變化可能對我們的綜合經營業績或財務狀況產生不利影響。
我們的收入合同是以美元計價的。有時，我們的國際客户可能難以獲得美元支付我們的應收賬款，從而增加了託收風險和潛在的可疑賬户費用。隨着我們擴大國際銷售，我們的一部分收入可以以外幣計價。因此，我們的現金和現金等價物以及經營結果可能越來越受到匯率變化的影響。
此外，我們向許多供應商支付外幣，因此，受外幣匯率變動的影響。我們的國際銷售和服務業務產生以外幣計價的費用。這一費用可能受到貨幣波動的重大影響。我們的國際銷售和服務業務也保持以外幣計價的現金餘額。為了減少將外國現金餘額轉換為我們報告貨幣的內在風險，我們不保持外幣現金餘額過剩。
我們沒有對衝外匯匯率變動的風險，因為迄今為止，以外幣計算的費用微不足道，匯率波動對我們的經營業績和現金流量幾乎沒有影響。
利率與信用風險
我們有固定收益有價證券的投資組合，包括被歸類為現金等價物的金額，以及短期和長期投資。我們投資活動的主要目標是保持本金和流動性，同時在不顯著增加風險的情況下最大限度地提高收益。我們主要投資於高質量公司發行的投資級短期和長期債務工具，以及美國政府及其機構的工具。這些投資都會受到對手信用風險的影響。為了儘量減少這種風險，我們根據董事會批准的投資政策進行投資。該政策規定了較高的信用評級要求，並通過設置集中度限制，限制了我們對任何單一企業發行者的敞口。
在…2019年12月31日，我們的投資總額約為7 420萬美元。這些投資包括短期投資和長期投資。 截至2005年的合併資產負債表2019年12月31日。這些投資受利率波動的影響，如果利率上升，市場價值將下降。為了儘量減少利率不利變動所造成的風險，我們維持平均期限少於七個月的投資。假設利率上升1%，就會導致大約1%的利率增長。40萬美元截至2005年固定收益債務證券的公允價值減少2019年12月31日.
能源回收公司2019年表格10-K | 48
目錄
項目8-財務報表和補充數據
頁碼 | |
合併財務報表： | |
獨立註冊會計師事務所的報告 | 50 |
綜合資產負債表-2019年12月31日和2018年12月31日 | 53 |
綜合業務報表-2019、2018和2017年12月31日終了年度 | 54 |
綜合收入綜合報表-截至2019、2018年和2017年12月31日的年度 | 55 |
現金流動綜合報表-2019、2018和2017年12月31日終了年度 | 56 |
股東權益合併報表-截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度 | 57 |
合併財務報表附註 | 58 |
能源回收公司2019年表格10-K | 49
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
致股東及能源回收公司董事局。
關於財務報表的意見
我們審計了伴隨的能源回收公司的合併資產負債表。及附屬公司(“公司”)2019年12月31日和2018年兩年期的相關綜合業務報表、綜合收入(虧損)、股東權益和現金流量2019年12月31日，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，2019和2018年財務報表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018年，以及該公司在終了兩年期間的業務結果和現金流量。2019年12月31日，符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
本公司2017年12月31日終了年度的合併財務報表，在對財務報表附註1中討論的會計變更進行回顧性調整的影響之前，由其他審計員進行審計，其2018年3月8日的報告對這些報表表示了無保留意見。我們還審計了對2017年財務報表的調整，以追溯採用與客户簽訂合同的收入(主題606)，ASU No.2016-02，租約(主題842)以及ASU 2016-19，現金流量表(專題230)如財務報表附註1所述，2018年。我們認為，這種追溯性調整是適當的，並得到了適當的應用。然而，除追溯性調整外，我們沒有對公司2017年財務報表進行審計、審查或適用任何程序，因此，我們不對整個2017年財務報表表示意見或任何其他形式的保證。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了該公司對財務報告的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德威委員會贊助組織委員會和我們於2020年3月6日發佈的報告對公司財務報告的內部控制發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/S/Deloitte&touche LLP
加州舊金山
2020年3月6日
自2018年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
能源回收公司2019年表格10-K | 50
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
致股東及能源回收公司董事局。
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們對能源回收公司財務報告的內部控制進行了審計。及附屬公司(“公司”)2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。我們認為，公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準，審計了截至年底和終了年度的合併財務報表2019年12月31日，以及我們的報告2020年3月6日，對這些財務報表表示了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，這包括在所附的“財務報告的內部控制管理報告”中。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Deloitte&touche LLP
加州舊金山
2020年3月6日
能源回收公司2019年表格10-K | 51
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
董事會與股東
能源回收公司
加州聖萊安德羅
關於合併財務報表的意見
我們已在追溯採用附註1所述會計變更的調整所產生的影響前，審計了與客户簽訂合同的收入(主題606)，ASU No.2016-02，租約(主題842)以及ASU 2016-18，現金流量表(專題230)所附的能源回收公司的業務報表、綜合收入、股東權益和現金流動報表。(“公司”)2017年12月31日終了年度及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。此外，本説明未列出説明1所述調整影響之前的2017年財務報表。我們認為，2017年合併財務報表在追溯適用附註1所述會計變化的調整效果之前，按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了2017年12月31日終了年度的業務結果和現金流量。
我們沒有對這些調整進行審計、審查或適用任何程序，以追溯適用附註1所述的會計變動，因此，我們沒有就這些調整是否適當和是否得到適當應用發表意見或任何其他形式的保證。這些調整由德勤審計。
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否存在重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/s/BDO USA，LLP
從2007年到2018年，我們一直擔任該公司的審計師。
加州聖何塞
2018年3月8日
BDO USA，LLP是特拉華州有限責任合夥公司，是英國擔保有限公司BDO國際有限公司的美國成員，是國際BDO獨立成員公司網絡的一部分。
BDO是BDO網絡和每一家BDO成員公司的品牌名稱。
能源回收公司2019年表格10-K | 52
目錄
能源回收公司
合併資產負債表
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
(單位：千，除共享數據和麪值外) | |||||||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | |||||
短期投資 | |||||||
應收賬款，扣除2019年12月31日和2018年12月31日可疑賬户備抵後的308美元和396美元 | |||||||
合同資產 | |||||||
存貨淨額 | |||||||
預付費用和其他流動資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
合同資產，非流動 | |||||||
長期投資 | |||||||
遞延税款資產，非流動 | |||||||
財產和設備，淨額 | |||||||
經營租賃、使用權資產 | |||||||
善意 | |||||||
其他無形資產淨額 | |||||||
其他資產，非流動資產 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
應付帳款 | $ | $ | |||||
應計費用和其他流動負債 | |||||||
租賃負債 | |||||||
合同負債 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
租賃負債，非流動負債 | |||||||
非流動合同負債 | |||||||
其他非流動負債 | |||||||
負債總額 | |||||||
承付款和意外開支(附註8) | |||||||
股東權益： | |||||||
優先股，面值0.001美元；10，000，000股授權股票；2019年12月31日和2018年12月31日未發行或發行股票 | |||||||
普通股，票面價值0.001美元；200，000，000股核準；2019年12月31日發行60，717，702股和55，261，767股；2018年12月31日發行59，396，020股和53，940，085股 | |||||||
額外已付資本 | |||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
按成本計算的國庫股票，2019年12月31日和2018年12月31日回購的5，455，935股 | ( | ) | ( | ) | |||
累積赤字 | ( | ) | ( | ) | |||
股東權益總額 | |||||||
負債和股東權益共計 | $ | $ | |||||
見所附合並財務報表附註
能源回收公司2019年表格10-K | 53
目錄
能源回收公司
綜合業務報表
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千，除每股數據外) | |||||||||||
產品收入 | $ | $ | $ | ||||||||
產品收益成本 | |||||||||||
產品毛利 | |||||||||||
許可證和發展收入 | |||||||||||
業務費用： | |||||||||||
一般和行政 | |||||||||||
銷售和營銷 | |||||||||||
研發 | |||||||||||
無形資產攤銷 | |||||||||||
業務費用共計 | |||||||||||
業務收入 | |||||||||||
其他收入(費用)： | |||||||||||
利息收入 | |||||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他非營業費用，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他收入共計，淨額 | |||||||||||
所得税前收入 | |||||||||||
(受益於)所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
每股收益： | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | ||||||||
每股計算中使用的股份數： | |||||||||||
基本 | |||||||||||
稀釋 | |||||||||||
見所附合並財務報表附註
能源回收公司2019年表格10-K | 54
目錄
能源回收公司
綜合報表收入
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
其他綜合收入(損失)，扣除税後 | |||||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
投資未實現收益(虧損) | ( | ) | |||||||||
其他綜合收入(損失)，扣除税後 | ( | ) | ( | ) | |||||||
綜合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
見所附合並財務報表附註
能源回收公司2019年表格10-K | 55
目錄
能源回收公司
現金流量表
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
業務活動現金流量： | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
調整數，將淨收入與業務活動提供的現金對賬 | |||||||||||
股票補償 | |||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||
投資溢價和折扣的攤銷 | |||||||||||
外幣交易 | ( | ) | ( | ) | |||||||
出售投資的已實現收益 | ( | ) | |||||||||
保修要求的備抵 | |||||||||||
與過期保證有關的應計款項的倒轉 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
可疑賬户備抵的變動 | ( | ) | |||||||||
對超額或過時庫存的調整 | |||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||
固定資產處置損失 | |||||||||||
其他非現金調整數 | ( | ) | |||||||||
經營資產和負債的變化： | |||||||||||
應收賬款淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
合同資產 | ( | ) | |||||||||
存貨淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
預付和其他資產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
應付帳款 | ( | ) | ( | ) | |||||||
應計費用和其他負債 | ( | ) | |||||||||
所得税 | ( | ) | |||||||||
合同負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||||
投資活動的現金流量： | |||||||||||
出售有價證券 | |||||||||||
有價證券到期日 | |||||||||||
購買有價證券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||||||
發行普通股的淨收益 | |||||||||||
扣繳僱員股份的税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | |||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | |||||||||
匯率差異對現金等價物的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | ( | ) | ( | ) | |||||||
年初現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金，年底 | $ | $ | $ | ||||||||
補充披露現金流動信息： | |||||||||||
支付利息的現金 | $ | $ | $ | ||||||||
收到的所得税退款現金 | $ | $ | $ | ||||||||
支付所得税的現金 | $ | $ | $ | ||||||||
補充披露非現金交易： | |||||||||||
採購應付帳款中的財產和設備以及應計費用和其他負債 | $ | $ | $ | ||||||||
因取得使用權而產生的非現金租賃負債 | $ | $ | $ | ||||||||
見所附合並財務報表附註
能源回收公司2019年表格10-K | 56
目錄
能源回收公司
股東綜合報表衡平法
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
普通股 | |||||||||||
期初餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
發行普通股，淨額 | |||||||||||
期末餘額 | |||||||||||
額外已付資本 | |||||||||||
期初餘額 | |||||||||||
發行普通股，淨額 | |||||||||||
股票補償 | |||||||||||
期末餘額 | |||||||||||
累計其他綜合損失 | |||||||||||
期初餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他綜合收入(損失) | |||||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
投資未實現收益(虧損) | ( | ) | |||||||||
其他綜合收入(損失)共計，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
期末餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
國庫券 | |||||||||||
期初餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
國庫普通股回購 | ( | ) | ( | ) | |||||||
期末餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
累積赤字 | |||||||||||
期初餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
淨收益 | |||||||||||
期末餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股東權益總額 | $ | $ | $ | ||||||||
發行的普通股(股份數目) | |||||||||||
期初餘額 | |||||||||||
發行普通股，淨額 | |||||||||||
期末餘額 | |||||||||||
國庫股票(股票數量) | |||||||||||
期初餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
國庫普通股回購(1) | ( | ) | ( | ) | |||||||
期末餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
(1) | 2018年3月股票回購授權於2018年9月到期。 |
見所附合並財務報表附註
能源回收公司2019年表格10-K | 57
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
備註1 — 業務説明和重要會計政策
能源回收公司其全資子公司(“公司”或“能源回收”)，20多年來，創造瞭解決全球工業流體流動市場複雜挑戰的技術。。公司設計 以及減少浪費，提高操作效率，降低清潔水和油氣生產成本的解決方案。。該公司的解決方案在流體流動市場銷售和銷售，如水、石油、天然氣和化學加工，商標為ERI®、PX®，壓力交換器®，PX型壓力交換機®沃特克™MTeq™伊澤布斯特®等根®，AT™和AquaBold™。該公司在美利堅合眾國(“美國”)擁有、製造和/或開發其全部或部分解決方案。
提出依據
公司的 合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目.所有重要的公司間賬户和交易都在合併過程中被取消。
改敍
隨行 公司根據證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例編制了合併財務報表。某些上期數額已在資產負債表、現金流量表和腳註中重新分類，以符合本期列報方式。
估計數的使用
.的準備 根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)，合併財務報表要求公司管理層作出影響報告金額的判斷、假設和估計。 合併財務報表及其附註。
反映公司更重要的估計和判斷的會計政策是幫助充分理解和評估其報告的財務結果的最關鍵的會計政策：收入確認；研究與開發(R&D)資產資本化；可疑賬户備抵；產品保修備抵；股票期權估值；商譽估值和減值；超額和過時庫存的估價調整；遞延税和遞延税資產的估價備抵；意外事故的評估和計量。這些估計數可能會改變，因此，實際結果可能與這些估計數大相徑庭。
現金及現金等價物
公司認為所有在購買時原始或剩餘期限為三個月或以下的高流動性投資都是現金等價物。現金等價物按成本列報，接近公允價值。該公司的現金和現金等價物主要存在於大型金融機構的活期存款賬户、機構貨幣市場基金、美國國庫券以及公司票據和債券中。公司監督金融機構、機構貨幣市場基金和公司的信譽，公司將其剩餘資金投入其中。該公司的現金投資沒有出現信貸損失。
可疑賬户備抵
公司根據歷史經驗記錄可疑賬户備抵，並對應收賬款的可收性進行詳細評估。公司在估算可疑賬户備抵時，除其他因素外，還考慮到應收賬款的賬齡、歷史核銷、每個客户的信用狀況以及一般經濟狀況。當公司認為應收賬款很可能無法收回時，賬户餘額將從備抵項中扣除。實際核銷額可能超過公司估計的備抵額.
能源回收公司2019年表格10-K | 58
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
短期和長期投資
該公司的短期和長期投資主要由投資級債務證券組成，所有這些都被歸類為可供出售的證券。可供出售的證券按公允價值記賬.保費或折扣的攤銷或增值包括在綜合業務報表的其他收入(費用)中。可供出售證券公允價值的變化作為綜合資產負債表上股東權益累積的其他綜合損失的一個組成部分報告。出售可供出售證券的已實現損益由每種證券的具體成本基礎確定。短期投資12個月和長期投資到期超過12個月.
盤存
庫存按較低的成本(採用先入先出“FIFO”法)或可變現淨值列報。本公司根據當前庫存水平、移動、預期使用壽命以及對產品和備件未來需求的估計，計算過剩和過時庫存的存貨估價調整數。
財產和設備
財產和設備按成本入賬，並按累計折舊減少。折舊費用用直線法在資產的估計使用壽命內確認。估計使用壽命為三到十年 。用於開發和製造陶瓷部件的某些設備在估計使用壽命內折舊最多可達十年 。租賃改進意味着租賃辦公和製造空間的改建和改造費用，並因估計使用壽命或租約期限的縮短而折舊。為內部使用購買的軟件主要包括支付給第三方軟件供應商永久許可證的金額和安裝費用。的估計使用壽命對軟件進行折舊。三到五年 。為研究與開發活動而購置並具有替代用途的有形資產在所獲得資產的使用壽命內資本化。對估計的使用壽命進行定期審查，並在適當的情況下，前瞻性地作出改變。當某些事件或經營條件發生變化時，可以調整資產壽命，並對賬面金額的可收回性進行減值評估。維修費直接計入發生的費用。
商譽和其他無形資產
被收購公司的收購價在被收購企業的無形資產和有形資產淨額之間進行分配，剩餘收購價格記為商譽。無形資產價值的確定涉及到一定的判斷和估計。這些判斷可以包括(但不限於)一項資產未來可能產生的現金流量和適當的加權平均資本成本。
獲得的可確定使用壽命的無形資產在估計受益期間按直線或加速攤銷，從一到20 年數。附帶合同條款的購置無形資產按其各自的法律或合同壽命攤銷。客户關係和其他具有確定壽命的非合同無形資產將分期攤銷。五到20 年數.
公司評估長期資產的可收回性，方法是將資產的賬面金額與估計的未來未貼現現金流量進行比較。如果這些資產被視為減值，確認的減值即為資產的賬面價值超過資產公允價值的數額。對可收回性的評價包括根據某些預測假設對未來經營現金流量的估計，包括但不限於收入增長率、毛利率和相關資產預期剩餘使用壽命期間的業務費用。由於這些估計的業務現金流量不足，今後可能會產生減值費用。
能源回收公司2019年表格10-K | 59
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
商譽不攤銷，但在報告單位一級或在存在潛在損害指標的情況下，每年對其減值情況進行評估。公司使用貼現現金流和市場方法估算報告單位的公允價值。對未來現金流的預測是基於公司對未來淨銷售額和運營費用的最佳估計，主要是基於預期的類別擴展、定價、市場細分和總體經濟狀況。
金融工具的公允價值
收入確認
當承諾的貨物或服務的控制權轉移給公司的客户時，收入就會被確認，這一數額反映了公司期望以這些貨物或服務作為交換條件的考慮。在每項合同開始時，確定履約義務，並將交易總價分配給履約義務。
公司的付款條件因客户的信用風險而異。對於某些客户類型，公司要求在產品或服務交付給客户之前付款。本公司在單個合同的基礎上對客户信譽進行評估，以評估在合同開始時是否有合理的可收回性。作為本評估的一部分，公司考慮了許多有關單個客户的因素，包括客户和/或合夥企業的潛在財務實力，以及公司以前的歷史或行業對客户及其供應商關係的瞭解。對於較小的項目，公司要求客户一般在30 到60 產品交付後幾天。在某些情況下，如果無法確定信譽，則需要提前付款或其他擔保。
銷售佣金在賺取產品收入時作為支出支出。這些費用記在銷售和營銷費用內。
多項履行義務和為方便而終止的安排
本公司與客户簽訂的合同可能包括多重履約義務。對於這種安排，公司根據其相對獨立的銷售價格將收入分配給每項履約義務。公司一般根據向客户收取的價格確定獨立銷售價格.
關於終止合同，本公司不具備為方便而取消合同的能力。一般情況下，客户可以為了方便而取消支付包括成本和利潤在內的終止費。客户很少會取消合同。
實際的權宜之計和豁免
在水務部分，從公司將產品控制權轉讓給客户到支付產品的時間一般不到一年，因此，公司對融資部分採取了切實可行的權宜之計。
關於税收，公司作出了政策選擇，將税收排除在交易價格的計量之外。
公司不披露未履行的履約義務的價值：(I)原預期期限為一年或一年以下的合同；(Ii)公司確認收入的合同，其數額為公司有權為所提供的服務開具發票的數額。
能源回收公司2019年表格10-K | 60
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
合同費用
如果本公司本應確認的資產攤銷期為一年或一年以下，則公司將獲得合同的增量成本確認為發生的費用。獲得合同的費用包括在銷售和營銷費用中。
產品和服務收入確認-水部分
在水務部分，合同是通過書面協議(已執行的銷售訂單、已執行的採購訂單或獨立合同)與客户簽訂固定定價的合同，並在簽署協議之前完成信用風險評估，以確保合理地確保可收取性。
本公司在產品和服務的獨立銷售中堅持一致的定價.本公司在水務部分不承擔履約義務。性能義務包括交付產品，如本公司的PX變壓交換機、渦輪增壓器、泵、備件和服務。服務義務，如委託，非實質性的，作為合同責任推遲到服務完成。
公司產品控制權的轉移遵循所有權轉讓，通常在設備按照國際商業術語(通常稱為“國際貿易術語解釋通則”)裝運時發生。本公司產品的具體產品性能標準涉及公司產品符合其公佈的性能規格和保證條款的能力，公司的產品已在一致的基礎上證明瞭這一點。這一因素，再加上歷史上的業績指標，為公司管理層提供了一個合理的基礎，可以得出結論，在工廠投產後，這些產品的表現將是令人滿意的。安裝相對簡單，不需要定製，由客户在公司人員的監督下進行。基於這些因素，該公司的結論是，在根據裝運條件轉讓所有權時，貨物的性能在裝運時已經完成，產品收入在某一時間點得到確認。
本公司不向客户提供產品退貨權；但是，本公司將接受產品保修條款和條件所涵蓋的在交付時被視為損壞或有缺陷的產品的退貨。產品保修是與行業相一致的，被認為是一種保證性保證，而不是單獨的履約義務。產品退貨和保修費用不高。
對於大型項目，採用獨立合同。就這些合同而言，按照行業慣例，公司的客户通常要求其供應商，包括公司，接受合同的保留條款(也稱為保留付款)，即在較長時間內匯出根據銷售合同到期的最後金額，或者簽發備用信用證。這些留用金一般是10 %或少於合同總額，並在一段時間內到期應付，一般可達24 到36 從產品交付之日起計的幾個月內。這些保留付款通常被銀行擔保所取代，而銀行擔保沒有行使歷史，而且與產品保修期保持一致。沒有履約條件的保留付款記作未開票的貿易應收款。鑑於它們在合同範圍內不是實質性的，因此不被視為融資構成部分。
向客户收取的運費和手續費是貨運代理的一種傳遞方式，包括在產品收入中。向客户發貨的成本包括在產品收入成本中。
成本對總成本(“ctc”)收入確認-石油和天然氣部門
IXEBOST和IXEGEN系統是經過高度設計和定製的解決方案，是在較長的時間內設計和製造的，並且是專門為滿足客户的規格而建造的。鑑於這些項目的事實和情況，該公司的結論是，CTC會計方法適用於ISOBoost和ISOGEN系統。如果訂購訂購單不符合這些事實和情況，則不適用CTC會計方法。該公司在2017年至2018年財政年度簽訂了一份反恐委員會合同，該合同於2018年完成，最後一批機組於2019年第一季度發運。提供了標準的保證類型保證。
能源回收公司2019年表格10-K | 61
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
固定價格合同的收入按成本與最終費用估計數的比率加以衡量。合同成本包括與履行合同有關的所有直接材料和勞動力成本。沒有未來福利的合同前費用在發生期間支出。由於這些合同的財務報告取決於在合同期限內不斷評估的估計數，因此，確認的收入和利潤在合同完成後會受到修訂。利潤估計的修正反映在利用累積追趕法瞭解導致修正的事實的時期。如果是實質性的，則在合併財務報表的附註中披露估計數的任何變動所產生的影響。當估計數表明合同將發生損失時，預期損失的備抵記錄在損失明顯的時期內。迄今未發生任何損失。只有在同一期間確認費用的情況下，才能確認收入。
未開單的項目費用以及超過賬單的成本和估計收益分別列入綜合資產負債表的合同資產和合同負債。
許可證和開發收入確認-石油和天然氣部分
許可證和開發收入由預先確認的收入構成，不可退還。$75.0 百萬美元與VorTeq許可證協議有關的獨家費用，以及隨着時間的推移收入確認二 里程碑付款$25.0 百萬美元每次收到不確定的收據被解決，收到每一個里程碑付款被認為是可能的。
VorTeq許可證協議由一個15 -公司VorTeq技術(“VorTeq”)的年度獨家許可證。在履行許可證規定的義務時，該公司提供研究和開發服務，根據VorTeq許可證協議中界定的關鍵業績指標(“KPI”)將技術商業化。在實現商業化之後，將收到關於沃特克河某些部件的供應和服務的付款。所有付款均不予退還。見附註14, “VorTeq夥伴關係和許可證協議.”
當承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時，收入就會被確認。在Vorteq許可證協議開始時，通過在非排他性的基礎上將交易推向市場，並以排他性溢價定價，確定了獨立的銷售價格。由於VorTeq許可證協議包括在VorTeq許可證協議開始時的預付不可退還的付款，以及在初步商業化之後提供未來的產品和服務，該公司完成了一項分析，並得出結論認為，VorTeq許可證協議的定價中沒有包含任何實質性權利。
已經確定了性能義務，例如導彈技術的獨家許可證和全面商業發射之前和之後的升級。已將價值分配給履約義務，收入是根據全面商業化之前與項目有關的工資、工資和差旅費成本的投入計量，以及在完全商業化之後直至沃特克許可證協議到期後未指明的升級費用的投入計量而確認的。
一旦實現了商業發射，並根據合同提供了彈藥，這些特許權使用費支付的收入將按照“會計準則”編碼(“ASC”)的規定予以確認，租賃會計，以公司為出租人。 預計彈殼租賃將被歸類為經營租賃，租賃收入將被確認為已獲得的收入。
研究與開發(R&D)費用和研發資產資本化
研發費用包括內部項目和授權給第三方的技術的費用。這些費用包括公司的直接和研究相關的間接費用，其中包括薪金和其他與人員有關的費用(包括基於股票的補償)、與佔用有關的費用、設施的折舊以及設備和用品的外部費用。獲得用於研究和開發而又沒有替代未來用途的技術的費用在發生時予以支出。所有研發費用均按已發生的費用列支，幷包括在業務費用中。
能源回收公司2019年表格10-K | 62
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
為研究與開發活動而購置的材料的費用(在研究與開發項目中或其他方面)將按已發生的費用列支。關於為研發活動購置或建造的有形資產，如果為某一特定研發項目購置或建造的材料的成本有其他未來用途(在其他研發項目或其他項目中)，則將其資本化為一項資產，並將折舊成本記作費用。
保修費用
本公司銷售保修期有限的產品，保修期從18 月份到五年 。公司根據估計的產品故障率、歷史活動和對未來成本的預期計算保修成本。公司定期對保修成本進行評估和調整，以使實際保修成本與原先的預算有所不同。
股票補償
外幣
公司的報告貨幣是美元。公司愛爾蘭子公司的功能貨幣是美元，而公司其他外國子公司的功能貨幣是各自的本地貨幣。公司外國子公司的資產和負債賬户按資產負債表日的有效匯率從本國貨幣折算。收入和支出按本報告所述期間的平均匯率折算。公司子公司資產負債表的折算所產生的損益作為累積的其他綜合收入(虧損)的一個組成部分入賬。外匯交易損益記在綜合業務報表中的其他收入(費用)中。
所得税
流動和非流動税收資產和負債是基於對公司應納税的每個法域的可退還或應付税款的估計。在一般的經營過程中，所得税地位的量化存在着內在的不確定性。公司對所得税狀況進行評估，並記錄所有年份的税收優惠，但須根據公司對報告日期的事實、情況和信息的評估進行審查。對於那些更有可能維持税收優惠的税收狀況，該公司記錄了最大數額的税收優惠，在與完全瞭解所有相關信息的税務當局進行最終結算時，實現的可能性超過50%。對於那些不太可能維持税收優惠的所得税狀況，財務報表中不承認任何税收優惠。在適用的情況下，連帶利息和罰款被確認為所得税費用的一部分。應計利息和罰款包括在綜合資產負債表的相關税收資產或負債中。
能源回收公司2019年表格10-K | 63
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
遞延所得税是為税收和財務報告用途的資產和負債基礎差異而產生的臨時差額而提供的。遞延所得税是按臨時差額記錄的，採用的税率是預期暫時差額將逆轉的年份實行的税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入。當管理層認為某些部分或全部遞延税資產不可能變現時，遞延税資產就會通過估值備抵而減少。在確定是否以及在多大程度上需要對公司遞延納税資產進行任何估價備抵時，需要作出重大判斷。在作出這樣的決定時，公司會考慮所有現有的正面和負面證據，包括最近的經營結果、遞延税負債的預定倒轉、預計的未來收入以及現有的税務規劃策略。見附註9, “所得税，以供進一步討論税務估價免税額。
該公司的業務在美國和國外都要繳納所得税和交易税。在確定公司在全球範圍內提供的所得税時，需要作出重要的估計和判斷。其中一些估計是基於對現行税法或條例的解釋。因此，最終的税額可能是不確定的。
最近的會計公告
最近通過的會計公告
2018年8月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2018-15年最新會計準則(“ASU”)。ASU 2018-15”), 無形資產-親善和其他內部使用軟件(主題350-40)：作為服務合同的雲計算安排所產生的實現成本的客户會計. ASU 2018-15將託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實現成本資本化的要求相一致。更新後的指南適用於2019年12月15日以後的年度期間和這些財政年度內的中期。允許提前收養。公司選擇提前收養ASU 2018-15中開始的期間第二四分之一2019，在ASU 2018-15前瞻性的。在年終 2019年12月31日、本公司推遲相關實施費用$1.0 百萬美元.
前一年通過的聲明
2014年5月，FASB發佈ASU No.2014-09(“ASU 2014-09”)，與客户簽訂合同的收入(主題606)，稱為會計準則編纂(“ASC”)(ASC 606)或“新收入標準”(ASC 606)。ASC 606取代ASC 605的收入確認要求，收入確認，並要求實體在將承諾的貨物或服務的控制權轉讓給客户時確認收入，其數額應反映實體預期有權獲得的作為交換這些貨物和服務的報酬。該公司採用ASC 606，截至2018年1月1日，採用完全追溯過渡法。公司對其現行政策和做法進行了修改，並對財務報告進行了內部控制，以滿足標準的要求。為2017年12月31日截止的年度提出的數額已被重報。
在2016年2月，財務及社會事務委員會發出高級高級助理大學編號2016-02(“ASU 2016-02”)，租約(主題842)*取代ASC 840租契(主題約840)，併為承租人和出租人的租賃確認、計量、提交和披露提供了原則。公司於2018年1月1日採用ASU 2016-02標準，同時採用了新的税收標準，並選出了現有的實用權宜之計。該標準的採用要求公司改寫以前報告的某些結果，包括確認額外的經營租賃使用權、資產和負債。
能源回收公司2019年表格10-K | 64
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
2016年11月，FASB發佈ASU 2016-18(“ASU 2016-18”)，現金流量表(主題230)：限制現金，也稱為“新現金流量表示標準”。ASU 2016-18的目的是減少在現金流動綜合報表中限制現金變化的分類和列報方面的多樣性。ASU 2016-18要求現金流動綜合報表解釋現金及等價物總額的變化，以及在調節期初和期末總額時通常被描述為限制性現金或限制性現金等價物的數額的變化。該公司於2018年1月1日採用ASU 2016-18，並根據截至2017年12月31日公司資產負債表上的限制現金餘額，重新編制了2017年12月31日終了年度現金流量綜合報表。
最近通過的會計公告的影響
下表説明瞭綜合資產負債表在2018年1月1日通過新收入標準和新租賃標準之前報告的變化以及在通過新收入標準和新租賃標準之後作出的調整。
2017年12月31日 | |||||||||||||||
如先前報告所述 | 採用新的收入標準 | 採用新的租賃標準 | 作為調整 | ||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||
流動資產： | |||||||||||||||
合同資產 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
流動資產總額 | ( | ) | |||||||||||||
非流動資產 | |||||||||||||||
遞延税款資產，非流動 | |||||||||||||||
經營租賃、使用權資產 | |||||||||||||||
總資產 | ( | ) | |||||||||||||
負債與股東權益 | |||||||||||||||
流動負債： | |||||||||||||||
應計費用和其他流動負債 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
租賃負債 | |||||||||||||||
合同負債 | |||||||||||||||
流動負債總額 | |||||||||||||||
非流動負債 | |||||||||||||||
租賃負債，非流動負債 | |||||||||||||||
非流動合同負債 | ( | ) | |||||||||||||
其他非流動負債 | ( | ) | |||||||||||||
負債總額 | ( | ) | |||||||||||||
股東權益： | |||||||||||||||
累積赤字 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
股東權益總額 | |||||||||||||||
負債和股東權益共計 | ( | ) | |||||||||||||
能源回收公司2019年表格10-K | 65
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
下表説明瞭在2018年1月1日生效的新收入標準通過之前和之後報告的業務綜合報表的變化情況。
2017年12月31日終了年度 | |||||||||||
如先前報告所述 | 採用新的收入標準 | 作為調整 | |||||||||
(單位：千，除每股數據外) | |||||||||||
產品收入 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
產品毛利 | ( | ) | |||||||||
許可證和發展收入 | |||||||||||
業務收入 | |||||||||||
所得税前收入 | |||||||||||
(受益於)所得税準備金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
淨收益 | |||||||||||
每股收益： | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | ||||||||
每股計算中使用的股份數： | |||||||||||
基本 | |||||||||||
稀釋 | |||||||||||
下表説明瞭在2018年1月1日生效的“新收入標準”通過之前報告的並在此之後調整的公司部門活動的變化情況。
2017年12月31日終了年度 | |||||||||||
如先前報告所述 | 採用新的收入標準 | 作為調整 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
石油和天然氣 | |||||||||||
產品收入 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
產品毛利 | ( | ) | |||||||||
許可證和發展收入 | |||||||||||
業務收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
下表説明瞭自2018年1月1日起生效的新收入標準通過之前報告並在通過後調整的綜合收入綜合報表的變化情況。
2017年12月31日終了年度 | |||||||||||
如先前報告所述 | 採用新的收入標準 | 作為調整 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
綜合收入 | |||||||||||
能源回收公司2019年表格10-K | 66
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
下表説明瞭自2018年1月1日起採用新的收入標準和新現金流量列報方式之前和之後報告的現金流動綜合報表的變化情況。
2017年12月31日終了年度 | |||||||||||||||
如先前報告所述 | 採用新的收入標準 | 採用新的現金流量表示標準 | 作為調整 | ||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
經營資產和負債的變化： | |||||||||||||||
合同資產 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
應計費用和其他負債 | |||||||||||||||
所得税 | ( | ) | |||||||||||||
合同負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
用於業務活動的現金淨額 | |||||||||||||||
限制現金 | ( | ) | |||||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
年初現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金，期末 | |||||||||||||||
最近發佈的會計公告尚未通過
2016年6月，FASB發佈ASU 2016-13，金融工具信用損失的計量修正ASC 326，金融工具-信貸損失。在ASU 2016至13號ASU發佈之後，ASC 326通過各種更新對ASC 326進行了修正，以修正和澄清上述更新的影響和執行情況。新指南採用了目前的預期信貸損失(“CECL”)模式，該模式將要求實體根據預期損失而不是所受損失記錄某些金融工具和金融資產，包括貿易應收款的信貸損失備抵額。根據這一最新情況，在初次確認和每個報告所述期間，將要求一個實體確認一項備抵，反映該實體目前對預計在金融工具有效期內發生的信貸損失的估計。此更新適用於2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。這一更新中的指南包含各種內容，其中一些是前瞻性的，另一些是追溯性的，允許更早的應用。該公司將於2020年1月1日採用ASU 2016-13標準，預計這一做法不會對其合併財務報表和相關披露產生重大影響。
能源回收公司2019年表格10-K | 67
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
備註2 — 收入
收入分類
下表按公司客户的“發運”地址和主要產品/服務線路按地理分列公司的收入。以銷售和使用為基礎的税收被排除在收入之外。
截至2019年12月31日止的年度 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日終了年度 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
水 | 石油和天然氣 | 共計 | 水 | 石油和天然氣 | 共計 | 水 | 石油和天然氣 | 共計 | |||||||||||||||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
初級地理市場 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
中東和非洲 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
美洲 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
亞洲 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
歐洲 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
主要產品/服務項目 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
PX壓力交換機、泵和渦輪裝置 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
許可證與發展 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
合同餘額
下表按類別列出合同餘額。
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
應收賬款淨額 | $ | $ | |||||
合同資產： | |||||||
合同資產，流動 | $ | $ | |||||
合同資產，非流動 | |||||||
合同資產總額 | $ | $ | |||||
流動合同負債： | |||||||
客户存款 | $ | $ | |||||
遞延收入： | |||||||
超過帳單的成本和估計收益 | |||||||
許可證與發展 | |||||||
產品 | |||||||
服務 | |||||||
當期合同負債總額 | |||||||
非流動合同負債，遞延收入 | |||||||
許可證與發展 | |||||||
產品 | |||||||
非流動合同負債總額 | |||||||
合同責任總額 | $ | $ | |||||
能源回收公司2019年表格10-K | 68
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
公司將未開立的應收賬款記錄為合同資產。下表列出了本報告所述期間合同資產的重大變化。
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
合同資產餘額，年初 | $ | $ | |||||
轉入貿易應收款 | ( | ) | ( | ) | |||
合同資產的增加 | |||||||
合同資產餘額，年底 | $ | $ | |||||
公司在提前收到現金付款時，記錄合同負債。下表列出了本期間合同負債的重大變化。
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
合同負債餘額，年初 | $ | $ | |||||
確認收入 | ( | ) | ( | ) | |||
因收到現金而增加(減少)，不包括該期間確認為收入的數額 | ( | ) | |||||
合同負債餘額，年底 | $ | $ | |||||
T分配給剩餘履行義務的贖金價格
下表列出了預期在未來確認的與未履行或部分未履行的履約義務有關的估計收入。
十二月三十一日 2019 | |||
(單位：千) | |||
年份： | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024年及其後 | |||
總履行義務 | $ | ||
備註3 — 每股收益
淨收益對於報告所述期間，除以報告期間內已發行普通股的加權平均數計算基本數。普通股每股收益。基本每股收益排除股票期權和RSU的任何稀釋效應。
稀釋普通股每股收益反映瞭如果對普通股行使購買普通股的未償股票期權(使用金庫股票法)和發行每個已發行RSU所依據的普通股股份(統稱為“股票獎勵”)，則可能發生稀釋。根據股票期權和RSU發行的普通股的某些股份已從稀釋後的股份中略去。每股收益計算是因為它們的包含被認為是反稀釋的。
能源回收公司2019年表格10-K | 69
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
下表列出了鹼性和稀釋性的計算。每股收益.
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千，但每股數額除外) | |||||||||||
分子： | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
分母(加權平均股票)： | |||||||||||
基本普通股流通股 | |||||||||||
稀釋股票獎勵 | |||||||||||
稀釋普通股已發行 | |||||||||||
每股收益： | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | ||||||||
下表列出在股票獎勵下可發行的、不包括在稀釋後計算範圍內的潛在普通股。每股收益，因為它們的效果是抗稀釋的。
截至12月31日的年份， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(單位：千) | ||||||||
反稀釋股票獎 | ||||||||
備註4 — 其他財務資料
現金、現金等價物和限制性現金
公司的 現金流量表解釋了現金、現金等價物和限制性現金總額的變化。下表列出現金、現金等價物和限制現金的對賬情況。 合併後的資產負債表，總金額相當於所列數額的總額。
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
限制現金、流動現金(包括現金、現金等價物和限制性現金) | |||||||
限制現金，非流動現金(包括在其他資產中，非流動資產) | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金共計 | $ | $ | |||||
公司為某些備用信用證和公司信用卡認捐現金.該公司將相應金額存入若干金融機構的限制性賬户。
應收賬款淨額
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
應收賬款，毛額 | $ | $ | |||||
減：可疑賬户備抵 | ( | ) | ( | ) | |||
應收賬款淨額 | $ | $ | |||||
能源回收公司2019年表格10-K | 70
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
可疑賬户備抵
下表列出可疑賬户活動備抵。
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | 十二月三十一日 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
餘額，年初 | $ | $ | $ | ||||||||
加法 | |||||||||||
估計數的變動(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
扣減(2) | ( | ) | |||||||||
年終餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
(1) | 以前保留帳户的收款 |
(2) | 壞賬註銷，扣除回收額 |
盤存
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
原料 | $ | $ | |||||
在製品 | |||||||
成品 | |||||||
存貨淨額 | $ | $ | |||||
庫存按成本或可變現淨值的較低(採用先入先出法)列報。庫存減少反映的超額和過時庫存的估值調整數2019年12月31日和2018都是$0.4 百萬美元和$0.7 百萬美元分別。
財產和設備
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
機械設備 | $ | $ | |||||
租賃改良 | |||||||
軟件 | |||||||
辦公設備、傢俱和固定裝置 | |||||||
汽車 | |||||||
在建 | |||||||
財產和設備共計 | |||||||
減：累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | |||
財產和設備，淨額 | $ | $ | |||||
在建工程費用2019年12月31日主要與未投入使用的研發設備和租賃改進有關。在建工程費用2018年12月31日主要涉及軟件和系統升級。
能源回收公司2019年表格10-K | 71
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
折舊和攤銷費用 | $ | $ | $ | ||||||||
應計費用和其他流動負債
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
應付工資和佣金 | $ | $ | |||||
應計保修準備金 | |||||||
其他應計費用和流動負債 | |||||||
應計費用和其他流動負債共計 | $ | $ | |||||
累計其他綜合損失
有不從累計其他綜合損失為終年 2019年12月31日和2018，因為沒有任何證券銷售或翻譯調整對此產生影響。其他綜合收入(損失)在這段時間裏。的變化對税收的影響累計其他綜合損失為終年 2019年12月31日和2018並不重要。
廣告費用
備註5 — 投資和公允價值計量
下表以短期投資和長期投資的形式列出了公司的現金、現金等價物和有價證券。
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
短期投資 | |||||||
長期投資 | |||||||
現金、現金等價物和有價證券共計 | $ | $ | |||||
截至2019年12月31日和2018，有不 以現金和現金等價物報告的可供出售的投資 合併資產負債表。
可供出售的投資
公司的短期和長期投資都被歸類為可供出售.截至2019年12月31日和2018，所有可供出售的投資都被歸類為期限不超過12個月的短期投資或期限超過12個月的長期投資。公司一般持有待售投資直至到期；然而，公司可以選擇在到期日之前出售某些可用的待售投資。在年終 2019年12月31日，可供出售的投資的銷售情況如下：$7.6 百萬美元。在年終 2018年12月31日，有不 出售可供出售的投資。
能源回收公司2019年表格10-K | 72
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
下表列出截至2005年12月31日為止可供出售的投資項目2019年12月31日和2018.
2019年12月31日 | |||||||||||||||
攤銷 成本 | 毛額 未實現 持有收益 | 毛額 未實現 持有損失 | 公允價值 | ||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||
短期投資 | |||||||||||||||
美國國債 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
公司票據和債券 | ( | ) | |||||||||||||
短期投資總額 | ( | ) | |||||||||||||
長期投資 | |||||||||||||||
公司票據和債券 | ( | ) | |||||||||||||
長期投資總額 | ( | ) | |||||||||||||
可供出售的投資總額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||
攤銷 成本 | 毛額 未實現 持有收益 | 毛額 未實現 持有損失 | 公允價值 | ||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||
短期投資 | |||||||||||||||
美國國債 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
公司票據和債券 | ( | ) | |||||||||||||
短期投資總額 | ( | ) | |||||||||||||
長期投資 | |||||||||||||||
公司票據和債券 | |||||||||||||||
長期投資總額 | |||||||||||||||
可供出售的投資總額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
該公司監測投資的其他非臨時減值.確定未實現損益2019年12月31日和2018是暫時的，因為這些證券的市值變動是由於利率波動所致，而非發行人的信貸價值惡化。如果這些證券持有到期日，公司不太可能發生損益。如果公司在到期前處置這些證券，預計已實現的損益(如果有的話)將是無關緊要的。
預期到期日可能與合同期限不同，因為借款者可能有權預付債務而不受預付罰款。下表列出按合同到期日顯示的規定到期日的可供出售證券的攤銷成本和相關公允價值。
2019年12月31日 | |||||||
攤銷成本 | 公允價值 | ||||||
(單位：千) | |||||||
一年或一年以下到期 | $ | $ | |||||
一年以上到期 | |||||||
可供出售的投資總額 | $ | $ | |||||
能源回收公司2019年表格10-K | 73
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
金融工具的公允價值
該公司遵循公允價值計量和披露的權威指南，其中除其他外，界定了公允價值，建立了衡量公允價值的一致框架，並擴大了按公允價值計量的每一主要資產和負債類別的披露範圍，無論是經常性的還是非經常性的。公允價值是指在市場參與者之間有秩序的交易中，為出售資產或為轉移負債而收取的退出價格。因此，公允價值是一種基於市場的計量方法，應當根據市場參與者在資產或負債定價時使用的假設來確定。
在每個報告期內按公允價值重新計量和報告的金融資產和負債按以下三個級別之一分類和披露：
一級-活躍市場相同資產或負債的報價(未經調整)；
第2級-包括在第1級範圍內的、可直接或間接觀察到的報價以外的其他投入；以及
第三級-幾乎沒有或根本不存在市場活動的無法觀察的投入，因此需要一個實體制定自己的假設，供市場參與者在定價時使用。
現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、未開單應收賬款、超過賬單、應付帳款和其他應計費用的成本和估計收益的賬面價值由於這些票據的短期到期而近似公允價值。對於公司對可供銷售證券的投資，如果在活躍市場上相同投資的報價無法確定公允價值(第一級)，則公司使用報價作為類似的資產或投入，而不是直接或間接觀察到的報價(二級)。二級投資包括公司債券、債券和美國國債。
下表列出按經常性計量的金融資產的公允價值。截至2019年12月31日和2018，公司不 金融負債。
2019年12月31日 | |||||||||||||||
共計 | 一級 | 2級 | 三級 | ||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||
現金等價物 | |||||||||||||||
貨幣市場證券 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
美國國債 | |||||||||||||||
現金等價物共計 | |||||||||||||||
短期投資 | |||||||||||||||
美國國債 | |||||||||||||||
公司票據和債券 | |||||||||||||||
短期投資總額 | |||||||||||||||
長期投資 | |||||||||||||||
公司票據和債券 | |||||||||||||||
長期投資總額 | |||||||||||||||
金融資產公允價值總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
能源回收公司2019年表格10-K | 74
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
2018年12月31日 | |||||||||||||||
共計 | 一級 | 2級 | 三級 | ||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||
現金等價物 | |||||||||||||||
貨幣市場證券 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
現金等價物共計 | |||||||||||||||
短期投資 | |||||||||||||||
美國國債 | |||||||||||||||
公司票據和債券 | |||||||||||||||
短期投資總額 | |||||||||||||||
長期投資 | |||||||||||||||
公司票據和債券 | |||||||||||||||
長期投資總額 | |||||||||||||||
金融資產公允價值總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
在終年 2019年12月31日和2018，公司不 金融資產在一級和二級之間的轉移。
下表彙總了按投資工具種類分列的處於連續未實現虧損狀況的可供出售證券的公允價值和未實現虧損總額。2019年12月31日和2018. 可供待售的未實現收益的投資已被排除在表外。
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||
公允價值 | 毛額 未實現 損失 | 公允價值 | 未實現損失毛額 | ||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||
美國國債 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||
公司票據和債券 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
有未變現虧損頭寸的待售投資總額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
備註6 — 商譽和無形資產
善意
公司收購泵工程有限責任公司在……裏面2009年12月。商譽的淨賬面金額2019年12月31日和2018曾.$12.8 百萬。有不 期間記錄的商譽減值終年 2019年12月31日和2018.
能源回收公司2019年表格10-K | 75
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
其他無形資產
下表列出了每個年度開始時的活期可識別無形資產的組成部分，所有這些資產都是有限壽命的，以及它們在每一年年底的相關累計攤銷和賬面價值。所有無形資產在其使用壽命內均按直線攤銷.
加權平均使用壽命 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
總賬面金額 | 累積攤銷 | 淨賬面金額 | 總賬面金額 | 累積攤銷 | 淨賬面金額 | |||||||||||||||||||||
(千，除加權平均使用壽命外) | ||||||||||||||||||||||||||
發達技術 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
專利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
有不期間記錄的無形資產減值終年 2019年12月31日, 2018和2017.
下表列出在終年 2019年12月31日, 2018和2017.
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
無形資產攤銷 | $ | $ | $ | ||||||||
下表列出截至2005年12月31日無形資產的未來攤銷費用估計數。2019年12月31日.
估計未來攤銷 | ||||
(單位：千) | ||||
年份： | ||||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
共計 | $ | |||
備註7 —信貸額度
貸款與質押協議
年，該公司與一家金融機構簽訂了一項貸款和質押協議。2017年1月27日。自成立以來，本貸款質押協議經過多次修改，以適應公司的成長(經修訂的貸款質押協議以下簡稱“貸款與質押協議“)這個貸款與質押協議，經修正後，將於2022年6月30日，提供已承諾的循環信貸額度。$16.0 百萬美元和未承諾的循環信貸額度$4.0 百萬美元。的契約貸款與質押協議容許公司承擔欠外國附屬公司的債項，總額不得超逾$66.0 百萬，該金額從屬於根據貸款與質押協議.
能源回收公司2019年表格10-K | 76
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
循環貸款
循環貸款貸款與質押協議以相等於倫敦銀行同業拆息利率(通常稱為libor)的基準利率計算的年息加上1.5 %。任何違約都有上述利率加上額外的利率。2 %。信用額度的未使用部分須支付與以下產品相同的費用：0.2 %年乘以之間的差額(如果是正數)$16.0 百萬美元以及承付設施下所有預付款的每日平均餘額，加上在緊接前一個月或其部分期間根據承付設施簽發的所有信用證的每日平均未提款總額。
截至2019年12月31日和2018，有不 未償還債務貸款與質押協議.
信用證
在貸款與質押協議，允許公司借入和要求信用證，這些信用證的期限限於三年 ，在與金融機構維持的認捐賬户中不時持有的合格資產相對照。
截至2019年12月31日和2018，有不 未付信用證貸款與質押協議.
備用信用證
在貸款與質押協議，允許公司開立備用信用證(“SBLCs“)直至一年 的過期日期。貸款與質押協議並保持SBLCs其他金融機構$5.1 百萬美元. SBLCs有期限三年 ，由美國質押投資擔保，沒有任何現金抵押品餘額要求。SBLCs從循環信貸額度中扣除貸款與質押協議，並須繳付一筆不可退還的季度費用，數額相等於0.7 %每年未付的當面金額SBLCs.
截至2019年12月31日和2018，有$11.8 百萬美元和$8.8 百萬美元分別是傑出的SBLCs.
備註8 — 承付款和意外開支
經營租賃義務
公司根據經營租約租賃辦公設施和設備，在不同的日期到期2028.
在……上面2019年1月10日，該公司簽訂了一項工業租賃協議，該協議於2020年1月1日。這份新租約位於德克薩斯州凱蒂的油氣田測試、製造和培訓商業開發中心。(“凱蒂·萊絲“)，包括辦公室和倉庫近似空間25,200 平方尺(“平方呎”)和大約的土地4.5 數英畝的土地。本公司的年度基礎租金義務，每月支付，將大約是$0.3 百萬美元增加了大約3 %此後每年共計$3.6 百萬美元，在租約的期限內。的初始期限凱蒂·萊絲是120 在生效日期後數月，而公司二 將租約延長額外的選項五-每項選擇的年期，必須至少以書面通知行使六個月 在相關術語結束之前。
在……上面2020年2月10日，該公司簽訂了一項租賃協議，該協議於2020年3月1日，額外的辦公室和倉庫近似空間54,429 面積約2平方尺，位於加利福尼亞州特蕾西(“特蕾西租賃“)新租約補充現有的製造、倉庫和分銷該公司的能源回收裝置(“阿德“)本公司的年度基礎租金義務，每月支付，將大約是$0.4 百萬美元，大約增加了3 %此後每年共計$5.0 百萬美元，在租約的期限內。的初始期限特蕾西租賃是122 在生效日期後數月，而公司一 將租約延長附加期限的選項五-任期一年，必須至少以書面通知行使九個月 在原租賃期限結束之前。
能源回收公司2019年表格10-K | 77
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
下表列出了與本公司所有租賃財產有關的經營租賃費用。
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
經營租賃成本 | $ | $ | $ | ||||||||
下表列出了與經營租賃有關的其他信息。
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
現金付款 | $ | $ | $ | ||||||||
下表列出了與經營租賃有關的加權平均剩餘租約期限和貼現率。
截至12月31日的年份， | |||||
2019 | 2018 | ||||
加權平均剩餘租賃期限 | |||||
加權平均貼現率 | % | % | |||
下表列出不可撤銷經營租賃下的最低租賃付款，但不包括截至2019年12月31日.
租賃金額(1) | |||
(單位：千) | |||
年份： | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025年及其後 | |||
共計 | |||
減算租賃利息 | ( | ) | |
租賃負債總額 | $ | ||
(1) | 不包括在上表中的是上述已執行的凱蒂·萊絲和特蕾西租賃. |
保修
下表列出了公司應計產品保修準備金的變動情況。
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
年初保修準備金餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
作為收入成本的保修費用 | |||||||||||
動用準備金費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
與過期保證有關的應計利息的釋放 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
年終保修準備金餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
能源回收公司2019年表格10-K | 78
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
購買義務
本公司與其供應商訂有購買訂單安排，但該公司在下列日期仍未收到有關貨品或服務2019年12月31日。這些安排可能會根據公司的銷售需求預測而改變。本公司有權在交貨日期前取消有關安排。採購訂單安排涉及各種原材料和零部件以及資本設備。截至2019年12月31日，公司大約有$10.4 百萬美元這些可公開取消的採購訂單安排。
擔保
公司在正常業務過程中與其他公司訂立賠償條款，通常是與客户簽訂協議。根據這些規定，公司一般對被賠償方因公司活動而遭受或遭受的損失給予賠償並使其無害，一般限於公司僱員在客户工廠造成的人身傷害和財產損失，並與僱員對事故的過失百分比成比例。這些賠償所引起的損害將由公司的一般責任保險承擔，但以保單限制為限。本公司並沒有為辯護訴訟或解決與這些賠償協議有關的索賠而招致重大費用。因此，對這些協定可能產生的賠償責任的估計估值並不重要。因此，公司記錄了不 對這些協議的負債2019年12月31日和2018.
在某些情況下，公司向客户提供擔保和產品性能保證，其金額一般等於10 %或低於總銷售協議，以認可執行產品交付和保證的設計工作，製造和運行性能的我們的設備。這些擔保通常是SBLCs，通常在24 到36 月份。見附註7, “信貸額度 – 備用信用證，“索取與SBLCs有關的資料。
訴訟
公司在與其業務有關的各種訴訟和索賠中被點名，並受到各種法律程序和索賠的制約。該公司正在對這些索賠中的指控提出異議，公司認為在每一件事上都有有功辯護。公司過去和現在所涉及的問題的結果目前無法確定，也不能肯定地預測結果。我們不能保證這些事項不會對公司未來任何時期的經營結果產生重大不利影響，而重大的判斷可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。公司今後可能在其正常業務過程中參與額外的訴訟，包括可能對其業務具有重大意義的訴訟。
公司每季度審議所有索賠，並根據已知事實評估潛在損失是否被認為是合理的、可能的和可估計的。根據這一評估，該公司隨後評估了披露要求以及是否應在其合併財務報表中累積此類索賠。公司記錄一項負債備抵時，既可能發生了一項負債，又可以合理地估計損失的數額。這些規定至少每季度審查一次，並作調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問諮詢意見以及與某一特定案件有關的其他信息和事件的影響。
2014年9月10日，該公司以違反信任義務和導致利益衝突的行為為由，終止了銷售高級副總裁Borja Blanco的僱用。2014年10月24日，布蘭科在西班牙馬德里對ERI Iberia提起勞動索賠，對解僱的公正性提出質疑，並尋求賠償(“案例1”)。2015年11月13日舉行了聽證會，之後勞工法院裁定它對此事沒有管轄權。布蘭科提起上訴，上訴法院推翻了勞工法院的裁決，並指示勞工法院在2017年11月21日就案情做出裁決。2018年2月14日，該公司接到通知説，勞工法院做出了有利於布蘭科先生的裁決，宣佈解僱是不合理的，並命令該公司支付被解僱的遣散費。該公司於2018年2月21日對這一決定提出上訴，並於2019年3月18日接到通知，稱上訴法院已部分推翻了勞工法院的命令。該公司於2019年3月25日進一步對這一決定提出上訴。該公司否認任何關於不當行為的指控，並打算繼續對這起訴訟進行有力的辯護。根據現有的信息和與外部顧問的審查，公司估計並累積了潛在的損失。
能源回收公司2019年表格10-K | 79
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
2014年11月24日，Blanco先生根據違反合同的理論向案件1(“案例2”)提出了第二次訴訟，但案件是分開的。在第二種情況下，布蘭科先生要求支付未支付的獎金、股票期權和競業補償金。法院於2018年6月結束了第2號案件，並於2019年6月結束了重新提起訴訟的1年期。
備註9 — 所得税
下表顯示了公司在美國和國外的合併組件所得税前收入而(受益於)所得税.
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017(1) | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
所得税前收入： | |||||||||||
美國 | $ | $ | $ | ||||||||
外國 | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税前收入總額 | $ | $ | $ | ||||||||
現行税收規定(福利)： | |||||||||||
聯邦制 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||
國家 | ( | ) | |||||||||
外國 | |||||||||||
現行税收準備金(福利) | ( | ) | ( | ) | |||||||
遞延税款準備金(福利)： | |||||||||||
聯邦制 | ( | ) | ( | ) | |||||||
國家 | ( | ) | ( | ) | |||||||
外國 | |||||||||||
遞延税款準備金總額(福利) | ( | ) | ( | ) | |||||||
(受益於)所得税準備金總額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
(1) | 由於完全追溯採用ASC 606，2017年12月31日終了年度的餘額已重新調整。 |
為年終 2019年12月31日，公司承認徵收所得税費用的$1.3 百萬美元，其中包括税收效益的$1.1 百萬美元。賦税效益包括遞延税效益的$1.0 百萬美元與前一年美國聯邦研究開發抵免額和税收增加有關效益的$0.5 百萬美元與從股票補償金中扣除的税款有關，由遞延税部分抵銷。費用的$0.4 百萬美元主要原因是，由於調整了公司估計的混合狀態有效税率，公司的狀態遞延資產被重新計量。
為年終 2018年12月31日，該公司承認$10.7 百萬美元，其中包括税收優惠$13.5 百萬美元。税收優惠主要包括税收優惠$12.3 百萬美元與2018年第二季度生效的公司在愛爾蘭的國際税收結構變化有關的所得税選舉的影響。這導致了一項與税收支出有關的遞延税資產，根據“美國減税和就業法”(“減税和就業法”)記錄在收入和利潤上。税法)在遞延收入上，尚未根據美國公認會計原則確認。此外，税收優惠還包括$0.8 百萬美元與股票補償扣除税款有關的離散税收優惠。
該公司評估了全球無形低税率收入(“GILTI”)的影響，並得出結論認為，GILTI對公司的影響無關緊要。
能源回收公司2019年表格10-K | 80
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
為年終 2017年12月31日，該公司承認$8.4 百萬美元，由一個網組成$10.1 百萬美元美國聯邦和州在考慮對所有$1.4 百萬美元公司的美國聯邦和州遞延税資產減去愛爾蘭遞延税資產的估價備抵額$1.3 百萬美元減去美國聯邦、州和外國當期税收支出$0.4 百萬美元。此外，由於制定了這項法律，在2017年第四季度，該公司一次性支付了一次所得税費用。$7.0 百萬美元與對累積外國收入徵收的視為遣返税有關(其中$0.3 百萬美元是現金費用而剩下的$6.7 百萬美元表示非現金離散税支出，主要來源於淨營業虧損結轉)。本公司亦招致非現金所得税開支$2.5 百萬美元與某些遞延税資產和負債的重新計量有關，這些資產和負債是根據税法。關於税收抵免和其他影響公司年度所得税支出的因素的更多細節，請參見法定聯邦所得税税率與以下有效税率表的核對。
下表列出按法定聯邦所得税税率計算的所得税與所附業務報表所暗示的實際税率之間的對賬情況。
截至12月31日的年份， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017(1) | ||||||
美國按法定税率徵收的聯邦税 | % | % | % | |||||
州所得税，扣除聯邦福利 | ( | ) | ||||||
視為遣返過渡税 | ||||||||
遞延税重計.税率的變化 | ||||||||
國外匯率差異 | ( | ) | ( | ) | ||||
外國業務税收狀況的變化 | ( | ) | ||||||
股票補償 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
非扣除費用 | ||||||||
聯邦研究學分 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
估價津貼 | ( | ) | ||||||
其他 | ( | ) | ||||||
有效税率 | % | ( | %) | ( | %) | |||
(1) | 由於完全追溯採用ASC 606，2017年12月31日終了年度的税率已重新調整。 |
能源回收公司2019年表格10-K | 81
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
下表列出公司的遞延税資產和負債總額。
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
遞延税款資產： | |||||||
營業淨虧損結轉 | $ | $ | |||||
應計項目和準備金 | |||||||
經營租賃負債 | |||||||
研發信貸結轉 | |||||||
後天無形資產 | |||||||
慈善捐款 | |||||||
遞延税款資產共計 | |||||||
估價津貼 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税款淨資產 | |||||||
遞延税款負債： | |||||||
財產和設備折舊 | ( | ) | ( | ) | |||
使用權資產 | ( | ) | |||||
外幣換算中未確認的收益 | ( | ) | ( | ) | |||
善意 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税款負債總額 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税金淨額 | $ | $ | |||||
如資產負債表所述： | |||||||
其他資產，非流動資產 | $ | $ | |||||
遞延税金淨額 | $ | $ | |||||
該公司的遞延税金總額約為$26.5 百萬美元和$23.3 百萬美元在…2019年12月31日和2018分別。在斷言遞延税資產的可收回性時，管理層考慮的是資產是否更有可能變現。遞延税資產的最終實現取決於在這些臨時差額可扣減的時期內產生未來的應税收入。
公司評估現有的正面和負面證據，以估計是否將產生足夠的未來應税收入來使用現有的遞延税資產。在作出這樣的決定時，公司會考慮所有可用的正面和負面證據，包括最近的經營結果、遞延税負債的預定倒轉、預計的未來收入以及現有的税務規劃策略。評估的一項重要客觀積極證據是在美國發生的累計利潤和在愛爾蘭結束的三年期間的累計損失。2019年12月31日.
在此評估的基礎上，2019年12月31日，該公司承認其所有美國聯邦和州遞延税資產，但該公司繼續對其加州研發信貸結轉保持估值備抵約為$2.8 百萬美元。該公司將對其加利福尼亞R&D信貸結轉保持估值免税額，因為該公司更有可能繼續每年產生比其使用的更多的加利福尼亞研發税收抵免，從而不會淨減少抵免額。公司關於加州研發信貸的政策是，他們是在先到先出的基礎上使用的。
此外，截至2019年12月31日，該公司報告對其愛爾蘭實體的遞延税金資產進行了全額估價備抵。$1.2 百萬美元。估值備抵是為實現這些遞延所得税資產的税收利益方面的不確定性編列的一項備抵。公司將繼續評估税收利益的不確定性，並在必要時調整未來期間的估值備抵，以使公司遞延所得税資產更有可能變現。
能源回收公司2019年表格10-K | 82
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
該公司繼續聲稱，其在西班牙和加拿大的子公司累積的外國收益是永久再投資的。根據“税法”，其在西班牙和加拿大的子公司今後的收益將不受美國聯邦所得税的約束。該公司估計，與這些收入未來可能遣返有關的外國預扣税和美國州所得税將是無關緊要的。
下表列出了公司通過徵税機構結轉的淨運營虧損。
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
聯邦制 | $ | $ | |||||
加利福尼亞 | |||||||
愛爾蘭 | |||||||
淨營業損失結轉總額 | $ | $ | |||||
如果不使用的話，淨營運虧損結轉將在幾年後到期。2020和2031分別代表聯邦和加州。由於美國國內收入法典(IRC)和類似的加州條款規定的所有權變更限制，淨運營虧損結轉的使用可能受到相當大的年度限制。年度限額將導致在使用前結轉的淨營業損失到期。公司估計了最終可能變現的金額，並相應地記錄了遞延税資產。愛爾蘭淨營業虧損結轉沒有到期日.
下表按税權、最低税收抵免和國外税收抵免額列出公司的研發抵免。
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
聯邦制 | $ | $ | |||||
加利福尼亞 | |||||||
貸項結轉總額 | $ | $ | |||||
聯邦研發貸款結轉，如果不加以利用，將於年內到期。2030。國外税收抵免結轉將於年內到期。2026。如果不使用，聯邦最低税收抵免結轉將在不遲於年度退還。2021。加州的信用結轉不會到期。由於IRC和類似的加利福尼亞條款所規定的所有權變更限制，信用結轉的使用可能受到相當大的年度限制。
能源回收公司2019年表格10-K | 83
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
對不確定的税收狀況的核算是基於對最高金額的判斷，最高金額可能大於50%，這可能是在最終與税務當局達成和解時實現的。下表列出未確認的税收優惠毛額餘額的總變動情況。
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | 十二月三十一日 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
未確認的税收優惠毛額，年初 | $ | $ | $ | ||||||||
增加： | |||||||||||
上一年税收狀況 | |||||||||||
當年税收狀況 | |||||||||||
削減： | |||||||||||
上一年税收狀況 | ( | ) | |||||||||
年底未確認的税收優惠總額 | $ | $ | $ | ||||||||
截至2019年12月31日，該公司有未獲承認的税收利益$1.0 百萬美元，其中$0.5 百萬美元，如獲承認，會影響公司的有效税率。
公司採用的會計政策是將利息和罰款列為所得税的一部分。截至2019年12月31日，有不 與任何未確認的税收福利有關的應計利息或罰款。
目前沒有聯邦、加州和外國税務當局的考試。公司認為，截至2019年12月31日，未獲確認的税收優惠總額在未來12個月內不會有重大變化。該公司認為，它已為任何税務審計方面的任何合理可預見的結果提供了充分的規定，任何解決辦法都不會對合並財務狀況或業務結果產生重大不利影響。然而，無法保證可能的結果。
備註10 — 股東權益
優先股
公司有權10,000,000 面值為$0.001 每股收益。董事會有權在沒有公司股東採取行動的情況下，指定和發行一個或多個系列的優先股。董事會還有權指定每一批優先股的權利、偏好和表決權，其中任何或所有優先股的權利可能大於普通股的權利，包括限制普通股股利、稀釋普通股的表決權、削減普通股的清算權、推遲或防止公司控制權的改變，而無需公司股東採取進一步行動。到目前為止，董事會尚未指定任何優先股的任何權利、偏好或權力。2019年12月31日和2018, 不 優先股已發行或已發行。
普通股
公司有權200,000,000 普通股票面價值為$0.001 每股收益。在符合董事會就任何這類或一系列優先股規定的任何類別或系列優先股持有人的優先股權利的前提下，普通股持有人有權在董事會宣佈時獲得股息。如公司自願或非自願地清盤、解散或清盤，則在董事局就任何該等類別或系列優先股向股東派發或支付任何類別或系列優先股的股份後，可供分配予股東的公司剩餘資產，須按其持有的普通股數目按比例分配及支付予普通股持有人。
能源回收公司2019年表格10-K | 84
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
下表列出公司發行和發行的普通股2019年12月31日和2018.
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||
發 | |||||
突出 | |||||
股票回購計劃
備註11 —股票補償
股票期權計劃
2016年6月，股東批准了2016年二級激勵計劃(“2016年計劃“)，允許向僱員、高級人員、董事和顧問授予股票期權、股票增值權(”sars“)、限制性股票(”RS“)、限制性股票獎勵(Rsa)或RSU、績效單位、績效股票和其他基於股票的獎勵。在批准2016年計劃，本公司維持經修訂及恢復的2008年度股權激勵計劃(“2008年計劃“)但須作出調整，如2016年計劃最初核準發行的普通股數目2016年計劃曾.4,441,083 股份(包括3,830,000 新股獎勵加611,083 根據2008年計劃授權和未發放的股份獎勵)7,635,410 獲撥作根據2008年計劃隨後被沒收。這個2016年計劃取代所有先前發佈的股票激勵計劃(包括2008年計劃)，是目前唯一可用於授予獎勵的計劃。
可根據2016年計劃都是2,250,197 股份和2,603,183 股2019年12月31日和2018分別。
股票期權
根據2016年計劃而2008年計劃，一般情況下4 年數不超過10 授予日期後的年份。
限制性股票獎勵
有不 截至2019年12月31日.
受限制股票單位
2016財政年度授予的RSU25 %在撥款日期一週年及1/48此後按月計算，取決於是否繼續就業。2017年財政年度及其後一般授予的RSU25 % 每年翻過4 補助金髮放日期起計的年份，取決於繼續就業。當rusus歸屬時，這些單位將以普通股的股份結算，其基礎是一 -一比一的比率。這些單位是根據授予之日的市場價格估價的。
能源回收公司2019年表格10-K | 85
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
公允價值假設
股票期權
授予員工的股票期權的公允價值是基於Black-Soles期權定價模型的。為了確定黑-斯科爾斯期權定價模型的投入，公司需要開發幾個假設，這些假設具有高度的主觀性。該公司將這些假設確定如下：
預期任期：該公司利用其歷史數據，根據歷史操作數據確定期權的預期期限。由於沒有針對非僱員董事的歷史操作數據，公司根據簡化的方法確定預期任期。
預期波動：公司根據其歷史數據和使用公司歷史操作數據確定的相應預期期限確定預期波動率。
無風險利率：無風險利率是基於美國財政部發行的，其餘條款類似於股票期權的預期期限。
股息收益率：公司從未申報或支付任何現金股息，也不計劃在可預見的將來支付現金股利；因此，公司在估值模型中使用預期股息收益率為零。
下表列出了Black-Soles期權定價模型中用於確定授予僱員股票期權的估計授予日期、公允價值的假設。
到12月31日為止的幾年裏， | |||||
2019 | 2018 | 2017 | |||
加權平均預期壽命(年份) | |||||
加權平均預期波動率 | |||||
無風險利率 | 1.55% – 2.57% | 2.48% – 3.01% | 1.64% – 1.99% | ||
加權平均股利收益率 | |||||
受限制股票單位
授予僱員的RSU的公允價值是根據公司在授予之日的普通股價格計算的。
能源回收公司2019年表格10-K | 86
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
股票補償費用
下表按費用類別和獎勵類型列出與公平價值計量授予僱員的獎勵有關的基於股票的薪酬費用。所有以股票為基礎的支付獎勵都是在獎勵的必要服務期(一般是轉歸期)的直線基礎上攤銷的。
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
以股票為基礎的補償費用記作： | |||||||||||
產品收益成本 | $ | $ | $ | ||||||||
一般和行政(1) | |||||||||||
銷售和營銷 | |||||||||||
研發 | |||||||||||
股票補償費用總額 | $ | $ | $ | ||||||||
按獎勵類型分列的以股票為基礎的賠償費用： | |||||||||||
備選方案(1) | $ | $ | $ | ||||||||
RSU(1) | |||||||||||
股票補償費用總額 | $ | $ | $ | ||||||||
(1) | 包括股權獎勵的修改。見“修改股權裁決“下面。 |
沒收
公司在批給時估計沒收額，如果實際沒收額與這些估計數不同，則在以後各期定期修訂這些估計數。該公司使用歷史數據，估計預歸屬期權，沒收和記錄股票為基礎的賠償費用，只有那些獎勵，預計將歸屬。如果公司的實際沒收率與其估計值有很大的不同，則以股票為基礎的補償費用可能與公司在本期的記錄有很大的不同。
下表列出了上述基於股票的補償費用表中用於確定費用的估計沒收率。
到12月31日為止的幾年裏， | |||||
2019 | 2018 | 2017 | |||
股票期權和rusus超過4年 | |||||
未攤銷股票賠償費用
與未歸屬股票期權和RSU有關的股票補償費用通常將在每項獎勵的剩餘平均服務期內按直線攤銷。下表列出截至2005年12月31日所有未付未付賠償金的未攤銷補償費用和加權平均服務期。 2019年12月31日.
未攤銷賠償費用 | 加權平均服務期 | ||||
(單位：千) | (以年份計) | ||||
股票期權 | $ | ||||
RSU | |||||
未攤銷賠償費用共計，扣除調整後的沒收額 | $ | ||||
能源回收公司2019年表格10-K | 87
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
修改股權裁決
在年終 2019年12月31日，本公司記錄了額外的以股票為基礎的賠償費用$0.6 百萬美元有關更改公司前董事局主席退休後的某些股本獎勵的事宜，2019年6月13日，考慮到他簽訂了和解協議並被釋放，以及公司前總裁和首席執行官的辭職。2019年11月1日考慮到他簽訂了和解協議並被釋放。
在年終 2018年12月31日，本公司記錄了額外的以股票為基礎的賠償費用$0.9 百萬美元主要涉及修改公司前總裁和首席執行官辭職所產生的某些股權獎勵。2018年2月24日考慮到他簽訂了和解協議並被釋放。
股票期權活動
下表列出了根據公司2016年激勵計劃(“2016年計劃”)和2008年股權激勵計劃修訂和恢復的股票期權活動。
數 的 股份 | 加權 平均 運動 價格 | 加權 平均 殘存 契約性 生命 | 骨料 內稟 價值(1) | |||||||||
(單位：千) | (每股) | (以年份計) | (單位：千) | |||||||||
餘額，2016年12月31日 | $ | |||||||||||
獲批 | ||||||||||||
行使 | ( | ) | $ | |||||||||
被沒收 | ( | ) | ||||||||||
2017年12月31日 | ||||||||||||
獲批 | ||||||||||||
行使 | ( | ) | ||||||||||
被沒收 | ( | ) | ||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||
獲批 | ||||||||||||
行使 | ( | ) | ||||||||||
被沒收 | ( | ) | ||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | ||||||||||
截至2019年12月31日 | $ | $ | ||||||||||
於2019年12月31日獲賦予及可行使，並預期於其後歸屬 | $ | $ | ||||||||||
(1) | 被行使期權的內在總價值計算為標的期權的行使價格與行使時公司普通股公允價值之間的差額。的總內在價值2019年12月31日作為基礎未償期權的行使價格與公司普通股公允價值之間的差額計算。2019年12月31日之前的最後一個交易日2019年12月31日. |
能源回收公司2019年表格10-K | 88
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
限制性庫存股活動
下表列出了根據“2016年計劃”所開展的RSU活動，幷包括根據以往計劃授予的RSU。
數 的 股份 | 加權 平均 批予日期 公允價值 | |||||
(單位：千) | (每股) | |||||
餘額，2016年12月31日 | $ | |||||
授獎 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被沒收 | ( | ) | ||||
2017年12月31日 | ||||||
授獎 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
2018年12月31日 | ||||||
授獎 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被沒收 | ( | ) | ||||
2019年12月31日結餘 | ||||||
既得股票期權和RSU
下表列出了該期間授予股票期權和RSU的總授予日期、公允價值。
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
股票期權 | $ | $ | $ | ||||||||
RSU | |||||||||||
在此期間授予股票期權和RSU的總授予日期、公允價值 | $ | $ | $ | ||||||||
備註12 — 業務部門
業務部門
公司的首席運營決策者(“CODM”)是公司的首席執行官.公司的報告部分包括水部分和石油和天然氣部分。這些部門的基礎是產品銷售所在的行業、銷售的產品類型以及相關的產品和服務。水部分包括銷售用於反滲透脱鹽的產品的收入以及相關的可識別費用。石油和天然氣部分包括銷售用於天然氣加工、化學加工和水力壓裂的產品的收入以及與此相關的許可證和開發收入。每個部門的營業收入(損失)不包括其他收入和支出，以及在營業部門以外管理的某些公司開支，例如所得税和與確定的部門無關的其他單獨管理的一般和行政開支。資產和負債由CODM在綜合一級審查，未按部門記賬。CODM將資源分配給每個運營部門，並使用有關其收入和業績的信息來評估其績效。營業收入(損失).
能源回收公司2019年表格10-K | 89
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
下表按部門列出公司財務信息摘要。
截至2019年12月31日止的年度 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日終了年度 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
水 | 石油和天然氣 | 共計 | 水 | 石油和天然氣 | 共計 | 水 | 石油和天然氣 | 共計 | |||||||||||||||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
產品收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
產品收益成本 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
產品毛利(虧損) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
許可證和發展收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
營業費用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
一般和行政 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
銷售和營銷 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
研發 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
無形資產攤銷 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
業務費用共計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
營業收入(損失) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
減：公司業務費用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
業務收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他收入淨額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
能源回收公司2019年表格10-K | 90
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
下表按部門列出折舊和攤銷費用。
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
水 | $ | $ | $ | ||||||||
石油和天然氣 | |||||||||||
企業 | |||||||||||
折舊和攤銷總額 | $ | $ | $ | ||||||||
備註13 — 濃度
按地理位置分列的產品收入
下表按地理位置列出了公司的產品收入。地理信息包括根據客户要求的交貨地點從我們的國內和國際客户那裏獲得的產品收入，但在某些情況下，客户指示公司將其產品交付到與已知的最終使用地點不同的地點。在這種情況下，表中反映了最終的使用地點，而不是交付地點。
截至12月31日的年份， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
按地理位置分列的產品收入： | ||||||||
美國 | % | % | % | |||||
國際 | % | % | % | |||||
產品總收入 | % | % | % | |||||
按國家分列的產品收入：(1) | ||||||||
沙特阿拉伯 | % | % | % | |||||
阿拉伯聯合酋長國 | % | ** | ** | |||||
埃及 | ** | % | % | |||||
其他(2) | % | % | % | |||||
共計 | % | % | % | |||||
(1) | 在報告所述期間，佔產品收入10%以上的國家。 |
(2) | 各國合計，在所述期間分別只佔產品收入的10%以下。 |
** | 零或小於10%。 |
產品收入
下表按部門分列，客户佔公司產品收入的10%或10%以上。
截至12月31日的年份， | |||||||
段段 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||
客户A | 水 | ** | ** | ||||
客户B | 水 | ** | ** | ||||
客户C | 水 | ** | ** | ||||
** | 零或小於10%。 |
能源回收公司2019年表格10-K | 91
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
許可證和發展收入
一國際石油天然氣分公司客户佔100 %公司的許可證和發展收入終年 2019年12月31日, 2018和2017.
應收賬款
下表按部門分列，客户佔公司合併應收賬款的10%或10%以上。
段段 | 十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | |||
客户A | 水 | ** | |||
客户F | 石油和天然氣 | ** | |||
客户E | 水 | ** | |||
客户D | 水 | ** | |||
** | 零或小於10%。 |
長壽資產
全公司的長期資產位於美國2019年12月31日和2018.
主要供應商
下表列出主要供應商，佔公司在採購期間綜合供應和製造成本的10%或10%以上。終年 2019年12月31日和2018.
截至12月31日的年份， | |||
2019 | 2018 | ||
供應商A | |||
供應商B | |||
能源回收公司2019年表格10-K | 92
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
備註14 —VorTeq夥伴關係和許可證協議
該公司的VorTeq技術使油田服務水力壓裂操作人員能夠將其高壓水力壓裂泵與壓裂液隔離開來，從而降低運營成本和資本成本。2014年，該公司與自由油田服務公司(“自由”)結成戰略夥伴關係，與VorTeq公司進行實地試驗。通過這一協議，自由有權租賃至二十 沃爾泰克導彈(下文定義)，有效期不超過五年 商業化之後。
2015年10月14日，該公司和VorTeq接受方進入VorTeq許可證協議，它提供VorTeq接受方擁有公司VorTeq技術在陸上水力壓裂應用中的獨家全球權利。這個VorTeq許可證協議提供了一個例外，自由的合同權利，利用沃特克。在履行協議規定的義務時，該公司提供研究和開發服務，根據VorTeq許可證協議中規定的KPI將該技術商業化。在實現商業化之後，將收到供應和維修墨盒的使用費。所有付款均不予退還。
VorTeq是由壓力交換筒組成，裝在一個高壓流形(“導彈”)裏，儘管動力流體被用來給水力壓裂液加壓，而液壓壓裂液被加工並送入井筒。這個VorTeq許可證協議包括最多$125.0 百萬美元分階段支付的前期報酬：(1)a$75.0 百萬美元不可退還的預付專款；及(Ii)二 的里程碑付款$25.0 百萬美元每次測試成功後，均符合VorTeq許可證協議(“里程碑付款1和2”)中規定的KPI。里程碑付款$25.0 百萬美元在VorTeq接受方的測試設施成功進行五階段庭院測試時支付。里程碑付款2$25.0 百萬美元在VorTeq接受方客户的一口活井成功進行20級水力壓裂時支付。每個里程碑的實現和收到的每一筆相關付款都有很大的不確定性。
在初步商業化之後，VorTeq接受方將開始根據使用中的VorTeqs數量向該公司支付經常性的特許權使用費，因為該彈藥筒的供應和服務取決於最低採納曲線的較大幅度或該技術的採用率。在此期間，從最初的商業化到完全商業化，該技術將投入商業；通過不斷改進和改進成本，產品的效率和效力將完全穩定。如果VorTeq接受方不符合指定的最小採用曲線。如果公司不能按照VorTeq許可證協議的排他性權利VorTeq接受方在VorTeq許可證協議一直持續到整個任期。
能源回收公司2019年表格10-K | 93
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
備註15 —補充數據-季度財務數據(未經審計)
下表列出了四個財政季度中每個季度的某些未經審計的綜合季度財務信息。2019年12月31日和2018。這一季度資料是在與已審計的綜合財務報表相同的基礎上編制的，其中包括為公平列報所列期間的資料所必需的所有調整數，其中僅包括正常的經常性調整數。這些季度的結果不一定表明一整年或任何未來期間的經營業績。
2019季度財務數據(1)
(未經審計)
三個月結束 | |||||||||||||||
3月31日 2019 | 六月三十日 2019 | 九月三十日 2019 | 十二月三十一日 2019 | ||||||||||||
(單位：千，但每股數額除外) | |||||||||||||||
產品收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
產品收益成本 | |||||||||||||||
產品毛利 | |||||||||||||||
許可證和發展收入 | |||||||||||||||
業務費用： | |||||||||||||||
一般和行政 | |||||||||||||||
銷售和營銷 | |||||||||||||||
研發 | |||||||||||||||
無形資產攤銷 | |||||||||||||||
業務費用共計 | |||||||||||||||
業務收入(損失) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||
(受益於)所得税 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
淨收入(損失) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||
每股收益(赤字)： | |||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||
(1) | 由於四捨五入，季度業績可能與年度業績相加。 |
能源回收公司2019年表格10-K | 94
目錄
能源回收公司
註釋 合併財務報表
2018季度財務數據(1)
(未經審計)
三個月結束 | |||||||||||||||
3月31日 2018 | 六月三十日 2018(2) | 九月三十日 2018 | 十二月三十一日 2018 | ||||||||||||
(單位：千，但每股數額除外) | |||||||||||||||
產品收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
產品收益成本 | |||||||||||||||
產品毛利 | |||||||||||||||
許可證和發展收入 | |||||||||||||||
業務費用： | |||||||||||||||
一般和行政 | |||||||||||||||
銷售和營銷 | |||||||||||||||
研發 | |||||||||||||||
無形資產攤銷 | |||||||||||||||
業務費用共計 | |||||||||||||||
業務收入(損失) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||
(受益於)所得税(2) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
淨收入(損失) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||
每股收益(赤字)： | |||||||||||||||
基本 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||
(1) | 由於四捨五入，季度業績可能與年度業績相加。 |
(2) |
能源回收公司2019年表格10-K | 95
目錄
項目9-會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A-管制和程序
對披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本年度報告表10-K所涉期間結束時(1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的)披露控制和程序的有效性。根據這一評價，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至這一日期，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們必須在根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息得到積累，並酌情傳達給管理層，以便就所需披露作出及時決定。
我們的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理保證，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，這些控制和程序在“合理保證”層面上是有效的。我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，認為一個控制系統，無論設計和運作如何良好，都不能絕對保證控制系統的目標得到實現，而且對控制的任何評價都不能絕對保證公司內的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。
管理層財務報告內部控制年度報告及註冊會計師事務所認證報告
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對公司財務報告的適當內部控制。截至2005年，管理層評估了公司財務報告內部控制的有效性2019年12月31日。在進行這一評估時，管理層採用了特雷德威委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)提出的標準。內部控制- 綜合框架(2013年)。根據使用這些標準的評估，管理層得出結論認為，截至2019年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
註冊會計師事務所認證報告
公司的獨立註冊會計師德勤會計師事務所(Deloitte&Touche，LLP)審計了本年度10-K報表中的合併財務報表，並就公司財務報告的內部控制發佈了審計報告。財務報告內部控制審計報告載於表10-K的本年度報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制沒有發生在我們最近一個財政季度發生的任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能影響到我們的內部控制。
項目9B-其他資料
沒有。
能源回收公司2019年表格10-K | 96
目錄
第III部
項目10-董事、執行幹事和公司治理
本項所要求的資料包括在本公司的最終委託書(“委託書”)內，並以參考方式納入，而該份委託書(“委託書”)將於2020年4月30日。這份委託書是為我們的股東年會準備的。2020年6月12日.
項目11-行政補償
本項所要求的資料包括在委託書的標題“董事選舉”、“董事薪酬”、“薪酬討論及分析”及“董事局薪酬委員會關於行政補償的報告”之下，並以參考資料的形式加入。
項目12-某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
下表列出截至2019年12月31日.
計劃類別 | 數目 證券 發於 行使 突出 選擇，搜查令， 和 權利 | 加權- 平均鍛鍊 價格 突出 各種選擇， 搜查令， 和 權利 | 證券數目 可供 今後的發放情況 權益補償 圖則(不包括在內) 反映在 這個 第一 欄) | |||||||
證券持有人批准的權益補償計劃(1) | 4,470,166 | $ | 6.66 | 2,250,197 | ||||||
證券持有人未批准的權益補償計劃 | 無 | 不適用 | 不適用 | |||||||
(1) | 代表我們的普通股在行使下列股權補償計劃時可發行的股票：2006年股票期權/股票發行計劃、2008年股權激勵計劃、修訂和恢復的2008年股權激勵計劃和2016年激勵計劃。 |
代理聲明中的標題“某些受益所有者的安全所有權和管理”項下的信息在此引用。
項目13-某些關係及相關交易和主任獨立性
本項所要求的信息包含在“相關人員策略和交易”標題下的代理語句中，並以引用方式納入其中。
項目14-主要會計費用和服務
本項所要求的信息包括在委託書的標題“首席會計師費用和服務”下，並以參考方式納入其中。
除了委託書第三部分特別提到本年度10-K表的資料外，委託書不應視為作為本報告的一部分提交。
能源回收公司2019年表格10-K | 97
目錄
第IV部
項目15-展品和財務報表附表
財務報表
(a) | 下列文件作為本年度報告表10-K的一部分： |
(1) | 財務報表。本年度報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”所列財務報表。 |
(2) | 財務報表附表。看見 注4, “其他財務資料-可疑賬户備抵,” 本年報第二部分第二部分第八項“財務報表及補充資料”的附註(表10-K)。未列出的附表已被省略，因為其中要求列出的資料不適用，或列在財務報表或附註中。 |
(b) | 財務報表附表。所有財務報表附表都被省略，因為它們不適用，不需要，或者因為所要求的信息包括在綜合財務報表、財務報表附註或第15(A)(2)項下所列證物中。 |
(c) | 規例第601項所規定的證物。 |
展覽編號 | 展品描述 | 以引用方式合併 | 隨函提交 | |||||||||
形式 | 檔案編號。 | 陳列品 | 提交日期 | |||||||||
3.1 | 2008年7月7日向特拉華州國務卿提交的經修訂和恢復的公司註冊證書。 | 10-K | 001-34112 | 3.1 | 3/27/2009 | |||||||
3.2 | 修訂及重訂附例，自2008年7月8日起生效。 | 10-K | 001-34112 | 3.2 | 3/27/2009 | |||||||
4.1 | 證券説明 | X | ||||||||||
10.1* | 公司與其董事和高級人員之間的賠償協議的形式。 | S-1/A | 333-150007 | 10.1 | 5/12/2008 | |||||||
10.2* | 2006年公司股票期權/股票發行計劃及其規定的股票期權形式和股票購買協議。 | S-1 | 333-150007 | 10.5 | 4/1/2008 | |||||||
10.3* | 修訂公司2006年股票期權/股票發行計劃。 | S-1 | 333-150007 | 10.5.1 | 4/1/2008 | |||||||
10.4* | 公司2006年股票期權/股票發行計劃第二次修訂。 | S-1 | 333-150007 | 10.5.2 | 4/1/2008 | |||||||
10.5* | 2008年公司股權激勵計劃及其下股票期權協議的形式。 | S-1/A | 333-150007 | 10.6 | 5/12/2008 | |||||||
10.6* | 能源回收公司修訂和重新制定了2008年股權激勵計劃。 | DEF14A | 001-34112 | 附錄A | 4/27/2012 | |||||||
10.7 | 修訂的工業毛租協議日期為2008年11月25日，公司與杜立德威廉斯有限責任公司。 | 10-K | 001-34112 | 10.17 | 3/27/2009 | |||||||
10.8 | 2009年5月28日修改的工業毛租第一修正案，公司與杜立德威廉斯有限責任公司之間。 | 10-Q | 001-34112 | 10.17.1 | 8/7/2009 | |||||||
10.9 | 2009年6月26日公司與杜立德·威廉姆斯有限公司之間對修改後的工業毛租的第二次修正。 | 10-Q | 001-34112 | 10.17.2 | 8/7/2009 | |||||||
10.10 | 修改後的工業毛租第三修正案日期為2010年11月10日公司與杜立德威廉斯有限責任公司。 | 10-K | 001-34112 | 10.14 | 3/12/2013 | |||||||
10.11 | 該公司、花旗銀行、花旗全球市場公司和摩根士丹利史密斯巴尼有限公司之間的控制協議日期為2011年7月7日。 | 10-Q | 001-34112 | 10.43 | 8/8/2011 | |||||||
能源回收公司2019年表格10-K | 98
目錄
展覽編號 | 展品描述 | 以引用方式合併 | 隨函提交 | |||||||||
形式 | 檔案編號。 | 陳列品 | 提交日期 | |||||||||
10.12* | 能源回收公司2012年3月5日“控制權轉換計劃”。 | 8-K | 001-34112 | 10.1 | 3/9/2012 | |||||||
10.13 | 2012年6月5日公司與滙豐銀行、美國全國協會簽訂的貸款協議。 | 8-K | 001-34112 | 10.1 | 6/11/2012 | |||||||
10.14* | 能源回收公司2014年1月1日的年度激勵計劃。 | 8-K | 001-34112 | 10.1 | 4/30/2014 | |||||||
10.15* | 2014年6月26日致喬爾·蓋伊先生的信。 | 8-K/A | 001-34112 | 99.2 | 7/8/2014 | |||||||
10.16* | 與小託馬斯·魯尼的諮詢協議草案。 | 8-K | 001-34112 | 10.2 | 1/13/2015 | |||||||
10.17* | 能源回收公司2015年年度獎勵計劃。 | 8-K | 001-34112 | 10.1 | 4/29/2015 | |||||||
10.18* | 2015年4月22日致喬爾·蓋伊先生的信。 | 8-K | 001-34112 | 99.2 | 4/29/2015 | |||||||
10.19* | 2015年4月30日致SharonSmith-Lenox女士的促銷信。 | 8-K | 001-34112 | 99.1 | 5/1/2015 | |||||||
10.20* | 2015年5月5日給埃裏克·西伯特先生的信。 | 10-K | 001-34112 | 10.25 | 3/4/2016 | |||||||
10.21 | 和解和相互釋放協議。 | 8-K | 001-34112 | 99.1 | 5/13/2015 | |||||||
10.22* | 2015年5月13日給克里斯·甘農的信。 | 8-K | 001-34112 | 99.1 | 5/15/2015 | |||||||
10.23 | 與美國滙豐銀行、美國全國協會簽訂的貸款協議第二修正案。 | 10-Q | 001-34112 | 10.7 | 8/6/2015 | |||||||
10.24* | 2015年9月17日致艾米麗·史密斯女士的信。 | 10-K | 001-34112 | 10.30 | 3/4/2016 | |||||||
10.25** | ERI能源回收愛爾蘭有限公司與斯倫貝謝技術公司簽訂的許可證協議。 | 10-K | 001-34112 | 10.31 | 3/4/2016 | |||||||
10.26* | 能源回收公司年度獎勵計劃自2016年1月1日起生效。 | 8-K | 001-34112 | 10.1 | 3/2/2016 | |||||||
10.27* | 能源恢復公司於2016年3月15日簽署的“過渡和分離協議”。還有胡安·奧特羅先生。 | 8-K | 001-34112 | 99.1 | 3/21/2016 | |||||||
10.28* | 能源回收公司2016年獎勵計劃。 | DEF14A | 001-34112 | 附錄A | 4/27/2016 | |||||||
10.29* | 2016年5月27日致楊威廉先生的信。 | 8-K | 001-34112 | 99.1 | 6/22/2016 | |||||||
10.30 | 能源回收公司之間的貸款和抵押協議。作為借款人，花旗銀行作為貸款人。 | 10-K | 001-34112 | 10.34 | 3/10/2017 | |||||||
10.31 | 能源回收公司對貸款和質押協議的第一修正案。和花旗銀行，N.A. | 10-Q | 001-34112 | 10.1 | 5/4/2017 | |||||||
10.32 | 1717杜立特租賃協議。 | 8-K | 001-34112 | 10.1 | 4/18/2018 | |||||||
10.33 | 截止2018年4月18日，由能源恢復公司和喬爾·蓋伊共同簽署的“和解協議”和“釋放協議”。 | 8-K | 001-34112 | 10.1 | 4/24/2018 | |||||||
10.34 | 能源回收公司對貸款和質押協議的第一修正案。和花旗銀行，N.A. | 10-Q | 001-34112 | 10.1 | 5/3/2018 | |||||||
10.35 | 向總裁和首席執行官提供晉升機會。 | 8-K | 001-34112 | 10.1 | 5/8/2018 | |||||||
10.36 | 給約書亞·巴拉德先生一封信。 | 8-K | 001-34112 | 2.2 | 8/15/2018 | |||||||
10.37 | 與Eric Siebert先生簽訂的就業協議。 | 8-K | 001-34112 | 10.1 | 8/27/2018 | |||||||
10.38 | 與Nocair Bensalah先生簽訂的就業協定。 | 8-K | 001-34112 | 10.2 | 8/27/2018 | |||||||
10.39 | 與Rodney Clemente先生簽訂的就業協議。 | 8-K | 001-34112 | 10.3 | 8/27/2018 | |||||||
10.40 | 能源回收公司對貸款和抵押協議的第三次修正。以及花旗銀行。 | 10-Q | 001-34112 | 10.5 | 11/1/2018 | |||||||
10.41 | 自2019年1月10日起，由能源回收公司和能源恢復公司之間簽訂的租賃協議。和FS Clay，LLC | 8-K | 001-34112 | 10.1 | 1/16/2019 | |||||||
10.42 | 能源回收公司對貸款和抵押協議的第四次修正。以及花旗銀行。 | 10-Q | 001-34112 | 10.1 | 5/2/2019 | |||||||
10.43 | 能源回收公司對貸款和質押協議的第五修正案。以及花旗銀行。 | 10-Q | 001-34112 | 10.2 | 5/2/2019 | |||||||
能源回收公司2019年表格10-K | 99
目錄
展覽編號 | 展品描述 | 以引用方式合併 | 隨函提交 | |||||||||
形式 | 檔案編號。 | 陳列品 | 提交日期 | |||||||||
10.44 | 能源回收公司對貸款和抵押協議的第六次修正。以及花旗銀行。 | 10-Q | 001-34112 | 10.1 | 8/2/2019 | |||||||
10.45 | 截止2019年11月15日，能源恢復公司和克里斯·甘農之間的和解協議和釋放協議。 | 8-K/A | 001-34112 | 10.1 | 11/19/2019 | |||||||
14.1 | 能源回收道德守則首席執行幹事和高級財務幹事的其他行為和道德操守政策。 | 10-K | 001-34112 | 14.1 | 3/27/2009 | |||||||
18.1 | BDO美國公司，LLP，在存貨估價會計方法中的字母再變更。 | 10-Q | 001-34112 | 18.1 | 5/8/2014 | |||||||
21.1 | 公司子公司名單。 | X | ||||||||||
23.1 | 獨立註冊會計師事務所Deloitte&Touche LLP的同意。 | X | ||||||||||
23.2 | 美國BDO、LLP、獨立註冊會計師事務所的同意。 | X | ||||||||||
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“交易法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對特等執行幹事的認證。 | X | ||||||||||
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席財務官的認證。 | X | ||||||||||
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18章第1350條規定的首席執行幹事和首席財務官的認證。 | X | ||||||||||
101 | 本年度報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”中為合併財務報表和所附附註編制的XBRL文件列於表格10-K。 | X | ||||||||||
104 | 包含在表101內嵌XBRL文檔集中的本年度報告表10-K的封面頁XBRL。 | X | ||||||||||
* | 表示管理補償計劃、合同或安排。 |
** | 根據向證券交易委員會(“SEC”)提交的保密處理請求，本展覽的部分內容被省略。作為保密處理請求的一部分，已將遺漏的信息單獨提交給了證券交易委員會。如果證交會應全部或部分拒絕這一請求，本證物中先前遺漏的相關部分應公開存檔。 |
項目16-表格10-K摘要
無
能源回收公司2019年表格10-K | 100
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的規定，登記人已正式安排由下列簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權，在加利福尼亞州聖萊安德羅市簽署6TH日2020年3月.
能源回收公司 | |
/S/羅伯特·於郎茂 | |
於郎茂 | |
臨時總裁兼首席執行官 | |
根據1934年“證券和交易法”的要求，以下人員以登記人的身份和日期簽署了本報告。
簽名 | 標題 | 日期 | |
/S/羅伯特·於郎茂 | 董事會主席、主任、臨時主席和首席執行幹事 (特等行政主任) | 2020年3月6日 | |
於郎茂 | |||
/s/約書亞·巴拉德 | 首席財務官 | 2020年3月6日 | |
約書亞·巴拉德 | (首席財務及會計主任) | ||
/S/Alexander J.Buehler | 導演 | 2020年3月6日 | |
亞歷山大·貝勒 | |||
/S/Olav Fjell | 導演 | 2020年3月6日 | |
奧拉夫·費爾 | |||
/s/Sherif Foda | 導演 | 2020年3月6日 | |
謝裏夫·福達 | |||
/S/Arve HANSTVEIT | 導演 | 2020年3月6日 | |
阿夫·漢斯特維特 | |||
/S/OLE Peter Lorentzen | 導演 | 2020年3月6日 | |
奧萊·彼得·洛倫岑 | |||
S/Pamela Tondreau | 導演 | 2020年3月6日 | |
帕梅拉·通杜羅 | |||
能源回收公司2019年表格10-K | 101